附录 99.2
1 Broadwind | 2023年第四季度及2023年全年投资者演示电话会议演示文稿 2024年3月5日
2 Broadwind | 2023年投资者演示文稿安全港声明本文件包含 “前瞻性陈述”，即与未来而非过去事件相关的陈述，定义见经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第21 E条，反映了我们当前对未来增长、经营业绩、财务状况、现金流、业绩、业务前景和机会的预期，以及和信息做出的假设目前可供我们的管理层使用。我们尝试使用 “预期”、“相信”、“期望”、“打算”、“将”、“应该”、“可能”、“计划” 等词语来识别前瞻性陈述，但这些词语并不是识别前瞻性陈述的唯一手段。前瞻性陈述包括任何与当前或历史事实没有直接关系的陈述。我们的前瞻性陈述可能包括或涉及我们对以下方面的信念、期望、计划和/或假设：（i）我们对本新闻稿中提出的财务指导的期望和信念；（ii）全球健康问题对经济和金融市场以及对我们产品需求的影响；（iii）影响我们竞争的行业，包括风能行业和相关延伸的州、地方和联邦监管框架，联邦税的延续或延期激励措施和补助金，包括先进制造业税收抵免（仍受进一步的技术指导和法规约束）、州可再生能源投资组合标准以及对进口到美国的钢铁或其他产品征收的新的或持续的关税；（iv）我们的客户关系和我们对少数重要客户的严重依赖，以及我们努力实现客户群和行业重点的多元化以及利用各业务部门的关系；（v）我们高效运营业务、履行债务的能力债务、有效管理资本支出和成本并创造现金流；(vi) 我们的重要客户和供应商的经济和运营稳定性，包括他们各自的供应链，以及在必要时寻找替代供应商的能力；(viii) 我们继续有机增长和通过收购实现业务的能力；(viii) 新客户订单产生的生产、销售、收款、客户存款和收入以及我们实现由此产生的现金流的能力；(ix) 信息技术故障、网络中断、网络安全攻击或数据安全漏洞；(x) 必要时我们的流动性和替代资金来源的充足性；(xi) 我们从客户订单和积压订单中获得收入的能力（包括我们最终确定与全球领先风力涡轮机制造商的供应协议下的剩余义务条款的能力）；xii）经济及其对包括州客户在内的业务可能产生的潜在影响；(xiii) 国家客户风能市场以及其他能源和工业市场一般而言，包括税收抵免的可用性，以及竞争和经济波动对这些市场的影响；（十四）市场混乱和定期市场波动的影响，包括石油、天然气和其他大宗商品价格的波动；（十五）来自新的或现有行业参与者的竞争，特别包括来自外国塔制造商的竞争加剧；（十六）美国政府更迭的影响S. 联邦政府；（xvii）我们成功整合和运营被收购公司以及确定、谈判和执行未来收购的能力；（xviii）根据经修订的1986年《美国国税法》第382条发生的 “所有权变更”，可能会损失税收优惠；（xx）我们的证券交易市场有限以及证券市场价格的波动；（xx）我们的未偿债务及其对我们的影响商业活动（包括我们未来承担额外债务的能力）；以及（xxi) 我们的普通股或可转换为普通股的证券的未来销售对我们股价的影响。这些陈述基于我们目前掌握的信息，受各种风险、不确定性和其他因素的影响，这些因素可能导致我们的实际增长、经营业绩、财务状况、现金流、业绩、业务前景和机会与这些陈述所表达或暗示的陈述存在重大差异，包括但不限于我们最近提交的10-K表格第一部分第1 A项中标题为 “风险因素” 的陈述和其他声明与证券交易委员会合作。我们没有义务更新任何声明。您不应将此类因素的任何清单视为对可能导致我们当前信念、预期、计划和/或假设发生变化的所有风险、不确定性或其他因素的详尽陈述。因此，不应将前瞻性陈述作为实际结果的预测指标。
23 年第 4 季度业绩摘要
