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美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
| | | | | |
(标记一) |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交的年度报告 |
截至本财政年度止12月31日, 2023
或
| | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交的过渡报告 |
由_至_的过渡期
ADT Inc.
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | |
特拉华州 | | 47-4116383 |
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) | | (国际税务局雇主身分证号码) |
大和路1501号, 博卡拉顿, 佛罗里达州, 33431
(561)988-3600
(主要执行机构的地址,包括邮政编码、注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)节登记的证券: | | | | | | | | | | | | | | |
每个班级的标题 | | 交易符号 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股面值0.01美元 | | ADT | | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)节登记的证券:无
用复选标记表示注册人是否为证券法第405条规定的知名经验丰富的发行人。是☒不,不是。¨
如果注册人不需要根据法案的第13节或第15(D)节提交报告,请用复选标记表示。¨ 不是☒
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。是☒不,不是。¨
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是☒不,不是。¨
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ | 非加速文件服务器☐ | 规模较小的报告公司 | ☐ | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。¨
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒
如果证券是根据该法第12(B)条登记的,应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。¨
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。¨
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。☐ 不是 x
截至2023年6月30日,注册人的非关联公司持有的有投票权和无投票权普通股(包括普通股和B类普通股,假设所有B类普通股已转换为普通股,不包括普通股的未归属股份)的总市值约为$1.68410亿美元,参照注册人截至当日在纽约证券交易所的普通股收盘价计算。B类普通股不在任何交易所或市场系统公开交易;然而,根据持有者的选择,每股普通股将立即转换为一股普通股,但受一定的时间和限制。
截至2024年2月20日,有867,570,230注册人普通股的流通股,每股面值0.01美元54,744,525注册人B类普通股的流通股,每股面值0.01美元。
以引用方式并入的文件
注册人在2024年股东年会上使用的最终委托书的部分内容将在2023年12月31日后120天内提交,通过引用将其纳入本年度报告的Form 10-K第三部分。
目录 | | | | | | | | |
| | 页面 |
| | |
关于前瞻性陈述的警告性声明 | 1 |
主要风险因素摘要 | 2 |
| | |
第一部分 | | |
第1项。 | 业务 | 5 |
第1A项。 | 风险因素 | 18 |
项目1B。 | 未解决的员工意见 | 46 |
项目1C。 | 网络安全 | 47 |
第二项。 | 属性 | 47 |
第三项。 | 法律诉讼 | 48 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 48 |
| | |
第II部 | | |
第五项。 | 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 | 49 |
第六项。 | 已保留 | 50 |
第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 50 |
第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 71 |
第八项。 | 财务报表和补充数据 | 72 |
第九项。 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 72 |
第9A项。 | 控制和程序 | 72 |
项目9B。 | 其他信息 | 73 |
项目9C。 | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 73 |
| | |
第三部分 | | |
第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 74 |
第11项。 | 高管薪酬 | 74 |
第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | 74 |
第13项。 | 某些关系和关联交易与董事独立性 | 75 |
第14项。 | 首席会计师费用及服务 | 75 |
| | |
第IV部 | | |
第15项。 | 展示和财务报表明细表 | 76 |
第16项。 | 表格10-K摘要 | 82 |
签名 | | 83 |
有关前瞻性陈述的警告性陈述
本Form 10-K年度报告(“年度报告”)包含的某些信息和披露具有前瞻性,因此会受到风险和不确定性的影响,包括下文所述的风险和不确定性。除历史事实陈述外,本文中包含的所有陈述均为,或可能是1995年《私人证券诉讼改革法》和美国证券交易委员会适用规则和规定所界定的“前瞻性陈述”,且依据相关条款提供的安全港保护而作出。这些前瞻性表述涉及除其他事项外,公司计划退出住宅太阳能业务(“ADT Solar Exit”)和这种退出的预期成本和收益;根据授权股份回购计划回购公司普通股股份;公司减少债务或提高杠杆率,或实现或维持其长期杠杆目标的能力;2023年12月客户账户的战略性批量购买的整合;ADT和GTCR LLC(“GTCR”)之间的商业交易(“商业剥离”);实现商业剥离预期收益的预期时间表;State Farm Fire&Casualty Company(“State Farm”)的战略投资和长期合作伙伴关系;预期的财务业绩、管理层未来运营的计划和目标;新产品或联合产品的成功开发、商业化和时间安排;State Farm产品商业化或任何变化的预期时间,包括State Farm的ADT家庭安全计划;业务前景;监管程序的结果;市场状况;我们部署业务连续性和灾难计划和程序以成功应对灾难性事件的能力;我们与Google LLC(“Google”)的战略合作伙伴关系和持续关系;与Google LLC产品商业化的预期时间或任何变化;我们的下一代平台和创新产品的成功内部开发、商业化和时机;继续使用过时技术的客户的成功转换;现有、新的或联合产品的当前和未来市场规模;与前述有关的任何明示或暗示的结果;以及其他事项。前瞻性陈述主要包含在本报告题为“业务”、“风险因素”和“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”的部分。在不限制前面句子的一般性的情况下,任何时候我们使用“预期”、“打算”、“将”、“预期”、“相信”、“自信”、“继续”、“建议”、“寻求”、“可能”、“应该”、“估计”、“预测”、“可能”、“目标”、“计划”、“项目,“在每一种情况下,无论是消极的还是其他不同或类似的术语,以及类似的表述,我们都打算明确表示,这些信息涉及未来可能发生的事件,具有前瞻性。然而,没有这些词语或类似的表述并不意味着一项声明不具有前瞻性。这些前瞻性陈述是基于管理层目前的信念和假设以及管理层目前掌握的信息。我们提醒,这些陈述会受到风险和不确定性的影响,其中许多风险和不确定性是我们无法控制的,可能会导致未来的事件或结果与本文档中陈述或暗示的内容大不相同,其中包括与以下因素有关的因素:
•商业资产剥离和ADT Solar退出对我们留住和聘用关键人员以及维持与客户、供应商和其他业务合作伙伴关系的能力的影响;
•与商业资产剥离和ADT Solar退出相关的风险,包括ADT的业务变得不那么多元化,以及管理层可能将注意力从ADT的核心消费者和小型企业(“CSB”)业务转移;
•我们实现商业资产剥离和ADT Solar退出的预期收益所需的能力和时间的不确定性,包括ADT Solar退出可能无法及时完成的风险;
•实现国营农场股权投资和与国营农场的长期伙伴关系的潜在利益,包括由于受监管的保险公司对各种行动的限制或需要事先获得监管机构的批准;
•我们跟上快速技术变化的能力,包括我们下一代平台的开发,我们将技术基础设施迁移到云的计划,以及其他行业变化;
•我们有能力有效地实施我们与State Farm或Google的战略伙伴关系,将产品商业化,或利用在我们身上投资的任何金额和由State Farm或Google承诺的增量资金;
•与公司先前为某些ADT Solar客户提供便利的各种融资安排(包括第三方拥有的安排)相关的风险;
•我们持续并成功地将创新产品商业化的能力;
•我们在整个公司成功实施环境、社会和治理(“ESG”)计划的能力;
•供应链中断的影响;
•我们有能力维持和发展我们现有的客户基础,并整合2023年12月的战略性批量采购客户账户;
•我们有能力在竞争激烈的市场(包括家庭安全和自动化市场)销售我们的产品和服务或推出新的产品和服务,并以可接受的利润率获得市场认可;
•我们有能力以高效率和高成本效益的方式成功升级安装在客户场所的陈旧设备;
•法律、经济和金融条件的变化,包括劳动法和税法的变化,隐私要求的变化,电话营销、电子邮件营销和类似消费者保护法的变化,利息波动,以及适用于我们销售的产品的贸易关税和限制;
•我们对递延税项资产所采取的估值免税额的任何重大变化;
•潜在的网络安全漏洞或威胁或对我们系统的其他未经授权访问的影响;
•与在我们的产品和服务中开发、部署和使用人工智能(“AI”)相关的风险,包括围绕人工智能技术的技术和法律不确定性;
•我们依赖第三方供应商、供应商和经销商,使我们能够以经济高效的方式生产和分销我们的产品和服务,以保护我们的品牌;
•我们有能力成功实施最能满足客户需求的设备所有权模式,并成功实施和维持我们的应收账款证券化融资协议或类似安排;
•我们有能力成功地寻求其他商业机会和战略;
•我们有能力以高效和具有成本效益的方式整合我们收购的各种公司;
•我们的现金流和盈利的数量和时间,这可能会受到客户,竞争对手,供应商和其他动态和条件的影响;
•我们通过业务效率维持或提高利润率的能力;
•与我们截至2022年12月31日止年度的10-K表格年报第1号修订案所载的合并财务报表重述相关的风险(“经修订2022年年报”)及截至2022年9月30日及2023年3月31日止季度的10-Q/A表格季度报告中,每一份均于2023年7月27日向SEC提交;
•与该等重述有关的任何诉讼或调查;
•公司维持有效的ICFR和披露控制及程序(“DCP”)的能力,包括其补救其ICFR中任何现有或潜在重大缺陷的能力和任何此类补救的时间,以及在合理保证水平上维持有效DCP的能力。
前瞻性陈述和信息涉及风险、不确定性和其他因素,可能导致实际结果与这些陈述中明示或暗示或合理推断的结果存在重大差异,包括但不限于本年度报告第一部分第1A项“风险因素”下披露或引用的风险和不确定性。因此,应谨慎行事,不要过度依赖任何此类前瞻性陈述。本报告中展望未来业绩的大部分信息是基于各种因素和对未来可能发生或可能不发生的事件的重要假设。因此,我们未来的运营和财务业绩可能与我们在10-K表格年度报告中的前瞻性陈述中讨论的内容存在重大差异。本年度报告中的任何前瞻性陈述仅代表其发表之日。我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述,无论是由于新信息,未来发展,或其他法律要求的情况。
主要风险因素摘要
本摘要简要列出了我们的业务面临的主要风险和不确定性,这些风险只是这些风险中的一小部分。对这些风险和不确定性的更全面讨论载于本年度报告第一部分,题为风险因素.我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他风险也可能影响我们。如果发生任何这些风险,我们的业务,财务状况或经营业绩可能会受到重大不利影响。我们的业务受以下主要风险及不确定因素影响:
与我们的产品和服务相关的风险
•我们的增长取决于我们跟上快速技术和行业变化的能力。
•家庭安全和自动化市场,我们 卖 我们的 产品 和 服务 是 高度 竞争 市场。
•如果保险业改变其向房主提供使用警报监测服务的激励措施的做法,我们可能会遇到新客户增长减少或客户流失率增加的情况。
•旧电信技术的淘汰和客户选择的限制可能会对我们的业务产生重大不利影响,增加客户流失,并需要大量资本支出。
•我们作为高质量安全产品服务提供商的声誉可能会因产品缺陷或客户服务不足或急救人员未能响应我们运营产生的呼叫而受到重大不利影响。
•第三方未经授权使用我们的品牌名称,以及为开发和保持我们的品牌名称的价值而产生的费用,可能会对我们的业务产生重大不利影响。
与我们的运营相关的风险
•我们的商业模式依赖于我们的大量客户长期与我们保持联系。
•升级、集成和维护我们的信息和技术网络和系统的安全所导致的延迟、成本和中断可能会对我们造成实质性的不利影响。
•如果我们不能有效地实施将我们的技术基础设施迁移到云的计划,我们的运营可能会遭遇重大中断。
•网络安全漏洞或威胁或其他未经授权访问或试图访问我们的系统可能会危及我们系统的安全,并以其他方式扰乱我们的正常运营。
•在我们的产品和服务以及更广泛的业务中开发、部署和使用人工智能的不确定性可能会对我们的业务和声誉产生不利影响。
•我们依赖第三方供应商和供应商提供我们的安全和自动化系统组件,我们产品和服务的第三方软件许可证,以及第三方提供商将信号传输到我们的监控设施,并向我们的客户提供其他服务。
•如果事件导致我们的监控设施或客户服务资源(包括在家操作的工作)的运行能力中断,可能会对我们的业务造成实质性的不利影响。
•各种事件,包括流行病、自然灾害和其他宏观经济事件,已经并可能在未来对我们继续正常运作的能力产生重大负面影响。
•我们的独立第三方授权经销商可能无法降低某些风险,例如信息技术违规、数据安全违规、产品责任、错误和遗漏以及营销合规。
•我们可能会寻求与我们目前的商业模式背道而驰的商机。
•我们继续整合我们的收购,并在剥离商业资产后分离某些共享服务,这可能会转移管理层对我们正在进行的运营的注意力。我们可能无法实现所有预期的收益、协同效应或成本节约 收购或商业资产剥离。
•我们已决定退出住宅太阳能业务,此前宣布的计划,以合理化ADT太阳能业务,我们的住宅太阳能业务的退出是受不确定性和风险。
•我们可能无法实现我们预期从商业剥离或ADT Solar退出中获得的部分或全部战略和财务利益。
•在商业资产剥离和ADT太阳能退出后,ADT将是一个不太多元化的业务,这可能会对ADT的经营业绩和财务状况产生不利影响。
•我们通过第三方(包括我们的授权经销商和亲和营销计划)开发客户的策略,以及我们对名人和社交媒体影响者的使用,以及竞争激烈的客户账户市场可能会使我们面临风险并影响我们未来的盈利能力。
•我们在获取和整合客户账户方面面临风险。
•如果我们无法在组织的各个层面招聘和留住足够的员工,我们管理业务的能力可能会受到重大不利影响。
•我们与某些员工的集体谈判协议或其他协议的不利发展可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
•如果我们未能对财务报告保持有效的内部控制,我们可能无法准确地报告我们的财务业绩。
与法规和诉讼相关的风险
•如果我们未能遵守有关信息和技术网络和系统、隐私和数据安全的不断发展的法律、法规和行业标准,我们可能面临重大处罚、责任和声誉损害。
•侵犯我们的知识产权可能会对我们产生负面影响。
•有关我们侵犯第三方知识产权的指控可能会对我们产生负面影响。
•我们可能会受到集体诉讼和其他诉讼,这可能会损害我们的业务和经营业绩。
•政府对电话营销、电子邮件营销、上门销售和其他营销方法的监管日益严格,可能会增加我们的成本,并限制我们业务的运营和增长。
•我们的业务在一个受监管的环境中运营,任何新的或现有的法律或法规的变化,或者我们未能遵守任何此类规则或法规,都可能对我们造成代价,损害我们的业务和运营,并阻碍我们发展现有业务的能力,我们收购的任何新业务,或我们追求的投资机会。
•我们可能会因为误报而受到处罚。
•在缺乏网络中立性或类似法规的情况下,某些互联网接入提供商可能会阻止我们的服务或向其客户收取更多使用我们服务的费用,或者与互联网相关的政府法规可能会发生变化。
•鉴于我们的业务性质,我们因雇员行为或疏忽或系统故障而面临的责任风险比其他业务固有的风险更大。
•倘我们的若干独立承包商被分类为雇员,我们的业务将受到不利影响。
•对来自中国或其他国家的进口产品征收的现有或新的关税和其他贸易限制,或采取的任何应对措施,可能会损害我们的业务和经营业绩。
与宏观经济及相关因素相关的风险
•一般经济状况会影响我们的业务,我们容易受到商业经济、房地产市场以及商业和消费者可自由支配收入的变化的影响,这些变化可能会抑制我们扩大客户基础的能力,并影响我们的经营业绩。
•利率上升或消费者贷款人费用增加可能会对我们的销售、盈利能力和融资成本产生不利影响。
•我们CSB收入的很大一部分来自警报监控合同下客户的经常性月度收入,我们面临信用风险和与我们的客户、经销商和第三方相关的其他风险 出借人。
•商誉和其他可识别的无形资产占我们总资产的很大一部分,我们可能永远不会实现我们无形资产的全部价值。
•我们拥有大量递延税项资产,未来这些递延税项资产的任何减值或估值拨备都可能对我们的经营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响。
与我们的负债和普通股所有权相关的风险
•我们的巨额债务限制了我们的财务和运营灵活性。
•我们的股票价格可能会大幅波动。
•我们继续由Apollo Global Management,Inc.(及其子公司和附属公司,“Apollo”或“赞助商”)控制,Apollo的利益可能与我们的利益和其他股东的利益相冲突。
•如果我们未能建立并实现ESG计划的目标,或者如果我们未能按照投资者、客户、员工或其他利益相关者的期望并遵守法律和法规要求报告此类ESG事项,我们可能不会被视为有吸引力的投资、服务提供商、工作场所或企业,这可能会对我们的公司产生负面影响。
•我们修订和重述的公司注册证书规定了专属法院条款,这可能会限制我们的股东获得有利的司法法院解决纠纷的能力。
•我们不能保证我们的股票回购计划将完全完成,也不能保证它将提升长期股东价值。股票回购和股息支付可能会增加我们普通股交易价格的波动性,并将减少我们的现金储备。
第一部分
项目1.业务。
目录
•公司概述
•主要业务发展
•细分市场和地理信息
•产品和服务
•我们的市场
•竞争
•对我们的业务至关重要的资源
•季节性
•政府监管和其他监管事项
•人力资本与ESG
•可用信息
公司概述
我们的业务
ADT Inc.及其全资子公司(统称为“公司”、“我们”和“ADT”)是为美国住宅和小型企业客户提供安全、交互和智能家居解决方案的领先供应商。如下文所述,2023年10月2日,我们完成了为商业客户提供安全和其他解决方案的商业业务的剥离;2024年1月,我们宣布退出住宅太阳能业务,该业务自2021年收购ADT Solar以来一直提供住宅太阳能和储能解决方案。
我们的使命是让人们能够通过安全、智能和可持续的解决方案保护和连接最重要的东西,这些解决方案通过创新的产品、无与伦比的安全性和优质体验交付,因为我们相信每个人都应该感到安全。
我们主要以ADT品牌开展业务,我们认为这是我们的关键竞争优势,也是我们成功的贡献者,因为客户在购买我们的产品和服务时非常重视声誉和信任。我们品牌的实力基于提供高质量、可靠的产品和服务的长期记录;在系统销售、安装和监控方面的专业知识;以及卓越的客户服务,所有这些都是由我们行业领先的经验和知识推动的。
截至2023年12月31日,我们拥有约640万安全监控服务用户。我们通过遍布全国的销售和服务办事处、监控和支持中心以及庞大的安装和服务专业人员网络为客户提供服务。
形成和组织
ADT公司于2015年5月在特拉华州注册成立,是一家没有资产或负债的控股公司。2015年7月,我们收购了Protection One,Inc.和ASG Intermediate Holding Corp.(统称为“形成交易”),这两项交易对我们业务的开始起到了重要作用。2016年5月,我们收购了ADT安全公司(前身为ADT公司)(“ADT公司”)(“ADT公司”),显著增加了我们在安全系统行业的市场份额,使我们成为美国最大的监控安全公司之一。
ADT Inc.的多数股权由Prime Security Services TopCo(ML),L.P.持有,后者由Prime Security Services TopCo母公司L.P.(“终极母公司”)持有多数股权。最终母公司最终由阿波罗投资基金VIII,L.P.及其相关基金持有多数股权,这些基金由阿波罗的附属公司直接或间接管理。
2018年1月,我们完成了首次公开募股(IPO),我们的普通股,即每股面值0.01美元的普通股,开始在纽约证券交易所(NYSE)交易,代码为“ADT”。
截至2023年12月31日,阿波罗拥有约54%的股份,State Farm拥有约14%的股份,谷歌拥有约6%的已发行普通股,包括B类普通股、每股面值0.01美元的普通股(按折算后的基础)和未归属普通股。
主要业务发展
商业资产剥离
2023年8月7日,ADT、爱丽丝买方有限责任公司(特拉华州有限责任公司及广东华通联属公司),以及仅出于商业购买协议(定义见下文)所载特定目的,与特拉华州有限责任公司及ADT间接全资附属公司Fire&Security Holdings,LLC(“F&S控股”)订立股权购买协议(“商业收购协议”),据此,广州华润同意收购F&S控股的全部已发行及未偿还股权,直接或间接持有经营ADT商业业务(“商业业务”)(以前定义为“商业剥离”)的ADT附属公司的所有已发行及未偿还股权。
2023年10月2日,我们完成了商业资产剥离,总收购价格约为16.13亿美元现金,取决于交易完成后的惯例调整,并收到了约15.85亿美元的净收益,不包括交易成本。
商业资产剥离支持了我们的战略愿景,并加强了我们的财务状况,我们使用了约15.18亿美元的净收益来减少债务。有关进一步情况,请参阅项目15“表和财务报表附表”中合并财务报表附注8“债务”。
从2023年第三季度开始,由于商业资产剥离符合出售集团的所有持有待售标准,我们将其商业业务列为非连续性业务,这是一个战略转变,已经并将继续对公司的运营和财务报表产生重大影响。这一变化反映在列报的所有期间。除另有说明外,以下金额及披露均反映本公司持续经营情况。在2023年第三季度之前,商业业务反映在商业报告部分。
关于商业资产剥离,吾等订立过渡服务协议(“商业TSA”),根据该协议,本公司及商业业务将在商业资产剥离完成后长达24个月的过渡期内,互相提供与持续支援及其他行政职能有关的若干过渡期服务。向商业企业收取的商业TSA费用是指内部人工费用以及与提供此类服务相关的某些第三方成本。来自商业TSA的收入在其他收入(费用)中确认,公司为支持过渡而发生的费用根据费用的性质入账。
