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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
| | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至本财政年度止12月31日, 2023
或
| | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交的过渡报告 |
的过渡期 至
委托文件编号:0-9286
可口可乐联合公司。
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
特拉华州 | | 56-0950585 |
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) | | (税务局雇主 识别号码) |
| | | | |
可口可乐广场4100号 夏洛特, NC | | 28211 |
(主要执行办公室地址) | | (邮政编码) |
注册人的电话号码,包括区号:(980) 392-8298
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股面值1.00美元 | 焦炭 | 纳斯达克全球精选市场 |
根据该法第12(G)条登记的证券:无 |
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人,请用复选标记表示。是 ☒*☐
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。是☐ 不是 ☒
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒*☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒*☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服务器 | ☐ | | 规模较小的报告公司 | ☐ |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。 ☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(美国联邦法典第15章,第7262(B)节)第404(B)节对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒
如果证券是根据该法第12(B)条登记的,应用勾号表示登记人在备案中的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐
用复选标记表示登记人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所界定)。是☐*☒
说明非关联公司持有的有表决权和无表决权普通股的总市值,该市值是根据注册人最近完成的第二个财政季度的最后一个营业日的普通股最后一次出售价格或该普通股的平均买入价和卖出价计算的。
| | | | | | | | |
班级 | | 截至2023年6月30日的市值 |
普通股,每股面值1.00美元 | | $3,744,268,821 |
B类普通股,每股面值1.00美元 | | * |
*B类普通股不存在市场,它既没有根据该法第12条登记,也不受该法第15(D)条的约束。根据持有者的选择,B类普通股可以随时按股转换为普通股。
注明截至最后实际可行日期,注册人所属各类普通股的流通股数量。
| | | | | | | | |
班级 | | 截至2024年1月26日的未偿还债务 |
普通股,每股面值1.00美元 | | 8,368,993 |
B类普通股,每股面值1.00美元 | | 1,004,696 |
以引用方式并入的文件
将向美国证券交易委员会提交的注册人最终委托书中与注册人2024年股东年会相关的部分,在本文所述的范围内通过引用并入本报告的第三部分。
古柯‑可口可乐联合公司
表格10-K的年报
截至2023年12月31日止财政年度
目录
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| | 页面 |
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第一部分 |
| | |
第1项。 | 业务 | 1 |
第1A项。 | 风险因素 | 8 |
项目1B。 | 未解决的员工意见 | 16 |
项目1C。 | 网络安全 | 16 |
第二项。 | 属性 | 18 |
第三项。 | 法律诉讼 | 19 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 19 |
| 关于我们的执行官员的信息 | 20 |
| | |
第II部 |
| | |
第五项。 | 注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 | 22 |
第六项。 | [已保留] | 22 |
第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 23 |
第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 37 |
第八项。 | 财务报表和补充数据 | 39 |
第九项。 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 81 |
第9A项。 | 控制和程序 | 81 |
项目9B。 | 其他信息 | 81 |
项目9C。 | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 81 |
| | |
第三部分 |
| | |
第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 82 |
第11项。 | 高管薪酬 | 82 |
第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | 82 |
第13项。 | 某些关系和相关交易,以及董事的独立性 | 82 |
第14项。 | 首席会计师费用及服务 | 82 |
| | |
第四部分 |
| | |
第15项。 | 展品和财务报表附表 | 83 |
第16项。 | 表格10-K摘要 | 88 |
| 签名 | 90 |
第一部分
第1项。公事。
引言
可口可乐联合公司是特拉华州的一家公司(及其持有多数股权的子公司“可口可乐联合公司”、“公司”、“我们”、“我们”或“我们”),在14个州和哥伦比亚特区的地区分销、营销和生产非酒精饮料。该公司成立于1980年,自1902年以来一直与其前身一起从事非酒精饮料的制造和分销业务。我们是美国最大的可口可乐装瓶商。在我们面向零售客户的瓶装/罐装销售总量中,约85%是可口可乐饮料公司的产品,其中包括一些世界上最知名和最受欢迎的饮料品牌。我们还为其他几家饮料公司分销产品,包括Keurig Dr Pepper Inc.(“Dr Pepper”)和Monster Energy Company(“Monster Energy”)。我们的目的是在我们所做的一切中荣耀上帝,服务他人,追求卓越,并在有利可图中成长。
所有权
截至2023年12月31日,公司董事会主席兼首席执行官J·弗兰克·哈里森三世控制了公司1,004,394股B类普通股,约占公司综合基础上已发行普通股和B类普通股总投票权的71%。截至2023年12月31日,可口可乐公司在合并基础上持有公司普通股股份,约占公司已发行普通股和B类普通股总投票权的9%。可口可乐公司目前持有的公司普通股股份数量使其有权在公司年度委托书中提名一名公司指定人进入公司董事会。J·弗兰克·哈里森,第三章和为已故小J·弗兰克·哈里森的某些亲属的利益而设立的某些信托的受托人。已同意将其控制的公司普通股和B类普通股的股份投票给该指定人。可口可乐公司不拥有该公司B类普通股的任何股份。
饮料产品
我们提供一系列不含酒精的饮料产品和口味,包括起泡和不含气饮料,旨在满足我们消费者的需求。起泡饮料是碳酸饮料,该公司的主要起泡饮料是可口可乐。无气饮料包括能量产品和非碳酸饮料,如瓶装水、即饮茶、即饮咖啡、强化水、果汁和运动饮料。
我们的销售分为两大类:(I)瓶子/罐头销售和(Ii)其他销售。瓶子/罐头销售包括主要用塑料瓶和铝罐包装的产品。其他销售包括对其他可口可乐装瓶商的销售、混合后销售、运输收入和设备维护收入。混合后的产品通过将喷泉糖浆与碳酸或静水混合的设备进行分配,使喷泉零售商能够将成品以杯子或玻璃杯的形式出售给消费者。
下表列出了我们的一些主要产品,包括可口可乐公司的产品和其他饮料公司授权给我们的产品:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
起泡饮料 | | | 不含酒精饮料 |
可口可乐公司的主要产品: |
巴克斯根啤酒 | | 芬达零糖 | | | | 防弹衣 | | 美汁源 |
可口可乐 | | 新鲜度 | | | | 核心能力 | | Powerade |
可口可乐樱桃 | | 梅洛耶洛 | | | | 达萨尼 | | Tum-E美味 |
可口可乐香草 | | Pibb Xtra | | | | Fairlife | | |
可口可乐零糖 | | Seagrams姜汁啤酒 | | | | glacéau智能水 | | |
健怡可乐 | | 雪碧 | | | | 维生素水 | | |
芬达 | | 雪碧零糖 | | | | 黄金峰 | | |
| | | | | | | | |
其他饮料公司授权给我们的产品: |
无糖胡椒博士 | | Sundrop | | | | Bang Energy | | 怪物能量 |
节食太阳花 | | | | | | 邓肯咖啡 | | NOS® |
胡椒博士 | | | | | | 全速油门 | | 统治/统治风暴 |
饮料分销和制造协议
我们有权根据与可口可乐公司和可口可乐公司的全资子公司可口可乐饮料美国公司(CCR)达成的全面饮料协议(统称为CBA),分销、推广、营销和销售可口可乐公司的某些非酒精饮料。CBA涉及于2017年10月完成的一系列多年交易,通过这些交易,公司收购和交换了分销领土和制造工厂。CBA要求公司持续向CCR支付与收购相关的季度分装费用,以换取授予在公司从CCR收购的某些分销地区分销、推广、营销和销售可口可乐公司的授权品牌和相关产品的独家权利。除了惯常的终止和违约权利外,CBA还要求我们在分销业务中进行最低限度的持续资本支出,并满足某些最低数量要求,给予可口可乐公司与出售公司或公司分销业务相关的某些批准和其他权利,并禁止我们未经可口可乐公司和某些明确允许的交叉许可品牌的同意,生产、制造、准备、包装、分销、销售、交易或以其他方式使用或处理除可口可乐公司和某些明确允许的交叉许可品牌以外的任何饮料、饮料成分或其他饮料产品。
根据2017年3月31日与可口可乐公司签订的区域制造协议(修订后的RMA),我们还有权在我们的制造工厂制造、生产和包装某些带有可口可乐公司商标的饮料。我们可以根据CBA为我们自己的账户分销这些饮料,也可以根据RMA将它们销售给某些其他美国可口可乐装瓶商或其他可口可乐公司。对于根据RMA确定的价格,可口可乐公司不时单方面确定公司向某些其他美国可口可乐装瓶商或美国可口可乐公司收取的这些销售的价格或用于确定价格的公式的某些元素。RMA包含的条款与CBA中的条款类似,限制出售公司或公司的制造业务,要求我们的制造业务的最低持续资本支出,禁止我们在未经可口可乐公司同意的情况下生产除可口可乐公司的饮料和饮料产品以外的任何饮料、饮料组件或其他饮料产品,以及某些明确允许的交叉许可品牌,并允许终止RMA。
除了我们与可口可乐公司和CCR的协议外,根据与其他饮料公司的协议,我们还有权制造和/或分销其他饮料公司拥有的某些饮料品牌,包括Dr Pepper和Monster Energy。我们与Dr Pepper的经销协议允许我们经销Dr Pepper饮料品牌,以及Dr Pepper的某些混合后产品。我们与Dr Pepper的某些协议还授权我们生产某些Dr Pepper饮料品牌。我们与Monster Energy签订的经销协议授予我们经销Monster Energy提供、包装和/或营销的某些产品的权利。与CBA类似,这些饮料协议包含对商标和经批准的瓶子、罐头和标签的使用以及仿制品或替代品的销售的限制,以及这些协议中定义的其他事件的原因或发生时终止它们的条款。2023年、2022年和2021年,与其他饮料公司签订的这些协议下的饮料销售额分别约占我们向零售客户销售的瓶装/罐装饮料总量的15%、14%和17%。
制成品供应安排
我们已经完成了与其他美国可口可乐灌装商的货物供应安排,以销售和购买印有可口可乐公司商标的成品,该成品由我们根据RMA生产,或由销售美国可口可乐灌装商根据该灌装商持有的类似地区制造授权生产。根据RMA,可口可乐公司不时单方面确定此类成品的价格,或用于确定价格的公式的某些要素。在大多数情况下,根据这些定价条款,公司向其他美国可口可乐瓶装公司出售带有可口可乐公司商标的成品的价格以及从其他美国可口可乐瓶装公司购买此类成品的价格的谈判能力是有限的。
与可口可乐系统相关的其他协议
我们与可口可乐公司、CCR和其他可口可乐灌装商就产品供应、信息技术服务和北美可口可乐系统的其他方面达成了其他协议,如下所述。其中许多协议涉及系统治理结构,要求公司管理层与其他参与的瓶装公司密切合作和协调,以成功实施可口可乐系统计划和战略。
与美国可口可乐公司签订基于偶发事件的定价协议
本公司与美国可口可乐公司签订了基于事故的定价协议,该协议确定了美国可口可乐公司向本公司收取的下列价格:(I)本公司生产的起泡和某些不含气饮料的浓缩物以及
(Ii)购买的某些不含酒精的饮品。根据偶然性定价协议,可口可乐公司收取的价格受到多个因素的影响,包括实际发生率、我们对成品的定价和销售、成品销售渠道、包装组合,如果是可口可乐公司以成品形式向我们销售的产品,则为此类产品中使用的某些元素的商品成本。根据基于偶发事件的定价协议,可口可乐公司无权确定我们销售产品的价格或用于确定价格的公式的元素,但根据其他协议,包括RMA,可口可乐公司有权确定某些定价。
《国家产品供应治理协议》
我们是一个国家产品供应集团的成员(“NPSG”),由可口可乐公司、本公司和某些其他可口可乐装瓶商组成,这些装瓶商是可口可乐公司全国产品供应系统中的区域生产装瓶商(与本公司统称为“NPSG成员”),根据2015年与可口可乐公司和其他可口可乐装瓶商签订的全国产品供应治理协议(经修订,“NPSG协议”)。NPSG的既定目标包括(其中包括)(i)可口可乐系统战略基础设施投资和撤资规划(ii)工厂到配送中心采购的网络优化(iii)新产品或包装基础设施规划。
根据NPSG协议,NPSG成员设立若干管治机制,包括由若干NPSG成员代表组成的管理委员会(“NPSG委员会”)。NPSG董事会制定和/或监督并指导有关NPSG的某些关键决策。根据NPSG协议的条款及条件,各NPSG成员须遵守NPSG董事会作出的若干关键决策,包括有关策略性基础设施投资及撤资规划、最佳国家产品供应采购及新产品或包装基础设施规划的决策。我们还有义务支付NPSG运营成本的一定部分。
CONA Services LLC
与某些其他可口可乐装瓶商一样,我们是CONA Services LLC(“CONA”)的成员,该实体旨在为其成员提供业务流程和信息技术服务。我们与CONA签订了一份经修订和重述的主服务协议,根据该协议,CONA同意提供并授权我们使用Coke One North America系统(“CONA系统”),这是一个统一的信息技术系统,旨在提高北美可口可乐装瓶厂的运营效率和统一性。作为向我们提供CONA系统的一部分,CONA向我们提供若干业务流程及资讯科技服务,包括与我们直接向店铺交付及制造产品有关的CONA系统的规划、开发、管理及营运。为了换取我们使用CONA系统和接受CONA相关服务的权利,CONA向我们收取服务费,即使我们没有将CONA系统用于我们的全部或任何部分分销和制造业务,我们也有义务支付服务费。
商务信函的修改和重述
于二零一七年三月三十一日,我们与可口可乐公司订立经修订及重列的附属商业函件(“附属商业函件”),据此,我们获授予预先豁免,以收购或发展涉及制备、分销、销售、买卖或以其他方式使用或处理若干饮料产品的若干业务线,而该等业务线在其他情况下将被CBA禁止。
根据《附属商业信函》,我们需要获得可口可乐公司的同意(不得无理拒绝),以收购或开发(i)从事饮料销售的任何杂货店、快餐店或便利店和石油商店业务,CBA未授权或许可的饮料成分或其他饮料产品,或(ii)根据CBA禁止的饮料活动超过净销售额的特定阈值的任何其他业务线(某些有限例外除外)。
服务的市场和设施
截至2023年12月31日,我们在包括五个主要市场的地区内为约6,000万消费者提供服务。有关每个市场的某些信息如下:
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市场 | | 描述 | | 制造业 植物 | | 数量 分布 中心 |
卡罗莱纳州 | | 北卡罗来纳州和南卡罗来纳州的大部分地区以及弗吉尼亚州南部的部分地区,包括布恩、山核桃、艾里山、夏洛特、罗利、温斯顿-塞勒姆、格林斯伯勒、费耶特维尔、格林维尔和新伯尔尼、北卡罗来纳州、康威、马里恩、查尔斯顿、哥伦比亚、格林维尔和里奇兰、南卡罗来纳州及其周边地区。 | | 北卡罗来纳州夏洛特市 | | 17 |
中环 | | 肯塔基州东北部的大部分地区、西弗吉尼亚州的大部分地区以及俄亥俄州南部、印第安纳州东南部和宾夕法尼亚州西南部的部分地区,包括列克星敦、路易斯维尔和皮克维尔、肯塔基州、贝克利、布鲁菲尔德、克拉克斯堡、埃尔金斯、帕克斯堡、克雷格斯维尔和查尔斯顿、西弗吉尼亚州、辛辛那提和朴茨茅斯、俄亥俄州及周边地区。 | | 俄亥俄州辛辛那提 | | 12 |
大西洋中部 | | 整个马里兰州,弗吉尼亚州和特拉华州的大部分地区,哥伦比亚特区和宾夕法尼亚州中南部的一部分,包括伊斯顿、索尔兹伯里、国会高地、巴尔的摩、黑格斯敦和坎伯兰、马里兰州、诺福克、斯汤顿、亚历山大、罗阿诺克、里士满、约克镇和弗雷德里克斯堡、弗吉尼亚州及其周边地区。 | | 马里兰州巴尔的摩 马里兰州银泉 弗吉尼亚州罗阿诺克 弗吉尼亚州桑德斯顿 | | 11 |
中南部 | | 阿肯色州中部和南部和田纳西州的很大一部分,以及肯塔基州西部和密西西比州西北部的部分地区,包括小石城和西孟菲斯、阿肯色州、克利夫兰、库克维尔、约翰逊城、诺克斯维尔、孟菲斯和莫里斯敦、田纳西州、帕迪尤卡、肯塔基州和周边地区。 | | 阿肯色州西孟菲斯 田纳西州纳什维尔 | | 10 |
中西部 | | 印第安纳州和俄亥俄州的很大一部分以及伊利诺伊州东南部的一部分,包括安德森、怀特斯敦、埃文斯维尔、韦恩堡、印第安纳波利斯和南本德、印第安纳、阿克伦、哥伦布、代顿、伊利里亚、利马、曼斯菲尔德、托莱多、威洛比和扬斯敦、俄亥俄州及其周边地区。 | | 印第安纳波利斯,In 俄亥俄州特温斯堡 | | 10 |
总计 | | | | 10 | | 60 |
该公司也是南大西洋罐头公司(“SAC”)的股东,该公司是一家由公司管理的制造合作社。SAC公司位于南卡罗来纳州的比肖普维尔,该公司利用了比肖普维尔制造厂的部分产能。
原材料
除了从可口可乐公司和其他饮料公司购买用于饮料制造的浓缩液外,我们还购买甜味剂、二氧化碳、塑料瓶、罐头、瓶盖和其他包装材料,以及用于分销、营销和生产非酒精饮料的设备。
我们制造工厂使用的所有塑料瓶都是从东南集装箱和西部集装箱购买的,我们与其他几家可口可乐灌装商合作拥有的两个制造合作社,以及我们所有的铝罐都是从两家国内供应商那里购买的。
与美国和加拿大的所有其他可口可乐装瓶商一样,我们是可口可乐装瓶商销售与服务有限责任公司(CCBSS)的成员,该公司成立的目的是提供某些采购和其他服务,目的是提高可口可乐装瓶系统的效率和竞争力。CCBSS为我们大多数原材料(不包括精矿)的采购进行谈判,我们从CCBSS获得购买这些原材料的回扣。
我们面临着铝、玉米和聚酯树脂(一种以石油或植物为基础的产品)等大宗商品的价格风险,这会影响我们成品生产所用原材料的成本。我们都生产和采购这些成品。受影响的原材料包括用于包装的铝罐和塑料瓶,以及用作产品成分的高果糖玉米糖浆。此外,我们面临原油的大宗商品价格风险,这影响了我们在运输和交付产品时使用的燃料成本。我们参与大宗商品对冲和风险缓解计划,包括CCBSS管理的计划和我们管理的计划。此外,除了如上所述,可口可乐公司和其他饮料公司可以对浓缩液收取的价格没有限制。
客户与市场营销
该公司的产品通过各种渠道在美国销售和分销,其中包括直接向客户销售,包括杂货店、大众商品商店、俱乐部商店、便利店和药店,销售到通常立即消费的本地地点,如餐馆、学校、游乐园和娱乐设施,以及通过其他渠道销售,如自动售货机网点。
下表汇总了该公司面向其最大客户的瓶装/罐头销售总量的百分比,以及该销量占该公司总净销售额的百分比:
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| | 财政年度 |
| | 2023 | | 2022 |
约占公司瓶装/罐装销售总量的百分比: | | | | |
沃尔玛公司 | | 21 | % | | 20 | % |
克罗格公司 | | 14 | % | | 12 | % |
占公司瓶装/罐头总销售量的大约百分比 | | 35 | % | | 32 | % |
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约占公司总净销售额的百分比: | | | | |
沃尔玛公司 | | 17 | % | | 16 | % |
克罗格公司 | | 11 | % | | 10 | % |
约占公司总净销售额的百分比 | | 28 | % | | 26 | % |
失去沃尔玛公司或克罗格公司的客户可能会对公司的经营和财务业绩产生重大不利影响。没有其他客户占本公司总净销售额的10%以上,或在他们不再是本公司客户时会对本公司的经营或财务业绩造成重大不利影响。
推出新的品牌和产品、更换包装和促销是非酒精饮料行业的主要销售和营销做法,需要并预计将继续需要大量支出。最近推出的产品包括新能源产品,如Bang Energy和Reign Storm,以及新的Glacéau智能水龙头和BodyArmor品牌,以及12.9盎司的Discovery Conour瓶子,用于我们的起泡产品。
我们销售我们的产品主要是一次性使用的、可回收的瓶子和罐头,根据市场的不同包装配置。例如,在一个地理区域内可能有多达25种不同的健怡可乐包装。2023年,面向零售客户的瓶装/罐头销售总量约为49%瓶装和51%罐装。
我们广泛依赖于各种媒体的广告,主要是在线、电视和广播,以营销我们的产品。可口可乐公司、Dr Pepper和Monster Energy在我们领土上的广告项目上投入了大量资金,我们从中受益。尽管可口可乐公司和其他饮料公司过去曾为我们提供营销资金支持,但我们的饮料协议通常不承担此类资金的义务。
我们还为自己的产品在当地进行广泛的促销活动花费了大量资金。从历史上看,可口可乐公司和其他饮料公司为支持各种营销计划(如销售点展示和商品推广计划)而向我们提供的营销资金支持,部分抵消了这些费用。我们认为我们花在营销和销售计划上的资金对于维持或增加收入是必要的。
除了我们的营销和销售计划外,我们相信持续和有计划的慈善捐赠计划来支持我们所服务的社区,是我们品牌乃至我们的净销售额成功的重要组成部分。2023年,公司根据公司的财务业绩、分销区域足迹和未来业务前景,向各种慈善机构和捐赠者建议基金捐赠了约4900万美元的现金。本公司打算在未来几年继续其慈善捐款,但须视乎本公司的财务表现及其他业务因素。
季节性
业务季节性的主要原因是本会计年度第二季度和第三季度公司产品的单位销售额增加,因为我们产品的销售通常与天气变暖有关。我们相信,我们和我们从其购买成品的其他制造商有足够的生产能力来满足这些高峰期对起泡和不含气饮料的销售需求。有关使用我们的制造工厂的信息,请参阅“项目2.财产”。销售量也会受到天气条件的影响。固定成本,如折旧费用,不受业务季节性的显著影响。
竞争
在不含酒精的饮料行业,汽水和不含酒精饮料的竞争都很激烈。我们的竞争对手包括全国和地区广告和营销产品的灌装商和分销商,以及自有品牌饮料的灌装商和分销商。我们的主要竞争对手包括当地的百事公司产品灌装商,在一些地区还包括Dr Pepper产品的当地灌装商。
非酒精饮料行业的主要竞争方式是新品牌和产品推出、销售点销售、新的自动售货和分配设备、包装更改、定价、促销、产品质量、零售空间管理、客户服务、分销频率和广告。我们相信,在这些竞争方法方面,我们在我们的领土上具有竞争力。
政府监管
我们的业务受美国联邦、州和地方政府机构管理的各种法律法规的约束,包括管理我们产品的生产、储存、分销、销售、展示、广告、营销、包装、标签、内容、质量和安全、我们的职业健康和安全做法以及我们许多产品的运输和使用的法律法规。
我们必须遵守多项美国法律法规,包括但不限于:《联邦食品、药品和化妆品法》和管理食品安全的各州法律;《食品安全现代化法》;《职业安全和健康法》;《清洁空气法》;《清洁水法》;《资源保护和回收法》;《综合环境响应、补偿和责任法》;《联邦汽车承运人安全法》;《拉纳姆法》;关于竞争和贸易实践的各种联邦和州法律法规;管理我们就业实践的各种联邦和州法律和法规,包括与平等就业机会相关的法律和法规,如《平等就业机会法》和《国家劳动关系法》;以及限制我们某些产品在学校销售的法律和法规。
作为可口可乐公司和其他饮料公司在专属地区的饮料产品的制造商、分销商和销售商,我们受到普遍适用的反垄断法的约束。然而,根据美国软饮料品牌间竞争法,如果软饮料产品在市场上与其他相同一般类别的产品存在实质性和有效的竞争,则允许软饮料灌装商,如我们,拥有在指定地理区域内制造、分销和销售软饮料产品的独家权利。我们相信,在我们运营的美国每个专属地理区域都存在这样的竞争。
为了应对当今年轻人对健康、营养和健康日益增长的担忧,一些州和地方政府制定了法规,限制在学校销售软饮料和其他食品,特别是小学、初中和高中。这些限制中的许多已经存在了几年,与学校的补贴膳食计划有关。此外,某些州和地方政府已经提出立法,限制或限制向未成年人和/或低于指定年龄的人销售能量饮料,和/或限制销售能量饮料的场所。限制性立法如果广泛实施,可能会对我们的产品、销售和声誉产生不利影响。
该公司销售的大多数饮料产品被归类为食品或食品,因此有资格通过补充营养援助计划(“SNAP”)福利购买,消费者购买这些产品用于家庭消费。带有营养事实标签的能量饮料也被归类为食品,并有资格使用SNAP Benefits购买供家庭食用,而被美国食品和药物管理局(FDA)归类为补充剂的能量饮料则不属于食品。监管机构可能会限制使用福利计划,包括SNAP,购买某些目前被归类为食品或食品的饮料和食品。
在销售我们产品的某些司法管辖区,已经或正在考虑对销售我们的某些产品、成分或物质或用于制造我们产品的某些产品或商品(包括含有添加糖或钠、超过指定卡路里数量或包含特定成分(如咖啡因)的产品)施加税收、标签要求或其他限制或与其相关的法规。
国会以及某些州和地方政府已经提出立法,禁止销售不可再灌装的瓶装和罐装软饮料产品,或要求强制押金,以鼓励回收此类容器,每个容器都试图减少固体废物和垃圾。同样,我们知道拟议的立法将对我们业务中使用的各种类型的容器征收费用或税收,实施新的回收法规和减少一次性塑料,并让塑料供应商承担寻找回收解决方案的责任。我们目前不受这些类型的政策的影响
拟议的立法,但未来可能会在我们的分销区域内提出或颁布类似或更具限制性的法律要求。
我们还受到联邦、州和地方环境法律的约束,包括与水消耗和处理、废水排放和空气排放有关的法律。我们的设施必须遵守《清洁空气法》、《清洁水法》、《综合环境响应、补偿和责任法》、《资源保护和回收法》以及其他联邦、州和地方法律,这些法律涉及处理、储存、释放和处置现场产生并被送往第三方拥有和运营的场外许可设施的废物。
我们目前没有对我们的任何物业进行任何环境合规或环境补救的实质性承诺。我们不认为遵守已颁布或通过的有关向环境排放材料或保护环境的联邦、州和地方规定,将不会对我们的综合财务报表或我们的竞争地位产生重大不利影响。
人力资本资源
在可口可乐联合公司,我们的队友是我们业务的核心,也是我们成功的关键。截至2023年12月31日,我们雇佣了约17,000名员工,我们将其称为“队友”,其中约15,000名为全职员工,约2,000名为兼职员工。我们大约15%的劳动力受到集体谈判协议的保护。虽然每年到期的集体谈判协议的数量各不相同,但我们过去曾成功地通过谈判续签到期的协议,而不会对我们的运营造成任何实质性的干扰,管理层认为队友关系很好。
宗旨与文化
我们相信,一个强大而明确的目标是强大文化的基础,也是企业长期成功的关键。在可口可乐联合公司,我们努力实现我们的目标--在我们所做的一切中尊重上帝,服务他人,追求卓越,实现盈利增长。我们的运营目的地是帮助指引我们走过这段旅程的一个路点--一个可口可乐整合团队,不断产生强劲的现金流,同时为下一代不同的仆人领导者提供能力。我们文化的核心是注重服务。我们希望队友认识到并拥抱一种相互服务的热情,以及我们的消费者、客户和社区。通过我们的可口可乐的关爱作为一种服务于我们社区的方式,我们为我们的队友提供参与管理、慈善和社区活动的机会。
我们认识到队友每天面临的个人挑战和困难,以及他们与其他队友讨论他们的挣扎可能是多么困难。通过我们的企业牧师计划和员工援助计划,我们为我们的队友提供资源,让他们以个人和保密的方式与第三方接触,讨论他们的个人挑战。这些计划由第三方管理,是帮助增强情绪健康、减轻压力和提高生产率的宝贵资源。
人才的获取、发展和留住
我们业务的成功和增长在很大程度上取决于我们执行人才战略的能力,我们的战略是成为一个以目标为导向的组织,吸引、吸引和发展一支才华横溢、多元化的服务领导者队伍,使我们的增长和业绩得以实现。为了实现我们的人才目标,我们利用与招聘、入职和学习发展相关的关键战略和流程。通过我们的全面奖励计划,我们努力为我们的全职队友提供有竞争力的薪酬、福利和服务,包括激励计划、表彰计划、固定缴费计划、医疗福利、税收优惠支出账户、企业牧师、员工援助计划和其他计划。管理层监控市场薪酬和福利,以便能够吸引、留住和提升队友,并减少人员流动率及其相关成本。
近年来,由于劳动力市场紧张,公司面临着队友高流动率、周期性劳动力短缺和一线员工工资上涨的时期。为了应对这些挑战,公司对我们的队友进行了一定的投资,以奖励他们在取得强劲经营业绩方面所做的贡献,并在当前的劳动力环境中保持竞争力。公司继续奖励队友为公司强劲的经营业绩做出的贡献。
我们是一个学习型组织,致力于不断改进和发展我们的团队和队友的目标。为了使我们的队友能够释放他们的潜力,我们提供了广泛的学习经验和资源。我们的团队成员入职体验包括在线学习、特定工作培训和在职发展,以了解我们的公司、我们的产品和我们的行业。具体工作培训包括以活动为基础的课程,重点是队友如何安全有效地销售、销售和展示我们的产品。入职后,我们的队友可以参加公司提供的大量学习经验,帮助他们发展和提高自己的技能和能力,以在职业生涯中取得进步,包括在
我们的两个专门的体验式学习中心,团队成员可以在这里通过动手体验来发展和增长他们的技能。我们提供领导力课程,旨在通过一系列学习经验来挑战和发展我们未来的仆人领导者,包括在职培训、导师指导、同行辅导和正式的领导力课程。这项计划的重点是培养领导技能,建立有凝聚力的团队,并加强商业敏锐性,为队友在可口可乐联合公司担任领导职位做好准备。该公司还赞助了一项奖学金计划,旨在支持符合条件的队友及其直系亲属寻求更多的教育机会,包括两年或四年的大学学位、执照或证书,并促进个人发展和成长。
吸引和留住顶尖人才的一个重要部分是队友满意度,我们每年进行一次敬业度调查,由独立的第三方管理和分析,以评估队友满意度和敬业度,以及我们队友发展和薪酬计划的有效性。2023年,我们81%的队友参与了调查。这项调查为我们的领导提供了宝贵的见解,让他们了解我们的团队成员对公司的看法,以及我们如何更好地为他们服务,并提高工作绩效、满意度和保留率。我们的执行官员审查调查结果,并制定和实施具体的行动计划,以解决关键的机会领域。此外,我们公司的领导还会与当地经理讨论结果,以制定额外的行动计划,以便最好地处理不同市场单元和职能领域的队友反馈。
健康与安全
我们的首要任务之一是保护队友的健康和安全。我们致力于以安全、可靠和负责任的方式运营,以造福于我们的消费者、客户、队友和社区。我们赞助了一系列旨在减少工作场所伤害、事故、风险和危害的频率和严重程度的计划和倡议,包括安全委员会、公司政策和程序、培训和培训,以及通过领导层参与和宣传提高认识。此外,在2023年,我们聘请了健康与健康董事,以进一步促进我们队友的整体身心健康和情感福祉。
多样性和包容性
我们努力培养员工队伍的多样性,并相信拥有不同背景、经验和观点的队友会为我们的组织带来价值。我们有一个由来自整个组织的不同团队成员组成的多元化特别工作组,由我们的总裁和首席运营官领导,专注于在可口可乐联合公司培养多元化。该工作队制定了一个多样性框架,侧重于四大支柱--沟通、问责、赋权和伙伴关系。由我们的高级行政领导团队领导的特别工作组和讨论小组努力加强全公司对多样性、公平和包容性(“Dei”)的参与,为队友提供讨论Dei的机会,制定支持我们多元化框架的举措,并监督这些举措的进展。作为对如上所述的年度敬业度调查的回应,公司继续加强对Dei的关注,包括开发一个“就座”框架以及额外的教育和培训,创建一个特定的Dei经理角色,在公司内部网上推出一个专门的Dei网站,并为所有队友推广Dei的庆祝活动。
《交易所法案》报告
我们的网站是Www.cokeconsolidated.com我们还通过我们网站的投资者关系部分免费提供我们的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及对这些报告的任何修订,以及委托书和其他信息。这些文件以电子方式提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)或以电子方式提交给美国证券交易委员会(“SEC”)后,可在合理可行的范围内尽快在我们的网站上查阅。我们网站上的信息或链接到或来自我们网站的信息不会通过引用的方式并入或不构成本报告或我们提交给或提供给美国证券交易委员会的任何其他文件的一部分。
我们使用我们的网站发布信息,包括作为一种披露材料、非公开信息的手段,并遵守我们在FD法规下的披露义务。我们经常在我们的网站上发布和提供有关公司的财务和其他信息。因此,投资者应该关注我们网站的投资者关系部分,除了我们的新闻稿、美国证券交易委员会备案文件和其他公共交流之外。
美国证券交易委员会还维护着一个网站,Www.sec.gov,其中包含报告、委托书和信息声明,以及其他有关以电子方式向美国证券交易委员会提交的发行人的信息。
第1A项。风险因素。
除本报告中的其他信息外,在评估本公司的业务时,应仔细考虑以下风险因素。这些风险中的任何一项都可能对公司的业务、财务状况或经营结果产生重大不利影响。
与我们的业务相关的风险
公司的业务和经营结果可能会受到成本增加、供应中断或原材料、燃料和其他供应的不可用或短缺的不利影响。
原材料成本,包括塑料瓶、铝罐、聚酯树脂、二氧化碳和高果糖玉米糖浆的成本,受到价格大幅波动的影响,需求增加、供应限制或高通胀时期可能会加剧价格波动。国际或国内地缘政治或其他事件,包括流行病、武装冲突或美国政府对任何这些原材料征收关税和/或配额,都可能对公司的这些原材料的供应和成本产生不利影响,或者使其无法以商业上的有利条件或根本无法获得。此外,可口可乐公司和其他饮料公司可以对浓缩液收取的价格没有限制。如果公司不能用更高的销售价格、有效的商品价格对冲、销售量的增加或其他成本的减少来抵消原材料成本的上升,公司的经营业绩和盈利能力可能会受到不利影响。
该公司为其送货车队和用于分销其产品的其他车辆使用了大量燃料。国际或国内的地缘政治或其他事件可能会影响燃料的供应和成本以及公司产品向客户的及时交付。尽管公司努力降低燃料消耗,并使用商品对冲来管理公司的燃料成本,但不能保证公司将成功地限制燃料价格上涨或价格波动对公司业务或未来成本增加的影响,因为这可能会降低公司业务的盈利能力。
该公司利用内部和外部货运、运输和运输服务相结合的方式运输和交付产品。公司的货运成本及其产品的及时交付可能受到许多因素的不利影响,这些因素可能会降低公司业务的盈利能力,包括司机短缺、独立承包商司机的可获得性减少、燃料成本上升、天气状况、交通拥堵、政府监管加强以及其他事项。
该公司继续对其业务进行重大再投资,以发展其运营模式,并适应未来的增长和投资组合的扩大,包括供应链优化。与这些再投资相关的成本增加、制造和分销中断的可能性,以及公司可能无法实现令人满意的投资回报的风险,都可能对公司的业务、财务状况或经营结果产生不利影响。
对从外部来源购买的成品的依赖可能会对公司的盈利能力产生不利影响。
该公司不生产,也不打算生产其经销的所有产品,因此,仍然依赖从外部来源购买的成品来满足客户需求。因此,公司面临增量风险,包括但不限于产品质量和可获得性、价格波动以及外部采购成品的产能不足,这可能会对公司的盈利能力和客户关系产生影响。特别是,该公司面临从其他制造商购买的静止产品不可用的风险,导致无法满足消费者对这些产品的需求。在大多数情况下,公司从其他美国可口可乐灌装商购买成品时谈判价格的能力受到限制,因为根据RMA,可口可乐公司有权单方面确定此类成品的价格或用于确定价格的公式的某些元素,这可能会对公司的盈利能力产生不利影响。
公众和消费者认知和偏好的变化,包括对产品安全和可持续性、人造成分、品牌声誉和肥胖的担忧,可能会减少对该公司产品的需求,并降低盈利能力。
对公司产品中某些成分的负面安全和质量后果的担忧,如非营养甜味剂或能量饮料中的成分,可能会削弱消费者对公司产品的安全和质量的信心,无论是否合理。该公司的业务还受到消费者对产品制造过程和包装材料(包括一次性塑料包装和其他塑料包装)的担忧或看法的变化的影响,以及这些制造过程和包装材料对环境和可持续性的影响。这些因素中的任何一个都可能降低消费者购买本公司产品的意愿,而本公司无法预见或应对这些变化可能导致对本公司产品的需求减少或侵蚀本公司的竞争和财务状况,并可能对本公司的业务、声誉、财务状况或经营结果产生不利影响。
该公司的成功取决于其能否保持消费者对其所有产品的安全和质量的信心。本公司拥有严格的产品安全和质量标准。然而,如果上市的饮料产品受到污染或掺假,该公司可能被要求进行代价高昂的产品召回,并可能受到产品责任索赔和负面宣传的影响,这可能会导致其业务和声誉受到影响。
该公司的成功在很大程度上还取决于它的能力,以及与之合作的可口可乐公司和其他饮料公司维护现有产品的品牌形象,为新产品和品牌延伸树立品牌形象,以及维护其企业声誉和社会运营许可证的能力。公司高管在社会和公共政策辩论中的参与有时可能会受到持有不同观点的倡导团体的批评,并可能导致媒体和消费者的不利反应,包括产品抵制。同样,公司的赞助关系和慈善捐赠计划可能会使公司受到负面宣传,因为公司赞助或支持的组织的实际或预期观点。同样,社交媒体或网络网站上关于公司、可口可乐公司或公司所携带产品之一的负面帖子或评论,即使不准确或恶意,也可能产生负面宣传,可能损害公司品牌或公司的声誉。
该公司的业务在很大程度上取决于消费者的品味、偏好和购物习惯,这些变化往往是不可预测的。由于某些健康和健康趋势,包括对与肥胖相关的公共健康后果的担忧,过去几年来,消费者的偏好已从含糖碳酸饮料转向无糖碳酸饮料、茶、运动饮料、强化水和瓶装水。由于公司分销、营销和制造他人拥有的饮料品牌,公司业务的成功在很大程度上取决于可口可乐公司和其他饮料公司开发和推出产品创新以满足广大消费者市场不断变化的偏好的能力,如果不能满足这些消费者偏好,可能会对公司的盈利能力造成不利影响。
与非酒精饮料相关的政府法规的变化,包括与肥胖、公共卫生、人造成分以及产品安全和可持续性相关的法规,可能会减少对该公司产品的需求,并降低盈利能力。
该公司的业务和财产受各种联邦、州和地方法律法规的约束,包括管理饮料产品的生产、包装、质量、标签和分销的法律和法规。遵守或更改现有法律或法规可能需要大量费用,并通过降低销售额或增加成本对我们的财务业绩产生负面影响。
饮料的生产和营销受到FDA和其他联邦、州和地方卫生机构的规章制度的约束,这些规章制度的广泛变化可能会增加公司的成本或对其销售产生不利影响。本公司无法预测是否会颁布任何此类规则或法规,或如果通过,该等规则或法规可能对其业务产生的影响。
为了应对当今年轻人对健康、营养和健康日益增长的担忧,一些州和地方政府制定了法规,限制在学校销售软饮料和其他食品,特别是小学、初中和高中。这些限制中的许多已经存在了几年,与学校的补贴膳食计划有关。此外,某些州和地方政府已经提出立法,限制或限制向未成年人和/或低于指定年龄的人销售能量饮料,和/或限制销售能量饮料的场所。限制性立法如果广泛实施,可能会对公司的产品、销售和声誉产生不利影响。
