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VeTerritoryCovered诉讼成员2023-09-300001403161V: VeTerritoryCovered诉讼成员2022-09-300001403161V: VeTerritoryCovered诉讼成员2023-10-012023-12-310001403161V: VeTerritoryCovered诉讼成员2022-10-012022-12-310001403161V: VeTerritoryCovered诉讼成员2023-12-310001403161V: VeTerritoryCovered诉讼成员2022-12-3100014031612023-12-04v: 诉讼0001403161V：Interchange多地区诉讼成员2023-12-310001403161V: 英国商人诉讼会员US-GAAP：后续活动成员2013-07-012024-01-25v: 商家0001403161V: 英国商人诉讼会员US-GAAP：后续活动成员2024-01-250001403161V: 英国商人诉讼会员US-GAAP：后续活动成员US-GAAP：受威胁诉讼成员2013-07-012024-01-25

美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
 
表单 10-Q

☑
根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告

在截至的季度期间 2023年12月31日

或者

☐
根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告
在从到的过渡期内
委员会档案编号 001-33977
logoa14.gif
签证公司
（注册人的确切姓名如其章程所示）
特拉华 26-0267673
（州或其他司法管辖区）
公司或组织的）		 （国税局雇主
证件号）
邮政信箱 8999 
旧金山，
加利福尼亚94128-8999
（主要行政办公室地址） （邮政编码）
(650) 432-3200
（注册人的电话号码，包括区号）

根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题交易符号 注册的每个交易所的名称
A类普通股，面值每股0.0001美元V纽约证券交易所
2026年到期的1.500％优先票据V26纽约证券交易所
2029 年到期的 2.000% 优先票据V29纽约证券交易所
2034年到期的2.375％优先票据V34纽约证券交易所
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。是的  ☑没有☐
用复选标记表明注册人在过去 12 个月（或注册人必须提交此类文件的较短期限）内是否以电子方式提交了根据 S-T 法规（本章第 232.405 条）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的  ☑没有☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器☑加速过滤器☐
非加速过滤器☐规模较小的申报公司☐
新兴成长型公司☐
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐
用勾号指明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第 12b-2 条）。是的☐没有☑
截至 2024 年 1 月 17 日，有 1,581,590,212注册人A类普通股的已发行股份，面值每股0.0001美元， 245,513,385注册人B类普通股的已发行股份，面值每股0.0001美元，以及 9,406,105注册人C类普通股的已发行股份，面值每股0.0001美元。

目录
签证公司
目录
 
  页面
第一部分
财务信息
3
第 1 项。
财务报表（未经审计）
3
合并资产负债表——2023 年 12 月 31 日和 2023 年 9 月 30 日
3
合并运营报表——截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月
4
综合收益表——截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月
5
合并权益变动报表——截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月
6
合并现金流量表——截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月
8
合并财务报表附注（未经审计）
9
第 2 项。
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
23
第 3 项。
关于市场风险的定量和定性披露
31
第 4 项。
控制和程序
31
第二部分。
其他信息
32
第 1 项。
法律诉讼
32
第 1A 项。
风险因素
32
第 2 项。
未注册的股权证券销售和所得款项的使用
33
第 3 项。
优先证券违约
33
第 4 项。
矿山安全披露
33
第 5 项。
其他信息
33
第 6 项。
展品
34
签名
35
2
目录
第一部分财务信息
第 1 项。财务报表（未经审计）
签证公司
合并资产负债表
（未经审计）
十二月三十一日
2023		9月30日
2023
 （以百万计，每股数据除外）
资产
现金和现金等价物$13,591 $16,286 
限制性现金等价物——美国诉讼托管1,616 1,764 
投资证券5,005 3,842 
应收结算2,525 2,183 
应收账款2,506 2,291 
客户抵押品3,164 3,005 
客户激励措施的当前部分1,572 1,577 
预付费用和其他流动资产2,753 2,584 
流动资产总额32,732 33,532 
投资证券2,809 1,921 
客户激励措施3,941 3,789 
财产、设备和技术，净额3,472 3,425 
善意18,120 17,997 
无形资产，净额26,739 26,104 
其他资产3,596 3,731 
总资产$91,409 $90,499 
负债
应付账款$348 $375 
应付和解金3,724 3,269 
客户抵押品3,164 3,005 
应计薪酬和福利816 1,506 
客户激励措施8,034 8,177 
应计负债5,077 5,015 
应计诉讼1,471 1,751 
流动负债总额22,634 23,098 
长期债务20,703 20,463 
递延所得税负债5,275 5,114 
其他负债3,064 3,091 
负债总额51,676 51,766 
承付款和或有开支（注13）
公平
A系列、B系列和C系列可转换参与优先股（优先股），美元0.0001面值： 25授权股份和 5（系列 A 小于一，系列 B 2，C 系列 3) 截至 2023 年 12 月 31 日和 2023 年 9 月 30 日已发行和流通的股票
1,615 1,698 
A类、B类和C类普通股及额外实收资本，美元0.0001面值： 2,003,341授权股份（A 类） 2,001,622，B 级 622，C 级 1,097); 1,836（A 级 1,582，B 级 245，C 级 9) 和 1,849（A 级 1,594，B 级 245，C 级 10) 分别截至2023年12月31日和2023年9月30日的已发行和流通股票
20,490 20,452 
追回承保损失的权利(139)(140)
累计收入18,422 18,040 
累计其他综合收益（亏损）：
投资证券(18)(64)
固定福利养老金和其他退休后计划(153)(155)
衍生工具(208)(177)
外币折算调整(276)(921)
累计其他综合收益（亏损）总额(655)(1,317)
权益总额39,733 38,733 
负债和权益总额$91,409 $90,499 
见所附附注，这些附注是这些未经审计的合并财务报表不可分割的一部分。
3
目录
签证公司
合并运营报表
（未经审计）)
 三个月已结束
十二月三十一日
 20232022
 （以百万计，每股数据除外）
净收入 $8,634 $7,936 
运营费用
人员 1,479 1,337 
市场营销 293 332 
网络和处理 181 178 
专业费用 131 109 
折旧和摊销 247 227 
一般和行政 340 322 
诉讼条款9 341 
运营费用总额 2,680 2,846 
营业收入 5,954 5,090 
营业外收入（支出）
利息支出(187)(137)
投资收益（支出）及其他 275 24 
营业外收入总额（支出）88 (113)
所得税前收入 6,042 4,977 
所得税准备金1,152 798 
净收入 $4,890 $4,179 
每股基本收益
A 类普通股 $2.39 $1.99 
B 类普通股 $3.80 $3.19 
C 类普通股 $9.58 $7.96 
基本加权平均流通股数
A 类普通股 1,584 1,629 
B 类普通股 245 245 
C 类普通股 9 10 
摊薄后的每股收益
A 类普通股 $2.39 $1.99 
B 类普通股 $3.80 $3.19 
C 类普通股 $9.57 $7.95 
摊薄后的加权平均已发行股份
A 类普通股 2,045 2,102 
B 类普通股 245 245 
C 类普通股 9 10 
见所附附注，这些附注是这些未经审计的合并财务报表不可分割的一部分。
4
目录
签证公司
综合收益合并报表
（未经审计）
 三个月已结束
十二月三十一日
 20232022
 （单位：百万）
净收入$4,890 $4,179 
其他综合收益（亏损）：
投资证券：
未实现净收益（亏损）58 15 
所得税效应(12)(3)
固定福利养老金和其他退休后计划：
未实现精算收益（亏损）和先前服务抵免额（成本）净额
— 2 
所得税效应— (1)
重新分类调整3 1 
所得税效应(1)— 
衍生工具：
未实现净收益（亏损）(77)(116)
所得税效应16 14 
重新分类调整39 (7)
所得税效应(9)(4)
外币折算调整
翻译调整588 1,209 
所得税效应57 — 
其他综合收益（亏损）662 1,110 
综合收入$5,552 $5,289 
见所附附注，这些附注是这些未经审计的合并财务报表不可分割的一部分。
5
目录
签证公司
权益变动综合报表
（未经审计）
截至 2023 年 12 月 31 日的三个月
 优先股普通股和额外实收资本追回承保损失的权利累积的
收入
累积的
其他
全面
收入（亏损）
总计
公平
 股份金额股份金额
 （以百万计，每股数据除外）
截至2023年9月30日的余额5 $1,698 
(1)
1,849 $20,452 $(140)$18,040 $(1,317)$38,733 
净收入 4,890 4,890 
其他综合收益（亏损）
662 662 
VE 领土承保范围内的损失(24)(24)
通过调整转化率进行恢复(25)25 — 
在公开市场出售后转换为A类普通股— 
(2)
(58)1 58 — 
基于股份的薪酬
209 209 
根据股票计划发行的股票2 104 104 
限制性股票和基于绩效的股票以现金结算以缴税
(1)(172)(172)
申报和支付的现金分红，每季度金额为美元0.52每股 A 类普通股
(1,060)(1,060)
回购A类普通股(15)(161)(3,448)(3,609)
截至 2023 年 12 月 31 日的余额5 $1,615 
(1)
1,836 $20,490 $(139)$18,422 $(655)$39,733 
(1)截至2023年12月31日和2023年9月30日，A系列优先股的账面价值为美元398百万和美元456分别为百万。请参阅 附注5—美国和欧洲的追溯责任计划对于B系列和C系列优先股的账面价值.
(2)增加或减少少于一百万股。