本公司与GTCR签订了一项协议,授予GTCR继续使用ADT品牌和其他公司商标的许可,为期12个月,从公司品牌过渡(“品牌许可”)。本公司还同意不就商业剥离之前在商业业务中使用的产品和服务在商业剥离时侵犯公司专利向GTCR提出索赔,并向GTCR提供了一个实收的、不可撤销的、不可转让的(有限例外)许可证,以继续以同样的方式使用某些软件和其他公司知识产权。特许权使用费收入包括在其他收入(费用)中,在2023年期间不是实质性收入。
此外,公司和Iris买方同意在交易结束后两年内对另一方的员工进行惯常的员工禁止招揽和禁止雇用限制。公司和Iris买方还同意自交易结束起五年的非竞争期限,在此期间,除某些例外情况外,(A)ADT及其子公司不会直接或间接在美国(或其任何地区)销售或服务:(I)安全、建筑自动化、门禁、零售商店业绩、电子物品监控或现金处理/自动柜员机安全设备或服务,用于超过10,000平方英尺的非住宅场所,(Ii)护士呼叫解决方案,或(Iii)用于任何规模的非住宅场所的火灾探测或灭火产品或服务;且(B)F&S控股及其附属公司不会直接或间接在美国(或其任何地区)或加拿大销售或服务:(I)10,000平方英尺以下非住宅物业或任何住宅物业的保安、楼宇自动化或门禁产品或服务;(Ii)个人紧急应变系统或流动安全解决方案(护士电话解决方案除外);或(Iii)住宅物业的火警探测产品或服务。
ADT Solar Exit
2021年12月,我们通过收购ADT Solar进入住宅太阳能市场,使我们能够为客户提供太阳能和储能解决方案、能效升级和屋顶服务。
正如之前披露的,在2023年11月,我们宣布了一项精简太阳能业务的计划,以专注于表现最好的市场,并使业务的管理和基础设施合理化。 作为该计划的一部分,我们关闭了大量运营太阳能业务的分支机构,并进行了相关的裁员。
2024年1月19日,在对业务以及持续的宏观经济和行业压力进行战略评估后,公司董事会(定义见下文)批准了一项全面退出住宅太阳能业务的计划,其中可能包括将部分业务转移给其他方。ADT Solar出口预计将于2024年完成。
谷歌合作伙伴关系
于2020年7月,吾等与谷歌订立总供应、分销及营销协议(经修订,“谷歌商业协议”),根据该协议,谷歌已同意向我们提供若干谷歌设备以及若干谷歌视频及分析服务(“谷歌设备及服务”)以出售予我们的客户。根据与违反和变更控制权相关的惯例终止权,谷歌商业协议的初始期限为自谷歌设备和服务成功整合到公司的最终用户安全和自动化平台之日起七年。此外,在某些剥离的情况下,该公司已同意向其客户独家销售谷歌设备和服务。
2020年9月,我们根据2020年7月31日的证券购买协议,以私募方式向谷歌发行并出售了54,744,525股B类普通股,总购买价为4.5亿美元。就发行B类普通股而言,本公司与谷歌订立投资者权利协议(“谷歌投资者权利协议”),根据该协议,谷歌同意受惯常转让限制及拖拖权的约束,并获赋予与谷歌直接持有的B类普通股股份有关的惯常登记权。根据谷歌投资者权利协议的条款,除某些例外情况外,禁止谷歌转让任何B类普通股或谷歌实益拥有的B类普通股转换后可发行的任何普通股,直至2023年9月,或更早(如果出现某些条件)(“谷歌禁售期”)。2023年12月,公司和谷歌修订了谷歌投资者权利协议,将谷歌禁售期延长至2025年6月,如果出现某些条件,则延长至2025年6月或更早(见我们合并财务报表附注11“股权”)。
我们与谷歌的合作代表着领先的安全和智能家居品牌与领先的科技品牌的结合,共同推出下一代智能和有用的家居。作为这一伙伴关系的一部分,每一家公司都同意在实现某些里程碑的基础上贡献1.5亿美元,用于联合营销设备和服务;获得客户;培训我们的员工,了解产品和服务的销售、安装、客户服务和维护;以及此类产品所包括的产品的技术更新。此外,2022年8月,公司与谷歌签署了谷歌商业协议修正案,根据该协议,谷歌同意再承诺1.5亿美元(连同初始金额,即“谷歌成功基金”),用于公司与谷歌共同商定的增长、数据和洞察、产品创新和技术进步、客户获取和营销。谷歌成功基金中1.5亿美元的每一部分将分别分三个等额部分触发,具体取决于某些里程碑的实现。
在2023年期间,我们收到了约4000万美元的Google Success基金,用于公司产生的某些联合营销费用。
于2023年12月,本公司与谷歌订立本公司现有使用谷歌云服务协议的附录(“谷歌云协议附录”),根据该协议,谷歌同意就使用谷歌云平台向本公司提供若干信贷、折扣及其他优惠,而本公司承诺于七年内(至2030年12月)购买2亿美元的谷歌云平台服务,一如综合财务报表附注14“承担及或有事项”所述。
国有农场合作伙伴关系
于2022年9月,吾等与State Farm订立证券购买协议,日期为2022年9月5日(“State Farm证券购买协议”),据此,吾等同意以私募方式向State Farm发行及出售133,333,333股本公司普通股(“State Farm股份”),每股价格为9.00美元,总购买价为12亿美元(“State Farm战略投资”)。同样在2022年9月,关于国营农场战略投资,我们开始要约收购最多133,333,333股我们的普通股(包括转换B类普通股时发行的股份)(“投标股份”),每股价格为9.00美元(“投标要约”)。
2022年10月,国营农场战略投资结束,根据《国营农场证券购买协议》(以下简称《协议》)向国营农场发行并出售国营农场股份。同样在2022年10月,投标要约到期,我们使用国有农场战略投资的收益回购投标股份,符合日期为2022年9月12日的要约购买中描述的条款和条件(经不时修订的“要约购买”)。
此外,我们与State Farm签订了一项开发协议(“State Farm Development协议”),根据该协议,State Farm承诺提供高达3亿美元的资金,用于产品和技术创新、客户增长和营销活动。交易完成后,我们从State Farm获得了1亿美元的此类承诺,在我们根据与State Farm达成的投资协议(“机会基金”)将资金用于投资之前,这一承诺是有限的,我们在2023年使用了其中约1,100万美元。
从2023年开始,作为ADT和State Farm合作伙伴关系的一部分,某些State Farm客户能够以较低的成本获得ADT家庭安全产品和专业监控。根据这一安排,公司从国营农场获得每个系统的补贴。金额是通过机会基金支付的,在2023年期间不是实质性的。
细分市场和地理信息
我们根据作为首席运营决策者的首席执行官(“CEO”)评估业绩和分配资源的方式来评估和报告我们的部门信息。作为商业资产剥离的结果,我们报告了两个运营和可报告部门的业绩,CSB和Solar。在2023年第三季度之前,商业业务反映在商业报告部分。先前计入商业应呈报分部的若干已分配分摊成本,不符合在非持续经营内呈列的资格,现已反映于公务员事务局应呈报分部,与下文讨论的其他未分配公司及其他成本一致。
在适用情况下,以往期间已进行追溯调整,以反映我们当前的运营和可报告部门结构。
我们主要根据客户类型组织我们的细分市场,具体如下:
•公务员事务局-公务员事务局部分的客户包括住宅物业的业主和租户、小企业经营者和其他个人消费者。公务员事务局分部包括(I)销售、安装、服务及监察综合保安、互动及自动化系统及其他相关产品的收入及营运成本;(Ii)与这些业务相关的支援职能相关的其他营运成本;及(Iii)未计入太阳能分部的一般公司成本及其他收入及开支项目。
•太阳能 - 太阳能领域的客户由住宅房主组成。太阳能部门主要包括(I)销售和安装太阳能系统、储能解决方案、屋顶服务以及其他相关解决方案和服务的收入和运营成本;(Ii)与这些业务相关的支持职能相关的其他运营成本;以及(Iii)某些专用公司和其他成本。
美国以外的收入并不是很大。
产品和服务
安全和自动化产品
我们的核心安全产品包括防盗和生命安全报警器、智能安全摄像头、智能家居自动化系统和视频监控系统(统称为安全系统、解决方案或产品)。我们的安全产品包括
设计用于检测入侵;控制访问;感知移动、烟雾、火灾、一氧化碳、洪水、温度和其他环境条件和危险;以及处理个人医疗紧急情况,如受伤或意外坠落。我们为客户提供日常维护和安装升级或附加设备,为客户提供额外价值,并产生递增的经常性月度收入。此外,我们的个人应急响应系统产品和服务利用我们的安全监控基础设施为客户提供解决方案,帮助维持独立生活,检测何时发生坠落,并通过地理定位功能在旅途中提供保护。
2022年,作为我们与谷歌合作的一部分,我们推出了谷歌Nest门铃,推出了网状Wi-Fi,并推出了谷歌室内和室外摄像头,作为我们产品的一部分。2023年第一季度,我们为自己设置的DIY智能家居安全产品线推出了我们专有的ADT+应用程序,包括Google Nest产品,允许客户通过直观的应用程序体验轻松访问和控制他们的ADT设备。我们全面的交互技术平台旨在通过跨安全、生命安全、自动化和分析的通用应用程序为客户提供无缝体验,并整合用户体验、客户服务体验和后端支持。在2023年第四季度,我们开始分阶段推出用于专业安装的ADT+应用程序,以及新的交互和硬件阵容。
绝大多数新的住宅客户选择我们的自动化和智能家居解决方案,这些解决方案使客户能够通过我们的定制门户网站(通过支持Web的设备(如智能手机)、智能手机应用程序或通过家中的触摸屏面板)远程监控和管理他们的环境。
我们的自动化和智能家居解决方案使客户能够:
•远程武装和解除他们的安全系统;
•记录和观看实时视频;
•对他们的系统进行编程,使其对定义的事件做出反应;
•将其系统与各种第三方连接设备集成,如摄像头、灯、恒温器、电器和车库门;以及
•为这些连接的设备自动执行定制计划。
面向大多数CSB客户的销售通常需要我们进行与安装成本(如人工、佣金、设备和管理费用)相关的前期投资,我们通过安装时收取的前期费用和未来几年产生的经常性月度收入来收回这些投资。虽然安装成本可能因客户获取渠道和产品的不同而有所不同,但我们通常在大约两年内实现收入盈亏平衡。我们提高单个客户平均价格的能力取决于许多因素,包括服务的类型和复杂性、我们的服务质量、为客户增加价值的额外功能和产品的引入,以及我们运营的竞争环境。
在初始设备安装时,我们的公务员事务局客户通常会签订监控和维护服务合同,这些服务通常受多年合同的约束。如果客户在初始合同期限结束前取消或以其他方式违约,我们有权根据合同从客户那里获得相当于所有剩余月度付款的指定百分比的终止付款。
公务员事务局客户的标准合同条款为两年、三年或五年,除非任何一方取消,否则将自动续签连续30天的合同。
客户通常会被收取预付费用,符合条件的客户可以在合同期间支付这笔费用。然后,我们可以使用这些零售分期付款合同应收账款作为我们的未承诺应收账款证券化融资协议(“2020应收账款融资协议”)下借款的抵押品。客户通常也有义务在最初合同期限的剩余时间内每月支付监测服务的费用。监控服务通常按月或按季预付费,超过80%的住宅客户通过自动支付方式向我们支付这些费用,新住宅客户通常选择这些支付方式。
太阳能产品
我们设计、安装和销售定制住宅太阳能系统和储能解决方案、能效升级和屋顶服务,通过专门和专业的内部销售和营销、设计和工程以及安装团队。太阳能客户的标准合同根据工作的具体情况有所不同,通常涵盖从协议签署到安装完成的时间,并提供某些保修和保证,涵盖工艺和系统性能。此外,很大一部分销售额是由第三方提供资金的。
正如之前披露的那样,2024年1月,我们宣布退出住宅太阳能市场。
监测中心
截至2023年12月31日,我们在美国各地运营着六个由保险商实验室(UL)挂牌的监控中心,以向我们的客户提供24/7全天候专业监控服务,包括我们的监控中心,这些监控中心还为其他安全公司提供外包监控服务。我们的监控中心是完全冗余的,这意味着在发生火灾、龙卷风、电话或计算机服务重大中断或任何其他影响我们其中一个中心功能的事件时,所有监控操作都可以自动转移到另一个监控中心。要获得和维护UL名单,安全系统监控中心必须位于符合UL结构要求的建筑物内,拥有备用计算机和电力系统,并符合UL人员配备和标准操作程序的规范。许多司法管辖区都有法律要求某些建筑的安全系统由UL认证的中心进行监控,在某些情况下,某些客户的保险公司要求获得UL认证作为保险覆盖的条件。此外,我们实施了某些在家工作的措施,包括针对大多数监控中心专业人员,以符合UL在家工作的标准。
在发生某些启动事件时,我们的监控安全系统会向我们的监控人员发送特定于事件的信号,然后监控人员根据客户的合同和偏好将适当的信息传递给急救人员,如当地警察、消防部门或医疗应急响应中心和客户或客户紧急联系人列表上的其他人。我们继续专注于我们的警报验证技术,并与行业协会和各种急救机构合作,帮助确定响应事件的优先顺序,改进响应政策,并开发允许我们将数据直接发送到紧急响应中心的流程。此外,我们的系统监控和响应技术(“SMART”)监控解决方案使我们的产品与众不同,旨在实现更快和更高质量的响应,并有望减少每年的错误警报和客户服务电话。ADT智能监控可以比传统的语音处理速度更快地向已连接和参与的911中心发送警报。2023年,我们还启动了警报评分试点,为警报严重程度分类提供了统一可靠的方法,提高了评估潜在生命或财产威胁的准确性,并为急救员提供准确和关键的警报数据,以改进应急响应。
现场和呼叫中心运营
我们的现场和呼叫中心业务由遍布全美的销售和服务办公室、呼叫中心和支持设施组成的全国网络组成。我们为现场和呼叫中心员工以及我们的授权经销商提供持续培训,并持续测量和监控每个客户接触点的客户满意度指标。
我们的销售和服务办公室配备了合格的现场解决方案顾问以及安装和服务技术人员,并在适当的情况下利用第三方分包劳动力来协助这些工作。我们的目标是尽可能远程解决客户问题,并在方便客户的时候安排安装和服务访问,从而提供差异化的服务体验。我们的创新虚拟支持计划(“虚拟援助计划”),提供可扩展的、经济高效的方式,通过与我们熟练的技术人员进行视频直播来服务我们的CSB客户,以排查和解决服务问题。2023年,我们推出了ADT WiFi修复应用程序,该应用程序允许虚拟客服工程师诊断和解决影响客户ADT设备或其他设备的任何WiFi问题。这些服务为客户提供了更多选择,以获得最适合他们生活方式的某些服务,同时降低了我们提供这些服务的成本,并通过避免每天数以千计的车辆出行来减少我们的碳足迹。
我们的呼叫中心运营全年24小时提供支持,所有请求都通过我们的客户服务代理发送,以确保技术服务请求得到及时和专业的处理。在许多情况下,客户服务专家可以远程解决有关服务、计费和警报测试和支持的非紧急查询。我们继续通过交互式语音应答系统和互联网,通过面向客户的自助服务工具,为客户提供更多管理服务的选择。此外,我们还利用美国国内和国外的外部供应商网络,根据需要补充我们的内部呼叫中心资源。
销售和分销渠道
我们利用直接和间接销售和分销渠道的互补组合:
•直接渠道
我们的直接渠道CSB客户来自直接响应和其他营销努力、一般品牌知名度、客户推荐、上门活动以及潜在客户生成合作伙伴,并得到位于我们全国销售呼叫中心的内部销售团队以及我们遍布全国的现场销售和服务办事处网络的支持。在许多情况下,我们通过电话结束基本系统的销售,并允许我们的现场部队在安装时增强系统。在其他情况下,现场解决方案顾问直接与客户一起选择理想的系统。在消费者偏好的推动下,我们还通过零售和电子商务渠道向客户进行营销,我们一直在补充现有渠道,以满足消费者喜欢购物的地方。
我们的直接渠道Solar客户主要是通过第三方主要合作伙伴、拥有的媒体、内部销售团队和我们客户的推荐来产生的,这些都得到了我们的内部呼叫中心和现场销售顾问的支持。在大多数情况下,我们的现场销售顾问在面对面演示期间与客户合作,并定制系统以满足他们的需求。
在我们整个组织中,我们的现场解决方案顾问在招聘之前通常会经过深入的筛选过程。现场解决方案顾问在进行客户销售演示之前完成全面的集中培训,并参与支持新产品的持续培训。我们通常采用高度结构化的销售方法,除了结构化模型销售电话外,还包括对销售活动和有效性指标的日常监控,以及我们销售管理团队的定期指导。
•间接渠道
我们的间接渠道CSB客户主要是通过我们与第三方独立经销商的协议网络产生的,这些经销商向住宅最终用户销售和安装设备以及ADT授权经销商品牌的监控、互动和其他服务(“ADT授权经销商计划”)。当机会出现时,我们过去曾参与,我们可能会继续参与选择性的第三方帐户购买,这通常涉及从其他安全服务提供商购买一组客户帐户。
截至2023年12月31日,我们的授权经销商网络由在美国各地运营的大约130家授权经销商组成。根据合同,我们的授权经销商有义务向我们独家提供他们生成的所有合格的受监控账户,但我们没有义务接受这些账户。我们向我们的授权经销商支付从他们那里购买任何合格监控帐户(称为经销商生成的客户帐户)的费用。经销商生成的客户账户合同的初始期限通常为三年,并自动续订连续30天的合同,除非任何一方取消。如果购买的账户在退款期间(通常为13个月)被注销,经销商需要退还我们为被注销的账户支付的购买价款。在我们拒绝某个帐户的某些情况下,我们通常仍通过与授权交易商签订的监视服务协议间接为该帐户提供监视服务。
授权经销商必须遵守与我们自己的销售和服务办事处相同的高质量销售和安装标准。我们监督每个授权经销商的财务稳定性、合理和道德的商业实践的使用,以及可靠和一致的高质量销售和安装方法的交付。
营销策略
我们专注于通过提高消费者意识和偏好、提高消费者购买灵活性和优化我们的入市方式来推动收入。为了支持我们客户群的增长,提高品牌知名度,并推动更大的市场渗透率,我们考虑新的客户渠道和领先地位产生方法,探索提供品牌解决方案的机会,并与各种第三方建立战略合作伙伴关系和联盟。
我们努力通过销售线索建模流程优化我们的营销支出,根据销售线索流量和衡量的营销渠道有效性动态分配支出。我们通过全国性的电视、广播和直邮广告以及互联网广告(包括全国性搜索引擎营销、电子邮件、在线视频、本地搜索和社交媒体)来营销我们的产品。我们还与向其客户群推广我们的服务的组织建立了多个密切合作伙伴关系。此外,我们还通过社交媒体影响力人士和代表ADT品牌的名人代言人进行营销。除了谷歌和State Farm,我们的战略合作伙伴和联盟还包括房屋建筑商、物业管理公司、房主协会、金融机构、零售商、公用事业公司和软件服务提供商。
我们的市场
公务员事务局
住宅和小企业安全和自动化市场主要由独栋住宅或公寓的业主和租户以及小企业业主组成。市场的特点通常是拥有庞大而同质的客户群,系统安装不那么复杂。我们的许多住宅和小型企业客户因以下原因而被迫购买监控的安全和自动化服务:搬到新的地点;他们所在社区的犯罪或生命安全担忧感知或实际增加;重大事件,如孩子的出生或新企业的开业;或者保险公司提供的激励措施,如果安装了安全系统或可能要求安装系统作为保险条件,可能会提供较低的保险费率。
我们还寻求机会利用我们的品牌名称、我们在安全和智能家居解决方案方面的经验以及我们在客户群中的高度信任,在个人移动安全和安全等互补市场寻找新客户。我们看到人们对智能家居产品和其他移动技术应用的兴趣有所增加,我们认为这归因于多种因素,包括技术的进步、年轻一代的消费者,以及向去城市化的转变。我们相信,根据这些宏观层面的动态,我们的战略举措将帮助我们满足消费者的需求,并为未来几年的可持续增长做好准备。
我们的目标是通过(I)继续评估我们的定价和产品供应;(Ii)管理成本和服务策略以提供更高的价值;(Iii)将现有客户升级到我们的互动服务、互联网协议(IP)视频解决方案或其他需要升级的解决方案;(Iv)提供各种交叉销售和捆绑计划;以及(V)实现长期的客户任期,从而使新客户和现有客户的终身价值最大化。
太阳能
正如之前披露的那样,2024年1月,我们宣布退出住宅太阳能市场。
竞争
我们的竞争方式是强调我们产品的质量和声誉、我们卓越的客户服务、行业领先的品牌、客户支持和监控中心网络、对消费者隐私的承诺以及对客户需求的了解。成功获得新客户取决于各种因素,例如品牌和声誉、市场知名度、识别和销售潜在客户的能力、提供能力以及我们产品和服务的质量和价格。我们专注于扩大我们在传统住宅和小型企业安全和智能家居市场的领导地位。此外,我们继续添加新的特性和功能,以进一步区分我们的产品并支持定价溢价。我们相信,技术进步以及客户对生活方式和企业生产力解决方案的兴趣与日俱增,将支持不断增长的市场渗透率。
美国传统的住宅和小型企业安全市场仍然竞争激烈且分散,大公司数量较少,地区和本地公司数以千计,这主要是由于进入当地地理位置的门槛相对较低,以及提供外包监控服务但没有维护客户关系的公司的可用性。技术趋势和创新也给我们的行业带来了重大变化,提供了许多新的机会,同时也降低了自动化、交互式和智能家居解决方案的进入门槛。因此,新的商业模式和竞争对手应运而生。此外,随着我们最近专注于DIY产品,如我们的ADT Self Setup产品套件,我们可能会在DIY领域面临额外的竞争,因为我们定位自己以扩大市场份额。
我们相信我们的主要竞争对手是:
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住宅 (安装前) | | 住宅 (自行安装) | | 小企业 |
Vivint智能家居公司 (NRG的一家子公司) | | 亚马逊智能安防系统之环 | | Vivint智能家居公司 (NRG的一家子公司) |
Xfinity家庭安全 (康卡斯特公司的一个部门) | | SimpliSafe家庭安全系统 | | 亚马逊智能安防系统之环 |
布林克斯家庭安全 (莫尼罗尼克国际公司的运营品牌) | | 苹果推出的HomeKit | | SimpliSafe家庭安全系统 |
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我们还与单点解决方案(具有一种特定应用的产品)和仅限家庭自动化的系统竞争。在某些情况下,客户认为这些产品取代了对全面安全系统的需求。虽然我们继续看到向自动安装产品的转变,但某些第三方专业安装商也提供专业的安装选择。
此外,一些自我监控解决方案不需要为家庭自动化服务支付月费,这使得我们可以免费替代我们提供的专业监控(按月收费)解决方案。虽然自我监控解决方案不能取代对专业监控解决方案的需求,但随着这些自我监控解决方案内置更多特性和功能,一些客户选择更昂贵的专业监控选项的需求可能会减少。
我们相信,由于我们注重安全性、安全性、便利性和价格,我们在全国范围内的销售顾问团队;我们在提供可靠服务方面的可靠声誉和专业知识,使我们处于与传统竞争对手和新竞争对手竞争的有利地位
通过我们由冗余监控中心组成的内部网络提供安全和监控服务;我们可靠的产品解决方案;我们高度熟练的安装和服务组织;以及我们与谷歌和State Farm等公司的合作伙伴关系。
对我们的业务至关重要的资源
材料和库存
我们从数量有限的供应商和分销商那里购买设备和产品部件。为了最大限度地减少来自任何单一供应商的中断风险,我们尽可能使用双重采购方法。库存存放在供应商地点、分销合作伙伴地点和内部ADT地区分销中心,我们认为这些水平足以满足当前和预期的客户需求。我们还在我们的外地办事处和技术人员的车辆中保存某些设备和部件的库存。第三方分销商通常对某些关键物品保持最低库存水平,以应对某些情况,包括供应链中断。此外,我们依赖各种信息技术和电信服务提供商作为我们系统的功能和监控的一部分。
我们正在持续监测全球供应链中断,目前我们预计短期内我们的供应链不会出现任何重大中断。
知识产权
专利、商标、版权和其他专有权利对我们的业务非常重要,我们不断完善我们的知识产权战略,以保持和提高我们的竞争地位。在可能和适当的情况下,我们寻求注册或申请新的知识产权专利,以保护我们正在进行的技术创新和加强我们的品牌,并对其他公司侵犯或挪用我们的知识产权采取适当的行动。我们审查第三方知识产权,以帮助避免侵权并确定战略机遇。我们通常签订保密协议,以进一步保护我们的知识产权。在获得专利保护的各个国家,专利的有效期是有限的。商标权可能会延长更长的时间,通常取决于商标的使用。
我们拥有一系列专利,涉及我们业务中使用的各种监控安全和自动化技术,包括安全面板和传感器、视频和信息管理解决方案,以及旨在减少错误警报和提高响应效率的智能监控解决方案。我们还拥有一系列商标,包括ADT、ADT Pulse和ADT+。此外,我们也是知识产权的被许可人,包括来自我们的第三方供应商和技术合作伙伴。
