由 Capital One 金融公司提交

（委员会文件编号：001-13300）

根据经修订的1933年《证券法》第425条

并被视为根据第14a-12条提交

经修订的 1934 年证券交易法

标的公司：探索金融服务

（委员会文件编号：001-33378）

以下记录摘自Capital One Financial Corporation在2024年3月5日加拿大皇家银行资本市场全球金融机构会议上的演讲。

企业参与者

Jeff Norris Capital One 金融公司-财务高级副总裁

电话会议参与者

Jon Glenn Arfstrom 加拿大皇家银行资本市场研究部——金融服务股票研究总经理兼分析师

演示文稿摘录

Jon Glenn Arfstrom-加拿大皇家银行资本市场研究部-金融服务股票研究总经理兼分析师

好吧。好吧。很好。关于Discover的收购，我想这是你今天面临的主要问题，这公平吗？

杰夫·诺里斯-第一资本金融公司-财务高级副总裁

是的，这是一个合理的假设。我想在过去的两周里我已经回答了2到3个与Discover交易无关的问题。

Jon Glenn Arfstrom-加拿大皇家银行资本市场研究部-金融服务股票研究总经理兼分析师

你从我这里得到了 2 个。

杰夫·诺里斯-第一资本金融公司-财务高级副总裁

没错。翻了一番。

Jon Glenn Arfstrom-加拿大皇家银行资本市场研究部-金融服务股票研究总经理兼分析师

这很好。投资者想要谈论的主要话题是什么。我们可以逐一分解，但从总体上看，人们想知道什么？

杰夫·诺里斯-第一资本金融公司-财务高级副总裁

在过去的几周里，我们进行的两次主要对话是关于该交易的财务和战略上行潜力的总体上是积极的对话。你已经从过去几周股票的交易方式中看到了这一点，但是我们与投资者的对话却与此一致。

人们普遍对财务状况、可实现的协同效应、重大的、可能改变游戏规则的战略机遇持积极态度，这些机会来自于我们的规模和增长与网络相结合，我们可以利用大规模网络与11年技术转型投资及其带来的好处相结合所释放的可能性来帮助扩大规模。

因此，与投资者就该交易的总体方面进行普遍积极的对话即可。紧随其后的是有关批准程序的问题，而其他所有问题都只是这两个话题中的两个话题的遥远追随者。

Jon Glenn Arfstrom-加拿大皇家银行资本市场研究部-金融服务股票研究总经理兼分析师

好吧。就像所有这些会议一样，如果你有问题，请举起手来，我们会把麦克风带给你。但是，让我们开始吧。从这里开始获得批准的过程是什么你是如何确定时间表和级别的...

杰夫·诺里斯-第一资本金融公司-财务高级副总裁

我们将向美联储和OCC提交批准申请。作为批准程序的一部分，他们将就竞争问题与司法部协商。我们预计，对这一过程将进行良好的审查。但是我们觉得我们处于相当有利的地位，可以顺利完成审批流程，并在终点线上获得批准。我们的目标是大约一年。我们已经说过，我们的目标是在2024年底，即2025年初关闭。我们将看看这会带我们走向何方。

Jon Glenn Arfstrom-加拿大皇家银行资本市场研究部-金融服务股票研究总经理兼分析师

好吧。你提到了比赛问题。只需查看信用卡和支付业务的市场份额和预计数字即可。你为什么认为这些在市场的整体计划中是合理的？

杰夫·诺里斯-第一资本金融公司-财务高级副总裁

因此，在信用卡业务中，我们将合并——合并后的实体将创建按未偿还额计算最大的发卡机构。但是在支付量等其他重要类别中，合并后，我们从今天的第三位升至第三位。

众所周知，信用卡业务的竞争格局是，它由6或7个资金充足的大型竞争对手主导。竞争非常激烈，但在我们看来，这是合理的，我将用这种描述来描述信用卡市场的预组合和合并后的组合。因此，我们认为这不是那里的主要竞争问题。

在存款方面，我们将把第十大存托机构Capital One与我认为是第26大存托机构的Discover合并为第六大存托机构，从资产的角度来看，数字相似。Capital One，第九大；探索第 27 大城市。再说一遍，我想合起来是 #6.因此，从存款或整体银行资产来看

