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美国证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-K

☒根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的年度报告
在截至的财政年度 12 月 31 日, 2023
要么
☐根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告
在从 ____ 到 _____ 的过渡时期

委员会档案编号： 000-23189
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C.H. ROBINSON 环球公司
（注册人的确切姓名如其章程所示）
特拉华 41-1883630
（公司或组织的州或其他司法管辖区） （美国国税局雇主识别号）

查尔森路 14701 号
伊甸草原, 明尼苏达州55347
（主要行政办公室地址，包括邮政编码）

注册人的电话号码，包括区号： 952-937-8500

根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题交易品种注册的每个交易所的名称
普通股，面值每股0.10美元CHW纳斯达克全球精选市场

根据该法第12（g）条注册的证券：无
按照《证券法》第405条的定义，用复选标记表明注册人是否是经验丰富的知名发行人。是的☒ 不 ☐
根据该法第 13 条或第 15 (d) 条，用复选标记表明注册人是否无需提交报告。是的 ☐没有  ☒
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。是的☒ 不 ☐
用复选标记表明注册人在过去 12 个月（或注册人必须提交此类文件的较短期限）内是否以电子方式提交了根据 S-T 法规（本章第 232.405 条）第 405 条要求提交的所有互动日期文件。是的☒ 不 ☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司”、“新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器☒加速过滤器☐非加速过滤器☐规模较小的申报公司☐新兴成长型公司☐
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否已就其管理层对编制或发布审计报告的注册会计师事务所根据《萨班斯-奥克斯利法案》（15 U.S.C. 7262（b））第404（b）条对财务报告进行内部控制的有效性提交了报告和证明。 ☒

目录
如果证券是根据该法第12（b）条注册的，请用复选标记表明申报中包含的注册人的财务报表是否反映了对先前发布的财务报表错误的更正。 ☐
用复选标记表明这些错误更正中是否有任何是需要对注册人的任何执行官在相关追回期内根据第 240.10D-1 (b) 条获得的激励性薪酬进行回收分析的重述。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是 ☐ 不是☒
截至2023年6月30日，注册人的非关联公司持有的有表决权股票的总市值为美元10,946,231,526（基于纳斯达克全球精选市场当日每股普通股94.35美元的收盘价）。
截至2024年2月14日，注册人普通股的已发行股票数量为，面值每股0.10美元 116,890,760.

以引用方式纳入的文档
注册人与其2024年年度股东大会有关的部分委托声明（“委托声明”）以引用方式纳入第三部分。


目录
C.H. ROBINSON 环球公司
10-K 表年度报告
截至2023年12月31日的财年

目录
 
 
 第一部分页面
第 1 项。
商业
3
第 1A 项。
风险因素
16
项目 1B。
未解决的员工评论
22
第 1C 项
网络安全
22
第 2 项。
属性
24
第 3 项。
法律诉讼
24
第 4 项。
矿山安全披露
24
第二部分
第 5 项。
注册人普通股市场、相关股东事务和发行人购买股权证券
25
第 6 项。
已保留
26
第 7 项。
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
27
项目 7A。
关于市场风险的定量和定性披露
39
第 8 项。
财务报表和补充数据
40
第 9 项。
会计师在会计和财务披露方面的变化和分歧
69
项目 9A。
控制和程序
69
项目 9B。
其他信息
69
项目 9C。
关于阻止检查的外国司法管辖区的披露
69
第三部分
第 10 项。
董事、执行官和公司治理
70
项目 11。
高管薪酬
70
项目 12。
某些受益所有人的担保所有权以及管理及相关股东事务
70
项目 13。
某些关系和关联交易，以及董事独立性
70
项目 14。
首席会计师费用和服务
70
第四部分
项目 15。
附录和财务报表附表
71
项目 16。
10-K 表格摘要
74
签名
75


2
目录
第一部分
第 1 项。商业
概述
C.H. Robinson Worldwide, Inc.（“C.H. Robinson”、“公司”、“我们” 或 “我们的”）是全球最大的全球物流公司之一，2023年合并总收入为176亿美元。我们将客户、承运人和供应商聚集在一起，以连接和发展供应链。我们坚信客户的承诺，即使用我们的技术来提供更智能的解决方案并帮助驾驭日益复杂的全球供应链，该技术由供应链专家为供应链专家打造，由我们的信息优势提供支持。这些全球解决方案与我们员工的专业知识相结合，提供了客户和承运人可以信赖的价值，从提高成本降低和可靠性到可持续性和知名度。

2023 年，我们处理了大约我是 1900 万 发货并顺利运作超过 90,000 摄氏度顾客。我们的业务遍及北美、欧洲、亚洲、大洋洲、南美洲和中东，提供全球多式联运服务套件，将我们的专业知识和客户管理服务的价值与定制技术相结合，这些技术因我们无与伦比的数据和规模而异。我们的EDGE价值观是我们战略的核心，推动我们不断发展，实现卓越，共同成长，拥抱诚信。
作为世界上最大的全球物流平台之一，我们为全球和各行各业的公司解决从简单到最复杂的物流问题。我们与各种运输公司密切合作，并利用这些关系来高效、经济高效地安排客户货物的运输。在 2023，我们处理了大约1900万件货物，管理着220亿美元的运费。
在 2023，我们的平台上有全球超过45万家签约运输公司，包括合同汽车承运人、铁路（主要是多式联运服务提供商）以及海运和航空承运人。我们的员工、技术和产品组合使我们能够提供差异化的体验，保持灵活性，并提供优化客户服务的解决方案。作为我们运输服务不可分割的一部分，我们还提供广泛的增值物流服务，例如货运整合、报关、供应链咨询和分析、排放分析、优化和报告。通过将我们的多式联运管理系统和专业知识相结合，我们利用我们的信息优势为平台上的 90,000 多名客户和 450,000 多家合同承运人提供更智能的解决方案。
除了运输和物流服务外，我们还以Robinson Fresh的商品名提供采购服务®（“Robinson Fresh”）。我们的采购服务主要包括购买、销售和/或营销新鲜水果、蔬菜和其他增值易腐物品。我们的许多物流专业知识的基础可以追溯到这家成立于 1905 年的原始业务，这为我们在处理农产品和温控商品方面提供了丰富的经验。我们通过独立农产品种植者和供应商网络供应新鲜农产品。我们的客户包括杂货零售商、餐馆、餐饮服务分销商和农产品批发商。在许多情况下，我们还会安排我们销售的产品的物流和运输，并提供相关的供应链服务，例如补货、品类管理和管理采购服务。我们开发了专有品牌的农产品，并签订了独家许可协议，以公认的消费品牌名称分销新鲜和增值的农产品。这些品牌的农产品通过首选的种植者网络采购，并通过合同包装协议按订单包装。我们已经为每位首选种植者制定了质量保证和监督程序。
区段信息。 我们有两个应申报的细分市场，即北美地面运输（“NAST”）和全球货运，其余的运营分部列为所有其他和公司业务。All Other and Corporate板块包括Robinson Fresh、管理服务、北美以外的其他地面运输以及其他杂项收入和未分配的公司支出。参见附注9中的更多披露， 分部报告，纳入我们的合并财务报表。
NAST 通过在美国、加拿大和墨西哥的办事处网络在北美提供运输和物流服务。NAST 提供的主要服务包括卡车和零担运输（“LTL”）运输经纪服务。
Global Forwarding通过在北美、欧洲、亚洲、大洋洲、南美洲和中东的国际办事处网络提供运输和物流服务，并与全球独立代理商签订合同。Global Forwarding提供的主要服务包括海运服务、空运服务和报关经纪。
Robinson Fresh提供的采购服务主要包括新鲜水果、蔬菜和其他增值易腐物品的购买、销售和/或营销。Robinson Fresh 从世界各地采购产品。
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托管服务主要由我们的 TMC 部门组成，该部门提供托管 TMS® （“托管 TMS”）。Managed TMS 结合了我们的全球技术平台 Navisphere 的使用® （“Navisphere”）、物流流程专业知识以及与使用客户选择的汽车承运人和其他运输提供商相关的咨询服务。客户可以访问 Navisphere、物流专家和供应链工程师，以管理其日常运营并优化供应链绩效。
其他地面运输收入主要由我们的欧洲地面运输业务部门获得。欧洲地面运输在欧洲提供运输和物流服务，包括卡车和零担运输服务。
销售
运输和物流服务
C.H. Robinson 提供货运及相关的物流和供应链服务。我们的服务范围从对特定货物的承诺到更加全面和综合的关系。我们通过投资和留住有才华的员工、开发创新的专有系统和流程以及利用合同运输提供商网络来执行这些服务，包括但不限于合同汽车承运人、铁路以及海运和航空承运商。我们的利润是由我们为客户提供的价值以及我们向客户提供的全部服务所收取的费用与向运输提供商支付的运输货物的费用之间的差额所驱动的。
我们提供以下运输和物流服务：
•卡车运输：通过与汽车承运人签订的合同，我们可以获得干货车、温控货车、平板车和散装运量。通过使用 Navisphere，我们将客户与专门研究其运输路线和产品类型的合同汽车承运人联系起来，并帮助签约的汽车承运人优化其设备的使用。
•LTL：汽运零担运输涉及运送单个或多个托盘的货物。尽管我们处理任何尺寸的货物，但我们主要专注于单个或更大的托盘的运输。通过与汽车承运人签订的合同和使用 Navisphere，我们整合了货运和货运信息，为客户提供单一的货运信息来源。在许多情况下，我们会将多个客户的部分货运合并为整车运输。
•海运：作为持牌的非船舶运营普通承运人（“NVOCC”）和货运代理商，我们整合货物，确定路线，选择海运承运人，签订海运合同，和/或提供货物的当地取件和交付。
•空运：作为经认证的间接航空公司（“IAC”）和货运代理，我们组织空运并提供门到门服务。
•海关：我们的报关经纪人由美国海关和边境保护局及其他权威政府机构许可和监管，以协助进口商和出口商满足进出口监管和业务要求。
•其他物流服务：我们提供多式联运服务，即通过卡车和铁路的组合使用集装箱或拖车运送货物。此外，我们还提供收费的托管服务、仓储服务、小包裹和其他服务。
客户可以直接或通过 Navisphere 与客户的运输管理系统之间建立的高度自动化连接，向负责其账户的 C.H. Robinson 团队传达他们的货运需求，通常是逐个订单。然后，C.H. Robinson 团队将确保 Navisphere 中提供有关每批货物的所有必要信息。我们利用来自 Navisphere 和其他可用来源的信息，根据服务分数、设备可用性、运费和其他相关因素等因素选择最佳合同承运人。
一旦选择了合同承运人，我们就会收到合同承运人提供运输的承诺。在执行装运期间，我们经常以电子方式或手动方式与签约承运人建立联系，以跟踪货运状态，以满足客户的独特需求。
对于我们的大多数运输和物流服务，我们是服务提供商。通过接受客户的订单，我们对货物从起运地到目的地的运输承担一定的责任。承运人的合同是和我们签订的，而不是
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客户，我们有责任及时支付运费。如果我们同意支付运输途中运费损坏的索赔，我们将要求合同承运人赔偿索赔。在我们的管理服务业务中，我们充当托运人的代理人。在这种情况下，承运人的合同通常是与客户签订的，我们会为我们的服务收取费用。
由于我们的物流能力、技术、全球服务套件和可用的运输方式，我们的一些客户要求我们处理其全部或很大一部分的货运需求。我们的员工对我们的服务进行定价，以便从为客户提供的全部服务中为我们带来利润。我们向客户提供的服务可能按现货市场、交易或预先安排的合同费率定价。我们的大多数合同利率承诺都是一年或更短的期限，可以重新谈判。与运输行业的典型情况一样，这些合同大多不包括具体的数量承诺。当我们与客户签订预先安排的卡车运输服务费率协议时，我们通常会签订燃油附加费协议，除了费率中的基本线路运输部分外，还允许燃油主要作为直通成本。
即使我们是按合同与客户合作，我们也是在现货市场或交易基础上从签约的卡车运输公司购买大部分卡车运输服务。在某些情况下，我们可能会获得一家或多家签约汽车承运人的预先承诺，在客户合同期限内运输合同货物，或者在密集的运输通道内提供运输服务。在这种情况下，如果我们与合同汽车承运人预先安排了费率，则通常会根据双方商定的公式计算出燃油附加费。
在提供日常运输服务时，随着我们的员工越来越熟悉客户的日常运营和客户供应链的细微差别，他们通常会发现获得更多物流服务的机会。我们在全球范围内提供广泛的物流服务，以减少或消除供应链效率低下的情况。我们分析客户当前的运输费率结构、运输方式和承运人选择。我们会寻找整合货运的机会，以节省成本。我们建议改进运营和运输程序以及管理索赔的方法。我们通过交叉配送和其他直通式操作帮助客户最大限度地减少存储空间。根据客户关系的性质，这些服务中有许多是与提供运输服务有关的。除了这些运输服务外，我们还可能提供广泛的增值物流服务，例如货运整合、海关代理、供应链咨询和分析、排放分析、优化和报告，这些服务通常是单独支付的。
通过强调综合物流解决方案，我们扩大了与许多客户的关系，从而管理了他们更大一部分的供应链。我们经常通过专门组建的团队和多个地点为客户提供服务。我们的运输和物流服务通过我们的全球网络提供给众多国际客户。
运输服务在2023年约占调整后毛利的95％，在2022年和2021年占调整后毛利的97％。调整后的毛利润是一项非公认会计准则财务指标，计算方法是总收入减去购买的运输和相关服务的总额以及购买的转售产品的成本。欲了解更多信息, 见第二部分第7项, 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析.
下表显示了截至12月31日止年度按运输方式分列的调整后毛利（以千计）：
20232022202120202019
卡车货物$1,039,079 $1,561,310 $1,280,629 $1,071,873 $1,348,878 
LTL550,373 632,116 523,365 457,290 477,348 
海洋420,883 729,839 711,223 350,094 308,367 
空气123,470 198,166 225,286 151,443 106,777 
海关97,096 107,691 100,539 87,095 91,828 
其他物流服务255,735 251,547 210,958 195,159 149,664 
总计$2,486,636 $3,480,669 $3,052,000 $2,312,954 $2,482,862 
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采购
自1905年成立以来，我们一直从事采购新鲜农产品的业务。我们的许多物流专业知识可以追溯到我们在处理农产品和其他易腐商品方面的丰富经验。由于其易腐性质，农产品必须快速包装，在紧迫的时间表内小心运输，通常使用温度控制的设备进行运输，并快速分发以补充客户维持的高周转库存。在许多情况下，我们在原产地将个人客户的农产品订单合并为卡车装载量，并安排卡车货物的运输，通常运送到多个目的地。我们的采购客户群包括杂货零售商、餐馆、餐饮服务分销商和农产品批发商。
我们的采购服务包括库存预测和补货、品牌管理和品类开发服务。我们有各种全国和地区品牌的产品计划，包括专有品牌和国家授权品牌。这些项目包含各种各样的高品质、新鲜散装和增值的水果和蔬菜。这些品牌扩大了我们的市场占有率以及与许多零售客户的关系。我们还制定了质量保证和监测计划，作为我们品牌和首选种植者计划的一部分。采购约占2023年调整后毛利的5％，占2022年和2021年调整后毛利的3％。 
客户关系
我们努力与客户建立长期关系，通过为每位客户提供全方位的物流服务和可以信赖的人员，增加与每位客户的业务量。2023 年，我们为全球超过 90,000 名客户提供服务，从财富 100 强公司到各行各业的小型企业。2023 年，我们的最大客户约占我们合并总收入的百分之二。近年来，我们通过增加新客户、增加与现有客户的销量以及向其提供更多服务来实现增长。
我们向现有客户寻求更多业务，并根据我们对市场的了解、独特的信息优势以及我们可以提供的物流服务范围来寻找新客户。我们相信，我们的客户管理学科、专业知识和由供应链专家为其建立的技术，通过将对物流和市场状况的广泛了解与对个人客户和某些行业面临的特定供应链问题的深刻理解相结合，使我们的员工能够更好地为客户服务。
市场和资源
竞争
运输服务行业竞争激烈且分散。我们与许多物流公司竞争，包括基于技术的服务公司、卡车运输公司、不动产货运经纪人、提供物流服务的承运人、无船承运人、IAC和货运代理商。我们还向与我们竞争的公司购买和出售运输服务。
在我们的采购业务中，我们与农产品经纪人、农产品种植者、农产品营销公司、农产品批发商和餐饮服务购买团体竞争。我们还向与我们竞争的公司购买和出售农产品。
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我们经常在价格、服务范围或其组合方面进行竞争，但我们认为我们最重要的竞争优势是：
•人员和关系：我们知识渊博、敬业且有能力的员工是客户团队的延伸，他们可以信赖的物流专家，以创新和执行他们的供应链战略。我们大量独特、牢固的关系提供了全球联系和宝贵的市场知识；
•全球服务套件：多种服务和产品有助于为我们的客户提供稳定的容量和服务水平；
•规模：我们的客户利用我们行业领先的能力、广泛的采购选项、全球数据洞察力和大量的出货量来提高效率、服务和市场优势；
•信息、产品和技术：我们的全球服务套件、无与伦比的关系和规模相结合，为我们提供了信息优势。我们拥有世界上最大的货运、航线和承运人数据集之一。我们使用数据和数据分析师为客户提供更智能的解决方案和产品。我们的专有技术 Navisphere 提供灵活性、全球可见性、定制的解决方案、易于集成、广泛的连接和高级安全性；
•网络：我们将全球能力、区域和本地专业知识以及规模相结合，为我们的客户提供了供应链执行方面的战略优势；
•流程：经过验证的流程和解决方案将战略与实践经验相结合，制定了在现实世界中取得成功的定制行动计划；以及
•稳定性：我们的客户和合同承运人依赖我们来支持其业务的关键要素。我们的财务实力、纪律和持续的成功记录是我们持续满足客户需求能力的关键基础。
专有信息技术和知识产权
我们的大多数全球网络都在一个名为 Navisphere 的单一全球技术平台上运行，该平台用于将客户需求与供应商能力相匹配，与其他办公室协作，并利用集中支持资源来完成交易的各个方面。我们的技术和软件平台对于为我们的客户和合同承运人提供服务以及管理我们的业务至关重要。2023 年，我们利用我们平台上的 450,000 多家合同承运人，为 90,000 多名客户执行了大约 1900 万次货物。
Navisphere 和我们的其他操作系统帮助我们的员工为客户订单提供服务、选择最佳运输方式、建立和整合货物、确定适当的承运人以及管理例外情况，所有这些都基于客户特定的服务参数。我们的数据资产和规模为我们的组织提供了商业智能，以支持我们所有业务领域的决策。
我们致力于投资我们的技术，为我们的客户带来技术、数据和分析的价值，帮助他们解决最复杂的物流挑战，推动行业向前发展。我们拥有大约 900 名数据科学家、工程师和开发人员，将继续在全球这一关键领域进行明智的、以人才为中心的投资，并开发下一代工具和流程，以改变供应链的运作方式。例如，我们推出的一些行业首创工具包括：
•获取 IQ®，它使用我们的数据科学家构建的算法和业内最大的货运数据集，向托运人展示在每个航道上购买运输的最佳方式；
•排放 IQ®，这使托运人能够即时了解其碳排放，并有机会减少碳排放；以及
•Market Rate IQ™，它揭示了托运人的现货运模式，他们可以改变这些模式以增加储蓄。
我们的业务主要使用 Navisphere，这是我们的全球多式联运管理系统，它允许客户在全球范围内跨语言、跨货币和跨大洲与供应链中的各方进行通信。Navisphere 提供复杂的业务分析、人工智能和数据驱动工具，以提高供应链绩效并满足客户需求缓解客户需求，包括以下内容：
•Navisphere 愿景™ 允许我们的客户在单一视图中查看全球所有模式和服务的货物。货件内容、配送状态、货件中断以及由此对预计时间进行的调整的详细信息
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使用 artifi 抵达为客户提供社会情报以管理其供应链异常。协作、智能通知和绩效记分卡使客户能够管理其供应链并发现效率低下的问题。
•Navisphere Insight™ 获取客户关于其货运的原始数据，并利用数据科学将原始数据转化为有价值的见解，显示运输绩效和支出趋势，可用于实时或长期决策。对配送和订单级别的分析都可提供。
•Navisphere Optimizer™ 可帮助客户最大限度地减少旅行时间、距离和货物的总里程，同时最大限度地提高拖车利用率和节省开支。它用于运输规划过程，在正确的日期动态选择正确的路线，使用正确的模式和正确的承运人。
Navisphere 还集成到 33 个第三方运输管理系统和/或企业资源规划系统中，使我们的动态定价引擎能够在客户需要提货或交付货物时直接向他们提供实时报价。这使我们的客户无需货比三家，并为他们提供了自动化解决方案。
Navisphere Carrier™ (“Navisphere Carrier”）平台为签约的汽车承运人提供必要的功能，以有效管理与C.H. Robinson的关系。签约的汽车承运人可以搜索和预订可用货物，提供在线状态更新，跟踪应收账款并上传扫描的文件。我们签约的汽车承运人最喜欢的 Navisphere Carrier 的许多功能也可以通过我们的安卓版 Navisphere Carrier 移动应用程序获得®还有 iOS®移动操作系统。
运费报价®C.H. Robinson（“Freightquote”）是一项基于网络的移动响应式产品，旨在简化小型企业客户的运输流程，允许在没有任何运输知识或专业知识的情况下预订货物。Freightquote的小型企业客户可以使用智能手机、平板电脑或计算机上网预订汽运零担或卡车运输，追踪货物，获得主动通知，并使用信用卡支付运输服务费用。
我们依靠网络安全、商标、版权、商业秘密以及保密和非竞争协议的组合来建立和保护我们的知识产权和专有技术。此外，我们在美国和国际上拥有许多注册商标、商品名称和徽标。我们对知识产权和专有技术的依赖使我们面临某些风险，这些风险如果得以实现，将对我们的经营业绩产生负面影响。有关此类风险及其对我们业务的潜在影响的描述，请参阅第一部分第1A项， 风险因素。
与运输提供商的关系
我们不断努力与符合我们和客户服务要求的合格运输提供商建立合同关系，以便在运输设备需求大于供应的时期提供可靠的服务、优惠的价格和可用运力。我们拥有的运输设备很少，也不雇用直接参与客户货物的交付的人员，因此这些关系对我们的成功至关重要。
2023 年，我们的平台上有超过 450,000 家运输提供商，其中绝大多数是合同汽车承运人。为了加强和维护我们与合同汽车承运人的关系，我们的员工定期与他们沟通，努力通过提高设备利用率、减少空车里程和重新部署设备来帮助他们。为了使签约的汽车承运人更容易与我们合作，我们有一项政策，即根据我们的标准付款条款，在收到交货证明后向合同汽车承运人发票付款。对于那些希望更快付款的签约汽车承运人，我们还在收到交货证明后提供加急付款以换取折扣，并提供行内现金预付款。
签约的汽车承运人提供干货车、温控货车、平板车和散装运输。这些签约的汽车承运人规模各不相同，包括一辆卡车的车主兼运营商、中小型车队、私人车队和最大的国家卡车运输公司。因此，我们不依赖任何一家合同汽车承运人。2023 年，我们最大的卡车运输提供商的费用不到我们总运输成本的百分之一，签约的卡车少于 100 辆的汽车承运人运送了大约 74% 的卡车货物。与我们有业务往来的每家美国和加拿大汽车承运人都必须签署一份合同，规定该汽车承运人是独立承包商。在合同签订时，以及之后，通过订阅第三方服务，我们确认每家美国签约的汽车承运人均获得适当的许可和保险，拥有必要的联邦政府颁发的授权来提供运输服务，并且能够在可靠的基础上提供必要的服务。我们的汽车承运人合同要求签约的汽车承运人仅向我们开具发票，并仅接受我们根据与我们的合同运输的货物的付款，并允许我们扣留款项以满足先前的索赔或短缺。我们的标准
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合同不包括批量承诺，通常，每次我们与合同汽车承运人确认单次发货时，初始合同费率都会进行修改。
在我们的无船承运人海运业务中，我们与大多数主要海运承运人签订了合同，这些承运人为我们的客户提供各种服务和费率需求。我们谈判年度合同，确定我们同意向海运承运人支付的预定费率。费率是根据客户在特定贸易通道中的预期交易量协商的。这些合同通常全年进行修改，以反映市场状况的变化。
我们在美国和国际上既是整合商，又是交易性IAC。我们选择航空公司，并提供货物的本地取件和交付。我们通过与航空公司的关系、包机服务、大宗空间协议、运力空间协议和交易现货市场谈判来执行我们的空运服务。通过包机服务，我们与部分或全部飞机签订合同，以满足客户的要求。我们的区块空间协议和容量空间协议是规定时间段的合同。这些合同包括按商定费率对预先确定的航班进行固定分配，全年定期对这些航班进行审查。交易谈判使我们能够以现行市场价格捕获特定货物的过剩产能。
季节性
我们的经营业绩受季节性趋势的影响，这些因素是多种因素的结果或影响，包括国定假日、天气模式、消费者需求、经济状况以及其他类似和微妙的力量。尽管运输行业的季节性变化并未对我们的现金流或经营业绩产生重大影响，但我们预计这种趋势将继续下去，并且我们无法保证将来不会对我们产生不利影响。
政府监管
我们的业务可能受美国各种联邦、州和地方交通机构以及我们运营所在国外的类似政府机构的监管和许可。
作为房地产货运经纪人，我们受许可和监管，并获得美国交通部（“DOT”）的许可，可以安排机动车辆运输财产。交通部规定了以这种身份行事的资格，包括某些担保担保要求。C.H. Robinson还作为海运中介机构获得联邦海事委员会（“FMC”）的许可，受其监管，既是货运代理商，又是无船承运人；我们为两者保留单独的保证金和许可证。我们作为经国土安全部认证的IAC运营，提供空运服务，但须遵守国际航空运输协会（“IATA”）制定的商业标准和运输安全管理局（“TSA”）发布的联邦法规。C.H. Robinson 根据美国海关和边境保护局（“CBP”）颁发的海关经纪许可证提供海关经纪服务。作为持牌报关经纪人，C.H. Robinson有与其他对某些海关入境保持管辖权的政府机构合作的经验。我们还持有海关贸易伙伴关系（“C-TPAT”）认证，美国海关和边境保护局既是海关经纪人又是无船承运人。
尽管国会在1994年颁布了立法，基本上抢占了各州对汽车承运人和货运经纪人进行经济监管的权力，但我们安排运输的某些州内运输可能需要额外的许可、登记或许可要求。根据合同，我们要求并依赖运输货物的汽车承运人来确保遵守这些类型的要求。我们以及我们赖以为客户安排运输服务的合同汽车承运人也受各种联邦和州安全和环境法规的约束。尽管过去遵守这些领域的被许可人管理法规并未对我们的运营或财务状况产生重大不利影响，但无法保证此类法规或其变更不会对我们的未来业务产生不利影响。违反这些规定还可能使我们面临罚款，并增加索赔责任。
根据《易腐农产品法》（“PACA”）的要求，我们在美国农业部（“USDA”）颁发的许可证下购买和出售新鲜农产品。其他采购和分销活动可能受各种联邦和州食品药品法规和法规的约束。
作为一家上市公司和股票发行人，我们受各种反腐败和反贿赂法规的约束，例如《反海外腐败法》、2010年《英国贿赂法》以及我们运营所在国家的某些其他外国同等法规或计划。
我们受美国和其他国家有关个人信息处理的法律和法规的约束，包括要求我们将涉及某些个人信息的数据泄露通知政府当局和/或受影响个人的法律。例如，这些法律法规包括《欧洲通用数据保护条例》和
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《加州消费者隐私法》。如果发生数据泄露或涉嫌不遵守此类法律法规，可能会对我们提起监管行动或诉讼，试图处以重罚。
人力资本

