nke-20230831是的是的假的2024Q100003201875 月 31 日http://fasb.org/us-gaap/2023#OtherNonoperatingIncomeExpensehttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherNonoperatingIncomeExpense36636600003201872023-06-012023-08-310000320187US-GAAP:普通阶级成员2023-09-30xbrli: 股票0000320187US-GAAP:B类普通会员2023-09-30iso421:USD00003201872022-06-012022-08-31iso421:USDxbrli: 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耐克品牌会员2023-05-310000320187US-GAAP:运营部门成员NKE: 耐克品牌会员NKE: 大中华区分会员2023-08-310000320187US-GAAP:运营部门成员NKE: 耐克品牌会员NKE: 大中华区分会员2023-05-310000320187NKE:亚太和拉丁美洲分部成员US-GAAP:运营部门成员NKE: 耐克品牌会员2023-08-310000320187NKE:亚太和拉丁美洲分部成员US-GAAP:运营部门成员NKE: 耐克品牌会员2023-05-310000320187US-GAAP:材料核对项目成员2023-08-310000320187US-GAAP:材料核对项目成员2023-05-310000320187US-GAAP:运营部门成员NKE: 耐克品牌会员2023-08-310000320187US-GAAP:运营部门成员NKE: 耐克品牌会员2023-05-310000320187NKE: ConverseSegmentMement 成员US-GAAP:运营部门成员2023-08-310000320187NKE: ConverseSegmentMement 成员US-GAAP:运营部门成员2023-05-310000320187US-GAAP:企业非细分市场成员2023-08-310000320187US-GAAP:企业非细分市场成员2023-05-310000320187NKE: Robertswan 会员2023-06-012023-08-310000320187NKE: MoniqueMatheson 会员2023-06-012023-08-310000320187NKE: MoniqueMatheson 会员2023-08-31 美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
(Mark One)
☑根据1934年《证券交易法》第13条或第15(D)条提交的季度报告
截至的季度期间 2023 年 8 月 31 日
或者
☐根据1934年《证券交易法》第13条或第15 (D) 条提交的过渡报告
在从到的过渡期内。
委员会文件编号1-10635
耐克公司
(注册人的确切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | | | | |
俄勒冈 | 93-0584541 |
(公司或组织的州或其他司法管辖区) | (美国国税局雇主识别号) |
一个鲍尔曼大道, 比弗顿, 俄勒冈97005-6453
(主要行政办公室地址和邮政编码)
(503) 671-6453
(注册人的电话号码,包括区号)
| | | | | | | | | | | |
根据该法第12 (B) 条注册的证券: |
B 类普通股 | NKE | 纽约证券交易所 |
(每个班级的标题) | (交易符号) | (注册的每个交易所的名称) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
用复选标记表示: | | 是的 | 没有 |
• | | 注册人(1)在过去的12个月中(或注册人必须提交此类报告的较短期限)中是否提交了1934年《证券交易法》第13或15(d)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去的90天中是否受此类申报要求的约束。 | | þ | ☐ |
• | | 注册人是否在过去 12 个月内(或注册人需要提交此类文件的较短期限)以电子方式提交了根据 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 | | þ | ☐ |
• | | 注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。 |
| | 大型加速过滤器 | þ | 加速过滤器 | ☐ | 非加速过滤器 | ☐ | 规模较小的申报公司 | ☐ | 新兴成长型公司 | ☐ |
• | | 如果是新兴成长型公司,如果注册人选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订的财务会计准则。 | | ☐ |
• | | 注册人是否是空壳公司(定义见该法第12b-2条)。 | | ☐ | þ |
| | | | | |
截至2023年9月30日,注册人的已发行普通股数量为: |
A 级 | 297,897,252 | |
B 级 | 1,224,012,873 | |
| 1,521,910,125 | |
耐克公司
表格 10-Q
目录
| | | | | | | | |
| | 页面 |
第一部分-财务信息 | 1 |
第 1 项。 | 财务报表 | 1 |
| 未经审计的简明合并损益表 | 1 |
| 未经审计的综合收益简明合并报表 | 2 |
| 未经审计的简明合并资产负债表 | 3 |
| 未经审计的简明合并现金流量表 | 4 |
| 未经审计的简明合并股东权益报表 | 5 |
| 未经审计的简明合并财务报表附注 | 6 |
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 21 |
第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 36 |
第 4 项。 | 控制和程序 | 36 |
第二部分-其他信息 | 38 |
第 1 项。 | 法律诉讼 | 38 |
第 1A 项。 | 风险因素 | 38 |
第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 39 |
第 5 项。 | 其他信息 | 40 |
第 6 项。 | 展品 | 41 |
| 签名 | 42 |
第一部分-财务信息
第 1 项。财务报表
耐克公司
未经审计的简明合并收益表
| | | | | | | | |
| 截至8月31日的三个月 |
(以百万计,每股数据除外) | 2023 | 2022 |
收入 | $ | 12,939 | | $ | 12,687 | |
销售成本 | 7,219 | | 7,072 | |
毛利 | 5,720 | | 5,615 | |
需求创造费用 | 1,069 | | 943 | |
运营管理费用 | 3,047 | | 2,977 | |
销售和管理费用总额 | 4,116 | | 3,920 | |
利息支出(收入),净额 | (34) | | 13 | |
其他(收入)支出,净额 | (10) | | (146) | |
所得税前收入 | 1,648 | | 1,828 | |
所得税支出 | 198 | | 360 | |
净收入 | $ | 1,450 | | $ | 1,468 | |
每股普通股收益: | | |
基本 | $ | 0.95 | | $ | 0.94 | |
稀释 | $ | 0.94 | | $ | 0.93 | |
已发行普通股的加权平均值: | | |
基本 | 1,528.4 | | 1,567.1 | |
稀释 | 1,543.3 | | 1,585.8 | |
随附的未经审计的简明合并财务报表附注是本报表的组成部分。
耐克公司
未经审计的综合收益简明合并报表
| | | | | | | | |
| 截至8月31日的三个月 |
(百万美元) | 2023 | 2022 |
净收入 | $ | 1,450 | | $ | 1,468 | |
扣除税款的其他综合收益(亏损): | | |
外币折算调整净额的变化 | 36 | | (226) | |
现金流套期保值净收益(亏损)的变化 | (134) | | 555 | |
其他净收益(亏损)的变化 | 3 | | (11) | |
扣除税款的其他综合收益(亏损)总额 | (95) | | 318 | |
综合收入总额 | $ | 1,355 | | $ | 1,786 | |
随附的未经审计的简明合并财务报表附注是本报表的组成部分。
耐克公司
未经审计的简明合并资产负债表
| | | | | | | | | | | |
| 8月31日 | | 5月31日 |
(以百万计) | 2023 | | 2023 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金及等价物 | $ | 6,178 | | | $ | 7,441 | |
短期投资 | 2,612 | | | 3,234 | |
应收账款,净额 | 4,749 | | | 4,131 | |
库存 | 8,698 | | | 8,454 | |
预付费用和其他流动资产 | 2,013 | | | 1,942 | |
流动资产总额 | 24,250 | | | 25,202 | |
财产、厂房和设备,净额 | 5,109 | | | 5,081 | |
经营租赁使用权资产,净额 | 2,939 | | | 2,923 | |
可识别的无形资产,净额 | 272 | | | 274 | |
善意 | 281 | | | 281 | |
递延所得税和其他资产 | 3,935 | | | 3,770 | |
总资产 | $ | 36,786 | | | $ | 37,531 | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
长期债务的当前部分 | $ | — | | | $ | — | |
应付票据 | 6 | | | 6 | |
应付账款 | 2,738 | | | 2,862 | |
经营租赁负债的流动部分 | 435 | | | 425 | |
应计负债 | 4,987 | | | 5,723 | |
应缴所得税 | 295 | | | 240 | |
流动负债总额 | 8,461 | | | 9,256 | |
长期债务 | 8,929 | | | 8,927 | |
经营租赁负债 | 2,807 | | | 2,786 | |
递延所得税和其他负债 | 2,618 | | | 2,558 | |
承付款和或有开支(注11) | | | |
可赎回优先股 | — | | | — | |
股东权益: | | | |
按规定价值计算的普通股: | | | |
A 级敞篷车 — 298和 305已发行股份 | — | | | — | |
B 级 — 1,226和 1,227已发行股份 | 3 | | | 3 | |
超过规定价值的资本 | 12,590 | | | 12,412 | |
累计其他综合收益(亏损) | 136 | | | 231 | |
留存收益 | 1,242 | | | 1,358 | |
股东权益总额 | 13,971 | | | 14,004 | |
负债总额和股东权益 | $ | 36,786 | | | $ | 37,531 | |
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耐克公司
未经审计的简明合并现金流量表
| | | | | | | | |
| 截至8月31日的三个月 |
(百万美元) | 2023 | 2022 |
运营部门提供(使用)的现金: | | |
净收入 | $ | 1,450 | | $ | 1,468 | |
对净收入与运营提供(使用)的净现金进行对账的调整: | | |
折旧 | 191 | | 169 | |
递延所得税 | (68) | | (43) | |
基于股票的薪酬 | 196 | | 170 | |
摊销、减值及其他 | (5) | | (9) | |
外币调整净额 | (7) | | 16 | |
某些营运资金组成部分以及其他资产和负债的变化: | | |
应收账款(增加)减少 | (621) | | (415) | |
库存(增加)减少 | (263) | | (1,363) | |
预付费用、经营租赁使用权资产和其他流动和非流动资产减少(增加) | (225) | | (128) | |
应付账款、应计负债、经营租赁负债和其他流动和非流动负债的增加(减少) | (714) | | 492 | |
业务提供(使用)的现金 | (66) | | 357 | |
投资活动提供(使用)的现金: | | |
购买短期投资 | (1,144) | | (2,469) | |
短期投资的到期日 | 778 | | 1,432 | |
短期投资的销售 | 1,038 | | 948 | |
不动产、厂房和设备的增加 | (253) | | (264) | |
其他投资活动 | (1) | | 139 | |
投资活动提供(使用)的现金 | 418 | | (214) | |
融资活动提供(使用)的现金: | | |
应付票据增加(减少),净额 | — | | (1) | |
行使股票期权和其他股票发行的收益 | 99 | | 82 | |
回购普通股 | (1,133) | | (983) | |
股息——普通股和优先股息 | (524) | | (480) | |
