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美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格:10-K
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☑ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交的年度报告 |
截至本财政年度止2023年12月30日
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☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交的过渡报告 |
对于从中国到日本的过渡期,日本政府将中国政府转变为中国政府,中国政府将中国政府转变为中国政府。
佣金文件编号1-4171
凯拉诺娃
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | |
特拉华州 | | 38-0710690 |
(法团的国家或其他司法管辖权 或组织) | | (国际税务局雇主身分证号码) |
威尔斯北街412号
芝加哥, 伊60654
(主要行政办公室地址)
登记人电话号码:(269) 961-2000
根据《证券法》第12(B)节登记的证券:
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每节课的题目: | 交易代码(S): | 在其注册的每个交易所的名称: |
普通股,每股面值0.25美元 | K | 纽约证券交易所 |
优先债券2024年到期,息率1.000 | K 24 | 纽约证券交易所 |
优先债券2025年到期,息率1.250 | K 25 | 纽约证券交易所 |
优先债券2029年到期,息率0.500 | K 29 | 纽约证券交易所 |
根据《证券法》第12(G)节登记的证券:无
如果注册人是证券法规则第405条所定义的知名经验丰富的发行人,请用复选标记表示。是 ☑*☐
如果注册人不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告,请用复选标记表示。☐ 不是 ☑
注意事项-勾选上述复选框不会解除根据《交易法》第13或15(D)节要求提交报告的任何注册人在这些条款下的义务。
用复选标记表示注册人是否:(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。是 ☑*☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☑*☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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大型加速文件服务器 | ☑ | | 加速文件管理器 | ☐ | |
非加速文件服务器 | ☐ | | 规模较小的新闻报道公司 | ☐ | |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ | |
对于是否为新兴成长型公司,注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则,以勾选标记。☐
如果证券是根据该法第12(B)条登记的,用勾号表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正. ☐
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。他说:☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。☐*☑
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国法典》第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☑*☐
截至2023年6月30日交易结束时,注册人的非关联公司持有的普通股的总市值(仅为计算目的,假设W.K.K.Kellogg基金会信托基金、董事和高管可能是关联公司)约为$。19.2亿美元的收盘价67.40一股普通股,如当日纽约证券交易所报告的那样。
截至2024年1月27日,340,678,265注册人的普通股已发行并已发行。
将于2024年4月26日举行的股东年会的注册人委托书的部分内容通过引用并入本报告第III部分。
第I部分
第一项:商业活动
公司。凯拉诺瓦公司(前身为凯洛格公司)成立于1906年,1922年在特拉华州注册成立,其子公司从事零食和方便食品的制造和营销。
凯拉诺瓦公司主要业务办事处的地址是伊利诺伊州芝加哥威尔斯大街北412号,邮编60654。除上下文另有说明或指明外,“Kellanova”、“公司”、“我们”、“我们”和“我们”是指Kellanova、其分支机构和子公司。
2023年10月2日,该公司完成了其北美谷物业务的分离,产生了两家独立的公司--凯拉诺瓦公司和WK凯洛格公司。作为分配的结果,凯拉诺瓦公司于2023年9月21日登记在册的股东每四股凯拉诺瓦公司的普通股,就能获得一股WK凯洛格公司的普通股。
报告的结果是根据美国公认会计原则编制的,包括该期间确认的所有净销售额和费用,并反映了WK Kellogg公司在报告的所有期间的非持续业务。全
所列所有期间的数额、百分比和披露仅反映凯拉诺瓦的持续经营,除非另有说明。见项目1A中的讨论。风险因素,项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析,并载于合并财务报表附注2,见本文件第二部分第8项。
有关细分市场的财务信息。有关分部的资料载于综合财务报表附注18。
主营产品。我们的主要产品是零食,如饼干、美味小吃、烤面包机糕点、谷类食品棒、燕麦棒和咬物;以及方便食品,如即食谷类食品、冷冻华夫饼、蔬菜食品和面条。截至2024年2月20日,这些产品由我们在21个国家生产,在180多个国家和地区销售。它们通过直销力量出售给零售商,然后再转售给消费者。我们对某些产品和渠道以及某些地区使用经纪人和分销商安排。
我们的零食品牌以以下品牌销售凯洛格百货公司,Cheez-It,品客,奥斯汀,帕拉蒂, 和RXBAR*我们的冷冻食品是以 埃格戈 和 晨星农场 品牌。
我们还销售饼干、薯片和其他方便食品,品牌包括凯洛格百货公司, Cheez-It,品客, 和奥斯汀,通过各种分销方式销往美国的超市。
有关2021年至2023年我们产品的相对销售额的更多信息位于综合财务报表附注18中,这些附注包含在本报告第二部分第7.8项下。
环境、社会和治理(ESG)领导力。Kellanova的愿景是成为世界上最好的以零食为主导的强国,充分释放我们差异化品牌和充满激情的人的潜力。我们的目标是通过我们值得信赖的食品品牌,为每个人创造更美好的日子和餐桌上的一席之地。我们的愿景和目标是通过我们的Better Days™Promise实现的,我们的承诺是通过解决到2030年底(2015年基线)为40亿人提供福祉、饥饿、可持续性以及公平、多样性和包容性(ED&I)的交集,促进可持续和公平的粮食获取。
这项工作并不新鲜--几十年来,我们一直在这些主题上取得进展,自2009年以来,我们每年都通过Better Days™Promise Report(以前的企业责任报告)和其他披露来报告我们的结果。我们报告中包含的信息未在此引用,也未以其他方式成为本年度报告的10-K表格或我们提交给美国证券交易委员会的任何其他文件的一部分。
我们的承诺。Kellanova Better Days™承诺,我们承诺到2030年底创造40亿个更好的天数(除非另有说明,从2015年的基线开始),包括以下承诺:
•到2030年底,用我们提供所需营养的食物养活15亿人。
•到2030年底,养活4亿面临粮食不安全或危机的人。
•通过创造一个气候积极的未来来培育人和地球,包括增进我们食物链中从农业社区到加工商的25万人的福祉,到2030年底优先支持弱势群体(从2023年的基线)。
•致力于制定符合以科学为基础的目标倡议(SBTI)净零标准的全公司减排。
•我们希望到2025年底,全球管理层的性别比例达到50/50,美国管理层的有色人种比例达到25%,以此来评估Ed&I在我们员工队伍中的价值。
•到2030年底,让20亿人参与我们的旅程。
本公司详细讨论了凯拉诺瓦Better Days™承诺承诺,包括在我们网站的Kellanova Better Days™承诺页面上跟踪上述指标和承诺所使用的方法。我们网站上的信息不是,也不应被视为本10-K表格年度报告的一部分,也不会被纳入我们提交给美国证券交易委员会的任何其他文件中。
与气候有关的信息披露。 气候变化和食品安全是Kellanova为确保我们产品中使用的成分的长期健康和生存能力而考虑的因素。作为一家以植物为基础的食品公司,Kellanova的成功取决于能否及时获得全球制造所需的高质量、低成本的原料、水和能源。每年通过年度报告确定风险,并在短期内(6年)进行评估。这些对自然资本的依赖面临短缺、价格波动、监管和气候变化对质量的影响的风险,这是Kellanova整体企业风险管理方法的一部分。包括水资源压力和社会责任在内的具体风险,特别是在推动公司增长的新兴市场扩张方面,定期进行具体识别和评估。
由于这些风险,凯拉诺瓦实施了短期和长期举措,以缓解和适应这些环境压力以及由此带来的粮食安全挑战。虽然这些风险目前没有影响业务增长,但必须对其进行监控、评估和缓解。该公司已将气候变化和食品安全的风险和机遇纳入差异化、驱动力和交付战略和凯拉诺瓦Better Days™承诺,继续识别风险,将可持续发展指标纳入战略重点,并定期向领导层、董事会和公众报告。
疏忽。Kellanova的董事会,包括其社会责任和公共政策委员会,监督我们的Better Days™承诺策略。我们的高级副总裁全球首席企业事务官,高级副主持人恩特全球供应链、首席人力资源官高级副总裁、研发总监高级副总裁等向董事长兼首席执行官汇报工作的高管负责成功实施战略,并定期向首席执行官和董事会委员会汇报情况。我们的首席可持续发展官向首席全球企业事务官高级副总裁汇报。此外,许多领导者都有责任根据他们的角色实现特定的ESG承诺。
此外,凯拉诺娃还设立了全球Better Days™Promise理事会和区域Better Days™Promise理事会。委员会确保优先战略的执行,以最大限度地提高环境和社会绩效,分享最佳做法,以确保我们在履行我们的承诺方面取得进展。
原材料。*农产品,包括玉米、小麦、大米、土豆片、植物油、糖和可可,是我们产品使用的主要原材料。纸板、瓦楞纸板和软包装是我们使用的主要包装材料。我们持续监测全球此类商品(包括此类包装材料)的供应和价格,以及政府的贸易政策。由于政府政策和监管、天气模式和条件的变化、气候变化以及其他影响供应和/或需求的事件,如流行病、地缘政治事件、战争或其他不可预见的情况,这类商品的价格可能会大幅波动。为了满足我们的短期和长期需求,我们将继续努力保持和改善这类商品的质量和供应。
我们在美国生产的产品的主要成分包括小麦和小麦成分、土豆片、燕麦、大米、可可和巧克力、大豆和大豆衍生品、各种水果、糖和甜味剂、植物油、乳制品、鸡蛋和其他成分,这些成分来自不同的来源。虽然这些成分大多从美国的来源购买,但由于地区供应和规格要求,一些材料是进口的。
我们签订本部分所述材料的长期合同,并根据我们对可能的价格波动、供应水平和我们的相对谈判能力的看法,在公开市场上购买这些物品。尽管我们无法预测未来对我们采购这些材料和服务的能力的影响,但供应压力总体上正在下降,尽管天气和地缘政治问题正在导致其他中断和后勤延迟到2024年。正如本文在第二部分第7A项下进一步讨论的那样,我们还使用商品期货和期权来对冲我们的一些成本。
国际业务所需的原材料和包装供应充足,既可从当地获得,也可从制造业所用国家以外的国家进口。
天然气和丙烷是为国内和国际主要设施的加工设备提供动力的主要能源,尽管某些地点可能根据需要使用电力、石油、丙烷或太阳能电池。此外,在我们的产品分销过程中还使用了相当数量的柴油。
商标。 一般来说,我们的产品是以我们拥有的商标销售的。我们的主要商标是我们制造和销售的与零食、速冻早餐、国际谷物和面条以及各种其他食品相关的室内标志、品牌名称、口号和设计。我们还向第三方授予在各种商品上使用这些商标的许可证。
就WK Kellogg Co的分拆而言,本公司与WK Kellogg Co订立协议,提供知识产权使用及销售权。根据《关于商标和某些相关知识产权的主所有权和许可协议》,Kellanova和WK Kellogg Co.之间分配了商标、域名和某些版权的所有权、使用权和销售权。根据该协议,Kellanova和WK Kellogg Co.各自授予另一方各种永久的、不可撤销的、排他性的、以及在特定司法管辖区内就特定食品和饮料类别使用某些相应商标的免版税许可。Kellanova授予WK Kellogg Co的许可证包括一项永久、不可撤销、独家、免版税的许可证,允许WK Kellogg Co在北美的业务中使用“Kellogg's”自有品牌以及其他主要品牌,如Tony the Tiger、Kellogg's Frosted Flakes、Toucan Sam、Froot Loops、Special K、Rice Krispies和Snap、Crackle和Pop。
我们以商标和商品名销售方便食品,包括 奥斯汀,比斯科,Cheez-It,俱乐部,奢华,分钟数,帕拉蒂,RXBAR,特殊K,Toasteds,联排别墅,泽斯塔, 和动物园卡通. 其他品牌包括凯洛格百货公司玉米片面包屑;巧克力克里斯皮斯,嘎吱作响的坚果,喀什,营养谷粒,特殊K,正方形,祖卡里塔斯,米脆甜点, 和Sucrilhos用于谷类食品棒;流行水果馅饼烤面包机糕点;埃格戈和晨星农场冷冻早餐食品;营养谷粒在美国和其他地方,方便食品的谷类食品棒;K-时间,辉铜矿, 拆分Stix和连环连锁店方便食品在澳大利亚 营养谷粒,可可·波普,嘎吱作响的坚果,Krave, 弗罗斯蒂, 和米饼方块 方便食品在欧洲 特别K 用于餐吧; 品客 薯片;以及 晨星农场, 因科梅托,素食主义者, 和加登伯格 某些肉类替代品。此外,我们还根据 特林克商标. 我们的一家子公司也是卡尔的在美国的饼干生产线。
这些商标包括凯洛格百货公司方便食品和其他产品,包括凯洛格在非洲的品牌面条业务,以及某些国际即食谷物的品牌名称,包括Sucrilhos,祖卡里塔斯, 凯洛格额外费用,穆斯利, 和巧克力克里斯皮斯拉丁美洲的谷类食品;可可·波普,巧克力脆饼,弗罗斯蒂,水果纤维,凯洛格氏脆果, 克莱夫,凯洛格的临时演员,乡村商店, 打人耳光, 流行音乐,蜂蜜Bsss,齐米的,托帕斯, 和特雷索在欧洲用于谷物;以及乔科斯的果仁圈,Chex,《卫报》,恰到好处,苏丹纳麦片,弗罗斯蒂,大米泡沫,营养谷粒, 和维系亚洲和澳大利亚的谷类食品。
我们的商标还包括与我们的产品相关的特定动画人物的标志和描述,包括人物爆裂、爆裂和流行在连接中使用米脆甜点方便食品;老虎Tony为祖卡里塔斯,Sucrilhos和弗罗斯特斯谷类食品和方便食品;巨嘴鸟山姆为Froot循环和Froot环国际谷类食品;挖掘机为臭味/蜂蜜气味国际谷类食品;齐米和齐米的谷类食品;可可《孙悟空》可可·波普, 巧克力脆饼和乔科斯谷类食品;科尼利厄斯(又名科内利奥)凯洛格的玉米片国际谷类食品;正在融化用于某些谷物、乳制品饮料和方便食品的大象;捕食者, 波尔多, 蜜蜂突然冒出来, 和海豹萨米(又名Smax ey印章)用于某些谷类产品;以及P先生或朱利叶斯·普林格斯品客薯片。
标语L的《我的蛋蛋》和L的《随心所欲》用于我们的冷冻华夫饼、煎饼和法式吐司棒,以及零食堆叠与薯片和饼干一起使用也是Kellanova的重要商标。
上面列出的商标以及其他商标,无论是单独还是作为一个整体来看,都对我们的业务很重要。某些个人商标对我们的业务也很重要。根据管辖范围的不同,只要商标在使用中和/或其注册得到适当维护,并且没有被发现成为通用商标,商标通常是有效的。只要商标仍在使用,商标的注册通常也可以无限期续展。
季节性。全年对我们产品的需求总体持平,尽管由于活动和节假日,我们的一些方便食品倾向于在下半年需求更强劲。
营运资金。对我们营运资金的描述包括在本报告第(7)项下的MD&A流动资金部分。
顾客。我们最大的客户沃尔玛及其附属公司在2023年的合并净销售额中约占15%,其中主要包括美国境内的销售额。2023年,没有其他客户的净销售额超过10%。在2023年间,我们的前五大客户,包括沃尔玛,总共占了大约占我们合并净销售额的26%,约占美国净销售额。杂货业在全球范围内发生了重大整合,我们认为这一趋势可能会继续下去。虽然长期失去任何大客户可能会对我们的销售和利润产生负面影响,但我们预计,由于消费者对我们产品的需求以及我们与客户的关系,这种情况不会在很大程度上发生。我们的产品通常通过我们自己的销售队伍和经纪和经销商安排销售,并通常在零售店、餐馆和其他餐饮服务机构转售给消费者。
积压。在大多数情况下,订单在收到后几天内完成,并可在发货前的任何时间取消。2023年12月30日和2022年12月31日的任何未完成订单的积压对我们来说并不重要。
竞争。我们已经经历了,并预计将继续经历,在我们的主要产品类别中,我们所有主要产品在国内和国际上都面临着激烈的销售竞争。我们的产品与类似性质的广告和品牌产品以及通常以较低价格分销的非广告和自有品牌产品以及一般与其他食品竞争。竞争的主要方式和要素包括新产品引进、产品质量、味道、便利性、营养价值、价格、广告和促销。
研究和开发。位于密歇根州巴特尔克里克的W.K.凯洛格食品和营养研究所以及世界各地的W.K.凯洛格食品与营养研究所正在进行支持和扩大我们现有产品的使用以及开发新食品的研究。我们的研发支出约为(百万美元):2023年-116美元;2022年-111美元;2020年-117美元。有关我们的研究和开发费用的信息位于合并财务报表附注1中。
调控我们在美国的活动受到各种政府机构的监管,包括但不限于食品和药物管理局、联邦贸易委员会和农业部、商务部和劳工部,以及其他机构的自愿监管。不同的州和地方机构也管理我们的活动。美国以外的其他机构和机构,包括欧洲联盟和各国、各州和市政当局的机构,也监管我们的活动。
环境问题。我们的设施受美国和外国、联邦、州和当地关于向环境中释放材料和以其他方式保护环境的各种法律和法规的约束。我们不是根据本规则产生的任何重大法律程序的一方。我们相信,遵守现有的环境法律法规不会对我们的综合财务状况或我们的竞争地位产生实质性影响。
人力资本资源。截至2023年12月30日,我们约有23,000名员工。我们的大多数员工都是全职工作。 我们也是许多集体谈判协议的缔约方。我们的人力资本目标包括吸引、发展、吸引、奖励和留住我们的员工。
公平、多样性和包容性:2005年,凯拉诺娃成立了多样性和包容性办公室。从那时起,我们公司加强了我们的战略,目前被称为公平、多样性和包容性办公室。该办公室一直专注于招聘和留住员工,提高认识,培养支持性、积极的环境,使包容性行为成为规范,并在整个组织内嵌入包容的责任。我们的目标是在谈判桌上为每个人创造一个位置。我们定期向董事会报告我们为在教育和创新之旅中取得进展而采取的行动,我们坚定地致力于继续推进教育和创新。我们对公平、多样性和包容性的关注使我们能够建立一种文化,激励员工分享他们的激情、才华和想法。我们的八个企业员工资源小组,包括KVets和支持者、Kellanova多国员工资源小组、Kellanova青年专业人员小组、Kellanova非裔美国人资源小组、Kellogg妇女组织、Hola(我们的拉丁裔资源小组)、KPride&Alliance(我们的LBGTQ+资源小组)和Kapable(我们的残疾人及其支持者资源小组),在吸引不同人才、提供指导和职业发展方面也发挥了关键作用
机会,提供商业商业洞察力,并将人们与公司和我们开展业务的社区联系起来。
在我们的业务员工资源小组和教育与创新倡导者的支持下,几个领先的组织通过许多倡议认可了Kellanova在我们工作场所、市场以及我们工作和生活的社区中建立和支持公平、多样性和包容性的承诺。其中包括多样性公司,社会企业公平指数,多样性最佳实践指数和人权运动(HRC)LGBTQ平等的最佳工作场所,仅举几例。
培训和发展:我们通过面向未来经理、经验丰富的经理的项目以及我们的高管领导力培训项目投资于持续的领导力发展,以培养我们未来的领导者。
员工参与度:我们通过各种参与度工具与员工进行频繁、透明的沟通,从外部管理的全球意见调查到通过我们的内部全球认可平台每周签到。我们还通过Kellanova的“Better Days”承诺提供广泛的志愿服务机会,并在许多地区为员工选择的慈善机构提供匹配的服务捐款。
总奖励:我们通过工资、年度激励和长期激励计划提供基于市场的有竞争力的薪酬,并提供福利方案,促进员工生活的方方面面,包括身体、财务、社交和情感健康。我们为美国和海外各地的合格员工提供多项福利计划,包括固定福利养老金计划、固定缴款退休计划、退休人员健康和福利、积极医疗保健、遣散费和其他离职后福利。我们不断在世界各地审查和实施新的计划,以满足员工不断变化的需求,包括但不限于同性伴侣的福利计划和累进休假福利(例如,父亲/母亲和现役军人)。我们还在为我们的全球人口提供灵活的工作安排。
健康和健康:我们的目标是创造一种文化,让所有同事感受到与我们的企业使命一致的支持和重视。我们继续发展我们的计划,以满足我们同事的健康和健康需求,我们认为这对于吸引和留住最高素质的员工至关重要,我们提供专注于促进工作/生活融合的具有竞争力的福利方案。我们的全球员工福利框架“我的全面健康”解决了身体、经济、社交和情感方面的健康问题,以支持我们员工的个人目标。在持续的基础上,我们专注于福祉的每个方面,并提供有用的信息、教育、工具和资源。在北美,我们的“寻找你的翅膀”员工援助计划提供了宝贵的精神健康资源。此外,我们的“依靠我”计划培训员工如何识别其他可能正在与心理健康挑战作斗争的员工,并将他们引向我们可用的资源。我们还在世界许多地方提供公司付费的健身房和正念资源。我们的大多数地点现在使用我的全面健康框架来指导他们如何与员工沟通和互动,以支持他们的福祉。
公司道德:公司制定了遵守《凯拉诺瓦董事会行为守则》和《凯拉诺瓦员工全球道德守则》的流程,每一项都包括定期认证的要求,使员工有机会披露实际或潜在的利益冲突,报告实际或潜在的违反法律、守则或政策的行为,并承认他们有义务遵守适用的守则。公司定期在员工沟通、日常行动和流程中重申我们对道德和诚信的承诺。此外,该公司在一年中在全球范围内提供有针对性的培训。该公司还保留了一条由第三方管理的道德相关热线,个人可以通过该热线匿名提出关切或询问商业行为。
有关地理区域的财务信息。 有关地理区域的资料载于综合财务报表附注18内,该附注列于本报告第二部分第(8)项下。
执行官员。以下列出了我们高管的姓名、年龄和职位(截至2024年2月20日),以及他们的商业经验。执行干事由董事会每年选举产生。 高级副总裁,凯拉诺娃
总裁,凯拉诺娃北美
阿马亚于2024年2月1日上任。在此之前,阿玛亚先生曾担任凯拉诺瓦(前身为凯洛格公司)高级副总裁和总裁,凯拉诺瓦拉丁美洲。阿马亚于2001年加入凯拉诺瓦,在美国担任Eggo的营销实习生。从那时起,他在美国和拉丁美洲的谷物、冷冻和零食业务中担任过各种领导职位。在他的众多贡献中,阿马亚在2012年领导了普林格尔斯复杂而具有挑战性的区域一体化。2013年4月,他被任命为拉丁美洲零食和成长平台总经理,2015年,他晋升为副总经理总裁和拉丁美洲品类营销和创新总经理。2016年10月,他被提升为副总裁兼墨西哥总经理。2019年11月,阿马亚先生晋升为高级副总裁,总裁·凯拉诺娃拉丁美洲。在Kellanova之前,Amaya先生在联合利华和安迪纳的个人护理部门担任过各种营销职务.
高级副总裁&凯拉诺娃全球首席企业事务官
巴纳于2023年4月就任目前的职位。巴纳女士在食品行业拥有30多年的企业事务经验。她于2006年加入凯拉诺娃(前身为凯洛格公司)。Bahner女士负责全球企业事务,包括通信、慈善、可持续发展和政府关系。在加入Kellanova之前,她在卡夫食品公司担任过各种企业事务职务,并在爱德曼公关全球公司和Power Agency为食品行业客户领导公关项目。Bahner女士担任该公司的女性凯洛格企业员工资源小组的执行赞助人长达九年多。她是凯拉诺娃基金董事会的总裁和凯拉诺娃25年员工基金公司的总裁。
副董事长兼首席财务官
Banati先生自2019年7月起担任凯拉诺瓦(前身为凯洛格公司)首席财务官兼首席财务官高级副总裁,自2023年1月起担任副董事长。Banati先生于2012年3月加入凯拉诺瓦,担任亚太区总裁,并于2018年7月将其职责扩展至总裁、亚太地区、中东和非洲。在加入Kellanova之前,Banati先生曾在卡夫食品、吉百利施韦普斯和宝洁担任过各种财务、一般管理和董事会职务。他在亚太地区和非洲地区有广泛的工作经验。在卡夫食品,他是总裁,负责北亚和亚太战略。在此之前,Banati先生曾担任吉百利施韦普斯太平洋公司的总裁和吉百利施韦普斯澳大利亚公司的董事长。他是该公司首席执行官委员会的成员。他还担任过吉百利施韦普斯亚太区的首席财务官。巴纳蒂是财富品牌家居创新公司的董事用户。
董事长兼首席执行官
卡希兰先生自2018年3月起担任凯拉诺瓦(前身为凯洛格公司)董事会主席,自2017年10月起担任总裁兼首席执行官。自2017年10月以来,他还担任过凯拉诺瓦·董事的一员。在加入凯拉诺瓦之前,卡希兰先生自2014年9月起担任控股公司Alphabet控股有限公司及其全资运营子公司自然恩惠健康公司的首席执行官和总裁以及董事会成员。在此之前,卡希兰先生于2013年2月至2014年2月担任可口可乐公司执行副总裁总裁,并于2013年1月至2014年2月担任全球饮料制造商最大业务可口可乐美洲公司的总裁,当时的年销售额为250亿美元。2007年至2012年,卡希兰担任可口可乐多个运营集团的总裁。自2018年以来,他一直是W·K·凯洛格基金会信托基金的受托人。卡希兰先生是高露洁棕榄公司的董事会员。
总裁副会长与公司主计长
福彻先生于2018年7月被任命为凯拉诺瓦公司(前身为凯洛格公司)副总裁兼公司总监。在此之前,福尔彻先生自2016年12月起担任副总裁助理公司总监。Forche先生于1997年加入Kellanova担任内部审计师,随后在北美业务中担任过多个财务职位,直到2014年4月被任命为董事企业财务报告高级主管。在1997年加入Kellanova之前,他在普华永道担任了四年的审计师。
高级副总裁,全球人类服务部
豪厄尔于2016年6月就任目前的职位。在加入Kellanova(前身为Kellogg公司)之前,她自2014年以来一直担任总部位于密歇根州罗克福德的金刚狼的首席人力资源官。在加入金刚狼之前,Howell女士在通用汽车工作了24年,在那里她领导了一个由2800名全球人力资源专业人员组成的团队,为世界顶级汽车公司之一和最大的上市公司之一的全球业务提供支持。豪厄尔于1990年加入通用汽车,在其密歇根州伊普西兰蒂的组装厂担任劳资关系代表。在接下来的几年里,她在欧洲、亚洲和美国担任了一系列关键的人力资源领导职务,领导着六大洲一系列职能领域的团队。豪厄尔女士于2011年晋升为北美人力资源部董事执行总裁,随后晋升为环球人力资源部高级副总裁。
首席增长官高级副总裁
休斯女士自2023年5月起担任凯拉诺瓦(前身为凯洛格公司)首席增长官高级副总裁。休斯女士于2020年加入凯拉诺娃,担任首席营销官。在担任目前的角色之前,她
担任首席品牌和高级分析官。她负责通过领导全球品牌、创新和研发、商业高级分析、卓越营销以及许可和文化计划来推动公司的增长议程。在加入Kellanova之前,休斯女士是潘多拉美洲公司的首席营销官。她的经验还包括在雅诗兰黛公司、雅芳产品公司和Sara·李公司担任营销和品牌领导职务。休斯女士是Crocs,Inc.的董事会成员,也是Pixability的董事会顾问和行政领导委员会的成员。
高级副总裁,凯拉诺娃
总裁,凯拉诺娃亚太、中东和非洲
卡普尔于2020年7月就任现任职务。在加入凯拉诺瓦(前身为凯洛格公司)之前,他于2017年1月至2020年6月担任玛氏公司亚太区宠物营养部总裁. 在担任这一职务期间,卡普尔还负责日本和新西兰的糖果和食品业务。在此之前,他是玛氏皇家犬业务亚太区区域总裁 2015年1月至 2016年12月.Kapoor先生曾在Mars Inc.担任过各种领导职务,他于2011年7月开始担任东南亚和印度玛氏多销售部总经理。在Mars Inc.之前,Kapoor先生于2005年至2011年在诺基亚工作,1993年至2005年在宝洁工作。
全球供应链高级副总裁
Lance先生自2022年3月起担任Kellanova(前称Kellogg Company)全球供应链高级副总裁。 在担任现职之前,他于2019年10月至2022年3月担任KNA供应链高级副总裁, 2017年5月至2019年10月担任欧洲供应链副总裁和拉丁美洲供应链副总裁。 在担任供应链职位之前,Lance先生从2011年开始担任零食工程副总裁。 1997年,Lance先生在Kellanova开始了他的职业生涯,并担任过各种职务,包括墨西哥克雷塔罗工厂的生产主管。 他还担任过危地马拉、墨西哥利纳雷斯和美国佐治亚州哥伦布的工厂经理。
高级副总裁,凯拉诺娃
Kellanova欧洲总裁
Lawlor先生于2018年7月担任现职。他最近于2017年11月至2018年6月担任欧洲谷物副总裁。Lawlor先生于1991年在Kellanova(前身为Kellogg Company)开始了他的职业生涯,在其都柏林办事处担任销售经理。 在此之后,他担任了许多高级职务,包括经营公司的中东业务,建立迪拜办事处。随后,Lawlor先生于2008年10月至2016年8月担任Kellogg Russia的总经理,并领导了当地饼干和饼干制造商United Bakers Group的整合。2016年8月,他被任命为英国/投资回报率董事总经理,重新调整公司的工作重点,以稳定和发展其核心谷物业务。
Kellanova拉丁美洲高级副总裁
Marroquin先生于2024年2月被任命为Kellanova拉丁美洲高级副总裁兼总裁。此前,Marroquin先生自2020年12月起担任Kellanova墨西哥公司总经理。Marroquin先生于1997年加入Kellanova(前身为Kellogg Company)。 Marroquin先生于2018年7月至2020年担任安第斯地区副总裁兼总经理-哥伦比亚,厄瓜多尔,秘鲁和玻利维亚,2016年12月至2018年7月担任Kellogg巴西总经理,2014年6月至2016年12月担任厄瓜多尔和秘鲁总经理。 在此之前,Marroquin先生在拉丁美洲国家的公司担任过许多营销,客户开发和商业管理职务。
高级副总裁与首席法务官
Min先生自2023年10月起担任Kellanova(前称Kellogg Company)高级副总裁兼首席法务官。在此之前,闵先生曾担任欧洲、亚太、中东和非洲地区的区域总法律顾问。在此之前,他曾担任公司法律顾问,专门从事公司治理,证券和诉讼。Min先生于2010年加入Kellanova,此后在多个不同领域工作,包括食品安全和监管合规、集体诉讼辩护、追偿、公司治理和证券。 在加入Kellanova之前,Min先生是Jenner & Block律师事务所的律师。
报告的可用性;网站访问;其他信息。 我们的互联网地址是http://www.kellanova.com。本网站所载或可透过本网站查阅的资料并非本10-K表格年报的一部分或组成部分。所有需要提交给美国证券交易委员会的报告都可以通过我们网站的投资者关系部分获得。
我们的公司治理准则、审计、薪酬和人才管理章程、董事会提名和治理委员会章程、公司董事会行为准则以及公司员工(包括首席执行官、首席财务官和公司控制官)全球道德准则的副本也可以在Kellanova网站上找到。适用于首席执行官、首席财务官和公司控制人的《全球道德守则》的任何修订或豁免也可在Kellanova网站的“投资者关系”部分找到。股东也可以从以下地址索取这些文件的免费副本:Kellanova,P.O.信箱CAMB,巴特尔克里克,密歇根州49016-9935(电话:(800)961-1413),投资者关系部在同一地址(电话:(269)961-2800)或投资者。
前瞻性陈述。本报告包含“前瞻性陈述”,包括对公司重组计划的预测和预期;被收购业务的整合;我们的战略、财务原则和计划;计划、改进和增长;销售、利润率、广告、促销、商品销售、品牌建设、广告、促销、商品销售、品牌建设、营业利润和每股收益;创新;投资;资本支出;资产注销和支出以及与生产率或效率举措有关的成本;会计变动和重大会计估计的影响;我们履行利息和债务本金偿还义务的能力;最低合同义务;未来普通股回购或债务减少;有效所得税税率;现金流和核心营运资本的改善;利息支出;大宗商品和能源价格;ESG业绩;以及员工福利计划成本和资金。前瞻性陈述包括对未来结果或活动的预测,可能包含“预期”、“相信”、“将”、“可以”、“预期”、“估计”、“项目”、“应该”或具有类似含义的词语或短语。例如,前瞻性陈述见于本项目1和《管理层的讨论和分析》的几个章节。我们的实际结果或活动可能与这些预测大不相同。
我们未来的业绩可能会受到各种其他因素的影响,包括宏观经济状况的影响;业务中断;消费者和其他利益相关者对我们品牌的看法;按计划实施重组的能力;与重组相关的预期成本是否与预测不同;公司是否能够在预期的金额和时间实现重组的预期收益;在预期的金额和时间实现业务收购的预期收益和协同效应的能力;竞争条件的影响;以及实现WK Kellogg Co分拆的预期收益(“分拆”);分拆可能造成的中断,包括现有业务关系的变化、纠纷、诉讼或意外成本;分拆完成后公司预期财务业绩的不确定性;定价、广告和促销计划的有效性;创新、翻新和新产品推出的成功;我们美好时光和可持续发展计划的成功;商誉和其他无形资产账面价值的可回收性;生产率提高和业务转型的成功;大宗商品和能源价格、运输成本、劳动力成本、供应链中断或效率低下;短期和长期融资的可用性和利率;福利计划信托投资的实际市场表现;系统倡议、物业、商业机会的支出水平;被收购企业的整合;其他一般和行政成本;消费者行为和偏好的变化;美国和外国经济状况对利率、法定税率、货币兑换和可获得性等项目的影响;法律和监管因素,包括食品安全、广告和标签法律法规的变化;产品召回的最终影响;因战争、恐怖主义行为或政治动荡造成的业务中断或其他损失;以及下文第1A项所述的风险和不确定性。前瞻性陈述仅在发表之日发表,我们不承担公开更新的义务。
项目1A.危险因素
除了本报告其他部分讨论的因素外,下列风险和不确定因素可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能损害我们的业务运营和财务状况。
与我们的业务相关的风险
我们的业务受到一般宏观经济状况的重大影响,因此,我们的业务、经营业绩和财务状况可能会因当前宏观经济挑战的进一步恶化或长期延长而受到重大不利影响。地缘政治不稳定,包括战争和冲突(包括乌克兰和中东的冲突),美国和外交、贸易、经济和其他政策的实际和潜在变化,以及其他全球事件,大大增加了全球宏观经济的不确定性。宏观经济环境现在和过去一直以创纪录的高通胀、供应链挑战、劳动力短缺、高利率、外汇汇率波动、全球资本市场波动和日益增长的衰退风险为特征。这种经济波动可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响,未来的市场中断可能会对我们产生负面影响。此外,不利的宏观经济状况可能会影响我们客户和潜在客户的经营和财务状况,使我们的客户和潜在客户难以准确预测和规划未来的业务活动,进而可能导致我们的客户限制他们的采购订单或影响他们及时或根本没有能力支付欠我们的款项,或者对潜在客户购买我们产品的能力或意愿产生不利影响。经济衰退或衰退或不确定性增加也可能导致信贷和可收款风险增加、借贷成本上升或资本和信贷市场可用性下降、流动性减少、对我们供应商的不利影响、包括金融机构和保险公司在内的交易对手倒闭、资产减值以及我们金融工具的价值下降。
疫情、流行病或疾病爆发可能会扰乱我们的业务,包括但不限于我们的供应链和生产流程,每一项都可能对我们的运营、流动性、财务状况和运营结果产生重大影响。疾病爆发、流行、大流行或类似的普遍公共卫生问题的实际或预期影响可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生负面影响。在一些市场发生其他广泛的公共卫生担忧(包括新冠肺炎大流行的死灰复燃)可能会导致实施限制措施,并影响我们履行关键职能的能力。由于疾病、政府限制或其他劳动力中断或缺勤或产能利用率降低而导致我们的一个或多个制造、仓储或分销设施关闭,可能会导致我们产生额外的直接成本并经历收入损失。疾病、旅行限制或劳动力中断可能会对我们的供应链、制造、分销或其他业务产生负面影响。这些中断或我们未能有效应对它们,可能会增加产品或分销成本,或导致延迟或无法向客户交付产品。我们在某些市场的供应链中断时有发生。我们劳动力和供应链的中断可能会对我们的业务、运营结果、财务状况和现金流产生实质性的不利影响。
广泛的公共卫生担忧可能会对我们满足客户需求的能力产生实质性影响。广泛的公共卫生担忧对我们的任何供应、生产或物流提供商的潜在影响可能包括但不限于他们各自的业务、财务、劳工问题(包括员工生病或缺勤或因检测阳性而关闭)、采购、进口或保护配料和包装的能力、将产品运输到我们设施的能力、产品质量问题、成本、生产、保险和声誉。上述任何一项都可能对我们产品的价格和供应产生负面影响,并影响我们的供应链。如果广泛的公共卫生问题造成的干扰持续很长一段时间,我们满足产品需求的能力可能会受到实质性影响。
我们可能无法实现从收入增长管理中获得的预期收益. 我们正在利用正式的收入增长管理实践来帮助我们以更有效的方式实现价格。这种数据驱动的方法解决了价格策略、价格包架构、促销策略、混合管理和交易策略。收入增长管理涉及我们开展业务的方式的改变,可能并不总是被我们的客户、消费者或第三方提供商接受,导致我们无法实现预期的好处。此外,执行的复杂性需要大量的管理和业务资源。对我们资源的这些和相关的需求可能会转移组织对其他业务问题的注意力,并对现有的与供应商和客户的业务关系产生不利影响。任何未能按照我们的计划执行收入增长管理,包括由于我们的收入增长管理流程的结果,都可能对我们的业务或财务状况产生不利影响。
如果消费者不保持对我们品牌的好感,我们的业绩可能会受到负面影响. 我们拥有许多具有重要价值的标志性品牌。提升和保护这些品牌的价值对我们业务的成功至关重要。品牌价值主要基于消费者的认知。成功的促销和品牌价值提升在很大程度上取决于我们提供高质量产品的能力。品牌价值可能会由于许多因素而显著降低,包括消费者认为我们或我们的任何员工或代理人以不负责任的方式行事,(无论是否有效),我们的产品(不论是否有效)、赞助或背书关系(无论是否有效),我们未能保持我们产品的质量,我们的产品或促销活动未能提供始终如一的积极消费者体验,产品无法向消费者提供,或未能满足我们产品的营养期望或我们产品中的特定成分(无论是否有效),包括我们产品或其成分的健康感。此外,由于我们的消费者基础各不相同,而且地理位置各异,我们必须对本地消费者作出回应,包括消费者何时和如何消费食品,以及他们对优质或超值产品的需求,以及是否提供一系列满足消费者广泛偏好的产品。因此,我们可能无法预测消费者在饮食趋势或购买行为方面的偏好,无法在维护、扩展和扩大我们的品牌形象方面进行足够的投资,或无法实现我们营销工作的预期效果,或无法使用数据驱动的营销和广告在正确的时间向消费者传达正确的信息。消费者、Kellanova和第三方越来越多地使用社交和数字媒体平台,这增加了信息或错误信息和意见共享的速度和程度。在社交媒体或数字媒体平台上对Kellanova、我们的品牌、我们的产品、我们的劳动关系或我们的任何员工或代理的负面帖子或评论可能会严重损害我们的品牌、声誉和品牌忠诚度,无论信息的准确性如何。如果媒体本身受到负面宣传,我们在数字媒体上投放广告也可能对我们的品牌造成损害。损害可能是直接的,我们可能没有机会纠正或纠正。品牌认知度和忠诚度也会受到我们广告活动、营销计划、影响者和赞助商的有效性以及我们对社交媒体的使用的影响。如果我们不能保持品牌的良好形象,我们的业绩可能会受到负面影响。
业务中断可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响. 我们在全球范围内生产和采购产品和材料。我们拥有一个复杂的供应商网络、自有制造地点、合同制造商地点、仓储和分销网络以及信息系统,这些都支持我们向客户提供一致产品的能力。我们在全球制造、运输和销售产品的能力对我们的成功至关重要。难以预测或无法控制的因素,例如产品或原材料短缺、劳动力中断、天气(包括气候变化的任何潜在影响)、自然灾害、水资源可用性、火灾或爆炸、恐怖主义、政治动荡、政府限制、授权或关闭、关税和其他贸易限制、网络安全漏洞、健康流行病、物流中断,关键生产基地的损失或减值、供应商产能限制或罢工可能会损害或中断我们的运营或我们的制造商、其供应商或我们的合同制造商的运营。如果我们不能有效地准备和应对我们的运营中断,例如,通过寻找替代供应商或更换关键制造或分销地点的产能,或者不能快速修复我们的信息,技术,生产或供应系统的损坏,我们可能会延迟交付或无法向客户交付产品。如果发生这种情况,我们可能会失去客户的信心,消费者对我们产品的长期需求可能会下降。此外,可能承保这类事件的保险单可能不承保由此造成的任何或全部财务损失。该等事件可能对我们的业务、财务状况及经营业绩造成不利影响。
我们的许多员工都受集体谈判协议的保护,其他员工可能会寻求集体谈判协议的保护。罢工或停工及中断已发生,且倘我们无法按令人满意的条款重续该等协议或按令人满意的条款订立新协议,则未来可能发生,这可能对我们的经营业绩产生不利影响。
此外,在某些业务中断期间,我们可能无法满足对我们产品的需求。我们零售客户的短期或持续增长的消费需求可能会超出我们的生产能力,或以其他方式使我们的供应链紧张。我们未来可能会面临更多的生产中断,这可能会限制我们及时生产产品的能力,或者可能会增加我们的成本。如果我们不能满足对我们产品的需求,可能会对我们的业务和经营结果产生不利影响。
我们的企业依赖独立的第三方为许多产品提供材料和制造。如果我们未能发展或维持与这些第三方的关系,如果这些第三方中的任何一方无法履行其对我们的义务,如果这些第三方中的任何一方未能遵守适用于为我们提供材料或制造我们产品的政府法规,或者如果任何这些第三方停止与我们的业务往来或破产,我们的业务可能会受到实质性影响。此外,我们不时遇到与这些第三方的经营困难,这可能包括增加成本、减少
材料或产能的可获得性,增加增量产能的延迟,未能在发货或生产截止日期前完成任务,包括公共卫生危机(如新冠肺炎大流行)和相关的政府限制或命令,以及任何自然发生或气候变化引起的急性(包括极端天气和自然灾害)或慢性(包括长时间温度和天气模式)气候事件,火灾和水资源压力,网络安全事件,规格遵守错误和质量控制不足。如果第三方供应商或制造商无法及时或大量发货,或无法满足我们的安全、质量和社会合规标准或监管要求,可能会对我们的业务、声誉、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。此外,我们与第三方制造商和供应商的某些关系要求我们购买最低数量,如果我们不购买这些承诺所要求的最低数量,我们可能会受到重大处罚。
我们可能无法通过降低成本举措实现目标成本节约和效率. 我们的成功在一定程度上取决于我们在一个竞争激烈的行业中成为高效生产商的能力。我们在资本支出上投入了大量资金,以改善我们的运营设施。在进行重大生产、采购、制造或物流改革时,可能会出现持续的运营问题,这些问题以及我们未能实现计划中的成本节约和效率的任何情况,都可能对我们的业务和综合财务状况以及我们的运营和盈利的综合结果产生实质性的不利影响。持续一段时间的与不利宏观经济状况相关的干扰和不确定性,包括通胀上升和经济放缓或衰退,可能会导致我们的战略计划和其他计划的延迟或修改,并阻碍我们在相同的时间表上实现我们的成本节约和生产力计划的能力。
结构性和组织性风险
我们可能无法实现分离WK Kellogg Co的预期好处,这可能会损害我们的业务。2023年10月2日,本公司完成了对WK Kellogg Co的分拆(即分拆)。由于WK Kellogg Co业务的分离,公司可能会产生巨大的额外开支和挑战。公司可能无法实现分离所预期的全部战略、财务、运营或其他利益,而分离的预期利益是基于一些假设,其中一些假设可能被证明是不正确的。此外,分离导致的利润停滞和协同效应的潜在损失可能会对我们的运营结果、财务状况和现金流产生负面影响。如果未能实现剥离的全部或部分预期收益,或者如果此类收益被推迟,可能会对我们的业务、运营结果和财务状况造成实质性的不利影响。
作为一家独立的公司,我们的股票可能与一些持有人的投资策略不匹配,或者不符合纳入股市指数或投资组合的最低标准,这可能会导致某些投资者出售他们的股票,这可能会导致我们普通股的交易价格下降。此外,不能保证两家分开的公司的股票的合计价值将等于或高于如果没有分离的话我们普通股的价值。
此外,关于分居,我们与WK Kellogg Co签订了分居和分销协议以及各种其他协议。分离和分配协议规定,公司和WK Kellogg Co之间就根据该协议的条款分配给双方的债务进行交叉赔偿。如果WK Kellogg Co或其后续实体无法履行这些协议下的义务,我们可能会招致运营困难或损失。此外,分离的条款包括许可证和其他安排,以规定在两家公司的运营中持续使用知识产权。例如,公司和WK凯洛格公司都保留持续使用某些品牌和其他知识产权的能力。由于品牌和其他知识产权的持续共享使用,对WK Kellogg Co声誉造成不利影响的行为或事件可能也会对我们的声誉造成不利影响。
分离可能会给我们和我们的股东带来巨大的税收负担。公司收到了美国国税局(“IRS”)的律师意见和一封私人信函,裁定将WK Kellogg Co的剥离和某些相关交易作为一项交易的资格,就美国联邦所得税而言,这项交易对公司和公司股东来说一般是免税的。税务意见对国税局或法院没有约束力,也不能保证国税局或法院不会采取相反的立场。此外,公司税务顾问和美国国税局依赖某些假设、陈述和承诺,包括与我们过去和未来业务行为有关的假设、陈述和承诺,如果该等假设、陈述和承诺是不正确的,则该意见将无效。如果美国国税局最终确定剥离是应纳税的,那么出于美国联邦所得税的目的,剥离可以被视为公司股东的应税股息或资本收益,并且公司可能会产生大量的美国联邦所得税
负债。在某些情况下,如果未来对我们的股票或WK Kellogg Co的股票的重大收购被确定为包括剥离在内的计划或一系列相关交易的一部分,分配将对我们(但不对公司的股东)征税。在这种情况下,由此产生的税收负担可能是巨大的。就分拆事宜,本公司与WK Kellogg Co订立税务事宜协议,根据该协议,WK Kellogg Co同意不会进行可能导致分拆或任何相关交易须向吾等课税的交易,并就任何此类交易所产生的任何税务责任向吾等作出赔偿。然而,不能保证WK Kellogg Co将拥有所需的资源或流动资金来赔偿公司的任何此类税收责任。 此外,这些潜在的税务责任可能会阻碍、推迟或阻止公司控制权的变更。
