ADM 公布第四季度收益和 2023 年全年业绩；提供 2024 年指导
全年报告的每股收益为6.43美元，调整后的每股收益1为6.98美元
宣布额外回购20亿美元的股票
芝加哥，2024年3月12日——ADM（纽约证券交易所代码：ADM）今天公布了截至2023年12月31日的季度和全年财务业绩。
2023 年全年亮点
•分部营业利润为59亿美元，调整后的分部营业利润1为62.44亿美元
•过去四季度的平均调整后投资资本回报率（ROIC）1为12.2％
董事会主席兼首席执行官胡安·卢西亚诺评论说：“ADM的业绩表明了我们业务的弹性。在我们无与伦比的全球足迹和能力的支持下，我们又实现了稳健的一年执行力。我们的团队继续专注于为客户提供高质量的产品和服务，并正在推动我们的生产力和创新议程，同时创造强劲的现金流，使我们能够加速向股东返还现金。”
第四季度和2023年全年业绩
| | | | | | | | |
| 2023 年第四季度业绩概览 | | |
| （除每股金额外，以百万美元计） | |
| 分部营业利润 | 每股收益（据报道） |
| GAAP | $1,235 | $1.06 |
| 与 2022 年第四季度相比 | (23)% | (42)% |
| | |
| 调整后的分部营业利润1 | 调整后的每股收益1 |
| 非公认会计准则 | $1,399 | $1.36 |
| 对比 2022 年第四季度 | (16)% | (30)% |
2023 财年业绩回顾
| | | | | | | | |
| （除每股金额外，以百万美元计） | |
| 分部营业利润 | 每股收益（据报道） |
| GAAP | $5,900 | $6.43 |
| 与 2022 财年相比 | (10)% | (17)% |
| | |
| 调整后的分部营业利润1 | 调整后的每股收益1 |
| 非公认会计准则 | $6,244 | $6.98 |
| 对比 2022 财年 | (6)% | (11)% |
1 非公认会计准则财务指标；解释和对账见第6、7、8、13和14页。
2023 年第四季度和全年摘要
截至2023年12月31日的第四季度，按公认会计原则计算的每股收益为1.06美元。按公认会计原则计算，该分部的营业利润为12.35亿美元，包括与减值和重组相关的净支出1.71亿美元，约合每股0.30美元，扣除或有亏损逆转，以及与出售某些资产相关的700万美元收益。
第四季度调整后的分部营业利润为13.99亿美元，比上年同期下降16％。调整后的每股收益为1.36美元。较低的定价和执行利润率导致每股较上年同期下降0.21美元，这在很大程度上反映了压制和发起利润率下降的影响。制造成本的提高主要与投入和能源成本的降低有关，导致每股比上年增长0.18美元。较低的股票收益和周期性的一次性法律追索福利导致2023年第四季度每股较上年同期下降0.34美元。迪凯特综合大楼的计划外停机也对第四季度的每股收益产生了负面影响。
全年按公认会计原则计算的每股收益为6.43美元。按公认会计原则计算，该分部的营业利润为59亿美元，其中包括与减值和重组相关的净支出3.61亿美元，约合每股0.56美元，扣除或有亏损逆转，以及与出售某些资产相关的1700万美元，合每股收益约0.03美元。
调整后的分部全年营业利润为62.44亿美元，比上年下降6％。调整后的每股收益为6.98美元。定价上涨和对市场时机的积极影响为每股收益0.77美元。总成交量下降，导致每股交易量比上年减少0.29美元。制造成本上涨，部分与迪凯特综合大楼的计划外停机有关，导致每股同比下降0.41美元。与提高利率和实施1ADM相关的企业成本增加，部分被较高的ADMIS所抵消，推动每股同比下降0.30美元。股票收益下降主要与丰益有关，这归因于每股收益较上年下降0.46美元。0.20美元的负面影响足以抵消0.26美元的股票回购带来的好处，这些负面影响与调整后所得税税率的提高以及合法复苏和生物燃料生产商恢复计划带来的循环一次性福利有关。
2023 年第四季度细分市场概述
| | | | | | | | | | | |
| （以百万美元计，除非另有说明） | 4Q 2023 | 4Q 20222 | % 变化 |
调整后的分部营业利润1 | $1,399 | $1,665 | (16)% |
| 农业服务与油籽 | 954 | 1,194 | (20)% |
| 碳水化合物溶液 | 309 | 277 | 12% |
| 营养 | (10) | 105 | (110)% |
| 其他 | 146 | 89 | 64% |
| | | |
2023 财年细分市场概述
| | | | | | | | | | | |
| （以百万美元计，除非另有说明） | 2023 财年 | 20222 财年 | % 变化 |
调整后的分部营业利润1 | $6,244 | $6,649 | (6)% |
| 农业服务与油籽 | 4,067 | 4,401 | (8)% |
| 碳水化合物溶液 | 1,375 | 1,413 | (3)% |
| 营养 | 427 | 668 | (36)% |
| 其他 | 375 | 167 | 125% |
| | | |
1 非公认会计准则财务指标；解释和对账见第6、7、8、13和14页。
2 2022年农业服务与油籽、碳水化合物解决方案和营养板块的营业利润已修订，以反映非重大误差更正，调整后的分部总营业利润没有变化。参见截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中包含的公司合并财务报表附注17，分部和地理信息。
农业服务和油籽摘要
2023年第四季度，AS＆O板块的营业利润为9.54亿美元，与去年同期相比下降了20％。下降是由利润率下降推动的，因为全球谷物和油籽供应的恢复，给大宗商品价格水平带来压力。销量的增加，主要是由巴西创纪录的出口量推动的，成本的降低部分抵消了利润率下降的影响。丰益的股票收益与去年同期相比下降了约59％。去年同期还包括向农业服务公司追回1.1亿美元的法律款项。在本季度，净负面影响约为3500万美元，而去年同期的净负面影响约为8000万美元。
全年，AS&O实现了40.67亿美元的分部营业利润，比2022年的创纪录水平低8％。Ag Services调整后的分部营业利润比上年下降了15％，这是由于创纪录的南美出口量和出口量部分抵消了北美原产地的出口量和利润率的减少。在全球贸易中，与2022年相比，贸易流的稳定导致业绩下降。
