ID

美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格10-K

(标记一)

截至本财政年度止十二月三十一日，2022

或

由_至_的过渡期

委托文件编号：001-34756

特斯拉，Inc.

(注册人的确切姓名载于其章程)

(512) 516-8177

(注册人的电话号码，包括区号)

根据该法第12(B)条登记的证券：

用复选标记表示注册人是否为证券法第405条规定的知名经验丰富的发行人。是 ☒不是☐

用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13条或第15条(D)提交报告。是☐ 不是 ☒

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(以下简称《交易法》)第13条或第15条(D)项要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒不是☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒不是☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义：

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐没有☒

截至2022年6月30日，也就是注册人最近完成的第二财季的最后一天，注册人的非关联公司持有的有投票权股票的总市值为$580.4810亿(基于纳斯达克全球精选市场2022年6月30日报告的注册人普通股股票的收盘价)。每位高管、董事以及持有5%或以上已发行普通股的人持有的普通股已被排除在外，因为这些人可能被视为关联公司。对于其他目的，这种关联地位的确定不一定是决定性的确定。

截至2023年1月25日，有3,164,102,701注册人已发行普通股的股份。

以引用方式并入的文件

特斯拉，Inc.

截至2022年12月31日的Form 10-K年度报告

索引

前瞻性陈述

本年度报告中关于Form 10-K的讨论包含前瞻性陈述，反映我们当前的预期，涉及风险和不确定因素。这些前瞻性表述包括但不限于有关冠状病毒病(“新冠肺炎”)疫情对我们业务未来潜在影响的表述、供应链限制、我们的战略、竞争、未来的运营和产能、未来的财务状况、未来的收入、预计的成本、盈利能力、预期的成本削减、资本充足性、对我们技术的需求和接受度的预期、我们经营的市场的增长机会和趋势、我们经营的市场的前景和计划以及管理目标。“预期”、“相信”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“项目”、“将”、“将”以及类似的表述旨在识别前瞻性表述，尽管并不是所有前瞻性表述都包含这些识别词语。我们可能无法实际实现我们的前瞻性声明中披露的计划、意图或预期，您不应过度依赖我们的前瞻性声明。实际结果或事件可能与我们在前瞻性陈述中披露的计划、意图和预期大不相同。这些前瞻性声明涉及风险和不确定性因素，可能会导致我们的实际结果与前瞻性声明中的结果大不相同，包括但不限于在本10-K表格年度报告第I部分第1A项“风险因素”以及在提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的其他文件中阐明的风险。我们不承担任何更新任何前瞻性陈述的义务。

第一部分

第1项。生意场

概述

我们设计、开发、制造、销售和租赁高性能全电动汽车和能源发电和储存系统，并提供与我们的产品相关的服务。我们通常直接向客户销售我们的产品，并通过车辆服务中心、移动服务、车身修理厂、超级充电站和目的地充电器的全球网络继续扩大面向客户的基础设施，以加速我们产品的广泛采用。我们在产品的设计和制造中强调性能、吸引人的造型以及我们用户和员工的安全，并正在继续开发全面的自动驾驶技术，以提高安全性。我们还通过不断努力降低制造成本，并提供为我们的产品量身定制的金融和其他服务，努力为我们的客户降低拥有成本。

我们的使命是加快世界向可持续能源的过渡。我们相信，这一使命，加上我们的工程专业知识、垂直整合的商业模式和对用户体验的关注，使我们有别于其他公司。

细分市场信息

我们作为两个可报告的部门运营：(I)汽车和(Ii)能源生产和储存。

汽车部门包括高性能全电动汽车的设计、开发、制造、销售和租赁，以及汽车监管信用的销售。此外，汽车部门还包括服务和其他，其中包括非保修售后车辆服务和零部件、二手车销售、零售商品、付费增压和车辆保险收入。发电及储能业务包括太阳能发电及储能产品及相关服务的设计、制造、安装、销售及租赁，以及太阳能系统奖励计划的销售。

我们的产品和服务

汽车

我们目前生产四种不同的消费型汽车-Model 3、Y、S和X。Model 3是我们为可制造性而设计的四门中型轿车，其底价满足大众市场的吸引力。Y型是一款紧凑型运动型多功能车(SUV)，搭载在Model 3平台上，最多可容纳7名成年人。模特S是一辆四门全尺寸轿车，而Model X是一款中型SUV，最多可容纳七个成年人。S车型和X车型分别是我们轿车和SUV提供的最高性能特征和最长续航里程。

2022年12月，我们开始了特斯拉Semi的早期生产和交付，这是我们的第一款商用电动汽车。我们还宣布了几款计划中的电动汽车，以满足更多的汽车市场，包括CyberTruck的专业消费电动汽车和新的特斯拉跑车。我们计划继续利用我们专有的全自动驾驶(FSD)、电池和其他技术的发展。

能源生产和储存

储能产品

Powerwall和Megapack是我们的锂离子电池储能产品。Powerwall的设计目的是在家庭或小型商业设施中存储能量。Megapack是一种适用于商业、工业、公用事业和能源发电客户的能源存储解决方案，这些解决方案中的多个可以组合在一起，形成更大的千兆瓦时或更大容量的安装。

我们还继续开发软件功能，用于在广泛的市场和应用中远程控制和调度我们的能源存储系统，包括通过我们的实时能源控制和优化平台。

太阳能产品

我们向客户和渠道合作伙伴销售改装后的太阳能系统，并通过购电协议(PPA)安排提供。我们从多个来源购买我们改装后的太阳能系统的大部分组件，以确保具有竞争力的价格和充足的供应。我们还为我们的太阳能产品设计和制造某些部件。

我们的太阳能屋顶将优质玻璃屋顶瓦与能源发电结合在一起，直接销售给客户，也通过渠道销售。我们继续提高我们的安装能力和效率，包括通过与房地产开发商和建筑商在新住宅上的合作。

4

技术

汽车

电池和动力总成

我们的核心车辆技术能力包括动力总成工程和制造，以及我们设计利用电动总成独特优势的车辆的能力。我们设计的专有动力总成系统具有适应性、高效性、可靠性和成本效益，同时还能经受汽车环境的严酷考验。我们提供双电机动力总成汽车，在四轮驱动配置中使用两个电动马达来最大限度地提高牵引力和性能，以及采用三个电动马达的车辆动力总成技术，以在某些版本的S、X型和特斯拉Semi中进一步提高性能。

我们保持着广泛的电池、组件和系统的测试和研发能力，并建立了关于锂离子电池化学类型和性能特征的丰富知识体系。为了以更低的成本、更高的能量密度为我们的产品提供更多的电池，我们开发了一种新的专有锂离子电池单元，并改进了制造工艺。

车辆控制和信息娱乐软件

我们车辆及其电池组的性能和安全系统使用复杂的控制软件。我们车辆中的控制系统优化性能、定制车辆行为、管理充电和控制所有信息娱乐功能。我们在内部开发几乎所有这类软件，包括大部分用户界面，并通过空中更新定期更新我们的车辆软件。

自动驾驶发展与人工智能

我们在开发技术、系统和软件方面拥有专业知识，使自动驾驶车辆能够主要使用基于视觉的技术。我们的FSD计算机在我们的车辆中运行我们的神经网络，我们还在开发额外的计算机硬件，以更好地使我们的车辆捕获的海量现场数据能够不断训练和改进这些神经网络，以实现现实世界的性能。

目前，我们在我们的车辆中提供了某些先进的驾驶员辅助系统，包括我们的自动驾驶和消防车选项。虽然目前驾驶员对车辆的控制负有最终责任，但我们的系统提供了安全和方便的功能，使驾驶员在道路旅行中最繁琐和潜在的危险方面摆脱了，就像飞机飞行员在条件允许的情况下使用的系统一样。与其他车辆系统一样，随着时间的推移，我们通过空中更新来改进车辆的这些功能。

我们打算在未来建立一个自主的特斯拉叫车网络，我们预计这也将使我们能够接触到新的客户群，即使交通方式不断发展。

我们还将我们从自动驾驶技术中学到的人工智能应用到机器人领域。例如，在2022年，我们预览了擎天柱，这是一个由相同的人工智能系统控制的人形机器人。

能源生产和储存

储能产品

我们在我们的储能产品中利用了我们车辆中的许多零件级技术。通过采用模块化方法设计电池系统，我们可以优化我们储能产品的制造能力。此外，我们在电力电子方面的专业知识使我们的电池系统能够与电网互联，同时为电力注入和吸收提供快速反应的系统。我们还开发了远程控制和调度我们的能量存储系统的软件。

太阳能系统

我们已经设计了太阳能屋顶多次迭代，将美学吸引力和耐用性与发电相结合。我们的太阳能产品的效率得益于我们自己的太阳能逆变器，它结合了我们的电力电子技术。我们设计这两款产品都是为了与Powerwall集成。

5

设计与工程

汽车

我们在电动汽车及其零部件和系统的设计和测试工程方面建立了重要的内部能力。我们的团队在计算机辅助设计以及耐用性、强度和碰撞测试模拟方面拥有丰富的经验，这缩短了新车型的产品开发时间。我们还在冲压、铸造和热系统方面取得了复杂的工程成就，并开发了一种方法，将电池直接与车身结构集成，而无需单独的电池组，以优化可制造性、重量、范围和成本特性。

我们还在全球范围内扩大制造业务，同时采取行动，针对特定市场进行本地化车辆设计和生产，包括针对特定国家的市场需求和针对当地劳动力的工厂优化。随着我们能力的提高，特别是在自动化、模具制造和生产线建设领域，我们也在施工前对这些能力进行模拟建模方面取得了长足的进步。

能源生产和储存

我们在电气、机械、土木工程和软件工程方面的专业知识使我们能够设计、设计、制造和安装能源生成和存储产品和组件，包括住宅和公用事业规模的产品和组件。例如，我们的百万背包公用事业电池生产线的模块化设计旨在显著减少现场所需的组装数量。我们还为客户定制解决方案，包括我们的储能产品、太阳能系统和/或太阳能屋顶，以满足他们的特定需求。

销售和市场营销

从历史上看，我们能够对我们的公司和我们的产品进行大量的媒体报道，我们相信我们将继续这样做。这样的媒体报道和口碑是我们目前销售线索的主要驱动力，帮助我们在没有传统广告的情况下以相对较低的营销成本实现了销售。

汽车

直销

我们的汽车销售渠道目前包括我们的网站和公司拥有的国际商店网络。在一些司法管辖区，我们也有画廊来教育和告知客户我们的产品，但这样的地点不进行车辆销售。我们相信，这一基础设施使我们能够更好地控制库存成本，管理保修服务和定价，教育消费者有关电动汽车的知识，维护和加强特斯拉品牌，并快速获得客户反馈。

我们不时在全球范围内及各个地区层面重新评估销售策略，以优化销售渠道。然而，汽车行业的车辆销售在许多市场往往是周期性的，这可能会使我们不时面临波动。

二手车销售

我们的二手车业务通过将客户现有特斯拉或非特斯拉汽车的折价与新车或二手特斯拉汽车的销售相结合来支持新车销售。我们以旧换新方式购买的特斯拉和非特斯拉汽车随后将由我们直接或通过第三方重新销售。我们还重新销售从其他来源（包括租赁回报）收购的二手特斯拉汽车。

公共充电

我们拥有不断增长的特斯拉超级充电器全球网络，这是我们的工业级高速车辆充电器。在可能的情况下，我们将超级充电器与我们的太阳能和储能系统放在一起，以降低成本并促进可再生能源的发展。超级充电站通常设置在人流量很大的路线上，以及人口稠密的市中心及其周围，这样车主就可以通过方便的停靠站，在广泛的网络上享受快速、可靠的充电。使用超级充电器网络要么需要付费，要么在某些销售计划下是免费的。2021年11月，我们开始在某些地点为非特斯拉汽车提供增压服务，以支持我们加快世界向可持续能源过渡的使命。

我们还与各种酒店、零售和公共目的地以及员工通勤的企业合作，为我们的客户以及单户房主和多户住宅实体提供额外的充电选项，以部署家庭充电解决方案。

6

应用内升级

由于我们的车辆能够通过空中远程更新，我们的客户可以通过特斯拉应用程序或车载用户界面购买额外的付费选项和功能。我们预计，这一功能还将允许我们在未来以订阅的方式提供某些选项和功能。

能源生产和储存

我们通过各种渠道向住宅、商业和工业客户以及公用事业公司营销和销售我们的太阳能和储能产品，包括通过我们的网站、商店和画廊，以及我们的渠道合作伙伴网络，对于一些商业客户，通过PPA交易。我们强调简单、标准化和可获得性，使客户采用清洁能源变得容易和经济高效，同时降低我们的客户获取成本。

服务和保修

汽车

服务

我们在公司拥有的服务地点为我们的电动汽车提供服务，并通过特斯拉移动服务技术人员在客户家中或其他地点远程执行工作。与传统汽车制造商及其经销商网络相比，我们自己提供的车辆服务使我们能够更快地发现问题并实施解决方案和改进，并更好地优化物流和库存。我们车辆的连接还使我们能够远程和主动地诊断和修复许多问题。

车辆有限保修和延长服务计划

我们为我们销售的所有新的和二手的特斯拉汽车提供制造商的有限保修，其中可能包括对某些组件、特定类型的损坏或电池容量保持的单独有限保修。我们目前还提供延长的服务计划，在特定地区的某些车型的新车辆有限保修之外提供覆盖范围。

能源生产和储存

我们为我们的能源产品客户提供服务和维修，包括在适用的保修期内。我们通常为制造商提供我们的储能产品的有限保修，并在购买系统时提供某些延长的有限保修。如果我们安装了系统，我们还会对我们的安装工艺提供一定的有限保修。

对于改装的太阳能系统，我们为工艺和屋顶泄漏提供单独的有限保修，对于太阳能屋顶，我们还为缺陷和耐候提供有限保修。对于非我们制造的组件，我们通常会通过适用的制造商的保修。

作为我们太阳能系统和储能合同的一部分，我们可能会向客户提供性能保证，承诺底层系统将达到或超过合同中规定的最低发电量或性能要求。

金融服务

汽车

购房融资和租赁

我们自己在北美、欧洲和亚洲的某些司法管辖区为我们的车辆提供租赁和/或贷款融资安排，并通过各种金融机构提供。在某些此类计划下，我们提供了转售价值担保或回购担保，这可能使我们有义务以预先确定的价值回购主题车辆。

保险

2021年，我们推出了我们的保险产品，在选定的州使用实时驾驶行为，提供往往比其他选择更好的费率，并促进更安全的驾驶。我们的保险产品目前在12个州可用，我们计划扩大我们提供保险产品的市场，作为我们为客户降低总拥有成本的持续努力的一部分。

