FS Credit Opportunities Corp.商业行为和道德准则(2023年8月)

介绍道德对于FS Credit Opportunities Corp.(以下简称“本公司”、“本公司”、“本公司”或“本公司”)及其管理层非常重要。本公司致力于以最高的道德标准和最高水平的诚信开展业务。本公司所有Access人员(定义见下文)及本公司投资顾问FS Global Advisor，LLC(下称“顾问”)的所有Access人员及联营人士均有责任维持此诚信水平，并须遵守本商业行为及道德守则(下称“守则”)所载政策。如果您对您或其他任何人的正当行为有疑问或担忧，请向公司首席合规官或公司管理层的任何成员提出这些问题，或遵循本守则适用部分中概述的程序。本守则已由本公司受托人(统称为“董事会”)根据经修订的1940年投资公司法(“1940年法案”)下的第17j-L(C)条、根据1934年证券交易法(经修订的证券交易法)颁布的S-K规例第406项(“交易所法案”)及投资公司学会1994年5月9日的个人投资顾问小组报告采纳。第17j-L规则一般描述了购买或出售根据1940年法案注册的投资公司持有或将要收购的证券的欺诈或操纵做法，如果这种公司的访问者实施的话。本守则的目的是：·帮助您识别道德问题并采取适当步骤解决这些问题；·阻止违反道德行为，以避免任何滥用信任和责任的行为；·为我们的业务活动保密；·协助您遵守适用的证券法；·协助您报告任何不道德或非法行为；以及·重申和促进我们对重视诚实、正直和问责的企业文化的承诺。此外，本公司的政策是，本组织的任何关联人士不得因其直接或间接购买或出售本公司持有或将获得的任何证券：

·使用任何手段、计划或手段欺骗我们；·对重大事实作出任何不真实的陈述或遗漏向我们陈述必要的重大事实，以便根据作出该陈述的情况使该陈述不具误导性；·从事任何对我们的商业活动具有或将具有欺诈性的行为、做法或业务过程；或·对我们的商业活动进行任何操纵行为。作为受雇或受雇于本公司或顾问或继续受雇或受雇于本公司及顾问(视情况而定)的条件，所有进入者应每年以书面形式确认他们已收到本守则的副本，并阅读并理解本守则包含我们对其行为的期望。首席合规官或其指定人员负责从每个访问者和每个受监管人员那里获得三份季度证书以及一份年度证书，确认他/她在这段时间内按照本守则规定的政策和程序行事，并且每个访问者和受监管者都阅读和理解了本守则。我们致力于培养一种合规文化。因此，我们敦促任何访问人员或受监督人员以任何理由与首席合规官联系。员工不会受到惩罚，他们的就业状况不会因为与首席合规官沟通而受到威胁。违规或涉嫌违规的报告也可以匿名提交给首席合规官，方法是拨打员工热线844-995-4986。对举报违反或涉嫌违反本守则的任何人采取的任何报复行动本身就是对本守则的违反，并有理由采取适当的纠正行动，包括解雇。根据1934年《证券交易法》，规则21F-17(A)规定，任何人不得采取任何行动，阻碍个人与美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)工作人员就可能违反证券法的事宜进行直接沟通。因此，如果公司员工或顾问愿意这样做，该员工可以直接向美国证券交易委员会举报涉嫌违反证券法律的行为。商业行为原则本公司的所有Access人员和顾问的Access人员和相关人员将遵守以下有关业务行为的指导方针，但如下所述除外：利益冲突您必须避免您的个人利益与我们的利益之间的任何冲突或冲突的现象。当您的个人利益以任何方式干扰我们的利益时，或当

你采取的任何行动或利益可能会使你难以客观有效地履行你的工作。公司机会当机会出现时，我们每个人都有责任促进公司的合法利益。因此，您不得：·利用您在我们或顾问的职位，或通过使用我们或顾问的财产或信息，将发现的机会，包括投资机会，据为己有；·将我们或顾问的财产、信息或职位用于您的个人利益或家庭成员的利益；或·与我们或顾问竞争，或准备与我们或顾问竞争。保密您不得披露关于我们、顾问、我们的附属公司、我们的贷款人、我们的客户或我们的其他业务合作伙伴的机密信息，除非法律授权或要求这样做。机密信息包括可能对公司、我们的关联公司、我们的贷款人、我们的客户或我们的其他业务合作伙伴的竞争对手有害或有用的所有非公开信息。这一义务将持续到信息公开，即使在您离开FS Investments之后也是如此，定义如下。公平交易您必须努力公平对待我们的客户、供应商和业务合作伙伴，以及与我们有业务往来或接触的任何其他公司或个人，包括同事和我们的竞争对手。您不得通过以下方式不公平地利用这些或其他各方：·操纵；·隐瞒；·滥用特权信息；·歪曲重要事实；或·任何其他不公平交易做法。保护和合理使用公司资产我们的资产只能用于合法的商业目的。你应该保护我们的资产，并确保它们得到有效利用。如果不会对我们造成重大的额外成本，不会干扰您的工作职责，并且与非法活动或任何外部业务无关，则一般允许个人附带使用电话、手机、传真机、复印机、数码扫描仪、个人电脑或平板电脑及类似设备。