其他筹资活动 | (41) | | (22) | |
融资活动提供(使用)的现金 | (1,599) | | (1,404) | |
汇率变动对现金及等价物的影响 | (16) | | (87) | |
现金及等价物的净增加(减少) | (1,263) | | (1,348) | |
现金及等价物,期初 | 7,441 | | 8,574 | |
现金及等价物,期末 | $ | 6,178 | | $ | 7,226 | |
现金流信息的补充披露: | | |
不动产、厂房和设备的非现金增值 | $ | 148 | | $ | 124 | |
已申报但未支付的股息 | 519 | | 482 | |
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耐克公司
未经审计的股东权益简明合并报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | 资本超过规定价值 | 累计其他综合收益(亏损) | 留存收益 | 总计 |
| A 类 | | B 类 |
(以百万计,每股数据除外) | 股份 | 金额 | | 股份 | 金额 |
截至 2023 年 5 月 31 日的余额 | 305 | | $ | — | | | 1,227 | | $ | 3 | | $ | 12,412 | | $ | 231 | | $ | 1,358 | | $ | 14,004 | |
行使的股票期权 | | | | 2 | | | 106 | | | | 106 | |
转换为B类普通股 | (7) | | | | 7 | | | | | | — | |
回购 B 类普通股 | | | | (10) | | | (85) | | | (1,047) | | (1,132) | |
普通股股息 ($)0.340每股)和优先股(美元)0.10每股) | | | | | | | | (519) | | (519) | |
向员工发行股票,扣除预扣员工税的股份 | | | | | | (39) | | | — | | (39) | |
基于股票的薪酬 | | | | | | 196 | | | | 196 | |
净收入 | | | | | | | | 1,450 | | 1,450 | |
其他综合收益(亏损) | | | | | | | (95) | | | (95) | |
截至2023年8月31日的余额 | 298 | | $ | — | | | 1,226 | | $ | 3 | | $ | 12,590 | | $ | 136 | | $ | 1,242 | | $ | 13,971 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | 资本超过规定价值 | 累计其他综合收益(亏损) | 留存收益 | 总计 |
| A 类 | | B 类 |
(以百万计,每股数据除外) | 股份 | 金额 | | 股份 | 金额 |
截至2022年5月31日的余额 | 305 | | $ | — | | | 1,266 | | $ | 3 | | $ | 11,484 | | $ | 318 | | $ | 3,476 | | $ | 15,281 | |
行使的股票期权 | | | | 2 | | | 80 | | | | 80 | |
回购 B 类普通股 | | | | (9) | | | (66) | | | (925) | | (991) | |
普通股股息 ($)0.305每股)和优先股(美元)0.10每股) | | | | | | | | (482) | | (482) | |
向员工发行股票,扣除预扣员工税的股份 | | | | | | (20) | | | (2) | | (22) | |
基于股票的薪酬 | | | | | | 170 | | | | 170 | |
净收入 | | | | | | | | 1,468 | | 1,468 | |
其他综合收益(亏损) | | | | | | | 318 | | | 318 | |
截至2022年8月31日的余额 | 305 | | $ | — | | | 1,259 | | $ | 3 | | $ | 11,648 | | $ | 636 | | $ | 3,535 | | $ | 15,822 | |
随附的未经审计的简明合并财务报表附注是本报表的组成部分。
未经审计的简明合并财务报表附注
| | | | | | | | |
注释 1 | 重要会计政策摘要 | 7 |
注释 2 | 应计负债 | 7 |
注释 3 | 公允价值测量 | 8 |
注释 4 | 所得税 | 9 |
注释 5 | 股票薪酬 | 10 |
注释 6 | 每股收益 | 11 |
注意 7 | 风险管理与衍生品 | 11 |
注释 8 | 累计其他综合收益(亏损) | 15 |
注释 9 | 收入 | 17 |
注意 10 | 运营部门 | 18 |
注意 11 | 突发事件 | 20 |
未经审计的简明合并财务报表包括耐克公司及其子公司(“公司” 或 “耐克”)的账目,反映了管理层认为公允列报中期经营业绩所必需的所有正常经常性调整。截至2023年5月31日的年终简明合并资产负债表数据来自经审计的财务报表,但不包括美利坚合众国普遍接受的会计原则(“美国公认会计原则”)要求的所有披露。中期财务信息及其附注应与公司截至2023年5月31日的财政年度最新的10-K表年度报告(“年度报告”)一起阅读。截至2023年8月31日的三个月的经营业绩不一定表示整个财年的预期业绩。
最近通过的会计准则
2022年9月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了《2022-04年会计准则更新》,《负债——供应商融资计划》(副主题 405-50):供应商融资计划义务披露。新指南要求充分披露定性和定量信息,使财务报表的用户能够了解此类方案的性质、该期间的活动、不同时期的变化和潜在规模。修正案对2022年12月15日之后开始的财政年度有效,包括这些财政期内的过渡期,但展期信息修正案除外,该修正案对2023年12月15日之后开始的财政年度有效。该公司在2024财年第一季度通过了所需的指导方针。
某些金融机构通过第三方平台提供自愿供应商融资计划,该计划为参与的供应商提供了为公司有效付款义务融资的选项。公司不是参与供应商与第三方金融机构之间谈判的协议的当事方。公司对供应商的义务,包括到期金额和付款条件,不受供应商参与这些计划的决定的影响,并且公司不向与这些计划有关的第三方提供担保。截至 2023 年 8 月 31 日和 2023 年 5 月 31 日,该公司有 $953百万和美元834根据这些计划,分别有100万美元的未清供应商债务被确认有效。这些金额包含在未经审计的简明合并资产负债表的应付账款中。
应计负债包括以下内容:
| | | | | | | | |
| 8月31日 | 5月31日 |
(百万美元) | 2023 | 2023 |
薪酬和福利,不含税 | $ | 1,133 | | $ | 1,737 | |
与销售相关的储备金 | 1,003 | | 994 | |
应付股息 | 526 | | 529 | |
进口和物流 | 439 | | 370 | |
代言补偿 | 303 | | 552 | |
| | |
其他 | 1,583 | | 1,541 |
应计负债总额 | $ | 4,987 | | $ | 5,723 | |
公司定期按公允价值衡量某些金融资产和负债,包括衍生品、股权证券和可供出售的债务证券。有关公司公允价值政策的更多信息,请参阅年度报告中的附注1——重要会计政策摘要。
下表显示了截至2023年8月31日和2023年5月31日公司定期按公允价值计量的金融资产的信息,并指出了公司对公允价值计量进行分类的公允价值层次结构中的级别:
| | | | | | | | | | | |
| 2023 年 8 月 31 日 |
(百万美元) | 按公允价值计算的资产 | 现金及等价物 | 短期投资 |
现金 | $ | 1,432 | | $ | 1,432 | | $ | — | |
第 1 级: | | | |
美国国债 | 2,022 | | 4 | | 2,018 | |
第 2 级: | | | |
商业票据和债券 | 549 | | 13 | | 536 | |
货币市场基金 | 4,154 | | 4,154 | | — | |
定期存款 | 581 | | 575 | | 6 | |
美国机构证券 | 52 | | — | | 52 | |
第 2 级总计 | 5,336 | | 4,742 | | 594 | |
总计 | $ | 8,790 | | $ | 6,178 | | $ | 2,612 | |
| | | | | | | | | | | |
| 2023 年 5 月 31 日 |
(百万美元) | 按公允价值计算的资产 | 现金及等价物 | 短期投资 |
现金 | $ | 1,767 | | $ | 1,767 | | $ | — | |
第 1 级: | | | |
美国国债 | 2,655 | | — | | 2,655 | |
第 2 级: | | | |
商业票据和债券 | 543 | | 15 | | 528 | |
货币市场基金 | 5,157 | | 5,157 | | — | |
定期存款 | 507 | | 502 | | 5 | |
美国机构证券 | 46 | | — | | 46 | |
第 2 级总计 | 6,253 | | 5,674 | | 579 | |
总计 | $ | 10,675 | | $ | 7,441 | | $ | 3,234 | |
截至 2023 年 8 月 31 日,公司持有 $1,945百万份可供出售的债务证券,到期日在一年以内,$667百万美元,未经审计的简明合并资产负债表上的短期投资到期日超过一年且少于五年。公司可供出售债务证券的公允价值近似于其摊销成本。
包含在 利息支出(收入),净额是与公司投资组合相关的利息收入(美元)99百万和美元65截至2023年8月31日和2022年8月31日的三个月,分别为百万美元。
下表显示了有关公司定期按公允价值计量的衍生资产和负债的信息,并指出了公司对公允价值计量进行分类的公允价值层次结构中的级别:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 年 8 月 31 日 |
| 衍生资产 | | 衍生负债 |
(百万美元) | 按公允价值计算的资产 | 其他流动资产 | 其他长期资产 | | 按公允价值计算的负债 | 应计负债 | 其他长期负债 |
第 2 级: | | | | | | | |
外汇远期和期权(1) | $ | 491 | | $ | 420 | | $ | 71 | | | $ | 235 | | $ | 177 | | $ | 58 | |
(1)如果在未经审计的简明合并资产负债表中扣除外汇衍生工具,则资产和负债状况将分别减少美元233截至 2023 年 8 月 31 日,百万人。截至该日, 公司收到了 $7来自与外汇衍生工具相关的交易对手的数百万美元现金抵押品。 没有截至2023年8月31日,抵押品金额已计入衍生负债余额。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 年 5 月 31 日 |
| 衍生资产 | | 衍生负债 |
(百万美元) | 按公允价值计算的资产 | 其他流动资产 | 其他长期资产 | | 按公允价值计算的负债 | 应计负债 | 其他长期负债 |
第 2 级: | | | | | | | |
外汇远期和期权(1) | $ | 557 | | $ | 493 | | $ | 64 | | | $ | 180 | | $ | 128 | | $ | 52 | |
| | | | | | | |
(1)如果在合并资产负债表上净计外汇衍生工具,则资产和负债头寸将分别减少美元178截至 2023 年 5 月 31 日,百万人。截至该日, 公司收到了 $36来自与外汇衍生工具相关的交易对手的数百万美元现金抵押品。 没有截至2023年5月31日,抵押品金额已计入衍生负债余额。
有关公司衍生金融工具和信用风险的更多信息,请参阅附注7——风险管理和衍生品。
其他流动金融资产和其他流动金融负债的账面金额接近公允价值。
未按公允价值记录的金融资产和负债
公司的长期债务 按调整后成本入账,扣除未摊销的保费、折扣和债务发行成本。长期债务的公允价值 是根据非活跃市场(2级)中类似工具的报价或相同工具的报价估算的。公司长期债务的公允价值,包括流动部分,约为美元7,768截至 2023 年 8 月 31 日的百万美元和美元7,889截至 2023 年 5 月 31 日,百万美元。
未经审计的应付票据简明合并资产负债表上反映的账面金额约为公允价值。
有效税率是 12.0% 和 19.7截至2023年8月31日和2022年8月31日的三个月,分别为百分比。公司有效税率的下降主要是由于美国国税局(“IRS”)提供的与美国外国税收抵免法规有关的临时救济的影响。2023年7月21日,美国国税局发布了2023-55号通知,特别推迟了某些美国外国税收抵免法规的适用,这些法规此前限制了公司在截至2023年5月31日的财政年度申请某些外国税收抵免的能力。根据这一新指导方针,公司在2024财年的前三个月确认了与上一年度税收状况有关的一次性税收优惠。
2022年8月16日,美国政府颁布了《2022年通货膨胀削减法》,其中除其他规定外,包括对美国企业所得税制度的修改,包括基于 “调整后财务报表收入” 的15%的最低税,该税自2023年6月1日起对公司生效。根据公司目前对条款的分析,这些税法变更预计不会对公司2024财年的财务报表产生重大影响。
