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目录

根据2022年10月31日提交给美国证券交易委员会的文件

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

_______________________________

表格20-F

☐			根据1934年《证券交易法》第12(B)或(G)条所作的登记声明

或

☑			根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告

截至本财政年度止6月30日, 2022

或

☐			根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告

或

☐			根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的空壳公司报告

需要这份空壳公司报告的事件日期

由_至_的过渡期

委托文件编号：001-31545

和谐黄金矿业有限公司

(注册人的确切名称与其章程中指定的名称相同)

南非共和国

(注册成立或组织的司法管辖权)

兰德方丹办公园区, 中国北车沃德大道和礁石主路,

兰德方丹, 南非, 1759

(主要执行办公室地址)

谢拉·莫哈特拉，集团公司秘书

电话：+27 11411 2359, 邮箱：Shela.mohatla@harmony.co.za，传真：+27 11 696 9734,

兰德方丹办公园区, 中国北车沃德大道和礁石主路, 兰德方丹, 南非, 1759

(公司联系人的姓名、电话、电子邮件和/或传真号码和地址)

根据该法第12(B)条登记或将登记的证券：

每个班级的标题			交易代码			注册的每个交易所的名称
普通股，每股无面值*			不适用*			纽约证券交易所*
美国存托股份(由美国存托凭证证明)，每股相当于一股普通股			HMY			纽约证券交易所

*根据美国证券交易委员会的要求，不用于交易，仅与美国存托股份的登记有关。

根据该法第12(G)条登记或将登记的证券：

无

根据该法第15(D)条负有报告义务的证券：

无

截至本年度报告所涵盖的上一个完整会计年度结束时，发行人的每一类资本或普通股的流通股数量为616,525,702普通股，每股无面值

如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。是☑：不是。☐

如果此报告是年度报告或过渡报告，请用复选标记表示注册人是否不需要根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交报告。☐  不是 ☑

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13条或第15(D)条要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。是☑：不是。☐

用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交并张贴此类文件的较短时间内)以电子方式提交并张贴在其公司网站上(如果有)，根据S-T法规第405条要求提交和张贴的每个互动数据文件。是☑：不是。☐

用复选标记表示注册者是大型加速文件服务器、加速文件服务器、非加速文件服务器还是新兴成长型公司。见《交易法》第12b-2条规则中“加速申请者和大型加速申请者”和“新兴成长型公司”的定义。

大型加速文件服务器 ☑			加速的文件服务器☐			☐中的非加速文件管理器			新兴成长型公司：☐

如果一家新兴成长型公司按照美国公认会计原则编制其财务报表，用勾号表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守†根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

†“新的或修订的财务会计准则”是指财务会计准则委员会在2012年4月5日之后发布的对其会计准则编纂的任何更新。

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。是☑不，不是。☐

用复选标记表示注册人在编制本文件所包括的财务报表时使用了哪种会计基础：

美国公认会计准则☐			国际财务报告准则由国际会计准则委员会☑发布			其他☐

如果在回答上一个问题时勾选了“其他”，用复选标记表示登记人选择遵循哪个财务报表项目：--项目17☐ 项目18☐

如果这是年度报告，请用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。☐不是☑

(只适用于过去五年涉及破产程序的发行人)

在根据法院确认的计划分配证券后，用复选标记表示注册人是否已提交1934年《证券交易法》第12、13或15(D)条要求提交的所有文件和报告。是☐不是☐

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目录

目录

第一部分
			第1项。			董事、高级管理人员和顾问的身份			1
			第二项。			报价统计数据和预期时间表			1
			第三项。			关键信息			1
			第四项。			关于该公司的信息			31
			项目4A。			未解决的员工意见			130
			第五项。			经营和财务回顾与展望			130
			第六项。			董事、高级管理人员和员工			150
			第7项。			大股东及关联方交易			150
			第八项。			财务信息			151
			第九项。			报价和挂牌			152
			第10项。			附加信息			152
			第11项。			关于市场风险的定量和定性披露			158
			第12项。			除股权证券外的其他证券说明			160
第II部
			第13项。			违约、拖欠股息和拖欠股息			161
			第14项。			对担保持有人的权利和收益的使用作出实质性修改			161
			第15项。			控制和程序			161
			项目16A。			审计委员会财务专家			162
			项目16B。			道德准则			162
			项目16C。			首席会计师费用及服务			162
			项目16D。			豁免审计委员会遵守上市标准			162
			项目16E。			发行人及关联购买人购买股权证券			163
			项目16F。			更改注册人的认证会计师			163
			项目16G。			公司治理			163
			第16H项。			煤矿安全信息披露			163
第三部分
			第17项。			财务报表			167
			第18项。			财务报表			167
			项目19.			展品			168
签名

本文件包括截至2022年6月30日止年度的Form 20-F年报(“Harmonity 2022 Form 20-F和谐黄金矿业有限公司(“和谐“或”公司“)。和谐组织2022年系列报告中的某些信息，包括其2022年综合年度报告，环境，社会和治理(“ESG《2022年报告》以及《2022年与气候有关的财务披露报告》，见附件15.1(2022年至2022年综合年度报告根据经修订的1934年《证券交易法》第12b-23(A)条，通过引用将其并入本报告其他部分指定的Harmony2022 Form 20-F(The《交易所法案》“)。除上述规定的项目外，20-F 2022年综合年度报告不被视为作为和谐2022表格20-F的一部分提交。

仅限于(I)和谐2022表格20-F中包含的信息，(Ii)通过引用明确并入和谐2022表格20-F中的20-F综合年度报告中的信息，以及(Iii)根据表格20-F(“陈列品)，应视为已向美国证券交易委员会提交(“美国证券交易委员会“)用于任何目的。20-F 2022年综合年度报告中的任何信息，如果没有在和谐2022表格20-F中引用或作为附件存档，则不应被视为通过引用而并入。

关于和谐的财务和其他材料信息经常发布在和谐网站上，并可在其网站上访问，Www.harmony.co.za。本年度报告中提及的可在我们网站上获得的任何材料均未通过引用纳入本年度报告，或构成本年度报告的任何部分。此处对我们网站的引用不应被视为导致此类合并。

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目录

本年度报告中使用的术语和惯例

和谐黄金矿业有限公司是根据南非共和国法律成立的一家公司。如在本和谐2022表格20-F中使用的，除文意另有所指外，术语和谐“和”公司“指和谐金矿有限公司；该词”南非“指南非共和国；术语”我们”, “我们“和”我们的将Harmony及其直接和间接子公司(如适用)称为集团化”.

在本年度报告中，对“R”, “兰德“和”c”, “1分钱是南非的法定货币南非兰特，A$“澳元”指的是澳元，K“或”金丝雀“指的是巴布亚新几内亚的基纳，并提及”$”, “美元“和”美元“都是对美元。

这份年度报告包含有关我们的黄金储备的信息。虽然本年度报告是根据美国证券交易委员会S-K1300法规编制的，但它所基于的假设可能被证明是不正确的。参见第3项：“关键信息 - 风险因素 -与我们的运营和业务相关的风险- 对我们储量的估计是基于一系列假设，包括采矿和回收因素、未来生产的现金成本、汇率和相关大宗商品价格；因此，未来生产的金属可能与当前的估计不同。

本年度报告介绍了黄金开采和黄金采矿业，包括对地质构造和采矿过程的描述。我们已在本年度报告所包括的采矿术语词汇表中对其中一些术语进行了解释。本词汇表可以帮助您理解这些术语。

本年度报告中对网站的所有提及仅作为非主动文本参考，仅供参考，任何此类网站所包含或可通过任何此类网站访问的信息均不构成本年度报告的一部分。

财务资料的列报

Harmonity是一家南非公司，集团的大部分业务位于南非。因此，我们的账簿以南非兰特保存，我们的年度财务报表是根据国际财务报告准则(“国际财务报告准则“)，由国际会计准则理事会发布(”国际会计准则委员会“)。本年度报告包括我们根据国际财务报告准则编制的综合财务报表，以公司的本位币(即南非兰特)表示。除另有说明外，所有财务信息均按照国际财务报告准则列报。

在这份年度报告中，我们还提出了非公认会计准则的“现金成本”、“每盎司现金成本”、“每公斤现金成本”、“综合维持成本”、“每盎司综合维持成本”和“每公斤综合维持成本”。投资者不应孤立地考虑这些项目，或将其作为生产成本、销售成本或根据国际财务报告准则列报的任何其他财务业绩衡量标准的替代项目。现金成本、每盎司/公斤现金成本、综合维持成本和每盎司/公斤综合维持成本的计算在不同的黄金开采公司之间可能有很大差异，本身不一定提供与其他黄金开采公司进行比较的基础。有关更多信息，请参见第5项：《经营与财务回顾与展望》 - 影响我们结果的关键因素--成本“和 :- 非公认会计准则计量的对账“.

我们已将某些信息和交易的美元等值金额包括在兰德、基纳和澳元中。除非另有说明，否则我们已按即期汇率换算当日的资产和负债，而现金成本和全部维持成本的美元等价物已按当年的平均汇率换算(2022财年每1.00美元15.21雷亚尔，2021财年每1.00美元15.40雷亚尔)。通过在本年度报告中包含这些美元等价物，我们并不代表兰德、基纳和澳元的金额实际上代表了美元金额(视情况而定)，也不代表这些金额可以按所示的汇率进行转换。

关于前瞻性陈述的警告性声明

本年度报告包含符合《交易法》第21E节和经修订的《1933年证券法》第27A节(《证券条例》)所规定的安全港定义的前瞻性陈述。证券法“)，关于我们的财务状况、经营结果、业务战略、经营效率、竞争地位、现有服务的增长机会、管理计划和目标、股票市场和其他事项。

这些前瞻性表述，包括但不限于与我们未来业务前景、收入和收购的潜在效益有关的表述(包括有关增长和成本节约的表述)，无论在本年度报告和本年度报告的附件中出现，包括任何与气候变化相关的表述、目标和指标，均为反映我们高级管理层最佳判断的估计，涉及许多风险和不确定因素，可能导致实际结果与前瞻性表述所建议的结果大不相同。因此，这些前瞻性陈述应考虑到各种重要因素，包括本年度报告中提出的因素。本报告中除有关历史事实的陈述外的所有陈述均为前瞻性陈述。前瞻性陈述还经常使用“将”、“预测”、“潜在”、“估计”、“预期”等词语以及意思相近的词语。就其性质而言，前瞻性陈述包含风险和不确定性，因为它们与未来的事件和情况有关，应考虑各种重要因素，包括本免责声明中提出的因素。告诫读者不要过度依赖这样的声明。可能导致实际结果与前瞻性陈述中的估计或预测大不相同的重要因素包括但不限于：

•南非、巴布亚新几内亚、澳大利亚和其他地区的整体经济和商业状况；

•冠状病毒病(“)的影响及采取的措施新冠肺炎“)流行病和其他传染性疾病，如艾滋病毒和结核病；

•不断上升的通货膨胀、供应链问题、不稳定的商品成本和其他通胀压力因俄罗斯入侵乌克兰和随后的制裁而加剧；

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•对未来收益的估计，以及收益对黄金和其他金属价格的敏感性；

•对未来黄金和其他金属生产和销售的估计；

•对未来现金成本的估计；

•对未来现金流的估计，以及现金流对黄金和其他金属价格的敏感性；

•为解决矽肺病提供的经费估计数；

•加强对温室气体等环境和可持续发展事项的监管(“温室气体“)排放和气候变化，以及气候变化对我们业务的影响；

•《碳税法》(定义见下文)规定的未来税负估计数；

•关于未来偿还债务的声明；

•未来资本支出估计数；

•我们的经营战略、勘探开发活动等举措的成功；

•未来财务状况、计划、战略、目标、资本支出、预计成本和预期成本节约及融资计划；

•储量估计；关于未来勘探结果和储量替换的陈述；

•能够在过去和未来的收购以及现有业务中实现预期的效率和其他成本节约；

•黄金和其他金属的市场价格波动；

•与地下和地表金矿开采有关的危险的发生；

•发生与劳工行动或健康安全事件有关的劳动中断；

•电力成本增加以及停电、波动和使用限制；

•供应链短缺和进口产品价格上涨以及资本的可获得性、条件和部署；

•我们有能力聘用和留住高级管理人员，有足够的技术技能的雇员，以及我们有能力在管理职位上充分代表历史上处于不利地位的人，或在管理职位或董事会一级实现足够的性别多样性；

•我们有能力遵守我们以可持续方式运作并为受影响社区提供利益的要求；

•与职业健康疾病有关的潜在责任；

•政府条例和政治环境的变化，特别是税收和特许权使用费、采矿权、健康、安全、环境条例和企业所有权的变化，包括对此的任何解释；

•影响采矿业的法院裁决，包括但不限于关于矿业权解释的裁决；

•我们保护我们的信息技术和通信系统以及我们保留的个人数据的能力；

•与内部控制失败有关的风险；

•未决或未来诉讼或监管程序的结果；

•汇率波动、货币贬值和其他宏观经济货币政策；

•本集团的保险覆盖范围是否足够；

•进一步下调南非的信用评级；以及

•南非、巴布亚新几内亚和我们开展业务的其他国家的社会经济或政治不稳定。

上述因素和“风险因素”项下描述的其他因素不应被解释为详尽无遗。

我们没有义务公开更新或发布对这些前瞻性陈述的任何修订，以反映本年度报告日期后的事件或情况，或反映意外事件的发生，除非法律要求。可归因于Harmony或代表其行事的任何人的所有后续书面或口头前瞻性陈述均受此警示声明的限制。

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目录

第一部分

项目1.董事、高级管理人员和顾问的身份

不适用。

项目2.报价统计数据和预期时间表

不适用。

项目3.关键信息

A. [已保留]

B.资本化和负债

不适用。

C.提出和使用收益的理由

不适用。

D.风险因素

除本年报及展品所载的其他资料外，阁下亦应审慎考虑以下与本公司普通股及美国存托股份有关的因素(“美国存托凭证“)。根据我们目前掌握的信息，可能存在我们目前不知道或认为无关紧要的额外风险。尽管我们有一个正式的风险政策框架，其维护和发展是持续进行的，以帮助管理层应对与我们的业务运营相关的系统性风险类别，但任何这些风险都可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响，导致我们的普通股或美国存托凭证的交易价格下降。回过头来看，下面描述的风险可能是不完整的，因此可能不是我们面临的唯一风险。我们目前不知道或我们现在认为不重要的其他风险和不确定性(因此没有包括在内)也可能对我们的业务、运营结果或财务状况产生不利影响。以下风险因素的列报顺序并不表示其发生的可能性或个别风险的大小或重要性。

风险因素摘要

与我们的行业相关的风险

1.商品价格的任何大幅下跌都会对我们的生产造成影响。

2.新冠肺炎疫情的影响和应对措施可能会对我们的员工产生不利影响，并可能影响我们的业务连续性、经营业绩、现金流和财务状况

3.我们采矿作业的性质存在安全风险。

4.矿业公司面临激烈的竞争和行业整合

5.管理健康和安全的法律会影响我们的业务，并可能带来巨大的成本和负担

6.由于我们的劳动力有大量的工会参与，我们面临着劳资纠纷和非程序性劳工行动造成生产损失和劳动力成本增加对生产和财务结果产生负面影响的风险。

7.艾滋病毒/艾滋病、结核病和新冠肺炎等其他传染病对我们的生产率和成本构成了风险。

8.管理矿业权的法律会影响我们的业务，并可能带来巨大的成本和义务；我们所在国家的矿业权可能会因各种原因而被更改、暂停或取消，包括违反我们对此类矿业权的义务。

9.我们的财务灵活性可能会受到我们所在国家的外汇管制法规的限制

与我们的运营和业务相关的风险

1.与抽水有关的风险，包括相关的关闭责任，可能会对我们的经营业绩产生不利影响。

2.基础设施限制和老化的基础设施可能会对我们的运营产生不利影响

3.电力供应中断和电力成本增加可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响

4.我们业务中的非法采矿和其他犯罪活动，包括盗窃黄金和含金材料，可能对员工的安全构成威胁，导致财产损失，并可能使我们面临损失、业务中断和责任。

5.实际和潜在的生产投入短缺和供应链中断可能会影响我们的运营结果

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6.保险成本和可获得性的波动可能会对我们的经营业绩产生不利影响，我们的保险覆盖范围可能不足以满足未来的索赔要求

7.我们与矿业和其他公司争夺具有关键技能的关键人力资源，而我们无法留住关键人员可能会对我们的业务产生不利影响

8.在我们的某些作业中使用承包商可能会使我们面临采矿活动的延误或暂停以及采矿成本的增加

9.我们依赖许多高度集成的通信和IT系统，这些系统的任何中断都可能对我们的运营结果和财务状况产生不利影响

10.对我们储量的估计是基于一些假设，包括采矿和回收因素、未来生产的现金成本、汇率和相关的商品价格；因此，未来生产的金属可能与目前的估计不同。

11.我们的业务已探明和可能的储量有限；勘探更多的资源和储量是投机性的，可能不会成功，涉及许多风险。

12.我们面临诉讼的风险，诉讼的原因和费用并不总是为人所知

与ESG相关的风险

1.我们的利益相关者，包括社区、政府和非政府组织，以及投资者、贷款人和其他市场参与者，对我们的ESG业绩和政策日益严格的审查和不断变化的期望，可能会增加额外的成本或使我们面临额外的风险

2.在我们运营的国家，我们受到广泛的环境法规的约束

3.我们所在地区的社会经济框架可能会对我们的业务和利润产生不利影响

4.鉴于采矿的性质和我们经营的矿山的类型，我们面临着因环境和工业事故以及违反污染合规而造成的责任、延误和生产现金成本增加的重大风险。

5.人们越来越期望矿业公司为受影响的社区提供福利；如果不遵守这些要求，可能会导致法律诉讼、额外的运营成本、投资者撤资，并影响我们的“社会经营许可证”，这可能对我们的业务、运营业绩和财务状况产生不利影响。

6.我们可能无法实现ESG目标

7.遵守新兴的气候变化法规和其他可持续发展措施可能会给我们带来巨大的成本

8.气候变化可能会给我们的运营带来物理风险

9.职业保健服务的费用和与职业健康疾病有关的潜在责任今后可能会增加，而且可能会很大。

10.我们的运营受到用水和其他许可证的限制，这可能会带来巨大的成本

11.遵守尾矿管理要求和标准，以及在未能及时遵守或发生涉及尾矿储存设施的事故时可能承担的责任，可能会对我们的财务状况、经营业绩和声誉造成不利影响

12.我们可能面临修复潜在地下水污染的风险，这可能包括我们已经或继续运营的地方可能存在的盐碱化和辐射污染；实施财务拨备条例可能要求我们在财务报表中列入修复拨备。

13.遵守新的和不断变化的公司治理和公开披露要求增加了我们合规政策的不确定性，并增加了我们的合规成本

与我们的公司和融资结构和战略相关的风险

1.我们无法维持有效的财务报告内部控制系统，可能会对投资者对我们财务报表可靠性的信心产生不利影响。

2.我们可能会在识别、融资和管理新的收购或其他业务合并交易并将其与现有业务整合方面遇到问题；我们可能无法完全控制未来的合资伙伴

3.某些因素可能会影响我们支持资产负债表上财产、厂房和设备、商誉和其他资产的账面价值的能力，从而导致减值。

4.我们偿还债务的能力将取决于我们未来的财务表现和其他因素

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5.我们受到各种监管成本的影响，如采矿税和特许权使用费，这些成本的变化可能会对我们的运营和利润产生实质性的不利影响

6.大量出售我们的普通股和美国存托凭证，或认为这些出售可能发生，可能会对此类证券的现行市场价格产生不利影响。

7.由于我们有相当数量的股份可根据雇员股份计划发行，我们的普通股会受到摊薄。

8.南非继续被评为非投资级信用评级，以及金融行动特别工作组(“FATF”)可能将南非列入灰色名单，可能会对我们以有利条件获得融资的能力产生不利影响，或者根本没有影响

9.我们将来可能不会向股东支付股息或类似的款项。

战略风险和市场风险

1.我们业务的盈利能力和这些业务产生的现金流受到黄金和其他金属价格变化的影响；如果黄金价格跌破我们的现金生产成本和维持生产任何持续时间所需的资本支出，可能会导致亏损，要求我们削减或暂停某些业务。

2.与商品挂钩的投入生产价格的波动可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响

3.外汇波动可能会对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响

4.货币汇率的波动可能会降低我们证券的市场价值，以及我们支付的任何股息或分配的市场价值。

5.通胀上升，包括俄罗斯入侵乌克兰的结果，可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响

6.投资者在JSE Limited交易我们的普通股可能会面临流动性风险

7.南非以外的股东可能无法参与未来的证券发行(包括普通股)

8.全球、社会、政治和经济状况可能会对我们业务的盈利能力产生不利影响

9.在执行业务策略和项目时出现不可预见的困难、延误或成本的风险，可能会导致我们无法实现我们的战略和项目的预期效益；此外，实际的现金成本、资本支出、生产和经济回报可能与新发展项目的可行性研究预期的大不相同。

其他监管和法律风险

1.违反我们的信息技术(IT)安全流程和违反数据保护法可能会对我们的业务活动产生不利影响，并可能导致公开和私下的谴责、监管处罚、罚款和/或制裁，并可能损害我们的声誉

2.不遵守法律、法规、规范和标准、政策和程序或合同义务可能会导致罚款和处罚，吊销执照或许可证，可能会对我们的财务业绩产生负面影响，并对我们的声誉产生不利影响。

3.美国的投资者可能很难根据联邦证券法或美国或其任何州的其他法律的民事责任条款对我们、我们的董事和我们的高管提起诉讼，并执行判决

4.美国证券法不要求我们向投资者披露的信息不像一家美国公司被要求披露的那样多，投资者从类似的美国公司获得的关于我们的信息可能会更少

与我们的行业相关的风险

商品价格的任何大幅下跌都会对我们的生产造成影响。

一般来说，我们按现行市场价格出售我们的黄金和白银。为了管理商品价格风险，我们维持商品套期保值计划。根据该计划签订的合同管理的现金流在两年内占本集团总产量的20%，而白银则占50%。我们剩余的未套期保值的未来产量不会受到减少的保护。如果黄金或白银价格大幅下跌，我们的收入可能会受到重大不利影响，这可能会对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

新冠肺炎疫情的影响和应对措施可能会对我们的员工产生不利影响，并可能影响我们的业务连续性、经营业绩、现金流和财务状况

新冠肺炎的出现给生产和可持续发展带来了不利影响，给员工带来了更大的生命威胁。由于新变种的出现，新冠肺炎仍然是一个威胁，这些变种可能更具传染性和/或更具杀伤力。我们的业务已经并可能继续受到新冠肺炎疫情的影响。新冠肺炎的持续传播可能会继续导致我们的员工和承包商患重病(包括丧失工作能力)或死亡，或被隔离。

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这些影响由于雇员和承包商在地下和露天矿山工作时彼此距离很近并住在近距离而加剧。此外，某些潜在的健康状况，包括危及免疫系统的状况，如艾滋病毒/艾滋病和糖尿病，使新冠肺炎感染者的预后恶化。

尽管新冠肺炎疫苗正在全球范围内推出，包括在我们开展业务的地区，但关于新的新冠肺炎病毒突变的出现以及现有用于应对这些新突变的新冠肺炎疫苗的有效性仍然存在不确定性。请参阅“20-F综合年度报告2022-社会-健康“在139页到146页。

此外，各国政府或监管机构为应对新冠肺炎疫情而采取的任何行动都已经影响并可能对我们的运营产生进一步的实质性影响，并导致我们的成本增加。南非政府已放松了对新冠肺炎的大部分监管，包括佩戴口罩、大规模集会和旅行限制，此举在全球范围内并不罕见，表明已确定的围绕埃博拉病毒的风险较低。

由于新冠肺炎，我们的运营成本增加了，我们相信我们将被要求继续分配财政资源用于预防措施，如疫苗推出、宣传和教育。任何新措施都可能导致额外的成本或干扰管理层和/或员工的生产力。

新冠肺炎疫情将在多大程度上影响我们的业绩，将取决于未来事态发展的规模、持续时间和地理覆盖范围，这些事态发展具有很高的不确定性，也无法预测，特别是包括疫情和新变种复发或“多波”爆发的可能性。在政府重新实施限制措施的情况下，感染率再次开始上升，未来有可能重新采取广泛的措施，如严格的社会距离和限制或停止正常的商业活动。

我们的财产和业务中断保险及责任可能不能或不足以完全覆盖因突发公共卫生事件和其他可能扰乱我们运营的事件(如新冠肺炎)而造成的任何损失。请参阅“-与我们的运营和业务相关的风险-保险成本和可用性的波动可能会对我们的运营业绩产生不利影响，我们的保险覆盖范围可能被证明不足以满足未来的索赔要求”.

由于新冠肺炎的影响，全球经济、金属价格和金融市场经历了显著的波动和不确定性。我们的收入与黄金和其他金属的市场价格直接相关。金属价格波动导致我们的收入在不同时期波动。这种价格波动还可能导致运营商或开发商推迟或放弃项目，这可能会对我们未来的收入产生不利影响。此外，在正常业务过程中，我们会评估收购选定贵金属生产公司或资产的机会。新冠肺炎导致我们管理团队的经济和旅行活动减少或生病，可能会限制或推迟收购机会或其他商业活动。此外，经济波动、金融市场中断或黄金或其他金属价格的严重下跌可能会对我们以可接受的条件获得未来债务或股权融资的能力产生不利影响。

新冠肺炎将在多大程度上直接或间接影响我们的运营和财务业绩，将取决于未来的发展，而未来的发展具有高度的不确定性，也无法预测。新冠肺炎造成的任何生产中断或运营成本增加都可能对我们的业务、运营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。

我们采矿作业的性质存在安全风险。

本年度报告中其他地方发现的环境和工业风险也对我们的运营和员工构成安全风险，并可能导致运营暂停和可能在不确定的时间内关闭。安全风险，即使在没有人员伤亡的情况下，也可能对我们的运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。参见第4项：“公司信息-业务概述-法规-健康和安全-南非“和”20-F综合年度报告2022-社会安全“和“--健康”在第133至138页和 139至146.

矿业公司面临激烈的竞争和行业整合

采矿业在其所有阶段都具有竞争力。我们与其他矿业公司和个人竞争勘探和开发所需的专门设备、部件和用品，争夺采矿权利和勘探财产的租约，以及收购采矿资产。这些竞争对手可能比我们拥有更多的财力、运营经验和技术能力。竞争可能会增加我们获得合适债权、财产和资产的成本，这可能会对我们的财务状况产生实质性的不利影响。

此外，由于采矿和勘探资产的可获得性较低，行业整合可能导致竞争加剧。未来可能会继续以收购、业务合并、合资企业、伙伴关系或其他战略关系的形式进行类似的整合。这些交易或任何涉及我们竞争对手的进一步整合所产生的公司或联盟可能会受益于更大的规模经济，以及比我们更大和更多样化的资产基础。此外，在此类交易完成后，我们的某些竞争对手可能决定出售特定的采矿资产，以增加此类资产在市场上的可获得性，这可能对我们可能同时进行的任何出售过程产生不利影响，包括此类出售过程需要更长的时间才能完成或根本没有完成，或者没有实现正在处置的资产的全部价值。

这些发展可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。

管理健康和安全的法律会影响我们的业务，并可能带来巨大的成本和负担

在南非，1996年第29号《矿山健康和安全法》(“MHSA“)，要求雇主采取各种措施，在合理可行的范围内确保矿工的安全和健康。这一义务适用于可能在矿山工作的任何承包商雇员。这些义务包括识别和评估风险、执行业务守则和规定安全工作程序的标准、适当和适当的培训、监督、医疗监督以及提供安全设备和个人防护设备。

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此外，根据MHSA，我们必须确保遵守根据适用立法的各种规定向其发放的各种许可证、许可或同意。

根据MHSA和其他适用立法，雇主如果不遵守规定，可能会受到重罚和/或行政罚款。根据具体情况，可就导致雇员(或承包商雇员)受伤、死亡或职业病的事故或事件对雇主提起诉讼(刑事和/或民事)。在我们开展业务的一些司法管辖区，在发生伤害或死亡威胁后，监管当局还会对该业务或其部分业务发出关闭通知。过去，出于安全原因，我们的某些业务也曾暂停。此类停业通知或停牌，如果规模足够大，可能会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生实质性的不利影响。见项目4：“公司信息-业务概述-法规-健康和安全-南非”.

对健康和安全法律的任何进一步修改都会增加雇主的合规负担，并对违规行为施加更高的惩罚，可能会导致我们进一步招致重大成本，这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。此外，任何重大的政府调查或执行健康和安全法律、法规、法规或标准都可能损害我们的声誉，这也可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。

2022年6月，矿产资源和能源部部长(“部长发布了《2022年矿山健康安全修正案草案》(以下简称《草案》)MHSA修订条例草案“)征求公众意见。MHSA修正案法案将修订MHSA的某些条款。该法案包含多项条款，如果以目前的形式通过，可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。该法案涉及建议增加对不遵守规定的情况的罚款，要求高管(尤其是首席执行官)更直接参与、”严格责任“的概念、改变与培训和制定培训计划有关的注意义务。

在巴布亚新几内亚独立国家(“PNG)，我们采矿作业的雇员、承包商和第三方的安全受1977年《巴布亚新几内亚矿业(安全)法》(PNG矿业(安全)法“)及根据该等条例发出的规例。根据《巴布亚新几内亚采矿(安全)法》第6(1)(E)(I)条，视察员有权命令停止采矿任何部分的作业，时间为他或她认为满足该法安全规定所必需的(无限制)时间。这种停产令往往会导致较少的停产或完全停产，从而在停产期间和停产后造成重大的经济损失。

巴新的采矿制度，包括《巴新采矿(安全)法》和法规，目前正在进行全面的审查，这可能会导致影响我们在巴新的业务和项目的变化。2021年6月，巴新政府(“巴新政府“)发布了《2021年矿山和工厂(安全和健康)法案》草案，征求巴新矿业和石油商会及其他有关方面的意见。如果该法案获得通过，该法案将废除和取代《巴新采矿(安全)法》，并引入一些可能对我们在巴新的运营和项目、我们的运营结果或财务状况产生重大不利影响的条款。我们将继续与巴新政府和相关监管机构就这些问题进行接触，间接通过巴新矿业和石油商会的办公室，并直接与巴新矿产资源管理局(”MRA)，巴布亚新几内亚矿产政策和地质灾害管理部(“DMPGM“)和巴新矿产总督察。见第4项：”公司信息-业务概述-法规-健康和安全-巴布亚新几内亚”.

由于我们的劳动力有大量的工会参与，我们面临着劳资纠纷和非程序性劳工行动造成生产损失和劳动力成本增加对生产和财务结果产生负面影响的风险。

尽管有与工会进行建设性接触的历史，但在某些时期，各种利益攸关方无法就争端解决程序达成一致。劳动力方面的破坏性活动，通常在强度上有所不同，然后变得不可避免。由于我们的员工中工会成员比例很高，约占95%，我们面临着由于罢工和其他纠纷，特别是野猫罢工而无限期停产的风险。工会之间的竞争可能会增加劳资关系不稳定的风险。此外，在南非，住房、移民劳动力、教育、服务质量差和青年失业等各种遗留问题可能会因新冠肺炎疫情而加剧，这些问题可能导致社区和工会共同努力，在采矿作业及其周围制造不稳定。请参阅“-新冠肺炎疫情的影响和应对措施可能会对我们的人民产生不利影响，并可能影响我们的业务连续性、经营业绩、现金流和财务状况“上图。

2018年10月，我们与代表大多数南非员工的工会达成了一项为期三年的工资协议。这项协议扩大到了所有雇员，而不考虑其所属工会。自这份工资协议缔结并实施以来，我们经历了一个相对和平的劳动环境。2021年9月16日，和谐宣布工会接受另一份为期三年的工资协议，自2021年7月1日起生效。谈判以和平的方式结束。然而，我们无法预测未来是否会发生重大的劳资纠纷，或者任何此类纠纷可能产生的财务影响。见项目4：“公司信息-业务概述-法规-劳动关系”, “2022财年综合年度报告-社会-关爱我们的员工“在第147至153页。南非就业法规定了雇员的最低雇佣条款和条件，尽管我们与工会之间的协议可能会改善这些条款和条件，但规定的最低条款和条件是所有雇佣合同的基准。请参阅“综合年度报告20-F 2022-关于和谐-我们的重要事项“在第35至38页。

我们必须根据南非就业法提交一份报告，详细说明在实现工作场所就业公平方面取得的进展。如果不提交这份报告，我们可能会受到很大的惩罚。

南非劳动法的发展可能会增加我们的现金生产成本，或改变我们与员工和工会的关系，这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。

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在巴新，我们采矿作业的劳动力并没有明显加入工会，成立工会的尝试几乎没有得到员工的支持。然而，在新冠肺炎疫情期间，我们的巴布亚新几内亚业务经历了有限的非程序性劳工行动，这些行动源于调整工作名单和激励计划，以与矿山健康和新冠肺炎检疫措施保持一致。

由于土地所有者和土地占有者在这类行动的影响范围内采取的行动，包括封锁行动的通道，我们的巴布亚新几内亚行动也受到干扰。这些干扰通常是由于对巴新政府没有向当地社区分配矿产税和其他福利，或当地企业参与向业务提供货物和服务的不满造成的。

如果我们的任何业务或其他行业遭遇与劳资关系相关的中断，影响我们的运营，或由于工会或员工活动而增加与就业相关的成本，这些可能会对我们的业务、生产水平、运营成本、生产目标、运营业绩、财务状况、声誉和未来前景产生实质性的不利影响。此外，在没有生产的情况下，采矿条件可能会在较长时间内恶化，例如在罢工期间和之后；较低的采矿活动水平可能会对生产水平和运营成本产生较长期的影响，这可能会影响我们矿山的运营寿命，这可能会对我们的业务、运营业绩和财务状况产生重大不利影响。

艾滋病毒/艾滋病、结核病和新冠肺炎等其他传染性疾病对我们的生产率和成本构成风险

艾滋病毒/艾滋病和包括新冠肺炎在内的其他传染病在南非和巴布亚新几内亚的流行给我们带来了可能降低生产力、增加医疗和其他成本的风险。

新冠肺炎的持续传播可能会导致我们的员工和承包商患重病(包括丧失工作能力)或死亡，或者被隔离，而在地下和露天矿山工作的员工和承包商距离很近，并且生活在近距离，可能会加剧这种情况。此外，某些潜在的健康状况(糖尿病和肿瘤作为新的流行风险出现)，包括损害免疫系统的状况，可能会使新冠肺炎感染者的预后恶化。

新冠肺炎、艾滋病毒/艾滋病或肺结核等传染性疾病的传播导致的任何生产中断或运营成本增加，都可能对我们的业务、运营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。请参阅“20-F综合年度报告2022-社会-健康“在第139至146页。

管理矿业权的法律会影响我们的业务，并可能带来巨大的成本和义务；我们所在国家的矿业权可能会因各种原因而被更改、暂停或取消，包括违反我们对此类矿业权的义务。

我们在南非和巴布亚新几内亚的业务受管理矿业权的立法约束。公司的某些财产可能受制于包括土著人民在内的各种社区利益攸关方的权利或主张的权利。因此，这些利益攸关方的存在可能会对我们开发或经营我们的采矿权益的能力产生影响。

南非

在南非，我们受2002年第28号《矿物和石油资源开发法》(“MPRDA“)。见项目4：“公司信息-业务概述-法规-矿业权-南非-MPRDA“关于《MPRDA》所列主要目标的说明。

MPRDA于2004年5月1日颁布为有效立法，并将矿产资源的所有权转让给南非人民，南非政府作为托管人，除其他外，促进南非人公平获得国家矿产资源，扩大历史上处于不利地位的南非人的机会(“人类发展援助“)希望参与南非采矿业并推动社会经济发展的人。我们目前继续遵守MPRDA的要求。任何不遵守我们采矿权条件的行为，无论是有意还是无意，都可能对我们的运营和财务状况产生重大不利影响，并可能导致我们的采矿权被取消或暂停。

2013年6月21日，部长提出了《2013年矿物和石油资源开发修正案法案》(MPRDA条例草案“)进入议会。南非矿产资源部(当时被称为矿产资源部，但现在被称为矿产资源和能源部(“DMRE“))于2013年7月向国民议会矿物资源投资组合委员会作了简报。国民议会和全国省议会都通过了MPRDA法案。NCOP“)，2014年3月27日。2015年1月，前总裁雅各布·祖马将MPRDA法案发回议会重新审议，2016年11月1日，矿产资源投资组合委员会在国民议会提交了对MPRDA法案的非实质性修订，国民议会通过了MPRDA法案的轻微修订版本，并将其提交NCOP。2017年3月3日，国民议会通过了对MPRDA法案的某些微小修正案。国民议会已将MPRDA法案提交NCOP，在那里特别委员会收到了对立法草案的意见。专责委员会主席原订于2018年1月或2月通过该法案。2018年2月16日，现任南非总统总裁西里尔·拉马福萨宣布，MPRDA法案在议会已进入后期阶段。然而，2018年8月，部长宣布，鉴于对MPRDA法案的某些关切，他的建议是完全撤回该法案。南非内阁随后支持部长关于撤回MPRDA法案的提议。虽然MPRDA法案没有被议会正式撤回，但该法案于2019年3月28日失效。尽管议会有能力恢复失效的法案，但鉴于部长和内阁对撤回法案的支持，议会似乎不太可能恢复MPRDA法案。

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如果恢复MPRDA法案并使其成为法律，将带来的变化在很大程度上是不确定的。除其他事项外，MPRDA法案规定，申请人在提交权利申请时，将不能再依赖“先到先得”原则，该法案旨在要求部长同意转让非上市公司的任何权益或上市公司的任何控股权益，而这些公司持有探矿权或采矿权，并赋予部长广泛的自由裁量权，以规定向国内选矿者提供选矿所需的矿物级别。我们还不能确定MPRDA法案可能对我们的业务产生的全部影响，也不能保证这些变化不会对我们的运营和财务状况产生实质性的不利影响。

《MPRDA》下的法规

2020年3月27日，部长公布了对2004年根据《MPRDA》颁布的条例的修正案，以供实施(《《MPRDA条例》“及经修订的”经修订的规例“)。经修订的规例包括以下显著改变：

•矿业权申请人必须按照2014年《环境影响评价条例》(以下简称《条例》)规定的程序，与土地所有人、合法占用人、利害关系人和受影响各方进行有意义的磋商。环评规例“)。允许区域经理办公室作为观察员参加这些进程。

•采矿权持有人必须根据其社会和劳动计划(“SLPS“)，有助于他们经营的地区和劳务派遣地区的社会经济发展(即大多数矿工认为是他们主要居住地的地方市政当局)。这一要求可能要求采矿权人有义务在远离矿场和/或可能引起一些社会问题的社区采取措施。

•虽然从修订后的条例中删除了大多数规范环境事项的条款，但保留了那些涉及关闭矿山的条款，但对其进行了修改，规定必须根据1998年第107号《国家环境管理法》对矿山关闭进行监管。NEMA“)、《环评条例》和《2015年财务拨备条例》(可予修正)。如项目4所述：“公司信息-业务概述-法规-与环境保护有关的法律法规-南非“预计在与采矿业进一步接触后，2015年财务拨备条例将被修订后的条例所取代。

•MPRDA条例中的上诉程序已被更全面的程序所取代，其中包括上诉人、答辩人和主管当局必须提交上诉、答复或审议上诉(视情况而定)的具体时间段。虽然不能保证各方遵守这些期限，但这些期限的目的是追究各方的责任，并确保及时解决上诉。

《采矿宪章》

2018年9月27日，部长公布了2018年《采矿和矿产行业广泛的社会经济赋权宪章》(“《第三号采矿宪章》“)，经2018年12月19日刊登在政府宪报的公告修订，并与《2018年采矿和矿产行业广泛的社会经济赋权宪章实施指南》一并阅读(”实施指南“)同日发表。它完全取代了2002年谈判并于2004年在宪报公布的原始《采矿宪章》(《宪章正本“)及经修订的约章于2010年9月刊登宪报(”经修订的宪章“)。《采矿宪章》第三章就采矿公司的所有权、货物和服务的采购、企业和供应商发展、人力资源开发和就业公平要求规定了新的义务，并增加了人类发展协会的参与。关于遵守《采矿宪章三》的第一份年度报告应于2020年3月31日或之前提交，尽管在2020年4月11日，部长根据《灾害管理法》的规定在宪报上公布了指示，作为应对、预防和遏制新冠肺炎蔓延的措施的一部分，将提交第一份年度报告的日期延长至2020年6月1日。Harmonity在规定的最后期限内根据《第三采矿宪章》提交了第一份报告。

尽管与现有采矿权相关的HDSA所有权要求没有增加(只要我们满足经修订宪章规定的26%的要求)，我们可能需要就我们现有采矿权的任何续期、合并和转让以及任何新的采矿权申请遵守新的HDSA所有权要求。在就业公平、商品和服务采购以及企业和供应商发展方面增加的HDSA要求可能会导致我们产生额外成本，这可能会对我们的运营业绩和财务状况产生重大不利影响。

虽然《采矿宪章三》从2018年9月27日起生效，但尽管《实施指南》已经公布，但其中的许多条款仍然含糊不清，未经检验。见项目4：“公司信息-业务概述-法规-矿业权-南非-采矿宪章”.

2019年3月26日，南非矿产理事会(前身为矿业部)(“MCSA“)提出了司法审查申请，并撤销了《采矿宪章》第三章的某些条款。MCSA一直在努力与部长就某些条款达成妥协，这些条款对矿业来说是有问题的，而且有损于矿业的可持续性。

该申请与MCSA先前所述的观点一致，即第三号采矿宪章的大多数方面代表了一个合理和可行的框架。然而，MCSA的申请认为，《采矿宪章》第三章没有充分认识到以前赋权交易的持续后果，特别是在矿业权的续展和转让方面。2020年8月，现任部长Gwede Mantashe撤回了就南非高等法院(豪登省)2018年4月发布的宣传令向最高上诉法院提出的上诉通知。宣告性命令认为，黑人经济赋权(“蜜蜂“)所有权交易应继续得到承认，以确保监管的确定性和矿业权的存续期-即使蜜蜂伙伴已出售或转让部分

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其权益的或其全部权益的。2021年5月，MCSA的司法审查申请在全体法官面前进行了审理。判决于2021年9月21日宣判(《2021年审判“)搁置某些有问题的条款，同时规定《采矿宪章》第三章的其余部分应继续有效。2021年11月，DMRE通知国民议会矿产资源和能源组合委员会，它不打算对2021年判决的结果提出上诉，而是将考虑通过对MPRDA进行立法修订来实现赋权目标的步骤。

我们不能保证我们将实现《第三采矿宪章》规定的所有目标。如果我们违反了遵守《MPRDA》或《第三采矿宪章》的任何义务，我们在南非的现有采矿权可能会被部长根据《MPRDA》的规定暂停或取消。它还可能影响我们获得任何新的采矿权的能力。任何此类暂停或取消都可能对我们的运营结果和财务状况产生重大不利影响。

巴布亚新几内亚

在巴新，采矿主要由1992年《巴新矿业法》(《巴新矿业法“)和《巴布亚新几内亚采矿(安全)法》及其各自的条例。所有矿物均归巴布亚新几内亚独立国所有，后者根据特许租赁制度授予勘探或开采这类矿物的权利。租赁类型包括：勘探许可证；采矿租约；特殊采矿租约；冲积型采矿租约；采矿用途租约；采矿地役权。见项目4：“公司信息-业务概述-法规-矿业权-巴布亚新几内亚".

自2009年以来，巴新的采矿制度一直是巴新各政府机构正在进行的全面审查的主题。除了审查适用的立法外，还在审查和起草巴布亚新几内亚的矿物政策和专门针对采矿的部门政策，包括生物多样性抵消政策、国家海洋政策、可持续发展政策、非自愿搬迁政策和矿山关闭政策以及采矿项目恢复和关闭准则。

在此期间，PNG采矿法的各种修订草案都已传阅征求意见，最近一次是在2018年和2020年。最新的修订草案包括提高特许权使用费和改变巴新政府获得矿产发现权益的选择权的条款、这种选择权的百分比范围、为此支付的对价以及巴新政府根据该选择权应提供的捐款。其他拟议的修订包括引入开发税和废物费，引入将生产维持在最低规定水平的义务，禁止非本地的“飞入飞出”就业做法，以及引入下游加工义务。如果以其拟议的形式通过并应用于我们在巴布亚新几内亚的业务和项目，这些修订可能会影响这些业务和项目，并可能对我们的业务、运营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。

2019年5月，在对巴新上届政府进行不信任投票后，马拉佩议员被任命为巴新总理。2022年9月，他在全国大选后再次被任命为总理，连任。自他被任命以来，巴新政府一直倡导“收回巴新”的政策，包括审查和重组资源法，以增加巴新政府在采矿收益中的份额，加强土地所有者和省级政府在采矿项目中的股权参与，并促进国有实体直接参与采矿和勘探(“国有企业").

2020年6月26日颁布的《2020年采矿(修订)法》(《PNG矿业(修订)法“)已颁布，其中要求向MRA实时提供生产和矿物销售数据。《巴新矿业(修正案)法》还修订了《巴新矿业法》，规定巴新政府有权保留到期、取消、交出或放弃的土地。然后，巴新全资或多数拥有的实体，包括一家国有企业，在申请新物业单位时拥有法定优先权，而不是保留土地。

2020年7月16日，一项关于碳氢化合物和矿产的所有权和开发以及国有企业商业化的拟议组织法(巴新组织法“)被提交议会审阅。巴新组织法(如果获得通过)将极大地改变管理巴新采矿的立法和监管制度，包括将矿产所有权从巴新政府转让给国有企业(不受《巴新采矿法》或《采矿法》的监管)，以及将其参与采矿作业的方法从特许权转变为生产分享制度。巴新《组织法》没有说明即将达成的生产分享制度的形式和内容，它设想的安排将由国有企业在个案的基础上进行谈判。

目前还不确定巴新组织法是否会被通过，或者(如果通过)巴新组织法是否或如何适用于我们目前在巴新的业务和项目。我们继续与巴新政府和有关监管机构就这些事项进行接触，间接通过巴新矿业和石油商会的办公室，并直接与巴新矿业局和菲律宾国家石油管理局进行接触。

由于这种不确定性，我们无法对巴新采矿制度的潜在变化可能产生的影响发表看法，只能声明，如果目前拟议的巴新组织法和采矿法修订版被采纳并应用于我们在巴新的业务和项目，它们可能对我们的业务、运营业绩和财务状况产生重大不利影响。

巴布亚新几内亚的采矿立法和采矿产权包含条款和条件，违反这些条款和条件可能会被处以罚款、监禁或取消该产权。

我们的财务灵活性可能会受到我们所在国家/地区外汇管制法规的限制

南非的外汇管制条例限制从南非输出资本。南非居民(包括公司)和非居民(不包括纳米比亚共和国、莱索托王国和埃斯瓦蒂尼王国，统称为共同货币区)之间的交易(“CMA“)受到南非储备银行执行的外汇管制(”SARB虽然南非的外汇管制近年来有所放松，但南非公司在CMA以外部署资本的能力仍然受到限制。因此，我们筹集和

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在CMA之外部署资本受到限制。这些限制可能会阻碍我们的财务和战略灵活性，特别是我们在南非以外筹集资金的能力，因此可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

我们在巴布亚新几内亚的业务(包括黄金出口和经批准的离岸外币账户的操作)受巴布亚新几内亚银行的外汇管制和其他指令的约束。撤回现有批准或施加限制可能会阻碍我们的财务和战略灵活性，并可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

与我们的运营和业务相关的风险

与抽水有关的风险，包括相关的关闭责任，可能会对我们的经营业绩产生不利影响。

我们的某些采矿业务与其他公司的采矿业务相邻。如果不采取适当的预防措施，关闭矿井可能会影响邻近矿井的持续作业。特别是，这可能包括关闭的矿井暂停抽水作业时地下水进入。这可能导致财产损失、运营中断和额外的抽水成本，这可能对我们邻近的任何一项采矿作业产生不利影响，进而可能对我们的业务、运营业绩和财务状况产生不利影响。

关于我们于2018年从盎格鲁黄金阿散蒂有限公司收购Moab KhotSong和Great Noliwa矿(“盎格鲁黄金“)，以及其他资产和相关的基础设施(“摩押收购)，我们继承了玛格丽特水务公司NPC三分之二的权益(玛格丽特·沃特)用于玛格丽特竖井的所有抽水和与水有关的基础设施。竖井的运行目的是给克勒克斯多普、奥克尼、斯蒂尔方丹、哈特比方丹(科什“)盆地地下水。这是为了允许Moab KhotSong业务和由Kopanang Gold Mining Company Producted Limited(持有玛格丽特水务公司剩余三分之一权益的矿业公司，也是唯一一家继续在该地区运营的另一家矿业公司)运营的矿山保持干燥，并防止作业区域发生洪水。因此，竖井继续抽水仍然势在必行。

未来由于抽水和与水相关的基础设施故障而导致的洪水可能会造成不可预见的“不可抗力”类型的事件，这可能会导致我们的财务责任，并可能对我们的运营业绩和财务状况产生不利影响。例如，我们还在我们的Doornkop和Kusasalethu行动进行了评估，评估得出的结论是，存在关闭后倾倒的风险。由于相互联系，任何长期的水管理解决方案都必须是地区性的解决方案。虽然我们已经在两个地点安装了水处理厂，以满足目前的处理需要，如果出现这种情况，这些水处理厂可以作为最终倾倒水的水厂，但不能保证这些水厂足以应对这种风险。作为我们收购盎格鲁黄金南非剩余业务的一部分，自2020年10月1日起，运营也存在洪水风险。收购Mponeng“)。这与Mponeng矿有关，要求与Covalal Water Company(Pty)Limited(全资子公司)的持续抽水安排保持不变。

有关抽水和处理外来水的义务也必须结合我们每项业务的最终关闭计划来处理。我们对这些责任负责，直到根据MPRDA签发关闭证书，之后可能根据NEMA。这一负债在第4项中有更详细的讨论：“公司信息-业务概述-法规-与南非环境保护有关的法律和法规-NEMA“。”另请参阅“-在我们开展业务的国家，我们受到广泛的环境法规的约束“下面。

基础设施限制和老化的基础设施可能会对我们的运营产生不利影响

采矿、加工、开发和勘探活动有赖于适当的基础设施。可靠的铁路、港口、道路、桥梁、电源、输电设施和供水对公司的业务运营至关重要，并影响资本和运营成本。基础设施和服务通常由第三方提供，其业务活动不在公司的控制范围之内。

对基础设施维护或提供的干扰，包括极端天气条件、破坏或社会动荡，可能会阻碍我们按时交付产品的能力，并对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。

一旦竖井或加工厂达到其预期寿命的末尾，就需要比正常情况下更高的维护和保养。维护这一基础设施需要熟练的人力资源、资本分配、管理和有计划的维护。虽然我们已经实施了全面的维修策略，但可能会发生导致生产延误、成本增加或工业事故的事件。此类事件可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。

电力供应中断和电力成本增加可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响

在南非，我们的每一项采矿业务都主要依靠南非国家公用事业公司Eskom Holdings SOC Limited(“Eskom Holdings SOC Limited”)的化石燃料发电。埃斯科姆“)，在南非市场上占有垄断地位。南非的电力供应在过去十年里一直受到限制，由于发电性能和可靠性持续低迷，出现了多次电力中断。Eskom重新引入了全国性的轮换停电(“减载“)，2018年12月。从2019年到目前为止，减负继续以增加的速度增长，从2019年日历年的21天增加到2022年9月底的116天。在减负的情况下，我们的南非业务需要减少电力需求，这可能会导致生产损失。减负荷是为能够管理自己负荷的工业客户提供的方案，而为其他客户实施的是减负荷方案。在2021财年和2022财年，南非的电力供应继续面临巨大压力，Eskom多次实施从第二阶段到第六阶段的负荷削减。在第一阶段到第四阶段，我们被要求分别减少10%到20%的负荷，此后我们被迫

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对于必要的负载，只允许关键过程继续进行，如抽水和运行提升机以将人从地下转移出去。

Eskom老化的基础设施，需要更换或升级其发电机队，以及由于财政限制而推迟例行维护，可能会对南非的电力供应产生不利影响。工厂可用性的缺乏是2021财年和2022财年负荷削减增加的主要原因。此外，Eskom按商业上可接受的条件或其他条件进行必要的基础设施和机队升级的能力可能受到其未偿债务数额的限制，预计将需要更多的融资和债务削减才能实现财务可持续性。任何停电或其他电力供应中断都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。

Eskom无法完全满足该国的需求，这已经并可能继续导致轮流停电、计划外停电和监控计划，以确保非必要的照明和电力设备断电。不能保证Eskom保护国家电网的努力会防止全国完全停电。

尽管管理层能够遵守我们在2022财年和2023财年第一季度经历的减负和减产要求，而不会产生重大生产损失，但不能保证我们能够在未来遵守此类减负要求而不会招致重大生产损失。

除了供应限制、恶劣天气事件外，南非的劳工骚乱以前曾中断过Eskom运营的发电站的煤炭供应，或直接中断了发电站的运营，导致供应减少。例如，2021年2月，飓风伊洛伊斯造成了广泛的降雨，进而导致煤炭质量和供应受到限制，国家电力限制和负荷削减。

2019年2月，南非的总裁宣布垂直分拆Eskom。虽然完全的国家所有权将保持不变，但分拆预计将导致Eskom的发电、输电和配电职能分离为独立的实体。目前正在进行输电功能合法分离的拆分，发电和配电功能仍有待拆分。输电分拆计划于2021年12月完成，配电和发电功能计划于2022年12月完成，但这些日期后来被推迟。2021年12月，Eskom发布了一份声明，大意是它已经延长了一项命令，将其输电功能转移给一家全资子公司南非国家输电公司SOC有限公司(美国国家运输安全委员会“)。电力供应的可靠性差、价格不稳定以及电价可能高于通胀的涨幅，预计将在分拆过程中继续下去。如果我们的电价进一步增加，我们的业务经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。

Eskom价格是通过协商多年的价格确定应用程序确定的(“MYPD)流程，偶尔在监管结算账户下调整关税(RCA“)机制。在最新的多年发展进程中，南非国家能源监管机构(“NERSA“)，批准2020年至2021年期间Eskom关税增加8.1%(后来再增加0.7%)，2021年至2022年期间增加15.1%(在初步批准5.2%之后)。2022年2月，NERSA批准Eskom在2022年至2023年期间增加9.6%的关税，其中包括140亿兰特的RCA金额。然而，RCA的数字可能会发生变化。例如，NERSA在2020年8月对法院早些时候的一项裁决提出上诉，该裁决要求在2021/2022年的增长基础上增加230亿兰特的收入，并于2020年10月批准了上诉许可。此外，NERSA还宣布从RCA批准Eskom发生的费用中的39亿兰特，从2021年4月起适用。消费者的恢复期尚未确定。此外，Eskom表示，它仍在评估NERSA在2022年至2023年期间9.6%的关税增长。根据外部经济建议，我们计划在2022/2023年和2023/2024年都增加10%，但不能保证这将足以履行我们根据最终批准的关税承担的义务。

全球能源需求增加、对核电的担忧以及新供应的有限增长也在影响能源的价格和供应。各种因素导致需求增加或供应受限，导致石油和能源价格不断上涨。这些问题包括新兴市场向更高能源消费的转型、对碳排放的实际和拟议定价或征税、中东的动荡和潜在冲突，以及最近俄罗斯和乌克兰之间的武装冲突。特别是，最近俄罗斯和乌克兰之间的敌对行动引发了实施报复措施，并可能导致美国、欧盟、英国、北大西洋公约组织(“北约”)今后采取进一步措施。北约“)和其他司法管辖区对俄罗斯不利。考虑到俄罗斯作为全球主要原油和天然气出口国的角色，这些措施以及任何其他措施，包括制裁或出口管制，以及俄罗斯或其他司法管辖区采取的任何反制措施，都已导致并可能导致石油和能源价格进一步大幅上涨。

在巴新，发电和配电由国家公用事业公司巴新电力有限公司提供。这家公用事业公司受到严重的财务限制，基础设施老化和维护不善，容易受到电力供应中断的影响。目前，我们的矿山和项目100%的日常需求来自PNG Power，尽管它们有能力在需要时通过柴油发电进行自我发电，但这种电力的成本将随着油价的变化而波动。电力供应中断或油价大幅上涨可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

见第5项：“经营和财务回顾及展望-经营业绩-影响我们业绩的关键因素-南非电力“以及“2022年2022年综合年度报告--环境-气候变化、能源和排放管理“在第100至105页上。

非法采矿和其他犯罪活动，包括盗窃黄金和含金材料，可能对员工的安全构成威胁，导致财产损坏，并可能使我们面临损失、业务中断和责任。

非法和手工采矿者的活动，包括盗窃，多年来有所增加，并变得更加暴力，威胁到雇员的安全和采矿业的可持续性。

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在我们的几处物业上或附近活动，但去年主要是在地面上活动。手工和非法矿工有时可能会干扰我们的行动，并导致冲突，对财产和人的生命构成安全威胁。手工采矿对环境、社会、安全和健康的影响往往归因于正规的采矿活动，人们往往认为，手工开采的黄金是通过大型采矿经营者输送的，尽管手工采矿和大型采矿拥有不同的供应链。这些误解对该行业的声誉产生了负面影响。

非法矿工的活动，包括盗窃，可能会对我们的财产造成损害，包括污染、铜缆盗窃、地下火灾、关键基础设施破坏、运营中断、项目延误或人身伤亡，我们可能要对此负责。非法和手工采矿可能导致矿藏枯竭，有可能使今后开采这类矿藏变得不经济。大多数非法矿工都是在废弃的竖井或旧工作场所找到的。

非法和手工采矿(可能是由雇员或第三方进行的)与一些负面影响有关，包括环境退化和侵犯人权，如强迫劳动、人口贩运、童工、腐败、洗钱和社区和矿山的其他暴力犯罪。在非法和手工采矿者活动的地方，由于人口快速增长和缺乏有效的结构，往往缺乏有效的地方政府管理，这可能造成复杂、不稳定的社会环境。解散专门的南非警察部队(“SAPS“)单位在逮捕非法黄金交易中的高级犯罪分子方面也留下了巨大的空白。

非法矿工的存在可能导致项目延误和商业金矿开发或运营方面的纠纷。此外，非法采矿可能导致我们一些行动周围的犯罪活动的组织和资金水平增加。非法和手工采矿等犯罪活动以及相关的破坏、盗窃和破坏行为可能会对我们的业务造成损害和中断。

不断上涨的黄金和铜价可能导致黄金和铜盗窃事件增加；此外，由于社会和经济条件的原因，非法采矿事件可能会升级。任何这些事件的发生都可能对我们的财务状况对我们的运营结果产生实质性的不利影响。

实际和潜在的生产投入短缺和供应链中断可能会影响我们的运营结果

我们的经营业绩可能会受到燃料、化学试剂、炸药、轮胎、钢铁和其他基本生产投入等消耗品的可用性和定价的影响。消耗品供应方面的问题可能源于短缺、交付周期过长以及供应链中断，这可能导致生产延迟和生产短缺。我们预计，2023财年我们所有业务的成本将继续上升，包括油价、通胀上涨和劳动力成本等其他因素的结果。请参阅“-通胀上升，包括俄罗斯入侵乌克兰的结果，可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性不利影响”.

我们的采矿业务也未能幸免于新冠肺炎疫情造成的钢铁短缺的全球趋势，以及钢铁行业内部涌现的关于工资的抗议活动几乎无一例外，当地主要钢铁制造商和零售商都在努力满足钢铁需求的反弹。可归因于南非封锁和抗议的全国钢铁短缺正在影响我们供应链网络中的许多工程公司(大大小小的)，并影响与钢铁相关的采矿投入的可用性。我们氰化钠、盐酸和烧碱的试剂供应商也一直在努力满足我们的需求，原因是类似的新冠肺炎和与抗议相关的中断。在新冠肺炎疫情高峰期，我们的业务也存在潜在的氧气短缺，这导致我们工厂的产量下降。

如果我们的供应商受到劳工行动的影响，这些短缺和交货延迟也可能会发生。这些问题也可能影响消耗品的定价，特别是在出现短缺的情况下。消费品价格可能会受到全球供需变化以及地震、气候变化、极端天气条件、政府控制、劳工行动和其他因素等自然灾害的重大影响。如果这些消耗品的供应持续中断，我们将需要找到可接受的替代供应商，并可能需要我们为这些材料支付更高的价格。持续中断也可能对我们执行发展项目的能力造成不利影响。

这些耗材价格的任何大幅上涨都将增加运营成本，并对盈利能力产生不利影响，这可能对我们的运营业绩和财务状况产生不利影响。

保险成本和可获得性的波动可能会对我们的经营业绩产生不利影响，我们的保险覆盖范围可能不足以满足未来的索赔要求

我们有全球保单，涵盖一般责任、董事及高级人员的责任、网络安全、意外损失或财产的重大损害、以固定营运成本或常备费用形式出现的业务中断，以及其他损失。保持足够的保险覆盖范围的成本最近大幅增加，未来可能还会继续增加，从而对我们的经营业绩产生不利影响。

我们为大多数潜在的责任提供了第三方责任保险，包括环境责任。我们可能要为污染(不包括突发性和意外污染)或其他我们没有投保或不能投保的危险承担责任，包括过去采矿活动的风险。我们也维持与行业惯例一致的财产和责任保险，但该保险包含保险范围的排除和限制。此外，不能保证将以经济上可接受的保费获得保险。因此，我们的保险覆盖范围可能不包括对其提出的索赔，包括环境或工业事故、污染或突发公共卫生事件、数据保护和网络安全漏洞以及其他可能扰乱我们业务的事件，如新冠肺炎，这些事件可能会对我们的财务状况产生重大不利影响。看见-与我们行业相关的风险-新冠肺炎疫情的影响和应对措施可能会对我们的人民产生不利影响，并可能影响我们的业务连续性、经营业绩、现金流和财务状况.”

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我们与矿业和其他公司争夺具有关键技能的关键人力资源，而我们无法留住关键人员可能会对我们的业务产生不利影响

失去高级管理层的风险，或无法雇用和留住足够的技术熟练员工或HDSA在管理职位上有足够代表的风险，或管理职位或董事会层面上充分的性别多样性，可能会对我们实现目标的能力产生重大影响。

我们在全球范围内与矿业和其他公司竞争，以吸引和留住拥有适当技术技能以及运营和管理经验的各级关键人力资源，以继续运营我们的业务。在南非，招聘、培养和留住熟练雇员的必要性对人类发展援助机构和从事采矿业的妇女尤为重要，而全球范围内采矿活动的增加加剧了关键采矿专家的全球短缺问题，其中包括地质学家、采矿工程师、机械和电气工程师、冶金专家和熟练工匠。不能保证我们会吸引和留住技术熟练、经验丰富的员工。如果我们失去任何关键人员，我们的业务可能会受到损害，我们的经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。见第4项。“公司信息-业务概述-法规-劳动关系“和”2022财年综合年度报告-社会-关爱我们的员工“在第147至153页。

在巴新，巴新政府正在考虑修订其本地内容政策，该政策将严格限制使用离岸的“飞进来，飞出”的外籍雇员，并规定增加当地企业在提供商品和服务方面的参与程度。如果实施，这将对我们在巴布亚新几内亚聘用和保留适当技能的人力资源以及管理我们业务的商品和服务成本的能力产生不利影响。它还需要将额外资源用于为驻地雇员建造或提供住房，以及招募和培训当地土地所有者和土地所有者企业。

在我们的某些作业中使用承包商可能会使我们面临采矿活动的延误或暂停以及采矿成本的增加

在我们的某些业务中，我们使用承包商开采矿石并将其运送到加工厂以及其他目的。在雇用采矿承包商的矿山，合同成本在这些作业的总运营成本中占很大比例，我们并不拥有所有的采矿设备。

如果受影响矿山的采矿承包商有财务困难，如果在重新谈判合同时出现争议，或者如果在更换现有承包商及其操作设备以满足预期成本水平的业务需求方面出现延误，我们的运营可能会中断，导致额外的成本和负债。在生产率没有相应提高的情况下，合同采矿率的提高也将对我们的运营业绩和财务状况产生不利影响。

承包商可能会对我们的声誉、运营结果和财务状况产生不利影响，原因包括：我们对承包商负责的运营方面的控制减少；他们未能遵守适用的法律、人权和监管要求；他们无法管理其员工队伍，以提供高质量的服务和高水平的生产力。这可能会导致我们因承包商的行为而对第三方承担责任，这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

我们依赖于许多高度集成的通信和IT系统，这些系统的任何中断都可能对我们的运营结果和财务状况产生不利影响。

我们利用并依赖于各种内部和外部通信和IT系统应用程序来支持我们的业务活动。我们的通信和IT系统的损坏或中断，无论是由于事故、人为错误、自然事件或恶意行为，都可能导致重要数据不可挽回地丢失、暴露或损坏，从而对我们的业务、运营业绩和财务状况产生不利影响。

对我们储量的估计是基于一些假设，包括采矿和回收因素、未来生产的现金成本、汇率和相关的商品价格；因此，未来生产的金属可能与目前的估计不同。

本年度报告中的矿产储量估计是对我们的矿藏和库存中由钢厂交付的金属数量和等级的估计。它们代表了我们认为可以开采、加工和销售的金属数量，价格足以收回我们估计的未来生产现金成本、剩余投资和预期的额外资本支出。我们的矿产储量是根据一系列因素估计的，这些因素是根据2016年版《南非勘探结果、矿产资源和矿产储量报告准则》(“SAMREC，2016“)。我们对矿产储量的计算是基于以下估计：

•未来现金成本；

•未来商品价格；

•未来货币汇率；以及

•冶金和采矿回收率。

这些因素严重影响了矿产储量估计，超出了我们的控制范围。因此，本年度报告中的储量估计不应被解读为对我们的黄金和其他贵金属矿藏的经济寿命或未来业务盈利能力的保证。

由于这些矿产储量是基于与上文详述的因素相关的假设进行的估计，如果这些假设中的任何一个发生变化，我们未来可能需要修订这些估计。特别是，如果我们的现金运营和生产成本增加或金价下降，回收我们的部分矿产储备可能变得不经济。这将反过来导致估计储量的减少。我们对矿产储量估计的任何下调都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

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目录

我们的业务已探明和可能的储量有限；勘探更多的资源和储量是投机性的，可能不会成功，涉及许多风险。

我们的业务已探明和可能的储量有限，勘探和发现新的资源和储量对于维持这些业务目前的黄金产量水平是必要的。黄金和其他贵金属的勘探是投机性的，可能不会成功，涉及的风险包括以下方面：

•寻找矿体；

•矿体的地质性质；

•识别矿体的冶金性质；

•评价采矿矿体的经济可行性；

•开发合适的冶金工艺；

•获得必要的政府许可；以及

•在任何选定的采矿地点建设采矿和加工设施。

我们的勘探工作可能不会发现矿化，任何发现的矿化也可能不会导致资源或已探明和可能储量的增加。为了获得更多的资源和储备，我们将需要成功地完成发展项目，包括扩建现有矿场，并可能建立新矿场。开发项目还将被要求进入世界各地勘探活动发现的任何新矿化。我们通常使用可行性研究来确定是否进行重要的开发项目。这些研究往往需要大量开支。可行性研究包括对预期或预期经济收益的估计，这些估计基于以下假设：

•未来黄金和其他金属价格；

•预计开采和加工的矿石的吨位、品位和冶金特征；

•预计从矿石中回收黄金和其他金属的速度；以及

•预计项目总成本，包括资本支出和现金成本。

所有项目都要承担项目研究风险。如果进行了可行性研究，不能确定或保证一定会成功完成，也不能保证作为研究主题的项目是否满足我们的经济、技术、风险和其他标准，以便将该项目推进到开发阶段。

如果我们未能发现新的资源和储备、加强现有的资源和储备或开发足够数量的新业务以维持或增长我们目前的资源和储备水平，可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生负面影响。

我们面临诉讼的风险，诉讼的原因和费用并不总是为人所知

我们在正常业务过程中会受到诉讼、仲裁和其他法律程序的影响，包括环境、健康和安全问题，并可能涉及可能导致诉讼的纠纷。未来潜在诉讼的原因尚不清楚，可能源于商业活动、环境、健康和安全担忧、股价波动或未能遵守披露义务等。诉讼的结果不能肯定地预测，但可能包括代价高昂的损害赔偿或和解、罚款以及失去许可证、特许权或权利等。

如果发生纠纷，我们可能受到外国法院的专属管辖权，或者可能无法成功地将外国人置于南非法院的管辖权之下。外国法院的不利或武断裁决可能会对我们的财务业绩、现金流和经营结果产生重大不利影响。

我们面临众多索赔，包括与矽肺病和其他职业健康疾病有关的集体诉讼或类似的团体索赔，未来可能会受到类似索赔的影响。已就矽肺病集体诉讼索赔达成和解，并为矽肺病作出规定。截至2022年6月30日，已确认一笔8.2亿兰特的拨备，用于解决在南非对我们提起的矽肺和结核病集体诉讼的潜在成本。在估计为解决矽肺集体诉讼索赔和相关支出将产生的费用时采用了重大判断，最后费用可能与目前的费用估计数不同。管理层认为假设是适当的，但假设的变化可能会对拨备和最终和解成本产生重大影响。不能保证这一问题的最终解决不会导致超过记录准备金的损失，最终解决可能会对我们的财务状况产生重大不利影响。如需了解更多信息，请参阅第8项：“财务信息-合并报表和其他财务信息-法律程序“和《20-F综合年度报告》2022-社会-健康“参见第139至146页，了解更多信息。见附注27“其他条文- 为解决矽肺病拨备“我们的合并财务报表从F-1页开始。

将来可能会有更多与矽肺和/或其他职业健康疾病有关的集体诉讼和/或个人索赔针对我们。我们将根据案情为所有和任何后续索赔进行辩护。如果我们未能成功地为任何此类索赔辩护，或未能以其他方式有利地解决宪法法院早先裁决中确定的国家职业病赔偿框架中的明显缺陷，这些问题将对我们的财务状况产生不利影响，这可能是实质性的。

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目录

在巴布亚新几内亚，提议利用深海尾矿放置(“DSTP“)作为Wafi-Golpu项目的尾矿处置方法，该处置方法是在为该项目颁发的环境许可证中授权的。许可证的发放目前是巴新莫罗贝省前省长于2021年3月申请的司法审查的主题，他反对DSTP。现任总督于2022年9月被任命，他不反对DSTP，并公开表示他打算撤回这一行动。尽管总督的立场有所改变，但日后可能会对我们提出有关DSTP的集体诉讼或个人索偿，这可能会对Wafi-Golpu项目产生重大不利影响。

如果我们不能以有利的方式解决纠纷或执行我们的权利，这可能会对我们的财务业绩、现金流和经营结果产生实质性的不利影响。

与ESG相关的风险

我们的利益相关者，包括社区、政府和非政府组织，以及投资者、贷款人和其他市场参与者，对我们的ESG业绩和政策越来越严格的审查和不断变化的期望，可能会增加额外的成本或使我们面临额外的风险

所有行业的公司都面临着与ESG问题相关的日益严格的审查，包括它们的内部ESG政策和治理实践。投资者权益倡导团体、某些机构投资者、投资基金、贷款人和其他市场参与者越来越关注与ESG有关的事项，近年来也越来越重视其投资的环境和社会成本及其影响。与ESG和类似事项相关的更多关注和行动可能会阻碍获得资本，因为投资者和贷款人可能会因为他们对公司ESG实践的评估而决定重新分配资本或不承诺资本。此外，东道国社区以及某些政府和非政府行为者越来越重视公司以可持续方式运营和减轻相关风险的能力，以及用于展示业绩和跟踪进展的公开承诺和量化指标。

对我们来说，这尤其包括安全运营我们的矿山，减轻我们对当地环境和受影响社区的影响，并根据我们的自愿承诺减少温室气体排放。如果我们的业绩未能达到内部或采用的外部ESG标准，或我们未能满足利益相关者对我们的承诺和业绩的期望，无论是否有法律要求这样做，这种失败可能导致我们的声誉损害和对我们的诉讼，我们的业务、财务状况和/或股价可能受到实质性和不利的影响。

特别是，我们面临着来自利益攸关方的更大压力，他们越来越关注气候变化，要求我们在运营中优先考虑能源效率，减少我们的碳足迹，改善水和其他资源的消耗，并透明地说明整个供应链如何管理与气候有关的风险和机会，以促进和促进业务弹性、问责制和利益攸关方价值。我们可能被要求实施更严格的ESG实践或标准，以满足现有和未来利益相关者的期望，如果我们未能实现这些目标，或未能遵守内部或采用的外部标准，或被认为在解决我们所有运营和活动中的ESG关切方面承诺不足，我们的声誉和品牌形象可能会受到损害。此外，我们可能会失去利益相关者(包括政府、非政府组织、投资者、客户和员工)的信任，或者受到这些利益相关者提起的诉讼，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。

在我们运营的国家，我们受到广泛的环境法规的约束

作为一家金矿公司，我们受到广泛的环境监管。这些条例除其他事项外，涉及保护环境、污染、水管理、废物处理、职业健康和安全，包括矿山安全、有毒物质和关闭采矿作业。我们预计，由于南非和巴新遵守环境法律法规而导致生产成本上升的趋势将持续下去。

除了遵守当地法律和法规外，我们的业务还越来越多地受到利益相关者关于应用严格的国际公认的环境、健康和安全以及社会标准和基准的期望。应用这样的标准可能会给我们带来巨大的成本。我们向其借款的某些金融机构也可能要求遵守这些标准中的任何一项，随后偏离这些标准可能会阻止或对我们的财务状况、现有融资安排和获得未来融资的能力产生不利影响。

南非

在南非，MPRDA和NEMA以及其他各种环境法规、法规和标准规范着我们的勘探和采矿作业对环境的影响。这些法规、条例和标准定期更新、修订和补充，对采矿公司施加了额外的义务，除其他外，减少排放、减少、再利用和回收废物，并改善从作业中排放的污水和废水的质量。见项目4：“公司信息-业务概述-法规-与环境保护有关的法律法规-南非-NEMA”.

