附录 99.2

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2024年2月15日

Yandex 2023 年第四季度和 2023 年全年收益：致股东的信

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1。简介和概述

●2024年2月5日，Yandex N.V. 宣布已与买方财团达成最终协议，出售Yandex集团在俄罗斯和某些国际市场的所有业务。出售的业务占集团2023年合并收入的95％以上，约占集团合并资产和员工的95％。
●此次出售的总对价将为4,750亿卢布（截至发布之日约为52亿美元）（有待调整），这反映了目前对 “公允价值” 的强制性50％的折扣，这是向包括荷兰在内的 “不友好” 地区的母公司出售俄罗斯资产必须获得政府委员会批准的条件。对价以现金和Yandex N.V. A类股票的组合形式支付，其中至少50％的对价将以现金支付。净现金对价（经调整、适用税收和其他费用后）的一部分将保留用于为某些保留的国际业务的发展提供资金，其中很大一部分净收益将返还给我们的股东，我们目前预计将通过股票回购要约返还给我们的股东。
●该交易已获得Yandex N.V. 董事会的一致批准，并仍需遵守某些先决条件，包括获得所需的监管批准和我们股东的批准，包括A类股东的单独批准。我们的特别股东大会和A类会议定于2024年3月7日举行。预计该交易的初始成交将在2024年上半年进行。
●交易完成后，Yandex N.V. 将保留国际业务和其他非俄罗斯资产的投资组合，包括四项早期技术业务：（i）Nebius AI，（ii）Toloka AI，（iii）Avride和（iv）TripleTen。拟议交易完成后，我们打算公布公司和保留业务的预计财务信息，使撤资生效。
●2023 年第四季度成为连续第四个季度，当时我们的收入同比保持在 50% 以上的稳健增长。我们的大多数业务都保持了强劲的业绩，对收入的贡献最大，主要是由搜索和门户、电子商务、移动出行、其他O2O业务和设备推动的。我们的核心现金产生业务的运营效率以及大多数其他细分市场的单位经济状况进一步提高，导致调整后的息税折旧摊销前利润率同比扩大。
●我们全年收入为8000亿卢布，同比增长53％，调整后的息税折旧摊销前利润为970亿卢布，同比增长51％。
●我们继续专注于开发世界一流的技术。2023年第四季度，Yandex成为人工智能开发全球领导者排名中唯一一家总部位于俄罗斯的公司（由Epoch AI和麻省理工学院研究），而我们的图像、视频和文本生成应用程序Shedevrum被评为基于生成神经网络的应用程序的全球前三名（data.ai 研究）。
●年底我们拥有超过26,000名员工，同比增长26％。Yandex在俄罗斯雇主中名列前茅，并被评为2023年最佳IT雇主（根据福布斯排名）。

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2。搜索、门户网站和广告

●2023年第四季度，Search and Portal收入同比增长45％，这得益于所有类别的增长，并以金融与保险、汽车用品、信息技术和电信、房地产以及教育和就业为主导。这种强劲的动态是由我们对广告产品的持续开发和效率提高（包括整合人工智能技术的支持）以及广告库存的扩大（主要是在移动平台上）所推动的。
●广告库存表现出稳健增长，主要由移动平台支持，合作伙伴应用程序的广告收入同比增长77％。我们将广告扩展到包括Telegram在内的新媒体渠道，并在Yandex Maps上提供了新的SERP视频横幅和优质品牌广告格式。
●在 2023 年第四季度，我们继续开发我们的人工智能技术并将其集成到我们的服务中：
o我们整合了新的场景，在搜索中使用我们的生成神经网络 YandexGPT，包括俄语视频的神经摘要（自 2023 年第四季度发布以来总结超过 5200 万次）；
o我们推出了YandexArt，这是一项基于我们的扩散神经网络的新技术，它使中小型企业能够轻松生成用于广告可视化的图像（可在Shedevrum中使用，也适用于Yandex企业的客户和Yandex市场的商家）；
o我们的生成式人工智能技术（包括YandexGPT和YandexArt）产生的广告曝光量占所有广告曝光量的三分之一；以及
o在Yandex广告网络中，与应用程序广告相关的广告支出中有95％是基于ML的LTV预测得出的，旨在最大限度地提高吸引用户的长期收入，并将长期广告活动的效率提高10％。
●总体而言，在2023年，我们实现了整个广告系统的效率的显著提高（以每个广告商的目标CPA的转化率来衡量），同比增长了30％。
●2023年第四季度，我们在iOS上的搜索份额达到了创纪录的51.2％（与去年同期相比增长了3.2个百分点），首次突破了50％的里程碑。

