1 新闻稿 V2X 公布稳健的第四季度和 2023 年全年业绩 2023 年第四季度摘要 • 报告收入创纪录的 10.4 亿美元，同比增长 6.4% • 太平洋地区收入同比增长 31%，中东收入同比增长 18% • 营业收入3,850万美元；调整后营业收入1 7620万美元 • 净收益（亏损）（50万美元），同比增长1,010万美元 • 调整后的 EBITDA1 为8,210万美元百万美元，利润率1为7.9％•摊薄后每股收益为（0.02美元）；调整后的摊薄每股收益1为1.22美元•年初至今的运营现金流强劲1.88亿美元；实现1.371亿美元的净债务减免•在2024年5年内授予首个价值4亿美元的重大外国军事销售计划指导方针：• 2024年3月5日，弗吉尼亚州麦克莱恩中点，制定2024年全年指引，收入和调整后的 EBITDA1 增长5％——V2X，Inc.（纽约证券交易所代码：VVX）公布了2023年第四季度和全年财务业绩。V2X总裁兼首席执行官查克·普罗表示：“我很高兴地报告2023年业绩良好，收入创纪录，运营业绩强劲，推动了可观的现金产生和净债务的减少。”“我要感谢我们的团队，他们表现出了敏捷性和出色表现，全年收入1增长了8％，本季度实现了6％的预估收入增长。我们在推动V2X成为联邦服务市场运营领域的领导者方面取得了重大进展，同时继续为公司的长期增长做好准备。我们业务的主要指标仍然强劲，积压的投标约为130亿美元，目前正在评估的90亿美元投标，预计在未来十二个月内将提交价值150亿美元的强劲机会。我们在不断扩大的市场中的能力和地位为我们的股东和客户提供了推动持续增长和价值的机会。”普罗说：“V2X在第四季度实现了多个里程碑，其中包括我们在未来五年中首次获得价值约4亿美元的重大外国军事销售（FMS）胜利。”“该计划是中东的长期航空支持和培训合同，是我们多年FMS活动的直接结果。重要的是，我们作为一家公司的发展推动了参与这个市场。借助这个机会，V2X FMS投资组合的总价值约为7亿美元，利润率可观。我们计划在这一成功的基础上再接再厉，继续寻求利用我们的地理足迹、强大的合作伙伴关系和核心能力的FMS机会。”Prow 先生继续说：“我们提供从概念到实施和可持续发展的全生命周期解决方案的能力是一个显著的差异化因素，正在取得成果。在本季度，我们通过附录99.1展示了我们的能力
2. 部署对现有系统进行现代化改造的防御平台。该计划是作为一项与新客户合作的工程开发和原型设计项目而启动的，如今已经产生了一款由V2X设计、生产和维护的全新产品。此外，我们的工程、集成、现代化和维护解决方案在第四季度为V2X带来了约7,000万美元的奖励。”Prow 先生总结道：“我要感谢我们的团队在 2023 年所做的贡献以及在执行我们的战略框架方面取得的进展：扩大基础、占领新市场、卓越交付和增强文化。展望未来，V2X 继续转型，在不断扩大的市场中提供增强的功能。我们势头强劲，待办事项充足，渠道高度一致，再竞争有限，自由现金产生量高，为支持价值创造提供了良好的基本面形象。”2023年第四季度业绩 “V2X报告本季度收入为10亿美元，同比增长6.4％，” 高级副总裁兼首席财务官肖恩·穆拉尔表示。“本季度的收入增长是通过卓越的团队表现实现的，提前实现了里程碑，扩大了现有计划，并拓展了新业务。这种稳健的执行使太平洋地区的收入同比增长了31％，中东的收入同比增长了18％。”“本季度，公司公布的营业收入为3,850万美元，调整后的营业收入1为7,620万美元。调整后的 EBITDA1 为8,210万美元，利润率为7.9％。第四季度GAAP摊薄后每股收益为（0.02美元），这主要是由于与合并和整合相关的成本、收购的无形资产的摊销以及利息支出。本季度调整后的摊薄后每股收益1美元为1.22美元。”“V2X能够以较低的资本支出产生强劲的现金流，这是我们业务的重要属性，也是我们非常关注的一个特性，它是提高股东价值的主要途径。我很高兴地宣布，在本季度中，我们的团队在现金转换的各个方面都表现出色，推动了大量收款，创历史新低 DSO，运营现金流超出了我们的预期。迄今为止，经营活动提供的净现金为1.880亿美元。