从角度来看，排名第六，但规模与全球P＆Cs保险公司差不多。排名第 5 的将是 USB，然后是 Big 4。因此，规模仍然是最大竞争对手的一小部分。你可能会争辩说这是一项有利于竞争的举动。

然后在网络方面，我认为这显然有利于竞争，因为我们拥有第四大网络，也是迄今为止最小的，遥远的第四大网络。它的规模甚至还不到第三大竞争对手的一半，更不用说维萨和万事达卡这两个真正的大竞争对手了，我们将扩大规模，努力提高该网络的竞争地位。

因此，我认为在我们正在研究的业务中，我们认为这是一项极具促进竞争力的交易。在竞争问题上，我们将在批准过程中就是这样做的。

Jon Glenn Arfstrom-加拿大皇家银行资本市场研究部-金融服务股票研究总经理兼分析师

好吧。而你认为 #1 的突出地位，竞争激烈的市场，事实并非如此 —— 如果你在那个市场中是 1、2、3 或 4，真的没有区别？

杰夫·诺里斯-第一资本金融公司-财务高级副总裁

好吧，我不想夸大没有区别。但我个人的看法是，卡片领域的整体竞争动态在前后几乎是相同的。

Jon Glenn Arfstrom-加拿大皇家银行资本市场研究部-金融服务股票研究总经理兼分析师

是的，这是有道理的。好吧。从监管和信贷的角度来看，你能再谈一谈你在 Discover 上所做的尽职调查（听不见）吗？

杰夫·诺里斯-第一资本金融公司-财务高级副总裁

当然。因此，就尽职调查而言，我们在更短的时间内完成了尽职调查，但我们投入了数千个小时。我们的尽职调查由资深的Capital One高管领导，他们不仅是各自领域、所经营业务或所运营职能Capital One的专家，而且在进行尽职调查和重大收购方面也具有丰富的经验。因此，我认为我们能够非常高效。

我们还能够利用上市公司提供的大量文件。因此，历史陈述、历史披露等等。考虑到Discover事先就同意令所做的声明以及他们在那里面临的一些挑战，我们确实特别关注信贷问题以及监管和合规问题。

我们在信贷方面感到满意的是，尽管他们的信贷表现出现了暂时的差距，但这在很大程度上是由近年来他们稍微扩大了信贷视野并实现了大幅增长所推动的。我们还了解到，他们以我们认为在应对这些表现方面非常不错的方式进行了撤退。而且我们必须让这些举动顺其自然。

现在，在很短的时间内，当你回调时，就会产生一个分母问题，实际上会在短期内给扣款利率带来上行压力。我们研究了复古曲线和调味模式，我们认为，回调带来的上行压力加上最近那些尚未完全达到顶峰并恢复了部分复古曲线表现，这两者相结合，我们调整了交易模型，在信贷方面对Discover进行了共识估计，并对其进行了调整——我们对2024年的亏损处于领先地位

共识估计。共识是，2025年损失率将大幅下降。实际上，在推断到26年和2027年之前，我们已经将它们控制在接近2024年的水平上。

顺便说一句，但我们认为，他们可能会走向与共识相似的目的地，只是在更长的滑行道路上。然后在监管方面，除了Discover为解决他们的问题而讨论的5亿美元左右的资金外，我们还在监管和合规性改善方面进行了一些相当有意义的投资。

正如戴夫所说，我们相信，当你开始深入研究这些问题时，你会发现更多。我们试图在整合预算和（听不见的）协同效应中预测这一点。

Jon Glenn Arfstrom-加拿大皇家银行资本市场研究部-金融服务股票研究总经理兼分析师

好吧。但是要真正知道这一点很困难。是这样吗？

杰夫·诺里斯-第一资本金融公司-财务高级副总裁

好吧，你不可能知道一切，但你可以建立缓冲区并做好准备。

Jon Glenn Arfstrom-加拿大皇家银行资本市场研究部-金融服务股票研究总经理兼分析师

感觉这是一种保守的方法吗？

杰夫·诺里斯-第一资本金融公司-财务高级副总裁

谨慎。

Jon Glenn Arfstrom-加拿大皇家银行资本市场研究部-金融服务股票研究总经理兼分析师

谨慎。好吧。很好。更好的词。在两家公司之间的沟通以及开始调整一些你想要调整的内容方面，你现在能用 Discover 做多少事情？

杰夫·诺里斯-第一资本金融公司-财务高级副总裁

因此，要记住的主要事情是，我们是独立的上市公司，从现在到收盘，我们可以相互沟通的情况非常有限。因此，我们正在做的是周密的计划和准备，这样，当我们完成交易并能够以更有力的方式进行互动时，我们就可以做好了启动的准备。