由于压碎利润率的降低和制造成本的上涨足以抵消加工量的增加，破碎部门的全年营业利润与上年相比减少了3.46亿美元。
受生物柴油销量和利润率增加的推动，成品及其他（RPO）全年业绩增长了4.69亿美元。市场波动带来了约2.35亿美元的正时机影响，而前一年的负面时机影响约为9,000万美元。
2023年，丰益的股票收益为3.03亿美元，比上年下降约45％。
2023 年第四季度 AS&O 概览
| | | | | | | | | | | |
| （以百万美元计，除非另有说明） | 4Q 2023 | 4Q 2022 | % 变化 |
| 分部营业利润 | $954 | $1,194 | (20)% |
| 农业服务 | 214 | 417 | (49)% |
| 粉碎 | 389 | 389 | —% |
| 精制产品及其他 | 280 | 214 | 31% |
| Wilmar | 71 | 174 | (59)% |
| | | |
2023 财年 AS&O 概览
| | | | | | | | | | | |
| （以百万美元计，除非另有说明） | 2023 财年 | 2022 财年 | % 变化 |
| 分部营业利润 | $4,067 | $4,401 | (8)% |
| 农业服务 | 1,168 | 1,374 | (15)% |
| 粉碎 | 1,290 | 1,636 | (21)% |
| 精制产品及其他 | 1,306 | 837 | 56% |
| Wilmar | 303 | 554 | (45)% |
| | | |
碳水化合物解决方案摘要
2023年第四季度，碳水化合物解决方案板块的营业利润为3.09亿美元，与上年同期相比增长12％。淀粉和甜味剂子板块增加了900万美元，这要归因于更高的定价和较低的投入成本抵消了销量和副产品利润率下降带来的不利影响。Vantage Corn Processing（VCP）的业绩改善了2300万美元，原因是强劲的出口需求和稳定的国内混合支持了利润率和乙醇产量的增加。
全年碳水化合物解决方案板块的营业利润为13.75亿美元，比上年下降3％。淀粉和甜味剂定价和混合物的上涨被产量下降以及2022年与美国农业部生物燃料生产商恢复计划相关的VCP生物燃料生产商恢复计划的5000万美元一次性收益所抵消。
2023 年第四季度碳水化合物解决方案概述
| | | | | | | | | | | |
| （以百万美元计，除非另有说明） | 4Q 2023 | 4Q 2022 | % 变化 |
| 分部营业利润 | $309 | $277 | 12% |
| 淀粉和甜味剂 | 312 | 303 | 3% |
| Vantage 玉米处理器 | (3) | (26) | 88% |
| | | |
2023 财年碳水化合物解决方案概述
| | | | | | | | | | | |
| （以百万美元计，除非另有说明） | 2023 财年 | 2022 财年 | % 变化 |
| 分部营业利润 | $1,375 | $1,413 | (3)% |
| 淀粉和甜味剂 | 1,329 | 1,376 | (3)% |
| Vantage 玉米处理器 | 46 | 37 | 24% |
| | | |
营养摘要
2023年第四季度，营养板块的营业利润为负1000万美元，与去年同期相比下降了110％。由于运营挑战导致产量减少和制造成本增加，人类营养板块的营业利润为负2500万美元，比上年同期减少了约1.12亿美元。该季度还包括与合资企业解散和减记相关的6400万美元负面影响，以及投资估值亏损。迪凯特东部的计划外停机也带来了负面影响。Animal Nutrition的营业利润为1500万美元，比上年下降了17％，这主要是由于氨基酸利润率下降和子细分市场整体销量下降所致。
全年营养板块的营业利润为4.27亿美元，比上年下降36％。4.17亿美元的人类营养业绩比上年下降了25％，这是因为更高的定价被销量疲软和成本增加所抵消。全年还包括与合资企业解散和减记相关的6,400万美元的负面影响，以及投资估值损失。迪凯特东部的计划外停机也带来了负面影响。1000万美元的动物营养业绩与去年同期相比下降了91％，这主要是由于氨基酸利润率正常化和销量减少所致。
2023 年第四季度营养概览
| | | | | | | | | | | |
| （以百万美元计，除非另有说明） | 4Q 2023 | 4Q 2022 | % 变化 |
| 分部营业利润 | $(10) | $105 | (110)% |
| 人类营养 | (25) | 87 | (129)% |
| 动物营养 | 15 | 18 | (17)% |
| | | |
2023 财年营养概览
| | | | | | | | | | | |
| （以百万美元计，除非另有说明） | 2023 财年 | 2022 财年 | % 变化 |
| 分部营业利润 | $427 | $668 | (36)% |
| 人类营养 | 417 | 557 | (25)% |
| 动物营养 | 10 | 111 | (91)% |
| | | |
其他和公司摘要
第四季度，其他板块的营业利润为1.46亿美元，与去年同期相比增长64％。
全年其他板块的营业利润为3.75亿美元，与去年同期相比增长125％。更高的索赔损失部分抵消了新计划保费的上涨业绩。由于净利息收入的增加，ADM投资者服务业绩有所改善。
在企业方面，由于短期利率上升，全年净利息支出同比增加。由于支持数字化转型工作的全球技术支出增加，未分配的企业成本与去年相比有所增加。由于一次性投资估值损失约为5700万美元，其他公司与去年相比表现不佳。
外表
该公司为2024年全年提供了指导。ADM预计，调整后的每股收益在5.25美元至6.25美元之间2，与2023年相比下降了18％，这反映了利润率的放缓和和成本的上涨抵消了交易量的增加。
在AS＆O，预计全球谷物和油籽供应将增加，因为预期的天气改善将支持南美主要国家的产量提高。假设大宗商品价格从近期高点回落，贸易流调整以适应过去两年造成的混乱，该公司预计，2024年全球大豆压榨利润率将下降，可能跌至35美元/公吨（MT）至60美元区间。从需求方面来看，我们继续预计，可再生柴油对植物油的需求增长以及较低的个位数大豆粉需求增长将支持结构性利润率的提高。
在碳水化合物解决方案中，我们预计将强劲的销量和较低的能源成本以支持淀粉和甜味剂的利润率扩大，但部分被较低的研磨利润率和乙醇利润率所抵消，导致营业收入与2023年相比略有下降。
