Pagaya公布2023年第四季度和全年业绩 ● 2023年第四季度创纪录的24亿美元和23财年的83亿美元网络交易量 ● 2023年第四季度收入和其他收入创纪录的2.18亿美元，23财年的8.12亿美元 ● 23年第四季度调整后的息税折旧摊销前利润创纪录的3,400万美元，23财年的8200万美元 ● 公司提供2024年第一季度和全年财务展望纽约、纽约和电话以色列阿维夫——2024年2月21日——帕加亚科技有限公司纳斯达克PGY（“Pagaya”，“公司” 或 “我们”），一家提供人工智能的全球科技公司金融生态系统的基础设施今天公布了第四季度和2023年全年的财务业绩。1 欲了解更多信息，请在此处查看Pagaya2023年第四季度给股东的信。Pagaya Technologies联合创始人兼首席执行官加尔·克鲁宾纳表示：“我们取得了创纪录的第四季度业绩，年底网络量、总收入和调整后的息税折旧摊销前利润远远超过了我们的预期。”“我们通过变革性的新贷款合作伙伴关系和增强的网络货币化来扩大我们的网络，这反映了我们的产品可以提供的价值。我们预计将在2024年再接再厉，扩大我们的产品生态系统，将规模和盈利能力提升到一个新的水平。”第四季度和2023年全年亮点除非另有说明，否则所有比较均与2022年同期相比并按年进行比较。● 23年第四季度创纪录的24亿美元网络量（超过预期的21亿美元至23亿美元），同比增长33％，这主要是受汽车和房地产垂直领域新合作伙伴关系持续增加的推动。网络量在23财年增长了14％，达到83亿美元。● 该公司在2023年扩大了与四家美国主要贷款机构的贷款网络，包括个人贷款垂直领域的美国银行，以及西湖金融、埃克塞特金融及其汽车垂直领域排名前五的自保公司，这表明了其企业级旗舰信贷产品的实力。1 此处报告的业绩和所附财务报表未经审计。

● 该公司在2023年通过15种资产支持证券化（“ABS”）筹集了66亿美元，按发行规模计算，再次成为美国排名第一的个人贷款ABS发行人，融资基础超过100家机构投资公司。● 23年第四季度创纪录的总收入和其他收入为2.18亿美元（符合我们对2.06亿美元至2.31亿美元的展望），同比增长13％，这主要是由于费用收入增长了18％。总收入和其他收入在23财年增长了8％，达到8.12亿美元。● 23年第四季度费用减去生产成本（“FRLPC”）的收入创纪录的7,600万美元，同比增长42％，反映了公司贷款产品的更深层次的货币化。FRLPC占网络量的百分比（“FRLPC利润率”）在第四季度提高了20个基点至3.2％。FRLPC在23财年增长了13％，达到2.64亿美元，23财年的FRLPC利润率为3.2％。●23年第四季度创纪录的调整后息税折旧摊销前利润为3,400万美元（超过预期的1,700万美元至2700万美元）。与上年同期相比，增加了4,300万美元，这得益于FRLPC的增长以及随着业务规模的扩大运营杠杆的增长。该公司还在23年第四季度连续第二个季度创造了1,100万美元的正季度GAAP营业收入。调整后的息税折旧摊销前利润在23财年增至8200万美元，而2022财年为负500万美元。● 23年第四季度调整后的净收入为1200万美元，不包括基于股份的薪酬支出等非现金项目的影响，这是连续第三个季度调整后净收益为正。23财年调整后的净收入为1,700万美元。● 23年第四季度归属于Pagaya股东的净亏损为1,400万美元，与上年同期相比增加了2,000万美元，反映了经营业绩的持续改善。23财年归属于Pagaya股东的净亏损为1.28亿美元。2024年第一季度展望24年第一季度网络量预计在22亿美元至24亿美元之间总收入和其他收入预计在2.25亿美元至2.4亿美元之间调整后的息税折旧摊销前利润预计在3200万美元至3,800万美元之间 2024年全年展望24财年网络量预计在90亿美元至105亿美元之间总收入和其他收入预计在9.25亿美元至10.5亿美元之间调整后的息税折旧摊销前利润预计为介于 1.5 亿美元到 1.9 亿美元之间