但是，从现在到关闭，我们与Discover之间的联系——直接联系非常有限。

Jon Glenn Arfstrom-加拿大皇家银行资本市场研究部-金融服务股票研究总经理兼分析师

相当有限。好吧。你想立即转移借记网络，对吧？立即将您的交易量转移到借记网络。你到底在动什么？解释一下。它的材质如何？

杰夫·诺里斯-第一资本金融公司-财务高级副总裁

因此，从本质上讲，我们计划将全部借记支出转移到Discover网络，并在交易结束后的前3年内基本完成这项工作。假设收盘日期为24年末，25年初，我们可能会在25年下半年开始调整债务余额和借方支出量。到2027年底，我们相信我们将基本完成所有工作。

带有PULSE PIN借记卡和Discover Signature Debit的Discover借记网络确实有能力承担我们所有的借记支出，也是我们所谈论的12亿美元网络协同效应中的大部分。

在信用卡方面还有一些工作要做。因此，在最初的三年中，我们从信用卡支出中相对较小的一部分开始。我们预计，当我们倾向于投资Discover网络时，尤其是在美国，倾向于投资——国内对Discover的实际接受度与非Discover持卡人的认可度之间存在认知差距，后者几乎与Visa和Mastercard持卡人相当。因此，我们需要对品牌进行某种程度的投资，以建立人们对普遍接受的认识。

我们可能还会采取一些措施，将Discover品牌推向高档市场。无论怎么想象，它都不是一个低端品牌，但我们可以逐步将其定位为更高档一点的品牌，同时我们正在宣传无处不在的接受信息。随着这些努力获得关注，这将使我们能够随着时间的推移将越来越多的信用卡，即信用卡支出量转移到网络上。但是，这可能会持续数年，超过我们已经做出的财务估算的3年期限。因此，除了我们量化的范围之外，还有潜在的好处。

我们还必须在某种程度上解决当今整个信用卡业务的国际接受度问题，但这还没有达到应有的水平。因此，我们将倾向于解决这个问题——一次稍微扩大规模，努力提高国际认可度以及对现实的认识。

而且，除了全部借记卡支出和一小部分信用卡支出的最初变化外，信用卡方面随后的交易量变化不会以某种小步骤发生，将在某种程度上提高网络能力和品牌知名度，增加一点规模，进一步倾向于提高国际认可度和知名度，增加一点规模，并采取相当短的步伐，随着时间的推移采取一系列小步骤。

Jon Glenn Arfstrom-加拿大皇家银行资本市场研究部-金融服务股票研究总经理兼分析师

那条时间表会是什么样子？

杰夫·诺里斯-第一资本金融公司-财务高级副总裁

我脑子里真的没有数字。这是我们必须看看我们在努力树立品牌和在国际上的知名度以及使之成为混战的过程中，会得到什么样的牵引力。

但最重要的是，我们要保持非常短的步伐。我们将希望最大限度地减少交换网络对客户的影响。在采取任何行动之前，我们将要确保我们具备足够的能力和品牌知名度。因此，它会经过深思熟虑，动作很短。

Jon Glenn Arfstrom-加拿大皇家银行资本市场研究部-金融服务股票研究总经理兼分析师

你需要一些国际明星来推广这个品牌。

杰夫·诺里斯-第一资本金融公司-财务高级副总裁

我们可能会。

Jon Glenn Arfstrom-加拿大皇家银行资本市场研究部-金融服务股票研究总经理兼分析师

好吧。也许泰勒·斯威夫特足够国际化？

杰夫·诺里斯-第一资本金融公司-财务高级副总裁

她很国际化。

Jon Glenn Arfstrom-加拿大皇家银行资本市场研究部-金融服务股票研究总经理兼分析师

好吧。也许那会奏效。什么 —— 从借记量来看，你们这样做有什么样的风险或顾虑？或者是...

