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美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格10-K

001-33260

(委员会文件编号)

TE Connectivity Ltd.

(注册人的确切姓名载于其章程)

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根据该法第12(B)条登记的证券：

根据该法第12(G)条登记的证券：无

用复选标记表示注册人是否为证券法规则第405条所定义的知名经验丰富的发行人。是 ☒不是☐

用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13条或第15条(D)提交报告。是☐ 不是 ☒

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒不是☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405规定必须提交的每一份交互数据文件。是 ☒不是☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义：

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据萨班斯-奥克斯利法案第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒

如果证券是根据该法第12(B)条登记的，应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐

用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐

用复选标记表示登记人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所界定)。是☐不是☒

登记人的非关联公司持有的登记人普通股的总市值为#美元。41.3截至2023年3月31日，也就是注册人最近完成的第二财季的最后一个工作日。就本计算而言，注册人的董事和执行人员被视为关联公司，但对于任何其他目的，不一定被视为关联公司。

截至2023年11月9日，已发行普通股数量为310,779,275.

以引用方式并入的文件

注册人将提交的与注册人2024年股东周年大会相关的委托书部分通过引用并入本10-K表格第III部分。

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TE Connectivity Ltd.

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关于前瞻性陈述的特别说明

我们已在本年报中作出前瞻性陈述，这些陈述是基于我们管理层的信念和假设以及我们管理层目前可获得的信息。前瞻性声明包括，除其他外，有关我们可能或假设的未来经营业绩、业务战略、融资计划、竞争地位、潜在增长机会、潜在经营业绩改善、收购、剥离、竞争的影响以及未来法律或法规的影响的信息。前瞻性声明还包括阐述我们的环境、社会、治理和可持续发展计划和目标的声明。这些声明是1995年《私人证券诉讼改革法》、1933年《证券法》第27A条（经修订）和1934年《证券交易法》第21E条（经修订）所指的“前瞻性声明”。前瞻性陈述包括所有非历史事实的陈述，并可通过使用前瞻性术语识别，如“相信”、“预期”、“计划”、“意图”、“预期”、“期望”、“期望”、“估计”、“预测”、“潜在”、“目标”、“目标”、“继续”、“可能”和“应该”，或这些术语或类似表述的否定。

前瞻性陈述涉及风险、不确定性和假设。实际结果可能与这些前瞻性陈述中表达的结果有重大差异。投资者不应过分依赖任何前瞻性陈述。除法律规定外，我们没有任何意图或义务在提交本报告后更新前瞻性陈述。

在"第一部分"中讨论的风险因素。项目1a.风险因素”及本年报中所述的其他风险可能导致我们的业绩与前瞻性陈述中所表达的业绩有重大差异。可能存在我们目前无法预测的其他风险及不确定性，或我们目前预期不会对我们的业务造成重大不利影响。

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第I部分

"TE Connectivity"和"TE Connectivity（徽标）"是商标。本报告还包含我们的其他商标以及TE Connectivity以外的其他公司的其他商品名称和商标。我们无意使用或展示其他公司的商号或商标，暗示这些公司对我们的认可或赞助，或与任何这些公司有任何关系。

© 2023 TE Connectivity Ltd.保留所有权利

第2项：业务

一般信息

TE Connectivity Ltd.（"TE Connectivity"或"公司"，可称为"我们"或"我们的"）是全球工业技术领导者，致力于创造更安全、可持续、高效和互联的未来。我们广泛的连接和传感器解决方案，在最恶劣的环境中得到验证，可推动交通、工业应用、医疗技术、能源、数据通信和家庭领域的进步。

我们于2007年成为一家独立的上市公司；然而，通过我们的前身公司，我们在连接业务的基础可以追溯到1941年。我们根据瑞士法律组织。我们股份持有人的权利受瑞士法律、瑞士公司章程和瑞士组织条例的约束。

我们有一个为期52或53周的财政年度，在9月的最后一个星期五结束。二零二三年、二零二二年及二零二一年财政年度分别于二零二三年九月二十九日、二零二二年九月三十日及二零二一年九月二十四日结束。2023和2021财政年度各为52周。2022财年为53周。对于有53周的财政年度，第四财政季度包括14周。

细分市场

自2023财年起，我们将某些产品线从工业解决方案部门调整为通信解决方案部门。我们继续通过三个可报告的部门运营：运输解决方案，工业解决方案和通信解决方案。过往期间分部业绩已重列，以符合现行分部报告架构。有关额外资料，请参阅综合财务报表附注20。截至2023财年末，我们相信我们的三个部门服务的市场总额约为2000亿美元。

我们按分部划分的销售净额占总销售净额的百分比如下：

以下是对我们可报告的细分市场以及每个细分市场的主要产品、市场和竞争对手的描述。

交通解决方案

交通解决方案部门在连接和传感器技术方面处于领先地位。运输解决方案部门销售的主要产品包括终端和连接器系统和组件、传感器、继电器、天线和应用工具。运输解决方案部门的产品必须经得起恶劣条件的考验，用于以下终端市场：

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运输解决方案部门的主要竞争对手包括Yazaki、Aptiv、住友、Sensata、霍尼韦尔、Molex和安费诺。

工业解决方案

工业解决方案部门是连接和分发电力、数据和信号的产品的领先供应商。工业解决方案部门销售的主要产品包括终端和连接器系统及部件、介入性医疗部件、继电器、热收缩管以及电线和电缆。工业解决方案部门的产品用于以下终端市场：

工业解决方案部门主要与安费诺、哈贝尔、卡莱尔公司、Integer Holdings、Esterline、Molex和Omron竞争。

通信解决方案

通信解决方案部门是数据、设备和家电市场电子元器件的领先供应商。通信解决方案部门销售的主要产品包括终端和连接器系统和组件、天线、热收缩管和继电器。通信解决方案部门的产品用于以下终端市场：

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平板电脑、笔记本电脑、虚拟现实和人工智能应用，帮助我们的客户应对当前的挑战和未来的创新。

通信解决方案部门的主要竞争对手包括安费诺、Molex、JST和韩国电气终端(KET)。

顾客

作为行业领导者，我们与许多客户建立了密切的工作关系。这些关系使我们在设计新产品和新技术解决方案时能够更好地预测和响应客户需求。通过与我们的客户合作开发新产品和技术，我们相信我们可以识别趋势并采取行动，并在我们的产品中利用有关下一代技术的知识。

我们致力于进一步开发我们的产品系列，并确保我们在全球范围内处于最佳地位，为客户提供销售和工程支持，这推动了我们对客户的态度。我们相信，随着电子元器件技术的持续发展，我们广泛的产品组合和工程能力使我们在满足全球客户的需求时具有潜在的竞争优势。

我们制造和销售广泛的产品组合给不同行业的客户。我们的客户包括各自行业的许多领导者，我们与他们的关系通常可以追溯到很多年前。我们相信，我们多元化的客户基础为我们提供了一个机会，利用我们在各个市场的技能和经验，减少我们对个别终端市场的敞口，从而减少我们财务业绩的变异性。此外，我们认为，我们客户基础的多样性降低了我们业绩的周期性水平，使我们有别于竞争对手。

在2023财年、2022财年或2021财年，没有一个客户在我们的净销售额中占很大比例。

销售和分销

我们在我们运营的每个地理区域都保持着强大的本地存在。我们按地理区域划分的净销售额⁽¹⁾ 占我们总净销售额的百分比如下：

我们主要通过向制造商直销的方式向大约140个国家和地区销售我们的产品。在2023财年，我们的直接销售额约占总净销售额的80%。我们还通过第三方分销商间接销售我们的产品。

我们在世界各地设有配送中心。产品通常由我们的制造设施交付到配送中心，然后再交付给客户。然而，在某些情况下，产品直接从我们的制造设施交付给客户。我们的全球覆盖范围使我们靠近客户的位置，并使我们能够帮助他们巩固其供应基础，降低他们的生产成本。我们与广泛的运输供应商签订合同，通过公路、铁路、海运和空运向全球交付我们的产品。我们相信，我们平衡的销售分布降低了我们在任何特定地区的风险敞口，并改善了我们的财务状况。

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季节性和积压

通常，我们的业务会经历轻微的季节性模式。总体而言，第三财季和第四财季通常是我们财年最强劲的季度，而第一财季受到假期的负面影响，第二财季可能受到一些市场不利冬季天气的影响。

我们的某些终端市场经历了一些季节性的变化。我们在汽车市场的销售依赖于全球汽车产量，而欧洲产量的季节性下降可能会对第四财季的净销售额产生负面影响。此外，随着客户活动的增加，我们在能源市场的销售额通常会在第三和第四财季增加。

客户订单和需求可能会因经济和市场状况而波动，包括供应链中断和通胀成本压力。按可报告类别分列的积压情况如下：

我们预计，我们在2023财年结束时的大部分积压将在2024财年完成。积压并不一定预示着未来的净销售额，因为未完成的订单可能会在发货前被取消。

竞争

我们经营的行业竞争激烈，我们与数以千计的公司竞争，从大型跨国公司到当地制造商。竞争通常基于产品供应、产品创新、价格、质量、交货和服务的广度。我们已经经历了，而且预计还会继续经历价格下行压力。然而，由于成本增加，我们的某些业务在2023财年和2022财年实施了提价。

