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恢复硬件公司成员RH: 设备期票会员2023-01-280001528849RH：应付两千二十三名成员的可转换高级票据US-GAAP：私募会员2023-01-280001528849RH：向二千二十四成员发放的可转换高级票据US-GAAP：私募会员2023-01-280001528849US-GAAP：私募会员2023-01-280001528849RH: NotesRepurchase会员US-GAAP：私募会员2022-10-290001528849RH: NotesRepurchase会员US-GAAP：私募会员2022-07-300001528849RH: NotesRepurchase会员US-GAAP：私募会员2022-04-300001528849RH: 恢复硬件公司成员美国公认会计准则：有担保债务成员2023-08-012023-08-310001528849RH: 恢复硬件公司成员美国公认会计准则：有担保债务成员2023-01-292023-10-280001528849rh: oneMemberLLC 会员美国公认会计准则：债务工具赎回期二成员US-GAAP：Notes payable 其他 Payables 会员2022-09-092022-09-090001528849RH: 恢复硬件公司成员美国公认会计准则：有担保债务成员2021-10-202021-10-200001528849RH：应付两千二十三名成员的可转换高级票据2023-01-292023-10-280001528849RH：应付两千二十三名成员的可转换高级票据RH：可转换债券对冲和认股权证交易会员美国通用会计准则：普通股成员2022-01-302022-10-290001528849RH：应付两千二十三名成员的可转换高级票据美国通用会计准则：普通股成员2022-01-302022-10-290001528849RH：向二千二十四成员发放的可转换高级票据2022-01-302022-10-290001528849RH：向二千二十四成员发放的可转换高级票据2023-01-280001528849RH：向二千二十四成员发放的可转换高级票据US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：市场方法评估技术成员2023-10-280001528849RH：向二千二十四成员发放的可转换高级票据US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：市场方法评估技术成员2023-10-280001528849RH：应付两千二十三名成员的可转换高级票据US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：市场方法评估技术成员2023-01-280001528849RH：应付两千二十三名成员的可转换高级票据US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：市场方法评估技术成员2023-01-280001528849RH：向二千二十四成员发放的可转换高级票据US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：市场方法评估技术成员2023-01-280001528849RH：向二千二十四成员发放的可转换高级票据US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：市场方法评估技术成员2023-01-280001528849RH：向二千二十四成员发放的可转换高级票据2023-10-280001528849RH：应付两千二十三名成员的可转换高级票据RH：应付两千二十三名成员的可转换高级票据2023-01-280001528849RH: 礼品卡和商品积分会员2023-07-302023-10-280001528849RH: 礼品卡和商品积分会员2022-07-312022-10-290001528849RH: 礼品卡和商品积分会员2022-01-302022-10-290001528849RH：认股权证受某些调整机制的约束会员RH：2023 年和 2024 年到期的可转换优先票据成员2023-10-2800015288492022-01-2900015288492022-01-302023-01-280001528849RH：自来水厂部门成员2023-10-280001528849RH: RHSegmentMember2023-10-280001528849RH：房地产开发部门成员2023-10-280001528849RH：自来水厂部门成员2023-01-280001528849RH: RHSegmentMember2023-01-280001528849RH：房地产开发部门成员2023-01-280001528849US-GAAP：限制性股票成员2023-07-302023-10-280001528849US-GAAP：员工股权会员2023-07-302023-10-280001528849US-GAAP：ConvertibleNotePayable 会员2023-07-302023-10-280001528849US-GAAP：限制性股票成员2023-01-292023-10-280001528849US-GAAP：员工股权会员2023-01-292023-10-280001528849US-GAAP：限制性股票成员2022-07-312022-10-290001528849US-GAAP：员工股权会员2022-07-312022-10-290001528849US-GAAP：限制性股票成员2022-01-302022-10-290001528849US-GAAP：员工股权会员2022-01-302022-10-290001528849US-GAAP：ConvertibleNotePayable 会员2022-01-302022-10-290001528849US-GAAP：出售一般和管理费用会员2023-07-302023-10-280001528849US-GAAP：出售一般和管理费用会员2023-01-292023-10-280001528849US-GAAP：出售一般和管理费用会员2022-07-312022-10-290001528849US-GAAP：出售一般和管理费用会员2022-01-302022-10-290001528849US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2023-10-280001528849美国通用会计准则：普通股成员2023-07-302023-10-280001528849美国通用会计准则：普通股成员2023-01-292023-10-280001528849美国通用会计准则：普通股成员2022-07-312022-10-290001528849US-GAAP：额外实收资本会员2023-07-302023-10-280001528849US-GAAP：额外实收资本会员2023-01-292023-10-280001528849US-GAAP：额外实收资本会员2022-07-312022-10-290001528849US-GAAP：美国国债普通股会员2022-01-302022-10-290001528849美国通用会计准则：普通股成员2022-01-302022-10-290001528849SRT: 首席执行官成员RH：二千二十二股激励和期权计划成员2020-10-182020-10-1800015288492022-10-290001528849RH: 礼品卡和商品积分会员2023-01-292023-10-280001528849RH：加拿大康复硬件和其他子公司RH成员的恢复硬件RH：经第十二次修订和重述的信贷协议成员2021-07-292021-07-290001528849RH: aspenLLCS会员2023-10-280001528849US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2023-01-280001528849国家:GB2023-10-280001528849国家：加利福尼亚州2023-10-280001528849RH：加拿大康复硬件和其他子公司RH成员的恢复硬件SRT: 最大成员US-GAAP：循环信贷机制成员RH：经第十二次修订和重述的信贷协议成员2021-07-290001528849RH：加拿大康复硬件和其他子公司RH成员的恢复硬件US-GAAP：循环信贷机制成员RH：经第十二次修订和重述的信贷协议成员2021-07-290001528849RH: NotesRepurchase会员RH: 融资责任成员US-GAAP：私募会员2022-05-012022-07-300001528849RH: NotesRepurchase会员RH: 融资责任成员US-GAAP：私募会员2022-01-302022-04-300001528849US-GAAP：应付账款和应计负债会员2023-01-292023-10-280001528849RH: SevenMemberLLC 会员2022-01-302023-01-280001528849rh: oneMemberLLC 会员2022-01-302023-01-280001528849RH: aspenLLCS会员2022-01-302023-01-280001528849RH: 恢复硬件公司成员美国公认会计准则：有担保债务成员2023-05-132023-05-130001528849RH: 恢复硬件公司成员RH：美国银行成员的增量修正案2022-05-132022-05-130001528849RH：可转换债务工具转换期两个成员RH：向二千二十四成员发放的可转换高级票据2019-09-300001528849RH：向二千二十四成员发放的可转换高级票据2019-09-300001528849RH：可转换债务工具转换期两个成员RH：应付两千二十三名成员的可转换高级票据2018-06-300001528849rh: oneMemberLLC 会员美国公认会计准则：债务工具赎回期二成员US-GAAP：Notes payable 其他 Payables 会员2022-09-090001528849RH: NotesRepurchase会员US-GAAP：私募会员2022-05-012022-07-300001528849SRT: 最低成员RH：认股权证受某些调整机制的约束会员美国通用会计准则：普通股成员2022-01-302022-04-300001528849SRT: 最大成员RH：认股权证受某些调整机制的约束会员美国通用会计准则：普通股成员2022-01-302022-04-300001528849RH: NotesRepurchase会员US-GAAP：私募会员2022-01-302022-04-300001528849RH：2023 年和 2024 年到期的可转换优先票据成员RH：可转换债券对冲和认股权证交易会员2022-01-302022-04-300001528849美国公认会计准则：销售收入净成员US-GAAP：客户集中度风险成员2023-01-292023-10-280001528849美国公认会计准则：销售收入净成员US-GAAP：客户集中度风险成员2022-01-302022-10-2900015288492022-07-312022-10-290001528849RH：加拿大康复硬件和其他子公司RH成员的恢复硬件RH：经第十二次修订和重述的信贷协议成员2021-07-290001528849RH：认股权证受某些调整机制的约束会员2022-04-300001528849RH：可转换债券对冲和认股权证交易会员2022-04-300001528849US-GAAP：额外实收资本会员2022-01-302022-10-2900015288492022-01-302022-10-2900015288492023-10-2800015288492023-01-2800015288492023-07-302023-10-2800015288492023-12-0100015288492023-01-292023-10-28xbrli: 股票iso421:USDxbrli: purer: 客户r: itemrh: storeiso421:USDxbrli: 股票Rh: Dr: segment

美国

证券交易委员会
华盛顿特区 20549

表单10-Q

（Mark One）

☒	根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告

在截至的季度期间 2023年10月28日

要么

☐	根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告

在从到的过渡期间

委员会文件编号： 001-35720

（注册人的确切姓名如其章程所示）


特拉华		45-3052669
（州或其他司法管辖区公司或组织）		（美国国税局雇主识别码）

科赫路 15 号科尔特马德拉, 加州		94925
（主要行政办公室地址）		（邮政编码）

注册人的电话号码，包括区号:(415) 924-1005

根据该法第12（b）条注册的证券：


普通股，面值0.0001美元		RH	纽约证券交易所, Inc.
（每个班级的标题）		（交易符号）	（注册的每个交易所的名称）

用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。是的 ☒没有☐

用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的 ☒没有☐

用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。


大型加速过滤器	☒	加速过滤器	☐

非加速过滤器	☐	规模较小的申报公司	☐

		新兴成长型公司	☐

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的☐没有☒

截至 2023 年 12 月 1 日， 18,219,414注册人的普通股已流通。

表格 10-Q 的索引


		页面

第一部分财务信息
第 1 项。	财务报表	3
	简明合并资产负债表（未经审计）截至 2023 年 10 月 28 日和 2023 年 1 月 28 日	3
	简明合并收益（亏损）报表（未经审计）在截至2023年10月28日和2022年10月29日的三个月和九个月中	4
	综合收益（亏损）简明合并报表（未经审计）在截至2023年10月28日和2022年10月29日的三个月和九个月中	5
	简明合并股东权益（赤字）报表（未经审计）在截至2023年10月28日和2022年10月29日的三个月和九个月中	6
	简明合并现金流量表（未经审计）在截至2023年10月28日和2022年10月29日的九个月中	8
	简明合并财务报表附注（未经审计）	11
第 2 项。	管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析	36
第 3 项。	关于市场风险的定量和定性披露	56
第 4 项。	控制和程序	57

第二部分。其他信息
第 1 项。	法律诉讼	58
第 1A 项。	风险因素	58
第 2 项。	未注册的股权证券销售和所得款项的使用	59
第 3 项。	优先证券违约	59
第 4 项。	矿山安全披露	59
第 5 项。	其他信息	59
第 6 项。	展品	60
签名		61


2 \| 2023 年第三季度表格 10-Q	‌目录

第一部分

第 1 项。财务报表

简明的合并资产负债表

（未经审计）


	10月28日		1月28日
	2023		2023

	（以千计）
资产
现金和现金等价物	$	380,695	$	1,508,101
限制性现金		1,960		3,662
应收账款——净额		56,053		59,763
商品库存		718,959		801,841
预付费用和其他流动资产		129,213		139,297
流动资产总额		1,286,880		2,512,664
财产和设备—净额		1,665,483		1,635,984
经营租赁使用权资产		616,571		527,246
善意		140,997		141,048
商品名称、商标和其他无形资产		75,746		74,633
递延所得税资产		126,094		167,039
权益法投资		128,112		101,468
其他非流动资产		200,736		149,207
总资产	$	4,240,619	$	5,309,289
负债和股东权益（赤字）
应付账款和应计费用	$	399,727	$	374,949
递延收入和客户存款		302,976		325,754
2023年到期的可转换优先票据		—		1,696
2024 年到期的可转换优先票据净额		41,807		—
经营租赁负债		89,492		80,384
其他流动负债		100,972		103,190
流动负债总额		934,974		885,973
基于资产的信贷额度		—		—
定期贷款 b—NET		1,924,002		1,936,529
定期贷款 B-2—NET		468,775		469,245
房地产贷款		17,844		17,909
2024 年到期的可转换优先票据净额		—		41,724
非流动经营租赁负债		570,073		505,809
非流动融资租赁负债		642,726		653,050
递延所得税负债		6,139		6,315
其他非流动债务		9,300		8,074
负债总额		4,573,833		4,524,628
承付款和或有开支（注16）
股东权益（赤字）：
优先股—$0.0001每股面值， 10,000,000授权股份，不截至 2023 年 10 月 28 日和 2023 年 1 月 28 日已发行或流通的股份		—		—
普通股—$0.0001每股面值， 180,000,000授权股份， 18,218,397已发行的股票和杰出的截至2023年10月28日； 22,045,385股份发行的截至 2023 年 1 月 28 日尚未缴清		2		2
额外的实收资本		270,928		247,076
累计其他综合收益（亏损）		(8,996)		(2,403)
留存收益（累计赤字）		(595,148)		539,986
股东权益总额（赤字）		(333,214)		784,661
负债和股东权益总额（赤字）	$	4,240,619	$	5,309,289

随附的附注是这些未经审计的简明合并财务报表的组成部分。


第一部分财务信息	2023 年第三季度表格 10-Q \| 3

简明合并收益（亏损）表

（未经审计）


	三个月已结束				九个月已结束
	10月28日		10月29日		10月28日		10月29日
	2023		2022		2023		2022

	（以千计，股票和每股金额除外）
净收入	$	751,225	$	869,066	$	2,290,866	$	2,817,978
销售商品的成本		410,775		448,288		1,222,798		1,375,399
毛利		340,450		420,778		1,068,068		1,442,579
销售、一般和管理费用		289,214		250,528		766,252		832,627
运营收入		51,236		170,250		301,816		609,952
其他开支
利息支出——净额		54,640		31,417		138,878		78,536
债务消灭造成的损失		—		—		—		169,578
其他费用——净额		5,305		1,989		4,466		4,841
其他支出总额		59,945		33,406		143,344		252,955
所得税和权益法投资前的收益（亏损）		(8,709)		136,844		158,472		356,997
所得税支出（福利）		(9,215)		36,162		34,615		(70,867)
权益法投资前的收益		506		100,682		123,857		427,864
权益法投资亏损份额		2,693		1,922		7,677		6,118
净收益（亏损）	$	(2,187)	$	98,760	$	116,180	$	421,746
用于计算每股基本净收益（亏损）的加权平均股份		18,371,545		23,681,482		20,459,241		23,588,464
每股基本净收益（亏损）	$	(0.12)	$	4.17	$	5.68	$	17.88
用于计算摊薄后每股净收益（亏损）的加权平均股数		18,371,545		26,098,265		22,207,813		26,947,087
摊薄后的每股净收益（亏损）	$	(0.12)	$	3.78	$	5.23	$	15.65

随附的附注是这些未经审计的简明合并财务报表的组成部分。


4 \| 2023 年第三季度表格 10-Q	第一部分财务信息

综合收益（亏损）的简明合并报表

（未经审计）


	三个月已结束				九个月已结束
	10月28日		10月29日		10月28日		10月29日
	2023		2022		2023		2022

	（以千计）
净收益（亏损）	$	(2,187)	$	98,760	$	116,180	$	421,746
外币折算净亏损		(12,268)		(4,890)		(6,593)		(11,275)
综合收益（亏损）	$	(14,455)	$	93,870	$	109,587	$	410,471

随附的附注是这些未经审计的简明合并财务报表的组成部分。


第一部分财务信息	2023 年第三季度表格 10-Q \| 5

股东权益（赤字）的简明合并报表

（未经审计）


	三个月已结束
	普通股									库存股
						积累		保留
				额外		其他		收益					总计
				付费		全面的		（累计					股东会
	股份	金额		资本		收入（亏损）		赤字）		股份	金额		股权（赤字）

	（以千计，股票金额除外）
余额——2023年7月29日	18,397,853	$	2	$	261,803	$	3,272	$	(549,659)	—	$	—	$	(284,582)
基于股票的薪酬	—		—		9,820		—		—	—		—		9,820
既得和交付的限制性股票单位	196		—		(30)		—		—	—		—		(30)
行使股票期权	9,426		—		1,088		—		—	—		—		1,088
回购普通股—包括消费税	(189,078)		—		—		—		—	189,078		(45,055)		(45,055)
库存股的退休	—		—		(1,753)		—		(43,302)	(189,078)		45,055		—
净亏损	—		—		—		—		(2,187)	—		—		(2,187)
外币折算净亏损	—		—		—		(12,268)		—	—		—		(12,268)
余额——2023年10月28日	18,218,397	$	2	$	270,928	$	(8,996)	$	(595,148)	—	$	—	$	(333,214)

余额——2022年7月30日	23,715,191	$	2	$	334,054	$	(7,795)	$	893,983	—	$	—	$	1,220,244
基于股票的薪酬	—		—		10,187		—		—	—		—		10,187
既得和交付的限制性股票单位	1,119		—		(171)		—		—	—		—		(171)
行使股票期权	20,777		—		1,527		—		—	—		—		1,527
可转换优先票据的结算	6		—		—		—		—	—		—		—
回购普通股	(127,557)		—		—		—		—	127,557		(31,710)		(31,710)
库存股的退休	—		—		(31,710)		—		—	(127,557)		31,710		—
净收入	—		—		—		—		98,760	—		—		98,760
外币折算净亏损	—		—		—		(4,890)		—	—		—		(4,890)
余额——2022年10月29日	23,609,536	$	2	$	313,887	$	(12,685)	$	992,743	—	$	—	$	1,293,947


6 \| 2023 年第三季度表格 10-Q	第一部分财务信息

简明合并股东权益表（赤字）（续）

（未经审计）


	九个月已结束
	普通股									库存股
						积累		保留
				额外		其他		收益					总计
				付费		全面的		（累计					股东会
	股份	金额		资本		收入（亏损）		赤字）		股份	金额		股权（赤字）

	（以千计，股票金额除外）
余额——2023年1月28日	22,045,385	$	2	$	247,076	$	(2,403)	$	539,986	—	$	—	$	784,661
基于股票的薪酬	—		—		28,538		—		—	—		—		28,538
发行限制性股票	2,961		—		—		—		—	—		—		—
既得和交付的限制性股票单位	1,043		—		(126)		—		—	—		—		(126)
行使股票期权	55,042		—		5,816		—		—	—		—		5,816
可转换优先票据的结算	1,931		—		—		—		—	—		—		—
回购普通股——包括消费税	(3,887,965)		—		—		—		—	3,887,965		(1,261,690)		(1,261,690)
库存股的退休	—		—		(10,376)		—		(1,251,314)	(3,887,965)		1,261,690		—
净收入	—		—		—		—		116,180	—		—		116,180
外币折算净亏损	—		—		—		(6,593)		—	—		—		(6,593)
余额——2023年10月28日	18,218,397	$	2	$	270,928	$	(8,996)	$	(595,148)	—	$	—	$	(333,214)

