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| 主要亮点 | |
| 财务摘要(美国公认会计原则) | 2023 | 改变 | |
| 总收入 | 349 亿美元 | +7% | |
| 持续经营的收入 | 31 亿美元 | +14% | |
| 持续经营利润率收入 | 8.8% | +60 个基点 | |
| 调整后的息税折旧摊销前利润* | 62 亿美元 | +15% | |
| 调整后的息税折旧摊销前利润率* | 17.7% | +120bps | |
| 每股收益(持续经营) | $4.36 | +22% | |
| 减值前每股收益(持续经营)* | $4.65 | +30% | |
| 净分部资产回报率 | 14.4% | +130bps | |
| 净资产回报率* | 15.3% | +200 个基点 | |
| 经营活动提供的净现金 | 50 亿美元 | +32% | |
| •强劲的业绩;收入、调整后的息税折旧摊销前利润*、每股收益、现金和回报进一步增长 •23财年经调整的息税折旧摊销前利润*62亿美元(国际财务报告准则调整后的息税折旧摊销前利润*65亿美元,高于约63亿美元的预期) •综合解决方案战略连续第10年实现利润扩张1 •以21亿美元收购德克萨斯州高增长市场的材料资产 •7亿美元投资于22项战略附加收购;大量机会 •7亿美元协议收购澳大利亚Adbri的多数股权 •持续的股票回购;完成了为期12个月的30亿美元计划;开始了3亿美元的季度回购 •23财年股息为1.33美元(+5%);宣布新的季度股息为0.35美元(年化增长5%) •强大而灵活的资产负债表;长期价值创造的重大选择余地 •预计24财年净收入为35.5亿美元至38.0亿美元;调整后的息税折旧摊销前利润*为65.5亿美元至68.5亿美元 |
首席执行官艾伯特·马尼福德说:1,2
“2023年标志着CRH的财务交付量又创纪录的一年,这得益于我们主要最终用途市场的良好潜在需求、进一步的定价进展以及我们差异化、以客户为中心的战略的持续收益。在过去的十年中,我们的业务已从基础材料供应商发展成为完全整合的增值解决方案提供商。通过我们的技术专长和我们在产品创新方面取得的进步,我们正在为客户解决复杂的问题,同时使施工过程更简单、更安全、更可持续。尽管2023年持续面临通货膨胀成本压力,但我们扩大了利润率,实现了利润、现金产生和回报的进一步增长。我们的资产负债表实力,加上我们对资本有效配置的不懈关注,使我们能够抓住我们在2024年及以后的进一步增长和价值创造的机会。”
2024 年 2 月 29 日星期四公布
1*代表非公认会计准则衡量标准。请参阅第 13 至 15 页上的 “非公认会计准则对账和补充信息”。
21个数字基于国际财务报告准则至2022年的财务报告和2023年的美国公认会计原则。
2023 年全年业绩
性能概述
CRH在2023年表现强劲,这得益于主要终端用途市场的良好潜在需求、积极的定价和收购的贡献。总收入为349亿美元(2022年:327亿美元),比2022年增长7%,而有机收入*增长3%。与2022年相比,持续经营业务收入为14%,达到31亿美元(2022年:27亿美元),调整后的息税折旧摊销前利润*为62亿美元(2022年:54亿美元)增长15%,这反映了我们的综合解决方案战略的持续交付、强大的商业管理、持续的成本控制和更高的运营效率。与2022年相比,有机调整后的息税折旧摊销前利润*为10%。CRH的持续经营收入利润率为8.8%(2022年:8.2%),调整后的息税折旧摊销前利润率*为17.7%(2022年:16.5%),比上年增长。
•截至2022年,美洲材料解决方案的总收入为8%,这主要是由所有业务领域的价格上涨推动的。调整后的息税折旧摊销前利润增长16%,原因是良好的商业管理抵消了投入成本上涨的影响。
•在建筑与基础设施解决方案和户外生活解决方案的价格上涨以及收购的贡献的带动下,美洲建筑解决方案取得了积极的表现,到2022年总收入为13%。在价格上涨和运营效率以及最近收购的强劲表现的支持下,调整后的息税折旧摊销前利润增长了18%。
•欧洲材料解决方案受益于持续的定价增长,这足以抵消活动水平下降的影响,到2022年,总收入将达到4%。调整后的息税折旧摊销前利润增长17%,这得益于商业卓越指标以及对成本管理的持续关注。
•欧洲建筑解决方案的总收入比2022年下降了2%,原因是积极的定价被新建住宅市场的需求疲软所抵消。由于活动水平降低,调整后的息税折旧摊销前利润落后了17%,但部分被成本节约行动所抵消。
CRH的持续经营业务每股收益比2022年增长22%,达到4.36美元(2022年:3.58美元)。持续经营业务的每股减值前收益*比2022年增长30%,达到4.65美元(2022年:3.58美元)。
可持续性
可持续发展深深扎根于我们业务的方方面面。我们将继续整合我们的材料、产品和服务,为我们的客户提供更可持续的解决方案,促进循环发展。我们还继续在实现到2030年将绝对碳排放量减少30%的目标方面取得进展。基于科学的目标倡议(SBTi)已经验证了我们的2030年脱碳目标与1.5°C的轨迹一致,这使我们走上了实现到2050年成为净零企业的总体目标的道路。
资本分配
我们强大的财务状况和现金产生能力使我们有机会继续向股东返还现金,同时投资我们的业务和实现我们的战略增长计划。
2023年11月,董事会宣布加快2023年股息的支付,将第二期中期股息分配为每股普通股1.08美元,以代替末期股息(2022年:1.03美元)。这导致2023年全年每股股息为1.33美元(2022年:1.27美元),与上年相比增长了5%。第二期中期股息已于2024年1月17日支付。正如先前宣布的那样,从2024年第一季度开始,CRH将过渡到季度分红。董事会宣布季度股息为每股0.35美元,比上年增长5%。股息将于2024年4月17日全部以现金支付给在2024年3月15日营业结束时注册的股东。除息日为2024年3月14日。
