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根据2024年2月28日提交给美国证券交易委员会的文件

美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格10-K

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截至本财政年度止2023年12月30日

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委员会文件编号：001-32316

B&G食品公司。

(注册人的确切姓名载于其章程)

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注册人的电话号码，包括区号：(973) 401-6500

根据该法第12(B)节登记的证券：

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根据该法第12(G)节登记的证券：无

用复选标记表示注册人是否为证券法规则第405条所定义的知名经验丰富的发行人。是 ⌧不是的。◻

如果注册人不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告，请用复选标记表示是。◻ 不是 ⌧

用复选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)，是否已提交1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告；以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ⌧不是的。◻

用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ⌧不是的。◻

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。

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如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。◻

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国法典》第15编第7262(B)节)第404(B)条对编制或发布其审计报告的注册会计师事务所的财务报告内部控制的有效性进行了评估。☒

如果证券是根据该法第12(B)条登记的，应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。◻

用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。◻

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。☐不是的。⌧

截至2023年6月30日，也就是注册人最近完成的第二财季的最后一个营业日，注册人的非关联公司持有的已发行普通股的总市值为#美元(为此目的，假设所有董事和高管都是注册人的关联公司)981,261,530(根据纽约证券交易所报告的注册人普通股当日每股收盘价13.92美元计算)。

截至2024年2月22日，注册人已 78,623,743已发行普通股的股份。

以引用方式并入的文件

将于2024年4月29日或之前提交的与注册人2024年股东年会相关的注册人最终委托书的部分指定部分通过引用并入本年度报告的第III部分。

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B&G食品公司。

表格10-K的年报

截至2023年12月30日的财政年度

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前瞻性陈述

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本报告包括前瞻性陈述，包括但不限于“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”中的陈述。“相信”、“信念”、“预期”、“计划”、“打算”、“预期”、“假设”、“可能”、“应该”、“估计”、“潜在”、“寻求”、“预测”、“可能”、“将”或“计划”等词语以及对未来时期的类似提及旨在识别前瞻性表述。这些前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，可能导致我们的实际结果、表现和成就或行业结果与任何前瞻性陈述明示或暗示的未来结果、表现或成就大不相同。我们认为，可能导致实际结果与我们的预期大不相同的重要因素包括：

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任何这些领域的发展都可能导致我们的结果与我们或以我们的名义已经或可能预测的结果大不相同。

本报告中包括的所有前瞻性陈述都是基于我们在本报告发表之日所掌握的信息。我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。可归因于我们或代表我们行事的人的所有随后的书面和口头前瞻性陈述，其全部内容都明确地受到本报告所载警告性陈述的限制。

我们提醒，上述重要因素清单并不是排他性的。可能还有其他因素可能导致我们的实际结果与本报告中的前瞻性陈述大不相同，包括本报告题为“风险因素”和“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”部分披露的因素。您应在这些风险和不确定性的背景下评估本报告中的所有前瞻性陈述。我们敦促投资者不要过度依赖本报告所载的前瞻性陈述。

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第一部分

项目1.业务。

概述

本报告中使用的术语“B&G Foods”、“Our”、“We”和“Us”是指B&G Foods，Inc.及其全资子公司，除非明确该术语仅指母公司。在本报告中，我们将截至2022年1月1日、2022年12月31日、2022年12月30日、2023年12月28日和2024年12月28日的财年分别称为“2021财年”、“2022财年”、“2023财年”和“2024财年”。我们的财政年度是52或53周的报告期，在最接近12月31日的周六结束。2024财年包含52周，2023财年、2022财年和2021财年各包含52周。

B&G Foods在美国、加拿大和波多黎各制造、销售和分销各种品牌、高质量、货架稳定的冷冻食品和家用产品组合。我们的许多品牌产品都拥有领先的地区或全国市场份额。总的来说，我们的产品定位是为了吸引渴望高质量和合理价格产品的消费者。我们的品牌产品零售与机构和餐饮服务销售以及自有品牌销售相辅相成。

B&G食品，包括我们的子公司和前身，已经有130多年的历史了。1996年11月25日，我们在特拉华州成立，名称为B Companies Holdings Corp.。1997年8月11日，我们更名为B&G Foods Holdings Corp.。2004年10月14日，当时我们的全资子公司B&G Foods，Inc.与我们合并，我们更名为B&G Foods，Inc.。

我们的公司建立在有机增长和收购相关增长的成功记录之上。我们的目标是通过有机增长、有纪律地收购互补的品牌业务和新产品开发，继续增加销售额、盈利能力和现金流。自1996年以来，我们成功地收购了50多个品牌，并将其整合到我们的公司中。

下表包括我们近年来完成的一些收购和资产剥离：

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产品和市场

以下是我们的一些品牌和产品线的简要说明：

这个绿色巨人和勒苏尔品牌的起源可以追溯到1903年明尼苏达州的Le Of Sueur和明尼苏达山谷罐头公司。在100多年的时间里，绿色巨人和勒苏尔蔬菜已经种植完毕，在最完美的时候挑选在乔利·格林的巨人谷。在本报告的其余部分中，我们通常指绿色巨人和勒苏尔将品牌统称为“绿色巨人品牌。“

这个CriscoBrand于1911年推出，彻底改变了食物的准备方式和味道。从第一个用植物油和油籽制成的起酥油产品，到创造第一个因味道清淡而被推广的食用油，Crisco多年来一直在让厨房生活变得更美味。今天,Crisco是蔬菜起酥油的头号品牌，植物油的头号品牌，在其他食用油和烹饪喷雾剂方面也处于领先地位。

这个奥尔特加品牌自1897年以来一直存在。其产品横跨墨西哥稳定货架的食品细分市场，包括玉米饼壳、玉米饼、调味料、餐包、玉米饼酱料、辣椒、炒豆子、萨尔萨和相关食品。

健谈女孩最初是一家批发杂货公司，可以追溯到1850年的S，是烘焙产品的领先者，包括发酵粉、小苏打和玉米淀粉。除了……之外健谈女孩，头号零售发酵粉品牌，产品还包括拉姆福德, 戴维斯, 壁炉俱乐部和皇家零售发酵粉、小苏打和玉米淀粉等品牌，以及皇家品牌的餐饮服务甜点混合。

这个佛蒙特州北部的枫树小树林农场BRAND起源于1915年，是美国销售的纯枫糖浆的领先品牌之一。本条例下的其他产品枫树林区的农场 佛蒙特州标签包括一系列美食沙拉酱、无糖糖浆、水果味糖浆、煎饼混合物和有机产品。

这个奶油麦片Brand于1893年推出，是在美国销售的领先品牌之一，也是最受信任和广泛认可的热麦片品牌之一。奶油麦片有原味、全谷物和枫树红糖炉顶可供选择，也有原味和其他口味的速溶包装。我们还提供奶油米饭，一种无麸质、以米饭为基础的热麦片。

这个破折号Brand于1983年作为无盐调味料的原始品牌推出，目前有十几种混合调味品可供选择。2005年，这家无盐调味料的领先品牌推出了无盐腌料。Dash‘s品牌精华“无盐，风味全”，引起了消费者的共鸣，并强调了该品牌致力于提供健康的产品，以满足消费者对口味的期望。在2020年前，该品牌被称为达什太太.

这个拉斯帕尔马斯该品牌起源于1922年，主要包括正宗的墨西哥恩奇拉达酱、辣椒酱和各种胡椒产品。

维多利亚精品食品是一家总部位于布鲁克林的企业，成立于1929年。这个维多利亚Brand提供各种优质意大利面和特色调味汁。使用传统的烹饪方法，维多利亚酱汁是慢煮的，以确保浓郁的味道和自制的味道。致力于质量、诚实、真实和社区的价值观，维多利亚认为食材是第一位的.

这个熊小溪和乡村厨房Brand是美国心甘露干汤的领先品牌。熊小溪和乡村厨房还提供一系列美味的意大利面和丰盛的米饭。

这个韦伯该品牌的调味料和其他风味增强剂是在2006年根据与韦伯-斯蒂芬产品有限责任公司的许可协议推出的，韦伯-斯蒂芬产品公司是广受欢迎的韦伯烧烤架。在.之下韦伯品牌，我们提供广泛的烧烤调味料、调味汁、腌料、喷雾和酱料。

这个极化者Brand于1880年推出，由一系列以水果为基础的涂抹以及切碎的大蒜和牛至等刺鼻的湿香料组成。Polaner：所有的水果是全国领先的果汁品牌--甜味水果涂抹。这些点心有十几种口味。Polaner：不加糖果脯是全国第二大无糖果脯品牌。

这个香料和群岛Brand于1941年在旧金山成立，是一家领先的优质香料和提取物品牌，提供一系列高质量的产品，包括香料、调味料、干草、提取物、调味品和酱油混合物。该品牌的产品包括有机产品。

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这个妈妈和玛丽的Brand于1986年推出，是货架稳定的披萨外壳的领先品牌。妈妈和玛丽的还提供披萨酱和优质美食意大利香肠切片。

这个安德伍德Brand‘s“安德伍德：魔鬼LOGO于1870年注册，被认为是美国至今仍在使用的预包装食品的最古老的注册商标。安德伍德19世纪60年代末推出的肉食包括魔鬼火腿、白肉鸡肉、烤牛肉、咸牛肉和肝脏香肠。

这个布洛赫和古根海默(B&G)该品牌创立于1889年，其泡菜、胡椒和调味品是纽约大都市区的领先品牌。这条线包括货架稳定的泡菜、辣椒、调味品、橄榄等相关特产。

这个语调的Brand成立于1873年，是一家家族企业，对香料行业的许多早期进步负有责任。这个语调的品牌主要在俱乐部渠道销售，同时也为传统杂货店提供服务。

这个AC‘CentBRAND于1947年推出，作为肉类加工的增味剂，通常用于牛肉、家禽、鱼和蔬菜。我们相信AC‘Cent被定位为一种独特的风味增强剂，为食物提供“鲜味”的味道感觉。

这个奶奶的1890年推出的BRAND OF糖蜜是在美国销售的优质糖蜜的领先品牌。奶奶的糖蜜产品有两种不同的风格：奶奶的原始糖蜜和奶奶的结实的糖蜜。

这个纽约风情品牌创建于1985年，包括原创百吉饼和脆饼、PITA薯片和帕内蒂尼意大利吐司。

这个春暖树该品牌起源于1976年，位于佛蒙特州布拉特尔伯勒，由纯枫糖浆和无糖糖浆组成。

这个唐·佩皮诺和斯克拉法尼品牌分别诞生于1955年和1900年，主要包括披萨和意大利面酱，完整和粉碎的西红柿和番茄泥。

这个特拉佩‘s布兰德于1898年推出，拥有路易斯安那州的传统。特拉佩‘s产品分为两大类-优质辣椒和辣椒酱，包括特拉佩的《红色魔王》.

这个老伦敦品牌创建于1932年，提供梅尔巴吐司零食中的各种口味。老伦敦也销售特色小吃，在德文谢尔品牌名称。

这个B&M布兰德于1927年问世。这个B&M该系列包括各种烘豆和黑面包。这个B&M布兰德目前在新英格兰地区拥有领先的市场份额。

这个麦肯百货该品牌自1800年以来一直存在，提供经典的传统钢切爱尔兰燕麦片以及以方便为导向的燕麦片产品。

这个凯里的品牌起源于1904年，是美国最古老的纯枫糖浆品牌。凯里的还提供无糖糖浆。

这个面包师喜悦Brand成立于1982年，是面粉不粘烘焙喷雾的原创品牌。面包师喜悦的产品主张是“每次都能完美地从锅里释放出来”，让日常烘焙变得更容易、更快、更成功。

这个里贾纳该品牌自1949年以来一直存在，包括醋和烹饪葡萄酒。里贾纳产品最常用于沙拉调料的准备以及各种配方应用，包括调味汁、腌料和汤。

这个德尔基品牌成立于1850年，就像我们的语调的Brand最初是一家家族企业，是香料行业的早期领导者。

这个TrueNorth品牌于2008年推出。TrueNorth坚果串零食将新鲜烘烤的坚果、少许海盐和一丝甜味结合在一起。TrueNorth品种包括杏仁核桃脆，巧克力坚果脆和腰果脆。

这个莱特的BRAND于1895年推出，是一种调味品，在肉类、鸡肉和鱼中重现坑烟的味道和香味。莱特的有三种口味：山核桃、麦斯奎特和苹果。

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这个静态守卫防静电喷雾领域的头号品牌品牌Brand在1978年推出防静电喷雾类别时，创造了防静电喷雾类别，以满足以前从未得到满足的消费者需求。该品牌有能力始终如一地兑现承诺，“立即消除静电附着”，从而赢得了忠实的消费者追随者。

这个糖衣双胞胎BRAND主要在加拿大销售，于1968年开发，是一种无卡路里的糖替代品。

这个圣女贞德：The Arc该品牌起源于1895年，包括各种豆类罐头，包括腰果、辣椒等品种。

这个BRER：兔子Brand自1907年以来一直存在，目前提供温和和全味的糖蜜以及Blackstrap糖蜜。温和的糖蜜是为餐桌设计的，而全味的糖蜜通常用于烘焙、烧烤酱汁和早餐糖浆。

这个萨-S翁BRAND于1947年推出，主要用于波多黎各和西班牙裔食物的准备。该产品一般用于牛肉、家禽、鱼和蔬菜。该品牌的风味增强剂有四种口味：原味、香菜和甜菜、大蒜和洋葱以及番茄。我们还提供低钠版本的萨-S翁.

这个佛蒙特州的少女Brand自1919年以来一直存在，提供枫味糖浆。佛蒙特州的少女糖浆有普通的、无糖的和无糖的黄油三种。

这个纽约：扁平面包BRAND是一种薄脆可口的脆饼，有多种配料可供选择。

这个莫莉和麦克巴特布兰德在1987年创立了黄油口味的喷洒品类。莫莉和麦克巴特有黄油和奶酪两种口味。

食品工业

食品工业是美国最大的工业之一。从历史上看，它的特点是销售增长相对稳定，主要是基于价格和人口的增长。然而，近年来，剔除新冠肺炎疫情的影响，该行业许多传统的商店杂货中心品牌的销售额往往持平或小幅下降。在过去十年左右的时间里，食品行业零售方面的销售持续转向替代食品销售点，如超级中心、仓储俱乐部、有机和“天然”食品店、一元店、药店和电子零售商。在其他方面，这种转变导致了传统食品杂货连锁店合并为更大的实体，通常以不同的旗帜名称横跨全国。整合增加了在一个类别中拥有排名第一或第二的品牌的重要性，无论是全国性的还是地区性的。与此同时，这一转变也带来了传统食品杂货连锁店的许多替代选择。广泛的销售和分销基础设施对食品公司来说也变得至关重要，使它们能够接触到向消费者销售食品的所有网点，并扩大他们的增长机会。

销售、市场营销和分销

概述。我们通过多渠道销售、营销和分销系统向美国所有主要食品渠道销售、营销和分销我们的产品，包括向超市、大众零售商、仓储俱乐部、批发商、食品服务分销商和直接客户、特色食品分销商、军事小卖部和非食品店(如药品、美元连锁店和电子零售商)销售和发货。我们的某些品牌，包括达什 绿色巨人, 克里斯科， 奶油麦片, AC‘Cent, 陶罐^®调味料，安德伍德, 极化者, 静态守卫, 纽约风情, 糖衣双胞胎和维多利亚也被分发到加拿大类似的食物频道。我们销售、营销和分销我们的家居品牌，静态守卫，通过相同的销售、营销和分销系统，向购买我们食品的许多相同客户以及其他家庭产品零售商和分销商销售。

我们直接或通过经纪销售网络将我们的产品销售给连锁超市、餐饮服务网点、大众商人、仓储俱乐部、非食品销售点和特产分销商。根据客户的不同，我们的内部销售团队或我们的经纪销售网络负责我们产品的零售销售。

销售。我们的销售组织通过分销渠道进行调整，由区域销售经理、大客户经理和销售人员组成。地区销售经理通过全国和地区经纪人在全国范围内销售我们的产品，而不同的组织则专注于餐饮服务、杂货连锁店客户和特殊市场。我们的销售经理协调我们的经纪销售工作，与买家或分销商进行关键客户通话，并监督经纪在商店层面对产品的零售覆盖。