如果我们寻求战略收购、联盟、资产剥离或合资企业,我们可能无法成功完成有利的交易或成功整合被收购的企业。. 我们可能会不时评估潜在的收购、联盟、资产剥离或合资企业,以推动我们的战略目标。在收购方面,我们可能无法找到合适的候选人,以对我们有利的条款完成交易,以及时和具有成本效益的方式将收购的业务整合到我们的现有业务中,包括实施企业资源规划系统,或由于整合或其他挑战而实现预期回报、预期协同效应和其他好处,或者可能无法及时实现这些目标。未来对外国公司或新的外国企业的收购将使我们受到当地法律法规的约束,并可能导致风险,其中包括增加对汇率变化的敞口、政府价格控制、利润汇回和与美国《反海外腐败法》(FCPA)相关的责任。
对于拟议的资产或业务剥离,我们可能难以找到对我们有利的条款的收购者或替代退出策略,这可能会推迟我们战略目标的实现,或者我们的剥离活动可能需要我们确认减值费用。被收购的公司或业务或创建的合资企业可能不盈利,或者可能无法达到证明所作投资合理的销售水平和盈利能力。我们的公司发展活动可能会带来财务和运营风险,包括转移管理层对现有核心业务的注意力,整合或分离人事和财务及其他系统,以及对与供应商和客户的现有业务关系产生不利影响。未来的收购还可能导致股权证券的潜在稀释发行,与某些无形资产相关的债务、或有负债和/或摊销费用的产生,以及运营费用的增加,这可能对我们的运营业绩和财务状况产生不利影响。
就我们未来进行资产剥离的程度而言,我们可能面临与此类活动相关的额外风险。例如,与我们寻找合适买家、以优惠条件执行交易、将剥离的业务与我们剩余的业务分开以及有效管理任何过渡性服务安排的能力有关的风险。这些因素中的任何一个都可能对我们的财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。
此外,我们在合资企业中的参与可能会导致我们的运营结果和现金流因与合资企业的基本财务业绩无关的原因而波动。合资企业的财务结果在我们的综合财务报表中反映的方式和程度取决于特定合资企业的所有权和治理如何根据公认会计准则进行描述,包括评估合资企业的财务和治理控制。Kellanova发生的与合资企业无关的变化,如控制权的变化,可能会导致根据GAAP对合资企业进行评估的方式发生变化。如果我们目前在财务报表中合并的合资企业变得不合并,或者反之亦然,这可能会对我们报告的收入、运营结果和/或现金流产生不利影响。
我们可能无法吸引、培养和留住我们支持业务所需的高技能人才。我们依赖于关键人员的技能和持续服务,包括我们经验丰富的管理团队。此外,我们实现战略和运营目标的能力取决于我们识别、招聘、聘用、培训和留住合格人员的能力,例如,包括具有电子商务、数字营销和数据分析能力的人员以及我们制造设施中的熟练工人。我们与行业内外的其他公司争夺人才,我们可能会失去关键人才,或者无法吸引、招聘、培养、开发和留住其他人才。在当前的就业市场上,招聘和留住人才变得特别具有挑战性。对这些个人的任何此类损失、失败或负面看法都可能对我们的业务或财务业绩产生不利影响。此外,与确定、招聘、聘用和整合合格人员有关的活动可能需要大量时间和费用。我们可能无法为任何终止聘用的关键员工找到合适的替代者,或以合理的条件向潜在的替代者提供就业机会,这每一项都可能对我们的业务和
财务业绩。此外,地区偏好、移民法律和政策的变化也可能使我们更难招聘或重新安置熟练员工。
与我们的行业相关的风险
由于包括农产品、包装、燃料和劳动力在内的原材料价格上涨,我们的结果可能会受到实质性的不利影响。. 农产品,包括植物油、小麦、玉米、糖、水果和坚果、薯片、大米和可可,是我们产品使用的主要原材料。纸板、瓦楞和软包装是我们使用的主要包装材料。由于政府政策、监管和/或关闭、进出口要求(包括关税)、全球地缘政治条件(包括战争和冲突,如乌克兰和中东冲突)、一般经济条件(包括通胀压力)、制裁、干旱和其他天气条件(包括气候变化的潜在影响)、大流行疾病、环境或其他可持续性监管或其他不可预见的情况,这类商品的价格可能会大幅波动。具体地说,某些原料、包装和其他商品和服务受到了不利的宏观经济环境的影响,包括(除其他外)劳动力短缺和通胀压力,尽管我们无法预测未来对我们获得此类材料和服务的能力的影响,但我们预计一些供应压力和市场中断将持续到2024年。如果上述任何因素影响此类商品的价格,而我们无法提高价格或充分对冲价格变化以抵消此类变化,我们的经营结果可能会受到重大不利影响。此外,我们使用衍生品来对冲与原材料预期购买相关的价格风险。我们的套期保值价格可能会超过购买之日的现货价格,从而对毛利率和净利润造成不利影响。此外,持续的价格上涨可能会导致销量下降,因为竞争对手可能不会调整价格,或者消费者可能决定不支付更高的价格,或者可能越来越多地购买价格较低的产品,或者在经济低迷或衰退期间完全放弃一些购买,或者在通胀压力增加的情况下,这可能会导致销售额下降和市场份额损失。在通货膨胀的环境下,如当前的经济环境,取决于食品业的市场状况和美国联邦储备委员会的加息,我们可能无法将产品的价格提高到足以跟上通货膨胀率,这将降低我们的利润率,持续的通胀压力可能会影响我们的业务、财务状况和经营业绩。我们工厂的食品加工设备通常由天然气或丙烷以及电力、石油和太阳能提供燃料,这些燃料来自当地公用事业公司、其他当地供应商或现场。几个工厂有短期备用丙烷和/或石油储存,以备天然气供应中断时使用。此外,在我们的产品分销过程中还使用了相当数量的柴油。燃料成本可能会因经济和政治条件、政府政策、监管和/或停工、战争或其他不可预见的情况而大幅波动,这些情况可能会对我们的综合经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
我们的业绩可能会受到运输成本增加以及石油或其他燃料价格下降或上涨的不利影响. 我们依靠卡车和铁路运营商将进口原料运送到我们的制造地点,并将成品运送给我们的客户。卡车司机和铁路工人的短缺导致了货运成本的增加,这对我们的业务、财务状况和运营结果产生了实质性的不利影响。近年来,由于运输和物流成本的增加,配送成本普遍增加。由于长途司机的高流动率以及铁路交通和服务问题的增加,运输成本进一步增加。此外,能源和燃料成本可能波动很大,有时导致成本大幅上升,特别是石油和汽油的价格。
我们在竞争激烈的食品行业运营,包括在零售货架空间方面。我们在我们的产品线上面临着竞争,包括零食、即食谷物和其他方便食品,这些竞争来自其他公司,这些公司承受市场状况变化的能力各不相同。我们面临竞争的业务的主要方面包括品牌认知度、口感、营养价值、价格、促销、创新、货架空间,驾驭不断增长的电子商务市场,便捷的订货和送货给消费者和客户服务。我们的大多数竞争对手拥有大量的财务、营销、销售和其他资源,一些竞争对手在广告和促销活动上的支出可能比我们更积极。我们在不同市场和产品线上与其他公司的竞争可能会导致我们降价、增加资本、营销或其他支出,或者失去类别份额,任何这些都可能对我们的业务和财务业绩产生实质性的不利影响。我们的竞争能力还取决于我们预测、识别和解释消费者的口味和饮食习惯,以及提供吸引这些偏好的产品的能力。例如,如果消费者减少购买某些类型的食品或食品,某些减肥药可能会抑制人的食欲,可能会导致我们产品类别的竞争加剧。推出新产品或包装存在固有的市场风险,包括贸易和消费者接受程度的不确定性。如果我们不能成功地提供
消费者想要购买的产品,我们的销售额和市场份额都会下降,导致盈利能力下降。如果我们无法准确预测消费者偏好的哪些变化将是长期的,或者无法推出新的和改进的产品来满足这些偏好,我们的销售额将会下降。此外,鉴于香港消费者的背景和身份各有不同,我们必须提供足够种类的产品,以满足消费者广泛的喜好。
此外,如果公司不创新并成功地响应不断变化的消费者需求,我们的业务可能会受到影响。成功的创新取决于我们能够正确预测客户和消费者的接受程度,并成功应对竞争对手的技术进步和知识产权,如果做不到这一点,可能会损害我们的竞争地位,并影响我们的产品销售、财务状况和经营业绩。
在某些情况下,我们的竞争对手也许能够比我们更快地对不断变化的商业和经济状况或消费者偏好做出反应。如果我们不能成功地推出新产品、预测消费者在饮食趋势或购买行为方面偏好的变化,或者不能有效地评估、改变和设定适当的定价,则品类份额和增长也可能受到不利影响。
此外,在我们几乎所有的产品类别中,我们都与品牌产品和自有品牌产品竞争。我们的产品必须为我们的消费者提供比替代产品更高的价值和/或质量,特别是在经济不确定时期。如果我们的产品与自有品牌产品在价值和/或质量上的相对差异发生了有利于竞争对手产品的变化,或者如果消费者感觉到了这种变化,则消费者可能不会购买我们的产品。如果消费者更喜欢通常以较低价格销售的自有品牌产品,那么我们可能会失去类别份额或销售量,或者将我们的产品组合转移到更低利润率的产品,这可能会对我们的业务和综合财务状况以及我们的业务和盈利能力的综合结果产生实质性影响。
此外,我们的竞争能力可能会因为无法获得新的零售商或为我们的产品维护或增加货架和/或零售空间而受到限制。不能保证零售商将提供足够的货架空间,也不能保证在线零售商将在线访问其平台或在其平台上提供足够的产品可见性。不具吸引力的布局或定价可能会使我们的产品与竞争对手相比处于劣势。即使我们获得货架空间或更好的货架位置,我们的新产品和现有产品也可能无法实现零售商设定的销售预期,可能导致这些零售商将我们的产品从货架上撤下。
不断变化的零售环境和越来越多的替代零售渠道,可能会对我们的销售和利润产生负面影响. 我们的业务主要集中在传统的零售杂货贸易上。我们最大的客户,沃尔玛公司及其附属公司,在2023年的合并净销售额中约占15%,主要包括美国境内的销售额。2023年,没有其他客户的净销售额超过10%。2023年,我们的前五大客户,包括沃尔玛,约占我们合并净销售额的26%,约占美国净销售额的46%。不能保证我们最大的客户将继续以相同的组合或数量或相同的条件购买我们的产品,就像过去一样。随着零售杂货业的持续整合和零售商的壮大,我们的大型零售客户已经并可能在未来继续寻求利用他们的地位,通过提高效率、降低价格、增加供应商资助的促销计划和更优惠的条款来提高盈利能力。这种合并可能会继续对我们的小客户有效竞争的能力造成不利影响,导致他们无法为我们的产品付款,或者减少或取消我们产品的订单。此外,较大的零售商有足够的规模来发展供应链,允许他们在减少库存的情况下运营,或者开发和营销自己的自有品牌产品。如果我们不能利用我们的规模、营销专业知识、产品创新和品类领先地位来应对,我们的盈利能力或销量增长可能会受到负面影响。由于零售环境的整合性,任何大客户的流失或任何大客户的业务运营长期受到严重不利影响都可能对我们的销售和利润产生负面影响。
此外,替代零售渠道,如电子商务零售商(包括主要零售商的传统和数字业务整合的结果),订阅服务,折扣和一元店,直接面向消费者的品牌,药店和俱乐部商店,继续增长。这种从传统零售杂货转向此类渠道的趋势预计将在未来继续。如果我们不能成功地在其他零售渠道扩大销售,我们的业务或财务业绩可能会受到负面影响。特别是,电子商务的大幅增长鼓励了新的竞争者和商业模式的进入,通过简化分销和降低进入门槛加剧了竞争。电子商务零售商的不断扩大已经影响并可能继续影响消费者偏好和市场动态,这反过来可能对我们的销售或利润产生负面影响。此外,这些替代零售渠道可能会造成消费者价格通缩,影响我们的大型零售和批发客户关系,并对我们的业务带来额外挑战。
因商品或其他成本增加而提高价格。此外,如果这些替代零售渠道(如电子商务零售商)从传统零售商手中夺走大量份额,可能会对我们的业务产生过度影响,我们的财务业绩可能会受到负面影响。
我们的综合财务业绩和对我们产品的需求取决于新产品和流程的成功开发,识别不断变化的消费者和客户偏好和行为,并满足这些偏好和行为。 消费者偏好的一些趋势可能会影响我们和整个行业。这些包括不断变化的消费者饮食趋势和消费者对钠、反式脂肪、转基因生物、糖或其他产品成分或属性等成分对健康影响的担忧,以及替代产品的可用性。 我们的成功取决于预测消费者偏好的变化,以及成功的新产品和工艺开发以及产品重新推出以应对这些变化。食品行业的趋势经常变化,未能识别和应对这些趋势的变化可能导致忠诚度下降,需求减少以及我们品牌和产品的价格下降。 此外,某些减肥药物可能会抑制人的食欲,可能会影响对我们产品的需求。 我们的目标是及时推出产品或新的或改进的生产工艺,以应对现有产品的过时和销售下降。虽然我们致力于新产品的开发以及我们业务的研究、开发和技术流程功能,但我们可能无法成功开发新产品或我们的新产品可能无法取得商业成功。此外,如果新产品产生的销售额导致公司现有产品的销售额下降,公司的财务状况和经营业绩可能会受到重大不利影响。我们未来的业绩以及我们保持或提高竞争地位的能力将取决于我们衡量主要市场方向的能力,以及我们在这些不断变化的市场中成功识别、开发、制造、营销和销售新产品或改进产品的能力,包括通过扩展到互补产品类别。
全球气候的不利变化或极端天气状况可能对我们的业务或营运造成不利影响。正如政府间气候变化专门委员会第五次评估报告所述,不断有科学证据表明,温室气体排放和人类活动已经并将继续导致全球气温和天气模式发生重大变化,并增加天气事件、野火和洪水的频率或严重程度,公众对此表示关切。由于气候变化和全球人口增长的压力导致需求增加,粮食系统和全球供应链越来越容易受到严重冲击,导致价格上涨和波动,特别是在能源和商品市场。此类不利变化可能(i)对原材料或包装材料的成本或可用性产生不利影响,特别是如果此类事件对农业生产力或供水产生负面影响,(ii)扰乱生产计划和我们或我们的供应商或合同制造商生产或分销我们产品的能力,(iii)减少作物尺寸或质量,(iv)扰乱我们客户的零售业务,或(v)对我们产品的需求或消费者购买我们产品的能力产生不利影响。
此外,我们还面临与气候有关的过渡风险,包括旨在应对气候变化的新立法和监管,以及市场对更可持续的产品和服务偏好的转变。外国、联邦、州和地方监管和立法机构更加重视与气候变化、监管温室气体排放、能源政策和可持续性有关的环境政策,包括一次性塑料。这种新的或更多的关注可能会导致新的或越来越严格的法律和法规,可能会增加我们受到诉讼或政府执法行动的风险,并要求我们招致更高的法律、会计和财务合规成本,使一些活动变得更加困难、耗时和昂贵,并给我们的人员、系统和资源带来压力。特别是,加强对燃料排放的监管可能会大幅增加与我们产品相关的分销和供应链成本。此外,消费者和客户可能会更优先地购买可持续种植和制造的产品,这要求我们在额外的透明度、尽职调查和报告方面产生更高的成本。我们的业务可能面临来自投资界、客户、消费者、员工、
活动家、媒体、监管机构和其他与我们的可持续发展倡议相关的利益相关者,包括目标、指标
和我们宣布的目标,以及我们实现这些目标的方法和时间表。任何未能达到或延迟达到、或被认为未能达到或延迟达到、利益相关者对环境或可持续发展问题的期望或未能在环境方面负责任地采取行动的任何看法都可能导致负面宣传,这可能会损害我们的声誉,进而可能对我们的财务业绩或我们筹集资金的能力产生不利影响,并使我们面临监管和法律风险。因此,气候变化以及为缓解气候变化而采取的行动可能会对我们的业务和运营产生负面影响。
与我们的运营相关的风险
劳动力短缺、未能成功谈判集体谈判达成的协议、其他普遍的通胀压力或适用法律法规的变化可能会增加劳动力成本,这可能会对我们的综合经营业绩或财务状况产生实质性的不利影响. 我们的劳动力成本包括为员工提供福利的成本。我们为美国和海外各地的员工发起了一系列福利计划,包括养老金、退休人员健康和福利、积极的医疗保健、遣散费和其他离职后福利。我们还为我们的某些制造地点参加多雇主养老金计划。我们的主要养老金计划和美国集体讨价还价的退休人员健康和福利计划的资金来自信托资产,投资于全球多元化的股票证券组合,持有的债券、房地产和其他投资较少。福利的年度成本每年可能有很大的不同,并受到以下因素的重大影响:主要计划资产的假设或实际回报率的变化,用于衡量债务的加权平均贴现率的变化,医疗保健成本通货膨胀率或趋势,以及集体谈判的工资和福利协议的结果。我们的许多员工是通过集体谈判协议来覆盖的,其他员工可能会寻求通过集体谈判协议来覆盖。如果我们不能以令人满意的条件续签我们目前的集体谈判协议或以令人满意的条件签订新协议,罢工、停工和中断已经发生,并可能在未来发生在任何集体谈判地点,这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。现有、重新谈判或新协议的条款和条件也可能增加我们的成本,或者以其他方式影响我们全面实施未来运营变化以提高我们效率的能力。此外,我们依赖于获得有竞争力的当地劳动力供应,包括熟练和非熟练职位,以持续和可靠地运营我们的业务。由于劳动力市场竞争激烈,我们可能难以以可接受的工资和福利水平招聘足够数量的人员。我们无法吸引、培养和留住业务高效运营所需的人员,可能会导致成本上升、生产率和效率下降,这可能会对我们的业绩产生实质性的不利影响。
多雇主养老金计划可能会对我们的业务产生不利影响. 我们参与了由代表我们部分美国员工的工会管理的“多雇主”养老金计划。我们定期向该等计划作出供款,以使该等计划能够履行其对参与者的退休福利责任。我们对这些基金的所需供款可能会增加,原因是目前向这些基金供款的其他公司破产或退出、退出公司无力或未能支付其退出负债、养老基金资产回报低于预期或其他资金不足导致供款基础缩小。如果我们退出参与其中一项计划,则适用法律可能要求我们支付退出责任付款,我们必须将其反映为我们的综合经营报表中的费用和我们的综合资产负债表中的负债。我们对多雇主计划的提款责任义务将部分取决于该计划对既得利益的资助程度。在我们与维护这些计划的工会重新谈判集体谈判协议的正常过程中,我们可能会决定停止参与计划,在这种情况下,我们可能会面临退出责任。据报道,我们参与的多雇主计划之一存在严重的资金不足负债。这种资金不足可能会影响我们潜在的提款负债规模。
我们的退休后福利相关成本和资金需求可能会因金融市场波动、利率变化和精算假设而增加. 退休后医疗和退休福利的成本可能会继续增加,并可能对我们的业务产生负面影响,原因包括退休员工使用医疗福利的增加和医疗成本通胀、参加计划的参与者增加、股票和债券市场的潜在下跌对我们的退休金和退休后计划资产表现的影响,用于确定我们的福利义务现值的贴现率的潜在降低,以及可能影响我们的养老金和退休后计划资产预期回报假设的投资策略的变化。美国公认会计原则要求我们使用精算估值计算计划的收入或费用。该等估值反映有关金融市场及利率的假设,而该等假设可能根据经济状况而变动。本公司有关界定福利计划的会计政策可能会因确认精算收益及亏损(尤其是因退休金及退休后计划资产及利率的公平值变动而产生的收益及亏损)而使收益波动。此外,我们计划的资金需求可能会变得更加重要。然而,最终供款金额取决于(其中包括)利率、相关资产回报以及与退休金及退休后供款责任有关的法例或监管变动的影响。
我们使用信贷融资项下的可用借款及其他可用债务融资换取现金以经营我们的业务,这使我们面临市场及交易对手风险,其中部分风险超出我们的控制范围。 除业务产生的现金外,我们的主要现有现金来源为信贷融资项下的借贷及其他可用债务融资。如果我们获得这种融资的机会
如果我们无法获得或减少融资,或如果此类融资因任何原因变得更加昂贵,我们可能无法为日常运营提供资金,这将对我们的业务造成重大损害,或可能影响我们作为持续经营企业运营业务的能力。此外,倘我们的若干贷款人遇到困难,致使彼等无法为日后提取融资提供资金,则我们可能无法取得全部或部分该等资金,而这可能产生类似不利后果。
我们为客户提供延长付款期限,并辅以应收账款销售计划(或“货币化计划”)。我们亦采用应付账款追踪系统,以协助参与供应商监察及酌情选择将本公司的付款责任出售予指定第三方金融机构。这些计划共同帮助有效管理我们的核心营运资本。 如果客户付款期限的延长被逆转,如果我们通过谈判或由于监管而缩短供应商付款期限,或者如果金融机构终止参与这些计划,我们维持当前核心营运资金水平的能力可能会受到不利影响。 流动资金的主要来源为经营现金流,并辅以主要收购及其他重大交易的借贷。为减轻提供延长客户付款期限对净营运资本的影响,我们订立协议,以循环方式向第三方金融机构出售若干贸易应收账款结余(货币化计划)。 此外,我们与第三方(应付账款跟踪系统)达成协议,为我们的供应商提供结构化的应付账款计划。参与供应商如自行选择,可于预定到期日前以折扣价向参与金融机构出售本公司一项或多项付款责任。如果金融机构终止参与货币化计划,而我们无法修改相关的客户付款条款,营运资金可能会受到负面影响。此外,如果我们因与供应商谈判或因有关付款条款的规定而缩短供应商付款条款,营运资金可能会受到负面影响。对于参与应付账款跟踪系统的供应商,金融机构可能会终止其参与,或者我们的信用评级可能会被下调,这可能会导致供应商的成本增加。如果营运资金因这些事件而受到负面影响,并且我们无法获得替代方案,我们可能不得不利用各种融资安排来获得短期流动资金或增加长期借款。
我们负债累累。 我们的债务相对于我们的股东权益来说是巨大的, 我们可能会在未来产生额外的债务,或进入资产负债表外融资,这将增加我们的杠杆风险。截至2023年12月30日,我们的总债务约为59亿美元,Kellanova的总股本为32亿美元。我们的巨额债务可能会产生重要后果,包括(i)削弱进入全球资本市场以获得额外融资以用作营运资金、资本开支或一般企业用途的能力,特别是如果评级机构对我们的债务证券的评级被下调,或如果评级机构宣布我们的评级正在审查中,有可能被下调,(ii)我们的信贷评级(尤其是短期信贷评级)下调,可能会减少我们可发行的商业票据数量,增加我们的商业票据借贷成本,或两者兼而有之,(iii)限制我们应对不断变化的市场状况的灵活性,或使我们在经济状况或我们的业务普遍下滑时更加脆弱,(iv)要求大部分来自营运的现金流专门用于支付我们债务的本金及利息,减少我们可用于其他目的的资金,例如透过收购、支付股息、回购股份、营销及其他开支以及扩大我们的产品供应进行扩张,(v)并导致我们的杠杆比率高于我们的部分竞争对手,这可能会让我们处于竞争劣势我们按期付款或就债务为我们的义务再融资或产生新债务的能力将取决于我们的财务和经营业绩,而这反过来又受当前经济状况、短期融资的可用性和利率以及我们无法控制的财务、业务和其他因素的影响。
商誉或其他收购的无形资产的账面值减值可能会对我们的综合经营业绩和净值产生负面影响。 商誉之账面值指所收购业务于收购日期之公平值超出可识别资产及负债之部分。其他无形资产之账面值指商标、商号及其他所收购无形资产于收购日期之公平值。商誉和其他收购的无形资产预计将无限期地贡献我们的现金流不摊销,但必须由管理层至少每年评估减值。倘账面值超过现时公平值,则无形资产被视为减值,并透过于收益扣除而减至公平值。可能导致减值的因素包括但不限于:(i)对我们产品的需求减少;(ii)商品价格上涨;(iii)由于竞争加剧,我们的产品价格下降或营销增加;及(iv)由于内部和外部事件导致我们的运营受到重大干扰。如果一项或多项收购的无形资产的价值出现减值,我们的合并收益和净值可能
受到重大不利影响。例如,由于2023年的年度减值测试,公司确认了3400万美元的非现金减值 在……里面销售、一般和行政费用 与北美经营分部的一个品牌有关,该品牌与零食类产品有关。消费者购买行为、政府限制、财务业绩或宏观经济状况的任何重大持续不利变化都可能导致未来减值。
截至2023年12月30日,无形资产的账面价值总计约为70亿美元,其中52亿美元为商誉,18亿美元为商标、商品名和其他收购的无形资产,而总资产为156亿美元,Kellanova权益总额为32亿美元。
与法规和诉讼相关的风险
我们面临与税务事项相关的风险,包括税率变化、与税务机关的分歧以及征收新税. 该公司在其子公司所在的美国和许多外国司法管辖区纳税。由于经济和政治条件(包括地缘政治格局的变化),美国和各个外国司法管辖区的税率已经并可能发生重大变化。未来的有效税率可能会受到法定税率不同国家收入组合的变化、递延税项资产和负债估值的变化、税法或其解释(包括减税和就业法案(美国税制改革))的变化以及其他国家长期税收原则的预期变化的影响,如果最终敲定和采纳,可能会对我们的所得税支出和递延税收余额产生重大影响。经济合作与发展组织(经合组织)提出了实施全球最低企业所得税的框架。我们开展业务的几个国家已经通过,其他国家正在介绍和最后确定立法,以实施全球最低企业所得税。该框架的许多方面将在2024年1月开始的纳税年度生效,其余某些影响将在2025年生效。虽然我们预计全球最低企业所得税不会对我们2024年的有效税率产生实质性影响,但随着经合组织发布额外的指导意见和各国实施立法,我们将继续分析任何潜在的影响。如果经合组织和立法机构在我们运营的国家发生更多变化,这些变化可能会对我们的实际税率产生不利影响。我们还接受美国国税局和其他税务机关关于美国境内和境外税收的定期审查、审查和审计。尽管我们相信我们的税收估计是合理的,但如果税务机关不同意我们的立场,我们可能面临额外的税收责任,包括利息和罚款。不能保证在最终裁决任何纠纷时支付这类额外金额不会对我们的运营结果和财务状况产生实质性影响。我们还需要遵守新的、不断演变或修订的税收法律和法规。在我们目前活跃或未来可能活跃的市场,或对我们销售或与我们产品竞争的特定产品实施或增加关税,包括增值税,或现有税收的适用方式的其他变化,可能会对我们的业务或我们的运营结果产生不利影响。
如果我们的食品被掺假、贴错品牌或贴错标签,我们可能需要召回这些产品,如果消费者因此受到伤害或损害,我们可能会面临监管执法和产品责任索赔。销售食品涉及许多法律、监管和其他风险,包括产品污染、异物、食源性疾病、变质、产品篡改、过敏原或其他掺假,可能导致产品责任索赔。如果我们的一些产品变得掺假或品牌错误,我们可能需要召回它们。如果消费我们的任何产品导致伤害、疾病或死亡,我们也可能承担责任。大范围的产品召回或市场撤回可能会因其成本、产品库存的破坏以及因产品在一段时间内无法获得而导致的销售损失而导致重大损失。我们还可能因针对我们的重大产品责任或消费者欺诈判决而蒙受损失。此外,根据美国联邦和州法律以及外国法律(包括联邦和州消费者保护法),我们可能成为声称我们的广告是虚假或欺骗性的目标。对消费者欺诈的指控可能会导致罚款、和解和诉讼费用。重大的产品召回、产品责任或消费者欺诈案件也可能导致负面宣传、损害我们的声誉,以及消费者对我们的食品失去信心,这可能对我们的业务业绩和我们的品牌价值产生实质性的不利影响。此外,即使产品责任或消费者欺诈索赔是没有根据的、没有胜诉的或没有被追究的,围绕着针对我们公司和我们的产品或流程的主张的负面宣传可能会对我们的声誉或品牌产生不利影响。如果消费者对某些食品或配料的安全和质量失去信心,或对整个食品安全体系失去信心,我们也可能受到不利影响。如果另一家公司召回或经历了与我们竞争的类别中的产品相关的负面宣传,消费者可能会减少对该类别产品的整体消费。对这些类型的担忧的负面宣传,无论是否合理,都可能阻碍消费者购买我们的产品,或导致生产和交付中断。
不断变化的税收、广告、环境、许可、标签、贸易、食品质量和安全、知识产权、数据隐私、人工智能或其他法规或未能遵守现有法规和法律,可能会对我们的综合财务状况产生重大不利影响。我们的
活动和产品,包括我们在美国境内外的制造设施的运营,均受各种联邦、州、省和地方的法律、法规和政府机构的监管,包括美国食品和药物管理局、美国联邦贸易委员会、美国农业部、商务部和劳工部、美国海关和边境保护局以及美国境外的类似和其他机构,包括国际协定、条约和其他机构的自愿监管。法律和监管体系可能会迅速变化。此外,新兴市场和发展中市场的法律和监管体系可能不那么发达,也不太确定。由于各种因素,包括政治、经济、监管或社会事件,这些法律和法规及其解释可能会发生变化,有时是戏剧性的。此外,某些外国法域的补救措施执行情况可能不太确定,从而导致执行知识产权和合同权利的能力不同。
食品的制造、营销和分销受到政府法规的约束,这些法规施加了额外的监管要求。这些法规控制着食品质量和安全(包括我们加工食品的制造设施的状况和运营)、配料、广告和营销(除其他限制外,包括限制向其销售产品的消费者的年龄和数据隐私要求)、产品或生产要求、标签、包装(包括塑料)的可持续性、产品或配料的进出口、与分销商和零售商的关系、健康和安全、环境,以及限制使用政府计划,如补充营养援助计划和妇女、婴儿和儿童特别补充营养计划,来购买我们的某些产品。
近年来,食品营销受到越来越多的监管审查,根据联邦、州和外国法律或法规,食品行业受到越来越多与涉嫌虚假或欺骗性标签和营销有关的诉讼和索赔。此外,我们亦在发牌规定、贸易及定价、税务、反贪污标准、广告及声称、资料私隐及环境事宜等事宜上受到监管。需要遵守新的、不断变化的或修订的税收、环境、食品质量和安全、标签、数据隐私或其他法律或法规,或对现有法律或法规的新、不断变化或变化的解释或执行,可能会对我们的业务和运营结果产生重大不利影响。政府部门美国国内的行政机构正在考虑各种贸易和其他监管改革。法律或法规要求的变化(例如新的食品安全要求和修订的营养事实标签,包括包装前标签和服务大小法规,以及欧盟和其他地区新的企业可持续性报告要求),或对现有法律或法规要求的不断变化的解释,可能会导致合规成本、资本支出和其他财务义务增加,从而可能对我们的业务或财务业绩产生不利影响。如果我们被发现违反了这些领域的适用法律和法规,我们可能会受到民事补救,包括罚款、禁令、终止必要的许可证或许可证或召回,以及可能的刑事制裁,其中任何一项都可能对我们的业务产生实质性的不利影响。即使监管审查不会导致这些类型的决定,它也可能造成负面宣传或印象,可能损害我们的业务或声誉。
国际贸易政策的修改,包括批准美国-墨西哥-加拿大协定,欧盟的变化(如英国退欧),或对与其他国家的关键商品征收更高或新的关税、配额或贸易壁垒,可能会对我们或我们服务的行业产生负面影响,包括相关不确定性的结果,并可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性和不利影响。美国对更广泛的进口商品征收更高的现有关税或征收额外关税,或者中国或其他国家采取进一步的报复性贸易措施作为回应,可能会导致我们无法抵消的供应链成本增加。
我们在某些新兴市场的业务使我们面临政治、经济和监管风险。我们的增长战略在一定程度上取决于我们在新兴市场扩大业务的能力。然而,与更成熟的市场相比,一些新兴市场的政治、经济和货币波动性更大,更容易受到基础设施和劳动力中断的影响。在美国以外的许多国家,特别是那些新兴经济体国家,其他国家从事的商业行为可能很常见,这些做法被《反海外腐败法》和《英国反海外腐败法》等具有域外影响的法律法规或当地反贿赂法律禁止。这些法律一般禁止公司及其雇员、承包商或代理人向政府官员支付不当款项,包括与获得许可或从事开展业务所需的其他行动有关的款项。不遵守这些法律可能会使我们受到民事和刑事处罚,这可能会对我们的声誉、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。此外,随着我们的竞争对手扩大其全球业务,以及低成本的本地制造商扩大和提高他们的生产能力,新兴市场的竞争正在加剧。我们在新兴市场的成功对我们的增长战略至关重要。如果我们不能
如果我们在新兴市场成功扩大业务并管理相关的政治、经济和监管风险,我们的产品销售、财务状况和经营业绩可能会受到重大不利影响。
与我们的知识产权和技术相关的风险
技术故障、网络事件、安全事件、隐私泄露或数据泄露可能会扰乱我们的运营或声誉,并对我们的业务产生负面影响。我们越来越依赖信息技术系统和第三方服务提供商,包括通过互联网来处理、传输和存储电子信息。例如,我们的生产和分销设施以及库存管理利用信息技术来提高效率和限制成本。信息技术系统也是报告我们的业务成果所不可或缺的。此外,我们的人员、客户、消费者和供应商之间的通信和个人信息存储的很大一部分依赖于信息技术。我们的信息技术系统以及与我们进行沟通和合作的参与方的系统可能会受到各种中断的影响,例如由于我们的员工远程工作、我们的企业平台更新或超出我们或他们控制范围的事件所导致的中断,包括但不限于网络或硬件故障、恶意或破坏性软件、员工或承包商的无意或恶意行为、普通黑客、犯罪集团或民族国家组织或社会活动家(黑客)组织的网络攻击、地缘政治事件、自然灾害、大流行、电信网络故障或损害,或其他灾难性事件。
此外,我们的计算机系统已经并可能继续受到计算机病毒、恶意软件、勒索软件或其他恶意代码、社会工程攻击、未经授权的访问尝试、密码盗窃、物理漏洞、员工或内部错误、渎职和网络或钓鱼攻击。网络威胁不断演变,变得越来越复杂,而且是由具有广泛专业知识和动机的团体和个人制造的,这增加了发现和成功防御网络威胁的难度。虽然我们已经实施了物理,行政和技术控制并采取了其他预防措施,例如维护信息安全计划,包括更新我们的技术和安全政策,保险,员工培训以及监控和定期测试我们的信息技术系统,以降低网络事件的风险并保护我们的信息技术;然而,这些措施可能不足以防止物理和电子入侵,网络攻击或其他对我们计算机系统的安全漏洞。此外,本公司(或其所依赖的第三方)可能无法按预期全面、持续和有效地实施安全控制。我们利用基于风险的方法和判断来确定要实施的安全控制,如果我们没有认识到或低估特定风险,我们可能无法实施适当的控制。 此外,安全控制措施,无论设计或实施得多么好,都只能减轻而不能完全消除风险。此外,安全工具或第三方检测到的事件可能并不总是立即被理解或采取行动。这些事件可能危及我们的机密信息,阻碍或中断我们的业务运营,并可能导致其他负面后果,包括补救成本,收入损失,诉讼和声誉损害。如果安全事件、违规行为或其他故障导致机密或个人信息泄露,我们可能会遭受声誉、竞争和/或业务损害。到目前为止,我们还没有遇到网络安全的重大漏洞。有关公司网络安全活动的更多信息,请参见本年度报告10-K表格的项目1C。
公司提供促销、折扣、客户忠诚度和其他计划,通过这些计划,公司可能会收到个人信息,公司或其供应商可能会遇到网络事件、安全事件、隐私泄露、数据泄露、安全泄露或其他导致消费者、客户、员工或公司信息未经授权泄露的事件。公司还必须成功地将被收购公司的技术系统整合到公司现有和未来的技术系统中。此外,我们必须遵守美国和其他司法管辖区为保护商业和个人信息而制定的日益复杂和严格的监管标准,包括隐私、数据保护和数据安全,包括与个人信息的收集、存储、处理、使用、披露、转移和安全有关的标准。在遵守这些隐私和数据保护法律法规方面仍然存在重大不确定性,包括欧盟《通用数据保护条例》(“GDPR”)和2018年加州消费者隐私法(“CCPA”)和《加州隐私权法》,因为这些法律不断演变和发展,可能会被解释和应用不同,司法管辖区之间的差异,可能会产生不一致或冲突的要求。在美国,其他几个州也出台或通过了类似的隐私立法,这可能会对我们的数据收集、使用和处理活动施加不同的标准和要求。我们努力遵守隐私和数据保护法律,包括GDPR、CCPA和CPRA,可能会带来巨大的成本和挑战,而且这些成本和挑战可能会随着时间的推移而增加。
如果本公司因其技术的违规或其他故障而遭受损失,包括此类网络事件、安全事件、隐私泄露、数据泄露、安全泄露、系统问题或错误
维护或安全、应用程序迁移到云、停电、硬件或软件故障、拒绝服务、电信或涉及公司供应商之一的其他事件,导致未经授权披露或严重无法获得业务、财务、个人或利益相关者信息,公司可能遭受声誉、竞争和/或业务损害,并可能面临法律责任和政府调查,这可能对公司的运营结果和/或财务状况产生不利影响。滥用、泄露或篡改信息可能会导致违反数据隐私法,公司可能会受到法律诉讼和加强监管。该公司还可能被要求花费大量的财政和其他资源来补救安全事件或安全漏洞造成的损害,或者修复或更换网络和信息系统。此外,如果公司的供应商或客户遭遇此类安全事件、安全漏洞或未经授权的披露或系统故障,其业务可能受到干扰或以其他方式受到负面影响,这可能导致公司供应链中断或客户订单减少,从而对公司的业务运营产生不利影响。我们亦已将数项资讯科技支援服务和行政职能外判予第三方服务供应商,包括基于云端的服务供应商,并可能在未来外判其他功能,以节省成本和提高效率。如果这些服务提供商因违规或系统故障而无法有效运作,我们可能无法实现预期的收益,我们的业务可能会中断。
我们的知识产权是有价值的,如果不能保护它们,可能会降低我们产品和品牌的价值。我们的知识产权是我们业务的一个重要和有价值的方面,包括根据某些许可协议拥有或许可的商标、专利、商业秘密和版权。我们试图使用适当的法律和协议来保护这些知识产权,包括许可证、开发协议、保密协议和转让。我们还监管第三方在传统零售和数字环境中滥用我们的知识产权。我们未能获得或充分保护我们的知识产权,可能会削弱我们的竞争力,并可能对我们的业务造成实质性损害。同样,适用法律的改变或其他有助于减轻或取消对我们知识产权的现行法律保护的改变,也可能会削弱我们的竞争力,并可能对我们的业务造成实质性损害。我们可能不知道其他人的知识产权可能涵盖我们的一些技术、品牌或产品或业务。此外,如果在开发新产品或改进现有产品质量的过程中,我们被发现直接或间接侵犯了他人的知识产权,这种发现可能会对我们的业务、财务状况或经营结果产生不利影响,并可能限制我们推出新产品或改进的能力。现有产品的质量。任何与知识产权有关的诉讼都可能代价高昂且耗时,并可能分散我们管理层和关键人员对我们业务运营的注意力。第三方对知识产权侵权的索赔也可能要求我们签订代价高昂的许可协议。我们还可能受到重大损害赔偿或禁止开发和销售某些产品的禁令。
一般风险因素
我们面临的风险通常与全球运营的公司有关。. 我们是一家全球性公司,2023年和2022年我们的净销售额几乎有一半来自美国以外的地区。我们在21个国家生产我们的产品,在180多个国家有业务,因此我们受到跨国业务固有风险的影响。这些风险包括:(I)遵守影响美国境外业务的美国法律,如OFAC贸易制裁条例和反抵制条例,(Ii)遵守反腐败法,包括《反海外腐败法》和英国《反贿赂法》(UKBA),(Iii)在多个制度下遵守反垄断和竞争法、数据隐私法以及其他各种地方、国家和多国法规和法律,(Iv)税法变化、税法解释和税务审计结果,(V)货币价值的波动或贬值,特别是在新兴市场,(Vi)资本管制的变化,包括货币兑换管制、政府货币政策或对我们从美国境外进口原材料或制成品或将现金汇回国内的能力的其他限制;(Vii)当地法规和法律的变化,在我们开展业务的某些国家缺乏完善、可靠和/或公正的法律制度,以及在此类司法管辖区执行补救措施的不确定性,以及外资所有权限制和财产或其他资源国有化或没收的可能性;(Viii)与信息安全、隐私(包括GDPR)、无现金支付和消费者保护有关的法律;(九)国际贸易政策变化(包括英国脱欧)对当地和国际市场、跨境货物和材料流动以及政治环境的持续长期影响,(十)歧视性或相互冲突的财政政策,(Xi)与跨境产品分销有关的挑战,(十二)主权风险增加,如经济违约或恶化和地方政府的信用,(十三)执行知识产权、合同和其他法律权利的能力不同,(十四)无法收回账户的风险更大,收款周期更长,(Xvii)在我们或我们的供应商或制造商运营的国家或地区实施更多或新的关税、配额、贸易壁垒、价格控制和类似的限制,或可能对我们的
(Xx)影响全球贸易的政治情绪,包括非美国消费者从美国公司购买商品的意愿。
此外,政治和经济变化或波动、地缘政治地区冲突、恐怖主义活动、政治动荡和政府停摆、内乱、战争行为、公共腐败、征收和其他经济、政治或社会不确定性可能会中断我们的业务运营或客户需求,并对其产生负面影响。一些新兴市场的经济增长放缓或高失业率可能会抑制消费者支出,消费者购买力下降可能会对我们的盈利能力造成不利影响。与美国联邦和州债务和预算挑战相关的动态可能会对我们产生不利影响。所有这些因素都可能导致成本增加或收入减少,并可能对我们的产品销售、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。2023年期间的关键全球事件可能会带来不确定性,预计这些事件将持续到2024年。例如,利率和通胀上升、经济衰退压力、包括战争和冲突在内的地缘政治不确定性、财政和货币政策不确定性、国际贸易争端以及持续的恐怖主义活动,都可能对全球股票市场(包括交易我们普通股的纽约证券交易所)和总体全球经济状况产生不利影响。所有这些因素都是我们无法控制的,但可能会促使我们调整战略,以便在全球市场上有效竞争。
我们的业绩受到一般经济、政治和社会条件以及税收政策的影响。. C消费者和消费者对我们产品的需求可能会受到流行病和公共卫生危机、经济衰退、金融和信贷市场中断、政府停摆或美国或其他国家其他经济衰退造成的负面影响的影响。我们过去的业绩受到美国和其他国家总体经济、政治和社会状况变化的实质性影响,未来可能继续受到影响,这些变化包括我们开展业务的利率环境、我们获得资本和货币的金融市场、贸易政策、美国或我们开展业务的其他国家的政治和社会动荡以及恐怖行为。
我们主要市场不断恶化的经济状况,如通货膨胀、经济放缓或衰退、失业率上升、可支配收入下降、消费者信心下降,可能会导致我们产品的销售减少,对创新的接受程度降低,价格竞争加剧。在我们开展业务的任何国家,这种恶化也可能导致应收账款收回速度放缓,从而可能对我们的流动性和财务状况产生不利影响。
金融机构可能受到经济状况的负面影响,包括通货膨胀和利率上升,并可能合并或停止业务,这可能导致信贷市场收紧,许多金融市场的流动性水平较低,以及固定收益、信贷、货币和股票市场的波动性增加。不利的宏观经济环境增加了资本市场的波动性和定价,因此,我们可能无法在需要时或以我们认为可以接受的条件获得首选的流动性来源,导致我们的借款成本可能会上升。一场经济或信贷危机可能会削弱信贷可获得性和我们在需要时筹集资金的能力。金融市场的混乱可能会对我们的衍生品交易对手产生负面影响,并可能损害我们的银行业或其他业务伙伴,我们依赖他们获得资金,并作为我们衍生品合约的交易对手。这些事件中的任何一个都可能损害我们的业务、运营结果和财务状况。
我们的业务面临严重的外币汇率风险和货币限制,这可能会对我们的经营业绩产生负面影响。. 我们以美元以外的多种货币持有资产和产生负债,赚取收入和支付费用,包括欧元、英镑、澳元、加拿大元、墨西哥比索、巴西雷亚尔和尼日利亚奈拉。由于我们的合并财务报表是以美元表示的,我们必须按当时适用的汇率将我们的资产、负债、收入和支出换算成美元,并面临外币汇率不利变动的风险。例如,2023年第二季度,尼日利亚政府取消了对尼日利亚奈拉的某些货币限制,导致尼日利亚官方市场上奈拉对美元的汇率大幅下降。由于汇率的下降,我们尼日利亚业务在合并财务报表中的资产、负债、费用和收入的美元价值与前几个时期相比大幅下降。
地缘政治和国际监管事件、不确定性或其他因素可能对全球经济状况、金融市场和我们的业务产生负面影响。全球政治不确定性、干扰或重大监管或政策变化,和/或其执行可能会影响我们的业务、财务业绩、运营或产品,包括国际贸易政策变化(例如,英国退出欧盟)的持续影响。虽然通过英国退欧进行贸易已成为正常的业务过程,但我们继续密切监控和管理我们的进口原材料、包装和
在英国的成品。我们在资源、系统和流程方面进行了投资,以满足新的持续要求,并努力减轻对本地供应链和分销的干扰,以减少对我们投入和分销成本的影响。 作为欧盟和英国。在英国退欧后修改立法和法规,欧盟和英国之间的分歧可能会增加。监管制度,我们会继续监察可能影响我们供应链营运的监管规则差异。尽管我们努力控制成本,但正如我们在其他市场所经历的那样,今年我们的英国业务继续面临通胀成本压力。如果英国退出欧盟或与欧盟的新贸易安排对英国经济产生负面影响或导致贸易条款的分歧,则对我们的运营,财务状况和现金流的影响可能是重大的。
诉讼的潜在责任和成本可能会对我们的业务产生不利影响。 我们不能保证我们将在民事、刑事或监管诉讼(包括集体诉讼和外国诉讼)中成功地为自己辩护,包括根据一般、商业、就业、环境、数据隐私或安全、知识产权、食品质量和安全、反垄断和贸易、广告和索赔以及环境法律法规,或根据各种法律主张我们的权利。例如,我们的营销或索赔可能面临虚假或欺骗性广告的指控或其他批评,这些指控或批评可能最终导致诉讼并导致潜在的责任或费用。因此,我们可能会在为自己辩护或在这些行动中维护我们的权利或满足新的法律要求方面产生大量成本和费用。潜在的和未决的诉讼和行政诉讼对我们的成本和其他影响,以及新的法律要求,无法确定,可能与预期不同。此外,我们可能受到诉讼趋势的影响,包括涉及消费者、员工和股东的集体诉讼,这可能对我们的声誉、普通股的市场价格、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
项目1B.未解决的工作人员意见
没有。
项目1C.网络安全
风险管理和战略. Kellanova已经建立了一个网络安全计划(“计划”),该计划是基于审查行业通用做法和公认的框架(即,NIST和ISO等)。 公司致力于发展其计划,以应对网络安全威胁的重大风险。该计划是从一个自上而下的战略风险管理方法。
该计划包括确定如何开发,实施和维护安全措施和控制的流程,以及网络安全和信息安全培训和意识。 该计划包括一个风险管理流程,旨在识别公司业务和运营的内部和外部网络安全威胁和漏洞,评估威胁和漏洞对公司的可能性和潜在影响,并评估和优先考虑网络安全威胁和漏洞的风险,以通知行动计划和战略,以减轻和管理这些风险。 该计划的风险评估过程,根据一个公认的国家标准组织的方法和指导,每年进行一次。风险评估以及基于风险的分析和判断用于选择安全控制措施以应对风险。在此过程中,除其他因素外,还考虑了以下因素:公认的框架、风险的可能性和严重性、风险实现时对本公司和其他人的影响、控制措施的可行性和成本,以及控制措施对运营和其他人的影响。
第三方安全公司以不同的身份提供或运营其中一些控制和技术系统,包括基于云的服务和平台。 例如,使用第三方进行评估,如漏洞扫描和渗透测试。该公司使用各种流程来解决与使用第三方技术和服务相关的网络安全威胁,包括收购前的尽职调查、合同义务的实施和性能监控。
作为其计划的一部分,公司制定了记录在案的网络安全事件响应计划,并进行桌面演习,以加强事件响应准备。业务连续性和灾难恢复计划用于为我们依赖的技术中断的可能性做好准备。公司是网络安全情报和风险分担组织的成员。员工接受安全意识培训。
本公司设有企业风险管理(“企业风险管理”)计划以应对企业风险,而网络安全是该职能部门评估及识别的风险类别。 Kellanova的内部审计副总裁是企业风险管理流程的领导者之一,该流程包括Kellanova指定重点领域的个人和主题专家,包括网络安全领导者。 作为网络安全的企业风险所有者,
首席数字和信息官支持首席信息安全官(“CISO”)和信息安全团队(包括治理、风险和合规(GRC)职能)管理网络安全风险。信息安全团队在隐私和安全治理方面进行合作。
我们的计算机系统已经并可能继续受到网络安全威胁。 到目前为止,我们还没有遇到对公司造成重大影响的网络安全威胁,包括其业务战略、经营业绩或财务状况。
此外,在标题为“与我们的知识产权及技术有关的风险”及“技术故障、网络事件、隐私泄露或数据泄露可能会扰乱我们的运营或声誉并对我们的业务产生负面影响”的第1A项风险因素中,讨论了可能对本公司产生重大影响的前瞻性网络安全威胁。项目1A的这些章节应与项目1C一并阅读。
治理. Kellanova董事会对Kellanova负有风险监督责任,并在其委员会的协助下直接管理。 审计委员会负责监督信息安全计划。 审核委员会负责监督企业风险管理,包括网络安全、资讯安全及数据保护风险,以及管理层为监察及控制该等风险而采取的措施。 除了定期向执行管理团队提供信息和网络安全简报外,首席数字和信息官(“CDIO”)和首席信息安全官(“CISO”)至少每半年向审计委员会提供一次有关网络安全的更新,包括战略和公司的网络安全计划。 对于网络安全事件,公司的网络安全事件响应计划包括对事件进行重大影响评估的流程。升级协议包括向Kellanova行政管理团队成员报告安全事件,以及向审核委员会报告任何可能对公司产生重大影响的网络事件。