余额——2022年1月29日	21,506,967	$	2	$	620,577	$	(1,410)	$	551,108	—	$	—	$	1,170,277
基于股票的薪酬	—		—		33,725		—		—	—		—		33,725
发行限制性股票	3,577		—		—		—		—	—		—		—
既得和交付的限制性股票单位	2,985		—		(494)		—		—	—		—		(494)
行使股票期权	3,223,552		—		153,568		—		—	—		—		153,568
回购普通股	(1,127,557)		—		—		—		—	1,127,557		(286,441)		(286,441)
库存股的退休	—		—		(286,441)		—		—	(1,127,557)		286,441		—
在可转换优先票据结算时行使债券对冲下的看涨期权	(36,968)		—		14,705		—		—	36,968		(14,705)		—
可转换优先票据的结算	36,980		—		(14,705)		—		—	(36,968)		14,705		—
普通股认股权证的终止	—		—		(386,708)		—		—	—		—		(386,708)
终止可转换票据对冲	—		—		236,050		—		—	—		—		236,050
亚利桑那州立大学 2020-06 采用的影响	—		—		(56,390)		—		19,889	—		—		(36,501)
净收入	—		—		—		—		421,746	—		—		421,746
外币折算净亏损	—		—		—		(11,275)		—	—		—		(11,275)
余额——2022年10月29日	23,609,536	$	2	$	313,887	$	(12,685)	$	992,743	—	$	—	$	1,293,947

随附的附注是这些未经审计的简明合并财务报表的组成部分。


第一部分财务信息	2023 年第三季度表格 10-Q \| 7

简明的合并现金流量表

（未经审计）


	九个月已结束
	10月28日		10月29日
	2023		2022

	（以千计）
来自经营活动的现金流
净收入	$	116,180	$	421,746
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整：
折旧和摊销		84,360		79,760
非现金运营租赁成本		62,938		55,912
资产减值		7,165		19,080
出售建筑物和土地的收益		—		(775)
股票薪酬支出		28,538		33,725
非现金融资租赁利息支出		25,920		23,526
产品召回		(1,576)		560
递延所得税		40,884		5,627
债务消灭造成的损失		—		169,578
衍生工具的收益——净额		—		(1,724)
权益法投资亏损份额		7,677		6,118
其他非现金物品		6,601		5,542
资产和负债的变化：
应收账款		3,676		(675)
商品库存		81,166		(96,598)
预付费用和其他资产		(12,788)		(152,892)
房东在建资产——扣除租户津贴		(18,617)		(43,380)
应付账款和应计费用		(2,859)		(44,999)
递延收入和客户存款		(22,735)		(26,604)
其他流动负债		(541)		(36,596)
流动和非流动经营租赁负债		(65,021)		(56,936)
其他非流动债务		(24,796)		(23,974)
经营活动提供的净现金		316,172		336,021


8 \| 2023 年第三季度表格 10-Q	第一部分财务信息

简明合并现金流量表（续）

（未经审计）


	九个月已结束
	10月28日		10月29日
	2023		2022
	（以千计）
来自投资活动的现金流
资本支出		(131,840)		(109,675)
权益法投资		(34,321)		(2,313)
出售资产的收益		—		5,287
用于投资活动的净现金		(166,161)		(106,701)
来自融资活动的现金流量
定期贷款下的借款		—		500,000
定期贷款的还款额		(18,750)		(15,000)
房地产贷款下的借款		—		16,000
房地产贷款下的还款		(20)		(4)
根据本票和设备安全票据还款		(1,160)		(13,157)
可转换优先票据的偿还		(1,696)		(13,053)
可转换优先票据回购义务下的还款		—		(395,372)
债务清偿成本		—		(8,059)
债务发行成本		—		(27,733)
融资租赁协议下的本金付款——扣除租户津贴		(9,551)		(6,798)
终止可转换优先票据套期保值的收益		—		231,796
终止普通股认股权证的款项		—		(390,934)
回购普通股——包括已缴的消费税		(1,252,899)		(286,441)
行使股票期权的收益		5,816		153,568
与发行股票奖励相关的预扣税		(126)		(494)
用于融资活动的净现金		(1,278,386)		(255,681)
外币汇率折算的影响		(733)		(1,155)
现金及现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物的净减少		(1,129,108)		(27,516)


第一部分财务信息	2023 年第三季度表格 10-Q \| 9

简明合并现金流量表（续）

（未经审计）


	九个月已结束
	10月28日		10月29日
	2023		2022
	（以千计）
现金及现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物
期初——现金和现金等价物		1,508,101		2,177,889
期初——限制性现金		3,662		—
期初——限制性现金等价物（与收购相关的托管存款）		—		3,975
期初——现金和现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物	$	1,511,763	$	2,181,864
期末-现金和现金等价物		380,695		2,150,466
期末—限制性现金		1,960		3,882
期末 — 现金和现金等价物以及限制性现金	$	382,655	$	2,154,348
非现金交易：
期末应付账款和应计费用中增加的财产和设备	$	38,031	$	18,915
期末应付账款和应计费用中的房东资产增加		3,621		6,924
通过不动产贷款增购的财产和设备		—		2,000
期末应付账款股票回购和应计费用产生的消费税		12,491		—
将资产从在建房东资产重新分类为融资租赁使用权资产		—		221,886
与回购义务相关的可转换优先票据的注销		—		(261,988)
可转换优先票据回购产生的融资负债和嵌入式衍生工具		—		405,577
可转换优先票据结算时发行的股票		—		(14,705)
可转换优先票据结算后，在债券对冲下行使看涨期权获得的股份		—		14,705
将应收贷款转换为合并可变利息实体的权益		—		300

随附的附注是这些未经审计的简明合并财务报表的组成部分。


10 \| 2023 年第三季度表格 10-Q	第一部分财务信息

简明合并财务报表附注

（未经审计）

注释 1—公司

业务性质

特拉华州的一家公司RH及其子公司（统称为 “我们”、“我们的” 或 “公司”）是一家领先的零售商和奢侈生活方式品牌，主要经营家居用品市场。我们精心策划和全面整合的产品系列始终如一地出现在我们的销售渠道中，包括我们的零售地点、网站和资料手册。我们提供多个类别的商品分类，包括家具、照明、纺织品、卫浴用品、装饰、户外和花园，以及婴儿、儿童和青少年家具。

截至 2023 年 10 月 28 日，我们共运营了 68RH 画廊和 42RH 直销店，一RH 旅馆，以及 14自来水厂陈列室遍布美国、加拿大和英国。我们还在上海和香港开展采购业务。

演示基础

随附的未经审计的中期简明合并财务报表是根据我们的记录编制的，我们的高级领导团队认为，这些调整包括正常的经常性调整，为公平陈述我们截至2023年10月28日的财务状况以及截至2023年10月28日和2022年10月29日的三个月和九个月的经营业绩。我们本财年由53周组成，将于2024年2月3日（“2023财年”）结束。

简明的合并财务报表包括我们的账目和全资子公司的账目，以及可变利益实体（“VIE”）的财务信息，在这些实体中，我们代表主要受益人，有权指导对实体业绩影响最大的活动。因此，所有公司间余额和交易均已通过合并过程清除。

就这些中期简明合并财务报表而言，根据美国公认会计原则（“GAAP”）编制的年度合并财务报表附注中通常包含的某些信息和披露已被简要或省略。

根据公认会计原则编制简明合并财务报表要求我们的高级领导团队做出估算和假设，这些估算和假设会影响截至简明合并财务报表之日报告的资产负债金额和或有资产负债的披露，以及报告期内报告的收入和支出金额。实际业绩可能与这些估计有所不同，这种差异可能对简明的合并财务报表具有重要意义。

我们已经使用我们目前合理获得的信息评估了各种会计估计和其他事项，包括那些需要考虑预测的财务信息的事项。我们评估的会计估算和其他事项包括但不限于销售回报准备金、库存储备、可疑账目备抵金、商誉以及无形资产和其他长期资产。我们目前对这些估计的评估包含在截至2023年10月28日的三个月和九个月的简明合并财务报表中。随着我们获得更多信息，我们未来对这些估计以及其他因素的评估可能会发生变化，任何此类变化的结果都可能对我们未来报告期的简明合并财务报表产生重大不利影响。

这些未经审计的中期简明合并财务报表应与我们在截至2023年1月28日财年的10-K表年度报告（“2022年10-K表格”）中包含的合并财务报表和相关附注一起阅读。

此处公布的截至2023年10月28日的三个月和九个月的经营业绩不一定代表整个财年的预期业绩。如上所述，我们的业务，与零售商的业务一样，受这些因素财务影响的不确定性影响 业务状况 下面。


第一部分财务信息	2023 年第三季度表格 10-Q \| 11

业务状况

有许多宏观经济因素和不确定性影响着整体商业环境和我们的业务，包括利率和抵押贷款利率大幅上升，与上述情况相关的全球金融市场通货膨胀和波动加剧，以及中东冲突和几家金融机构最近的倒闭等。在疫情期间，我们经历了对产品的需求增加，随着疫情的缓解，消费者的消费模式发生了重大变化，包括旅行和服务的增加，而不是在家居用品上的支出。这些和其他宏观经济因素可能会对宏观经济状况和我们经营的市场，包括房地产市场产生许多不利影响，有可能出现经济衰退和房地产市场持续低迷。房地产市场放缓或股市价格的负面趋势等因素可能会对我们产品的需求产生不利影响。我们认为，这些宏观经济和其他因素导致了我们在过去几个财政季度中业务需求放缓。

我们关于资本来源和用途的决定将继续反映和适应市场条件和业务的变化，包括宏观经济因素的进一步发展。

有关更多信息，请参阅我们的2022年10-K表格中标题为 “风险因素” 的部分。

附注2——最近发布的会计准则

采用新的会计准则或更新

披露供应商融资计划义务

2022年9月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了会计准则更新（“亚利桑那州立大学”）2022-04—披露供应商融资计划义务（“亚利桑那州立大学 2022-04”）。亚利桑那州立大学 2022-04 年要求各实体披露计划的性质、该期间的活动、不同时期的变化以及潜在规模。根据亚利桑那州立大学2022-04年，供应商融资计划的买方必须披露有关该计划的关键条款、截至期末的未清确认金额、每个年度期间此类金额的展期以及对财务报表中列报未清金额的描述。除向前滚动信息的披露外，该指导方针对2022年12月15日之后的财政年度有效，并且必须追溯适用于列报资产负债表的所有期间。展期要求对2023年12月15日之后开始的财政年度有效，并且必须提前适用。我们在2023财年第一季度采用了亚利桑那州立大学2022-04财年。

供应商融资计划

我们与第三方金融机构（“银行”）共同促进自愿供应链融资计划（“融资计划”），让参与的供应商有机会在扣除银行向供应商收取的折扣后，提前获得发票付款。我们不是与银行签订的供应商协议的当事方，我们对供应商的付款义务条款不受供应商参与融资计划的影响。我们的责任仅限于按照最初与供应商商定的条款（通常在30天至60天之间）向银行付款。有不根据融资计划作为担保或其他形式的担保质押的资产。

融资计划并不表示借款安排，融资计划下的负债包含在 应付账款 和应计费用在简明合并资产负债表中，相关付款包含在简明合并现金流量表的经营活动中。截至 2023 年 10 月 28 日和 2023 年 1 月 28 日，根据融资计划确认有效的供应商发票包括 应付账款 和应计费用是 $30百万和美元26分别是百万。


12 \| 2023 年第三季度表格 10-Q	第一部分财务信息

新的会计准则或更新尚未采用

合资企业组建：确认和初步评估

2023 年 8 月，FASB 发布了 亚利桑那州立大学 2023-05—业务合并—合资企业组建（副主题 805-60）：认可和初步评估（“亚利桑那州立大学 2023-05”）。ASU 2023-05 适用于 “合资企业” 或 “公司合资企业” 的组建，并要求合资企业最初按公允价值衡量其成立时收到的所有捐款。该指导不影响风险投资者的会计。新指南预期适用于成立日期在2025年1月1日或之后的合资实体。尽管亚利桑那州立大学2023-05年度目前不适用于我们，因为我们在可变利益实体中的现有安排不符合更新标准中描述的合资企业的定义，但在指导方针生效后，我们将在未来的报告期内将本指南应用于我们未来达成的任何符合合资企业定义的安排。

附注3—预付费用和其他资产

预付费用和其他流动资产包括以下内容：


	10月28日		1月28日
	2023		2023

	（以千计）
联邦和州应收税款	$	25,649	$	12,322
供应商存款		17,537		21,201
预付费用		17,442		24,352
资本化目录成本		13,539		26,522
应收增值税 (VAT)		8,560		7,465
应收租户津贴		5,898		8,336
应收本票，包括利息⁽¹⁾		5,725		2,991
退还商品资产的权利		5,207		4,983
应收利息收入		1,023		4,878
其他流动资产		28,633		26,247
预付费用和其他流动资产总额	$	129,213	$	139,297

(1)	代表Aspen LLC管理成员的关联公司应付的期票，包括本金和应计利息（参见附注5—可变利息实体).


第一部分财务信息	2023 年第三季度表格 10-Q \| 13

其他非流动资产包括以下内容：


	10月28日		1月28日
	2023		2023

	（以千计）
房东在建资产——扣除租户津贴	$	93,536	$	45,511
租赁开始前的初始直接成本		54,021		51,249
资本化云计算成本——净额⁽¹⁾		22,315		21,529
供应商存款——非流动		9,432		10,593
其他存款		7,560		7,143
递延融资费用		2,772		3,528
其他非流动资产		11,100		9,654
其他非流动资产总额	$	200,736	$	149,207

(1)	扣除累计摊销额后列报 $16百万和 $11截至 2023 年 10 月 28 日和 2023 年 1 月 28 日，分别为百万人。

附注4—商誉、商品名称、商标和其他无形资产

以下内容列出了RH板块和自来水厂的商誉、商品名称、商标和其他无形资产活动（参见附注17—分部报告):


	RH 段				自来水厂
			商标，				商标，
			商标和				商标和
			其他无形的				其他无形的
	善意		资产		善意⁽¹⁾		资产⁽²⁾

	（以千计）
2023年1月28日	$	141,048	$	57,633	$	—	$	17,000
补充		—		1,113		—		—
外币折算		(51)		—		—		—
2023年10月28日	$	140,997	$	58,746	$	—	$	17,000

(1)	自来水厂申报单位的商誉 $51截至2018财年，2016财年收购时确认的百万美元已全部减值。

(2)	扣除减值费用后列报 $35前一个财政年度确认的百万美元。

有不房地产板块的商誉、商标、商标和其他无形资产。


14 \| 2023 年第三季度表格 10-Q	第一部分财务信息

附注 5—可变利息实体

合并可变利息实体（“VIE”）和非控股权益

在 2022 财年，我们成立了八私人控股有限责任公司（均为 “成员有限责任公司”，统称为 “成员有限责任公司” 或 “合并可变权益实体”），从事与我们的画廊转型和全球扩张战略相关的房地产开发活动。我们举办 50会员权益百分比七成员有限责任公司的剩余非控股权益 50每个成员有限责任公司的百分比由隶属于Aspen LLC管理成员的第三方房地产开发合作伙伴持有（定义见下文 “股权法投资”）。在一我们持有的成员有限责任公司约为 75百分比的会员权益，剩余的非控股权益约为 25隶属于Aspen LLC管理成员的房地产开发合作伙伴以相同的方式持有的百分比。

成员有限责任公司被定性地确定为VIE，因为如果没有额外的次级财政支持，它们的股权投资不足，无法为其活动融资。在每个成员有限责任公司成立后，我们确定指导每个成员有限责任公司最重要活动的权力要么由我们控制，要么由成员有限责任公司的成员共享。在合并会计指南中定义的关联方共享权力的情况下，我们评估了关联方决胜局指南，确定我们与每个成员有限责任公司的关系最为密切。因此，我们是成员有限责任公司的主要受益者，我们在合并财务报表中合并了成员有限责任公司的经营业绩、财务状况和现金流。

我们使用每个成员有限责任公司的运营协议中规定的分配条款来衡量合并后的可变权益实体的非控股权益。截至 2023 年 10 月 28 日和 2023 年 1 月 28 日，非控股权益持有人对每个成员有限责任公司的净资产没有索赔基于此类分配条款。因此，截至2023年10月28日和2023年1月28日，我们不承认任何非控股权益。


第一部分财务信息	2023 年第三季度表格 10-Q \| 15

简明合并资产负债表中包含的VIES资产负债的账面金额和分类如下：


	10月28日		1月28日
	2023		2023

	（以千计）
资产
现金和现金等价物	$	9,029	$	6,653
限制性现金⁽¹⁾		1,960		3,662
预付费用和其他流动资产		1,714		3,670
流动资产总额		12,703		13,985
财产和设备—净额⁽²⁾		238,034		187,093
其他非流动资产		12		122
总资产	$	250,749	$	201,200
负债
应付账款和应计费用	$	8,365	$	6,685
其他流动负债		930		—
流动负债总额		9,295		6,685
房地产贷款⁽³⁾		17,844		17,909
其他非流动债务		909		929
负债总额	$	28,048	$	25,523

(1)	限制性现金存款以托管形式存放在一个成员有限责任公司中，代表发行期票（定义见下文）收益的一部分，这些收益必须用于支付我们与成员有限责任公司之间租赁协议中规定的租户津贴。

(2)	包括 $63百万和 $125截至2023年10月28日和2023年1月28日，分别有100万个在建工程。

(3)	房地产贷款由每个成员有限责任公司的资产担保，关联债权人对RH的一般资产没有追索权。

2022年8月3日，作为借款人的成员有限责任公司与第三方签订了有担保本票（“有担保本票”），本金总额等于 $2.0百万美元，到期日为2032年8月1日。有担保本票的年利率固定利率等于 6.00%.

2022年9月9日，作为借款人的成员有限责任公司向第三方银行签发了本票（“本票”），本金总额等于 $16百万美元，到期日为2032年9月9日。本票按固定年利率计息，利率等于 5.37%直到2027年9月15日，届时利率将根据五年期国债利率加上重置 2.00%，但总利率下限为 3.00%.

权益法投资

股权法投资代表我们的会员权益三科罗拉多州阿斯彭的私人控股有限责任公司（均为 “Aspen LLC”，统称为 “Aspen LLC” 或 “股权法投资”），其成立目的是收购、开发、运营和出售科罗拉多州阿斯彭的某些房地产项目。我们举办 50两家Aspen LLC的会员权益百分比和 70第三家阿斯彭有限责任公司的会员权益百分比。Aspen LLC是VIE，但是，我们不是这些VIE的主要受益者，因为我们无权指导VIE的活动，这些活动对VIE的经济表现影响最大。因此，我们使用权益会计法对这些投资进行核算。


16 \| 2023 年第三季度表格 10-Q	第一部分财务信息

我们之前曾根据合同向Aspen LLC缴纳过总额为美元的捐款105前一时期为百万美元。2023 年 2 月，我们选择向两家 Aspen LLC 进行总额为 $ 的股权出资31百万美元，此类资金用于偿还由Aspen LLC持有的某些房地产资产担保的部分第三方债务。2023 年 4 月，我们向一家 Aspen LLC 额外出资 $ 的股权1.8百万美元，这些资金用于购置额外的房地产资产。包括截至2023年10月28日的九个月中缴纳的股权出资，我们的捐款已超过美元135向阿斯彭有限责任公司出资数百万美元。我们对这些权益法投资的最大亏损敞口是截至2023年10月28日权益法投资的账面价值。

在截至2023年10月28日和2022年10月29日的九个月中，我们做到了不不接受任何股权法投资的分红或有任何未分配的收益。

附注6——应付账款、应计费用和其他流动负债

应付账款和应计费用包括以下内容：


	10月28日		1月28日
	2023		2023

	（以千计）
应付账款	$	179,539	$	166,082
应计补偿		43,403		76,650
应计入住率		31,346		28,830
应计销售税和使用税⁽¹⁾		25,426		21,950
应计法律和解金⁽¹⁾⁽²⁾		17,804		47
应计利息		15,640		14,456
应计运费和关税		13,285		17,497
股票回购应缴纳的消费税⁽¹⁾		12,491		3,700
应计目录成本⁽¹⁾		11,107		1,546
应计的专业费用		5,793		7,447
应计法律意外开支⁽¹⁾⁽²⁾		4,583		8,874
其他应计费用⁽¹⁾		39,310		27,870
应付账款和应计费用总额	$	399,727	$	374,949

(1)	对上一年度的数额进行了调整，以符合本期的列报方式。

(2)	请参阅注释 16¾承付款和或有开支.