遵守适用的法律、规则和法规我们每个人都有义务遵守适用于我们业务的所有法律、规则和法规。公司有一项内幕交易政策，公司的董事、经理、高级管理人员和访问人员以及顾问必须遵守这一政策。关于禁止内幕交易的声明副本包含在公司合规手册的附录I中。如果您对如何遵守上述法规和其他法律、规则和法规有任何疑问，请与我们的首席合规官联系。此外，我们希望您遵守我们适用于您的所有政策和程序。我们可能会在未来修改或更新我们的政策和程序，并可能不时采用新的公司政策和程序。身为FS Investments雇员的访问者也应遵守富兰克林广场控股公司L.P.商业行为和道德守则的条款。机会平等；骚扰我们致力于在我们的所有就业实践中提供平等机会，包括选择、招聘、晋升、调动和补偿所有合格的申请者和员工，而不考虑种族、肤色、性别或性别、性取向、宗教、年龄、国籍、残疾、公民身份、婚姻状况或任何其他受法律保护的地位。考虑到这一点，有些行为是不能容忍的。这些包括骚扰、暴力、恐吓和任何形式的歧视，涉及种族、肤色、性别或性别、性取向、宗教、年龄、国籍、残疾、公民身份、婚姻状况或任何其他受法律保护的地位。礼品和娱乐礼品可能会损害我们员工的诚信。另一方面，生意上的同事常常希望给别人送些小礼物，以示感激或兴趣。我们试图在随后的政策中平衡这些考虑。除下列情况外，本公司雇用的任何访问者或顾问的访问者或联系人不得接受与本公司或顾问有业务往来、可能与其有业务往来或正在向其招揽业务的任何个人或实体赠送的价值超过200美元的礼物或涉及价值超过500美元的娱乐的邀请：(I)由在美国境内举行的行业、公司或商务会议的赞助商支付外地住宿费用，涉及来自公司以外的多名与会者，其中您的费用由赞助商支付，其基础与其他与会者相同(访问人员在接受外地住宿或差旅费用之前，必须获得首席合规官或其指定人的批准)；(Ii)与赞助商的其他收件人一样，从商业或公司礼品清单中向访问者赠送的商业礼物，而不是为该访问者亲自挑选的礼物(例如，节日礼物)；以及(Iii)赞助商为庆祝或确认交易或事件而赠送给广泛的接受者但不是为访问者亲自挑选的礼物(例如，闭幕晚宴礼物、在行业会议或研讨会上赠送的礼物)。作为一般规则，访问人员不得接受过高的邀请(每人超过500美元)或非常规和惯例的邀请。如果访问人员认为用餐或娱乐可能过多，他或她必须获得首席合规官的批准。将礼物送给整个顾问或整个部门(例如，会计、分析师等)可能会超过200美元

但此类礼物必须得到首席合规官或其指定人的批准。如富兰克林广场控股公司，L.P.《商业行为和道德守则》所述，作为FS雇员的Access人员可能还会受到进一步的礼物限制。赠送礼物/娱乐的标准与接受礼物/娱乐的标准相同(即，赠送的礼物应限于价值200美元或以下的物品，提供的娱乐应限制在500美元或以下，但须事先获得首席合规官或其指定人(视情况而定)的批准)。总的来说，在接受和赠送礼物/娱乐时都必须有良好的品味和判断力。所有受本守则约束的人员必须避免可能损害公司或顾问的声誉或声誉的礼物或娱乐。如果您收到或收到任何被禁止或可疑的礼物/娱乐，您必须通知首席合规官或他或她的指定人员。外部受托人不受这些要求的约束。所有收到或赠送金额不低于25美元的礼物/招待，应使用FS Inside上的在线合规门户ComplySci反映在礼物日志中(针对FS员工)，并且必须包含礼物的基本描述、礼物价值的善意估计以及收到礼物或参加娱乐活动的日期。严禁索取礼物。直接或间接向外国官员、外国政党或政党官员或任何外国政治职位候选人提供、提出给予或承诺给予金钱或任何有价值的东西，以腐败方式获得或保留商业利益，一般是被禁止的，并受到额外要求和限制。如果您打算赠送、提供或承诺此类礼物，您必须立即通知首席合规官或其指定人员。公司记录的准确性我们需要诚实和准确地记录和报告信息，以便做出负责任的商业决策。这一要求包括质量、安全和人员记录以及财务记录等数据。所有财务账簿、记录和账目必须准确反映交易和事项，并符合规定的会计原则和我们的内部控制制度。保留商业通讯法律要求我们保存某些类型的公司记录，通常是在特定的时间段内。如果不能在最短的时间内保留这些记录，我们可能会受到惩罚和罚款，导致失去权利，妨碍司法公正，使我们藐视法庭，或者在诉讼中严重不利我们。我们不时地制定保留或销毁政策，以确保合法合规。我们希望您完全遵守任何已发布的记录保留或销毁政策，前提是您应注意以下例外情况：如果您相信或我们通知您，我们的记录与任何诉讼或政府行动或任何潜在的诉讼或行动相关，则您必须保留这些记录，直到我们确定不再需要这些记录。此例外将取代任何