国会以及某些州和地方政府已经提出立法,禁止销售不可再灌装的瓶装和罐装软饮料产品,或要求强制押金,以鼓励回收此类容器,每个容器都试图减少固体废物和垃圾。同样,该公司知道拟议的立法将对其业务中使用的各种类型的容器征收费用或税收,实施新的回收法规和减少一次性塑料,并让塑料供应商承担寻找回收解决方案的责任。该公司目前不受该等拟议法例政策的影响,但未来可能会在其经销地区内提出或颁布类似或更具限制性的法律规定。
对本公司产品中某些成分的负面安全和质量后果的担忧,如非营养性甜味剂或能量饮料中的成分,可能会导致政府对本公司产品或该等产品中的成分的生产、营销、标签或可获得性进行额外的监管,可能会因对本公司或同一行业的其他公司采取实际或威胁的法律行动而产生新的税收或负面宣传,任何这些都可能损害本公司的声誉或减少对本公司产品的需求,从而对本公司的盈利能力产生不利影响。
FDA偶尔会建议对所有包装食品和饮料所要求的营养标签进行重大修改,包括该公司大多数产品的营养标签,这可能要求该公司及其竞争对手修改营养标签,以包括最新的服务大小、饮料产品容器中总卡路里的信息以及任何添加的糖或营养素的信息。任何无处不在的营养标签变化都可能增加公司的成本,并可能抑制公司一种或多种主要产品的销售。
该公司销售的大多数饮料产品被归类为食品或食品,因此消费者购买这些产品以供家庭消费时,有资格使用SNAP福利进行购买。带有营养事实标签的能量饮料也被归类为食品,并有资格使用SNAP Benefits购买供家庭消费,而被FDA归类为补充剂的能量饮料不属于食品。监管机构可能会限制使用福利计划,包括SNAP,购买某些目前被归类为食品或食品的饮料和食品。
该公司依靠美国可口可乐公司和其他饮料公司通过营销资金对公司进行投资,并通过外部广告、营销支出和产品创新来宣传自己的公司品牌形象。较历史投资水平的下降可能会对公司的业务、财务状况以及经营结果或盈利能力产生负面影响。
可口可乐公司和其他饮料公司历来通过营销资金为公司提供资金支持。虽然该公司不相信可口可乐公司和其他饮料公司提供的营销资金支持金额会有重大变化,但该公司的饮料协议通常不承担此类资金的义务,也不能保证历史水平将继续下去。提供的营销资金水平下降、营销资金计划的绩效要求发生重大变化或公司无法满足营销资金的绩效要求,都可能对公司的业务、财务状况和运营结果或盈利能力产生不利影响。
此外,美国可口可乐公司和其他饮料公司都有自己的对外广告活动、营销支出和产品创新计划,这些都直接影响着公司的运营。美国可口可乐公司和其他饮料公司广告、营销和产品创新支出的减少,或公众负面看法的广告活动,可能会对公司的销售量增长和盈利能力产生不利影响。虽然公司认为可口可乐公司和其他饮料公司的外部广告和营销支出水平不会发生重大变化,但不能保证历史水平将继续下去,也不能保证广告活动将被公众正面评价。该公司销量的增长还取决于可口可乐公司和其他饮料公司的产品创新,以及他们开发和推出符合消费者偏好的产品的能力。
本公司是几个可口可乐系统治理实体的参与者,这些治理实体做出的决定可能与本公司单独做出的决定不同。该等管治实体未能有效地或以本公司的最佳利益运作,以及本公司未能或延迟从该等管治实体获得预期利益,均可能对本公司的业务、财务状况及经营业绩造成不利影响。
该公司是CONA的成员,也是与CONA修订和重述的主服务协议的一方,根据该协议,公司是CONA系统的授权用户,CONA系统是为提高北美可口可乐灌装商的运营效率和一致性而开发的统一信息技术系统。该公司依赖CONA对CONA系统进行必要的升级和解决持续的或与灾难相关的技术问题,它在及时解决错误或对CONA软件进行更改方面的权力和能力受到限制。ConA系统的任何服务中断都可能导致成本增加或对公司的运营结果产生不利影响。此外,由于其他可口可乐灌装商也是ConA系统的用户,可能会遇到类似的服务中断,因此在任何此类中断期间,公司可能无法让另一家灌装商代表其处理订单。
该公司也是NPSG的成员,NPSG由可口可乐公司、可口可乐公司和其他某些可口可乐灌装商组成,这些灌装商是可口可乐公司全国产品供应系统中的地区性生产灌装商。根据NPSG协议的条款及条件,本公司须遵守NPSG董事会作出的若干重要决定,包括有关战略性基础设施投资及撤资计划、最佳全国产品供应来源及新产品或包装基础设施规划的决定。虽然本公司在NPSG董事会设有代表,但本公司不能就NPSG董事会的决策行使独家决策权,而NPSG董事会其他成员的利益可能与本公司的利益背道而驰。任何此类分歧都可能对本公司的经营和财务业绩产生重大不利影响。
CBA和与可口可乐公司签订的RMA中的条款可能会推迟或阻止该公司控制权的变更,或出售该公司的可口可乐分销或制造业务。
CBA和RMA中的条款要求公司事先获得可口可乐公司对公司可口可乐分销或制造业务的潜在买家的批准,这可能会推迟或阻止公司控制权的变更或公司出售此类业务的能力。该公司每年可以从可口可乐公司获得一份预先批准的第三方买家名单。此外,本公司可在收到收购本公司或其可口可乐分销或制造业务的第三方要约后,寻求美国可口可乐公司特定买家的批准。如果控制权发生变化
或者CBA和RMA的规定推迟或阻止出售我们的一项业务,我们普通股的市场价格可能会受到负面影响。
公司的资本股权集中在我们的董事长和首席执行官手中,限制了其他股东影响公司事务的能力。
截至2023年12月31日,公司董事会主席兼首席执行官J·弗兰克·哈里森三世控制了公司1,004,394股B类普通股,约占公司综合基础上已发行普通股和B类普通股总投票权的71%。哈里森先生还有权从公司收购292,386股B类普通股,以换取同等数量的普通股。如果发生这种交换,哈里森先生将控制公司1,296,780股B类普通股,这将在合并基础上约占公司已发行普通股和B类普通股总投票权的76%。此外,哈里森先生和哈里森家族的另一名成员在公司董事会任职。因此,哈里森先生有能力对公司的管理和事务以及需要公司股东采取行动的几乎所有事项施加重大影响或实际控制,包括选举董事和批准重大公司交易,如合并或以其他方式出售公司或其资产。这种所有权的集中可能会延迟或阻止控制权的变更,否则公司的其他股东会倾向于这样做,并可能压低股价或限制其他股东影响公司事务的能力,这可能会导致公司做出哈里森家族以外的股东可能认为无益的决定。
该公司无法满足其饮料协议的要求,可能会导致分销和生产权的损失。
根据授权公司分销和/或制造可口可乐公司产品的CBA和RMA,以及根据公司与其他饮料公司的分销协议,公司必须满足各种要求,如最低资本支出或保持一定的业绩比率。未能满足这些要求可能会导致根据一项或多项饮料协议失去各自产品的经销和制造权。这些协议中定义的其他事件的发生也可能导致一项或多项饮料协议的终止。
RMA还要求该公司以根据RMA确定的价格向其他美国可口可乐灌装商提供和销售所涵盖的饮料。由于其他美国可口可乐灌装商提出此类请求的时间和数量可能无法预测,因此该公司未能充分规划此类需求也可能限制该公司的供应链网络。
用于计算公司收购相关或有对价负债的投入的变化可能会对公司的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
本公司于2023年12月31日的收购相关或有代价负债合共669.3,000,000美元,包括在相关分销权的有效年期内,根据CBA与美国可口可乐公司及CCR作为收购相关分装费用而应付予可口可乐公司的估计金额。业务状况或其他事项的改变,可能会大幅改变CBA在计算或有代价的公允价值时所采用的未来现金流量预测及贴现率。这些变化可能导致与收购相关的或有对价负债的公允价值发生重大变化,并可能对每个报告期记录的非现金支出(或收入)金额产生重大影响。
一般风险因素
公司信息技术系统的技术故障或网络攻击,或公司对客户、供应商或其他第三方信息技术系统的技术故障或网络攻击的有效反应,可能会扰乱公司的运营,并对公司的声誉、业务、财务状况或运营结果产生负面影响。
公司越来越依赖信息技术系统来处理、传输和存储电子信息。与大多数公司一样,公司的信息技术系统容易受到公司无法控制的各种事件的影响,包括但不限于停电、计算机和电信故障、计算机病毒、其他恶意计算机程序和网络攻击、拒绝服务攻击、安全漏洞、火灾、龙卷风、地震和飓风等灾难性事件、员工使用错误和其他安全问题。此外,数据托管或云服务的第三方提供商以及其他供应商、客户和供应商都容易受到涉及公司与其共享的数据的网络安全事件的影响。虽然我们第三方服务提供商发生的事件没有对我们的业务运营产生实质性影响,但其中一个或多个事件可能会在未来对公司造成重大影响。
公司在很大程度上依赖于技术资源的有效运作,这些信息技术系统或控制的故障可能会对公司的业务、财务状况或经营结果产生负面影响。此外,公司还不断升级更新现有技术或安装新技术。为了应对其信息技术系统的风险,该公司继续监测网络和系统,更新安全政策并培训其员工,并要求第三方服务提供商和业务合作伙伴、客户、供应商和其他第三方也这样做。如果不能及时进行升级、更新或安装,不能有效地培训员工使用新的或更新的技术,或无法获得公司技术的预期好处,可能会对公司的业务、财务状况、运营结果或盈利能力造成不利影响。此外,如果公司未能成功地将关键数据迁移到新系统,可能会导致数据完整性问题、服务中断或延迟以及其他成本增加,从而对公司的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
该公司已制定了技术安全措施和灾难恢复计划,以降低其对这些漏洞的风险;但是,这些措施可能不足以确保公司的运营不受干扰。如果公司的信息技术系统或其第三方服务提供商或业务合作伙伴的系统被损坏、被攻破或停止正常运行,公司可能会产生大量的财务和其他资源来缓解、升级、维修或更换这些系统,公司的业务运营可能会中断,导致收入损失和财务业绩报告的潜在延迟。
此外,滥用、泄露或伪造本公司的信息可能会导致违反数据隐私法律法规,并损害本公司的声誉和信誉。由于属于公司、现任或前任员工、装瓶合作伙伴、其他客户、供应商或消费者的机密信息丢失或被挪用,公司可能遭受财务和声誉损害,并可能受到法律诉讼和更严格的监管监督。公司还可能被要求花费大量财政和其他资源来补救安全漏洞造成的损害,或修复或更换网络和信息技术系统,包括对被盗信息的责任、增加的网络安全保护费用、诉讼费用和增加的保险费。.
公司的财务状况会受到整体经济稳定的影响。
总体经济条件或公司开展业务的地理市场的不利变化可能会产生暂时的影响,减少对公司某些产品的需求。例如,经济力量可能会导致消费者从购买利润率更高的产品和套餐转向通过即时消费和其他高利润渠道销售。持续的高通胀时期可能会对公司产品的需求以及由于投入成本上升而对公司维持利润率的能力产生不利影响。此外,政府遏制通胀的努力可能会导致经济普遍放缓。不利的经济状况也可能增加客户拖欠和破产的可能性,这将增加某些账户的收款风险。这些因素中的每一个都可能对公司的整体业务、财务状况和经营结果产生不利影响。
本公司的资本结构,包括其在银行或其他金融机构和金融市场的现金状况和借款能力,使其面临交易对手金融机构违约或倒闭的风险。在经济低迷和金融市场不确定时期,交易对手违约或倒闭的风险可能会增加。如果公司的交易对手之一破产或进入破产程序,公司追回因违约而产生的损失或取回存放或持有在该交易对手的账户中的资产的能力可能受到交易对手的流动性或管理破产或破产程序的适用法律的限制。因此,该公司获得资本的机会可能会减少。任何此类违约或失败事件都可能对公司的业务、财务状况和经营结果产生负面影响。
公司客户和供应商的集中风险可能会影响我们的销售,以及我们以具有商业优势的价格获得必要产品投入的能力。
公司面临与少数客户有关的集中风险,这些客户占公司年销售额和净销售额的很大一部分。如果这些重要客户中的一个或多个的净销售额大幅减少,或者如果满足客户要求的成本很高,公司的业务、财务状况和经营结果可能会受到不利影响。此外,如果这些重要客户中的一个或多个应收账款无法收回,公司的财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。
公司最大的客户沃尔玛公司和克罗格公司占公司2023年面向零售客户的瓶装/罐头销售总量的35%左右,占公司2023年净销售额总额的28%左右。这些客户通常根据价格、产品质量、消费者需求和客户服务表现做出购买决定,通常不会签订长期合同。该公司面临与保持销量相关的风险
这些客户的短期需求,这也可能从其他客户那里分流资源。失去沃尔玛公司或克罗格公司的客户可能会对公司的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。
此外,公司的净销售额受到重要客户对公司产品的促销的影响,例如客户在店内展示或在客户的定期广告中促销公司的产品。如果公司的重要客户改变他们营销或推广公司产品的方式,或者如果重要客户的营销努力变得无效,公司的销售量和净销售额可能会受到不利影响。
此外,该公司关键产品的某些投入品,特别是塑料瓶和铝罐的供应商高度集中。这一集中可能会对公司谈判最低成本的能力产生不利影响,鉴于公司的工厂内原材料库存水平相对较低,有可能导致公司的原材料供应和制成品制造中断。
该公司从东南集装箱和西部集装箱购买其制造工厂使用的所有塑料瓶,该公司与其他几家可口可乐灌装商共同拥有的两个制造合作社,以及其所有铝罐从两家国内供应商购买。这些供应商无法满足公司对集装箱的要求,可能导致公司在找到替代供应来源之前无法满足客户订单和生产需求。该公司试图通过与主要供应商密切合作并在适当情况下购买业务中断保险来减轻这些风险。如果塑料瓶或铝罐供应商不能满足公司的采购要求,可能会对库存水平、客户信心和经营结果(包括销售水平和盈利能力)产生负面影响。
该公司可能无法成功应对市场的变化。
该公司在竞争激烈的非酒精饮料行业运营,面临着来自其他普通和特种饮料公司的激烈竞争。公司对持续和增加的客户和竞争对手合并以及市场竞争的反应可能导致公司产品的净价低于预期。本公司获得或保持本公司销售份额或毛利的能力可能会受到本公司竞争对手的行动的限制,由于原材料成本较低,竞争对手在制定价格方面可能具有优势。
公司所在市场的竞争压力可能会导致渠道和产品组合从更有利可图的渠道和套餐转移。如果公司无法维持或增加高利润率产品和通过高利润率渠道销售的套餐的销量,例如即时消费,定价和毛利率可能会受到不利影响。公司为提高定价和/或毛利率所做的任何相关努力都可能导致销售额低于预期。
此外,公司向可口可乐公司和其他美国可口可乐灌装商销售成品受RMA管辖,根据RMA,此类成品的价格或用于确定价格的公式中的某些元素由可口可乐公司不时单方面制定。这限制了公司根据市场变化调整定价的能力,市场变化可能对公司的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。
公司债务水平、借贷成本和信用评级的变化可能会影响公司进入资本和信贷市场的机会,限制公司的经营灵活性,并限制公司获得额外融资以满足未来需求的能力。
截至2023年12月31日,该公司有599.2至100万美元的未偿债务。该公司的债务水平要求未来业务现金流的很大一部分专门用于支付本金和利息,这减少了可用于其他目的的资金。公司的债务水平可能会通过限制公司进入信贷市场用于营运资金、资本支出和其他一般公司目的的能力和/或增加其进入信贷市场的成本,从而对其运营产生负面影响;通过限制公司对不断变化的经济和商业状况的反应能力,增加公司在经济低迷和不利行业条件下的脆弱性;以及使公司面临更大的风险,即公司将无法在债务到期时为本金进行再融资,或者运营现金流的大幅下降可能使公司难以满足其偿债要求,并难以遵守其债务协议中的财务契约。
本公司的收购相关或有对价、循环信贷安排以及退休金和退休后医疗福利受利率变化的影响。如果未来利率上升,公司的借款成本可能会增加,这可能会对公司的财务状况和经营业绩产生负面影响,并限制公司在其他业务领域的支出能力。此外,用于贴现公司养老金和退休后医疗福利的利率下降可能会增加这些福利的成本和负债金额。
在评估公司的信用实力时,信用评级机构会考虑公司的资本结构、财务政策、综合资产负债表和其他财务信息,也可能会考虑其他瓶装和饮料公司的财务信息。公司的信用评级可能受到公司经营业绩、评级机构用来评估公司信用评级的方法的变化、可口可乐公司信用评级的变化以及评级机构对信贷市场状况对公司当前或未来财务业绩影响的看法的重大影响。较低的信用评级可能会大大增加公司的借贷成本,或对公司以可接受的利率获得额外融资或为现有债务进行再融资的能力产生不利影响。
未能在控制劳动力成本的同时吸引、培训和留住合格员工,以及其他劳动力问题,可能会对公司的声誉、业务、财务状况以及运营或盈利能力产生不利影响。
公司未来的增长和业绩取决于其吸引、招聘、培训、发展、激励和留住一支高技能、多样化和有适当资质的员工队伍的能力,包括一线员工。公司在满足劳动力需求的同时控制劳动力成本的能力受到许多外部因素的影响,包括特定市场对合格人员的竞争和可获得性、这些市场的失业率、现行工资率、最低工资法、医疗和其他保险成本以及就业和劳动法或其他工作场所法规的变化。公司的劳动力成本可能会受到通过或实施的新的或修订的劳动法、规章制度或医疗保健法的影响。任何计划外的人员流动或公司继任计划的不成功执行都可能耗尽公司的机构知识基础,侵蚀公司的竞争优势,或由于员工竞争加剧、员工更替或员工福利成本增加而导致成本增加。上述任何一项都可能对公司的声誉、业务、财务状况或经营结果造成不利影响。
该公司使用各种保险结构来管理与工人补偿、汽车责任、医疗和其他可保风险相关的成本。这些结构包括保留金、免赔额、限额和一组不同的保险公司,这些保险公司从战略上为公司提供资金、转移和减轻损失对公司的财务影响。损失是根据保险业遵循的假设和程序应计的,然后根据公司特定的历史和预期进行调整。尽管本公司已积极寻求控制这些成本的增加,但不能保证本公司将成功限制未来的成本增加,这可能会降低本公司业务的盈利能力。
此外,公司的盈利能力受到养老金退休福利、退休后医疗福利和现有员工医疗福利成本的很大影响。公司无法控制的宏观经济因素,包括医疗保健成本的增加,养老金资产投资回报的下降,以及用于计算养老金和相关负债的贴现率的变化,可能会导致公司的这些成本大幅增加。尽管本公司已积极寻求控制这些成本的增加,但不能保证本公司将成功限制未来的成本增加,这可能会降低本公司业务的盈利能力。
未能与集体谈判协议涵盖的员工保持富有成效的关系,包括未能重新谈判集体谈判协议,可能会对公司的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
该公司约15%的员工受到集体谈判协议的保护。如果公司不能以令人满意的条款和条件与工会重新谈判后续协议,可能会导致工作中断或停工,这可能会对公司的盈利能力产生重大不利影响。此外,现有或重新谈判的协议的条款和条件可能会增加成本或以其他方式影响公司全面实施运营变化以提高整体效率的能力。
受雇于集体谈判协议的公司某些雇员参加了多雇主养老金计划,即雇主-卡车司机地方工会第175和505号养老金计划(“卡车司机计划”)。参加卡车司机计划除了与单一雇主养老金计划相关的风险外,还涉及某些风险,因为缴费资产被汇集在一起,可能被用来向其他参与雇主的雇员提供福利。如果参与雇主停止向卡车司机计划供款,卡车司机计划的资金不足的义务可能由剩余的参与雇主承担。如果公司选择停止参加卡车司机计划,公司可能被要求根据卡车司机计划资金不足的状况向卡车司机计划支付退出债务。
税法的变化、与税务机关的分歧或额外的纳税义务可能会对公司的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
该公司需缴纳美国境内的所得税。公司的年度所得税税率是根据公司的所得税、联邦税法以及公司所在司法管辖区内的各种州和地方税法确定的。
联邦、州或地方所得税税率和/或税法的变化可能会对公司的财务业绩产生重大不利影响。
联邦政府以及某些州和地方政府对销售本公司某些产品征收的消费税或其他税,特别是纳入货架价格并转嫁给消费者的任何税,可能会导致消费者不再购买本公司的产品,这可能会对本公司的业务和财务业绩产生重大不利影响。
此外,对公司税务申报审计产生的额外税款的评估可能会对公司的盈利能力、现金流和财务状况产生不利影响。
诉讼或法律程序可能使公司承担重大责任,并损害公司的声誉。
本公司不时参与在正常业务过程中出现的各种诉讼、索赔和其他法律程序,包括但不限于因其广告和营销实践、产品索赔和标签、知识产权和商业纠纷以及环境和雇佣问题而产生的诉讼索赔和法律程序。对于所有此类诉讼、索赔和诉讼,本公司在可能已产生负债且损失金额可合理估计的情况下记录准备金。尽管公司认为这些索赔不会合理地造成超过记录金额的重大损失,但公司面临着对其经营业绩、财务状况或现金流产生不利影响的风险,这取决于法律诉讼的结果。
自然灾害、不断变化的天气模式和不利的天气可能会对公司的业务、财务状况以及未来的经营业绩或盈利能力产生负面影响。
公司或其供应商所在地理区域的自然灾害或不利天气条件可能会对公司的收入和盈利能力产生不利影响。例如,夏季月份异常寒冷或多雨的天气可能会暂时影响对本公司产品的需求,并导致销售额下降,从而可能对本公司在该期间的盈利能力造成不利影响。长期干旱条件可能导致用水限制,这可能对公司制造和分销产品的成本和能力产生不利影响。飓风或类似的风暴可能会对采购产生负面影响,或导致产品组合转向利润率较低的产品和包装。
气候变化可能会对我们的业务和运营结果产生长期不利影响。
有人担心,由于大气中二氧化碳和其他温室气体浓度的增加,全球平均气温逐渐升高,可能导致天气模式发生重大变化,极端天气和气候事件的频率或持续时间增加。这些变化可能会对公司的一些设施、公司在生产中使用的关键原材料的可用性和成本或对公司产品的需求产生不利影响。公众对减少温室气体排放的期望可能会导致能源、运输和原材料成本增加,并可能要求该公司在设施和设备方面进行额外投资。此外,联邦、州或地方政府当局可针对气候变化的担忧提出立法和监管倡议,因为气候变化可能直接或间接影响公司的业务,需要额外投资或增加原材料、燃料、配料和水的成本。因此,气候变化的影响可能会对公司的业务和经营业绩产生长期不利影响。
项目1B。未解决的员工评论。
没有。
项目1C。网络安全。
风险管理和战略
该公司致力于保持强大的流程,以评估、识别和减轻来自网络安全威胁的重大风险,并防范、检测和应对网络安全事件。我们将这些流程整合到公司的整体风险管理计划中,并通过公司的网络安全事件响应计划,记录预期流程以及参与评估、识别和管理来自网络安全威胁的重大风险的团队成员的角色和责任。该公司定期聘请第三方协助评估和持续开发网络安全流程。
我们的网络安全程序以国家标准与技术研究所网络安全框架为基础,包括许多不同的预防措施。该公司定期对系统和应用程序进行风险评估,以识别系统和软件中的风险、漏洞和威胁,并对当前
通过开展有管理团队成员参与的事件应对桌面演习,开展网络安全应对流程,并要求所有队友参加信息技术和网络安全方面的用户意识培训。
我们的系统设计合理,使信息技术基础设施部门能够捕获应用程序、系统和网络警报。在发生网络安全事故时,由指定的网络事故协调人领导的网络事故应变小组负责收集和分析有关事故及其风险的相关数据。CIRT的成员,包括CIC,是根据他们对网络安全或受事件影响的特定信息系统或业务功能的知识而选择的。
作为对任何疑似网络安全事件的规划的一部分,CIRT制定了某些事件响应策略,以帮助收集和保存法医数据,减轻威胁,并执行其他活动,使系统恢复正常运行。这些策略包括美国国土安全部工业控制系统计算机应急响应小组建议的许多做法。在处理和解决重大网络安全事件时,公司可以根据需要聘请相关领域的外部专家,例如法律或法医服务。本公司还有一个流程,即首席信息官(“CIO”)定期会见和评估第三方服务提供商,以帮助确保公司及时了解任何潜在的重大网络安全威胁或事件。公司最大的外部服务提供商是ConA,如“项目1A”中进一步讨论的那样。本报告的“风险因素”。
在2023年期间,没有发现任何对我们的业务战略、运营结果或财务状况产生实质性影响的网络安全风险或威胁,包括之前的网络安全事件导致的风险或威胁。虽然我们维持网络安全保险,但与网络安全事件或中断相关的成本可能没有完全投保。见“第1A项。关于网络安全风险的讨论,请参阅“风险因素”。
治理
信息安全董事向首席信息官汇报,负责制定与网络安全相关的基本政策和程序。信息安全董事还负责选择中国信息通信技术研究院和中国投资公司领导对每一起事件的应对。CIRT使用既定的政策和程序来规划和执行对网络安全事件的响应。首席信息官和信息安全董事拥有超过55年的信息技术和项目管理经验,并在公司的企业信息安全部门服务超过31年。他们熟悉公司的网络安全格局、风险和缓解这些风险的最佳做法。
该公司开发了一个矩阵,以帮助确定网络安全事件是否严重。信息安全董事在信息安全委员会的帮助下,根据事件的重要性,确定是否应该将事件升级到执行管理层,包括首席执行官、首席财务官和总法律顾问。一旦事件升级,执行管理层将在信息安全董事的参与下确定适当的事件处理策略,包括事件是否需要立即通知董事会审计委员会。在确定事件处理方法后,CIC会定期向执行管理层通报事件响应进度,以确保在事件解决之前了解事件带来的业务风险。
董事会将信息技术和网络安全的监督授权给董事会的审计委员会。作为这一监督的一部分,信息技术领导层每年向审计委员会提供详细的网络安全最新情况。此外,审计委员会每季度都会收到一份汇总的网络安全更新,包括队友网络钓鱼测试项目的结果和每季度网络安全披露问卷的结果。如发生重大网络安全事件,审计委员会将向董事会全体报告。
第二项。财产。
截至2024年1月26日,公司的主要财产包括公司总部、子公司总部、60个全球配送中心和10个全球制造工厂。该公司拥有47个配送中心和9个物流制造厂,并租赁了公司总部、子公司总部、13个配送中心和1个物流制造厂。
以下是该公司的制造工厂和某些其他物业的摘要:
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设施类型 | | 位置 | | 正方形 脚 | | 租赁/ 拥有 | | 租赁 期满 |
配送中心/制造厂组合(1) | | 北卡罗来纳州夏洛特市 | | 650,000 | | | 拥有 | | — |
配送中心 | | 印第安纳州怀特敦 | | 415,000 | | | 拥有 | | — |
制造厂 | | 印第安纳波利斯,In | | 400,000 | | | 拥有 | | — |
货仓 | | 北卡罗来纳州夏洛特市 | | 380,000 | | | 租赁 | | 2028 |
制造厂 | | 俄亥俄州辛辛那提 | | 368,000 | | | 拥有 | | — |
货仓 | | 弗吉尼亚州切斯特 | | 353,000 | | | 租赁 | | 2028 |
制造厂 | | 弗吉尼亚州桑德斯顿 | | 326,000 | | | 拥有 | | — |
制造厂 | | 阿肯色州西孟菲斯 | | 326,000 | | | 拥有 | | — |
制造厂 | | 弗吉尼亚州罗阿诺克 | | 310,000 | | | 拥有 | | — |
配送中心 | | 肯塔基州厄兰格 | | 301,000 | | | 租赁 | | 2034 |
配送中心 | | 肯塔基州路易斯维尔 | | 300,000 | | | 租赁 | | 2030 |
制造厂 | | 俄亥俄州特温斯堡 | | 287,000 | | | 拥有 | | — |
货仓 | | 马里兰州汉诺威 | | 278,000 | | | 租赁 | | 2027 |
配送中心 | | 马里兰州汉诺威 | | 276,000 | | | 租赁 | | 2034 |
配送中心 | | 田纳西州孟菲斯 | | 266,000 | | | 租赁 | | 2025 |
配送中心 | | Clayton,NC | | 233,000 | | | 租赁 | | 2026 |
制造厂 | | 田纳西州纳什维尔 | | 220,000 | | | 租赁 | | 2029 |
配送中心 | | 田纳西州拉韦尔涅 | | 220,000 | | | 租赁 | | 2026 |
配送中心 | | 弗吉尼亚州桑德斯顿 | | 210,000 | | | 拥有 | | — |
公司总部(2)(3) | | 北卡罗来纳州夏洛特市 | | 172,000 | | | 租赁 | | 2029 |
制造厂 | | 马里兰州巴尔的摩 | | 155,000 | | | 拥有 | | — |
制造厂 | | 马里兰州银泉 | | 104,000 | | | 拥有 | | — |
(1)包括一个535,000平方英尺的制造工厂和邻近的115,000平方英尺的配送中心。
(2)包括两栋毗邻的建筑,总面积约为172,000平方英尺。
(3)这个设施的租约是与关联方签订的。
本公司相信其所有设施状况良好,足以应付本公司目前的运作。该公司有能力满足其目前的运营需求。截至2023年12月31日,公司制造工厂的估计利用率百分比随业务的季节性波动如下:
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位置 | | 利用率(1) | | 位置 | | 利用率(1) |
弗吉尼亚州罗阿诺克 | | 94 | % | | 俄亥俄州辛辛那提 | | 80 | % |
田纳西州纳什维尔 | | 83 | % | | 北卡罗来纳州夏洛特市 | | 76 | % |
印第安纳波利斯,In | | 82 | % | | 阿肯色州西孟菲斯 | | 72 | % |
马里兰州银泉 | | 81 | % | | 弗吉尼亚州桑德斯顿 | | 72 | % |
马里兰州巴尔的摩 | | 80 | % | | 俄亥俄州特温斯堡 | | 58 | % |
(1)估计产量除以产能,以每周6天和每天20小时的预期作业为基础。
除上述设施外,本公司还利用位于南卡罗来纳州比肖普维尔的制造合作社SAC拥有的261,000平方英尺制造工厂的部分产能。
该公司的产品一般运输到配送中心储存,等待销售。2023年12月31日至2024年1月26日期间,按市场区域划分的配送中心数量没有变化。
截至2024年1月26日,公司拥有和运营约4,300辆汽车销售和分销公司的饮料产品,其中约2,700辆是路线送货卡车。此外,截至2024年1月26日,公司在公司地区拥有约452,000台饮料配售机和自动售货机,用于销售饮料产品。
第三项。法律诉讼。
该公司涉及在其正常业务过程中出现的各种索赔和法律程序。虽然很难预测这些索赔和法律程序的最终结果,但管理层相信,这些事项的最终处置不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。据信,这些索赔和法律程序不会合理地造成超过记录金额的重大损失。
第四项。煤矿安全信息披露。
不适用。
关于我们的执行官员的信息
以下是对本公司高管的姓名和年龄的描述,说明每个该等人员在过去五年中在本公司担任的所有职位和职位,以及每个人的主要职业或受雇工作。本公司每名高管由董事会选举产生,任期自选举之日起至董事会罢免为止。
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名字 | | 职位和办公室 | | 年龄 |
J·弗兰克·哈里森,III | | 董事会主席兼首席执行官 | | 69 |
David·M·卡茨 | | 总裁和首席运营官 | | 55 |
F·斯科特·安东尼 | | 常务副总裁兼首席财务官 | | 60 |
马修·J·布莱克利 | | 高级副总裁,财务规划兼首席会计官 | | 42 |
罗伯特·G·钱伯斯 | | 执行副总裁,特许经营饮料业务 | | 58 |
Donell W. Etheridge | | 产品供应运营执行副总裁 | | 55 |
摩根·H埃弗雷特 | | 董事会副主席 | | 42 |
E.博埃尔德·费舍尔三世 | | 常务副秘书长、总法律顾问总裁 | | 55 |
克莉丝汀A.马瑟韦尔 | | 高级副总裁,人力资源部 | | 45 |
N.布伦特·托利森 | | 高级副总裁,公共事务,通信,社区和可持续发展 | | 50 |
J. Frank Harrison先生,三世1996年12月当选本公司董事会主席,1994年5月当选本公司首席执行官。Harrison先生于1987年11月至1996年12月担任本公司董事会副主席。他于1977年首次受雇于该公司,并担任部门销售经理和副总裁。
David M.先生卡茨于2018年12月当选为公司总裁兼首席运营官。在此之前,他曾在本公司担任多个职位,包括2018年1月至2018年12月的执行副总裁兼首席财务官,2017年4月至2018年1月的产品供应和文化管理执行副总裁,2018年1月的执行副总裁,2018年2016年4月至2017年4月担任人力资源部,2013年1月至2016年3月担任高级副总裁。他于2010年11月至2012年12月担任可口可乐公司全资附属公司CCR中西部地区高级副总裁。在此之前,Katz先生曾担任可口可乐企业公司东部业务部销售运营副总裁。(“CCE”),一家主要为可口可乐公司提供非酒精饮料的分销商、营销商和制造商,自2010年1月至2010年11月。从2008年到2010年,他担任CCBSS的首席采购官和总裁兼首席执行官,该公司成立的目的是提供某些采购和其他服务,旨在提高可口可乐装瓶系统的效率和竞争力。他于1993年在CCE开始了他的可口可乐职业生涯,担任物流顾问。
F先生斯科特·安东尼2018年12月当选为公司执行副总裁兼财务总监。在此之前,彼于二零一八年十一月至二零一八年十二月担任本公司高级副总裁兼司库。在加入本公司之前,Anthony先生于2011年4月至2018年9月担任私人食品解决方案公司Ventura Foods,LLC的执行副总裁兼首席财务官。在此之前,Anthony先生在CCE工作了21年,CCE是一家主要为可口可乐公司提供非酒精饮料的分销商、营销商和制造商,担任过各种职务,包括副总裁、CCE北美分部首席财务官、投资者关系与规划副总裁以及收购与投资者关系总监。
Matthew J. Blickley先生 于2020年7月当选为公司高级副总裁、财务规划兼首席会计官,自2020年8月起生效。在此之前,彼于2018年4月至2020年8月担任本公司财务规划与分析副总裁,于2016年4月至2018年3月担任本公司财务规划与分析高级总监,并于2014年11月至2016年3月担任本公司企业总监。在加入本公司之前,Blickley先生曾在Family Dollar Stores,Inc.工作,2011年1月至2014年11月,他曾担任多个高级财务职位,包括部门副总裁、财务规划与分析以及财务报告总监。Blickley先生是一名注册会计师,于2004年在PricewaterhouseCoopers LLP开始其职业生涯,在该公司工作的六年多时间里,他从审计助理晋升为审计经理。
罗伯特·G先生钱布利斯于2018年1月当选为公司特许经营饮料业务执行副总裁。在此之前,他曾在公司担任多个职位,包括2016年4月至2018年1月的特许经营战略和运营执行副总裁,2010年8月至2016年3月的销售、现场运营和营销高级副总裁,2008年6月至2010年7月的销售高级副总裁,2003年至2008年任特许经营销售副总裁,2000年至2003年任公司南部分部区域销售经理,2004年至2006年任公司哥伦比亚南部销售经理。
从1997年到2000年的卡罗莱纳分公司。彼于一九九七年前亦曾于本公司担任其他多个职位,并于一九八六年首次受雇于本公司。
Donell W.先生Etheridge于2021年3月当选为本公司产品供应运营执行副总裁。在此之前,他曾在公司担任多个职位,包括2016年9月至2021年2月的产品供应运营高级副总裁,2013年12月至2016年9月的产品供应运营副总裁,2011年8月至2013年11月的制造高级总监,2013年11月的董事,2009年4月至2011年7月担任运营经理,2003年1月至2009年3月担任工厂经理。彼于二零零三年前亦曾于本公司担任多个其他职位,并于一九九零年首次受雇于本公司。
摩根·H女士埃弗雷特于2020年5月当选为本公司董事会副主席。在此之前,彼于二零一九年四月至二零二零年五月担任本公司高级副总裁,于二零一六年一月至二零一九年三月担任本公司副总裁,并于二零零九年一月至二零一五年十二月担任本公司社区关系总监。自2018年12月以来,Everett女士一直担任Red Classic Services,LLC和Data Ventures,Inc.的董事长,公司的两个运营子公司。彼自二零零四年十月起为本公司雇员。
Mr. E.博埃尔德·费舍尔三世2017年2月当选为公司执行副总裁、总法律顾问,2017年5月当选为公司秘书。在加入本公司之前,他是Moore & Van Allen PLLC律师事务所的合伙人,在该事务所的管理委员会任职,并担任其商业法律实践小组主席。他于1998年至2017年与该公司合作,专注于并购,公司治理和一般公司事务。2011年至2017年,他担任公司的外部企业法律顾问。
Ms. Christine A.马瑟韦尔于2021年9月当选为本公司人力资源高级副总裁,自2022年1月起生效。在此之前,她曾在公司担任多个职位,包括2019年10月至2021年12月的人力资源业务合作伙伴副总裁,2016年4月至2019年9月的国内市场销售副总裁,2015年4月至2016年3月的沃尔玛/俱乐部副总裁以及高级董事,客户发展-沃尔玛,2013年2月至2015年3月。 在加入公司之前,Motherwell女士于2011年12月至2013年2月担任全球最大的非酒精饮料公司可口可乐公司Publix的全国客户主管。 在此之前,Motherwell女士在可口可乐公司的全资子公司CCR工作,2011年1月至2011年12月担任销售总监,2009年10月至2010年12月担任销售中心经理。
Mr. N.布伦特·托利森于2023年5月当选为本公司公共事务、传讯、社区及可持续发展高级副总裁,自2022年11月起担任临时职位。2021年6月至2023年8月,任本公司高级副总裁、总裁助理兼首席运营官。在此之前,Tollison先生是W.W.格兰杰公司,一家广泛的企业对企业的维护,维修和运营产品和服务分销商,主要在北美,日本和英国开展业务,从2014年5月到2021年6月。在此之前,他在可口可乐系统内担任了大约18年的各种职务,包括全球最大的非酒精饮料公司可口可乐公司东北部的销售和运营副总裁,2013年6月至2014年4月,可口可乐公司全资子公司CCR纽约市场部门的区域销售副总裁,从2011年10月到2013年6月,从2011年1月到2011年10月,CCR弗吉尼亚州市场部门副总裁,CCE东部业务部门便利零售副总裁,主要为可口可乐公司提供非酒精饮料的分销商,营销商和制造商,2008年11月至2011年1月,2007年9月至2008年11月,担任CCE便利零售-东南事业部副总裁。
第II部
第五项。注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场。
公司有两类普通股,普通股和B类普通股。普通股在纳斯达克全球精选市场交易,代码为“COKE”。B类普通股没有既定的公开交易市场。B类普通股的股份可根据持有人的选择在任何时候以股份换股份的方式转换为普通股。
公司董事会根据公司当时的盈利和财务状况决定公司宣布和支付股息的金额和频率。概不能保证日后将宣派或派付股息。
截至2024年1月26日,普通股和B类普通股的记录股东人数分别为1,198人和6人。
股票表现图表
下图是从2018年12月30日至2023年12月31日期间,公司普通股累计总回报与标准普尔500指数和同行累计总回报的年度百分比变化比较。这一同行集团由Keurig Dr Pepper Inc.、National Beverage Corp.、可口可乐公司、Primo Water Corporation(f/k/a Cott Corporation)和百事可乐公司组成。
该图表假设在2018年12月30日,100美元投资于该公司的普通股、标准普尔500指数和同业集团内的每一家公司,所有股息都按季度进行再投资。被纳入同业集团的公司的回报是在每家公司总市值的基础上进行加权的。
五年累计总回报比较*
在可口可乐综合公司中,S指数和一家同行集团
*假设2018年12月30日在股票或指数上投资100美元,包括股息的再投资。
以月末为基础计算的指数。
第六项。[已保留]
第7项。管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。
以下管理层对公司财务状况和经营结果的讨论和分析旨在帮助读者了解我们的财务状况和经营结果,作为对我们的综合财务报表和综合财务报表附注的补充,并应结合其阅读。合并财务报表包括本公司及其控股子公司的账目和合并业务。除非另有说明,所有的比较都是与上一年的比较。
提交的期间是截至2023年12月31日(“2023年”)和2022年12月31日(“2022年”)的财政年度。有关截至2021年12月31日的财政年度(以下简称2021年)以及2022年与2021年的比较,可在公司于2023年2月22日提交给美国证券交易委员会的2022年10-K表格年度报告中的“第7项.管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析”下找到。
该公司以三个经营部门为基础管理其业务。非酒精饮料占该公司综合净销售额和经营收入的绝大部分。另外两个业务部门没有达到单独报告的数量门槛,无论是单独报告还是总体报告,因此被合并为“所有其他”。
执行摘要