作为其正在进行的股票回购计划的一部分,CRH在2023年回购了5,490万股(2022年:2980万股)普通股,总对价为30亿美元(2022年:12亿美元)。2023年12月21日,该公司宣布了3亿美元的新一轮融资,该资金于2024年2月28日完成。我们很高兴地宣布,我们将延长该计划,再增加3亿美元的资金,最迟将于2024年5月9日完成。我们将在2024年全年继续评估我们的股票回购计划,并每季度进一步更新股票。
与CRH严格的资本配置方法一致,持续的股票回购表明我们对业务前景和持续强劲的现金产生充满信心,同时保留了为股东投资进一步增长和价值创造机会的财务灵活性。我们仍然致力于持续的长期股息增长政策,并维持我们强大的投资级信用评级。
2024 年全年展望
总体而言,我们预计,在北美和欧洲主要市场的大量基础设施投资和再工业化活动的推动下,2024年将出现有利的市场背景和持续的积极定价势头。
在强劲的联邦和州资金支持下,预计我们在北美的业务将受益于基础设施活动的增加,而对关键制造业和清洁能源计划的投资预计将为关键的非住宅领域提供支持。由于当前利率环境造成的持续负担能力限制,预计2024年新建住宅活动将保持低迷,而住宅维修和改造活动预计将保持弹性。
在欧洲,我们预计将受益于政府和欧盟融资计划的支持的基础设施和关键非住宅市场的积极定价、严格的成本控制以及良好的潜在需求,而住宅建筑活动预计将保持低迷。
假设季节性天气模式正常,宏观经济环境没有重大失调,CRH在资产负债表的强度和灵活性以及严格的资本配置方法的支持下,继续执行独特的综合和增值解决方案战略,CRH仍有望在2024年实现又一年的增长。
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2024 年指导方针 | | |
(以十亿美元计,每股数据除外) | 低 | 高 |
净收入 (i) | 3.55 | 3.80 |
调整后的息税折旧摊销前利润* | 6.55 | 6.85 |
每股收益 (i) | $5.15 | $5.45 |
资本支出 | 2.2 | 2.4 |
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(i) 2024年净收入和每股收益基于约4亿美元的利息支出、约23%的净有效税率和目前已发行的约6.9亿股普通股。 |
美洲材料解决方案
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变更分析 |
以百万美元计 | 2022 | 货币 | 收购 | 资产剥离 | 有机 | 2023 | % 变化 |
总收入 | 14,324 | (44) | +242 | – | +913 | 15,435 | +8% |
调整后 EBITDA | 2,638 | (6) | +42 | – | +385 | 3,059 | +16% |
调整后息折旧摊销前利润率 | 18.4% | | | | | 19.8% | |
Americas Materials Solutions的总收入比2022年增长8%,按有机*计算增长6%,这主要是由所有业务线的价格上涨推动的,部分被某些地区的活动水平下降所抵消。
基本材料领域的总收入增长了10%,这得益于骨料和水泥价格的两位数增长,分别增长了14%和15%。受某些地区不利天气的影响,总量下降了1%,水泥产量下降了3%。
道路解决方案的总收入增长了7%,这得益于定价上涨以及基础设施投资和就业法案(IIJA)资金支持的积极基础设施活动。沥青价格上涨了7%,而沥青产量与上年持平,原因是下半年南部和西部需求的改善被五大湖区和东北地区销量的减少所抵消。铺路和施工收入增长了6%。与2022年相比,预拌混凝土的价格上涨了12%,但由于南方的活动水平降低,销量落后了2%。
美洲材料解决方案调整后的息税折旧摊销前利润为31亿美元,比2022年增长16%,这是由于所有业务领域的定价上涨和运营效率减轻了劳动力和分包商成本上涨的影响。与2022年相比,有机调整后的息税折旧摊销前利润*为15%。调整后的息税折旧摊销前利润率增加了140个基点。
美洲建筑解决方案
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变更分析 |
以百万美元计 | 2022 | 货币 | 收购 | 资产剥离 | 有机 | 2023 | % 变化 |
总收入 | 6,188 | (14) | +751 | – | +92 | 7,017 | +13% |
调整后 EBITDA | 1,219 | (4) | +153 | – | +74 | 1,442 | +18% |
调整后息折旧摊销前利润率 | 19.7% | | | | | 20.6% | |
美洲建筑解决方案的总收入增长了13%,这得益于我们的综合解决方案战略的持续执行、提价带来的良好商业进展以及去年收购(主要是Barrette Outdoor Living(Barrette))的贡献。与2022年相比,有机总收入*为1%。
在建筑与基础设施解决方案方面,总收入增长了6%,这要归因于水和能源行业需求的增加以及近期收购的贡献。
在户外生活解决方案方面,总收入增长了18%,这得益于积极的定价、弹性的零售需求以及2022年7月收购Barrette的增量影响。
美洲建筑解决方案调整后的息税折旧摊销前利润比上年增长18%,按有机*计算增长6%,这得益于积极的定价和近期收购的贡献,这些收购抵消了劳动力和原材料成本上涨的影响。因此,调整后的息税折旧摊销前利润率比上年增长90个基点。
欧洲材料解决方案
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变更分析 |
以百万美元计 | 2022 | 货币 | 收购 | 资产剥离 | 有机 | 2023 | % 变化 |
总收入 | 9,349 | +186 | +61 | (157) | +251 | 9,690 | +4% |