在 C.H. Robinson，我们的员工连接世界，是我们成功的核心。他们是追求胜利的物流专家和问题解决者，他们是我们客户团队的延伸。实际上，我们的客户和合同承运人一直将我们的员工视为他们与C.H. Robinson合作的首要原因之一。我们的人才战略建立在我们的 EDGE 价值观之上：不断发展、实现卓越、共同成长、拥抱诚信。我们的领导力原则将我们的 EDGE 价值观变为现实：适应和改变、不断创新和改进、取得卓越成果、竞相取胜、重视差异、激励、指导和培养我们的员工，以及像客户一样思考。我们的领导力准则对我们来说是独一无二的，使我们对在 C.H. Robinson 领导和成长意味着什么有了共同的理解；它们强化了我们的文化，有助于取得卓越的成绩。

我们通过营造包容、高绩效的文化来吸引、留住和奖励杰出人才，让员工在他们感到归属感、能够成长和为工作感到自豪的地方从事有意义的工作。我们利用全球供应链专家网络的多样视角、技能和经验来创建创新的解决方案，更好地满足客户、合同承运人和种植者的需求。
监督和治理

我们的董事会、人才与薪酬委员会负责监督我们的人力资本管理和多元化、公平和包容性（“DEI”）的努力。他们会定期收到我们的首席人力资源和环境、社会和治理的最新消息（“ESG”）负责我们的关键战略举措、成功衡量标准以及与人力资源和DEI相关的其他相关事宜的官员。这包括但不限于招聘和留用、文化、员工敬业度、继任计划、薪酬和福利以及人力资源或与DEI相关的风险。
我们的员工
截至2023年12月31日，我们在39个国家共有15,246名员工，其中12,954人是网络员工，如下所示。我们剩下的员工为我们的网络团队提供高级分析和数据科学、通信、客户战略、财务、人力资源、法律、营销、产品以及技术和工程方面的支持。在我们的员工中，99% 的人全职工作。下表说明了我们按全球地区划分的员工人数：
北美欧洲亚洲和中东大洋洲南美洲总计
网络员工8,902 1,639 1,675 415 323 12,954 
共享服务员工1,546 429 253 26 38 2,292 
员工总数
10,448 2,068 1,928 441 361 15,246 
临时工1,096 14 62 4 40 1,216 
多元化、公平和包容性 (DEI)

培养一支多元化和包容性的员工队伍是我们公司价值观的核心。这对我们的业务至关重要，也是正确的做法。我们员工的独特经验和背景造就了一支更强大、更具创新性和更成功的团队。通过将我们的DEI战略支柱（工作场所多元化、劳动力包容性、伙伴关系和问责制）整合到我们的人才战略和业务中，我们对DEI的承诺得以实现。

我们认为，在DEI计划上取得进展的方法是采取共同的问责方针。DEI 指标每季度由高级领导层跟踪和审查一次。这使领导者能够发现趋势并根据需要采取行动。此外，我们还确定了到2025年要实现的宏伟目标，这些目标侧重于女性（全球）和有色人种（仅限美国）的招聘、留任、参与和领导代表性。我们会定期评估我们在实现这些目标方面的进展，并将在我们继续推进和维护目标的同时评估未来的目标。

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截至 2023 年 12 月 31 日，我们的一些 DEI 指标汇总如下。更多信息可以在我们的年度 ESG 报告中找到。
劳动力中的女性48 %
女性担任的管理职位47 %
女性担任的领导职位31 %
美国劳动力中的种族和族裔少数群体29 %
美国种族和族裔少数群体担任的管理职位24 %
美国种族和族裔少数群体担任的领导职务13 %
外部招聘-女性42 %
外部招聘——美国种族和族裔少数群体50 %

我们通过将DEI战略和目标的进展与高级领导人的年度激励措施联系起来，表明了我们对共同问责制的承诺。我们为管理人员提供强大而有针对性的资源，以支持包容性的领导行为。我们的人才招聘团队专注于通过与外部组织和大学的合作来招聘和雇用更多的女性和有色人种，并实施培训和政策，以确保我们的招聘流程没有偏见。我们为员工提供多种以 DEI 为重点的发展机会，包括赞助、指导和领导力计划以及员工资源小组。
人才招聘、参与和留住人才

C.H. Robinson 吸引、聘用和留住代表我们所服务社区的杰出人才。利用成熟的招聘营销实践来提高人才品牌知名度并推动高质量的申请人流。我们的领导力原则已纳入招聘流程，以帮助确保新员工满足我们的期望，同时具备在工作中脱颖而出的技能和能力。
我们的员工流失率为24％，计算方法是截至2023年12月31日的12个月中离职的员工人数除以截至2023年12月31日的12个月中的平均员工人数。随着2023年劳动力市场状况的放松，我们的自愿离职率从2022年下降了2个百分点至13％。此外，我们通过关注员工的主要驱动因素来积极提高留存率，包括薪酬、员工工作地点的灵活性、工作与生活的平衡以及职业发展机会。

我们定期对员工进行调查并参与焦点小组，以更好地了解员工的价值以及我们如何不断改善他们的体验。我们的 2023 年参与度调查得分为 77%，与往年相比略有下降。整个企业的优势领域仍然是我们经理的能力、员工与经理之间的牢固关系以及我们对客户需求的理解。调查结果表明，员工可以放心地与经理讨论他们的担忧，并且清楚地了解绩效预期和客户的需求。此外，协作和沟通是企业的关键重点领域，也显示出同比改善。为了将参与度提高到历史水平并解决机遇领域，我们概述了企业的关键重点领域，包括明确公司方向、提高调查可信度和行动规划、继续加强沟通与协作以及提高对公平薪酬的认识。
入职和开发

我们相信，专注于领导者和员工的发展可以培养出高绩效的员工，他们有能力加快职业生涯，取得以客户为中心的卓越成果。我们的人才模式是优先考虑成长中的人才和领导者，因为我们相信随着时间的推移，他们的经验、知识、关系和专业知识变得越来越有价值。

我们人才战略的基础始于建立一支庞大的领导者队伍，他们能够执行、激励和推动我们当今和未来的业务。随着员工队伍越来越多元化和分散，领导者必须不断向我们的员工证明 C.H. Robinson 在我们的使命、愿景和价值观方面所代表的内容。我们优先考虑领导者的指导和反馈能力，以增强员工在企业内部的协作、推动业务成果和发展职业生涯。我们为新领导者提供入职培训，以确保即将上任和过渡的领导者快速掌握最新动态，从而为领导和支持员工做好准备。在领导者的整个职业生涯中，通过我们的领导力发展计划和延伸任务为领导者提供发展机会，这些计划是为我们的高潜力员工、下一代领导者和高绩效领导者制定的。此外，我们还有一项赞助计划，以支持有色人种员工和女性员工的成长。我们还针对处于领导生涯不同阶段的女性以及黑人、亚裔和西班牙裔/拉丁裔领导人制定了领导力发展计划。我们评估领导力
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通过我们的人才规划流程为整个组织提供人才，这使我们能够根据整个组织的绩效和潜力来评估、调整和区分人才。这一过程推动了组织中关键领导职位的继任规划。

在 C.H. Robinson，我们雇用高度敬业的员工，他们有动力跑赢大盘，积极解决问题。加入后，我们的员工将清楚地了解 C.H. Robinson 的愿景、他们在愿景中的位置以及它为他们提供的成长机会。入职培训强调成为高效员工所需的技能，包括有关我们的专有技术系统、客户服务理念和公司文化、价值观、DEI（包括潜意识偏见培训）和领导力原则的培训。入职培训之后是员工与领导者之间的在职培训以及定期的绩效和发展对话。

在员工在 C.H. Robinson 的整个职业生涯中，我们通过设定明确的绩效期望和提供发展机会来培养和表彰员工。所有员工都可以访问支持其持续发展的数字学习平台。员工还可以通过在线资源中心探索潜在的职位和职业道路，该中心为他们提供有关绩效和发展的资源，以及有关他们所做的工作如何获得支持和奖励的信息。
健康、福利和补偿

在 C.H. Robinson，我们全面看待支持员工健康和福祉的重要性。我们的全面薪酬策略支持员工的健康、财富和自我，并为所有全球员工纳入具有市场竞争力的薪酬和综合福利计划。

我们提供极具竞争力和有意义的福利计划，旨在满足我们多元化员工的需求。我们对员工的承诺体现了支持身体、情感和财务健康的福利计划和计划。我们的福利计划包括广泛的计划，例如医疗保健和退休金，以及欧洲、北美、南美以及我们在其他一些全球地点的员工援助计划，该计划提供了额外的免费行为健康福利和咨询服务。每年对福利进行审查，以确保福利在市场上保持竞争力，清晰明了，并采纳了员工的意见，以确保我们满足他们的多样化需求。

我们的薪酬计划的目标是调整绩效薪酬；奖励可盈利的长期增长；支持公司目标、业务转型和公司文化；支付具有市场竞争力的薪酬，以吸引、留住和激励顶尖人才，如果公司取得优异业绩，则为奖励这些人才留出上行机会；并使管理层的利益与我们的所有者、股东保持一致。我们的奖励旨在激励企业绩效和商业增长，支持业务战略和实现业务绩效目标。我们设计了短期和长期激励措施，以推动实现企业战略优先事项所需的行为。这些激励措施确保团体和个人因共同努力实现我们最具影响力的优先事项、产品和服务而获得奖励。我们正在提高薪酬透明度，这有助于推动薪酬与绩效之间的联系，并支持我们的目标，即让员工了解组织中的职业发展机会。

最后，从总体薪酬的角度来看，我们的股权薪酬计划是我们如何保持竞争力的重要组成部分，因为它激励和奖励领导层以实现持续的企业业绩。我们相信，该计划进一步为我们的成功做出了贡献，因为它有助于建立长期所有权以及员工与股东之间的协调一致。精选在帮助推动业绩方面负有重要责任的员工有资格通过我们的股权薪酬计划获得股权奖励。请参阅注释 6， 股本和股票奖励计划，转到我们的合并财务报表，以进一步讨论与我们的股权奖励计划设计有关的问题。
社区参与
回馈我们的社区和支持非营利组织可以激励和吸引我们的员工，也是我们文化的核心。我们自豪地通过为员工最重要的事业提供慈善捐款，支持我们的行业和世界各地的社区。2023 年，我们通过公司和 C.H. Robinson 基金会向大约 1,000 个慈善机构捐款了 360 万美元。

我们在以下重点领域提供资金：帮助供应链和物流行业蓬勃发展的战略行业补助金；促进机会均等和促进包容性的多元化、公平和包容性补助金；加强明尼阿波利斯-圣保罗的双城补助金；通过我们的标志性捐赠和志愿者计划Robinson Cares开展员工驱动的慈善活动。此外，公司和C.H. Robinson基金会为我们的员工和合同承运人提供救灾和人道主义援助、员工救济资金和奖学金计划。
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环境可持续性

C.H. Robinson 致力于减少我们的环境足迹，同时帮助支持我们行业和客户的可持续发展努力。我们会定期与内部和外部利益相关者互动，以确定我们的优先ESG主题，包括环境可持续性。我们的首席人力资源和ESG官兼ESG副总裁每年向董事会和指定委员会提供有关我们最关键的ESG主题的最新情况。这些活动的完整结果和更多信息可在我们每年的年度ESG报告中找到，其中包括可持续发展会计准则委员会和气候相关财务披露工作组的指数。

我们将可持续发展工作集中在三个领域：努力减少我们自己的温室气体排放，帮助客户实现其可持续发展目标，以及为运输行业可持续发展的进步做出贡献。我们致力于减少温室气体排放，并在年度ESG报告中衡量和报告范围1、2和3的排放。我们设定了低于2°C的科学目标，即到2025年将范围1和范围2的碳强度降低40％。2023 年，我们宣布提前两年实现并超额完成了目标，并将排放强度降低了 47%。
除了跟踪和管理我们自己的环境足迹外，我们还利用我们的范围、规模和规模，通过衡量运输中的范围 3 排放的 Emissions IQ™ 等工具，帮助客户实现其可持续发展目标，并就优化供应链和消除道路空行里程以减少排放的方法进行咨询。Robinson Fresh致力于通过创新技术减少食物浪费，并通过在我们的产品组合中纳入可持续包装选项来减少浪费。
作为行业的领导者，我们致力于通过与非营利和学术机构的合作，包括赞助研究和参与专注于运输行业创新的工作组，推进可持续发展工作。
有关我们的人力资本管理和环境可持续发展举措、目标和成就的更多信息，请参见我们网站上的ESG报告；但是，ESG报告未以引用方式纳入本10-K表年度报告，也不是其的一部分。
有关我们执行官的信息
董事会每年指定执行官。以下是截至2024年2月16日执行官的姓名、年龄和职位：
姓名
 年龄
位置
大卫·P·博兹曼55总裁兼首席执行官
本·G·坎贝尔58首席法务官兼秘书
迈克尔·卡斯塔涅托47NAST 主席
安吉拉·K·弗里曼56首席人力资源和 ESG 官
Arun Rajan55首席运营官
迈克尔·肖特53全球货运代理总裁
迈克尔·P·泽希迈斯特57首席财务官

大卫·博兹曼于 2023 年 6 月被任命为总裁兼首席执行官。在加入C.H. Robinson之前，戴夫曾担任汽车制造商福特汽车公司的福特客户服务部副总裁和爱好者汽车副总裁，自2022年8月起担任该职务。在加入福特之前，戴夫在2017年2月至2022年8月期间担任电子商务和云计算公司亚马逊运输服务的高级副总裁。戴夫曾在卡特彼勒公司和哈雷戴维森公司担任领导职务，职责越来越大。戴夫拥有密尔沃基工程学院工程管理理学硕士学位和布拉德利大学制造设计理学学士学位。

本·坎贝尔于2015年1月被任命为首席法务官兼秘书。曾在公司任职的职位包括2009年1月至2014年12月的副总裁、总法律顾问和秘书，以及2004年2月至2008年12月的助理总法律顾问。Ben 于 2004 年加入 C.H. Robinson。在加入 C.H. Robinson 之前，Ben 是位于明尼苏达州明尼阿波利斯的 Rider Bennett, LLP 的合伙人。他目前担任第二丰收中心地带的董事会董事。Ben 拥有圣约翰大学的理学学士学位和威廉·米切尔法学院的法学博士学位。

迈克尔·卡斯塔涅托于 2024 年 2 月被任命为 NAST 主席。曾在公司担任的高管和管理职位包括 2023 年 1 月至 2024 年 1 月期间的 NAST 客户成功副总裁、Robinson Fresh 总裁、
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从2020年1月到2022年12月，以及自2013年以来责任越来越大的其他管理职位。在担任这些职位之前，Michael曾在公司内担任过各种面向客户的职务。2005 年，他在 C.H. Robinson 收购了 FoodSource, Inc.，开始了他的职业生涯。他是 Pinky Swear 基金会的董事会成员。他拥有加州圣玛丽学院的文学学士学位。

安吉拉·弗里曼于2015年1月被任命为首席人力资源官，并于2019年10月出任ESG官。此外，她还担任 C.H. Robinson 基金会的董事会主席。在担任现任职务之前，她于2012年8月至2014年12月担任人力资源副总裁，并于2009年1月至2012年8月担任投资者关系和公共事务副总裁。曾在 C.H. Robinson 任职的职位包括投资者关系总监和营销传播总监。除了在 C.H. Robinson 任职外，Angela 目前还在 Shyft Group, Inc. 的董事会和北达科他大学校友会和基金会的董事会任职。在 1998 年加入 C.H. Robinson 之前，安吉拉曾在总部位于波士顿的公共事务公司 McDermott/O'Neill & Associates 工作。Angela 拥有北达科他大学的文学学士学位和理学学士学位以及伦敦经济学院的理学硕士学位。

阿伦·拉詹于2022年10月被任命为首席运营官，领导C.H. Robinson的产品、技术、数据科学、分析和营销部门。Arun 于 2021 年 9 月加入 C.H. Robinson 担任首席产品官。在加入 C.H. Robinson 之前，Arun 于 2019 年 9 月至 2021 年 7 月担任亚马逊旗下全食市场的首席技术官。通过被亚马逊收购，阿伦还曾在在线零售公司Zappos担任领导职务，2015年4月至2019年8月担任首席运营官，2014年9月至2015年3月担任代理首席运营官，2009年至2013年担任首席技术官。在加入Zappos之前，Arun的领导职位包括担任旧金山One Kings Lane的首席技术官、纽约市Intent Media的联合创始人兼首席技术官、伦敦的Travelocity欧洲和Lastminute.com的首席技术官以及明尼苏达州明尼阿波利斯市iTradar.com的联合创始人兼首席技术官。Arun 拥有匹兹堡州立大学计算机科学理学学士学位和亚利桑那大学信息系统管理理学硕士学位。

迈克尔·肖特于2015年5月被任命为全球货运代理总裁。他于2012年通过收购菲尼克斯国际加入C.H. Robinson，是全球货运行业21年的资深人士。在被任命为全球货运代理总裁之前，Michael曾担任北美全球货运副总裁。在加入 C.H. Robinson 之前，他在菲尼克斯国际担任过多个职务，包括区域经理、销售经理和圣路易斯办事处总经理。他拥有密苏里大学的理学学士学位。

迈克尔·泽希迈斯特于2019年9月被任命为首席财务官。他拥有超过三十年的财务经验。在2019年9月加入C.H. Robinson之前，他曾担任天然和有机食品公司联合天然食品公司（“UNFI”）的首席财务官，领导整个财务职能的组织和能力增强。在加入UNFI之前，他在通用磨坊工作了25年，担任过各种财务领导职务，包括Pillsbury和Yoplait部门的财务副总裁、美国零售销售财务副总裁和财务主管。迈克尔目前在荷美尔食品公司的董事会任职。Michael 拥有明尼苏达大学卡尔森管理学院的理学学士学位和西北大学凯洛格管理学院的工商管理硕士学位。正如先前披露的那样，迈克尔将在任命继任者后或不迟于2024年5月31日离任首席财务官一职，届时他计划退休。
投资者信息
我们于 1997 年在特拉华州注册成立，继承了自 1905 年以来以各种法律形式存在的企业。我们的公司办公室位于明尼苏达州伊甸草原查尔森路14701号，邮编55347-5088，我们的电话号码是 (952) 937-8500。在我们以电子方式向美国证券交易委员会提交材料后，我们的10-K表年度报告、10-Q表季度报告、委托书、8-K表最新报告以及根据1934年《证券交易法》第13（a）或15（d）条提交或提供的报告的修正案的副本可在合理可行的情况下尽快通过我们的网站（www.chrobinson.com）免费获得。我们网站上包含的信息不属于本报告的一部分。
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与前瞻性信息相关的警示声明
本10-K表年度报告，包括我们的财务报表， 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析在本报告第二部分第7项以及以引用方式纳入的其他文件中，包含经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》第21E条所指的某些 “前瞻性陈述”。在本10-K表格以及我们向美国证券交易委员会提交的其他文件中、我们的新闻稿、向证券分析师或投资者的陈述中、由我们的任何执行官发表或经其批准的口头陈述中使用时，“相信”、“可能”、“可能”、“将”、“期望”、“应该”、“继续”、“预期”、“打算”、“很可能会出现” 等字眼或短语 “估计”、“项目” 或类似的表述及其变体旨在识别此类前瞻性陈述。
除本10-K表格中包含的历史信息外，本文件中列出的内容可能被视为前瞻性陈述，代表我们对未来事件的期望、信念、意图或策略。这些前瞻性陈述受某些风险和不确定性的影响，可能导致实际业绩与我们的历史经验或我们目前的预期存在重大差异，包括但不限于经济状况的变化，包括不确定的消费者需求；市场需求的变化和服务定价的压力；燃油价格的上涨或下降或燃料短缺；可能对我们的盈利能力产生不利影响的全球物流行业的竞争和增长率；运费水平和卡车运力或其他货物运输方式的成本和可用性不断增加；与运输行业的季节性变化或重大中断相关的风险；与确定和完成适当收购相关的风险；我们对现有合同卡车、铁路、海运和航空承运人的依赖和关系的变化；与失去重要客户相关的风险；与依赖技术运营业务相关的风险；与网络安全相关的风险；我们的人员配备和留住能力员工；与美国境外业务相关的风险；我们成功将收购公司的业务与历史业务整合的能力；与气候变化相关的风险；与我们的债务相关的风险；与利率相关的风险；与诉讼相关的风险，包括或有汽车责任和保险；与包括环境相关法规在内的政府法规变更的潜在影响相关的风险；与所得税法规变更相关的风险；风险与农产品行业有关，包括食品安全和污染问题；政治和政府条件变化的影响；资本结构的变化；灾难性事件造成的变化；与使用人工智能技术相关的风险；以及其他风险和不确定性，包括第1A项 “风险因素” 中描述的风险和不确定性。前瞻性陈述仅代表其发表之日。我们没有义务根据随后的事件或事态发展更新这些声明。