在营养方面，我们预计，与2023年相比，中等个位数的收入增长和营业收入将更高。
股票回购授权
ADM还宣布，公司董事会已授权管理层根据ADM现有的2亿股股票回购计划再回购公司20亿美元的股份，该计划将持续到2024年。该公司打算利用手头的可用现金迅速启动这一资本回报，并打算通过加速股票回购（“ASR”）获得约10亿美元的资本回报。
截至2023年12月31日，根据其现有的2亿股股票计划，ADM还有约5200万股股票可供回购，该计划始于2015年，然后在2019年增加和延期。自2015年以来，ADM已根据该计划回购了86亿美元的普通股。
2预测的GAAP收益对账：根据S-K法规第10（e）（1）（i）（B）项规定的不合理努力豁免，ADM没有公布摊薄后每股预期的GAAP收益或摊薄后每股预测的调整后收益的量化对账。ADM无法以合理的确定性和不合理的努力预测任何减值的影响、重组相关费用和其他费用的时机，以及与收购相关的费用和某些监管、法律和税务事项的结果。这些项目的财务影响尚不确定，取决于各种因素，包括时机，可能对我们的合并收益表具有重要意义。
审计委员会调查最新情况
在今天发布的另一份新闻稿中，ADM宣布已基本完成先前宣布的对分段间交易的调查。更多信息将在ADM向美国证券交易委员会提交的10-K表格中提供。
电话会议信息
ADM 将于今天，即2023年3月12日中部时间上午8点举办网络直播，讨论财务业绩并提供公司最新情况。要收听网络直播，请访问 www.adm.com/webcast。还将在www.adm.com/webcast上长时间重播网络直播。
关于 ADM
ADM 释放了大自然的力量，丰富了生活质量。我们是一家全球首屈一指的人类和动物营养公司，着眼于未来提供今天的解决方案。随着我们的科学家开发开创性的产品来支持更健康的生活，我们在健康和福祉方面开辟了新的道路。我们是前沿创新者，引领植物基消费和工业解决方案取代石油基产品的全新未来。我们是无与伦比的农业供应链管理者和加工商，通过将当地需求与全球能力联系起来来提供粮食安全。而且我们是可持续发展领域的领导者，在整个价值链中进行扩展，以帮助我们的行业脱碳并保护我们的地球。从想法的种子到解决方案的结果，我们在解决当今和未来的营养和可持续发展挑战方面为客户提供优势。要了解更多信息，请访问 www.adm.com。
关于前瞻性陈述的警示说明
本新闻稿包含1995年《私人证券诉讼改革法》所指的 “前瞻性陈述”，涉及重大风险和不确定性。除本新闻稿中包含的历史事实陈述外，所有陈述均为前瞻性陈述。您可以根据前瞻性陈述与历史或当前事实不完全相关的事实来识别前瞻性陈述。这些陈述可能包括诸如 “预期”、“估计”、“预期”、“项目”、“计划”、“打算”、“相信”、“可能”、“展望”、“将”、“应该”、“可能有”、“可能” 等词语，以及与讨论未来运营或财务业绩或其他事件的时间或性质相关的其他词语和术语。所有前瞻性陈述都存在重大风险、不确定性和情况变化，可能导致实际结果和结果与前瞻性陈述存在重大差异。这些前瞻性陈述不能保证未来的业绩，涉及风险、假设和不确定性，包括但不限于公司最新的10-K表年度报告以及公司向美国证券交易委员会提交或提供的其他文件中描述的风险、假设和不确定性。如果其中一种或多种风险或不确定性成为现实，或者基本假设被证明不正确，则实际结果可能与此类前瞻性陈述所表明或预期的结果存在重大差异。因此，提醒您不要过分依赖这些前瞻性陈述，这些陈述仅代表其发表之日。除法律要求外，在本公告发布之日之后，ADM不承担也明确表示不承担任何义务或义务公开更新任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件、假设变化还是其他原因。
非公认会计准则财务指标
公司使用美国证券交易委员会定义的某些 “非公认会计准则” 财务指标。这些是美国普遍接受的会计原则未定义的绩效衡量标准，应在GAAP报告的衡量标准之外予以考虑，而不是取而代之。本新闻稿中包含这些非公认会计准则财务指标与最直接可比的GAAP财务指标的对账。
调整后的净收益和调整后的每股收益（EPS）。调整后的净收益反映了ADM在去除对特定项目净收益的影响后公布的净收益，详见下面的对账表。调整后的每股收益反映了ADM在去除对特定项目每股收益的影响后的全面摊薄后的每股收益，详情见下文对账表。管理层认为，调整后的净收益和调整后的每股收益是衡量ADM业绩的有用指标，因为它们为投资者提供了有关ADM运营的更多信息，可以更好地评估基础业务业绩并提高同期的可比性。这些非公认会计准则财务指标无意取代或替代报告的净收益和每股收益、最直接可比的GAAP财务指标或GAAP下任何其他经营业绩指标。上述收益金额除以公司在每个相应时期的摊薄后已发行股份，以得出每个指定项目的调整后每股收益金额。
分部营业利润和调整后的分部营业利润。分部营业利润是ADM在所得税前的合并运营收入，不包括公司项目。调整后的分部营业利润是非公认会计准则的衡量标准，是不包括指定项目的分部营业利润。管理层认为，分部营业利润和调整后的分部营业利润是衡量ADM业绩的有用指标，因为它们为投资者提供了有关ADM业务部门业绩的信息，不包括公司管理费用和特定项目。分部营业利润和调整后的分部营业利润不是衡量美国公认会计原则下合并经营业绩的指标，不应被视为所得税前收入、最直接可比的GAAP财务指标或美国公认会计原则下任何其他合并经营业绩衡量标准的替代方案。
调整后的投资资本回报率（ROIC）。调整后的投资回报率是调整后的投资回报率收益除以调整后的投资资本。调整后的ROIC收益是ADM根据利息支出对借款和特定项目的税后影响进行调整的净收益。调整后的投资资本是ADM的权益（不包括非控股权益）、计息负债和其他指定项目的总和。管理层认为，调整后的投资回报率是一项有用的财务指标，因为它为投资者提供了有关ADM回报的信息，不包括特定项目的影响，并提高了基础业务业绩的同期可比性。管理层使用调整后的投资回报率来衡量ADM的绩效，方法是将调整后的投资回报率与其加权平均资本成本（WACC）进行比较。调整后的投资回报率、调整后的投资回报率收益和调整后的投资资本是非公认会计准则财务指标，无意取代或成为GAAP财务指标的替代品。
ADM在本新闻稿中提供了2024年全年调整后每股收益的预测指导。根据S-K法规第10（e）（1）（i）（B）项规定的不合理努力豁免，ADM无法提供预测的GAAP每股收益或与预测的调整后每股收益的量化对账。ADM无法以合理的确定性和不合理的努力预测任何减值的影响、重组相关费用和其他费用的时机，以及与收购相关的费用和某些监管、法律和税务事项的结果。这些项目的财务影响尚不确定，取决于包括时间在内的各种因素，可能对ADM的合并收益表具有重要意义。
