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自由现金流

附加信息

净负债

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货币波动的影响

免责声明

公司

关键人物

第四季度和全年

（除非另有说明，否则为百万美元）		Q4 2023 百万美元		Q4 2022 百万美元		% 变化 美元		% 变化 抄送 1		2023 财年 百万美元		2022 财年 百万美元		% 变化 美元		% 变化 抄送 1
持续经营业务的净销售额		11 423		10 576		8		10		45 440		42 206		8		10
其他收入		353		390		-9		-11		1 220		1 255		-3		-3
销售商品的成本		-3 022		-3 041		1		3		-12 472		-11 582		-8		-6
毛利 来自持续运营		8 754		7 925		10		14		34 188		31 879		7		11
销售、一般和管理		-3 444		-3 183		-8		-8		-12 517		-12 193		-3		-3
研究和开发		-2 567		-2 216		-16		-12		-11 371		-9 172		-24		-22
其他收入		450		155		190		172		1 772		696		155		147
其他费用		-611		-926		34		36		-2 303		-3 264		29		31
营业收入 来自持续运营		2 582		1 755		47		68		9 769		7 946		23		39
占净销售额的百分比		22.6		16.6						21.5		18.8
联营公司的损失		-6		-3		-100		-66		-13		-11		-18		1
利息支出		-217		-207		-5		-12		-855		-800		-7		-11
其他财务收入和支出		18		24		-25		nm		222		42		nm		nm
税前收入 来自持续运营		2 377		1 569		51		74		9 123		7 177		27		45
所得税		261		-254		203		219		-551		-1 128		51		44
来自持续经营业务的净收入		2 638		1 315		101		130		8 572		6 049		42		62
来自已终止业务的净收入		5 842		151		nm		nm		6 282		906		nm		nm
净收入		8 480		1 466		nm		nm		14 854		6 955		nm		nm
持续经营业务的每股基本收益（美元）		1.29		0.62		108		140		4.13		2.77		49		70
已终止业务的每股基本收益（美元）		2.85		0.07		nm		nm		3.02		0.42		nm		nm
每股基本收益总额（美元）		4.14		0.69		nm		nm		7.15		3.19		nm		nm
来自持续经营业务的经营活动净现金流		2 547		3 768		-32				14 220		13 039		9
非国际财务报告准则指标 1
持续经营产生的自由现金流 2		2 141		3 462		-38				13 160		12 123		9
来自持续经营的核心营业收入		3 821		3 645		5		13		16 372		14 794		11		18
占净销售额的百分比		33.5		34.5						36.0		35.1
来自持续经营的核心净收入		3 126		2 963		6		11		13 446		11 946		13		19
持续经营的核心基本每股收益（美元）		1.53		1.39		10		16		6.47		5.48		18		25
1 固定货币（cc）、核心业绩和自由现金流是非国际财务报告准则的衡量标准。 对非国际财务报告准则指标的解释可以在第49页找到。除非另有说明，否则本新闻稿中的所有增长率均指去年同期。
2 自2023年1月1日起，诺华修订了其自由现金流的定义，将 自由现金流定义为来自经营活动的净现金流减去不动产、 厂房和设备的购买。为了便于比较，对上一年度的自由现金流金额 进行了修订，以符合新的自由现金流定义。见 简明财务报告第 49 页。
nm = 没有意义

策略更新

我们的重点

2023 年，诺华完成了我们向 “纯粹的” 创新药物 业务的转型。我们明确将重点放在四个核心治疗领域（心血管-肾脏代谢、 免疫学、神经科学和肿瘤学），每个领域都有多个重要的市场内和管道资产，可以解决高疾病负担并具有巨大的 增长潜力。除了两个成熟的技术平台（化学和 生物疗法）外，三个新兴平台（基因和细胞疗法、放射性配体疗法 和 xRNA）被优先考虑继续投资于新的研发能力 和制造规模。从地理位置来看，我们专注于在优先的地区（美国、中国、德国和日本）实现增长。

我们的优先事项

实现回报：继续巩固卓越运营并改善财务状况。诺华 在我们的资本配置方法中保持纪律严明并以股东为中心， 拥有大量的现金产生和强大的资本结构支持 持续的灵活性。

加强基础：释放我们员工的力量，扩大数据科学和技术的规模，并继续 与社会建立信任。

金融

2023年9月15日，股东批准分拆Sandoz 业务后，公司将其当前 和前几年的合并财务报表报告为 “持续业务” 和 “已终止业务”。

持续业务包括诺华保留的业务活动，包括 创新药物部和持续的公司活动。已停止的 业务包括山德士分部和归因于 Sandoz 业务的部分公司活动 以及与分拆相关的某些费用。

在分拆Sandoz业务后，诺华作为一家专注于全球 运营领域的创新药物公司运营。

以下评论侧重于持续经营。我们还提供有关已终止业务的信息 ，其中主要包括 Sandoz 和分配的公司活动。

持续运营

第四季度

净销售额

净销售额为114亿美元（+8％，+10％），销量为增长贡献了13个百分点 个百分点。仿制药竞争产生了3个百分点的负面影响 ，定价没有影响。美国的销售额为48亿美元（增长13％）， 世界其他地区的销售额为66亿美元（增长5％，增长8％）。

销售增长主要是由以下国家的持续强劲表现推动的 Entresto （16 亿美元，+27%，+26% cc）， 基斯卡利 （6.1亿美元，+71％，+76％ cc）， Kesimpta（6.41亿美元，+74％，+73％ cc）， Cosentyx（13 亿美元，+21%，+21% cc）和 普鲁维克托 （2.73亿美元，+53%，+53% cc），部分被主要针对 的仿制药竞争所抵消 吉伦亚和 希德拉撤资。

在美国（48亿美元，增长13％），销售增长主要是由以下因素推动的 Entresto、Kisqali、Kesimpta、Cosentyx和 Pluvicto，部分抵消了 希德拉撤资和仿制药竞争对以下方面的影响 吉伦亚。在欧洲（37亿美元，增长3％，+2％），销售增长主要是由以下因素推动的 Kesimpta，Entresto和 基斯卡利，部分被仿制药竞争的加剧所抵消 Lucentis和 吉伦亚。新兴增长市场的销售额为28亿美元（+7％，+18％），其中包括来自中国的8亿美元销售额（+37％，+38％）。

营业收入

营业收入为26亿美元（+47%，+68% cc），这主要是由净销售额增加和重组费用降低所推动的，但部分被销售和收购及研发投资的增加所抵消。 营业收入利润率为净销售额的22.6％，增长了6.0个百分点（按cc计算为+8.7个百分点）。

核心调整为12亿美元，主要是摊销和减值， ，而去年同期为19亿美元。与去年 相比，核心调整有所下降，这主要是由于重组费用降低。

核心营业收入为38亿美元（+5％，+13％cc），这主要是由净销售额增加所推动的，但部分被销售和收购和研发投资的增加所抵消。由于阿根廷12月中旬 货币贬值的影响，以美元计算的核心营业收入 增长受到负2个百分点的影响¹。核心营业收入利润率为净销售额的33.5％，下降了1.0个百分点 （+1.0个百分点cc）。其他收入占销售额的百分比增长了0.1个百分点（cc）。销售商品的核心成本占销售额的百分比下降了0.2个百分点（cc）。核心研发费用占净销售额的百分比下降了1.1个百分点（cc）。核心销售和收购费用占净销售额的百分比下降了0.1个百分点（cc）。核心其他收入和支出占净销售额的百分比使利润率下降了0.5个百分点（cc）。