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第 1A 项。风险因素
以下是可能影响我们财务业绩的重要因素，并可能导致未来时期的实际业绩与我们的预期业绩或其他预期（包括本10-K表年度报告中任何前瞻性陈述中表达的预期）存在重大差异。我们也可以参考本披露来确定可能导致实际业绩与其他前瞻性陈述中表达的结果不同的因素，包括在口头陈述（例如电话会议和向公众开放的网络直播）中所表达的业绩。
商业环境和竞争风险因素
经济衰退可能会对我们的业务产生重大的不利影响。由于经济衰退、客户商业周期的下滑、利率波动、货币波动以及我们无法控制的其他经济因素，运输行业历来经历过财务业绩的周期性波动。经济环境的恶化使我们的业务面临各种风险，这可能会对我们的经营业绩产生实质性的不利影响，并导致我们无法实现长期增长目标：
•运量减少：市场上总货运量的减少可能会减少我们的增长机会。我们的运费中有很大一部分是由交易或现货市场机会组成的。市场可能会受到供应链中断或整体经济状况的影响。此外，如果我们客户的业务周期低迷导致这些客户的货运量减少，尤其是某些全国性零售商或食品、饮料、零售、制造业、住房、造纸、电子商务或印刷行业，我们的经营业绩可能会受到不利影响。在2022年和2023年期间，由于托运人为库存水平上升而苦苦挣扎，消费者需求受到通货膨胀和宏观经济不确定性的负面影响，我们的运量有所下降。这些运量的下降也推动了某些运输方式和贸易通道的运费下降。
•信用风险和营运资金：我们的一些客户可能面临经济困难，可能无法向我们付款，有些客户可能会倒闭。此外，一些客户可能无法像过去那样快地向我们付款，这可能会导致我们的营运资金需求增加。
•运输提供商故障：我们的大量合同运输提供商可能倒闭，我们可能无法获得足够的设备或其他运输服务来履行我们对客户的承诺。
•费用管理：我们可能无法根据不断变化的市场需求适当调整支出。为了保持我们业务模式的高度可变性，有必要调整人员配备水平以适应不断变化的市场需求。在快速变化的时期，将我们的人员配备水平与业务需求相匹配可能更加困难。此外，我们还有其他费用在一段时间内是固定的，在市场需求快速变化的时期，我们可能无法对其进行充分的调整。
承运人价格上涨可能导致调整后的毛利率下降和营运资金的增加。如果市场条件允许，预计航空公司将收取更高的价格或支付更高的运营费用。如果我们无法提高对客户的定价，我们调整后的毛利润和运营收入可能会减少。对公路运输服务的需求增加以及法规的变化可能会减少可用运力并提高汽车承运人的价格。在某些情况下，如果我们与客户签订了合同运费，如果市场状况发生变化并且合同费率低于市场价格，我们可能需要亏本提供运输服务。随着销量的增加或向客户收取的运费的增加，由此产生的收入增加可能会增加我们的营运资金需求，这是因为我们的业务模式通常比应付账款的未付天数更长。
燃料成本的变化和燃料供应的中断可能会影响我们调整后的毛利率。在我们的卡车运输业务中，燃油价格的波动可能会导致调整后的毛利率下降。尽管我们与客户和合同汽车承运人的定价安排不同，因此很难衡量确切的影响，但我们认为燃料成本本质上是我们卡车运输业务的过关成本。在燃油价格波动时期，我们调整后的毛利率也可能会波动。调整后的毛利率是一项非公认会计准则财务指标，计算方法是调整后的毛利除以总收入。欲了解更多信息, 见第二部分第7项, 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。
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我们依赖第三方提供设备和服务，可能会影响我们的运输和物流服务的交付和质量。我们不雇用直接参与运送客户货物的员工。我们依赖独立第三方提供卡车、铁路、海运和空运服务，并向我们报告某些事件，包括但不限于运输状态信息和运费索赔。这些独立第三方可能无法履行对我们的义务，或者我们与这些方的关系可能会发生变化，这可能会阻止我们履行对客户的承诺。我们对这些第三方的依赖还可能导致延迟报告某些事件，包括确认索赔。此外，如果我们无法从第三方获得足够的设备或其他运输服务来履行我们对客户的承诺，我们的经营业绩可能会受到重大不利影响，我们的客户可能会暂时或永久地转向我们的竞争对手。其中许多风险是我们无法控制的，包括：
•运输业设备和司机短缺，尤其是合同汽车承运人短缺；
•影响运输的法规的变化；
•燃料供应或成本中断；
•铁路服务的减少或恶化；
•引入其他运输货物的方式；以及
•货运市场意想不到的变化。
我们面临着激烈的行业竞争。运输服务行业的竞争激烈且基础广泛。我们与传统和非传统物流公司竞争，包括拥有设备的运输提供商、第三方货运经纪人、技术匹配服务、互联网货运经纪人、提供物流服务的承运人和按需运输服务提供商。我们还与承运人的内部销售队伍竞争。此外，客户可以将我们提供给他们的部分服务带到内部。我们经常购买和出售来自许多竞争对手的运输服务。竞争加剧可能会减少我们的市场机会，给运费带来下行压力，持续的费率压力可能会对我们调整后的毛利润和运营收入产生不利影响。在某些情况下，如果我们与客户签订了合同运费，如果市场状况发生变化并且合同费率低于市场价格，我们可能需要亏本提供运输服务。
我们的收入可能会受到季节性变化或运输行业重大干扰的影响。 随着客户在寒假期间和之后的出货量减少，我们行业的经营业绩通常显示出季节性模式。我们认为，这种历史模式是多种因素的结果或影响，包括国定假日、天气模式、消费者需求、经济状况以及其他类似和微妙的力量。尽管运输行业的季节性变化并未对我们的现金流或经营业绩产生重大影响，但我们预计这种趋势将继续下去，我们无法保证将来不会对我们产生不利影响。运输行业还可能受到港口拥堵和运输设备可用性等干扰以及劳动力短缺、燃料价格、消费者需求向更多本地采购产品的转移以及监管变化等因素的重大影响。这些中断可能会影响全球物流行业的增长率以及我们为客户提供运输服务的能力，每种中断都可能对我们的经营业绩和运营现金流产生不利影响。
我们可能无法确定或完成合适的收购和投资。我们可能会收购或投资补充业务、产品、服务或技术。我们无法保证我们能够确定合适的收购或投资候选人。即使我们确定了合适的候选人，我们也无法保证我们会以商业上可接受的条件进行收购或投资。我们进行收购的时机和数量也可能导致我们的财务业绩波动。此外，我们可能会负债或被要求发行股权证券以支付未来的收购或投资。任何股权证券的发行都可能削弱我们的股东利益。
我们的采购业务取决于新鲜农产品的供应和价格。新鲜农产品的供应和价格受到天气和生长条件的影响，包括但不限于洪水、干旱、冻结、昆虫、疾病和其他我们无法控制的条件。大宗商品价格可能受到短缺或生产过剩的影响，并且通常波动很大。如果我们无法获得新鲜农产品来兑现对客户的承诺，我们的经营业绩可能会受到重大不利影响，我们的客户可能会暂时或永久地转向竞争对手。为了确保获得某些大宗商品，我们偶尔会向种植者提供预付款，为他们的运营提供资金。这些预付款的偿还取决于种植者种植和收获可销售的作物的能力。
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公司风险因素
我们依靠技术来运营我们的业务。我们内部开发了大多数操作系统，也依赖第三方提供的技术。我们的持续成功取决于我们的系统的持续运行以及满足客户和用户不断变化的需求。现有流程的持续自动化以及第三方技术和云网络容量的使用将需要调整和调整，这可能会增加我们面临的网络安全风险和对系统可用性的依赖。我们依靠我们的技术人员和第三方供应商来成功地对我们的操作系统实施变更并以有效的方式进行维护。如果我们未能维护、保护和增强我们的操作系统，我们可能会处于竞争劣势并失去客户。
正如最近的重大和备受瞩目的数据安全漏洞所证明的那样，计算机恶意软件、病毒、计算机黑客攻击和网络钓鱼攻击变得越来越普遍，过去曾发生在我们的操作系统上，将来可能会发生在我们的操作系统上。以前对我们操作系统的攻击并未对我们的运营产生重大的财务影响，但我们无法保证未来的攻击对我们的业务几乎没有影响。此外，鉴于供应链的相互关联性质以及我们在该行业的重要地位，我们认为我们可能成为此类攻击的有吸引力的目标。我们目前的保险范围可能不适用于特定的损失，或者可能不足以支付我们可能承担的所有责任。我们没有足够的保险的损失可能会对我们的财务业绩产生重大影响。
尽管很难确定任何特定的中断或攻击可能直接造成哪些损害（如果有的话），但对我们的操作系统和技术基础设施的性能、可靠性、安全性和可用性造成用户满意的重大影响可能会损害我们的声誉，损害我们留住现有客户或吸引新客户的能力，并使我们面临法律索赔和政府诉讼，每种情况都可能对我们的财务状况、经营业绩产生重大不利影响增长前景。
我们的国际业务使我们面临运营、财务和数据隐私风险。我们越来越多地在国外境内和国外之间提供服务。我们在美国以外的业务面临各种风险，包括：
•关税、贸易限制、贸易协定和税收的变化；
•在管理或监督外国业务和代理方面遇到困难；
•由于外汇管制，对汇回资金的限制；
•不同的责任标准；
•不像美国法律一样保护我们在知识产权（包括但不限于我们的专有信息系统）中的权利的国家的知识产权法；
•与不遵守我们运营所在国家/地区的法律、规章和法规有关的问题，包括《美国反海外腐败法》和类似法规。不遵守规定可能会导致声誉损害、巨额处罚和运营限制；以及
•有关收集、使用、处理和传输个人信息的全球法律法规可能会对处理施加限制、增加法律索赔责任以及增加监管审查和罚款，从而影响我们的服务。这些要求不断演变，并因地区和制度而异，这增加了违规风险并影响了运营，包括管理合规运营所需的额外费用和资源。
这些因素中的任何一个的发生或后果都可能限制我们在受影响地区的运营能力和/或降低我们在该地区业务的盈利能力。
随着我们继续在国际上扩展业务，我们使公司面临更大的损失风险，因为外币波动以及更长的应收账款支付周期。外币波动可能导致货币汇兑收益或损失，或可能影响我们资产和负债的账面价值。此外，由于地域收入组合的变化和国际税收立法的变化，我们的所得税负债可能会发生意想不到的变化。我们对这些风险的控制有限，如果我们不能正确预测国际经济和政治状况的变化，我们可能无法及时改变我们的商业行为以避免不利影响。
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我们适当配备人员和留住员工的能力对我们的业务模式很重要。我们的持续成功取决于我们吸引和留住积极进取的物流专业人员的能力。为了保持我们业务模式的高度可变性，有必要调整人员配备水平以适应不断变化的市场需求。在快速变化的时期，将我们的人员配备水平与业务需求相匹配可能更加困难。我们无法保证我们能够继续雇用和留住足够数量的合格人员。此外，影响劳动力市场的宏观经济因素可能导致雇用和留住合格人员的成本增加。由于我们全面的员工培训计划，我们的员工是新老竞争对手的有吸引力的目标。持续的成功在很大程度上取决于我们把成功的员工培养成经理的能力。
我们使用机器学习和人工智能（“AI”）技术来提供我们的服务和运营我们的业务，并将继续扩大我们的用途。如果我们未能成功地将人工智能整合到我们的平台和业务流程中，或者我们未能跟上快速发展的人工智能技术发展，包括吸引和留住有才华的人工智能开发人员和程序员以及网络安全人员，我们可能会面临竞争劣势。同时，使用或提供人工智能技术可能会导致新的或扩大的风险和责任，包括加强政府或监管机构的审查、诉讼、隐私和合规问题、道德问题、保密性、声誉损害和安全风险。无法预测与使用人工智能相关的所有风险，有关使用人工智能的法律、规则、指令和法规的变化可能会对我们开发和使用人工智能的能力产生不利影响，或者使我们承担法律责任。遵守有关人工智能的法律法规的成本可能很高，并将增加我们的运营支出，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。此外，人工智能技术的市场需求和接受度尚不确定，我们可能无法成功地将人工智能进一步纳入我们的流程。
我们的总收入和调整后的毛利中有很大一部分来自我们的最大客户。2023年，按总收入计算，我们的前100名客户约占我们合并总收入的35％，根据调整后毛利计算，我们的前100名客户约占合并调整后毛利的28％。我们最大的客户约占我们合并总收入的2％。主要客户的突然流失可能会对我们的经营业绩产生重大不利影响。

我们可能会受到气候变化的负面影响，这可能会对我们的业务和财务业绩产生不利影响。 气候变化的潜在影响可能会使我们面临各种风险，包括：
•物理风险，例如极端天气条件或其他类型的天气事件，可能会干扰我们的运营；

•合规成本和过渡风险，例如加强对我们和合同运输提供商的监管；以及

•客户需求变化导致的声誉和战略风险，例如客户需要更节油的运输、自主运输模式或提高供应链中碳排放的透明度。

此类影响可能会对我们采购符合监管或客户要求的服务的能力产生不利影响，从而干扰我们的运营，并可能对我们的经营业绩、现金流和财务状况产生负面影响。
我们可能难以整合被收购的公司。 对于收购而言，成功取决于将收购的业务有效地整合到我们的现有业务中。如果我们在短时间内完成大规模收购或多次收购，则整合被收购的公司可能会遇到更大的困难。我们需要将这些业务整合到我们的内部控制环境中，这可能带来的挑战与有机增长所带来的挑战不同，而且可能难以管理。如果我们无法成功整合和发展这些收购，也无法实现预期的收入协同效应和成本节约，那么我们的业务、前景、经营业绩、财务状况和现金流可能会受到重大不利影响。
我们的增长和盈利能力可能无法继续，这可能会导致我们的股价下跌。无法保证我们的长期增长目标能够实现，也无法保证我们将能够有效地调整我们的管理、行政和运营系统以应对未来的任何增长。我们业务的未来变化和扩张，或者经济或政治条件的变化，可能会对我们的营业利润率产生不利影响。利润增长或亏损放缓或减少可能会对我们的股价产生不利影响。
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我们的债务可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。 严重的不利经济和行业条件可能会对我们支付债务本金和利息的能力产生负面影响，并限制我们为营运资金、资本支出、可能的收购、分红、股票回购或其他投资提供资金的能力。如果我们无法产生足够的现金流来履行债务义务或以商业上可接受的条件为这些债务进行再融资，则可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。我们可能无法遵守债务下的各种限制和契约，这可能会导致违约，我们的未偿债务可能会立即到期并应付，从而对我们的财务状况产生不利影响。
利率变动可能会对我们产生不利影响。我们面临利率变动的影响，主要是浮动利率的短期债务。利率对许多因素高度敏感，包括政府的货币政策、经济状况和其他我们无法控制的因素。利率的大幅提高可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
政府、监管和法律风险因素
美国和我们开展业务的其他司法管辖区的所得税法规的变化可能会增加我们的纳税义务。 在美国和我们经营业务的其他司法管辖区，我们需要缴纳所得税。我们开展业务的任何司法管辖区的所得税法律法规的变化都可能对我们的总体纳税义务产生不利影响。经济合作与发展组织（“经合组织”）在各国之间达成协议，对某些跨国企业（通常称为第二支柱）实施最低15％的税率。许多国家继续根据第二支柱提案宣布其税收法律和法规的变更。随着新指南的出台，我们将继续评估这些拟议和已颁布的立法变更的影响。其中一些立法变化可能会影响我们的有效税率和纳税义务。鉴于许多拟议的税法变更以及此类拟议立法变更的不确定性，第二支柱的影响可能会对我们的有效税率、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们面临因运输业务而产生的索赔。我们在运输业务中使用数千家第三方运输公司的服务。与我们签订合同的汽车承运人雇用和雇用的司机不时发生事故，这可能会导致严重的人身伤害。由此产生的损害类型和/或金额可以排除或超过合同汽车承保人维持的保险金额。根据合同，我们要求与我们合作的所有汽车承运人至少购买75万美元的汽车责任保险。我们还要求所有签约汽车承运人按照法律要求维持工伤补偿和其他保险。大多数签约汽车承运人的保险都超过了这些最低要求，以及保单金额不同的货运保险。铁路通常自保，提供有限的普通承运人货物丢失或损坏责任保障，通常每批货物最高可达25万美元nt。尽管这些司机不是我们的员工，而且所有这些司机都是为合同汽车承运人工作的员工、车主兼运营商或独立承包商，但我们可能会不时因他们的行为或我们留住他们的行为而对我们提出索赔。Cl针对我们的目标可能超过我们的保险金额，也可能根本不在保险范围内。事故、责任索赔、工伤赔偿索赔或不利的索赔解决频率或严重程度大幅增加可能会对我们的经营业绩产生重大不利影响。此外，由于这些索赔，保险成本的大幅增加或无法购买保险，可能会降低我们的盈利能力。如果我们的合同汽车承运人发生导致人员受伤或污染的事故，我们参与某些货物的运输，包括但不限于危险物质，也可能会增加我们的风险敞口。
在北美，作为财产货运经纪人，我们对客户货物的损失或损坏不承担法律责任。在我们的客户合同中，我们可能同意承担不超过规定的最高限额的货物责任。在我们的国际货运代理、海运或国际或国内空运的空运业务中，我们对客户承担的货物责任通常不会超过最低行业标准。尽管我们对客户货物的损失或损坏不承担法律责任，但我们可能会不时就货物损失向我们提出索赔。我们维持广泛的货物责任保险政策，以帮助保护我们免受可能无法从负责的合同承运人那里追回的灾难性损失。我们还提供各种责任保险，包括汽车和一般责任保险，包括1.25亿美元的保护伞，保额高达1000万美元，额外的1000万美元走廊保金，以及650万美元的不同层次的保费。
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购买和转售新鲜农产品会使我们面临可能的产品责任。用于新鲜农产品的农用化学品需要经过各种批准，商品本身也受清洁和污染法规的约束。农产品行业的产品召回是由对特定化学品的担忧和所谓的污染引起的，这通常会导致消费者对据称受影响的农产品提起诉讼。我们可能会面临因销售农产品而产生的各种损害的索赔，其中可能包括可能没有保险的间接损失。虽然我们为产品责任索赔投保了高达1.25亿美元的保险，但每次事故的免赔额为50万美元，但集体诉讼索赔的和解费用通常很高，我们无法保证我们的保险足够或继续可用。如果我们必须召回农产品，我们可能需要承担回购、运输和销毁任何涉嫌受污染产品的费用以及相关的间接损失。我们提供3000万美元的产品召回和污染保险。我们没有足够的保险的损失可能会对我们的财务业绩产生重大影响。我们目前的承保范围可能不适用于特定的损失，或者可能不足以涵盖我们可能承担的所有责任。该政策为每起事件保留了350万美元。任何召回或污染指控都可能影响我们的声誉，尤其是我们的专有和/或许可品牌农产品计划的声誉，这可能会对我们的经营业绩产生重大不利影响。腐败造成的损失（包括需要处置）也是采购业务的例行部分。
与上述类型的索赔相关的任何重大诉讼或由我们的运输业务引起的索赔都可能需要管理层花费大量时间，并可能导致我们承担大量的法律和相关费用，其中可能包括可能对我们的财务业绩产生重大不利影响的损害赔偿。
我们的业务取决于对许多政府法规的遵守情况。 我们的业务可能受美国各种联邦、州和地方交通机构以及我们运营所在国外的类似政府机构的监管和许可。
作为房地产货运经纪人，我们受许可和监管，并获得美国交通部的许可，可以安排机动车辆运输财产。交通部规定了以这种身份行事的资格，包括某些担保担保要求。就我们的全球货运服务而言，作为海运代理商和无船承运人，我们也受联邦海事委员会的监管，并且我们为每家公司保留单独的保证金和许可证。我们作为经国土安全部认证的IAC运营，提供空运服务，但须遵守国际航空运输协会规定的商业标准和TSA发布的联邦法规。我们根据美国海关和边境保护局（“CBP”）颁发的许可证作为报关行提供海关经纪服务，并且我们与美国海关和边境保护局保持海关贸易伙伴关系反恐认证。一些海关入境属于其他权威政府机构（例如食品药品监督管理局、鱼类和野生动物管理局等）的管辖范围。我们还拥有并维护法律要求的其他许可证。
根据PACA的要求，我们根据美国农业部颁发的许可证采购新鲜农产品。我们还受其他国际、国内、州和地方机构以及港口当局颁布的各种法规和要求的约束。我们未能遵守适用于持有这些许可证的实体的法律法规，可能会对我们的经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
立法或监管变化可能要求改变运营惯例或影响对运输服务的需求和提供成本，从而影响运输行业的经济。作为物流服务的一部分，我们运营自有或租赁的仓库设施。我们在这些设施的业务包括仓储和配送服务，并且我们受各种联邦、州和国际环境、工作安全和危险材料法规的约束。由于已经或将要通过针对恐怖活动和潜在恐怖活动的政府法规，我们的运营成本，例如安全费用可能会增加。无法保证我们将能够以加息或附加费的形式将增加的成本转嫁给客户，因此我们的运营和盈利能力可能会受到重大不利影响。
国土安全部适用于向美国进口货物的客户和我们签约的海运承运人的法规可能会影响我们与这些方一起提供和/或接收服务的能力。与违反这些法规相关的执法措施可能会减缓和/或阻止货物的交付，这可能会对我们的运营产生负面影响。
我们无法预测未来的法规可能对我们的业务产生的影响。我们未能维持所需的许可证或执照，或未能遵守适用的法规，可能会导致巨额罚款或吊销我们的运营许可证和执照。
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我们的合同运输提供商受越来越严格的环境保护法律的约束，包括与气候变化相关的过渡风险，这可能会直接或间接地对我们的业务产生重大不利影响。 美国和国外未来和现有的环境监管要求，包括不断发展的运输技术，可能会对运营产生不利影响，增加运营费用，这反过来又可能增加我们购买的运输成本。我们还可能产生费用，因为监管机构要求我们对签约的运输提供商进行额外的气候相关披露，这些信息可能需要劳动密集型才能报告。在得知此类可能监管的时机、范围和范围之前，我们无法预测其对我们公司的影响，但是如果我们无法将此类成本转嫁给客户，我们的业务可能会受到重大不利影响。即使没有任何新的立法或法规，公众对运输公司温室气体排放的担忧增加，也可能会损害在运输和物流行业运营的公司的声誉，并将消费者的需求转移到更多本地采购的产品上，而不是我们的服务。
一般风险因素
我们可能会受到政治和政府条件变化的负面影响。我们的业务可能会受到重大政治、政府和类似变化的影响以及我们应对这些变化的能力，包括：
•政治条件和政府政策的变化;
•国际和国内法律法规的变化和遵守情况；以及
•战争、内乱、恐怖主义行为以及其他冲突，例如当前的红海冲突，这场冲突正在影响全球货运市场。
我们可能会受到灾难性事件的负面影响。在发生重大地震、天气事件、网络攻击、加强安全措施、实际或威胁的恐怖袭击、罢工、内乱、疫情或其他灾难性事件时，我们的系统或运营中断或故障可能会导致服务或履行其他关键职能的延迟。鉴于我们的业务范围广泛和全球，我们特别容易受到这些风险的影响。导致我们的任何关键业务或信息系统遭到破坏或中断的灾难性事件可能会损害我们开展正常业务运营的能力，并对我们的经营业绩产生不利影响。
项目 1B。未解决的工作人员评论
没有。
第 1C 项。网络安全
网络安全风险管理和战略
我们的全球影响力和不断变化的威胁格局使数据安全和隐私成为我们的重中之重。我们的网络安全和技术风险管理总监及其全球网络安全团队向我们的首席技术官报告，他们共同负责我们的网络安全、网络安全风险管理流程和业务连续性。该团队与全球所有地区的领导者合作，使我们的网络安全风险管理流程和战略目标与我们的业务优先事项保持一致，并最终降低C.H. Robinson的网络安全风险。
我们的全球网络安全团队拥有丰富的经验和专业知识，可帮助缓解我们组织面临的潜在网络安全威胁以及我们的技术基础设施面临的漏洞和潜在的网络安全威胁。我们的网络安全和技术风险管理总监在领导网络安全监督方面拥有超过十年的经验，而我们全球网络安全团队的其他成员则具有网络安全经验或认证，例如认证信息系统安全专业人员、CompTIA、攻击性安全认证专业人员、云安全知识证书、全球信息保障认证（“GIAC”）、认证事件处理者认证。我们将网络安全视为一项共同的责任，我们会定期在管理层进行模拟和桌面练习，并根据需要聘请外部资源和顾问。所有员工都必须每年至少完成一次网络安全培训，并有机会参加更频繁的网络安全培训。我们还要求担任某些角色的员工完成其他基于角色的专业网络安全培训。项目绩效每季度向高级领导层和审计委员会报告并由其进行监督。
该公司维持企业风险管理（“ERM”）计划，其中包括关键风险识别、缓解工作和包括网络安全风险在内的日常风险管理的流程。ERM 计划由我们的内部审计部门管理，涉及我们的全球网络安全团队，该团队在网络安全风险领域拥有丰富的知识和专业知识。
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我们的全球网络安全团队确保将ERM计划中确定的网络安全风险纳入我们的整体网络安全计划。应对关键网络安全风险的计划已经到位，包括分层覆盖，重点领域和实践旨在解决网络和端点安全、应用程序安全和安全运营问题。我们还采用自动检测和事件关联技术和警报，并将网络威胁情报整合到我们的流程中。我们的安全运营中心是这些警报的第一线，并在必要时调查和修复威胁。尽管很难确定网络安全事件的潜在影响，但我们可能会受到负面影响，例如声誉受损、无法留住现有客户或吸引新客户、面临法律索赔和政府行动等。以前对我们操作系统的攻击并未对我们的运营产生重大的财务影响，但我们无法保证未来的攻击对我们的业务几乎没有影响。此外，鉴于供应链的相互关联性质以及我们在该行业的重要地位，我们认为我们可能成为此类攻击的有吸引力的目标。网络安全事件的影响可能会对我们的财务状况、运营业绩、系统的可用性和增长前景产生重大不利影响，这使得网络安全风险管理对我们的组织至关重要。
尽管我们已经内部开发了大部分业务应用程序，但我们也依赖第三方提供的技术。我们制定了监督和识别与使用第三方技术相关的网络安全威胁风险的流程，包括第三方风险管理、流程和合作伙伴录入风险评估以及专门的采购职能。这些流程有助于降低与使用外部技术平台相关的风险，并有助于防止我们的业务运营中断。
我们还邀请外部网络安全专家来评估我们的网络安全计划、风险管理和相关的内部控制。除了我们的网络安全计划和政策外，公司还购买了网络安全风险保险，以限制其遭受网络安全事件的风险。
我们制定了流程和计划来履行我们的全球合规义务，并与全球各地的员工和团队合作，确保将安全和数据保护原则纳入我们的日常业务方式。我们采用了一套控制措施，这些控制措施整合了欧盟《通用数据保护条例》的指导，并与美国国家标准与技术研究所（“NIST”）的框架保持一致。我们会定期对我们在NIST控制方面的运营和战略成熟度进行独立评估，并与包括董事会在内的高级领导层分享绩效摘要。此外，我们接受外部各方的独立评估，包括系统和组织控制（“SOC”）2 类 2 审计，涵盖面向客户和业务线的应用程序，以确保所有保障措施都能发挥应有的作用。这些职能还得到内部合规团队的支持，他们在 SOC 2 第 2 类程序之前进行额外的测试。
我们的技术连续性计划遵循灾难恢复实践的行业标准，包括与ISO 27031:2011 和国际灾难恢复协会的专业惯例保持紧密一致。我们的计划包括作为另一道防线的多个组成部分，其中包括定期的功能恢复和桌面练习；网络安全演习；关键数据的受保护备份；恢复时间目标；以及恢复点目标，包括可实现性指标、应用程序关键度分层、项目审计和维护、意识和培训、业务影响分析以及风险评估和控制。
网络安全治理
董事会的任务是监督公司的网络安全、信息治理和隐私计划。审计委员会监督我们的ERM计划，并每半年接收一次ERM更新，其中包括与网络相关的风险项目。此外，审计委员会还收到首席技术官和网络安全与技术风险管理总监提交的网络安全季度报告。我们的网络安全和技术风险管理总监及其全球网络安全团队拥有丰富的经验和专业知识，可帮助缓解我们组织面临的潜在网络安全威胁以及技术基础设施面临的漏洞和潜在的网络安全威胁。
我们还建立了一个由来自整个组织的主题专家组成的跨职能项目小组，以快速分析、缓解和修复潜在的网络安全事件或漏洞，并遵守与网络安全相关的报告要求。任何此类网络安全事件或威胁的详细信息都包含在提交给审计委员会的季度报告中。
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第 2 项。属性
我们的公司总部位于明尼苏达州的伊甸草原。我们在伊甸草原的四座建筑的总面积为37.7万平方英尺，其中三座是我们拥有的。这总面积包括一个大约 18,000 平方英尺的数据中心。
我们在北美、欧洲、亚洲、南美、大洋洲和中东的 37 个国家租赁了大约 250 个办公地点。我们在密苏里州堪萨斯城租赁了一座占地201,000平方英尺的设施，到期日为2032年4月，在伊利诺伊州芝加哥租赁了一座占地20.7万平方英尺的设施，到期日为2033年8月。此外，我们在23个地点租赁了总面积约440万平方英尺的仓库空间，主要分布在美国境内，并在明尼苏达州奥罗诺科租用了一个约32,000平方英尺的数据中心。
我们的大多数办公室和仓库都是根据租赁向第三方租赁的，初始租期从一年到十五年不等。我们的办公空间从 1,000 到 207,000 平方英尺不等。由于我们是一家以大量跨领域合作为特征的跨国企业，因此房地产通常由多个业务部门使用。
考虑到预期的人员配备水平和灵活的工作安排，我们将继续优化我们在整个网络中的房地产占地面积。我们认为我们目前的办公空间和仓库设施足以满足我们目前的运营水平。我们在获得足够的办公空间方面没有遇到任何困难，我们相信如有必要，我们可以续订现有租约或在租约到期时搬到新的办公室。
第 3 项。法律诉讼
除了正常业务运营过程中出现的例行诉讼外，我们不受任何未决或威胁的诉讼的约束。在某些法律诉讼中，我们累积的金额反映了被认为可能和可估算的总负债，但该金额对我们的合并财务状况、经营业绩或现金流并不重要。由于其中许多诉讼的初步性质，难以确定与其中许多诉讼有关的适用事实，许多诉讼中对索赔的处理不一致，以及难以预测其中许多程序的和解价值，我们无法估计任何合理可能的损失的金额或范围。但是，根据我们的历史经验，这些诉讼的解决预计不会对我们的合并财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
第 4 项。矿山安全披露
不适用。