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3.流动性

●2023年第四季度，我们的出行服务（包括叫车、踏板车和汽车共享业务）的GMV增长了50％，达到3,270亿卢布，这得益于所有业务区域对叫车服务的需求不断增长。
●Yandex Go 应用程序的活跃用户数量在 2023 年 12 月达到 4740 万，同比增长 18%，与 2023 年 9 月相比增长了 9%。
●我们在俄罗斯境外运营的国际出租车服务继续表现良好。GMV增长了三位数，而在国内市场的季节性需求达到顶峰的背景下，俄罗斯以外的旅行份额在2023年12月为35％，而去年同期为30％，在2023年9月达到37％。
●本季度末，我们在全球平台上有175万活跃司机。我们继续投资于服务质量，以适应不断增长的需求和驱动供应之间的平衡。2023年第四季度，合作伙伴的收入增长了50％，总额达到2880亿卢布。合作伙伴全年收益同比增长47％，高于我们的GMV，达到9740亿卢布，而我们在驱动器供应方面的投资同比增长73％。

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4。电子商务

●在订单频率增长、产品种类扩展和跨服务协同效应的支持下，电子商务GMV在2023年第四季度同比增长46％，达到1640亿卢布。
●在本季度，最大的市场参与者明显增加了促销压力，而我们继续关注单位经济学（UE）。2023年第四季度，我们在电子商务中的用户体验同比提高了3个百分点，这要归因于运营效率的提高，广告平台的进一步发展以及相应的广告收入强劲增长。这些因素有助于抵消季节性物流限制以及持续的快递供应不足。Yandex市场的UE在2023年第四季度处于正值区间，包括12月，从UE的角度来看，这传统上是一个充满挑战的月份。
●2023年第四季度，电子商务广告收入的绝对值增长了3.7倍，占GMV的百分比同比增长了3个百分点。我们的广告产品的质量和排他性的提高为增长提供了支持，包括实施人工智能解决方案，以自动为我们的合作伙伴创建内容和启动广告活动。仅Yandex市场的广告收入在本季度就达到了GMV的5.2％。
●交叉协同效应继续使我们的电子商务服务受益，同时使他们能够为其他业务做出积极的贡献作为回报：
o2023年底，通过Yandex金融科技产品在Yandex市场产生的GMV份额超过40％；
oYandex Market已成为我们金融科技业务的重要推动者，也是Yandex Pay卡用户增长的最大贡献者：2023年第四季度我们在Yandex市场推出 “绿色价格”（针对Yandex Pay用户的特别优惠）后，激活的Yandex Pay卡的数量立即增加了两倍；
o2023 年第四季度，电子商务贡献了 10% 以上的新 Plus 订阅者。
●Yandex市场的每日平均用户数量（DAU）增长了50％以上，在2023年第四季度达到920万，而在11.11销售期间达到约1400万的峰值。我们平台上列出的独立卖家总数超过了100,000。

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5。其他 O2O 服务：

●2023年第四季度，我们的其他O2O服务的GMV同比增长了56％。
●由于电子商务和食品配送在俄罗斯的渗透率不断提高以及国际扩张，我们的最后一英里和中英里配送业务的GMV同比增长了73％。我们继续投资于快递供应并进一步提高运营效率，包括保持稳定的批量交付率，这导致了快递每小时收入的持续增长。
●我们的送餐业务的GMV同比增长了50％。该细分市场继续受益于与Eats Grocery、Lavka和Market的紧密异花授粉，同时也为它们的发展做出了贡献。它为电子商务业务吸引了15％的新客户。
●订单密度的增加和高效的批处理使快递在就餐和配送方面的总体利用率提高，2023年第四季度每小时的快递收入同比增长了30％以上。