7

能源生产和储存

我们为我们的太阳能客户提供特定的融资选择，使客户能够购买和拥有太阳能系统、Solar Roof或集成太阳能和PowerWall系统。我们的太阳能PPA主要提供给商业客户，根据我们的太阳能系统产生的电量收取每千瓦时的费用。

制造业

我们目前在美国加利福尼亚州北部、纽约州布法罗、纽约州GigaFactory、德克萨斯州奥斯汀、内华达州里诺附近、内华达州GigaFactory拥有制造工厂。在这些工厂，我们制造和组装汽车、某些汽车零部件，如我们的电池组和电池、储能组件以及太阳能产品和组件。

在国际上，我们还在中国(上海千兆工厂)和德国(柏林-勃兰登堡千兆工厂)设有制造工厂，这使我们能够通过降低运输和制造成本以及消除不利关税的影响，提高当地市场客户对我们汽车的承受能力。总体而言，我们继续扩大现有设施的产能。我们还打算通过战略性地增加本地制造来进一步提高我们重要市场的成本竞争力。

供应链

我们的产品使用数以千计的零部件，这些零部件来自全球数百家供应商。我们与电池、电子产品和复杂车辆总成等关键零部件供应商建立了密切的合作关系。从这些供应商购买的某些组件在许多产品线上共享或相似，使我们能够利用规模经济带来的定价效率。

与一些汽车公司的情况一样，我们采购的一些零部件和系统都是从单一供应商那里采购的。在某些关键部件有多个来源的情况下，我们致力于在合理的情况下为多个供应商提供资格，以最大限度地减少因其供应中断而导致的潜在生产风险。我们还通过维护关键零部件和组件的安全库存以及采购周期较长的零部件的模具库来降低风险。

我们的产品使用铝、钢、钴、锂、镍、铜等多种原材料。这些材料的价格受市场条件支配，可能会因我们无法控制的各种因素而波动，如供求和市场投机。我们努力在可行的情况下以有竞争力的价格执行此类材料的长期供应合同，目前我们相信我们有足够的原材料供应来满足我们的业务需求。

政府计划、激励和法规

在全球范围内，我们的客户对我们产品的所有权受到各种政府信用、激励和政策的影响。我们的业务和产品还受到许多政府法规的约束，这些法规在不同的司法管辖区有所不同。

我们的业务运营也受到各种政府计划、激励措施和其他安排的影响。见注2，重要会计政策摘要，请参阅本年度报告其他部分的综合财务报表Form 10-K，以了解更多详情。

计划和激励措施

《降低通货膨胀法案》

2022年8月16日，2022年《降低通货膨胀率法》(IRA)被颁布为法律，从2022年12月31日之后的纳税年度开始生效，并仍受未来指导发布的影响。爱尔兰共和军包括多项激励措施，以促进清洁能源、电动汽车、电池和能源储存制造或购买，包括通过向消费者提供税收抵免。例如，到2032年，符合条件的特斯拉客户在美国购买合格电动汽车可能会获得最高7500美元的联邦税收抵免。

汽车监管信用

我们根据与零排放汽车(ZEV)、温室气体、燃油经济性和清洁燃料相关的各种法规，在我们的业务运营中赚取可交易的信用。我们将这些信用出售给其他受监管实体，这些实体可以使用这些信用来遵守排放标准和其他监管要求。这些积分的销售在我们的合并财务报表中确认在汽车监管积分收入中，该合并财务报表包括在本年度报告Form 10-K的其他部分。

8

储能系统激励措施和政策

虽然储能项目的监管制度仍在制定中，但在联邦、州和地方各级都有各种政策、激励措施和金融机制支持采用储能。

例如，使用太阳能充电的储能系统可能有资格享受下文所述的与太阳能相关的美国联邦税收抵免。联邦能源管理委员会(“FERC”)也已采取措施，允许能源储存参与能源批发市场。此外，加利福尼亚州和其他一些州已经采用了能源储存的采购目标，表后能源储存系统有资格获得加州自我发电激励计划的资助。我们的客户主要从这些计划中直接受益。在某些情况下，我们的客户可以将这些信用转让给我们作为合同对价。在这类交易中，它们作为发电和储存收入的组成部分包括在我们的合并财务报表中，该报表包括在本年度报告10-K表的其他部分。

根据《利率协议》，根据《国税法》第48、48E和25D条，独立储能技术有资格获得合格支出的6%至50%的税收抵免，无论能源来源如何，无论是我们的客户为他们购买的存储系统申报的，还是我们为我们拥有系统的安排申报的。这些税收抵免主要是为了我们的客户的利益，目前计划从2032年或以后逐步取消。

太阳能系统的激励措施和政策

美国联邦、州和地方政府已经制定了各种政策、激励措施和财务机制，以降低太阳能的成本，加快太阳能的采用。这些激励措施包括税收抵免、现金补助、减税和退税。

特别是，根据IRA，IRC第48、48E和25D条提供了符合条件的商业或住宅太阳能系统支出的6%至70%的税收抵免，我们的客户可能会为他们购买的系统申请税收抵免，或者我们可能会为我们拥有符合法定要求的物业的系统的安排提供税收抵免。这些税收抵免主要是为了让我们的客户直接受益，目前计划从2023年或以后逐步取消。

条例

车辆安全和测试

在美国，我们的车辆受国家骇维金属加工交通安全管理局(“NHTSA”)的监管，包括所有适用的联邦机动车安全标准(“FMVSS”)和NHTSA的保险杠标准。许多FMVS适用于我们的车辆，例如耐撞性和乘员保护要求。我们目前的车辆完全符合，我们预计未来我们的车辆将完全符合所有适用的FMVSS，但有限度或没有豁免，但FMVSS可能会不时更改。作为制造商，我们必须自行证明我们的车辆符合所有适用的FMVSS和NHTSA保险杠标准，或者在其他方面获得豁免，然后才能在美国进口或销售车辆。

我们还必须遵守NHTSA管理的其他联邦法律，包括公司平均燃油经济性标准、防盗法要求、标签要求和其他以书面形式提供给客户的信息、有关保修索赔、现场报告、伤亡报告和外国召回的预警报告要求、一项要求报告涉及配备先进驾驶辅助系统车辆的撞车事故的常规一般命令、以及与合规和安全调查以及召回报告合作的附加要求。美国汽车信息和披露法案还要求汽车制造商披露有关制造商建议零售价、可选设备和定价的某些信息。此外，联邦法律要求包括美国交通部和环境保护局(EPA)确定的燃油经济性评级，以及NHTSA确定的新车评估计划评级(如果有)。

我们在美国以外销售的汽车也受到类似的外国合规、安全、环境和其他法规的约束。其中许多法规与美国适用的法规不同，可能需要重新设计和/或重新测试。其中一些法规影响或阻止了新车功能的推出。此外，欧洲联盟制定了关于2020年开始的额外合规监督的新规则。

自动驾驶车辆

总体而言，与自动驾驶汽车相关的法律正在全球范围内演变，在某些情况下，可能会对我们开发的功能造成限制。虽然目前美国还没有专门针对自动驾驶车辆或自动驾驶设备的联邦法规，但除了FMVSS和制造商的报告义务外，NHTSA还发布了关于自动驾驶车辆的建议指南，并保留对在公共道路上运行的任何车辆、设备或功能的安全或合规性进行调查和/或采取行动的权力。美国某些州对自动驾驶车辆的运营、登记或许可也有法律限制，其他许多州正在考虑这些限制。这种监管拼凑增加了美国自动驾驶汽车的法律复杂性。

9

在遵循联合国欧洲经济委员会规定的市场中，一些要求限制了先进的驾驶员辅助或自动驾驶功能的设计，这可能会影响或完全阻止它们的使用。其他适用的法律，无论是现行的还是拟议的，都可能阻碍将自动驾驶汽车引入适用的市场销售和使用的道路和时间表。

包括中国在内的其他关键市场继续考虑自动驾驶监管。任何实施的法规都可能与美国和欧洲的法规有很大不同，这可能会进一步增加自动驾驶车辆的法律复杂性，并限制或阻止某些功能。

汽车制造商和经销商监管

在美国，州法律对汽车的制造、分销、销售和服务进行管理，并且通常要求机动车制造商和经销商获得许可证，以便直接向居民销售车辆。某些州声称，这些州的法律不允许汽车制造商获得经销商许可或以经销商的身份行事，或者他们以其他方式限制制造商交付或进行车辆保修维修的能力。为了向我们未获得经销商许可的州的居民出售车辆，我们通常在州外进行销售。在某些这样的州，我们已经开设了“画廊”，服务于教育目的，在那里可能不会发生销售。

一些汽车经销商行业协会在法庭上质疑我们经营的合法性，并利用行政和立法程序试图禁止或限制我们经营现有商店或扩展到新地点的能力。某些经销商协会还积极游说州许可机构和立法者以不利于我们拥有和经营自己的零售和服务地点的方式解释现有法律或制定新法律。我们预计这种挑战将继续存在，我们打算积极打击任何这种努力。

电池安全和测试

我们的电池组受各种美国和国际法规的约束，这些法规规定了“危险货物”的运输，其中包括锂离子电池，这可能会在运输中带来风险。我们进行测试以证明我们遵守这些法规。

我们在汽车和储能产品的高压电池组中使用锂离子电池。我们的电池组的使用、储存和处置受到现行法律的监管，并且是持续监管变化的主题，这些变化可能会在未来增加额外的要求。我们与第三方电池回收公司达成协议，回收我们的电池组，我们也在试点我们自己的回收技术。

太阳能发电

我们受适用于太阳能和电池存储供应商和电力销售商的某些州和联邦法规的约束。为了运营我们的系统，我们与适用的公用事业公司签订标准互连协议。第三方的电力销售和非销售设备租赁（如我们的租赁和购电协议）在一些州和司法管辖区面临监管挑战。

太阳能-净计量

美国的大多数州都向太阳能客户提供净能源计量或净计量。净计量通常允许太阳能客户将他们的太阳能系统互连到公用电网，并通过接收由他们的太阳能系统产生的输出到电网的过量能量的账单信用来抵消他们的公用电力购买。在某些司法管辖区，监管机构或公用事业公司已经减少或消除了净计量下的好处，或者已经提议这样做。

竞争

汽车

全球汽车市场竞争激烈，我们预计随着我们在乘用车和商用车市场更广泛的领域推出更多车辆并扩大我们的车辆能力，未来这一市场将变得更加竞争激烈。

10

我们相信，我们的汽车在市场上的竞争既基于其传统的细分市场分类，也基于其推进技术。例如，S和X型车主要与高档轿车和高档SUV竞争，而3型和Y型车主要与竞争激烈的中小型轿车和紧凑型SUV竞争。与之竞争的产品通常包括来自更老牌汽车制造商的内燃机汽车；然而，许多老牌和新的汽车制造商已经进入或宣布计划进入电动汽车和其他替代燃料汽车市场。总体而言，我们相信这些公告和车辆介绍，包括将电动汽车引入租赁汽车公司车队，通过强调电动汽车相对于内燃车的吸引力，促进了电动汽车市场的发展。许多主要汽车制造商目前在包括美国、中国和欧洲在内的主要市场都有电动汽车，其他当前和未来的汽车制造商也在开发电动汽车。此外，几家制造商还提供混合动力汽车，包括插电式版本。

我们相信，作为提供自动驾驶技术、充电解决方案和其他功能和服务的平台，我们的汽车产品也面临着越来越激烈的竞争，我们希望通过我们在自动驾驶、FSD和神经网络功能、增压器网络和信息娱乐产品方面的持续进步，在这个发展中的市场上展开竞争。

能源生产和储存

储能系统

储能产品市场竞争也很激烈，老牌和新兴公司都推出了与我们的产品组合相似的产品，或者是我们系统元素的替代产品。我们在价格、能源密度和效率方面与这些公司竞争。我们相信，我们产品的规格和功能、我们的强大品牌以及我们的储能产品的模块化、可扩展特性使我们在我们的市场上具有竞争优势。

太阳能系统

我们太阳能业务的主要竞争对手是向我们的潜在客户供应能源的传统当地公用事业公司。我们与这些传统公用事业公司的竞争主要是基于价格和客户转而使用我们的太阳能系统发电的便利性。我们还与提供与我们类似的产品和服务的太阳能公司竞争。许多太阳能公司只安装太阳能系统，而其他公司只为这些安装提供资金。我们相信，我们的产品有一个重要的扩展机会，监管环境越来越有利于采用可再生能源系统。

知识产权

我们非常重视我们的创新方法和专有设计，这为我们的产品组合带来了内在价值和独特性。作为我们业务的一部分，我们寻求保护这些创新和设计的基本知识产权，例如专利、商标、版权、商业秘密和其他措施，包括通过员工和第三方保密协议和其他合同安排。例如，我们高度重视获得专利，以提供最广泛和最强大的保护，使我们能够在电动汽车市场的产品和技术中自由运营我们的创新和设计，以及保护和捍卫我们的产品组合。我们还采用了一项专利政策，其中我们不可撤销地承诺，只要任何一方本着善意行事，我们就不会对任何通过与电动汽车或相关设备有关的活动侵犯我们的专利提起诉讼。我们做出这一承诺是为了鼓励推进一个共同的、快速发展的电动汽车平台，从而使我们自己、其他制造电动汽车的公司和世界受益。

环境、社会和治理(ESG)与人力资本资源

ESG

特斯拉存在的目的就是加速世界向可持续能源的过渡。我们相信，如果不同时解决能源生产和消费问题，世界就无法减少碳排放，我们正在设计和制造一个完整的能源和交通生态系统，以实现这一目标。随着我们的扩张，我们正在建设每一家新工厂，使其在设计上比前一家工厂更高效、更可持续，包括在单位废物减少和资源消耗方面，包括水和能源的使用。我们专注于进一步增强我们直接控制之外的业务的可持续性，包括减少我们供应链的碳足迹。

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我们致力于只采购负责任的生产材料，我们的供应商必须提供证据，证明其管理体系确保其运营中的社会、环境和可持续性最佳实践，并承诺在其供应链中进行负责任的采购。当涉及到我们供应商的童工或强迫劳动和人口贩运时，我们采取零容忍政策，我们期待经济合作与发展组织的尽职调查指南为我们的流程提供信息，并利用我们内部和外部利益相关者的反馈找到持续改进的方法。我们还通过关注工人的敬业度来推动我们自己工厂的安全。尽管我们的生产量有所增加，但每辆车的事故仍在继续下降。我们还努力成为雇主的选择，提供有吸引力、有影响力的工作机会和最佳的行业福利。