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第二部分
第 5 项。注册人普通股市场、相关股东事务和发行人购买股权证券
我们的普通股于1997年10月15日开始在纳斯达克全国市场上交易，目前在纳斯达克全球精选市场上交易，股票代码为 “CHRW”。
2024年2月14日，我们在纳斯达克全球精选市场报价的普通股每股收盘销售价格为每股73.84美元。2024 年 2 月 15 日，有 128 名记录保持者。2024年2月12日，我们的普通股共有139,704名受益所有人。
我们的股息申报由董事会酌情决定。关于支付股息的任何决定都将取决于我们的经营业绩、资本要求、财务状况以及董事会可能认为相关的其他因素。因此，无法保证董事会将来会宣布或继续支付普通股的股息。
下表提供了有关公司在截至2023年12月31日的季度中购买普通股的信息： 
时期
总数
的股份
已购买 (1)
平均价格
按每人支付
分享
作为公开宣布的一部分购买的股票总数
计划或计划
最大数量
根据该协议可能还会购买的股票
计划或计划 (2)
2023 年 10 月4,431 $85.53 — 6,763,445 
2023 年 11 月10,723 82.07 — 6,763,445 
2023 年 12 月3,256 86.02 — 6,763,445 
2023 年第四季度18,410 $83.60 — 6,763,445 
________________________________ 
(1)购买的股票总数包括：（i）根据下述授权未购买任何普通股；（ii）为履行股票激励计划下的法定预扣税义务而交出的18,410股普通股。
(2)2021 年 12 月 9 日，董事会增加了公司的股票回购授权，增加了 2,000,000 股普通股。截至2023年12月31日，仍有6,763,445股股票可供未来回购。可以不时以公开市场或私下谈判交易的现行价格进行回购，但须视市场状况和其他因素（包括第10b5-1条计划和加速回购计划）而定。

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下图将C.H. Robinson Worldwide, Inc.普通股持有人的5年累计总回报率与标准普尔500指数和纳斯达克交通指数的累计总回报率进行了比较。该图追踪了2018年12月31日至2023年12月31日期间对我们的普通股和每个指数的100美元投资（包括所有股息的再投资）的表现。
Picture1.jpg
十二月三十一日
201820192020202120222023
C.H. Robinson 环球有限公司
$100.00 $95.29 $117.22 $137.35 $119.37 $115.66 
标准普尔 500
100.00 131.49 155.68 200.37 164.08 207.21 
纳斯达克运
100.00 123.21 130.96 148.36 120.19 161.24 
该图表中包含的股价表现不一定代表未来的股价表现。
第 6 项。保留的
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第 7 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
概述
C.H. Robinson Worldwide, Inc.（“C.H. Robinson”、“公司”、“我们” 或 “我们的”）是全球最大的全球物流公司之一，2023年合并总收入为176亿美元。我们将客户、承运人和供应商聚集在一起，以连接和发展供应链。我们坚信客户承诺，使用我们的技术来提供更智能的解决方案，该技术由供应链专家构建，为供应链专家打造，由我们的信息优势提供支持。这些全球解决方案与我们员工的专业知识相结合，提供了客户和承运人可以信赖的价值，从提高成本降低和可靠性到可持续性和知名度。
我们调整后的毛利和调整后的毛利率是非公认会计准则财务指标。调整后的毛利按毛利计算，不包括用于直接为我们的客户和签约承运人提供服务的内部开发软件的摊销。调整后的毛利率是按调整后的毛利除以总收入计算得出的。我们认为，调整后的毛利和调整后的毛利率是衡量我们采购、增加价值和销售第三方提供的服务和产品的能力的有用指标，我们认为调整后的毛利是主要的绩效衡量标准。因此，对我们经营业绩的讨论通常侧重于调整后的毛利润和调整后的毛利率的变化。毛利与调整后毛利以及毛利率与调整后毛利率的对账如下所示（千美元）：
截至12月31日的十二个月
202320222021
收入：
运输$16,372,660 $23,516,384 $22,046,574 
采购1,223,783 1,180,241 1,055,564 
总收入17,596,443 24,696,625 23,102,138 
成本和支出：
购买的运输和相关服务13,886,024 20,035,715 18,994,574 
购买的用于转售的产品1,105,811 1,067,733 955,475 
直接摊销内部开发的软件33,620 25,487 20,208 
直接成本总额15,025,455 21,128,935 19,970,257 
毛利/毛利率2,570,988 14.6 %3,567,690 14.4 %3,131,881 13.6 %
另外：直接摊销内部开发的软件33,620 25,487 20,208 
调整后的毛利润/调整后的毛利率$2,604,608 14.8 %$3,593,177 14.5 %$3,152,089 13.6 %

