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景顺 QQQ 信托^军士长， 系列 1

导言

景顺 QQQ 信托^军士长，系列 1 (QQQ)

2023年9月30日

投资时间表^(a)

参见随附的 财务报表附注，这些附注是财务报表的组成部分。

景顺 QQQ 信托^军士长，系列 1（QQQ）（续）

2023年9月30日

投资缩写：

ADR-美国存托凭证

投资计划附注：

参见随附的 财务报表附注，这些附注是财务报表的组成部分。

资产负债表

2023年9月30日

参见随附的 财务报表附注，这些附注是财务报表的组成部分。

运营声明

截至2023年9月30日、2022年和2021年9月30日的年度

参见随附的 财务报表附注，这些附注是财务报表的组成部分。

净资产变动表

在截至 2023 年 9 月 30 日的年度中， 2021

参见随附的 财务报表附注，这些附注是财务报表的组成部分。

财务要闻

景顺 QQQ 信托^军士长，系列 1 (QQQ)

参见随附的 财务报表附注，这些附注是财务报表的组成部分。

财务报表附注

景顺 QQQ 信托^军士长，系列 1

2023年9月30日

注1 组织

景顺 QQQ 信托基金^军士长，系列1（信托）是根据纽约州法律组建的 单位投资信托基金，根据经修订的1940年《投资公司法》（1940年法案）注册。

信托股份在本文中被称为股票或信托股份。信托股票在纳斯达克的纳斯达克全球市场层面上市和交易。

股票的市场价格可能与信托的净资产价值（NAV）在一定程度上有所不同。与传统的 共同基金不同，信托基金以资产净值连续发行和赎回股份，仅发行和赎回大量指定数量的股份，每股都称为创建单位。创建单位的发行和赎回主要是 NASDAQ100 指数中包含的证券的实物^®（标的指数）。

信托的投资目标是追踪标的 指数在扣除费用和支出前的投资结果。

纽约梅隆银行（受托人）已与景顺资本 管理有限责任公司（赞助商）签订了代理协议（代理协议）。根据代理协议的条款，保荐人将代表受托人履行某些职能：（a）与评估信托持有的投资组合 证券以确定信托的资产净值有关，以及（b）与信托投资组合的再平衡和调整有关。

附注2重要会计政策

以下是信托基金在编制财务报表时遵循的重要会计政策的摘要。

该信托是一家投资公司，因此根据 财务会计准则委员会会计准则编纂主题946遵循投资公司的会计和报告指导， 金融服务投资公司。

投资组合证券按其交易所的最后一笔交易价格或官方 收盘价估值，该交易所被视为证券交易的主要市场；如果估值当天没有最后一笔交易或官方收盘价，则按当天的收盘价 估值。如果证券未报价，如果证券的主要市场不是交易所，或者保荐人认为最后一笔交易、官方收盘价或收盘价不适合估值目的，则保荐人应以符合规则的方式真诚地对证券 进行公允估值 2a-5 根据1940年法案，根据信托契约和协议（信托协议）和机构 协议，该协议基于（a）证券交易的另一个市场的最后交易价格或收盘价，如果没有相应的收盘价，则按该其他市场的收盘价，（b）主要市场或其他市场的当前出价 价格，（c）如果出价价格不公布，可比证券的当前投标价格，（d）保荐人对证券价值的真诚评估，或(e) 其任何 组合。如果代理协议终止，受托管理人将负责根据信托协议的条款和条件采取上述估值步骤。

信托可以定期参与与信托投资相关的诉讼。因此，信托 可能会从诉讼和解中获得收益。收到的任何收益作为不再持有的投资的已实现收益（亏损）和仍持有的投资的未实现收益（亏损）列入运营报表。

经纪佣金和加价被视为交易成本，记录为购买证券成本基础的增加和/或证券出售收益的减少。此类交易成本包含在 运营报表和净资产变动表中报告的投资证券的已实现和未实现净收益（亏损）以及财务摘要中每股证券的已实现和未实现净收益（亏损）的确定中。交易成本包含在信托资产净值的计算中，因此， 它们降低了信托的总回报。这些交易成本不被视为运营费用，也未反映在运营报表和净资产变动表中报告的净投资收益或 净投资收益中