我们相信，健全的公司治理对于帮助我们实现我们的目标至关重要，包括在ESG方面。我们继续发展一个治理框架，对整个公司各级的责任进行适当的监督，并按照高度的商业道德原则管理公司的事务。我们的ESG可持续发展理事会由来自整个公司的领导人组成，并定期向董事会提交报告，董事会负责监督我们的ESG影响、倡议和优先事项。

人力资本资源

我们最大的资产是我们的员工，我们继续以具有竞争力的薪酬和福利方案吸引最优秀和最聪明的人，这始于所有权。我们为员工提供在任职期间获得股权的机会，并分享特斯拉的成功。截至2022年12月31日，我们及其子公司在全球的全职员工人数为127,855人，同比增加29,000人。

我们致力于提供一个让我们的员工感受到尊重和赞赏的工作场所。在新员工培训中介绍每个职能领域的人力资源(“HR”)合作伙伴，以便员工知道与谁联系来解决问题或关注的问题。人力资源合作伙伴在整个设施中随处可见，并与商业领袖一起积极参与推动文化和参与。

我们的政策旨在促进公平和对每个人的尊重。我们根据员工的技能和表现来招聘、评估和提拔员工。每个人都应该值得信赖，在自己的表现上表现出色，并与他人合作。考虑到这一点，我们不会容忍某些行为。这些包括基于种族、肤色、宗教、国籍、性别、性取向、性别认同、性别表达、年龄、残疾或退伍军人身份的骚扰、报复、暴力、恐吓和任何形式的歧视。

为了确保这一点，所有员工在新员工入职培训的第一天就会进行反骚扰培训。此外，我们全年开展各种领导力发展计划，旨在提高领导者的技能，特别是帮助他们了解如何适当地回应员工的关切。

通过我们的看到什么，说点什么该计划鼓励员工在不当行为和安全问题上直言不讳。他们可以通过联系诚信热线、通过我们的负责流程提交问题或通知他们的人力资源合作伙伴或任何管理层成员来做到这一点。具有专业知识的调查人员根据既定的协议审查关切事项，他们还审查补救和适当控制的趋势和结果。

及时回答问题是关键，因此我们在工厂安装了HR答题栏，员工可以轻松访问并立即与人力资源代表就职业建议、福利或员工可能存在的任何担忧进行交谈。我们还实现了一个HR聊天机器人，全天候回答团队成员的问题。

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为了继续创新和让世界变得更好，我们必须确保我们拥有一支才华横溢、敬业的劳动力队伍，有足够的机会为我们的使命做出贡献，并在专业上成长。我们专注于通过以下战略举措在特斯拉范围内有意识地创造就业机会：

在特斯拉，我们的员工表现出了为世界和彼此做出改变的热情。在员工占多数的情况下，授权我们的员工资源小组负责推动吸引、发展和留住我们充满激情的员工队伍的举措，对于我们的持续成功至关重要。

可用信息

我们向美国证券交易委员会提交或提交定期报告及其修正案，包括我们的年度报告Form 10-K、我们的Form 10-Q季度报告以及Form 8-K的当前报告、委托书和其他信息。此外，美国证券交易委员会还维持着一个网站(Www.sec.gov)，其中包含报告、委托书和信息声明，以及有关以电子方式提交的发行人的其他信息。我们的网站位于Www.tesla.com，而我们的报告、修订、委托书及其他资料亦可在我们的投资者关系网站免费查阅，网址为Ir.tesla.com在我们以电子方式向美国证券交易委员会存档或提供此类信息后，我们将在合理可行的范围内尽快提供此类信息。我们网站上发布的信息并未以引用方式并入本Form 10-K年度报告中。

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第1A项。风险因素

您应仔细考虑下面描述的风险以及本报告中列出的其他信息，这些风险可能会对我们的业务、财务状况和未来业绩产生重大影响。下面描述的风险并不是我们公司面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的风险和不确定性也可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

与我们的业务增长能力相关的风险

我们可能会受到全球新冠肺炎疫情造成的宏观经济状况的影响。

自2020年第一季度以来，新冠肺炎疫情已经在全球范围内产生影响。政府监管和不断变化的社会行为有时限制或关闭了非必要的交通、政府职能、商业活动和人与人之间的互动。在大流行期间产生的全球贸易条件和消费趋势继续存在，也可能对我们和我们的行业产生长期的不利影响，而不受大流行进展的影响。

例如，与大流行病有关的问题加剧了港口拥堵以及供应商间歇性关闭和延误，导致加快关键部件交付的额外费用。同样，对个人电子产品的需求增加造成了半导体的短缺，这给我们的供应链和生产带来了挑战。此外，疫情导致的劳动力短缺，包括工人缺勤，导致雇佣和留住制造业和服务业工人的难度增加，以及劳动力成本增加和供应商延误。维持我们的生产轨迹将需要我们的供应商和供应商持续的准备和偿付能力，稳定和积极的生产劳动力以及政府合作，包括差旅和签证津贴。这些挑战可能会加剧柏林-勃兰登堡巨型工厂和德克萨斯州巨型工厂等新设施的坡道固有的意外情况。此外，感染率和法规在不同地区继续波动，这可能会影响业务。例如，2022年，上海新冠肺炎案件的激增导致上海千兆工厂暂时关闭，以及我们的部分供应链，并影响了我们的汽车交付能力。

我们无法预测当前全球趋势的持续时间或方向或其持续影响。最终，我们将继续监测宏观经济状况，以保持灵活性，并酌情优化和发展我们的业务，并试图准确地预测全球需求和基础设施需求，并相应地部署我们的生产、劳动力和其他资源。最后，利率上升可能会导致消费者越来越多地缩减支出，包括在我们产品上的支出，这可能会损害我们的需求、业务和经营业绩。如果我们遇到不利的全球市场状况，或者如果我们不能或不能将业务维持在与此类条件相称的范围内，或者如果我们后来被要求或选择再次暂停此类业务，我们的业务、前景、财务状况和经营业绩可能会受到损害。

我们可能会在产品和功能的推出和升级方面遇到延迟，或者我们可能无法控制制造成本。

我们之前经历过，未来可能也会经历新产品和功能的发布和生产坡道延迟。例如，我们遇到了意想不到的供应商问题，导致我们的第一个Model X在最初的坡道上出现延误，并遇到了与供应商的挑战，以及我们某些初始Model 3制造流程的坡道完全自动化。在……里面

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此外，我们可能会在未来为我们的产品引入新的或独特的制造工艺和设计特征。不能保证我们能够成功和及时地引入和扩展这些流程或功能。

特别是，我们未来的业务在很大程度上取决于增加包括Model 3和Model Y在内的大众市场汽车的产量。为了取得成功，我们将需要实施、维护和提升高效且具有成本效益的制造能力、流程和供应链，并实现我们在加利福尼亚州、内华达州、德克萨斯州、中国、德国和任何未来工厂计划的设计公差、高质量和产品率。我们还需要雇佣、培训和补偿运营这些设施的熟练员工。瓶颈和其他意想不到的挑战，如我们过去经历的，可能会在我们的生产过程中出现，我们必须在继续改进制造工艺和降低成本的同时，迅速解决这些问题。如果我们不能成功实现这些目标，我们可能会在建立和/或维持Model 3和Model Y坡道方面面临延误，或者无法实现我们的相关成本和盈利目标。

我们在推出和/或扩大我们的储能产品和太阳能屋顶；新产品版本或变种；新车辆；以及基于人工智能的未来功能和服务方面已经、也可能会经历类似的延迟。同样，我们可能会在设计、施工和监管或其他批准方面遇到延误，这是建造未来制造设施和产品并使其上线所必需的。

在扩大我们当前产品的生产或我们未来产品、功能和服务的开发、制造、推出和生产方面的任何延迟或其他复杂情况，或在以高成本效益和高质量这样做的过程中，都可能损害我们的品牌、业务、前景、财务状况和经营业绩。

我们的供应商可能无法按照我们可以接受的时间表、价格、质量和数量交付部件，或者我们可能无法有效地管理这些部件。

我们的产品包含从全球数百家供应商采购的数千个零部件，其中包括单一来源的直接供应商，这使我们面临多个潜在的零部件短缺来源。商业条件、材料价格的意外变化，包括原材料成本上涨、劳工问题、战争、贸易政策、自然灾害、健康流行病(如全球新冠肺炎疫情)、贸易和运输中断、港口拥堵以及其他超出我们或我们供应商控制范围的因素，也可能会影响这些供应商向我们交付零部件或保持偿付能力和运营的能力。例如，自2021年初以来，已有报道称全球半导体短缺，这给制造业带来了挑战，并影响了我们的供应链和生产。此外，2022年初上海新冠肺炎案件的激增导致我们的某些供应商暂时关闭了生产。我们已经使用了替代部件和编程软件来缓解这些短缺带来的某些挑战，但不能保证我们在扩大生产以实现增长目标的过程中能够继续这样做。此外，如果我们的供应商没有准确地预测和有效地分配产量，或者如果他们不愿意为我们分配足够的产量，这可能会减少我们获得零部件的机会，并要求我们寻找新的供应商。任何组件或供应商的不可用都可能导致生产延迟、制造设施闲置、产品设计更改以及无法获得用于生产和支持我们产品的重要技术和工具，并影响我们的产能扩展和履行客户合同义务的能力。此外，我们产量的显著增加，如Model 3和Model Y，或我们对产品设计的更改，都需要并可能在未来要求我们在短时间内采购更多组件。我们过去遇到过，而且可能面临供应商不愿意或不能可持续地满足我们的时间表或我们的成本、质量和数量需求，或者这样做可能会花费我们更多的成本，这可能需要我们用其他来源取代他们。最后，我们在弗里蒙特工厂和上海千兆工厂之外的车辆制造经验有限，我们可能会遇到在柏林-勃兰登堡和得克萨斯州千兆工厂提高本地化采购水平的问题。虽然我们相信我们将能够获得更多或替代来源，或为我们的大多数组件开发我们自己的替代品，但不能保证我们能够迅速或根本做到这一点。此外，我们可能无法继续努力与现有供应商谈判，以获得成本降低和避免不利的条款更改，为某些部件寻找成本较低的供应商，并重新设计某些部件以降低生产成本，特别是在材料价格上涨的情况下。任何这些情况都可能损害我们的业务、前景、财务状况和经营业绩。

随着我们汽车生产规模的扩大，我们还需要准确地预测、采购、仓储和将大量零部件运输到我们在国际上的制造设施和维修地点。如果我们不能准确地将组件采购的时间和数量与我们的实际需求相匹配，或者不能成功地实施自动化、库存

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为了适应供应链和零部件管理的日益复杂，我们可能会产生意想不到的生产中断、储存、运输和注销成本，这可能会损害我们的业务和运营业绩。

我们可能无法满足我们预计的建设时间表、成本和新工厂的生产增量，或者我们可能在产生和维持对在那里制造的产品的需求方面遇到困难。

我们持续提高汽车产量的能力，通过利用当地供应链和劳动力使其在全球范围内负担得起的能力，以及简化交付物流的能力，取决于我们当前和未来工厂的建设和坡道。这些工厂的建设、投产和投产受到所有新制造业务固有的一些不确定因素的影响，包括持续遵守法规要求、建筑、环境和运营许可证的采购和维护以及额外扩张的批准、供应链限制、招聘、培训和留住合格员工，以及使生产设备和工艺上线以具备大规模制造高质量设备的能力的速度。此外，我们将不得不在我们的新工厂建立并逐步生产我们专有的电池单元和组件，我们还打算在每个新工厂生产的车辆中纳入顺序设计和制造变化。如果我们在满足我们新工厂的预计时间表、成本、资本效率和产能方面遇到任何问题或延误，扩大和管理团队以在那里实施迭代设计和生产更改，维护和遵守我们为资助他们而获得的任何债务融资的条款，或者产生和维持对我们在那里制造的车辆的需求，我们的业务、前景、运营结果和财务状况可能会受到损害。

我们可能无法扩大我们的全球产品销售、交付和安装能力以及我们的服务和车辆充电网络，或者我们可能无法准确预测和有效管理我们的增长。

我们的成功将取决于我们继续扩大销售能力的能力。我们通过Model 3和Model Y瞄准了拥有广泛潜在客户的全球大众人群，在这方面，我们在预测需求和为产品定价方面的经验相对有限。我们目前在有限数量的工厂生产许多国际变种，如果我们对这些变种的具体需求预期被证明是不准确的，我们可能无法及时产生与我们在同一时间框架内生产的车辆匹配的交货量，或者与我们在给定地区的业务规模相称的交货量。同样，随着我们在全球范围内开发和发展我们的能源产品和服务，我们的成功将取决于我们正确预测不同市场需求的能力。

因为我们没有独立的经销商网络，我们负责将我们的所有车辆交付给我们的客户。随着我们的生产量持续增长，我们过去曾面临，而且可能面临交货量不断增加的挑战，特别是在需要大量运输时间的国际市场。我们还部署了许多交付模式，例如送货到客户家中和工作场所以及非接触式交付，但不能保证此类模式将可扩展或被全球接受。同样，在我们提升能源产品的同时，我们正在努力大幅提高我们的生产和安装能力。如果我们遇到生产延迟或需求预测不准确的情况，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到损害。

此外，由于我们对我们的车辆具有独特的专业知识，我们建议我们的车辆由我们或某些授权的专业人员进行维修。如果我们在增加维修能力或有效维修我们的车辆方面遇到延误，或者我们车辆的可靠性遇到不可预见的问题，特别是我们车队中增加的更大数量的部件，如Model 3和Model Y，可能会使我们的维修能力和零部件库存过重。同样，越来越多的特斯拉汽车也要求我们继续快速增加我们在世界各地的超级充电站和连接器的数量。

不能保证我们能够扩大我们的业务以实现我们在全球的销售、交付、安装、服务和车辆充电目标，不能保证我们基于这些目标的预测将被证明是准确的，也不能保证我们客户基础设施网络的增长速度或覆盖范围将满足客户的期望。这些计划需要大量的现金投资和管理资源，不能保证它们会带来我们产品的额外销售或安装，也不能保证我们能够避免成本超支或能够聘请更多的人员来支持它们。随着我们的扩张，我们还需要确保遵守各个司法管辖区适用于我们产品的销售、安装和服务、与我们的能源产品相关的电力销售或调度以及超级充电器的运营的法规要求。如果我们不能有效地管理我们的增长，可能会损害我们的品牌、业务、前景、财务状况和经营业绩。

我们将需要保持并显著增加我们获得电池的机会，包括通过开发和制造我们自己的电池，并控制我们的相关成本。

我们的汽车和储能产品依赖于锂离子电池的持续供应，根据我们的计划，我们将需要大量更多的电池来增长我们的业务。目前，我们依赖松下和宁德时代有限公司(CATL)等供应商提供这些电池。到目前为止，我们只有非常有限数量的此类供应商具有完全合格的资格，而且在更换供应商方面的灵活性也很有限。我们供应商电池供应的任何中断都可能限制我们车辆和储能产品的生产。从长远来看，我们打算用我们自己制造的电池来补充我们供应商的电池，我们相信这种电池将更高效，更大批量生产，更具成本效益。