2023年净销售额增长7%,至66.5亿美元,标准实物箱数量与前一年相比下降1.9%。净销售额的增长主要是由于我们的产品组合在2022年下半年和2023年初的价格上涨。成交量继续超过我们历史上经历过的更高定价的价格弹性。与2022年相比,起泡酒和蒸馏酒的净销售额分别增长了10.5%和6.4%。虽然汽水销量在2023年下降了0.3%,但我们经历了消费者对我们的多服务罐头包装以及我们的即时消费产品的强劲需求。汽水类品牌受益于我们内部销售渠道的稳健表现,因为更多的消费者回到了COVID前的工作和休闲例行公事。此外,我们俱乐部商店渠道的起泡销售强劲,因为消费者在2023年寻求以价值为导向的套餐。2023年,由于整体运动饮料类别大幅放缓,销量下降了6.1%。其他静止品类如能源和增强型水继续表现良好,怪物能源和GLACéau智能水龙头在2023年都实现了稳健增长。
2023年的毛利润增加了3.208亿美元,增幅为14%,毛利率增长了240个基点,达到39.1%。毛利润的改善主要是由于我们产品的价格上涨和某些商品的价格缓和所致。与2022年相比,毛利率也受益于起泡饮料组合的增加,起泡饮料的毛利率通常高于静止包装。
2023年的销售、交付和行政(SD&A)费用增加了1.274亿美元,增幅为8%。与2022年相比,2023年SD&A费用占净销售额的百分比增加了10个基点,达到26.5%。SD&A费用的增加主要是由于劳动力成本的增加和对队友的某些投资,包括奖励薪酬支出,以奖励他们在取得强劲经营业绩方面的表现和贡献。
2023年的运营收入增加了1.934亿美元,达到8.345亿美元。2023年的所得税支出为1.491亿美元,而2022年为1.449亿美元。2023年的有效所得税税率为26.7%,而2022年为25.2%。与2022年相比,实际所得税税率的提高主要是由于税前收入下降和某些不可抵扣金额的增加。
与2022年相比,2023年的净收入减少了2180万美元,降至4.084亿美元。2023年的净收入受到收购相关或有对价负债的公允价值调整的不利影响,这是由用于计算负债公允价值的贴现率和未来现金流量预测的变化推动的。此外,2023年的净收入包括1.128亿美元的非现金费用,这与我们的基本养老金计划福利债务的完全清偿有关。
2023年运营提供的现金流为8.107亿美元,而2022年为5.545亿美元。来自运营的现金流反映了我们在2023年的强劲运营表现。2023年,我们在资本支出上投资了2.823亿美元,继续优化我们的供应链,并为未来的增长进行投资。
重点领域
该公司的主要优先事项包括执行我们的商业战略,执行我们的收入管理战略,优化我们的供应链,产生现金流,确定进入市场的最佳路线,以及创建一个数字支持的销售平台。
商业执行: 我们的成功取决于我们在客户门店内执行我们的商业战略的能力。我们有能力在商店内获得货架空间,并以盈利的方式在我们的品牌和包装组合中保持库存,这将对我们的业绩产生重大影响。我们专注于供应链中每一步的执行,包括原材料和成品采购、制造转换、运输、仓储和分销,以确保能够进行店内执行。我们继续投资于工具和技术,使我们的团队成员能够更有效和高效地与我们的客户合作,并推动我们业务的长期价值。
收入管理: 我们的收入管理战略侧重于在产品类别和渠道内对我们的品牌和套餐进行最佳定价,与我们的客户建立有效的工作关系,并做出基于事实的有纪律的决定。定价决策考虑了各种因素,包括品牌实力、竞争环境、投入成本、某些品牌在我们的产品组合中所扮演的角色以及其他市场条件。
供应链优化: 我们一直专注于优化我们的供应链,包括识别附近的仓储和配送业务,这些业务可以整合到新的设施中,以提高产能、扩大生产能力、降低总体生产成本并增加自动化,使公司能够更好地为客户和消费者服务。该公司承担了大量资本支出,以优化我们的供应链,并在2023年为未来的增长进行投资,并预计在2024年继续进行重大投资。
现金流产生: 我们采取了几项措施来优化现金流、提高盈利能力和审慎管理资本支出。我们相信,加强我们的资产负债表使我们能够灵活地为长期价值创造做出最佳的资本配置决策。
进入市场的最佳途径:我们专注于在我们的领土内实施我们的产品的最佳分销方法。我们典型的直接商店配送方法使用公司拥有的车辆和仓库,但我们越来越多地使用替代的配送方法。例如,在用于饮水机的混合后交付实例中,我们已将我们的交付方式转移到替代分销商,以提高客户服务和盈利能力。在瓶子/罐头送货的情况下,我们正在为某些客户和业务渠道将某些产品转移到替代的市场路线。这些进入市场的替代途径包括第三方分销商、产品制造商或客户的供应链基础设施。这些瓶子/罐子的安排通常会为公司带来有利的商业条款。2023年,我们一半以上的混合后加仑和不到10%的瓶装/罐装容量是通过替代路线运往市场的。
数字化销售平台:通过对Cona的投资,我们与其他可口可乐装瓶商一起建立了一个名为MyCoke 360的数字化销售平台,我们相信这将使我们能够更好地为客户服务。这个平台将为某些客户提供一个更无缝的订单和支付平台,我们预计这个平台将使我们能够增强客户服务,并为我们的队友创造更多的销售机会。该平台面向特定的内部部署和小型商店客户。
经营成果
本公司2023年和2022年的经营业绩在下表中突出显示,并在以下段落中讨论。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度 | | |
(单位:千) | | 2023 | | 2022 | | 变化 |
净销售额 | | $ | 6,653,858 | | | $ | 6,200,957 | | | $ | 452,901 | |
销售成本 | | 4,055,147 | | | 3,923,003 | | | 132,144 | |
毛利 | | 2,598,711 | | | 2,277,954 | | | 320,757 | |
销售、送货和管理费用 | | 1,764,260 | | | 1,636,907 | | | 127,353 | |
营业收入 | | 834,451 | | | 641,047 | | | 193,404 | |
利息(收入)费用净额 | | (918) | | | 24,792 | | | (25,710) | |
收购相关或有对价按市价计价 | | 159,354 | | | 32,301 | | | 127,053 | |
养老金计划结算费用 | | 112,796 | | | — | | | 112,796 | |
其他费用,净额 | | 5,738 | | | 8,867 | | | (3,129) | |
税前收入 | | 557,481 | | | 575,087 | | | (17,606) | |
所得税费用 | | 149,106 | | | 144,929 | | | 4,177 | |
净收入 | | 408,375 | | | 430,158 | | | (21,783) | |
其他综合收益,税后净额 | | 80,561 | | | 15,626 | | | 64,935 | |
综合收益 | | $ | 488,936 | | | $ | 445,784 | | | $ | 43,152 | |
净销售额
2023年,净销售额增加了452.9美元,达到66.5亿美元,增幅为7.3%,而2022年的净销售额为62亿美元。净销售额增长的最大驱动因素是向零售客户收取的每单位瓶装/罐装平均销售价格上升,使净销售额增加了约5.15亿美元。与2022年相比,净销售额的增长被较低的销售量部分抵消,净销售额减少了约1.1亿美元。
按产品类别划分的净销售额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度 | | |
(单位:千) | | 2023 | | 2022 | | 更改百分比 |
瓶装/罐装销售: | | | | | | |
起泡饮料 | | $ | 3,892,133 | | | $ | 3,521,273 | | | 10.5 | % |
不含酒精的饮料 | | 2,149,639 | | | 2,020,100 | | | 6.4 | % |
瓶装/罐装销售总额 | | 6,041,772 | | | 5,541,373 | | | 9.0 | % |
| | | | | | |
其他销售: | | | | | | |
销售给其他可口可乐灌装商 | | 353,819 | | | 349,837 | | | 1.1 | % |
混合后销售和其他 | | 258,267 | | | 309,747 | | | (16.6) | % |
其他销售总额 | | 612,086 | | | 659,584 | | | (7.2) | % |
| | | | | | |
总净销售额 | | $ | 6,653,858 | | | $ | 6,200,957 | | | 7.3 | % |
与2022年相比,2023年混合后销售额和其他销售额的下降与我们向客户交付混合后产品的方式转变有关。该公司已转向更广泛地使用替代分销商,而不是公司拥有的车辆和仓库,向我们地区的客户交付混合后产品。我们从供应商那里收到一笔费用,将这些混合后的加仑交付给我们所在地区的当地管理客户,这笔费用被记录为销售成本的降低。这一转变发生在过去几年,但在2023年加速,预计2024年将更加普遍。2023年,在我们的特许经营地区,销售给当地客户的混合后加仑汽油有一半以上是通过这些替代分销方式交付的。
产品类别、标准实物箱体销量(定义见下文)和按产品类别划分的百分比变化情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度 | | |
(单位:千) | | 2023 | | 2022 | | 更改百分比 |
瓶/罐销售量: | | | | | | |
起泡饮料 | | 263,872 | | 264,735 | | (0.3) | % |
不含酒精的饮料 | | 91,495 | | 97,456 | | (6.1) | % |
瓶装/罐装销售总量 | | 355,367 | | 362,191 | | (1.9) | % |
标准物理案例是一种体积指标,用于标准化不同的包装配置,以便在同等基础上测量交付的案例。在评估其容量指标时,公司会重新评估实物案例容量的测量方式,这可能会导致与以前公布的结果不同,以符合管理层使用的当前时期标准容量测量技术。此外,随着公司推出新产品,它在SKU级别重新评估分配给其产品的类别,因此分类可能与之前公布的结果不同,以符合当前时期的分类。任何差异都不是实质性的。
上面的瓶子/罐头销售量代表使用公司拥有的车辆和仓库直接交付给我们的客户网点的销售量。为了以最有效的方式服务我们的客户,以及响应客户的需求,在某些情况下,公司已将我们的产品交付给第三方分销商、产品制造商或客户的供应链基础设施,而不是通过公司拥有的车辆和仓库。
由于没有实际交付产品,使用这些替代分销方法交付的销售量不会反映在我们的销量指标中。然而,由于我们在我们的特许经营区域内拥有非酒精饮料的独家经销权,我们将收取在我们区域交付合格产品的费用。这些费用在净销售额中报告。我们向客户交付产品的方式的变化已经并将继续影响我们报告的销量和净销售额。这一转变发生在过去几年,但在2023年加速,预计2024年将更加普遍。2023年,在我们的特许经营区域内售出的瓶子/罐头数量中,只有不到10%是通过这些替代途径进入市场的。
下表汇总了该公司面向其最大客户的瓶装/罐头销售总量的百分比,以及该销量占该公司总净销售额的百分比:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度 |
| | 2023 | | 2022 |
约占公司瓶装/罐装销售总量的百分比: | | | | |
沃尔玛公司 | | 21 | % | | 20 | % |
克罗格公司 | | 14 | % | | 12 | % |
占公司瓶装/罐头总销售量的大约百分比 | | 35 | % | | 32 | % |
| | | | |
约占公司总净销售额的百分比: | | | | |
沃尔玛公司 | | 17 | % | | 16 | % |
克罗格公司 | | 11 | % | | 10 | % |
约占公司总净销售额的百分比 | | 28 | % | | 26 | % |
销售成本
占公司销售成本很大一部分的投入包括:(I)成品采购成本,(Ii)原材料成本,包括铝罐、塑料瓶、二氧化碳和甜味剂,(Iii)浓缩成本和(Iv)制造成本,包括人工、管理费用和仓库成本。此外,销售成本还包括与成品从制造厂运往配送中心有关的运输、搬运和燃料成本、分销权的摊销费用、某些产品的分销费和营销积分以及品牌公司的混合后资金。原材料成本每年约占销售总成本的20%。
与2022年的39.2亿美元相比,2023年的销售成本增加了132.1美元,即3.4%,达到40.6亿美元。销售成本的增加是由更高的投入成本推动的,包括精矿和制造成本,这使销售成本增加了约1.8亿美元。与2022年相比,销售成本的增加被较低的销售量部分抵消,销售成本减少了约4000万美元。
该公司在其产品营销中广泛依赖广告和促销活动。美国可口可乐公司和其他向该公司供应浓缩汁、糖浆和成品的饮料公司花费了大量的营销和广告支出,包括全国性的广告计划,以发展他们的品牌形象,并在该公司的领土上促进销售。其中一些营销和广告支出是根据年度安排进行的。2023年,来自可口可乐公司和其他饮料公司的营销资金支持总额为164.5美元,而2022年为147.3美元。
销售、交付和管理费用
SD&A费用包括:销售管理人力成本、将成品从配送中心运送到客户地点所产生的配送成本、配送中心管理费用(包括折旧费用、配送中心仓储成本、送货车辆和冷饮设备)、销售点费用、广告费用、冷饮设备维修成本、无形资产摊销以及行政支持劳动力和运营成本。
与2022年的16.4亿美元相比,2023年的SD&A支出增加了127.4美元,即7.8%,达到17.6亿美元。SD&A费用占净销售额的百分比从2022年的26.4%上升到2023年的26.5%。在SD&A费用的增加中,约有7200万美元与劳动力成本的增加和对队友的某些投资有关,包括激励薪酬支出,以奖励他们在取得强劲经营业绩方面的表现和贡献。此外,与2022年相比,SD&A支出增加约3,000万美元是由于运输成本增加,包括车队维修,以及我们的燃料商品对冲头寸发生变化。在SD&A费用的增加中,约有1200万美元是由于考虑到公司的财务业绩,对各种慈善机构和捐助者建议基金的承诺增加所致。
2023年,包括在SD&A费用中的运输和处理成本约为7.8亿美元,2022年约为7.57亿美元。
利息(收入)费用净额
2023年净利息(收入)支出总计净利息收入90万美元,而2022年净利息支出为2480万美元。利息(收入)支出净额的变化主要是由于与2022年相比,现金和现金等价物余额增加以及收益增加导致利息收入增加。收益率的增加是由于利率上升的环境,与现金存款以及对货币市场基金和美国国债的投资有关,与上一年相比,这带来了额外的利息收入。
收购相关或有对价按市价计价
2023年,与收购相关的或有对价按市价计算增加了127.1美元,达到159.4美元,而2022年为3,230万美元。
在每个报告期内,本公司会将与收购相关分装货款所涉及的经销地区的收购相关或有代价负债调整至公允价值。公允价值是根据CBA规定的未来预期收购相关分装瓶付款贴现而厘定的,该等分装付款以本公司估计加权平均资本成本(“WACC”)计算,该等分装付款贯穿于在每个分销地区收购的相关分销资产的使用年期,该成本受多项因素影响,包括长期利率及未来现金流预测。这些分销资产的寿命一般为40年。本公司须按季度支付收购相关分装瓶付款的当期部分。
与2022年相比,2023年与收购相关的或有对价负债的公允价值发生变化,主要是由于用于计算负债公允价值的贴现率和未来现金流量预测的变化。
养老金计划结算费用
于2023年期间,本公司确认与全额清偿公司发起的主要退休金计划(“主要计划”)福利负债有关的非现金费用112.8,000,000美元,包括最终保费调整,这笔费用在该年度的综合经营报表中记为养老金计划结算费用。这笔费用主要涉及将精算损失从累积的其他综合损失中重新分类。截至2023年12月31日,没有毛精算损失计入与基本计划有关的累计其他全面损失。截至2022年12月31日,与基本计划有关的累计其他全面损失中约有1.17亿美元的总精算损失。有关本公司退休金计划的其他资料,请参阅综合财务报表附注17。
其他费用,净额
其他支出,2023年净减少310万美元至570万美元,而2022年为890万美元。其他费用净额减少的主要原因是与我们的养老金和退休后计划负债有关的精算假设的变化。
所得税费用
该公司2023年和2022年的有效所得税税率分别为26.7%和25.2%。2023年,公司的所得税支出增加了420万美元,增幅为2.9%,达到149.1美元,而2022年为144.9美元。实际所得税税率上升的主要原因是,与2022年相比,2023年期间税前收入减少,某些不可抵扣金额增加。
其他综合收入,税后净额
其他综合收入,2023年税后净额为8060万美元,2022年为1560万美元。如上文有关退休金计划结算费用的讨论所述,本公司于2023年确认一笔1.128亿美元的非现金费用,与全面清偿基本计划福利负债有关。在扣除税后的其他全面收入中确认了相应的利益,这是因为将某些以前确认的精算损失从累积的其他全面损失中重新分类。有关本公司退休金计划的其他资料,请参阅综合财务报表附注17。
分部经营业绩
本公司根据财务会计准则委员会会计准则汇编主题280,分部报告,对每个报告期的分部报告进行评估,包括评估首席运营决策者(“CODM”)审阅的报告包。本公司已确定,首席执行官、首席运营官和首席财务官作为一个整体代表CODM。不向CODM提供资产信息。
该公司认为存在三个运营部门。非酒精饮料占该公司综合净销售额和经营收入的绝大部分。另外两个业务部门没有达到单独报告的数量门槛,无论是单独报告还是总体报告,因此被合并为“所有其他”。
本公司的部门业绩如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度 |
(单位:千) | | 2023 | | 2022 |
净销售额: | | | | |
不含酒精的饮料 | | $ | 6,562,622 | | | $ | 6,081,357 | |
所有其他 | | 370,748 | | | 399,359 | |
淘汰(1) | | (279,512) | | | (279,759) | |
合并净销售额 | | $ | 6,653,858 | | | $ | 6,200,957 | |
| | | | |
营业收入: | | | | |
不含酒精的饮料 | | $ | 841,491 | | | $ | 639,136 | |
所有其他 | | (7,040) | | | 1,911 | |
综合经营收入 | | $ | 834,451 | | | $ | 641,047 | |
(1)扣除的全部净销售额代表从所有其他部门到非酒精饮料部门的净销售额。这些分部之间的销售按公平市价或成本确认,视乎交易性质而定。
调整后的结果(非GAAP)
该公司根据美国公认的会计原则(“公认会计原则”)报告其财务结果。然而,管理层认为,某些非GAAP财务指标为财务报表使用者提供了额外的、有意义的财务信息,在评估公司的持续业绩时,除了根据GAAP报告的指标外,还应考虑这些信息。管理层还使用这些非GAAP财务衡量标准来制定财务、经营和规划决策,并评估公司的业绩。非公认会计原则的财务措施应被视为根据公认会计原则编制的公司报告结果的补充,而不是替代。该公司的非GAAP财务信息并不代表全面的会计基础。
下表将报告的结果(GAAP)与调整后的结果(非GAAP)进行核对:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023财年 |
(单位为千,每股数据除外) | | 毛收入 利润 | | SD&A 费用 | | 收入 运营 | | 前的收益 赋税 | | 网络 收入 | | 基本收入和净收入 每股 |
已报告结果(GAAP) | | $ | 2,598,711 | | | $ | 1,764,260 | | | $ | 834,451 | | | $ | 557,481 | | | $ | 408,375 | | | $ | 43.56 | |
收购相关或有对价的公允价值调整(1) | | — | | | — | | | — | | | 159,354 | | | 119,834 | | | 12.78 | |
商品衍生工具的公允价值调整(2) | | (1,220) | | | (2,281) | | | 1,061 | | | 1,061 | | | 798 | | | 0.09 | |
供应链优化(3) | | 1,296 | | | — | | | 1,296 | | | 1,296 | | | 975 | | | 0.10 | |
养老金计划结算费用(4) | | — | | | — | | | — | | | 112,796 | | | 84,823 | | | 9.05 | |
对账项目合计 | | 76 | | | (2,281) | | | 2,357 | | | 274,507 | | | 206,430 | | | 22.02 | |
调整后的结果(非GAAP) | | $ | 2,598,787 | | | $ | 1,761,979 | | | $ | 836,808 | | | $ | 831,988 | | | $ | 614,805 | | | $ | 65.58 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
与2022年相比调整后的百分比变化 | | 13.9 | % | | 7.6 | % | | 29.8 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022财年 |
(单位为千,每股数据除外) | | 毛收入 利润 | | SD&A 费用 | | 收入 运营 | | 前的收益 赋税 | | 网络 收入 | | 基本收入和净收入 每股 |
已报告结果(GAAP) | | $ | 2,277,954 | | | $ | 1,636,907 | | | $ | 641,047 | | | $ | 575,087 | | | $ | 430,158 | | | $ | 45.88 | |
收购相关或有对价的公允价值调整(1) | | — | | | — | | | — | | | 32,301 | | | 24,306 | | | 2.59 | |
商品衍生工具的公允价值调整(2) | | 3,333 | | | 427 | | | 2,906 | | | 2,906 | | | 2,187 | | | 0.23 | |
供应链优化(3) | | 533 | | | (73) | | | 606 | | | 606 | | | 456 | | | 0.05 | |
对账项目合计 | | 3,866 | | | 354 | | | 3,512 | | | 35,813 | | | 26,949 | | | 2.87 | |
调整后的结果(非GAAP) | | $ | 2,281,820 | | | $ | 1,637,261 | | | $ | 644,559 | | | $ | 610,900 | | | $ | 457,107 | | | $ | 48.75 | |
以下是对非GAAP调整的解释:
(1)本次收购相关或有对价的非现金公允价值调整基于长期利率和经销地区未来现金流预测等因素而波动,这些现金流量受到收购相关分装付款的影响。
(2)本公司不时订立商品衍生工具,以对冲部分或全部预期购买的铝、聚酯树脂、柴油及无铅汽油,以减低商品价格风险。该公司的商品衍生工具按市值计价。
(3)这一调整反映了非酒精饮料部门的支出,因为公司继续优化其整个业务的效率机会。
(4)这项非现金结算费用与2023年期间主要计划的终止有关。
财务状况
截至2023年12月31日,总资产增加579.4美元,至42.9亿美元,而2022年12月31日为37.1亿美元。净营运资本,定义为流动资产减去流动负债,2023年12月31日为613.8美元,比2022年12月31日增加273.1美元。
截至2023年12月31日的净营运资本与2022年12月31日相比的重大变化如下:
•现金和现金等价物增加437.6,000,000美元,主要是由于我们强劲的经营业绩带来的现金流。
•应收账款增加,交易额为2390万美元,主要是由于净销售额增加和现金收入的时间安排。
•库存减少2,560万美元,主要是由于某些制造材料的库存水平低于2022年12月31日。
•应付账款增加,交易额为3180万美元,主要是由于现金支付的时机。
•应付给可口可乐公司的账款减少2,330万美元,主要是由于现金支付的时机。
•其他应计负债增加3,700万美元,主要原因是与收购有关的或有对价负债的本期部分增加。
流动性与资本资源
该公司的资本来源包括来自运营的现金流、可用的信贷安排以及发行债务和股权证券。截至2023年12月31日,公司拥有635.3美元的现金和现金等价物。截至2023年12月31日,该公司的现金等价物余额主要包括对货币市场基金和90天或更短期限的美国国债的投资。该公司从公开市场、私募和银行融资中获得了长期债务。管理层相信,公司有足够的资本来源为其业务计划提供资金,以满足营运资金要求,并至少在综合财务报表发布后的未来12个月内保持适当的资本支出水平。
本公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的长期债务如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 到期日 | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
优先债券和优先债券的未摊销折价(1) | | 11/25/2025 | | $ | 349,983 | | | $ | 349,974 | |
循环信贷安排(2)(3) | | 7/9/2026 | | — | | | — | |
高级笔记 | | 10/10/2026 | | 100,000 | | | 100,000 | |
高级笔记 | | 3/21/2030 | | 150,000 | | | 150,000 | |
发债成本 | | | | (824) | | | (1,157) | |
长期债务总额 | | | | $ | 599,159 | | | $ | 598,817 | |
(1)2025年到期的优先债券以面值的99.975%发行。
(2)该公司的循环信贷安排的总最高借款能力为5亿美元。本公司目前相信,参与循环信贷安排的所有银行都有能力并将满足本公司的任何融资要求。
(3)于2023年,本公司修订其循环信贷安排,以完成循环信贷安排所预期的利率指数由伦敦银行同业拆息(LIBOR)向有担保隔夜融资利率(SOFR)的过渡。
发行公司优先债券的契约不包括金融契约,但确实限制了某些留置权和产权负担的产生,以及公司子公司超过某些金额的债务。发行本公司非公开债务的协议包括两个财务契约:综合现金流量/固定费用比率和综合资金负债/现金流量比率,每一项都在各自的协议中定义。截至2023年12月31日,公司遵守了这些公约。这些公约没有限制,预计也不会限制公司的流动资金或资本资源。
本公司已发行所有未偿还长期债务,其任何附属公司均未发行任何长期债务。该公司的长期债务没有任何担保。
公司的信用评级由某些国家认可的评级机构定期审查。公司经营业绩或财务状况的变化可能会导致公司信用评级的变化。较低的信用评级可能导致公司借款成本上升或进入资本市场的机会减少,这可能对公司的经营业绩或财务状况产生重大不利影响。截至2023年12月31日,公司对其长期债务的信用评级和展望如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 信用评级 | | 评级展望 |
穆迪 | | Baa1 | | 稳定 |
标准普尔 | | BBB+ | | 稳定 |
公司董事会已经宣布并支付了普通股和B类普通股的股息,超过25年来,每一类普通股都平等地参与了每个季度的所有股息。未来股息的数额和频率将由公司董事会根据公司当时的收益和财务状况来决定,不能保证未来将宣布或支付股息。
2023年12月5日,公司宣布董事会宣布(I)公司普通股和B类普通股每股0.50美元的定期季度现金股息和(Ii)公司普通股和B类普通股每股16.00美元的特别现金股息,每股于2024年2月9日支付给登记在册的股东
截至2024年1月26日收盘时的普通股和B类普通股。2024年2月9日支付的股息总额约为1.55亿美元。
我们不断审查供应商的条款和条件,并在最近几年通过谈判延长付款期限,以努力改善现金流和营运资本。除了这些期限延长行动外,公司还与第三方金融机构达成了一项协议,以促进供应链融资(“SCF”)计划,该计划允许符合条件的供应商将公司的应收账款出售给金融机构,以便就未完成的应收账款安排谈判更短的付款条款。本公司对其供应商的义务,包括到期金额和预定付款条件,不受供应商参与SCF计划的影响。有关公司SCF计划的其他信息,请参见合并财务报表附注12。
本公司唯一的3级资产或负债为收购相关或有对价负债。在本报告所述的任何时期内,都没有从1级或2级转移。公允价值调整为非现金,因此不影响公司的流动资金或资本资源。以下是第3级活动的摘要:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 本财年 |
(单位:千) | | 2023 | | 2022 |
期初余额--3级负债 | | $ | 541,491 | | | $ | 542,105 | |
与收购有关的或有对价的支付 | | (28,208) | | | (36,515) | |
重新分类到当前应付款 | | (3,300) | | | 3,600 | |
公允价值增长 | | 159,354 | | | 32,301 | |
期末余额--3级负债 | | $ | 669,337 | | | $ | 541,491 | |
现金来源和用途
以现金为基础的活动摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 本财年 |
(单位:千) | | 2023 | | 2022 |
现金来源: | | | | |
经营活动提供的净现金(1) | | $ | 810,690 | | | $ | 554,506 | |
出售财产、厂房和设备所得收益 | | 695 | | | 7,369 | |
总现金来源 | | $ | 811,385 | | | $ | 561,875 | |
| | | | |
现金用途: | | | | |
物业、厂房和设备的附加费 | | $ | 282,304 | | | $ | 298,611 | |
支付的现金股利 | | 46,868 | | | 9,374 | |
与收购有关的或有对价的支付 | | 28,208 | | | 36,515 | |
权益法投资被投资人 | | 13,741 | | | 3,094 | |
融资租赁债务的支付 | | 2,303 | | | 2,988 | |
发债费用 | | 340 | | | 310 | |
取得分销权 | | — | | | 30,649 | |
定期贷款融资及优先票据付款 | | — | | | 125,000 | |
现金使用共计 | | $ | 373,764 | | | $ | 506,541 | |
现金净增 | | $ | 437,621 | | | $ | 55,334 | |
(1)2023年经营活动提供的现金净额包括所得税净额2. 008亿美元和养老金计划供款1,630万美元。2022年经营活动提供的现金净额包括所得税净付款141. 0百万美元、养老金计划供款26. 0百万美元以及根据冠状病毒援助、救济和经济安全法案支付的递延工资税18. 7百万美元。
经营活动的现金流
于二零二三年,经营活动提供的现金为8. 107亿元,较二零二二年增加2. 562亿元。经营活动产生的现金流主要是由于我们强劲的经营业绩。由于本公司的经营现金流强劲,本公司能够投资于物业,厂房和设备,并支付特别现金股息,如以下章节进一步讨论。
投资活动产生的现金流
于2023年,投资活动所用现金为295. 4百万元,较2022年减少29. 6百万元。该减少部分是由于物业、厂房及设备添置减少所致,二零二三年及二零二二年分别为2. 823亿元及2. 986亿元。本公司全资附属公司CCBCC Operations,LLC于2022年以6,000万美元的购买价购买了位于北卡罗来纳州夏洛特的Snyder生产中心及毗邻的销售设施,该价格已计入该期间的物业、厂房及设备添置。截至2023年12月31日及2022年12月31日,应付账款中的物业、厂房及设备分别增加了5900万美元和4480万美元。
投资活动所用现金较2022年减少,亦由于2022年收购30. 1百万元的额外BODYARMOR分销权所致。投资活动所用现金较2022年减少,部分被我们于权益法被投资公司的投资增加约1,100万元所抵销。
物业、厂房和设备的增加反映了公司对优化供应链和投资未来增长的关注。该公司预计,2024年的物业、厂房和设备增加额将在约3亿至3.5亿美元之间。
融资活动产生的现金流
于二零二三年,融资活动所用现金为7,770万元,较二零二二年减少9,650万元。减少主要由于于二零二二年偿还125. 0百万元债务所致。这部分被2023年的股息支付4,690万美元(包括每股3. 00美元的特别现金股息)所抵消,而2022年为940万美元。
本公司于2023年及2022年分别就收购相关或然代价支付现金28. 2百万元及36. 5百万元。在未来五年,公司预计,根据与收购相关的或有对价安排,每年可为分销地区支付的金额将在约5000万美元至7000万美元之间。
实质性合同义务
截至2023年12月31日,公司有许多合同义务和商业义务,对评估公司的短期和长期现金需求至关重要。
该公司有6亿美元的未偿还长期债务,其中没有一项在2024年到期。公司债务的剩余利息支付为7340万美元,是根据此类债务的合同条款确定的,其中2320万美元将于2024年到期。公司所有长期债务工具均采用固定利率,因此不受利率波动的影响,但公司的循环信贷融资除外,该融资截至2023年12月31日没有任何未偿还借款。
该公司的收购相关或有对价负债涉及CBA下某些分销地区所需的收购相关分瓶付款,截至2023年12月31日总计6.693亿美元。未来预期收购相关分瓶付款贯穿于各分销地区所收购相关分销资产的年期,一般为40年。截至2023年12月31日,公司与收购相关的或有对价负债的短期部分为6450万美元,并计入合并资产负债表中的其他应计负债。
截至2024年6月,该公司每年有义务从SAC购买1750万箱成品。根据截至2023年12月31日的可用信息,该公司估计这一购买义务为7110万美元,预计全部将在2024年发生。
该公司的最低经营租赁债务总额为1.469亿美元,包括利息,其中2990万美元将于2024年到期。该公司的最低融资租赁债务总额为820万美元,包括利息,其中280万美元将于2024年到期。
截至2023年12月31日,公司估计其高管福利计划的债务为184.4美元,其中3,090万美元预计将于2024年支付。
公司为符合特定资格标准的员工提供退休后福利。本公司确认退休后福利的成本,其中主要包括员工在职期间的医疗福利。“公司”(The Company)
不为这些福利预付资金,并有权在未来修改或终止某些福利。截至2023年12月31日,公司与退休后福利计划相关的债务为6,380万美元,其中320万美元预计将于2024年支付。
本公司是东南集装箱(“东南”)的股东,东南集装箱(“东南”)是一家塑料瓶制造合作社,本公司有义务向该合作社购买某些指定地区所需塑料瓶的至少80%。这项义务没有最低购买要求;然而,2023年从东南航空的购买额为1.469亿美元,预计在未来可预见的时期内仍将是实质性的。有关东南的其他资料,请参阅综合财务报表附注20。
该公司参与与某些著名物业、体育场馆和其他地点的长期营销合同安排。截至2023年12月31日,与这些合同安排相关的未来付款总额为130.5美元,其中3,000万美元预计将在2024年支付。这些合同安排将在不同日期到期至2033年。
2023年12月5日,公司董事会宣布向公司普通股和B类普通股派发每股0.5美元的定期季度现金股息,以及每股16.00美元的特别现金股息。这两种股息都将于2024年2月9日支付给截至2024年1月26日收盘时登记在册的普通股和B类普通股股东。截至2023年12月31日,已宣布但尚未支付的股息为154.7美元。
对冲活动
本公司使用商品衍生工具来管理其对某些商品价格波动的风险敞口。本公司就商品衍生工具支付的费用在该工具的相应期间摊销。本公司对其商品衍生工具按市值计价,任何开支或收入均反映为销售成本或特别提列及应计费用的调整,与相关对冲项目的费用分类一致。
该公司使用几家不同的金融机构进行商品衍生工具,以最大限度地减少信用风险的集中。本公司与其商品衍生工具的交易对手订立总协议,就衍生交易的净结算作出规定。商品衍生工具对综合业务报表的净影响如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 本财年 |
(单位:千) | | 2023 | | 2022 |
销售成本增加 | | $ | 1,656 | | | $ | 3,335 | |
增加(减少)SD&A费用 | | 5,928 | | | (16,390) | |
净影响 | | $ | 7,584 | | | $ | (13,055) | |
关于关键会计估计问题的探讨
在正常业务过程中,本公司在编制符合公认会计原则的综合财务报表时,对其经营业绩和财务状况的报告作出了若干估计和假设。在不同的假设和条件下,实际结果可能与估计值大不相同。公司认为以下讨论涉及公司最关键的会计估计,这些估计是公司认为对描述其财务状况和经营结果最重要的估计,需要管理层做出最困难、最主观和最复杂的判断,这通常是因为需要对本质上不确定的事项的影响进行估计。
关键会计估计的任何变化都会在计划发生变化的季度和做出这种变化之前与公司董事会的审计委员会进行讨论。
收入确认
该公司的销售分为两大类:(I)瓶子/罐头销售和(Ii)其他销售。瓶子/罐头销售包括主要用塑料瓶和铝罐包装的产品。瓶装/罐装净价是根据向客户收取的发票价格减去任何促销津贴而定的。瓶装/罐头单位净价受每包价格、每包产生的销售量和这些包的销售渠道的影响。其他销售包括对其他可口可乐装瓶商的销售、混合后销售、运输收入和设备维护收入。
该公司的合同来自客户订单,包括通过订单处理和补货模式产生的客户销售激励。一般而言,本公司的服务合同和与交付相关的合同具体
可识别的产品具有单一的履行义务。收入不包括从客户那里收取的销售额或其他税收。该公司已将其合同的履约义务定义为在某个时间点或在一段时间内。瓶装/罐装销售、向其他可口可乐灌装商的销售和混合后销售在控制权转移给客户时确认,这通常是在交付时,并被认为是单个时间点(“时间点”)。
其他销售收入,包括与冷饮设备维修有关的服务费收入以及货运和经纪服务的送货费,随着时间的推移而确认。与冷饮设备维修有关的收入确认为使用成本比输入法完成的各项服务。维修服务一般在一天内完成,但可以延长到一个月。与货运和经纪服务相关的收入在采用里程驱动产出法进行交付时予以确认。一般来说,交货和运费是在同一天确认的。随着时间的推移,在财务期末开立的销售订单对合并财务报表并不重要。
该公司基于对客户业务前景和财务状况的持续评估,销售其产品并提供信贷,通常不需要抵押品。该公司根据一系列因素评估其贸易应收账款的可回收性,这些因素包括公司历史上的收款模式以及特定客户履行其财务义务的能力的变化。该公司通常在销售之日起30天内向客户收取货款。
本公司已设立坏账准备,以将已记录的应收账款调整至本公司相信最终将收回的估计金额。公司在综合资产负债表中计提的坏账准备包括客户退货准备和信贷损失准备。该公司的客户退货主要是由于产品损坏或过期。在任何给定的时间,该公司估计只有不到1%的瓶装/罐头销售和混合后销售可能面临客户退货的风险。退回的产品被确认为净销售额的减少。
本公司根据历史天数的销售趋势、老客户结余、先前撇账结余及先前撇账结余的预期收回金额估计信贷损失拨备,以列报预期收取的净额。应收账款余额在确定为无法收回时予以注销,并确认为信贷损失准备的减少额。
对长期资产、商誉和其他无形资产的估值
管理层根据公认会计原则对长期资产、商誉及其他无形资产进行可收回及减值测试,其间管理层作出大量假设,涉及大量判断。在进行减值测试时,管理层使用其最佳假设估计资产的公允价值,管理层认为这将与假设的市场参与者将使用的一致。对这些测试中使用的估计和假设进行适当的评估和更新。对于某些资产,只有在存在表明账面价值可能无法收回的情况下,才需要进行可恢复性和/或减值测试。对于其他资产,至少每年都需要进行减值测试,如果事件或情况表明资产可能减值,则需要更频繁地进行减值测试。
当事件或情况显示一项资产或资产组的账面金额可能无法收回时,本公司评估其物业、厂房及设备及其他无形资产的账面金额的可回收性。这些评价是在独立现金流可归因于某一资产或某一资产组的水平上进行的。如果本公司根据资产或资产组的预期未贴现未来现金流量确定该资产或资产组的账面金额无法收回,则计入相当于账面金额超过长期资产的估计公允价值的减值损失。于2023年至2022年期间,本公司对物业、厂房及设备及其他无形资产进行定期审核,并确定不存在任何重大减值。