以前或之后为这些记录制定了销毁政策。如果您认为此例外可能适用，或对此例外的可能适用性有任何疑问，请联系我们的首席合规官。外部受托人的个人记录不受这些要求的限制。请注意，Ring Central是该公司唯一批准的短信功能。所有通过文本消息发送的商务通信都必须通过Ring Central功能发送。合规培训作为FS Investments合规计划不可或缺的一部分，定期向所有员工提供合规培训。重要的是，您必须及时、彻底地完成所有此类合规培训。未经本公司首席合规官或其指定人士及贵公司经理书面同意，本公司任何人士或顾问的任何人士或联系人不得：·从事任何其他金融服务业务以牟利；·受雇于任何其他业务或因所完成的工作而获得报酬；或·在任何其他金融服务业务中拥有重大权益(超过5%的股权)，包括但不限于银行、经纪、投资顾问、保险公司或任何其他类似业务。豁免外部雇佣的请求应通过FS Inside上的ComplySci合规门户以书面形式向首席合规官或其指定人员提出。此类请求还应包括您经理的书面批准。外部受托人不受这些要求的约束，但应在进行任何此类聘用或聘用之前通知首席合规官或其指定的受托人。服务作为董事/受托人未经首席合规官或其指定人事先书面授权，不得担任董事/受托人(或类似管理机构的成员)或高级管理人员。任何在这种组织的董事会任职的请求都必须包括实体及其业务的名称、其他董事会成员的名称以及请求的一般理由。此类申请必须通过FS Inside上的在线合规门户ComplySci提交。外部受托人不受这些要求的约束，但在担任董事/受托人或此类组织的官员之前，应通知首席合规官或其指定的人。

政治献金与本公司、顾问或其任何附属机构有关联的人士须遵守FS Investments的政治献金和付费政治活动政策。请参考本政策，了解与任何拟议的政治捐款有关的具体要求。外部受托人不受预先结算或年度披露要求的约束。媒体关系在与新闻界和其他媒体打交道时，我们必须以统一的声音说话。因此，我们的首席执行官或他或她指定的人是媒体寻求有关公司或顾问信息的唯一联系人。媒体的任何要求都必须提交给我们的首席执行官或他或她的指定人员。知识产权信息在我们的业务中产生的信息是一项宝贵的资产。保护这些信息对我们的成长和竞争能力起着重要作用。此类信息包括但不限于：商业和研究计划；目标和战略；商业秘密；未公布的财务信息；工资和福利数据；以及贷款人和其他商业伙伴名单。有权访问我们知识产权信息的公司高级管理人员、负责人和访问权限人员和顾问有义务保护这些信息，使其免受未经授权的访问，并：·不向公司以外的人披露这些信息；·不将这些信息用于个人利益或公司以外人员的利益；以及·不与公司和顾问的其他访问权限人员和顾问共享这些信息，除非是在合法的“需要知道”的基础上。互联网和电子邮件政策FS Investments为其员工提供电子邮件系统和互联网接入，以帮助他们完成工作。您只能在执行任务过程中出于合法的商业目的使用电子邮件系统和互联网。附带和偶尔的个人使用是允许的，但决不能为个人谋利或任何不正当或非法使用。此外，您可以在工作之外的公共论坛上发布信息，例如博客或社交网站(如Facebook®、Twitter®或LinkedIn®)，但您应该考虑社交媒体的使用如何影响FS Investments。领英发布的®帖子应仅限于您在公司内的头衔和一般角色。但是，如果在公共论坛上发布的其他信息可能对我们的声誉造成损害，则您不得表明您在该论坛中为我们工作。此外，在公共论坛上发布的有关我们的信息(或与其他人的任何互动)可能会被美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)或其工作人员解释为遵守严格法规的广告。因此，未经管理团队和首席合规官或其指定人员的明确事先批准，您不得在任何公共论坛上发布有关我们或您在公司内的特定活动(您在公司内的头衔和一般角色除外)的信息。