根据《采矿和可持续发展法》，在部长签发关闭证书之前，采矿持有者仍对任何环境责任、污染、生态退化、外来水的抽水和处理以及采矿作业的可持续关闭负责。尽管如此，《矿业法》规定，即使颁发了关闭证书，采矿权持有人仍将对这些义务负责。

在南非，在颁发关闭证书之前，采矿权持有人必须每年评估与采矿作业有关的环境责任(包括抽水和处理外来水)，并为环境负面影响的恢复、关闭和持续的退役后管理提供资金。当部长签发结案证书时，这笔财政拨款即可解除。但是，他或她可以决定为任何剩余和潜在的环境责任永久保留一部分财务拨备。

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目录

计算财务拨备金额的方式今后可根据《2015年财务拨备条例》(可能予以修订)加以规范。在此之前，财务拨备的金额已根据《矿山关闭相关财务拨备数量评估指导性文件》(以下简称《准则》)计算。DMRE指南“)。DMRE准则被批评低估了环境恢复的成本，从而使DMRE在采矿权持有人无法履行其环境义务的情况下面临潜在的责任。2015年拟议的《财务拨款条例》强调关闭后的抽水和处理，以及需要预留预留经费用于管理这些类型的影响。

2015年11月20日，环境事务部长公布了《2015年财务拨备条例》。2015年《财务拨款条例》力求纠正DMRE指导方针的不足之处，除其他外，包括在财务拨款计算中包括初步和一般费用，对总金额征收增值税(按15%征收)，禁止同时提取用于修复的信托基金(即使在财政拨款超过评估的环境责任的情况下)，并将一部分资金让给部长，作为关闭后可能产生的潜在和剩余环境影响的保障。

履行这些义务将导致所需财政拨款的大幅增加，因此遭到采矿业的强烈反对。针对这一反对意见，林业、渔业和环境部(“DFFE“)，负责起草《财务拨备条例》的主管当局于2015年承诺与采矿业和其他利益攸关方进一步接触，修订或制定新的财务拨备条例。林业、渔业和环境部部长分别于2019年5月、2021年8月和2022年7月11日公布了2015年财政拨款条例修正案草案。我们已经就这些最新的修正案草案提出了意见，以努力解决一些遗留问题。鉴于此，正在进行的咨询，即要求矿业公司将其财务拨备与2015年财务拨备条例保持一致的日期已延长至2023年9月19日。财务拨备的计算可能会比DMRE指导方针下的计算更为严格，我们可能不得不调整我们的财务拨备。

此外，如果附近的其他矿山未能履行与抽水或水处理有关的义务，我们还可能面临更高的环境成本。

采用这些或额外或更全面和严格的要求，特别是对危险废物的管理、地面和地下水系统的污染以及修复关闭的矿山的责任，可能会导致额外的成本和负债，这可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

我们继续与DFFE和DMRE就有关财务拨备的事宜进行接触，包括2015年的财务拨备条例，以及与采矿作业有关的财务拨备的调整。有人担心这些规定的含糊之处以及如何在规定的过渡期内实施这些规定，这可能会导致误解、错误应用和与DFFE的潜在纠纷，其中任何一项都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。见附注26“有关环境修复的条文“我们的合并财务报表从F-1页开始。

其他重要环境立法包括1998年第36号《南非国家水法》(“西北地区“)，《国家环境管理：空气质量法》，2004年第39号(《空气质量法《国家环境管理：废物法》，2008年第59号(《废品法“)、1999年第47号《国家核监管法》、2004年第10号《国家环境管理：生物多样性法》、1999年第25号《国家遗产资源法》、2019年第15号《碳税法》(《碳税法案》“)，以及MPRDA。2022年第2号《国家环境管理法修正案》(“NEMLAA“)于2022年6月21日获得批准。《NEMLAA》将于林业、渔业和环境部部长确定的日期生效。环境部长“)。《全国环境管理条例》载有对《国家环境管理条例》的许多修正案，其中许多修正案旨在解决与推出“一个环境系统”有关的几个问题。NEMLAA被描述为自实施One Environmental System以来最重要的一项环境立法，它带来了南非环境立法格局的重大转变。参见第4项：“公司信息-业务概述-法规-与环境保护有关的法律和法规-南非”.

巴布亚新几内亚

我们的巴新业务受《2000年巴新环境法》(“巴新环境法“)和各种相关的法规和指南。《巴布亚新几内亚环境法》规定了排放到空气、陆地和水中的污染物，并规定了倡导者在建设和经营可能造成环境损害的规定活动时必须获得环境许可证的要求。巴新政府将根据法定程序，将环境影响报告书作为评估项目影响的手段，并决定环境部长是否应根据《巴新环境法》原则上批准该项目。此后，管理董事的自然保护和环境保护局(“CEPA“)可为该项目批出3级环境许可证。

遵守现有或新的环境法规，增加了合规的负担或对不合规的惩罚，可能会导致我们进一步产生重大成本，并可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

巴布亚新几内亚正在对采矿制度进行审查，正在审议一些环境问题。其中包括《矿山关闭政策和采矿项目恢复和关闭准则》(其中包括为矿山关闭和恢复费用提供财务保证的要求)、生物多样性补偿政策(预计将支付生物多样性补偿以支持生物多样性倡议)和国家海洋政策。见项目4：“”.

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目录

我们在巴新的业务和项目可能会受到巴新环境法变化的影响，这可能会对我们的业务、运营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。因此，我们继续就这些问题与巴新政府接触，间接通过巴新矿业和石油商会的办公室，直接与CEPA接触，以及(在关闭矿山的情况下)与MRA接触。

请参阅“综合年报对于20-F 2022-环境--环境管理和管理“第89至96页，以进一步讨论适用的法例和我们的环境政策。

我们所在地区的社会经济框架可能会对我们的业务和利润产生不利影响

我们在南非和巴布亚新几内亚都有业务。因此，这两个国家或邻近国家的社会、经济或政治环境的变化或不稳定，可能会影响对我们的投资。但不限于，政治风险可能包括以下风险：政治不稳定和恐怖主义；国有化；立法、监管或财政框架的变化；现有合同、租赁、许可证或其他协议的重新谈判或作废；对汇回收入或资本的限制；法律和政策的变化；以及包括内乱和犯罪行为在内的社会经济风险。未来与健康相关的长期问题的影响可能会加剧社会紧张局势和需求，因为个人希望从采矿业获得创造就业机会和其他资源和福利。

2019年3月，南非总裁西里尔·拉马福萨在议会宣布，南非将推进SARB国有化。自宣布以来，政府官员就政府将SARB国有化的计划发表了各种相互矛盾的声明，这造成了围绕这一问题的不确定性，尽管SARB的独立性受到宪法的保障。尽管非洲人国民大会的最新声明(“非国大“)表明，将SARB国有化仍是他们政策的一部分，但国有化进程似乎已被搁置。

在巴新，总理詹姆斯·马拉佩领导的政府倡导“收回巴新”的政策，旨在增加巴新政府在采矿收益中的份额，加强土地所有者和省级政府对采矿项目的股权参与，并促进国有企业直接参与采矿和勘探。除了对巴新的采矿制度进行全面的持续审查外，这项政策还见证了《2020年采矿(修订)法》的通过，该法案授权巴新政府保留到期、注销、交出或放弃的土地，并提出了一项拟议的《组织法》，设想将矿产所有权从巴新政府转让给不受《巴新采矿法》约束的国有企业。

很难预测这些国家或我们开展业务的任何其他国家未来的政治、社会和经济环境，除非声明任何社会、经济或政治变化或不稳定可能对总体商业环境和我们的业务、经营结果和财务状况产生不利影响，包括资金流入或流出南非和巴布亚新几内亚。

鉴于采矿的性质和我们经营的矿山的类型，我们面临着因环境和工业事故以及违反污染合规而造成的责任、延误和生产现金成本增加的重大风险。

黄金开采业务涉及重大风险和危害，包括环境危害和工业事故。特别是，与地下采矿有关的危险包括：

·发生岩爆；

·报道地震事件；

·控制地下火灾；

·防止塌方或地面坍塌；

·控制气体和有毒化学品的排放；

·加强放射性危害的释放；

·防止洪水或干旱；

·禁止开采矿柱(竖井支撑结构的完整性可能会受到损害，并导致地震活动增加)；

·工厂发生火灾和爆炸；

·发现关键设备故障；

·减少交通事故和人员伤亡事件；以及

·开采深部矿山的钻探、爆破以及移走和加工材料所产生的其他条件。

与露天采矿(也称为露天采矿)有关的危险包括：

·防止露天矿被洪水淹没；

·防止露天矿围墙或斜坡坍塌；

·工厂发生火灾和爆炸；

·减少与操作大型露天矿和岩石运输设备有关的事故；

·减少与准备和点燃大规模露天爆破作业有关的事故；以及

·报告了几起重大设备故障。

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目录

与建造和运营废石场和尾矿储存设施有关的危险包括：

·减少与经营垃圾场和岩石运输有关的事故；

·减少自然现象造成的生产中断，如洪水、干旱和天气条件，气候变化可能加剧这些中断；

·防止大坝、墙壁或斜坡坍塌；以及

·减少地下水或地表水的污染。

我们面临着任何或所有这些环境和工业危害的风险。此外，我们采矿作业的性质存在安全风险。我们的运营受到健康和安全法规的约束，这可能会施加额外的成本和合规要求。我们可能面临违反或涉嫌违反此类法规和其他适用法律的索赔和责任。任何与财务规定有关的立法变动都可能增加成本。任何此类事件的发生都可能扰乱生产，增加现金成本，并对我们的业务、经营结果和财务状况产生重大不利影响。

人们越来越期望矿业公司为受影响的社区提供福利；如果不遵守这些要求，可能会导致法律诉讼、额外的运营成本、投资者撤资，并影响我们的“社会经营许可证”，这可能对我们的业务、运营业绩和财务状况产生不利影响。

由于公众对经济全球化的不良影响感到担忧，一般企业，特别是像我们公司这样的大型国际公司，面临着越来越多的公众对其活动的审查。

与其他矿业公司一样，我们也面临着压力，要求我们证明，在为股东寻求令人满意的投资回报的同时，包括员工、承包商、运营周围社区和我们所在国家在内的其他利益相关者也从我们的商业活动中受益。这种压力往往特别集中在那些被认为对社会和物质环境有很大影响的公司。这些压力的潜在后果包括声誉损害、法律诉讼、社会支出义务和投资者撤资。普通金融和投资界的成员，如资产管理公司、主权财富基金、公共养老基金、大学和其他团体，也采取了越来越多的行动，以促进我们和其他人改善ESG业绩。

现有和拟议的采矿作业往往位于现有城镇和村庄以及其他基础设施或天然水道或其附近。产生粉尘、废物储存、水质或短缺的影响可能对这些社区产生直接和直接的不利影响；糟糕的环境管理做法，特别是供水或水质的不利变化，可能导致社区抗议、监管制裁，或最终导致社区和政府取消支持。虽然采矿作业旨在减轻对此类社区和环境的影响，但不能保证它们会这样做，任何此类事件的发生都可能扰乱生产、增加现金成本，并对我们的业务、运营业绩和我们的财务状况产生重大不利影响。

在巴新，根据《巴新矿业法》和《巴新环境法》，我们必须向土地所有者支付因我们的勘探或采矿活动而遭受的任何损失或损害的赔偿。在某些规定的情况下，这些付款的数额是有规定的，或者是谈判的主题(如有不同意见，则由矿长决定)。

此外，在巴布亚新几内亚采矿制度下，采矿租赁权持有人签订谈判达成的协议备忘录是一种惯例。MOA“)与巴新政府、受影响的省级和地方政府、受影响的土地所有者(S)和其他利益攸关方组织就分享采矿作业产生的利益(例如，应付给巴新政府的特许权使用费)和其他社会业绩目标进行协商。

根据2005年签署的《隐藏山谷地雷谅解备忘录》，我们支付给巴布亚新几内亚政府的采矿作业特许权使用费中商定的一部分在莫罗贝省政府和地方政府以及土地所有者团体之间分配。此外，《隐藏谷MOA》还包含商定的国家内容、本地化和社会绩效计划，这些计划涉及采购、业务发展、就业和培训以及其他社区支持的各个方面。

由于缺乏社区支持或与社区有关的中断或延误而造成的项目延误可直接转化为项目价值的下降或无法使项目投产或维持生产。实施这些措施和其他支持可持续发展的措施的成本可能会增加资本支出和运营成本，从而对我们的声誉、业务、运营结果和财务状况产生不利影响。请参阅“2022年至2022年年度综合报告- 关于和谐 – 我们的物质问题“在第35至38页及”利益相关者参与“在第39至44页。

我们可能无法实现ESG目标

我们已经宣布了未来五年及以后与ESG相关的一系列目标，包括环境管理、土地恢复、气候变化、能源和排放管理、水资源优化利用、尾矿和废物管理、空气质量、生物多样性和保护、员工健康和安全、健康和医疗保健、社区赋权、企业社会投资和企业治理。我们不能保证我们将实现所有这些目标。例如，气候危机不能由和谐或任何组织单独解决。我们的进展不仅取决于我们自己的行动，而且取决于(I)我们开展业务的国家的政府，(Ii)明确的、及早的监管政策，以帮助推动实现我们的目标所需的变化，以及(Iii)我们价值链和更广泛社会中的那些人的行动。未能达到这些目标可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响，并构成声誉和诉讼风险。请参阅“2022年至2022年综合年度报告–环境“载于第89至129页。

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目录

遵守新兴的气候变化法规和其他可持续发展措施可能会给我们带来巨大的成本

全球越来越多地认识到温室气体对气候变化的贡献，这导致了立法机制，迫使公司报告温室气体排放，实施减少温室气体排放的措施，并对温室气体排放施加惩罚或征税。这些立法机制和可持续发展措施对本公司的影响将在下文更详细地阐述。

报告温室气体排放量

在南非，《国家温室气体排放报告条例》要求我们对涉及超过10兆瓦采矿和采石业的燃料燃烧活动以及与采矿业相关的某些其他活动的作业进行登记。我们必须根据《监测、报告和核查工业温室气体排放的技术指南》报告有关这些作业的温室气体排放量和活动数据(“技术指南“)每一个相关的温室气体和政府间气候变化专门委员会(”IPCC“)，每年3月31日前排放来源。《技术准则》是南非国家温室气体条例的配套，描述了《空气质量法》中规定的报告方法。

减少温室气体排放

温室气体是由我们的业务直接排放的，也有间接排放的，这是消耗外部公用事业公司产生的电力的结果。电力消耗产生的排放间接归因于我们的运营。

南非和巴布亚新几内亚已经批准了一些旨在减轻或限制温室气体排放的国际措施，包括2015年12月在巴黎举行的《联合国气候变化框架公约》缔约方会议上谈判达成的条约《巴黎协定》。《巴黎协定》“)，成员国据此规定了它们计划减排的方式和期限。这一承诺或“国家决定的贡献”取决于每个成员国的情况。

根据南非国家决定的贡献，温室气体排放量将在2020年至2025年达到峰值，2025年至2035年达到平台期，此后从2036年开始下降。

从历史上看，巴布亚新几内亚的温室气体排放量可以忽略不计。然而，根据巴新的国家自主贡献，巴新的经济发展将看到对燃料的依赖增加。因此，巴新政府计划减少发电部门的化石燃料排放，并在资金到位的情况下，到2030年过渡到100%可再生能源。

颁布《碳税法案》是为了协助南非根据其国家决定的贡献实现其目标。

碳税法于2019年6月1日生效，尽管当时尚未颁布实施所需的法规。根据《碳税法》，如果一缔约方在南非开展的活动导致温室气体排放量超过《碳税法》附表2规定的门槛，该缔约方有责任缴纳碳税。该税的税率为每吨燃烧化石燃料产生的温室气体排放，在提取、加工、运输和燃烧化石燃料用于能源生产的过程中无意排放温室气体，包括来自工业工厂和管道，以及进行化学和物理转换材料的制造过程。

与这些活动有关的温室气体吨数是通过将《碳税法》附表中的温室气体排放系数乘以使用或生产的化石燃料或原材料的质量(视情况而定)确定的。到2025年12月31日，税率将按居民消费价格指数(“CPI”)每年上调。CPI“)加2%。此后，这一比率将每年按消费物价指数上涨。

为了减少温室气体总吨位乘以R144产生的巨额税收，碳税法规定了各种“免税额”，这可能会导致应缴纳的碳税减少高达95%。

·取消化石燃料燃烧的补贴；

·为工业过程排放提供更多补贴；

·取消逃逸排放的补贴；

·取消贸易敞口补贴；

·员工领取绩效津贴；

·提供碳预算津贴；以及

·他们获得了补偿津贴。

这些额度将有效碳税税率降至每吨温室气体6至48兰特之间。根据《碳税法》第19节，财政部长必须制定关于以下方面的规定：计算业绩补贴所需的分部门温室气体排放强度基准；确定贸易敞口补贴的方式；以及碳抵消。到目前为止，只颁布了《碳税法案》下的碳抵消条例，其中规定了碳抵消项目的资格标准、纳税人申请碳抵消额度的程序以及抵消制度的管理。2021年3月，国库发布了碳抵消条例修正案，其中规定，碳抵消条例被修订，以澄清在国家登记机构下发布的经批准的“清洁发展机制”项目的碳信用将有资格获得碳抵消。强度基准规定和贸易暴露规定仍只是草案形式。在碳预算方面，

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目录

南非政府已承诺与工业界协商，以确保缓解行动的“最佳组合”，以在南非的社会经济需求，特别是创造和保持就业，以及管理气候变化影响和为稳定温室气体浓度的全球努力之间取得平衡。

2022年2月18日，DFFE提出了2022年第9号气候变化法案(2022年气候变化法案“)，征询公众意见。2022年气候变化法案将对某些高排放行业的实体实施碳预算，例如采矿业。它还要求包括Harmony在内的公司提交2021年1月1日至2025年12月31日期间的污染防治计划。碳预算旨在作为二氧化碳的法定限额运行2超过排放可能会被罚款或采取其他惩罚性措施。预计碳税法案将与2022年气候变化法案保持一致，这样它将规定公司将被要求为CO支付的金额2E排放量超过适用的碳预算。此外，如果2022年气候变化法案获得通过，预计南非政府将逐步取消碳税法规定的目前5%的碳预算额度。

2019年6月1日至2019年12月31日期间的第一笔碳税缴纳原定于2020年7月31日到期，但由于新冠肺炎疫情的影响被延长至2020年10月31日。2020年的碳税申报和支付截止日期为2021年7月29日，与申报相关的细节和要求可在南非税务局的网站上查阅。

我们因征收碳税而应缴的税项已作初步估计。然而，目前还不可能确定碳税法案对公司的最终影响。尽管如此，我们已经设定了我们的内部碳价格(针对南非业务)，以与碳税相匹配。我们还可能在短期内承担供应商因燃油价格上涨而产生的潜在传递成本。在根据《碳税法》开征碳税的同时，根据1964年的《海关和税法》第91号开征了一项碳燃料税。海关及消费税“)，作为目前南非燃料税制度的一部分。液体燃料的碳税将在燃料来源征收。预计增加的燃料价格将为0.13兰特/升。这将对我们的运营费用产生影响。

在2025年12月31日之前，碳税对我们来说是一个相对较低的成本，在此之后，预计上述“津贴”将会减少，而税收将会增加。预计还将对化石燃料产生的电力征收碳税。2025年12月31日后因用电而征收的碳税对我们的影响目前尚不清楚，但预计从2023财年到2030财年，每年可能在1亿至5亿兰特之间。

温室气体排放的最大部分主要与电力有关，电力支出约占我们在南非现金成本的15%。虽然成本管理对我们来说显然是一个战略问题，但考虑到能源损失对生产、健康和安全的影响，更重要的是能源供应要持续和可靠。对能源征收的额外税收将对我们产生重大影响，监管也将对我们产生重大影响，其中可能包括排放测量和减排、审计程序和人力资源成本。财政部表达了一些情绪，认为可能会增加税收，但目前监管部门并不支持这一点。

鉴于南非潜在的监管变化范围很广，对未来气候变化监管的潜在影响的评估仍不确定。此类监管举措和相关成本可能会对业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

气候变化立法和政策

如上所述，DFFE根据在《巴黎协定》下作出的国际承诺，发布了《2022年气候变化法案》，征求公众意见。它的目标是通过在南非建立一个气候适应性强的低碳经济来长期应对气候变化。对2022年气候变化法案的评论将于2022年5月27日截止。目前尚不清楚新的草案将于何时推出。

在巴新，《2015年巴新气候变化(管理)法案》提供了有关巴新气候变化的监管框架，并设立了巴新气候变化和发展管理局，作为整个巴新气候变化相关政策和行动的协调实体，以及根据《联合国气候变化框架公约》指定的国家主管机构。到目前为止，根据这项政策采取的执行行动非常有限，然而，巴新气候变化费和收费于2021年1月生效，其中包括对燃料产品中的碳征税和绿色费用(离开巴新的非居民的离境税)，并于2022年8月传阅了气候变化(管理)(碳市场)条例草案供讨论。气候变化政策对我们在巴新业务的未来影响仍在确定中，虽然预计它们在短期内不会产生重大影响，但它们可能会在未来对我们的业务、运营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。

参见《2022年2022年综合年度报告》-环境–环境管理和管理“，以及”-气候变化、能源和排放管理“在第89至96页和第100至105页上披露我们的温室气体排放。

气候变化可能会给我们的运营带来物理风险

我们的行动可能面临气候变化带来的一系列物理风险，如降雨量变化、海平面上升、可用水减少、气温上升和更频繁的极端天气事件。火灾、洪水或供水不足等事件或条件可能扰乱我们的采矿和运输作业、矿物加工和恢复工作，造成资源或能源短缺，损坏财产或设备，并增加健康和安全风险。这种事件或情况可能对我们的劳动力和我们矿山周围的社区产生其他不利影响，例如增加粮食无保障、缺水和疾病流行的风险。气候变化的这些潜在物理影响中的每一个都可能扰乱我们的运营，并对我们的业务、运营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。

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职业保健服务的费用和与职业健康疾病有关的潜在责任今后可能会增加，而且可能会很大。

我们的运营受到健康和安全法规的约束，这可能会带来巨大的成本负担。在南非，MHSA对地雷规定了各种责任，并授予当局广泛的权力，除其他外，关闭不安全或对人的健康有害的矿山，并下令就健康和安全事项采取纠正行动。在巴新的业务也有类似的职责和权力，包括根据下列法律和条例：《巴新工业安全、健康和福利法》、《1965年巴新工业安全、健康和福利条例》、《巴新采矿法》、《巴新采矿(安全)法》、《1935年巴新采矿安全条例》(2006年更新)和《巴新环境法》。2021年6月，巴新矿业部发布了《2021年矿山与工厂(安全与健康)法案》草案，如果以目前的形式通过，将废除并取代《巴新矿业(安全)法案》。

按照适用的法规，包括1993年第130号《职业伤害和疾病赔偿法》，提供保健服务的费用存在风险(“COIDA)，以及1973年第78号《矿场及工厂职业病法》(ODMWA)，未来实施各种计划可能会增加，这取决于基本立法、法律索赔和我们员工的个人资料的变化。如果发生这种增加的成本，可能会很大，但目前还不确定。

职业性肺病工作小组(“工作组“)成立于2014财政年度，目的是解决南非黄金采矿业职业性肺病的赔偿和医疗问题。该工作组由非洲彩虹矿业有限公司、英美资源集团、英美资源集团、盎格鲁黄金公司、金田有限公司、Harmony和Sibanye Gold Limited组成，自成立以来与广泛的利益攸关方进行了广泛的接触，其中包括政府、有组织的劳工、其他矿业公司以及对这些公司提起法律诉讼的索赔人的法律代表。

我们已经收到了许多索赔，包括与矽肺病和其他职业性肺部疾病有关的集体诉讼或类似的团体索赔，未来可能会收到类似的索赔。例如，2016年5月，南非高等法院(豪登省)批准了现任和前任矿工对包括我们在内的南非金矿公司提起的集体诉讼。行动包括两个类别：矽肺类别和结核病(“结核病“)类。每一类人都包括矿工和父母在矿场工作期间患上矽肺病和/或肺结核而去世的家属。这一类别的认证意味着索赔人能够将采矿公司作为一个类别起诉。虽然疏忽和因果关系等问题需要申索人逐一证明，但这样的裁决可能会使我们面临与职业危害和疾病(包括矽肺病和结核病，可能是个人索赔、集体诉讼或类似的集体索赔)有关的索赔。最高上诉法院批准矿业公司对2016年5月的集体判决的所有方面提出上诉。最高上诉法院的上诉听证会原定于2018年3月开庭审理。

然而，双方同意推迟此事，以结束和解谈判。此事随后于2018年5月得到解决。和解条款可在我们的网站上查阅。和解须符合某些条件，包括必须从南非高等法院(豪登省)获得无条件的法院命令，以批准和解协议，使和解协议成为法院命令。这样的命令是在2019年7月26日获得的，但随后满足了某些条件，和解于2019年12月10日生效。因此，为管理和解基金而设立了Tshiamiso信托基金，所有受托人已于2020年2月6日之前任命。见第8项：“财务信息–合并报表和其他财务信息–法律程序《S》和《2022年至2022年综合年度报告 -健康“参见第139至146页，了解更多信息。见附注27“其他条文–为解决矽肺病拨备“我们的合并财务报表从F-1页开始。

2020年1月31日，工作组开始向Tshiamiso信托支付季度管理和福利缴款，以使受托人能够解决合资格索赔人的福利问题。

由于工作组正在进行的工作以及自2016年12月31日以来与受影响的利益攸关方的接触，我们为工作组解决集体诉讼索赔和相关费用的估计费用提供了我们应承担的份额。截至2022年6月30日，我们财务状况报表中的拨备为8.2亿兰特。我们认为，这仍然是我们在与解决集体诉讼索赔和有关费用的工作组有关的估计费用中所占份额的合理估计。然而，最终和解费用和相关支出可能高于记录的准备金，这取决于各种因素，例如实际获得赔偿的合格索赔人的人数和概况与当前估计数相比的差异以及汇率的波动。见F-1页开始的合并财务报表附注27“其他准备金--矽肺病结算准备金”。

如果我们或我们的任何子公司面临大量额外的此类索赔，并且这些索赔是针对它的适当成立的，向索赔人支付的赔偿可能会对我们的运营结果和财务状况产生重大不利影响。此外，我们可能会产生大量额外费用，包括与支付与设立的补偿性或其他基金(如果有)有关的费用、征费或其他捐款的费用，以及因我们努力解决任何此类索赔或其他可能的行动而产生的支出。

我们的运营受到用水和其他许可证的限制，这可能会带来巨大的成本

根据《西北水法》，一个人只能按照《西北水法》颁发的用水许可证(及其中所包含的条件)、水务和卫生部长颁发的一般授权或先前存在的用水许可，如根据《西北水法》的前身--1954年第54号《水法》颁发的用水许可证，才能进行水使用。《水法》“)。根据一般授权或先前现有用水进行用水的人必须向水务和卫生部登记这种使用(“DWS“)，并须遵守已公布的一般授权书所载的条件或任何先前现有用水所载的任何条件(如有的话)。

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我们的南非业务主要受根据《水法》颁发的用水许可证的监管，其中一些已根据《水法》转换为用水许可证。尽管如此，南非的业务已选择将所有以前的现有用水转换为《西北地区法》下的用水许可证，以确保这些业务按照当前的最佳做法和水质标准进行。早在2003年就提交了意见书，我们在审查过程中一直与区域主任密切合作。

一些业务已收到许可证草案，供DWS的区域主任在最后敲定之前进行审查和评论。库萨莱图和卡尔戈尔德获得了最终的用水许可证。然而，这些许可证包含不可能满足的条件，因此，我们已申请修改相关条件。

未来，当发放新的用水许可证时，我们可能需要实施替代的水管理措施，这可能会对我们的业务产生重大的成本影响。我们打算与区域部门和集水区管理机构(旨在下放水管理和促进对水资源的包容性管理)合作，为我们和水资源/环境达成可持续的成果。

不遵守用水许可证的条件可能会导致主管当局向我们发出合规通知或指令，指示其采取措施纠正不合规，在某些情况下，在不合规解决之前停止运营。此外，不遵守用水许可证是一种违法行为，可能会被起诉。如果我们被成功起诉，法院可能会判处罚款、损害赔偿、董事和员工责任和监禁。

其中任何一项都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性影响。

除了上述的许可要求外，西北地区还规定我们有义务采取合理措施防止污染或污染水资源。合理措施的性质和程度将视乎每宗个案的情况而定。如果我们没有执行所要求的措施，主管当局可以发出指令，指示我们在规定的期限内实施某些措施。不遵守指令是一种违法行为，可能会导致上述起诉和处罚。此外，主管当局可以使用自己的方法和资源实施必要的措施，然后向我们收回费用。

任何此类环境税都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性影响。此外，酸性矿山废水的发生(“AMD“)可能会影响我们遵守用水许可证要求的能力。

与抽水和处理外来水有关的义务也必须与我们每项业务的最终关闭计划相联系，我们对这些责任负责，直到根据MPRDA颁发关闭证书，之后可能根据NEMA。这一负债在第4项中有更详细的讨论：“公司信息-业务概述-法规-与南非环境保护有关的法律和法规-NEMA”.

在巴新，现在已经取消了单独发放“废物排放”和“取水”(用水)许可证，在一个项目的评估程序结束后，根据“巴新环境法”的规定，由CEPA的“董事”管理部门颁发单一的环境许可证。环境许可证包括取水和废物排放的规定。本许可证须缴交年度管理费。

请参阅“2022年至2022年综合年度报告 – 环境–用水“第106至109页。

遵守尾矿管理要求和标准，以及在未能及时遵守或发生涉及尾矿储存设施的事故时可能承担的责任，可能会对我们的财务状况、运营结果和声誉产生不利影响。

矿业公司在运营尾矿储存设施时面临着固有的风险。尾矿储存设施是为容纳不经济的磨矿残渣和水而建造的工程结构，称为尾矿。使用尾矿储存设施会使我们面临一定的风险，包括尾矿坝因降雨量大、溢流、管道或渗漏等事件而坍塌。我们的一个尾矿储存设施可能发生大坝坍塌，这可能会导致生命损失、广泛的财产和环境破坏。

我们继续采取措施管理大坝的安全，包括遵守国际采矿和金属理事会的尾矿治理立场声明和我们的业务守则，并由独立咨询公司进行例行审查。虽然我们有一个尾矿库设施管理系统，但其设计、施工质量或定期监测的有效性不能在整个运营过程中得到保证，也不能保证这些措施将防止其一个或多个尾矿库发生故障，也不能保证此类潜在故障会被提前发现。此外，尽管我们通常要求我们的合作伙伴维护此类系统，但我们不能保证我们的合作伙伴在其尾矿储存设施上保持类似的安全预防措施或监控系统。不能保证所实施的任何安全措施将防止任何尾矿储存设施发生故障。

尾矿储存设施的故障将导致多项法律诉讼和调查，其中可能包括证券集体诉讼、刑事诉讼和(针对我们或个人)巨额损害赔偿的公共民事诉讼。此外，要消除储存湿尾矿的“传统”做法(例如，交替过滤、“干”堆积和压实尾矿)，可能需要研究和开发新技术，这可能会导致额外的巨额支出。由于2015年和2019年巴西和加拿大的大坝坍塌(这两起事件都与我们无关)或未来的大坝坍塌，全球可能会出台额外的环境、健康和安全法律法规，包括我们运营的司法管辖区，这些法规可能会完全禁止储存湿尾矿。此外，法律法规的变化可能会对尾矿库的建设施加更严格的条件，特别是对上游尾矿库，这也可能被定为非法。此外，我们可能会看到

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项目和业务的许可程序，实施重大的财务保证要求，以及增加公司、官员和承包商的刑事和民事责任。

此外，尾矿储存设施的大坝意外坍塌可能导致需要在应急和恢复受影响地区和人员、广泛和永久性的环境破坏以及支付罚款、罚款或其他金钱损害方面的大笔支出。任何此类风险的发生都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。请参阅“2022年至2022年综合年度报告 – 环境–尾矿和废物管理“在第110至114页。

我们可能面临修复潜在地下水污染的风险，这可能包括我们已经或继续运营的地方可能存在的盐碱化和辐射污染；实施财务拨备条例可能要求我们在财务报表中列入修复拨备。

由于Mponeng的Doornkop、Kusasalethu、Mponeng的采矿作业相互关联，矿山废物解决方案(“MWs

请参阅“-与我们的行业相关的风险-我们在运营的国家受到广泛的环境法规的约束”.

我们现正实施下列步骤，以确保在有需要时，有足够资金补充我们的财政拨款：

·为同时恢复提供便利；

·鼓励重新调整基础设施的用途；以及

·中国正在加快关闭已到地质寿命尽头的煤矿的修复工作。

目前，我们的财务报表没有根据《2015年财务拨备条例》为任何潜在负债拨备。如果需要拨备，而且拨备数额很大，这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

遵守新的和不断变化的公司治理和公开披露要求增加了我们合规政策的不确定性，并增加了我们的合规成本

适用于我们的会计、公司治理和公开披露、“冲突矿物”和“负责任”黄金、美国证券交易委员会规则和其他上市规则的法律、法规和标准可能会发生变化，可能会给我们这样的公司带来不确定性。新的或变化的法律、条例、法规和标准可能缺乏特殊性或受到不同的解释。随着监管和理事机构提供新的指导，它们在实践中的应用可能会随着时间的推移而演变。这可能导致遵约事项继续存在不确定性，并因不断修订这类治理标准而导致遵约成本上升。

我们致力于维持高标准的公司治理和公开披露，我们遵守这方面不断发展的法律、法规、守则和标准的努力已经并可能继续导致一般和行政费用的增加，这可能对我们的业务、运营业绩和财务状况产生重大不利影响。

与我们的公司和融资结构和战略相关的风险

我们无法维持有效的财务报告内部控制系统，可能会对投资者对我们财务报表可靠性的信心产生不利影响。

财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据国际会计准则委员会发布的《国际财务报告准则》，为财务报告的可靠性和为外部目的编制公司财务报表提供合理保证。披露控制和程序旨在确保公司根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。我们投入了资源，以促进对我们的披露控制系统和财务报告内部控制的记录和评估。然而，一个控制系统，无论设计和操作有多好，都只能对财务报告和财务报表编制的可靠性提供合理的保证，而不是绝对的保证。如果我们不能维持有效的财务报告内部控制制度，投资者可能会对我们的财务报表的可靠性失去信心，这可能会对投资者就其在我们的投资做出决定的能力产生不利影响。见项目15：“控制和程序”.

我们可能会在识别、融资和管理新的收购或其他业务合并交易并将其与现有业务整合方面遇到问题；我们可能无法完全控制未来的合资伙伴

为维持或扩大我们的业务及储备基础，吾等已寻求或可能继续寻求订立合资企业或其他业务合并交易，或收购选定的贵金属生产公司或资产。例如，2018年，我们在收购Moab时收购了AngloGold的Moab KhotSong和Great Nopolwa矿以及其他资产和相关基础设施，并于2020年10月1日起在Mponeng收购中收购了AngloGold的南非剩余业务，包括Mponeng矿和MWS。

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收购新的采矿业务或进行其他企业合并交易涉及一些风险，包括：

•我们有能力确定合适的资产进行收购和/或以有利的条件谈判收购或合并；

•获得完成未来收购所需的融资；

•吸收被收购企业经营的困难；

•与《采矿宪章》(定义见下文)有关的不断变化的监管环境以及南非总体政策的不确定性；

•在整合收购业务的同时保持财务和战略重点的困难；

•在执行统一的质量、标准、控制、程序和政策方面存在问题；

•管理能力，以及补充这一能力、整合新资产和业务的技能；

•现有管理层监督不断扩张的公司的压力越来越大；以及

•就我们在南非、澳大利亚或巴布亚新几内亚以外的地区收购采矿业务或达成另一项业务合并交易而言，在我们以前没有开展业务的国家开展业务时遇到了困难。

任何此类收购或合资企业都可能改变我们的业务和运营规模，并可能使我们面临新的地理、地质、政治、社会、运营、金融、法律、监管和合同风险。我们进行成功收购的能力，以及在成功整合任何此类收购方面遇到的任何困难或时间延误，都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

此外，如果我们通过合资企业或其他多方商业结构参与项目的开发，各方之间可能会出现法律或其他方面的分歧或利益或目标的分歧，这可能会危及项目的成功，特别是如果我们对合资企业没有完全的管理控制权的话。见第5项。“经营和财务回顾及展望-流动资金和资本资源-投资活动的现金流”.

某些因素可能会影响我们支持资产负债表上财产、厂房和设备、商誉和其他资产的账面价值的能力，从而导致减值。

我们在任何报告日期的市值是根据该日我们的股票和美国存托凭证的价格计算的。我们的股票和美国存托凭证在整个财年可能会根据市场的变化，包括交易员对包括金价在内的各种因素的情绪，在广泛的范围内交易。因此，我们的市值有时可能大于我们的净资产价值，或“账面价值”，而另一些时候，我们的市值可能低于账面价值。如果我们的市值低于我们的净资产或账面价值，这可能意味着潜在的减值，我们可能需要在相关期间记录减值费用。

至少按年度计提商誉，并在有迹象显示物业、厂房及设备及其他非金融资产可能已发生减值时，为每类资产编制预期未来现金流量估计，以厘定每类资产的可收回金额。这些估计是在可识别现金流被视为独立于其他矿业资产和负债现金流的最低水平编制的。预期的未来现金流本质上是不确定的，可能会随着时间的推移而发生重大变化。此类现金流受到储量和产量估计以及现货和远期黄金价格、贴现率、货币汇率、储备生产成本估计和未来资本支出等经济因素的重大影响。

截至2022年6月30日，我们的综合资产负债表上有大量的财产、厂房和设备、商誉和其他资产。R减值费用4,4332022财年，与房地产、厂房和设备、商誉和其他资产有关的资产记录为100万美元。如果管理层需要确认进一步的减值费用，这可能会对我们的运营业绩和财务状况产生重大不利影响。

我们偿还债务的能力将取决于我们未来的财务表现和其他因素

我们偿还债务和遵守金融公约的能力取决于我们的财务业绩，而财务业绩又会受到我们的经营业绩以及财务和其他因素的影响，特别是金价，其中一些因素是我们无法控制的。各种金融和其他因素可能导致我们的债务增加，这可能在几个方面对我们产生不利影响，包括：

•限制我们进入资本市场的能力；

•妨碍我们对不断变化的市场、行业或经济状况作出计划或作出反应的灵活性；

•限制可用于未来运营、收购、分红或其他用途的现金流，使我们更容易受到经济或行业衰退的影响，包括加息；

•增加了我们需要出售资产以履行偿付义务的风险，可能是以不利的条款；或

•增加了我们可能无法履行债务协议中包含的财务契约或及时偿还所有必要债务的风险。

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任何这些事件的发生都可能对我们的经营结果和财务状况产生不利影响。见“-T”新冠肺炎疫情的影响和应对措施可能会对我们的人民产生不利影响，并可能影响我们的业务连续性、经营业绩、现金流和财务状况。”

我们偿还债务的能力也取决于我们的负债额。为了为收购Mponeng提供资金，我们完成了配售，根据配售，我们发行了新的普通股以换取现金，从而在2020财年末减少了净债务。2020年9月30日，当支付收购Mponeng的收购价时，净债务水平再次上升。虽然新冠肺炎疫情导致了金价上涨和现金流改善，但它也扰乱了运营，并可能继续这样做，这可能会影响我们的偿债能力。2022年5月，我们签订了4亿美元的可持续发展相关银团条款和循环信贷安排，以及25亿兰特的可持续发展相关循环信贷安排。前两个设施的期限为三年，并包括两个各为期一年的延期选择，最后一个设施的期限为六年半。截至2022年6月30日，美元贷款被提取2亿美元。见第5项：“经营和财务回顾及展望--流动资金和资本资源--融资活动的现金流“和“-未偿还信贷及其他借款”.

在短期内，我们预计将通过运营产生的现金、手头现金、已承诺和未使用的设施以及额外的融资机会来管理我们的流动性需求。然而，如果我们的债务成本增加，或者如果我们未来在获得融资方面遇到困难，我们的资金来源可能与我们的融资需求不符，这可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

我们受到各种监管成本的影响，如采矿税和特许权使用费，这些成本的变化可能会对我们的运营和利润产生实质性的不利影响

近年来，随着资源民族主义日益高涨，几个司法管辖区的政府、社区、非政府组织和工会寻求并在某些情况下对采矿业施加更大的参与性印记。此类征收，无论是以税收、特许权使用费和征费、干预项目管理、强制性社会投资要求、当地含量要求或悄悄征收的形式，都是全球采矿业日益突出的特点，可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

南非

2017年12月，非国大在其全国会议上决定，作为政策问题，非国大应继续无偿征用土地，前提是这种征用不会破坏农业部门的稳定、危及粮食安全或破坏经济增长和创造就业机会。2018年2月，国民议会指定宪法审查委员会(“CRC“)，审查南非《宪法》第25条和其他相关条款，使国家有可能无偿征用符合公共利益的土地。2018年12月4日，南非议会通过了儿童权利委员会2018年11月15日的报告，其中建议修改南非宪法第25节，明确无偿征用土地是土地改革的合法选择。2019年3月13日，儿童权利委员会宣布，修改《南非宪法》第25节的工作不会在2019年5月南非大选之前完成，因此，议会将在选举后处理这一问题。如果儿童权利委员会建议一项赞成征收的宪法修正案，将需要出现各种程序里程碑，包括一项修改宪法第25节的法案，该法案得到国民议会多数议员以及全国委员会9个省中的6个省批准，并由总裁等人签署。实施拟议的宪法修正案的立法程序尚未最后敲定。国民议会重新设立了特设委员会，负责在2020年启动和提出修改《宪法》第25条所需的立法。特设委员会参与了一个公众参与进程，其中包括从2019年12月至2020年2月底举行的公开听证会。这些公开听证会是在九个省举行的。特设委员会于2021年4月16日发布了关于公众参与过程的调查结果报告。在2021年4月16日的媒体声明中，特设委员会表示已通过该报告，随后在2021年9月8日的媒体声明中表示，该报告和法案都将提交国民议会审议。

宪法第十八修正案草案于2019年底公布征求意见。宪法第十八修正案草案的目的是修订1996年的《南非共和国宪法》，以便规定在为土地改革的目的征用土地和任何改进土地的情况下，应支付的赔偿额可以为零。宪法第十八修正案草案未能在2021年12月获得国民议会所需的三分之二批准，拟议的修正案法案将不再进行。

2019年，在宪法第十八修正案草案提出之前，征用法案草案(《征用条例草案草案公共工程部部长“)，这将允许国家在出于公共目的或公共利益的情况下无偿征收土地。在决定无偿征用土地时，这项立法还要求考虑“所有相关情况”，其中包括土地是否纯粹为投机目的而持有、为国家所有还是被遗弃。继公众对《征用法案》草案提出重要意见后，2020年10月，新的《征用法案》草案(《征用法案》)新征用条例草案草案“)由南非公共工程部长介绍。新的征收法案草案于2022年9月28日在国民议会获得通过。它将提交国家气候变化框架委员会审议，然后提交总裁批准。

虽然南非政府表示不打算将矿业资产或矿业公司国有化，但某些政党已经公开表示，政府应该启动国有化计划。例如，非国大采取了两种与采矿业互动的建议方法。虽然非国大目前拒绝了将矿场国有化的可能性，但第一种方法考虑了更多国家对采矿业的干预，包括修改现有的特许权使用费，征收新税，以及增加南非政府在矿业公司的持股。第二种方法是考虑南非政府

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在矿业部门发挥更积极的作用，包括引入一家国有矿业公司，通过伙伴关系或单独参与新项目。

对南非宪法第25条的拟议修正案或任何导致征用土地或更多政府干预的立法可能会扰乱我们的运营，这可能会对我们的业务、运营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。

前总裁、雅各布·祖马任命戴维斯税务委员会调查和审查南非当前的税收制度，包括矿业税制度。该委员会于2015年8月13日发布了第一份矿业中期报告，征求公众意见。报告建议不改变特许权使用费制度，但建议停止前期资本支出冲销制度，转而采用加速资本支出折旧制度。此外，报告建议只保留现有金矿的所谓“黄金公式”，因为在利润微乎其微的情况下，或在金矿将进行公式所鼓励的开采类型的情况下，不太可能建立新的金矿。委员会还建议逐步取消金矿可获得的额外资本免税额，以便使黄金开采公司所得税制度与适用于所有纳税人的税制保持一致。2016年12月，在经过一段时间的公开评论后，委员会向财政部长发布了第二份也是最后一份报告，在很大程度上重申了委员会的初步建议。最终报告于2017年11月发布。南非国库将继续考虑委员会的最终建议。目前尚不清楚哪项建议(如有的话)会被采纳为法例。然而，这样的立法可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。

2020年7月31日，南非国库公布了2020年税法修正案草案，征求公众意见，其中提出的修正案包括禁止合同矿工受益于加速资本支出津贴，以及取消财政部长取消对每个矿山资本支出的限制的自由裁量权。在公众咨询期间，各利益攸关方对法案草案提出了问题。2020年第23号《税法修正案》于2021年1月20日起施行。法案中提出的关于合同矿工的修正案以及部长取消对每个矿场资本支出的限制的自由裁量权没有包括在《最后法案》中。

2020年12月11日，部长公布了住房和生活条件标准，其中要求我们根据其可持续发展计划修订我们目前的住房和生活条件计划，这可能会导致成本增加。见第4项。“公司信息-业务概述-法规-采矿权-南非-住房和生活标准".

巴布亚新几内亚

在巴新，参与性植入采取了多种形式。

集团公司的税收受《1959年所得税法》和《2003年商品和服务税法》管辖，而根据《巴布亚新几内亚采矿法》和《2018年矿产资源管理局法》，采矿租约的持有者必须根据产量向巴布亚新几内亚政府支付特许权使用费(目前为2%)。

除了巴新政府有权获得税收和特许权使用费外，物业持有人还向MRA支付按地区计算的租金和矿产生产税(矿产生产者获得的应评税收入的0.5%)，而CEPA则征收“用者自付”征款。

巴新勘探许可证均载有一项条件，即巴新政府可在开始开采前的任何时间，按按累计勘探开支比例的价格，购买许可证所产生的任何矿产发现的最高30%的衡平法权益。巴新政府表示，它打算在瓦菲-戈尔普项目上全面行使巴新政府的选择权。

自2009年以来，巴新的采矿制度一直是巴新各政府机构正在进行的全面审查的主题。在此期间，已分发了《巴布亚新几内亚采矿法》的各种修订草案，并将其提交给巴布亚新几内亚矿业和石油商会征求意见，最近一次是在2018年和2020年。拟议的修订包括大幅提高支付给巴新政府的特许权使用费税率，以及改变巴新政府购买矿产发现权益的选择权的条款。如果通过并应用于我们在巴布亚新几内亚的业务和项目，这些修订可能会对我们的业务、运营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。我们继续就这些问题与巴新政府和相关监管机构接触，间接通过巴新矿业和石油商会的办公室，以及直接与MRA、CEPA和DMPGM接触。

2014年，巴新政府启动了对税收制度的审查，巴新税收审查委员会于2015年10月发布了最终报告。根据税制检讨，自二零一七年一月一日起对财政制度作出若干不利的改变，主要改变包括引入额外利得税、取消勘探开支的双重扣除免税额，以及提高预提利息和预提股息的税率。

一项新的所得税法(简化和现代化巴新所得税法，如1959年巴新所得税法所述)正在起草中，预计将在2023年预算中通过，预计生效日期为2024年1月1日。最新的草案于2022年9月发布，目前正在进行最后的咨询阶段。新法案将包括引入资本利得税，资本利得税将按15%的税率征税。

到目前为止，悬而未决的关键问题是现有采矿资本和勘探支出的处理过渡规则，这些规则仍有待制定。我们的理解是，将起草这些规则，并将其纳入目前正在进行的立法最后草案中。

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大量出售我们的普通股和美国存托凭证，或认为这些出售可能发生，可能会对此类证券的现行市场价格产生不利影响。

如果我们的普通股或美国存托凭证在公开市场上大量出售，或者市场认为可能发生此类出售，我们的普通股或美国存托凭证的市场价格可能会下降。在适用证券法的规限下，我们普通股或美国存托凭证的持有人可随时决定出售。我们的普通股或美国存托凭证的市场价格也可能因其未来发行普通股、美国存托凭证或可交换或可用来交换或行使我们的普通股或美国存托凭证的证券，或市场对该等出售可能发生的看法而下跌。我们未来可能会不时发行此类额外的美国存托股份配售权、配售函或类似证券。

由于我们有相当数量的股份可根据雇员股份计划发行，我们的普通股会受到摊薄。

我们最近批准了一项递延股票计划，作为我们于2020年生效的新的全面激励计划的一部分。我们的股东已授权将高达25,000,000股已发行股本用于这一计划。

因此，股东于吾等的股权权益将会在未来可能透过股份计划行使购股权的范围内被摊薄。

南非继续被评为非投资级信用评级，以及金融行动特别工作组(“FATF”)可能将南非列入灰色名单，可能会对我们以有利条件获得融资的能力产生不利影响，或者根本没有影响

过去几年，经济放缓、主权债务上升、劳资纠纷升级以及采矿业和其他行业面临的结构性挑战导致南非主权信用评级被下调。

目前，南非的主权信用评级为非投资级：惠誉给予南非的主权信用评级为BB-，穆迪给予南非的主权信用评级为BA2，S给予南非的主权信用评级为BB-。2021年12月15日，惠誉确认南非主权信用评级为BB-，展望上调至稳定；2022年4月1日，穆迪确认南非主权信用评级为BA2，展望上调至稳定；2022年5月20日，S确认南非主权信用评级为BB-，展望上调至正面。

2021年10月，政府间机构FATF发表了《相互评估报告》，强调了刑事司法系统在起诉和定罪商业犯罪以及洗钱行为方面的几个缺陷。它建议南非应采取几项行动，以防止其被列为加强监测的国家(也称为“灰名单").

南非的信用评级持续被列为非投资级，其中任何一家评级机构的任何降级，以及FATF将其列入灰色名单，可能会对南非采矿业和我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响，使其更难获得外部融资，或者可能导致任何此类融资只能以比其他方式更高的成本或更严格的条款获得。

我们将来可能不会向股东支付股息或类似的款项。

我们的股息政策是，只有在资金可用于支付现金股息的情况下才会支付现金股息。资金是否可用取决于各种因素，包括可用现金的数量、我们的资本支出以及当时存在的其他当前或未来预期现金需求。根据南非法律，我们只有在符合《公司法》(2008年第71号)规定的偿付能力和流动性测试的情况下，才有权向股东支付股息或类似的支付。《公司法》“)，以及本公司现行的法团章程大纲。未来可能不会支付现金股利或其他类似支付。需要注意的是，目前南非居民公司向非居民股东或非居民美国存托股份持有者宣布的股息，需缴纳20%的预扣税。

此外，我们的外国股东面临货币汇率波动影响我们支付的任何股息或分配的市场价值的投资风险。

战略风险和市场风险

我们业务的盈利能力和这些业务产生的现金流受到黄金和其他金属价格变化的影响；如果黄金价格跌破我们的现金生产成本和维持生产任何持续时间所需的资本支出，可能会导致亏损，要求我们削减或暂停某些业务。

我们几乎所有的收入都来自黄金销售。从历史上看，黄金市场价格波动很大，受到许多我们无法控制的因素的影响，包括：

•工业、珠宝和投资用黄金的需求；

•国际或区域社会、政治和经济事件和趋势；

•美元(通常用来报金价的货币)和其他货币的强弱；

•包括美联储在内的中央银行宣布或实施的货币政策；

•金融市场对通货膨胀率的预期；

•生产、撤资、报废和套期保值带来的黄金供应变化；

•利率；

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•投机活动；

•黄金生产商的黄金套期保值或解除套期保值；

•中央银行或其他大型金条持有者或交易商实际或预期购买和出售的金条；以及

•主要黄金生产国，如南非、中国、美国和澳大利亚的黄金产量和成本水平。

此外，当前的需求和供应影响黄金价格，但不一定像当前的需求和供应影响其他大宗商品的价格一样。从历史上看，在通胀和货币危机时期，黄金相对于基本商品的相对价值一直保持不变。因此，央行、金融机构和个人持有大量黄金作为价值储存，而任何一年的产量在黄金潜在供应总量中只占很小的一部分。然而，由于黄金历来被用来对冲不稳定或较低的经济表现，经济表现的改善可能会对金价产生负面影响。由于任何一年的黄金潜在供应量相对于矿山产量都很大，当前产量的正常变化不一定会对黄金供应或黄金价格产生重大影响。全球经济状况的不确定性在过去对金价产生了重大影响，并在2022财年继续如此。新冠肺炎和某些地缘政治事件，如俄罗斯入侵乌克兰，已经并可能继续导致波动性增加。

表中显示了金价的波动性，显示了过去十年中每年下午伦敦金条市场以美元计算的黄金定盘价的年度高点、低点和平均值：

年度金价：2013-2022年

			每盎司价格(美元)
历年			高			低			平均值
2013			1,694			1,192			1,411
2014			1,385			1,142			1,266
2015			1,296			1,049			1,160
2016			1,366			1,077			1,251
2017			1,346			1,151			1,253
2018			1,355			1,178			1,268
2019			1,546			1,270			1,393
2020			2,067			1,474			1,770
2021			1,943			1,684			1,799
2022年(2022年10月25日及该日包括在内)			2,039			1,632			1,811

新冠肺炎爆发后，以及俄罗斯入侵乌克兰后，黄金价格都出现了显著上涨。见“-新冠肺炎疫情的影响和应对措施可能会对我们的员工产生不利影响，并可能影响我们的业务连续性、经营业绩、现金流和财务状况“。”2022年10月25日，伦敦金条市场下午的黄金定盘价为1,659美元/盎司。

虽然价格波动难以预测，但如果金价跌破我们维持生产所需的现金生产成本和资本开支，并在任何持续期间保持在这些水平，我们可能会录得亏损，并被迫缩减或暂停部分或全部业务，这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况造成重大不利影响。

此外，我们还必须评估低金价对我们挽回在此期间可能发生的任何损失的能力以及对我们维持充足储备的能力的经济影响。在储量计算和LOM计划中使用较低的金价也可能导致我们对黄金开采物业的投资出现重大减损，或我们的储量估计和相应的储量重述减少，以及增加摊销、回收和关闭费用。

与商品挂钩的投入生产价格的波动可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响

燃料、能源和消耗品，包括在采矿作业中消耗的柴油、重燃料油、化学试剂、炸药、轮胎、钢铁和采矿设备，构成了采矿公司运营成本和资本支出的较大部分。尤其是，由于地缘政治紧张局势和俄罗斯与乌克兰之间的武装冲突，石油价格急剧上涨。尽管2021年油价在每桶布伦特原油78.98美元至127.98美元之间波动，但截至2022年10月25日，每桶布伦特原油价格为93.05美元。我们无法控制这些消耗品的成本，其中许多在某种程度上与石油和钢铁价格挂钩。

石油及钢铁价格的波动对营运成本及资本开支估计有重大影响，在没有其他经济波动的情况下，可能会导致新采矿项目的总开支估计有重大变动，或令某些项目不可行，而上述任何一项均可能对我们的业务、经营业绩及财务状况产生重大不利影响。

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外汇波动可能会对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响

黄金在世界各地以美元计价，因此，我们的收入以美元实现，但我们的大部分运营成本是以兰特和其他非美国货币发生的，包括澳元和基纳。我们可能会不时实施货币对冲，以减少外汇汇率变化的风险敞口，我们从2016财年开始这样做，只要在战略上可行，我们就会继续这样做。然而，这种对冲策略可能不会成功，我们的任何未对冲的外汇支付将继续受到市场波动的影响。兰特和其他非美元货币对美元的任何显著和持续的升值都将大幅减少我们的兰特收入和整体净收入，这可能对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。见项目11– “关于市场风险的定量和定性披露“.

货币汇率的波动可能会降低我们证券的市场价值，以及我们支付的任何股息或分配的市场价值。

从历史上看，我们宣布了南非兰特的所有股息。因此，汇率变动可能影响了澳元、基纳和这些股息的美元价值，以及托管机构向美国存托凭证持有人支付的任何其他分派。

此外，我们的公司注册备忘录允许董事会或公司股东在股东大会上酌情以任何货币宣布股息和分派。如果我们选择以美元宣布股息和分配，汇率变动不会影响任何股息或分配的美元价值。然而，以澳元、基纳、英镑或南非兰特计算的任何股息或分派的价值将继续受到影响。如果未来以南非兰特宣布股息和分配，汇率变动将继续影响这些股息和分配的澳元、基纳、英镑和美元价值。这可能会降低该公司证券对投资者的价值。此外，我们的证券以澳元、基纳、英镑、美元和南非兰特表示的市场价值将继续波动，部分原因是外汇波动。

通胀上升，包括俄罗斯入侵乌克兰的结果，可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响

尽管近年来南非的通胀一直在窄幅波动，保持在南非储备银行设定的3%-6%的通胀区间内或略高于该区间，但在2022财年下半年开始大幅上升。2020财年末、2021年末和2022年末，南非的通货膨胀率分别为2.2%、4.9%和7.4%。预计在整个2023财年，通胀将继续加速。长期的通货膨胀可能会对我们的固定成本和支出产生负面影响，包括原材料、运输和劳动力成本，从而影响我们的盈利能力。如果这些增加的成本没有被金价上涨所抵消，它们可能会对Harmony的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。

世界各地的地缘政治风险和冲突可能进一步扰乱供应链，造成额外的通胀压力。具体地说，俄罗斯入侵乌克兰导致美国、欧盟、英国和其他司法管辖区的政府对俄罗斯实体和个人实施制裁、旅行禁令和资产或金融冻结，并提出了额外的制裁建议。这些制裁和其他措施对大宗商品价格产生了重大影响，包括石油、天然气、钢铁和黄金价格的上涨。油价是包括柴油和运输成本在内的多项投入成本的驱动力，而天然气价格对电力成本有影响，其他大宗商品价格推动直接开采和加工成本。这些通胀压力还可能导致利率和借贷成本上升，并可能对世界各地的金融市场和经济状况产生重大不利影响。入侵的程度和持续时间、制裁以及由此造成的市场混乱是无法预测的。入侵或由此导致的制裁造成的任何通胀影响或中断可能会对Harmony的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响，并可能放大本年度报告中描述的其他风险的影响。

2020财年末、2021年末和2022年末，巴新的通货膨胀率分别为6.3%、3.3%和6.9%。

我们的经营业绩、利润和财务状况可能会受到不利影响，因为成本上涨不会被运营货币贬值或金价上涨所抵消。

投资者在JSE Limited交易我们的普通股可能会面临流动性风险

我们的普通股主要在JSE Limited上市。从历史上看，与其他主要市场相比，在日本证券交易所上市的股票的交易量和流动性一直较低。持有者在联交所及时出售大量普通股的能力，特别是在大宗交易中，可能会受到这种有限流动性的限制。见项目9：“要约和上市-市场-南非证券交易所。”

南非以外的股东可能无法参与未来的证券发行(包括普通股)

某些司法管辖区的证券法可能会限制我们允许某些股东参与我们或联属公司未来发行的证券(包括普通股)的能力。特别是，位于美国的我们证券的持有人(包括持有普通股或美国存托凭证的持有人)可能无法参与由我们或代表我们发行的证券，除非证券法下的注册声明对该等证券有效，或者可以豁免证券法的注册要求。某些其他司法管辖区的证券法亦可能限制我们让该等司法管辖区的所有持有人参与未来证券发行的能力。拥有注册地址或居住在南非以外国家或其公民的持有人应咨询他们的专业顾问，了解他们是否需要任何政府或其他同意或批准，或需要遵守任何其他手续才能参与我们证券的任何发售。

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全球社会、政治和经济状况可能会对我们业务的盈利能力产生不利影响

我们的运营和业绩取决于全球经济状况。全球经济状况仍然脆弱，复苏前景、复苏水平和长期经济增长影响存在重大不确定性，并受到新冠肺炎疫情的进一步不利影响。全球经济低迷可能会对我们的业务产生后续影响。这些可能包括：

•主要供应商或承包商资不抵债，导致供应链中断；

•信贷供应减少，这可能使我们更难为业务和资本支出获得融资，或使融资成本更高；

•暴露于我们贷款人和客户的流动资金和资不抵债风险；或

•信贷的可获得性正在减少，这可能会使我们更难为我们的运营和资本支出获得融资，或者使融资变得更加昂贵。

再加上商品价格的波动和投入成本上升的趋势，这些因素可能导致与战略调整、投资组合审查、重组和削减成本、临时或永久关闭和撤资有关的举措。此外，在我的生命中突然发生的变化(LOM“)计划或加速关闭一座矿山可能导致确认减值，并导致确认未预料到的负债。

由于俄罗斯最近承认乌克兰顿巴斯地区自封的顿涅茨克和卢甘斯克人民共和国的独立，导致俄罗斯和乌克兰之间的地缘政治紧张和武装冲突，随后俄罗斯军事入侵乌克兰，美国、欧盟、英国和其他司法管辖区的政府宣布对俄罗斯实施各种制裁。尽管我们在俄罗斯、乌克兰和当前冲突地区的商业利益有限，但这些以及任何额外的制裁或出口管制，以及俄罗斯或其他司法管辖区的任何回应，都导致石油和能源价格大幅上涨，这是我们业务的重要投入成本。此外，对乌克兰的入侵，以及美国、欧盟、英国和其他司法管辖区已经采取的以及未来可能采取的报复措施，已经造成了全球安全担忧，可能导致地区或全球冲突，否则将对地区和全球经济产生持久影响，任何或所有这些都可能对我们的业务产生不利影响。

除了对我们业务的盈利能力有潜在的不利影响外，全球经济状况的任何不确定性也可能增加波动性或对我们证券的市场价值产生负面影响。这些事件中的任何一个都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。

在执行业务策略和项目时出现不可预见的困难、延误或成本的风险，可能会导致我们无法实现我们的战略和项目的预期效益；此外，实际的现金成本、资本支出、生产和经济回报可能与新发展项目的可行性研究预期的大不相同。

我们的业务战略和项目的成功实施取决于许多因素，包括那些我们无法控制的因素。例如，成本的成功管理将取决于投入成本的现行市场价格。我们业务的增长能力将取决于我们现有和拟议项目的成功实施以及持续的勘探成功，以及有吸引力的收购机会的可用性，所有这些都受到这些风险因素中概述的相关采矿和公司特定风险的影响。

从最初的可行性研究到项目开发完成可能需要几年的时间，在此期间，生产的经济可行性可能会发生变化。此外，在开发和建造现有矿场或新矿场的扩建部分时，存在一些固有的不确定因素，包括：

•提供必要的环境和政府许可并确定时间；

•建造采矿和加工设施的时间和成本，这可能是相当可观的；

•熟练劳动力、电力、水、燃料、采矿设备和其他材料的可获得性和成本；

•交通和其他基础设施的可达性，特别是在偏远地区；

•冶炼和精炼安排的可获得性和成本；

•是否有资金资助建设和发展活动；以及

•黄金、银、铜、铀和钼等金属的现货和预期未来大宗商品价格。

所有这些因素，以及其他因素，都可能导致我们的实际现金成本、资本支出、生产和经济回报与可行性研究预期的大不相同。

我们目前维持着一系列重点勘探项目，主要集中在PNG、Kraaipan绿岩带和南非Witwater srand地区的一些潜在的已知金矿和铜矿化地区。

为维持或扩大我们的业务及储备基础，吾等已寻求或可能继续寻求成立合资公司或收购选定的贵金属生产公司或资产。例如，2018年，我们在收购Moab时收购了AngloGold的Moab KhotSong和Great Nopolwa矿以及其他资产和相关基础设施，并于2020年10月1日起在Mponeng收购中收购了AngloGold的南非剩余业务，包括Mponeng矿和MWS。看见-与我们的公司和融资结构和战略相关的风险-我们在识别、融资和管理新的收购或其他业务组合交易并将它们与我们现有的业务整合方面可能会遇到问题。我们可能无法完全控制未来合资伙伴的管理“。”然而，不能保证未来的任何开发项目将延长我们现有采矿业务的寿命或带来任何新的商业采矿业务。不可预见的困难、延误或成本可能会对我们的业务战略和项目的成功实施产生不利影响，该等战略和项目可能无法产生预期的好处，从而可能对我们的运营结果、财务状况和前景产生重大不利影响。

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其他监管和法律风险

违反我们的IT安全流程和违反数据保护法可能会对我们的业务活动产生不利影响，并可能导致公开和私下的谴责、监管处罚、罚款和/或制裁，并可能损害我们的声誉

我们维护全球IT和通信网络及应用程序，以支持我们的业务活动。我们广泛的IT基础设施和网络可能会遇到服务中断，这可能会对我们的业务活动的进行产生不利影响。这包括潜在的网络犯罪和颠覆性技术。由于我们的一部分员工远程工作，我们在此类网络攻击中的脆弱性也可能会增加。网络安全事件的复杂性和严重性正在增加，包括恶意软件、试图未经授权访问数据和其他电子安全以及受保护的信息泄露，这些事件可能导致生产停机、运营延误、机密或其他受保护信息的泄露、数据的破坏或损坏、对Harmony系统和网络的其他操纵或不当使用，或因补救行动而造成的财务损失。与勒索软件相关的威胁在整个采矿业也出现了急剧增加，几个知名组织遭遇了中断。保护我们IT基础设施和网络的信息安全管理系统或ISM可能无法阻止未来的恶意操作，包括拒绝服务攻击或个人、团体或组织的欺诈行为，从而导致操作系统崩溃、商业敏感数据被盗，包括商业价格前景、合并和收购和撤资交易、挪用资金和中断我们的业务运营，任何这些情况的发生都可能对我们的业务和运营结果产生重大不利影响。

在南非、美国和其他地方，消费者和数据保护法的解释和适用是模棱两可的，而且还在不断演变。这些法律可能会以与我们的数据惯例不一致的方式解释和应用。遵守这些不同的法律是困难的，可能会导致公司产生巨额成本，或者要求它以不利于我们业务的方式改变我们的业务做法。

南非被称为《个人信息保护法》的全面隐私法，2013年第4号(罂粟花“)于2020年7月1日生效。所有个人信息的处理都必须在2021年7月1日之前遵守教皇的规定。不遵守罂粟规定可能会导致罚款和罚款100万至1000万兰特或监禁。我们也可能没有足够的保险覆盖任何数据保护违规行为，包括与POPIA有关的违规行为。看见-与我们的运营和业务相关的风险-保险成本和可获得性的波动可能会对我们的经营结果和我们的保险范围可能被证明不足以满足未来的索赔.”.

2018年5月25日《一般数据保护条例》(“GDPR“)生效。GDPR是一个欧盟范围内的框架，用于保护在欧盟内外处理的个人数据，该框架基于某些应用标准。GDPR通过几项新规则加强了现有的法律要求，包括加强数据主体跨境转移信息的权利和强制性数据泄露通知要求，并增加了对违规行为的处罚。不遵守GDPR可能会导致公司被处以高达全球营业额4%或高达2000万欧元的罚款。

不遵守法律、法规、规范和标准、政策和程序或合同义务可能会导致罚款和处罚，吊销执照或许可证，可能会对我们的财务业绩产生负面影响，并对我们的声誉产生不利影响。

我们在多个司法管辖区开展业务，包括那些政治和监管环境不太发达的地区，并在众多复杂的框架内开展业务。我们的治理和合规过程可能无法防止潜在的违反法律、会计原则或其他治理实践的行为。

我们的行为准则和行为准则，以及其他政策和程序、标准和指导以及有关培训，可能无法防止不道德或非法行为的发生，包括贿赂或腐败，也不能保证遵守法律和法规要求，违规行为可能不会被管理层发现。

在任何情况下，如果我们遭受任何实际或据称的违反或违反相关法律，包括南非反贿赂和腐败立法或美国1977年《反海外腐败法》，它们可能导致调查和检查、罚款、处罚、官员监禁、诉讼、运营许可证或许可证的丢失、暂停运营、对我们报告的财务业绩产生负面影响，并可能损害我们的声誉。此类制裁可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。

美国的投资者可能很难根据联邦证券法或美国或其任何州的其他法律的民事责任条款对我们、我们的董事和我们的高管提起诉讼，并执行判决

我们在南非注册成立。我们的每一位董事和高管(以及我们的独立注册会计师事务所)都居住在美国以外。这些人的几乎所有资产以及我们几乎所有的资产都位于美国以外。因此，投资者可能不可能执行在美国法院根据美国或其任何州的联邦证券或其他法律的民事责任条款做出的针对这些人或我们自己的判决。外国判决不能在南非直接执行，但构成可由南非法院执行的诉因，条件是：

•宣布判决的法院有权根据南非法律承认的原则，参照外国法院的管辖权受理此案；

•判决是终局的、确凿的；

•判决没有失效；

•南非法院承认和执行判决不会违反公共政策，包括遵守自然正义规则，该规则要求启动美国诉讼的文件必须是

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向被告适当送达，被告有权在公正的法庭进行自由和公正的审判，并由律师进行陈述和代表；

•判决不涉及执行刑法或税法；以及

•经修正的1978年《商业保护法99》的规定并不排除执行判决的可能性。

美国证券法不要求我们向投资者披露的信息不像一家美国公司被要求披露的那样多，投资者从类似的美国公司获得的关于我们的信息可能会更少

我们受到美国证券交易委员会和纽约证交所适用于“外国私人发行人”的定期报告要求的约束。根据适用规则，外国私人发行人的定期披露要求比美国发行人的定期披露更为有限。投资者收到的财务报告的及时性，可能会低于他们从一家可比的美国公司或我们的某些业内同行那里收到的财务报告。这可能会对投资者就其在美国的投资做出决定的能力产生不利影响。

项目4.关于公司的信息

A.公司的历史和发展

Harmonity Gold Mining Company Limited是一家在南非注册成立的上市有限公司，其注册办事处位于Randfontein Office Park，Corner Main Reef Road和Ward Avenue，Randfontein，1759，电话：+27 11 411 2000。Harmonity于1950年8月25日在南非注册成立并注册为公共有限公司，注册号为1950/038232/06。和谐金矿有限公司为本集团的最终控股公司。

下列标题下列出的信息：

•“--我们是谁“在第8至9页；

•“-我们的业务模式“第14至17页；

•“-提供有利可图的盎司-运营业绩“在第50至85页；及

•“-提供有利可图的盎司-勘探和项目“在第86至88页

20-F 2022的综合年度报告的内容在此引用作为参考。另见附注21“对联营公司的投资”及附注22《联合行动中的投资》我们的合并财务报表，从F-1页开始。

关于我们目前正在进行的主要资本支出的信息，包括这些投资在地理上的分布和筹资方法，请参阅项目4：“关于公司的信息-业务概述-资本支出“和第5项：“营运及财务回顾及展望--流动资金及资本资源”.

在2022财年，我们没有收到任何第三方的公开收购要约，也没有就其他公司的股票提出任何公开收购要约。

美国证券交易委员会维护一个互联网网站，其中包含报告、委托书和信息声明，以及其他有关以电子方式提交给美国证券交易委员会(Www.sec.gov)。作为一家外国私人发行人，我们不受《交易法》规定的向股东提供委托书和委托书内容的规定。我们的公司网站是Www.harmony.co.za.

最新发展动态

2022年6月30日以来的事态发展

•2022年8月29日，宣布于2022年10月17日支付末期股息22 SA美分

•在2023财政年度预算编制过程中，决定将慈坪业务重组为两个独立的业务，即慈坪北部业务和慈坪南部业务。这一决定是为了立即创造盈利的业务，并产生了将慈坪北的LOM从19年减少到7年的影响。从2022年7月1日起，这些操作将单独报告给首席运营决策者(CODM“)，并因此被披露为两个可报告的部分。

•2022年10月6日，Harmony与铜山矿业公司(“铜山矿业”)达成协议(“铜山“)，收购其全资拥有的Eva铜矿项目及其2295公里2澳大利亚昆士兰州勘探土地包(统称“收购的资产“)，总代价高达2.3亿美元。

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根据交易条款，收购对价包括以下内容：

–交易完成时应支付的1.7亿美元预付现金

–最高3,000万美元现金，基于或有付款安排，Harmony将向铜山支付收购资产产生的增量收入的10%，高于基于美国3.80美元/磅铜价的收入

–根据或有付款安排，Harmony将向铜山支付每磅含铜0.03美元，以换取交易完成后在收购资产内发现并申报的任何SAMREC铜矿资源。

Harmonity计划使用可用现金和循环信贷安排为预购价格提供资金。

交易的完成取决于某些惯例条件，包括澳大利亚外国投资审查委员会的批准和铜山债券持有人的批准。这笔交易已获得南非储备银行的批准。

管理层将在交易结束后对会计处理进行评估

B.业务概述

下列标题下列出的信息：

•“--我们是谁“在第8至9页；

•“-我们的业务”，第10至13页；

•"– 我们的商业模式“第14至17页；

•“-我们的外部运营环境“第25至29页；

•"-我们的风险和机遇“第30至34页；

•"--我们的物质要务“第35至38页；

•"-利益相关者参与“第39至44页；

•-提供有利可图的盎司-运营业绩“在第50至85页；

•“-提供有利可图的盎司-勘探和项目“第86至88页；

•“--环境”第89至129页；及

•“-社交”在第129至166页

20-F 2022的综合年度报告的内容在此引用作为参考。

资本支出

2022财年所有业务和资本化勘探的资本支出为61.92亿兰特，而2021财年为51.03亿兰特。2022财年，Tshepong运营的资本支出占总支出的24%，其中隐藏谷占20%，Moab KhotSong占14%，Mponeng占10%。在2021财年，隐藏谷的资本支出占总支出的26%，其中Tshepong运营占22%，Moab KhotSong占12%，Mponeng占10%。

近年来，我们的资本支出的重点一直是地下开发和工厂改善和升级。在2022财年，资本支出的资金来自Harmony的运营产生的现金。参见第5项：“营运及财务回顾及展望--流动资金及资本资源”。

我们为2023财年的运营资本支出编制了大约84.53亿兰特的预算。我们目前预计，我们计划的运营资本支出将由运营产生的现金和必要的新借款提供资金。有关每项业务的资本开支详情载于下表。

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目录

			2023财年的资本支出预算
			(百万雷亚尔)
南非
摩押·霍特松1			1,337
姆蓬昂			811
慈坪北			479
慈坪南			516
Doornkop			742
乔尔			276
目标1			454
库萨萨莱图			208
马西蒙			101
矿山废物解决方案			1,554
其他-曲面			203
国际
隐藏的山谷2			1,772
运营资本支出总额			8,453
瓦菲-高尔普			33
其他国际组织			10
资本开支总额			8,496

1其中包括Zaaiplaats的资本支出。

2其中包括与资本化剥离成本相关的10.71亿雷亚尔。

监管

矿业权-南非

MPRDA

MPRDA于2004年5月1日颁布为有效立法，是管理南非采矿业的主要立法。根据MPRDA，南非政府是南非矿产和石油资源的保管人，有责任管理这些资源，造福所有南非人。因此，地表权的所有人没有权利要求在其土地表面、表面上或表面下发现的矿物。MPRDA消灭了矿产的私人所有制。DMRE是通过其区域办事处实施和管理MPRDA的政府机构.

任何希望在南非开采矿产资源的人(包括地面权的所有人)都必须首先申请并获得MPRDA规定的适当权利。部长有权批准或拒绝根据MPRDA提出的权利申请。如果申请者满足与申请者所申请的权利有关的所有要求，部长有义务授予该权利。一旦按照《矿业权登记法》授予该权利并根据1967年第16号《矿业权登记法》进行登记，持有人对与该权利有关的矿物和土地拥有有限的物权。.