利息支出和其他财务收入/支出

利息支出为2.17亿美元，其他财务收入和支出 的收入为1,800万美元，均与上年基本持平。

核心其他财务收入和支出为1.37亿美元，而去年同期的 为5000万美元，这主要是由于货币损失减少。

所得税

第四季度持续经营业务的税率为-11.0％，而去年同期的 16.2％。本年度的税率受到减记子公司投资产生的税收优惠 、未实现外币业绩的非应纳税净收益、 往年税亏损结转的递延所得税资产的确认、包括税率变动的影响、 以及调整全年实际税率的影响（低于先前估计的 ）的影响，对本年度的税率产生了有利影响。不包括这些影响，本年度的税率 将为 14.5%。与上年相比下降的主要原因是 利润结构的变化。

持续经营的核心税率（核心税占税前核心收入的百分比 ）为16.3％，而去年同期为15.0％。本年度和上一年 核心税率均受到调整全年实际 核心税率的影响的影响。不包括这些影响，当前和上一年的税率 将分别为15.7％和15.6％。

净收入、每股收益和自由现金流

净收入为26亿美元（+101％，+130％cc），这主要是由营业收入的增加和非经常性的有利税收影响所推动的。每股收益为1.29美元（+108％，+140％cc）， 的增长速度快于净收益，这得益于加权平均已发行股票数量的降低。

核心净收入为31亿美元（+6％，+11％），这主要是由于核心运营 收入的增加。核心每股收益为1.53美元（+10％，+16％ cc），增长速度快于核心净收益 ，这得益于已发行股票的加权平均数降低。

来自持续经营业务的自由现金流为21亿美元（-38％）， ，而上一季度的自由现金流为35亿美元，这要归因于经营活动的净现金流 减少。

¹《国际财务报告准则会计准则》要求我们的阿根廷子公司在恶性通货膨胀经济体中运营，为整合起见，使用ARS收盘汇率，将其全年 损益表转换为我们的美元列报货币， 不使用该期间的平均汇率。这导致 9 个月和 第四季度的贬值影响在第四季度得到认可。

全年

净销售额

净销售额为454亿美元（+8％，+10％），销量为增长贡献了16个百分点 个百分点。仿制药竞争产生了4个百分点的负面影响 ，定价产生了2个百分点的负面影响。美国的销售额为180亿美元（增长13％），世界其他地区的销售额为275亿美元（增长5％，增长8％）。

销售增长主要是由以下国家的持续强劲表现推动的 Entresto （60亿美元，+30％，+31％ cc）， Kesimpta（22亿美元，+99％，+99％cc）， 基斯卡利（21亿美元，+69％，+75％ cc）， Pluvicto（9.8亿美元，+262％，+261％ cc）和 Scemblix（4.13亿美元，+177%，+179% cc），部分被主要针对 的仿制药竞争所抵消 吉伦亚.

在美国（180亿美元，增长13％），销售增长主要是由以下因素推动的 Entresto、Pluvicto、Kesimpta、Kisqali、Scemblix和 Leqvio，部分被仿制药竞争对以下方面的影响所抵消 吉伦亚。在欧洲（150亿美元，增长4％，+4％），销售增长是由以下因素推动的 Kesimpta、Entresto、Kisqali、Cosentyx和 Leqvio，部分被仿制药竞争的加剧所抵消 Lucentis和 吉伦亚。新兴增长市场的销售额为117亿美元（+8％，+17％），其中包括来自中国的33亿美元销售额（+11％，+17％）。

营业收入

营业收入为98亿美元（+23%，+39% cc），这主要是由净销售额的增加、重组费用减少和法律事务收入所致，但部分被 的减值增加以及销售和收购及研发投资的增加所抵消。营业收入利润率为净销售额的21.5％，增长了2.7个百分点（按cc计算为+5.0个百分点）。

核心调整为66亿美元，主要归因于摊销和减值， ，而去年同期为68亿美元。与去年 相比，核心调整有所下降，这主要是由于重组费用降低，其他法律事务收入， 被减值的增加部分抵消。

核心营业收入为164亿美元（+11％，+18％），这主要是由净销售额增加所推动的，但部分被销售和收购和研发投资的增加所抵消。核心营业收入 利润率为净销售额的36.0％，增长了0.9个百分点（+2.4个百分点 cc）。其他收入占销售额的百分比下降了0.2个百分点（cc）。 销售商品的核心成本占销售额的百分比增长了0.1个百分点 (cc)。核心研发费用占净销售额的百分比下降了1.3个百分点 (cc)。核心销售和收购支出占净销售额的百分比下降了1.6个百分点 点（cc）。核心其他收入和支出占净销售额的百分比使利润率下降了0.2个百分点（cc）。

利息支出和其他财务收入/支出

利息支出为8.55亿美元，与上年基本持平。

其他财务收入和支出为2.22亿美元，而去年同期的 为4,200万美元，这主要是由于利息收入的增加被国际会计准则第29号 “恶性通货膨胀 经济体的财务报告” 影响造成的净亏损增加部分抵消了 。

核心其他财务收入和支出为4.3亿美元，而去年同期的 为1.4亿美元，这主要是由于利息收入的增加。

所得税

税率为6.0％，而去年同期为15.7％。本年度 税率受到减记 子公司投资所产生的税收优惠、未实现外币 业绩的非应纳税净收益、对往年税亏损结转的递延所得税资产的确认、与法律事务有关的 非应纳税收入以及包括税 税率变动影响在内的其他项目的有利影响。不包括这些影响，本年度的税率将为 15.3％，而去年同期为15.7％。与上年相比的下降 主要是利润结构变化的结果。

核心税率（核心税占税前核心收入的百分比）为15.6％ ，而去年同期为15.4％。与上年相比的增长主要是 利润结构变化的结果。

净收入、每股收益和自由现金流

净收入为86亿美元（+42％，+62％），这主要是由营业收入的增加和非经常性的有利税收影响所推动的。每股收益为4.13美元（+49％，+70％cc）， 的增长速度快于净收益，这得益于已发行股票的加权平均数降低。

核心净收入为134亿美元（+13％，+19％），这主要是由于核心运营收入的增加。核心每股收益为6.47美元（+18％，+25％cc），增长速度快于核心净收入， 这得益于已发行股票的加权平均数降低。

来自持续经营业务的自由现金流为132亿美元（+9％）， ，而2022年为121亿美元，这要归因于经营性 活动的净现金流增加。

产品评论（与第四季度业绩有关）

心血管、肾脏和代谢

		Q4 2023		Q4 2022		% 变化		% 变化		2023 财年		2022 财年		% 变化		% 变化
		百万美元		百万美元		美元		抄送		百万美元		百万美元		美元		抄送
心血管、肾脏和新陈代谢
Entresto		1 635		1 291		27		26		6 035		4 644		30		31
Leqvio		123		42		193		190		355		112		217		217
其他		1				nm		nm		1				nm		nm
心血管、肾脏和新陈代谢总量		1 759		1 333		32		32		6 391		4 756		34		36
nm = 没有意义