如上所述,CISO是管理职位,主要负责开发、运营和维护我们的信息安全计划。该公司的首席信息安全官在风险管理方面拥有各种角色的工作经验,包括制定信息和网络安全战略/计划,信息安全审计和评估,网络安全运营,重点是识别,缓解和应对网络安全威胁。 CISO拥有领导企业全球努力使系统符合行业公认标准和实践以及法规遵从性要求的经验。 首席信息安全官拥有信息系统管理和网络安全领域的学位,并持有多项信息安全和技术认证,包括认证信息系统安全专业人员(“CISSP”)和董事会认证合格技术专家(“QTE”)。
CISO直接向CDIO报告,CDIO是Kellanova执行管理团队的成员。 该公司的CDIO拥有在复杂、全球和矩阵化环境中监督和执行技术战略的技术经验。 CDIO自2019年2月以来一直在发挥作用,带来了作为公司欧洲CIO监督和执行技术的经验,以及在消费品包装和制造行业领导IT战略和变革计划的20多年经验。
项目2.性能
我们的公司总部位于伊利诺伊州芝加哥,我们在密歇根州巴特尔克里克设有公司办事处和主要研发设施。
截至2024年2月20日,我们运营的办公室、制造工厂以及分销和仓储设施总计超过36.5 在美国和其他国家的建筑面积达100万平方英尺。我们的工厂经过设计和建造,以满足我们的特定生产要求,我们定期投资资金进行资本和技术改进。在选择时,根据市场位置、原材料来源、合适劳动力的可用性、运输设施、生产类似产品的其他工厂的位置以及其他因素,每个地点都被认为是有利的。我们在美国的制造工厂位于加利福尼亚州圣何塞、佐治亚州罗马、堪萨斯州堪萨斯城、肯塔基州派克维尔、密歇根州大急流城和怀俄明州、新泽西州蓝锚、北卡罗来纳州卡里、俄亥俄州辛辛那提和赞斯维尔、宾夕法尼亚州芒西以及田纳西州杰克逊和罗斯维尔。
在美国以外,截至2024年2月20日,我们在澳大利亚、比利时、巴西、哥伦比亚、厄瓜多尔、埃及、加纳等地增加了制造地点,其中一些设有仓储设施。 英国、印度、日本、马来西亚、墨西哥、尼日利亚、 波兰、南非、韩国、西班牙、泰国和土耳其。
我们拥有许多主要财产,包括我们在美国的主要研发中心和制造设施,所有财产都不受任何重大留置权或其他产权负担的约束。我们租用公司总部和配送设施(包括相关仓储
设施)和非工厂地点的办公室通常也是租赁的。总的来说,我们认为我们的设施整体上对我们目前的业务来说是合适、足够和有足够能力的。
第三项:法律程序
我们面临各种法律程序、索赔和政府检查、审计或调查,涉及的事项包括一般商业、政府法规、反垄断和贸易法规、产品责任、环境、知识产权、雇佣和其他行动。管理层认为,这些问题的最终解决预计不会对我们的财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
第四项:矿山安全信息披露
不适用。
第II部
项目5.登记人的普通股市场、相关股东事宜及发行人购买股份
交易Kellanova股票(股票代码:K)的主要市场是纽约证券交易所(NYSE)。 于2023年12月30日,约有23,633名记录在案的股东。
2020年2月,董事会批准了一项授权,回购最多15亿美元的普通股,这些普通股将于2022年12月到期。2022年12月,董事会批准了一项新的授权,在2025年12月之前回购高达15亿美元的普通股。这些授权旨在允许我们回购股票用于一般公司目的,并抵消员工福利计划的发行。
下表提供了有关截至2023年12月30日的季度内根据董事会授权的计划购买普通股的信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | |
期间 | | (a) 总计 数 的 股票 购得 | | (b) 平均值 价格 付费单位 分享 | | (c) 总计 数 的股份 购得 作为以下内容的一部分 公开地 宣布 计划或 节目 | | (d) 近似值 美元 的价值 股票 那年五月 但仍是 购得 在.之下 计划或 节目 |
第一个月: 10/01/23-10/28/23 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 1,440 | |
第二个月: 10/29/23-11/25/23 | | 2.1 | | | $ | 52.61 | | | 2.1 | | | $ | 1,330 | |
第三个月: 11/26/23-12/30/23 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 1,330 | |
第6项。[已保留]
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
凯拉诺瓦及其子公司
行动的结果
业务概述
以下管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析(MD&A)旨在帮助读者了解凯拉诺娃、我们的运营和我们目前的商业环境。MD&A是对本报告第(8)项所载综合财务报表及其附注的补充,应与之一并阅读。
115多年来,消费者一直依赖凯拉诺娃提供美味、高质量和营养的食品。这些食物包括零食,如饼干、可口小吃、烤面包机糕点、谷类食品和口感;以及方便食品,如即食谷类食品、冷冻华夫饼、蔬菜食品和面条。凯拉诺娃的产品在全球范围内制造和销售。我们的MD&A在讨论某些类别和品牌的销售趋势时参考了消费和净销售额。我们记录向客户发货时的净销售额。其中记录的消费和份额数据基于尼尔森x-AOC或其他可比来源,适用期间。消费是指消费者从客户那里购买我们的产品。除非另有说明,否则消费和出货趋势实质上是一致的。
分居交易
2022年6月21日,该公司宣布打算通过免税剥离北美谷物业务。这笔交易于2023年10月2日完成,产生了两家独立的上市公司Kellanova和WK Kellogg Co.
根据适用的会计准则,WK Kellogg Co的业绩在Kellanova综合损益表中作为非持续业务列报,因此已从列报的所有期间的持续业务和分部业绩中剔除。重算的营业利润包括在持续经营中报告的某些成本,但涉及将根据与WK Kellogg Co的过渡服务协议(“TSA”)报销的项目。我们预计,该等服务的成本将在适用的未来期间根据TSA全额报销。在TSA期限结束后,我们预计Kellanova将不再产生此类费用。
此外,该公司将WK Kellogg Co的资产和负债重新归类为截至2022年12月31日的综合资产负债表中非持续业务的资产和负债。合并现金流量表在合并的基础上列报,包括持续经营和非持续经营。
尼日利亚人奈拉
2023年第二季度,尼日利亚政府取消了对尼日利亚奈拉的某些货币限制,导致尼日利亚官方市场上奈拉对美元的汇率大幅下降。由于汇率的下降,我们尼日利亚业务在合并财务报表中的资产、负债、费用和收入的美元价值与前几个时期相比大幅下降。截至2023年12月30日,我们尼日利亚业务的综合资产约占我们综合资产的5%,而截至2022年12月31日,这一比例为8%。截至2023年12月30日的一年,我们尼日利亚业务的净销售额占我们综合净销售额的8%,但如果截至2024年年底的汇率持续或进一步下降,净销售额占我们总销售额的比例可能会变小。
除了我们在尼日利亚的合并业务外,该公司还投资于一个未合并的实体--Tolaram Africa Foods Pte Ltd(TAF),该实体持有尼日利亚一家食品制造商的投资。这项投资按照权益会计方法入账,并根据暂时性减值以外的其他指标进行评估。2023年,由于尼日利亚奈拉贬值,本公司记录了与其在TAF的投资相关的重大外币换算调整。根据其按一个月滞后基础记录其子公司TAF业务的会计惯例,本公司已根据截至2023年11月底的外币汇率确认了这些调整。本年度这些调整的合计影响导致约1.41亿美元的换算损失,这些损失已在其他全面收益中确认。
乌克兰战争
乌克兰战争和实施的相关制裁增加了全球经济和地缘政治的不确定性。2022年3月,我们暂停了对俄罗斯的所有新投资和所有产品的发货。我们在乌克兰没有员工,也没有直接业务。我们在俄罗斯的业务包括三个制造工厂。
2022年12月,该公司签订了一项协议,将我们的俄罗斯业务出售给第三方,等待当地政府监管部门的多项批准。2023年7月,该公司完成了俄罗斯业务的出售。作为完成交易的结果,公司取消确认了约6500万美元的净资产,并在交易中记录了约1.13亿美元的非现金损失,主要与公布历史货币换算调整有关。该业务是欧洲可报告业务的一部分,此次出售导致完全退出俄罗斯市场。在俄罗斯的业务约占Kellanova合并净销售额的1%。
战争对我们的净销售额、收益和现金流的影响超出了我们在俄罗斯的业务范围。战争或进一步升级导致的地区或全球经济衰退、通货膨胀和供应链挑战可能会对我们的业绩产生实质性影响。
通胀压力
地缘政治不稳定,包括战争和冲突(包括乌克兰和中东冲突)以及其他全球性事件,对全球经济造成了一定的影响,包括市场中断、供应链挑战和通胀压力。截至2023年12月30日止年度,尽管若干供应链挑战有所缓解,但我们的商品及供应链成本(包括采购及制造成本)持续上升。我们继续通过执行生产力计划和收入增长管理措施来减轻这种投入成本通胀对美元的影响。此外,我们可能不时与供应商订立固定价格合约及商品衍生工具组合,以管理原材料价格波动的影响。我们继续预计投入成本通胀将在2024年持平。
细分市场
我们通过基于地理位置的四个运营部门管理我们的业务-北美,包括美国业务和加拿大;欧洲,主要由欧洲国家组成;拉丁美洲,包括中美洲和南美洲,包括墨西哥;以及AMEA(亚洲中东非洲),包括非洲,中东,澳大利亚和其他亚洲和太平洋市场。 这些经营分部也代表我们的可报告分部
非公认会计准则财务指标
该文件包括我们向管理层和投资者提供的非GAAP财务指标,这些指标排除了我们认为不属于持续运营的某些项目。报告的结果是根据美国公认会计原则编制的,包括所有净销售额和期间确认的费用。从我们的非GAAP财务指标中排除的项目在本文件的“影响可比性的重大项目”部分进行了讨论。我们的管理团队一贯利用GAAP和非GAAP财务指标的组合来评估业务成果,就我们业务的未来方向做出决策,并进行资源分配决策,包括激励薪酬。因此,我们认为,GAAP和非GAAP财务指标的列报为投资者提供了更高的透明度,让他们了解我们管理团队使用的财务指标,并提高了投资者对我们基本经营业绩的理解,以及对持续经营趋势的分析。所有历史非GAAP财务指标已与最直接可比的GAAP财务指标进行了对账。
非公认会计准则财务指标
用于业绩评估的非GAAP财务指标包括货币中性和有机净销售额、调整后和货币中性的调整后营业利润、调整后和货币中性的调整后摊薄每股收益(EPS)、调整后和货币中性的调整后毛利、调整后和货币中性的调整后毛利率、净债务和现金流。我们确定货币中性结果的方法是,将本期当地货币经营结果除以或乘以用于换算上年同期财务报表的货币汇率,以确定如果货币汇率与上年同期相比没有变化,本期美元经营结果会是多少。 这些非GAAP财务指标可能无法与其他公司使用的类似指标进行比较。
•货币中性净销售额和有机净销售额我们调整了GAAP财务指标,以排除外币的影响,从而实现货币中性的净销售额。此外,我们排除了收购、资产剥离和外币的影响,从而得出有机净销售额。我们排除了我们认为可能掩盖我们基本净销售业绩趋势的项目。通过提供这些非GAAP净销售指标,管理层打算为投资者提供一个有意义的,一致的比较净销售业绩为公司和我们的每个可报告的部门为所提出的期间。管理层使用这些非GAAP指标来评估净销售增长背后的举措的有效性,定价实现以及组合对我们业务成果的影响。这些非GAAP指标也用于制定有关我们业务未来方向的决策以及资源分配决策。
•调整后:毛利、毛利率、营业利润、营业利润率和摊薄每股收益:我们调整了GAAP财务指标,以排除重组计划的影响,分离交易的成本, 按市价调整退休金计划(服务成本、利息成本、计划资产的预期回报及其他定期退休金成本净额并不排除在外)、商品合约、若干股本投资及若干外币合约、利率掉期收益及其他影响可比性的成本。我们排除了我们认为可能掩盖我们基本盈利能力趋势的项目。通过提供这些非GAAP盈利能力指标,管理层打算为投资者提供一个有意义的,一致的公司盈利能力指标的比较。管理层使用这些非GAAP财务指标来评估旨在提高盈利能力的举措的有效性,以及评估通货膨胀压力的影响和投资于我们每个部门的新举措的决定。
•汇率中性调整后:毛利、毛利率、营业利润、营业利润率和摊薄每股收益:我们调整GAAP财务措施,以排除重组计划的影响、分离交易的成本、养老金计划的按市值计算的调整(不包括服务成本、利息成本、计划资产的预期回报和其他定期养老金净成本)、商品合同、某些股权投资和某些外币合同、利率掉期收益、影响可比性的其他成本以及外币,从而导致货币中性调整。我们剔除了我们认为可能掩盖我们潜在盈利趋势的项目。通过提供这些非公认会计准则的盈利指标,管理层打算为投资者提供一个有意义的、始终如一的公司在所述时期的盈利指标的比较。管理层使用这些非GAAP财务指标来评估旨在提高盈利能力的计划的有效性,以及评估通胀压力的影响以及投资于我们每个细分市场中的新计划的决定。
•调整后的其他收入(费用):我们调整GAAP财务指标,以排除重组计划、养老金计划按市值计算的调整(不包括服务成本、利息成本、计划资产预期回报和其他定期养老金净成本)和某些股权投资、资产剥离造成的损失以及影响可比性的其他成本的影响。我们剔除了我们认为可能掩盖我们潜在盈利趋势的项目。通过提供这一非公认会计原则的衡量标准,管理层打算为投资者提供一个有意义的、一致的公司其他收入(支出)的比较,不包括上述项目的影响。管理层使用这些非公认会计准则财务指标来评估旨在提高盈利能力的计划的有效性。
•调整后的有效所得税率:我们调整GAAP财务措施,以排除重组计划、分离交易的成本、养老金计划按市值计价的调整(不排除服务成本、利息成本、计划资产预期回报和其他定期养老金净成本)、商品合同、某些股权投资和某些外币合同、利率掉期收益以及其他影响可比性的成本的影响。. 我们剔除了我们认为可能掩盖我们税前收入趋势的项目,以及这些项目对我们调整后的有效所得税率的相关税收影响,以及对税收支出的其他影响。通过提供这一非公认会计原则的衡量标准,管理层打算为投资者提供一个有意义的、一致的公司有效税率的比较,不包括上述项目的税前收入和税后影响。管理层使用这一非GAAP衡量标准来监控为优化我们的全球税率而实施的举措的有效性。
•净债务:定义为长期债务、长期债务和应付票据的当前到期日、减去现金和现金等价物以及有价证券的总和。关于净债务,现金和现金等价物以及有价证券从公认会计准则的衡量标准中减去总债务负债,因为它们可以用来减少公司的债务义务。公司管理层和投资者使用这一非GAAP衡量标准来评估公司资本结构的变化和信用质量评估。
•自由现金流:定义为业务活动提供的现金净额减去增加财产的支出。自由现金流不代表可用于可自由支配支出的剩余现金流。我们使用这一自由现金流的非GAAP财务衡量标准,以使管理层和投资者关注一旦公司的所有业务需求和义务都得到满足,可用于偿债、股息分配、收购机会和股票回购的现金数额。此外,某些基于绩效的薪酬包括此非GAAP衡量标准的一个组成部分。
这些措施没有按照公认会计原则计算,不应被视为替代公认会计原则报告措施。
影响可比性的重要项目
按市值计价
我们确认已发生的养老金和退休后福利计划、商品合同和某些外币合同的按市值计算的调整。养恤金计划的精算损益在发生当年确认。某些股权投资的按市价计价收益/亏损是根据可观察到的价格变化来记录的。商品合同和某些外币合同的合同价格和市场价格之间的变化导致当季确认的损益。2023年税前按市值计价亏损1.63亿美元,2022年税前按市值计价亏损3.69亿美元,2021年税前按市值计价收益1亿美元。上述总额包括2023年养老金计划按市值计价的税前亏损1.46亿美元,2022年养老金计划按市值计价的税前亏损2.29亿美元,以及2021年养老金计划的税前按市值计价的收益9800万美元。
离职费
该公司于2023年10月2日成功完成了北美谷物业务的分离。因此,我们产生了与分离相关的税前费用,主要与法律和咨询成本有关,2023年为6000万美元,2022年为800万美元。
业务和投资组合调整
与重组相关的一次性成本,以支持我们的Deploy for Growth优先事项和重组的产品组合;投资于增强我们的Deploy for Growth战略优先考虑的能力;以及已完成和预期的资产剥离和收购。因此,我们产生了税前费用,主要与2023年的200万美元、2022年的1500万美元和2021年的3100万美元的重组有关。
无形资产减值
于2023年第四季度,本公司完成年度减值测试,并确定无形资产的公允价值未超过其账面价值。因此,我们产生了与2023年3400万美元减值相关的税前费用。
与资产剥离相关的损失
2023年第三季度,该公司完成了俄罗斯业务的出售。作为完成交易的结果,公司在交易中记录了大约1.13亿美元的非现金损失,主要与公布历史货币换算调整有关。
利率互换相关收益
在2022年第三季度,该公司确认了1800万美元的税前利息支出,这与某些远期利率掉期不再被指定为现金流对冲的一部分有关,因为预测的债务发行发生了变化。
估值免税额
在2023年第四季度,由于北美谷物业务的分离,公司记录了2100万美元的递延税项资产估值拨备。
国外估价免税额
于2021年第三季度,本公司确定某些海外递延税项资产不再有可能在未来变现,并记录了2000万美元的全额估值拨备。
英国税率变化
在2021年第二季度,由于英国于2021年6月颁布了税法,将英国法定税率从19%提高到25%,公司记录了2300万美元的税费支出,并要求我们重新评估英国递延纳税净负债余额,以反映这一更高的税率。
外币折算
我们在货币中性的基础上评估我们业务的运营结果。我们通过适当地将本期本地货币经营业绩除以用于换算上一年可比期间财务报表的货币汇率来确定本期美元经营业绩,以确定如果货币汇率与上年同期相比没有变化,本期美元经营业绩将是什么。有机净销售额不包括收购的影响,包括通过将上一年外币汇率应用于本期业绩而计算的外币影响。
财务业绩
截至2023年12月30日的全年,我们报告的净销售额同比增长3.7%,这是由于所有地区的正价格/组合,抵消了价格弹性对销量的影响和不利的外币兑换。增长是由所有四个地区的零食带动的,谷物和面条等的合并净销售额也出现了增长。剔除外币的影响后,有机净销售额较上年增长8.3%。
报告的营业利润同比增长24.3%,主要原因是由于按市值计价的不利影响减少,净销售额增加,毛利率回升,部分被资产剥离亏损和与北美谷物业务分离相关的更高成本所抵消。剔除按市价计价、分离成本、无形资产减值和外币的影响后,货币中性调整后的营业利润增长了18.4%。
本年度公布的稀释每股收益为2.25美元,较上年2.12美元的每股收益增长6.1%,主要是由于按市值计价的不利影响减少,部分被与我们北美谷物业务分离相关的成本上升所抵消。在剔除了影响可比性的重大项目的影响后,本年度经货币中性调整的稀释每股收益为3.18美元,较上年的2.96美元增长7.4%。
对某些非公认会计准则财务指标的对账
| | | | | | | | | | | | | | |
合并业绩(百万美元,每股数据除外) | | 2023 | | 2022 |
可归因于凯拉诺娃的报告净收入 | | $ | 951 | | | $ | 960 | |
按市值计价(税前) | | (163) | | | (370) | |
| | | | |
| | | | |
离职费(税前) | | (60) | | | (8) | |
业务和投资组合调整(税前) | | (2) | | | (15) | |
无形资产减值(税前) | | (34) | | | — | |
与利率互换相关的收益(税前) | | — | | | 18 | |
资产剥离损失 | | (113) | | | — | |
适用于调整的所得税影响,净额* | | 55 | | | 85 | |
估值免税额 | | (21) | | | — | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
凯拉诺娃调整后的净收入 | | $ | 1,289 | | | $ | 1,250 | |
外币影响 | | 16 | | | |
可归因于凯拉诺娃的汇率中性调整后净收入 | | 1,273 | | | $ | 1,250 | |
报告稀释每股收益 | | $ | 2.25 | | | $ | 2.12 | |
按市值计价(税前) | | (0.47) | | | (1.07) | |
| | | | |
| | | | |
离职费(税前) | | (0.17) | | | (0.03) | |
业务和投资组合调整(税前) | | (0.01) | | | (0.04) | |
无形资产减值(税前) | | (0.10) | | | — | |
与利率互换相关的收益(税前) | | — | | | 0.05 | |
资产剥离损失(税前) | | (0.33) | | | — | |
适用于调整的所得税影响,净额* | | 0.17 | | | 0.25 | |
估值免税额 | | (0.06) | | | — | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
持续运营的调整后稀释每股收益 | | $ | 3.23 | | | $ | 2.96 | |
外币影响 | | 0.05 | | | — | |
持续运营带来的货币中性调整稀释每股收益 | | 3.18 | | | $ | 2.96 | |
货币中性调整后每股收益稀释增长 | | 7.4 | % | | |
注:由于四舍五入的关系,表格可能不够长。
有关调整上表中项目的更多信息,请参阅影响可比性的重要项目部分。
* 根据适用的司法管辖区,使用加权平均法定税率表示对对帐项目的估计所得税影响。
净销售额和营业利润
2023年与2022年相比
下表分析了2023年与2022年的净销售额和营业利润表现:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至二零二三年十二月三十日止年度 | | | | | | |
(百万) | | 北美 | | 欧洲 | | 拉丁语 美国 | | AMEA | | 公司 | | 凯拉诺娃 已整合 |
报告的净销售额 | | $ | 6,574 | | | $ | 2,501 | | | $ | 1,265 | | | $ | 2,785 | | | $ | (4) | | | $ | 13,122 | |
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外币 | | (9) | | | 54 | | | 86 | | | (643) | | | — | | | (513) | |
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有机净销售额 | | $ | 6,583 | | | $ | 2,448 | | | $ | 1,179 | | | $ | 3,428 | | | $ | (3) | | | $ | 13,635 | |
| | | | | | | | | | | | |
截至2022年12月31日的年度 | | | | | | |
(百万) | | 北美 | | 欧洲 | | 拉丁语 美国 | | AMEA | | 公司 | | 凯拉诺娃 已整合 |
报告的净销售额 | | $ | 6,330 | | | $ | 2,310 | | | $ | 1,088 | | | $ | 2,933 | | | $ | (9) | | | $ | 12,653 | |
| | | | | | | | | | | | |
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资产剥离 | | — | | | 68 | | | — | | | — | | | — | | | 68 | |
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有机净销售额 | | $ | 6,330 | | | $ | 2,243 | | | $ | 1,088 | | | $ | 2,933 | | | $ | (9) | | | $ | 12,585 | |
| | | | | | | | | | | | |
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2023年与2022年的百分比变化: | | | | | | | | | | | | |
报告的增长 | | 3.8 | % | | 8.3 | % | | 16.3 | % | | (5.1) | % | | N/m | | 3.7 | % |
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| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
外币 | | (0.2) | % | | 2.3 | % | | 7.9 | % | | (22.0) | % | | N/m | | (4.1) | % |
货币中性增长 | | 4.0 | % | | 6.0 | % | | 8.4 | % | | 16.9 | % | | N/m | | 7.8 | % |
| | | | | | | | | | | | |
资产剥离 | | — | % | | (3.2) | % | | — | % | | — | % | | N/m | | (0.5) | % |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
有机增长 | | 4.0 | % | | 9.2 | % | | 8.4 | % | | 16.9 | % | | N/m | | 8.3 | % |
体积(吨) | | (6.1) | % | | (6.2) | % | | (7.0) | % | | 0.8 | % | | N/m | | (4.0) | % |
定价/组合 | | 10.1 | % | | 15.4 | % | | 15.4 | % | | 16.1 | % | | N/m | | 12.3 | % |
注:由于四舍五入的关系,表格可能不够长。
有关调整上表中项目的更多信息,请参阅影响可比性的重要项目部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至二零二三年十二月三十日止年度 | | | | | | |
(百万) | | 北美 | | 欧洲 | | 拉丁语 美国 | | AMEA | | 公司 | | 凯拉诺娃 已整合 |
报告营业利润 | | $ | 1,024 | | | $ | 357 | | | $ | 130 | | | $ | 270 | | | $ | (276) | | | $ | 1,505 | |
按市值计价 | | — | | | — | | | (3) | | | — | | | (14) | | | (17) | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
离职费 | | (42) | | | — | | | (3) | | | — | | | (14) | | | (60) | |
业务和投资组合调整 | | — | | | 1 | | | (2) | | | — | | | (1) | | | (2) | |
无形资产减值 | | (34) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (34) | |
调整后的营业利润 | | $ | 1,100 | | | $ | 356 | | | $ | 138 | | | $ | 270 | | | $ | (247) | | | $ | 1,618 | |
外币影响 | | — | | | 9 | | | 10 | | | (32) | | | 4 | | | (10) | |
汇率中性调整后的营业利润 | | $ | 1,101 | | | $ | 348 | | | $ | 128 | | | $ | 303 | | | $ | (251) | | | $ | 1,628 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
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截至2022年12月31日的年度 | | | | | | |
(百万) | | 北美 | | 欧洲 | | 拉丁语 美国 | | AMEA | | 公司 | | 凯拉诺娃 已整合 |
报告营业利润 | | $ | 907 | | | $ | 329 | | | $ | 116 | | | $ | 252 | | | $ | (393) | | | $ | 1,212 | |
按市值计价 | | — | | | — | | | (2) | | | — | | | (138) | | | (140) | |
| | | | | | | | | | | | |
离职费 | | (8) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (8) | |
业务和投资组合调整 | | (12) | | | 1 | | | — | | | — | | | (4) | | | (15) | |
| | | | | | | | | | | | |
调整后的营业利润 | | $ | 927 | | | $ | 328 | | | $ | 118 | | | $ | 252 | | | $ | (252) | | | $ | 1,374 | |
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2023年与2022年的百分比变化: | | | | | | | | | | | |
报告的增长 | | 12.8 | % | | 8.5 | % | | 12.0 | % | | 7.1 | % | | 29.9 | % | | 24.3 | % |
按市值计价 | | — | % | | — | % | | (0.5) | % | | — | % | | 32.3 | % | | 11.7 | % |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
离职费 | | (3.6) | % | | — | % | | (2.6) | % | | — | % | | (5.6) | % | | (3.7) | % |
业务和投资组合调整 | | 1.5 | % | | — | % | | (1.6) | % | | — | % | | 1.1 | % | | 1.2 | % |
无形资产减值 | | (3.8) | % | | — | % | | — | % | | — | % | | — | % | | (2.6) | % |
调整后的增长 | | 18.7 | % | | 8.5 | % | | 16.7 | % | | 7.1 | % | | 2.1 | % | | 17.7 | % |
外币影响 | | — | % | | 2.6 | % | | 8.7 | % | | (12.8) | % | | 1.8 | % | | (0.7) | % |
货币中性调整后的增长 | | 18.7 | % | | 5.9 | % | | 8.0 | % | | 19.9 | % | | 0.3 | % | | 18.4 | % |
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注:由于四舍五入的关系,表格可能不够长。
有关调整上表中项目的更多信息,请参阅影响可比性的重要项目部分。
北美
由于价格/组合增长抵消了价格弹性的上升,报告的净销售额比上一年增长了3.8%。剔除外币影响后,有机净销售额增长4.0%。
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净销售额百分比变化-2023年与2022年: | | | | |
北美 | 报告的净销售额增长 | 外币 | 货币--净销售额增长中性 | 资产剥离 | | 有机净销售额增长 |
小吃 | 4.6 | % | (0.1) | % | 4.7 | % | — | % | | 4.7 | % |
| | | | | | |
冻住 | (0.4) | % | (0.2) | % | (0.2) | % | — | % | | (0.2) | % |
北美零食净销售额增长4.6%,原因是饼干、咸味零食和便携式健康零食的价格/组合增长。
北美冷冻食品的净销售额下降了0.4%,因为不断上升的价格弹性抵消了价格/组合的增长。
北美地区的营业利润比上一年增长了12.8%,原因是净销售额增加、毛利率回升以及向WK Kellogg公司提供的过渡服务的报销。这些影响被第四季度一项无形资产3400万美元的减值费用部分抵消。剔除分离成本、无形资产减值以及业务和投资组合重组的影响后,货币中性调整后的营业利润增长18.7%。
欧洲
报告的净销售额增长了8.3%,主要是由于有利的价格/组合、零食的势头以及有利的外币兑换。剔除剥离我们在俄罗斯的业务和外汇的影响后,有机净销售额增长了9.2%。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净销售额百分比变化-2023年与2022年: | | | | | |
欧洲 | 报告的净销售额增长 | 外币 | 货币--净销售额增长中性 | | 资产剥离 | | 有机净销售额增长 |
小吃 | 16.0 | % | 2.7 | % | 13.3 | % | | (3.7) | % | | 17.0 | % |
谷类食品 | (0.2) | % | 1.9 | % | (2.1) | % | | (2.7) | % | | 0.6 | % |
| | | | | | | |
零食净销售额增长是由#年的持续势头带动的品客,主要市场均有增长。
谷物净销售额在报告的基础上略有下降,主要是由于不利的外汇。
报告的营业利润增长了8.5%,这主要是由于净销售额增加和有利的外汇。剔除外币影响后,经汇率中性调整后的营业利润增长5.9%。
拉丁美洲
报告净销售额增长16.3%在强劲的价格/组合增长和有利的外币兑换的推动下,零食和谷类食品的增长。剔除外币的影响后,有机净销售额增长了8.4%。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净销售额百分比变化-2023年与2022年: | | | | | |
拉丁美洲 | 报告的净销售额增长 | 外币 | 货币--净销售额增长中性 | | 资产剥离 | | 有机净销售额增长 |
小吃 | 12.4 | % | 5.6 | % | 6.8 | % | | — | % | | 6.8 | % |
谷类食品 | 18.9 | % | 9.5 | % | 9.4 | % | | — | % | | 9.4 | % |
| | | | | | | |
零食净销售额增长是由墨西哥和巴西等主要咸味零食市场的两位数消费增长带动的。
由于在主要市场,特别是墨西哥的份额增加,谷物净销售额增加。
由于净销售额增加和有利的外币兑换,报告的营业利润增长了12.0%。剔除按市值计价和外币计价的影响后,货币中性调整后的营业利润增长了8.0%。
AMEA
报告净销售额下降5.1%,主要是由于尼日利亚奈拉贬值,主要是由于不利的外汇推动,这抵消了数量和价格/组合的增长。剔除外币后,有机净销售额增长16.9%。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净销售额百分比变化-2023年与2022年: | | | | | |
AMEA | 报告的净销售额增长 | 外币 | 货币--净销售额增长中性 | | 资产剥离 | | 有机净销售额增长 |
小吃 | 8.3 | % | (7.3) | % | 15.6 | % | | — | % | | 15.6 | % |
谷类食品 | (1.0) | % | (7.0) | % | 6.0 | % | | — | % | | 6.0 | % |
面条和其他 | (14.0) | % | (38.4) | % | 24.4 | % | | — | % | | 24.4 | % |
零食净销售额增长主要是由于品客在整个地区。
谷物净销售额在报告的基础上下降,因为不利的外汇抵消了较高的价格/组合。
由于不利的外汇汇率,面条和其他净销售额下降,抵消了销量和价格/组合增长的增加。
报告的营业利润增长7.1%,主要是由于毛利率的回升,部分被不利的外汇抵消。剔除外币的影响后,经汇率中性调整后的营业利润增长19.9%。
公司
报告的营业利润比上一年大幅增长,这主要是由于不那么不利的按市场计价的影响。剔除按市值计价和分离成本的影响后,货币中性调整后的营业利润比上一年增加了100万美元。
净销售额和营业利润
2022年与2021年相比
下表分析了2022年与2021年的净销售额和营业利润表现:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年12月31日的年度 | | | | | | |
(百万) | | 北美 | | 欧洲 | | 拉丁语 美国 | | AMEA | | 公司 | | 凯拉诺娃 已整合 |
报告的净销售额 | | $ | 6,331 | | | $ | 2,310 | | | $ | 1,089 | | | $ | 2,933 | | | $ | (9) | | | $ | 12,653 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
外币影响 | | (12) | | | (245) | | | 7 | | | (228) | | | — | | | (478) | |
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| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | |
有机净销售额 | | $ | 6,343 | | | $ | 2,555 | | | $ | 1,082 | | | $ | 3,161 | | | $ | (9) | | | $ | 13,131 | |
| | | | | | | | | | | | |
截至2022年1月1日的年度 | | | | | | |
(百万) | | 北美 | | 欧洲 | | 拉丁语 美国 | | AMEA | | 公司 | | 凯拉诺娃 已整合 |
报告的净销售额 | | $ | 5,775 | | | $ | 2,397 | | | $ | 962 | | | $ | 2,613 | | | $ | — | | | $ | 11,747 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | |
2022年与2021年的百分比变化: | | | | | | | | | | | | |
报告的增长 | | 9.6 | % | | (3.6) | % | | 13.2 | % | | 12.2 | % | | — | % | | 7.7 | % |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
外币影响 | | (0.2) | % | | (10.2) | % | | 0.8 | % | | (8.8) | % | | — | % | | (4.0) | % |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
有机增长 | | 9.8 | % | | 6.6 | % | | 12.4 | % | | 21.0 | % | | — | % | | 11.7 | % |
体积(吨) | | (1.2) | % | | (3.4) | % | | (5.2) | % | | (2.5) | % | | — | % | | (2.5) | % |
定价/组合 | | 11.0 | % | | 10.0 | % | | 17.6 | % | | 23.5 | % | | — | % | | 14.2 | % |
注:由于四舍五入的关系,表格可能不够长。
有关调整上表中项目的更多信息,请参阅影响可比性的重要项目部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年12月31日的年度 | | | | | | |
(百万) | | 北美 | | 欧洲 | | 拉丁语 美国 | | AMEA | | 公司 | | 凯拉诺娃 已整合 |
报告营业利润 | | $ | 906 | | | $ | 329 | | | $ | 117 | | | $ | 253 | | | $ | (392) | | | $ | 1,212 | |
按市值计价 | | — | | | — | | | (2) | | | — | | | (138) | | | (140) | |
| | | | | | | | | | | | |
离职费 | | (8) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (8) | |
业务和投资组合调整 | | (12) | | | 1 | | | — | | | — | | | (4) | | | (15) | |
| | | | | | | | | | | | |
调整后的营业利润 | | $ | 927 | | | $ | 328 | | | $ | 118 | | | $ | 252 | | | $ | (252) | | | $ | 1,374 | |
外币影响 | | (1) | | | (32) | | | (1) | | | (20) | | | — | | | (54) | |
汇率中性调整后的营业利润 | | $ | 928 | | | $ | 360 | | | $ | 119 | | | $ | 272 | | | $ | (252) | | | $ | 1,428 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
截至2021年1月2日的年度 | | | | | | |
(百万) | | 北美 | | 欧洲 | | 拉丁语 美国 | | AMEA | | 公司 | | 凯拉诺娃 已整合 |
报告营业利润 | | $ | 932 | | | $ | 350 | | | $ | 101 | | | $ | 246 | | | $ | (245) | | | $ | 1,383 | |
按市值计价 | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | 1 | | | 2 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
业务和投资组合调整 | | (18) | | | 1 | | | (4) | | | — | | | (10) | | | (31) | |
| | | | | | | | | | | | |
调整后的营业利润 | | $ | 950 | | | $ | 349 | | | $ | 104 | | | $ | 246 | | | $ | (236) | | | $ | 1,412 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
2022年与2021年的百分比变化: | | | | | | | | | | | |
报告的增长 | | (2.7) | % | | (5.9) | % | | 16.3 | % | | 2.7 | % | | (60.7) | % | | (12.3) | % |
按市值计价 | | — | % | | — | % | | (3.5) | % | | — | % | | (56.3) | % | | (10.2) | % |
| | | | | | | | | | | | |
离职费 | | (0.9) | % | | — | % | | — | % | | — | % | | — | % | | (0.6) | % |
业务和投资组合调整 | | 0.6 | % | | 0.1 | % | | 4.7 | % | | 0.1 | % | | 4.9 | % | | 1.1 | % |
| | | | | | | | | | | | |
调整后的增长 | | (2.4) | % | | (5.8) | % | | 15.1 | % | | 2.6 | % | | (9.3) | % | | (2.6) | % |
外币影响 | | (0.1) | % | | (9.1) | % | | (1.1) | % | | (8.3) | % | | — | % | | (3.8) | % |
货币中性调整后的增长 | | (2.3) | % | | 3.3 | % | | 16.2 | % | | 10.9 | % | | (9.3) | % | | 1.2 | % |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
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注:由于四舍五入的关系,表格可能不够长。
有关调整上表中项目的更多信息,请参阅影响可比性的重要项目部分。
北美
报告的净销售额比上年增长9.6%,这是收入增长管理措施和零食持续增长势头的结果。剔除外币影响后,有机净销售额增长9.8%。
| | | | | | | | | | | | | | |
2022年与2021年的净销售额百分比变化: | | | | |
北美 | 报告的净销售额增长 | 外币 | | | | 有机净销售额增长 |
小吃 | 11.9 | % | (0.2) | % | | | | 12.1 | % |
| | | | | | |
冻住 | (1.1) | % | (0.3) | % | | | | (0.8) | % |
北美零食净销售额增长11.9%,这得益于我们三大类饼干、咸味零食和便携式健康零食的消费美元增长。
北美冷冻食品净销售额下降1.1%,主要原因是供应紧张。
与上一年相比,北美地区的营业利润下降了2.7%,这主要是由于投入成本加速上涨所致。剔除业务和投资组合重组和分离成本的影响后,汇率中性调整后的营业利润下降了2.3%。
欧洲