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我们的销售策略是以个别品牌为中心的。我们为每个品牌分配促销费用，我们的区域销售经理与客户协调促销活动。此外，我们的营销员工与我们的销售部门合作，协调特殊账户活动和营销支持，如优惠券、公关和媒体广告。

我们有一支全国性的销售队伍，能够支持我们现有的品牌，并迅速整合和支持任何新收购的品牌。

市场营销。我们的营销组织根据品牌进行调整，负责每个品牌的战略规划。我们专注于将促销资金部署在我们认为支出将对销售产生最大影响的地方。在全国范围内，营销和贸易支出支助通常包括广告、贸易促销、优惠券和与配套产品的交叉促销。广播、互联网、社交媒体和有限的电视广告是对这一活动的补充。

分配。我们通过覆盖全国各类客户的多渠道系统分销我们的产品。由于冷冻产品和货架稳定产品的分销需求不同，我们保持单独的分销系统。

我们的货架稳定配送网络由美国的六个主要配送中心组成，其中四个由我们租赁，由第三方物流提供商运营，一个位于自有制造设施，由我们运营，另一个位于自有制造设施，由第三方物流提供商运营。我们还从我们的一些制造设施直接向某些客户发货。在加拿大、墨西哥和美国，我们也经常使用公共仓库和配送设施来存放我们的货架稳定的产品。

我们的冷冻配送网络由美国和加拿大的七个主要配送中心组成，这些配送中心由第三方物流提供商拥有和运营。

我们相信，我们的货架稳定和冷冻产品分销系统有足够的能力来容纳增加的产品数量。有关我们自有和租赁的配送中心和仓库的清单，请参阅项目2“物业”。

近年来，我们受到了整个行业分销成本上升的负面影响，这主要是由运费上涨推动的。我们试图通过涨价和节约成本的举措来抵消全部或部分这些增长。例如，尽管2021年和2022年的运费较高，但我们能够通过定价抵消部分运费增长，其中包括价目表价格上涨和贸易支出优化。尽管运费从2023年开始下降，但我们预计运费在2024财年仍将居高不下。在一定程度上，我们无法通过定价和成本节约举措来抵消目前和未来的成本增长，我们的经营业绩将受到负面影响。

顾客

2023财年，我们的前十大客户约占我们净销售额的60.8%，占我们年终应收账款的约63.1%。除了沃尔玛，它约占我们2023财年净销售额的28.8%，没有一个客户占我们2023财年净销售额的10.0%或更多。除了沃尔玛，截至2023年12月30日，沃尔玛约占我们应收账款的30.7%，截至2023年12月30日，没有单个客户占我们应收账款的10.0%以上。在2023、2022和2021财年，我们对国外的净销售额分别约占我们总净销售额的8.6%、7.8%和8.3%。我们的海外销售主要面向加拿大的客户。

季节性

我们许多产品的销售往往是季节性的，可能会受到假日、季节/天气变化或某些其他年度活动的影响。总体而言，我们第一季度和第四季度的销售额较高。

我们在6月到10月期间购买用于制作冷冻和货架稳定的罐头蔬菜、腌菜、调味品、辣椒、西红柿和其他相关特产的大部分农产品，我们通常在4月到8月期间购买枫糖浆所需的大部分产品。因此，在这些时期，我们的流动性需求是最大的。

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竞争

我们在每一条产品线上都面临着竞争。众多品牌和产品争夺货架空间和销售额，竞争主要基于产品质量、便利性、价格、贸易推广、消费者推广、品牌认知度和忠诚度、客户服务、广告和其他活动，以及识别和满足新兴消费者偏好的能力。我们与许多不同规模的公司竞争，包括较大公司的部门或子公司。其中许多竞争对手拥有多个产品线，财务和其他资源大大增加，固定成本可能比我们低，和/或杠杆率比我们低得多。我们的业务增长能力可能会受到我们产品计划、产品创新、广告和促销活动的相对有效性和竞争反应的影响。此外，由于竞争对手的定价做法，我们在某些市场不时会遇到利润率压力。

我们的产品不仅在各自的产品类别中与其他品牌竞争，而且在类似或相关产品类别中也与其他品牌竞争。例如，我们的稳架型泡菜不仅与其他品牌的稳架型泡菜竞争，还与杂货店冷藏区的泡菜产品竞争，我们所有的品牌都不同程度地与自有品牌产品竞争。

原材料

我们从美国和国外的种植者、商品加工商、其他食品公司和包装供应商那里购买原材料，包括农产品、油、肉、禽肉、面粉、配料和包装材料。我们产品的主要原料包括玉米、豌豆、西兰花、油脂、豆类、胡椒、大蒜等香料、枫汁、小麦、玉米、坚果、奶酪、水果、豆类、西红柿、辣椒、肉类、糖、浓缩液、糖蜜和玉米甜味剂。为农民准备的蔬菜绿色巨人品牌主要是在每个生长季之前根据专门的种植面积供应合同从一些种植者那里购买的，剩余的需求直接来自第三方。我们成批或根据短期供应合同购买某些其他农业原料。我们的农产品大多是在4月1日至10月31日期间购买的。我们通常从美国以外的地方采购胡椒、大蒜和其他香料和草药。我们的大部分枫糖浆都是从加拿大购买的。我们也使用包装材料，特别是玻璃瓶、罐头、纸板和塑料容器。我们业务的盈利能力在很大程度上取决于我们和我们的联合包装商为这些原材料和包装材料支付的价格，这些价格可能会因多种因素而波动，包括作物大小的变化、国家、州和地方政府资助的农业项目、出口需求、货币汇率、自然灾害、生长和收获季节的天气条件、供水、一般生长条件、昆虫、植物疾病和真菌的影响以及玻璃、金属和塑料的价格。

商品价格的波动可能导致零售价格波动和激烈的价格竞争，并可能影响消费者和贸易购买模式。

与我们的食品生产和分销相关的人工、制造、能源、燃料、包装材料和其他成本可能会不时大幅增加，而且出人意料地增加。我们在2021财年、2022财年和2023年初经历了突然的高成本通胀。成本在2023财年仍然居高不下，我们预计2024财年成本将继续居高不下。我们试图通过签订短期供应合同和预购商品协议、实施成本节约措施和提高销售价格来管理这些风险。在过去几年中，我们的成本节约措施和销售价格上涨不足以完全抵消原材料、配料和包装成本的增长。从2022年第四季度到2023财年，我们看到我们的毛利率和毛利率有所改善，因为我们的净定价在很大程度上赶上了投入成本的增长。然而，如果我们无法通过锁定成本、实施成本节约措施或提高客户价格来避免或抵消目前或未来的任何成本增加，我们的经营业绩可能会受到重大不利影响。此外，如果投入成本下降，客户可能会在我们以更高成本锁定采购的情况下寻求降价。

生产

制造业。我们为我们的产品运营着12家制造工厂。有关我们的制造设施的列表，请参见第2项“属性”。

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联合包装安排。除了我们自己的制造设施外，我们还通过“联合包装”安排采购我们的很大一部分产品，这是一种常见的行业做法，将制造外包给其他公司。我们定期评估我们的联合包装安排，以确保我们产品的制造最具成本效益，并最有效地利用公司拥有的制造设施。位于美国和国外的第三方生产我们的面包师喜悦, B&M, 熊小溪和乡村厨房, 卡诺利奥, 奶油米饭, 陶罐, 圣女贞德：The Arc, 勒苏尔, 麦当劳, 麦肯百货, 纽约：扁平面包, 里贾纳, 春暖树, 静态守卫, 糖衣双胞胎, TrueNorth和安德伍德产品和我们的一部分B&G, 凯里的, 奶油麦片, Crisco, 绿色巨人, 拉斯帕尔马斯, 奥尔特加和维多利亚联合包装协议或采购订单下的产品。我们的每个联合包装工也为其他公司生产产品。我们相信，我们的大多数产品都有现成的联合包装生产的替代来源。然而，如果我们意外地被要求改变我们的联合包装安排，或者无法在未来达成额外的或替代的安排，我们可能会在我们的运营以及我们实施业务计划或满足消费者需求的能力方面遇到短期或长期的干扰。

商标和许可协议

商标。我们认为，总的来说，我们的商标对我们的业务至关重要。我们通过在美国、加拿大和我们销售产品的其他国家/地区注册来保护我们的商标。我们也反对在关键市场的任何侵权行为。在一些国家，只要商标被使用，商标就一直受到保护；在另一些国家，只要商标注册，商标就一直受到保护。注册通常是可续期的、固定的期限。我们的商标和注册商标的例子包括AC‘Cent，B&G，B&G，三明治，Toppers，B&M，Baker’s，喜悦，Bear，Creek，Country，Kitchens，Brer，Rabbit，Canoleo，Cary‘s，CLabber Girl,米饭奶油，小麦奶油，Crisco，Dash，Devonsheer，Don，Pepino，Durkee, 奶奶的、绿色的、巨人的、圣Arc的、拉斯帕尔马斯的、勒苏尔的、麦当劳的、玛丽的妈妈的、佛蒙特州的枫树树林的、麦肯的, Molly和McButter，纽约，扁平面包，纽约风格，老伦敦，奥尔特加，Polaner，Regina，Sa-Són，Sclafani，香料群岛,春天树，静态守卫，糖，双胞胎，音调, Trappey‘s，TrueNorth，Underwood，佛蒙特州Maid, 维多利亚和莱特的.

入站许可协议。我们不时地签订入站许可协议。例如，我们销售韦伯调味料和其他风味增强剂根据与韦伯-斯蒂芬产品有限公司的许可协议，陶罐根据与SunBeam Products，Inc.的许可协议混合调味料，瘦身女郎脱脂无糖 根据与Better Bites，LLC达成的许可协议，沙拉酱和无糖鸡尾酒灵感果脯。肉桂和吐司嘎吱嘎吱作响调味料和调味品肉桂吐司脆饼根据与通用磨坊，Inc.子公司的许可协议涂抹奶油肉桂，爱因斯坦兄弟根据与爱因斯坦诺亚餐饮集团的许可协议混合百吉饼调味料，以及奶油麦片 肉桂^®，一个联合品牌的产品，根据与Cinnabon特许经营商SPV LLC的子公司的许可协议。

出站许可协议。我们还不时为我们的商标和其他知识产权签订对外许可协议。例如，绿色巨人商标和相关知识产权被授权给第三方使用，用于他们在美国和欧洲销售新鲜农产品和在美国销售货架稳定的产品。我们还授权绿色巨人通用磨坊将其名称和相关知识产权转让给通用磨坊，用于在欧洲、亚洲部分地区以及美国和加拿大以外的其他地区销售冷冻和保质期产品。

人力资本

截至2023年12月30日，我们的员工人数为2912人。其中，2449人从事制造业，155人从事营销和销售，186人从事仓储和分销，122人从事行政管理。我们在美国的六家制造厂和墨西哥的一家制造厂约有53.6%的员工受到集体谈判协议的保护。见“-《劳动关系与集体谈判协议》下面。

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我们的核心价值观：合规和道德。在B&G食品，我们致力于提供高质量的产品，并在我们的业务行为中遵守高尚的道德标准。自19世纪以来，我们与我们的前辈一起，一直在这样做。我们的核心价值观：激情; 食品安全和质量; 多样性、公平和包容性; 廉洁和问责; 以客户和消费者为中心; 工作中的安全与健康; 协作及赋权，对我们的成功至关重要。我们的商业行为和道德准则，即我们的准则，在我们与客户、消费者、股东、监管机构、供应链合作伙伴和同事的日常互动中，为B&G食品的所有董事、高级管理人员、员工和代表提供指导。我们每年和定期向员工提供关于我们的准则、提出和解决道德问题、道德决策以及各种其他合规和道德主题的培训和教育材料。

我们的文化。我们热爱食物，并将我们的品牌家族带给我们的消费者和他们的家人。我们的肚子里有火，面对新的挑战充满活力，在我们做的每一件事上都追求卓越。我们相信团队合作，有一个共同的愿望，希望成为伟大事业的一部分，并共同致力于保持谦逊，即使我们继续成长。

我们相信团队的力量，同时尊重个体差异。我们相信及时和开放的沟通。我们在工作上和个人上相互支持，而不是被要求。我们的开放政策创造了一个以想法为导向的环境，让我们每个人，无论处于什么水平，都有发言权。我们平易近人、合群，而且非常忠诚。

沟通与透明度；员工反馈；员工敬业度。我们使用各种通信工具与员工共享有关业务优先事项、业绩和整个公司内部发生的事情的信息。

我们优先听取员工的意见，了解他们的不同观点，并通过采取行动加以改进来回应他们的反馈。我们做到这一点的部分方法是通过定期的员工敬业度调查来监控员工敬业度和满意度。

员工赋权、培训和职业发展。我们支持并鼓励我们的员工成长、超越并充分发挥他们的潜力。我们努力雇佣比我们更有才华的人。我们使我们的人民能够做出今天需要的决定，并让他们为未来做出更大的决定做好准备。我们通过提供对内部和外部培训资源和计划的访问来支持专业发展。

多样性、公平和包容性(DEI)。在B&G食品，我们培育了一种协作文化。我们共同努力，将标志性品牌带到生活中，以满足我们多样化的消费者基础的需求。要做到这一点，我们需要拥有不同背景、经验和观点的最好的人；尊重个人差异并热衷于成为获胜团队的一部分的人。我们致力于营造一个包容的工作环境，让所有员工都有机会分享他们的想法，与我们的公司一起成长，并充分发挥他们的潜力。

下表提供了关于女性或来自代表人数不足的群体的员工占我们员工总数和领导层的百分比的信息。这些表格还列出了我们的五年目标(于2022年1月确定)，即增加妇女和任职人数不足群体的成员在我们的一般雇员人口和我们的领导层中的代表性。

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目录表

我们更加重视环境与发展部，并致力于在成果方面取得可衡量的改进。为此，我们最近采取了几项Dei行动和倡议，包括：

2020年7月，我们的董事会成立了一个企业社会责任委员会，该委员会的任务之一是监督我们的Dei努力。此外，在2021年1月，我们成立了一个环境保护委员会。经济发展部理事会由不同专业和个人背景及经验的雇员组成。Dei理事会的主要目的是就我们公司的Dei目标、战略、指标、倡议、方法和沟通提供意见和指导，并与我们公司的执行领导团队、人力资源部和其他员工合作，规划和实施与Dei相关的倡议。2022年1月，我们确定了五年发展目标，这些目标反映在上表中，我们预计至少每年报告一次。

我们还在我们的供应链中努力进行Dei努力。我们鼓励我们的业务领导人与我们的采购团队密切合作，以确定不同的供应商，以便为他们提供有意义的机会来竞争我们的业务，以便我们能够将我们的外联和支持扩大到来自代表性不足社区的小规模和大型供应商。

有关Dei努力的更多信息可在我们于2024年1月发布的首份企业社会责任报告中获得，该报告可在https://www.bgfoods.com/about/responsibility.上获得我们网站上包含的信息不是本报告或我们向美国证券交易委员会提交的任何其他报告的一部分，也不会纳入其中。

歧视和骚扰。正如我们的守则和我们的歧视和骚扰政策所述，我们对歧视和骚扰采取零容忍政策，并有几种方法可供员工举报事件，包括在线和电话热线，员工可以通过该热线秘密或匿名举报任何歧视和骚扰或任何其他合规和道德问题，而无需担心报复。

薪酬和福利。我们提供有竞争力和公平的工资，并为我们的员工提供全面和负担得起的福利。

人权。与我们的准则、我们的核心价值观和我们的人权政策的要求相一致，我们尊重每个人的个人尊严和个人价值。在B&G食品公司，维护支持人权的工作文化是我们每个员工的责任。同样，在与我们的供应链合作伙伴和其他业务伙伴建立和维护关系时，我们希望同样致力于高尚的道德标准和遵守适用的法律，包括与人权有关的法律。我们致力于遵守与人权有关的所有适用法律和条例，我们对保护和维护人权的尊重以《联合国世界人权宣言》规定的原则为指导。我们已经并将继续通过我们的准则、供应商行为准则和我们的人权政策向我们的员工、供应链合作伙伴和其他利益相关者传达我们对人权的承诺。

