根据美国普遍接受的会计原则编制合并 财务报表需要使用估计和假设 ，这些估计和假设会影响财务报表发布之日的资产负债和或有资产负债的披露，以及报告期内报告的收入和支出金额。实际结果可能与这些估计值不同 。

应收账款来自期货或投资证券交易的 业务。经纪交易商将要求向他们存入余额，以支付 其客户持有的头寸。清算所应收账款通常是指尚未结算 的交易的应收收益，通常在两天内收取。来自经纪交易商和清算机构的应收账款余额代表与公司的客户交易活动和自营交易活动相关的此类应收账款 。 截至2023年9月30日和2023年3月31日 ，来自经纪交易商和清算机构的应收账款包括以下内容：

来自客户 的应收账款包括 i) 交易解决方案服务费和其他在交易执行和完成后客户应付的款项， 和 ii) 持有美国股票超过其在公司存款的客户的应付金额。来自客户的应收账款在扣除可疑账户备抵后， 入账。期货经纪服务获得的收入包含在期货经纪 佣金中，从交易解决方案服务中获得的收入包含在交易解决方案服务收入中。

2023年4月1日，公司 使用修改后的追溯过渡方法，通过了第2016-13号会计准则更新（“亚利桑那州立大学”），即《金融工具信用损失（主题326）：金融工具信用损失的衡量 （“亚利桑那州立大学2016-13”）。亚利桑那州立大学2016-13年度用预期损失方法取代了现有的已发生损失减值模型，这将更及时地确认 信用损失。采用后，公司更改了减值模型，使用前瞻性当期预期信用损失（CECL） 模型来代替以摊销成本和应收账款计量的金融工具的发生亏损方法，这些金融工具是适用ASC 606产生的，包括合同资产。该指南的通过对 应收账款的信贷损失备抵没有影响。

在公司 采用亚利桑那州立大学2016-13年度之前，客户的应收账款在扣除可疑账户备抵后列报。公司通常根据个人账户分析和历史收款趋势来确定 可疑账户的储备金是否充足。当有客观证据表明公司可能无法收取到期款项时，公司设立 可疑应收账款准备金。补贴 基于管理层对个人风险敞口特定损失的最佳估计，以及对收款历史趋势 的规定。该准备金记入应收账款余额，相应的费用记录在未经审计的 简明合并运营报表和综合亏损报表中。在管理层确定收款可能性不大之后，拖欠的账户余额将从可疑账户的备抵金 中注销。

在亚利桑那州立大学2016-13年度通过后， 公司保留了信贷损失准备金，并将信贷损失准备金记录为抵消客户应收账款 ，在未经审计的运营和综合亏损简明合并报表 中，从该备抵中扣除的估计信贷损失被归类为运营费用 。公司通过逐一审查客户的应收账款来评估可收款性 ，因为公司的客户有限，而且每个客户都有不同的特征，主要基于业务范围和地域 区域。在确定信贷损失备抵金额时，公司根据逾期 状态、余额年龄、基于持续信用评估的公司客户信贷质量、当前经济 状况、对未来经济状况的合理和可支持的预测以及可能影响公司 向客户收款能力的其他因素来考虑历史收款能力。在管理层 确定收款可能性不大之后，拖欠的账户余额将从可疑账户备抵中注销。

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的六个月中，没有记录可疑账目的备抵金。

公司将 对有限合伙企业的投资记入账户，该公司在该有限合伙企业中持有超过少量股权（3% - 5％）根据ASC 970-323-25-6的权益会计方法。

根据ASC 323 “投资 — 股权法和合资企业”，公司采用 股权法来核算对有限合伙企业和其他被投资者的投资，该公司对有限合伙企业和其他被投资者的投资具有重大影响力，但不拥有控股财务权益。

