Workhorse Group公布2023年第四季度和全年业绩辛辛那提，2024年3月12日——专注于开创向零排放商用车过渡的美国科技公司Workhorse Group Inc.（纳斯达克股票代码：WKHS）（“Workhorse” 或 “公司”）今天公布了截至2023年12月31日的第四季度和全年财务业绩。管理层评论：“在过去的一年中，我们推进了产品路线图，应对了减缓但从未停止过进展的挑战，” Workhorse 首席执行官里克·道赫说。“今年的亮点之一是，我们推出了第一辆W56踏板车，获得了首批W56车队客户，并提高了W4 CC和W750车辆的生产能力。我们还扩大了商业网络，在多个州增加了主要经销商和合作伙伴。”道赫继续说：“对于Workhorse来说，这是一个重要时刻，我们正在采取关键措施来巩固我们的财务状况。我们正在与融资来源就一项交易进行谈判，该交易将在短期和长期内提供流动性。这样的融资，加上我们预期的联合城销售/回租交易以及整个组织的积极成本削减行动，应为执行我们的2024年计划提供财务渠道。作为我们节省成本的行动的一部分，我们已决定将航空业务过渡到资本密集度较低的无人机即服务模式。我们还大幅裁减了组织其他部门的员工人数。我为Workhorse团队感到非常自豪，也感谢我们所有员工的贡献，包括那些工作受到我们正在采取的艰难但必要的行动影响的员工。”道赫先生总结说：“我对Workhorse的未来仍然持乐观态度。最近的经销商和车队运营商W56的演示和反馈增强了我们对商用电动卡车潜力的信心。我们致力于实现我们的使命，并将继续采取决定性措施在市场上获胜并为股东创造价值。”执行战略商用车产品路线图Workhorse继续推进其商用电动汽车交付产品的战略产品路线图。• W56：Workhorse在2023年第四季度获得了W56踏板车的最终HVIP认证批准，这是在高级清洁车队法规出台之前向加利福尼亚重要市场交付这些车辆的最后一个关键里程碑。该公司继续生产，并收到了前两辆15辆车的W56车队订单，预计将于2024年晚些时候交付。Workhorse还打算在2024年推出W56的更长轴距版本。该公司已经在进行或定于2024年初开始多次演示，届时将有几家大型最后一英里车队运营商以及州和市政车队和其他车队运营商参加。• W4 CC/W750：该公司已经稳定了W4 CC和W750车型的产量。两款车的经销商计划和现场演示仍在继续。Workhorse成功克服了加州HVIP计划的意外问题，并与加州空气资源委员会合作，通过示威将W4CC和W750与HVIP一起列入首个针对中级车辆制造商的同类计划

强大的服务、保修和交付网络，以及为购买任何带有Workhorse徽章的产品的客户提供的全方位护理选项。• 继续扩大商业经销商和服务足迹：Workhorse在2023年成功地在其网络中增加了新的认证经销商，在全国范围内扩展到11家经销商。在过去的两个月中，该公司还宣布与W.W. Williams和Zeem Solutions建立合作伙伴关系，以扩大Workhorse客户的服务和支持范围选项。• 完成制造综合体的改造：2023年，该公司完成了对印第安纳州联合城制造综合体的检修。现在，“Workhorse Ranch” 每年能够一次轮班建造和喷涂超过5,000辆汽车。该公司的精益、高度灵活的生产设施可以根据市场需求增加人员和产量。2024年第一季度，公司与第三方签订了不具约束力的买卖协议安排，以出售和回租其联合城制造综合体，以加强其财务状况。该公司继续支持买方的活动，并计划于2024年5月关闭。• Workhorse的马厩：2023年，该公司继续对其运送车辆进行电气化，Workhorse是俄亥俄州辛辛那提地区的一系列联邦快递地面交付路线，用于运营Stables by Workhorse。该公司目前的交付车队中有七台4级电动车单元，预计整个车队将在2024年实现电气化，第一批W56踏板车将在2024年第一季度投入使用。航空在2024年第一季度，该公司决定暂停无人机的设计和制造，只专注于无人机即服务（“DAaS”）业务。该公司在2023年进一步发展了DAaS业务，并在2024年继续获得美国农业部的额外拨款，以支持国家资源保护局。1月，Workhorse获得了50万美元的补助金，并于2月份获得了另外的35万美元补助金，用于通过传感器扫描提供可操作的数据，以提高服务不足的农民和牧场主的土地使用效率。2023年第四季度财务业绩扣除回报和补贴后的销售额为440万美元，而去年同期为340万美元。增长主要是由于汽车销量的增加以及Workhorse的Stables by Workhorse和DAA的收入贡献。销售成本从去年同期的2,120万美元降至1,810万美元，这主要是由于已停止的 C1000 计划的处置成本降低所致。销售、一般和管理（“SG&A”）费用从去年同期的1,350万美元增加到1,510万美元。销售和收购费用的增加主要是由法律和专业费用的增加所推动的。研发（“研发”）支出从去年同期的800万美元降至640万美元。研发费用减少的主要原因是公司开始生产W4 CC、W750和W56汽车，从而降低了咨询和原型成本。