所有业务合并都使用收购方法进行会计处理。本公司的所有商誉位于非酒精饮料应报告部门的一个报告单位内,因此,本公司已确定其有一个报告单位用于评估商誉的潜在减值。本公司于每年第四季度的第一天进行年度商誉减值测试,如果事实和情况表明此类资产可能出现减值,包括实际或未来预计现金流大幅下降以及市场状况显著恶化,则会更频繁地进行商誉减值测试。
本公司使用其总市值作为其报告单位公允价值估计的一部分,并用于评估本公司内部公允价值估计的合理性。本公司的商誉减值评估包括一项定性评估,以确定每年商誉的公允价值是否比其账面价值更有可能低于其账面价值,更经常的是确定业务状况是否发生可能导致减值的重大变化。当年度商誉减值分析被认为需要进行量化分析时,本公司将考虑三种不同的方法为报告单位制定估计公允价值:(I)使用公司股票价格加上未偿债务的市值;(Ii)贴现现金流量分析;以及(Iii)基于相关行业数据的利息、税项、折旧和摊销前收益的倍数。
然后将报告单位的估计公允价值与其账面价值(包括商誉)进行比较。如果估计公允价值超过账面价值,商誉不被视为减值。如果包括商誉在内的账面价值超过其估计公允价值,则报告单位的商誉账面价值超过其公允价值的任何部分均计入减值。本公司于2023年及2022年进行了截至第四季度第一日的年度商誉减值测试,并确定该等资产的账面价值并无减值。本公司已确定自2023年第四季度年度测试日期首日以来并无中期减值触发。
与收购有关的或有对价负债
收购相关的或有代价负债包括在相关分销权的使用年限内欠CBA旗下的可口可乐公司和CCR的估计金额。根据CBA,本公司须持续按季度向CCR支付与收购相关的分装费用,以换取授予在公司从CCR收购的某些分销地区分销、推广、营销和销售可口可乐公司的授权品牌和相关产品的独家权利。与收购相关的或有对价使用基于内部预测的概率加权贴现现金流模型和从市场数据得出的WACC进行估值,该等数据被视为3级投入。
在每一报告期内,本公司将其与须支付收购相关分装费用的分销地区有关的收购相关或有代价负债调整为公允价值,方法是使用本公司估计的WACC对CBA规定的未来预期收购相关分装费用进行贴现。这些与未来预期收购相关的分装瓶付款贯穿在每个分销区域收购的相关分销资产的寿命,通常为40年。因此,收购相关或有代价负债的公允价值受到本公司的WACC、管理层对CBA下未来将支付的收购相关分装瓶付款的估计以及当前收购相关分装瓶付款(所有3级投入)的影响。这些第三级投入的任何变动,特别是用于估计公司WACC的基础无风险利率,都可能导致与收购相关的或有对价负债的公允价值发生重大变化,并可能对每个报告期记录的非现金支出(或收入)金额产生重大影响。本公司估计,用于估算本公司WACC的基础无风险利率变化10个基点将导致本公司与收购相关的或有对价负债发生约600万美元的变化。
所得税估算
所得税按资产负债法核算。递延税项资产及负债按经营亏损及税项抵免结转所产生的未来税项影响,以及现有资产及负债的账面金额与其各自税基之间的差额确认。税率变动对递延税项资产和负债的影响在包括颁布日期在内的期间的收入中确认。
如本公司认为递延税项资产最终不会变现的可能性较大,则会就递延税项资产拨备估值拨备。
本公司不会确认税务优惠,除非其得出结论认为税务机关在审计时更可能仅根据相关税务状况的技术优点而维持税务优惠。如果达到确认门槛,本公司确认按本公司判断可能实现的税务优惠的最大金额计算的税收优惠。本公司将与不确定税位有关的利息和罚金计入所得税支出。
养恤金和退休后福利义务
该公司历史上曾赞助过两个养老金计划。截至2006年6月30日,基本计划被冻结,该日期之后,参与者没有应计福利。于2023年,基本计划已完全结算,公司确认与完全清偿基本计划福利负债有关的非现金费用1.128亿美元,并在该年度的综合经营报表中记为养老金计划结算费用。截至2023年12月31日,没有与主要计划相关的剩余福利负债或相关估计。关于终止主要计划的其他讨论,见附注17。
第二个由公司赞助的养老金计划(“讨价还价计划”)是根据集体谈判协议为某些员工制定的。《讨价还价计划》下的利益是根据各自参与者的谈判公式确定的。对讨价还价计划的缴款以精算确定的数额为基础,并限于目前可为所得税目的扣除的数额。该公司还为符合规定资格标准的员工提供退休后医疗保健计划。
在计算与讨价还价计划有关的费用和负债时,使用了几个统计和其他因素,这些因素试图预测未来的事件。这些因素包括对贴现率、计划资产的预期回报率、员工流动率和退休年龄的假设,这些假设由公司在某些指导方针内确定。此外,该公司使用死亡率等主观因素来估计预计的福利义务。由于不断变化的市场和经济条件、更高或更低的提款率或参与者的寿命更长或更短,本公司使用的精算假设可能与实际结果大不相同。这些差异可能会对本公司在未来期间记录的定期养老金净成本产生重大影响。更多信息见合并财务报表附注17。
用于确定谈判计划预计福利债务精算现值的贴现率在2023年为5.16%,在2022年为5.34%。贴现率假设通常是对定期养恤金净成本和预计福利债务有最大影响的估计数。本公司每年根据于计量日期的中位数收益率曲线以上的怡安AA厘定议价计划的适当折现率,并于每年年底检讨折扣率假设。更多信息见合并财务报表附注17。
谈判计划的养老金成本在2023年为370万美元,2022年为680万美元。
折现率假设增加或减少0.25%将对讨价还价计划的预计福利义务和定期养老金净成本产生如下影响:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 增长0.25% | | 下降0.25% |
增加(减少): | | | | |
截至2023年12月31日的预计福利义务 | | $ | (1,996) | | | $ | 2,136 | |
2023年的定期养老金净成本 | | (194) | | | 206 | |
用于计算议价计划的定期养老金净成本的计划资产的加权平均预期长期回报率在2023年为7.00%,在2022年为5.50%。这些比率反映了对养老金计划资产长期未来回报的估计,该估计主要是讨价还价计划资产投资的资产类别(股票与固定收益)的函数。这一分析包括预期的长期通胀以及与股票和固定收益投资相关的风险溢价。关于讨价还价计划按资产类型分列的详情,见合并财务报表附注17。讨价还价计划的养老金计划资产的实际回报率在2023年为13.5%,2022年为亏损24.6%。
该公司为符合特定资格标准的员工发起退休后医疗保健计划。在计算本计划的定期退休后福利净成本和退休后福利债务时,使用了几个统计和其他因素,这些因素试图预测未来的事件。这些因素包括对贴现率和医疗福利成本预期增长率的假设。此外,该公司使用诸如撤资和死亡率等主观因素来估计本计划下的预计负债。由于不断变化的市场和经济条件、更高或更低的提款率或参与者的寿命更长或更短,本公司使用的精算假设可能与实际结果大不相同。本公司不为退休后福利预付资金,并有权在未来修改或终止某些福利。
贴现率假设、年度医疗保健成本趋势和医疗保健成本的最终趋势率是可能对未来期间的退休后定期福利净成本和退休后福利义务产生重大影响的关键估计。该公司每年根据最近的实际医疗趋势经验和未来几年的预测经验来确定医疗保健成本趋势。
用于确定退休后福利债务的贴现率假设是基于截至该计划衡量日期的长期公司债券的年收益率。用于确定退休后福利义务的贴现率在2023年为5.02%,2022年为5.19%。折现率是使用收益率曲线中值上方的怡安AA得出的。该计划的预计福利支出与高于中值收益率曲线的怡安AA相匹配,并得出了相当的统一费率。
折现率假设增加或减少0.25%将对公司的退休后保健计划的退休后福利义务和退休后定期净福利成本产生如下影响:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 增长0.25% | | 下降0.25% |
增加(减少): | | | | |
截至2023年12月31日的退休后福利义务 | | $ | (1,616) | | | $ | 1,692 | |
2023年退休后定期福利净成本 | | 25 | | | (26) | |
有关前瞻性陈述的注意事项
本报告或公司的其他公开文件、新闻稿或其他书面或口头通信中的某些陈述(不是历史事实)是前瞻性陈述,受1995年私人证券诉讼改革法的安全港条款的约束。这些前瞻性陈述涉及风险和不确定因素,我们预计这些风险和不确定因素将在未来发生,并可能影响我们的业务、财务状况和经营结果。“预期”、“相信”、“预期”、“打算”、“计划”、“可能”、“将会”、“应该”、“可能”以及类似的表达方式旨在识别这些前瞻性陈述。这些前瞻性陈述反映了公司根据当前信息作出的最佳判断,虽然我们根据我们认为合理的情况作出这些陈述,但不能保证未来的事件不会影响此类前瞻性信息的准确性。因此,前瞻性陈述并不是对未来业绩的保证,实际结果可能与本报告讨论的预测结果和预期大相径庭。可能导致公司实际结果与前瞻性陈述中预期的大不相同的因素包括但不限于:成本增加(包括由于通货膨胀),供应中断或原材料、燃料和其他供应的不可用或短缺;对从外部来源购买的成品的依赖;公众和消费者认知和偏好的变化,包括对产品安全和可持续性、人造成分、品牌声誉和肥胖的担忧;政府对非酒精饮料监管的变化,包括与肥胖、公共卫生、人造成分和产品安全和可持续性有关的监管规定;与可口可乐公司和其他饮料公司向我们提供的营销资金支持的历史水平相比有所下降;营销资金支持的绩效要求发生重大变化或我们无法满足这些要求;可口可乐公司的广告、营销和产品创新支出从历史水平下降和其他饮料公司,或被公众负面印象的广告活动;我们参与的几个可口可乐系统治理实体未能有效地或以我们的最佳利益运作,以及我们未能或延迟从这些治理实体获得预期利益;我们与可口可乐公司达成的饮料分销和制造协议中可能延迟或阻止我们控制权变更或出售可口可乐分销或制造业务的条款;我们的资本股权集中;我们无法满足饮料分销和制造协议的要求;用于计算与收购相关的或有对价负债的投入的变化;对我们信息技术系统的技术故障或网络攻击,或我们对技术故障或对客户、供应商或其他第三方信息技术系统的网络攻击的有效反应;总体经济中的不利变化;我们客户和供应商的集中风险;由于客户和竞争对手合并和市场竞争的持续和增加而导致我们产品的净定价低于预期;我们的债务水平、借贷成本和信用评级的变化对我们进入资本和信贷市场的机会、运营灵活性和获得额外融资以满足未来需求的能力的影响;未能在控制劳动力成本的同时吸引、培训和留住合格员工,以及其他劳动力问题;未能与集体谈判协议所涵盖的员工保持富有成效的关系,包括未能重新谈判集体谈判协议;会计准则的改变;我们使用估计和假设的情况;税法的改变、与税务机关的分歧或额外的纳税义务;法律或有事项的改变;自然灾害、天气模式的变化和不利天气;气候变化或立法或监管应对这种改变;任何流行病或公共卫生状况的影响;以及“项目1A”中讨论的风险。本报告和本报告其他部分的“风险因素”。
应当注意,不要过度依赖本报告所载的前瞻性陈述。除非法律要求,否则公司不承担更新任何前瞻性陈述的义务。在评估前瞻性陈述时,这些风险和不确定性应该与公司不时提交给美国证券交易委员会的报告和其他文件中描述的其他风险一起考虑。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露。
本公司的循环信贷安排存在利率风险,截至2023年12月31日,其循环信贷安排并无任何未偿还借款。因此,假设本公司的资本结构没有变化,如果未来12个月的市场利率平均比2023年12月31日的利率高出1%,那么未来12个月的利息支出将不会发生变化。
本公司的收购相关或有对价负债(在每个报告期调整为公允价值)也受到利率变化的影响。用于估计公司WACC的无风险利率是用于计算CBA下未来预期收购相关子装瓶付款现值的贴现率的组成部分。因此,相关无风险利率的任何变动可能导致收购相关或然代价负债的公平值出现重大变动,并可能对各报告期间记录的非现金开支(或收入)金额产生重大影响。公司估计,用于估计公司WACC的基本无风险利率的10个基点的变化将导致公司与收购相关的或有对价负债发生约600万美元的变化。
本公司于日常业务过程中承受若干市场风险及商品价格风险。本公司可订立商品衍生工具以管理或减低市场风险。本公司不会将商品衍生工具用于交易或投机目的。
本公司亦须承受因若干商品(包括作为其原材料一部分)的价格变动而产生的商品价格风险。在某些情况下,本公司通过订立可调整价格的合约以对冲商品采购来管理该商品价格风险。本公司定期使用商品衍生工具管理该风险。该公司估计,如果作为原材料一部分的商品的市场价格比当前市场价格上涨10%,假设数量没有变化,未来12个月的成本将累计增加约7100万美元。
本公司为对冲商品购买协议支付的费用在协议的相应期间摊销。本公司以按市价计值的方式将其商品衍生工具入账,任何费用或收入均反映为销售成本或SD&A费用的调整,与相关套期项目的费用分类一致。
按消费物价指数(“消费物价指数”)的按年变动计算,美国的年度通胀率于二零二三年为3. 4%、二零二二年为6. 5%及二零二一年为7. 0%。对公司业务重要的商品价格的通货膨胀反映在CPI的变化中。
商品和消费者价格的通货膨胀对公司经营业绩的主要影响是增加商品销售成本和SD&A费用。虽然公司可以通过提高产品售价来抵消这些成本的增加,但消费者可能没有购买力来支付这些增加的成本,并可能减少对这些产品的购买量。在这种情况下,销售价格的上涨可能不足以完全抵消公司的成本增加。
第八项。财务报表和补充数据。
古柯‑可口可乐联合公司
合并业务报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 本财年 |
(单位为千,每股数据除外) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
净销售额 | | $ | 6,653,858 | | | $ | 6,200,957 | | | $ | 5,562,714 | |
销售成本 | | 4,055,147 | | | 3,923,003 | | | 3,608,527 | |
毛利 | | 2,598,711 | | | 2,277,954 | | | 1,954,187 | |
销售、送货和管理费用 | | 1,764,260 | | | 1,636,907 | | | 1,515,016 | |
营业收入 | | 834,451 | | | 641,047 | | | 439,171 | |
利息(收入)费用净额 | | (918) | | | 24,792 | | | 33,449 | |
收购相关或有对价按市价计价 | | 159,354 | | | 32,301 | | | 146,308 | |
养老金计划结算费用 | | 112,796 | | | — | | | — | |
其他费用,净额 | | 5,738 | | | 8,867 | | | 4,265 | |
税前收入 | | 557,481 | | | 575,087 | | | 255,149 | |
所得税费用 | | 149,106 | | | 144,929 | | | 65,569 | |
净收入 | | $ | 408,375 | | | $ | 430,158 | | | $ | 189,580 | |
| | | | | | |
每股基本净收入: | | | | | | |
普通股 | | $ | 43.56 | | | $ | 45.88 | | | $ | 20.23 | |
已发行普通股加权平均数 | | 8,369 | | | 8,117 | | | 7,141 | |
| | | | | | |
B类普通股 | | $ | 43.56 | | | $ | 45.93 | | | $ | 20.23 | |
已发行B类普通股加权平均数 | | 1,005 | | | 1,257 | | | 2,232 | |
| | | | | | |
稀释后每股净收益: | | | | | | |
普通股 | | $ | 43.48 | | | $ | 45.74 | | | $ | 20.17 | |
已发行普通股的加权平均数--假设稀释 | | 9,392 | | | 9,405 | | | 9,400 | |
| | | | | | |
B类普通股 | | $ | 43.40 | | | $ | 45.76 | | | $ | 20.16 | |
已发行B类普通股的加权平均数--假设稀释 | | 1,023 | | | 1,288 | | | 2,259 | |
见合并财务报表附注。
古柯‑可口可乐联合公司
综合全面收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 本财年 |
(单位:千) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
净收入 | | $ | 408,375 | | | $ | 430,158 | | | $ | 189,580 | |
| | | | | | |
其他综合收入,税后净额: | | | | | | |
固定福利计划重新分类,包括养恤金成本: | | | | | | |
精算收益 | | 3,762 | | | 7,742 | | | 14,965 | |
以前的服务积分(成本) | | 8 | | | (116) | | | 3 | |
养老金计划结算 | | 82,822 | | | — | | | — | |
退休后福利重新分类,包括福利费用: | | | | | | |
精算(损失)收益 | | (6,031) | | | 7,991 | | | 3,089 | |
利率互换 | | — | | | — | | | 556 | |
外币折算调整 | | — | | | 9 | | | (23) | |
其他综合收益,税后净额 | | 80,561 | | | 15,626 | | | 18,590 | |
综合收益 | | $ | 488,936 | | | $ | 445,784 | | | $ | 208,170 | |
见合并财务报表附注。
古柯‑可口可乐联合公司
合并资产负债表
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千,共享数据除外) | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
资产 | | | | |
流动资产: | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 635,269 | | | $ | 197,648 | |
应收账款、贸易 | | 555,933 | | | 532,047 | |
坏账准备 | | (16,060) | | | (16,119) | |
可口可乐公司应收账款 | | 51,936 | | | 35,786 | |
应收账款,其他 | | 67,533 | | | 54,631 | |
盘存 | | 321,932 | | | 347,545 | |
预付费用和其他流动资产 | | 88,585 | | | 94,263 | |
流动资产总额 | | 1,705,128 | | | 1,245,801 | |
财产、厂房和设备、净值 | | 1,320,563 | | | 1,183,730 | |
使用权资产--经营租赁 | | 122,708 | | | 140,588 | |
融资租赁项下的租赁财产,净额 | | 4,785 | | | 6,431 | |
其他资产 | | 145,213 | | | 115,892 | |
商誉 | | 165,903 | | | 165,903 | |
经销协议,净值 | | 817,143 | | | 842,035 | |
客户名单,网络 | | 7,499 | | | 9,165 | |
总资产 | | $ | 4,288,942 | | | $ | 3,709,545 | |
| | | | |
负债和权益 | | | | |
流动负债: | | | | |
经营租赁债务的流动部分 | | $ | 26,194 | | | $ | 27,635 | |
融资租赁债务的流动部分 | | 2,487 | | | 2,303 | |
应付帐款、贸易 | | 383,562 | | | 351,729 | |
应付给可口可乐公司的帐款 | | 139,499 | | | 162,783 | |
其他应计负债 | | 237,994 | | | 200,977 | |
应计补偿 | | 146,932 | | | 126,921 | |
应付股息 | | 154,666 | | | 32,808 | |
流动负债总额 | | 1,091,334 | | | 905,156 | |
递延所得税 | | 128,435 | | | 150,222 | |
养恤金和退休后福利义务 | | 60,614 | | | 60,323 | |
其他负债 | | 866,499 | | | 753,357 | |
经营租赁项下债务的非流动部分 | | 102,271 | | | 118,763 | |
融资租赁项下债务的非流动部分 | | 5,032 | | | 7,519 | |
长期债务 | | 599,159 | | | 598,817 | |
总负债 | | 2,853,344 | | | 2,594,157 | |
承付款和或有事项 | | | | |
股本: | | | | |
可转换优先股,$100.00票面价值:授权-50,000股份;已发行-无 | | — | | | — | |
不可转换优先股,$100.00票面价值:中国授权-50,000股份;已发行-无 | | — | | | — | |
优先股,$0.01票面价值:中国授权-20,000,000股份;已发行-无 | | — | | | — | |
普通股,$1.00票面价值:授权-30,000,000股份;已发行-11,431,367股票 | | 11,431 | | | 11,431 | |
B类普通股,$1.00票面价值:授权-10,000,000股份;已发行-1,632,810股票 | | 1,633 | | | 1,633 | |
C类普通股,$1.00票面价值:中国授权-20,000,000股份;已发行-无 | | — | | | — | |
额外实收资本 | | 135,953 | | | 135,953 | |
留存收益 | | 1,352,111 | | | 1,112,462 | |
累计其他综合损失 | | (4,276) | | | (84,837) | |
国库股,按成本计算:*普通股-3,062,374股票 | | (60,845) | | | (60,845) | |
库存股,按成本计算:B类普通股-628,114股票 | | (409) | | | (409) | |
总股本 | | 1,435,598 | | | 1,115,388 | |
负债和权益总额 | | $ | 4,288,942 | | | $ | 3,709,545 | |
见合并财务报表附注。
可口可乐联合公司。
合并现金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 本财年 |
(单位:千) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
经营活动的现金流: | | | | | | |
净收入 | | $ | 408,375 | | | $ | 430,158 | | | $ | 189,580 | |
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: | | | | | | |
不动产、厂房和设备以及融资租赁的折旧费用 | | 153,472 | | | 147,962 | | | 157,320 | |
无形资产摊销和递延收益净额 | | 23,494 | | | 23,628 | | | 23,245 | |
收购相关或有对价的公允价值调整 | | 159,354 | | | 32,301 | | | 146,308 | |
养老金计划结算费用 | | 112,796 | | | — | | | — | |
递延所得税 | | (49,021) | | | 8,977 | | | (9,183) | |
出售财产、厂房和设备的损失 | | 7,181 | | | 5,642 | | | 5,921 | |
债务成本摊销 | | 991 | | | 1,012 | | | 1,256 | |
《CARE法案》规定的递延工资税 | | — | | | (18,739) | | | (18,739) | |
财产、厂房和设备的减值和遗弃 | | — | | | — | | | 3,200 | |
流动资产减去流动负债的变动 | | 29,138 | | | (74,784) | | | 30,595 | |
其他非流动资产变动 | | 12,708 | | | 31,779 | | | 16,003 | |
其他非流动负债的变动 | | (47,798) | | | (33,430) | | | (23,751) | |
调整总额 | | 402,315 | | | 124,348 | | | 332,175 | |
经营活动提供的净现金 | | $ | 810,690 | | | $ | 554,506 | | | $ | 521,755 | |
| | | | | | |
投资活动产生的现金流: | | | | | | |
物业、厂房和设备的附加费 | | $ | (282,304) | | | $ | (298,611) | | | $ | (155,693) | |
权益法投资被投资人 | | (13,741) | | | (3,094) | | | (2,531) | |
出售财产、厂房和设备所得收益 | | 695 | | | 7,369 | | | 5,274 | |
取得分销权 | | — | | | (30,649) | | | (8,993) | |
用于投资活动的现金净额 | | $ | (295,350) | | | $ | (324,985) | | | $ | (161,943) | |
| | | | | | |
融资活动的现金流: | | | | | | |
支付的现金股利 | | $ | (46,868) | | | $ | (9,374) | | | $ | (9,374) | |
与收购有关的或有对价的支付 | | (28,208) | | | (36,515) | | | (39,097) | |
融资租赁债务的支付 | | (2,303) | | | (2,988) | | | (4,778) | |
发债费用 | | (340) | | | (310) | | | (1,542) | |
定期贷款融资及优先票据付款 | | — | | | (125,000) | | | (287,500) | |
定期贷款安排下的借款 | | — | | | — | | | 70,000 | |
循环信贷安排付款 | | — | | | — | | | (55,000) | |
循环信贷安排下的借款 | | — | | | — | | | 55,000 | |
用于融资活动的现金净额 | | $ | (77,719) | | | $ | (174,187) | | | $ | (272,291) | |
| | | | | | |
现金净增 | | $ | 437,621 | | | $ | 55,334 | | | $ | 87,521 | |
年初现金 | | 197,648 | | | 142,314 | | | 54,793 | |
年终现金 | | $ | 635,269 | | | $ | 197,648 | | | $ | 142,314 | |
见合并财务报表附注。
可口可乐联合公司。
合并股东权益变动表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千,共享数据除外) | | 普普通通 库存 | | B类 普普通通 库存 | | 额外实收资本 | | 保留 收益 | | 累计 其他 全面 损失 | | 财务处 股票- 普普通通 库存 | | 财务处 股票- B类 普普通通 库存 | | 总计 权益 |
2020年12月31日的余额 | | $ | 10,204 | | | $ | 2,860 | | | $ | 135,953 | | | $ | 544,280 | | | $ | (119,053) | | | $ | (60,845) | | | $ | (409) | | | $ | 512,990 | |
净收入 | | — | | | — | | | — | | | 189,580 | | | — | | | — | | | — | | | 189,580 | |
其他综合收益,税后净额 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 18,590 | | | — | | | — | | | 18,590 | |
宣布的股息: | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股(美元1.00每股) | | — | | | — | | | — | | | (7,141) | | | — | | | — | | | — | | | (7,141) | |
B类普通股($1.00每股) | | — | | | — | | | — | | | (2,233) | | | — | | | — | | | — | | | (2,233) | |
2021年12月31日的余额 | | $ | 10,204 | | | $ | 2,860 | | | $ | 135,953 | | | $ | 724,486 | | | $ | (100,463) | | | $ | (60,845) | | | $ | (409) | | | $ | 711,786 | |
净收入 | | — | | | — | | | — | | | 430,158 | | | — | | | — | | | — | | | 430,158 | |
其他综合收益,税后净额 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 15,626 | | | — | | | — | | | 15,626 | |
宣布的股息: | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股(美元4.50每股) | | — | | | — | | | — | | | (37,354) | | | — | | | — | | | — | | | (37,354) | |
B类普通股($4.50每股) | | — | | | — | | | — | | | (4,828) | | | — | | | — | | | — | | | (4,828) | |
转换为1,227,546B类普通股股份 | | 1,227 | | | (1,227) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
2022年12月31日的余额 | | $ | 11,431 | | | $ | 1,633 | | | $ | 135,953 | | | $ | 1,112,462 | | | $ | (84,837) | | | $ | (60,845) | | | $ | (409) | | | $ | 1,115,388 | |
净收入 | | — | | | — | | | — | | | 408,375 | | | — | | | — | | | — | | | 408,375 | |
其他综合收益,税后净额 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 80,561 | | | — | | | — | | | 80,561 | |
宣布的股息: | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股(美元18.00每股) | | — | | | — | | | — | | | (150,642) | | | — | | | — | | | — | | | (150,642) | |
B类普通股($18.00每股) | | — | | | — | | | — | | | (18,084) | | | — | | | — | | | — | | | (18,084) | |
2023年12月31日的余额 | | $ | 11,431 | | | $ | 1,633 | | | $ | 135,953 | | | $ | 1,352,111 | | | $ | (4,276) | | | $ | (60,845) | | | $ | (409) | | | $ | 1,435,598 | |
见合并财务报表附注。
可口可乐联合公司。
合并财务报表附注
1.业务说明和关键会计政策摘要
业务说明
可口可乐联合公司(“本公司”)经销、营销和生产非酒精饮料,主要是可口可乐公司的产品,是美国最大的可口可乐装瓶商。大致85该公司面向零售客户的瓶装/罐装销售总量中,有30%是可口可乐公司的产品,其中包括一些全球最受认可和最受欢迎的饮料品牌。该公司还为其他几家饮料公司分销产品,包括Keurig Dr Pepper Inc.和Monster Energy Company。
该公司提供一系列非酒精饮料产品和口味,包括起泡和不含气饮料,旨在满足其消费者的需求。起泡饮料是碳酸饮料,该公司的主要起泡饮料是可口可乐。无气饮料包括能量产品和非碳酸饮料,如瓶装水、即饮茶、即饮咖啡、强化水、果汁和运动饮料。
该公司的产品通过各种渠道在美国销售和分销,其中包括直接向客户销售,包括杂货店、大众商品商店、俱乐部商店、便利店和药店,销售到通常立即消费的本地地点,如餐馆、学校、游乐园和娱乐设施,以及通过其他渠道销售,如自动售货机网点。
本公司在管理业务的基础上三运营细分市场。非酒精饮料占该公司综合净销售额和经营收入的绝大部分。附加的二经营部门没有达到单独报告的量化门槛,无论是单独报告还是总体报告,因此被合并为“所有其他”。
合并原则
合并财务报表包括本公司及其控股子公司的账目和合并业务。所有重要的公司间账户和交易都已被取消。
预算的使用
根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制综合财务报表时,管理层须作出估计及假设,以影响于财务报表日期的资产及负债额、或有资产及负债的披露,以及报告期内的收入及开支的呈报金额。实际结果可能与这些估计不同。
现金和现金等价物
现金和现金等价物包括手头现金、银行现金和现金等价物,即流动性高的货币市场基金和90天或更短期限的债务工具。该公司在主要银行保持现金存款,这可能会超过联邦保险的限额。本公司定期评估机构的财务状况,并相信任何损失的风险均属微乎其微。本公司有积极意愿及能力持有至到期日的90天或以下债务证券的投资,按摊销成本列账,并分类为持有至到期日。未被归类为持有至到期的债务证券的投资按公允价值列账,并归类为可交易或可供出售。
应收账款,贸易
该公司基于对客户业务前景和财务状况的持续评估,销售其产品并提供信贷,通常不需要抵押品。该公司根据一系列因素评估其贸易应收账款的可回收性,这些因素包括公司历史上的收款模式以及特定客户履行其财务义务的能力的变化。该公司通常从客户那里收取付款30自销售之日起的天数。
坏账准备
本公司已设立坏账准备,以将已记录的应收账款调整至本公司相信最终将收回的估计金额。公司在综合资产负债表中计提的坏账准备包括客户退货准备和信贷损失准备。公司体验客户退货主要是作为
产品损坏或过期的结果。在任何给定时间,公司估计少于1%的瓶装/罐装销售和混合后销售可能面临客户退货的风险。退回的产品被确认为净销售额的减少。
本公司根据历史天数的销售趋势、老客户结余、先前撇账结余及先前撇账结余的预期收回金额估计信贷损失拨备,以列报预期收取的净额。应收账款余额在确定为无法收回时予以注销,并确认为信贷损失准备的减少额。
盘存
存货按成本或可变现净值中较低者列报。成本是根据成品和制造材料的先进先出法以及塑料外壳、塑料托盘和其他存货的平均成本法确定的。
物业、厂房及设备
财产、厂房和设备按成本减去累计折旧入账。折旧是按资产的估计使用年限用直线法计算的。经营租赁的租赁改进按估计可用年限或租赁期限中较短的时间折旧,包括本公司认为合理保证的续期选项。新增及主要更换或改善按成本计入资产。维护和维修费用以及少量更换费用在发生时计入费用。当资产被替换或以其他方式处置时,成本和累计折旧从账目中扣除,如果有收益或损失,则反映在合并经营报表中。出售制造设备和制造工厂的收益或损失计入销售成本。出售所有其他物业、厂房及设备的收益或亏损计入销售、交付及行政(“SD&A”)开支。
当事件或情况显示一项资产或资产组的账面价值可能无法收回时,本公司评估其物业、厂房及设备的账面价值的可回收性。这些评价是在独立现金流可归因于某一资产或某一资产组的水平上进行的。如果本公司根据资产或资产组的预期未贴现未来现金流量确定该资产或资产组的账面金额无法收回,则计入相当于账面金额超过长期资产的估计公允价值的减值损失。
租契
本公司根据不可撤销的经营租赁协议租赁办公和仓库空间、机器和其他设备,并根据融资租赁协议租赁某些仓库空间。该公司使用以下政策和假设来评估其租赁:
•确定租约:本公司于开始时评估合约,以确定一项安排是否为或包括租赁,该安排传达本公司在一段时间内控制已识别资产的使用以换取对价的权利。经营租赁使用权资产及相关负债于开始日期确认,并按界定租赁期内租赁付款的现值初步计量。
•分配租赁和非租赁组件:本公司已选择实际的权宜之计,不将某些类别的标的资产的租赁和非租赁组成部分分开。该公司有设备和车辆租赁协议,通常将租赁和相关的非租赁组成部分作为一个单独的租赁组成部分进行核算。本公司与租赁和非租赁部分签订了房地产租赁协议,在适用的情况下,这些部分将分开核算。
•计算贴现率:公司根据租赁中隐含的贴现率计算贴现率,或者如果隐含利率不容易从租赁中确定,则公司使用投资组合方法计算递增借款利率。增量借款利率是根据合同租赁期限和公司借款利率计算的。
•确认租赁:本公司不在其综合资产负债表上确认合约期少于12个月的租赁。这些短期租赁的租赁费用在租赁期限内按直线计算。
•包括加租或升级条款:某些租约包含预定的租金上涨或升级条款,这些条款可以基于消费者物价指数或其他费率。该公司单独评估每一份合同,并根据协议条款适用适当的可变报酬。
•包括续订选项和/或购买选项:某些租赁包括延长租赁期的续订选项和/或购买租赁资产的购买选项。本公司采用合理确定的门槛评估这些期权,这是一个较高的门槛,因此,本公司的大部分租约不包括用于计量使用权资产和相关租赁负债的续期期或购买期权。对于本公司合理确定续期或购买的租赁,该等选项包括在租赁期内,因此计入使用权资产及相关租赁负债的计量。
•包括终止选项:某些租约包括在预定到期之前终止租约的选项。这使得受合同约束的一方当事人可以终止其在租赁合同下的义务,通常是为了换取商定的财务对价。终止选择权的条款和条件因合同而异。
•包括剩余价值保证、限制或契诺:该公司的租赁协议不包含剩余价值担保、限制或契诺。
内部使用软件
该公司将开发或收购内部使用软件所产生的成本资本化。公司承担项目前期计划阶段发生的费用。费用,如维护和培训,也计入已发生的费用。资本化成本使用直线法在其估计使用年限内摊销。包括在折旧费用中的内部使用软件摊销费用为#美元。1.72023年为2.5亿美元,3.02022年为1000万美元,2022年为5.42021年将达到2.5亿美元。
商誉
所有业务合并都使用收购方法进行会计处理。商誉每年进行减值测试,如果事实和情况表明此类资产可能减值,则更频繁地进行减值测试。本公司执行其年度商誉减值测试,其中包括一项定性评估,以确定截至每年第四季度第一天,商誉的公允价值是否比其账面价值更有可能低于其账面价值,如果业务状况发生可能导致减值的重大变化,则更常见。
公司的所有商誉都驻留在一非酒精饮料应报告部门中的报告单位,因此,公司已确定其已一报告单位,用于评估潜在减值的商誉。本公司使用其总市值作为其报告单位公允价值估计的一部分,并用于评估本公司内部公允价值估计的合理性。
当认为年度商誉减值分析需要进行量化分析时,本公司将考虑三种不同的方法,为报告单位制定估计公允价值:
•市值,使用公司的股票价格加上未偿债务;
•贴现现金流分析;以及
•基于相关行业数据的未计利息、税项、折旧及摊销前利润的倍数。
然后将报告单位的估计公允价值与其账面价值(包括商誉)进行比较。如果估计公允价值超过账面价值,商誉不被视为减值。如果包括商誉在内的账面价值超过其估计公允价值,则报告单位的商誉账面价值超过其公允价值的任何部分均计入减值。
如果未来实际和预计的现金流下降,或者如果市场状况或市值显著恶化,公司可能需要进行中期减值分析,这可能会导致商誉减值。
于2023年、2022年及2021年期间,本公司进行年度商誉减值测试,并确定不是这些资产的账面价值减值。
分销协议和客户列表
本公司的固定寿命无形资产由分销协议和客户名单组成,这些协议和客户名单估计了20至40年和五至12分别是几年。这些资产在其预计使用年限内以直线方式摊销。
与收购有关的或有对价负债