迄今为止，经营活动提供的调整后净现金为1.595亿美元，增加了2690万美元的并购和整合成本以及1,340万澳元的CARES法案付款，并扣除了6,880万美元的应收账款收购或MARPA贷款的出资。”“稳健的现金产生使该年度的净债务减少了1.371亿美元。在本季度末，V2X的净负债为10.836亿美元。与 EBITDA1 的净合并负债（净杠杆比率）为3.3倍，高于2022年底的3.7倍。此外，我们相信，我们强劲的基本面将使V2X在2024年底之前实现3.0倍或更低的净杠杆率。”“截至2023年12月31日，积压的总额为128亿美元。资金积压为28亿美元。该季度的预订量为6亿美元，使过去十二个月的账面账单达到1.1倍。值得注意的是，待办事项和预订不包括合同有效期内价值4亿美元的FMS计划的全部执行期
3架已确定，上个季度讨论了4.58亿美元的F-5 Adversary飞机奖励，但仍在抗议，” 穆拉尔说。2023年全年业绩全年收入为39.63亿美元，同比增长8％。该公司公布的全年营业收入为1.244亿美元，调整后的营业收入1为2.714亿美元。全年 EBITDA1 为2.939亿美元，利润率为7.4％。全年GAAP摊薄后每股收益为（0.73美元），这主要是由于与合并和整合相关的成本、收购的无形资产的摊销以及利息支出。调整后的2023年摊薄后每股收益1为3.74美元。穆拉尔先生总结说：“根据我们业务的积极趋势，我们将收入和调整后的 EBITDA1 预期的中点分别定为41.50亿美元和3.08亿美元，同比增长约5％。我们预计，下半年收入和调整后的息税折旧摊销前利润的权重将更大。重要的是，中点的指导假设约90％的收入来自现有合同，不到5％的收入来自再竞争。”2024年的指导方针如下：百万美元，每股金额除外 2024年指导中点收入4,100美元4,150美元调整后 EBITDA1 300美元315美元调整后每股收益1 3.85美元4.20美元4.03美元经营活动提供的调整后净现金1 145美元165美元155美元公司没有依靠 “不合理的努力” 就这项前瞻性非公认会计准则指标提供量化对账美国证券交易委员会规则中规定的例外情况，因为某些财务信息，其可能的重要性无法确定，不可用，也无法合理估计。例如，无法合理估计与并购、整合和相关活动相关的异常、一次性、非普通或非经常性成本。前瞻性陈述基于当前的预期，受可能导致实际业绩与此处建议的结果存在重大差异的因素的影响，包括下文《安全港声明》中列出的因素。第四季度和2023年全年电话会议管理层将在美国东部时间2024年3月5日星期二上午8点与分析师和投资者举行电话会议。驻美国的参与者可以拨打877-407-3982拨打电话会议，而国际参与者可以拨打201-493-6780。电话会议的网络直播以及随附的幻灯片演示将在这里播出：https://app.webinar.net/WrwGVYwl6dA
4 电话会议的重播将在电话会议结束后不久发布在V2X网站上，并将持续一年。电话重播也将在2024年3月19日之前播出，电话重播电话号码为844-512-2921（国内）或412-317-6671（国际），密码为13743860。与电话会议一起使用的演示幻灯片也将提前在公司网站的 “投资者” 栏目上在线发布，网址为 https://gov2x.com/。V2X将其网站视为接触公众投资者的关键分发渠道，也是披露重要非公开信息以履行其在美国证券交易委员会（“SEC”）FD法规下的义务的一种手段。脚注：1 有关描述和对账，请参阅 “关键绩效指标和非公认会计准则财务指标”。关于 V2X V2X 通过协调人员、行动和产出，构建旨在整合物理和数字基础设施的智能解决方案。我们由Vectrus和Vertex合并而成，共带来了120年的成功任务支持。我们的生命周期解决方案可提高安全性、简化物流并增强准备状态。该公司为国家安全、国防、民用和国际客户提供一整套综合解决方案，涵盖运营和物流、航空航天、培训和技术市场。我们的全球团队由大约 16,000 名员工组成的全球团队以敏捷性、勇气和奉献精神应对最复杂的挑战，为任务生命周期的每个阶段（从准备到运营再到维持）带来创新。