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工作中的安全与健康。我们致力于确保我们员工的健康和安全，并期望我们的供应链合作伙伴也能做到这一点。我们致力于预防与工作场所有关的事故、伤害和疾病。2021年1月，我们通过了一项新的环境、健康和安全政策，其中规定，我们要求我们的领导对提供和维护安全和健康的工作条件负责；坚持任何制造设施、仓库、办公室或部门，无论其在其他领域的熟练程度，都将被视为适当管理，除非它保持安全和健康的工作环境；并强制要求安全是就业条件，并要求每个员工对遵循所有规定的工作安全做法和程序负责。为了促进工作场所的安全和健康，我们每月提供安全和健康培训和评估，以及每年的内部和第三方安全和健康审计。

劳资关系和集体谈判协议。我们在美国的六家工厂和墨西哥的一家工厂的员工都有集体谈判协议，这些协议的期限因地点而异：

如上表所示，我们的一项涵盖Terre-Haute工厂员工的集体谈判协议将于未来12个月内到期。虽然我们相信我们与工会员工的关系总体良好，但我们不能向您保证，我们将能够就Terre Haute工厂谈判达成一项新的集体谈判协议，条款令我们满意，或者根本不会，而且不会中断生产，包括停工。然而，目前管理层预计这些谈判的结果不会对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响。

政府监管

作为食品和家居产品的制造商和营销商，我们的业务受到美国食品和药物管理局(FDA)、美国农业部(USDA)、联邦贸易委员会(FTC)、消费品安全委员会(CPSC)、美国劳工部、美国环境保护局(EPA)以及其他各种联邦、州、地方和外国当局(包括加拿大和墨西哥的政府当局)关于我们产品的制造、加工、包装、储存、标签、销售和分销以及员工健康和安全的广泛监管。我们的制造设施和产品受到联邦、州、地方和外国当局的定期检查。

我们必须遵守《食品、药品和化妆品法》、《食品安全现代化法》以及FDA颁布的相关法规。这一全面的监管计划对食品的制造、成分和配料、标签、包装和安全等进行管理。我们还受2002年美国《生物恐怖主义法》的约束，该法案对美国的进出口法规施加了限制。根据《生物恐怖主义法》，除其他事项外，我们必须提供有关我们运往美国的食品的具体信息，并向FDA登记我们的制造、仓库和分销设施。

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目录表

我们相信，我们目前基本上遵守了所有实质性的政府法律和法规，并保留了与我们的运营相关的所有实质性许可证和许可证。然而，不能保证我们完全遵守所有这些法律和法规，也不能保证我们能够以具有成本效益的方式遵守未来的任何法律和法规。如果我们不遵守适用的法律和法规，我们可能会面临民事补救措施，包括罚款、禁令、召回或扣押，以及潜在的刑事制裁，所有这些都可能对我们的业务、综合财务状况、运营结果或流动性产生重大不利影响。

环境问题

环境可持续性。作为我们成为良好企业公民的承诺的一部分，我们认为环境可持续性是一个重要的战略重点领域。例如，我们的制造业务采取了各种措施，以减少能源消耗、节约用水、改善废水管理、减少包装，并在可能的情况下使用可回收和可回收的包装。我们不断评估和修改我们的制造和其他流程，以降低风险，进一步减少对环境的影响，节约用水和减少浪费。

环境可持续发展目标。2022年1月，我们制定了五年环境可持续发展目标。到2027年，我们正在努力使我们的包装100%可重复使用、可回收、可堆肥或可生物降解，50%的包装包含可回收材料。到2027年，我们的目标还包括将制造工厂的能源使用量减少25%，用水量减少10%，并实现垃圾填埋的“零浪费”。

有关我们一些重要的环境可持续发展倡议的更多信息，以及我们的环境、健康和安全政策、我们的水管理政策和我们的首份企业社会责任报告的副本，请访问https://www.bgfoods.com/about/responsibility.我们网站上包含的信息不是本报告或我们向美国证券交易委员会提交的任何其他报告的一部分，也不会纳入其中。我们目前正在收集与我们的可持续包装、节约能源和水以及减少废物目标有关的基线数据。在未来一年，我们计划加强公开披露我们多年来为尽量减少对环境的影响而采取的步骤，包括我们在实现环境可持续发展目标方面所取得的进展。

环境法律法规。我们还受到美国和我们开展业务的外国的国家和地方环境法律法规的约束，包括与废水排放、水消耗和空气排放相关的法律。在美国，环境法律法规包括《清洁空气法》、《清洁水法》、《综合环境响应、补偿和责任法》、《资源保护和回收法》等联邦、州和地方法律法规。我们在美国以外的业务也受到类似的法律法规的约束。此外，对环境、社会和治理问题，包括气候变化的持续关注，预计将继续导致新的或增加的法律和监管要求(在美国境内或境外)，以减少排放以减轻温室气体的潜在影响，由于当地水资源短缺的担忧，限制商业用水或对商业用水施加额外成本，或扩大对某些环境、社会和治理指标的强制性报告。我们还受到加拿大法规的约束，这些法规实际上要求制造商在消费者使用后对回收食品和饮料包装的成本做出贡献，我们预计美国也会颁布类似的法规。我们的政策是遵守所有适用的环境法律和法规，我们有关于环境合规性的内部计划。

我们已经并计划继续进行必要的支出，以遵守适用的环境法律法规，并实现我们的可持续发展目标。虽然我们在过去三个财年中没有为遵守环境法律法规或我们的可持续发展目标而进行任何实质性支出，但环境合规要求的变化以及遵守这些要求或实现我们可持续发展目标所需的支出可能会对我们的财务业绩产生不利影响。此外，我们在正常业务过程中产生的环境补救义务，以及与某些历史活动和合同义务相关的补救和相关赔偿义务，包括我们收购的企业或物业的义务。虽然这些环境补救和赔偿义务不能肯定地预测，但这些义务没有，也预计不会对我们的业务、综合财务状况、运营结果或流动性产生实质性的不利影响。

根据我们迄今的经验，我们相信，未来遵守现有环境法律和法规的成本(以及已知环境条件的责任)不会对我们的

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目录表

业务、综合财务状况、经营结果或流动性。然而，我们无法预测未来将颁布哪些环境法律或法规，或现有或未来的法律或法规将如何执行、管理或解释，也无法预测为遵守此类环境法律或法规或回应此类环境要求可能需要的未来支出金额。

可用信息

根据修订后的1934年证券交易法，我们必须向美国证券交易委员会提交或向其提供年度、季度和当前报告、委托书和信息声明以及其他信息。美国证券交易委员会在http://www.sec.gov设有一个互联网站，其中包含以电子方式向美国证券交易委员会提交的报告、委托书和信息声明以及其他有关发行人的信息。我们以电子方式在美国证券交易委员会备案。

我们通过我们网站的投资者关系栏目免费提供我们关于10-K、10-Q和8-K表格的报告，以及在这些报告提交或提交给美国证券交易委员会后，在合理可行的情况下尽快提交或提交给美国证券交易委员会的这些报告的修正案。我们网站投资者关系部分的地址是https://www.bgfoods.com/investor-relations.

我们董事会的审计、薪酬、企业社会责任、提名和治理、风险委员会的章程以及我们的商业行为和道德准则的全文，可以在我们网站的投资者关系部分查阅，网址是：https://www.bgfoods.com/investor-relations/governance/documents.。我们的商业行为和道德准则适用于我们的所有员工、高级管理人员和董事，包括我们的首席执行官、首席财务官和首席会计官。我们打算在我们网站的投资者关系栏目中披露对适用于我们的首席执行官、首席财务官或首席会计官的商业行为和道德准则条款的任何修订或豁免。

我们的供应商行为准则、环境、健康和安全政策、人权政策、水管理政策、慈善原则和首份企业社会责任报告可在我们网站的责任部分获得，网址为：https://www.bgfoods.com/about/responsibility.

我们网站上包含的信息不是本报告或我们向美国证券交易委员会提交的任何其他报告的一部分，也不会纳入其中。

项目1A.风险因素。

对我们公司的任何投资都将受到我们业务固有风险的影响。在作出投资决定之前，投资者应仔细考虑下文所述的风险以及本报告中包含的所有其他信息。下面描述的风险和不确定性并不是我们公司面临的唯一风险和不确定性。我们没有意识到或关注的或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能损害我们的业务运营。这份报告整体上受到这些风险因素的限制。

以下任何风险都可能对我们的业务、综合财务状况、经营结果或流动性产生实质性的不利影响。在这种情况下，我们证券的持有者可能会损失他们的全部或部分投资。

我们公司和行业特有的风险

包装食品行业竞争激烈 我们还面临着与我们的战略执行以及我们应对渠道变化和其他竞争压力的能力相关的风险。

包装食品行业竞争激烈。许多品牌和产品，包括自有品牌产品，都在争夺货架空间和销售额，竞争主要基于产品质量、便利性、价格、贸易推广、品牌认知度和忠诚度、客户服务、有效的消费者广告和促销活动以及识别和满足新兴消费者偏好的能力。我们与大量不同规模的公司竞争，包括较大公司的部门或子公司。其中许多竞争对手拥有多个产品线，可用的财务和其他资源明显更多，固定成本可能更低，和/或杠杆率比我们公司低得多。此外，一些渠道的快速增长，特别是在新冠肺炎爆发后大幅扩张的电子商务，可能会比我们计划的更快地影响我们当前的运营或战略，造成消费者价格通缩，改变消费者的购买行为，或扰乱我们的零售客户关系。我们可能需要增加或重新分配现有和新的分销渠道和技术、营销、广告和新产品创新方面的支出，以保护或

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增加收入、市场份额和品牌影响力。这些支出可能不会成功，包括与我们的电子商务和其他以技术为重点的努力有关的支出，也可能不会导致贸易和消费者对我们的努力的接受。如果我们无法继续成功地与这些公司竞争，或者如果竞争压力或其他因素，如无法有效应对渠道变化和新技术，导致我们的产品失去市场份额或导致重大价格侵蚀，我们的业务、综合财务状况、运营业绩或流动性可能会受到重大不利影响。

我们可能无法预测消费者偏好和消费者人口结构的变化，这可能会导致对我们产品的需求减少。

我们的成功在一定程度上取决于我们预测和提供产品的能力，这些产品能够迎合我们竞争的市场类别中消费者不断变化的口味、饮食习惯和产品包装偏好。如果我们不能预测、识别或开发和营销响应这些消费者偏好变化的产品，无论是由于消费者人口统计数据的变化还是其他原因，对我们产品的需求可能会下降，我们的经营业绩可能会受到不利影响。此外，我们可能会产生与开发和营销新产品或扩大现有产品线相关的巨额成本，以应对我们认为消费者偏好或需求的增加。这种开发或营销可能不会产生预期的销售量或盈利能力。

面对整合的零售环境，我们可能无法保持盈利能力。

我们最大的客户沃尔玛占我们2023财年净销售额的约28.8%，我们的十大客户加起来约占我们2023财年净销售额的60.8%。随着超市、折扣店、电商、仓储俱乐部和食品分销商等零售客户的不断整合，我们的零售客户规模越来越大，变得更加复杂，我们的零售客户可能会要求更低的价格和更多的促销计划。此外，这些客户正在减少他们的库存，并越来越重视那些占据第一或第二市场地位的产品和自有品牌产品。如果我们未能利用我们的销售和营销专业知识来保持我们在品类方面的领先地位来应对这些趋势，或者如果我们降低价格或增加对我们产品的促销支持而无法增加我们产品的销售量，我们的盈利能力和财务状况可能会受到不利影响。

我们很容易受到供应减少以及原材料和劳动力、制造、分销和其他成本上升的影响，我们可能无法通过提高对客户的价格来抵消不断增加的成本。

我们从种植者、商品加工商、其他食品公司和包装制造商那里购买农产品，包括蔬菜、油和香料和调味料、肉类、家禽、配料、包装材料和其他原材料。大宗商品、配料、包装材料和其他原材料的价格上涨可归因于多种因素，包括作物大小、联邦和州农业计划、出口需求、货币汇率、能源和燃料成本、供水、生长和收获季节的天气条件、昆虫、植物疾病和真菌，以及玻璃、金属和塑料价格。商品价格的波动可能导致零售价格波动和激烈的价格竞争，并可能影响消费者和贸易购买模式。与我们产品的生产和分销相关的人工、制造、能源、燃料、包装材料和其他成本可能会不时大幅增加，而且出人意料。我们试图通过不时签订短期供应合同和预购商品协议、实施成本节约措施和提高销售价格来管理这些风险。在过去的几年里，我们的成本节约措施和销售价格的上涨不足以完全抵消原材料、配料、包装和分销成本的增加。此外，在2024财年甚至可能之后，我们预计将面临全行业各种投入的持续成本上涨，包括大宗商品、配料、包装材料、其他原材料、运输和劳动力。如果我们无法抵消目前和未来的成本增加，我们的经营业绩可能会受到实质性的不利影响。

我们可能无法通过增加这些类别的贸易支出或增加其他类别的净销售额来抵消成熟食品类别净销售额的任何减少。

我们的大部分食品类别都是成熟的，某些类别的消费率不时下降。如果我们的成熟食品类别的消费率和销售额下降，我们的收入和运营收入可能会受到不利影响，我们可能无法通过增加贸易支出或其他产品和产品类别的销售或盈利增加来抵消业务的这种下降。

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我们可能在整合收购或确定新收购方面存在困难。

我们战略的一个主要部分是通过收购实现增长，我们预计将寻求对食品产品线和业务的更多收购。然而，我们可能无法确定和完善其他收购，或者无法成功整合和管理我们最近收购或未来可能收购的产品线或业务。此外，我们可能无法在我们预期的时间框架内通过收购或其他预期收益实现预期成本节约的很大一部分，或者根本无法实现。此外，任何收购的产品线或业务可能需要比预期更多的贸易、促销和资本支出。收购涉及许多风险，包括难以吸收被收购公司的业务、技术、企业资源规划(企业资源规划)系统、服务和产品、人员流动以及将管理层的注意力从其他业务上转移。我们不能及时有效地整合和管理我们最近收购或未来可能收购的任何产品线或业务，任何不能在我们预期的时间框架内实现任何预期成本节约或其他预期收益的大部分，或任何意外的贸易、促销或资本支出的必要增加，都可能对我们的业务、综合财务状况、运营业绩或流动性产生不利影响。此外，我们未来的收购可能会导致我们产生大量额外债务、暴露于或有负债或产生商誉和其他无形资产的减值，所有这些都可能对我们的财务状况、经营业绩和流动性产生不利影响。

我们负债累累，这可能会限制我们支付股息的能力，并影响我们的融资选择和流动性状况。

截至2023年12月30日，我们的长期债务总额为20.64亿美元(未计债务贴现/溢价)，其中包括12.486亿美元的优先担保债务本金和815.4美元的优先无担保债务本金。我们支付股息的能力受到管理我们债务的文书中所载的合同限制。尽管我们的信贷协议和管理我们的优先担保票据和优先票据的契约(我们分别称为优先担保票据契约和优先票据契约)包含限制我们产生债务的能力的契约，但只要我们遵守这些契约，我们将能够产生额外的债务。我们在综合基础上的杠杆程度可能会对我们证券的持有者产生重要影响，包括：

我们受到限制性债务契约和其他与债务相关的要求的约束，这些要求通过对我们的运营施加运营和财务限制，限制了我们的业务灵活性。

管理我们债务的协议对我们施加了重大的经营和财务限制。除其他外，这些限制禁止或限制：

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目录表

我们的信贷协议要求我们维持特定的财务比率，并满足财务状况测试，包括但不限于最高杠杆率和最低利息覆盖率。

我们遵守比率或测试的能力可能会受到我们无法控制的事件的影响，包括当时的经济、金融和行业状况。违反任何这些契约，或未能达到或维持比率或测试，可能会导致根据我们的信贷协议和/或我们的优先担保票据契约和/或我们的优先票据契约违约。根据我们的信用协议、我们的优先担保票据契约和我们的优先票据契约，某些违约事件将禁止我们支付普通股的股息。此外，当根据我们的信贷协议、我们的优先担保票据契约或我们的优先票据契约发生违约事件时，贷款人可以选择宣布信贷协议下所有未偿还的金额和优先票据连同应计利息立即到期和应付。如果我们无法偿还这些金额，信贷协议贷款人可以针对授予他们的担保提起诉讼，以确保这笔债务。如果贷款人加快偿还债务，我们的资产可能不足以全额偿还这笔债务和我们的其他债务。