根据《采矿权保护条例》，采矿权持有人必须遵守采矿权的条款、《采矿法》的规定、(根据《国家采矿法》颁发的)环境授权、采矿工作计划和作为权利一部分批准的SLP。SLP涉及采矿权持有人承担的义务，除其他事项外，应按照规定的培训方法培训矿场员工，在#年实现就业公平和人力资源开发。 矿业公司，改善员工的住房和生活条件，并建立当地的经济发展项目。

MPRDA、环境授权、采矿工作计划和SLP的每一项规定的遵守情况由DMRE的权利持有人根据MPRDA和权利的规定提交每月、半年和每年的申报表和报告来监督。如果探矿权或采矿权的持有人违反《采矿采矿法》、探矿权或采矿权的条款或条件或环境管理计划进行采矿作业，或者如果探矿权或采矿权持有人向DMRE提交虚假、不正确或误导性的信息，探矿权或采矿权可以被暂停或取消。MPRDA规定了部长有权暂停或取消探矿权或采矿权之前必须遵循的程序。

自2004年以来，我们一直致力于我们的许可计划，其中包括编制矿产资产登记册，以及识别我们所有的经济、矿产和采矿权。我们在南非所有物质矿业权地区积极开展采矿和勘探活动。在MPRDA生效后的一段时间内，我们申请并获准根据MPRDA将我们所有的“旧秩序”采矿权转换为“新秩序”采矿权。

我们的战略一直是在逐个地区的基础上确保所有战略采矿权，我们已经实现了这一点，因为我们已经获得了所有“旧订单”采矿权，并确认了现有的采矿授权。根据MPRDA，所有采矿作业都拥有有效的采矿权，我们现在必须继续遵守DMRE规定的月度、年度和半年报告义务。

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目录

2013年6月21日，部长向议会提交了MPRDA法案。DMRE于2013年7月向国民议会矿产资源投资组合委员会通报了情况。MPRDA法案于2014年3月27日在国民议会和全国委员会获得通过。2015年1月，前总裁雅各布·祖马将MPRDA法案发回议会重新审议，2016年11月1日，矿产资源投资组合委员会在国民议会提交了对MPRDA法案的非实质性修订，国民议会通过了MPRDA法案的轻微修订版本，并将其提交NCOP。2017年3月3日，国民议会通过了对MPRDA法案的某些微小修正案。国民议会将MPRDA法案提交NCOP，特别委员会在那里听取了对立法草案的意见。专责委员会主席原订于2018年1月或2月通过该法案。2018年2月16日，现任南非总统总裁西里尔·拉马福萨宣布，MPRDA法案在议会已进入后期阶段。然而，2018年8月，部长宣布，鉴于对MPRDA法案的某些关切，他的建议是完全撤回该法案。南非内阁随后支持部长关于撤回MPRDA法案的提议。虽然MPRDA法案没有被议会正式撤回，但该法案于2019年3月28日失效。尽管议会有能力恢复失效的法案，但鉴于部长和内阁对撤回法案的支持，议会似乎不太可能恢复MPRDA法案。

除其他事项外，MPRDA法案将实现以下目标：

•权利集中

MPRDA法案旨在引入一种制度，即部长就任何地区的土地邀请申请探矿权、探矿权、采矿权、技术合作许可证、生产权和采矿许可证。权利申请者在提交申请时将不能再依靠“先到先得”的原则。

•2004年5月1日前产生的尾矿的所有权

MPRDA规定，历史尾矿不受MPRDA的监管；然而，MPRDA法案旨在修订MPRDA，使历史尾矿受到MPRDA的监管，导致南非政府获得历史尾矿的监护权。

•公司权益的转移

MPRDA法案旨在要求转让非上市公司的任何权益或上市公司持有探矿权或采矿权的上市公司的任何控股权时，必须征得部长的同意。

•选矿

一个关键的变化是，MPRDA法案试图强制要求部长“在南非共和国启动或促进矿物和石油资源的选矿”。MPRDA法案对选矿赋予了广泛的酌处权，但没有规定行使这种酌情权的任何标准。

•发出封闭证明书

MPRDA法案设想，权利持有人将继续对探矿和采矿作业造成的任何潜在或残留的环境和相关损害负责，即使在部长签发关闭证书之后(尽管如此)。这意味着，在颁发关闭证书后，权利持有人将不再获得赔偿责任。

如果MPRDA法案恢复并成为法律，将会带来哪些变化，这在很大程度上是不确定的。

《采矿宪章》

南非政府已将南非采矿业确定为需要人类发展援助机构大量参与的一个部门。MPRDA的目标之一是实质性和有意义地鼓励人类发展援助机构进入矿物和石油行业，并从国家矿物和石油资源的开发中受益。根据《千年发展目标》第100条，部长有权制定一份基础广泛的社会经济宪章，以确定实现这些目标的框架和时限。

除其他事项外，最初的《宪章》规定，矿业公司同意在10年内(即到2014年底)实现南非矿业资产26%的HDSA所有权。所有权可以包括通过HDSA控制的公司(HDSA拥有公司至少50%的股份加一股，并拥有管理控制权)、战略合资企业或合伙企业(HDSA拥有至少25%的合资企业或合伙企业的一票权益，并存在联合管理和控制)、集体投资工具(其多数所有权是基于HDSA的)，或被动参与，特别是通过诸如员工股票期权计划等基础广泛的工具。

经修订的《宪章》后来对原《宪章》进行了修订，其中包括人类发展协会参与采购和企业发展、选矿、就业公平、人力资源开发、矿业社区发展、住房和生活条件、采矿业的可持续发展和增长以及报告(监测和评价)的目标和时间表。它要求矿业公司在不迟于2014年12月31日之前实现以下目标：

•拥有最低26%的HDSA有效所有权；

•在2014年前从HDSA供应商(即至少25%+一票股本必须由HDSA拥有的供应商)采购至少40%的资本品、70%的服务和50%的消费品(不包括非可自由支配的采购支出)；

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目录

•确保多国资本货物供应商从2010年起至少将其从南非矿业公司产生的年收入的0.5%捐给社会发展基金，用于南非社区的社会经济发展；

•在执行管理层(董事会)、高级管理层(执行委员会)、核心和关键技能、中级管理层和初级管理层实现至少40%的人类发展援助人口代表性；

•将每年工资总额的5%投资于基本技能发展活动；以及

•采取措施改善矿工的住房和生活条件，将矿工宿舍改建或升级为家庭单位，实现每个房间一人的入住率，并与有组织的劳工协商，为所有矿工提供住房选择。

此外，矿业公司被要求监测和评估其遵守经修订的《宪章》的情况，并向DMRE提交年度遵守情况报告。经修订的《宪章》所附的“记分卡”规定，在截至2014年12月31日的五年期间分阶段遵守上述目标。为了衡量目的，计分卡为经修订的《宪章》的不同部分分配了不同的权重。不遵守经修订的《宪章》的规定，根据其规定，表面上将构成违反《矿业法》，并可能导致取消或暂停采矿公司的采矿权。

2015年3月，DMRE编写了一份关于报告公司遵守经修订的宪章的自我评估综合结果的中期报告，报告了对经修订的宪章的非所有权要求的相对广泛的遵守情况。然而，DMRE没有报告遵守经修订的《宪章》的人类发展援助所有权准则的结果，并指出，就适用于解释所有权要素的某些原则没有达成共识。

2015年3月31日，MCSA和DMRE共同同意与南非高等法院(豪登省)接触，寻求发布宣示性命令，就相关立法以及原始宪章和经修订的宪章的状况作出裁决，包括澄清矿业公司以前达成的赋权(即HDSA所有权)交易的状况，并确定原始宪章和经修订的宪章的所有权要素是否应如DMRE所说的那样是采矿权有效期内的持续合规要求，还是MSCA所主张的关于“一旦赋权总是赋权”原则的一次性要求。MCSA和DMRE向法庭提交了文件(主要应用2017年2月16日，南非高等法院(豪登省)无限期推迟了对该申请的听证，以允许MCSA和南非政府就此事进行进一步讨论。

部长发表了2017年南非矿业和矿产行业广泛的黑人社会经济赋权宪章(“2017年《采矿宪章》于2017年6月15日生效。MCSA向南非高等法院(豪登省)提出紧急申请，要求停止执行2017年《采矿宪章》(The停职申请“)等待司法复审申请，理由是该申请是单方面制定和强加于该行业的，而且DMRE在制定2017年采矿宪章时遵循的程序存在严重缺陷(”2017年复审申请“)。然而，部长和MCSA于2017年9月13日达成了一项协议，根据该协议，由于部长承诺在MCSA 2017年审查申请结果出来之前暂停2017年采矿宪章，因此停止了禁令申请。2017年的审查申请随后根据国防部和MCSA之间的协议被无限期推迟，理由是MCSA已与南非的总裁、西里尔·拉马福萨和部长进行了新一轮讨论。2018年2月19日，南非高等法院(豪登省)命令DMRE和MCSA也让受采矿活动影响的社区参与与2017年《采矿宪章》有关的新讨论。

当2017年《采矿宪章》公布时，MCSA重新登记了主要的听证申请，南非高等法院(豪登省)听证会于2017年12月举行。

2018年4月4日，南非高等法院(豪登省)宣判(《2018年评选“)。2018年判决的效果是，矿业公司 该公司认为，在其HDSA股东售出股份后，无需重新赋予自己权力，而且DMRE不能依赖MPRDA的规定来强制遵守经修订的宪章，除非DMRE试图执行的规定已成为采矿权的条款或条件。南非高等法院(豪登分院)还认为，部长颁布经修订的《宪章》并不符合或遵守《宪法》第100(2)条规定的义务，因此，经修订的《宪章》的条款只有以任何方式反映在部长授予采矿权的条件中时，才具有法律后果或重大意义。它还使任何后续采矿租约的有效性和可执行性受到质疑，除非它得到立法授权。2018年4月19日，DMRE提交了对南非高等法院(豪登省)判决提出上诉的意向通知，但后来于2020年8月撤回了上诉。

2018年9月27日，部长公布了《第三次采矿宪章》，该宪章也于同日生效，并经2018年12月19日政府公报公布的公告修订，并与实施指南一并阅读。它完全取代了原来的《宪章》和经修订的《宪章》。《采矿宪章》第三章就采矿公司的所有权、货物和服务的采购、企业和供应商发展、人力资源开发和就业公平要求规定了新的义务，并增加了人类发展协会的参与。关于遵守《采矿宪章三》的第一份年度报告是在2020年3月31日或之前提交的，尽管在2020年4月11日，部长根据《灾害管理法》的规定在宪报上公布了指示，作为应对、预防和遏制新冠肺炎蔓延的措施的一部分，该法案将提交第一份年度报告的日期延长至2020年6月1日。Harmonity在规定的最后期限内根据《第三采矿宪章》提交了第一份报告。

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目录

《采矿宪章》第三版引入的一些实质性变化包括：

•关于现有采矿权，将确认历史BEE交易的持续后果，如果现有权利持有人获得并保持26%的HDSA所有权，或他们获得26%的HDSA所有权，但其HDSA股东已退出，则现有权利持有人将不需要在其采矿权期限内增加其HDSA股份；

•关于现有采矿权的续展和转让，历史上的蜜蜂证书将不被承认，采矿公司将被要求遵守与新采矿权有关的所有权要求(见下文)；

•对于新的采矿权(2018年9月27日后授予)，矿业公司必须拥有至少30%的BEE股份，分配如下：至少5%不可转让携带向符合条件的员工支付利息；最低不得转让5%携带对东道国社区的权益，或至少5%的股权等值收益；向蜜蜂企业家提供至少20%的权益，其中5%最好是女性；“附带权益”的定义为“向符合条件的员工和托管社区发行股票，不向他们支付任何费用，也不产生任何产权负担。附带权益的成本应由权利持有人从资产开发中收回。";

•在2018年9月27日之前提交和接受的采矿权申请将按照经修订的《宪章》的规定处理(即有26%的人类发展协议所有权要求)，但有进一步的义务在授予权利后五年内将其人类发展协议的持股比例增加到30%；

•BEE股权可以在控股公司层面、矿业权层面、生产单位、股份或资产层面达成，在矿业权层面以外的任何层面达成的，适用流转原则；

•许可选矿与原始宪章和修订宪章中所载的高达11%的HDSA所有权要求的抵销已降至5%，除非它是在2018年9月27日之前“声称”的；

•至少70%的矿产品采购总支出(包括非可自由支配支出)必须用于南非制成品，在人类发展协会拥有和控制的公司、妇女和青年拥有和控制的公司以及符合BEE的公司之间分配；

•至少80%的服务总支出(包括非可自由支配的支出)必须来自南非公司，在人类发展援助拥有和控制的公司、妇女和青年拥有和控制的公司以及符合BEE的公司之间分配；

•矿业公司必须在以下管理职位中实现人类发展援助的最低代表性：董事会中50%的成员(其中20%必须是女性)、高管中的50%(其中20%必须是女性)、高级管理中的60%(其中25%必须是女性)、中层的60%(其中25%必须是女性)、初级的70%(其中30%必须是女性)以及核心和关键技能的60%。此外，残疾人协会必须占所有雇员的1.5%。

•部长可在政府公报中公告，审查第三号采矿宪章；

•所有权和矿场社区发展要素是封闭的，要求始终100%遵守；以及

•采矿权持有人如未遵守所有权要素，且处于《采矿宪章》记分卡第6至第8级之间，即属违反《采矿采矿法》，其采矿权可根据《采矿法》的规定被暂停或取消。

虽然《采矿宪章》现已生效，但在遵守采购和就业公平要素目标方面有过渡性安排。

2019年3月26日，MCSA在南非高等法院(豪登省)提起司法复审程序，要求下令审查和撤销第三号采矿宪章的某些条款。MCSA质疑的条款涉及以下内容：

•规定采矿权持有人必须始终遵守第三号采矿宪章规定的所有权要求；

•规定，如果现有采矿权续展或转让给第三方，则不承认历史赋权交易的持续后果；

•设定商品和服务的采购门槛；以及

•指出，如果矿业权持有人未能遵守《宪章》规定的门槛要求，部长可援引《矿业权保护法》规定的制裁。

该申请与南方共同市场协会以前提出的观点一致，即《采矿宪章三》的大多数方面代表了一个合理和可行的框架。然而，MCSA的申请认为，《采矿宪章》第三章没有充分认识到以前赋权交易的持续后果，特别是在矿业权的续展和转让方面。根据MCSA的说法，这构成了对2018年判决的违反。2020年6月30日，南非高等法院(豪登省)命令各受地雷影响的社区和工会加入为MCSA申请的当事方。2021年5月，MCSA的申请在全体法官面前进行了审理。2021年的判决于2021年9月21日作出，撤销了某些有问题的条款，同时规定第三号采矿宪章的剩余部分应继续有效。2021年11月，DMRE通知国民议会矿产资源和能源投资组合委员会，它不打算对2021年判决的结果提出上诉，而是将考虑通过对MPRDA的立法修正案来实现赋权目标的步骤。

2021年的判决在2022年3月18日的议会矿产资源和能源委员会会议上进行了讨论。工会和MCSA等多个利益攸关方参加了会议，阐述了他们对2021年判决的看法。迄今为止，利益攸关方的上述意见没有任何进展。

关于我们在这方面的遵守情况的详细信息, 看见“2022年财政年度综合报告--治理--采矿宪章三--合规记分卡”在206至207页。

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目录

《MPRDA》下的法规

2020年3月27日，部长公布了《MPRDA条例》的实施修正案(已修订 条例”).经修订的规例包括以下显著改变：

•采矿权申请人必须按照《环境影响评估条例》规定的程序，与土地所有人、合法占用人、利害关系人和受影响的各方“进行有意义的磋商”。允许区域经理办公室作为观察员参加这些进程。

•采矿权持有人必须根据其SLP为其作业地区和“劳务派遣”地区(即大多数矿工认为是其主要居住地的地方直辖市)的社会经济发展作出贡献。这一要求可能要求采矿权人有义务在远离矿场和/或可能引起一些社会问题的社区采取措施。

•虽然从修订后的条例中删除了大多数关于环境事项的规定，但保留了涉及关闭矿场的部分，但对其进行了修改，规定必须根据《环境影响评估条例》、《环境影响评估条例》和《2015年财务拨备条例》(可能予以修订)对关闭矿场进行管理。如下文所述，预计在与采矿业进一步接触后，《2015年财务拨备条例》将被修订后的条例取代。

•MPRDA条例中的上诉程序已被更全面的程序所取代，其中包括上诉人、答辩人和主管当局必须提交上诉、答复或审议上诉(视情况而定)的具体时间段。虽然不能保证各方遵守这些期限，但这些期限的目的是追究各方的责任，并确保及时解决上诉。

《版税法案》

2008年第28号《矿产和石油特许权使用费法》和2008年第29号《矿物和石油特许权使用费管理法》于2008年11月21日获得通过，生效日期定为2009年5月1日。然而，特许权使用费的支付日期被推迟到2010年3月1日。特许权使用费由采矿权持有人根据基于确定的利息和税前收益的公式向政府支付。然后，将这一税率应用于确定的总销售额，以计算到期的特许权使用费金额，黄金的最低税率为0.5%，最高税率为5%。2022年，我们南非业务的平均特许权使用费税率为销售总额的0.74%。

《BBBEE法案》和《BBBEE修正案》

2003年第53号《BBBEE法案》(《BBBEE法案2004年4月21日生效的《BBBEE法案》确立了一项广泛的黑人经济赋权的国家政策，目的是(一)纠正南非经济中历史上的种族不平衡，(二)通过增加参与南非主流经济的黑人人数来实现经济转型。BBBEE法案规定了促进BEE参与的各种措施，包括授权贸易和工业部长发布良好做法守则(BBBEE Act)BBBEE编码《BBBEE守则》于2007年首次公布，并于2013年修订(尽管修订于2015年才生效)。《BBBEE守则》力求以“通用计分卡”的形式，为在南非经济中经营的所有部门和行业衡量BBBEE提供一个标准框架，并试图通过为衡量BBBBEE提供明确和全面的标准，使这些部门和行业正规化。

2014年10月24日，《BBBEE修正案》，2013年第46号(《《BBBEE修正案》“)，并已生效。《BBBEE修正案》在《BBBEE法案》中增加了一项新条款，即《BBBEE法案》将凌驾于与《BBBEE法案》规定相冲突的任何其他法律的规定之上，前提是这些相互冲突的法律在紧接《BBBEE修正案》生效日期之前生效。BBBEE修正案还规定，这一条款仅在BBBEE修正案于2015年10月24日生效一年后生效。2015年10月27日，贸易和工业部长发布了一份政府公报公告，宣布豁免DMRE在12个月内适用BBBEE法案第10(1)条所载的要求。

关于采矿业是否或在多大程度上受制于《BBBEE法》及其规定的政策和守则，一直存在一些争论。BBBEE规则适用于没有由活跃在特定行业内的利害关系方和受影响各方商定的特定行业代码的情况。作为背景，南非经济中的不同部门可以谈判和商定管理该具体部门转型的良好做法守则。此外，某些准则不在《BBBEE法》和贸易和工业部长颁布的BBBEE准则所建立的监管框架之外。其中一个部门是采矿业，在采矿业，最初的《宪章》、经修订的《宪章》和《采矿宪章》--我们在本节中统称为《采矿宪章》--管理着BBBEE在采矿业内的执行情况。

就《BBBEE法》而言，《采矿宪章》不是“行业守则”。目前尚不清楚《采矿宪章》和《BBBEE守则》之间的相互关系。政府可以将《采矿宪章》指定为部门代码，在这种情况下，它将受《BBBEE法案》的保护。另一方面，《采矿宪章》可能仍是一份由多边PRDA主持的独立文件，在两者之间存在冲突的情况下，可能受制于上文讨论的王牌条款。这种不确定性可以通过政府澄清或司法关注来解决。贸易和工业部部长的豁免可以被解读为在2016年10月27日豁免取消后，贸易和工业部将BBBEE准则视为对采矿业的“适用”的确认。

2016年2月17日，贸易和工业部部长发表公报，废除并确认了多个扇区代码的有效性。通知中省略《采矿宪章》可被解释为确认《采矿宪章》不被视为行业守则。这支持了BBBEE法案的解释，该法案并不打算压倒

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目录

《采矿宪章》。虽然这将如何解释仍有待观察，但《BBBEE法案》和《BEE守则》似乎不会在未来推翻《采矿宪章》，而且无论如何，我们的观点是，DMRE可能会继续执行《采矿宪章》，DMRE不太可能开始应用《BBBEE法案》和《BBBEE守则》来管理《采矿宪章》，因为为了这样做，可能需要修订《采矿宪章》。

住房和生活水平

2019年12月11日，部长公布了《矿产行业住房和生活条件标准》(《住房和居住条件标准《住房和生活条件标准》的目的是确保向矿山员工提供足够的住房、医疗保健服务、均衡的营养和水。《住房和生活条件标准》废除了2009年起的前一版《住房和生活条件标准》，适用于现有和新的采矿权持有人。《住房和生活条件标准》的根本目的是为矿山员工及其家人开发体面的单身和家庭住房。

采矿权持有人应与有组织的劳工组织、相关市政当局和矿工工会协商，制定一项住房和生活条件计划，在实现上述目标时考虑到各种原则，包括与所有相关利益攸关方接触，确保公平执行和管理雇员的住房，为雇员提供各种住房选择(例如补贴租金、私有、生活补贴和政府补贴所有权)，并确保按照必要的规范和标准开发或重建所有住房设施，提供水电和卫生间。

移民准则草案

部长于2019年12月公布了2019年地雷社区安置指导方针草案，征求公众意见。部长公布了2022年地雷社区重新安置最终指导方针(“安置指导方针《重新安置准则》适用于《MPRDA》规定的采矿权、探矿权和采矿许可证的申请人和持有者，导致各方流离失所。重新安置遵循几项基本原则，包括有意义的协商、性别平等、尽可能避免重新安置、有关会议的规则和保护现有权利。

申请人和持有人将需要为安置计划、安置行动计划和安置协议做好准备。安置计划列出了项目的性质、预计的影响、进行咨询的方式以及对安置的各种费用影响。《重新安置行动计划》列出了持有人为实施《重新安置计划》所需采取的具体步骤，《重新安置协议》记录了持有人作出的承诺。《重新安置准则》对这些协议的内容没有具体要求。然而，所有利益攸关方都应该参与进来，并承诺履行各自的义务。

在签订《安置协议》之前，不得开始采矿活动。这包括就应向受影响各方支付的赔偿达成协议。双方之间关于重新安置协议或相关计划的任何争议应在双方之间解决。在双方无法达成友好解决办法的情况下，只有在那时才能援引《区域主管领导的程序》第54节中的规定。

地球科学法规

部长公布了1993年第100号《地球科学法》的条例草案(地球科学法2021年3月4日征求公众意见。2022年3月30日，部长发布了2022年地球科学法法规的最终版本(地球科学 条例“)，自该日起生效。

《地球科学条例》规定，有义务向地球科学理事会提交与勘察和勘探有关的地球科学数据和信息(“CG“).《地球科学条例》要求陆上和近海地球科学数据和地球科学信息的所有人必须将这些信息提交给地球科学委员会。

《地球科学条例》规定，地球科学数据和信息的提交应包括地质、地球化学、钻孔剖面测井和物理钻孔岩心以及地球物理数据等几类信息。提交实物钻孔材料的要求已被限定为只有在CG提出具体要求时才有必要，而且为研究目的钻探的实物岩心材料只有在获得CG的同意后才能被丢弃。从用于基础设施和开发目的的钻孔中回收的所有实物材料，只有在与CG协商后才能丢弃。

根据《地球科学条例》，持有与陆上和近海地球科学数据和信息有关的历史信息的实体有义务在《地球科学条例》生效后18个月内(即2022年9月30日之前)通知CG他们掌握了这些数据和信息。在这种通知之后，CG必须自费安排收集数据和/或信息。最后，《地球科学条例》将本《地球科学条例》实施前所有与探矿和勘察无关的地学数据和信息归类为历史数据，适用上述相同的规定和时间。

地球科学条例规定通过数字和非数字媒体披露和获取地球科学数据、地球科学信息和规定的服务，以及可直接向地球科学委员会提出的数据请求。《地球科学条例》载有与地球科学数据和信息有关的保密规定，这与《MPRDA》中的保密规定是一致的。然而，保密规定须遵守一项规定，即在探矿许可证失效或根据《探矿许可证条例》第30(5)条被放弃之前，不得披露与探矿许可证或勘察有关的地球科学数据或信息。此外，《地球科学条例》规定，地球科学数据和与侦察或探矿无关的信息被视为机密，只有在有限的情况下才会披露。

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目录

矿业权- 巴布亚新几内亚

巴新的矿业权受《巴新矿业法》的规范。《巴新矿业法》规定，所有矿物都是巴新政府的财产，根据《巴新矿业法》，所有土地均可用于勘探和开采。根据《巴布亚新几内亚采矿法》发放和管理采矿物业是通过根据《2018年巴布亚新几内亚矿产资源管理局法》设立的矿产资源管理局办公室进行的，采矿作业由《巴布亚新几内亚矿业(安全)法》规定的采矿首席检查员进行管理。矿产政策由矿产政策和地质灾害管理部管理，这三个部门都隶属于巴布亚新几内亚矿业部。许可过程可能非常耗时，而且(取决于适用的法律)不能保证采矿产权会被授予或延长。

采矿物业包括：

•颁发的勘探许可证的有效期不超过两年，如申请续期两年，须遵守支出和其他条件。每个许可证都包含一项条件，授权巴布亚新几内亚政府有权以与累计勘探支出成比例的价格购买许可证下任何矿物发现的最高30%的衡平法权益；

•采矿租约，有效期不超过20年，在考虑了巴新矿业咨询委员会的建议后，由巴新矿业部长酌情决定申请续签最多十年；

•特别采矿租约，有效期不超过40年，在考虑了巴新采矿咨询委员会的建议后，由巴新矿业部长酌情决定申请续签最多20年，并须遵守巴新政府与物业持有人之间可能签订的任何采矿开发合同的规定；

•采矿地役权；以及

•用于采矿目的的租约。

这些物业单位一般赋予持有人专有权利，以行使其在该等物业单位下的权利。然而，在巴布亚新几内亚，公民有权在其拥有的土地上进行冲积矿物的非机械化开采，条件是获得冲积采矿租约，并且在标的土地上还没有采矿租约或特别采矿租约。

巴新勘探许可证包含一项条件，即巴新政府可在开始开采之前的任何时间，以历史勘探成本获得任何矿产发现高达30%的参与权益。这一条件赋予巴布亚新几内亚或其被提名人在新采矿项目中直接持有参与权益的选择权。巴新政府表示，它打算在瓦菲-戈尔普项目上全面行使巴新政府的选择权。

此外，巴布亚新几内亚的采矿立法和采矿产权包含条款和条件，违反这些条款和条件可能会被处以罚款、监禁或取消该产权。

巴布亚新几内亚几乎所有的土地都由一个人或一组人拥有，通常没有土地所有者的所有权。在某些情况下，通过土地所有权委员会的工作正式确定了土地的传统所有者。然而，确定某一特定土地区域的土地所有者往往相当困难，因为土地所有权可能产生于合同和继承，而且由于没有正式的书面登记制度。

在开始勘探之前，必须与土地所有者商定损失或损害赔偿。在开始采矿之前，必须与处理赔偿问题的土地所有者签订书面协议，并与作为当事一方的巴布亚新几内亚政府签订一份协议备忘录，处理土地所有者团体与省级和地方政府实体之间分享特许权使用费和其他采矿收益等其他事项。

除了标准的公司税和其他税费外，矿业公司还必须向巴布亚新几内亚政府支付特许权使用费，并根据产量向MRA缴纳一笔税。

健康与安全-南非

多年来，在南非矿山和采石场工作的人员的安全由1956年第27号《矿工法》和1991年第50号《矿产法》控制，后者被《矿业部》取代。.MHSA的目标是：

•保护矿场人员的健康和安全；

•要求雇主和雇员查明危险，消除、控制和尽量减少与矿山健康和安全有关的风险；

•履行南非关于矿山健康和安全的国际公法义务；

•规定雇员通过矿场的健康和安全代表以及健康和安全委员会参与健康和安全事项；

•对矿山的健康和安全措施进行有效监测；

•规定在矿山实施健康和安全条件；

•规定进行调查和调查，以改善矿山的健康和安全；

•促进采矿业的健康和安全文化；

•促进采矿业的健康和安全培训；以及

•促进南非雇主、雇员及其代表在健康和安全问题上的合作和协商。

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MHSA的最重要目标之一是保护所有直接受矿山活动影响的人的健康和安全，而不仅仅是雇员的健康和安全。根据MHSA及其具有约束力的条例，雇主有义务在合理可行的情况下，尽可能保护在矿山工作的非雇员(如矿山访客和居住在矿山附近的公众)和雇员(包括独立承包商的雇员)的健康和安全。

“这个词”雇主在《矿产法》第102条中，矿主被定义为矿主。反过来，一个“物主“采矿的定义包括：(1)根据《矿产法》颁发的探矿许可证或采矿许可的持有者；(2)如果探矿许可证或采矿许可不存在，则为其进行与采矿有关的活动的人，但不包括独立承包人；或(3)最后为该矿山工作的人或该人的所有权继承人。

上述条款已由2008年第74号《矿山健康和安全修正案》第30(F)条修订，代之以《矿物和石油资源开发法》“for the Term”《矿产法》“在新制度下，采矿授权并不存在。然而，考虑到1957年第33号释义法令第12条，“授权“必须由以下文字取代”采矿权或采矿许可证“因此，“的持有者采矿权或采矿许可证“就MHSA及其具有约束力的条例而言，被视为雇主。因此，雇主仍有责任确保遵守MHSA的适用条款和具有约束力的条例，以在合理可行的范围内确保人员的健康和安全，并防止财产损坏。

除其他事项外，卫生部规定了雇主和其他人员的一般和具体责任，确定了对不遵守卫生部及其规章的处罚，为不遵守卫生部及其规章的行政罚款提供了补贴，并通过要求任命健康和安全代表以及设立健康和安全委员会来规定雇员的参与。MHSA还确立了员工拒绝在危险条件下工作的权利。卫生部还规定，雇员有义务保护自己的健康和安全，以及其他人的健康和安全。

见《2022年2022年社会安全综合年度报告》在第133至138页和“《2022年20-F-社会-健康综合年度报告》在第139至146页.

矿场健康及安全督察处(“MHSI“)负责执行MHSA及具约束力的规例。DMRE在促进矿场健康及安全方面亦担当重要角色。MHSI由一名总矿务督察、副总矿长、各总区首席矿务督察及各总区各高级矿务督察及各总区矿务督察组成。如雇主或雇员未能履行其在MHSA下的义务，MHSI可采取多项执法措施，包括：

•如果矿务督察有理由相信矿场发生的任何事故、做法或情况危及矿场任何人的健康和安全，或如果矿务督察有理由相信矿务督察没有遵守《矿务及健康条例》的规定，则可发出法定指示(例如根据《矿务及健康条例》第54条或第55条发出的通知)。根据《矿产法》第54条发出的通知，可停止在一个矿山或其部分进行的所有采矿作业。如果矿山定期收到MHSA第54条的通知，停产和由此产生的额外成本不仅会影响矿山的生产结果，还会影响矿山的声誉和业务。然而，如果根据《矿务局条例》第54条非法发出通知，矿场可向矿务总督察提出上诉。必须指出的是，上述上诉并不暂停根据《卫生与健康保护法》第54条发出的通知的实施。在上述情况下，如要暂停实施通知，矿场必须向劳工法院(有管辖权的法院)提出紧急申请，要求在向矿务总督察提出上诉结果之前，暂停根据《矿产法》第54条发出的通知的实施；

•如持有该证书的人犯有严重疏忽或不当行为或不遵守《矿务局条例》或根据该条例具有约束力的条例，则矿务总监可暂时吊销或取消根据《矿务及健康条例》颁发的合格证书；

•如果国家公诉董事认为有足够的可接受证据表明发生了犯罪行为，首席矿山监察员可向国家公诉部门建议起诉。任何人如被裁定触犯MHSA规定的罪行，可被处以规定的罚款或监禁；以及

•首席矿务督察在考虑矿务督察的建议和雇主的书面陈述后，可对未能遵守MHSA的规定以及根据该等规定具有约束力的法规处以行政罚款。根据MHSA附表8的表2，雇主每次违规可被处以的最高行政罚款为100万兰特。卫生部没有规定对非法开出的行政罚款提出任何内部上诉。但是，如果一个矿场收到了非法开出的行政罚款，该矿场可以向劳工法院(有管辖权的法院)提出申请，要求复审行政罚款的决定。

除上述情况外，在矿场发生导致任何人死亡的事故或事故后，卫生与公众服务部还会就MHSA提起调查和/或调查程序。

在南非，COIDA和ODMWA建立了两个法定制度，用于支付与职业有关的伤害和某些与职业有关的疾病的赔偿。COIDA适用于所有职业伤害的赔偿(包括在受伤雇员死亡的情况下支付赔偿)，无论它是否发生在采矿业之内或之外。ODMWA适用于以下定义的疾病：可补偿疾病“，主要是与职业有关的肺部疾病，如矽肺。

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COIDA就雇员或其受扶养人因职业伤害和疾病而产生的损害索赔向雇主提供赔偿。然而，宪法法院在Mankayi诉盎格鲁黄金阿散蒂有限公司 2011(3)SA 237(CC)指出，虽然《COIDA》一般适用于职业病，但《COIDA》不适用于有关疾病属于可补偿疾病的情况，就ODMWA而言，该疾病是由于下列情况而感染的：风险工作“At a”受控矿井“。”最高法院进一步裁定，如果雇员感染了《反海外腐败法》所界定的可补偿疾病，该雇员仍有权向雇主要求普通法损害赔偿。

健康与安全-巴布亚新几内亚

巴布亚新几内亚拥有重要的采矿业，以及正在发展中的职业健康和安全体系。《巴布亚新几内亚采矿(安全)法》是主要立法，涉及工作时间、最低安全和报告要求等一系列问题。其他法律和法规也适用。

目前正在审查《巴布亚新几内亚采矿(安全)法》及其颁布的条例，作为对巴布亚新几内亚采矿立法进行全面审查的一部分。2021年6月，巴新矿业部发布了《2021年矿山与工厂(安全与健康)法案》草案，如果以目前的形式通过，将废除并取代《巴新矿业(安全)法案》。

见上文“-法规-矿业权-巴布亚新几内亚".

Harmonity在巴新的业务和项目可能会受到巴新健康和安全法律变化的影响。Harmonity继续通过巴新矿业和石油商会的办公室与巴新政府接触，并直接与巴新矿业部长和MRA管理董事接触。

见《2022年2022年社会安全综合年度报告》在第133至138页和“《2022年20-F-社会-健康综合年度报告》在第139至146页.

与环境保护有关的法律和法规-南非

在南非，环境问题由国家、省和市级法律根据南非《宪法》和相关立法赋予每个政府部门的职权来管理。因此，有许多法规和附则适用于采矿作业的建设、运营、退役和关闭。主要立法包括《国家环境管理法》、《国家环境保护法》、《空气质量法》、《国家环境管理：废物法》(2008年第59号《国家环境管理法》)。废品法“)、1999年第47号《国家核监管法》、2004年第10号《国家环境管理：生物多样性法》、1999年第25号《国家遗产资源法》、《碳税法》和《MPRDA》。

这项立法通常要求运营可能对环境产生影响的企业获得这些运营的许可、授权和其他批准。这样做的理由是确保从事合理预期会对环境产生影响的活动的公司能够初步评估此类活动对环境的影响程度，并制定合理和可行的缓解措施来管理这些影响。此外，企业和当局必须监测合规情况，以确保达到相关许可证、授权和其他批准的要求。此外，立法可能要求企业遵守不需要授权的标准或水平，并规定企业有注意义务，以确保实施合理措施，防止污染或环境退化发生、持续或再次发生。

NEMA

南非宪法第24条是南非环境法的基石。它赋予每个人享有促进其健康和福祉的环境的权利，并规定国家有义务制定立法和其他文书，在考虑到可持续发展原则的情况下落实这一权利。

根据这一义务，环境事务和旅游部部长(当时是他)介绍了NEMA。NEMA是“框架立法”；也就是说，它提供了解释、管理和应用所有环境立法和决定所依据的核心原则和结构。这些原则包括(但不限于)代际公平原则、污染者付费原则、从摇篮到坟墓的原则和可持续发展原则(“第二节原则”).

列出的活动和主管当局

《环境管理条例》引入了环境管理工具，旨在确保将第2条原则纳入所有可能对环境产生影响的决定中。这些工具中最主要的是环境授权程序。根据《环境、林业和渔业条例》第24(1)条，环境、林业和渔业部部长可确定未经环境授权不得开展的活动。列出的活动”).

环境事务部长公布了《环评条例》和三份已列入清单的活动清单(《上市通告“)。《环境影响评估条例》规定了环境授权的两个申请程序：“基本评估”程序和“范围界定和环境影响评估”程序。基本评估是考虑拟议活动对环境的影响的简化评估过程，而范围界定和环境影响评估是为预期对环境产生更大影响的活动保留的更详细的评估。列入名单通知1和3所列活动启动基本评估程序，而列入名单通知2所列活动要求申请人完成范围划分和环境影响评估。从申请之日起到批准或拒绝环境授权为止的时间不应超过300天，不包括在上诉期间暂停环境授权的任何上诉程序。由于部门限制和其他阻碍因素，300天的时间段并不总是得到遵守。

《环评规例》和《上市公告》已于2014年12月8日起公布，同时根据一项协议(简称《条例》)，对《环境影响评估条例》和《城市发展法》进行了多项修订。一个环境系统“)环境事务部部长、矿产资源和能源部部长和

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水和环境卫生(当时这样的部委被称为)。在“一个环境体系”方面，DFFE负责制定与环境有关的所有立法和法规。然而，只要这项立法直接涉及探矿和采矿活动，包括为这些活动授予环境授权，DMRE将是负责实施和执行这项立法的主管当局。

在统一环境体系之前，DFFE和DMRE的权力和责任重叠。根据《采矿法》，任何申请探矿权、采矿许可证或采矿权的人都必须进行环境影响评估并获得批准(称为环境管理方案或Empr“)。由于拟议的探矿或采矿活动还引发了任何列出的活动和先前版本的《环评条例》，因此需要获得省级环境主管部门的环境授权。在实践中，环境影响评估和环境授权的申请者将进行一次环境影响评估，并将最终报告提交给环境保护局和省级主管部门，供各自批准。这种双重制度导致了要求申请者遵守的相互冲突的条件。

自2014年12月8日起，DMRE成为与矿产资源的勘探、开采和初级加工直接相关的所有环境事务的主管当局，包括与以前由省级环境主管部门管理的探矿和采矿作业相关的附属清单活动。今天，任何寻求获得探矿权、采矿许可证或采矿权的人都必须向DMRE申请环境授权。在授予探矿权、采矿许可证或采矿权之前，必须先给予环境许可。

NEMLAA于2022年6月21日得到南非总裁的批准。NEMLAA将于环境部长确定的日期生效。NEMLAA将修订部长的管辖权，使其只包括“采矿活动”，即“需要根据《MPRDA》获得许可、权利、许可或同意的活动”。这项修正案可能会造成不确定性，即部长是否为附属活动的主管当局，而这些活动(本身)不需要《MPRDA》规定的许可、权利、许可或同意。

在没有环境授权的情况下开始列入清单的活动是一种违法行为，但可以通过提交《国家环境管理条例》第24G条的申请来纠正，这是一种追溯性授权申请。不能保证主管当局会在这一过程中给予环境授权。可以责令申请人恢复环境或者采取其他措施纠正违法行为。即使主管当局同意授予环境授权，也只能在申请人支付行政罚款后才能这样做。根据第24G条给予环境授权并不免除申请人在没有必要授权的情况下开始一项活动的潜在刑事责任。

一旦生效，《全国土地管理条例》将对第24G条的程序作出重要修改，扩大范围，使非法开始上市活动的土地的“业权继承人”和“控制权人”现在可以根据第24G条提交更正申请。在这项修订之前，只有未经必要批准而开始活动的人才有资格申请改正。此外，主管当局现在必须指示提出整改申请的人在对该申请作出决定之前停止从事非法活动。根据第24G条，罚款的最高限额也从500万兰特增加到1000万兰特。NEMLAA还将在国家环境管理：2004年第39号空气质量法中加入类似的条款。

财务拨备

《环境保护法》要求探矿和采矿方面的环境授权申请者评估其采矿作业产生的环境责任，并提供令部长满意的财政规定(以现金、担保或某些保险单的形式)。每年评估财政拨款的数额，并在必要的程度上对财政拨款进行调整，以使部长满意。如果环境授权持有人在任何时候未能履行授权或环境法规定的义务，部长可以要求财政拨款执行任何必要的措施。

在2014年9月2日之前，财务拨备是根据《MPRDA条例》第41条与《MPRDA条例》第53和54条一并监管的。这些条款和条例要求采矿权申请者为恢复其采矿活动造成的负面环境影响提供资金。最初的数额和随后增加的数额是根据DMRE准则确定的。根据DMRE准则和MPRDA条例，选定的财务拨款必须满足与提前关闭、退役和最终关闭以及关闭后对剩余和潜在环境影响的管理相关的实际费用。

自2014年9月2日起，《国家环境保护法》第41条被删除，代之以《国家环境管理条例》第24P条。与《采矿法》第41条一样，《矿业法》第24P条规定，探矿权/采矿权持有人必须每年以规定的方式评估其环境责任，并调整财政拨款，使部长满意。《矿产法》第41条和《国家矿产法》第24P条之间唯一的实质性区别是，就后者而言，探矿权或采矿权持有人必须维持财务规定，尽管部长签发了封闭证，而前者规定，一旦使用封闭证，持有者将被免除环境责任。

从2014年9月2日到2015年11月20日，由于环境事务部长(当时被称为环境事务部长)没有发布支持第24P条的条例，财政拨款数额是按照DMRE准则计算的。DMRE准则被批评低估了环境恢复的成本，从而使DMRE在采矿权持有人无法履行其环境义务的情况下面临潜在的责任。

2015年11月20日，环境事务部长公布了《2015年财务拨备条例》。2015年《财务拨备条例》试图纠正DMRE准则的不足之处，除其他外，在财务拨备的计算中包括初步和一般费用，对总金额征收增值税(按15%征收)，禁止同时提取信托基金进行修复(即使在以下情况下

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超过评估的环境责任)，并将一部分资金让给部长，作为关闭后可能产生的潜在和剩余环境影响的保障。

履行这些义务将导致所需财政拨款的大幅增加，因此遭到采矿业的强烈反对。作为对这一反对意见的回应，DFFE承诺与采矿业和其他利益攸关方进一步接触，修订或制定新的财务拨备条例。林业、渔业和环境部长于2019年5月公布了2015年财政拨款条例修正案草案，并于2021年8月27日再次公布。包含Harmony提交的某些评论的修订草案于2022年7月11日发布。Harmonity提交了对这些最新修正案草案的补充意见，以努力解决一些剩余问题。鉴于正在进行的咨询，要求矿业公司将其财务拨备与2015年财务拨备条例保持一致的日期已延长至2023年9月19日。

于探矿权或采矿权被暂时吊销、注销、终止或失效后，Harmony将须遵守各项监管规定，包括申请封闭证书，并将继续负责遵守各项相关法规的规定，包括在关闭后表现出的任何潜在重大环境影响，尽管DMRE已发出关闭证书。

在颁发关闭证书之前，Harmony需要获得和维持修复所需的财政拨款。目前，财政拨款数额是根据可能发生重大变化的法律框架确定的。在颁发关闭证书后，部长可保留一部分财政拨款，用于未来潜在的和剩余的环境责任。见第5项：“经营和财务回顾与展望-经营业绩-影响我们业绩的关键因素-南非电力-气候变化、环境因素和碳税关于碳税的讨论。

当生效时，《全国环境管理条例》将取代《国家环境管理条例》的现有第24P条，并在《国家环境管理条例》中加入新的第24P(A)条。新的第24P(A)条允许环境部长规定必须预留财政拨款的情况。因此，这将使环境部长能够为历史上不需要财政拨款的活动要求财政拨款，例如处理历史悠久的尾矿坝。这项财政拨款必须每年进行审查和调整。这些资金只能用于规定的逐步恢复、退役、关闭、关闭后的目的，以确保缓解、补救和恢复其提供的不利环境影响。

第24P(A)条具体涉及采矿的财务规定。财政拨款必须按规定的方式进行审查和调整。财政拨款还必须接受独立审计。将需要公布财务拨备数额及其调整，以征求意见。此外，第24P(A)(2)条规定，持有者只能在征得部长同意(与环境部长和水和卫生部长协商)的情况下动用财政拨款，并且只能在最终退役和关闭前的十年内支持退役和最终关闭。此外，部长为潜在和剩余环境责任保留的财政拨款必须转入部长管理的账户，如果财政拨款是保险单，则部长必须使用这笔资金。Harmonity将无权监管这些资金的使用方式，以纠正任何潜在的和残留的环境影响。尽管如此，Harmony仍将对任何此类责任负责。如果潜在的和剩余的环境责任没有实现，就没有将资金返还给持有人的机制。

注意义务

NEMA规定每个已经造成、正在造成或可能造成重大污染的人都有法定义务采取与之相关的合理措施，否则DFFE的董事总干事、相关环境部门的省负责人或DMRE的董事总干事(统称为主管机关“)可发出指令，指示某人实施指令中规定的措施。

如果该人不遵守该指令，主管当局可向法院申请命令，强制不同的人(包括在污染/环境退化发生时控制活动的人、财产所有人和未能防止污染/环境退化发生的人)分担实施合理措施的费用。NEMLAA将扩大主管当局，将市政管理人员包括在内。还延长了对主管当局授权《全国环境、经济、环境和环境法律援助法》下负责活动的权利的修正案。

执法

NEMLAA扩大了环境矿物和石油检查员的权力和责任，使他们拥有目前仅赋予环境检查员进行调查、搜查和扣押行动的相同权力。

预防、控制或补救污染、环境退化和由此产生的不利健康影响的费用必须由那些对损害环境负责的人支付。这一义务具有追溯性，因此包括在1998年《国家环境管理条例》生效之前造成的污染。

负债

不遵守这一义务获得或遵守环境授权和其他违法行为，一旦起诉成功，可能会导致高达1000万兰特的巨额罚款和/或10年监禁。此外，它可能导致损害赔偿要求，修复环境的义务，支付起诉费用，甚至董事和员工责任。任何人都可以利用《公民权利和政治权利国际法》中的相关规定，以个人身份对实体、其董事和/或雇员提起诉讼。

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废物管理

根据《废物法》第19节，部长有权公布一份可能对环境产生有害影响的废物管理活动清单。除非按照《废物法》第19(3)条或废物管理许可证的规定制定的规范和标准，否则任何人不得开始或从事废物管理活动。对环境具有或可能产生有害影响的废物管理活动清单列出了需要废物管理许可证的各种活动。A类所列活动需要进行基本评估，而B类所列活动则需进行范围划分和环境影响评估。对于C类所列活动，不需要废物管理许可证，但寻求从事这些活动的人必须遵守公布的规范和标准。

在2004年5月1日之前建立的残渣库存和残渣矿藏的管理和再加工方面存在监管不确定性，2004年5月1日是MPRDA设定所谓的“新订单”和“旧订单”采矿权的日期。这些残渣矿藏和残渣库存不属于《矿产法》的范围(因此也不属于刚果民主共和国矿产局的管辖范围)，因此，不可能获得对这些残渣库存或矿藏的采矿权或采矿许可证。2014年纳入了修正案，力求将残渣储存和残渣沉积的回收纳入《废物法》的范围和DMRE的管辖范围。然而，修正案并不明确，也使得不确定DMRE或DFFE是这些残余物储存和储存的主管当局。在废物管理许可证是从不正确的当局获得的情况下，这可能会导致法律挑战。NEMLAA引入了与残留物储存和残留物储存有关的某些变化。每一项的定义都被插入到《国家环境管理条例》中，两者都具有《MPRDA》第1节赋予它们的含义。修正案的效果是，残留物储存和残留物存放现在按照NEMA进行管理，并被排除在《废物法》的范围之外。这不适用于2004年5月1日之前建立的残留物库存和残留物矿床，它们不属于《MPRDA》的定义。因此，这些残留物储存和储存可能属于《自然、环境、环境和法律援助法》所设想的更广泛的危险物质定义的范围。

由我们的业务建造和/或运营的其他废物管理设施也可能受到许可证要求的限制，包括危险废物处置场和中央打捞场。

除许可证外，矿山还必须遵守2015年7月24日GNR 632号《关于勘探、采矿、勘探或生产作业的残渣库存和残渣矿床条例》中规定的残渣库存和矿藏的管理措施。这些规定不追溯适用于现有库存和存款的管理，只要它们是在经批准的企业中。这些规定对这一日期之后建立的新的残渣储存和沉积具有显着的成本影响，因为它们对它们规定了某些衬垫/屏障要求。

废物法“还管制受污染的土地，无论污染是否发生在废物法生效之前，或发生在与造成污染的实际活动不同的时间。因此，被环境当局确定为调查区的受污染土地，或被土地所有者通知为受污染土地，必须对历史上以及现在或未来产生的受污染土地进行评估和报告。根据与污染相关的风险水平，可能会遵循采取监测和管理措施或进行现场补救的方向。

如果不遵守《废物法》的规定，可能会受到类似于上文《环境与环境保护法》所述的处罚。

用水和污染

西北水务局对包括水道、地表水、河口和含水层在内的水资源的管理和水质进行管理，以确保所有水资源的可持续性，以维护所有用水者的利益。

NWA将水的使用定义为：

•从水资源中取水；

•蓄水；

•阻碍或者分流河道内的水流的；

•从事西北地区设想的溪流活动；

•从事根据《西北地区条例》第37(1)条确定或根据《条例》第38(1)条宣布的受控活动；

•通过管道、运河、下水道、排污口或者其他管道向水源排放废物或者含废物的水；

•以可能对水资源造成不利影响的方式处置废物；

•以任何方式处置含有来自任何工业或发电过程的废物或在任何工业或发电过程中加热的废物的水；

•改变河道的河床、堤岸、航道或特性；

•移走、排放或处置地下发现的水，如果这是为了有效地继续一项活动或为了人们的安全所必需的；以及

•将水用于娱乐目的。

从许可的角度来看，水资源是通过发放用水许可证、公布一般授权和/或允许人们继续从事他们在1998年10月《西北水法》生效时进行的用水来管理的。

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大多数采矿作业需要水使用许可证才能进行作业，特别是与取水、储存、污水排放、改道和可能污染地下水资源的设施有关的活动。用水许可证很难获得，而且通常涉及漫长和拖延的申请过程。矿山还必须遵守1999年6月4日第704号政府公告中专门公布的关于采矿和相关活动用水的规定。这些条例对采矿基础设施的位置作出了限制，并对脏水和清洁水系统的分离以及某些水管理基础设施的设计提出了要求。

除了许可要求外，《国家环境保护法》还包括一项注意义务，类似于上文关于NEMA的章节所讨论的义务。不遵守NWA将导致与上文针对NEMA的处罚类似的处罚。

排放物

在南非，《国家温室气体排放报告条例》要求我们对涉及超过10兆瓦采矿和采石业的燃料燃烧活动以及与采矿业相关的某些其他活动的作业进行登记。我们必须在每年3月31日之前，按照每种相关温室气体和气专委排放源的技术指南，报告与这些作业有关的温室气体排放量和活动数据。《技术准则》是南非国家温室气体条例的配套，描述了《空气质量法》中规定的报告方法。

参见第3项：关键信息-风险因素-与ESG相关的风险-遵守新兴的气候变化法规和其他可持续发展措施可能会给我们带来巨大的成本。关于管理温室气体排放的法律的讨论。

《碳税法案》

南非政府根据《碳税法案》推出了一项碳税，自2019年6月1日起生效。《碳税法》(连同载有有关南非税务局征收碳税收入的行政安排的《海关和消费法》)旨在减少温室气体排放。有关《碳税法案》的更多信息，见第3项：关键信息-风险因素-与ESG相关的风险-遵守新兴的气候变化法规和其他可持续发展措施可能会给我们带来巨大的成本。和第5项：“经营和财务回顾及展望-经营业绩-影响我们业绩的关键因素-南非电力“和-气候变化、环境因素和碳税关于碳税的讨论。

与环境保护有关的法律和法规--巴布亚新几内亚

《巴布亚新几内亚环境法》和各种相关条例和准则规定了工业和其他活动对环境的影响，并规定了包括采矿项目在内的开发项目的环境许可要求。对于可能对环境和其他社会或文化遗产方面产生重大不利影响的活动，必须提交环境影响报告书。这份声明必须提交给巴布亚新几内亚自然保护和环境保护局进行评估，评估包括公共审查和转介阶段。对于大型项目，审查过程还可能涉及独立的同行审查。

巴新政府将根据法定程序使用环境影响报告书作为评估项目影响的手段，并决定环境部长是否应根据《巴新环境法》原则上批准该项目。此后，董事养护和环境保护局可为该活动颁发环境许可证。

巴新环境法的潜在变化

巴布亚新几内亚正在对采矿制度进行审查，正在审议一些环境问题。其中包括《矿山关闭政策和采矿项目恢复和关闭准则》(其中包括为矿山关闭和恢复费用提供财务保证的要求)、生物多样性抵消政策(预计将支付生物多样性补偿以支持生物多样性奖励)和国家海洋政策。

Harmonity在巴新的业务和项目可能会受到巴新环境法变化的影响，Harmony继续通过巴新矿业和石油商会的办公室和直接与巴新养护和环境保护局就这些问题与巴新政府接触。CEPA“)和(在关闭矿山的情况下)地雷风险评估。

劳资关系

南非

南非的雇员关系受1995年第66号《劳资关系法》以及《雇员关系框架政策》和《地雷认可协定》的指导。在南非，Harmony承认四个工会(除了Moab KhotSong和Target，南非全国金属工人工会(“NUMSA截至财政年度末，这些工会及其相应的代表情况如下：全国矿工工会(53%)；矿工和建筑工会协会(28%)；南非联合协会(5%)、全国矿工联合会(NUMSA)(6%)和团结工会(2%)。约95%的南非劳动力加入了工会，其余的不属于工会。见《2022年20-F年度综合报告--社会--关爱我们的员工》在第147至153页。

澳大利亚

在澳大利亚，雇员关系由联邦和州法规相结合来管理，这些法规规定了最低标准，并规定了集体谈判和行动。所有雇佣合同均以2009年第28号《澳大利亚公平工作法》和《国家就业标准》为依据。我们的澳大利亚劳动力没有加入工会。

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目录

巴布亚新几内亚

巴新的雇员关系受1978年《巴新就业法》和《1978年巴新非公民就业法》的规范。签订了个人合同，劳动力没有加入工会。

在巴布亚新几内亚，工资是由独立的市场研究决定的，这些研究比较了该地区的矿业、石油和天然气公司。隐藏谷的劳资关系是通过员工关系委员会在管理层和员工之间的定期对话而建立的。

此外，隐谷矿的就业以《协议备忘录》所附的《就业和培训计划》为指导(“MOA2005年8月，Morobe联合金矿有限公司、巴布亚新几内亚政府、各省和地方政府以及土地所有者协会签署的协议。《农业部条例》要求，在合理可能的范围内，优先考虑当地和土地拥有者候选人的培训和就业，而不是其他省份或国家的个人。遵守这项协议是维持隐谷矿运营许可证的关键问题。

知识产权

Harmonity不依赖于知识产权(包括专利或许可证)、工业、商业或金融合同(包括与客户或供应商的合同)或新的制造工艺来进行整体业务。

季节性

受其他因素和不可预见情况的制约，第三季度的产量一般低于今年剩余时间的产量，这是由于在年度假日产量下降后加快运营的结果。

原材料

Harmonity使用氰化物、盐酸和烧碱等化学物质作为黄金生产的关键试剂。这些化学品可以从大量供应商那里获得，并不代表公司成本的重要部分。鉴于与生产设备老化及其可靠性相关的挑战，Harmony目前正面临上述试剂以及我们全球业务中用于生产黄金的其他关键消耗品的持续中断供应。后者对Harmony的购买力和供应安全产生了负面影响。由于从第三方原材料供应商那里采购，从国际上进口消耗品，供应的安全溢价更高。此外，我们的库存策略考虑到了潜在的交货期变化和供应限制，从而将市场变化的风险降至最低。虽然大宗商品价格会随着时间的推移受到波动的影响，但我们的合同条款具有足够的动态化，可以缓解市场波动。

然而，乌克兰战争对金融和大宗商品市场造成了严重破坏。在2022财年，几种硬商品和软商品的价格达到了十年或更长时间以来的最高水平，在某些情况下还创下了纪录。布伦特原油触及2012年以来未曾见过的水平，铜价升至历史最高水平。我们东道国和社区使用的基本商品以及作为关键生产投入的成本较高，可能会影响我们原材料的成本。随着时间的推移，冲突对全球供应链的影响将变得更加明显。第3项：“关键信息-风险因素-战略和市场风险-通胀上升，包括俄罗斯入侵乌克兰的结果，可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。

C.组织结构

Harmonity是一家控股公司，其重大所有权权益组织如表8.1所示“和谐黄金矿业有限公司的重要附属公司”.

标题下列出的信息：

•“--我们是谁”在第8至9页

20-F 2022的综合年度报告的内容在此引用作为参考。另见附注2.1“整固“我们的合并财务报表，从F-1页开始。

D.财产、厂房和设备

下列标题下列出的信息：

•“-我们的运营“第10至13页；

•“-提供有利可图的盎司-运营业绩“在第50至85页；及

•“-环境--环境管理和管理“第89至96页。

的20-F 2022的综合年度报告以引用的方式并入本文。另见附注15“物业、厂房及装备“和注34”运营产生的现金“我们的合并财务报表，从F-1页开始。

另请参阅第4项：“公司信息-业务概述-法规-与环境保护有关的法律法规-南非”，“-与环境保护有关的法律法规-巴布亚新几内亚”和“-非经常开支”和第5项：“营运及财务回顾及展望--流动资金及资本资源".

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目录

矿产资源和矿产储量汇总披露

2018年10月31日，美国证券交易委员会通过了S-K(《联邦判例汇编》第17编，229.1300版)第1300条(《联邦判例汇编》)第1300条(第S法规-K1300“)以及对相关规则和指南的修正，以便使《证券法》和《证券交易法》对采矿登记人的财产披露要求现代化。从事采矿作业的注册人必须在2021年1月1日或之后的第一个财政年度遵守S-K1300法规。因此，和谐将按照S-K1300法规提供截至2022年6月30日的财年的信息披露，并将继续这样做。作为更新披露要求的规则的一部分，美国证券交易委员会撤销了行业指南7，因此该指南不适用于和谐目前和未来的披露。

矿产资源和矿产储量是包含固有风险的估计，依赖于地质解释和钻探和采样分析得出的统计推断，这可能被证明是不可靠的。关于Harmony采矿资产的风险和不确定性的更多信息，见项目3：“关键信息-风险因素".

Harmonity在南非的业务包括八个深部矿山、一个露天采矿作业和几个地表后处理设施。加在一起，截至2022年6月30日，黄金矿产资源(不包括矿产储量)为7000万盎司，黄金矿产储量为2160万盎司。

Harmonity在西兰德有三个地下采矿业务：Doornkop、Kusasalethu和Mponeng。截至2022年6月30日，两家公司的综合矿产资源量(不包括矿产储量)为3050万盎司，综合矿产储量为410万盎司。Harmonity在Klerksdorp金矿有一个地下采矿作业：Moab KhotSong。截至2022年6月30日，预估矿产资源量(不含矿产储量)为480万盎司，预估矿产储量为400万盎司。Harmonity在自由州有四个地下采矿作业：Joel、Masimong、Tshepong Operations和Target 1。Target 3也位于自由州，但目前处于护理和维护之中。截至2022年6月30日，两家公司的综合估计矿产资源量(不包括矿产储量)为3,060万盎司，综合估计矿产储量为300万盎司。

Harmonity在南非拥有一个露天矿和几个地面后处理设施。这些包括：卡尔戈尔德，自由州的各种地表来源(包括几个尾矿后处理作业和废石场())。WRDS“)，主要位于Welkom附近)，与Moab KhotSong有关的边际矿石倾倒场和尾矿(Mispah和Kop Payam)，可用于后处理、矿山废物解决方案、Savuka金矿厂和West Wits。于2022年6月30日，其综合估计矿产资源量(不包括矿产储量)为410万盎司，综合估计矿产储量为1,040万盎司。

在巴新，Harmony拥有一个全资拥有的露天金矿和银矿：隐藏谷，并在Wafi-Golpu项目中拥有50%的权益。于2022年6月30日，我们于巴新的综合估计黄金及黄金等值矿产资源(不包括矿产储量)为1,970万盎司，综合估计矿产储量为1,820万盎司。

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物业的位置

下图集合了解Harmony矿业资产的地理分布。

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目录

显示各个物业以及基础设施和许可证位置的位置地图显示在“-个人财产披露”下面。除非另有说明，否则所有业务均为100%所有。

下表列出了Harmony在截至2022年、2022年、2021年和2020年6月30日止年度的采矿业务总产量。

			截至6月30日的财年，
			2022			2021			2020
黄金产量(公斤)			46,236			47,755			37,863
黄金产量(000盎司)			1,487			1,535			1,217

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采矿属性和操作概述

以下是以下“-个人财产披露”中每种材料财产的详细信息：

•物业的位置；

•所有权利益的类型和数额；

•一个或多个运营商的身份；

•所涉及的所有权、矿业权、租约或选择权及面积；

•资产的阶段(勘探、开发或生产)；

•关键的许可条件；

•矿种和矿化类型；

•加工厂和其他可用的设施。

方法论

矿产资源

矿产资源是指地壳中或地壳上具有经济价值的固体物质的集中或赋存状态，其形式、等级或质量和数量最终有合理的经济开采前景。矿产资源的位置、数量、品位、连续性和其他地质特征是根据特定的地质证据和知识(包括采样)了解、估计或解释的。

推断矿产资源是矿产资源的一部分，其数量和品位或质量是根据有限的地质证据和采样进行估计的。地质证据足以暗示但不能证实地质和等级或质量的连续性。推断资源的置信度低于应用于指示矿产资源的置信度，不得转换为矿产储量。合理地预期，随着勘探的继续，大部分推断矿产资源可升级为指示矿产资源。

指示矿产资源是指矿产资源的一部分，其数量、品位或质量、密度、形状和物理特征被充分自信地估计，以便充分详细地应用修正系数，以支持矿山规划和对矿床的经济可行性进行评估。地质证据来自充分详细和可靠的勘探、采样和测试，足以假定观察点之间的地质和等级或质量连续。

已测量矿产资源是指矿产资源的一部分，其数量、品位或质量、密度、形状和物理特征被充分自信地估计，以允许应用修正因素来支持详细的采矿规划和对矿床经济可行性的最终评估。地质证据来自详细和可靠的勘探、采样和测试，足以确认观察点之间的地质和等级或质量连续性。测量的矿产资源比应用于指示的或推断的矿产资源的置信度更高。它可以转换为已探明的矿产储量或可能的矿产储量。

矿产资源评价

为了满足中国矿业进出口总公司2016年S的要求，被报告为矿产资源的这种固体材料应具有“最终经济开采的合理和现实前景”，Harmony根据纳入对未来经济调整因素的长期观点的过程，确定了已应用于量化矿化体的适当边际品位。在应用这一过程时，Harmony使用每公斤850,191兰特的黄金价格来得出边际品位，以确定其在南非的每个地下作业的矿产资源。

矿产资源评估基于地球科学知识和钻孔和采样数据(通过竖井特定网格中礁石地平线上的芯片采样获得)，并由公司的矿石储备经理、地质学家和地质统计人员提供意见。按照SAMREC，2016年的规定，所有进行的抽样都受到质量保证和质量控制的约束，以确保数据的质量和准确性。对每个矿山的矿产资源进行分类--根据地质、相、品位和构造的相似性，将矿体划分为地质区。然后，它被屏蔽掉，并被归因于一个估计价值。我们所有的矿山都使用了计算机化的地质统计估计程序。

为了定义已测量和指示的矿产资源中可转换为已探明和可能矿产储量的部分，Harmony应用了边际品位的概念。在我们南非的地下矿山，这是通过将最佳下限定义为矿体可以开采的最低品位，以便在指定的一组采矿参数下实现总利润最大化。截止品位是使用公司的Optimiser软件确定的，该软件需要以下内容作为输入：

•已测量和指示的资源区块数据库(按竖井截面)；

•假设的黄金价格，在本矿产储备声明中，被视为76.3万兰特/公斤；

•计划生产率；

•矿场回收系数，相当于矿场召回系数乘以工厂回收系数；以及

•计划现金运营成本(兰特/吨)。

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兰特每吨现金运营成本是以历史为基础的，但要考虑到成本环境的明显变化，如重组、调整规模和其他成本削减举措，对于基础设施以下的盎司，还要考虑资本支出的估计。

在巴新，戈尔普的区块洞穴保护区使用专有的区块洞穴优化软件来确定最优的采矿计划和排序。根据假设的商品价格和成本投入，使用惠特尔优化程序确定隐藏谷的露天储量，以指导最有效的矿山设计。

矿产储量是指LOM计划中边际品位以上的已测量和指示矿产资源量的一部分，是在考虑影响开采的因素后估计的，这些因素包括采矿、冶金、经济、营销、法律、环境、社会和政府因素。在我们的地下矿山，报告的矿产储量可从现有基础设施和/或正在开发过程中的基础设施中获得。

每个矿场都涉及一系列学科，包括地质学、测量、规划、采矿工程、岩石工程、冶金、财务管理、人力资源管理和环境管理，参与LOM规划过程和将矿产资源转化为矿产储量。

对于每个竖井，陈述了用于通过LOM规划过程将矿产资源转化为矿产储量的与矿石流动相关的修正因素。对于这些因素，使用历史信息，除非有正当理由不这样做。由于我们南非地下矿山的采矿深度和由此产生的岩石工程要求，一些竖井在其采矿布局的设计中包含了采场支撑柱，这占了7%至10%的折扣。另有15%的折扣被用作LOM系数，以计入未支付的费用和岛外采矿费用。一般来说，LOM计划开采系数不超过85%，并反映在矿产储量中。

虽然2016年南华早报的定义与S-K1300号法规的定义有一些差异，但下表只列出了和谐号各作业项目及高级项目于2022年6月30日的矿产储量，符合S-K1300号法规的矿产储量。

矿产储量

修正系数是将矿产资源转换为矿产储量所考虑的因素。这些因素包括但不限于采矿、加工、冶金、基础设施、经济、营销、法律、环境、社会和政府因素。矿产储量是已测量和/或指示的矿产资源中经济上可开采的部分。它包括稀释材料和在开采或提取材料时可能发生的损失津贴，并由适当的预可行性或可行性研究确定，其中包括应用修改因素。这类研究表明，在提交报告时，开采是合理的。必须说明确定矿产储量的参考点，通常是矿石运往加工厂的参考点。重要的是，在所有参考点不同的情况下，例如对于可销售的产品，包括澄清声明，以确保读者充分了解正在报告的内容。

可能矿产储量是指示的、在某些情况下可测量的矿产资源中经济上可开采的部分。对应用于可能矿产储量的修正因子的置信度低于适用于已探明矿产储量的修正因子。

探明矿产储量是已测量矿产资源中经济上可开采的部分。已探明的矿产储量意味着对修正因素的高度信心。界定范围研究是对矿产资源潜在可行性的技术及经济研究，包括对实际假设的修正因素及任何其他相关营运因素的适当评估，而该等因素是在报告时证明可行性前研究的进展是合理合理的所必需的。

预可行性研究是对一项矿物项目的技术和经济可行性的一系列备选方案进行的综合研究，该项目已发展到一个阶段，即确定了较佳的采矿方法(地下采矿)或矿坑配置(露天矿)，并确定了一种有效的选矿方法。该报告包括基于对修正因素的合理假设的财务分析，以及对任何其他相关因素的评估，该等因素足以使一名合资格人士采取合理行动，以确定在报告时是否可将全部或部分矿产资源转换为矿产储量。预可行性研究的置信度低于可行性研究。

可行性研究是对选定的矿产项目开发方案进行的全面技术和经济研究，包括对适用的调整因素以及任何其他相关经营因素进行适当详细的评估，并进行详细的财务分析，以便在报告时证明开采是合理的(经济上是可开采的)。研究的结果可以合理地作为倡议者或金融机构作出最后决定的基础，以便继续进行或资助项目的发展。这项研究的置信度将高于预可行性研究。

在报告矿产储量时，采用了下列参数：

•黄金价格为每盎司1,546美元；

•1美元兑15.35兰特的汇率；

•上述参数导致南非资产的黄金价格为763,000兰特/公斤；

•Hidden Valley运营和Wafi-Golpu项目使用的价格为每盎司1,546美元。Au“)，22.35美元/盎司白银(“银)、美元和3.30美元/磅铜(CU“)汇率为1美元兑1.37澳元；

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•计算黄金当量盎司时，假设金价为1,546美元/盎司，铜为3.3美元/磅，银价为22.35美元/盎司，所有金属的回收率均为100%；以及

•“黄金当量”按Harmony所有矿产资源/矿产储量分类中的黄金、白银和铜的价值除以黄金价格计算。所有的计算都是按照规定的金属价格进行的。

黄金当量盎司

在个别矿藏可能包含多种有价值的商品并有合理的回收预期的情况下(例如，单一矿藏中的黄金和铜)，Harmony计算相当于黄金的黄金，以更容易地评估矿藏相对于仅含黄金的矿山的价值。Harmonity通过计算每种商品的价值，然后将产品除以黄金价格来实现这一点。例如，黄金和铜矿的黄金当量计算如下：((黄金盎司×每盎司黄金价格)+(铜磅×每磅铜价))/每盎司黄金价格。所有计算均使用上述规定的金属价格进行。除非另有说明，Harmonity在其计算中假设100%的冶金回收率。

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矿产资源(不包括矿产储量)

截至2022年6月30日，Harmony的已测量和指示资源总量(不包括矿产储量)约为4,480万盎司黄金、650万盎司黄金当量、29.2万盎司白银、290万磅铜、7160万磅钼和6040万磅铀。

运营			测量的资源									指定的资源									已测量和指示的资源									推断的资源
黄金			公吨 (公吨)			等级 (克/吨)			黄金 (000KG)			公吨 (公吨)			等级 (克/吨)			黄金 (000KG)			公吨 (公吨)			等级 (克/吨)			黄金 (000KG)			公吨 (公吨)			等级 (克/吨)			黄金 (000KG)
南非地下
自由州地区
慈峰行动			17.2			12.44			214			11.2			10.89			122			28.5			11.83			337			36.9			10.62			392
乔尔			1.7			9.17			15			2.8			6.92			19			4.4			7.76			34			7.0			5.11			36
马西蒙			2.0			9.21			18			—			—			—			2.0			9.30			18			—			—			—
目标1			4.4			8.89			39			3.2			7.76			25			7.6			8.41			64			4.0			5.96			24
目标3			0.6			9.19			6			3.0			10.17			30			3.6			10.01			36			1.2			8.66			11
地下完全自由状态			25.8			11.31			292			20.2			9.75			197			46.0			10.62			488			49.2			9.40			463.0
西兰德地区
Doornkop			18.2			3.54			64			10.5			2.97			31			28.7			3.33			96			13.4			4.38			59
库萨萨莱图			1.0			13.03			13			8.5			9.28			79			9.5			9.67			92			2.0			8.85			18
姆蓬昂			2.5			16.09			40			18.3			13.96			256			20.8			14.22			296			29.1			13.35			389
西兰德地区总和			21.7			5.43			118			37.4			9.80			367			59.1			8.19			484			44.6			10.44			465
克勒克斯多普手术
摩押·霍特松			2.3			17.64			41			3.5			16.96			59			5.8			17.23			100			2.6			19.09			49
西北地区合计			2.3			17.64			41			3.5			16.96			59			5.8			17.23			100			2.6			19.09			49
南非地下总面积			49.9			9.04			451			61.0			10.19			622			110.9			9.67			1,073			96.4			10.14			977
南非地表
克拉伊潘绿岩带
卡尔戈尔德			0.6			1.65			1			33.1			1.09			36			33.7			1.10			37			25.4			0.34			9
总卡尔戈尔德			0.6			1.65			1			33.1			1.09			36			33.7			1.10			37			25.4			0.34			9
自由态区域-表面
尾矿
其他自由州尾矿			82.8			0.27			22			—			—			—			82.8			0.27			22			15.5			0.19			3
凤凰城			21.9			0.27			6			—			—			—			21.9			0.27			6			—			—			—
中环			—			—			—			—			—			—			—			—			—			—			—			—
废石场
自由州WRD			—			—			—			1.1			0.39			0.4			1.1			0.39			0.4			17.0			0.43			7
完全自由状态			104.6			0.27			28			1.1			0.01			—			105.7			0.27			29			32.4			0.32			10
西北地区-地表
尾矿
矿山废物解决方案			54.1			0.20			11			113.0			0.19			21			167.2			0.19			32			—			—			—
废石场
矿山废物解决方案			—			—			—			2.5			0.30			1			2.5			0.30			1			2.5			0.28			1
合计西北			54.1			0.20			11			115.5			0.19			22			169.6			0.20			33			2.5			0.28			1
西兰德地区-表面
尾矿
西威茨尾矿			—			—			—			22.9			0.36			8			22.9			0.36			8			—			—			—
废石场
West Wits WRD			—			—			—			1.1			0.47			1			1.1			0.47			1			—			—			—
总西兰特			—			—			—			24.0			0.37			9			24.0			0.37			9			—			—			—
南非地表总面积(包括卡尔戈尔德)			159.3			0.25			40			173.7			0.39			67			333.0			0.32			108			60.4			0.32			19
南非总人数			209.2						491			234.7						689			443.9						1,180			156.7						996
巴布亚新几内亚？
隐藏的山谷			—			—			—			33.0			1.34			44			33.0			1.34			44			1.2			1.21			1
滨田			—			—			—			1.6			1.97			3			1.6			1.97			3			0.2			1.50			—
Wafi			—			—			—			54.0			1.66			89			54.0			1.66			89			20.0			1.37			26
戈尔普市			—			—			—			145.0			0.54			78			145.0			0.54			78			70.0			0.62			44
南本加			—			—			—			—			—			—			—			—			—			24.0			0.69			16
克里蒙格			—			—			—			—			—			—			—			—			—			16.4			1.07			18
巴布亚新几内亚总和			—			—			—			233.6			0.92			214			233.6			0.92			214			131.8			0.80			105
总计			209.2						491			468.3						904			677.5						1,395			288.5						1,102