| | |
| 媒体联系人 |
| 布雷特·卢兹 |
| media@adm.com |
| 312-634-8484 |
|
| 投资者关系 |
| 梅根·布里特 |
| Megan.Britt@adm.com |
| 872-257-8378 |
财务表如下
来源：企业新闻稿
资料来源：ADM
分部营业利润、调整后的分部营业利润（非公认会计准则财务指标）
和公司业绩
（未经审计）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度已结束 | | | 年终了 | |
| 12 月 31 日 | | | 12 月 31 日 | |
| （以百万计） | 2023 | 2022 | 改变 | | 2023 | 2022 | 改变 |
| | | | | | | |
| 分部营业利润 | $ | 1,235 | | $ | 1,611 | | $ | (376) | | | $ | 5,900 | | $ | 6,549 | | $ | (649) | |
| 指定物品： | | | | | | | |
| 出售资产的（收益）亏损 | (7) | | (17) | | 10 | | | (17) | | (47) | | 30 | |
| 减值和重组费用及结算意外开支 | 171 | | 71 | | 100 | | | 361 | | 147 | | 214 | |
| | | | | | | |
| 调整后的分部营业利润 | $ | 1,399 | | $ | 1,665 | | $ | (266) | | | $ | 6,244 | | $ | 6,649 | | $ | (405) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 农业服务和油籽 | $ | 954 | | $ | 1,194 | | $ | (240) | | | $ | 4,067 | | $ | 4,401 | | $ | (334) | |
| 农业服务 | 214 | | 417 | | (203) | | | 1,168 | | 1,374 | | (206) | |
| 粉碎 | 389 | | 389 | | — | | | 1,290 | | 1,636 | | (346) | |
| 精制产品及其他 | 280 | | 214 | | 66 | | | 1,306 | | 837 | | 469 | |
| Wilmar | 71 | | 174 | | (103) | | | 303 | | 554 | | (251) | |
| | | | | | | |
| 碳水化合物溶液 | $ | 309 | | $ | 277 | | $ | 32 | | | $ | 1,375 | | $ | 1,413 | | $ | (38) | |
| 淀粉和甜味剂 | 312 | | 303 | | 9 | | | 1,329 | | 1,376 | | (47) | |
| Vantage 玉米处理器 | (3) | | (26) | | 23 | | | 46 | | 37 | | 9 | |
| | | | | | | |
| 营养 | $ | (10) | | $ | 105 | | $ | (115) | | | $ | 427 | | $ | 668 | | $ | (241) | |
| 人类营养 | (25) | | 87 | | (112) | | | 417 | | 557 | | (140) | |
| 动物营养 | 15 | | 18 | | (3) | | | 10 | | 111 | | (101) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 其他业务 | $ | 146 | | $ | 89 | | $ | 57 | | | $ | 375 | | $ | 167 | | $ | 208 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 分部营业利润 | $ | 1,235 | | $ | 1,611 | | $ | (376) | | | $ | 5,900 | | $ | 6,549 | | $ | (649) | |
| | | | | | | |
| 企业业绩 | $ | (501) | | $ | (398) | | $ | (103) | | | $ | (1,606) | | $ | (1,316) | | $ | (290) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 利息支出——净额 | (105) | | (94) | | (11) | | | (431) | | (333) | | (98) | |
| 未分配的公司成本 | (336) | | (299) | | (37) | | | (1,144) | | (1,026) | | (118) | |
| 其他 | (58) | | 1 | | (59) | | | (24) | | 40 | | (64) | |
| 指定物品： | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 与收购相关的费用 | (1) | | — | | (1) | | | (7) | | (2) | | (5) | |
| 债务转换期权的收益 | — | | (3) | | 3 | | | 6 | | 9 | | (3) | |
| 出售资产的损失 | — | | — | | — | | | — | | (3) | | 3 | |
| 重组（费用）调整 | (1) | | (3) | | 2 | | | (6) | | (1) | | (5) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 所得税前收益 | $ | 734 | | $ | 1,213 | | $ | (479) | | | $ | 4,294 | | $ | 5,233 | | $ | (939) | |