在任何公共论坛上发布任何信息之前，您还必须咨询管理团队和首席合规官或他或她的指定人员，在公共论坛上，您可能被视为以公司关联人的身份行事。您不得在任何公共论坛上分享有关我们的运营或投资决策的专有信息，或发布任何非公开信息。在任何相关时间，您都必须遵守FS Investments通过并适用于本公司的可接受使用政策。您必须在所有相关时间遵守Franklin Square Capital Partners，L.P.通过的适用于公司和顾问的可接受使用政策和社交媒体政策。举报违规行为和投诉处理您有责任遵守本守则中描述的规则、标准和原则。此外，您应警惕公司或顾问的访问人员或关联人员可能违反本守则的行为，并应及时报告任何违规行为。通常情况下，应该向你的直属上司报告。在某些情况下，这可能是不切实际的，或者你可能会对向你的上级提出问题感到不舒服。在这些情况下，我们鼓励您联系我们的首席合规官，首席合规官将根据情况调查并向我们的首席执行官和/或董事会报告此事。你还将被要求在任何违规的调查中予以配合。任何人士如对本公司的行为、本公司的接触人士或顾问的接触人士或联系人士的行为或我们的会计、内部会计控制或审计事宜有任何关注，可直接与我们的首席合规官沟通或以电邮或书面方式向董事会审计委员会表达该关注。所有报告的关切应迅速转交审计委员会主席，并将由我们的首席合规官以我们处理其他关切的相同方式同时处理。我们的首席合规干事将每季度向审计委员会主席报告提交给审计委员会主席的所有未决问题的状况。审计委员会可指示将某些事项提交全体董事会，也可指示对向其报告的任何关注事项进行特别处理，包括保留外部顾问或大律师。将对所有报告进行调查，并在可能的情况下尊重保密请求。虽然匿名举报将被接受，但请理解，匿名可能会阻碍或阻碍对举报的调查。将审查所有可疑活动或不当行为的案例，以采取适当的行动、纪律或纠正措施。只要可能，我们将对被指控违规的员工、高级管理人员、受托人或董事的身份保密，除非或直到确定违规行为已经发生。对于真诚地报告或协助调查违规或涉嫌违规行为，或就预期或实际行动的适当性进行询问的本公司高级管理人员、受托人或访问人员或顾问的访问人员或相关人员，将不会采取报复、报复或不利行动。报告对公司或顾问的行为、公司的访问者或顾问的访问者或联系人士的行为的关注，或对

如需了解公司或顾问的会计、内部会计控制或审计事宜，可按以下地址与公司联系：地址：首席合规官FS Credit Opportunities Corp.201 Rouse Boulevard Philadelphia，PA 19112如果是保密的匿名提交，员工应以书面形式陈述他们的担忧，并将其装在密封的信封中转交给审计委员会主席，由我们的首席合规官负责，信封上应标有诸如“仅由审计委员会打开”之类的图示。访问者违反本守则和相关要求可能会导致某些制裁，如附录A中更全面的描述。

道德准则以下讨论中所列人员应遵守本道德准则(以下简称“道德准则”)的规定。本道德守则的范围为防止本公司的访问者或访问者或顾问的联系者(定义见下文)从事任何此等被禁止的行为、行为或业务过程，本公司已采纳本道德守则，并已获董事会批准。定义访问者。“存取人”指：(I)本公司任何董事、受托人、高级职员、合伙人、雇员或顾问(定义见下文)或顾问的任何联系人士、高级职员、主要负责人及有利害关系的董事，及(Ii)本公司主承销商的任何董事、受托人、高级职员或普通合伙人，他们在日常业务过程中可获取有关买卖所担保证券(定义见下文)的非公开资料，或有关本公司投资组合持有量的非公开资料，或参与向本公司提出投资建议，或可获取非公开推荐。然而，术语“访问者”不应包括无利害关系的受托人(定义见下文)。1.第一级访问者(“Tier 1 Access Person”)被定义为从事投资组合管理、交易、投资管理和/或投资决策的个人，并可以获取非公开信息，以及与渠道(S)、一个或多个客户的证券买卖有关的信息。这些角色包括但不限于投资组合分析师、投资组合经理和交易员。2.第2级访问者(“第2级访问者”)被定义为能够访问非公开信息，但不参与顾问的投资组合管理、交易、投资管理和/或投资决策的个人。3.第三级访问者(“第三级访问者”)是指不符合上文定义的第一级访问者或第二级访问者的标准的个人。顾问者。“公司顾问”指：(I)顾问(或公司的任何附属顾问，如适用)或任何与公司或该投资顾问有控制关系的公司的任何高级人员、主要人员或联系人士，在履行其日常职责时，作出、参与或获取有关公司购买或出售担保证券(定义见下文)的资料，或其职能涉及就该等购买或出售提出任何建议；以及(Ii)与本公司或顾问有控制关系的任何自然人，该自然人获得有关向本公司提出的有关购买或出售担保证券的建议的信息。“顾问者”不应包括公正受托人(定义见下文)。