报告净销售额下降3.6%,反映了不利外汇的影响,尽管价格/组合有利,零食继续增长。 剔除外币影响后,有机净销售额增长6.6%。
| | | | | | | | | | | | | | |
2022年与2021年的净销售额百分比变化: | | | | |
欧洲 | 报告的净销售额增长 | 外币 | | | | 有机净销售额增长 |
小吃 | 0.5 | % | (10.5) | % | | | | 11.0 | % |
谷类食品 | (7.7) | % | (9.9) | % | | | | 2.2 | % |
| | | | | | |
谷物净销售额在报告的基础上下降,主要是由于不利的外汇。
零食净销售额增长是由#年的持续势头带动的品客,由创新、有效的广告和成功的消费者促销推动。
报告的营业利润下降5.9%,主要原因是不利的外汇和高成本通胀。 汇率中性调整后的营业利润增长3.3%,剔除了外币以及与业务和投资组合重组相关的费用的影响。
拉丁美洲
报告净销售额增长13.2%受强劲的价格/组合增长和适度有利的外币兑换推动,零食和谷类食品的增长。剔除外币的影响后,有机净销售额增长了12.4%。
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2022年与2021年的净销售额百分比变化: | | | | |
拉丁美洲 | 报告的净销售额增长 | 外币 | | | | 有机净销售额增长 |
小吃 | 24.2 | % | 2.6 | % | | | | 21.6 | % |
谷类食品 | 6.4 | % | (0.4) | % | | | | 6.8 | % |
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零食净销售额的增长是由于持续的消费增长和咸味零食在关键市场的份额增加。
由于包括墨西哥和巴西在内的主要市场份额增加,谷物净销售额增加。
报告的营业利润增长16.3%,这是由于净销售额增加和有利的外币兑换部分被投入成本膨胀所抵消。剔除按市值计价和外币计价的影响后,货币中性调整后的营业利润增长了16.2%。
AMEA
在有利的价格/组合的推动下,报告的净销售额增长了12.2%,部分被不利的外汇抵消。 剔除外币后,有机净销售额也增长了21.0%。
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2022年与2021年的净销售额百分比变化: | | | | |
AMEA | 报告的净销售额增长 | 外币 | | | | 有机净销售额增长 |
小吃 | 19.0 | % | (7.4) | % | | | | 26.4 | % |
谷类食品 | (3.1) | % | (10.3) | % | | | | 7.2 | % |
面条和其他 | 21.4 | % | (8.1) | % | | | | 29.5 | % |
零食净销售额增长主要是由于品客在整个地区。
由于不利的外汇,谷物净销售额在报告的基础上下降。
面条和其他净销售额的增长得益于MultiPro和凯洛格品牌面条业务的强劲增长。
报告的营业利润增长了2.7%,主要是由于净销售额的增加,抵消了高成本、通货膨胀和不利的外汇。剔除外币的影响后,经汇率中性调整后的营业利润增长了10.9%。
公司
报告的营业利润与上一年相比大幅下降,主要原因是不利的按市值计价的影响。 剔除按市价计价的影响后,货币中性调整后的营业利润比上一年减少了1600万美元。
利润率表现
2023年与2022年的毛利率表现如下:
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| 2023 | 2022 | |
报告毛利率(A) | 32.6 | % | 30.1 | % | 2.5 | |
按市值计价 | (0.1) | % | (1.1) | % | 1.0 | |
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离职费 | — | % | — | % | — | |
业务和投资组合调整 | — | % | (0.1) | % | 0.1 | |
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调整后的毛利率 | 32.7 | % | 31.3 | % | 1.4 | |
外币影响 | 0.8 | % | — | % | 0.8 | |
汇率中性调整后的毛利率 | 31.9 | % | 31.3 | % | 0.6 | |
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注:由于四舍五入的关系,表格可能不够长。
有关上表中核对项目的信息,请参阅影响可比性的重要项目部分。
(A)报告毛利占净销售额的百分比。毛利率等于净销售额减去销售成本。
报告的毛利率比上一年增加了250个基点,这主要是由于不那么不利的按市场计价的影响、更高的服务水平以及收入增长管理举措,这些措施部分被高投入成本通胀所抵消。与2022年相比,汇率中性调整后的毛利率增加了60个基点。
我们2023年和2022年汇率中性调整后的毛利润与最具可比性的美国公认会计准则指标协调如下:
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(百万美元) | | 2023 | | 2022 |
申报毛利(A) | | $ | 4,283 | | | $ | 3,811 | |
按市值计价 | | (6) | | | (140) | |
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离职费 | | (3) | | | — | |
业务和投资组合调整 | | (2) | | | (5) | |
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调整后的毛利 | | 4,294 | | | 3,956 | |
外币影响 | | (58) | | | — | |
汇率中性调整后毛利润 | | $ | 4,352 | | | $ | 3,956 | |
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注:由于四舍五入的关系,表格可能不够长。
有关上表中核对项目的更多信息,请参阅影响可比性的重要项目部分。
(A)毛利等于净销售额减去销售成本。
2022年与2021年的毛利率表现如下:
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| | | 更改与 前一年(分) |
| 2022 | 2021 | |
报告毛利率(A) | 30.1 | % | 32.5 | % | (2.4) | |
按市值计价 | (1.1) | % | (0.1) | % | (1.0) | |
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业务和投资组合调整 | (0.1) | % | (0.1) | % | — | |
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调整后的毛利率 | 31.3 | % | 32.7 | % | (1.4) | |
外币影响 | 0.1 | % | — | % | 0.1 | |
汇率中性调整后的毛利率 | 31.2 | % | 32.7 | % | (1.5) | |
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注:由于四舍五入的关系,表格可能不够长。
有关上表中核对项目的信息,请参阅影响可比性的重要项目部分。
(A)报告毛利占净销售额的百分比。毛利率等于净销售额减去销售成本。
报告毛利率较上年下降240个基点,这是因为生产率提高和收入增长管理举措的影响被成本通胀、全球供应瓶颈和短缺带来的低效率、向新兴市场的混合转移以及不利的按市值计价所抵消。与2021年相比,汇率中性调整后的毛利率下降了150个基点。
我们2022年和2021年汇率中性调整后的毛利润与最具可比性的美国公认会计准则指标协调如下:
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(百万美元) | | 2022 | | 2021 |
申报毛利(A) | | $ | 3,811 | | | $ | 3,818 | |
按市值计价 | | (140) | | | (8) | |
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业务和投资组合调整 | | (5) | | | (14) | |
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调整后的毛利 | | 3,956 | | | 3,840 | |
外币影响 | | (138) | | | — | |
汇率中性调整后毛利润 | | $ | 4,094 | | | $ | 3,840 | |
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注:由于四舍五入的关系,表格可能不够长。
有关上表中核对项目的更多信息,请参阅影响可比性的重要项目部分。
(A)毛利等于净销售额减去销售成本。
外币折算
我们财务报表的报告货币是美元。我们的某些资产、负债、费用和收入以美元以外的货币计价,主要是欧元、英镑、墨西哥比索、澳元、加拿大元、巴西雷亚尔、尼日利亚奈拉、俄罗斯卢布、波兰兹罗提和埃及镑。为了编制我们的合并财务报表,我们必须按照适用的汇率将这些资产、负债、费用和收入换算成美元。因此,美元对这些其他货币的价值的增减将影响我们合并财务报表中这些项目的金额,即使它们的价值以其原始货币计算没有变化。如果美元大幅升值或贬值,这可能会对我们的业绩产生重大影响。
利息支出和利息收入
截至2023年12月30日和2022年12月31日的年度,利息支出分别为3.03亿美元和2.01亿美元。与上一年相比增加的主要原因是商业票据和浮动利率债务的利率高于上一年,以及上一年由于预期债务发行的变化而不再被指定为现金流对冲的某些远期利率掉期的一部分带来的1800万美元的收益。
截至2023年12月30日和2022年12月31日的年度,利息收入(计入其他收入(支出),净额)分别为1.01亿美元和3300万美元。比上一年增加的原因是现金存款利率上升。
所得税
我们报告的2023年和2022年的有效税率分别为24.8%和20.0%。
截至2023年12月30日的年度的有效税率高于上年,主要是由于2023年第四季度与北美谷物业务的分离有关的估值拨备。
2023年和2022年调整后的有效税率分别为20.7%和20.8%。
下表提供了2023年和2022年报告的调整后所得税和有效所得税税率的对账。
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合并结果(百万美元) | | 2023 | | 2022 |
申报所得税 | | $ | 258 | | | $ | 180 | |
按市值计价 | | (28) | | | (81) | |
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离职费 | | (22) | | | (6) | |
业务和投资组合调整 | | 4 | | | (3) | |
无形资产减值 | | (8) | | | — | |
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利率互换相关收益 | | — | | | 5 | |
国外估价免税额 | | 21 | | | — | |
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调整后的所得税 | | $ | 291 | | | $ | 265 | |
申报实际所得税率 | | 24.8 | % | | 20.0 | % |
按市值计价 | | 1.1 | | | (0.6) | |
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离职费 | | (0.6) | | | (0.3) | |
业务和投资组合调整 | | 0.2 | | | — | |
无形资产减值 | | — | | | — | |
资产剥离损失 | | 1.8 | | | — | |
利率互换相关收益 | | — | | | 0.1 | |
国外估价免税额 | | 1.6 | | | — | |
英国税率变化 | | — | | | |
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调整后的有效所得税率 | | 20.7 | % | | 20.8 | % |
注:由于四舍五入的关系,表格可能不够长。
有关调整上表中项目的更多信息,请参阅影响可比性的重要项目部分。
外币汇率波动可能影响预期实际所得税率,因为其取决于在不同国家开展业务的外国子公司的美元盈利,法定税率不同。此外,税率可能会受到税法的影响,如果悬而未决的不确定税务问题,包括可能受到规划举措影响的税务状况,比我们目前预期的更有利或更不利。
流动资金和资本资源
目前,我们预计目前的现金和有价证券余额、运营现金流,以及我们的信贷安排和其他融资来源,包括商业票据、信贷和债券市场,将足以满足我们的运营、投资和融资需求。我们预计2024年运营活动提供的现金为17亿美元,资本支出约为7亿美元。我们目前有25亿美元的未使用循环信贷协议,其中15亿美元有效期到2026年,10亿美元有效期到2024年12月,以及继续进入商业票据市场。我们目前遵守了所有债务契约,对我们在未来时期维持遵守的能力没有实质性的不确定性。我们继续利用货币化计划中的可用能力,以保持财务灵活性,而不会对营运资本产生负面影响。
我们的主要流动性来源是运营现金流,并辅之以用于重大收购和其他重大交易的借款。我们的现金产生能力是我们的基本优势之一,并为我们在满足运营和投资需求方面提供了相当大的财务灵活性。
我们历来报告营运资本为负,主要是因为我们专注于通过降低贸易应收账款和库存水平来改善核心营运资本,同时与供应商建立具有竞争力的基于市场的条款。延长客户条款计划和货币化计划的影响包括在我们的核心营运资本计算中,并在很大程度上抵消了这些影响。这些计划都是我们正在进行的营运资本管理的一部分。
我们定期监测我们的供应商付款条款,以评估我们的条款是否具有竞争力,是否与当地市场条款一致。如果评估表明我们的供应商付款条款与当地市场条款不符,我们可能会寻求调整条款,包括适当地延长或缩短我们的付款到期日。供应商付款条款的修改在2023年期间没有对我们的现金流产生实质性影响,预计2024年也不会产生实质性影响。
我们有大量的债务,导致目前到期的长期债务和应付票据,这可能会对营运资本产生重大影响,因为这些需要支付的时间。这些因素,再加上我们正在进行的运营现金流用于偿还债务、支付股息、为收购机会提供资金和回购我们的普通股,减少了我们的营运资金量。
截至2023年12月30日和2022年12月31日,我们的营运资本分别为负17亿美元和22亿美元。他说:
我们相信,我们的营运现金流,加上我们的信贷安排和其他可用债务融资,包括商业票据,将足以满足我们在可预见的未来的运营、投资和融资需求。然而,不能保证全球资本和信贷市场的波动和/或中断不会损害我们以我们可以接受的条件进入这些市场的能力,或者根本不会。
下表概述了我们的现金流:
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(百万美元) | | 2023 | | 2022 |
提供的现金净额(用于): | | |
经营活动 | | $ | 1,645 | | | $ | 1,651 | |
投资活动 | | (562) | | | (448) | |
融资活动 | | (1,110) | | | (1,081) | |
汇率对现金及现金等价物的影响 | | 2 | | | (109) | |
现金及现金等价物净增(减) | | $ | (25) | | | $ | 13 | |
经营活动
我们运营现金流的主要来源是净收益,主要是销售我们产品的现金收入,扣除制造和营销我们产品的成本。
2023年,我们的经营活动提供的净现金总额为16.45亿美元,而前一年为16.51亿美元。净销售额的增加以及利润率的回升使我们能够产生现金,以抵消与分离活动相关的增加的现金成本,以及北美谷物公司第四季度现金流的缺失。这导致经营活动提供的现金净额与去年类似。
截至2023年12月30日和2022年12月31日的年度,我们的养老金和退休后福利计划资金总额分别为4200万美元和2300万美元。
养老金保护法(PPA)和后续法规确定了美国规定的福利计划最低资金要求。我们认为,在2024年或以后,我们将不会被要求根据PPA要求做出任何贡献。我们对PPA融资需求时间的预测可能会发生变化,主要是基于影响信托资产表现的一般市场条件、基于高质量公司债券平均收益率的未来贴现率以及我们对PPA某些可选条款的决定。
我们目前预计,2024年我们将为美国医疗和外国福利计划缴纳约6400万美元。2024年的实际缴费可能与我们目前的预测不同,原因是我们决定对我们的福利信托基金与其他相互竞争的投资优先事项进行可自由支配的资金,政府要求的未来变化,信托资产表现,工会合同的续签,或高于预期的医疗索赔成本经验。
我们将自由现金流衡量为经营活动提供的现金净额减去财产增加的支出。我们使用这一自由现金流的非公认会计准则财务指标来关注管理层和投资者在一段时间内可用于偿还债务、股息分配、收购机会和股票回购的现金数量。我们的自由现金流指标符合最具可比性的GAAP指标,如下所示:
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(百万美元) | | 2023 | | 2022 |
经营活动提供的净现金 | | $ | 1,645 | | | $ | 1,651 | |
对属性的添加 | | (677) | | | (488) | |
自由现金流 | | $ | 968 | | | $ | 1,163 | |
投资活动
我们2023年用于投资活动的现金净额为5.62亿美元,而2022年为4.48亿美元,这主要是由于准备分离交易的资本支出增加以及前两年资本支出的分阶段增加所致。
2023年的资本支出包括对我们供应链基础设施的投资,包括在多个市场的制造产能扩张以及与分离交易相关的投资。
2023年和2022年,用于增加房产的现金占净销售额的比例分别为5.1%和3.9%。
融资活动
我们用于融资活动的净现金总额为11.1亿美元,而前一年为10.81亿美元。2023年期间,从WK Kellogg Co收到的净分派和发行4亿美元十年期美元票据的收益用于偿还商业票据和到期时5.5亿美元的七年期美元票据。
截至2023年底和2022年底,总债务分别为59亿美元和66亿美元。
下表反映了净债务金额:
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(百万美元,未经审计) | | 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 |
应付票据 | | $ | 121 | | | $ | 467 | |
长期债务当期到期日 | | 663 | | | 780 | |
长期债务 | | 5,089 | | | 5,317 | |
债务负债总额 | | $ | 5,873 | | | $ | 6,564 | |
更少: | | | | |
现金和现金等价物 | | (274) | | | (299) | |
| | | | |
净债务 | | $ | 5,599 | | | $ | 6,265 | |
2023年11月,我们偿还了5.5亿美元,7年期,2023年到期的美元票据。
2023年第一季度,该公司发行了4亿美元2033年到期的10年期5.25%债券,扣除贴现和承销佣金后的净收益为3.96亿美元。这些债券所得款项作一般企业用途,包括支付发售有关费用及开支、偿还于2023年3月1日到期的2.1亿元2.75厘债券,以及偿还部分商业票据借款。该等票据载有限制本公司及其受限制附属公司(定义见)产生若干留置权或订立若干售卖及回租交易的能力的惯常契诺,以及控制权变更条款。
2022年11月,我们偿还了6亿欧元、2022年到期的五年期0.80%欧元债券。
2023年,我们向股东支付的季度股息总计为每股2.34美元,而2022年为每股2.34美元。2024年2月16日,董事会宣布了每股普通股0.56美元的股息,于2024年3月15日支付给2024年3月1日收盘时登记在册的股东。
我们于2021年12月签署了一项为期5年的无担保信贷协议,允许我们以循环信贷的方式借入至多15亿美元,2026年12月到期。
2023年12月,我们达成了一项无担保的364天信贷协议,以循环信贷为基础,在任何未偿还的时间借入至多10亿美元,以取代原定于2023年12月到期的10亿美元的364天贷款。
截至2023年12月30日没有未偿还借款的五年期和364天信贷协议包含惯例契诺和担保,包括对债务、留置权和特定利息支出覆盖率的特定限制。*如果发生违约事件,则在允许的范围内,行政代理可以终止信贷安排下的承诺,加速协议下的任何未偿还贷款,并要求存放等于贷款人的信用证风险加利息的现金抵押品。截至2023年12月30日,本公司遵守了这些协议中包含的所有财务契约。
我们的票据包含限制本公司及其受限制附属公司(如定义)产生某些留置权或订立某些售卖及回租交易的能力的惯常契诺,并载有控制权变更条款。对股息的支付没有重大限制。截至2023年12月30日,我们遵守了所有公约。
债券并不包括取决于信贷评级的加速到期条款。我们信用评级的改变可能会限制我们进入美国短期债务市场的机会,和/或增加未来长期债务再融资的成本。然而,即使在这种情况下,我们仍可以使用我们将于2024年12月到期的364天信贷安排,以及将于2026年12月到期的五年期信贷协议。这一流动性来源未被使用,并在无担保的基础上可用,尽管我们目前不打算使用它。
我们监控我们第三方金融机构的财务实力,包括那些持有我们的现金和现金等价物的机构,以及那些作为我们的信贷安排、我们的衍生金融工具和其他安排的交易对手的机构。
我们仍然相信,在可预见的未来,我们将能够履行我们的利息和本金偿还义务,并维持我们的债务契约,同时仍能满足我们的运营需求,包括追求精选的收购。这将通过我们强大的现金流、我们的短期借款以及我们在全球范围内维持信贷安排来实现。
货币化和应付帐款跟踪系统
我们有一个计划,客户可以延长他们的付款期限,以换取取消提前付款折扣(延长期限计划)。为了减轻延长期限计划对离散客户营运资金净额的影响,我们达成协议,以循环方式将某些贸易应收账款余额出售给第三方金融机构(货币化计划)。货币化计划下的转账被计入应收账款的销售,导致应收账款从我们的综合资产负债表中取消确认。货币化计划规定继续销售某些
应收账款以循环为基础,直至任何一方终止;然而,任何时候可出售的应收账款的最高资金目前为9.75亿美元,但可能会随着客户迁入或迁出延长期限计划以及随着更多金融机构迁入或迁出货币化计划而增加或减少。截至2023年12月30日和2022年12月31日,根据这一安排出售的应收账款分别为6.97亿美元和6.09亿美元。
货币化计划旨在直接抵消延长期限计划对未偿还销售天数(DSO)指标的影响,该指标对有效管理公司的应收账款余额和整体营运资本至关重要。北美目前的DSO水平与执行延长期限计划和货币化计划之前的DSO水平一致。
有关出售应收账款的进一步资料,请参阅合并财务报表附注3。
我们与第三方达成协议,提供应付帐款跟踪系统,以促进参与供应商监控的能力,并在他们酌情选择时,提出报价,以折扣价在预定到期日之前将我们的一项或多项付款义务出售给参与的金融机构。我们在出售这些供应商的应收账款方面没有经济利益,也没有与金融机构就这些服务建立直接的财务关系。我们对供应商的义务,包括到期金额和预定付款日期,不受供应商根据安排销售金额的决定的影响。然而,我们抵消供应商应付余额与付款义务的权利受到供应商已出售的付款义务协议的限制。
有关应付帐款的进一步信息,请参阅合并财务报表附注1。
如果金融机构终止参与货币化计划,而我们无法修改相关的客户付款条款,营运资金可能会受到负面影响。此外,如果我们因供应商谈判而缩短供应商付款期限,营运资金可能会受到负面影响。对于参与应付帐款跟踪系统的供应商,金融机构可能会终止他们的参与,或者我们可能会经历信用评级下调,这可能会导致供应商的成本更高。如果营运资本因这些事件而受到负面影响,而我们无法获得替代计划,我们可能不得不利用我们的各种融资安排来获得短期流动性或增加我们的长期借款。
我们有在正常业务过程中产生的重大合同义务,我们相信来自运营的现金流将足以满足我们至少未来12个月的流动性和资本需求。除了我们未偿还的长期债务和应付票据余额的本金和利息支付外,我们的合同义务主要包括租赁付款、所得税、养老金和退休后福利以及无条件购买义务。
截至2023年12月30日我们的经营和融资租赁债务摘要可在本报告所载合并财务报表附注8“租赁和其他承诺”中找到。
截至2023年12月30日的长期债务本金付款摘要见本报告所载合并财务报表附注9“债务”。
从2024年到2028年,每年支付的利息约为1.42亿美元,从2029年到最后一个债务到期日,每年的利息支付总额约为6.46亿美元。
截至2023年12月30日我们的养恤金和退休后福利义务的摘要可在本报告所载合并财务报表的附注11“养恤金福利”和附注12“非养恤金退休后和离职后福利”中找到。
关于不确定税收状况的讨论,见本报告所载合并财务报表附注14“所得税”。
我们的无条件购买义务主要包括对在正常业务过程中使用的原材料以及用于营销、广告和其他服务的固定承诺。截至2023年12月30日,无条件购买义务总额约为15亿美元。其中约13亿美元的无条件购买债务将在未来12个月的正常业务过程中结清。
截至2023年12月30日,我们没有任何重大的表外安排。
关键会计估计
促销支出
我们的促销活动通过零售贸易或直接与消费者进行,包括店内展示和活动、特色价格折扣、消费者优惠券、竞赛和忠诚度计划等活动。这些活动的成本一般在记录相关收入时确认,通常在实际现金支出之前确认。因此,确认这些成本需要管理层对零售业或消费者将赎回的促销优惠的数量做出判断。这些估计使用了各种技术,包括类似促销计划执行情况的历史数据。估计费用和实际赎回之间的差异通常不重要,并被确认为后续期间管理估计的变化。在全年的基础上,这些后续的期间调整不到我们公司净销售额的1%。然而,我们公司的总促销支出(包括被归类为收入减少的金额)是巨大的,因此如果以不同的假设或条件为准,我们的结果可能会有很大不同。
商誉和其他无形资产
我们每年或在组织发生重大变化时审查我们的经营部门和报告单位结构,并通过对影响我们报告单位商誉的特定实体、行业、市场和一般经济因素进行定性审查,评估全年的商誉减值风险。在第四季度期间,我们可能会结合年度预算流程进行定性测试,或者根据前一年的测试结果、本年度的发展、当前的风险评估和其他实际考虑因素,我们可能会执行量化减值测试。在我们的量化测试中,我们将报告单位的估计公允价值与其账面价值进行比较。报告单位的公允价值采用市盈率和贴现现金流法相结合的方法进行估计。市盈率法基于与我们的报告单位相当的公司的销售额或扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益。贴现现金流方法结合了围绕计划增长率、基于市场的贴现率和剩余价值估计的假设。减值测试使用的假设与市场参与者对我们的报告单位进行类似估值所使用的假设一致。这些估计使用了各种输入,包括历史数据、当前和预期的市场状况、管理计划和市场可比性。如果报告单位的账面价值超过其公允价值,我们认为该报告单位已减值,并减少其商誉的账面价值,以使报告单位的新账面价值为估计公允价值。
同样,我们通过进行定性评估和评估可能影响该等无形资产的公允价值或账面价值的事件和情况来评估全年的无限期无形资产减值风险。在第四季度期间,我们可能会结合年度预算流程进行定性测试,或者根据前一年的测试结果、本年度的发展、当前的风险评估和其他实际考虑因素,我们可能会执行量化减值测试。在量化测试中,我们将无形资产的估计公允价值与其账面价值进行比较,无形资产的公允价值是使用基于对未来销售的估计对该资产将产生的未来现金流量的估计以及与市场参与者使用的利率一致的收益增长率、特许权使用费和贴现率的假设来确定的。这些估计使用了各种输入,包括历史数据、当前和预期的市场状况、管理计划和市场可比性。如果资产的账面价值超过其公允价值,我们将该资产视为减值,并将其账面价值减少至估计公允价值。
我们还评估使用年限有限的非商誉无形资产预计将直接或间接对我们的现金流做出贡献的使用年限。要确定使用寿命,需要对过时、需求、竞争、其他经济因素(如行业的稳定性、已知的技术进步、导致不确定或不断变化的监管环境的立法行动以及分销渠道的预期变化)、所需维护支出水平以及其他相关资产组的预期寿命的未来影响做出重大判断和假设。
截至2023年12月30日,商誉和其他无形资产达到70亿美元,主要由商誉和品牌组成。在这一总额中,约有18亿美元的非商誉无形资产被归类为无限期无形资产,其中包括与商标有关的16亿美元,主要由Pringles和Cracker相关商标组成。大部分商誉和其他无形资产计入我们的北美业务部门。
本公司截至2023年第四季度进行的年度报告单位商誉减值测试包括量化测试,主要原因是自上次量化测试以来经过了一段时间。没有发现任何报告单位的风险增加或减值的定性指标。
该公司的年度无形资产减值测试也在2023年第四季度进行,包括对所有重要无形资产进行定性或定量测试。作为年度减值测试的结果,公司确认了3400万美元的非现金减值与零食品类产品相关的北美运营细分市场的品牌。在对该品牌进行量化测试时,公允价值是使用特许权使用费估值方法确定的,该方法包括基于对未来销售的估计、特许权使用费费率和贴现率(与市场参与者使用的费率一致)对该资产产生的未来现金流的估计和重大假设。减值后,该品牌于2023年12月30日的账面价值为1.5亿美元。没有发现任何其他无形资产的风险增加或减值的定性指标。
年度测试中使用的公允价值确定需要相当大的判断力,并且对基本假设、估计和市场因素的变化很敏感。估计单个报告单位或无限期无形资产的公允价值需要对公司未来的计划以及行业、经济和监管条件做出假设和估计。如果不能满足目前对未来增长率和利润率的预期,如果市场可比性、不断上升的贴现率、所得税税率、外币汇率波动或通货膨胀等非公司控制的市场因素发生变化,或者如果管理层的预期或计划发生变化,那么我们的一个或多个报告单位或无限寿命资产可能会在未来减值。
退休福利
我们公司赞助了一系列美国和外国的固定收益员工养老金计划,并在美国和加拿大提供退休人员医疗保健和其他福利。计划资金策略受到税收法规和资产回报业绩的影响。大多数计划资产投资于全球多元化的债务和股权证券组合,其他投资的持有量较小。我们确认员工在退休期间提供的福利成本,以确定与我们的退休福利计划相关的义务和费用。这一概念所固有的是要求在结算日之前多年使用各种精算假设来预测和计量费用和债务。需要大量管理层判断并对我们的综合福利支出和累积债务的衡量产生重大影响的主要精算假设包括计划资产的长期回报率、医疗保健成本趋势率、死亡率表和改善比例,以及用于贴现我们主要计划债务的利率,这些计划涵盖美国、英国和加拿大的员工。
我们对养老金和非养老金退休后福利的费用确认政策是立即在发生当年的业绩中确认精算损益。精算损益在我们的计量日期,也就是我们的财政年度末,或者根据公认的会计原则需要重新计量时,每年确认一次。
此外,为了计算与养老金和非养老金退休后福利相关的计划资产的预期回报,我们使用计划资产的公允价值。
为了对计划资产的长期回报率进行年度审查,我们根据每个主要计划的具体投资组合,对20年的投资期限内的预期回报进行建模。所用的回报假设反映了严格的历史业绩分析和对金融市场的前瞻性观点的结合,包括考虑长期债券的当前收益率、主要股票市场指数的市盈率和长期通胀。我们的美国计划模型相当于我们全球信托资产的约56%,目前纳入了2.5%的长期通胀假设和2023年养老金计划的加权平均积极管理保费0.84%和退休人员医疗计划的0.93%(扣除费用),经历史分析和未来回报预期验证。尽管我们每年都会审查我们的预期长期回报率,但我们对某一年的福利信托投资表现本身并不会产生重大影响。
我们的评估。我们的预期收益率一般没有被修正,前提是这些收益率继续落在预期长期回报率的第25和75%之间的“更有可能”的走廊内,正如我们的建模过程所确定的那样。由于美国养老金和退休医疗信托之间的资产组合发生了变化,2023年使用了不同的回报率假设。我们假设2023年美国计划的养老金计划回报率为7.75%,退休人员医疗计划回报率为8.00%,这分别相当于我们模型的第55个和第53个百分位数的预期。投资资产的各种外国计划也采用了类似的方法,反映了当地的经济状况。外国信托投资约占我们全球福利计划资产的44%。
根据截至2023年12月30日的综合福利计划资产,假设回报率每增加或减少100个基点,2024年的福利支出将相应减少或增加约2300万美元。在截至2023年12月30日和2022年12月31日的年度内,我们计划资产的实际回报分别比确认的假设回报高出5200万美元,比确认的假设回报低15亿美元。
养老金资产包括截至2023年12月30日的3级投资,占计划总资产的32%。这项投资是一种买入年金合同,根据在资产负债表日签订等值合同的估计成本进行估值。
我们的初始医疗保健成本趋势比率每年都会进行审查,并在必要时进行调整,以保持与最近的历史经验和我们对短期未来趋势的预期保持一致。我们2024年的初步趋势通胀率为6.50%,反映了对短期通胀率上升的认识,以及《降低通胀率法案》中的医疗保健条款。我们的初始增长率在2025年之前保持不变,然后每年下降0.25%,直到达到4.5%的最终趋势增长率。根据需要,最终趋势增长率每年进行调整,以接近当前对长期通货膨胀率加上适当的医疗费用溢价的经济看法。任何产生的与费用相关的医疗保健索赔的经验收益或损失都在发生当年确认。确认2023年索赔经验产生的经验收益约为400万美元。
计划参与者的假设死亡率是衡量参与者在其一生中将获得的预期付款和我们确认的费用金额的关键估计。2019年,精算师学会(SOA)发布了更新的死亡率表和更新的改善量表。2021年,国家海洋局发布了一份改进量表,其中纳入了额外的一年数据。2022年和2023年,国家海洋局没有发布更新的改进量表。在确定截至2023财年末的适当死亡率假设时,我们使用了2019年SOA表,该表基于Kellanova的当前人口进行了衣领调整,与上一年一致。此外,我们对未来死亡率改善的假设仍然基于从社会保障管理局和其他来源获得的死亡率信息,与前一年保持一致,并与我们对未来经验的预期一致。由于死亡率假设的变化,年终养恤金和退休后养恤金债务没有变化。
为了对贴现率进行年度评估,我们使用Willis Towers Watson的专有利率:链接工具和构成计划预计福利义务的未来福利支付的预测,基于现金流匹配分析选择了贴现率。汇率:LINK建立了统一的贴现率,该贴现率产生的估计未来福利支付的现值与每年的福利支付按适用于该年度的现货汇率贴现所产生的现值相同。这一过程中使用的现货汇率是根据美国优质债券第40至90个百分位数的收益率创建的收益率曲线得出的。加拿大和欧洲也采用了类似的方法。在联合王国,该计划的预计福利义务被设定为等于买入年金合同的公允价值。我们使用12月31日作为我们的固定福利计划的衡量日期。因此,我们选择收益率曲线来衡量我们的福利义务,这些义务与每年12月的市场指数一致。
根据截至2023年12月30日的合并债务,用于福利计划衡量的收益率曲线下降25个基点将使2024年的福利支出减少约200万美元,并将导致立即确认1.74亿美元的损失。所有与债务有关的精算损益在发生当年立即予以确认。
尽管前面描述了选择主要精算假设的政策,但由于假设经验和实际经验之间的差异以及不断变化的经济条件,我们定期遇到重大精算收益或损失。在2023年期间,我们确认了大约1.42亿美元的净精算亏损,而2022年的净精算亏损约为2.28亿美元。2023年确认的净亏损总额是由假设变化造成的大约1.84亿美元的亏损推动的,其中包括贴现率和英国的亏损
购买现有计划参与者的年金,以及计划经验造成的约1,000万美元的损失,但因高于预期的资产回报而获得的约5,200万美元的收益部分抵消了这一损失。
在2023年期间,我们为凯拉诺娃的全球纳税资格养老金计划提供了2500万美元的捐款。这一数额大多是非可自由支配的。此外,我们还为退休人员的医疗项目捐赠了1000万美元。
所得税
我们的综合有效所得税率受我们在不同司法管辖区提供的税务筹划机会的影响。我们的所得税准备和递延所得税资产和负债的计算很复杂,需要使用估计和判断。
我们确认与不确定的税收头寸相关的税收优惠,根据我们的判断,这些头寸在税务机关审查后更有可能保持下去。对于更有可能达到确认阈值的税务头寸,我们最初和随后将税收优惠衡量为我们判断在最终结算时实现的可能性大于50%的最大金额。我们与未确认税收优惠相关的负债会因环境的变化而定期调整,例如税务审计、新的或新出现的立法和税务规划的进展。当税收状况不再有可能持续时,将被取消确认。对影响本公司有效税率的未确认税收优惠负债的重大调整,在合并财务报表附注14的税率调节表中单独列示。
管理层监督公司在到期前利用某些未来减税、经营亏损和税收抵免结转的能力,以及关于我们未分配的外国收益的再投资主张。管理层评估所导致的变化将对递延税项资产造成影响,并对实际所得税税率产生相应影响。计入估值津贴是为了将递延税项资产减少到未来更有可能变现的金额。
未来展望
该公司确认了2023年8月在其Day@K投资者活动中首次提供的2024年财务指导。该公司预计:
•与2023年的重组相比,有机基础的净销售额增长约3%或更高。
•调整后的基础营业利润约为1850-19亿美元。
•调整后的基础每股收益约为3.55-3.65美元。
•经营活动提供的现金净额约为17亿美元,资本支出约为7亿美元,这一数字今年有所增加,用于扩大品客新兴市场的产能。因此,自由现金流预计约为10亿美元。
对非公认会计准则指导措施的协调
我们无法合理地估计按市值计价调整对全年的潜在财务影响,因为这些影响取决于未来市场状况(利率、资产回报率和大宗商品价格)的变化。同样,由于外汇汇率的波动和我们国际收入的国家组合的变化,我们无法合理地估计外币换算对全年的潜在财务影响。
以下所示的调整后基数美元区间指引仅根据截至2023年12月30日的现行汇率纳入了外币的影响。
因此,这些影响不包括在提供的指导中。因此,我们无法在没有不合理努力的情况下提供指导中使用的这些非GAAP衡量标准的完全协调,因为无法获得根据GAAP计算此类衡量标准所需的某些信息,这取决于我们无法控制的未来事件,如果没有公司的不合理努力,也无法预测。
见下表,其中概述了被排除在2024年非GAAP指导之外的某些其他项目的预测影响:
| | | | | | | | | | | |
被排除在非GAAP指导之外的某些项目的影响: | 净销售额 | 营业利润 | 每股收益 |
业务和投资组合调整(税前) | | $60-$70M | $0.17 - $0.20 |
网络优化(税前) | | $150-$160M | $0.43 - $0.46 |
适用于调整的所得税影响,净额** | | | $0.13 - $0.14 |
| | | |
调整后的制导 | | $1,850-$1,900M | $3.55 - $3.65 |
| | | |
有机指导* | ~ 3% | | |
*2024年全年净销售额、营业利润和每股收益的指引是在非GAAP的基础上提供的,只是因为无法获得在GAAP基础上计算此类衡量标准所需的某些信息,这取决于我们无法控制的未来事件,如果没有公司的不合理努力,就无法预测。2024年的这些项目包括养老金计划按市价调整的影响(不包括服务成本、利息成本、计划资产预期回报和其他定期养老金净成本)、商品合同、某些股权投资和某些外币合同。该公司正在提供已知调整项目的量化(如有)。
**根据适用的司法管辖区,使用加权平均法定税率,表示估计所得税对对账项目的影响。
| | | | | |
对非GAAP金额的调节--自由现金流量指导 | |
(十亿美元) | |
| 2024年全年 |
经营活动提供(用于)的现金净额 | ~ $1.7 |
对属性的添加 | ~ ($0.7) |
自由现金流 | ~ $1.0 |
项目7A.关于市场风险的定量和定性披露
我们公司面临着某些市场风险,这些风险是我们正在进行的业务运营的一部分。我们在适当的情况下使用衍生金融和大宗商品工具来管理这些风险。作为政策问题,我们不从事交易或投机交易。有关我们的衍生金融及商品工具的进一步资料,请参阅综合财务报表附注15。
外汇风险
我们公司面临外币现金流波动的风险,这些现金流主要与第三方购买、公司间交易和非功能性货币计价的第三方债务有关。我们公司还受到子公司外币投资价值波动的影响,以及与这些投资汇回有关的现金流。
此外,地缘政治事件引起的动荡市场状况可能会导致外汇汇率的重大变化,特别是外币相对于美元的疲软可能会对外币计价收益到美元的换算产生负面影响。主要敞口包括美元兑欧元、英镑、澳元、加拿大元、墨西哥比索、巴西雷亚尔、尼日利亚奈拉、波兰兹罗提和埃及镑,在子公司间交易的情况下,英镑兑欧元。
2023年第二季度,尼日利亚政府取消了对尼日利亚奈拉的某些货币限制,导致尼日利亚官方市场上奈拉对美元的汇率大幅下降。由于汇率的下降,我们尼日利亚业务在合并财务报表中的资产、负债、费用和收入的美元价值与前几个时期相比大幅下降。截至2023年12月30日,我们尼日利亚业务的综合资产约占我们综合资产的5%,而截至2022年12月31日,这一比例为8%。截至2023年12月30日,我们尼日利亚业务的净销售额占我们截至2023年12月30日的综合净销售额的8%,但如果2024年年底的汇率持续或进一步下降,净销售额占我们总销售额的比例可能会变小。
除了我们在尼日利亚的合并业务外,该公司还投资于一个未合并的实体--Tolaram Africa Foods Pte Ltd(TAF),该实体持有尼日利亚一家食品制造商的投资。这项投资按照权益会计方法入账,并根据暂时性减值以外的其他指标进行评估。于2023年,由于尼日利亚奈拉贬值,本公司录得重大外币兑换调整。根据其按一个月滞后基础记录其子公司TAF业务的会计惯例,本公司已根据截至2023年11月底的外币汇率确认了这些调整。本年度这些调整的合计影响导致约1.41亿美元的换算损失,这些损失已在其他全面收益中确认。
我们根据交易现金流和换算波动率评估外币风险,并可能签订远期合约、期权和货币掉期,以减少多头或空头货币头寸的波动。远期合约和期权的期限一般不到18个月。货币互换协议可与标的债务发行期限相结合。
截至2023年年底,包括交叉货币掉期在内的外币衍生工具名义总额为48亿美元,净结算债务为2100万美元。2022年年底的外币衍生工具名义总额为45亿美元,应收结算净额为1.53亿美元。所有这些衍生品都是对预期交易、转换敞口或现有资产或负债的对冲。外币合约通常在18个月内到期,交叉货币合约与相关债务一起到期。假设年终汇率有10%的不利变动,结算债务将增加3.29亿美元,导致2023年底的结算债务净额为3.5亿美元,而2022年底的结算应收账款将减少3.42亿美元。这些不利的变化通常会被基础风险敞口价值的有利变化所抵消。
利率风险
我们公司在未来发行的固定利率债券以及现有和未来发行的可变利率债券方面面临利率波动的风险。主要风险敞口包括美国国债利率、担保隔夜融资利率(SOFR)和商业票据利率的变动。我们定期使用利率掉期和远期利率合约,以降低利率波动和与某些债务发行相关的融资成本,并根据当前和预期的市场状况,实现可变利率债务与固定利率债务的理想比例。
我们签订了利率互换协议,并在某些情况下终止了与某些美元和欧元债券相关的利率互换协议。2023年年底的利率掉期名义总额为23亿美元,净结算债务为9300万美元。2022年年底的利率掉期名义总额为27亿美元,结算债务净额为2300万美元。假设年内平均浮动利率债务水平,利率每提高一个百分点,2023年和2022年年底的利息支出将分别增加约1400万美元和1200万美元。
价格风险
我们公司主要由于预期购买原材料和包装材料、燃料和能源而受到价格波动的影响。主要的接触包括玉米、小麦、土豆片、大豆油、糖、可可、纸板、天然气和柴油。我们历来使用与供应商的长期合同以及交易所交易的期货和期权合同的组合,以减少预期原材料采购中预期百分比的价格波动,持续时间通常不到18个月。
地缘政治不稳定,包括战争和冲突(包括乌克兰和中东的冲突),美国和外交、贸易、经济和其他政策的实际和潜在变化,以及其他全球事件,已对全球经济造成一定影响,包括市场中断、供应链挑战和通胀压力。在截至2023年12月30日的财年中,我们继续经历大宗商品和供应链成本的上升,包括采购和制造成本,尽管某些供应链挑战有所缓解。我们继续通过执行生产率倡议和收入增长管理行动来缓解这种投入成本通胀对美元的影响。我们继续预计2024年投入成本通胀将持平。
截至2023年底,大宗商品衍生工具的名义总金额为2.01亿美元,结算义务不到10亿澳元。截至2022年底,商品衍生工具的名义总金额为2.3亿美元,应收结算金额约为200万美元。假设10%
如果年终商品价格下降,结算债务将增加1 100万美元,导致2023年年底的结算债务净额约为1 100万美元,2022年底的应收结算款项将减少约1 800万美元,但一般被基础商品采购费用的减少所抵消。
除上述商品衍生工具外,我们还与供应商签订长期合同,以管理与未来购买某些原材料(包括大米、糖、纸板和瓦楞纸箱)相关的部分价格风险。
互惠抵押协议
在某些情况下,我们与交易对手就超过某些门槛的公允价值仓位达成互惠抵押协议。这些协议要求,如果对我们或我们的交易对手的净负债头寸超过一定数额,则以现金、国库券或信用证的形式登记抵押品。截至2023年12月30日和2022年12月31日,我们分别公布了5900万美元和900万美元的抵押品。截至2023年12月30日和2022年12月31日,交易所交易大宗商品衍生品工具的保证金存款并不重要。
项目8.财务报表和补充数据
凯拉诺瓦及其子公司
综合损益表
(单位为百万美元,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万,不包括每股数据) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
净销售额 | | $ | 13,122 | | | $ | 12,653 | | | $ | 11,747 | |
销货成本 | | 8,839 | | | 8,842 | | | 7,929 | |
销售、一般和行政费用 | | 2,778 | | | 2,600 | | | 2,435 | |
营业利润 | | $ | 1,505 | | | $ | 1,211 | | | $ | 1,383 | |