每股以及 财务摘要中报告的支出和净投资收益比率，也不受信托与保荐人之间任何支出限制安排的限制。

只有在 状况更有可能维持时，信托基金才会承认不确定的税收状况所带来的税收优惠。管理层分析了信托基金的不确定税收状况，得出的结论是，不应记录与不确定的税收状况相关的未确认的税收优惠负债。管理层 不知道有任何税收状况，在未来 12 个月内，未确认的税收优惠总额可能发生重大变化。

收入和资本收益分配根据联邦所得税法规确定，这可能与美利坚合众国普遍接受的会计原则（GAAP）不同。这些差异主要是由于账面和税收待遇不同 实物交易、因洗牌销售而延期的 亏损以及外国投资公司的被动调整（如果有）。

信托基金在某些其他司法管辖区提交美国联邦纳税申报表和纳税申报表。通常，信托在提交纳税期申报表后的三年内必须接受此类税务机构的审查。

此外，信托可能需要支付与向发起人报销年度许可 费用、联邦和州年度注册费以及赞助商与印刷和分发营销材料相关的费用相关的费用。根据豁免令的规定，可以向信托收取本款规定的费用 ，金额等于实际产生的费用，但每年不得超过信托每日资产净值的0.20％。

ADR 风险。该信托受与投资标的指数中包含的美国存托凭证 （ADR）相关的风险。ADR是证明外国发行人股票所有权的证书，是直接以本国市场和货币购买标的外国证券的替代方案。 ADR可能面临与外国公司证券直接投资相关的某些风险，例如货币、政治、经济和市场风险，因为它们的价值取决于外国公司的表现 以非美元计价的标的外国证券。此外，ADR可能无法追踪其所依据的外国证券的价格，并且在美国 市场不开放交易时，其价值可能会发生重大变化。

股票风险。信托受股票风险影响，即包括普通股在内的股权证券的价值可能下跌的 风险，这既是由于影响整个市场的总体经济状况的变化，也是与特定公司或其行业直接相关的因素造成的。这种 总体经济状况包括利率变化、市场动荡或不稳定时期，或普遍和长期的经济衰退和周期性变化。有可能

股市下跌可能会压低信托持有的大部分或全部普通股 的价格。此外，股票风险包括投资者对一个或多个行业的情绪变为负面情绪的风险，导致这些投资者退出对这些行业的投资，这可能会导致这些行业的公司价值在更广泛的范围内下降。公司普通股价值的下跌可能完全是由于生产成本增加等因素对同一地区、行业或 市场领域的其他公司产生负面影响。由于公司的特定因素，包括其管理层做出的决定或对公司 产品或服务的需求减少，公司的普通股价格也可能在短时间内大幅下跌。例如，不利事件，例如不利的收益报告或未能支付预期的股息，可能会压低普通股的价值。

指数风险。与许多投资公司不同，该信托不采用寻求超过其标的指数回报的 投资策略。因此，除非从其标的指数中分别增加或删除该证券，否则信托不一定会买入或卖出该证券，即使该证券的表现普遍不佳。

市场风险。标的指数中的证券受市场波动的影响。您应该 预计，股票的价值将或多或少地下降，这与标的指数中证券价值的任何下降有关。此外，自然或环境灾害、大范围疾病或其他公共卫生 问题、战争、军事冲突、恐怖主义行为、经济危机或其他事件可能导致信托资产净值的保费增加或折扣。

非关联风险。由于多种原因，信托基金的回报可能与其标的指数的 回报率不匹配。例如，信托产生的运营费用不适用于其标的指数，并产生买入和卖出证券的成本，尤其是在重新平衡信托 证券持有量以反映其标的指数构成的变化时。此外，由于资产估值的差异以及法律限制、成本或流动性限制导致的信托投资组合与 其标的指数之间的差异，信托及其标的指数的表现可能会有所不同。