基金定投。“自动投资计划”是指根据预先确定的时间表和分配，定期定期购买(或提取)投资账户的任何计划，包括股息再投资计划。实益利益。“受益权益”包括任何实体、个人、信托或账户，访问者对这些实体、个人、信托或账户行使投资自由裁量权或提供投资建议。实益权益应推定包括进入人、其配偶、受扶养子女或与其同住或向其提供经济支助的任何人名下或为其利益的所有账户。受益所有权。“受益所有权”应根据《交易法》第16a-1(A)(2)条予以确定，但直接或间接受益所有权的确定应适用于接入人拥有或获得的所有证券，而不仅仅是股权证券。第16a-1(A)(2)条规定，“实益所有人”一词是指直接或间接通过任何合同、安排、谅解、关系或其他方式在任何股权担保中拥有或分享直接或间接金钱利益的任何人。因此，访问人可被视为对其共享同一家庭的直系亲属成员或某些合伙企业、信托、公司或其他安排持有的证券拥有实益所有权。停电期。“禁售期”是指进入公司的人士或无利益关系的受托人不得买卖本公司证券的时间范围。除窗口期(定义如下)外，封锁期在一年中的所有时间都有效。尽管有这一禁令，但如果交易是根据规则10b5-1(该术语在公司合规手册附录I中关于禁止内幕交易的声明中定义的)预先存在的书面计划、合同、指示或安排进行的，则进入者或无利害关系的受托人可以在禁售期内购买或出售公司的证券。只有第1级和第2级访问人员应遵守封锁期和相应的窗口期(定义如下)。冲浪板。“董事会”是指公司的董事会。控制室。“控制”的含义应与1940年法案第2(A)(9)节所规定的相同。全副武装的保安。“担保证券”指1940年法令第2(A)(36)节所界定的证券，但不包括：(I)美国政府的直接债务；(Ii)银行承兑汇票、银行存款证、商业票据及包括回购协议在内的优质短期债务工具；(Iii)由注册开放式投资公司(即互惠基金)发行的股份(由FS Investments赞助的公司除外)；及(Iv)以单位投资信托基金或开放式基金形式结构的交易所买卖基金。担保证券还包括任何加密货币衍生品和任何货币远期交易。无私利受托人。“无利益受托人”是指不属于1940年法案第2(A)(19)节所指的“有利害关系的人”的公司受托人。首席合规官有权酌情决定受托人是否应被视为本道德守则所指的“无利益受托人”。

首次公开募股。“首次公开发行”是指根据修订后的1933年证券法(“证券法”)注册的证券的发行，其发行人在紧接注册之前不受交易法第13或15(D)条的申报要求的约束。限量供应。“有限发售”指根据证券法第4(A)(2)节或第4(A)(6)节或根据证券法第504、505或506条规则豁免注册的发售。外部受托人。“外部受托人”是指除Michael C.Forman以外的任何公司受托人。购买或出售担保证券。“购买或出售担保证券”范围广泛，除其他事项外，还包括撰写购买或出售担保证券的期权，或使用衍生产品在担保证券中持有头寸。受限列表。“受限名单”指出，由于证券法的某些限制，本公司或其访问者可能被视为拥有有关该等证券发行人的重大非公开信息，因此，本公司或其访问者不得交易的证券。受限名单包括与本公司及由FS Investments赞助的任何其他投资工具有关的所有受限证券，并可能包括FS Investments已投资或正考虑以其他方式投资的证券。受监督的人。“受监管人”是指代表本公司提供投资建议并受本公司监督和控制的任何实体的任何合伙人、高级管理人员、董事(或具有类似地位或履行类似职能的其他人)或其雇员；但“受监管人”一词不包括无利害关系的受托人。窗口期。“窗口期”是指允许存取人或无利害关系的受托人买卖公司证券的时间范围。通常，窗口期从公司首席合规官或首席财务官与顾问法律部门合作公开发布公司首席合规官或首席财务官指定的财务业绩的日期后的第二个工作日开始交易，以足以开启窗口期或向美国证券交易委员会提交公司年度和半年度经认证股东报告N-CSR或公司符合S-X法规的投资组合时间表上市截至3月31日或9月30日的季度持有量作为N-Port表的证物，并在之后延长三十(30)个日历天。但任何季度的窗口期不得迟于下一季度开始前的第十(10)个日历日结束。因此，任何季度的窗口期有时可能短于三十(30)个日历日，或者根本不开放。如果“窗口期”在周末结束，这一窗口期将延长至下一个工作日的营业结束。行为标准1.任何访问者、受监督人或无利益关系的受托人不得直接或间接从事任何不符合公司或其股东最佳利益的商业交易或安排；也不得利用因受雇于公司或其任何附属公司或与公司或其任何附属公司建立联系而获得的任何机密信息

违反对公司及其股东的受托责任，为自己或任何利益谋取个人利益。2.建议或授权本公司购买或出售担保证券的第1层存取人，应在作出该建议或授权时，披露该担保证券或其发行人的任何实益权益或实益拥有权。3.未经本公司首席合规主任或本公司首席合规主任指定代表本公司行事的一名或多名人士事先书面批准，任何进入本公司的人士、受监管人士或无利益关系的受托人不得向本公司以外的任何人提供有关本公司证券持有或证券交易的任何资料。尽管有前述规定，该访问者可在以下情况下提供该等信息，而无需事先获得书面批准：·当有包含相同信息的公开报告时；·当该等信息是按照为防止本公司与其关联公司之间的利益冲突而建立的合规程序提供时；·当该等信息向董事会报告时；或·在其代表本公司履行职责的正常过程中。4.所有个人证券交易应遵守本道德守则，并应避免实际或潜在的利益冲突、利益冲突的出现或个人在公司内的信任和责任地位被滥用。5.接入者的个人安全交易的预审应在收到预审请求后两(2)个工作日内有效。在此期限之后，如果交易未完成，访问人员应被要求通过FS Inside上的ComplySci门户网站提交新的预审批请求。6.所有进入者均须遵守守则的所有适用条文。只有涉及Tier 1 Access Person和Tier 2 Access Person的违规行为才应受到公司首席合规官向董事会报告此类违规行为的要求。限制性交易一般禁止。任何存取人不得直接或间接购买或出售任何担保证券(包括由该等担保证券的发行者发行的任何证券)，除非该存取人事先获得我们的首席合规官或其指定人的书面批准。1.进入人如知悉本公司正考虑购买或出售任何担保证券，必须立即通知我们的首席合规官或其指定人，告知该进入人在任何未清偿担保证券(包括由该担保证券的发行人发行的任何证券)中可能拥有的任何权益。