调整后 EBITDA | 1,195 | +30 | +10 | (12) | +172 | 1,395 | +17% |
调整后息折旧摊销前利润率 | 12.8% | | | | | 14.4% | |
欧洲材料解决方案在2023年的业绩是由持续的定价增长推动的,这足以抵消较低的活动水平,导致总收入增长4%,按有机*计算,到2022年增长3%。
在基本材料方面,与2022年相比,总收入为5%,这得益于骨料和水泥的积极定价,分别领先9%和18%。由于活动水平受到新建住宅活动减少和几个关键市场不利天气的影响,总销量下降了7%,而水泥销量落后了13%(不包括2022年资产剥离的影响,落后10%)。
在道路解决方案方面,尽管上半年受到恶劣天气的影响,但所有关键市场的定价进展使该年度的总收入比2022年高出2%。沥青价格上涨了10%,而销量下降了6%。铺路和施工收入增长了10%。预拌混凝土的价格上涨了17%,而销量下降了14%。
2023年,欧洲材料解决方案调整后的息税折旧摊销前利润为14亿美元,比2022年增长17%,按有机*计算增长14%。调整后的息税折旧摊销前利润增长主要是由积极的定价以及较低的运输和原材料成本推动的,这抵消了较低的销量水平。与2022年相比,调整后的息税折旧摊销前利润率增加了160个基点。
欧洲建筑解决方案
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变更分析 |
以百万美元计 | 2022 | 货币 | 收购 | 资产剥离 | 有机 | 2023 | % 变化 |
总收入 | 2,862 | +69 | +95 | – | (219) | 2,807 | (2)% |
调整后 EBITDA | 336 | +4 | +8 | – | (68) | 280 | (17)% |
调整后息折旧摊销前利润率 | 11.7% | | | | | 10.0% | |
欧洲建筑解决方案的总收入下降了2%,原因是基础设施需求的增加被新建住宅活动疲软所抵消。有机收入*比上年下降7%。
在建筑和基础设施解决方案中,总收入与2022年相比下降了3%。基础设施产品实现了总收入的增长,因为积极的定价足以抵消大多数欧洲市场新建住宅活动的放缓。由于积极的商业进展被较低的市场活动所抵消,预计收入落后于2022年。由于价格上涨被多个市场新建住宅活动疲软所抵消,建筑配件的收入落后于去年。
户外生活解决方案的收入比上年增长了4%,这是因为积极的定价足以抵消某些关键市场需求减少和不利天气的影响。
尽管有严格的商业管理、成本节约举措以及较低的原材料和运输成本,但欧洲建筑解决方案调整后的息税折旧摊销前利润与上年相比下降了17%,有机*下降了20%,这主要是受住宅建筑活动放缓的推动。因此,调整后的息税折旧摊销前利润率与去年同期相比下降了170个基点。
其他财务项目
折旧、损耗和摊销费用为16亿美元,与上年(2022年:16亿美元)持平。
根据CRH的年度减值测试流程,2023年确认了3亿美元(2022年:零美元)的非现金减值费用,这些费用与受艰难市场条件影响的菲律宾业务有关。确认的额外减值费用为1亿美元,主要与待售资产有关。
处置6,600万美元的长期资产的收益高于2022年(2022年:5000万美元)。
由于存款利率的提高,2.06亿美元(2022年:6500万美元)的利息收入明显高于2022年。3.76亿美元(2022年:3.44亿美元)的利息支出比上年增加,这主要是由于浮动利率债务、利率互换和新发行的固定利率债务的利率上升,但部分被到期债务的利息所抵消。
不计所得税支出和权益法投资收入的持续经营收入为40亿美元(2022年:35亿美元),相关税收9.25亿美元(2022年:7.62亿美元)的有效税率为23%(2022年:22%)。有效税率的提高主要是由于2023年确认的非现金减值费用的影响。
持续经营业务的每股收益比2022年增长22%,达到4.36美元(2022年:3.58美元)。不包括非现金减值费用,每股收益为4.65美元*,比上年增长30%。
资产负债表和流动性
2023年是CRH的现金产生量又增加的一年,与2022年相比,由于持续经营收入的增加和营运资本的减少,运营活动提供的净现金为50亿美元(2022年:38亿美元)。短期和长期债务总额为116亿美元(2022年:96亿美元)。2023年4月,偿还了7.5亿欧元的欧元计价票据。随后,2023年7月发行了20亿欧元的新欧元计价票据,随后在2023年11月又偿还了5亿欧元的欧元计价票据。年终净负债*增至54亿美元(2022年:39亿美元),这反映了运营流入被购买不动产、厂房和设备、收购的流出以及通过股票回购和分红向股东提供的现金回报所抵消。
到2023年底,CRH手头有64亿美元的现金及现金等价物(2022年:59亿美元),还有39亿美元的未提取承诺贷款,这些资金将在2028年之前使用。年底,CRH有足够的现金余额来支付未来4.7年的所有到期债务,剩余定期债务的加权平均到期日为12.1年。CRH还有20亿美元的商业票据计划和15亿欧元的商业票据计划,其中年底有10亿美元的未偿还已发行票据。CRH仍然致力于维持其强劲的资产负债表,并预计三家主要评级机构都将维持强劲的投资级信用评级,均为BBB+或同等评级。
收购和资产剥离
2023年,CRH完成了22项收购,总对价为7亿美元。CRH还实现了剥离和处置长期资产(包括收到的延期剥离对价)的收益为1亿美元。
2023 年最大的收购是美洲建筑解决方案,CRH 完成了对北美和欧洲领先的雨水和污水处理解决方案提供商 Hydro International 的收购。此外,美洲建筑解决方案还完成了另外四次收购,美洲材料解决方案完成了八项收购,总支出为4亿美元。欧洲材料解决方案完成了五次收购,欧洲建筑解决方案完成了四次收购,总支出为3亿美元。