注3与受托人、 许可方和保荐人的协议

信托每日累积并按月支付其运营费用，包括受托人费用、向保荐人偿还的信托营销相关费用 以及向纳斯达克公司（许可人）申请使用标的指数作为确定 信托所持证券构成和权重基础的许可证费用。

赞助商与许可方签订了许可协议（许可协议）。根据 许可协议，信托应付的许可费的年费率等于（i）（A）保荐人及其 关联公司的信托平均净资产和其他纳斯达克相关产品的产品总和，总额不超过25,000,000美元和（B）0.09％，以及（ii）（A）的产品，金额等于保荐人及其 附属公司的信托和其他纳斯达克相关产品的平均净资产总额超过25,000,000美元，（B）0.08％，将该金额乘以归属于信托的总平均净资产的百分比。许可费在任何情况下都不会超过总平均净资产的0.09％ ，但根据总平均净资产，未来可能会降低。未经信托股份任何受益所有人的同意，双方可以修改许可协议，且 许可协议没有明确的终止日期。

根据信托协议，受托管理人维护 信托的会计记录，担任信托的托管人和过户代理人，并提供管理服务，包括提交所有必要的监管报告。受托管理人还负责确定 证券投资组合的构成，必须交付这些证券以换取信托创设单位的发行，并负责不时调整信托投资组合的构成，以适应标的指数组成和/或 权重结构的变化。

对于这些服务，受托人按以下年度 费率收取费用：

最低年费为180,000美元，应支付给受托人。如果受托人的薪酬金额低于最低年费，则赞助商已同意支付这些 缺口的金额。

截至2023年9月30日、2022年和2021年9月30日的年度的营销费用是指赞助商代表信托产生的 （如果有）并向信托收取的费用，但须遵守以下报销规定。营销费用由保荐人代表信托基金为赞助商在年内直接收到的发票支付。

根据信托协议和代理协议的条款， 受托人将从自有资产中向保荐人付款，以为信托提供以下服务：调整投资组合的构成，计算和必要时调整投资组合中每种证券的权重，在确定将从标的指数中删除后处置或交换 证券，以及直接向经纪人或交易商进行证券交易，其中可能包括受托人的关联公司，但不包括 赞助商的关联公司。

保荐人已承诺，在截至2023年9月30日的财政年度中，在 另有决定之前，信托管理人计算的信托普通运营费用不得超过信托每日资产净值百分之一（0.20%）的20/100％。如果在 期间信托的普通运营费用超过0.20％的金额，则保荐人已同意向信托偿还或承担此类超额的普通运营费用。信托可以向保荐人偿还以报销 的费用，或者假设随后在本财年任何一天的支出低于每年 0.20% 的水平。

赞助商的子公司景顺分销商公司是该信托的分销商。赞助商，而不是信托，向分销商支付35,000美元的固定年费，用于分销服务，信托不向赞助商偿还此类费用。

附注4其他估值信息

GAAP将公允价值定义为在当前市场条件下， 市场参与者在计量日的有序交易中出售资产或为转移负债而支付的价格。GAAP建立了对估值方法的输入进行优先排序的层次结构，将活跃的 市场中相同资产（1级）的现成未经调整的报价列为最高优先级，将重要不可观测的投入（3级）置于最低优先级，通常在市场价格不容易获得的情况下。根据估值输入，证券或其他投资分为 三个级别之一。估值方法的变化可能会导致投资分配水平的转入或转出：

截至2023年9月30日，信托中的所有证券均根据 一级投入进行估值（参见证券类别的投资表）。证券估值水平可能无法表明与投资这些证券相关的风险或流动性。由于估值固有的 不确定性，财务报表中反映的价值可能与实际出售这些投资时获得的价值存在重大差异。