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而不是当前可用的单元格。然而，我们开发和制造这种电池的努力需要，并可能继续需要大量投资，而且不能保证我们能够在我们计划的时间框架内实现这些目标，或者根本不能保证。如果我们无法做到这一点，我们可能不得不削减计划中的车辆和储能产品的生产，或者以潜在更高的成本从供应商那里购买更多电池，这两种情况中的任何一种都可能损害我们的业务和运营业绩。

此外，电池的成本和批量生产，无论是由我们的供应商还是由我们制造，在一定程度上取决于锂、镍、钴和/或其他金属等原材料的价格和可用性。这些材料的价格起伏不定，其可用供应可能不稳定，这取决于市场状况和全球对这些材料的需求。例如，由于全球电动汽车和储能产品产量的增加，这些原材料的供应商可能无法满足我们的批量需求。此外，我们的供应商可能不愿意或不能可靠地满足我们的时间表或我们的成本和质量需求，这可能需要我们用其他来源替换它们。这些材料的任何可获得性的减少都可能影响我们获得细胞的机会和我们的增长，如果我们不能通过提高价格来收回这些成本，那么它们的价格任何上涨都可能降低我们的盈利能力。此外，我们无法满足需求和任何产品价格上涨都可能损害我们的品牌、增长、前景和经营业绩。

我们未来的增长和成功取决于消费者对电动汽车的需求，特别是我们的汽车在一个竞争激烈、周期性和波动性较大的汽车行业。

尽管我们继续看到人们对电动汽车的兴趣和采用率不断增加，但如果电动汽车市场，特别是特斯拉汽车的市场发展没有像我们预期的那样发展，发展速度慢于我们的预期，或者如果我们的市场对我们的汽车的需求下降，或者我们的汽车相互竞争，我们的业务、前景、财务状况和经营业绩可能会受到损害。

此外，电动汽车仍占汽车总销量的一小部分。因此，我们的汽车市场可能会受到许多因素的负面影响，例如：

最后，我们汽车的目标人群，特别是Model 3和Model Y，竞争非常激烈。在许多市场，汽车行业的汽车销售往往是周期性的，这可能会让我们面临进一步的波动。

我们的产品和服务面临着来自越来越多的老牌和新竞争对手的激烈竞争。

今天，全球汽车市场竞争激烈，我们预计未来将变得更加激烈。例如，Model 3和Model Y在竞争激烈的入门级豪华轿车和紧凑型SUV市场上面临着来自现有和未来汽车制造商的竞争。越来越多的老牌和新兴汽车制造商以及其他公司已经或据报道计划进入电动汽车和其他替代燃料汽车的市场，包括混合动力汽车、插电式混合动力汽车和全电动汽车，以及自动驾驶技术和其他车辆应用程序和软件平台的市场。在某些情况下，我们的竞争对手在中国和欧洲等重要市场提供或将提供电动汽车，和/或已经宣布打算在未来某个时候专门生产电动汽车。我们的许多竞争对手比我们拥有更多或更成熟的资源来致力于其产品的设计、开发、制造、分销、推广、销售和支持。竞争加剧可能导致我们的汽车单位销量下降、降价、收入不足、客户流失和市场份额损失，这可能会损害我们的业务、财务状况和经营业绩。

在我们的能源生产和存储业务中，我们还面临着来自竞争能源技术的其他制造商、开发商、安装商和服务提供商以及大型公用事业公司的竞争。降低公用事业或其他可再生能源的电力零售或批发价格可能会降低我们的产品对客户的吸引力，并导致客户违约率上升。

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与我们的运营相关的风险

我们可能会遇到在我们的巨型工厂生产的锂离子电池或其他组件的问题，这可能会损害我们汽车和储能产品的生产和盈利能力。

我们扩大汽车和储能产品的产量和盈利能力的计划依赖于锂离子电池的大量生产，包括我们的合作伙伴松下在内华达州GigaFactory的生产。我们还在我们的巨型工厂生产几种汽车零部件，如电池模块、组件和驱动单元，并制造储能产品。过去，某些产品部件的一些生产线达到满负荷所需的时间比预期的要长，随着我们继续提高生产率和引入新的生产线，未来可能会出现更多的瓶颈。此外，由于爱尔兰共和军为国内能源生产和制造提供了新的激励措施，我们可能面临来自其他汽车制造商以及供应商的日益激烈的竞争，要求获得更多工厂和扩大国内业务的资源和能力。如果我们无法或以其他方式不能维持和发展我们各自的业务，或者如果我们无法以经济高效的方式做到这一点，或者无法在那里招聘和留住高技能人员，我们生产产品的盈利能力将受到限制，这可能会损害我们的业务和运营业绩。

最后，我们和我们的供应商生产的大量锂离子电池、电池模块和组件被储存在我们的各种设施中并进行回收利用。任何对这些产品的不当处理都可能导致此类设施的运行中断。虽然我们已经实施了与牢房处理相关的安全程序，但不能保证与牢房相关的安全问题或火灾不会扰乱我们的运营。任何此类中断或问题都可能损害我们的品牌和业务。

我们面临着与维持和扩大我们的国际业务相关的风险，包括不利和不确定的监管、政治、经济、税收和劳动力条件。

我们在许多司法管辖区受到法律和监管要求、政治不确定性以及社会、环境和经济条件的制约，包括我们产生大量销售、我们几乎无法控制且本质上不可预测的市场。我们在这些司法管辖区的业务，特别是作为一家总部位于美国的公司，会在以下方面产生风险：使我们的产品符合监管和安全要求以及充电和其他电力基础设施；组织当地经营实体；建立、配备人员和管理外国营业地点；吸引当地客户；导航外国政府的税收、法规和许可要求；我们合同权利的可实施性；贸易限制、海关法规、关税和价格或汇率控制；以及外国对国内制造产品的偏好。这种情况可能会增加我们的成本，影响我们销售产品的能力，并需要大量的管理层关注，如果我们不能有效地管理它们，可能会损害我们的业务。

如果我们的产品或功能包含缺陷、未能按预期运行或需要比预期更长的时间才能完全发挥作用，我们的业务可能会受到影响。

如果我们的产品包含设计或制造缺陷，导致它们无法按预期运行或需要维修，或者我们车辆的某些功能(如新的Autopilot或FSD功能)需要比预期更长的时间才能启用，受到法律限制或受到繁重的监管，我们开发、营销和销售我们的产品和服务的能力可能会受到损害，我们可能会遇到交货延迟、产品召回、产品责任、违反保修和消费者保护索赔以及重大保修和其他费用。不能保证随着时间的推移，我们在车辆中部署的特定设备的任何增量更改不会导致与之前迭代的初始功能差异，也不能保证在我们预期的时间范围内执行预期，或者根本不会。

我们的产品也高度依赖软件，软件本身就很复杂，可能包含潜在的缺陷或错误，或者受到外部攻击。我们的客户遇到的问题包括与某些特斯拉车型的尾灯、安全带铃声和显示屏相关的问题。尽管我们试图尽可能有效和迅速地纠正我们在产品中发现的任何问题，但这种努力可能不及时，可能会阻碍生产，或者可能不能完全满足客户的要求。虽然我们已经并将继续对我们的产品和功能进行广泛的内部测试，但我们目前有一个有限的参考框架来评估它们的长期质量、可靠性、耐用性和性能特征。不能保证我们能够在将产品出售给客户或为客户安装之前检测并修复产品中的任何缺陷。

我们可能被要求为产品责任索赔提供辩护或保险。

汽车行业通常会遇到重大的产品责任索赔，因此，如果我们的车辆没有表现或被声称没有按预期表现，我们将面临此类索赔的风险。与其他汽车制造商一样，我们的车辆已经牵涉其中，我们预计未来将发生导致死亡或人身伤害的事故，使用自动驾驶、增强自动驾驶或FSD功能的此类事故受到公众的极大关注，特别是考虑到美国国家公路交通安全局的常规命令要求报告涉及配备先进驾驶员辅助系统的车辆的撞车事故。我们已经经历过，我们预计将继续面临因滥用或声称失败或据称对我们正在开创的此类新技术进行虚假陈述而引起的索赔和监管审查。此外，我们生产的电池组使用锂离子电池。在极少数情况下，锂离子电池可以通过排气迅速释放它们所包含的能量

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烟雾和火焰可以点燃附近的材料以及其他锂离子电池。虽然我们的电池组设计为被动地包含任何单个电池的能量释放，而不会扩散到邻近电池，但不能保证我们生产的车辆或其他电池组不会发生现场或测试故障，特别是由于高速碰撞。同样，当我们的太阳能系统和储能产品产生和储存电力时，它们有可能发生故障或对人或财产造成伤害。任何产品责任索赔都可能使我们面临诉讼和巨额金钱损失、产品召回或重新设计努力，甚至是毫无根据的索赔也可能要求我们为其辩护，所有这些都可能产生负面宣传，成本高昂且耗时。在大多数司法管辖区，我们通常为车辆暴露的产品责任索赔风险提供自我保险，这意味着任何产品责任索赔很可能必须从公司资金中支付，而不是通过保险支付。

我们需要保持公信力和对我们长期业务前景的信心，才能取得成功。

为了维持和发展我们的业务，我们必须保持客户、供应商、分析师、投资者、评级机构和其他各方对我们的长期财务可行性和业务前景的信誉和信心。由于我们相对于老牌竞争对手有限的运营历史；客户对我们产品的不熟悉；我们在扩大制造、交付和服务运营以满足需求方面可能遇到的任何延迟；关于电动汽车或我们其他产品和服务的未来的竞争和不确定性；与市场预期相比，我们的季度生产和销售业绩；以及包括我们无法控制的其他因素在内的其他因素，保持这种信心可能是具有挑战性的。特别是，特斯拉的产品、业务、经营业绩以及特斯拉及其管理层的声明和行动都得到了一系列第三方的大力宣传。这种注意可能包括批评，这些批评可能是夸大的或没有根据的，例如对我们管理团队的充分性或稳定性的猜测。任何这种负面看法，无论是否由我们引起，都可能损害我们的业务，并在需要时增加筹集额外资金的难度。

我们可能无法有效地增长或管理与我们的各种融资计划相关的合规、剩余价值、融资和信用风险。

我们在北美、欧洲和亚洲为我们的工具提供融资安排，主要是我们自己和通过各种金融机构。我们目前还通过我们在某些市场的当地子公司直接提供车辆融资安排。根据国家的不同，这种安排适用于特定的车型，可能包括直接与我们进行运营租赁，根据这些租赁，我们通常只收到租赁时车辆购买总价的很小一部分，然后在租赁期内支付一系列款项。我们还为我们太阳能系统的客户提供了各种安排，他们向我们支付固定付款，以租赁或融资购买此类系统，或购买它们所产生的电力。如果我们不能成功地监督和遵守管理这些交易的适用的国家、州和/或地方金融法规和消费者保护法，我们可能会受到执法行动或处罚。

租赁结束时归还给我们的任何直接租赁车辆的盈利能力取决于我们在租赁开始时准确预测我们车辆的剩余价值的能力，这些价值可能会在租期结束前波动，这取决于各种因素，如我们的二手车供求、经济周期和新车的定价。我们在过去和未来可能会在正常业务过程中不时对我们的价格进行某些调整，这可能会影响我们车辆的剩余价值，并降低我们车辆租赁计划的盈利能力。该计划的资金和增长还依赖于我们获得足够资金和/或业务合作伙伴的能力。如果我们无法通过内部资金、合作伙伴或其他融资来源为我们的租赁计划提供足够的资金，并且我们的客户可能期望或需要此类选择，并且没有令人信服的替代融资计划，我们可能无法增加我们的车辆交货量。此外，如果我们的车辆租赁业务大幅增长，如果我们不能有效地管理由此产生的更高水平的剩余风险，我们的业务可能会受到影响。

同样，我们为某些融资计划向汽车客户和合作伙伴提供转售价值担保，根据这些计划，这些交易对手可以在特定时间点以预先确定的金额将其汽车回售给我们。然而，实际转售价值会在融资安排的期限内受到波动的影响，例如上文讨论的车辆定价变化。如果根据这些计划转售或退还给我们的任何车辆的实际转售价值大大低于我们提供的预定金额，我们的财务状况和经营业绩可能会受到损害。

最后，我们的车辆和太阳能系统融资计划以及我们的储能销售计划也使我们面临客户信用风险。如果发生大范围的经济衰退或其他灾难性事件，我们的客户可能无法或不愿意及时或根本不愿履行他们对我们的付款义务。如果我们的大量客户违约，我们可能会产生与标的资产相关的大量信用损失和/或减值费用。

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我们必须根据我们与纽约州立大学研究基金会达成的协议，处理与我们的纽约千兆工厂有关的持续义务。

我们通过纽约州立大学(“纽约州立大学基金会”)签订了一项经营租赁和一项研发协议。这些协议规定建造和使用我们的GigaFactory New York，我们主要用于开发和生产我们的太阳能屋顶和其他太阳能产品和组件、储能组件和增压器组件，以及其他经出租人批准的功能。根据该协议，除其他事项外，我们有义务在纽约州和纽约州布法罗实现就业目标和指定的最低人员数量，并在纽约州从2018年4月30日开始的最初10年内在纽约州支出或产生总计50亿美元的资本、运营费用、商品销售成本和其他成本。截至2022年12月31日，我们目前在纽约州和布法罗州的投资和人员超过了这些目标。虽然我们希望在GigaFactory New York和周围的水牛城地区拥有和发展重要的业务，但如果我们在协议期限内的任何一年未能履行所有适用的未来义务，可能会导致我们有义务为该年度向纽约州立大学基金会支付4100万美元的“计划付款”，终止我们在GigaFactory New York的租约，这可能需要我们支付额外的罚款，和/或需要调整我们的某些业务，特别是我们的太阳能屋顶或其他部件的生产坡道。上述任何事件都可能损害我们的业务、财务状况和经营业绩。

如果我们不能吸引、聘用和留住关键员工和合格人才，我们的竞争能力可能会受到损害。

失去我们的任何关键员工或任何重要员工的服务都可能扰乱我们的运营，或延迟我们产品和服务的开发、推出和推广。特别是，我们高度依赖特斯拉的Technoking埃隆·马斯克和我们的首席执行官的服务。我们的关键员工都不受任何特定期限的雇佣协议的约束，我们可能无法成功地吸引和留住发展业务所需的高级领导层。我们未来的成功还取决于我们吸引、聘用和留住大量工程、制造、营销、销售和交付、服务、安装、技术和支持人员的能力，特别是支持我们计划的大批量产品销售、市场和地理扩张以及技术创新的能力。如果我们不能成功地管理这些风险，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到损害。

