附录 99.4

管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
 
以下管理层对Iris Energy Limited财务状况和经营业绩的讨论和分析（以下简称 “MD&A”）应与我们截至2023年12月31日的三个月和六个月未经审计的中期 合并财务报表及其相关附注一起阅读，本报告构成该报告一部分的6-K表报告（以下简称 “表格6-K”），以及截至和的经审计的合并 财务报表截至2023年6月30日的财政年度以及我们的年度报告表格中包含的相关附注截至2023年6月30日的财年的20-F（我们的 “年度报告”），可通过美国证券和 交易委员会（“SEC”）的电子数据收集和分析检索（“EDGAR”）系统获得，网址为 http://www.sec.gov。本MD&A基于我们根据国际会计准则理事会发布的国际财务报告 准则（IFRS）编制的财务信息，该准则在重大方面可能与包括美国公认会计原则在内的其他司法管辖区的公认会计原则有所不同。

所有提及 “美元”、“美元”、“美元” 或 “美元” 的内容均指美元。所有提及 “澳元”、“澳元” 或 “澳元” 的内容均指澳大利亚元，即 澳大利亚的官方货币。所有提及 “加元”、“加元” 或 “加元” 的内容均指加元，即加拿大的官方货币。所有提及 “国际财务报告准则” 的内容均指国际会计 准则委员会或 “IASB” 发布的《国际财务报告准则》。

除非另有说明或上下文另有要求，否则本 MD&A 中提及 “公司”、“集团”、“我们的”、“我们” 和 “我们” 的所有术语均指艾瑞斯能源有限公司及其 子公司。

本MD&A所附并包含在本表6-K中的合并财务报表以美元列报，美元是Iris Energy Limited的列报货币。根据国际会计准则理事会发布的《国际财务报告准则》，我们编制了截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月和六个月的未经审计的中期合并财务报表。除非另有说明，否则我们在此处提供的财务信息均以 美元（我们的列报货币）列报。

我们的财政年度于6月30日结束。本管理与分析报告中提及的财政年度，例如 “2024财年”、“2023财年” 和 “2022财年”，涉及我们截至该日历年6月30日的财政年度。

本MD&A中的金额已四舍五入到最接近的千美元，在某些情况下，则四舍五入到最接近的美元。

前瞻性陈述

本MD&A中包含的某些信息，包括与我们的业务计划和战略有关的信息，包括经修订的1933年 证券法（“证券法”）第27A条和经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第21E条所指的 “前瞻性陈述”。前瞻性陈述通常与未来事件或我们未来的财务或 经营业绩有关。在某些情况下，你可以通过诸如 “预测”、“相信”、“可能”、“应该”、“可能”、“可能”、“计划”、“可能”、“项目”、“努力”、“预算”、“预测”、“预期”、“打算”、“目标”、“将”、“估计”、“预测”、“潜力” 等术语来识别前瞻性陈述” “继续”、“预定” 或这些术语的否定词或其变体或类似术语，但缺少这些词语并不意味着该陈述不是 前瞻性的。此类前瞻性陈述受风险、不确定性和其他因素的影响，这些因素可能导致实际结果与此类前瞻性陈述所表达或暗示的结果存在重大差异。此外，任何涉及预期、信念、计划、预测、目标、业绩或其他未来事件或情况描述的 陈述或信息，包括任何基本假设，均为前瞻性。实际结果可能与任何前瞻性陈述中包含的结果存在重大差异。

这些前瞻性陈述基于管理层当前的预期和信念。这些陈述既不是承诺也不是保证，但涉及已知和未知的风险、不确定性和其他重要的 因素，这些因素可能导致我们的实际业绩、业绩或成就与前瞻性陈述所表达或暗示的任何未来业绩、业绩或成就存在重大差异，包括但不限于：
 

 •
比特币价格和外币汇率波动；

•
我们有能力以商业上合理的条件及时获得额外资本，以满足我们的资本需求和促进我们的扩张计划；

•
任何未来融资的条款或对任何未来融资条款的任何再融资、重组或修改，这可能要求我们遵守繁琐的契约或限制，以及我们 偿还债务的能力，其中任何一项都可能限制我们的业务运营并对我们的财务状况、现金流和经营业绩产生不利影响；

•
我们成功执行增长战略和运营计划的能力，包括我们继续开发现有数据中心站点的能力及其向我们可能提供的 高性能计算（“HPC”）解决方案市场多元化的能力；

•
我们在已经进入或可能寻求进入的新市场（包括高性能计算解决方案市场）方面的经验有限；

•
对比特币网络持续盈利能力、可行性、可操作性、安全性、受欢迎程度和公众看法的预期；

•
对我们提供的任何 HPC 解决方案的盈利能力、可行性、可操作性、安全性、受欢迎程度和公众看法的期望；

•
我们以商业上合理的条件保护和留住客户的能力，尤其是与我们扩展到高性能计算解决方案的战略相关的能力；

•
我们管理与任何当前或未来客户和其他交易对手相关的交易对手风险（包括信用风险）的能力；

•
我们以商业上合理的条款或完全保障可再生能源、可再生能源证书、电力容量、设施和场地的能力；

•
任何当前或未来的客户或交易对手可能终止、违约或不履行其合同义务的风险；

•
比特币全球哈希率波动；

•
与绿地或棕地基础设施项目通常的许可批准、电网连接和其他开发活动相关的延误或未能获得或完成；

•
我们对电力和公用事业提供商、第三方矿池、交易所、银行、保险提供商的依赖以及我们与这些方维持关系的能力；

•
对电力供应和定价的期望；

•
我们参与和成功参与由电力网络运营商、监管机构或 电力市场运营商运营、运营或提供的需求响应产品和服务以及其他负荷管理计划的能力；

•
电力供应、硬件、电气和数据中心基础设施的可用性、可靠性和/或成本，包括任何停电以及任何可能 限制我们可用电力供应的法律法规；

•
与包括哈希率在内的铭牌性能相比，我们硬件实现的实际运行性能之间的任何差异；

•
我们根据市场状况（包括比特币采矿经济学和现行电价的变化）削减用电量和/或将电力货币化的能力；

•
电力网络和市场运营商、监管机构、政府或社区在我们运营地区采取的行动；

•
我们设施互联网连接的可用性、适用性、可靠性和成本；

•
我们保护其他硬件的能力，包括我们可能以商业上合理的条款或根本上提供的比特币挖矿硬件和高性能计算解决方案，以及这类 硬件供应的任何延迟或减少或采购此类硬件的成本增加；

•
对硬件（包括用于比特币挖矿的硬件以及其他应用程序的硬件，包括我们可能提供的HPC解决方案）的使用寿命和过时期的预期；

•
延迟、成本增加或减少我们运营中使用的设备的供应；

•
我们在不断变化的监管环境中运营的能力；

•
我们成功运营和维护我们的财产和基础设施的能力；

•
与预期相比，我们基础设施的可靠性和性能；

•
对我们的财产、基础设施或 IT 系统的恶意攻击；

•
我们维持运营和业务所需的运营及其他许可证和执照的良好信誉的能力；

•
我们获取、维护、保护和执行我们的知识产权和机密信息的能力；

•
任何知识产权侵权和产品责任索赔；
 

 •
我们期望推动业务增长的长期趋势是否达到我们预期的程度，或根本实现；

•
我们场所发生的任何环境、健康和安全事故，以及与环境、健康和安全要求或责任相关的任何材料成本；

•
我们的财产和基础设施损坏以及我们所持的任何保险可能无法完全涵盖所有潜在风险的风险；

•
正在进行的与该公司两辆全资特殊用途车辆在有限追索权设备融资机制下违约有关的诉讼；

•
正在进行的部分与违约有关的证券诉讼；

•
以及未来的任何诉讼、索赔和/或监管调查，以及成本、开支、资源的使用、管理时间和精力的分散、责任和可能造成的损失；

•
我们未能遵守任何法律，包括美国和各种国际司法管辖区的反腐败法；

•
我们的合规和风险管理方法的任何失败；

•
可能与我们的业务相关的任何法律、法规和道德标准，包括与比特币和比特币采矿业相关的法律、法规和道德标准，以及与我们可能提供的任何其他解决方案（例如 如 HPC 解决方案）相关的法律、法规和道德标准，包括与数据隐私、网络安全以及信息存储、使用或处理相关的法规；