2023年11月,CRH同意收购德克萨斯州具有吸引力的水泥和预拌混凝土资产和业务组合,总对价为21亿美元。该交易于2024年2月完成,进一步巩固了我们在德克萨斯州高增长市场的领先地位。2023年,CRH还达成了一项协议,以11亿美元的价格剥离其在欧洲的石灰业务。此次剥离的第一阶段,包括CRH在德国、捷克共和国和爱尔兰的石灰业务,已于2024年1月完成。其余阶段,包括在英国和波兰的业务,预计将于2024年完成。
2024年2月,CRH签订了一项具有约束力的协议,收购澳大利亚材料企业Adbri Ltd(Adbri)的多数股权。我们将以7亿美元的价格收购约53%的已发行股本,使CRH的总股权增加到约57%。Adbri在澳大利亚拥有高质量的资产和领先的市场地位,这补充了CRH在水泥、混凝土和骨料方面的核心能力,同时为我们现有的澳大利亚业务创造了更多的增长和发展机会。拟议的交易受惯例条款和条件的约束,预计将于2024年完成。
证券交易所上市和会计变更
自2023年9月25日起,CRH将其主要证券交易所上市从伦敦证券交易所(LSE)过渡到纽约证券交易所(NYSE)。CRH 将于 2024 年 2 月 29 日以 10-K 表提交年度报告。它还将在www.crh.com上线。正如先前宣布的那样,CRH已过渡到自2023年1月1日及之后的美国公认会计原则报告。2021年和2022年美国公认会计准则下的财务重报,包括国际财务报告准则与美国公认会计原则的对账,可在www.crh.com上查阅,2023年的对账将于今天晚些时候公布。
CRH将于美国东部时间2024年2月29日星期四 08:00 /格林威治标准时间 13:00 主持分析师电话会议和网络直播演讲,讨论2023年业绩和2024年展望。注册详情可在www.crh.com/investors上查阅。注册后,将提供加入电话和拨入详细信息的链接。随附的投资者演示文稿将在电话会议之前在CRH网站的投资者专区公布,而电话会议的录音将在电话会议之后公布。
分红时间表
支付每股0.35美元的季度股息的时间表如下:
除息日:2024 年 3 月 14 日
记录日期:2024 年 3 月 15 日
付款日期:2024 年 4 月 17 日
对于通过存托信托公司(DTC)参与者持有普通股的股东,默认付款货币为美元。除非在2024年3月14日美国东部时间 17:00 /格林威治标准时间 21:00 之前向CRH的过户代理Computershare信托公司N.A. 登记了货币选择,否则以注册形式持有普通股的股东也可以使用美元。
以存托利息形式持有普通股的股东的默认支付货币为欧元。这些股东可以在格林尼治标准时间2024年3月19日 17:00 之前向公司的存托权益提供商Computershare Investor Services plc提供指示,选择以美元或英镑获得股息。
附录
附录 1-主要陈述
以下财务报表是公司根据美国公认会计原则编制的截至2023年12月31日止年度的合并财务报表的摘录,并未提供全面了解公司截至2023年12月31日的财务状况所需的所有必要信息。根据美国公认会计原则编制的截至2023年12月31日止年度的完整合并财务报表,包括附注,将作为公司向美国证券交易委员会(SEC)提交的10-K表年度报告的一部分。
合并收益表
(以百万美元计,股票和每股数据除外)
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截至12月31日的年度 | 2023 | 2022 |
产品收入 | 26,156 | 24,519 |
服务收入 | 8,793 | 8,204 |
总收入 | 34,949 | 32,723 |
产品收入成本 | (14,741) | (14,123) |
服务成本收入 | (8,245) | (7,785) |
总收入成本 | (22,986) | (21,908) |
毛利 | 11,963 | 10,815 |
销售、一般和管理费用 | (7,486) | (7,056) |
处置长期资产的收益 | 66 | 50 |
减值损失 | (357) | – |
| | |
营业收入 | 4,186 | 3,809 |
利息收入 | 206 | 65 |
利息支出 | (376) | (344) |
其他非营业(支出)收入,净额 | (2) | (69) |
扣除所得税支出的持续经营收入和权益法投资的收入 | 4,014 | 3,461 |
所得税支出 | (925) | (762) |
权益法投资的(亏损)收益 | (17) | – |
持续经营的收入 | 3,072 | 2,699 |
已终止业务的收入,扣除所得税支出 | – | 1,190 |
净收入 | 3,072 | 3,889 |
| | |
归属于可赎回非控股权益的净(收益) | (28) | (27) |
归属于非控股权益的净亏损 | 134 | – |
归属于CRH plc的净收益 | 3,178 | 3,862 |
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归属于CRH plc的每股基本收益 | | |
持续运营 | $4.36 | | $3.58 | |
已终止的业务 | – | | $1.57 | |
净收入 | $4.36 | | $5.15 | |
| | |
归属于CRH plc的摊薄后每股收益 | | |
持续运营 | $4.33 | | $3.55 | |
已终止的业务 | – | | $1.56 | |
净收入 | $4.33 | | $5.11 | |
| | |
已发行普通股的加权平均值 | | |
基本 | 723.9 | | 758.3 | |
稀释 | 729.2 | | 764.1 | |
合并资产负债表
(以百万美元计,股票数据除外)
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在 12 月 31 日 | 2023 | 2022 |
资产 | |
流动资产: | | |
现金和现金等价物 | 6,341 | 5,936 |
应收账款,净额 | 4,507 | 4,300 |
库存 | 4,291 | 4,194 |