截至2023年8月31日,未确认的税收优惠总额(不包括相关利息和罚款)为美元931百万,美元644如果在未来一段时间内予以确认,其中百万将影响公司的有效税率。未确认的税收优惠总额中的大多数是长期性的,包含在未经审计的简明合并资产负债表的递延所得税和其他负债中。截至2023年5月31日,未确认的税收优惠总额(不包括相关利息和罚款)为美元936百万。截至2023年8月31日和2023年5月31日,应计利息和罚款相关
到不确定的税收状况是 $274百万和美元268分别为百万元(不包括联邦福利),并包含在未经审计的简明合并资产负债表的递延所得税和其他负债中。
该公司在美国以及各州和外国司法管辖区均需纳税。该公司目前正在接受美国国税局对2017至2019财年的审计。截至2016财年,公司已完成所有美国联邦所得税事宜,但某些转让定价调整除外。
2011年之后的纳税年度在某些主要的外国司法管辖区仍然开放。尽管解决审计的时机尚不确定,但公司总体上评估了所有国内外审计问题,以及适用的时效法规的到期,并估计未确认的税收优惠总额有可能减少多达美元20在接下来的12个月内达到100万。2019年1月,欧盟委员会展开了正式调查,以调查荷兰在向该公司提供某些税收裁决时是否违反了国家援助规定。该公司认为调查毫无根据。如果此问题得到不利解决,荷兰可能需要评估与前期相比的额外金额,并且公司与荷兰前期相关的所得税可能会增加。
耐克公司的股票激励计划(“股票激励计划”)规定最多发行 798与股票激励计划下授予的股权奖励相关的百万股先前未发行的B类普通股。股票激励计划授权授予非法定股票期权、激励性股票期权、股票增值权和股票奖励,包括限制性股票和限制性股票单位。限制性股票单位包括限时限制性股票单位(“RSU”)和基于业绩的限制性股票单位(“PSU”)。除股票激励计划外,公司还赋予员工根据员工股票购买计划(“ESPPs”)以低于市场价格的折扣购买股票的权利。有关更多信息,请参阅年度报告中的附注9——普通股和股票薪酬。
下表汇总了公司在销售成本或运营管理费用中确认的股票薪酬支出总额(如适用):
| | | | | | | | |
| 截至8月31日的三个月 |
(百万美元) | 2023 | 2022 |
股票期权(1) | $ | 76 | | $ | 75 | |
ESPP | 21 | | 15 | |
限制性库存和限制性库存单位(1)(2) | 99 | | 80 | |
股票薪酬支出总额 | $ | 196 | | $ | 170 | |
(1)股票期权的费用包括与股票增值权相关的费用。加速股票期权支出主要记录在满足某些退休资格要求的员工身上。
(2)限制性股票单位包括限制性股票单位和PSU。
与股票薪酬支出相关的所得税优惠为 $17百万和美元20截至2023年8月31日和2022年8月31日的三个月,分别为百万美元,并在所得税支出中列报。
股票期权
截至授予之日,使用Black-Scholes定价模型计算,截至2023年8月31日和2022年8月31日的三个月中授予的股票期权的加权平均每股公允价值为美元34.79和 $32.13,分别地。 用于估计这些公允价值的加权平均假设如下:
| | | | | | | | |
| 截至8月31日的三个月 |
| 2023 | 2022 |
股息收益率 | 1.1 | % | 0.8 | % |
预期波动率 | 29.2 | % | 27.0 | % |
加权平均预期寿命(以年为单位) | 5.8 | 5.8 |
无风险利率 | 4.2 | % | 2.7 | % |
预期波动率基于对公司普通股历史波动率的分析,即公司普通股市场交易期权的隐含波动率,期限大于 一年,以及其他因素。股票期权的加权平均预期寿命基于对历史和预期未来行使模式的分析。利息
利率基于授予之日有效的美国国债(恒定到期日)无风险利率,期限与股票期权的预期期限相对应。
截至 2023 年 8 月 31 日,该公司有 $387在加权平均剩余期限内,股票期权中未确认的薪酬成本(扣除估计的没收额)将在销售成本或运营管理费用(视情况而定)中确认 2.4年份。
限制性股票和限制性股票单位
截至授予日计算,截至2023年8月31日和2022年8月31日的三个月,授予的限制性股票和限制性股票单位的加权平均每股公允价值为美元106.85和 $127.16,分别地。
截至 2023 年 8 月 31 日,该公司有 $676在加权平均剩余期限内,限制性股票和限制性股票单位的数百万美元未确认的薪酬成本将在销售成本或运营管理费用(视情况而定)中确认 2.3年份。
以下是普通股基本收益与普通股摊薄后每股收益的对账情况。普通股摊薄后每股收益的计算不包括限制性股票、限制性股票单位和期权,包括ESPP下的股票,用于购买估计的额外股份 33.7百万和 23.8在截至2023年8月31日和2022年8月31日的三个月中,已发行的普通股分别为百万股,因为这些奖励被认为是反稀释的。
| | | | | | | | |
| 截至8月31日的三个月 |
(以百万计,每股数据除外) | 2023 | 2022 |
普通股股东可获得的净收益 | $ | 1,450 | | $ | 1,468 | |
股份的确定: | | |
已发行普通股的加权平均值 | 1,528.4 | | 1,567.1 | |
假设摊薄股票期权和奖励的转换 | 14.9 | | 18.7 | |
摊薄后的加权平均已发行普通股 | 1,543.3 | | 1,585.8 | |
每股普通股收益: | | |
基本 | $ | 0.95 | | $ | 0.94 | |
稀释 | $ | 0.94 | | $ | 0.93 | |
公司面临全球市场风险,包括外币汇率和利率变动的影响,并使用衍生品来管理正常业务过程中发生的财务风险。截至2023年8月31日的三个月中,公司的套期保值计划或战略与年度报告中披露的内容相比没有重大变化。有关公司衍生品和套期保值政策的更多信息,请参阅年度报告中的附注1——重要会计政策摘要和附注12——风险管理和衍生品。
截至2023年8月31日,大多数已发行的衍生品被指定为外币现金流套期保值,主要针对欧元/美元、英镑/欧元、人民币/美元和日元/美元货币对。所有衍生品均按公允价值在未经审计的简明合并资产负债表中确认,并根据工具的到期日进行分类。
下表列出了未经审计的简明合并资产负债表中包含的衍生工具的公允价值:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 衍生资产 |
| 资产负债表位置 | 8月31日 | | 5月31日 |
(百万美元) | 2023 | | 2023 |
正式指定为对冲工具的衍生品: | | | | |
外汇远期和期权 | 预付费用和其他流动资产 | $ | 406 | | | $ | 480 | |
外汇远期和期权 | 递延所得税和其他资产 | 71 | | | 64 | |
衍生品总额被正式指定为对冲工具 | | 477 | | | 544 | |
未被指定为对冲工具的衍生品: | | | | |
外汇远期和期权 | 预付费用和其他流动资产 | 14 | | | 13 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
未指定为套期保值工具的衍生品总额 | | 14 | | | 13 | |
衍生资产总额 | | $ | 491 | | | $ | 557 | |
| | | | |
| 衍生负债 |
| 资产负债表位置 | 8月31日 | | 5月31日 |
(百万美元) | 2023 | | 2023 |
正式指定为对冲工具的衍生品: | | | | |
外汇远期和期权 | 应计负债 | $ | 142 | | | $ | 93 | |
外汇远期和期权 | 递延所得税和其他负债 | 58 | | | 52 | |
衍生品总额被正式指定为对冲工具 | | 200 | | | 145 | |
未被指定为对冲工具的衍生品: | | | | |
外汇远期和期权 | 应计负债 | 35 | | | 35 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
未指定为套期保值工具的衍生品总额 | | 35 | | | 35 | |
衍生负债总额 | | $ | 235 | | | $ | 180 | |
下表列出了未经审计的简明合并收益表中的金额,其中记录了现金流套期保值的影响,以及现金流对冲活动对这些细列项目的影响:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至8月31日的三个月 |
| 2023 | | 2022 |
(百万美元) | 总计 | 收益(亏损)金额 关于现金流 对冲活动 | | 总计 | 收益(亏损)金额 关于现金流 对冲活动 |
收入 | $ | 12,939 | | $ | 1 | | | $ | 12,687 | | $ | (9) | |
销售成本 | 7,219 | | 86 | | | 7,072 | | 109 | |
需求创造费用 | 1,069 | | — | | | 943 | | (1) | |
其他(收入)支出,净额 | (10) | | 35 | | | (146) | | 82 | |
利息支出(收入),净额 | (34) | | (2) | | | 13 | | (2) | |
下表列出了影响未经审计的简明合并损益表的金额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 在其他方面确认的收益(损失)金额 衍生品的综合收益(亏损)(1) | | 收益(亏损)金额 从累积中重新分类 其他全面 收益(亏损)转化为收入(1) |
截至8月31日的三个月 | | 收益(亏损)地点 从累积中重新分类 其他综合收入 (亏损)转化为收入 | | 截至8月31日的三个月 |
2023 | 2022 | | | 2023 | 2022 |
被指定为现金流对冲的衍生品: | | | | | | | |
外汇远期和期权 | $ | (18) | | $ | 25 | | | 收入 | | $ | 1 | | $ | (9) | |
外汇远期和期权 | (2) | | 487 | | | 销售成本 | | 86 | | 109 | |
外汇远期和期权 | — | | (5) | | | 需求创造费用 | | — | | (1) | |
外汇远期和期权 | (10) | | 293 | | | 其他(收入)支出,净额 | | 35 | | 82 | |
利率互换(2) | — | | — | | | 利息支出(收入),净额 | | (2) | | (2) | |
指定现金流套期保值总额 | $ | (30) | | $ | 800 | | | | | $ | 120 | | $ | 179 | |
(1)在截至2023年8月31日和2022年8月31日的三个月中,其他(收益)支出中记录的金额,减去因预测交易不再可能发生而终止现金流套期保值后的净额,并不重要。
(2)与终止的利率互换相关的收益和亏损以前被指定为现金流套期保值并记录在累计其他综合收益(亏损)中,将通过已发行债务期限内的净利息支出(收入)发放。
| | | | | | | | | | | |
| 确认的收益(损失)金额 衍生品收入 | 收益(亏损)地点 在收入中确认 关于衍生品 |
| 截至8月31日的三个月 |
(百万美元) | 2023 | 2022 |
| | | |
| | | |
未被指定为对冲工具的衍生品: | | | |
外汇远期和期权以及嵌入式衍生品 | $ | (27) | | $ | 61 | | 其他(收入)支出,净额 |
| | | |
现金流套期保值
指定为现金流对冲工具的衍生品的公允价值的所有变化都记录在累计其他综合收益(亏损)中,直到净收益受到对冲交易现金流波动的影响。在未经审计的简明合并收益表中,有效套期保值结果的分类方式与基础风险敞口相同。当预测的套期保值交易不太可能在最初确定的时间段内进行时,对冲会计将终止,公司将相关衍生品记作非指定工具,如下所述。此外,在累计其他综合收益(亏损)中不再被指定为现金流对冲工具的衍生品的收益和损失将立即在净额其他(收益)支出中确认,前提是预测的对冲交易可能不会在最初确定的时间段结束之前或在额外一段时间内发生 两个月此后的时期。在极少数情况下,由于与预测交易性质相关的情有可原的情况,超出公司的控制或影响,额外的时间可能会超过两个月。
指定为现金流套期保值的未偿外币衍生品的名义总额约为美元18.3截至 2023 年 8 月 31 日,已达十亿。大约 $313截至2023年8月31日,累计其他综合收益(亏损)中未偿还和到期衍生品的100万美元递延净收益(扣除税款)预计将在未来12个月内重新归类为净收益,同时标的对冲交易也将计入净收益。最终重新归类为净收益的实际金额取决于当前未偿还的衍生品合约到期时的有效汇率。截至2023年8月31日,公司对冲其预测交易中现金流波动风险的最长期限为 27月。
未指定的衍生工具
公司可以选择进行外汇远期交易,以减轻未经审计的简明合并资产负债表中特定资产和负债公允价值的变化。这些未指定工具按公允价值作为衍生资产或负债记入未经审计的简明合并资产负债表,其相应的公允价值变动计入其他(收益)支出的净额,以及对冲资产负债表头寸的调整收益或亏损。未偿还的未指定衍生工具的名义总额为美元3.7截至 2023 年 8 月 31 日,已达十亿。
信用风险
公司的双边信贷相关或有特征通常要求所欠实体,无论是公司还是衍生品交易对手,为公允价值中超过美元的部分提供抵押品50如果每个交易对手的未偿还衍生品的公允价值大于美元,则为百万美元50百万。此外,公司或交易对手的信用评级下降一定程度可能会触发抵押品要求。截至2023年8月31日,公司符合所有与信用风险相关的或有特征,具有此类特征的衍生工具的净资产状况约为美元256百万。因此,由于这些偶然特征,公司无需过账现金抵押品。此外,$7截至2023年8月31日,公司衍生资产余额已收到数百万美元的抵押品。公司认为交易对手违约风险的影响并不重要。
有关公司衍生金融工具和抵押品的更多信息,请参阅附注3——公允价值衡量.