Entresto （16.35亿美元，增长27％，+26％）以需求为导向的持续强劲增长。在美国和 欧洲， Entresto通过持续采用以指南为导向的心力衰竭药物疗法 ，渗透率有所提高。在中国和日本， Entresto 心力衰竭以及高血压渗透率的增加推动了体积的增长。 在美国，诺华正在与仿制药制造商提起安达诉讼。诺华 已提出上诉，要求推翻美国地方法院维持其组合专利覆盖范围的有效性 的否定裁决 Entresto以及沙库比曲和缬沙坦的组合，将于2025年到期（具有儿科 独家经营权）。没有任何仿制药在美国获得暂定或最终批准。任何在美国商业上市 仿制药 Entresto诺华合并专利上诉的最终结果之前的产品，或正在进行的涉及其他专利的 诉讼可能面临后续诉讼进展的风险。

Leqvio （1.23亿美元，+193%，+190% cc）正在美国和其他市场推出， 的重点是患者入职、消除准入障碍和加强医学教育。 Leqvio现已在 94 个国家获得批准。诺华获得了开发、制造 和商业化的全球版权 Leqvio根据与Alnylam制药公司签订的许可和合作协议。

免疫学

		Q4 2023		Q4 2022		% 变化		% 变化		2023 财年		2022 财年		% 变化		% 变化
		百万美元		百万美元		美元		抄送		百万美元		百万美元		美元		抄送
免疫学
Cosentyx		1 303		1 080		21		21		4 980		4 788		4		5
Xolair 1		378		323		17		16		1 463		1 365		7		9
伊拉里斯		376		301		25		29		1 355		1 133		20		22
其他												1		nm		nm
全免疫学		2 057		1 704		21		21		7 798		7 287		7		8
1 净销售额反映 Xolair所有适应症的销售。
nm = 没有意义

Cosentyx（13.03亿美元，+21％，+21％ cc）美国的销售额增长（+17％），美国以外的销售额（+26％cc）， 受益于前一年基数的降低（包括美国 的收入扣除调整）。除了基础业务（pSO、SpA）的销量增长外，最近推出的新指标（HS）和配方（IV） 也推动了美国的增长。 除美国以外的增长还受到强劲需求带动的销量增长的推动，包括中国较低的上年基数 ，以及化脓性汗腺炎（HS）适应症的推出。自 2015 年 首次获得批准以来， Cosentyx已显示出持续的疗效和强大的安全性，在六种全身性炎症中治疗了超过100万名 名患者。 Cosentyx现已获准在全球60多个国家治疗成人HS，其中包括截至第二季度的 欧盟

2023 年以及截至 2023 年 10 月的美国。FDA 批准 Cosentyx用于在 2023 年 10 月治疗银屑病关节炎、强直性 脊柱炎和非放射照相轴向性脊柱关节炎的成人的静脉注射配方。

Xolair （3.78亿美元，除美国外，增长17％，+16％）所有地区的销售额均有所增长。2023 年 11 月 ，诺华获得了欧盟对这六款新产品的批准 Xolair产品配置，包括自动注射器和新的 300 mg 强度。诺华 共同推广 Xolair 在美国与基因泰克合作，将部分收入作为营业收入分成，但 没有记录任何美国销售额。

伊拉里斯（3.76亿美元，增长25％，增长29％）所有地区的销售额均有所增长。增长的推动因素 包括美国、欧洲和日本以及全球主要市场的周期性发热综合征（PFS）和斯蒂尔氏病 适应症（SJIA/AOSD）的强劲表现。

神经科学

		Q4 2023		Q4 2022		% 变化		% 变化		2023 财年		2022 财年		% 变化		% 变化
		百万美元		百万美元		美元		抄送		百万美元		百万美元		美元		抄送
神经科学
Kesimpta		641		369		74		73		2 171		1 092		99		99
Zolgensma		286		309		-7		-4		1 214		1 370		-11		-9
Mayzent		106		99		7		7		392		357		10		10
Aimovig		69		59		17		14		266		218		22		21
其他												1		nm		nm
全神经科学		1 102		836		32		33		4 043		3 038		33		34
nm = 没有意义

Kesimpta 在 需求增加和强劲准入的推动下，所有地区的销售额（6.41亿美元，+74％，+73％）均增长。 Kesimpta是一种高效的 B 细胞疗法，具有良好的安全性和耐受性 ，并且可以在家中自我给药，适用于广大的 RMS 患者。 Kesimpta现已在87个国家获得批准，超过85,000名患者接受了治疗。

Zolgensma （2.86亿美元，-7％，-4％ cc）。成熟市场主要治疗发病患者。 由于患者治疗次数减少，销售额下降。 Zolgensma现已在51个国家获得批准，全球有3,700多名患者通过 临床试验、抢先体验计划和商业环境接受了治疗。

Mayzent （1.06亿美元，增长7％，+7％）的销售额主要在欧洲增长。尽管正在接受 其他治疗但仍有进展迹象的多发性硬化症患者的销售额继续增长 。

Aimovig （6,900万美元，美国除外，日本除外 +17%，+14% cc）销售额增长主要来自欧洲， 受偏头痛预防需求增加的推动。诺华商业化 Aimovig前美国、前日本，而安进保留在美国和日本的所有权利。

肿瘤学

		Q4 2023		Q4 2022		% 变化		% 变化		2023 财年		2022 财年		% 变化		% 变化
		百万美元		百万美元		美元		抄送		百万美元		百万美元		美元		抄送
肿瘤学
Promacta/Revolade		563		540		4		4		2 269		2 088		9		10
基斯卡利		610		357		71		76		2 080		1 231		69		75
塔芬拉尔 + 机械师 1		486		465		5		7		1 922		1 770		9		11
塔西尼亚		446		475		-6		-6		1 848		1 923		-4		-3
贾卡维		444		388		14		14		1 720		1 561		10		12
Pluvicto		273		179		53		53		980		271		262		261
路塔瑟拉		147		128		15		13		605		471		28		28
Kymriah		120		139		-14		-14		508		536		-5		-5
Piqray/Vijoice		131		112		17		18		505		373		35		37
Scemblix		125		52		140		143		413		149		177		179
Votrient		77		103		-25		-26		390		474		-18		-17
Adakveo		45		51		-12		-11		195		194		1		0
Tabrecta		41		36		14		13		154		133		16		16
其他										1		2		-50		nm
全肿瘤学		3 508		3 025		16		17		13 590		11 176		22		23
1 大部分销售额为 机械师和 塔芬拉尔是组合疗法，但两者 都可以用作单一疗法。
nm = 没有意义

Promacta/Revolade（5.63亿美元，+4%，+4% cc）销售额增长主要来自美国，这要归因于美国的相关标签 在二线持续性和慢性免疫血小板减少症以及作为重症再生障碍性贫血的一线和/或 二线治疗药物的使用增加。