•
我们吸引、激励和留住高级管理层和合格员工的能力；

•
我们全球业务面临的风险增加，包括但不限于政治不稳定、恐怖主义行为、盗窃和故意破坏、网络攻击和其他网络安全事件以及监管和 经济制裁的意外变化等；

•
气候变化、恶劣天气状况以及可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响的自然和人为灾害；

•
COVID-19 或任何其他传染病疫情的持续影响，以及为应对而采取的任何政府或行业措施；

•
我们在充满活力和快速发展的行业中保持竞争力的能力；

•
我们的品牌和声誉受损；

•
与环境、社会和治理问题或报告有关的期望；

•
成为上市公司的成本；

•
以及 “项目3.D” 下讨论的其他重要因素。我们的年度报告中的 “关键信息——风险因素”，这些因素可能会在向美国证券交易委员会提交的其他文件中不时更新，可在 SEC 网站www.sec.gov和公司网站的 “投资者关系” 栏目中查阅，网址为 https://investors.irisenergy.co。

这些和其他重要因素可能导致实际业绩与本MD&A中前瞻性陈述所示的结果存在重大差异。公司在本MD&A中 所作的任何前瞻性陈述仅代表截至该声明发布之日。除非法律要求，否则公司不承担更新或修改任何前瞻性陈述或公开宣布任何前瞻性陈述的任何更新或修订的义务，无论更新或修订是由新信息、未来事件或其他原因造成的。
 
概述
 
我们是由 100% 可再生能源（无论是来自清洁或可再生能源，还是通过购买可再生能源）提供动力的下一代数据中心的主要所有者和运营商。我们的数据中心专为高性能计算而建造 ，如今支持比特币挖矿的 ASIC 和用于 AI 工作负载的 GPU 组合。
 
我们的比特币采矿业务通过运营名为ASIC的专用计算机（我们称之为 “Bitcoin 矿工”）的区块奖励和交易费用组合来赚取比特币，并将这些比特币兑换成法定货币，例如美元或加元，从而产生收入。
 
自2019年以来，我们一直在开采比特币。我们通常会清算每天开采的所有比特币，因此截至2023年12月31日，我们的资产负债表上没有任何比特币。迄今为止，我们已经使用总部位于美国的 数字资产交易平台Kraken来清算我们开采的比特币。我们用于比特币挖矿的矿池每天都会将我们开采的比特币转移到Kraken。然后，在 Kraken 交易所或通过其场外交易台 将此类比特币兑换成法定货币。

我们还将收入来源分散到新市场。正如之前在 2023 年 6 月宣布的那样，我们重振了开发 HPC 解决方案的战略，并于 2023 年 8 月宣布购买 248 个 NVIDIA H100 显卡，以生成式人工智能为目标。2024年2月，我们宣布与Poolside SAS AI签订为期三个月的GPU云服务协议，以使用这些显卡（在客户当选时可以选择再延长三个月）， 将进一步购买568个NVIDIA H100 GPU来满足潜在的客户需求。
 
截至2023年12月31日，我们的现金及现金等价物为9,030万美元。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的六个月中，我们的总收入分别为7,700万美元和3,000万美元。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的六个月中，我们在扣除所得税（支出）/收益后分别产生了1,050万美元和1.619亿美元的亏损 。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的六个月 中，我们的息税折旧摊销前利润分别为310万美元和1.272亿美元。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的六个月中，我们的调整后息税折旧摊销前利润分别为2,070万美元和640万美元（640万美元）。息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润是 国际财务报告准则未定义的财务指标。有关息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润的定义、我们管理层使用这些衡量标准的解释以及息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润与扣除所得税（支出）/收益后的亏损的对账情况，请参阅 “主要业绩指标和 财务状况”。
 
我们是一家垂直整合的企业，都拥有并运营我们的计算硬件（ASIC 和 GPU）以及我们的电气基础设施和数据中心。我们的目标是在拥有低成本、丰富和有吸引力的可再生能源的地区开发 数据中心。我们拥有专有数据中心和电力基础设施的所有权，包括永久产权和长期租赁土地。这为 我们提供了对资产的额外安全和运营控制。我们认为，与依赖第三方托管服务或 短期土地租赁的运营商相比，数据中心所有权还使我们的业务能够从更可持续的现金流中受益，后者可能受终止权、利润分享安排和/或定价等合同条款的潜在变更的约束。我们会评估持续利用可用数据中心容量的机会，包括通过潜在的第三方托管和其他收入来源。我们还专注于并网电力接入，我们认为这不仅有助于促进更可靠的长期电力供应，而且还为我们提供了 支持我们运营的能源市场的能力（例如，通过潜在地参与需求响应、辅助服务提供和德克萨斯州等放松管制的市场的负荷管理）。
 
2020年1月，我们从PodTech Innovation Inc.及其某些关联方手中收购了位于加拿大不列颠哥伦比亚省（“不列颠哥伦比亚省”）Canal Flats的第一块场地。该站点是我们的第一个运营站点， 自2019年以来一直在运营，截至2024年2月，其数据中心容量约为30兆瓦，哈希率容量约为0.8 EH/s（假设比特大陆S19j Pro 矿机充分利用了现有的可用数据中心容量）。

此外，我们还在不列颠哥伦比亚省麦肯齐和乔治王子城的其他站点建造了数据中心。我们的麦肯齐站点自2022年4月开始运营，截至2024年2月，其数据中心容量约为80兆瓦 容量，哈希率容量约为2.6 EH/s（假设比特大陆S19j Pro矿机充分利用了现有的可用数据中心容量）。我们的乔治王子城网站自2022年9月开始运营，截至2024年2月， 的数据中心容量约为50兆瓦，哈希率容量约为1.6 EH/s（假设比特大陆S19j Pro矿机充分利用现有可用数据中心容量）。我们最初部署的 248 个 NVIDIA H100 显卡也位于我们的乔治王子城基地。

我们在不列颠哥伦比亚省的每个工厂都连接到不列颠哥伦比亚省水电局（“BC Hydro”）的输电网络，自 开始运营以来，100% 由可再生能源提供动力（据不列颠哥伦比亚水电公司报告，目前约有98％来自清洁或可再生能源，约2％来自购买可再生能源）。我们与BC Hydro的合同初始期限为一年，除非在初始期限结束时终止 ，否则应延长至根据协议条款在提前六个月通知后终止。

我们已在位于美国德克萨斯州可再生能源密集型潘汉德尔地区的Childress基地（总潜在电力容量为600兆瓦）开始运营。我们的Childress基地自2023年4月起开始运营，截至2024年2月13日 ，数据中心容量为40兆瓦，装机哈希率容量约为1.1 EH/s。截至2024年2月，我们已经购买了可再生能源消耗的100％ 我们的 Childress 网站。

我们的Childress基地正在为第一阶段（前100兆瓦）再建造60兆瓦的数据中心（总潜在电力容量为600兆瓦），预计这将使我们的潜在运营哈希率 容量增加到约10 EH/s（假设某些已购买的比特大陆S21和T21矿机投入使用并充分利用此类额外的数据中心容量）。此外，我们已经开始了第二阶段（第二阶段 100MW）的现场土建工程 ，并为第 2-3 阶段（200MW）的额外数据中心和变电站采购了某些长线物品。

截至2024年2月13日，我们在不列颠哥伦比亚省（160兆瓦）和德克萨斯州（40兆瓦）的站点拥有约200兆瓦的数据中心容量和约6.2 EH/s的装机哈希容量。

我们的增长战略
 
我们有能力进一步增加我们现有Childress基地的数据中心容量，使场地的总潜在容量达到600兆瓦。
 
我们的短期重点仍然是完成向10 EH/s的扩张。关于超过10EH/s的增长，我们在2024年1月宣布了一条途径，通过额外购买1 EH/s的比特大陆T21矿机和9EH/s的比特大陆T21矿机购买期权，在2024年将自采能力提高到20 EH/s。如上所述，Childress第2-3阶段的场地工程正在进行中，以支持潜在的扩张至20 EH/s。考虑到市场状况、股东价值和资金可用性，将在2024年做出有关 Childress扩张以及行使全部、部分或不行使矿商购买期权的决定。