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目录

运营			测量的资源									指定的资源									已测量和指示的资源									推断的资源
黄金当量1			吨 (公吨)						Au等式 (000KG)			吨 (公吨)						Au等式 (000KG)			吨 (公吨)						Au等式 (000盎司)			吨 (公吨)						Au等式 (000盎司)
白银
隐藏的山谷			—						—			33.0						10			33.0						10			1.2						0.4
总计			—						—			33.0						10			33.0						10			1.2						0.4
铜
戈尔普市			—						—			145.0						191			145.0						191			70.0						88
南本加			—						—			—						—			—						—			24.0						7
总计			—						—			145.0						191			145.0						191			94.0						95
作为金当量的总银和铜			—						—			178.0						202			178.0						202			95.2						95
包括黄金当量的PNG总量			—						—			233.6						416			233.6						416			131.8						201
全面和谐 包括等价物			209.2						491			468.3						1,105			677.5						1,596			288.5						1,197
其他金属
巴布亚新几内亚1			测量的资源									指定的资源									已测量和指示的资源									推断的资源
白银			公吨(公吨)			等级 (克/吨)			银牌(000KG)			公吨(公吨)			等级 (克/吨)			银牌(000KG)			公吨(公吨)			等级 (克/吨)			银牌(000KG)			公吨(公吨)			等级 (克/吨)			银牌(000KG)
隐藏的山谷			—			—			—			33.0			21.97			725			33.0			21.97			725			1.2			23.12			29
戈尔普市			—			—			—			145.0			1.26			183			145.0			1.26			183			70.0			1.10			74
总计			—			—			—			178.0			5.10			908			178.0			5.10			908			71.2			1.45			103
铜			公吨(公吨)			%			铜(000T)			公吨(公吨)			%			铜(000T)			公吨(公吨)			%			铜(000T)			公吨(公吨)			%			铜(000T)
戈尔普市			—			—			—			145.0			0.90			1,350			145.0			0.90			1,350			70.0			0.86			600
南本加			—			—			—			—			—			—			—			—			—			24.0			0.20			47
总计			—			—			—			145.0			0.90			1,350			145.0			0.90			1,350			94.0			0.69			647
钼			吨 (公吨)			百万分之			莫 (000t)			吨 (公吨)			百万分之			莫 (000t)			吨 (公吨)			百万分之			莫 (000t)			吨 (公吨)			百万分之			莫 (000t)
戈尔普市			—			—			—			145.0			94.00			33			145.0			94.00			33			70.0			71.00			5
总计			—			—			—			145.0			94.00			33			145.0			94.00			33			70.0			71.00			5
南非
铀			公吨(公吨)			等级 (公斤/吨)			U3O8(MKG)			公吨(公吨)			等级 (公斤/吨)			U3O8(MKG)			公吨(公吨)			等级 (公斤/吨)			U3O8(MKG)			公吨(公吨)			等级 (公斤/吨)			U3O8(MKG)
自由态表面			—			—			—			82.8			0.10			8			82.8			0.10			8			—			—			—
矿山废物解决方案			54.1			0.07			4			113.0			0.08			8			167.2			0.07			12			—			—			—
摩押地下			—			—			—			5.8			1.19			7			5.8			1.19			7			2.6			0.71			2
总计			54.1			0.07			4			201.6			0.12			24			255.8			0.11			27			2.6			0.71			2

**总归属黄金当量盎司的计算假设金为1,546美元/盎司，铜为3.30美元/磅，银为22.35美元/盎司，所有金属的回收率为100%。

注：四舍五入的数字可能会导致计算上的微小差异。

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目录

矿产储量

截至2022年6月30日，Harmony的已探明和可能的矿产储量总计约为2810万盎司黄金、1170万盎司黄金当量、13.3万盎司白银、540万磅铜和1000万磅铀。

运营			已探明储量									可能储量									矿产总储量
黄金			公吨 (公吨)			等级 (克/吨)			黄金套装 (000KG)			公吨 (公吨)			等级 (克/吨)			黄金套装 (000KG)			公吨 (公吨)			等级 (克/吨)			黄金套装 (000KG)
南非地下
自由州地区
慈峰行动			7.9			6.02			48			0.5			7.24			4			8.4			6.09			51
班巴纳尼			—			—			—			—			—			—			—			—			—
乔尔			2.8			5.01			14			1.0			4.85			5			3.7			4.97			19
马西蒙			0.7			4.95			4			0.3			3.47			1			1.0			4.55			5
目标1			2.7			4.32			12			1.7			4.11			7			4.4			4.24			19
地下完全自由状态			14.2			5.44			77			3.5			4.73			16			17.6			5.30			93
西兰德地区
多恩科普南礁			5.9			4.46			26			7.9			4.29			34			13.8			4.36			60
库萨萨莱图			1.3			6.97			9			0.03			6.84			0.2			1.3			6.97			9
姆蓬昂			2.3			8.09			19			4.3			9.12			39			6.6			8.76			58
西兰德地区总和			9.5			5.68			54			12.2			5.99			73			21.7			5.86			127
西北地区
摩押·霍特松			2.7			7.48			20			12.0			8.78			105			14.7			8.54			125
西北地区合计			2.7			7.48			20			12.0			8.78			105			14.7			8.54			125
南非地下总面积			26.3			5.74			151			27.7			7.04			195			54.0			6.40			346
南非地表
克拉伊潘绿岩带
卡尔戈尔德			5.6			0.94			5			15.8			1.16			18			21.4			1.10			24
自由态区域-表面
尾矿
其他自由州尾矿			86.5			0.27			23			578.7			0.22			129			665.3			0.23			153
凤凰城			36.5			0.29			10			—			—			—			36.5			0.29			10
中环			—			—			—			47.9			0.27			13			47.9			0.27			13
完全自由状态			123.0			0.27			34			626.6			0.23			142			749.7			0.23			176
西北地区-地表
尾矿
米斯帕			—			—			—			75.2			0.30			23			75.2			0.30			23
瓦尔河尾矿			—			—			—			177.3			0.28			50			177.3			0.28			50
矿山废物解决方案			21.1			0.26			6			166.8			0.24			41			187.8			0.25			46
合计西北			21.1			0.26			6			419.2			0.27			113			440.3			0.27			119
西兰德-表面
西威茨尾矿			—			—			—			19.3			0.33			6			19.3			0.33			6
总西兰特			—			—			—			19.3			0.33			6			19.3			0.33			6
南非地表总面积 (包括卡尔戈尔德)			149.7			0.30			45			1,080.9			0.26			280			1,230.7			0.26			325
南非总人数			176.1						196			1,108.6						475			1,284.7						670
巴布亚新几内亚
隐藏的山谷			2.5			0.86			2			16.3			1.78			29			18.8			1.65			31
滨田			—			—			—			0.3			1.48			0.4			0.3			1.48			0.4
戈尔普伊斯			—			—			—			200.0			0.86			171			200.0			0.86			171
巴布亚新几内亚总和			2.5			0.86			2			216.6			0.93			200			219.1			0.92			203
HV Hamata			2.5			0.86			2			16.6			1.77			29			19.1			1.65			32
总计			178.6						198			1,325.2						675			1,503.8						873

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目录

运营			已探明储量									可能储量									矿产总储量
黄金当量			公吨 (公吨)						Au2 (000KG)			公吨 (公吨)						Au2 (000KG)			公吨 (公吨)						Au2 (000KG)
白银
隐藏的山谷			2.5						1			16.3						5			18.8						6
铜
戈尔普伊斯			—						—			200.0						359			200.0						359
作为金当量的总银和铜			2.5						1			216.3						364			218.8						365
包括黄金当量的PNG总量			2.5						3			216.6						565			219.1						567
全面和谐 包括等价物			178.6						199			1,325.2						1,039			1,503.8						1,238
其他金属
巴布亚新几内亚1			已探明储量									可能储量									矿产总储量
白银			公吨 (公吨)			等级 (克/吨)			银2 (000KG)			公吨 (公吨)			等级 (克/吨)			银2 (000KG)			公吨 (公吨)			等级 (克/吨)			银2 (000KG)
隐藏的山谷			2.5			18.32			47			16.3			22.45			366			18.8			21.89			412
铜			公吨 (公吨)			等级 (%)			Cu2. (000t)			公吨 (公吨)			等级 (%)			Cu2. (000t)			公吨 (公吨)			等级 (%)			Cu2. (000t)
戈尔普市			—			—			—			200.0			1.20			2,450			200.0			1.20			2,450
南非
铀			公吨 (公吨)			等级 (公斤/吨)			U3O8² (MKG)			公吨 (公吨)			等级 (公斤/吨)			U3O8² (MKG)			公吨 (公吨)			等级 (公斤/吨)			U3O8² (MKG)
摩押·可特松地下			—			—			—			14.7			0.30			4			14.7			0.30			4

**总归属黄金当量盎司的计算假设金为1,546美元/盎司，铜为3.30美元/磅，银为22.35美元/盎司，所有金属的回收率为100%。

之金属数据完全包括所有采矿稀释和黄金损失，并报告为钢厂交付的吨和头部品级。冶金回收系数尚未计入储量数字。

注：四舍五入的数字可能会导致计算上的微小差异。

截至2022年6月30日，Harmony的归属黄金及黄金等值矿产储量为3980万盎司黄金，较2021年6月30日的4250万盎司有所下降。矿产储量同比对账如下所示。

描述			(000KG)			莫兹
2021年6月30日黄金及黄金等价物			1,320			42.5
2022财年的变化
已开采的			-51			-1.7
Tshepong重组，Bambanani关闭			-87			-2.8
其他损失(地质、规划)			-15			-0.5
来自运营和Mispah的储备增加			51			1.6
黄金当量			20			0.7
2022年6月20日黄金及黄金等价物			1,238			39.8

矿产资源和矿产储备个人财产披露

有关Harmony矿山的更多信息，包括公司采矿权和许可证的摘要，请参阅第4项：“公司信息-业务概述-法规”。有关Harmony矿山的详细信息，包括采矿权和许可证，请参阅技术报告摘要(“TRS“)，以表格20-F提交，作为本年度报告的证物。

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目录

Doornkop

属性说明

Doornkop是一座地下金矿，位于豪登省约翰内斯堡西南部的West Wits矿区。该矿位于东经27°47‘26.55“、S纬度26°13’03.2”，距离约翰内斯堡约30公里，是哈莫尼公司西兰德的一部分。West Wits“)业务。Doornkop由Harmony全资拥有和运营。

下图显示了Doornkop矿的位置以及某些基础设施。

Doornkop竖井综合体位于南非豪登省克鲁格斯多普以南，约翰内斯堡以西30公里处。该物业位于Sibanye Stillwater Limited的Cook1竖井和德班Roodepoort Deep Limited之间。Doornkop是Harmony West Rand业务的一部分，最大深度约为地表以下2000米。目前的采矿作业开采南礁，矿产储量完全由这块礁石组成。矿产资源包括南礁和金伯利礁，以及一个有限的(

没有针对Harmony的实质性诉讼(包括违规或罚款)威胁其矿业权、保有权或运营。

运营基础设施

该地区的基础设施完善，为该地区众多正在运营的金矿提供支持。区域基础设施包括国家和省级铺设的公路网、输配电网络、供水网络和通信基础设施。Doornkop的地面和地下基础设施，包括电力和供水，足以满足目前和计划的生产水平要求。

Doornkop的主井和通风井系统目前正在开采南礁约2000米深的海面。狭长的南礁是通过常规采矿法开采的。在Doornkop开采的矿石是在该矿的碳浆中进行处理的。CIP“)厂房，位于竖井附近。运营由Eskom的电力提供动力。

Doornkop是一项既定的行动，目前可用的基础设施足以支持采矿计划。Doornkop可以通过国道和省道到达。Doornkop基础设施的总体布局如下图所示。

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目录

地质学

Doornkop位于南非威特沃特斯兰德盆地的西北部边缘，是世界上最著名的金矿省份之一。虽然采矿权区域内有几个含金砾岩礁，但现阶段只有金伯利礁和南礁被认为具有经济开采前景。

在西兰德金矿，金伯利暗礁包括许多不同的含金砾岩层位。在Doornkop，金伯利K9珊瑚礁地平线包括矿产资源和南部珊瑚礁。K9礁位于不整合之上，为多脉砾岩，分为四个旋回，每个旋回由上砾岩和下石英岩组成。

南礁由一个底部砾岩单元和一个海槽交错层理沉积旋回组成。南礁主要由石英、碳(缝隙和斑点)等硅酸盐相以及黄铁矿、磁黄铁矿和黄铜矿等硫化物相组成。虽然上旋回可能带有一些黄金价值，但高达95%的黄金存在于下旋回中。

金伯利礁和南礁都受到了断层的影响，并受到一系列不同年代的堤坝和岩床的侵袭，这些堤坝和岩床横跨珊瑚礁。金矿化被解释为经历了一段深埋、破裂和蚀变的时期。金和其他元素被认为是通过沿礁层在高温下发生热液反应而沉淀下来的。

历史

虽然Doornkop地区的勘探可以追溯到20世纪30年代初，在此期间进行了多个阶段的勘探和采矿活动，但Doornkop主井和通风井的下沉直到1983年才开始。当时，Doornkop由约翰内斯堡联合工业有限公司(“JCI”).

它最初的计划是在金伯利群岛和南部珊瑚礁都进行采矿。然而，JCI随后决定只针对较浅的金伯利礁，采用机械化方法进行开采。此外，进入南礁所需的主竖井的加深工程也被推迟。1989年期间，金伯利珊瑚礁实现了计划的产量，但没有恢复预期的等级。遇到了不利的地质构造，品位的下降归因于机械化采矿方法导致稀释的困难。

1991年对这一行动进行了审查，采矿方法改为更有选择性的采矿切割，只针对金伯利礁品位较高的地区。1999年，由于当时的黄金价格较低，深化项目被叫停。近竖井凿井已完成，井底在地表以下1,953米处。主井的加深在水面以下1340米处停止。

Harmonity在接管Randfontein EStates Limited时收购了Doornkop(“版本“)2000年初。Harmonity继续使用机械化采矿方法开采金伯利礁，但重新审视了开采南礁的工作。金伯利礁的采矿方法后来改为传统的采矿法，以便在提高品位的情况下开采更少的吨位。

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目录

矿业权

请参阅第4项：“公司信息-业务概述-法规-矿业权-南非”以上是对南非监管环境的总结。

目前的采矿权由Harmony的全资子公司REL持有。该矿业权占地2,941.02公顷，已被成功转换、签立并在矿产和石油资源权利局登记为新订单矿业权(“MPRTO因此，该矿以采矿授权号ML 13/97作为抵押。DMRE编号GP30/5/1/2/2/09MR已发出，有效期为30年，于2038年10月6日到期，Harmony拥有独家续期权利。

下表汇总了截至2022年6月30日发放的与Doornkop作业有关的环境许可证和许可证的状况.

许可证/执照

参考文献编号

颁发者

授予日期

效度

环境管理计划报告(Empr)

GP30/5/1/2/2/(09)EM

DMRE

2020年6月7日

LOM

注册证明书(核)

01/0025/06

国家核监管机构

二00三年五月三十一日

LOM

用水许可证

33/2/323/24

DWS

(一九七七年十二月一日)

LOM

综合预算(草案)

16/2/7/C221/C024

DWS

2010年1月1日

LOM

国际标准化组织14001认证

631282

BSI

2021年11月1日

2024年11月1日

氰化物管理认证

不适用

ICMC

2021年4月1日

2024年4月1日

贵金属精炼许可证

1889/000251/66

SA钻石和贵金属监管机构

2011年6月1日

2024年6月1日

自来水厂的环保授权

GP30/5/1/2/2/(09)EM

DMRE

2016年8月1日

LOM

注：BSI-英国标准协会，ICMC-国际氰化物管理规则。

采矿法

Doornkop是一座深部地下金矿，目前在地表以下1,870米至1,950米处作业。

Doornkop使用的挖掘方法是传统的顺序网格中的乳房挖掘，也称为顺序网格挖掘(SGM”).

Doornkop不使用回填进行采场支撑。SGM法利用倾角矿柱，利用预先开发的巷道减少开采跨度，旨在控制岩土应力。

Doornkop的采矿顺序通常是一个V形的配置，俗称为“倒置圣诞树”。向西开采时采用下向工作面配置，向东开采时采用上向工作面配置。

一次开发是在礁外(在废石中)进行的，而二次开发是在礁上进行的(在矿化带)。

选矿

Doornkop的黄金加工设施自20世纪80年代中期以来一直在运营。用来处理含金矿石的技术成熟，适合矿化风格。

Doornkop的精矿采用标准的氰化浸出、CIP和电积工艺，以提取金条。

该厂目前的运营能力低于其设计产能，过去一直以交付LOM中预测的盎司黄金所需的产能运营。

合格人员

合资格人士(“QPS“)准备TRS的工作由Harmony全职雇用。QPS的资格、职责范围和个人对物业的检查汇总如下图所示。

有资格的人

专业组织

资格

TRS科职责：

个人信息

H Chirambadare先生

SACNASP

理科学士学位(地理、数学)，理科学士(荣誉)Geol，Meng，MBA

全

全职

探索

Doornkop的勘探一直专注于提高对地质模型的信心，以及增加和升级矿山的额外矿产资源，因为现有的矿产资源因采矿而枯竭。多年来，通过地面钻探、地下钻探、地下渠道(芯片)采样和地质填图获得地质数据。

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目录

自20世纪30年代首次进行勘探以来，地面勘探钻探已经进行了几次不同的活动。地面钻探提供了广泛分布的初始品位和沟槽宽度信息，作为矿山开发决策的基础。

地下勘探钻探是一个连续的过程，自作业开始以来就已经开始了。地下钻探提供地质信息，用于矿产资源评估以及矿山规划目的。

所有地下钻孔均采用金刚石取心钻进。已使用液压和气动钻机进行了钻石岩心钻探。

钻井和测井实践基于Harmony公司的标准，该标准自Harmony接管Doornkop以来一直存在

QP认为，所收集的勘探方法和信息的质量和数量足以支持矿产资源和矿产储量的估计。

矿产资源评估

Doornkop的矿产资源评估被认为具有合理的经济开采前景。根据下表所载于2022年6月30日生效日期的经济假设，矿产资源的截止价值已厘定为638毫克/吨。

描述			单位			价值
金价			美元/盎司			1,723
外汇汇率			R：美元			15.35
金价			R/kg			850,191
植物恢复系数			%			96.7
单位成本			R/T			2,798

这一截止值代表采矿方法和初步采矿和冶金回收假设的典型成本。

矿产资源最初是根据2016年SAMREC编制、分类和报告的。就本报告表格20-F而言，已根据S-K条例第1302(D)(1)(3)(A)项对矿产资源进行分类。这些矿产资源占2021年7月至2022年6月记录的采矿损耗。下表汇总了截至2022年6月30日的矿产资源估计(不包括已报告的矿产储量)。

			截至6月30日的财年，
			2022									2021
矿产资源类别			公吨(公吨)			黄金品位（g/t）			含金量(千克)			公吨(公吨)			黄金品位（g/t）			含金量(千克)			更改百分比
测量的			18.2			3.54			64,492			—			—			—			不适用
已指示			10.5			2.97			31,245			—			—			—			不适用
总计/平均。已测量+已指示			28.7			3.33			95,738			—			—			—			不适用
推论			13.4			4.38			58,707			—			—			—			不适用

备注：

1.中国矿产资源报告，生效日期为2022年6月30日，按国家矿产资源管理委员会2016年6月30日原始编制、分类上报。就本TRS而言，已根据S-K条例第1302(D)(1)(III)(A)项对矿产资源进行分类。负责这一估计的QP H Chirambadare先生是Doornkop的矿石储备经理，也是Harmony的一名员工。

2.据报告，这些矿产资源吨为原地，具有合理的经济开采前景。

3.声明：为获得S-K1300资源，未将任何修改因素或稀释源计入从SAMREC资源中减去的原地储量。

4.矿产资源的报告采用截止值638cmg/t，以90%的利润指引确定，金价为1,723美元/盎司。

5.据报道，吨小数点后四舍五入为三位。金价四舍五入到小数点后零位。

六、矿产资源不含矿产储量。矿产资源不是矿产储量，不一定表现出经济可行性。

7.按照报告准则的要求进行四舍五入可能会导致明显的求和差异。

8.消息称，矿产资源估计为Harmony的100%权益。

9.报告说，这是Harmony首次以20-F表格报告矿产资源，因此不能与上一个报告期进行比较。

60

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目录

矿产储量估算

矿产储量最初是根据SAMREC，2016年编制、分类和报告的。就本报告表格20-F而言，已根据S-K条例第1302(D)(1)(3)(A)项对矿产储量进行分类。矿产储量来源于矿产资源、详细的业务计划和可操作的矿山规划程序。地雷规划利用并考虑到所取得的历史技术参数。此外，矿产资源转换为矿产储量考虑了某些修正因素, 贫化、矿石损失、最小开采宽度、计划的矿场召回和工厂回收系数。

下表汇总了截至2021年和2022年6月30日的矿产储量估计数。

			截至6月30日的财年，
			2022									2021
矿产储量类别			公吨(公吨)			黄金品位（g/t）			含金量(千克)			公吨(公吨)			黄金品位（g/t）			含金量(千克)			更改百分比
证明了			5.9			4.46			26,179			6.0			4.73			28,549			(8.3)
很有可能			7.9			4.29			33,988			4.4			4.17			18,523			83.5
总计/平均。已证明+可能			13.8			4.36			60,167			10.4			4.49			47,072			27.8

备注：

1.矿产储量最初编制、分类和上报，根据SAMREC，2016年。就本TRS而言，已根据S-K条例第1302(D)(1)(III)(A)项对矿产储量进行分类。负责估计的QP是Harmony员工，Doornkop矿石储备经理H Chirambadare先生。

2.吨、品位和含金量(盎司)被申报为净交付给钢厂。

3.这些数字完全包括所有采矿贫化、黄金损失，并报告为钢厂交付吨和头部品级。冶金回收系数尚未计入储量数字。

4、含金量是指考虑修正因素后恢复的含金量。

5.全球矿产储量报告使用739毫克/吨的截止品位，使用1,546美元/盎司的金价确定。

矿产储量的增加是由于长倾斜井眼(“Lib“)勘探钻探和生物礁开发，增加了矿体信心分类。LIB勘探钻探证实了较平坦的倾斜珊瑚礁，这导致基础设施以上的额外资源被转换为储量。

下表汇总了用于将Doornkop矿产资源转换为矿产储量的修正系数。修正系数与用于确定矿产储量的建模、规划和计算估计一致，也与历史表现一致。

修改系数			单位			价值
相对密度			吨/米ᶟ			2.77
采场宽度			厘米			123
沟渠(稀释)			%			4.4
离开珊瑚礁			%			3.0
从废物到珊瑚礁			%			0.3
法拉盛吨			%			0.0
差异			%			16.4
矿山看涨系数			%			81.0
植物恢复系数			%			96.7
矿山回收系数			%			78.3
工厂呼叫系数			%			100.0
矿产储量边际			CMG/t			739

有关更多信息，请参阅作为本年度报告附件提交的每项物业的TRS，表格20-F。

61

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目录

自由态表面操作

属性说明

自由州地面行动位于南非自由州省的韦尔科姆和弗吉尼亚州城镇附近。这些作业回收和重新处理当地的地面尾矿储存设施(“TSFs“)和WRDS。

自由州地表作业包括位于24个TSFs和12个WRDS的矿产资源；其中三个TSFs正在积极开采，并通过两个加工厂进行加工。自由州水面行动包括以下内容：

•菲尼克斯项目：该项目目前正在回收两个通过Saaiplaas工厂加工的TSFs；

•中央植物复垦。该作业目前正在回收一个三氟化硫，该三氟化硫通过中央工厂进行处理；

•自由状态尾矿：该项目正在进行预可行性研究(“PFS“)水平，并将包括处理21个TSFs。这些TSFs将通过任何工厂进行处理；以及

•WRDS位于Harmony的自由州采矿业务范围内。

除凤凰项目外，自由州地面作业公司及其相关的采矿权由Harmony全资拥有。凤凰项目由Harmony的BBBEE子公司Tswell opele Beneficiation Operation(Pty)Limited 100%拥有，Harmony是该公司76%的股东(Harmony社区信托持有5%的股份)。

位于韦尔科姆和弗吉尼亚州之间的TSFs的位置如下图所示。

62

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目录

WRDS的位置如下图所示。

菲尼克斯项目是一个尾矿后处理作业，位于弗吉尼亚州城镇以北约6公里处；目前使用Saaiplaas工厂重新处理A坝(PB Dam A)和Dam 21 TSFs中的材料。赛普拉斯工厂位于S纬度28°03‘37.68“，东经26°53’14.59”。

凤凰项目目前的矿石来源接近尾声，下一个将引入的来源是FSS6 TSF。

中央工厂回收目前使用中央工厂重新处理来自FSS5 TSF的材料。FSS5TSF位于韦尔科姆镇南缘附近，而中央工厂位于Saaiplaas工厂东南约7公里处，纬度28°02‘8.36“，东经26°52’8.99”。

自由州尾矿目前处于PFS阶段。虽然2009年完成的研究结果显示净现值为正，但该项目尚未投入使用。该项目目前由19个临时工作组组成。

没有针对Harmony的实质性诉讼(包括违规或罚款)威胁其矿业权、保有权或运营。

63

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目录

运营基础设施

韦尔科姆和弗吉尼亚州周边地区在通道和与采矿相关的基础设施方面非常发达，为该地区众多正在运营的金矿提供支持。区域基础设施包括国家和省级铺设的公路网、输配电网络、供水网络和通信基础设施。

自由州地面行动公司有足够的基础设施来满足计划中的LOM生产计划。此外，圣赫勒拿项目所需的所有经费和计划都已制定完毕。位于韦尔科姆和弗吉尼亚州附近的地面基础设施如下图所示。

地质学

TSFs和WRDS中包含的材料来自Harmony和其他采矿公司运营的深部金矿。采矿作业主要开采狭窄的板状含金砾岩礁，即Basal、B、Elsburg(EA)、Dreyerskruil和Beatrix礁。

这些珊瑚礁位于太古宙威特沃特斯兰德盆地内，该盆地拥有威特沃特斯兰特超级群的演替。基礁位于中央兰德集团约翰内斯堡分群的Harmony组底部(“CRG“)。B礁是位于中国地质调查局吐尔丰特亚群Aandenk组底部的Spec Bona成员的一部分。比亚特里克斯礁是安登克组伯爵法庭成员的一部分，隶属于CRG的Turffontein小组。Elsburg(EA)和Dreyerskruil珊瑚礁赋存于Turffontein亚群的Eldorado组内，为自由州金矿的CRG奠定了基础。

64

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目录

TSF材料是碳浸法破碎、研磨和提金的废品(“CIL“)或CIP方法。作为人造沉积物，TSFs不是自然沉积过程的结果。TSFs的等级是原始礁源等级和处理方法在处理时的效率的函数。

WRDS包括在采矿过程中从地下工作场所提取的未固结、未经处理的低品位含金岩石。这些WRDS也是人为的，不是自然沉积过程的结果。它们没有表现出结构或连续性。WRDS的等级是原始礁源等级的函数。

TSFs和WRDS中最重要的矿物是石英，占主体矿物组成的60%以上。金主要赋存于黄铁矿中。其他已确定的矿物包括来自Basal、B、Elsburg(EA)、Dreyerskruil和Beatrix集团的银、铜、氧化铁、镍、铋、铀、铅和锌。

历史

Saaiplaas工厂最初从Saaiplaas 1号、2号和3号竖井加工矿石。Saaipla1在1980年左右关闭，Saaipla2在1996年左右关闭，Saaipla3在2000年左右关闭。Saaiplaas工厂曾经还从Erfdeel(现在的Masimong)竖井加工矿石。随着该地区采矿活动的减少，该工厂被降级为以每分钟110,000吨的速度处理未碾磨的地表源材料(废物)，直到2007年7月。由于该厂目前处理的所有材料都是通过水力开采从该地区的旧的、干燥的泥浆大坝中回收的，因此不需要粉碎或碾磨。当磨矿停止时，矿石接收筒仓于2007年7月被拆除。

中央工厂复垦的工厂于2017年6月开始投产，产能达到每月30万吨。之前处理过WRDS的中央工厂在2016年转变为尾矿再处理作业，并在2017财年才开始处理TSF材料.

矿业权

请参阅第4项： “公司信息-业务概述-法规-矿业权-南非” 以上是对南非监管环境的总结。

自由州地表作业公司的矿产保有权属于Harmony持有的采矿权，根据该作业，允许进行TSFs和WRDS的回收活动。构成自由州地表作业的不同采矿权区域及相关的TSFs和WRDS详见下表。

TSF名称

许可证类型

参考文献编号

生效日期

到期日

矿物

A品牌(PB Dam A)

先生

82

2007年12月11日

2029年12月10日

Au

表格21(H3)

先生

82

2007年12月11日

2029年12月10日

Au

FSS3

先生

227

2007年12月11日

2029年12月10日

Au

FSS5

先生

227

2007年12月11日

2029年12月10日

Au

FSS6

先生

227

2007年12月11日

2029年12月10日

Au

FSN6

先生

227

2007年12月11日

2029年12月10日

Au

表格32

先生

82

2007年12月11日

2029年12月10日

Au

FSS1

先生

227

2010年2月4日

2029年12月10日

金、银、铜、铁、镍、铋、铀、铅、锌

FSS2东部和西部

先生

83/227

2007年12月11日

2029年12月10日

Au

FSS4

先生

83

2007年12月11日

2029年12月10日

Au

FSS7

先生

83

2007年12月11日

2029年12月10日

Au

FSS8 EAST

先生

82

2007年12月11日

2029年12月10日

Au

FSS8西部

D品牌(PB Dam D)

先生

韦尔科姆没有先生

2007年12月11日

2029年12月10日

Au

Saaiplaas 1

先生

82

2007年12月11日

2029年12月10日

Au

Saaiplaas 3和2

先生

82

2007年12月11日

2029年12月10日

Au

Saaiplaas 5b

先生

82

2007年12月11日

2029年12月10日

Au

Saaiplaas 6

先生

82

2007年12月11日

2029年12月10日

Au

第23号(中央工厂)

先生

82

2007年12月11日

2029年12月10日

Au

表格30A

先生

82

2007年12月11日

2029年12月10日

Au

表格33B

先生

82

2007年12月11日

2029年12月10日

Au

表格34A

先生

82

2007年12月11日

2029年12月10日

Au

目标泥浆坝

先生

225

2013年12月12日

2026年12月11日

金、银、铜、铁、镍、铋、铀、铅、锌

《Pres Steyn 9》(《弗雷迪9》)

先生

226

2010年2月4日

2040年2月3日

金、银、铜、铁、镍、铋、铀、铅、锌

65

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目录

下表汇总了截至2022年6月30日发放的与自由州地面作业有关的环境许可证和许可证的状况。

操作

许可证/执照

参考文献编号

颁发者

授予日期

效度

凤凰计划

大气空气排放牌照-豁免

LDM/AEL/YMK/017

勒伊韦勒普特斯瓦区

2018年11月5日

不适用

取水许可证

1214N

DWS

不适用

LOM

中央植物复垦

大气空气排放许可证

LDM/AEL/YMK/012

勒伊韦尔普特斯瓦区市。

2018年11月5日

2023年11月6日

取水许可证

1214N

DWS

不适用

LOM

一般信息

环境管理方案

DMRE

2010年3月12日

有效

采矿法

自由州地面作业公司使用的采矿方法是TSFs的水力采矿，以及使用履带式推土机和前端装载机对WRDS进行复垦。FEL”).

尾矿材料是通过用高压水爆破TSF工作面来回收的，导致泥浆被吸引到泵站。水力采矿方法允许灵活性，因为监测枪可以放置在TSF中有选择地回收所需区域。考虑到安全措施，工作台高度受监控喷枪喷嘴提供的力的限制。

为安全起见，采用了自上而下的水力开采方法。喷枪位于面部顶部，在那里它将以安全角度(最大角度为45°)向下切割。切割面和工作台底部之间的水平距离在10米到15米之间变化，具体取决于工作台的角度。监控枪的轨道位于距切割工作面2米处，考虑到岩土参数，允许安全的休息角。

泵站位于TSF的最低点，这确保了泥浆材料被吸引到泵站，然后在泵站被泵到加工厂。

关于WRD，推土机安装在WRD的顶部。推土机被用来创建安全的加载工作面，并混合岩石。然后使用FEL将材料从工作面装载到卡车上，并运输到相关的黄金工厂进行加工。当在WRD底部进行加载时，必须采取预防措施，以确保工作面不被割断。这种预防措施的到位是为了防止石块从垃圾场掉下来。向加载点创建最大倾斜角为15°的坡度，WRD材料在加载点向下推。对坡度进行连续监测和维护。

作为一种安全措施，在推土机工作区域的排土场顶部设置了两根红色指示杆。推土机不得超出指示杆，并且不得在自由电子激光装载的装载点上方垂直打瞌睡。在推土机和垂直于主动装载点上方的点之间需要前进30米。作为额外的安全考虑，WRDS的操作在白天进行。

使用FELS将WRD材料装载到钢轨料斗上，并将其运输到相关加工厂。

选矿

两个工厂，即中央工厂和Saaiplaas工厂，目前专门处理尾矿材料。回收的尾矿作为泥浆通过管道泵送，WRD材料用卡车运输到各自的工厂进行加工。

Saaiplaas工厂是菲尼克斯项目的一部分，目前正在以500ktpm的速度处理来自A品牌(PB Dam A)和Dam 21 TSFs的再生尾矿。

从FSS5 TSF回收的尾矿通过中央工厂以320ktpm的速度进行处理。即使当新的TSFs成为工厂饲料的一部分时，处理率在LOM期间也将保持不变。

PFS建议在以下两个工厂处理额外的TSFs：

•Harmonity One工厂：随着工厂模块可用以及工厂在2024年、2032年和2041年改变用途，产量将以每分钟300ktpm的增量递增；以及

•目标工厂：该工厂将于2028年改建为300ktpm的尾矿再处理厂。

合格人员

准备TRS的合格注册会计师全职受雇于Harmony。QPS的资格、责任范围和对物业的亲自检查如下图所示。

66

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目录

有资格的人

专业组织

资格

TRS科职责：

个人信息

BJ Selebogo先生

SAGC

MSCC、HND(MRM)、矿山测量成本

所有部分

全职

D·福里先生

SAIMM

MSC.英语，GDE

6, 7, 9, 11, 12

全职

T Leonard先生

不适用

理科学士学位(英语堂)，GCC

5, 6, 7, 8, 11, 12, 19

全职

T Hlobo先生

SAIMM

B-Tech冶金，研究生浸泡巴士管理

5, 10, 12, 13, 14, 15

全职

MMMA

B技术冶金

5, 10, 12, 13, 14, 15

全职

不适用

B-技术成本和人力接入

18, 19

全职

奥莫伊洛阿先生

不适用

B-技术分析化学

8

全职

H Mashaba先生

不适用

理科学士学位(致词)环境文华

17

全职

探索

已经开展了各种螺旋钻探和取样活动，并在2007年至2020年期间记录在案。最近对9个TSFs(包括Saaiplaas Complex、FSS1、FSS4、FSN6、FSS6、FSS7)的钻探于2017年1月开始，并于2020年2月完成。

由于WRDS由松散的岩石组成，因此不能使用钻探进行勘探。取而代之的是，使用点蚀在外围对它们进行采样。

2017年1月至2020年2月，共在9个TSFs(包括Saaiplaas Complex、FSS1、FSS4、FSN6、FSS6、FSS7)钻了248个钻孔。钻探的目的是确定品位评估。

Harmony的Free State TSFs使用的钻探和取样方法是专门针对这些矿藏带来的挑战而开发的，并与行业最佳实践保持一致。制定了内部协议，钻探组件由在此特定方法方面经验丰富的承包商应用。

钻孔样本被认为具有代表性，因为它们提供了每个TSF的垂直和水平覆盖范围。在TSF上以规则的间隔定位钻孔。

数据的间距、密度和分布足以支持对各种TSF的矿产资源量的估计。

由于WRDS的松散性质，不使用勘探方法进行勘探。

QPS认为，所收集的勘探方法和信息的质量和数量足以支持对矿产资源和矿产储量的估计。

矿产资源评估

矿产资源最初是根据SAMREC，2016年编制、分类和报告的。就本报告表格20-F而言，已根据S-K条例第1302(D)(1)(3)(A)项对矿产资源进行分类。这些矿产资源占2021年7月至2022年6月记录的采矿损耗。

下表汇总了截至2022年6月30日的TSF的矿产资源估计，其中不包括已报告的矿产储量：

						截至6月30日的财年，
						2022									2021
矿产资源类别			运营/项目			公吨(公吨)			黄金品位（g/t）			含金量(千克)			公吨(公吨)			黄金等级(克/吨)			含金量(千克)			更改百分比
测量的			凤凰计划			21.9			0.27			5,855			—			—			—			不适用。
			免费国营尾矿			82.8			0.27			22,487			—			—			—			不适用。
总计/平均。测量的						104.7			0.27			28,342			—			—			—			不适用。
			免费国营尾矿			15.5			0.19			2,937			—			—			—			不适用。

备注：

1.矿产资源最初是根据SAMREC，2016年编制、分类和报告的。就本TRS而言，已根据S-K条例第1302(D)(1)(III)(A)项对矿产储量进行分类。负责估算的QP是Harmony员工兼矿石储备经理BJ Selebogo先生。

2.据报告，矿产资源吨为原地，具有合理的经济开采前景。

3.矿产资源评价未采用边际品位。矿产资源吨是根据每盎司1,723美元的金价报告的。

4.公吨以百万公吨表示，四舍五入至小数点后三位。金价四舍五入到小数点后零位。

5.没有报告任何项目的铀含量。

6.金属含量不包括加工损失的补偿。

7.矿产资源不包括矿产储量。矿产资源不是矿产储量，不一定表现出经济可行性。

8.按照报告准则的要求进行四舍五入可能会产生明显的求和差异。

9.矿产资源评估为Harmony的100%权益。

67

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目录

10.这是Harmony第一次以20-F表格报告矿产资源，因此不能与上一个报告期进行比较。

WRD的矿产资源量估计，截至2022年6月30日的矿产资源量(不包括报告的矿产储量)汇总如下：

						截至6月30日的财年，
						2022									2021
矿产资源类别			运营/项目			公吨(公吨)			黄金品位（g/t）			含金量(千克)			公吨(公吨)			黄金品位（g/t）			含金量(千克)			更改百分比
已指示			不适用			1.1			0.39			413			—			—			—			不适用。
推论			不适用			17.0			0.43			7,292			—			—			—			不适用。

备注：

1.矿产资源最初是根据SAMREC，2016年编制、分类和报告的。就本TRS而言，已根据S-K条例第1302(D)(1)(III)(A)项对矿产储量进行分类。负责估算的QP是Harmony员工兼矿石储备经理BJ Selebogo先生。

2.据报告，矿产资源吨为原地，具有合理的经济开采前景。

3.矿产资源评价未采用边际品位。矿产资源吨是根据每盎司1,723美元的金价报告的。

4.公吨以百万公吨表示，四舍五入至小数点后三位。金价四舍五入到小数点后零位。

5.没有报告任何项目的铀含量。

6.金属含量不包括加工损失的补偿。

7.矿产资源不包括矿产储量。矿产资源不是矿产储量，不一定表现出经济可行性。

8.按照报告准则的要求进行四舍五入可能会产生明显的求和差异。

9.矿产资源评估为Harmony的100%权益。

10.这是Harmony第一次以20-F表格报告矿产资源，因此不能与上一个报告期进行比较。

矿产储量估算

矿产储量最初是根据SAMREC，2016年编制、分类和报告的。就本表格20-F而言，矿产储量已根据S-K法规第1302(D)(1)(Iii)(A)项进行分类。矿产储量来自矿产资源、详细的业务计划及营运规划程序。规划团队利用并考虑已实现的历史技术参数。此外，矿产资源转换为矿产储量考虑了某些修正因素、植物召唤因素和植物恢复因素。

下表汇总了截至2021年6月30日和2022年6月30日的自由州地表作业的矿产储量估计。

目前还没有为WRDS估计的矿产储量。

						截至6月30日的财年，
						2022									2021
矿产储量类别			运营/项目			公吨(公吨)			黄金品位（g/t）			含金量(千克)			公吨(公吨)			黄金品位（g/t）			含金量(千克)			更改百分比
久经考验			凤凰计划			36.5			0.29			10,423			42.6			0.28			11,964			(12.9)
			圣赫勒拿项目			—			—			—			108.6			0.27			29,029			(100.0)
			免费国营尾矿			86.5			0.27			23,410			—			—			—			100.0
小计/已验证平均值						123.0			0.27			33,834			151.1			0.27			40,994			(17.5)
			中央植物复垦			47.9			0.27			12,844			52.0			0.27			13,987			(8.2)
			免费国营尾矿			578.7			0.22			129,266			571.7			0.22			127,701			1.2
可能的小计/平均值						626.6			0.23			142,110			623.7			0.23			141,688			0.3
已证明的总/平均+可能性						749.7			0.23			175,943			774.8			0.24			182,681			(3.7)

备注：

1.矿产储量最初是根据SAMREC，2016年编制、分类和报告的。就本TRS而言，已根据S-K条例第1302(D)(1)(III)(A)项对矿产储量进行分类。负责评估的QP是Harmony员工兼矿石储备经理BJ Selebogo先生。

2.吨、品位和含金量(盎司)被申报为净交付给钢厂。

3.考虑改质因素后，金含量为回收金。

4.据报告，矿产储量的截止品位为0.14克/吨，黄金价格为1,546美元/盎司。

5.回收黄金(公斤)的换算系数为32.151盎司/公斤。

矿产储量的减少主要是由于资源枯竭。

68

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目录

下表汇总了用于将矿产资源转换为自由州地表作业的矿产储备的修正系数。修正系数与用于确定矿产储量的建模、规划和计算估计一致，也与历史表现一致。

运营/项目			来源			边界坡度(g/t Au)			植物回收率(%)
凤凰计划			表格21(H3)			0.155			45.0
			A品牌(PB Dam A)			0.155			45.0
			FSS6			0.155			45.0
中央植物复垦			FSS5			0.158			48.0
			FSS3			0.152			50.0
免费国营尾矿			FSN6			0.159			43.3
			表格32			0.138			49.9
			FSS1			0.133			51.7
			FSS2东部和西部			0.133			51.7
			FSS4			0.133			51.7
			FSS7			0.141			48.7
			FSS8 EAST			0.133			51.7
			FSS8西部			0.133			51.7
			D品牌			0.131			52.6
			Saaiplaas 1			0.131			52.6
			Saaiplaas 2和3			0.131			52.6
			Saaiplaas 5b			0.131			52.6
			表格23			0.131			52.6
			表格30A			0.131			52.6
			表格33B			0.141			49.0
			表格34A			0.131			52.6
			表格33A			0.131			52.6
			目标泥浆坝			0.132			52.0
			《Pres Steyn 9》(《弗雷迪9》)			0.132			52.0

有关更多信息，请参阅作为本年度报告附件提交的每项物业的TRS，表格20-F。

乔尔

属性说明

Joel位于自由州金矿区Witwater srand盆地的南缘，位于约翰内斯堡西南270公里处，东经26°48‘40“，南纬28°16’17”。Joel是Harmony矿场内开采的金矿中最南端的一座，位于韦尔科姆以南约40公里，弗吉尼亚州东南约30公里，休尼森以北约20公里。该矿与Beatrix矿在矿藏以西有共同边界，但两矿之间没有地下联系。

下图显示了Joel的位置以及某些基础设施。

69

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目录

Joel是一个中等深度的地下金矿，由两个竖井复合体组成，通过三次倾斜系统相连，跨越四个水平，在矿山基准面以下1,379米处开采。骨密度“)。Joel目前的LOM预期为9年，其中包括在与邻近的Beatrix矿交换的一块土地上开采高达137级的矿层。

没有针对Harmony的实质性诉讼(包括违规或罚款)威胁其矿业权、保有权或运营。

运营基础设施

韦尔科姆和弗吉尼亚州周边地区在通道和与采矿相关的基础设施方面非常发达，为该地区众多正在运营的金矿提供支持。区域基础设施包括国家和省级铺设的公路网、输配电网络、供水网络和通信基础设施。

Joel拥有两个运营竖井综合体，即北竖井和南竖井，它们服务和支持LOM计划中定义的采矿作业。位于北竖井附近的乔尔金矿厂于2009年退役。乔尔矿石目前由卡车运输到40公里外的Harmony One工厂，在那里进行加工。

运营由Eskom的电力提供动力。

乔尔的地面和地下基础设施，包括电力和供水，足以满足LOM计划的生产要求。

地质学

乔尔位于自由州金矿，位于南非威特沃特斯兰德盆地的西南边缘，是世界上最著名的金矿省份之一。主要的含金砾岩礁大多局限于Witwater srand超群的CRG。

自由州金矿在结构上分为两个部分，被南北走向的德布隆断层切割，该断层在班巴纳尼地区向西垂直位移约1500米，并右移4公里。这种已知的横向移动允许重建德布伦断层以西和以东的珊瑚礁。其他几个主要断层与德布伦断层平行。乔尔位于德布伦断层的西边。珊瑚礁的倾角大多向东倾斜，平均为30°，但在接近德布隆断层时变得更加陡峭。在东西地块之间是WRG沉积的隆起地块，没有保存任何生物礁。

目前在Joel开发的珊瑚礁是Beatrix珊瑚礁，覆盖了大约90%的矿场。其他经济珊瑚礁是混合BV珊瑚礁和底盘礁(“安登克“)，覆盖了Joel剩余的10%。

矿化与中等至粗糙、碎屑支撑的少粒卵石层的存在有关。矿床中的重要矿物是黄铁矿(60%)、石英(35%)和石榴石(5%)，它们位于中到粗的碎屑支撑的少混晶鹅卵石层内。碎屑碳也很常见。

历史

该地区的积极勘探始于1981年在Leeuwbult580和Leeuwfontein 256农场。双轴系统于1985年9月开始建造，并于1987年12月完工。Joel South被设计成一个完全无轨的采矿作业。

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目录

前身为HJ Joel矿山，1998年当时的盎格鲁黄金公司成立时，它的名称更名为Joel。该矿于1999年再次更名为Taung，并于2002年1月最终恢复为Joel，当时Harmony与非洲彩虹矿业有限公司(African Rainrow Minerals Limited)成立了Freegold合资企业。手臂“)黄金部(”ARMGold“)承担了行动的责任。

矿业权

请参阅第4项：“公司信息-业务概述-法规-矿业权-南非”以上是对南非监管环境的总结。

现有矿业权(30/5/1/2/2/13 MR)占地2,166.92公顷，已于二零一零年八月六日在MPRTO成功转换、签立及登记为新订单矿业权。该权利于2007年12月3日授予，期限为11年，至2018年12月2日结束。根据《矿物和石油资源开发法》第24(1)条，该权利于2019年2月15日进一步续展11年，至2030年2月14日结束。

下列采矿权构成了大约2166.92公顷的全部采矿租赁面积：

•30/5/1/2/2/13 MR有效期为2019年2月15日至2030年2月14日。

下表汇总了在生效日期发放的与Joel有关的所有环境许可证和许可证的状况。

采矿法

许可证/执照

参考文献编号

颁发者

授予日期

效度

Empr

FS 30/5/1/2/3/2/1(14)EM

DMRE

2010年4月16日

LOM

取水许可证

1459B(B33/2/340/116)

DWS

(一九九一年五月二十五日)

LOM

取水许可证

1460B(B33/2/340/116)

DWS

(一九九一年三月十五日)

LOM

废物处置许可证

1339N(B33/2/340/116/P35)

DWS

(一九九一年九月十六日)

LOM

取水许可证

3M

DWS

(一九九一年五月二十七日)

LOM

污水处理许可证

QC404.00.XRO1

DWS

(一九八六年八月二十日)

LOM

取水许可证

1339N(B33/2/340/116)

DWS

(一九九一年三月十五日)

LOM

Joel是一个中等深度的地下金矿，由两个竖井综合体组成，通过三向倾斜系统相互连接，跨越四个水平，开采深度可达1,350米BMD。Joel目前的LOM预期为9年，其中包括在与邻近的Beatrix矿交换的一块土地上开采高达137级的矿层。

Joel最初的设计是在南竖井开始生产时采用无轨机械化采矿，但在1994年决定改用传统采矿，主要是因为无轨采矿的运营成本较高。Joel由两个相互连接的竖井综合体组成，南竖井综合体是主要的运营竖井，北竖井可用于提升矿石。

乔尔的上层开采水平正处于运营的成熟阶段。从2011年开始的从129级下降到137级的项目开发工作已经完成。这包括最高达137级的采矿和Beatrix矿山区块掉期。从137水平进入矿体的倾斜工程包括在129水平12°处发育的两个倾斜--一个座椅提升倾斜和一个传送带倾斜。腰带、主尖端和升降椅已经完成。目前正在137层进行主要下盘开发，137层E5提升、137 E4提升和137 E6提升的生产正在进行中。

Joel采用了散布网格(或散布采矿)的传统采矿法，这种采矿法是根据相交的不同等级以及在该深度预期的与岩石相关的危险而量身定做的。在中等应力环境下，采场盘区的稳定性可能需要留出额外的稳定柱来支撑紧邻的上盘。它们的形式是相邻采矿板之间的板间压碎柱。

开采的主要经济珊瑚礁是狭窄的表格状Beatrix珊瑚礁，通过传统的网格开发访问。采矿包括水平底盘开采以进入礁层，在礁面倾斜开采以建立采煤工作面。矿石通过进入基础横切的矿石通道从采场清除。

选矿

在矿山建设期间设计和投产的Joel金矿厂已于2009财年退役，在Joel开采的所有矿石现在都在Harmony One工厂加工。

Harmonity One工厂是Harmony最大的黄金加工厂，从多个竖井处理地下矿石，以及从附近矿山废物设施处理地面矿石。该厂于1986年投产，由三个独立的模块组成，每个模块包括四个料仓、两个原矿(罗姆“)磨机，两个传统的浓缩机，氰化物浸出，CIP吸收，洗脱，锌沉淀和冶炼。工厂CIP工艺反映了建设时的当前技术。

Harmony One工厂采用传统的CIP流程，其稳态设计产能为390ktpm。和谐一号工厂处于良好的工作状态，设备也处于良好的状态，并定期进行审计，以检查工厂的运营业绩。

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目录

合格人员

准备TRS的合格注册会计师全职受雇于Harmony。QPS的资格、责任范围和对物业的亲自检查如下图所示。

有资格的人

专业组织

资格

TRS科职责：

个人信息

FO Muthelo女士

SACNASP

荣誉理学学士(Geol)

所有部分

全职

MS T股票

不适用

B.技术。(Cost&Man ACC)

16, 18, 19

全职

M·基利安先生

AMMSA

理工科(闽南语)

16

全职

K Tose先生

AMMSA

理科学士(闽南语)

13

全职

F·穆法拉先生

MVSSA

理科学士(比较科学)

3 17

全职

S Taku先生

阿姆鲁

G.C.C.电气

15

全职

探索

地质数据是通过最初的地面钻探，然后是地下钻探、填图和渠道(芯片)采样而获得的。

自1986年乔尔公司成立以来，已从地面钻出了48个勘探钻孔。其中40个孔是由该矿的前所有者钻探的，在Harmony任职期间共钻了8个孔，总计10,800米。

Harmony公司的地面勘探钻探始于2010年，计划中的8个孔及其相关的偏斜。目的是为了确定竖井延伸到137水平的137水平的相和值，因为当时对137水平的信息知之甚少。

2019年，钻探了五个井眼，目的也是为了勘探竖井东侧129级的VS5边界，并确定将竖井延伸到145级的相和值。

随着矿山的加深，地下勘探钻探一直在乔尔的整个运营寿命内进行。地下勘探钻探是为了在更紧密的网格间距上补充地面钻探。地下钻探是在工作面前面进行的，以确定礁石的位置、等级和结构的存在。

地下加密钻探系统已就位，以提高特定区域的数据密度，并从地下开发通道驱动器中钻取。钻孔间距通常为沿走向每25米，向下倾斜40米，在不对称向斜的西翼与矿山西北部的密度较高。地下钻孔是长度很少超过200米的短钻孔。

QP认为，所收集的勘探方法和信息的质量和数量足以支持矿产资源和矿产储量的估计。

矿产资源评估

乔尔的矿产资源评估被认为对地下采矿方法的经济开采具有合理的前景。这一点从矿山现金流的结果中得到了证明。矿产资源的边际品位根据下表所载于2022年6月30日生效日期的经济假设厘定为558毫克/吨黄金。

描述			单位			价值
金价			美元/盎司			1,723
汇率，汇率			ZAR：美元			15.35
金价			ZAR/公斤			850,191
植物恢复系数			%			94.2
单位成本			Zar/t			3,194

注：单位成本包括现金运营成本、特许权使用费和持续开发资本。

这一截止值代表采矿方法和初步采矿和冶金回收假设的典型成本。

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目录

矿产资源最初是根据SAMREC，2016年编制、分类和报告的。就本报告表格20-F而言，已根据S-K条例第1302(D)(1)(3)(A)项对矿产资源进行分类。这些矿产资源占2021年7月至2022年6月记录的采矿损耗。下表汇总了截至2022年6月30日的矿产资源估计，其中不包括已报告的矿产储量。

			截至6月30日的财年，
			2022									2021
矿产资源类别			公吨(公吨)			黄金品位（g/t）			含金量(千克)			公吨(公吨)			黄金品位（g/t）			含金量(千克)			更改百分比
测量的			1.7			9.17			15,138			—			—			—			不适用
已指示			2.8			6.92			19,336			—			—			—			不适用
总计/平均。已测量+已指示			4.5			7.76			34,474			—			—			—			不适用
推论			7.0			5.11			35,954			—			—			—			不适用

备注：

1.中国矿产资源报告，生效日期为2022年6月30日，按国家矿产资源管理委员会2016年6月30日原始编制、分类上报。就本TRS而言，已根据S-K条例第1302(D)(1)(III)(A)项对矿产资源进行分类。负责这一估计的QP是Joel的矿石储备经理FO Muthelo女士，也是Harmony的一名员工。

2.据报告，这些矿产资源吨为原地，具有合理的经济开采前景。

3.声明：为获得S-K1300资源，未将任何修改因素或稀释源计入从SAMREC资源中减去的原地储量。

4.有关矿产资源的报告采用截止值558毫克/吨，以90%的利润指引厘定，金价为1,723美元/盎司。

5.上百万吨报告为四舍五入至小数点后三位。金价四舍五入到小数点后零位。

六、矿产资源不含矿产储量。矿产资源不是矿产储量，不一定表现出经济可行性。

7.按照报告准则的要求进行四舍五入可能会导致明显的求和差异。

8.消息称，矿产资源估计为Harmony的100%权益。

9.报告说，这是Harmony首次以20-F表格报告矿产资源，因此不能与上一个报告期进行比较。

矿产储量估算

矿产储量最初是根据SAMREC，2016年编制、分类和报告的。就本报告表格20-F而言，已根据S-K条例第1302(D)(1)(3)(A)项对矿产储量进行分类。矿产储量来源于矿产资源、详细的业务计划和可操作的矿山规划程序。地雷规划利用并考虑到所取得的历史技术参数。此外，矿产资源转换为矿产储量时会考虑某些修正因素，包括贫化、矿石损失、最小开采宽度、计划的矿场召回和工厂回收因素。

下表汇总了截至2021年6月30日和2022年6月30日的矿产储量估计。

			截至6月30日的财年，
			2022									2021
矿产储量类别			公吨(公吨)			黄金品位（g/t）			含金量(千克)			公吨(公吨)			黄金品位（g/t）			含金量(千克)			更改百分比
证明了			2.8			5.01			13,941			2.6			5.00			13,168			5.9
很有可能			1.0			4.85			4,631			1.5			4.50			6,699			(30.9)
总计/平均。已证明+可能			3.8			4.97			18,572			4.1			4.82			19,867			(6.5)

备注：

1.矿产储量最初编制、分类和上报，根据SAMREC，2016年。就本TRS而言，已根据S-K条例第1302(D)(1)(III)(A)项对矿产储量进行分类。负责估计的QP是Joel Ore Reserve Manager FO Muthelo女士，也是Harmony的一名员工。

2.吨、品位和含金量(盎司)被申报为净交付给钢厂。

3.这些数字完全包括所有采矿贫化、黄金损失，并报告为钢厂交付吨和头部品级。冶金回收系数尚未计入储量数字。

4、含金量是指考虑修正因素后恢复的含金量。

5.全球矿产储量报告使用915毫克/吨的截止品位，使用1,546美元/盎司黄金的金价确定。

矿产储量的减少主要是由于三号地质带的枯竭和品位下降所致。

下表汇总了用于将矿产资源转换为Joel矿产储备的修正系数。修正系数与用于确定矿产储量的建模、规划和计算估计一致，也与历史表现一致。

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目录

修改系数			单位			价值
相对密度			吨/立方米			2,75
平均采场宽度			厘米			156
沟渠			%			4.5
在礁石外			%			0.9
从废物到珊瑚礁			%			3.8
冲水色调			%			2.4
差异			%			0.3
矿用看涨系数(MCF)			%			84.0
植物恢复系数(PRF)			%			94.2
矿山回收系数			%			79.1
工厂呼叫系数			%			100.0
矿产储备被切断			CMG/t			915

有关更多信息，请参阅作为本年度报告附件提交的每项物业的TRS，表格20-F。

卡尔戈尔德

属性说明

卡尔戈尔德位于南非西北部省马希坑西南55公里处，北纬26°10.0‘S，东经25°14.5’，位于马希坑和斯特拉之间，沿马希坑-弗利堡公路(N18)。卡尔戈尔德矿由维护良好的密封道路提供服务，通往附近所有城镇的通道都很好。矿场周围是农田，最近的社区在Kraaipan，矿场以南约15公里处。卡尔戈尔德矿自1997年以来一直在运营，是该地区唯一重要的采矿作业。卡尔戈尔德由Harmony全资拥有和运营。

下图显示了卡尔戈尔德矿的位置以及某些基础设施。

卡尔戈尔德是一个模块化的露天金矿，从一系列卫星矿体中开采矿石。该矿位于南非西北部省份，距离Mahikeng镇西南55公里。卡尔戈尔德矿由维护良好的密封道路提供服务，通往附近所有城镇的通道都很好。矿场周围是农田，最近的社区在Kraaipan，矿场以南约15公里处。卡尔戈尔德矿自1995年以来一直在运营，是该地区唯一重要的采矿作业。

本公司不存在威胁其矿业权、保有权或运营的重大诉讼(包括违规或罚款)。

运营基础设施

该地区的基础设施已建立得很好。区域基础设施包括国家和省级铺设的公路网、输配电网络、供水网络和通信基础设施。周边地区的学校、诊所和医院随处可见。运营由Eskom的电力提供动力。

74

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目录

矿石和废料是分开运输的，矿石用卡车从矿坑运到厂区，废石运往矿山的废料场。边际和低品位矿石用卡车运输，并储存起来供未来加工。卡尔戈德有自己的加工厂，位于该矿附近。

卡尔戈尔德可以通过省道到达。详细的地面基础设施布局包括已建立的用于运输矿石和废物的运输道路、废物倾倒场和相关矿坑的库存。

卡尔戈尔德基础设施的总体布局如下图所示。

地质学

卡尔戈尔德矿脉位于被称为太古宙Kraaipan绿岩带的地质地体内(“克格勃克格勃是南非卡瓦尔克拉通的一部分，由一条由弱变质镁铁质火山岩与互层变质沉积岩和带状铁建造组成的线性带组成。BIF“)。该带从南非延伸到博茨瓦纳南部，大致为北/南方向，超过250公里。

该带由多个花岗岩类岩套侵入，范围从英云闪长岩片麻岩和奥长花岗片麻岩到花岗闪长-二长岩套。由于风化剖面的变化和第三纪至最近的盖层，包括输送的卡拉哈里砂岩，露头一般很少。由于盖层较年轻且缺乏地表暴露，多年来人们对该带的矿化潜力知之甚少。

75

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目录

卡尔戈尔德矿藏通过五个独立的矿区进入，即D区、A区和A区南延(亨利)区、桥区、水箱和风车矿坑。D区矿坑的地质情况被用作其他矿坑的基准。地质包括形成直接下盘的镁铁片岩，作为主要矿化带的BIF层位，以及作为上盘的由页岩、杂砂岩和火山砾岩组成的一系列碎屑沉积。目前正在A区、水箱、亨利和风车矿场进行采矿。

Kalgold的矿化本质上是与BIF包结合的地层，由强烈的二氧化硅、碳酸盐、硫化物、钾蚀变和BIF透镜交代而成。矿化主要表现为石英脉和硫化BIF，硫化物以磁黄铁矿和黄铁矿为主。金主要赋存于自然金的细小颗粒中，与磁黄铁矿、微量黄铜矿和闪锌矿共生。

历史

卡尔戈尔德以前被称为三叶草，成立于1982年，是壳牌的全资勘探和开发子公司。

壳牌对Kraaipan绿岩带的勘探始于20世纪80年代。1994年，西兰德联合矿场(“WRCM“)收购了三叶草。公司更名为Kalahari Goldridge矿业有限公司(“卡拉哈里“)，并于1996年10月14日在约翰内斯堡证券交易所上市，向WRCM的股东发行18.4%的公司股票作为实物股息。

Harmonity于1999年7月收购了Kalahari，并因此收购了Kalgold矿。

矿业权

请参阅第4项：“公司信息-业务概述-法规-矿业权-南非”以上是对南非监管环境的总结。

占地615公顷的卡尔戈尔德矿业权已于2015年2月24日被成功转换、签立并登记为新订单矿业权，根据采矿权议定书574/2008，登记为MR12/2015。根据MPRDA，包括Goldridge 632 IO和Ferndale 544 IO的部分农场的第102条于2010年11月9日根据采矿权议定书774/2010执行。

目前开采面积为988.23公顷。该采矿权的发行期为30年，于2038年8月27日到期，卡尔戈尔德拥有将采矿权续期30年的独家权利。卡尔戈尔德的采矿权由Harmony持有。根据MPRDA，Harmony有权在采矿权到期时申请续期。在生效日期，Harmony仍准备在2021年重新提交被DMRE拒绝的第102条申请。这些探矿权将是现行采矿权的延伸。

Harmonity现在持有以下采矿权：

•NW30/5/1/2/2/77MR，有效期由2008年8月28日至2038年8月27日；及

•NW30/5/1/1/2/863和1469PR。根据《矿产法》第102条提出的将探矿权合并为卡尔戈尔德矿业权的申请未获批准。将提交新的探矿权申请。该区域目前为预留区域，DMRE可能不接受任何其他区域申请。

下表汇总了截至2022年6月30日发放的与卡尔戈尔德作业有关的环境许可证和许可证的状况。

许可证/执照

参考文献编号

颁发者

授予日期

效度

“1998年环境管理计划(修订)令”

(西北)30/5/1/2/3/2/1/77 EM

DMR

2022

LOM

环境授权

NW30/5/1/2/2/77MR

DMR

2017

LOM

危险废物产生者证书

GPT-00-057

GDARD

2021年7月23日

2023年7月23日

用水许可证

07/D41B/ABCGIJ/4754

DWS

2021年2月22日

LOM

易燃液体及物质注册证明书

(西北)30/5/1/2/3/2/1/77 EM

DMR

2022年1月20日

2023年1月20日

注：GDARD-豪登省农业和农村发展部。

采矿法

卡尔戈尔德是位于太古宙克格勃地质地体的露天采矿作业。金矿化赋存于与片岩、页岩和杂砂岩互层的急倾斜BIF中。矿体的性质要求选择性地开采由东部和西部矿化分支界定的矿块，以分离矿石储量下限为0.6克/吨以上的ROM型矿石。根据金品位、主岩性质和浅层矿化深度，露天开采适合于卡尔戈德。该金矿的开采最具成本效益，采用模块化方法，由矿化带界定多个中小型露天矿坑。

选矿

卡尔戈尔德的黄金加工厂自1996年以来一直在运营。用于处理含金矿石的技术成熟，并已被证明适合这种矿化风格。Kalgold使用成熟的氰化物和CIL工艺处理矿石，以回收金。平均每月计划的碾磨吨位为128.540ktpm

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目录

计划的饲料品位为1，06克/吨。该厂目前正以其设计产能运营，并已显示出在该产能下生产预测盎司黄金的能力。

合格人员

准备TRS的QPS受雇于Harmony。QPS的资格、责任范围和对物业的亲自检查如下图所示。

有资格的人

阿索克教授。

资格

TRS科职责：

个人信息

B·格鲁兹卡夫人

不适用

MSC(地质学)

1, 6, 7, 8, 9, 22

全职

B·范德林登夫人

不适用

B Com。(荣誉)(银行/财政管理)

1, 18, 19, 22

全职

D·福里先生

《SAIMM》(706555)

英语硕士，GDE

1, 11, 22

全职

E Malaola先生

SAGC(PMS0196)，IMSSA

NHD矿山测量，矿山测量员COC

1, 9, 11.3 - 11.6, 12, 22

全职

D·维亚斯先生

SAIMM(704699)，ECSA(00065392)，MIMMM(685352)

B英语。采矿

1, 13.1, 13.2, 22

兼职

FP Coetzee

ECSA公关英语。(20100158)，MMC

B英语。矿业，MBA

1, 13.3, 13.4, 22

全职

J·博肖夫先生

SACNASP、SAIMM、GSSA

理科学士学位(荣誉)，硕士，工商管理硕士

1, 9, 11.3 - 11.6, 12, 22

全职

J·斯宾塞先生

FSANIRE

B.Sc.(荣誉)，AREC(COM)

1, 13.2, 22

兼职

K Sehularo女士

不适用

地理学与环境管理学士

1, 4, 17, 22

全职

N Wessels先生

阿姆鲁

B.Eng(机械)，GCC

1, 15, 22

全职

KN Monaisa女士

AMMSA

B-Tech(采矿工程)、MDP、MMC

1, 13.3, 13.4, 23

全职

R·蒙肖尼亚内先生

不适用

BTech：工程冶金，BT10014

1, 10, 14, 22

全职

里德先生

澳大利亚地球科学家学会(FAIG：3507)

理科学士学位荣誉(地球科学)，研究生。DipSc.(美国大兵)

1, 6, 11, 22

全职

RF Gaelejwe先生

SACNASP(400207/14)

理科学士学位荣誉(Geol)、PgDip、EMBA

全

全职

范戴克先生

SACNASP，GSSA

理科学士学位荣誉(地质学)

1, 9, 11.3 - 11.6, 12, 22

全职

W.de Wit先生

不适用

N.D.T.矿山测量、矿山测量师合格证书第1605号

1, 3, 5, 16.3

全职

探索

2017年至2019年期间，对卡尔戈尔德矿脉进行了勘测和勘探钻探。这次勘探的目的是验证和扩大当时的矿产资源估算。钻探大大扩展了矿产资源区，扩大了对矿床的了解。对钻探结果进行了分析，并将其纳入地质模型，以更新矿产资源量估计，并填充A区和水箱矿坑之间的区域，即桥区。

2021年期间进行了进一步的勘探钻探。本次勘探钻探的结果扩大了矿化区域，超出了目前的资源限制。勘探钻探和随后对矿产资源的定义正在进行中，其目的是随着数据的获得并将其纳入模型，矿产资源估计将不断更新。

最近的勘探工作计划在D区以南进行，并得到核准预算的支持。

QP认为，钻探和测量过程、地质和岩土录井以及采样和分析数据适合卡尔戈尔德模型矿床和矿化类型。.

矿产资源评估

卡尔戈尔德的矿产资源被认为具有通过露天采矿方法进行经济开采的合理前景。卡尔戈尔德是一家持续运营的企业，拥有一套明确的运营参数和成本。这些参数用于生成一系列惠特尔TM露天矿矿产资源壳基于各种黄金价格，以限制用于报告目的的矿产资源区块模型。在此阶段，风车区模型没有约束矿产资源外壳，并报告为RL(简化级别)。根据下表所列参数，于2022年6月30日生效日期向Kalgold Minore Resources呈报的截止品位为0.54克/吨黄金。

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目录

描述			单位			价值
金价			R/kg			850,191
计划采收率			%			86.0
采矿成本			R/T			基于安德鲁采矿率的建模
加工成本			R/T			242.26
工厂生产能力			Ktpm			140人，在3年内增加到175人
计划稀释(每个矿坑的加权计划)			%			9.1

这一截止值代表采矿方法和初步采矿和冶金回收假设的典型成本。

矿产资源最初按照国家矿产资源管理委员会2016年的规定进行编制、分类和报告. 就本报告表格20-F而言，已根据S-K条例第1302(D)(1)(3)(A)项对矿产资源进行分类。这些矿产资源占2021年7月至2022年6月记录的采矿损耗。

下表汇总了截至2022年6月30日的矿产资源估计(不包括已报告的矿产储量)。

			截至6月30日的财年，
			2022									2021
矿产资源类别			公吨(公吨)			黄金品位（g/t）			含金量(千克)			公吨(公吨)			黄金品位（g/t）			含金量(千克)			更改百分比
测量的			0.6			1.65			953			—			—			—			不适用
已指示			33.1			1.09			35,970			—			—			—			不适用
总计/平均。已测量+已指示			33.7			1.10			36,923			—			—			—			不适用
推论			25.4			0.34			8,557			—			—			—			不适用

备注：

1.矿产资源报告生效日期为2022年6月30日，按国家矿产资源管理委员会2016年版原编制、分类、上报。就本TRS而言，已根据S-K条例第1302(D)(1)(III)(A)项对矿产资源进行分类。负责这一估计的QP是Kalgold的矿石储备经理RF Gaelejwe先生，他是Harmony的一名员工。

2.据报告，矿产资源吨为原地，具有合理的经济开采前景。

3.为获得S-K1300资源，未将任何修改因素或稀释源计入从SAMREC资源中减去的原地储量。

4.矿产资源的报告采用截止值0.54克/吨，以90%的利润指引确定，黄金价格为1,723美元/盎司；假设工厂产能为140ktpa--最高可达175kt。这些参数已用于约束矿产资源壳。

5.公吨报告为四舍五入至小数点后三位。金价四舍五入到小数点后零位。

6.矿产资源不包括矿产储量。矿产资源不是矿产储量，不一定表现出经济可行性。

7.按照报告准则的要求进行四舍五入可能会产生明显的求和差异。

8.推断的矿产资源部分包括6263公斤(0201Moz)的历史地表尾矿

9.矿产资源评估为Harmony的100%权益。

10.这是Harmony第一次以20-F表格报告矿产资源，因此不能与上一个报告期进行比较。

矿产储量估算

矿产储量最初是根据SAMREC，2016年编制、分类和报告的。就本报告表格20-F而言，已根据S-K条例第1302(D)(1)(3)(A)项对矿产储量进行分类。矿产储量来源于矿产资源、详细的业务计划和可操作的矿山规划程序。地雷规划利用并考虑到所取得的历史技术参数。此外，矿产资源转换为矿产储量考虑了某些修正因素,贫化、矿石损失、最小开采宽度、计划的矿场召回和工厂回收系数。

78

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目录

下表汇总了截至2021年6月30日和2022年6月30日的矿产储量估计。

			截至6月30日的财年，
			2022									2021
矿产储量类别			公吨(公吨)			黄金品位（g/t）			含金量(千克)			公吨(公吨)			黄金品位（g/t）			含金量(千克)			更改百分比
已证实(露天矿坑和库存)			5.6			0.94			5,303			6.1			0.93			5,653			(6.2)
可能(露天矿坑和堆积物			15.8			1.16			18,262			12.5			1.12			13,976			30.7
总计/平均。已证明+可能			21.4			1.10			23,565			18.6			1.06			19,629			20.1

备注：

1.矿产储量最初是根据SAMREC，2016年编制、分类和报告的。就本TRS而言，已根据S-K条例第1302(D)(1)(III)(A)项对矿产储量进行分类。负责估计的QP是卡尔戈尔德矿石储备经理RF Gaelejwe先生，他是Harmony的一名员工。

2.吨、品位和含金量申报为净交付给钢厂。

3.这些数字完全包括所有采矿贫化、黄金损失，并报告为钢厂交付吨和头品级。冶金回收系数尚未计入储量数字。

4.金含量是指在考虑改质因素后恢复的金含量。

5.据报告，矿产储量的截止品位为0.60克/吨，黄金价格为1,546美元/盎司。

矿产储量的增加是由于修订后的岩土技术投入允许在水箱和A区矿井中进行更深的开采，抵消了风车模型根据最新勘探数据进行修正的影响。

下表汇总了用于将矿产资源转换为卡尔戈尔德矿产储备的修正系数。修正系数与用于确定矿产储量的建模、规划和计算估计一致，也与历史表现一致。

修改系数			单位			价值
矿产储量边界--矿坑矿产储量			克/吨			0.60
McF-Pit矿藏储量			%			100.0
贫化-矿坑储量			%			9.1(每个坑的加权计划数)
植物恢复系数--矿坑矿物储量			%			86.0
植物回收率--储备矿产储量			%			70.0

有关更多信息，请参阅作为本年度报告附件提交的每项物业的TRS，表格20-F。

库萨萨莱图

属性说明

Kusasalethu是一座深部金矿，开采深度在2800米至3300米之间，开采文特斯多普触礁。录像机位于豪登省西威茨矿区。该矿位于东经27°21‘32.91“，S纬度26°27’16.23”，位于约翰内斯堡西南约70公里，卡尔顿维尔西南约15公里，是Harmony的West Wits业务的一部分。

下图显示了Kusasalethu矿的位置以及某些基础设施。

79

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目录

所有相关的地下采矿和地面权利许可证以及与在该财产上进行的工作有关的任何其他许可证均已获得并有效。目前尚无针对Harmony的法律诉讼(包括违规或罚款)，这威胁到其矿业权、保有权或运营。

运营基础设施

该地区的基础设施完善，为该地区众多正在运营的金矿提供支持。区域基础设施包括国家和省级铺设的公路网、输配电网络、供水网络和通信基础设施。

Kusasalethu由两个表面竖轴和两个垂直子轴组成的双轴系统。矿石被吊到地面，然后通过公路运往工厂。尽管Kusasalethu在该矿附近有自己的加工厂，但该工厂不处理该矿的矿石。运营由Eskom的电力提供动力。

库萨莱图可以通过国道和省道到达。Kusasalethu基础设施相对于邻近的Harmony矿的总体布局如下图所示。

地质学

库萨莱图位于世界黄金大省之一的太古宙威特沃特斯兰德盆地的西北部边缘。采矿权区内共有七个含金砾岩，其中只有VCR具有经济可行性。

VCR是一种板状、倾斜、含金的中高级石英卵石砾岩。它构成了Ventersdorp超群的基础，Ventersdorp超群通过角度不整合覆盖了Witwater srand超群的CRG。这种礁石以其古地貌为特征，在那里以阶地的形式保存着厚厚的礁石，阶地之间被薄的阶地间的斜坡礁石隔开。

库萨莱图采矿权地区还侵入了不同年代的辉绿岩岩床和正长岩岩墙(Manzi等人，2015)。其中许多堤坝从北向北向东北方向移动，厚度从1米到90米不等。

历史

库萨莱图之前被称为Elandsrand金矿，当时它由盎格鲁黄金公司拥有。该竖井系统(即竖直双竖井)与金矿厂一起于1978年投产。

2001年，Harmony从盎格鲁黄金公司手中获得了Elandsrand金矿和Deelkraal金矿的控制权和所有权。Elandsrand的名字在2010年更名为Kusasalethu。

库萨莱图是西威茨矿区的一部分，西威茨矿区包括以前的西部深井，其中包括Mponeng、TauTona和Savuka矿，这些矿现在也都由Harmony 100%拥有。

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目录

矿业权

请参阅第4项：“公司信息-业务概述-法规-矿业权-南非”以上是对南非监管环境的总结。

单一采矿权涵盖Kusasalethu，该采矿权已被成功转换、签立并在MPRTO登记为新的订单采矿权。主要采矿权(GP30/5/1/2/2/(07)MR)占地7,000公顷，用于开采黄金。该采矿权于2007年12月18日授予，除非被取消或暂停，否则将继续有效30年，截至2037年12月17日。

2018年提交了第102条的申请，将毗连的Buffelshoorn 143IQ和Deelkraal 142IQ农场合并，将原来的采矿权范围从5,100公顷增加到目前的7,000公顷。

下列采矿权构成了约7,000公顷的全部采矿租赁面积：

•GP30/5/1/2/2(07)MR有效期为2007年12月18日至2037年12月17日。

下表汇总了截至2022年6月30日发放的与库萨莱图作业有关的环境许可证和许可证的状况。

许可证/执照

参考文献编号

颁发者

授予日期

效度

Empr

GP30/5/1/2/3/2/1(07)EM

DMRE

2018

LOM

采矿权

GP30/5/1/2/2(07)MR

DMRE

2018

LOM

用水许可证

08/C23J/AJFG/1019

DWS

2018

2040

采矿法

Kusasalethu是一座深部地下金矿，目前在2900米至3300米的骨密度范围内作业。进入矿体的途径是从地表到73水平的双竖井系统。双子轴系统从73级延伸到115级。

VCR层位是在Kusasalethu提取的，使用SGM技术进行五个水平(98水平到113水平)的开采。

由于库萨莱图目前的开采深度，采用了SGM充填和预处理的方法。由于VCR矿体相对于价值的可变性，以及与深部开采相关的地震风险，SGM方法是首选的方法。用于挖掘乳房的挖掘序列是一个V形的配置，俗称为“倒置圣诞树”。向西开采时采用下向工作面配置，向东开采时采用上向工作面配置。SGM方法利用倾角矿柱和预先开发的巷道减少采矿跨度，旨在进一步控制岩石移动过程中遇到的应力。

一次开发是在礁外(在废石中)进行的，而二次开发是在礁上进行的(在矿化带)。

选矿

来自Kusasalethu的矿石由Mponeng的黄金加工设施加工，该设施自1986年以来一直在运营。用于处理含金矿石的技术成熟，适合矿化类型(VCR矿石)。

在Mponeng工厂加工的矿石采用标准的氰化浸出、CIP和电积工艺来提炼金条。该厂设计的矿石加工量为每小时95吨。该厂的产能与来自Kusasalethu和Mponeng的总矿石供应匹配良好，黄金产量与预测盎司一致。

合格人员

准备TRS的合格注册会计师全职受雇于Harmony。QPS的资格、责任范围和对物业的亲自检查如下图所示。

有资格的人

专业组织

资格

TRS科职责：

个人信息

JD Ackermann先生

SAIMM

理科学士(地质)

1, 2, 3, 4, 5, 7, 11, 12, 13, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23, 24, 25

全职

M·霍普伍德先生

计算机图像

BCOM(荣誉)管理会计；ACMA/CGMA

16, 18, 19

全职

S女士诉惠斯汀案

不适用

环境管理学士学位

17

全职

JJ Le Roux先生

不适用

理学士(荣誉)(地理)

6, 7, 8

全职

GJ Nagel先生

不适用

MBA，GDE采矿工程专业

13

全职

探索

Kusasalethu的勘探主要集中在提高对地质模型的信心，以及增加和升级矿山的额外矿产资源，以取代枯竭。地质资料是通过地下渠道(芯片)取样、地下填图、地下钻探获得的。近距离的地下数据

81

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目录

采集之前先进行地面地球物理地震调查，以及进行地面钻石岩心钻探。地下平台的勘探继续提高了VCR的地质信心。

作为西部深层评价方案的一部分，库萨萨莱图采矿权地区的勘探工作于1940年代初开始。这项工作最初仅限于水面平台，在那里 英美资源集团有限公司(“Anglo American Corporation Limited”)在西部深水地契进行了广泛的地表勘探计划。AAC”).