重组

正如我们在2022年10-K表格中所报告的那样，我们在2023年3月24日实施了重组，其中包括裁减员工和开支，以改善和简化我们的组织结构，精简业务运营的某些方面，并更好地为进一步增长做好准备。与该举措相关的裁员包括裁撤整个组织的众多领导职位和其他职位，这影响了大约 440角色。重组于2023财年第一季度完成。在截至2023年10月28日的九个月中，我们产生了与美元重组相关的总费用7.6百万主要由遣散费和相关税收组成。截至 2023 年 10 月 28 日，我们的应计金额为 $1.3包括在百万中 应付账款和应计费用与重组有关。


第一部分财务信息	2023 年第三季度表格 10-Q \| 17

其他流动负债包括以下内容：


	10月28日		1月28日
	2023		2023

	（以千计）
未兑换的礼品卡和商品信用责任	$	27,328	$	26,733
定期贷款的当前部分		25,000		25,000
销售退货补贴		19,729		20,747
融资租赁负债		18,151		17,007
外国应纳税款		4,232		4,365
其他流动负债		6,532		9,338
其他流动负债总额	$	100,972	$	103,190

合同负债

我们推迟与通过送货上门渠道配送的商品相关的收入。我们预计，截至2023年10月28日，几乎所有的递延收入和客户存款将在履行义务后的六个月内确认。此外，如果在履行与礼品卡相关的未清债务之前收到现金付款，我们会推迟收入。在截至2023年10月28日和2022年10月29日的三个月中，我们认识到 $7.5百万和 $5.0分别为百万的收入与之前与我们的礼品卡相关的延期有关。在截至2023年10月28日和2022年10月29日的九个月中，我们认识到 $19百万和 $16分别为百万的收入与之前与我们的礼品卡相关的延期有关。我们预计大约 70客户兑换礼品卡时，将确认剩余礼品卡负债的百分比。

附注7——其他非流动债务

其他非流动债务包括以下内容：


	10月28日		1月28日
	2023		2023

	（以千计）
未被认可的税收优惠	$	3,016	$	2,962
其他非流动债务		6,284		5,112
其他非流动债务总额	$	9,300	$	8,074


18 \| 2023 年第三季度表格 10-Q	第一部分财务信息

附注 8—租赁

租赁成本——净额包括以下内容：


	三个月已结束				九个月已结束
	10月28日		10月29日		10月28日		10月29日
	2023		2022		2023		2022

	（以千计）
运营租赁成本⁽¹⁾	$	31,159	$	25,153	$	84,913	$	75,190
融资租赁成本
租赁资产的摊销⁽¹⁾		13,724		13,964		41,069		38,334
租赁负债的利息⁽²⁾		8,640		8,564		25,920		23,526
可变租赁成本⁽³⁾		5,463		5,681		17,628		22,015
转租收入⁽⁴⁾		(1,400)		(1,085)		(4,366)		(3,298)
总租赁成本——净额	$	57,586	$	52,277	$	165,164	$	155,767

(1)	运营租赁成本和融资租赁使用权资产的摊销包含在销售商品的成本要么销售、一般和管理费用根据我们的会计政策，在简明的合并损益表（亏损）上。请参阅注释 3—重要会计政策在我们的 2022 年表格 10-K 中。

(2)	包含在利息支出——净额在简明的合并损益表（亏损）上。

(3)

代表运营和融资租赁协议下的可变租赁付款，主要与或有租金有关，基于零售销售额占合同水平的百分比 $3.2百万和 $3.4截至2023年10月28日和2022年10月29日的三个月，分别为百万美元，以及 $11百万和 $15截至2023年10月28日和2022年10月29日的九个月中分别为百万美元，以及与公共区域维护相关的费用 $2.2百万和 $2.3截至2023年10月28日和2022年10月29日的三个月，分别为百万美元，以及 $6.8百万和 $6.9截至2023年10月28日和2022年10月29日的九个月中分别为百万美元。其他可变成本，包括与基于指数或利率的可变租赁付款相关的单一租赁成本，这些成本未包含在初始租赁负债和使用权资产的衡量中，在报告的任何时期都不是重要的。

(4)	包含在销售、一般和管理费用在简明的合并损益表（亏损）上。


第一部分财务信息	2023 年第三季度表格 10-Q \| 19

租赁使用权资产和租赁负债包括以下内容：


		10月28日		1月28日
		2023		2023

		（以千计）
	资产负债表分类
资产
经营租赁	经营租赁使用权资产	$	616,571	$	527,246
融资租赁^(1)(2)(3)	财产和设备—净额		1,037,441		1,078,979
租赁使用权资产总额		$	1,654,012	$	1,606,225
负债
当前⁽⁴⁾
经营租赁	经营租赁负债	$	89,492	$	80,384
融资租赁	其他流动负债		18,151		17,007
租赁负债总额——当前			107,643		97,391
非当前
经营租赁	非流动经营租赁负债		570,073		505,809
融资租赁	非流动融资租赁负债		642,726		653,050
租赁负债总额——非流动负债			1,212,799		1,158,859
租赁负债总额		$	1,320,442	$	1,256,250

(1)	包括与我们完成的用于设计和建造租赁资产的建筑活动相关的资本化金额，这些金额重新分类自其他非流动资产租赁开始时。

(2)	扣除累计摊销额后入账$263百万和$224截至 2023 年 10 月 28 日和 2023 年 1 月 28 日，分别为百万人。

(3)	包括 $38百万和 $39截至2023年10月28日和2023年1月28日，分别有100万英镑与RH Design Gallery与房东签订的租约有关，房东是Aspen LLC管理成员的子公司（参见注释5—可变利息实体).

(4)	租赁负债的流动部分表示未来12个月内相关租赁负债的减少。


20 \| 2023 年第三季度表格 10-Q	第一部分财务信息

截至2023年10月28日，租赁负债的到期日如下：


	操作的		金融
财政年度	租赁		租赁		总计

	（以千计）
2023 财年剩余时间	$	28,849	$	12,559	$	41,408
2024		118,065		50,342		168,407
2025		112,241		51,757		163,998
2026		105,853		52,524		158,377
2027		98,820		53,665		152,485
2028		65,310		52,727		118,037
此后		310,293		914,073		1,224,366
租赁付款总额⁽¹⁾⁽²⁾		839,431		1,187,647		2,027,078
更少的估算利息⁽³⁾		(179,866)		(526,770)		(706,636)
租赁负债的现值	$	659,565	$	660,877	$	1,320,442

(1)	租赁付款总额包括续订期权的未来债务，这些债务可以合理确定会被行使，并包含在租赁负债的衡量中。租赁付款总额不包括 $694截至2023年10月28日，根据我们的会计政策，根据我们的会计政策，根据不可取消的租赁条款，将支付数百万笔具有法律约束力的款项，其中 $8.0百万， $27百万， $42百万， $39百万， $41百万和 $41将在2023财年、2024财年、2025财年、2026财年、2027财年和2028财年的剩余时间内分别支付百万美元，以及 $496百万美元将在2028财年之后支付。

(2)	不包括下述非实质性数额的未来承诺短期租赁协议。

(3)	使用租赁开始时每份租约的折扣率计算。

与租赁相关的补充信息包括以下内容：


	九个月已结束
	10月28日		10月29日
	2023		2022
加权平均剩余租赁期限（年）
经营租赁		8.7		8.5
融资租赁		21.3		22.1
加权平均折扣率
经营租赁		5.02%		4.04%
融资租赁		5.33%		5.32%


第一部分财务信息	2023 年第三季度表格 10-Q \| 21

与租赁相关的其他信息包括以下内容：


	九个月已结束
	10月28日		10月29日
	2023		2022

	（以千计）
为计量租赁负债所含金额支付的现金
来自经营租赁的运营现金流	$	(82,975)	$	(75,570)
来自融资租赁的运营现金流		(26,049)		(23,526)
融资租赁产生的现金流——净额⁽¹⁾		(9,551)		(6,798)
租赁产生的现金流出总额	$	(118,575)	$	(105,894)
为换取租赁义务而获得的租赁使用权资产——扣除租赁终止后的净额（非现金）
经营租赁	$	138,180	$	42,883
融资租赁		1,301		108,547

(1)	代表租赁付款的本金部分，由租赁开始后在融资租赁下获得的租户津贴部分抵消 $2.4百万和 $4.2截至2023年10月28日和2022年10月29日的九个月中分别为百万美元。

附注 9—可转换优先票据

2018 年 6 月，我们私募发行了 $300百万本金为 0.002023年到期的可转换优先票据百分比，并额外发行了美元35与作为发行一部分授予初始购买者的总配股权（统称为 “2023年票据”）相关的百万本金。2019年9月，我们私募发行了美元350百万本金为 0.002024年到期的可转换优先票据百分比（“2024年票据”，连同2023年票据，“可转换优先票据” 或 “票据”）。2023年票据和2024年票据的未清余额如下：


	10月28日							1月28日
	2023							2023
			未摊销							未摊销
			债务		网					债务		网
	校长		发行		携带			校长		发行		携带
	金额		成本		金额			金额		成本		金额

	（以千计）
2023年到期的可转换优先票据⁽¹⁾	$	—	$	—	$	—	$	1,696	$	—	$	1,696
2024年到期的可转换优先票据⁽²⁾		41,904		(97)		41,807		41,904		(180)		41,724
可转换优先票据总额	$	41,904	$	(97)	$	41,807	$	43,600	$	(180)	$	43,420

(1)	截至2023年1月28日，2023年未偿还票据被归类为 2023年到期的可转换优先票据在流动负债范围内.2023年票据已到期并于2023年6月偿还，截至2023年10月28日，2023年票据已不再流通。

(2)	截至2023年10月28日，2024年未偿还票据被归类为 2024 年到期的可转换老年人票据在流动负债范围内。截至2023年1月28日，2024年未偿还票据被归类为 2024 年到期的可转换优先票据净额在非流动负债中.


22 \| 2023 年第三季度表格 10-Q	第一部分财务信息

2023 年票据和 2024 年票据——债券对冲和权证终止以及票据回购

债券对冲和认股权证终止

在2022财年第一季度，我们与某些金融机构（统称为 “交易对手”）签订了协议，以总收购价回购与2023年票据和2024年票据有关的所有认股权证184百万和美元203分别为百万，但结算特征将根据与普通股交易价格挂钩的定价公式进行调整，在成交量加权平均价格计量期内为二要么三天。签订这些协议后，认股权证在简明的合并资产负债表中从股东权益重新归类为流动负债，因此，我们在权证公允价值调整中确认了相应的净亏损4.2百万，归类于 其他费用——净额在简明的合并损益表（亏损）上。在2022年4月达成这些协议后，我们共支付了美元391百万美元现金用于终止认股权证。

在2022财年第一季度，我们与交易对手达成协议，终止与2023年票据和2024年票据相关的所有可转换票据债券套期保值，总收盘价为美元56百万和美元180分别为百万美元，但结算特征将根据与我们的普通股交易价格挂钩的定价公式进行调整三天成交量加权平均价格测量周期。签订这些协议后，债券套期保值在简明的合并资产负债表中从股东权益重新归类为流动资产，因此，我们在美元结算特征的公允价值调整中确认了相应的亏损4.3百万，归类于 其他费用——净额在简明的合并损益表（亏损）上。在2022年4月达成这些协议后，我们总共收到了美元232百万现金用于终止债券套期保值。

票据回购

在2022财年第一季度，我们与持有2023年票据和/或2024年票据的有限数量的资深投资者进行了个人私下谈判的交易，以现金回购美元45百万和美元1352023年票据和2024年票据的总本金额分别为百万美元（“票据回购”）。票据回购提供的估计结算成本为美元325百万，视嵌入式功能的最终结算成本进行调整，该定价公式基于与我们的普通股交易价格挂钩的定价公式五天波动率加权平均价格衡量期于2022年4月29日结束。在执行这些协议后，我们确定我们对债务进行了实质性修改，并采用了清偿会计模型。因此，我们取消了对本金总额的确认180百万张可转换优先票据与注销此类票据有关，随后确认了公允价值为美元的新融资负债325百万。与转换功能相关的嵌入式衍生品与新的融资负债分开，并单独确认，初始公允价值为美元278百万，剩余的美元47百万美元归类为债务，按摊销成本进行确认。因此，我们确认了清偿债务的损失为美元146在执行这些协议后获得百万美元，包括加速摊还债券发行成本（美元）1.0百万。根据嵌入式功能重新计算欠持有人的金额后，总额为 $314以现金向持有人支付了百万美元，相当于债务负债的总账面价值 $47百万，以及分叉嵌入式股票衍生品在结算美元时的公允价值267百万。因此，我们确认了美元的分叉嵌入式股票衍生品公允价值调整后的收益11百万，归类于 其他费用——净额在简明的合并损益表（亏损）上。


第一部分财务信息	2023 年第三季度表格 10-Q \| 23

在2022财年第二季度，我们与持有2023年票据和/或2024年票据的有限数量的资深投资者进行了额外的个人私下谈判交易，以现金回购 $18百万和 $392023年票据和2024年票据的总本金额分别为百万美元（“额外票据回购”）。额外票据回购提供的估计结算成本为 $80百万，视嵌入式功能的最终结算成本进行调整，该定价公式基于与我们的普通股交易价格挂钩的定价公式有一天波动率加权平均价格衡量期发生在2022年7月。在执行这些协议后，我们确定我们已经对债务进行了实质性修改，并采用了清偿会计模型。因此，我们取消了对本金总额的确认 $57百万张可转换优先票据与注销此类票据有关，随后确认了新的融资负债，其公允价值为 $80百万。与转换功能相关的嵌入式衍生品与新的融资负债分开，单独确认，初始公允价值为 $55百万，剩下的 $25百万美元归类为债务，按摊销成本进行确认。因此，我们确认了清偿债务的损失 $23在执行这些协议后，将获得百万美元，其中包括加速摊还债券发行成本 $0.3百万。根据嵌入式功能重新计算欠持有人的金额后，总计 $82以现金向持有人支付了百万美元，相当于持有人债务负债的总账面价值 $25百万，以及结算时分叉嵌入式股票衍生品的公允价值 $57百万。因此，我们确认了分叉嵌入式股票衍生品的公允价值调整亏损 $1.5百万，归类于 其他（收入）支出——净额在简明的合并损益表（亏损）上。

$350百万 0.002024年到期的可转换优先票据百分比

在... 之前 2024年6月15日，2024年票据只有在以下情况下才能兑换：（1）在2019年12月31日之后开始的任何日历季度内，前提是至少 20期间的交易日（无论是否连续） 30连续交易日结束于前一个日历季度的最后一个交易日，该交易日我们普通股最后报告的销售价格大于或等于 130该交易日适用转换价格的百分比；(2) 在此期间五任何一个工作日之后的连续工作日十连续交易日期间，在该期间的每一天，每美元的交易价格1,000该交易日2024年票据的本金少于 98该交易日上次公布的普通股销售价格和适用转换率的产品的百分比；或（3）特定公司交易发生时的百分比。从截至2020年9月30日的日历季度到截至2022年3月31日的日历季度，第一个条件得到了满足。但是，截至2022年6月30日的日历季度至截至2023年6月30日的日历季度均未满足这一条件，但截至2023年9月30日的日历季度却满足了这一条件，因此，2024年票据自2023年9月30日起可兑换。不停地 2024年6月15日，在到期日前第二个预定交易日营业结束之前，无论上述情况如何，持有人都可以随时转换其2024年票据的全部或部分股份。转换后，2024年票据将根据我们的选择以现金、普通股或现金和普通股的组合进行结算。如果公司未在最终转换期之前发出选择结算方法的通知，则将被视为选择了组合结算，每张票据将在转换美元时收到的每张票据的美元金额1,000.