网络直播公司将于今天，即2024年2月21日美国东部时间上午8点30分举行网络直播和电话会议。电话会议的网络直播将通过公司网站investor.pagaya.com的投资者关系栏目播出。要收听网络直播，请在预定开始时间前至少五分钟访问该站点，以便注册、下载和安装任何必要的音频软件。电话会议前不久，随附材料将在公司网站上公布。电话会议结束后不久，将在公司网站上重播90天的网络直播。也可以拨打 18774079208 或 12014936784 来参加电话会议。拨打 18445122921 或 14123176671 并提供会议 ID 号 13743371 即可观看电话重播。电话重播将在电话会议结束后不久开始播出，直至2024年3月6日星期三。电话会议结束后，投资者关系网站上还将提供重播。关于Pagaya TechnologiesPagaya NASDAQ PGY是一家全球科技公司，为全国更多人提供改变生活的金融产品和服务。通过使用机器学习、庞大的数据网络和复杂的人工智能驱动方法，Pagaya为其合作伙伴、其客户和投资者提供全面的消费者信贷和住宅房地产解决方案。其专有的API和资本解决方案集成到其合作伙伴网络中，以提供无缝的用户体验和更大的主流经济准入。Pagaya在纽约和特拉维夫设有办事处。欲了解更多信息，请访问pagaya.com。关于前瞻性陈述的警示说明本文件包含经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》第21E条所指的前瞻性陈述，涉及风险和不确定性。这些前瞻性陈述通常由 “预测”、“相信”、“继续”、“可以”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“机会”、“未来”、“战略”、“可能”、“展望”、“计划”、“可能”、“潜力”、“预测”、“项目”、“应该”、“努力”、“将来”、“努力”、“将来”、“将” 等词语来识别、” “将”、“将是”、“将继续下去”、“可能会出现” 以及类似的表达。除历史事实陈述以外的所有陈述均为前瞻性陈述，包括有关以下内容的陈述：公司的战略和未来运营，包括公司继续为贷款合作伙伴和投资者提供稳定的业绩的能力；公司继续推动盈利能力持续增长的能力；公司在2025年之前实现正净现金流的能力；以及公司的网络量、总收入和财务前景2024年全年其他收入和调整后息税折旧摊销前利润。这些前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他重要因素，这些因素可能导致公司的实际业绩、业绩或成就与前瞻性陈述所表达或暗示的任何未来业绩、业绩或成就存在重大差异。风险、不确定性和假设包括与以下因素相关的因素：公司吸引新合作伙伴以及保留和发展与现有合作伙伴的关系以支持其证券化和基金产品的潜在投资需求的能力；对其品牌保持持续高度信任的需求；其投资收入的很大一部分集中在少数合作伙伴和平台手中；其维持收入增长率或相关关键运营指标增长率的能力；它的能力改进、运营和实施其技术、公司及其关联公司的现有融资安排

可能无法续订或取代的，或者其现有资金来源可能不愿或无法按其可接受的条件向其提供资金；通过其模式促进的贷款业绩；市场利率的变化；其证券化、仓库信贷额度协议；总体经济状况对其业务的影响，包括但不限于利率上升、通货膨胀、供应链中断、汇率波动和劳动力短缺；影响与公共卫生有关的不确定性危机，例如 COVID19 疫情（包括政府对此采取的任何应对措施）；地缘政治冲突，例如以色列战争；其实现过去或未来收购潜在收益的能力；我们最近宣布裁员带来的预期收益和节省；人工智能技术、机器学习、金融机构和消费者保护的政治、法律和监管框架的变化；维持我们在纳斯达克证券上市的能力；其合作伙伴的财务业绩以及波动美国消费信贷和住房市场；其通过战略联盟有效增长的能力；消费者支出和储蓄模式导致的收入的季节性波动；未决和未来的诉讼、监管行动和/或合规问题，包括与EJF Acquisition Corp. 合并有关的诉讼、监管行动和/或合规问题；以及该公司于2023年4月20日提交的20F表格以及随后向美国证券交易委员会提交的文件中描述的其他风险。这些前瞻性陈述反映了截至本文发布之日公司对未来事件的看法，基于假设，受风险和不确定性的影响。鉴于这些不确定性，投资者不应过分依赖这些前瞻性陈述。前瞻性陈述是截至本文发布之日作出的，反映了公司当前的信念，并基于截至发表之日的现有信息，公司不承担任何义务，也不打算更新这些前瞻性陈述。财务信息；非公认会计准则财务指标本新闻稿和表6K中包含的一些未经审计的财务信息和数据，例如费用收入减去生产成本（“FRLPC”）、FRLPC利润、调整后的息税折旧摊销前利润和调整后的净收益损失），不是根据美国公认会计原则（“美国公认会计原则”）编制的。为了补充根据美国公认会计原则编制和列报的未经审计的合并财务报表，管理层使用非公认会计准则财务指标（FRLPC、FRLPC利润、调整后净收益亏损）和调整后息税折旧摊销前利润，为投资者提供有关我们财务业绩的更多信息，并通过重点介绍持续经营业绩和业务的潜在盈利能力来增强对经营业绩的总体理解。管理层认为，这些非公认会计准则指标为投资者提供了额外的工具，可以用来比较我们在多个时期的核心财务业绩。但是，非公认会计准则财务指标对投资者的用处有局限性，因为它们没有美国公认会计原则规定的标准化含义，也不是根据任何全面的会计规则或原则编制的。此外，非公认会计准则财务指标的计算方法可能与其他公司使用的类似标题的指标不同，因此可能无法直接比较。因此，非公认会计准则财务指标应被视为我们根据美国公认会计原则编制和列报的未经审计的合并财务报表的补充，而不是替代或替代。为了解决这些限制，管理层提供了调整后净收益（亏损）和调整后息税折旧摊销前利润与归属于Pagaya股东的净收益（亏损）的对账表，并计算了FRLPC和FRLPC利润率。管理层鼓励投资者和其他人全面审查我们的财务信息，不要依赖任何单一的财务指标，并查看调整后净收益（亏损）和调整后息税折旧摊销前利润以及相应的相关GAAP财务指标。非公认会计准则财务指标包括以下项目：