随着地下区域的进入，建造了用于地下钻探的平台。

地下勘探钻探在库萨萨莱图的整个作业寿命内一直在进行。在Harmony收购该矿之前，用于评估当前矿产资源的大部分地下钻孔都是由瑞声和盎格鲁黄金公司钻探的。

勘探孔的钻探受限于是否有足够的钻井平台或开发终点。然而，这对估计的影响微乎其微，因为该矿正在进行的开发数量有限。

Kusasalethu已获得396万兰特的勘探钻探资本金，其中140万兰特将结转至2023财年。就本报告而言，2022财政年度钻探的探井尚未计入地质建模和矿产资源估计，因为解释将在项目完成后才最终确定。

地下加密钻探系统已就位，以提高特定区域的数据密度，并从地下开发通道驱动器中钻取。钻井和测井作业基于Harmony公司的标准，该标准自Harmony于2001年接管Kusasalethu以来一直存在。

QP认为，所收集的勘探方法和信息的质量和数量足以支持矿产资源和矿产储量的估计。

矿产资源评估

库萨莱图的矿产资源评估被认为具有合理的经济开采前景。这一点从矿山现金流的结果中得到了证明。矿产资源的截止价值是根据下表所载于2022年6月30日生效日期的经济假设厘定为1,042毫克/吨黄金。

描述			单位			价值
金价			美元/盎司			1,723
汇率，汇率			ZAR：美元			15.35
金价			ZAR/公斤			850,191
植物恢复系数			%			95.5
单位成本			Zar/t			4,655

这一截止值代表采矿方法和初步采矿和冶金回收假设的典型成本。

矿产资源最初是根据2016年SAMREC编制、分类和报告的。就本报告表格20-F而言，已根据S-K条例第1302(D)(1)(3)(A)项对矿产资源进行分类。这些矿产资源占2021年7月至2022年6月记录的采矿损耗。下表汇总了截至2022年6月30日的矿产资源估计，其中不包括已报告的矿产储量。

			截至6月30日的财年，
			2022									2021
矿产资源类别			公吨(公吨)			黄金品位（g/t）			含金量(千克)			公吨(公吨)			黄金品位（g/t）			含金量(千克)			更改百分比
测量的			1.0			13.03			12,906			—			—			—			不适用
已指示			8.5			9.28			79,333			—			—			—			不适用
总计/平均。已测量+已指示			9.5			9.67			92,239			—			—			—			不适用
推论			2.0			8.85			17,927			—			—			—			不适用

备注：

1.中国矿产资源报告，生效日期为2022年6月30日，按国家矿产资源管理委员会2016年6月30日原始编制、分类上报。就本TRS而言，已根据S-K条例第1302(D)(1)(III)(A)项对矿产资源进行分类。负责这一估计的QP是J·阿克曼先生，他是Kusasalethu的矿石储备经理，也是Harmony的员工。

2.据报告，这些矿产资源吨为原地，具有合理的经济开采前景。

3.声明：为获得S-K1300资源，从SAMREC资源中减去的原地矿产储量中未包括任何修改因素或稀释源。

4.根据矿产资源价格报告，截止价值为1,042毫克/吨，以90%的利润指引厘定，金价为1,723美元/盎司。

5.据报道，吨小数点后四舍五入为三位。金价四舍五入到小数点后零位。

六、矿产资源不含矿产储量。矿产资源不是矿产储量，不一定表现出经济可行性。

7.按照报告准则的要求进行四舍五入可能会导致明显的求和差异。

8.消息称，矿产资源估计为Harmony的100%权益。

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目录

9.报告说，这是Harmony首次以20-F表格报告矿产资源，因此不能与上一个报告期进行比较。

矿产储量估算

矿产储量最初是根据SAMREC，2016年编制、分类和报告的。就本报告表格20-F而言，已根据S-K条例第1302(D)(1)(3)(A)项对矿产储量进行分类。

矿产储量来源于矿产资源、详细的业务计划和可操作的矿山规划程序。地雷规划利用并考虑到所取得的历史技术参数。此外，矿产资源转换为矿产储量时会考虑某些修正因素，包括贫化、矿石损失、最小开采宽度、计划的矿场召回和工厂回收因素。

下表汇总了截至2021年6月30日和2022年6月30日的矿产储量估计。

			截至6月30日的财年，
			2022									2021
矿产储量类别			公吨(公吨)			黄金品位（g/t）			含金量(千克)			公吨(公吨)			黄金品位（g/t）			含金量(千克)			更改百分比
证明了			1.3			6.97			9,153			1.9			7.51			14,143			(35.3)
很有可能			0.1			6.84			210			0.3			4.76			1,334			(84.3)
总计/平均。已证明+可能			1.4			6.97			9,363			2.2			7.15			15,477			(39.5)

备注：

1.矿产储量最初编制、分类和上报，根据SAMREC，2016年。就本TRS而言，已根据S-K条例第1302(D)(1)(III)(A)项对矿产储量进行分类。负责估计的QP是J Ackerman先生，他是Kusasalethu矿石储备经理，也是Harmony的员工。

2.吨、品位和含金量(盎司)被申报为净交付给钢厂。

3.这些数字完全包括所有采矿贫化、黄金损失，并报告为钢厂交付吨和头部品级。冶金回收系数尚未计入矿产储量数字。

4、含金量是指考虑修正因素后恢复的含金量。

5.全球矿产储量报告使用1,100毫克/吨的截止品位，使用1,546美元/盎司黄金的金价确定。

矿产储量减少是由于新的规划参数导致LOM减少所致。

下表汇总了用于将矿产资源转换为Kusasalethu矿产储量的修正系数。修正系数与用于确定矿产储量的建模、规划和计算估计一致，也与历史表现一致。

修改系数			单位			价值
研发			T/M？			2.78
采场宽度			厘米			132.5
沟渠			%			5.7
离开珊瑚礁			%			2.1
从废物到珊瑚礁			%			0.1
法拉盛			%			0.2
差异			%			16.5
矿山看涨系数			%			85.9
植物恢复系数			%			95.5
矿山回收系数			%			82.0
工厂呼叫系数			%			100.0
矿产储量被切断			CMG/t			1,100

有关更多信息，请参阅作为本年度报告附件提交的每项物业的TRS，表格20-F。

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目录

摩押·霍特松

属性说明

Moab KhotSong包括两个正在运营的地下深部金矿，即Moab KhotSong矿和Great Noliwa矿。摩阿布·霍特松根据主要断裂被细分为三个不同的地理矿区。这些矿区被称为顶矿，通过Great Noliwa和Moab KhotSong竖井进入，通过Moab KhotSong竖井进入中矿，以及Zaaiplaats，这是董事会批准的一个项目，将从Moab KhotSong通过下降系统进入。

摩押霍特松位于东经26°48‘03.3“，北纬26°59’12.7”，距离约翰内斯堡约180公里。该矿位于奥克尼以东约10公里处，直接位于瓦尔河以南，瓦尔河是西北部省份和自由州省份之间的边界。Moab KhotSong由Harmony全资拥有和运营。

下图显示了摩押·霍特松和相关地雷的位置，以及某些基础设施。

Moab KhotSong包括与两个矿山相关的地下和地面资产，即Harmony于2018年从盎格鲁黄金公司收购的Moab KhotSong矿和Great Nopolwa矿。这两座金矿都是深部金矿，开采深度在2公里至3公里之间。它们直接位于瓦尔河以南，位于南非自由州奥克尼镇以东约10公里处。开采的主要珊瑚礁是Vaal Reef(“虚拟现实“)，额外的产量来自C礁。

摩阿布·霍特松根据主要断裂被细分为三个不同的地理矿区。它们被称为顶矿，通过大诺利格瓦竖井进入，通过中矿进入，通过摩押KhotSong竖井进入，以及Zaaiplaats，通过摩押KhotSong竖井底座外的倾斜系统进入。

运营基础设施

该地区的基础设施完善，为该地区众多正在运营的金矿提供支持。区域基础设施包括国家和省级铺设的公路网、输配电网络、供水网络和通信基础设施。

这些行动由Eskom的电力提供动力，他们有必要的水和电力基础设施来支持他们剩余的生活，包括Zaaiplaats。

摩押科特松煤矿只有一个竖井。大诺利格瓦矿有一个双竖井和一个专用的矿石加工厂。

基础设施布局包括吊装设施；岩芯搬运、取样和运输的后勤支持；加工厂；废石设施；尾矿和浸出基础设施；道路；供水和电力供应；通风和制冷系统；商店和车间支持；电力供应；办公室；住房和安全。

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目录

地面基础设施的位置如下图所示。

地质学

摩押·霍特松位于南非威特沃特斯兰德盆地西缘的克勒克斯多普金矿田内，威特沃特斯兰德盆地是世界上最著名的金矿省之一。主要的含金砾岩礁大多局限于Witwater srand超群的CRG。

瓦尔河地区CRG厚达2100m，该金矿田Witwater srand超群序列的总体方向为西南向东南倾角。一系列北东向的断层，包括布菲尔斯霍恩、克龙德拉艾、布菲尔斯东和泽西断层，是克勒克斯多普金矿田的主要特征，而摩押霍特松的关键构造特征与这一系列断层有关。

Moab KhotSong利用VR中的金矿化。该珊瑚礁在地层上位于CRG内约翰内斯堡亚群顶部附近。在Moab KhotSong，VR的深度从1500米到3400米骨密度不等。金矿化也发生在地层较高的C-Reef中，位于VR上方约225米处。然而，C-Reef对采矿产量的贡献通常不到5%。

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目录

历史

大诺利格瓦矿由瑞声公司开发，原名瓦尔河8号竖井。大诺利格瓦的工作始于1968年，该矿于1972年生产了第一批黄金。大诺利格瓦矿在1990年代末达到年产量约1,000科兹的峰值，目前，大诺利格瓦矿的采矿活动集中在矿柱的开采上。

Moab KhotSong矿由盎格鲁黄金公司开发，是南非最年轻的深部金矿。它于2003年投产，此后一直在经济上进行开采。大诺利格瓦矿于2014年与Moab KhotSong矿合并，自两矿合并以来，年产量一直在250科兹左右。

Harmonity于2018年3月接管了Moab KhotSong的所有权，并自那以来将Zaaiplaats地区添加到矿产资源和矿产储量。Zaaiplaats被纳入LOM计划，将Moab KhotSong的寿命延长了22年，直到2044年，总体产量预计将达到每年200克兹黄金的量级。

矿业权

参考 注4：“公司信息-业务概述-法规-矿业权-南非”以上是对南非监管环境的总结。

Harmonity持有两个采矿权，这两个采矿权已被成功转换、签立并在MPRTO登记为新订单采矿权。这些采矿权的总面积为10,991.13公顷，用于开采金、银、镍和铀。两种采矿权均有效，除非被取消或暂停，否则继续有效。根据MPRDA，Harmony有权在采矿权到期时申请审查采矿权。

Harmonity的Moab KhotSong矿业权包括两个采矿权，面积约为10,991公顷，即：

•NW30/5/1/2/2/15 MR，有效期由2007年9月12日至2037年9月11日；以及

•NW30/5/1/1/2/16 MR有效期为2008年8月20日至2038年8月19日。

下表汇总了截至2022年6月30日发放的与Moab KhotSong行动有关的环境许可证和许可证的状况。

许可证持有人

许可证/执照

参考文献编号

颁发者

授予日期

效度

和谐

Empr

NW30/5/1/2/2/15和16MR

DMRE

2019年8月8日

LOM

和谐

大气排放许可证

AEL/FS/MKO-HGM/14/10/2019

DFFE

2019年3月13日

2026年1月30日

和谐

废物管理牌照

NWP/DK2/WM/2018/04/01/02

标准

2021年1月21日

LOM

和谐

用水许可证

08/C24B/AGJ/9799

DWS

2020年11月12日

2040年11月12日

采矿法

矿体的列表性质，以及其深度和结构的复杂性，决定了在Moab KhotSong采用的采矿方法。在Moab KhotSong使用的主要采矿方法是在分散的网格上进行传统的采矿。与SGM相反，这种方法是Moab KhotSong复杂的地质所必需的，这阻碍了严格的开采顺序的实施。摩押·霍特松广泛使用充填体作为采场的支架。顶矿和中矿的经济礁层是在地表以下1,698米至3,054米之间开采的。

Zaaiplaats位于地表以下3,054米和3,526米之间。Zaaiplaats将通过Zaaiplaats物业东北端的下坡进入，以利用现有的Access开发项目。

散体开采利用预先形成的巷道网格的矿柱，目的是在工作面前方提供地质信息，以控制地质应力。岩土工程部提供了详细的数值模拟和指导，介绍了可应用的最佳采矿做法，以尽量减少与地震活动有关的风险。

一次开发是在礁外(在废石中)进行的，而二次开发是在礁上进行的(在矿化带)。

选矿

大诺利格瓦的黄金加工设施自20世纪60年代以来一直在运营，因此是一家历史悠久的工厂。用于处理含金矿石的技术成熟，在南非大多数黄金作业中使用，并适合矿化风格。为了提取金条，磨矿遵循标准的氰化浸出、CIP和电积工艺。目前的工厂产能为260ktpm，日处理量约为9420tpd，利用率为92%。该厂目前的运作能力低于其设计产能，并有潜力处理计划从Zaaiplaats获得的额外矿石。

合格人员

准备TRS的合格注册会计师全职受雇于Harmony。QPS的资格、责任范围和对物业的亲自检查如下图所示。

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目录

有资格的人

专业组织

资格

TRS科职责：

个人信息

魏瑞思女士

SACNASP，GSSA

理科学士学位(荣誉)(Geol)，GDE(MRM)

所有部分，11个除外

全职

VH Esterhuizen先生

SACNASP

理科学士(荣誉)(地理学)

11

全职

探索

Moab KhotSong的勘探重点是提高对地质模型的信心，以及为该矿增加和升级更多的矿产资源。地质数据是从最初的地球物理地震调查中获得的，后来通过地面钻探、地下通道(芯片)采样、地下测绘和地下钻探获得。

在Harmony收购Moab KhotSong之前，用于评估当前矿产资源的地面钻孔是由瑞声和盎格鲁黄金公司钻探的。

随着矿山的加深，在Moab KhotSong的整个作业寿命内，地下勘探钻探一直在进行。在可能的情况下，对地下钻井交叉点进行抽样，如果可以接受并具有代表性，则在评估过程中使用。出于估计的目的，使用了129个表面和LIB交叉点。

地下钻探旨在以100米至200米的钻井间距识别生物礁的地质结构和品位特征，以便为一次运输和横切开发的位置提供信息。在构造复杂的地区，特别是在中矿，需要进行加密钻井，钻井间距达到50米。

自收购Moab KhotSong以来，勘探一直使用标准的Harmony方法，在此之前，使用已经存在多年的盎格鲁黄金标准方法。

QP认为，所收集的勘探方法和信息的质量和数量足以支持矿产资源和矿产储量的估计.

矿产资源评估

Moab KhotSong的矿产资源估计被认为具有合理的经济开采前景。矿产资源的截止价值已根据下表所载于2022年6月30日生效日期的经济假设厘定为1,500毫克/吨。

描述			单位			价值
金价			美元/盎司			1,723
汇率，汇率			R：美元			15.35
金价			R/kg			850,191
植物恢复系数			%			96.92
单位成本			R/T			4,708

这一截止值代表采矿方法和初步采矿和冶金回收假设的典型成本。

矿产资源最初是根据2016年SAMREC编制、分类和报告的。就本报告表格20-F而言，已根据S-K条例第1302(D)(1)(3)(A)项对矿产资源进行分类。这些矿产资源占2021年7月至2022年6月记录的采矿损耗。下表汇总了截至2022年6月30日的矿产资源估计，其中不包括已报告的矿产储量。

			截至6月30日的财年，
			2022									2021
矿产资源类别			公吨(公吨)			黄金品位（g/t）			含金量(千克)			公吨(公吨)			黄金品位（g/t）			含金量(千克)			更改百分比
测量的			2.3			17.64			41,110			—			—			—			不适用
已指示			3.5			16.96			58,962			—			—			—			不适用
总计/平均。已测量+已指示			5.8			17.23			100,072			—			—			—			不适用
推论			2.6			19.09			48,762			—			—			—			不适用

备注：

1、《矿产资源清单》最初编制、分类、上报依据国家矿产资源管理委员会，2016年。就本TRS而言，已根据S-K条例第1302(D)(1)(III)(A)项对矿产资源进行分类。负责估算的QP是LB。Freese是矿石储备经理，也是Harmony的员工。

2.据报告，这些矿产资源吨为原地，具有合理的经济开采前景。

3.以公制单位报告10吨的计量单位。黄金品位以克/公吨(“克/吨”)为单位报告。

4.有关矿产资源的报告采用截止值1,500毫克/吨，以90%的利润指引厘定，金价为1,723美元/盎司。

5.上百万公吨报告为百万公吨(“公吨”)，四舍五入到小数点后两位。金价四舍五入到小数点后零位。

六、矿产资源不含矿产储量。矿产资源不是矿产储量，不一定表现出经济可行性。

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目录

7.按照报告准则的要求进行四舍五入可能会导致公吨(“t”)、黄金价值和金属含量之间的明显总和差异。

8.消息称，矿产资源估计为Harmony的100%权益。

10.报告说，这是Harmony第一次以20-F表格报告矿产资源，因此不能与上一个报告期进行比较。

矿产储量估算

矿产储量最初是根据SAMREC，2016年编制、分类和报告的。就本报告表格20-F而言，已根据S-K条例第1302(D)(1)(3)(A)项对矿产储量进行分类。

矿产储量来源于矿产资源、详细的业务计划和可操作的矿山规划程序。地雷规划利用并考虑到所取得的历史技术参数。此外，矿产资源转换为矿产储量时会考虑某些修正因素，包括贫化、矿石损失、最小开采宽度、计划的矿场召回和工厂回收因素。

下表汇总了截至2021年6月30日和2022年6月30日的矿产储量估计。

			截至6月30日的财年，
			2022									2021
矿产储量类别			公吨(公吨)			黄金品位（g/t）			含金量(千克)			公吨(公吨)			黄金品位（g/t）			含金量(千克)			更改百分比
证明了			2.7			7.48			20,117			2.9			7.77			22,626			(11.1)
很有可能			12.0			8.78			105,250			12.3			8.89			109,411			(3.8)
总计/平均。已证明+可能			14.7			8.54			125,367			15.2			8.68			132,037			(5.1)

备注：

1.矿产储量最初编制、分类和上报，根据SAMREC，2016年。就本TRS而言，已根据S-K条例第1302(D)(1)(III)(A)项对矿产储量进行分类。负责估算的QP是LB。Freese是矿石储备经理，也是Harmony的员工。

2.吨、品位和含金量(盎司)被申报为净交付给钢厂。

3、最终含金量(公斤)为考虑修正因素后回收的含金量。

4.目前回收的黄金(公斤)以32.151盎司/公斤的换算系数为基础。

5.全球矿产储量报告使用1,800毫克/吨的截止品位，使用1,546美元/盎司黄金的金价确定。

矿产储量的减少主要是由于资源枯竭。

下表汇总了用于将Moab KhotSong的矿产资源转换为矿产储量的修正系数。修正系数与用于确定矿产储量的建模、规划和计算估计一致，也与历史表现一致。

修改系数			单位			摩押·霍特松			扎伊普拉茨			伟大的诺利格瓦竖井立柱
相对密度影响最大的是日本、日本和日本。			T/M？			2.78吨/立方米			2.78吨/立方米			2.78吨/立方米
采场宽度			厘米			170.0cm			154.0cm			169.0cm
沟渠			%			10.1%			10.1%			12.4%
离开珊瑚礁			%			16.8%			12.0%			22.3%
从废物到珊瑚礁			%			14.4%			0.0%			60.5%
法拉盛吨			%			1.5%			3.2%			0.0%
差异			%			20.2%			18.7%			20.2%
矿山看涨系数			%			69.0%			78.0%			69.0%
植物恢复系数			%			96.9%			96.5%			96.9%
矿山回收系数			%			66.9%			75.3%			66.9%
工厂召回因素影响投资者、投资者、投资者			%			103.0%			100.0%			103.0%
矿产储备截止日为三天，一天为三天，三天为一天。			CMG/t			1,800			1,800			1,200

有关更多信息，请参阅作为本年度报告附件提交的每项物业的TRS，表格20-F。

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目录

姆蓬昂

属性说明

Mponeng是一座地下金矿，位于约翰内斯堡西南部的West Wits矿区，位于豪登省和西北部省之间的边界上。该矿位于东经27°25‘53.62“、S纬度26°26’12.27”，距离约翰内斯堡约65公里，距离卡尔顿维尔约15公里，是Harmony West Wits业务的一部分。Mponeng由Harmony全资拥有和运营。

下图显示了Mponeng矿的位置以及某些基础设施。

Mponeng是世界上最深的矿山，目前的开采密度为3841米。开采的主要珊瑚礁是VCR，未来计划在VCR和Carbon Leader Reef上进行扩张。CLR“)地平线。最初的垂直双竖井从地面下沉始于1981年，并于1986年与黄金工厂综合体一起投入使用。

没有针对Harmony的实质性诉讼(包括违规或罚款)威胁其矿业权、保有权或运营。

运营基础设施

该地区的基础设施完善，为该地区众多正在运营的金矿提供支持。区域基础设施包括国家和省级铺设的公路网、输配电网络、供水网络和通信基础设施。

Mponeng由两个地面垂直轴和两个副垂直轴组成的双轴系统。矿石和废料被分开吊装，矿石通过传送带送到工厂，废石被送到低品位的仓库。Mponeng在该矿附近有自己的加工厂。运营由Eskom的电力提供动力。

Mponeng可以通过国道和省道到达。Mponeng基础设施相对于邻近的Harmony矿、TauTona和Savuka的总体布局如下图所示。

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目录

地质学

Mponeng位于南非威特沃特斯兰德盆地的西北部边缘，是世界上著名的黄金省份之一。租赁区内有七家含金企业集团，其中只有VCR和CLR在经济上是可行的。

VCR是一种含金中、高级石英卵石砾岩。它构成了文森斯多普超群的基础，该超群通过一个角度不整合面覆盖了威特沃特斯兰德超群。这一层位的一个特征是明显的古地貌，在那里，厚厚的生物礁以阶地的形式保存下来，梯田之间被薄的阶地间的斜坡生物礁隔开。

据报道，CLR在邻近的Harmony全资拥有的TauTona和Savuka矿开采，是Mponeng矿产资源的一部分。它是一块厚约20厘米的板状含金石英卵石砾岩。它的地层比VCR深800-900米，靠近威特沃特斯兰德超群CRG的约翰内斯堡亚群的底部。

VCR和CLR都受到了断层的影响，并受到一系列不同时代的火成岩岩墙和岩床的侵入，这些岩墙和岩床横跨珊瑚礁。Mponeng金矿化经历了一段深埋、破裂和蚀变阶段。金和其他元素被认为是通过沿礁层在高温下发生热液反应而沉淀下来的。

历史

瑞声首次拥有Mponeng时，Mponeng的前身是西深南竖井，或1号竖井。1号南竖井系统(即垂直双竖井)与金矿厂一起于1986年投产。竖井系统允许进入租赁区南部更深的录像机。

该公司于1999年更名为Mponeng，直到最近仍由盎格鲁黄金公司100%拥有和运营。截至2020年10月1日，Harmony根据对Mponeng的收购，完全控制和拥有Mponeng，这是收购盎格鲁黄金南非业务的一部分。

Mponeng是West Wits矿区的一部分，该矿区包括Savuka矿(以前称为Western深井2号竖井)和TauTona矿(以前称为西部深井3号竖井)(这两个矿井现在也由Harmony 100%拥有)。这两个矿主要开采租赁区内的CLR，该区域目前大多已开采完毕，因此于2017年对其进行了维护和维护。同年，TauTona的矿产资源和矿产储量被移交给Mponeng。

矿业权

请参阅第4项：“公司信息-业务概述-法规-矿业权-南非”以上是对南非监管环境的总结。

下列采矿权构成了大约6,673公顷的全部采矿租赁面积：

•GP30/5/1/2/2(01)MR，有效期由2006年2月14日至2036年2月13日；以及

•GP30/5/1/2/2(248)MR，有效期自2012年10月16日至2022年10月15日。

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目录

作为收购盎格鲁黄金南非业务的一部分，与Mponeng相关的所有采矿权都被转让，目前由Harmony持有。形成Mponeng地区的三个采矿权已成功转换、签署并在MPRTO登记。主要采矿权(GP30/5/1/2/2(01)MR)占地6,477公顷，用于开采金、银、镍和铀。这项于2006年2月14日授予的采矿权，除非被取消或暂停，否则将在截至2036年2月13日的36年内继续有效。另一个采矿权GP30/5/1/2/2(248)MR计划并入主要采矿权(GP30/5/1/2/2(01)MR)。

01MR和248MR采矿权从盎格鲁黄金公司割让给Golden Core Trade and Investment(Pty)Ltd.(“金色核心“)，并于2021年6月14日在矿业权办公室成功注册，作为盎格鲁黄金向Harmony出售其最后剩余南非资产的一部分，包括作为收购Mponeng的一部分，其West Wits业务。

盎格鲁黄金公司先前于2017年3月提交了关于MPRDA的第102条申请，将其West Wits矿业权合并为单一矿业权(GP30/5/1/2/2(01)MR)(“盎格鲁黄金的应用英美资源集团的申请于2020年8月获得DMRE的批准，但由于收购Mponeng导致情况发生变化而没有实施，因此将由英美资源集团撤回。2022年2月15日，Golden Core根据《MPRDA》第102条提交了实质上与英美资源集团的申请类似的申请，要求将采矿权和采矿权区域合并为单一采矿权(GP30/5/1/2/2(01)MR)(金核应用“)。目前，DMRE正在处理黄金核心申请。

下表汇总了截至2022年6月30日与Mponeng运营相关的环境许可证和许可证的发放情况。

许可证/执照

参考文献编号

颁发者

授予日期

效度

“1998年环境管理计划(修订)令”

(GP)30/5/1/2/3/2/1(01)

DMRE

2012年4月12日

LOM

废物管理牌照

Gaut 002/09-10/W0011

GDARD

2015年6月22日

2019年7月到期。已提交新的申请。

危险废物产生者证书

GPG-01-513

GDARD

2015年7月14日

永远不变

用水许可证

08/C23E/AEFGJ/1250

DWS

2011年9月8日

20年

用水许可证

10/C23E/AFJ/4787

DWS

2016年12月1日

15年

易燃液体及物质注册证明书

RP438/PTN5

西兰德区市

2021年11月30日

每年

采矿法

Mponeng是一座深部地下金矿，目前的开采深度在3,160米至3,740米之间，目前是世界上最深的金矿，开发深度为3,841米。Mponeng未来潜在的采矿作业预计将加深竖井底部，使其BMD达到4227米。目前在Mponeng开采的珊瑚礁部分可以到达3000至3600米的BMD。

在Mponeng实践中，有两种采矿方法。在历史上，Mponeng一直实行长壁采矿，直到使用胸壁采矿法，目的是减少大地震事件的发生。然而，这已经演变为带有回填支撑的SGM方法。SGM法利用倾角矿柱和预先开发的巷道减少开采跨度，旨在进一步控制岩石移动中所经历的应力。虽然Mponeng的商业计划主要基于SGM方法，但该矿仍有一些部分仍在使用乳房采矿法运营。开采序列呈V字形，俗称“倒置圣诞树”。向西开采时采用下向工作面配置，向东开采时采用上向工作面配置。

选矿

Mponeng的黄金加工厂自1986年以来一直在运营。选矿工艺成熟，适用于VCR和CLR矿化类型。该厂目前的产能设计为每小时处理95吨矿石。该厂目前的运营能力低于其设计产能，并已显示出在该产能下生产预测盎司黄金的能力。

合格人员

准备TRS的合格注册会计师全职受雇于Harmony。QPS的资格、责任范围和对物业的亲自检查如下图所示。

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目录

有资格的人

专业组织

资格

TRS科职责：

个人信息

W·奥利弗先生

“1998年国税局(编号：MS0136)

GDE(采矿工程)政府矿山测量专业证书

执行摘要(第1节)、第2-5节、7.6-7.7节、11.2-13节、15-25节中的相关信息。

全职

G·弗利顿先生

SACNASP(4000/19/15号)

理学学士(荣誉)(地质学) GDE(矿物经济学)

执行摘要(第1节)中的相关信息。

全职

W Beukes先生

“1998年国税局(编号：MS 0118)

NHD矿产资源管理

《执行摘要》(第1节)中的相关信息，

全职

探索

Mponeng的勘探主要集中在提高对地质模型的信心，以及为该矿增加和升级额外的矿产资源。地质资料是通过结构化地下通道(芯片)取样、填图和钻探获得的。在这项地下详细、间隔较近的数据收集工作之前，使用历史地球物理地震调查对租赁区进行了地面勘探，并进行了地面钻石岩心钻探。

VCR目前正在继续从地下平台进行勘探，位于目前采矿水平的东部和西部，在地表以下3,500米至3,700米之间，以提高地质信心。

126级采矿前线以西和以东的VCR目标区勘探计划于2022/2023年进行。这些将成为已获批准的勘探活动的一部分。这些目标将在两个地区产生所需的信息，即博伊森斯/金伯利过渡到第一阶段洛曼群岛延伸区以东和金伯利估计域以西的地区。

这两个地区目前都表现出高度的多变性，这将受益于为完成这些勘探钻探而产生的更多信息。VCR的可变性限制了矿产资源估算中的向前置信度。收集的更多数据可以帮助QP确定高变异性区域。

Mponeng矿山已为VCR2021至2022年的加密勘探钻探预算1103万兰特，按计划将于2022年财政年度结束前支出。现在所有的钻探都将在录像机上的地下平台上进行。

QPS认为，所收集的勘探方法和信息的质量和数量足以支持对矿产资源和矿产储量的估计。

矿产资源评估

矿产资源评估是在Mponeng租赁区(包括TauTona和Savuka)内现场报告的，这是通过分析地下采矿方法经济开采的合理前景而确定的。矿产资源的截止价值是根据下表所载于2022年6月30日生效日期的经济假设厘定为761毫克/吨黄金。

描述			单位			价值
金价			美元/盎司			1,723
外汇汇率			R：美元			15.35
金价			R/kg			850,191
植物恢复系数			%			97.8
单位成本			R/T			4,810

注：单位成本包括现金运营成本、特许权使用费和持续开发资本。

这一截止值代表采矿方法和初步采矿和冶金回收假设的典型成本。

矿产资源最初是根据2016年SAMREC编制、分类和报告的。就本报告表格20-F而言，已根据S-K条例第1302(D)(1)(3)(A)项对矿产资源进行分类。这些矿产资源占2021年7月至2022年6月记录的采矿损耗。

下表汇总了截至2022年6月30日的矿产资源估计，其中不包括已报告的矿产储量。

			截至6月30日的财年，
			2022									2021
矿产资源类别			公吨(公吨)			黄金品位（g/t）			含金量(千克)			公吨(公吨)			黄金品位（g/t）			含金量(千克)			更改百分比
测量的			2.5			16.09			40,380			—			—			—			不适用
已指示			18.3			13.96			255,945			—			—			—			不适用
总计/平均。已测量+已指示			20.8			14.22			296,325			—			—			—			不适用
推论			29.1			13.35			388,682			—			—			—			不适用

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目录

备注：

1.上报国家矿产资源，生效日期为2022年6月30日，按国家矿产资源管理委员会2016年6月30日原编制、分类上报。就本TRS而言，已根据S-K条例第1302(D)(1)(III)(A)项对矿产资源进行分类。负责这一估计的QP是WH Olivier先生，他是Mponeng的矿石储备经理，也是Harmony的员工。

2.据报告，这些矿产资源吨为原地，具有合理的经济开采前景。

3.声明：为获得S-K1300资源，未将任何修改因素或稀释源计入从SAMREC资源中减去的原地储量。

4.对矿产资源价格的报告采用了以90%的利润指引确定的761毫克/吨的截止价值，以及1,723美元/盎司的金价。

5.上百万吨报告为四舍五入至小数点后三位。金价四舍五入到小数点后零位。

六、矿产资源不含矿产储量。矿产资源不是矿产储量，不一定表现出经济可行性。

7.按照报告准则的要求进行四舍五入可能会导致明显的求和差异。

8.消息称，矿产资源估计为Harmony的100%权益。

9.报告说，这是Harmony首次以20-F表格报告矿产资源，因此不能与上一个报告期进行比较。

矿产储量估算

矿产储量最初是根据SAMREC，2016年编制、分类和报告的。就本报告表格20-F而言，已根据S-K条例第1302(D)(1)(3)(A)项对矿产储量进行分类。矿产储量来源于矿产资源、详细的业务计划和可操作的矿山规划程序。地雷规划利用并考虑到所取得的历史技术参数。此外，矿产资源转换为矿产储量时会考虑某些修正因素，包括贫化、矿石损失、最小开采宽度、计划的矿场召回和工厂回收因素。

下表汇总了截至2021年6月30日和2022年6月30日的矿产储量估计。

			截至6月30日的财年，
			2022									2021
矿产储量类别			公吨(公吨)			黄金品位（g/t）			含金量(千克)			公吨(公吨)			黄金品位（g/t）			含金量(千克)			更改百分比
证明了			2.3			8.09			18,580			1.9			8.72			16,631			11.7
很有可能			4.3			9.12			39,122			5.8			8.47			48,809			(19.8)
总计/平均。已证明+可能			6.6			8.76			57,702			7.7			8.53			65,440			(11.8)

备注：

1.矿产储量最初编制、分类和上报，根据SAMREC，2016年。就本TRS而言，已根据S-K条例第1302(D)(1)(III)(A)项对矿产储量进行分类。负责估计的QP是Mponeng矿石储备经理WH Olivier先生，也是Harmony的员工。

2.将吨、品位和含金量申报为净交付给钢厂。

3.这些数字完全包括所有采矿贫化、黄金损失，并报告为钢厂交付吨和头部品级。冶金回收系数尚未计入储量数字。

4、含金量是指考虑修正因素后恢复的含金量。

5.全球矿产储量报告使用971毫克/吨的截止品位，使用1,546美元/盎司黄金的金价确定。

矿产储量减少主要是由于资源枯竭、结构更新和岩石工程支柱设计变化，以及在进入LOM末尾的地块时出现延误。

下表汇总了用于将Mponeng的矿产资源转换为矿产储量的修正系数。修正系数与用于确定矿产储量的建模、规划和计算估计一致，也与历史表现一致。

修改系数			单位			价值
相对密度			T/M？			2.71
停止宽度调整*			厘米			149.7
*			%			7.2
离开珊瑚礁			%			5.6
浪费到珊瑚礁是为了保护环境，是为了保护环境，为了保护环境，是为了保护环境。			%			3.0
法拉盛吨水、水。			%			6.2
*			%			24.4
矿山看涨系数			%			80.6
植物恢复系数			%			97.9
矿山回收因素影响政府部门、政府部门。			%			78.9
工厂呼叫系数			%			100.0
矿产储备截止日期：中国*			CMG/t			971

有关更多信息，请参阅作为本年度报告附件提交的每项物业的TRS，表格20-F。

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目录

目标

属性说明

Target是一座先进的单井深部金矿，已运营约30年。虽然大部分金矿化来自机械化采矿(大规模采矿技术)，但常规采矿法仍主要用于机械化采矿之前的去应力区域。它位于南非自由州省，约翰内斯堡西南约270公里，韦尔科姆镇以北30公里。塔吉特由Harmony全资拥有和运营。

下图显示了Target矿的位置以及某些基础设施。

Target是一座深部地下金矿，位于南非自由州省韦尔科姆镇以北30公里处的自由州金矿田。目前，大多数金矿化是通过机械化采矿(大规模采矿技术)提取的。

所有相关的地下采矿和地面权利许可证以及与在该财产上进行的工作有关的任何其他许可证均已获得并有效。目前尚无针对Harmony的法律诉讼(包括违规或罚款)，这威胁到其矿业权、保有权或运营。

运营基础设施

韦尔科姆和弗吉尼亚州周边地区在通道和与采矿相关的基础设施方面非常发达，为该地区众多正在运营的金矿提供支持。区域基础设施包括国家和省级铺设的公路网、输配电网络、供水网络和通信基础设施。塔吉特的地面和地下基础设施，包括电力和供水，足以满足LOM计划的生产要求。

目标包括一个单独的地下矿山，作为Loraine金矿的延伸(“洛兰“)，并使用单个竖井作为通道。矿石和开发岩石一起提升，矿石在矿场附近的Target工厂磨矿和加工。运营由Eskom的电力提供动力。

目标矿区在通道和与采矿相关的基础设施方面非常发达。通往目标竖井(1、2、3和5)的途径是一条维护良好的铺设道路。维护充分的道路被用来进入矿井的其他区域，如爆炸物储藏库、污水处理厂、泥浆坝和蒸发池。该地区还可以连接铁路和附近的机场。

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目录

与Target关联的地面基础设施如下图所示。

地质学

塔吉特位于南非威特沃特斯兰德盆地的西北部边缘，是世界上著名的黄金省份之一。主要的含金砾岩礁大多局限于Witwater srand超群的CRG。

褶皱形成了租约的主要结构特征，并表现为轴向N15°W的不对称向斜，一般向北倾斜10°至12°，尽管这因局部结构特征而有所不同。向斜西翼向东倾角往往大于55°。也存在许多小故障。

这些断层的位移一般小于15m，走向距离小于150m，数量太多，难以分类，但可以说，海槽东翼的断层比西翼的断层少。

目前开采的金矿化赋存于Elsburg(Ea)和Dreyerskuil(DK)石英卵石砾岩生物礁中，分别赋存于Eldorado(Elsburg)组的van den Heeversrust和Dreyerskuil(Uitkyk)成员。

其他矿化出现在金伯利(前身为Aandenk)地层下的大鹅卵石礁中。所有这些单位都属于CRG的Turffontein小组。矿化与中等至粗糙、碎屑支撑的少粒卵石层的存在有关。同种(辉石)黄铁矿和碎屑碳的存在也很常见。

历史

盎格鲁万国集团有限公司(“盎格鲁瓦尔语“)之前持有Target Property的采矿权。Target Explore Company Limited(”目标勘探公司英美资源集团专门为勘探而成立的公司)，后来收购了这一地区。太阳矿业勘探有限公司(Pty)收购了塔吉特以北的采矿权。太阳“)。1996年成立AvGold的目的是促进盎格鲁瓦尔金矿开采和勘探利益。Harmonity于2002年收购了AvGold Limited 100%的股份，从而收购了Target。

95

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目录

矿业权

请参阅第4项：“公司信息-业务概述-法规-矿业权-南非”以上是对南非监管环境的总结。

目前的采矿权面积为7952.78公顷。Harmonity持有Target的多个采矿权，这些采矿权被成功转换并作为新订单采矿权执行。这些权利中的某些权利仍需在MPRTO登记。

矿业权和已核准采矿权的摘要如下：

•FS30/5/1/2/2/14MR，有效期为2007年11月30日至2025年12月29日，占地4,237.00公顷；以及

•FS30/5/1/2/2/225MR，有效期为2013年12月12日至2026年12月11日，3,715.78公顷.

下表汇总了截至2022年6月30日发放的与Target有关的环境许可证和许可证的状况。

许可证/执照

参考文献编号

颁发者

授予日期

效度

Empr

FS 30/5/1/2/3/2/1(14)EM

DMRE

2010年4月16日

LOM

大气排放许可证

LDM/AEL/YMK/013

勒伊韦勒普特斯瓦区

2018年11月5日

2023年11月5日

取水许可证

789N

DWS

2008年11月4日

有效的待发新许可证

取水许可证

1046B

DWS

2008年11月4日

有效的待发新许可证

采矿法

Target More矿床由相互叠加的多个矿化礁带组成。EA珊瑚礁被组合成厚厚的包裹，而Dreyerskuil珊瑚礁被分成更薄的离散层位。这些差异导致了多种采矿方法的应用。

Target More本质上是一种无轨采矿作业，集高度机械化采矿、分散采矿和劳动密集型窄礁采矿法于一身，后者更是南非金矿传统采矿法的典型特征。

Target采用的主要采矿方法是通过分散空场加6%水泥充填和不使用充填的分段空场相结合的方式对厚矿层(EA1、EA3、EA7和EA8)进行大规模开采。

其余的矿石是用狭长的礁石采矿来开采的。NRM“)在较薄的德雷尔斯基尔礁石上使用的方法，这种方法也不使用回填。

块状空场采矿法占矿石产量的±70%，常规窄礁采矿法占±20%。±10%的产量平衡来自无轨的礁上开发区段。

选矿

目标工厂于2001年11月设计并投产。该工厂的设计总吨位为105ktpm，有可能扩大到160ktpm，以满足未来的需求。目前，该厂处理塔吉特、乔尔工厂清理和塔吉特2号垃圾场的矿石。

合格人员

准备TRS的合格注册会计师全职受雇于Harmony。QPS的资格、责任范围和对物业的亲自检查如下图所示。

96

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目录

有资格的人

专业组织

资格

TRS科职责：

个人信息

S莫特拉特拉先生

南华三院(400451/14号)

理科学士学位(荣誉)地质，GDE(采矿)，项目管理证书NQF 5级

所有的部分

全职

D·福里先生

SAIMM(706555号)

MSC.矿务工程师、GDE(矿业)

11

正规化

M Ncube先生

南华早报(123075号)

理科学士学位(荣誉)Geol

8, 9, 11

全职

PJ Le Roux博士

欧共体(编号200970121)

博士学位。民英

13.1 - 13.2, 13.10

全职

M Gxekwa先生

AMIHRP

人力资源部经理，PgDip。(劳动法)

13.9

全职

T·霍尔先生

阿姆鲁

GCC电气

13.7-13.8

全职

拉德贝先生

MMMA

B.技术冶金

14

全职

A Relebona先生

不适用

环境科学学士(荣誉)

17

正规化

D格雷厄姆先生

不适用

B.com(公交车与乘务会计)

18, 19

全职

E·诺德先生

不适用

MRM证书

13

全职

范德文特先生

SACNASP

理科学士学位(荣誉)Geol

6, 7

全职

探索

地质数据是通过最初的地面钻探，然后是地下钻探、填图和渠道(芯片)采样而获得的。

20世纪80年代，在Sun的主持下进行了最初的地面钻探，目的是勾勒出向斜轴向北的延续，洛兰的大多数金矿都位于向斜轴周围。在1990年成立Target勘探公司后，在与西部边缘平行的三个阵列，即西部、中部和东部阵列中，总共钻了17个钻孔和3个与现有钻孔相距较长的偏斜。

中央阵列针对的是EA珊瑚礁，而西部阵列和东部阵列分别侧重于近端(陡峭的西端)和远端的金伯利珊瑚礁和基底礁的定义。

积极的地面钻探结果导致了地下钻井平台的建设。随着矿山的加深，地下勘探钻探在Target的整个运营寿命内一直在进行。地下钻孔多用于地质建模和现代矿产资源评价。

地下钻石岩心钻探是使用液压驱动钻机进行的，通常钻探BX岩心。钻孔通常很短，很少超过300米长。

钻孔扇是从钻石钻井架上钻出的，钻井架每隔50米沿着倾斜的返回风道发展(“未加工的“)下降。钻井扇由多达10个单独的钻孔组成，这些钻孔的倾角从垂直向东-15°到+30°西不等，或由当地地质结构决定。向斜轴线上完整的德雷尔斯基尔交叉口需要的最大钻孔长度为350米。一旦文斯多普熔岩相交，或在较平的钻孔的情况下，一旦确定了槽轴并且钻孔平行于岩层，就停止钻孔。

QP认为，所收集的勘探方法和信息的质量和数量足以支持矿产资源和矿产储量的估计。

矿产资源评估

矿产资源评估乃于目标租赁区内就地呈报，乃通过分析地下采矿方法进行经济开采的合理前景而厘定。矿产资源的边际品位根据下表所载于2022年6月30日生效日期的经济假设厘定为3.05克/吨黄金。

描述			单位			价值
金价			美元/盎司			1,723
汇率，汇率			R：美元			15.35
金价			R/kg			850,191
植物恢复系数			%			94.4
单位成本			R/T			2,461

注：单位cos(R/t)包括现金运营成本、特许权使用费和正在进行的开发资本。

这一截止值代表采矿方法和初步采矿和冶金回收假设的典型成本。

矿产资源最初是根据2016年SAMREC编制、分类和报告的。就本报告表格20-F而言，已根据S-K条例第1302(D)(1)(3)(A)项对矿产资源进行分类。这些矿产资源占2021年7月至2022年6月记录的采矿损耗。

97

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目录

下表汇总了截至2022年6月30日的矿产资源估计，其中不包括已报告的矿产储量。

			截至6月30日的财年，
			2022									2021
矿产资源类别			公吨(公吨)			黄金品位（g/t）			含金量(千克)			公吨(公吨)			黄金品位（g/t）			含金量(千克)			更改百分比
测量的			4.4			8.89			38,860			—			—			—			不适用
已指示			3.2			7.76			24,780			—			—			—			不适用
总计/平均。已测量+已指示			7.6			8.41			63,640			—			—			—			不适用
推论			4.0			5.96			24,007			—			—			—			不适用

备注：

1.中国矿产资源报告，生效日期为2022年6月30日，按国家矿产资源管理委员会2016年6月30日原始编制、分类上报。就本TRS而言，已根据S-K条例第1302(D)(1)(III)(A)项对矿产资源进行分类。负责估计的QP是D FURIE先生，他是部门地质统计师的负责人，也是Harmony的一名员工。

2.据报告，这些矿产资源吨为原地，具有合理的经济开采前景。

3.声明：为获得S-K1300资源，未将任何修改因素或稀释源计入从SAMREC资源中减去的原地储量。

4.中国矿产资源的报告采用了以90%的利润指引确定的3.05克/吨的截止品位，以及1,723美元/盎司的金价。

5.上百万吨报告为四舍五入至小数点后三位。金价四舍五入到小数点后零位。

六、矿产资源不含矿产储量。矿产资源不是矿产储量，不一定表现出经济可行性。

7.按照报告准则的要求进行四舍五入可能会导致明显的求和差异。

8.消息称，矿产资源估计为Harmony的100%权益。

9.报告说，这是Harmony首次以20-F表格报告矿产资源，因此不能与上一个报告期进行比较。

矿产储量估算

矿产储量最初是根据SAMREC，2016年编制、分类和报告的。就本报告表格20-F而言，已根据S-K条例第1302(D)(1)(3)(A)项对矿产储量进行分类。矿产储量来源于矿产资源、详细的业务计划和可操作的矿山规划程序。地雷规划利用并考虑到所取得的历史技术参数。此外，矿产资源转换为矿产储量时会考虑某些修正因素，包括贫化、矿石损失、最小开采宽度、计划的矿场召回和工厂回收因素。

下表汇总了截至2021年和2022年6月30日的矿产储量估计数。

			截至6月30日的财年，
			2022									2021
矿产储量类别			公吨(公吨)			黄金品位（g/t）			含金量(千克)			公吨(公吨)			黄金品位（g/t）			含金量(千克)			更改百分比
证明了			2.7			4.32			11,744			2.9			4.46			12,933			(9.2)
很有可能			1.7			4.11			7,096			1.8			3.89			7,183			(1.2)
总计/平均。已证明+可能			4.4			4.24			18,840			4.7			4.24			20,116			(6.3)

备注：

1.矿产储量最初编制、分类和上报，根据SAMREC，2016年。就本TRS而言，已根据S-K条例第1302(D)(1)(III)(A)项对矿产储量进行分类。负责估计的QP是目标矿石储备经理S先生，也是Harmony的一名员工。

2.将吨、品位和含金量申报为净交付给钢厂。

3.这些数字完全包括所有采矿贫化、黄金损失，并报告为钢厂交付吨和头部品级。冶金回收系数尚未计入储量数字。

4、含金量是指考虑修正因素后恢复的含金量。

5.目前，NRM矿产储量的报告采用821毫克/吨的截止值，以1,546美元/盎司的金价确定。据报道，大量露天采矿储量采用3.40克/吨的截止品位，以1,546美元/盎司的金价确定。

矿产储量的减少主要是由于资源枯竭。

下表汇总了用于将矿产资源转换为目标矿产储量的修正系数。修正系数与用于确定矿产储量的建模、规划和计算估计一致，也与历史表现一致。

98

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目录

修改系数			单位			价值
相对密度			吨/立方米			2.71
平均采场宽度			厘米			196.00
矿山看涨系数			%			95.0
植物恢复系数			%			94.4
矿产储备支付限额(简写为NRM)			CMG/t			821.00
矿产储量边界--大规模空场采矿法			克/吨			3.40
矿产储量边界--开发			克/吨			3.40
贫化-大块空场采矿法			%			6.0

有关更多信息，请参阅作为本年度报告附件提交的每项物业的TRS，表格20-F。

慈峰行动

属性说明

Tshepong业务包括两个正在运营的地下金矿，即Tshepong和Phakisa。Tshepong是一种成熟的、中等到深部的地下作业，采用传统的底切开采，深度可达2400米。Phakisa比Tshepong更年轻，是一种中等到深层的地下作业，使用传统的地下采矿方法，深度为2427米骨密度。这些煤矿使用的是Tshepong、Phakisa和Nyala竖井。

这些矿场位于南非自由州省，约翰内斯堡西南约250公里，韦尔科姆镇以北15公里。泽榜位于北纬27°51‘56.45“S，东经26°42’45.15”。帕基萨毗邻泽榜南部，位于北纬27°54‘1.27“S，东经26°43’30.05”。

下图显示了Tshepong业务的位置以及某些基础设施。

开采的主要珊瑚礁是Basal Reef，在B礁和A礁中还发现了其他金矿。

所有相关的地下采矿和地面权利许可证以及与在该财产上进行的工作有关的任何其他许可证均已获得并有效。目前尚无针对Harmony的法律诉讼(包括违规或罚款)，这威胁到其矿业权、保有权或运营。

运营基础设施

韦尔科姆和奥达达勒斯省周边地区在准入和与采矿有关的基础设施方面都很发达，这支持了该地区许多正在运营的金矿。区域基础设施包括国家和省级铺设的公路网、输配电网络、供水网络和通信基础设施。

99

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目录

Tshepong有一个双竖井系统，矿石和废料通过主垂直竖井提升到地面。

Phakisa操作一个垂直竖井，用于人工和材料。岩石通过铁路VeyorTM系统从井下运输到尼亚拉竖井进行提升。

Tshepong和Phakisa矿石通过铁路从各自的竖井运输到位于Welkom的Harmony One工厂进行加工。

运营由Eskom的电力提供动力。

与慈坪行动相关的地面基础设施如下图所示。

地质学

Tshepong业务位于自由州金矿，位于南非威特沃特斯兰德盆地的西南边缘，是世界上最著名的金矿省份之一。主要的含金砾岩礁大多局限于Witwater srand超群的CRG。

该金矿区威特沃特斯兰德超群演替的总体方向被解释为向北倾斜的向斜内。向斜被断层划分为奥登达斯、中央霍斯特和弗吉尼亚段。则蓬作业采矿权地区也受到奥菲尔和达格布里克断层的影响。

Tshepong业务主要开发了位于CRG约翰内斯堡分组的Harmony地层内的基礁。

100

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目录

金伯利组(前身为Aandenk)地层较高的A和B礁体内也有矿化，位于CRG的Turffontein亚群内。然而，只有B礁可以经济地开采。

矿化与中等至粗糙、碎屑支撑的少粒卵石层的存在有关。同源黄铁矿和碎屑碳的存在也很常见。

历史

Phakisa以前被称为FSG 4，Freddie 4和Tshepong South。Phakisa开发于1993年10月开始，竖井凿井于1994年2月开始。1995年，由于当时金价较低，竖井凿井在59水平上停止了。Phakisa于1996年9月重新开始作业，下沉完成至75级，1999年再次停止。

泽塘初步开发的可行性研究于1984年完成。该遗址的建造工作于1984年9月开始，到1986年，竖井凿井工作正在进行中。竖井的凿井和装备工作于1991年完成，矿井于1991年11月投产。

Harmonity收购Phakisa是从盎格鲁黄金公司的自由州业务(以前称为Freegold)收购的一部分，收购于2003年9月完成。2006年完成了2427米的下沉和装备工作。

Phakisa和Tshepong业务于2017年通过Harmony合并为Tshpong业务.

矿业权

参考 第四项：“公司信息-业务概述-法规-矿业权-南非” 以上是对南非监管环境的总结。

慈坪矿场目前的采矿权面积为10,798.74公顷。Harmonity拥有自由州金矿的几个采矿权，这些采矿权已作为新订单采矿权成功转换和执行，其中一些采矿权仍在MPRTO登记。

慈坪业务由Harmony全资拥有，包括相关的采矿权。Harmonity于2001年与ARMGold一起，通过收购盎格鲁黄金公司的自由州业务开始收购这些资产。ARMGold随后于2003年被并入Harmony，使Harmony拥有和控制Tshepong业务的100%。

Tshepong业务的采矿是根据以下采矿权进行的，包括Tshepong和Phakisa：

•FS30/5/1/284MR，有效期为2007年12月11日至2029年12月10日，占地10,798.74公顷。

采矿权由ARMGold和Harmony的一家合资企业持有。

下表汇总了截至2022年6月30日发放的与慈坪运营有关的环境许可证和许可证的状况。

许可证/执照

参考文献编号

颁发者

授予日期

效度

环境管理方案

FS 30/5/1/2/3/2/1(84)EM

DMRE

2010年4月16日

LOM

环境管理最新进展

FS 30/5/1/2/2/84MR

DWAFEC

2019年提交等待审批

LOM

供水许可证936B。和谐。自由州Geduld Mines。未经处理的流出物的排放

B33/2/340/31

DWAFEC

(一九八一年四月二日)

LOM

取水许可证870B。和谐。排放未经处理的流出物。

B33/2/340/25

DWAFEC

1991年5月27日

LOM

取水许可证1214N。免费国营联合金矿。Tshepong、Freddie和Phakisa竖井。

B33/2/340/12

DWAFEC

未注明。

LOM

注：DWAFEC--水务、林业和环境保护部。

采矿法

慈坪金矿业务可被归类为中等至深层地下金矿，目前在地表以下2,427米(Phakisa)和地表下2,161米(Tshepong)深处作业。

SGM是慈旺作业部首选的采矿方法。该方法利用倾角矿柱和预留巷道减少开采跨度，旨在进一步控制岩移过程中所经历的应力。SGM序列是一个V形构型，俗称为“倒置圣诞树”。

SGM采矿法适用于地下狭礁开采。SGM方法的一个共同特点是一次开发和二次开发的布局。一次开发是在礁外(在废石中)进行的，而二次开发是在礁上进行的(在矿化带)。

SGM用于更深的采矿方法，并提供各种优势，其中关键的一点是提高安全性。SGM法的一个显著特点是，从上山开采一次只向一个方向推进，该方向指向稳定或区域矿柱。这一SGM开采序列消除了残留矿柱的产生，降低了地震活动的风险。

虽然Tshepong Operations的业务计划主要基于SGM方法和顺序，但该矿的某些部分正在使用底切、底切和空场采矿法进行作业。

101

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目录

不超过每年礁上开采量30%的少量B礁，作为露天采矿法开采。露天采矿法采矿的原因是航道宽度不稳定，以及B礁采矿所特有的支撑设计。

Phakisa矿最初基于乳房采矿法，但随着深度的增加过渡到SGM方法。

采煤的一个主要特点是，采矿设计包括采空区的矿柱，这些矿柱被设计成以有计划和可控的方式崩落。这些矿柱被称为压碎矿柱，矿柱的大小由围岩的岩土性质决定。

因此，挖掘乳房的方法演变成了SGM。

选矿

在Tshepong Operations开采的所有矿石都在位于Welkom以西的Harmony One工厂加工。Harmonity One工厂是Harmony最大的黄金加工厂，从多个竖井处理地下矿石，以及从附近矿山废物设施处理地面矿石。该厂于1986年投产，包括三个独立的模块，每个模块包括四个料仓、两个ROM机、两个常规浓缩机、氰化物浸出、CIP吸附、洗脱、锌沉淀和冶炼。工厂CIP流程反映了建设时的最新技术。

Harmony One工厂采用传统的CIP流程，其稳态设计产能为390ktpm。和谐一号工厂处于良好的工作状态，设备也处于良好的状态，并定期进行审计，以检查工厂的运营业绩。

合格人员

准备TRS的合格注册会计师全职受雇于Harmony。QPS的资格、责任范围和对物业的亲自检查如下图所示。

有资格的人

专业组织

资格

TRS组的职责

个人信息

A Louw先生

SACNASP

理科学士学位(荣誉。)(水力发电)

所有部分(慈峰)

全职

B Phetlhu女士

SACNASP

BTech。(地质学)、M(英语)

所有部分(Phakisa)

全职

探索

地质数据是通过最初的地面钻探，然后是地下钻探、填图和渠道(芯片)采样而获得的。

目前正在继续从地下平台进行勘探，以提高Tshepong sub75开发项目的地质可信度。

Phakisa和Tshepong Mines都在进行B Reef勘探钻探，以确定是否有可能继续目前连接这些矿山的付费拍摄。Tshepong矿于2020财年开始进行底盘开发，并将用作钻井平台，以确认和勾画预期的B礁航道。

随着矿山的加深，在慈坪作业的整个运营寿命中，地下勘探钻探一直在进行。地下钻石岩心钻探使用液压驱动和气动钻机进行。

钻井扇是从钻石钻井架钻取的，钻井架沿底盘开发终点(X/C)每隔50米开发一次，沿运输和原材料开发每隔100米开发一次。钻井扇由多达十个单独的钻孔组成，倾角从垂直-15°到+30°不等，或由当地地质结构决定。

地下加密钻探系统已就位，以提高特定区域的数据密度，并从地下开发通道驱动器中钻取。

测井程序按照Harmony公司的标准进行，所有露天和地下矿山都使用该标准，这是最佳做法，自2001年以来一直在实施。

QP认为，所收集的勘探方法和信息的质量和数量足以支持矿产资源和矿产储量的估计。

矿产资源评估

慈坪矿场的矿产资源评估被认为具有合理的经济开采前景。这一点从矿山现金流的结果中可见一斑。根据下表所载于二零二二年六月三十日生效日期的经济假设，黄金的矿产资源分界线价值被厘定为648毫克/吨(泽邦)及780毫克/吨(帕基萨)。

102

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目录

慈鹏

Phakisa

描述

单位

价值

描述

单位

价值

金价

美元/盎司

1,723

金价

美元/盎司

1,723

外汇汇率

R：美元

15.35

外汇汇率

R：美元

15.35

金价

R/kg

850,191

金价

R/kg

850,191

植物恢复系数

%

95.2

植物恢复系数

%

94.9

单位成本

R/T

3,367

单位成本

R/T

3,975

注：单位成本包括现金运营成本、特许权使用费和持续开发资本。

这一截止值代表采矿方法的典型成本以及初步采矿和冶金回收假设。

矿产资源最初是根据2016年SAMREC编制、分类和报告的。就本报告表格20-F而言，已根据S-K条例第1302(D)(1)(3)(A)项对矿产资源进行分类。这些矿产资源占2021年7月至2022年6月记录的采矿损耗。

下表汇总了截至2022年6月30日Phakisa的矿产资源估计(不包括已报告的矿产储量)。

			截至6月30日的财年，
			2022									2021
矿产资源类别			公吨(公吨)			黄金品位（g/t）			含金量(千克)			公吨(公吨)			黄金品位（g/t）			含金量(千克)			更改百分比
测量的			4.7			13.25			62,797			—			—			—			不适用
已指示			7.2			11.27			81,831			—			—			—			不适用
总计/平均。已测量+已指示			12.0			12.05			144,627			—			—			—			不适用
推论			27.5			10.77			295,943			—			—			—			不适用

备注：

1.中国矿产资源报告，生效日期为2022年6月30日，按国家矿产资源管理委员会2016年6月30日原始编制、分类上报。就本TRS而言，已根据S-K条例第1302(D)(1)(III)(A)项对矿产资源进行分类。负责这一估计的QP是Phakisa的矿石储备经理B Phetlhu女士，她是Harmony的一名员工。

2.据报告，这些矿产资源吨为原地，具有合理的经济开采前景。

3.声明：为获得S-K1300资源，未将任何修改因素或稀释源计入从SAMREC资源中减去的原地储量。

4.对矿产资源价格的报告采用了以90%的利润指引确定的780毫克/吨的截止价值，以及1,723美元/盎司的金价。

5.上百万吨报告为四舍五入至小数点后三位。金价四舍五入到小数点后零位。

六、矿产资源不含矿产储量。矿产资源不是矿产储量，不一定表现出经济可行性。

7.按照报告准则的要求进行四舍五入可能会导致明显的求和差异。

8.消息称，矿产资源估计为Harmony的100%权益。

9.报告说，这是Harmony首次以20-F表格报告矿产资源，因此不能与上一个报告期进行比较。

下表汇总了截至2022年6月30日止慈坪的矿产资源估计(不包括已呈报的矿产储量)。

			截至6月30日的财年，
			2022									2021
矿产资源类别			公吨(公吨)			黄金品位（g/t）			含金量(千克)			公吨(公吨)			黄金品位（g/t）			含金量(千克)			更改百分比
测量的			12.5			12.13			151,437			—			—			—			不适用
已指示			4.0			10.20			40,575			—			—			—			不适用
总计/平均。已测量+已指示			16.5			11.66			192,012			—			—			—			不适用
推论			9.4			10.18			96,037			—			—			—			不适用

备注：

1.中国矿产资源报告，生效日期为2022年6月30日，按国家矿产资源管理委员会2016年6月30日原始编制、分类上报。就本TRS而言，已根据S-K条例第1302(D)(1)(III)(A)项对矿产资源进行分类。负责这一估计的QP是Tshepong的矿石储备经理A Louw先生，也是Harmony的一名员工。

2.据报告，这些矿产资源吨为原地，具有合理的经济开采前景。

3.声明：为获得S-K1300资源，未将任何修改因素或稀释源计入从SAMREC资源中减去的原地储量。

4.有关矿产资源的报告采用截止值648毫克/吨，以90%的利润指引厘定，金价为1,723美元/盎司。

103

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目录

5.上百万吨报告为四舍五入至小数点后三位。金价四舍五入到小数点后零位。

六、矿产资源不含矿产储量。矿产资源不是矿产储量，不一定表现出经济可行性。

7.按照报告准则的要求进行四舍五入可能会导致明显的求和差异。

8.消息称，矿产资源估计为Harmony的100%权益。

9.报告说，这是Harmony首次以20-F表格报告矿产资源，因此不能与上一个报告期进行比较。

矿产储量估算

矿产储量最初是根据SAMREC，2016年编制、分类和报告的。就本报告表格20-F而言，已根据S-K条例第1302(D)(1)(3)(A)项对矿产储量进行分类。

矿产储量来源于矿产资源、详细的业务计划和可操作的矿山规划程序。地雷规划利用并考虑到所取得的历史技术参数。此外，矿产资源转换为矿产储量时会考虑某些修正因素，包括贫化、矿石损失、最小开采宽度、计划的矿场召回和工厂回收因素。

下表汇总了截至2021年6月30日和2022年6月30日的Phakisa矿产储量估计。

			截至6月30日的财年，
			2022									2021
矿产储量类别			公吨(公吨)			黄金品位（g/t）			含金量(千克)			公吨(公吨)			黄金品位（g/t）			含金量(千克)			更改百分比
证明了			3.8			6.98			26,243			3.9			6.36			24,793			5.8
很有可能			0.2			6.49			1,143			0.4			6.58			2,445			(53.2)
总计/平均。已证明+可能			4.0			6.96			27,386			4.3			6.38			27,238			0.5

备注：

1.矿产储量最初编制、分类和上报，根据SAMREC，2016年。就本TRS而言，已根据S-K条例第1302(D)(1)(III)(A)项对矿产储量进行分类。负责这一估计的QP是Phakisa的矿石储备经理B Phetlhu女士，她是Harmony的一名员工。

2.将吨、品位和含金量申报为净交付给钢厂。

3.这些数字完全包括所有采矿贫化、黄金损失，并报告为钢厂交付吨和头部品级。冶金回收系数尚未计入储量数字。

4.提高含金量没有考虑冶金回收因素。

5.全球矿产储量报告使用791毫克/吨的截止品位，使用1,546美元/盎司的金价确定。

矿产储量增加是由于基礁品位从矿场南面的34线增加，以及竖井以北的B礁足迹增加，弥补了消耗的不足。

下表汇总了截至2021年6月30日和2022年6月30日慈坪的矿产储量估计。

			截至6月30日的财年，
			2022									2021
矿产储量类别			公吨(公吨)			黄金品位（g/t）			含金量(千克)			公吨(公吨)			黄金品位（g/t）			含金量(千克)			更改百分比
证明了			4.2			5.15			21,419			16.2			5.63			90,979			(76.5)
很有可能			0.3			7.63			2,565			4.3			4.28			18,458			(86.1)
总计/平均。已证明+可能			4.5			5.34			23,985			20.5			5.35			109,437			(78.1)

备注：

1.矿产储量最初编制、分类和上报，根据SAMREC，2016年。就本TRS而言，已根据S-K条例第1302(D)(1)(III)(A)项对矿产储量进行分类。负责这一估计的QP是Tshepong的矿石储备经理A Louw先生，也是Harmony的一名员工。

2.将吨、品位和含金量申报为净交付给钢厂。

3.这些数字完全包括所有采矿贫化、黄金损失，并报告为钢厂交付吨和头部品级。冶金回收系数尚未计入储量数字。

4.提高含金量没有考虑冶金回收因素。

5.全球矿产储量报告使用650毫克/吨的截止品位，使用1,546美元/盎司的金价确定。

矿产储量的减少是由于LOM战略在运营和消耗方面的重大变化。

104

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目录

下表汇总了用于将Phakisa矿产资源转换为矿产储量的修正系数。修正系数与用于确定矿产储量的建模、规划和计算估计一致，也与历史表现一致。

修改系数			单位			价值
相对密度			吨/立方米			2.72
采场宽度			厘米			125
沟渠			%			6.7
离开珊瑚礁			%			4.1
从废物到珊瑚礁			%			0.6
法拉盛吨			%			0.0
差异			%			13.8
矿山看涨系数			%			83.0
植物恢复系数			%			94.9
矿山回收系数			%			78.7
工厂呼叫系数			%			100.0
矿产储量边际			CMG/t			791

注：开发浪费到礁石，包括开发的下降。

下表汇总了用于将慈旺矿产资源转换为矿产储备的修正系数。修正系数与用于确定矿产储量的建模、规划和计算估计一致，也与历史表现一致。

修改系数			单位			价值
相对密度			吨/立方米			2.72
采场宽度			厘米			110.6
沟渠			%			8.8
离开珊瑚礁			%			5.3
从废物到珊瑚礁			%			0.0
法拉盛吨			%			2.9
差异			%			5.1
矿山看涨系数			%			72.0
植物恢复系数			%			95.2
矿山回收系数			%			67.4
工厂呼叫系数			%			100.0
矿产储量边际			CMG/t			650

注：开发浪费到礁石，包括开发的下降。

有关更多信息，请参阅作为本年度报告附件提交的每项物业的TRS，表格20-F。

矿山废物解决方案

属性说明

采矿废物解决方案由两个不同的、地理上分离的业务组成，即位于自由州-西北省边界的MWS业务和位于豪登省西兰德地区的West Wits业务。由于地理位置的不同，每项行动都将单独讨论。

矿山废物解决方案及其相关采矿权由Harmony全资拥有。Harmonity收购这些资产是交易的一部分，目的是从2020年10月1日起完全拥有和控制盎格鲁黄金剩余的南非业务。

105

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目录

MWS和West Wits的位置如下图所示。

下图说明了MWS操作的位置以及某些基础设施。

106

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目录

下图说明了西维茨行动的位置，以及某些基础设施是

MWS行动位于Vaal River地区，横跨南非西北部省边界的自由州，靠近Klerksdorp镇。MWS金矿厂(东经26°50‘8.66“；S 26°47’41.83”)靠近Stilfontein镇，而本次作业的TSFs和WRD分布在南北约13.5公里、东西约14.0公里的区域内。

西威茨行动位于豪登省西兰德地区。西威茨行动位于约翰内斯堡以西约75公里处。该地点位于卡尔顿维尔以南约7公里处。西威茨行动占地4176公顷，靠近豪登省和西北部省之间的边界。

西维茨作业重新处理来自萨武卡工厂(东经26°25‘20.31“和S 27°24’11.30”)的旧北部TSF垃圾场的尾矿和萨武卡WRD的废石。

没有针对Harmony的实质性诉讼(包括违规或罚款)威胁其矿业权、保有权或运营。

运营基础设施

该地区的基础设施完善，为该地区众多正在运营的金矿提供支持。区域基础设施包括国家和省级铺设的公路网、输配电网络、供水网络和通信基础设施。

MWS业务可从约翰内斯堡通过西北克勒克斯多普的N12国道和R502区域公路到达。散布在该地区的尾矿坝、WRDS和MWS工厂之间存在着一个巨大的柏油道路或维护良好的碎石道路网络。从约翰内斯堡出发，可通过N12国道和R500区域公路到达卡尔顿维尔附近的West Wits运营中心。

与MWS和West Wits相关的地面基础设施如下图所示：属性说明“上图。

地质学

TSFs和WRDS中包含的物质主要来自Harmony和其他公司运营的深部金矿，主要位于Klerksdorp和Carletonville。West Wits的采矿作业主要开采板状含金砾岩礁，即CLR和VCR。然而，MWS操作主要利用从VR派生的TSF和WRD。

威特沃特斯兰德珊瑚礁位于太古宙威特沃特斯兰德盆地内，该盆地是威特沃特斯兰特超级群演替的所在地。VCR地平线位于CRG的Turffontein子群的顶部，覆盖了Witwater srand超群。VR地平线位于CRG约翰内斯堡亚群的克鲁格斯多普组内。CLR位于约翰内斯堡分组的底部附近。

TSF材料包括CIL加工的含金砾岩生物礁的先前处理残留物。它们是人造“沉积物”，不是自然沉积过程的结果。TSFs的品位取决于它们被加工时的矿源品位和加工效率。

WRDS是松散的，由来自地下开采的未经处理的、低品位的含金材料组成。WRDS也是人造矿床，几乎没有结构或连续性，其品位不像天然矿床那样表现。

107

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目录

TSFs和WRDS中最重要的矿物是石英，占主体矿物组成的60%以上。金主要赋存于黄铁矿中。其他已确定的矿物包括来自VR、VCR和CLR集团的铀、氧化铁、氧化钛和方解石。

历史

MWS业务于1952年开始生产，是Stilfontein金矿的原始黄金加工厂。随着20世纪70年代铀价的上涨，该行动调查了斯蒂尔方丹金矿尾矿坝中的铀回收情况，并于1979年年中投产了铀厂。该厂一直运营到1989年，处理了29.4万吨尾矿，回收了4.56吨铀3O8。2003年，该厂改建为金矿尾矿处理厂，当时没有生产更多的铀。

2007年，第一铀(私人)有限公司(南非)(“第一个铀“)收购了MWS业务，目的是处理尾矿坝中的黄金和铀。第二和第三家加工厂于2007至2012年间投产。

2012年7月20日，英美资源集团从First铀矿收购了MWS业务。MWS铀工厂和浮选工厂于2014年投产，并在2016年进一步重组，以提高运营效率，作为优化努力的一部分。2017年，铀和浮选厂停产，导致MWS运营再次只生产黄金。