我们的业务战略仍然侧重于通过进一步增加可用数据中心容量和收购更多矿机来继续扩大我们的自采能力，如 “最新发展 — 硬件采购” 中所述。
 
此外，我们还宣布了一个新的1400兆瓦数据中心开发场地，位于美国德克萨斯州可再生能源密集的西部地区。我们已经支付了470万美元的初始连接押金，并预计该网站将在2026年底投入使用 。
 
我们还将收入来源分散到新市场。正如之前在 2023 年 6 月宣布的那样，我们重振了开发 HPC 解决方案的战略，并于 2023 年 8 月宣布购买 248 个 NVIDIA H100 显卡，以生成式人工智能为目标。2024年2月，我们宣布与Poolside SAS AI签订为期三个月的GPU云服务协议，以使用这些显卡（在客户当选时可以选择再延长三个月）， 将进一步购买568个NVIDIA H100 GPU来满足潜在的客户需求。我们相信，我们可以利用我们现有的基础设施和专业知识来扩展我们提供的高性能计算解决方案，并瞄准一系列行业和应用， ，例如人工智能/机器学习、科学研究和渲染。
 
最近的事态发展
 
购买硬件
 
2023 年 8 月，我们签订了 248 个 NVIDIA H100 显卡的购买协议，总收购价约为 1000 万美元，这些显卡已部署在我们的乔治王子城。2024 年 2 月，我们 签订了 568 个 NVIDIA H100 显卡的进一步购买协议，总收购价约为 2200 万美元。
 
2023年10月，我们与比特大陆科技特拉华有限公司（“比特大陆”）签订了硬件购买协议，将以1,960万美元的价格收购7,002台总哈希率为1.4 EH/s的最新一代比特大陆S21矿机，其中290万美元推迟到发货后一年，预计将在2024年4月之前发货。截至2024年1月31日，我们已经支付了与该收购协议相关的1,670万美元。
 
2023年11月，我们与比特大陆签订了硬件购买协议，以1,860万美元的价格收购7,000台新一代比特大陆T21矿机，总哈希率为1.3 EH/s，并可选择将新一代比特大陆T21矿机增加到15,380台新一代比特大陆T21矿机，该协议已于2023年12月行使，预计将在2024年6月之前发货。截至2024年1月31日，我们已经支付了与该收购协议相关的1,430万美元 ，其中包括1,210万美元的矿商收购和220万美元的行使期权。
 
2024年1月，我们与比特大陆签订了硬件购买协议，以1,330万美元的价格收购5,000台总哈希率为1.0 EH/s的新一代比特大陆T21矿机，期权可在 2024年9月30日当天或之前行使，增加至53,000台新一代比特大陆T21矿机，增加9.1 EH/s。最初的5,000台新一代比特大陆T21矿机，固定购买价格为每TH/s 14美元。预计21台矿机将在2024年7月之前发货 ，矿机购买期权的交付日期为2024年下半年（至行使的程度）。截至2024年1月31日，我们已经支付了与该收购协议相关的1,410万美元，其中包括130万美元的 收购矿商的费用和1,280万美元的可行使期权。
 
任何一方都不能终止比特大陆合同，也不可退款，除非比特大陆延迟向我们发送硬件发货通知，并且对每批未付金额收取 12% 的违约利息。
 
影响我们绩效的因素
 
比特币的市场价值
 
我们的收入来自比特币挖矿。我们通过比特币挖矿获得奖励，这些奖励以比特币支付。目前，我们通常每天清算通过开采比特币获得的奖励，以换取美元或 加元等法定货币。由于我们通过开采比特币获得的奖励是用比特币支付的，因此我们的运营和财务业绩与比特币价值的波动息息相关。此外，全球 哈希率的正面或负面变化会影响挖矿难度 因此，我们通过开采比特币获得的奖励可能会对我们的收入和利润率产生重大影响。

在比特币价格下跌的环境中，比特币挖矿协议可以通过调整开采的比特币数量为低成本比特币矿工提供自然的下行保护。例如，当 比特币价格下跌时，成本较高的矿工支付运营成本的能力可能会受到影响，随着时间的推移，这反过来可能导致成本更高的矿工关闭业务（例如，如果他们的边际电力成本使 继续采矿无利可图，他们可能会退出网络）。结果，全球哈希率将下降，剩下的低成本矿工可能会受益于固定比特币网络奖励百分比的增加。

相反，在比特币价格上涨的环境中，矿工可能会部署额外的采矿机，从而提高整个网络的全球哈希率。在比特币价格上涨的时期，我们可能会增加 我们在采矿机和相关基础设施方面的资本支出，以利用可能更快的投资回报率，但要视资本的可用性和市场条件而定。但是，我们还注意到，无论比特币价格如何变化，全球哈希率 也可能增加或减少。

虽然比特币的供应上限为2100万个，但比特币的价格波动不仅是因为传统的供需观念，还因为比特币市场的动态性质。截至本年度报告发布之日， 是在短短十多年内创建的，比特币市场正在迅速变化，并受到我们无法控制的全球监管、税收、政治、环境、网络安全和市场因素的影响。 有关可能导致比特币市值发生重大不利变化，进而可能对我们的业务造成重大损害甚至失败的其他因素的讨论，请参阅 “第 3 项。“关键信息—风险因素—与我们的业务相关的风险 ” 请参见我们的年度报告，以获取更多信息。

此外，每开采的比特币的奖励将按预先确定的间隔进行 “减半” 调整。最初，挖矿每个区块的奖励设定为50个比特币，于2012年11月28日削减一半至25个比特币 ，在21万个区块，2016年7月9日再次削减一半至12.5个比特币，至42万个区块，2020年5月11日再次削减一半，至6.25个比特币，至63万个区块。比特币接下来的三次减半活动预计将发生在2024年的84万个区块（届时奖励将减少到3.125个比特币），2028年在105万个区块（届时奖励将减少到1.5625个比特币），以及2032年在126万个区块（届时奖励将减少到0.78125个比特币）。随着 开采的每枚比特币的奖励减少，我们获得的比特币相对于哈希率容量而言会减少。因此，这些调整已经并将继续对我们的经营和财务业绩产生实质性影响。
 
采矿机的效率
 
随着全球采矿能力的增加，我们将需要相应地增加相对于全球总体哈希率的总哈希率容量（在其他条件相同的情况下），以保持相同数量的比特币挖矿 收入。为了保持与其他采矿业参与者相比的成本竞争力，除了瞄准具有成本效益的能源和高效运营的数据中心基础设施外，我们还可能需要保持节能的 采矿机队。

我们的比特币采矿业务目前使用比特大陆生产的Antminer S19j Pro矿机和S21矿机，并为Antminer T21矿机签订了额外的矿机购买和/或期权协议。

在某些时期，全球供应链可能会中断，导致符合我们质量和效率标准的先进采矿机短缺。为了长期保持我们的竞争优势， 我们努力与供应链中的供应商和供应商保持牢固的关系，以确保我们的矿机队具有竞争力。

确保低成本可再生能源的能力
 
比特币采矿在运营的采矿和冷却方面消耗大量能源。特别是，我们认为，在更多的矿工和更高的全球哈希率的推动下， 以及比特币奖励率的定期减半调整将推动能效在比特币挖矿中长期变得越来越重要。

政府和监管机构越来越关注比特币采矿活动的能源和环境影响。这已经导致并可能导致新的政府措施来监管、限制或禁止 为比特币采矿活动或一般的比特币采矿活动使用电力。我们支付的电力价格取决于许多因素，包括发电来源、监管环境、电力市场结构、 大宗商品价格、即时供需平衡、交易对手和采购方式。这些因素可能会随着时间的推移而发生变化，并导致电力成本增加。在受监管的市场，例如不列颠哥伦比亚省，可再生能源的供应商 依赖监管机构批准加息，从而导致波动，具体取决于加息请求及其批准；在放松管制的市场，例如德克萨斯州，可再生能源的价格将随批发市场（包括化石燃料价格等大宗商品价格的价格波动）而波动。

竞争环境
 
我们在全球范围内与各种矿工竞争，包括个人业余爱好者、矿池以及上市和私营公司。我们认为，即使比特币的价格下跌，市场将继续吸引新的 矿工，并增加比特币采矿业竞争的规模和复杂性。竞争加剧通常会导致全球哈希率的提高，这反过来通常会导致包括公司在内的比特币矿工获得的固定比特币网络奖励的百分比份额降低。