为了偿还我们的债务，并为我们的营运资金需求、资本支出和未来的任何收购提供资金，我们需要大量现金。我们产生现金的能力取决于许多我们无法控制的因素。

我们为债务支付利息和再融资的能力，以及为营运资本需求、计划中的资本支出和潜在收购提供资金的能力，取决于我们未来从运营中产生现金流的能力。在某种程度上，这种能力受到一般经济、金融、竞争、立法、监管和其他我们无法控制的因素的影响。

我们运营的现金流中有很大一部分专门用于偿还我们的债务要求。此外，根据我们目前的股息政策，我们打算继续将任何剩余现金流的很大一部分作为股息分配给我们的股东。

我们继续为营运资金需求和资本支出提供资金的能力以及扩大业务的能力在一定程度上取决于我们根据信贷协议借入资金以及获得其他第三方融资的能力，包括通过发行和出售额外的债务或股权证券。

金融市场状况可能会阻碍我们获得收购融资，或增加收购成本。

未来任何金融市场中断或信贷市场收紧，可能会使我们更难获得收购融资或增加获得融资的成本。此外，我们的借贷成本可能会受到独立评级机构给予的短期和长期债务评级的影响，这些评级机构在很大程度上基于我们的表现，以利息覆盖率和杠杆率等信用指标衡量。这些评级的降低可能会增加我们的借贷成本，或者使我们更难获得融资。

未来信贷市场的混乱或其他因素，可能会削弱我们以我们可以接受的条款对债务进行再融资的能力，或者根本不能。

我们2025年到期的2.654亿美元5.25%优先债券将于2025年4月1日到期，我们的800.0美元。我们的5.286亿美元B批定期贷款将于2026年10月10日到期，我们5.5亿美元的5.25%优先票据将于2027年9月15日到期，我们5.5亿美元的8.00%优先担保票据将于2028年9月15日到期。我们在公开或私人市场筹集债务或股权资本以在到期或到期之前对我们的债务进行再融资的能力可能会受到各种因素的影响，包括我们无法控制的因素。例如，近年来，美国信贷市场经历了严重的混乱和流动性中断，导致预期债务融资的利差大幅扩大。这些情况对债务市场的流动资金产生了重大影响，降低了借款人的融资条件的吸引力，在某些情况下导致无法获得某些类型的债务融资。信贷市场未来的任何不确定性都可能对我们获得额外债务融资或以有利条件为现有债务进行再融资的能力产生负面影响，或者根本不影响。此外，美国其他金融市场未来的任何不确定性都可能使我们通过发行普通股或其他股权证券筹集资金变得更加困难或成本更高。这些风险中的任何一项都可能削弱我们为运营提供资金的能力，或限制我们扩大业务或增加利息支出的能力，这可能对我们的财务业绩产生实质性的不利影响。

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如果我们无法以商业上合理的条款或根本无法在到期时或到期之前为我们的债务进行再融资，我们将被迫寻求其他选择，包括：

如果我们被迫选择上述任何一种选择，我们的业务和/或我们证券投资的价值可能会受到不利影响。

我们的很大一部分制造需求依赖于联合包装商，而无法签订额外的或未来的联合包装协议可能会导致我们无法满足客户的需求。

我们的制造需求有很大一部分依赖于联合包装机。见项目1，“商业--生产--联合包装安排“我们业务的成功在一定程度上取决于保持强大的采购和制造平台。我们相信，行业中有能力、高质量的联合包装商的数量有限，如果我们被要求在未来获得额外或替代的联合包装协议或安排，我们不能保证我们能够以令人满意的条件或及时地做到这一点。我们无法达成令人满意的联合包装协议，可能会限制我们实施业务计划或满足客户需求的能力。

我们业务的成功依赖于主要零售商、批发商、专业分销商和大众商家的表现，如果他们表现不佳或更优先考虑其他品牌或产品，我们的业务可能会受到不利影响。

我们主要向零售网点和批发分销商销售我们的产品，包括传统超市、大众商人、仓储俱乐部、批发商、食品服务分销商和直接账户、特色食品分销商、军事小卖部和非食品网点，如连锁药店、一元店和电子零售商。被我们的主要批发商、零售商或连锁店取代或表现不佳，或者我们无法从客户那里收回应收账款，可能会对我们的经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。此外，我们的客户提供品牌和自有品牌产品，与我们的产品在零售货架空间和消费者购买方面直接竞争。因此，我们的客户可能会对自己的产品或竞争对手的产品给予更高的优先权。未来，我们的客户可能不会继续购买我们的产品或为我们的产品提供足够水平的促销支持。我们的客户也有可能用自有品牌产品取代我们的品牌产品。

流行病或疾病爆发，如新冠肺炎疫情，可能会扰乱我们的业务，其中包括我们的供应链、我们的制造业务以及客户和消费者对我们产品的需求，并可能对我们的业务产生实质性的不利影响。

流行病或疾病爆发的传播，如新冠肺炎，可能会扰乱我们的第三方业务伙伴履行对我们的义务的能力，这可能会对我们的运营产生负面影响。这些第三方包括提供我们的配料、包装和其他必要的操作材料的人、供应某些成品的合同制造商、分销商以及物流和运输提供商。此外，我们依赖客户能够接收发货和商店货架库存。如果我们的大部分员工或我们的第三方业务合作伙伴或客户的员工无法工作，包括因为疾病、旅行或与大流行或疾病爆发相关的政府限制，我们的运营可能会受到负面影响。此外，由于流行病或疾病爆发，对食品和其他消费品包装产品的需求大幅增加，可能会限制生产我们产品所需的配料、包装和其他原材料的供应，我们的运营可能会受到负面影响。例如，在新冠肺炎疫情期间，我们某些产品的供应链受到限制，这对我们充分满足客户和消费者对我们某些产品的需求的能力产生了负面影响。此外，由于新冠肺炎奥密克戎的变体限制了我们某些产品的发货能力，我们的某些客户面临劳动力短缺，这也对我们完全满足消费者需求的能力产生了负面影响。相反，流行病或疾病爆发可能导致广泛的健康危机，这可能会对经济和金融市场、消费者支出和信心水平产生不利影响，从而导致经济低迷，可能会影响客户和消费者对我们产品的需求。

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目录表

我们管理和缓解这些因素的努力可能不会成功，这些努力的有效性取决于我们无法控制的因素，包括任何大流行或疾病爆发的持续时间和严重程度，以及为遏制其传播和减轻对公共卫生的影响而采取的第三方行动。

任何大流行或疾病爆发对我们业务的最终影响将取决于许多因素，其中包括社会距离和在家和在家工作的任务、政策和建议的持续时间，以及任何此类大流行或疾病爆发的额外浪潮或变异对美国和北美其他地区的影响程度，我们及其供应商继续运营我们及其制造设施并维持供应链而不出现实质性中断的能力，以及在需要时采购原料、包装和其他原材料的能力，尽管供应链出现任何中断或劳动力短缺，我们的客户在配送中心和门店配备足够人手的能力，以及任何此类疫情或疾病爆发所导致的宏观经济状况以及随后恢复的速度可能影响消费者饮食和购物习惯的程度。

恶劣的天气条件、自然灾害和其他自然事件会影响原材料供应，降低我们的经营业绩。

恶劣的天气条件、自然灾害和其他自然事件，如洪水、干旱、霜冻、地震、瘟疫或卫生流行病，如新冠肺炎大流行，可能会影响我们产品所用的原材料的供应。例如，我们的枫糖浆产品在枫糖浆生产季节特别容易受到魁北克、加拿大和佛蒙特州严寒条件的影响。我们的绿色巨人位于墨西哥伊拉普瓦托的冷冻蔬菜制造厂位于受缺水和使用限制影响的地区。流行病或疾病爆发可能会对我们的供应链和运营造成重大中断，包括我们购买原材料的能力中断，以及我们产品的制造和发货延迟。根据供应地点的不同，竞争对手的制造商可能会受到天气条件、自然灾害和其他自然事件的不同影响。如果我们的原材料供应被推迟或减少，我们可能无法以有利的条件找到补充供应来源，甚至根本无法找到补充供应来源，这可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响。

气候变化、缺水或应对气候变化或缺水的法律、监管或市场措施，都可能对我们的业务和运营产生负面影响。

如果气候变化对农业生产率产生负面影响，我们可能会受到我们产品所需某些商品供应减少或价格不太优惠的影响。由于这种变化，我们可能还会受到水资源供应减少或定价不太有利的影响，这可能会影响我们的制造和分销业务。例如，我们的绿色巨人位于墨西哥伊拉普瓦托的冷冻蔬菜制造厂已经受到该地区缺水的影响。由于水资源短缺、侵犯水权或其他原因，对我们的伊拉克制造工厂的任何进一步限制或丧失水权，都可能对我们的业务和运营业绩产生实质性的不利影响。

对气候变化的日益关注也可能导致更多的区域、联邦、外国和/或全球法律和监管要求，以减少或减轻温室气体的影响。如果这样的法规得以实施，并且比我们目前为监测排放、提高能源和资源效率并报告此类努力而采取的可持续性措施更具侵略性，我们可能会在制造和分销以及行政成本方面大幅增加。特别是，加强对燃料排放的监管可能会大幅增加与我们产品相关的供应链和分销成本。因此，气候变化或对气候变化的日益关注可能会对我们的业务和运营产生负面影响。

我们的大部分产品都来自单一的生产基地，这意味着无论出于何种原因，我们或我们的联合包装商的运营中断都可能对我们的业务产生实质性的不利影响。

我们的产品在许多不同的制造设施中生产，包括我们的12个制造设施和由我们的联合包装商运营的制造设施。然而，在大多数情况下，单个产品只在一个地点生产。如果这些制造地点中的任何一个因任何原因而中断，包括停工、停电、起火或与天气有关的条件或自然灾害等，这可能会导致我们的一些产品的供应大幅减少或消失。如果我们不能及时或以令人满意的条件获得替代产能，这可能会对我们的业务、综合财务状况、运营业绩或流动性产生重大不利影响。

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目录表

我们的运营受到众多法律和政府法规的约束，这使我们面临潜在的索赔和合规成本，这可能会对我们的业务产生不利影响。

我们的业务受到美国食品及药物管理局、美国农业部、联邦贸易委员会、美国证券交易委员会、美国商品期货交易委员会、美国劳工部、美国环境保护局以及其他各种联邦、州、地方和外国当局的广泛监管。我们还受到影响美国境外业务的美国法律的约束，包括反贿赂法律，如《反海外腐败法》(FCPA)。这些法律和法规的任何变化，或现有或未来法律或法规的执行、管理或解释方式的任何变化，都可能增加开发、制造和分销我们产品的成本，或以其他方式增加我们开展业务的成本，或使我们面临额外的负债和索赔风险，这可能对我们的业务、综合财务状况、运营结果或流动性产生重大不利影响。此外，如果我们不遵守适用的法律和法规，包括未来的法律和法规，可能会使我们面临民事补救措施，包括罚款、禁令、召回或扣押，以及潜在的刑事制裁，这可能对我们的业务、综合财务状况、运营结果或流动性产生重大不利影响。见项目1，“企业--政府监管”和“--环境事项”。

第三方联合包装商或原材料供应商未能遵守食品安全、环境或其他法规，可能会扰乱我们某些产品的供应，并对我们的业务造成不利影响。

我们依赖联合包装商生产我们的某些产品，并依赖其他供应商提供原材料。这样的联合包装商和其他供应商，无论是在美国境内还是在美国境外，都受到包括食品安全和环境法规在内的多项法规的约束。我们的任何联合包装商或其他供应商未能遵守规定，或被指控未能遵守规定，可能会扰乱他们的运营。联合包装商或其他供应商的运营中断可能会扰乱我们的产品或原材料供应，这可能会对我们的业务、综合财务状况、运营结果或流动性产生不利影响。此外，我们为减轻任何此类中断或潜在中断的影响而可能采取的行动，包括预期潜在的生产或供应中断而增加库存，可能会对我们的业务、综合财务状况、运营结果或流动性产生不利影响。

召回我们的产品可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。此外，如果消费我们的任何产品导致伤害、疾病或死亡，我们可能会承担重大责任。

出售供人食用的食品涉及对消费者造成伤害的风险。这类伤害可能是由于贴错标签、未经授权的第三方篡改或产品污染或变质造成的，包括在生产的种植、制造、储存、处理或运输阶段引入的异物、未申报的过敏原、物质、化学品、其他试剂或残留物。在某些情况下，我们可能被要求召回产品，从而对我们的业务、综合财务状况、运营结果或流动性造成重大不利影响。即使情况不需要召回，也可能会对我们提出产品责任索赔。我们不时地卷入产品责任诉讼，但这些诉讼对我们的业务都没有实质性影响。虽然我们受到政府的检查和监管，并相信我们的设施在所有实质性方面都符合所有适用的法律和法规，但如果我们的任何产品的消费在未来导致或被指控导致与健康相关的疾病，我们可能会受到与此相关的索赔或诉讼。即使产品责任索赔不成功或没有得到充分追究，围绕我们产品造成伤害、疾病或死亡的任何负面宣传都可能对我们在现有和潜在客户中的声誉以及我们的公司和品牌形象造成不利影响。此外，此类索赔或责任可能不在我们的保险范围内，也不在我们可能对他人享有的任何赔偿或分担的权利范围之内。我们维持产品责任保险和产品污染保险的金额，我们认为是足够的。然而，我们不能向您保证，我们不会招致我们没有保险的索赔或责任，或者超出我们保险范围的索赔或责任。对我们不利的产品责任判决或产品召回或由此对我们的声誉造成的损害可能会对我们的业务、综合财务状况、运营结果或流动性产生重大不利影响。

悬而未决的诉讼和未来的诉讼可能会导致我们产生巨额费用。

我们是或可能成为正常业务过程中产生的各种诉讼和索赔的一方，这些诉讼和索赔可能包括与合同、知识产权、产品召回、产品责任、产品营销和标签、雇佣事项、环境事项或我们业务的其他方面有关的诉讼或索赔。即使在不值得的情况下，为这些诉讼辩护可能会转移我们管理层的注意力，我们可能会在

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为这些诉讼辩护。此外，我们可能被要求支付损害赔偿金或和解，或受到禁令或其他衡平法补救措施的约束，这可能会对我们的业务、综合财务状况、运营结果或流动性产生重大不利影响。诉讼的结果往往难以预测，未决或未来诉讼的结果可能会对我们的业务、综合财务状况、运营结果或流动性产生重大不利影响。

消费者对食品安全和质量的担忧或对健康的担忧可能会对我们某些产品的销售产生不利影响。

如果我们主要市场的消费者在没有产品责任索赔或产品召回的情况下对我们食品的安全和质量失去信心，我们的业务可能会受到不利影响。消费者越来越关注食品安全和他们购买的食品的健康和健康。我们一直并将继续受到有关食品健康影响的宣传的影响，这可能会对消费者对我们的产品和营销计划的认知和接受度产生负面影响。这些领域中的任何一个领域的事态发展都可能导致我们的结果与已经或可能预测的结果大相径庭。

美元相对于加拿大元或墨西哥比索的贬值将大大增加我们未来与枫糖浆或冷冻蔬菜产品生产相关的成本.