2020年10月1日，Harmony收购了盎格鲁黄金的所有地面业务，包括MWS业务。

Savuka工厂于1961年投产，最初设计用于处理Savuka矿和TauTona矿的矿石。2015年，上述竖井关闭后，该厂改建为尾矿和垃圾填埋场处理设施。Savuka工厂处理来自Savuka和Mponeng TSFs的尾矿材料，以及来自WRDS的相同作业的废石。2020年10月1日，Harmony收购了盎格鲁黄金公司在南非的所有业务，包括构成West Wits业务的地表资产。

矿业权

请参阅第4项：“公司信息-业务概述-法规-矿业权-南非“以上是对南非监管环境的总结。

MWS业务的运营许可证由《国家环境保护法》下的环境授权涵盖。根据《采矿法》，回收TSFs不需要采矿权。收购MWS运营后，所有相关许可证及牌照均转让予Harmony，包括获批准的Empr、MWS运营采矿权的修复负债财务拨备，以及MWS运营的历史地面权许可证。所有这些许可证仍然有效。

在West Wits作业中，下列采矿权构成了大约6,673公顷的全部采矿权面积：

•GP30/5/1/2/2(01)MR，有效期为2006年2月14日至2036年2月13日；

•GP30/5/1/2/2(248)MR有效期为2012年10月16日至2022年10月15日。

采矿权01MR和248MR于2020年10月1日从AngloGold割让给Harmony的全资子公司Golden Core，并于2021年6月14日在矿业权办公室成功登记，作为AngloGold向Harmony出售其最后剩余的南非资产的一部分，包括其West Wits运营。

盎格鲁黄金公司先前于2017年3月提交了第102条关于MPRDA的申请，将其West Wits矿业权合并为单一矿业权(GP30/5/1/2/2(01)MR)。盎格鲁黄金的申请已于2020年8月获得DMRE的批准，但由于收购Mponeng导致情况发生变化，因此未予实施，因此将由盎格鲁黄金撤回。2022年2月15日，Golden Core根据《采矿法》第102条提交了实质上与盎格鲁黄金申请类似的黄金核心申请，将采矿权和采矿权区域合并为一个采矿权(GP30/5/1/2/2(01)MR)。黄金核心申请目前正在DMRE待定。

下表汇总了截至2022年6月30日发放的与MWS业务和West Wits业务有关的环境许可证和许可证的状况。

108

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目录

操作

许可证/执照

参考文献编号

颁发者

授予日期

效度

MWs

大气排放许可证：兆瓦黄金工厂

NWPG/CHEMWES/AEL 4.1；4.2和4.17

DEDECT

2020年9月30日

2025年9月29日

易燃液体和物质注册证书：化学工厂

为工厂所有区域和外部部分颁发的各种证书

马特洛萨纳市议会

2021年12月31日

用水许可证：Chemwes

08/C24B/AACIG/8368 27/2/2/C224/101/1

DWS

2018年11月31日

2028年11月31日

2022年6月10日发布的新的WUL，然而，它正在被审查，因为它排除了一些在以前的WUL中允许的活动。目前在以前的WUL下运营。

卡利扩建项目的环境授权

NWP/EIA/176/2008

DMRE

2021年11月11日

不适用

有安全风险的大坝建设许可证：Chemwes

12/2/C241/37

DWS

2010年6月18日

不适用

West Wits

大气排放许可证

WR/16-17/AEL9/3

肯尼斯·卡翁达区市政府

2018年10月2日

2023年10月2日

用水许可证

08/C23E/AEFGJ/1250

DWS：

2018年11月30日

不适用

修正了2020年提交的WUL。等待批准。

环境授权

(GP)30/5/1/2/3/2/1(01)EM

DMRE

2018年9月26日

不适用

(GP)30/5/1/2/2(01)MR

正在等待完成向和谐的转移。

废物管理牌照

Gaut 002/09-10/W0011

GDARD

2015年7月27日

过期

AGA提交了续签申请。等待批准。

DMRE

注：DEDECT-经济发展、环境、保护和旅游部。

采矿法

“矿山废物解决方案”采用的采矿方法包括对TSFs进行水力采矿，并使用FELS回收WRDS。

TSF材料是用几个液压监控枪回收的，这些监控枪向面部输送高压水。高压水被转移到监视喷枪，观察设备的最大设计容量，限制在40巴(b“)。通常情况下，在27b至30b的水压范围内实现25m的工作面长度。

可以根据监控枪的位置有选择地开采尾矿材料。TSF表面被水压打破，导致泥浆被吸引到收集池，收集池将泥浆输送到泵站，然后通过陆上管道将泥浆泵送到相应的工厂溪流。TSF被输送到组成MWS操作的三个各自的植物溪流之一。尾矿的原料粒度适合于高压水将固结的泥浆重新制浆，最小相对密度在1.45左右。由于材料之前已通过CIL工厂处理过程进行了研磨，因此不需要研磨。

废石来自地下开发，并被运送到大型垃圾场，在那里堆放。品位值在这些岩石矿床中的分布不一致。从岛礁外开发的废石在运输到地面的过程中也可能受到来自未支付地区和边缘地区的矿化岩石的污染。

履带式推土机根据安全标准，在白天使用履带式推土机在WRDS顶部使用，由测量的标志进行划分。严禁垂直打瞌睡。在打瞌睡作业中，遵循岩土考虑因素和材料的自然休止角，从而在加载作业过程中保持WRD边坡的稳定性。

WRDS的底部还使用了推土机，以在WRD的底部和装载面之间创造一个安全的装载距离。装载措施仔细考虑了现有的排土场设计，并确保安全地进行材料提取。前端装载机用于将打瞌睡的物料装载到轨道料斗或卡车中，后者被运送到磨矿和选矿。

选矿

有两个工厂，即MWS Gold工厂和Savuka工厂，专门处理尾矿和/或WRD材料。回收的尾矿通过管道以泥浆的形式泵送，WRD材料用卡车运送到各自的工厂进行加工。

MWS黄金厂目前的日处理能力为78,000吨。这不包括计划于2024年投产的Stream 4，预计日处理能力为8,000 tpd。

萨武卡工厂是一个单一的工艺流程，目前的处理能力为10000吨/日。

109

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目录

合格人员

准备TRS的合格注册会计师全职受雇于Harmony。QPS的资格、责任范围和对物业的亲自检查如下图所示。

有资格的人

专业组织

资格

TRS组的职责

个人信息

BJ Selebogo先生

SAGC

MSCC、HND(MRM)、CoC矿山调查

11, 12, 13, 17, 20, 21, 22, 23

全职

麦朴实女士

SACNASP

理科学士学位(荣誉)(地理)

6, 7, 8, 9, 10, 11

全职

Masakona先生

ECSA、MMMA、SAIMM

理科学士学位工程师(化工)

13, 14, 15

全职

Nvan Noordwyk先生

AMIChemE AMSAIMM

B.Eng.化学

10, 14, 15

全职

C·巴达舍先生

MMMA

尾矿治理

13, 15

全职

沙拉莫莱拉先生

MMMA

NHD萃取冶金

13, 14, 15

全职

D·德维特先生

SAICA

(荣誉)BCom/MBA

18, 19

全职

C·拉布夏涅女士

不适用

B.Comm；MDP

18, 19

全职

B Diseko女士

SAATCA

M环境管理

17

全职

M·N·斯特里登

不适用

法学士H：DIP公司法

17

全职

H Mashaba

不适用

环境管理理学学士(荣誉)

17

全职

探索

在2011年前，对TSFs的品位估计是基于从加工厂以及选定地区的各种抽样项目获得的残留物等级。自2011年开始的大规模螺旋钻探工作以来，大部分这些TSFs都进行了重新取样。其余的TSF一旦停止使用并进入休眠状态，将重新抽样。

自二零一一年至今，该等临时矿场共钻了1,471个钻孔。

WRDS不能使用钻探进行勘探，因为它们由松散的岩石组成。MWS和West Wits WRDS上没有进行钻探。

Harmony的TSFs使用的钻探和取样方法是专门针对这些矿藏带来的挑战而开发的，并与行业最佳实践保持一致。该议定书自2011年开始实施，钻探组件由在这一具体方法方面经验丰富的承包商应用。

钻孔样本被认为具有代表性，因为它们提供了每个TSF的垂直和水平覆盖范围。在TSF上以规则的间隔定位钻孔。

数据的间距、密度和分布足以支持对各种TSF的矿产资源量的估计。

由于WRDS的松散性质，不使用勘探方法进行勘探。

QPS认为，所收集的勘探方法和信息的质量和数量足以支持对矿产资源和矿产储量的估计。

矿产资源评估

矿产资源最初是根据2016年SAMREC编制、分类和报告的。就本报告表格20-F而言，已根据S-K条例第1302(D)(1)(3)(A)项对矿产资源进行分类。这些矿产资源占2021年7月至2022年6月记录的采矿损耗。

下表汇总了截至2022年6月30日的MWS作业的矿产资源估计数，其中不包括报告的矿产储量：

110

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目录

						截至6月30日的财年，
						2022															2021
									等级						金属含量									等级						金属含量
矿产资源类别			来源			公吨 (公吨)			黄金 (克/吨)			U3O8 (公斤/吨)			黄金 (千克)			U3O8 (t)			公吨 (公吨)			黄金 (克/吨)			U3O8 (公斤/吨)			黄金 (千克)			U3O8 (t)			% 变化
测量的			TSF			54.1			0.20			0.067			11,012			3,635			—			—			—			—			—			不适用
			WRD			—			—			—			—			—			—			—			—			—			—			不适用
小计/平均数测量的						54.1			0.20			0.067			11,012			3,635			—			—			—			—			—			不适用
已指示			TSF			113.0			0.19			0.075			21,415			8,489			—			—			—			—			—			不适用
			WRD			2.5			0.30			—			741			—			—			—			—			—			—			不适用
小计/平均数已指示						115.5			0.19			0.075			22,156			8,489			—			—			—			—			—			不适用
总计/平均。已测量+已指示						169.6			0.20			0.073			33,168			12,124			—			—			—			—			—			不适用
推论			TSF			—			—			—			—			—			—			—			—			—			—			不适用
			WRD			2.5			0.28			—			700			—			—			—			—			—			—			不适用
推断的总数/平均值						2.5			0.28			—			700			—			—			—			—			—			—			不适用

备注：

1、《矿产资源清单》最初编制、分类、上报依据国家矿产资源管理委员会，2016年。就本TRS而言，已根据S-K条例第1302(D)(1)(III)(A)项对矿产储量进行分类。负责估算的QP是Harmony员工兼矿石储备经理BJ Selebogo先生。

2.据报告，这些矿产资源吨为原地，具有合理的经济开采前景。

3.中国--矿产资源评估未适用分界线品位。矿产资源吨是根据每盎司1,723美元的金价报告的。

4.百万吨报告为百万吨，四舍五入到小数点后三位。金价四舍五入到小数点后零位。

5.未发现的铀含量仅作为MWS矿产资源估计数的一部分进行报告。

6.新的金属含量不包括加工损失的津贴。

7.全球矿产资源不包括矿产储量。矿产资源不是矿产储量，不一定表现出经济可行性。

8.按照报告准则的要求进行四舍五入可能会导致明显的求和差异。

9.消息称，矿产资源估计为Harmony的100%权益。

10.报告说，这是Harmony第一次以20-F表格报告矿产资源，因此不能与上一个报告期进行比较。

下表汇总了西威茨行动截至2022年6月30日的矿产资源，其中不包括已报告的矿产储量：

						截至6月30日的财年，
						2022															2021
									等级						金属含量									等级						金属含量
矿产资源类别			来源			公吨 (公吨)			黄金 (克/吨)			U3O8 (公斤/吨)			黄金 (千克)			U3O8 (t)			公吨 (公吨)			黄金 (克/吨)			U3O8 (公斤/吨)			黄金 (千克)			U3O8 (t)			% 变化
测量的			TSF			—			—			—			—			—			—			—			—			—			—			不适用
			WRD			—			—			—			—			—			—			—			—			—			—			不适用
小计/平均数测量的						—			—			—			—			—			—			—			—			—			—			不适用
已指示			TSF			22.9			0.36			—			8,260			—			—			—			—			—			—			不适用
			WRD			1.1			0.47			—			513			—			—			—			—			—			—			不适用
显示的小计						24.0			0.37			—			8,773			—			—			—			—			—			—			不适用
总计/平均。 已测量+已指示						24.0			0.37			—			8,773			—			—			—			—			—			—			不适用
推论			TSF			—			—			—			—			—			—			—			—			—			—			不适用
			WRD			—			—			—			—			—			—			—			—			—			—			不适用
总计/平均。推论						—			—			—			—			—			—			—			—			—			—			不适用

备注：

1、《矿产资源清单》最初编制、分类、上报依据国家矿产资源管理委员会，2016年。就本TRS而言，已根据S-K条例第1302(D)(1)(III)(A)项对矿产储量进行分类。负责估算的QP是Harmony员工兼矿石储备经理BJ Selebogo先生。

2.据报告，这些矿产资源吨为原地，具有合理的经济开采前景。

3.中国--矿产资源评估未适用分界线品位。矿产资源吨是根据每盎司1,723美元的金价报告的。

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目录

4.上百万公吨报告为百万公吨(“公吨”)，四舍五入到小数点后三位。金价四舍五入到小数点后零位。

5.未发现的铀含量仅作为MWS矿产资源估计数的一部分进行报告。

6.新的金属含量不包括加工损失的津贴。

7.全球矿产资源不包括矿产储量。矿产资源不是矿产储量，不一定表现出经济可行性。

8.按照报告准则的要求进行四舍五入可能会导致明显的求和差异。

9.消息称，矿产资源估计为Harmony的100%权益。

10.报告说，这是Harmony第一次以20-F表格报告矿产资源，因此不能与上一个报告期进行比较。

矿产储量估算

矿产储量最初是根据SAMREC，2016年编制、分类和报告的。就本报告表格20-F而言，已根据S-K条例第1302(D)(1)(3)(A)项对矿产储量进行分类。

矿产储量来源于矿产资源、详细的业务计划和运营规划程序。规划团队利用并考虑已实现的历史技术参数。此外，矿产资源转换为矿产储量考虑了某些修正因素、植物召唤因素和植物恢复因素。

下表汇总了截至2021年6月30日和2022年6月30日的MWS行动的矿产储量估计数：

						截至6月30日的财年，
						2022									2021
矿产储量类别			来源			公吨(公吨)			黄金品位（g/t）			含金量(千克)			公吨(公吨)			黄金品位（g/t）			含金量(千克)			更改百分比
久经考验			TSF			21.1			0.26			5,553			50.0			0.24			12,137			(54.2)
很有可能			TSF			419.2			0.27			113,173			355.2			0.28			97,905			15.6
总计/平均。已证明+可能						440.3			0.27			118,726			405.2			0.27			110,042			7.9

备注：

1.矿产储量最初编制、分类和上报，根据SAMREC，2016年。就本TRS而言，已根据S-K条例第1302(D)(1)(III)(A)项对矿产储量进行分类。负责评估的QP是Harmony员工兼矿石储备经理BJ Selebogo先生。

2.将吨、品位和含量申报为净交付给钢厂。

3、含金量为考虑修正因素后回收的黄金。

4.全球矿产储量报告使用的截止品位为0.23克/吨，金价为1,546美元/盎司。

5.目前回收的黄金(公斤)以32.151盎司/公斤的换算系数为基础。

矿产储量的增加是由于MWS工厂计划处理的Mispah 1 TSF，以弥补MWS 5估计模型的重述。

下表汇总了截至2021年6月30日和2022年6月30日西威茨行动的矿产储量估计数：

						截至6月30日的财年，
						2022									2021
矿产储量类别			来源			磨成吨(公吨)			等级 (g/t Au)			含金量(千克)			公吨(公吨)			黄金品位（g/t）			含金量(千克)			更改百分比
很有可能			TSF			19.3			0.33			6,288			38.2			0.32			12,371			(49.2)

备注：

1.矿产储量最初编制、分类和上报，根据SAMREC，2016年。就本TRS而言，已根据S-K条例第1302(D)(1)(III)(A)项对矿产储量进行分类。负责评估的QP是Harmony员工兼矿石储备经理BJ Selebogo先生。

2.将吨、品位和含金量申报为净交付给钢厂。

3、含金量为考虑修正因素后回收的黄金。

4.全球矿产储量报告使用的截止品位为0.28克/吨，金价为1,546美元/盎司。

5.全球回收黄金(公斤)以32.1507盎司/公斤的换算系数为基础。

矿物储量减少是由于LOM因沉积限制而从2032年缩短至2028年。

下表汇总了用于将MWS作业的矿产资源转换为矿产储备的修正系数。修正系数与用于确定矿产储量的建模、规划和计算估计一致，也与历史表现一致。

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目录

修改系数			单位			价值
黄金占比(“GAF”)-品位分界线			克/吨			0.23
采收率			%			45.6
工厂呼叫系数			%			100.0
稀释			%			不适用
换算系数			盎司/千克			32.15

下表汇总了用于将西维茨作业的矿产资源转换为矿产储量的修正系数。修正系数与用于确定矿产储量的建模、规划和计算估计一致，也与历史表现一致。

修改系数			单位			价值
GAF-坡度分界线			克/吨			0.28
采收率			%			41.0
矿山看涨系数			%			100.0
稀释			%			不适用

有关更多信息，请参阅作为本年度报告附件提交的每项物业的TRS，表格20-F。

隐藏的山谷

属性说明

隐藏谷位于巴布亚新几内亚的莫罗贝省，由Morobe金矿公司以隐藏谷金矿的名义经营。该业务由Harmony 100%拥有。隐藏谷由隐藏谷Kavoi露天矿场(“HVK)和Hamata露天矿相距约6公里，以及位于陡峭、森林茂密的山区的矿石加工设施。该矿床位于S纬度7°22“、东经146°39”，位于采矿租约ML151内Wau西南约20公里处。

下图显示了隐藏谷的位置。

下表列出了矿物保有权的摘要。

牌照持有人

许可证类型

参考文献编号

生效日期

到期日

面积(公顷)

莫罗贝综合金矿

采矿

ML151

2005年3月4日

2030年3月3日

4,098.29

采矿作业必须连续进行，以确保采矿租约的有效性。任何未能维持运营的情况都可能导致暂停。2021年5月，巴布亚新几内亚矿产资源局批准了采矿租约的延期，租约将于2030年3月3日到期。

根据巴布亚新几内亚环境法，一份环境影响声明(“环境影响报告书“)已于2004年2月提交环境及自然保育部(现为CEPA)。《环境影响报告书》于2005年1月获得批准，并发放了废物排放和取水许可证。2017年10月，这些许可证合并为环境许可证EP-L3(578)。在……里面

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目录

2021年3月，CEPA发布了环境许可证修正案，该矿目前在环境许可证(EP-L3(578))规定的条件下运营，该条件将于2030年3月29日到期。

采矿租约的持有者必须向巴布亚新几内亚政府支付相当于出售矿物净收益的2%的特许权使用费(按冶炼厂净收益计算(“NSR“)或离岸(”离岸价“)出口价值，视情况而定)。还应按生产总值缴纳0.3%的生产税(即不包括处理和提炼费用、应付条件和运费的抵消)。隐藏谷还向当地土地所有者支付收入0.3%的股权支付。

目前并无任何已知的重大法律程序影响该工地，亦无任何预见到如裁定本公司败诉，可能会对经营产生重大负面影响。

地面通道是通过与土地所有者谈判获得的。对于LOM来说，表面访问是足够的。

运营基础设施

瓦乌是距离最近的城镇，估计有5800人(2011年人口普查)。这个小镇是20世纪20年代和30年代莫罗比金矿淘金热的中心。该镇的一条简易机场正在运行。最近的大城镇是Bulolo，2010年人口估计为2万。在20世纪30年代，这个小镇是布洛洛河上采金的中心。该镇有机场、学校、诊所和医院。林业目前是该地区的主导产业。

老挝是莫罗贝省和巴新的城市、主要交通枢纽以及商业、行政、工业、住宅和教育中心，2011年(巴新人口普查数据的最新年份)人口约为149,000人。

位于矿场的现有基础设施足以支持目前的采矿计划。

矿区地面基础设施平面图如下图所示。

地质学

隐谷金银矿床位于瓦乌地块东南角，赋存于莫罗贝花岗闪长岩中，为脉网状金银矿床。凯恩迪变质岩是隐谷卡维罗伊矿化的盖层。它由灰黑色和绿褐色、可变碳质、片状、富石英的砂岩和泥灰岩组成，它们经历了区域绿片岩变质作用和与莫罗贝花岗闪长岩侵入接触的局部较高级别接触变质作用。花岗闪长岩由两部分组成：上部均一、结构均匀的花岗闪长岩，被薄的闪长岩墙和长石斑岩岩墙切割。在隐谷Kavoi断层下方是一个更低、更不均匀的单元，由花岗闪长岩、闪长岩、二长花岗岩、英云闪长岩和长石斑岩组成。下部单元往往含有石膏脉，这在上部单元中并不常见。

埃迪克里克岩套的众多斑岩岩墙同时侵入了凯恩迪变质岩和莫罗贝花岗闪长岩。斑岩成分从角闪石-黑云母到长石-石英斑晶不等。这些矿体不是一般的矿化，但通常会表现出一些蚀变。

受岩性、蚀变和构造不连续等因素的影响，金银矿床地表风化作用以含氧大气降水向下渗漏为主。花岗闪长岩通常比花岗岩的风化程度更深。

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目录

两个主要岩石单元的变质沉积。在隐谷Kavoi矿床中，识别出四个不同的氧化带：氧化带、部分氧化带、断裂氧化带和新鲜(原生)带。然而，表生金富集或贫化(如果存在)对隐谷卡韦罗伊矿床的影响微乎其微。

历史

1927年，W.H.查普曼(Lowensteub，1982)在隐谷溪发现了黄金，并一直工作到1929年。1945年，人们在隐谷卡维奥伊露头附近采集了溪流冲积金样本，但矿床仍处于隐藏状态。1984年，CRA勘探(私人)有限公司(“CRAE“)在瓦图特河上游开展区域水系沉积物采样方案时发现了隐谷卡维洛伊矿床，80目沉积物样本返回了54ppm的金。绘制这些小溪的地图显示，隐藏谷溪北岸的一次山体滑坡暴露了蚀变和矿化的花岗闪长岩，最初的芯片样本返回了55米，3.8ppm的金。钻探始于1985年，第三和第四个孔与宽阔的矿化带相交。CRA于1989年完成了一项初步可行性研究，并得出结论，当时该矿床的边际地位太低，无法开发。1992年，Placer Pacific Limited与CRAE成立了一家合资企业，但于1993年退出了合资企业。在此期间，Placer钻了13个洞，并测试了一些邻近的目标。该项目经历了一个间歇期，直到1995年CRA对该项目进行了审查。1997年，CRA(现更名为力拓有限公司)将其在Hidden Valley Kavoi矿藏的权益出售给澳大利亚金矿公司(Australian Gold Fields NL)的一家全资子公司。AGF)，该公司其后进入破产管理程序。Aurora Gold Limited(奥罗拉“)于1998年9月从AGF管理人手中购得保证金。Aurora于2002年完成了该项目的预可行性研究。Abelle Limited(”阿贝利“)在Abelle与Aurora合并后，于2003年2月获得了该矿藏的100%所有权。

Harmonity在2003年5月1日有效地收购了Abelle的100%。2005年8月5日，土地所有者与巴新政府签署了一份协议备忘录，从而授予了该项目的采矿租约。Harmonity开始并完成了关于该矿藏的可行性项目，并于2008年开始建设。2008年8月，莫罗贝矿业合资公司正式成立，由Harmony和Newcrest矿业有限公司(Newcrest Mining Limited)各持股50%。纽克雷斯特“)。隐谷(包括HVK和Hamata露天矿)自2009年开始运作，并于2010年9月正式启用。2016年10月，Harmony获得Harmony运营的100%所有权。

矿业权

隐藏谷在矿业租赁公司ML151内经营，该公司以Morobe Consolated Goldfield Limited的名义登记，有效期至2030年。

根据《巴布亚新几内亚环境法》，2004年2月向环境和保护部(现为CEPA)提交了《环境影响报告书》。《环境影响报告书》于2005年1月获得批准，并发放了废物排放和取水许可证。2017年10月，这些许可证合并为环境许可证EP-L3(578)。

2020年12月，Morobe Consolated Goldfield Limited根据《2002年环境(订明活动)规例》向CEPA提交了对环境许可证EP-L3(578)进行轻微修订的申请，以支持第八阶段的扩建。CEPA于2021年3月发布了环境许可证EP-L3(578)的修正案。

该矿目前按照环境许可证EP-L3(578)规定的41个条件运营，该条件将于2030年3月29日到期。现有的环境和保有权许可证和许可证摘要如下。

根据环境许可证EP-L3(578)，条件4，Morobe联合金矿有限公司审查和更新其隐谷环境管理计划(“电磁脉冲“)每三年。EMP的最新版本(2021-2024)已于2021年3月提交CEPA审批。

EMP规定了详细的环境监测计划，其中包括水、沉积物和空气质量监测、水文研究、土地清理评估和水生生物群研究。瓦图特河和布洛洛河主要支流内的水质监测是监测计划的关键组成部分，以确定采矿作业对下游环境的潜在影响。

监测计划的结果每年通过运营的年度环境报告传达给CEPA，满足环境许可证EP-L3(578)的条件40。

下表汇总了截至2022年6月30日颁发的环境许可证和许可证的状况。

许可证/执照			状态
采矿租约			ML151电流。2021年5月25日修订。2030年3月3日到期。
采矿用途租契			LMP80电流。2021年5月25日修订。2030年3月3日到期。
采矿地役权			我是82号。2021年5月25日修订。2030年3月3日到期。
环境许可证EP-L3(578)			2017年10月获奖。已于2021年3月修订。2030年3月到期。
环境影响报告书			批准于2005年1月。

采矿法

隐谷是一家露天金银矿场，经营常规卡车/挖掘机露天矿场和一个矿石加工厂。目前有两个单独的露天矿坑在运行；HVK矿坑和Hamata矿坑。HVK矿坑是供应大部分矿石的较大矿坑，距离加工厂约6公里。滨田矿石主要是枯竭的，用于尾矿坝墙建筑材料。

采矿作业采用传统的露天采矿技术，使用反铲挖掘机和刚性自卸卡车作为主要装载和运输设备。前端装载机用于破碎机进料和堆积回收。多个铰接式

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目录

在滨田，较小的自卸卡车用于建筑和采矿。采矿工作台配置由18米护道间高度组成，以2×9米工作台或3×3米工作台的形式开采(通常在矿石中)。

废物被处理在工程设计的山谷填埋场中，脚趾被锁住，并使用合格的不产酸的岩石进行支撑。Neikwiye山谷脚趾支撑和下排水网络的建设已于2018财年完成，废石将在矿山剩余时间内放在这个倾倒场信封中处理。同样，将在卡维莱河谷完成排水沟施工和脚趾支撑，并有选择地继续在这一地区为土地管理组织工作。

隐谷加工厂的设计目标是处理名义上4.2百万吨的含金/银矿石，尽管运营问题使该厂无法达到其设计铭牌产能。该加工厂处理来自隐谷、卡维罗伊和哈马塔矿床的金/银矿石。粉碎的矿石通过一条4.5公里长的陆上管道传送带从隐谷矿坑中运输出来。来自Hamata矿坑的矿石被用卡车运到位于隐藏谷加工厂旁边的Hamata破碎站。

尾矿储存在加工厂西南部的TSF中。TSF的坝墙建设正在进行中，主要是在Hamata矿坑中放置适当的氧化物和来自采矿的新鲜合格材料。本矿产储量估计中的加工库存受TSF剩余产能的限制。TFS1的剩余容量约为11.3Mt，TSF2增加了7.8Mt3的容量。目前，TSF的总剩余容量估计为19.1 Mt。关于尾矿储存的潜在扩展和优化的研究将继续完成，以评估进一步的资产扩张。

选矿

位于Hamata露天矿附近的隐谷CIL加工厂于2009年投产。隐谷加工厂的设计目标是从三个独立的露天矿坑中处理名义上4.2百万吨的含金矿石。三种不同类型的矿石将通过两种不同的处理路线进行处理：

•全矿石加工：用于加工来自Hamata矿床的混合矿石，以及来自隐藏山谷和Kavoi矿床的氧化物、过渡矿石和原生矿石；以及

•原生矿石加工：仅在加工隐谷和卡维罗伊矿床的原生矿石时使用。

Hamata矿石典型的金银比例为1：1，硫品位从0.5%至5.0%不等。过渡矿石和原生矿石的含银量明显较高，金银比为1：15。过渡矿石的平均硫含量为0.96%，而原生矿石的硫品位为1.81%。

合格人员

准备TRS的合格注册会计师全职受雇于Harmony。QPS的资格、责任范围和对物业的亲自检查如下图所示。

有资格的人

专业组织

资格

TRS科职责：

个人信息

里德先生

FAIG，MAUSIMM

理学学士(荣誉)、学位(硕士)

3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 11

普通的。 去年2022年6月

贾伯德先生

MAUSIMM

理科学士学位MSC(最小经济学)

1, 2, 3, 15, 21, 22, 23

普通的。 去年2022年6月

D·罗斯先生

MAUSIMM

Beng(矿业)

12, 13

普通的。 去年2022年6月

M·斯沃特先生

FAusIMM(CP)、RPEQ

BMetEng，MBA

10, 14

普通的。 去年2022年6月

S华生女士

MAUSIMM

理学硕士(荣誉)

17

普通的。 去年2022年7月

D·霍尔先生

Mahri&MAICD

商务学士(人力资源与工业心理学)

17

普通的。 去年3月

M Koehler先生

CAANZ

Bus ACC，Grad Dip(CA)

16, 18, 19

正规化 去年2021年8月

探索

隐谷卡维罗伊矿藏的勘探历史可以追溯到20世纪80年代。在隐谷地区进行的勘探数量巨大，结果数量太大，无法在此进行详细报告。

多年来完成的详细工作形成了一个庞大的测绘数据集。矿产资源评估中使用的地质模型是基于经过一段时间完成的钻孔数据和地表测绘的组合。已多次在工地及其周围和露天矿坑内进行了结构测绘。在露天矿测绘期间收集的观测数据已与现场地质学家和顾问随着时间推移完成的更多区域测绘工作结合在一起，以建立一个强有力的地质模型，支持等级估计。

现有的地区政府地球物理数据包括1000米间隔的固定翼航空磁力测量、400米间隔的直升机航空磁力测量和2000米间隔的固定翼重力测量。可用的公司地球物理数据集包括50米间隔的直升机空中磁测、一些特定于勘探的地面磁测站和感应极化测量。

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目录

CRAE在1983-1989年间完成了区域水系沉积物和“岭与刺”土壤采样。在钻探开始之前和之后，完成了更多的土壤和沟渠。钻探数据和挖掘已经取代了挖沟计划中的信息。

ML151上可用的地球化学采样包括总共24,844个地表样本。这些是公司历史数据和Harmony收集的样本的混合。表层地球化学采样技术包括土壤(8,741)、岩屑(12,468)、瓦克(2,033)、螺旋(920)和水系沉积物(245)，以及其他一些不太常见的技术。可用于公司历史数据和和谐采集样本的分析套件差异很大，在更现代的时代，分析套件通常扩展到更多元素。

1984年，CRAE在瓦图特河上游的水系沉积物采样活动中发现了隐藏山谷。沉积物样品(-80目)返回值为54ppm Au。现时并无有关水系沉积物抽样工作的进一步资料。然而，这些数据不用于地质建模和矿产资源评估。

到目前为止，已完成的地面钻井包括钻石岩芯和反循环(“RC“)钻探。2009年至2012年期间继续进行钻探，此后又进行了一些小规模的额外钻探。2014年至2022年期间，已在矿床中钻入了一些定向更深的RC孔和钻石孔，在缩小钻头间距方面取得了不同程度的成功。在2022年地质和领域模式的生成过程中，总共使用了34,086个孔，钻探长度为1,099,053米。这包括爆破和RC操作级控制钻探。矿产资源评估共使用了1,586个钻孔，包括275,491米的钻探。

读者应注意，这些数字不包括等级控制钻探。这项钻探未计入矿产资源量估算，因为如此密集的钻探可能会导致样品支持问题。

矿产资源评估

矿产资源评估是在隐谷租赁区内现场报告的，这是通过分析露天采矿法经济开采的合理前景而确定的。矿产资源的截止价值是根据下表所载于2022年6月30日生效日期的经济假设厘定为0.65克/吨黄金。

描述			单位			价值
金价			美元/盎司			1,546
银价			美元/盎司			22.35
澳元汇率			美元：澳元			0.73
PGK外汇汇率			PGK：美元			3.5
植物回收率-计算曲线(Au_rec=0.0784英寸(饲料_辅助等级)+0.8341)			%			88.0
单位成本			Pgk/t			10.21

注：单位成本包括现金运营成本、特许权使用费和持续开发资本。

1.此外，这一截止值代表采矿方法和初步采矿和冶金回收假设的典型成本。

2、《矿产资源清单》最初编制、分类、上报依据国家矿产资源管理委员会，2016年。就本报告表格20-F而言，已根据S-K条例第1302(D)(1)(3)(A)项对矿产资源进行分类。这些矿产资源占2021年7月至2022年6月记录的采矿损耗。

下表汇总了截至2022年6月30日的矿产资源估计(不包括已报告的矿产储量)。

						截至6月30日的财年，
						2022															2021
									等级						金属含量									等级						金属含量
矿产资源类别			露天矿			公吨(公吨)			黄金(克/吨)			银(克/吨)			黄金(公斤)			白银(公斤)			公吨(公吨)			黄金(克/吨)			银(克/吨)			黄金(公斤)			白银(公斤)			更改百分比
已指示			HVK			33.0			1.34			21.97			44,064			724,693			—			—			—			—			—			不适用
			滨田			1.6			1.97			—			3,163			—			—			—			—			—			—			不适用
总计/平均。已指示						34.6			1.37			21.97			47,228			724,693			—			—			—			—			—			不适用
推论			HVK			1.2			1.21			23.12			1,489			28,521			—			—			—			—			—			不适用
			滨田			0.2			1.50			—			284			—			—			—			—			—			—			不适用
总计/平均。推论						1.4			1.25			23.12			1,773			28,521			—			—			—			—			—			不适用

备注：

1.使用2016年SAMREC规则报告全球矿产资源，生效日期为2022年6月30日。就本TRS而言，已根据S-K条例第1302(D)(1)(III)(A)项对矿产资源进行分类。负责评估的QP是集团资源地质学家兼Harmony PNG员工R Reid先生。

2.全球矿产资源根据采矿耗竭进行调整，至2022年4月底，假设产量为2022年5月和6月。

3.实际测量的资源仅包括地表储存。

4.所有矿产资源100%上报。Harmonity持有100%的权益。

5.未报告的矿产资源不包括矿产储量。不属于矿产储备的矿产资源没有显示出经济可行性。

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目录

6.据报告，在HVK开采矿物资源的前提是采用大量露天采矿，通过硫化物浮选对银和金进行冶金回收。根据利润算法的结果，矿产资源报告的黄金品位界限为0.65克/吨以上；这相当于边际矿石界限品位。利润算法考虑了金属价格、品位、矿石加工路线、回收率和成本。金属价格假设为黄金1,546美元/盎司，白银22.35美元/盎司，汇率为0.73美元/澳元。对这些数字的调整可能会对经济分界线等级产生影响。

7.总吨位以公吨为单位。黄金和白银盎司是以吨位为单位的估计金属含量，不包括加工损失的准备金。

8.按照报告准则的要求进行四舍五入可能会导致吨、品级和所含金属含量之间的明显差异。四舍五入是指三个重要的数字。

9.上海和谐号根据S-K1300号法规的要求，首次披露截至2022年6月30日的年度矿产资源量超过(不包括)矿产储量。因此，历史矿产资源不可用。

矿产储量估算

矿产储量最初是根据SAMREC，2016年编制、分类和报告的。就本报告表格20-F而言，已根据S-K条例第1302(D)(1)(3)(A)项对矿产储量进行分类。

矿产储量来源于矿产资源、详细的业务计划和可操作的矿山规划程序。地雷规划利用并考虑到所取得的历史技术参数。此外，矿产资源转换为矿产储量时会考虑某些修正因素，包括贫化、矿石损失、最小开采宽度、计划的矿场召回和工厂回收因素。

下表汇总了截至2021年和2022年6月30日的矿产储量估计(不包括已报告的矿产储量)。

						截至6月30日的财年，
						2022															2021
									等级						金属含量									等级						金属含量
矿产储量类别			露天矿			公吨(公吨)			黄金(克/吨)			银(克/吨)			黄金(公斤)			白银(公斤)			公吨(公吨)			黄金(克/吨)			银(克/吨)			黄金(公斤)			白银(公斤)			更改百分比
久经考验			HVK			2.5			0.86			18.32			2,191			46,672			3.4			0.95			17.31			3,206			58,661			(31.7)
			滨田			—			—			—			—			—			0			1.63			—			0,010			—			(100.0)
总计/平均。久经考验						2.5			0.86			18.32			2,191			46,672			3.4			0.95			17.31			3,216			58,661			(31.9)
很有可能			HVK			16.3			1.78			22.45			28,941			365,718			19.9			1.59			27.18			31,609			540,062			(8.4)
			滨田			0.3			1.48			—			399			—			0.2			1.82			—			0,442			—			(9.8)
总计/平均。很有可能						16.6			1.77			22.45			29,340			365,718			20.1			1.59			27.18			32,051			540,062			(8.5)
总计/平均。经过验证+可能						19.1			1.65			21.89			31,531			412,390			23.5			1.50			25.75			35,267			598,723			(10.6)

备注：

1.使用2016年《SAMREC规则》报告全球矿产储量，生效日期为2022年6月30日。就本TRS而言，已根据S-K条例第1302(D)(1)(III)(A)项对矿产储量进行分类。负责估算的QP是集团矿山规划工程师兼Harmony PNG员工D·罗斯先生。

2.中国矿产资源100%上报。Harmonity持有100%的权益。

3.全球矿产储量报告采用以下假设：露天开采方法，金价为1,546美元/盎司，白银价格为22.35美元/盎司，按美元/澳元0.73汇率(PGK/美元3.5汇率)计算。

4.由于尾矿储存设施受到限制，一些边际品位的矿石材料仍在库存中，因此不能像经济截止报告中所定义的那样，向矿产储备报告中定义的所有“矿石”。已探明的矿产储量仅限于库存。可能的矿产储量来自指示的矿产资源。

5.黄金和白银盎司是以吨位计的估计金属，不包括加工损失的免税额。

6.按照报告准则的要求进行四舍五入可能会导致吨、品级和所含金属含量之间的明显差异。四舍五入是指三个重要的数字。

之前的矿产储量估计报告称，1,134科兹的23.5吨矿石在HVK和Hamata露天矿中含有黄金。目前的2022年矿产储量更新报告与前一年相比有所减少。目前的矿产储量估计为19.1吨矿石，含金量为1,014科兹。与2021年6月发布的数据相比，此次矿产储量估算中最重大的变化包括：

•截至2022年6月底的消耗(坑和储存)(-3.2公吨)；

•更新地质模型(+0.2Mt)；

•修正因子(-0.9mT)；

•库存变化(-0.8Mt)。

下表汇总了用于将矿产资源转换为隐藏山谷矿产储量的修正系数。修正系数与用于确定矿产储量的建模、规划和计算估计一致，也与历史表现一致。

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目录

修改系数			单位			价值
金价			美元/盎司			1,546
银价			美元/盎司			22.35
澳元汇率			澳元：美元			0.73
PGK外汇汇率			PGK：美元			3.50
吨位回收			%			100
金品位回收
HVK>2300mRL			%			97
HVK			%			93
滨田			%			90

有关更多信息，请参阅作为本年度报告附件提交的每项物业的TRS，表格20-F。

瓦菲-高尔普

属性说明

瓦菲-戈尔普项目位于巴新莫罗贝省境内，距离最近的商业中心莱城西南约65公里。瓦菲-高尔普项目包括高尔浦铜金斑岩矿床(“戈尔普项目“)估计了矿产资源和矿产储量。据估计，Wafi浅成热液金矿(“Wafi”)有更多的矿产资源。Wafi项目“)和南本加铜金斑岩矿床(”南邦加项目“)然而，这些矿床目前不包括在采矿计划中。到目前为止，这块土地还没有生产。瓦菲-高尔浦项目位于北纬6°51‘46.63“S，东经146°27’08.20”。

下图说明了戈尔普项目的位置。

这些物业由Wafi Golpu合资公司持有(“WGJV“)是Harmony和Newcrest各占50%股份的合资企业。WGJV拥有两个勘探许可证，总面积为12,984公顷，每个许可证都登记在Wafi矿业有限公司的名下(”瓦菲矿业“)和Newcrest PNG2 Limited(”Newcrest PNG2“)。这些矿藏位于EL440内，一系列主要的表面设施将位于EL1105上。

截至2022年6月30日，这两个物业的状况都很好。不存在威胁其矿业权、保有权或运营的实质性诉讼(包括违规或罚款)。

每个El的条件是，如果巴新政府选择，它可以在该项目中获得30%的权益。下表列出了矿物保有权的摘要。

119

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目录

牌照持有人

许可证类型

参考文献编号

生效日期

到期日

面积(公顷)

Wafi矿业&

探索

EL440

2020年3月11日

2022年3月10日1

9,501

Newcrest PNG2

探索

EL1105

2021年1月16日

2023年2月25日

3,393

总计

12,894

1*WGJV参与者于2021年12月6日根据《巴新矿业法》的要求提出申请，要求将EL440的条款延长两年。

一份特别采矿租契(“SML“)是在2016年申请的。小型采矿许可证一般发给大型采矿作业的勘探许可证持有人。该租约允许持有人：

•进入和占用批出采矿租契以开采该等矿物的土地，并进行为该目的而需要或适宜进行的作业和工程；

•在该土地上建造处理厂，处理采矿作业产生的任何矿物，无论是在该土地上还是在其他地方，并建造处理所需的任何其他设施，包括垃圾场和尾矿坝；

•无论是否经过处理，从土地上取走和移走岩石、泥土、土壤和矿物；

•根据《巴布亚新几内亚环境法》，取走或引流这些土地上或流经这些土地的水，并将其用于采矿或处理作业所需的任何目的；

•为在该土地上进行采矿或处理作业而作出一切必要或合宜的其他事情。

SML的持有者必须向巴布亚新几内亚政府支付相当于矿物销售净收益的2%的特许权使用费(以NSR或FOB出口价值计算，以适用者为准)。还应按生产总值缴纳0.5%的生产税(即不包括处理和提炼费用、应付条件和运费的抵消)。

SML的申请包括一份发展建议，其中纳入了2016年可行性研究报告和国家内容计划等支持性申请文件。对这些物业申请的修订于2018年3月进行，其中设施和基础设施的位置和/或性质通过2018年可行性研究更新进行了改进。还更新了《发展建议》。如有需要，当局亦会提出更多申请。SML和相关附属物业的授予仍有待完成《巴新采矿法》和《巴新环境法》程序。

与Wafi-Golpu项目有关的地面权由习惯、国家和私人所有，大部分土地为习惯所有。根据《巴布亚新几内亚采矿法》，物业的持有人有责任就土地所有者因勘探或采矿或辅助作业而遭受或预计将遭受的一切损失或损害向土地所有者支付赔偿。

WGJV目前没有足够的地面权来允许建造和运营。如果目前的物业申请获得批准，将获得地面权。一旦有关地区的赔偿协议到位，传统土地上的骚乱就会开始。建造和运营还需要额外的谈判和许可。

根据《巴布亚新几内亚环境法》和《2002年环境(规定活动)条例》，戈尔普开发项目获得了环境方面的批准。2020年11月19日，巴布亚新几内亚环境部长批准了Wafi-GolpuEIS(2018年6月提交)的主体批准。

巴新养护和环境保护局于2020年12月18日为该项目颁发了为期50年的环境许可证，即EP-L3(767)。该许可证还合并了以前为项目勘探目的持有的环境许可证、取水许可证和废物排放许可证。此外，EP-L3(767)授权在涉及化学加工活动的采矿租约上进行机械化采矿，以及在SML10、LMPME92、ME93、ME94、ME96和ME97范围内的所有其他相关批准活动。该许可证批准使用深海尾矿放置作为该项目的尾矿管理解决方案。EP-L3(767)包含与项目环境管理要求有关的57个条件。目前并无任何已知的重大法律程序影响该工地，亦无任何预见到如裁定本公司败诉，可能会对经营产生重大负面影响。

地面通道是通过与土地所有者谈判获得的。表面访问对于LOM来说是足够的。

运营基础设施

距离最近的主要社区是莱。老挝是莫罗贝省和巴新的城市、主要交通枢纽以及商业、行政、工业、住宅和教育中心，2011年(巴新人口普查数据的最新年份)人口约为149,000人。

瓦菲-戈尔普项目位于巴新山区。在Lae和项目现场之间有道路和通道的组合。然而，轨道部件仅适用于四轮驱动车辆和专门制造的卡车。在重大降雨期间，这条通道可能会关闭，禁止车辆通行。

目前进入计划中的矿场的途径是从莱伊到蒂米尼的一条部分封闭的道路，以及从蒂米尼(德马克瓦)到瓦菲的一条砾石道路，根据天气情况，行程大约需要三到四个小时。这条道路将被一条新的道路(包括桥梁)取代，即北部通道，作为项目建设的一部分，将在基础设施走廊中进行建设。

120

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目录

还将从北部通道和目前勘探通道的交叉口修建一条矿山通道。

商业航空公司运营着首都莫尔兹比港和纳扎布机场之间的航班，纳扎布机场距离莱岛大约一小时的公路车程。纳扎布机场跑道已被封锁。直升机可以进入矿址区域，并在拟议的矿址有一个合适的区域可以降落。

戈尔普项目是一个绿地，目前没有任何基础设施来支持计划中的采矿和加工作业。在电力、水和道路方面，没有有效的地方基础设施，除了四轮驱动车辆外，其他车辆都可以通行。钻井用水来自河流，勘探营地(Wafi Camp)的电力是当地发电。下图显示了矿区的地面基础设施平面图以及基础设施走廊的起点。

121

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目录

122

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目录

地质学

Wafi-GolPu是一个复杂的多相矿化系统，包括：

•高尔浦斑岩型铜金矿床；

•瓦菲浅成热液金矿床；

•南邦加斑岩型金铜矿。

在瓦菲-高尔普项目区，基底由中生代变质沉积单元组合(欧文斯坦利变质杂岩)组成。所有这些岩石类型随后在40 Ma Sepik弧俯冲/吸积事件中褶皱和变质。奥毛拉组和朗吉马层的沉积、火山和火山碎屑单元在30-10 Ma期间充填在低洼地区。随后，马拉穆尼弧花岗质岩浆侵入该区，活动高峰期为17-10 Ma。在12-4 Ma的Aure变形带形成过程中，所有岩性都发生了褶皱和断裂作用。第二套侵入岩套，非正式地称为后马拉穆尼带，侵位时间约为8-1 Ma。晚期岩性包括浅水沉积和火山碎屑单元(如Babwaf砾岩)。

矿床背景受巴布亚半岛的旋转变形控制。

地质学包括：

•欧文斯坦利变质杂岩(夹层砾岩、砂岩、粉砂层)东至东-东南倾的变质沉积岩；

•不整合上覆于奥毛拉组的沉积和火山岩序列(页岩和杂砂岩，夹杂一些礁相灰岩)；

•上覆朗吉马层(火山碎屑砾石到砾石砾岩夹层砂岩和礁相石灰岩)；

•Nambonga闪长岩(初始角闪岩和斜长斑状斑状闪长岩)侵入。晚期，贫瘠，黑云斑状闪长岩，矿化)；

•高尔浦侵入杂岩闪长岩的侵位包括；

•西部闪长斑岩(斑驳灰色、斜长岩、石英斑状闪长岩)；

•高尔浦斑岩(角闪石、斜长-斑闪岩；无石英斑晶)；

•Livana斑岩(斑驳的灰色或灰绿色密集角闪岩和斜长-斑状闪长岩)。沿以前的侵入接触带伴生岩墙的狭窄侵入体；

•Wafi角砾岩复合体(大型多相多相角砾岩)的爆炸侵位；

•合坑安山岩(未矿化、块状、由绿泥石基质中的斜长石晶体组成的岩墙)的晚期侵入；

•被Babwaf砾岩覆盖(固结较差但分选良好的砾岩，夹层较少的粉砂岩和砂岩)；

•最后，由瓦菲砾岩(由欧文斯坦利变质岩和分选较差的砂质基质中的少量碳质物质组成的固结较差的砾岩)不整合地覆盖，通常出现在断裂带凹陷中。

戈尔普侵入杂岩由侵入宿主沉积岩性的多个含角闪闪长斑岩组成。斑岩根据其空间位置被划分为粗角闪石变体、富长石单元和含有石英眼包裹体的斑岩，在结构上没有被破坏。入侵的范围从小同性恋到小股票/老板和神化。单一侵入体沿垂直方向挤压和膨胀超过数十米，形成堤坝、管道和堆积物。

Wafi Diatreme建筑群是一个大致矩形的特征，表面800米乘400米，两侧陡峭，向内倾斜。该斑岩由侵入和沉积角砾岩、火山碎屑岩和凝灰岩组成，并被几期未矿化的英安斑岩侵入。

Nambonga闪长斑岩通常是中等颗粒的，含有斜长石和角闪石斑晶，形成长石基质。闪长岩在深部被晚期贫瘠的闪长岩相切割。闪长岩具有欧文斯坦利变质杂岩的岩性，由变质砂岩和少量变质砾岩组成。

历史

历史勘探可以追溯到1977年，包括区域勘探采样、地球物理测量、地球化学采样、反循环和钻石岩心钻探。

CRAE在区域地球化学采样方案中发现了矿化浮游物，并于1979年在高尔浦山附近发现了Wafi A区的露头矿化。1980年颁发了Wanion山勘探许可证(EL440)，并在1980-1982年间完成了山脊和支线采样。1983年，岩心钻探开始瞄准Wafi远景，随后进行了地球物理调查，包括1985年完成的偶极-偶极诱导极化(IP)/电阻率调查。据估计，瓦菲最初的矿产资源是1986年的。1987年，冶金测试工作发现，原生矿化是高度难选的，氰化物浸出回收率较低。长老资源有限公司(“长辈)合资公司成立于1988年，从事岩心钻探和RC钻探。1990年发现了高尔浦铜金斑岩矿床。

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目录

该合资企业进行了环路时间域电磁地球物理调查，并于1990年完成了WAFI的第一次矿产资源评估。

1991年，CRAE从Elders手中重新收购了EL440，然后进行了航磁、地磁、自然电位(SP)、IP和受控源音频大地电磁法(CSAMT“)地球物理调查、浅层基岩地球化学取样、地表岩石化学取样、土壤地球化学取样和地质填图。CRAE于1993年完成了一项初步可行性研究，并对Wafi的A区进行了资源估算。1996年更新了资源估算。1997年在Wafi发现了高等级连接区，随后对A区、B区、Link区和C区进行了最新的资源估算。

全球矿业服务公司于1997年代表AGF完成了对Wafi资源估计的尽职调查重新估计。AGF于1998年从CRAE手中收购了Wafi-Golpu项目，但由于大宗商品价格低迷，该项目随后在1999-2001年间进行了维护和维护。Aurora于2001年获得了项目所有权，并于2002年更新了A区、B区和Link区的Wafi资源估计。2002年完成了WAFI的检查资源估计。Aurora于2003年与Abelle合并。2003年完成了最新的瓦菲矿产资源估计数。

Harmonity于2004年收购了Abelle，并完成了Wafi-Golpu概念研究。2005年、2006年和2007年更新了选定矿藏的资源估计数。戈尔普独立的前期可行性研究于2007年完成。瓦菲-戈尔普综合前期可行性研究于2007年完成。南本加斑岩于2007年被发现。

2008年，纽克雷斯特和哈莫尼成立了WGJV。对2010年、2011年、2012年、2014年和2018年选定矿藏的资源估计进行了更新。瓦菲区概念研究于2008年完成。高矿化斑岩于二零零九年十月在已知的Golpu矿床西北面被发现。高尔浦开发项目桌面研究已于2009年完成。紧随其后的是WAFI概念研究(2010年)、Wafi-GolpuPre-可行性研究(2012年)和Wafi-GolpuPre可行性优化研究(2014)。2015年完成了区域地质测绘和地质综合，这导致对开发方法进行了重新评估，并于2015年完成了高尔普第二阶段预可行性研究。戈尔普可行性研究随后于2016年完成。2016年8月25日，Wafi-Golpu合资企业向MRA提交了SML申请。特别采矿租赁申请包括一份开发建议，其中纳入了2016年可行性研究报告和国家内容计划等支持性申请文件。2016-2017年进行了进一步的数据收集和技术评估。可行性研究更新于2017年12月完成，并于2018年3月提交给MRA。环境影响报告书于2018年6月25日提交给CEPA。戈尔普项目于2020年获得环境批准。

矿业权

开发和运营Wafi-Golpu项目所需的租约或许可证列于下表并汇总如下：

•SML 10.对于区块洞穴矿，瓦图特下降入口露台、加工厂露台、瓦图特加工厂、南本加下降入口露台、废石储存设施(“WRSFs“)、Miapilli粘土借出坑、水处理设施、沉淀坝、原水坝、炸药库设施、废物管理设施、混凝土配料厂、变电站、车间和行政大楼、住宿设施；

•LMP 100。用于Finchif建筑、住宿设施和发电设施；

•LMP 104。港口设施区(含精矿过滤厂)；

•LMP 105。对于排污口地区；

•我91岁。对于从SML申请的北部边界到LAE的基础设施走廊管道，对于从发电设施到SML北部边界的管道和输电线路；

•我92岁。适用于矿场通道；

•我93岁。北面支路；

•我94岁。用于向瓦图特河的废水排放管道(用于矿山降水)和共用的原水补充管道；

•我96岁。陆上尾矿管道--莱雅至瓦岗；以及

•我97岁。对于排污口系统的组成部分，特别是海水取水口和深海尾矿放置排污口管道。

许可证/执照			状态
勘探许可证			EL 440-电流；EL 1105-电流。
特别采矿租约10			申请于2016年8月提交。
采矿租约(LMP100、LMP104、LMP105)			2016年8月提交的申请。2018年第一季度提交的修订和新申请。
采矿地役权(ME91、ME92、ME93、ME94、ME96、ME97)			2016年8月提交的申请。2018年第一季度提交的修订和新申请。
EIR			2017年5月提交，2017年6月批准。
环境影响报告书			已提交2018年。批准于2020年11月。
3级环境许可证EP-L3(767)			批准于2020年12月。有效期为50年。
环境管理计划			已提交。EPL3批准(767)

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目录

采矿法

提出的采矿方法为BC40、BC42、BC44三个水平分段崩落法。BC44和BC42、地下服务和基础设施区域的设计具有可行性和可信度。BC40洞穴占地面积和开采水平布局是以预先可行的置信度设计的。BC40的基础设施与BC44和BC42的基础设施相同，并处于可行性信心水平。BC40不会有额外的地面基础设施。

之所以选择分段崩落法，原因如下：

•矿体几何和岩土条件；

•高生产率、低运营成本的采矿方法；以及

•位于深部的价值较高的材料可以在采矿计划中更早地获得。

拟议的采矿计划使用常规技术来阻止洞穴作业，包括矿山设计和设备。除了计划内和计划外的关闭，该矿计划每天24小时运营。

进入矿井的通道将通过Watut和Nambonga坡道，每条坡道都会产生废石，用于建筑活动，加工或存放在WRSFs内。块状洞穴开采不会产生废石，因为从块状洞穴中提取的所有材料都将提供给瓦图特加工厂。块状洞穴开采将导致裂隙岩石的下沉带发育，并蔓延到地表。

在崩落作业中，块状洞穴中的矿石将由车辆运送到地下破碎机。然后，粉碎的矿石将被输送到地表。出现在Watut坡度入口露台的矿石输送机将继续陆路运送粉碎矿石到Watut加工厂附近的粗矿石仓库进行加工，持续约600米。

选矿

拟建的Watut加工厂将是一个紧凑型铜选矿厂，该选矿厂将逐步建成(与矿山扩建的概况一致)，能够在高峰产能下处理约17公吨/年的粉碎矿石，以生产高品位铜精矿。该厂的设计是为了满足LOM上的矿石成分变化，预计不需要混合。

将使用两个阶段的提升哲学。该工厂将在头三年间歇运行(运行处理)，并以50%的关闭模式运行。在矿山投产期间，粗矿石库存和启动库存的总量将用于维持尽可能高的工厂利用率，从而将工厂停工次数降至最低。

这两种工艺流程图的模型是从经过验证的基本情况流程图中推导出来的，使用了每单位操作的标准金属平衡技术。该加工厂将包括以下设施：

•粉碎矿石的储存和回收；

•单球磨机回路，球磨机闭路运行，旋风分离器在8.42Mt/a的较低设计处理量下运行。当工厂扩大到16.84Mt/a的设计能力时，这将扩大到包括与原球磨机回路并行运行的第二球磨机。目标磨矿粒度为106Mt/a的P80；

•包括一个鹅卵石破碎机电路。在16.84Mt/a高尔普流程的8.42Mt/a贫瘠和早期，鹅卵石被再循环到SAG磨煤机，在矿山寿命的最后几年，由于矿石硬度的增加，包括鹅卵石破碎机；

•铜浮选包括较粗的浮选、较粗的铜精矿(单詹姆逊槽)处理第一个较粗的精矿，铜精矿再磨，然后是三级铜精矿，以及清洗剂-清除剂阶段；

•额外的铜浮选槽在特别采矿租约授予后九年投入使用，以适应加工厂的斜坡式设计产能，达到16.84Mt/a的设计产能。在特别采矿租约授予后10年，引入黄铁矿粗选流程，进一步处理较粗的铜尾矿，以满足矿石变质含量增加的要求，对应的斑岩含量低于75%；

•硫精矿再磨流程，然后是清洗剂和清洗剂阶段；

•浓缩脱水和搬运；

•尾矿浓缩、泵送和水回收；

•药剂的混合和分配(包括石灰熟化、浮选药剂和絮凝剂)；

•研磨介质的储存和添加；

•供水服务(包括原水、消防水、饮用水和工艺水)；以及

•航空服务(包括高压空气和低压工艺空气)。

精矿将通过一条陆上管道输送103公里至莱港的港口设施。口岸的流程包括：

•精矿料浆储罐；

•精矿过滤设备对精矿进行脱水；以及

•浓缩物滤饼倾倒在地上，准备装载到船上。

125

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目录

浓缩后的尾矿将通过一条陆上管道输送103公里到莱岛以东6公里的海岸，在那里它们将经历以下过程：

•储存在混合罐内；及

•通过海洋排污口管道泵入深水胡恩湾。

尾矿浓缩机下游的加工厂不会有水回流。

合格人员

准备TRS的合格注册会计师全职受雇于Harmony。下表汇总了QPS的资格、职责范围和对物业的亲自检查：

有资格的人

阿索克教授。

资格

TRS组的职责

个人信息

里德先生

FAIG，MAUSIMM

理学学士(荣誉)、学位(学士)

3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 11

2019年8月最后一次定期

G·乔布斯先生

MAUSIMM

理科学士学位MSC(最小经济学)

1, 2, 3, 15, 21, 22, 23

常规，最近2020年

穴居人咨询公司

不适用

不适用

12, 13

2019

M·斯沃特先生

FAUSIMM、RPEQ、MIEPNG

BE(商务英语)，MBA

10, 14

无1

S华生女士

MAUSIMM

MSC、BSC。(荣誉)

17

正规化

M·克勒先生

CAANZ

Bus ACC，Grad Dip(CA)

16, 18, 19

无1

注：

1人们认为没有必要这样做，因为现场还没有建造工厂或基础设施。

探索

瓦菲-高尔普项目的勘探历史悠久，可以追溯到20世纪80年代。在Wafi-Golpu项目区进行的勘探数量巨大，结果数量太大，无法在此进行详细报告。确定了已用于矿产资源评价的勘查成果。

在瓦菲-戈尔普项目区进行了若干测绘方案，包括对现有露头进行1：10 000实况测绘。测绘数据和随后的解释与钻孔数据一起用于模拟矿床地质和构造。2011年编制了瓦菲-戈尔普地区的结构模型。

作为早期勘探活动的一部分，进行了地球物理调查。进行了以下调查：

·CRAE，1985年：偶极-偶极激电/电阻率测量；

·CRAE/Elders，1990年：移动环路时间域电磁(“埃姆“)地球物理测量；以及

·CRAE，1991-1997年：航磁、地磁、SP、IP和CSAMT地球物理调查

WGJV工作人员重新审查了2018年的一些地球物理数据，如下所示：

•1985年的调查使用100米和200米偶极子间距进行，编制并以三维(“3D“)。注意到普遍较高的可充电性值，并清楚地将岩盖定义为粘土蚀变相对导电带上方的强电阻；以及

•1990年的EM测量数据进行了3D反演，显示出与高尔浦矿床顶部重合的清晰导体。这种导体可能是由于硫化物脉状，与磁铁矿不同，它没有受到晚期泥质蚀变的影响。

CRAE在1980-1982年间完成了脊线和支线采样方案。CRAE还进行了一项初步挖沟计划，包括102条战壕，长度从1米到1,840米不等，总共挖沟34,129米。来自这些方案的信息被钻探数据所取代。

到目前为止完成的钻探包括钻石岩心钻探和RC钻探。自1983年以来，项目区共完成791个钻孔(包括楔形)，其中包括285,757米的岩心钻探和17,180米的RC钻探。自2018年底以来，没有进行过任何钻探。

矿产资源评估

矿产资源评估假设采用大宗采矿地下开采方法，例如块状崩落法和通过硫化物浮选对铜和金进行冶金回收。

矿产资源量估算是基于无内部选择性的块状洞穴大规模开采进行的。对于计划中的批量采矿方法，40m x 40m x 40m母块大小是合适的单元大小。抽壳不表示概念块洞穴迹线和关联的绘制列高度绘制。然而，它确实代表了可能从一个主要块状洞穴中回收的经济材料。初级模型通过NSR计算表，并在边际0处生成盈亏平衡值壳，以去除孤立的预测并纳入少量内部废物。

冶金回收模型是基于铜的浮选，回收铜和金到精矿。完成了广泛的测试工作，以建立从变异性建模发展而来的算法。冶金领域是基于这两个

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目录

主岩类型和蚀变样式。每个冶金领域都被分配了一个恢复算法，通常根据铜：S和金：S的比例细分。

只有在建立矿产资源报告盈亏平衡值壳时才需要NSR估计。采矿和磨矿成本基于块状崩落采矿方法和通过铜选矿厂进行磨矿。在空间上约束品位模型的盈亏平衡值壳包括内部废物，并排除了孤立的高于边界线的区块，这反映了潜在的批量开采情景。NSR估计中并无假设来自银或钼的收入；然而，这些元素是作为矿产资源估计过程的一部分进行估计的，因为这些金属可能会在稍作电路修改或精矿合同谈判后被回收，因此计入未来的矿产资源估计中。

描述			单位			价值
金价			美元/盎司			1,200
铜价			美元/盎司			3.00
澳元汇率			美元：澳元			0.75
PGK外汇汇率			PGK：美元			3.10
植物恢复系数--计算			%			各不相同

注：

1销售单位成本包括现金运营成本、特许权使用费和持续开发资本。

截止值是NSR值，它包含采矿方法的典型成本以及初步采矿和冶金回收假设。

矿产资源最初是根据SAMREC，2016年编制、分类和报告的。就本报告表格20-F而言，已根据S-K条例第1302(D)(1)(3)(A)项对矿产资源进行分类。这些矿产资源占2021年7月至2022年6月记录的采矿损耗。

			截至6月30日的财年，
			2022																					2021
						等级									金属含量												等级									金属含量
矿产资源类别			公吨(公吨)			黄金 (克/吨)			铜(%)			银(克/吨)			黄金(公斤)			铜(公吨)			白银(公斤)			公吨(公吨)			黄金(克/吨)			铜(%)			银(克/吨)			黄金(公斤)			铜(公吨)			白银(公斤)			更改百分比
测量的			—			—			—			—			—			—			—			—			—			—			—			—			—			—			不适用
已指示			145			0.54			0.90			1.26			78,000			1,350			182,826			—			—			—			—			—			—			—			不适用
总计/平均。已测量+已指示			145			0.54			0.90			1.26			78,000			1.350			182,826			—			—			—			—			—			—			—			不适用
推论			70			0.62			0.86			1.10			44,000			0.60			74,455			—			—			—			—			—			—			—			不适用

备注：

1.矿产资源使用2016年SAMREC报告，生效日期为2022年6月30日。就本表而言，矿产资源已根据S-K条例第1302(D)(1)(3)(A)项进行分类。负责评估的QP是Ronald Reid，Faig先生，他的职位是Harmony Gold(PNG Services)Pty Limited的集团资源地质师。

2.由于Harmony持有WGJV的50%权益，故矿产资源按50%呈报。

3.报告的矿产资源不包括矿产储量。不属于矿产储备的矿产资源没有显示出经济可行性。

4.据报告，高尔浦的矿产资源假设采用散装采矿地下开采方法，并通过硫化物浮选冶金回收铜和金。矿产资源报告高于NSR下限，假设黄金价格为1,300美元/盎司Au，铜价为3.40美元/磅铜，开采成本为8.37美元/吨，加工成本为9.75美元/吨，一般和行政(G&A)成本为4.17美元/吨，铜精矿处理费用为100美元/dmt精矿，精矿运输成本为33.50美元/湿吨铜，铜精炼费用为0.10美元/磅回收铜。银和钼在NSR截止线中并无价值；然而，这些元素在矿产资源中被报告，因为预计它们将在轻微的电路修改或精矿合同谈判后被回收。在LOM上，预计铜回收率将平均为94%，黄金回收率将平均为68%。

5.所报告的金属含量不包括加工损失。

6.按报告准则的要求进行四舍五入可能导致吨数、品级和所含金属含量之间的明显差异。四舍五入是指三个重要的数字。

7.Harmonity在截至6月30日的年度首次披露矿产资源，不包括矿产储量。2022年，按照S-K1300法规的要求。因此，历史矿产资源不可用。

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目录

Wafi的矿产资源估计，截至2022年6月30日，不包括已报告的矿产储量，汇总如下：

			截至6月30日的财年，
			2022																					2021
						等级									金属含量												等级									金属含量
矿产资源类别			公吨(公吨)			黄金 (克/吨)			铜(%)			银(克/吨)			黄金(公斤)			铜(公吨)			白银(公斤)			公吨(公吨)			黄金(克/吨)			铜(%)			银(克/吨)			黄金(公斤)			铜(公吨)			白银(公斤)			更改百分比
测量的			—			—			—			—			—			—			—			—			—			—			—			—			—			—			不适用
已指示			54			1.66			—			—			0.089			—			—			—			—			—			—			—			—			—			不适用
总计/平均。已测量+已指示			54			1.66			—			—			89,000			—			—			—			—			—			—			—			—			—			不适用
推论			20			1.37			—			—			26,000			—			—			—			—			—			—			—			—			—			不适用

备注：

1.矿产资源使用2016年SAMREC报告，生效日期为2022年6月30日。就本表而言，矿产资源已根据S-K条例第1302(D)(1)(3)(A)项进行分类。负责评估的QP是Ronald Reid，Faig先生，他的职位是Harmony Gold(PNG Services)Pty Limited的集团资源地质师。

2.由于Harmony持有WGJV的50%权益，故矿产资源按50%呈报。

3.报告的矿产资源不包括矿产储量。不属于矿产储备的矿产资源没有显示出经济可行性。

4.据报告，Wafi的矿产资源采用内部选择性有限的露天采矿方法，工艺方法预计是CIP和CIL作业与浮选硫化物回收磨矿工艺相结合的方法。据报道，对于非难熔金矿化(“NRG”)和对于难熔金矿化(“RG”)而言，截止日期分别为0.4g/t Au和0.9g/t Au。矿产资源受制于一个概念露天矿空壳，该空壳采用以下输入假设：黄金价格为1,400美元/盎司；采矿成本为5.40美元/吨，以及加工、一般和行政成本为17.30美元/吨。据估计，NRG的冶金回收率为91%，RG的最低回收率为47%。坑坡整体角度大致从33°(氧化物质)到65°(新鲜岩石)不等。

5.所报告的金属含量不包括加工损失。

6.按报告准则的要求进行四舍五入可能导致吨数、品级和所含金属含量之间的明显差异。四舍五入是指三个重要的数字。

7.Harmonity首次披露截至6月30日的年度的矿产资源(不包括矿产储量)。2022年，按照S-K1300法规的要求。因此，历史矿产资源不可用。

有关更多信息，请参阅作为本年度报告附件提交的每项物业的TRS，表格20-F。

南邦加的矿产资源估计，截至2022年6月30日，不包括已报告的矿产储量，摘要如下：

			截至6月30日的财年，
			2022																					2021
						等级									金属含量												等级									金属含量
矿产资源类别			公吨(公吨)			黄金 (克/吨)			铜(%)			银(克/吨)			黄金(公斤)			铜(公吨)			白银(公斤)			公吨(公吨)			黄金(克/吨)			铜(%)			银(克/吨)			黄金(公斤)			铜(公吨)			白银(公斤)			更改百分比
测量的			—			—			—			—			—			—			—			—			—			—			—			—			—			—			不适用
已指示			—			—			—			—			—			—			—			—			—			—			—			—			—			—			不适用
总计/平均。已测量+已指示			—			—			—			—			—			—			—			—			—			—			—			—			—			—			不适用
推论			24			0.69			0.20			—			16,000			0.05			—			—			—			—			—			—			—			—			不适用

备注：

1.矿产资源使用2016年SAMREC报告，生效日期为2022年6月30日。就本表而言，矿产资源已根据S-K条例第1302(D)(1)(3)(A)项进行分类。负责评估的QP是Ronald Reid，Faig先生，他的职位是Harmony Gold(PNG Services)Pty Limited的集团资源地质师。

2.由于Harmony持有WGJV的50%权益，故矿产资源按50%呈报。

3.报告的矿产资源不包括矿产储量。不属于矿产储备的矿产资源没有显示出经济可行性。

4.据报告，Nambonga的矿产资源采用地下开采的批量开采方法。矿产资源的报告采用假设的0.5g/t Au截止品位。该截止品位以邻近的Golpu矿作为类比，假设整体采矿、加工及一般及行政营运成本估计约为15.50美元/吨，金价为1,300美元/盎司，而黄金的冶金回收率为85%。这相当于仅以黄金为基准的截止品位约为0.46克/吨金。与回收铜和银相关的概念性成本约相当于0.04g/t Au。用于报告目的的总截止品位为0.5g/t Au。

5.所报告的金属含量不包括加工损失。

6.按报告准则的要求进行四舍五入可能导致吨数、品级和所含金属含量之间的明显差异。四舍五入是指三个重要的数字。

7.Harmonity首次披露截至6月30日的年度的矿产资源量(不包括矿产储量)。2022年，按照S-K1300法规的要求。因此，历史矿产资源不可用。

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矿产储量估算

矿产储量最初是根据SAMREC，2016年编制、分类和报告的。就本报告表格20-F而言，已根据S-K条例第1302(D)(1)(3)(A)项对矿产储量进行分类。

矿产储量来源于矿产资源、详细的业务计划和可操作的矿山规划程序。地雷规划利用并考虑到所取得的历史技术参数。此外，矿产资源转换为矿产储量时会考虑某些修正因素，包括贫化、矿石损失、最小开采宽度、计划的矿场召回和工厂回收因素。

拟议的矿山寿命将为28年，从第一次生产到加工厂(不包括建设和关闭阶段)。编制矿产储量所用的成本估计是基于2018年完成的最新采矿研究。矿产储量包含的材料，在运往矿山门户时，回收价值高于所有下游流程的成本，包括固定成本和相关的稀释。

矿场至港口区、地面服务和基础设施、BC44和BC42、地下服务和基础设施区域的设计达到了可行性信心水平。BC40洞穴占地面积和采掘水平布局是以预先可行的置信度设计的。BC40的基础设施与BC44和BC42的基础设施相同，并处于可行性信心水平。BC40不会有额外的地面基础设施。

下表汇总了截至2021年和2022年6月30日的Golpu矿储量估计。

			截至6月30日的财年，
			2022																					2021
						等级									金属含量												等级									金属含量
矿产储量类别			公吨(公吨)			黄金 (克/吨)			铜(%)			银(克/吨)			黄金(公斤)			铜(公吨)			白银(公斤)			公吨(公吨)			黄金(克/吨)			铜(%)			银(克/吨)			黄金(公斤)			铜(公吨)			白银(公斤)			更改百分比
久经考验			—			—			—			—			—			—			—			—			—			—			—			—			—			—			—
很有可能			200			0.86			1.2			—			171,000			2.45			—			200.00			0.86			1.20			—			171,000			2.45			—			—
总计/平均。经过验证+可能			200.00			0.86			1.20			—			171,000,000,000			2.45			—			200.00			0.86			1.20			—			171,000			2.45			—			—

备注：

1.矿产储量报告的生效日期为2022年6月30日，使用的是2016年SAMREC。就本表而言，根据S-K条例第1302(D)(1)(III)(A)项对矿产储量进行了分类。负责这一估算的QP是凯夫曼咨询公司。

2.矿产储量是100%报告的。Harmonity持有WGJV 50%的权益。

3.矿产储量的报告采用以下假设：区块洞穴采矿方法，金价1,200美元/盎司Au，铜价3.00美元/磅铜，高于冶炼厂净收益界限10美元/吨(开发)，60美元/吨(BC44)，40美元/吨(BC42)，19.15美元/吨(BC40)，按冶金领域不同的冶金回收率。总稀释度估计约为17%，倾倒约占1.5%。

4.吨、品级和含量申报为净交付给工厂。吨位所含金属不包括加工损失准备金。

5.按报告准则的要求进行四舍五入可能导致吨数、品级和所含金属含量之间的明显差异。四舍五入是指三个重要的数字。

先前的矿产储量估计数(2021年6月)与当前的矿产储量估计值相同，因此不需要对账。

修改系数如下表所示：

修改系数			单位			价值
金价			美元/盎司			1,200
铜价			美元/磅			3.00
汇率，汇率
澳元：美元						0.75
PGK：美元						3.10
NSR中断
发展			美元/吨			10.00
BC44			美元/吨			60.00
BC42			美元/吨			40.00
BC40			美元/吨			19.15
冶金回收率(按领域)			%			五花八门
总稀释			%			17.0
包括推倒			%			1.5

有关更多信息，请参阅作为本年度报告附件提交的每项物业的TRS，表格20-F。

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矿产资源和矿产储备内部控制披露

Harmonity的矿产资源和矿产储量估计须接受由中央矿石储备管理团队管理的内部合格人员审查，并由外部和独立专家定期进行审查。

Harmonity的矿产储备是公司业务规划过程的结果，该过程每年进行一次。这一过程在一个全面的框架内运作，其中所有投入，包括成本和资本要求，都是由运营产生的，并在公司内部的区域和公司层面进行审查，从而为估计提供信心。

Harmonity遵循嵌入的第三方审查程序，以提供关于矿产资源和矿产储量估计和遵守适当报告准则的专家独立保证。

根据Harmony的政策，即每个重要作业将平均每三年由独立第三方审查一次，或当重大新矿产资源和/或矿产储量声明触发时，以下作业将于2022年接受外部审查：Moab KhotSong、Target、Kalgold和Hidden Valley。在估算过程中未发现任何实质性问题，独立顾问已为这些行动颁发了土地管理计划和遵约证书。证书指出，矿产资源和矿产储量已根据SAMREC 2016年的规定进行了估计和报告。重要的是，第三方审计也被配置为协助持续改进资源和储量估计和报告方面的领先做法。

项目4A。未解决的员工意见

不适用。

项目5.业务和财务审查及展望

您应阅读以下讨论和分析以及我们的合并财务报表，包括从F-1页开始的相关附注。

讨论在截至6月30日的财政年度内我们的财务状况和经营结果的变化，2020和2021年，在这一和谐中被省略了2022表格20-F，但可在第五项：2021年10月29日向美国证券交易委员会提交的截至2021年6月30日的和谐2021年Form 20-F《经营及财务回顾与展望》，可在美国证券交易委员会网站www.sec.gov和我们的网站www.harmony.co.za免费查阅。

概述

Harmonity目前是南非最大的黄金生产商，也是巴布亚新几内亚的重要生产商。我们在2022财年的黄金销售额为46,153公斤黄金(148万盎司黄金)，2022财年我们处理了约5380万吨矿石。于2022年6月30日，我们的采矿业务及项目报告总已探明及可能矿产储量约3,980万黄金及黄金当量盎司，已测量及指示矿产资源(不包括矿产储量)约5,130万黄金及黄金当量盎司及推断矿产资源(不包括矿产储量)约3,840万黄金及黄金当量盎司。有关该公司矿产资源和矿产储量的更多信息，请参见项目4：公司信息-财产、厂房和设备-矿产资源和矿产储量摘要披露.