持有待售资产 | 1,268 | – |
其他流动资产 | 478 | 403 |
流动资产总额 | 16,885 | 14,833 |
财产、厂房和设备,净额 | 17,841 | 17,768 |
权益法投资 | 620 | 649 |
善意 | 9,158 | 9,199 |
无形资产,净额 | 1,041 | 1,088 |
经营租赁使用权资产,净额 | 1,292 | 1,175 |
其他非流动资产 | 632 | 607 |
总资产 | 47,469 | 45,319 |
| | |
负债、可赎回的非控股权益和股东权益 |
流动负债: | | |
应付账款 | 3,149 | 2,930 |
应计费用 | 2,296 | 2,132 |
长期债务的当前部分 | 1,866 | 1,491 |
经营租赁负债 | 255 | 238 |
待售负债 | 375 | – |
其他流动负债 | 2,072 | 1,250 |
流动负债总额 | 10,013 | 8,041 |
长期债务 | 9,776 | 8,145 |
递延所得税负债 | 2,738 | 2,885 |
非流动经营租赁负债 | 1,125 | 1,000 |
其他非流动负债 | 2,196 | 2,208 |
负债总额 | 25,848 | 22,279 |
承付款和意外开支 | | |
可赎回的非控制性权益 | 333 | 308 |
股东权益 | | |
截至2023年12月31日和2022年12月31日,优先股,面值1.27欧元,授权15万股股票,5%优先股发行和流通的5万股,7%'A'优先股的授权、发行和流通的87.2万股股票 | 1 | 1 |
普通股,面值0.32欧元,授权12.5亿股;截至2023年12月31日和2022年12月31日,已发行和流通的股票分别为734,519,598股和752,140,338股 | 296 | 302 |
按成本计算的库存股(截至2023年12月31日和2022年12月31日分别为42,419,281股和7,712,885股) | (2,199) | (297) |
额外的实收资本 | 454 | 443 |
累计其他综合亏损 | (616) | (787) |
留存收益 | 22,918 | 22,495 |
归属于CRH plc股东的股东权益总额 | 20,854 | 22,157 |
非控股权益 | 434 | 575 |
权益总额 | 21,288 | 22,732 |
负债、可赎回的非控制性权益和权益总额 | 47,469 | 45,319 |
合并现金流量表
(单位:百万美元)
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截至12月31日的年度 | 2023 | 2022 |
来自经营活动的现金流: | | |
净收入 | 3,072 | 3,889 |
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整: | | |
折旧、损耗和摊销 | 1,633 | 1,577 |
减值损失 | 357 | – |
基于股份的薪酬 | 123 | 101 |
已终止业务、业务和长期资产的处置收益,净额 | (66) | (1,422) |
递延所得税(福利)费用 | (64) | (63) |
权益法投资的损失(收益) | 17 | – |
养老金和其他退休后福利净定期福利成本 | 31 | 30 |
非现金运营租赁成本 | 293 | 273 |
其他物品,净额 | 68 | 45 |
扣除收购和剥离影响后的运营资产和负债的变化: | | |
应收账款,净额 | (164) | (226) |
库存 | (60) | (655) |
应付账款 | 144 | 403 |
经营租赁负债 | (276) | (269) |
其他资产 | 25 | (45) |
其他负债 | (72) | 205 |
养老金和其他退休后福利缴款 | (44) | (43) |
经营活动提供的净现金 | 5,017 | 3,800 |
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来自投资活动的现金流: | | |
购置不动产、厂房和设备 | (1,817) | (1,523) |
收购,扣除获得的现金 | (640) | (3,253) |
剥离和处置长期资产的收益 | 104 | 3,827 |
权益法投资获得的股息 | 44 | 36 |
衍生品结算 | (1) | (11) |
已收到延期剥离对价 | 6 | 52 |
其他投资活动,净额 | (87) | (45) |
用于投资活动的净现金 | (2,391) | (917) |
合并现金流量表
(单位:百万美元)
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截至12月31日的年度 | 2023 | 2022 |
来自融资活动的现金流: | | |
债务发行的收益 | 3,163 | 38 |
偿还债务 | (1,462) | (364) |
衍生品结算 | 7 | (11) |
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支付融资租赁债务 | (26) | (28) |
已支付延期和或有收购对价 | (22) | (24) |
已支付的股息 | (940) | (917) |
对非控制性和可赎回的非控股权益的分配 | (35) | (23) |
涉及非控股权益的交易 | (2) | (3) |
回购普通股 | (3,067) | (1,178) |
行使股票期权的收益 | 4 | 11 |
用于融资活动的净现金 | (2,380) | (2,499) |
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汇率变动对现金和现金等价物的影响 | 208 | (231) |