联系信息投资者联系媒体联系人 Mike Smith，CFA Angelica Spanos Deoudes IR@goV2X.com Communications@goV2X.com 719-637-5773 571-338-5195 根据1995年《私人证券诉讼改革法》（“该法”）发表的安全港声明：此处提供的某些材料包括旨在有资格获得安全港免于承担该法规定的责任的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述包括但不限于上述 “2024年指导方针” 中列出的所有陈述和项目以及其中包含的其他假设，以及有关我们2024年业绩展望、收入、合同机会的其他陈述以及对未来运营或财务业绩的任何讨论。前瞻性陈述通常可以通过使用前瞻性术语来识别，例如 “可能”、“将”、“预期”、“打算”、“估计”、“预期”、“相信”、“可能”、“潜力”、“继续” 或类似术语。
5 这些陈述基于公司管理层的信念和假设，这些信念和假设基于管理层目前获得的信息。这些前瞻性陈述不能保证未来的业绩、状况或业绩，涉及许多已知和未知的风险、不确定性、假设和其他重要因素，其中许多因素是我们管理层无法控制的，这可能导致实际业绩与前瞻性陈述中讨论的结果存在重大差异。此外，前瞻性陈述受某些风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性可能导致实际业绩与公司的历史经验以及我们目前的预期或预测存在重大差异。有关可能导致实际业绩与此类前瞻性陈述不同的一些风险和不确定性的讨论，请参阅我们不时详细介绍的10-K表年度报告、10-Q表季度报告以及向美国证券交易委员会提交的其他文件。除非法律要求，否则我们没有义务更新任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。
6 V2X, INC.截至12月31日的年度合并（亏损）收益表（以千计，每股数据除外）2023 2021 年收入 3,963,126 美元 2,890,660 美元 1,783,665 收入成本 3,628,271 2,595,848 1,623,245 1,623,245 销售、一般和管理费用 210,439 239,241 98,400 营业收入 124,416 55,771 62,020 债务（22,298）— — 利息支出，净额（122,442）（61,879）（7,985）其他支出，净额（4,194）— —（亏损）所得税前运营收入（24,518）（6,108）54,035 所得税（福利）支出（1,945）8,222 8,307 净额（亏损）收益美元（22,573）美元（14,330）美元 45,728 美元（亏损）每股收益基本美元（0.73）美元（0.68）美元 3.91 美元稀释后（0.73）美元（0.68）美元 3.86 加权平均已发行普通股——基本 31,084 20,996 20,996 11,705 加权平均已发行普通股——稀释后 31,084 20,996 11,836
7 V2X, INC.12月31日合并资产负债表（以千计，股票和每股数据除外）2023 年资产流动资产现金、现金等价物和限制性现金 72,651 美元 116,067 美元应收账款 705,995 728,582 库存，净额 46,981 44,974 预付费用和其他流动资产 49,242 42,309 流动资产总额 874,869 931,932 不动产、厂房和设备，净额 84,932 5,429 78,715 商誉 1,656,926 1,653,822 无形资产，净额 407,530 497,951 使用权资产 41,215 52,825 其他非流动资产 15,931 17,858 非流动资产总计 2,207,031 2,301,171总资产 3,081,900 美元 3,233,103 负债和股东权益流动负债应付账款 $453,052$ 406,706 薪酬和其他员工福利 158,088 168,038 短期债务 15,361 11,850 其他应计负债 213,700 196,538 流动负债总额 840,201 783,132 长期债务，净额 1,100,269 1,262,811 