在截至2022年10月29日的九个月中，美元持有者3.6选择行使提前转换期权的2024年票据的本金总额为百万美元，我们选择使用组合结算方式来结算此类转换，该组合结算包括等于2024年转换票据本金的现金和剩余转换价值的普通股。在截至2022年10月29日的九个月中，我们支付了美元3.6百万现金并已交付 9,760普通股以结算这些2024年票据的提前转换。我们还收到了 9,760我们在发行2024年票据时同时购买的部分可转换债券对冲所得的普通股。

2024年票据的剩余负债被归类为自2024年未偿还票据到期日以来，我们简明合并资产负债表上的当前债务为2024年9月15日。根据我们的选择，将以现金、普通股或现金和普通股的组合方式进行和解。


24 \| 2023 年第三季度表格 10-Q	第一部分财务信息

$335百万 0.002023年到期的可转换优先票据百分比

在... 之前 2023 年 3 月 15 日，2023年票据只有在以下情况下才能兑换：(1) 在2018年9月30日之后开始的任何日历季度内，前提是至少 20期间的交易日（无论是否连续） 30连续交易日结束于前一个日历季度的最后一个交易日，该交易日我们普通股最后报告的销售价格大于或等于 130该交易日适用转换价格的百分比；(2) 在此期间五任何一个工作日之后的连续工作日十连续交易日期间，在该期间的每一天，每美元的交易价格1,000该交易日2023年票据的本金少于 98该交易日上次公布的普通股销售价格和适用转换率的产品的百分比；或（3）特定公司交易发生时的百分比。从截至2020年9月30日的日历季度到截至2022年6月30日的日历季度，第一个条件得到了满足，因此，持有人有资格从截至2020年12月31日的日历季度开始转换其2023年票据，并有资格在2023年3月15日之前转换其2023年票据。不停地 2023 年 3 月 15 日，在到期日前第二个预定交易日营业结束之前，无论上述情况如何，持有人都可以随时转换其2023年票据的全部或部分股份。

在截至2022年10月29日的九个月中，美元持有者9.4选择行使提前转换期权的2023年票据本金总额为百万美元，我们选择使用组合结算方式来结算此类转换，该组合结算包括等于2023年转换票据本金的现金和剩余转换价值的普通股。在截至2022年10月29日的九个月中，我们支付了美元9.4百万现金并已交付 27,220普通股以结算这些2023年票据的提前转换。我们还收到了 27,208我们在发行2023年票据时同时购买的部分可转换债券对冲所得的普通股，因此按净发行量计算 12与转换后的2023年票据的此类结算相关的我们的普通股股份。

2023 年 6 月，在 2023 年票据到期时，剩余的 $1.7以美元结算的2023年票据的本金总额为百万美元1.7百万现金。在2023财年至2023年票据到期日期间，我们累计发行了 1,9312023年票据结算时的普通股。

附注 10—信贷额度

我们的信贷额度下的未清余额如下：


	10月28日							1月28日
	2023							2023
				未摊销						未摊销
				债务		网				债务		网
	利息	杰出的		发行		携带		杰出的		发行		携带
	率⁽¹⁾	金额		成本		金额		金额		成本		金额

	（千美元）
基于资产的信贷额度⁽²⁾	6.68%	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—
定期贷款 B⁽³⁾	7.93%		1,960,000		(15,998)		1,944,002		1,975,000		(18,471)		1,956,529
定期贷款 B-2⁽⁴⁾	8.67%		495,000		(21,225)		473,775		498,750		(24,505)		474,245
设备期票⁽⁵⁾	—		—		—		—		1,160		—		1,160
信贷额度总额		$	2,455,000	$	(37,223)	$	2,417,777	$	2,474,910	$	(42,976)	$	2,431,934

(1)	资产信贷额度和定期贷款的利率代表截至2023年10月28日的加权平均利率。

(2)	截至2023年10月28日和2023年1月28日，与资产信贷额度相关的递延融资费用为 $2.8百万和 $3.5分别为百万，并包含在其他非流动资产在简明的合并资产负债表上。递延融资费用在循环信贷额度的有效期内按直线摊销。

(3)	代表定期贷款信贷协议（定义见下文），其中未偿金额为 $1,940百万和 $1,955百万已包含在定期贷款——净额分别在截至2023年10月28日和2023年1月28日的简明合并资产负债表上，以及 $20百万包含在其他流动负债在截至2023年10月28日和2023年1月28日的简明合并资产负债表上。


第一部分财务信息	2023 年第三季度表格 10-Q \| 25

(4)	代表定期贷款信贷协议下定期贷款B-2（定义见下文）的未清余额，其中未偿金额为 $490百万和 $494百万已包含在定期贷款 B-2—NET分别在截至2023年10月28日和2023年1月28日的简明合并资产负债表上，以及 $5.0百万包含在其他流动负债在截至2023年10月28日和2023年1月28日的简明合并资产负债表上。

(5)	代表由我们的某些财产和设备担保的全部设备安全票据，这些财产和设备包含在其他流动负债在截至2023年1月28日的简明合并资产负债表上。设备安全说明已于 2023 年 4 月全额偿还。

基于资产的信贷额度

2011年8月3日，RHI的全资子公司Restoration Hardware, Inc.（“RHI”）及其加拿大子公司加拿大Restoration Hardware, Inc.（“RHI”）与其加拿大子公司加拿大Restoration Hardware, Inc.签订了第九次修订和重述的信贷协议（经2017年6月28日之前修订，即 “原始信贷协议”），RHI在其中列为借款人或担保人的某些其他子公司贷款人当事方，北卡罗来纳州美国银行作为行政代理人和抵押代理人（“ABL代理人”）。

2017年6月28日，RHI签订了第十一份经修订和重述的信贷协议（经2021年7月29日之前修订），即 “11^第四A&R信贷协议”）由RHI、Restoration Hardware Canada, Inc.、其中列为借款人或担保人的RHI的某些其他子公司、贷款方以及修订和重述原始信贷协议的ABL代理人签订的A&R信贷协议”）。

2021年7月29日，RHI与RHI、加拿大Restoration Hardware, Inc.、其中列为借款人或担保人的RH某些其他子公司、其贷款方和ABL代理人签订了第十二份经修订和重述的信贷协议（经修订的 “ABL信贷协议”），后者对11份协议进行了修订和重述^第四A&R 信贷协议。ABL信贷协议有循环信贷额度，初始可用性最高可达美元600百万，其中 $10一百万美元可供加拿大修复硬件公司使用，其中包括一美元300百万手风琴功能，根据该功能，经双方同意，循环信贷额度可以从美元扩大600百万美元至最多 $900如果贷款人修改其信贷承诺以涵盖更大的信贷额度，则为百万美元。ABL 信贷协议规定，美元300如果贷款人修改了对此类贷款的信贷承诺，则可以将百万手风琴或其中的一部分作为先入后出的定期贷款额度增加。ABL信贷协议进一步规定，如果满足ABL信贷协议中规定的某些条件，借款人可以根据循环信贷额度或手风琴功能申请欧洲次级信贷额度，以便RH的某些欧洲子公司借款。ABL信贷协议的到期日为2026年7月29日。

ABL信贷协议下任何时候的信贷可用性都将受到ABL信贷协议条款和条件的限制，包括可用的抵押品金额、基于多种因素（包括合格存货和合格应收账款的价值）的借款基础公式以及ABL信贷协议中包含的其他限制。ABL信贷协议下的所有债务均由贷款方的大量资产担保，包括库存品、应收账款和某些类型的知识产权。

循环信贷额度下的借款（不包括按基准利率计息的摇摆额度贷款）的利息，由借款人选择按基准利率或伦敦银行同业拆借利率计算，但须遵守以下条件 0.00％伦敦银行同业拆借利率（如果是加拿大借款，则为以加元计价的加拿大借款采用 “BA利率” 或 “加拿大最优惠利率”，如ABL信贷协议中定义的 “BA利率” 或 “加拿大最优惠利率”，该术语在ABL信贷协议中定义，或以美元计价的加拿大借款的LIBOR）加上适用的利率利率，以每种情况。ABL信贷协议于2022年12月修订，从伦敦银行同业拆借利率过渡到有担保隔夜融资利率（“SOFR”）。

ABL信贷协议包含各种限制性和肯定性契约，包括所需的财务报告、对授予某些留置权的限制、对发放某些贷款或投资的限制、对承担额外债务的限制、限制支付股息和某些其他交易和分配的限制性付款限制、对与关联公司交易的限制，以及与类似类型和规模的信贷协议中常见的其他限制和限制。


26 \| 2023 年第三季度表格 10-Q	第一部分财务信息

ABL信贷协议不包含任何重要的财务比率契约或承保比率契约，除了（i）合并的息税折旧摊销前利润与（ii）还本付息成本金额的比率加上某些其他金额，包括ABL信贷协议（“FCCR契约”）中定义的股息、分配和债务预付款的比率的合并固定费用承保率（“FCCR”）契约外。FCCR 契约仅适用于某些有限的情况，包括当ABL信贷协议下的未用可用性降至 (A) 美元中较大值时40百万和 (B) 金额基于 10占当时总借款可用性的百分比。FCCR 契约比率设定为 1.0并以过去十二个月为基础进行衡量。截至2023年10月28日，RHI遵守了FCCR盟约。

ABL信贷协议要求在（i）存在违约事件或（ii）ABL信贷协议下的未使用可用量降至低于（A）美元中较大值时，每天清理所有现金收入和收款，以预付协议下的贷款40百万和 (B) 金额基于 10占当时总借款可用性的百分比。

ABL信贷协议包含惯例陈述和担保、违约事件以及资产信贷额度的其他惯例条款和条件。

根据ABL信贷协议，循环信贷额度的可用性受ABL信贷协议条款和条件的限制，包括可用抵押品金额、基于多种因素（包括合格存货和合格应收账款的价值）的借款基础公式以及ABL信贷协议中包含的其他限制。因此，循环信贷额度的实际可用借款可能低于循环信贷额度的规定金额（减去循环信贷额度的实际借款和未偿还的信用证）。截至2023年10月28日，根据ABL信贷协议，循环信贷额度下的可用借款额度为美元430百万，净额 $44百万张未兑现的信用证。

定期贷款信贷协议

2021年10月20日，RHI与作为借款人的RHI、贷款方以及作为行政代理人和抵押代理人的美国银行签订了定期贷款信贷协议（“定期贷款信贷协议”），涉及本金总额等于美元的初始定期贷款（“定期贷款B”）2,000百万美元，到期日为2028年10月20日。

截至2023年7月31日，定期贷款B的年利率基于伦敦银行同业拆借利率，前提是 0.50％伦敦银行同业拆借利率下限加上利率利率为 2.50%（如果RHI达到指定的公开企业家族评级，则降低利率利率）。伦敦银行同业拆借利率是一种浮动利率，在定期贷款B的有效期内定期重置。在借款之日，利率设定为伦敦银行同业拆借利率的最低利率 0.50% 加 2.50%，定期贷款B的发放折扣为 0.50占面值的百分比。自2023年8月1日起，定期贷款B根据SOFR按年利率计息，前提是 0.50SOFR 下限百分比加上利率幅度为 2.50% 加上信用利差调整。

2022年5月13日，RHI签订了2022年增量修正案（“2022年增量修正案”），由北卡罗来纳州美国银行作为行政代理机构，修订了定期贷款信贷协议（经2022年增量修正案修订的定期贷款信贷协议，即 “经修订的定期贷款信贷协议”）。根据2022年增量修正案的条款，RHI产生的增量定期贷款（“定期贷款B-2”），本金总额等于美元500百万美元，到期日为2028年10月20日。根据定期贷款信贷协议，定期贷款B-2与定期贷款B分开。

定期贷款B-2根据SOFR按年利率计息，但须遵守以下条件 0.50SOFR 下限百分比加上利率幅度为 3.25% 加上信用利差调整数为 0.10%。除了与定期贷款B-2相关的条款外，经修订的定期贷款信贷协议的条款与现有定期贷款信贷协议的条款基本相同，包括陈述和担保、承诺和违约事件。


第一部分财务信息	2023 年第三季度表格 10-Q \| 27

定期贷款B下的所有债务均由RHI的某些国内子公司担保。此外，RHI和此类子公司已授予其几乎所有资产的担保权益（除惯例和其他例外情况外），以担保定期贷款B。基本上所有为定期贷款B提供担保的抵押品也为ABL信贷协议下的贷款和其他信贷延期提供担保。2021年10月20日，根据定期贷款信贷协议，RHI和定期贷款信贷协议和ABL信贷协议当事方的RH某些其他子公司与定期代理人和ABL代理人签订了债权人间协议（“债权人间协议”）。《债权人间协议》确立了各种贷款人间惯用条款，包括但不限于留置权的优先权、各方允许的行动、收益的应用、违约情况下的补救措施的行使、留置权的解除以及未经其他当事方同意对ABL信贷协议和定期贷款信贷协议的修正的某些限制。

定期贷款信贷协议下的借款可以随时全部或部分预付，但预付保费为 1.0在定期贷款信贷协议截止日期后的六个月内与任何重新定价交易相关的百分比。

定期贷款信贷协议包含各种限制性和肯定性契约，包括所需的财务报告、对授予某些留置权的限制、对发放某些贷款或投资的限制、对产生额外债务的限制、限制支付股息和某些其他交易和分配的限制性付款限制、对与关联公司交易的限制，以及与类似类型和规模的信贷协议中常见的其他限制和限制，但规定了在发生债务、授予留置权和进行投资、支付股息和支付重大初级债务的情况下，无限制的例外情况，但须满足规定的杠杆率测试。

定期贷款信贷协议不包含财务维持协议。

定期贷款信贷协议包含习惯陈述和担保、违约事件以及定期贷款信贷协议的其他惯例条款和条件。

附注 11—公允价值计量

公允价值计量——经常性

由于这些账户中活动的短期性质，以现金及等价物、限制性现金、应收账款和应计费用报告的金额接近公允价值。

2023年票据、2024年票据、定期贷款信贷协议和房地产贷款的估计公允价值和账面价值如下：


	10月28日				1月28日
	2023				2023
			校长				校长
	公平		携带		公平		携带
	价值		价值⁽¹⁾		价值		价值⁽¹⁾

	（以千计）
2023年到期的可转换优先票据	$	—	$	—	$	1,622	$	1,696
2024年到期的可转换优先票据		38,520		41,904		37,351		41,904
定期贷款 B		1,853,127		1,960,000		1,961,056		1,975,000
定期贷款 B-2		482,805		495,000		500,215		498,750
房地产贷款		16,583		17,844		17,909		17,909

(1)	2023年票据和2024年票据的本金账面价值不包括原始发行折扣、应付给初始购买者的折扣和佣金以及第三方发行成本（如适用）。定期贷款B和定期贷款B-2的本金账面价值代表每个类别下的未偿金额，不包括原始发行的折扣和第三方发行成本。


28 \| 2023 年第三季度表格 10-Q	第一部分财务信息

2023年票据和2024年票据的公允价值是根据市场上可观察到的或可能从可观察的市场数据中得出或得到证实的投入确定的，这些数据包括我们的可转换票据的交易价格（如果有）、我们的股票价格和基于信用评级与我们的相似债务（二级）的各方发行的类似债务的利率。定期贷款B、定期贷款B-2和房地产贷款的公允价值来自使用风险调整后利率（2级）的贴现现金流。

附注 12—所得税

我们的所得税支出（福利）和有效税率如下：


	三个月已结束				九个月已结束
	10月28日		10月29日		10月28日		10月29日
	2023		2022		2023		2022

	（千美元）
所得税支出（福利）	$	(9,215)	$	36,162	$	34,615	$	(70,867)
有效税率		80.8%		26.8%		23.0%		(20.2)%

与截至2022年10月29日的三个月相比，我们截至2023年10月28日的三个月的有效税率有所提高，这主要归因于本期的净亏损以及与旧金山设计画廊相关的联邦康复税收抵免的税收优惠。与截至2022年10月29日的九个月相比，我们在截至2023年10月28日的九个月中提高了有效税率，这主要是由于与2022财年相比，2023财年股票薪酬产生的净超额税收优惠大幅减少。

截至 2023 年 10 月 28 日，我们有 $8.3百万未确认的税收优惠，其中 $7.5如果得到承认，百万美元将减少所得税支出和有效税率。剩余未确认的税收优惠如果得到确认，将抵消其他递延所得税资产。截至 2023 年 10 月 28 日，我们有 $5.7数百万个与未确认的税收优惠相关的风险敞口预计将在未来12个月内减少。

附注13——每股净收益（亏损）

下表列出了用于每股净收益（亏损）的加权平均份额。


	三个月已结束			九个月已结束
	10月28日		10月29日	10月28日		10月29日
	2023⁽¹⁾		2022	2023		2022
加权平均股——基本		18,371,545	23,681,482		20,459,241		23,588,464
稀释性股票奖励的影响		—	2,209,736		1,545,988		2,943,274
摊薄型可转换优先票据的影响⁽²⁾		—	207,047		202,584		415,349
加权平均股——摊薄		18,371,545	26,098,265		22,207,813		26,947,087

(1)	正如我们报告的截至2023年10月28日的三个月的净亏损一样，同期基本和摊薄后的已发行股票的加权平均值相同。

(2)	2023年票据和2024年票据的稀释效应是根据折算法计算的，该方法假设整个可转换债务工具的股份结算。2023年票据于2023年6月终止，并未对我们在终止后的摊薄股数产生影响。从股票价格开始，与2023年票据和2024年票据相关的认股权证对我们的摊薄股数产生了影响 $309.84每股和 $338.24分别为每股。与2023年票据和2024年票据相关的认股权证于2022年4月回购，因此，不截至2022年4月30日及之后，认股权证仍未兑现。因此，认股权证对我们在回购后的摊薄股票没有影响。请参阅注释 9—可转换优先票据.


第一部分财务信息	2023 年第三季度表格 10-Q \| 29

以下数量的期权和限制性股票单位以及可转换优先票据下可发行的股票不包括在摊薄后的每股净收益（亏损）的计算范围内，因为这些股本来会产生反稀释作用：


	三个月已结束		九个月已结束
	10月28日	10月29日	10月28日	10月29日
	2023	2022	2023	2022
选项	2,999,409	1,084,920	1,275,183	1,083,745
限制性库存单位	16,547	19,310	15,705	19,443
可转换优先票据	198,223	—	—	308,824

附注14——股票回购计划和股票报废

股票回购计划

2018 年，我们董事会批准了一项股票回购计划。2022年6月2日，董事会批准了额外 $2,000百万美元用于购买我们的已发行普通股，将股票回购计划的总授权规模增加到 $2,450百万（“股票回购计划”）。

在截至2022年10月29日的九个月中，我们回购了 1,127,557根据股票回购计划购买我们的普通股，平均价格为 $254.02每股，总回购金额约为 $286百万。

在截至2023年10月28日的九个月中，我们回购了 3,887,965根据股票回购计划购买我们的普通股，平均价格为 $321.28每股，总回购金额约为 $1,261百万，包括 $12百万的消费税。消费税负债记录在 应付账款和应计费用在截至2023年10月28日的简明合并资产负债表上。

截至2023年10月28日， $201根据该计划，仍有100万美元可供未来股票回购。

分享退休

在截至2022年10月29日的九个月中，我们退休了 1,127,557与我们在股票回购计划下回购的股票相关的普通股。由于这次退休，我们总共重新分类了 $286百万来自 国库股到 额外的实收资本关于截至2022年10月29日的九个月的简明合并资产负债表和简明合并股东权益（赤字）报表。

在截至 2023 年 10 月 28 日的九个月中，我们退休了 3,887,965与我们在股票回购计划下回购的股票相关的普通股。由于这次退休，我们总共重新分类为 $10百万和美元1,251百万来自 国库股到 额外的实收资本和 留存收益（累计赤字）分别出现在截至2023年10月28日的九个月的简明合并资产负债表和简明合并股东权益（赤字）报表中。

请参阅截至2023年10月28日的三个月内回购并随后退休的股票的股东权益（赤字）简明合并报表。

附注 15—基于股票的薪酬

2012年11月1日通过了2012年修复硬件股票激励计划（“股票激励计划”）。股票激励计划规定向我们的员工、董事和顾问以及母公司和子公司的员工、董事和顾问授予激励性股票期权、非合格股票期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票单位、股息等价权、现金奖励及其任何组合。


30 \| 2023 年第三季度表格 10-Q	第一部分财务信息

2012年恢复硬件股票期权计划（“期权计划”）于2012年11月1日及当日通过 6,829,041根据该计划，我们的某些员工和顾问获得了完全既得的期权。除了2012年11月1日授予的这些期权外，不其他奖励是根据期权计划授予的。

2022年11月1日，股票激励计划和期权计划均已到期。股票激励计划到期后，总计 1,607,508根据该计划可供未来发行的股票被取消，不再可用于根据该计划发放奖励。

2023年4月4日，股东批准了RH 2023年股票激励计划（“2023年股票激励计划”，以及股票激励计划和期权计划，“计划”）。2023年股票激励计划规定向我们的员工授予激励性股票期权，并向我们的员工、董事和顾问以及母公司和子公司的员工、董事和顾问授予不合格股票期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票单位、股息等价权及其任何组合。