我们在美国和加拿大拥有的与ADT品牌相关的某些商标由江森自控国际有限公司(作为泰科国际有限公司的继任者,简称“泰科”)在美国和加拿大以外拥有。在某些情况下,此类商标在美国和加拿大以外的某些地区由江森自控授权给某些第三方。根据ADT公司和泰科公司就2012年ADT公司从泰科公司分离而签订的《泰科商标协议》,我们一般被禁止在美国及其领土和加拿大以外地区注册、尝试注册或使用ADT品牌。因此,如果我们选择在美国和加拿大以外的地区销售产品或服务或以其他方式开展业务,我们无权使用ADT品牌来推广我们的产品和服务。
关于2019年出售我们的加拿大业务,我们与TELUS Corporation(“TELUS”)签订了一项竞业禁止和招标协议,根据该协议,除有限的例外情况外,我们将在出售之日起七年内不在加拿大开展任何业务。此外,我们与TELUS签订了一项专利和商标许可协议,授予(I)在加拿大使用我们的专利七年,以及(Ii)在加拿大独家使用我们的商标五年,此后非独家使用两年。
此外,我们向商业业务授予了继续使用ADT品牌和其他公司商标的许可证,期限为12个月,以从公司品牌过渡(“品牌许可证”)。我们还同意不就商业业务剥离之前在商业业务中使用的产品和服务在商业业务剥离时侵犯公司专利向商业业务提出索赔,并向商业业务提供了一份已缴足、不可撤销、不可转让(有限例外情况除外)的许可证,以继续以相同方式使用某些软件和其他公司知识产权。
季节性
我们的住宅安全和家庭自动化业务历史上经历了一定程度的季节性,主要是由于房地产市场的波动。由于更多的家庭迁移通常发生在每年的第二和第三个日历季度,我们的断线率、新客户的增加和安装量以及相关的现金订户获取成本在历史上都高于第一和第四个日历季度。然而,营销费用水平、相关促销优惠和第三方账户购买时间等其他因素也会影响这些趋势。此外,我们可能会看到,由于与恶劣天气有关的事件导致更多警报信号和客户服务请求,维修成本可能会增加。
我们认为,从2020年开始,新冠肺炎疫情影响了其中一些季节性趋势,因为我们经历了较低的客户搬迁数量,随后在2021年,随着家庭搬迁数量的增加,客户搬迁数量略有增加。自2022年以来,我们看到与房地产市场状况相关的搬迁减少了,而拖欠贷款的比例上升,这在很大程度上与宏观经济环境疲软有关。我们目前无法确定是否会对我们的季节性产生任何持续的影响,未来我们可能会继续经历某些趋势的波动,例如搬迁。
政府监管和其他监管事项
我们的运营受到众多联邦、州和地方法律法规的约束,这些法规涉及职业许可、建筑法规、税收和许可,以及消费者保护和隐私、劳动和就业以及环境保护。法律法规的变化可能会对我们的运营产生积极和消极的影响,并影响我们开展业务的方式。
发牌及许可
我们运营的大多数州都有专门针对安全设备以及太阳能安装的专业安装和监控的员工和/或商业许可法。我们的业务还受到当地政府司法管辖区以及各种保险、审批和上市组织以及标准组织的要求、规范和标准的约束。我们持有与在我们运营的司法管辖区提供安全和太阳能系统安装及相关服务有关的相关和必要的许可证。
此外,我们广泛依赖美国联邦通信委员会(“FCC”)和州公用事业委员会监管的电信服务提供商进行信号通信,作为安全和太阳能系统功能和监控的一部分。
我们的安全业务受到州和地方旨在减少错误警报的各种措施的影响。这些措施包括要求单个警报系统获得许可,在发生指定数量的错误警报后吊销此类许可证,对虚假警报的客户或警报监测公司处以罚款,限制警察在指定数量的错误警报后对特定地点的警报做出反应的次数,要求警方在做出反应之前对警报信号进行额外验证,或者不对住宅系统警报做出反应。
我们的太阳能业务受到联邦、州和地方政府有关电力公用事业行业的法规和政策以及电力公用事业公司的内部政策的影响,包括关于电价、税收抵免和其他激励措施以及客户拥有的发电的互联互通。
消费者保护和隐私
我们的广告和销售行为受美国联邦贸易委员会(“FTC”)以及州和消费者保护法的监管,其中可能包括对我们促销产品和服务的方式的限制,并要求我们向大多数消费者提供三天或更长时间的撤销权。
我们收集和使用个人信息以及与当前和潜在客户的通信受到联邦和州法律的监管,其中包括对使用电话销售、自动拨号技术、电子邮件营销和文本通信的限制;对个人信息的销售、共享和使用的限制;以及对个人信息的保护要求和在发生损失时应采取的行动。
我们使用信用评分来使我们的住宅客户有资格获得某些优惠和融资选项。向我们的住宅客户使用信用报告、评分和提供融资选项受联邦和州法律的约束,包括联邦公平信用报告法案,该法案限制使用消费者信用报告,禁止在提供或授予信用时歧视受保护阶层,并要求在我们根据消费者信用报告采取不利行动的情况下向客户披露某些信息。
我们为一些住宅客户提供分期支付预付费用的选项,为某些其他客户提供使用第三方融资安排的选项,所有这些都受监管消费金融的联邦和州法律的约束。这些法律要求某些强制性的消费者信息披露,在某些情况下,还限制了我们征收某些费用和收费的能力。此外,一些司法管辖区要求我们注册或获得许可证,以便向我们的客户提供分期付款合同或第三方融资选择。
劳工与就业
我们的业务受美国《职业安全与健康法案》(“OSHA”)和同等州法律的监管。不遵守适用的OSHA法规或其他联邦、州和地方法律法规,即使没有发生与工作相关的严重伤害或死亡,也可能导致民事或刑事执法和重大处罚、巨额资本支出、暂停或限制运营。
此外,在某些司法管辖区,我们必须获得许可证或许可,以遵守有关员工选择、培训和商业行为的标准。
环境保护
我们继续关注环境保护法律方面的新发展。目前,我们不认为联邦、州和地方关于向环境排放材料或其他与环境保护有关的法律和法规,或任何现有或未决的气候变化立法、法规或国际条约或协定有理由对我们的业务产生重大不利影响。
人力资本与ESG
当我们寻求完成我们的企业使命并执行我们的战略计划时,我们的活动直接和间接地影响着我们的客户基础、我们的员工和我们所服务的社区。我们非常重视环境、社会和治理问题,我们相信这种重视会提高我们的公司业绩,同时使我们能够聘用和留住那些与我们的组织具有相同价值观和激情的顶尖人才。
人力资本管理
以下讨论不包括因剥离商业资产而不再受雇于ADT的个人。
截至2023年12月31日,我们雇用了约14,300名员工,包括约2,400名直接现场解决方案顾问; 3,300名安装和服务技术人员; 3,800名客户服务专业人员;以及900名电话销售代表。于2023年,作为我们于2023年11月宣布的整体分支机构合理化及重组的一部分,我们大幅削减太阳能分部的员工人数。
我们约有6%的员工受集体谈判协议的保护;我们相信我们与员工和工会的关系总体上是积极的。
绩效文化
ADT将绩效文化定义为我们共同的价值观、优先事项和原则,这些价值观、优先事项和原则塑造信念,推动行为和决策,以在个人、团队和组织层面实现高水平的绩效。我们致力于营造一种文化和环境,让每个团队成员都感到自己的价值,并有权进行协作,为实现业务成果和个人职业目标做出贡献。2022年,我们更加注重员工个人表现的差异化,并在2023年通过绩效工资流程、年度奖励计划和长期奖励计划(视乎团队成员的资格),以绩效为基础的薪酬差异化来加强这一点。此外,我们最近提高了年度业绩评级标准,以提高差异化。
人才招聘与管理
我们能否成功吸引、留住和发展一支强大、敬业和多元化的员工队伍,在很大程度上取决于我们在整个组织中招聘和留住顶尖人才,特别是我们的管理团队和直接与客户接触的员工,他们构成了我们组织的大部分。我们为员工提供有竞争力的薪酬、福利、健康和保健计划,以及培训、网络、发展资源、绩效反馈和辅导。此外,我们的长期股权薪酬计划旨在使管理层的利益与股东的利益保持一致,并鼓励创造长期价值。我们继续使用混合、远程和面对面工作安排(基于角色)的组合部署人才,以支持人才吸引和保留,与业务保持一致
需求我们于2023年对员工倾听平台进行了重大改进,旨在确保我们的环境促进高水平的员工参与度和保留率。此外,我们于2023年扩大人才管理检讨常规,包括领导及晋升评估,以及向首席执行官汇报的行政领导团队(“行政领导团队”)职位的继任计划。
包容性多样性和归属(“IDB”)
我们致力于建立和维持包容性多样性的文化,并有意识地推进我们实践的成熟性和有效性。人才多元化始于招聘和雇用过程,并通过学习、发展、晋升和留住具有广泛背景和经验的员工而持续。我们高度重视员工的多元化,并致力于在所有人才管理流程中促进多元化意识。我们亦监察人才多元化,以了解我们相对于外部基准及劳动力市场的状况。
截至2023年12月31日,整体多元化代表性较去年有所改善,我们约一半的员工由种族及族裔多元化的雇员组成,超过35%由女性雇员组成。高管的种族和族裔多样性也比前一年有所改善。
ADT的包容性多样性和归属委员会(“AIDBC”)及其十个企业员工资源小组(“BERG”)是我们执行美洲开发银行优先事项的核心能力。AIDBC代表了我们组织的一个广泛的部门,包括执行和高级管理层,重点是通过确定和优先考虑行动来推动美洲开发银行的承诺和优先事项,对实现成果负责,并向我们的首席执行官通报最新情况。我们的美洲开发银行“北极星”指出,每个人都应该感到安全,由四个战略支柱定义:包容性,多样性,增长和团结(社区)。美洲开发银行与人力资源领导人和企业高管合作,通过参与企业赞助的美洲开发银行倡议和社区工作,建立专注于吸引、培养和发展人才的承诺和行动计划。ADT的多元化招聘方法围绕四个关键战略构建:关键人才的多元化渠道,与多元化组织建立关系,培养多元化拥护者的内部文化,以及确保招聘人员和招聘经理致力于多元化。美洲开发银行的学习和教育得到了一整套按需提供的资源的支持;美洲开发银行的教育和认识仍然是一个高度优先事项。我们继续鼓励分享不同的想法;庆祝差异;重视多样性;并为员工提供资源,空间和机会,以实现繁荣和成功。
BERG为我们的员工提供特定的机会,通过学习和网络,志愿者项目和指导进行合作和协作。我们的BERG还参与各种业务计划;来自整个公司的高管和官员利用他们的时间,网络和资源来支持BERG的计划和项目。为了支持BERG社区的宣传和推广,每个BERG都获得了一笔小额预算,用于捐赠给符合其使命的非营利组织。我们的BERG的有意增长和发展是吸引和教育我们的员工了解IDB的核心。
员工福利、健康和安全
我们为团队成员的健康、健康和安全投入了大量资源。我们继续为所有团队成员提供年度福利计划,其中包括各种教育和教练计划。参加我们的自我保险医疗计划的员工有资格通过完成某些福利活动来获得现金奖励。
我们的环境、健康和安全(EHS)愿景是建立一种文化,促进每天每项任务的安全行为,实现零事故,提高员工健康,并将对环境的影响降至最低。为了实现我们的愿景,我们努力将我们的价值观、预防和责任感融入到我们的业务中。我们注重遵守所有适用的EHS要求,我们相信所有职业伤害和疾病以及环境事故一般都是可以预防的。例如,我们继续对我们的车辆实施车队安全倡议,包括安装和维护碰撞警告和自动刹车技术。我们的EHS管理体系包括对合规性、问责制、可持续性和持续改进的期望,以培养一种安全文化,使我们的员工能够将风险降至最低,了解并遵守安全规则,以及识别、避免和纠正不安全的行为、行为或情况。
环境
我们致力于通过在整个组织内促进环境管理来减少对环境的影响,并不断努力改善我们的碳足迹。作为企业风险管理审查过程的一个方面,我们还在评估我们运营中的环境风险,并计划继续这样做。我们已经实施了我们的ADT环境绝对框架,这表明我们专注于遵守环境要求,解决废流的适当处理,并促进材料的回收利用。我们采用废物回收和分流计划,并继续监测废物水平,减少不必要的垃圾运输。我们还不断探索减少机动车排放温室气体的方法,包括通过购买具有更高燃油效率的更新车型、使用混合动力汽车以及虚拟服务和安装。我们的虚拟援助计划旨在通过避免每天数以千计的车辆出行来降低我们的碳足迹。此外,我们专注于提高照明、空气处理和数据运营的效率,同时继续理顺我们的房地产投资组合,并通过利用可再生能源。
社交
我们的企业社会责任计划正在发展,以更好地与我们提供安全、智能和可持续解决方案的企业战略保持一致。为此,我们正专注于旨在创造人们感到安全的空间的社区项目。通过支持“安全场所”,我们正在帮助提供具有广泛影响的预防性解决方案。通过智能安全系统的财务捐赠和实物产品捐赠,ADT可以为这些组织做出改变。此外,ADT员工还自愿参加社区活动,如街区美化活动和辅导计划。ADT还通过志愿服务、企业慈善和实物产品捐赠支持各种非营利性组织。
治理
ADT优先考虑强大的公司治理,认为这是财务诚信和卓越业绩的基础。我们的董事会(“董事会”)负责监督我们的业务,并批准我们的经营价值观,这些价值观反映在我们的行为准则(“准则”)中。
我们致力于确保所有ADT员工坚持我们的核心公司价值观,即信任、协作、服务和创新。这始于代码,它描述了我们对客户,投资者,社区和彼此的承诺。该守则概述了员工的期望,并有助于培养诚信文化。我们遵守联邦和州法律、美国证券交易委员会和纽约证券交易所制定的治理要求;我们努力建立适当的风险管理方法和控制程序,以充分管理和监控我们每天可能面临的主要风险。
有关我们的企业责任优先事项和方法以及相关报告的更多信息,请访问我们的网站。本网站及该等报告的内容仅供参考,并不纳入本年报。
可用信息
美国证券交易委员会报告的可用性
我们的网站位于https://www.adt.com。我们的投资者关系网站位于https://investor.adt.com。我们在投资者关系网站的“财务”下免费提供我们的10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告、8-K表格当前报告以及根据1934年证券交易法第16条提交的报告(“交易法”),其他SEC文件,以及根据第13(a)或15(d)条提交或提供的报告的任何修订在我们以电子方式向SEC提交或提供此类材料后,在合理可行的情况下尽快遵守《交易法》。美国证券交易委员会维护一个网站,其中包含报告,代理和信息声明,以及有关我们在http://www.sec.gov上提交的文件的其他信息.
利用网站提供信息
我们不时使用并期望在未来使用我们的网站作为以广泛、非排他性的方式向公众披露重大信息的手段,包括出于SEC公平披露法规(Reg FD)的目的。有关本公司的财务及其他重大资料定期刊登于本公司网站,并可于https://investor.adt.com查阅。为了接收有关我们网站新发布的通知,我们鼓励投资者在我们的网站上注册,以接收自动电子邮件提醒。我们网站上的任何信息均未纳入本年度报告。
项目1A. 危险因素
除了所有业务在日常业务过程中常见的风险和不确定性外,我们行业和公司特有的重要因素可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。您应仔细考虑下文以及我们随后向SEC提交的定期文件中所述的风险。以下风险因素应与本年度报告第7项“管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析”以及合并财务报表和相关附注一并阅读。
与我们的产品和服务相关的风险
我们的增长取决于我们通过与第三方合作、内部开发和收购相结合来跟上快速技术和行业变化的能力,以获得和维护我们产品和服务的新技术,并以可接受的利润率获得市场认可。
我们的业务所处的市场具有快速变化的技术、不断发展的行业标准、潜在的新进入者以及客户需求和期望的变化。因此,我们未来的成功部分取决于我们完成以下任务的能力:识别目标终端市场的新兴技术趋势;开发、收购和维护利用现有和新兴趋势的有竞争力的产品和服务;通过及时和经济高效地添加创新功能来增强我们现有的产品和服务,使我们与竞争对手区分开来;将流行的第三方互动产品和服务纳入我们的产品和服务中;充分获取和保护新发明和其他创新的知识产权;以及开发或收购产品和服务,包括改进产品和服务,以快速和经济高效的方式推向市场。
我们单独或与第三方合作开发或获取技术创新的新产品和服务的能力需要投入大量资源,并可能影响我们的竞争地位。此外,这些变化的动态性质要求我们在整个运营过程中同时进行重大的技术开发工作,包括平台开发、销售、营销、客户服务、客户自助服务、虚拟服务、计费以及其他实质性和行政职能。对我们的任何一个系统进行升级和实施更改都可能带来挑战,包括在进行更改时可能中断系统运行,这可能会在短期内中断或降低其效率,并暂时影响向客户提供的产品和服务的质量。此外,我们的系统和架构的年龄可能会带来我们以前从未遇到过的独特挑战,因为我们在我们的业务中同时进行这些发展工作。这些系统更新和开发工作将资源从我们业务的其他潜在投资中转移,并且可能无法及时开发出新的商业上成功的技术、产品或服务。
我们不时与第三方建立战略合作伙伴关系,以扩大和发展我们的产品和营销工作。这些战略伙伴关系可能要求我们作出重大承诺并作出大量支出,而且无法保证这些伙伴关系的预期效益将得以实现。例如,于二零二零年七月,我们订立谷歌商业协议,据此,谷歌同意向我们提供若干谷歌设备及服务以供销售予我们的客户。我们已同意,除某些例外情况外,仅向我们的客户提供或销售这些Google设备和服务,尽管Google可以向我们的竞争对手出售相同或类似的设备,这些竞争对手可能会更成功地将与我们竞争的产品或服务商业化,从而严重损害我们的业务。鉴于与Google的这种排他性协议,如果Google未能执行或提供持续满足我们客户需求的Google设备和服务,或未能在其相关产品业务中提供持续创新和投资,或者如果我们未能提供或销售Google提供的Google设备和服务,或者如果我们未能与Google一起开发客户满意的产品和服务,所有这些都是及时的,或者如果Google开始提供与我们自己的安全产品或服务竞争的安全产品或服务,我们的业务,财务状况,运营结果和现金流可能会受到重大不利影响。此外,根据与违约和控制权变更相关的惯例终止权,Google商业协议的初始期限为七年,自Google设备和服务成功集成到我们的最终用户安全和自动化平台之日起计算。产品介绍和这种集成的时间重点是客户体验,并相互商定。在进行此类整合之前,Google有权要求我们(某些例外情况除外)独家提供这些Google设备和服务,而不对所有新的专业安装以及没有ADT Pulse或ADT Control交互式服务的现有客户进行整合。
2020年11月,我们宣布继续开发ADT拥有的专有下一代专业安全和自动化技术平台。我们的综合交互式平台旨在通过集成用户体验、客户服务体验和后端支持的通用应用程序,为客户提供安全、生命安全、自动化和分析方面的无缝体验。我们可能无法在一个
及时、在预算范围内或以能够满足客户不断变化的需求的产品和服务商业化的方式,其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。随着我们开始将基于我们的互动平台的产品商业化,我们调整了审查和保护知识产权的流程。然而,我们可能会成为其他诉讼的目标,指控我们侵犯了第三方的专利或技术。无论这些诉讼的是非曲直以及我们为降低侵权风险而采取的任何措施如何,任何指控都可能导致我们产生巨额辩护和解决成本,并可能损害我们的业务和声誉,其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
于2022年9月,我们与State Farm建立战略关系,旨在透过为State Farm的客户开发综合解决方案来扩大我们的客户群。作为战略关系的一部分,我们于2022年10月订立State Farm发展协议,据此,State Farm承诺最多3亿美元,以资助与我们的产品及技术创新、客户增长及营销计划。在State Farm发展协议条款的规限下,我们已同意不与State Farm的若干竞争对手订立任何开发、营销、分销或其他安排,并避免开发、营销、分销或向State Farm的若干竞争对手提供就State Farm发展协议而开发的任何产品或服务。如果我们未能成功地开发产品和服务,根据国营农场的客户群使用的国营农场发展协议,我们可能无法实现或实现与国营农场的战略关系的预期财务,战略和其他利益,我们的增长前景和我们的业务,财务状况,经营业绩和现金流可能会受到重大不利影响.受与违约及控制权变更有关的终止权规限,国营农场发展协议自二零二二年十月十三日起初步为期三年。
我们单独或根据与第三方的现有或新协议开发的任何新产品或增强产品和服务可能无法满足客户的偏好,潜在的产品故障可能导致客户拒绝我们的产品和服务。因此,这些产品和服务可能无法获得市场认可,我们的品牌形象可能会受到影响。此外,我们的竞争对手可能会推出卓越的产品或业务策略,损害我们的品牌以及我们产品和服务的可取性,这可能会导致客户推迟或放弃购买我们的产品和服务,或拒绝签订新的每月分期付款合同,或取消或未能续签现有合同。如果我们的竞争对手在我们之前实现了新技术,那么这些竞争对手可能能够提供比我们更有效的产品,价格可能更低,并且采用率和受欢迎程度更高。在引入新的或增强的解决方案方面的任何延迟或失败都可能损害我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流。此外,我们的产品和服务的市场可能不会像我们预期的那样发展或增长,我们的市场进入方法的任何变化可能不会被客户视为有利。我们的技术、产品或服务未能获得市场认可、产品缺陷的可能性或我们的产品和服务的过时可能会显著减少我们的收入、增加我们的运营成本或对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
我们销售产品和服务的家庭安全和自动化市场竞争激烈,这可能会对我们的利润率造成压力,并限制我们维持或增加产品和服务市场份额的能力。
我们在DIY-For-Me(DIFM)和DIY领域都面临着巨大的竞争压力。受监控的安全行业高度分散,面临巨大的竞争和定价压力。在DIFM领域,我们在安装、监控和服务费用方面面临着巨大的竞争定价压力。一些竞争对手提供类似或更低的安装和监控费用,其他竞争对手可能会收取更高的安装费,但在许多情况下,监控费更低。我们还面临SimpliSafe、Apple HomeKit和Amazon Ring等公司在DIY领域的竞争,这些公司使客户能够通过互联网、短信、电子邮件或类似的通信,在没有第三方参与的情况下自我监控和控制他们的环境。一些DIY提供商还可能在没有合同承诺的情况下购买其系统和设备来提供专业监控,或者提供具有自动化特性和功能的新物联网设备和服务,这可能会吸引客户并使我们处于竞争劣势。此外,某些DIY供应商拥有比我们广泛得多的客户群和产品供应,允许他们通过他们的其他产品来交叉补贴他们的产品,并向忠于竞争对手品牌的客户交叉销售与我们的产品竞争的互动和安全解决方案。随着时间的推移,客户选择可以部分或全部安装的系统的选择范围不断扩大,这可能会增加我们的流失率,并增加客户基础下降导致客户合同加速摊销的风险。
此外,有线电视、电信和大型科技公司已经扩展到家庭自动化和监控安全行业,并将其现有产品与交互式和监控安全服务捆绑在一起,通常每月监控费率较低。这些公司:(I)可能有与客户的现有渠道和关系,以及高度认可的品牌,这可能会推动对其安全/自动化产品相对于我们的认识的提高;(Ii)可能获得比我们更多的资本和资源;以及(Iii)可能在广告、营销和促销资源上花费更多,以及收购其他提供家庭自动化解决方案的公司,其中任何一家
可能会对我们提高产品和服务的知名度和需求的能力产生实质性的不利影响。我们还可能面临来自我们独立的第三方授权经销商的直销竞争,他们可能会以比我们低得多的价格在特定市场提供安装。
此外,我们在DIFM或DIY领域的一个或多个竞争对手可能会比我们发展出显著的技术优势,使他们能够提供更多或更高质量的服务或更低的价格,这可能使我们处于竞争劣势。持续的定价压力、技术改进、竞争对手的品牌忠诚度,以及客户偏好不断转向自我监控和DIY,可能会对我们的客户群、收入和/或定价结构产生不利影响,并对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。我们的竞争对手采取激进的定价策略,可能会导致我们失去市场份额,降低价格,并给我们的成本结构增加巨大的压力。
此外,随着我们继续推出Google Nest产品,随着我们的定价模式对消费者变得更加透明,以及与我们当前的定价模式相比,我们通过分级定价和定价分解提供了更多的选择,我们的竞争对手可能更有能力在市场上压低我们的价格,我们的客户和潜在客户可能会确定他们可以通过替代供应商实现更低成本的解决方案或更高的价值。我们定价透明度的变化还可能导致新客户选择比其他情况下成本更低的解决方案,我们的现有客户转向我们的低成本解决方案或要求我们降低他们现有解决方案的成本,这可能会影响我们的收入和盈利能力。