根据权益法， 公司在被投资者的收购后损益中所占的份额在 运营和综合收益的合并报表中确认。公司按拖欠四分之一的比例记录其在被投资者的业绩中所占的份额 。投资账面金额超过被投资方净资产标的权益通常代表收购的 商誉和无形资产。当公司在被投资方中的亏损份额等于或超过其在被投资方中的权益 时，除非公司代表被投资方承担债务或支付了款项或 担保，否则公司不会确认进一步的损失。

公司不断 审查其对股票投资者的投资，以确定公允价值低于账面价值的下降是否是暂时性的。 公司在做出决定时考虑的主要因素包括被投资者的财务状况、经营业绩和前景 ；其他公司的具体信息，例如最近的融资轮次；股票投资方经营的地理区域、市场和行业 ；以及投资公允价值低于其账面价值的时间长度。如果 公允价值的下降被认为不是暂时性的，则被投资者的账面价值减记为公允价值。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的六个月中，未确认 的减值。

每当事件或情况变化表明资产的账面金额可能无法收回时，公司就会对长期存在的 资产进行减值审查。 持有和使用的资产的可收回性是通过将资产的账面金额与该资产预计产生的未来未贴现 净现金流进行比较来衡量的。如果将此类资产视为减值，则确认的减值按资产账面金额超过资产公允价值的金额来衡量 。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的六个月中， 未确认长期资产的减值。

根据主题842，承租人必须在生效之日确认所有租赁（短期租赁除外）的以下内容：(i) 租赁负债， ，即承租人按折扣计量支付租赁产生的租赁款项的义务；以及 (ii) 使用权 资产，这是一种代表承租人使用权或控制使用权的资产的，租赁期限内的指定资产。 公司自2021年9月起向第三方出租人租赁办公室，在此之前，公司从 前身母公司租赁了相同的办公室，根据主题842，该办公室被归类为经营租赁。

在公司与第三方出租人之间的 租赁协议生效之日，公司按尚未支付的租赁款项的现值确认租赁负债，使用租赁中隐含的利率进行折现，如果该利率无法轻易确定，则使用 公司与标的租赁期限相同的增量借款利率进行折扣。使用权资产最初按成本确认 ，成本主要包括租赁负债的初始金额，加上产生的任何初始直接成本，主要包括经纪佣金 ，减去获得的任何租赁激励。对所有使用权资产进行减值审查。截至2023年9月30日和2023年3月31日，使用权租赁资产没有减值 。

该公司还选择了 短期租赁确认豁免，并且不会确认期限少于 12 个月的租赁的使用权资产或租赁负债。

该公司使用修改后的回顾性方法，于2018年4月1日提前采用了ASC 606（“客户合同收入”）（“ASC 606”）。本ASC 606的采用 并未对公司的合并财务报表产生重大影响。ASC 606为报告有关该实体向客户提供商品或服务的合同所产生的收入和现金流的性质、金额、时间和不确定性的信息制定了原则 。核心原则要求实体确认收入，以描述向客户转让商品或服务 的情况，其金额应反映其预期有权获得的对价，以换取 这些被认定为履约义务的商品或服务得到履行。根据ASC 606的规定，当 公司通过向客户提供承诺的服务来履行履约义务时，收入即予以确认，其金额反映了公司为换取这些服务而预计有权获得的对价 。

公司将每个 不同的服务确定为一项履约义务。收入的确认和衡量基于对个人合同 条款的评估。在 摊还期为一年或更短时，公司对与客户签订合同所产生的费用采用了切实可行的权宜之计。公司没有与客户签订合同的实质性增量成本 ，公司预计这些成本的收益将超过一年，需要将其确认为资产。