基斯卡利 （6.1亿美元，+71％，+76％ cc）所有地区的销售额均强劲增长，这是因为 对其持续报告的HR+/HER2- 晚期乳腺癌总存活率的认识不断提高。在ASCO和SABCS 2023年上公布了对早期乳腺癌关键III期试验NATALEE 的IDF分析的阳性、具有统计学意义的中期和最终疗效 结果。ESMO 上提供的其他生活质量信息表明，在内分泌疗法中添加ribociclib并不会影响 患者的生活质量。早期乳腺癌的批准申请已于8月向EMA提交 ，并于12月向美国食品和药物管理局提交。正在向其他监管机构 提交文件。诺华正在与一家仿制药制造商提起美国安达诉讼。

Tafinlar + Mekinist（4.86亿美元，+5％，+7％）销售额增长主要集中在美国和新兴增长市场， 部分被欧洲的下降所抵消。销售增长是由对BRAF+辅助性 黑色素瘤和非小细胞肺癌适应症的需求推动的，同时维持了竞争激烈的 BRAF+ 转移性黑色素瘤市场的需求。此外，肿瘤无关的适应症促成了美国的增长。欧洲销售额下降的主要原因是1L转移环境中的免疫肿瘤学竞争 。

塔西尼亚（4.46亿美元，-6％，-6％）受欧洲需求减少的推动，销售额下降。

贾卡维 受骨髓纤维化和真性红细胞增多症适应症强劲需求的推动，新兴增长市场、欧洲 和日本的销售额增长（4.44亿美元，美国除外 +14%，+14% cc）。 Incyte保留鲁索利替尼（Jakafi®）在美国的所有权利。

普鲁维克托 （2.73亿美元，+53％，+53％）在美国的销售额持续增长。 普鲁维克托 是美国食品药品管理局批准的第一种也是唯一一种用于治疗 进行性、PSMA阳性转移性去势抵抗性前列腺癌的成年患者的放射配体疗法，这些患者已经接受过其他抗癌治疗（ARPI 和基于紫杉烷的 化疗）的治疗。第三期PSMAfore试验的数据已在ESMO上公布。 Pluvicto与 相比，雄激素受体路径抑制剂（ARPI）治疗后，前列腺特异性 膜抗原（PSMA）阳性转移性去势抵抗性前列腺癌（mcRPC） 患者的射线照相无进展存活率（RPF）具有临床意义且具有统计学意义的 益处达到了其主要终点。2024 年 1 月，诺华获得 FDA 批准，可以商业制造 Pluvicto在印第安纳波利斯最先进的放射配体疗法（RLT）制造工厂中。

Lutathera 由于需求的增加，所有地区的销售额均增长（1.47亿美元，增长15％，+13％）。 第三期 NETTER-2 试验 路塔瑟拉已达到其主要终点，显示 路塔瑟拉是第一种在一线环境中显示出具有临床意义的益处 的放射配体疗法（RLT）。

Kymriah （1.2亿美元，-14％，-14％cc）的销售额下降主要集中在美国和欧洲，部分地 被跨市场推出的滤泡性淋巴瘤适应症的增长所抵消。

Piqray/Vijoice （1.31亿美元，增长17％，+18％）的销售额增长主要集中在美国。除了与 PIK3CA 相关的 过度增长频谱（PROS）外， Piqray 是第一种专门为大约 40% 的 HR+/HER2- 晚期乳腺癌患者开发的疗法，这些患者有 PIK3CA 突变， 预后较差。

Scemblix （1.25 亿美元，+140%，+143% cc）所有地区的销售额均有所增长，这表明 已使用两种或更多酪氨酸激酶抑制剂治疗的 CML 患者对有效和可耐受的治疗选择的需求很高， 未得到满足。 Scemblix现已在60多个国家批准用于接受2种或更多TKI治疗的慢性期费城染色体阳性 (Ph+) CML 患者。2024 年 1 月， 诺华宣布，ASC4FIRST 试验符合两个主要终点，与新诊断的 pH+CML-CP 患者相比，与标准护理 TKI 相比，临床上 有意义且具有统计学意义的结果，同时显示出良好的安全性和耐受性 特征。数据将在即将举行的医学会议上公布，并于 2024 年提交给 监管机构。

Votrient （7700万美元，-25％，-26％ cc）销售额下降，原因是竞争加剧，尤其是来自转移性肾细胞癌免疫肿瘤药物的 。

Adakveo （4,500万美元，-12％，-11％）由于欧洲的撤出，销售额下降。 Adakveo仍获美国食品药品管理局批准用于降低成人和16岁及以上患有 镰状细胞病的儿科患者发生血管闭塞 危象（疼痛危象）的频率。

Tabrecta （4,100万美元，增长14％，+13％）的销售额增长主要集中在美国。 Tabrecta是美国食品药品管理局批准的第一种特异性靶向转移性非小细胞肺癌 的疗法，其突变会导致 MET 外显子 14（MeteX14）在任何治疗线路中跳过。 诺华获得了开发、制造和商业化的全球版权 Tabrecta根据与 Incyte 公司签订的许可和合作协议。

知名品牌

		Q4 2023		Q4 2022		% 变化		% 变化		2023 财年		2022 财年		% 变化		% 变化
		百万美元		百万美元		美元		抄送		百万美元		百万美元		美元		抄送
知名品牌
Lucentis		301		398		-24		-25		1 475		1 874		-21		-20
桑多他汀		316		305		4		5		1 314		1 238		6		8
吉伦亚		154		346		-55		-55		925		2 013		-54		-54
Exforge小组		156		159		-2		-1		713		743		-4		-1
Galvus小组		153		209		-27		-17		692		859		-19		-11
迪奥万小组		147		142		4		6		613		652		-6		-1
Gleevec/Glivec		128		175		-27		-25		561		745		-25		-22
Afinitor/Votubia		97		106		-8		-7		408		512		-20		-18
合同制造 1		302		313		-4		-5		1 490		1 200		24		22
其他 1		1 243		1 525		-18		-11		5 427		6 113		-11		-6
知名品牌总数 1		2 997		3 678		-19		-15		13 618		15 949		-15		-12
1 自 2023 年 1 月 1 日起，已停止的业务 Sandoz 业务将 业务移交给诺华的持续经营业务，将其生物技术制造服务转移到其他 公司的活动（包括在合同制造中），以及 Coartem品牌 （包含在 “其他” 中）。诺华持续经营 和已终止业务的财务信息在2022年和2021年进行了相应的调整，以符合 国际财务报告准则会计准则。有关其他信息，请参见注释 10。

Lucentis （3.01亿美元，美国除外 -24%，-25% cc）欧洲、新兴增长市场 和日本的销售额下降，这主要是由于竞争。

桑多他汀 （3.16亿美元，+4％，+5％）新兴增长市场和欧洲的销售额增长，主要是由于暂时的仿制药供应短缺，但部分被美国的下降所抵消。

吉伦亚 （1.54亿美元，-55％，-55％）销售额下降，主要是由于美国和欧洲的仿制药竞争 。诺华正在就美国的 治疗方法专利对一家仿制药制造商提起诉讼，并就欧洲的 剂量方案专利对仿制药制造商提起诉讼。