影响数字资产行业的市场事件
 
过去，数字资产行业的市场事件会对更广泛的数字资产行业产生负面市场情绪。与这些事件相关的数字资产（ ）的价值（包括比特币的价值）也不时下降，从财务和运营的角度来看，这些事件对集团产生了影响。我们预计，未来可能发生的任何此类下降也将影响集团的业务和 业务，如果下降幅度很大，则可能导致收入和运营现金流减少以及净营业亏损增加，还可能对我们筹集额外融资的能力产生负面影响。

影响数字资产交易平台的市场事件
 
过去，数字资产市场的市场事件曾涉及和/或影响过某些数字资产交易平台。如 “第 3.D 项” 中所述关键信息—风险因素” 和 “第 5 项。运营和 财务审查和前景” 在我们的年度报告中，我们面临着许多我们无法控制的风险，这些风险可能会影响我们的业务。

保护客户的能力
 
我们的增长战略包括探索收入来源向新市场的潜在多元化。我们重振了探索开发 HPC 解决方案的战略。我们相信，我们也许能够 利用我们现有的基础设施和专业知识扩展到提供高性能计算解决方案，并瞄准包括人工智能客户在内的各个领域的一系列客户。我们以商业上合理的条件保护客户的能力， 将影响我们向高性能计算解决方案的扩展。由于 “第 3.D 项” 中描述的许多因素，我们的策略可能无法成功。风险因素——与我们的业务相关的风险——我们对潜在高性能计算解决方案的更多关注可能不会 成功，并可能对我们的业务、经营业绩和财务状况造成不利影响”（见年度报告）。我们探索收入来源多元化的努力可能会分散管理层的注意力，需要大量的额外资本，使我们面临新的竞争和市场动态，并增加我们的经商成本。
 
业绩和财务状况的关键指标

下文列出了截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月和六个月，除国际财务报告准则合并财务报表外，我们用来评估业务业绩的主要运营和财务指标包括：

EBITDA

息税折旧摊销前利润不包括利息收入、所得税支出、折旧和摊销、其他财务费用以及混合金融工具的非现金公允价值损益，这些是扣除所得税支出后的国际财务报告准则利润/（亏损）的重要组成部分。作为资本密集型企业，息税折旧摊销前利润不包括采矿设备和其他固定资产折旧成本的影响，这使我们能够在当前基础上衡量业务的 流动性，我们认为为与同类行业的竞争对手进行比较提供了有用的工具。混合金融工具的公允价值收益和亏损是重要的非现金会计 条目，提取的目的是使管理层能够审查和比较同期经营的基本业绩。我们认为，息税折旧摊销前利润是在非现金和其他项目影响之前评估经营业绩的有用指标。 不应将我们对息税折旧摊销前利润的列报解释为我们未来的业绩将不受这些项目影响的推断。

我们认为，息税折旧摊销前利润和息税折旧摊销前利润率作为分析工具存在局限性。这些衡量标准不应被视为根据国际财务报告准则确定的 扣除所得税支出的利润/（亏损）的替代方案。它们仅是衡量我们经营业绩的补充指标，因此，您不应将这些指标与根据国际财务报告准则 确定的所得税后利润/（亏损）分开考虑，或将其作为替代分析，我们认为国际财务报告准则是最具可比性的国际财务报告准则财务指标。例如，我们预计，在资产的使用寿命期间，固定资产的折旧将是一笔巨额的经常性支出。息税折旧摊销前利润和 息税折旧摊销前利润率不具有《国际财务报告准则》规定的任何标准化含义，因此不一定与其他公司使用的类似标题的衡量标准相似，这限制了它们作为比较工具的用处。

下表显示了息税折旧摊销前利润与扣除所得税（支出）/收益后的亏损的对账情况：

   
三个月
已结束
十二月三十一日
2023
    
三个月
已结束
十二月三十一日
2022
    
六个月
已结束
十二月三十一日
2023
    
六个月
已结束
十二月三十一日
2022
  
   
（千美元）
    
（千美元）
    
（千美元）
    
（千美元）
  
所得税（支出）/收益后的亏损
    
(5,228
)
    
(143,954
)
    
(10,527
)
    
(161,894
)
添加/（扣除）以下内容：
                                
其他财务费用/（福利）
    
30
      
10,350
      
64
      
13,915
  
利息收入
    
(665
)
    
(257
)
    
(1,378
)
    
(214
)
折旧
    
7,558
      
11,544
      
15,177
      
18,996
  
所得税支出/（福利）
    
(1,065
)
    
(411
)
    
(244
)
    
2,030
  
EBITDA
    
630
      
(122,728
)
    
3,092
      
(127,167
)
 
                                
比特币采矿收入
    
42,047
      
13,755
      
76,444
      
29,967
  
 
                                
扣除所得税优惠/（支出）利润后的亏损 (1)
    
(12
%)
    
(1,047
%)
    
(14
%)
    
(540
%)
 
                                
息税折旧摊销前利润率 (2)
    
2
%
    
(892
%)
    
4
%
    
(424
%)

(1)
所得税（支出）/收益利润率后的亏损按所得税（支出）/收益后的亏损除以比特币采矿收入计算。
 
(2)
息税折旧摊销前利润率的计算方法是息税折旧摊销前利润除以比特币采矿收入。
 
调整后 EBITDA

调整后的息税折旧摊销前利润是经进一步调整的息税折旧摊销前利润，不包括基于股份的支付费用、外汇收益/损失、资产减值、某些其他非经常性收益、 不动产、厂房和设备处置损失、处置子公司的收益、金融资产的未实现公允价值收益/亏损以及某些其他支出项目。从截至2024年6月30日的财政年度开始，公司更改了 调整后息税折旧摊销前利润的定义，将金融工具未实现的公允价值收益/亏损排除在外。这与前期调整后息税折旧摊销前利润的列报方式有所不同，这些调整对前期调整后 息税折旧摊销前利润的计算没有任何影响。我们认为，调整后的息税折旧摊销前利润是一项有用的指标，因为它使我们能够监控当前业务的盈利能力，并扣除不影响我们持续盈利能力且与其他公司相比可能存在重大差异的支出。不应将我们对调整后息税折旧摊销前利润的列报解释为我们未来的业绩将不受这些项目影响的推断。

我们认为，调整后的息税折旧摊销前利润率和调整后的息税折旧摊销前利润率作为分析工具存在局限性。根据《国际财务报告准则》确定，在 适用的情况下，不应将这些措施视为扣除所得税支出后的利润/（亏损）的替代方案。它们仅是衡量我们经营业绩的补充指标，因此，您不应将这些指标与根据国际财务报告准则确定的扣除 所得税后的利润/（亏损）分开考虑，或作为其替代分析，我们认为国际财务报告准则是最具可比性的国际财务报告准则财务指标。例如，我们预计，在 资产的使用寿命中，固定资产的折旧将是一笔巨额的经常性支出，而基于股份的薪酬是某些员工、高级管理人员和董事薪酬的重要组成部分。调整后的息税折旧摊销前利润率和调整后息税折旧摊销前利润率不具有国际财务报告准则规定的任何标准化含义，因此 不一定与其他公司使用的类似标题的指标相似，这限制了它们作为比较工具的用处。

下表显示了调整后息税折旧摊销前利润与扣除所得税（支出）/收益后的亏损的对账情况：

   
三个月
已结束
十二月三十一日
2023
    
三个月
已结束
十二月三十一日
2022
    
六个月
已结束
十二月三十一日
2023
    
六个月
已结束
十二月三十一日
2022
  
   
（千美元）
    
（千美元）
    
（千美元）
    
（千美元）
  
所得税（支出）/收益后的亏损
    
(5,228
)
    
(143,954
)
    
(10,527
)
    
(161,894
)
添加/（扣除）以下内容：
                                
其他财务费用
    
30
      
10,350
      
64
      
13,915
  
利息收入
    
(665
)
    
(257
)
    
(1,378
)
    
(214
)
折旧
    
7,558
      
11,544
      
15,177
      
18,996
  
所得税支出/（福利）
    
(1,065
)
    
(411
)
    
(244
)
    
2,030
  
EBITDA
    
630
      
(122,728
)
    
3,092
      
(127,167
)
                                 
比特币采矿收入
    
42,047
      
13,755
      
76,444
      
29,967
  
                                 
扣除所得税（费用）/收益利润率后的亏损 (1)
    
(12
%)
    