此外,新的智能家居通信协议Matter于2022年推出,新的物质兼容产品已经推出。该项目组由亚马逊、苹果、谷歌、康卡斯特等发起和介绍,目前工作组成员约280人,其中包括ADT。Matter的目标是使所有智能家居设备都可以互操作,这对我们的智能家居产品构成了风险,因为可互操作的智能家居产品使消费者更容易且成本更低地更换供应商,从而使ADT更难留住现有订户。
如果保险业改变其向房主提供使用警报监测服务的激励措施的做法,我们可能会遇到新客户增长减少或客户流失率增加的情况。
保险业的普遍做法是,为安装了监控安全系统的房屋上的消费者保单提供费率减免。这种做法使我们的业务受益,因为它使我们的产品更具吸引力,并有利于客户保留,然而,不能保证保险公司将继续提供这些费率减免。
如果减少或取消这些激励措施,原本可能不认为需要监控安全服务的新房主将不得不通过我们的标准销售和营销流程获得这些服务,这可能会以更高的获取成本获得,现有客户可能会选择断开连接或不续签他们的服务合同,这可能会增加我们的流失率。此外,由于我们与State Farm的战略关系,其他保险公司可能会提供有利于我们竞争对手客户的费率降低政策,或者可能以其他方式修改他们的做法,损害我们的客户。在每一种情况下,我们的增长前景以及我们的业务、财务状况、运营结果和现金流都可能受到重大不利影响。
电信供应商淘汰较旧的电信技术,以及客户对电信服务和设备的选择受到限制,可能会对我们的业务产生重大不利影响,增加客户流失,并需要大量资本支出。
我们运营模式的某些要素历来依赖于我们的客户继续选择和使用传统的铜缆有线电信服务来将警报信号传输到我们的监控中心。随着电信提供商停止他们的铜缆服务,转而使用基于IP的技术,客户在他们的家庭和企业中转向独家使用蜂窝或基于IP的技术的趋势越来越大。我们的许多客户的安全系统所依赖的技术无法与较新的蜂窝或基于IP的网络一起运行,因此不会在这些网络上传输警报信号。电信供应商停止铜固定线路服务、较旧的蜂窝技术和其他服务,以及客户转向独家使用蜂窝或基于IP的技术,可能需要系统升级到替代的、可能更昂贵的警报系统,以正常运行和传输警报信号。这可能会增加我们的客户收入流失,就像我们寻求从较早的2G网络迁移某些客户时的情况一样,并减缓新客户的生成。
2022年2月,一家主要的3G蜂窝网络提供商开始淘汰其网络,一家主要的码分多址(“CDMA”)提供商于2022年12月开始这样做。在受这些退休影响的客户中,我们转换了所有客户帐户,或为客户提供了过渡的手段,但相对较少的客户帐户除外。这些剩余的客户都没有回应我们多次提出的升级其系统的请求,因此我们无法在相关的过渡日期之前对其进行过渡。未能有效地将这些客户从已停用的网络中转移出来,将导致我们提供的系统和某些服务的信号丢失,这可能会影响我们的计费和
为所提供的服务收取费用。实施与这些过渡相关的额外服务费用可能会导致客户对此类费用持负面看法,这可能会增加我们的客户流失。我们不知道网络退役对我们的客户以及我们业务的全面影响,直到所有此类退役发生后的某个时间。
如果我们无法升级客户现场的蜂窝设备以满足新的网络标准或响应运营商正在或可能以及时且经济高效的方式对其网络进行的其他更改,无论是由于电子元件或部件供应不足、熟练劳动力不足,还是由于任何其他原因,或者如果我们因无法提供某些服务而被一个或多个客户起诉,或者由于我们无法提供某些服务而产生的任何损失,或者由于在之前或未来的过渡日期后对服务的任何持续收费,我们的业务、财务状况、运营结果和现金流,可能会受到实质性的不利影响。我们最近还注意到,一家或多家电信运营商正在开始淘汰为免费号码提供服务的时分复用(TDM)节点,这可能需要我们进一步升级某些客户设备。
2017年11月,作为FCC促进从传统的基于铜的有线网络向基于IP的光纤宽带网络过渡的努力的一部分,FCC废除了要求电信运营商就基于铜的有线网络退役向消费者提供直接提前公开通知的规定。我们的许多客户完全依靠基于铜的电话网络将警报信号从他们的办公场所传输到我们的监测站。由于一些客户警报系统与基于IP的通信路径不兼容,我们将被要求升级或安装新技术,其中可能包括需要补贴更换客户过时的系统,费用由我们承担。运营商在没有提前通知的情况下淘汰基于铜的有线网络的能力可能会导致客户困惑,并阻碍我们及时将客户转移到新网络技术的能力。任何技术升级或实施都可能需要大量资本支出,可能会增加我们的自然流失率,还可能会将管理和其他资源的注意力从客户服务和销售工作上转移到新客户身上。未来,我们可能无法成功实施新技术或使现有技术适应不断变化的市场需求。如果我们不能及时适应不断变化的技术、市场条件或客户偏好,我们的业务、财务状况、运营结果和现金流可能会受到实质性的不利影响。
此外,我们使用宽带互联网接入服务来支持我们的产品,如视频监控和监控,并作为警报监控和其他服务的通信选项。与非视频互联网活动相比,视频监控和监控服务使用的带宽要多得多。随着这些服务的使用率和渗透率的提高,增加网络容量的需求可能会产生额外的资本或运营支出,以避免服务中断并确保我们客户的无缝视频体验,这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
警方和消防部门可以拒绝回复受到监控的安全服务公司的电话。
某些司法管辖区的警察部门不会回应来自受监控保安服务公司的电话,除非符合某些条件,例如录像或其他核实或目击者对可疑活动的描述,这是政策问题或当地条例所规定的。我们提供视频验证或选择从某些司法管辖区的私人保安公司接收响应,这会增加一些安全系统的成本,并可能增加客户的成本。如果更多的警察和消防部门拒绝响应或被禁止响应受监控的安全服务公司的电话,除非满足上述某些条件,否则消费者对我们解决方案的信任和信心可能会受到损害,我们吸引和留住客户的能力可能会受到负面影响,我们的业务、财务状况、运营结果和现金流可能会受到实质性的不利影响。
我们作为高质量安全产品服务提供商的声誉可能会因产品缺陷或客户服务不足而受到重大不利影响。
我们的业务依赖于我们的声誉和与客户、经销商、供应商和当地监管机构等保持良好关系的能力。我们的声誉可能会因为产品缺陷而受损,例如我们的一个或多个客户的警报系统故障,或者客户服务不足。客户通常通过他们与我们监控和客户服务中心的员工、经销商和现场安装和服务技术人员的互动,以及他们与我们的产品和移动应用程序的日常互动来评判我们的表现。在此类客户服务领域,任何未能满足客户期望的行为都可能损害我们的声誉或客户关系,并导致流失率增加或难以获得新客户,或以其他方式对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
此外,我们还试图在某些政治和社会不稳定程度相对较高的国家使用较低成本的劳动力来控制我们某些客户服务业务的运营成本,这些国家可能缺乏抵御政治动荡或自然灾害的基础设施。如果这些国家发生自然灾害、流行病、政治或经济不稳定或其他活动,可能会导致业务突然和持续关闭,进而可能导致我们的业务中断,无法维持我们现有的客户服务水平和质量。在美国,利用外国劳动力的做法受到了越来越多的审查。政府当局可能会试图限制或惩罚我们的业务,我们的客户可能不会重视此类业务提供的服务。此外,我们受制于适用的反腐败法律和法规,如《反海外腐败法》,这些法律和法规禁止某些类型的支付,并可能使我们面临可能限制或限制我们业务的巨额罚款、罚款、和解、费用和同意令。任何这样的结果都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。
第三方未经授权使用我们的品牌名称,以及为开发和保持我们的品牌名称的价值而产生的费用,可能会对我们的业务产生重大不利影响。
我们的品牌对我们的成功至关重要。第三方未经授权使用我们的品牌名称可能会对我们的业务和声誉产生重大不利影响,包括我们产品和服务的感知质量和可靠性,以及品牌忠诚度。我们依靠商标法、公司品牌名称保护政策以及与员工、客户、业务合作伙伴和其他人达成的协议来保护我们品牌的价值。尽管我们采取了预防措施,但我们不能保证这些程序足够有效,以防止未经授权的第三方使用我们的品牌名称。近年来,各种第三方利用我们的品牌名称从事欺诈活动,包括以我们的名义进行未经授权的电话销售,以诱使我们的现有客户转向竞争对手的监控服务提供商,为竞争对手创造机会,以及获取个人身份或个人财务信息。第三方有时会在可能影响我们品牌的其他环境中使用我们的名称和商标,或其他令人困惑的类似变体。我们可能无法成功检测、调查、阻止或起诉所有未经授权的第三方使用我们的品牌名称。未来有关这类未经授权使用的诉讼也可能导致巨额费用和我们的资源被挪用。此外,根据我们签订的与商业资产剥离相关的品牌许可,GTCR被允许在12个月内使用ADT品牌和其他商标。在此期间,我们对GTCR使用ADT商业品牌的控制有限,这可能会增加我们剩余业务品牌受损的风险。这些因素可能会对我们的声誉、业务、财务状况、经营结果和现金流产生重大不利影响。
第三方拥有我们在美国以外的某些关键品牌名称的权利。
我们的成功在一定程度上取决于我们继续使用商标来利用我们品牌的知名度,并在美国以及其他国际市场进一步发展我们的品牌,如果我们选择在未来扩大并继续发展我们在美国以外的业务的话。并非我们品牌使用的所有商标都已在我们未来可能开展业务的所有国家/地区注册,有些商标可能永远不会在任何一个或所有这些国家/地区注册。商标权通常是地域性的,由在该国通过使用或注册获得与特定产品和服务有关的保护的第一人逐国获得。一些国家的法律根本不保护未注册的商标,或使其更难执行;第三方可能已在我们未将这些品牌注册为商标的国家/地区申请了“ADT”或类似于我们的蓝色八角形标志的标记。因此,我们可能无法在世界各地充分保护我们的品牌,使用此类品牌可能会导致商标侵权、商标淡化或不正当竞争的责任。
例如,与ADT品牌相关的某些商标,包括“ADT”和蓝色八角形,由江森自控公司在美国和加拿大以外的所有地区拥有。江森自控公司收购了该公司,并将其并入泰科公司。在某些情况下,此类商标由江森自控在美国和加拿大以外的某些地区授权给第三方。根据2012年ADT公司与泰科公司签订的关于ADT公司与泰科公司分离的商标协议(“泰科商标协议”),我们被禁止在美国(包括波多黎各和美属维尔京群岛)和加拿大以外地区注册、尝试注册或使用此类商标,我们不得挑战泰科公司在美国和加拿大以外地区对此类商标的权利。此外,根据泰科商标协议,我们和泰科各自有权提出新的二级来源指标(例如“Pulse”),以成为该方的指定来源指标。要符合指定来源指标的资格,必须满足某些具体标准,包括该指标在过去七年中未被未提出提案的缔约方或其附属机构用作实质性指标。如果我们不能通过成功地断言新的指定源指标不符合必要的标准来反对泰科关于新的指定源指标的建议,我们随后将被禁止在任何司法管辖区使用、注册或尝试注册该指标,无论是单独注册还是与ADT品牌相关。与我们的品牌或贸易使用有关的任何稀释、侵权或客户混淆
在我们扩展现有和创建新的战略关系时,名称或无法使用这些名称,可能会对我们的声誉、业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。
此外,在2019年11月,我们向TELUS出售了我们持有的ADT Canada的全部股份,并与TELUS签订了竞业禁止和竞标协议,根据协议,我们同意在七年内不直接或间接从事与ADT Canada竞争的业务,但有限的例外情况除外。在我们出售ADT Canada的过程中,我们还与TELUS签订了一项专利和商标许可协议,授予他们(I)在加拿大使用我们的专利七年,(Ii)在加拿大独家使用我们的商标五年,然后非独家使用我们的商标两年。TELUS违反我们与他们的协议的任何行为,或TELUS滥用我们的知识产权或由于TELUS使用我们的知识产权而错误地给我们带来不良影响的行为,都可能损害我们的品牌和声誉,并对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。
与我们的运营相关的风险
我们依赖于相当数量的客户长期与我们保持客户关系。
新客户需要前期投资,我们通常在不到两年半的时间内实现收入盈亏平衡。因此,我们的长期盈利能力依赖于长期的客户服务期限。这要求我们最大限度地减少客户断开或自然流失率,这些因素可能会由于客户重新定位、我们的产品或服务质量问题、客户服务、现在或未来智能家居设备互操作性的提高、客户不付费、不利的一般经济状况以及倾向于竞争对手的产品和服务比我们的定价更低等因素而增加。如果流失率大幅上升,我们可能需要加快某些资产的折旧和摊销费用,或损害我们的某些资产,包括与订户和客户关系有关的费用,这将对我们的财务状况和运营结果造成重大不利影响。此外,如果我们未能在足够长的时间内留住我们的客户,或者我们的流失率增加,我们的盈利能力、业务、财务状况、运营结果和现金流可能会受到实质性的不利影响。
升级、集成和维护我们的信息和技术网络和系统的安全所导致的延迟、成本和中断可能会对我们造成实质性的不利影响。
我们依赖信息技术网络和系统的能力、可靠性和安全性来收集、处理、传输和存储电子信息,包括互联网和基于互联网的或“云”计算服务。我们已经完成了对运营不同技术平台和系统的公司的大量收购。我们正在不断修改和升级现有的信息技术系统,以跟上不断变化的技术和业务需求。为了提供无缝的客户体验,我们还在集成我们各种收购的系统,对旧系统进行更改,用具有新功能的后续系统替换旧系统,并实施新系统。作为与商业资产剥离相关的过渡服务的一部分,我们还在对各种技术平台和系统进行修改。
我们正在进行的这些和其他变化的动态性质要求我们在整个运营过程中同时参与重大的技术开发工作,包括平台开发、销售、营销、客户服务、客户自助服务、虚拟服务、计费和其他实质性和管理职能。对我们的任何一个系统进行升级和实施更改都可能带来挑战,在进行此类更改或更换或购买新系统方面的任何延误都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。与集成、更换和更改这些系统以及实施新系统相关的固有成本和风险包括:我们的销售、运营和客户服务功能可能中断,这可能在短期内降低他们的效率;丢失客户的机密或其他信息;可能受到客户的负面影响;我们的内部控制结构可能受到破坏;大量资本支出;额外的管理和运营费用;保留足够熟练的人员来集成、实施和运行新系统以及增加人力资本成本;对管理时间的要求;确保我们的系统以及相关流程免受网络安全威胁的挑战;以及在过渡到新系统或将新系统集成到我们当前系统中的延迟或困难所带来的其他风险和成本。
如果我们没有有效地实施将我们的技术基础设施迁移到云的计划,我们的运营可能会遭遇重大中断,这可能会对我们的运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
我们计划将我们的技术基础设施迁移到云。在我们将当前的系统流程、交易、数据和控制迁移和重新配置到基于云的新平台的过程中,这一计划是一项重大任务。这一过渡可能会对我们的业务流程、财务报告、信息系统和内部控制产生重大影响。
随着我们实施技术基础设施向云的过渡,我们可能需要将资源从其他重要业务运营中转移出来,包括管理方面的关注。此外,在我们管理这些变化并将我们的技术基础设施过渡到公共云时,我们可能会遇到困难,包括数据丢失或损坏、服务中断和停机、网络威胁和活动增加、财务报告延迟、意外支出(包括实施和开展业务的成本增加)以及收入损失。虽然我们计划进行设计验证和用户测试,但由于系统挑战、功能限制、管理不足或系统开发和使用中的流程缺陷,这些可能会导致业务处理的延迟。实施困难或无法有效实施我们的迁移计划可能会扰乱我们的运营并损害我们的业务。
随着我们对云基础设施的依赖程度增加,我们的产品和服务将越来越依赖第三方云服务的持续访问以及持续的稳定性、可靠性和灵活性。我们对计划在其上托管我们的技术基础设施的第三方云运营和设施的控制有限。第三方服务级别的任何变化或因错误、缺陷、黑客事件、安全漏洞、计算机病毒、DDoS攻击、不良行为或性能问题造成的任何中断或延迟都可能损害我们的声誉,损害我们客户的业务,并损害我们的业务。我们的第三方云提供商也很容易受到地震、飓风、洪水、火灾、战争、公共卫生危机(如新冠肺炎)、恐怖袭击、停电、硬件故障、系统故障、电信故障和类似事件的破坏或中断。尽管我们向公共云的过渡和迁移可能会增加我们的责任风险,并导致我们产生大量的技术、法律或其他成本,但我们对与此类责任相关的第三方提供商的补救措施可能有限。
此外,我们的第三方云提供商可能无法有效管理现有流量级别或容量需求的增加,尤其是无法覆盖流量峰值或峰值,因此,我们的客户可能会在访问我们的解决方案时遇到延迟或遇到我们的解决方案的性能降低,这可能会严重损害我们客户的运营。我们的服务中断可能会减少我们的收入,导致我们向客户发放积分,使我们承担潜在的责任,并导致客户终止他们的订阅或损害我们的续约率。最后,我们未来可能无法以商业合理的条款或根本无法获得额外的云托管能力。如果我们的任何第三方云提供商增加定价条款,终止或试图终止我们的合同关系,或者以不利的方式更改或解释他们的服务条款或政策,我们可能会被要求转移到另一家提供商,并可能产生巨额成本并经历服务中断。
网络安全漏洞或威胁或其他未经授权的访问或试图访问我们的系统可能会危及我们系统的安全,并以其他方式扰乱我们的正常运营,这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。
我们收集、处理、传输和存储与我们的客户、员工和业务合作伙伴相关的敏感和机密信息,以及与我们的业务相关的专有信息,如业务计划和许可协议。这使得我们很容易受到网络攻击和其他企图未经授权访问我们的信息和技术网络和系统,包括在家庭环境中工作。网络攻击可能来自网络钓鱼、恶意软件、勒索软件或其他方法。虽然我们在我们的产品、服务、运营中以及在有限程度上在其他行为者的系统中实施安全措施,但网络攻击在复杂性和数量上继续发展,我们可能无法检测或防止网络安全漏洞;未经授权访问、捕获或更改信息;暴露或利用潜在的安全漏洞;分布式拒绝服务攻击;安装恶意软件或勒索软件;破坏行为;计算机病毒;或错位数据或数据丢失,这些可能对我们的声誉、业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。尽管我们采取了安全措施,但我们一直是许多此类网络攻击的目标,未来我们可能还会继续受到此类攻击。如果其中一次网络攻击成功,可能会导致运营中断、财务数据被错误陈述或挪用、我们的机密或专有信息或其他信息被盗、网络安全保护成本增加以及声誉受损。此外,我们可能成为监管机构审查的对象,或面临包括我们的客户和业务合作伙伴在内的受影响人士的诉讼或其他索赔。虽然我们维持旨在解决数据安全风险的某些方面的保险范围,但此类保险范围可能不足以涵盖可能出现的所有损失或所有类型的索赔。
此外,在剥离商业资产后,被剥离业务的某些员工将在一段时间内访问我们的财务和其他内部系统,这将使我们面临与信息盗窃和未经授权相关的更大风险
系统访问权限。我们已经采取或将来可能采取的任何防止盗窃和未经授权的系统访问的措施都不能提供绝对保护,防止员工错误地使用此类技术、知识产权或信息,或错误地向包括我们的竞争对手在内的第三方披露此类技术和知识产权、机密、专有或任何其他信息。
我们的业务还要求我们与供应商和其他第三方共享机密信息。第三方,包括我们的合作伙伴和供应商,如果他们自己的产品、组件、网络、安全系统和基础设施发生故障,也可能成为我们的安全风险来源,或导致我们的正常运营中断。例如,在2021年,我们的供应商之一、劳动力管理和人力资本管理云提供商终极Kronos集团(“Kronos”)遭遇了勒索软件攻击,导致Kronos暂时停止使用其某些云软件的功能,要求我们寻找替代方法来适当支付员工工资,并及时监控我们某些项目的进行中状态。此外,我们销售和提供服务的一些产品被归类为物联网,可能会成为网络罪犯和其他行为者试图获得未经授权访问的目标。我们在家工作的员工数量显著增加,进一步使我们面临安全风险。尽管我们采取措施保护为我们工作的第三方提供或访问的机密、专有或其他信息,但我们不能确定犯罪能力的进步、密码学领域的新发现或其他发展不会危及或破坏保护访问我们产品和服务的网络的技术。
无论是我们、我们的合作伙伴和供应商,还是其他第三方,或由于员工错误或渎职或其他原因,不遵守适用的行业标准或我们关于此类数据的合同或其他法律义务,或违反我们关于此类数据的隐私和信息安全政策,或者违反我们关于此类数据的隐私和信息安全政策,无论是我们、我们的合作伙伴和供应商或其他第三方,或者由于员工的错误或渎职或其他原因,或者违反我们关于此类数据的隐私和信息安全政策,或者违反我们关于此类数据的隐私和信息安全政策,都可能导致巨额的补救费用、行政罚款、第三方的诉讼或其他索赔,或者针对我们的监管行动。此类事件还可能导致负面宣传,从而对市场对我们产品和服务的安全性和可靠性以及我们在客户中的信誉和声誉产生重大和不利的影响,这可能会导致客户不满,并可能导致销售损失和客户收入损失。
此外,我们还依赖我们的信息技术基础设施开展企业对企业和企业对消费者的电子商务。对这一基础设施的安全破坏或持续攻击可能会造成系统中断和关闭,从而可能对我们的运营产生负面影响。我们的产品和服务越来越多地通过互联网访问,与通过互联网提供我们的服务相关的安全漏洞可能会影响我们,并可能损害我们的声誉、业务、财务状况、运营结果和现金流。不能保证我们在保护我们的网络和信息系统的新技术和其他解决方案上的持续投资将防止本文所述的任何风险。此外,由于预算优先顺序冲突或其他原因导致的此类投资的任何延误,都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。不能保证我们的保险将足以保护我们免受未来任何系统中断或破坏或此处描述的其他事件的所有损失。
在我们的产品和服务以及更广泛的业务中开发、部署和使用人工智能的不确定性可能会对我们的业务和声誉产生不利影响。
我们可能会使用整合了基于人工智能的技术的系统和工具,包括面向客户、专家和员工的生成式人工智能。与许多新技术和新兴技术一样,人工智能带来了许多风险和挑战,可能会对我们的业务产生不利影响。生成性AI技术的开发、采用和使用仍处于早期阶段,我们或第三方的无效或不充分的AI或生成性AI开发或部署实践可能会导致意想不到的后果。例如,我们使用的人工智能算法可能有缺陷,或者可能基于有偏见或不足的数据集。此外,我们的人工智能系统或基础设施中的任何延迟、中断或故障都可能导致我们的产品延迟或错误。开发、测试和部署资源密集型人工智能系统可能需要额外的投资并增加我们的成本。也可能存在真实或感知的社会危害、不公平或其他结果,破坏公众对人工智能的使用和部署的信心。此外,第三方可能会以减少客户对我们产品和服务需求的方式部署人工智能技术。上述任何一项都可能导致对我们产品的需求减少,或损害我们的业务、经营结果或声誉。
围绕人工智能技术的法律和监管格局正在迅速演变和不确定,包括在知识产权、网络安全以及隐私和数据保护领域。例如,与我们使用、开发和部署人工智能相关的知识产权的有效性和可执行性存在不确定性。遵守与人工智能相关的新的或不断变化的法律、法规或行业标准可能会带来巨大的运营成本,并可能限制我们开发、部署或使用人工智能技术的能力。如果不能对这种不断变化的形势做出适当的回应,可能会导致法律责任、监管行动或品牌和声誉损害。
我们依赖第三方供应商和供应商提供我们的安全和自动化系统组件,我们产品和服务的第三方软件许可证,以及第三方提供商将信号传输到我们的监控设施,并向我们的客户提供其他服务。这些第三方提供的产品或服务的任何故障或中断都可能损害我们的业务运营能力。
我们安装或使用的安全和自动化系统的组件由第三方制造。因此,我们很容易受到供应中断和接收不符合我们标准的部件的影响。我们的供应商可能容易受到火灾、自然灾害、天气和气候变化(如海平面上升、干旱、洪水、野火和风暴严重性增加)、卫生流行病和流行病、输电中断、长期停电、人为或其他错误、恶意行为、恐怖主义、战争、破坏、政府行动或影响当地员工或运营的其他问题的影响,所有这些都不是我们和他们可以控制的。我们的供应商面临的任何财务或其他困难都可能对我们的业务产生负面影响。