净利息支出为1,020万美元，而2022年的净利息收入为50万美元。2023年的净利息支出是由我们的可转换票据和认股权证的公允价值调整以及与先前披露的2,000万美元绿色优先有担保可转换票据发行和股权信贷额度购买协议相关的费用推动的。2022年的净利息收入主要是由公司货币市场投资账户的利息支付推动的。净亏损为4530万美元，去年同期为3,870万美元。截至2023年12月31日，该公司拥有2580万美元的现金及现金等价物，限制性现金余额为1,000万美元。2023年全年财务业绩销售额增长了810万美元，至2023年全年的1,310万美元，而2022年为500万美元，这主要是由于第四季度CC销售量的增加。2023年推出的W750和W56产品，以及Workhorse的Stables以及该公司提供的DaaS产品也为增长做出了贡献。2023年全年的销售成本增加了70万美元，达到3,840万美元，而2022年为3,770万美元。增长的主要原因是生产和管理费用增加，以支持与新车平台相关的更高销量，以及员工薪酬和相关费用与2022年的水平相比有所增加。这一增长被库存储备、调整和处置的减少部分抵消，这些减少是由2022年C系列库存的处置所推动的。2023年全年的销售和收购支出为5,560万美元，与2022年的7,320万美元相比减少了1,760万美元。下降是由去年确认的证券和衍生诉讼和解以及法律费用减少了2520万美元推动的。员工薪酬和相关费用增加300万美元，包括非现金股票薪酬支出、专业和其他服务费用增加210万美元以及公司保险费用增加60万美元，部分抵消了这一下降。2023年全年的研发费用为2450万美元，与2022年的2320万美元相比增加了130万美元。增长主要是由员工薪酬和相关费用增加140万美元以及新产品开发费用增加80万美元推动的。咨询费用减少的140万美元部分抵消了这些增长。2023年全年的其他亏损为1,000万美元，而2022年的其他收入为1,360万美元。2023年的其他亏损是公司对Tropos投资的减值。2022年的其他收入是出售先前已全额预留的C系列库存的收益。2023年全年的净利息支出为870万美元，而2022年为180万美元。2023年的净利息支出是由我们的可转换票据和认股权证的公允价值调整以及与先前披露的2,000万美元绿色优先有担保可转换票据发行和股票信贷额度购买协议相关的费用推动的，但被公司货币市场投资账户现金余额所得利息所抵消。2022年的净利息支出主要与公允价值调整、合同利息支出以及2022年交换为普通股的前可转换票据的转换亏损有关。