原材料

我们在生产我们的产品时使用了各种各样的原材料。我们使用的主要原材料包括用于成型的塑料树脂；用于电镀的贵金属，如金、银和钯；以及用于制造电缆、触点和用于电缆和组件主体和插件的其他部件的其他金属，如铜、铝、黄铜和钢。其中许多原材料是在世界上有限的几个国家生产的，或者只能从有限的几个供应商那里获得。这些材料的价格是由全球供需推动的。近年来，原材料价格和供应受到全球经济状况的严重影响，包括供应链中断和通胀成本压力。

知识产权

专利和其他专有权利对我们的业务很重要。我们还依靠商业秘密、制造技术诀窍、持续的技术创新和许可机会来维持和改善我们的竞争地位。我们审查可用的第三方专有权，包括专利和专利申请，以努力制定有效的知识产权战略，避免侵犯第三方专有权，识别许可机会，并监控其他人的知识产权索赔。

我们拥有一大批专利，主要涉及电气、光学和电子产品。我们还拥有一系列商标，是各种专利和商标的许可人。个别产品的专利根据专利申请或授予的日期以及获得专利保护的各个国家的专利的法律期限而延长不同的期限。商标权可能会延长更长的时间，并取决于国家法律和商标的使用。

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虽然我们认为我们的专利和商标是有价值的资产，但我们不认为我们的竞争地位或我们的业务依赖于任何一项专利或相关专利组，或将受到任何一项专利或相关专利组的实质性影响。

人力资本管理

我们在世界各地都有员工。截至2023财年末，我们在全球拥有约90,000名员工，其中包括合同制员工。欧洲、中东和非洲地区约有38,000人，亚太地区有25,000人，美洲地区有27,000人。在我们的员工总数中，约有54,000人受雇于制造业。我们强大的员工基础，以及他们对坚定不移的价值观的承诺，为我们公司的成功奠定了基础。

我们的核心价值观--正直、负责、包容、团队合作和创新--支配着我们。它们指导我们的决策和行动，无论是作为个人还是作为一个组织。此外，我们的员工有责任坚持我们的目标--创造一个更安全、可持续、高效和互联的未来。我们在内部跟踪和报告关键人才指标，包括劳动力人口统计数据、关键角色渠道数据、多样性数据以及参与度和包容性指数。我们希望到2026财年有30%的领导职位由女性担任，并致力于增加组织各级的女性总数。作为其章程的一部分，我们董事会的管理发展和薪酬委员会监督我们与人力资本资源管理相关的政策和做法，包括人才管理、文化、多样性和包容性。

我们拥护多样性和包容性。一支真正创新的劳动力队伍需要多样化，并利用丰富的背景和经验的技能和观点。我们致力于营造一个所有员工都投入其中的工作环境，感受到差异得到重视和相互尊重，并相信所有意见都很重要。为了在全球范围内推动我们的业务成果，我们相信我们必须建立一个代表我们的全球市场和我们所服务的客户的劳动力和供应商网络。因此，我们的员工反映了我们的客户和市场。我们的员工分布在50多个国家和地区，代表大约135个国家和地区，员工总数超过40%是女性。我们的员工资源小组(“ERG”)是由公司赞助的、自愿的、以员工为主导的小组，专注于不同的人才类别或员工分享的经验。这些团队将这些观点应用于为我们公司整体创造价值。ERG为员工提供了一个空间，让他们能够在支持性的环境中建立联系和发展。截至2023财年末，我们有8个ERG-ALIGN(女同性恋者、男同性恋者、双性恋者、变性人和酷儿员工(LGBTQ+)及其盟友)、女性网络、TE青年专业人员、非洲遗产、亚洲遗产、拉丁遗产、Thrive(有精神、情感和身体残疾的员工及其盟友)和TE退伍军人。我们的ERG总共有大约9500名成员。

在2023财年，我们进行了第四次年度员工敬业度调查，这是一项全数字化的企业范围调查，有20种语言可供选择，重点是衡量敬业度、包容性和领导效率。我们在2023财年的参与率超过85%。我们的包容性和领导力有效性得分与2022财年的结果一致；但是，我们的敬业度得分略有下降。我们的参与度和包容性与Glint Inc.的S外部全球制造业基准相比，得分再次有利。到2025财年，我们希望在参与度和包容性方面跻身于这一基准的顶级。

我们继续强调员工发展和培训，以支持敬业度和留住员工。为了使员工能够释放他们的潜力，我们提供了一系列发展计划以及他们取得成功所需的机会、技能和资源。我们的学习@TE平台是对我们人才发展战略的补充。它是一个在线门户，使员工能够访问讲师指导的课堂或虚拟课程以及基于Web的自我指导课程。战略、执行和人才(“设定”)领导力期望，关注我们如何推动战略、有效执行和培养人才，已向所有员工推出，并嵌入我们所有的领导力计划。我们将这些行为预期整合到我们评估和选择人才、管理绩效以及发展和奖励员工的方式中。

我们致力于识别和培养我们的下一代领导人。我们有健全的人才和继任规划流程，并建立了专门的计划，以支持我们在一般管理、工程和运营方面担任关键角色的人才渠道的发展，以及我们人才的多样性。我们专注于招聘不同的候选人和发展我们不同的员工，为他们提供职业发展的机会，并进入公司的领导职位。我们每年都会与我们的首席执行官以及所有部门、业务部门和职能负责人一起进行组织和领导力评估，重点关注我们的高绩效和高潜力人才、多样化人才以及我们最关键角色的继任。此外，我们的董事会还审查和评估高级管理人员的管理发展计划以及与这些职位相关的继任计划。

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我们致力于员工的安全、健康、福祉和人权。我们不断评估通过我们的环境、健康和安全团队提高安全和健康标准的机会。合规审计和内部流程已经到位，以保持在工作场所危险的领先地位，我们的目标是到2025财年将我们的职业安全与健康管理局(OSHA)的总可记录事故率-相当于每100名员工或200,000工作小时的事故数量-降至0.12。我们仍然把重点放在保护全球人权上，并制定了若干政策来指导我们，包括我们的全球人权政策以及我们的人口贩运和现代奴隶制政策。在2023财年期间，我们进行了一次人权风险评估，以确定我们的业务和价值链的优势和风险领域，并制定了加强我们的人权方针的路线图。我们实行高标准的人权，并要求我们的供应商也这样做。

我们相信，我们的管理团队拥有有效执行我们的战略并提升我们的产品和技术领先地位所需的经验。我们的首席执行官和细分市场领导者平均拥有超过25年的行业经验。他们得到了经验丰富、才华横溢的管理团队的支持，他们致力于保持和扩大我们作为行业全球领导者的地位。关于吸引和留住管理层和执行管理层雇员的风险的讨论，见“第1部分，项目1A”。风险因素。

政府管制与监督

产品的进出口受到我们开展业务的各个司法管辖区的监管。我们的一小部分产品，包括国防相关产品，可能需要政府的进出口许可证，其发放可能会受到地缘政治和其他事件的影响。我们有一个贸易合规组织和其他制度，以申请许可证和以其他方式遵守这些规定。任何不遵守国内外贸易法规的行为都可能限制我们向相关司法管辖区进出口原材料和制成品的能力。

有关贸易合规事项的更多信息，见合并财务报表附注12。另见“第一部分，第1A项。风险因素“，讨论与贸易法规相关的风险和不确定性。

环境

我们的运营受到众多环境、健康和安全法律法规的约束，包括对向环境中排放材料、温室气体(“GHG”)排放、产品中的危险材料和化学品使用进行监管的法律和法规。我们致力于遵守这些法律，保护我们的员工和环境。我们维持全球环境、健康和安全计划，其中包括适当的政策和标准；致力于环境、健康和安全问题的员工；定期合规审计；培训；以及其他措施。我们还制定了一项计划，以遵守欧盟(EU)限制危险物质(RoHS)和废弃电子电气设备(WEEE)指令；中国《限制电子电气产品中危险物质管理办法》(“中国RoHS”)法规；欧盟《化学品注册、评估、授权和限制》(REACH)法规；以及类似的法律。

遵守这些法律增加了我们以各种方式开展业务的成本，而且未来可能还会继续这样做。例如，有关产品含量和化学品注册的法律要求广泛而昂贵的数据收集、管理和报告，而监管温室气体排放的法律可能会增加我们在能源和某些材料和产品方面的成本。我们还在一些现有和以前的制造基地进行项目，以调查和补救过去作业造成的环境污染。根据我们的经验、现有信息和适用的法律，截至2023财年末，我们的结论是，我们将在这些地点产生合理可能的1,700万至4,500万美元的调查和补救成本，我们应计了2,000万美元的可能损失，这是该范围内的最佳估计。我们预计2024财年不会有任何重大资本支出用于环境控制设施，也不会因为遵守与温室气体排放有关的法律或法规而产生其他成本。