我们的调整后营业利润率是一项非公认会计准则财务指标，计算方法是营业收入除以调整后的毛利。我们认为，与调整后的毛利相比，调整后的营业利润率是衡量我们盈利能力的有用指标，如上所述，我们认为调整后的毛利是主要的绩效指标。营业利润率与调整后营业利润率的对账情况如下所示 （千美元）:
截至12月31日的十二个月
202320222021
总收入$17,596,443 $24,696,625 $23,102,138 
营业收入514,607 1,266,782 1,082,108 
营业利润率2.9 %5.1 %4.7 %
调整后的毛利$2,604,608 $3,593,177 $3,152,089 
营业收入514,607 1,266,782 1,082,108 
调整后的营业利润率19.8 %35.3 %34.3 %
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市场趋势
北美地面运输市场的货运需求继续疲软，加上承运人运力过剩，这导致了供过于求且竞争激烈的市场。这些条件通常被称为软市场，并且在2023年的大部分时间里都存在，运输费率等于或接近卡车的估计运营成本。相比之下，2022年上半年全球需求开始放缓，市场状况在2022年中期开始疲软之前，运输费率处于历史最高水平。我们用来衡量市场状况的指标之一是我们托管服务业务的卡车运输路线指南深度。路线指南深度表示在采购运输提供商时在验收之前联系的承运人的平均数量。整个 2023 年，平均航线指南深度一直保持在较低水平，年底为 1.2，这意味着平均而言，托运人路线指南中的第一家承运人在大多数情况下执行装运。2022年，平均路线指南深度开始于1.7，之后市场状况的疲软导致2022年底跌至1.2，并在整个2023年保持在这些水平。
与北美水陆运输市场类似，由于远洋船舶运力相对于需求持续扩大，全球货运市场在2023年全年表现疲软。这些疲软的市场状况始于2022年中期，一直持续到2023年。预计短期内将继续交付新船，进一步提高该行业的运力，并给来年的海运费率带来下行压力。部分抵消这些因素的是全球中断，这些中断正在影响运力市场，并导致过境中断和船舶改道。尽管解决这些中断的时间表尚不清楚，但预计这将使来年的产能紧张并导致价格上涨。市场上的空运能力仍然足够充足，这使整个2023年空运费率一直处于抑制状态。
商业趋势
我们的2023年地面运输业绩与市场趋势部分中讨论的趋势基本一致。市场上疲软的货运需求和过剩的承运能力导致大多数货运在承诺的定价协议下运输，并抑制了到达现货市场的有限货物的运费。这导致我们在2023年的总收入和调整后的毛利均有所下降。相比之下，去年地面运输费率从历史最高水平下降，这使我们在2022年的业绩受益，因为运输成本下降通常会导致我们投资组合中每批货物的调整后毛利润增加。2023 年，不包括燃油附加费，我们的每英里平均卡车运输成本下降了约 18.5%。2023 年，我们向客户收取的平均卡车运费率（不包括燃油附加费）下降了约 21.0%。
我们的2023年全球货运业绩与上文市场趋势部分讨论的趋势基本一致。与去年相比，2023年，我们的海运和空运业务的总收入和调整后的毛利均有所下降。这些下降主要是由全球需求疲软和2023年市场海洋船舶运力过剩所推动的。去年受益于2022年上半年的需求增加和运输费率的提高，然后在2022年下半年和2023年开始快速下降。2023 年，我们的海运总量下降了 5.0%，而我们的空运吨位下降了 6.5%。
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选定的经营业绩和其他重要项目
以下总结了2023年与2022年的部分同比运营比较：
•总收入下降了28.7％，至176亿美元，这主要是由于我们的海运和卡车运输服务价格下跌所致。
•毛利下降了27.9％，至26亿美元。调整后的毛利下降了27.5％，至26亿美元，这主要是由卡车和海运服务每笔交易的调整后毛利下降所致。
•人事支出下降了14.9％，至15亿美元，这主要是由于成本优化工作和可变薪酬降低。平均员工人数下降了8.9％。
•其他销售、一般和管理（“SG&A”）支出增长了3.5％，达到6.243亿美元，这主要是由于我们在堪萨斯城区域中心的售后回租收益为2530万美元，但本年度购买和合同服务的减少部分抵消了这一收益。
•运营收入总额为5.146亿美元，比去年下降59.4％，这归因于调整后的毛利下降，但部分被运营支出的下降所抵消。调整后的营业利润率为19.8％，下降了1,550个基点。
•利息和其他支出净额为1.054亿美元，主要包括9,020万美元的利息支出，由于平均浮动利率的提高，与去年相比增加了1310万美元。本年度的业绩还包括外币重估产生的2440万美元净亏损和已实现的外币损益。
•2023年的有效税率为20.5％，而2022年为19.4％。2023年较高税率的主要原因是对国外收入的更高税率以及第199条国内生产活动和解协议的影响，但部分被外国税收抵免的税收影响所抵消。
•净收入总额为3.251亿美元，比去年同期下降65.4％。摊薄后的每股收益下降了63.2％，至2.72美元。
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合并经营业绩
下表汇总了我们的经营业绩（千美元，每股数据除外）：
截至12月31日的十二个月
20232022% 变化2021% 变化
收入：
运输$16,372,660 $23,516,384 (30.4)%$22,046,574 6.7 %
采购1,223,783 1,180,241 3.7 %1,055,564 11.8 %
总收入
17,596,443 24,696,625 (28.7)%23,102,138 6.9 %
成本和支出：
购买的运输和相关服务$13,886,024 $20,035,715 (30.7)%$18,994,574 5.5 %
购买的用于转售的产品1,105,811 1,067,733 3.6 %955,475 11.7 %
人事费用1,465,735 1,722,980 (14.9)%1,543,610 11.6 %
其他销售、一般和管理费用624,266 603,415 3.5 %526,371 14.6 %
成本和支出总额
17,081,836 23,429,843 (27.1)%22,020,030 6.4 %
运营收入
514,607 1,266,782 (59.4)%1,082,108 17.1 %
利息和其他费用(105,421)(100,017)5.4 %(59,817)67.2 %
所得税准备金前的收入
409,186 1,166,765 (64.9)%1,022,291 14.1 %
所得税准备金84,057 226,241 (62.8)%178,046 27.1 %
净收入
$325,129 $940,524 (65.4)%$844,245 11.4 %
摊薄后的每股净收益
$2.72 $7.40 (63.2)%$6.31 17.3 %
平均员工人数
16,041 17,601 (8.9)%15,761 11.7 %
调整后的毛利率百分比(1)
运输15.2%14.8%40 bps13.8%100 bps
采购9.6%9.5%10 bps9.5%-bps
调整后的总毛利率14.8%14.5%30 bps13.6%90 bps
________________________________ 
(1)调整后的毛利率是上文解释的非公认会计准则财务指标。
以下对我们的经营业绩、流动性和资本资源的讨论和分析包括截至2023年12月31日的十二个月与截至2022年12月31日的十二个月的比较。将截至2022年12月31日的十二个月与截至2021年12月31日的十二个月进行了比较的类似讨论和分析，可以在第7项中找到，”管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析，” 我们于2023年2月17日向美国证券交易委员会提交的2022年10-K表年度报告。
我们的应报告细分市场与合并业绩的对账见附注9， 细分报告， 在本10-K表年度报告的第二部分 “财务信息” 中。
合并经营业绩——截至2023年12月31日的十二个月与截至2022年12月31日的十二个月相比
总收入和直接成本。由于几乎所有服务线路的定价和运费成本降低，最值得注意的是海运和卡车运输服务，总运输收入和直接成本下降。此外，与去年相比，几乎所有运输服务的数量都下降了。受货运需求疲软以及2023年大部分时间水陆运输和全球货运市场承运人运力过剩的推动，运输费率比上年有所下降。2022年上半年，全球需求开始放缓，市场状况在2022年中期开始疲软，并将持续到2023年。我们的采购总收入和直接成本有所增加，这得益于餐饮服务和零售客户的箱量增加。
30
目录
毛利和调整后的毛利。我们的运输调整后毛利下降是由于卡车和海运服务每笔交易的调整后毛利润降低，此外几乎所有服务线的销量都减少了。调整后每笔交易的毛利润下降是由上述市场趋势和业务趋势部分中讨论的水陆运输和全球货运市场的货运需求疲软和运力过剩所推动的，这在截至2023年12月31日的十二个月中抑制了运费。我们去年地面运输调整后的每笔交易毛利得益于市场状况开始疲软，导致购买的运输成本与前几个季度商定的合同费率相比有所下降。同样，全球货运市场的货运需求和运输费率在2022年上半年保持历史最高水平，直到2022年下半年和2023年开始快速下降。在针对餐饮服务和批发客户的综合供应链解决方案以及零售行业定价和销量的增加的推动下，采购调整后的毛利润增加。
运营费用。人事支出减少的主要原因是成本优化工作，包括平均员工人数减少，以及可变薪酬减少，这反映了业绩与去年相比的下降。其他销售和收购支出增加的主要原因是去年堪萨斯城一处设施的售后回租收益为2350万美元。这一增长被购买和合同服务（包括2023年临时劳动力）的减少部分抵消。
2023年的运营支出还包括主要与我们的2022年重组计划相关的1,840万美元遣散费和相关费用，以及与退出和处置成本相关的1,960万美元其他销售和收购费用，包括我们的南美重组计划的资产减值。2022年的运营支出包括2150万美元的遣散费和相关费用以及1,520万美元的其他销售和收购费用，这主要是由于我们的2022年重组计划中某些资本化内部开发软件的减值所致。请参阅注释 15， 重组， 在本报告中，进一步讨论我们的2022年重组和南美重组计划。
利息和其他收入/支出，净额。1.054亿美元的利息和其他支出，主要包括9,020万美元的利息支出，由于平均浮动利率与去年相比有所提高，与去年相比增加了1,310万美元。本年度还包括外币升值带来的2440万美元不利影响，以及因阿根廷比索贬值而造成的1,640万美元外币损失所导致的已实现外币损益。上一年度包括外币重估带来的2350万美元的不利影响，以及主要由美元计价的地区以美元计价的余额（包括公司间余额）推动的已实现外币损益，以及与阿根廷比索贬值相关的930万美元外币损失。
所得税准备金。我们的有效所得税税率在2023年为20.5％，在2022年为19.4％。截至2023年12月31日的十二个月中，有效所得税率低于法定联邦所得税税率，这主要是由于外国税收抵免、美国税收抵免和激励措施的税收影响，以及基于股份的支付奖励的税收影响，后者将有效税率分别降低了9.5个百分点、3.4个百分点和2.2个百分点。这些影响被更高的国外收入税率和第199条国内生产活动和解协议的影响部分抵消，该协议将有效税率分别提高了6.7个百分点和4.7个百分点。截至2022年12月31日的十二个月中，有效所得税率低于法定联邦所得税税率，这主要是由于美国税收抵免和激励措施、外国税收抵免以及股份支付奖励的税收影响，后者将有效税率分别降低了2.0个百分点、1.2个百分点和1.1个百分点。扣除联邦福利的州所得税部分抵消了这些影响，后者将有效税率提高了2.1个百分点。
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目录
NAST 细分市场的经营业绩
截至12月31日的十二个月
（千美元）20232022% 变化2021% 变化
总收入$12,471,075 $15,827,467 (21.2)%$14,507,917 9.1 %
成本和支出：
购买的运输和相关服务10,877,221 13,630,763 (20.2)%12,714,964 7.2 %
人事费用662,037 844,472 (21.6)%779,435 8.3 %
其他销售、一般和管理费用471,857 518,930 (9.1)%428,167 21.2 %
成本和支出总额
12,011,115 14,994,165 (19.9)%13,922,566 7.7 %
运营收入$459,960 $833,302 (44.8)%$585,351 42.4 %
截至12月31日的十二个月
20232022% 变化2021% 变化
平均员工人数
6,469 7,365 (12.2)%6,764 8.9 %
服务专线流量统计
卡车货物(4.5)%0.5 %
LTL(2.0)%(2.0)%
调整后的毛利润(1)
卡车货物$943,674 $1,463,363 (35.5)%$1,192,644 22.7 %
LTL543,657 626,744 (13.3)%517,500 21.1 %
其他 106,523 106,597 (0.1)%82,809 28.7 %
调整后的总毛利$1,593,854 $2,196,704 (27.4)%$1,792,953 22.5 %
________________________________ 
(1)调整后的毛利润是上文解释的非公认会计准则财务指标。
截至2023年12月31日的十二个月与截至2022年12月31日的十二个月相比
总收入和直接成本。NAST总收入和直接成本下降的原因是与去年相比卡车和零担服务的定价和运费成本降低，以及这两种服务的销量下降。受货运需求疲软导致运量下降以及2023年大部分时间水陆运输市场承运人运力过剩的推动，运输费率比上年有所下降。2022年上半年，全球需求开始放缓，市场状况在2022年中期开始疲软，这种情况持续到2023年。
毛利和调整后的毛利。 NAST调整后的毛利下降是由于卡车运输服务的调整后每笔交易的毛利润降低，在较小程度上，零担服务也有所下降。这两项服务的销量也有所下降。调整后每笔交易的毛利润下降是由上述市场趋势和业务趋势部分讨论的陆路运输市场疲软和运力过剩所推动的，这在截至2023年12月31日的十二个月中抑制了运费。在截至2022年12月31日的十二个月中，NAST调整后的每笔交易毛利润受益于市场状况开始疲软，导致购买的运输成本相对于我们先前商定的合同费率下降。我们向客户收取的每英里平均卡车运输费率下降了约21.0％。我们的卡车运输成本，不包括燃油附加费，下降了约18.5％。
运营费用。NAST人事支出下降的主要原因是成本优化工作，包括减少平均员工人数，以及可变薪酬减少，这反映了业绩与去年相比的下降。NAST的销售和收购费用减少的主要原因是分配的公司支出减少以及上年度法律和解增加的影响。
NAST的运营费用还包括我们在截至2023年12月31日和2022年12月31日的十二个月中分别从2022年重组计划中获得的110万美元和630万美元的遣散费和相关费用。截至2022年12月31日的十二个月中，还包括320万美元的其他销售和收购费用，这主要是由于某些资本化的减值所致
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目录
根据我们的《2022年重组计划》内部开发的软件。请参阅注释 15， 重组，以进一步讨论我们的2022年重组计划。
NAST和所有其他部门的运营费用包括分配的公司费用。分配的人员支出主要包括根据我们股票计划中的细分市场参与水平分配的股票薪酬。剩余的公司分配，包括公司职能和技术相关费用，主要包含在每个细分市场的其他销售和收购支出中，并根据相关细分市场的运营指标进行分配。
全球货运板块运营业绩
截至12月31日的十二个月
（千美元）20232022% 变化2021% 变化
总收入$2,997,704 $6,812,008 (56.0)%$6,729,790 1.2 %
成本和支出：
购买的运输和相关服务2,308,339 5,728,535 (59.7)%5,656,249 1.3 %
人事费用366,464 414,690 (11.6)%368,563 12.5 %
其他销售、一般和管理费用237,071 219,419 8.0 %194,222 13.0 %
成本和支出总额
2,911,874 6,362,644 (54.2)%6,219,034 2.3 %
运营收入$85,830 $449,364 (80.9)%$510,756 (12.0)%
截至12月31日的十二个月
20232022% 变化2021% 变化
平均员工人数
5,2225,712(8.6)%5,07112.6 %
服务专线流量统计
海洋(5.0)%(0.5)%
空气(6.5)%(9.0)%
海关(8.5)%3.5 %
调整后的毛利润(1)
海洋$420,826 $729,453 (42.3)%$710,845 2.6 %
空气121,978 195,191 (37.5)%221,906 (12.0)%
海关97,095 107,691 (9.8)%100,540 7.1 %
其他 49,466 51,138 (3.3)%40,250 27.1 %
调整后的总毛利$689,365 $1,083,473 (36.4)%$1,073,541 0.9 %
________________________________ 
(1)调整后的毛利润是上文解释的非公认会计准则财务指标。
截至2023年12月31日的十二个月与截至2022年12月31日的十二个月相比
总收入和直接成本。 全球货运总收入和直接成本的下降是由海运和空运定价和购买的运输成本降低以及两条服务线的运量下降所致，但幅度较小。受货运需求疲软导致运量下降以及2023年大部分时间承运人运力过剩的推动，运输费率比上年有所下降。去年，全球货运市场的货运需求和运输费率在2022年上半年保持历史高位，直到2022年下半年和2023年开始快速下降。
毛利和调整后的毛利。Global Forwarding调整后的毛利下降是由于海运和空运服务的每笔交易的调整后毛利减少以及这两项服务的交易量下降。调整后每笔交易的毛利润下降是由上述市场趋势和业务趋势部分讨论的全球货运需求疲软和承运人运力过剩所推动的，在截至2023年12月31日的十二个月中，这抑制了运费。去年，货运需求和运输费率在2022年上半年保持历史高位，导致调整后的每笔交易毛利在2022年下半年开始下降至截至2023年12月31日的十二个月中大部分时间的水平。受交易量下降的推动，海关调整后的毛利下降。
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目录
运营费用。人事支出减少的主要原因是成本优化工作，包括减少平均员工人数和降低可变薪酬，这反映了业绩与去年相比的下降。下文讨论的本年度重组费用增加推动了其他销售和收购支出的增加，但部分抵消了购买和合同服务支出的减少，包括临时劳动力支出的减少。
截至2023年12月31日的十二个月中，全球货运的人员支出还包括我们2022年重组和南美重组计划的380万美元遣散费和相关费用。截至2023年12月31日的十二个月中，包括1,820万美元的其他销售和收购费用，主要与处置和退出活动亏损有关，包括我们的南美重组计划的资产减值。截至2022年12月31日的十二个月包括380万美元的遣散费和相关费用以及320万美元的其他销售和收购费用，这主要是由于与我们的2022年重组计划相关的某些资本化内部开发软件项目的减值所致。请参阅注释 15， 重组，以进一步讨论我们的2022年重组和我们的南美重组计划。
所有其他和公司分部的经营业绩
所有其他和企业包括我们的 Robinson Fresh 和 Managed Services 板块，以及北美以外的其他地面运输和其他杂项收入和未分配的公司支出。
截至12月31日的十二个月
（千美元）20232022% 变化2021% 变化
总收入$2,127,664 $2,057,150 3.4 %$1,864,431 10.3 %
运营损失(31,183)(15,884)N/M(13,999)N/M
调整后的毛利润(1)
Robins131,216 121,639 7.9 %107,543 13.1 %
托管服务116,196 115,094 1.0 %105,064 9.5 %
其他地面运输73,977 76,267 (3.0)%72,988 4.5 %
调整后的总毛利$321,389 $313,000 2.7 %$285,595 9.6 %
________________________________ 
(1)调整后的毛利润是上文解释的非公认会计准则财务指标。
截至2023年12月31日的十二个月与截至2022年12月31日的十二个月相比
总收入和直接成本。 Robinson Fresh餐饮服务和零售客户的箱量增加推动了总收入和直接成本的增加。受欧洲卡车运量增加的推动，其他地面运输的总收入和直接成本也有所增加。
毛利和调整后的毛利。Robinson Fresh调整后的毛利增长得益于为餐饮服务和批发客户提供的综合供应链解决方案以及零售行业定价和销量的增加。受2023年行业货运需求疲软的推动，管理服务调整后的每笔交易毛利润增长，部分抵消了管理运费的减少。其他地面运输调整后的毛利下降，主要是由于欧洲卡车运量调整后的每笔交易毛利下降，但部分被欧洲卡车运量的增加所抵消。
运营费用。在截至2023年12月31日的十二个月中，所有其他和公司的运营费用包括2022年重组计划的1,350万美元遣散费和相关费用。截至2023年12月31日的十二个月中，包括主要来自我们2022年重组计划的150万美元其他销售和收购费用。截至2022年12月31日的十二个月包括1140万美元的遣散费和相关费用以及880万美元的其他销售和收购费用，这主要是由于与我们的2022年重组计划相关的某些资本化内部开发软件项目的减值所致。请参阅注释 15， 重组，以进一步讨论我们的2022年重组计划。
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目录
流动性和资本资源
从历史上看，我们从运营中产生了大量现金，这使我们能够在支付现金分红和回购股票的同时为有机增长提供资金。此外，我们维持附注4中所述的以下债务额度， 融资安排（千美元）：
描述截至 2023 年 12 月 31 日的账面价值借款能力成熟度
循环信贷额度$160,000 $1,000,000 2027 年 11 月
优先票据，B系列150,000 150,000 2028 年 8 月
高级票据，C系列175,000 175,000 2033 年 8 月
应收账款证券化机制(1)
499,542 500,000 2025 年 11 月
高级票据 (1)
595,945 600,000 2028 年 4 月
债务总额$1,580,487 $2,425,000 
________________________________ 
(1) 扣除未摊销的折扣和发行成本。
我们预计将利用我们目前的债务额度以及未来可能产生的其他债务来帮助我们继续为营运资金、资本支出、可能的收购、分红、股票回购或其他投资提供资金。
截至2023年12月31日，现金及现金等价物总额为1.455亿美元，截至2022年12月31日，现金及现金等价物总额为2.175亿美元。截至2023年12月31日，在美国境外持有的现金和现金等价物总额为1.428亿美元，截至2022年12月31日为2.047亿美元。营运资金从2022年12月31日的2.664亿美元增加到2023年12月31日的8.287亿美元。
我们优先考虑投资，以增加我们的市场份额，在关键行业、贸易通道和地区向全球扩张，并对客户、运营商和内部工具进行数字化以支持我们的有机增长。我们一直在寻求收购，但这些收购必须符合我们的文化并增加我们的增长机会。
下表汇总了我们现金和现金等价物（千美元）的主要来源和用途：
截至12月31日的十二个月 20232022% 变化2021% 变化
现金来源（用途）：
经营活动提供的现金$731,946 $1,650,171 (55.6)%$94,955 1,637.8 %
资本支出(84,111)(128,497)(70,922)
收购，扣除获得的现金— — (14,750)
出售财产和设备1,324 63,579 — 
用于投资活动的现金(82,787)(64,918)27.5 %(85,672)(24.2)%
回购普通股(63,884)(1,459,900)(581,756)
现金分红(291,569)(285,317)(277,321)
债务净借款（还款）(394,000)54,000 822,701 
其他筹资活动31,620 71,671 43,949 
融资活动提供的（用于）净现金(717,833)(1,619,546)(55.7)%7,573 N/M
汇率对现金和现金等价物的影响(3,284)(5,638)(3,239)
现金和现金等价物的净变化$(71,958)$(39,931)$13,617 
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经营活动产生的现金流。在强劲的经营业绩的推动下，我们在2022年通过经营活动产生了可观的现金流。我们在2023年的净收入受到上述市场趋势和业务趋势部分中讨论的货运需求疲软和承运人运力过剩的不利影响。这种影响大大减少了我们在2023年经营活动的净收入和现金流。2023年和2022年来自运营活动的现金流均受益于净运营资本的连续下降。净营运资金的下降是由上述市场趋势和业务趋势部分中讨论的运输费率下降推动的。我们将继续密切监控信贷和收款活动以及应收账款余额的质量，以最大限度地降低风险，并与客户合作，促进货物在供应链中的流动，同时确保及时付款。
用于投资活动的现金。我们的投资活动主要包括资本支出和为收购支付的现金。资本支出主要包括对软件的投资，旨在通过改造我们的流程、加快开发步伐、优先考虑数据完整性、改善客户和运营商体验以及提高效率来提供可扩展的解决方案，以帮助扩大调整后的营业利润率和业务增长。
2022年，我们以5,500万美元的销售价格出售了密苏里州堪萨斯城的一栋办公楼，并在截至2022年12月31日的十二个月中确认了2350万美元的销售收益。我们同时签订了一项协议，将办公楼租赁10年。
我们预计，2024年的资本支出约为8500万至9500万美元。
用于融资活动的现金。我们在2023年实现了债务净还款额，2022年有净债务借款。2023年的净还款额主要用于偿还2023年8月到期的A系列优先票据和2023年5月到期的364天无抵押循环信贷额度。 净借款额 2022主要用于为上半年的股票回购和营运资金需求提供资金 2022.
用于股票回购的现金减少是由于回购的股票数量大幅减少 2023年与2022年相比，2023年下半年回购的股票数量最少。
在十二月 2022，董事会将授权回购的股票数量增加了2,000万股。截至2023年12月31日，仍有6,763,445股股票可供未来回购。我们在未来时期回购的股票数量（如果有）将根据我们的现金状况、现金的其他潜在用途和市场状况而有所不同。从长远来看，我们将继续致力于季度分红和股票回购，以提高股东价值。此类回购（如果有）将取决于当前的市场状况、我们的流动性要求、合同限制和其他因素。我们可能会寻求通过公开市场现金购买、私下协商交易或其他方式退回或购买未偿还的优先票据。
我们认为，假设我们当前的业务计划没有变化，我们的可用现金，加上运营产生的预期未来现金、信贷额度下的可用金额以及市场上可用的信贷，将足以满足我们至少在未来12个月及其后可预见的将来对营运资金、资本支出和现金分红的预期需求。我们还认为，如果需要，我们可以在短时间内通过信贷额度或其他形式的债务获得资金。
截至2023年12月31日，我们遵守了债务协议下的所有契约。
关键会计估计
我们的合并财务报表和附注是根据美国普遍接受的会计原则（“美国公认会计原则”）编制的。合并财务报表的编制要求管理层做出影响报告的资产、负债、收入、支出和相关披露金额的估计和假设。由于无法确定未来事件及其影响，因此实际结果可能与我们的假设和估计有所不同，而且这种差异可能是实质性的。
附注1中讨论了我们的重要会计政策 重要会计政策摘要，载于第8项的合并财务报表附注中， 财务报表和补充数据，这是本10-K表年度报告。我们认为合并财务报表中的以下项目需要大量的估计或判断。
收入确认。 在合同开始时，我们会评估与客户签订的合同中承诺的商品和服务，并确定我们的履行义务，向客户提供不同的商品和服务。我们的运输和物流服务安排通常要求管理层做出判断并做出影响收入确认金额和时间的估计。
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运输和物流服务 -作为全球物流提供商，我们在客户合同下的主要履约义务是利用我们与各种运输公司的关系来高效、经济地运输客户的货物。这些履约义务的收入在合同期限内得到履行时予以确认，合同期通常代表过境期。过境期可能因运输方式而异；通常，公路、铁路和空运为几天，海运为几周。
对于过境期已部分完成或完成且期末尚未开具发票的合同的收入，管理层需要管理层做出影响期末确认收入的金额和时间的判断。截至2023年12月31日，我们在货件仍在运输途中但尚未履行义务或尚未向客户开具发票时提供的服务的收入为1.899亿美元，而截至2022年12月31日为2.576亿美元。受影响购买运输成本的宏观经济和行业因素的推动，截至2023年12月31日，运输期已部分完成的合同的确认收入金额与2022年12月31日相比大幅下降。见第二部分第7项， 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析，以获取更多信息。
如果客户的货物未到达预定目的地，我们会利用我们对航道和预计运输时间的历史知识来确定运输期限。此外，我们会分析报告日后前几天的合同数据，结合截至报告日与部分完成的合同相关的趋势的历史经验，以确定在运输期已部分完成或已完成且期末尚未开具发票的情况下，我们有权考虑我们提供的服务。与我们的历史经验或中断（例如天气事件、港口拥堵或其他延误）相比，报告日后前几天的合同数据存在差异，可能会导致期末的实际收入金额与这些估计值有所不同。
总收入代表与客户签订的关于我们提供的商品和服务的合同中确认的收入的总美元价值。我们几乎所有的收入都归因于与客户签订的合同。我们运输和采购业务中的大多数交易均按我们向客户收取的服务及所售商品的总金额入账。在这些交易中，我们主要负责履行向客户提供特定商品或服务的承诺，我们有权自行确定特定商品或服务的价格。此外，在我们的采购业务中，在某些情况下，我们在特定的货物转移给客户之前承担库存风险。
由于上述许多因素不存在，海关报关、管理服务、货运代理和采购管理交易按我们向客户收取的服务净额进行记录。另见附注 1, 重要会计政策摘要，以获取有关我们的收入确认政策的更多信息。
善意。商誉是指收购企业的成本超过所购可识别有形资产和可识别无形资产的公允价值和承担的负债之后的净额。
每年11月30日对商誉进行减值测试，如果事件或情况变化表明资产可能减值，则更频繁地进行减值测试。通常，我们首先进行定性评估，以确定我们的申报单位的公允价值是否更有可能低于其各自的账面价值（“零步分析”）。如果零步分析表明我们申报单位的公允价值很可能低于其各自的账面价值，则将进行额外的减值评估（“第一步分析”）。
当我们进行第一步分析时，将每个申报单位的公允价值与申报单位的账面金额（包括商誉）进行比较。如果申报单位的账面金额超过其公允价值，则减值损失的确认金额等于该超额部分，但仅限于分配给该申报单位的商誉总额。
在第一步分析中，每个申报单位的公允价值是使用贴现现金流分析、市场方法或两者的组合来确定的。预测贴现的未来现金流需要运用重要的判断力，对未来的收入和支出、预计的资本支出、营运资金的变化和适当的贴现率做出重大估计。市场方法的使用包括与规模和行业相似的可比上市公司进行比较。实际结果可能与进行第一步分析时我们在估值中使用的结果有所不同。
作为我们在2023年进行的年度商誉减值测试的一部分，我们选择绕过零步分析，对所有报告单位进行第一步分析。除欧洲地面运输外，没有任何其他申报单位存在的因素，这表明我们申报单位的公允价值很可能低于其各自的账面价值。根据我们2022年的年度减值测试，存在某些定性因素，我们的欧洲地面运输部门的业绩表明，公允价值可能不会超过其账面价值，需要进行第一步分析。我们的第一步分析结果表明，我们的NAST、环球货运、Robinson Fresh和管理服务申报单位的公允价值大大超过了其各自的账面价值和商誉减值风险
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目录
很遥远。我们的欧洲地面运输报告部门的公允价值也超过了其账面价值，缓冲金超过30％，因此，商誉余额没有受到损害。财务报表中列报的任何期间均未记录任何减值。
所得税储备。 我们的纳税义务的计算涉及处理我们在全球业务的多个司法管辖区适用复杂税收法规时的不确定性。尽管我们认为我们的纳税申报头寸是完全可以支持的，但我们认为某些头寸可能会受到挑战，我们可能会占上风，也可能不会全部或部分占上风，我们就会建立储备金。根据美国公认会计原则，如果我们仅根据该职位的技术优点确定税收状况很可能在审计后得以维持，那么我们就会认识到其好处。我们通过确定解决后实现的可能性大于 50% 的金额来衡量收益。我们假设所有税收状况都将由税务机构在充分了解所有相关信息的情况下进行审查。
我们定期监控我们的税收状况和纳税义务。在 (i) 税务审计完成，(ii) 问题得到有效解决，(ii) 问题得到有效解决，(ii) 问题提起诉讼，包括上诉，(iv) 适用税法的变化，包括税收案例或立法指导的变更，或 (v) 适用的诉讼时效到期时，我们会重新评估税收状况的技术优点，或取消承认先前记录的税收优惠。在计算所得税储备金时需要作出重大判断。尽管我们认为我们已经为税务机关的税收评估产生的负债做好了充足的准备，但这些税务机关采取的立场可能会对我们的有效税率、合并收益、财务状况和/或现金流产生重大影响。不确定的所得税状况包含在合并资产负债表中的 “应计所得税” 或 “应付非流动所得税” 中。
关于合同义务和商业突发事件的披露
下表汇总了截至2023年12月31日影响我们财务状况和流动性状况的所有按期到期的合同承诺和商业义务（以千美元计）：
20242025202620272028此后总计
信贷协议下的借款$160,000 $500,000 $— $— $— $— $660,000 
高级笔记(1)
25,200 25,200 25,200 25,200 607,350 — 708,150 
长期应付票据(1)
14,440 14,440 14,440 14,440 164,440 215,250 437,450 
租赁负债的到期日(2)
87,554 81,556 67,755 51,612 37,297 94,039 419,813 
购买义务(3)
129,634 16,061 4,642 2,092 — — 152,429 
总计$416,828 $637,257 $112,037 $93,344 $809,087 $309,289 $2,377,842 
________________________________ 
(1)应付金额涉及优先和长期票据的半年期利息以及到期时的本金。
(2) 我们维持办公空间、仓库、办公设备和拖车的经营租约。参见注释 11， 租赁，以获取更多信息。
(3) 购买义务包括可执行和具有法律约束力的服务协议，其中规定了所有重要条款。截至2023年12月31日，此类债务主要包括海运和空运能力、电信服务、第三方软件合同、维护合同和信息技术相关能力。在某些情况下，我们的合同承诺可能以使用量为基础，或者要求对现金结算的时间进行估计。
我们没有融资租赁义务。长期负债主要包括非流动应付税款和长期应付票据。由于截至2023年12月31日与我们未确认的税收优惠相关的未来现金流金额或时间的不确定性，我们无法对与相应税务机关的现金结算期做出合理可靠的估计。因此，上面的合同义务表中排除了2,010万美元的未确认税收优惠。参见注释 5， 所得税，转到合并财务报表以讨论所得税。截至2023年12月31日，我们没有S-K法规第303（a）（4）（ii）项所定义的重大资产负债表外安排。
38
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第 7A 项。有关市场风险的定量和定性披露
2023年12月31日，我们有1.455亿美元的现金及现金等价物。几乎所有的现金等价物都在金融机构的活期账户中。与这些投资相关的主要市场风险是流动性风险。
我们是与多家贷款机构签订的信贷协议的当事方，该协议包括10亿美元的循环信贷额度。循环贷款的应计利息按可变利率确定，该利率由定价表或基准利率（最高为：（a）行政机构的最优惠利率，（b）联邦基金利率加上0.50％，或（c）一个月的SOFR加上指定利率的总和）。截至2023年12月31日，循环信贷额度有1.6亿美元的未偿还额。
我们是经修订的票据购买协议的当事方，其固定利率包括：（i）公司于2028年8月27日到期的4.26％的B系列优先票据中的1.5亿美元，以及（ii）该公司于2033年8月27日到期的4.6％C系列优先票据中的1.75亿美元。截至2023年12月31日，优先票据的未偿还额为3.25亿美元。截至2023年12月31日，优先票据的公允价值约为3.157亿美元。
我们于2018年4月9日通过公开募股发行了优先票据。优先票据的年利率为4.2％，每半年在4月15日和10月15日支付，直至2028年4月15日到期。考虑到原始发行折扣的摊销以及所有承保和发行费用，优先票据的有效到期收益率约为每年4.39％。截至2023年12月31日，优先票据的公允价值，不包括债务折扣和发行成本，约为5.812亿美元，这主要是根据外部来源报价的市场价格。截至2023年12月31日，优先票据的账面价值为5.959亿美元。
我们是应收账款证券化机制的当事方，该机制由多家贷款机构提供 5 亿美元的总可用资金。根据SOFR加上保证金以浮动利率计算该贷款的利息。截至2023年12月31日，扣除未摊销的发行成本，应收账款证券化融资的未偿还额为4.995亿美元。
假设的利率变动100个基点不会对我们的收益产生实质性影响。我们不使用衍生金融工具来管理利率风险或推测未来的利率变化。利率上升可能会对我们债务安排的公允价值产生负面影响。
外汇风险
我们经常使用美元以外的货币进行交易，主要是人民币、欧元、加元、墨西哥比索和新加坡元。我们通过遍布北美、欧洲、亚洲、大洋洲、南美洲和中东的办事处网络开展业务。由于我们业务的全球性质，我们利用我们的专业知识和全球物流平台将托运人与世界各地的运输提供商联系起来，以高效、经济高效地运送客户的货物。这通常会导致货物涉及多个当事方、货币和参与的 C.H. Robinson 办事处。这种全球合作通常会产生以本位币以外的货币计价的资产和负债，包括公司间余额。在这些情况下，最常见的是，我们在美元不是本位货币的地区有以美元计价的余额，反之亦然。这会导致外汇风险。
外汇风险可以通过进行灵敏度分析来量化，假设美元价值与我们交易的其他货币相比发生了变化。我们的主要外汇风险与美元兑欧元、人民币和新加坡元有关。在所有其他条件相同的情况下，假设美元兑这些货币在2023年12月31日下跌10％，将使我们的净收入减少约3,080万美元，而假设美元在2023年12月31日兑这些货币上涨10％，将使我们的净收入增加约2520万美元。尽管港元与美元挂钩，但我们也面临与美元兑港元相关的外汇风险。
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第 8 项。财务报表和补充数据
调查报告独立注册会计师事务所
致 C.H. Robinson Worldwide, Inc. 的股东和董事会
对财务报表的意见
我们审计了随附的截至2023年12月31日和2022年12月31日的C.H. Robinson Worldwide, Inc.及其子公司（“公司”）的合并资产负债表、截至2023年12月31日的三年中每年的相关合并运营和综合收益、股东投资和现金流报表以及相关附注（统称为 “财务报表”）。我们认为，财务报表按照美利坚合众国普遍接受的会计原则，在所有重大方面公允列报了公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的财务状况，以及截至2023年12月31日的三年中每年的经营业绩和现金流量。
我们还根据上市公司会计监督委员会（美国）（PCAOB）的标准，根据中制定的标准，对公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制进行了审计 内部控制 — 综合框架 (2013)特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的以及我们2024年2月16日的报告对公司对财务报告的内部控制表达了无保留的意见。
意见依据
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们必须在公司方面保持独立。
我们根据PCAOB的标准进行了审计。这些准则要求我们计划和进行审计，以便合理地确定财务报表是否存在因错误或欺诈造成的重大错报。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是错误还是欺诈所致，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查有关财务报表中数额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层采用的会计原则和作出的重大估计，以及评估财务报表的总体列报情况。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
关键审计事项
下文传达的关键审计事项源于本期对已告知或要求向审计委员会通报的财务报表的审计，(1) 涉及对财务报表至关重要的账目或披露，(2) 涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对整个财务报表的看法，而且我们在下文通报关键审计事项时，也不会就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
收入确认 — 请参阅财务报表附注1和10
关键审计事项描述
运输和物流收入根据客户合同中规定的履约义务在合同期限内得到履行而予以确认，合同期通常代表运输周期。对于期末过境期已部分完成或已完成但尚未开具发票的合同，在期末确认收入，需要管理层做出影响收入确认金额和时间的判断。截至2023年12月31日，该公司在货物运输途中提供的服务收入为1.899亿美元，但公司尚未履行履行义务或尚未向客户开具发票。
审计截至报告日过境期已部分完成或已完成且尚未开具发票的合同的公司收入估计值需要审计师在执行审计程序和评估这些程序的结果时作出高度的判断。
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目录
审计中如何解决关键审计问题
我们的审计程序涉及管理层对过境期已部分完成或已完成且截至报告日尚未开具发票的合同的收入的估计，其中包括以下内容：
a.我们测试了对一段时间内确认的收入的控制措施的有效性，包括管理层对在途货物的识别、过境期已完成的部分以及对已完成但尚未开具发票的合同的估算的控制。
b.我们通过以下方式评估了管理层识别在途货物的能力以及估算过境期已部分完成或已完成且在报告日尚未开具发票的合同的收入的能力：
i.对管理层对前一报告期的估计进行回顾性审查。
ii。在我们的信息技术专家的协助下，测试管理层收入截止估算中使用的系统生成的报告中数据的准确性和完整性。
iii。根据最近的市场事件或公司运营环境的变化，评估估算方法的合理性。
iv。测试管理层估计的数学准确性。

//德勤会计师事务所

明尼苏达州明尼
2024年2月16日

自 2002 年以来，我们一直担任公司的审计师。


























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目录
独立注册会计师事务所的报告
致 C.H. Robinson Worldwide, Inc. 的股东和董事会
关于财务报告内部控制的意见
我们根据中规定的标准，对截至2023年12月31日C.H. Robinson Worldwide, Inc.及其子公司（“公司”）财务报告的内部控制进行了审计 内部控制 — 综合框架 (2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会（COSO）发布。我们认为，根据中制定的标准，截至2023年12月31日，公司在所有重大方面对财务报告保持了有效的内部控制 内部控制 — 综合框架 (2013)由 COSO 发行。
我们还根据上市公司会计监督委员会（美国）（PCAOB）的标准，审计了公司截至2023年12月31日止年度的合并财务报表，以及我们2024年2月16日的报告对这些财务报表发表了无保留意见。
意见依据
公司管理层负责维持对财务报告的有效内部控制，并负责评估财务报告内部控制的有效性，该评估包含在随附的管理层财务报告内部控制报告中。我们的责任是根据我们的审计就公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们必须在公司方面保持独立。
我们根据PCAOB的标准进行了审计。这些标准要求我们计划和进行审计，以合理地确定是否在所有重大方面对财务报告进行了有效的内部控制。我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大缺陷的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性，以及在这种情况下执行我们认为必要的其他程序。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
财务报告内部控制的定义和限制
公司对财务报告的内部控制旨在为财务报告的可靠性提供合理的保证，并根据公认的会计原则为外部目的编制财务报表提供合理的保证。公司对财务报告的内部控制包括：(1) 与保存记录有关的政策和程序，这些记录应以合理的详细程度准确、公允地反映公司资产的交易和处置；(2) 提供合理的保证，即在必要时记录交易以允许根据公认的会计原则编制财务报表，并且公司的收支只能根据管理层的授权进行公司董事；以及 (3) 就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理的保证。
由于其固有的局限性，对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来时期任何有效性评估的预测都可能因条件变化而导致控制不足，或者对政策或程序的遵守程度可能恶化。

//德勤会计师事务所

明尼苏达州明尼
2024年2月16日
42
目录
C.H. ROBINSON 环球公司
合并资产负债表
（以千计，每股数据除外）
 十二月三十一日
 20232022
资产
流动资产：
现金和现金等价物$145,524 $217,482 
应收账款，扣除信贷损失备抵金 $14,229和 $28,749
2,381,963 2,991,753 
合同资产，扣除信用损失备抵后的净额189,900 257,597 
预付费用和其他163,307 122,406 
流动资产总额
2,880,694 3,589,238 
财产和设备437,458 449,828 
累计折旧和摊销(292,740)(290,396)
净财产和设备144,718 159,432 
善意1,473,600 1,470,813 
其他无形资产，扣除累计摊销额 $58,437和 $106,932
43,662 64,026 
使用权租赁资产353,890 372,141 
递延所得税资产214,619 181,602 
其他资产114,097 117,312 
总资产
$5,225,280 $5,954,564 
负债和股东投资
流动负债：
应付账款$1,303,951 $1,466,998 
未付支票66,383 103,561 
应计费用：
补偿135,104 242,605 
交通费用147,921 199,092 
所得税4,748 15,210 
其他应计负债159,435 168,009 
当期租赁负债74,451 73,722 
债务的流动部分160,000 1,053,655 
流动负债总额
2,051,993 3,322,852 
长期债务1,420,487 920,049 
非流动租赁负债297,563 313,742 
应付非当期所得税21,289 28,317 
递延所得税负债13,177 14,256 
其他长期负债2,074 1,926 
负债总额
3,806,583 4,601,142 
承付款和意外开支
股东的投资：
优先股，$0.10面值， 20,000授权股份； 不已发行或流通的股份
— — 
普通股，$0.10面值， 480,000授权股份； 179,204和 179,204已发行的股票， 116,768和 116,323杰出的
11,677 11,632 
额外的实收资本754,093 743,288 
留存收益5,620,790 5,590,440 
累计其他综合亏损(80,946)(88,860)
按成本计算的库存股 (62,436和 62,881股份）
(4,886,917)(4,903,078)
股东投资总额
1,418,697 1,353,422 
总负债和股东投资
$5,225,280 $5,954,564 
见合并财务报表附注。
43
目录
C.H. ROBINSON 环球公司
合并运营报表和综合收益表
 （以千计，每股数据除外）
 在截至12月31日的年度中，
202320222021
收入：
运输$16,372,660 $23,516,384 $22,046,574 
采购1,223,783 1,180,241 1,055,564 
总收入
17,596,443 24,696,625 23,102,138 
成本和支出：
购买的运输和相关服务13,886,024 20,035,715 18,994,574 
购买的用于转售的产品1,105,811 1,067,733 955,475 
人事费用1,465,735 1,722,980 1,543,610 
其他销售、一般和管理费用624,266 603,415 526,371 
成本和支出总额
17,081,836 23,429,843 22,020,030 
运营收入514,607 1,266,782 1,082,108 
利息和其他费用(105,421)(100,017)(59,817)
所得税准备金前的收入409,186 1,166,765 1,022,291 
所得税准备金84,057 226,241 178,046 
净收入325,129 940,524 844,245 
其他综合收益（亏损）7,914 (27,726)(15,136)
综合收入
$333,043 $912,798 $829,109 
每股基本净收益
$2.74 $7.48 $6.37 
摊薄后的每股净收益
$2.72 $7.40 $6.31 
基本加权平均已发行股份
118,551 125,743 132,482 
已发行股票奖励的稀释效应
1,126 1,407 1,352 
摊薄后的加权平均已发行股数
119,677 127,150 133,834 
见合并财务报表附注。