Exforg 集团（1.56亿美元，-2％，-1％）的销售额下降主要集中在欧洲。

Galvus 集团（1.53亿美元，-27％，-17％）的销售额下降主要集中在欧洲。

Diovan 集团（1.47亿美元，增长4％，+6％）在新兴增长市场的销售额增长。

Gleevec/Glivec（1.28亿美元，-27％，-25％）由于仿制药竞争加剧，销售额下降。

Afinitor/Votubia（9,700万美元，-8％，-7％ cc）销售额下降的主要是仿制药竞争推动的欧洲和新兴增长 市场。

已终止的业务

已停止的业务包括山德士仿制药和生物仿制药 部门、截至2023年10月3日分拆之前 归属于山德士的某些公司活动，以及与分拆相关的 某些其他费用。2023年还包括国际财务报告准则会计准则 非现金 向诺华股份公司股东分配的59亿美元免税净收益，主要是国际财务报告准则会计准则 分配负债的超额金额，即分配给诺华股份公司股东的山德士业务的估计公允价值超过当时山德士业务账面价值的公允价值净资产。 在 分配日期之后，2023年第四季度没有经营业绩。上一年度包括整个期间的业绩。

第四季度

已终止业务的净收益为58亿美元，这得益于 国际财务报告准则会计准则向诺华股份公司股东分配山德士 集团股份公司的非现金、免税净收益为59亿美元，而去年同期为1.51亿美元 。

全年

2023年已终止业务的净销售额为74亿美元，而2022年为94亿美元，营业收入为2.65亿美元，而2022年为13亿美元。

2023年已终止业务的净收入为63亿美元，而2022年的 为9.06亿美元，这得益于国际财务报告准则会计准则向诺华股份公司股东分配山德士集团股份公司的非现金、免税 净收益，总计 至59亿美元。

道达尔公司

第四季度

2023年，公司总净收入为85亿美元，而2022年为15亿美元，基本每股收益为4.14美元，而去年同期为0.69美元，这得益于 国际财务报告准则会计准则向诺华股份公司股东分配山德士 集团股份公司59亿美元的非现金、免税净收益。公司总营运 活动的净现金流为25亿美元，自由现金流为 至21亿美元。

全年

公司总净收入在2023年达到149亿美元，而2022年为70亿美元，每股基本收益为7.15美元，而去年同期 的3.19美元，这得益于国际财务报告准则会计准则向诺华集团股东分配山德士集团股份公司59亿美元的非现金、免税、净收益 。 公司整体经营活动产生的净现金流为145亿美元，自由现金流为132亿美元。

公司现金流和资产负债表

现金流

第四季度

来自持续经营业务的经营活动净现金流为25亿美元，而去年同期为38亿美元。这种下降 是由经非现金项目调整后的持续经营净收入增加 和其他调整所致，包括撤资收益被营运资金的不利变化和更高的所得税所抵消，主要是由于缴纳所得税的时机 。

来自已终止业务的经营活动的净现金流减少了3亿美元 美元，这是由于山德士业务于2023年10月3日 3日进行了分配（分割）。

持续经营业务中用于投资活动的净现金流出量为 至10亿美元，而去年同期为13亿美元。

本年度季度用于持续经营的 业务投资活动的净现金流出主要是由5亿美元的有价证券、 大宗商品和定期存款的净购买推动的；4亿美元用于购买不动产、厂房和 设备；4亿美元用于购买无形资产。这些现金流出 被出售不动产、厂房 和设备产生的2亿美元现金流入（包括房地产出售和回租的收益）以及出售金融资产的1亿美元现金流入部分抵消。

在上一季度，持续经营的 业务用于投资活动的净现金流出为13亿美元，其中9亿美元用于净购买 有价证券、商品和定期存款；3亿美元用于购买 不动产、厂房和设备；2亿美元用于购买无形 资产。这些现金流出被出售无形资产产生的1亿美元 现金流入部分抵消。

本年度季度用于已停止 业务投资活动的净现金流出量为7亿美元，而上一季度的净现金流出量为1亿美元。本年度季度主要包括因Sandoz业务的现金及现金等价物于2023年10月3日分配（分拆出去）而取消确认的7亿美元现金流出。

用于持续经营业务融资活动的净现金流出为 至5亿美元，而去年同期为41亿美元。

本年度季度用于持续经营的 业务融资活动的净现金流出主要由13亿美元的净库存股交易； 和1亿美元的租赁负债的支付。这些现金流出部分被当前金融 债务净增加的7亿美元现金流入和其他净融资现金流入2亿美元所抵消。

在上一季度，来自持续 业务的41亿美元融资活动的净现金流出主要是由27亿美元的净国库 股票交易和当前金融 债务的净减少所推动的12亿美元。租赁负债和其他融资现金流的支付导致 净现金流出2亿美元。

本年度季度用于已停止 业务融资活动的净现金流出为1亿美元，而去年同期的净现金流入 为1亿美元。

来自持续经营业务的自由现金流为21亿美元（-38％）， ，而去年同期为35亿美元，这要归因于持续经营业务的经营活动净现金流 减少。

就整个公司而言，来自经营活动的净现金流为25亿美元，而上一季度为41亿美元，自由现金流 为21亿美元，而上一季度为37亿美元。

全年

来自持续经营业务的经营活动净现金流为142亿美元，而2022年为130亿美元。这一增长主要是由经非现金项目调整后的持续经营净收入增加以及包括撤资收益在内的其他 调整部分被较高的所得税（主要是付款时机所致）所抵消。

来自已终止业务的经营活动的净现金流为 2亿美元，而2022年为12亿美元。这一下降主要是由经非现金项目调整后的已终止业务的净收入减少以及其他 调整，包括撤资收益和2023年10月3日Sandoz 业务的分配（分销）推动的。

来自持续经营业务的投资活动净现金流入为 67亿美元，而2022年为19亿美元。

本年度来自持续经营 投资活动的净现金流入来自出售有价证券、 大宗商品和定期存款的106亿美元净收益；出售无形资产 的20亿美元（包括向Bausch + Lomb撤资 “眼前” 眼科资产的17.5亿美元现金收益）；来自Bausch + Lomb的3亿美元出售金融 资产；以及出售不动产、厂房和设备所得的2亿美元（包括 出售和回租的收益房地产）。这些现金流入部分被收购和剥离业务所需的36亿美元现金流出， 净现金流出（包括以31亿美元收购Chinook Therapeutics, Inc.的净额， 扣除收购的1亿美元现金，以 5亿美元收购DtX Pharma Inc.，扣除收购的1亿美元现金流出）；购买 无形资产的17亿美元；11亿美元用于购买不动产、厂房和设备； 和1亿美元用于购买金融资产。

2022年，来自持续经营业务的投资活动净现金流入19亿美元，主要来自出售 有价证券、商品和定期存款的47亿美元净收益；以及出售无形资产、金融资产和不动产、厂房和设备所产生的5亿美元净收益。 这些现金流入被购买 无形资产的13亿美元现金流出；9亿美元用于购买不动产、厂房和设备； 1亿美元用于购买金融资产；8亿美元用于收购 和撤资业务（主要是以8亿美元收购Gyroscope Therapeutics Holdings plc）的现金流出部分抵消。