利息支出 | | 303 | | | 201 | | | 205 | |
其他收入(费用),净额 | | (162) | | | (108) | | | 274 | |
所得税前持续经营所得 | | 1,040 | | | 902 | | | 1,452 | |
所得税 | | 258 | | | 180 | | | 353 | |
未合并实体的收益(亏损) | | 6 | | | 9 | | | 3 | |
持续经营净收益 | | $ | 788 | | | $ | 731 | | | $ | 1,103 | |
可归因于非控股权益的净收益(亏损) | | 13 | | | 2 | | | 7 | |
非持续经营所得的税后净额 | | 176 | | | 231 | | | 392 | |
归属于Kellanova的净收入 | | $ | 951 | | | $ | 960 | | | $ | 1,488 | |
每股金额: | | | | | | |
每股普通股收益-基本 | | | | | | |
持续经营收益 | | $ | 2.27 | | | $ | 2.14 | | | $ | 3.21 | |
已终止业务的收益 | | $ | 0.51 | | | $ | 0.67 | | | $ | 1.15 | |
每股普通股净收益-基本 | | $ | 2.78 | | | $ | 2.81 | | | $ | 4.36 | |
每股普通股收益--摊薄 | | | | | | |
持续经营收益 | | $ | 2.25 | | | $ | 2.12 | | | $ | 3.19 | |
已终止业务的收益 | | $ | 0.51 | | | $ | 0.67 | | | $ | 1.14 | |
每股普通股净收益-稀释后收益 | | $ | 2.76 | | | $ | 2.79 | | | $ | 4.33 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
请参阅合并财务报表附注。
凯拉诺瓦及其子公司
综合全面收益表
(单位:百万美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
(百万) | | 税前 金额 | 税收 (费用) 效益 | 税后 金额 | | 税前 金额 | 税收 (费用) 效益 | 税后 金额 | | 税前 金额 | 税收 (费用) 效益 | 税后 金额 |
净收入 | | | | $ | 964 | | | | | $ | 962 | | | | | $ | 1,495 | |
其他全面收益(亏损): | | | | | | | | | | | | |
外币折算调整: | | | | | | | | | | | | |
期间的外币换算调整 | | $ | (446) | | $ | 2 | | (444) | | | $ | (412) | | $ | 3 | | (409) | | | $ | (222) | | $ | 5 | | (217) | |
净投资对冲: | | | | | | | | | | | | |
净投资套期保值收益(亏损) | | (128) | | 32 | | (96) | | | 287 | | (72) | | 215 | | | 236 | | (62) | | 174 | |
现金流对冲: | | | | | | | | | | | | |
现金流量套期保值递延净收益(亏损) | | (19) | | 5 | | (14) | | | 221 | | (57) | | 164 | | | 38 | | (10) | | 28 | |
重新分类为净收入 | | 9 | | (2) | | 7 | | | (2) | | 1 | | (1) | | | 22 | | (6) | | 16 | |
退休后和离职后福利: | | | | | | | | | | | | |
在此期间产生的金额: | | | | | | | | | | | | |
体验净收益(亏损) | | — | | — | | — | | | 5 | | (1) | | 4 | | | (2) | | 1 | | (1) | |
以前的服务积分(成本) | | (15) | | 8 | | (7) | | | (3) | | 1 | | (2) | | | (18) | | 4 | | (14) | |
重新分类为净收入: | | | | | | | | | | | | |
净经验(收益)损失 | | (1) | | — | | (1) | | | (2) | | 1 | | (1) | | | (2) | | — | | (2) | |
前期服务(信用)成本 | | (1) | | — | | (1) | | | 1 | | — | | 1 | | | — | | — | | — | |
可供出售的证券: | | | | | | | | | | | | |
未实现收益(亏损) | | 1 | | — | | 1 | | | (5) | | — | | (5) | | | (1) | | — | | (1) | |
重新分类为净收入 | | 3 | | — | | 3 | | | 1 | | — | | 1 | | | (2) | | — | | (2) | |
其他全面收益(亏损) | | $ | (597) | | $ | 45 | | $ | (552) | | | $ | 91 | | $ | (124) | | $ | (33) | | | $ | 49 | | $ | (68) | | $ | (19) | |
综合收益 | | | | $ | 412 | | | | | $ | 929 | | | | | $ | 1,476 | |
可归因于非控股权益的净收益(亏损) | | | | 13 | | | | | 2 | | | | | 7 | |
可归属于非控股权益的其他全面收益(亏损) | | | | (229) | | | | | (46) | | | | | (30) | |
凯拉诺娃的全面收入 | | | | $ | 628 | | | | | $ | 973 | | | | | $ | 1,499 | |
请参阅合并财务报表附注。
凯拉诺瓦及其子公司
合并资产负债表
(单位为百万美元,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | |
(数百万,不包括共享数据) | | 2023 | | 2022 |
流动资产 | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 274 | | | $ | 299 | |
应收账款净额 | | 1,568 | | | 1,532 | |
盘存 | | 1,243 | | | 1,339 | |
其他流动资产 | | 245 | | | 378 | |
非连续性业务的流动资产 | | — | | | 638 | |
流动资产总额 | | 3,330 | | | 4,186 | |
财产,净值 | | 3,212 | | | 3,090 | |
经营性租赁使用权资产 | | 661 | | | 610 | |
商誉 | | 5,160 | | | 5,381 | |
其他无形资产,净额 | | 1,930 | | | 2,239 | |
未合并实体投资 | | 184 | | | 432 | |
其他资产 | | 1,144 | | | 1,280 | |
非持续经营业务的非流动资产 | | — | | | 1,278 | |
总资产 | | $ | 15,621 | | | $ | 18,496 | |
流动负债 | | | | |
长期债务当期到期日 | | $ | 663 | | | $ | 780 | |
应付票据 | | 121 | | | 467 | |
应付帐款 | | 2,314 | | | 2,568 | |
流动经营租赁负债 | | 121 | | | 118 | |
应计广告和促销 | | 766 | | | 709 | |
应计薪金和工资 | | 278 | | | 318 | |
其他流动负债 | | 797 | | | 841 | |
停产业务的流动负债 | | — | | | 548 | |
流动负债总额 | | 5,060 | | | 6,349 | |
长期债务 | | 5,089 | | | 5,317 | |
经营租赁负债 | | 532 | | | 482 | |
递延所得税 | | 497 | | | 707 | |
养老金负债 | | 613 | | | 593 | |
其他负债 | | 461 | | | 490 | |
停产业务的非流动负债 | | — | | | 183 | |
承付款和或有事项(附注16) | | | | |
权益 | | | | |
普通股,$0.25面值,1,000,000,000授权股份 已发出:421,326,3612023年和421,209,8942022年的股票 | | 105 | | | 105 | |
超出票面价值的资本 | | 1,101 | | | 1,068 | |
留存收益 | | 8,804 | | | 9,197 | |
库存股,按成本计算 80,738,1672023年和79,409,9662022年的股票 | | (4,794) | | | (4,721) | |
累计其他综合收益(亏损) | | (2,041) | | | (1,708) | |
Kellanova总股本 | | 3,175 | | | 3,941 | |
非控制性权益 | | 194 | | | 434 | |
总股本 | | 3,369 | | | 4,375 | |
负债和权益总额 | | $ | 15,621 | | | $ | 18,496 | |
请参阅合并财务报表附注。
凯拉诺瓦及其子公司
合并权益表
(单位为百万美元,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万) | 普普通通 库存 | 资本流入 超过 面值 | 保留 收益 | 库存股 | 累计 其他 全面 收入(亏损) | 总计 凯拉诺娃 股权 | 非- 控管 利益 | 总计 股权 |
股票 | 金额 | 股票 | 金额 |
余额,2021年1月2日 | 421 | | $ | 105 | | $ | 972 | | $ | 8,326 | | 77 | | (4,559) | | $ | (1,732) | | $ | 3,112 | | $ | 524 | | $ | 3,636 | |
普通股回购 | | | | | 4 | | (240) | | | (240) | | | (240) | |
净收益(亏损) | | | | 1,488 | | | | | 1,488 | | 7 | | 1,495 | |
收购非控制性权益 | | | 22 | | | | | | 22 | | 30 | | 52 | |
| | | | | | | | | | |
宣布的股息($2.31每股) | | | | (788) | | | | | (788) | | | (788) | |
对非控股权益的分配 | | | | | | | | — | | (36) | | (36) | |
其他全面收益(亏损) | | | | | | | 11 | | 11 | | (30) | | (19) | |
股票薪酬 | | | 68 | | | | | | 68 | | | 68 | |
行使的股票期权及其他 | — | | | (39) | | 2 | | (1) | | 84 | | | 47 | | | 47 | |
余额,2022年1月1日 | 421 | | $ | 105 | | $ | 1,023 | | $ | 9,028 | | 80 | | $ | (4,715) | | $ | (1,721) | | $ | 3,720 | | $ | 495 | | $ | 4,215 | |
普通股回购 | | | | | 5 | | (300) | | | (300) | | | (300) | |
净收益(亏损) | | | | 960 | | | | | 960 | | 2 | | 962 | |
宣布的股息($2.34每股) | | | | (797) | | | | | (797) | | | (797) | |
对非控股权益的分配 | | | | | | | | — | | (17) | | (17) | |
其他全面收益(亏损) | | | | | | | 13 | | 13 | | (46) | | (33) | |
股票薪酬 | | | 96 | | | | | | 96 | | | 96 | |
行使的股票期权及其他 | — | | | (51) | | 6 | | (6) | | 294 | | | 249 | | | 249 | |
平衡,2022年12月31日 | 421 | | $ | 105 | | $ | 1,068 | | $ | 9,197 | | 79 | | $ | (4,721) | | $ | (1,708) | | $ | 3,941 | | $ | 434 | | $ | 4,375 | |
普通股回购 | | | | | 3 | | (170) | | | (170) | | | (170) | |
净收益(亏损) | | | | 951 | | | | | 951 | | 13 | | 964 | |
宣布的股息($2.34每股) | | | | (800) | | | | | (800) | | | (800) | |
对非控股权益的分配 | | | | | | | | — | | (24) | | (24) | |
WK Kellogg Co.的分布 | | | | (537) | | | | (10) | | (547) | | | (547) | |
其他全面收益(亏损) | | | | | | | (323) | | (323) | | (229) | | (552) | |
股票薪酬 | | | 95 | | | | | | 95 | | | 95 | |
行使的股票期权及其他 | | | (62) | | (7) | | (1) | | 97 | | | 28 | | | 28 | |
平衡,2023年12月30日 | 421 | | $ | 105 | | $ | 1,101 | | $ | 8,804 | | 81 | | $ | (4,794) | | $ | (2,041) | | $ | 3,175 | | $ | 194 | | $ | 3,369 | |
请参阅合并财务报表附注。
凯拉诺瓦及其子公司
合并现金流量表
(单位:百万美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
经营活动 | | | | | | |
净收入 | | $ | 964 | | | $ | 962 | | | $ | 1,495 | |
将净收入与营业现金流进行调整: | | | | | | |
折旧及摊销 | | 419 | | | 478 | | | 467 | |
退休后福利计划费用(福利) | | 53 | | | 240 | | | (392) | |
递延所得税 | | (21) | | | (46) | | | 125 | |
股票薪酬 | | 95 | | | 96 | | | 68 | |
| | | | | | |
俄罗斯资产剥离的损失 | | 113 | | | — | | | — | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
其他 | | 40 | | | (42) | | | (44) | |
| | | | | | |
退休后福利计划缴费 | | (42) | | | (23) | | | (20) | |
扣除收购和资产剥离后的营业资产和负债变化: | | | | | | |
应收贸易账款 | | (42) | | | (257) | | | (9) | |
盘存 | | 139 | | | (411) | | | (135) | |
应付帐款 | | (340) | | | 411 | | | 194 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
所有其他流动资产和负债 | | 267 | | | 243 | | | (48) | |
经营活动提供(用于)的现金净额 | | $ | 1,645 | | | $ | 1,651 | | | $ | 1,701 | |
投资活动 | | | | | | |
对属性的添加 | | $ | (677) | | | $ | (488) | | | $ | (553) | |
发行应收票据 | | (4) | | | (22) | | | (28) | |
应收票据的还款 | | — | | | 10 | | | 28 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
净投资套期保值结算 | | 68 | | | 37 | | | 19 | |
对未合并实体的投资 | | — | | | — | | | (10) | |
| | | | | | |
购买可供出售的证券 | | (15) | | | (17) | | | (61) | |
出售可供出售的证券 | | 64 | | | 19 | | | 72 | |
其他 | | 2 | | | 13 | | | 5 | |
投资活动提供(用于)的现金净额 | | $ | (562) | | | $ | (448) | | | $ | (528) | |
融资活动 | | | | | | |
净增加(减少)到期日小于或等于90天的应付票据 | | (356) | | | 337 | | | (27) | |
发行到期日超过90天的应付票据 | | 35 | | | 28 | | | 73 | |
减少到期日超过90天的应付票据 | | (25) | | | (35) | | | (63) | |
发行长期债务 | | 404 | | | 39 | | | 361 | |
减少长期债务 | | (780) | | | (648) | | | (650) | |
| | | | | | |
普通股发行净额 | | 60 | | | 277 | | | 63 | |
普通股回购 | | (170) | | | (300) | | | (240) | |
现金股利 | | (800) | | | (797) | | | (788) | |
从WK Kellogg公司发行和保留的债务中获得的收益 | | 663 | | | — | | | — | |
WK Kellogg Co离职时留存的现金 | | (78) | | | — | | | — | |
其他 | | (63) | | | 18 | | | (35) | |
融资活动提供(用于)的现金净额 | | $ | (1,110) | | | $ | (1,081) | | | $ | (1,306) | |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | | 2 | | | (109) | | | (16) | |
增加(减少)现金和现金等价物 | | $ | (25) | | | $ | 13 | | | $ | (149) | |
期初现金及现金等价物 | | 299 | | | 286 | | | 435 | |
期末现金及现金等价物 | | $ | 274 | | | $ | 299 | | | $ | 286 | |
| | | | | | |
补充现金流披露: | | | | | | |
支付的利息 | | $ | 291 | | | $ | 220 | | | $ | 213 | |
支付的所得税 | | $ | 322 | | | $ | 312 | | | $ | 365 | |
| | | | | | |
非现金投资活动之补充现金流量披露: | | | | | | |
| | | | | | |
列入应付账款的财产增加额 | | $ | 138 | | | $ | 209 | | | $ | 162 | |
请参阅合并财务报表附注。
凯拉诺瓦及其子公司
合并财务报表附注
注1
会计政策
陈述的基础
合并财务报表包括凯拉诺瓦(公司)(前身为凯洛格公司)以及由于拥有多数投票权而控制的子公司(凯拉诺瓦或本公司)的账目。
2023年10月2日,该公司完成了其北美谷物业务的分离,产生了两家独立的公司--凯拉诺瓦公司和WK凯洛格公司。作为分配的结果,凯拉诺瓦公司于2023年9月21日登记在册的股东每四股凯拉诺瓦公司的普通股,就能获得一股WK凯洛格公司的普通股。
根据适用的会计准则,WK Kellogg Co的业绩在综合经营报表中作为非持续经营列报,因此已被排除在列报的所有期间的持续经营和分部业绩之外。此外,该公司将WK Kellogg Co的资产和负债重新归类为截至2022年12月31日的综合资产负债表中非持续业务的资产和负债。综合全面收益、权益和现金流量表在合并的基础上列报,包括持续经营和非持续经营。 除另有说明外,列报的所有期间的所有数额、百分比和披露仅反映凯拉诺瓦的持续经营。有关更多信息,请参见注释2。
本公司不断评估其与可变利益实体(VIE)的关系,以确定其是否拥有可变利益以及是否为VIE的主要受益者。当满足这些标准时,公司被要求合并VIE。当公司能够对关联公司的经营和财务决策施加重大影响时,公司在非合并关联公司的收益或亏损份额中使用权益会计方法计入其综合经营业绩。如果公司不能对联属公司的经营和财务决策施加重大影响,公司将按公允价值记录对股权证券的投资。本公司对没有可轻易厘定公允价值的权益证券的投资,只有在发现投资有序交易的可见价格变动时,才按原始成本入账,并按公允价值作出调整。我们对未合并联营公司和公允价值不容易确定的股权证券的投资至少每年评估一次,以确定非临时性减值的指标。公司间余额和交易被冲销。
公司的会计年度通常在最接近12月31日的星期六结束,因此,大约每六年增加一次第53周。本公司2023年、2022年和2021年会计年度分别为52周,截至2023年12月30日, 分别是2022年12月31日和2022年1月1日。某些上期数额已更新,以符合本期列报。
预算的使用
按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制财务报表,要求管理层作出估计和假设,以影响报告的资产和负债数额、财务报表日期的或有负债的披露以及报告期间的收入和费用的报告数额。该公司的关键估计包括与促销支出、商誉和其他无形资产、退休福利和所得税有关的估计。实际结果可能与这些估计不同,并可能受到宏观经济状况的影响。
现金和现金等价物
购买时剩余期限为三个月或以下的高流动性投资被视为现金等价物并按成本入账。
应收账款
应收账款主要由应收贸易账款组成,按发票金额、扣除预期信贷损失准备和即时付款折扣后的净额入账。应收贸易账款不计息。预期信贷损失准备是管理层对现有应收账款中可能出现的信贷损失金额的估计,这是根据对逾期余额、历史损失信息以及对客户账户未来潜在损失的评估而确定的。当管理层确定应收账款无法收回时,账户余额将与备抵冲销。截至2023年和2022年的财政年度
该公司没有与客户相关的表外信贷敞口。有关应收账款的销售情况,请参阅附注3。
库存影响了美国的经济增长。
存货按成本或可变现净值中较低者计价。成本是在平均成本基础上确定的。
属性
该公司的财产主要包括用于制造活动的厂房和设备。这些资产按成本入账,并在估计可用年限内按财务报告的直线方法和税务报告的加速方法计提折旧。主要财产类别在不同时期折旧如下(以年为单位):制造机械和设备15-30;办公设备5;计算机设备和大写软件3-7;建筑构件20;建筑结构10-50。成本包括与重大资本项目相关的利息。当条件显示账面价值可能无法收回时,将审查厂房和设备的减值情况。这些条件包括延长闲置时间或制定处置计划。在未来日期处置的资产将在剩余的使用期内进行折旧。待出售资产在积极推销待售资产时减记至可变现价值,预计在一年内出售。在2023年或2022年财年结束时,没有持有待售的重大资产。
商誉和其他无形资产
公司每年或在组织发生重大变化时审查我们的经营部门和报告单位结构,并通过对影响我们报告单位商誉的特定实体、行业、市场和一般经济因素进行定性审查,评估全年的商誉减值风险。在第四季度期间,结合我们的年度预算编制过程,公司可能会进行定性测试,或者根据上一年的测试结果、本年度的发展、当前的风险评估和其他实际考虑因素,公司可能会进行量化减值测试。在我们的量化测试中,公司将报告单位的估计公允价值与其账面价值进行比较。报告单位的公允价值采用市盈率和贴现现金流法相结合的方法进行估计。市盈率法基于与公司报告单位相当的公司的销售额或扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益。贴现现金流方法结合了围绕计划增长率、基于市场的贴现率和剩余价值估计的假设。减值测试使用的假设与市场参与者对本公司报告单位进行类似估值所使用的假设一致。这些估计使用了各种输入,包括历史数据、当前和预期的市场状况、管理计划和市场可比性。如果报告单位的账面价值超过其公允价值,本公司将该报告单位视为减值,并减少其商誉的账面价值,使报告单位的新账面价值为估计公允价值。
同样,本公司通过进行定性审核和评估可能影响该等无形资产的公允价值或账面价值的事件和情况来评估全年的无限期无形资产减值风险。在第四季度期间,结合我们的年度预算编制过程,公司可能会进行定性测试,或者根据上一年的测试结果、本年度的发展、当前的风险评估和其他实际考虑因素,公司可能会进行量化减值测试。在量化测试中,本公司将无形资产的估计公允价值与其账面价值进行比较,无形资产的公允价值是根据对未来销售的估计对该资产将产生的未来现金流量的估计以及与市场参与者使用的利率一致的收益增长率、特许权使用费和贴现率的假设来确定的。这些估计使用了各种输入,包括历史数据、当前和预期的市场状况、管理计划和市场可比性。如果资产的账面价值超过其公允价值,我们将该资产视为减值,并将其账面价值减少至估计公允价值。
我们将定期无形资产在其估计使用年限内摊销,这在很大程度上接近于经济利益的模式,并像评估其他长期资产一样对它们进行减值评估。
应付帐款
公司与我们的供应商建立基于市场的竞争性条款,无论他们是否参与供应商融资计划,期限通常从0天到150天不等,具体取决于他们各自的行业和地理位置。
本公司与第三方达成协议,提供应付帐款跟踪系统,以促进参与供应商有能力监控本公司的付款义务,并在当选后将其出售给指定的第三方金融机构。参与供应商可自行酌情提出要约,以折扣价在预定到期日之前向参与金融机构出售本公司的一项或多项付款义务。本公司在出售这些供应商的应收账款方面没有经济利益,也与金融机构就这些服务没有直接的财务关系。本公司对其供应商的义务,包括到期金额和预定付款日期,不受供应商根据安排出售金额的决定的影响。然而,本公司对供应商的应付余额抵销付款义务的权利受到供应商已出售的该等付款义务协议的限制。公司对这些债务的支付包括在综合现金流量表的经营活动中使用的现金中。截至2023年12月30日,美元825该公司的未清付款债务中有100万已存入应付帐款跟踪系统。截至2022年12月31日,美元932公司的未清付款债务中有100万已存入应付帐款跟踪系统。
收入确认
该公司在向客户交付其产品时确认销售。收入,包括向客户收取的运费和手续费,是在扣除适用的折扣、退货、津贴和各种政府预扣税后报告的。确定这些拨备的方法取决于当地客户的定价和促销做法,其范围从合同规定的固定降价百分比到基于实际发生或业绩的补偿。在适用的情况下,根据特定市场产品性能的历史模式和未来预期来估计未来的报销金额。
该公司确认食品销售的收入,这些食品通过直销力量、经纪人和分销商的安排销售给零售商。该公司还确认向在其商品上使用这些商标的第三方授予我们的商标许可的收入,以及在某些市场向第三方提供运输服务的收入。这些许可证和运输服务的收入对公司来说并不重要。
本期确认的合同余额不是本期履约的结果,对公司来说并不重要。该公司也不会因获得或履行合同而产生成本。
本公司不会针对重大融资部分的影响调整承诺对价金额,因为本公司在合同开始时预计,从承诺的货物或服务转让给客户到客户为该货物或服务付款之间的时间将为一年或更短时间。
本公司将在客户获得货物控制权之前发生的运输和搬运活动作为履行活动记录在售出货物成本(COGS)中,而不是作为承诺的服务。
本公司从交易价格的计量中剔除由政府当局评估的、与特定创收交易同时征收并由本公司向客户收取的销售税的所有税款。
履约义务
当(或作为)履约义务通过将货物控制权转移给客户而得到履行时,公司确认收入。控制权在货物交付给客户时转移。按照与客户信用状况相称的付款条件向客户开具发票。在客户获得货物控制权之前发生的运输和/或搬运成本被视为履行活动,并计入履行成本。
本公司评估其客户采购订单中承诺的商品和服务,并为转让不同商品或服务(或捆绑商品或服务)的每个承诺确定履行义务。为了确定履约义务,公司考虑所有承诺的商品或服务,无论是明示的还是基于惯例的商业惯例默示的。对于具有一项以上履约义务的采购订单,本公司按相对独立的销售价格将总对价分配给每一项不同的履约义务。
重大判决
该公司提供各种形式的贸易促销,确定这些条款的方法取决于当地客户的定价和促销做法,其范围从合同规定的固定百分比降价到基于实际发生或业绩的条款。在适用的情况下,根据特定市场产品表现的历史模式和未来预期的组合来估计未来的拨备。
该公司的促销活动通过零售贸易或直接与消费者进行,包括店内展示和活动、特色价格折扣、消费者优惠券、竞赛和忠诚度计划等活动。这些活动的成本一般在记录相关收入时确认,通常在实际现金支出之前确认。因此,确认这些成本需要管理层对零售业或消费者将赎回的促销优惠的数量做出判断。这些估计使用了各种技术,包括类似促销计划执行情况的历史数据。估计费用和实际赎回之间的差异通常与净销售额无关,并被确认为后续期间管理层估计的变化。与这些促销有关的负债记录在应计广告和促销中。
该公司将对客户的促销支出、消费者优惠券成本和其他现金兑换优惠在净销售额中进行分类。
广告和促销
在第一次做广告时,公司会支付广告制作费用。广告费用分为销售费用、一般费用和行政费用。
该公司还将消费者促销支出归类为SGA费用。这些促销费用是使用各种技术估计的,包括历史现金支出和兑换经验和模式。估计费用和实际赎回之间的差异通常不重要,并被确认为后续期间管理估计的变化。与这些广告和促销活动有关的负债记录在应计广告和促销中。
促销包装插入的成本记入销售商品成本(COGS)。
研发
研究与开发(R&D)的成本作为已发生的费用计入SGA费用。研发包括新产品和工艺创新的支出,以及对现有产品和工艺的重大技术改进。该公司的研发支出主要包括内部工资、工资、咨询和可归因于用于研发活动的时间的用品。其他成本包括研究设施和设备的折旧和维护,包括暂时从事试点工厂活动的制造地点的资产。
基于股票的薪酬
该公司采用基于股票的薪酬,包括股票期权、限制性股票、限制性股票单位和高管绩效股票,为其全球员工提供长期绩效激励。
该公司将税前股票薪酬支出归入SGA和COGS中,并在其公司运营中进行分类。授予权益工具的应占费用在综合资产负债表中以超过面值的资本入账。
该公司的某些基于股票的薪酬计划包含有条款,规定在符合条件的员工和董事退休、残疾或死亡时按比例分配奖金。当员工保留股票奖励不再取决于提供后续服务时,基于股票的奖励被认为是出于费用归属目的而授予的。因此,对于授予符合退休资格的个人的奖励,本公司立即确认补偿成本,或在授予日至达到退休资格之日(如果低于所述归属期间)期间确认补偿成本。
本公司确认股票期权奖励的补偿成本,这些股票期权奖励在整个奖励所需的服务期内直线地具有分级归属时间表。
所得税
该公司根据福利确认模型确认不确定的税务状况。只要税务状况被认为更有可能持续下去,公司将确认大于50最终在和解时变现的可能性。当税收状况不再有可能持续时,税收状况就不再被确认。本公司在综合损益表中将与所得税有关的利息和罚金分别归类为利息费用和SGA费用。本公司未确认税项优惠的当期部分于综合资产负债表中其他流动资产及其他流动负债中列示,预计于一年后结清的金额则记入其他资产及其他负债中。
管理层监督公司在到期前利用某些未来减税、经营亏损和税收抵免结转的能力,以及关于我们未分配的外国收益的再投资主张。管理层评估所导致的变化将对递延税项资产造成影响,并对实际所得税税率产生相应影响。计入估值津贴是为了将递延税项资产减少到未来更有可能变现的金额。
衍生工具
衍生工具的公允价值计入其他流动资产、其他资产、其他流动负债或其他负债。
衍生工具于综合资产负债表内根据该工具的合约到期日或合约到期日超过一年的衍生工具的相关现金流的时间进行分类。与衍生工具相关的任何抵押品在综合资产负债表上分类为其他资产或其他流动负债,视乎交易对手抵押品处于资产或负债状况而定。与交易所交易商品相关的保证金存款计入应收账款,净额计入综合资产负债表。在综合现金流量表上,与衍生工具有关的现金流量按相关对冲项目的性质分类。当抵押品账户处于资产状态时,与交易所交易商品的抵押品和保证金存款相关的现金流被归类为投资现金流,而当抵押品账户处于负债状态时,与抵押品相关的现金流被归类为融资现金流。
代表对冲无效、被排除在有效性评估之外的对冲部分或换算风险对冲的损益在综合收益表的其他收入(支出)、净额(OIE)或利息支出中记录。
现金流对冲。当被对冲的项目是预测交易时,符合条件的衍生品被计入现金流对冲。这些工具的损益计入其他全面收益,直至相关交易计入收益。当套期保值项目变现时,损益从累计其他全面收益(亏损)(AOCI)重新分类到与基础套期保值交易相同的项目的综合收益表中。
公允价值对冲。当被对冲的项目是公认的资产、负债或公司承诺时,符合条件的衍生品被计入公允价值对冲。这些工具的损益计入收益,抵消套期保值项目的损益。
净投资对冲。当对冲项目是对子公司的非功能性货币投资时,符合条件的衍生品和非衍生品金融工具被计入净投资对冲。这些工具的损益计入AOCI的外币换算调整。
未指定用于对冲会计的衍生品。这些工具的损益记录在综合损益表中,与被套期保值项目列在同一行项目上。
外币兑换风险。*本公司面临外币现金流波动的风险,这些现金流主要与第三方采购、公司间交易和非功能性货币计价的第三方债务有关。该公司还面临子公司外币投资价值的波动以及与这些投资汇回有关的现金流的影响。此外,该公司在将外币计价的收益换算成美元时可能会受到波动性的影响。管理层根据交易现金流和换算波动率评估外币风险,并可能签订远期合同、期权和货币掉期,以减少多头或空头货币头寸的波动。
远期合约和期权通常少于18几个月持续时间。
对于外币现金流和公允价值对冲,有效性的评估一般基于即期汇率的变化。时间值的变化在世界动物卫生组织中报告。
利率风险。*本公司就未来发行的固定利率债务以及现有和未来发行的可变利率债务面临利率波动的风险。该公司定期使用利率互换,包括远期开始互换,以降低利率波动和与某些债务发行相关的融资成本,并根据当前和预期的市场状况,实现可变利率债务与固定利率债务的理想比例。
固定利率至浮动利率掉期计入公允价值对冲,有效性评估基于相关债务的公允价值变化,使用类似期限和期限的贷款目前可用的递增借款利率。
价格风险。*该公司主要由于预期购买原材料和包装材料、燃料和能源而受到价格波动的影响。该公司历来使用与供应商的长期合同以及交易所交易的期货和期权合同的组合,以减少预期原材料采购中预期百分比的价格波动,持续时间通常不超过18月份。
养恤金福利、退休后非养恤金福利和离职后福利
该公司赞助了一系列美国和外国的计划,为退休员工提供养老金、医疗保健和其他福利,以及为前员工或非在职员工提供连续工资、遣散费和长期残疾。
福利费用的确认是基于精算假设,如贴现率、长期补偿增长率、长期计划资产回报率和医疗保健成本趋势率。服务成本在综合损益表的COGS和SGA费用中报告。世界动物卫生组织定期养恤金净费用的所有其他组成部分都包括在内。
离职后福利。*公司承认离职后福利计划的义务,这些福利计划是随服务授予或积累的。与公司离职后福利计划相关的债务没有资金,计入综合资产负债表中的其他流动负债和其他负债。所有损益都在在职计划参与者的平均剩余服务期内确认。
如果离职后福利不与服务或福利一起授予或积累给员工,超过相应计划中规定的金额,则在发生时计入费用。
退休后的养老金和非养老金福利。*本公司确认发生当年经营业绩的精算损益。经验损益在计量之日起每年确认,也就是公司的会计年度末,或者根据公认的会计原则需要重新计量。公司使用计划资产的公允价值来计算计划资产的预期收益。
可报告的细分市场分配了服务成本。养老金和退休后福利支出的所有其他组成部分,包括利息成本、预期资产回报率、以前的服务成本和经验损益被视为未分配的公司成本,不包括在可报告部门经营业绩的衡量中。有关可报告细分市场的更多信息,请参见注释18。管理层每年审查公司的预期长期回报率;然而,某一年的福利信托投资业绩本身并不显著影响这一评估。
对于固定收益养老金和退休后计划,本公司将资金过剩或资金不足的净头寸作为养老金资产或养老金负债记录在综合资产负债表上。
租契
该公司主要通过经营租赁协议租赁某些仓库、设备、车辆和办公空间。融资租赁债务和活动对合并财务报表并不重要。租赁义务主要是房地产资产,其余涉及制造和分销相关设备、车辆、信息技术设备和轨道车辆。租约的初始期限为12月数或更少的时间不会记录在资产负债表上。
该公司的部分房地产租赁包括未来的可变租金支付,其中包括通胀调整因素。这些调整的未来可变性是未知的,因此不包括在
最低租赁费。本公司的租赁协议不包含任何重大剩余价值担保或重大限制性契诺。
租约的剩余期限从1年份至17年限及大部分租约为本公司提供行使一项或多项续期条款的选择权。用于记录租赁资产和租赁负债的租赁期的长度是根据合同要求的租赁期来调整的,该租赁期针对任何合理确定将被执行的续签或提前终止租约的选项进行了调整。
该公司将租赁和非租赁部分结合在一起,以确定大多数租赁的最低租赁付款。该公司已选择不合并通过第三方服务相关协议间接控制的资产的租赁和非租赁组成部分,这些协议包括与生产相关的重大成本。本公司已仔细分析这些协议,以确保与租赁资产担保相关的任何嵌入成本在计量租赁资产和负债时得到适当分离和计入。
大多数租约不包括规定的利率,因此公司的定期递增借款利率被用来确定租赁付款的现值。这一利率是根据租赁活动中使用的特定货币的抵押利率和适用公司法人的借款能力计算的。
未来期间将采用的会计准则
所得税:所得税披露的改进:2023年12月,FASB发布了ASU 2023-09,扩大了所得税的披露要求,具体涉及税率调节和支付的所得税。它将在2024年12月15日之后的财政年度开始对公共实体生效,允许提前采用。公司目前正在评估本ASU要求的任何增量披露的影响以及计划采用的时间。
分部报告:对可报告分部披露的改进。2023年11月,FASB发布了ASU 2023-07,重点是加强分部报告(主题280)下的可报告分部披露。这一新标准旨在提高中期和年度重大分部支出的透明度。它将在2023年12月15日之后的财政年度开始对公共实体生效,可选择在指定日期之前的任何时间提前采用,并有追溯要求。该公司目前正在评估本ASU要求的任何递增披露的影响以及计划采用的时间。
期内采用的会计准则
供应商财务计划:供应商财务计划义务的披露。 2022年9月,FASB发布了一份ASU,以改进供应商财务计划的披露。具体地说,ASU要求披露供应商融资计划的关键条款,并前滚相关义务。本ASU中的修订不影响对供应商财务计划所涵盖债务的确认、计量或财务报表列报。ASU对财政年度和这些年度内的过渡期有效,从2022年12月15日之后开始,但关于前滚信息的修正案除外,它对2023年12月15日之后开始的财政年度有效。允许及早领养。该公司历来在财务报表的会计政策说明中提供了有关确认到供应商财务计划中的未偿应付账款债务的性质和金额的信息。该公司在2023年第一季度采用了ASU,并计划在2024年第一季度纳入前滚信息。
注2
停产经营
如附注1所披露,2023年10月2日,该公司完成了北美谷物业务的分离,产生了两家独立的公司--凯拉诺瓦公司和WK凯洛格公司。作为分配的结果,凯拉诺瓦公司于2023年9月21日登记在册的股东每四股凯拉诺瓦公司的普通股,就会获得一股WK凯洛格公司的普通股。
根据适用的会计准则,WK Kellogg Co的业绩在综合经营报表中作为非持续经营列报,因此已被排除在列报的所有期间的持续经营和分部业绩之外。此外,公司对资产进行了重新分类并
截至2022年12月31日,WK Kellogg Co的负债作为合并资产负债表中非持续业务的资产和负债。合并现金流量表在合并的基础上列报,包括持续经营和非持续经营。
下表列出了截至2023年12月30日、2022年12月31日和2022年1月1日的财政年度的“非持续经营收入,扣除所得税后的收入”的主要组成部分:
| | | | | | | | | | | |
(百万) | 2023 | 2022 | 2021 |
净销售额 | $ | 2,085 | | $ | 2,662 | | $ | 2,434 | |
销货成本 | $ | 1,387 | | $ | 1,858 | | $ | 1,692 | |
销售、一般和行政费用 | $ | 479 | | $ | 381 | | $ | 373 | |
营业利润 | $ | 219 | | $ | 423 | | $ | 369 | |
利息支出 | $ | 26 | | $ | 17 | | $ | 18 | |
其他收入(费用),净额 | $ | 54 | | $ | (111) | | $ | 162 | |
所得税前非持续经营所得 | $ | 247 | | $ | 295 | | $ | 513 | |
所得税 | $ | 71 | | $ | 64 | | $ | 121 | |
非持续经营的净收益,税后净额 | $ | 176 | | $ | 231 | | $ | 392 | |
| | | |
下表列出了截至2022年12月31日在合并资产负债表上归类为非持续经营的资产和负债:
| | | | | |
(百万) | |
现金和现金等价物 | $ | — | |
应收账款净额 | $ | 204 | |
盘存 | $ | 429 | |
其他流动资产 | $ | 5 | |
非连续性业务的流动资产总额 | $ | 638 | |
财产,净值 | $ | 699 | |
经营性租赁使用权资产 | $ | 7 | |
商誉 | $ | 305 | |
其他无形资产 | $ | 57 | |
其他资产 | $ | 210 | |
停产业务总资产 | $ | 1,916 | |
| |
| |
| |
应付帐款 | $ | 405 | |
流动经营租赁负债 | $ | 3 | |
应计广告和促销 | $ | 57 | |
应计薪金和工资 | $ | 52 | |
其他流动负债 | $ | 31 | |
非连续性业务的流动负债总额 | $ | 548 | |
| |
经营租赁负债 | $ | 4 | |
递延所得税 | $ | 53 | |
养老金负债 | $ | 116 | |
其他非流动负债 | $ | 10 | |
停产业务负债总额 | $ | 731 | |
下表呈列截至二零二三年十二月三十日、二零二二年十二月三十一日及二零二二年一月一日止财政年度来自已终止经营业务的重大现金流量项目:
| | | | | | | | | | | |
(百万) | 2023 | 2022 | 2021 |
折旧及摊销 | $ | 52 | | $ | 74 | | $ | 72 | |
对属性的添加 | $ | 107 | | $ | 87 | | $ | 90 | |
退休后福利计划费用(福利) | $ | (53) | | $ | 123 | | $ | (143) | |
2023年9月29日,关于计划中的分离,WK Kellogg Co签订了一份信贷协议(“信贷协议”),并借入了$664根据信贷协议项下的定期贷款及循环信贷安排,合共支付1,000,000,000元。大约$663其中1.8亿笔借款由WK Kellogg Co以股息的形式支付给Kellanova。根据国税局的私人信件裁决的条件,Kellanova使用股息收益以及手头现金偿还未偿还的商业票据和2.652023年到期的高级票据,未偿还本金余额为#美元5501000万美元。在按比例剥离合并子公司时,资产和负债的分配是通过权益而不是净收入确认的。因此,Kellanova已确认在留存收益中分配给WK Kellogg Co的净资产。在2023年10月2日完成分离后,信贷协议项下的定期贷款和循环信贷安排不再是Kellanova的义务。
关于分拆,WK Kellogg Co与Kellanova签订了几项协议,管理剥离后双方的关系,包括分拆和分销协议、制造和供应协议(“供应协议”)、税务协议、员工事宜协议、过渡服务协议(“TSA”)和各种租赁协议。
根据TSA,Kellanova和WK Kellogg Co都同意在分离和分配之后的临时过渡基础上相互提供某些服务,最初的持续时间为剥离后的两年。TSA涵盖供应链、IT、商业、销售、财务、人力资源、研发和其他公司等多项服务。为这种服务支付的报酬通常是为了使提供服务的公司能够收回提供这种服务的所有成本和开支。与Kellanova根据运输安全协议提供的服务有关的费用和报销记录在持续业务中,并与合并业务报表一起记录。在2023年期间,凯拉诺娃记录了大约美元522000万与运输安全管理局有关的费用偿还,其中#371000万美元在COGS和美元中确认15综合损益表中的SGA为1000万美元。这些报销款项在综合损益表中直接抵销了在运输安全协议下提供服务所产生的费用。
根据供应协议,Kellanova将在剥离后的最长三年内继续向WKKC供应某些库存。净销售额为$18100万美元,销售成本为7,000美元162023年,在与供应协议相关的剥离之后,确认了1.8亿美元。在剥离之前,这类交易在合并财务报表中作为公司间交易注销。
注3
出售应收账款
该公司有一个计划,允许一组离散的客户延长他们的付款期限,以换取取消提前付款折扣(扩展条款计划)。
公司有两项应收销售协议(货币化计划)如下所述,旨在直接抵消延长期限计划对销售未偿还天数(DSO)指标的影响,该指标对有效管理公司的应收账款余额和整体营运资本至关重要。货币化计划旨在有效抵消延长期限计划对营运资本的影响。货币化方案在循环的基础上向第三方金融机构出售某些贸易应收账款发票。这些协议项下的转账被计入应收款的销售,导致应收款从综合资产负债表中取消确认。货币化方案规定继续循环出售某些应收款,直到任何一方终止;然而,任何时候可以出售的应收款最高限额约为美元。975在2023年期间,公司修改了协议,将以前的最高应收账款销售限额从大约#美元提高到920截至2022年12月31日,为100万。
本公司对已售出的应收账款并无留存权益,但本公司对已售出的应收账款负有收取和管理责任。截至2023年12月30日及2022年12月31日,本公司并无就该等协议记录任何维修资产或负债,因为该等维修安排的公允价值及所赚取的费用对财务报表并不重要.