扣除税款后的累计其他综合收益(亏损)的变化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 外币折算调整(1) | 现金流套期保值 | 净投资套期保值(1) | 其他 | 总计 |
截至 2023 年 5 月 31 日的余额 | $ | (253) | | $ | 431 | | $ | 115 | | $ | (62) | | $ | 231 | |
其他综合收益(亏损): | | | | | |
重新分类前的其他综合收益(亏损)(2) | 36 | | (23) | | — | | — | | 13 | |
将先前递延(收益)损失的净收入重新归类为净收益(3) | — | | (111) | | — | | 3 | | (108) | |
其他综合收益总额(亏损) | 36 | | (134) | | — | | 3 | | (95) | |
截至2023年8月31日的余额 | $ | (217) | | $ | 297 | | $ | 115 | | $ | (59) | | $ | 136 | |
(1)与外国子公司投资相关的累计外币折算调整和净投资对冲收益/亏损被重新归类为出售或相应实体完成或基本完成清算后的净收益。
(2)扣除 $ 的税收优惠(支出)0 百万, $7百万,美元0 百万, $0 百万和 $7分别是百万。
(3)扣除 $ 的税(福利)支出后的净额0 百万, $9百万,美元0 百万, $(1) 百万和美元8分别是百万。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 外币折算调整(1) | 现金流套期保值 | 净投资套期保值(1) | 其他 | 总计 |
截至2022年5月31日的余额 | $ | (520) | | $ | 779 | | $ | 115 | | $ | (56) | | $ | 318 | |
其他综合收益(亏损): | | | | | |
重新分类前的其他综合收益(亏损)(2) | (272) | | 716 | | — | | (3) | | 441 | |
将先前递延(收益)损失的净收入重新归类为净收益(3) | 46 | | (161) | | — | | (8) | | (123) | |
其他综合收益总额(亏损) | (226) | | 555 | | — | | (11) | | 318 | |
截至2022年8月31日的余额 | $ | (746) | | $ | 1,334 | | $ | 115 | | $ | (67) | | $ | 636 | |
(1)与外国子公司投资相关的累计外币折算调整和净投资对冲收益/亏损被重新归类为出售或相应实体完成或基本完成清算后的净收益。
(2)扣除 $ 的税收优惠(支出)0 百万, $(84) 百万,美元0 百万, $1百万和 $ (83)分别为百万。
(3)扣除 $ 的税(福利)支出后的净额0 百万, $18百万,美元0 百万, $3百万和美元21分别是百万。
下表汇总了从累计其他综合收益(亏损)向未经审计的简明合并损益表的重新分类:
| | | | | | | | | | | |
| 从累计其他综合收益(亏损)重新分类为收益的收益(亏损)金额 | 收益(亏损)地点 从累积中重新分类 其他综合收入 (亏损)转化为收入 |
| 截至8月31日的三个月 |
(百万美元) | 2023 | 2022 |
外币折算调整的收益(亏损) | $ | — | | $ | (46) | | 其他(收入)支出,净额 |
税前总计 | — | | (46) | | |
税收(费用)优惠 | — | | — | | |
扣除税款后的收益(亏损) | — | | (46) | | |
现金流套期保值的收益(亏损): | | | |
外汇远期和期权 | 1 | | (9) | | 收入 |
外汇远期和期权 | 86 | | 109 | | 销售成本 |
外汇远期和期权 | — | | (1) | | 需求创造费用 |
外汇远期和期权 | 35 | | 82 | | 其他(收入)支出,净额 |
利率互换 | (2) | | (2) | | 利息支出(收入),净额 |
税前总计 | 120 | | 179 | | |
税收(费用)优惠 | (9) | | (18) | | |
扣除税款后的收益(亏损) | 111 | | 161 | | |
其他方面的收益(损失) | (4) | | 11 | | 其他(收入)支出,净额 |
税前总计 | (4) | | 11 | | |
税收(费用)优惠 | 1 | | (3) | | |
扣除税款后的收益(亏损) | (3) | | 8 | | |
该期间重新分类的净收益(亏损)总额 | $ | 108 | | $ | 123 | | |
下表显示了按应报告的运营部门、主要产品线和分销渠道分列的公司收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2023 年 8 月 31 日的三个月 |
(百万美元) | 北美 | 欧洲、中东和非洲 | 大中华区 | 亚太和拉丁美洲 | 全球品牌部门 | 耐克品牌总数 | 交谈 | 企业 | TOTAL NIKE, INC. |
收入来源: | | | | | | | | | |
鞋类 | $ | 3,733 | | $ | 2,260 | | $ | 1,287 | | $ | 1,141 | | $ | — | | $ | 8,421 | | $ | 522 | | $ | — | | $ | 8,943 | |
服装 | 1,479 | | 1,137 | | 401 | | 371 | | — | | 3,388 | | 20 | | — | | 3,408 | |
装备 | 211 | | 213 | | 47 | | 60 | | — | | 531 | | 11 | | — | | 542 | |
其他 | — | | — | | — | | — | | 13 | | 13 | | 35 | | (2) | | 46 | |
总收入 | $ | 5,423 | | $ | 3,610 | | $ | 1,735 | | $ | 1,572 | | $ | 13 | | $ | 12,353 | | $ | 588 | | $ | (2) | | $ | 12,939 | |
收入来源: | | | | | | | | | |
向批发客户销售 | $ | 2,772 | | $ | 2,379 | | $ | 895 | | $ | 937 | | $ | — | | $ | 6,983 | | $ | 329 | | $ | — | | $ | 7,312 | |
通过直接面向消费者进行销售 | 2,651 | | 1,231 | | 840 | | 635 | | — | | 5,357 | | 224 | | — | | 5,581 | |
其他 | — | | — | | — | | — | | 13 | | 13 | | 35 | | (2) | | 46 | |
总收入 | $ | 5,423 | | $ | 3,610 | | $ | 1,735 | | $ | 1,572 | | $ | 13 | | $ | 12,353 | | $ | 588 | | $ | (2) | | $ | 12,939 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年8月31日的三个月 |
(百万美元) | 北美 | 欧洲、中东和非洲 | 大中华区 | 亚太和拉丁美洲 | 全球品牌部门 | 耐克品牌总数 | 交谈 | 企业 | TOTAL NIKE, INC. |
收入来源: | | | | | | | | | |
鞋类 | $ | 3,805 | | $ | 2,012 | | $ | 1,233 | | $ | 1,064 | | $ | — | | $ | 8,114 | | $ | 577 | | $ | — | | $ | 8,691 | |
服装 | 1,494 | | 1,153 | | 374 | | 413 | | — | | 3,434 | | 20 | | — | | 3,454 | |
装备 | 211 | | 168 | | 49 | | 58 | | — | | 486 | | 8 | | — | | 494 | |
其他 | — | | — | | — | | — | | 14 | | 14 | | 38 | | (4) | | 48 | |
总收入 | $ | 5,510 | | $ | 3,333 | | $ | 1,656 | | $ | 1,535 | | $ | 14 | | $ | 12,048 | | $ | 643 | | $ | (4) | | $ | 12,687 | |
收入来源: | | | | | | | | | |
向批发客户销售 | $ | 3,027 | | $ | 2,203 | | $ | 839 | | $ | 914 | | $ | — | | $ | 6,983 | | $ | 344 | | $ | — | | $ | 7,327 | |
通过直接面向消费者进行销售 | 2,483 | | 1,130 | | 817 | | 621 | | — | | 5,051 | | 261 | | — | | 5,312 | |
其他 | — | | — | | — | | — | | 14 | | 14 | | 38 | | (4) | | 48 | |
总收入 | $ | 5,510 | | $ | 3,333 | | $ | 1,656 | | $ | 1,535 | | $ | 14 | | $ | 12,048 | | $ | 643 | | $ | (4) | | $ | 12,687 | |
在截至2023年8月31日和2022年8月31日的三个月中,全球品牌部门的收入包括耐克品牌许可和其他不属于地域运营板块的杂项收入。Converse 其他收入主要来自许可业务。公司收入主要包括与耐克品牌地理运营板块内实体和匡威所产生的收入相关的外币对冲收益和亏损,但通过公司的中央外汇风险管理计划进行管理。
截至2023年8月31日和2023年5月31日,该公司确实如此 不在未经审计的简明合并资产负债表中,没有任何合同资产,并且在应计负债中记录了非实质性的合同负债。
公司的运营部门是公司内部组织结构的证据。耐克品牌细分市场由参与耐克品牌销售活动的业务的地理区域定义。
耐克品牌的每个地域细分市场主要集中在一个行业中:运动鞋、服装和装备的设计、开发、营销和销售。该公司耐克品牌的可报告的业务领域是:北美;欧洲、中东和非洲(“EMEA”);大中华区;以及亚太和拉丁美洲(“APLA”),包括耐克和乔丹品牌的业绩。
该公司的NIKE Direct业务在耐克品牌的每个地理运营细分市场内进行管理。Converse也是公司应申报的细分市场,业务涉及一个行业:运动休闲运动鞋、服装和配饰的设计、营销、许可和销售。
耐克品牌中包含全球品牌部门,用于演示目的,以符合管理层对公司的看法。全球品牌部门的收入包括耐克品牌许可和其他不属于地域运营板块的杂项收入。全球品牌部门的成本代表需求创造和运营管理费用,包括为耐克品牌集中管理的产品创作和设计费用,以及与NIKE Direct全球数字运营和企业技术相关的成本。
公司主要由未分配的一般和管理费用组成,包括与中央管理部门相关的费用;与公司总部相关的折旧和摊销;未分配的保险、福利和薪酬计划,包括股票薪酬;以及某些外币收益和损失,包括某些对冲损益。
公司评估个别运营部门业绩的主要财务指标是利息和税前收益(“EBIT”),它代表未经审计的简明合并收益表中扣除利息支出(收益)、净额和所得税支出的净收益。
作为公司集中管理的外汇风险管理计划的一部分,每年向公司地域运营领域的每个耐克品牌实体和Converse分配两次标准外币汇率。这些费率是在与之相关的未来销售季节之前大约九个月和十二个月设定的(具体而言,对于每种货币,一种标准利率适用于秋季和假日销售季,一种标准利率适用于春季和夏季销售季),基于其建立之日前一个日历月的平均市场即期汇率。地理运营分部和Converse的库存和销售成本反映了使用这些标准费率以实体本位币记录非本位货币产品的购买情况。公司中包含指定的标准外币汇率和实际市场汇率之间的差异,以及公司集中管理的外汇风险管理计划产生的外币套期保值收益和亏损以及其他兑换损益。
管理层定期审查运营部门净额应收账款、净额、库存和不动产、厂房和设备,因此如下所示。
| | | | | | | | | | | |
| 截至8月31日的三个月 |
(百万美元) | 2023 | | 2022 |
收入 | | | |
北美 | $ | 5,423 | | | $ | 5,510 | |
欧洲、中东和非洲 | 3,610 | | | 3,333 | |
大中华区 | 1,735 | | | 1,656 | |
亚太和拉丁美洲 | 1,572 | | | 1,535 | |
全球品牌部门 | 13 | | | 14 | |
耐克品牌总数 | 12,353 | | | 12,048 | |
交谈 | 588 | | | 643 | |
企业 | (2) | | | (4) | |
TOTAL NIKE, INC收入 | $ | 12,939 | | | $ | 12,687 | |
利息和税前收益 | | | |
北美 | $ | 1,434 | | | $ | 1,377 | |
欧洲、中东和非洲 | 930 | | | 975 | |
大中华区 | 525 | | | 541 | |
亚太和拉丁美洲 | 414 | | | 500 | |
全球品牌部门 | (1,205) | | | (1,187) | |
交谈 | 167 | | | 209 | |
企业 | (651) | | | (574) | |
利息支出(收入),净额 | (34) | | | 13 | |
TOTAL NIKE, INC所得税前收入 | $ | 1,648 | | | $ | 1,828 | |
| | | | | | | | | | | |
| 8月31日 | | 5月31日 |
(百万美元) | 2023 | | 2023 |
应收账款,净额 | | | |
北美 | $ | 1,932 | | | $ | 1,653 | |
欧洲、中东和非洲 | 1,562 | | | 1,197 | |
大中华区 | 161 | | | 162 | |
亚太和拉丁美洲 | 687 | | | 700 | |
全球品牌部门 | 84 | | | 96 | |
耐克品牌总数 | 4,426 | | | 3,808 | |