现金及现金等价物的增加/(减少) | 454 | 153 |
年初的现金和现金等价物 | 5,936 | 5,783 |
年底的现金和现金等价物 | 6,390 | 5,936 |
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补充现金流信息: | | |
支付利息的现金(包括融资租赁) | 418 | 329 |
为所得税支付的现金 | 959 | 1,043 |
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现金和现金等价物的对账 | | |
合并资产负债表中列报的现金和现金等价物 | 6,341 | 5,936 |
持有待售资产中包含的现金和现金等价物 | 49 | – |
合并现金流量表中列报的现金和现金等价物总额 | 6,390 | 5,936 |
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就2014年《公司法》第6部分第4章而言,本报告中提供的财务信息不构成法定财务报表。根据国际财务报告准则编制的截至2023年12月31日止年度的完整法定财务报表尚未向公司注册处提交,审计师根据该报告提供了无保留的审计报告。根据国际财务报告准则编制并包含无保留审计报告的截至2022年12月31日止年度的完整法定财务报表已提交公司注册处。
附录 2-非公认会计准则对账和补充信息
CRH使用许多非公认会计准则绩效指标来监控财务业绩。除非另有定义,否则在讨论我们在持续经营基础上报告的财务状况和经营业绩的整个过程中都会提及这些指标,并且这些衡量标准由CRH管理层定期审查。这些绩效衡量标准可能并非由所有公司统一定义,因此可能无法与其他公司的类似标题的衡量标准和披露进行直接比较。
提供的某些信息来自根据美国公认会计原则计算的金额,但其本身并不是明确允许的 GAAP 衡量标准。不应孤立地看待下文概述的非公认会计准则绩效指标,也不能将其作为同等公认会计原则衡量标准的替代方案。
调整后的息税折旧摊销前利润:调整后的息税折旧摊销前利润定义为不计利息、税项、折旧、损耗、摊销、减值损失、资产剥离损益、权益法投资的收益/损失、大量收购相关成本和养老金支出/收入(不包括当期服务成本部分)的持续经营收益。管理层将其与其他GAAP和非GAAP财务指标一起引用,以帮助投资者分析公司的业绩。各细分市场调整后的息税折旧摊销前利润由管理层监控,以便在各细分市场之间分配资源并评估业绩。调整后的息税折旧摊销前利润率是通过表示调整后的息税折旧摊销前利润占总收入的百分比来计算的。
与其最接近的GAAP指标的对账情况如下所示:
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以百万美元计 | 2023 | 2022 | | |
净收入 | 3,072 | 3,889 | | |
已终止业务的收入,扣除所得税支出 | – | (1,190) | | |
持续经营的收入 | 3,072 | 2,699 | | |
权益法投资的损失(收益) | 17 | – | | |
所得税支出 | 925 | 762 | | |
资产剥离损失(收益)(i) | – | 99 | | |
不包括当期服务成本组成部分的养老金收入 (i) | (3) | (30) | | |
其他利息,净额 (i) | 5 | – | | |
利息支出 | 376 | 344 | | |
利息收入 | (206) | (65) | | |
折旧、损耗和摊销 | 1,633 | 1,552 | | |
减值损失 (ii) | 357 | – | | |
与收购相关的巨额成本 (iii) | – | 27 | | |
调整后 EBITDA | 6,176 | 5,388 | | |
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总收入 | 34,949 | 32,723 | | |
调整后的息税折旧摊销前利润率 | 17.7% | 16.5% | | |
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(i) 资产剥离的亏损(收益)、不包括当期服务成本部分和其他利息的养老金收入净额已计入其他非营业(支出)收入,净额已纳入10-K表年度报告的合并收益表。 |
(ii) 截至2023年12月31日的财年,美洲材料解决方案的总减值亏损包括6200万美元和欧洲材料解决方案的2.95亿美元。 |
(iii) 代表与非常规重大收购相关的支出,这些收购本质上不是附加收购,在10-K表年度报告中经审计的财务报表附注4 “收购” 中单独报告。2022年的支出包括与收购Barrette相关的法律和咨询费用。 |
调整后的息税折旧摊销前利润不是由GAAP定义的,不应被视为GAAP定义的收益指标的替代方案。与2024年调整后息税折旧摊销前利润指引中点的最接近的GAAP指标对账如下:
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以十亿美元计 | 2024 中点 |
净收入 | 3.7 |
所得税支出 | 1.1 |
利息支出,净额 | 0.4 |
折旧、损耗、摊销和减值 | 1.7 |
其他 (i) | (0.2) |
调整后 EBITDA | 6.7 |
(i) 其他主要与权益法投资的亏损(收益)和资产剥离的亏损(收益)有关。 |
