附录 99.1
Porch 集团公布2023年第四季度业绩
Porch第四季度收益强劲,超出预期
西雅图,2024年3月7日(美国商业资讯)——房主保险和垂直软件平台Porch集团有限公司(“Porch集团” 或 “公司”)(纳斯达克股票代码:PRCH)今天公布了截至2023年12月31日的第四季度业绩,总收入为1.146亿美元,与上年相比增长了79%。GAAP净亏损为250万美元,较上年的3550万美元GAAP净亏损和1170万美元的调整后息税折旧摊销前利润为1170万美元,与去年同期相比增加了2,500万美元。
首席执行官摘要
“我们很高兴分享我们的财务业绩,远远超过了我们大约两年前设定的下半年盈利目标,2021年下半年调整后的息税折旧摊销前利润为2,050万美元。我为团队在过去一年取得的成就和执行力感到自豪,这提高了我们保险业务的盈利能力,为我们的客户推出了重要的新SaaS产品,并保持了强有力的成本控制。我们仍然专注于提高盈利能力,并在2024年进一步执行我们的战略。” 首席执行官、董事长兼创始人马特·埃利希曼说。
2023 年第四季度财务业绩
•受保险板块的推动,总收入为1.146亿美元,与上年(2022年第四季度:6,410万美元)相比增长了79%,达到5,050万美元。
•收入减去7,990万美元的收入成本,占总收入的70%,与上年相比增长了82%(2022年第四季度:4,390万美元,占总收入的69%)。增长是由每份保单保费的增加、承保行动以及保险领域不续保高风险保单所推动的。
•GAAP净亏损为250万美元,而2022年第四季度为3550万美元。
•调整后的息税折旧摊销前利润为1170万美元,比上年增长2500万美元(2022年第四季度:亏损1,330万美元),这得益于保险板块和成本控制行动。
•我们保险板块本季度的总保费为1.12亿美元,有效保单约为31万份。
•截至2023年12月31日,3.976亿美元的现金、现金等价物和投资。
2023 年第四季度运营亮点
•总亏损率为36%,合并亏损率为49%,与去年同期相比有所改善,这要归因于承保行动、不续订高风险保单以及第四季度每份保单保费增长34%。
•在13个州批准使用Porch独特的财产数据进行保险定价,这提高了风险准确性,为客户提供更优惠的保单。
•继续推出新产品,推出了一项重要的新标题软件产品、适用于小型检测公司的暖通空调微型保修和后台办公软件,并建立了新的公用事业合作伙伴关系。
•转移业务执行本地全方位服务,这样可以提高利润率和更大的市场机会。
•发布了第一份ESG报告,分享了其ESG之旅的基础。
•入选德勤2023年高科技高成长500强。
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(1) 调整后的息税折旧摊销前利润为2,050万美元,包括2023年第三季度调整后的息税折旧摊销前利润880万澳元和2023年第四季度调整后的息税折旧摊销前利润为1170万美元。有关定义,请参阅非公认会计准则财务指标部分,以及与GAAP净收益(亏损)对账的调整后息税折旧摊销前利润(亏损)表。
下表显示了公司第四季度和2023年全年业绩与2022年第四季度和全年业绩对比的财务亮点(以百万美元计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2023 年第四季度(未经审计) | | 保险 | | 垂直软件 | | 企业 | | 合并 |
收入 | | $ | 86.9 | | | $ | 27.7 | | | $ | — | | | $ | 114.6 | |
同比增长 | | 179 % | | (16) | % | | — % | | 79 % |
收入减去收入成本 | | $ | 57.9 | | | $ | 22.0 | | | $ | — | | | $ | 79.9 | |
同比增长 | | 192 | % | | (9) | % | | — % | | 82 | % |
占收入的百分比 | | 67 | % | | 79 % | | — % | | 70 % |
GAAP 净亏损 | | | | | | | | $ | (2.5) | |
调整后的息税折旧摊销前利润(亏损) | (1) | $ | 31.6 | | | $ | (0.3) | | | $ | (19.7) | | | $ | 11.7 | |
调整后的息税折旧摊销前利润(亏损)占收入的百分比 | (2) | 36 | % | | (1) | % | | — % | | 10 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2022年第四季度(未经审计) | | 保险 | | 垂直软件 | | 企业 | | 合并 |
收入 | | $ | 31.2 | | | $ | 33.0 | | | $ | — | | | $ | 64.1 | |