见所附附注，这些附注是这些未经审计的合并财务报表不可分割的一部分。
6
目录
签证公司
合并权益变动表—（续）
（未经审计）
截至2022年12月31日的三个月
 优先股普通股和额外实收资本追回承保损失的权利累积的
收入
累积的
其他
全面
收入（亏损）
总计
公平
 股份金额股份金额
 （以百万计，每股数据除外）
截至2022年9月30日的余额5 $2,324 
(1)
1,890 $19,545 $(35)$16,116 $(2,369)$35,581 
净收入 4,179 4,179 
其他综合收益（亏损）
1,110 1,110 
VE 领土承保范围内的损失(8)(8)
通过调整转化率进行恢复(14)15 1 
在公开市场出售后转换为A类普通股— 
(2)
(329)5 329 — 
基于股份的薪酬

177 177 
根据股票计划发行的股票2 56 56 
限制性股票和基于绩效的股票以现金结算以缴税— 
(2)
(112)(112)
申报和支付的现金分红，每季度金额为美元0.45每股 A 类普通股
(945)(945)
回购A类普通股(16)(168)(2,947)(3,115)
截至2022年12月31日的余额5 $1,981 
(1)
1,881 $19,827 $(28)$16,403 $(1,259)$36,924 
(1)截至2022年12月31日和2022年9月30日，A系列优先股的账面价值为美元723百万和美元1.0分别为十亿。请参阅 附注5—美国和欧洲的追溯责任计划用于计算B系列和C系列优先股的账面价值。
(2)增加或减少少于一百万股。
见所附附注，这些附注是这些未经审计的合并财务报表不可分割的一部分。
7
目录
签证公司
合并现金流量表
（未经审计）
 三个月已结束
十二月三十一日
 20232022
 （单位：百万）
运营活动
净收入$4,890 $4,179 
调整净收入与（用于）经营活动提供的净现金：
客户激励措施3,348 2,786 
基于股份的薪酬209 177 
折旧和摊销247 227 
递延所得税59 (132)
VE 领土承保范围内的损失(24)(8)
股票投资（收益）亏损，净额(4)106 
其他11 (26)
经营资产和负债的变化：
应收结算(257)(54)
应收账款(195)(60)
客户激励措施(3,601)(2,743)
其他资产(204)160 
应付账款(18)(64)
应付和解金313 44 
应计负债和其他负债(877)(666)
应计诉讼(283)245 
由（用于）经营活动提供的净现金3,614 4,171 
投资活动
购买财产、设备和技术(267)(249)
投资证券：
购买(2,743)(1,995)
到期日和销售的收益1,137 1,310 
购买其他投资(11)(20)
衍生工具的结算— 402 
其他投资活动(5)42 
由（用于）投资活动提供的净现金(1,889)(510)
融资活动
回购A类普通股(3,580)(3,115)
偿还债务— (2,250)
已支付的股息(1,060)(945)
根据股票计划发行A类普通股的现金收益104 56 
限制性股票和基于绩效的股票以现金结算以缴税(172)(112)
其他筹资活动329 19 
由（用于）融资活动提供的净现金(4,379)(6,347)
汇率变动对现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物的影响
300 692 
现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物的增加（减少）
(2,354)(1,994)
期初的现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物21,990 20,377 
期末现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物$19,636 $18,383 
补充披露
为所得税支付的现金，净额$1,503 $721 
债务利息支付$213 $244 
与购买财产、设备和技术有关的应计费用$26 $27 


见所附附注，这些附注是这些未经审计的合并财务报表不可分割的一部分。
8
目录
签证公司
合并财务报表附注
（未经审计）
附注1——重要会计政策摘要
组织。Visa Inc. 及其子公司（Visa或公司）是一家全球支付技术公司，致力于促进全球商业和资金流动 200国家和地区。Visa运营着世界上最大的电子支付网络之一——VisaNet，该网络提供交易处理服务（主要是授权、清算和结算）。该公司提供产品、解决方案和服务，促进生态系统参与者安全、可靠和高效的资金流动。Visa 不是金融机构，不为 Visa 产品的账户持有人发放信用卡、提供信贷或设定利率和费用。在大多数情况下，账户持有人和商户关系属于Visa的金融机构客户并由其管理。
合并和列报基础。 随附的未经审计的合并财务报表包括Visa及其合并实体的账目，并按照美利坚合众国普遍接受的会计原则（美国公认会计原则）列报。公司合并其持有多数股权和受控股权的实体，包括以公司为主要受益人的可变权益实体（VIE）。截至本报告所述期间，公司对VIE的投资对其未经审计的合并财务报表并不重要。公司间余额和交易已在合并中消除。
随附的未经审计的合并财务报表是根据美国证券交易委员会（SEC）对10-Q表季度报告的要求列报的，因此，不包括美国公认会计原则要求的所有年度披露。有关其他披露，包括公司重要会计政策摘要，应参考Visa截至2023年9月30日止年度的10-K表年度报告。
管理层认为，随附的未经审计的合并财务报表包括公允列报公司中期财务状况、经营业绩和现金流所必需的所有正常经常性调整。过渡期的经营业绩不一定代表全年的业绩。
估计值的使用。 根据美国公认会计原则编制所附未经审计的合并财务报表要求管理层对未来事件做出估计和假设。这些估计和假设影响未经审计的合并财务报表发布之日报告的资产负债金额和或有资产负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。随着新事件的发生和获得的额外信息，这些估计值可能会发生变化，并将在此类变化发生的时期内得到认可。未来的实际结果可能与这些估计有重大差异。
附注2—收购
2024年1月16日，Visa以美元的价格收购了全球云原生发行人处理和核心银行平台Pismo Holdings1.0十亿现金。由于自收购之日以来的时间有限，购买价格的初始分配尚未完成。该公司预计将在2024财年第二季度的10-Q表中提供初始收购价格分配。
9
目录
签证公司
合并财务报表附注（未经审计）—（续）
附注 3 — 收入
公司的收入类别和地域市场最恰当地描述了公司收入和现金流的性质、金额、时间和不确定性以及它们如何受到经济因素的影响。 下表按收入类别和地域分列了公司的净收入：
三个月已结束
十二月三十一日
20232022
（单位：百万）
服务收入$3,915 $3,511 
数据处理收入4,356 3,827 
国际交易收入3,019 2,797 
其他收入692 587 
客户激励措施(3,348)(2,786)
净收入 $8,634 $7,936 