已售出应收账款$697百万美元和美元609截至2023年12月30日和2022年12月31日,根据这些安排仍有100万美元未偿还。这些应收账款的销售收益在综合现金流量表中计入经营活动的现金。录得的净亏损
应收账款的销售为#美元。41百万,$16百万美元和美元6截至2023年12月30日、2022年12月31日和2022年1月1日的年度分别为百万美元。记录的损失列入世界动物卫生组织。
其他计划
此外,公司的某些外国子公司会不时将某些客户的应收账款余额转移到金融机构,而不会有追索权。这些交易作为应收款的销售入账,导致应收款从综合资产负债表中取消确认。已售出应收账款$8百万美元和美元31截至2023年12月30日和2022年12月31日,这些计划下仍有100万人未偿还。这些应收账款的销售收益在综合现金流量表中计入经营活动的现金。记录的出售这些应收款的净损失列入世界动物卫生组织,并不重要。
注4
资产剥离
俄罗斯
2023年7月,该公司完成了俄罗斯业务的出售。完成交易后,本公司确认净资产约为#美元。651000万美元,并在交易中记录了约$的非现金损失113世界动物卫生组织,主要与公布历史货币换算调整有关。该业务是欧洲可报告业务的一部分,此次出售导致完全退出俄罗斯市场。在俄罗斯的业务代表了大约1占合并Kellanova净销售额的百分比。
注5
对未合并实体的投资
本公司持有一项50Tolaram Africa Foods,Pte Ltd(TAF)的%所有权权益,该控股公司拥有49在西非的食品制造商杜菲尔普利马食品公司拥有%的权益。对TAF的投资按权益会计方法入账,实质上包括综合资产负债表上对未合并实体余额的所有投资。由于从TAF管理层获得财务报表所需的时间,本公司将TAF的活动记录为一个月的滞后。TAF和与TAF有关联的其他实体是西非合并子公司MultiPro的供应商。 相关贸易应付款一般按月结算。 这些供应商的净销售额,总计为$7961000万美元和300万美元900截至2023年12月30日和2022年12月31日的年度分别为1.3亿美元和1.3亿美元,主要包括Multipro的库存采购。
在2023年第二季度,该公司记录了一项超期调整,以纠正其在TAF投资的外币换算错误。调整减少了对未合并实体的投资,使其他综合损失增加了#美元。113分别为2.5亿美元和2.5亿美元。我们认为,这一调整对截至2023年12月30日的年度至今的综合财务报表以及之前相关的年度和季度财务报表并不重要。
于2023年,由于尼日利亚奈拉贬值,本公司录得重大外币兑换调整。本公司按照其按一个月滞后基础记录其子公司TAF业务的会计惯例,根据截至2023年11月底的外币汇率确认了这些额外的调整。本年度这些调整的合计影响导致换算损失约为#美元。1412000万美元,已在其他全面收益中确认。
注6
商誉和其他无形资产
商誉及其他无形资产
商誉、主要由客户关系构成的摊销无形资产以及由品牌和经销协议组成的无限期无形资产的账面价值变动如下表所示:
商誉账面价值
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万) | 北 美国 | 欧洲 | 拉丁语 美国 | AMEA | 已整合 |
2022年1月1日 | $ | 4,118 | | $ | 350 | | $ | 171 | | $ | 827 | | $ | 5,466 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
货币换算调整 | (3) | | (22) | | 6 | | (66) | | (85) | |
2022年12月31日 | $ | 4,115 | | $ | 328 | | $ | 177 | | $ | 761 | | $ | 5,381 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
货币换算调整 | 1 | | 8 | | 14 | | (244) | | (222) | |
2023年12月30日 | $ | 4,116 | | $ | 336 | | $ | 191 | | $ | 517 | | $ | 5,160 | |
其他无形资产
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
(百万) | 总金额 | 累计摊销 | 净额 | | 总金额 | 累计摊销 | 净额 |
应摊销的无形资产(A) | $ | 334 | | $ | (154) | | $ | 180 | | | $ | 489 | | $ | (162) | | $ | 327 | |
不受摊销影响的无形资产 | $ | 1,750 | | $ | — | | $ | 1,750 | | | $ | 1,912 | | $ | — | | $ | 1,912 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
(a)目前估计未来五个财政期间的摊销费用总额约为美元24到2027年,每年100万。
累计商誉减值亏损并不重大。上表呈列的商誉及其他无形资产价值变动包括主要与尼日利亚奈拉贬值有关的外币换算调整的影响。
年度减值测试
于二零二三年十二月三十日,商誉及其他无形资产为$7.0亿美元,主要包括商誉和品牌。在这一总数中,约有$1.8亿美元的非商誉无形资产被归类为不确定寿命,其中包括1.6亿美元,主要包括品客薯片和饼干相关商标。所有商誉及其他无形资产大部分记录于我们的北美经营分部。
该公司的年度报告单位商誉减值测试,通过2023年第四季度进行,包括定量测试,主要是由于自上次定量测试以来的时间推移。概无发现任何报告单位之商誉减值风险或定性指标有所增加。
公司的年度无形资产减值测试也在2023年第四季度进行,包括对所有重要无形资产的定性或定量测试。由于年度减值测试,本公司确认非现金减值$34万在……里面销售、一般和行政费用涉及品牌在北美经营分部,主要涉及零食类产品。于对该品牌进行定量测试时,公平值乃采用特许权使用费宽免估值法厘定,该方法包括根据与市场参与者所用比率一致之未来销售估计、特许权使用费率及贴现率,对该资产将产生之未来现金流量作出估计及重大假设。减值后,该品牌的账面价值为100万美元。150于2023年12月30日止。 没有发现任何其他无形资产的风险增加或减值的定性指标。
注7
股权
每股收益
每股基本收益是通过将凯拉诺瓦公司的净收入除以该期间已发行普通股的加权平均数来确定的。稀释后每股收益的厘定方法类似,只是分母有所增加,以包括在所有稀释性潜在普通股均已发行的情况下将会发行的额外普通股数目。稀释性潜在普通股主要包括本公司发行的员工股票期权、限制性股票单位,以及较少程度的某些或有可发行的履约股票。每个时期被排除在对账之外的反稀释潜在普通股总数为(百万股):2023-3.9; 2022-2.9; 2021-10.6.
股票交易
公司根据各种基于股权的薪酬和股票购买计划向员工和董事发行股票,详情见附注10。
2020年2月,董事会批准了一项新的授权,最高可回购美元1.5截至2022年12月,公司普通股的10亿美元。2022年12月,董事会批准了一项新的授权,最高可回购美元1.5到2025年12月,我们的普通股将减少10亿美元。
在2023年,该公司回购了3100万股普通股,总价值为$170百万美元。在2022年间,公司回购了5100万股普通股,总价值为$300百万美元。在2021年间,公司回购了42000万股普通股,总价值为1美元2401000万美元。截至2023年12月30日,约为1.3根据2022年12月的股票回购计划,仍有10亿美元可用。
综合收益
全面收益包括一段时期内的净收益和所有其他权益变动,但因股东投资或分配而产生的变动除外。其他全面收益包括外币换算调整、与现金流量对冲相关的公允价值调整(在从累积其他全面收益(AOCI)重新分类后在损益表中计入利息支出)、经验净收益(亏损)调整、与员工福利计划相关的前期服务信贷(成本)调整以及可供出售证券(在从AOCI重新分类后计入其他收入(支出))的可供出售证券未实现(收益)亏损调整。这些项目的相关税收影响在从AOCI重新分类后计入损益表内的所得税费用。
截至2023年12月30日和2022年12月31日的累计其他全面收益(亏损)包括:
| | | | | | | | | | | | | | |
(百万) | | 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 |
外币折算调整 | | $ | (2,326) | | | $ | (2,111) | |
净投资套期保值收益(亏损) | | 186 | | | 282 | |
现金流量套期保值--递延净收益(亏损) | | 143 | | | 150 | |
退休后和离职后福利: | | | | |
体验净收益(亏损) | | 1 | | | 2 | |
以前的服务积分(成本) | | (45) | | | (27) | |
可供出售证券未实现净收益(亏损) | | — | | | (4) | |
累计其他综合收益(亏损)合计 | | $ | (2,041) | | | $ | (1,708) | |
注8
租约及其他承担
该公司记录的经营租赁费用为#美元。137百万,$132百万美元和美元136截至2023年12月30日、2022年12月31日和2022年1月1日的年度分别为100万美元。与可变租金、短期租赁和售后回租安排相关的租赁相关成本以及转租收入均不重要。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万) | | 截至二零二三年十二月三十日止年度 | | 截至2022年12月31日的年度 | | 截至2022年1月1日的年度 |
其他信息 | | | | | | |
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金: | | | | | | |
来自经营租赁的经营现金流 | | $ | 138 | | | $ | 121 | | | $ | 135 | |
以经营性租赁负债换取的使用权资产 | | | | | | |
新租约 | | $ | 89 | | | $ | 84 | | | $ | 55 | |
经修改的租契 | | $ | 74 | | | $ | 27 | | | $ | 53 | |
| | | | | | |
加权平均剩余租赁期限--经营租赁 | | 7年份 | | 7年份 | | |
加权平均贴现率-经营租赁 | | 3.6% | | 2.9% | | |
截至2023年12月30日,经营租赁的未来到期日如下:
| | | | | | | | | | |
(百万) | | 运营中 租契 | | |
2024 | | $ | 139 | | | |
2025 | | 136 | | | |
2026 | | 109 | | | |
2027 | | 87 | | | |
2028 | | 62 | | | |
2029年及以后 | | 208 | | | |
最低付款总额 | | $ | 741 | | | |
更少的兴趣 | | (88) | | | |
租赁负债现值 | | $ | 653 | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
上表所列经营租赁付款不包括#美元。40截至2023年12月30日,已签署但尚未开始的房地产租赁的最低租赁付款为100万英镑。租约预计将于2024年开始。
截至2023年12月30日,不可取消融资租赁项下的未来最低年度租赁承诺无关紧要。
在过去的几年里,该公司在买卖业务资产和租赁设施的协议中提供了各种标准赔偿,主要与先前存在的税收、环境和员工福利义务有关。其中某些赔偿在金额和/或期限上受到协议的限制,而其他赔偿是不受限制的。该公司还在某些服务类型协议中提供了各种“持有无害”条款。由于公司目前不知道与这些赔偿相关的任何实际风险,管理层无法估计未来可能支付的最大金额。截至2023年12月30日,本公司尚未记录任何与这些赔偿相关的责任。
注9
债务
下表列出了2023年12月30日底和2022年12月31日底应付票据的组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万) | | 2023 | | 2022 |
| | 本金 金额 | | 有效 利率 | | 本金 金额 | | 有效 利率 |
美国商业票据 | | $ | — | | | — | % | | $ | 330 | | | 4.46 | % |
| | | | | | | | |
银行借款 | | 121 | | | | | 137 | | | |
总计 | | $ | 121 | | | | | $ | 467 | | | |
下表列出了截至2023年12月30日和2022年12月31日的次级长期债务的组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | |
(百万) | | 2023 | | 2022 |
4.50%$6.5亿美元票据,2046年到期 | | $ | 639 | | | $ | 639 | |
5.25%价值4亿美元的票据,2033年到期 | | 397 | | | — | |
7.45%6.25亿美元债券,2031年到期 | | 622 | | | 622 | |
2.10%2030年到期的5亿美元票据 | | 497 | | | 497 | |
2029年到期的0.50%欧元3亿欧元票据 | | 329 | | | 317 | |
4.30%$6亿美元票据,2028年到期 | | 552 | | | 539 | |
3.40%价值6亿美元的票据,2027年到期 | | 598 | | | 597 | |
3.25%7.5亿美元票据,2026年到期 | | 747 | | | 745 | |
2025年到期的1.25%欧元6亿欧元票据 | | 667 | | | 648 | |
1.00%欧元6亿欧元债券,2024年到期 | | 655 | | | 617 | |
2.65%2023年到期的6亿美元票据 | | — | | | 547 | |
2.75%4亿美元钞票2023年到期 | | — | | | 210 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
其他 | | 49 | | | 119 | |
| | 5,752 | | | 6,097 | |
较少的当前到期日 | | (663) | | | (780) | |
年终余额 | | $ | 5,089 | | | $ | 5,317 | |
在2023年第一季度,凯拉诺娃发行了$400十年期的1.8亿美元5.252033年到期的票据百分比,扣除贴现和承销佣金后的净收益为$3961000万美元。这些票据所得款项用于一般公司用途,包括支付发售有关费用及开支、偿还210万2.752023年3月1日到期的票据的百分比,以及偿还部分商业票据借款。该等票据载有限制本公司及其受限制附属公司(定义见)产生若干留置权或订立若干售卖及回租交易的能力的惯常契诺,以及控制权变更条款。
关于债务发行,Kellanova终止了名义金额总计为#美元的远期起始利率互换。4001000万美元,收益为1美元472023年第一季度为1.2亿美元。这些衍生品被计入现金流对冲。净收益总额为$911,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000港元计入累计其他全面收益,并将在票据期限内摊销为利息支出。于债券发行时,反映发行折扣及对冲结算的债券实际利率为3.06%.
2022年11月,该公司偿还了欧元600百万、五年期0.802022年到期的欧元票据百分比,到期时。
本公司的所有票据均载有惯例契诺,限制本公司及其受限制附属公司(定义见下文)产生某些留置权或进行某些售卖及回租交易的能力,并载有控制权变更条款。本公司派发股息并无重大限制。截至2023年12月30日,该公司遵守了所有这些公约。
该公司及其两家子公司(发行人)维持着一项计划,根据该计划,发行人可以发行欧元商业票据,在任何时候发行总额最高可达$750百万美元或其等值的替代货币。这些票据的到期日可能高达364五天,并将是适用发行人的优先无担保债务。由附属发行人发行的票据将由本公司担保。这些票据可以折扣价发行,也可以计入固定或浮动利率的利息,或参照指数或公式计算的票面利率。有几个不是截至2023年12月30日和2022年12月31日,该计划下未偿还的商业票据。
截至2023年12月30日,公司拥有3.110亿美元的短期信用额度和信用证,其中3.010亿美元未使用,主要可在无担保的基础上借款。这些项目主要由2021年12月的无担保美元组成。1.52026年12月到期的五年期信贷协议,以及无担保的美元1.030亿364天信贷协议。
根据这份为期五年的信贷协议,本公司可按循环信贷方式借入最多$1.510亿美元,其中包括获得本金总额高达相当于#美元的欧洲Swingline贷款的能力300百万美元。2021年12月,本公司终止了原为期五年的信贷协议,该协议
原定于2023年1月到期,并签订了新的五年期信贷协议,将于2026年12月到期。
于2023年12月,本公司签订了一份364天无抵押信贷协议,以循环信贷为基础,借款最高可达$1.0任何时候都有10亿美元未偿还,预计将于2024年12月到期。
截至2023年12月30日没有未偿还借款的五年期和364天信贷协议包含惯例契约和担保,包括对债务、留置权和特定利息支出覆盖率的特定限制。如果发生违约事件,则在允许的范围内,行政代理可以终止信贷安排下的承诺,加速协议下的任何未偿贷款,并要求交存等于贷款人信用证风险加利息的现金抵押品。本公司于2023年12月30日遵守该等协议所载的所有财务契诺,以及2022年12月31日.
计划偿还的长期债务本金为(百万美元):2024-$671; 2025–$670; 2026–$757; 2027–$607; 2028–$608;2028年及以后--$2,519.
金融机构已出具备用信用证,代表公司有条件地担保债务总额为美元。68百万美元,包括$67百万美元的担保和美元1截至2023年12月30日,100万无担保。这些义务主要与保险计划有关。截至2023年12月30日,信用证上没有提取任何金额。
本公司已为未合并关联公司的一定部分债务提供担保。这些安排包括根据其他股东对未合并关联公司的所有权比例返还的交叉担保。这些担保对公司来说并不重要。
计入固定资产建筑成本一部分的利息支出在列报的所有期间都不重要。
注10
股票薪酬
该公司使用各种基于股权的薪酬计划,为其全球员工提供长期业绩激励。目前,这些激励主要包括股票期权、限制性股票单位和高管绩效股票。该公司还在美国赞助一项折扣股票购买计划,并在几个国际地点赞助配对赠款计划。此外,公司还向其管理层授予限制性股票。十足的导演。如本说明所述,这些奖励通过几个计划进行管理。
股票奖励于每年5月初授予非雇员董事,并根据Kellanova非雇员董事格兰特信托(“格兰特信托”)以我们普通股(或“DSU”)递延股份的形式自动递延。根据授予人信托的条款,与既得股票奖励相关的股份仅在董事终止在董事会的服务时进行交收。
2022年4月经股东批准的《2022年长期激励计划(2022年计划)》,允许以激励和不合格股票期权、业绩单位、限制性股票或限制性股票单位以及股票增值权的形式奖励员工和高级管理人员。截至2022年2月,2017年长期激励计划(2017)剩余13.8授权但未发行的100万股,被2022年计划取代。2022年计划授权发布共14.0百万股。在2023年12月30日,有12.42022年计划下剩余的授权但未发行的股份。
2020年4月,经修订和重新修订的凯洛格公司2002年员工股票购买计划获得股东批准,自2020年7月1日起生效。 该计划是一项符合税务条件的员工股票购买计划,向几乎所有美国员工提供,允许参与者以折扣价购买Kellanova股票。该计划的目的是鼓励各级员工购买股票并成为股东。
所有类型的基于股权的方案的补偿费用和确认的相关所得税优惠如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万) | | 2023 | | 2022 | | 2021 | |
税前补偿费用 | | $ | 96 | | | $ | 100 | | | $ | 73 | | |
相关所得税优惠 | | $ | 25 | | | $ | 26 | | | $ | 19 | | |
截至2023年12月30日,与尚未确认的非既得奖励相关的基于股票的薪酬总成本为$108百万美元,预计确认这一数额的加权平均期间为2好几年了。
下表列出了在所列期间行使或归属基于股票的奖励所实现的现金流量。在行使或归属股票奖励时实现的税收意外之财(不足)通常代表奖励授予日期的公允价值与奖励的应税补偿之间的差额。
本公司用于结算根据股票奖励授予的股权工具的现金并不重要。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
从期权行使和类似工具收到的现金总额(A) | | $ | 60 | | | $ | 277 | | | $ | 63 | |
税收意外之财(短缺),归类为经营活动现金流量(A) | | $ | 3 | | | $ | 3 | | | $ | (3) | |
(A)剥离前的活动仍未调整,以确保与历史报告保持一致
用于满足股票奖励的股票通常是从库存股中发行的,尽管管理层有权在各自计划规定允许的范围内发行新股。有关根据各种长期激励计划向员工和董事提供的期间发行的股份和根据本公司的股票回购授权进行的股份回购,请参阅附注7。该公司目前没有在任何特定时间段内回购根据员工福利计划发行的指定数量股票的政策。
表演股和限售股
在本报告所述期间,股票奖励主要包括根据2022年和2017年计划授予的绩效股票和限制性股票单位。
2023年第一季度,公司授予绩效股票向符合条件的员工授予单位,使这些员工有权在归属时获得指定数量的公司普通股以及股息等值股票。赚取的股票数量可能在0%和200目标金额的百分比取决于在三年业绩期间取得的业绩。该奖项的业绩条件包括净销售额增长和与现金流相关的目标。股息等价物根据相关奖励应计和归属。2023年目标业绩分摊单位目前对应于大约765,000股份,于授出日期公允价值为$60每股。
2022年,本公司向有限数量的高级员工授予绩效股票,使该等员工有权在归属时获得指定数量的公司普通股以及股息等值股票。赚取的股票数量可能在0%和200目标金额的百分比取决于在三年业绩期间取得的业绩。该奖项的业绩条件包括净销售额增长和与现金流相关的目标。股息等价物根据相关奖励应计和归属。2022年至2024年的EPP业绩目标是在2022年初制定的,没有考虑WK Kellogg Co.的剥离。EPP的条款规定,根据剥离等特殊事件公平调整目标。公司于2023年10月2日完成了对WK Kellogg Co的剥离。对业绩目标的调整主要是为了公平地调整分拆的影响和截至分拆之日止的业绩期间,以及考虑到剥离本公司在俄罗斯的业务。2023年10月,董事会批准支付140%根据持有者在原归属期间继续为公司服务的情况进行归属。
2021年,本公司向有限数量的高级员工授予绩效股票,使该等员工有权在归属时获得指定数量的公司普通股以及股息等值股票。赚取的股票数量可能在0%和200目标金额的百分比取决于在三年业绩期间取得的业绩。该奖项的业绩条件包括净销售额增长和与现金流相关的目标。股息等价物根据相关奖励应计和归属。2021年至2023年的EPP业绩目标是在2021年初制定的,没有考虑WK Kellogg Co.的剥离。EPP的条款规定,根据剥离等特殊事件公平调整目标。公司于10月2日完成了对WK Kellogg Co的剥离,
2023年。对业绩目标的调整主要是为了公平地调整分拆的影响和截至分拆之日止的业绩期间,以及考虑到剥离本公司在俄罗斯的业务。2023年10月,董事会批准支付165要授予的%基于持有人在原归属期间在本公司的持续服务。
根据本公司普通股于2023年年底的市场价格,于归属日期可授予的最高未来价值为$862023年奖的奖金为100万美元。2020年的绩效股票奖励,以股票形式支付,结算于1752023年2月目标的%,总额相当于美元34百万美元。
该公司还将蚂蚁将股票单位限制为符合条件的员工,通常有三年的悬崖授予赚取股息等值单位。股息等价物根据相关奖励应计和归属。管理层根据授予日标的股票的市场价格估计限制性股票授予的公允价值。下表列出了截至2023年12月30日的年度限制性股票单位活动摘要:
| | | | | | | | | | | | | | |
员工限制性股票单位 | | 共享(千)
| | 加权平均 授予日期公允价值 |
非既得利益者,年初(A) | | 1,661 | | | $ | 64 | |
授与 | | 572 | | | 68 | |
既得 | | (491) | | | 65 | |
被没收 | | (359) | | | 65 | |
绩效份额折算 | | 1,486 | | | 63 | |
奖项转给WK Kellogg Co. | | (529) | | | 65 | |
对分拆的调整(B) | | 843 | | | — | |
非既得利益,年终 | | 3,183 | | | $ | 58 | |
(A)剥离前的活动仍未进行调整,以确保与历史报告保持一致。
(B)与剥离WK Kellogg公司有关,修改限制性库存单位导致增加的支出总额约为#美元11100万美元,在奖励的剩余归属期间摊销。
此外,下表列出了2022年和2021年的限制性股票单位活动:
| | | | | | | | | | | | | | |
员工限制性股票单位(A) | | 2022 | | 2021 |
共享(以千为单位): | | | | |
非既得利益,年初 | | 1,786 | | | 1,736 | |
授与 | | 709 | | | 727 | |
既得 | | (619) | | | (489) | |
被没收 | | (215) | | | (188) | |
非既得利益,年终 | | 1,661 | | | 1,786 | |
加权平均行权价: | | | | |
非既得利益,年初 | | $ | 60 | | | $ | 61 | |
授与 | | 67 | | | 58 | |
既得 | | 57 | | | 63 | |
被没收 | | 62 | | | 60 | |
非既得利益,年终 | | $ | 64 | | | $ | 60 | |
(A)剥离前的活动仍未调整,以确保与历史报告保持一致
本报告期内归属的限制性股票单位的公允价值总额(以百万为单位)为:2023-$33; 2022–$41; 2021–$29.
股票期权
于2021年期间,根据2017年计划向合资格员工授予不受限制的股票期权,行使价格等于授予日公司股票的公平市值,合同期限为十年,以及三年的分级归属期限。自2021年以来,公司没有向符合条件的员工授予不合格的股票期权。非限制性股票期权的授予被长期激励受赠者群体的绩效股所取代。
管理层使用基于点阵的期权估值模型,在授予日估计每个年度股票期权奖励的公允价值。下表给出了复合假设。对于结合了一系列假设的某些输入,披露了加权平均值。预期波动性主要基于公司股票的历史波动性,其次是公司股票期权交易的隐含波动性。历史波动率与授予期权的合同期限相对应。该公司使用
在估值模型中估计期权行使和员工离职的历史数据;具有类似历史行使行为的不同员工组为估值目的而单独考虑。已授予期权的预期期限代表已授予期权预计未偿还的时间段;所有员工组的加权平均预期期限见下表。期权合同期限内的无风险利率以授予时生效的美国国债收益率曲线为基础。
| | | | | | | | | | | | | |
股票期权定价模型 在未来几年内提供更多赠款的假设 截至的年度: | | 2021 | | | |
加权平均预期波动率 | | 20.00 | % | | | |
加权平均预期期限(年) | | 6.7 | | | |
加权平均无风险利率 | | 0.96 | % | | | |
股息率 | | 3.90 | % | | | |
已授予期权的加权平均公允价值 | | $ | 6.39 | | | | |
下表列出了截至2023年12月30日的年度期权活动摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
员工与董事 一种股票期权 | | 股票 (百万) | | 加权的- 平均值 锻炼 价格 | | 加权的- 平均值 剩余 合同 期限(年) | | 集料 固有的 价值 (百万) |
未清偿款项,年初(A) | | 10 | | | $ | 65 | | | | | |
授与 | | — | | | — | | | | | |
已锻炼 | | (1) | | | 59 | | | | | |
没收及有效期届满 | | (1) | | | 60 | | | | | |
奖项转给WK Kellogg Co. | | (1) | | | 66 | | | | | |
对分拆的调整(B) | | 2 | | | | | | | |
未完成,年终 | | 9 | | | 55 | | | 4.5 | | $ | 15 | |
可锻炼,年终 | | 8 | | | $ | 59 | | | 4.3 | | $ | 12 | |
(A)剥离前的活动仍未进行调整,以确保与历史报告保持一致。
(B)与剥离WK Kellogg公司有关,股票期权的修改导致共计约#美元的增支101000万美元,其中9100万美元与既得奖励有关,并立即得到认可。剩余费用将在奖励授予期间摊销。
此外,下表列出了上一年可比期间的期权活动:
| | | | | | | | | | | | | | |
(百万,每股数据除外)(A) | | 2022 | | 2021 |
突出,年初 | | 15 | | | 14 | |
授与 | | — | | | 3 | |
已锻炼 | | (4) | | | (1) | |
没收及有效期届满 | | (1) | | | (1) | |
未完成,年终 | | 10 | | | 15 | |
可锻炼,年终 | | 8 | | | 10 | |
加权平均行权价: | | | | |
突出,年初 | | $ | 64 | | | $ | 65 | |
授与 | | — | | | 58 | |
已锻炼 | | 61 | | | 56 | |
没收及有效期届满 | | 63 | | | 66 | |
未完成,年终 | | $ | 65 | | | $ | 64 | |
可锻炼,年终 | | $ | 67 | | | $ | 66 | |
(A)剥离前的活动仍未进行调整,以确保与历史报告保持一致。
本报告期内行使的期权的内在价值总额为(百万美元):2023年--#美元5; 2022–$44; 2021–$6.
注11
养老金福利
该公司发起了多项美国和外国的养老金计划,为其员工提供退休福利。这些计划中的大多数是有资金或无资金的固定福利计划,尽管公司确实为某些员工组参加了有限数量的多雇主或其他固定缴款计划。有关公司参与多雇主计划的更多信息,请参见附注13。受薪员工的固定福利通常以工资和服务年限为基础,而工会员工福利通常是每一年服务的商定金额。该公司对这些计划使用12月31日的衡量日期,并在必要时根据12月31日至其财政年度结束之间的计划缴款和重大事件进行调整。
债务和供资状况
下表显示了预计福利债务、计划资产和资金状况的合计变化。
| | | | | | | | | | | | | | |
(百万) | | 2023 | | 2022 |
预计福利债务的变化 | | | | |
年初 | | $ | 2,877 | | | $ | 4,444 | |
服务成本 | | 17 | | | 20 | |
利息成本 | | 149 | | | 109 | |
| | | | |
| | | | |
修正 | | 38 | | | 2 | |
精算(收益)损失 | | 198 | | | (1,119) | |
已支付的福利 | | (256) | | | (430) | |
| | | | |
其他 | | — | | | (1) | |
| | | | |
外币调整 | | 54 | | | (148) | |
年终 | | $ | 3,077 | | | $ | 2,877 | |
计划资产变动 | | | | |
公允价值年初 | | $ | 2,589 | | | $ | 4,236 | |
计划资产的实际回报率 | | 211 | | | (1,059) | |
雇主供款 | | 25 | | | 2 | |
计划参与者的缴费 | | — | | | 1 | |
已支付的福利 | | (238) | | | (403) | |
| | | | |
| | | | |
其他 | | — | | | — | |
外币调整 | | 63 | | | (188) | |
公允价值年终 | | $ | 2,650 | | | $ | 2,589 | |
资金状况 | | $ | (427) | | | $ | (288) | |
综合资产负债表中确认的金额包括 | | | | |
其他资产 | | $ | 201 | | | $ | 320 | |
其他流动负债 | | (15) | | | (15) | |
养老金负债 | | (613) | | | (593) | |
确认净额 | | $ | (427) | | | $ | (288) | |
在累计其他全面收益中确认的金额包括 | | | | |
前期服务成本 | | $ | 71 | | | $ | 57 | |
确认净额 | | $ | 71 | | | $ | 57 | |
所有固定福利养恤金计划的累计福利义务为#美元。32023年12月的10亿美元和2.82022年12月31日,亿元。
累计福利义务超过计划资产的养恤金计划的信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(百万) | | 2023 | | 2022 |
预计福利义务 | | $ | 1,844 | | | $ | 1,884 | |
累积利益义务 | | $ | 1,834 | | | $ | 1,875 | |
计划资产的公允价值 | | $ | 1,224 | | | $ | 1,278 | |
预计福利义务超过计划资产的养恤金计划的信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(百万) | | 2023 | | 2022 |
预计福利义务 | | $ | 1,924 | | | $ | 1,952 | |
累积利益义务 | | $ | 1,893 | | | $ | 1,923 | |
计划资产的公允价值 | | $ | 1,299 | | | $ | 1,343 | |
费用
下表列出了养恤金费用的构成部分。服务成本记录在COGS和SGA费用中。世界动物卫生组织将定期福利净费用的所有其他部分包括在内。固定缴费计划的养老金支出涉及公司代表某些加入工会的劳动力参加的某些外国固定缴费计划和美国的多雇主计划。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
服务成本 | | $ | 17 | | | $ | 20 | | | $ | 24 | |
利息成本 | | 149 | | | 109 | | | 83 | |
计划资产的预期回报 | | (183) | | | (215) | | | (253) | |
未确认的先前服务费用摊销 | | 6 | | | 6 | | | 5 | |
其他费用(收入) | | — | | | (1) | | | — | |
确认净(利)损 | | 171 | | | 153 | | | (20) | |
定期净收益成本 | | 160 | | | 72 | | | (161) | |
裁员和特别解雇津贴 | | — | | | — | | | (1) | |
养老金(收入)支出: | | | | | | |
固定福利计划 | | 160 | | | 72 | | | (162) | |
固定缴款计划 | | 5 | | | 5 | | | 7 | |
总计 | | $ | 165 | | | $ | 77 | | | $ | (155) | |
该公司及其某些子公司为在职员工提供401(K)计划或类似的储蓄计划。与这些计划相关的费用为(百万s): 2023 – $40百万; 2022 – $41百万; 2021年-美元41百万美元。这些数额不包括在前面的费用表中。公司对这些储蓄计划的缴费大约是年度费用。公司对多雇主养老金计划和其他固定缴费养老金计划的缴费与上表中列出的年度支出金额大致相同。
假设
用于确定福利义务的全球加权平均精算假设为:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
贴现率 | | 4.8 | % | | 5.3 | % | | 2.6 | % |
长期薪酬增长率 | | 3.3 | % | | 3.5 | % | | 3.4 | % |
用于确定年度定期福利净成本的全球加权平均精算假设为:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
贴现率 | | 5.3 | % | | 2.2 | % | | 1.3 | % |
贴现率--利率 | | 5.2 | % | | 2.1 | % | | 1.0 | % |
长期薪酬增长率 | | 3.5 | % | | 3.5 | % | | 3.5 | % |
计划资产的长期回报率 | | 7.2 | % | | 5.9 | % | | 5.6 | % |
为了确定计划资产的总体预期长期回报率,该公司根据其主要计划的具体投资组合,对20年的投资期限内的预期回报进行建模。所用的回报假设反映了严格的历史表现分析和对金融市场的前瞻性观点的结合,包括考虑长期债券的当前收益率、主要股市指数的市盈率和长期通胀。离子。美国的模型,对应于近似值泰利56合并养老金和其他退休后福利计划资产的%,合并了长期通胀假设2.5%,积极管理溢价为0.84%(扣除费用后的净额)经过历史分析验证。投资资产的各种外国计划也采用了类似的方法,反映了当地的经济状况。20%的预期收益率第23条,共7.75%用于美国的计划相当于大约第55个百分位数期待。请参阅注1。
2019年,精算师学会(SOA)发布了更新的死亡率表和更新的改善量表。2021年,国家海洋局发布了一份更新的改进量表,其中纳入了额外一年的数据。在确定截至2023财年末的适当死亡率假设时,该公司使用了2019年的SOA表,并根据Kellanova的当前人口进行了衣领调整,与上一年一致。此外,基于从社会保障管理局和其他来源获得的死亡率信息,该公司根据我们对未来经验的预期,制定了未来死亡率改善的假设。由于死亡率假设的变化,年终养恤金和退休后养恤金债务没有变化。
为了对贴现率进行年度评估,我们使用Willis Towers Watson的专有利率:链接工具和构成计划预计福利义务的未来福利支付的预测,基于现金流匹配分析选择了贴现率。汇率:LINK建立了统一的贴现率,该贴现率产生的估计未来福利支付的现值与每年的福利支付按适用于该年度的现货汇率贴现所产生的现值相同。我们使用12月31日作为我们的固定福利计划的衡量日期。因此,我们选择收益率曲线来衡量我们的福利义务,这些义务与每年12月的市场指数一致。
由于假设经验和实际经验之间的差异以及由于以下原因,公司可能会经历重大精算损益悬而未决的经济状况。在.期间2023,公司确认的净精算亏损约为y $171百万受假设变化的推动,包括贴现率下降和英国买入年金以及更低高于预期的资产回报率。
计划资产
该公司将计划资产归类为三级公允价值层次结构,如下所述:
按市场报价(第1级)确定的公允价值陈述的投资包括:
现金和现金等价物:以成本为基础的价值,接近公允价值。
公司股票,普通股:它的价值基于一级交易所的最后销售价格。
使用重大可观察到的投入(第2级)按估计公允价值列报的投资包括:
现金和现金等价物:机构短期投资工具每天都有价值。
共同基金:按活跃或非活跃市场报价的退出价格或基于可观察到的投入进行估值。
集体信托:按活跃或非活跃市场报价的退出价格或根据可观察到的投入进行估值。
债券:它的价值基于定价供应商的矩阵或模型。
股权期权:它的价值是基于活跃或非活跃市场的退出价格。
使用重大不可观察投入(第3级)按估计公允价值列报的投资包括:
买入年金合同:根据在资产负债表日签订等值合同的估计成本进行估值。
安全收益基金:按非活跃市场报价的退出价格或基于可观察到的投入进行估值。
上述方法可能产生的公允价值计算可能不能反映可变现净值或反映未来公允价值。此外,尽管本公司认为其估值方法与其他市场参与者是适当和一致的,但使用不同的方法或假设来确定某些金融工具的公允价值可能会导致在报告日期进行不同的公允价值计量。
本公司关于不同级别之间的调入时间的做法是在月初衡量调入和在月底调出。在截至2023年12月30日的年度内,公司没有在1级和2级之间进行转移。
公允价值层次中截至2023年12月30日和2022年12月31日的计划资产的公允价值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万) | | 公允价值层级 | | 2023 | | 2022 | | | | |
现金和现金等价物(A) | | 1, 2 | | $ | 60 | | | $ | 11 | | | | | |
普通股公司股票 | | 1 | | 53 | | | 145 | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
集体信托: | | | | | | | | | | |
权益 | | 2 | | 13 | | | — | | | | | |
| | | | | | | | | | |
债务 | | 2 | | 38 | | | 302 | | | | | |
| | | | | | | | | | |
债券,公司债券 | | 2 | | 222 | | | 209 | | | | | |
债券,政府 | | 2 | | 94 | | | 81 | | | | | |
债券,其他 | | 2 | | 16 | | | 61 | | | | | |
| | | | | | | | | | |
买入年金合同 | | 3 | | 839 | | | 173 | | | | | |
其他(B) | | 2, 3 | | 29 | | | 90 | | | | | |
小计 | | | | $ | 1,364 | | | $ | 1,072 | | | | | |
按资产净值计量的投资实际权宜之计(C) | | | | 1,286 | | | $ | 1,517 | | | | | |
计划总资产 | | | | $ | 2,650 | | | $ | 2,589 | | | | | |
(a) 现金和现金等价物包括1级资产#美元。60百万美元和美元162023年和2022年分别为100万美元和2级资产#0百万和($5)分别为2023年和2022年的100万。
(b) 其他包括2级资产:$3百万美元和美元642023年和2022年分别为100万美元和3级资产262023年和2022年为100万。
(c) 若干使用每股资产净值(或其等值)实际权宜方法按公平值计量之资产并无分类为公平值层级。
截至2023年12月30日或2022年12月31日,没有购买投资的无资金承诺。
该公司对其主要固定收益计划的投资战略是维持一个多元化的资产类别投资组合,主要目标是在到期时满足长期现金需求。资产以审慎的方式进行投资,以维持资金的安全,同时在计划的投资政策范围内实现回报最大化。投资政策规定了适合该计划的投资工具类型、资产配置准则、选择投资管理人的标准、监测整体投资表现的程序以及投资管理人的表现。衍生品,包括掉期、远期和期货合约,可以用作资产类别的替代品,或用于对冲或其他风险管理目的。它还提供了指导方针,使计划受托人能够履行其职责。
这一策略所反映的当前加权平均目标资产配置为:权益类证券--38.0%;债务证券-40.0%;房地产和其他-22.0%。对公司普通股的投资1.9%和2.12023年12月30日和2022年12月31日的合并计划资产的百分比。计划筹资战略受到税收法规和筹资要求的影响。本公司目前预计,在考虑递增的可自由支配捐款之前,捐款约为#美元。462024年期间,有100万人加入了其固定福利养老金计划。
第三级损益
该计划第三级资产的公允价值变动摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
(百万) | | 年金合同 | 其他 |
2022年1月1日 | | $ | 269 | | $ | — | |
加法 | | — | | 27 | |
已实现亏损和未实现亏损 | | (75) | | (1) | |
货币换算 | | (21) | | — | |
2022年12月31日 | | $ | 173 | | $ | 26 | |
| | | |
加法 | | 589 | | — | |
已实现亏损和未实现亏损 | | 68 | | (1) | |
货币换算 | | 9 | | 1 | |
2023年12月30日 | | $ | 839 | | $ | 26 | |
福利支付
预计将酌情支付下列反映预期未来服务的福利付款(百万美元):2024年--$205; 2025–$212; 2026–$215; 2027–$214; 2028–$221;2029年至2033年--$1,115.