分部营业利润是ADM在所得税前的合并运营收入，不包括公司项目。调整后的分部营业利润是非公认会计准则财务指标，是指不包括特定项目的分部营业利润。管理层认为，分部营业利润和调整后的分部营业利润是衡量ADM业绩的有用指标，因为它们为投资者提供了有关ADM业务部门业绩的信息，不包括公司管理费用和特定项目。分部营业利润和调整后的分部营业利润不是衡量美国公认会计原则下合并经营业绩的指标，不应被视为所得税前收入、最直接可比的GAAP财务指标或美国公认会计原则下任何其他合并经营业绩衡量标准的替代方案。
合并收益表
（未经审计）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 季度已结束 | | 年终了 |
| | 12 月 31 日 | | 12 月 31 日 |
| | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | （以百万计，每股金额除外） |
| | | | | | | | |
| 收入 | | $ | 22,978 | | | $ | 25,939 | | | $ | 93,935 | | | $ | 101,556 | |
产品销售成本 (1) | | 21,238 | | | 24,177 | | | 86,422 | | | 93,986 | |
| 毛利 | | 1,740 | | | 1,762 | | | 7,513 | | | 7,570 | |
销售、一般和管理费用 (2) | | 919 | | | 897 | | | 3,456 | | | 3,358 | |
| 资产减值、退出和重组成本 | | 196 | | | 36 | | | 342 | | | 66 | |
| 未合并关联公司（收益）亏损的权益 | | (143) | | | (226) | | | (551) | | | (832) | |
| | | | | | | | |
| 利息和投资收益 | | (71) | | | (117) | | | (499) | | | (293) | |
利息支出 (3) | | 165 | | | 134 | | | 647 | | | 396 | |
其他（收入）支出——净额（4,5） | | (60) | | | (175) | | | (176) | | | (358) | |
| 所得税前收益 | | 734 | | | 1,213 | | | 4,294 | | | 5,233 | |
所得税支出（福利）(6) | | 192 | | | 189 | | | 828 | | | 868 | |
| 包括非控股权益在内的净收益 | | 542 | | | 1,024 | | | 3,466 | | | 4,365 | |
| | | | | | | | |
| 减去：归因于非控股权益的净收益（亏损） | | (23) | | | 5 | | | (17) | | | 25 | |
| 归属于ADM的净收益 | | $ | 565 | | | $ | 1,019 | | | $ | 3,483 | | | $ | 4,340 | |
| | | | | | | | |
| 摊薄后的每股普通股收益 | | $ | 1.06 | | | $ | 1.84 | | | $ | 6.43 | | | $ | 7.71 | |
| | | | | | | | |
| 摊薄后的平均已发行股数 | | 531 | | | 554 | | | 542 | | | 563 | |
| | | | | | | | |
(1) 包括本季度与进口关税相关的1300万美元应急损失调整，以及与500万美元库存减记相关的净冲销费用以及本年初至今与进口关税相关的4,900万美元净应急损失准备金。包括与乌克兰上一季度和年初至今分别为300万美元和3,900万美元的库存减记相关的费用，部分被去年同期年初至今200万美元的保险和解所抵消。
(2) 包括本季度和年初至今分别为100万美元和700万美元的收购相关费用，以及本年初至今为止的800万美元的应急亏损调整。包括去年同期和年初至今分别为3,400万美元和4400万美元的和解意外开支。还包括去年年初至今200万美元的收购相关费用。
(3) 包括与2020年8月发行的可交换债券转换期权按市值调整有关的（收益）损失，当前年初至今分别为600万美元，上一季度和年初至今分别为300万美元和（900万美元）。
（4）包括本季度和年初至今分别与出售某些资产相关的净（收益）亏损（700万美元）和1,700万美元，以及去年同期和年初至今（1,700万美元）和（4,400万美元），分别为1,700万美元和（4,400万美元）。
(5) 包括本季度和年初至今的1100万美元应急亏损调整。
(6) 包括本季度和年初至今特定项目和税收离散项目的税收支出（收益）影响，分别为1,100万美元和4,900万美元，上一季度和年初至今分别为（1000万美元）和（1,600万美元）。
财务状况摘要
（未经审计）
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日
2023 | | 十二月三十一日
2022 |
| | | （单位：百万） |
| 净投资额 | | | | |
| 现金和现金等价物 | | $ | 1,368 | | | $ | 1,037 | |
| | | | |
| 运营营运资金 | | 9,843 | | | 11,627 | |
| 不动产、厂房和设备 | | 10,508 | | | 9,933 | |
| 对关联公司的投资 | | 5,500 | | | 5,467 | |
| | | | |
| 商誉和其他无形资产 | | 6,341 | | | 6,544 | |
| 其他非流动资产 | | 2,515 | | | 2,420 | |
| | | | |
| | | $ | 36,075 | | | $ | 37,028 | |
| 资助方 | | | | |
| 短期债务 | | $ | 105 | | | $ | 503 | |
| 长期债务，包括当前到期日 | | 8,260 | | | 8,677 | |
| 递延负债 | | 3,245 | | | 3,232 | |
| 临时股权 | | 320 | | | 299 | |
| 股东权益 | | 24,145 | | | 24,317 | |
| | | $ | 36,075 | | | $ | 37,028 | |
现金流摘要
