EX-99.1

附录 99.1

关于使用 INNOVATE CORP. 的说明形式权利证书

请咨询 OKAPI PARTNERS LLC、信息代理商、您的银行

或经纪人问任何问题。

以下说明涉及特拉华州的一家公司（公司）INNOVATE Corp. 向其普通股、面值每股0.001美元（普通股）及其A-3系列可转换参与型优先股、面值每股0.001美元（A-3系列优先股）和A-4系列可转换优先股的所有登记持有人（记录持有人）的供股（供股）发行（供股）（供股）股票，面值每股0.001美元（A-4系列优先股，以及系列A-3的股票根据HC2 Holdings, Inc.（又名INNOVATE Corp.）和作为受托人的美国银行全国协会（2026年可转换票据）于2021年2月1日签订的特定契约 2026年到期的7.5％可转换优先票据（票据持有人，以及权利持有人）的优先股、优先股）以及（ii）向有权参与的美国银行全国协会的持有人（票据持有人以及记录持有人，包括权利持有人）的优先股、优先股）br} 在截至纽约时间2024年3月6日下午 5:00（记录日期）向普通股持有人分配的股息中，与在供股（供股发行）中分配可转让的认购权（权利），以认购和购买普通股。公司2023年10月6日的基本招股说明书（基本招股说明书）和2024年3月8日的招股说明书补充文件（招股说明书补充文件以及基本招股说明书）中描述了这些权利。截至纽约时间2024年3月6日下午5点，普通股和优先股的每位票据持有人和记录持有人（记录日期）将获得购买普通股的可转让认购权（权利）。

在供股中，根据招股说明书，公司将发行总额为1,900万美元的普通股。权利可在订阅期内随时行使，订阅期从 2024 年 3 月 8 日开始，到 2024 年 3 月 25 日纽约时间下午 5:00 结束，除非公司自行决定延长（可能延长到期日期）。到期日之后，未行使的权利将无效。

正如招股说明书中所述，每位权利持有人有权在记录日对每股普通股和每股优先股享有一项权利，在转换后的基础上，由该持有人在记录日拥有，并以可转让权利证书（权利证书）为证明。每项权利的持有人允许其持有人以每股0.70美元的现金价格（认购价格）认购0.2858股普通股（基本认购特权）。招股说明书中描述了这些权利。

如果在此之后，北卡罗来纳州 Computershare Trust Company（订阅代理人）收到您的权利证书或订阅付款，则公司无需向您发行普通股。公司可以自行决定在供股到期前向订阅代理人发出口头或书面通知来延长供股期限。如果公司选择延长供股期，公司将在最近公布的供股到期日之后的下一个工作日纽约市时间上午 9:00 之前发布新闻稿宣布延期。

公司不会在供股中发行部分权利。取而代之的是，分配的权利数量将四舍五入至最接近的整数，并进行必要的调整，以确保如果行使所有权利，公司从供股中获得的总收益将等于1,900万美元。只能对整数普通股行使权利；在供股中不会发行普通股的部分股份。通过行使权利而产生的普通股的任何部分股份都将向下舍入至最接近的整数。购买一股普通股至少需要四项权利。有权按比例获得少于四项权利的权利持有人将在供股中分配四项权利。在供股到期后，订阅代理收到的部分股份的超额认购款将按照发售方式立即退还，不计利息或扣除。

此外，行使基本订阅权限的权利持有人也有资格以每股0.70美元的相同现金价格认购（超额订阅特权）（超额订阅特权），但不超过在供股发行中发行但其他权利持有人在其基本订阅权限下未购买的普通股数量。如果可用股票数量不足以完全满足超额订阅权限请求，则在取消所有小数股份后，将根据每位权利持有人在基本认购权限下认购的股票数量行使超额认购特权的权利持有人持有人按比例出售可用股份。

只有当您已完全行使基本订阅权限且其他权利持有人未完全行使其基本订阅权限时，您才可以行使超额订阅权限。如果没有足够的普通股来满足根据超额认购特权进行的所有认购，则公司将在取消所有部分股份后，将剩余的普通股按比例分配给超额认购的权利持有人。为了确定您是否已完全行使基本订阅权限，公司将仅考虑您以相同身份持有的基本订阅特权。

公司可以出于任何原因（包括但不限于普通股市场价格的变动）在供股到期之日或之前随时自行决定取消或终止供股发行。公司还保留修改供股条款的权利。

您有权获得的权利数量印在您的权利证书的正面上。您应填写权利证书的相应部分，并按照招股说明书中描述的程序将权利证书退还给订阅代理，以此表明您对行使权利的愿望。

您通过个人支票支付的所有普通股的权利证书和认购价款必须在到期日纽约时间下午 5:00 之前实际收到。一旦权利持有人行使了基本认购权和超额认购权，则此类行使不得撤销。在到期日之前未有效行使的权利权利发售将失效。如果您通过经纪人或其他被提名人持有权利，则应在必须交付指示之前与经纪人或被提名人进行核实。