杰夫·诺里斯-第一资本金融公司-财务高级副总裁

所以我认为这和我刚才在信用卡方面所说的一样。我们希望最大限度地减少对客户的影响。因此，我们还有一些工作要做，以便在收盘后的前三年内规划这些举措。我们将想做一些测试和一些分析，以确定哪些客户对搬家感到满意或至少可能不满意，并首先采取行动，在此过程中建立一定的信誉。我认为，我们将从一开始就开始树立品牌知名度。因此，这样做的一些好处将是为了抵消在第二年和第三年左右变动的借方支出。但是，这与最大限度地减少客户干扰的基本观点相同。

Jon Glenn Arfstrom-加拿大皇家银行资本市场研究部-金融服务股票研究总经理兼分析师

当然。然后在 Card 上，类似的问题，你稍微谈了一下，但是一些网络问题，不断变化的网络，你有什么样的担忧？

杰夫·诺里斯-第一资本金融公司-财务高级副总裁

好吧，我想我差不多已经说了我要说的话。同样，这是国内品牌认知与国际实际接受度的结合。到目前为止，我们所做的工作是，我认为随着时间的推移扩大规模确实有助于提高海外接受度。在某些国家，实际上已经相当不错了。在某些国家，还有更多的工作要做。随着时间的推移，我们将逐步研究这个问题。

随着我们增加交易量，我们认为，这种方式——除了增加规模，从而增加网络对商家的价值、感知价值和实际价值外，这反过来又在某种程度上促成了——加入该网络的商户越多，消费者使用该网络的吸引力就越大，从而开始了这种良性循环。

然后，随着时间的推移，随着我们扩大规模，我们期望我们可以利用我们的客户群以及我们的现代技术和数据基础设施，利用分析和数据以及消费者和小型企业客户做一些非常酷的事情，真正推动这种飞轮效应，我们可以通过增加商户销售来增加价值。

我们可以以更具吸引力的客户优惠和体验的形式分享部分增加的价值，当然，我们将受益于这种飞轮的规模和经济效益的增长。这首先是借记卡的变化，随着我们逐渐将部分信用卡消费量转移到那里，这种情况就会加快。

Jon Glenn Arfstrom-加拿大皇家银行资本市场研究部-金融服务股票研究总经理兼分析师

多年的机会。

杰夫·诺里斯-第一资本金融公司-财务高级副总裁

是的。

Jon Glenn Arfstrom-加拿大皇家银行资本市场研究部-金融服务股票研究总经理兼分析师

好吧。暂停一下，看看是否有任何问题？有人吗？好吧。安静的群组。

我也想问一下国家银行战略，以及Discover网络为此带来了什么样的机会？

杰夫·诺里斯-第一资本金融公司-财务高级副总裁

因此，当我们谈论Discover组合的整体优势时，我们从网络以及由此释放的所有真正有趣的长期战略优势开始。而且我们必须看看情况如何。我们谈到了我们的信用卡专营权的互补性以及我们在该领域的有效性。

然后我想清单上的第三件事可能是加速我们国家银行业业务增长的潜力。我认为，除了 Capital One 之外，可能尚未完全内部化的一件事是国家数字优先银行战略的吸引力和潜力。因此，让我先停下来谈谈这个问题本身，然后再谈谈 Discover 是如何增加这种组合的。

我认为，我们正在创造的东西相当独特。这是一家提供全方位服务的全国性银行，以数字为先，实物发行有限，对于一个越来越数字化的世界来说，规模确实很合适。Capital One的全国银行客户几乎可以在分行以数字方式做他们能做的所有事情。显然，我们还没有找到将保险箱数字化的方法。但是，有机会发展交易关系、支票账户，而不仅仅是流动储蓄账户，这是大多数人在想到以直接银行为主的全国性银行时所想到的。

但我认为，我们正在建设的是一个真正的全方位服务的全国特许经营店，在25个最大的都会区中的21个有16,000个现金积分存款点，即Capital One咖啡馆，它们就像该品牌数字能力运营商的陈列室，你可以亲身接触并尝试数字化功能。

它由一个非常引人入胜的简单价值主张所推动。我们是唯一一家不收费、没有最低限额、没有透支费的大型银行。我们已经做了广告并获得了很大的关注，我认为我们要建设一个真正具有全国性、覆盖面广、真正提供全方位服务、数字化支持的特许经营权，有点适合我们对银行业发展的看法，而且成本和复杂性只是分行基础设施的一小部分。