三个月已结束
十二月三十一日
20232022
（单位：百万）
美国$3,645 $3,567 
国际4,989 4,369 
净收入$8,634 $7,936 
剩余的履约义务由递延收入和合同收入组成，这些收入将在未来时期开具发票并确认为主要与增值服务相关的收入。截至2023年12月31日，剩余履约义务为美元3.2十亿。该公司预计，未来将有大约一半被确认为收入 两年其余的则是其余的。但是，收入确认的金额和时间受到多个因素的影响，包括合同的修改和终止，这可能会影响分配给剩余履约义务的金额的估计以及何时可以确认此类收入。
附注4—现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物
公司将合并资产负债表中报告的现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物与合并现金流量表中显示的期初和期末余额进行对账，如下所示：
十二月三十一日
2023		9月30日
2023
（单位：百万）
现金和现金等价物$13,591 $16,286 
限制性现金和限制性现金等价物：
美国诉讼托管1,616 1,764 
客户抵押品3,164 3,005 
预付费用和其他流动资产 1,265 935 
现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物
$19,636 $21,990 
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附注5—美国和欧洲的追溯责任计划
美国追溯责任计划
根据美国追溯责任计划的条款，公司设有一个托管账户，用于支付某些诉讼（美国承保的诉讼）的和解或判决。与美国承保诉讼相关的应计金额可能高于或低于美国诉讼托管账户余额。参见 附注13—法律事务.
下表显示了限制性现金等价物——美国诉讼托管账户的变化：
三个月已结束
十二月三十一日
20232022
 （单位：百万）
期初余额
$1,764 $1,449 
存入美国诉讼托管账户— 350 
向选择退出的商家付款(1)，扣除托管资金赚取的利息
(148)(94)
期末余额
$1,616 $1,705 
(1)这些款项与交换多地区诉讼有关。参见 附注13—法律事务.
欧洲追溯责任计划
Visa Inc.、Visa International和Visa Europe是某些现有和潜在诉讼的当事方，这些诉讼涉及在Visa欧洲地区（VE地区涵盖的诉讼）设定多边交换费率。根据欧洲追溯责任计划的条款，公司有权通过定期调整适用于B和C系列优先股的A类普通股转换率来弥补因VE地区承保诉讼（VE领域承保损失）而造成的某些损失。在对适用转换率进行相应调整之前，VE地区承保的亏损记录在反股权账户中，以追回股东权益范围内的承保亏损。除非单笔个人损失超过欧元，否则可在任何六个月内对转换率进行一次调整20产生了百万美元，在这种情况下，六个月的期限不适用。调整转换率时，先前记录的用于追回承保损失的权利金额将计入股东权益中优先股的账面价值。
下表列出了与VE地区优先股承保损失以及股东权益范围内弥补损失的权利相关的活动：
三个月已结束
2023年12月31日
优先股追回承保损失的权利
B 系列C 系列
（单位：百万）
期初余额
$441 $801 $(140)
VE 领土承保范围内的损失(1)
— — (24)
通过调整转化率进行恢复
(22)(3)25 
期末余额
$419 $798 $(139)
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三个月已结束
2022年12月31日
优先股追回承保损失的权利
B 系列C 系列
（单位：百万）
期初余额
$460 $812 $(35)
VE 领土承保范围内的损失(1)
— — (8)
通过调整转化率进行恢复(2)
(7)(7)15 
期末余额
$453 $805 $(28)
(1)VE 地区承保的损失反映了与商家的和解以及额外的法律费用。参见 附注13—法律事务.
(2)对兑换率调整所涵盖损失的追回权的调整与实际追回的金额不同，这是因为损失发生时与随后通过兑换率调整追回的汇率存在差异。
下表列出了可用于弥补VE地区承保损失的优先股的折算价值与公司合并资产负债表中记录的优先股账面价值的比较：
2023年12月31日2023年9月30日
优先股的折算价值(1),(2)
优先股的账面价值(1)
优先股的折算价值(1),(3)
优先股的账面价值(1)
（单位：百万）
B 系列优先股$1,875 $419 $1,676 $441 
C 系列优先股2,979 798 2,635 801 
总计4,854 1,217 4,311 1,242 
减去：对承保损失的追偿权(139)(139)(140)(140)
可获得的承保损失总额赔偿$4,715 $1,078 $4,171 $1,102 
(1)由于四舍五入，表中的数字可能无法精确地重新计算。AS 转换后的值和账面价值基于未舍入的数字。
(2)截至2023年12月31日，优先股的折算价值按以下乘积计算：(a) 2百万和 3已发行的B系列和C系列优先股分别为百万股；(b) 2.903和 3.625，分别适用于已发行的B系列和C系列优先股的A类普通股转换率；以及（c）美元260.35，Visa的A类普通股收盘价。
(3)截至2023年9月30日，优先股的折算价值按以下乘积计算：(a) 2百万和 3已发行的B系列和C系列优先股分别为百万股；(b) 2.937和 3.629，分别适用于已发行的B系列和C系列优先股的A类普通股转换率；以及（c）美元230.01，Visa的A类普通股收盘价。
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附注6——公允价值计量和投资
经常性以公允价值计量的资产和负债
 公允价值测量
使用被视为的输入
 第 1 级第 2 级
 十二月三十一日
2023		9月30日
2023		十二月三十一日
2023		9月30日
2023
 （单位：百万）
资产
现金等价物和限制性现金等价物：
货币市场基金
$10,316 $13,504 $— $— 
美国政府赞助的债务证券
— — 28 — 
美国国债
95 301 — — 
投资证券：
有价股权证券
397 339 — — 
美国政府赞助的债务证券
— — 1,580 1,108 
美国国债
5,837 4,316 — — 
其他流动和非流动资产：
货币市场基金
28 23 — — 
衍生工具
— — 154 293 
总计 $16,673 $18,483 $1,762 $1,401 
负债
应计薪酬和福利：
递延补偿责任
$221 $175 $— $— 
应计负债和其他负债：
衍生工具
— — 287 396 
总计 $221 $175 $287 $396 
1级资产和负债。 货币市场基金、美国国债和有价股票证券在公允价值层次结构中被归类为第一级，因为公允价值基于活跃市场中相同资产的未经调整的报价。公司的递延补偿负债是根据递延薪酬计划持有的有价股权证券按公允价值计量的。
二级资产和负债。 由第三方定价供应商提供的美国政府赞助的债务证券的公允价值基于活跃市场中相似但不相同资产的报价。衍生工具使用市场上可观察的投入进行估值，也可以主要从可观察的市场数据中得出或得到其证实。
美国政府赞助的债务证券和美国国库证券
债务证券的摊销成本、未实现损益和公允价值如下：
2023年12月31日
摊销
成本		未实现总额公平
价值
收益损失
（单位：百万）
美国政府赞助的债务证券$1,607 $2 $(1)$1,608 
美国国债5,956 19 (43)5,932 
总计$7,563 $21 $(44)$7,540 
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2023年9月30日
摊销
成本		未实现总额公平
价值
收益损失
（单位：百万）
美国政府赞助的债务证券$1,109 $1 $(2)$1,108 
美国国债4,697 — (80)4,617 
总计$5,806 $1 $(82)$5,725 
未实现亏损少于12个月和12个月或更长时间的债务证券如下：
2023年12月31日
少于 12 个月
12 个月或更长时间
公允价值未实现亏损总额公允价值未实现亏损总额
（单位：百万）
美国政府赞助的债务证券$424 $(1)$— $— 
美国国债646 (2)2,056 (41)
总计$1,070 $(3)$2,056 $(41)
2023年9月30日
少于 12 个月
12 个月或更长时间
公允价值未实现亏损总额公允价值未实现亏损总额
（单位：百万）
美国政府赞助的债务证券$412 $(2)$50 $— 
美国国债1,360 (12)2,128 (68)
总计$1,772 $(14)$2,178 $(68)
未实现亏损主要归因于利率的变化。
债务证券的规定到期日如下：
十二月三十一日
2023
 （单位：百万）
一年内到期$4,731 
一年到五年后到期
2,809 
总计$7,540 
股票证券
该公司的非有价股权证券包括对公允价值不易确定的私人控股公司的投资。这些投资在非经常性基础上按公允价值计量，被归类为三级，这是因为没有报价的市场价格，固有的流动性不足，以及用于衡量公允价值的大量投入不可观察，需要管理层的判断。
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下表汇总了截至2023年12月31日使用公允价值计量替代方案核算并持有的公司非有价股权证券的总账面价值，包括累计未实现收益和亏损：
十二月三十一日
2023
（单位：百万）
初始成本基础
$710 
调整：
向上调整
909 
向下调整（包括减值）
(430)
账面金额
$1,189 
截至2023年12月31日和2022年12月31日，公司使用公允价值计量替代方案核算的非有价股权证券账面价值中包含的未实现收益和亏损分别如下：
三个月已结束
十二月三十一日
20232022
（单位：百万）
向上调整$9 $17 
向下调整（包括减值）$— $— 
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月中，公司确认的未实现净收益为美元36百万美元和未实现净亏损美元102截至季度末，仍分别持有100万股有价和非有价股权证券。
其他公允价值披露
债务。 债务工具以公司合并资产负债表上的摊销成本计量。第三方定价供应商提供的债务工具的公允价值基于活跃市场中相似但不相同资产的报价。如果在财务报表中按公允价值计量，这些工具将在公允价值层次结构中被归类为二级。截至2023年12月31日，债务的账面价值和估计公允价值为美元20.7十亿和美元19.0分别为十亿。截至2023年9月30日，债务的账面价值和估计公允价值为美元20.5十亿和美元17.7分别为十亿。
其他未按公允价值计量的金融工具。 截至2023年12月31日，结算应收账款、应付账款和客户抵押品的账面价值为近似公允价值，因为它们的到期日通常很短。如果在财务报表中按公允价值计量，这些金融工具将在公允价值层次结构中被归类为二级。
非金融资产。某些非金融资产，如商誉、无形资产和财产、设备和技术，如果被视为减值，则应按非经常性公允价值计量。截至2023年2月1日，公司对其无限期无形资产和商誉进行了年度减值审查，并得出结论 不截至该日的减值。截至2023年12月31日，最近发生的事件或情况变化均未表明存在减值.
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附注7——债务
该公司的未偿债务如下：
十二月三十一日
2023		9月30日
2023
有效利率(1)
（以百万计，百分比除外）
美元纸币
3.152025年12月到期的优先票据百分比
$4,000 $4,000 3.26 %
1.902027年4月到期的优先票据百分比
1,500 1,500 2.02 %
0.752027年8月到期的优先票据百分比
500 500 0.84 %
2.752027年9月到期的优先票据百分比
750 750 2.91 %
2.05% 2030 年 4 月到期的优先票据
1,500 1,500 2.13 %
1.102031年2月到期的优先票据百分比
1,000 1,000 1.20 %
4.152035年12月到期的优先票据百分比
1,500 1,500 4.23 %
2.702040年4月到期的优先票据百分比
1,000 1,000 2.80 %
4.302045年12月到期的优先票据百分比
3,500 3,500 4.37 %
3.652047年9月到期的优先票据百分比
750 750 3.73 %
2.002050 年 8 月到期的优先票据百分比
1,750 1,750 2.09 %
欧元纸币
1.50% 2026年6月到期的优先票据
1,497 1,434 1.71 %
2.00% 2029 年 6 月到期的优先票据
1,109 1,062 2.13 %
2.3752034年6月到期的优先票据百分比
721 690 2.53 %
债务总额
21,077 20,936 
未摊销的折扣和债务发行成本(156)(159)
对冲会计公允价值调整(2)
(218)(314)
债务的总账面价值
$20,703 $20,463 
报告为：
当前债务到期日$— $— 
长期债务20,703 20,463 
债务的总账面价值
$20,703 $20,463 
(1)披露的实际利率不反映对冲会计调整。
(2)代表对部分未偿还优先票据签订的利率互换协议的公允价值。
附注8—结算担保管理
公司赔偿客户因任何其他客户未能根据Visa运营规则为其结算义务提供资金而遭受的结算损失。由于付款交易日期和后续结算日期之间的时间不同，这种赔偿给公司带来了结算风险。
从历史上看，由于其结算风险保障，该公司的损失微乎其微。但是，公司的未来债务在其担保下可能是重大的，但无法确定，因为它们取决于未来的事件。
公司的结算风险仅限于任何时间点未结算的Visa支付交易金额，这些金额每天都有很大差异。在截至2023年12月31日的三个月中，公司的最大每日结算敞口为美元133.2十亿美元，平均每日结算敞口为美元83.0十亿。
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公司维护并定期审查全球结算风险政策和程序，以管理结算风险，如果不满足某些信贷标准，这可能会要求客户提供抵押品。 公司持有以下抵押品来管理结算风险：
十二月三十一日
2023		9月30日
2023
 （单位：百万）
限制性现金
$3,164 $3,005 
质押证券
504 411 
信用证1,779 1,738 
担保1,054 1,047 
总计$6,501 $6,201 
附注9——股东权益
转换后的A类普通股。每个系列和类别的股票数量以及折算后的A类普通股数量如下：
2023年12月31日2023年9月30日
股份
杰出		转换率为
A 级
普通股
AS 转换后的 A 级
常见
股票(1)
股份
杰出		转换率为
A 级
普通股
AS 转换后的 A 级
常见
股票(1)
（以百万计，转换率除外）
A 系列优先股— 
(2)
100.0000 6 — 
(2)
100.0000 7 
B 系列优先股2 2.9030 7 2 2.9370 7 
C 系列优先股3 3.6250 11 3 3.6290 11 
A 类普通股1,582 — 1,582 1,594 — 1,594 
B 类普通股245 1.5875 
(3)
390 245 1.5875 
(3)
390 
C 类普通股9 4.0000 38 10 4.0000 38 
总计2,034 2,047 
(1)由于四舍五入，表中的数字可能无法精确地重新计算。转换后的A类普通股是根据未四舍五入的数字计算得出的。
(2)已发行股票数量不到一百万股。
(3)B类到A类普通股的换算率以四舍五入为基准。股息支付的转换计算基于四舍五入到十进制的转换率。
转换后的股份减少。 下表显示了根据美国追溯责任计划存入美国诉讼托管账户后，转换后的B类普通股数量的减少情况：
三个月已结束
十二月三十一日
20232022
（以百万计，每股数据除外）
减少A类普通股的等值数量— 2 
每股有效价格(1)
$— $209.14 
存入美国诉讼托管账户$— $350 
(1)每次调整的有效每股价格是根据公司当前的公司注册证书在定价期内使用公司A类普通股的交易量加权平均价格计算得出的。
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下表显示了公司通过欧洲追溯责任计划下的转换率调整来收回VE地区承保的亏损后，转换后的B和C系列优先股数量的减少情况：
三个月已结束
2023年12月31日		三个月已结束
2022年12月31日
B 系列C 系列B 系列C 系列
（以百万计，每股数据除外）
减少A类普通股的等值数量— 
(1)
— 
(1)
— 
(1)
— 
(1)
每股有效价格(2)
$254.32 $254.32 $211.34 $211.34 
通过调整转化率进行恢复
$22 $3 $7 $7 
(1)A类普通股的等值数量减少了不到一百万股。
(2)每次调整的有效每股价格是根据公司目前的B和C系列优先股指定证书使用公司A类普通股在定价期内的成交量加权平均价格计算得出的。
普通股回购。下表显示了公开市场的股票回购：
三个月已结束
十二月三十一日
20232022
（以百万计，每股数据除外）
在公开市场回购的股票(1)
15 16 
每股平均回购成本(2)
$238.47 $197.69 
总成本(2)
$3,609 $3,115 
(1)在公开市场回购的股票反映了截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月内结算的回购。在公开市场上回购的所有股票均已报废，构成授权但未发行的股票。
(2)由于四舍五入，表中的数字可能无法准确地重新计算。每股平均回购成本和总成本是根据未四舍五入的数字计算得出的，包括适用的税款。
2023 年 10 月和 2022 年 10 月，公司董事会批准了 $ 的股票回购计划25.0十亿美元提供多年的灵活性，以及12.0分别为十亿。这些授权没有到期日期。截至2023年12月31日，该公司的股票回购计划的剩余授权资金为美元26.4十亿。2022年10月之前批准的所有股票回购计划均已完成。
B类普通股。 2024年1月23日，Visa的普通股股东批准了对公司注册证书的修正案，授权Visa实施一项交换要约计划，该计划将解除对公司部分B类普通股的转让限制。公司注册证书修正案自动将所有B类普通股重新计价为B-1类普通股，而B类普通股的面值、转换特征、权利和特权没有变化。 修正案还批准了新的B类普通股，这些普通股只能在交易所要约中发行，前一类B类普通股以交换形式投标并退出。新的授权不会对每股A类普通股的未清摊薄收益产生任何影响。
分红。 在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月中，公司宣布并支付了美元的股息1.1十亿和美元945分别为百万。2024 年 1 月 23 日，公司董事会宣布季度现金分红为 $0.52A类普通股（按折算后的B-1和C类普通股以及A、B和C系列优先股确定）的每股股息，将于2024年3月1日支付给截至2024年2月9日的所有登记持有人。
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附注10—每股收益
下表显示了截至2023年12月31日的三个月的每股收益：
 每股基本收益摊薄后的每股收益
收入
分配
(A)(1)
加权-
平均值
股份
未平衡 (B)
每人收入
分享 =
(A)/(B)(2)
收入
分配
(A)(1)
加权-
平均值
股份
未平衡 (B)		 
每人收入
分享 =
(A)/(B)(2)
（以百万计，每股数据除外）
A 类普通股$3,792 1,584 $2.39 $4,890 2,045 
(3)
$2.39 
B 类普通股933 245 $3.80 $932 245 $3.80 
C 类普通股91 9 $9.58 $91 9 $9.57 
参与证券74 未呈现未呈现$74 未呈现未呈现
净收入$4,890 
下表显示了截至2022年12月31日的三个月的每股收益：
 每股基本收益摊薄后的每股收益
收入
分配
(A)(1)
加权-
平均值
股份
未平衡 (B)
每人收入
分享 =
(A)/(B)(2)
收入
分配
(A)(1)
加权-
平均值
股份
未平衡 (B)		 
每人收入
分享 =
(A)/(B)(2)
（以百万计，每股数据除外）
A 类普通股$3,243 1,629 $1.99 $4,179 2,102 
(3)
$1.99 
B 类普通股784 245 $3.19 $784 245 $3.19 
C 类普通股78 10 $7.96 $78 10 $7.95 
参与证券74 未呈现未呈现$74 未呈现未呈现
净收入$4,179 
(1)收益分配中使用的折算后的B类普通股的加权平均数为 390百万和 394截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月，分别为百万美元。收益分配中使用的折算后的C类普通股的加权平均数为 38百万和 39截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月，分别为百万美元。参与证券中包含的优先股的加权平均数为 6百万和 13截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月，经转换后的A系列优先股分别为100万股， 7截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月，经转换后的B系列优先股为百万股，以及 11截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月，经转换后的C系列优先股为百万股。
(2)由于四舍五入，表中的数字可能无法准确地重新计算。基本和摊薄后的每股收益是根据未四舍五入的数字计算的。
(3)加权平均摊薄后的已发行股票在转换后的基础上计算，包括根据库存股法计算的增量普通股等价物。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月中，普通股等价物并不重要。
附注11—基于股份的薪酬
下表列出了截至2023年12月31日的三个月内根据修订和重述的2007年股权激励薪酬计划（EIP）向员工和非雇员董事发放的股权奖励：
已授予加权平均拨款日期公允价值加权平均行使价
不合格股票期权722,695 $62.55 $249.56 
限制性库存单位2,735,697 $249.56 
基于业绩的股票(1)
528,008 $281.85 
(1)代表可以赚取的最大绩效股票数量。
19
目录
签证公司
合并财务报表附注（未经审计）—（续）
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月中，公司记录的与EIP相关的基于股份的薪酬成本为美元200百万和美元170分别是百万。
附注12—所得税
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月中，有效所得税税率为 19% 和 16分别为％。有效税率的差异主要是由于 $142在截至2022年12月31日的三个月中，由于在正在进行的税务审查中获得的新信息对不确定的税收状况进行了重新评估，确认了100万笔税收优惠。
在截至2023年12月31日的三个月中，公司的未确认税收优惠总额增加了美元113百万。公司未确认的净税收优惠如果得到确认，将对有效税率产生有利影响，则增加美元29百万。未确认的税收优惠的变化与多个司法管辖区的各种税收状况有关。
2024年1月，就印度在2010年至2019年期间的税收评估达成了一项决议。结果，该公司申请撤回这些年来向上诉机构提出的上诉。
自2028年9月30日起生效，公司在亚太地区的运营中心在新加坡享受税收优惠，但前提是满足某些要求。
该公司的纳税申报须接受美国联邦、州和外国税务机构的审查。正在进行的各种所得税审查和退款申请的最终解决的时间和结果尚不确定。但是，公司未确认的净税收优惠有可能减少约美元400在接下来的12个月内将达到一百万人。
附注13—法律事务
该公司是各种法律和监管程序的当事方。其中一些诉讼涉及复杂的索赔，存在很大的不确定性和无法查明的损失。对于那些确定损失仅在合理可能或可能发生但不可估算的诉讼中，公司披露了索赔的性质。此外，除非下文另有披露有关这些诉讼的内容，否则公司无法估计可能的损失或损失范围。尽管该公司认为其对下述诉讼和监管程序有强有力的辩护，但将来可能会受到判决或罚款或达成索赔和解，这可能会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。公司可以不时代表自己或与其他各方共同就其一项或多项未决诉讼事项进行和解讨论或调解。
诉讼应计金额是一种估计，其依据是管理层对其诉讼概况的理解、每个案件的具体情况、律师的适当建议以及管理层对截至资产负债表日所发生损失的最佳估计。
下表汇总了与应计诉讼相关的活动：
 三个月已结束
十二月三十一日
 20232022
 （单位：百万）
期初余额
$1,751 $1,456 
为未披露的法律事项作出规定10 — 
为所涵盖的法律事务编列经费22 347 
法律事务的付款(312)(101)
期末余额
$1,471 $1,702 
应计摘要—美国承保的诉讼
Visa Inc.、Visa U.S.A. 和 Visa International 是某些法律诉讼的当事方，这些诉讼所涵盖的某些法律程序
20
目录
签证公司
合并财务报表附注（未经审计）—（续）
美国追溯责任计划，公司将其称为美国承保的诉讼。当损失被认为可能发生且可以合理估计时，将记录美国承保诉讼的应计费用和诉讼准备金的费用。在做出这一决定时，公司评估可用信息，包括但不限于公司诉讼委员会采取的行动。与美国承保诉讼相关的应计总额可能高于或低于托管账户余额。参见下文中的进一步讨论美国承保的诉讼 和 附注5—美国和欧洲的追溯责任计划。
下表汇总了与美国承保诉讼相关的应计活动：
 三个月已结束
十二月三十一日
 20232022
 （单位：百万）
期初余额
$1,621 $1,441 
为交换多地区诉讼提供条款— 341 
为美国承保的诉讼付款(160)(101)
期末余额
$1,461 $1,681 
应计摘要—VE 地区涵盖的诉讼
Visa Inc.、Visa International和Visa Europe是欧洲追溯责任计划所涵盖的某些法律诉讼的当事方。与美国的追溯责任计划不同，欧洲追溯责任计划没有用于为和解或判决提供资金的托管账户。公司有权通过定期调整适用于B系列和C系列优先股的转换率来收回VE领域的承保损失。当损失被认为可能且可以合理估计时，将记录VE领域的应计亏损和股东权益的减少。参见下文中的进一步讨论 VE 领土覆盖诉讼和 附注5—美国和欧洲的追溯责任计划.
下表汇总了与VE地区涵盖的诉讼相关的应计活动：
 三个月已结束
十二月三十一日
 20232022
（单位：百万）
期初余额
$110 $11 
VE 地区涵盖诉讼的条款22 6 
VE 地区的付款涵盖诉讼(126)— 
期末余额
$6 $17 
美国承保诉讼
交换多地区诉讼 (MDL)-集体诉讼
2023 年 12 月 4 日，原告在 二分别由海莉·兰宁和Camp Grounds Coffee牵头的诉讼提出了要求进行部分即决判决的动议。2024年1月8日，被告根据以下条件提出的即决判决动议 俄亥俄州诉美国运通案部分获得批准，部分被拒绝。
交换多地区诉讼 (MDL)-个人商户诉讼
Visa已与一些商人达成和解，其代表约为 73选择退出与损害赔偿类别原告签订的经修订的和解协议的商户的Visa品牌支付卡销售量的百分比。
2023年11月1日，被告就某些原告以支付促进人的身份提起的诉讼中的索赔提出动议，要求执行《经修订的和解协议》，或者以简易判决作为替代方案。 2023年12月4日，某些个人商户诉讼的原告提出了动议
21
目录
签证公司
合并财务报表附注（未经审计）—（续）
用于部分即决判决或部分即决判决动议中的合并诉讼.2024年1月8日，被告根据以下条件提出的即决判决动议 俄亥俄州诉美国运通案部分获得批准，部分被拒绝。
VE 领土覆盖诉讼
欧洲商人诉讼
自2013年7月以来，已有超过一方提起诉讼 1,150针对英国和其他国家的Visa Europe、Visa Inc.和其他Visa子公司的商家（本节中使用的大写术语 “商家”，指商家以及参与同一索赔的子公司/关联公司），主要与欧洲的交换汇率有关，在某些情况下与Visa和某些Visa规则收取的费用有关。截至申请之日，Visa已经解决了多方提出的索赔 475商人，大约有 600未决索赔的商家。此外，结束了 30其他商人威胁要启动类似的诉讼。已经就一些受到威胁的商人索赔签订了停顿协议，其中几项已经解决。
其他诉讼
miCamp 解决方案