运营部门的报告方式与向CODM提供的内部报告一致。见附注41“细分市场报告从F-1页开始，查看我们的合并财务报表，了解更多细节。

就细分目的而言，管理层区分“地下”和“地面”，每个竖井或一组竖井或露天矿由一个业务小组管理。

我们的可报告细分如下：

•Bambanani、Doornkop、Joel、Kusasalethu、Masimong、Moab KhotSong、Target 1、Tshepong Operations、Unisel、Mponeng、MWS(截至2021年7月)和Hidden Valley；以及

•所有其他地面作业，包括处理历史上的沙堆、填埋场和尾矿坝的作业，都归类在“所有其他地面作业”.

A.经营业绩

影响我们结果的关键因素

金价

我们的大部分收入来自黄金销售。因此，我们的经营业绩与金价直接相关。从历史上看，金价波动幅度很大。金价受到许多我们无法控制的因素的影响，包括例如，新冠肺炎和某些地缘政治事件。参见第3项：关键信息-风险因素-战略和市场风险-我们业务的盈利能力以及这些业务产生的现金流受到黄金和其他金属价格变化的影响；如果金价跌破我们的现金生产成本和维持生产任何持续时间所需的资本支出，可能会导致亏损，要求我们减少或暂停某些业务。作为一般规则，我们以市场价格出售我们生产的大部分黄金，以从当前黄金价格的上涨中获得最大利益。

自2017财年起，Harmony订立衍生工具合约以管理本集团生产所产生的现金流变动，以创造现金确定性及保障本集团免受大宗商品价格下跌的影响。截至2022年6月30日，董事会设定的限制是24个月内黄金产量的20%。董事会为白银设定的上限是24个月内风险敞口的50%。当机会出现时，管理层将继续补充这些计划，以锁定业务具有吸引力的利润率，但不需要将对冲保持在这些水平。

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目录

南非业务的一部分生产与兰特黄金远期销售合同有关。兰特黄金远期合约已被指定为现金流对冲工具，并对这些合约应用对冲会计。美元黄金远期销售合同是为生产隐谷业务而订立的，并已被指定为现金流对冲工具。

Harmonity的间接子公司MWS,作为收购Mponeng的一部分，该公司与弗兰科-内华达巴巴多斯公司(Franco-Nevada巴巴多斯)签订了一份合同(“弗兰科-内华达“)，根据该协议，弗兰科-内华达有权获得通过MWS生产的所有黄金的25%。作为收购Mponeng的一部分，Harmony承担了弗兰科-内华达合同下的义务。

弗兰科-内华达的合同是一项流动协议，将通过MWS以固定金额购买25%的黄金产量，直到交付剩余的黄金上限。黄金上限是合同中的一项条款，其中规定了在合同期限内向弗兰科-内华达出售的黄金的最大数量。对价按伦敦金属交易所报价的现货黄金价格或每盎司400美元中的较低者确定，但须按年度递增调整。随着交付黄金的履约义务得到履行，合同责任就会解除，转化为收入。

在一段持续的时间内，黄金价格的重大变化可能会导致我们在短期内增加或减少产量。

Harmonity实现的黄金价格

在2022财年，我们收到的平均黄金价格为每公斤894,218兰特或1,829美元/盎司。这一平均金价包括应用套期保值会计的对冲工具的已实现收益。

新冠肺炎爆发后，以及俄罗斯入侵乌克兰后，黄金价格都出现了显著上涨。以美元计价的黄金价格在2022年6月30日收于1,807美元/盎司，与2021年6月30日收盘价1,770美元/盎司相对持平。2022年收到的平均现货黄金价格(即不包括对冲收益或亏损的影响)为1,815美元/盎司，比2021年(1,805美元/盎司)高出1%。

Harmonity面临着大宗商品价格大幅下跌对其生产的影响。商品衍生工具和对冲安排在一定程度上减轻了这一影响，但由于Harmony对其未来生产可能达成的远期销售、商品衍生工具或对冲安排的数量有限制，因此其面临商品价格下跌对其剩余未对冲生产的影响。参见第3项：“关键信息--风险因素--与我们行业相关的风险--我们面临着大宗商品价格大幅下跌对我们生产的影响”，和-战略和市场风险-我们业务的盈利能力以及这些业务产生的现金流受到黄金和其他金属价格变化的影响；如果金价跌破我们的现金生产成本和维持生产任何持续时间所需的资本支出，可能会导致亏损，要求我们削减或暂停某些业务.

除了美元黄金价格外，收到的黄金价格还受到兰特和其他非美元货币对美元汇率的影响。兰特和其他非美元货币对美元的升值将导致记录的收入减少，而不考虑对冲工具的影响。相反，这些货币对美元贬值将导致所记录的收入增加。参见第3项：“关键信息-风险因素-战略和市场风险-外汇波动可能对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。”。在2022财年，汇率从2021财年的15.40兰特/美元升值到15.21兰特/美元2022财年1美元。请参阅“--汇率“下文作进一步讨论。

下表列出了过去两个财政年度伦敦金银市场黄金的平均价格、最高价格和最低价格以及我们的平均销售价格：

			截至6月30日的财年，
			2022						2021
平均(美元/盎司)			1,834						1,850
高(美元/盎司)			2,052						2,063
低(美国美元/盎司)			1,726						1,681
Harmony‘s平均售价1 (美元/盎司))			1,829						1,719
平均汇率(R/美元)			15.21						15.40
Harmony‘s平均售价1 (兰特/公斤)			894,218						851,045

1由于我们每年销售黄金的时间不同，我们的平均销售价格与黄金平均价格不同。此外，套期保值会计的影响，即现金流量套期保值的已实现损益已计入收入。

费用

我们的现金成本通常占我们总成本的70%至80%(不包括减值和资产处置/损失)。我们总成本的其余部分主要包括勘探成本、雇佣终止成本、公司和其他支出以及摊销和折旧。我们的现金成本主要包括生产成本。生产成本发生在人工、设备、消耗品和水电费上。劳动力成本是最大的组成部分，通常占我们生产成本的55%至60%。

我们的美元换算成本对兰特和其他非美国货币对美元的汇率非常敏感。请参阅“--汇率“下文.兰特和其他非美元货币对美元的升值增加了我们业务的运营成本，当这些成本换算成美元时。见第3项：”主要信息-风险因素-战略和市场风险-外汇波动可能对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响”.

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目录

本集团于2022财政年度的整体维持单位成本上升15.6%至每公斤835,891兰特，主要是由于工资及薪金的通胀上升、消费品价格上升及电费上升所致。特许权使用费下降是由于产量下降导致盈利能力下降，部分抵消了增加的成本。与Mponeng和MWS业务相关的成本也是导致总维持单位成本增加的原因之一，Mponeng和MWS业务是从2020年10月1日起作为Mponeng收购的一部分收购的，即2022财年全年的贡献，而上一财年为9个月。

我们的现金成本已从2021财年的每公斤600,592卢比增加到2022财年的每公斤701,024卢比，主要是由于劳动力和能源成本增加以及供应合同的通胀压力。这一增长还归因于计入了整个财政年度的Mponeng和MWS运营成本。

管理层对所有业务的成本进行彻底审查，以确保成本得到适当管理并在预算范围内。然而，应该指出的是，存在着我们无法控制的风险，如安全停工，这将导致生产受到负面影响，同时仍会产生某些成本。这在项目3中有更详细的讨论：“关键信息-风险因素-与ESG相关的风险-鉴于采矿的性质和我们运营的金矿类型，我们面临着因环境和工业事故以及违反污染合规而导致的责任、延误和生产现金成本增加的重大风险“和”-与我们的行业相关的风险- 我们采矿作业的性质存在安全风险。“。”我们还面临着电力价格上涨的风险，这是受到监管的，以及其他税收的实施，如碳税。见第3项：“关键信息-风险因素-与我们的运营和业务相关的风险-电力供应中断和电力成本上升可能对我们的运营结果和财务状况产生不利影响“和”-与ESG相关的风险-遵守新兴的气候变化法规和其他可持续发展措施可能会给我们带来巨大成本".

我们仍然面临与大宗商品价格波动相关的风险，以及由于持续的地缘政治不稳定、全球范围内经历的相关封锁以及乌克兰冲突而可能导致的供应短缺和供应链中断。见第3项：“关键信息-风险因素-与我们行业相关的风险-新冠肺炎疫情的影响和应对措施可能会对我们的人民产生不利影响，并可能影响我们的业务连续性、经营业绩、现金流和财务状况", "- 战略和市场风险--与大宗商品挂钩的投入生产价格波动可能对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。以及“-与我们的运营和业务相关的风险-生产投入的实际和潜在短缺以及供应链中断可能会影响我们的运营和利润。.

生产水平

除了金价，Harmony在任何一年的黄金收入也受到其黄金生产水平的影响。产量水平反过来又受到品位、通过工厂开采和加工的吨位以及冶金回收率的影响。2021年至2022年间，黄金产量从2021年的1,535,352盎司下降到2022年的1,486,517盎司。有关我们的业务和运营的更多信息，请参见项目4：“关于公司的信息--业务概述”和--财产、厂房和设备--矿产资源和矿产储量摘要披露“

汇率

我们的收入对兰特和其他非美国货币对美元的汇率非常敏感。由于黄金通常以美元出售，我们的大部分收入都是以美元计价的。目前，我们的大部分收入来自南非。兰特兑美元的升值减少了我们的收入，从而降低了我们南非业务的运营利润率和净收入。兰特对美元的贬值增加了收入，从而增加了我们南非业务的营业利润率和净收入。因此，如果金价没有类似的上涨，兰特走强通常会导致我们的收益更差。

将美元兑换成兰特所获得的汇率是由外汇市场决定的，我们无法控制外汇市场。截至2022年6月30日的即期汇率为1美元兑16.27兰特，而截至2021年6月30日的即期汇率为1美元兑14.27兰特，反映出兰特兑美元贬值了14%。2022财年的平均汇率为1美元兑15.21兰特，与2021财年相比，兰特兑美元升值了1%。在计入现金流对冲的影响之前，我们在2022财年收到的平均黄金价格从2021财年的每公斤899,563兰特下降到每公斤883,453兰特，降幅为每公斤16,110兰特。

我们的大部分工作成本都是以兰特发生的，因此，兰特对美元的任何升值都会在换算成美元时增加我们的工作成本。兰特对美元的贬值将导致我们以美元计算的成本下降。同样，在我们的国际业务中，澳元或基纳对美元的升值将导致我们以美元计算的成本增加。参见第3项：“关键信息-风险因素-战略和市场风险-外汇波动可能对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。”.

我们有几项以美元计价的信贷安排和贷款。这使我们暴露在兰特和基纳对美元的变化中，这将影响借款金额和确认的利息。这也将影响借款筹集和偿还以及支付利息时的现金流。

兰特在2021财年，也就是新冠肺炎爆发后的一年里大幅走强。在2022财年，兰特兑美元和澳元走弱，分别收于16.27/1.00兰特(2021年：14.27/1.00兰特)和11.25/澳元1(2021：10.72/澳元1)。管理层认为，这种波动可能反映了市场情绪的日益担忧，对主要经济体衰退的担忧，以及当前和/或进一步的地缘政治紧张局势。货币的这些变动使本集团的业务面临以外币计价的应收账款和负债(包括衍生品)的外币损益。它们还影响到集团将其国际经营业绩和净资产换算成兰特列报货币，从而导致2022财年外汇换算收益7.42亿兰特(2021年：亏损12亿兰特)。

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目录

Harmonity公司以零成本挂钩的形式签订了外汇衍生品合同，规定了将美元兑换成兰特的最低(下限)和最高(上限)兰特/美元汇率。本集团亦使用远期外汇合约来管理风险。于2022年6月30日，衍生品合约的名义金额为6,000万美元，为期六个月，加权平均上限价格为1美元=R17.98，加权平均底价为1美元=R15.98。此外，截至2022年6月30日，Harmony拥有未平仓远期外汇远期合约，名义金额为600万美元，期限为三个月，平均汇率为1美元=16.84兰特。

几年来，巴布亚新几内亚银行一直被系统性地允许基纳兑美元走弱。在2021财年，基纳贬值了1.4%，2022财年进一步贬值了0.4%。自2014年6月引入150个基点的交易区间以来，截至2022年6月30日，基纳兑美元汇率下跌了45.42%。如果交易区间继续存在，并取决于汇率设定的水平，可能会对隐藏谷作业的结果以及Wafi-Golpu和其他PNG勘探地点的开发成本产生负面影响。

地缘政治紧张局势

我们的收入可能会受到地缘政治因素的影响。由于最近俄罗斯军事入侵乌克兰，俄罗斯和乌克兰之间的地缘政治紧张局势和武装冲突，美国、欧盟(欧盟“)、联合王国和其他司法管辖区宣布对俄罗斯实施各种制裁。尽管Harmony在俄罗斯、乌克兰和当前冲突地区的商业利益有限，但这些以及任何额外的制裁或出口管制，以及俄罗斯或其他司法管辖区的任何反制措施，都导致石油和能源价格大幅上涨，这是该集团业务的重要投入成本。此外，对乌克兰的入侵，以及美国、欧盟、英国、北约和其他司法管辖区已经采取的以及未来可能采取的报复措施，已经造成了全球安全担忧，可能导致地区或全球冲突，否则将对地区和全球经济产生持久影响，任何或所有这些都可能对我们的业务产生不利影响。我们正在关注俄罗斯和乌克兰之间武装冲突的事态发展及其对金价、销售成本和资本设备等各种指标的影响。参见第3项：关键信息-风险因素-战略和市场风险-与大宗商品相关的投入生产价格波动可能对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响“和”-通胀上升，包括俄罗斯入侵乌克兰的结果，可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响”.

通货膨胀率

我们的业务受到通货膨胀的严重影响。南非2022财年末的通胀率为7.4%，高于2021财年末的4.9%。2022财年通胀上升主要与新冠肺炎疫情导致的全球供应链紧张有关，随后俄罗斯入侵乌克兰进一步加剧了这一局面。在过去几年中，工作成本大幅增加，给采矿业带来了巨大的成本压力。此外，2022财年和2021财年电费分别上调9.6%和15.6%对通胀的影响，加上2023财年Eskom尚未确定的上调幅度，将对我们业务的盈利能力产生负面影响。

我们看到，由于2022财年下半年经历的全球通胀压力，我们采矿业务的消耗品成本大幅上升。这一增长，再加上地缘政治风险和冲突扰乱供应链，进一步加剧通胀压力，将在2023年之前继续增长。消耗品成本最显著的增长出现在钢铁和一般材料、化学品和试剂、柴油以及爆破和炸药成本上。

2021年9月16日，和谐宣布工会接受为期三年的工资协议，从2021年7月2日起至2024年6月30日止。该协议允许以下工资增长：

•类别4至8的员工将在工资协议的每一年获得1,000兰特的加薪。这意味着这些类别员工的平均增长率为8.4%；

•矿工、工匠和官员在协议的每一年都将获得基本工资6%的加薪；

•谈判后的第一年、第二年和第三年的平均工资增幅分别为7.8%、7.4%和7.0%；以及

•98%的和谐员工是本工资协议所涵盖的谈判单位的一部分。

2021财年末，巴布亚新几内亚的通货膨胀率为3.3%，而2022财年末的年化通货膨胀率为6.9%。

如果兰特和其他非美国货币的同时贬值和/或黄金价格的上涨不能抵消通胀导致的成本增加，我们的利润和财务状况可能会受到不利影响。参见第3项：关键信息-风险因素-战略和市场风险-通胀上升，包括俄罗斯入侵乌克兰的结果，可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。

新冠肺炎

除了新冠肺炎疫情对上文讨论的金价和成本的影响外，新冠肺炎疫情还可能通过导致供应链延迟和中断、进口限制或运输中断，对我们的业务产生不利影响。这可能是干预措施的结果，这些国家出现了当前疫苗接种无效的新变种，人口没有接种足够的疫苗以限制病毒的传播，或者政府以其他方式继续实施限制性政策，如中国。如果我们的供应商设在这些国家，或者产品的重要部件在这些国家生产，我们获得关键消耗品的能力可能会受到影响，并限制员工和重要第三方前往我们的运营。管理层正在必要时积极寻找替代产品，以确保对我们的运营活动的干扰降至最低。

随着南非于2020年3月开始的全国封锁现在结束，相关监管也停止了，和谐管理新冠肺炎作为其日常活动的一部分。隐藏谷行动也是如此

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在巴新。然而，与2021财年不同的是，新冠肺炎仍将在正常的日常生活中流行，有相当大比例的人口已经接种了新浪微博疫苗。

新冠肺炎大流行对我们未来结果的影响程度无法预测，特别是可能出现新的变种，而不是目前的疫苗接种制度。然而，在大流行期间疫苗技术的演变可能会看到下一代比最初阶段更快地扭亏为盈。参见第3项：关键信息-风险因素-与我们行业相关的风险-新冠肺炎疫情的影响和应对措施可能会对我们的人民产生不利影响，并可能影响我们的业务连续性、经营业绩、现金流和财务状况，和注4“全球经营和经济环境变化的影响”从F-1页开始列出的我们的合并财务报表，以了解进一步的细节。

南非社会经济环境

我们在南非注册和上市，我们的大部分业务都在南非。因此，我们受到各种经济、财政、货币和政治政策以及总体上影响南非公司的因素的影响。见第3项：“关键信息-风险因素-与ESG相关的风险-我们所在地区的社会经济框架可能会对我们的运营和利润产生不利影响”.

特别是，南非公司受到外汇管制的限制。尽管近年来放松了外汇管制，但南非企业在南部非洲共同货币区以外部署资本的能力仍然受到限制。见第10项：“其他信息--外汇控制”.

我们还必须遵守为我们南非的每一项行动制定的可持续发展战略。这些可持续发展计划是根据管理人类发展援助协会参与矿业资产的立法编制的。

我们已根据MPRDA获得了开展目前业务所需的采矿许可证。因此，我们已经产生了与参加人类发展援助计划有关的费用。我们认为，最大的挑战将是保持这些许可证，因为我们将在人力资源开发、采购和当地经济发展方面负有责任。然而，我们无法提供合规的估计成本的具体数额，但我们将继续不断监测这些成本。见项目4：“我公司信息-业务概述-法规-矿业权-南非-采矿宪章。"

南非的电力

南非国家公用事业公司Eskom提供了南非约90%的用电量和非洲约40%的用电量。Eskom向工业、采矿、商业、农业和住宅客户和再分销商生产、传输和分配电力。在2022财政年度，南非的电力供应仍然有限，电力供应持续中断(也称为减负)。在本财政年度，电力中断对地下作业的生产没有重大影响，但对地面废石倾卸量产生了负面影响。全球能源需求增加、对核电的担忧以及新供应的有限增长也在影响能源的价格和供应。实际和拟议的定价、围绕实施碳税的不确定性以及Eskom可能将成本转嫁给消费者、中东的动乱和潜在冲突以及最近俄罗斯和乌克兰之间的武装冲突等因素，导致需求增加或供应受限，石油和能源价格不断攀升。

电力供需仍然非常紧张，特别是在下午5点之间的晚高峰时段。和晚上8：00Harmonity已经与四个提供抽水和/或通风服务的网站签约，参与Eskom的一项名为关键峰值定价的试点。在有限的几个小时内，当电网承压时，Eskom会通知运营商，电费将大幅提高。在剩下的时间里，与不参与的竖井相比，能源关税可以节省下来。此外，Harmony还与一家能源服务公司续签了合同协议(ESCO确保各项节能工程落到实处、持续下去。尽管Eskom提议降低不同使用时间段之间的比率，但这些变化没有得到NERSA的批准。

南非政府继续致力于通过推出作为能源组合组成部分的独立发电商计划，确保该国的能源安全。它仍然致力于确保提供可靠和可持续的电力供应，作为减轻碳排放风险的一部分。2019年，南非人总裁宣布，Eskom将被分拆为三家全资子公司，即发电、输电和配电，以更好地管理运营。最初的计划是在2021年12月31日之前分拆输电，然后在2022年12月进行发电和配电。根据Eskom提供的最新信息，将其变速器部门转让给其全资子公司的具有法律约束力的合并协议已经签署，但需要满足某些暂停条件。这些条件包括获得所有适用债权人的同意，Eskom及其顾问目前正在安排这一过程。没有关于这一项目计划完成日期的进一步更新，也没有进一步更新发电和配电部门的拆分。参见第3项：关键信息-风险因素-与我们的运营和业务相关的风险-电力供应中断和电力成本上升可能会对我们的运营结果和财务状况产生不利影响。.

可再生能源

能源是该国未来政策组合的关键组成部分。未来的电力供应将受到可再生能源(主要是风能)在多大程度上高效、可持续并确保在具有竞争力的经济价格下的电力供应安全的影响。

预测预测，可再生能源技术，主要是基于太阳能和风能的系统，将在未来几十年内进一步增长，在2030年左右超过基于煤炭的电力(IEA，2015)。南非也不例外，可再生能源已成为该国电力领域的一大趋势。

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围绕其他技术的讨论，如天然气发电和核能，也加剧了这种势头。在国家大力支持的同时，巨大的既得利益集团仍在发挥作用，以维持南非煤炭行业对电力供应行业的主导地位。2021年8月12日，部长发布了豁免，将自发电设施的注册门槛从1兆瓦提高到100兆瓦。这使得我们能够在有限的限制下推进我们的太阳能发电计划的第二阶段和第三阶段，而第一阶段需要通过NERSA的批准渠道进行漫长的批准过程。

Harmonity还在考虑自己的能源安全和脱碳，以及如何管理不断上涨的能源供应成本。为此，我们制定了分阶段脱碳战略，其中包括：

•一期-30兆瓦太阳能发电，目前正在建设中；

•2期-137兆瓦太阳能，将安装在我们寿命更长的矿山；以及

•3期-56兆瓦的额外太阳能发电。

这将通过获得资金来促进，包括：

•第一阶段将由我们的独立发电商合作伙伴建设，将包括自由州的三个10兆瓦太阳能发电厂；我们为这个项目签订了为期15年的电力购买协议；以及

•为第二阶段提供15亿兰特的绿色定期贷款，与太阳能光伏(“太阳能光伏”)持平(“光伏“)预计的现金流和预期的能源成本节约；

所有需要的额外资金将从我们的一般设施中提取，包括：

•25亿兰特的银团循环信贷安排；以及

•4亿美元银团贷款。

见第10项：“材料合同-15亿兰特绿色定期贷款-25亿兰特银团循环信贷安排、和--4亿美元银团贷款“。”另请参阅“-治理--社会和道德委员会：主席报告“在页面上203至205, “-环境--环境管理和管理“在页面上89至96和气候变化、能源和排放管理“第100页至第105页20-F 2022年综合年度报告。

电费

作为一个主要的电力消费者，主要由Eskom提供电力，Harmony面临着由于电费上涨而产生的大量额外成本。2022年2月，Eskom获准提高9.6%的关税，目前仍在评估中。Eskom不可持续的高债务和不断下降的销售额可能会继续推动关税进一步高于通胀。这可能会导致Eskom客户进一步的自生活动，这可能会进一步削弱Eskom。尽管新的多年期发展计划应能提供价格稳定，但挑战依然存在。见项目3：“主要资料-风险因素 - 与我们的运营和业务相关的风险 - 电力供应中断和电力成本增加可能会对我们的运营结果和财务状况产生不利影响。

能效

Harmonity与Eskom密切合作，管理电力使用和高峰需求，强调我们对降低能源消耗的承诺。这包括需求侧管理(“DSM“)减少高峰期用电量的战略；将抽水时间安排在较便宜的非高峰时段，更有效地利用Eskom电价来奖励负荷转移，并提高抽水作业的效率。

2016年，Harmony与ESCO签订了合同，以改善其能源管理实践，并积极缓解高于通胀的电价上涨对其运营成本的影响。能源管理不仅有助于大幅降低电力成本，还有助于维持已执行举措的执行情况。通过这种方式，和谐专注于不断实施新的倡议和技术，同时消除失去已完成项目的好处的风险。能源管理在合同期内节省了13.5亿兰特的电力。在2022财年，Harmony在新实施的项目上实现了250万GWh的节能(2200万兰特)，资本支出为450万兰特。此外，通过维护以前执行的项目，额外节省了266GWh(3.43亿兰特)的能源。

Mponeng和MWS业务是作为Mponeng收购的一部分收购的，从2020年10月1日起生效。2022财年是第一个将这些业务纳入全年的财年，这导致了能源消耗和成本的大幅增加，但也为节能提供了新的机遇。

近年来，我们实施了各种节能项目。请参阅“-环境--环境管理和管理“在第89至96页 和“-气候变化、能源和排放管理“载于2022年至2022年综合年度报告第100至105页。

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气候变化、环境因素与碳税

不断上升的气温、不断变化的降雨模式以及据信由气候变化导致的恶劣天气状况，仍然是企业、投资者、更广泛的社会和政府日益担忧的问题。这导致公司，包括采矿部门的公司面临更大的压力，要求它们按照许多国家根据《巴黎协定》作出的国家承诺减少温室气体排放，促进负责任的企业做法，并提高向低碳经济过渡的风险和机会的透明度。来自政府、投资者和更广泛社会的压力，要求矿业公司改善环境管理，减少温室气体排放，无论是在绝对排放量方面，还是在每吨开采的排放强度方面，未来都可能增加。2019年6月1日，《碳税法案》正式生效。碳税旨在规定在南非从事导致温室气体排放超过一定门槛的活动的人的责任。碳税设计要求负债的计算应基于燃料燃烧、工业过程和逃逸排放造成的温室气体排放的总和。纳税人必须按照DFFE批准的报告方法确定排放量。这项税收将随着时间的推移逐步实施。第一阶段原定于2022年12月31日结束，现已延长至2025年12月31日，考虑到目前电费的税收优惠和减免或抵免，第一阶段的设计在总体影响方面基本上是收入中性的。免税额度随后将发生变化，并随着基本免税额度(60%)的减少而减少，并可能从2026年到2030年下降。在第二阶段，碳抵消额度将增加5%，贸易敞口额度将从目前的10%增加，碳预算额度可能会下降。

财政部宣布了一种替代的增加结构，预计到2026年，目前的碳价格(每吨9美元)将增加到每吨20美元，到2030年每吨30美元，最后到2050年每吨120美元。

根据公布的立法、评论和政府信息，管理层认为，在2025年12月31日之前，碳税对和谐的影响是低成本的。向DFFE报告公司国家温室气体排放报告的气体排放将按每吨二氧化碳当量(未扣除配额)的基准值从320卢比增加到552卢比，使2023年至2025年期间的实际税率从每吨二氧化碳当量41卢比提高到82卢比。从第二阶段开始，碳税可能也会影响电价。2025年12月31日之后因使用电力而对公司征收的碳税的影响已被模拟为随着时间的推移而增加，因为预计额度将会减少，因此从2026财年到2030财年，碳排放税将从每年约1.45亿兰特逐渐增加到6.02亿兰特。

Harmonity已经设定了其内部碳价格(针对南非业务)，以与拟议的碳税相匹配。Harmonity还面临风险，因为燃料价格上涨可能会在短期内导致供应商的转嫁成本。液体燃料的碳税将从源头上征收。据估计，增加的燃料价格将为0.13卢比/升。预计这将对公司的运营费用产生影响。

估计数包括在用于减值的采矿寿命计划和资源基础模型中，并影响了所有业务的预测盈利能力，在某些情况下，影响很大。

多家监管机构已发布指导意见或拟议中的法规，要求在年内披露信息。2022年3月，新成立的国际可持续发展标准委员会(“ISSB“)发布了关于可持续性报告和与气候有关的披露的一般要求的曝光草案。此外，2022年3月，美国证券交易委员会发布了拟议规则，旨在提供更一致、更可比和更可靠的信息，以便投资者更好地评估气候相关事项对实体的影响。

参见第3项：关键信息-风险因素-与ESG相关的风险-遵守新兴的气候变化法规和其他可持续发展措施可能会给我们带来巨大的成本。以进一步讨论潜在的影响。

生产

在标题下列出的信息，“-提供有利可图的盎司-运营业绩”在综合年度报告的第50页至第85页的20-F 2022年通过引用并入本文。

经营成果

截至2022年和2021年6月30日的年度

收入

2022财年收入增加9.12亿兰特至426.45亿兰特，而2021财年收入为417.33亿兰特，主要是由于对冲确认金额从2021财年的亏损22.96亿兰特改善为2022财年的4.97亿兰特收益。这被黄金销售收入的下降所抵消。

收到的平均黄金价格(包括套期保值收益)从2021财年的每公斤851,045兰特上涨到每公斤894,218兰特，涨幅为5.1%。然而，主要由于生产中断，黄金总销量从2021财年的47,353公斤下降到46,153公斤，降幅为2.5%。以下讨论了这些更改的详细内容：

慈峰行动售出的黄金从2021财年的7,353公斤下降到2022财年的7,030公斤，降幅为4.4%。这是由于品位降至4.50克/吨，较2021财年的4.76克/吨下降了5.5%。这主要是由于该矿实现的平方米低于计划。

在Moab KhotSong，黄金销量从2021财年的7,095公斤下降到2022财年的6,393公斤，降幅为9.9%，这主要是由于2022财年黄金回收品位从7.94克/吨下降到6.79克/吨，降幅为14.5%。这是由于矿井通风问题以及地质异常导致工作面长度损失造成的。这些问题在这一年中得到了解决。

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Mponeng矿销售了6,041公斤，比2021财年的5,299公斤增长了14.0%，这主要是2022财年全年生产的结果。

由于地震活动增加，出于安全考虑，班巴纳尼矿于2022年6月30日关闭。地震活动加剧导致进入高品位地区的途径受到限制，因此回收的品位下降了7.3%，吨数减少了22.5%。这些事件导致黄金销量下降27.2%，从2021财年的1,975公斤下降到2022财年的1,437公斤。

在2021财年完成137个水平的下降后，Joel的吨数增加了20.9%，这是产量增加的结果，一直持续到2022财年。由于采矿条件的挑战，回收品位下降9.6%至3.59克/吨，抵消了这一影响。这意味着黄金销量从2021财年的1,414公斤增加到1,555公斤，增幅为10.0%。

在Doornkop，黄金销量从2021财年的3,603公斤下降到2022财年的3,464公斤，降幅为3.9%。与2021财年的4.31克/吨相比，2022财年的品级下降了8.6%，降至3.94克/吨，原因是一些与安全相关的挑战和一些基础设施限制对品级产生了负面影响。但增加的公吨则由851公吨增加至874公吨，增幅为2.7%。

Target 1将黄金销量从2021财年的1,619公斤增加到1,821公斤，增幅为12.5%。这主要是由于运营中的品位增加，从3.28克/吨增加到2022财年的3.96克/吨，增幅为20.7%。2021财年以来的生产限制在2022财年得到了补救，进入更高等级地区的机会有所改善。

由于回收品位从2021财年的5.65克/吨增加到2022财年的7.52克/吨，Kusasalethu的黄金销量从2021财年的3,980公斤增加到4,586公斤，增幅为15.2%。

Masimong售出的黄金从2021财年的1,993公斤下降到2022财年的1,911公斤，降幅为4.1%。这主要是由于2022财年的碾磨吨从510吨下降到486吨，下降了4.7%。2022财年，品级保持相对稳定，为3.93克/吨。

在2021财政年度，决定关闭Unisel矿，因为它的商业寿命已到尽头。Unisel在2021财年贡献了242公斤。

矿山废物解决方案公司将2022财年的黄金销售量从2,043公斤增加到2,879公斤，增幅为40.9%。这是由于回收的品位增加了6.9%，从2021财年的0.116克/吨增加到0.124克/吨。此外，处理吨增加了32.7%，从2021财年的17,665吨增加到23,443吨，这是由于2022财年的全年产量。

凤凰城的黄金销售量从2021财年的777公斤下降到2022财年的766公斤，降幅为1.4%。这主要是由于品位从2021财年的0.126克/吨下降到0.123克/吨，降幅为2.4%。

在中央工厂复垦，黄金销量在2022财年增长了4.4%，从566公斤增加到591公斤。这主要是由于该业务实现了更好的品级，从2021财年的0.140克/吨增加到2022财年的0.145克/吨，增幅为3.6%。2022财年，磨矿吨从4,020吨小幅增加到4,033吨。

卡尔戈尔德的黄金销量在2022财年增长了2.7%，从1112公斤增加到1142公斤。这是由于该业务实现了6.8%的品位增长，从0.740克/吨增加到2022财年的0.790克/吨。这一增长被磨矿吨减少5.0%所抵消，从2021财年的1,507吨下降到2022财年的1,432吨。年内，采矿业受到暴雨和停电的负面影响。

处理废石场售出的黄金从2021财年的3527公斤下降到2875公斤，下降了18.5%。这主要是由于回收品位和已加工吨分别下降12.1%和10.5%所致。

在隐藏谷，生产受到2022年1月陆上传送带故障以及影响第六阶段矿井的岩土工程不稳定的负面影响。这导致较低的品位，这是由于从矿场获得高品位矿石的机会有限，以及由于工厂的可用性导致磨矿吨数减少。矿石加工量从2021财年的3,420吨下降到2022财年的3,229吨，降幅为5.6%。品级同比从1.37克/吨降至1.15克/吨，较2021财年下降16.1%。这些因素导致2022财年黄金销量从4755公斤下降到3662公斤，降幅为23.0%。

出口销售

我们2020财年至2022财年在南非生产的所有黄金都是由兰德炼油厂专有有限公司(Rand Refinery Property Limited)精炼的。兰德炼油厂兰德精炼厂由南非主要黄金生产商组成的财团拥有，Harmony于2022年6月30日持有10.4%的权益。我们在2020至2022财年在巴布亚新几内亚生产的所有黄金和白银都已出售给澳大利亚金银公司。

销售成本

销售成本包括生产成本、摊销和折旧、资产减值和其他项目，包括重组业务的维护和维护成本。

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生产成本(现金成本/全额维持成本)

下表列出了2021财年和2022财年我们的可报告细分市场的生产总公斤和每公斤加权平均现金成本，以及销售总公斤和加权平均每公斤维持成本：

			截至2022年6月30日的年度												截至2021年6月30日的年度												百分比 (增加)/减少
			现金成本						全员支持 费用						现金成本						全员支持 费用						现金 费用 每 千克			全注 维系 每项成本 千克
			(公斤) 制作)			(r/kg)			(售出公斤)			(r/kg)			(公斤) 制作)			(r/kg)			(售出公斤)			(r/kg)
南非
慈峰行动			7,022			724,539			7,030			925,100			7,419			663,030			7,353			815,333			(9)			(13)
摩押·霍特松			6,508			635,146			6,393			739,870			7,166			536,710			7,095			626,795			(18)			(18)
姆蓬昂			6,086			739,026			6,041			865,976			5,446			532,812			5,299			659,760			(39)			(31)
班巴纳尼			1,433			807,652			1,437			851,977			1,992			586,588			1,975			641,426			(38)			(33)
乔尔			1,556			845,931			1,555			983,593			1,424			796,982			1,414			936,296			(6)			(5)
Doornkop			3,444			729,965			3,464			823,966			3,670			595,550			3,603			680,524			(23)			(21)
目标1			1,800			996,938			1,821			1,210,404			1,603			1,037,115			1,619			1,232,098			4			2
库萨萨莱图			4,567			678,403			4,586			739,681			3,999			742,452			3,980			814,048			9			9
马西蒙			1,910			789,912			1,911			845,299			2,012			715,835			1,993			764,577			(10)			(11)
Unisel			—			—			—			—			247			721,271			242			782,126			100			100
MWs			2,899			549,621			2,879			608,952			2,057			503,635			2,043			601,978			(9)			(1)
所有其他地面作业			5,304			663,317			5,374			719,354			6,031			591,790			5,982			647,640			(12)			(11)
国际
隐藏的山谷			3,707			591,551			3,662			1,007,986			4,689			356,233			4,755			677,659			(66)			(49)
总千克			46,236						46,153						47,755						47,353
加权平均(1)						701,024						835,891						600,592						723,054			(17)			(16)

1    抵消用于管理层报告目的的副产品收入具有减少现金成本和全部维持成本的效果。

有关使用非GAAP衡量标准的详细信息，请参阅“非公认会计准则计量的对账“下面。

我们的平均现金成本增加了16.7%，即每公斤100,432兰特，从2021财年的每公斤600,592兰特增加到2022财年的每公斤701,024兰特。每公斤现金成本随每吨工作成本(进而受已加工吨数影响)和已加工矿石品位的不同而变化。生产成本从2021财年的297.74亿兰特增加到2022财年的330.99亿兰特，增幅为11.2%，主要原因是Mponeng运营和相关资产纳入全年，以及包括劳动力在内的成本面临通胀压力。乌克兰的战争给在新冠肺炎之后仍在复苏的供应链带来了巨大的压力，这也带来了额外的成本压力。此外，电费上涨继续导致生产成本同比上涨。本财年版税下降了43.5%，从2021财年的6.37亿兰特下降到2022财年的3.6亿兰特，抵消了这些增长。

在Tshepong运营公司，主要由于产量减少，总维持成本从2021财年的每公斤815,333卢比增加到2022财年的每公斤925,100卢比，增幅为13.5%。在这一年中，该行动经历了许多问题，包括灵活性限制。这些问题已在最新的地雷寿命计划中得到解决。

在Moab KhotSong，总维持成本从2021财年的每公斤626,795卢比增加到2022财年的每公斤739,870卢比，增幅为18.0%，这主要是由于运营中遇到的不利地面条件以及成本的通货膨胀导致回收品位较低所致。

于Mponeng，总维持成本由2021财政年度的每公斤659,760令吉上升至2022财政年度的每公斤865,976兰特，主要是由于年内一些高品位地区无法进入，从而减少了磨矿吨数及回收品位。与2021财年的9个月相比，根据2022财年的全年产量分配给该业务的额外成本，以及在2021财年没有发生的冬季电费，进一步影响了这一情况。

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目录

在Bambanani，总维持成本由2021财年的每公斤641,426兰特上升至2022财年的每公斤851,977兰特，增幅为32.8%，主要是由于年内为解决该矿的安全问题而对计划进行了修改，导致黄金产量和销售量减少。修订后的计划导致2022财年计划产量减少，并于2022年6月底提前关闭该矿。

在Joel，总维持成本从2021财年的每公斤936,296卢比增加到2022财年的每公斤983,593卢比，这主要是由于运营所需的人员变动以及今年前六个月低于计划的等级。

在Doornkop，总维持成本从2021财年的每公斤680,524兰特增加到2022财年的每公斤823,966兰特，涨幅为21.1%。这主要是由于与安全相关的挑战和竖井基础设施对生产的限制的影响，导致全年的品位和磨矿吨较低。

在Target 1，总维持成本同比下降1.8%，从2021财年的每公斤1,232,098雷亚尔降至2022财年的每公斤1,210,404雷亚尔。这是由于该行动在这一年中出现了一些问题，包括矿柱坍塌、水问题以及该行动所使用的采矿方法。

在Kusasalethu，总维持成本同比下降9.1%，从2021财年的每公斤814,048兰特降至2022财年的每公斤739,681雷亚尔，这主要是由于黄金产量从2021财年的3,999公斤增加到2022财年的4,567公斤，增幅为14.2%。

在马西蒙，主要由于减产，总维持成本从2021财年的每公斤764,577兰特增加到2022财年的每公斤845,299兰特，涨幅为10.6%。

在2021财政年度，决定关闭Unisel矿，因为它的商业寿命已到尽头。Unisel在2021财年的总维持成本为每公斤782,126兰特。

在MWS，总维持成本同比略有增长1.2%，从2021财年的每公斤601,978雷亚尔上升到2022财年的每公斤608,952雷亚尔。这主要是由于全球目前面临的通货膨胀压力以及其他问题推高了整个供应链的成本，导致本年度的成本增加。

在菲尼克斯，总维持成本从2021财年的每公斤511,946兰特增加到2022财年的每公斤611,580兰特，涨幅为19.5%。这主要是由于全球目前面临的通货膨胀压力以及其他问题推高了整个供应链的成本，导致本年度的成本增加。如上所述，加上黄金产量减少1.5%(2021财年为779公斤，而2022财年为767公斤)，导致每公斤成本增加。

在中央工厂复垦，总维持成本从2021财年的每公斤501,947卢比增加到2022财年的每公斤529,591卢比，增幅为5.5%。这主要是由于通胀压力导致的成本增加被黄金产量略微抵消，黄金产量增加了4.1%(从2021财年的563公斤增加到2022财年的586公斤)，而现金运营成本增加了6.9%。

在卡尔戈尔德，整体维持成本增加了6.6%，从2021财年的每公斤905,253卢比增加到2022财年的每公斤964,678卢比，这主要是由于现金运营成本增加了11.8%。尽管面临生产挑战，产量仍有2.5%的小幅增长(从2021财年的1,109公斤增加到2022财年的1,137公斤)。

在废石倾倒场，总维护成本同比增长11.3%，从2021财年的每公斤619,692卢比增加到2022财年的每公斤689,630卢比。这些垃圾场的产量比2021财年的3580公斤减少了21.4%，2022财年的产量为2814公斤。

于Hidden Valley，总维持成本由2021财政年度的每公斤677,659雷亚尔上升至2022财政年度的每公斤1,007,986雷亚尔，增幅达48.7%，主要是由于2022年1月传送带故障导致产量下降，以及第六阶段矿场的高品位地区无法进入而导致品位下降。此外，由于隐藏谷是一项柴油密集型作业，全球油价对作业产生了负面影响。

摊销和折旧

摊销和折旧从2021财年的38.75亿兰特下降到2022财年的36.83亿兰特，主要是由于隐藏谷业务面临运营挑战，导致产量下降，因此2022财年折旧减少。这部分被其他业务的折旧增加所抵销，特别是MWS(新资产投入使用)、Mponeng(全年计入)和Bambanani(由于矿山关闭早于最初计划)。

资产减值

2022财年记录的减值费用为44.33亿兰特，而2021财年的减值费用为11.24亿兰特。2021财年或2022财年没有记录减值逆转。

慈坪业务被分成两个独立的现金产生单位(“CGU“)，即慈坪北CGU和慈坪南(也称为Phakisa段)CGU，用于2022年6月30日的减值测试。这是由于在2022年6月2023年财政预算过程中决定对这两个单独业务进行再投资，以最大化个人盈利能力，因为慈坪北的采矿寿命发生变化，75岁以下的下降项目被叫停。基于减值评估的前瞻性，为每个CGU准备了单独的减值计算。CGU的分类不会对IFRS 8中的可报告部分产生影响运营细分市场正如分部报告中披露的那样，由于向CODM报告的2022财政年度的信息仍然是关于合并后的Tshepong业务的。然而，展望未来，慈坪北和慈坪南将作为单独的可报告部分披露。在这些CGU上确认的减值总额为36.22亿兰特，由以下部分组成：

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目录

•截至2022年6月30日，慈坪北的物业、厂房和设备减值22.96亿兰特。这主要是由于生产和资本支出的成本增加，以及税后贴现率增加11.7%(2021年：慈邦业务的10.1%)。可回收金额也受到将低于75%的产量从采矿寿命计划的储量重新归类到资源基础的影响，这将受到13.5%的较高贴现率的影响(2021年：12.4%)。确定税后可收回的金额为9.38亿里亚尔；以及

•截至2022年6月30日，慈坪南的物业、厂房和设备减值13.26亿雷亚尔。个人采矿计划包括额外的资本，以解决作业中的灵活性限制。由于通胀压力，成本也大幅增加。这些变化影响了用于确定业务可收回金额的贴现现金流。在11.7%的较高贴现率(2021年：Tshepong运营的10.1%)的影响下，税后可收回金额被确定为R16.45亿兰特。

慈坪营运于2021财政年度减值7.59亿兰特，主要是由于品位下降及现金流时间改变导致计划黄金产量减少所致。经修订的采矿寿命计划中的采矿情况也发生了变化，这对现金流的时间产生了影响，与上一年的计划相比，现金流的时间要晚。这些变化影响了用于确定业务可收回金额的贴现现金流。

摩押KhotSong于2022年6月30日确认物业、厂房设备及商誉减值5.22亿兰特，其中3.02亿兰特与商誉相关。最新的采矿寿命计划包括由于通货膨胀压力而增加的工作成本和资本成本。更新的地雷寿命计划还包括与本财政年度Zaaiplaats项目详细设计计划最后确定后有关的额外资本支出。这影响了用于确定业务可收回金额的贴现现金流。税后贴现率增加至10.4%(2021年：9.4%)，导致税后可收回金额降至37.48亿兰特，进一步影响了可收回金额。

Kusasalethu的物业、厂房及设备的减值主要是由于吨数减少，加上经营剩余时间内的品位下降，导致计划的黄金产量减少。减少的原因是更新了一项计划，以减轻作业中存在的安全风险。这些变化使可收回金额减少至8.06亿兰特，并确认了1.45亿兰特的减值。

在2021年12月期间，Bambanani的财产、厂房和设备以及商誉确认减值1.44亿兰特，其中3100万兰特与商誉有关。Bambanani的商誉和资产减值是由于矿山寿命计划的变化，将矿山关闭时间推迟到2022年6月，而不是2021财年计划的2024年6月。这是由于该作业的地震活动增加，相关风险随着矿柱开采而增加。截至2021年12月的税后可收回金额3,600万兰特是根据采矿寿命计划从预期现金流中计算出来的。由于业务在2022年6月期间关闭，因此业务的可收回金额现在为零。

Bambanani在2021财年的商誉减值1.87亿兰特，主要是由于在业务剩余时间内降低了等级。品位下降是由于矿体的意外变化和较低的矿山赎回系数所致。

Target 3的整个账面价值在2021财年期间减值，导致减值1.78亿兰特。之前探索出售该业务的计划已被放弃，在现阶段进一步开发不是一个可行的选择。因此，管理层确定了RNIL的可回收数量。

收益/亏损在衍生物

2022财年，衍生品收益为5300万兰特，而2021财年的收益为10.22亿兰特。衍生工具的损益包括未被指定为对冲会计工具或对冲会计已终止的衍生工具的公允价值变动、衍生工具首日损益的摊销及对冲失效。首日调整源于交易当日合约价格与市场价格之间的差额。影响衍生工具收益/亏损的因素如下所述。

(A)外汇衍生工具

Harmonity以零成本挂钩的形式维持外汇衍生品计划，设立美元/兰特汇率的下限和上限，将美元转换为兰特，并签订远期外汇合同。由于未采用套期保值会计，因此产生的损益已记录在损益表中。在2022财年，亏损达1600万兰特，而2021财年则录得12.17亿兰特的收益。

(B)美元商品合约

Harmonity通过签订大宗商品衍生品合同，为隐藏谷维持衍生品计划。该等合约包括美元黄金远期销售衍生工具合约，以及确立最低(下限)及最高(上限)白银销售价格的白银零成本领口。对冲会计已被应用于美元黄金合约，这些合约与未计入对冲会计的白银零成本项圈分开显示。2022财年收入确认亏损1.05亿兰特(2021年：2.73亿兰特)。第一天亏损的未摊销部分在2022财年为300万兰特，而2021财年为亏损500万兰特。对于所有其他合同，由此产生的收益和损失在损益表中计入衍生品的收益/(损失)。在2022财年，损益表中记录了1.14亿兰特的衍生产品收益，而2021财年则亏损2.56亿兰特。

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(C)兰特黄金合同

Harmonity利用兰特黄金远期销售衍生品合约来对冲兰特黄金价格下跌的风险。现金流对冲会计适用于这些合同(见“-重组合同到期的合同在2021财年实现了20.23亿兰特的亏损，而2022财年的收益为6.02亿兰特，已计入收入。

在2022财年和2021财年，对冲无效的情况可以忽略不计。第一天亏损的未摊销部分略有增加，从2021财年的1800万兰特增加到2022财年的2800万兰特。重组后的兰特黄金合约没有应用对冲会计，于2021财年到期，收益1.11亿兰特，计入衍生品的损益。

(D)合同结构调整

在南非为应对新冠肺炎疫情而实施的全国封锁的初始阶段，和谐的地下煤矿被关闭，导致原本打算对冲的大量潜在风险敞口被推迟。因此，这些对冲项目不再被认为是极有可能的。为了应对这一情况，并为了更好地匹配与基础风险敞口相关的现金流，某些到期时间在2020年4月15日至2020年5月31日之间的兰特黄金远期合约实际上延长至2020年7月至2021年3月期间到期。

重组后的黄金远期合约保留了原有远期合约的定价。它们没有被指定为套期保值工具，因为成本计算结构的差异将需要与管理层目前使用的不同的效力评估。与对冲相关的未实现亏损1.87亿兰特，以前在其他全面收益中确认，立即重新分类为损益，并在衍生品收益/(亏损)项下披露。重组后套期保值的所有后续收益/(亏损)均在损益中确认。

截至2021年6月30日，所有重组的黄金远期合约均已到期。

外汇折算损益

2021财年外汇换算收益为6.7亿兰特，而2022财年为亏损3.27亿兰特。2022年的损失主要是由于美元贷款余额的不利换算造成的。美元贷款的不利换算可归因于兰特兑美元走弱，收盘汇率为16.27兰特/1美元(2021年：14.27兰特/1美元)。然而，与上一财年相比，平均水平略有改善，达到15.21兰特/美元(2021年：15.40兰特/美元1)。

其他运营费用

其他运营费用从2021财年的2.41亿兰特下降到2022财年的1.41亿雷亚尔，这主要是由于下面讨论的因素。

(A)矽肺病解决方案

在2022财年，由于估计的变化，Harmony解决矽肺和结核病集体诉讼的潜在成本增加了2300万兰特，而2021财年为8000万兰特。

(B)报废财产、厂房和设备的损失

2022财年报废亏损700万兰特(2021年：1.61亿兰特)。这与放弃个别地面资产有关，预计这些资产的使用或处置不会带来未来的经济利益。

(C)重新计量或有对价

与Mponeng收购相关的或有对价负债的重新计量为6,100万雷亚尔(2021年：1.27亿雷亚尔支出)，于2022财年入账。

(D)保险收益

2022财年收到的保险索赔收益为8300万兰特。

购买便宜货的收益

在2021财年，与收购Mponeng相关的3.03亿兰特的廉价购买带来了收益。收购时，收购的可识别净资产的公允价值为42.13亿兰特，总对价为39.1亿兰特，包括现金对价33.66亿兰特和或有对价544百万兰特。在2022财年期间，没有达成任何此类交易。

所得税和采矿税

在2021财年和2022财年，南非公司的矿业收入税率为34%，非矿业收入税率为28%，澳大利亚公司和巴布亚新几内亚矿业公司的税率为30%。

Harmonity在2021财年和2022财年的有效所得税和采矿税率如下表所示：

			截至6月30日的财年，
所得税和矿业税			2022			2021
有效所得税率和采矿税率			4%			20%

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目录

2022财年的有效税率大幅低于Harmony及我们子公司整体的矿业法定税率34%，这主要是由于使用了未赎回资本津贴和评估亏损。请参阅附注12“税收从F-1页开始的合并财务报表中使用的假设。这些变化，加上临时差异的变化，产生了以下影响：

•税率的变化导致递延税项支出和负债减少至3.86亿兰特(2021年：减少5500万雷亚尔)，其中大多数在个别公司层面上同比下降(对冲会计衍生品除外)；

•个人CGU减值的影响导致递延税项支出和负债减少3.12亿雷亚尔；

•与未赎回资本支出余额相关的暂时性差异的解除导致递延税项支出增加8600万兰特(2021年：3.01亿雷亚尔)；以及

•兰特在2022财年走弱，截至2022年6月30日的未偿还兰特黄金合约数量减少，导致年底兰特黄金衍生品的估值受到负面影响。因此，与兰特黄金衍生品相关的临时差额也有所减少，导致递延税项负债和递延税项支出减少1.7亿雷亚尔(2021年：1.84亿雷亚尔)。管理层评估了暂时性差异预期逆转的税率，并将绝大多数公司的税率从先前28%的非采矿税率修订为27%的非采矿税率，这将从2023财年起适用。

南非业务的递延税率是根据对每个圈护矿场未来盈利能力的估计计算的，届时暂时性差异将逆转。而每个围栏矿山的未来盈利能力则参考该作业的矿山寿命计划而厘定，该计划基于本集团对美元金价及兰特/美元汇率等参数的长期看法，以及为该作业申报的储量。由于这些参数中的一些是基于市场指标的，它们每年都有所不同。此外，储量也可能根据更新或新的地质信息而增加或减少。每个有围栏的煤矿未来盈利能力的变化，都会影响用于确认这些业务的暂时性差异的递延税率。因估计实际税率变动而导致的暂时性差额递延税项变动，主要是由于Harmony(包括Masimong)、Freegold(包括Joel和Tshepong Operations)、Randfontein EStates(包括Doornkop和Kusasalethu)、Moab KhotSong和Mponeng的实际递延税率变动所致。和谐的递延税率在2022财年从27.4%降至25.1%，Freegold在2022财年从12.1%降至7.0%，Randfontein EStates Limited(Randfontein)在2022财年从5.1%增至8.7%，Moab KhotSong在2022财年从17.6%降至14.7%，Mponeng在2022财年从11.3%增至12.8%。

作为确定上述南非实体递延税率的一部分，考虑了修订后的企业所得税税率，从28%调整为27%，以及将2023财政年度的采矿税率从34%改为33%。计算中纳入了每年评估损失使用不得超过应纳税所得额的80%的限制。这些变化被认为是在2022年6月30日实质性实施的，将影响预测的税收估计或现金流。

南非。一般来说，南非对我们所有南非注册居民实体的全球收入(包括资本利得)征收非采矿收入的28%的税率。南非实体分别为采矿收入和非采矿收入缴税。我们南非矿业所得税的金额是根据黄金开采公式计算的，该公式考虑了我们在南非采矿业务的总收入和利润以及资本支出。由于黄金开采公式的应用，南非矿业总收入的5%被免税。应税收入的计算方法是从应纳税所得额中扣除符合条件的资本支出。应纳税所得额超过矿业收入的5%的，构成应纳税所得额。我们和我们的子公司分别核算针对每个实体确定的税项。因此，南非不使用任何集团税制。

此前，Harmony能够无限期地结转评估的亏损，并将累计余额与相关课税年度的应纳税所得额相抵销。

然而，从2023财年开始，这一点已经被修订。使用的评估损失将限制在较高的100万里亚尔或应纳税所得额的80%，剩余余额将结转到下一个课税年度。这基本上将导致最低应纳税所得额为20%。这项提议旨在为南非政府提供财政空间，将企业税率从28%降至27%。对使用亏损的限制，将基于必须在扣除任何资本支出之前确定评估的亏损限制的计算方法。

南非有一个受控制的外国公司制度，该制度有效地将离岸子公司获得的某些类型的被动收入归入应纳税所得额，并将其归入应纳税所得额，就像它是根据南非税收规则在南非获得的一样。

澳大利亚。一般来说，澳大利亚还对我们所有的澳大利亚注册实体和税务居民实体的全球收入(包括资本利得)征税。目前公司所得税税率为30%。

和谐黄金(澳大利亚)控股有限公司(“和谐黄金澳大利亚“)及其全资拥有的澳大利亚子公司被视为一个单一实体，称为合并集团。根据澳大利亚税务合并规则，所有澳大利亚子公司都被视为澳大利亚和谐黄金总公司的部门。因此，出于税务目的，集团成员之间的公司间交易通常被忽略。这允许集团在集团成员之间转移资产，而不会产生任何税收后果，并将所有税收损失视为澳大利亚和谐黄金发生的。

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目录

PNG。巴新矿业项目按项目征税。因此，每个项目都作为一个单独的实体征税，即使它可能是由同一公司进行的多个项目之一。在巴布亚新几内亚发生的资本开发和勘探支出出于税收目的而被资本化，并可按项目收入的递减值按每年25%的比例扣除，扣除限制为项目当年的递减价值或收入的25%中的较小者。

巴新矿业公司的税率为30%。在巴新的采矿作业需向巴新政府缴纳2%的特许权使用费和0.5%的生产税。

各细分市场的运营业绩

有关分部经营业绩的进一步讨论，请参阅“-提供有利可图的盎司-运营业绩-按运营业绩“在2022年至2022年综合年度报告第50至85页。另请参阅附注41“细分市场报告“我们的合并财务报表从F-1页开始。

非公认会计准则计量的对账

世界黄金协会(“WGC“)于二零一三年六月发表有关”全盘维持成本“及”全盘成本“计算的行业指引，这两项指标均为非公认会计准则计量，旨在更好地了解与生产黄金有关的整体成本。虽然Harmony不是WGC的成员，但我们在2014财年开始披露所有的维持成本。综合维持成本计量是现有现金成本计量的延伸(见下文)，并纳入了与维持生产有关的成本。

所有维持成本包括矿山生产成本、运输和炼油厂成本、适用的一般和行政成本、与生产库存变动相关的成本、矿石库存以及持续的环境修复成本、剥离活动的转账和与特许权使用费相关的成本。员工终止成本包括在内，但不包括与重大重组和竖井关闭相关的员工终止成本。以下费用亦包括在内：地方经济发展(“LED灯)持续经营支出、公司成本、持续勘探成本和持续资本支出，包括持续资本开发(强迫症“)支出和恢复、增值和摊销，用于持续业务。售出的黄金盎司/公斤被用作计算每盎司/公斤的综合维持成本的分母。折旧成本不包括在内。

我们的现金成本主要包括生产成本，并在发生时计入费用。获取矿石以生产当前已开采储量所产生的现金成本。现金成本不包括资本开发成本，资本开发成本是为进入矿体以进行未来采矿作业而产生的，并在相关储量开采时资本化和摊销。

现金成本总额包括矿山生产成本、运输和炼油厂成本、适用的一般和行政成本、矿石库存以及持续的环境修复成本以及剥离活动的转账和与特许权使用费相关的成本。员工终止成本包括在内，但不包括与重大重组和竖井关闭相关的员工终止成本。与生产库存变动相关的成本不包括在总现金成本中。生产的黄金盎司/公斤在每盎司/公斤的总现金成本计算中用作分母。

每盎司/公斤的总维持成本和每盎司/公斤的现金成本的变化受到经营业绩的影响。以美元计算，这些措施还受到兰特与美元之间货币汇率变化的影响，就巴新行动而言，还受到基纳汇率变化的影响。综合维持成本、每盎司/公斤综合维持成本、总现金成本和每盎司/公斤总现金成本是非美国公认会计准则的衡量标准。投资者不应孤立地考虑这些措施，或将其作为生产成本、销售成本或根据国际财务报告准则计算的任何其他财务业绩衡量标准的替代办法。此外，这些指标的计算方法可能因公司而异，可能无法与其他公司的其他类似名称的指标进行比较。然而，我们认为，每盎司/千克的综合维持成本和每盎司/千克的现金成本对于投资者和管理层来说是有用的业绩指标，因为它们提供了(I)我们采矿业务的现金产生能力的指标，(Ii)随着公司业务的成熟，所有的维持成本和现金成本的趋势，(Iii)通过每盎司/千克的现金成本与黄金现货价格的比较来衡量公司的业绩，以及(Iv)内部业绩基准，以便与其他公司进行比较。

在认识到降低所有维持成本和现金成本的重要性的同时，我们的主要重点是控制总成本，并在可能的情况下降低总成本，包括间接成本。我们的目标是通过在现有业务中保持较低的总成本结构来控制每盎司/公斤的总单位成本。我们已经能够通过实施以降低管理和行政成本为重点的管理结构和理念来降低总成本。

以下是作为非GAAP衡量标准的总维持成本与最接近的可比GAAP衡量标准--《国际财务报告准则》下的销售成本的对账：

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目录

			截至6月30日的财年，
			2022			2021
			(单位：百万雷亚尔，盎司/千克除外)
销售总成本--根据国际财务报告准则			41,927			35,489
折旧及摊销费用			(3,683)			(3,875)
修复费用			(136)			(135)
改造后竖井的保养和维护费			(273)			(144)
解雇和重组费用			(218)			(332)
基于股份的支付			(143)			(114)
减损			(4,433)			(1,124)
副产品信用			(903)			(1,035)
其他			280			183
大写剥离			1,096			1,047
引领型支出			138			120
公司、行政和其他支出成本			1,041			724
资本支出(OCD)			2,826			2,376
资本支出(勘探、异常支出和轴心资本)			1,058			1,059
全部维持成本合计			38,579			34,239
每公斤计算：
售出千克			46,153			47,353
每公斤总保养费			835,891			723,054
总维持成本(百万美元)			2,536			2,223
每盎司计算：
售出的盎司			1,483,853			1,522,431
每盎司总维持成本			1,709			1,460

以下是作为非公认会计准则计量的总现金成本与最接近的可比公认会计准则计量国际财务报告准则下的销售成本的对账：

			截至6月30日的财年，
			2022			2021
			(单位：百万雷亚尔，盎司/千克除外)
销售总成本--根据国际财务报告准则			41,927			35,489
折旧及摊销费用			(3,683)			(3,875)
修复费用			(136)			(135)
改造后竖井的保养和维护费			(273)			(144)
解雇和重组费用			(218)			(332)
基于股份的支付			(143)			(114)
减损			(4,433)			(1,124)
副产品收入			(903)			(1,035)
其他			8			8
黄金和铀库存运动			267			(57)
现金总成本			32,413			28,681
每公斤计算：
生产的千克			46,236			47,755
每公斤现金总成本			701,024			600,592
现金总成本(美元)			2,132			1,862
每盎司计算： 生产的盎司			1,486,517			1,535,352
每盎司现金总成本			1,434			1,213

在本报告中，我们的讨论和分析集中在综合维持成本和总现金成本衡量上。

144

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目录

B.流动资金和资本资源

我们集中管理我们的资金和国库政策。我们的子公司向我们转移资金的能力没有法律或经济上的限制。我们通常从以下方面为我们的运营以及我们的短期和长期流动性需求提供资金：(I)运营产生的现金；(Ii)信贷安排和其他借款；以及(Iii)股权证券的销售。

Harmonity打算在2023年从手头现金、运营现金流和现有信贷安排中为其资本支出、其他购买义务和债务偿还需求提供资金。

			截至6月30日的财年，
			2022			2021
			(r以百万为单位)
营运现金流			6,924			9,179
投资现金流			(6,200)			(8,464)
融资现金流			(1,151)			(4,299)
外汇差额			56			46
总现金流			(371)			(3,538)

经营活动的现金流

运营部门提供的现金净额主要受黄金销售量、金价、兰特/美元汇率，每盎司现金成本，就国际业务而言，澳元和巴布亚新几内亚基纳对美元汇率。这些参数中的一个或多个发生重大不利变化，可能会大大减少作为流动资金来源的业务提供的现金。运营产生的净现金从2021财年的91.79亿卢比下降到2022财年的69.24亿卢比。这一下降主要是由于全年经历了较高的成本，包括劳动力成本、消耗品和电力成本。

投资活动产生的现金流

投资活动使用的净现金从2021财年的84.64亿兰特下降到2022财年的62亿兰特。减少主要与发生在2021财年的Mponeng收购(33.63亿雷亚尔)有关。由于不包括收购Mponeng而导致的减少被房地产、厂房和设备增加的10.72亿雷亚尔略微抵消，与2021财年的51.42亿雷亚尔相比，2022财年的总支出为62.14亿雷亚尔。

融资活动产生的现金流

融资活动在2022财年使用了11.151亿兰特，而2021财年使用的现金为42.99亿兰特。现金使用量的减少主要是由于2022财政年度的借款。4亿美元银团贷款(定义见下文)共提取了30.57亿雷亚尔。

在2022财年，偿还的借款达到36.01亿兰特，而2021财年的偿还金额为34.91亿兰特。上述提款被年内偿还的款项所抵消，导致借款净流出5.44亿兰特，而2021财年的净流出为34.91亿兰特。

在2022财年，确认的总股息为4.3亿兰特。董事会宣布，截至2022年6月30日的年度中期普通股息为40 SA美分(2021：110 SA美分)。2022年4月11日支付2.47亿兰特(2021年：2021年4月19日支付6.77亿兰特)。董事会宣布2021年末期股息为27南非分，总额为1.67亿兰特，于2021年10月18日支付。董事会宣布，截至2022年6月30日的年度的末期普通股息为22 SA美分，于2022年10月17日支付。

见附注32“借款”及附注34“营运所产生的现金”我们的合并财务报表从F-1页开始。

未偿还信贷安排和其他借款

于2018年7月9日，我们与Westpac Bank PNG Limited签订了一项为期四年的贷款，金额为2,400万美元(3.22亿兰特)，用于为集团的PNG业务购买舰队设备。美国西太平洋银行2400万美元贷款2,400万美元的西太平洋银行贷款按季度分期偿还。

在2021财年，西太平洋银行2400万美元的贷款偿还了600万美元(9600万兰特)。在2022财年，西太平洋银行2400万美元的贷款偿还了600万美元(9400万兰特)，截至2022年6月30日，仍有200万美元(2500万兰特)未偿还。

西太平洋银行2400万美元贷款的主要条款如下：

融资：投资2,400万美元

定期贷款保证金：伦敦银行间同业拆借利率比3个月伦敦银行同业拆借利率高出3.2%

到期时间：四年内到期。

安全：*

2022年5月25日，Harmony与ABSA Bank Limited和Nedbank Limited(The Nedbank Limited)牵头的银行银团达成了一项15亿兰特的六年半定期绿色贷款安排。15亿兰特绿色定期贷款15亿兰特绿色定期贷款的条款规定，借款金额可用于符合条件的绿色项目，这些项目涉及可再生能源设施的建设、开发、购置、维护和/或运营。

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目录

从2022年11月开始，15亿兰特的绿色定期贷款将以3.75亿兰特的季度增量提供。在2022财年，15亿兰特的绿色定期贷款没有提取。

这笔15亿兰特的绿色定期贷款的主要条款是：

期限安排：融资15亿元人民币。

利润率：*，较约翰内斯堡3个月银行间平均利率(JIBAR")

到期时间：六年半后到期。

安全：美国联邦储备银行*无担保

2022年5月25日，Harmony与ABSA Bank Limited和Nedbank Limited(The Nedbank Limited)牵头的银行银团达成了25亿兰特的可持续发展相关循环信贷安排。25亿兰特银团循环信贷安排“)。根据R25亿Rb银团循环信贷安排的条款，所有借款款项必须用于(I)偿还R2亿四年期银团定期贷款及循环信贷安排，及(Ii)用作本集团的一般企业成本、营运成本及营运资金需求。

在2022财年，25亿兰特的银团循环信贷安排没有动用，整个安排在2022年6月30日可用。

25亿兰特的银团循环信贷安排的主要条款如下：

循环贷款：人民币25亿兰特。

循环贷款利润率：人民币较3个月期JIBAR上涨2.4%

期限：债券到期时间为三年，外加两个各为一年的延期选项

安全：美国联邦储备银行*无担保

2022年5月25日，和谐与由Nedbank Limited和ABSA Bank Limited共同安排的本地和国际贷款人组成的银团达成了一项4亿美元的与可持续发展相关的银团定期贷款安排(4亿美元银团贷款“)包括1亿美元的定期贷款和3亿美元的循环信贷。

4亿美元的银团贷款取代了2019年的4亿美元贷款(定义如下)，并部分用于清偿2019年4亿美元贷款的未偿还金额。4亿美元的银团融资是一项与可持续发展相关的融资机制。协议中包括了与可持续性相关的指标，这将导致向贷款机构收取的利率具体增加/减少。在2022财年，定期贷款安排和循环信贷安排都动用了1亿美元，总计2亿美元(30.57亿兰特)，用于结算2019年4亿美元的贷款。4亿美元银团贷款余额2亿美元可于2022年6月30日提取。

4亿美元银团贷款的主要条款如下：

循环信贷安排：中国获得3亿美元贷款

循环融资保证金：人民币较3个月担保隔夜融资利率高出2.7%(“软性")

定期贷款：加拿大皇家银行提供1亿美元定期贷款

定期贷款工具保证金：银行比3个月期SOFR高出2.85%

到期期限为三年，外加两个各为一年的延期选项。

安全系统不安全，系统不安全。

25亿兰特的银团循环信贷安排和4亿美元的银团贷款都是与可持续发展相关的安排。这些设施与某些关键绩效指标(“ESG关键绩效指标“)会在未来三个财政年度按年计算，并会导致利差的变动。每个财政年度的ESG表现的利差调整会影响下一个财政年度。有关的ESG关键指标如下：

关键绩效指标			计量单位			范围			可持续发展绩效目标
									2013财年			2014财年			25财年
温室气体排放			‘000吨范围1和范围2的二氧化碳排放			所有操作			4,485			4,279			4,074
可再生能源			可再生能源消耗量占总用电量的百分比			SA操作			2		%	8		%	20		%
用水量			饮用水消耗量(Mℓ)			SA操作			20,453			19,833			19,436

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目录

根据Harmony在这些ESG KPI方面的表现，利差的潜在变化如下：

每个财政年度的累计福利/罚款(基点)			2013财年			2014财年			25财年
关键绩效指标
温室气体排放			1			2			3
可再生能源			1			2			3
用水量			1			2			3

我们需要遵守4亿美元银团贷款、25亿兰特银团循环信贷安排和15亿兰特绿色定期贷款的某些债务契约。

债务契约测试如下：

本集团的利息覆盖比率应大于5(EBITDA1/已支付的总利息)。

杠杆2不得超过2.5倍。

1    根据协议的定义，EBITDA不包括减值和重组成本等不寻常项目。

2    杠杆的定义是净债务与EBITDA之比。

最近停用的信贷安排和其他借款

2018年11月8日，Harmony与Nedbank和ABSA达成了一项为期四年的R2亿银团贷款(The2018年R2亿设施“)包括6亿兰特的定期贷款和14亿兰特的循环信贷安排。6亿兰特的定期贷款对3个月期JIBAR的利润率为2.9%，14亿兰特的循环信贷安排的利润率比3个月的JIBAR的利润率为2.8%。2021年8月、2021年11月和2022年2月偿还了7500万兰特，并于2022年5月支付了2.25亿兰特的最后付款，从而全额清偿了2018年R2亿欧元的贷款。

2019年9月26日，和谐与由Nedbank Limited和ABSA Bank Limited共同安排的本地和国际贷款人组成的银团达成了一项4亿美元的银团定期贷款和循环信贷安排(2019年4亿美元贷款“)由2亿美元定期贷款和2亿美元循环信贷安排组成。最初的三年期限在2020年7月延长了一年。2亿美元定期贷款的利润率比3个月期LIBOR高3.1%，2亿美元循环信贷安排的利润率比3个月LIBOR高2.9%。2022年6月8日，2亿美元的银团贷款被提取2亿美元，以全额偿还2019年4亿美元的银团贷款。

经常借款

截至2022年6月30日的当前借款仅包括西太平洋银行2400万美元贷款2500万兰特的剩余余额。这笔钱于2022年7月偿还，当时西太平洋银行2400万美元的贷款到期。

非流动借款

截至2022年6月30日，非流动借款总额为31.8亿兰特。这是由于4亿美元银团贷款中的2亿美元提款所致。所欠金额包括1亿美元的定期贷款安排和1亿美元的循环信贷安排。

非经常开支

2023财年预算资本支出总额为84.53亿兰特。见项目4：“关于公司的信息 - 业务概述--资本支出“为 关于每项业务的预算资本支出的详细情况。我们目前预计，我们计划的运营资本支出将来自运营，包括使用我们现有设施的资金，如中所述。--未偿还信贷及其他借款“，并根据需要进行新的借款。

下表列出了截至2022年6月30日的我们的授权资本支出：

			数百万雷亚尔
授权和签约1			1,944
已授权但尚未签订合同2			6,300
总计			8,244

1包括我们在东南亚资本支出中的份额1.05亿兰特。

2包括我们在东南亚的资本支出中的份额13.23亿兰特。

2022年总资本支出为62.14亿兰特，而2021年为51.42亿兰特。这比2021年增加了10.72亿雷亚尔。这一增长是由于主要资本支出和强迫症成本的增加。主要资本增加的主要贡献者是：Moab KhotSong增加了1.9亿兰特(其中1.7亿兰特用于Zaaiplaats项目)；MWS在2021财年没有主要资本，2022财年支出1.85亿兰特；Tshepong运营公司在75岁以下的项目上多支出8200万兰特，与2021财年相比下降。随着Mponeng的加入，OCD增加了4.5亿兰特，全年贡献了额外的1.01亿兰特。在新冠肺炎大流行后，由于开发成本恢复到正常水平，强迫症的剩余增长。

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目录

营运资金和预期融资需求

董事会相信，我们的营运资金资源，包括营运所产生的现金、借款及手头现有现金，足以满足我们目前的营运资金需求。人们普遍预计，南非的业务将在内部为其资本提供资金。然而，巴新的Wafi-Golpu项目预计将在未来两到五年内需要额外的资本支出才能完成建设，其中一些资金将来自运营产生的现金，其余资金将来自债务。我们还可以考虑其他选择或结构，以资助Harmony在Wafi-Golpu项目中的部分。有关我们计划的资本支出的更多信息，请参阅“-非经常开支“上图。另请参阅 第三项：“关键信息--风险因素 - 与我们的运营和业务相关的风险-我们的运营已探明和可能的储量有限；勘探更多的资源和储量具有投机性，可能不会成功，涉及许多风险。。我们的董事会相信，鉴于我们以现金为基础的运营和适度的杠杆率，我们将以合理的条件获得充足的融资。然而，我们从运营中产生现金的能力可能会受到现金成本上升、产量下降、金价下降以及兰特和其他非美元货币对美元升值的重大不利影响。此外，南非公司受到严重的外汇管制限制，这可能会削弱我们为海外业务提供资金或为海外子公司达成的信贷安排提供担保的能力。参见第10项：“更多信息 - 外汇管制“。

标题下列出的信息：-提供有利可图的盎司-运营业绩在20-F 2022年综合年度报告第50至85页，通过引用将其并入本文。另见附注32“借款，”附注38“承诺和或有事项”及附注34“营运所产生的现金”我们的合并财务报表从F-1页开始。

我们的合同义务和商业承诺主要包括信贷安排、退休后医疗保健和环境义务。

合同义务和或有事项

下表汇总了截至2022年6月30日我们的合同义务：

			按期间到期的付款
			总计			从2022年7月1日到2023年6月30日，不到12个月			12-36个月2023年7月1日至2025年6月30日			36-60个月2025年7月1日至2027年6月30日			2027年6月30日之后的60个月后
			(百万雷亚尔)			(百万雷亚尔)			(百万雷亚尔)			(百万雷亚尔)			(百万雷亚尔)
银行设施1			3,553			165			3,388			—			—
退休后医疗保健2			251			—			—			—			251
环境义务3			7,126			—			—			—			7,126
矽肺清偿义务4			993			139			392			279			183
或有对价5			516			—			87			429			—
流媒体合同责任6			687			309			378			—			—
合同债务总额			13,126			613			4,245			708			7,560

1看见“- 流动性与资本资源 - 未偿还信贷安排和其他借款“上面。这些金额包括按贷款条款支付的利息。在适用浮动汇率的情况下，报告日期的汇率已用于未来期间。

2他说，这一负债涉及Freegold、Moab KhotSong和Mponeng员工在收购时的退休后医疗福利，以及1996年12月31日之前退休的前员工的退休后医疗福利，并基于2022财年期间进行的精算估值。见附注27“其他规定--退休福利义务”我们的合并财务报表从F-1页开始。

3*我们根据管理层对当前环境和法规要求的解释，为环境修复成本和相关责任拨备。见附注26“有关环境复修的条文”我们的合并财务报表从F-1页开始。

4他说，这一责任与解决矽肺和结核病的潜在成本有关，这些成本已经在南非对该集团提起了集体诉讼。见第3项：“关键信息-风险因素-与ESG相关的风险-职业健康护理服务的成本和与职业健康疾病相关的潜在负债未来可能会增加，并可能是实质性的《L》和注27其他条文“我们的合并财务报表从F-1页开始。

5他说，该负债已作为收购Mponeng业务和相关资产的部分转移对价计入。见附注14“收购”及附注29“或有对价”tO我们的合并财务报表从F-1页开始。

6他说，该责任与在协议剩余期限内向弗兰科-内华达交付规定的黄金盎司的合同义务有关。见附注31“分流安排“我们的合并财务报表从F-1页开始。

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目录

商业承诺

下表提供了截至2022年6月30日我们的商业承诺的详细信息：

			按期间分列的承付款到期金额
			总计			从2021年7月1日到2022年6月30日不到12个月			12-36个月2022年7月1日至2024年6月30日			36-60个月2024年7月1日至2026年6月30日			在2026年6月30日之后的60个月后
			(百万雷亚尔)			(百万雷亚尔)			(百万雷亚尔)			(百万雷亚尔)			(百万雷亚尔)
担保1			979			—			—			—			979
资本承诺2			1,944			1,944			—			—			—
按期间列出的到期承付款总额			2,923			1,944			—			—			979

1据报道，这些担保中有4.79亿卢比与我们的环境和恢复义务有关。

2新的资本承诺只包括承诺给外部供应商的金额，尽管董事会总共批准了82.44亿兰特的资本支出。

见附注38“承诺和或有事项”我们的合并财务报表从F-1页开始。

表外安排

本集团并无任何由美国证券交易委员会就Form 20-F表格所界定的表外安排，该等安排对本集团目前或未来的财务状况或经营业绩并无重大影响。

最新发展动态

参见第4项：公司信息-公司历史和发展-最新发展-2022年6月30日以来的发展.