可持续性

我们希望在我们的运营中建立在环境可持续发展的坚实基础上。我们的One Connected World战略指导我们如何平衡投资者和客户的期望，并推动改善环境可持续性。

我们的可持续发展倡议始于几年前，并一直在不断发展。从2020财年到2023财年，我们实现了能源使用强度降低20%以上，总取水量减少15%以上，1号和2号望远镜温室气体绝对排放量减少60%以上。我们不断挑战自己，寻找新的方法来

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继续推动可持续发展。我们还承诺在近期内在全公司范围内减少排放，以符合气候科学和基于科学的目标倡议(“SBTI”)的目标。我们确立了一些中期目标和长期目标，包括：

在我们的运营中融入可持续性的同时，我们正在与我们的直接供应商和物流服务提供商一起探索机会，以加强我们供应链的环境可持续性。我们的大部分温室气体排放来自我们在运营中使用的商品和服务。除了提高运营的可持续性并与供应商合作减少温室气体排放外，我们还帮助客户生产更小、更轻、更节能的产品，减少客户在产品生命周期中制造的产品对环境的影响。我们通过我们设施中的产品支持更安全、可持续、多产和互联的未来。

有关我们的可持续发展举措和进展的更多信息，请参阅我们的年度企业责任报告和气候相关财务披露特别工作组(TCFD)报告，该报告位于我们的网站：Www.te.com在“企业责任”的标题下。我们的企业责任报告和TCFD报告的内容不包含在本年度报告的10-K表格中作为参考。

可用信息

我们必须向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交的所有定期和当前报告、注册文件和其他文件，包括Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及根据1934年《证券交易法》(以下简称《交易法》)第13(A)或15(D)节提交或提交的修正案，均可通过我们的互联网网站免费获取：Www.te.com。在美国证券交易委员会以电子方式存档或提供材料后，此类文件可在合理可行的范围内尽快获得。我们网站上的信息并未以参考方式并入本Form 10-K年度报告中。

项目1A.风险因素

我们的业务和财务结果受到各种风险和不确定性的影响，包括下文所述的风险和不确定性，这些风险和不确定性可能会对我们的业务、财务状况、运营结果、现金流和我们证券的交易价格产生不利影响。这些风险不是我们面临的唯一风险。我们的业务也受到影响到许多其他公司的一般风险的影响。我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他风险也可能损害我们的业务运营、财务状况和流动性。.

与宏观经济环境和我们的全球业务相关的风险

全球或地区经济、资本和货币市场以及银行系统的状况，以及周期性的行业需求，可能会对我们的运营业绩、财务状况和现金流产生不利影响。

我们的业务和经营业绩一直并将继续受到地区或全球经济状况的影响，包括新的或增加的关税和其他贸易壁垒，包括美国、中国、欧盟和其他国家之间贸易紧张局势的升级，财政和货币政策的变化，通货膨胀，增长放缓或衰退，更高的利率，劳动力中断，消费和商业信贷的成本和可用性，消费和工业市场的最终需求，重大银行倒闭，政府关门，以及对主权债务水平的担忧，包括信用评级下调和主权债务违约。这些经济因素中的任何一个都可能导致我们的客户经历他们的业务、现金流、财务状况和获得融资能力的恶化。因此，现有或潜在客户可能会推迟或取消购买我们产品的计划，并可能无法及时或完全履行他们对我们的义务。此外，我们的供应商可能会遇到类似的问题，这可能会影响他们履行我们的订单或满足商定的服务和质量水平的能力。如果地区或全球经济状况恶化，我们的经营业绩、财务状况和现金流可能会受到重大不利影响。此外，情况还在恶化

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经济状况、对未来收入的预期、预计未来现金流或其他因素已引发并可能引发对我们商誉或其他长期资产的减值费用的额外确认。减值费用(如果有的话)可能会对我们的经营业绩和财务状况产生重大影响。

外币汇率可能会对我们的业绩产生不利影响。

我们的合并财务报表是以美元编制的；然而，我们很大一部分业务是在美国以外进行的。货币相对价值的变化可能会对我们的运营结果、财务状况和现金流产生重大影响。

我们面临外币汇率变化对我们成本和收入的影响。我们2023财年约60%的净销售额是以美元以外的货币开具的发票，我们预计非美元收入将继续占我们未来净销售额的很大一部分。我们已选择不对这种外汇敞口进行对冲。因此，当美元相对于我们销售产品的国家的货币走强时，如欧元或亚洲货币，我们的美元报告收入和收入将减少。近年来，与其他货币相比，美元的强势总体上有所上升，这已经并可能继续对我们以美元计算的经营业绩产生不利影响。

我们在一定程度上通过签订金融衍生品合约来管理某些现金、公司间和其他资产负债表上的货币风险。除了这些合同的交易对手不履行合同的风险外，我们管理这些风险的努力可能不会成功。

我们已经遭受并可能继续遭受业务中断，包括流行病、天气状况和自然灾害事件造成的影响，包括气候变化和全球变暖造成或加剧的影响，以及其他宏观经济因素。

我们的业务、我们的供应商和客户的业务，以及支持我们业务的供应链，过去和将来都很容易受到以下因素的干扰：自然灾害，如地震、海啸、台风、龙卷风或洪水，这些灾害可能会加剧气候变化的影响；其他灾害，如火灾、爆炸、恐怖主义行为或战争，包括由于俄罗斯入侵乌克兰或周边国家紧张局势升级而导致俄罗斯和乌克兰之间持续的军事冲突；疾病或其他不利健康事态发展，包括新冠肺炎疫情造成的影响；或者管理信息或其他系统因内部或外部原因而失效。这些事件可能会导致我们的一些业务遭受供应链中断和潜在的延误，无法完成客户订单或订单取消，业务和销售损失，保险成本或可用性发生变化，和/或财产损坏或损害我们的员工，所有这些都可能对我们的业务运营、财务状况和运营结果产生不利影响。此外，这种中断可能导致广泛的危机，可能对许多国家的经济和金融市场造成不利影响，导致经济低迷，可能影响对我们最终客户产品的需求。如果发生业务中断，而我们未能继续努力将这些事件的影响降至最低，我们的业务、运营结果、财务状况和现金流可能会受到实质性的不利影响。

新冠肺炎疫情产生了全球影响，导致企业放缓或关闭，包括全球供应链的系统性中断。虽然大流行影响了我们业务的某些方面，但大流行将在多大程度上继续影响我们的业务和我们所服务的市场，将取决于未来的事态发展，其中可能包括病毒传播和病毒变异株的卷土重来，以及公共卫生进步的成功。我们在中国的某些业务在2023财年初受到影响，并在2022财年关闭了一段时间；然而，我们预计疫情短期内不会对我们的全球业务产生重大影响。

我们可能会受到养老金计划投资组合市值下降或计划资产回报率下降的不利影响。

对全球经济恶化的担忧，以及对信贷、通胀或通缩的担忧，已经并可能继续导致所有证券的价格大幅波动，包括固定收益和股票证券，这已经减少，并可能进一步降低我们养老金计划投资组合的价值。此外，计划资产的预期回报可能无法实现。我们养老金计划投资组合价值的下降或计划资产回报率的下降可能要求我们大幅增加此类债务的资金，这将对我们的运营结果、财务状况和现金流产生不利影响。

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信贷市场的混乱和股市的波动可能会影响我们获得足够资金的能力。

全球股市一直不稳定，信贷市场有时被扰乱，这减少了投资资本和信贷的可获得性。主权债务信用评级的下调也同样影响了资金的可获得性和成本。因此，我们可能无法获得足够的资金来运营和发展我们的业务。我们无法从业务中获得足够的资金或产生足够的现金，这可能要求我们重新考虑某些项目和资本支出。任何影响的程度将取决于几个因素，包括我们的运营现金流、信贷紧缩状况和股市波动的持续时间、我们的信用评级和信贷能力、融资成本以及其他一般经济和商业状况。

全球政治、经济和军事不稳定可能会对销售额或盈利能力产生负面影响。

我们的员工队伍、制造、研究、行政和销售设施、市场、客户和供应商遍布世界各地。因此，我们面临可能对销售或盈利产生负面影响的风险，包括：

我们在中国拥有规模庞大的业务，包括17个主要生产基地。此外，我们于二零二三财年约20%的净销售额来自中国客户。中国的经济状况一直且可能继续动荡和不确定。此外，中国的法律和监管体系不断发展，并可能发生变化。美国和中国之间的关系也继续存在重大的不确定性，包括地缘政治、贸易政策、条约、政府法规和关税。当前的政治气候加剧了人们对美中贸易紧张局势的担忧，因为两国最近或拟议对对方产品征收关税。因此，我们在中国的业务和与客户的交易可能会受到市场条件变化、监管环境变化、贸易壁垒增加、关税或限制或中国法律解释的不利影响。

此外，评级机构进一步下调美国长期主权债务或下调其他国家主权债务评级或违约可能对全球金融市场和经济状况产生负面影响，从而对我们的业务、财务状况和流动性产生负面影响。