收入减去收入成本 | | $ | 19.8 | | | $ | 24.1 | | | $ | — | | | $ | 43.9 | |
占收入的百分比 | | 64 | % | | 73 | % | | — % | | 69 | % |
GAAP 净亏损 | | | | | | | | $ | (35.5) | |
调整后的息税折旧摊销前利润(亏损) | (1) | $ | 0.7 | | | $ | 1.1 | | | $ | (15.1) | | | $ | (13.3) | |
调整后的息税折旧摊销前利润(亏损)占收入的百分比 | (2) | 2 | % | | 3 | % | | — % | | (21) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年12月31日的年度(未经审计) | | 保险 | | 垂直软件 | | 企业 | | 合并 |
收入 | | $ | 305.2 | | | $ | 125.1 | | | $ | — | | | $ | 430.3 | |
同比增长 | | 152 % | | (19) | % | | — % | | 56 % |
收入减去收入成本 | | $ | 114.7 | | | $ | 95.4 | | | $ | — | | | $ | 210.1 | |
同比增长 | | 95 | % | | (13) | % | | — % | | 25 | % |
占收入的百分比 | | 38 | % | | 76 % | | — % | | 49 % |
GAAP 净亏损 | | | | | | | | $ | (133.9) | |
调整后的息税折旧摊销前利润(亏损) | (1) | $ | 12.3 | | | $ | 4.3 | | | $ | (61.1) | | | $ | (44.5) | |
调整后的息税折旧摊销前利润(亏损)占收入的百分比 | (2) | 4 | % | | 3 % | | — % | | (10) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年12月31日的年度(未经审计) | | 保险 | | 垂直软件 | | 企业 | | 合并 |
收入 | | $ | 121.0 | | | $ | 154.9 | | | $ | — | | | $ | 275.9 | |
收入减去收入成本 | | $ | 58.8 | | | $ | 109.6 | | | $ | — | | | $ | 168.4 | |
占收入的百分比 | | 49 | % | | 71 | % | | — % | | 61 | % |
GAAP 净亏损 | | | | | | | | $ | (156.6) | |
调整后的息税折旧摊销前利润(亏损) | (1) | $ | (5.5) | | | $ | 14.7 | | | $ | (58.8) | | | $ | (49.6) | |
调整后的息税折旧摊销前利润(亏损)占收入的百分比 | (2) | (5) | % | | 9 | % | | — % | | (18) | % |
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(1) 定义见非公认会计准则财务指标部分,以及与GAAP净收益(亏损)对账的调整后息税折旧摊销前利润(亏损)表
(2) 调整后的息税折旧摊销前利润(亏损)占收入的百分比计算方法为调整后息税折旧摊销前利润(亏损)除以收入
下表列出了公司的关键业绩指标 (1)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的三个月 |
| | 2023 | | 2022 | | % 变化 |
保费总额(单位:百万) | | $ | 112 | | | $ | 131 | | | (14) | % |
现行政策(以千计) | | 310 | | 389 | | (20) | % |
每份保单的年化收入(未四舍五入) | | $ | 1,120 | | | $ | 347 | | | 223 % |
每份保单的年化保费(未四舍五入) | | $ | 1,861 | | | $ | 1,391 | | | 34 % |
保费留存率 | | 96% | | 107% | | |
总亏损率 | | 36% | | 56% | | |
本季度公司平均值(未四舍五入) | | 29,919 | | 30,860 | | (3) % |
本季度每个账户的平均月收入(未四舍五入) | | $ | 1,277 | | | $ | 693 | | | 84 % |
获利服务(未整合) | | 219,657 | | 212,992 | | 3 | % |