交谈 | 240 | | | 235 | |
企业 | 83 | | | 88 | |
应收账款总额,净额 | $ | 4,749 | | | $ | 4,131 | |
库存 | | | |
北美 | $ | 3,761 | | | $ | 3,806 | |
欧洲、中东和非洲 | 2,220 | | | 2,167 | |
大中华区 | 1,182 | | | 973 | |
亚太和拉丁美洲 | 1,072 | | | 894 | |
全球品牌部门 | 222 | | | 232 | |
耐克品牌总数 | 8,457 | | | 8,072 | |
交谈 | 300 | | | 305 | |
企业 | (59) | | | 77 | |
库存总额(1) | $ | 8,698 | | | $ | 8,454 | |
(1)截至2023年8月31日和2023年5月31日,库存基本上全部为制成品。
| | | | | | | | | | | |
| 8月31日 | | 5月31日 |
(百万美元) | 2023 | | 2023 |
不动产、厂房和设备,净额 | | | |
北美 | $ | 792 | | | $ | 794 | |
欧洲、中东和非洲 | 1,043 | | | 1,009 | |
大中华区 | 276 | | | 292 | |
亚太和拉丁美洲 | 275 | | | 279 | |
全球品牌部门 | 889 | | | 840 | |
耐克品牌总数 | 3,275 | | | 3,214 | |
交谈 | 36 | | | 38 | |
企业 | 1,798 | | | 1,829 | |
不动产、厂房和设备总额,净额 | $ | 5,109 | | | $ | 5,081 | |
附注 11 — 突发事件
在正常业务过程中,公司面临与其业务、产品以及员工和代表的行为有关的各种法律诉讼、索赔和政府调查,包括合同和雇佣关系、产品责任、反垄断、海关、税收、知识产权和其他事项。这些法律事务的结果本质上是不确定的,公司无法预测当前未决事项的最终结果、最终解决的时间或与这些事项有关的最终损失、罚款、罚款或后果。当与法律诉讼或索赔相关的损失很可能且可以合理估计时,公司会根据最佳估算来最终解决该问题。如果在报告期内以超出管理层预期的金额解决一项或多项针对公司的法律问题,则该报告期内公司的财务状况、经营业绩和现金流可能会受到重大不利影响。管理层认为,根据其目前的了解并与法律顾问协商,除下文所述外,公司认为任何当前悬而未决的法律问题都不会对公司的经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。
比利时海关索赔
该公司已收到比利时海关和其他政府机构在某些年份提出的索赔,理由是他们涉嫌从2018财年开始少缴与进口产品相关的关税。公司对这些索赔提出异议,并已参与上诉程序。该公司已签发银行担保,以便对索赔提出上诉。目前,该公司无法估计损失范围,也无法预测最终结果,因为就此事达成解决方案可能需要几年时间。如果此事最终针对公司解决,则所欠款项,包括罚款、罚款和其他与此事相关的后果,可能会对公司的经营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
概述
NIKE 在全球范围内设计、开发、营销和销售运动鞋、服装、装备、配饰和服务。我们是世界上最大的运动鞋和服装销售商。我们通过NIKE Direct业务(包括耐克旗下的零售商店和通过我们的数字平台(也称为 “NIKE Brand Digital”)向批发账户以及全球几乎所有国家的独立分销商、被许可人和销售代表销售我们的产品。我们的目标是通过建立可盈利的全球品牌鞋类、服装、设备和配饰业务组合,为股东创造价值。我们的战略是通过创造创新的 “必备” 产品、与我们的品牌建立深厚的个人消费者联系以及通过数字平台和零售提供引人入胜的消费者体验来实现长期收入增长。
通过Consumer Direct Acceleration战略,我们专注于通过数字门店和我们的自有门店以及精选的批发合作伙伴来创造具有更优质、一致和无缝的消费者体验的未来市场。此外,我们的产品创作和营销组织通过男装、女装和童装,与注重体育维度的消费者结构保持一致,这使我们能够更好地满足消费者的需求。我们将继续投资新的企业资源规划平台、数据和分析、需求感知、洞察收集和其他领域,以创建端到端的技术基础,我们相信这将进一步加速我们的数字化转型。我们相信,这种统一的方法将加速增长,提高我们的业务效率,同时提高我们为全球消费者提供服务的速度和响应能力。
财务要闻
•耐克公司2024财年第一季度的收入为129亿美元,与2023财年第一季度相比,在报告和货币中立的基础上均增长了2%
•耐克直销收入增长了6%,从2023财年第一季度的51亿美元增至2024财年第一季度的54亿美元,约占2024财年第一季度耐克品牌总收入的43%
•2024财年第一季度的毛利率下降了10个基点至44.2%,这主要是由产品成本上涨和外币汇率的不利变化所推动,但战略定价行动在很大程度上抵消了这些变化
•截至2023年8月31日,库存为87亿美元,与2023年5月31日相比增长了3%,这主要是由产品组合和库存报废储备减少所致
•我们在2024财年第一季度通过股票回购和分红向股东返还了17亿美元
经济状况和市场动态
•消费者支出: 尽管全球经济持续存在不确定性,但我们在2024财年第一季度的收入增长反映了对我们产品的持续需求。我们将继续密切关注宏观经济状况,包括通货膨胀和利率上升对消费者行为的潜在影响。
•通货膨胀压力: 包括产品成本上涨在内的通货膨胀压力对2024财年第一季度的毛利率产生了负面影响。我们采取的战略定价行动足以抵消这些更高的产品成本对2024财年第一季度毛利率的影响。
•供应链状况: 在2024财年第一季度以及截至2023年8月31日,由于我们继续保持正常的库存运输时间和季节性产品的流动,我们的库存水平保持良好。
•外币影响:作为一家在美国境外开展重要业务的跨国公司,我们面临外币汇率变动所产生的风险。有关更多信息,请参阅 “外币风险敞口和套期保值惯例”。
我们继续对自己的品牌实力充满信心。我们专注于扩大深入、多元化和独特的产品组合,深化我们的消费者关系,同时谨慎管理我们最具标志性的产品特许经营的健康状况。但是,由于宏观经济状况恶化可能会对我们未来的收入增长和整体盈利能力产生重大不利影响,因此在2024财年,运营环境可能仍然动荡不定。
使用非公认会计准则财务指标
在本10-Q表季度报告中,我们讨论了非公认会计准则财务指标,除了根据美国公认会计原则计算和列报的财务指标外,应考虑非公认会计准则财务指标,但不能代替这些指标。对这些指标的提及不应孤立考虑,也不得作为根据美国公认会计原则计算和列报的其他财务指标的替代品,也不得与其他公司使用的类似标题的指标进行比较。管理层在评估公司的业绩,包括做出财务和运营决策时,使用这些非公认会计准则衡量标准。此外,管理层认为,这些非公认会计准则财务指标为投资者提供了额外的财务信息,在评估我们的基本业务业绩和趋势时应考虑这些信息。
息税前收益(“息税前利润”):按合并收益表中扣除利息支出(收入)、净额和所得税支出的净收益计算。截至2023年8月31日和2022年8月31日的三个月,耐克公司的息税前利润总额如下:
| | | | | | | | |
| 截至8月31日的三个月 |
(百万美元) | 2023 | 2022 |
净收入 | $ | 1,450 | | $ | 1,468 | |
加:利息支出(收入),净额 | (34) | | 13 | |
加:所得税支出 | 198 | | 360 | |
利息和税前收益 | $ | 1,614 | | $ | 1,841 | |
息税前利润率:计算方法为:耐克公司的息税前利润总额除以耐克公司的总收入。我们截至2023年8月31日和2022年8月31日的三个月的息税前利润率计算如下:
| | | | | | | | |
| 截至8月31日的三个月 |
(百万美元) | 2023 | 2022 |
分子 | | |
利息和税前收益 | $ | 1,614 | | $ | 1,841 | |
分母 | | |
耐克公司总收入 | $ | 12,939 | | $ | 12,687 | |
息税前利润率 | 12.5 | % | 14.5 | % |
货币中立收入:货币中立的收入提高了对潜在业务趋势的可见性,其中不包括外币汇率波动产生的折算影响。货币中立收入是使用前一年比较期间使用的实际汇率来计算的,而不是本期使用的汇率。
批发等值收入:如果我们没有 NIKE Direct 业务,提及批发等值收入的目的是提供背景信息,说明我们耐克品牌的市场足迹总规模。耐克品牌批发等值收入包括(1)对外部批发客户的销售和(2)我们的批发业务向耐克直销业务的内部销售,其收费价格与向外部批发客户收取的价格相当。
可比门店销售额
可比门店销售额:这一关键指标不包括耐克品牌数字销售额,包括来自耐克旗下的线上门店和工厂门店的收入,这些门店已满足以下所有三项要求:(1)该门店已开业至少一年,(2)在过去一年中平方英尺的变化没有超过15%,(3)该门店在过去一年中没有永久性地重新定位。可比门店销售额包括在此期间因 COVID-19 而暂时关闭的门店的收入。可比门店销售额是一种业绩指标,我们认为该指标对于管理层和投资者了解耐克旗下的老牌线上门店和工厂门店的业绩来说是有用的信息。管理层在做出财务和运营决策时会考虑这一指标。计算可比门店销售额的方法因零售行业而异。因此,我们对该指标的计算可能无法与其他公司使用的类似标题的指标进行比较。
操作结果
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至8月31日的三个月 | | |
(以百万美元计,每股数据除外) | 2023 | 2022 | % 变化 | | | | |
收入 | $ | 12,939 | | $ | 12,687 | | 2 | % | | | | |
销售成本 | 7,219 | | 7,072 | | 2 | % | | | | |
毛利 | 5,720 | | 5,615 | | 2 | % | | | | |
毛利率 | 44.2 | % | 44.3 | % | | | | | |
需求创造费用 | 1,069 | | 943 | | 13 | % | | | | |
运营管理费用 | 3,047 | | 2,977 | | 2 | % | | | | |
销售和管理费用总额 | 4,116 | | 3,920 | | 5 | % | | | | |
占收入的百分比 | 31.8 | % | 30.9 | % | | | | | |
利息支出(收入),净额 | (34) | | 13 | | — | | | | | |
其他(收入)支出,净额 | (10) | | (146) | | — | | | | | |
所得税前收入 | 1,648 | | 1,828 | | -10 | % | | | | |
所得税支出 | 198 | | 360 | | -45 | % | | | | |
有效税率 | 12.0 | % | 19.7 | % | | | | | |
净收入 | $ | 1,450 | | $ | 1,468 | | -1 | % | | | | |
摊薄后的每股普通股收益 | $ | 0.94 | | $ | 0.93 | | 1 | % | | | | |
合并经营业绩
收入
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至8月31日的三个月 |
(百万美元) | 2023 | 2022 | % 变化 | 不包括货币变动的百分比变化(1) |
耐克公司收入: | | | | |
耐克品牌收入来源: | | | | |
鞋类 | $ | 8,421 | | $ | 8,114 | | 4 | % | 4 | % |
服装 | 3,388 | | 3,434 | | -1 | % | -1 | % |
装备 | 531 | | 486 | | 9 | % | 9 | % |
全球品牌部门(2) | 13 | | 14 | | -7 | % | 1 | % |
耐克品牌总收入 | 12,353 | | 12,048 | | 3 | % | 3 | % |
交谈 | 588 | | 643 | | -9 | % | -9 | % |
企业(3) | (2) | | (4) | | — | | — | |
TOTAL NIKE, INC收入 | $ | 12,939 | | $ | 12,687 | | 2 | % | 2 | % |
耐克品牌收入补充详情: | | | | |
耐克品牌收入来源: | | | | |
向批发客户销售 | $ | 6,983 | | $ | 6,983 | | 0 | % | 1 | % |
通过耐克直销进行销售 | 5,357 | | 5,051 | | 6 | % | 6 | % |
全球品牌部门(2) | 13 | | 14 | | -7 | % | 1 | % |
耐克品牌总收入 | $ | 12,353 | | $ | 12,048 | | 3 | % | 3 | % |
(1)不包括货币变动的百分比变化代表非公认会计准则财务指标。有关更多信息,请参阅 “非公认会计准则财务指标的使用”。
(2)全球品牌部门的收入包括耐克品牌许可和其他不属于地域运营板块的杂项收入。
(3)公司收入主要包括与耐克品牌地理运营板块和匡威实体产生的收入相关的外币对冲收益和亏损,但通过我们的中央外汇风险管理计划进行管理。
2024 财年第一季度与 2023 财年第一季度对比
•耐克公司2024财年第一季度的收入为129亿美元,在报告的货币中立基础上,与2023财年第一季度相比增长了2%。在货币中立的基础上,这一增长是由欧洲、中东和非洲(“EMEA”)以及大中华地区的收入增加所推动的,这分别为耐克公司的收入贡献了约2和1个百分点。北美收入的减少使耐克公司的收入减少了约1个百分点。
•耐克品牌收入占耐克公司收入的90%以上,在报告的货币中立基础上增长了3%。这一增长主要是由于乔丹品牌和女装的收入增加,但部分被男装和童装收入的减少所抵消。
•耐克品牌的鞋类收入在货币中立的基础上增长了4%,这要归因于乔丹品牌、女装和男装收入的增加,但部分被儿童收入的减少所抵消。鞋类的单位销售额下降了1%,而每双鞋平均销售价格(“ASP”)的提高为鞋类收入的增长贡献了约5个百分点。每双ASP的上涨主要是由于扣除折扣后的全价ASP上涨(按批发等值计算),以及我们的NIKE Direct业务规模的增长,但部分被NIKE Direct ASP的下降所抵消。