我们对我们的供应商实行有限的控制,这增加了我们在他们提供的产品和服务出现问题时的脆弱性,或者增加了我们对他们允许销售产品的公司的选择的脆弱性。例如,作为我们库存的一部分,我们面临独特的或反复出现的材料短缺的风险。2021-2022年全球电子元器件短缺,导致此类元器件制造和交付的交货期增加,并延长了某些制造商的现有承诺,在某些情况下,分配情况有所改善。然而,交付期尚未回到2021年前的水平,我们仍需密切监测,并向供应商提供更早的预测和采购承诺,以采购零部件以适应较长的交付期。虽然没有查明短缺的单一原因,但人们认为,除其他原因外,对这类部件的需求激增,依赖这些部件的某些部门出现重大增长,这些趋势可能会继续并增加。我们的某些主要供应商已经看到了这一影响,他们获得某些组件的能力可能会对我们获得满足新客户和现有客户需求所需的库存以及完成关键举措(如升级客户现场的蜂窝设备以满足新的网络标准)的能力构成挑战。如果我们了解到我们的任何供应商违反了禁止进口基于其生产方法的商品的法律,例如使用强迫劳动或其他方式,我们也会受到供应链中断的影响。这也可能导致对我们的生产方法的负面宣传,以及我们任何供应商被指控的不道德或非法行为,并可能对我们的声誉造成不利影响。我们将单一供应商的中断风险降至最低的努力可能并不总是有效的,近年来,我们在供应链中经历了一些中断。任何持续或更严重的供应中断都可能导致安装和维修的重大延误以及现有和潜在客户的流失。尽管一些具体的短缺可能会得到解决,但它们可能会再次出现。有时,我们也可能遇到产品召回和其他计划外的产品维修或更换与客户。我们最近经历了这类产品服务事件,其中很少是实质性的,尽管不能保证未来的任何此类产品服务事件不会更广泛或更昂贵,对我们来说不会是重要的,和/或在我们向制造商和供应商追回成本的同时需要现金支出,也不能保证我们会成功地从这些第三方那里追回。如果先前安装的组件被发现有缺陷,我们可能无法在我们的已安装客户群中收回与其维修或更换相关的成本,而这些成本或解决缺陷的技术人员的分流可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。此类事件还可能损害我们的声誉,并可能导致客户提起诉讼或提出其他索赔。如果发生针对供应商或我们的产品召回或诉讼,我们可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。
在我们的某些产品中,我们依赖第三方软件实现关键的自动化功能,并依赖该软件与我们自己的软件的互操作,例如我们的移动应用程序和相关平台。如果客户对此类集成或组合产品的使用模式超出或超出系统设计参数,并且我们或我们的第三方提供商无法进行更正,我们可能会遇到服务中断。此类服务中断可能导致我们无法满足客户需求,损害我们的声誉和客户关系,并对我们的业务造成实质性和不利影响。我们还依赖从第三方获得许可并在我们的产品和服务中使用的某些软件技术来执行关键功能和提供关键功能。例如,我们从第三方获得软件平台的许可,用于我们的监控操作。由于我们的许多产品和服务采用了由第三方开发和维护的技术,我们在一定程度上依赖这些第三方更新、维护或增强其现有产品和服务的能力;确保其产品没有缺陷或安全漏洞;及时且具有成本效益地开发新产品和服务;以及响应新兴的行业标准、客户偏好和其他技术变化。此外,这些第三方技术许可可能并不总是以商业上合理的条款向我们提供,或者根本不是。如果第三方供应商决定不续订我们的中间协议或限制我们访问他们的产品,或者第三方技术过时、与我们产品或服务的未来版本不兼容,或者无法满足我们的需求,我们不能保证我们能够用替代提供商的技术替换第三方软件提供的功能。此外,即使我们获得了提供所需功能的替代软件产品或服务的许可证,我们也可能被要求更换安装在监控中心、在家中工作和在客户现场工作的硬件,包括安全系统控制面板和
外围设备,以便执行我们对替代软件产品的集成或迁移。这些因素中的任何一个都可能对我们的业务、财务状况、经营结果和现金流产生实质性的不利影响。
我们还依赖各种第三方电信提供商和信号处理中心将信号传输和通信到我们的监控设施,并以及时和一致的方式在家中工作。这些电信提供商和信号处理中心可能会因多种原因而无法将这些信号传输或通信到监控设施和在家中工作,这些原因包括火灾、自然灾害、天气和气候变化的影响(如海平面上升、干旱、洪水、野火和风暴严重程度增加)、卫生流行病或流行病、传输中断、长期停电、人为或其他错误、恶意行为(包括网络攻击)、提供商对传输的信号的偏好、政府行动、战争、恐怖主义、破坏或其他冲突,或由于内部和外部网络或第三方传输线中断造成的。如果其中一个或多个电信提供商或信号处理中心未能及时向我们的监控设施和在家工作环境传输和通信信号,可能会影响我们向客户提供警报监控、家庭自动化和交互服务的能力。我们还依赖第三方技术公司为我们的客户提供自动化和交互服务。这些技术公司可能无法始终如一地提供这些服务,或者根本不提供这些服务,这可能导致我们无法满足客户需求,并损害我们的声誉。不能保证第三方电信提供商、信号处理中心和其他技术公司将继续向我们的监控设施传输和通信信号,并在家庭环境中工作,或向客户提供家庭自动化和交互服务而不会中断。任何此类故障或中断,特别是持续时间较长的故障或中断,都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。如上所述,电信供应商在过去和未来可能淘汰较旧的电信技术,限制了客户对电信服务和设备的选择,这可能会对我们的业务产生重大不利影响,增加客户流失,并需要大量资本支出。
如果事件导致我们的监控设施或客户服务资源(包括在家操作的工作)的运行能力中断,可能会对我们的业务造成实质性的不利影响。
我们提供安全监控服务或以其他方式为客户提供持续客户服务的能力中断,可能会对我们的业务产生重大不利影响。发生中断的原因有很多,包括火灾、自然灾害、天气和气候变化的影响(如海平面上升、干旱、洪水、野火和风暴严重性增加)、卫生流行病或流行病、传输中断、长时间停电、人为或其他错误、恶意行为、提供商对所传输信号的偏好、政府行动、战争、恐怖主义、破坏或其他冲突,或者由于内部和外部网络或第三方传输线中断所致。监控和客户服务也可能受到信息系统和网络相关事件或网络安全攻击的干扰,例如计算机黑客攻击、计算机病毒、蠕虫或其他恶意软件、分布式拒绝服务攻击、恶意社会工程或其他破坏性或破坏性活动,这些活动也可能导致我们的财产、设备和数据受损。我们冗余的备份程序失败或影响多个监控设施或在家中工作的中断可能会破坏我们向客户提供安全监控或客户服务的能力。如果我们遇到这样的中断,我们可能会遇到客户的不满和潜在的信心丧失,以及对客户或其他第三方的责任,每一项都可能损害我们的声誉并影响未来的收入。我们还可能因此类中断造成的损失而受到索赔或诉讼。我们的保险可能不足以完全覆盖我们的损失,或者可能根本不包括特定的事件。任何此类中断或结果都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。
各种事件已经并可能在未来对我们继续正常运营的能力产生重大负面影响,并可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
我们有业务连续性和灾难恢复计划和程序,旨在保护我们的业务免受各种事件的影响,包括自然灾害、卫生流行病或流行病、武装冲突或其他敌对行动。然而,我们不能保证这些计划和程序将防止或有效地减轻所有灾难性事件的影响,特别是那些本质上不可预测的、超出我们预期阈值或影响容忍度的事件。此类事件可能会影响宏观经济状况、消费者行为、劳动力可获得性,或损害我们的设施以及向客户提供产品和服务的能力。政府对此类事件的反应,包括对企业的限制,也可能影响上述项目,并对我们的运营产生不利影响。此类事件还可能增加这些风险因素中披露的其他风险,包括但不限于与供应链中断和消费者对我们品牌和行业的看法有关的风险。例如,2020年爆发的冠状病毒大流行加剧了消费者的不安,减少了可自由支配的支出。为了维持我们的运营,我们不得不采取措施保护我们的
员工和我们的客户。此外,虽然我们维持保险,但我们的承保范围可能不足以覆盖可能出现的所有类型的损失或索赔,并且我们可能无法充分抵消我们可能产生的任何损失。
我们依赖监控中心和客户服务中心作为我们持续业务运营的组成部分,并部署了混合和远程工作选项。任何网站的关闭或任何留在任何此类网站的员工的广泛缺席可能会对我们的业务造成实质性的干扰。由于这些业务的大多数员工目前在家中工作,我们在家中的工作环境可能会使我们遭受为我们的员工提供服务的通信网络故障的影响,而我们不再控制这些通信网络,而且这些员工可能没有足够的后备能力。此外,这种在家庭环境中的工作导致更多的家庭接入点容易受到网络安全攻击,例如计算机黑客、计算机病毒、蠕虫或其他恶意软件或恶意活动。此外,我们的监控中心已通过UL认证,必须满足某些要求才能保持该认证。UL已经采用了一个临时标准,允许我们的运营商在家中工作,同时保持在列表要求之内,我们必须确保每个这样的家庭环境继续满足所有这些要求以及UL已经制定的UL永久要求。我们在家工作的员工也可能会经历工作表现质量的下降,无论是直接的还是随着时间的推移。对在家工作的员工的任何此类影响都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。
我们的独立第三方授权经销商可能无法降低某些风险,例如信息技术违规、数据安全违规、产品责任、错误和遗漏以及营销合规。
我们通过我们的授权经销商网络产生了一部分新客户。我们依赖独立的第三方授权经销商为他们可能遇到的某些风险实施缓解计划,这些风险包括但不限于信息技术违规、数据安全违规、产品责任、错误和遗漏以及营销合规。此外,我们的经销商依赖其他第三方提交订单和传输数据,他们自己也可能面临许多相同的风险。如果我们的授权经销商或他们依赖的第三方遇到任何这些风险,或未能实施风险缓解计划,或者如果实施的缓解计划不充分或失败,我们可能会受到与我们所依赖的授权经销商相关的商业、法律或声誉风险的影响,我们依赖这些风险来产生客户。我们授权经销商提供的客户账户或服务的任何中断或永久中断都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
我们可能寻求与当前业务模式不同的商业机会,或投资于传统安全和互动服务市场以外的新业务、服务和技术,任何这些都可能对我们的业务结果或财务状况产生重大不利影响。
我们已经并将继续寻求和投资于可能与我们目前的商业模式和做法不同的新商业机会,包括扩大我们的产品或服务供应,投资于新的和未经证实的技术,增加客户获取渠道,以及与公司结成新的联盟来营销我们的服务。我们不能保证任何这样的商业机会或投资会像预期的那样表现。在其他负面影响中,我们对这些商机的追求可能会导致我们对新客户的投资成本以比我们安装时收取的经常性收入和费用更快的速度增长。此外,任何新的业务合作伙伴可能不同意我们通常强加给第三方的条款和条件或责任限制。近年来的收购也极大地扩大了我们的风险范围。例如,2021年12月,我们收购了ADT Solar,尽管我们的核心业务当时并未扩展到住宅太阳能市场。2022年9月,我们宣布与State Farm建立战略合作关系,并打算开发产品和服务,以满足State Farm财产和意外伤害客户的特定需求,这是进入保险业的一个重要切入点。此外,任何新的联盟或客户获取渠道都可能需要大量资本投资来发展此类业务,或者成本结构高于我们目前的安排,这可能会降低运营利润率并需要更多营运资金。如果营运资金需求超过营运现金流,我们可能会被要求动用我们的循环信贷安排,或寻求其他可能难以获得的外部融资。我们还可能遇到部分或全部投资的资本损失、此类投资的收入不足以抵消承担的新债务和与这些新投资相关的费用、管理层从当前业务中分心、以及在投资前规划和尽职调查期间未发现的问题,这些问题可能导致我们无法实现此类投资的预期收益,并产生意外的负债。在这种情况下,我们可能会决定修改我们的战略计划,调整我们的运营足迹,以优化我们的运营,或者完全退出某些业务或产品线。例如,在我们因收购ADT Solar而录得一系列亏损后,我们于2023年11月宣布了一系列措施,以使ADT Solar业务合理化,并于2024年1月决定完全退出太阳能业务。这些因素中的任何一个都可能对我们的业务、财务状况、经营结果和现金流产生实质性的不利影响。
我们继续整合我们的收购,并在剥离商业资产后分离某些共享服务,这可能会转移管理层对我们正在进行的运营的注意力。我们可能无法从收购或商业资产剥离中获得所有预期的收益、协同效应或成本节约。
我们历史上的收购需要整合以前独立运营的独立公司。我们收购后的业务、信息技术网络和系统、产品和人员的持续整合,以及在剥离商业资产后某些共享服务的分离,将继续需要我们管理层的关注,并对其他内部资源提出要求。此外,我们收购的业务的全面持续整合可能会对我们的整体业务造成破坏,并导致重大的意想不到的问题、费用、负债、竞争反应和客户关系的丧失。管理层注意力的转移,以及在过渡、整合和资产剥离过程中遇到的任何困难,都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
此外,我们继续整合我们收购的各种公司的财务报告系统和流程。成功执行我们的业务计划并遵守《萨班斯法案》和其他法规要求我们能够编制及时准确的合并财务报表。任何延迟实施或中断向新的或增强的系统、程序或控制过渡,包括内部控制和披露控制程序,可能会导致我们提交重述或导致我们的运营受到影响,我们可能无法得出我们对财务报告的内部控制有效的结论,也可能无法从我们的独立注册会计师事务所获得关于内部控制的无保留报告。
在剥离商业资产后合并业务或分离某些共享服务的任何这些困难都可能导致成本增加、预期收入减少,并进一步转移管理层的时间和精力,这可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
我们已决定全面退出住宅太阳能业务,此前我们宣布了ADT太阳能业务合理化的计划,我们退出太阳能业务受到不确定性和风险的影响,这些不确定性和风险可能会对我们的财务状况和运营业绩产生重大不利影响。
2023年11月2日,我们宣布了一系列ADT太阳能业务合理化的措施,鉴于持续的运营挑战和低于预期的运营业绩,我们大幅减少了ADT太阳能分支机构的数量。基于对市场的持续评估和对太阳能经营业绩的评估,我们于2024年1月24日宣布,本公司已决定全面退出住宅太阳能业务,其中可能包括将该业务的组成部分转移给其他方。我们预计在2024年完成ADT Solar的退出。不能保证ADT Solar退出的最终时间,也不能保证ADT Solar退出将按预期完成。意想不到的事态发展可能会推迟、阻止或以其他方式对太阳能退出及其预期的财务影响产生不利影响,包括但不限于:
•在准确预测与太阳能退出活动相关的成本和预测完成剩余太阳能业务有序、有管理的退出所需时间方面的挑战;
•在将人员、设施、设备、知识产权和财务或其他系统分离方面的挑战,并将对我们剩余业务的影响降至最低
•我们有能力抵消太阳能退出造成的收入损失以及ADT Solar与我们剩余业务之间的任何协同效应的损失。
关于ADT Solar的退出,我们预计会产生遣散费和其他费用。ADT Solar的退出,无论是否完成,都可能导致重大的业务中断,包括管理层需要在与ADT Solar退出相关的活动上花费大量时间。此外,ADT Solar的退出可能会扰乱我们与客户、供应商和其他第三方的关系,这可能会降低我们的品牌对消费者和商业合作伙伴的吸引力。ADT Solar的离职,包括相关费用和相关裁员的影响,可能包括受影响员工可能提出的法律索赔,可能会对我们的业务、运营业绩和财务状况产生重大不利影响。
ADT Solar的退出也可能涉及持续的财务介入,例如导致我们继续产生维护已完成安装的服务和完成尚未完成的安装的费用,或者通过持续担保、赔偿或其他财务义务,例如贷款人要求我们为没有获得及时运营许可的工作偿还未偿还的贷款金额,或者我们根据现有贷款协议被要求进行回购。任何此类成本或行动的发生都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。
我们可能无法实现我们预期从商业资产剥离或Solar Exit中获得的部分或全部战略和财务利益,这可能会对我们的财务状况和运营结果产生重大不利影响。
虽然我们相信,商业资产剥离和ADT Solar的退出将使我们处于更有利的地位,能够优先投资于我们打算长期推动有利可图、资本高效的收入增长的核心业务,但我们不能保证我们将实现此类好处,这可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。预期收益基于几个假设,其中一些可能被证明是不正确的,并可能受到我们无法控制的因素的影响,包括但不限于一般经济状况、增加的运营成本、监管发展以及这些风险因素中描述的其他风险。
关于商业资产剥离,吾等订立过渡期服务协议(“商业TSA”),根据该协议,本公司及商业业务将在商业资产剥离完成后长达24个月的过渡期内,互相提供与持续支援及其他行政职能有关的若干过渡期服务。我们依赖商业企业履行其在商业运输安全协议项下的义务。如果商业业务无法履行其在商业TSA下的义务,或者如果商业TSA涵盖的服务的过渡需要比预期更长的时间才能完成,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。此外,在商业运输安全协议涵盖的过渡期结束后,我们可能无法消除某些成本。如果我们不能消除这些成本中的一部分,或者不能有效地利用我们的供应来降低与员工或客户减少相关的成本,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
在商业资产剥离和ADT太阳能退出后,ADT将是一个不太多元化的业务,这可能会对ADT的经营业绩和财务状况产生不利影响。
在商业资产剥离之前,ADT有三个业务部门,CSB,商业和太阳能。商业资产剥离导致ADT成为一家规模较小、多元化程度较低、更专注于消费者的公司,这可能使ADT在商业资产剥离后更容易受到不断变化的市场、监管和经济条件的影响,尤其是那些影响消费者和小型企业的因素。此外,我们最近宣布计划退出太阳能业务。一旦ADT Solar退出完成,我们将完全依赖CSB,任何影响CSB的趋势或不确定性将直接影响ADT未来的经营业绩和财务状况。在商业资产剥离及ADT Solar退出后,宏观经济逆风或消费者偏好的变化可能对我们的业务产生更大影响,这可能对我们的业务、经营业绩及财务状况产生重大不利影响。
我们通过第三方(包括我们的授权经销商和亲和营销计划)开发客户的策略,以及我们对名人和社交媒体影响者的使用,以及竞争激烈的客户账户市场可能会使我们面临风险并影响我们未来的盈利能力。
我们业务战略的一个要素是通过第三方(包括我们的授权经销商)产生新客户,未来的经营业绩在很大程度上取决于我们继续有效管理这一业务产生战略的能力。我们目前通过数百家独立第三方(包括授权经销商)生成账户,我们的大部分账户来自数量较少的此类第三方。如果我们失去授权经销商或第三方销售商,代表我们客户账户生成的很大一部分,或者如果我们无法根据我们的业务战略更换或招募授权经销商,其他第三方销售商或替代分销渠道合作伙伴,我们的业务,财务状况,经营业绩和现金流可能会受到重大不利影响。
此外,我们还面临可能因我们的经销商及其员工、独立承包商和其他代理商的行为而产生的声誉风险,这些行为完全或部分超出我们的控制范围,例如违反我们的营销政策和程序以及未能遵守适用的法律法规。如果我们的经销商从事不符合当地法律法规的营销行为,我们可能违反此类法律法规,这可能导致监管程序和潜在处罚,可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。此外,与我们经销商的员工、独立承包商和其他代理商的销售活动有关的未经授权的活动,包括违反《电话消费者保护法》致电消费者、掠夺性上门销售策略和欺诈性虚假陈述,可能使我们面临政府调查和集体诉讼,其中包括虚假广告和欺骗性贸易行为损害索赔,我们将被要求进行防御此类防御措施成本高昂且耗时,且无法保证此类防御措施将取得成功,所有这些都可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
成功推广我们的品牌亦取决于我们营销工作的成效,以及我们向合作伙伴提供会员折扣及产品及服务特别优惠的能力。我们积极推行亲和营销计划,为参与组织的成员提供我们产品和服务的特别优惠。这些
组织可能会要求我们向他们支付更高的费用,降低我们对其会员的定价,引入额外的竞争选项,或者以不利于我们的方式改变我们参与其营销计划的条款。如果我们未能达到合同服务水平和/或会员满意度标准等,这些组织也可能终止与我们的关系。如果我们的任何密切关系或营销关系以不利的方式终止或改变,我们可能会失去销售线索的来源,我们的业务,财务状况,经营业绩和现金流可能会受到重大不利影响。
我们还依靠代表ADT品牌的社交媒体影响力人士和名人代言人的营销来创造新客户。这些营销努力可能不会成功,也不会吸引消费者。社交媒体影响者和名人对我们的品牌、产品和服务的推广受FTC法规的约束,例如,要求在这些影响者对ADT或我们的产品和服务的任何评论或公开声明中披露ADT与影响力者之间的任何补偿安排。这些与我们保持关系的社交媒体影响者和名人也可能参与活动或行为,或使用他们的平台以违反适用法规或反映我们品牌不佳的方式直接与我们的客户沟通,这种行为可能被归因于我们或以其他方式对我们产生不利影响。在影响力人士和名人推广ADT品牌方面,ADT还必须遵守2014年起为期20年的联邦贸易委员会同意法令,该法令要求遵守强有力的内部合规流程。此外,与ADT有关联的有影响力的人和名人可能会从事与ADT无关的行为,但因为这些关联而对我们的品牌造成损害。我们雇佣的社交媒体影响力人士或名人的任何此类活动或行为,或者我们未能遵守FTC同意法令所要求的合规流程,都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流或我们的声誉产生实质性的不利影响。
我们在获取和整合客户账户方面面临风险。
我们业务战略的一个要素可能涉及批量收购客户账户。收购客户账户涉及许多风险,包括可能出现出人意料的高流失率,以及尽管我们在收购前进行了调查和尽职调查,但收购的账户和系统仍存在意外缺陷。我们面临来自其他警报监控公司的竞争,包括可能为购买的客户帐户提供更高价格和更优惠条款的公司,和/或对购买的帐户提供较低的最低财务或运营资格或要求的公司。这种竞争可能会减少我们可用的收购机会,减缓我们的增长速度,和/或提高我们为此类账户收购支付的价格,从而降低我们的投资回报,并对我们的收入和运营结果产生负面影响。我们不能保证我们将来能够继续以优惠的条件购买客户帐户或根本不能。
我们为客户账户支付的购买价格受此类账户历史上产生的经常性收入以及其他几个因素的影响,包括竞争程度、我们以前从特定卖家那里批量购买账户的经验、账户的地理位置、购买的账户数量、客户的信用评分以及客户使用的安全或自动化设备或平台的类型。在购买账户时,我们依赖于管理层对行业的了解、尽职调查程序以及大宗账户卖家的陈述和担保。我们不能保证大宗账户卖家所作的陈述和担保在所有情况下都是真实和完整的,或者,如果这些陈述和担保不准确,我们将能够向大宗账户卖家追回足以完全补偿我们由此造成的任何损失的金额。此外,我们可能需要整合和维护专门的设备和知识,以便为购买的客户账户提供服务,或付费将这些客户升级到ADT设备。如果这些风险中的任何一个成为现实,我们的业务、财务状况、运营结果和现金流都可能受到实质性的不利影响。
如果我们无法在组织的各个层面招聘和留住足够的员工,我们管理业务的能力可能会受到重大不利影响。
我们的成功在一定程度上取决于我们组织各级人才的持续服务,包括我们的管理团队、销售代表、安装和服务技术人员以及呼叫中心人才。我们有能力为这些职位招聘和留住足够的人才,这是基于我们作为一家成功企业的声誉,以及公平招聘、培训和提拔合格员工的文化。然而,我们的成功可能会受到竞争激烈的劳动力环境的不利影响,并要求我们产生超过计划支出的工资和福利。近年来的劳动力短缺使人才招聘变得特别具有挑战性和竞争力。此外,我们不时收购员工流失率明显高于我们自己的业务,我们可能会因为这些更高的员工流失率或将此类收购业务的员工流失率提高到与我们一致的水平而在招聘职位方面遇到困难或延迟。通过工资竞争、正常自然减员(包括退休)或特定行动(如资产剥离、成本结构合理化或其他业务退出活动)流失经验丰富的人员,可能会对我们在求职者中的声誉产生不利影响,打击我们剩余员工的士气,并导致关键知识的丧失。我们组织中任何级别的人员因任何原因失去、丧失能力或无法使用,高于预期的工资总额和其他