每项货币化服务的平均季度收入(未四舍五入) | | $ | 448 | | | $ | 219 | | | 105 % |
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(1) 本表中列出的关键绩效指标的定义包含在本新闻稿的第10页中。
资产负债表信息(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(美元以百万计) | | 十二月三十一日 2023 | | 2022年12月31日 | | 改变 |
现金和现金等价物 | | $ | 258.4 | | | $ | 215.1 | | | 20 % |
投资 | | 139.2 | | | 91.6 | | | 52 % |
现金、现金等价物和投资 | | $ | 397.6 | | | $ | 306.7 | | | 30 % |
该公司在2023年第四季度末的现金、现金等价物和投资为3.976亿美元。其中,Porch的保险公司HOA持有2.076亿美元的现金和现金等价物以及1.028亿美元的投资。不包括HOA,Porch持有8,720万美元的现金、现金等价物和投资。
截至2023年12月31日,可转换债务的未偿本金为5.583亿美元。这包括2028年10月到期的6.75%的优先有担保可转换票据(“2028年票据”)中的3.333亿美元和2026年9月到期的0.75%的可转换优先票据(“2026年票据”)的2.25亿美元。
资产负债表后的活动
期末后,该公司与怡安公司和怡安再保险公司(“怡安”)签署了业务合作协议,为Porch集团各公司提供各种服务,最终向Porch预付了约2500万美元,预计在接下来的四年中将支付约500万美元。作为该协议的一部分,双方还签署了对Vesttoo欺诈引起的索赔的免责声明。Porch尚未就这些事项对非AON各方提出任何索赔,并打算大力寻求复苏。
该公司于2024年1月31日以1,220万美元的价格完成了对其保险机构EIG的出售,但须视收盘后调整而定。EIG代表了2023年向第三方运营商提供的约4,500万美元的GWP,每年产生约470万美元的佣金。2023年,EIG调整后的息税折旧摊销前利润亏损约为300万美元。此次剥离是在对第三方机构进行测试之后进行的,目的是将转化率和盈利能力与EIG进行比较。由于取消了与管理该机构相关的成本并充分利用了合作伙伴的全国足迹,单位经济和盈利能力得到了改善。
该公司以300万澳元现金回购了2026年票据本金总额800万澳元,占面值的37.5%。交易结束后,2026年票据的未偿本金减少至2.170亿美元。
2024 年全年财务展望
2024年全年指导方针如下:
| | |
2024 年全年指南 |
|
收入 4.5亿美元至4.9亿美元 增长 5% 至 14% |
|
收入减去收入成本 2.25 亿美元至 2.4 亿美元 |
|
调整后的 EBITDA1 100 万美元到 1000 万美元 |
|
总书面保费2 4.6亿美元至4.8亿美元 |
1调整后的息税折旧摊销前利润是非公认会计准则指标。
22024年的总承保保费(“GWP”)指导方针是2024年的预期全年GWP,是我们的持牌保险公司承保的总保费(扣除再保险前)和我们的房屋保修产品的保费(一年保费的面值)。请注意,2023 年 GWP 包括 EIG 向第三方运营商提供的约 4,500 万美元。
Porch集团根据当前的市场状况和预期提供2024年全年指导。该公司重申了其调整后的2024年及未来几年的全年息税折旧摊销前利润盈利目标。指导方针假设2024年全年的总亏损率为63%,与5年加权平均值一致。
Porch Group没有提供未来时期的预期调整后息税折旧摊销前利润与根据公认会计原则编制的最直接可比指标的对账表,因为公司无法在不合理的努力下提供这些对账表,因为在公认会计原则基础上计算此类指标所需的某些信息不存在或取决于公司无法控制的未来事件发生的时机。
电话会议
Porch 集团管理层将于今天 2024 年 3 月 7 日美国东部时间下午 5:00(太平洋时间下午 2:00)主持电话会议。电话会议将附有幻灯片演示,可在公司网站ir.porchgroup.com的 “投资者关系” 部分播放。在管理层准备好的讲话之后,将举行问答环节。
邀请所有人通过注册网络研讨会收听该活动,还将提供网络研讨会的重播。请参阅Porch集团公司网站ir.porchgroup.com的 “投资者关系” 部分。
关于 Porch 集团
Porch Group, Inc.(“Porch”)是一家房主保险和垂直软件平台。Porch在房主保险中获胜的策略是利用独特的数据进行优势承保,为购房者提供最佳服务,并保护整个房屋。创造这种差异化的长期竞争护城河来自于Porch在家居服务软件即服务领域的领导地位,及其与大约30,000家对购房交易至关重要的公司(例如房屋检查员、抵押贷款和产权公司)的深厚关系。