根据2023年股票激励计划下的所有奖励可以发行的最大股票数量为 (i)3,000,000，以及 (ii) 根据2012年股票激励计划（定义见下文）授予的任何未偿奖励（或任何此类奖励的一部分）所涵盖的任何普通股，前提是此类奖励（或该奖励的一部分）在没有发行普通股的情况下被没收、取消或到期（无论是自愿还是非自愿地），或者该奖励所依据的股份（或此类奖励的一部分）已交还或为支付裁决的行使价或购买价款或履行与之相关的预扣税义务而预扣的如果奖励是根据2023年股票激励计划授予的奖励，则该奖励将被视为未发行，以确定根据2023年股票激励计划可能发行的普通股的最大数量。2023 年股票激励计划有一个十年术语。

2023年股票激励计划下的奖励减少了可供未来发行的股票数量。取消和没收先前根据2023年股票激励计划授予的奖励增加了可供未来发行的股票数量。根据2023年股票激励计划进行奖励活动而发行的股票将通过发行新股提供资金。

截至2023年10月28日未偿还、已归属或预计将要授予和可行使的期权摘要如下：


		加权		加权		聚合
		平均的		平均的		固有的
		运动		剩余任期		价值
	股份	价格		（以年为单位）		（以千计）
未完成的期权	3,637,625	$	189.03		5.4	$	296,799
已归属或预计将归属的期权	3,362,736		182.91		5.2		291,519
可行使的期权	2,560,660		162.67		4.5		265,227

股票薪酬支出，包含在 销售、一般和管理费用在简明的合并损益表（亏损）中，情况如下：


	三个月已结束				九个月已结束
	10月28日		10月29日		10月28日		10月29日
	2023		2022		2023		2022

	（以千计）
股票薪酬支出⁽¹⁾	$	9,820	$	10,187	$	28,538	$	33,725

(1)	2020 年 10 月 18 日，我们的董事会授予弗里德曼先生购买期权 700,000行使价等于我们的普通股股份 $385.302012年股票激励计划下的每股。该期权将导致总的非现金股票薪酬支出为 $174百万，其中 $2.0百万和 $4.1在截至2023年10月28日和2022年10月29日的三个月中，分别确认了百万美元，以及 $7.5百万和 $14在截至2023年10月28日和2022年10月29日的九个月中，分别确认了百万美元。

在随附的简明合并财务报表中，没有将股票薪酬成本资本化。


第一部分财务信息	2023 年第三季度表格 10-Q \| 31

截至2023年10月28日，未确认的薪酬支出总额和加权平均剩余期限如下：


	未被识别		加权
	以股票为基础		平均的
	补偿		剩余任期
	（以千计）		（以年为单位）
未归期权⁽¹⁾	$	100,628		4.5
未归属的限制性股票和限制性股票单位		6,032		3.4
总计	$	106,660

(1)	包括与2020年10月向弗里德曼先生发放的全额既得期权授予相关的未确认的薪酬支出 $7.5百万，将在2025年5月之前加速兑现.

附注16——承付款和意外开支

承诺

我们有不截至2023年10月28日的资产负债表上的重要承诺。

突发事件

我们可能会遇到突发事件，包括与我们的正常业务过程中发生的诉讼、索赔、调查和其他法律诉讼有关的突发事件。随着我们扩大业务和提供新的产品和服务，例如餐厅和酒店业，以及我们进入新的市场和法律管辖区并面临与合规和监管要求相关的日益复杂的挑战，这些争议的数量正在增加。此外，我们会不时接受州和联邦两级的政府和监管部门审查、信息请求和调查。

我们目前面临的某些法律诉讼涉及各种集体诉讼指控，包括与我们的雇佣惯例、州工资和工时法的适用以及其他诉讼原因有关的案件。我们过去曾面临过类似的诉讼，包括集体诉讼案件。由于预测与复杂法律事务（包括集体诉讼指控）相关的法律诉讼过程固有困难，例如最终的范围、持续时间或结果，我们可能无法估计此类事项产生的不利结果可能造成的任何潜在损失的金额或范围。我们对这些法律诉讼以及其他诉讼的评估可能会因发现目前未知的事实或诉讼过程中的事态发展而发生变化。我们已经解决了某些集体诉讼案件，但仍在继续为各种法律诉讼辩护，我们对此类案件风险的估计可能会随着时间的推移而变化。因此，解决诉讼（包括集体诉讼案件）的最终成本可能大大高于或低于我们的估计。

对于此类突发事件，如果我们的高级领导团队认为某一事项有可能导致责任，并且可以合理估计损失金额（如果有），我们会审查是否需要任何损失应急准备金，并设立储备金。确定为可能和可估计的意外损失记录在 应付账款和应计费用在简明的合并资产负债表上（参见附注6—应付账款、应计费用和其他流动负债）。这些条款至少每季度审查一次，并进行调整，以反映谈判、估计的和解、法律裁决、法律顾问的建议以及与每个事项有关的其他信息和事件的影响。鉴于预测某些事项的结果固有困难，特别是在索赔人要求巨额或不确定的损害赔偿的情况下，在案件接近解决之前，可能无法确定是否发生了赔偿责任，也无法合理估计该赔偿责任的最终或最低金额，在这种情况下，在此之前无法设立储备金。当我们设立储备金时，只要我们确实设立了储备金，就无法保证任何此类入账的估计损失负债会达到适当的金额，实际损失可能会高于或低于我们不时累积的损失。尽管我们认为当前法律诉讼的最终解决不会对简明的合并财务报表产生重大的不利影响，但法律事务的结果存在固有的不确定性。


32 \| 2023 年第三季度表格 10-Q	第一部分财务信息

尽管我们自保或在美国维持工伤赔偿、一般责任和产品责任的免赔额，但不超过预定金额，第三方保险适用，但视相关索赔的事实和情况而定，我们的保险单可能无法承保。即使我们认为承保范围确实适用于我们的保险计划，我们的保险公司也可能会根据基本事实和情况对承保范围提出异议。

因此，我们参与的任何事项的结果都可能导致意想不到的支出和负债，从而对我们的运营产生不利影响。此外，对我们的任何索赔，无论是否有理，都可能耗费时间，导致昂贵的诉讼，需要我们高级领导团队的大量时间，导致大量运营资源的分流，并需要改变我们的业务运营、政策和做法。与此类索赔有关的法律费用按实际发生的费用记作支出。

注释 17—分段报告

我们在定义可申报和运营板块的基础上与首席运营决策者（“CODM”）内部评估业绩时使用的基础相同，我们已确定首席运营决策者是我们的首席执行官。我们有三运营部门：人力资源部门、自来水厂和房地产。人力资源板块和自来水厂运营板块（“零售运营板块”）包括客户访问的所有销售渠道，包括通过零售地点和门店进行的销售，包括酒店、网站、资料手册以及贸易和合同渠道。房地产板块代表与我们的权益法投资以及我们的某些合并可变利息实体相关的业务，这些实体是非全资子公司，其业务与RH的业务没有直接关系（参见附注5—可变利息实体).

零售运营部门是战略业务部门，为家居用品客户提供产品。尽管RH Segment和Waterworks拥有共同的高级领导团队和客户群，但我们已确定无法汇总其业绩，因为它们没有相似的经济特征以及其他量化因素。

细分信息

我们使用营业收入来评估零售运营板块的分部盈利能力并分配资源。营业收入定义为扣除利息支出的净收益（亏损）——净额、债务清偿损失、其他支出——净额、所得税支出（收益）和我们在权益法投资中的份额亏损。分部营业收入不包括（i）法律和解，（ii）与重组相关的遣散费，（iii）与2020年10月向弗里德曼先生授予的期权相关的非现金薪酬摊销，（iv）资产减值，（v）产品召回，（vii）与弗里德曼先生行使期权相关的雇主工资税支出，（vii）与2023年票据和2024年票据交易相关的专业费用（参见附注9—可转换优先票据），（viii）与自来水厂子公司的展期单位和利润利息单位相关的薪酬协议，以及（ix）出售建筑物和土地的收益。为了提高分部经营业绩的透明度，这些项目不包括在分部营业收入中。因此，这些项目不按细分市场列报，因为它们不包括在CODM和我们的高级领导团队审查的细分市场盈利能力指标中。


第一部分财务信息	2023 年第三季度表格 10-Q \| 33

下表列出了分部营业收入和扣除所得税和权益法投资前的收益（亏损）：


	三个月已结束				九个月已结束
	10月28日		10月29日		10月28日		10月29日
	2023		2022		2023		2022

	（以千计）
营业收入：
人力资源板块	$	50,200	$	173,162	$	307,590	$	639,219
自来水厂		4,963		7,187		19,329		22,394
分部营业收入总额		55,163		180,349		326,919		661,613
法律和解		—		4,188		(8,000)		4,188
重组相关成本		—		—		(7,621)		—
非现金补偿		(1,972)		(4,136)		(7,527)		(14,315)
资产减值		(3,531)		(10,926)		(3,531)		(19,080)
召回应计		1,576		—		1,576		(560)
期权行使的雇主工资税		—		—		—		(11,717)
专业费用		—		—		—		(7,469)
补偿和解		—		—		—		(3,483)
出售建筑物和土地的收益		—		775		—		775
运营收入		51,236		170,250		301,816		609,952
利息支出——净额		54,640		31,417		138,878		78,536
债务消灭造成的损失		—		—		—		169,578
其他费用——净额		5,305		1,989		4,466		4,841
所得税和权益法投资前的收益（亏损）	$	(8,709)	$	136,844	$	158,472	$	356,997

下表列出了CODM审查的运营指标的结果，这些指标旨在内部评估绩效或根据ASC 280 的要求进行评估—分部报告:


	三个月已结束
	10月28日						10月29日
	2023						2022

	RH 段		自来水厂		总计		RH 段		自来水厂		总计

	（以千计）
净收入	$	705,061	$	46,164	$	751,225	$	821,260	$	47,806	$	869,066
毛利		315,980		24,470		340,450		394,947		25,831		420,778
折旧和摊销		27,533		921		28,454		26,785		1,247		28,032


34 \| 2023 年第三季度表格 10-Q	第一部分财务信息


	九个月已结束
	10月28日						10月29日
	2023						2022

	RH 段		自来水厂		总计		RH 段		自来水厂		总计

	（以千计）
净收入	$	2,146,192	$	144,674	$	2,290,866	$	2,670,390	$	147,588	$	2,817,978
毛利		990,490		77,578		1,068,068		1,362,843		79,736		1,442,579
折旧和摊销		80,786		3,574		84,360		75,980		3,780		79,760

房地产板块在权益法投资亏损中所占份额为美元2.7百万和美元1.9在截至2023年10月28日和2022年10月29日的三个月中分别为百万美元，以及美元7.7百万和美元6.1在截至2023年10月28日和2022年10月29日的九个月中，分别为百万人。在本报告的所有财政期中，我们在自来水厂板块的权益法投资收入中所占份额都不重要。

下表列出了ASC 280要求的财务状况指标—分部报告:


	10月28日								1月28日
	2023								2023

	RH 段		自来水厂		房地产		总计		RH 段		自来水厂		房地产		总计

	（以千计）
善意⁽¹⁾	$	140,997	$	—	$	—	$	140,997	$	141,048	$	—	$	—	$	141,048
商品名称、商标和其他无形资产⁽²⁾		58,746		17,000		—		75,746		57,633		17,000		—		74,633
权益法投资		—		858		127,254		128,112		—		623		100,845		101,468
总资产		3,833,341		243,351		163,927		4,240,619		4,953,610		217,228		138,451		5,309,289

(1)	自来水厂报告单位的商誉为 $51截至2018财年，2016财年收购时确认的百万美元已全部减值。

(2)	自来水厂申报单位的商品名称扣除的减值费用为 $35前一个财政年度确认的百万美元。

我们将销售分为家具和非家具产品系列。家具包括室内和室外家具。非家具包括照明、纺织品、配件、固定装置、表面、配件和家居装饰，以及我们的酒店业务。每个类别的净收入如下：


	三个月已结束				九个月已结束
	10月28日		10月29日		10月28日		10月29日
	2023		2022		2023		2022

	（以千计）
家具	$	518,923	$	597,520	$	1,575,916	$	1,959,760
非家具		232,302		271,546		714,950		858,218
净收入总额	$	751,225	$	869,066	$	2,290,866	$	2,817,978

我们居住在美国，主要在美国经营我们的零售点和门店。截至 2023 年 10 月 28 日，我们运营四零售地点和二加拿大的分店和二零售地点和一英国的门店加拿大和英国的地理收入基于相应国家/地区零售点确认的收入，在所列的任何财政期内均非实质性收入。

没有单一客户占比 10在列报的任何财政期内，占我们合并净收入的百分比或更多。


第一部分财务信息	2023 年第三季度表格 10-Q \| 35

第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

以下对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析应与我们的简明合并财务报表和本10-Q表季度报告第一部分第1项中包含的相关附注以及2022年10-K表中包含的经审计的合并财务报表和相关附注一起阅读。

管理层对财务状况和经营业绩（“MD&A”）的讨论和分析包含受风险和不确定性影响的前瞻性陈述。请参阅下面的 “前瞻性陈述和市场数据”，以及 第 1A 项—风险因素在我们的 2022年10-K表格中，讨论与这些陈述相关的风险、不确定性和假设。MD&A应与我们的历史合并财务报表及其相关附注以及本10-Q表季度报告中其他地方包含的其他披露内容一起阅读。本文所反映时期的经营业绩不一定代表未来时期的预期业绩，由于各种因素，包括但不限于我们的2022年10-K表格中列出的因素，我们的实际业绩可能与前瞻性陈述中讨论的业绩存在重大差异。

本节讨论了截至2023年10月28日的三个月和九个月的财务状况以及经营业绩、流动性和资本资源的变化，并与截至2022年10月29日的三个月和九个月进行了比较。本10-Q表季度报告中省略了与截至2022年10月29日的九个月现金流相关的讨论，但包含在 第 2 项—管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析在我们于2023年3月27日向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的截至2022年10月29日的季度10-Q/A表格中。

MD&A 是我们精简版的补充本10-Q表季度报告第一部分中的合并财务报表并且是为了增进对我们的经营业绩和财务状况的了解而提供的。我们的 MD&A 组织方式如下：

概述。本节概述了我们的业务，包括我们的关键价值驱动策略以及某些已知趋势和不确定性的概述。

列报基础和经营业绩。本节提供了我们的简明合并收益（亏损）报表以及其他财务和运营数据，包括我们本期经营业绩与上一年度比较期的比较，以及我们用于财务和运营决策以及评估同期比较的手段的非公认会计准则指标。

流动性和资本资源。本节概述了我们的现金来源和用途以及我们的融资安排，包括我们的信贷额度和债务安排，以及我们业务的现金需求，例如资本支出。

关键会计政策与估计。本节讨论了会计政策和估计，这些政策和估算涉及更高的判断力或复杂性，对于报告我们的合并经营业绩和财务状况（包括编制简明合并财务报表时使用的重大估计和判断）最为重要。

关于前瞻性陈述和市场数据的特别说明

本季度报告包含受风险和不确定性影响的前瞻性陈述。前瞻性陈述给出了我们当前与财务状况、经营业绩、计划、目标、未来业绩和业务相关的预期和预测。您可以通过前瞻性陈述与历史或当前事实不完全相关的事实来识别前瞻性陈述。这些陈述可能包括诸如 “预期”、“估计”、“预期”、“项目”、“计划”、“打算”、“相信”、“可能”、“将”、“短期”、“非经常性”、“一次性”、“不寻常”、“应该”、“可能” 等词语以及与讨论未来运营或财务业绩或其他事件的时间或性质相关的其他词语和术语。


36 \| 2023 年第三季度表格 10-Q	第一部分财务信息

前瞻性陈述受风险和不确定性的影响，可能导致实际结果与我们的预期存在重大差异。我们的许多前瞻性陈述来自我们的运营预算和预测，这些预算和预测基于许多详细的假设。尽管我们认为我们的假设是合理的，但我们警告说，预测已知因素的影响非常困难，我们不可能预测所有可能影响我们实际业绩的因素。实际上，我们认定为 “短期”、“非经常性”、“不寻常”、“一次性” 或其他具有类似含义的词汇和术语的事项可能不是短期的，可能会在未来的一个或多个财务报告期内再次出现。我们无法向您保证，我们将实现我们预期或预期的结果或发展，即使已基本实现，也无法向您保证，它们将以我们预期的方式产生后果或影响我们或我们的运营，也无法保证影响我们的未来发展将是我们预期的发展。可能导致实际业绩与我们的预期或警示性陈述存在重大差异的重要因素将在标题为的部分中披露 风险因素在我们的 2022 年表格 10-K 中，以及 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析在本季度报告的第一部分、截至2023年4月29日和2023年7月29日的季度期的10-Q表季度报告以及我们的2022年10-K表中。所有归因于我们或代表我们行事的人的前瞻性陈述均受这些警示性陈述以及其他警示性陈述的明确限定。您应在这些风险和不确定性的背景下评估本季度报告中作出的所有前瞻性陈述。

我们无法向您保证，我们将实现我们预期或预期的结果或发展，即使已基本实现，也无法向您保证，它们将以我们预期的方式产生后果或影响我们或我们的运营。本季度报告中包含的前瞻性陈述仅在发布之日作出。除非法律要求，否则我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。

概述

我们是一家领先的零售商和奢侈生活方式品牌，主要经营家居用品市场。我们精心策划和全面整合的产品系列始终如一地出现在我们的销售渠道中，包括我们的零售地点、网站和资料手册。我们提供多个类别的商品分类，包括家具、照明、纺织品、卫浴用品、装饰、户外和花园，以及婴儿、儿童和青少年家具。我们的零售业务已完全整合到我们的多个分销渠道中。我们将画廊定位为我们品牌的陈列室，而我们的网站和资源手册则分别充当我们物理空间的虚拟和印刷延伸。我们在美国、加拿大、英国和德国经营零售店，并在包括餐厅和酒吧在内的15个设计画廊中拥有综合的RH Hospitality经验。

我们于 2022 年 9 月在纽约开设了 RH Guesthouse，这是为寻求隐私和奢华的旅行者提供的首创酒店体验。该物业拥有六间客房、三间客房和一间私人住宅，以及餐厅和露台。2023 年 11 月，我们在纽约 RH Guesthouse 开设了香槟和鱼子酱酒吧，该酒吧设有明亮迷人的 32 个座位的酒廊，供应搭配鱼子酱的优雅菜肴、世界上最好的香槟和伏特加以及精选的永恒鸡尾酒菜单。

2023 年 6 月，我们在历史悠久的 Aynho 公园开设了 RH England 画廊，这是一座拥有 400 年历史的地标性建筑，代表了该品牌迄今为止最具启发性和最身临其境的物理表达。RH England 标志着我们开始向北美以外的全球扩张，也标志着我们继续涉足酒店业，旗下有两家主要餐厅：The Orangery，采用实弹烧烤的概念；以及供应柴火披萨的户外场所 The Loggia。画廊还包括葡萄酒酒廊和茶沙龙以及果汁厂。RH England 占地 73 英亩，拥有 60 多间客房，无缝整合了 RH Interiors、当代、现代和户外的豪华家居用品系列。