2023年12月8日，MiCamp Solutions, LLC代表一类所谓的独立销售组织（ISO）及其商业客户以及所谓的子类别的ISO向美国加利福尼亚北区地方法院对Visa提起诉讼。 该投诉指控违反联邦和州反垄断法、州数据隐私法和宪法，其依据除其他外，是Visa的交换费及其对不遵守附加费规定的费用的评估。 该投诉旨在追回损害赔偿，并禁止执行Visa的默认交换和附加费规则等。
Mirage Wine + Spirit's Inc.
2023年12月14日，Mirage Wine + Spirit's Inc.代表某些从2019年12月14日起接受Apple Pay作为实体销售点付款方式的美国商家，Mirage Wine + Spirit's Inc.向美国伊利诺伊州南区地方法院提起了假定的集体诉讼。原告指控一项阴谋，根据该阴谋，苹果同意不进入所谓的销售点支付卡网络服务市场，并以涉嫌违反《谢尔曼法案》第1条为由要求赔偿、禁令救济和律师费。2024年1月5日，Visa要求将诉讼移交给美国纽约东区地方法院，以协调或合并Interchange多地区诉讼的审前程序。
22
目录
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
该管理层的讨论和分析回顾了Visa Inc.及其子公司（Visa、我们、我们或公司）的经营业绩、财务状况、流动性和资本资源的历史基础，并概述了影响近期收益的因素以及可能影响未来收益的因素。以下讨论和分析应与我们未经审计的合并财务报表和相关附注一起阅读 项目 1—财务报表这份报告的。
前瞻性陈述
本10-Q表季度报告包含1995年《美国私人证券诉讼改革法》所指的前瞻性陈述，这些陈述除其他外涉及对我们未来财务状况、经营业绩和现金流的影响；交换要约计划的实施；我们业务的前景、发展、战略和增长；我们产品在某些国家的预期扩张；行业发展；我们收购的预期时机和收益；对诉讼事项的预期，调查和诉讼；股票回购的时间和金额；流动性和资金来源的充足性；我们的风险管理计划的有效性；以及对近期会计声明对我们未经审计的合并财务报表影响的预期。前瞻性陈述通常由 “预期”、“相信”、“估计”、“期望”、“打算”、“可能”、“项目”、“可能”、“应该”、“将”、“继续” 等词语和其他类似表述来识别。除历史事实陈述以外的所有陈述都可能是前瞻性陈述，前瞻性陈述仅代表其发表之日，不能保证未来的表现，并且受某些风险、不确定性和其他因素的影响，其中许多因素是我们无法控制的，难以预测。我们描述了风险和不确定性，这些风险和不确定性可能导致实际业绩与我们在美国证券交易委员会文件中表达或暗示的任何前瞻性陈述存在重大差异，包括截至2023年9月30日的10-K表年度报告以及任何后续的10-Q和8-K表报告。除非法律要求，否则我们无意因新信息、未来事件或其他原因更新或修改任何前瞻性陈述。
23
目录
概述
Visa是一家全球支付技术公司，通过创新技术，促进全球消费者、商家、金融机构和政府实体在200多个国家和地区之间的全球商业和资金流动。我们通过我们专有的高级交易处理网络 VisaNet 向我们的金融机构和商业客户提供交易处理服务（主要是授权、清算和结算）。我们为生态系统中的所有参与者提供产品、解决方案和服务，促进安全、可靠和高效的资金流动。
财务概览。我们报告的美国公认会计准则和非公认会计准则经营业绩摘要如下：
 三个月已结束
十二月三十一日
20232022
%
改变(1)
（以百万计，百分比和每股数据除外）
净收入$8,634 $7,936 9 %
运营费用$2,680 $2,846 (6 %)
净收入$4,890 $4,179 17 %
摊薄后的每股收益$2.39 $1.99 20 %
非公认会计准则运营费用(2)
$2,619 $2,439 7 %
非公认会计准则净收益(2)
$4,938 $4,581 8 %
非公认会计准则摊薄后每股收益(2)
$2.41 $2.18 11 %
(1)由于四舍五入，表中的数字可能无法精确地重新计算。百分比变化是根据未四舍五入的数字计算的。
(2)有关我们的 GAAP 财务业绩与非 GAAP 财务业绩的完整对账，请参阅中的表格非公认会计准则财务业绩下面。
2024财年第一季度的亮点。在截至2023年12月31日的三个月中，净收入比上年同期增长了9％，这主要是由于名义跨境交易量、已处理交易和名义支付量的增长，但部分被更高的客户激励措施所抵消。在截至2023年12月31日的三个月中，汇率变动没有对净收入增长产生实质性影响。参见 经营业绩——净收入以下是进一步讨论的内容。
在截至2023年12月31日的三个月中，GAAP运营支出比上年同期下降了6％，这主要是由诉讼准备金减少所致，但部分被人事支出的增加所抵消。参见 运营业绩——运营费用下文以供进一步讨论。在截至2023年12月31日的三个月中，汇率变动对我们的运营支出产生了约一个百分点的积极影响。
在截至2023年12月31日的三个月中，非公认会计准则运营支出比上年同期增长了7％，这主要是受人事支出增加的推动。
收购。2024年1月16日，我们以10亿美元现金收购了全球云原生发行人处理和核心银行平台Pismo Holdings（Pismo）。
普通股回购。在截至2023年12月31日的三个月中，我们在公开市场上以36亿美元的价格回购了1500万股A类普通股。截至2023年12月31日，我们的股票回购计划的剩余授权资金为264亿美元。参见 附注9——股东权益至我们未经审计的合并财务报表。
非公认会计准则财务业绩。 我们使用非公认会计准则财务指标来衡量我们的业绩，其中不包括我们认为不代表我们持续经营的某些项目，因为这些项目可能是非经常性的，也没有现金影响，可能会扭曲我们的长期经营趋势。我们认为非公认会计准则指标对投资者有用，因为它们可以提高管理层对我们持续经营业绩的看法和评估的透明度。
•股权投资的收益和损失。 股权投资的收益和亏损包括定期的非现金公允价值调整和出售投资的损益。 这些长期投资本质上是战略性的，主要是私营公司的投资。与之相关的收益和损失
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目录
投资与业绩息息相关 我们投资的公司 因此与我们业务的基本业绩无关。
•收购的无形资产的摊销。 收购的无形资产的摊销包括无形资产的摊销，例如与2019财年开始执行的业务合并相关的开发技术、客户关系和品牌。我们收购的无形资产的摊销费用是非现金的，在很大程度上受收购时间、频率和规模的影响，而不是我们的核心业务。因此，我们排除了这笔款项，以便于评估我们当前的经营业绩并与过去的经营业绩进行比较。
•与收购相关的成本。 收购相关成本主要包括一次性交易和与我们的业务合并相关的整合成本。这些成本包括专业费用、技术整合费、重组活动以及与收购和整合收购实体相关的其他直接成本。这些成本还包括留存权益和递延权益补偿，前提是这些成本已商定为交易购买价格的一部分，但合并后必须将其确认为费用。我们不包括这些金额，因为这些费用是在有限的时间内确认的，不能反映我们业务的基本业绩。
•诉讼条款。在截至2022年12月31日的三个月中，我们记录了额外的应计款项，以解决与交易所多地区诉讼相关的索赔。根据美国追溯责任计划，我们通过向下调整B类普通股最终转换为A类普通股的利率，追回与美国承保诉讼相关的货币负债。在截至2022年12月31日的三个月中，由于B类普通股转换率在此期间向下调整，每股A类普通股的基本收益和摊薄收益保持不变。参见 附注5—美国和欧洲的追溯责任计划和 附注13—法律事务至我们未经审计的合并财务报表。
不应依赖非公认会计准则运营支出、非营业收入（支出）、所得税准备金、有效所得税税率、净收益和摊薄后的每股收益来替代根据美国公认会计原则计算的指标，或将其与之分开考虑。下表将我们根据美国公认会计原则计算的报表财务指标与我们各自的非公认会计准则财务指标进行了对比：
三个月已结束
2023年12月31日
运营费用营业外收入（支出）
所得税准备金(1)
有效所得税税率(2)
网
收入
摊薄后的每股收益(2)
（以百万计，百分比和每股数据除外）
正如报道的那样$2,680 $88 $1,152 19.1 %$4,890 $2.39 
股票投资（收益）亏损，净额— (4)(1)(3)— 
收购的无形资产的摊销(40)— 9 31 0.01 
与收购相关的成本(21)— 1 20 0.01 
非公认会计准则$2,619 $84 $1,161 19.0 %$4,938 $2.41 