要了解有关 Porch 的更多信息,请访问 ir.porchgroup.com。
投资者关系联系人:
Lois Perkins,投资者关系主管
Porch 集团有限公司
Loisperkins@porch.com
前瞻性陈述
根据1995年美国私人证券诉讼改革法案 “安全港” 条款的定义,本新闻稿中的某些陈述可能被视为 “前瞻性陈述”。这些陈述基于管理层的信念和假设。尽管我们,Porch Group, Inc.,认为这些前瞻性陈述中反映或建议的计划、意图和期望是合理的,但我们无法向您保证我们将实现或实现这些计划、意图或期望。前瞻性陈述本质上受风险、不确定性和假设的影响。通常,非历史事实的陈述,包括有关我们可能或假设的未来行动、业务战略、事件或经营业绩的陈述,均为前瞻性陈述。这些陈述的开头、后面可以是或包含 “相信”、“估计”、“预期”、“项目”、“预测”、“可能”、“将”、“应该”、“寻求”、“计划”、“计划”、“预期”、“打算” 或类似的表述。
前瞻性陈述并不能保证业绩。您不应过分依赖这些仅代表截至本文发布之日的陈述。除非另有特别说明,否则本新闻稿中的前瞻性陈述不反映截至本新闻稿发布之日尚未完成的任何剥离、合并、收购或其他业务合并的潜在影响。您应该明白,以下重要因素等可能会影响我们的未来业绩,并可能导致这些结果或其他结果与我们的前瞻性陈述中表达或暗示的结果存在重大差异:
•扩张计划和机会,管理增长,以建立消费者品牌;
•天气事件、大规模野火和其他灾难的发生率、频率和严重程度;
•经济状况,尤其是影响住房、保险和金融市场的状况;
•对收入、收入成本、运营费用以及实现和维持未来盈利能力的预期;
•现有和正在制定的联邦和州法律法规,包括保险、担保、隐私、信息安全、数据保护和税收方面的法律法规,以及管理层对此类法律和法规的解释和遵守情况;
•我们的再保险计划,包括使用专属再保险公司,其成功与否取决于管理层无法控制的许多因素,以及依赖再保险来防范损失;
•由于Vesttoo Ltd.(“Vesttoo”)实施欺诈后,再保险合同终止,对我们的保险公司子公司美国房主保险公司(“HOA”)和我们的已知和未知影响的不确定性和重要性,包括但不限于Vesttoo第11章破产程序的结果;我们成功提出欺诈引起的索赔的能力,与提出索赔相关的费用,以及与任何回收相关的时限;HOA 获得和维持足够回收的能力针对超额损失的再保险保障;HOA不受监管监管并维持其财务稳定评级的能力;以及HOA维持健康盈余的能力;
•与监管部门批准保险费率、保单表格、保险产品、许可证申请、企业收购或战略举措(包括互惠重组)以及保险监管机构职权范围内的其他事项相关的不确定性;
•依靠战略专有关系为我们提供对个人数据和产品信息的访问权限,以及使用此类数据和信息来增加交易量以及吸引和留住客户的能力;
•开发新产品、服务和功能或增强现有产品、服务和功能并及时将其推向市场的能力;
•资本要求的变化,以及在需要时获得资本以提供法定盈余的能力;
•我们及时偿还未偿债务的能力;
•满足与网络安全、隐私和数据治理相关的发展所产生的新法律和监管要求所需的成本和举措增加,以及为防范数据泄露、网络攻击、病毒或恶意软件攻击或其他影响系统完整性、可用性和性能的渗透或事件而采取的成本和举措的增加;
•留住和吸引熟练和经验丰富的员工;
•与上市公司相关的成本;以及
•其他风险和不确定性见我们截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告(“年度报告”)第一部分第1A项 “风险因素”;截至2023年3月31日的季度10-Q季度报告第二部分第1A项 “风险因素”;截至6月的季度第二部分第1A项 “风险因素” 2023 年 30 日;在我们截至 2023 年 9 月 30 日的季度的 10-Q 表季度报告第二部分第 1A 项 “风险因素” 中,以及包括我们的表单在内的后续报告
截至2023年12月31日止年度的10-K已向美国证券交易委员会(“SEC”)提交,所有这些文件均可在美国证券交易委员会的网站www.sec.gov上查阅。
我们提醒您,上述清单可能不包含本新闻稿中前瞻性陈述的所有风险。
您不应依赖前瞻性陈述作为对未来事件的预测。本新闻稿中包含的前瞻性陈述主要基于我们当前对未来事件和趋势的预期和预测,我们认为这些事件和趋势可能会影响我们的业务、财务状况、经营业绩和前景。这些前瞻性陈述中描述的事件的结果受风险、不确定性和其他因素的影响,包括第1A项 “风险因素” 和本新闻稿其他部分中描述的因素。除非适用法律要求,否则我们不承担任何公开更新任何前瞻性陈述的义务,无论是为了回应新信息、未来事件还是以其他方式。
非公认会计准则财务指标
本新闻稿包括非公认会计准则财务指标,例如调整后息税折旧摊销前利润(亏损)和调整后息税折旧摊销前利润(亏损)占收入的百分比。