我们大部分的枫糖浆需求都是从加拿大魁北克的供应商那里购买。美元相对加元的贬值将显著增加我们未来与枫糖浆产品生产相关的成本，前提是我们没有在美元贬值之前购买加元或以其他方式达成货币对冲安排。这些增加的成本可能不会完全被加元兑美元相对强势的变化对我们在加拿大的净销售额产生的积极影响所抵消。此外，我们还在墨西哥的伊拉普瓦托经营着一家冷冻蔬菜生产工厂。美元相对于墨西哥比索的疲软将显著增加我们与冷冻蔬菜产品生产相关的成本，因为我们没有在美元疲软之前购买墨西哥比索或以其他方式达成对冲安排。

我们在国外的业务受到政治、经济和外汇风险的影响。

我们与外国供应商和联合包装商的关系，以及我们在墨西哥伊拉普瓦托的制造地点，也使我们面临在美国以外开展业务的风险。我们的原材料和某些成品的来源国可能会受到政治和经济不稳定的影响，可能会定期颁布或修订现有的法律、税收、关税、配额、关税、货币管制或我们所受的其他限制，包括限制向外国转移资金或将业务国有化。我们的产品受到进口税和其他限制的限制，美国政府可能会定期征收新的或修改现有的关税、配额、关税或我们受到的其他限制，包括限制向外国和从外国转移资金。

特别是，我们的财务状况和经营结果可能会受到美国-墨西哥-加拿大协定或美国和其他国家之间税收和贸易关系变化的其他监管和经济影响的实质性和不利影响。

此外，我们和我们的竞争对手采购产品的国家之间各自工资水平的变化可能会对我们的竞争地位产生重大影响。适用于我们或我们的竞争对手的汇率、进出口关税或相对国际工资水平的变化可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。这些变化可能会以不同于竞争对手的方式影响我们。

我们以美元计价的财务表现会受到货币汇率波动的影响。这些波动可能会导致我们的运营结果发生实质性变化。我们的主要敞口是加元和墨西哥比索。例如，我们的海外销售主要面向加拿大的客户。2023财年、2022财年和2021财年，加拿大的净销售额分别约占我们总净销售额的7.1%、6.4%和6.5%。虽然我们对其他国家的出口销售一般以美元计价，但我们对加拿大的销售通常以加元计价。因此，我们对加拿大的净销售额受到外币波动的影响，这些波动可能会对经营业绩产生不利影响。有时，我们可能会签订旨在减少我们受到汇率波动影响的协议，但这些协议可能不会有效地大幅减少我们的风险敞口。

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与我们的商标和任何其他专有权利和知识产权侵权索赔有关的诉讼可能会对我们的业务产生重大的负面影响。

我们保持着广泛的商标组合，我们认为这对我们的业务非常重要。如果我们为建立和保护我们的商标和其他专有权利而采取的行动不足以防止其他人模仿我们的产品，或者不足以防止其他人以涉嫌侵犯他们的商标和专有权利为由试图阻止我们的产品的销售，我们可能有必要在未来发起或进入诉讼，以强制执行我们的商标权或为自己辩护，以防止声称的侵犯他人权利的行为。任何法律程序都可能导致不利的裁决，这可能对我们的业务、综合财务状况、运营结果或流动性产生重大不利影响。

我们面临着与我们的固定收益养老金计划相关的风险。

我们维持着四个由公司赞助的固定收益养老金计划，覆盖了大约22.2%的员工。由于市场表现不佳、普遍金融低迷或其他原因导致的计划资产价值恶化，可能会导致我们需要为这些计划作出的供款增加。例如，我们的固定收益养老金计划可能会不时从资金过剩状态转变为资金不足状态，原因可能是长期利率的变化和美国或全球金融市场的中断导致计划资产价值的下降。此外，处于历史低位的利率加上糟糕的市场表现将降低这些计划的资金状况，这将导致需要更多的捐款。关于这些计划的更详细说明，见第二部分，项目7，“管理层对财务状况和业务成果的讨论和分析--关键会计政策；估计数的使用--养老金支出和附注12，“养恤金和福利”，列入本报告第二部分第8项下的合并财务报表。

向我们的固定收益计划提供额外的、意想不到的贡献的义务可能会减少可用于营运资本和其他公司用途的现金，并可能对我们的业务、综合财务状况、运营结果和流动性产生重大不利影响。

我们的财务状况可能会因员工集体谈判协议的意外变化、工会政策的转变或食品行业的劳动力中断而受到威胁。

截至2023年12月30日，我们2,912名员工中约有53.6%受到集体谈判协议的覆盖。我们任何有工会员工的设施的长期停工或罢工，或食品或相关行业其他劳资纠纷造成的重大工作中断，都可能对我们的业务、综合财务状况、运营结果或流动性产生实质性的不利影响。

我们位于纽约布鲁克林的工厂涵盖约41名员工，涉及员工的集体谈判协议于2023年12月31日到期。在2024年2月，我们与美国食品和商业工人联合会达成了一项原则协议，将集体谈判协议再延长四年，至2027年12月21日。我们预计新协议将于2024年3月初在布鲁克林工厂获得工会员工的批准。

此外，我们的一项集体谈判协议将在未来12个月内到期。覆盖约111名员工的Terre Haute工厂的集体谈判协议定于2024年3月30日到期。

虽然我们相信我们与工会员工的关系总体上是良好的，但我们不能向您保证，我们将能够以我们满意的条款或根本不会中断生产，包括停工，为Terre Haute工厂谈判一项新的集体谈判协议。如果在Terre Haute工厂的集体谈判协议到期之前或在我们现有的任何其他集体谈判协议到期之前，我们无法在没有工会行动的情况下达成新协议，或者任何此类新协议的条款不能令我们满意，则我们的业务、综合财务状况、运营结果或流动性可能会受到重大不利影响。

我们越来越依赖信息技术；我们的信息技术基础设施的中断、故障或安全漏洞可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。

资讯科技对我们的业务运作至为重要。我们依靠信息技术网络和系统，包括互联网，来处理、传输和存储电子和金融信息，以

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管理各种业务流程和活动，包括制造、财务、物流、销售、市场营销和行政职能。

我们依靠我们的信息技术基础设施与员工、客户、供应商和其他人进行内部和外部沟通。我们还使用信息技术网络和系统来遵守法规、法律和税务要求。这些信息技术系统，其中许多由第三方管理或与共享服务中心一起使用，可能会因以下原因而容易损坏、中断或停机：升级或更换软件、数据库或其组件的过程中的故障；系统维护或安全方面的问题或错误；应用程序迁移到云中；停电；硬件或软件故障；计算机病毒；恶意软件；计算机黑客的攻击或其他网络安全风险；电信故障；拒绝服务；用户错误、自然灾害、恐怖袭击或其他灾难性事件。

网络攻击和其他网络事件在美国发生得越来越频繁，性质不断演变，变得越来越复杂，而且是由具有广泛专业知识和动机的团体和个人(包括犯罪黑客、黑客活动人士、国家资助机构、恐怖组织和参与有组织犯罪的个人或团体)制造的(包括将公司、付款或其他内部或个人数据货币化，为竞争优势窃取商业机密和知识产权，以及出于政治、社会、经济和环境原因利用)。此类网络攻击和网络事件可以采取多种形式，包括网络勒索、拒绝服务、社会工程，如试图冒充他人欺诈性地诱使员工或其他人披露信息或无意中提供对系统或数据的访问、通过钓鱼电子邮件引入病毒或恶意软件、破坏网站或窃取密码和其他凭据。我们在保护或补救网络攻击或其他网络事件方面可能会产生巨大的成本。

如果我们的任何重要信息技术系统遭受严重破坏、中断或关闭，无论是由于自然灾害、网络攻击或其他原因，以及我们的灾难恢复和业务连续性计划，或我们的第三方提供商的计划，没有有效地响应或及时解决问题，我们的产品销售、财务状况和运营结果可能会受到实质性和不利的影响，我们可能会在报告我们的财务业绩时出现延迟、知识产权损失以及我们的声誉或品牌受损。网络攻击，如勒索软件攻击，如果成功，可能会干扰我们访问和使用运营业务所需的系统和记录的能力。此类攻击可能会对我们的声誉、与客户的关系和运营造成实质性的不利影响，并可能需要我们花费大量资源来解决此类问题。

我们和与我们共享个人信息的第三方一直被试图通过网络攻击、恶意软件、计算机病毒、社会工程攻击、勒索软件攻击和其他未经授权的访问手段来破坏网络、IT基础设施和控制的安全。例如，2023年2月，我们经历了一次由全球勒索软件攻击导致的网络入侵，该攻击影响了世界各地的数千台网络服务器，并对我们的某些网络服务器进行了加密。在这种情况下，我们的内部IT部门和我们雇佣的第三方网络安全事件响应团队能够在几天内解密和恢复大多数受影响的服务器，并从备份中恢复其他服务器，并且对我们的制造运营、销售、订单处理、分销和其他业务运营的中断最小，而且无需支付任何赎金。然而，我们不能向您保证，我们将能够如此快速地恢复我们的系统，并将对我们的业务运营的中断降至最低，以应对未来的网络攻击。

此外，如果我们无法防止物理和电子入侵、网络攻击和其他信息安全漏洞，我们可能会因未经授权披露属于我们或我们的合作伙伴、客户、供应商或员工的机密信息而遭受财务和声誉损害、受到诉讼或产生补救费用或罚款。上述2023年2月的勒索软件攻击导致我们的某些现任和前任员工的敏感个人信息未经授权泄露，这需要我们公司支付补救费用，并可能对我们的声誉造成不利影响，并增加我们为防范这些风险而已经产生的成本。对非公开敏感或受保护信息的不当处理或不适当披露也可能导致知识产权损失，对计划中的公司交易产生负面影响，或损害我们的声誉和品牌形象。滥用、泄露或伪造受法律保护的信息也可能导致违反数据隐私法律法规，并对我们的声誉、业务、财务状况和运营结果产生负面影响。

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不遵守数据隐私法和数据违反法可能会使我们的公司面临罚款、行政诉讼和声誉损害。

我们在开展业务的州和国家/地区受到数据隐私和数据泄露法律的约束，随着我们扩展到其他州和国家，我们可能会受到额外的数据隐私法律和法规的约束。在许多州，州数据隐私法(如加州消费者隐私法)，包括应用和解释，正在迅速演变。州和联邦隐私法的快速演变性质，包括这些法律之间的潜在不一致及其应用的不确定性，增加了额外的合规成本，并增加了我们不遵守的风险。虽然我们试图遵守这些法律，但我们可能不会在所有时间都遵守所有方面的规定。不遵守这些法律可能会使我们面临罚款、行政行为和声誉损害。

如果我们无法招聘或留住关键的管理人员，以及高技能和多样化的员工队伍，或者无法有效地管理我们劳动力的变化或应对劳动力供应的变化，我们的增长和未来的成功可能会受到损害，我们的运营结果可能会受到影响。

我们必须在我们的公司办公室、制造设施和其他工作地点招聘、留住和培养有效的领导者和高技能和多样化的劳动力。我们竞相招聘具有制造、销售和分销我们产品所需技能的新人员。拥有关键能力的员工意外或增加的流动率，未能吸引和培养具有关键能力的人员，包括电子商务和数字营销技能等新兴能力，或未能为领导职位制定足够的继任计划，或未能在我们运营和发展业务所需的地点招聘和留住具有技能的员工，都可能耗尽我们的机构知识库，侵蚀我们的竞争力。我们的成功在很大程度上取决于高级管理层和其他高技能员工的持续贡献，他们中的某些人将很难被取代。

劳动力市场变得越来越紧张，竞争越来越激烈，我们可能会在劳动力供应方面面临突如其来的、不可预见的挑战，就像我们在新冠肺炎大流行期间所经历的那样，这场疫情因奥密克戎变异而加剧。由于公共卫生危机或相关政策和任务，或由于一般宏观经济或其他因素，我们的劳动力持续短缺或流动率增加，已经并在未来可能导致生产或发货延误，成本增加，包括增加工资以吸引和留住员工，以及增加加班以满足需求。同样，我们一直受到负面影响，未来可能会继续受到第三方业务合作伙伴(包括我们的外部制造合作伙伴、第三方物流提供商和客户)经历的劳动力短缺或劳动力成本上升的负面影响。如果我们不能充分满足员工对公平薪酬、包容和多样化的工作场所、灵活工作或其他事项的快速变化的期望，我们在公司办公室、制造设施和其他工作地点招聘和留住高技能和多样化员工的能力也可能受到实质性影响。

如果我们不能招聘和留住高级管理人员以及高技能和多元化的员工队伍，我们的增长和未来的成功可能会受到损害，我们的运营结果可能会受到实质性和不利的影响。

我们是一家控股公司，我们依靠子公司的股息、利息和其他付款、预付款和资金转移来履行我们的义务。

我们是一家控股公司，我们的所有资产都由我们的直接和间接子公司持有，我们依赖子公司的股息和其他付款或分配来履行我们的偿债义务，并使我们能够支付股息。本公司附属公司向本公司支付股息或其他付款或分派的能力取决于其各自的经营业绩，并可能受其管辖的组织法律(可能限制可用于支付股息的资金数额)、该等附属公司的协议、我们的信贷协议、我们的优先担保票据契约、我们的优先票据契约以及我们或我们的附属公司未来产生的任何未偿债务的契诺等因素的限制。

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增加我们应付现金税的未来变化可能会显著减少我们未来可用于支付证券利息和股息的现金流，并对我们的业务、综合财务状况、运营结果和流动性产生重大不利影响。

根据1986年《国税法》第197节的规定，我们能够摊销商誉和某些无形资产。我们预计在2024年至2038年期间，出于税收目的，我们将能够摊销约8.807亿美元。预计2024财年至2025财年每年的扣除额约为1.16亿美元，2026财年约为1.118亿美元，2027财年约为9210万美元，2028财年约为9060万美元，2029财年约为9040万美元，2030财年约为8430万美元，2031财年约为5160万美元，2032财年约为3480万美元，2033财年约为3400万美元，2034财年约为3060万美元，2035财年约为2700万美元，2036财年约为120万美元。2037财年约为60万美元，2038财年约为10万美元。

由于我们负债累累，我们每年还会对净利息支出进行实质性的扣除。然而，2017年12月22日签署成为法律的美国减税和就业法案将企业纳税人发生的净利息支出(包括在达到调整后的应税收入时的折旧和其他扣除)的扣除额限制在纳税人调整后应纳税所得额的30%。

如果我们不能在未来期间充分利用我们的利息费用扣除，我们的现金税收将增加。从2022财年开始，我们根据利息费用扣除限额计算的调整后的应税收入是在任何允许扣除折旧和摊销后计算的。因此，我们调整后的应税收入(用于计算限额)减少，我们在2023财年和2022财年受到利息支出扣除限制，导致应税收入分别增加1.077亿美元和9020万美元。我们在未来几年可能会继续受到利息扣除限制的限制。我们在2023财年和2022财年分别记录了4,690万美元和2,220万美元的递延税项资产，与利息扣除结转有关，不包括估值津贴，因为不允许的利息可能会无限期结转。2023财年和2022财年，利息支出扣除限制导致的现金税增加分别约为2500万美元和2060万美元。有多种因素可能会导致未来的税收假设发生变化，我们可能不得不针对这些递延税项资产计入估值津贴。见本报告第二部分第8项下的合并财务报表附注10“所得税”。

如果美国联邦税法发生变化，或者在利息扣除的情况下，我们的净利息支出相对于我们调整后的应税收入的变化，消除、限制或降低了我们摊销和扣除商誉和某些无形资产的能力，或者我们从巨额债务中获得的利息扣除，或者以其他方式导致我们的公司税率上升，我们的应付现金税款将增加，这可能会显著减少我们未来的现金，并影响我们支付利息和股息的能力，并对我们的业务、综合财务状况、运营结果和流动性产生实质性的不利影响。

同样，美国减税和就业法案对我们在2024财年及以后公布的业绩的最终影响可能与本报告中提供的估计不同，可能在很大程度上是因为这项税法可能发布的指导意见和我们可能采取的其他行动不同于目前预期的税法。有关美国减税和就业法案的信息，请参阅本报告第二部分第8项合并财务报表的附注10“所得税”。