员工可能会离开特斯拉或选择其他雇主，而不是特斯拉，原因包括具有汽车或技术经验的人才的劳动力市场竞争非常激烈，或者任何与我们相关的负面宣传。在我们已经或将要开展业务的地区，特别是重要的工程和制造中心，对拥有我们业务所需技能的人才的竞争非常激烈，包括电动汽车、工程、电气和建筑施工专业知识的专业知识。此外，我们可能会受到这样一种看法的影响，即我们过去为优化我们的组织结构和降低成本而进行的裁减兵力以及某些高级人员因各种原因离职的看法。我们还与财力比我们大得多的成熟和繁荣的公司，以及承诺短期增长机会的初创公司和新兴公司竞争。

最后，我们对所有员工的薪酬理念反映了我们的初创企业起源，强调基于股权的奖励和福利，以便将他们的激励与我们股东的长期利益紧密结合起来。我们定期寻求并获得股东的批准，以增加我们的股权激励和员工股票购买计划下可获得的奖励数量。如果我们无法获得股东对未来加薪所需的批准，我们可能不得不花费额外的现金来补偿我们的员工，我们留住和聘用合格人员的能力可能会受到损害。

我们高度依赖特斯拉的埃隆·马斯克、Technoking和我们的首席执行官的服务。

我们高度依赖特斯拉的埃隆·马斯克、Technoking和我们的首席执行官的服务。尽管马斯克在特斯拉花费了大量时间，并在我们的管理中非常活跃，但他并没有把全部时间和注意力都投入到特斯拉身上。马斯克目前还担任航天运载火箭开发商和制造商Space Explore Technologies Corp.的首席执行长兼首席技术官、社交媒体公司Twitter的首席执行长，并参与了其他新兴科技企业。

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我们的信息技术系统或数据，或我们的服务提供商、客户或用户的系统或数据可能受到网络攻击或其他安全事件，这可能导致数据泄露、知识产权被盗、索赔、诉讼、监管调查、重大责任、声誉损害和其他不利后果。

随着业务的发展，我们继续扩大我们的信息技术系统，例如产品数据管理、采购、库存管理、生产计划和执行、销售、服务和物流、经销商管理、财务、税务和监管合规系统。这包括实施新的内部开发的系统，并在美国和国外部署此类系统。虽然我们维持旨在保护我们免受知识产权盗窃、数据泄露、破坏和其他外部或内部网络攻击或挪用的信息技术措施，但我们的系统和我们的服务提供商的系统可能容易受到恶意软件、勒索软件、病毒、拒绝服务攻击、网络钓鱼攻击、社交工程、计算机黑客攻击、未经授权的访问、利用漏洞、缺陷和漏洞、故障、损坏、中断、系统故障、停电、恐怖主义、破坏行为、安全违规行为、安全事件、员工或其他第三方的疏忽或故意行为以及其他网络攻击。

如果任何安全事件导致未经授权访问或损坏或获取、使用、损坏、丢失、破坏、更改或传播我们的数据，包括知识产权和个人信息，或我们的产品或车辆，或者如果有人相信或报告其中任何一种情况发生，它可能会扰乱我们的业务，损害我们的声誉，迫使我们遵守适用的数据泄露通知法律，使我们面临耗时、分散注意力且代价高昂的诉讼、监管调查和监督、强制性纠正行动，要求我们验证数据库内容的正确性，或以其他方式使我们根据法律、法规和合同义务承担责任。包括保护个人信息隐私和安全的那些。这可能会增加我们的成本，并导致重大的法律和财务风险和/或声誉损害。

我们也依赖服务提供商，与其信息技术系统相关的类似事件也可能对我们的业务产生重大不利影响。已经发生并可能继续发生重大的供应链攻击。我们的服务提供商，包括我们的员工管理软件提供商，一直受到勒索软件和其他安全事件的影响，我们不能保证我们或我们的服务提供商的系统没有被攻破，或者它们不包含可能导致安全事件或服务提供商系统的其他中断的可利用的缺陷、错误或漏洞。我们监控服务提供商安全措施的能力是有限的，而且无论如何，恶意的第三方可能能够绕过这些安全措施。

此外，这些系统的实施、维护、隔离和改进需要大量的管理时间、支助和费用，而且与开发、改进和扩大我们的核心系统以及实施新系统和更新现有系统有关的固有风险，包括对相关业务运作领域的干扰。这些风险可能会影响我们管理我们的数据和库存、采购零部件或用品或制造、销售、交付和服务产品、充分保护我们的知识产权或实现并维持遵守税法和其他适用法规的能力，或根据税法和其他适用法规实现可用利益的能力。

此外，倘我们未能按计划成功实施、维持或扩展该等系统，我们的营运可能会中断，我们准确及╱或及时报告财务业绩的能力可能会受损，而我们对财务报告的内部监控可能会出现缺陷，这可能会影响我们核证财务业绩的能力。此外，我们的专有信息，包括知识产权和个人信息，可能会受到损害或盗用，我们的声誉可能会受到不利影响。如果这些系统或其功能没有按照我们的预期运行，我们可能需要花费大量资源进行更正或寻找替代资源来执行这些功能。

对我们产品系统的任何未经授权的控制或操纵都可能导致对我们和我们的产品失去信心。

我们的产品包含复杂的信息技术系统。例如，我们的车辆和储能产品设计具有内置数据连接，可以接受和安装我们的定期远程更新，以改进或更新它们的功能。虽然我们已经实施了旨在防止未经授权访问我们的信息技术网络、我们的产品及其系统的安全措施，但据报道，恶意实体已经并可能在未来试图获得未经授权的访问，以修改、更改和使用此类网络、产品和系统，以控制或更改我们产品的功能、用户界面和性能特征，或访问存储在我们产品中或由我们产品生成的数据。我们鼓励通过我们的安全漏洞报告政策报告我们产品安全中的潜在漏洞，我们的目标是补救任何报告和验证的漏洞。然而，不能保证任何漏洞在被发现之前不会被利用，也不能保证我们的补救努力会成功或将会成功。

对我们产品或其系统的任何未经授权的访问或控制或任何数据丢失都可能导致法律索赔或政府调查。此外，无论真实性如何，有关未经授权访问我们的产品、他们的系统或数据的报告，以及其他可能导致人们认为我们的产品、他们的系统或数据能够被黑客攻击的因素，都可能损害我们的品牌、前景和经营业绩。我们过去一直是这类报告的主题。

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我们的业务可能会因工会活动造成的任何干扰而受到不利影响。

在像我们这样的公司，某些行业的员工加入工会并不少见，这可能导致更高的员工成本和更大的停工风险。此外，美国以外的一些司法管辖区的法规要求员工参与行业集体谈判协议和工会，并对相关公司的运营拥有一定的咨询权。尽管我们努力为员工提供尽可能好的工作环境，但他们仍可能决定加入或寻求承认以组建工会，或者我们可能被要求成为工会签字人。工会不时地组织我们的某些活动，作为这些活动的一部分，这些工会向国家劳资关系委员会(NLRB)提出了针对我们的不公平劳动行为指控，他们可能会在未来这样做。2019年9月，一名行政法法官在某些问题上发布了一项支持特斯拉、在其他一些问题上反对我们的建议决定。2021年3月，全国劳资关系委员会采纳了该建议的一部分，并推翻了其他建议。特斯拉就这一决定向美国第五巡回法院提出上诉，该法院目前正在审理中。任何对特斯拉不利的最终结果都可能对人们对特斯拉对待员工的看法产生负面影响。此外，我们直接或间接依赖于拥有工会劳动力的公司，如供应商、卡车运输和货运公司。此类工会组织的任何停工或罢工都可能延误我们产品的制造和销售，并可能损害我们的业务和经营业绩。

我们可能会选择或被迫进行产品召回或采取其他类似行动。

作为一家制造公司，我们必须管理与我们产品相关的产品召回风险。我们的车辆因各种与硬件和软件相关的安全缺陷或不符合规定的决定而被召回。除了我们因各种原因发起的召回之外，政府监管机构或行业组织对我们产品的测试或调查可能会迫使我们发起产品召回，或者可能导致公众对我们产品的安全性产生负面看法，即使我们不同意缺陷确定或拥有与之相矛盾的数据。将来，如果我们或监管机构认定我们的任何产品存在安全缺陷或不符合适用的法律和法规，例如美国联邦机动车安全标准，我们可能会自愿或非自愿地发起召回。此类召回，无论是自愿或非自愿的，或者由我们或我们的供应商设计或制造的系统或组件引起的，都可能导致巨额费用、供应链复杂性和服务负担，并可能损害我们的品牌、业务、前景、财务状况和经营业绩。

我们目前和未来的保修准备金可能不足以支付未来的保修索赔。

我们销售的所有新的和二手的特斯拉汽车都有制造商的保修。我们还为我们销售的发电和存储系统提供一定的保修，包括安装和维护。对于非我们制造的组件，我们通常将适用的制造商的保修传递给我们的客户，但可能会对此类组件的部分或全部生命周期保留一些保修责任。作为我们能源生产和存储系统合同的一部分，我们可能会向客户提供性能保证，保证底层系统达到或超过合同中规定的最低发电量或其他能源性能要求。根据这些性能保证，我们通常承担电力生产或其他性能不足的风险，在某些情况下，包括因第三方制造商的组件故障而导致的不足。如果这些制造商停止运营或未能履行保修，这些风险就会加剧。

如果我们的保修准备金不足以支付未来对我们产品的保修索赔，我们的财务状况和经营业绩可能会受到损害。保修准备金包括我们管理层对保修或更换保修项目的预计成本的最佳估计，这是基于迄今发生的实际索赔以及对未来索赔的性质、频率和成本的估计。此类估计本身就是不确定的，我们历史或预测经验的变化，特别是关于我们最近推出的产品和/或我们预计将比过去的产品大得多的产量，可能会导致我们的保修储备在未来发生重大变化。

我们的保险覆盖策略可能不足以保护我们免受所有业务风险。

在正常的业务过程中，我们可能会因产品责任、事故、天灾和其他索赔而蒙受损失，而我们可能没有为这些损失投保。总体而言，我们不像许多其他公司那样维持那么多的保险范围，在某些情况下，我们根本不维持任何保险范围。此外，我们拥有的保单可能包括重大免赔额或自我保险的扣除额、保单限制和排除，我们不能确定我们的保险覆盖范围是否足以覆盖未来对我们的所有损失或索赔。未投保或超过保单限额的损失可能需要我们支付大量费用，这可能会损害我们的财务状况和经营业绩。

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我们的债务协议包含契约限制，可能会限制我们经营业务的能力。

我们某些债务安排的条款包含，我们未来的任何其他债务协议可能包含可能限制我们经营业务能力的契约限制，包括限制我们和/或我们的子公司产生额外债务或创建留置权的能力。此外，在某些情况下，我们必须遵守固定的费用覆盖率。由于这些公约，我们应对商业和经济状况变化和进行有益交易的能力可能会受到限制，包括在需要时获得额外融资。此外，我们不遵守债务契约可能导致债务协议违约，这可能允许持有者加快我们偿还债务的义务。如果我们的任何债务加速，我们可能没有足够的资金来偿还它。

当我们需要或需要额外资金时，我们可能无法获得这些资金。

我们的业务和未来的扩张计划都是资本密集型的，现金流入和流出的具体时间可能会在不同时期有很大波动。我们可能需要或希望通过发行股票、股权相关证券或债务证券或通过从金融机构获得信贷来筹集额外资金，以便与我们的主要流动性来源一起，为我们目前或未来产品的开发和制造成本提供资金，支付任何重大的计划外或加速的费用，或用于新的重大战略投资，或为我们的重大综合债务进行再融资，即使此类债务的条款不要求这样做。我们不能确定在需要时或根本不能以优惠的条件向我们提供额外的资金。如果我们不能在需要的时候筹集更多的资金，我们的财务状况、经营业绩、业务和前景可能会受到重大和不利的影响。

我们的制造设备的任何早期过时都可能对我们产生负面影响。

我们将制造设备的成本按其预期使用寿命折旧。然而，产品周期或制造技术可能会定期变化，我们可能会决定以比预期更快的速度更新产品或制造工艺。此外，工程和制造专业知识和效率的提高可能会导致我们能够使用更少的现有安装设备来制造我们的产品。或者，随着我们将产品的生产逐步提高到更高的水平，我们可能会停止使用已安装的设备，转而使用不同的或更多的设备。因此，任何提前退役的设备的使用寿命都会缩短，导致这些设备的折旧速度加快，我们的运营结果可能会受到损害。

我们不能保证我们的业务有足够的现金流来偿还我们的债务，也不能保证我们不会产生额外的债务。

截至2022年12月31日，我们和我们的子公司的未偿还本金总额为20.6亿美元(见附注11，债务，以表格10-K的形式列入本年度报告其他部分的综合财务报表)。我们的合并债务可能会增加我们在任何普遍不利的经济和行业状况下的脆弱性。在现有和未来债务条款的限制下，我们和我们的子公司可能会产生额外的债务、担保现有或未来的债务或对我们的债务进行资本重组。

我们是否有能力按计划支付到期债务的本金和利息、根据可转换优先票据的转换或回购要求进行付款，或根据我们的需要或意愿为我们的债务进行再融资的能力取决于我们未来的表现，这受到经济、金融、竞争和其他我们无法控制的因素的影响。我们的业务可能不会继续从未来的运营中产生足够的现金流，以满足我们现有债务和未来可能产生的任何债务的义务，并进行必要的资本支出。如果我们无法产生这样的现金流，我们可能被要求采取一个或多个替代方案，例如减少或推迟投资或资本支出、出售资产、再融资或以可能繁琐或高度稀释的条款获得额外股本。我们对现有或未来债务进行再融资的能力，将取决于当时的资本市场和我们的财务状况。此外，我们的支付能力可能会受到法律、监管机构或管理我们未来债务的协议的限制。我们可能无法以理想的条款或根本无法从事这些活动，这可能会导致我们现有或未来的债务违约，并损害我们的财务状况和经营业绩。

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我们面临货币汇率波动的风险。

我们在全球范围内以多种货币进行业务，存在与我们的收入、收入成本、运营费用和以美元以外的货币计价的本地化子公司债务相关的外币风险，目前主要是人民币、欧元、英镑和挪威克朗。就我们以这些外币计价的收入而言，美元的任何走强都会导致我们以美元衡量的收入减少，正如我们历史上和目前所经历的那样。此外，我们的一部分成本和支出一直是以外币计价的，我们预计将继续以外币计价，包括人民币和日元。如果我们没有这些货币的完全抵销收入，如果美元对这些货币的价值大幅贬值，以美元衡量的成本占我们收入的百分比将相应增加，我们的利润率将受到影响。此外，虽然我们进行了有限的对冲活动，旨在抵消货币兑换敞口的影响，但不可能预测或消除这种影响。因此，我们的经营业绩可能会受到损害。