与收购相关的或有代价负债包括根据本公司与可口可乐公司及可口可乐饮料公司的全资附属公司可口可乐饮料美国公司(“可口可乐饮料美国公司”)达成的全面饮料协议(统称为“CBA”)在相关分销权的有效期内应付予可口可乐公司的估计金额。CBA涉及于2017年10月完成的一系列多年交易,通过这些交易,本公司收购和交换了分销地区和制造工厂(“系统改造”)。根据CBA,本公司须持续按季度向CCR支付与收购相关的分装费用,以换取授予在公司从CCR收购的某些分销地区分销、推广、营销和销售可口可乐公司的授权品牌和相关产品的独家权利。这项收购相关或有对价是有价值的
使用基于内部预测和根据市场数据得出的加权平均资本成本(“WACC”)的概率加权贴现现金流模型,该模型被视为3级投入。
在每一报告期内,本公司将其与须支付收购相关分装费用的分销地区有关的收购相关或有代价负债调整为公允价值,方法是使用本公司估计的WACC对CBA规定的未来预期收购相关分装费用进行贴现。这些未来预期收购相关分装瓶付款贯穿在每个分销区域收购的相关分销资产的寿命,这通常是40好几年了。因此,收购相关或有代价负债的公允价值受到本公司的WACC、管理层对CBA下未来将支付的收购相关分装瓶付款的估计以及当前收购相关分装瓶付款(所有3级投入)的影响。这些第三级投入的任何变动,特别是用于估计公司WACC的基础无风险利率,都可能导致与收购相关的或有对价负债的公允价值发生重大变化,并可能对每个报告期记录的非现金支出(或收入)金额产生重大影响。
养老金和退休后福利计划
该公司历史上一直赞助二养老金计划。主要公司赞助的养老金计划(“主要计划”)于2006年6月30日被冻结,该日期之后参与者没有应计福利。第二个由公司赞助的养老金计划(“讨价还价计划”)是根据集体谈判协议为某些员工制定的。《讨价还价计划》下的利益是根据各自参与者的谈判公式确定的。对这些计划的缴款以精算确定的数额为基础,限于目前可为所得税目的扣除的数额。该公司还为符合规定资格标准的员工提供退休后医疗保健计划。
福利计划记录的费用和负债金额反映了与利率、投资回报、员工流动率和退休年龄、死亡率和医疗成本有关的估计。初步规划于2023年全面落户。本公司确认了一项与基本计划福利负债全额清偿相关的非现金费用,该费用在2023年综合经营报表中被记为养老金计划结算费用,截至2023年12月31日,已没有与主要计划相关的剩余福利负债。关于终止主要计划的其他讨论,见附注17。本公司根据截至测量日期的中位数收益率曲线以上的怡安AA,每年为议价计划和退休后医疗保健计划确定适当的贴现率,并在每年年底审查贴现率假设。计划的定期福利净成本中的服务成本组成部分计入当前业务,计划定期福利净成本中的非服务成本组成部分被归类为其他费用净额。此外,某些其他工会员工受其各自工会组织提供的计划和本公司根据工会协议支付的费用金额的保障。
所得税
所得税按资产负债法核算。递延税项资产及负债按经营亏损及税项抵免结转所产生的未来税项影响,以及现有资产及负债的账面金额与其各自税基之间的差额确认。税率变动对递延税项资产和负债的影响在包括颁布日期在内的期间的收入中确认。
如本公司认为递延税项资产最终不会变现的可能性较大,则会就递延税项资产拨备估值拨备。
本公司不会确认税务优惠,除非其得出结论认为税务机关在审计时更可能仅根据相关税务状况的技术优点而维持税务优惠。如果达到确认门槛,本公司确认按本公司判断可能实现的税务优惠的最大金额计算的税收优惠。本公司将与不确定税位有关的利息和罚金计入所得税支出。
收入确认
该公司的销售额分为二主要类别:(I)瓶子/罐头销售和(Ii)其他销售。瓶子/罐头销售包括主要用塑料瓶和铝罐包装的产品。瓶装/罐装净价是根据向客户收取的发票价格减去任何促销津贴而定的。瓶装/罐头单位净价受每包价格、每包产生的销售量和这些包的销售渠道的影响。其他销售包括对其他可口可乐装瓶商的销售、混合后销售、运输收入和设备维护收入。混合后的产品通过将喷泉糖浆与碳酸或静水混合的设备进行分配,使喷泉零售商能够将成品以杯子或玻璃杯的形式出售给消费者。
该公司的合同来自客户订单,包括通过订单处理和补货模式产生的客户销售激励。一般来说,公司的服务合同和与交付特定可识别产品有关的合同具有单一的履行义务。收入不包括从客户那里收取的销售额或其他税收。该公司已将其合同的履约义务定义为在某个时间点或在一段时间内。瓶装/罐装销售、向其他可口可乐灌装商的销售和混合后销售在控制权转移给客户时确认,这通常是在交付时,并被认为是单个时间点(“时间点”)。
其他销售收入,包括与冷饮设备维修有关的服务费收入以及货运和经纪服务的送货费,随着时间的推移而确认。与冷饮设备维修有关的收入确认为使用成本比输入法完成的各项服务。维修服务一般在不到30分钟内完成有一天但可以扩展到一个月。与货运和经纪服务相关的收入在采用里程驱动产出法进行交付时予以确认。一般来说,交货和运费是在同一天确认的。随着时间的推移,在财务期末开立的销售订单对合并财务报表并不重要。
营销计划和销售激励措施
该公司与可口可乐公司、其他饮料公司和客户一起参与各种销售计划,以增加其产品的销售。与客户谈判的计划包括为达到商定的销售水平而赚取折扣的安排。这些不同的销售激励措施的成本不被视为单独的业绩义务,而是作为净销售额的扣除额。
向客户支付的津贴可视销量目标和/或营销承诺的实现情况而定。预付款记录为预付款,并在客户承诺的相关期间的综合经营报表中摊销。如果没有单独的可确认利益或无法确定这种利益的公允价值,则预付款的摊销计入净销售额的扣除。
该公司合同的性质产生了几种类型的可变对价,包括预期回扣和追溯回扣。该公司使用期望值方法对其预期和追溯回扣进行核算,该方法根据客户的预期年销售量预测来估计对客户的净价。
营销资金支持
该公司从美国可口可乐公司和其他饮料公司获得现金营销资金支持付款。向该公司支付用于促进瓶装/罐头销售量和喷泉糖浆销售量的营销计划的费用被确认为销售成本的降低,主要是在产品销售时按单位计算。定期计划的付款在赚取期间确认。
客户从供应商收到的现金对价被推定为供应商产品或服务价格的降低。因此,收到的现金应作为销售成本的减少额入账,除非它是对成本或服务付款的具体补偿。该公司从可口可乐公司和其他饮料公司收到的营销资金支持款项被归类为销售成本的降低。
商品衍生工具
由于某些商品价格的不利变化,本公司面临成本增加的风险。在正常业务过程中,本公司通过各种策略管理这一风险,包括使用商品衍生工具。本公司不会将商品衍生工具用于交易或投机目的。这些商品衍生工具并未被指定为公认会计原则下的对冲工具,而是用作管理某些商品价格风险的“经济对冲”。该公司使用几家不同的金融机构进行商品衍生工具,以最大限度地减少信用风险的集中。虽然本公司将在这些交易对手不履行义务的情况下面临信用损失,但本公司并不预期这些交易对手不履行义务。
本公司持有的商品衍生工具按季度按市价计价,并在与相关对冲项目的费用分类一致的收益中确认。本公司一般会就该等商品衍生工具支付一笔费用,该等费用会在每项商品衍生工具的相应期间摊销。商品衍生工具的结算计入综合现金流量表的经营活动现金流量。
所有商品衍生工具均按公允价值在综合资产负债表中作为资产或负债入账。本公司与其商品衍生工具的交易对手订立总协议,就衍生交易的净结算作出规定。因此,衍生资产的净额在预付费用和其他流动资产中确认。
综合资产负债表中的资产或其他资产以及衍生负债的净额在综合资产负债表中的其他应计负债或其他负债中确认。
风险管理项目
该公司使用各种保险结构来管理与工人补偿、汽车责任、医疗和其他可保风险相关的成本。这些结构包括保留金、免赔额、限额和一组不同的保险公司,这些保险公司从战略上为公司提供资金、转移和减轻损失对公司的财务影响。损失是根据保险业遵循的假设和程序应计的,然后根据公司特定的历史和预期进行调整。
销售成本
占公司销售成本很大一部分的投入包括:(I)成品采购成本,(Ii)原材料成本,包括铝罐、塑料瓶、二氧化碳和甜味剂,(Iii)浓缩成本和(Iv)制造成本,包括人工、管理费用和仓库成本。此外,销售成本还包括与成品从制造厂运往配送中心有关的运输、搬运和燃料成本、分销权的摊销费用、某些产品的分销费以及品牌公司的营销积分。
销售、交付和管理费用
SD&A费用包括:销售管理人力成本、将成品从配送中心运送到客户地点所产生的配送成本、配送中心管理费用(包括折旧费用、配送中心仓储成本、送货车辆和冷饮设备)、销售点费用、广告费用、冷饮设备维修成本、无形资产摊销以及行政支持劳动力和运营成本。
运费和搬运费
与成品从制造厂到配送中心的运输和搬运相关的运输和搬运成本包括在销售成本中。与成品从配送中心到客户地点的运输和搬运直接相关的运输和搬运成本,包括配送中心仓储成本,都包括在SD&A费用中。
股票薪酬
公司有一个长期绩效股权计划(“长期绩效股权计划”),根据该计划,公司董事会主席兼首席执行官J·弗兰克·哈里森三世将根据公司在公司董事会薪酬委员会指定的业绩衡量指标的业绩期间取得的业绩,获得并授予奖励。哈里森先生可选择以现金和/或公司B类普通股的股票形式结算根据长期业绩股权计划获得的奖励。有关长期业绩权益计划的其他资料,请参阅附注2。
普通股和B类普通股
该公司拥有二已发行普通股、普通股和B类普通股。该普通股在纳斯达克全球精选市场交易,代码为“可口可乐”。B类普通股没有成熟的公开交易市场。根据持有者的选择,B类普通股的股票可以在任何时候按股份对股票的方式转换为普通股。
普通股每股有权一每股投票权和每股B类普通股有权20在公司股东的所有会议上的每股投票权。除法律另有规定外,普通股和B类普通股的持有人在提交给公司股东的所有事项上作为一个类别一起投票,包括董事会的选举。因此,B类普通股的持有者大约71占本公司股东总投票权的%,并控制董事会选举。在清算的情况下,这两类普通股之间没有优先权。
分红
不得就B类普通股宣布和支付现金股息或公司股票以外的财产或股票的股息,除非宣布和支付等额或更高的普通股股息,否则不得宣布和支付公司经修订的重新注册证书(“重新注册证书”)中具体描述的公司股票以外的财产或股票的现金股息。根据重新注册的公司证书,董事会可以宣布普通股的股息,而不宣布等额或任何股息
B类普通股。尽管有这一规定,B类普通股拥有投票权和转换权,允许B类普通股在每股基础上与普通股平等参与。
公司董事会已经宣布并支付了普通股和B类普通股的股息,自1994年以来,每一类普通股都平等地参与了董事会宣布并由公司支付的所有股息。在2023年,股息为$18.00每股宣布的股息为$5.00每股在普通股和B类普通股上支付。在2023年宣布的股息中,有#美元16.50截至2023年12月31日宣布但尚未支付的每股股息于2024年2月9日支付给在2024年1月26日收盘时登记在册的普通股和B类普通股的股东。2022年期间,股息为$4.50每股宣布的股息为$1.00每股在普通股和B类普通股上支付。在2021年期间,股息为$1.00每股在普通股和B类普通股上申报和支付。支付的现金股息总额为$46.92023年为1000万美元,2023年为9.42022年和2021年都是1000万。
每股净收益
公司采用两级法计算和列报每股净收益。两类法是一种收益分配公式,根据宣布或累积的股息以及未分配收益的参与权来确定每类普通股的每股收益。在这种方法下:
(i)持续经营收入(“净收入”)减去本期为每类股票宣布的股息金额和本期必须支付的合同股息金额。
(Ii)剩余的收益(“未分配收益”)分配给普通股和B类普通股,就像该期间的所有收益都已分配一样。分配给每种证券的总收益是通过将分配给股息的金额和分配给参与功能的金额加在一起来确定的。
(Iii)然后,将分配给每种证券的总收益除以分配收益的证券的流通股数量,以确定该证券的每股收益。
(Iv)每一类普通股的基本和稀释后每股净收益数据均列于表中。
在应用两级法时,公司决定,由于B类普通股的总参与权(即投票权和转换权)以及公司在普通股和B类普通股上按每股平均派息的历史,未分配收益应按每股平均分配在普通股和B类普通股之间。
B类普通股转换权允许B类普通股与普通股平等地参与分红。B类普通股可转换为A类普通股一-在持有者选择的任何时间,以每股一人为基础。因此,B类普通股的持有者可以通过行使他们的转换权平等地参与普通股宣布的任何股息。
每股基本净收入不包括稀释的潜在普通股,计算方法为普通股股东可获得的净收入除以普通股和B类流通股的加权平均数。普通股和B类普通股的每股摊薄净收益对代表潜在普通股的所有证券生效,这些证券在此期间被摊薄和流通股。该公司做到了不是我没有反稀释的股票。
最近采用的会计公告
2022年9月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了会计准则更新(ASU)2022-04“负债-供应商财务计划”,其中要求与公司的供应链财务计划相关的额外定量和定性披露,以提高这些计划的透明度。新的指导意见对2022年12月15日之后开始的财政年度有效,包括这些财政年度内的过渡期,但关于前滚信息的修正案除外,该修正案对2023年12月15日之后开始的财政年度有效。本公司于2023年第一季度采纳ASU 2022-04,但对前滚信息的修订除外,并未对其合并财务报表产生实质性影响。有关本公司供应链融资计划的披露,请参阅附注12。
近期发布的会计公告
2023年11月,FASB发布了ASU 2023-07《分部报告(主题280):对可报告分部披露的改进》,其中要求额外披露报告的分部损益衡量中包含的重大分部费用,并定期向首席运营决策者(“CODM”)提供。它还要求披露和说明按可报告部门划分的其他金额的构成,披露应报告部门的损益和当前资产
在过渡期中按照专题280的要求,以及披露CODM的名称和评估应报告部门的损益的程序。新的指导方针适用于2023年12月15日之后开始的财政年度,包括2024年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期。本公司评估了ASU 2023-07将对其综合财务报表产生的影响,预计采用后不会产生实质性影响。
2023年12月,FASB发布了ASU 2023-09《所得税(主题740):所得税披露的改进》,其中要求在税率调节中披露特定类别,包括符合量化门槛的调节项目的额外信息,以及已缴纳所得税和税收费用的具体分类。这项修正案在2024年12月15日之后的年度期间生效。本公司已评估ASU 2023-09将对其综合财务报表产生的影响,预计采用后不会产生实质性影响。
2.关联方交易
美国可口可乐公司
该公司的业务主要包括可口可乐公司的非酒精饮料的分销、营销和制造,可口可乐公司是生产该公司软饮料产品的主要成分(浓缩或糖浆)的配方的唯一所有者。
截至2023年12月31日,公司董事会主席兼首席执行官J·弗兰克·哈里森三世控制1,004,394公司B类普通股的股份,约占71公司已发行普通股和合并基础上的B类普通股总投票权的百分比。
截至2023年12月31日,可口可乐公司持有公司普通股股份,约占9公司已发行普通股和合并基础上的B类普通股总投票权的百分比。可口可乐公司目前持有的公司普通股股份数量使其有权在公司年度委托书中提名一名公司指定人进入公司董事会。J·弗兰克·哈里森三世和为已故小J·弗兰克·哈里森的某些亲属的利益而设立的某些信托的受托人。已同意将其控制的公司普通股和B类普通股的股份投票给该指定人。可口可乐公司不拥有该公司B类普通股的任何股份。
下表汇总了该公司与美国可口可乐公司之间的重大现金交易:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度 |
(单位:千) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
公司向可口可乐公司支付的款项(1) | | $ | 2,019,409 | | | $ | 1,867,727 | | | $ | 1,558,784 | |
可口可乐公司向公司支付的款项 | | 253,972 | | | 256,333 | | | 207,073 | |
(1)这不包括公司向可口可乐公司的全资子公司CCR支付的与收购相关的分装费用,但包括若干额外BodyArmor经销权的购买价,每项权利如下所述。
2022年1月1日,本公司签订协议,收购美元30.1额外的BodyArmor分销权,预计使用寿命为40好几年了。
多过80本公司向可口可乐公司支付的款项中,有%为浓缩汁、糖浆、甜味剂和其他成品产品,这些产品在合并经营报表中计入销售成本,是本公司制造和分销的软饮料产品的主要组成部分。该公司向可口可乐公司支付的款项还包括与可口可乐公司代表公司管理的大型全国客户相关的营销计划的付款,这些付款在综合经营报表中记录为净销售额的减少。该公司向可口可乐公司支付的其他款项涉及冷饮设备部件、与某些品牌分销权相关的费用和其他惯例物品。
可口可乐公司向公司支付的款项包括与公司协议相关的年度资金,以支持可口可乐公司制定的某些业务计划,以及与向各种客户交付混合后产品相关的资金,这两项都在综合经营报表中记录为销售成本的减少。可口可乐公司向公司支付的款项还包括公司对可口可乐公司设备进行的喷泉产品交付和设备维修服务,所有这些服务都记录在综合经营报表的净销售额中。
可口可乐公司在美国销售茶点。
CBA要求公司持续向CCR支付与收购相关的季度分装费用,以换取授予在公司从CCR收购的某些分销地区分销、推广、营销和销售可口可乐公司的授权品牌和相关产品的独家权利。这些与收购相关的分装费用基于公司销售某些饮料和饮料产品所产生的毛利,这些饮料和饮料产品以识别适用于系统改造的涵盖饮料、饮料产品或某些交叉许可品牌的相同商标销售。
向CCR支付的与收购相关的分装费用为#美元。28.22023年为2.5亿美元,36.52022年为1000万美元,2022年为39.12021年将达到2.5亿美元。下表汇总了公司记录的负债,以反映与未来预期收购相关的分装向CCR支付的或有对价的估计公允价值:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
与收购有关的或有对价的本期部分 | | $ | 64,528 | | | $ | 40,060 | |
与收购有关的或有对价的非当期部分 | | 604,809 | | | 501,431 | |
与收购相关的或有对价总额 | | $ | 669,337 | | | $ | 541,491 | |
东南货柜(“东南”)
该公司是东南塑料瓶子制造合作社的股东。本公司以股权入股方式入股东南。本公司于东南的投资在综合资产负债表中列为其他资产,为#美元。20.9截至2023年12月31日的10亿美元和21.2截至2022年12月31日,为1.2亿美元。
South Atlantic Ocean,Inc.(“SAC”)
该公司是SAC的股东,SAC是一家位于南卡罗来纳州Bishopville的制造合作社。SAC的所有股东都是可口可乐装瓶商,每个人都有平等的投票权。本公司将SAC作为权益法投资入账。本公司于SAC的投资(于综合资产负债表中分类为其他资产)为美元。17.2截至2023年12月31日的10亿美元和8.2 截至2022年12月31日止。公司还为SAC的部分债务提供担保;更多信息见附注20。
本公司根据管理协议收取管理SAC日常营运的费用。自SAC收取之管理费所得款项(于综合经营报表中计入销售成本扣减)为9.32023年为2.5亿美元,8.92022年为1000万美元,2022年为8.72021年将达到2.5亿美元。
Coca-Cola Bottlers' Sales & Services Company LLC(“CCBSS”)
与美国和加拿大的所有其他可口可乐装瓶厂一样,该公司是CCBSS的成员,该公司的成立旨在提供某些采购和其他服务,旨在提高可口可乐装瓶系统的效率和竞争力。本公司将CCBSS入账列作权益法投资,其于CCBSS之投资并不重大。
CCBSS就本公司大部分原材料(不包括精矿)的采购进行谈判,本公司就购买这些原材料从CCBSS获得回扣。本公司应收建信银行回扣为$14.3 2023年12月31日,25.7 于2022年12月31日,该等款项于合并资产负债表分类为应收账款,其他。应收回扣之变动与原材料价格波动及收取现金回扣之时间有关。
此外,本公司就其服务向建信银行支付行政费。本公司向建信银行支付行政费用为$2.82023年为2.5亿美元,2.42022年为1000万美元,2022年为2.9 2021年,该等款项于综合经营报表中分类为特殊及行政开支。
CONA Services LLC(“CONA”)
与其他一些可口可乐装瓶商一样,该公司是CONA的成员,CONA是一个为其成员提供业务流程和信息技术服务的实体。本公司将CONA作为权益法投资入账。本公司于CONA的投资(于综合资产负债表中分类为其他资产)为美元。22.1截至2023年12月31日的10亿美元和16.9截至2022年12月31日,为1.2亿美元。
根据与可口可乐公司签订的修订和重述的主服务协议,公司被授权使用可口可乐北美系统(“可口可乐系统”),这是一个为提高北美可口可乐灌装厂的运营效率和一致性而开发的统一信息技术系统。为了换取公司使用CONA系统和接受CONA相关服务的权利,CONA向它收取服务费。该公司向ConA支付的服务费为#美元。27.52023年为2.5亿美元,25.72022年为1000万美元,2022年为24.12021年将达到2.5亿美元。
关联方租赁
本公司从Beacon Investment Corporation租赁其位于北卡罗来纳州夏洛特市的总部办公设施及毗邻的办公设施,其中J.根据本租约,公司有义务支付的年度基本租金受通胀因素的影响,租约将于2029年12月31日到期。本租约的本金余额为#美元。22.5 2023年12月31日,25.52022年12月31日。
2023年、2022年和2021年关联方租赁的租金支付摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度 |
(单位:千) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
公司总部 | | $ | 3,931 | | | $ | 3,854 | | | $ | 3,778 | |
斯奈德生产中心(1) | | — | | | 927 | | | 4,451 | |
(1)位于北卡罗来纳州夏洛特市的Snyder生产中心及邻近销售设施(统称“Snyder生产中心”)的租约已于2022年终止,原因是本公司的全资附属公司CCBCC Operations,LLC收购了Snyder生产中心。
长期绩效股权计划
长期绩效股权计划根据公司的业绩对J·弗兰克·哈里森进行补偿。根据长期业绩股权计划授予哈里森先生的奖励是根据公司在业绩期间达到某些业绩指标而获得的,每个业绩指标都由公司董事会的薪酬委员会指定。这些奖励可以现金和/或公司B类普通股的股票,基于上一年公司普通股的股票收盘价的平均值来结算。20业绩期间的交易日。长期业绩权益计划的薪酬支出为#美元,已列入合并业务报表的特别账户和会计费用。10.32023年为2.5亿美元,10.12022年为1000万美元,2022年为9.82021年将达到2.5亿美元。
3.收入确认
该公司的销售额分为二主要类别:(i)瓶/罐销售及(ii)其他销售。瓶/罐销售包括主要以塑料瓶和铝罐包装的产品。瓶/罐净定价是基于向客户收取的发票价格减去任何促销折扣。每单位瓶/罐净定价受每包装收取的价格、每包装产生的销售量以及销售这些包装的渠道的影响。其他销售包括向其他可口可乐装瓶商的销售、混合后销售、运输收入和设备维护收入。
公司的合同来自客户订单,包括通过订单处理和补货模型生成的客户销售激励。一般而言,本公司的服务合同和与交付特定可识别产品相关的合同具有单一履约义务。收入不包括从客户处收取的销售税或其他税款。本公司已将其合约的履约责任界定为于某一时间点或随时间推移。瓶╱罐销售、向其他可口可乐装瓶商的销售及调配后销售于控制权转移至客户时确认,一般于交付时确认,并被视为单一时间点。时间点销售额约占 982023年公司净销售额的%, 972022年和2021年公司净销售额的%。
其他销售(包括与冷饮设备维修有关的服务费收入及货运及经纪服务的送货费)随时间确认。与冷饮设备维修相关的收入在完成相关服务时采用成本对成本投入法确认。维修服务一般在少于 有一天但可以扩展到一个月。与货运和经纪服务相关的收入在采用里程驱动产出法进行交付时予以确认。一般来说,交货和运费是在同一天确认的。随着时间的推移,在财务期末开立的销售订单对合并财务报表并不重要。
下表呈列来自客户合约之收益之分类:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度 |
(单位:千) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
时间点净销售额: | | | | | | |
非酒精性贝伐单抗-时间点 | | $ | 6,510,155 | | | $ | 6,034,914 | | | $ | 5,389,444 | |
总时间点净销售额 | | $ | 6,510,155 | | | $ | 6,034,914 | | | $ | 5,389,444 | |
| | | | | | |
随着时间的推移,净销售额: | | | | | | |
非酒精饮料--随着时间的推移 | | $ | 52,467 | | | $ | 46,443 | | | $ | 43,225 | |
所有其他-随着时间的推移 | | 91,236 | | | 119,600 | | | 130,045 | |
一段时间内的总净销售额 | | $ | 143,703 | | | $ | 166,043 | | | $ | 173,270 | |
| | | | | | |
总净销售额 | | $ | 6,653,858 | | | $ | 6,200,957 | | | $ | 5,562,714 | |
公司在综合资产负债表中计提的坏账准备包括客户退货准备和信贷损失准备。该公司的客户退货主要是由于产品损坏或过期。在任何给定时间,公司估计少于1%的瓶装/罐装销售和混合后销售可能面临客户退货的风险。退回的产品被确认为净销售额的减少。该公司的客户退货准备金为$4.5截至2023年12月31日的10亿美元和3.0截至2022年12月31日,为1.2亿美元。
本公司根据历史天数的销售趋势、老客户结余、先前撇账结余及先前撇账结余的预期收回金额估计信贷损失拨备,以列报预期收取的净额。应收账款余额在确定为无法收回时予以注销,并确认为信贷损失准备的减少额。以下是2023年、2022年和2021年期间信贷损失准备的活动摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度 |
(单位:千) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
期初余额--信贷损失准备 | | $ | 13,119 | | | $ | 14,336 | | | $ | 18,070 | |
计入费用的增加和净销售额的减少 | | 2,639 | | | 4,326 | | | 4,638 | |
扣除额 | | (4,198) | | | (5,543) | | | (8,372) | |
期末余额--信贷损失准备 | | $ | 11,560 | | | $ | 13,119 | | | $ | 14,336 | |
4.细分市场
该公司根据FASB会计准则汇编主题280,分部报告,对每个报告期的分部报告进行评估,包括评估CODM审查的报告包。本公司已确定,首席执行官、首席运营官和首席财务官作为一个整体代表CODM。不向CODM提供资产信息。
该公司相信三存在运营细分市场。非酒精饮料占该公司综合净销售额和经营收入的绝大部分。附加的二经营部门没有达到单独报告的量化门槛,无论是单独报告还是总体报告,因此被合并为“所有其他”。
本公司的部门业绩如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度 |
(单位:千) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
净销售额: | | | | | | |
不含酒精的饮料 | | $ | 6,562,622 | | | $ | 6,081,357 | | | $ | 5,432,669 | |
所有其他 | | 370,748 | | | 399,359 | | | 366,855 | |
淘汰(1) | | (279,512) | | | (279,759) | | | (236,810) | |
合并净销售额 | | $ | 6,653,858 | | | $ | 6,200,957 | | | $ | 5,562,714 | |
(1)扣除的全部净销售额代表从所有其他部门到非酒精饮料部门的净销售额。这些分部之间的销售按公平市价或成本确认,视乎交易性质而定。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度 |
(单位:千) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
营业收入: | | | | | | |
不含酒精的饮料 | | $ | 841,491 | | | $ | 639,136 | | | $ | 456,713 | |
所有其他 | | (7,040) | | | 1,911 | | | (17,542) | |
综合经营收入 | | $ | 834,451 | | | $ | 641,047 | | | $ | 439,171 | |
| | | | | | |
折旧和摊销: | | | | | | |
不含酒精的饮料 | | $ | 164,485 | | | $ | 159,845 | | | $ | 168,206 | |
所有其他 | | 12,481 | | | 11,745 | | | 12,359 | |
合并折旧和摊销 | | $ | 176,966 | | | $ | 171,590 | | | $ | 180,565 | |
5.每股净收益
下表列出了两级法下每股基本净收入和稀释后每股净收入的计算方法。有关每股净收益的其他信息,请参阅附注1。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度 |
(单位为千,每股数据除外) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
普通股和B类普通股基本和稀释后净收益的分子: | | | | | | |
净收入 | | $ | 408,375 | | | $ | 430,158 | | | $ | 189,580 | |
红利减少: | | | | | | |
普通股 | | 41,844 | | | 8,062 | | | 7,141 | |
B类普通股 | | 5,024 | | | 1,312 | | | 2,233 | |
未分配收益合计 | | $ | 361,507 | | | $ | 420,784 | | | $ | 180,206 | |
| | | | | | |
普通股未分配收益-基本 | | $ | 322,749 | | | $ | 364,359 | | | $ | 137,293 | |
B类普通股未分配收益-基本 | | 38,758 | | | 56,425 | | | 42,913 | |
未分配收益合计--基本 | | $ | 361,507 | | | $ | 420,784 | | | $ | 180,206 | |
| | | | | | |
普通股未分配收益-摊薄 | | $ | 322,131 | | | $ | 363,158 | | | $ | 136,899 | |
B类普通股未分配收益-摊薄 | | 39,376 | | | 57,626 | | | 43,307 | |
未分配收益合计-摊薄 | | $ | 361,507 | | | $ | 420,784 | | | $ | 180,206 | |
| | | | | | |
普通股每股基本净收入的分子: | | | | | | |
普通股分红 | | $ | 41,844 | | | $ | 8,062 | | | $ | 7,141 | |
普通股未分配收益-基本 | | 322,749 | | | 364,359 | | | 137,293 | |
普通股每股基本净收入分子 | | $ | 364,593 | | | $ | 372,421 | | | $ | 144,434 | |
| | | | | | |
B类普通股每股基本净收入的分子: | | | | | | |
B类普通股的股息 | | $ | 5,024 | | | $ | 1,312 | | | $ | 2,233 | |
B类普通股未分配收益-基本 | | 38,758 | | | 56,425 | | | 42,913 | |
B类普通股每股基本净收入的分子 | | $ | 43,782 | | | $ | 57,737 | | | $ | 45,146 | |
| | | | | | |
普通股每股摊薄净收益的分子: | | | | | | |
普通股分红 | | $ | 41,844 | | | $ | 8,062 | | | $ | 7,141 | |
假设转换为普通股的B类普通股的股息 | | 5,024 | | | 1,312 | | | 2,233 | |
普通股未分配收益-摊薄 | | 361,507 | | | 420,784 | | | 180,206 | |
普通股每股摊薄净收益的分子 | | $ | 408,375 | | | $ | 430,158 | | | $ | 189,580 | |
| | | | | | |
B类普通股每股稀释后净收益的分子: | | | | | | |
B类普通股的股息 | | $ | 5,024 | | | $ | 1,312 | | | $ | 2,233 | |
B类普通股未分配收益-摊薄 | | 39,376 | | | 57,626 | | | 43,307 | |
每股B类普通股稀释后净收益的分子 | | $ | 44,400 | | | $ | 58,938 | | | $ | 45,540 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度 |
(单位为千,每股数据除外) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
每股普通股和B类普通股基本净收入的分母: | | | | | | |
普通股加权平均流通股-基本 | | 8,369 | | | 8,117 | | | 7,141 | |
B类普通股加权平均流通股-基本 | | 1,005 | | | 1,257 | | | 2,232 | |
| | | | | | |
每股普通股和B类普通股稀释后净收益的分母: | | | | | | |
普通股加权平均流通股-稀释后(假设B类普通股转换为普通股) | | 9,392 | | | 9,405 | | | 9,400 | |
B类普通股加权平均流通股-稀释后 | | 1,023 | | | 1,288 | | | 2,259 | |
| | | | | | |
每股基本净收入: | | | | | | |
普通股 | | $ | 43.56 | | | $ | 45.88 | | | $ | 20.23 | |
B类普通股 | | $ | 43.56 | | | $ | 45.93 | | | $ | 20.23 | |
| | | | | | |
稀释后每股净收益: | | | | | | |
普通股 | | $ | 43.48 | | | $ | 45.74 | | | $ | 20.17 | |
B类普通股 | | $ | 43.40 | | | $ | 45.76 | | | $ | 20.16 | |
表格备注
(1)为了计算普通股的稀释每股净收益,假设所有B类普通股的股票都被转换;因此,100未分配收益的百分比分配给普通股。
(2)为了计算B类普通股的稀释每股净收益,假设B类普通股的加权平均股票在整个期间都是流通股,不进行转换。
(3)在本公司有净收益的期间,普通股和B类普通股的稀释后每股净收益的分母包括股票相对于长期业绩股权计划的稀释效应。对于本公司出现净亏损的期间,根据长期业绩权益计划授予的未归属业绩单位不计入每股摊薄净亏损的计算,因为这将是反摊薄的效果。有关长期业绩权益计划的其他资料,请参阅附注2。
(4)长期业绩股权计划奖励可以现金和/或公司B类普通股的股票结算。一旦选择以现金结算奖励,股份相对于该奖励的摊薄影响将在计算每股摊薄净收益时从分母中预期剔除。
(5)《公司》做到了不是不要在提交的任何期间持有反稀释股票。
6.盘存
库存包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
成品 | | $ | 207,912 | | | $ | 211,089 | |
制造材料 | | 71,560 | | | 89,300 | |
塑料外壳、塑料托盘等库存 | | 42,460 | | | 47,156 | |
总库存 | | $ | 321,932 | | | $ | 347,545 | |
7.预付费用和其他流动资产
预付费用和其他流动资产包括:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
维修配件 | | $ | 35,256 | | | $ | 35,088 | |
预付费软件 | | 9,427 | | | 7,398 | |
预付税金 | | 9,020 | | | 7,829 | |
预付费营销 | | 4,703 | | | 4,303 | |
按公平市价进行的商品套期保值 | | 3,747 | | | 4,808 | |
其他预付费用和其他流动资产 | | 26,432 | | | 34,837 | |
预付费用和其他流动资产总额 | | $ | 88,585 | | | $ | 94,263 | |
8.财产、厂房和设备、净值
物业、厂房及设备净额之主要类别及估计可使用年期如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | | 估计可用寿命 |
土地 | | $ | 99,858 | | | $ | 88,185 | | | |
建筑物 | | 390,852 | | | 352,114 | | | 8-50年份 |
机器和设备 | | 498,737 | | | 462,640 | | | 5-20年份 |
运输设备 | | 611,001 | | | 515,752 | | | 3-20年份 |
家具和固定装置 | | 107,072 | | | 102,099 | | | 3-10年份 |
冷饮分装设备 | | 449,508 | | | 438,879 | | | 3-17年份 |
租赁权和土地改良 | | 179,146 | | | 177,940 | | | 5-20年份 |
供内部使用的软件 | | 49,611 | | | 48,581 | | | 3-10年份 |
在建工程 | | 95,623 | | | 103,803 | | | |
物业、厂房和设备合计(按成本计算) | | 2,481,408 | | | 2,289,993 | | | |
减去:扣除累计折旧和摊销 | | 1,160,845 | | | 1,106,263 | | | |
财产、厂房和设备、净值 | | $ | 1,320,563 | | | $ | 1,183,730 | | | |
在2023年、2022年和2021年,公司对财产、厂房和设备进行了定期审查,并确定了不是存在物质减损。
9.租契
以下是该公司租赁的加权平均剩余租期和加权平均贴现率的摘要:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
加权平均剩余租期: | | | | |
经营租约 | | 6.7年份 | | 7.2年份 |
融资租赁 | | 3.5年份 | | 4.3年份 |
加权平均贴现率: | | | | |
经营租约 | | 3.8 | % | | 3.6 | % |
融资租赁 | | 5.2 | % | | 5.2 | % |
以下是该公司在综合经营报表内的租赁摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度 |
(单位:千) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
经营租赁成本 | | $ | 32,959 | | | $ | 30,484 | | | $ | 26,385 | |
短期和可变租约 | | 15,995 | | | 15,065 | | | 17,245 | |
融资租赁折旧费用 | | 1,646 | | | 2,315 | | | 5,656 | |
融资租赁义务利息支出 | | 447 | | | 884 | | | 2,301 | |
总租赁成本 | | $ | 51,047 | | | $ | 48,748 | | | $ | 51,587 | |