注12
退休后和离职后的非养恤金福利
退休后
该公司发起了一系列计划,为美国和加拿大的退休员工提供医疗保健和其他福利,这些员工已经达到一定的年龄和服务要求。这些计划中的大多数是有资金或无资金的固定福利计划,尽管公司确实为某些员工组参加了有限数量的多雇主或其他固定缴款计划。该公司向自愿员工福利协会(VEBA)信托基金捐款,为某些美国退休人员的健康和福利福利义务提供资金。该公司对这些计划使用12月31日的衡量日期,并在必要时根据12月31日至其财政年度结束之间的计划缴款和重大事件进行调整。
债务和供资状况
下表列出了退休后累计福利债务、计划资产和资金状况的累计变化。
| | | | | | | | | | | | | | |
(百万) | | 2023 | | 2022 |
累计福利义务的变化 | | | | |
年初 | | $ | 321 | | | $ | 423 | |
服务成本 | | 3 | | | 4 | |
利息成本 | | 21 | | | 10 | |
精算(收益)损失 | | (5) | | | (92) | |
已支付的福利 | | (17) | | | (22) | |
| | | | |
| | | | |
修正 | | (26) | | | — | |
其他 | | 2 | | | — | |
外币调整 | | — | | | (2) | |
年终 | | $ | 299 | | | $ | 321 | |
计划资产变动 | | | | |
公允价值年初 | | $ | 529 | | | $ | 694 | |
计划资产的实际回报率 | | 81 | | | (141) | |
雇主供款 | | 10 | | | 9 | |
已支付的福利 | | (29) | | | (33) | |
其他 | | (4) | | | — | |
公允价值年终 | | $ | 587 | | | $ | 529 | |
资金状况 | | $ | 288 | | | $ | 208 | |
综合资产负债表中确认的金额包括 | | | | |
其他资产 | | $ | 311 | | | $ | 228 | |
其他流动负债 | | (1) | | | (1) | |
其他负债 | | (22) | | | (19) | |
确认净额 | | $ | 288 | | | $ | 208 | |
在累计其他全面收益中确认的金额包括 | | | | |
以前的服务积分 | | (30) | | | (32) | |
确认净额 | | $ | (30) | | | $ | (32) | |
累计福利责任超过计划资产的退休后福利计划的资料如下: | | | | | | | | | | | | | | |
(百万) | | 2023 | | 2022 |
累积利益义务 | | $ | 23 | | | $ | 21 | |
计划资产的公允价值 | | $ | — | | | $ | — | |
费用
下表列出了非养老金退休后费用的构成。服务成本记录在COGS和SGA费用中。世界动物卫生组织将定期福利净费用的所有其他部分包括在内。退休后福利支出(收入)的组成部分包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
服务成本 | | $ | 3 | | | $ | 4 | | | $ | 4 | |
利息成本 | | 21 | | | 10 | | | 8 | |
计划资产的预期回报 | | (51) | | | (42) | | | (35) | |
摊销未确认的先前服务信贷 | | (4) | | | (4) | | | (4) | |
确认净(利)损 | | (29) | | | 76 | | | (60) | |
定期福利支出(收入)净额 | | (60) | | | 44 | | | (87) | |
| | | | | | |
退休后福利支出(收入): | | | | | | |
固定福利计划 | | (60) | | | 44 | | | (87) | |
固定缴款计划 | | 15 | | | 13 | | | 13 | |
总计 | | $ | (45) | | | $ | 57 | | | $ | (74) | |
假设
用于确定福利义务的加权平均精算假设为:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
贴现率 | | 5.1 | % | | 5.5 | % | | 2.9 | % |
用于确定年度定期福利净成本的加权平均精算假设为:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
贴现率 | | 5.5 | % | | 2.8 | % | | 2.5 | % |
贴现率--利率 | | 5.3 | % | | 2.3 | % | | 1.8 | % |
计划资产的长期回报率 | | 8.0 | % | | 7.0 | % | | 6.3 | % |
本公司厘定VEBA信托债务及资产的整体贴现率及预期长期回报率的方式与附注11所述的退休金信托相同。
假设的美国医疗成本趋势率为6.502024年的百分比,一直保持到2025年,然后下降0.25每年%至4.5到2033年,并保持在这一水平。这些趋势比率反映了公司的历史经验和管理层对未来趋势的预期。
由于假设经验和实际经验之间的差异以及不断变化的经济条件,公司可能会经历重大的精算收益或损失。在2023年期间,公司确认了大约#美元的净精算收益29由于高于预期的资产回报率,折现率上升的影响和其他假设变化的影响部分抵消了这一影响。
计划资产
截至2023年12月30日和2022年12月31日的计划资产的公允价值按附注11所述的公允价值层次汇总如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万) | | 公允价值层级 | | 2023 | | 2022 | | | | |
现金和现金等价物 | | 1 | | $ | 1 | | | $ | — | | | | | |
普通股公司股票 | | 1 | | — | | | 74 | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
共同基金: | | | | | | | | | | |
权益 | | 2 | | 7 | | | 16 | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
债券,公司债券 | | 2 | | 64 | | | 72 | | | | | |
债券,政府 | | 2 | | 16 | | | 29 | | | | | |
债券,其他 | | 2 | | 4 | | | 4 | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
小计 | | | | $ | 92 | | | $ | 195 | | | | | |
按资产净值计量的投资实际权宜之计(A) | | | | 495 | | | $ | 334 | | | | | |
计划总资产 | | | | $ | 587 | | | $ | 529 | | | | | |
(a)使用每股资产净值(或其等值)实际权宜之计按公允价值计量的某些资产并未归类于公允价值层次。
公司对其VEBA信托的资产投资策略与其养老金信托在附注11中所述的资产投资策略是一致的。目前的目标资产配置为69%股权证券,26%债务证券,以及5房地产和其他。该公司目前预计将贡献约$182024年期间,其VEBA信托基金增加了100万美元。
2023年至2022年期间没有3级资产。
离职后
在某些条件下,公司向美国和几个外国地点的前雇员或非在职雇员提供福利,包括连续工资、遣散费和长期伤残。该公司的离职后福利计划没有资金。所用的精算假设与附注11所列养恤金福利的假设大体一致。
累计离职后福利债务的变动总额和确认的净额为:
| | | | | | | | | | | | | | |
(百万) | | 2023 | | 2022 |
累计福利义务的变化 | | | | |
年初 | | $ | 29 | | | $ | 37 | |
服务成本 | | 2 | | | 2 | |
利息成本 | | 1 | | | 1 | |
精算(收益)损失 | | — | | | (6) | |
已支付的福利 | | (2) | | | (5) | |
| | | | |
| | | | |
年终 | | $ | 30 | | | $ | 29 | |
资金状况 | | $ | (30) | | | $ | (29) | |
综合资产负债表中确认的金额包括 | | | | |
其他流动负债 | | $ | (5) | | | $ | (6) | |
其他负债 | | (25) | | | (23) | |
确认净额 | | $ | (30) | | | $ | (29) | |
在累计其他全面收益中确认的金额包括 | | | | |
先前服务费用净额 | | $ | — | | | $ | 2 | |
净体验收益 | | (11) | | | (18) | |
确认净额 | | $ | (11) | | | $ | (16) | |
下表列出了离职后福利支出的构成部分。服务成本记录在COGS和SGA费用中。世界动物卫生组织将定期福利净费用的所有其他部分包括在内。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
服务成本 | | $ | 2 | | | $ | 2 | | | $ | 2 | |
利息成本 | | 1 | | | 1 | | | — | |
未确认的先前服务费用摊销 | | 1 | | | 1 | | | 1 | |
确认净亏损 | | (2) | | | (1) | | | (1) | |
定期净收益成本 | | $ | 2 | | | $ | 3 | | | $ | 2 | |
结算成本 | | — | | | (2) | | | (1) | |
离职后福利支出 | | $ | 2 | | | $ | 1 | | | $ | 1 | |
福利支付
预计将酌情支付下列福利付款,这些付款反映了预期的未来服务:
| | | | | | | | | | | | | | |
(百万) | | 退休后 | | 离职后 |
2024 | | $ | 25 | | | $ | 5 | |
2025 | | 25 | | | 5 | |
2026 | | 24 | | | 4 | |
2027 | | 24 | | | 4 | |
2028 | | 24 | | | 4 | |
2029-2033 | | 115 | | | 15 | |
注13
多雇主养恤金和退休后计划
本公司根据集体谈判协议的条款向多雇主定额供款养老金和退休后福利计划供款,该协议涵盖美国某些工会雇员团体。该等计划之供款已分别计入附注11及附注12所呈报之退休金及退休后福利开支总额。
养老金福利
参与多雇主养恤金计划的风险不同于单一雇主计划。一个雇主向多雇主计划缴纳的资产可用于向其他参与雇主的雇员提供福利。如果参与雇主停止向计划供款,则计划的未供资义务由其余参与雇主承担。多雇主养恤金福利计划的缴款总额如下(百万): - $5; 2022 - $5; 2021 - $7.
如附注5所述,本公司参与重组及成本削减项目,以帮助实现其长期增长目标。当前和未来的重组和成本削减活动以及其他战略举措可能会影响公司参与某些多雇主计划。除了定期供款外,如果多雇主养老金计划有无资金的既得利益,并且公司减少或停止参与该计划,则公司可能有义务支付额外的金额,称为提款负债。于二零一九年,本公司退出两项多雇主退休金计划。此外,作为过去重组活动的一部分,该公司此前退出了几个多雇主计划。已确认的相关负债是我们对退出该等计划的最终成本的最佳估计。 目前,我们尚未就这些提款负债的最终金额达成一致意见。 因此,实际费用可能与我们根据最终资金评估所作的估计不同。负债之净现值乃按无风险利率厘定。 该等费用已于综合收益表内的已售货品成本内入账。与2019年提款活动相关的现金义务约为$8每年支付的金额超过最高限额 20年期间。向多雇主计划支付的提款责任付款如下(百万):2023年-美元9; 2022 - $10; 2021 - $10.本公司的提款负债为$110百万美元和美元117于2023年12月30日及2022年12月31日,本集团的流动负债分别为人民币100,000,000元及人民币100,000,000元,已计入综合资产负债表的其他流动负债及其他负债。
退休后福利
多雇主退休后福利计划向符合一定年龄和服务要求的在职和退休雇员提供保健和其他福利。对多雇主退休后福利计划的缴款(以百万计):2023年-美元15; 2022 – $13; 2021 – $13.
附注14
所得税
除所得税前收入及所得税拨备之组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
所得税前收入 | | | | | | |
美国 | | $ | 577 | | | $ | 360 | | | $ | 693 | |
外国 | | 463 | | | 542 | | | 759 | |
| | 1,040 | | | 902 | | | 1,452 | |
所得税 | | | | | | |
现时应付 | | | | | | |
联邦制 | | 153 | | | 110 | | | 101 | |
状态 | | 29 | | | 19 | | | 27 | |
外国 | | 114 | | | 101 | | | 106 | |
| | 296 | | | 230 | | | 234 | |
延期 | | | | | | |
联邦制 | | (49) | | | (43) | | | 37 | |
状态 | | 23 | | | (6) | | | 1 | |
外国 | | (12) | | | (1) | | | 81 | |
| | (38) | | | (50) | | | 119 | |
所得税总额 | | $ | 258 | | | $ | 180 | | | $ | 353 | |
美国联邦法定税率与本公司实际所得税率之间的差额为:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
美国法定所得税率 | | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
外国利率与美国法定利率不同 | | (2.9) | | | (3.6) | | | (2.3) | |
| | | | | | |
扣除联邦福利后的州所得税 | | 2.0 | | | 1.0 | | | 1.6 | |
汇出和未汇出外汇收益的成本(收益) | | 1.7 | | | 2.0 | | | 0.8 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
估值免税额净变动 | | 3.0 | | | 4.6 | | | 3.6 | |
| | | | | | |
法定税率变化,递延纳税影响 | | 0.1 | | | 0.3 | | | 1.0 | |
| | | | | | |
国外取得的无形收入 | | (1.3) | | | (1.6) | | | (0.9) | |
| | | | | | |
其他 | | 1.2 | | | (3.7) | | | (0.5) | |
有效所得税率 | | 24.8 | % | | 20.0 | % | | 24.3 | % |
如上表所示,公司2023年合并有效税利率是24.8%,与20.02022年和24.32021年。
截至2023年12月30日止年度的实际税率较上一年度为这主要是由于2023年第四季度记录的估值减值以及我们北美谷物业务的分离。
在截至2022年12月31日的一年中,有效税率受到按市值计价的损失项目及其对收益组合的影响。
2021年的有效所得税税率受到了不利的影响通过以下项目。在2021年第二季度,公司记录的税费支出为232021年6月英国颁布税收立法,将英国法定税率从19百分比至252023年4月1日之后的纳税期间的百分比。该公司重新评估了与英国业务相关的递延税金净余额,以反映税率的增加。在第三季度,公司确定某些海外递延税项资产不再有可能在未来变现,并获得总额为#美元的全额估值准备金。20一百万美元是以离散期间为基础记录的。
截至2023年12月30日,约为800数百万未汇出的收益被认为是无限期的再投资。这些收益的未确认递延税项负债估计约为#美元。46百万美元。然而,根据与这些收益相关的外部基差逆转的方式,这一估计可能会发生变化。
管理层监督公司在到期前利用某些未来税收减免、经营亏损和税收抵免结转的能力。管理层评估产生的变化将导致以下影响
递延税项资产及其对实际所得税率的影响。计入估值津贴是为了将递延税项资产减少到未来更有可能变现的金额。结转在2023年和2022年年底的总税收优惠为350百万美元和300万美元3632023年和2022年年底的相关估值免税额分别为300百万美元和美元263分别为100万美元。在2023年年底的结转总数中,$20百万美元在5年内或更短时间内到期,$612027年及以后将有100万美元到期,269百万美元不会过期。
下表分析了公司截至2023年和2022年年底的递延税项资产和负债:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 递延税金 资产 | | 递延税金 负债 |
(百万) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
美国州所得税 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 9 | | | $ | 27 | |
与广告和促销相关 | | 12 | | | 15 | | | — | | | — | |
工资和工资税 | | 15 | | | 19 | | | — | | | — | |
存货计价 | | 12 | | | 19 | | | — | | | — | |
员工福利 | | 99 | | | 64 | | | — | | | — | |
营业亏损、信贷和其他结转 | | 350 | | | 363 | | | — | | | — | |
研究与开发资本化 | | 40 | | | 22 | | | — | | | — | |
对冲交易 | | — | | | — | | | 8 | | | 37 | |
折旧和资产处置 | | — | | | — | | | 177 | | | 286 | |
经营性租赁使用权资产 | | — | | | — | | | 149 | | | 138 | |
经营租赁负债 | | 147 | | | 139 | | | — | | | — | |
商标和其他无形资产 | | — | | | — | | | 466 | | | 549 | |
递延补偿 | | 13 | | | 27 | | | — | | | — | |
股票期权 | | 43 | | | 28 | | | — | | | — | |
其他 | | 64 | | | 34 | | | — | | | — | |
| | 795 | | | 730 | | | 809 | | | 1,037 | |
减去估值免税额 | | (300) | | | (263) | | | — | | | — | |
递延税金总额 | | $ | 495 | | | $ | 467 | | | $ | 809 | | | $ | 1,037 | |
递延税项净资产(负债) | | $ | (314) | | | $ | (570) | | | | | |
在资产负债表中分类为: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
其他资产 | | $ | 183 | | | $ | 190 | | | | | |
其他负债 | | (497) | | | (760) | | * | | | |
递延税项净资产(负债) | | $ | (314) | | | $ | (570) | | | | | |
*其他负债包括#美元53截至2022年12月31日,在综合资产负债表上重新归类为非连续性业务的百万美元。
递延税项资产减值准备的变动如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
年初余额 | | $ | 263 | | | $ | 248 | | | $ | 192 | |
计入所得税支出的附加费(A) | | 65 | | | 44 | | | 59 | |
计入所得税支出的减税 | | (34) | | | (3) | | | (6) | |
收购非控制性权益 | | — | | | — | | | 13 | |
货币换算调整 | | 6 | | | (26) | | | (10) | |
年终余额 | | $ | 300 | | | $ | 263 | | | $ | 248 | |
(a) 于2021年期间,本公司增加估值免税额$20100万美元,为一家外国子公司的递延净资产全额准备金。在2023年期间,该公司设立了一项国家估值津贴为$21由于Kellanova从北美谷物业务分离后预计将出现永久的公司亏损,导致公司亏损100万欧元。此外,该公司在2023年设立了#美元的估值津贴。18与出售一家子公司有关的100万美元。
不确定的税收状况
该公司在美国以及各个州、地方和外国司法管辖区缴纳联邦所得税。该公司2023年美国联邦所得税拨备约为50公司综合所得税拨备的%。该公司被选中参加从2008纳税年度开始的美国国税局(IRS)合规保障计划(CAP)。因此,除有限的例外情况外,公司在2022年前不再接受美国国税局的联邦审查。该公司正在多个州和外国司法管辖区接受所得税和非所得税申报的审查。
截至2023年12月30日,公司已分类IED$10数百万未确认的税收优惠作为当前的纳税义务。管理层对未来12个月未确认税收优惠合理可能变化的估计包括预计在一年内结清的当前负债,减去约#美元。3未来12个月预计增加的100万美元主要与正在进行的公司间转移定价活动有关。管理层目前不知道审查中的任何问题可能会导致这一估计中的重大额外付款、应计或其他重大偏差。
以下是公司截至2023年12月30日、2022年12月31日和2022年1月1日的未确认税收优惠总额的对账。2023年,大约为28百万美元是指如果确认,将影响公司未来有效所得税税率的金额。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
年初余额 | | $ | 36 | | | $ | 50 | | | $ | 65 | |
与本年度相关的税务状况: | | | | | | |
加法 | | 6 | | | 6 | | | 5 | |
与前几年有关的税务状况: | | | | | | |
加法 | | 3 | | | 1 | | | 5 | |
减量 | | (10) | | | (18) | | | (13) | |
聚落 | | (1) | | | (1) | | | (9) | |
时效法规的失效 | | (2) | | | (2) | | | (3) | |
年终余额 | | $ | 32 | | | $ | 36 | | | $ | 50 | |
于截至2023年12月30日止年度内,本公司确认2与税收有关的利息优惠和已支付的与税收有关的利息共计100万美元1百万美元,余额减少到$5年终时为百万美元。于截至2022年12月31日止年度内,本公司确认1百万美元的税收相关利息,使余额增加到$8年终时为百万美元。于截至2022年1月1日止年度内,本公司支付与税务有关的利息合共$2百万美元,并确认为$4百万与税收相关的利息,使余额增加到$7年终时为百万美元。
注15
衍生工具和公允价值计量
该公司面临某些市场风险,如利率、外币汇率和大宗商品价格的变化,这些风险是其持续业务运营的一部分。管理层在适当的情况下使用衍生和非衍生金融和商品工具,包括期货、期权和掉期来管理这些风险。用作套期保值的工具必须有效地降低与被套期保值风险相关的风险。
该公司将衍生工具和非衍生对冲工具指定为现金流对冲、公允价值对冲、净投资对冲,并使用其他合约来降低利率、外币和大宗商品的波动性。根据政策,本公司不从事交易或投机性对冲交易。
衍生工具于综合资产负债表内根据该工具的合约到期日或合约到期日超过一年的衍生工具的相关现金流的时间进行分类。与衍生工具相关的任何抵押品在综合资产负债表上分类为其他资产或其他流动负债,视乎交易对手抵押品处于资产或负债状况而定。与交易所交易商品相关的保证金存款计入应收账款,净额计入综合资产负债表。在综合现金流量表上,与衍生工具有关的现金流量按相关对冲项目的性质分类。当抵押品账户处于资产状态时,与交易所交易商品的抵押品和保证金存款相关的现金流被归类为投资现金流,而当抵押品账户处于负债状态时,与抵押品相关的现金流被归类为融资现金流。
截至2023年12月30日和2022年12月31日,公司衍生工具的名义总金额如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(百万) | | 2023 | | 2022 |
外币兑换合约 | | $ | 3,141 | | | $ | 2,502 | |
交叉货币合约 | | 1,707 | | | 1,983 | |
利率合约 | | 2,289 | | | 2,657 | |
商品合同 | | 201 | | | 230 | |
总计 | | $ | 7,338 | | | $ | 7,372 | |
以下是对公允价值层次结构中每个类别的描述,以及在2023年12月30日和2022年12月31日计入每个类别的金融资产和负债,按经常性计算。
1级-金融资产和负债的价值是基于活跃市场中相同资产或负债的未调整报价。就本公司而言,一级金融资产及负债主要由商品衍生工具合约组成。
2级-金融资产及负债之价值乃根据非活跃市场之报价或可于资产或负债之大致整个年期内直接或间接观察之模型输入数据计算。就本公司而言,第二级金融资产及负债包括利率掉期、交叉货币合约及外币合约。
本公司对利率掉期的公允价值的计算是基于合同条款和利率曲线的贴现现金流分析得出的。外币合约乃使用收入法按远期汇率减合约汇率乘以名义金额进行估值。交叉货币合同的估值依据是估值时的即期汇率相对于执行时的即期汇率的变化,以及两种货币之间的利差变化。本公司在计算第2级金融资产和负债的公允价值时考虑了不履约风险,包括交易对手信用风险。
3级-其价值以价格或估值技术为基础的金融资产及负债,而该等价格或估值技术需要输入不可观察及对整体公平值计量而言属重大的数据。该等输入数据反映管理层本身对市场参与者在为资产或负债定价时所用假设的假设。于二零二三年十二月三十日或二零二二年十二月三十一日,本公司并无任何第三级金融资产或负债。
下表呈列于2023年12月30日及2022年12月31日按经常性基准于综合资产负债表按公平值计量的资产及负债:
指定为对冲工具的衍生工具
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 |
(百万) | | 第1级 | | 二级 | | 总计 | | 第1级 | | 二级 | | 总计 |
资产: | | | | | | | | | | | | |
交叉货币合约: | | | | | | | | | | | | |
其他流动资产 | | $ | — | | | $ | 12 | | | $ | 12 | | | $ | — | | | $ | 88 | | | $ | 88 | |
其他资产 | | — | | | 4 | | | 4 | | | — | | | 36 | | | 36 | |
利率合同(a): | | | | | | | | | | | | |
其他流动资产 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 45 | | | 45 | |
其他资产 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 25 | | | 25 | |
总资产 | | $ | — | | | $ | 16 | | | $ | 16 | | | $ | — | | | $ | 194 | | | $ | 194 | |
负债: | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
交叉货币合约: | | | | | | | | | | | | |
其他流动负债 | | $ | — | | | $ | (17) | | | $ | (17) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
其他负债 | | — | | | (15) | | | (15) | | | — | | | — | | | — | |
利率合同(a): | | | | | | | | | | | | |
其他流动负债 | | — | | | (44) | | | (44) | | | — | | | — | | | — | |
其他负债 | | — | | | (45) | | | (45) | | | — | | | (86) | | | (86) | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
总负债 | | $ | — | | | $ | (121) | | | $ | (121) | | | $ | — | | | $ | (86) | | | $ | (86) | |
(a)公司长期债务的相关对冲部分,即二级负债的公允价值为#美元。1.1分别截至2023年12月30日和2022年12月31日。
未被指定为对冲工具的衍生工具
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 |
(百万) | | 第1级 | | 二级 | | 总计 | | 第1级 | | 二级 | | 总计 |
资产: | | | | | | | | | | | | |
外币兑换合同: | | | | | | | | | | | | |
*其他流动资产 | | $ | — | | | $ | 51 | | | $ | 51 | | | $ | — | | | $ | 74 | | | $ | 74 | |
其他资产 | | — | | | 4 | | | 4 | | | — | | | 14 | | | 14 | |
利率合约: | | | | | | | | | | | | |
其他流动资产 | | — | | | 9 | | | 9 | | | — | | | 4 | | | 4 | |
其他资产 | | — | | | 4 | | | 4 | | | — | | | 14 | | | 14 | |
商品合约: | | | | | | | | | | | | |
其他流动资产 | | 2 | | | — | | | 2 | | | 4 | | | — | | | 4 | |
总资产 | | $ | 2 | | | $ | 68 | | | $ | 70 | | | $ | 4 | | | $ | 106 | | | $ | 110 | |
负债: | | | | | | | | | | | | |
外币兑换合同: | | | | | | | | | | | | |
*其他流动负债 | | $ | — | | | $ | (54) | | | $ | (54) | | | $ | — | | | $ | (50) | | | $ | (50) | |
其他负债 | | — | | | (6) | | | (6) | | | — | | | (9) | | | (9) | |
利率合约: | | | | | | | | | | | | |
其他流动负债 | | — | | | (11) | | | (11) | | | — | | | (7) | | | (7) | |
其他负债 | | — | | | (6) | | | (6) | | | — | | | (18) | | | (18) | |
商品合约: | | | | | | | | | | | | |
其他流动负债 | | (2) | | | — | | | (2) | | | (2) | | | — | | | (2) | |
总负债 | | $ | (2) | | | $ | (77) | | | $ | (79) | | | $ | (2) | | | $ | (84) | | | $ | (86) | |
本公司已将其未偿还外币计值长期债务的一部分指定为本公司于其附属公司外币计值净资产的一部分投资的净投资对冲。这笔债务的账面价值为美元1.710亿美元1.6分别截至2023年12月30日和2022年12月31日。
截至2023年12月30日和2022年12月31日,合并资产负债表中记录了与现有公允价值对冲的累计基础调整相关的以下金额。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万) | | 合并资产负债表中包含被套期保值项目的项目 | | 套期负债的账面金额 | | 计入套期负债账面金额的公允价值套期调整累计金额(A) |
| | | | 12月30日, 2023 | 十二月三十一日, 2022 | | 12月30日, 2023 | 十二月三十一日, 2022 |
利率合约 | | 长期债务当期到期日 | | $ | 655 | | $ | 483 | | | $ | (8) | | $ | (3) | |
利率合约 | | 长期债务 | | $ | 1,666 | | $ | 2,250 | | | $ | (43) | | $ | (74) | |
(a)与当前长期债务到期日有关的公允价值调整包括#美元。2百万美元和$(3)分别来自于2023年12月30日和2022年12月31日终止的套期保值关系。对冲的长期债务包括#美元。3百万美元和美元13截至2023年12月30日和2022年12月31日终止的套期保值关系的套期保值调整分别为100万美元。
本公司已选择不抵销与同一交易对手签订的衍生资产及负债的公允价值,该等资产及负债一般受可强制执行的净额结算协议所规限。然而,如果公司要按净额抵销和记录衍生品的资产和负债余额,则截至2023年12月30日和2022年12月31日在综合资产负债表中列报的金额将进行调整,详见下表:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年12月30日 | | | | |
| | | | 总金额不是 的偏移量 合并余额 薄片 | | |
| | 金额 提交于 这个 已整合 天平 薄片 | | 金融 仪器 | | 现金 抵押品 已收到/ 张贴 | | 网络 金额 |
总资产衍生工具 | | $ | 86 | | | $ | (84) | | | $ | — | | | $ | 2 | |
总负债衍生工具 | | $ | (200) | | | $ | 84 | | | $ | 68 | | | $ | (48) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年12月31日 | | | | |
| | | | 总金额备注 的偏移量 合并余额 薄片 | | |
| | 金额 提交于 这个 已整合 天平 薄片 | | 金融 仪器 | | 现金 抵押品 已收到/ 张贴 | | 网络 金额 |
总资产衍生工具 | | $ | 304 | | | $ | (153) | | | $ | (33) | | | $ | 118 | |
总负债衍生工具 | | $ | (172) | | | $ | 153 | | | $ | 19 | | | $ | — | |
该公司结算了某些利率合同,产生了约#美元的净已实现收益85百万美元和美元165在截至2023年12月30日和2022年12月31日的年度内分别为1.3亿美元和1.3亿美元。该等衍生工具作为现金流量对冲入账,相关净收益记入累计其他全面收益,一旦发行,将于相关预测固定利率债务期限内摊销为利息开支。在截至2022年12月31日的年度内,该公司确认了一美元18由于预期债券发行的变化,与某些远期利率掉期不再被指定为现金流对冲的一部分相关的百万美元收益。
另外,该公司结算了某些交叉货币掉期,净收益约为$68百万美元和美元37在截至2023年12月30日和2022年12月31日的年度内分别为1.3亿美元和1.3亿美元。T她的十字
货币互换计入净投资套期保值,相关净收益计入累计其他综合收益。
衍生工具对截至2023年12月30日、2022年12月31日及2022年1月1日止年度综合收益表的影响:
净投资对冲关系中的衍生品和非衍生品
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万) | | 得(损) 在中国获得认可 AOCI | 套期有效性评估中排除的收益(损失) | 不包括部分收入中的收益(损失)所在地 |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 | 2023 | | 2022 | | 2021 | |
外币计价的长期债务 | | $ | (57) | | | $ | 164 | | | $ | 175 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | |
交叉货币合约 | | (71) | | | 123 | | | 61 | | 53 | | | 39 | | | 26 | | 利息支出 |
总计 | | $ | (128) | | | $ | 287 | | | $ | 236 | | $ | 53 | | | $ | 39 | | | $ | 26 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
未被指定为对冲工具的衍生工具 | | | | | | | | |
(百万) | | 区位利润率 (亏损) 在中国获得认可 收入 | | 得(损) 在中国获得认可 收入 |
| | | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
外币兑换合约 | | 齿轮齿 | | $ | (6) | | | $ | 35 | | | $ | (15) | |
外币兑换合约 | | SGA费用 | | (12) | | | 4 | | | 13 | |
外币兑换合约 | | 兽疫局 | | (10) | | | (4) | | | (4) | |
利率合约 | | 利息支出 | | — | | | 4 | | | 1 | |
商品合同 | | 齿轮齿 | | (110) | | | 43 | | | 120 | |
| | | | | | | | |
总计 | | | | $ | (138) | | | $ | 82 | | | $ | 115 | |
公平值及现金流量对冲会计对截至二零二三年十二月三十日、二零二二年十二月三十一日及二零二二年一月一日止年度综合收益表的影响:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 2023年12月30日 | | | 2022年12月31日 | 2022年1月1日 |
(百万) | | | | 利息支出 | | | 利息支出 | 利息支出 |
于综合收益表呈列并记录公平值或现金流量对冲影响之收入及开支项目总额 | | | | $ | 303 | | | | $ | 201 | | $ | 205 | |
| 公允价值套期保值关系的损益: | | | | | | | | |
| 利息合同: | | | | | | | | |
| 套期保值项目 | | | | (26) | | | | 89 | | 14 | |
| 指定为对冲工具的衍生工具 | | | | 30 | | | | (85) | | (12) | |
| | | | | | | | | | |
| 现金流套期保值关系的损益: | | | | | | | | |
| 利息合同: | | | | | | | | |
| 从AOCI重新分类为收入的损益金额 | | | | (9) | | | | 2 | | (22) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
在接下来的12个月里,公司预计将达到10假设市场利率在合同到期期间保持不变,截至2023年12月30日,在累计其他全面收益(AOCI)中报告的净递延亏损中的100万将重新归类为收入。
本公司的某些衍生工具包含条款,要求本公司在公司信用评级降至BB+(S&P)或BAA1(穆迪)以下时,对处于负债状态的衍生工具提供抵押品。负债中具有信用风险或有特征的所有衍生工具的公允价值
2023年12月30日的头寸并不重要。此外,某些衍生工具包含在公司债务协议违约的情况下触发的条款。截至2023年12月30日,没有由信用风险相关或有特征引发的抵押品入账要求。
其他公允价值计量
可供出售的证券
以下是该公司可供出售证券的账面价值和市值摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 |
(百万) | | 成本 | | 未实现收益(亏损) | | 市场价值 | | 成本 | | 未实现损益 | | 市场价值 |
公司债券 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 52 | | | $ | (5) | | | $ | 47 | |
在截至2023年12月30日的年度内,公司销售额约为64投资于2级公司债券的百万美元。由此造成的损失约为#美元。3百万美元,并记录在其他收入和(支出)中。此外,在截至2023年12月30日的年度内,公司购买了约152百万美元的二级公司债券。在截至2022年12月31日的年度内,公司销售额约为19投资于2级公司债券的百万美元。由此造成的损失约为#美元。1百万美元,并记录在其他收入和(支出)中。此外,在截至2022年12月31日的年度内,公司购买了约172百万美元的二级公司债券。
该公司对二级公司债券的投资的市场价值是基于定价供应商提供的矩阵或模型。未实现损益计入综合全面收益表。此外,根据个别证券的到期日,这些投资记录在综合资产负债表上的其他流动资产和其他资产内。
该公司审查其投资组合中任何被视为非临时性的未实现亏损,并要求确认收益中的减值亏损。 如果一项投资的成本超过其公允价值,本公司会评估(包括)一般市场情况、公允价值低于其成本的持续时间和程度、本公司持有该投资的意图,以及本公司是否更有可能需要在收回成本基准之前出售该投资。 该公司还考虑证券的类型、相关行业和部门的表现,并公布投资评级。一旦公允价值下降被确定为非暂时性的,则计入减值费用,并在投资中建立新的成本基础。如果个别市场、行业或宏观经济环境的状况恶化,公司可能会产生未来的减值。
股权投资
我们持有某些公司的股权投资,但我们没有能力施加重大影响。没有易于确定的公允价值的股权投资按原始成本入账。公允价值易于厘定的投资,即第二级投资,根据可见的市场价格变动按公允价值计量,损益以净收益入账。股权投资约为美元40分别截至2023年12月30日和2022年12月31日。此外,这些投资被记录在综合资产负债表中的其他非流动资产中。
金融工具
本公司短期项目的账面价值,包括现金、现金等价物、应收账款、应付账款、应付票据和长期债务的当前到期日,均接近公允价值。公司长期债务的公允价值是根据经纪人报价计算的,属于二级负债。公司长期债务的公允价值和账面价值为#美元5.010亿美元5.1分别为2023年12月30日的10亿美元。公司长期债务的公允价值和账面价值为#美元5.110亿美元5.3分别为2022年12月31日的10亿美元。
交易对手信用风险集中
如果衍生品、金融和商品合同的交易对手不履行义务,公司将面临信用损失。管理层认为,由于信用评级、与交易对手之间主要净额结算和互惠抵押协议的使用以及交易所交易商品合约的使用,衍生品交易对手的信用风险集中程度有限。
主要净额结算协议适用于公司与同一交易对手执行多份合同的情况。某些交易对手是公司信用风险的集中地。如果该等交易对手未能按照衍生工具合约的条款履行合约,则本公司在扣除已从该等交易对手收到的抵押品后,可能会蒙受损失。截至2023年12月30日,本公司的信用风险集中度并不重要。
就某些衍生工具合约而言,与交易对手订立的互惠抵押协议规定,如果本公司或其交易对手的公允价值损失头寸超过某一数额,则须以现金、国库证券或信用证的形式入账抵押品。此外,该公司须维持与其与交易对手签订的交易所交易商品衍生工具的未平仓有关的现金保证金账户,该等工具须受可强制执行的净额结算协议所规限。截至2023年12月30日,公司公布了$592.6亿美元与互惠抵押协议有关。截至2023年12月30日,公司公布了$8交易所交易商品衍生工具的保证金存款为100万欧元,反映为综合资产负债表上的应收账款净额。
管理层认为,与应收账款相关的信用风险集中度有限,原因是
公司主要客户的信用质量普遍较高,以及较小客户的数量多且地理位置分散。然而,该公司与少数大型跨国杂货零售商开展了不成比例的业务,五个最大的客户涵盖了大约18截至2023年12月30日的综合贸易应收账款的百分比。
有关本公司衍生工具会计政策的披露,请参阅附注1。
附注16
或有事件
本公司在日常业务过程中面临各种法律程序、索赔和政府检查或调查,涉及的事项包括一般商业、政府法规、反垄断和贸易法规、产品责任、环境、知识产权、数据隐私、集体谈判、工人补偿、雇佣和其他行动。这些问题是不确定的,结果是无法肯定地预测的。该公司使用保险和自我保险相结合的方式承保一些风险,包括工人赔偿、一般责任、汽车责任和产品责任。
本公司已为某些亏损被认为可能和合理估计的事项建立了应计项目。针对本公司的其他索赔和法律程序尚待确定,尚未确定应计项目。其中一些问题有可能导致对公司不利的判决,并可能需要支付2023年12月30日无法估计的索赔金额。根据目前的信息,管理层预计针对本公司的任何未决索赔或法律程序不会对本公司的综合财务报表产生重大影响。本公司在日常业务过程中面临各种法律程序、索赔和政府检查或调查,涉及的事项包括一般商业、政府法规、反垄断和贸易法规、产品责任、环境、知识产权、数据隐私、集体谈判、工人补偿、雇佣和其他行动。这些问题是不确定的,结果是无法肯定地预测的。
附注17
季度财务数据(未经审计)
下表提供了截至2023年12月30日和2022年12月31日的季度综合财务数据摘要。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 净销售额 | 毛利 |
(百万) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
第一 | $ | 3,342 | | $ | 3,057 | | $ | 984 | | $ | 998 | |
第二 | 3,351 | | 3,181 | | 1,094 | | 918 | |
第三 | 3,255 | | 3,251 | | 1,110 | | 948 | |
第四 | 3,174 | | 3,164 | | 1,095 | | 947 | |
| $ | 13,122 | | $ | 12,653 | | $ | 4,283 | | $ | 3,811 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 持续经营的净收益(亏损) | 持续运营的每股收益 |
(百万) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
| | | 基本信息 | 稀释 | 基本信息 | 稀释 |
第一 | $ | 234 | | $ | 323 | | $ | 0.67 | | $ | 0.67 | | $ | 0.95 | | $ | 0.94 | |
第二 | 297 | | 201 | | 0.85 | | 0.85 | | 0.59 | | 0.59 | |
第三 | 199 | | 235 | | 0.58 | | 0.57 | | 0.68 | | 0.68 | |
第四 | 58 | | (28) | | 0.16 | | 0.16 | | (0.08) | | (0.08) | |
| $ | 788 | | $ | 731 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 非持续经营所得(亏损),税后净额 | 非持续经营的每股收益 |
(百万) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
| | | 基本信息 | 稀释 | 基本信息 | 稀释 |
第一 | $ | 68 | | $ | 100 | | $ | 0.20 | | $ | 0.19 | | $ | 0.29 | | $ | 0.29 | |
第二 | 64 | | 125 | | 0.19 | | 0.18 | | 0.37 | | 0.36 | |
第三 | 72 | | 78 | | 0.21 | | 0.21 | | 0.23 | | 0.22 | |
第四 | (28) | | (72) | | (0.08) | | (0.08) | | (0.21) | | (0.21) | |
| $ | 176 | | $ | 231 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可归因于凯拉诺娃的净收益(亏损) | 每股普通股净收益 |
(百万) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
| | | 基本信息 | 稀释 | 基本信息 | 稀释 |
第一 | $ | 298 | | $ | 421 | | $ | 0.87 | | $ | 0.86 | | $ | 1.24 | | $ | 1.23 | |
第二 | 355 | | 327 | | 1.04 | | 1.03 | | 0.96 | | 0.95 | |
第三 | 271 | | 311 | | 0.79 | | 0.78 | | 0.91 | | 0.90 | |
第四 | 27 | | (99) | | 0.08 | | 0.08 | | (0.29) | | (0.29) | |
| $ | 951 | | $ | 960 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 平均流通股 |
| 2023 | 2022 |
| 基本信息 | 稀释 | 基本信息 | 稀释 |
第一 | 342 | | 345 | | 340 | | 342 | |
第二 | 343 | | 345 | | 339 | | 342 | |
第三 | 342 | | 345 | | 341 | | 344 | |
第四 | 342 | | 344 | | 342 | | 345 | |
| | | | |
过去两年支付的每股股息为:
| | | | | | | | |
季度 | 2023 | 2022 |
第一 | $ | 0.59 | | $ | 0.58 | |
第二 | 0.59 | | 0.58 | |
第三 | 0.60 | | 0.59 | |
第四 | 0.56 | | 0.59 | |
| $ | 2.34 | | $ | 2.34 | |
注18
可报告的细分市场
Kellanova是世界第二大饼干生产商,也是谷物、美味零食和冷冻食品的领先生产商。其他产品包括烤面包机糕点、谷类食品棒、蔬菜食品和面条。凯拉诺娃的产品在全球范围内制造和销售。这些产品的主要市场包括美国、英国、尼日利亚、加拿大、墨西哥和澳大利亚。
公司通过以下方式管理其运营四根据地理位置划分的运营细分市场包括:北美(包括美国企业和加拿大);欧洲(包括欧洲国家);拉丁美洲(包括中南美洲和墨西哥);以及AMEA(亚洲、中东、非洲),包括非洲、中东、澳大利亚和其他亚洲和太平洋市场。这些运营部门也代表了我们的可报告部门。