4 Broadwind | 投资者演示文稿2023年业绩更新战略进展要点截至2024年3月，2023年全年表现强劲。尽管核心风能市场需求暂停，但利润率实现情况、净收入和调整后息税折旧摊销前利润率均创历史新高。在IRA AMP抵免税收抵免和运营行动的支持下，调整后的息税折旧摊销前利润率同比增长900个基点至9.5％。积极的连续订单率势头。第四季度所有三个报告板块的订单率连续上升发布了2024年第一季度财务指导。预计全年业绩将加权到2024年下半年投资论文 2023年第四季度建立盈利增长平台投资论文建立盈利增长平台建立盈利的精密制造平台以支持对能源转型和可再生能源为重点的特种制造和技术不断增长的需求 IRA的通过从根本上改变了我们业务的利润率和盈利状况，根据立法提供十年的税收抵免支持建立平衡敞口在可再生能源和多元化终端市场中，与风能相比，仅限于订单流的稳定性有望在2024年增加流动性所得AMP税收抵免的货币化有望在2024年增加流动性有针对性的商业扩张，改善运营执行第四季度按计划执行2023年全年业绩。收入、营业收入和净收入均同比增长；塔楼部分的销售额同比增长38％
5 Broadwind | 2023年投资者演示文稿收入、利润实现率和盈利能力的同比有机增长合并财务业绩总收入（百万美元）毛利（百万美元）调整后的息税折旧摊销前利润（百万美元）GAAP净收益（亏损）（百万美元）在动态运营环境下的稳健执行使收入、利润率实现和盈利能力同比增长强劲的同比增长被同比下降所抵消资产负债率毛利率同比增长+870个基点至15.1％，而调整后的息税折旧摊销前利润率同比增长900个基点至9.5％GAAP净收益同比增长390万美元至110万美元达成协议出售约1500万美元的IRA先进制造业生产税收抵免，扣除折扣、交易费和相关费用毛利率同比增长943个基点至17.8％调整后息税折旧摊销前利润率同比增长904个基点至13.3％40.1美元176.8美元422年第四季度203.5美元 2023 年第 23 季度 $2.6 $7.0 $10.7 $32.5 4Q23 2023 2023 $0.2 $4.4 $2.4 $2.4 21.5 21.5 4Q22 2023 4Q23 2023 ($2.9) 1.1 (9.7 美元) 7.7 美元 4Q22 4Q23 2023 2023
6 Broadwind | 投资者演示2023年第四季度重型制造板块AMP信贷和运营执行支持提高了利润率实现分部调整后的息税折旧摊销前利润同比增长340万美元至370万美元，受塔楼销售量增加和AMP信贷福利分部息税折旧摊销前利润率同比增长约1100个基点至23年第四季度12.5％截至12月3日，该板块积压1.45亿美元 1/23，相当于过去十二个月的连续超过12个月的费率收入分部收入（百万美元）分部息税折旧摊销前利润（百万美元）分部订单（百万美元）季度末细分市场待办事项（百万美元）23.7美元29.5美元4Q23年第四季度$0.3 $3.7 4Q23 $184.1 $10.0 4Q22 4Q23年第四季度10.0美元 239.5美元4Q22第四季度4Q23 $239.5 145.3 4Q23
7 Broadwind | 投资者演示文稿2023年第四季度资产负债分部同比稳步增长调整后的息税折旧摊销前利润和利润率实现率增长该分部调整后的息税折旧摊销前利润从6.7％增至11.9％，受销售产品利润增加和运营执行改善的推动，分部订单和积压量同比下降，主要受能源市场分部收入（百万美元）分部息税折旧摊销前利润（百万美元）分部订单（百万美元）季度末板块积压订单疲软的推动（百万美元）11.7美元11.1美元4Q23年第四季度$0.8 $1.3 4Q22 4Q23 $15.1 $3.6 4Q22 4Q23 42.5 $21.7 4Q22 4Q23 42.5 21.7 4Q22 4Q23 41.7 21.7 4Q23