与公司租赁相关的未来最低租赁付款包括公司确定的合理确定的续订选项,不包括支付给业主的房地产税和公共区域维护费用。以下是截至2023年12月31日所有不可取消的经营租赁和融资租赁的未来最低租赁付款摘要:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 经营性租赁 | | 融资租赁 |
2024 | | $ | 29,932 | | | $ | 2,808 | |
2025 | | 24,329 | | | 2,869 | |
2026 | | 21,115 | | | 1,233 | |
2027 | | 18,614 | | | 338 | |
2028 | | 13,890 | | | 345 | |
此后 | | 39,022 | | | 620 | |
包括利息在内的最低租赁付款总额 | | $ | 146,902 | | | $ | 8,213 | |
减去:不代表利息的金额 | | 18,437 | | | 694 | |
最低租赁本金支付的现值 | | 128,465 | | | 7,519 | |
减去:租赁负债的当前部分--经营和融资租赁 | | 26,194 | | | 2,487 | |
租赁负债的非流动部分--经营租赁和融资租赁 | | $ | 102,271 | | | $ | 5,032 | |
以下是截至2022年12月31日所有不可取消的经营租赁和融资租赁的未来最低租赁付款摘要:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 经营性租赁 | | 融资租赁 |
2023 | | $ | 31,697 | | | $ | 2,750 | |
2024 | | 27,663 | | | 2,808 | |
2025 | | 21,628 | | | 2,869 | |
2026 | | 19,036 | | | 1,233 | |
2027 | | 17,227 | | | 338 | |
此后 | | 51,372 | | | 966 | |
包括利息在内的最低租赁付款总额 | | $ | 168,623 | | | $ | 10,964 | |
减去:不代表利息的金额 | | 22,225 | | | 1,142 | |
最低租赁本金支付的现值 | | 146,398 | | | 9,822 | |
减去:租赁负债的当前部分--经营和融资租赁 | | 27,635 | | | 2,303 | |
租赁负债的非流动部分--经营租赁和融资租赁 | | $ | 118,763 | | | $ | 7,519 | |
以下是公司在合并现金流量表内的租赁摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度 |
(单位:千) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
来自经营活动的现金流影响: | | | | | | |
经营租约 | | $ | 33,013 | | | $ | 28,891 | | | $ | 27,642 | |
融资租赁义务的利息支付 | | 447 | | | 884 | | | 2,301 | |
经营活动产生的现金流总额影响 | | $ | 33,460 | | | $ | 29,775 | | | $ | 29,943 | |
| | | | | | |
融资活动产生的现金流影响: | | | | | | |
融资租赁债务的本金支付 | | $ | 2,303 | | | $ | 2,988 | | | $ | 4,778 | |
融资活动影响的现金流总额 | | $ | 2,303 | | | $ | 2,988 | | | $ | 4,778 | |
本公司于年终后并无订立任何重大经营租赁承诺。
10.经销协议,净值
分销协议,净额,按直线摊销,估计使用寿命为20至40年,由以下几年组成:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
按成本计算的分销协议 | | $ | 990,191 | | | $ | 990,191 | |
减去:累计摊销 | | 173,048 | | | 148,156 | |
经销协议,净值 | | $ | 817,143 | | | $ | 842,035 | |
以下是2023年至2022年期间分销协议的活动摘要:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 本财年 |
(单位:千) | | 2023 | | 2022 |
期初余额--分配协议,净额 | | $ | 842,035 | | | $ | 836,777 | |
其他经销协议 | | — | | | 30,149 | |
额外累计摊销 | | (24,892) | | | (24,891) | |
终止余额分配协议,净额 | | $ | 817,143 | | | $ | 842,035 | |
假设分销协议没有减值,根据截至2023年12月31日的记录金额,未来几年的净摊销费用将为$24.92024年至2028年的每个财年将达到100万美元。
11.客户名单,网络
客户名单,净额,按直线摊销,并估计了五至12年,由以下几年组成:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
按成本价列出客户 | | $ | 25,288 | | | $ | 25,288 | |
减去:累计摊销 | | 17,789 | | | 16,123 | |
客户名单,网络 | | $ | 7,499 | | | $ | 9,165 | |
假设客户名单没有减值,根据截至2023年12月31日的记录金额,未来几年的净摊销费用平均为$1.42024年至2028年的每个财年将达到100万美元。
12.供应链金融项目
本公司与一家第三方金融机构达成了一项协议,以促进供应链融资(“SCF”)计划,该计划允许符合条件的供应商将其应收账款从本公司出售给该金融机构。参与的供应商直接与金融机构谈判其未偿还的应收账款安排和相关费用,本公司不是该等协议的一方。一旦符合条件的供应商选择参加SCF计划并与金融机构达成协议,供应商将选择向金融机构销售的个别公司发票。根据SCF计划确认有效的供应商发票要求金融机构在发票的原始到期日之前向供应商全额付款,或在与供应商约定的较早日期进行折扣付款。本公司对其供应商的义务,包括到期金额和预定付款条件,不受供应商参与SCF计划的影响。
与参与SCF计划的供应商有关的所有未付金额都记录在应付账款中,在合并资产负债表中进行交易,相关付款包括在合并现金流量表中的经营活动中。本公司未履行的已确认债务包括在应付帐款、贸易在合并资产负债表中有#美元55.1截至2023年12月31日的10亿美元和44.2截至2022年12月31日,为1.2亿美元。
13.其他应计负债
其他应计负债包括:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
与收购有关的或有对价的本期部分 | | $ | 64,528 | | | $ | 40,060 | |
应计营销成本 | | 55,799 | | | 33,375 | |
应计保险费 | | 54,040 | | | 54,180 | |
员工和退休人员福利计划应计项目 | | 34,203 | | | 31,711 | |
应计税(所得税除外) | | 7,474 | | | 7,127 | |
应计应付利息 | | 2,520 | | | 2,677 | |
所有其他应计费用 | | 19,430 | | | 31,847 | |
其他应计负债总额 | | $ | 237,994 | | | $ | 200,977 | |
14.商品衍生工具
由于某些商品价格的不利变化,本公司面临成本增加的风险。在正常业务过程中,本公司通过各种策略管理这一风险,包括使用商品衍生工具。本公司不会将商品衍生工具用于交易或投机目的。这些商品衍生工具并未被指定为公认会计原则下的对冲工具,而是用作管理某些商品价格风险的“经济对冲”。该公司使用几家不同的金融机构进行商品衍生工具,以最大限度地减少信用风险的集中。虽然本公司将在这些交易对手不履行义务的情况下面临信用损失,但本公司并不预期这些交易对手不履行义务。
本公司持有的商品衍生工具按季度按市价计价,并在与相关对冲项目的费用分类一致的收益中确认。本公司一般会就该等商品衍生工具支付一笔费用,该等费用会在每项商品衍生工具的相应期间摊销。商品衍生工具的结算计入综合现金流量表的经营活动现金流量。下表汇总了公司商品衍生工具公允价值的税前变化,以及这些变化在综合经营报表中的分类:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 本财年 |
(单位:千) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
销售成本 | | $ | 1,220 | | | $ | (3,333) | | | $ | 3,469 | |
销售、送货和管理费用 | | (2,281) | | | 427 | | | 1,772 | |
(损失)收益共计 | | $ | (1,061) | | | $ | (2,906) | | | $ | 5,241 | |
所有商品衍生工具均按公平值于综合资产负债表内列为资产或负债。本公司与其商品衍生工具的交易对手订有主协议,就衍生工具交易的净额结算作出规定。因此,衍生资产的净额于综合资产负债表内的预付费用及其他流动资产或其他资产中确认,而衍生负债的净额于综合资产负债表内的其他应计负债或其他负债中确认。 下表概述本公司商品衍生工具的公平值及该等工具于综合资产负债表中的分类:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
预付费用和其他流动资产 | | $ | 3,747 | | | $ | 4,808 | |
总资产 | | $ | 3,747 | | | $ | 4,808 | |
下表概述了本公司在合并资产负债表中的商品衍生工具资产总额和商品衍生工具负债总额:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
商品衍生工具资产总额 | | $ | 3,747 | | | $ | 4,808 | |
商品衍生工具负债总额 | | — | | | — | |
下表概述本公司的未偿还商品衍生工具:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
未偿还商品衍生工具名义金额 | | $ | 50,187 | | | $ | 61,128 | |
未偿还商品衍生工具最新到期日 | | 2024年12月 | | 2023年12月 |
15.金融工具的公允价值
公认会计原则要求按公允价值列账的资产和负债按下列类别之一进行分类和披露:
•级别1:对相同的资产或负债,在活跃的市场上报市场价格。
•第二级:指市场数据证实的可观察到的基于市场的投入或不可观察到的投入。
•第三级:未经市场数据证实的不可观察到的投入。
本公司在估计其金融工具的公允价值时采用了以下方法和假设。在列报的任何期间,都没有资产或负债在不同水平之间转移。
| | | | | | | | | | | | | | |
金融工具 | | 公允价值 水平 | | 方法和假设 |
递延补偿计划资产和负债 | | 1级 | | 本公司针对某些高管和其他高薪员工的非限定递延薪酬计划的公允价值是基于相关资产和负债的公允价值,这些资产和负债由共同基金持有,并基于共同基金内持有的证券的报价市值。 |
养老金计划资产 | | 1级 | | 该公司的一级养老金计划资产是股权证券和固定收益投资工具,其公允价值是使用在国家交易所活跃交易的证券的报价市场价格进行估值的。 |
养老金计划资产 | | 2级 | | 本公司2级养老金计划资产的公允价值是与混合基金中的其他投资汇集在一起的投资,使用基金经理产生的资产净值进行估值。混合基金中的资产具有易于确定的公平市场价值。 |
商品衍生工具 | | 2级 | | 本公司商品衍生工具的公允价值基于每个资产负债表日的当前结算值,该结算值代表本公司在终止该等工具时应收到或支付的估计金额。本公司与商品衍生工具相关的信用风险是通过对交易对手要求高标准和定期结算来管理的。本公司在厘定商品衍生工具的公允价值时会考虑非履行风险。 |
长期债务 | | 2级 | | 本公司浮动利率债务的账面价值接近公允价值,原因是浮动利率和较短的重置期。该公司固定利率债务的公允价值是基于估计的当前市场价格。 |
与收购相关的或有对价 | | 3级 | | 本公司收购相关或有代价的公允价值是基于内部预测和根据市场数据得出的WACC。 |
下表汇总了公司递延薪酬计划资产和负债、养老金计划资产、商品衍生工具、长期债务和收购相关或有对价的账面金额和公允价值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 |
(单位:千) | | 携带 金额 | | 总计 公允价值 | | 公允价值 1级 | | 公允价值 2级 | | 公允价值 3级 |
资产: | | | | | | | | | | |
递延薪酬计划资产 | | $ | 64,769 | | | $ | 64,769 | | | $ | 64,769 | | | $ | — | | | $ | — | |
养老金计划资产 | | 47,321 | | | 47,321 | | | 24,153 | | | 23,168 | | | — | |
商品衍生工具 | | 3,747 | | | 3,747 | | | — | | | 3,747 | | | — | |
负债: | | | | | | | | | | |
递延薪酬计划负债 | | 64,769 | | | 64,769 | | | 64,769 | | | — | | | — | |
长期债务 | | 599,159 | | | 579,000 | | | — | | | 579,000 | | | — | |
与收购相关的或有对价 | | 669,337 | | | 669,337 | | | — | | | — | | | 669,337 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 |
(单位:千) | | 携带 金额 | | 总计 公允价值 | | 公允价值 1级 | | 公允价值 2级 | | 公允价值 3级 |
资产: | | | | | | | | | | |
递延薪酬计划资产 | | $ | 51,257 | | | $ | 51,257 | | | $ | 51,257 | | | $ | — | | | $ | — | |
养老金计划资产 | | 261,942 | | | 261,942 | | | 242,639 | | | 19,303 | | | — | |
商品衍生工具 | | 4,808 | | | 4,808 | | | — | | | 4,808 | | | — | |
负债: | | | | | | | | | | |
递延薪酬计划负债 | | 51,257 | | | 51,257 | | | 51,257 | | | — | | | — | |
长期债务 | | 598,817 | | | 575,900 | | | — | | | 575,900 | | | — | |
与收购相关的或有对价 | | 541,491 | | | 541,491 | | | — | | | — | | | 541,491 | |
与收购相关的或有对价使用基于内部预测的概率加权贴现现金流模型和根据市场数据得出的WACC进行估值,这些被视为3级投入。在每一报告期内,本公司将其与须支付收购相关分装费用的分销地区有关的收购相关或有代价负债调整为公允价值,方法是使用本公司估计的WACC对CBA规定的未来预期收购相关分装费用进行贴现。
未来预期收购相关分装瓶付款贯穿在每个分销区域收购的相关分销资产的寿命,这通常是40好几年了。因此,收购相关或有代价负债的公允价值受到本公司的WACC、管理层对CBA下未来将支付的收购相关分装瓶付款的估计以及当前收购相关分装瓶付款(所有3级投入)的影响。这些第三级投入的任何变动,特别是用于估计公司WACC的基础无风险利率,都可能导致与收购相关的或有对价负债的公允价值发生重大变化,并可能对每个报告期记录的非现金支出(或收入)金额产生重大影响。
收购相关或有对价负债为本公司唯一的3级资产或负债。第三级活动摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 本财年 |
(单位:千) | | 2023 | | 2022 |
期初余额--3级负债 | | $ | 541,491 | | | $ | 542,105 | |
与收购有关的或有对价的支付 | | (28,208) | | | (36,515) | |
重新分类到当前应付款 | | (3,300) | | | 3,600 | |
公允价值增长 | | 159,354 | | | 32,301 | |
期末余额--3级负债 | | $ | 669,337 | | | $ | 541,491 | |
截至2023年12月31日和2022年12月31日,折扣率8.5%和9.1%分别用于本公司收购相关或有对价负债的估值。2023年收购相关或有对价负债的公允价值增加,是由于对分销地区未来现金流量的预测较高,以及用于计算负债公允价值的贴现率下降。这项公允价值调整计入2023年综合经营报表中与收购相关或有对价的按市价计价。
下一次五年,本公司预期,根据收购相关或有代价安排,须支付收购相关分装货款的分销地区每年可支付的金额约为#美元。502000万美元至2000万美元701000万美元。
16.所得税
目前的所得税准备金是本年度已缴纳或应付的所得税的估计数额,以及与前几年相比的估计变动。递延所得税(福利)准备金代表递延税项负债和资产的变化。下表列出了所得税准备金的重要组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度 |
(单位:千) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
当前: | | | | | | |
联邦制 | | $ | 158,475 | | | $ | 109,899 | | | $ | 59,308 | |
状态 | | 39,652 | | | 26,053 | | | 15,444 | |
总当期拨备 | | $ | 198,127 | | | $ | 135,952 | | | $ | 74,752 | |
| | | | | | |
延期: | | | | | | |
联邦制 | | $ | (40,658) | | | $ | 7,478 | | | $ | (4,966) | |
状态 | | (8,363) | | | 1,499 | | | (4,217) | |
递延(福利)准备金总额 | | $ | (49,021) | | | $ | 8,977 | | | $ | (9,183) | |
| | | | | | |
所得税费用 | | $ | 149,106 | | | $ | 144,929 | | | $ | 65,569 | |
公司的实际所得税税率为26.72023年为%,25.22022年和25.72021年为%。下表提供了按法定联邦税率计算的所得税支出与实际所得税支出之间的调节:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度 |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
(单位:千) | | 收入 税费支出 | | 税前百分比 收入 | | 收入 税费支出 | | 税前百分比 收入 | | 收入 税费支出 | | 税前百分比 收入 |
法定费用 | | $ | 117,071 | | | 21.0 | % | | $ | 120,768 | | | 21.0 | % | | $ | 53,581 | | | 21.0 | % |
扣除联邦福利后的州所得税 | | 21,001 | | | 3.8 | | | 21,572 | | | 3.8 | | | 9,522 | | | 3.7 | |
不可扣除的补偿 | | 7,372 | | | 1.3 | | | 4,005 | | | 0.7 | | | 3,545 | | | 1.4 | |
餐饮、娱乐和旅行费用 | | 3,336 | | | 0.6 | | | 1,694 | | | 0.3 | | | 2,028 | | | 0.8 | |
估值免税额变动 | | 701 | | | 0.1 | | | (932) | | | (0.2) | | | (902) | | | (0.4) | |
对不确定税收头寸的调整 | | 52 | | | — | | | (1,351) | | | (0.2) | | | (984) | | | (0.4) | |
其他,净额 | | (427) | | | (0.1) | | | (827) | | | (0.2) | | | (1,221) | | | (0.4) | |
所得税费用 | | $ | 149,106 | | | 26.7 | % | | $ | 144,929 | | | 25.2 | % | | $ | 65,569 | | | 25.7 | % |
本公司记录与所得税头寸相关的不确定税收头寸的负债。这些负债反映了公司根据已知事实和信息对最终所得税负债的最佳估计。事实或信息的重大变化,以及诉讼时效和/或与个别税务管辖区的和解到期,可能会导致未来对这些估计数进行重大调整。
本公司确认与所得税支出中不确定的税收状况相关的潜在利息和罚款。在2023年、2022年和2021年期间,与所得税支出中确认的不确定税收职位相关的利息和罚款并不重要。此外,2023年12月31日和2022年12月31日应计的利息和罚款金额并不重要。
该公司有不确定的税务状况,包括应计利息#美元。0.4 2023年12月31日,0.32022年12月31日,所有这些都将影响本公司的实际所得税税率。虽然预计未来12个月不确定税收头寸的数量可能会发生变化,但公司确实会发生变化不是I don‘我不认为这样的变化会对合并财务报表产生实质性影响。
对不确定的税收状况(不包括应计利息)的对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度 |
(单位:千) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
期初余额--不确定税头寸总额 | | $ | 285 | | | $ | 1,254 | | | $ | 2,161 | |
由于本年度的税收状况而增加 | | 105 | | | 105 | | | 59 | |
因上一年的税收状况而增加 | | — | | | — | | | — | |
因适用的诉讼时效到期而导致的减少 | | (60) | | | (1,074) | | | (966) | |
期末余额--不确定税收头寸总额 | | $ | 330 | | | $ | 285 | | | $ | 1,254 | |
递延所得税是根据资产和负债的财务报表和计税基准以及可用净营业亏损和税收抵免结转之间的临时差异入账的。构成递延所得税资产和负债的暂时性差异和结转如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
与收购相关的或有对价 | | $ | 163,827 | | | $ | 132,535 | |
应计负债 | | 32,516 | | | 30,064 | |
经营租赁负债 | | 31,443 | | | 35,832 | |
递延补偿 | | 27,017 | | | 23,102 | |
递延收入 | | 26,750 | | | 27,976 | |
退休后福利 | | 13,601 | | | 11,511 | |
交易成本 | | 3,101 | | | 3,532 | |
融资租赁协议 | | 470 | | | 614 | |
净营业亏损结转 | | 437 | | | 532 | |
养老金 | | 427 | | | 808 | |
其他 | | 3,084 | | | 3,875 | |
递延所得税资产 | | $ | 302,673 | | | $ | 270,381 | |
减去:递延税项资产估值免税额 | | 4,130 | | | 3,428 | |
递延所得税净资产 | | $ | 298,543 | | | $ | 266,953 | |
| | | | |
折旧 | | $ | (201,875) | | | $ | (182,174) | |
无形资产 | | (170,504) | | | (173,560) | |
使用权资产--经营租赁 | | (30,034) | | | (34,410) | |
库存 | | (11,425) | | | (14,603) | |
预付费用 | | (8,028) | | | (9,193) | |
赞助红利 | | (5,112) | | | (3,235) | |
递延所得税负债 | | $ | (426,978) | | | $ | (417,175) | |
| | | | |
递延所得税净负债 | | $ | (128,435) | | | $ | (150,222) | |
本公司的递延所得税资产和负债将根据本公司对递延资产和负债的持续评估以及本公司可获得的新信息在未来期间进行调整。
如果本公司认为部分或全部递延税项资产更有可能无法变现,则确认递延税项资产的估值准备。该公司相信,由于某些重大的暂时性差异和预期的未来业务应纳税收入的冲销,大部分递延税项资产将变现。
估值免税额为#美元4.1 2023年12月31日,3.42022年12月31日的1.8亿美元主要是为了某些亏损结转和递延补偿而设立的。
截至2023年12月31日,公司拥有不是联邦净营业亏损和美元10.1的州净营业亏损可用于减少未来的所得税,所得税将在2043年之前以不同的金额到期。
由于亏损结转,从2020年开始的以前的纳税年度仍可由国税局审查,从2000年开始的各种纳税年度仍可由某些州税务管辖区审查。
17.福利计划
高管福利计划
除了公司的董事延期计划外,公司还有四行政福利计划:补充储蓄奖励计划、长期留用计划、干事留用计划和长期业绩计划。如附注2所述,本公司亦有一项长期业绩权益计划。
根据2011年11月1日起修订和重述的补充储蓄激励计划,以及此后进一步修订的补充储蓄激励计划,符合资格的参与者可以选择推迟支付部分年薪和奖金。参与者立即归属于他们所作的所有递延供款,并在完成以下任务后完全归属于公司供款五年因死亡或退休或控制权变更而终止雇佣关系。参与者在2006年前的延期付款和公司供款将投资于固定福利选项或由参与者决定的某些投资基金。从2010年开始,公司可酌情选择匹配50第一个的百分比6工资的百分比,不包括奖金,由参与者递延。在2023年、2022年和2021年期间,该公司50第一个的百分比6工资的百分比,不包括奖金,由参与者递延。本公司亦可酌情向参加者的帐户缴款。
根据2014年1月1日起修订和重述的董事延期计划,非雇员董事可以推迟支付全部或部分年度预聘费和会议费。在董事延期计划下,没有公司对应的出资。在这些条款下的法律责任二推迟计划如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
流动负债 | | $ | 7,805 | | | $ | 8,147 | |
非流动负债 | | 82,458 | | | 74,976 | |
总负债-补充储蓄激励计划和董事延期计划 | | $ | 90,263 | | | $ | 83,123 | |
根据2014年3月5日生效的长期保留计划以及此后修订的计划,公司每年根据奖励时间表为符合条件的参与者累加一个确定的金额。奖励金额可根据公司指定的某些投资基金获得投资回报。长期留任计划下的应计福利包括50已归属至年龄的百分比51。从年龄开始51,归属百分比增加了5%,直至累算权益在成年时完全归属为止60。参与人在退休时或在某些情况下,在终止雇用时从该计划中获得付款。付款以按月分期付款的形式进行,期限为10, 15或20好几年了。该计划下的负债如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
流动负债 | | $ | 219 | | | $ | 173 | |
非流动负债 | | 10,633 | | | 7,249 | |
总负债--长期留任计划 | | $ | 10,852 | | | $ | 7,422 | |
根据自2007年1月1日起修订和重述的留任人员计划,以及其后进一步修订的计划,合资格的参与者可选择领取按月平均分期付款的年金10-, 15-或20-从退休开始,或在某些情况下,从终止雇用开始的一年。根据参与者与公司之间的协议,高级管理人员留用计划下的福利随着参与的每一年而增加。留任人员计划下的应计福利如下50已归属至年龄的百分比51。从年龄开始51,归属百分比增加了5%,直至累算权益在成年时完全归属为止60. 该计划下的负债如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
流动负债 | | $ | 3,591 | | | $ | 3,730 | |
非流动负债 | | 35,663 | | | 35,959 | |
总负债--高级官员留用计划 | | $ | 39,254 | | | $ | 39,689 | |
根据自2018年1月1日起修订和重述以及其后进一步修订的长期业绩计划,公司董事会薪酬委员会确定参与者在达到适用的业绩衡量标准时有权获得的美元金额。长期业绩计划下的奖金奖励是根据公司赞助的目标或与以下方面相关的目标方面的业绩衡量指标的相对业绩而发放的
参与者个人或受雇于该参与者的子公司、部门、部门、区域或职能的表现。该计划下的负债如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
流动负债 | | $ | 9,104 | | | $ | 7,738 | |
非流动负债 | | 14,029 | | | 9,673 | |
总负债--长期业绩计划 | | $ | 23,133 | | | $ | 17,411 | |
养老金计划
该公司历史上一直赞助二养老金计划。截至2006年6月30日,基本计划被冻结,该日期之后,参与者没有应计福利。谈判计划是针对集体谈判协议下的某些员工的。《讨价还价计划》下的利益是根据各自参与者的谈判公式确定的。对这些计划的缴款以精算确定的数额为基础,限于目前可为所得税目的扣除的数额。该公司使用精算师协会最新的死亡率表和死亡率预测表,每年更新其在计算养老金负债时使用的死亡率假设。
主要平面
2022年,公司开始了终止初级计划的程序。关于终止程序,公司向某些计划参与者提供了一次性福利支付选项。基本计划的剩余资产用于购买团体年金合同,该合同将基本计划的剩余福利负债转移给一家保险公司。在2023年,该公司贡献了12.02000万美元,为终止初级计划提供资金。公司确认和解费用为#美元。112.8在2023年期间,包括最终保费调整在内,全面清偿基本计划福利负债。这笔结算费用主要涉及从累积的其他全面损失中重新分类与基本计划有关的精算损失总额,并在2023年合并业务报表中记为养恤金计划结算费用。
截至2023年12月31日,有不是与主要计划相关的剩余预计福利债务、计划资产或无资金来源的负债净额。截至2022年12月31日,与主要计划相关的预计福利义务和计划资产为$231.01000万美元和300万美元223.3分别为2.5亿美元和2.5亿美元。截至2022年12月31日,基本计划的预计福利债务和累计福利债务超过了计划资产。截至2022年12月31日,初级计划的净无资金状况为#美元。7.72000万美元,在合并资产负债表中被归类为非流动负债。
定期养老金净成本
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度 |
(单位:千) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
服务成本 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
利息成本 | | 5,982 | | | 8,978 | | | 8,479 | |
计划资产的预期回报 | | (4,608) | | | (6,320) | | | (11,799) | |
确认精算损失净额 | | 1,946 | | | 3,588 | | | 4,090 | |
定期养老金净成本-基本计划 | | 3,320 | | | 6,246 | | | 770 | |
结算费用 | | 112,796 | | | — | | | — | |
养老金总费用-主要计划 | | $ | 116,116 | | | $ | 6,246 | | | $ | 770 | |
议价计划
下表列出了《谈判计划》的相关信息:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度 |
(单位:千) | | 2023 | | 2022 |
期初平衡-讨价还价计划预计福利义务 | | $ | 39,177 | | | $ | 50,427 | |
服务成本 | | 3,996 | | | 6,586 | |
利息成本 | | 2,079 | | | 1,664 | |
图则修订 | | 5 | | | 154 | |
精算损失(收益) | | 1,652 | | | (19,012) | |
已支付的福利 | | (786) | | | (642) | |
期末余额-讨价还价计划预计福利义务 | | $ | 46,123 | | | $ | 39,177 | |
预计福利债务的变化
截至2023年12月31日,讨价还价计划的计划资产超过了预计福利债务和累计福利债务。截至2022年12月31日,讨价还价计划的预计福利债务和累计福利债务超过了计划资产。与谈判计划有关的累计福利债务为#美元。46.1 2023年12月31日,39.22022年12月31日。
与前一年相比,谈判计划的贴现率下降是2023年精算损失的主要原因。与前一年相比,谈判计划的贴现率有所提高,这是2022年精算收益的主要驱动因素。精算亏损(收益)扣除税项后记入综合资产负债表中的累计其他全面亏损。
计划资产的变更
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度 |
(单位:千) | | 2023 | | 2022 |
期初余额-按公允价值讨价还价计划资产 | | $ | 38,635 | | | $ | 36,944 | |
计划资产的实际回报率 | | 5,495 | | | (9,314) | |
雇主供款 | | 4,300 | | | 12,000 | |
已支付的福利和费用 | | (1,109) | | | (995) | |
期末余额-公允价值讨价还价计划资产 | | $ | 47,321 | | | $ | 38,635 | |
资金状况
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
预计福利义务 | | $ | (46,123) | | | $ | (39,177) | |
按公允价值计提资产计划 | | 47,321 | | | 38,635 | |
净资金状况--讨价还价计划 | | $ | 1,198 | | | $ | (542) | |
在综合资产负债表中确认的金额
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
负债: | | | | |
流动负债 | | $ | — | | | $ | — | |
非流动负债 | | — | | | (542) | |
总负债-讨价还价计划 | | $ | — | | | $ | (542) | |
| | | | |
资产: | | | | |
*非流动资产 | | $ | 1,198 | | | $ | — | |
总资产-议价计划 | | $ | 1,198 | | | $ | — | |
定期养老金净成本
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度 |
(单位:千) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
服务成本 | | $ | 3,996 | | | $ | 6,586 | | | $ | 7,529 | |
利息成本 | | 2,079 | | | 1,664 | | | 1,367 | |
计划资产的预期回报 | | (2,438) | | | (1,823) | | | (1,201) | |
确认精算损失净额 | | — | | | 402 | | | 864 | |
摊销以前的服务费用 | | 16 | | | — | | | 3 | |
净定期养老金成本讨价还价计划 | | $ | 3,653 | | | $ | 6,829 | | | $ | 8,562 | |
重大假设
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度 |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
计量日期的预计福利义务: | | | | | | |
折扣率-讨价还价计划 | | 5.16 | % | | 5.34 | % | | 3.31 | % |
加权平均薪酬增长率 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
本财政年度的定期养老金净成本: | | | | | | |
折扣率-讨价还价计划 | | 5.34 | % | | 3.31 | % | | 3.12 | % |
计划资产加权平均预期长期收益率-议价计划(1) | | 7.00 | % | | 5.50 | % | | 5.75 | % |
加权平均薪酬增长率 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
(1)用于计算定期养恤金净成本的谈判计划资产的加权平均预期长期回报率假设以目标资产分配为基础,并根据每个财政年度开始时设定的前瞻性业绩和持续时间假设来确定。
现金流
截至2023年12月31日的预期未来养恤金福利支付如下:
| | | | | | | | |
(单位:千) | | 预期未来付款 |
2024 | | $ | 1,059 | |
2025 | | 1,248 | |
2026 | | 1,471 | |
2027 | | 1,710 | |
2028 | | 1,941 | |
2029 - 2033 | | 13,335 | |
所有预期的未来养恤金福利支付都与讨价还价计划有关。公司预计对讨价还价计划的现金捐款不会超过#美元22024年将达到100万。
计划资产
公司谈判计划中的所有资产都投资于由专业投资顾问管理的机构投资基金,这些投资顾问持有美国股票、国际股票和债务证券。该公司的投资理念的目标是在不承担额外投资风险的情况下,在较长时期内获得计划的目标回报率。谈判计划资产的加权平均预期长期回报率假设将用于计算2024年定期养恤金净成本,该假设以目标资产分配为基础,并根据每个资产类别的历史收益和波动性,使用前瞻性业绩和持续期假设来确定。本公司每年评估假设回报率。
本公司在2023年12月31日和2022年12月31日的实际资产配置情况和2024年按资产类别划分的目标资产配置情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 议价计划的百分比 财政年度末的资产 | | 目标资产 分配 |
| | 2023 | | 2022 | | 2024 |
美国债务证券 | | 55 | % | | 56 | % | | 40 | % |
美国股票证券 | | 33 | % | | 32 | % | | 46 | % |
国际债务证券 | | 1 | % | | 2 | % | | — | % |
国际股权证券 | | 10 | % | | 10 | % | | 12 | % |
现金和现金等价物 | | 1 | % | | — | % | | 2 | % |
总计 | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
讨价还价计划截至2023年12月31日的预期长期资产回报率为7.00%.