已终止业务中用于投资活动的净现金流出量为 至 11 亿美元，而 2022 年为 4 亿美元。本年度 主要包括在2023年10月3日 进行分配（分割）之后，由于Sandoz业务的现金和 现金等价物被取消承认，本年度主要包括7亿美元的现金流出。

用于持续经营业务融资活动的净现金流出量为 至 176 亿美元，而 2022 年为 207 亿美元。

本年度用于持续经营 融资活动的净现金流出主要是由净库存股交易的86亿美元；73亿美元的股息支付；22亿美元用于偿还两笔欧元计价的 债券（名义金额为12.5亿欧元，7.5亿欧元）的到期日。 租赁负债的支付额为3亿美元。 当前 金融债务净增产生的5亿美元现金流入部分抵消了这些现金流出。

2022年，持续经营业务中用于融资活动的净现金流出 207亿美元，主要由106亿美元的净库存股 交易、75亿美元的股息支付、用于偿还两份美元债券的总计25亿美元 以及3亿美元的租赁负债的支付。 这些现金流出部分被 当前金融债务净增加的3亿美元现金流入所抵消。

本年度来自已终止业务 的融资活动净现金流入33亿美元，主要是由银行借款 的36亿美元现金流入（包括2023年9月28日 向一组银行分配（分拆出去）山德士业务 向诺华股份公司股东提供的33亿美元现金流入，部分被交易成本支付所抵消为2亿美元。 2022年，来自已终止业务的融资活动净现金流入为1.19亿美元。

来自持续经营业务的自由现金流为132亿美元（+9％）， ，而2022年为121亿美元，这要归因于持续经营业务的经营活动 活动的净现金流增加。

就整个公司而言，来自经营活动的净现金流为145亿美元，而2022年为142亿美元，自由现金流为132亿美元，而2022年为130亿美元。

资产负债表

由于将山德士业务列为已终止业务，2023年12月31日的合并资产负债表 发生了重大变化。 在此之前，股东于2023年9月15日批准通过向诺华股份公司的股东分派实物股息来分拆山德士业务 （有关 的更多详情，请参阅附注1、注释2和注释3）。

2022年12月31日的合并资产负债表包括山德士业务的资产和负债 。由于 在2023年10月3日分配 （分割）之日取消了对山德士业务的承认，2023年12月31日的合并资产负债表不包括山德士业务在各个领域的资产和负债。

随后的合并资产负债表讨论和分析排除了在 分配（分割）之日取消承认山德士企业资产和负债的影响 。有关截至2023年10月3日（分配（分割）之日取消确认的 山德士业务的资产和负债的信息，请参见附注13。

资产

与2022年12月31日相比，非流动资产总额为695亿美元，增加了5亿美元，其中不包括 取消承认与已终止业务相关的山德士业务非流动资产的影响。

商誉以外的无形资产减少了33亿美元，这主要是由于摊销 和减值以及 “眼前” 眼科资产的剥离， 被包括Chinook Therapeutics, Inc.和 dtX Pharma Inc. 在内的收购、增值以及有利的汇率折算调整的影响部分抵消。

商誉增加了15亿美元，这主要是由于收购了Chinook Therapeutics、 Inc和DTx Pharma Inc.

递延所得税资产增加了13亿美元，这主要是由于无形资产、库存和税收损失结转的递延税 资产增加。不动产、工厂 和设备增加了6亿美元，这主要是由于增建和有利的货币 折算调整超过了折旧费用和处置。使用权资产、 对关联公司的投资、金融资产和其他非流动资产 与2022年12月31日基本一致。

与2022年12月31日相比，流动资产总额为305亿美元，减少了17亿美元，其中不包括 取消承认与已终止业务相关的山德士业务非流动资产的影响。

现金和现金等价物、有价证券、大宗商品、定期存款和衍生品 金融工具减少了44亿美元，这主要是由于股息支付、 以及库存股和无形资产的净购买，但部分被经营活动产生的 现金所抵消。

库存增加了9亿美元。贸易应收账款增加了13亿美元， 主要是由于净销售额的增加。其他流动资产和所得税应收账款 与2022年12月31日基本一致

负债

与2022年12月31日相比，268亿美元的非流动负债总额减少了17亿美元，其中不包括 取消确认与已终止业务相关的山德士业务非流动负债的影响。

非流动金融债务减少了18亿美元，主要原因是名义金额为22亿美元、将于2024年到期的以美元计价的 债券的21亿美元从非流动金融债务重新归类为流动金融债务。

非流动租赁负债、递延所得税负债和准备金以及其他非流动 负债与2022年12月31日基本持平。

与2022年12月31日相比，流动负债总额为264亿美元，增加了15亿美元，其中不包括 取消确认与已终止业务相关的山德士业务非流动负债的影响。

截至2022年12月31日，流动金融债务和衍生金融工具基本一致 ，名义金额为7.5亿欧元的0.5％息票债券和带有 的0.125％息票债券的偿还额为

名义金额为22亿美元的美元债券 将21亿美元的 非流动金融债务重新归类为流动债务，其名义金额为22亿美元，将于2024年到期，这在很大程度上抵消了12.5亿欧元的名义金额。

准备金和其他流动负债增加了6亿美元，这主要是由收入扣除准备金的增加所推动的。贸易应付账款增加了 9亿美元。流动所得税负债和流动租赁负债与2022年12月31日基本持平。

公平

与 2022年12月31日相比，该公司的股权减少了127亿美元，至468亿美元。

这一下降主要是由于向诺华股份公司股东分配（分拆的）山德士集团股份公司的实物股息 140亿美元，现金股息 支付了73亿美元，购买了85亿美元的库存股。 149亿美元的净收入和9亿美元的股票薪酬部分抵消了这一点。

净负债和债务/权益比率

截至2023年12月31日，该公司的流动性为144亿美元，而截至2022年12月31日， 的流动性为189亿美元。截至2023年12月31日，包括衍生品在内的非流动和流动金融 债务总额为246亿美元， ，而截至2022年12月31日为262亿美元。

截至2023年12月31日，债务/权益比率提高至0. 53:1，而截至2022年12月31日的债务/权益比率为0. 44:1。截至2023年12月31日，净负债增至102亿美元，而截至2022年12月31日为72亿美元。

创新评论

诺华继续将其研发组合重点放在对患者具有 变革潜力的高价值药物上。我们现在专注于大约110个临床开发项目。

精选创新药物的批准

产品		活性成分/ 描述符		指示		地区
Fabhalta		iptacopan		阵发性夜间血红蛋白尿		我们
Cosentyx		secukinumab		化脓性汗腺炎		我们

精选创新药物项目等待监管决定

				已完成的提交
产品		指示		我们		欧盟		日本		新闻更新
基斯卡利		激素受体阳性/ 人类表皮生长因子 早期受体 2 阴性 乳腺癌（辅助性）		Q4 2023		Q3 2023				— 美国申报
LNP023 (iptacopan)		阵发性夜间活动 血红蛋白尿症		已批准		Q2 2023		Q3 2023		— 美国批准
Xolair		食物过敏		Q4 2023						— 基因泰克提交的材料