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目录
C.H. ROBINSON 环球公司
股东投资合并报表
（以千计，每股数据除外）
常见
股份
杰出		金额额外
付费
资本		已保留
收益		累积的
其他
全面
损失		财政部
股票		总计
股东
投资
2020 年 12 月 31 日余额134,298 $13,430 $566,022 $4,372,833 $(45,998)$(3,026,354)$1,879,933 
净收入844,245 844,245 
外币调整
(15,136)(15,136)
已申报的股息，$2.08每股
(280,217)(280,217)
为员工福利计划发行的股票
1,068 107 (22,374)66,216 43,949 
发行限制性股票(26)(3)3 — 
股票薪酬支出— — 129,977 — 129,977 
回购普通股(6,154)(615)(580,202)(580,817)
2021 年 12 月 31 日余额129,186 12,919 673,628 4,936,861 (61,134)(3,540,340)2,021,934 
净收入940,524 940,524 
外币调整
(27,726)(27,726)
已申报的股息，$2.26每股
(286,945)(286,945)
为员工福利计划发行的股票1,364 136 (21,017)92,552 71,671 
股票薪酬支出— — 90,677 — 90,677 
回购普通股(14,227)(1,423)(1,455,290)(1,456,713)
2022 年 12 月 31 日余额116,323 11,632 743,288 5,590,440 (88,860)(4,903,078)1,353,422 
净收入325,129 325,129 
外币调整7,914 7,914 
已申报的股息，$2.44每股
(294,779)(294,779)
为员工福利计划发行的股票1,091 110 (47,364)78,874 31,620 
股票薪酬支出— — 58,169 — 58,169 
回购普通股(646)(65)(62,713)(62,778)
余额，2023 年 12 月 31 日116,768 $11,677 $754,093 $5,620,790 $(80,946)$(4,886,917)$1,418,697 
见合并财务报表附注。
45
目录
C.H. ROBINSON 环球公司
合并现金流量表
（以千计）
 
 在截至12月31日的年度中，
2023
2022(1)
2021(1)
经营活动
净收入$325,129 $940,524 $844,245 
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整：
折旧和摊销98,985 92,776 91,259 
信贷损失准备金(6,047)(4,476)10,649 
基于股票的薪酬58,169 90,677 129,977 
递延所得税(37,746)(58,566)(110,188)
股票薪酬的超额税收优惠(11,319)(13,662)(13,101)
待售处置集团亏损17,698 — — 
其他经营活动5,541 (6,627)1,915 
扣除收购影响后的运营要素变化：
应收款607,259 923,524 (1,547,545)
合同资产68,041 197,097 (257,728)
预付费用和其他(39,048)(28,495)(43,819)
使用权资产19,255 (82,754)25,498 
应付账款和未付支票(200,843)(307,266)660,028 
应计补偿(108,084)42,266 63,912 
应计运输费用(51,171)(143,686)189,204 
应计所得税(2,284)(69,817)72,665 
其他应计负债(11,991)2,371 1,607 
租赁责任(16,500)83,084 (25,221)
其他资产和负债16,902 (6,799)1,598 
经营活动提供的净现金731,946 1,650,171 94,955 
投资活动
购买财产和设备(29,989)(61,915)(34,197)
购买和开发软件(54,122)(66,582)(36,725)
收购，扣除获得的现金— — (14,750)
出售财产和设备的收益1,324 63,579 — 
用于投资活动的净现金(82,787)(64,918)(85,672)
筹资活动
为员工福利计划发行的股票的收益56,914 100,059 70,669 
为缴纳预扣税而投标的股票(25,294)(28,388)(26,720)
回购普通股(63,884)(1,459,900)(581,756)
现金分红(291,569)(285,317)(277,321)
长期借款的收益— 200,000 300,000 
长期借款的还款— — (2,048)
短期借款的收益3,893,750 4,500,000 3,728,000 
短期借款的付款(4,287,750)(4,646,000)(3,203,251)
融资活动提供的（用于）净现金(717,833)(1,619,546)7,573 
汇率对现金和现金等价物的影响(3,284)(5,638)(3,239)
现金和现金等价物的净变化
(71,958)(39,931)13,617 
现金和现金等价物，年初
217,482 257,413 243,796 
现金和现金等价物，年底
$145,524 $217,482 $257,413 
补充现金流披露
为所得税支付的现金$155,936 $429,096 $227,427 
支付利息的现金92,571 71,563 51,367 
其他应计负债中持有的应计股份回购— 1,106 4,293 
(1) 截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度已进行了调整，以符合本年度列报方式。
见合并财务报表附注。
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目录
C.H. ROBINSON 环球公司
合并财务报表附注
注意事项 1： 重要会计政策摘要
演示的基础。C.H. Robinson Worldwide, Inc. 及其子公司（“公司”、“我们” 或 “我们的”）通过在北美、欧洲、亚洲、大洋洲、南美洲和中东开展业务的办事处网络，是运输服务和物流解决方案的全球提供商。合并财务报表包括C.H. Robinson Worldwide, Inc.以及我们的多数控股子公司的账目。我们在子公司中的少数股权并不重要。所有公司间往来交易和余额均已在合并财务报表中消除。
估计值的使用。根据美国普遍接受的会计原则编制财务报表要求管理层作出估算和假设，这些估计和假设会影响截至财务报表日报告的资产和负债数额以及报告期内报告的收入和支出金额。估算值是根据现有的最新和最佳信息编制的，我们的实际结果可能与这些估计值存在重大差异。
收入确认。在合同开始时，我们会评估与客户签订的合同中承诺的商品和服务，并确定我们的履行义务，向客户提供不同的商品和服务。我们已确定以下不同的商品和服务是我们的主要履约义务。
运输和物流服务 -作为全球物流提供商，我们在客户合同下的主要履约义务是利用我们与各种运输公司的关系来高效、经济地运输客户的货物。这些履约义务的收入在合同期限内得到履行时予以确认，合同期通常代表过境期。过境期可能因运输方式而异，公路运输、铁路运输和空运通常为几天，海运则为几周。确定过境期限以及截至报告日已完成的部分可能需要管理层做出影响收入确认时间的判断。当客户的货物到达预定目的地时，我们的履约义务即告完成。我们服务的定价通常是固定金额，通常在 30履行义务完成后的天数，但可能因所提供服务的性质和某些其他因素而异.
我们还提供某些增值物流服务，例如报关、收费管理服务、仓储服务、小包裹以及供应链咨询和优化服务。这些服务可能包括一项或多项履约义务，这些义务通常在我们履行义务的服务期内得到履行。就报关和小包裹而言，服务期限可能很短，对于仓储、管理服务以及供应链咨询和优化服务，服务期可能更长。我们服务的定价在客户合同中确定，取决于客户的特定需求，但可以按每笔交易、工时或服务期的固定费用商定。付款通常在内到期 30履行义务完成后的天数，但可能因所提供服务的性质和某些其他因素而异。
采购服务-我们与杂货零售商、餐馆、餐饮服务分销商和农产品批发商签订合同，以Robinson Fresh的商品名提供采购服务®（“Robinson Fresh”）。根据这些合同，我们的主要服务义务是购买、销售和/或营销农产品，包括新鲜水果、蔬菜和其他增值易腐物品。当我们在某个时间点履行这些合同下的履约义务时，通常是在客户收到农产品时，即确认收入。这些合同下的定价通常是固定金额，通常在合同之内到期 20到 30履行义务完成后的天数，但可能因所提供服务的性质和某些其他因素而异。
在许多情况下，作为额外的履约义务，我们签订合同，安排我们购买、销售和/或销售的产品的物流和运输。这些履约义务将在与我们的其他运输和物流服务一致的合同期限内予以履行。合同期通常少于 一年。我们服务的定价通常是固定金额，通常在 30履行义务完成后的天数，但可能因所提供服务的性质和某些其他因素而异。
总收入代表与客户签订的关于我们提供的商品和服务的合同中确认的收入的总美元价值。我们几乎所有的收入都归因于与客户签订的合同。我们调整后的毛利是我们的总收入减去购买的运输和相关服务，包括合同汽车承运人、铁路、海运、航空和其他成本，以及与我们采购的产品相关的购买价格和服务。我们运输和采购业务中的大多数交易均按我们向客户收取的服务及所售商品的总金额入账。在这些交易中，我们主要负责履行向客户提供特定商品或服务的承诺，我们有权酌情确定特定商品或服务的价格。此外，在我们的采购中
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业务，在某些情况下，我们在指定的货物转移给客户之前承担库存风险。由于上述许多因素不存在，海关经纪、管理服务、货运代理和采购管理交易按我们向客户收取的服务净额进行记录。
合同资产。 合同资产是指我们在货件仍在运输途中但尚未履行义务或尚未向客户开具发票时我们有权对价的金额。履行义务的期限可能因运输方式和向客户开具账单而有所不同，在履行义务后，这些金额将归入应收账款，然后通常应在应收账款内到期 30天。
应计运输费用。 应计运输费用是指我们对供应商（主要是运输提供商）在截至报告之日货件仍在运输途中时所提供的服务所欠的款项。
信贷损失备抵金。应收账款和合同资产减去预期信贷损失备抵金。我们根据过去的信用损失经历、客户的信用风险评级以及其他客户特定和宏观经济因素来确定预期信用损失备抵额。我们根据我们的历史注销经验计算每个信用评级池的预期亏损率，并将其应用于我们的应收账款（即亏损比率法）。然后，管理层主要考虑近期事态发展、注销经验和风险集中程度的专业判断来补充这种方法，以确定预期的信用损失备抵额。
外币。以外币计价的货币资产和负债按每个期末的当前汇率重新计量，以我们的外国子公司的本位货币（通常是其当地货币）进行计量。这些余额的外汇损益在利息和其他收入/支出中确认，扣除我们的合并运营报表和综合收益表。我们在外国子公司的本位币账户在每个期末折算为我们的美元报告货币。折算调整计入我们的合并运营报表中的其他综合收益（亏损）和综合收益（亏损）。合并运营报表和综合收益项目按该期间的平均汇率折算。如果我们的外国子公司在高度通货膨胀的经济体中运营，则其本位币被视为我们的美元报告货币。
现金和现金等价物。现金和现金等价物主要由银行存款和高流动性投资组成，其原始到期日为自购买之日起三个月或更短的时间。在美国境外持有的现金和现金等价物总额为美元142.8百万和美元204.7截至 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日，分别为 100 万。我们的现金和现金等价物余额中约有一半以美元计价，尽管这些余额通常存放在美元不是本位货币的地方。
预付费用等。预付费用和其他费用包括软件维护合同、预付保险费、其他预付运营费用和库存等项目，主要由待转售的农产品和相关产品组成。
使用权租赁资产。 使用权租赁资产在租赁开始时得到确认，代表我们在租赁期内使用标的资产的权利。
租赁负债。 租赁负债在开始之日确认，表示我们有义务支付租赁产生的租赁款项，按折扣计量。
财产和设备。财产和设备按成本入账。维护和维修支出在发生时记作费用。折旧是使用直线法在资产的估计寿命内计算的。租赁权益改善的摊销是在租赁期限较短的时间内或改善的估计使用寿命内计算的。
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我们确认了以下折旧费用（以千计）： 
2023$39,569 
202238,102 
202139,790 
截至12月31日，我们的财产和设备摘要如下（以千计）： 
20232022
家具、固定装置和设备$251,473 $266,017 
建筑物58,586 60,766 
公务飞机23,760 23,760 
租赁权改进91,234 78,347 
土地11,018 11,005 
在建工程1,387 9,933 
减去：累计折旧和摊销(292,740)(290,396)
净财产和设备$144,718 $159,432 
善意。 商誉是指收购企业的成本超过所购可识别有形资产和可识别无形资产的公允价值和承担的负债之后的净额。商誉每年（对我们来说是11月30日）在报告单位层面（运营板块或运营板块以下一个级别）进行减值测试，如果事件发生或情况变化很可能会使申报单位的公允价值降至其账面价值以下，则在两次年度测试之间进行减值测试。见注释2， 商誉和其他无形资产.
其他无形资产。 其他无形资产包括有固定期限的客户名单、商标、非竞争协议和无限期商标。固定寿命的无形资产正在其估计寿命内使用直线法进行摊销。每当事件或情况变化表明账面金额可能无法收回时，就会对固定寿命的无形资产进行减值评估。无限期商标不摊销。每当事件或情况变化表明账面金额可能无法收回或至少每年收回时，都会对无限期无形资产进行减值评估。见注释2， 商誉和其他无形资产.
其他资产。其他资产主要包括购买和内部开发的软件。当软件投入使用时，我们会使用直线法对其进行摊销 三年.我们确认了购买和内部开发软件的以下摊销费用（以千计）： 
2023$38,803 
202231,229 
202125,975 
截至12月31日，我们购买和内部开发的软件摘要如下（以千计）： 
20232022
购买的软件$4,639 $8,930 
内部开发的软件212,363 164,092 
减去累计摊销(114,473)(84,222)
网络软件$102,529 $88,800 
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所得税。所得税使用资产负债法进行核算。根据这种方法，使用颁布的税率确认递延所得税资产和负债的账面金额与税基之间暂时差异所产生的未来税收后果。
年度税收规定包括审查上一年度纳税申报表后可能被认为足以支付摊款的金额；但是，解决所提问题后最终支付的金额可能与应计金额不同。
如果根据技术优点，不确定所得税状况的财务报表收益很可能会在审查后得以维持，则可以确认不确定的所得税状况所带来的财务报表利益。未确认的税收优惠很可能是应付给税务机关，可以合理估计可能实现的超过50％的应急金额。不确定的所得税状况包含在合并资产负债表中的 “应计所得税” 或 “应付非流动所得税” 中。
综合收益（亏损）。综合收益（亏损）主要包括外币折算调整。它列报于我们的合并运营报表和综合收益报表中。
股票薪酬。我们已经向我们的主要员工和非雇员董事发放了股票奖励，包括股票期权、基于业绩的限制性股票单位和股票以及基于时间的限制性股票单位。奖项结束了 三到 五年，要么基于某些摊薄每股收益的实现、调整后的毛利、调整后的营业利润率目标，要么基于时间的推移。每项奖励的相关补偿费用将在相应的归属期内予以确认。每项基于股份的支付奖励的公允价值均在授予之日确定。对于限制性股票和限制性股票单位的授予，公允价值是根据授予之日的市场价格确定的，对归属后的持有限制进行了折扣。具有归属后持有限制的未偿补助金的折扣各不相同 11百分比到 24百分比，使用Black-Scholes期权定价模型保护看跌期权法计算。预期波动率和无风险利率的变化是折扣变化的主要原因。
对于股票期权的授予，我们使用Black-Scholes期权定价模型来估算这些基于股份的支付奖励的公允价值。股票期权公允价值的确定受我们的股票价格和许多假设的影响，包括预期波动率、预期期限、无风险利率和股息收益率。
注意事项 2： 商誉和其他无形资产
商誉账面金额的变化如下（以千计）：
纳斯特全球转发所有其他和企业总计
2021 年 12 月 31 日余额 $1,196,333 $210,391 $78,030 $1,484,754 
外币折算(8,257)(4,202)(1,482)(13,941)
2022年12月31日余额 1,188,076 206,189 76,548 1,470,813 
外币折算737 1,410 640 2,787 
2023 年 12 月 31 日余额 $1,188,813 $207,599 $77,188 $1,473,600 
每年至少在11月30日对商誉进行减值测试，如果事件或情况变化表明资产可能受到减值，则更频繁地进行减值测试。我们首先进行定性评估，以确定我们的申报单位的公允价值是否更有可能低于其各自的账面价值（“零步分析”）。如果零步分析表明我们申报单位的公允价值很可能低于其各自的账面价值，则将进行额外的减值评估（“第一步分析”）。
作为2023年年度减值测试的一部分，我们选择绕过零步分析，对所有报告单位进行第一步分析。除欧洲地面运输外，没有任何其他申报单位存在的因素，这表明我们申报单位的公允价值很可能低于其各自的账面价值。根据我们的2022年年度减值测试，存在某些定性因素，我们的欧洲地面运输部门的业绩表明，公允价值可能不会超过其账面价值，需要进行第一步分析。我们的第一步分析结果表明，我们的NAST、Global Forwarding、Robinson Fresh和托管服务申报单位的公允价值大大超过了各自的账面价值，商誉减值的风险微乎其微。我们的欧洲地面运输报告部门的公允价值也超过了其账面价值，缓冲金超过30％，因此，商誉余额没有受到损害。
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没有商誉或无形资产减值已记录在任何前一期或本期列报中。 截至12月31日，可识别的无形资产包括以下内容（以千计）：
20232022
成本累计摊销网成本累计摊销网
寿命有限的无形资产
客户关系$93,499 $(58,437)$35,062 $162,358 $(106,932)$55,426 
无限期存在的无形资产
商标8,600 — 8,600 8,600 — 8,600 
无形资产总数$102,099 $(58,437)$43,662 $170,958 $(106,932)$64,026 
其他无形资产的摊销费用为（以千计）： 
2023$20,613 
202223,445 
202125,494 
截至2023年12月31日，按应申报细分市场划分的有限寿命无形资产将在其剩余寿命内按如下方式摊销（以千计）：
纳斯特全球转发所有其他和企业总计
2024$8,008 $3,594 $1,111 $12,713 
20257,857 2,351 1,111 11,319 
20267,857 383 760 9,000 
20271,310 — 509 1,819 
2028— — 211 211 
总计$35,062 
注意事项 3： 公允价值计量
关于某些金融资产和负债公允价值计量的会计指导要求按公允价值记账的资产和负债按以下三个类别之一进行分类和披露：
•1 级相同资产或负债在活跃市场中的报价市场价格。
•第 2 级可观察的基于市场的输入或经市场数据证实的不可观察的输入。
•第 3 级——不可观察的输入，反映了报告实体自己的假设或来自非活跃市场的外部投入。
金融资产或负债在层次结构中的分类是根据对公允价值衡量重要的最低投入水平确定的。
我们有 不截至2023年12月31日或2022年12月31日止期间的三级资产或负债。在此期间，各级别之间没有调动。 

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注意事项 4： 融资安排
我们的短期和长期债务的组成部分及相关利率如下（千美元）：
截至的平均利率截至的账面价值
2023年12月31日2022年12月31日成熟度2023年12月31日2022年12月31日
循环信贷额度6.45 %— %2027 年 11 月$160,000 $— 
364 天循环信贷额度 — %5.12 %2023 年 5 月— 379,000 
高级票据，A系列— %3.97 %2023 年 8 月— 175,000 
优先票据，B系列4.26 %4.26 %2028 年 8 月150,000 150,000 
高级票据，C系列4.60 %4.60 %2033 年 8 月175,000 175,000 
应收账款证券化机制 (1)
6.25 %5.01 %2025 年 11 月499,542 499,655 
高级票据(1)
4.20 %4.20 %2028 年 4 月595,945 595,049 
债务总额1,580,487 1,973,704 
减去：当前到期日和短期借款(160,000)(1,053,655)
长期债务$1,420,487 $920,049 
________________________________ 
(1) 扣除未摊销的折扣和发行成本。
高级无抵押循环信贷额度
我们有优先无抵押循环信贷额度（“信贷协议”），总可用性为美元1十亿，到期日为2027年11月19日。信贷协议下的借款通常按浮动利率计息，该利率由定价表或基准利率（即 (a) 管理机构最优惠利率、(b) 联邦基金利率加上基准利率中的最高值）确定 0.50百分比，或 (c) 一个月 SOFR 的总和（加上指定的利润）。截至2023年12月31日，浮动利率等于SOFR，信用利差调整为 0.10百分比以上 1.00百分比。此外，该融资机制下按每日平均未提取的规定金额收取承诺费，金额从 0.07百分比到 0.15百分比。由于债务到期期限短，记录的未偿借款金额（如果有）接近公允价值；因此，我们将这些借款视为二级金融负债。
信贷协议包含各种限制和契约，要求我们维持一定的财务比率，包括最大杠杆率为 3.75到 1.00。信贷协议还包含惯常的违约事件。
364 天无抵押循环信贷额度
2022年5月6日，我们签订了无抵押循环信贷额度（“364天信贷协议”），总可用性为美元500百万美元，到期日为2023年5月5日。364天信贷协议下的借款利率基于替代基准利率加上利率或基于Sofr的定期利率加上利率。该融资机制下未用承付款总额也收取承付费。该设施已于2023年5月5日到期，并且没有更新。
备注购买协议
2013年8月23日，我们与某些机构投资者（“购买者”）签订了票据购买协议。2013年8月27日，买方购买的本金总额为美元500我们的数百万张优先票据、A系列、B系列优先票据和C系列优先票据（统称为 “票据”）。票据的利息每半年拖欠一次。票据的公允价值约为 $315.7截至 2023 年 12 月 31 日，百万人。我们主要使用预期现值技术来估算票据的公允价值，该方法基于可观察到的市场投入，使用信用状况相似的公司目前在相似条款和剩余期限下可用的利率，并考虑我们自己的风险。如果票据按公允价值入账，它们将被归类为二级金融负债。A系列优先票据于2023年8月到期。
票据购买协议包含各种限制和契约，要求我们维持一定的财务比率，包括最大杠杆率为 3.50至 1.00，最低利息覆盖率为 2.00至 1.00，合并优先债务与合并总资产的比率最大为 10百分比。
票据购买协议规定了惯常的违约事件。违约事件的发生将允许某些购买者宣布某些当时未偿还的票据立即到期并付款。根据本说明的条款
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购买协议，票据可全部或部分兑换 100本金的百分比与 “整数金额”（定义见票据购买协议）以及每张票据的应计和未付利息。公司在票据购买协议和票据下的义务由特拉华州的一家公司、该公司的全资子公司C.H. Robinson Company以及明尼苏达州的一家公司、该公司的间接全资子公司C.H. Robinson Company, Inc.提供担保。2022年11月21日，我们执行了票据购买协议的第三次修正案，除其他外，为信贷协议的条款提供便利。
美国贸易应收账款证券化
2021 年 11 月 19 日，我们与北卡罗来纳州美国银行和北卡罗来纳州富国银行签订了应收账款购买协议和相关交易文件，以提供应收账款证券化工具（“应收账款证券化工具”）。应收账款证券化机制基于我们美国贸易应收账款的证券化，总可用性为美元500截至 2023 年 12 月 31 日，百万人。应收账款证券化机制下的借款利率以SOFR加上保证金为基础。我们还需要为该设施的任何未使用部分支付承诺费。应收账款证券化机制的未偿还借款的记录金额接近公允价值，因为该贷款可以在短时间内赎回，而且利率浮动。我们将这些借款视为二级财务负债。应收账款证券化机制的借款（如果有）包含在合并现金流量表的当期借款收益中。
应收账款证券化机制包含各种惯常的肯定和否定契约，还包含惯常的违约和终止条款，这些条款规定在某些特定事件发生时加速偿还应收账款证券化机制下的欠款。
2022年2月1日，我们修改了应收账款证券化机制，主要是为了将总可用性从美元增加到更高水平300百万到美元500根据现有协议的规定，百万美元。2022年7月7日，我们修订了应收账款证券化机制，以有效增加应收账款证券化机制的可用应收账款池。2023年11月7日，我们修订了应收账款证券化机制，将该融资机制的终止日期延长至2025年11月7日。可用总额仍为 $500百万，如果需要，我们可以选择使用手风琴功能，额外支付一美元250百万根据经应收账款购买协议修正案修订的《应收账款购买协议》的规定。
截至2023年12月31日，浮动利率等于SOFR，信用利差调整为 0.10百分比以上 0.80百分比。此外，根据该机制，按每日平均未提取的规定金额收取承诺费 0.20百分比。
高级笔记
2018年4月9日，我们通过公开发行发行了优先无担保票据（“优先票据”）。优先票据的年利率为 4.20百分比每半年在4月15日和10月15日支付，直到2028年4月15日到期。考虑到原始发行折扣的摊销以及所有承保和发行费用，优先票据的有效到期收益率约为 4.39每年百分比。优先票据的公允价值，不包括债务折扣和发行成本，约为美元581.2截至2023年12月31日，百万美元，主要基于外部来源报价的市场价格。优先票据的账面价值为美元595.9截至 2023 年 12 月 31 日，百万人。如果优先票据在财务报表中按公允价值计量，则在公允价值层次结构中将它们归类为二级。
我们可以在优先票据到期前随时按优先票据中描述的适用赎回价格全部或部分赎回优先票据。如果发生优先票据中定义的 “控制权变更触发事件”（通常是我们的控制权变更伴随着优先票据信用评级的降低），我们通常需要向持有人提出回购优先票据的提议 101截至回购之日其本金的百分比加上应计和未付利息。
优先票据是根据契约发行的，该契约包含契约，对我们获得留置权的能力施加一定限制；进行超过一定限额的销售和回租交易；以及在合并基础上合并、合并或转让我们和子公司的几乎所有资产。它还规定了惯常的违约事件（在某些情况下需要遵守惯常的宽限期和补救期），其中包括不付款、违反契约中的契约以及某些破产和破产事件。如果优先票据的违约事件发生并仍在继续，则至少应受托人或持有人 25优先票据未偿还本金的百分比可以宣布所有未偿还优先票据的本金以及应计和未付利息（如果有）到期应付款。这些契约和违约事件受许多重要的限制、限制和例外情况的约束，这些条件是
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契约中描述的。该契约不包含我们必须遵守的任何财务比率或特定的净资产或流动性水平。
I除了上述融资协议外，我们还有一美元15美国银行的百万全权信贷额度，其中 $9.9截至2023年12月31日，百万美元目前用于支付与保险抵押品相关的备用信用证。这些备用信用证每年续订，自2023年12月31日起未开具。
注意 5： 所得税
C.H. Robinson Worldwide, Inc. 及其80％（或更多）持股的美国子公司提交了合并的联邦所得税申报表。我们根据州申报要求提交统一或单独的州申报表。除少数例外情况外，在2019年之前，我们不再需要接受美国联邦、州和地方或非美国所得税申报表的审计。
2023年，我们与美国国税局独立上诉办公室就2014至2017纳税年度与第199条相关的税收状况达成协议。作为2017年《减税和就业法》的一部分，从税法中取消了第199条的国内生产活动扣除，该法对自2018年开始的纳税年度生效。尽管我们认为我们的立场是适当且可以支持的，但我们认为在考虑诉讼费用的情况下解决这个问题符合我们的最大利益。因此，我们已经认识到 $19.22023年将有数百万美元的额外税收支出，超过了与该问题和解相关的现有税收储备，包括利息的影响。
2023年，管理层决定，对于任何外国子公司的未汇款收益，公司不再无限期地进行再投资。该变更导致税收支出一次性增加约美元2.0截至 2023 年 12 月 31 日的年度为百万美元。与这些子公司可能存在的其他应纳税差异相比，公司仍无限期地进行再投资。
2021年，经济合作与发展组织（“经合组织”）宣布了一项关于税基侵蚀和利润转移的包容性框架，其中包括定义全球最低税收的第二支柱示范规则，该规则要求对大型跨国公司征税的最低税率为15％。随后，发布了多套行政指导。许多非美国税务管辖区要么最近颁布立法，从2024年开始采用《第二支柱示范规则》的某些组成部分（包括欧盟成员国），并在以后几年采用其他组成部分，要么宣布计划在未来几年制定立法。我们将继续评估已颁布的立法和待定立法的影响，以便在我们运营的税收管辖区颁布第二支柱示范规则。
所得税准备金前的收入包括（以千计）：
202320222021
国内$287,524 $799,553 $566,847 
国外121,662 367,212 455,444 
总计$409,186 $1,166,765 $1,022,291 
未确认的税收优惠的期初和期末金额（不包括利息和罚款）的对账情况如下（以千计）：
202320222021
未确认的税收优惠，期初$39,056 $37,302 $36,216 
根据与本年度相关的税收状况增加的内容2,111 4,064 3,530 
前几年的税收状况的增加1,268 3,016 1,919 
前几年的税收状况的减免(91)(247)(2,431)
时效失效(2,346)(5,026)(1,932)
定居点(23,082)(53)— 
未确认的税收优惠，期末$16,916 $39,056 $37,302 
所得税支出考虑的是支付开放纳税年度的风险敞口可能需要的金额。我们预计不会对开放纳税年度产生任何实质性影响；但是，实际结算额可能与应计金额有所不同。
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截至 2023 年 12 月 31 日，我们有 $20.1数百万项未确认的税收优惠以及相关的利息和罚款，如果得到承认，所有这些都将影响我们的有效税率。万一这些未确认的税收优惠以及相关的利息和罚款在2023年得到充分承认，则对年度有效税率的影响将是 4.9百分比。我们不知道有任何税收状况在未来12个月内，未确认的税收优惠总额有可能大幅增加或减少。未确认的税收优惠的总负债预计将减少约美元1.2由于法规失效，未来12个月内将达到100万英镑。
我们在所得税准备金中确认与不确定税收状况相关的利息和罚款。在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度中，我们确认了大约美元0.7百万，美元0.6百万，以及 $0.9分别为百万的利息和罚款。我们有大约 $3.2百万和美元3.9百万美元，用于支付与不确定税收状况相关的利息和罚款，这些利息和罚款分别计入截至2023年12月31日和2022年12月31日的应付非当期所得税中。这些金额未包含在上述对账中。
截至12月31日的年度所得税准备金的组成部分包括以下内容（以千计）：
202320222021
税收条款：
联邦$55,149 $153,349 $165,218 
州4,014 33,309 36,718 
国外62,426 97,147 85,654 
121,589 283,805 287,590 
递延准备金（福利）：
联邦(32,820)(44,133)(90,960)
州6,223 (7,848)(16,176)
国外(10,935)(5,583)(2,408)
(37,532)(57,564)(109,544)
拨备总额$84,057 $226,241 $178,046 
使用法定联邦所得税税率的所得税准备金与截至12月31日止年度的实际所得税税率的对账情况如下：  
202320222021
联邦法定税率21.0 %21.0 %21.0 %
州所得税，扣除联邦福利2.1 2.1 1.7 
第 199 节扣除额4.7 — — 
基于股份的支付奖励(2.2)(1.1)(0.6)
超额的外国税收抵免(9.5)(1.2)(0.4)
其他美国税收抵免和激励措施(3.4)(2.0)(3.3)
国外6.7 0.6 (1.2)
其他1.1 — 0.2 
有效所得税税率20.5 %19.4 %17.4 %