期货经纪佣金

公司根据每笔交易的固定费率从期货经纪服务中赚取费用和 佣金，所有这些费用和佣金均在合并账户 项下，客户信息不向第三方经纪商披露。当客户通过 公司的平台执行期货交易时，将在该交易完成时确认期货经纪佣金。每笔期货交易仅确定一项履行 义务，并且履约义务在交易日得到履行，因为 是确定标的金融工具、商定经纪服务的定价以及向客户交付承诺的服务 的时间。公司与客户签订合同的所有收入均在某个时间点得到确认。期货 经纪服务一旦执行即无法取消，且不可退款，因此退货和津贴不适用。 对第三方经纪人执行和清算的每份客户交易订单收取佣金。公司按总额确认收入 ，因为公司被确定为履行客户发起的贸易订单的主要义务人。公司 可能会向某些客户提供批量折扣作为交易激励。公司将每月审查客户的交易量 ，并针对向进行大批量交易的特定客户收取的佣金提供批量返利。向 此类客户提供的批量折扣作为可变对价进行考虑，并根据最有可能的金额方法确定，这被视为 的收入减少。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的六个月中，该公司未分别提供批量折扣。

交易解决方案服务费

公司通过内部开发的专有投资管理软件，为客户（例如个人、自营交易公司或经纪公司）提供交易 解决方案服务，以进行衍生品、 股票、差价合约和其他金融产品的交易。该公司的 交易解决方案提供各种功能，适用于前端交易执行和后台结算操作。 公司为每位客户实施此类软件的初始安装，并按照合同中的约定在一段时间内（通常为 两年）提供托管服务。初始安装被视为一项设置活动，而不是承诺向 客户提供的服务，后者除了允许访问和使用托管应用程序外，不会为客户提供任何增量好处。公司从与客户的合同中确定 一项单一履约义务。公司向每位客户收取固定金额的初始安装 费用和月度服务费，按在平台上执行的每笔交易的固定费率收取，最低月度费用要求。 公司认为交易解决方案服务在一段时间内令人满意。

结构化票据订阅费

公司通过协助客户识别和订阅结构性票据产品从客户那里赚取订阅 服务费，结构性票据产品是按投资金额的固定 百分比计算的。公司为每项订阅服务确定了单一的履约义务，并在客户成功订阅结构票据产品后， 客户与金融机构之间的基础合约不可取消，即服务控制权完成时，即确认订阅费收入。公司 按总额确认扣除折扣（如果有）后的收入，因为公司被确定为提供 订阅服务的主要义务人。

其他服务收入

公司还提供其他 金融服务，包括证券经纪、咨询服务和货币兑换服务，并赚取证券经纪佣金、咨询费收入和其他收入，这些收入在根据相关合同提供服务时予以确认。 在截至2023年9月30日和2022年9月30日的六个月中，其他收入包括 3.6% 和 1.1分别占与 客户签订的合同总收入的百分比。

收入来源

根据ASC主题280 “分部报告”，该公司有一个可报告的地域细分市场的收入 ，其收入主要来自其 期货经纪服务。 根据ASC主题606，下表按主要 来源列出了与客户签订合同的收入：

的交易收益和亏损以及利息收入属于ASC主题825 “金融工具” 的范围，该主题不属于ASC主题606的范围。 交易收益和亏损主要包括投资美国普通股的已实现和未实现损益， 按公允价值计入自有证券。利息和其他收入主要包括银行存款赚取的利息。

公司根据美国公认会计原则核算所得税 。根据本会计准则要求的资产负债法，对递延所得税负债和资产的确认 和资产的所得税 基础与资产和负债的财务报告基础之间的暂时差异所产生的预期未来税收后果。所得税准备金包括当前到期的税款加上递延的 税。

税收费用是 基于该年度的结果，并对不可纳税或不允许的项目进行了调整。它是使用资产负债表日之前颁布或实质性颁布的 的税率计算得出的。

对于因财务报表中资产账面金额 和负债的账面金额与相应的纳税基础之间的差异而产生的暂时性差异，使用资产负债表负债法对递延税 进行入账。递延所得税资产的确认范围是 有可能将应纳税所得额与先前的净营业亏损一起结转。递延税是使用预计适用于资产变现或负债结算期间的税率 计算的。递延税在 损益表中扣除或贷记，除非它与贷记或直接计入权益的项目有关。管理层认为，当递延所得税资产 的部分或全部可能无法变现时，递延所得税资产将减少 估值补贴。当期所得税是根据相关税务机关的法律规定的。