2023 年 11 月，我们在德国森德林格大街开设了 RH Munich 画廊，以及位于国王大道的杜塞尔多夫 RH 画廊。这两个画廊的开业标志着我们开始向欧洲大陆扩张。

最近，我们付出了大量努力，推出历史上最多产的新产品系列，包括室内设计、当代、现代、户外、婴儿和儿童以及青少年的70多个新家具和室内装饰系列。这些新系列反映了我们当前市场无法企及的设计和质量水平，以及将在多个市场中颠覆性的价值主张。在2023财年，由于推出这些新产品，我们对Sourcebooks的投资有所增加，我们预计这种投资将在未来几个季度持续下去。


第一部分财务信息	2023 年第三季度表格 10-Q \| 37

截至 2023 年 10 月 28 日，我们运营的地点数量如下：


		计数
RH
设计画廊		28
遗产画廊		36
现代画廊		1
婴儿与儿童和青少年画廊		3
画廊总数		68
网点		42
宾馆		1
自来水厂陈列室		14

业务状况

有许多宏观经济因素和不确定性影响着整体商业环境和我们的业务，包括利率和抵押贷款利率大幅上升，与上述情况相关的全球金融市场通货膨胀和波动加剧，以及中东冲突和几家金融机构最近的倒闭等。在疫情期间，我们经历了对产品的需求增加，随着疫情的缓解，消费者的消费模式发生了重大变化，包括旅行和服务的增加，而不是家居用品的支出。这些和其他宏观经济因素可能会对宏观经济状况和我们经营的市场，包括房地产市场产生许多不利影响，有可能出现经济衰退和房地产市场持续低迷。房地产市场放缓或股市价格的负面趋势等因素可能会对我们产品的需求产生不利影响。我们认为，这些宏观经济和其他因素导致了我们在过去几个财政季度中业务需求放缓。

我们关于资本来源和用途的决定将继续反映和适应市场条件和业务的变化，包括宏观经济因素的进一步发展。

我们还面临着与同时开展的大量新业务计划相关的不确定性，包括努力通过以下方式发展业务：（i）国际扩张，（ii）为我们的业务开发创新的画廊设计和场地，（iii）开拓新的业务运营领域，包括房地产开发和房地产合资企业，以及扩张RH Hospitality，以及（iv）大幅改善我们的商品种类和提高我们的质量像我们一样的产品和服务寻求爬上这座豪华的山峰。

有关更多信息，请参阅我们的2022年10-K表格中标题为 “风险因素” 的部分。

关键价值驱动策略

为了实现我们的产品提升、平台扩展和现金创造的长期战略，并推动我们的业务增长，我们专注于以下关键战略和业务举措：

产品海拔。我们相信，我们已经以一个品牌打造了世界上最全面、最引人注目的奢华家居用品系列。我们的产品通过我们控制的多个系列、类别和渠道展出，其可取性和排他性使我们能够实现行业领先的收入和利润。我们的客户知道我们的品牌概念有 RH Interiors、RH Modern、RH Contemporary、RH Outdoor、RH Beach House、RH Ski House、RH Baby & Child、RH TEEN 和 Water我们的策略是继续提升产品的设计和质量。随着最近秋季RH Interiors和RH当代资源手册的推出，我们已经开始推出历史上最多产的新产品系列，并将持续到明年。此外，在未来几年中，我们计划推出RH Couture、RH Bespoke和RH Color。


38 \| 2023 年第三季度表格 10-Q	第一部分财务信息

画廊转型。我们具有建筑灵感的画廊提升了我们的产品并使其更具价值。我们相信，我们在北美每个主要市场开设新的设计画廊的战略将释放我们种类繁多的设计画廊的价值，为我们的业务创造预期的年收入机会，为50亿至60亿美元的业务创造收入。我们相信，通过将我们的房地产平台从现有的传统零售足迹转变为适合每个市场潜力和产品种类规模的设计画廊组合，我们可以显著增加销售额。此外，我们计划将酒店业纳入我们未来开放的大多数新设计画廊，这将进一步提升和提高我们的产品和品牌的价值。我们认为，酒店业创造了一种无法在网上复制的独特的新零售体验，而且酒店业的加入推动了这些画廊家居用品的销售增长。

品牌提升。我们正在通过建立产品、场所、服务和空间生态系统来发展RH品牌，从策划和销售产品到概念化和销售空间，该生态系统旨在提升和提高我们的产品价值，同时将RH品牌确立为思想领袖、品味和场所创造者。我们相信，我们无缝整合的沉浸式体验生态系统可以激发客户在 RH 精心策划的世界中实现梦想、设计、用餐、旅行和生活，从而创造出与世界上任何其他品牌不同的印象和联系。随着我们从画廊的四面墙延伸到RH Guesthouses，我们的酒店业努力将继续提升RH品牌的地位，我们的目标是为在价值2000亿美元的北美酒店业中寻求隐私和奢华的旅行者创造一个新的市场。随着2022年9月在纽约开设的RH宾馆，我们进入了这个行业，并且正在阿斯彭建造我们的第二家RH旅馆。此外，我们还在打造定制体验，例如纳帕谷集美食、葡萄酒、艺术和设计于一体的RH Yountville；我们的私人飞机RH1和RH2；以及我们的豪华游艇 RH3，可在加勒比海和地中海租用，富人和富人在这里参观和度假。这些身临其境的体验让新老客户了解我们在建筑、室内设计和景观建筑领域不断变化的权威。

数字重构。我们的战略是以数字方式重新构想 RH 内部和外部的品牌和商业模式。在内部，我们多年的努力始于重新构想我们的创新与产品领导力中心，整合数字整合视觉效果和决策数据，旨在扩大从产品构思到产品展示的创作过程。在外部，我们的战略通过在线门户网站The World of RH实现了数字化，客户可以在该门户网站上探索我们品牌的深度和维度并从中获得启发。The World of RH 于 2022 年春季推出，包含丰富、身临其境的内容，以及简化的导航和搜索功能，所有这些都旨在增强购物体验并使我们的产品和品牌更具价值。我们希望通过进一步增强内容、导航和搜索功能，继续提升 The World of RH 的客户体验。我们认为，有机会在网上建立与线下画廊相似的战略分离，重新定义一个网站可以和应该是什么样子。

全球扩张。我们相信，我们的奢侈品牌定位和独特的美学具有很强的国际吸引力，这种对全球扩张的追求将为RH提供一个巨大的机会，随着时间的推移，按年收入计算，预计将建立一个价值200亿至250亿美元的全球品牌。我们的观点是，与北美市场相比，全球竞争环境更加分散，为颠覆做好了准备，没有规模的直接竞争对手拥有 RH 的产品、运营平台和品牌。因此，我们正在积极追求RH品牌的全球扩张，目标是在欧洲开设国际分店，首先是RH England，即历史悠久的Aynho公园画廊于2023年6月开业，随后是德国慕尼黑RH和杜塞尔多夫RH的开业。我们已经在英国和欧洲大陆的各个市场为未来的设计画廊争取了许多场地，并且目前正在就其他地点进行租赁或购买谈判。


第一部分财务信息	2023 年第三季度表格 10-Q \| 39

列报基础和经营业绩

下表列出了我们的简明合并损益表（亏损）：


	三个月已结束								九个月已结束
	10月28日		占净额的百分比		10月29日		占净额的百分比		10月28日		占净额的百分比		10月29日		占净额的百分比
	2023		收入		2022		收入		2023		收入		2022		收入

	（千美元）
净收入	$	751,225	100.0	%	$	869,066	100.0	%	$	2,290,866	100.0	%	$	2,817,978	100.0	%
销售商品的成本		410,775	54.7			448,288	51.6			1,222,798	53.4			1,375,399	48.8
毛利		340,450	45.3			420,778	48.4			1,068,068	46.6			1,442,579	51.2
销售、一般和管理费用		289,214	38.5			250,528	28.8			766,252	33.4			832,627	29.6
运营收入		51,236	6.8			170,250	19.6			301,816	13.2			609,952	21.6
其他开支
利息支出——净额		54,640	7.3			31,417	3.7			138,878	6.1			78,536	2.7
债务消灭造成的损失		—	—			—	—			—	—			169,578	6.0
其他费用——净额		5,305	0.7			1,989	0.2			4,466	0.2			4,841	0.2
其他支出总额		59,945	8.0			33,406	3.9			143,344	6.3			252,955	8.9
所得税和权益法投资前的收益（亏损）		(8,709)	(1.2)			136,844	15.7			158,472	6.9			356,997	12.7
所得税支出（福利）		(9,215)	(1.3)			36,162	4.1			34,615	1.5			(70,867)	(2.5)
权益法投资前的收益		506	0.1			100,682	11.6			123,857	5.4			427,864	15.2
权益法投资亏损份额		2,693	0.4			1,922	0.2			7,677	0.3			6,118	0.2
净收益（亏损）	$	(2,187)	(0.3)	%	$	98,760	11.4	%	$	116,180	5.1	%	$	421,746	15.0	%

非公认会计准则财务指标

为了补充根据公认会计原则编制和列报的合并财务报表，我们使用非公认会计准则财务指标，包括调整后的营业收入、调整后的净收益（亏损）、息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润和调整后的资本支出。我们通过调整适用的GAAP指标来计算这些指标，以消除某些经常性和非经常性费用和收益的影响，并调整与GAAP财务报表的此类调整相关的所得税项目的影响。本财务信息的列报方式不应被孤立考虑，也不得取代或优于根据公认会计原则编制和列报的财务信息。我们将这些非公认会计准则财务指标用于财务和运营决策，并作为评估期间比较的手段。我们认为，它们提供了有关经营业绩的有用信息，增强了对过去财务业绩和未来前景的总体理解，并提高了高级领导层在财务和运营决策中使用的关键指标的透明度。我们在本10-Q表季度报告中使用的非公认会计准则财务指标可能与其他公司使用的非公认会计准则财务指标（包括类似标题的指标）有所不同。

有关非公认会计准则财务指标的更多信息，请参阅下文概述的GAAP与非GAAP财务指标的对账表。这些附表包括与非公认会计准则财务指标最直接可比的GAAP财务指标的详细信息，以及这些财务指标之间的相关对账。


40 \| 2023 年第三季度表格 10-Q	第一部分财务信息

调整后的营业收入。调整后的营业收入是衡量财务业绩的补充指标，不是公认会计原则所要求的，也不是按照公认会计原则列报的。我们将调整后的营业收入定义为合并营业收入，并根据某些我们认为不代表我们基本经营业绩的非经常性项目和其他项目的影响进行了调整.

GAAP净收益（亏损）与营业收入和调整后营业收入的对账


	三个月已结束				九个月已结束
	10月28日		10月29日		10月28日		10月29日
	2023		2022		2023		2022

	（以千计）
净收益（亏损）	$	(2,187)	$	98,760	$	116,180	$	421,746
利息支出——净额⁽¹⁾		54,640		31,417		138,878		78,536
债务消灭造成的损失⁽¹⁾		—		—		—		169,578
其他费用——净额⁽¹⁾		5,305		1,989		4,466		4,841
所得税支出（福利）⁽¹⁾		(9,215)		36,162		34,615		(70,867)
权益法投资亏损份额⁽¹⁾		2,693		1,922		7,677		6,118
营业收入		51,236		170,250		301,816		609,952
法律和解⁽²⁾		—		(4,188)		8,000		(4,188)
重组相关成本⁽³⁾		—		—		7,621		—
非现金补偿⁽⁴⁾		1,972		4,136		7,527		14,315
资产减值⁽⁵⁾		3,531		10,926		3,531		19,080
召回应计⁽⁶⁾		(1,576)		—		(1,576)		560
期权行使的雇主工资税⁽⁷⁾		—		—		—		11,717
专业费用⁽⁸⁾		—		—		—		7,469
补偿和解⁽⁹⁾		—		—		—		3,483
出售建筑物和土地的收益⁽¹⁰⁾		—		(775)		—		(775)
调整后的营业收入	$	55,163	$	180,349	$	326,919	$	661,613

(1)	有关我们截至2023年10月28日和2022年10月29日的三个月和九个月的经营业绩的讨论，请参阅下文 “截至2023年10月28日的三个月，与截至2022年10月29日的三个月相比” 和 “截至2023年10月29日的九个月与截至2022年10月29日的九个月相比” 的讨论。

(2)	截至2023年10月28日的九个月中的调整代表了与集体诉讼事项相关的某些法律和解。请参阅注释 16—承付款和或有开支在我们的简明合并财务报表中。截至2022年10月29日的三个月和九个月的调整代表了与租赁协议相关的有利法律和解。

(3)	代表与重组相关的遣散费和相关的工资税。

(4)	代表与2020年10月向弗里德曼先生发放的期权授予相关的非现金薪酬费用的摊销。

(5)	截至2023年10月28日的三个月和九个月的调整包括与设计画廊内部翻新相关的220万美元财产和设备减值，以及130万美元应收贷款的减值。截至2022年10月29日的三个月和九个月的调整包括1100万美元的库存减值。截至2022年10月29日的九个月中的调整还包括与在建画廊财产和设备相关的资产减值，以及因租赁设施提前退出而产生的100万美元租赁减值。

(6)	截至2023年10月28日的三个月和九个月的调整是与产品召回费用相关的应计调整。截至2022年10月29日的九个月中的调整是与产品召回相关的费用。

(7)	代表与弗里德曼先生在2022财年第一季度行使期权相关的雇主工资税支出。

(8)	代表专业费用，视与2023年票据和2024年票据相关的某些交易的完成而定，包括债券对冲终止以及认股权证和可转换优先票据回购（参见附注9—可转换优先票据在我们的简明合并财务报表中）。


第一部分财务信息	2023 年第三季度表格 10-Q \| 41

(9)	代表与自来水厂子公司的展期单位和利润利息单位相关的薪酬和解协议。

(10)	代表出售建筑物和土地的收益。

调整后净收益（亏损）。调整后净收益（亏损）是衡量财务业绩的补充指标，不是公认会计原则所要求的，也不是按照公认会计原则列报的。我们将调整后的净收益（亏损）定义为合并净收益（亏损），并根据某些我们认为不代表我们基本经营业绩的非经常性项目和其他项目的影响进行了调整。

GAAP净收益（亏损）与调整后净收益（亏损）的对账


	三个月已结束				九个月已结束
	10月28日		10月29日		10月28日		10月29日
	2023		2022		2023		2022

	（以千计）
净收益（亏损）	$	(2,187)	$	98,760	$	116,180	$	421,746
税前调整：
法律和解⁽¹⁾		—		(4,188)		8,000		(4,188)
重组相关成本⁽¹⁾		—		—		7,621		—
非现金补偿⁽¹⁾		1,972		4,136		7,527		14,315
资产减值⁽¹⁾		3,531		10,926		3,531		19,080
召回应计⁽¹⁾		(1,576)		—		(1,576)		560
债务消灭造成的损失⁽¹⁾		—		—		—		169,578
期权行使的雇主工资税⁽¹⁾		—		—		—		11,717
专业费用⁽¹⁾		—		—		—		7,469
补偿和解⁽¹⁾		—		—		—		3,483
衍生工具的收益——净额⁽²⁾		—		—		—		(1,724)
出售建筑物和土地的收益⁽¹⁾		—		(775)		—		(775)
调整后的项目小计		3,927		10,099		25,103		219,515
所得税项目的影响⁽³⁾		(12,232)		(427)		(15,868)		(191,621)
权益法投资亏损份额⁽¹⁾		2,693		1,922		7,677		6,118
调整后净收益（亏损）	$	(7,799)	$	110,354	$	133,092	$	455,758

(1)	有关更多信息，请参阅标题为 “GAAP净收益（亏损）与营业收入和调整后营业收入的对账” 的表格和相关脚注。

(2)	代表与2023年票据和2024年票据相关的某些交易产生的衍生工具净收益，包括债券对冲终止以及认股权证和可转换优先票据回购（参见附注9—可转换优先票据在我们的简明合并财务报表中）。

(3)	我们不包括公认会计准则的税收条款，并根据以下条件适用非公认会计准则税收条款：（i）调整后的税前净收益（亏损），（ii）预计的年度调整后税率，以及（iii）排除不寻常或不常见的重大离散税项，例如与弗里德曼在2022财年第一季度行使期权相关的税收优惠以及第三季度与旧金山设计画廊相关的联邦康复税收抵免 2023 财年。截至2023年10月28日和2022年10月29日的三个月，调整后的税率分别为（63.1）％和24.9％。截至2023年10月28日和2022年10月29日的九个月的调整分别基于27.5％和20.9％的调整后税率。


42 \| 2023 年第三季度表格 10-Q	第一部分财务信息

息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销。息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润是衡量财务业绩的补充指标，不是公认会计原则所要求的，也不是按照公认会计原则列报的。我们将息税折旧摊销前利润定义为折旧和摊销前的合并净收益（亏损）、利息支出——净额和所得税支出（收益）。调整后的息税折旧摊销前利润反映了对息税折旧摊销前利润的进一步调整，以消除非现金薪酬的影响，以及某些非经常性项目和其他我们认为不代表我们基本经营业绩的项目。

GAAP净收益（亏损）与息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润的对账


	三个月已结束				九个月已结束
	10月28日		10月29日		10月28日		10月29日
	2023		2022		2023		2022

	（以千计）
净收益（亏损）	$	(2,187)	$	98,760	$	116,180	$	421,746
折旧和摊销		28,454		28,032		84,360		79,760
利息支出——净额		54,640		31,417		138,878		78,536
所得税支出（福利）		(9,215)		36,162		34,615		(70,867)
EBITDA		71,692		194,371		374,033		509,175
非现金补偿⁽¹⁾		9,820		10,187		28,538		33,725
法律和解⁽²⁾		—		(4,188)		8,000		(4,188)
权益法投资亏损份额⁽²⁾		2,693		1,922		7,677		6,118
重组相关成本⁽²⁾		—		—		7,621		—
资本化云计算摊销⁽³⁾		2,062		1,747		5,834		4,800
其他费用——净额⁽²⁾		5,305		1,989		4,466		4,841
资产减值⁽²⁾		3,531		10,926		3,531		19,080
召回应计⁽²⁾		(1,576)		—		(1,576)		560
债务消灭造成的损失⁽²⁾		—		—		—		169,578
期权行使的雇主工资税⁽²⁾		—		—		—		11,717
专业费用⁽²⁾		—		—		—		7,469
补偿和解⁽²⁾		—		—		—		3,483
出售建筑物和土地的收益⁽²⁾		—		(775)		—		(775)
调整后 EBITDA	$	93,527	$	216,179	$	438,124	$	765,583