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目录
三个月已结束
2022年12月31日
运营费用营业外收入（支出）
所得税准备金(1)
有效所得税税率(2)
网
收入
摊薄后的每股收益(2)
（以百万计，百分比和每股数据除外）
正如报道的那样$2,846 $(113)$798 16.0 %$4,179 $1.99 
股票投资（收益）亏损，净额— 106 24 82 0.04 
收购的无形资产的摊销(43)— 9 34 0.02 
与收购相关的成本(23)— 2 21 0.01 
诉讼条款(341)— 76 265 0.13 
非公认会计准则$2,439 $(7)$909 16.5 %$4,581 $2.18 
(1)通过应用适用的税率确定。
(2)由于四舍五入，表中的数字可能无法精确地重新计算。有效所得税税率、摊薄后的每股收益及其各自的总额是根据未四舍五入的数字计算得出的。
付款量和已处理的交易。支付量是我们服务收入的主要驱动力，处理的交易数量是我们数据处理收入的主要驱动力。
付款 数量表示使用带有Visa、Visa Electron、V PAY和Interlink品牌的信用卡和其他外形卡进行的购买的总美元金额，不包括欧洲共同徽章的交易量。名义支付量以美元计价，每季度通过对报告交易量的每种当地货币采用既定的美元/外币汇率来计算。 已处理的交易是指使用带有Visa、Visa Electron、V PAY、Interlink和PLUS品牌的信用卡和其他形式在Visa网络上处理的交易。
下表列出了名义付款和现金量：
美国国际Visa Inc.
截至9月30日的三个月(1)
截至9月30日的三个月(1)
截至9月30日的三个月(1)
20232022
% 变化(2)
20232022
% 变化(2)
20232022
% 变化(2)
（以十亿计，百分比除外）
名义付款量
消费者信贷
$580 $551 5 %$735 $684 7 %$1,315 $1,236 6 %
消费者借记(3)
730 683 7 %744 638 17 %1,474 1,320 12 %
商用(4)
259 246 6 %150 130 15 %409 376 9 %
名义付款总额(2)
$1,569 $1,479 6 %$1,629 $1,452 12 %$3,198 $2,932 9 %
现金量(5)
155 155 (1 %)474 451 5 %629 607 4 %
标称总容量(2),(6)
$1,724 $1,635 5 %$2,103 $1,904 11 %$3,827 $3,538 8 %
26
目录
下表显示了名义和固定付款以及现金量的变化：
国际Visa Inc.
 