净资产回报率(RONA):净资产回报率是衡量整个公司经营业绩的关键内部税前和减值前(非现金)指标,管理层和投资者可以使用它来衡量CRH各细分市场之间资产的相对使用情况。该指标衡量管理层从支持该业务所需的净资产中获得收入的能力,侧重于利润最大化和维持有效的资产基础;它鼓励有效的固定资产维护计划,在不动产、厂房和设备支出方面做出明智的决策,以及及时处置剩余资产。它还支持有效管理公司的营运资金基础。RONA的计算方法是将持续经营业务的营业收入和不包括减值损失(非现金)的已终止业务的营业收入占平均净资产的百分比表示。净资产包括按分部划分的总资产(包括待售资产)减去按分部划分的总负债(不包括融资租赁负债,包括与归类为待售资产相关的负债),详见10-K表年度报告中经审计的财务报表附注3 “待售资产和已终止业务”,不包括权益法投资和其他金融资产、净负债(定义见下文)以及税收资产和负债。该年度的平均净资产是期初和期末资产负债表数字的简单平均值。
与其最接近的GAAP指标的对账情况如下所示:
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以百万美元计 | | 2023 | 2022 |
营业收入 | A | 4,186 | 3,809 |
来自已终止业务的营业收入 | | — | 89 |
| | 4,186 | 3,898 |
经减值损失调整后 (i) | | 357 | — |
用于 RONA 计算的分子 | | 4,543 | 3,898 |
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本年度 | | | |
分部资产 (ii) | | 38,868 | 38,504 |
分部负债 (ii) | | (10,169) | (8,883) |
| B | 28,699 | 29,621 |
融资租赁负债 | | 117 | 81 |
| | 28,816 | 29,702 |
持有待售资产 (iii) | | 1,268 | — |
与归类为待售资产相关的负债 (iii) | | (375) | — |
| | 29,709 | 29,702 |
| | | |
前一年 | | | |
分部资产 (ii) | | 38,504 | 37,951 |
分部负债 (ii) | | (8,883) | (9,246) |
| C | 29,621 | 28,705 |
融资租赁负债 | | 81 | 83 |
| | 29,702 | 28,788 |
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RONA 计算的分母——平均净资产 | | 29,706 | 29,245 |
| | | |
净分部资产回报率(A除以B和C的平均值) | | 14.4% | 13.1% |
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罗娜 | | 15.3% | 13.3% |
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合并资产负债表中报告的总资产 | | 47,469 | 45,319 |
合并资产负债表中报告的负债总额 | | 25,848 | 22,279 |
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(i) 营业收入根据减值损失进行了调整。截至2023年12月31日的财年,美洲材料解决方案的总减值亏损包括6200万美元和欧洲材料解决方案的2.95亿美元。 |
(ii) 第8项附注20 “分部信息” 中披露的分部资产和负债。10-K表年度报告中的 “财务报表和补充数据”。 |
(iii) 第8项附注3 “待售资产和已终止业务” 中披露的待售资产和与归类为待售资产相关的负债。10-K表年度报告中的 “财务报表和补充数据”。 |
净负债:管理层使用净负债是因为它可以进一步了解公司当前的债务状况减去可用现金。提供净负债是为了使投资者能够看到总债务、相关套期保值以及现金和现金等价物的总体经济影响。净负债包括短期和长期债务、融资租赁负债、现金和现金等价物以及流动和非流动衍生金融工具(净额)。
与其最接近的GAAP指标的对账情况如下所示:
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以百万美元计 | 2023 | 2022 |
短期和长期债务 | (11,642) | (9,636) |
现金及现金等价物 (i) | 6,390 | 5,936 |
融资租赁负债 | (117) | (81) |
衍生金融工具(净额) | (37) | (86) |
净负债 | (5,406) | (3,867) |
(i) 包括重新归类为待售的4,900万美元现金及现金等价物。 |
有机收入和有机调整后息税折旧摊销前利润:由于收购、资产剥离、货币兑换折算和其他非经常性项目对每年公布的业绩的影响,CRH使用有机收入和有机调整后的息税折旧摊销前利润作为额外绩效指标来评估先前存在(也称为基础业务、传统业务、同比业务或持续业务)每年的业绩。
有机收入和有机调整后息税折旧摊销前利润是通过不包括本年度和上一年度收购和剥离产生的增量收入和调整后息税折旧摊销前利润、交易所折算的影响以及任何一次性项目的影响得出的。有机收入和有机调整后息税折旧摊销前利润的变化作为收入和调整后息税折旧摊销前利润的额外衡量标准列报,以更好地了解公司的业绩。有机变化百分比是通过将有机变动表示为上一年的百分比来计算的(根据汇率影响进行了调整)。有机收入和有机调整后息税折旧摊销前利润的变化与各细分市场的总收入和调整后息税折旧摊销前利润变化的对账情况,并在第4页开始的细分市场讨论中包含的表格中介绍了每个细分市场的业绩。
每股收益减值前:每股收益减值前是衡量公司持续经营业务每股盈利能力的指标,不包括任何减值损失(非现金)以及此类减值的相关税收影响。管理层使用它来评估公司的基础利润表现及其过去的表现。在减值前提供的每股收益信息对投资者很有用,因为它可以深入了解公司的基本业绩和盈利能力。每股减值前收益的计算方法是:经调整后的持续经营业务收入(i)归属于可赎回非控股权益的净亏损(收益)(ii)归属于非控股权益的净亏损(收益)(iii)将可赎回的非控股权益调整为赎回价值,但不包括任何减值损失(以及此类减值的相关税收影响)除以该年度已发行普通股的加权平均数。