我们将调整后的息税折旧摊销前利润(亏损)定义为经利息支出调整后的净收益(亏损);所得税;折旧和摊销;债务清偿损益;其他支出(收益),净额;无形资产和商誉减值;与再保险或相关回收相关的可疑账户准备金;财产、设备和软件减值;股票薪酬支出;根据变动确认的按市值计值收益或亏损或有对价安排、收益、认股权证和衍生品的价值;重组成本;收购和其他交易成本;以及非现金奖励支出。调整后的息税折旧摊销前利润(亏损)占收入的百分比定义为调整后息税折旧摊销前利润(亏损)除以总收入。
我们的管理层使用这些非公认会计准则财务指标作为我们运营和财务业绩的补充指标,用于内部预算和预测目的,评估财务和战略规划事项,并为激励计划制定某些绩效目标。我们认为,使用这些非公认会计准则财务指标为投资者提供了有用的信息,以评估我们的运营和财务业绩和趋势,并将我们的财务业绩与竞争对手、其他类似公司和不同行业的公司进行比较,其中许多公司向投资者提供了类似的非公认会计准则财务指标。但是,我们在计算这些非公认会计准则指标时的定义和方法可能无法与其他公司使用的定义和方法相提并论。此外,我们将来可能会修改这些非公认会计准则财务指标的列报方式,任何此类修改都可能是实质性的。
您不应孤立地考虑这些非公认会计准则财务指标,以此替代或优于根据公认会计原则确定的财务业绩指标。这些非公认会计准则财务指标的主要局限性在于,它们不包括公认会计原则要求记录在我们的合并财务报表中的特定收入和支出,其中一些可能是重大或实质性的。我们还可能产生的未来收入或支出与这些非公认会计准则财务指标所排除的收入或支出类似,这些指标的列报不应被解释为推断未来的业绩不会受到异常或非经常性项目的影响。此外,这些非公认会计准则财务指标反映了管理层在确定这些非公认会计准则财务指标时对包括或排除哪些收入和支出所做的判断。
您应查看本新闻稿附带的表格,以将这些非公认会计准则财务指标与最直接可比的GAAP财务指标进行对账。我们不提供未来时期的非公认会计准则财务指标与根据公认会计原则编制的最直接可比指标的对账表。如果没有不合理的努力,我们就无法提供这些对账表,因为在公认会计原则基础上计算此类衡量标准所需的某些信息不可用,或者取决于我们无法控制的未来事件发生的时机。
下表对列报期间的净亏损与调整后的息税折旧摊销前利润(亏损)(千美元金额)进行了对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三个月 | | 截至12月31日的财年 |
(未经审计) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
净亏损 | $ | (2,486) | | | $ | (35,473) | | | $ | (133,933) | | | $ | (156,559) | |
利息支出 | 10,598 | | | 2,219 | | | 31,828 | | | 8,723 | |
所得税准备金 | 588 | | | 574 | | | 622 | | | 842 | |
折旧和摊销 | 5,914 | | | 6,356 | | | 24,415 | | | 27,930 | |
按市值计价亏损(收益) | 774 | | | 1,585 | | | (1,003) | | | (21,364) | |
偿还债务的收益 | — | | | — | | | (81,354) | | | — | |
无形资产和商誉的减值损失 | — | | | 4,329 | | | 57,232 | | | 61,386 | |
财产、设备和软件的减值损失 | — | | | 535 | | | 254 | | | 637 | |
股票薪酬支出 | 432 | | | 6,396 | | | 20,709 | | | 27,041 | |
再保险合同的损失(收益)(1) | (5,159) | | | — | | | 36,042 | | | — | |
其他收入,净额 | (368) | | | (608) | | | (3,893) | | | (571) | |
重组成本 (2) | 1,226 | | | 647 | | | 4,015 | | | 647 | |
收购和其他交易成本 | 144 | | | 104 | | | 552 | | | 1,687 | |
非现金奖励支出 | — | | | — | | | — | | | — | |
调整后的息税折旧摊销前利润(亏损) | $ | 11,663 | | | $ | (13,336) | | | $ | (44,514) | | | $ | (49,601) | |
调整后的息税折旧摊销前利润(亏损)占收入的百分比 | 10 | % | | (21) | % | | (10) | % | | (18) | % |
______________________________________
(1) 再保险合同的损失涉及一家再保险公司。