无论是管理、销售、安装和服务技术人员,还是呼叫中心人员,与在我们组织的各级招聘和留住足够的人才相关的成本,或无法或延迟招聘新员工,都可能对我们的业务财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。
高级管理层的流失或变动可能会扰乱我们的业务。
对具有安全和家庭自动化行业经验的高级管理人才的竞争有所增加。影响我们吸引和留住高级管理人员能力的因素包括薪酬和福利以及我们作为这些行业顶级供应商的成功声誉。我们的成功部分取决于我们的首席执行官詹姆斯·D先生的能力。DeVries以及其他高级管理人员和关键员工的能力,有效地实施我们的业务战略,并通过我们的年度战略人才规划流程继续识别和培养人才。此外,我们业务的成功取决于具有相关行业和运营经验的高素质领导者以及整个管理团队。我们高级管理团队任何成员的意外流失及其对产品、产品和行业经验的相关知识流失,以及难以迅速找到合格的高级管理人才来替代任何此类流失,可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
我们与某些员工的集体谈判协议或其他协议的不利发展可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
截至2023年12月31日,我们在不同地点的约800名员工(约占我们员工总数的6%)由工会代表,并受集体谈判协议所涵盖。我们目前是大约17个集体谈判协议的缔约方。这些协议中约有三分之一在任何一年都需要续签。此外,特别是考虑到国家劳资关系委员会最近采取的行动,我们可能会进一步尝试组织我们的部分或全部非管理层员工。我们无法预测雇员集体谈判协议的谈判结果。如果我们无法达成新协议或续签现有协议,受集体谈判协议约束的员工可能会参加罢工、停工或其他劳工行动,这可能会严重影响我们提供服务的能力。新的劳动协议或现有协议的续签可能会给我们带来重大的新成本,限制我们改善成本结构的机会,并可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和未来的现金流产生重大不利影响。
如果我们未能在合理的保证水平上对财务报告保持有效的内部控制,我们可能无法准确地报告我们的财务业绩,这可能对我们的经营、投资者对我们业务的信心以及我们证券的交易价格产生重大不利影响。
截至2022年12月31日,我们识别出财务报告内部控制的重大弱点,并可能在未来识别出财务报告内部控制的其他重大弱点。重大缺陷是指财务报告内部控制的缺陷或缺陷的组合,使得公司年度或中期财务报表的重大错报有合理的可能性无法及时预防或发现。虽然我们相信我们现已纠正先前于经修订二零二二年年报中报告的重大弱点,但我们不能向阁下保证未来不会发生财务报告内部监控的其他重大弱点。任何该等重大缺陷的补救可能需要我们承担重大开支。此外,如果我们未能及时纠正任何重大缺陷,可能会对我们及时准确地记录、处理、汇总和报告财务信息的能力产生不利影响,因此,我们的财务报表可能包含重大错误陈述或遗漏。
此外,可能存在未被识别的重大缺陷。这种不作为可能导致我们的财务报表包含重大错误陈述或遗漏,也可能导致监管审查,并导致投资者对我们报告的财务状况失去信心,导致我们的债务违约,并对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流以及我们在投资者和业务合作伙伴中的声誉产生重大不利影响。
与法规和诉讼相关的风险
如果我们不遵守有关信息和技术网络和系统、隐私和数据安全的不断发展的法律、法规和行业标准,我们可能面临重大处罚、责任和声誉损害,我们的业务、财务状况、运营结果和现金流可能会受到重大不利影响。
在我们的正常业务过程中收集的保密数据和信息,以及我们或我们的合作伙伴收集和保留的大量第三方数据的一部分,均受某些法律法规的约束。我们能够分析这些数据,为客户提供更好的用户体验,这是我们服务的重要组成部分,但我们
不能保证我们需要的数据将来可以从这些来源获得,或者这些数据的成本不会增加。如果我们无法以商业上合理的条款或根本不能获得我们需要的数据,我们可能无法提供我们当前或计划中的产品和服务的某些部分,我们的业务、财务状况、运营结果和现金流可能会受到重大不利影响。
此外,我们还可能收集和保留其他类型的敏感数据,其中包括电话通话的录音和客户地点的视频图像。除了我们自己发布的信息安全和隐私政策以及适用的行业标准(如支付卡行业数据安全标准)外,我们还必须遵守管理此类信息的收集、保留、处理、存储、披露、访问、使用、安全和隐私的适用联邦和州法律法规。围绕上述内容的法律、法规和合同环境在继续发展,隐私和数据安全问题越来越受到关注,这可能会影响我们的业务。这些隐私和数据安全法律、法规和标准以及合同要求可能会增加我们的业务成本,如果不遵守这些法律、法规、标准和合同要求,可能会导致政府执法行动(可能包括民事或刑事处罚)、私人诉讼和/或负面宣传。如果我们持有的或由第三方代表我们持有的个人信息遭到破坏,我们可能会受到政府罚款、个人和集体诉讼索赔、补救费用和/或我们声誉的损害。2020年,我们披露公司的一名技术人员在未经授权的情况下对某些客户的家庭安全系统进行了个人访问,导致了针对我们的个人和集体诉讼。我们可能在为现有或新的索赔辩护或最终解决此类索赔时产生巨额法律费用,我们可能会因此类索赔或任何相关宣传而遭受声誉损害和我们品牌的损害。此外,如果我们未能遵守适用的隐私和安全法律、法规、政策和标准;妥善保护我们设施和系统以及其中的数据的完整性和安全性;或防御网络安全攻击;或者如果我们的第三方服务提供商、合作伙伴或供应商未能代表我们评估、使用、存储或收集数据和信息;或者如果我们未能阻止未来的流氓行为者采取类似于上述行动,则我们的声誉和我们的业务、财务状况、运营结果和现金流可能会受到重大不利影响。
我们面临的某些要求的例子包括《健康保险可携带性法案》、《加州消费者隐私法案》、《加州隐私权利法案》、《科罗拉多州隐私法案》、《弗吉尼亚州消费者数据保护法》和《一般数据保护法规》。这些法律和法规表明,我们需要在州、联邦和国际各级遵守代价高昂且复杂的要求。随着这些要求继续发展,并扩展到其他司法管辖区,我们可能会产生或被要求以不利于我们业务的方式产生成本或改变我们的业务做法,如果不遵守,可能会导致重大处罚,可能会对我们的声誉和我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
侵犯我们的知识产权可能会对我们产生负面影响。
我们依靠专利、版权、商标、商业秘密、保密条款和许可安排来建立和保护我们的专有权利。然而,我们不能保证我们为保护我们的知识产权而采取的步骤将足以防止我们的权利受到侵犯或我们的知识产权或技术被盗用。影响我们商标使用的不良事件也可能对我们的品牌产生负面影响。
关于商业资产剥离,我们同意向GTCR提供为期24个月的过渡期服务,并授权我们的ADT商业品牌12个月。这些安排允许使用我们的商标和某些知识产权,以及有限地使用ADT商业品牌,这可能会导致我们产生意想不到的成本和债务,并可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。此外,在品牌许可证所涵盖的期间,我们对GTCR使用ADT品牌的控制有限,这可能会增加我们剩余业务的品牌受损风险,这可能会对我们的声誉、运营结果和财务状况产生负面影响。
此外,如果我们未来将业务扩展到美国以外的地区,有效的专利、商标、版权和商业秘密保护可能在某些司法管辖区无法获得或受到限制。此外,我们与某些员工和第三方达成的保护我们知识产权的保密协议可能会被违反,或者可能无法为我们的机密信息、商业秘密和与我们的产品和服务的设计、制造或运营相关的技术提供有意义的保护。2021年,我们为保护我们的知识产权提起了一些诉讼,现在已经解决了。这些类型的诉讼可能会持续很长一段时间,可能不会成功,或者可能导致我们的某些知识产权受到损害,我们需要继续提出索赔可能是重大的,也可能是无限期的。未来对任何此类问题的任何诉讼都可能是繁重和昂贵的,我们可能不会获胜。此外,在未经授权使用或披露我们的机密信息、商业秘密或专有技术的情况下,可能无法获得足够的补救措施。如果我们不能成功地行使我们的知识产权,我们的竞争地位可能会受到影响,这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。
有关我们侵犯第三方知识产权的指控可能会对我们产生负面影响。
我们可能会受到第三方侵犯知识产权的索赔。特别是,随着我们服务的扩展,我们受到了侵犯知识产权的指控,包括由特殊目的或所谓的“非执业”实体提起的诉讼,这些实体只专注于收取专利费,并通过指控侵犯和威胁执行专利权来达成和解。这些公司通常很少或根本没有业务或运营,而且几乎没有有效的威慑措施来防止这些公司对我们提起专利侵权诉讼。随着我们继续构建我们在2020年11月宣布的专有平台,这是我们与谷歌合作伙伴关系的一部分,随着我们根据与State Farm的合作关系修改和扩展我们的产品,或者在未来以其他方式修改和扩展我们现有的知识产权,我们对知识产权侵权索赔的风险可能会增加。此外,我们依赖与第三方的许可和其他安排,涵盖与我们营销的许多产品和服务相关的知识产权。尽管有这些安排,我们仍可能面临第三方侵权索赔的风险。此外,我们与泰科签订的专利协议一般包括泰科承诺不对我们提起诉讼,指控我们制造、使用或销售在泰科分离之日存在的任何产品或服务侵犯了泰科在该日期或之前拥有或控制并由我们使用的任何专利,但这并不能保护我们免受未来产品或服务扩展的侵权索赔。一般来说,任何索赔或诉讼,即使是那些没有法律依据的索赔或诉讼,无论结果如何,都可能导致我们停止营销某些服务或使用某些技术;以实质性成本或以不利的条款从知识产权持有者那里获得许可;支付大量持续的使用费、和解或许可费用;履行赔偿义务;或采取其他可能代价高昂或繁重的行动,以避免侵犯第三方知识产权。诉讼程序代价高昂,并受内在不明朗因素的影响,无论我们的立场如何,我们在诉讼事宜上可能都不会胜诉。如果原告成功阻止我们的产品和服务的贸易,知识产权诉讼或索赔可能会变得极其具有破坏性,并可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。
我们可能会受到集体诉讼和其他诉讼,这可能会损害我们的业务和经营业绩。
我们已经并可能继续受到集体诉讼的影响,这些诉讼涉及侵犯隐私、消费者保护法、劳动法或其他事项。此外,我们之前曾受到与我们的首次公开募股相关的证券集体诉讼,我们未来可能会受到额外的证券诉讼,这些诉讼可能会很漫长,可能会导致巨额成本和转移管理层的注意力和资源。结果无法确切预测,此类诉讼中的不利结果可能导致金钱损害或禁令救济,这可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
此外,除集体诉讼外,我们目前并可能在未来受到法律诉讼和商业或合同纠纷的影响。这些通常是在正常业务过程中产生的索赔,包括但不限于商业一般责任索赔、汽车责任索赔、合同纠纷、工人赔偿索赔、劳动法和雇佣索赔,以及我们侵犯他人知识产权的索赔。此类索赔可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响,其程度大于我们的预期和/或对我们的声誉产生负面影响。
政府对电话营销、电子邮件营销、上门销售和其他营销方法的监管日益严格,可能会增加我们的成本,并限制我们业务的运营和增长。
我们依靠电话营销,电子邮件营销,上门销售和其他营销渠道,包括内部和通过第三方进行的社交媒体,为我们的业务产生大量的线索,所有这些都受到联邦,州和地方法规的约束。美国联邦贸易委员会和联邦通信委员会已颁布法规,限制向住宅和无线电话客户拨打未经请求的电话,无论是直拨电话还是通过自动电话拨号系统、预先录制或人工语音消息和电话传真机,并要求我们保持一个“不要打电话”的名单,并训练我们的人员遵守这些限制。FTC监管一般的销售行为,特别是电子邮件营销和电话营销,包括通过他们对ADT的同意法令来监管我们对社交媒体影响者和名人的使用,并拥有广泛的权力来禁止可能构成“不公平或欺骗性行为或做法”的各种广告或营销行为。美国大部分适用于电话营销和电子邮件营销的法规和条例都允许私人提起诉讼以追回损失,或规定由联邦贸易委员会和联邦通信委员会、州检察长或州机构执行,如果违反规定,则允许追回重大民事或刑事处罚、费用和律师费。尽管我们制定了旨在帮助遵守这些法令、法规和同意法令的政策和程序,但我们无法保证我们、我们的授权经销商或我们依赖的其他第三方进行电话营销、电子邮件营销和其他潜在客户开发活动将始终遵守所有适用法规。尽管我们与授权经销商、密切营销合作伙伴和其他第三方的合同安排通常要求他们遵守所有这些规定,并就未能遵守规定而造成的损失向我们作出赔偿,但我们无法提供任何
保证联邦贸易委员会和联邦通信委员会、私人诉讼当事人或其他人不会试图让我们对我们的授权经销商、密切营销合作伙伴和其他第三方进行的任何非法行为负责,或者我们可以成功地执行或收取任何赔偿。此外,某些FCC裁决和FTC执法行动可能支持我们可能对第三方的行为承担替代责任的法律立场,包括我们独立的第三方授权经销商未经我们授权或我们的政策禁止的任何电话销售违规行为。FCC、FTC和州机构依赖某些行动来支持替代责任的概念,包括但不限于使用我们的品牌或商标、授权或批准电话营销脚本或共享消费者潜在客户名单。此类法规的变化或其解释进一步限制此类活动可能导致我们业务的潜在客户数量大幅减少,并可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
我们的业务在一个受监管的环境中运营,任何新的或现有的法律或法规的变化,或者我们未能遵守任何此类规则或法规,都可能对我们造成代价,损害我们的业务和运营,并阻碍我们发展现有业务的能力,我们收购的任何新业务,或我们追求的投资机会。
我们的运营和员工受各种联邦、州和地方法律和法规的约束,例如消费者保护、职业许可、环境保护(包括气候变化法规)、劳动和就业、税收、许可以及其他法律和法规。我们运营的大多数州都有专门针对安全设备销售、安装、监控和维护的公司和员工许可法,以及与ADT Solar退出之前我们业务的一部分太阳能系统和储能解决方案有关的法律法规。我们的业务在很大程度上依赖于使用有线和无线电信来传输信号,电信公司受联邦、州和地方政府的监管。
提高公众对全球气候变化的认识和关注可能会导致更多的国际、地区和/或联邦或其他要求或期望,这些要求或期望可能要求制定比现有法规更具限制性或扩张性的标准。仍然缺乏一致的气候立法,这造成了经济和监管的不确定性,以及消费者和投资者的不安。我们或我们的供应商可能被要求增加资本支出,以改善我们的服务或产品组合,以满足新的法规和标准。此外,我们的客户和我们服务的市场可能会通过监管、基于市场的排放政策或消费者偏好来实施环境标准,而由于所需的资本投资或技术进步水平,我们可能无法及时满足这些标准。我们不能保证我们遵守或改进我们的服务或产品的努力会成功,也不能保证拟议的监管或放松监管不会产生负面的竞争影响,也不能保证经济回报将反映我们对新产品开发的投资。如果环境法律或法规被改变或被采纳,并对我们的业务或产品施加重大的运营限制和合规要求,我们的业务、财务状况、运营结果和现金流可能会受到重大不利影响。
联邦法律限制或禁止从世界特定公司或地区进口设备或用品,可能会限制我们满足客户需求或提高价格的能力。
在某些司法管辖区,我们被要求获得许可证或许可,以遵守员工选择和培训的标准,并在我们的业务开展中达到某些标准。丧失该等许可证或许可,或对授予或保留该等许可证或许可施加条件,可能会对我们产生重大不利影响。此外,在某些司法管辖区,某些安全系统必须符合要安装的消防和建筑法规,我们目前或未来的产品和服务可能无法满足这些法规,这可能要求我们对我们的产品和服务进行代价高昂的修改,或者放弃在某些司法管辖区运营。
我们还必须遵守众多管理我们与住宅客户互动事宜的联邦、州和地方法律法规,包括与隐私和数据安全、消费者金融和信贷交易、家装合同、保修和上门征集有关的法律和法规。这些法律和法规是动态的,可能会有不同的解释,各种联邦、州和地方立法和监管机构可能会就这些问题启动调查、扩大现有法律或法规或制定新的法律和法规。随着我们扩大我们的产品和服务并进入新的司法管辖区,我们可能会受到更广泛的监管和监督。此外,我们的融资和贷款活动必须遵守各种规章制度,如美国联邦《贷款真实性法案》和类似的州立法。此外,随着我们继续扩大对政府实体的销售,我们将受到额外的合同规定、披露义务以及各种民事和刑事处罚等方面的约束,这是我们今天不受影响的重大方式。
联邦贸易委员会和某些州有消费者保护法律和法规,管理消费者服务提供商必须管理客户订阅、自动续订和负面选项计费安排的方式。2023年3月,联邦贸易委员会提议,通过有关某些“消极选项优惠”的新规则,巩固和显著扩大某些联邦消费者保护措施,即消费者保持沉默或未能采取平权行动来拒绝商品
或取消订阅被解释为接受或继续接受要约。几个州也纷纷效仿,并制定或提议制定关于自动续展、撤销权和否定选择权安排的类似规定。ADT以订阅的方式向消费者销售其服务。拟议的联邦贸易委员会规则和某些关于订阅服务的拟议州法规可能要求ADT就定期合同承诺的结束向消费者提供额外的通知,限制ADT向新客户推销折扣或免费试用的能力,在某些情况下,要求ADT在最低合同期限承诺结束后寻求额外的客户同意才能继续提供服务,每一项都可能对ADT吸引和留住客户的能力产生重大不利影响。
这些法律或法规或其解释的变化可能会极大地影响我们开展业务、获取客户以及管理和使用我们从当前和潜在客户以及相关成本收集的信息的方式。我们努力遵守与我们与所有客户互动相关的所有适用法律和法规。然而,这些要求的解释和适用可能在不同的司法管辖区之间不一致,并可能与其他规则或我们的做法相冲突。
法律或法规的变化可能要求我们改变运营方式或利用资源来维持合规,这可能会增加成本或以其他方式扰乱运营。此外,如果不遵守任何适用的法律或法规,可能会被处以巨额罚款或吊销我们的经营许可证和执照。如果法律法规发生变化,或者我们或我们的产品未能遵守这些法律法规,我们的业务、财务状况、运营结果和现金流可能会受到实质性的不利影响。
我们可能会因为误报而受到处罚。
一些地方政府对虚假报警的客户或报警公司进行评估、罚款、处罚和限制。一些市政当局已经通过了法令,根据这些法令,许可证和报警调度费都直接向报警公司收取。我们的警报服务合同通常允许我们将这些费用转嫁给客户。如果更多的地方政府对虚假警报进行评估、罚款或处罚,或者这些费用变得很大,或者我们无法收取这些费用,因为客户不愿意或无法支付这些费用,或者我们的客户因为这些费用而终止或未能续订我们的服务,我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流可能会受到实质性的不利影响。
采用旨在将我们的某些指控定性为非法的法规和政府政策可能会对我们的业务产生不利影响。
一般来说,如果客户在初始合同期限结束前取消了与我们的合同,我们可能会向客户收取提前取消费用。可以提出或采用保护消费者的政策或法律先例来限制我们可以在合同取消时收取的费用。这些举措可能会迫使我们在合同的初始期限内提高价格,从而导致对我们服务的需求减少,并增加客户流失。有关这些事项的不利司法裁决可能会导致我们与被收取此类费用的客户产生法律风险,并使我们面临某些客户可能寻求通过诉讼(包括集体诉讼)追回此类费用的风险。对我们的服务需求的任何此类损失、自然减员的增加,或者此类诉讼和执法行动的辩护成本,都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。
在缺乏网络中立性或类似监管的情况下,某些互联网接入提供商可能会阻止我们的服务或向使用我们服务的客户收取更高的费用,或者政府与互联网相关的法规可能会改变,这可能会对我们的收入和增长造成实质性的不利影响。
我们的互动和家庭自动化服务主要通过互联网访问,我们的安全监控服务,包括那些利用视频流的服务,越来越多地使用互联网技术提供。通过智能手机、笔记本电脑和平板电脑等移动设备访问我们服务的用户必须具有宽带、4G/LTE或5G等高速互联网连接才能使用我们的服务。目前,这种接入是由电信公司和互联网接入服务提供商提供的,这些公司和互联网接入服务提供商在宽带和互联网接入市场拥有显著且不断增长的市场力量。在缺乏政府监管的情况下,这些提供商可能会采取影响其客户使用我们的产品和服务的能力的措施,例如降低我们在其线路上传输的数据包的质量、给予我们的数据包较低的优先级、给予其他数据包比我们的更高的优先级、完全阻止我们的数据包,或者试图向使用我们的产品和服务的客户收取更高的费用。如果互联网服务提供商实施基于使用的定价,包括有意义的带宽上限,或试图以其他方式实现对其网络的访问,我们可能会产生更大的运营费用,客户获取和留住可能会受到负面影响,这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。此外,在一定程度上,网络运营商应创建互联网接入服务层级,并向我们收取费用或禁止我们的服务向我们的
客户通过这些层,我们的业务可能会受到负面影响。其中一些提供商还提供与我们自己的产品和服务直接竞争的产品和服务,这可能会给他们带来竞争优势。
2015年3月,FCC发布了网络中立规则,禁止宽带互联网提供商阻止、限制或参与内容或服务的“付费优先级”。这些规则于2017年被废除,目前美国联邦政府和大多数其他国家都没有采用正式的网络中立性开放互联网规则。虽然为了应对联邦保护的取消,美国少数几个州已经采用了自己的网络中立性版本,但这种拼凑的州要求并不能保证所有消费者都受到保护,免受有害于互联网开放性的行为的侵害。2023年10月,联邦通信委员会提出了新的规则,如果按照提议获得通过,将恢复网络中立性规则,并恢复宽带互联网接入服务作为1934年联邦通信法第二章修订的电信服务和商业移动服务的分类。然而,我们不能肯定这些规则是否会按提议的那样获得通过,如果有的话。在缺乏网络中立性或开放的互联网规则的情况下,互联网提供商(其中一些具有竞争性的安全业务)可能会阻止或限制ADT信号,从而影响我们的业务,并可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
鉴于我们的业务性质,我们因雇员行为或疏忽或系统故障而面临的责任风险比其他业务固有的风险更大。
如果客户或第三方认为由于我们的授权经销商、独立承包商、员工或其他人的实际或指称的行为或疏忽,或由于安全或自动化系统故障,其人身或财产受到损害,他们(或其保险公司)可能会对我们提起法律诉讼,并且为法律诉讼辩护的费用和对我们的任何判决可能是巨大的。特别是,由于我们的产品和服务旨在帮助保护生命以及不动产和个人财产,因此我们可能比提供其他消费者和小型企业产品和服务的企业面临更大的诉讼风险。如果发生与此类事项有关的诉讼,我们标准客户合同中的风险缓解条款可能被视为不适用或不可执行,无论最终结果如何,我们可能会产生重大的辩护成本,这可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响,也不能保证任何这样的防御努力会成功。
我们可能会承担The Brink's Company根据《煤炭法》承担的义务或The Brink's Company的其他煤炭相关责任。
2010年5月14日,ADT公司收购了Broadview Security,这是一家以前由The Brink's Company拥有的公司。根据1992年《煤炭工业退休人员健康福利法》,(“煤炭法案”),布林克公司及其控股子公司截至7月20日,1992(包括在Broadview Security收购中收购的某些法律实体)与The Brink's Company的某些股东共同承担连带责任。的其他现任和前任子公司的医疗保险义务规定的煤炭法。The Brink's Company设立了一个自愿雇员受益人协会(“VEBA”)信托基金,以支付这些债务,尽管该信托基金可能没有足够的资金来履行所有未来义务。我们不能排除在Broadview Security收购中收购的某些法人实体也可能对与The Brink's Company以前的煤炭业务有关的其他责任承担责任的可能性。在Broadview Security于2008年从The Brink's Company分离时,Broadview Security订立了一项协议,根据该协议,The Brink's Company同意就与The Brink's Company以前的煤炭业务有关的任何及所有负债和费用(包括任何医疗保险义务)向Broadview Security作出赔偿。布林克公司已同意,这项赔偿生存的ADT公司的收购Broadview安全。如果The Brink's Company和VEBA无法履行所有这些义务,我们可能会承担责任,这可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