8 Broadwind | 2023年投资者演示文稿2023年第四季度工业解决方案板块在2022-2023年全年市场复苏的基础上，天然气轮机市场的需求继续加速，受NGT和能源市场强劲需求的支持。分部息税折旧摊销前利润同比增长30万美元积压量同比增长6％由于对新燃气含量涡轮机的需求持续强劲，订单同比增长16％ 分部收入（百万美元）分部息税折旧摊销前利润（百万美元）分部订单（百万美元）板块季度末积压（百万美元）息税折旧摊销前利润率同比增长1146个基点至15.5％ 4.7美元6.0美元423年第四季度0.7美元23年第四季度0.7美元23年第四季度5.7美元6.6美元422年第四季度4季度23年第四季度15.2美元16.1美元4Q23
9 Broadwind | 2023年投资者演讲 (1) 2022年8月4日，Broadwind签订了3500万美元的优先担保循环信贷额度（“信贷额度”），包括一项可选的1,000万美元离子手风琴功能和760万美元的优先担保定期贷款（“定期贷款”）。定期贷款的利息为SOFR +2.5％；信贷额度的利息为SOFR +2.0-2.5％，视信贷额度的超额可用性水平而定。保持稳定的流动性状况足以支持企业的长期增长资本配置优先事项包括债务减免、知识产权有机投资；以及对互补性、即时增值的投资——截至23年12月31日收购的2,280万美元现金和信贷额度下的可用性；在23年第四季度创造了约1,000万美元的正自由现金流，其中包括从AMP信贷中获利的6.5美元。截至23年12月31日，净杠杆率为0.8倍季度末的现金和LOC可用性（百万美元）净负债未偿还（1）（百万美元）总库存（百万美元）2023 年第四季度资产负债表更新总运营营运资金（百万美元）40.1 美元 22.8 美元 22 年第四季度 23 年第四季度 0.5 美元 19.4 美元 44.3 美元 37.4 4Q22 47.4 4Q23 4Q23 4Q2.8 $16.6 4Q22 4Q23
10 Broadwind | 2023年投资者演示文稿介绍2024年第一季度收入和调整后的息税折旧摊销前利润指导方针指导，由高价值、以增长为导向的制造业市场的有针对性的商业增长提供支持，以及对资产优化和运营纪律的定向关注假设2024年第一季度塔楼设施的利用率约为25％，就好像没有收到新的塔楼订单一样，考虑到预期客户项目的时机，2024年的全年业绩将在下半年加权收入区间（百万美元）截至2024年3月5日的调整后息税折旧摊销前利润区间总额（百万美元）2024年第一季度财务指引34美元低点38美元低点高1.0美元2.0美元低点
附录
12 Broadwind | 2023 年投资者演示企业概述作为风塔、齿轮传动、定制制造、清洁燃料处理系统和供应链解决方案的领先独立生产商，我们支持世界能源转型 Broadwind 是一家为工业客户提供技术先进、高价值的组件和解决方案的精密制造商。我们是美国领先的独立风塔制造商之一。我们最重要的业务服务于美国国内风能行业，其主要生产设施地理位置优越，可满足客户的项目需求。我们还为多元化工业市场的工业客户提供服务，包括石油和天然气、工业、发电、采矿和建筑。这种战略多元化使我们能够利用我们的制造专业知识来提高产能利用率，扩大客户群，平衡我们在美国风能行业动荡需求中的敞口。
13 Broadwind | 2023 年投资者演示文稿我们的业务风能行业和其他不同的终端市场的精密制造我们为各种工业市场的客户提供大型复杂和精密的制造，以及专有的清洁燃料处理系统。