（未经审计）
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 年终了 |
| | 12 月 31 日 |
| | | 2023 | | 2022 |
| | | （单位：百万） |
| 运营活动 | | | | |
| 净收益 | | $ | 3,466 | | | $ | 4,365 | |
| 折旧和摊销 | | 1,059 | | | 1,028 | |
| 资产减值费用 | | 309 | | | 37 | |
| 资产销售/重估（收益）亏损 | | 38 | | | (115) | |
| | | | |
| 其他-净额 | | (145) | | | (305) | |
| | | | |
| 运营资产和负债的其他变化 | | (267) | | | (1,532) | |
| 运营活动总数 | | 4,460 | | | 3,478 | |
| | | | |
| 投资活动 | | | | |
| 购置不动产、厂房和设备 | | (1,494) | | | (1,319) | |
| 收购企业的净资产 | | (23) | | | (22) | |
| 出售业务/资产的收益 | | 60 | | | 131 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| 对关联公司的投资 | | (18) | | | (77) | |
| 其他投资活动 | | (21) | | | (113) | |
| 投资活动总额 | | (1,496) | | | (1,400) | |
| | | | |
| 融资活动 | | | | |
| 长期债务借款 | | 501 | | | 752 | |
| 长期债务偿付 | | (963) | | | (482) | |
| 信贷额度下的净借款（付款） | | (390) | | | (428) | |
| 股票回购 | | (2,673) | | | (1,450) | |
| 现金分红 | | (977) | | | (899) | |
| | | | |
| 其他 | | (102) | | | 8 | |
| 融资活动总额 | | (4,604) | | | (2,499) | |
| 汇率对现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物的影响 | | (3) | | | — | |
| 现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物的增加（减少） | | (1,643) | | | (421) | |
| 现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物-期初 | | 7,033 | | | 7,454 | |
| 现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物-期末 | | $ | 5,390 | | | $ | 7,033 | |
细分市场运营分析
（未经审计）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 季度已结束 | | 年终了 |
| | 12 月 31 日 | | 12 月 31 日 |
| | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | （以 000 公吨为单位） |
| 加工量（按商品划分） | | | | | | | | |
| 油籽 | | 8,841 | | | 8,565 | | | 34,899 | | | 32,952 | |
| 玉米 | | 4,718 | | | 4,589 | | | 18,067 | | | 18,558 | |
| 总处理量 | | 13,559 | | | 13,154 | | | 52,966 | | | 51,510 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | 季度已结束 | | 年终了 |
| | | 12 月 31 日 | | 12 月 31 日 |
| | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | （单位：百万） |
| 收入 | | | | | | | | |
| 农业服务和油籽 | | $ | 18,524 | | | $ | 20,740 | | | $ | 73,426 | | | $ | 79,563 | |
| 碳水化合物溶液 | | 2,631 | | | 3,263 | | | 12,874 | | | 13,961 | |
| 营养 | | 1,721 | | | 1,845 | | | 7,211 | | | 7,636 | |
| 其他业务 | | 102 | | | 91 | | | 424 | | | 396 | |
| 总收入 | | $ | 22,978 | | | $ | 25,939 | | | $ | 93,935 | | | $ | 101,556 | |
调整后的每股收益
非公认会计准则财务指标
（未经审计）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的季度 | | 截至12月31日的年度 |
| | 2023 | 2022 | | 2023 | 2022 |
| 以百万计 | 每股 | 以百万计 | 每股 | | 以百万计 | 每股 | 以百万计 | 每股 |
| 净收益和全面摊薄后的每股收益 | $ | 565 | | $ | 1.06 | | $ | 1,019 | | $ | 1.84 | | | $ | 3,483 | | $ | 6.43 | | $ | 4,340 | | $ | 7.71 | |
| 调整： | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 出售资产和业务的亏损（收益）(a) | (5) | | — | | (13) | | (0.02) | | | (12) | | (0.03) | | (33) | | (0.06) | |
| 减值和重组费用及结算意外开支 (b) | 158 | | 0.30 | | 55 | | 0.10 | | | 310 | | 0.57 | | 115 | | 0.21 | |