截至2023年12月31日的谈判计划中的债务证券主要包括对政府和公司债券的投资,加权平均到期日约为19好几年了。截至2023年12月31日,《讨价还价计划》中的美国股票型证券包括:(I)以S指数为代表的大盘化国内股票型基金;(Ii)以罗素中型股成长型和价值型指数为代表的中型国内股票型基金;(Iii)以罗素小盘成长型和价值型指数为代表的小盘型国内股票型基金;(Iv)以HFRX全球指数和MSCI美国房地产投资信托基金为代表的另类投资基金。截至2023年12月31日的讨价还价计划中的国际股权证券包括来自美国以外发达市场和新兴市场的公司。现金和现金等价物的加权平均存续期小于一年.
下表汇总了本公司的养老金计划资产,按公允价值计量分为一级和二级。截至2023年12月31日,以下价值仅包括讨价还价计划资产,因为计划终止后没有剩余的主要计划资产。截至2022年12月31日,以下价值包括讨价还价计划和主要计划资产。该公司没有任何3级养老金计划资产。有关其他信息,请参阅附注15。
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
养老金计划资产--固定收益 | | $ | 26,543 | | | $ | 232,578 | |
养老金计划资产--权益证券 | | 20,550 | | | 16,194 | |
养恤金计划资产--现金和现金等价物 | | 228 | | | 13,170 | |
养老金计划总资产 | | $ | 47,321 | | | $ | 261,942 | |
401(K)储蓄计划
该公司为基本上所有不属于集体谈判协议的员工和根据集体谈判协议的某些员工提供401(K)储蓄计划。对于不是集体谈判协议一部分的员工,公司的匹配缴费是可自由支配的,可以选择为符合条件的参与者匹配缴费,最高可达5%基于公司的财务业绩。就所列所有年度而言,该公司符合最高5参与者贡献的百分比。对于作为集体谈判协议一部分的员工,公司的相应贡献是根据各自员工的协商公式确定的。公司对401(K)储蓄计划的相应缴款的总费用为#美元30.52023年为2.5亿美元,26.82022年为1000万美元,2022年为24.82021年将达到2.5亿美元。
退休后福利
公司为符合特定资格标准的员工提供退休后福利。本公司确认退休后福利的成本,其中主要包括员工在职期间的医疗福利。本公司不为这些福利预付资金,并有权在未来修改或终止某些福利。
下表列出了公司退休后福利计划的相关信息:
活动的对账
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度 |
(单位:千) | | 2023 | | 2022 |
年初的福利义务 | | $ | 55,299 | | | $ | 65,156 | |
服务成本 | | 1,085 | | | 1,458 | |
利息成本 | | 2,761 | | | 1,923 | |
计划参与者的缴费 | | 767 | | | 657 | |
精算损失(收益) | | 7,986 | | | (10,138) | |
已支付的福利 | | (4,070) | | | (3,757) | |
年终福利义务 | | $ | 63,828 | | | $ | 55,299 | |
与前一年相比,退休后福利计划的贴现率下降是2023年精算损失的主要原因。与前一年相比,退休后福利计划贴现率的增加是2022年精算收益的主要驱动因素。精算亏损(收益)扣除税项后记入综合资产负债表中的累计其他全面亏损。
计划资产的对账公允价值
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度 |
(单位:千) | | 2023 | | 2022 |
年初计划资产的公允价值 | | $ | — | | | $ | — | |
雇主供款 | | 3,303 | | | 3,100 | |
计划参与者的缴费 | | 767 | | | 657 | |
已支付的福利 | | (4,070) | | | (3,757) | |
计划资产年终公允价值 | | $ | — | | | $ | — | |
资金状况
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
流动负债 | | $ | (3,214) | | | $ | (3,177) | |
非流动负债 | | (60,614) | | | (52,122) | |
负债总额--退休后福利 | | $ | (63,828) | | | $ | (55,299) | |
退休后定期福利净成本
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度 |
(单位:千) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
服务成本 | | $ | 1,085 | | | $ | 1,458 | | | $ | 1,516 | |
利息成本 | | 2,761 | | | 1,923 | | | 1,772 | |
确认精算损失净额 | | — | | | 444 | | | 682 | |
退休后定期福利净成本 | | $ | 3,846 | | | $ | 3,825 | | | $ | 3,970 | |
重大假设
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度 |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
衡量日期的福利义务: | | | | | | |
加权平均医疗费用趋势比率--医疗保险前 | | 7.88 | % | | 6.58 | % | | 6.04 | % |
加权平均医疗费用趋势率--医疗保险后 | | 8.65 | % | | 6.89 | % | | 6.29 | % |
福利债务贴现率 | | 5.02 | % | | 5.19 | % | | 2.98 | % |
会计年度退休后定期福利费用净贴现率 | | 5.19 | % | | 2.98 | % | | 2.70 | % |
| | | | | | |
退休后福利支出-联邦医疗保险前: | | | | | | |
加权平均医疗费用趋势率 | | 6.58 | % | | 6.04 | % | | 6.26 | % |
趋势利率降至最终利率 | | 4.50 | % | | 4.50 | % | | 4.50 | % |
最终税率年 | | 2032 | | 2029 | | 2029 |
| | | | | | |
退休后福利费用-退休后医疗保险: | | | | | | |
加权平均医疗费用趋势率 | | 6.89 | % | | 6.29 | % | | 6.54 | % |
趋势利率降至最终利率 | | 4.50 | % | | 4.50 | % | | 4.50 | % |
最终税率年 | | 2032 | | 2029 | | 2029 |
现金流
反映截至2023年12月31日预期未来服务的预期未来退休后福利付款如下:
| | | | | | | | |
(单位:千) | | 预期未来付款 |
2024 | | $ | 3,214 | |
2025 | | 3,530 | |
2026 | | 3,954 | |
2027 | | 4,427 | |
2028 | | 4,738 | |
2029 - 2033 | | 24,857 | |
累计其他综合损失
尚未确认为与上述计划相关的定期福利成本净额组成部分的累计其他全面亏损总额对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 十二月三十一日, 2022 | | 精算损益 | | 重新分类 调整 | | 十二月三十一日, 2023 |
退休金计划: | | | | | | | | |
精算损失 | | $ | (117,560) | | | $ | 3,036 | | | $ | 1,946 | | | $ | (112,578) | |
以前的服务成本 | | (158) | | | (5) | | | 16 | | | (147) | |
养老金计划结算 | | — | | | — | | | 112,796 | | | 112,796 | |
退休后医疗: | | | | | | | | |
精算损益 | | 770 | | | (7,986) | | | — | | | (7,216) | |
累计其他综合亏损内合计 | | $ | (116,948) | | | $ | (4,955) | | | $ | 114,758 | | | $ | (7,145) | |
截至2023年12月31日,有不是毛精算损失包括在与基本计划有关的累计其他综合损失中。截至2022年12月31日,大约有美元117与基本计划有关的累计其他全面损失中包括的精算总损失1.8亿美元。
多雇主养老金计划
受雇于集体谈判协议的公司某些雇员参加了多雇主养老金计划,即雇主-卡车司机地方工会第175和505号养老金计划(“卡车司机计划”)。公司代表这些员工每月向卡车司机计划缴费。涵盖卡车司机计划的集体谈判协议将在不同时间到期,直至2026年。该公司预计这些协议将重新谈判。
参加卡车司机计划除了与单一雇主养老金计划相关的风险外,还涉及某些风险,因为缴费资产被汇集在一起,可能被用来向其他参与雇主的雇员提供福利。如果参与雇主停止向卡车司机计划供款,卡车司机计划的资金不足的义务可能由剩余的参与雇主承担。如果公司选择停止参加卡车司机计划,公司可能被要求根据卡车司机计划资金不足的状况向卡车司机计划支付退出债务。该公司预计不会退出卡车司机计划。
2015年,公司增加了对卡车司机计划的缴费率,每年都会增加,作为复兴计划的一部分,该计划被纳入与工会的集体谈判协议续签,自2014年4月28日起生效,并被公司采纳为自2015年1月1日起生效的复兴计划。这是由于卡车司机计划被其精算师证明为从2013年1月1日开始的计划年度处于“危急”状态。
下表概述了公司参与卡车司机计划的情况。红色区域表示小于80%的资金,需要财务改善计划(“FIP”)或恢复计划(“RP”)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度 |
(单位:万人) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
《养老金保护法》区域状态 | | 红色 | | 红色 | | 红色 |
FIP或RP挂起或已实施 | | 是 | | 是 | | 是 |
征收附加费 | | 是 | | 是 | | 是 |
贡献 | | $ | 999 | | | $ | 959 | | | $ | 933 | |
根据卡车司机计划截至2022年12月31日和2021年12月31日的两个计划年度的表格5500,公司未被列为提供超过总贡献的5%。在这些合并财务报表发布之日,没有截至2023年12月31日的计划年度的表格5500。
本公司有记录的2008年退出多雇主养老金计划的负债,需要支付约#美元1到2028年,每年向这一多雇主养老金计划提供100万美元。截至2023年12月31日,该公司拥有3.9这笔债务的剩余债务为2000万美元。
18.其他负债
其他负债包括:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
与收购有关的或有对价的非当期部分 | | $ | 604,809 | | | $ | 501,431 | |
高管福利计划的应计项目 | | 153,428 | | | 137,771 | |
关联方非流动递延收益 | | 100,176 | | | 103,240 | |
其他 | | 8,086 | | | 10,915 | |
其他负债总额 | | $ | 866,499 | | | $ | 753,357 | |
2017年,美国可口可乐公司同意向公司提供一笔费用,以补偿公司因可口可乐公司对公司拥有的某些制造工厂生产的涵盖饮料的销售授权定价所做的改变对经济的净影响(“传统设施信贷”),这笔费用被记录为递延负债,并将在一段时间内作为销售成本的减少摊销。40好几年了。
同样于2017年,在根据CBA转换公司当时现有的装瓶协议时,公司从CCR收到一笔费用(“地区转换费”),该费用被记录为递延负债,并将在#年期间作为销售成本的减少额摊销。40好几年了。总而言之,遗留设施信贷和地区转换费是“关联方递延收益”。
19.长期债务
以下是该公司长期债务的摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 成熟性 日期 | | 利息 费率 | | 利息 已支付 | | 公共/ 非公有 | | 十二月三十一日, 2023 | | 十二月三十一日, 2022 |
优先债券(1) | | 11/25/2025 | | 3.80% | | 每半年一次 | | 公众 | | $ | 350,000 | | | $ | 350,000 | |
循环信贷安排(2)(3) | | 7/9/2026 | | 变量 | | 各不相同 | | 非公有 | | — | | | — | |
高级笔记 | | 10/10/2026 | | 3.93% | | 季刊 | | 非公有 | | 100,000 | | | 100,000 | |
高级笔记 | | 3/21/2030 | | 3.96% | | 季刊 | | 非公有 | | 150,000 | | | 150,000 | |
优先债券的未摊销折价(1) | | 11/25/2025 | | | | | | | | (17) | | | (26) | |
发债成本 | | | | | | | | | | (824) | | | (1,157) | |
长期债务总额 | | | | | | | | | | $ | 599,159 | | | $ | 598,817 | |
(1)2025年到期的优先债券以99.975面值的%。
(2)该公司的循环信贷安排的总最高借款能力为#美元。500百万美元。本公司目前相信,参与循环信贷安排的所有银行都有能力并将满足本公司的任何融资要求。
(3)于2023年,本公司修订其循环信贷安排,以完成循环信贷安排所预期的利率指数由伦敦银行同业拆息(LIBOR)向有担保隔夜融资利率(SOFR)的过渡。
2023年12月31日未偿债务本金到期日如下:
| | | | | | | | |
(单位:千) | | 债务到期日 |
2024 | | $ | — | |
2025 | | 350,000 | |
2026 | | 100,000 | |
2027 | | — | |
2028 | | — | |
此后 | | 150,000 | |
长期债务 | | $ | 600,000 | |
该公司通过使用多家金融机构并仅与具有投资级信用评级的机构达成信贷安排来降低其融资风险。本公司持续监测交易对手信用评级。
发行公司优先债券的契约不包括金融契约,但确实限制了某些留置权和产权负担的产生,以及公司子公司超过某些金额的债务。该公司非公开债务的发行协议包括二财务契约:合并现金流量/固定费用比率和合并资金负债/现金流量比率,每一项都在各自的协议中定义。截至2023年12月31日,公司遵守了这些公约。这些公约没有限制,预计也不会限制公司的流动资金或资本资源。
所有未偿还的长期债务已由公司发行,并无已由其任何子公司发行。确实有不是公司长期债务的担保。
20.承付款和或有事项
制造业合作社
该公司有义务至少购买80其对来自东南部某些指定地区的塑料瓶的要求的%。该公司还有义务购买17.5到2024年6月,SAC每年的成品数量为2000万箱。公司购买了25.31000万起案件,26.91000万起案件和28.02023年、2022年和2021年分别有1000万箱SAC成品。
下表汇总了该公司从这些制造合作社采购的情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度 |
(单位:千) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
从东南地区购买商品 | | $ | 146,898 | | | $ | 153,967 | | | $ | 125,142 | |
从SAC购买 | | 200,239 | | | 193,261 | | | 169,399 | |
从制造业合作社购买的总金额 | | $ | 347,137 | | | $ | 347,228 | | | $ | 294,541 | |
该公司为SAC的部分债务提供担保,该债务将于2028年到期。担保金额为#美元。9.52023年12月31日和2022年12月31日均为100万美元。如果SAC未能履行其在相关债务项下的承诺,本公司将负责向贷款人支付不超过担保水平的款项。该公司预计SAC不会未能履行与债务有关的承诺。本公司进一步相信,SAC拥有足够的资产,包括生产设备、设施和营运资金,并有能力调整其产品的销售价格,以充分降低与本公司担保相关的重大损失风险。
本公司并无持有任何资产作为SAC担保的抵押品,其公允价值对综合财务报表并不重要。本公司监督其对SAC的投资,并将被要求在发现减值(临时减值除外)时减记其投资。不是本公司于SAC的投资于2023年12月31日确认减值,并有不是在2023年、2022年或2021年确定的减值。
其他承付款和或有事项
该公司有备用信用证,主要与其财产和意外伤害保险计划有关。这些信用证总额为美元。37.62023年12月31日和2022年12月31日均为100万美元。
该公司参与与某些著名物业、体育场馆和其他地点的长期营销合同安排。截至2023年12月31日,与这些合同安排相关的未来付款总额为美元,这些合同安排将在不同日期到期至2033年。130.51000万美元。
该公司涉及在其正常业务过程中出现的各种索赔和法律程序。虽然很难预测这些索赔和法律程序的最终结果,但管理层相信,这些事项的最终处置不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。据信,这些索赔和法律程序不会合理地造成超过记录金额的重大损失。
本公司在其开展业务的司法管辖区接受税务机关的审计。这些审计可能导致随后与当局或可能通过法院解决的评估。管理层认为,本公司已为这些审计可能产生的任何评估做了充分准备;然而,最终评估(如果有的话)可能与合并财务报表中记录的金额不同。
21.风险和不确定性
大致85该公司面向零售客户的瓶装/罐装销售总量的%由可口可乐公司的产品组成,该公司是这些产品或制造这些产品所需的浓缩物或糖浆的唯一供应商。向零售客户销售的剩余瓶装/罐装产品包括其他饮料公司的产品。该公司与可口可乐公司和其他饮料公司签订了饮料协议,根据这些协议,该公司有各种要求。如果不能满足这些饮料协议的要求,可能会导致失去各自产品的经销权。
公司面临与少数客户有关的集中风险,这些客户占公司年销售额和净销售额的很大一部分。下表汇总了该公司面向其最大客户的瓶装/罐装销售总量的百分比。
以及包括在非酒精饮料部门中的公司总净销售额的百分比。没有其他客户占公司任何年度总净销售额的10%以上。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度 |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
约占公司瓶装/罐头总销售量的百分比 | | | | | | |
沃尔玛公司 | | 21 | % | | 20 | % | | 20 | % |
克罗格公司 | | 14 | % | | 12 | % | | 13 | % |
占公司瓶装/罐头总销售量的大约百分比 | | 35 | % | | 32 | % | | 33 | % |
| | | | | | |
约占公司总净销售额的百分比 | | | | | | |
沃尔玛公司 | | 17 | % | | 16 | % | | 14 | % |
克罗格公司 | | 11 | % | | 10 | % | | 9 | % |
约占公司总净销售额的百分比 | | 28 | % | | 26 | % | | 23 | % |
该公司从东南集装箱和西部集装箱购买其制造工厂使用的所有塑料瓶,二可口可乐公司与其他几家可口可乐灌装商共同拥有的制造合作社,以及来自二国内供应商。有关其他信息,请参阅附注2和附注20。
该公司在铝、玉米和聚酯树脂(一种石油或植物产品)等商品上面临价格风险,这会影响用于生产其成品的原材料的成本。该公司生产和采购这些成品。受影响的原材料包括用于包装的铝罐和塑料瓶,以及用作产品成分的高果糖玉米糖浆。此外,本公司还面临原油商品价格风险,这影响了本公司用于运输和交付本公司产品的燃料成本。该公司参与商品套期保值和风险缓解计划,包括CCBSS管理的计划和公司管理的计划。
本公司的某些负债,包括退休福利义务和本公司的退休金负债,都受到长期和短期利率变化的风险。
由于公司基于内部预测的概率加权贴现现金流模型的变化,以及根据市场数据得出的公司WACC的变化,公司与经销地区有关的收购相关或有对价负债受到收购相关分装瓶付款的风险。
大致15公司%的员工受集体谈判协议的保护。公司的集体谈判协议,这些协议通常有三-至五年制期限,到2028年在不同的日期到期。新工会协议的条款和条件可能会增加公司面临工作中断或停工的风险。
22.累计其他综合收益(亏损)
累计其他全面收益(亏损)(“美国保险投资公司(L)”)包括对公司养老金和退休后医疗福利计划的调整,以及公司一家进行数据分析和以前在美国以外提供咨询服务的子公司的外币换算。
以下是2023年、2022年和2021年AOCI(L)的摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 期内收益(亏损) | | 重新分类为收入 | | |
(单位:千) | | 十二月三十一日, 2022 | | 税前 活动 | | 税收 效应 | | 税前 活动 | | 税收 效应 | | 十二月三十一日, 2023 |
养恤金活动净额: | | | | | | | | | | | | |
精算损失 | | $ | (71,140) | | | $ | 3,036 | | | $ | (744) | | | $ | 1,946 | | | $ | (476) | | | $ | (67,378) | |
以前的服务成本 | | (105) | | | (5) | | | 1 | | | 16 | | | (4) | | | (97) | |
养老金计划结算(1) | | — | | | — | | | — | | | 112,796 | | | (44,885) | | | 67,911 | |
退休后福利净额活动: | | | | | | | | | | | | |
精算收益 | | 6,752 | | | (7,986) | | | 1,955 | | | — | | | — | | | 721 | |
以前的服务成本 | | (624) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (624) | |
搁浅的税收影响的重新分类(1) | | (19,720) | | | — | | | — | | | — | | | 14,911 | | | (4,809) | |
合计AOCI(L) | | $ | (84,837) | | | $ | (4,955) | | | $ | 1,212 | | | $ | 114,758 | | | $ | (30,454) | | | $ | (4,276) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 期内收益(亏损) | | 重新分类为收入 | | |
(单位:千) | | 十二月三十一日, 2021 | | 税前 活动 | | 税收 效应 | | 税前 活动 | | 税收 效应 | | 十二月三十一日, 2022 |
养恤金活动净额: | | | | | | | | | | | | |
精算损失 | | $ | (78,882) | | | $ | 6,263 | | | $ | (1,533) | | | $ | 3,990 | | | $ | (978) | | | $ | (71,140) | |
以前的服务积分(成本) | | 11 | | | (154) | | | 38 | | | — | | | — | | | (105) | |
退休后福利净额活动: | | | | | | | | | | | | |
精算(损失)收益 | | (1,239) | | | 10,138 | | | (2,481) | | | 444 | | | (110) | | | 6,752 | |
以前的服务成本 | | (624) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (624) | |
外币折算调整 | | (9) | | | — | | | — | | | 11 | | | (2) | | | — | |
搁浅的税收影响的重新分类 | | (19,720) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (19,720) | |
合计AOCI(L) | | $ | (100,463) | | | $ | 16,247 | | | $ | (3,976) | | | $ | 4,445 | | | $ | (1,090) | | | $ | (84,837) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 期内收益(亏损) | | 重新分类为收入 | | |
(单位:千) | | 十二月三十一日, 2020 | | 税前 活动 | | 税收 效应 | | 税前 活动 | | 税收 效应 | | 十二月三十一日, 2021 |
养恤金活动净额: | | | | | | | | | | | | |
精算损失 | | $ | (93,847) | | | $ | 14,897 | | | $ | (3,658) | | | $ | 4,954 | | | $ | (1,228) | | | $ | (78,882) | |
以前的服务积分 | | 8 | | | — | | | — | | | 3 | | | — | | | 11 | |
退休后福利净额活动: | | | | | | | | | | | | |
精算损失 | | (4,328) | | | 3,414 | | | (838) | | | 682 | | | (169) | | | (1,239) | |
以前的服务成本 | | (624) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (624) | |
利率互换(2) | | (556) | | | — | | | — | | | 739 | | | (183) | | | — | |
外币折算调整 | | 14 | | | — | | | — | | | (32) | | | 9 | | | (9) | |
搁浅的税收影响的重新分类 | | (19,720) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (19,720) | |
合计AOCI(L) | | $ | (119,053) | | | $ | 18,311 | | | $ | (4,496) | | | $ | 6,346 | | | $ | (1,571) | | | $ | (100,463) | |
(1)2023年滞留的税收影响活动与基本计划福利负债的完全清偿有关。
(2)于2019年6月,本公司签订了一项100100万固定利率掉期,以对冲其先前定期贷款安排的部分利率风险,这两项贷款都于2021年6月7日到期。该利率掉期被指定为现金流对冲工具,其公允价值的变动对综合资产负债表并不重要。
23.现金流量信息的补充披露
影响现金的流动资产和流动负债变动情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度 |
(单位:千) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
应收账款、贸易 | | $ | (23,886) | | | $ | (59,777) | | | $ | (46,825) | |
坏账准备 | | (59) | | | (1,217) | | | (4,284) | |
可口可乐公司应收账款 | | (16,150) | | | 21,951 | | | (8,534) | |
应收账款,其他 | | (12,902) | | | (20,753) | | | 3,206 | |
盘存 | | 25,613 | | | (44,694) | | | (77,094) | |
预付费用和其他流动资产 | | 5,682 | | | (16,201) | | | (3,922) | |
应付帐款、贸易 | | 17,096 | | | 23,417 | | | 84,959 | |
应付给可口可乐公司的帐款 | | (23,284) | | | 17,112 | | | 38,490 | |
其他应计负债 | | 37,017 | | | (10,649) | | | 21,313 | |
应计补偿 | | 20,011 | | | 16,027 | | | 23,286 | |
流动资产减去流动负债的变动 | | $ | 29,138 | | | $ | (74,784) | | | $ | 30,595 | |
其他应计负债之变动包括所呈列所有年度之应计应付利息之波动。
本公司于期内就所得税及利息支付的现金净额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 本财年 |
(单位:千) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
所得税 | | $ | 200,812 | | | $ | 140,988 | | | $ | 70,988 | |
利息 | | 23,960 | | | 28,086 | | | 29,142 | |
本公司有以下重大非现金融资及投资活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 本财年 |
(单位:千) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
已宣布但尚未支付的股息 | | $ | 154,666 | | | $ | 32,808 | | | $ | — | |
不动产、厂场和设备增加额应计并记录在应付账款、贸易应收款和 | | 59,014 | | | 44,775 | | | 35,809 | |
以经营性租赁义务换取的使用权资产 | | 10,215 | | | 25,130 | | | 26,907 | |
减少融资租赁下的租赁财产 | | — | | | 55,465 | | | — | |
管理层关于财务报告内部控制的报告
可口可乐公司(Coca-Cola Consolidated,Inc.)(the“公司”)负责建立和维护对财务报告的充分内部控制,该术语在1934年证券交易法(经修订)的规则13 a-15(f)和15 d-15(f)中定义。公司对财务报告的内部控制是在公司首席执行官和首席财务官的监督下设计的一个过程,旨在根据美国普遍接受的会计原则,为财务报告的可靠性和公司对外合并财务报表的编制提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序:
(i)与合理详细、准确和公正地反映公司资产交易和处置的记录的维护有关;
(Ii)提供合理的保证,交易记录是必要的,以允许根据美国公认会计原则编制财务报表,收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;
(Iii)提供合理的保证,防止或及时发现未经授权的收购,使用或处置公司的资产,可能会对公司的财务报表产生重大影响。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现所有的错报。此外,对未来期间的任何有效性评估的预测存在风险,即控制措施可能因情况变化而变得不充分,或遵守政策或程序的程度可能恶化。
截至2023年12月31日,管理层根据《财务报告内部控制框架》对公司财务报告内部控制的有效性进行了评估。 内部控制--综合框架(2013)特雷德韦委员会赞助组织委员会(COSO)基于这一评估,管理层确定,截至2023年12月31日,公司对财务报告的内部控制是有效的。
截至2023年12月31日,公司财务报告内部控制的有效性已经由普华永道会计师事务所(PCAOB ID)审计 238),独立注册会计师事务所,包括在本报告第8项中。
2024年2月21日
独立注册会计师事务所报告
致可口可乐联合公司董事会和股东
关于财务报表与财务报告内部控制的几点看法
我们审计了随附的可口可乐综合公司的合并资产负债表。及其附属公司本公司于2023年12月31日及2022年12月31日的综合财务报表及截至2023年12月31日止三个年度各年的相关综合经营报表、综合收益表、股东权益变动表及现金流量表,包括截至12月31日的三年期内每年的相关附注和估值附表以及合格账户和储备金,2023年第15(a)(2)项(统称“合并财务报表”)。截至2023年12月31日,我们还根据《财务报告内部控制审计准则》对公司财务报告内部控制进行了审计。 内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。
我们认为,上述合并财务报表在所有重大方面公允地反映了贵公司于2023年及2022年12月31日的财务状况以及截至2023年12月31日止三个年度各年的经营业绩和现金流量,符合美利坚合众国公认会计原则。此外,我们认为,截至2023年12月31日,公司在所有重大方面均根据《财务报告准则》确立的标准对财务报告保持了有效的内部控制。内部控制--综合框架(2013)由COSO发布。
意见基础
本公司管理层对合并财务报表负责,对财务报告保持有效的内部控制,并对财务报告内部控制的有效性进行评估,包括在第8项下的管理层财务报告内部控制报告中。我们的责任是根据我们的审计结果,对贵公司的合并财务报表和财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须独立于公司。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定合并财务报表是否没有重大错报,无论是由于错误还是欺诈,以及是否在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制。
我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价合并财务报表的整体列报。我们对财务报告的内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)与保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录有关的政策和程序;(2)提供合理保证,即交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;以及(Iii)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理保证。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的、与当期综合财务报表审计有关的事项,且(I)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露,以及(Ii)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见,我们也不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
与收购有关的或有对价负债
如综合财务报表附注1、2及15所述,于2023年12月31日,收购相关或有代价负债的公允价值为669.3,000,000美元,包括根据本公司与可口可乐公司及可口可乐公司的全资附属公司可口可乐饮料美国公司(“可口可乐饮料公司”)订立的全面饮料协议(统称“可口可乐公司”)在相关分销权的有效期内到期应付可口可乐公司的估计金额。CBA涉及于2017年10月完成的一系列多年交易,通过这些交易,公司收购和交换了分销领土和制造工厂。根据CBA,本公司须持续按季度向CCR支付与收购相关的分装费用,以换取授予在公司从CCR收购的某些分销地区分销、推广、营销和销售可口可乐公司的授权品牌和相关产品的独家权利。在每个报告期内,本公司采用概率加权贴现现金流模型,并使用本公司估计加权平均资本成本(“WACC”)对CBA项下所需的未来预期收购相关分装瓶付款进行贴现,从而将与分销地区有关的收购相关或有对价负债调整为公允价值。这些未来的预期收购相关分装瓶付款将延长在每个分销区域收购的相关分销资产的寿命,通常为40年。因此,收购相关或有代价负债的公允价值受到本公司的WACC、管理层对CBA项下未来将支付的收购相关分装瓶付款的估计以及当前收购相关分装瓶付款的影响。
吾等决定执行与收购相关或有代价负债有关的程序是一项重要审计事项的主要考虑因素是:(I)管理层在估计收购相关或有代价负债的公允价值时作出重大判断,而这反过来又导致(Ii)核数师在执行程序及评估管理层在CBA项下与WACC及当前及未来收购相关分装货款有关的重大假设时的高度判断、主观性及努力,及(Iii)审计工作涉及使用具备专业技能及知识的专业人士。
处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据,以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与购置有关或有对价负债的估值有关的控制措施的有效性。这些程序还包括测试管理层确定收购相关或有代价负债公允价值的流程;评估贴现现金流量模型的适当性;测试模型中使用的基础数据的完整性和准确性;以及评估与WACC以及CBA项下当前和未来收购相关分装付款相关的重大假设的合理性。评估管理层关于WACC以及当前和未来收购相关分装付款的假设涉及评估所使用的假设是否合理,考虑到(I)从CCR收购的分销地区当前和过去的表现,(Ii)相关的行业预测和宏观经济状况,(Iii)管理层的历史预测准确性,以及(Iv)这些假设是否与审计其他领域获得的证据一致。使用具有专门技能和知识的专业人员协助评价贴现现金流模型的适当性和评价WACC的合理性。
/s/ 普华永道会计师事务所
北卡罗来纳州夏洛特市
2024年2月21日
至少自1972年以来,我们一直担任本公司的审计师。我们还无法确定我们开始担任该公司审计师的具体年份。
S-X法规要求的财务报表明细表是针对以下第15项提出的。
第九项。与会计师在会计和财务披露方面的变更和分歧。
没有。
第9A项。控制和程序。
截至本报告所述期间结束时,公司在包括公司首席执行官和首席财务官在内的公司管理层的监督和参与下,根据交易法第13a-15(B)条对公司的“披露控制和程序”(见1934年证券交易法(经修订)第13a-15(E)条所界定)的设计和运作的有效性进行了评估。根据这一评估,首席执行官和首席财务官得出结论,公司的披露控制和程序截至2023年12月31日有效。
管理层根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第404节的要求提交的财务报告内部控制报告和独立注册会计师事务所普华永道会计师事务所关于合并财务报表的报告,以及其对本公司截至2023年12月31日财务报告内部控制有效性的意见,均包含在本报告的第(8)项。
在截至2023年12月31日的季度内,本公司的财务报告内部控制没有发生重大影响或合理地可能对本公司财务报告内部控制产生重大影响的变化。
项目9B。其他信息。
内幕交易安排
在截至2023年12月31日的季度内,我们的董事或高级管理人员(如交易法第16a-1(F)条所定义)通过、修改或已终止“规则10b5-1交易安排”或“非规则10b5-1交易安排”(各术语在S-K条例第408项中定义)。
项目9C。披露妨碍检查的外国司法管辖区。
不适用。
第三部分
第10项。董事、高管和公司治理。
有关本公司行政人员的资料,请参阅本报告第一部分末尾的单独项目“有关本公司行政人员的资料”,该报告以引用方式并入本文。有关本公司董事的资料,请参阅本公司2024年股东周年大会最终委托书(“2024年委托书”)中的“建议1:选举董事”,该委托书并入本文作为参考。有关董事会审计委员会的信息,请参阅2024年委托书的“公司治理-董事会委员会”一节,该委托书以引用的方式并入本文。
本公司已通过“高级财务人员道德守则”(“道德守则”),旨在成为交易所法案S-K条例第406项所指的“道德守则”。本道德守则适用于本公司的主要行政人员、主要财务人员、主要会计人员和执行类似职能的人员。《道德守则》可在公司网站上查阅,网址为Www.cokeconsolidated.com.