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目录
截至12月31日，递延所得税资产（负债）包括以下内容（以千计）：
20232022
递延所得税资产：
租赁负债$74,495 $79,402 
补偿64,788 69,305 
应计费用33,720 52,416 
税收抵免结转14,485 — 
外国附属公司预付款— 1,901 
国外净营业亏损结转(1)
67,816 64,434 
长期资产104,005 94,268 
其他(1)
22,220 16,364 
递延所得税资产总额（估值补贴前）
381,529 378,090 
减去：估值补贴(1)
(62,183)(56,808)
递延所得税资产总额319,346 321,282 
递延所得税负债：
使用权资产(68,764)(74,507)
无形资产(25,773)(53,580)
预付资产(4,405)(6,657)
国外预扣税(10,313)(9,709)
其他(8,649)(9,483)
递延所得税负债总额(117,904)(153,936)
递延所得税净资产$201,442 $167,346 
________________________________
(1) 截至2022年12月31日的金额已进行了调整，以符合本年度的列报方式。
我们有国外净营业亏损结转，税收影响为美元67.8截至 2023 年 12 月 31 日，百万美元64.4截至 2022 年 12 月 31 日，百万人。净营业亏损结转额将在2024年至2030年的不同日期到期，某些司法管辖区有无限期的结转条款。我们会持续监控和审查国外净营业亏损结转，以确定实现与国外净营业亏损结转相关的递延所得税资产的能力。截至2023年12月31日和2022年12月31日，我们记录的估值补贴为美元62.2百万和美元56.8分别来自与主要在卢森堡的外国营业亏损结转相关的递延所得税资产。
注意事项 6： 股本和股票奖励计划
优先股。我们的公司注册证书授权签发 20,000,000优先股股票，面值 $0.10每股。有 不已发行优先股的股份。优先股可以随时通过董事会的决议发行，无需股东采取任何行动。董事会可以发行一个或多个系列的优先股，并确定名称和相对权力。其中包括每个系列的投票权、偏好、权利、资格、限制和限制。任何此类系列的发行都可能对普通股持有人的权利产生不利影响，并可能阻碍合并、要约或其他收购尝试的完成。
普通股。我们的公司注册证书授权 480,000,000普通股，面值 $0.10每股。根据优先股权利（可能不时未偿还），普通股持有人有权在董事会宣布时从合法可用资金中获得股息，并在清算或解散时获得公司净资产中合法可分配的份额。
对于持有的每股普通股，股东有权 一对有待股东投票的每项事项进行投票，包括董事选举。普通股持有人无权进行累积投票。股东没有先发制人的权利。所有已发行的普通股均已全额支付，不可估税。
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股票奖励计划。股票薪酬成本根据奖励的价值在授予之日计量，并在其归属时被确认为支出。 在合并运营报表中的人事支出和股票薪酬综合收益中确认的汇总支出如下（以千计）：
202320222021
股票期权$8,929 $13,025 $16,128 
股票奖励45,878 74,186 110,701 
公司在 ESPP 折扣上的开支3,362 3,466 3,148 
股票薪酬支出总额$58,169 $90,677 $129,977 
2022年5月5日，我们的股东批准了2022年股权激励计划（“计划”），并批准了初步的股权激励计划 4,261,884根据该股发行奖励的股份。该计划获得批准后，我们的2013年股权激励计划不得发放任何新的奖励。该计划允许我们向我们的主要员工和非雇员董事发放某些股票奖励，包括按公允市场价值计算的股票期权、基于业绩的限制性股票单位和股票以及基于时间的限制性股票单位。根据该计划或我们先前的股权激励计划授予的奖励的股票，如果未交付股票就到期或取消，或者以现金结算，通常可以根据本计划再次发行。有 3,598,205截至2023年12月31日，根据该计划，股票可供股票奖励。
股票期权。 我们已向某些关键员工授予股票期权，这些股票期权主要基于他们的持续就业情况。这些奖励的价值由授予之日的市场价格确定，使用Black-Scholes期权定价模型计算。测得的股价波动率和利率的变化是公允价值变动的主要原因。这些补助金是根据奖励条款支出的。尽管参与者可以通过股票互换行使期权，但我们不为补助金发放充值（恢复期权）。
以下时间表汇总了计划中的股票期权活动。截至2023年12月31日，所有未兑现的未归属期权均与2020年以来的时间补助有关。
选项加权
平均值
运动
价格		聚合
固有的
价值
（以千计）		平均值
剩余的
生活
（年）
截至 2022 年 12 月 31 日，未兑现5,358,796 $77.93 $73,065 5.1
已锻炼(560,433)70.21 
没收(7,466)75.72 
截至 2023 年 12 月 31 日的未缴税款4,790,897 $78.83 $39,138 4.3
截至 2023 年 12 月 31 日归属4,475,465 $79.26 4.2
自 2023 年 12 月 31 日起可行使4,475,465 $79.26 4.2
截至2023年12月31日，与股票期权相关的未确认薪酬支出为美元4.4百万。未来确认的支出金额将根据时间的推移和员工的持续就业情况而定。
有 不2023年可能具有稀释性的股票期权不包括在我们摊薄后的每股净收益计算中，因为这些证券的行使价具有反稀释性（例如，高于我们普通股的平均市场价格）。
有关已行使期权内在价值的信息如下（以千计）：
2023$14,442 
202243,353 
202120,427 
下表汇总了截至2023年12月31日的这些未归属股票期权补助：
首次归属日期上次归属日期选项
当然，扣除
没收
加权
平均补助金
日期公允价值(1)
未归属期权
2020年12月31日2024年12月31日1,626,101 13.87 315,432 
________________________________ 
(1) 显示的金额是已授予期权的加权平均授予日公允价值，扣除没收金额。
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确定公允价值
我们使用Black-Scholes期权定价模型估算了授予的股票期权的公允价值。我们使用Black-Scholes期权定价模型保护性看跌期权法估算限制性股票和单位的公允价值。用于确定无风险利率、股息收益率、预期波动率和预期期限的重要假设的描述如下：
无风险利率-无风险利率基于授予之日美国国债零息债券的隐含收益率，期限等于预期期限。
股息收益率-股息收益率假设基于我们的股息支付历史。
预期波动率-预期波动率是根据我们股票交易期权的隐含波动率和股票价格的历史波动率确定的。
预期期限-预期期限是指我们的股票奖励预计将兑现的时期，该期限是根据历史经验和预期的未来行使模式确定的，同时考虑了未行使的股票奖励的合同条款。
每个期权的授予日期公允价值是使用Black-Scholes期权定价模型估算的，假设如下： 
2020 年补助
加权平均无风险利率1.6%
预期股息收益率2.5%
加权平均波动率23%
预期期限（以年为单位）8.91
每个期权的加权平均公允价值$13.88 
股票奖励。我们授予了基于业绩的限制性股票、基于业绩的限制性股票单位（“PSU”）和基于时间的限制性股票单位。我们几乎所有的奖励都包含对获奖者在指定时间段内出售或转让既得奖励的能力的限制。这些奖励的公允价值是根据授予之日的市场价格确定的，根据归属后的持股限制进行了折扣。具有归属后持有限制的未偿补助金的折扣各不相同 11百分比到 24百分比，使用Black-Scholes期权定价模型保护看跌期权法计算。出售或转让既得奖励的限制期限、测得的股价波动的变化以及利率的变化是折扣变化的主要原因。这些补助金是根据奖励条款支出的。
2023 年 6 月 26 日，我们批准了 142,584基于时间的限制性股票单位和 91,016任命我们的总裁兼首席执行官后，PSU达到了目标。基于时间的限制性股票单位的归属于 三年加权平均授予日公允价值为美元的时期92.09。PSU 背心超过 三年期限以实现某些摊薄每股收益、调整后的毛利润率和调整后的营业利润率目标为基础，加权平均授予日公允价值为 $92.09.
基于绩效的奖项
到2020年，我们已向某些关键员工发放了基于绩效的限制性股票。这些奖项超过 五年期限以公司的收益增长为基础。从2021年开始，我们每年向某些关键员工发放PSU。这些 PSU 背心在 三年期限以实现某些摊薄每股收益、调整后的毛利和调整后的营业利润率目标为基础。这些PSU的上行机会高达 200目标的百分比取决于在各自的绩效期内获得上述特定目标。
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下表汇总了截至2023年12月31日与我们的基于业绩的限制性股票和PSU相关的活动：
限制性股票和限制性股票单位的数量加权平均值
授予日期公允价值
截至 2022 年 12 月 31 日，尚未归属517,808 $76.89 
已授予(1)
423,677 92.14 
没收(369,158)80.68 
截至 2023 年 12 月 31 日未归属572,327 $86.69 
________________________________ 
(1) 金额代表PSU的目标补助金。
下表按目标归属期汇总了 PSU： 
首次归属日期上次归属日期绩效股票和股票单位
当然，扣除
没收
加权
平均补助金
日期公允价值 (1)
未归属绩效股票和限制性股票单位
2022年12月31日2024年12月31日279,815 $76.63 220,500 
2023年12月31日2025年12月31日409,401 92.13 351,827 
689,216 $85.84 572,327 
________________________________ 
(1) 显示的金额是扣除没收后的PSU的加权平均授予日公允价值。

我们额外批准了 318,801PSU 将在 2024 年 2 月达到目标。这些奖励的加权平均授予日期公允价值为 $73.66而且会在 a 上穿背心 三年周期性且上行机会不超过 200基于累积率的百分比 三年稀释性每股收益目标。
基于时间的奖项
我们向某些关键员工发放基于时间的限制性股票单位。到2020年颁发的基于时间的奖励超过 五年时期。从2021年开始，我们每年颁发基于时间的奖励，这些奖项的授予范围是 三年时期。2023 年，我们还发放了留存奖励，奖励的金额超过 一-年至 三-年期。这些奖励主要根据时间的流逝和员工的持续就业情况发放，并根据奖励条款进行支出。
下表汇总了截至2023年12月31日我们未归还的基于时间的限制性股票和限制性股票单位补助： 
受限人数
股票和股票单位		加权平均值
授予日期公允价值
截至 2022 年 12 月 31 日，尚未归属889,412 $74.26 
已授予938,690 91.97 
既得(694,056)77.61 
没收(114,770)82.60 
截至 2023 年 12 月 31 日未归属1,019,276 $87.36 
我们额外批准了 604,4682024 年 2 月的基于时间的限制性股票单位。这些奖励的加权平均授予日期公允价值为 $73.66而且会在 a 上穿背心 三年时期。
归属股票奖励的公允价值摘要（以千计）： 
2023$53,868 
202274,186 
2021110,701 
截至2023年12月31日，未确认的薪酬支出为美元164.8假设我们的PSU获得最大成就，则与先前授予的股票奖励有关。确认的未来支出金额将根据时间的推移而定，并视在各自的业绩期内实现上述某些目标而定。
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员工股票购买计划。我们的 1997 年员工股票购买计划允许我们的员工最多缴款 $10,000他们购买公司股票的年度现金补偿。购买价格是使用本季度最后一天的收盘价折后确定的 15百分比。股票立即归属。 以下是员工股票购买计划活动的摘要（以千美元计）： 
购买的股票
按员工分类		总成本
致员工		已确认的费用
由公司提供
2023240,418 $19,051 $3,362 
2022229,705 19,643 3,466 
2021220,970 17,838 3,148 
股票回购计划。 2021 年 12 月 9 日，董事会又增加了公司的股票回购授权 20,000,000普通股。截至 2023 年 12 月 31 日，我们有 6,763,445在股票回购授权下剩余的股份。 根据这些授权开展的活动如下（以千美元计）：
回购的股票股票总价值
已回购
2023 年回购645,753 $62,778 
2022年回购14,226,190 1,456,713 
2021 年回购6,154,364 580,818 
注意 7： 承付款和意外开支
员工福利计划。我们提供固定缴款计划，该计划符合《美国国税法》第 401 (k) 条，涵盖所有符合条件的美国员工。我们也可以选择向该计划缴纳相应的款项。也可以向该计划缴纳年度全权缴款。 固定缴款计划支出，包括配套缴款，如下（以千计）： 
2023$45,854 
202259,259 
202148,714 
我们提供的固定捐款匹配为 六2023 年、2022 年和 2021 年的百分比。
租赁承诺。 我们维持办公空间、仓库、办公设备、拖车和少量多式联运集装箱的运营租约。参见注释 11 租赁，以获取更多信息。
诉讼。除了正常业务运营过程中出现的例行诉讼外，包括截至2023年12月31日的某些或有汽车责任案件，我们不受任何未决或威胁的诉讼的约束。在某些法律诉讼中，我们累积的金额反映了被认为可能和可估算的总负债，但该金额对我们的合并财务状况、经营业绩或现金流并不重要。由于其中许多诉讼的初步性质，难以确定与其中许多程序相关的适用事实，许多诉讼中对索赔的处理不一致，以及难以预测其中许多程序的和解价值，我们无法估计任何合理可能的额外损失的金额或范围。但是，根据我们的历史经验，这些诉讼的解决预计不会对我们的合并财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。
注意事项 8： 收购
Combinex Holding B.V.
2021年6月3日，我们收购了Combinex Holding B.V.（“Combinex”）的所有已发行股份，以加强我们在欧洲的地面运输业务。扣除收购现金后的总收购对价为美元14.7百万，以现金支付。
可识别的无形资产和估计的使用寿命如下（千美元）：
预计寿命（年）
客户关系7$3,942 
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有 $10.8与收购Combinex相关的商誉记录在案。Combinex的商誉是收购和留住Combinex员工的结果，以及将其业务整合到我们的业务中预计会产生协同效应。购买会计被视为已完成。商誉不可用于税收目的扣除。自2021年6月3日起，Combinex的经营业绩已作为所有其他和公司板块的一部分纳入我们的合并财务报表。
注意 9： 分段报告
我们的细分市场基于我们的内部报告方法，该方法通常按服务项目及其向客户提供的主要服务将细分市场分开。细分市场的内部报告在一定程度上基于我们的首席运营决策者（“CODM”），即首席执行官使用的报告和审查流程。我们应申报部门的会计政策与重要会计政策摘要中描述的相同。我们不向CODM报告按细分市场划分的分部间收入，也不认为这是评估可报告细分市场表现的有意义的指标。我们确定 二可报告的分段如下：
•北美地面运输： NAST 通过在美国、加拿大和墨西哥的办事处网络在北美提供货运服务。NAST 提供的主要服务是卡车运输和零担运输（“LTL”）运输服务。
•全球转发： Global Forwarding通过在北美、亚洲、欧洲、大洋洲、南美洲和中东的国际办事处网络提供全球物流服务，并与全球独立代理商签订合同。Global Forwarding提供的主要服务包括海运服务、空运服务和海关经纪。
•所有其他和公司： 所有其他和公司业务包括我们的Robinson Fresh和托管服务部门，以及北美以外的其他地面运输和其他杂项收入和未分配的公司支出。Robinson Fresh提供采购服务，包括购买、销售和/或营销新鲜水果、蔬菜和其他增值易腐物品。管理服务提供运输管理服务或托管TMS。其他地面运输收入主要由我们的欧洲地面运输部门获得。欧洲地面运输提供运输和物流服务，包括欧洲各地的卡车和零担运输服务。
截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的应报告的分部信息如下（以千美元计）：
纳斯特全球转发所有其他和企业合并
截至2023年12月31日的十二个月
总收入$12,471,075 $2,997,704 $2,127,664 $17,596,443 
运营收入（亏损）459,960 85,830 (31,183)514,607 
折旧和摊销23,027 19,325 56,633 98,985 
总资产(1)
3,008,459 1,094,895 1,121,926 5,225,280 
平均员工人数6,469 5,222 4,350 16,041 
纳斯特全球转发所有其他和企业合并
截至2022年12月31日的十二个月
总收入$15,827,467 $6,812,008 $2,057,150 $24,696,625 
运营收入（亏损）833,302 449,364 (15,884)1,266,782 
折旧和摊销23,643 21,835 47,298 92,776 
总资产(1)
3,304,480 1,507,913 1,142,171 5,954,564 
平均员工人数7,365 5,712 4,524 17,601 
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纳斯特全球转发所有其他和企业合并
截至 2021 年 12 月 31 日的十二个月
总收入$14,507,917 $6,729,790 $1,864,431 $23,102,138 
运营收入（亏损）585,351 510,756 (13,999)1,082,108 
折旧和摊销26,243 22,823 42,193 91,259 
总资产(1)
3,349,578 2,843,239 835,295 7,028,112 
平均员工人数6,764 5,071 3,926 15,761 
________________________________ 
(1)所有现金和现金等价物以及某些自有财产均包含在 “所有其他和公司” 中。
下表按地理区域列出了我们的总收入（基于客户所在地）和长期资产（包括其他无形资产和其他资产）（以千计）： 
在截至12月31日的年度中，
202320222021
总收入
美国 $14,795,659 $20,696,448 $19,494,969 
其他地点2,800,784 4,000,177 3,607,169 
总收入$17,596,443 $24,696,625 $23,102,138 
截至12月31日，
202320222021
长期资产
美国 $728,538 $751,984 $587,339 
其他地点142,448 142,529 151,866 
长期资产总额$870,986 $894,513 $739,205 

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注意 10： 与客户签订合同的收入
在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的十二个月中，我们按主要服务项目和收入确认时间分列的总收入摘要如下所示（以千美元计）：
截至2023年12月31日的十二个月
纳斯特全球转发所有其他和企业总计
主要服务热线：
运输和物流服务(1)
$12,471,075 $2,997,704 $903,881 $16,372,660 
采购(2)
— — 1,223,783 1,223,783 
总计 $12,471,075 $2,997,704 $2,127,664 $17,596,443 
截至2022年12月31日的十二个月
纳斯特全球转发所有其他和企业总计
主要服务热线：
运输和物流服务(1)
$15,827,467 $6,812,008 $876,909 $23,516,384 
采购(2)
— — 1,180,241 1,180,241 
总计 $15,827,467 $6,812,008 $2,057,150 $24,696,625 
截至 2021 年 12 月 31 日的十二个月
纳斯特全球转发所有其他和企业总计
主要服务热线：
运输和物流服务(1)
$14,507,917 $6,729,790 $808,867 $22,046,574 
采购(2)
— — 1,055,564 1,055,564 
总计 $14,507,917 $6,729,790 $1,864,431 $23,102,138 
_______________________________ 
(1) 运输和物流服务的履约义务随着时间的推移而完成。
(2) 采购履约义务是在某个时间点完成的。
在履行义务完成之前，我们通常不会收到对价，也不会从客户那里得到应付的款项，因此，截至2023年12月31日和2022年12月31日的合同负债以及截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的十二个月中因合同负债而确认的收入并不多。合同资产和应计费用——运输费用在不同时期之间波动，主要取决于期末在途的货物。
大约 90百分比， 93百分比，以及 93在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的十二个月中，我们总收入的百分比分别来自于安排客户货物的运输，我们移交了控制权，并在必要的运输期内履行了我们的履约义务。在途天数输出法用于衡量截至报告日的业绩进展。我们根据出发日期和交货日期确定运输期限，如果截至报告日仍未送达，则可以估算这两个日期。确定过境期限以及截至报告日已完成的部分可能需要管理层做出影响收入确认时间的判断。我们已经确定，运输期间的收入确认真实地描述了我们在运输期内履行义务时向客户转让商品和服务的情况。我们在这些安排下的履行义务的交易价格通常是固定的，可以在合同生效时轻松确定，不以其他事件的发生或不发生为条件。
大约 七百分比， 五百分比，以及 五在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的十二个月中，我们总收入的百分比分别来自购买、销售和/或营销包括新鲜水果、蔬菜和其他增值易腐物品在内的农产品。这些交易的总收入是在我们的履约义务完成后的某个时间点确认的，这通常是我们的客户收到农产品的时候。我们在这些安排下的履行义务的交易价格通常是固定的，可以在合同生效时轻松确定，不以其他事件的发生或不发生为条件。
大约 三百分比， 二百分比，以及 二在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的十二个月中，我们总收入的百分比分别来自增值物流服务，例如报关、收费服务
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管理服务、仓储服务、小包裹以及供应链咨询和优化服务。随着我们完成履约义务，这些服务的总收入将随着时间的推移予以确认。交易价格是按固定费用或商定费率乘以相关的进展衡量标准（可能是交易量、工时或经过的时间）确定和分配给这些绩效义务的。
由于我们的安排期限较短，因此我们将获取客户合同（即销售佣金）的增量成本（即销售佣金）开支，因为此类金额的摊还期预计将少于 一年。这些金额包含在我们的合并运营报表和综合收益报表中的人事支出中。此外，我们没有披露分配给期末未履行的履约义务的交易价格总额，因为我们的合同的预期期限为 一年或更少。最后，对于我们的某些履约义务，例如收费管理服务、供应链咨询和优化服务以及仓储服务，我们已经确认了我们有权向客户开具发票的金额的收入，因为我们已经确定该金额直接对应于我们迄今为止完成的业绩向客户提供的价值。
注意 11： 租赁
我们从一开始就确定我们的合同协议是否包含租约。当合同允许我们有权在一段时间内控制已确定的资产以换取对价时，租赁即被确定。我们的租赁协议主要包括办公空间、仓库、办公设备和拖车的经营租赁。我们没有物资融资租约。我们经常与各种运输公司就货运能力签订合同关系，并利用这些关系高效、经济高效地安排客户货物的运输。这些合同的期限通常为十二个月或更短，不允许我们指导使用或获得特定资产的几乎所有经济利益。因此，这些协议不被视为租赁。
我们的经营租赁作为使用权租赁资产和租赁负债列入合并资产负债表。使用权租赁资产代表我们在租赁期内使用标的资产的权利，而租赁负债代表我们支付租赁产生的租赁款的义务。流动和非流动租赁负债在生效之日按租赁付款的现值确认，包括非租赁部分，主要包括公共区域维护费和停车费。使用权租赁资产也于生效之日确认为租赁负债总额加上预付租金。由于我们的租赁通常不提供隐性利率，因此我们在确定租赁付款的现值时根据生效之日可用的信息使用全额抵押增量借款利率。增量借款利率受市场利率、我们的信用评级和租赁期限的影响，因此，个人租赁的增量借款利率可能会有所不同。
我们的租赁协议通常不包含可变租赁付款、剩余价值担保、购买期权或限制性契约。我们的许多租约都包括续订几个月至几年的选项。我们的租赁期限可能包括续订的选项，前提是我们可以合理确定我们会行使该选择权，尽管这种情况很少发生。我们的租赁协议包含租赁部分（例如租金支付）和非租赁部分（例如公共区域维护和停车费），这些部分均作为单一租赁组成部分入账。
截至2023年12月31日，我们尚未签订预计会产生重大权利或义务的重大租赁协议。
以下是截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的十二个月以及截至2023年和2022年12月31日（千美元）的租赁成本、其他租赁信息、剩余租赁期限和折扣率的信息：
截至12月31日的十二个月
租赁成本202320222021
运营租赁费用$100,635 $92,032 $85,521 
短期租赁费用5,377 7,151 8,307 
租赁费用总额$106,012 $99,183 $93,828 
截至12月31日的十二个月
其他租赁信息202320222021
经营租赁产生的运营现金流出$97,880 $91,702 $85,244 
为换取新的租赁负债而获得的使用权租赁资产66,473 161,886 52,931 
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截至12月31日，
租赁期限和折扣率20232022
加权平均剩余租赁期限（以年为单位）5.96.4
加权平均折扣率3.9 %3.5 %
截至2023年12月31日，租赁负债的到期日如下（以千计）：
租赁负债的到期日经营租赁
2024$87,554 
202581,556 
202667,755 
202751,612 
202837,297 
此后94,039 
租赁付款总额419,813 
减去：利息(47,799)
租赁负债的现值 $372,014 
注意 12。 信用损失备抵金
我们的信用损失准备金是使用多种因素计算的，包括我们过去的信用损失经历和客户的信用评级，以及其他客户特定因素。在确定应收账款和合同资产的期末信贷损失准备金时，我们还考虑了与当前宏观经济环境有关的最新趋势和发展。合同资产的信贷损失备抵不大。
下表列出了截至2022年12月31日和2023年12月31日的十二个月的应收账款余额信用损失准备金的展期情况（以千计）：
余额，2021 年 12 月 31 日$41,542 
规定(3,442)
注销(9,351)
余额，2022 年 12 月 31 日28,749 
规定(5,702)
注销(8,818)
余额，2023 年 12 月 31 日$14,229 
在截至2023年12月31日的十二个月中，先前注销金额的回收并不显著。
注意 13： 累计其他综合亏损的变化
累计的其他综合亏损包含在我们合并资产负债表上的股东投资中。截至2023年12月31日和2022年12月31日的记录余额为美元80.9百万和美元88.9分别为百万，仅包括外币调整，包括外币折算。
其他综合收益为 $7.9截至2023年12月31日的十二个月中为百万美元，这主要是由欧元和波兰兹罗提的波动推动的。其他综合亏损为 $27.7截至2022年12月31日的十二个月中为百万美元，主要受人民币、新加坡元和澳元波动的推动。
注意 14： 最近发布的会计公告
最近采用的会计准则：
在截至2023年12月31日的十二个月中，没有任何新采用的会计准则对我们的合并财务报表产生或预计会产生重大影响。
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最近发布的会计准则：
2023年11月，财务会计准则委员会发布了2023-07会计准则更新（“ASU”）， 细分市场报告（主题 280）：对可报告的细分市场披露的改进，它扩大了应申报分部的披露要求，主要是通过加强定期向CODM提供的重大分部支出的披露。本亚利桑那州立大学的指导方针对2023年12月15日之后的财政年度以及2024年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期内的所有公共实体均有效。允许提前收养。公司目前正在评估该指导方针的采用将对我们的合并财务报表产生的影响。