•耐克品牌的服装收入在货币中立的基础上下降了1%,这主要是由于男装、女装和乔丹品牌的收入减少。服装的单位销售额下降了12%,而更高的每单位ASP为服装收入增长贡献了约11个百分点。每单位ASP的提高主要是由于全价和耐克直销ASP的上涨。
•耐克直销收入从2023财年第一季度的51亿美元增长到2024财年第一季度的54亿美元,增长了6%。在货币中立的基础上,耐克直销收入增长了6%,这得益于8%的同类门店销售增长,新门店的增加以及耐克品牌数字销售增长2%。有关可比门店销售额的更多信息,包括定义,请参阅 “可比门店销售额”。耐克品牌数字在2024财年第一季度的销售额为29亿美元,而2023财年第一季度的销售额为28亿美元。在NIKE Direct收入中,耐克旗下的零售商店与耐克品牌数字在前一时期进行了某些重新分类,以符合本期的列报。重新分类没有对我们未经审计的简明合并财务报表产生重大影响。
毛利率
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至8月31日的三个月 | | |
(百万美元) | 2023 | 2022 | % 变化 | | | | |
毛利 | $ | 5,720 | | $ | 5,615 | | 2 | % | | | | |
毛利率 | 44.2 | % | 44.3 | % | (10) bps | | | | |
在2024财年第一季度,我们的合并毛利率比上年下降了10个基点,这主要是由于:
•按批发等值计算,耐克品牌产品成本增加(毛利率降低约180个基点);
•净外币汇率的不利变化,包括套期保值(毛利率下降约90个基点);以及
•按批发等值计算,降低折扣利润率(毛利率降低约30个基点)。
这被以下因素部分抵消:
•按批发等值计算,耐克品牌扣除折扣后的全价ASP有所提高(毛利率提高了约300个基点),这主要是由于战略定价行动;以及
•我们的NIKE Direct业务利润率更高(毛利率提高了约10个基点)。
销售和管理费用总额
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至8月31日的三个月 | | |
(百万美元) | 2023 | 2022 | % 变化 | | | | |
需求创造费用(1) | $ | 1,069 | | $ | 943 | | 13 | % | | | | |
运营管理费用 | 3,047 | | 2,977 | | 2 | % | | | | |
销售和管理费用总额 | $ | 4,116 | | $ | 3,920 | | 5 | % | | | | |
占收入的百分比 | 31.8 | % | 30.9 | % | 90 bps | | | | |
(1)需求创造费用包括广告和促销成本,包括代言合同、免费产品、电视、数字和印刷广告及媒体成本、品牌活动和零售品牌展示费用。
2024 财年第一季度与 2023 财年第一季度对比
需求创造费用增加了13%,这主要是由于广告和营销费用的增加。外币汇率的变化没有对需求创造支出产生实质性影响。
运营管理费用增长了2%,这主要是由于与工资相关的支出和NIKE Direct可变成本的增加,但部分被技术支出的减少所抵消。外币汇率的变化没有对运营管理费用产生实质性影响。
其他(收入)支出,净额
| | | | | | | | | | |
| 截至8月31日的三个月 | |
(百万美元) | 2023 | 2022 | | |
其他(收入)支出,净额 | $ | (10) | | $ | (146) | | | |
其他(收入)支出净额包括调整以非功能货币计价的货币资产和负债所产生的外币兑换损益、某些外币衍生工具的影响,以及正常业务范围之外的异常或非经营性交易的影响。
在2024财年第一季度,其他(收益)支出净额从1.46亿美元的其他收入净额下降至本年度的1000万美元其他净收入,这主要是由于外币兑换损益(包括套期保值)出现净不利变化,以及去年法律事务的净利润和解。
我们估计,我们的国际业务以外币计价的利润折算与其他(收益)支出净额中包含的外币相关损益的同比变化相结合,对我们的2024财年第一季度所得税前收入产生了约6,500万美元的不利影响。
所得税
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至8月31日的三个月 | | |
| 2023 | 2022 | % 变化 | | | | |
有效税率 | 12.0 | % | 19.7 | % | (770) 个基点 | | | | |
我们在2024财年第一季度的有效税率为12.0%,而2023财年第一季度的有效税率为19.7%,这主要是由于美国某些外国税收抵免法规最近推迟生效日期所提供的一次性福利。
有关更多信息,请参阅未经审计的简明合并财务报表附注中的附注4——所得税。
运营部门
正如未经审计的简明合并财务报表附注附注10——运营部门中所讨论的那样,我们的运营部门是公司内部组织结构的证据。耐克品牌细分市场由参与耐克品牌销售活动的业务的地理区域定义。
收入明细如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至8月31日的三个月 | | |
(百万美元) | 2023 | 2022 | % 变化 | 不包括货币变动的百分比变化(1) | | | | | |
北美 | $ | 5,423 | | $ | 5,510 | | -2 | % | -1 | % | | | | | |
欧洲、中东和非洲 | 3,610 | | 3,333 | | 8 | % | 6 | % | | | | | |
大中华区 | 1,735 | | 1,656 | | 5 | % | 12 | % | | | | | |
亚太和拉丁美洲 | 1,572 | | 1,535 | | 2 | % | 3 | % | | | | | |
全球品牌部门(2) | 13 | | 14 | | -7 | % | 1 | % | | | | | |
耐克品牌总数 | 12,353 | | 12,048 | | 3 | % | 3 | % | | | | | |
交谈 | 588 | | 643 | | -9 | % | -9 | % | | | | | |
企业(3) | (2) | | (4) | | — | | — | | | | | | |
TOTAL NIKE, INC收入 | $ | 12,939 | | $ | 12,687 | | 2 | % | 2 | % | | | | | |
(1) 不包括货币变动的百分比变化代表非公认会计准则财务指标。有关更多信息,请参阅 “非公认会计准则财务指标的使用”。
(2) 全球品牌部门的收入包括耐克品牌许可和其他不属于地域运营板块的杂项收入。
(3) 公司收入主要包括与耐克品牌地理运营板块和匡威实体产生的收入相关的外币对冲收益和亏损,但通过我们的中央外汇风险管理计划进行管理。
公司评估个别运营部门业绩的主要财务指标是息税前利润,它代表未经审计的简明合并收益表中扣除利息支出(收益)、净额和所得税支出的净收益。正如未经审计的简明合并财务报表附注附注10——运营部门中所讨论的那样,某些公司成本未包含在我们运营部门的息税前利润中。
息税前利润细分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至8月31日的三个月 | | |
(百万美元) | 2023 | 2022 | % 变化 | | | | |
北美 | $ | 1,434 | | $ | 1,377 | | 4 | % | | | | |
欧洲、中东和非洲 | 930 | | 975 | | -5 | % | | | | |
大中华区 | 525 | | 541 | | -3 | % | | | | |
亚太和拉丁美洲 | 414 | | 500 | | -17 | % | | | | |
全球品牌部门 | (1,205) | | (1,187) | | -2 | % | | | | |
耐克品牌总数(1) | 2,098 | | 2,206 | | -5 | % | | | | |
交谈 | 167 | | 209 | | -20 | % | | | | |
企业 | (651) | | (574) | | -13 | % | | | | |
TOTAL NIKE, INC利息和税前收益(1) | 1,614 | | 1,841 | | -12 | % | | | | |
息税前利润率(1) | 12.5 | % | 14.5 | % | | | | | |
利息支出(收入),净额 | (34) | | 13 | | — | | | | | |
TOTAL NIKE, INC所得税前收入 | $ | 1,648 | | $ | 1,828 | | -10 | % | | | | |
(1) 耐克品牌总息税前利润、耐克公司总息税前利润和息税前利润率代表非公认会计准则财务指标。更多信息请参阅 “非公认会计准则财务指标的使用”。
北美
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至8月31日的三个月 | | |
(百万美元) | 2023 | 2022 | % 变化 | 不包括货币变动的百分比变化 | | | | | |
收入来源: | | | | | | | | | |
鞋类 | $ | 3,733 | | $ | 3,805 | | -2 | % | -2 | % | | | | | |
服装 | 1,479 | | 1,494 | | -1 | % | -1 | % | | | | | |
装备 | 211 | | 211 | | 0 | % | 0 | % | | | | | |
总收入 | $ | 5,423 | | $ | 5,510 | | -2 | % | -1 | % | | | | | |
收入来源: | | | | | | | | | |
向批发客户销售 | $ | 2,772 | | $ | 3,027 | | -8 | % | -8 | % | | | | | |
通过耐克直销进行销售 | 2,651 | | 2,483 | | 7 | % | 7 | % | | | | | |
总收入 | $ | 5,423 | | $ | 5,510 | | -2 | % | -1 | % | | | | | |
利息和税前收益 | $ | 1,434 | | $ | 1,377 | | 4 | % | | | | | | |
2024 财年第一季度与 2023 财年第一季度对比
•在货币中立的基础上,北美收入下降了1%,这是由于男装、女装和童装的收入减少,但这在很大程度上被乔丹品牌收入的增加所抵消。批发收入下降了8%,这反映了我们管理库存供应和优先考虑市场健康状况的积极决策。NIKE Direct收入增长了7%,这得益于可比门店销售增长6%,新门店的增加和4%的数字销售增长。
•在货币中立的基础上,鞋类收入下降了2%,这是由于男装、童装和女装的收入减少,但这在很大程度上被乔丹品牌收入的增加所抵消。鞋类的单位销售额下降了10%,而每双鞋ASP的提高为鞋类收入的增长贡献了约8个百分点。每双ASP的上涨主要是由于全价ASP的提高以及NIKE Direct的增长。
•在货币中立的基础上,服装收入下降了1%,这主要是由于女装、男装和乔丹品牌的收入减少。服装的单位销售额下降了11%,而更高的每单位ASP为服装收入增长贡献了10个百分点。每单位ASP的提高主要是由于更高的全价和NIKE Direct ASP。
报告的息税前利润增长了4%,这反映了收入的减少以及以下几点:
•毛利率增长240个基点,主要是由于扣除折扣后的全价ASP增加,这主要是由于战略定价行动和NIKE Direct利润率的提高。产品成本的上涨和全价销售组合的减少部分抵消了这一点。
•在运营管理费用增加的推动下,销售和管理费用增长了4%。运营管理费用的增加主要是由于工资相关支出的增加和NIKE Direct的可变成本。由于较低的广告和营销费用被较高的数字营销所抵消,需求创造支出持平。
欧洲、中东和非洲
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至8月31日的三个月 | | |
(百万美元) | 2023 | 2022 | % 变化 | 不包括货币变动的百分比变化 | | | | | |
收入来源: | | | | | | | | | |
鞋类 | $ | 2,260 | | $ | 2,012 | | 12 | % | 10 | % | | | | | |
服装 | 1,137 | | 1,153 | | -1 | % | -3 | % | | | | | |
装备 | 213 | | 168 | | 27 | % | 23 | % | | | | | |
总收入 | $ | 3,610 | | $ | 3,333 | | 8 | % | 6 | % | | | | | |
收入来源: | | | | | | | | | |
向批发客户销售 | $ | 2,379 | | $ | 2,203 | | 8 | % | 7 | % | | | | | |
通过耐克直销进行销售 | 1,231 | | 1,130 | | 9 | % | 6 | % | | | | | |
总收入 | $ | 3,610 | | $ | 3,333 | | 8 | % | 6 | % | | | | | |
利息和税前收益 | $ | 930 | | $ | 975 | | -5 | % | | | | | | |
2024 财年第一季度与 2023 财年第一季度对比
•由于男装和女装收入的增加,欧洲、中东和非洲的收入在货币中立的基础上增长了6%,但乔丹品牌收入的下降部分抵消了这一增长。NIKE Direct的收入增长了6%,这要归因于可比门店销售额增长了14%,以及新门店的增加,但数字销售下降了2%,部分抵消了这一增长。
•在货币中立的基础上,鞋类收入增长了10%,这主要是由于男装和女装的收入增加。鞋类的单位销售额增长了2%,而每双鞋ASP的提高为鞋类收入的增长贡献了约8个百分点。每双ASP的上涨主要是由于全价和耐克直销ASP的上涨。
•由于男装、乔丹品牌和女装的收入减少,服装收入在货币中立的基础上下降了3%。服装的单位销售额下降了15%,而更高的每单位ASP为服装收入增长贡献了约12个百分点。每单位ASP的增加主要是由于全价和NIKE Direct ASP的上涨以及NIKE Direct的增长。
报告的息税前利润下降了5%,这反映了收入的增加和以下几点:
•毛利率萎缩了310个基点,这主要是由于标准外币汇率的不利变化,但扣除折扣后的全价ASP上涨部分抵消了这一点,这主要是由于战略定价行动造成的。