递延所得税负债 111,361 ,763 15,813 经营租赁负债 34,691 41,083 其他非流动负债 104,176 133,185 非流动负债总额 1,250,899 1,452,892 总负债 2,091,100 2,236,024 承付款和意外开支（附注15）股东权益优先股；面值0.01美元；已授权1,000,000股；未发行和流通股票— — 普通股；面值0.01美元；授权1亿股；截至2023年12月31日和2022年12月31日已发行和流通的31,191,628股和30,470,475股分别为312 305股额外实收资本762,324 748,877 留存收益 230,851 253,877 424 累计其他综合亏损 (2,687) (5,527) 股东权益总额 990,800 997,079 总负债和股东权益 3,081,900 美元 3,233,103 美元
8 V2X, INC.截至12月31日的年度合并现金流量表，（以千计）2023 年 2021 年经营活动净（亏损）收入$ (22,573) $ (14,330) $45,728 调整以调节净（亏损）收入与经营活动提供的净现金：折旧费用 22,408 13,472 6,526 无形资产摊销 90,423 48,643 10,028 处置财产、厂房和资产的亏损设备 683 59 65 股票薪酬 32,843 32,736 8,331 递延税 (7,509) (15,554) (7,280) 债券发行成本摊销 9,067 7,805 912 债务清偿损失债务 22,298 — — 处置业务收益 (450) (2,082) — 资产和负债变动：应收账款 19,064 (52,311) (36,376) 库存，净额 (311) (3,600) (5,232) 其他资产 12,076 14,962 (7,613) 应付账款 43,153 71,837 56,985 薪酬和其他员工福利 (9,901)) 42,878 1,133 其他负债 (23,303) (51,020) (11,868) 经营活动提供的净现金 187,968 93,495 61,339 投资活动购买资本资产和无形资产 (25,021) (12,425) (9,776) 资产处置所得 16 9 16 收购业务，扣除收购的现金 — 193,677 262 业务处置 1,349 (5,303) — 合资企业（出资）的分配 1,007 —（3,145）投资活动提供的净现金（用于）175,958（12,643）融资活动发行长期债务的收益 250,000 — — 长期债务的偿还（432,603）(108,400) (8,600) 左轮手枪收益 922,750 392,000 529,000 偿还左轮手枪 (922,750) (472,925) (594,000) 行使股票期权的收益 34 408 379 支付债务发行成本 (8,818) (2,325) (17)提前赎回债务的预付溢价 (1,600) — — 支付员工股份薪酬预扣税 (18,036) (1,994) (2,347) 用于融资活动的净现金 (211,023) (193,236) (75,585) 汇率对现金的影响 2,288 1,337 (3,325) 现金、现金等价物和限制性现金的净变动 (43,425) 16) 77,554 (30,214) 现金、现金等价物和限制性现金——年初 116,067 38,513 68,727 现金、现金等价物和限制性现金——年底 72,651 美元 116,067 美元 38,513 美元现金流信息补充披露：已付利息 117,482 美元 54,267 美元 5,801 美元已缴所得税 8,356 美元 13,416 美元 9,703 美元非现金投资活动：账户资本资产收购 3,043 美元 2,716 美元 277 美元为业务收购发行的普通股 $ — 630,636 美元 —