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美国联邦税法可能会对被视为拥有我们10%或以上股份的美国人造成不利后果。

虽然我们是一家瑞士公司，但适用某些美国税法所有权归属规则可能会导致非美国子公司在美国联邦所得税方面被视为受控外国公司（“CFCs”）。就美国联邦所得税目的而言，被视为直接、间接或建设性拥有10%或以上本公司股份的美国人可能需要每年报告并将其在本公司附属公司（被视为CFC）所赚取的某些类型收入中的比例份额纳入其美国应纳税所得额，无论本公司是否向该美国股东作出任何分派。持有我们10%或以上股份的美国人应咨询税务顾问，了解潜在影响。美国联邦所得税申报风险及有关我们被视为CFC的附属公司的合规义务可能会阻止我们现有股东增加对我们的投资，以及其他人对我们的投资，这可能会影响对我们股份的需求和价值。

我们受到并可能继续受到与应对气候变化负面影响相关的增量成本、风险和法规的制约。

公众对气候变化的认识有所提高。这种日益重视的做法导致了国际条约和协定以及立法和监管方面的努力。我们还可能受到更大规模的全球气候变化倡议、法律、法规或命令的约束，例如任何旨在实施旨在减少温室气体排放的巴黎气候协定的法律或法规。除政府要求外，我们的客户也越来越多地向包括我们在内的供应商施加与气候有关的要求。任何未能遵守这些要求或被认为未能遵守这些要求可能导致对我们产品的需求减少、声誉损害或对我们业务的其他不利影响。

任何未来与温室气体排放及╱或其他气候变化相关的法律法规，除我们已进行的措施外，可能会使我们承担额外及╱或不可预见的合规成本及限制、增加的能源及原材料成本以及增加的资本开支要求。此外，还可能有额外的强制性气候报告义务，以及可能的温室气体减排要求，这可能会导致公司和业务的一般和行政努力以及相关的费用和开支增加。

我们经营业务所在国家的任何未来监管变动均可能导致我们面临过渡风险，包括但不限于：（i）任何要求降低温室气体排放量及采用更具能源效益的能源使用，其性质及时间安排可能导致我们的营运方式有所改变或中断，㈡财务风险，因为遵守这些条例需要不可预见的资本开支，而且费用高昂或财务负担沉重，（iii）与未能适应或遵守未来气候变化相关法规相关的法律风险；（iv）与我们的披露和/或运营相关的气候诉讼风险；（v）与实施遵守该等法规所需的任何新技术有关的风险，这可能妨碍我们创新新产品、满足客户和市场需求的能力；或在市场上就定价和质量进行竞争；及/或（vi）与我们的客户和投资者对我们的看法以及他们对与排放量较低的公司保持关系的偏好有关的声誉风险，所有这些都可能损害我们在市场上的声誉。

对环境、社会及管治（“ESG”）事宜的审查及期望不断增加，可能会导致额外成本或风险，或对我们的业务造成不利影响。

各行各业的公司都面临着与其ESG和可持续发展实践相关的各种利益相关者越来越多的审查。对自愿和潜在的强制性ESG倡议和披露的预期可能会导致成本增加、对某些产品的需求发生变化、加强合规或披露义务，或对我们的业务、财务状况或运营结果产生其他不利影响。此外，我们实现当前和未来ESG目标的能力是不确定的，仍然受到许多风险的影响，包括不断变化的监管要求和利益相关者的期望，我们招聘、发展和保留多样化员工的能力，能够满足我们ESG期望的供应商和其他业务合作伙伴的可用性，我们业务的增长，成本考虑，以及支持我们目标的高成本效益技术或资源的开发和可用性。无法获得或保持良好的ESG评级可能会对我们的声誉造成负面影响，或阻碍我们有效竞争以吸引和留住员工或客户的能力，这可能会对我们的运营产生不利影响。不利的ESG评级也可能导致投资者对我们或我们的行业产生负面情绪，这可能会对我们的股票价格以及我们获得资金的机会和成本产生负面影响。

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与我们经营的行业相关的风险

我们依赖于汽车和其他行业，重大的周期性衰退对我们的运营结果、财务状况和现金流产生了实质性的不利影响。

我们依赖终端市场的动态来销售我们的产品，我们的经营业绩可能会受到这些市场的周期性和需求减少的不利影响。我们客户行业的周期性低迷会显著减少对我们某些产品的需求，这在过去和未来都可能对我们的运营结果、财务状况和现金流产生实质性的不利影响。

在我们2023财年的净销售额中，约有43%是面向汽车行业的客户。汽车行业由大型制造商主导，这些制造商可能会对供应商施加巨大的价格压力。此外，在全球或区域经济或信贷状况恶化的时期，汽车业历来经历过显著的低迷。作为一家汽车电子产品供应商，我们这些产品的销售和我们的盈利能力一直受到并可能继续受到全球或地区经济或信贷状况的显著下降、汽车制造商的运营、产品、商业模式、部件采购要求、财务状况和市场份额以及汽车制造商之间潜在整合的变化的负面影响。此外，我们在汽车行业的客户遇到的停工或减速可能会导致组装工厂的减速或关闭，我们的产品包括在组装的车辆中。

在2023财年，我们面向工业设备终端市场客户的净销售额约占11%，面向商业运输终端市场客户的净销售额约占10%。工业设备行业的需求取决于经济状况，包括客户对工厂和仓库自动化、过程控制系统、建筑自动化和智能城市基础设施的投资，以及我们服务的轨道交通、照明和其他主要工业市场的市场状况。商业运输业受到重型卡车、建筑、农业和休闲车市场的经济环境和市场状况的影响。

我们在电子元件行业的几乎所有领域都遇到了竞争，这已经并可能在未来对我们的价格、利润率和市场份额产生负面影响。

我们在竞争激烈的电子元件市场运营，预计未来直接和间接竞争将会增加。我们的整体竞争地位取决于各种因素，包括产品的价格、质量和性能；客户服务水平；新技术的发展；我们参与新兴市场的能力；以及客户对社会责任运营的期望。我们从其他公司的产品线上经历的竞争，规模从大型的多元化制造商到小型的高度专业化的制造商。近年来，电子元器件行业日益集中和全球化，我们的主要竞争对手拥有雄厚的财力和技术能力。其中一些竞争对手主要是在价格上与我们竞争，在某些情况下，可能会受益于某些产品的较低生产成本。我们不能保证不会有更多的竞争对手进入我们的市场，也不能保证我们能够成功地与现有的或新的竞争对手竞争。竞争加剧已经并可能在未来导致价格下降、利润率下降或失去市场份额，其中任何一项都可能对我们的运营业绩、财务状况和现金流产生实质性的不利影响。

我们未来的收入依赖于市场对我们新产品推出和产品创新的接受程度，如果此类推出或创新不能及时进行，可能会导致我们的经营业绩受到影响。

我们经营的所有市场均受到技术变革或消费者品味及偏好变化的影响，而这些变化在某些终端市场非常迅速。我们的经营业绩在很大程度上取决于我们不断设计、开发、引进和销售新产品和创新产品的能力；修改现有产品；以及定制产品以满足客户需求的能力。这些过程中存在许多固有的风险，包括我们无法预测技术变革的方向，或我们无法及时开发和销售有利可图的新产品和应用程序以满足客户需求。

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技术变革的步伐继续加快，我们对这种变革做出有效反应的能力可能会带来重大的竞争风险。

技术变革的步伐正以指数级的速度增长。人工智能、区块链、量子计算、数据分析、3D打印、机器人技术、传感器技术、数据存储、神经网络和增强现实等新技术的不断创造、开发和进步，以及其他今天无法预见的未来技术，将继续改变我们的流程、产品和服务。

为了保持竞争力，我们将需要跟上这些技术，要求我们的员工继续学习和适应新技术，能够将其整合到我们当前和未来的业务模式、产品、服务和流程中，同时还要防范现有和新的竞争对手使用这些技术破坏他们的业务。我们的战略、价值创造模式、运营模式和创新生态系统都有重要的技术元素，我们的某些产品和产品基于技术进步，包括人工智能、机器学习、高级分析和物联网。人工智能的使用越来越多可能会使我们面临社会和道德问题，这可能会导致声誉损害和责任。此外，我们将需要在一个熟悉这些技术的竞争市场中竞争人才，包括提高我们的劳动力技能。由于技术变革可能对我们的业务及经营业绩造成重大不利影响，故无法保证我们将继续与业界同行有效竞争。

持续的降价压力已经并可能在未来导致价格侵蚀。

我们已经经历了，我们预计将继续经历，持续的降低价格的压力。尽管定价行动对我们2023财年及2022财年的净销售额产生了积极影响，但我们历史上经历了平均每年1%至2%的价格侵蚀。为了维持我们的利润率，我们必须继续以类似的幅度降低成本。我们无法保证持续的降价压力不会对我们的利润率、经营业绩、财务状况和现金流量造成重大不利影响。