•由于运营开销和需求创造费用增加,销售和管理费用增加了11%。运营管理费用增加的主要原因是与工资相关的费用增加、其他管理成本以及外币汇率的不利变化。需求创造支出增加的主要原因是体育营销支出增加和外币汇率的不利变化。
大中华区
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至8月31日的三个月 | | |
(百万美元) | 2023 | 2022 | % 变化 | 不包括货币变动的百分比变化 | | | | | |
收入来源: | | | | | | | | | |
鞋类 | $ | 1,287 | | $ | 1,233 | | 4 | % | 11 | % | | | | | |
服装 | 401 | | 374 | | 7 | % | 14 | % | | | | | |
装备 | 47 | | 49 | | -4 | % | 2 | % | | | | | |
总收入 | $ | 1,735 | | $ | 1,656 | | 5 | % | 12 | % | | | | | |
收入来源: | | | | | | | | | |
向批发客户销售 | $ | 895 | | $ | 839 | | 7 | % | 14 | % | | | | | |
通过耐克直销进行销售 | 840 | | 817 | | 3 | % | 10 | % | | | | | |
总收入 | $ | 1,735 | | $ | 1,656 | | 5 | % | 12 | % | | | | | |
利息和税前收益 | $ | 525 | | $ | 541 | | -3 | % | | | | | | |
2024 财年第一季度与 2023 财年第一季度对比
•由于女装、乔丹品牌、男装和童装的收入增加,在货币中立的基础上,大中华区的收入增长了12%。NIKE Direct 收入增长了10%,这要归因于与 COVID-19 相关的中断后实体零售流量的改善、新门店的增加以及6%的数字销售增长,同类门店的销售增长了7%。
•由于乔丹品牌、女装、男装和童装的收入增加,鞋类收入在货币中立的基础上增长了11%。鞋类的单位销售额增长了9%,而每双鞋ASP的提高为鞋类收入的增长贡献了约2个百分点。每双ASP的上涨主要是由于全价ASP的上涨,但部分被NIKE Direct ASP的降低所抵消。
•在货币中立的基础上,服装收入增长了14%,这主要是由于女装收入的增加。服装的单位销售额下降了2%,而更高的每单位ASP为服装收入增长贡献了约16个百分点。每单位ASP的增加主要是由于NIKE Direct和全价ASP的上涨,以及全价销售组合的增加,但折扣价的降低部分抵消了这一点。
报告的息税前利润下降了3%,这反映了收入的增加和以下几点:
•毛利率萎缩了约80个基点,这主要是由于产品成本上涨和标准外币汇率的不利变化。扣除折扣后的全价ASP上涨以及全价销售组合的增加部分抵消了这一点。
•销售和管理费用增加了6%,这主要是由于需求创造支出的增加。需求创造支出的增加主要是由于广告和营销支出的增加,但部分被外币汇率的有利变化所抵消。由于外币汇率的有利变化被更高的工资相关支出和NIKE Direct可变成本所抵消,运营管理费用持平。
亚太和拉丁美洲
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| 截至8月31日的三个月 | | |
(百万美元) | 2023 | 2022 | % 变化 | 不包括货币变动的百分比变化 | | | | | |
收入来源: | | | | | | | | | |
鞋类 | $ | 1,141 | | $ | 1,064 | | 7 | % | 7 | % | | | | | |
服装 | 371 | | 413 | | -10 | % | -9 | % | | | | | |
装备 | 60 | | 58 | | 3 | % | 3 | % | | | | | |
总收入 | $ | 1,572 | | $ | 1,535 | | 2 | % | 3 | % | | | | | |
收入来源: | | | | | | | | | |
向批发客户销售 | $ | 937 | | $ | 914 | | 3 | % | 3 | % | | | | | |
通过耐克直销进行销售 | 635 | | 621 | | 2 | % | 3 | % | | | | | |
总收入 | $ | 1,572 | | $ | 1,535 | | 2 | % | 3 | % | | | | | |
利息和税前收益 | $ | 414 | | $ | 500 | | -17 | % | | | | | | |
我们分别在2023财年第一和第二季度完成了向第三方分销商出售我们在智利的实体以及我们在阿根廷和乌拉圭的实体。完成这些交易的影响包含在公司中,未反映在亚太和拉丁美洲(“APLA”)运营板块的业绩中。这完成了我们的耐克品牌业务在中南美洲(“CASA”)市场的过渡,该市场现在反映了完整的分销商运营模式。
2024 财年第一季度与 2023 财年第一季度对比
•APLA收入在货币中立的基础上增长了3%,这是由于以日本、东南亚、印度和墨西哥为首的大多数地区的收入增加,CASA和韩国收入的下降部分抵消了这一增长。在我们的CASA区域内,我们的智利、阿根廷和乌拉圭实体向第三方分销商运营模式的过渡使APLA的收入增长减少了约3个百分点。由于女装、乔丹品牌和童装的整体增长,收入增加。NIKE Direct收入增长了3%,这得益于可比门店销售增长12%和新门店的增加,但数字销售下降3%部分抵消了这一增长。
•由于男装、女装、乔丹品牌和童装的收入增加,鞋类收入在货币中立的基础上增长了7%。由于全价ASP的上涨在很大程度上被NIKE Direct ASP的下降所抵消,鞋类的销量增长了7%,每双鞋的ASP略有上升。
•在货币中立的基础上,服装收入下降了9%,这主要是由于男装和女装的收入减少。服装的单位销售额下降了17%,而更高的每单位ASP为服装收入增长贡献了约8个百分点。每单位ASP的增加主要是由于全价ASP的增加、NIKE Direct的增长以及低价ASP的上涨。
报告的息税前利润下降了17%,这反映了收入的增加和以下方面:
•毛利率收缩了约410个基点,这主要是由于产品成本上涨,以及标准外币汇率的不利变化和NIKE Direct的利润率降低。扣除折扣后的全价ASP上涨部分抵消了这一点。
•由于需求创造和运营管理费用增加,销售和管理费用增加了14%。需求创造支出的增加主要是由于广告和营销费用增加以及数字营销支出的增加。运营管理费用增加的主要原因是与工资相关的费用增加。
全球品牌部门
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| 截至8月31日的三个月 | | |
(百万美元) | 2023 | 2022 | % 变化 | 不包括货币变动的百分比变化 | | | | | |
收入 | $ | 13 | | $ | 14 | | -7 | % | 1 | % | | | | | |
利息和税前收益(亏损) | $ | (1,205) | | $ | (1,187) | | -2 | % | | | | | | |
全球品牌部门主要代表需求创造和运营管理费用,包括集中管理耐克品牌的产品创作和设计费用,以及与NIKE Direct全球数字运营和企业技术相关的成本。全球品牌部门的收入包括耐克品牌许可和其他不属于地域运营板块的杂项收入。
2024 财年第一季度与 2023 财年第一季度对比
全球品牌部门的利息和税前亏损增长了2%,这主要是由于需求创造的增加被较低的运营管理费用所部分抵消。需求创造支出的增加主要是由于广告和营销费用增加。较低的运营开支主要是由于较低的技术支出。
交谈
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| 截至8月31日的三个月 |
(百万美元) | 2023 | 2022 | % 变化 | 不包括货币变动的百分比变化 |
收入来源: | | | | |
鞋类 | $ | 522 | | $ | 577 | | -10 | % | -10 | % |
服装 | 20 | | 20 | | 0 | % | 1 | % |
装备 | 11 | | 8 | | 38 | % | 32 | % |
其他(1) | 35 | | 38 | | -8 | % | -8 | % |
总收入 | $ | 588 | | $ | 643 | | -9 | % | -9 | % |
收入来源: | | | | |
向批发客户销售 | $ | 329 | | $ | 344 | | -4 | % | -5 | % |
通过直接面向消费者进行销售 | 224 | | 261 | | -14 | % | -14 | % |
其他(1) | 35 | | 38 | | -8 | % | -8 | % |
总收入 | $ | 588 | | $ | 643 | | -9 | % | -9 | % |
利息和税前收益 | $ | 167 | | $ | 209 | | -20 | % | |
(1)其他收入包括由第三方被许可人服务的区域,这些被许可人向Converse支付使用其注册商标和其他知识产权的特许权使用费。我们在日本不拥有 Converse 商标,因此在日本不赚取收入。
2024 财年第一季度与 2023 财年第一季度对比
•由于北美收入的下降被亚洲的增长部分抵消,匡威收入在货币中立的基础上下降了9%。批发和直接面向消费者的渠道的总销量下降了6%,ASP下降了3%,这反映了数字领域的促销活动。
•由于北美和西欧的流量减少,在货币中立的基础上,直接面向消费者的收入下降了14%。
•批发收入在货币中立的基础上下降了5%,因为供应链正常化导致的西欧增长部分抵消了北美的下降。
报告的息税前利润下降了20%,这反映了收入的减少以及以下几点:
•由于促销活动和标准外币汇率的不利变化,毛利率萎缩了约200个基点。
•由于较低的运营开支被较高的需求创造费用所抵消,销售和管理费用持平。运营管理费用减少的主要原因是专业服务和管理成本降低。由于广告和营销以及品牌活动支出的增加,需求创造支出增加。
企业
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| 截至8月31日的三个月 | | |
(百万美元) | 2023 | 2022 | % 变化 | | | | |
收入 | $ | (2) | | $ | (4) | | — | | | | | |
利息和税前收益(亏损) | $ | (651) | | $ | (574) | | -13 | % | | | | |
公司收入主要包括与耐克品牌地理运营板块和匡威实体产生的收入相关的外币对冲收益和亏损,但通过我们的中央外汇风险管理计划进行管理。
利息和税前公司亏损主要包括未分配的一般和管理费用,包括与集中管理部门相关的费用;与公司总部相关的折旧和摊销;未分配的保险、福利和补偿计划,包括股票薪酬;以及某些外币收益和损失。
除了公司收入中确认的外币收益和亏损外,公司的外币业绩还包括实际外币汇率与用于记录耐克品牌地理运营板块和匡威内非功能货币计价产品购买的标准汇率之间的差异产生的损益;相关的外币对冲结果;调整以非功能货币计价的货币资产和负债所产生的转换损益;以及某些其他外国资产货币衍生工具。
2024 财年第一季度与 2023 财年第一季度对比
2024财年第一季度企业的利息和税前亏损增加了7700万美元,这主要是由于以下原因:
•1.17亿美元的不利变化与调整以非功能货币计价的货币资产和负债以及某些外币衍生工具的影响以及上一年度法律事务的净有利和解有关,该变动作为合并其他(收益)支出的一部分列报,净额;
•5,900万美元的不利变化主要与工资相关支出和其他专业服务的增加有关,这些费用作为合并运营管理费用的一部分列报;以及
•1.05亿美元的利润变化除去套期收益和亏损后的实际外币汇率与分配给耐克品牌地理运营板块和匡威的标准外币汇率之间的差异;这些业绩作为合并毛利率的组成部分列报。
外币风险敞口和套期保值行为
概述
作为一家在美国境外开展重要业务的跨国公司,在正常业务过程中,我们面临货币汇率变动产生的风险。我们的主要外币风险敞口来自以非功能货币计价的交易的记录,以及以外币计价的经营业绩、财务状况和现金流折算成美元。
我们的外汇风险管理计划旨在减少货币波动对我们合并经营业绩、财务状况和现金流的正面和负面影响。我们以投资组合为基础集中管理全球外汇风险,以应对耐克公司面临的重大风险。我们的套期保值政策旨在部分或全部抵消汇率变动对被套期保值的标的净风险敞口的影响。在对冲风险敞口的情况下,我们的计划具有延缓汇率变动对未经审计的简明合并财务报表的影响;延迟的时间长短取决于对冲期限。我们不持有或发行用于交易或投机目的的衍生工具。截至2023年8月31日的三个月中,与截至2023年5月31日的财年10-K表年度报告(“年度报告”)中披露的相比,公司的套期保值计划或战略没有重大变化。”
有关每个报告期末未偿还衍生品的更多描述,请参阅未经审计的简明合并财务报表附注中的附注3——公允价值计量和附注7——风险管理和衍生品。有关我们的外币风险敞口和套期保值做法的更多信息,请参阅第二部分第7项。管理层在年度报告中对财务状况和经营业绩的讨论和分析。
交易风险敞口
我们以各种货币开展业务,交易使我们面临外币风险。我们最重要的交易外币风险敞口是:
•产品成本 — 以交易实体本位币以外的货币计价的产品采购,以及某些工厂的外币调整计划产生的工厂投入成本。
•以非功能货币计价的对外销售 — 我们的耐克品牌和匡威与欧洲业务相关的部分收入以欧元以外的货币(例如英镑)获得,但由使用欧元作为其本位货币的子公司承认。这些销售会产生外币敞口。
•其他成本 — 以非功能货币计价的成本,例如背书合同,也会产生外币风险,尽管程度较小。
•以非本位币计价的货币资产和负债 — 我们的全球子公司拥有各种货币资产和负债,主要是应收账款和应付账款,包括以本位币以外的货币计价的公司间应收账款和应付账款。这些资产负债表项目可能会进行调整,这可能会导致其他(收益)支出的波动,净额计入我们的合并经营业绩。
管理交易风险
在我们的外币风险管理计划中,交易风险敞口以投资组合为基础进行管理。我们通过利用投资组合中存在的自然抵消和货币相关性来管理这些风险敞口,还可能选择使用远期货币和期权合约来对冲汇率波动对可能预测的未来现金流的剩余影响,包括某些产品成本敞口、以非功能货币计价的对外销售和上述其他成本。通常,这些被视为现金流套期保值。
某些用于管理受调整的非功能货币计价货币资产和负债的外汇风险敞口的货币远期合约未被正式指定为套期保值工具。因此,这些工具公允价值的变化在以下方面得到确认 其他(收入)支出,净额并旨在抵消对冲的相关非功能货币计价资产或负债的重新计量所产生的外币影响.