我们可能需要针对知识产权侵权指控为自己辩护，这可能既耗时又昂贵。

我们的竞争对手或其他第三方可能持有或获得专利、版权、商标或其他专有权利，这可能会阻止、限制或干扰我们制造、使用、开发、销售或营销我们的产品和服务的能力，从而使我们的业务运营更加困难。这些知识产权的持有者可能会不时地主张他们的权利，并敦促我们取得许可，和/或可能提起诉讼，指控侵犯或挪用这些权利，这可能导致巨额成本、负面宣传和管理层的关注，无论是非曲直。虽然我们努力获取和保护知识产权，我们希望这些知识产权将使我们能够保留或推进我们的战略计划，但不能保证我们能够充分识别和保护对我们的业务具有战略意义的知识产权部分，或降低竞争对手可能提起诉讼或其他法律要求的风险。因此，我们可能会考虑就此类权利签订许可协议，尽管不能保证此类许可能够以可接受的条款获得或不会发生诉讼，并且此类许可和相关诉讼可能会显著增加我们的运营费用。此外，如果我们认定或相信我们极有可能侵犯了第三方的知识产权，我们可能会被要求停止制造、销售或在我们提供的产品和服务中加入某些组件或知识产权，支付巨额损害赔偿和/或许可使用费，重新设计我们的产品和服务，和/或为我们的产品和服务建立和维护替代品牌。如果我们被要求采取一项或多项此类行动，我们的品牌、业务、财务状况和经营业绩可能会受到损害。

更严格的审查和利益相关者对公司ESG实践不断变化的期望可能会导致额外的成本或风险。

许多行业的公司都面临着与其环境、社会和治理(ESG)实践相关的日益严格的审查。投资者权益倡导团体、某些机构投资者、投资基金和其他有影响力的投资者也越来越关注ESG做法，近年来也越来越重视其投资的非金融影响。虽然我们的使命是加速世界向可持续能源的过渡，但如果我们的ESG实践不能满足投资者或其他行业利益相关者的期望，而这种期望仍在不断发展，我们可能会产生额外的成本，我们的品牌、吸引和留住合格员工和业务的能力可能会受到损害。

我们的行动可能会受到我们无法控制的事件的不利影响，例如自然灾害、战争或卫生流行病。

我们可能会受到自然灾害、战争、卫生流行病、天气状况、气候变化的长期影响、停电或其他我们无法控制的事件的影响。例如，我们的弗里蒙特工厂和内华达州巨型工厂位于加利福尼亚州北部和内华达州的地震活跃地区，而我们的巨型工厂上海位于洪水多发地区。此外，我们德克萨斯州巨型工厂所在的地区在2021年第一季度经历了严重的冬季风暴，对公用事业和交通造成了广泛影响。如果发生地震、洪水或其他气候相关事件等重大灾害，或者我们的信息系统或通信中断或运行不正常，我们的总部和生产设施可能会受到严重破坏，或者我们可能不得不停止或推迟产品的生产和发货。此外，全球新冠肺炎疫情已经影响到世界上几乎每个地理区域和行业的经济市场、制造业务、供应链、就业和消费者行为，我们已经并可能在未来受到不利影响。此外，当前俄罗斯和乌克兰之间冲突的更广泛后果，可能包括进一步的禁运、地区不稳定和地缘政治转变；与某些航线有关的空域禁令，或改变某些航线的战略决定；以及俄罗斯政府可能对公司采取的报复行动，以及冲突对我们业务和运营业绩的影响程度无法预测。我们可能会招致与我们无法控制的此类事件相关的费用或延误，这可能会对我们的业务、运营业绩和财务状况产生重大不利影响。

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与政府法律法规相关的风险

对我们产品和服务的需求可能会受到政府状况和支持此类产品开发和采用的经济激励措施的影响。

支持在美国和国外开发和采用电动汽车的政府和经济激励措施，包括某些免税、税收抵免和退税，可能会不时减少、取消或用尽。例如，以前在安大略省、加拿大、荷兰、意大利、香港和加利福尼亚州等地区提供的电动汽车优惠措施已到期或被取消或暂时不可用，在某些情况下最终未被取代或重新实施，这可能对销售产生了负面影响。还可能实施与爱尔兰共和军类似的某些政府和经济激励措施，为在国内组装、拥有当地供应商或具有可能不适用于特斯拉的其他特征的制造商提供福利。这样的发展可能会对我们的汽车需求产生负面影响，我们和我们的客户可能不得不进行调整，包括通过修改价格。

此外，目前与我们的太阳能和能源储存产品业务相关的某些政府退税、税收抵免和其他财务激励措施使我们能够降低成本，鼓励客户购买我们的产品，并鼓励投资者投资于我们的太阳能融资基金。然而，随着可再生能源采用率的增加，当分配的资金耗尽、减少或终止时，这些激励措施可能会失效，有时是在没有警告的情况下。同样，在目前可以使用净计量的司法管辖区，我们的客户从公用事业公司获得太阳能系统产生的能源的账单积分，并将超过他们使用的电力负荷输出到电网。净计量下可获得的好处已经或已经被提议在几个司法管辖区减少、更改或取消，也一直存在争议，并可能继续在联邦能源管理委员会提出争议。任何此类奖励的减少或终止都可能损害我们的业务、前景、财务状况和经营业绩，因为这会降低我们的产品对客户的竞争力，增加我们的资本成本，并对我们吸引投资合作伙伴和为我们的太阳能和能源储存资产形成新的融资基金的能力产生不利影响。

最后，我们和我们的基金投资者要求这些美国联邦税收抵免和某些州激励措施的金额是基于我们的太阳能和能源存储系统的独立评估的公平市场价值。一些政府当局对这些价值进行了审计，并在某些情况下确定这些价值应该更低，他们未来可能会再次这样做。此类决定可能导致不利的税收后果和/或我们向我们的基金或基金投资者支付赔偿或其他款项的义务。

我们受制于不断变化的法律和法规，这些法律和法规可能会对我们的业务或产品施加巨额成本、法律禁令或不利的变化。

随着我们在更多地区扩大制造业务，我们正在或将受到美国、中国、德国和其他海外地点许多司法管辖级别的复杂环境、制造、健康和安全法律法规的约束，包括与使用、处理、储存、回收、处置和/或人类接触危险材料、产品材料投入和消费后产品以及建造、扩建和维护我们的设施相关的法律。新的或环境和气候变化法律、法规或规则的变化也可能导致合规成本增加，包括任何发现的问题的补救，以及我们业务的变化，这可能是重大的，任何不遵守可能会导致巨额费用、延误或罚款。此外，随着我们增加了员工人数和运营，我们正在并可能继续受到更严格的审查，包括与歧视和工作场所不当行为等指控有关的诉讼和政府调查，我们将需要对这些指控进行辩护。如果我们不能在此类诉讼或政府调查中成功为自己辩护，可能会损害我们的品牌、吸引和留住合格员工的能力、业务和财务状况。我们还受适用于我们产品的供应、制造、进口、销售、服务和性能的国内外法律法规的约束。例如，在美国以外的国家，我们被要求满足与车辆安全、燃油经济性和排放相关的标准，而这些标准往往与美国的同等要求有很大不同，从而导致对车辆和系统的额外投资，以确保所有国家的监管合规性。这一过程可能包括外国监管机构在进入市场之前对我们的车辆进行正式审查和认证，以及遵守外国报告和召回管理系统的要求。

特别是，我们在某些市场的车辆中提供自动驾驶和消防处功能，这些功能今天可以帮助司机处理某些繁琐和潜在危险的道路旅行方面，但目前需要司机保持完全投入驾驶操作。我们正在继续开发我们的自动驾驶和FSD能力技术。有各种国际、联邦和州法规可能适用于Autopilot和FSD能力的设计和性能、销售、注册和运营，以及未来的能力，包括可能不由人类驾驶的全自动驾驶车辆，并可能对其产生不利影响。这包括许多现有的车辆标准，这些标准最初并不打算适用于可能不由人类驾驶员操作的车辆。此类法规继续快速变化，这增加了复杂或相互冲突的法规拼凑在一起的可能性，或者可能会延迟、限制或禁止某些功能和车辆设计的提供，这可能会对我们的业务产生不利影响。

最后，作为太阳能发电和储能系统的制造商、安装商和服务提供商，我们为客户安装的某些太阳能和储能系统所产生和储存的电力的供应商，以及

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在通过虚拟发电厂模型提供电网服务方面，我们受到联邦、州和地方法规和政策的影响，这些法规和政策涉及零部件的进出口、电价、发电和存储设备与电网的互联以及第三方拥有的系统产生的电力的销售。如果出台的法规和政策对组件的进出口或我们的太阳能和能源储存系统的互联、维护或使用产生不利影响，它们可能会阻止潜在客户购买我们的太阳能和能源储存产品和服务，威胁我们现有合同的经济性，并导致我们停止在相关司法管辖区销售和服务太阳能和能源储存系统，这可能会损害我们的业务、财务状况和经营业绩。

如果我们不遵守各种美国和国际隐私和消费者保护法律，可能会对我们造成伤害。

我们或我们的供应商或其他业务合作伙伴未能遵守我们的公共隐私声明或联邦、州或国际隐私、数据保护或与处理、收集、使用、保留、安全和转移个人身份信息有关的安全法律或法规，可能会导致针对我们的监管或诉讼相关诉讼、法律责任、罚款、损害赔偿、持续审计要求和其他重大成本。维持遵守此类法律可能需要大量费用和运营变化，即使客户或监管机构对我们的活动提出失败的挑战也可能导致负面宣传，并可能需要我们做出代价高昂的回应和辩护。此外，某些新兴的隐私法在其解释、适用和影响方面仍存在高度的不确定性，可能需要进行广泛的系统和运营改革，难以实施，增加我们的运营成本，对我们提供的产品或服务的成本或吸引力产生不利影响，或导致负面宣传和损害我们的声誉。例如，《一般数据保护条例》适用于从位于欧盟的个人收集的个人信息的处理，并创造了新的合规义务，并大幅增加了对不合规的罚款。同样，加州消费者隐私法对我们使用和处理与加州居民有关的个人信息施加了某些法律义务。最后，新的隐私法和网络安全法在中国生效。除了与一般隐私法规相关的风险外，我们还可能受到与网络安全、数据隐私和数据本地化要求相关的特定车辆制造商义务的约束，这给我们的国际业务带来了额外的风险。风险和处罚可能包括持续的审计要求、数据保护机构的调查、国际政府实体或其他导致强制披露敏感数据或其他商业不利条款的法律程序。尽管我们努力保护客户个人信息的安全和完整性，但我们可能需要花费大量资源来遵守数据泄露要求，例如，如果第三方以不正当方式获取和使用客户的个人信息，或者我们在客户个人信息方面遇到数据丢失。对我们的网络安全和系统的重大破坏可能会导致罚款、处罚和损害，并损害我们的品牌、前景和经营业绩。

我们可能会受到责任、惩罚和其他限制性制裁，以及某些政府调查和程序产生的不利后果。

我们正在配合附注15中讨论的某些政府调查，承付款和或有事项在本年度报告中其他地方以Form 10-K格式列出的合并财务报表。据我们所知，在任何正在进行的调查中，没有任何政府机构得出任何不当行为的结论。然而，我们无法预测任何此类持续事件的结果或影响，如果美国证券交易委员会、美国司法部或任何其他政府机构未来采取法律行动，我们可能会受到责任、处罚和其他限制性制裁和不良后果的影响。此外，我们预计，在回应相关的信息和传票请求时，以及如果提起诉讼，在针对任何政府诉讼进行辩护时，都会产生费用。

例如，2018年10月16日，美国纽约南区地区法院做出最终判决，批准2018年9月29日提交法院的和解协议条款，和解协议涉及美国证券交易委员会采取的行动，涉及马斯克2018年8月7日表示正在考虑将特斯拉私有化的声明。根据和解协议，我们支付了2,000万美元的民事罚款，任命了一位独立的董事为董事会主席，额外任命了两名独立董事进入董事会，并进一步加强了我们的披露控制和其他与公司治理相关的事宜。2019年4月26日，对这项和解进行了修改，以澄清之前商定的某些披露程序，随后得到了法院的批准。先前解决方案的所有其他条款都得到了重申，没有作任何修改。虽然我们打算继续遵守和解的条款和要求，但如果不遵守或被指控不遵守，可能会对我们提起额外的执法行动或其他法律程序。

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我们直接销售汽车的能力可能面临监管挑战或限制。

虽然我们打算继续利用我们最有效的销售策略，包括通过我们的网站销售，但我们可能无法通过我们在美国某些州的自有门店销售我们的汽车，因为法律可能会被解读为对这种直接面向消费者的销售模式施加限制。还有人断言，一些州的法律限制了我们从州机动车监管机构获得经销商执照的能力，这种断言仍然存在。在某些地方，监管机构允许我们销售汽车的决定已经并可能受到经销商协会和其他人的质疑，即此类决定是否符合适用的州机动车行业法律。我们在许多此类诉讼中获胜，这样的结果强化了我们的持续信念，即州特许经营法并不适用于在世界任何地方都没有特许经销商的制造商。在一些州，经销商协会也在监管和立法方面做出努力，提出法律，如果通过，将阻止我们在他们的州获得经销商许可证，因为我们目前的销售模式。一些州已经通过了立法，明确了我们的运营能力，但同时限制了我们可以获得的经销商许可证或我们可以运营的门店的数量。适用于我们业务的州法律的适用仍然很难预测。

在国际上，可能存在我们尚未进入的司法管辖区的法律或我们不知道的司法管辖区的法律，这些法律可能会限制我们的销售或其他商业行为。即使对于我们已经分析过的那些司法管辖区，这一领域的法律也可能是复杂的、难以解释的，并且可能会随着时间的推移而变化。持续的监管限制和其他障碍干扰了我们直接向消费者销售汽车的能力，可能会损害我们的财务状况和经营业绩。