(1)	代表与授予员工的股权奖励相关的非现金薪酬，包括与2020年10月向弗里德曼先生授予的期权相关的非现金薪酬费用的摊销。

(2)	有关更多信息，请参阅标题为 “GAAP净收益（亏损）与营业收入和调整后营业收入的对账” 的表格和相关脚注。

(3)	表示与资本化云计算成本相关的摊销。


第一部分财务信息	2023 年第三季度表格 10-Q \| 43

调整后的资本支出。我们将调整后的资本支出定义为投资活动的资本支出以及与建筑活动相关的资本的现金流出，用于设计和建造业主拥有的租赁资产，扣除收到的租户津贴。

调整后的资本支出对账


	九个月已结束
	10月28日		10月29日
	2023		2022

资本支出	$	131,840	$	109,675
房东在建资产——扣除租户津贴		18,617		43,380
调整后的资本支出	$	150,457	$	153,055

此外，在截至2023年10月28日和2022年10月29日的九个月租约开始后，我们还根据融资租赁获得了房东租户津贴，分别为240万美元和420万澳元，这反映为减少至 融资租赁下的本金支付在简明合并现金流量表中的融资活动中。

下表显示了RH画廊和自来水厂陈列室的指标，不包括奥特莱斯：


	三个月已结束						九个月已结束
	10月28日			10月29日			10月28日			10月29日
	2023			2022			2023			2022
		租赁总额			租赁总额			租赁总额			租赁总额
		卖方块			卖方块			卖方块			卖方块
	计数	镜头⁽¹⁾		计数	镜头⁽¹⁾		计数	镜头⁽¹⁾		计数	镜头⁽¹⁾

	（以千为单位的平方英尺）
期初	82		1,315	81		1,291	81		1,286	81		1,254
RH 设计画廊：
英格兰设计画廊	—		—	—		—	1		35.1	—		—
印第安纳波利斯	—		—	—		—	(1)		(13.0)	—		—
旧金山设计画廊	—		—	—		—	—		—	1		42.1
RH Legacy 画廊：
印第安纳波利斯	—		—	—		—	1		5.7	—		—
旧金山遗产画廊	—		—	—		—	—		—	(1)		(4.8)
底特律遗产画廊（搬迁）	—		—	—		—	—		1.5	—		—
期末	82		1,315	81		1,291	82		1,315	81		1,291
期末的总租赁平方英尺⁽²⁾			1,791			1,737			1,791			1,737
加权平均租赁平方英尺⁽³⁾			1,791			1,737			1,761			1,713
加权平均租赁销售面积⁽³⁾			1,315			1,291			1,300			1,277

(1)	租赁销售平方英尺是我们零售地点用于销售产品的零售空间，也是我们餐厅的空间。租赁销售面积不包括用于存储、办公空间、食物制备、厨房空间或类似用途的零售场所的幕后空间，以及位于零售场所外的外部销售空间，例如庭院、花园和屋顶。


44 \| 2023 年第三季度表格 10-Q	第一部分财务信息

截至2023年10月28日，租赁的销售面积包括与一个自有零售场所相关的约35,000平方英尺。

(2)	截至2023年10月28日，租赁总面积包括与一个自有零售场所相关的约56,000平方英尺。

(3)	加权平均租赁平方英尺和租赁销售平方英尺是根据该期间零售场所的开业天数除以该期间的总天数计算得出的。

截至2023年10月28日的三个月，而截至2022年10月29日的三个月为止的三个月


	三个月已结束
	10月28日						10月29日
	2023						2022
	RH 段		自来水厂		总计⁽¹⁾		RH 段		自来水厂		总计⁽¹⁾

	（以千计）
净收入	$	705,061	$	46,164	$	751,225	$	821,260	$	47,806	$	869,066
销售商品的成本		389,081		21,694		410,775		426,313		21,975		448,288
毛利		315,980		24,470		340,450		394,947		25,831		420,778
销售、一般和管理费用		269,707		19,507		289,214		231,884		18,644		250,528
运营收入	$	46,273	$	4,963	$	51,236	$	163,063	$	7,187	$	170,250

(1)	截至2023年10月28日和2022年10月29日的三个月，房地产板块的业绩都不重要，因此，此类业绩将在该时期的RH板块中公布。请参阅注释 17—分部报告在我们的简明合并财务报表中。

净收入

截至2023年10月28日的三个月，合并净收入下降了1.18亿美元，至7.51亿美元，下降了13.6％，而截至2022年10月29日的三个月为8.69亿美元。

人力资源板块净收入

截至2023年10月28日的三个月，人力资源板块的净收入下降了1.16亿美元，至7.05亿美元，下降了14.1％，而截至2022年10月29日的三个月中为8.21亿美元。以下讨论重点介绍了导致RH板块净收入下降的几个重要因素，这些因素按数量级列出。

截至2023年10月28日的三个月，人力资源板块的净收入下降主要是由于需求与2022财年第三季度相比有所下降，这反映了疫情驱动的房屋支出增加之后的持续趋势。截至2023年10月28日的三个月，奥特莱斯销售额下降了340万美元，至6,100万美元，而截至2022年10月29日的三个月中为6400万美元。

自来水厂净收入

自来水厂净收入在截至2023年10月28日的三个月中下降了160万美元，降幅3.4％，至4600万美元，而截至2022年10月29日的三个月中为4,800万美元。

毛利

截至2023年10月28日的三个月，合并毛利下降了8000万美元，至3.4亿美元，下降了19.1％，而截至2022年10月29日的三个月为4.21亿美元。按净收入的百分比计算，合并毛利率从截至2022年10月29日的三个月净收入的48.4％下降了310个基点，至截至2023年10月28日的三个月净收入的45.3％。

截至2022年10月29日的三个月，RH分部的毛利受到1100万美元库存减值的负面影响。不包括资产减值调整，截至2023年10月28日的三个月中，合并毛利率将从截至2022年10月29日的三个月净收入的49.7％下降440个基点至净收入的45.3％。


第一部分财务信息	2023 年第三季度表格 10-Q \| 45

人力资源板块毛利

截至2023年10月28日的三个月，人力资源板块的毛利下降了7,900万美元，至3.16亿美元，下降了20.0％，而截至2022年10月29日的三个月为3.95亿美元。按净收入的百分比计算，人力资源板块的毛利率从截至2022年10月29日的三个月净收入的48.1％下降了330个基点，至截至2023年10月28日的三个月净收入的44.8％。

不包括1100万美元的资产减值调整，在截至2023年10月28日的三个月中，人力资源板块的毛利率将从截至2022年10月29日的三个月净收入的49.4％下降460个基点至净收入的44.8％。人力资源板块毛利率下降的主要原因是核心业务的产品利润率下降，这主要是由于停产产品系列的增加和折扣的增加，以及我们的定价策略对某些产品的影响。此外，我们的净收入同比下降导致入住成本的去杠杆化。

自来水厂毛利

自来水厂毛利在截至2023年10月28日的三个月中下降了140万美元，降幅为5.3％，至2400万美元，而截至2022年10月29日的三个月为2600万美元。自来水厂毛利率占净收入的百分比从截至2022年10月29日的三个月净收入的54.0％下降了100个基点，至截至2023年10月28日的三个月净收入的53.0％。

销售、一般和管理费用

截至2023年10月28日的三个月，合并销售、一般和管理费用增加了3,900万美元，至2.89亿美元，增长了15.4％，而截至2022年10月29日的三个月中为2.51亿美元。

人力资源板块的销售、一般和管理费用

截至2023年10月28日的三个月，人力资源板块的销售、一般和管理费用增加了3,800万美元，至2.7亿美元，增长了16.3％，而截至2022年10月29日的三个月中为2.32亿美元。

截至2023年10月28日的三个月，RH板块的销售、一般和管理费用分别包括与我们的设计画廊内部更新相关的220万美元和130万美元的资产减值和应收贷款，以及与2020年10月向弗里德曼先生提供的期权授予相关的200万美元非现金薪酬的摊销，与160万美元产品召回费用相关的应计调整所抵消。

截至2022年10月29日的三个月，RH分部的销售、一般和管理费用包括与2020年10月向弗里德曼先生提供的期权授予相关的410万美元非现金薪酬的摊销，部分被收到的420万美元法律和解以及80万美元的建筑物和土地出售收益所抵消。

在截至2023年10月28日和2022年10月29日的三个月，人力资源板块的销售、一般和管理费用将分别占净收入的37.6％和28.3％，其中不包括与上述调整相关的成本。与2022财年第三季度相比，销售、一般和管理费用占净收入百分比的增长主要是由与邮寄长达604页的RH Interiors和352页的RH Contemporary资源手册相关的5200万美元增量广告成本所致，以及净收入减少导致的薪酬和其他公司成本的去杠杆化。

自来水厂销售、一般和管理费用

在截至2023年10月28日的三个月中，自来水厂的销售、一般和管理费用增加了90万美元，达到2,000万美元，增长了4.6％，而截至2022年10月29日的三个月中为1,900万美元。截至2023年10月28日和2022年10月29日的三个月，自来水厂的销售、一般和管理费用分别占净收入的42.3％和39.0％。


46 \| 2023 年第三季度表格 10-Q	第一部分财务信息

利息支出——净额

利息支出——与截至2022年10月29日的三个月相比，截至2023年10月28日的三个月净额增加了2,300万美元，增长了73.9％，每个时期包括以下内容：


	三个月已结束
	10月28日		10月29日
	2023		2022

	（以千计）
定期贷款利息支出	$	51,354	$	35,300
融资租赁利息支出		8,640		8,564
其他利息支出		1,291		916
利息收入		(5,148)		(12,540)
资本项目的资本化利息		(1,497)		(823)
利息支出总额——净额	$	54,640	$	31,417

其他费用——净额

其他支出——截至2023年10月28日和2022年10月29日的三个月，净支出分别为530万美元和200万美元，主要是来自瑞士和英国子公司公司间贷款调整的370万美元和180万美元的外汇损失，以及因不利的汇率变动分别影响160万美元和20万美元外币计价交易而造成的净亏损在美元与欧元和英镑之间。

所得税支出（福利）

我们的所得税支出（福利）和有效税率如下：


	三个月已结束
	10月28日		10月29日
	2023		2022

	（千美元）
所得税支出（福利）	$	(9,215)	$	36,162
有效税率		80.8%		26.8%

与截至2022年10月29日的三个月相比，我们截至2023年10月28日的三个月的有效税率有所提高，这主要归因于本期的净亏损以及与旧金山设计画廊相关的联邦康复税收抵免的税收优惠。

权益法投资亏损

权益法投资亏损包括我们通过应用假设账面价值清算方法在权益法投资损失中所占的比例份额，在截至2023年10月28日和2022年10月29日的三个月中，分别造成270万美元和190万美元的亏损。


第一部分财务信息	2023 年第三季度表格 10-Q \| 47

截至2023年10月28日的九个月与截至2022年10月29日的九个月相比


	九个月已结束
	10月28日						10月29日
	2023						2022
	RH 段		自来水厂		总计⁽¹⁾		RH 段		自来水厂		总计

	（以千计）
净收入	$	2,146,192	$	144,674	$	2,290,866	$	2,670,390	$	147,588	$	2,817,978
销售商品的成本		1,155,702		67,096		1,222,798		1,307,547		67,852		1,375,399
毛利		990,490		77,578		1,068,068		1,362,843		79,736		1,442,579
销售、一般和管理费用		708,003		58,249		766,252		771,609		61,018		832,627
运营收入	$	282,487	$	19,329	$	301,816	$	591,234	$	18,718	$	609,952

(1)	在截至2023年10月28日和2022年10月29日的九个月中，房地产板块的业绩都不重要，因此，此类业绩将在RH板块内公布。请参阅注释 17—分部报告在我们的简明合并财务报表中。

净收入

截至2023年10月28日的九个月中，合并净收入下降了5.27亿美元，至22.91亿美元，下降了18.7％，而截至2022年10月29日的九个月中为28.18亿美元。

人力资源板块净收入

截至2023年10月28日的九个月中，人力资源板块的净收入下降了5.24亿美元，至21.46亿美元，下降了19.6％，而截至2022年10月29日的九个月中为26.7亿美元。以下讨论重点介绍了影响RH细分市场净收入的几个重要因素，这些因素按数量级列出。

截至2023年10月28日的九个月中，人力资源板块净收入下降的主要原因是与2022财年前三个季度相比需求减少，这反映了疫情驱动的房屋支出增加之后的持续趋势。在截至2023年10月28日的九个月中，奥特莱斯销售额下降了2600万美元，至1.77亿美元，而截至2022年10月29日的九个月中为2.03亿美元。

自来水厂净收入

自来水厂净收入在截至2023年10月28日的九个月中下降了290万美元，降幅2.0％，至1.45亿美元，而截至2022年10月29日的九个月中为1.48亿美元。

毛利

截至2023年10月28日的九个月中，合并毛利下降了3.75亿美元，至10.68亿美元，下降了26.0％，而截至2022年10月29日的九个月中为14.43亿美元。截至2023年10月28日的九个月中，合并毛利率占净收入的百分比从截至2022年10月29日的九个月净收入的51.2％下降了460个基点，至净收入的46.6％。

截至2022年10月29日的九个月中，人力资源板块的毛利受到1100万美元库存减值的负面影响。不包括资产减值调整，截至2023年10月28日的九个月中，合并毛利率将从截至2022年10月29日的九个月净收入的51.6％下降500个基点至净收入的46.6％。

人力资源板块毛利

截至2023年10月28日的九个月中，人力资源板块的毛利从截至2022年10月29日的九个月的13.63亿美元下降了3.72亿美元，下降了27.3％，至9.9亿美元。按净收入的百分比计算，人力资源板块的毛利率从截至2022年10月29日的九个月净收入的51.0％下降了480个基点，至截至2023年10月28日的九个月净收入的46.2％。


48 \| 2023 年第三季度表格 10-Q	第一部分财务信息

不包括1100万美元的资产减值调整，在截至2023年10月28日的九个月中，人力资源板块的毛利率将从截至2022年10月29日的三个月净收入的51.4％下降520个基点至净收入的46.2％。人力资源板块毛利率下降的主要原因是核心业务的产品利润率下降，这主要是由于停产产品系列组合的增加和折扣的推动。此外，我们的净收入同比下降导致入住成本的去杠杆化。

自来水厂毛利

自来水厂毛利从截至2022年10月29日的九个月的8000万美元下降了220万美元，下降了2.7％，至截至2023年10月28日的九个月的7800万美元。自来水厂毛利率占净收入的百分比从截至2022年10月29日的九个月净收入的54.0％下降了40个基点，至截至2023年10月28日的九个月净收入的53.6％。

销售、一般和管理费用

截至2023年10月28日的九个月中，合并销售、一般和管理费用减少了6600万美元，至7.66亿美元，下降了8.0％，而截至2022年10月29日的九个月中为8.33亿美元。

人力资源板块的销售、一般和管理费用

截至2023年10月28日的九个月中，人力资源板块的销售、一般和管理费用减少了6,400万美元，至7.08亿美元，下降了8.2％，而截至2022年10月29日的九个月中为7.72亿美元。

截至2023年10月28日的九个月中，RH板块的销售、一般和管理费用包括800万美元的法律和解、与760万美元重组相关的遣散费和其他工资相关费用、与2020年10月向弗里德曼先生提供的期权授予相关的750万美元非现金薪酬的摊销以及与设计画廊内部翻新相关的220万美元和130万美元资产减值和应收贷款被与产品召回相关的应计调整所抵消费用为160万美元。

截至2022年10月29日的九个月中，RH分部的销售、一般和管理费用包括与2020年10月向弗里德曼先生提供的期权授予相关的1400万美元非现金薪酬的摊销、与弗里德曼在2022财年第一季度行使股票期权相关的1200万美元雇主工资税支出、750万美元专业费用（视我们完成与2023年票据和2024年票据相关的债务交易而定）60万与产品召回有关，部分抵消了产品召回收到了420万美元的法律和解以及80万美元的建筑物和土地出售收益。

在截至2023年10月28日和2022年10月29日的九个月中，人力资源板块的销售、一般和管理费用将分别占净收入的31.8％和27.5％，其中不包括与上述调整相关的成本。销售、一般和管理费用占净收入百分比的增长主要是由与邮寄长达604页的RH Interiors秋季资料手册相关的3,100万美元广告成本的增加，以及净收入减少导致的薪酬和其他公司成本的去杠杆化。

自来水厂销售、一般和管理费用

自来水厂的销售、一般和管理费用在截至2023年10月28日的九个月中下降了280万美元，至5800万美元，下降了4.5％，而截至2022年10月29日的九个月中为6,100万美元。截至2023年10月28日和2022年10月29日的九个月中，自来水厂的销售、一般和管理费用分别占净收入的40.3％和41.3％。

截至2022年10月29日的九个月中，自来水厂的销售、一般和管理费用包括与展期单位和利润利息单位相关的350万美元薪酬协议以及20万美元的资产减值。不包括调整，在截至2023年10月28日和2022年10月29日的九个月中，自来水厂的销售、一般和管理费用将分别占净收入的40.2％和38.9％。


第一部分财务信息	2023 年第三季度表格 10-Q \| 49

利息支出——净额

利息支出——在截至2023年10月28日的九个月中，净利息支出增加了6000万美元，增长了76.8％，而截至2022年10月29日的九个月中每个时期包括以下内容：


	九个月已结束
	10月28日		10月29日
	2023		2022

	（以千计）
定期贷款利息支出	$	149,582	$	76,283
融资租赁利息支出		25,920		23,526
其他利息支出		3,705		2,821
利息收入		(36,513)		(20,114)
资本项目的资本化利息		(3,816)		(3,980)
利息支出总额——净额	$	138,878	$	78,536

债务消灭造成的损失

在截至2022年10月29日的九个月中，我们确认了1.7亿美元的债务清偿损失，该亏损与回购2.37亿美元的可转换优先票据本金有关，其中包括加速摊销130万美元的债券发行成本。亏损代表与票据持有人签订回购协议后可转换优先票据的账面价值和公允价值之间的差额。请参阅注释 9—可转换优先票据在我们的简明合并财务报表中。

其他费用——净额

其他支出——在截至2023年10月28日和2022年10月29日的九个月中，净支出分别为450万美元和480万美元，主要是来自瑞士和英国子公司公司间贷款调整的280万美元和540万美元的外汇损失，以及由于不利的汇率变动分别影响170万美元和110万美元外币计价交易而造成的净亏损美元与欧元和英镑之间。截至2022年10月29日的九个月中，外汇亏损被170万美元的衍生工具净收益部分抵消，这是由于完成了与2023年票据和2024年票据相关的某些交易，包括债券对冲和权证终止以及可转换优先票据回购所致。

所得税支出（福利）

我们的所得税支出（福利）和有效税率如下：


	九个月已结束
	10月28日		10月29日
	2023		2022

	（千美元）
所得税支出（福利）	$	34,615	$	(70,867)
有效税率		23.0%		(20.2)%

与截至2022年10月29日的九个月相比，我们在截至2023年10月28日的九个月中提高了有效税率，这主要是由于与2022财年相比，2023财年股票薪酬产生的净超额税收优惠大幅减少。


50 \| 2023 年第三季度表格 10-Q	第一部分财务信息

权益法投资亏损

权益法投资亏损包括我们通过应用假设账面价值清算方法在权益法投资损失中所占的比例份额，在截至2023年10月28日和2022年10月29日的九个月中，分别造成770万美元和610万美元的亏损。