应报告分部业绩的计量以分部营业利润为基础,这与综合收益表中营业利润的列报方式大体一致。可报告的部门结果如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
持续经营的净销售额 | | | | | | |
北美 | | $ | 6,574 | | | $ | 6,330 | | | $ | 5,775 | |
欧洲 | | 2,501 | | | 2,310 | | | 2,397 | |
拉丁美洲 | | 1,265 | | | 1,089 | | | 962 | |
AMEA | | 2,785 | | | 2,933 | | | 2,613 | |
可报告细分市场合计 | | 13,125 | | | 12,662 | | | 11,747 | |
公司 | | (3) | | | (9) | | | — | |
已整合 | | $ | 13,122 | | | $ | 12,653 | | | $ | 11,747 | |
营业利润 | | | | | | |
北美 | | $ | 1,024 | | | $ | 907 | | | $ | 932 | |
欧洲 | | 357 | | | 329 | | | 350 | |
拉丁美洲 | | 130 | | | 116 | | | 100 | |
AMEA | | 270 | | | 252 | | | 246 | |
可报告细分市场合计 | | 1,781 | | | 1,604 | | | 1,628 | |
公司 | | (276) | | | (393) | | | (245) | |
已整合 | | $ | 1,505 | | | $ | 1,211 | | | $ | 1,383 | |
折旧及摊销 | | | | | | |
北美 | | $ | 180 | | | $ | 187 | | | $ | 191 | |
欧洲 | | 80 | | | 81 | | | 92 | |
拉丁美洲 | | 35 | | | 34 | | | 25 | |
AMEA | | 65 | | | 94 | | | 84 | |
可报告细分市场合计 | | 360 | | | 396 | | | 392 | |
公司 | | 6 | | | 8 | | | 3 | |
已整合 | | $ | 366 | | | $ | 404 | | | $ | 395 | |
某些项目,如利息支出和所得税,虽然不包括在可报告部门经营业绩的衡量中,但由首席运营决策者(CODM)定期审查公司基于国际的可报告部门,如下所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
利息支出 | | | | | | |
北美 | | $ | 1 | | | $ | 1 | | | $ | — | |
欧洲 | | 68 | | | 20 | | | 4 | |
拉丁美洲 | | 4 | | | 2 | | | 1 | |
AMEA | | 23 | | | 22 | | | 17 | |
公司 | | 207 | | | 156 | | | 183 | |
已整合 | | $ | 303 | | | $ | 201 | | | $ | 205 | |
所得税 | | | | | | |
欧洲 | | $ | 42 | | | $ | 38 | | | $ | 48 | |
拉丁美洲 | | 34 | | | 24 | | | 51 | |
AMEA | | 45 | | | 42 | | | 40 | |
公司和北美 | | 137 | | | 76 | | | 214 | |
已整合 | | $ | 258 | | | $ | 180 | | | $ | 353 | |
资产由CODM在综合基础上进行审查,因此不按经营分部列报。CODM确实会根据运营部门审查物业的增加。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
财产的附加物 | | | | | | |
北美 | | $ | 249 | | | $ | 168 | | | $ | 237 | |
欧洲 | | 122 | | | 107 | | | 102 | |
拉丁美洲 | | 75 | | | 45 | | | 39 | |
AMEA | | 102 | | | 69 | | | 73 | |
公司 | | 21 | | | 12 | | | 12 | |
已整合 | | $ | 569 | | | $ | 401 | | | $ | 463 | |
该公司最大的客户沃尔玛百货公司(Wal-Mart Stores,Inc.)及其附属公司,约占 15占2023年合并净销售额的百分比,以及 16%和172022年及2021年持续经营业务的综合销售净额分别占总销售净额的%,主要包括美国境内的销售。
下文就对外部客户销售净额及长期资产(物业及使用权租赁资产)提供补充地区资料:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
持续经营的净销售额 | | | | | | |
美国 | | $ | 6,279 | | | $ | 6,061 | | | $ | 5,512 | |
尼日利亚 | | 1,113 | | | 1,322 | | | 1,039 | |
波兰 | | 41 | | | 23 | | | 15 | |
所有其他国家/地区 | | 5,689 | | | 5,247 | | | 5,181 | |
已整合 | | $ | 13,122 | | | $ | 12,653 | | | $ | 11,747 | |
来自持续经营业务的长期资产 | | | | | | |
美国 | | $ | 1,847 | | | $ | 1,872 | | | $ | 1,867 | |
尼日利亚 | | 84 | | | 153 | | | 167 | |
波兰 | | 390 | | | 320 | | | 316 | |
所有其他国家/地区 | | 1,552 | | | 1,355 | | | 1,447 | |
已整合 | | $ | 3,873 | | | $ | 3,700 | | | $ | 3,797 | |
下面提供了持续运营对外部客户的净销售额的补充产品信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
小吃 | | $ | 8,105 | | | $ | 7,563 | | | $ | 6,807 | |
谷类食品 | | 2,736 | | | 2,618 | | | 2,689 | |
冻住 | | 1,095 | | | 1,097 | | | 1,106 | |
面条和其他 | | 1,186 | | | 1,375 | | | 1,145 | |
已整合 | | $ | 13,122 | | | $ | 12,653 | | | $ | 11,747 | |
附注19
补充财务报表数据
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
综合损益表 (百万) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
研发费用 | | $ | 116 | | | $ | 111 | | | $ | 117 | |
广告费 | | $ | 633 | | | $ | 549 | | | $ | 541 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
合并资产负债表 (百万) | | 2023 | | 2022 |
应收贸易账款 | | $ | 1,246 | | | $ | 1,251 | |
预期信贷损失准备 | | (16) | | | (13) | |
可退还的所得税 | | 74 | | | 82 | |
其他应收账款 | | 264 | | | 212 | |
应收账款净额 | | $ | 1,568 | | | $ | 1,532 | |
原材料、备件和供应品 | | $ | 303 | | | $ | 313 | |
制成品和正在加工的材料 | | $ | 940 | | | $ | 1,026 | |
盘存 | | $ | 1,243 | | | $ | 1,339 | |
土地 | | $ | 107 | | | $ | 94 | |
建筑物 | | 1,722 | | | 1,628 | |
机器和设备 | | 4,690 | | | 4,500 | |
大写软件 | | 435 | | | 500 | |
在建工程 | | 591 | | | 528 | |
累计折旧 | | (4,333) | | | (4,160) | |
财产,净值 | | $ | 3,212 | | | $ | 3,090 | |
其他无形资产 | | $ | 2,084 | | | $ | 2,401 | |
累计摊销 | | (154) | | | (162) | |
其他无形资产,净额 | | $ | 1,930 | | | $ | 2,239 | |
养老金 | | $ | 201 | | | $ | 320 | |
递延所得税 | | 183 | | | 190 | |
退休后非养恤金福利 | | 311 | | | 228 | |
其他 | | 449 | | | 542 | |
其他资产 | | $ | 1,144 | | | $ | 1,280 | |
应计所得税 | | $ | 57 | | | $ | 49 | |
客户存款 | | 85 | | | 150 | |
其他流动负债 | | 655 | | | 642 | |
其他流动负债 | | $ | 797 | | | $ | 841 | |
应付所得税 | | $ | 40 | | | $ | 37 | |
非退休金退休后福利 | | 22 | | | 19 | |
其他 | | 399 | | | 434 | |
其他负债 | | $ | 461 | | | $ | 490 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
预期信贷损失准备 (百万) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
年初余额 | | $ | 13 | | | $ | 15 | | | $ | 19 | |
增加(减少)费用 | | 5 | | | 4 | | | (1) | |
计入准备金的预期信贷损失 | | (2) | | | (6) | | | (3) | |
年终余额 | | $ | 16 | | | $ | 13 | | | $ | 15 | |
注20
后续事件
2024年2月8日,公司宣布了以下重组计划。
北美冻结的供应链网络将进行重组,以推动生产率的提高。重组计划的执行取决于任何集体谈判义务的履行。重组将导致预计关闭一个生产设施,产量需求将转移到整个美洲冻结网络的剩余生产设施。整个项目预计将在2024年底基本完成,成本节约开始有助于2024年下半年毛利率的提高,并在2025年达到全面开工率。
该项目预计将产生约#美元的累计税前费用。751000万美元。现金成本预计约为#美元。201000万美元。该公司目前预计与员工相关的成本总额约为$102000万美元,其中将包括遣散费和其他离职津贴;以及其他现金费用,总额约为#美元102000万美元,这将主要包括与资本支出相关的费用。非现金成本预计约为#美元。551000万美元,主要包括资产减值、加速折旧和资产注销。
还提议重组欧洲谷物供应链网络,以提高效率。重组计划的实施取决于任何集体谈判义务的履行和与受影响员工的协商完成。拟议的重组将导致预计关闭一家生产设施。整个项目预计将在2026年底基本完成,由此产生的效率预计将在2026年底开始为毛利率改善做出贡献。
这项拟议的重组预计将导致累计税前费用约为#美元。1201000万美元。现金成本预计约为#美元。80在三年时间里达到了100万美元。该公司目前预计与员工相关的成本总额约为$502000万美元,其中将包括遣散费和其他相关福利(视协商情况而定);以及总额约为#美元的其他现金费用302000万美元,这将主要包括与资本支出相关的费用。非现金成本预计约为#美元。401000万美元,主要包括资产减值、加速折旧和资产注销。
管理层对财务报表的责任
管理层负责编制本公司的合并财务报表及相关附注。我们相信,综合财务报表按照美国普遍接受的会计原则,使用我们所需的最佳估计和判断,反映公司的财务状况和经营结果。
公司董事会设有审计委员会,由四名非管理董事组成。委员会定期与管理层、内部审计师和独立注册会计师事务所举行会议,审查会计、内部控制、审计和财务报告事项。
正式的政策和程序,包括积极的道德和商业行为计划,支持内部控制,旨在确保员工遵守个人和职业操守的最高标准。我们有一个严格的内部审计计划,独立评估这些内部控制的充分性和有效性。
管理层关于财务报告内部控制的报告
管理层负责建立和保持对财务报告的充分内部控制,这一术语在1934年修订的《证券交易法》下的规则第13a-15(F)条中定义。我们对财务报告的内部控制是一个旨在为财务报告的可靠性提供合理保证的程序,并根据公认的会计原则为外部目的编制财务报表。
我们根据#年的财务报告内部控制框架对内部控制的有效性进行了评估。内部控制论--综合框架(2013)特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
根据我们在#年框架下的评估内部控制论--综合框架(2013),管理层得出结论,我们对财务报告的内部控制自2023年12月30日起生效。我们截至2023年12月30日的财务报告内部控制的有效性已由独立注册会计师事务所普华永道会计师事务所审计,其报告如下所述。
/S/史蒂文·A·卡希兰
史蒂文·A·卡希兰
总裁与首席执行官
/S/阿米特·巴纳蒂
阿米特·巴纳蒂
副董事长兼首席财务官
独立注册会计师事务所报告
致Kellanova公司董事会和股东
关于财务报表与财务报告内部控制的几点看法
吾等已审核Kellanova及其附属公司(“贵公司”)的综合财务报表,包括相关附注,载于第15(A)(1)项下的索引(统称为“综合财务报表”)。我们还审计了公司截至2023年12月30日的财务报告内部控制,根据内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。
我们认为,上述综合财务报表按照美国公认的会计原则,在各重大方面公平地反映了本公司截至2023年12月30日和2022年12月31日的财务状况,以及截至2023年12月30日的三个年度的经营业绩和现金流量。我们还认为,截至2023年12月30日,本公司在所有实质性方面都保持了对财务报告的有效内部控制,其依据是内部控制--综合框架(2013)由COSO发布。
意见基础
本公司管理层负责编制这些综合财务报表,维护对财务报告的有效内部控制,以及对财务报告内部控制的有效性进行评估,包括在随附的管理层财务报告内部控制报告中。我们的责任是根据我们的审计,对公司的合并财务报表和公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定合并财务报表是否没有重大错报,无论是由于错误还是欺诈,以及是否在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制。
我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价合并财务报表的整体列报。我们对财务报告的内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)与保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录有关;(2)提供合理保证,即交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;以及(Iii)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理保证。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会且(I)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露,以及(Ii)涉及我们特别具有挑战性、主观性或复杂判断的当期综合财务报表审计所产生的事项。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见,我们也不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
无形资产无限期减值量化评估--北美业务领域的一个品牌
如综合财务报表附注1及附注6所述,截至2023年12月30日,本公司合并无限无形资产余额为18亿美元,其中北美营运部门主要与零食类别产品有关的一个品牌的账面价值为1.5亿美元。管理层通过进行定性审核和评估可能影响无形资产公允价值或账面价值的事件和情况来评估全年的无限期无形资产减值风险。在第四季度,管理层每年都可能进行定性或定量的减值测试。截至2023年第四季度,管理层进行的减值测试包括对所有重要的无限期无形资产进行定性或定量测试。作为年度减值测试的结果,管理层确认了3,400万美元的非现金减值,与北美运营部门的一个品牌有关的销售、一般和管理费用,主要与零食类别产品有关。在对该品牌进行量化测试时,公允价值是由管理层使用免除特许权使用费估值的方法确定的,该方法包括基于对未来销售的估计、特许权使用费费率和与市场参与者使用的费率一致的折扣率对该资产将产生的未来现金流的估计和重大假设。
我们决定对北美营运部门的某一品牌进行无限期无形资产量化减值评估的程序是一项重要审计事项的主要考虑因素是:(I)管理层在对与北美营运部门的某一品牌相关的无限期无形资产进行公允价值估计时的重大判断;(Ii)审计师在执行程序和评估管理层对未来销售额、特许权使用费和贴现率的重大假设时的高度判断、主观性和努力;以及(Iii)审计工作涉及使用具有专业技能和知识的专业人员。
处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据,以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与管理层的无限期无形资产量化减值评估相关的控制的有效性,包括对公司与北美运营部门的一个品牌相关的无限期无形资产的估值进行控制。这些程序还包括,除其他外,(I)测试管理层为北美运营部门的一个品牌制定公允价值估计的过程;(Ii)评估管理层使用的特许权使用费估值方法减免的适当性;(Iii)测试用于减免特许权使用费估值方法的基础数据的完整性和准确性;以及(Iv)评估管理层使用的与未来销售额、特许权使用费费率和折扣率相关的重大假设的合理性。评估管理层对未来销售的假设包括评估管理层使用的假设是否合理,考虑到(I)品牌目前和过去的表现;(Ii)与外部市场和行业数据的一致性;以及(Iii)假设是否与审计其他领域获得的证据一致。具有专门技能和知识的专业人员被用来协助评估(1)免除特许权使用费估价方法的适当性和(2)特许权使用费费率和贴现率假设的合理性。
/s/ 普华永道会计师事务所
芝加哥,伊利诺斯州
2024年2月20日
至少从1937年起,我们就一直担任本公司的审计师。我们还无法确定我们开始担任该公司审计师的具体年份。
项目9.会计人员在会计和财务披露方面的变化和分歧
没有。
项目9A。控制和程序
(A)信息披露控制和程序。
我们维持披露控制和程序,旨在提供合理的保证,确保我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告,并且这些信息被积累并传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时做出关于需要披露的决定。披露控制和程序,无论设计和操作多么完善,都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证,而不是绝对的保证。
截至2023年12月30日,管理层在我们的首席执行官和首席财务官的参与下,在监督下对我们的披露控制和程序的设计和运营的有效性进行了评估。基于上述评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序在合理的保证水平下是有效的。
(B)对财务报告的内部控制。
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第404节,我们将管理层对财务报告内部控制的设计和有效性的评估报告作为本年度报告Form 10-K的一部分。普华永道会计师事务所的独立注册会计师事务所也对我们的财务报告内部控制的有效性进行了审计和报告。管理层的报告和独立注册会计师事务所的审计报告包含在我们的2023年财务报表中,列于本报告第(8)项,标题分别为“管理层财务报告内部控制报告”和“独立注册会计师事务所报告”,并入本文作为参考。
(C)财务报告内部控制的变化。
在截至2023年12月30日的季度内,没有重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
项目9B。其他信息
在截至2023年12月30日的季度内,董事及其高管均未采用或终止S-K规则第408(A)项中定义的“规则10b5-1交易安排”或“非规则10b5-1交易安排”。
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
第III部
项目10.董事、高管和公司治理
董事们- 指我们将于2024年4月26日向美国证券交易委员会提交的股东年度会议委托书(以下简称“委托书”)中的信息,标题为“建议1-董事选举”,该信息在此并入作为参考。
审计委员会的确定和成员;审计委员会的财务专家- 请参考委托书中标题为“董事会和委员会成员”的信息,该信息通过引用并入本文。
注册人委员会的行政人员: 请参阅本报告项目1下的“行政干事”。
遵守《交易法》第16(A)条-指代理声明中标题为“安全所有权-拖欠第16(A)条报告”下的信息,该信息通过引用并入本文。
首席执行官、首席财务官和财务总监的道德守则-我们通过了一项全球道德准则,适用于我们的首席执行官、首席财务官、公司财务总监和我们所有其他员工,该准则可在www.investor.kellanova.com上找到。适用于我们的首席执行官、首席财务官或公司控制人的《全球道德守则》的任何修订或豁免也可以在www.investor.kellanova.com上找到。
第11项:高管薪酬
请参阅委托书中“2023年董事薪酬与福利”、“薪酬讨论与分析”、“高管薪酬”、“退休及非限定缴费及递延薪酬计划”、“潜在离职后付款”及“首席执行官薪酬比率”等标题下的信息,该委托书以引用方式并入本文。另请参阅委托书“薪酬和人才管理委员会报告”标题下的信息,该信息在此并入作为参考;然而,此类信息仅在本文中“提供”,并不被视为就1934年证券交易法第(18)节的目的而“存档”。
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项
请参考委托书“证券所有权-5%持有人”和“证券所有权-官员和董事股权”标题下的信息,这些信息通过引用并入本文。
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股权薪酬计划信息 | |
(百万,不包括每股数据) | | | | | | | |
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计划类别 | | 截至2023年12月30日因行使未偿还期权、认股权证及权利而发行的证券数目(A) | | --截至2023年12月30日未偿还期权、权证和权利的加权平均行权价(美元)(B) | | 截至2023年12月30日,根据股权补偿计划剩余可供未来发行的证券数量(不包括(A)栏反映的证券) (c)(1) | |
证券持有人批准的股权补偿计划 | | 13.6 | | 55 | | 13.9 | (2) |
未经证券持有人批准的股权补偿计划(3) | | 0 | | 北美 | | 0.2 | |
总计 | | 13.6 | | 55 | | 14.1 | |
(1)根据2022年长期激励计划剩余可供发行的股票总数。
(2)截至2023年12月30日,股东批准的每个股权补偿计划的剩余可发行股票总数如下:
–《2022年长期激励计划》--1240万;
–修订和重新修订的2002年员工股票购买计划(2021年1月1日生效)-120万。
(3)包括2002年通过的凯洛格股票激励计划,该计划适用于凯洛格公司指定子公司的大多数英国员工;一项类似的计划,适用于爱尔兰共和国的员工;以及非雇员董事的递延补偿计划,该计划于1986年通过,并于1993年和2002年修订。
根据凯洛格股票激励计划,符合条件的英国员工每年可通过工资扣减向该计划贡献高达1500英镑的资金。该计划的受托人使用这些捐款在公开市场上以公平市值购买我们普通股的股票,凯洛格将在1:1的基础上匹配这些捐款。当员工停止雇佣时,股票必须从计划中撤回。根据现行法律,符合条件的员工通常会获得某些收入和其他税收优惠,前提是这些股份在计划中持有一定的年限。爱尔兰共和国的雇员也可以享受类似的计划。因为这些计划
为公开市场计划,并无设定整体最高限额,上表并不包括这些计划的金额。然而,在2023年期间,符合条件的员工根据凯洛格股票激励计划、爱尔兰共和国计划和其他类似的前身计划购买了约42,000股,另有约42,000股作为配对股票提供。
非雇员董事递延薪酬计划于二零一三年修订及重述。根据非雇员董事递延薪酬计划,非雇员董事可选择将其全部或部分薪酬(费用报销除外)延迟至记入其账户贷方的单位。这些单位的价值等于我们普通股在适当日期的公平市场价值,所有单位的股息等价物都在非雇员董事的账户中赚取。支付单位必须以我们的普通股股份支付,可以一次性支付,也可以每年最多十次分期付款,分期付款将在非员工董事作为董事的服务终止后尽快开始。根据这项计划,授权使用的股票不超过34万股,其中截至2023年12月30日已发行约7万股。
项目13.某些关系和相关交易,以及董事的独立性
指委托书《公司治理--董事独立性》及《公司治理相关人士交易》标题下的信息,在此并入作为参考。
项目14.总会计师费用和服务费
请参阅委托书“建议3-批准普华永道会计师事务所为我们的独立注册会计师事务所-向独立注册会计师事务所支付的费用”和“建议3-批准普华永道会计师事务所为我们的独立注册会计师事务所-预批准政策和程序”下的信息,这些信息被并入本文作为参考。
第IV部
项目15.附件、财务报表附表
综合财务报表及相关附注,连同管理层关于财务报告内部控制的报告,以及普华永道会计师事务所于2024年2月20日就此提交的报告,载于本文件第二部分,项目7.8。
(A)1.合并财务报表
截至2023年12月30日、2022年12月31日和2022年1月1日止年度的综合收益表。
截至2023年12月30日、2022年12月31日和2022年1月1日止年度的综合全面收益表。
截至2023年12月30日和2022年12月31日的合并资产负债表。
截至2023年12月30日、2022年12月31日和2022年1月1日止年度的综合权益报表。
截至2023年12月30日、2022年12月31日和2022年1月1日的合并现金流量表。
合并财务报表附注。
管理层关于财务报告内部控制的报告。
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID238).
(A)表2.合并财务报表附表
所有财务报表附表都被省略,因为它们不适用,或者财务报表或附注中显示了所需的资料。
(A)-3.S-K条例第3601项规定须存档的证物
本项目要求的信息以引用的方式并入本报告中的《附件》索引。
第16项:表格10-K摘要
不适用。
展品索引
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展品 不是的。 | | 描述 | | 电子(E)、 文件(P)或 Incorp。通过 参考文献(IBRF) | |
2.01 | | Kellanova和WK Kellogg Co之间的分离和分配协议,日期为2023年9月29日,通过引用附件3.1并入我们2023年10月2日的8-K表格的当前报告中,委员会文件编号1-4171。 | | | IBRF | |
3.01 | | Kellanova重述的公司注册证书,通过引用附件3.1并入我们2023年10月2日的8-K表格的当前报告中,委员会文件编号1-4171。 | | | IBRF | |
3.02 | | 凯洛格公司章程,经修订,通过引用附件3.1纳入我们的当前报告表8-K日期为2022年2月22日,委员会文件编号1-4171。 | | | E | |
4.01 | | 凯洛格公司和纽约州中西部信托公司于2001年3月15日签订的契约,包括2031年到期的7.45%债券的格式,通过引用我们截至2001年3月31日的季度报告10-Q表格中的附件4.01,委员会文件编号1-4171。 | | | IBRF | |
4.02 | | 凯洛格公司和纽约州中西部信托公司于2001年3月29日签订的补充契约,包括2031年到期的7.45%债券的格式,通过引用我们截至2001年3月31日的季度报告10-Q表格(委员会文件编号1-4171)中的附件4.02。 | | | IBRF | |
4.03 | | 凯洛格公司和纽约梅隆银行信托公司之间于2009年5月21日签订的契约,通过引用附件4.1纳入我们的表格S-3注册声明,委员会文件编号333-209699。 | | | IBRF | |
4.04 | | 凯洛格公司的官员证书(带有2025年到期的1.250%高级票据的形式),通过引用我们于2015年3月9日发布的表格8-K的当前报告的附件4.1,委员会文件编号1-4171。 | | | IBRF | |
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展品 不是的。 | | 描述 | | 电子(E)、 文件(P)或 Incorp。通过 参考文献(IBRF) | |
4.05 | | 凯洛格公司的官员证书(2026年到期的3.250%高级票据和2046年到期的4.500%高级债券的形式),通过引用我们于2016年3月7日发布的表格8-K的当前报告的附件4.1,委员会文件编号1-4171。 | | | IBRF | |
4.06 | | 凯洛格公司的官员证书(2024年到期的1.000%高级票据形式),通过引用我们于2016年5月19日发布的表格8-K当前报告的附件4.1,委员会文件编号1-4171。 | | | IBRF | |
4.07 | | 凯洛格公司高级职员证书(2027年到期的3.400%高级票据),通过参考附件4.1并入我们2017年11月13日的8-K表格的当前报告中,委员会档案编号1-4171。 | | | IBRF | |
4.08 | | 凯洛格公司高级职员证书(2021年到期的3.250%高级债券和2028年到期的4.300%高级债券的格式),通过参考我们2018年5月15日的8-K表格的附件4.1并入,委员会档案编号1-4171。 | | | IBRF | |
4.09 | | 凯洛格公司高级职员证书(2029年到期的0.500%高级票据的格式),通过参考我们2021年5月20日的8-K表格的附件4.1并入,委员会档案编号1-4171。 | | | IBRF | |
4.10 | | 股票型证券简介 | | | E | |
4.11 | | 债务证券说明 | | | E | |
4.12 | | 凯洛格公司高级职员证书(2030年到期的2.100%高级票据),通过参考我们于2020年6月1日的8-K表格的附件4.1纳入,委员会档案编号1-4171。 | | | IBRF | |
4.13 | | 凯洛格公司高级职员证书(2033年到期的5.250%高级票据的形式),通过参考我们2023年3月1日提交的本公司当前报告的8-K表的附件4.1纳入,委员会档案编号1-4171。 | | | IBRF | |
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展品 不是的。 | | 描述 | | 电子(E)、 文件(P)或 Incorp。通过 参考文献(IBRF) | |
10.01 | | 凯洛格公司补充储蓄和投资计划,于2003年1月1日修订和重述,通过引用附件10.03并入我们截至2002年12月28日的财政年度10-K表格的年度报告,委员会文件编号1-4171。* | | | IBRF | |
10.02 | | 凯洛格公司关键员工长期激励计划,通过引用附件10.07并入我们截至2007年12月29日的财政年度10-K表格的年度报告,委员会文件编号1-4171。* | | | IBRF | |
10.03 | | 我们与其他高管之间的协议,通过参考我们截至2000年6月30日的季度报告10-Q表的附件10.05并入,委员会文件编号1-4171。* | | | IBRF | |
10.04 | | Kellanova 2002员工购股计划,自2021年1月1日起生效* | | | E | |
10.05 | | 凯洛格公司1993年员工持股计划,通过引用附件10.23并入我们截至2007年12月29日的财政年度10-K表格的年度报告,委员会文件编号1-4171。* | | | IBRF | |
10.06 | | 凯洛格公司截至2006年12月8日修订和重述的2003年长期激励计划,通过引用附件10并入我们截至2006年12月30日的财政年度Form 10-K年度报告,委员会文件编号1-4171。* | | | IBRF | |
10.07 | | 凯洛格公司离职计划,引用我们截至2002年12月28日的财政年度10-K表格年度报告的附件10.25,委员会文件编号:1-4171。* | | | IBRF | |
10.08 | | 关键高管福利计划的第一修正案,通过引用我们截至2005年1月1日的财政年度10-K表格中的附件10.39并入,委员会文件编号1-4171。* | | | IBRF | |
10.09 | | 截至2021年12月21日的五年信贷协议,行政代理为摩根大通银行、巴克莱银行、美国银行证券公司、花旗银行、荷兰合作银行纽约分行,以及摩根士丹利三菱UFG贷款伙伴公司为联合牵头安排人和联合簿记行、美国银行、巴克莱银行、花旗银行、合作银行纽约分行和摩根士丹利三菱UFG贷款伙伴公司为联合牵头安排人和联合簿记管理人引用本公司于2021年12月23日提交的8-K表格的附件10.2,欧盟委员会档案号1-4171。 | | | IBRF | |
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展品 不是的。 | | 描述 | | 电子(E)、 文件(P)或 Incorp。通过 参考文献(IBRF) | |
10.10 | | 高管遗属收入计划,参考我们截至2005年12月31日的财政年度10-K表格中的附件10.42并入,委员会档案编号1-4171。* | | | IBRF | |
10.11 | | 我们与某些高管之间的协议格式修正案表格,通过引用附件10.1并入我们2008年12月18日的8-K表格当前报告中,委员会档案号1-4171。* | | | IBRF | |
10.12 | | 凯洛格公司2009年长期激励计划,通过引用附件10.1并入我们2009年4月27日的注册声明表格S-8,委员会文件编号333-158824。* | | | IBRF | |
10.13 | | 凯洛格公司2009年非雇员董事股票计划,通过引用附件10.1并入我们2009年4月27日的注册声明表格S-8,委员会文件编号333-158826。* | | | IBRF | |
10.14 | | 2009年长期激励计划下的期权条款和条件的表格,通过引用附件10.2并入我们2011年2月25日的8-K表格的当前报告中,委员会文件编号1-4171。* | | | IBRF | |
10.15 | | 我们与Gary Pilnick之间的信函协议,日期为2008年5月20日,通过引用附件10.54并入我们截至2011年1月1日的财政年度Form 10-K年度报告中,佣金档案编号1-4171。* | | | IBRF | |
10.16 | | 期权条款和条件的表格,通过引用附件10.2并入我们2012年2月23日的8-K表格当前报告中,委员会文件编号1-4171。* | | | IBRF | |
10.17 | | 凯洛格公司2013年长期激励计划,通过引用附件10.1并入我们的注册表S-8,文件编号333-188222。* | | | IBRF | |
10.18 | | 凯洛格公司委托储蓄和投资计划,通过引用我们的注册声明S-8表格的附件4.3并入,文件编号333-189638。* | | | IBRF | |
10.19 | | 凯洛格公司Pringles储蓄和投资计划的第1号修正案,通过引用我们的注册声明中的附件4.4并入,表格S-8,档案编号333-189638。* | | | IBRF | |
10.20 | | 凯洛格公司非雇员董事延期薪酬计划,通过引用附件10.49并入我们2014年2月24日的Form 10-K年度报告,委员会文件编号1-4171。* | | | IBRF | |
10.21 | | 凯洛格公司高管薪酬延期计划,通过引用附件10.50并入我们2014年2月24日的Form 10-K年报,委员会文件编号1-4171。* | | | IBRF | |
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展品 不是的。 | | 描述 | | 电子(E)、 文件(P)或 Incorp。通过 参考文献(IBRF) | |
10.22 | | 凯洛格公司针对主要高管的控制权变更豁免政策,通过引用附件10.1并入我们2014年12月11日的8-K表格当前报告中。* | | | IBRF | |
10.23 | | 期权条款和条件的表格,通过引用我们2015年2月24日关于Form 8-K的当前报告的附件10.2并入,委员会文件编号1-4171。* | | | IBRF | |
10.24 | | 期权条款和条件的表格,通过引用我们2016年2月23日关于Form 8-K的当前报告的附件10.2并入,委员会档案号1-4171。* | | | IBRF | |
10.25 | | 限制性股票单位条款和条件的表格,通过引用我们2017年2月24日的8-K表格中的附件10.2并入,委员会文件编号1-4171。* | | | IBRF | |
10.26 | | 凯洛格公司2017年长期激励计划,通过引用附件10.1并入我们的注册表S-8,文件编号333-217769。* | | | IBRF | |
10.27 | | 与Steve Cahillane的信函协议,日期为2017年9月22日,通过引用我们2017年9月28日的8-K表格当前报告的附件10.1并入,委员会文件编号1-4171。* | | | IBRF | |
10.28 | | 2021-2023年高管绩效计划,通过引用附件10.1并入我们2021年2月23日的8-K表格的当前报告中,委员会文件编号1-4171。* | | | IBRF | |
10.29 | | 限制性股票单位条款和条件的表格,通过引用我们2021年2月23日的8-K表格中的附件10.2并入,委员会文件编号1-4171。* | | | IBRF | |
10.30 | | 期权条款和条件的表格,通过引用我们2021年2月23日的8-K表格当前报告的附件10.3并入,委员会文件编号1-4171。* | | | IBRF | |
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展品 不是的。 | | 描述 | | 电子(E)、 文件(P)或 Incorp。通过 参考文献(IBRF) | |
10.31 | | 限制性股票单位条款和条件的表格,通过引用我们2018年2月22日的8-K表格的附件10.2并入,委员会档案号1-4171。* | | | IBRF | |
10.32 | | 期权条款和条件的格式,通过引用我们于2018年2月22日发布的表格8-K的当前报告的附件10.3,委员会文件编号1-4171。 | | | IBRF | |
10.33 | | 凯洛格公司2017年长期激励计划修正案,通过引用我们于2018年6月11日发布的表格8-K当前报告的附件10.1,委员会文件编号1-4171。 | | | IBRF | |
10.34 | | 2019-2021执行绩效计划,通过引用附件10.1纳入我们2019年2月26日的8-K表格当前报告,委员会文件编号1-4171。 | | | IBRF | |
10.35 | | 限制性股票单位条款和条件的表格,通过引用我们于2019年2月26日发布的表格8-K的当前报告的附件10.2,委员会文件编号1-4171。 | | | IBRF | |
10.36 | | 期权条款和条件的格式,通过引用我们于2019年2月26日发布的表格8-K的当前报告的附件10.3,委员会文件编号1-4171。 | | | IBRF | |
10.37 | | 2020-2022执行绩效计划,通过引用我们2020年2月25日表格8-K当前报告的附件10.1,委员会文件编号1-4171。 | | | IBRF | |
10.38 | | 限制性股票单位条款和条件的表格,通过引用我们于2020年2月25日发布的表格8-K的当前报告的附件10.2合并,委员会文件编号1-4171。 | | | IBRF | |
10.39 | | 期权条款和条件的格式,通过引用我们于2020年2月25日发布的表格8-K的当前报告的附件10.3,委员会文件编号1-4171。 | | | IBRF | |
10.40 | | 2022-2024年绩效股票单位计划,通过引用我们于2022年2月23日发布的表格8-K当前报告的附件10.1,委员会文件编号1-4171。 | | | IBRF | |
10.41 | | 限制性股票单位条款和条件的表格,通过引用我们于2022年2月23日发布的表格8-K的当前报告的附件10.2,委员会文件编号1-4171。 | | | IBRF | |
10.42 | | 凯拉诺瓦2022长期激励计划。* | | | E | |
10.43 | | Kellanova飞机政策。* | | | E | |
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展品 不是的。 | | 描述 | | 电子(E)、 文件(P)或 Incorp。通过 参考文献(IBRF) | |
10.44 | | Gollek Servicios,S.C.和Victor Hugo Marroquin之间的协议,日期为2020年10月21日。 | | | E | |
10.45 | | 凯拉诺娃追回政策。* | | | E | |
10.46 | | 2023-2025年绩效股票单位计划,通过引用我们2023年2月22日提交的8-K表格当前报告的附件10.1并入,委员会文件编号1-4171。* | | | IBRF | |
10.47 | | 限制性股票单位条款和条件的表格,通过引用本公司2023年2月22日提交的8-K表格的附件10.2并入,委员会文件编号1-4171。* | | | IBRF | |
10.48 | | 对修订和重订的凯洛格公司2002年员工股票购买计划的修正,通过引用我们截至2023年7月1日的10-Q表格季度报告的附件10.1,委员会文件编号1-4171纳入。* | | | IBRF | |
10.49 | | Kellanova和WK Kellogg Co之间日期为2023年9月29日的员工事项协议,通过引用我们2023年10月2日提交的8-K表格的附件10.1,委员会文件编号1-4171合并。* | | | IBRF | |
10.50 | | Kellanova和WK Kellogg Co之间的供应协议,日期为2023年9月29日,通过引用我们2023年10月2日提交的8-K表格的附件10.2纳入,委员会文件编号1-4171。 | | | IBRF | |
10.51 | | Kellanova和WK Kellogg Co之间关于专利、商业秘密和某些相关知识产权的主所有权和许可协议,日期为2023年9月29日,通过引用我们2023年10月2日提交的8-K表格的附件10.3并入,委员会文件编号1-4171。 | | | IBRF | |
10.52 | | 关于商标和某些相关知识产权的主所有权和许可协议,日期为2023年9月29日,Kellanova和WK Kellogg Co之间的协议,通过引用我们2023年10月2日提交的8-K表格的附件10.4,委员会文件编号1-4171并入本文。 | | | IBRF | |
10.53 | | Kellanova和WK Kellogg Co之间的税务协议,日期为2023年9月29日,通过引用我们2023年10月2日提交的8-K表格的附件10.5纳入,委员会文件编号1-4171。 | | | IBRF | |
10.54 | | Kellanova和WK Kellogg Co之间的过渡服务协议,日期为2023年9月29日,通过引用我们2023年10月2日提交的8-K表格的附件10.6并入,委员会文件编号1-4171。 | | | IBRF | |
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展品 不是的。 | | 描述 | | 电子(E)、 文件(P)或 Incorp。通过 参考文献(IBRF) | |
10.55 | | 截至2023年12月19日的364天信贷协议:行政代理为摩根大通银行、巴克莱银行、花旗银行、荷兰合作银行纽约分行和摩根士丹利三菱UFG贷款伙伴公司为联合辛迪加代理,摩根大通银行、巴克莱银行、美国银行证券公司、花旗银行纽约分行和摩根士丹利三菱UFG贷款伙伴公司为联席牵头安排人和联合簿记管理人引用本公司2023年12月20日提交的8-K表格的附件10.1,欧盟委员会档案号1-4171。 | | | IBRF | |
21.01 | | 凯洛格的国内外子公司。 | | | E | |
23.01 | | 独立注册会计师事务所同意。 | | | E | |
24.01 | | 授权John K.Min代表董事会和董事会执行我们截至2023年12月30日的财政年度10-K表格的年度报告。 | | | E | |
31.1 | | 规则13a-14(A)/15d-14(A)史蒂文·A·卡希兰的认证。 | | | E | |
31.2 | | 规则13a-14(A)/15d-14(A)阿米特·巴纳蒂的认证。 | | | E | |
32.1 | | 第1350节由Steven A.Cahillane颁发的证书。 | | | E | |
32.2 | | 第1350节阿米特·巴纳蒂的认证。 | | | E | |
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101.INS | | XBRL实例文档 | | | E | |
101.SCH | | XBRL分类扩展架构文档 | | | E | |
101.CAL | | XBRL分类扩展计算链接库文档 | | | E | |
101.DEF | | XBRL分类扩展定义Linkbase文档 | | | E | |
101.LAB | | XBRL分类扩展标签Linkbase文档 | | | E | |
101.PRE | | XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 | | | E | |
我们同意应美国证券交易委员会的要求,向其提供一份界定Kellanova及其子公司和任何需要提交财务报表的未合并子公司长期债务持有人权利的文书的副本。
如果我们的任何股东提出书面要求,并向Kellanova支付提供该副本或副本所产生的合理费用,我们将向该股东提供上述未包括的任何展品的副本。
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已正式促使本报告于2024年2月20日由其正式授权的以下签署人代表其签署。
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凯拉诺娃 |
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发信人: | | /S/记者史蒂文·A·卡希兰担任首席执行官。 |
| | 史蒂文·A·卡希兰 |
| | 董事长兼首席执行官 |
根据1934年《证券交易法》的要求,本报告已由以下注册人以登记人的身份在指定日期签署。
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名字 | | 容量 | | 日期 |
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/S/首席执行官史蒂文·A·卡希兰担任首席执行官。 史蒂文·A·卡希兰 | | 董事长兼首席执行官和董事(首席执行官) | | 2024年2月20日 |
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/S/英国航空公司阿米特·班纳蒂,英国航空公司。 阿米特·巴纳蒂 | | 副董事长兼首席财务官(首席财务官) | | 2024年2月20日 |
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/S/他是库尔特·福尔奇的首席执行官,他说。 库尔特·福奇 | | 总裁副董事长兼公司财务总监(首席会计官) | | 2024年2月20日 |
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* 斯蒂芬妮·A·伯恩斯 | | 董事 | | 2024年2月20日 |
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* 卡特·A·卡斯特 | | 董事 | | 2024年2月20日 |
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* 罗德里克·D·吉勒姆 | | 董事 | | 2024年2月20日 |
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* 扎卡里·冈德 | | 董事 | | 2024年2月20日 |
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* 唐纳德·R·克瑙斯 | | 董事 | | 2024年2月20日 |
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* 玛丽·A·拉辛格 | | 董事 | | 2024年2月20日 |
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* 埃里卡·L·曼 | | 董事 | | 2024年2月20日 |
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* 拉琼·蒙哥马利·塔布隆 | | 董事 | | 2024年2月20日 |
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* 迈克尔·施洛特曼 | | 董事 | | 2024年2月20日 |
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* 卡罗琳·M·塔斯塔德 | | 董事 | | 2024年2月20日 |
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*由: | | /S/演讲者约翰·K·敏演唱他的演唱。 约翰·K·敏 | | 事实律师 | | 2024年2月20日 |