在美国或我们有重大业务的其他国家/地区税法的其他变化，包括税率变化或公司税条款，可能不允许或可能对被认为是基数侵蚀或利润转移的付款或使我们承担新类型的税收，可能会对我们的有效税率和我们的递延税项资产和负债产生重大不利影响。此外，美国税法的某些方面可能会导致外国司法管辖区通过制定对我们不利的额外税收立法来做出回应。例如，许多国家现在已经颁布了经济合作与发展组织关于全球最低税率为15%的示范规则，最早生效日期是从2024年开始的纳税年度，预计到2025年将广泛实施全球最低税率。这种日益复杂的全球税收环境过去已经并可能继续增加税收不确定性，导致合规成本上升。根据迄今已有的指导意见，我们预计这项立法不会对我们的合并财务报表产生实质性影响，但我们将继续对其进行评估，以获得更多指导意见和澄清。

我们还接受政府当局的税务审计。尽管我们相信我们的纳税估计是合理的，但如果税务机关不同意我们的立场，我们可能面临额外的纳税义务，

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包括利息和罚金。一个或多个此类税务审计的意外结果可能会对我们的有效税率产生重大不利影响，并增加我们的应付现金税款，这可能会显著减少我们未来的现金，影响我们支付利息和股息的能力，并对我们的业务、综合财务状况、运营业绩和流动性产生重大不利影响。

用于评估我们的商誉或无限期无形资产的假设发生变化，可能会对我们的综合经营业绩和净值产生负面影响。

我们的总资产包括大量商誉和无限期无形资产(商标)。这些资产至少每年通过定性和定量评估进行减值测试，每当发生表明商誉或无限期无形资产可能减值的事件或情况时。我们通过比较公允价值和账面价值来测试我们的商誉和无限期无形资产，并确认差额的损失。为此目的估计我们的公允价值需要管理层的重大估计和假设，包括与管理层预期一致的未来现金流、年度销售增长率以及基于现有市场数据的贴现率潜在的某些假设。要估计竞争经营、宏观经济和其他因素的影响，估计未来的销售和现金流水平，需要有重要的管理层判断。

我们完成了2023财年、2022财年和2021财年的年度减值测试，没有对商誉的账面价值进行调整。截至2023年12月30日，我们的合并资产负债表中记录了6.194亿美元的商誉。我们的测试表明，我们公司的隐含公允价值超过了账面价值。然而，现金流假设的变化可能会导致商誉减值。

我们2023财年的年度减值测试导致我们的公司将税前非现金减值费用计入了我们的无形商标资产面包师喜悦, 莫莉和麦克巴特, 糖衣双胞胎和纽约：扁平面包品牌在2023年第四季度总计2050万美元，在我们2023财年的综合运营报表中记录在“无形资产减值”中。我们部分地损害了面包师喜悦和糖衣双胞胎品牌，我们完全损害了莫莉和麦克巴特和纽约：扁平面包品牌。

此外，关于剥离我们的绿色巨人美国货架稳定产品线在2023年第四季度，我们将价值1.153亿美元的无限期商标无形资产、8230万美元的库存和410万美元的有限寿命客户关系无形资产重新归类为截至2023年第三季度末持有的待售资产。然后，我们以账面价值或公允价值减去估计的出售成本来衡量持有的待售资产，并在2023年第三季度记录了1.329亿美元的税前非现金费用。在2023年第四季度，我们完成了绿色巨人美国货架稳定的资产剥离，该季度录得销售亏损480万美元，导致2023财年销售总亏损1.377亿美元。见本报告第二部分第8项下的合并财务报表附注3“收购和资产剥离”。

我们完成了2022财年的年度减值测试，没有对无限寿命无形资产的账面价值进行调整。然而，关于我们决定出售回归自然在2022财年，我们将1.099亿美元的无限期商标无形资产、2950万美元的商誉、1100万美元的有限期限客户关系无形资产和730万美元的库存重新归类为待售资产。我们按账面价值或公允价值减去预期出售成本后的较低值计量持有待售资产，并在2022财年记录了与这些资产相关的税前非现金减值费用1.064亿美元。见本报告第二部分第8项下的合并财务报表附注3“收购和资产剥离”。

我们2021财年的年度减值测试导致公司将非现金减值费用计入无形商标资产SnackWell‘s, 静态防护, 莫莉·麦克巴特和在农场方面品牌在2021财年第四季度总计2310万美元，在我们2021财年的综合运营报表中记录在“无形资产减值”中。我们部分地损害了静态防护和莫莉·麦克巴特品牌，我们完全损害了SnackWell‘s和在农场方面品牌，这些品牌已经停产。

如果我们的任何品牌(包括新收购的品牌)未来的收入和对我们经营业绩的贡献的恶化速度超过我们目前的预测，我们可能需要将额外的非现金减值费用计入某些无形资产。此外，我们市值的任何重大下降或贴现率的变化，即使是由于宏观经济因素，都可能对我们商誉的账面价值造成压力。确定我们的全部或部分商誉或无限期无形资产减值，尽管是对运营的非现金费用，可能会对我们的业务和综合财务状况产生实质性的不利影响

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以及手术的结果。有关我们对商誉和无限期无形资产(商标)的年度减值测试的进一步讨论，请参阅附注2(G)，“重要会计政策摘要-商誉及其他无形资产“我们的合并财务报表载于本报告第二部分第8项。

未来金融市场的任何混乱或信贷市场的收紧都可能使我们面临来自客户的额外信用风险，以及来自供应商和联合包装商的供应风险。

未来任何金融市场中断或信贷市场收紧都可能导致我们的一些客户经历利润大幅下降和/或流动性减少。客户财务和/或信用状况的重大不利变化可能要求我们承担与该客户相关的更大信用风险，并可能限制我们收回应收账款的能力。供应商或共同包装商的财务和/或信用状况发生重大不利变化，可能导致供应中断。这可能会对我们的业务、综合财务状况、运营结果和流动性产生实质性的不利影响。

与我们的证券有关的风险

我们普通股的持有者可能得不到我们股利政策中规定的股息水平，或者根本不能获得任何股息。

股息支付不是强制性的，也不是保证的，我们普通股的持有者没有任何合法权利获得或要求我们支付股息。本公司董事会可自行决定降低本公司股息政策所规定的股息水平，或完全停止支付股息。我们股本股票的未来股息(如果有的话)取决于我们的经营结果、现金需求、财务状况、合同限制(包括我们的信贷协议、高级担保票据契约和优先票据契约中的限制)、商业机会、适用法律的规定(包括特拉华州公司法的某些规定)以及我们的董事会可能认为相关的其他因素。

如果我们经营活动的现金流低于我们的最低预期(或者如果我们对资本支出或利息支出的假设太低，或者我们关于循环信贷安排是否足以满足我们的营运资本需求的假设被证明是不正确的)，我们可能需要减少或取消股息，或者在我们的信贷协议允许的范围内，通过借款或其他来源为我们的部分股息提供资金。如果我们使用营运资本或永久借款来为股息提供资金，我们可用于未来股息和其他目的的现金和/或借款能力将会减少，这可能会对我们的财务状况、运营结果、流动性以及维持或扩大业务的能力产生负面影响。

我们的股息政策可能会对我们为资本支出、运营或收购机会融资的能力产生负面影响。

根据我们的股息政策，我们业务产生的现金中，有很大一部分超出了运营需求、债务的利息和本金支付以及足以维持我们的财产和资产的资本支出，通常作为定期季度现金股息分配给普通股持有人。因此，我们可能无法保留足够的现金来为增长机会或意外的资本支出需求提供资金，或在业务大幅下滑时为我们的运营提供资金。如果我们找不到其他融资来源，我们可能不得不放弃增长机会或资本支出，否则这些机会是必要的或可取的。如果我们没有足够的现金用于这些目的，我们的财务状况和我们的业务将受到影响。

我们的公司证书授权我们在未经股东批准的情况下发行优先股，这些优先股在某些方面可能优先于我们的普通股。

我们的公司注册证书授权在没有股东批准的情况下发行优先股，如果是优先股，则按照董事会决定的条款发行。本公司普通股持有人的权利将受制于未来可能发行的任何类别或系列优先股持有人的权利，包括我们可能授予优先股持有人的任何优先权利，并可能受到这些权利的不利影响。我们发行的任何优先股的条款可能会对向我们普通股持有人支付股息施加限制。如果我们根据股息支付权发行优先于普通股的优先股，而我们的经营活动或盈余的现金流不足以支持向优先股持有人和普通股持有人支付股息，另一方面，我们可能被迫减少或取消对普通股持有人的股息。

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未来出售或可能出售大量普通股或其他可转换或可交换为普通股的证券，可能会压低我们普通股的价格。

在未来融资或作为未来收购和投资的对价时，我们可能会不时发行普通股或其他可转换或可交换为普通股的证券。如果未来任何此类融资、收购或投资是重大的，我们可以发行的普通股或其他可转换或可交换为普通股的证券的股份数量可能会很大。此外，我们可以授予与任何此类未来融资、收购和投资相关的普通股股份或其他可转换或可交换为普通股的证券(视情况而定)的登记权。

未来出售或出售相当数量的普通股或其他可转换或可交换为普通股的证券，无论是根据我们目前有效的搁置登记声明或其他方式发行和出售，都将稀释我们的每股收益和在此类出售或分配之前每股已发行普通股的投票权，可能对我们证券的现行市场价格产生不利影响，并可能削弱我们通过未来出售我们的证券筹集资金的能力。

我们的公司注册证书和章程以及其他几个因素可能会限制另一方收购我们的能力，并剥夺我们的投资者为其证券获得收购溢价的机会。

我们的公司注册证书和章程包含某些条款，可能会使另一家公司难以收购我们，以及我们证券的持有者难以从他们的证券中获得任何相关的收购溢价。例如，我们的公司注册证书授权在未经股东批准的情况下，按照董事会决定的条款发行优先股。我们普通股持有者的权利将受到未来可能发行的任何类别或系列优先股持有者的权利的制约，并可能受到不利影响。

项目1B。未解决的员工评论。

没有。

项目1C。网络安全。

网络安全风险管理和战略。我们的企业风险管理框架将网络安全风险与其他公司风险一起考虑，作为我们整体风险评估流程的一部分。作为我们企业风险管理的一部分，我们维护着一个全面的信息技术、数据治理和网络安全计划，该计划利用人员、流程和技术来支持我们的信息技术系统的有效性，并识别、预防和缓解信息技术和数据安全风险。我们的网络安全计划与美国国家标准与技术研究所(NIST)的网络安全框架(CSF)保持一致。我们的网络安全团队利用各种工具、流程和外部资源来继续提高和保持其在NIST CSF各要素中的成熟度。

我们的网络安全计划还解决了与我们使用第三方服务提供商相关的网络安全风险。我们使用旨在评估、识别和减少网络安全事件对我们任何第三方服务提供商的潜在影响的系统和流程。作为第三方信息技术风险尽职调查的一部分，我们评估某些第三方服务提供商的信息安全控制，并进行第三方漏洞分析。

我们有一项信息安全政策，这项政策得到了安全意识计划的支持。我们还制定了信息安全培训和合规计划。我们的信息技术(IT)部门已聘请第三方为我们的员工提供定期的网络安全意识培训。我们还制定了业务连续性计划和事件响应计划，使我们做好在发生网络事件时迅速采取行动的准备。我们至少每年测试一次我们的业务连续性计划和事件响应程序。

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目录表

网络安全治理。我们的首席信息官领导我们的IT部门，负责监督我们的网络安全计划。我们的首席信息官拥有28年的IT经验。我们的首席信息官向我们的首席财务官汇报。作为我们公司风险管理职能的一部分，我们的首席信息官定期向我们的执行领导团队提供有关我们网络安全风险概况的更新。我们有一个事件响应计划，规定将某些网络安全事件迅速上报给某些管理层成员，包括我们的首席财务官和总法律顾问，以便及时做出关于披露和报告此类事件的决定。

我们的首席信息官至少每年与我们董事会的风险委员会和/或整个董事会开会，向他们提供有关IT事务的最新信息，包括网络安全。我们的董事会至少有两名成员具有IT和网络安全经验或专业知识，包括我们的审计委员会和风险委员会的主席。虽然我们的董事会对公司的风险监督负有最终责任，但我们董事会的风险委员会通过审查包括网络安全在内的某些领域的风险，帮助董事会履行其监督责任。

网络安全威胁和事件。到目前为止，还没有任何网络安全威胁或事件对我们的公司产生重大影响，或合理地可能对公司产生重大影响，包括我们的业务战略、运营结果或财务状况。然而，我们和与我们共享个人信息的第三方一直受到通过网络攻击、恶意软件、计算机病毒、社会工程攻击、勒索软件攻击和其他未经授权的访问手段来破坏网络、IT基础设施和控制的安全的企图。

例如，2023年2月，我们经历了一次由全球勒索软件攻击导致的网络入侵，该攻击影响了世界各地的数千台网络服务器，并对我们的某些网络服务器进行了加密。在这种情况下，我们的内部IT部门和我们雇佣的第三方网络安全事件响应团队能够在几天内解密和恢复大多数受影响的服务器，并从备份中恢复其他服务器，并且对我们的制造运营、销售、订单处理、分销和其他业务运营的中断最小，而且无需支付任何赎金。我们产生了与网络攻击相关的成本，包括解密和恢复我们的服务器、扫描我们的网络以确保没有剩余的恶意软件或其他有问题的攻击残留物以及加强我们的网络安全防御的成本。

2023年2月的勒索软件攻击还导致我们某些现任和前任员工的敏感个人信息未经授权泄露，这需要我们公司的补救支出，包括但不限于扫描泄露的文件以确定受影响的特定个人和敏感个人信息的范围的支出，以及通知我们的员工和某些前员工和其他个人并提供免费信用监控的支出。

尽管我们不断努力提高预防和最大限度地减少未来网络事件的影响的能力，但我们不能向您保证，我们不会成为未来威胁或事件的对象。虽然2023年2月的网络攻击和我们的补救努力没有也预计不会对我们的综合财务状况、运营结果或流动性产生实质性的不利影响，但我们不能向您保证，在应对未来的网络攻击时，我们将能够如此迅速地恢复我们的系统，对我们的业务运营造成最小的中断，并且不会产生材料成本。此外，对非公开敏感或受保护信息的不当处理或不适当披露也可能导致知识产权损失、对计划中的公司交易产生负面影响或损害我们的声誉和品牌形象。滥用、泄露或伪造受法律保护的信息也可能导致违反数据隐私法律法规，并对我们的声誉、业务、财务状况和运营结果产生负面影响。

请参阅标题中的风险因素“我们越来越依赖信息技术；我们的信息技术基础设施的中断、故障或安全漏洞可能会对我们的运营产生实质性的不利影响“包括在本报告第一部分第1A项”风险因素“中，以了解有关网络安全风险和对我公司的潜在相关影响的进一步信息。

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目录表

项目2.财产。

我们的公司总部位于新泽西州帕西帕尼的Four GateHall Drive，邮编：07054。我们的制造工厂通常位于主要客户市场和原材料附近。在我们的12个现役制造工厂中，有7个是拥有的，3个是租赁的，2个是由多栋建筑组成的，其中一些是拥有的，一些是租赁的。管理层相信，我们的制造设施，加上我们现有和可用的合同制造商，有足够的能力来适应我们计划的增长。下面列出的是我们的制造设施以及我们拥有或租赁的主要仓库、配送中心和办公室。

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第三项：法律诉讼。

标题下所列的信息法律诉讼“在第二部分合并财务报表附注14中，本年度报告10-K表第8项以引用方式并入本文。

第四项矿山安全披露。

不适用。

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目录表

第II部

第五项注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券。

我们普通股的股票在纽约证券交易所交易，代码为“BGS”，自2007年5月23日以来一直如此交易。根据我们的转让代理的记录，截至2024年2月22日，我们有471名普通股持有者，其中包括作为存托信托公司(DTC)的提名人的赛德信托公司。作为DTC的被提名人，CEVde Co.代表DTC系统的参与者持有我们的普通股，而DTC系统的参与者又代表受益所有者持有普通股。

性能图表

下面是一个折线图，比较了在2018年12月29日至2023年12月30日期间，假设2018年12月29日的投资100美元和股息的再投资，我公司普通股的累计股东总回报与罗素2000指数和S包装食品和肉类指数的累计总回报的变化。图中显示的普通股价格表现仅反映了我们公司普通股价格相对于所述指数的变化，并不一定指示未来的价格表现。