9 个关键绩效指标和非公认会计准则衡量标准我们用于管理业务和监控经营业绩的主要财务业绩指标是收入趋势和营业收入趋势。管理层认为，这些财务业绩指标是我们盈利和经营活动净现金的主要驱动力。管理层通过关注收入和营业收入来评估其合同和业务绩效。营业收入是指收入减去收入成本和销售、一般和管理（SG&A）费用。收入成本包括劳动力、分包成本、材料和间接成本（包括服务中心交易成本）的分配。销售和收购费用包括间接劳动力成本（包括高管和行政人员的工资和薪金）、投标和提案费用以及其他未分配到收入成本的一般和管理费用。我们在计划层面管理成本的性质和金额，这构成了估算总成本和盈利能力的基础。这与我们的业务管理方法一致，即管理层首先评估每份合同的投标机会，然后管理整个绩效期间的合同盈利能力。除了上面讨论的关键绩效指标外，我们还认为调整后的净收益、调整后的摊薄后每股收益、调整后的营业收入、调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润率、调整后的运营现金流和预计收入对管理层和投资者评估我们的经营业绩很有用，也为评估我们的持续运营提供了工具。这些信息可以帮助投资者评估我们的财务业绩，并衡量我们筹集资金以部署在相互竞争的战略选择和计划中的能力。我们在财报发布、简报和其他披露中向投资者提供这些信息。但是，调整后的净收益、调整后的摊薄后每股收益、调整后的营业收入、调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润率、经营活动提供的（用于）的调整后净现金以及预计收入都不是衡量GAAP财务业绩的指标，不应被视为根据GAAP确定的财务指标的替代品。这些项目的定义和对账情况如下所示。• 预计（PF）收入定义为我们的合并经营业绩，就好像合并发生在2021年1月1日一样。• 调整后的营业收入定义为营业收入，经调整后不包括可能包括但不限于重大费用或贷项的项目，以及影响当前业绩但与我们的持续业务无关的异常和罕见的非经营项目，例如并购、整合和相关成本。
10 • 调整后的息税折旧摊销前利润定义为营业收入，经调整后不包括无形资产的折旧和摊销，以及可能包括但不限于重大费用或贷项，以及影响当前业绩但与我们的持续经营无关的异常和不常见的非经营项目，例如并购、整合和相关成本。• 调整后的息税折旧摊销前利润率定义为调整后的息税折旧摊销前利润率除以收入。• 调整后的净收益定义为调整后的息税折旧摊销前利润率。• 调整后的息税折旧摊销前利润率定义为调整后的息税折旧摊销前利润除以收入。• 调整后净收益的定义是作为净收益，经调整后不包括可能包括但不限于以下的项目重大费用或贷项，以及影响当前业绩但与我们的持续运营无关的异常且不经常出现的非经营项目，例如并购、整合和相关成本、收购的无形资产的摊销、债务发行成本的摊销和债务清偿损失。• 调整后的摊薄后每股收益定义为已发行普通股的加权平均值。• 现金利息支出，净额定义为净利息支出经调整后不包括债务发行的摊销成本。• 由（用于）经营活动或调整后的运营现金流提供的调整后净现金定义为经营活动提供（或用于）的净现金，经调整后不包括不经常出现的非运营项目，例如并购付款和相关成本。• 净杠杆率定义为净负债（或总负债减去非限制性现金）除以过去十二个月（TTM）银行息税折旧摊销前利润。在本文件中，公司提出了某些前瞻性的非公认会计准则指标。公司没有按公认会计原则提供展望，因为公司在计算可比的非公认会计准则指标时从公认会计原则中排除的项目可能取决于管理层控制或可靠预测能力较差且不属于公司日常运营活动的未来事件。此外，管理层没有预测许多排除在外的项目供内部使用，因此无法创建或依赖在公认会计原则基础上完成的展望。用于计算非公认会计准则的任何项目的出现、时间和金额都可能对公司2023财年的GAAP业绩产生重大影响。
