金赛尔资本集团公司公布2023年第四季度和年终业绩

弗吉尼亚州里士满，2024年2月15日——金赛尔资本集团有限公司（纽约证券交易所代码：KNSL）报告称，2023年第四季度的净收益为1.034亿美元，摊薄每股收益为4.43美元，而2022年第四季度为6,720万美元，摊薄每股收益为2.90美元。截至2023年12月31日止年度的净收益为3.081亿美元，摊薄每股收益为13.22美元，而截至2022年12月31日的年度净收益为1.591亿美元，摊薄每股收益为6.88美元。在2023年和2022年第四季度，对与灾难相关的净收入的影响微乎其微。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中，净收入分别包括360万美元和2,100万美元的税后灾难损失。

2023年第四季度的净营业收益（1）为9,030万美元，摊薄每股收益3.87美元，而2022年第四季度为6,030万美元，摊薄每股收益2.60美元。截至2023年12月31日的财年，净营业收益（1）为2.914亿美元，摊薄每股收益为12.50美元，而截至2022年12月31日的年度净营业收益（1）为1.804亿美元，摊薄每股收益7.80美元。

2023 年第四季度的亮点包括：

•与2022年第四季度相比，净收入增长了53.7％

•净营业收益（1）为9,030万美元，与2022年第四季度相比增长了49.6％

•与2022年第四季度相比，总书面保费增长了33.8％，达到3.952亿美元

•与2022年第四季度相比，净投资收入增长了71.2％，达到3,040万美元

•2023年第四季度的承保收入（2）为8,480万美元，合并比率（5）为72.1％

2023 年全年的亮点包括：

•与2022年全年相比，净收入增长了93.6％

•净营业收益（1）为2.914亿美元，与2022年全年相比增长了61.6％

•与2022年全年相比，总保费增长了42.3％，达到16亿美元

•与2022年全年相比，净投资收入增长了99.6％，达到1.023亿美元

•截至2023年12月31日止年度的承保收入（2）为2.704亿美元，合并（5）比率为75.4％

•截至2023年12月31日止年度的营业股本回报率（7）为31.8％

“通过执行业务计划和利用有利的环境与安全市场条件，我们在2023年实现了创纪录的增长和盈利能力。这些业绩表明，在我们继续专注于严格的承保和技术驱动的费用管理的同时，我们有能力为股东带来丰厚的回报。我们相信，执行我们的差异化战略将带来持久的竞争优势。” 首席执行官迈克尔·基霍说。

运营结果

承保结果

2023年第四季度的总承保保费为3.952亿美元，而2022年第四季度为2.955亿美元，增长了33.8％。截至2023年12月31日止年度的总承保保费为16亿美元，而截至2022年12月31日的年度为11亿美元，增长了42.3％。截至2023年12月31日的第四季度和年度的总书面保费与去年同期相比有所增长，这反映了经纪商的强劲申报量和有利的定价环境。

2023年第四季度的承保收入（2）为8,480万美元，合并比率为72.1％，而去年同期为5,950万美元，合并比率为73.1％。2023年第四季度承保收入（2）的增长归因于保费增长、利率提高、良好的亏损经历、净佣金和规模的降低。2023年第四季度的亏损（3）和支出（4）比率分别为52.2％和19.9％，而2022年第四季度的亏损（3）和支出（4）比率分别为51.3％和21.8％。过去事故年度的有利储备金在2023年第四季度为720万美元，合2.3个百分点，2022年第四季度为700万美元，合3.2个百分点。

截至2023年12月31日止年度的承保收入（2）为2.704亿美元，合并比率为75.4％，而去年同期为1.755亿美元，合并比率为78.5％。截至2023年12月31日止年度的承保收入（2）的增长归因于保费增长、利率提高、良好的亏损经历和净佣金的减少。截至2023年12月31日止年度的亏损（3）和支出（4）比率分别为54.6％和20.8％，而截至2022年12月31日止年度的亏损（3）和支出（4）比率分别为56.3％和22.2％。损失比率包括截至2023年12月31日止年度的本次事故年度灾难损失460万美元，合0.4个百分点，以及截至2022年12月31日止年度的2660万美元，合3.3个百分点。截至2023年12月31日的财年，先前事故年度的储备金有利发展为3580万美元，合3.2个百分点，截至2022年12月31日止年度的有利储备金为3590万美元，合4.4个百分点。

经营业绩摘要

公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月和年度的经营业绩汇总如下：

(1) 净营业收益是非公认会计准则财务指标。参见下文对 “非公认会计准则财务指标” 的讨论。

(2) 承保收入是一项非公认会计准则财务指标。参见下文对 “非公认会计准则财务指标” 的讨论。

(3) 亏损率，以百分比表示，是亏损和亏损调整费用与净收入保费和费用收入总和的比率。对前几期进行了修订，以符合本期的列报方式。

(4) 支出比率，以百分比表示，是承保、收购和保险费用与净收入保费和费用收入总和的比率。对前几期进行了修订，以符合本期的列报方式。

(5) 合并比率是所列亏损率和支出比率的总和。由于四舍五入，每个分量的计算可能不相加。对前几期进行了修订，以符合本期的列报方式。

(6) 年化股本回报率是按年计算的净收益，以期初和期末平均股东权益的百分比表示。

(7) 年化营业股本回报率是按年计算的净营业收益（非公认会计准则财务指标），以期初和期末股东权益平均值的百分比表示。

下表汇总了当前事故年度的损失以及截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月和年度的先前事故年度的发展情况：