·访问人员应同样通知我们的首席合规官或其指定人员，该访问人员可能在该发行人中或与该发行人有任何其他利益或联系。 ·一旦访问人员了解到公司正在考虑购买或出售其投资组合中的相关证券，该访问人员不得参与此类相关证券的任何交易（包括此类相关证券发行人发行的任何证券）。 因此，此类访问人员就此类所涵盖证券提出的任何预许可请求将被拒绝。 ·上述通知或许可可以口头提供，但应尽快以书面形式确认，并尽可能详细。 2.出现在投资组合报告、管道报告和限制名单上的证券。 公司投资组合的持有情况详见投资组合报告，该报告将根据需要进行更新。 Access Persons将在必要时经常收到公司正在考虑投资的实体的名称。 3.首次公开发行和有限发行。 公司的访问人员在直接或间接获得首次公开发行或有限发行中任何证券的实益所有权之前，必须获得我们的首席合规官或其指定人员的批准。 4.正在审查的证券。 任何访问人员不得对公司在其投资组合中拥有或正在考虑购买或出售的实体发行的任何证券执行证券交易，除非该访问人员事先获得我们的首席合规官或其指定人员的书面批准（预先批准）。 5.交易公司的证券。 任何访问人员或无利益关系的受托人不得在限制期内购买或出售（投标）公司的证券，除非购买或出售是根据批准的10 b5 -1计划进行的，该计划的定义见公司关于禁止内幕交易的声明（见公司合规手册附录I）。 此外，公司证券的所有其他买卖只能在开放窗口期内进行。 在开放窗口期内，公司证券的所有购买和销售都必须由CCO或其指定人员使用公司的在线合规门户网站ComplySci进行预先结算。在“FS Inside”上，该内联网网站由公司的赞助商FS Investments提供和维护。另请参阅公司关于禁止内幕交易的声明。 6.收购通过有限公司访问个人持有的公司的股份。 获得授权在有限发行中收购证券的人员，在参与公司对发行人的投资的后续考虑时，必须向我们的首席合规官或其指定人员披露该投资，并且公司购买此类证券的决定必须由在该发行人中没有个人利益的顾问人员进行独立审查。

限制名单的管理我们的首席合规官或他或她指定的人将负责在公司的限制名单中放置和删除姓名。如果访问人员了解到有关任何证券发行者的重要非公开信息，则必须将该信息提供给我们的首席合规官或其指定人，以便将该发行者包括在受限名单中。首席合规干事将注意到所了解的信息的性质、了解信息的时间以及掌握该信息的其他人。首席合规官或其指定人员将在日志中保存此信息。在收到这些信息后，我们的首席合规官或其指定的人将修改限制名单。该顾问、任何联营投资顾问或任何非全权附属顾问(如适用)将获指示在获得导致他们被限制买卖本公司渠道或投资组合报告(如上所述)所载任何名称的证券的资料时，向本公司提供意见。这些信息将被提供给我们的首席合规官或他或她的指定人员，他们将把这个名字(S)添加到受限名单中。任何非全权附属顾问(如适用)或联营投资顾问，如被限制买卖与本公司商讨的任何可能纳入本公司投资组合的发行人的证券，亦须通知本公司的首席合规官或其指定人士。受限名单的内容是高度保密的，未经我们的首席合规官、其指定人或首席执行官批准，不得向公司以外的任何人或实体披露。实施本道德准则的程序已建立以下报告程序，以帮助Access Person避免违反本道德准则，并协助公司预防、检测和对违反本道德准则的行为实施制裁。每个访问人员都必须遵循这些程序。有关这些程序的问题，请咨询我们的首席合规官。所有进入者均须遵守下一节规定的报告要求，但下列情况除外：·对于进入者对其没有直接或间接影响或控制的任何账户进行的交易和担保证券(包括此类担保证券的发行人发行的任何担保)；以及·根据自动投资计划进行的交易。报告要求公司应任命一名首席合规官，在开始受雇于公司或顾问或与公司或顾问建立联系时，首席合规官应向每位访问人员提供一份本《道德守则》以及本《守则》的其他章节和任何修正案的副本，并可在此后通过电子方式分发对《守则》的任何更新。