五年累计总收益的比较

在B&G食品公司普通股中，罗素2000指数

和S包装食品和肉类指数

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目录表

股利政策

一般信息

我们的股息政策反映了一个基本判断，即如果我们将相当大一部分可用现金分配给股东，而不是将其保留在我们的业务中，那么我们的股东就会得到更好的服务。根据这项政策，我们公司产生的现金中，有很大一部分超过了运营需要、债务利息和本金支付以及足以维持我们的财产和其他资产的资本支出，作为定期季度现金股息分配给我们普通股的持有者，而不是我们保留的。自2004年10月首次公开募股以来，我们每季度都会派发股息。

在2023财年和2022财年，我们的运营活动现金流分别为2.478亿美元和600万美元，并分别分配了5600万美元和1.334亿美元作为股息。根据我们目前每股每年0.76美元的预期股息率和我们目前的流通股数量，我们预计2024年的总股息支付约为6000万美元。

下表列出了我们在2023年和2022年每个季度宣布的每股股息：

根据美国联邦所得税法，对普通股持有人的分配应从当前或累积的收益和利润中支付。一般而言，被视为资本回报的分配部分应将普通股的税基降低至普通股的持有者调整基数，任何超出的部分应视为资本利得。符合条件的股息收入和资本回报(如果有)将在预计基础上分配给每个会计年度的所有分配。根据美国联邦所得税法，B&G食品公司确定，在2023年和2022年财年，普通股分配的100.0%被视为资本回报，0.0%被视为从收益和利润支付的应税股息。

我们的股息政策是基于我们目前对我们的业务和运营环境的评估，这种评估可能会根据竞争或其他发展情况(例如，这可能增加我们对资本支出或营运资本的需求)、新的收购机会或其他因素而发生变化。我们的董事会可以随时自由地改变或改变我们的股息政策，例如，如果确定我们没有足够的现金为资本支出或营运资本需求提供资金，降低杠杆率或确保遵守我们信贷协议规定的最高综合杠杆率，或利用增长机会，董事会可以这样做。

对股息支付的限制

我们支付未来股息的能力(如果有的话)将取决于我们的经营结果、现金需求、财务状况、合同限制、适用法律的规定以及我们董事会可能认为相关的其他因素。根据特拉华州的法律，我们的董事会只能在我们的“盈余”(定义为按公平市值计算的总资产减去总负债，再减去法定资本)的范围内宣布分红，或者，如果没有盈余，则在本财年和/或紧接之前的财政年度的净利润中宣布分红。在实际宣布任何股息之前，我们的董事会将定期并不定期地评估当时现行股息政策的适当性。

一般来说，我们的高级担保票据契约和高级票据契约限制了我们宣布和支付普通股股息的能力，如下所示：

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目录表

超额现金在我们的优先担保票据契约、优先票据契约和我们的信贷协议条款中定义。超额现金的计算方式为“综合现金流量”，如契约和我们信贷协议的条款所定义(在每种情况下，都允许进行某些调整，通常相当于股票薪酬前的调整后EBITDA)，减去现金税费支出、现金利息支出、某些资本支出、从发行业绩股票长期激励奖励(LTIA)股票中获得的超额税收收益、某些债务偿还和重组费用的现金部分的总和。

此外，我们的信贷协议条款也限制了我们申报和支付普通股股息的能力。根据我们信用协议的条款，我们不允许宣布或支付股息，除非我们的优先票据契约允许我们这样做。此外，我们的信贷协议不允许我们支付股息，除非我们坚持：

近期出售的未注册股权证券

我们在2023财年没有发行任何未注册的股权证券。

发行人购买股票证券

不适用。

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第六项。[已保留]

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第七项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。

以下管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析包含涉及风险和不确定因素的前瞻性陈述。由于某些因素，我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中预期的结果大不相同，包括本报告第I部分第1a项“风险因素”、本报告第I部分之前的“前瞻性陈述”以及本报告其他部分中阐述的那些因素。以下讨论应与本报告其他部分所列合并财务报表和相关说明一并阅读。

一般信息

我们制造、销售和分销各种品牌、高质量、货架稳定的冷冻食品和家用产品组合，其中许多产品在地区或全国拥有领先的市场份额。总体而言，我们定位我们的品牌产品以吸引渴望高质量和合理价格的产品的消费者。我们的品牌产品零售与机构和餐饮服务销售以及自有品牌销售相辅相成。

我们的公司建立在收购驱动型增长的成功记录之上。我们的目标是继续通过战略收购、新产品开发和有机管理来增加销售额、盈利能力和现金流

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目录表

成长。我们打算通过以下举措来实施我们的增长战略：通过有条不紊地收购互补的品牌业务来扩大我们的品牌组合，继续开发新产品并迅速将其交付市场，利用我们的多渠道销售和分销系统，并继续专注于更高增长的客户和分销渠道。

自1996年以来，我们成功地收购了50多个品牌，并将其整合到我们的公司中。最近，在2022年5月5日，我们收购了Growers Express，LLC的冷冻蔬菜制造业务。我们在本报告中将此次收购称为“尤马收购”。本次收购已采用收购会计方法入账，因此，收购的资产、承担的负债和被收购业务的经营结果自收购之日起计入我们的综合财务报表。这一收购和会计收购方法的应用会影响不同时期的可比性。

2023年1月3日，我们完成了对回归自然业务出售给Barilla America，Inc.的一家子公司。我们在本报告中将此次资产剥离称为“回归自然出售。“2023年11月8日，我们完成了对绿色巨人美国货架稳定的产品线给Seneca食品公司。我们在本报告中将这种资产剥离称为“绿色巨人美国货架稳定的资产剥离。这些资产剥离会影响不同时期的可比性。

我们面临许多挑战，这些挑战可能会对我们的业务产生不利影响。以上在本报告第一部分“前瞻性陈述”标题下和第一部分项目1A“风险因素”下讨论的这些挑战包括：

商品价格和生产和分销成本的波动。我们从美国和国外的种植者、商品加工商、其他食品公司和包装供应商那里购买原材料，包括农产品、油、肉类、家禽、配料和包装材料。原材料和其他投入成本，如燃料和运输，受气候和天气条件、供应链中断(包括原材料短缺)、劳动力短缺、战争和流行病等一系列因素造成的价格波动影响。商品价格的波动可能导致零售价格波动和激烈的价格竞争，并可能影响消费者和贸易购买模式。与我们的运营相关的原材料、燃料、劳动力、分销和其他成本可能会不时大幅增加，而且出人意料。

我们试图通过短期供应合同和预先大宗商品采购协议锁定价格，并通过实施成本节约措施来管理成本通胀风险。我们还试图通过提高对客户的销售价格来抵消不断上升的投入成本。然而，我们向客户收取的价格涨幅可能落后于不断上升的投入成本。竞争压力也可能限制我们迅速提高价格以应对成本上升的能力。

在2023财年初、2022财年和2021财年，由于乌克兰战争和新冠肺炎疫情等一系列因素，我们经历了原材料净成本的上涨。原材料成本在2023财年仍然居高不下，我们预计某些原材料成本在2024财年将继续居高不下。我们目前锁定了2024财年上半年大多数最重要的原材料大宗商品(不包括石油)的供应和价格，以及2024财年第一季度和第二季度我们对石油的大部分需求。

近年来，我们受到了整个行业分销成本上升的负面影响，这主要是由运费上涨推动的。在整个2021财年和2022财年，2020年第四季度的运费大幅增长。我们试图通过涨价和节约成本的举措来抵消全部或部分这些增长。例如，尽管2021年和2022年的运费较高，但我们能够通过定价抵消部分运费增长，其中包括价目表价格上涨和贸易支出优化。虽然2023年运费开始下降，但我们预计2024年运费仍将居高不下。

我们计划通过不时签订短期供应合同和预购大宗商品协议，并在必要时提高价格，继续控制通胀风险。从2022年第四季度到2023年第四季度，我们的毛利率和毛利率都有所改善，因为我们的净定价在很大程度上赶上了投入成本的增长。然而，如果我们无法通过锁定成本、实施成本节约措施或提高客户价格来避免或抵消目前或未来的任何成本增加，我们的经营业绩可能会受到重大不利影响。此外，如果投入成本下降，客户可能会在我们以更高成本锁定采购的情况下寻求降价。在过去的几年里，我们的成本节约措施和销售价格的上涨不足以完全抵消原材料、配料以及包装和分销成本的增加。

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目录表

零售业的整合和随之而来的库存减少。随着超市、折扣店、电商、仓储俱乐部和食品分销商等客户的不断整合和壮大，我们的零售客户可能会要求更低的价格和更多的促销计划。这些客户也在减少库存，并加大了对自有品牌产品的重视。

不断变化的消费者偏好和渠道转变。在我们竞争的市场类别中，消费者经常改变他们的口味偏好、饮食习惯和产品包装偏好。此外，一些渠道的快速增长以及消费者对这些渠道偏好的变化，特别是在新冠肺炎爆发后大幅扩张的电子商务，可能会比我们计划的更快地影响我们目前的运营或战略，造成消费者价格通缩，改变消费者的购买行为，或扰乱我们的零售客户关系。由于消费者对产品和渠道偏好的变化，我们可能需要增加或重新分配在现有和新的分销渠道和技术、营销、广告和新产品创新方面的支出，以保护或增加收入、市场份额和品牌重要性。这些支出可能不会成功，包括与我们的电子商务和其他以技术为重点的努力有关的支出，也可能不会导致贸易和消费者对我们的努力的接受。如果我们不能有效和及时地适应消费者偏好和渠道变化的变化，我们的产品可能会失去市场份额，或者我们可能面临重大的价格侵蚀，我们的业务、综合财务状况、运营业绩或流动性可能会受到重大和不利的影响。

消费者对食品安全、质量和健康的关注。食品工业受到消费者对某些食品的安全和质量的关注。如果我们主要市场的消费者对我们食品的安全和质量失去信心，即使是因为食品行业竞争对手的产品责任索赔或产品召回，我们的业务可能会受到不利影响。

货币汇率的波动。我们的海外销售主要面向加拿大的客户。我们对加拿大的销售一般以加元计价，我们对其他国家的出口销售一般以美元计价。在2023财年和2022财年，我们面向海外客户的净销售额分别约占我们总净销售额的8.6%和7.8%。我们还从加拿大魁北克的供应商处购买枫糖浆的大部分需求。美元对加元的任何贬值都可能显著增加我们与枫糖浆产品生产相关的成本，前提是我们没有在美元贬值之前购买加元，或者在美元贬值之前达成货币对冲安排。这些增加的成本不会完全被加元兑美元相对强势的变化对我们在加拿大的净销售额产生的积极影响所抵消。我们从其他外国供应商购买的原材料一般以美元计价。我们还在墨西哥的伊拉普瓦托经营着一家制造工厂，生产绿色巨人冷冻产品，其结果是受到墨西哥比索波动的影响。我们的经营业绩可能会受到外币汇率变化的不利影响。在墨西哥的成本和支出是以当地外币确认的，因此我们面临着将这些金额转换为美元以并入我们的合并财务报表的潜在收益或损失。

为了应对这些挑战，我们继续采取措施打造我们的品牌价值，通过新的产品和营销计划改善我们现有的产品组合，通过提高生产率来降低成本，解决消费者对食品安全、质量和健康的担忧，并有利地管理汇率波动。

关键会计政策；估算的使用

为根据美国公认会计原则(GAAP)编制财务报表，本公司管理层须就综合财务报表日期的资产及负债报告、或有资产及负债的披露以及报告期内已呈报的收入及开支金额作出若干估计及假设。管理层作出的一些较重要的估计和假设涉及与贸易和消费者促进费用有关的收入确认；退休金利益；收购会计公允价值分配；商誉、其他无形资产、物业、厂房和设备以及递延税项资产的可回收性；以及客户关系和有限寿命商标无形资产的使用年限的确定。实际结果可能与这些估计和假设大不相同。

我们的重要会计政策在本报告其他部分包括的综合财务报表附注2中有更全面的描述。我们认为以下关键会计政策涉及编制我们的综合财务报表时使用的最重要的判断和估计。

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目录表

收入确认以及贸易和消费者促进费用

我们为客户和消费者提供各种销售激励计划，如价格折扣、店内展示激励、进场费和优惠券。确认这些项目的费用涉及到使用与业绩和赎回估计相关的判断。估计是根据历史经验和其他因素做出的。如果赎回率和业绩水平与我们的估计不同，实际费用可能会有所不同。

财务会计准则委员会(FASB)关于确认与客户的合同收入的权威性指导的核心原则是，实体应确认收入，以描述向客户转让承诺的货物或服务的金额，其金额应反映该实体预期有权获得的货物或服务交换对价。

长寿资产

长期资产，例如物业、厂房及设备，以及具有估计可用年限的无形资产，会在其各自的估计可用年期内折旧或摊销至其估计剩余价值，并在发生事件或情况变化显示某项资产的账面金额可能无法收回时检讨减值。将持有和使用的资产的可回收性是通过将资产的账面金额与该资产预计产生的估计未贴现未来现金流量进行比较来衡量的。如果一项资产的账面金额超过其估计的未贴现未来现金流量净额，则按该资产的账面金额超过该资产的公允价值的金额确认减值费用。持有待售资产的可回收性是通过资产或资产组的账面价值与其公允价值减去出售的估计成本的比较来衡量的。估计未来的现金流和计算资产的公允价值需要管理层进行大量的估计和假设。

商誉及其他无形资产

我们的总资产包括大量商誉和无限期无形资产(商标)。商誉和无限期无形资产不摊销。因此，这些资产至少每年通过定性和定量评估进行减值测试，每当发生表明商誉或无限期无形资产可能减值的事件或情况时。我们在每个财政年度的最后一天进行年度减值测试。我们通过比较公允价值和账面价值来测试我们的商誉和无限期无形资产，并确认差额的损失。

年度商誉减值测试是根据反映某些第三方市场价值指标的贴现现金流估计我们公司的公允价值。同样，无限期无形资产的年度减值测试是通过基于反映某些第三方市场价值指标的贴现现金流估计我们的无限期无形资产的公允价值来进行的。

为此目的计算商誉和无限期无形资产的公允价值需要管理层做出重大估计和假设，包括与管理层预期一致的未来现金流、年度销售增长率以及基于现有市场数据的贴现率基础上的某些假设。要估计竞争经营、宏观经济和其他因素的影响，估计未来的销售和现金流水平，需要有重要的管理层判断。

我们完成了2023财年、2022财年和2021财年的年度减值测试，没有对商誉的账面价值进行调整。截至2023年12月30日，我们的合并资产负债表中记录了6.194亿美元的商誉。我们的测试表明，我们公司的隐含公允价值超过了账面价值。然而，现金流假设的变化可能会导致商誉减值。

我们2023财年的年度减值测试导致我们的公司将税前非现金减值费用计入了我们的无形商标资产面包师喜悦, 莫莉和麦克巴特, 糖衣双胞胎和纽约：扁平面包品牌在2023年第四季度总计2050万美元，在我们2023财年的综合运营报表中记录在“无形资产减值”中。我们部分地损害了面包师喜悦和糖衣双胞胎品牌，我们完全损害了莫莉和麦克巴特和纽约：扁平面包品牌。

此外，关于剥离我们的绿色巨人美国货架稳定产品线在2023年第四季度，我们将价值1.153亿美元的无限期商标无形资产、8230万美元的库存和410万美元的有限寿命客户关系无形资产重新归类为截至2023年第三季度末持有的待售资产。然后，我们以账面价值或公允价值减去估计的出售成本来衡量持有的待售资产，并在2023年第三季度记录了1.329亿美元的税前非现金费用。

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在2023年第四季度，我们完成了绿色巨人美国货架稳定的资产剥离，该季度录得销售亏损480万美元，导致2023财年销售总亏损1.377亿美元。见本报告第二部分第8项下的合并财务报表附注3“收购和资产剥离”。