与我们普通股所有权相关的风险

我们普通股的交易价格可能会继续波动。

我们普通股的交易价格一直波动很大，可能会继续受到各种因素的广泛波动，其中一些因素是我们无法控制的。我们的普通股在过去52周的盘中交易中经历了每股384.29美元的高点和每股101.81美元的低点，这一调整是为了实施2022年8月以股票股息形式进行的三合一股票拆分(简称2022年股票拆分)。总的来说，股票市场，尤其是科技公司的市场，经历了极端的价格和成交量波动，这些波动往往与这些公司的经营业绩无关或不成比例。特别是，我们的普通股中有很大一部分是历史上的，未来可能会被卖空者交易，这可能会对我们普通股的供求造成压力，进一步影响其市场价格的波动性。公众对我们公司或管理层的看法以及其他我们无法控制的因素，可能会额外影响像我们这样的公司的股价，这些公司获得了不成比例的公众关注，无论实际经营业绩如何。此外，在过去，在整体市场或我们股票的市场价格出现波动后，我们曾被提起证券集体诉讼。虽然我们极力为此类行动辩护，但任何对我们不利的判决或未来的任何股东诉讼都可能导致巨额成本，并转移我们管理层的注意力和资源。

由于运营成本和其他因素的波动，我们的财务业绩可能会因时期的不同而有很大差异。

我们预计我们的季度财务业绩将根据我们的运营成本而变化，我们预计运营成本将随着我们继续设计、开发和制造新产品以及通过扩大现有制造设施和增加未来设施来提高产能的步伐而波动，这可能不是时期之间的一致或线性。此外，当我们第一次将现有产品推向新市场以及开发和推出新产品时，我们的收入可能会出现波动。由于这些因素，我们认为，对我们的财务业绩进行季度与季度的比较，特别是在短期内，不一定有意义，不能将这些比较作为未来业绩的指标。此外，我们的财务业绩可能达不到股票研究分析师、评级机构或投资者的预期，他们可能只关注短期的季度财务业绩。如果发生任何一种情况，我们股票的交易价格可能会大幅下跌，无论是突然还是随着时间的推移。

我们可能无法达到我们公开宣布的指导或对我们业务的其他预期，这可能会导致我们的股价下跌。

我们可能会不时就我们的预期财务和业务表现提供指导。正确识别影响商业状况的关键因素并预测未来事件本质上是一个不确定的过程，我们的指导最终可能不准确，过去在某些方面也不准确，例如新产品制造坡道的时间安排。我们的指导基于某些假设，例如与预期产量和销售量(通常在给定时期内不是线性的)、平均销售价格、供应商和商品成本以及计划的成本削减有关的假设。如果我们的指导与实际结果不同，例如由于我们的假设没有得到满足，或者各种风险和不确定因素可能对我们的财务业绩产生影响，我们普通股的市场价值可能会大幅下降。

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如果埃隆·马斯克被迫出售我们的普通股，要么是因为他承诺为某些个人贷款义务提供担保，要么是为了偿还其他义务，这样的出售可能会导致我们的股价下跌。

某些银行机构已经向我们的首席执行官埃隆·马斯克提供了信贷，其中一部分用于购买我们某些公开发行和私募的普通股，价格与此类发行和配售中向第三方参与者提供的相同。我们不是这些贷款的参与方，这些贷款的部分担保是以马斯克目前拥有的部分特斯拉普通股为抵押的。如果我们的普通股价格大幅下跌，马斯克可能会被一家或多家银行机构强迫出售特斯拉普通股，以偿还他的贷款义务，如果他无法通过其他方式这样做的话。任何这样的出售都可能导致我们普通股的价格进一步下跌。此外，马斯克先生可能会不时承诺投资于重大业务或其他企业，因此，他必须出售我们的普通股，以履行此类承诺。

我们的管理文件、适用法律和我们的可转换优先票据中包含的反收购条款可能会破坏收购尝试。

我们的公司注册证书和章程赋予我们的董事会某些权利和权力，这些权利和权力可能有助于推迟或阻止它认为不可取的收购。我们还受特拉华州公司法第203条和特拉华州法律的其他条款的约束，这些条款限制了股东在某些情况下实现某些业务合并的能力。此外，我们的可转换优先票据的条款可能要求我们在发生根本性变化时回购此类票据，包括收购我们的公司。任何具有延迟或阻止控制权变更效果的前述条款和条款都可能限制我们的股东从他们持有的普通股中获得溢价的机会，还可能影响一些投资者愿意为我们的普通股支付的价格。

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项目1B。未解决的员工意见

没有。

第二项。特性

我们的总部设在德克萨斯州的奥斯汀。我们的主要设施包括北美、欧洲和亚洲的大量物业，用于制造和组装、仓储、工程、零售和服务地点、增压机地点以及行政和销售办公室。我们的设施用于支持我们的两个报告部门，并适合和足够进行我们的业务。我们主要租赁这样的设施，但一些制造设施除外。下表列出了我们主要的自有和租赁生产设施的位置。

* 我们拥有该建筑物及土地使用权，初步年期为50年。土地使用权被视为经营租赁使用权资产。

第三项。法律程序

有关我们待决法律程序材料的说明，请参阅附注15，承付款和或有事项，载于本年报其他地方的综合财务报表表格10-K。

此外，以下每个事项都是根据法规S-K第103条披露的，因为它涉及环境法规和我们目前认为可能超过100万美元的民事罚款总额。我们认为，任何对我们的业务或财务状况有重大影响的诉讼可能会受到远远超过该金额的潜在处罚。

德国UmWeltbundesamt向我们在德国的子公司发出了一份金额为1200万欧元的通知和罚款，指控其违反了与市场参与通知相关的适用法律，以及与其要求的报废电池产品有关的回收义务。针对特斯拉的反对，德国UmWeltbundesamt发布了修改后的特斯拉罚款通知，日期为2021年4月29日，其中将原来的罚款金额降至145万欧元。这主要与行政要求有关，但特斯拉继续收回电池组，并于2021年6月提出了新的反对意见。2022年11月24日举行了听证会，双方达成和解，进一步将罚款减少到60万欧元。双方都放弃了上诉的权利。

加州某些县的地区检察官正在根据加州的规定对特斯拉的垃圾分离做法进行调查。健康与安全。代码段25100及以下还有卡尔。《民法典》第1798.80条。特斯拉已经实施了各种补救措施，包括进行培训和审计，以及加强其现场废物管理计划。虽然目前还不能确定此事的结果，但目前预计不会对我们的业务产生实质性的不利影响。

第四项。煤矿安全信息披露

不适用。

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第II部

第五项。注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券

市场信息

我们的普通股自2010年6月29日开始交易以来，一直在纳斯达克全球精选市场交易，代码为“特斯拉”。我们于二零一零年六月二十八日的首次公开招股定价约为每股1.13美元，经调整以落实2022年的股票拆分及2020年8月以股票股息形式实施的五送一股票拆分(“2020股票拆分”)。

持有者

截至2023年1月25日，共有8,686名普通股持有者。我们普通股的持有者中有更多的人是“街头巷尾”或实益持有人，他们的股份由银行、经纪商和其他金融机构持有。

股利政策

我们从未宣布或支付普通股的现金股息。我们目前预计在可预见的未来不会支付任何现金股息。未来宣派现金股息的任何决定将由董事会酌情决定，并受适用法律的限制，并将取决于我们的财务状况、经营业绩、资本要求、一般业务状况以及董事会可能认为相关的其他因素。

股票表现图表

根据1934年《证券交易法》（经修订）第18条（以下简称“《交易法》”）的规定，本业绩图表不得视为“已提交”，也不得以引用方式纳入特斯拉公司的任何文件。根据1933年证券法（经修订）（“证券法”）或交易法，除非在此类备案中明确提及。

下图显示了从2018年1月1日到2022年12月31日，我们的普通股、纳斯达克综合指数和一组与我们共享SIC代码的所有上市公司(即SIC代码3711)(汽车和乘用车车身上市公司集团)的累计总回报的比较。这样的回报是基于历史结果，并不是为了暗示未来的表现。纳斯达克综合指数和机动车及乘用车车身上市公司集团数据假设2018年1月1日投资100亿美元，并对股息进行再投资。我们从未宣布或支付过普通股的现金股利，也不预期在可预见的未来支付任何此类现金股利。

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未登记的股权证券销售和收益的使用

无

发行人及关联购买人购买股权证券

没有。

项目6. [已保留]

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第7项。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析

以下讨论和分析应与合并财务报表和本年度报告中其他表格10-K中的相关附注一并阅读。有关我们的产品和服务、技术和竞争优势的进一步讨论，请参阅项目1-业务。有关2021财年财务状况变化和经营结果相关项目的讨论，请参阅我们于2022年2月7日提交给美国证券交易委员会的2021财年10-K表格年度报告中的第二部分，项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。

概述和2022年亮点

我们的使命是加快世界向可持续能源的过渡。我们设计、开发、制造、租赁和销售高性能全电动汽车、太阳能发电系统和储能产品。我们还提供与我们的产品相关的维护、安装、运营、财务和其他服务。此外，我们越来越专注于基于人工智能、机器人和自动化的产品和服务。

2022年，我们生产了1,369,611辆消费汽车，交付了1,313,851辆消费汽车，尽管供应链和物流挑战仍在继续，工厂也在关闭。我们目前专注于提高车辆产量、产能和交付能力，改进和开发电池技术，提高我们的FSD能力，提高我们车辆的负担能力和效率，将新产品推向市场，并扩大我们的全球基础设施。

2022年，我们部署了650万千瓦时的储能产品和348兆瓦的太阳能系统。我们目前专注于增加储能产品的生产，提高我们的太阳能屋顶安装能力和效率，并增加改造和新建太阳能系统的市场份额。

2022年，我们确认的总收入分别为814.6亿美元，比上年增加276.4亿美元。我们继续提高产量，建立新的制造能力，扩大我们的业务，以增加我们产品的交付和部署，并进一步增加收入。

2022年，我们普通股股东的净收入为125.6亿美元，与前一年相比有70.4亿美元的有利变化。我们继续专注于通过提高生产和运营效率来提高我们的盈利能力。

截至2022年，我们拥有221.9亿美元的现金及现金等价物和投资，比2021年底增加了44.8亿美元。2022年和2021年，我们的经营活动提供的现金流分别为147.2亿美元和115亿美元，增加了32.3亿美元。2022年的资本支出为71.6亿美元，而2021年为64.8亿美元。持续的增长使我们的业务总体上能够自我融资，我们将在未来一段时间继续投资于一些资本密集型项目。

管理机遇、挑战和不确定性及2023年展望

汽车--生产

以下是截至本年度报告Form 10-K的日期，我们已宣布的每一款正在生产和正在开发的车型的生产状况摘要：

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我们专注于提高我们的制造能力，包括将我们所有的生产车辆提升到其安装的生产能力，以及提高我们现有工厂的生产率、效率和产能。下一阶段的生产增长将取决于GigaFactory柏林-勃兰登堡和GigaFactory德克萨斯州的增长，以及我们是否有能力通过制造我们正在开发的具有高产量、更低资本和生产成本和更长续航能力的自己的电池来增加我们现有的电池供应来源。我们的目标是改善车辆性能，降低生产成本，增加可负担性。

然而，这些计划受到建立和扩大制造业务过程中固有的不确定性的影响，这些不确定性可能会因我们正在引入的新产品和制造技术、同时进行的国际项目的数量、任何行业组件限制、劳动力短缺以及我们无法控制的事件(如新冠肺炎疫情)未来的任何影响而加剧。此外，我们为电池制定了雄心勃勃的技术目标，并在每一家新工厂重复制造和改进我们的车辆。

汽车--需求与销售

我们降低成本的努力、成本创新战略以及更多的本地化采购和制造是我们车辆负担能力的关键，例如，这使我们能够在中国为我们的车辆定价具有竞争力。我们还将继续通过提高我们车辆的性能和功能来创造需求和品牌知名度，包括通过基于人工智能的产品，如Autopilot和FSD，以及其他软件功能，以及交付新车，如2022年12月的特斯拉Semi。此外，我们预计将继续受益于汽车行业正在进行的电气化和环境意识的提高。

然而，我们运营的行业是一个周期性行业，对政治和监管不确定性敏感，包括贸易和环境方面的不确定性，所有这些都可能因通胀压力、能源价格上涨、利率上升以及未来新冠肺炎疫情的任何全球影响而加剧。例如，在2022年上半年，汽车行业普遍经历了零部件短缺和供应商中断，影响了生产，导致汽车价格普遍上涨。随着时间的推移，我们经营的各个市场的通胀压力都在增加。为了遏制这一趋势，发达国家的中央银行迅速大幅提高利率，影响了车辆租赁和融资安排的负担能力。此外，汽车行业的汽车销售在许多市场也往往是周期性的，这可能会使我们在扩大和调整业务时面临更大的波动性。此外，随着更多的竞争对手进入市场，帮助世界更接近可持续交通，我们将不得不进行调整，并继续出色地执行，以保持我们的势头。这些宏观经济和行业趋势已经并可能继续对我们汽车的定价和订单率产生影响，我们将继续根据这些发展情况进行调整。

汽车-交付和客户基础设施

随着我们产量的增加，我们必须不断努力，以同样的方式提高车辆交付能力，使其不会成为我们总交付的瓶颈。从2022年下半年开始，由于交付高峰期车辆运输能力带来的持续挑战，我们开始过渡到每周车辆制造的更均匀的区域组合，这导致年底运输中的汽车数量增加。增加上海千兆工厂制造的汽车出口也有效地缓解了我们在美国以外市场交付的压力，我们预计将更多的工厂设在离当地市场更近的地方，包括在柏林-勃兰登堡和奥斯汀千兆工厂的投产，将进一步受益。随着我们在全球扩大制造业务，我们还必须相应地继续增加我们的交付、服务和充电基础设施并为其配备人员，保持我们的车辆可靠性，并优化我们的增压机位置，以确保成本效益和客户满意度。特别是，我们仍然专注于提高我们服务业务的能力和效率。

能源生产和储存需求、生产和部署

这项业务的长期成功取决于通过扩大销量来提高利润率。我们继续增加我们的储能产品的产量，以满足高水平的需求。对于超级背包，能源存储部署可能会因特定项目里程碑的时间不同而不同。对于Powerwall来说，更好的可用性和日益增长的电网稳定性问题提高了客户的兴趣。我们继续致力于通过提供低成本和简化的在线订购体验来发展我们的改装太阳能业务。此外，我们继续寻求提高我们的安装能力和太阳能屋顶的价格效率。随着这些产品线的增长，我们将不得不为我们的储能产品保持足够的电池供应，并聘请更多的人员，特别是熟练的电工，以支持太阳能屋顶的坡道。

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现金流和资本支出趋势

考虑到我们核心项目的数量和广度，我们的资本支出通常很难在短期之外进行预测，并可能进一步受到未来全球市场状况不确定性的影响。我们同时在三大洲增加新产品和制造设施，并试行新电池技术的开发和制造，我们的资本支出速度可能会根据项目的总体优先级、实现里程碑的速度、各种产品的生产调整、资本效率的提高和新项目的增加而有所不同。由于上述情况以及已宣布的在建项目、所有其他基础设施的持续增长和不同程度的通胀，我们目前预计我们的资本支出在2023年将在6亿至8亿美元之间，在随后的两个财政年度中每年将在7亿至90亿美元之间。