借记经济的改善将在某种程度上推动我们这部分业务的增长机会，而Discover交易实际上带来了840亿美元以保险为主的消费者存款，这是当今银行业最受欢迎的融资。

因此，我们可以在不增加任何价格的情况下完成所有这些工作，因为我们将分担原本会流向网络的网络费用。而且我认为这确实支持了我们在银行业看到的增长机会，而这种机会可能有点被低估了。

Jon Glenn Arfstrom-加拿大皇家银行资本市场研究部-金融服务股票研究总经理兼分析师

是的，我绝对这么认为。尤其是交易账户推送。

杰夫·诺里斯-第一资本金融公司-财务高级副总裁

对。

Jon Glenn Arfstrom-加拿大皇家银行资本市场研究部-金融服务股票研究总经理兼分析师

特别是。好吧。最后一次提问电话。好吧。

还有别的吗，杰夫，你觉得我们没有涵盖我们需要报道的吗？

杰夫·诺里斯-第一资本金融公司-财务高级副总裁

如果你没有其他问题就不行，但是...

Jon Glenn Arfstrom-加拿大皇家银行资本市场研究部-金融服务股票研究总经理兼分析师

好吧。感谢你来到这里。我知道是 —— 好吧。

身份不明的分析师

你能不能再谈一谈网络方面的协同效应，尤其是借记卡，比如你说不涨价，但你稍微谈过了能够在价格上方收费 [德宾]考虑到 Discover 结构，借方有上限？

杰夫·诺里斯-第一资本金融公司-财务高级副总裁

好吧，Discover目前的价格表就是我们的价格表——为了估算协同效应的美元价值，我们刚刚考虑了借记业务和我们预计将在头3年内转移的那部分信用卡，并仔细检查了他们的定价表。这就是12亿美元的结果。鉴于这是将要转移的大部分支出，其中大部分是借方的。

在世界上任何监管交换的地方，在澳大利亚和加拿大以及英国和欧洲，三方网络和四方网络都有区别。因此，Discover目前很喜欢该法规的这一方面，我们预计该法规将保持不变。

所以我们没有 —— 我只是想明确一点，我们不考虑在他们目前的时间表中进行任何价格变动。但是，协同效应的来源之一是，作为一个三方网络，它们的定价不受某些相同的限制。

身份不明的分析师

明白了。那么协同效应来自于避免网络费而不是提高交换量？

杰夫·诺里斯-第一资本金融公司-财务高级副总裁

对。

Jon Glenn Arfstrom-加拿大皇家银行资本市场研究部-金融服务股票研究总经理兼分析师

我们必须到此结束，杰夫，但谢谢你来到这里。我们对此表示赞赏。

杰夫·诺里斯-第一资本金融公司-财务高级副总裁

我很高兴。谢谢大家的光临。

前瞻性陈述

根据1995年《私人证券诉讼改革法》，本通信中的信息，除历史事实陈述外，可能构成前瞻性陈述。这些陈述包括但不限于关于Capital One Financial Corporation（“Capital One”）与Discover Financial Services（“Discover”）之间拟议交易的好处的陈述，包括未来的财务和经营业绩（包括该交易对Capital One和Discover各自收益和有形账面价值的预期影响）、与预期交易完成时间有关的声明、合并后的公司的计划、目标、预期和意图等这样的陈述不是历史事实。前瞻性陈述可以通过诸如 “可能”、“将”、“应该”、“目标”、“计划”、“打算”、“目标”、“预期”、“期望”、“相信”、“预测”、“展望”、“估计”、“潜力” 或 “继续” 等术语或其他类似术语的否定词来识别。

所有前瞻性陈述都受风险、不确定性和其他因素的影响，这些因素可能导致Capital One或Discover的实际业绩、业绩或成就与此类前瞻性陈述所表达或暗示的任何结果存在重大差异。除其他外，这些因素包括：（1）交易所节省的成本和任何收入协同效应可能无法完全实现或可能需要比预期更长的时间才能实现的风险；（2）交易的宣布和悬而未决导致双方业务中断；（3）将Discover的业务和运营整合到Capital One，包括整合到Capital One的合规管理计划，被严重推迟或会比预期的更昂贵或更困难，或者 Capital One 确实如此否则无法成功地将Discover的业务整合到自己的业务中，包括由于意想不到的因素或事件，（4）未能获得Capital One或Discover股东的必要批准，（5）Capital One和Discover各有能力按预期的时间表获得政府对交易的必要批准，以及此类批准可能导致施加可能对Capital One产生不利影响的条件的风险交易结束或对预期产生不利影响交易的好处，（6）声誉风险以及每家公司的客户、供应商、员工或其他业务伙伴对交易的反应，（7）合并协议中的成交条件未得到满足，或交易完成过程中的任何意外延迟或任何事件的发生，变化