我们 随着我们的客户和供应商的不断整合，我们可能会受到负面影响。

近年来，我们销售产品的许多行业以及购买材料的许多行业都变得更加集中，包括汽车、数据和设备以及航空航天和国防工业。合并客户可能会导致向我们采购的产品减少。此外，随着我们的客户购买量的增加，他们的购买力也随之增加，使他们能够谈判更优惠的价格，并寻找替代购买来源。我们的材料供应商同样提高了谈判优惠价格的能力。这些趋势已经并可能继续对我们产品的利润率产生不利影响，尤其是商品零部件。

我们某些产品的生命周期可能非常短，可能不会带来重大收入，并可能导致我们撇销多余或过时的存货或设备。

我们某些产品的生命周期相对于其开发周期而言可能非常短。因此，投放于产品销售及市场推广的资源未必会带来重大收益，而我们可能不时需要撇销多余或陈旧的存货或设备。倘我们产生重大工程开支及存货及设备投资，而我们无法收回且无法补偿该等开支，则我们的经营业绩、财务状况及现金流量可能受到重大不利影响。

我们可能会因产品责任、保修和产品召回索赔而招致重大损失和成本。

如果我们的产品实际上或据称未能按预期发挥作用，或使用我们的产品导致或据称导致死亡、身体伤害和/或财产损失，我们将面临产品责任和保修索赔。此外，如果我们的任何产品存在或被指控存在缺陷，我们可能被要求参与召回活动，客户或其他方可能要求我们承担这些活动的部分或全部费用。因此，我们产品中的实际或指称缺陷可能导致我们承担重大保修、支持和维修、更换或其他费用，作为产品召回或其他一部分，遭受重大负面宣传，在我们及时向客户交付产品的能力方面面临挑战，注销相关库存的价值，并转移我们工程和管理人员的注意力。此外，我们产品中的实际或声称的缺陷可能会导致我们的声誉和我们的能力受损，

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赢得未来的生意。因此，我们与产品责任、保修和召回索赔相关的成本和收入损失可能对我们的财务状况和经营业绩构成重大影响。

与我们的运营相关的风险

我们的业绩对原材料可获得性、质量和成本以及短缺、质量恶化或价格上涨很敏感，这可能会对我们的运营业绩、财务状况和现金流产生重大负面影响。

我们是树脂、化学品、添加剂和金属的大买家，包括铜、金、银、钯、铝、黄铜、钢和锌。其中许多原材料是在世界上有限的几个国家生产的，或者只能从有限的几个供应商那里获得。其中许多原材料的价格继续上涨，未来波动可能会持续。此外，树脂和树脂本身的原料以及某些其他商品，越来越多地受到世界各地各种无关的不可抗力事件的影响，进一步影响价格和供应。近年来，原材料价格和供应受到全球经济状况的影响，包括供应链中断、通胀成本压力和新冠肺炎疫情的影响。如果我们难以获得原材料，现有原材料的质量恶化，或者这些原材料的价格大幅上涨，可能会对我们支付的原材料价格产生实质性影响。在一定程度上，我们不能通过提高生产率或提高客户价格来弥补成本增加，我们的利润率可能会下降，对我们的运营结果、财务状况和现金流产生重大影响。此外，我们还使用金融工具来对冲某些大宗商品价格的波动。我们套期保值计划的成功取决于对套期保值商品材料计划消费量的准确预测。如果这些预测不准确，我们可能会遇到意想不到的对冲收益或亏损。

美国证券交易委员会要求那些在产品中使用从刚果民主共和国和邻近国家开采的锡、钽、钨或黄金(“冲突矿物”或“3TG”)的公司的年度披露和报告要求。这些要求，以及欧盟《冲突矿物条例》等新的和附加的法规，可能会影响我们某些产品的制造中使用的3TG的来源、定价和供应，并可能导致仅有有限的供应商能够证明他们不从覆盖的国家/地区采购任何3TG。因此，我们不能保证我们将能够以足够的数量或具有竞争力的价格获得无冲突的3TG。此外，由于我们的供应链很复杂，如果我们不能满足客户非冲突3TG标准，或通过我们的尽职调查程序充分核实我们产品中使用的所有冲突矿物的来源和保管链，我们可能会面临客户和其他利益相关者的声誉挑战。

第三方生产的零部件和产品质量低劣可能会损害我们的业务。

我们可能会依赖第三方供应商提供我们产品中使用的组件，我们可能会依赖第三方制造商来制造我们的某些组件和成品。如果这些第三方缺乏足够的质量控制，或者如果他们的财务或业务状况发生重大变化，我们的运营结果、财务状况和现金流可能会受到不利影响。如果这些第三方不能按时以合理的价格交付高质量的产品、零部件和组件，我们可能难以履行订单，销售额和利润可能会下降，我们的商业声誉可能会受到损害。

我们未来的成功在很大程度上取决于我们吸引和留住管理层和执行管理层员工的能力。

我们的成功在很大程度上取决于我们继续留住我们的管理层和执行管理层员工，并聘请新的管理层和执行管理层员工来取代、接替或增加我们的管理团队成员。我们的管理团队拥有丰富的行业经验，很难被取代。对管理人才的竞争是激烈的，我们为了实现目标而可能不得不留住或聘用管理层成员的任何困难都可能对我们的运营结果、财务状况和现金流产生不利影响。

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网络安全事件和其他影响我们信息技术基础设施的中断或违反数据隐私法的行为已经并可能干扰我们的运营，泄露机密信息，并使我们承担可能对我们的业务和声誉产生重大不利影响的责任。

对我们的信息技术基础设施和/或我们的第三方供应商或业务合作伙伴的信息技术基础设施的网络安全攻击、威胁和入侵以及其他中断可能会干扰我们的运营；危及属于我们、我们的员工、客户和供应商的信息；并使我们面临可能对我们的业务和声誉产生不利影响的责任或处罚。在正常的业务过程中，我们依赖信息技术网络和系统来处理、传输和存储电子信息，以及管理或支持各种业务流程和活动。此外，我们收集和存储某些数据，包括专有业务信息以及客户和员工数据，并可能访问某些业务中受隐私和安全法律、法规以及客户强制控制的机密或个人信息。具体地说，我们必须遵守我们经营或开展业务的各个州和国家的法律，这些法律与收集、收集、处理、传输、存储或使用消费者、客户、供应商或员工信息或相关数据有关，包括欧盟的一般数据保护条例、加州消费者隐私法和中国的个人信息保护法。此外，我们开展业务或开展业务的某些国家已经或正在考虑制定法律，对数据传输施加额外的限制。如果我们运营或开展业务的国家/地区采用数据本地化或数据驻留法律，我们可能被要求实施新的或扩展现有的数据存储协议，建造新的存储设施，和/或投入额外资源来遵守此类法律的要求，这些法律中的任何一项都可能对业务运营和成本产生重大影响。

除了我们自己的系统，我们已经并预计将继续外包某些信息技术服务-包括云计算服务和存储系统、系统开发和信息技术支持服务-这些服务在过去和未来可能会使我们的信息技术和其他敏感信息面临额外的风险。

我们的信息技术网络和基础设施，以及我们的第三方供应商和业务合作伙伴的技术网络和基础设施，很容易受到具有重大财务和技术资源的恶意行为者的攻击、破坏、员工错误或渎职、停电、恶意软件(如计算机病毒和勒索软件)、社会工程(即网络钓鱼攻击)、系统凭据被盗、其他日益复杂的攻击、电信或公用事业故障、系统故障、自然灾害或其他灾难性事件的影响，这些事件可能要求我们在隐私遭到侵犯时通知监管机构、客户或员工，并要求提供身份盗窃保护。我们继续监控和开发我们的系统，以保护我们信息技术基础设施的完整性和功能性，以及我们的知识产权和员工、客户和供应商的数据的访问和安全。我们的信息技术基础设施或第三方供应商和业务合作伙伴的信息技术基础设施遭到网络安全破坏或其他破坏，或违反适用法律，可能会导致法律索赔或诉讼、责任或处罚、运营中断以及我们的声誉受损，这可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。虽然我们已经并预计将继续经历对我们的信息技术网络和基础设施的攻击和威胁，包括企图的网络入侵，但到目前为止，这些攻击和威胁都没有对我们的业务或运营产生实质性影响。此外，我们的一些员工采用完全远程或混合工作安排，这可能会增加我们在网络和其他信息技术风险面前的脆弱性。

我们债务工具中的契约可能会对我们产生不利影响。

我们的五年期无抵押优先循环信贷安排(“信贷安排”)包含财务及其他契约，例如综合总债务与综合EBITDA比率的限制(定义见信贷安排)，以及附属债务金额及留置权的产生限制。我们未偿还票据的契约包含惯例契约，包括对留置权的产生、出售和回租交易的限制，以及我们合并、合并和出售资产的能力。