| | | | | | | | | |
| 与收购相关的费用 (c) | 1 | | — | | — | | — | | | 6 | | 0.01 | | 1 | | — | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 债务转换期权的收益 (d) | — | | — | | 3 | | — | | | (6) | | (0.01) | | (9) | | (0.02) | |
| 税收调整 (e) | 1 | | — | | 5 | | 0.01 | | | 4 | | 0.01 | | 7 | | 0.01 | |
| | | | | | | | | |
| 调整数小计 | 155 | | 0.30 | | 50 | | 0.09 | | | 302 | | 0.55 | | 81 | | 0.14 | |
| 调整后的净收益和调整后的每股收益 | $ | 720 | | $ | 1.36 | | $ | 1,069 | | $ | 1.93 | | | $ | 3,785 | | $ | 6.98 | | $ | 4,421 | | $ | 7.85 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
(a) 本季度和年初至今的税前收益分别为700万美元和1,700万美元（税后500万美元和1,200万美元），与出售某些资产有关，这些资产的税收使用适用的税率征税。去年同期和年初至今的税前收益分别为1,700万美元和4,400万美元（税后1,300万美元和3,300万美元），与某些资产的出售有关，这些资产的税收使用适用的税率征税。
(b) 本季度和年初至今的税前支出分别为1.96亿美元和3.37亿美元（税后1.76亿美元和2.87亿美元），与某些长期资产、商誉和其他无形资产的减值以及重组有关。本季度和年初至今还包括分别为税前（1,100万美元和1,900万美元）的应急亏损调整（800万美元和1,400万美元），以及与进口关税（1,300万美元）和4,900万美元的税前（1,000万美元和3,700万美元）相关的应急调整/净准备金，税前分别为1,300万美元和4,900万美元（税后3,700万美元）。去年同期和年初至今的税前支出分别为7400万美元和1.48亿美元（税后5,500万美元和1.15亿美元），与某些资产减值、重组和结算意外开支有关，这些税收是使用适用税率计算的。上一年度的年初至今费用也部分被保险和解所抵消，保险结算使用适用的税率征税。
(c) 本季度和年初至今的税前支出分别为100万美元和700万美元（税后100万美元和600万美元），与某些收购有关，这些收购使用公司的美国所得税税率征税。去年年初至今的收购相关支出为税前200万美元（税后100万美元），按适用的税率计税。
(d) 目前债务转换期权的年初至今收益为600万美元（税后600万美元），上一季度的亏损和债务转换的税前收益分别为300万美元和900万美元（税后300万美元和900万美元），与2020年8月发行的可交换债券转换期权的按市值调整有关，税收使用适用的税率征税。
(e) 某些离散项目的税收支出调整在本季度和年初至今分别为100万美元和400万美元，去年同期和年初至今分别为500万美元和700万美元。
调整后的净收益反映了ADM报告的净收益，此前删除了对特定项目净收益的影响，如上所述。调整后的每股收益反映了ADM在去除上文更全面描述的特定项目对每股收益的影响后完全摊薄后的每股收益。管理层认为，调整后的净收益和调整后的每股收益是衡量ADM业绩的有用指标，因为它们为投资者提供了有关ADM运营的更多信息，可以更好地评估基础业务业绩并提高同期的可比性。这些非公认会计准则财务指标无意取代或替代报告的净收益和每股收益、最直接可比的GAAP财务指标或GAAP下任何其他经营业绩指标。上述收益金额除以公司在每个相应时期的摊薄后已发行股份，以得出每个指定项目的调整后每股收益金额。
调整后的投资资本回报率
非公认会计准则财务指标
（未经审计）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 调整后的投资回报率收益（百万美元） | | | | | | | | |
| | | | | | | | 四个季度 |
| 季度结束 | | 已结束 |
| 2023年3月31日 | | 2023年6月30日 | | 2023年9月30日 | | 2023年12月31日 | | 2023年12月31日 |
| | | | | | | | | |
| 归属于ADM的净收益 | $ | 1,170 | | | $ | 927 | | | $ | 821 | | | $ | 565 | | | $ | 3,483 | |
| 调整： | | | | | | | | | |
| 利息支出 | 100 | | | 124 | | | 97 | | | 109 | | | 430 | |
| | | | | | | | | |
| 其他调整 | (12) | | | 130 | | | 76 | | | 167 | | | 361 | |
| 调整总额 | 88 | | | 254 | | | 173 | | | 276 | | | 791 | |
| 调整税 | (26) | | | (52) | | | (40) | | | (38) | | | (156) | |
| 净调整数 | 62 | | | 202 | | | 133 | | | 238 | | | 635 | |
| 调整后的投资回报率总收益 | $ | 1,232 | | | $ | 1,129 | | | $ | 954 | | | $ | 803 | | | $ | 4,118 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 调整后的投资资本（百万美元） | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 季度结束 | | 尾随四 |
| 2023年3月31日 | | 2023年6月30日 | | 2023年9月30日 | | 2023年12月31日 | | 季度平均值 |
| | | | | | | | | |