(1,047
%)
    
(14
%)
    
(540
%)
                                 
息税折旧摊销前利润率 (2)
    
2
%
    
(892
%)
    
4
%
    
(424
%)
添加/（扣除）以下内容：
                                
                                 
资产减值 (3)
    
-
      
105,172
      
-
      
105,172
  
逆转资产减值 (4)
    
(108
)
    
-
      
(108
)
    
-
  
基于股份的付款费用——75美元的行使价期权
    
3,030
      
3,036
      
5,895
      
5,920
  
基于股份的付款费用——其他
    
2,936
      
116
      
5,910
      
850
  
外汇（收益）/亏损
    
4,707
      
6,225
      
2,449
      
7,176
  
其他支出项目 (5)
    
2,455
      
144
      
3,186
      
1,689
  
金融资产未实现（收益）/亏损
    
258
      
-
      
258
      
-
  
                                 
调整后 EBITDA
    
13,908
      
(8,035
)
    
20,682
      
(6,360
)
调整后的息税折旧摊销前利润率 (6)
    
33
%
    
(58
%)
    
27
%
    
(21
%)

(1)
所得税（支出）/收益利润率后的亏损按所得税（支出）/收益后的亏损除以比特币采矿收入计算。
 
(2)
息税折旧摊销前利润率的计算方法是息税折旧摊销前利润除以比特币采矿收入。
 
(3)
截至2023年12月31日和2022年12月31日的六个月中，资产减值分别为零和1.052亿美元。有关 的更多信息，请参阅 “—经营业绩的组成部分—支出—资产减值”。截至2022年12月31日的减值支出包括先前报告为其他应收账款亏损的1,520万美元。
 
(4)
截至2023年12月31日和2022年12月31日的六个月中，资产减值的逆转额分别为10万美元，为零。有关更多信息，请参阅 “—我们的经营业绩组成部分—支出—{ br} 资产减值”。
 
(5)
其他支出项目包括与证券集体诉讼相关的专业费用以及一次性额外报酬。
 
(6)
调整后的息税折旧摊销前利润率的计算方法是调整后的息税折旧摊销前利润除以比特币采矿收入。
 
运营业绩的组成部分

收入

比特币采矿收入

该集团运营的数据中心基础设施，支持对比特币区块链交易进行验证和验证，以换取比特币，称为 “比特币挖矿”。该公司已与矿池签订了 协议，根据该协议，计算能力被引导到矿池，以换取比特币形式的非现金对价。提供计算能力是与 矿池运营商签订的合同中唯一的履约义务。

公司有权决定向矿池提供哈希计算服务的时间点和期限。任何一方均可随时终止合同，不得就此终止向另一方提供实质性的 补偿。终止后，矿池运营商（即客户）必须向公司支付与先前履行的履约义务相关的任何应付金额。因此，公司 已确定合同期限少于 24 小时，并且合同全天持续续订。

在公司在此期间参与的矿池中，公司无法直接了解该矿池在采矿区块方面的成功。该公司因为 这些矿池贡献的哈希率而获得比特币奖励。公司提供的哈希率奖励基于当前的网络难度和全球每日交易费收入，减去矿池费用。

非现金对价的公允价值是使用收到的比特币数量乘以当天结束时在Kraken网站上比特币价格的现货价格来确定的。Kraken是交易平台 ，我们通过该平台交换已开采的比特币（“Kraken”）。

管理层认为，根据国际财务报告准则第13号公允价值计量，Kraken的报价为一级投入。截至2023年12月31日，该集团手头没有持有任何比特币（2022年12月31日：无）。

其他收入

我们参与集团位于德克萨斯州柴尔德雷斯的基地的需求响应计划也获得了其他收入。

开支

我们的支出以支出的性质为特征，主要支出类别列出如下。

折旧

我们将建筑物、厂房和设备以及采矿硬件的成本资本化。折旧费用按直线记账，在标的 资产的估计使用寿命内为零。目前，我们的建筑物折旧20年，采矿硬件折旧4年，厂房和设备折旧3-10年，具体取决于标的资产的预期寿命。

电费

电费主要包括为我们的数据中心站点供电的电力成本。不列颠哥伦比亚省的电价受监管费率的约束，供应商 可能会不时调整该费率，从而导致我们购买的电力成本增加或降低。在得克萨斯州，电力市场放松管制，通过竞争激烈的批发市场运作。得克萨斯州的电力价格受许多 因素的影响，例如，大宗商品价格的波动，包括化石燃料和其他能源的价格。得克萨斯州柴尔德雷斯的电力来自德克萨斯州电力可靠性委员会（“ERCOT”），该组织 负责运营德克萨斯州的电网。作为我们在德克萨斯州电力采购战略的一部分，我们可能会参与需求响应计划、根据价格削减负荷或其他计划，包括使用自动化系统 根据市场信号降低功耗。

金融资产的已实现收益/（亏损）

金融资产的已实现收益/（亏损）是指根据集团Childress基地电力供应协议购买并随后转售的电力的收益。有关更多信息，请参阅本表格6-K中包含的未经审计的中期 合并财务报表附注7。

员工福利支出

员工福利支出代表工资和其他员工成本，包括退休金和其他类似的付款以及相关的员工税。

基于股份的支付支出

基于股份的支付支出是指向董事、高管提议和管理层发放的基于股份的薪酬安排的摊销。这些安排包括授予管理层的 贷款资助股票安排、向董事、执行官和管理层发行的期权和限制性股票单位。

资产减值

资产减值是指记录在采矿硬件、采矿硬件预付款、商誉、开发资产和其他资产上的减值支出。

逆转资产减值

资产减值的逆转是指逆转前期在采矿硬件、采矿硬件预付款、开发资产和其他资产上确认的减值损失。

专业费用

专业费用是指律师费、审计费、经纪人费用以及支付给税务、监管和其他顾问的费用。

其他运营费用

其他运营费用包括保险、市场营销、办公租金、差旅、维修和保养、慈善捐款、 某些加拿大子公司向澳大利亚母公司出口的服务的不可退还的商品及服务税和太平洋标准税的规定、法律费用以及经营业务所需的一般业务费用。

出售资产的收益/（亏损）

出售资产的收益/（亏损）包括处置采矿硬件和其他资产的净收益或亏损。

金融资产的未实现收益/（亏损）

金融资产的未实现收益/（亏损）代表与未来使用期内购买的电力相关的金融资产公允价值的变化。有关更多信息，请参阅本表格6-K中包含的未经审计的中期 合并财务报表附注7。
 
财务费用

财务支出主要包括租赁负债的利息支出、采矿硬件融资安排和资本化借贷成本的摊销。

利息收入

利息收入包括受监管金融机构的短期现金存款产生的利息。

外汇收益/（亏损）

外汇收益/（亏损）包括以外币计价的货币资产和负债的已实现和未实现的外汇变动。

所得税（费用）/福利

我们有责任在多个司法管辖区纳税，包括澳大利亚、加拿大和美国。当我们没有足够的上年度税收损失来抵消这些司法管辖区未来的应纳税 收入时，就会产生纳税义务。

运营结果
 
下表汇总了我们在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月和六个月未经审计的中期合并损益表和其他综合收益/（亏损）报表中披露的经营业绩。
 
   
三个月
已于 12 月结束
31, 2023
    
三个月
已于 12 月结束
31, 2022
    
六个月
已于 12 月结束
31, 2023
    
六个月
已于 12 月结束
31, 2022
  
收入
  
（千美元）
    
（千美元）
    
（千美元）
    
（千美元）
  
比特币采矿收入
    
42,047
      
13,755
      
76,444
      
29,967
  
其他收入
    
527
      
-
      
527
      
-
  
 
                                
开支
                                
折旧
    
(7,558
)
    
(11,544
)
    
(15,177
)
    
(18,996
)
电费
    
(16,746
)
    
(7,362
)
    
(36,111
)
    
(13,937
)
金融资产的已实现收益/（亏损）
    
101
      
-
      
3,119
      
-
  
员工福利支出
    
(4,334
)
    
(4,064
)
    
(8,511
)
    
(8,662
)
基于股份的支付支出
    
(5,966
)
    
(3,152
)
    
(11,805
)
    
(6,770
)
资产减值
    
-
      
(105,172
)
    
-
      
(105,172
)
逆转资产减值
    
108
      
-
      
108
      
-
  
专业费用
    
(2,322
)
    