附注5向股东的分配和净资产的税收部分

在截至2023年9月30日、2022年和2021年9月30日的财政年度内向股东支付的分配的税收性质：

财政净资产的税收组成部分 年底：

资本损失结转额是从特定日期开始计算和报告的。在该日期之后的 交易和其他活动的结果可能会影响信托实际可供信托使用的资本损失结转金额。根据国内 收入法和基于未来交易结果的相关法规，未来使用资本损失结转的能力可能会受到限制。

下表列出了截至2023年9月30日 信托的可用资本亏损结转额：

附注6投资交易

在截至2023年9月30日的财年中，购买证券的总成本和证券销售收益（不包括短期证券、美国国债、货币市场基金和 实物交易（如果有的话）分别为38,526,023,700美元和38,527,816,978美元。

在截至 2023 年 9 月 30 日的财政年度中， 与 创作和兑换相关的实物交易分别为277,287,842,451美元和277,364,241,122美元。

收益（亏损） 出于联邦所得税的目的，实物交易通常不被视为应纳税收益（亏损）。

截至2023年9月30日，基于税收的投资总成本（包括任何衍生品）包括截至最近完成的联邦所得税申报表以财务报告为目的的调整 期末：

出于税收目的的投资成本为224,188,889,912美元。

注7永久差异的重新分类

主要是由于账面/税收待遇不同 实物交易于 2023 年 9 月 30 日， 金额在未分配的净投资收益、未分配的已实现净收益（亏损）和实益权益份额之间进行了重新分类。这些重新分类对信托的净资产没有影响。在截至 2023 年 9 月 30 日 的财政年度中，重新分类如下：

注8资本

股票仅以50,000股的创建单位发行和赎回。仅允许在 上进行此类交易以实物为基础，单独支付相当于股票未分配净投资收益的现金，以及余额现金部分，使交易等同于 信托在交易日的每股资产净值。根据具体情况，通过国家证券清算公司的持续净结算系统（清算流程）创建或赎回Creation Units所收取的交易费用为 ，每个参与方每天0美元、500美元或1,000美元。在结算流程之外创建或兑换创作单位可收取的总费用为每个 参与方每天 4,000 美元。

交易费用由受托人从参与方处收取，用于 抵消处理订单的费用。在截至2023年9月30日、2022年和2021年9月30日的年度中，受托人的交易费用分别为2,007,000美元、2,102,050美元和1,851,750美元。受托管理人可自行决定 自愿减少或免除交易费用，或修改交易费用表，但须遵守某些限制。在截至2023年9月30日、2022年和2021年9月30日的年度中，没有这样的减免或豁免。

独立注册会计师事务所的报告

致景顺 QQQ 信托的发起人、受托人和 股东^军士长，系列 1

对财务 报表的意见

我们审计了随附的 景顺QQ信托资产负债表，包括投资表^军士长，截至2023年9月30日的系列1（信托），截至2023年9月30日的三年中每年的相关运营报表和净资产变动，包括相关附注，以及截至2023年9月30日的五年中每年的财务摘要（统称为财务报表）。我们认为， 财务报表按照美利坚合众国普遍接受的会计原则，在所有重大方面公允列报了信托截至2023年9月30日的财务状况、截至2023年9月30日止三年的经营业绩和净资产变动，以及截至2023年9月30日的五年中每年的财务摘要。

意见依据

这些财务报表由信托管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对信托 财务报表发表意见。我们是一家在上市公司会计监督委员会（美国）（PCAOB）注册的公共会计师事务所，根据美国 联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们需要对信托保持独立性。

我们根据PCAOB的标准对这些财务报表进行了 审计。这些标准要求我们计划和进行审计，以获得合理的保证，确定财务报表是否不存在由错误或欺诈引起的重大 误报。

我们的审计包括执行程序以评估 财务报表出现重大误报（无论是错误还是欺诈）的风险，以及执行应对这些风险的程序。此类程序包括在测试基础上审查有关财务报表金额和披露内容的证据。我们的 审计还包括评估管理层使用的会计原则和做出的重要估计，以及评估财务报表的总体列报方式。我们的程序包括通过与托管人和经纪人的通信确认截至 2023 年 9 月 30 日 拥有的证券；当未收到经纪商的答复时，我们执行了其他审计程序。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。