在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中，公司出现了应纳税损失，因此没有记录所得税支出准备金。2023年全年的净亏损为1.239亿美元，而2022年的净亏损为1.173亿美元。2023年全年的运营亏损为1.053亿美元，而2022年为1.291亿美元。加强Workhorse的财务状况正如该公司最近披露的那样，它正在与融资来源就一项交易进行谈判，该交易将为企业执行其计划提供财务渠道。该公司打算在不久的将来完成这样的交易。Workhorse还采取措施积极削减整个组织的成本，以确保其能够为客户和利益相关者提供服务。这些步骤包括：• 在完成裁员（“RIF”）的过程中，根据该裁员，除航空裁员外，约有20％的员工（不包括直接劳工）被解雇。该公司预计不会产生与退休收入基金相关的材料成本。• 每位执行官都同意至少在未来三个月内推迟支付20％的现金薪酬。• 将航空业务从设计和制造无人机业务过渡到DAaS模式。除其他外，这种过渡导致两条无人机产品系列的生产和开发停止，从事相关工作的员工被解雇。2024年概述 “Workhorse进入2024年，Workhorse将以强大的生产和交付能力以及对财务纪律和成本控制的热切关注，” Workhorse首席财务官鲍勃·金南表示。“就在我们发言的时候，我们正在努力解决10-K中描述的短期流动性问题。在过去的一年中，我们将继续专注于卓越运营和降低成本，同时增加商用车的产量和交付范围，以实现2024年的财务目标。同时，我们将继续评估机会，以加强我们的财务状况，并确保我们有实现目标的途径。鉴于 2024 年第一季度正在进行的重要客户演示数量，我们将在演示进行时报告进展情况，因此，目前不会提供具体的年收入或单位指导。”电话会议Workhorse管理层将于今天，即2024年3月12日美国东部时间中午12点（太平洋时间上午9点）举行电话会议，讨论这些结果并回答相关问题。美国拨号：877-407-8289 国际拨号：201-689-8341

请在会议开始前 10 分钟拨打会议电话号码。运营商将注册您的姓名和组织。如果您在参加电话会议时遇到任何困难，请致电949-574-3860与Gateway投资者关系部联系。电话会议将进行现场直播，可在此处和通过Workhorse网站的投资者关系部分重播。电话会议的电话重播将在美国东部时间当天下午 3:00 之后播出，直至2024年3月19日。免费重播电话号码：877-660-6853国际重播号码：201-612-7415重播编号：13744384年度股东大会公司还宣布，其年度股东大会将于2024年5月14日举行，创纪录的日期为2024年3月15日。关于Workhorse Group Inc. Workhorse 是一家科技公司，专注于为最后一英里交付行业提供地面和空基电动汽车。作为一家美国原装设备制造商，我们设计和制造高性能、电池电动卡车和无人机。Workhorse 还开发了基于云的实时远程信息处理性能监控系统，这些系统与我们的车辆完全集成，使车队运营商能够优化能源和路线效率。所有 Workhorse 车辆都旨在提高人员和货物的运输效率，减少对环境的危害。欲了解更多信息，请访问 workhorse.com。前瞻性陈述本新闻稿中的讨论包含前瞻性陈述，这些陈述反映了我们当前的预期，涉及风险和不确定性。这些声明是根据1995年《美国私人证券诉讼改革法》的 “安全港” 条款作出的。在本报告中使用 “预测”、“期望”、“计划”、“相信”、“寻求”、“估计” 等词语及类似表述旨在识别前瞻性陈述。这些陈述与未来时期有关，包括但不限于关于我们产品的功能、优势和性能的陈述，我们推出新产品和增加现有产品收入的能力，包括与销售和营销、产品开发以及一般和管理相关的预期支出，我们对产品市场健康和增长的信念，客户群的预期增长，产品功能的扩展，预期的收入水平和来源收入、法律诉讼的预期影响（如果有）、我们的流动性和资本资源的充足性、我们在不久的将来获得额外融资的可能性以及此类融资的预期条款，以及业务的预期增长。前瞻性陈述是不是历史事实的陈述。此类前瞻性陈述存在风险和不确定性，这可能导致实际业绩与本报告中包含的前瞻性陈述存在重大差异。可能导致实际结果出现重大差异的因素包括但不限于：我们开发和制造新产品组合的能力，包括W4 CC、W750、W56和WNext计划；我们吸引和留住的能力