每位访问人员必须在受雇或加入公司或顾问的10天内，通过书面确认证明他或她已收到、阅读和理解本道德守则的所有方面，并认识到他或她遵守此处详述的条款和原则。此外，我们的首席合规官应通知每一位访问者其提交初始持股报告、季度交易报告和年度持股报告的义务，如下所述。预清关要求政策金融服务投资公司及其工作人员须遵守有关个人证券交易的某些法律和法规。预审申请程序旨在合理地减轻个人证券交易有意或无意地干扰或冲突FS Investments、其客户和/或业务合作伙伴的投资指令。公司的所有进入人员(如本文定义)、顾问的所有进入人员以及富兰克林广场控股有限公司的员工必须遵守以下预先许可政策。注-本公司的无利害关系受托人(定义见下文)无须预先结算证券交易。在进行任何证券交易之前，必须获得首席合规官或其指定人的预先批准，除非这种购买或出售是在以下计划或账户类型中进行的：·经批准的10b5-1计划(定义见《关于禁止内幕交易的声明》)。·只在保险公司的一个子账户中持有的可变保险合同。·您对账户或其中持有的证券没有直接或间接影响或控制的账户(例如，您不保持自由裁量权的托管账户)也不受预先清算请求的要求。·银行承兑汇票、银行存单、商业票据和包括回购协议在内的高质量短期债务工具。·一种货币市场工具。·开放式基金/共同基金(由FS Investments赞助的基金除外)(请注意，由FS Investments赞助的任何产品，无论其结构如何，都必须预先结算，由FS Investments赞助的某些产品可能受到禁售期的限制。)·交易所交易基金。·美国政府的安全措施。预先审批申请应使用在线合规门户ComplySci提交，可通过FS Inside访问，FS Inside是由公司的赞助商FS Investments提供和维护的内联网网站。预审申请应包括以下内容：·名称；·预审请求的日期；·将执行交易的经纪人的姓名；

·证券名称、证券类型和以美元计算的估计交易价值；以及·交易是买入还是卖出。在决定是否批准交易时，首席合规官或其指定人将考虑购买或出售此类证券的机会是否会造成实际或潜在的利益冲突，或者是否因为您的职位而向您提供机会。首席合规官或他或她指定的人将通过ComplySci门户网站记录并传达对每一项此类请求的批准或不批准。初始控股报告每位访问者必须在成为访问者后10天内向我们的首席合规官或其指定人员提交。访问者当前证券持有量的报告。所提供的信息必须是截至该人员成为访问人员之日前不超过45天的最新信息。报告必须包括以下内容：·证券的名称和类型，以及适用的交易所股票代码或CUSIP编号、每种证券持有的股票数量和本金金额；·访问者为直接或间接利益而在其账户中持有任何证券的任何经纪人、交易商或银行的名称；以及·访问者提交报告的日期。季度认证每个存取人必须在每个日历季度结束后30天内，向我们的首席合规官或其指定人确认存取人在最近一个日历季度内拥有或因交易而获得的任何直接或间接实益所有权的所有涉及担保证券的交易(包括该担保证券的发行人发行的任何证券)。如无利害关系的受托人在履行其作为本公司受托人的职务时，知悉或在履行其作为本公司受托人的职务的一般过程中，知悉在紧接受托人买卖备兑证券的日期之前或之后的15天期间内，本公司或顾问或本公司或考虑购买或出售该等备兑证券的顾问购买或出售该等备兑证券，则无利害关系的受托人必须提供有关确认或提交有关报告。访问人必须确认下列信息：·交易日期；·所涉及的每一种可报告证券的名称和交易所股票代码或CUSIP编号；所涉及的每一种应报告证券的利率和到期日；所涉及的每一种应报告证券的股票数量；以及所涉及的每一种应报告证券的本金金额；·交易的性质(即购买、出售或其他类型的收购或处置)；

·进行交易的证券的价格；·与其进行交易或通过其进行交易的经纪商、交易商或银行的名称，以及账户的设立日期(S)；以及·访问者确认此类交易或提交报告的日期。对于访问者在报告季度期间为访问者的直接或间接利益而持有所涵盖证券的任何账户，访问者必须报告(A)访问者与其建立账户的经纪商、交易商或银行的名称，(B)账户设立的日期，以及(C)提交信息的日期。此认证将通过ComplySci门户发送给每个访问者。年度认证每个访问者必须向我们的首席合规官或他或她的指定人确认一份年度持有量报告，该报告反映了截至提交确认或报告前45天的持有量。年度认证必须至少每12个月在公司指定的日期提交一次。我们的首席合规官或他或她的指定人员将通知每个访问者日期。每一份确认或报告必须包括：·所涉及的每一种可报告证券的名称和交易所股票代码或CUSIP编号，所涉及的每一种应报告证券的利率和到期日，所涉及的每一种应报告证券的股票数量，以及所涉及的每一种应报告证券的本金金额；·为了访问者的直接或间接利益，访问者在其账户中持有任何证券的任何经纪人、交易商或银行的名称；以及·访问者提交确认或报告的日期。年度认证申请将通过ComplySci门户分发给每个访问人员。所有访问者和无利益受托人还必须每年通过书面确认向我们的首席合规官或其指定人证明：(1)他们已阅读、理解并同意遵守本道德守则；(2)他们已遵守本道德守则的所有适用要求；以及(3)如果需要，他们已报告根据本道德守则他们必须报告的所有交易和持有的资产。本守则的管理本公司的首席合规官全面负责本守则的管理，并向本公司董事会报告本守则及相关事宜的管理及遵守情况。我们的首席合规官应审查所有报告，以确定其中记录的任何交易是否构成违反本守则。在确定受本守则约束的人实施了违法行为之前，应给予该人机会提供