(1,747
)
    
(3,932
)
    
(3,040
)
其他运营费用
    
(7,825
)
    
(3,624
)
    
(14,056
)
    
(7,240
)
出售资产的收益/（亏损）
    
5
      
(5,137
)
    
16
      
(5,137
)
金融资产的未实现收益/（亏损）
    
(258
)
    
-
      
(258
)
    
-
  
扣除利息、外汇收益/（亏损）和所得税前的利润/（亏损）
    
(2,221
)
    
(128,047
)
    
(9,636
)
    
(138,987
)
财务费用
    
(30
)
    
(10,350
)
    
(64
)
    
(13,915
)
利息收入
    
665
      
257
      
1,378
      
214
  
外汇收益/（亏损）
    
(4,707
)
    
(6,225
)
    
(2,449
)
    
(7,176
)
所得税支出前的亏损
    
(6,293
)
    
(144,365
)
    
(10,771
)
    
(159,864
)
所得税（费用）/福利
    
1,065
      
411
      
244
      
(2,030
)
所得税（支出）/收益后的亏损
    
(5,228
)
    
(143,954
)
    
(10,527
)
    
(161,894
)
其他综合收益/（亏损）
                                
随后可能重新归类为损益的项目：
                                
外币折算
    
7,584
      
14,112
      
2,002
      
(12,115
)
其他综合收益/（亏损），扣除税款
    
7,584
      
14,112
      
2,002
      
(12,115
)
综合收益总额/（亏损）
    
2,356
      
(129,842
)
    
(8,525
)
    
(174,009
)

截至2023年12月31日和2022年12月31日的六个月的比较

收入

比特币采矿收入

截至2023年12月31日和2022年12月31日的六个月中，我们的比特币采矿收入分别为7,640万美元和3000万美元。这笔收入来自在截至2023年12月31日和2022年12月31日的六个月中分别开采和出售2367枚和 1,503枚比特币。4,640万美元的收入增长包括1,890万美元的增长，这归因于比特币平均价格的上涨，以及2750万美元的增长 ，这归因于截至2023年12月31日的六个月中与截至2022年12月31日的六个月相比平均运营哈希率的增加，但这被同期难度隐含全球哈希率 的增加部分抵消。截至2023年12月31日的六个月中，平均运营哈希率从截至2022年12月31日的六个月的2.1EH/s增加到5.6 EH/s。

其他收入

在截至2023年12月31日和2022年12月31日的六个月中，我们的其他收入分别为50万美元和零。在截至2023年12月31日的六个月中产生的其他收入主要包括我们在集团Childress基地参与ERCOT需求响应计划而产生的50万美元 收入。

开支
 
折旧

折旧主要包括比特币采矿硬件和数据中心的贬值。截至2023年12月31日和2022年12月31日的六个月的折旧费用分别为1,520万美元和1,900万美元， 。下降的主要原因是截至2022年12月31日的六个月中记录的采矿硬件减值，导致减值资产有用经济寿命 剩余部分的折旧费用减少。
 
电费
 
截至2023年12月31日和2022年12月31日的六个月的电费分别为3,610万美元和1,390万美元。这一增长主要是由于截至2023年12月31日的六个月中， 的平均运营哈希率从截至2022年12月31日的六个月的2.1EH/s提高到5.6 EH/s。
 
每开采的比特币的电费从截至2022年12月31日的六个月的9,273美元增加到截至2023年12月31日的六个月的15,256美元，这主要是由于全球 平均哈希率的增加。每开采的比特币的电费不包括我们参与ERCOT需求响应计划所产生的其他收入以及金融资产的已实现收益/（亏损），如下所述。
 
金融资产的已实现收益/（亏损）
 
金融资产的已实现收益/（亏损）是指根据集团Childress基地电力供应协议购买并随后转售的电力的收益。截至2023年12月31日和2022年12月31日的六个月中，金融资产的已实现收益 分别为310万美元和零。有关更多 信息，请参阅本表格6-K中包含的未经审计的中期合并财务报表附注7。

员工福利支出
 
员工福利支出主要包括员工和承包商的工资和薪金以及相关税收。截至2023年12月31日和2022年12月31日的六个月中，员工福利支出分别为850万美元和 870万美元。
 
基于股份的支付支出
 
截至2023年12月31日和2022年12月31日的六个月中，基于股份的支付支出分别为1180万美元和680万美元。增长的主要原因是与我们在2022年长期激励计划和2023年长期激励计划下发布的激励措施 相关的摊销费用。有关更多信息，请参阅本表格6-K中包含的未经审计的中期合并财务报表附注17。
 
资产减值
 
截至2023年12月31日和2022年12月31日的六个月中，资产减值分别为零和1.052亿美元。在截至2022年12月31日的六个月中，我们记录了1.052亿美元的减值， 其中包括9,050万美元的采矿硬件减值，1,300万美元与采矿硬件预付款相关的减值，110万美元与开发资产相关的减值以及与商誉相关的60万美元。
 
逆转资产减值
 
截至2023年12月31日和2022年12月31日的六个月中，资产减值的逆转分别为10万美元和零。截至2023年12月31日的六个月资产减值的逆转反映 此前减值的开发资产逆转了10万美元，该资产已部分收回。

专业费用

截至2023年12月31日和2022年12月31日的六个月中，专业费用分别为390万美元和300万美元。在截至2023年12月31日的六个月中，50万美元与审计费用有关，130万美元 与证券集体诉讼有关的一次性费用有关。
 
其他运营费用
 
截至2023年12月31日和2022年12月31日的六个月中，其他运营支出分别为1,410万美元和720万美元。其他运营费用包括保险、营销、办公租金、差旅、维修和 维护、慈善捐款、某些加拿大子公司向澳大利亚母公司出口服务的商品及服务税和太平洋标准税准备金、法律费用和运营业务所需的一般业务费用（参见本表6-K中包含的 未经审计的中期合并财务报表附注4）。增幅主要与业务运营的扩大和作为上市公司的持续成本有关，包括增加60万美元的 赞助和营销、170万美元的场地费用（包括维修和维护费用）、180万美元的法律费用，以及190万美元和60万美元的不可退还的商品及服务税和太平洋标准时间准备金。

资产处置收益/（亏损）

在截至2023年12月31日和2022年12月31日的六个月中，我们的资产处置收益/（亏损）分别为02万美元的收益和510万美元的亏损。在截至2022年12月31日的六个月中，确认了处置采矿硬件和其他资产的净亏损510万美元。在截至2023年12月31日的六个月中，没有发生此类销售。
 
金融资产的未实现收益/（亏损）
 
金融资产的未实现收益/（亏损）代表与未来使用期内购买的电力相关的金融资产公允价值的变化。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的六个月中，集团记录了 金融资产的未实现亏损分别为30万美元和零。有关更多信息，请参阅本表格6-K中包含的未经审计的中期合并财务报表附注7。
 
财务费用
 
截至2023年12月31日和2022年12月31日的六个月的财务支出分别为10万美元和1,390万美元。截至2023年12月31日的六个月的财务支出主要与租赁 负债的利息有关。与截至2022年12月31日的六个月期相比，下降主要与借款利息支出有关，包括滞纳金和公司两辆独立的全资特殊用途 工具（统称为 “无追索权SPV”）持有的第三方贷款的利息，这些车辆在截至2023年6月30日的年度中已解体，因此在截至2023年12月31日的六个月中没有再次出现。
 
利息收入
 
截至2023年12月31日和2022年12月31日的六个月的利息收入分别为140万美元和20万美元。增长主要是由利率和基础现金存款的增加所推动的。
 
外汇收益/（亏损）
 
截至2023年12月31日和2022年12月31日的六个月中，外汇亏损分别为240万美元和720万美元。亏损减少主要与 的外汇变动有关，即以持有资产或负债的公司本位币以外的货币持有的资产和负债的折算。我们使用美元作为列报货币；但是，集团中的公司使用 澳元、加元或美元作为其本位货币。
 
外币交易使用交易当日的现行汇率折算成每个实体的本位货币。因此，此类交易结算产生的外汇收益和 损失以及以外币计价的货币资产和负债按金融期末汇率折算为损益。

所得税（费用）/福利
 
截至2023年12月31日和2022年12月31日的六个月的所得税（支出）/福利分别为20万美元的福利和200万美元的支出。截至2023年12月31日的六个月的所得税优惠主要是由于确认了应计费用和准备金的递延税收优惠。截至2022年12月31日的六个月的所得税支出主要是由于 采矿硬件上使用的加速税收折旧造成的。
 