精选创新药物管道项目

化合物/ 产品		潜在的适应症/ 疾病区域		最初计划好了 提交		当前 阶段		新闻更新
Aimovig		偏头痛，儿科		≥2027		3
AVXS-101 (OAV101)		脊髓性肌肉萎缩 （信息技术配方）		2025		3
Beovu		糖尿病视网膜病变		2025		3
CFZ533 (iscalimab)		舍格伦综合症		≥2027		2
Coartem		疟疾，无并发症（		2024		3		— 提交将使用 MAGHP 程序 在瑞士为快速批准提供便利 包括在内的发展中国家 MAGHP 程序
Cosentyx		巨细胞动脉炎		2025		3
		风湿性多肌痛		2026		3
		肩袖肌腱病		≥2027		3
EXV811 （阿特拉森坦）		IgA 肾病		2024		3		— Ph3 ALIGN 达到了其主要终点
FUB523 (zigakibart)		IgA 肾病		≥2027		3
JDQ443 (opnurasib)		非小细胞肺癌 （单声道/组合）		≥2027		3		—资产提交计划修订如下 策略更新
KAE609 （cipargamin）		疟疾，无并发症		≥2027		2
		严重的疟疾		≥2027		2
KLU156 （ganaplacide + lumefantrine)		疟疾，无并发症		2026		3		— FDA 孤儿药称号 — FDA 快速通道称号
Leqvio		心血管的二级预防 LDL-C 水平升高患者的事件		≥2027		3
		初级预防 CVRR		≥2027		3
LNA043		骨关节炎		≥2027		2		— FDA 快速通道称号

化合物/ 产品		潜在的适应症/ 疾病区域		最初计划好了 提交		当前 阶段		新闻更新
LNP023 (iptacopan)		IgA 肾病		2024		3		— 欧盟孤儿药称号 — Ph3 掌声-IGAN 达到了初选 端点
		C3 肾小球病		2024		3		— 欧盟孤儿药称号 — 欧盟 PRIME 称号 — FDA 稀有儿科称号 — 中国突破性疗法称号 — FDA 突破性疗法称号 — Ph3 APPEAR-C3G 研究达到了初步成果 端点
		IC-MPGN		≥2027		3
		非典型溶血性尿毒综合征		≥2027		3
LOU064 (remibrutinib)		慢性自发性荨麻疹		2024		3
		多发性硬化		≥2027		3
		辛杜		≥2027		3
		舍格伦综合症				2		— 将不寻求进一步的发展 优先考虑投资组合中的其他关键项目
路塔瑟拉		胃肠胰腺 神经内分泌肿瘤， G2/3 肿瘤中有 1L		2024		3
177Lu-neob		多发实体瘤		≥2027		1
LXE408		内脏利什曼病		≥2027		2
MBG453 （萨巴托利单抗）		骨髓增生异常综合症				3		— Ph3 STIMULUS MDS2 未满足 主要终点；程序已终止至 优先考虑投资组合中的其他关键项目
		不适合的急性髓系白血病				2
Pluvicto		抗转移性去势能力 前列腺癌前列腺癌紫杉烷		2024		3
		转移激素敏感性前列腺癌		2025		3		— 事件驱动的试用端点
		寡转移性前列腺癌		≥2027		3
QGE031 （利格利珠单抗）		食物过敏		≥2027		3
Scemblix		1L 慢性髓系白血病		2024		3		— Ph3 ASC4FIRST 满足两个主要端点
TQJ230 (pelacarsen)		心血管的二级预防 水平升高患者的事件 的脂蛋白 (a)		2025		3		— FDA 快速通道称号 — 中国突破性疗法称号
VAY736 (ianalumab)		自身免疫性肝炎		≥2027		2
		舍格伦综合症		2026		3		— FDA 快速通道称号
		狼疮性肾炎		≥2027		3
		系统性红斑狼疮		≥2027		3
		1L 免疫性血小板减少症		2026		3
		2L 免疫性血小板减少症		2026		3
		温热的自身免疫性溶血性贫血		2026		3
Vijoyce		淋巴管畸形		≥2027		3		— 获得美国、欧盟孤儿药称号 — Ph3 研究 EPIK-L1 招聘
XXB750		高血压		≥2027		2
YTB323		sr 狼疮肾炎/ 系统性红斑狼疮		≥2027		2
		1L 高风险大 B 细胞淋巴瘤		≥2027		2

合并损益表

（除非另有说明，否则为百万美元）		注意		Q4 2023		Q4 2022
持续经营业务的净销售额		11		11 423		10 576
其他收入		11		353		390
销售商品的成本				-3 022		-3 041
持续经营业务的毛利				8 754		7 925
销售、一般和管理				-3 444		-3 183
研究和开发				-2 567		-2 216
其他收入				450		155
其他费用				-611		-926
来自持续经营业务的营业收入				2 582		1 755
联营公司的损失				-6		-3
利息支出				-217		-207
其他财务收入和支出				18		24
持续经营业务的税前收入				2 377		1 569
所得税				261		-254
来自持续经营业务的净收益				2 638		1 315
Sandoz Group AG向诺华股份公司股东分配收益前已终止业务的净（亏损）/收益		13		-18		151
向诺华股份公司股东分配山德士集团股份公司的收益		3, 13		5 860
来自已终止业务的净收益				5 842		151
净收入				8 480		1 466
可归因于：
诺华股份公司的股东				8 480		1 466
非控股权益				0		0
已发行股票的加权平均数——基本（百万股）				2 050		2 135
持续经营业务的每股基本收益（美元） 1				1.29		0.62
已终止业务的每股基本收益（美元） 1				2.85		0.07
每股基本收益总额（美元） 1				4.14		0.69
已发行股票的加权平均数——摊薄（百万股）				2 065		2 150
持续经营业务的摊薄后每股收益（美元） 1				1.28		0.61
已终止业务的摊薄后每股收益（美元） 1				2.83		0.07
摊薄后每股收益总额（美元） 1				4.11		0.68
1 每股收益（EPS）是根据归属于诺华股份公司 股东的净收益金额计算的。
随附的附注构成简明合并财务 报表的组成部分

合并损益表

（除非另有说明，否则为百万美元）		注意		2023 财年		2022 财年
持续经营业务的净销售额		11		45 440		42 206
其他收入		11		1 220		1 255
销售商品的成本				-12 472		-11 582
持续经营业务的毛利				34 188		31 879
销售、一般和管理				-12 517		-12 193
研究和开发				-11 371		-9 172
其他收入				1 772		696
其他费用				-2 303		-3 264
来自持续经营业务的营业收入				9 769		7 946
联营公司的损失				-13		-11
利息支出				-855		-800
其他财务收入和支出				222		42
持续经营业务的税前收入				9 123		7 177
所得税				-551		-1 128
来自持续经营业务的净收益				8 572		6 049
Sandoz Group AG向诺华股份公司股东分配收益前已终止业务的净收益		13		422		906
向诺华股份公司股东分配山德士集团股份公司的收益		3, 13		5 860
来自已终止业务的净收益				6 282		906
净收入				14 854		6 955
可归因于：
诺华股份公司的股东				14 850		6 955
非控股权益				4		0
已发行股票的加权平均数——基本（百万股）				2 077		2 181
持续经营业务的每股基本收益（美元） 1				4.13		2.77
已终止业务的每股基本收益（美元） 1				3.02		0.42
每股基本收益总额（美元） 1				7.15		3.19
已发行股票的加权平均数——摊薄（百万股）				2 092		2 197
持续经营业务的摊薄后每股收益（美元） 1				4.10		2.75
已终止业务的摊薄后每股收益（美元） 1				3.00		0.42
摊薄后每股收益总额（美元） 1				7.10		3.17
1 每股收益（EPS）是根据归属于诺华股份公司 股东的净收益金额计算的。
随附的附注构成简明合并财务 报表的组成部分