我们现有和新产品的客户；与获取订单和执行此类订单相关的风险；政府补贴、激励措施和监管的不可用、减少、取消或不利使用；供应链中断，包括对钢铁、半导体和其他材料投入的限制以及由此产生的成本增加，影响我们的公司、客户、供应商或行业；我们利用机会交付产品以满足客户要求的能力；我们的业务有限，需要扩张并增强我们生产过程的各个环节以完成产品订单；我们普遍无法筹集额外资金来为我们的运营和业务计划提供资金；我们获得融资以满足我们当前的流动性需求以及任何此类融资所带来的潜在成本、稀释和限制的能力；我们恢复遵守纳斯达克资本市场的上市要求并以其他方式维持证券上市的能力，以及我们为恢复此类合规性而采取的任何措施的影响，例如反向拆分我们的普通股、我们的运营、股票价格和未来获得流动性的机会；我们保护知识产权的能力；我们产品的市场接受度；我们从运营和融资活动中获得足够流动性以继续经营的能力，以及我们控制开支的能力；我们的成本控制措施的有效性以及此类措施可能对我们运营产生的影响；潜在的竞争，包括但不限于技术转移；国内和国际资本的波动和恶化市场和经济状况；全球和当地商业状况；战争行为（包括但不限于乌克兰和以色列的冲突）和/或恐怖主义；竞争对手收取的价格；我们无法留住管理团队的关键成员；我们无法满足客户保修索赔；任何监管或法律诉讼的结果；以及我们在向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的文件中不时讨论的其他风险和不确定性以及其他因素，包括在 “风险因素” 部分下我们向美国证券交易委员会提交的关于10-K和10-Q表格的季度报告。前瞻性陈述仅代表截至本文发布之日。除非法律要求，否则我们明确表示不承担任何义务或承诺公开发布此处包含的任何前瞻性陈述的任何更新或修订，以反映我们对前瞻性陈述的预期的任何变化或任何此类陈述所依据的事件、条件或情况的任何变化。媒体联系人：亚伦·帕拉什/格雷格·克拉森 Joele Frank、Wilkinson Brimmer Katcher 212-355-4449 投资者关系联系人：马特·格洛弗和汤姆·科尔顿·盖特威投资者关系 949-574-3860 WKHS@gateway-grp.com

Workhorse Group Inc. 2023 年 12 月 31 日合并资产负债表 2023 年 12 月 31 日资产流动资产现金及现金等价物 25,845,915 美元 99,276,301 美元限制性现金 10,000,000 — 应收账款，减去 2023 年和 2022 年 12 月 31 日为 0 的信贷损失备抵额，分别为 4,470,209 2,079,343 其他应收账款 — 15,000,000 库存，净额 45,408,192 8,850,142 和其他流动资产 8,101,162 14,152,481 流动资产总额 93,825,478 139,358,267 财产、厂房和设备，净额 37,876,955 21,501,095 投资 Tropos —10,000,000 租赁使用权资产 9,795,981 11,706,803 其他资产 176,310 176,310 美元总资产 141,674,724 美元 182,742,475 美元流动负债：应付账款 12,456,272 美元 10,235,345 美元应计负债和其他4,862,740 46,207,431 递延收入，当前 4,714,331 3,375,000 美元保修负债 1,905,000 2,647 2,207,674 租赁负债的流动部分 3,560,612 1,285,032 认股权证负债 5,605,325 — 可转换票据的流动部分 20,180,100 — 流动负债总额 53,282,027 63,310,482 长期递延收入 — 2,005,000 租赁负债、长期 5,280,526 8,840,062 总负债 58,562,553 74,155,544 承诺和意外开支股东权益 A 系列优先股，面值为每股 0.001 美元，已授权 75,000,750,000 股，2023 年和 2022 年 12 月 31 日已发行和流通股数为零 — — 普通股，面值为每股 0.001 美元，450,000,000 和 250,000,000 股已授权，285,980,843 以及截至2023年12月31日和2022年12月31日已发行和流通的165,605,355股股票，分别为285,981 165,605 额外实收资本 834,394,441 736,070,388 累计赤字 (751,568,251) (627,649,062) 股东权益总额 83,112,171 108,586,931 总负债和股东权益 $141,674,724$ 182,742,475

Workhorse Group Inc. 截至2023年12月31日止年度的合并运营报表销售额，扣除回报和补贴后的销售额 13,094,752 美元 5,023,072 美元销售成本 38,350,545 37,672,308 总亏损 (25,255,793) (32,649,236) 营业费用销售、一般和管理费用 55,574,740 73,220,088 研发 24,220,088 ,467,933 23,213,540 总运营费用 80,042,673 96,433,628 运营亏损 (105,298,466) (129,082,864) 净利息支出 (8,731,247) (1,837,882) 其他（亏损）收入 (10,000,000) 13,646,528 收入前亏损税收（124,029,713）（117,274,218）所得税收益（110,524）— 净亏损美元（123,919,189）美元（117,274,218）普通股基本和摊薄后的每股净亏损美元（0.60）美元（0.74）用于计算普通股基本和摊薄后每股净亏损的加权平均股数 207,293,249 158,576,305