该期间所得税（支出）/收益后的亏损

截至2023年12月31日和2022年12月31日的六个月中，扣除所得税支出后的亏损分别为1,050万美元和1.619亿美元。亏损减少主要归因于截至2023年12月31日的六个月中比特币收入的增加 和资产减值的减少。
 
截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月的比较
 
收入
 
比特币采矿收入
 
截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月，我们的比特币采矿收入分别为4200万美元和1,380万美元。这笔收入来自于截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月中分别开采和出售了1,144个和 723个比特币。2820万美元的收入增长包括1340万美元的增长，这归因于比特币平均价格的上涨，以及归因于 截至2023年12月31日的三个月中平均运营哈希率与截至2022年12月31日的三个月相比增长的1,480万美元，这部分被同期 难度隐含全球哈希率的增加所抵消。截至2023年12月31日的三个月，平均运营哈希率从截至2022年12月31日的三个月的2.2EH/s增加到5.6 EH/s。

其他收入

截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月，其他收入分别为50万美元和零。在截至2023年12月31日的三个月中产生的其他收入主要包括我们在集团Childress基地参与ERCOT需求响应计划而产生的50万美元 收入。

开支
 
折旧
 
截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月，折旧费用分别为760万美元和1150万美元。下降的主要原因是截至2022年12月31日的 三个月中记录的采矿硬件减值，导致减值资产剩余部分的有用经济寿命的折旧费用减少。
 
电费
 
截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月，电费分别为1,670万美元和740万美元。这一增长主要是由于截至2023年12月31日的三个月的平均运营哈希率从截至2022年12月31日的三个月的2.2EH/s提高到5.6 EH/s 。
 
每开采的比特币的电费从截至2022年12月31日的三个月的10,183美元增加到截至2023年12月31日的三个月的14,638美元，这主要是由于全球 平均哈希率的增加。每开采的比特币的电费不包括我们参与ERCOT需求响应计划所产生的其他收入以及金融资产的已实现收益/（亏损），如下所述。
 
金融资产的已实现收益/（亏损）
 
金融资产的已实现收益/（亏损）是指根据集团Childress基地电力供应协议购买并随后转售的电力的收益。截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月， 金融资产的已实现收益分别为10万美元，为零。有关更多信息，请参阅本表格6-K中未经审计的中期合并财务报表附注7。
 
员工福利支出
 
截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月，员工福利支出分别为430万美元和410万美元。这两个时期都包括员工福利支出，主要包括支付给员工和承包商的工资和 工资以及相关税款。
 
基于股份的支付支出
 
截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月，基于股份的支付支出分别为600万美元和320万美元。增长的主要原因是与我们在2022年长期激励计划和2023年长期激励计划下发布的 激励措施相关的摊销费用。有关更多信息，请参阅本表格6-K中包含的未经审计的中期合并财务报表附注17。
 
资产减值
 
截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月，资产减值分别为零和1.052亿美元。在截至2023年12月31日的三个月中，我们记录了1.052亿美元的减值， 其中包括9,050万美元的采矿硬件减值，1,300万美元与采矿硬件预付款相关的减值，110万美元与开发资产相关的减值以及与商誉相关的60万美元。

逆转资产减值
 
截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月，资产减值的逆转分别为10万美元和零。截至2023年12月31日的三个月，资产减值的逆转反映了先前减值资产的10万美元逆转，该资产已部分收回。
 
专业费用
 
截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月，专业费用分别为230万美元和170万美元。在截至2023年12月31日的三个月中，30万美元与审计费用有关，60万美元与证券集体诉讼有关的一次性费用有关。
 
其他运营费用
 
截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月，其他运营支出分别为780万美元和360万美元。其他运营费用包括保险、营销、办公租金、差旅、维修和 维护、慈善捐款、某些加拿大子公司向澳大利亚母公司出口服务的商品及服务税和太平洋标准税准备金、法律费用和运营业务所需的一般业务费用（参见本表6-K中包含的 未经审计的中期合并财务报表附注4）。增幅主要与作为上市公司的业务运营扩张和持续成本有关，其中包括增加的60万美元的 场地费用，其中包括维修和维护费用、180万美元的法律费用，以及80万美元和30万美元的不可退还的商品及服务税和太平洋标准时间准备金。
 
资产处置收益/（亏损）
 
截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月，我们的资产处置收益/（亏损）分别为01万美元的收益和510万美元的亏损。在截至2022年12月31日的三个月中，确认了处置采矿硬件和其他资产的净亏损510万美元。在截至2023年12月31日的三个月中，没有发生此类销售。
 
金融资产的未实现收益/（亏损）
 
金融资产的未实现收益/（亏损）代表与未来使用期内购买的电力相关的金融资产公允价值的变化。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月中，集团记录的 金融资产的未实现亏损分别为30万美元和零。有关更多信息，请参阅本表格6-K中包含的未经审计的中期合并财务报表附注7。
 
财务费用
 
截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月，财务支出分别为03万美元和1,040万美元。截至2023年12月31日的三个月的财务支出主要与 租赁负债的利息有关。与截至2022年12月31日的三个月期相比，下降主要与借款利息支出有关，包括滞纳金和对两家无追索权SPV持有的第三方贷款收取的利息，这两家无追索权SPV在截至2023年6月30日的年度中已破产，因此在截至2023年12月31日的三个月中没有再次出现。
 
利息收入
 
截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月，利息收入分别为70万美元和30万美元。增长主要是由利率和基础现金存款的增加所推动的。
 
外汇损失
 
截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月，外汇亏损分别为470万美元和620万美元。报告的损失减少主要与以持有资产或负债的公司的本位币以外的货币持有的资产和负债折算的外汇变动有关。我们使用美元作为演示货币；但是，集团中的公司使用澳大利亚 美元、加元或美元作为其本位货币。
 
外币交易使用交易当日的现行汇率折算成每个实体的本位货币。因此，此类交易的 结算以及以外币计价的货币资产和负债按金融期末汇率折算所产生的外汇收益和亏损记为损益。
 
所得税（费用）/福利
 
截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月，所得税（支出）/福利分别为110万美元和40万美元。福利的增加主要与应计费用和准备金的递延所得税优惠确认增加 有关。
 
该期间所得税（支出）/收益后的亏损
 
截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月，扣除所得税支出后的亏损分别为520万美元和1.44亿美元。下降的主要原因是比特币采矿收入增加 以及上文讨论的其他应收账款的减值和损失准备金减少。

流动性和资本资源
 
在首次公开募股之前，我们主要依靠私人融资为我们的运营提供资金，满足持续的营运资金需求，并执行业务计划的初始阶段。例如，在2021财年，我们进行了以下融资：（i）2020年10月28日，我们以每股普通股2.57美元（3.50澳元）的转换价格发行了SAFE工具；（ii）2021年1月5日，我们以每股普通股2.57美元（3.50澳元）的转换价格发行了可转换票据； (iii) 在2021年4月1日我们发行了可转换票据每股普通股的转换价格为8.63美元（合11.75澳元）；iv）2021年10月8日，我们以每股普通股21.00美元的转换价格发行了可转换票据。2021年11月16日完成首次公开募股后，这些SAFE工具和 可转换票据分别转换为1,192,934股普通股、8,067,517股普通股、10,130,879股普通股和5,443,778股普通股。

2021年11月19日，我们完成了首次公开募股，发行了8,269,231股普通股，净收益为215,330,775美元。

2022年9月23日，我们与B. Riley Principal Capital II, LLC （“B. Riley”）签订了普通股购买协议（“购买协议”）和注册权协议（“注册权协议”）。根据购买协议，除非提前终止，否则我们有权在截至2024年9月23日的 期限内不时向B. Riley出售不超过1亿美元的普通股，但须遵守购买协议中规定的某些限制和条件。根据购买协议出售普通股以及任何出售的时间完全由我们选择，根据购买协议，我们没有义务向B. Riley出售 任何证券。美国证券交易委员会随后于2023年1月26日宣布与根据购买协议出售给B. Riley的股票相关的转售注册声明生效。截至2023年12月31日， 我们已根据购买协议出售了24,342,138股普通股，总收益约为9,300万美元（净收益为9,020万美元）。2024 年 2 月 15 日，我们终止了普通股购买协议和 注册权协议，终止了根据该协议注册的普通股的发行和出售。