本公司将通过在本公司网站上发布以下信息来披露与适用于本公司主要高管、主要财务官、首席会计官或执行类似职能的人员的《道德守则》条款的任何修订或豁免有关的信息,以及与《美国证券交易委员会规则与条例》所列举的《道德守则》的任何要素有关的信息。Www.cokeconsolidated.com。本公司网站上的信息或链接到本公司网站或来自本公司网站的信息并未通过引用纳入本报告或本报告或本公司提交给美国证券交易委员会的任何其他文件中,也不构成本报告或任何其他文件的一部分。
第11项。高管薪酬。
有关高管和董事薪酬的信息,请参阅2024年委托书的“薪酬讨论和分析”、“高管薪酬表格”、“薪酬计划相关风险的考虑”、“薪酬委员会联锁和内部人参与”、“薪酬委员会报告”和“董事薪酬”部分,这些内容通过引用并入本文。
第12项。若干实益拥有人的担保所有权及管理层及相关股东事宜。
有关某些受益所有者和管理层的担保所有权的信息,请参阅2024年委托书的“主要股东”和“董事、董事被提名人和高管的担保所有权”部分,这两部分通过引用并入本文。有关根据公司的股权补偿计划授权发行的证券的信息,请参阅2024年委托书的“股权补偿计划信息”部分,该部分通过引用并入本文。
第13项。某些关系和相关交易,以及董事的独立性。
有关某些关系和相关交易的信息,请参阅2024年委托书的“公司治理--相关人交易审查政策”和“公司治理-相关人交易”部分,这两部分内容通过引用并入本文。有关董事独立性的信息,请参见2024年委托书的“公司治理-董事独立性”一节,该委托书以引用方式并入本文。
第14项。首席会计师费用及服务费。
有关主要会计师费用和服务的信息,请参阅2024年委托书中的“提案2:批准独立注册会计师事务所的任命”,该委托书通过引用并入本文。
第四部分
第15项。展品和财务报表明细表。
(a)作为本报告一部分提交的文件清单。
1.财务报表
| | | | | |
合并业务报表 | 39 |
综合全面收益表 | 40 |
合并资产负债表 | 41 |
合并现金流量表 | 42 |
合并股东权益变动表 | 43 |
合并财务报表附注 | 44 |
管理层关于财务报告内部控制的报告 | 78 |
独立注册会计师事务所报告 | 79 |
2.财务报表附表
本协议第15项下所列的截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日终了年度的财务报表明细表如下:
所有未列明的其他财务报表及财务报表附表均已略去,因为所需资料已包括在综合财务报表或附注内,或不适用或不需要。
3.展品清单
本报告下列附件中的协议旨在提供有关其条款的信息,并不打算提供有关本公司或协议其他各方的任何其他事实或披露信息。有些协议载有适用协议每一方的陈述和保证。这些陈述和保证完全是为了适用协议的其他各方的利益而作出的,并且:
•在所有情况下都不应被视为对事实的明确陈述,而是在事实证明不准确的情况下将风险分摊给一方当事人的一种方式;
•可能受到与适用协议谈判有关的向另一方作出的披露的限制,而这些披露不一定反映在协议中;
•可以不同于对您或其他投资者可能被视为重要的标准的方式适用重要性标准;以及
•仅在适用协议的日期或协议中规定的其他一个或多个日期作出,并视最近的事态发展而定。
因此,这些陈述和保证不得描述截至其作出之日或在任何其他时间的实际情况。
展品索引
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展品 不是的。 | | 描述 | | 通过引用并入,或 随信存档/提供 |
3.1 | | 公司注册证书的重述。 | | 附件3.1公司截至2017年7月2日的10-Q表格季度报告(文件编号0 - 9286)。 |
3.2 | | 公司注册证书修订证书。 | | 2019年1月2日提交的8-K表格公司当前报告的附件3.1(文件编号0-9286)。 |
3.3 | | 公司注册证书修订证书。 | | 附件3.3公司截至2023年6月30日的10-Q表格季度报告(文件编号0-9286)。 |
3.4 | | 公司章程的修订和重述。 | | 2019年1月2日提交的8-K表格公司当前报告的附件3.2(文件编号0-9286)。 |
4.1 | | 本公司证券的描述。 | | 现提交本局。 |
4.2 | | 公司普通股股票样本。 | | 2019年2月19日提交的8-K表格公司当前报告的附件4.1(文件编号0 - 9286)。 |
4.3 | | 补充契约,日期为1995年3月3日,公司和纽约梅隆银行信托公司,N.A.,作为继任者。 | | 公司截至2002年12月29日的财政年度10-K表格年度报告的附件4.2(文件编号0 - 9286)。 |
4.4 | | 第二份补充契约,日期为2015年11月25日,公司与纽约梅隆银行信托公司,N.A.,作为受托人 | | 2015年11月25日提交的公司当前8-K报表的附件4.1(文件编号0-9286)。 |
4.5 | | 本公司于2025年到期的3.800厘优先债券表格(载于上文附件4.4)。 | | 公司于2015年11月25日提交的当前8-K表格报告的附件4.2(文件号:0-9286)。 |
4.6 | | 本公司与美国银行全国协会(作为美国银行全国协会的利益继承人)之间的契约,日期为2020年12月15日,作为受托人。 | | 公司于2020年12月15日提交的S-3表格(文件编号333-251358)的登记说明书附件4.4。 |
10.1 | | 信贷协议,日期为2021年7月9日,由本公司、作为行政代理的富国银行、国家协会、Swingline贷款人和发行贷款人以及其他贷款人签署。 | | 公司于2021年7月13日提交的当前8-K表格报告的附件10.1(文件编号0-9286)。 |
10.2 | | 信贷协议第1号修正案,日期为2023年2月1日,由本公司、作为行政代理的富国银行、国家协会和其他贷款人之间签署。 | | 本公司截至2022年12月31日的年度报告Form 10-K的附件10.2(文件编号0-9286)。 |
10.3 | | 定期贷款协议,日期为2021年7月9日,由公司、富国银行、作为行政代理的国家协会和其他贷款人之间签署。 | | 公司于2021年7月13日提交的当前8-K表格报告的附件10.2(文件编号0-9286)。 |
10.4 | | 票据购买和私人货架协议,日期为2016年6月10日,由本公司、PGIM,Inc.和其他各方签署。 | | 公司于2017年1月20日提交的当前8-K表格报告的附件10.1(文件号:00-9286)。 |
10.5 | | 《票据购买和私人货架协议第一修正案》,日期为2018年7月20日,由本公司、PGIM,Inc.和其他各方签署。 | | 公司于2018年7月25日提交的当前8-K报表的附件10.1(档案号:0-9286)。 |
10.6 | | 票据购买和私人货架协议,日期为2018年3月6日,由公司、NYL Investors LLC和其他各方签署。 | | 公司于2018年3月14日提交的当前8-K报表的附件10.1(档案号:0-9286)。 |
10.7 | | 票据购买和私人货架协议的第一修正案,日期为2018年7月20日,由公司、NYL Investors LLC和其他各方签署。 | | 公司于2018年7月25日提交的当前8-K报表的附件10.2(档案号:0-9286)。 |
10.8 | | 票据购买和私人货架协议,日期为2019年1月23日,由本公司、大都会人寿投资顾问公司、有限责任公司和其他各方签署。 | | 2019年2月5日提交的8-K表格公司当前报告的附件10.1(文件编号0 - 9286)。 |
10.9 | | 本公司与可口可乐公司之间于2019年2月5日签订的关联协议。 | | 2019年2月5日提交的8-K表格公司当前报告的附件10.1(文件编号0 - 9286)。 |
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展品 不是的。 | | 描述 | | 通过引用并入,或 随信存档/提供 |
10.10** | | 国家产品供应管理协议,日期为2015年10月30日,由公司、可口可乐公司、可口可乐装瓶联合公司、美国可口可乐公司及Swire Pacific Holdings Inc. d/b/a美国太古可口可乐。 | | 2015年11月2日提交的8-K表格公司当前报告的附件10.1(文件编号0 - 9286)。 |
10.11** | | 2018年10月26日,公司、可口可乐公司、可口可乐装瓶公司联合公司、太古股份有限公司d/b/a太古可口可乐美国公司及其他订约方。 | | 附件10.17公司截至2018年12月30日的财政年度10-K表格年度报告(文件编号0 - 9286)。 |
10.12** | | CONA Services LLC的有限责任公司协议,日期为2016年1月27日,由公司、可口可乐公司、可口可乐美国饮料公司(Coca-Cola Refreshments USA,Inc.)和其他的装瓶商。 | | 附件10.2公司截至2016年7月3日的季度报告10-Q/A表格(文件编号0 - 9286)。 |
10.13** | | CONA Services LLC有限责任公司协议的第1号修正案,日期为2016年4月6日,自2016年4月2日起生效,由公司、可口可乐公司、可口可乐美国公司(Coca-Cola Refreshments USA,Inc.)和其他的装瓶商。 | | 附件10.3公司截至2016年7月3日的季度报告10-Q/A表格(文件编号0 - 9286)。 |
10.14** | | CONA Services LLC有限责任公司协议的第2号修正案,自2017年2月22日起生效,由公司、可口可乐公司、可口可乐美国公司(Coca-Cola Refreshments USA,Inc.)和其他的装瓶商。 | | 公司截至2017年4月2日的10-Q表格季度报告(文件编号0 - 9286)的附件10.4。 |
10.15 | | CONA Services LLC有限责任公司协议第3号修正案,日期为2020年8月5日,自2019年1月1日起生效,由公司、可口可乐公司和其中提到的其他装瓶商签署。 | | 附件10.3公司截至2020年9月27日的10-Q表格季度报告(文件编号0 - 9286)。 |
10.16** | | 修订并重新签署了本公司与Cona Services LLC之间的主服务协议,日期为2017年10月2日。 | | 截至2017年12月31日的公司年度报告Form 10-K的附件10.71(文件号:F0-9286)。 |
10.17 | | 本公司与可口可乐茶点美国公司签订的综合信函协议,日期为2017年3月31日。 | | 公司于2017年4月4日提交的当前8-K表格报告的附件10.1(文件号:00-9286)。 |
10.18 | | 修订和重新签署了本公司与美国可口可乐公司之间于2017年3月31日发出的附属商业信函。 | | 公司于2017年4月4日提交的当前8-K表格报告的附件10.2(文件号:0-9286)。 |
10.19** | | 综合饮料协议,日期为2017年3月31日,由公司、可口可乐饮料公司和可口可乐茶点美国公司签署。 | | 公司截至2017年4月2日的季度报告10-Q表的附件10.5(文件编号:0-9286)。 |
10.20** | | 全面饮料协议,日期为2017年3月31日,由建商银行运营公司、本公司的全资子公司有限责任公司(作为皮埃蒙特可口可乐装瓶合伙企业的权益继承人)和可口可乐公司签订。 | | 公司截至2017年4月2日的季度报告10-Q表的附件10.6(文件编号:0-9286)。 |
10.21** | | 综合饮料协议第一修正案,日期为2017年4月至28日,由公司、可口可乐饮料公司和可口可乐茶点美国公司签署。 | | 公司截至2017年7月2日的季度报告10-Q表的附件10.1(文件编号:0-9286)。 |
10.22** | | 对综合饮料协议的修订,日期为2017年10月2日,由公司、公司的全资子公司CCBCC运营有限责任公司(作为皮埃蒙特可口可乐装瓶合伙企业的权益继承人)、可口可乐饮料公司、可口可乐茶点美国公司和威尔明顿公司的CCBC之间达成。 | | 公司截至2017年12月31日的财政年度Form 10-K年报附件10.72(档案号:0-9286)。 |
10.23** | | 《综合饮料协议第三修正案》,日期为2017年12月26日,由公司、可口可乐饮料公司和可口可乐茶点美国公司共同签署。 | | 公司截至2017年12月31日的财政年度Form 10-K年报附件10.74(档案号:0-9286)。 |
10.24** | | 综合饮料协议第四修正案,日期为2018年4月30日,由公司、可口可乐饮料公司和可口可乐茶点美国公司之间签署。 | | 公司截至2018年7月1日的季度报告10-Q表的附件10.1(档案号:0-9286)。 |
10.25** | | 综合饮料协议第五修正案,日期为2018年8月20日,由公司、可口可乐饮料公司和可口可乐茶点美国公司之间签署。 | | 公司截至2018年9月30日的季度报告10-Q表的附件10.5(文件编号:0-9286)。 |
10.26*** | | 综合饮料协议第六修正案,日期为2019年9月9日,由公司、可口可乐饮料公司和可口可乐茶点美国公司之间签署。 | | 公司截至2019年9月29日的季度报告10-Q表的附件10.3(档案号:0-9286)。 |
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展品 不是的。 | | 描述 | | 通过引用并入,或 随信存档/提供 |
10.27 | | 对综合饮料协议的第二次修订,日期为2021年12月31日,由建行运营有限责任公司(本公司的全资子公司)和可口可乐公司之间签署。 | | 公司截至2021年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告附件10.30(文件号:F0-9286)。 |
10.28** | | 区域制造协议,日期为2017年3月31日,由该公司与可口可乐公司签订,并在该协议之间签署。 | | 公司截至2017年4月2日的季度报告10-Q表的附件10.7(文件号:F0-9286)。 |
10.29 | | 本公司与可口可乐公司之间于2017年4月28日签署的《区域制造协议第一修正案》。 | | 公司截至2017年7月2日的季度报告10-Q表的附件10.2(文件编号:0-9286)。 |
10.30 | | 本公司与可口可乐公司之间于2017年10月2日签署的《区域制造协议第二修正案》。 | | 公司截至2017年12月31日的财政年度Form 10-K年报附件10.73(档案号:0-9286)。 |
10.31 | | 修订和重新签署的股权和限制协议,日期为2009年2月19日,由本公司、美国可口可乐公司、卡罗莱纳州可口可乐装瓶投资公司和J.A.弗兰克·哈里森,第三章。 | | 本公司于2009年2月19日提交的8-K报表附件10.1(文件编号:0-9286)。 |
10.32 | | 本公司与Beacon Investment Corporation之间签订的租赁协议,日期为2019年12月30日。 | | 公司于2020年1月3日提交的当前8-K表格报告的附件10.1(文件号:F0-9286)。 |
10.33+ | | 经修订和重新签署的可口可乐瓶装销售服务有限责任公司经营协议,由可口可乐瓶装销售服务有限责任公司与可口可乐公司的全资子公司联合饮料有限公司于2019年11月18日签订。 | | 附件10.40公司截至2019年12月29日的财政年度10-K表格年度报告(文件编号0 - 9286)。 |
10.34 | | 股东转换协议,日期为2022年3月17日,由公司,JFH家族有限合伙公司-SW 1,安妮·卢普顿·卡特信托基金f/b/o苏安妮·H。威尔斯,JFH家庭有限合伙企业DH 1和安妮Lupton卡特信托f/b/o黛博拉S。哈里森 | | 2022年3月23日提交的8-K表格公司当前报告的附件10.2(文件编号0-9286)。 |
10.35* | | 可口可乐联合公司(原可口可乐装瓶公司合并)年度奖金计划,修订和重述自2018年1月1日起生效。 | | 附件10.41公司截至2019年12月29日的财政年度10-K表格年度报告(文件编号0 - 9286)。 |
10.36* | | 2021年2月22日,可口可乐公司第2号修正案(原可口可乐装瓶公司合并)年度奖金计划,修订和重述自2018年1月1日起生效。 | | 附件10.1公司截至2021年4月2日的季度10-Q表季度报告(文件编号0-9286)。 |
10.37* | | 2023年8月1日发布的可口可乐公司第3号修正案(原可口可乐装瓶公司合并)年度奖金计划,修订和重述自2018年1月1日起生效。 | | 附件10.1公司截至2023年9月29日的季度10-Q表季度报告(文件编号0-9286)。 |
10.38* | | 可口可乐联合公司(原可口可乐装瓶公司合并)长期绩效计划,修订和重述自2018年1月1日起生效。 | | 附件10.42,公司截至2019年12月29日的财政年度10-K表格年度报告(文件编号0 - 9286)。 |
10.39 * | | 2023年8月1日,可口可乐公司第2号修正案(原可口可乐装瓶公司合并)长期绩效计划,修订和重述自2018年1月1日起生效。 | | 附件10.2公司截至2023年9月29日的季度10-Q表季度报告(文件编号0-9286)。 |
10.40* | | 长期绩效计划奖金奖励协议格式。 | | 公司截至2010年7月4日的10-Q表季度报告(文件编号0 - 9286)的附件10.2。 |
10.41* | | 可口可乐公司(前可口可乐装瓶公司合并)补充储蓄激励计划,修订和重述自2011年11月1日起生效。 | | 附件10.31公司截至2012年1月1日的财政年度10-K表格年度报告(文件编号0 - 9286)。 |
10.42* | | Coca-Cola Consolidated,Inc.于2013年5月31日发布的第1号修正案(原可口可乐装瓶公司合并)补充储蓄激励计划,修订和重述自2011年11月1日起生效。 | | 附件10.56公司截至2018年12月30日的财政年度10-K表格年度报告(文件编号0 - 9286)。 |
10.43* | | 2021年2月22日,可口可乐公司第3号修正案(前可口可乐装瓶公司合并)补充储蓄激励计划,修订和重述自2011年11月1日起生效。 | | 附件10.2公司截至2021年4月2日的季度10-Q表季度报告(文件编号0-9286)。 |
| | | | | | | | | | | | | | |
展品 不是的。 | | 描述 | | 通过引用并入,或 随信存档/提供 |
10.44* | | 2022年2月21日发布的可口可乐公司第4号修正案(前可口可乐装瓶公司合并)补充储蓄激励计划,修订和重述自2011年11月1日起生效。 | | 附件10.2公司截至2022年4月1日的10-Q表格季度报告(文件编号0 - 9286)。 |
10.45* | | 可口可乐联合公司(原可口可乐装瓶公司合并)董事延期计划,修订和重述自2014年1月1日起生效。 | | 附件10.47,公司截至2021年12月31日的财政年度10-K表格年度报告(文件编号0 - 9286)。 |
10.46* | | Coca-Cola Consolidated,Inc.第1号修正案(2013年12月10日)(原可口可乐装瓶公司合并)董事延期计划,修订和重述自2014年1月1日起生效。 | | 附件10.58,公司截至2018年12月30日的财政年度10-K表格年度报告(文件编号0 - 9286)。 |
10.47* | | 可口可乐联合公司(原可口可乐装瓶公司合并)官员保留计划,修订和重述自2007年1月1日起生效。 | | 公司截至2007年4月1日的10-Q表季度报告(文件编号0 - 9286)的附件10.4。 |
10.48* | | 第1号修正案,自2009年1月1日起生效,可口可乐联合公司(原可口可乐装瓶公司合并)官员保留计划,修订和重述自2007年1月1日起生效。 | | 附件10.32公司截至2008年12月28日的财政年度10-K表格年度报告(文件编号0 - 9286)。 |
10.49* | | 可口可乐联合公司(原可口可乐装瓶公司合并)长期保留计划,自2014年3月5日起生效。 | | 附件10.1公司截至2014年3月30日的10-Q表季度报告(文件编号0 - 9286)。 |
10.50* | | 2022年2月21日发布的可口可乐公司第2号修正案(原可口可乐装瓶公司合并)长期保留计划,自2014年3月5日起生效。 | | 附件10.1公司截至2022年4月1日的10-Q表格季度报告(文件编号0 - 9286)。 |
10.51* | | 可口可乐合并公司(前可口可乐瓶装公司合并)长期业绩股权计划,自2018年1月1日起生效。 | | 本公司于2018年3月26日提交的关于附表14A的最终委托书的附录A(文件编号0-9286)。 |
10.52* | | 2023年8月1日,可口可乐联合公司(前身为可口可乐瓶装公司)长期绩效股权计划第2号修正案,自2018年1月1日起通过。 | | 公司截至2023年9月29日的季度报告10-Q表的附件10.3(文件编号0-9286)。 |
10.53* | | 可口可乐综合公司非合格员工福利计划的综合修正案,日期为2019年9月6日。 | | 公司截至2019年9月29日的季度报告10-Q表的附件10.1(档案号:0-9286)。 |
10.54* | | 可口可乐综合公司和CCBCC运营公司的综合修正案,LLC合格员工福利计划,日期为2019年9月6日。 | | 公司截至2019年9月29日的季度报告10-Q表的附件10.2(档案号:0-9286)。 |
10.55* | | 由本公司与本公司合资格员工订立并于2005年11月1日生效的经修订及重新签署的分红及递延补偿替代福利协议。 | | 本公司截至2006年1月1日的10-K表格年度报告附件10.24(文件编号:0-9286)。 |
10.56* | | 咨询协议,日期为2020年3月3日,由公司和Uesh M.Kasbekar签署。 | | 公司于2020年3月6日提交的当前8-K表格报告(文件编号0-9286)的附件10.1。 |
10.57* | | 咨询协议第一修正案,日期为2022年6月10日,由公司和乌梅什·M·卡斯贝卡签署。 | | 公司截至2022年7月1日的季度报告10-Q表的附件10.1(档案号:0-9286)。 |
19 | | 可口可乐合并公司内幕交易政策。 | | 公司截至2023年9月29日季度的Form 10-Q季度报告附件99(文件编号0-9286)。 |
21 | | 本公司子公司名单。 | | 现提交本局。 |
23 | | 独立注册会计师事务所同意。 | | 现提交本局。 |
31.1 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的第13a-14(A)/15d-14(A)条颁发的特等执行干事证书。 | | 现提交本局。 |
31.2 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的第13a-14(A)/15d-14(A)条规定的首席财务干事证书。 | | 现提交本局。 |
32 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席执行官和首席财务官的认证。 | | 随信提供。 |
| | | | | | | | | | | | | | |
展品 不是的。 | | 描述 | | 通过引用并入,或 随信存档/提供 |
97* | | 可口可乐联合公司基于激励的薪酬追回政策。 | | 公司截至2023年9月29日的季度报告10-Q表的附件10.4(文件编号0-9286)。 |
101.INS | | 内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 | | 现提交本局。 |
101.SCH | | 内联XBRL分类扩展架构文档。 | | 现提交本局。 |
101.CAL | | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档。 | | 现提交本局。 |
101.DEF | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 | | 现提交本局。 |
101.LAB | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 | | 现提交本局。 |
101.PRE | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 | | 现提交本局。 |
104 | | 封面交互数据文件-封面交互数据文件不会显示在交互数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 | | 现提交本局。 |
| | | | | |
* | 指管理合同或补偿计划或安排。 |
** | 根据美国证券交易委员会提出的保密处理请求,本展品的某些部分已被遗漏。 |
*** | 本附件的某些机密部分已根据S-K规则第601(B)(10)项进行了编辑。 |
+ | 本协议的某些时间表和类似的支持附件已被遗漏,公司同意应要求向美国证券交易委员会提供任何此类时间表和类似支持附件的补充副本。 |
(b)展品。
见上文第15(A)(3)项。
(c)财务报表明细表。
见上文第15(A)(2)项。
第16项。表格10-K摘要。
没有。
附表II
可口可乐联合公司。
对账户和准备金进行估值和鉴定
坏账准备
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度 |
(单位:千) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
期初余额--坏账准备 | | $ | 16,119 | | | $ | 17,336 | | | $ | 21,620 | |
计入费用的增加和净销售额的减少 | | 4,139 | | | 4,326 | | | 4,088 | |
扣除额 | | (4,198) | | | (5,543) | | | (8,372) | |
期末余额--坏账准备 | | $ | 16,060 | | | $ | 16,119 | | | $ | 17,336 | |
递延所得税估值免税额
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度 |
(单位:千) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
期初余额--递延税项资产计价准备 | | $ | 3,428 | | | $ | 4,372 | | | $ | 5,325 | |
在费用和费用中收取的附加费 | | 702 | | | — | | | — | |
记入费用的扣除 | | — | | | (944) | | | (953) | |
期末余额-递延所得税资产减值准备 | | $ | 4,130 | | | $ | 3,428 | | | $ | 4,372 | |
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 可口可乐联合公司。 (注册人) |
| |
| | | | |
日期:2024年2月21日 | | 发信人: | | /s/ J. Frank Harrison,III |
| | | | J·弗兰克·哈里森,III |
| | | | 董事会主席 |
| | | | 和首席执行官 |
根据1934年《证券交易法》的要求,本报告已由以下人员以登记人的身份在指定日期签署。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 签名 | | 标题 | | 日期 |
| | | | | | |
发信人: | | /s/ J. Frank Harrison,III | | 董事会主席和 | | 2024年2月21日 |
| | J·弗兰克·哈里森,III | | 首席执行官 | | |
| | | | (首席行政主任) | | |
| | | | | | |
发信人: | | /s/ F。斯科特·安东尼 | | 常务副总裁兼首席财务官 | | 2024年2月21日 |
| | F·斯科特·安东尼 | | (首席财务官) | | |
| | | | | | |
发信人: | | 马修·J·布利克利Matthew J. Blickley | | 高级副总裁,财务规划和 | | 2024年2月21日 |
| | 马修·J·布莱克利 | | 首席会计官 | | |
| | | | (首席会计主任) | | |
| | | | | | |
发信人: | | Elaine Bowers考文垂 | | 董事 | | 2024年2月21日 |
| | 伊莱恩·鲍尔斯考文垂 | | | | |
| | | | | | |
发信人: | | /S/莎伦·A·德克尔 | | 董事 | | 2024年2月21日 |
| | 莎伦·A·德克尔 | | | | |
| | | | | | |
发信人: | | 摩根·H.埃弗雷特 | | 董事会副主席 | | 2024年2月21日 |
| | 摩根·H埃弗雷特 | | | | |
| | | | | | |
发信人: | | 詹姆斯·R.赫尔维 | | 董事 | | 2024年2月21日 |
| | James R.赫尔维 | | | | |
| | | | | | |
发信人: | | 威廉·H.琼斯 | | 董事 | | 2024年2月21日 |
| | William H.琼斯 | | | | |
| | | | | | |
发信人: | | /S/乌梅什·M·卡斯贝卡 | | 董事会非执行副主席 | | 2024年2月21日 |
| | 乌梅什·M·卡斯贝卡 | | | | |
| | | | | | |
发信人: | | /S/David M.卡茨 | | 董事 | | 2024年2月21日 |
| | David·M·卡茨 | | | | |
| | | | | | |
发信人: | | /S/詹姆斯·H·摩根 | | 董事 | | 2024年2月21日 |
| | 詹姆斯·H·摩根 | | | | |
| | | | | | |
发信人: | | /S/丹尼斯·A·威克 | | 领衔独立董事 | | 2024年2月21日 |
| | 丹尼斯·A·威克 | | | | |
| | | | | | |
发信人: | | /S/理查德·T·威廉姆斯 | | 董事 | | 2024年2月21日 |
| | 理查德·T·威廉姆斯 | | | | |