1.	订阅方法行使权利。要行使权利，请填写您的权利证书，然后将正确填写和执行的权利证书，连同根据基本订阅权限和超额订阅权限认购的每股普通股的全额认购价格支付给订阅代理，这样订阅代理将在纽约时间下午 5:00 或之前实际收到该证书到期日期。订阅代理将将其收到的所有资金存放在一个独立的银行账户中，直到供股完成为止。请不要向公司发送版权证书或付款。您必须以美元支付您所认购的全部股普通股的订阅价格，您应通过电汇立即可用的资金或从美国银行提取的个人支票支付给订阅代理人。收银员支票、汇票和认证支票将不被接受。

向订阅代理交付权利证书和支付订阅价格的方式由您自行选择，风险自负。

如果您是以经纪商、交易商、银行或其他被提名人名义注册的普通股的受益所有人，则需要通过您的经纪商、交易商、银行或其他被提名人协调权利的行使，以便他们向订阅代理支付款项。

2.	接受付款。只有在结算（i）电汇立即可用的资金或（ii）在美国银行开具的应付给北卡罗来纳州Computershare信托公司的个人支票后，订阅代理才会被视为已收到付款未经认证的个人支票支付的资金可能需要几个工作日才能结清。如果您的个人支票在到期日之前未结清，那么您将不会收到任何普通股，公司的唯一义务是退还您的订阅付款，不计利息或扣除额。因此，如果您希望通过未经认证的个人支票支付订阅价格，则应在到期日之前充分付款，以确保到期日之前收到和结算。

如果您通过电汇支付订阅价格的即时可用资金：

美国银行

ABA 编号：026009593

地址：4426655268

账户名称：CINC CSSI AAF 权利发行 I

SWIFT: BOFAUS3N

参考线：HCHTRO

如果您未在电汇参考线中注明您的 11 位数 Computershare 账号，则订阅代理将无法将您的电汇与您的权利行使相匹配，您的权利行使也不会被接受在报价中。

在考虑使用哪种交付方式时，权利持有人应考虑权利产品的剩余时间，以确保材料在供股到期之前交付。

如果您是以经纪商、交易商、银行或其他被提名人名义注册的普通股的受益所有人，则需要通过经纪商、交易商、银行或其他被提名人协调付款。

3.	订阅材料的交付。您应通过下述方法之一将您的权利证书交付给订阅代理：

通过头等舱邮件：

北卡罗来纳州计算机共享信托公司

收件人：企业行动自愿提议

邮政信箱 43011

罗得岛州普罗维登斯 02940-3011

通过特快专递、快递或其他加急服务：

北卡罗来纳州计算机共享信托公司

收件人：企业行动自愿提议

皇家街 150 号，V 套房

马萨诸塞州坎顿 02021

您将配送到除上述地址以外的任何方式均不构成有效配送。

4.	订阅表格或付款缺失或不完整。如果您未能在权利优惠到期前完成并签署权利证书，或者以其他方式未能遵循适用于行使权利的订阅程序，则订阅代理将在收到的付款范围内拒绝您的订阅或接受您的订阅。公司和订阅代理均不承担任何责任或采取任何行动来就不完整或不正确的订阅表格与您联系，公司或订阅代理也没有义务更正此类表格。公司有权自行决定订阅活动是否完全符合订阅程序。如果您支付的总认购价格不足以购买认购的普通股数量，或者如果未指定要购买的普通股数量，则您将

被视为已行使您在基本订阅权限下的权利，在所投付款的全部金额内购买普通股。订阅代理收到的任何超额订阅款项将在供股到期后尽快按支付方式退还，不收取利息或罚款。

5.	向持有者交货。将向您进行以下配送和付款：

(a)

权利。在供股到期后，我们将尽快将您使用基本订阅权限购买的股票以的形式交付给您。在供股中购买的所有股票将以无凭证账面记账形式发行，这意味着如果您是登记持有人，您将收到我们的过户代理人的直接注册账户对账单，反映这些证券的所有权。如果您以银行、经纪商、交易商或其他被提名人的名义持有股份，存托信托公司将把您在供股中购买的证券存入您的被提名人。

(b)

超额付款。如果您行使了超额订阅权限且分配的资金少于您希望认购的所有股份，则在到期日之后，您为未分配给您的股票而支付的超额款项将按支付方式退还，不计利息或扣除。我们将在到期日之后以及所有按比例分配和调整完成后，尽快交付或让过户代理人尽快交付您购买的股票。