三个月
9月30日结束，
2023 年对比 2022(1),(2)
三个月
9月30日结束，
2023 年对比 2022(1),(2)
 名义上
常量(7)
名义上
常量(7)
支付量增长
消费者信贷增长7 %10 %6 %8 %
消费者借记卡增长(3)
17 %13 %12 %10 %
商业增长(4)
15 %15 %9 %9 %
总支付量增长12 %12 %9 %9 %
现金量增长(5)
5 %4 %4 %3 %
总销量增长11 %10 %8 %8 %
(1)给定季度的服务收入主要根据上一季度的名义支付量进行评估。因此，截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月中报告的服务收入分别基于我们的金融机构客户报告的截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月的名义支付量。有时，可能会更新先前提供的批量信息。前一时期的更新并不重要。
(2)由于四舍五入，表中的数字可能无法精确地重新计算。百分比变化和总数是根据未四舍五入的数字计算的。
(3)包括消费者预付费量和互连交易量。
(4)包括大、中、小型企业的信用卡和借记卡以及商业预付费量。
(5)现金量通常包括现金存取交易、余额存取交易、余额转账和便利支票。
(6)名义总额是总名义支付量和现金量的总和。总名义交易量由我们的金融机构客户提供，需接受Visa的审查。
(7)以恒定美元计算的增长不包括外币对美元的波动的影响。
下表显示了已处理的交易数量：
 三个月已结束
十二月三十一日
20232022
%
改变(1)
（以百万计，百分比除外）
经签证处理的交易57,472 52,512 9 %
(1)由于四舍五入，表中的数字可能无法准确地重新计算。百分比变化是根据未四舍五入的数字计算的。有时，可能会更新先前提供的信息。前一时期的更新并不重要。
运营结果
净收入
下表显示了我们在美国和国际上的净收入：
 三个月已结束
十二月三十一日
 20232022
%
改变(1)
 （以百万计，百分比除外）
美国$3,645 $3,567 2 %
国际4,989 4,369 14 %
净收入$8,634 $7,936 9 %
(1)由于四舍五入，表中的数字可能无法精确地重新计算。百分比变化是根据未四舍五入的数字计算的。
净收入在去年同期的三个月中有所增加，这主要是由于名义跨境交易量、已处理交易和名义支付量的增长，但部分被更高的客户激励措施所抵消。
27
目录
随着支付量和以当地货币计价的相关收入转换为美元，我们的净收入受到美元整体走强或疲软的影响。在截至2023年12月31日的三个月中，汇率变动没有对净收入增长产生实质性影响。
下表列出了我们净收入的组成部分：
 三个月已结束
十二月三十一日
 20232022
%
改变(1)
 （以百万计，百分比除外）
服务收入$3,915 $3,511 11 %
数据处理收入4,356 3,827 14 %
国际交易收入
3,019 2,797 8 %
其他收入692 587 18 %
客户激励措施(3,348)(2,786)20 %
净收入 $8,634 $7,936 9 %
(1)由于四舍五入，表中的数字可能无法精确地重新计算。百分比变化是根据未四舍五入的数字计算的。
•服务收入 增长主要是由于名义支付量增长了9％，以及部分定价的修改。
•数据处理收入 增长主要是由于已处理的交易、精选定价修改和业务组合增长了9％。
•国际交易收入 增长的主要原因是名义跨境交易量增长了18％，不包括欧洲境内的交易，但被各种货币波动率的降低部分抵消。
•其他收入 增长主要是由于部分定价修改和咨询服务的增长。
•客户激励措施增长主要是由于支付量的增长。我们在未来时期记录的客户激励金额将根据绩效预期的变化、实际客户业绩、现有合同的修订或新合同的执行而有所不同。
运营费用
下表列出了我们总运营支出的组成部分：
 三个月已结束
十二月三十一日
20232022
%
改变(1)
 （以百万计，百分比除外）
人事$1,479 $1,337 11 %
市场营销293 332 (12 %)
网络和处理181 178 1 %
专业费用131 109 21 %
折旧和摊销
247 227 9 %
一般和行政
340 322 5 %
诉讼条款9 341 (97 %)
运营费用总额$2,680 $2,846 (6 %)
(1)由于四舍五入，表中的数字可能无法精确地重新计算。百分比变化是根据未四舍五入的数字计算的。
•人事费用 在截至2023年12月31日的三个月中有所增长，这主要是由于员工人数和薪酬的增加，这反映了我们投资未来增长的战略。
28
目录
•营销费用 在截至2023年12月31日的三个月中有所下降，这主要是由于与2022年FIFA世界杯相关的支出TM 在上一年中，在本年度缺席。
•专业费用 在截至2023年12月31日的三个月中有所增加，这主要是由于法律和咨询费的增加。
•一般和管理费用在截至2023年12月31日的三个月中有所增加，这主要是由于旅行相关信用卡福利和间接税的使用量增加，但部分被有利的外币波动所抵消。
•诉讼条款在截至2023年12月31日的三个月中有所下降，这主要是由于上一年度与美国承保诉讼相关的应计金额，而本年度没有受保诉讼。参见 附注13—法律事务至我们未经审计的合并财务报表。
非营业收入（支出）
下表列出了我们的非营业收入（支出）的组成部分：
 三个月已结束
十二月三十一日
20232022
%
改变(1)
 （以百万计，百分比除外）
利息支出$(187)$(137)36 %
投资收益（支出）及其他 275 24 NM
营业外收入总额（支出）$88 $(113)(178 %)
NM-没意义
(1)由于四舍五入，表中的数字可能无法精确地重新计算。百分比变化是根据未四舍五入的数字计算的。
•利息支出 在截至2023年12月31日的三个月中有所增加，这主要是由于衍生工具的亏损和上一年度确认的离散税收优惠，但部分被与未偿债务减少相关的利息支出减少所抵消。
•投资收益（支出）及其他在截至2023年12月31日的三个月中有所增加，这主要是由于我们的现金和投资的利息收入以及投资收益的增加。
有效所得税税率
下表列出了我们的有效所得税税率：
 三个月已结束
十二月三十一日
 20232022
有效所得税税率19 %16 %
有效税率的差异主要是由于在截至2022年12月31日的三个月中确认了1.42亿美元的税收优惠，这是由于在正在进行的税务审查中获得的新信息对不确定的税收状况进行了重新评估。
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目录
流动性和资本资源
现金流数据
下表汇总了我们在所述期间的现金流活动：
 三个月已结束
十二月三十一日
 20232022
 （单位：百万）
提供的现金总额（用于）：
经营活动$3,614 $4,171 
投资活动$(1,889)$(510)
筹资活动$(4,379)$(6,347)
经营活动。截至2023年12月31日的三个月，经营活动提供的现金低于上年同期，这主要是由于更高的激励金和更高的诉讼支出，但部分被基础业务的持续增长所抵消。
投资活动。 截至2023年12月31日的三个月，投资活动中使用的现金高于上年同期，这主要是由于去年投资证券的购买量和净投资对冲衍生工具结算中获得的现金增加。
筹资活动。截至2023年12月31日的三个月中用于融资活动的现金 低于上年可比期，这主要是由于我们在上一年度2022年12月优先票据到期时偿还了本金，但部分被股票回购的增加和支付的股息增加所抵消。参见 附注7——债务 和 附注9——股东权益 到我们未经审计的合并财务报表.
流动性来源
我们的主要流动性来源是手头现金、运营现金流、投资组合以及获得各种股票和借款安排的机会。运营资金以现金和现金等价物以及短期或长期投资证券形式维持，具体取决于我们的资金需求、从这些持股中获得流动性的途径以及这些持股所提供的回报。根据我们当前的现金流预算以及对短期和长期流动性需求的预测，我们认为我们当前和预计的流动性来源将足以满足我们未来12个月以上的预计流动性需求。鉴于我们的经营业绩、当前的经济和资本市场状况以及其他相关情况，我们将继续评估我们的流动性状况和潜在的补充流动性来源。
流动性的用途
自2023年9月30日以来，我们的主要流动性用途没有重大变化，除非下文所述。
普通股回购。 在截至2023年12月31日的三个月中，我们回购了 股份 我们在公开市场上以36亿美元的价格出售A类普通股。截至2023年12月31日，我们的股票回购计划的剩余授权资金为264亿美元。参见 附注9——股东权益至我们未经审计的合并财务报表。
分红。在截至2023年12月31日的三个月中，我们向普通股和优先股的持有人宣布并支付了11亿美元的股息。2024年1月23日，我们的董事会宣布A类普通股的季度现金分红为每股0.52美元（对于B-1和C类普通股以及A、B和C系列可转换参与优先股，按折算后确定）。参见 附注9——股东权益到我们未经审计的合并财务报表。我们预计将继续以现金支付季度股息，但须经董事会批准。所有优先股、B-1类和C类普通股将在此类未来分红中按比例分配。
收购。2024 年 1 月 16 日，我们以 10 亿美元的现金收购了 Pismo。参见 附注2—收购至我们未经审计的合并财务报表。
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目录
尚未通过的会计声明
2023 年 11 月，财务会计准则委员会 (FASB) 发布了《2023-07 年会计准则更新》(ASU)，旨在 改善可申报的分部披露要求，主要是通过加强对重大分部支出的披露s. 该标准还加强了中期披露要求，并为拥有单一可报告分部的实体提供了新的分部披露要求。该 ASU 对我们从 2024 年 10 月 1 日开始的年度期限和从 2025 年 10 月 1 日开始的过渡期内有效，并且要求 回顾性适用于所有先前提交的时期。我们目前正在评估亚利桑那州立大学对我们披露的影响。
2023年12月，财务会计准则委员会发布了ASU 2023-09，对所得税披露进行了改进。该标准要求提供与有效税率对账相关的分类信息以及有关已缴所得税的信息。该ASU在我们自2025年10月1日起的年度内有效，需要潜在的申请，并可以选择追溯适用该标准。我们目前正在评估亚利桑那州立大学对我们披露的影响。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
自2023年9月30日以来，我们的市场风险没有重大变化。
第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序。在本报告所涉期结束时，我们的管理层在首席执行官兼首席财务官的参与下，评估了Visa Inc.披露控制和程序（定义见经修订的1934年《证券交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）的设计和运作的有效性，并根据此类评估得出结论，Visa Inc.的披露控制和程序在截至该日为止的合理保证水平。
财务报告内部控制的变化。在2024财年第一季度，我们的财务报告内部控制没有发生任何对公司财务报告的内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
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第二部分。其他信息
 