费用收入减去生产成本（“FRLPC”）定义为费用减去生产成本的收入。FRLPC 利润率定义为 FRLPC 除以网络容量。调整后的净收益（亏损）定义为归属于Pagaya Technologies Ltd.股东的净收益（亏损），不包括基于股份的薪酬支出、认股权证负债公允价值的变动、减值，包括信贷相关费用、重组费用、交易相关费用以及与并购相关的非经常性费用。调整后的息税折旧摊销前利润定义为归属于Pagaya Technologies Ltd.股东的净收益（亏损），不包括基于股份的薪酬支出、认股权证负债公允价值的变动、减值，包括信贷相关费用、重组费用、交易相关费用、与并购相关的非经常性费用、利息支出、折旧费用和所得税支出（收益）。这些项目不包括在我们的调整后净收益（亏损）和调整后息税折旧摊销前利润指标中，因为它们本质上是非现金的，或者因为这些项目的金额和时间不可预测，不受核心经营业绩的驱动，也使得与前一时期和竞争对手的比较没有意义。我们认为，FRLPC、FRLPC利润、调整后净收益亏损（亏损）和调整后息税折旧摊销前利润为投资者和其他人了解和评估我们的经营业绩提供了有用的信息，也为我们业务业绩的同期比较提供了有用的衡量标准。此外，我们还纳入了FRLPC、FRLPC利润、调整后净收益亏损）和调整后息税折旧摊销前利润，因为这些是我们内部管理层在制定运营决策时使用的关键衡量标准，包括与运营费用、评估绩效以及执行战略规划和年度预算相关的衡量标准。但是，这些非公认会计准则财务信息仅用于补充信息的目的，不应被视为替代或优于根据美国公认会计原则提供的财务信息，也可能与其他公司使用的类似标题的非公认会计准则财务指标有所不同。下表提供了调整后息税折旧摊销前利润与归属于Pagaya Technologies Ltd.的净亏损（其最直接可比的美国公认会计原则金额）的对账情况。此外，帕加亚根据非公认会计准则提供了2024财年的展望。公司无法在不合理的努力下将其预期的调整后息税折旧摊销前利润与 “2024年全年展望” 下归属于Pagaya的预期净亏损进行对账，因为影响净收益（亏损）和其他对账项目的某些项目是公司无法控制和/或目前无法合理预测的，这些不可用的信息可能会对公司的美国公认会计准则财务业绩产生重大影响。投资者与分析师杰西·约翰投资者关系主管 IR@pagaya.com 媒体与新闻艾米丽·帕瑟公关与对外传播主管 Press@pagaya.com