主要产品包括风塔、PRS机组和工业制造，其中包括采矿、建筑、海洋、物料搬运和其他应用的部件重型制造分部2023年收入的66％我们为包括石油和天然气生产、露天和地下采矿、风能、钢铁、物料搬运和其他基础设施市场在内的不同市场的广泛客户提供定制齿轮传动、变速箱和热处理服务齿轮分部2023年收入的22％我们提供供应链解决方案，库存管理、配套和装配服务，主要为联合循环天然气轮机和太阳能发电市场提供服务工业解决方案细分市场占2023年收入的12％我们为何赢得独特的价值主张久经考验的工程、产品开发和技术能力制造大型复杂制造、齿轮和专有清洁燃料处理系统的专业知识集成设计、采购、制造、加工、涂层、装配严格的测试和质量能力有针对性、多行业聚焦我们的制造基地建立了原创设备制造商（“OEM”）关系我们的客户群建立了 OEM 关系威斯康星州马尼托瓦克塔楼制造工业制造设施德克萨斯州阿比林塔制造工业制造设施伊利诺伊州西塞罗齿轮制造和变速箱维修设施宾夕法尼亚州匹兹堡变速箱维修和热处理设施北卡罗来纳州桑福德工业解决方案和变速箱维修设施我们的业务建立平台持续、盈利增长和长期价值创造
14 Broadwind | 投资者演示文稿2023年通货膨胀削减法案的影响力收益在充分利用后，IRA可以提供高达约3000万美元的年度增量毛利 Broadwind 准备利用IRA的好处为股东创造价值。IRA于2022年通过成为法律，为包括支持能源转型的行业在内的关键行业提供税收抵免，旨在加速能源生产结构从化石燃料向可再生能源的代际转移能源，包括风能。IRA第45x条中包括一项新的先进制造业税收抵免条款 Broadwind的理论IRA福利量化45倍先进制造业信贷的潜在影响Broadwind的理论年毛利润收益为Broadwind的3000万美元塔楼产量为100％使用率（1）325座塔楼平均每座塔楼的平均兆瓦（2）3.1台。每兆瓦每兆瓦总瓦特每瓦特1,000,000美分 (3) 每瓦特0.03美元的财务收益为每兆瓦45倍积分 (4) 30,000美元每塔平均收益 (5) 93,000 美元 (1) Broadwind 的年度最佳塔楼容量估计为1,300个部分；假设每座塔楼为四个部分，该公司的理论产能为多达325座塔楼 (2) 常见的OEM平台从每塔2.8到3.4兆瓦不等 (3)) 根据《2022年通货膨胀削减法》第45x (B) (2) (A) (0) (4) 条的定义，每兆瓦0.03美元 x 1,000,000 瓦特 (5) 假设每塔平均兆瓦为 3.1
15 Broadwind | 2023年投资者演示文稿PASSAGE OF IRA支持为期多年的风能投资《2022年减少通货膨胀法》支持国内能源电网的十年脱碳Broadwind在利用IRA推动的发展活动增加方面处于独特的地位。我们的董事会和管理层对风能市场有深入的了解。IRA为包括风能和太阳能在内的整个能源生态系统提供变革性的长期资金IRA的通过将税收抵免的可用性延长到2030年代中期风能行业准备利用可用的国内成分税收抵免，为陆上和海上风能开发的多年投资提供长期支持。我们将寻求推动超过国内陆上装机活动增长的增长美国陆上风力开发预测（1）（总计）GW 每年安装一次，包括更换 (2023-2032) (1) 伍德·麦肯齐电力和可再生能源 — 风力发电展望 — 2024 年 1 月更新 6.7 8.4 14.9 14.5 14.5 15.1 15.1 15.1 13.7 13.7 14.2 2023e 2024e 2025e 2026e 2027e 2028e 2029e 2030e 2031e 2032e 2031e 2032e
16 Broadwind | 2023 年投资者演示附录资产负债表
17 Broadwind | 2023 年投资者演示附录损益表
18 Broadwind | 2023 年投资者演示附录现金流量表
19 Broadwind | 2023年投资者演示文稿非公认会计准则对账附录GAAP
20 Broadwind | 2023 年投资者演示附录细分市场-级别数据
21 Broadwind | 2023 年投资者演示文稿请通过以下方式联系我们的投资者关系团队：BWEN @val-adv.com 投资者关系联系方式