只有在税务审查中 “很可能” 维持税收状况时， 假定会进行税务审查， 才会将不确定的税收状况认定为一项好处。确认的金额是最大税收优惠金额，大于 50% 可能在考试中实现 。与少缴所得税相关的罚款和利息在发生期间被归类为所得税支出 。该公司认为，截至2023年9月30日和2023年3月31日，没有任何不确定的税收状况。

公司开曼群岛业务的本位币为 美元，香港子公司的业务为港元，新加坡子公司的业务为新加坡 美元。公司的报告货币是美元。以外币计价的资产和负债 按年终汇率折算，损益表账户按当年的平均汇率 折算，权益按历史汇率折算。任何折算收益或亏损都记入其他 综合收益（亏损）中。外币交易产生的收益或损失包含在净收入中。

下表概述了本报告中创建合并财务报表时使用的 货币汇率：

公允价值定义为在计量日 市场参与者之间的有序交易中出售资产或为转移负债而支付的 价格。三级公允价值层次结构优先考虑用于衡量公允价值的输入。层次结构要求实体 最大限度地使用可观察的输入，并最大限度地减少不可观察输入的使用。公允价值层次结构的三个级别是 如下所述：

第 1 级 — 估值 方法的输入是活跃市场中相同资产或负债的报价（未经调整）。一级资产包括按公允价值计算的自有证券 。

第二级 — 估值 方法的输入包括活跃市场中类似资产和负债的报价，以及在金融工具的整个周期内可以直接或间接观察到的资产 或负债的输入。截至2023年9月30日和 2023年3月31日，以及截至2023年9月30日和2022年9月30日的六个月中，没有拥有二级资产。

第 3 级 — 估值 方法的输入不可观察且对公允价值具有重要意义。截至2023年9月30日和2023年3月31日，以及截至2023年9月30日和2022年9月30日止的六个月中，没有持有三级资产。

截至2023年9月30日和 2023年3月31日，公司的金融工具主要包括流动资产和流动负债，包括现金和现金 等价物、限制性现金、应收贷款、来自客户（包括第三方和关联方）的应收账款、经纪交易商 和清算组织的应收账款、按公允价值计算的自有证券以及应付给客户的应付账款。由于这些工具的短期性质，现金和现金等价物、 限制性现金、应收贷款、来自客户的应收账款（包括第三方和关联方）、来自经纪交易商和 清算机构的应收账款以及应付给客户的应付账款的账面金额接近其公允价值。 持有的证券，按公允价值计算，截至2023年9月30日和2023年3月31日，主要由普通股投资组成，以 报价为基础。

运营部门的报告方式与提供给首席运营决策者（“CODM”）的内部报告一致， 由公司管理团队的某些成员组成。因此，公司已确定其只有一个 个应申报的运营部门。

在截至 2023 年 9 月 30 日的六个月中，3 位客户约占 47%, 25% 和 10分别占总收入的百分比。在截至2022年9月30日的 六个月中，三位客户约占31%, 23% 和10分别占总收入的百分比。

在 截至2023年9月30日的六个月中，2家经纪商约占 71%，以及 22分别占总佣金 支出的百分比。 在截至2022年9月30日的六个月中，两家经纪商占 74% 和25分别占总佣金开支的百分比。

截至 2023 年 9 月 30 日 ，应付余额为 2客户约占26%、 和22 分别占应付给客户的总余额的百分比。截至 2023 年 3 月 31 日，应付给 2 位客户的应付余额约占27%，以及19分别占应付给客户的总余额 的百分比。