我们完成了2022财年的年度减值测试，没有对无限寿命无形资产的账面价值进行调整。然而，关于我们决定出售回归自然在2022财年，我们将1.099亿美元的无限期商标无形资产、2950万美元的商誉、1100万美元的有限期限客户关系无形资产和730万美元的库存重新归类为待售资产。我们按账面价值或公允价值减去预期出售成本后的较低值计量持有待售资产，并在2022财年记录了与这些资产相关的税前非现金减值费用1.064亿美元。见本报告第二部分第8项下的合并财务报表附注3“收购和资产剥离”。

我们2021财年的年度减值测试导致公司将非现金减值费用计入无形商标资产SnackWell‘s, 静态防护, 莫莉·麦克巴特和在农场方面品牌在2021财年第四季度总计2310万美元，在随附的2021财年综合运营报表中记录在“无形资产减值”中。我们部分地损害了静态防护和莫莉和麦克巴特品牌，我们完全损害了SnackWell‘s和在农场方面品牌，这些品牌已经停产。

截至2023年12月30日，我们在合并资产负债表中记录了14.386亿美元的无限期无形资产。经过2023财年、2022财年和2021财年的减值，我们的无限期无形资产的账面价值都没有超过其计算的公允价值，计算公允价值总额超过账面价值总额的百分比约为228.7。然而，对我们业务未来表现或贴现率的重大不同假设可能会导致重大的额外减值损失。例如，如果我们任何品牌的未来收入和对我们经营业绩的贡献，包括新收购的品牌，以超过我们目前预测的速度恶化，这可能会导致这些品牌的额外减值损失。此外，即使由于宏观经济因素，我们的市值的任何重大下降或贴现率的变化或贴现率的变化都可能对我们的商誉的账面价值构成压力。确定我们的全部或部分商誉或无限期无形资产减值，尽管是对运营的非现金费用，可能会对我们的业务、综合财务状况和运营结果产生重大不利影响。

下表列出了截至2023年12月30日，我们的每个品牌的净销售额等于或超过我们2023财年或2022财年净销售额的3%的无限寿命商标的账面价值，以及所有其他品牌的总和(以千为单位)：

我们对商誉和无限期无形资产进行减值评估时使用的所有假设，如预测增长率和贴现率，都是基于现有的最佳市场信息，并与我们的内部预测和运营计划保持一致。我们认为这些假设是合理的，但它们本质上是不确定的。

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目录表

这些假设可能会受到本报告第一部分第1A项“风险因素”所述某些风险的不利影响。

所得税费用估算和政策

作为编制综合财务报表的所得税拨备过程的一部分，我们需要估计我们的所得税。这一过程包括估计我们当前的税费，以及评估由于税收和会计目的对项目的不同处理而产生的暂时性差异。这些差异导致了递延税项资产和负债。然后，我们评估我们的递延税项资产从未来应纳税所得额中收回的可能性，并在我们认为不太可能收回的情况下，建立估值津贴。此外，只要我们在一个财务会计期间建立估值免税额或增加这一免税额，我们就会在我们的税务拨备中计入此类费用，或者在我们的综合经营报表中减少我们的税收优惠。我们使用我们的判断来确定我们的所得税、递延税项资产和负债的拨备或收益，以及根据我们的递延税项资产记录的任何估值津贴。

有多种因素可能会导致这些税务假设在短期内发生变化，我们可能不得不针对我们的递延税项资产记录估值拨备。我们无法预测未来美国联邦、州和国际所得税法律法规是否会通过，这可能会对我们的运营结果产生实质性影响。我们定期评估美国联邦、州和国际所得税法律法规的重大变化的影响，并在新法规和法规颁布时更新用于编制合并财务报表的假设和估计。我们承认，如果我们已经或预期将在所得税申报单上采取或预期采取的不确定税收状况的好处，如果该税收状况更有可能基于其技术优势而保持下去。

有关2017年12月22日签署成为法律的美国减税和就业法案，以及它对我们的业务和财务业绩产生的影响，请参阅下面的《美国税法》。

养老金支出

我们维持着四个由公司赞助的固定收益养老金计划，覆盖大约22.2%的员工。我们对公司赞助的固定收益养老金计划的资金政策是每年供款不少于我们精算师建议的金额。我们养老金计划的资金状况取决于许多因素，包括投资资产的回报和某些市场利率的水平，与员工有关的人口因素，如营业额、退休年龄和死亡率，以及工资增长速度。某些假设反映了我们的历史经验和管理层对未来预期的最佳判断。由于涉及重大的管理判断，我们的假设可能会对我们养老金支出和债务的衡量产生重大影响。我们定期审查养老金假设，我们可能会不时向我们的养老金计划自愿缴纳超过法规要求的金额。在2023财年，我们为公司发起的养老金计划总共缴纳了250万美元。在2022财年，我们没有为公司发起的固定收益养老金计划做出任何贡献。利率和计划持有的证券市值的变化可能会对计划的资金状况产生重大影响，无论是积极还是消极，并影响2024财年及以后的养老金支出和所需缴费水平。

我们对四个公司赞助的固定收益计划的贴现率假设从2022年12月31日的4.95%-5.00%变化到2023年12月30日的4.75%-4.81%。作为一项敏感措施，我们的贴现率每减少或增加0.25%，我们的养老金支出将增加或减少约10万美元。同样，养老金计划资产预期回报率每下降或增加0.25%，我们的养老金支出将增加或减少约40万美元。在2024财年，我们预计将为我们的四个公司赞助的固定收益养老金计划贡献约250万美元。

在2021财年第四季度，我们关闭了位于缅因州波特兰的制造工厂，并退出了代表工厂某些员工的工会维护的多雇主固定福利养老金计划。在退出之前，我们根据集体谈判协议的条款定期向该计划缴款。我们退出该计划要求我们在2022年3月1日开始的20年内每年向该计划支付约90万美元的提取责任。截至2023年12月30日，该负债的剩余估计现值为1290万美元，记录在我们的合并资产负债表中。

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目录表

有关我们的养老金支出、我们为之缴费的公司赞助的养老金计划以及多雇主养老金计划提取负债的更详细说明，请参阅本报告第二部分第8项中我们合并财务报表的附注12“养老金福利”。

购置款会计

我们的综合财务报表和经营业绩包括被收购企业在收购完成后的运营情况。我们采用收购会计方法对被收购的企业进行会计核算，该方法要求收购的资产和承担的负债在收购之日按各自的公允价值入账。收购价格超过所收购净资产的估计公允价值的任何部分都计入商誉。交易成本在发生时计入费用。

在确定分配给每一类收购和承担的资产和负债以及资产寿命的估计公允价值时作出的判断，可能会对我们的经营结果产生重大影响。因此，对于重要项目，我们通常会从第三方评估专家那里获得帮助。确定无形资产的使用寿命也需要判断，因为不同类型的无形资产将具有不同的使用寿命，某些资产甚至可能被认为具有无限的使用寿命。所有这些判断和估计都会对我们的运营结果产生重大影响。

《美国税法》

2017年12月22日，《减税和就业法案》，也就是我们所说的《美国税法》签署成为法律。《美国税法》规定对修订后的《1986年美国国税法》进行重大修改。美国税法的变化是广泛和复杂的，我们继续审查美国税法可能对我们的业务和财务业绩产生的影响。美国税法包含有单独生效日期的条款，但一般在2017年12月31日之后的纳税年度生效。

根据FASB会计准则编纂(ASC)第740主题所得税，我们被要求在税率变化颁布期间对任何递延税项资产或负债进行重估。从2018年1月1日开始，美国税法将自该日起及以后美国收入的美国联邦企业所得税税率从35%降至21%。企业所得税税率从35%降至21%，对我们2018财年及之后的几年都是有效的。2023财年和2022财年，我们的合并有效税率分别约为1.4%和39.9%。所得税税率的降低减少了我们缴纳的现金所得税。然而，我们预计，由于到2026年底逐步取消某些业务增加的奖金折旧，这一影响将被部分抵消。

美国税法还将公司纳税人发生的净利息支出(包括在达到调整后的应税收入时的折旧和其他扣除)的扣除额限制在纳税人调整后的应税收入的30%。

如果我们不能在未来期间充分利用我们的利息费用扣除，我们的现金税收将增加。从2022财年开始，我们根据利息费用扣除限额计算的调整后的应税收入是在任何允许扣除折旧和摊销后计算的。因此，我们调整后的应税收入(用于计算限额)减少，我们在2023财年和2022财年受到利息支出扣除限制，导致应税收入分别增加1.077亿美元和9020万美元。我们在未来几年可能会继续受到利息扣除限制的限制。我们在2023财年和2022财年分别记录了4,690万美元和2,220万美元的递延税项资产，与利息扣除结转有关，不包括估值津贴，因为不允许的利息可能会无限期结转。2023财年和2022财年，利息支出扣除限制导致的现金税增加分别约为2500万美元和2060万美元。有多种因素可能会导致未来的税收假设发生变化，我们可能不得不针对这些递延税项资产计入估值津贴。见“--流动性和资本资源--现金流--现金所得税在本报告第二部分第8项中，我们合并财务报表中的“付款”和附注10“所得税”。

美国财政部在2018年发布了几项对美国税法的补充规定，包括详细的指导意见，澄清了以前未汇回的收入的强制性税收的计算，将现有的外国税收抵免规则适用于新创建的类别，以及扩大了对附属公司支付适用基数侵蚀税的细节。这些规定将追溯适用，并未对我们2023年、2022年或2021年的税率产生实质性影响。见本报告第二部分第8项下的合并财务报表附注10“所得税”。

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目录表

经营成果

下表列出了2023财年和2022财年部分项目所占净销售额的百分比，这些项目反映在我们的综合经营报表中。财务结果的比较不一定预示着未来的结果：

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本节中使用的下列术语具有以下含义：

净销售额。我们的净销售额是指发货给客户的产品总销售额加上向客户收取的运输和处理费用，减去现金折扣、优惠券兑换、进场费和贸易推广支出，包括营销发展基金。

毛利。我们的毛利等于我们的净销售额减去销售成本。我们销售商品的成本的主要组成部分是内部制造产品的成本、从联合包装商那里购买成品的成本、我们仓储费用的一部分以及到我们配送中心和我们客户的运费。

销售、一般和行政费用。我们的销售、一般和管理费用包括与销售产品相关的成本，以及所有其他一般和管理费用。其中一些成本包括行政、营销和内部销售人员员工薪酬和福利成本、消费者广告计划、经纪成本、部分仓储费用、信息技术和通信成本、办公室租金、水电费、用品、专业服务、遣散费、收购/剥离相关和非经常性费用以及其他一般公司费用。

摊销费用。摊销费用包括与客户关系、有限寿命商标和其他无形资产相关的摊销费用。

持有待售资产的减值。持有待售资产的减值包括持有待售资产的税前非现金费用。我们按持有待售资产的账面价值和公允价值减去预期出售成本中的较低者计量，并在公允价值减去预期出售成本低于其账面价值的范围内记录非现金减值费用。

无形资产减值准备。无形资产减值是指当无形资产的账面价值不再可收回时，将该资产的账面价值减值至公允价值。

净利息支出。净利息支出包括与我们的未偿债务有关的利息、债券折价/溢价的摊销和递延债务融资成本的摊销(扣除利息收入)。

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目录表

其他收入。其他收入包括为财务报告目的将以外币计价的货币资产重新计量为美元所产生的收入或支出，以及定期养老金净成本和退休后定期福利净成本中的非服务部分。

非公认会计准则财务指标

本报告中的某些披露包括非公认会计准则财务衡量标准。非公认会计原则财务指标被定义为不包括或包括金额的财务业绩数字指标，以便不同于根据公认会计原则在综合资产负债表和相关综合经营报表中计算和列报的最直接可比指标、综合(亏损)收益、股东权益和现金流量的变化。

基本业务净销售额。基本业务净销售额是管理层用来衡量经营业绩的非公认会计准则财务指标。我们将基本业务的净销售额定义为我们的净销售额，不包括(1)收购的净销售额，直到此类收购的净销售额包括在两个可比时期内，以及(2)停产或剥离的品牌的净销售额。不包括本期净销售额中可归因于最近收购的部分，该部分在上一年的可比期间中没有相应的期间。对于每一次收购，排除期间从被比较的最近一个会计期间开始，并在收购日期的一周年结束。对于停产或剥离的品牌，净销售额不包括在每个被比较的会计期间。我们之所以纳入这一财务指标，是因为我们的管理层认为，它提供了关于我们业务结果的有用和可比的趋势信息，而不受收购时机和停产或剥离品牌的影响。

2023财年和2022财年的净销售额与基本业务净销售额的对账如下(以千计)：

EBITDA和调整后的EBITDA。EBITDA和调整后的EBITDA是管理层用来衡量经营业绩的非GAAP财务指标。我们将EBITDA定义为扣除净利息支出、所得税、折旧和摊销前的净收益(亏损)。我们将经调整的EBITDA定义为经现金及非现金收购/剥离相关开支、损益(可能包括第三方费用及开支、整合、重组及合并开支、收购存货公允价值递增摊销及出售若干资产的损益)调整后的EBITDA；清偿债务的损益；待售资产的减值；无形资产的减值；以及非经常性开支、损益。

管理层认为，取消这些项目是有用的，因为它使管理层能够专注于它认为是持续运营业绩和我们从运营中产生现金流的能力的更可靠的指标。我们在业务运营中使用EBITDA和调整后的EBITDA来评估我们的运营业绩，制定预算，并根据这些预算衡量我们的业绩，确定员工奖金，并根据现金需求评估我们的现金流。我们还列报EBITDA和调整后的EBITDA，因为我们认为它们是我们历史债务能力和偿债能力的有用指标，也因为我们的信贷协议和优先票据契约中的契诺包含基于这些衡量标准的比率。因此，内部管理层在每月运营审查期间使用的报告具有EBITDA和调整后的EBITDA指标。然而，管理层将这些指标与传统的GAAP经营业绩和流动性指标结合使用，作为其对公司业绩和流动性的整体评估的一部分，因此不会过度依赖这些指标作为其经营业绩和流动性的唯一指标。

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目录表

EBITDA和调整后的EBITDA不是公认会计准则下的术语，也不声称可以替代营业收入、净收益(亏损)或任何其他公认会计准则衡量经营业绩的指标。EBITDA和调整后的EBITDA并不是完整的现金流量净额指标，因为EBITDA和调整后的EBITDA是对流动性的衡量，不包括因实体偿还债务、为其营运资本提供资金、资本支出和收购以及支付所得税和股息的义务而减少的现金支付。相反，EBITDA和调整后的EBITDA是一个实体为这些现金需求提供资金的能力的潜在指标。EBITDA和调整后的EBITDA不是一个实体盈利能力的完整衡量标准，因为它们不包括上述某些成本和支出以及损益。由于并非所有公司都使用相同的计算方法，这种EBITDA和调整后的EBITDA的列报可能无法与其他公司的其他类似名称的衡量标准相比较。然而，EBITDA和调整后的EBITDA在评估我们相对于同行公司的表现时仍然有用，因为管理层认为这些衡量标准为用户提供了对GAAP金额关键组成部分的宝贵洞察。

2023财年和2022财年经营活动提供给EBITDA和调整后的EBITDA的净亏损和净现金的对账，以及EBITDA和调整后的EBITDA的组成部分如下(以千计)：

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调整后净收益和调整后稀释每股收益。调整后净收益和调整后稀释每股收益是管理层用来衡量经营业绩的非公认会计准则财务指标。我们将调整后净收益和调整后稀释每股收益定义为经影响可比性的某些项目调整后的净收益和稀释后每股收益。这些非公认会计准则财务指标反映了对净收益和稀释后每股收益的调整，以消除下文对账中确定的项目。提供这些信息是为了让投资者对我们不同时期的经营业绩进行有意义的比较，并从与我们管理层相同的角度来看待我们的业务。由于我们无法预测这些项目的时间和数量，管理层在评估我们公司的业绩或做出有关资源分配的决定时不会考虑这些项目。

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目录表

2023财年和2022财年净亏损与调整后净收益和调整后稀释后每股收益的对账，以及调整后净收益和调整后稀释后每股收益的组成部分如下(以千计)：