11份非公认会计准则表（K美元，每股数据除外）截至2023年12月31日的三个月 2023年12月31日2023年12月31日2023年12月31日收入1,040,307美元 978,167美元 3,963,126美元 2,890,860美元净收益（亏损）美元（492）美元（10,619）美元（22,573）美元（14,330）外加：所得税支出（收益) 8,420 10,675 (1,945) 8,222 其他支出，净额 1,859 — 4,194 — 利息支出，净额 28,497 30,971 122,442 61,879 债务清偿损失 246 — 22,298 — 无形资产摊销 22,606 20,046 90,423 48,643 并购、整合及相关成本 15,05526,379 56,610 87,108 调整后营业收入 76,191 美元 77,452 美元 271,449 美元 191,522 加上：折旧费用 5,875 4,809 22,408 13,472 调整后息税折旧摊销前利润率 82,066 美元 82,261 美元 293,857 美元 204,994 美元调整后息税折旧摊销前利润率 7.9% 8.4% 7.4% 7.1% 减去：现金利息支出，净额 26,305 27,069 113,375 54,074 调整后的所得税支出 9,101 19,654 35,430 36,295 折旧费用 5,875 4,809 22,408 13,472 其他支出，净额 1,859 — 4,194 — 调整后净收入 38,926 美元 30,729 美元 118,450 美元 101,153 美元（K美元，每股数据除外）十二个月已结束2023年12月31日2022年12月31日2023年12月31日摊薄后每股收益（亏损）美元（0.02）美元（0.35）美元（0.73）美元（0.68）加上：并购、整合及相关成本 0.45 0.69 1.42 3.28 无形资产摊销 0.68 0.53 2.26 1.84 债务发行成本摊销和债务清偿亏损 0.11 0.10 0.79 0.29 调整后摊薄后每股收益1.22美元 0.97美元 3.74美元 4.73美元平均已发行股票31,192 30,465 31,084 20,996稀释后，据报告31,192 30,465 31,465 31,084 31,084 20,996调整后摊薄后的31,822 31,284 31,567 21,346
12 补充信息以下期间按客户分支机构、合同类型、合同关系和地理区域划分的收入如下：截至12月31日的客户年度收入（以千计）2023% 2021% 2021% 陆军 1,633,525 美元 41% 1,342,406 美元 46% 1,134,849 美元 64% 海军 1,233,463 31% 713,732 25% 224,407 13% 空军 538,407 13% 698 14% 459,849 16% 266,291 15% 其他 557,440 14% 374,873 13% 158,118 8% 总收入 3,963,126 美元 2,890,860 美元 1,783,665 美元截至12月31日止年度的收入，（以千计）2023% 2021% 成本+以及可报销的2,209,241美元 56% 1,625,196 美元 56% 1,271,167 美元 71% 公司固定价格 1,626,262 41% 1,159,743 40% 452,112 25% 时间和材料 127,623 3% 105,921 4% 60,386 4% 总收入 3,963,126 美元 2,890,860 美元 1,783,665 美元截至12月31日的年度按合同关系划分的收入，(（以千计）2023% 2021% 2021% 主承包商 3,726,199 美元 94% 2,695,067 美元 93% 1,663,828 93% 分包商 236,927 6% 195,793 7% 119,837 7% 总收入 3,963,126 美元 2,890,860 美元 1,783,665 美元截至12月31日止年度按地理区域划分的收入，（以千计）2023% 2021% 2021% 美国 2,286,052 58% 美元 1,494,255 52% 美元 578,255 32% 中东 1,193,598 30% 1,024,674 35% 1,000,877 56% 亚洲 264,346 7% 167,629 6% 61,927 3% 欧洲 219,130 5% 204,302 7% 142,606 9% 总收入 3,963,126 美元 2,890,860 美元 1,783,660 美元资料来源：V2X, Inc.