流动性和资本资源

概述

我们的主要流动性来源是运营产生的现金流、我们当前的现金和现金等价物余额以及ABL信贷协议下的可用金额。

下表列出了我们的净负债和ABL信贷协议下的可用性摘要：


	10月28日		1月28日
	2023		2023

		（以千计）
基于资产的信贷额度	$	—	$	—
定期贷款 B⁽¹⁾		1,960,000		1,975,000
定期贷款 B-2⁽¹⁾		495,000		498,750
设备期票⁽¹⁾		—		1,160
2023年到期的可转换优先票据⁽¹⁾		—		1,696
2024年到期的可转换优先票据⁽¹⁾		41,904		41,904
股票回购的应付票据		315		315
债务总额⁽²⁾	$	2,497,219	$	2,518,825
现金和现金等价物		(380,695)		(1,508,101)
净负债总额	$	2,116,524	$	1,010,724
资产信贷额度下的可用性——净额⁽³⁾	$	430,355	$	533,482

(1)	金额不包括原始发行和第三方发行的折扣以及债务发行成本。

(2)	截至2023年10月28日和2023年1月28日的净负债分别不包括200万美元和370万澳元的限制性现金，以及这两个时期与我们的合资活动合并可变利息实体相关的1,800万美元无追索权房地产贷款。这些房地产贷款由这些实体的资产担保，相关债权人对RH的一般资产没有追索权。请参阅注释 5—可变利息实体在我们的简明合并财务报表中。

(3)	截至2023年10月28日和2023年1月28日，ABL信贷协议下循环信贷额度的可用借款额度分别扣除4,400万美元和2700万美元的未偿信用证。

普通的

历史上，我们业务的主要现金需求是商品库存、工资单、零售和直销店的租金、与开设新地点、更新现有地点以及基础设施和信息技术开发相关的资本支出以及资料手册。我们寻找和评估有效管理和部署资本的机会，以改善营运资本，支持和加强我们的业务计划和战略。在截至2023年10月28日的九个月中，我们根据股票回购计划投资了12.61亿美元的现金，用于购买普通股，其中包括已缴的消费税。我们会持续评估我们的资本配置策略，并可能参与与现有或新的股票回购计划（参见下文的 “股票回购计划和股票退换”）相关的未来投资，其中可能包括对衍生品或其他股票挂钩工具的投资。过去，我们在应对资本来源和用途方面的有利市场条件方面一直是机会主义，并将继续是机会主义。通过债务融资筹集的资金使我们能够进行各种投资，包括对合资企业的投资。我们预计将继续对与我们的业务相关的资本来源和用途采取机会主义的态度。


第一部分财务信息	2023 年第三季度表格 10-Q \| 51

我们认为，我们的资本结构为我们在资本配置方面提供了大量的选择余地。我们在资本来源和用途方面的短期决策将继续反映和适应市场条件和业务的变化，包括影响商业状况的宏观经济因素的进一步发展，例如豪华住房趋势、利率上升、股票市场表现和通货膨胀。我们认为，我们现有的现金余额和运营现金流，加上可用的融资安排，将足以偿还到期的债务，满足营运资金要求并满足未来12个月以上的其他资本需求。

尽管我们不需要额外的债务来为我们的运营提供资金，但我们的目标仍然是能够利用我们在业务和运营中发现的许多机会。我们过去一直在推行其他战略，创造资本以寻求机会和投资，包括战略性出售现有资产、利用我们的信贷额度、签订各种信贷协议和其他具有吸引力的条件的新债务融资安排。我们预计未来将继续使用额外的债务融资来源作为额外资本的来源，为我们的各种投资提供资金。

如果我们选择通过增量债务融资来确保额外的流动性来源，就无法保证我们能够以优惠的条件筹集此类融资，也无法保证未来的融资要求不会要求我们通过股权融资或其他可能削弱股本持有者的手段筹集资金。美国或全球信贷市场的任何不利发展都可能影响我们管理债务的能力和获得未来债务的能力。此外，管理现有或新债务融资机制的协议可能会限制我们以目前预期的方式经营业务或按现有承诺支付所需款项的能力，包括以现金偿还可转换优先票据的本金，无论是在此类可转换优先票据的规定到期日、提前转换还是以其他方式偿还此类可转换优先票据。如果我们需要寻求任何债务融资提供者的豁免，或者我们未能遵守现有或新的债务融资机制的契约或其他要求，则任何此类事件都可能对我们的其他承诺和义务产生影响，包括引发交叉违约或其他与其他债务相关的后果。我们目前的负债水平以及我们可能承担的任何额外债务使我们面临与利率上升和波动有关的某些风险。信贷市场状况、宏观经济趋势和其他风险可能会限制我们支付利息或为任何债务再融资以管理此类利率的能力，或受到负面影响。

信贷额度和债务安排

我们在2021年7月修订并重报了我们的资产信贷额度，其初始可用额度高达6亿美元，其中1000万美元可供加拿大Restoration Hardware, Inc.使用，并包括一项3亿美元的手风琴功能，根据该功能，如果贷款机构修改信贷承诺以涵盖更大的信贷额度，则循环信贷额度可以从6亿美元扩大到最高9亿美元。手风琴功能可以作为先入后出的定期贷款机制添加。ABL信贷协议进一步规定，如果资产信贷额度中规定的某些条件得到满足，借款人可以根据循环信贷额度或手风琴功能申请欧洲次级信贷额度，用于RH的某些欧洲子公司的借款。资产信贷额度的到期日为2026年7月29日。

2021年10月，我们通过作为借款人的RHI、作为行政代理人和抵押代理人的美国银行及其各贷款方（“定期贷款信贷协议”），通过定期贷款信贷协议，签订了20亿美元的定期债务融资（“定期贷款B”）。定期贷款B的到期日为2028年10月20日。截至2023年10月28日，根据定期贷款信贷协议，我们的未偿还额为19.6亿美元。我们需要为定期贷款B支付每季度500万美元的本金。

2022年5月，我们进行了增量定期债务融资（“定期贷款B-2”），本金总额等于5亿美元，方法是修订定期贷款信贷协议，由RHI作为借款人，美国银行作为管理代理人，各贷款方是贷款方（“经修订的定期贷款信贷协议”）。定期贷款B-2的到期日为2028年10月20日。根据定期贷款信贷协议，定期贷款B-2与现有的定期贷款B分开。截至2023年10月28日，根据经修订的定期贷款信贷协议，我们的未偿还额为4.95亿美元。从2022年12月开始，我们需要为B-2定期贷款支付每季度130万澳元的本金。


52 \| 2023 年第三季度表格 10-Q	第一部分财务信息

可转换优先票据

2019年9月，我们私募发行了本金为3.5亿美元、2024年到期的0.00％的可转换优先票据（“2024年票据”）。

截至2023年10月28日，我们的2024年票据本金总额剩余4200万美元，这些票据的预定到期日为2024年9月。我们预计，对于持有人选择提前转换的任何可转换票据，以及2024年票据于2024年9月到期时，有足够的现金可用现金偿还2024年票据的本金。

资本

我们在开发和开设新的设计画廊方面投入了大量资本支出，这些资本支出在过去有所增加，并且在未来可能会继续增加，因为我们开设了更多的设计画廊，这可能需要我们对历史建筑进行升级或建造新建筑。我们调整后的资本支出包括来自投资活动的资本支出以及与设计和建造业主拥有的租赁资产相关的建筑活动资本的现金流出，其中不包括施工期间收到的租户津贴。在截至2023年10月28日的九个月中，调整后的资本支出总额为1.5亿美元，扣除与房东租户津贴相关的410万澳元现金。此外，在租赁开始后，我们还根据融资租赁获得了240万澳元的房东租户津贴，这反映在减少至 融资租赁下的本金支付 在简明合并现金流量表中的融资活动中。我们预计，2023财年调整后的资本支出为2.25亿美元至2.75亿美元，主要与我们的增长和扩张有关，包括新设计画廊的建设和基础设施投资。尽管如此，我们可能会选择在任何给定财政期的预期资本支出之外追加额外的资本支出，因为我们的战略是在投资方面采取机会主义，并且我们可以选择根据独特机会的可用性和时机进行某些资本交易。有许多宏观经济因素和不确定性影响着整体商业环境和我们的业务，包括通货膨胀率上升和利率上升，我们可能会在2023财年或以后调整资本配置，以应对这些变化或其他情况。我们还可能投资于流动性的其他用途，例如股票回购、收购和增长计划，包括通过合资企业和房地产投资。

某些租赁安排要求房东通过直接向我们付款来支付部分建筑相关费用。随着我们开发新的画廊以及未来其他潜在的战略举措，例如我们的综合酒店体验，我们正在探索房地产活动的其他模式，其中包括不同的房地产交易条款和条件。这些交易可能涉及更长的租赁期限，或进一步收购与我们希望为新画廊所在地或业务的其他方面开发的新场地和建筑物相关的房地产权益，或进行合资经营或其他形式的股权。与传统的向房东租赁商店相比，这些方法可能需要我们投入不同水平的资本投资。我们还开始调整房地产战略，将一些项目从租赁模式过渡到开发模式，直接或通过合资企业和其他结构为我们的设计画廊购买和开发房地产，最终目标是（i）通过售后回租安排收回大部分投资，（ii）降低资本投资和降低租金。例如，我们已经与第三方开发合作伙伴达成协议，为未来的RH设计画廊开发房地产。如果此类资本和其他支出要求我们寻求额外的资金来源，我们无法保证我们能够成功地以有吸引力的条件获得额外资金，或者根本无法保证。此外，由于我们的业务变化或我们可能寻求的新机会，我们的资本需求和资本用途在未来可能会发生变化。


第一部分财务信息	2023 年第三季度表格 10-Q \| 53

现金流分析

运营、投资和融资活动摘要见下表：


	九个月已结束
	10月28日		10月29日
	2023		2022

	（以千计）
经营活动提供的净现金	$	316,172	$	336,021
用于投资活动的净现金		(166,161)		(106,701)
用于融资活动的净现金		(1,278,386)		(255,681)
现金及现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物的净减少		(1,129,108)		(27,516)
期末现金、现金等价物和限制性现金		382,655		2,154,348

经营活动提供的净现金

经营活动主要包括经非现金项目调整后的净收益，包括折旧和摊销、减值、股票薪酬、债务清偿损失以及营运资金变动和其他活动的影响。

在截至2023年10月28日的九个月中，经营活动提供的净现金为3.16亿美元，包括1.16亿美元的净收入和2.63亿美元的非现金项目的增加，部分被营运资金和其他活动的6,300万美元变动所抵消。营运资金现金的使用主要是由经营租赁负债减少6,500万美元所致，这主要是由于根据相关租赁协议支付的款项，其他非流动债务减少了2500万美元，递延收入和客户存款减少了2300万美元，在建房东资产增加（扣除租户津贴1900万美元），以及预付费用和其他资产增加1300万美元。8,100万美元的商品库存减少部分抵消了营运资金现金的使用。

用于投资活动的净现金

投资活动主要包括对与零售商店、信息技术和系统基础设施投资相关的资本支出以及供应链投资的投资。投资活动还包括我们的战略投资。

在截至2023年10月28日的九个月中，用于投资活动的净现金为1.66亿美元，其中包括对零售商店、信息技术和系统基础设施的投资1.32亿美元，以及对我们权益法投资的3,400万美元额外出资。

用于融资活动的净现金

融资活动主要包括与可转换优先票据、信贷额度和其他融资安排相关的借款和还款，与此类融资活动相关的现金包括投资我们的股票回购计划、偿还债务，包括融资租赁协议下的本金付款和其他股权相关交易。

在截至2023年10月28日的九个月中，用于融资活动的净现金为12.78亿美元，这主要是由于回购了3,887,965股普通股，总回购金额为12.49亿美元，定期贷款的还款额为1,900万美元，融资租赁协议下的净还款额为960万美元，2023年票据170万美元和设备票据的偿还额为120万美元。此外，我们缴纳了与2022财年股票回购相关的370万美元消费税。580万美元的期权行使收益部分抵消了这些现金流出。


54 \| 2023 年第三季度表格 10-Q	第一部分财务信息

非现金交易

非现金交易包括以非现金方式增加财产和设备及房东资产，以及将资产从在建房东资产重新分类为租赁使用权资产融资。此外，非现金交易包括股票回购产生的消费税 应付账款和应计费用 期末，与我们的回购义务相关的可转换优先票据以及可转换优先票据回购产生的相关融资负债和嵌入式衍生品的注销（参见附注9—可转换优先票据在我们的简明合并财务报表中），以及与可转换优先票据交易相关的已发行和收到的股票。

合同义务产生的现金需求

租赁

我们租赁了几乎所有的零售和直销店、公司总部、配送中心和送货上门中心以及其他存储和办公空间。请参阅注释 8—租赁在我们的简明合并财务报表中，了解有关我们租赁安排的更多信息，包括我们的运营和融资租赁负债的到期日。

大多数租赁安排为我们提供了按规定条款续订租约的选项。该表显示了附注8中包含的租赁负债的到期日—租赁在我们的简明合并财务报表中，包括续订期权的未来债务，这些债务可以合理确定会被行使，并包含在租赁负债的衡量中。其中列报的金额不包括尚未开始的租赁下的未来租赁付款或运营和融资租赁下到期的估计或有租金。

可转换优先票据

请参阅注释 9—可转换优先票据在我们的简明合并财务报表中，了解有关2023年票据和2024年票据的更多信息。2023 年票据于 2023 年 6 月到期。

基于资产的信贷额度

请参阅注释 10—信贷设施 在我们的简明合并财务报表中，了解有关我们的资产信贷额度的更多信息，包括循环信贷额度下的可借款金额，扣除未偿信用证。

定期贷款

请参阅注释 10—信贷设施 在我们的简明合并财务报表中，了解有关定期贷款的更多信息。

股票回购计划和股票退休

我们会定期审查股票回购活动，并在确定是否及何时执行与股票回购计划相关的投资时考虑各种因素，包括当前的现金需求、杠杆能力、借款成本、经营业绩和普通股的市场价格等。我们相信，为了股东的长期利益，我们的股票回购计划将继续是良好的资本配置。将来，我们可能会对我们的证券采取其他回购计划。

股票回购计划

2018 年，我们董事会通过公开市场购买、私下协商交易或其他方式，包括通过第 10b-18 条公开市场回购、第 10b5-1 条交易计划或通过使用其他技术，例如收购其他股票挂钩工具、加速股票回购，包括通过私下谈判的安排，通过金融中介和/或涉及套期保值的交易预先承诺部分股票回购计划，批准了股票回购计划或者衍生物。

2022年6月2日，董事会批准额外20亿美元用于购买我们已发行普通股，这使股票回购计划的总授权规模增加到24.5亿美元（“股票回购计划”）。在截至2023年10月28日的九个月中，我们根据股票回购计划以平均每股321.28美元的价格回购了3,887,965股普通股，总回购金额为12.61亿美元，包括1200万美元的消费税。截至2023年10月28日，根据股票回购计划，仍有2.01亿美元可用于未来股票回购。


第一部分财务信息	2023 年第三季度表格 10-Q \| 55

分享退休

在截至2023年10月28日的九个月中，我们退回了与根据股票回购计划回购的股票相关的3,887,965股普通股。由于这次退休，我们对总额为1000万美元和12.51亿美元的款项进行了重新分类国库股到 额外的实收资本和 留存收益（累计赤字）分别出现在截至2023年10月28日的九个月的简明合并资产负债表和简明合并股东权益（赤字）报表中。

关键会计政策与估计

根据公认会计原则编制财务报表要求高级领导层做出估算和假设，这些估算和假设会影响我们的简明合并财务报表和相关附注中报告的金额，财务报表发布之日或有资产负债的相关披露以及报告期内报告的收入和支出金额。我们会持续评估我们的会计政策、估算和判断。我们的估计和判断基于历史经验和其他各种因素，这些因素在当时情况下被认为是合理的。在不同的假设和条件下，实际业绩可能与这些估计有所不同，这种差异可能对我们的简明合并财务报表具有重要意义。

我们评估了关键会计政策和估算的制定和选择，并认为我们的某些重要会计政策涉及更高的判断力或复杂性，对报告我们的合并经营业绩和财务状况最为重要，因此被视为关键：

商品库存—储备

减值

商品名称、商标和其他无形资产

长期资产

租赁会计

合理确定的租赁期限

增量借款利率

公允价值

股票薪酬——基于绩效的奖励

可变利息实体

与我们的2022年10-K表中包含的披露相比，上面列出的关键会计政策和估算没有重大变化。有关这些政策的进一步讨论，请参阅 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析—关键会计政策与估计 在我们的 2022 年表格 10-K 中。


56 \| 2023 年第三季度表格 10-Q	第一部分财务信息


第一部分财务信息	2023 年第三季度表格 10-Q \| 57


58 \| 2023 年第三季度表格 10-Q	第二部分。其他信息


				的总数	大约美元
		平均的		回购的股票	股票的价值
		购买		作为公开活动的一部分	可能还是
	的数量	每人的价格		宣布的计划	根据以下条件购买
	股份⁽¹⁾	分享		或程序	计划或方案⁽²⁾
					（以百万计）
2023 年 7 月 30 日至 2023 年 8 月 26 日	—	$	—	—	$	245
2023 年 8 月 27 日至 2023 年 9 月 30 日	104	$	289.87	—	$	245
2023 年 10 月 1 日至 2023 年 10 月 28 日	189,078	$	235.93	189,078	$	201
总计	189,182			189,078


第二部分。其他信息	2023 年第三季度表格 10-Q \| 59



			以引用方式纳入
展览数字	展品描述	表单	文件数字	的日期第一次申报	展览数字	已提交随附上
31.1	根据经修订的1934年《证券交易法》第13a-14（a）条对首席执行官进行认证。	—	—	—	—	X
31.2	根据经修订的1934年《证券交易法》第13a-14（a）条对首席财务官进行认证。	—	—	—	—	X
32.1	根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条对首席执行官进行认证。	—	—	—	—	X
32.2	根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条对首席财务官进行认证。	—	—	—	—	X
101.INS	XBRL 实例文档-实例文档不出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在内联 XBRL 文档中。	—	—	—	—	X
101.SCH	内联 XBRL 分类扩展架构文档	—	—	—	—	X
101.CAL	内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档	—	—	—	—	X
101.DEF	内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档	—	—	—	—	X
101.LAB	内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档	—	—	—	—	X
101.PRE	内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档	—	—	—	—	X
104	封面页交互式数据文件——封面交互式数据文件未出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在 Inline XBRL 文档中。	—	—	—	—	X


60 \| 2023 年第三季度表格 10-Q	第二部分。其他信息




日期：2023 年 12 月 7 日	来自：	/s/ 加里·弗里德曼
	加里·弗里德曼
	董事长兼首席执行官
	（首席执行官）


日期：2023 年 12 月 7 日	来自：	/s/ 杰克·普雷斯顿
	杰克·普雷斯顿
	首席财务官
	（首席财务官）


日期：2023 年 12 月 7 日	来自：	/s/ 克里斯蒂娜·哈加顿
	克里斯蒂娜·哈加滕
	首席会计官
	（首席会计官）