6.	权利的转让。尽管权利是可转让的，但公司不打算在纽约证券交易所（NYSE）或任何其他国家证券交易所上市。因此，权利实际上只能通过私人交易进行转让。您可以在订阅期内转让或出售您的权利（除非您行使权利）。但是，这些权利是新发行的证券，没有成熟的交易市场。公司无法向您保证权利市场将会发展，如果市场确实发展，也无法保证该市场将持续多长时间或权利将以什么价格进行交易。因此，公司无法向您保证您将能够出售您的任何权利，也无法保证您在销售中可能获得的价值。权利缺乏交易市场或流动性可能会对其价值产生不利影响。

7.	费用和开支。公司将支付订阅代理和信息代理与其担任与供股相关的此类职位相关的所有惯常费用和开支。公司还同意向订阅代理和信息代理人赔偿他们可能因权利发行而承担的某些责任。

Jefferies LLC（交易商经理）将获得与供股有关的的经销商管理费，金额为75万美元，将在供股完成时支付。公司还同意向经销商经理偿还与供股有关的某些费用和开支。公司已同意向交易商经理及其各自的控股人赔偿与本次供股相关的某些责任，包括经修订的1933年《证券法》规定的责任，或为交易商经理可能需要支付的与这些负债支付的款项缴款。经销商经理协议还规定，除交易商经理的任何重大过失或故意不当行为外，经销商经理在提供经销商经理协议所规定的服务时不对公司承担任何责任。

处决。

(a)

由注册持有人执行。权利证书上的签名必须与注册持有人的姓名完全一致，与权利证书正面显示的姓名完全一致，不得进行任何更改、扩大或更改。代表注册的持有人以代表或其他信托身份签署权利证书的人必须在签名时表明其身份，除非订阅代理自行决定放弃，否则必须向订阅代理出示令人满意的证据，证明其有权采取行动。

(b)

由注册持有人以外的人执行。如果权利证书是由权利证书正面指定的持有者以外的人签署，则必须附带权利证书执行人授权的适当证据，除非订阅代理出于正当理由，不提供授权证明。

(c)

签名保证。如果您既不是注册持有人（或代表注册持有人以代表或其他信托身份签署），也不是符合条件的机构，例如注册国家证券交易所的成员公司或金融业监管局的成员，或者在美国设有办事处或代理人的商业银行或信托公司，则您的签名必须由此类符合条件的机构提供担保。

9.	交付方式。向订阅代理交付和支付订阅价格的方式将由权利持有者选择并承担风险。如果您通过邮寄方式支付订阅价格，我们建议您通过挂号信发送，并附上适当的保险，并要求提供退货收据。您应留出足够的天数，以确保在权利发行到期之前将其交付给订阅代理。

10.	撤销。一旦您行使了权利，就不能撤销您的行使。所有行使权利的行为均不可撤销，即使您随后得知了您认为不利的公司信息。除非您确定要在供股中购买普通股，否则您不应行使权利。在供股到期日之前未行使的权利将过期且没有任何价值。

11.	与通过存托信托公司交付权利有关的特别条款。如果您将成为证券经纪人、交易商、受托人或证券存托人，并以提名持有人身份为他人账户持有公司普通股，因此将作为提名持有人为他人账户持有普通股，则在向订阅代理人适当出示后，您可以通过存托信托公司 (DTC) 行使您的受益所有人的基本和超额认购特权。通过 DTC 行使的任何权利均称为 DTC 行使权利。您可以通过 DTC 的 PSOP 功能行使您的 DTC 行使权利，对代理通过 PTS 程序进行订阅，并指示 DTC 向适用的 DTC 账户收取订阅费用，并指示向订阅代理支付此类金额。DTC必须在到期日之前收到新股的认购指令和付款。

12.	关于行使您的权利的决定。公司将自行决定与行使您的权利的及时性、有效性、形式和资格有关的所有问题。本公司的任何此类决定均为最终决定并具有约束力。在任何特定情况下，公司可自行决定放弃任何缺陷或不合规定之处，或允许在任何特定情况下在公司可能确定的时间内纠正缺陷或不合规定之处。在所有情况下，公司无需做出统一的决定。公司可以以任何缺陷或违规为由拒绝行使您的任何权利。在公司自行决定免除所有违规行为或您在公司决定的时间内纠正所有违规行为之前，公司不会接受任何权利的行使。

公司、订阅代理和信息代理均无责任将与您提交权利证书有关的任何缺陷或违规行为通知您，并且公司对未向您通知任何缺陷或违规行为不承担任何责任。如果公司确定您的行使不符合招股说明书和本说明中规定的供股条款，或不符合正确形式，则公司保留拒绝您行使权利的权利。如果根据适用法律，向您发行普通股被视为非法，则公司也不会接受您行使权利。

13.	问题和要求提供其他材料。如对权利发行、有关行使权利的方法的协助或相关文件的更多副本有疑问，请致电 (855) 208-8902 或发送电子邮件至 info@okapipartners.com 与权利发行信息代理人Okapi Partners LLC联系。