2023年9月13日，我们与B. Riley Securities, Inc.、Cantor Fitzgerald & Co. 和 Compass Point Research & Trading, LLC（均为 “经纪商” 和 统称为 “经纪商”）签订了市场销售协议（“销售协议”），根据该协议，我们可以选择但没有义务通过经纪人或向经纪人出售高达3亿美元的普通股期限长达 36 个月（“自动柜员机设施”）。截至2023年12月31日， ，我们已经出售了销售协议下的4,679,200股普通股，总收益约为2430万美元（净收益为2350万美元）。2023年12月31日之后，我们又出售了19,660,120股普通股 ，总收益约为9,290万美元（净收益为9,020万美元）。

截至2024年2月14日，已发行普通股总数为104,033,219股。

我们将继续监测融资市场，寻找筹集额外债务、股票或股票挂钩资本的机会，为进一步的资本或流动性需求以及增长计划提供资金。
 
持续经营决心
 
集团已确定存在重大不确定性，这可能会使人们对集团继续经营的能力产生重大怀疑，但得出结论，在持续经营的基础上编制合并财务报表是适当的，该基础上考虑正常业务活动的连续性、资产变现和正常业务过程中的负债结算。集团产生的 运营现金流本质上与几个关键的不确定性和风险相关，包括但不限于与比特币采矿经济相关的波动性以及集团执行其 业务计划的能力。

在截至2023年12月31日的六个月中，集团的税后亏损为1,050万美元（2022年12月31日：1.619亿美元），净运营现金流入为2,120万美元（2022年12月31日：流出630万美元）。截至2023年12月31日，该集团的净流动资产为7,680万美元（2023年6月30日：净流动资产为6,520万美元），净资产为3.818亿美元（2023年6月30日：净资产为3.054亿美元）。

作为进一步的背景，该集团的矿机是专门为开采比特币而设计的，其未来的成功将在很大程度上取决于比特币的价值，其价值的任何持续下跌都可能对业务和经营业绩产生不利影响 。具体而言，比特币采矿业务的收入主要基于两个因素：（i）成功开采的比特币奖励数量和（ii）比特币的价值。 比特币市场价格下跌、比特币挖矿难度增加、监管环境变化、预计将在2024财年第四财季发生的减半事件和/或其他固有的 风险的不利变化将对集团的运营产生重大负面影响。由于比特币价格的波动以及上述其他因素的影响，无法保证未来的采矿业务会盈利。

缓解这些风险和不确定性的策略是尝试执行一项业务计划，该计划旨在提高运营效率、收入增长、提高整体采矿利润、管理运营费用和营运资本 要求、保持潜在的资本支出可选性，并根据需要通过一次或多次债务和/或股权资本筹集来确保额外融资。

因此，集团的持续生存能力及其继续作为持续经营企业并在到期时偿还债务和承诺的能力在很大程度上取决于几个因素。 在编制未来12个月的现金流预测以考虑集团的持续经营时，已经考虑了这些因素。
 
关键假设包括：
 

 •
基本情景假设最近的比特币价格和全球哈希率，预计将在2024财年第四财季发生减半事件后，全球哈希率有所下降；


•
加拿大不列颠哥伦比亚省的三个运营基地，标称装机容量为160兆瓦；80兆瓦的麦肯齐（加拿大不列颠哥伦比亚省）、50兆瓦的乔治王子城（加拿大不列颠哥伦比亚省）和30兆瓦的运河平地（加拿大不列颠哥伦比亚省）。


•
位于德克萨斯州柴尔德雷斯的第四个运营基地，其初始标称装机容量为20兆瓦，到2024年6月30日逐步增加到100兆瓦。

已经使用一系列比特币价格和全球哈希率情景对关键假设进行了压力测试，包括与预计在2024财年第四财季发生的减半事件有关的假设。集团的目标是在切实可行的情况下，在运营和资本支出现金流管理方面保持一定程度的灵活性，包括持续的内部现金流监控和预测分析，以 识别出现的潜在流动性风险并努力做出相应的应对。

因此，集团得出结论，存在与事件或条件相关的重大不确定性，这可能会使人们对集团继续经营的能力产生重大怀疑， 因此，它可能无法在正常业务过程中变现资产和清偿负债。但是，集团认为将在上述事项上取得成功，并将有足够的现金储备，使其 能够在合并财务报表批准之日起至少一年的时间内履行其债务，因此在持续经营的基础上编制了合并财务报表。

资产负债表外安排
 
截至2023年12月31日和6月30日，我们没有任何重大的资产负债表外安排。
 
历史现金流
 
下表汇总了我们列报的截至2023年12月31日和2022年12月31日的六个月的历史现金流量。
 
   
六个月
已结束
十二月三十一日
2023
    
六个月
已结束
十二月三十一日
2022
  
 
  
（千美元）
    
（千美元）
  
 
            
来自/（使用）经营活动的净现金
    
21,246
      
(6,263
)
用于投资活动的净现金
    
(74,258
)
    
(50,715
)
来自融资活动的净现金
    
74,114
      
(9,954
)
净现金和现金等价物增加/（减少）
    
21,102
      
(66,932
)
期初的现金和现金等价物
    
68,894
      
109,970
  
汇率变动对现金和现金等价物的影响
    
311
      
(2,377
)
期末的净现金和现金等价物
    
90,307
      
40,661
  
 
经营活动
 
截至2023年12月31日的六个月中，来自/（用于）经营活动的净现金流入为2,120万美元，而截至2022年12月31日的六个月净现金流出为630万美元。 在截至2023年12月31日的六个月中，运营现金流有所增加，部分原因是比特币价格上涨以及我们的矿商的运营能力提高到5.6 EH/s。
 
投资活动
 
截至2023年12月31日的六个月中，用于投资活动的净现金流出量为7,430万美元，而截至2022年12月31日的六个月的现金流出量为5,070万美元。在截至2023年12月31日的六个 个月中，用于投资活动的净现金主要包括我们在德克萨斯州柴尔德雷斯和加拿大不列颠哥伦比亚省的基地的基础设施和计算机硬件的付款。
 
筹资活动
 
截至2023年12月31日的六个月中，来自融资活动的净现金流入为7,410万美元，而截至2022年12月31日的六个月的现金流出为1,000万美元。在截至2023年12月31日的六个 个月中，融资活动的净现金流入主要包括与我们的承诺股权融资和市场发行计划相关的收益。
 
合同义务
 
金融工具和其他负债
 
下表汇总了我们截至2023年12月31日的金融工具和其他负债的剩余合同到期日以及这些债务的到期年份：
 


 
    
1 年或
少
 		        
介于 1 之间
以及 2
年份
        
2 之间
还有 5 年
 		        
超过 5
年份
 		         总计
  
 
 
 
  
（千美元）
  
不计息
                              
贸易和其他应付账款
    
17,503
      
-
      
-
      
-
      
17,503
  
租赁责任
    
341
      
247
      
406
      
2,220
      
3,214
  
总计
    
17,844
      
247
      
406
      
2,220
      
20,717
  

硬件购买合同

硬件购买合同的详细信息在上面的 “硬件采购” 部分中披露。
 
乔布斯法案选举

根据乔布斯法案的定义，我们是一家新兴的成长型公司。我们打算依赖《乔布斯法》规定的某些豁免和较低的报告要求。作为一家新兴成长型公司，我们不需要 除其他外：（i）根据《萨班斯-奥克斯利法案》第404（b）条提供有关财务报告内部控制制度的审计师认证报告，以及（ii）遵守上市公司会计监督委员会可能通过的关于强制性审计公司轮换的任何要求或对审计师报告提供更多信息的补充审计和财务报表（审计员讨论和 分析）。

法律诉讼

我们可能会不时参与正常业务过程中出现的法律诉讼。正如 “第4.B项” 所披露的那样，公司的法律诉讼没有重大变化。我们的年度报告中有关 “公司—业务概览” 的信息，但本表6-K中包含的未经审计的中期合并财务报表附注15中描述的除外。

风险因素

正如 “第3.D项” 所披露的那样，公司的风险因素没有重大变化。我们的年度报告中的关键信息——风险因素”。