如果我们的某些独立承包商被归类为员工,我们的业务将受到不利影响。
除了我们现有的员工队伍外,我们还依赖第三方独立承包商来执行某些任务,包括安装和维护我们的客户警报和其他系统。我们不时会卷入诉讼和索赔,声称某些独立承包商应该被视为我们的员工。关于独立承包商地位的法律状态因州而异,并可能根据法院裁决、立法和法规而发生变化。
例如,2024年1月,美国劳工部(DOL)发布了一项新规则,修订了美国劳工部关于如何根据公平劳工标准法案(FLSA)确定谁是员工或独立承包商的指导意见。此前,该法律提供了五个因素来指导对工人作为雇员或独立承包商的身份的调查,其中两个因素在分析中具有更大的权重。新规则将于2024年3月生效,它实施了一项非详尽的多因素经济现实检验,其中没有一个因素或因素子集一定是决定性的,每个因素的权重将取决于特定案件的事实和情况。此外,在2023年6月13日发布的一项决定中,
美国国家劳资关系委员会(NLRB)否决了其2019年独立承包商标准,该标准侧重于工人是否有“创业机会”,并回到了非详尽的普通法多因素分析,这可能会导致更多工人被发现被不当归类为独立承包商。在新的法律框架下,我们的独立承包商或我们的分包商可能更有可能被归类为我们的员工,从而使这些个人有权获得某些费用的补偿,享受工资和工时法的好处,并获得《国家劳动关系法》的保护,包括组织工会代表的权利。如果进行了这样的分类,我们还可能对这些个人的就业和预扣税款和福利负责,并对这些个人违反其他保护员工的法律承担责任。任何此类决定都可能导致我们可用于业务的分包商数量大幅减少,或显著增加我们为客户服务的成本,这可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
对来自中国或其他国家的进口产品征收的现有或新的关税和其他贸易限制,或采取的任何应对措施,可能会损害我们的业务和经营业绩。
对来自中国的进口产品征收关税,以及针对此类新关税采取的任何反制措施,可能会损害我们的业务和运营结果。2018年和2019年,美国联邦政府对中国制造的某些警报设备组件以及我们安装在客户家中的其他类别的中国制造的电子设备征收关税,如电池和恒温器,以及进口太阳能设备。其中某些关税高达25%,由于供应商将部分或全部新关税转嫁给我们,这些关税增加了我们购买此类设备的成本。如果供应商继续将任何或所有此类成本转嫁给我们,我们可能会被要求提高价格,这可能会导致客户流失,并损害我们的业务和运营结果。或者,我们可能寻求寻找新的最终用户产品来源,这可能会导致更高的成本和对我们业务的中断。此外,美国联邦政府2018年国防授权法案禁止使用我们位于中国的某些供应商制造的某些监控、电信和其他设备,以帮助保护美国被视为对国家安全目的敏感的关键基础设施和其他地点。2019年8月实施的这项联邦政府禁令以及2020年8月实施的联邦承包商使用某些覆盖设备的禁令要求我们寻找新的最终用户产品来源,这导致我们的成本更高,业务中断。也有可能对我们安装在最终用户场所的设备的进口征收额外关税,或者我们的业务将受到中国或其他国家采取的报复性贸易措施的影响,导致我们提高价格或改变我们的业务,任何这些都可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生实质性的不利影响。
此外,2021年11月,拜登总统签署了《安全设备法》生效,2022年11月,FCC通过了规则,声明他们将不再审查或许可使用被认为对国家安全构成威胁的公司(包括华为、中兴、大华和海康威视)制造的无线电频率的设备。这可能会影响我们采购与客户现有系统兼容的产品的能力,或者在无法采购新的兼容设备时进行维修。在2022年11月的命令中,联邦通信委员会还发布了一份额外的拟议规则制定通知,询问是否应该撤销现有授权,如果是,如何撤销。如果现有授权被撤销,可能会限制ADT维护和服务现有客户设备的能力。它还可能迫使一些客户更换目前正在使用的设备。如果我们得知我们的任何一家供应商违反了法律,例如于2021年12月签署成为法律的《维吾尔强迫劳动预防法》,该法律禁止基于其生产方法(例如通过使用强迫劳动或其他方式)进口货物,我们也会受到供应链中断的影响。任何无法以及时和具有成本效益的方式采购我们业务所需的产品、产品部件或其他组件的情况都可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
与宏观经济及相关因素相关的风险
一般经济状况会影响我们的业务,我们容易受到商业经济、房地产市场以及商业和消费者可自由支配收入的变化的影响,这些变化可能会抑制我们扩大客户基础的能力,并影响我们的经营业绩。
对我们产品和服务的需求受到整体经济、商业环境和住房市场成交量等因素的影响。整体经济、商业环境和房地产市场的低迷将减少我们销售产品和服务的机会。新房和现房销售率的下降,我们认为这在任何一年都将推动我们新住宅客户量的很大一部分,而商业地产开发率的下降可能会推动对我们小企业产品的需求,这将减少进行新销售的机会,并减少接管系统的机会。房地产市场的复苏增加了搬迁的发生,这可能导致客户断开服务,而不是在他们的新家与我们签约。
对我们产品和服务的需求也部分取决于国家、地区和当地的经济状况,以及我们客户的可支配收入水平。当我们客户的可支配收入减少时(例如由于更高的住房、能源、利息、运营或其他成本,或者由于诸如较低的房地产价值、增加的止赎率、通货膨胀、增加的税率或其他经济中断之类的情况而导致客户的实际或感知财富减少),我们可能会经历增加的损耗率和减少的客户对家庭自动化系统的需求。在业务活动水平下降的情况下,小企业客户可能会经历更高的流失率和对我们产品的需求减少。无法保证我们将能够继续获得优质客户或我们将不会经历更高的流失率。我们的长期收入增长率主要取决于安装和新合同超过断开。如果客户中断或违约增加,我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流可能会受到重大不利影响。
利率上升或消费贷款费用增加可能会对我们的销售、盈利能力和融资成本产生不利影响。
我们的商业模式部分依赖于客户通过ADT或第三方贷款人为其系统的购买价格提供资金。这些贷款人对这些贷款的本金余额向我们收取费用。利率上升,正如我们近年来所经历的,我们可能会继续经历,可能会增加贷款人的资本成本,而这些成本的增加将导致向我们收取的费用增加。此外,在我们承诺提供内部融资的情况下,随着利率上升,我们的资金成本也变得更加昂贵,我们可能无法将这些增加的成本转嫁给我们的客户。这些费用或成本的任何增加将对我们向客户提供有吸引力的定价的能力产生不利影响,这可能会对我们的销售和盈利能力产生负面影响,或增加我们在销售客户贷款总额时的成本。任何此类结果都可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
我们的CSB收入的很大一部分来自根据警报监控合同应收客户的经常性每月收入,我们面临信贷风险以及与我们的客户、经销商和第三方贷款人相关的其他风险。
我们的大部分收入来自根据警报监控合约应收客户的经常性每月收入。因此,我们依赖客户及时支付警报监控合约项下到期款项的能力及意愿。尽管客户根据合约有义务支付警报监控合约项下的到期款项,且倘彼等在合约初始期限(通常为两至五年)内提前取消合约,则通常根据合约有义务支付取消费用,但客户的付款责任为无抵押,这可能会削弱我们向客户收取任何未付款项的能力。如果警报监控合同下的客户付款违约超过预期,我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流可能会受到重大不利影响。
我们已经为我们的产品和服务引入并将继续探索不同的商业条款,例如增加或以其他方式改变预付款金额,提供不同的融资选择,例如与我们的交易相关的预付款金额的零售分期付款合同,或者提供更长或更短的合同期限选项。这些选项可能会增加与我们客户相关的信用风险,而引入或过渡到不同的选项可能会导致季度收入和费用波动明显大于我们的历史模式。虽然我们打算通过评估符合我们融资选择和非标准期限的客户的信用质量来管理此类信用风险,但我们缓解风险的努力可能不足以防止对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
其中一些客户融资选择可能会得到与第三方的融资安排的支持,包括未承诺应收账款证券化融资协议,这可能会对我们提供的产品和服务施加或导致限制,这些产品和服务是根据此类安排融资的。这些限制可能会对我们与客户的关系产生不利影响,并可能使我们面临风险,使我们无法产生当前水平的现金流,例如,如果此类安排被终止。此外,我们在2022年至2023年期间经历的利率上升,以及我们可能继续经历的情况,可能会大幅增加我们产品和服务的融资成本。任何这样的结果都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。
我们还在很大程度上依赖第三方贷款人,以便为我们太阳能部门的客户获得贷款产品。任何该等第三方贷款人的财务困难或无力偿债已经并可能在未来导致客户安装延迟、应收账款注销或对客户体验或我们的财务状况产生其他负面影响。此外,我们与第三方贷款人关系的任何中断都可能对某些客户关系产生不利影响,或导致对我们的责任。例如,2022年,一家大型第三方贷款机构通知我们,它已进入破产程序,导致我们的业务中断,某些客户无法获得替代融资选择,导致销售损失。如果我们倒闭,某些第三方贷款人也有合同权利要求我们回购贷款。
以实现与客户安装相关的某些合同里程碑。如果我们的任何第三方贷款人援引这种权利,必要的回购可能会对我们发生回购的季度的现金流产生实质性的不利影响。行业趋势也可能发生变化,例如,如果我们未能实现相关里程碑,第三方贷款人可能会更有系统地要求回购贷款,或要求对此类贷款人要求回购的金额提供担保。2023年2月,我们最大的第三方贷款机构之一告诉我们,他们正在实施这些政策,将于2023年第一季度生效,今年还将有更多政策变化,我们正在与他们讨论相关的贷款组合。我们无法预测更广泛的行业将在多大程度上实施此类变化的时间或程度,或对我们的相关影响。未能维持有效的客户融资选择和与第三方贷款人的令人满意的关系,或第三方贷款人决定要求我们回购或担保贷款,可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
提供额外的商业条款和融资选择,以及这些选择之间的过渡,可能会带来运营复杂性,需要投入本来可以部署到其他地方的资源,并可能由于不同产品的财务处理不同而增加市场估值风险。这种增加的产品或不同产品或设备所有权模式之间的转换也可能导致客户困惑或不满,限制或丧失我们提供“免费设备”促销或其他对客户获取和保留至关重要的客户满意计划的能力,并可能为竞争对手提供通过提供此类“免费设备”促销或我们可能无法提供的其他客户满意计划来瞄准我们现有和潜在客户的机会。上述任何一项都可能对我们的业务、财务状况、经营结果和现金流产生重大不利影响。
根据我们与我们的经销商签订的标准警报监控合同采购协议,如果客户在我们获得警报监控合同后的前13个月内终止了与我们的服务,经销商通常需要用兼容的警报监控合同替代,或者根据终止的警报监控合同的原始采购成本赔偿我们。我们面临交易商违反这些义务的风险。尽管我们一般从支付给交易商的警报监控合同(“扣留”)的收购成本中扣留特定金额,这些金额可用于履行或抵销警报监控合同收购协议下的这些和其他适用的交易商义务,但不能保证这些金额将足以满足或抵消交易商在其协议下的义务的全部违约。如果扣留证明不足以支付交易商的义务,我们也面临信用风险,交易商可能没有足够的资金来补偿我们,或者任何此类交易商将以其他方式违反其赔偿我们终止警报监控合同的义务。如果交易商在其协议下拖欠债务的程度超过预期,我们的业务、财务状况、运营结果和现金流可能会受到实质性的不利影响。
商誉和其他可识别的无形资产占我们总资产的很大一部分,我们可能永远不会实现我们无形资产的全部价值。
截至2023年12月31日,我们的商誉和其他可识别无形资产的账面价值约为98亿美元。我们至少每年审查一次商誉和无限期活期无形资产的减值。当业务环境中的事件或变化显示一项资产或资产组的账面金额可能无法完全收回时,我们会审查长期资产的减值。减值可能源于但不限于业绩恶化;不利的市场状况;适用法律或法规的不利变化,包括限制我们的活动或影响我们提供的产品和服务的变化;某些已注册知识产权的有效性受到挑战;某些包含已注册知识产权的产品或服务的销售额下降;自然减员增加;以及各种其他因素。例如,在2023年至2022年期间,我们记录了与我们的太阳能报告部门相关的累计商誉减值费用7.12亿美元,原因是行业状况持续恶化、宏观经济普遍下滑、报告部门的经营业绩低于预期,以及在2023年第三季度,我们决定关闭大量分支机构并削减员工人数。在计入这些商誉减值费用后,Solar报告单位的商誉余额为零。我们可能永远不会意识到我们无形资产的全部价值。未来对本公司CSB部门商誉或其他可识别无形资产减值的任何确定都可能对本公司的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们拥有大量递延税项资产,未来这些递延税项资产的任何减值或估值拨备都可能对我们的经营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响。
我们在美国和加拿大以及不同的州、地区、省和地方司法管辖区缴纳所得税。我们支付的所得税金额取决于我们在提交申请的司法管辖区对税法的解释和适用。当前或未来法律或法规的变化、实施新的或更改的税收法律或法规、或我们所在司法管辖区的税务机关做出的新的相关解释可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
根据适用税法,我们未来合并的联邦和州所得税负担可能会因为税额抵免和税净营业亏损(“NOL”)结转而大幅减少。我们收购的某些实体在我们收购之前拥有NOL材料结转。然而,我们充分利用这些递延税项资产的能力可能会受到各种原因的限制,包括预计的未来应纳税所得额是否不足以确认我们的NOL结转在到期前的全部好处。如果一家公司经历了“所有权变更”,美国国税法(IRC)第382和383条对公司利用其NOL(以及某些固有亏损)和税收抵免结转未来美国应纳税所得额的能力做出了年度限制。一般来说,所有权的变更可能是由于在三年的测试期内,某些股东在公司股票中的所有权增加了50个百分点以上。
由于我们充分利用我们实体的NOL结转的能力受到IRC第382条的限制,因此我们股权中直接或间接所有权的未来变化也可能导致额外的所有权变化,这可能会触发IRC第382条针对这些税收属性施加的额外限制。
此外,美国国税局(“IRS”)以及州、地区、省和地方税务机关的审计可能会降低我们的税务属性和/或如果税务机关对我们的NOL或税收抵免结转做出不利决定,可能会使我们承担税务责任。任何未来由于法律变更而导致我们的部分或全部税收抵免或NOL结转不被允许的情况,都可能对我们的纳税义务产生实质性的不利影响。任何税收增加或福利限制都可能对我们的业务、财务状况、运营结果或现金流产生实质性的不利影响。
关于2017年的减税和就业法案(“税制改革”),根据IRC第163(J)条,我们对每年在纳税申报表中允许扣除的利息支出金额施加了新的限制。每年不允许的金额可以无限期结转,如果存在超额限制,可以在接下来的几年使用。我们已经开始积累与这笔不允许的利息结转相关的大量递延税项资产。然而,由于我们的年度利息支出超过了规定的限制,我们存在着在可预见的未来无法确认这项递延税项资产的好处的风险。随着递延税项资产的增长,我们未来可能需要对这项递延税项资产计入估值拨备,这可能会对我们未来的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。在使用我们的NOL后,利息扣除可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
与我们的负债有关的风险
我们的巨额债务限制了我们的财务和运营灵活性,并可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
截至2023年12月31日,我们有79亿美元的未偿债务面值,不包括融资租赁,我们随时可能增加我们的债务水平。如此庞大的债务对我们的业务产生了负面影响,因为:
•我们的现金流中有很大一部分用于偿还债务,因此阻碍了我们发展业务或推动创新的能力;
•我们债务安排下的限制性契约可能会阻止我们借入额外资金用于营运资本、资本支出和偿债要求,这可能会导致违约、无法为我们的战略计划提供资金、无法宣布和支付股息,或以其他方式阻止我们采取符合我们公司和股东最佳利益的行动;
•我们可能被要求进行非战略性资产剥离,以满足我们的偿债需求;
•最近或未来我们可能会经历的利率上升,可能会显著增加我们可变利率债务的成本,并使我们目前固定利率债务的任何再融资成本大幅上升。尽管我们有利率互换合约,对冲我们在可变利率债务上的某些利率敞口,但这些对冲本身也受到交易对手风险的影响,可能被证明是不够的。此外,2026年以后到期的任何未对冲的可变利率债务,以及当前固定利率债务的任何再融资,都使我们暴露在市场利率变化的风险之下;
•信用评级的任何下调都可能增加我们的借贷成本,任何再融资都可能以限制我们未来成功开展业务的能力的条款或条件进行;以及
•任何无力偿还或对我们的债务进行再融资或加速到期的债务都可能导致违约,这可能导致我们所有的未偿债务到期并可支付,无法使用我们的循环信贷安排,丧失对我们资产的抵押品赎回权,以及破产或清算。
2023年,我们使用剥离商业资产的净收益和手头现金减少了约20亿美元的债务。然而,我们不能保证我们的业务将从运营中产生足够的现金流来偿还或偿还我们的债务,或者我们是否有能力发行新债务、利用我们的循环信贷安排或为其他替代资金来源提供资金来履行我们的义务。我们无法产生足够的现金流来偿还我们的债务,或以商业合理的条款或根本不能为我们的债务进行再融资,可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流造成实质性的不利影响。
我们的债务协议包含的限制限制了我们的灵活性,并限制了我们开展业务和为未来的运营或资本需求融资的方式,这将对我们的业务和财务状况产生实质性的不利影响。
我们的债务协议包含,我们未来的任何债务都可能包含对我们施加重大运营和财务限制的多个公约,包括对我们和我们的子公司的能力的限制,以及其他方面:
•产生额外债务、担保债务或发行某些优先股权益;
•分红、分派、回购、赎回本公司股本,或支付其他限制性款项;
•提前偿还、赎回或回购某些债务;
•提供贷款或进行某些投资;
•出售某些资产;
•对某些资产设立留置权;
•合并、合并、出售或以其他方式处置我们的全部或几乎所有资产;
•与我们的附属公司达成某些交易;
•改变我们经营的业务;
•签订协议,限制我们的子公司支付股息的能力;以及
•指定我们的子公司为不受限制的子公司。
作为这些公约的结果,我们的经营方式将继续受到限制,我们可能无法从事有利的业务活动或为未来的运营或资本需求提供资金,这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。
根据我们的债务协议,我们已将很大一部分资产作为抵押品。如果我们债务的任何持有人在发生违约时加速偿还这些债务,就不能保证我们将有足够的资产来偿还债务。
未能遵守我们债务协议下的契约或任何未来的债务可能会导致违约事件,如果不治愈或免除违约,可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。在发生任何此类违约的情况下,下列贷款人:
•不会被要求借给我们任何额外的金额;
•可选择宣布所有未清偿借款,连同应计和未付的利息和费用,立即到期和支付;或
•可能需要我们动用所有可用现金来偿还这些借款。
贷款人的此类行动可能会导致我们其他债务项下的交叉违约。如果我们无法偿还这些金额,我们的有担保的贷款人可以对授予他们的抵押品进行担保,以确保这笔债务。
如果我们的任何未偿还债务加速,就不能保证我们的资产足以全额偿还这些债务。
与我们普通股所有权相关的风险
我们的股票价格可能会大幅波动。
我们普通股的市场价格可能会因许多因素而发生重大变化,其中一些因素超出了我们的控制范围。如果我们普通股的市场价格下跌,您可能会损失您在我们普通股中的大部分或全部投资。其中,以下因素可能影响我们的股价:
•我们的业务表现和前景,包括我们与State Farm的战略关系的成功,我们与Google的合作伙伴关系以及我们的ADT Solar合理化活动以及随后退出ADT Solar业务的决心;
•出售我们的普通股,或我们或我们的股东认为可能发生此类出售,包括我们的控股股东阿波罗(已经并可能继续根据需求登记请求出售注册发行的股票),State Farm,Google或我们收购ADT Solar后的任何普通股接收者;
•我们的运营和财务指标增长率的季度变化,如每股净收入(亏损)、净收入(亏损)和总收入;
•未能实现我们公开披露的运营和财务业绩的近期或长期目标;以及
•实现本“风险因素”部分所述的任何风险,或未来可能出现的其他风险。
股票市场总体上经历了极端的波动,这种波动往往与特定公司的经营业绩无关。这些广泛的市场波动可能会对我们普通股的交易价格产生不利影响。证券集体诉讼通常是在整个市场和公司证券的市场价格出现波动之后针对公司提起的。如果对我们提起此类诉讼,可能会导致非常巨大的成本,转移我们管理层的注意力和资源,并对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
我们继续由阿波罗控制,阿波罗的利益可能会与我们的利益和其他股东的利益发生冲突。
阿波罗有权选举我们的大多数董事。因此,与Apollo有关联的个人将对所有需要股东批准的事项的投票结果拥有有效控制权,包括进行重大公司交易,如合并、要约收购、出售我们的全部或绝大部分资产以及发行额外债务或股权。阿波罗及其附属公司的利益,包括与阿波罗有关联的基金,可能与我们的利益或我们其他股东的利益冲突或不同。例如,与Apollo有关联的基金持有的所有权集中可能会延迟、推迟或阻止我们公司控制权的变化,或阻碍合并、收购或其他可能对我们有利的业务合并。此外,Apollo及其关联公司从事公司投资业务,并可能不时收购和持有与我们直接或间接竞争的企业的权益或向其提供建议,或者是我们的供应商或客户。Apollo及其附属公司也可能寻求可能与我们的业务互补的收购机会,因此,我们可能无法获得这些收购机会。任何此类投资都可能增加本风险因素中讨论的利益冲突的可能性。只要与Apollo有关联的基金继续直接或间接拥有我们大量的股权,即使该金额低于50%,Apollo及其关联公司将继续能够实质性地影响或有效地控制我们进行公司交易的能力。此外,只要Apollo实益拥有我们的大部分普通股,Apollo将控制所有需要股东批准的事项,包括董事选举或对任何公司注册证书的修改,这将阻碍控制权变更的能力,并对我们的股价产生负面影响。
我们是纽约证券交易所规则意义上的“受控公司”,因此,有资格并打算继续依赖某些公司治理要求的豁免。
阿波罗控制着我们已发行投票权股票的大部分投票权,因此,我们是纽约证券交易所公司治理标准意义上的受控公司。根据纽约证券交易所规则,超过50%的投票权由另一个人或一群人共同持有的公司是受控公司,可以选择不遵守某些公司治理要求,包括以下要求:
•董事会多数由独立董事组成;
•提名及企业管治委员会完全由独立董事组成;及
•薪酬委员会完全由独立董事组成。
只要我们仍然是一家受控公司,我们就使用并打算继续使用这些豁免。因此,股东可能无法获得与受纽约证券交易所所有公司治理要求约束的公司股东相同的保护。
如果我们未能建立并实现ESG计划的目标,或者如果我们未能按照投资者、客户、员工或其他利益相关者的期望并遵守法律和法规要求报告此类ESG事项,我们可能不会被视为有吸引力的投资、服务提供商、工作场所或企业,这可能会对我们的公司产生负面影响。