第 1 项。法律诉讼。
请参阅 附注13—法律事务自公司发布截至2023年9月30日止年度的10-K表年度报告以来，本10-Q表中包含的未经审计的合并财务报表，以了解公司当前重大法律诉讼的进展情况。
第 1A 项。风险因素。
有关公司风险因素的讨论，请参阅公司截至2023年9月30日止年度的10-K表年度报告中 “风险因素” 标题下的信息。
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第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用。
发行人购买股票证券
下表显示了我们在截至2023年12月31日的三个月中购买的普通股：
时期总数
的股份
已购买
平均购买价格
每股(1)
股票总数
作为一部分购买
公开宣布
计划或计划(2)
近似美元价值
可能还会被购买的股票
根据计划或计划(1),(2)
（以百万计，每股数据除外）
2023 年 10 月 1 日至 31 日12 $237.17 12 $26,878 
2023 年 11 月 1 日至 30 日1 $239.85 1 $26,712 
2023 年 12 月 1 日至 31 日1 $260.48 1 $26,374 
总计14 $239.45 14 
(1)包括适用的税费。
(2)表中的数字反映了根据交易日期进行的交易。就本10-Q表中包含的未经审计的合并财务报表而言，这些回购的影响是根据结算日期记录的。
参见 附注9——股东权益查看我们未经审计的合并财务报表，进一步讨论我们的股票回购计划。
第 3 项。优先证券违约。
没有。
第 4 项。矿山安全披露。
不适用。
第 5 项。其他信息。
(c) 交易计划.
没有。
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目录
第 6 项。展品。
展览索引
 