或其他可能导致合并协议终止的情况，（8）在交易中增发Capital One普通股所造成的稀释，（9）交易完成成本可能比预期的更高，包括由于意外因素或事件造成的，（10）由于Capital One的规模和复杂性增加，交易后与管理和监督Capital One扩大业务和运营相关的风险业务，（11）增加的可能性政府当局根据交易或交易后Capital One业务运营的规模、范围和复杂性进行的审查和/或额外的监管要求；（12）交易前后可能对Capital One或Discover提起的任何法律或监管程序的结果；（13）总体竞争、经济、政治和市场状况以及其他可能影响Capital One和Discover未来业绩的因素，包括变化在资产中质量和信用风险；无法维持收入和收益增长；利率和资本市场的变化；通货膨胀；客户借款、还款、投资和存款行为；技术变革的影响、范围和时机；资本管理活动；以及美联储委员会的其他行动以及立法和监管行动和改革。可能影响Capital One和Discover未来业绩的其他因素可以在Capital One的10-K表年度报告、10-Q表的季度报告和8-K表的当前报告，以及Discover向美国证券交易委员会提交的10-K表年度报告、10-Q表的季度报告和8-K表的最新报告中找到，每种情况均提交给美国证券交易委员会，可在美国证券交易委员会的网站上查阅，网址为 http://www.sec.gov。除非联邦证券法要求，否则Capital One和Discover不承担任何义务，也不打算更新或修改本通信中包含的任何前瞻性陈述，这些陈述仅代表截至本文发布之日，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。

有关交易的重要信息以及在哪里可以找到它

Capital One打算在S-4表格上向美国证券交易委员会提交注册声明，注册Capital One的普通股，这些普通股将发行给与拟议交易有关的Discover股东。注册声明将包括Capital One和Discover的联合委托书，该委托书也将构成Capital One的招股说明书。与拟议交易有关的最终联合委托书/招股说明书将发送给Capital One和Discover的股东。我们敦促投资者和证券持有人阅读注册声明和联合委托书/招股说明书（以及向美国证券交易委员会提交的与交易有关或以引用方式纳入联合委托书/招股说明书的任何其他文件），因为此类文件将包含有关拟议交易和相关事项的重要信息。投资者和证券持有人可以通过美国证券交易委员会维护的网站 http://www.sec.gov 或联系Capital One或Discover的投资者关系部门通过以下地址免费获得这些文件以及Capital One或Discover向美国证券交易委员会提交的其他文件的副本：

在做出任何投票或投资决定之前，我们敦促Capital One和Discover的投资者和证券持有人仔细阅读完整的注册声明和联合委托书/招股说明书，包括其中的任何修正案，因为它们将包含有关拟议交易的重要信息。如上所述，可以免费获得这些文件的副本。

招标参与者

Capital One、Discover及其某些董事和执行官可能被视为参与向Capital One和Discover的股东征集与拟议交易相关的代理人。有关Capital One和Discover的董事和执行官以及其他可能被视为参与与拟议交易相关的Capital One或Discover股东招募的人员的信息将包含在与拟议交易相关的联合委托书/招股说明书中，该委托书/招股说明书将由Capital One向美国证券交易委员会提交。有关Capital One董事和执行官及其对Capital One普通股所有权的信息，也可以在2023年3月22日向美国证券交易委员会提交的Capital One与其2023年年度股东大会有关的最终委托书以及Capital One随后向美国证券交易委员会提交的其他文件中找到。有关Discover董事和执行官及其对Discover普通股所有权的信息，也可以在Discover于2023年3月17日向美国证券交易委员会提交的与其2023年年度股东大会有关的最终委托书以及Discover随后向美国证券交易委员会提交的其他文件中找到。有关此类参与者利益的其他信息将在向美国证券交易委员会提交的有关拟议交易的联合委托书/招股说明书和其他相关文件公布后包含在这些文件中。