关联方交易

有关关联方交易的详细讨论，请参阅 第七项：“关联方交易”.

近期会计公告

附注2说明最近通过的会计政策以及可能对合并财务报表产生影响的最近会计声明。“会计政策”我们的合并财务报表从F-1页开始。

关键会计政策

Harmonity的会计政策见附注2“会计政策”我们的合并财务报表从F-1页开始。

使用估计和作出假设

按照《国际财务报告准则》编制财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响在财务报表之日报告的资产和负债额以及或有资产和负债的披露，以及报告期内报告的收入和支出。实际结果可能与这些估计不同。我们的一些会计政策要求管理层在选择适当的假设来计算财务估计时应用重大判断和估计。就其性质而言，这些判断受到固有程度的不确定性的影响，并基于我们的历史经验、现有合同条款、管理层对黄金采矿业趋势的看法以及来自外部来源的信息。

我们的关键会计估计和判断在附注3中有更详细的描述。《关键会计估计和判断》，到我们从F-1页开始的合并财务报表。这种讨论和分析应与这些合并财务报表和有关说明结合起来阅读。

C.研发、专利和许可证等。

不适用。

D.趋势信息

标题下列出的信息：-提供有利可图的盎司-运营业绩“在页面上50%至85%20-F 2022的综合年度报告的内容在此引用作为参考。

除本年报其他部分所披露者外，吾等并不知悉截至2022年6月30日止年度的任何趋势、不确定性、需求、承诺或事件，该等趋势、不确定性、需求、承诺或事件合理地可能对本公司的净收入、收益、盈利能力、流动资金或资本资源产生重大不利影响，或导致所披露的财务信息不一定指示未来的经营结果或财务状况。

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目录

E.关键会计估计数

不适用

项目6.董事、高级管理人员和雇员

A.董事和高级管理人员

标题下列出的信息：

•“--我们的领导力”在第18至19页

20-F 2022的综合年度报告的内容在此引用作为参考。

B.补偿

标题下列出的信息：

•“-薪酬报告”在第185至197页

20-F 2022的综合年度报告的内容在此引用作为参考。

C.董事会惯例

下列标题下列出的信息：

•“-企业管治”第167至180页；

•“-董事会委员会”第181至184页；

•“-薪酬报告”第185至197页；及

•“-审计和风险委员会：主席报告”在第198至202页。

20-F 2022的综合年度报告的内容在此引用作为参考。

D.员工

标题下列出的信息：

•“-关爱我们的员工”在第147至153页

20-F 2022的综合年度报告的内容在此引用作为参考。

E.股份所有权

见附注37“关联方“我们的合并财务报表，从F-1页开始。

项目7.大股东和关联方交易

A.大股东

我们是一家独立的黄金生产商，没有单一股东行使控制权。截至2022年10月25日，我们的已发行股本包括618,071,972股普通股。据我们所知，(A)我们没有直接或间接拥有或控制：(I)由另一家公司拥有；或(Ii)由任何外国政府拥有，以及(B)没有任何安排(包括任何已宣布或预期的收购要约)，其运作可能会在随后的日期导致我们的控制权发生变化。

本公司主要股东的投票权与其他同类股份持有人的投票权并无不同。

截至2022年9月30日，持有我们5%或以上证券的受益持有人名单如下：

保持者			股份数量			百分比
非洲彩虹矿业有限公司1			74,665,545			12.12		%
政府雇员退休基金(PIC)			63,564,789			10.32		%
Van Eck Global Associates公司			57,255,865			9.29		%
Exor Capital LLP(英国)			39,518,581			6.41		%
费尔特里资本			34,500,264			5.60		%

1     P我们的董事长阿特丽斯·莫特塞佩间接持有非洲彩虹矿业有限公司的股份。

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目录

下表显示了在过去三年中，据Harmony管理层所知，大股东持有的股权百分比发生了重大变化。

			截至2022年6月30日的受益所有权
			2022			2021			2020
			%			%			%
非洲彩虹矿业有限公司			12.12			12.12			12.38
南非公共投资公司			10.28			7.77			4.85
Van Eck Associates公司			8.98			9.16			10.11
费尔特里资本			5.60			5.81			5.40
Exor Capital LLP(英国)			5.30			4.08			2.52

B.关联方交易

于二零二一年七月一日至二零二二年六月三十日期间，除F-1页开始之综合财务报表附注37“关连人士”所述外，Harmony董事或主要股东或据Harmony所知，彼等概无于任何已影响或将对Harmony或其附属公司造成重大影响之交易或任何建议交易中拥有直接或间接权益。另见附注18(B)“其他非流动资产，附注21于联营公司之投资“和附注22”联合行动中的投资“我们的合并财务报表，从F-1页开始。

C.专家和律师的利益

不适用。

项目8.财务信息

A.合并报表和其他财务信息

请参阅第18条：“财务报表“。关于我们的出口销售的讨论，见第5项：“营运及财务回顾及展望”。

法律诉讼

我们的任何财产都不是悬而未决的重大法律程序的对象。我们参与了许多与我们的业务正常运作相关的索赔以及法律和仲裁程序，如下文所述。

为解决矽肺病拨备

2017财年确认了9.17亿兰特的拨备，用于支付Harmony在南非对其提起的矽肺和结核病集体诉讼的潜在成本。2022年6月30日和2021年6月30日的拨备分别为8.2亿兰特和8.54亿兰特。2022财年的减少主要是由于该年支付了1.09亿兰特。由于现金流的时间安排(2,300万兰特)和货币增值的时间价值(5,200万兰特)导致的估计变化增加，抵消了这一增长。

财务报表中记录的准备金今后可能会进行调整或逆转，这取决于若干因素，包括福利承担的变化。

见第3项：“关键信息-风险因素-与ESG相关的风险-职业健康护理服务的成本和与职业健康疾病相关的潜在负债未来可能会增加，可能会很大“以及附注27”其他规定--解决矽肺病的规定“我们的合并财务报表从F-1页开始。

股利政策

股息由我们的董事会根据我们的财务业绩和适用法律的合规性提出并批准，包括公司法中设想的偿付能力和流动性测试。股息在董事会宣布时予以确认。本公司董事会可按年行使酌情权，并考虑当时的市况、资产负债表的灵活性及本集团未来的资本承担。我们的股息政策是向股东支付20%的净自由现金。根据南非法律，我们可以根据IFRS计算的股东权益总额(包括股本和股票溢价)中的任何准备金宣布并支付股息，但须受偿付能力和流动性测试的限制。

见第3项：“关键信息- 风险因素-与我们的公司和融资结构和战略相关的风险-我们未来可能不会向我们的股东支付股息或支付类似的款项“以及”-战略和市场风险-货币汇率的波动可能会降低我们证券的市场价值，以及我们支付的任何股息或分配的市场价值“。另见第10项：“其他信息-外汇管制-简介“、”-外汇管制-政府监管考量-股息“、”-税收-某些南非税收考量-股息“和”-某些重大美国联邦所得税考量-股息征税“.

B.重大变化

见项目4：“公司信息-公司历史和发展-最新发展-2022年6月30日以来的发展.”

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目录

第九条报盘和挂牌

A.优惠和上市详情

我们普通股的主要交易市场是JSE，在那里它们的交易代码是“HAR”。我们的普通股以美国存托凭证的形式在纽约证券交易所交易，代码为“HMY”。

B.分配计划

不适用。

C.市场

证券化S在南非的交流

JSE是非洲首屈一指的证券交易所，总部设在南非，作为金融产品交易市场已有130年的历史。

JSE将各种金融市场的买家和卖家联系起来，包括股票和股票衍生品、大宗商品衍生品、货币衍生品和利率工具。它是世界上市值最高的20家交易所之一，也是世界交易所联合会的成员。

截至2022年6月30日，JSE股票指数(FTSE/JSE非洲所有股票指数)的市值为69820亿兰特(4290亿美元)。JSE矿业指数(FTSE/JSE贵金属和矿业指数)市值为6900亿兰特(420亿美元)12022年6月30日，占JSE总市值的9.9%。

1 来源：彭博社

层状沉陷

根据Strate Pty Limited，南非中央证券托管机构(“CSD“)，本质上有两种类型的客户端：受控和非受控。受控客户是指选择将其股票和现金保留在其经纪人处，并将这些股票托管在经纪人选定的托管银行，即CSD参与者(“CSDP“)。非受控客户是指指定自己的CSDP作为托管人的客户。股权结算在合同T+3(其中T=交易日期)结算周期进行。证券和资金在交易后三个工作日到期结算。合同结算是体现在JSE规则中的一种市场惯例，规定客户有合同义务促使JSE交易在结算日结算。JSE以结算机构的身份确保两家JSE成员公司进行的所有市场交易在交易日期后三天结算。

D.出售股东

不适用。

E.稀释

不适用。

F.发行债券的费用

不适用。

项目10.补充信息

A.股本

不适用。

B.公司注册备忘录

有关本公司注册备忘录的资料，请参阅随本和谐2022表格20-F提交的附件1.1。

投票权

南非法律或我们的宪章对非居民或外国所有者持有或投票我们的普通股的权利没有任何限制。

C.材料合同

15亿兰特绿色定期贷款

2022年5月25日，Harmony与一个由当地和国际贷款人组成的银团达成了一笔15亿兰特的六年半银团绿色贷款。15亿兰特的绿色定期贷款将于2028年11月到期。

根据15亿兰特绿色定期贷款的条款，所借资金必须用于与建设、开发、收购、维护和/或运营可再生能源设施有关的“符合条件的绿色项目”。

15亿兰特的绿色定期贷款的利息为3个月期JIBAR的2.65%。

Harmonity获准从2022年11月开始的15亿兰特绿色定期贷款中提取资金。截至2022年6月30日，15亿兰特的绿色定期贷款仍未偿还。

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目录

4亿美元银团贷款

2022年5月25日，Harmony与由Nedbank Limited和ABSA Bank Limited共同安排的本地和国际贷款人组成的银团达成了4亿美元的银团融资，其中包括1亿美元的定期融资和3亿美元的循环信贷融资。这笔4亿美元的银团贷款将于2025年5月到期。

根据该笔4亿美元银团贷款的条款，所借入资金必须用于(I)偿还2019年9月的4亿美元三年期银团定期贷款及循环信贷安排，及(Ii)用于勘探活动、可行性成本、资本成本、营运成本、其他企业开支及与本集团在南非以外的其他战略目标。

1亿美元定期贷款安排的利息为三个月期SOFR的2.85%；3亿美元的循环信贷安排的利息为三个月SOFR的2.7%。

在2022财年，4亿美元的银团贷款动用了2亿美元(30.57亿兰特)。截至2022年6月30日，仍有2亿美元(31.8亿兰特)未偿还。

25亿兰特银团循环信贷安排

2022年5月25日，Harmony和一个由当地和国际贷款人组成的银团进入了25亿兰特的银团循环信贷安排。25亿兰特的银团循环信贷安排将于2025年5月到期。

根据R25亿Rb银团循环信贷安排的条款，所借资金必须用于(I)偿还2018年11月R2亿元四年期银团定期贷款及循环信贷安排，及(Ii)用于本集团持续的一般企业成本、营运成本及营运资金需求。

25亿兰特的银团循环信贷安排的利息为3个月期JIBAR的2.40%。

截至2022年6月30日，R000万卢比未偿还，25亿兰特银团循环信贷安排下可用。

2,400万美元Wespac贷款

2018年7月9日，Harmony作为借款人与Westpac-Bank-PNG-Limited签订了2400万美元的西太平洋银行贷款，为其在隐谷的新船队提供资金。西太平洋银行2400万美元的贷款按季度分期付款，2022年7月到期。

西太平洋银行2,400万美元贷款的利息为3个月期伦敦银行同业拆借利率的3.20%。

西太平洋银行2400万美元的贷款是以出售和质押购买的车辆和机械为担保的。

在2022财年，西太平洋银行2400万美元的贷款偿还了600万美元(9400万兰特)，截至2022年6月30日，仍有200万美元(2500万兰特)未偿还。

和谐可再生能源项目

于2022年6月期间，Harmony已签订三份购电协议(“人民行动局)和三份土地租赁协议(《L和租赁与泽蓬光伏(Pty)有限公司、伊兰光伏(Pty)有限公司和尼亚拉光伏(Pty)有限公司(卖家“)。协议的细节规定光伏发电设施(”能源设施“)将由卖方在Harmony将出租给卖方的土地上建造，该设施产生的能源输出将独家出售给Harmony的子公司Freegold。PPA的期限为15年。

Harmonity将购买能源设施产生的能源输出，尽管每兆瓦有固定的费率-小时数(“兆瓦时“)，没有固定的输电量。因此，所有的支付都是根据消耗而变化的。根据每年的指数，能源输出率被规定为每兆瓦时838到930卢比。

根据PPA的定义，必须代表Freegold向卖方出具金额相当于财务结算时估计能源产出付款的三个月的银行担保。伦巴第代律师负责向卖方出具PPA规定的所需金额的保证书。

D.外汇管制

引言

以下是南非外汇管制的大体轮廓。投资者应就其特定投资对外汇管制的影响咨询专业顾问。

南非共和国的外汇管制条例对由南非、纳米比亚共和国、莱索托王国和埃斯瓦蒂尼组成的共同货币区成员国的资本出口作出了限制。南非居民(包括公司)和外国人之间的交易受到这些外汇管制的约束，这些管制由南非储备银行金融监管部管理。

自1995年以来，对居民和非居民都放宽了一些外汇管制条例。在最初的改革之后，已经引入了持续的放松措施，目的是实现以风险为基础的宏观审慎外汇管理方法。除其他外，这些改革是为了使国际公司能够通过南非向非洲其他地区进行投资，并进一步增加当地投资者的离岸投资组合多样化的机会。此外，放宽措施还大幅提高了居民在海外交易时的酌情免税额。

外汇管制制度具有相当大的灵活性，而香港特别行政区外汇管理局在批准或拒绝授权交易商以外的申请方面，拥有相当大的酌情决定权。

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目录

这些评论涉及2022年6月30日生效的外汇管制。这些控制措施随时可能发生变化，然而，政府此前已在2月份的年度预算报表中宣布了大部分变化。目前还无法预测南非政府未来是否会改变或放松现有的外汇管制。我们呼吁投资者就其特定投资对外汇管制的影响咨询专业顾问。

政府监管方面的考虑

股票

外国投资者可以自由投资南非公司的股票，无论是否在JSE上市，通过正常的银行渠道，从非居民兰特账户以外币或兰特结算。外国投资者也可以出售他或她在南非公司的股份投资，并不受限制地将收益转移到南非以外。然而，当该公司并非在联交所上市时，香港特别行政区政府必须信纳任何股份的售价均反映公平市价。

根据目前的南非外汇管制规定，我们的普通股和美国存托凭证可以在共同货币区以外的非共同货币区居民之间自由转让。对于在JSE上市的股票，将收益转移到南非无需事先获得SARB的批准，前提是这些资金通过正常的银行渠道进入南非。此外，代表非共同货币区居民的普通股持有人在联交所出售普通股所得收益，可自由汇给该等持有人。非居民持有的股票和认股权证将注明“非居民”字样。

贷款

一般来说，向我们或我们的子公司发放贷款，以及我们从非南非来源借款的能力，以及我们将股息、利息和特许权使用费汇回国内的行为，都将受到SARB外汇管制部门的监管。如果外国投资者希望将资本借给南非公司，则必须事先就适用于这类贷款的利率和还款条件征求南非特别行政区政府的批准。

外国贷款的利息需缴纳15%的预扣税，并可自由汇往国外，前提是贷款事先获得了国家外汇管理局的批准。然而，根据双重征税条约的适用性，这一税率可能会降低。

投资

我们需要寻求SARB的批准，才能使用在南非持有的资金在南非以外进行投资。

分红

上市公司宣布的股息将被征收20%的预扣税，并可从通过一家大银行作为SARB代理在南非赚取的交易和非交易利润中自由转移到南非以外的非居民股东。然而，根据双重征税条约的适用性，这一税率可能会降低。

如果一家南非公司75%或以上的资本、投票权、控制权或收益由非居民直接或间接控制，这种公司被SARB指定为“受影响的人”，并对其获得当地财政援助的能力施加某些限制。我们没有，也从来没有被特区政府列为“受影响人士”。

如果受影响的实体利用当地借贷便利，受影响的实体必须在将股息汇往海外之前申请国家外汇管理局的批准。一般来说，累积了历史亏损的受影响实体不得宣布从当期利润中分红，除非并直到受影响实体的当地借款不超过当地借款限额。

E.课税

南非的某些税务考虑因素

本节所述的摘要以现行法律和我们对法律的解释为依据。对法律的修订可能会改变收购、持有或处置我们普通股或美国存托凭证的税务处理(视情况而定)，这些变化可能会以追溯方式发生。以下摘要并不全面描述与购买、拥有或处置我们的普通股或美国存托凭证的决定有关的所有税务考虑因素，亦不包括取决于您的特定税务情况的税务后果。本摘要并不打算构成税务建议。本摘要并不涉及非南非居民的外国税务后果，并特别排除持有股份或美国存托凭证与南非的常设机构(持有人透过该机构进行业务活动)有实际关连，或并非股息的实益接受者，或交易或股息的来源被视为在南非的非南非居民的税务后果。此外，它不包括无权享受南非共和国和美利坚合众国于1997年2月17日签订的双重征税协定的持有人的税务后果(“《美国条约》“)。它还假设持有者持有普通股或美国存托凭证是在资本账户(即用于投资目的)，而不是在收入账户(即用于投机目的或作为交易股票)。南非最高上诉法院表示，如果收益是作为实施盈利计划的企业的一部分获得的，收益将在收入账户上计入。我们建议您就在您的特定情况下持有我们的普通股或美国存托凭证(如适用)的后果咨询您自己的税务顾问。

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分红

自2012年4月1日起，南非引入了股息税，这是对收到股息的股东实际承担的股息征收的预扣税。股息税的征收税率为20%，自2017年2月22日起生效(此前为15%)。除其他外，股息税向非居民股东征收，并由公司作为扣缴代理人宣布和支付股息给其股东或受监管的中间人(视情况而定)而扣缴。倘收款人为(其中包括)已向宣示及支付股息的公司提供有关声明及承诺的南非居民公司，则无须缴付股息税。

《美国条约》第10条规定，作为南非居民的公司为税收目的向美国居民支付的股息可在美国征税。《美国条约》第10条进一步规定，这种股息也可以在南非征税。然而，如果受益所有人是一家直接持有支付股息的南非公司至少10%的有表决权股票的公司，则在南非征收的税款不得超过股息总额的5%。在所有其他情况下，美国条约规定对股息总额征收15%的预扣税。

自2012年1月1日起，如果某人从南非境内的来源获得一笔款项，如果该款项构成该人收到或应计的股息，则被视为该人从南非境内的来源获得的款项。如果事先向和谐提供了相关的声明和承诺，美国居民可以使用美国条约中规定的较低费率。最近制定的法律规定，该声明和承诺应在自2020年7月1日起生效的五年期限后续期。如果受监管中介机构适用金融情报中心立法、与申报有关的通用报告标准法规或南非政府与美国政府之间关于改善国际税务合规和执行美国外国账户纳税合规法案的协议，则申报和承诺的有效性将不受时间限制。

资本利得税

资本增值税(“CGT“)于2001年10月1日起在南非推出。就个人而言，如果个人自2017年3月1日起按45%的边际税率纳税，则就2016年3月1日开始的课税年度而言，资本利得税的40%(以前为33.3%)将计入个人的应纳税所得额(实际上为18%)。就法人实体或信托而言，就2016年3月1日开始的课税年度而言，此类收益的80%计入其应纳税所得额(法人实体的税率实际上为22.4%，信托的税率为36%)。只有在出售所得收益来自南非或归属于非居民股东的常设机构的情况下，增值税才适用于非居民。《美国条约》(在发生冲突时以其为准)规定，如果普通股或美国存托凭证的美国持有者一直作为资本资产持有，则该等资产的美国持有者将不受增值税的约束，除非这些资产与该非居民股东在南非的常设机构有关。如果股票或美国存托凭证是在收入账户上持有的，类似的原则也适用于所得税的缴纳。在遵守《美国条约》第13条的前提下(如下所示)，只有通过设在南非的常设机构在南非经营业务所获得的收益才可缴纳所得税。目前的公司税率相当于28%。这将在2023财年更改为27%，将公司实体的有效CGT税率更改为21.6%。出售股权股份所产生的任何收益，如已连续持有至少三年，则自动被视为属资本性质。这种规定是自动适用的，不是任选的。然而，这一推定条款不包括美国存托股份。

一般而言，南非国内法规定，因处置构成该人持有的不动产的资产或该人对位于南非的知识产权的任何任何性质的权益或权利而收到或累算的数额，被视为源自南非，应缴纳南非税。它包括在下列情况下出售个人在公司持有的任何股权：

•股权股份、拥有权或拥有权或既得权益(视属何情况而定)在出售时的市值的80%或以上可直接或间接归因于并非作为交易股票持有的不动产。这一要求将包括作为共和国矿藏、矿源和其他自然资源开采权的对价而获得可变或固定报酬的权利；以及

•该人直接或间接持有该公司至少20%的股权或其他实体的所有权或所有权。

美国条约的规定在适用的范围内凌驾于被视为来源规则之上。《美国条约》第13条规定，南非有权对可归因于转让位于南非的不动产的收益征税，这一概念包括等同于美国不动产的权益，即使是通过股票的方式持有。

证券转让税

证券转让税(“STT“)就转让南非公司发行的任何担保而支付。短期租赁税按有关证券的应课税额(一般为市值)的0.25%征收。证券的定义是除了公司的股票外，还包括公司的存托凭证。在发行任何保证金时，不需要支付STT。

虽然与本公司股份有关的美国存托凭证并未在联交所上市，但法例特别提及南非公司的存托凭证转让。因此，在转让美国存托凭证时，将支付短期交易税。此外，存入在日本证券交易所上市的股票以换取美国存托凭证的过程，或从存托安排中提取这类股票的过程，将在股票转移到存管机构或从存管机构转移时吸引STT。

如果交易是通过股票经纪或交易所参与者完成的，经纪或参与者应支付STT，但可向获得有关权利的实益所有权的人追回STT。在其他情况下，STT由取得受益所有权的人支付。

在随后赎回或注销股票或美国存托凭证时，也应支付STT。

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利息

自2015年3月1日起，南非对任何人支付给任何外国人或为任何外国人的利益支付的利息征收预扣税，条件是该利息被视为从南非境内的来源收取或应计，税率为15%。根据《美国条约》，这一税率降至零。然而，一旦重新谈判美国条约，这一税率可能会改为5%或10%。美国居民只有在向支付利息的公司提供相关声明和承诺的情况下，才能使用美国条约规定的较低利率。最近制定的法律规定，该声明和承诺应在自2020年7月1日起生效的五年期限后续期。如果受监管中介机构适用金融情报中心立法、与申报有关的通用报告标准法规或南非政府与美国政府之间关于改善国际税务合规和执行美国外国账户纳税合规法案的协议，则申报和承诺的有效性将不受时间限制。

手续费预提税金

手续费没有单独的预扣税。现在对服务费的监测是基于这些类型的安排必须向南非税务局报告的基础上处理的。非典因此，如果居民和非居民之间的交易涉及咨询、建筑、工程、安装、后勤、管理、监督、技术或培训服务，在支出总额超过或预计超过1000万兰特的情况下，必须报告这些交易，否则不符合报酬资格。

资本化股份

向股票持有人发行的代替现金股息的资本化股票不构成股息，目前不需要缴纳股息税。然而，出于所得税的目的，这些股票的基本成本为零。

美国联邦所得税的某些重要考虑因素

以下是有关收购、持有及出售普通股的若干重大美国联邦所得税后果的讨论(就本摘要而言，提及普通股包括美国存托凭证，除非文意另有所指外)。

你将成为一名“美国持有者“如果你是普通股的实益拥有人，并且你是：

•是美国公民或居民的个人；

•根据美国、其任何州或哥伦比亚特区的法律组建的公司(或其他按美国联邦所得税目的应纳税的实体)；

•其收入应缴纳美国联邦所得税的遗产，无论其来源如何；或

•如果：(I)美国法院可以对信托的管理进行主要监督，并且一名或多名美国人被授权控制信托的所有实质性决定，或者(Ii)根据适用的美国财政部法规，信托具有有效的选择权，可以被视为美国人。

本摘要仅适用于持有普通股或美国存托凭证作为资本资产的美国持有者。本摘要基于修订后的《1986年美国国税法》(代码)，它的立法历史，现有的和拟议的美国财政部法规，出版的美国国税局(美国国税局“)现行有效的裁决、美国条约和法院裁决，任何和所有这些裁决都可能受到不同的解释，并可能发生实质性和不利的变化。任何此类变化都可能追溯适用，并可能影响本摘要的持续有效性。本摘要不考虑任何拟议立法的潜在影响，无论是不利的还是有益的，如果这些立法一旦通过，可能在任何时候追溯适用。

本摘要并不旨在全面描述可能与购买普通股决定有关的所有税务考虑因素。特别是，本摘要仅涉及将持有普通股作为守则第(1221)节所指的资本资产的美国持有人。如果您是受特殊税收规则约束的投资者，例如银行、房地产投资信托基金、受监管的投资公司、保险公司、证券或货币交易商、选择按市值计价的证券或商品交易商、将持有普通股以对冲货币风险或作为“跨境”或转换交易的头寸的人、免税组织、其“功能货币”不是美元的人、负有替代最低税额的人、需要加快确认任何与股票或美国存托凭证有关的毛收入项目的人，或直接、间接或通过归属拥有我们至少10%股票的人。本摘要也不涉及美国联邦非所得税法律的任何方面，例如赠与法或遗产税法，或州、地方或非美国税法，或(除下文讨论外)普通股持有人的任何纳税申报义务。

如果合伙企业是普通股的实益所有人(就此目的，包括在美国联邦所得税方面被视为合伙企业的任何实体)，合伙企业中合伙人的美国联邦所得税待遇一般将取决于合伙人的地位和合伙企业的活动。作为合伙企业的普通股的持有人和这种合伙企业的合伙人应就收购、持有和处置普通股的美国联邦所得税后果咨询他们自己的税务顾问。

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我们相信我们不会成为一家被动的外商投资公司(“PFIC“)，用于本课税年度的美国联邦所得税，在可预见的将来不会成为PFIC。然而，我们不能向您保证，我们在当前或未来几年不会被视为PFIC。如果Harmony被视为PFIC，美国普通股或美国存托凭证的持有者将被要求(I)就某些分派和出售收益支付美国特别附加税，(Ii)除了为这一收益支付特别附加税外，还必须就以普通收入(而不是资本利得)税率出售普通股或美国存托凭证所获得的任何收益缴纳税款。这些持有人也可能被要求提交IRS表格8621。此外，Harmony支付的股息将不符合以下所述的降低税率的条件：-股息的征税“.本讨论的其余部分假设Harmony不是美国联邦所得税目的的PFIC。你应该咨询你自己的税务顾问关于可能适用PFIC制度的问题。

每位潜在买家应就收购、拥有或处置股票或美国存托凭证所产生的美国联邦、州、地方和非美国税收后果咨询其税务顾问。

美国存托凭证持有者

就美国联邦所得税而言，美国存托凭证的美国持有者一般将被视为纽约梅隆银行持有的相应数量的标的普通股的所有者(“托管人“)，以下讨论中提及的普通股也指代表普通股的美国存托凭证。

美国持有者以普通股换取美国存托凭证的存取款一般不会导致美国联邦所得税的收益或亏损。阁下于已撤回普通股的课税基准将与阁下于已交回的美国存托凭证中的课税基准相同，而阁下持有普通股的期间将包括该等美国存托凭证的持有期。

股息的课税

从Harmony的当前或累计收益和利润(根据美国联邦所得税目的确定)中支付的分配，在Harmony为此支付的任何南非预扣税扣除之前，通常将作为股息收入对您征税，并且将没有资格享受允许公司扣除的股息收入。超过Harmony当前和累计收益和利润的分配将被视为资本的免税回报，在您的普通股基础上，此后将被视为资本收益。然而，我们并不按照美国联邦所得税会计原则对我们的收入和利润进行计算。因此，你应该假设我们对股份的任何分配都将作为普通股息收入报告。对于从我们收到的任何分配，您应咨询您自己的税务顾问，了解美国联邦所得税的适当处理方式。

Harmony支付的股息一般将按通常适用于长期资本利得的减税税率向非公司美国持有人征税，前提是(I)Harmony有资格享受美国条约的好处，或(Ii)就ADS支付的股息而言，ADS被认为是在纽约证券交易所“随时可以交易”，并且满足某些其他条件。只有当你是个人，并且在除息日期前60天开始的121天期间内持有普通股或美国存托凭证超过60天，你才有资格享受这项减税。

出于美国联邦所得税的目的，以兰特支付的任何股息的金额将包括在收入中，美元金额将参考您或托管机构(在ADS的情况下)收到股息之日的有效汇率计算，无论这些股息在当时是否兑换成美元。如果您或托管人(视情况而定)在收到兰特股息的当天将其兑换成美元，您一般不会被要求就这笔股息收入确认外币收益或损失。

南非预扣税的影响

如上所述，在《-税收-南非的某些税收考虑因素-分红根据现行法律，南非对Harmony支付的股息征收20%的预扣税。在某些限制的情况下，美国持有者通常有权从其美国联邦所得税负债中获得外国税收抵免，或在计算其美国联邦应纳税所得额时扣除Harmony扣缴的南非所得税。

就美国联邦所得税而言，接受这种预扣税的美国持有者将被视为已收到Harmony预扣的南非税款，并已向南非税务当局支付了预扣税款。作为这一规则的结果，美国持有者就股息支付而计入美国联邦所得税总收入的股息收入金额可能大于美国持有者就该支付从Harmony实际收到(或应收)的现金金额。

管理外国税收抵免的规则很复杂。你应该咨询你的税务顾问关于支付南非预扣税所涉及的外国税收抵免问题。

出售或其他产权处置的课税

在出售或以其他方式处置普通股或美国存托凭证(美国存托凭证与普通股互换除外)时，您一般会就美国联邦所得税确认美国来源资本收益或亏损，相当于普通股或美国存托凭证变现金额与您的经调整计税基础之间的差额。您在普通股或美国存托股份中的纳税基础通常是其美元成本。如果您持有普通股或美国存托凭证的期限超过一年，则此资本收益或亏损将是长期资本收益或亏损。然而，无论您的实际持有期如何，只要您收到的股息符合上述减少率，任何损失都可能被视为长期资本损失。-股息的征税“也超过你普通股基数的10%。资本损失的扣除受到很大限制。

出售或以其他方式处置普通股所获得的外币，其税基将等于其在结算日的美元价值。购买的外币的计税基准通常等于购买之日外币的美元价值。在出售或以其他方式处置外币(包括用于购买普通股或兑换美元)时确认的任何收益或损失将是来自美国的普通收入或损失。

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目录

在你因转让或撤回普通股而招致的STT的范围内，如“-南非的某些税务考虑因素--证券转让税“如上所述，就美国的外国税收抵免而言，这种证券转让税将不是一种可抵免的税收。

关于外国金融资产的信息

美国持有的“特定外国金融资产”在纳税年度结束时的总价值超过50,000美元，或在纳税年度内的任何时候超过75,000美元，通常需要在纳税申报表中提交有关该等资产的资料报告。“特定外国金融资产”可包括由外国金融机构开立的金融账户以及下列资产，但前提是这些账户不在金融机构开立的账户中：(1)非美国人发行的股票和证券；(2)非美国发行人或交易对手为投资而持有的金融工具和合同；(3)外国实体的权益。敦促美国持有者就其普通股所有权适用这一申报要求咨询他们的税务顾问。

美国信息报告和备份扣缴规则

美国人就普通股或美国存托凭证支付的股息和其他收益将根据适用法规的要求向您和美国国税局报告。如果您未能提供准确的纳税人识别码或豁免身份证明，或未能遵守适用的证明要求，则备用预扣可能适用于这些付款。一些持有者不受备用扣缴的约束。你应该咨询你的税务顾问关于你的免收备用预扣的资格和获得豁免的程序。

F.股息和支付代理人

不适用。

G.专家的发言

不适用。

H.展出的文件

我们目前的公司注册备忘录可以在我们的主要营业地点进行审查，地址是：南非Randfontein 1759，Randfontein Office Park，Main Reef Road and Ward Avenue，Corner of Main Reef Road and Ward Avenue，Randfontein。

我们向美国证券交易委员会提交20-F表格的年度报告，并提交6-K表格的定期报告。你可以通过美国证券交易委员会网站上的电子数据收集、分析和检索系统(Http://www.sec.gov).

本Harmony2022 Form 20-F报告的信息主要与Harmony截至2022年6月30日的财政年度的业务、运营和财务信息有关。有关和谐的更多最新信息，您可以查看和谐提交给美国证券交易委员会的任何报告、声明或其他信息。

本年度报告中提及的可在我们网站上获得的任何材料均未通过引用纳入本年度报告，或构成本年度报告的任何部分。此处对我们网站的引用不应被视为导致此类合并。

一、附属信息

不适用。

项目11关于市场风险的数量和质量披露

标题下列出的信息“关于前瞻性陈述的告诫声明”在此引用作为参考。

一般信息

我们面临市场风险，包括与相关资产、负债和预期交易相关的信用风险、外汇风险、商品价格风险和利率风险。在对这些风险敞口进行定期评估之后，我们可能会使用衍生金融工具来管理这些风险敞口。我们在交易对手敞口和对冲实践等领域制定了政策，这些政策已经得到我们的审计和风险委员会的批准。我们不持有或发行用于交易或投机目的的衍生金融工具。

我们没有将套期保值会计应用于过去持有的附带对冲。

根据国际财务报告准则第9号-金融工具，如果满足以下标准，我们将我们的衍生金融工具视为对冲交易：

•在对预期的未来交易进行套期保值的情况下，交易发生的可能性很高，并且

•在现金流对冲的情况下，对冲工具预计将非常有效。

在2022财年和2021财年，我们将大部分黄金远期销售合同指定为现金流对冲工具，并对这些交易应用对冲会计。请参阅“--商品价格敏感度“下面。

外汇敏感度

在正常业务过程中，我们进行以外币(主要是美元、澳元和巴布亚新几内亚基纳)计价的交易。此外，我们还不时产生美元、澳元和巴布亚新几内亚基纳的投资和负债。因此，我们受到外币汇率波动带来的交易和换算风险的影响。

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目录

Harmonity签订外汇对冲合约来管理这些风险。这可以采取零成本挂钩的形式，它建立了最低(下限)和最高(上限)兰特/美元汇率，根据该汇率，我们在黄金销售中收到的美元转换为兰特或直接远期合约，以固定远期汇率。截至2022年6月30日，零成本项圈的名义金额为6,000万美元，期限为6个月，加权平均上限价格为1美元=R17.98，加权平均底价为1美元=R15.98。此外，截至2022年6月30日，Harmony拥有未平仓外汇远期合约，名义金额为600万美元，期限为三个月，平均汇率为1美元=16.84兰特。

商品价格敏感度

一般信息

我们的收入和成本对兰特和其他非美国货币对美元的汇率非常敏感，因为我们的黄金是以美元出售的，但我们的大部分运营成本是以兰特和其他非美国货币发生的。在2022财年和2021财年，Harmony进行了远期销售，以在其未来的黄金生产之前确定销售价格，其中包括外汇汇率。见“-对外币的敏感性“上面。他说：

黄金的市场价格对我们的经营结果、我们支付股息和承担资本支出的能力以及我们普通股的市场价格有重大影响。

历史上，金价波动幅度很大，受到许多我们无法控制的行业因素的影响。参见第3项：“关键信息 - 风险因素 -战略和市场风险-我们业务的盈利能力以及这些业务产生的现金流受到黄金和其他金属价格变化的影响；金价跌破我们的现金生产成本和维持生产任何持续时间所需的资本支出可能会导致亏损，并要求我们削减或暂停某些业务。。所有这些因素的综合影响都超出了我们的控制范围，我们无法预测。

和谐的套期保值政策

一般来说，我们是按市场价出售黄金产品的。然而，自2017财政年度开始，Harmony订立衍生工具合约以管理本集团生产所产生的现金流变动，以创造现金确定性及保障本集团免受大宗商品价格下跌的影响。参见第5项：《经营与财务回顾与展望》 - O手术结果 -收入“。

商品销售协议

截至2022年6月30日，未平仓兰特黄金远期销售合约总计378,000盎司，跨21个月，平均为1,035,000兰特。未平仓美元黄金远期合约总计57,000盎司，跨21个月，平均价格为1,880美元/盎司。未结美元白银零成本上限为950,000盎司，分布于20个月，加权平均下限为25.31美元/盎司，加权平均上限为28.27美元/盎司。

截至2021年6月30日，未平仓兰特黄金远期销售合约总计309,000盎司，在18个月内平均为976,000兰特/公斤。未平仓美元黄金远期合约总计73,000盎司，分布在24个月内，平均价格为1,743美元/盎司。未结清的美元白银零成本上限为2,055,000盎司，分布在15个月内，加权平均下限为21.72美元/盎司，加权平均上限为23.99美元/盎司。

利率敏感度

我们的利率风险主要来自长期借款。我们有可变利率的借款。浮动利率借款使我们面临现金流利率风险。长期借款产生的利率风险被以浮动利率持有的现金、受限现金和受限投资所抵消。

敏感性分析是基于2021财年所有兰特计价借款和金融资产25个基点以及美元计价借款100个基点进行的，以此作为利率变化对集团潜在影响的指标。管理层在2022财年重新评估了这一点，以确保它仍然是对可能的变化的合理估计。在2022财年，兰特和美元计价的借款的敏感度分别为88个基点和185个基点，金融资产的敏感度为88个基点。分析假设所有其他变量保持不变。

敏感性分析--借款

			截至6月30日的财年，
			2022						2021
			(r以百万为单位)
兰特计价借款
加息88个基点(2021：25个基点)			—						(1)
下调88个基点(2021：25个基点)			—						1
美元计价借款
上调185个基点(2021年：1个基点)			(59)						—
下调185个基点(2021年：1个基点)			59						—

159

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目录

敏感性分析--金融资产

			截至6月30日的财年，
			2022						2021
			(r以百万为单位)
加息88个基点(2021：25个基点)			59						16
下调88个基点(2021：25个基点)			(59)						(16)

关于敏感性的更多信息，见附注39“财务风险管理“我们的合并财务报表从F-1页开始。

第12项股权证券以外的其他证券的说明

A.债务证券

不适用。

B.认股权证及权利

不适用。

C.其他证券

不适用。

D.美国存托股份

2011年10月7日，Harmony任命德意志银行美洲信托公司取代纽约梅隆银行作为其ADR证明的美国存托凭证的托管人。本公司经修订及重述的存款协议(“存款协议“)在托管银行中，ADR和和谐的所有人和实益所有人已向美国证券交易委员会提交，作为我们于2009年9月30日提交的F-6表格的证物。

托管机构直接向存放股票或为提取目的而交出美国存托凭证的投资者或为其代理的中介机构收取交还和交出美国存托凭证的费用。托管机构收取向投资者进行分配的费用，方法是从分配的金额中扣除这些费用，或通过出售可分配财产的一部分来支付费用。

有关美国存托股份持有人可能须支付的费用及收费，以及作为存款协议的一部分，托管银行向吾等支付的任何费用及其他付款的主要条款摘要如下：

费用及开支

存入股份或退出股份的人必须支付：						用于：
每100张美国存托凭证$5(或以下)(不足100张美国存托凭证之数)						·美国存托凭证的执行和交付
						•药品不良反应的交出
每个美国存托股份0.02美元(或更少)						•任何给你的现金分配
一项费用，相当于如果分发给您的证券是股票，并且这些股票是为发行美国存托凭证而存入的，则应支付的费用						•分配给存托证券持有人的证券，由托管机构分配给美国存托凭证持有人
注册费或转让费						•当您存取股时，将我们股票登记簿上的股权转移到或从托管人或其代理人的名义转移和登记
寄存人的开支						•电报、电传和传真传输(如存款协议中有明确规定)
						•兑换外币
托管人或托管人必须为任何ADR或股票支付的税款和其他政府费用，例如股票转让税、印花税或预扣税						•必要时
存管处或其代理人就存放证券所产生的任何费用						•必要时

160

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目录

此外，美国存托凭证持有人必须支付托管人或其托管人就任何美国存托股份或美国存托凭证、存管证券或分销支付的任何税款或其他政府费用。如果美国存托凭证持有人欠下任何税款或其他政府费用，托管机构可以：

•拒绝转让此类美国存托凭证或撤回任何美国存托凭证；

•扣留任何股息或其他分配；或

•出售该等ADR证明的部分或全部美国存托凭证，

并可运用股息或其他分配或任何出售的收益，以支付未缴税款或其他政府收费。美国存托凭证持有人仍对任何差额负责。

托管人支付的费用和付款

托管机构已同意偿还Harmony与我们的ADR设施的维护费用有关的Harmony产生的费用。托管人已同意支付美国存托凭证的标准自付维护费用，其中包括打印和分发股息支票、美国联邦税务信息的电子归档、邮寄所需税表、文具、邮资、传真和电话的费用。Harmony可获得的报销金额并不一定与存托机构向投资者收取的费用金额挂钩。

在截至2022年6月30日的财年中，Harmony从托管机构收到了11,585,540兰特的直接和间接净付款。

第II部

第13项拖欠股息和拖欠股息

不适用。

项目14对担保持有人的权利和收益的使用作出实质性修改

不适用。

项目15控制和程序

A.披露控制和程序

截至2022年6月30日，在我们首席执行官的参与下，Harmony的管理层(“首席执行官“)和金融董事(”fd“)，根据根据《交易法》颁布的第13a-15条规则，对我们”披露控制和程序“的有效性进行了评估。基于上述，我们的管理层，包括首席执行官和FD，得出结论，我们的披露控制和程序自2022年6月30日起有效。

B.管理层关于财务报告内部控制的年度报告

Harmonity的管理层负责根据《交易法》第13a-15(F)条的规定，建立和维持对财务报告的充分内部控制。根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第404条萨班斯-奥克斯利法案“)，管理层必须评估截至每个财政年度结束时我们对财务报告的内部控制的有效性，并根据评估报告和谐的财务报告内部控制是否有效。

Harmonity对财务报告的内部控制是在首席执行官和财务总监的监督下设计的程序，旨在为我们财务报告的可靠性提供合理保证，并根据公认的会计原则为外部目的编制财务报表。

Harmonity对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：(I)与保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录有关；(Ii)提供合理保证，即交易被记录为必要的，以便根据公认的会计原则编制财务报表，并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；以及(Iii)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理保证。

由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。因此，即使是那些被确定为有效的系统，也只能在编制和列报财务报表方面提供合理的保证。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。

管理层评估了截至2022年6月30日和谐的财务报告内部控制的有效性。在进行这项评估时，管理层使用了特雷德韦委员会赞助组织委员会在《内部控制》一书中提出的标准– 基于这一评估，我们的管理层确定，截至2022年6月30日，和谐对财务报告的内部控制是有效的。

独立注册会计师事务所普华永道审计了本年度报告中包含的合并财务报表，该公司发布了一份关于和谐截至2022年6月30日财务报告内部控制有效性的证明报告。

161

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目录

C.注册会计师事务所的认证报告

见独立注册会计师事务所普华永道会计师事务所的报告，载于附件99.1 F-2页。合并财务报表连同普华永道公司的报告通过引用纳入附件99.1，并应被视为作为和谐2022 Form 20-F的一部分提交。

D.财务报告内部控制的变化

在2022财年期间，Harmony对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地很可能对Harmony的财务报告内部控制产生重大影响的变化。

项目16A。审计委员会财务专家

审计及风险委员会独立非执行主席韦奕顿先生被视为美国证券交易委员会规则所界定的本公司“审计委员会财务专家”。

此外，审计和风险委员会成员通过他们的集体经验，满足了美国证券交易委员会对私营和公共部门“审计委员会财务专家”的大部分定义。这些成员曾担任多家上市公司的董事和高级管理人员，多年来对《国际财务报告准则》有深入的了解和理解，监督财务报表的编制、审计和评价。我们相信，审计和风险委员会的知识、技能和经验的结合，以及他们认为合适的聘请外部专家的权力，能够使他们作为一个团队，在韦顿先生的指导下，作为一个集体，有效地履行萨班斯-奥克斯利法案规定的任务和责任。

项目16B。道德准则

标题下列出的信息：

•“-公司治理在20-F 2022年综合年度报告的第167至180页，通过引用将其并入本文。

项目16C。首席会计师费用及服务

A.审计费用

以下列出了过去两个会计年度每年向我们的主要会计师支付的年度财务报表审计专业费用或通常由会计师提供的与该会计年度的法定和监管文件或业务有关的服务的总费用。

截至2021年6月30日的财年			兰德			5000万
截至2022年6月30日的财年			兰德			4500万

B.与审计有关的费用

在过去两个会计年度中，总会计师每年在“审计费用”项下报告的与财务报表审计或审查业绩合理相关的额外费用总额如下：

截至2021年6月30日的财年			兰德			600万
截至2022年6月30日的财年			兰德			600万

与中期审查有关的费用。

C.税费

以下列出过去两个财政年度每年总会计师就税务遵从、税务建议和税务筹划提供的专业服务所收取的费用总额：

截至2021年6月30日的财年			兰德			—
截至2022年6月30日的财年			兰德			—

服务包括就填写某些报税表的披露提供建议。

D.所有其他费用

以下列出了过去两个会计年度中由总会计师提供的产品和服务(包括与我们的交互日期文件(XBRL信息)相关的咨询服务)在过去两个会计年度每年的总费用：

截至2021年6月30日的财年			兰德			一百万
截至2022年6月30日的财年			兰德			一百万

E.审计和风险委员会预先批准的政策和程序

我们的审计和风险委员会预先批准了我们聘用普华永道提供非审计服务政策方面的审计或非审计服务。根据公司的授权框架和审计与风险委员会关于非审计服务的政策，上述所有服务均已获得批准。

项目16D。豁免审计委员会遵守上市标准

不适用。

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目录

项目16E。发行人及关联购买人购买股权证券

没有。

项目16F。更改注册人的认证会计师

不适用。

项目16G。公司治理

Harmony的公司治理做法与美国国内公司根据纽约证券交易所(“NYSE”)上市标准所遵循的做法有显著不同之处。

Harmony等外国私人发行人必须简短地指出，它们的公司治理实践与美国本土公司遵循的公司治理做法有何重大不同之处，但要遵守纽约证交所的上市标准。下面列出的是对重大差异的简要总结。

美国国内公司必须有一个提名/公司治理委员会，该委员会的所有成员必须是非执行董事。JSE的上市要求也要求任命这样一个委员会，并规定该委员会的所有成员必须是非执行董事，其中大多数必须是独立的。Harmonity有一个由5名非执行董事会成员组成的提名委员会，其中3名是独立成员。首席独立非执行董事董事担任提名委员会主席。对于美国国内公司，该委员会的所有成员都必须是独立的。我们现任董事会主席Patrice Motsepe博士是提名委员会成员，也是Harmony最大股东之一非洲彩虹矿业有限公司的主席，因此不是独立的。然而，就南非的治理实践而言，他被允许成为提名委员会的成员。

美国国内公司被要求设立一个完全由独立董事组成的薪酬委员会。Harmonity任命了一个薪酬委员会，由4名董事会成员组成，他们都是非执行董事，其中3人是独立的。Andre Wilkens持有Harmony公司101,301股，是非洲彩虹矿业有限公司的执行经理。因此，根据纽约证交所的上市规则，他并不独立。然而，就南非的治理实践而言，他被允许成为薪酬委员会的成员。

美国国内公司的非执行董事必须在没有管理层参与的情况下，定期召开高管会议。尽管JSE的上市要求不要求召开这样的会议，但董事会在每次董事会会议后都会在没有高管的情况下开会。董事会还可以不受限制地访问所有公司信息、记录、文件和财产。如有需要，董事可听取独立专业意见，费用由本公司支付，而非执行董事可接触管理层，并可单独与管理层会面，而无需执行董事出席。

美国国内公司被要求设立一个完全由独立董事组成的审计委员会。《公司法》要求审计委员会成员必须每年在公司年度股东大会上获得股东批准。《公司法》和《日本证券交易所上市要求》都要求审计委员会完全由独立董事组成。Harmonity任命了一个审计和风险委员会，目前由五名非执行董事组成，他们都是独立的，根据公司法、JSE上市要求和纽约证券交易所的上市标准的定义。

第16H项。煤矿安全信息披露

不适用。

挖掘术语表

以下解释不是技术性定义，而是为了帮助普通读者理解本年度报告中使用的某些术语。

冲积层：河流沉积过程的产物，导致冲积层(河流沉积的土壤)的沉积。

全额维持成本：综合维持成本包括矿山生产成本、运输和炼油厂成本、适用的一般和行政成本、与生产库存变动相关的成本、矿石库存、持续环境修复成本以及剥离活动的转账和与特许权使用费相关的成本。员工终止成本包括在内，但不包括与重大重组和竖井关闭相关的员工终止成本。以下费用也包括：持续经营的领导支出、持续经营的股份支付、公司成本、持续勘探成本和持续经营的持续资本支出(包括强迫症支出和持续经营的恢复增值和摊销)。折旧成本不包括在内。每盎司和每公斤的全部维持成本是可归因于所有的维持成本除以可归因性盎司或售出的黄金公斤。

富含黄金的：一种含有金(金)的物质。

选矿：通过将金条转化为人造黄金产品来为黄金产品增值的过程。

副产品：来自黄金生产核心过程的任何产品，包括南非的银和铀以及巴布亚新几内亚的铜、银和钼。

浸出液中的碳(CIL)：在搅拌槽中用氰化物从金矿矿浆中浸出金，并在同一回路中将金吸附到碳粒上。将颗粒从泥浆中分离出来，并进行处理以去除金。

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目录

纸浆中的碳(CIP)：传统上，黄金是在搅拌槽中用氰化物从金矿矿浆中浸出的。浸出的泥浆进入CIP回路，在那里碳颗粒与泥浆混合，金被吸附到碳上。将颗粒从泥浆中分离出来，并进行处理以去除金。

溶液中碳(CIS)：类似于CIP的过程，不同之处在于被氰化物浸出到溶液中的金通过过滤过程(固/液分离)来分离。然后，溶液通过六个阶段被泵送，在这些阶段中，溶液与活性碳颗粒接触。

现金成本：现金总成本包括所有采矿、加工和管理的场地成本，减去副产品的贡献，并包括特许权使用费和生产税。折旧、修复、公司管理、裁员、资本和勘探成本不包括在内。每盎司和每公斤的总现金成本是总现金成本除以可归因盎司或生产的黄金公斤。

企业集团：一种粗粒的经典沉积岩，由直径大于2毫米的圆形到亚角形碎片(颗粒、鹅卵石、鹅卵石、巨石)组成，嵌在细粒的沙子或粉砂基质中，通常由碳酸钙、氧化铁、二氧化硅或硬化粘土胶结。

边际坡度：在采矿过程中决定材料目的地的品位(即金属或矿物在岩石中的浓度)。为了确定“经济开采前景”，边际品位是将被认为没有经济价值的材料(不会在地下采矿中开采，或者如果在露天采矿中开采，其目的地将是垃圾场)与被认为具有经济价值的材料(其在采矿期间的最终目的地将是加工设施)区分开来的等级。与边际品位类似的其他术语包括冶炼厂净回报、薪酬限制和盈亏平衡剥离比率。

衰败：一条倾斜的地下通道。

耗尽由于开采或生产而导致的矿藏或财产中矿石数量的减少。

发展在地下采矿中通过竖井或隧道进入矿体的过程。

稀释：在采矿过程中不可避免地与矿石一起被移除的未矿化岩石，这实际上降低了矿石的整体品位。

经济上可行：于厘定矿产储量时，指合资格人士已使用贴现现金流分析或以其他分析方法厘定，在合理投资及市场假设下，开采矿产储量在经济上是可行的。

电子制胜：通过电流作用将金从溶液中除去的过程。

洗脱：在锌沉淀阶段之前从活性碳中脱除金。

探索：与确定矿化材料的存在、位置、范围或质量有关的活动，包括矿化材料的经济和技术评估。

人造黄金：经过加工后制成首饰等产品的黄金，不同于纯投资产品，如金条。

下盘断层、矿体或采场的下伏侧。

远期销售出售一种商品，在指定的未来日期和价格交货。

黄金储备：按可采材料计算的已探明和可能储量内所含的黄金(按钢厂交付吨和头品位报告)。

生产的黄金：从采矿过程中提取的精炼黄金，以盎司或公斤为单位。

等级：单位重量含金材料所含的黄金数量，通常以盎司/短吨矿石或千克/公吨表示。

格林菲尔德：一个潜在的矿场，质量未知。

头部坡度：交付给冶金厂的矿石的品位。

指示矿产资源：矿产资源的一部分，其数量、等级或质量是根据充分的地质证据和取样来估计的。与指定矿产资源相关的地质确定性水平足以让合资格的人士充分详细地应用修正因素，以支持矿山规划和对矿床的经济可行性进行评估。由于指示矿产资源的置信度低于测量矿产资源的置信度，因此指示矿产资源只能转换为可能的矿产储量。

推断的矿产资源：矿产资源的一部分，其数量、等级或质量是根据有限的地质证据和取样来估计的。与推断矿产资源有关的地质不确定性水平太高，无法应用可能影响经济开采前景的相关技术和经济因素，从而有助于评估经济可行性。由于推断矿产资源的地质置信度是所有矿产资源中最低的，因此无法以有助于评估经济可行性的方式应用修正系数，因此在评估采矿项目的经济可行性时，推断矿产资源可能不会被考虑，也不能转换为矿产储量。

浸出：在吸附到活性碳上之前，从粉碎或碾磨的材料中溶解黄金，包括回收的泥浆。

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目录

水平位于同一水平面上的地下矿山的巷道或巷道。

已测量的矿产资源：矿产资源的一部分，其数量、等级或质量是根据确凿的地质证据和取样来估计的。与所测量矿产资源相关的地质确定性水平足以让合资格人士应用本节定义的修正因素，以充分详细地支持详细的矿山规划和对矿藏经济可行性的最终评估。由于测量矿产资源的置信度高于指示矿产资源或推断矿产资源的置信度，因此可将测量矿产资源转换为已探明矿产储量或可能矿产储量。

措施：公制单位到美制单位的换算系数如下。

公制单位						相当于美国的
1公吨			= 1 t			=1.10231短吨
1克			= 1 g			=0.03215盎司
每吨1克			=1加克/吨			=每短吨0.02917盎司
每吨1公斤			=1千克/吨			=每短吨29.16642盎司
1公里			=1公里			=0.621371英里
1米			= 1 m			=3.28084尺
1厘米			=1厘米			=0.3937寸
1毫米			=1毫米			=0.03937寸
1公顷			=1公顷			=2.47105英亩

冶金厂：用于处理矿石和提取所含黄金的加工厂。

磨机交货量：运往冶金厂的矿石数量，以吨为单位。

铣削/碾磨：矿石的粉碎，尽管这个术语已经涵盖了处理厂内从矿石中分离黄金的广泛机械设备。

我的看涨系数： 以百分比表示的已回收和未回收矿产品总量与根据抽样估计的矿石数量的比率。

矿化：目标矿物在大量主岩中的存在。

矿化材料：通过适当间隔的钻探和/或地下取样圈定的矿化体，以支持足够的吨位和平均品位的金属，以保证进一步勘探。在基于单位成本、品位、采收率和其他重要因素的综合评估得出法律和经济上的可行性之前，这样的矿藏不符合储量的条件。

矿产储量：对已指示和测量的矿产资源的吨位和品位或质量的估计，合格人士认为该估计可作为经济上可行的项目的基础。更具体地说，它是已测量或指示的矿产资源中经济上可开采的部分，包括稀释材料和在开采或提取材料时可能发生的损失的补偿。

矿产资源：地壳中或地壳上有经济价值的物质的集中或赋存状态，其形式、等级或质量和数量使其有合理的经济开采前景。矿产资源是对矿化的合理估计，考虑到相关因素，如边际品位、可能的采矿规模、位置或连续性，在假设和合理的技术和经济条件下，可能全部或部分变得经济上可开采的矿化。它不仅仅是钻探或取样的所有矿化的清单。

修改系数：为了确定矿产储量的经济可行性，一个合格的人必须应用于指示和测量的矿产资源，然后进行评估的因素。合格的人员必须应用和评估修正系数，以将已测量和指示的矿产资源转换为已探明和可能的矿产储量。这些因素包括但不限于：采矿；加工；冶金；基础设施；经济；营销；法律；环境合规；计划、谈判或与当地个人或团体的协议；以及政府因素。所应用的改性因素的数量、类型和具体特性将必然是矿物、矿山、财产或项目的函数并取决于该矿物、矿山、财产或项目。

前期可行性研究：对采矿项目技术和经济可行性的一系列备选方案进行的全面研究已发展到有资格的人已确定(就地下采矿而言)首选采矿方法或(就露天采矿而言)矿坑配置的阶段，并且在所有情况下都已确定有效的选矿方法和销售产品的有效计划。预可行性研究包括基于对修正因素的合理假设的财务分析，以及对任何其他相关因素的评估，这些因素足以让合资格人士在报告时确定全部或部分已指示和已测量的矿产资源是否可以转换为矿产储量。财务分析必须有必要的详细程度，以在报告时证明开采在经济上是可行的。预可行性研究不如可行性研究全面，导致置信度低于可行性研究。预可行性研究比初步评估更全面，并产生更高的置信度。

露天矿/露天矿/露天矿：从矿坑中提取矿石的采矿。矿坑的几何形状可能会随着矿体的特征而变化。

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目录

矿石：一种矿化材料的混合物，其中至少有一种所含矿物可以开采和加工以获得经济利益。

矿石品位：一吨含金矿石的平均含金量，以盎司/吨或克/吨为单位。

矿体：定义明确的矿化物质，其矿物质含量足以使开采在经济上可行。

盎司：一金衡盎司，等于31.1035克。

覆盖层：为了露出矿藏而必须移走的土壤和岩石。

砂矿：一种沉积矿床，主要形成于冲积环境中，含有大量有价值的矿物。

沉淀：由流体发生化学反应的固体产物，如下文所述的锌沉淀。

可能储量：指示的、在某些情况下是可测量的矿产资源的经济可开采部分

展望：没有足够的矿化数据来确定其是否在经济上可开采的一块土地，但需要进一步调查。

探矿许可证：已获得勘探许可的区域。

已探明储量：(I)数量是根据露头、壕沟、工作面或钻孔中显示的尺寸计算的；等级和/或质量是根据详细采样的结果计算的；以及(Ii)检查、采样和测量的地点间隔如此之近，地质特征如此明确，以至于储量的大小、形状、深度和矿物含量都得到了很好的确定。

黄铁矿：一种黄铜色的硫化铁矿物(铁和硫的化合物)。

有资格的人(1)矿业专业人员，在所考虑的矿化类型和矿床类型以及代表登记人从事的特定活动方面至少有五年的相关经验；(2)在编写技术报告时在公认的专业组织中具有良好信誉的合资格成员或持牌人。条例S-K1300细则进一步认可了专业组织，也认可了相关经验。

石英：一种硅和氧的矿物化合物。

回收品位：开采和处理过程后实现的矿石实际品位。

礁石：含金沉积层，通常为砾岩带，可能含有经济水平的黄金。

炼油：金属生产的最后阶段，通过引入空气和助熔剂从金属熔体中除去最终的杂质。杂质以气体或炉渣的形式被除去。

康复：将已开采的土地恢复到接近其原始状态的过程。

采样：沿着裸露的矿化每隔一段时间取小块岩石进行化验(以确定矿物含量)。

竖井：竖井为运输人员、设备、补给、矿石和废物提供通往地下工作面的主要通道。竖井也用于通风和辅助出口。它配备了一个地面提升系统，可以降低和提升竖井内人员、材料和矿石的运输工具。竖井通常有一个以上的转移室。

粘液：在有价值的矿物被回收后，从加工厂排出的较细的尾矿。

泥浆：由悬浮在溶液中的细小固体组成的液体(通常是含有添加剂的水)。

冶炼：从精选矿物或精矿中释放出熔融金属的热加工工艺，其中杂质分离为较轻的炉渣。

现货价格：即期交割的金属的当前价格。

库存：一堆未加工的矿石。

采场：矿体内的地下挖掘，主要的黄金生产发生在那里。

剥离：去除覆盖层以露出矿石的过程。

硫化物：一种矿物，其特征是硫与一种金属或半金属相连接，如黄铁矿、FeS。

向斜：盆状褶皱。

尾矿：从低剩余价值的细碎岩石中提取有价值的矿物，将其丢弃并储存在设计的大坝设施中。

尾矿坝(泥石坝)：设计用于储存废弃尾矿的大坝设施。

吨：一吨等于2000磅(也被称为“短”吨)。

吨位：以吨或公吨为适当计量单位的数量。通常用于测量原地含金材料的储量或开采、运输或加工的矿石和废料的数量。

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目录

公吨：一吨等于1,000公斤(也称为“公吨”)。

(在本年度报告中，除非另有说明，否则我们使用的是公吨，并且我们可能使用了吨(S)和吨(S)互换)

趋势一组矿藏或类似品位的地质地貌或带呈线性排列。

不合格品：两组不处于正常序列中的岩石之间的构造关系。

废品：开采的含金量不足的矿石，不足以证明加工是合理的。

废石：未矿化的岩石和/或通常不能以经济方式开采的岩石，被提升到地面上，在通常接近分配的垃圾场竖井的地面上处置。

产率：开采和处理过程后实现的矿石实际品位。

锌沉淀：使用锌粉的化学反应，将黄金溶液转化为固体形式，然后冶炼成未精炼的金条。

某些缩略语

b			巴尔斯
厘米			厘米
CMG/t			每公吨厘米-克
DMT			干公吨
g			克
克/吨			每公吨克
HA			公顷
千克			千克
公斤/吨			每公吨千克
公里			公里
平方公里			平方公里
Koz			千金衡盎司
Ktpm			每月一千公斤
磅			英镑
m			仪表
M			百万
Mm			毫米
莫兹			百万金衡盎司
大山			百万公吨
Mtpa			每年百万公吨
奥兹			金衡盎司
盎司/千克			每公斤盎司
百万分之			百万分之几
t			公吨
吨/立方米			公吨/立方米
美元/盎司			美元/金衡盎司
R/kg			每公斤南非兰特

第三部分

项目17财务报表

不适用。

项目18财务报表

以下合并财务报表连同#年报告普华永道会计师事务所约翰内斯堡，南非共和国(PCAOB ID号1308)，通过引用附件99.1并入，并应被视为作为和谐2022表格20-F的一部分提交：

•财务报表索引；

•独立注册会计师事务所报告书；及

•合并财务报表。

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目录

项目19.展品

1.1			和睦家于2018年2月1日成立为法团的修订备忘录Http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1023514/000162828019012525/exhibit1amendedmoi.htm
2.1			日期为2022年10月25日的股东周年大会将于2022年11月29日举行的通知。
2.2			修订和重新签署美国存托凭证持有人和美国存托凭证持有人与德意志银行信托有限公司之间的存托协议，日期为2011年10月7日(合并内容参考Harmony于2011年10月24日提交的截至2011年6月30日的财政年度20-F表格年度报告)Http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1023514/000119312511278584/d242812dex22.htm
2.3			美国存托凭证表格(载于附件2.2)(参考Harmony于2011年10月24日提交的截至2011年6月30日的财政年度Form 20-F年度报告)Http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1023514/000119312511278584/d242812dex22.htm
4.1			2009年2月16日的专利税终止契据(Wafi-Golpu项目)(参考Harmony于2009年10月26日提交的截至2009年6月30日的财政年度20-F表格年报而并入)Http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1023514/000095012309053204/u07679exv4w25.htm

4.2			和谐黄金矿业有限公司与Nedbank Limited(通过其Nedbank企业和投资银行部门行事)(作为原始贷款人、原始对冲提供者、全球协调人和簿记管理人、受托牵头安排人和可持续发展协调人)、Nedbank Limited(作为原始贷款人)(作为原始贷款人)和Absa Bank Limited(作为原始贷款人、原始对冲提供者、全球协调人和簿记管理人、受托牵头安排人、可持续发展协调人、可持续代理和融资代理)和FirstRand Bank Limited(通过其兰德招商银行事业部受托担任首席安排人、可持续发展代理和融资代理)达成的共同条款协议原始对冲提供商和原始贷款人)、摩根大通证券公司(作为首席安排人)和花旗银行(作为首席安排人和原始贷款人)、汇丰银行约翰内斯堡分行(作为首席安排人和原始贷款人)、印度国家银行(通过其约翰内斯堡分行行事)(根据授权的首席安排人和原始贷款人)和摩根大通银行，伦敦分行(原始贷款人)和项目和贸易融资核心基金(作为原始贷款人)和联合爱马仕项目和贸易融资投标基金(作为原始贷款人)和联合爱马仕项目和贸易融资总基金(作为原始贷款人)和中国银行有限公司，*(作为原始贷款人)、汇丰银行有限公司(作为原始对冲提供者)、摩根大通银行(作为原始对冲提供者)及花旗银行伦敦分行(作为原始对冲提供者)。
4.3			和谐黄金矿业有限公司(作为借款人和债务人代理)与附表1所列金融机构和Absa银行有限公司(通过其企业和投资银行部行事)(作为贷款代理)之间的循环ZAR融资协议
4.4			和谐金矿业有限公司(作为借款人和债务人代理)与附表1所列金融机构与Absa Bank Limited(通过其企业和投资银行部行事)之间的循环美元融资协议(作为融资代理)
4.5			定期贷款和谐黄金矿业有限公司(作为借款人及债务人代理)与附表1所列金融机构及Absa Bank Limited(透过其企业及投资银行部)(作为贷款代理)订立的协议
4.6			和谐黄金矿业有限公司(作为借款人和债务人代理)与附表1所列金融机构与Nedbank Limited(通过其Nedbank企业和投资银行部行事)(作为可持续发展协调人)和Absa Bank Limited(通过其企业和投资银行部行事)(作为可持续发展代理者、可持续发展协调人和贷款代理)之间的定期贷款B协议
4.10			Wafi-Golpu合资协议，由Wafi Mining Limited、Newcrest PNG 2 Limited和Wafi-GolpuServices Limited于2008年5月22日签署(合并内容参考Harmony于2017年10月26日提交的截至2017年6月30日的财政年度Form 20-F年度报告)Http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1023514/000162828017010249/exhibit439wafi-golpujointv.htm
4.14			和谐黄金矿业有限公司2018年递延股份计划计划规则Http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1023514/000162828019012525/exhibit452deferredsharepla.htm

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目录

4.18			ARM-BBEE贷款协议，日期为2021年6月28日，由Harmony Gold Mining Limited与基于ARM-Bide的经济赋权信托的受托人签订Http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1023514/000162828021020809/exhibit418hmyloanagreement.htm
8.1			和谐金矿业有限公司重要附属公司
†12.1			根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条，规则13a-14(A)或规则15(D)-14(A)所要求的首席执行干事的证明
†12.2			根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条，规则13a-14(A)或规则15(D)-14(A)所要求的主要财务干事的证明
†13.1			根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条认证首席执行干事
†13.2			根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条认证首席财务官
††15.1			日期为2022年10月31日的2022年2022年综合年度报告
96.1			南非自由邦目标金矿矿产资源储量技术报告摘要(引用Harmony于2022年10月31日提交的截至2022年6月30日的财政年度Form 20-F年度报告)
96.2			南非自由邦Tshpong作业矿产资源和储量技术报告摘要(引用Harmony于2022年10月31日提交的截至2022年6月30日的财政年度Form 20-F年度报告)
96.3			南非自由州乔尔矿矿产资源和储量技术报告摘要(引用Harmony于2022年10月31日提交的截至2022年6月30日的财政年度Form 20-F年度报告)
96.4			南非自由州省自由州地面作业矿产资源和储量技术报告摘要(引用Harmony于2022年10月31日提交的截至2022年6月30日的财政年度Form 20-F年度报告)
96.5			南非自由邦Moab KhotSong作业矿产资源和储量技术报告摘要(引用Harmony于2022年10月31日提交的截至2022年6月30日的财政年度Form 20-F年度报告)
96.6			南非卡尔顿维尔Mponeng矿矿产资源和储量技术报告摘要(引用Harmony于2022年10月31日提交的截至2022年6月30日的财政年度Form 20-F年度报告)
96.7			南非西北部卡尔戈尔德矿矿产资源和储量技术报告摘要(引用Harmony于2022年10月31日提交的截至2022年6月30日的财政年度Form 20-F年度报告)
96.8			南非西北部和豪登省矿山废物解决方案和West Wits作业的矿产资源和矿产储量技术报告摘要(引用Harmony于2022年10月31日提交的截至2022年6月30日的财政年度Form 20-F年度报告)
96.9			南非豪登省库萨萨莱图矿矿产资源储量技术报告摘要(引用Harmony于2022年10月31日提交的截至2022年6月30日的财政年度Form 20-F年度报告)
96.10			南非豪登省Doornkop矿矿产资源和储量技术报告摘要(引用Harmony于2022年10月31日提交的截至2022年6月30日的财政年度Form 20-F年度报告)
96.11			巴布亚新几内亚莫罗贝省隐谷矿矿产资源和储量技术报告摘要(引用Harmony于2022年10月31日提交的截至2022年6月30日的财政年度Form 20-F年度报告)

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目录

96.12			巴布亚新几内亚莫罗贝省瓦菲-戈尔普项目矿产资源和储量技术报告摘要(引用Harmony于2022年10月31日提交的截至2022年6月30日的财政年度Form 20-F年度报告)
99.1			2022年10月31日的合并财务报表

†表示，就经修订的1934年《条例》第18条而言，本证书不会被视为已提交。《交易所法案》)，或以其他方式承担该条的法律责任。此类证明不会被视为通过引用纳入根据修订后的《1933年证券法》(《证券法》)提交的任何文件。证券法“)或《交易法》，除非登记人通过引用明确将其并入。

††说，根据《交易法》第12b-23(A)条，附件15.1中包含的某些信息通过引用被并入本报告其他地方规定的和谐2022表格20-F中。除上述规定的项目外，20-F 2022年综合年度报告不被视为作为20-F表格20-F的一部分提交。

101.INS			XBRL实例文档
101.SCH			XBRL分类扩展架构链接库文档
101.CAL			XBRL分类扩展计算链接库文档
101.DEF			XBRL分类扩展定义Linkbase文档
101.LAB			XBRL分类扩展标签Linkbase文档
101.PRE			XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档

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目录

签名

根据交易法第12节的要求，我们特此证明，我们符合提交20-F表格的所有要求，并且我们已正式促使本年度报告由经正式授权的以下签署人代表我们签署。

和谐黄金矿业有限公司

作者：S/彼得·斯廷坎普

彼得·斯廷坎普

首席执行官

日期：2022年10月31日

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