股权 (1) | $ | 24,860 | | | $ | 24,939 | | | $ | 25,228 | | | $ | 24,132 | | | $ | 24,790 | |
+ 计息负债 (2) | 10,512 | | | 8,675 | | | 8,346 | | | 8,370 | | | 8,976 | |
| | | | | | | | | |
| 其他调整 | (14) | | | 108 | | | 59 | | | 155 | | | 77 | |
| 调整后的投资资本总额 | $ | 35,358 | | | $ | 33,722 | | | $ | 33,633 | | | $ | 32,657 | | | $ | 33,843 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 调整后的投资资本回报率 | | | | | | | | 12.2 | % |
(1) 不包括非控股权益
(2) 包括短期债务、长期债务的当前到期日、融资租赁义务和长期债务
调整后的投资回报率是调整后的投资回报率收益除以调整后的投资资本。调整后的ROIC收益是ADM根据借款利息支出和特定项目的税后影响调整后的净收益。调整后的投资资本是ADM的权益（不包括非控股权益）和根据特定项目的税后影响进行调整的计息负债的总和。管理层认为，调整后的投资回报率是一项有用的财务指标，因为它为投资者提供了有关ADM回报的信息，不包括特定项目的影响，并提高了基础业务业绩的同期可比性。管理层使用调整后的投资回报率来衡量ADM的绩效，方法是将调整后的投资回报率与其加权平均资本成本（WACC）进行比较。调整后的投资回报率、调整后的投资回报率收益和调整后的投资资本是非公认会计准则财务指标，无意取代或成为GAAP财务指标的替代品。
调整后的扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益（EBITDA）
非公认会计准则财务指标
（未经审计）
下表按分部提供了截至2023年12月31日的过去四个季度净收益与调整后息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润的对账情况。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 四个季度 |
| 季度结束 | | 已结束 |
| 2023年3月31日 | | 2023年6月30日 | | 2023年9月30日 | | 2023年12月31日 | | 2023年12月31日 |
| | | | | （单位：百万） | | | | |
| 净收益 | $ | 1,170 | | | $ | 927 | | | $ | 821 | | | $ | 565 | | | $ | 3,483 | |
| 归属于非控股权益的净收益（亏损） | 2 | | | 1 | | | 3 | | | (23) | | | (17) | |
| 所得税支出 | 225 | | | 204 | | | 207 | | | 192 | | | 828 | |
| 所得税前收益 | 1,397 | | | 1,132 | | | 1,031 | | | 734 | | | 4,294 | |
| 利息支出 | 100 | | | 124 | | | 97 | | | 109 | | | 430 | |
| 折旧和摊销 | 259 | | | 262 | | | 261 | | | 277 | | | 1,059 | |
| | | | | | | | | |
| 出售资产和业务的（收益）亏损 | (1) | | | (11) | | | 2 | | | (7) | | | (17) | |
| 减值和重组费用及结算意外开支 | 7 | | | 117 | | | 71 | | | 172 | | | 367 | |
| 铁路维护费用 | — | | | 2 | | | 26 | | | 39 | | | 67 | |
| | | | | | | | | |
| 与收购相关的费用 | — | | | 3 | | | 3 | | | 1 | | | 7 | |
| 调整后 EBITDA | $ | 1,762 | | | $ | 1,629 | | | $ | 1,491 | | | $ | 1,325 | | | $ | 6,207 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 四个季度 |
| 季度结束 | | 已结束 |
| 2023年3月31日 | | 2023年6月30日 | | 2023年9月30日 | | 2023年12月31日 | | 2023年12月31日 |
| | | | | （单位：百万） | | | | |
| 农业服务和油籽 | $ | 1,301 | | | $ | 1,143 | | | $ | 937 | | | $ | 1,053 | | | $ | 4,434 | |
| 碳水化合物溶液 | 358 | | | 397 | | | 546 | | | 387 | | | 1,688 | |
| 营养 | 203 | | | 237 | | | 197 | | | 58 | | | 695 | |
| 其他业务 | 97 | | | 84 | | | 44 | | | 143 | | | 368 | |
| 企业 | (197) | | | (232) | | | (233) | | | (316) | | | (978) | |
| 调整后 EBITDA | $ | 1,762 | | | $ | 1,629 | | | $ | 1,491 | | | $ | 1,325 | | | $ | 6,207 | |
| | | | | | | | | |
调整后的息税折旧摊销前利润定义为经特定项目调整后的扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益。公司通过去除特定项目的影响并将借款、折旧和摊销的利息支出金额添加到所得税前收益中来计算调整后的息税折旧摊销前利润。管理层认为，调整后的息税折旧摊销前利润是衡量公司业绩的有用指标，因为它为投资者提供了有关公司运营的更多信息，可以更好地评估基础业务业绩，提高同期的可比性。调整后的息税折旧摊销前利润是一项非公认会计准则财务指标，无意取代或替代净收益，后者是最直接可比的GAAP财务指标。