与其最接近的GAAP指标的对账情况如下所示:
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以百万美元计,股票和每股数据除外 | 2023 | 每股收益-基本 | 2022 | 每股收益-基本 |
已发行普通股的加权平均数 — 基本 | 723.9 | | | 758.3 | | |
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持续经营的收入 | 3,072 | | $4.24 | 2,699 | | $3.56 |
归属于可赎回非控股权益的净(收益) | (28) | | $(0.04) | (27) | | $(0.03) |
归属于非控股权益的净亏损(收益) | 134 | | $0.19 | – | | – | |
根据赎回价值调整可赎回的非控股权益 | (24) | | $(0.03) | 40 | | $0.05 |
每股收益的持续经营收入 | 3,154 | | $4.36 | 2,712 | | $3.58 |
不动产、厂房和设备以及无形资产的减值 | 224 | | $0.30 | – | | – | |
与减值费用相关的税收 | (9) | | $(0.01) | – | | – | |
持续经营每股收益——减值前 (i) | 3,369 | | $4.65 | 2,712 | | $3.58 |
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(i) 反映了CRH在不动产、厂房和设备及无形资产减值中的份额(2.24亿美元)及相关的税收影响。 |
调整后的息税折旧摊销前利润(IFRS)与调整后的息税折旧摊销前利润(美国公认会计原则)对账:
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以百万美元计 | 2023 | 2022 |
调整后的息税折旧摊销前利润 (IFRS) (i) | 6,500 | 5,692 |
美国公认会计原则调整: | | |
租赁 | (293) | (255) |
规定 | (36) | (22) |
养老金 | 6 | (2) |
其他 | (1) | (25) |
调整后的息税折旧摊销前利润(美国公认会计原则) | 6,176 | | 5,388 | |
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总收入 | 34,949 | 32,723 |
调整后的息税折旧摊销前利润率 (IFRS) | 18.6% | 17.4% |
调整后的息税折旧摊销前利润率(美国公认会计原则) | 17.7% | 16.5% |
(i) 2023年国际财务报告准则调整后的息税折旧摊销前利润包括处置长期资产的0.7亿美元利润,该利润未包含在先前指引的63亿美元国际财务报告准则息税折旧摊销前利润中。 |
附录 3-免责声明/前瞻性陈述
为了利用1995年《美国私人证券诉讼改革法》的 “安全港” 条款,CRH提供以下警示声明。
本文件包含有关CRH的财务状况、经营业绩、业务、生存能力和未来业绩以及CRH的某些计划和目标的前瞻性陈述,或可能被视为前瞻性陈述。这些前瞻性陈述通常可以使用 “将”、“预期”、“应该”、“可以”、“将”、“目标”、“目标”、“可能”、“继续”、“期望”、“预期”、“估计”、“相信”、“打算” 或类似的表述来识别,但并非总是如此。这些前瞻性陈述包括所有在本文件发布之日不是历史事实或事实的事项。
特别是,除其他声明外,以下内容本质上都是前瞻性的:有关客户需求、定价、成本、基础设施、住宅和非住宅市场增长的潜在驱动力、CRH运营地区的宏观经济和市场趋势,以及对制造业和清洁能源计划的投资;有关政府融资计划和优先事项的计划和预期;有关CRH脱碳目标和可持续发展举措的计划和预期;计划和预期关于向股东返还现金,包括股票回购和分红的时间和金额;与增长机会、战略增长计划和价值创造相关的计划和预期;有关资本支出和资本配置、净收益、调整后息税折旧摊销前利润、每股收益及其增长、有效税率、利息支出和CRH2024年全年业绩的计划和预期;有关CRH履行其即将到来的债务的能力的计划和预期,CRH的资产负债表和投资级信用评级;以及关于收购和资产剥离完成时间和预期收益的计划和预期.
就其性质而言,前瞻性陈述涉及风险和不确定性,因为它们与事件有关,取决于未来可能发生或可能不会发生的情况,反映了公司当前对此类可能不准确的未来事件和情况的预期和假设。提醒您不要过分依赖任何前瞻性陈述。这些前瞻性陈述自本文件发布之日起作出。除适用法律要求外,公司明确表示不承担任何公开更新或修改这些前瞻性陈述的义务或承诺。
许多重大因素可能导致实际业绩和发展与这些前瞻性陈述所表达或暗示的结果和发展存在重大差异,其中某些因素是我们无法控制的,其中包括:经济和金融状况,包括利率变化、通货膨胀、价格波动和/或劳动力和材料短缺;我们经营的地理市场对基础设施、住宅和非住宅建筑及产品的需求;竞争加剧及其对价格的影响;以及市场地位;能源、劳动力和/或其他原材料成本的增加;法律法规的不利变化,包括与气候变化有关的不利变化;不利天气的影响;投资者和/或消费者对可持续实践和产品重要性的情绪;基础设施项目公共部门资金的可用性;政治不确定性,包括CRH所处司法管辖区的政治和社会条件导致的不确定性,或不利的政治发展,包括乌克兰持续的地缘政治冲突和中东;未能完成或成功整合收购或及时撤资;网络攻击以及员工、承包商、客户、供应商和其他个人面临健康和安全风险,包括产品故障。可能导致实际结果和结果与本报告中的前瞻性陈述存在重大差异的其他因素、风险和不确定性包括CRH向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日的20-F表年度报告中 “风险因素” 下描述的风险和不确定性,以及CRH向美国证券交易委员会提交的其他文件。