投资业绩

2023年第四季度的净投资收入为3,040万美元，而2022年第四季度为1,770万美元，增长了71.2％。2023年全年的净投资收入为1.023亿美元，而2022年全年为5,130万美元，增长99.6％。这些增长是由公司投资组合的增长推动的，这主要源于自2022年12月31日以来强劲的运营现金流以及与去年同期相比更高的利率。2023年全年的净运营现金流为8.598亿美元，而2022年全年为5.578亿美元，增长了54.1％。截至2023年12月31日止年度，该公司的投资组合（不包括现金和现金等价物）的总投资回报率（8）为4.0％，而截至2022年12月31日止年度的总投资回报率为3.0％。基金通常保守地投资于高质量证券，包括政府机构、资产和抵押贷款支持证券以及平均信贷质量为 “AA-” 的市政和公司债券。截至2023年12月31日和2022年12月31日，包括现金等价物在内的固定到期投资组合的加权平均期限分别为2.8年和3.5年。截至2023年12月31日，现金和投资资产总额为31亿美元，而截至2022年12月31日为22亿美元。

(8) 总投资回报是指扣除任何费用和支出之前来自固定到期和股权证券（以及短期投资，如果有）的投资收益，以该期间这些投资的期初和期末平均账面价值的百分比表示。

其他

截至2023年12月31日止年度的有效税率为19.8％。有效税率低于联邦法定税率，这主要是由于股票薪酬和免税投资收益带来的税收优惠。

截至2023年12月31日，股东权益为11亿美元，而截至2022年12月31日为7.454亿美元。截至2023年12月31日，每股账面价值为46.88美元，而2022年12月31日为32.28美元。2023年全年的营业股本回报率为31.8％，高于2022年全年的25.0％。这一增长主要是由于有利的环境和安全市场条件以及利率上涨带来的持续盈利增长。

从2023年第二季度开始，公司将保单费用重新归类为费用收入，并修改了亏损和支出比率的定义，将费用收入纳入每个比率的分母中。从历史上看，这些费用是作为承保、收购和保险费用的减免额列报的。公司已对前几期的业绩进行了重新分类，以符合本期的列报。

非公认会计准则财务指标

净营业收益

净营业收益定义为净收益，不包括税后股权证券公允价值变动、税后净已实现投资收益和亏损以及税后投资信贷损失备抵变动的影响。管理层认为，排除这些项目可以对公司不同时期的基础业务业绩进行有用的比较。净营业收益和百分比或使用净营业收益（例如，摊薄后的每股营业收益和年化营业股本回报率）的计算是非公认会计准则财务指标。不应将净营业收益视为根据公认会计原则计算的净收入的替代品，其他公司可能会以不同的方式定义净营业收益。

在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月和年度中，净收益和摊薄后的每股收益与净营业收益和摊薄后的每股营业收益的对账情况如下：

(1) 为调节净收入与净营业收益而进行的调整所得税使用21％的有效税率。

(2) 由于四舍五入，摊薄后的每股营业收益可能不会增加。

(3) 平均权益的计算方法是将截至指定日期的股东权益总额与上一个季度末或年终的总股东权益（如适用）相加，然后除以二。

(4) 年化股本回报率是按年计算的净收益，以期初和期末平均股东权益的百分比表示。

(5) 年化营业股本回报率是按年计算的净营业收益占该期间期初和期末股东权益平均值的百分比。

承保收入

承保收入定义为净收益，不包括净投资收益、股票证券公允价值的变化、已实现的净投资收益和亏损、投资信贷损失备抵的变化、利息支出、其他支出、其他收入和所得税支出。公司在运营管理中使用承保收入作为内部绩效衡量标准，因为公司认为这为管理层和公司财务信息的用户提供了对公司经营业绩和基本业务业绩的有用见解。不应将承保收入视为根据公认会计原则计算的净收益的替代品，其他公司可能会以不同的方式定义承保收入。

在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月和年度中，净收益与承保收入的对账情况如下：

(6) 其他费用是未分配给公司保险业务的公司费用。

电话会议

金赛尔资本集团将于2024年2月16日星期五上午9点（美国东部时间）举行电话会议，讨论该新闻稿。公众可以通过拨打 (888) 660-6493、会议编号3573726来参加电话会议，也可以访问www.kinsalecapitalgroup.com并点击 “投资者关系” 链接通过互联网参加电话会议。该电话会议的重播将在2024年3月15日营业结束之前在网站上公布。

前瞻性陈述

本新闻稿包含前瞻性陈述，该术语的定义见1995年《私人证券诉讼改革法》。在某些情况下，此类前瞻性陈述可以用 “预期”、“估计”、“预期”、“打算”、“计划”、“预测”、“项目”、“相信”、“寻求”、“展望”、“未来”、“将”、“应该”、“可能”、“可以拥有”、“前景” 或类似词语来识别。前瞻性陈述涉及风险和不确定性，可能导致实际结果与前瞻性陈述中的结果存在重大差异。尽管无法确定所有这些风险和因素，但除其他外，它们包括：亏损准备金不足以弥补公司的实际损失；导致实际损失与公司估计存在重大差异的模型固有的不确定性；不利的经济因素；公司财务实力评级下降；失去一名或多名主要高管；失去一批创造公司业务很大一部分的经纪商；任何一家的倒闭本公司的损失限制或排除条款雇佣或变更其他索赔

或承保问题；公司投资组合的不利表现；影响其超额和盈余额度保险业务的不利市场状况；以及公司向美国证券交易委员会提交的文件中描述的其他风险。这些前瞻性陈述仅代表截至本新闻稿发布之日，公司没有义务更新或修改任何前瞻性信息以反映假设的变化、意外事件的发生或其他情况。

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