(2) 主要包括与形成互惠交易所相关的成本。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三个月 | | 截至12月31日的财年 |
(未经审计) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
分部调整后的息税折旧摊销前利润(亏损) | | | | | | | |
垂直软件 | $ | (292) | | | $ | 1,078 | | | $ | 4,307 | | | $ | 14,678 | |
保险 | 31,648 | | | 704 | | | 12,320 | | | (5,499) | |
小计 | 31,356 | | | 1,782 | | | 16,627 | | | 9,179 | |
企业和其他 | (19,693) | | | (15,118) | | | (61,141) | | | (58,780) | |
调整后的息税折旧摊销前利润(亏损) | $ | 11,663 | | | $ | (13,336) | | | $ | (44,514) | | | $ | (49,601) | |
下表显示了所列期间分部调整后的息税折旧摊销前利润(亏损)占分部收入的百分比:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三个月 | | 截至12月31日的财年 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
分部调整后的息税折旧摊销前利润(亏损)占收入的百分比 |
垂直软件 | (1.1 %) | | 3.3 % | | 3.4 % | | 9.5 % |
保险 | 36.4 | % | | 2.3 | % | | 4.0 | % | | (4.5) | % |
关键绩效指标
在这些业务的管理中,我们确定、衡量和评估各种运营指标。下文讨论了用于管理业务的关键绩效指标和运营指标。这些关键绩效指标和运营指标不是根据美国公认的会计原则(“GAAP”)编制的,可能无法与其他公司使用的其他类似标题的衡量标准和指标进行比较或以相同的方式计算。
总承保保费 — 我们将承保保费总额定义为由我们的持牌保险公司承保的总保费(扣除再保险前);我们的房屋保修服务的保费(一年保费的面值);以及向第三方保险公司投保并获得佣金的保费。
有效保单 — 我们将有效保单定义为保险板块期末生效的保单数量,包括我们撰写的保单和保修以及由第三方撰写的保单和担保,我们为此赚取佣金。
每份保单的年化收入 — 我们将每份保单的年化收入定义为保险板块的季度收入除以保险板块中有效的保单数量乘以四。
每份保单的年化保费 — 我们将每份保单的年化保费定义为我们的保险公司HOA的直接赚取的总保费除以期末有效保单的数量,再乘以四。
保费留存率 — 我们将保费留存率定义为保险公司在过去四个季度的续保保费与基本保费的比率,即上一年度续保或到期的保费总和。
总损失率 — 我们将总损失率定义为以事故年度为基础的保险公司的总损失除以相应期间的总收入保费。
季度平均公司 — 我们将季度平均公司定义为截至期末与期初相比的公司数量的直线平均值,这些垂直领域中(i)产生经常性收入和(ii)在本季度产生收入的所有家庭服务垂直市场。对于新的收购,公司数量是根据收购的业务属于Porch的季度百分比在第一季度确定的。
每季度每个账户的平均月收入 — 我们将增加现有客户收入的能力视为增长战略的关键组成部分。本季度每个账户的平均月收入定义为所有家庭服务公司客户账户在季度内产生的平均月收入。本季度每个账户的平均月收入来自所有客户和总收入。
获利服务 — 我们将消费者与全国的家居服务公司联系起来,提供全方位的产品和服务,房主可以在这里除其他外:(1)比较和购买具有竞争力的费率和承保范围的房屋保险单(以及汽车、洪水和雨伞保单)和保修;(2)安排与他们的搬家相关的各种服务,从劳动到装载或卸载卡车再到提供全方位服务的长途搬运服务;(3)发现并安装家庭自动化和安全系统;(4)比较互联网和电视新家的选择;(5)以固定的前期价格预订质量有保障的小型杂工工作;(6)比较可以完成更大工作的家居装修专业人员的出价。我们跟踪每个季度通过我们的平台提供的获利服务数量以及每项服务产生的收入,以衡量购房者和房主的市场渗透率以及我们在这些群体中提供高收入服务的能力。Monetized Services的定义是指我们从中获得收入的服务总数,包括但不限于新客户和续保客户、已完成的搬家工作、安保设施、电视/互联网安装或其他家庭项目(在此期间测量)。
每项货币化服务的平均季度收入——我们认为,将向购房者和房主提供的服务组合转向更高收入的服务是我们增长战略的重要组成部分。每项货币化服务的平均季度收入是指在一个季度内提供的每项获利服务产生的平均收入。在计算每项货币化服务的平均季度收入时,平均收入定义为货币化服务产生的季度服务交易总收入。
PORCH GROUP, INC.