尽管这些公约目前对我们的业务都没有限制，但我们继续履行信贷融资融资公约的能力可能会受到我们无法控制的事件的影响，我们不能保证我们将继续遵守该公约。违反我们的任何契约都可能导致我们的信贷安排或契约违约。在我们的信贷安排和契约下发生某些违约时，贷款人或受托人可以选择宣布所有未偿还的金额立即到期和支付，并且我们的贷款人可以终止在我们的信贷安排下提供进一步信贷的承诺。如果贷款人或受托人加速偿还借款，我们不能保证我们将有足够的资产或进入贷款人或资本市场来偿还或资助偿还我们的信贷安排和其他受影响债务项下的任何未偿还金额。加速

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本公司任何重大债务工具项下任何债务义务的解除，可能会使我们其他重大债务的持有人或受托人能够加快向债权人偿还债务的速度。

管理我们的未偿还优先票据的契约包含契约，可能要求我们在控制权变更触发事件(如契约所定义)时，以相当于本金101%的价格回购票据，外加回购日的应计和未付利息。我们不能保证在这种情况下，我们将有足够的资金或获得资金来回购投标票据，这可能会导致票据违约。我们未来产生的任何债务可能包含关于在控制权变更触发事件时进行回购的契约。

我们股票的市场价格可能会大幅波动。

我们股票的市场价格可能会大幅波动，取决于许多因素，包括：

与战略交易相关的风险

未来的收购可能不会成功。

我们定期评估可能收购的战略业务、产品线或技术，这些业务、产品线或技术有可能加强我们的市场地位或增强我们现有的产品供应，近年来我们已经完成了多项收购。我们预计，作为我们增长战略的一部分，我们将继续寻求收购机会。我们不能保证我们将在未来确定或成功完成与收购候选者的交易。我们也不能保证已完成的收购将会成功。同样，我们不时会遇到与收购和整合收购相关的困难和意外费用，收购并不总是表现和提供预期的财务收益。在收购一家新公司或新业务后，我们有时也会遇到挑战，包括但不限于管理运营、制造设施和技术；维护和扩大客户基础；或留住关键员工、供应商或经销商。如果被收购的业务未能按预期运营，或不能与我们现有的业务成功整合，我们的运营结果、财务状况和现金流可能会受到实质性的不利影响。

未来的收购可能需要我们发行额外的债务或股权，这些债务或股权可能无法以可接受的条款获得，可能会稀释。

如果我们要用现金进行大规模收购，收购可能需要部分通过银行融资、公开发行或私募债务或股权证券或其他安排来筹集资金。这笔收购融资可能会降低我们的收益与固定费用的比率，并对其他杠杆指标产生不利影响。我们不能保证，如果和何时，我们将以可接受的条件获得足够的收购融资。

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必填项。如果我们通过发行股权证券或股权挂钩证券来完成部分或全部资金的收购，所发行的证券可能会对我们股份持有人的利益产生稀释效应。

剥离我们的一些业务或产品线可能会对我们的运营结果、财务状况和现金流产生实质性的不利影响。

我们继续评估特定业务和产品的战略适合性，这可能导致额外的资产剥离。资产剥离可能导致重大冲销，包括与商誉和其他无形资产相关的冲销，这可能对我们的运营业绩和财务状况产生重大不利影响。资产剥离可能涉及额外的风险，包括业务、服务、产品和人员分离的困难；管理层将注意力从其他业务上转移；业务中断；以及关键员工的潜在流失。不能保证我们将成功地解决这些风险或遇到的任何其他重大风险。

与知识产权、诉讼和法规相关的风险

我们有效竞争的能力在一定程度上取决于我们保持产品和技术的专有性质的能力。

电子行业的特点是涉及专利和其他知识产权的诉讼。在这个行业内，公司在主张和捍卫针对竞争对手的专利主张方面变得更加积极。我们不能保证我们将来不会受到指控某些知识产权受到侵犯或无效的诉讼，也不能保证我们不会为了保护我们的产权而提起诉讼。根据所涉技术、产品、专利、商标或商业秘密的重要性，其中一项问题的不利结果可能会对我们的运营结果、财务状况和现金流产生重大不利影响。

诉讼、监管行动和合规问题已经并可能使我们面临罚款、处罚、判决、补救费用和/或其他可能对我们的运营结果、财务状况和现金流造成重大不利影响的要求。

在正常业务过程中，由于多种因素和各种来源，我们是或可能是政府或私人诉讼的对象，包括(I)州和联邦政府机构的审查、信息请求、调查和诉讼(正式和非正式)，以及(Ii)指控侵犯知识产权、反竞争行为、违反证券法、产品责任、违约和与雇佣相关的索赔。在某些情况下，专利侵权和反垄断法允许胜诉的原告获得三倍的损害赔偿。为这些诉讼辩护可能会转移我们管理层的注意力，我们可能会在为这些诉讼辩护时产生巨额费用。此外，我们可能被要求支付损害赔偿金或和解，或受到禁令或其他衡平法补救措施的约束，这可能会对我们的运营结果、财务状况和现金流造成实质性的不利影响。

如果我们的任何业务被发现不遵守适用的反垄断法或竞争法或适用的贸易法规，我们的业务可能会受到影响。

我们的业务在我们开展业务的司法管辖区，特别是美国和欧盟，受适用的反垄断和竞争法的约束。除其他事项外，这些法律禁止反竞争协议和做法。如果我们与电子元件或其他市场有关的任何商业协议和做法被发现违反或违反了此类法律，我们可能会受到民事和其他处罚。我们还可能受到第三方损害索赔的影响。此外，违反这些反托拉斯法和竞争法的协议可能全部或部分无效和不可执行，或要求修改才是合法和可执行的。如果我们不能执行我们的商业协议，无论是完全的还是实质性的，我们的运营结果、财务状况和现金流都可能受到不利影响。

我们还必须遵守我们运营所在司法管辖区适用的贸易法规。我们的一小部分产品，包括国防相关产品，可能需要政府的进出口许可证，其发放可能会受到地缘政治和其他事件的影响。任何不遵守贸易法规的行为都可能限制我们向相关司法管辖区进出口原材料和制成品的能力，这可能会对我们的运营结果、财务状况和现金流产生负面影响。在这方面，我们一直在调查我们过去遵守美国相关贸易管制的情况，并自愿向

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美国商务部的工业和安全局(“BIS”)和美国国务院的国防贸易管制局(“DDTC”)。我们正在与国际清算银行和发改委就这些问题进行合作，由此产生的调查仍在进行中。美国司法部也就这些问题的一些方面与我们进行了接触。我们无法预测这些机构调查的时间和最终结果。不利的结果可能包括为回应我们的披露而施加的罚款或处罚，但我们还无法合理估计任何此类罚款或处罚的程度。尽管根据我们目前对事实的理解，我们已保留了与这些事项相关的潜在罚款和处罚，但对这些事项的调查尚未完成，该等调查和相关罚款和处罚的最终结果可能与目前保留的金额不同。

我们可能会受到违反美国《反海外腐败法》、英国《反贿赂法》以及类似的全球反贿赂法律的不利影响。

美国《反海外腐败法》、英国《反贿赂法》以及类似的全球反贿赂法律一般禁止公司及其中间人为获得或保留业务的目的向政府官员支付不正当的款项。我们的政策要求遵守这些反贿赂法律。我们在世界上许多地区开展业务，这些地区在一定程度上经历了政府腐败，在某些情况下，严格遵守反贿赂法律可能会与当地的习俗和做法相冲突。尽管我们有培训和合规计划，但我们不能保证我们的内部控制政策和程序将始终保护我们免受员工或代理人的鲁莽或犯罪行为的影响。违反这些法律或对此类违规行为的指控可能会扰乱我们的业务，并对我们的运营结果、财务状况和现金流造成实质性的不利影响。

我们的业务使我们面临重大环境责任、诉讼、政府执法行动和声誉风险的风险。

在我们运营和产品销售的不同国家，我们受到众多联邦、州和地方环境保护以及健康和安全法律法规的约束。除其他事项外，这些法律和法规还规定：

我们可能没有，或者我们可能不总是遵守所有环境、健康和安全法律和法规。如果我们违反了这些法律，我们可能会被罚款、刑事指控，或者受到监管机构的制裁。此外，环境、健康和安全法律正变得更加严格，导致成本和合规要求增加。

某些环境法评估房地产的现任或前任所有者或经营者在其物业或在其处置危险物质的物业中调查、报告、移除和补救危险物质或材料的费用。根据某些监管制度(如美国联邦和州法律)，调查、报告、清除和补救费用的责任具有追溯性、严格性和连带责任。除了政府当局提出的清理行动外，私人当事人还可能因存在或接触危险物质而提出人身伤害或其他索赔。我们已收到美国环境保护局、其他环境机构和第三方的通知，称我们和其他人处置危险物质的许多当前和以前拥有或运营的地点的情况需要调查、清理和其他可能的补救行动，并要求我们向政府偿还调查和补救费用以及此类地点的自然资源损害索赔。我们还独立调查了不同的地点，并确定有必要进一步调查和/或补救。