以引用方式纳入
展览
数字		文件描述时间表/表格文件号展览申报日期
3.1
Visa Inc.第八次重述公司注册证书
8-K
001-33977
3.2
1/24/2024
31.1+
规则 13a-14 (a) /15d-14 (a) 首席执行官的认证
31.2+
规则 13a-14 (a) /15d-14 (a) 首席财务官的认证
32.1+
第 1350 节首席执行官和财务官的认证
101.INS+
行内 XBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中。
101.SCH+
内联 XBRL 分类扩展架构文档
101.CAL+
内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档
101.DEF+
内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档
101.LAB+
内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档
101.PRE+
内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档
104+封面交互式数据文件（格式为 Inline XBRL，包含在附录 101 中）
+随函提交或提供。
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目录
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使下列签署人代表其签署本报告，并获得正式授权。
 
签证公司
日期：2024年1月25日来自： /s/ 瑞安·麦金纳尼
姓名： 瑞安·麦金纳尼
标题： 首席执行官
（首席执行官）
日期：2024年1月25日来自：
/s/ Chris Suh
姓名：
克里斯·苏
标题：
首席财务官
（首席财务官）
日期：2024年1月25日来自： /s/ 彼得 M. 安德烈斯基
姓名： 彼得 M. 安德烈斯基
标题： 全球公司财务总监、首席会计官
（首席会计主任）
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