合并资产负债表(未经审计)
(所有数字均以千为单位)
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| 十二月三十一日 |
| 2023 | | 2022 |
资产 | | | |
流动资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 258,418 | | | $ | 215,060 | |
应收账款,净额 | 24,288 | | | 26,438 | |
短期投资 | 35,588 | | | 36,523 | |
到期再保险余额 | 83,582 | | | 299,060 | |
预付费用和其他流动资产 | 13,214 | | | 11,293 | |
递延保单购置成本 | 27,174 | | | 8,716 | |
限制性现金和现金等价物 | 38,814 | | | 13,545 | |
流动资产总额 | 481,078 | | | 610,635 | |
财产、设备和软件,净额 | 16,861 | | | 12,240 | |
善意 | 191,907 | | | 244,697 | |
长期投资 | 103,588 | | | 55,118 | |
无形资产,净额 | 87,216 | | | 108,255 | |
应收长期保险佣金 | 13,429 | | | 12,265 | |
其他资产 | 5,314 | | | 5,847 | |
总资产 | $ | 899,393 | | | $ | 1,049,057 | |
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负债和股东权益(赤字) | | | |
流动负债 | | | |
应付账款 | $ | 8,761 | | | $ | 6,268 | |
应计费用和其他流动负债 | 59,396 | | | 39,742 | |
递延收入 | 248,683 | | | 270,690 | |
可退还的客户存款 | 17,980 | | | 20,142 | |
当前债务 | 244 | | | 16,455 | |
亏损和损失调整费用准备金 | 95,503 | | | 100,632 | |
其他流动保险负债 | 31,585 | | | 61,710 | |
流动负债总额 | 462,152 | | | 515,639 | |
长期债务 | 435,495 | | | 425,310 | |
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其他负债 | 37,429 | | | 28,755 | |
负债总额 | 935,076 | | | 969,704 | |
承付款和或有开支(注16) | | | |
股东权益(赤字) | | | |
普通股,面值0.0001美元: | 10 | | | 10 | |
授权股份 — 截至2023年12月31日和2022年12月31日,分别为4亿和4亿股 | | | |
已发行和流通股份 — 截至2023年12月31日和2022年12月31日,分别为9,710万股和9,850万股 | | | |
额外的实收资本 | 690,223 | | | 670,537 | |
累计其他综合亏损 | (3,860) | | | (6,171) | |
累计赤字 | (722,056) | | | (585,023) | |
股东权益总额(赤字) | (35,683) | | | 79,353 | |
负债和股东权益总额(赤字) | $ | 899,393 | | | $ | 1,049,057 | |
PORCH GROUP, INC.
合并运营报表(未经审计)
(除每股金额外,所有数字均以千计)
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| 截至12月31日的三个月 | | 截至12月31日的财年 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
收入 | $ | 114,612 | | $ | 64,113 | | $ | 430,302 | | $ | 275,948 |
运营费用: | | | | | | | |
收入成本 | 34,677 | | 20,170 | | 220,243 | | 107,577 |
销售和营销 | 36,950 | | 28,031 | | 144,307 | | 113,848 |
产品和技术 | 14,611 | | 15,119 | | 58,502 | | 59,565 |
一般和行政 | 25,925 | | 29,835 | | 103,192 | | 109,814 |
(收回)可疑账款准备金 | (4,931) | | 424 | | 37,180 | | 805 |
无形资产和商誉的减值损失 | — | | 4,329 | | 57,232 | | 61,386 |
运营费用总额 | 107,232 | | 97,908 | | 620,656 | | 452,995 |
营业收入(亏损) | 7,380 | | (33,795) | | (190,354) | | (177,047) |
其他收入(支出): | | | | | | | |
利息支出 | (10,598) | | (2,219) | | (31,828) | | (8,723) |
收益负债公允价值的变化 | 44 | | 13 | | 44 | | 13,822 |
私人认股权证负债公允价值的变化 | (1,064) | | 95 | | (444) | | 14,486 |
衍生品公允价值的变化 | (1,821) | | — | | (4,261) | | — |
偿还债务的收益 | — | | — | | 81,354 | | — |
扣除投资费用的投资收益和已实现收益 | 3,793 | | 399 | | 8,285 | | 1,174 |
其他收入,净额 | 368 | | 608 | | 3,893 | | 571 |
其他收入总额(支出) | (9,278) | | (1,104) | | 57,043 | | 21,330 |
所得税前亏损 | (1,898) | | (34,899) | | (133,311) | | (155,717) |
所得税准备金 | (588) | | (574) | | (622) | | (842) |
净亏损 | $ | (2,486) | | $ | (35,473) | | $ | (133,933) | | $ | (156,559) |
| | | | | | | |
每股净亏损——基本亏损和摊薄后亏损 | $ | (0.03) | | $ | (0.36) | | $ | (1.39) | | $ | (1.61) |
| | | | | | | |
用于计算基本和摊薄后的每股净亏损的股票 | 96,896 | | 98,366 | | 96,057 | | 97,351 |
下表汇总了未经审计的合并运营报表中股票薪酬支出的分类。
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| 截至12月31日的三个月 | | 截至12月31日的财年 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
销售和营销 | $ | 323 | | | $ | 1,263 | | | $ | 3,351 | | | $ | 4,855 | |
产品和技术 | 154 | | | 1,547 | | | 4,804 | | | 5,435 | |
一般和行政 | (45) | | | 3,586 | | | 12,554 | | | 16,751 | |
股票薪酬支出总额 | $ | 432 | | | $ | 6,396 | | | $ | 20,709 | | | $ | 27,041 | |
PORCH GROUP, INC.