翻译曝光
我们的许多外国子公司都以美元以外的本位币运营。货币汇率的波动使我们报告的业绩出现波动,因为我们需要将这些子公司的资产负债表、经营业绩和现金流转换为美元以用于合并报告。外国子公司非美国子公司的翻译以美元计价的资产负债表以美元计价的合并报告会对股东权益中的累计其他综合收益(亏损)进行累积折算调整。在截至2023年8月31日和2022年8月31日的三个月,外汇汇率波动对我们合并收入折算的影响分别造成约5700万美元和8.23亿美元的损失。外汇汇率波动对我们的汇率折算的影响 截至2023年8月31日和2022年8月31日的三个月,所得税前收入分别损失了约200万美元和2.53亿美元。
管理翻译风险
为了最大限度地减少将以外币计价的收入和支出折算成美元进行合并报告的影响,某些外国子公司使用多余的现金购买以美元计价的可供出售投资。与购买和随后在非美国出售这些以美元计价的投资相关的可变未来现金流美元本位货币子公司产生的外币风险敞口符合美国公认会计原则下的套期保值会计资格。我们利用远期合约和/或期权来减轻这些美元投资未来预测买入和销售额的可变性。购买和出售美元投资与套期保值工具相结合,可以部分抵消投资出售期间外币折算对净收益的影响。购买以美元计价的可供出售投资的套期保值被视为现金流套期保值。
我们估计,在截至2023年8月31日和2022年8月31日的三个月中,我们的国际业务以外币计价的利润折算和其他(收益)支出净额中包含的外币相关损益的同比变化分别对我们的所得税前收入产生了约6500万美元和2.34亿美元的不利影响。
流动性和资本资源
现金流活动
运营部门提供(使用)的现金在2024财年前三个月流出6600万美元,而2023财年前三个月的流入量为3.57亿美元。经非现金项目调整后的净收入在2024财年前三个月创造了17.57亿美元的运营现金流入,而2023财年前三个月的净收入为17.71亿美元。营运资金及其他资产和负债的净变动导致业务提供(使用)的现金减少 2024财年前三个月为18.23亿美元,而2023财年前三个月减少了14.14亿美元。营运资金的净变化主要受到应计负债不利变动的影响,这主要是由于套期保值交易导致衍生品交易对手的现金抵押品出现净不利变化。营运资金的净变化也受到本期交货时间和季节性产品流量的缩短导致库存有利变化的影响。应收账款的不利变化进一步影响了营运资金的净变化,部分原因是本期批发发货的时间安排。
2024财年前三个月,投资活动提供(使用)的现金流入4.18亿美元,而2023财年前三个月的流出量为2.14亿美元,这主要是由短期投资的净变化推动的。在2024财年的前三个月,短期投资(包括销售、到期日和购买)的净变化导致现金流入6.72亿美元,而2023财年前三个月的现金流出为8900万美元。
2024财年前三个月,融资活动提供(使用)的现金流出15.99亿美元,而2023财年前三个月的流出量为14.04亿美元。2024财年前三个月的流出量增加是由2024财年前三个月的股票回购量增加到11.33亿美元,高于2023财年前三个月的9.83亿美元,以及2024财年前三个月的股息支付额从2023财年前三个月的4.8亿美元增加到5.24亿美元。
在2024财年的前三个月,根据董事会于2022年6月批准的为期四年、价值180亿美元的股票回购计划,我们以11.32亿美元(平均每股108.12美元)的价格回购了总计1,050万股耐克B类普通股。截至2023年8月31日,根据这项180亿美元的股票回购计划,我们已经回购了5400万股股票,成本约为59亿美元(平均每股109.94美元)。我们仍然预计,股票回购的资金将来自运营现金流和多余的现金。股票回购的时间和金额将由我们的资本需求和股票市场状况决定。
资本资源
2022年7月21日,我们向美国证券交易委员会(“SEC”)提交了货架注册声明(“货架”),允许我们不时发行无限数量的债务证券。货架将于 2025 年 7 月 21 日到期。
截至2023年8月31日,我们的承诺信贷额度与先前在年度报告中报告的信息没有变化。目前,标准普尔公司和穆迪投资者服务公司的长期债务评级分别为AA-和A1。这些评级的任何变化都可能导致利率和设施费的变化。截至2023年8月31日,我们完全遵守了设施下的契约,并认为在可预见的将来我们不太可能不履行任何契约。截至2023年8月31日和2023年5月31日,我们的承诺信贷额度下没有未偿还款项。
我们的30亿美元商业票据计划也提供了流动性。截至2023年8月31日的三个月,我们在30亿美元的计划下没有任何未偿还的借款。我们可能会根据一般公司需求发行商业票据或其他债务证券。
迄今为止,在2024财年,我们在进入资本或信贷市场方面没有遇到任何困难;但是,未来的波动可能会增加与发行商业票据或其他债务工具相关的成本或影响我们进入这些市场的能力。
截至2023年8月31日,我们的现金及等价物和短期投资总额为88亿美元,主要包括商业票据、公司票据、在主要银行持有的存款、货币市场基金、美国国债和其他投资级固定收益证券。我们的固定收益投资面临信贷和利率风险。我们所有的投资均为投资级别,以最大限度地降低我们的信用风险。尽管个别证券的期限各不相同,但截至2023年8月31日,我们的现金等价物和短期投资组合的加权平均到期天数为100天。
我们认为,现有的现金及等价物、短期投资和运营产生的现金,以及上述外部资金来源,将足以满足我们在可预见的将来的国内外资本需求。
年度报告中报告的实质性现金需求没有重大变化。
资产负债表外的安排
截至2023年8月31日,我们没有任何对我们当前或未来的财务状况、经营业绩、流动性、资本支出或资本资源产生或合理可能产生重大影响的资产负债表外安排。
新的会计公告
有关最近通过和发布的会计准则,请参阅未经审计的简明合并财务报表附注中的附注1——重要会计政策摘要。
关键会计估计
我们对财务状况和经营业绩的讨论和分析以未经审计的简明合并财务报表为基础,该报表是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则编制的。编制这些财务报表要求我们作出估算和判断,以影响报告的资产、负债、收入和支出金额以及或有资产和负债的相关披露。
我们认为,年度报告 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 部分中描述的会计估算所涉及的假设和判断对我们的财务报表的潜在影响最大,因此我们认为这些是我们的关键会计估计。实际结果可能与这些估计值有所不同。我们目前不知道有任何合理可能的事件或情况会导致报告的金额出现重大差异。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
与我们之前在截至2023年5月31日财年的10-K表年度报告第二部分第7A项下报告的信息相比,没有重大变化。
第 4 项。控制和程序
我们维持披露控制和程序,旨在合理保证经修订的1934年《证券交易法》(“交易法”)报告中要求披露的信息将在美国证券交易委员会规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告,并收集此类信息并酌情传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时就所需的披露做出决定。在设计和评估披露控制和程序时,管理层认识到,任何控制和程序,无论设计和运作多好,都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证,管理层必须运用自己的判断来评估可能的控制和程序的成本效益关系。
我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下执行各种持续程序,以评估我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性。基于上述情况,我们的首席执行官兼首席财务官得出结论,截至2023年8月31日,我们的披露控制和程序在合理的保证水平上有效。
我们正在继续实施多项转型计划,以集中和简化我们的业务流程和系统。这些都是长期举措,我们认为,由于自动化程度提高和相关流程的进一步整合,这些举措将加强我们对财务报告的内部控制。我们将继续监督我们对财务报告的内部控制,以确保这些转型计划的有效性。
在最近一个财季中,我们对财务报告的内部控制没有任何变化,这些变化对我们对财务报告的内部控制产生了重大影响或有理由可能产生重大影响。
关于前瞻性陈述和分析师报告的特别说明
某些书面和口头陈述,除纯粹的历史信息外,包括估计、预测、与耐克商业计划、目标和预期经营或财务业绩有关的陈述,以及耐克或其代表在本报告、其他报告、向美国证券交易委员会提交的文件、新闻稿、会议或其他内容中不时以引用方式作出或纳入这些陈述所依据的假设,均属1995年《私人证券诉讼改革法》及第8节所指的 “前瞻性陈述”《交易法》第 21E 条。前瞻性陈述包括但不限于任何可能预测、预测、表明或暗示未来业绩、业绩或成就的陈述,可能包含 “相信”、“预测”、“预期”、“估计”、“项目”、“将会”、“将继续”、“可能的结果” 或具有类似含义的词语或短语。前瞻性陈述涉及风险和不确定性,可能导致实际结果与前瞻性陈述存在重大差异。耐克不时向美国证券交易委员会提交的报告详细介绍了风险和不确定性,包括在8-K、10-Q和10-K表上提交的报告,其中包括:国际、国家和地方政治、民事、经济和市场状况,包括通货膨胀率和利率的上升;整体运动或休闲鞋、服装和设备市场的规模和增长;设计师、营销人员、分销商和分销商之间的激烈竞争运动或休闲鞋、服装和装备的卖家消费者和代言人;人口结构变化;消费者偏好的变化;特定设计、产品类别和体育运动的受欢迎程度;对耐克产品的季节性和地域需求;难以预测或预测消费者偏好、消费者对耐克产品的需求以及上述各种市场因素的变化;我们执行可持续发展战略和实现包括可持续产品供应在内的可持续发展相关目标和目标的能力;在实施、运营和维护耐克方面遇到的困难日益复杂的信息技术系统和控制措施,包括但不限于与需求和供应计划及库存控制相关的系统;数据和信息技术系统的中断;消费者数据安全;预测经营业绩的波动和困难,包括但不限于由于发货时间的变化、交货时间变化的订单组合变化以及折扣、订单取消和退货而导致的未来收入这一事实;耐克维持、管理或预测其增长和库存;购买耐克产品的规模、时间和组合;用于制造产品的材料、劳动力和能源成本的增加;新产品的开发和推出;保护和保护商标、专利和其他知识产权的能力;产品性能和质量;客户服务;负面宣传以及无法维护耐克声誉和品牌形象,包括但不限于通过社交媒体或与破坏品牌相关的行为事件;失去重要客户或供应商;依赖分销商和被许可方;业务中断;为满足交货期限而增加的运费和运输成本;耐克债务评级下降导致的借贷成本增加;业务战略或发展计划的变化;与在美国境外开展业务相关的总体风险,包括但不限于汇率波动、通货膨胀、进口税、关税、配额、制裁、政治和经济不稳定、冲突和恐怖主义;潜在的风险新的和现行法律、法规或政策的影响,包括但不限于关税、进出口、贸易、工资和工时或劳动和移民法规或政策;政府法规的变化;气候变化、极端天气条件和自然灾害的影响,包括与气候变化、极端天气条件和自然灾害相关的商业和法律发展;诉讼、监管程序、制裁或任何其他针对耐克的索赔;吸引和留住合格员工的能力,以及公众对关键问题的任何负面看法人员或我们的企业文化、价值观或目的;耐克决定投资或剥离业务或能力的影响;健康疫情、流行病和类似疫情,包括 COVID-19 疫情;以及本报告和其他报告中提及或纳入的其他因素。
投资者还应意识到,尽管耐克会不时与证券分析师沟通,但向他们披露任何重要的非公开信息或其他机密商业信息是违反耐克的政策的。因此,股东不应假设耐克同意任何分析师发布的任何声明或报告,无论声明或报告的内容如何。此外,耐克的政策是禁止确认他人发布的财务预测或预测。因此,如果证券分析师发布的报告包含任何预测、预测或观点,则此类报告不属于耐克的责任。
第二部分-其他信息
第 1 项。法律诉讼
请参阅附注11——未经审计的简明合并财务报表附注中的意外开支,该附注以引用方式纳入此处。
第 1A 项。风险因素
与截至2023年5月31日财年的10-K表年度报告第一部分第1A项中披露的风险因素相比,我们的风险因素没有重大变化。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
2022年6月,董事会批准了一项为期四年、价值180亿美元的股票回购计划。截至2023年8月31日,该公司已回购了5,400万股股票,平均价格为每股109.94美元,根据该计划,总成本约为59亿美元。
所有股票回购都是根据耐克公开宣布的计划进行的,公司没有其他回购股票的计划。下表汇总了截至2023年8月31日的季度中进行的股票回购:
| | | | | | | | | | | |
时期 | 购买的股票总数 | 平均价格 每股支付 | 大约美元 股票的价值 可能还会购买 根据计划 或程序 (单位:百万) |
2023 年 6 月 1 日至 6 月 30 日 | 3,391,842 | $ | 110.13 | | $ | 12,826 | |
2023 年 7 月 1 日至 7 月 31 日 | 3,236,889 | $ | 108.79 | | $ | 12,474 | |
2023 年 8 月 1 日至 8 月 31 日 | 3,838,777 | $ | 105.77 | | $ | 12,068 | |
| 10,467,508 | $ | 108.12 | | |
第 5 项。其他信息
规则 10b5-1 交易计划
在截至2023年8月31日的财政季度中,我们的任何董事或高级职员(定义见《交易法》第16a-1条) 采用,已修改或 终止a “规则10b5-1交易安排” 或 “非规则105b-1交易安排”(这些术语的定义见S-K法规第408项),以下情况除外:
开启 2023年7月3日, 罗伯特·斯旺, a 我们董事会成员, 采用根据第10b5-1条的交易安排,在某些条件下,以不超过1,500,0000美元的总收购价购买我们的B类普通股。该安排的到期日为2024年7月3日。
开启 2023年8月1日, 莫妮克·马西森, 执行副总裁、首席人力资源官, 采用a《规则》第10b5-1条关于出售不超过以下物品的交易安排 30,000我们的B类普通股股票,但须遵守某些条件。该安排的到期日为2024年8月1日。
第 6 项。展品
(a) 展品:
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3. | 展品: |
3.1 | 经修订的重述公司章程(参照公司截至2015年11月30日的财季10-Q表季度报告附录3.1纳入)。 |
3.2 | 经修订的第五次重述章程(参照公司于2020年6月19日提交的8-K表最新报告的附录3.1纳入其中)。 |
4.1 | 经修订的重述公司章程(见附录3.1)。 |
4.2 | 经修订的第五份重述章程(见附录 3.2)。 |
31.1 | 规则 13a-14 (a) /15d-14 (a) 首席执行官的认证。 |
31.2 | 规则 13a-14 (a) /15d-14 (a) 首席财务官的认证。 |
32.1† | 第 1350 节首席执行官的认证。 |
32.2† | 第 1350 节首席财务官的认证。 |
101.INS | 行内 XBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中。 |
101.SCH | 内联 XBRL 分类扩展架构 |
101.CAL | 内联 XBRL 分类扩展计算链接库 |
101.DEF | 内联 XBRL 分类法扩展定义文档 |
101.LAB | 内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase |
101.PRE | 内联 XBRL 分类扩展演示文稿链接库 |
104 | 封面交互式数据文件-采用 Inline XBRL 格式化并包含在附录 101 中 |
†随函提供
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使下列签署人代表其签署本报告,并获得正式授权。
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耐克公司 俄勒冈州的一家公司 |
来自: | | /s/ 马修朋友 马修弗里德 首席财务官兼授权官 |
日期: | | 2023年10月6日 |