6 PAGAYA技术有限公司合并运营报表（未经审计）（以千计，股票和每股数据除外）截至2023年12月31日的三个月，截至2023年12月31日的年度 2023 年 2022 年收入来自费用的 210,428 美元 178,173 美元 772,814 美元 685,814 美元 685,814 美元 685,614 美元其他收入利息收入 7,783 14,631 38,748 5748 投资收益（亏损）(167) 86 489 5,756 总收入和其他收益 21886 ,044 192,890 812,051 748,928 生产成本 134,482 124,709 508,944 451,084 技术、数据和产品开发 (1) 17,550 23,554 74,383 150,933 销售和营销 (1) 9,576 13,974 49,773104,203 一般和管理 (1) 45,784 57,350 203,351 294,213 总成本和运营费用 207,392 219,587 836,451 1,000,433 营业收入（亏损）10,652 (26,697) (24,400) (251,505) 其他收入（支出），净额（25,633）(34,715) (156,768) (24,869) 所得税前收益（亏损）(14,981) (61,412) (181,168) (276,374) 所得税支出（收益）5,056 (9,204) 15,571 16,400 包括非控股权益 (20,037) (52,208) (196,739) (292,774) 减去：归属于非控股权益的净收益（亏损）控股权益 (5,619) (18,210) (68,301) 9,547 归属于帕加亚科技有限公司的净收益（亏损）美元（14,418）美元（33,998）美元（128,438）美元（302,321）美元（302,321）数据：归属于帕加亚科技有限公司股东的净收益（亏损）美元（14,418）美元（33,998）美元（128,438）美元（302,321）减去：分配的未分配收益至参与证券 — — —（12,205）归属于Pagaya Technologies Ltd.普通股股东的净收益（亏损）美元（14,418）美元（33,998）美元（128,438）美元（314,526）美元（314,526）美元：每股净亏损：基本和摊薄后美元（0.05）美元（0.18）美元（0.69）美元（0.69）反向股票拆分）（3）：基本和摊薄后美元（0.24）美元（0.59）美元（2.14）美元（8.22）非公认会计准则调整后净收益（亏损）（2）12,389美元（3,683）美元 16,556美元（32,664）非公认会计准则调整后每股净收益（亏损）：基本美元 0.02 美元（0.01）美元 0.02 美元（0.07）美元) 稀释后0.02美元 (0.01) 美元 0.02美元 (0.07) 非公认会计准则调整后每股净收益（亏损）（预估反向股票拆分后）（3）：基本0.20美元（0.06）0.28美元（0.85）稀释0.20美元（0.06）0.27美元（0.85）加权平均已发行股数：基本735,509,992 688,192 688,192 688,192 ,887 720,466,726 459,044,846 稀释 757,607,624 697,441165 740,322,318 699,631,838 加权平均已发行股数（反向股票拆分后的预估值）（3）：基本61,292,498 57,347,157 60,038,893 38,253,737 摊薄 63,133,967 58,120,097 61,693,526 58,302,653 (1) 下表列出了基于股份的薪酬期限如下所示：

7 截至2023年12月31日的三个月，截至2023年12月31日的财年 2023 2022 年技术、数据和产品开发 3,460 美元 4,886 美元 12,375 美元 81,337 美元销售和营销 2,237 3,843 13,216 58,377 一般和行政 8,046 9,953 45,464 101,975 美元合计 13,743 美元 18,682 美元 71,055 美元 241,689 美元 (2) “非公认会计准则财务指标的对账。”（3）对用于计算基本和摊薄后每股收益（亏损）的加权平均已进行调整，以使股东批准的12比1反向股票拆分生效2024 年 2 月 15 日。

8 PAGAYA技术有限公司合并财务状况表（以千计）2023 年 12 月 31 日资产流动资产：现金及现金等价物 186,478 美元 309,793 美元限制性现金 16,874 22,539 费用和其他应收账款 79,526 59,219 贷款和证券投资 2,490 1,007 预付费用和其他流动资产 16,261 27,258 应收所得税应收账款 1,773 — 流动资产总额 303,402 41919 816 限制性现金 19,189 4,744 费用和其他应收账款 34,181 38,774 贷款和证券投资 714,303 462,969 权益法和其他投资 26,383 25,894使用权资产 55,729 61,077 财产和设备，净额 41,557 31,663 商誉 10,945 — 无形资产 2,550 — 预付费用和其他资产 137 142 非流动资产总额 904,974 625,263 总资产 1,208,376 美元 1,045,079 美元负债和股东权益流动负债：应付账款 1,286 美元 1,739 应计费用和其他负债 28,562 49,496 经营租赁负债——当前 6,931 8,530 担保借款——当前 37,685 61,829 应付所得税——当前 461 6,424 流动负债总额 74,925 128,018 非流动负债负债：认股权证负债 3,242 1,400 循环信贷额度 90,000 15,000 担保借款-非流动 234,028 77,802 经营租赁负债-非流动 43,940 49,097 应付所得税-非流动 22,135 7,771 递延所得税负债，净额-非流动 107 568 非流动负债总额 393,452 151,638 总负债 468,377 279,656 可赎回优先股 768,377 279,656 4,250 — 股东权益：额外实收资本 1,101,914 968,432 累计其他综合收益（亏损）444（713）累计赤字（542,637）（414）,199) Pagaya Technologies Ltd. 股东权益总额 559,721 553,520 非控股权益 106,028 211,903 股东权益总额 665,749 765,423 总负债、可赎回可转换优先股和股东权益 1,208,376 美元 1,045,079 美元