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6。对其他快速增长业务的其他评论：

Plus 和娱乐服务：

●Plus 和娱乐服务收入在 2023 年第四季度同比增长 72%，在 2023 年全年翻了一番。
●今年年底，我们拥有3,040万Yandex Plus订阅者，同比增长58％。2023 年 12 月，每位付费订户的平均收入同比增长了 15%。
●根据GfK的一份报告，Kinopoisk、Yandex Music和Yandex Afisha进一步巩固了其在各自市场的领先地位，我们认为这是由于我们持续关注增长和留住用户群、产品质量以及对内容制作和扩张的投资。
●Yandex Afisha在2023年售出了1760万张门票（同比增长71％），其中约68％直接出售给其网站和移动应用程序中的用户。1便士门票销售的GMV同比增长121％，达到185亿卢布，而合作伙伴通过我们的B2B平台销售的门票的GMV同比增长69％，达到2023年的67亿卢布。

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其他服务

●2023 年 12 月，Yandex Cloud 的年化收入运行率为 164 亿卢布，同比增长 57%。Yandex云的付费客户数量同比增长20％，并在2023年第四季度末超过29,000人。在产品方面，Yandex Cloud推出了具有增强功能和业务支持的YandexGPT API的公开预览版。
●截至2023年12月，爱丽丝全球的月活用户达到7710万，同比增长45％。我们将继续调整我们的关键技术以适应国际市场：2023年第四季度，Alice在哈萨克斯坦上市（分别使用哈萨克语），而基于Alice技术的阿拉伯语智能助手在阿联酋推出。
●2023 年，我们售出了 420 万个 Yandex 工作站，配备了 Alice。这使得自2018年推出以来售出的960万台智能扬声器中有40％以上。在产品方面，我们在2023年第四季度推出了新的Midi Station，即中端市场的智能扬声器，以及带显示屏的新旗舰智能扬声器DuoMax Station。
●2023年第四季度，Yandex Pay应用程序（使用任何银行卡）可在主要商店进行线下购买——能够使用分期付款并获得Yandex Plus现金返还。
●自2020年推出以来，到2023年12月底，Yandex的送货机器人已经完成了31万份商业订单，其中包括从咖啡馆、餐馆和商店配送食物。Yandex目前正在尝试与第三方合作，向其他企业提供服务模式，包括出租我们的送货机器人。

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前瞻性陈述

本文件包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。除历史事实陈述以外的所有陈述，包括但不限于有关我们未来的财务和业务业绩、我们的业务和战略以及当前地缘政治和宏观经济发展对我们的行业、业务和财务业绩的影响的陈述，均为前瞻性陈述。“预期”、“相信”、“继续”、“估计”、“期望”、“指导”、“打算”、“可能会”、“可能”、“将” 等词语及其否定词意在识别前瞻性陈述。实际业绩可能与此类陈述所预测或暗示的结果存在重大差异，不应将我们报告的业绩视为未来表现的指标。可能导致实际业绩与此类声明所预测或暗示的结果不同的潜在风险和不确定性包括，影响俄罗斯经济或我们业务的宏观经济和地缘政治发展，政治、法律和/或监管环境的变化以及监管和商业应对危机的措施，竞争压力，广告模式的变化，用户偏好的变化，技术发展，以及我们花费资本以适应业务增长的需求以及风险和不确定性包含在截至2022年12月31日止年度的20-F表年度报告中的 “风险因素” 和 “运营和财务审查与前景” 标题下，以及作为我们当前6-K表报告的附录99.1提交的股东通函中的 “风险因素”，该报告分别于2023年4月20日和2024年2月8日向美国证券交易委员会（SEC）提交，可在我们的投资者关系网站上查阅在 https://ir.yandex/sec-filings 和美国证券交易委员会网站上 https://www.sec.gov/。本文档中的所有信息均截至2024年2月15日，除非法律要求，否则Yandex没有义务更新这些信息。

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使用非公认会计准则财务指标

为了补充根据美国公认会计原则编制和列报的财务信息，我们提供了以下非公认会计准则财务指标：调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润率和调整后的净收入/（亏损）。这些财务指标的列报方式无意孤立考虑，也不得取代或优于根据美国公认会计原则编制和列报的财务信息。管理层使用这些非公认会计准则财务指标来评估财务业绩和决策。管理层认为，这些指标反映了公司的有机核心经营业绩，因此有助于分析师和投资者提供补充信息，帮助他们理解、建模和预测我们运营业务的发展。有关这些非公认会计准则财务指标的更多信息，请参阅Yandex于2024年2月15日发布的新闻稿中标题为 “非公认会计准则财务指标与最接近的可比美国公认会计准则指标的对账” 的表格。