我们的业务最近一直从运营中产生超过我们资本支出水平的现金流，随着更好的营运资本管理导致未偿还销售天数少于未支付天数，我们的销售增长也促进了积极的现金产生。我们已经并将继续利用这些现金流进行更多的垂直整合，扩大我们的产品路线图，并为我们的客户提供融资选择。另一方面，我们可能会看到某些时期的资本支出水平上升，这取决于我们资本密集型项目的具体进度，以及与新冠肺炎疫情相关的全球贸易条件和劳动力供应的变化导致的材料价格上涨和供应链和劳动力支出增加。总体而言，只要宏观经济因素支持我们目前的销售趋势，我们预计我们将继续保持自筹资金的能力。

运营费用趋势

只要我们看到销售额扩大，并剔除宏观经济状况的潜在影响，包括劳动力成本增加和某些资产的减值费用，如下所述，我们通常预计，随着我们继续提高运营效率和流程自动化，相对于收入的运营费用将会下降。我们预计，随着我们在全球扩张业务，2023年的运营费用将继续增长。

2021年第一季度，我们在比特币上总共投资了15亿美元。与任何投资一样，并与我们管理法定现金和现金等价物账户的方式一致，我们可能会根据业务需求以及我们对市场和环境状况的看法，随时增加或减少我们持有的数字资产。根据适用的会计规则，数字资产被视为无限期的无形资产。因此，收购该等资产后的任何时间，其公允价值若低于我们对该等资产的账面价值，我们将需要确认减值费用，而在出售之前，我们可能不会对任何市场价格上涨作出上调。对于现在或未来持有的任何数字资产，即使这些资产的整体市场价值增加，这些费用也可能对我们在发生此类减值期间的盈利能力产生负面影响。例如，在截至2022年12月31日的一年中，我们因比特币账面价值的变化而录得2.04亿美元的减值损失，以及我们将比特币转换为法定货币的某些收益6400万美元。

关键会计政策和估算

综合财务报表乃根据美国公认会计原则(“公认会计原则”)编制。在编制合并财务报表时，我们需要做出影响资产、负债、收入、成本和费用的报告金额以及相关披露的估计和假设。我们酌情根据历史经验以及我们认为在当时情况下合理的各种其他假设来进行估计。会计估计的变化很可能会在不同时期发生。因此，实际结果可能与我们管理层的估计大不相同。我们在持续的基础上评估我们的估计和假设。如果这些估计与实际结果之间存在重大差异，我们未来的财务报表列报、财务状况、经营结果和现金流可能会受到影响。

用于确定转售价值担保安排、销售回报储备、应收账款和融资应收账款的可收回性、存货估值、担保、长期资产的公允价值、商誉、金融工具的公允价值、营运租赁车辆和受租赁约束的太阳能系统的公允价值和剩余价值的估计可能会受到影响，但不限于此。吾等已评估影响，并不知悉有任何特定事件或情况需要更新吾等的估计及假设，或对吾等资产或负债的账面价值有重大影响。随着新事件的发生和获得更多信息，这些估计可能会发生变化。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计值大不相同。

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收入确认

汽车销售

汽车销售收入包括与新车的现金和融资交付有关的收入，以及满足会计准则编纂(ASC)606下的绩效义务定义的特定其他特征和服务的收入，与客户签订合同的收入(“ASC 606”)，包括使用我们的FSD功能、互联网连接、超级充电器网络和空中软件更新。我们在交付给客户时确认汽车销售收入，也就是车辆控制权转移时。付款通常是在控制转账的地点或根据企业习惯的付款条件收到的，但我们提供资金的销售除外，这些销售的付款是在合同贷款期限内收取的。当我们提供转售价值保证或类似的回购条款时，我们还根据历史经验以及对预期未来市场价值的考虑来确认销售退货准备金。其他功能和服务，如接入我们的互联网连接、提供无限免费增压的传统程序和空中软件更新，都是在车辆控制权转移时提供的，并随着时间的推移以直线方式得到认可，因为我们有随时准备好向客户提供此类服务的义务。其他有限的免费增压激励措施将根据实际使用情况或到期时间(以较早者为准)进行确认。我们在性能期间确认与这些其他功能和服务相关的收入，这通常是车辆的预期所有权寿命。与FSD相关的收入在功能交付给客户时确认，与软件更新相关的部分随着时间的推移确认。对于我们与汽车销售相关的义务，我们通过考虑用于开发和提供服务的成本、类似选项的第三方定价以及可能获得的其他信息来估计独立的销售价格。

当我们安排融资时，我们向客户的贷款人支付或应付的任何费用都被确认为对汽车销售收入的抵消。获得合同的费用主要涉及支付给我们销售人员的车辆销售佣金。由于我们与汽车销售相关的合同成本通常在一年内完成，因此获得合同的成本在发生时计入费用。支付给客户的与运输和搬运相关的金额被归类为汽车销售收入，当车辆、零部件或配件的控制权转移到客户手中时，我们选择将运费和运输成本作为汽车销售收入成本中的费用确认。我们的政策是将从客户那里收取的税款排除在汽车合同的交易价格之外。

我们向某些国际客户提供转售价值担保或类似的回购条款，这些客户购买汽车，并通过我们指定的商业银行合作伙伴之一为他们的汽车融资。在这些计划下，我们在交付时收到车辆销售价格的全额付款，我们的交易对手有权在保修期内将其车辆卖回给我们，目前保证期通常是在适用贷款或融资计划的期限结束时，以预先确定的转售价值。当我们不相信客户有重大的经济动机行使合同开始时向他们提供的转售价值保证时，我们将此类汽车销售视为有权退货的销售。确定是否存在重大经济动机的过程包括将可行使期权时车辆的估计市场价值与保证转售价值进行比较，以确定客户行使期权的经济动机。我们每季度评估有转售价值保证的车辆的估计市场价值，以确定未来产品退货的可能性是否发生了变化。随着我们积累更多与我们车辆转售价值相关的数据或随着市场状况的变化，它们的估计价值可能会有实质性的变化。

存货计价

存货按成本或可变现净值中较低者列报。成本是使用车辆和能源产品的标准成本计算的，该标准成本在先进先出的基础上近似实际成本。我们根据对当前和未来需求预测的假设，记录过剩或过时库存的库存减记。如果我们手头的库存超过了我们未来的需求预测，多余的金额就会被注销。

我们亦审阅存货，以厘定其账面值是否超过最终出售存货时可变现的净额。这要求我们厘定车辆的估计售价减将手头存货转化为制成品的估计成本。存货一经减记，即为该存货建立一个新的、较低的成本基础，其后事实和情况的变化不会导致恢复或增加新建立的成本基础。

倘我们对未来售价或生产成本的估计出现变动，则可能需要作出额外及潜在重大撇减。我们估计的微小变化可能会导致我们报告的财务业绩发生重大变化。

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保修

我们为所有新车和二手车提供制造商保修，并为我们销售的发电和存储系统的安装和组件提供保修，保修期通常为10至25年。我们为我们销售的产品累积保修准备金，其中包括我们对保修或更换保修和召回项下项目的预计成本的最佳估计。这些估计数是根据迄今发生的实际索赔以及对未来索赔的性质、频率和费用的估计得出的。考虑到我们相对较短的销售历史，这些估计本身就是不确定的，而且我们历史上或预计的保修经验的变化可能会导致未来保修准备金的重大变化。保修准备金不包括根据租赁合同或PPA与我们的车辆和太阳能系统相关的预计保修成本，因为维修这些保修索赔的成本在发生时计入费用。预计在未来12个月内产生的保修准备金部分计入应计负债和其他负债，其余余额计入综合资产负债表中的其他长期负债。保修费用在合并经营报表中记为收入成本的一个组成部分。由于我们的汽车业务规模巨大，应计保修余额主要与我们的汽车部门有关。

基于股票的薪酬

我们就授予雇员的购股权及受限制股份单位（“受限制股份单位”）以及雇员股票购买计划（“雇员股票购买计划”）采用公平值会计法计量雇员为换取以股票为基础的奖励而提供服务的成本。仅附带服务及╱或表现条件之购股权奖励之公平值于授出或发售日期采用柏力克-舒尔斯期权定价模式估计。柏力克-舒尔斯期权定价模式需要输入无风险利率、预期期限及预期波幅等数据。该等输入数据属主观，一般需要作出重大判断。受限制股份单位的公平值于授出日期根据我们普通股的收市公平市值计量。所产生的成本于雇员须提供服务以换取奖励的期间确认，通常为归属期，购股权及受限制股份单位的归属期一般为四年，而电子退休计划则为六个月。以股票为基础的补偿费用按直线法确认，扣除当期实际没收。

对于基于绩效的奖励，当每个个人绩效里程碑的实现成为可能时，基于股票的薪酬支出在个人绩效里程碑的预期业绩实现期内确认。

随着时间的推移，我们积累了额外的员工股票奖励数据，并结合了与我们的普通股相关的市场数据，我们可能会计算出显著不同的波动率和预期寿命，这可能会对我们的股票奖励的估值和我们将在未来期间确认的股票补偿费用产生重大影响。基于股票的补偿费用记录在收入成本，研究和开发费用和销售，一般和行政费用在合并经营报表。

所得税

我们在美国和许多外国司法管辖区都要纳税。在确定我们的所得税拨备、我们的递延税项资产和负债以及根据我们的递延税项净资产记录的任何估值津贴时，需要做出重大判断。我们对我们未来的应税收入做出这些估计和判断，这些估计和判断是基于与我们未来计划一致的假设。税收法律、法规和行政做法可能会因经济或政治条件而发生变化，包括适用于跨国公司的税法的根本性变化。美国、欧盟许多国家和其他一些国家正在积极考虑在这方面做出改变。截至2022年12月31日，我们已经对我们的美国递延税项净资产记录了完整的估值准备金，因为我们预计我们的美国递延税项资产更有可能无法实现。如果实际金额与我们的估计不同，我们的估值免税额可能会受到重大影响。

此外，在评估我们的税务状况时，需要有重大的判断力。在正常的业务过程中，有许多交易和计算最终的税务结算是不确定的。因此，我们认识到这种不确定性对我们的税收属性或根据我们对最终结果的估计而应缴纳的税款的影响。尽管我们相信我们的纳税申报单仓位是可以支持的，但我们认为其中一些仓位很可能在税务机关审查后无法完全维持时，这些影响才会得到确认。我们被要求在美国和各个外国司法管辖区提交所得税申报单，这就要求我们解释这些司法管辖区有效的适用税收法律和法规。此类申报单将接受联邦、州和外国税务机关的审计，他们可能会对我们的纳税状况持不同意见。我们相信，基于我们对许多因素的评估，包括过去的经验和对税法的解释，我们对所有公开审计年度的考虑都是足够的。我们会根据不断变化的事实和情况，如税务审计结束、诉讼时效失效或估计的变化，审查和更新我们的估计。在这些事项的最终税务结果与我们的预期不同的范围内，这种差异可能会影响做出此类决定的期间的所得税支出。对我们所得税支出的最终影响在一定程度上取决于我们是否仍有在确定期间针对我们的递延税项资产记录的估值备抵。

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经营成果

收入

汽车和服务及其他细分市场

汽车销售收入包括与新Model S、Model X、Semi、Model 3和Model Y车辆的现金和融资交付相关的收入，包括使用我们的FSD功能、互联网连接、免费增压程序和空中软件更新。这些交付的车辆不受租赁会计的约束。

汽车监管信用包括向其他汽车制造商出售监管信用。我们来自汽车监管信用的收入与我们与客户谈判的新车生产、销售和定价直接相关。我们根据与此类信用额度购买者的长期安排，在销售新车时主动将其货币化，通常尽可能接近车辆的生产和交付或影响信用额度的法规变化。

汽车租赁收入包括根据直接经营租赁协议摊销的车辆收入。此外，汽车租赁收入包括直销型租赁项目，在这些项目中，我们在交付给客户时确认与销售型租赁相关的所有收入。

服务和其他收入包括非保修售后服务和车辆零部件、付费增压、二手车销售、零售商品和车辆保险收入。

2022年与2021年相比

在截至2022年12月31日的一年中，与截至2021年12月31日的年度相比，汽车销售收入增加了230.9亿美元，增幅为52%，这主要是由于Model 3和Model Y的交货量增加了347,024辆，Model S和Model X的交货量同比增加了38,183辆。这是由于上海GigaFactory和Fremont工厂的Model Y产量增加，以及GigaFactory柏林-勃兰登堡和德克萨斯州GigaFactory于2022年开始生产，尽管与前一时期相比，2022年美元对其他外币走强产生了负面影响，但由于Model Y销售的较高比例，合并平均售价较高。与前一时期相比，S车型和Model X的产量也有所增加，Model S和Model X的合并平均售价也有所上升，其中Model X的销售比例较高，这是因为新版S和Model X的交货量分别于2021年第二季度和第四季度开始增长。此外，在2022年第四季度，我们确认了与北美普通FSD功能发布相关的3.24亿美元收入。

在截至2022年12月31日止年度，汽车监管积分收入较截至2021年12月31日止年度增加3.11亿美元，或21%，主要是由于法规的改变，使我们有权在2022年第一季度就之前出售的积分额外考虑2.88亿美元的收入，在没有这些变化的情况下，我们的汽车监管积分收入只有非实质性的增长。

在截至2022年12月31日的财年中，汽车租赁收入比截至2021年12月31日的财年增加了8.34亿美元，增幅为51%。这一变化主要是由于我们的直接运营租赁计划下的活动增加以及直销类型租赁收入的增加。

在截至2022年12月31日的财年中，服务和其他收入比截至2021年12月31日的财年增加了22.9亿美元，增幅为60%。这一变化主要是由于二手特斯拉和非特斯拉汽车销量和平均售价的增长推动了二手车收入的增长，随着我们车队的持续增长，非保修维护服务收入，付费增压收入，保险服务收入和零售商品收入。

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能源生产和存储细分市场

发电和储能收入包括太阳能发电和储能产品的销售和租赁、太阳能发电产品的融资、与该等产品相关的服务以及销售太阳能系统激励措施。

2022年与2021年相比

在截至2022年12月31日的一年中，发电和存储收入比截至2021年12月31日的一年增加了11.2亿美元，或40%，这主要是由于兆包、Powerwall和兆包的平均销售价格上升，以及2022年价格上涨推动的太阳能现金和贷款部署。

收入成本和毛利率