9 PAGAYA技术有限公司合并现金流量表（以千计）截至2023年12月31日的年度经营活动产生的现金流净亏损包括非控股权益在内的净亏损美元（196,739）美元（292,774）对净收益（亏损）与经营活动中使用的净现金进行对账的调整：权益法收益（亏损）（488）（5,756）折旧和摊销 19,127 6,294 股权薪酬 71,055 241,689 公允价值调整认股权证负债1,842（11,088）发行与承诺股相关的普通股——1,000可供出售债务的减值亏损证券 134,510 15,007 投资用贷款亏损 — 10,651 贷款和证券投资的临时减值除外 — 33,704 注销资本化软件 2,475 3,209 与发放估值补贴相关的税收优惠 (1,162) — 外汇收益 (1,320) — 运营资产和负债的变化：费用和其他应收账款 (20,740) (46,453) 递延所得税资产，净额 — 5,681 递延所得税负债，净额 (461) 568 预付费用和其他资产 12,912 (23,227) 使用权资产 3,854 7,742 应付账款 (448) (9,841)应计费用和其他负债 (17,770) 32,403 营业租赁负债 (3,712) (11,192) 应收/应付所得税6,642 2,383 经营活动提供的净现金 9,577 (40,000) 投资活动产生的现金流出售/到期/预付款：贷款和证券投资 172,061 112,897 短期存款 — 5,020 权益法和其他投资 — 453 从 Darwin Homes, Inc. 收购的现金和限制性现金 1,608 — 购买以下产品的款项：贷款和证券投资 (566,173) (355,633)不动产和设备 (20,189) (22,406) 权益法和其他投资 — (5,750) 用于投资活动的净现金 (412,693) (265,419) 融资活动产生的现金流出售与业务合并和PIPE投资相关的普通股收益，扣除发行成本 — 291,872 发行可赎回可转换优先股的收益，净额 74,250 — 有担保借款收益 3382 ,472 139,413 来自非控股权益的收益 19,955 105,469 来自循环信贷额度的收益 130,000 42,100行使股票期权的收益 4,334 1,617 股权融资购买协议发行普通股的收益 27,892 — 向非控股权益的分配 (43,767) (77,764) 向循环信贷额度 (55,000) (27,100) 支付的担保借款 (206,390) (37,687) 为满足税收预扣要求而进行的股份补偿 (650) — 净现金由融资活动提供 289,096 437,920 汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 (515) — 净额现金、现金等价物和限制性现金增加（减少）（114,535）132,501 期初现金、现金等价物和限制性现金 337,076 204,575 现金、现金等价物和限制性现金，期末 222,541 美元 337,076 美元

10 PAGAYA技术有限公司非公认会计准则财务指标对账（未经审计）（除非另有说明，否则以千美元计）截至2023年12月31日的三个月 2023 2023年度归属于Pagaya Technologies Ltd的净亏损美元（14,418美元）（33,998）美元（128,438）美元（302,321）调整后不包括以下内容：基于股份的薪酬 13,743 18,682 71,055 241,689 权证负债公允价值调整 (1,921) (1,680) 1,842 (11,088) 某些投资的减值亏损 12,603 8,836 52,381 8,836 52,381 8,836 注销资本化软件 3 3,209 1,938 3,209 重组费用 — — 5,450 — 交易相关费用 1,656 — 6,153 — 非经常性费用 723 1,268 6,175 27,011 调整后净收益（亏损）12,389 美元（3,683）16,556 美元（32,664）调整后不包括以下内容：利息支出 10,808 1,716 30,740 5,136 所得税支出（收益）5,056（9,204）15,571 16,400 折旧和摊销 5,966 2,217 19,155 6,294 调整后的息税折旧摊销前利润 34,219 美元 (8,954) 82,022 美元 (4,834) 截至2023年12月31日的三个月，截至2023年12月31日的年度 2022 2023 2022 年费用收入减去生产成本 (FRLPC)：费用收入 210,428 美元178,173 美元 772,814 美元 685,414 美元制作成本 134,482 124,709 508,944 451,084 费用收入减去生产成本 (FRLPC) 75,946 美元 53,464 美元 263,870 美元 234,330 美元费用收入减去生产成本利润 (FRLPC) 75,946 美元 53,464 美元 3,870 美元 234,330 网络量（百万美元）2,380 1,786 8,299 7,307 费用收入减去生产成本利润率（FRLPC 利润）3.2% 3.0% 3.2% 3.2% 3.2%