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虽然我们计划未来的资本和运营支出以保持遵守环境法律，但我们不能保证我们遵守当前或未来的环境保护、健康和安全法律的成本，或我们过去或未来释放或暴露危险物质所产生的负债不会超过我们的估计，或对我们的运营结果、财务状况和现金流产生不利影响，或者我们不会因为我们过去、现在或未来的业务活动而在未来受到额外的环境索赔，包括人身伤害、财产损失和/或清理。

我们的产品受到与化学品使用、危险材料含量、回收和其他循环经济倡议相关的各种要求的约束。

欧盟、中国、美国和其他销售我们产品的司法管辖区已经或正在提议制定法律，解决产品处置、在产品中使用危险材料、在制造过程中使用化学品、产品在使用寿命结束时回收、循环经济倡议以及其他相关事项对环境和其他影响的问题。这些法律包括但不限于欧盟RoHS、报废车辆和废旧电子产品指令；EU REACH法规；以及中国RoHS法规。这些法律禁止在我们的产品制造中使用某些物质，并直接或间接地对制造过程的修改、注册、化学测试、标签和其他事项提出各种要求。这些法律继续在这些和其他司法管辖区扩散和扩大，以解决我们产品制造和销售的其他材料和其他方面的问题。这些法律可能会使我们产品的制造或销售变得更加昂贵或不可能，可能会限制我们在某些司法管辖区销售产品的能力，并可能导致产品召回、处罚或其他索赔的责任。

与我们的瑞士公司管辖权有关的风险

作为一家瑞士公司，我们在涉及发行股票的资本管理的某些方面缺乏灵活性。.

作为一家瑞士公司，在未经股东批准且未满足某些其他要求的情况下，董事会不得在我们独立的未合并的瑞士资产负债表上宣布和支付我们的股票的股息或分配，或将准备金重新分类。此外，我们的公司章程允许我们创建最多50%的现有登记股份的有条件股本，这些股份只能为特定目的而发行。

作为2023年1月1日生效的瑞士公司法改革的一部分，法定股本的概念被资本区间取代。根据资本级别，公司章程可授权董事会在最长五年的时间内，将商业登记册上登记的普通股股本增加到最高150%，和/或将其减少到引入资本级别时现有股本的最低50%。2023年3月，我们的股东批准了我们的董事会授权，在截至2024年3月15日的一年内，根据我们的公司章程中规定的某些条件，增发新股的比例最高为120%，和/或将股份减少到现有股本的最低80%。

此外，除特定例外情况外，瑞士法律授予现有股东优先认购新发行股份的权利，并授予现有股东提前认购来自有条件股本的若干权利承担义务的新发行股份的权利。瑞士法律在可附加于不同类别股票的各种条款中也没有提供太大的灵活性，并保留了许多类型的公司诉讼供股东批准，包括设立在清算、股息和/或投票方面具有优先权利的股票。这些限制使董事会在资本管理方面的灵活性较低。虽然我们不相信有关发行股份的瑞士法律规定会对我们造成重大不利影响，但我们不能保证不会出现这种灵活性会为我们的股东带来重大利益的情况，以及对我们资本管理灵活性的限制会降低我们的股票对投资者的吸引力。

如果不让股东缴纳瑞士预扣税，我们可能无法对我们的股票进行分配。

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税金。瑞士的各种税法提案如果在未来获得通过，可能会影响我们向股东支付股息或分配的能力，而无需缴纳瑞士预扣税。我们不能保证我们能够通过贡献盈余的股息或通过减少注册股本来满足未来分配给股东的法律要求，也不能保证瑞士的扣缴规则未来不会改变。此外，从长远来看，可供削减的注册股本数额将是有限的。我们有能力向股东支付股息或分配，而无需缴纳瑞士预扣税，这是我们资本管理和股东回报实践的重要组成部分。

美元和瑞士法郎之间的汇率波动可能会限制我们未来股票分配的可用金额，而不会让股东缴纳瑞士预扣税。

我们未合并的瑞士法定财务报表中的注册股本以瑞士法郎为单位。虽然通过返还缴入盈余或注册股本进行的分配预计将以美元支付，但有关此类分配的股东决议必须考虑注册股本的瑞士法郎面值。

我们回购股票的能力有一定的限制。

《瑞士债法》规定了公司持有或回购自己股票的能力。我们和我们的子公司只有在有足够的可自由分配储备(包括出于瑞士税收和法定目的而确定的缴入盈余)的范围内才可以回购股份。本公司及其附属公司持有本公司登记股份的总面值不得超过本公司注册股本的10%。然而，我们可以回购超过10%的法定上限的登记股票，但前提是我们的股东在股东大会上通过决议，授权董事会回购超过10%的登记股份，并且回购的股份专门用于注销。我们回购股票的能力是我们资本管理和股东回报实践的重要组成部分，我们认为这对我们的股东很重要，而对我们回购股票能力的任何限制都可能降低我们的股票对投资者的吸引力。

我们股票的登记持有人必须登记为有投票权的股东，才能在股东大会上投票。

我们的公司章程包含一项关于投票权的条款，瑞士法律要求像我们这样发行登记股票(相对于无记名股票)的瑞士公司拥有投票权。这一条款规定，为了能够行使投票权，我们股票的持有者必须在我们的股票登记册(Aktienbuch)中登记为拥有投票权的股东。只有在记录日期登记有投票权的股票的股东才可以参加我们的股东大会并在会上投票，但所有股东都将有权获得股息、分派、优先购买权、预购认购权和清算收益。如果股东不符合我们公司章程中的某些披露要求，董事会可以酌情拒绝将股份登记为有投票权的股份。

我们公司章程的某些条款可能会减少我们的股东可能认为有利的任何主动收购提议或潜在的控制权变更的可能性。

根据这些规定，除其他外：

这些条款只有在我们80%的已发行有表决权股份的持有者投赞成票的情况下才能修订，这可能会阻止主动收购提议，或推迟、推迟或阻止可能涉及溢价的控制权变更交易，或者被我们的股东认为是有利的。我们的公司章程还包含条款，允许我们的董事会在没有股东批准的情况下，从授权资本或有条件资本中发行新股，而不考虑股东的优先购买权或预先认购权，目的是为实际的、受威胁的或潜在的主动收购要约进行辩护。

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董事会在咨询独立财务顾问后，并未建议股东接受。我们注意到，瑞士法院没有处理这种性质的收购要约是否根据瑞士法律是撤回或限制关于法定股本的优先购买权或关于有条件股本的预购权利的可接受理由。此外，我们的股票在纽约证券交易所(“NYSE”)上市，发行相当于已发行股份或投票权20%或以上的股票需要股东批准，但有限的例外情况除外。

全球立法和监管行动和建议可能会导致我们在全球有效的公司税率和全球现金税发生实质性变化。

各种立法和监管建议都是针对在较低税收管辖区开展业务的跨国公司。已经更加重视通过这类立法和其他举措，例如：

如果这些建议被采纳，它们可能会大幅增加现金税，提高我们在全球范围内的公司有效税率，导致双重征税，并增加审计风险。我们不能预测任何具体立法建议或倡议的结果，也不能保证任何此类立法或倡议不适用于我们。

美国的立法可能会对我们的运营结果、财务状况和现金流产生不利影响。

近年来，美国提出了各种联邦和州立法提案，这些提案可能会拒绝与已迁往较低税收司法管辖区的美国公司签订政府合同，从而对我们的业务增长产生负面影响。

我们预计美国国会将继续考虑实施和/或扩大限制联邦和州政府与在海外设有公司地点的实体签订合同的政策。我们无法预测任何这类拟议立法可能成为法律的可能性或最终形式、未来任何立法成文可能颁布的法规的性质、这些成文法则和加强的监管审查可能对我们的业务产生的影响，或任何具体立法建议的结果。因此，我们不能保证任何这样的立法行动不会适用于我们。此外，我们无法预测上述任何潜在立法的最终形式是否也会影响我们对美国联邦或州政府的间接销售，或我们的非政府客户与我们做生意的意愿。由于这些不确定因素，我们无法评估任何拟议立法在这方面的潜在影响，也不能保证这些影响不会对我们造成实质性的不利影响。

瑞士法律与美国现行法律不同，可能会对我们证券的持有人提供较少的保护。

由于我们是根据瑞士法律组建的，根据美国联邦或州证券法的民事责任条款，我们可能无法在瑞士执行在美国获得的针对我们的法院判决。此外，瑞士法院是否会承认或执行美国法院根据美国联邦或州证券法的民事责任条款对我们或我们的董事或高级管理人员作出的判决，或听取针对我们或基于这些法律的人的诉讼，还存在一些不确定性。据我们所知，美国和瑞士目前并没有就相互承认和执行民商事判决作出规定的条约。瑞士法院将不允许根据美国司法管辖区的法律提供的一些补救措施，包括根据美国联邦证券法提供的一些补救措施，因为它们违反了瑞士的公共政策。

目录表

瑞士法律在某些实质性方面与一般适用于美国公司及其股东的法律不同。这些差异包括董事必须披露与其有利害关系的交易的方式、股东提起集体诉讼和衍生品诉讼的权利，以及董事和高级管理人员可获得的赔偿范围。因此，我们证券的持有者可能比在美国司法管辖区注册的公司的证券持有人更难保护他们的利益。