综合收益表

（百万美元）		Q4 2023		Q4 2022
净收入		8 480		1 466
其他综合收入
已或可能回收到合并损益表中的项目
净投资对冲，扣除税款		-59		-118
扣除税款后的货币折算效应		1 320		1 652
已回收或可能回收的物品总数		1 261		1 534
永远不会回收到合并损益表中的项目
固定福利计划的精算收益/（亏损），扣除税款		-217		-1 920
扣除税款的股票证券的公允价值调整		56		-97
永远不会回收的物品总数		-161		-2 017
综合收入总额		9 580		983
该年度的综合收益总额归因于：
诺华股份公司的股东		9 578		980
持续运营		4 062		630
已终止的业务		5 516		350
非控股权益		2		3
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全年（已审计）

（百万美元）		2023 财年		2022 财年
净收入		14 854		6 955
其他综合收入
已或可能回收到合并损益表中的项目
净投资对冲，扣除税款		-50		91
扣除税款后的货币折算效应		1 375		-450
已回收或可能回收的物品总数		1 325		-359
永远不会回收到合并损益表中的项目
固定福利计划的精算收益，扣除税款		-160		-103
扣除税款的股票证券的公允价值调整		37		-382
永远不会回收的物品总数		-123		-485
综合收入总额		16 056		6 111
该年度的综合收益总额归因于：
诺华股份公司的股东		16 050		6 116
持续运营		10 115		5 181
已终止的业务		5 935		935
非控股权益		6		-5
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合并资产负债表

（百万美元）		注意		十二月三十一日 2023 （已审计）		十二月三十一日 2022 （已审计）
资产
非流动资产
不动产、厂房和设备				9 514		10 764
使用权资产				1 410		1 431
善意				23 341		29 301
商誉以外的无形资产				26 879		31 644
对联营公司的投资				205		143
递延所得税资产				4 309		3 739
金融资产				2 607		2 411
其他非流动资产				1 199		1 110
非流动资产总额				69 464		80 543
流动资产
库存				5 913		7 175
贸易应收账款				7 107		8 066
所得税应收账款				426		268
有价证券、大宗商品、定期存款和衍生金融工具				1 035		11 413
现金和现金等价物				13 393		7 517
其他流动资产				2 607		2 471
流动资产总额				30 481		36 910
总资产				99 945		117 453
权益和负债
公平
股本				825		890
库存股				-41		-92
储备				45 883		58 544
归属于诺华股份公司股东的股权				46 667		59 342
非控股权益				83		81
权益总额				46 750		59 423
负债
非流动负债
金融债务				18 436		20 244
租赁负债				1 598		1 538
递延所得税负债				2 248		2 686
准备金和其他非流动负债				4 523		4 906
非流动负债总额				26 805		29 374
流动负债
贸易应付账款				4 926		5 146
金融债务和衍生金融工具				6 175		5 931
租赁负债				230		251
当前所得税负债				1 893		2 533
准备金和其他流动负债				13 166		14 795
流动负债总额				26 390		28 656
负债总额				53 195		58 030
权益和负债总额				99 945		117 453
随附的附注构成简明合并财务 报表的组成部分

合并权益变动表

								储备
（百万美元）		注意		分享 资本		财政部 股票		已保留 收入		总价值 调整		已发行股份 资本和 储备 可归因 致诺华 股东		非- 控制 兴趣		总计 股权
截至 2023 年 9 月 30 日的总股本				825		-32		42 333		-4 962		38 164		81		38 245
净收入								8 480				8 480		0		8 480
其他综合收入										1 098		1 098		2		1 100
综合收入总额								8 480		1 098		9 578		2		9 580
购买库存股						-10		-1 223				-1 233				-1 233
行使期权和员工交易		4.2						-5				-5				-5
基于股权的薪酬						1		249				250				250
向山德士员工交付的股票 由于 Sandoz 的分拆业务								30				30				30
国库股票交易税								3				3				3
交易成本，扣除税款		4.4						-140				-140				-140
出售金融资产的公允价值调整								-69		69
与撤资相关的价值调整								-29		29
其他动作		4.5						20				20				20
其他股票变动总额						-9		-1 164		98		-1 075				-1 075
截至 2023 年 12 月 31 日的总股本				825		-41		49 649		-3 766		46 667		83		46 750
随附的附注构成简明合并财务 报表的组成部分

								储备
（百万美元）		注意		分享 资本		财政部 股票		已保留 收入		总价值 调整		已发行股份 资本和 储备 可归因 致诺华 股东		非- 控制 兴趣		总计 股权
截至2022年10月1日的总净资产				890		-70		64 543		-4 543		60 820		78		60 898
净收入								1 466				1 466		0		1 466
其他综合收入										-486		-486		3		-483
综合收入总额								1 466		-486		980		3		983
购买库存股						-22		-2 685				-2 707				-2 707
行使期权和员工交易		4.2						-1				-1				-1
基于股权的薪酬						0		203				203				203
国库股票交易税								2				2				2
出售金融资产的公允价值调整								1		-1
与撤资相关的价值调整								-34		34
其他动作		4.5						45				45				45
其他股票变动总额						-22		-2 469		33		-2 458				-2 458
截至2022年12月31日的总净资产				890		-92		63 540		-4 996		59 342		81		59 423
随附的附注构成简明合并财务 报表的组成部分

合并权益变动表

								储备
（百万美元）		注意		分享 资本		财政部 股票		已保留 收入		总价值 调整		已发行股份 资本和 储备 可归因 致诺华 股东		非- 控制 兴趣		总计 股权
截至 2023 年 1 月 1 日的总股本				890		-92		63 540		-4 996		59 342		81		59 423
净收入								14 850				14 850		4		14 854
其他综合收入										1 200		1 200		2		1 202
综合收入总额								14 850		1 200		16 050		6		16 056
分红								-7 255				-7 255				-7 255
进行分拆的实物分红 山德士集团股份公司		3						-13 962				-13 962				-13 962
购买库存股						-51		-8 466				-8 517				-8 517
减少股本		4.1		-65		94		-29
行使期权和员工交易		4.2				2		144				146				146
基于股权的薪酬						6		898				904				904
向山德士员工交付的股票 由于 Sandoz 的分拆业务								30				30				30
国库股票交易税								14				14				14
交易成本，扣除税款		4.4						-214				-214				-214
非控股权益的变动														-4		-4
出售金融资产的公允价值调整								-1		1
与撤资相关的价值调整								-29		29
其他动作		4.5						129				129				129
其他股票变动总额				-65		51		-28 741		30		-28 725		-4		-28 729
截至 2023 年 12 月 31 日的总股本				825		-41		49 649		-3 766		46 667		83		46 750
随附的附注构成简明合并财务 报表的组成部分