2023 年 12 月，FASB 发布了 ASU 2023-09 所得税（主题 740）：所得税披露的改进。该亚利桑那州立大学的指导方针扩大了所得税的披露要求，要求在所得税税率对账和按司法管辖区缴纳的所得税进行分类时对信息进行更大的分类。本亚利桑那州立大学的指导方针在2024年12月15日之后的财政年度内对所有公共实体有效。允许提前收养。公司目前正在评估该指导方针的采用将对我们的合并财务报表产生的影响。
注意 15： 重组
2022年重组计划：2022年，我们宣布了组织变革，以支持我们加快数字化转型和生产力计划的企业战略（“2022年重组计划”）。我们在 2023 年继续执行这些数字化转型和生产力举措，这些举措导致了进一步的重组费用，以更好地调整我们的员工队伍，同时也考虑到不断变化的货运市场。2023 年，我们确认了额外的重组费用 $17.5百万，主要与裁员有关。我们的 2022 年重组计划于 2023 年完成，除了 $3.8截至2023年12月31日，应计的百万份遣散费分期付款，预计将于2024年支付。
与2022年重组计划相关的已确认重组费用摘要如下（以千计）：
截至12月31日的十二个月
20232022
遣散费(1)
$14,358 $18,872 
其他人事开支(1)
1,814 2,662 
其他销售、一般和管理费用(2)
1,304 15,150 
总计 $17,476 $36,684 
________________________________ 
(1) 金额包含在我们的合并运营报表和综合收益报表中的人事支出中。
(2) 金额包括某些资本化内部开发软件项目的减值和其他杂项退出成本，这些费用包含在我们的合并运营和综合收益报表中的其他销售、一般和管理费用中。
下表汇总了截至2023年12月31日和2022年12月31日的十二个月中按应申报分部分列的与2022年重组计划相关的重组费用（以千计）：
截至2023年12月31日的十二个月纳斯特全球转发所有其他和企业合并
人事费用$1,083 $2,176 $12,913 $16,172 
其他销售、一般和管理费用8 197 1,099 1,304 
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截至2022年12月31日的十二个月纳斯特全球转发所有其他和企业合并
人事费用$6,323 $3,831 $11,380 $21,534 
其他销售、一般和管理费用3,175 3,174 8,801 15,150 
下表汇总了与我们的2022年重组计划相关的活动以及合并资产负债表中包含的储备金（以千计）：
应计遣散费和其他人事费用其他销售、一般和管理费用总计
余额，2022 年 12 月 31 日$18,976 $— $18,976 
重组费用16,172 1,304 17,476 
现金支付(30,477)(415)(30,892)
已结算的非现金— (907)(907)
应计调整(1)
(888)18 (870)
余额，2023 年 12 月 31 日$3,783 $— $3,783 
________________________________ 
(1) 应计调整主要与某些员工解雇费用估计值的变动有关，包括与最初估计金额不同的结算费用和外币调整。
南美重组计划： 2023年，我们宣布了一项重组计划（“南美重组计划”），旨在剥离我们在阿根廷的业务，以减轻我们在阿根廷不断恶化的经济状况和日益加剧的政治不稳定所带来的风险。阿根廷中央银行维持某些货币管制，限制了我们在阿根廷获得美元和从阿根廷业务汇出现金的能力。我们已经确定了当地的独立代理商，以继续为该地区的客户提供服务。由于这些行动，我们确认了主要与处置和退出活动相关的重组费用，包括资产减值和裁员。
我们已经确定，此次剥离并不代表将对我们的合并经营业绩产生重大影响的战略转变，因此，阿根廷的经营业绩未被列为已终止的业务。资产剥离已于2023年底以名义对价完成，我们的重组计划预计将于2024年第一季度末完成。 我们认出了 $21.2与我们的南美重组计划相关的百万净重组费用，如下所示（以千计）：
截至12月31日的十二个月
2023
遣散费和其他人事费(1)
$2,237 
处置和退出活动损失，包括资产减值(2)
18,328 
其他杂项开支(3)
1,420 
所得税优惠(4)
(795)
总计 $21,190 
________________________________ 
(1) 在我们简明的合并运营报表和综合收益报表中，金额包含在人事支出中。
(2) 金额包含在我们的简明合并运营报表和综合收益报表中的其他销售、一般和管理费用中。
(3) 在我们的简明合并运营报表和综合收益报表中，金额包含在利息和其他支出中。
(4) 金额包含在我们的简明合并运营报表和综合收益报表中的所得税准备金中。
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下表按可申报细分市场（以千计）汇总了与我们的南美重组计划相关的重组费用：
截至2023年12月31日的十二个月
纳斯特全球转发所有其他和企业合并
遣散费和其他人事费(1)
$— $1,641 $596 $2,237 
处置和退出活动损失，包括资产减值(2)
— 17,961 367 18,328 
其他杂项开支(3)
— 1,420 — 1,420 
所得税优惠(4)
— (795)— (795)
________________________________ 
(1) 在我们简明的合并运营报表和综合收益报表中，金额包含在人事支出中。
(2) 金额包含在我们的简明合并运营报表和综合收益报表中的其他销售、一般和管理费用中。
(3) 在我们的简明合并运营报表和综合收益报表中，金额包含在利息和其他支出中。
(4) 金额包含在我们的简明合并运营报表和综合收益报表中的所得税准备金中。
下表汇总了与我们的南美重组计划相关的活动以及合并资产负债表中包含的储备金（以千计）：
应计遣散费和其他人事费用应计其他销售、一般和管理费用总计
余额，2022 年 12 月 31 日$— $— $— 
重组费用2,237 18,328 20,565 
现金支付(2,237)— (2,237)
剥离阿根廷业务(18,328)(18,328)
余额，2023 年 12 月 31 日$— $— $— 
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第 9 项。会计师在会计和财务披露方面的变化和分歧
没有。
第 9A 项。控制和程序
评估披露控制和程序
我们维持1934年《证券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）条和第15d-15（e）条所定义的披露控制和程序，旨在提供合理的保证，我们在根据《交易法》提交或提交的报告中披露的信息是（i）在美国证券交易委员会规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告；（ii）积累并传达给我们的管理层，酌情包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时有关披露的决定。
我们的管理层，包括首席执行官兼首席财务官，评估了截至2023年12月31日我们的披露控制和程序（定义见《交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）的设计和运作的有效性。根据该评估，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，截至2023年12月31日，我们的披露控制和程序在合理的保证水平上有效。
财务报告内部控制的变化
在截至2023年12月31日的三个月中，我们对财务报告的内部控制（定义见《交易法》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条）没有发生任何变化，这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，也没有合理地可能产生重大影响。
管理层关于财务报告内部控制的报告
我们的管理层负责按照《交易法》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条的规定建立和维持对财务报告的适当内部控制。
公司对财务报告的内部控制是在我们的首席执行官兼首席财务官的监督下设计的，旨在为财务报告的可靠性以及根据公认会计原则为外部目的编制财务报表提供合理的保证。公司对财务报告的内部控制包括：(i) 与保存记录有关的政策和程序，这些记录以合理的详细程度准确和公平地反映公司资产的交易和处置；(ii) 提供合理的保证，必要时记录交易以允许根据公认的会计原则编制合并财务报表，以及公司的收入和支出仅根据公认的授权进行公司的管理层和董事；以及（iii）为防止或及时发现未经授权收购、使用或处置可能对合并财务报表产生重大影响的公司资产提供合理的保证。
由于其固有的局限性，对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来时期任何有效性评估的预测都存在这样的风险：由于条件的变化，控制措施可能变得不充分，或者对政策或程序的遵守程度可能会恶化。
管理层使用特雷德韦委员会赞助组织委员会（COSO）在《内部控制综合框架》（2013年）中规定的标准，评估了截至2023年12月31日公司对财务报告的内部控制的有效性。根据该评估和COSO标准，我们得出结论，截至2023年12月31日，公司对财务报告保持了有效的内部控制。
该公司的独立注册会计师事务所德勤会计师事务所已审计了截至2023年12月31日的公司对财务报告的内部控制，并发布了一份报告，该报告包含在本10-K表年度报告第8项中。
项目 9B。其他信息
在截至2023年12月31日的三个月中，我们的董事或高级职员均未加入 采用要么 终止a “规则 10b5-1 交易安排” 或 “非规则 10b5-1 交易安排”，每个术语的定义见第 S-K 法规第 408 项。

项目 9C。披露有关阻止检查的外国司法管辖区的信息

没有。
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第三部分

第 10 项。董事、执行官和公司治理
委托书中 “提案1：董事选举” 标题下包含的有关我们董事会的信息以引用方式纳入本10-K表中。有关我们执行官的信息载于本表格 10-K 的第一部分第 1 项。
我们通过了一项道德守则，适用于我们的首席执行官、首席财务官、首席会计官、董事和所有其他履行类似职能的公司员工。该道德守则是我们公司合规计划的一部分，发布在我们网站www.chrobinson.com的投资者页面的治理文件部分，标题为 “道德守则”。
我们打算通过在我们的网站上通过上述网址发布此类信息，来满足表格8-K第10项中有关修订或豁免本道德准则条款的披露要求。
项目 11。高管薪酬
委托书中 “董事薪酬” 和 “高管薪酬” 标题或副标题下包含的信息（不包括在 “薪酬与绩效” 副标题下提供的信息）以引用方式纳入本10-K表中。
第 12 项。某些受益所有人的担保所有权以及管理层和相关的股东事务
(a) 股权补偿计划
下表汇总了截至2023年12月31日我们的股权薪酬计划的股票和行使价信息：
计划类别
行使未偿还期权、认股权证和权利后将发行的证券数量
未平仓期权、认股权证和权益的加权平均行使价
股权补偿计划下剩余可供未来发行的证券数量（不包括第一栏中反映的证券） (2)
证券持有人批准的股权补偿计划
8,699,390 
(1)
$78.83 5,472,776 
股权补偿计划未获得证券持有人批准233,600 
(3)
— — 
总计8,932,990 $78.83 5,472,776 
________________________________ 
(1) 代表行使已发行股票期权后可发行的4,790,897股股票、3,252,966股已发行的限制性股票和股票单位，以及655,527个绩效股票单位，如果达到目标水平，这些股票将归属。
(2)    包括根据我们的员工股票购买计划可供发行的1,874,571股股票以及根据我们的2022年股权激励计划可能以股票期权、限制性股票单位、绩效股票和基于绩效的限制性股票单位的形式获得未来奖励的3,598,205股股票。
(3)在任命总裁兼首席执行官后，我们按目标发行了142,584个基于时间的限制性股票和91,016个绩效股票单位。
(b) 担保所有权
委托书中 “某些受益所有人和管理层的担保所有权” 标题下包含的信息以引用方式纳入本10-K表中。
第 13 项。某些关系和关联交易，以及董事独立性
委托书中 “关联方交易” 和 “董事独立性” 标题下包含的信息以引用方式纳入本10-K表中。
第 14 项。主要会计费用和服务
委托书中 “提案3：批准独立审计师的甄选” 标题下包含的信息以引用方式纳入本10-K表中。



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第四部分
第 15 项。证物和财务报表附表
(a)以下文件作为本报告的一部分提交：
(1)公司的2023年合并财务报表和独立注册会计师事务所的报告包含在第二部分第8项中。财务报表和补充数据。
a.德勤会计师事务所（PCAOB ID 号 34)
b.地点： 明尼苏达州明尼
(2)由于所需信息不适用或该信息已在合并财务报表或相关附注中列报，因此省略了所有财务报表附表。
(b)附录索引——任何以引用方式纳入的文件均以括号标识，引用美国证券交易委员会文件，其中包括该文件。我们将根据要求免费向证券持有人提供任何附件的副本。
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展品索引
数字  描述
3.1  
公司注册证书（于2012年5月19日修订，并参照2012年5月15日提交的公司当前8-K表报告的附录3.1纳入）
3.2  
经修订和重述的公司章程（参照公司于2022年11月23日提交的8-K表最新报告附录3.2并入）
4.1  
股本描述（参照公司于2020年2月19日提交的10-K表年度报告附录4.1纳入）
4.2
C.H. Robinson Worldwide, Inc. 和作为受托人的美国银行全国协会于2018年4月11日签订的契约（参照公司于2018年4月11日提交的8-K表最新报告附录4.1纳入）
4.3
C.H. Robinson Worldwide, Inc. 和作为受托人的美国银行全国协会于2018年4月11日签订的第一份补充契约，涉及2028年到期的4.200％的票据（参照公司于2018年4月11日提交的8-K表最新报告中的附录4.2）
4.4
代表2028年到期的4.200％票据的全球票据表格（包含在附录4.3中）（参考公司于2018年4月11日提交的8-K表最新报告中的附录4.2）
†10.1
1997 年综合股票计划（经2006年5月18日修订）（参照2006年4月6日提交的DEF 14A表格委托书附录A纳入）
†10.2  
修订并重述了C.H. Robinson Worldwide, Inc.，2013 年股权激励计划（参考于 2019 年 3 月 29 日提交的 DEF 14A 表格委托书附录 A 纳入）
†10.3
C.H. Robinson Worldwide Inc.，2022年股权激励计划，自2022年5月5日起生效（参照2022年3月22日提交的DEF 14A表格委托书附录A纳入）
10.4
C.H. Robinson Worldwide Inc.、贷款人和作为行政代理人的美国银行全国协会于2022年5月6日签订的信贷协议（参照公司于2022年5月11日提交的表格8-K上的现行表格注册成立）
10.5
C.H. Robinson Worldwide, Inc.、其担保人和贷款方当事人以及作为信用证发行人、Swing Line贷款人和贷款人管理代理人的美国银行全国协会于2022年11月21日对该特定信贷协议进行了第四项综合修正案，该协议的日期为2012年10月29日，由贷款人C.H. Robinson Company Inc.，以及作为LC发行人、Swing Line贷款人和管理代理人的美国银行全国协会作为LC发行人、Swing Line贷款人和管理代理人的美国银行全国协会签订于2012年10月29日贷款人，经先前修订（参照公司当前报告附录10.1纳入）表格 8-K（于 2022 年 11 月 23 日提交）
10.6
C.H. Robinson Worldwide, Inc.、票据持有人方及其担保方于2022年11月21日起生效的票据购买协议第三修正案（参照公司于2022年11月23日提交的8-K表最新报告附录10.2纳入公司于2022年11月23日提交的8-K表最新报告）
10.7
C.H. Robinson Worldwide, Inc.、Ancora Catalyst 机构有限责任公司及其当事方的其他实体和自然人于2023年12月29日签订的信函协议（参照公司2023年12月29日关于8-K表的最新报告附录10.1）
10.8
C.H. Robinson 高管离职和控制权变更计划（参照公司于2022年7月29日提交的10-Q表最新报告附录10.3纳入）
10.9
2021年11月19日签订的应收账款购买协议，由C.H. Robinson Worldwide, Inc.、C.H. Robinson Robinson Receivables, LLC、各种渠道购买者、承诺的买方和买方代理以及作为行政代理人的北卡罗来纳州美国银行签订的应收账款购买协议（参照公司于2021年11月23日提交的8-K表最新报告附录10.1）
10.10
应收账款购买协议第二修正案，由C.H. Robinson Worldwide, Inc.、C.H. Robinson Robinson Receivables, LLC以及各种渠道购买者、承诺的买方和买方代理以及行政代理人于2022年7月7日由其共同撰写（参照公司2022年7月12日8-K表最新报告附录10.1并入）
10.11
应收账款购买协议第三修正案于2023年11月7日由C.H. Robinson Worldwide, Inc.、C.H. Robinson Robinson Robinson Receivables, LLC以及各种渠道购买者、承诺的买方和买方代理人以及管理代理人共同签署。（参照公司于 2023 年 11 月 7 日发布的 8-K 表最新报告附录 10.1 纳入）
10.12
2021 年 11 月 19 日由 C.H. Robinson, Company Inc. 及其不时签订的其他发起人C.H. Robinson Robinson Receivables, LLC和C.H. Robinson Worldwide, Inc. 签订的 2021 年 11 月 19 日应收账款销售协议（参照公司2021 年 11 月 23 日的 8-K 表最新报告附录 10.2 纳入）
10.13
应收账款销售协议第一修正案，由C.H. Robinson Worldwide, Inc.、C.H. Robinson Robinson Receivables, LLC及其发起方于2022年7月7日签署（参照公司2022年7月12日8-K表最新报告附录10.2并入）
72
目录
10.14
履约担保，日期为2021年11月19日，由C.H. Robinson Worldwide, Inc. 签发，受益人为管理代理人的北美银行（参照公司2021年11月23日8-K表最新报告附录10.3）
†10.15
C.H. Robinson Worldwide, Inc.，2015 年非股权激励计划（参考于 2015 年 3 月 27 日提交的 DEF 14A 表格委托书附录 A 纳入）
†10.17
激励性股票期权协议表格（参照公司截至2014年12月31日止年度的10-K表年度报告附录10.20纳入）
†10.18
美国管理人员绩效分成奖励表格（参照公司截至2014年12月31日止年度的10-K表年度报告附录10.22纳入）
†10.19
激励性股票期权的形式（基于时间的美国）协议（参照公司截至2015年12月31日止年度的10-K表年度报告附录10.24纳入）
†10.20
关键员工协议表格（参照公司截至2013年12月31日止年度的10-K表年度报告附录10.22纳入）
†10.21
绩效股份奖励协议表格（参照公司截至2019年12月31日止年度的10-K表年度报告附录10.24 纳入）
†10.22
激励性股票期权奖励协议表格（参照公司截至2019年12月31日止年度的10-K表年度报告附录10.25纳入）
†10.23
关键员工协议表格（参照公司截至2019年12月31日止年度的10-K表年度报告附录10.27纳入）
†10.24
限制性股票单位奖励协议表格——美国高级领导人（参照公司截至2020年12月31日止年度的10-K表年度报告附录10.23）
†10.25
绩效股票单位奖励（EPS）协议形式——美国高级领导人（参照公司截至2020年12月31日止年度的10-K表年度报告附录10.24）
†10.26
绩效股票单位奖励（AGP）协议形式——美国高级领导人（参照公司截至2020年12月31日止年度的10-K表年度报告附录10.25纳入）
†10.27
限制性股票单位奖励协议表格——美国高级领导人（参照公司截至2021年12月31日止年度的10-K表年度报告附录10.24 纳入）
†10.28
绩效股票单位奖励（EPS）协议表——美国高级领导人（参照公司截至2021年12月31日止年度的10-K表年度报告附录10.25纳入）
†10.29
绩效股票单位奖励（AGP）协议表格-美国高级领导人（参照公司截至2021年12月31日止年度的10-K表年度报告附录10.26）
†10.30
2023 年临时首席执行官限制性股票单位奖励协议表格（参考附录 10.1 纳入公司于 2023 年 1 月 3 日提交的 8-K 表最新报告）
†10.31
2023 年保留限制性股票单位奖励协议表格（参照公司于 2023 年 1 月 3 日提交的 8-K 表最新报告中的附录 10.2 纳入）
†10.32
2023年绩效股票单位奖励协议表格（参照公司截至2023年3月31日的季度10-Q表季度报告附录10.4）
†10.33
2023年限制性股票单位奖励协议表格（参照公司截至2023年3月31日的季度10-Q表季度报告附录10.5）
†10.34
2023年非雇员董事限制性股票单位奖励协议表格（参照公司截至2023年3月31日的季度10-Q表季度报告附录10.6）
†10.35
2023年6月4日与大卫·博兹曼签订的就业邀请函协议，包括股权奖励协议的形式（参照公司于2023年6月6日提交的8-K表附录10.1纳入）
†10.36*
绩效股票单位奖励协议的形式——高级领导团队和首席执行官
†10.37*
2024 年限制性股票单位奖励协议表格-美国高级领导人
†10.38*
2024 年非雇员董事限制性股票单位奖励协议表格
*21  
本公司的子公司
*23.1  
德勤会计师事务所的同意
*24  
委托书
73
目录
*31.1  
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官进行认证
*31.2  
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官进行认证
*32.1  
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席执行官进行认证
*32.2  
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席财务官进行认证
*97
补偿追回政策
*101  以下财务报表来自我们于2024年2月16日提交的截至2023年12月31日年度的10-K表年度报告，格式为行内XBRL：（i）截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的合并运营和综合收益表，（ii）截至2023年12月31日和2022年12月31日的合并资产负债表，（iii）截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的合并现金流量表，(iv) 截至2023年、2022年和2021年止年度的合并股东投资报表，以及 (v) 附注合并财务报表，标记为文本块。
104以 Inline XBRL 格式格式的 10-K 表单当前报告的封面
*随函提交
†根据10-K表格报告第15（c）项，管理合同或补偿计划或安排必须作为10-K表格的附录提交

项目 16。表格 10-K 摘要
没有。

74

签名
根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条的要求，注册人已正式安排下列签署人于2024年2月16日在明尼苏达州伊甸草原市代表其签署本报告，并获得正式授权。
 
C.H. ROBINSON 环球公司
来自： /s/ BEN G. 坎贝尔
 本·坎贝尔
 首席法务官兼秘书
根据1934年《证券交易法》的要求，以下人员以2024年2月16日所示身份代表注册人签署了本报告。
签名标题
/s/ 大卫 P. 博兹曼首席执行官（首席执行官）
大卫·P·博兹曼
/s/ 迈克尔 P. ZECHMEISTER首席财务官（首席财务官兼首席会计官）
迈克尔·P·泽希迈斯特
*董事会主席
Jodee A. Kozlak
*董事
斯科特·P·安德森
*董事
小詹姆斯·J·巴伯
*董事
柯米特·R·克劳福德
*董事
Timothy C. Gokey
*董事
马克·A·古德本
*董事
Mary J. Steele Guilfoile
*董事
亨利·J·迈尔
*董事
詹姆斯·B·斯塔克
*董事
宝拉·托利弗
*董事
亨利 W. 温希普
 
75

*来自：/s/ BEN G. 坎贝尔
本·坎贝尔
事实上的律师
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