项目1B。未解决的员工意见

没有。

项目1C。网络安全

不适用。

项目2.财产

我们的主要执行办公室位于瑞士沙夫豪森。截至2023财年末，我们拥有约1,700万平方英尺，租赁了约1,000万平方英尺的总建筑面积，主要用于制造、仓储和办公空间。我们相信我们的设施适合我们的业务开展，并足以满足我们目前的需求。

我们在全球25个国家和地区生产我们的产品。我们的生产基地专注于我们制造工艺的各个方面，包括我们的主要冲压、电镀、成型、挤压、整形和组装工艺。我们认为我们的制造设施的生产能力已经足够。截至2023财年末，我们按细分市场和地理区域划分的主要制造产出中心如下：

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项目3.法律程序

在正常业务过程中，我们面临各种法律诉讼和索赔，包括产品责任纠纷、雇佣纠纷、协议纠纷、其他商业纠纷、环境纠纷、反垄断索赔和税务事项，包括增值税、销售和使用税、房地产税和转让税等非所得税事项。此外，我们所在的行业容易受到重大专利法律索赔的影响。在正常业务过程中的任何给定时间，我们都会以原告或被告的身份卷入多起专利侵权诉讼。如果对第三方专利的侵权行为被裁定对我们不利，我们可能被要求支付巨额专利费或其他付款，或者可能受到禁令或其他限制，限制我们制造或销售一个或多个产品的能力。如果我们拥有或授权给我们的一项专利被确定为无效或不可强制执行，我们可能需要在我们的合并资产负债表上减少该专利的价值，并记录相应的费用，这可能是很大的金额。

管理层认为，这些法律程序和索赔可能会在较长时间内得到解决。尽管根据我们的经验、当前的信息和适用的法律，预测这些诉讼的结果是不可行的，但我们预计这些诉讼的结果，无论是单独的还是总体的，都不会对我们的运营结果、财务状况或现金流产生实质性影响。

环境问题

根据S-K法规第103项的规定，报告以下信息：

在2021财年，我们确定位于加利福尼亚州米尔皮塔斯的硅微结构公司(SMI)制造基地历来计算错误且报告六氟化硫(SF)不准确₆)在我们收购SMI之前的排放。该网站自愿向适用的州和地方当局披露了此事，在2022财年，我们收到了

目录表

批准并在现场安装了新的空气消减设备。在2023财政年度对空气净化设备进行检查和对不相关的危险材料进行检查时，当地环境当局发现该工地存在更多的环境缺陷。我们正在采取纠正行动，并与当局充分合作，以确保令人满意地解决这些问题。我们可能面临金钱制裁，尽管我们预计此类索赔不会对我们的运营结果、财务状况或现金流产生实质性的不利影响。

项目4.矿山安全披露

不适用。

目录表

第II部

项目5. 登记人普通股市场、相关股东事宜及发行人购买股份

市场信息和持有者

我们的普通股在纽约证券交易所上市和交易，代码为“TEL”。截至2023年11月8日，我们普通股的登记股东有16,159人。

性能图表

下图将我们普通股的累计总股东回报与S指数和道琼斯美国电气零部件和设备指数的累计回报进行了比较。该图表假设在2018财年结束时对我们普通股和每个指数的投资为100美元，并假设所有股息和分配的再投资。该图表显示了过去五个财年的累计总回报。图表中的比较是基于历史数据，并不指示也不打算预测我们普通股的未来表现。

目录表

分红

我们普通股的未来股息，如果有的话，必须得到我们股东的批准。在行使酌情权向股东建议批准派息时，我们的董事会将考虑我们的经营结果、现金需求和盈余、财务状况、适用法律的法定要求、合同限制以及他们认为相关的其他因素。

发行人购买股票证券

下表显示了截至2023年9月29日的季度内我们购买的普通股的相关信息：

第6项：保留

项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

以下对我们财务状况和经营结果的讨论和分析应结合我们的综合财务报表和本年度报告其他部分所附的附注阅读。以下讨论可能包含反映我们的计划、估计和信念的前瞻性陈述。我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中讨论的结果大不相同。可能引起或促成这些差异的因素包括本年度报告下文和其他部分讨论的因素，特别是在“第一部分”项目1a中讨论的因素。风险因素“和”前瞻性信息“。

我们的合并财务报表是按照美国公认的会计原则(“公认会计原则”)以美元编制的。

与2022财年相比，我们在2023财年的财务状况和运营结果的讨论如下。与2021财年相比，我们2022财年的财务状况和经营结果的讨论可以在我们截至2022年9月30日的财务年度Form 10-K的年度报告中的“第二部分.项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”中找到。

以下讨论包括有机净销售额增长，这是一种非GAAP财务衡量标准。有关这一衡量标准的其他信息，请参阅“非公认会计准则财务衡量标准”。

目录表

概述

我们是全球工业技术领导者，创造了一个更安全、可持续、多产和互联的未来。我们广泛的连接和传感器解决方案在最恶劣的环境中得到验证，可推动交通、工业应用、医疗技术、能源、数据通信和家庭领域的进步。

2023财年业绩摘要

经济状况

我们的业务和经营业绩一直并将继续受到全球经济状况的影响。近年来，全球经济受到供应链中断、通胀成本压力、俄罗斯与乌克兰之间的军事冲突以及新冠肺炎疫情的影响。我们正在监控当前的环境及其对我们的客户和我们所服务的终端市场的潜在影响。

我们经历了通货膨胀的成本压力，包括运输、能源和原材料成本的增加。然而，我们已经能够通过提价或提高生产率来缓解成本上升和供应链中断。我们对某些产品实行了有选择的涨价。此外，我们已经采取并将继续重点关注管理成本的行动，包括重组和其他降低成本的举措，如减少可自由支配的支出和差旅。此外，我们正在管理我们的资本资源，并监测资本的可用性，以确保我们有足够的资源来满足未来的资本需求。请参阅“流动性和资本资源”一节中的进一步讨论。

我们继续关注俄罗斯和乌克兰之间的军事冲突、周边国家不断升级的紧张局势以及相关制裁。我们出售了在俄罗斯的业务，我们在乌克兰的业务也减少了。俄罗斯和乌克兰都不是我们业务的实质性组成部分，军事冲突在2023财年和2022财年期间没有对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大影响。

新冠肺炎疫情产生了全球影响，导致企业放缓或关闭，包括全球供应链的系统性中断。虽然大流行影响了我们业务的某些方面，但大流行将在多大程度上继续影响我们的业务和我们所服务的市场，将取决于未来的事态发展，其中可能包括病毒传播和病毒变异株的卷土重来，以及公共卫生进步的成功。我们在中国的某些业务在2023财年初受到影响，并在2022财年关闭了一段时间；然而，我们预计疫情短期内不会对我们的全球业务产生重大影响。

目录表

展望

2024财年第一季度，我们预计我们的净销售额约为38.5亿美元，而2023财年第一季度的净销售额为38.4亿美元。运输解决方案和工业解决方案部门的净销售额增长预计将主要被通信解决方案部门的销售下降所抵消。我们预计2024财年第一季度持续运营的稀释后每股收益约为1.59美元。这一前景反映了外币汇率的影响，与2023财年同期相比，这对2024财年第一季度的净销售额产生了约1700万美元的积极影响，对每股收益产生了约0.02美元的负面影响。此外，这一前景是基于与当前水平一致的外币汇率和大宗商品价格。

收购

在2023财年，我们以1.1亿美元的现金收购价格收购了一家企业，扣除收购的现金。从收购之日起，此次收购就被报道为我们工业解决方案部门的一部分。

在2022财年，我们以2.45亿美元的总现金收购价格收购了三家企业，扣除收购的现金。从收购之日起，这些收购就被报告为我们通信解决方案部门的一部分。

有关收购的更多信息，请参阅合并财务报表附注4。

待完成的收购

2023年8月，我们达成了一项最终协议，根据该协议，我们同意发起公开收购要约，以每股505.00瑞士法郎的现金收购总部位于瑞士的电磁解决方案领先企业Schaffner Holding AG(“Schaffner”)的全部流通股，公允价值约为3.2亿瑞士法郎(相当于约3.5亿美元)。收购要约于2023年9月开始。截至2023年11月10日，即初始要约期结束时，沙夫纳约89%的流通股已接受要约。收购要约取决于包括监管部门批准在内的常规成交条件，预计将在2024财年第一季度敲定。

资产剥离

在2023财年，我们出售了三项业务，净现金收益为4800万美元。在资产剥离方面，我们记录了税前减值费用和销售税前净亏损，合计净费用为900万美元。出售的业务在我们的工业解决方案部门中进行了报告。此外，在2023财年，我们记录了6800万美元的税前减值费用，与我们运输解决方案部门的一项待售业务有关。有关资产剥离的更多信息，请参阅合并财务报表附注3。

经营成果

净销售额

下表显示了我们的净销售额以及各细分市场占总净销售额的百分比：

目录表

下表按细分市场对我们的净销售额变化进行了分析：