/s/普华永道会计师事务所

伊利诺州芝加哥

2023年12月21日

至少从 1995 年起，我们 一直担任景顺投资公司集团中一家或多家投资公司的审计师。我们无法确定我们开始担任审计师的具体年份。

补充信息

（未经审计）

一、关于收盘价与资产净值频率分布的信息

下表提供了有关信托 一股二级市场每日市场价格与信托净资产价值之间差异的信息。资产净值是信托发行和赎回股票的价格。自计算 信托资产净值之日起，信托股票的收盘市价由纳斯达克股票市场确定和公布。信托收盘价可能低于、等于或高于其资产净值。资产净值将随着市值或其投资组合持有的变化而波动。

溢价或折扣是信托在给定日期的资产净值和收盘市价之间的差额（以百分比表示）， 通常是在计算资产净值时。溢价是信托的交易金额高于报告的资产净值，以资产净值的百分比表示。折扣是信托基金的交易金额低于报告的资产净值，以资产净值的 百分比表示。

以下信息显示了2018年10月1日至2023年9月30日期间 信托的保费和折扣的频率分配。

表中的每行显示信托 在所示溢价/折扣范围内交易的交易天数。每个溢价/折扣区间内的交易天数也显示为表格所涵盖期间内总交易天数的百分比。此处提供的所有数据代表 过去的表现，不能用于预测未来的表现。

景顺 QQQ 信托^军士长，系列 1

截至2023年9月30日的五年期

二。景顺QQ信托的年化和累积回报^军士长，系列 1

年化总回报率

截至 2023 年 9 月 30 日的期间

累积总回报

截至 2023 年 9 月 30 日的期间

收盘市价和资产净值回报率假设股息和资本收益分配已分别按收盘价 和资产净值再投资于信托。由于信托股票通常要等到几天后才在二级市场上交易

补充信息（续）

（未经审计）

信托成立后，从基金份额成立到二级市场交易 的第一天这段时间内，资产净值被用作二级市场交易价格的代理，以计算收盘市场回报。

与信托不同， 标的指数实际上并不持有证券投资组合，因此不产生信托产生的费用。信托费用对信托的业绩产生负面影响。此外，市场回报不包括可能在二级市场交易中支付的经纪佣金。如果将经纪佣金包括在内，市场回报将降低。上表中显示的回报并未反映股东在信托 分配或赎回或出售信托股份时应缴纳的税款的扣除额。在市场上赎回或出售信托股份时，其价值可能高于或低于其原始成本。信托基金过去的表现并不能保证未来的业绩。

税务信息

（未经审计）

表单 1099-DIV、1042-S表格和其他年终纳税信息 为股东提供了应包含在纳税申报表中的实际日历年金额。股东应咨询其税务顾问。

以下分配信息是按照《美国国税法》的要求或满足各州的特定要求提供的。

信托指定了以下金额，如果随后确定有所不同，则指定截至2023年9月30日 的财政年度允许的最大金额：

景顺 QQQ 信托^军士长，系列 1 (QQQ)

赞助商

景顺资本管理有限责任公司

莱西路 3500 号，700 套房

伊利诺伊州唐纳斯格罗夫 60515

受托人

纽约 约克梅隆银行

汉森广场 2 号

纽约布鲁克林 11217

分销商

景顺分销商有限公司

格林威广场 11 号，1000 号套房

德克萨斯州休斯顿 77046

独立注册会计师事务所

普华永道会计师事务所

1 N. Wacker Drive

伊利诺伊州芝加哥 60606

法律 法律顾问

Stradley Ronon Stevens & Young 律师事务所

西北 K 街 2000 号，700 号套房

华盛顿特区 20036

（此页故意留空）

（此页故意留空）

（此页故意留空）

季度投资组合

信托基金向委员会提交了每个财年第一和第三季度的完整投资组合持有时间表，作为其表格报告的附录 N 端口。N-PORT 表格将在委员会网站上公布，网址为 www.sec.gov.