补充说明材料。我们的首席合规官应按照1940年法案第17j-1(F)条的要求保存报告的副本。我们的首席合规官必须至少每年向董事会提交一份书面报告，说明自上次向董事会提交报告以来根据本守则或其程序产生的任何问题，包括但不限于关于严重违反本守则或其程序的信息，以及针对重大违规行为实施的任何制裁。本报告还应证明，公司已采取合理设计的程序，以防止受本守则约束的人员违反本守则。对违反规范的行为的制裁所有违反本规范的行为都将导致适当的纠正措施，包括解雇。有关此类违规行为可能导致的处罚的说明，请参阅附录A。申请/豁免本公司的所有访问者以及顾问的所有访问者和关联人均受本守则的约束。如果公司或顾问的其他政策或程序管辖或声称管辖受本守则约束的所有人员的行为或活动，则在与本守则的规定重叠或冲突的范围内，这些政策或程序将被本守则所取代。董事会执行官员或成员对本守则的任何修订或豁免必须由董事会作出，并在表格N-CSR中披露。记录公司应按下述方式和范围保存与本守则有关的记录，记录可根据1940年法案下规则31a-2(F)所述条件保存在缩微胶片或电子存储介质上，并供美国证券交易委员会代表查阅：1.本守则和本公司任何其他道德守则的副本，如已生效，或在过去五年内的任何时间有效，应保存在便于查阅的地方；2.任何违反本守则的行为和因这种违反行为而采取的任何行动的记录，应在发生违规行为的财政年度结束后的一段不少于五年的时间内保存在方便获取的地方；3.查阅者所作的每一份报告或根据本守则收到的重复账户报表的副本应保存至少五年，自作出报告或提供信息的财政年度结束起计，头两年应保存在容易获取的地方；

4.根据本守则要求或在过去五年内要求提交报告的所有人员的记录，或正在或曾经负责审查这些报告的人员的记录，应保存在便于查阅的地方；5.向理事会提交的每一份报告的副本应在作出报告的财政年度结束后至少保存五年，头两年应保存在便于查阅的地方；6.批准一名存取者直接或间接收购首次公开发行或有限发行中任何证券的实益所有权的任何决定的记录，以及支持该决定的理由，应在批准批准的财政年度结束后至少保存五年。本守则可由董事会随时修订、更改或修订。在进行任何实质性修订或更新后，本规范的更新版本将分发给您，并将取代本规范的先前版本，在分发后生效。我们可能会要求您签署一份确认书，确认您已阅读和理解本守则的任何修订版本，并同意遵守其中的规定。

E-1附录《商业行为及道德守则》制裁在发现违反《道德守则》(“守则”)后，FS Investments(“FS”)可按其认为适当的方式施加制裁，包括(但不限于)发出信件警告、交还利润、终止交易特权或暂停或终止存取人的资格，部分视乎违规的严重程度而定。实质性违规包括任何活跃的交易违规行为(例如，未能预先清算交易、短线交易等)。非实质性违规包括任何报告违规行为(例如，没有在要求的时间范围内披露新账户，没有在最后期限前证明交易)。以下附表并非包罗万象，其目的是作为实施制裁的指导方针。违规行为将在12个月的时间段内汇总：非实质性违规行为：第一次违规行为：向访问者发出违反《守则》的记录警告，并审查《守则》的要求。第二次违规：向访问者发出书面通知，并向访问者的主管提交一份副本，并审查《守则》的要求。第三次违规：向访问者、访问者的主管以及FS的首席执行官和首席信息官发出书面通知，并对守则的要求进行另一次审查。重大违规行为：第一次违规：向访问者发出违反《守则》的书面通知，并向访问者的主管提交一份副本，并审查《守则》的要求。第二次违规：向访问者、访问者的主管、首席执行官和首席信息官发出书面通知，并暂停交易特权5个工作日。合规性将与访问者一起审查《守则》的要求。第三次违规：向访问者、访问者的主管、首席执行官和首席信息官发出书面通知，并暂停交易特权10个工作日。在这一点上，将由CCO、CIO和CEO决定以下一项或多项是否适当：返还利润(此类返还将捐赠给双方商定的慈善机构)、终止交易特权、终止访问者和/或任何其他被认为适当的额外制裁。