合并现金流量表(未经审计)
(所有数字均以千为单位)
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| 截至12月31日的财年 |
| 2023 | | 2022 |
来自经营活动的现金流: | | | |
净亏损 | $ | (133,933) | | | $ | (156,559) | |
为将净亏损与(用于)经营活动提供的净现金进行对账而进行的调整 | | | |
折旧和摊销 | 24,415 | | | 27,930 | |
可疑账款准备金 | 37,180 | | | 805 | |
无形资产和商誉的减值损失 | 57,232 | | | 61,386 | |
偿还债务的收益 | (81,354) | | | — | |
私人认股权证负债公允价值的变化 | 444 | | | (14,486) | |
或有对价公允价值的变化 | (5,664) | | | 6,944 | |
收益负债和衍生品公允价值的变化 | 4,217 | | | (13,822) | |
基于股票的薪酬 | 20,709 | | | 27,041 | |
非现金利息支出 | 20,756 | | | 2,270 | |
其他 | 1,057 | | | 3,590 | |
扣除收购和剥离后的运营资产和负债变动 | | | |
应收账款 | 1,030 | | | (4,886) | |
到期再保险余额 | 179,436 | | | (70,644) | |
| | | |
递延保单购置成本 | (18,458) | | | (4,716) | |
应付账款 | 2,491 | | | (697) | |
应计费用和其他流动负债 | (1,386) | | | (6,519) | |
亏损和损失调整费用准备金 | (5,129) | | | 38,683 | |
其他流动保险负债 | (30,125) | | | 21,686 | |
递延收入 | (21,583) | | | 66,254 | |
可退还的客户存款 | (13,925) | | | 6,537 | |
其他资产和负债,净额 | (3,481) | | | (8,533) | |
由(用于)经营活动提供的净现金 | 33,929 | | | (17,736) | |
来自投资活动的现金流: | | | |
购买财产和设备 | (851) | | | (2,350) | |
资本化内部使用软件开发成本 | (9,245) | | | (8,100) | |
购买短期和长期投资 | (91,015) | | | (52,506) | |
到期日、短期和长期投资的销售 | 46,832 | | | 21,906 | |
收购,扣除获得的现金 | (1,974) | | | (38,628) | |
用于投资活动的净现金 | (56,253) | | | (79,678) | |
来自融资活动的现金流: | | | |
来自信贷额度的收益 | — | | | 5,000 | |
预付资金的收益 | 319 | | | 18,643 | |
偿还预付资金 | (4,133) | | | (22,746) | |
发行债务的收益 | 116,667 | | | 10,000 | |
偿还本金 | (10,150) | | | (5,150) | |
为债务发行成本支付的现金 | (4,694) | | | — | |
| | | |
归属限制性股票单位时缴纳的所得税预扣款 | (1,240) | | | (3,108) | |
| | | |
| | | |
回购股票 | (5,608) | | | (1,813) | |
其他 | (210) | | | 401 | |
融资活动提供的净现金 | 90,951 | | | 1,227 | |
现金、现金等价物和限制性现金的净变化 | $ | 68,627 | | | $ | (96,187) | |
现金、现金等价物和限制性现金,期初 | $ | 228,605 | | | $ | 324,792 | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 297,232 | | | $ | 228,605 | |