投资者在评估投资机会时,更加重视包括ESG在内的非金融因素。2022年,我们发布了第一份公开的企业ESG报告,其中包括可持续会计准则委员会(SASB)指数报告。在我们的影响报告和其他披露中,包括在提交给美国证券交易委员会的各种文件中,我们详细介绍了我们的可持续发展进展。ESG倡议和目标可能难以实施且成本高昂,而且可能不会以足够的速度推进。如果我们无法就我们的ESG实践提供充分和准确的披露,或者如果我们无法建立和实现我们的ESG计划的目标,其中可能包括与投资者、客户、员工或其他利益相关者的期望一致的目标或承诺,我们可能不被视为有吸引力的投资、服务提供商、工作场所或业务,我们可能面临潜在的责任或诉讼,这可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。此外,在一些个人和政府机构中还存在一定的“反ESG”情绪。鉴于ESG标准、期望和法规的动态性质,可能会随着时间的推移而变化,我们可能需要不时更新或以其他方式修改我们当前的做法、目标和倡议,包括回应立法或法律的发展。随着我们继续制定与ESG相关的计划,我们可能会面临阻碍我们的活动或给公司带来不利影响的负面反应或立法,其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。
我们的组织文件可能会阻碍或阻止收购,这可能会剥夺我们的投资者获得股票溢价的机会。
我们修订和重述的公司注册证书以及修订和重述的章程的条款可能会使我们更难或阻止第三方在未经我们董事会批准的情况下获得对我们的控制权。这些规定包括:
•规定我们的董事会将分为三级,每一级董事交错任职三年;
•规定只有在有权就此投票的公司所有已发行股票中至少662/3%的投票权的持有者投赞成票后,才能出于原因罢免董事,如果我们的已发行普通股中少于50.1%的已发行普通股由与阿波罗有关的基金实益拥有,则董事作为一个类别一起投票;
•仅授权董事会填补董事会中的任何空缺(阿波罗或我们间接母公司中的其他投资者指定的董事除外),无论该空缺是由于董事人数增加还是其他原因而发生;
•授权发行“空白支票”优先股,所有条款由董事会自行决定,不需要股东采取任何行动,这可能会推迟或阻止公司控制权的变更;
•如果阿波罗附属基金实益拥有的已发行普通股不到50.1%,则禁止股东在书面同意下采取行动;
•在法律允许的范围内,如果阿波罗附属基金实益拥有的已发行普通股比例低于50.1%,则禁止股东召开特别股东大会;以及
•为提名我们的董事会成员或提出股东可以在股东大会上采取行动的事项规定提前通知的要求。
此外,特拉华州一般公司法(“DGCL”)第203条禁止特拉华州上市公司与有利害关系的股东进行业务合并,除非该业务合并已按照法规获得批准。有利害关系的股东包括个别或与任何其他有利害关系的股东一起,在过去三年内持有本公司已发行有表决权股份15%或以上的人士,或身为吾等联属公司或联营公司并在紧接拟确定该人士是否为有利害关系股东的日期前三年内的任何时间持有本公司已发行有表决权股份15%或以上的人士。我们修订和重述的公司注册证书包括一项条款,除有限的例外情况外,限制我们在利益股东成为利益股东之日起三年内与该股东进行任何业务合并。此类限制不适用于阿波罗或其直接和间接受让人之间的任何业务合并(因为
术语在修订和重述的公司注册证书中进行了定义)及其任何附属公司,以及我们。
我们修订和重述的公司注册证书规定了专属法院条款,这可能会限制我们的股东获得有利的司法法院解决纠纷的能力。
本公司经修订及重述的公司注册证书规定,除非吾等书面同意选择另一法院,否则特拉华州衡平法院应在法律允许的最大范围内,成为(A)代表吾等提起的任何衍生诉讼或法律程序;(B)任何声称违反吾等任何董事、高级职员或股东所负受信责任的诉讼;(C)根据DGCL或本公司经修订及重述的公司注册证书或经修订及重述的附例的任何规定而产生的任何诉讼;或(D)任何针对本公司或本公司任何受内务原则管限的董事或高级人员的诉讼。此外,我们修订和重述的公司注册证书还规定,除非我们以书面形式同意选择替代法院,否则美利坚合众国联邦地区法院将是解决根据证券法提出的任何申诉的独家法院。我们修订和重述的公司注册证书中的专属法院条款不适用于为执行《交易法》规定的任何义务或责任而提起的诉讼,也不适用于联邦法院拥有专属管辖权的任何其他索赔。在任何此类索赔可能基于联邦法律索赔的范围内,《交易法》第27条赋予联邦司法管辖权,适用于为执行《交易法》或其下的规则和条例所产生的任何义务或责任而提起的所有诉讼。任何购买或以其他方式获得本公司股本股份权益的个人或实体将被视为已知悉并在法律允许的最大程度上同意本段所述的规定。这些条款可能会限制股东在他们选择的司法法院提出索赔的能力,这可能会阻止针对我们和我们的董事、高级管理人员和其他员工的诉讼。
我们修订和重述的公司注册证书包含一项条款,放弃我们在某些公司机会中的利益和预期。
阿波罗和我们间接母实体的某些其他投资者(“共同投资者”)关联或管理的基金获得了某些权利,包括有权指定一人作为董事(如董事,“共同投资者指定人”),只要该共同投资者的所有权超过指定门槛。截至本年度报告之日,一位共同投资者有权指定一位共同投资者指定。根据我们于2018年1月23日与Prime Security Services TopCo母公司L.P.签订的经修订的股东协议,最终母公司有权但没有义务提名共同投资者指定的人担任我们的董事会成员。除了最终母公司有权根据阿波罗实益拥有的已发行普通股的百分比提名特定百分比的董事(“阿波罗指定人”)外,最终母公司还有权提名联席投资者指定人。
根据我们修订和重述的公司注册证书,阿波罗、保留任命董事的权利的联合投资者、或他们各自投资组合的任何公司、基金或其他附属公司,或他们的任何高级管理人员、董事、代理、股东、成员或合作伙伴,均没有义务避免直接或间接从事与我们经营的相同的业务活动、类似的业务活动或业务线。此外,我们经修订和重述的公司注册证书规定,在法律允许的最大范围内,任何同时是阿波罗高级人员、董事员工、董事管理人员或其他联营公司或共同投资者的高级管理人员或董事管理人员不会因为任何此等个人将公司机会转给阿波罗或共同投资者(视适用而定)而将公司机会转给阿波罗或共同投资者,或不向我们传达有关公司机会的信息而向阿波罗或联合投资者(视情况而定)违反任何受信责任,或不向我们传达有关公司机会的信息。截至本年度报告日期,我们修订和重述的公司注册证书的这一条款仅与阿波罗指定人和共同投资者指定人有关。本公司目前有12名董事,其中6名是阿波罗指定的董事,1名是联合投资者指定的董事。如果Apollo或共同投资者将有吸引力的公司机会分配给自身或其各自的投资组合公司、基金或其他附属公司,而不是分配给我们,这些潜在的利益冲突可能会对我们的业务、财务状况、运营结果、现金流或前景产生实质性的不利影响。
我们可能会发行优先证券,其条款可能会对我们普通股的投票权或价值产生不利影响。
我们经修订和重述的公司注册证书授权我们在未经股东批准的情况下发行一类或多类优先证券,这些证券具有董事会可能决定的权力、指定、优先、限制以及相对、参与、选择或其他权利,包括相对于普通股的红利和其他分配优先。一个或多个类别或系列优先证券的条款可能会对我们普通股的投票权或价值产生不利影响。例如,我们可能会授予优先证券持有人在所有情况下或在特定事件发生时选举一定数量的董事的权利,或者授予指定的否决权。
交易记录。同样,我们可能分配给优先证券持有人的回购或赎回权利或清算优先权可能会影响普通股的剩余价值。
我们不能保证我们的股票回购计划将完全完成,也不能保证它将提升长期股东价值。股票回购和股息支付,包括最近股息金额的变化,也可能增加我们股票交易价格的波动性,并将减少我们的现金储备。
我们的董事会已经批准了一项股份回购计划(“股份回购计划”),根据该计划,公司有权在2025年1月底之前回购最高总额为3.5亿美元的公司普通股。我们不能保证股份回购计划将完全完成。公司没有义务回购其任何普通股,任何回购的时间和金额将取决于法律要求、市场状况、股票价格、根据《交易法》第10b-18条规则提供的避风港的可用性、资本的替代用途以及其他因素。此外,我们的股票回购可能会影响我们的股票交易价格,增加其波动性,减少我们的现金储备,并可能随时被暂停或终止,这可能会导致我们股票的交易价格下降。
项目1B。未解决的员工评论。
没有。
项目1C。网络安全。
我们将网络安全视为防止并及时检测和纠正在ADT信息系统上或通过ADT信息系统发生的任何未经授权的事件或一系列相关的未经授权的事件,这些事件危及ADT系统或其中驻留的任何信息的机密性、完整性或可用性。我们相信,客户的安全、保障和隐私是我们提供服务的基础。我们的网络安全政策指导我们努力不断改进方法、最佳实践和技术,以更好地监控和保护客户数据,并告知并使客户能够就其数据隐私做出选择。我们在开发我们自己的产品和整合我们的业务合作伙伴提供的产品时,会仔细考虑数据隐私。
风险管理和战略
作为我们企业风险管理计划的一部分,ADT为公司识别、评估和制定风险缓解计划,包括与网络安全风险相关的计划。公司首席信息安全官(“CISO”)被指定为认证信息系统安全专业人员(“CISSP”),负责制定和实施降低这些风险的计划和战略。CISO还领导公司的网络安全风险评估,包括安全态势评分、漏洞评估、流程成熟度和工具覆盖范围。作为此过程的一部分,ADT使用以下工具和程序:
•利用“SecurityScorecard”(一家第三方信息安全公司,为第三方管理和信息技术(“IT”)风险管理的目的对公司实体的网络安全态势进行评级),为ADT的安全态势提供独立的外部企业观点,重点放在公开暴露的系统上;
•根据国家标准与技术研究所(“NIST”)的网络安全框架,评估、并持续开发和执行我们的预防和检测控制,包括对这些内部控制的年度审计;
•进行第三方渗透测试;
•执行攻击和入侵模拟;以及
•与我们的网络安全供应商合作,确保充分采用工具和流程,以提供最高级别的保护。
治理
网络安全管理团队和董事会监督
ADT董事会通过其审计委员会负有监督网络安全风险管理的主要责任,并至少每年从我们的CISO收到ADT网络安全计划的最新情况。此更新在特别审计委员会会议上提供,包括有关ADT的安全状况和SecurityScorecard的报告
评估(评级和基准)、事件响应和漏洞管理。审计委员会审查并与管理层讨论公司的网络安全威胁、漏洞、防御措施和计划中的应对措施。此外,审计委员会将接收和讨论管理层的报告,目的是查明威胁和脆弱性,并监测为减轻这些威胁而采取的行动和举措的有效性和进展情况。ADT的网络安全事件应对计划已获得审计委员会的批准。此外,审计委员会还参与ADT的年度网络安全事件桌面演习和事件模拟。
我们的网络安全管理治理结构由CISO(向首席信息官报告)领导,并得到负责维护和监控ADT网络安全基础设施的既定信息安全(“InfoSec”)职能的支持。ADT还设有数据隐私官(向首席法务官汇报),其职责是确保ADT的流程和对敏感数据的保护符合适用的数据保护规则和法规。除了上述“风险管理和战略”中描述的活动外,我们还有一个网络安全委员会(由在IT安全、合规和通信方面具有专业知识的ADT管理层组成),该委员会每季度召开一次会议,审查和讨论合规、网络安全风险和预防计划。
ADT还进行隐私影响评估,并授权其员工持续实施这些隐私考虑。所有ADT团队成员都必须完成并接受年度培训,以提高对当前安全风险和行为以及我们的信息安全和隐私政策的认识。根据特定群体在组织内的角色,还需要对其进行额外的教育和培训。
事件响应和评估政策和程序
ADT符合行业标准的网络安全框架,旨在保护公司和客户数据免受无意泄露、网络安全事件和其他所有严重级别的威胁。作为我们与这些框架保持一致的一部分,我们制定了网络安全事件响应计划,其中概述了在发现疑似信息安全漏洞后应采取的行动,以及负责管理这些行动的人员。此外,该计划还概述了在所有严重级别的事件期间的沟通责任。
如果需要进行重要性评估,CISO将向首席法务官报告该事件,然后首席法务官将在没有不合理拖延的情况下,适当地与其他人协商,确定该事件是否对公司具有重大意义。对于多个和/或一系列事件,将在个别基础上和总体上考虑所有相关的定量和定性因素,从而确定事件的重要性。虽然ADT在其基础设施内没有遭遇重大的直接数据泄露,但重大泄露很可能是数据、系统、网站和/或产品的外部和/或内部威胁和漏洞的结果,包括勒索软件威胁、电子邮件欺诈、网络钓鱼攻击、数据泄露和客户产品泄露,包括数据和/或资金被盗。
有关网络安全威胁如何对我们的业务战略、运营结果或财务状况产生重大影响或可能产生重大影响的更多信息,请参阅风险因素-”:
•“—由于升级、集成和维护我们的信息和技术网络和系统的安全而导致的延迟、成本和中断可能会对我们造成实质性的不利影响”
•“—如果我们没有有效地实施将我们的技术基础架构迁移到云的计划,我们的运营可能会遭遇重大中断,这可能会对我们的运营结果和财务状况产生实质性的不利影响”
•“—网络安全漏洞或威胁或其他未经授权的访问或试图访问我们的系统可能会危及我们系统的安全,并以其他方式扰乱我们的正常运营,这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响,“和
•“—我们的独立第三方授权经销商可能无法降低某些风险,例如信息技术违规、数据安全违规、产品责任、错误和遗漏以及营销合规。”.
项目2.财产。
下面的讨论排除了由于剥离商业资产而不再属于ADT的某些物业。此外,ADT将对ADT租赁的某些共享物业向商业业务收取租金,其中商业业务将在商定的一段时间内继续运营。
截至2023年12月31日,我们拥有或租赁了大约180个销售和服务办公室,其中包括我们太阳能部门的38个,由我们的地区分销中心以及我们的全国多用途销售、客户和现场支持位置网络提供支持,其中包括我们在UL上市的六个监控中心。大约一半的太阳能办公室在2023年12月31日之前关闭。
我们通过我们的主要运营实体ADT LLC和ADT Solar LLC租赁我们的物业,这两个实体通常分别对应于我们的运营部门CSB和Solar。
截至2023年12月31日,我们主要通过与第三方的长期运营租赁在美国租赁了230万平方英尺的空间,其中包括我们在佛罗里达州博卡拉顿的公司总部的10万平方英尺,我们在2023年续签了该总部。我们在美国也拥有38.6万平方英尺的空间。
我们定期评估现有主要有形资产的适宜性、充分性、生产能力和利用率。根据永久和临时安排,我们的一部分员工继续在家工作。其他计划,如我们的虚拟援助计划,也可能影响我们未来的物理财产需求,因为我们能够远程服务更多的客户。我们仍然相信我们的物业得到了充分的维护,适合我们目前开展的业务。
第3项.法律程序
在正常业务过程中,我们面临各种索赔和诉讼,包括商业一般责任索赔、汽车责任索赔、合同纠纷、工人赔偿索赔、劳动法和雇佣索赔、与据称的警报系统故障有关的索赔、公司侵犯他人知识产权的索赔,以及消费者和雇佣集体诉讼。我们还受到监管和政府审查、信息请求和传票、询问、调查以及法律行动和诉讼的威胁。在这种正式和非正式调查中,我们收到了许多请求、传票和命令,要求提供与我们活动的各个方面有关的文件、证词和信息。
与本项目有关的补充资料载于综合财务报表附注14“承付款和或有事项”,并以引用方式并入本年度报告第一部分。本公司的综合财务报表及附注作为本年度报告的一部分,于本年度报告第15项“附件及财务报表附表”下提交,并于紧接本年度报告签名页之后的F-1页开始列载。
第四项矿山安全信息披露。
不适用。
第II部
第五项注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券。
市场信息和登记在册的股东
我们有两类流通股,普通股和B类普通股。
普通股-我们的普通股在纽约证券交易所上市,代码为“ADT”。
截至2024年2月20日,普通股登记股东人数为242人,其中不包括通过银行、经纪商等金融机构持有本公司普通股的股东人数。
B类普通股-B类普通股的股票没有既定的公开交易市场;自2020年B类普通股发行以来,谷歌是,而且一直是唯一有记录的股东。
股票表现图表
下图比较了股东的累计总回报,以股息再投资为基础计算,假设在前五个会计年度开始前的最后一个交易日投资了100美元,投资于以下各项:(I)我们的普通股;(Ii)标准普尔(“S”)500指数;(Iii)S北美消费者服务指数,这是一个同行团体。该图表不是,也不打算是,指示我们普通股的未来表现。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
日期 | | ADT Inc. | | 标准普尔500指数 | | S&宝洁北美消费者服务指数 |
12/31/2019 | | $146 | | $131 | | $127 |
12/31/2020 | | $147 | | $156 | | $136 |
12/31/2021 | | $160 | | $200 | | $156 |
12/31/2022 | | $176 | | $164 | | $129 |
12/31/2023 | | $135 | | $207 | | $169 |
本节中包含的信息不应被视为“征集材料”,不应被视为“征集材料”或将其“存档”于美国证券交易委员会,或以参考方式并入未来提交给美国证券交易委员会的文件中,或以其他方式承担交易法第18条规定的责任,除非我们通过引用将其明确纳入此类文件中。
近期出售的未注册股权证券
在截至2023年12月31日的三个月内,没有出售未注册的股权证券。
登记股权证券所得款项的使用
在截至2023年12月31日的三个月内,我们没有收到任何出售注册股权证券的收益。
发行人购买股票证券
在截至2023年12月31日的三个月内,我们的普通股没有任何回购。
股份回购计划
2024年1月24日,本公司的董事董事会宣布了一项股份回购计划(“股份回购计划”),根据该计划,本公司有权在2025年1月底之前回购总额不超过3.5亿美元的本公司普通股。
本公司可根据一项或多项公开市场或非公开交易,包括根据《交易所法》规则10b5-1所规定的有资格享有正面抗辩的计划,或根据一项或多项加速股份回购协议,进行这些回购。
公司没有义务回购其任何普通股,任何回购的时间和金额将取决于法律要求、市场状况、股票价格、根据《交易法》第10b-18条规则提供的避风港的可用性、资本的替代用途以及其他因素。
截至本2023年年报日期,本公司尚未根据股份回购计划进行任何回购。
第6项保留。
第七项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
目录表
•引言
•业务和演示基础
•影响经营业绩的因素
•关键绩效指标
•经营成果
•非GAAP衡量标准
•流动性与资本资源
•关键会计估计
•会计声明
引言
以下讨论和分析应与我们的综合财务报表以及本年度报告中其他地方包含的相关附注一起阅读。本部分旨在(I)提供与评估我们的经营结果和现金流相关的重要信息;(Ii)加强对我们的财务状况、财务状况变化和经营结果的了解;以及(Iii)讨论管理层已知的重大事件和不确定性,这些事件和不确定性可能导致报告的财务信息不一定指示未来的业绩或未来的财务状况。
以下是2023年和2022年的同比比较。该公司将2022年和2021年的同比比较包括在销售、一般和管理费用以及调整后的EBITDA等标题下,这些费用和调整后的EBITDA受商业资产剥离和商业业务分类为非连续业务的影响
手术。将商业业务归类为非连续性业务并不影响关于业务结果的其余讨论。这种讨论一般包括对某一业务部门内的活动的具体分析,因此,解释并没有因为这种分类而有实质性的变化。有关2022年与2021年不受商业资产剥离影响的同比比较的进一步信息,请参阅2023年7月27日提交给美国证券交易委员会的修订后的2022年年报中的第7项:管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析。
以下讨论和分析包含基于当前计划和估计的有关我们的业务、运营和财务业绩的前瞻性陈述,这些计划和估计涉及风险、不确定性和假设,可能与实际结果大不相同。可能导致这种差异的因素在本年度报告题为“风险因素”和“关于前瞻性陈述的警示声明”的第1A项中讨论。
除非另有说明,以下讨论均与本公司的持续经营有关。
业务和演示基础
ADT Inc.是为美国住宅和小型企业客户提供安全、交互和智能家居解决方案的领先提供商。我们的使命是通过创新的产品、无与伦比的安全性和优质体验,让人们能够通过安全、智能和可持续的解决方案保护和连接最重要的东西,因为我们相信每个人都应该感到安全。
如下所述,2023年10月2日,我们完成了对为商业客户提供安全和其他解决方案的商业业务的剥离;2024年1月,我们宣布了退出住宅太阳能业务的计划。
本部分提供的所有财务信息均以美元为单位,并根据公认会计原则编制,不包括我们的非公认会计准则,包括ADT公司及其子公司的账目。所有的公司间交易都已被取消。自剥离商业资产以来,我们报告了剩余的两个部门CSB和Solar的当前和历史财务和运营信息。
有关我们的业务、部门和列报基础的更详细讨论,请参阅第15项“附件和财务报表明细表”中合并财务报表附注中的第1项“业务”和附注1“业务说明和重要会计政策摘要”。
影响经营业绩的因素
这里描述的因素可能会对我们的业务、财务状况、运营结果、现金流和/或关键业绩指标产生重大不利影响。
截至2023年12月31日,我们服务了约640万安全监控服务用户。一般来说,需要大量的前期投资来获得新的订户,这反过来又提供持续和可预测的经常性收入。尽管安装的经济性可能会因客户类型、获取渠道和提供的产品而异,但我们通常在大约两年内实现收入盈亏平衡。
我们的CSB业绩受公司自有设备模式与客户自有设备模式下的交易组合(称为直接销售)的影响,因为每种模式适用的会计处理不同,以及所售产品的组合、价格和类型(见附注2“收入和应收账款”)。自2021年3月以来,几乎所有新的专业安装的CSB交易都是在公司拥有的模式下进行的。随着我们继续建立与谷歌的合作伙伴关系,推出新的或增强现有的产品,并完善我们的进入市场的方式,我们预计将看到直接销售交易的比例越来越大,这将在未来发生这些变化时影响结果。我们已经经历了,并预计将继续经历ADT自营客户比例的增加,这些客户被认为是直接销售,通常每月的经常性费用低于我们的专业安装,但我们相信,通过进入快速增长的DIY(DIY)市场,我们将能够扩大我们的用户基础。
我们能够为我们的产品和服务收取的价格受到以下因素的影响:我们提供的产品的类型、质量和复杂性;为客户增加价值的额外功能和产品的推出;以及我们运营所处的竞争和宏观经济环境。
对我们产品的需求可能会受到我们所在地区的整体经济状况、我们产品与竞争对手相比的价格和质量以及竞争变化(例如我们或我们的竞争对手收购或处置类似业务)的影响。我们CSB部门的增长可能会受到以下因素的影响
住房市场的整体状况、感知到的犯罪威胁、重大生活事件的发生,如孩子的出生或新企业的开业,或保险公司提供的财政奖励。
新客户增加和客户流失直接影响我们的财务业绩,包括收入、运营收入和现金流。预计我们的部分CSB经常性客户群每年都会取消服务,因为客户可能会因为各种原因选择终止或不续签合同,这些原因包括但不限于搬迁、竞争损失、成本或服务问题。搬迁对住宅市场的变化很敏感,搬迁较少通常会导致客户总收入流失的改善,但增加的新客户较少。此外,在较弱的宏观经济环境中,非支付脱节通常会增加。
例如,在2022年至2023年期间,我们经历了较少的搬迁脱节和较高的非薪酬脱节,这主要与房地产市场状况和疲软的宏观经济环境有关。由于宏观经济环境的持续变化,我们目前无法确定是否会对这些趋势产生任何持续或进一步的影响,未来我们可能会继续经历这些或其他趋势的波动。
季节性和与天气相关的事件或自然灾害,如飓风和冬季风暴,可能会影响我们运营的某些地区,导致我们某些客户的停电和服务中断。根据事件的严重程度和性质,这些事件可能会造成重大影响。
我们在增加产品种类方面取得了重大进展,以适应由于技术进步、年轻一代消费者以及向去城镇化转变而增加的消费者对自动化安全和其他移动技术应用的兴趣。技术的进步也在帮助我们改进产品并降低某些成本。例如,我们的虚拟协助计划为我们的客户提供了通过与我们熟练的技术人员一起实时视频流来排除和解决某些服务问题以及其他功能的能力。这为客户提供了更多的选择来获得某些最适合他们生活方式的服务,同时降低了我们的成本,并消除了每天数千次的车辆旅行。
我们可能会遇到与因素相关的成本增加,这些因素包括但不限于:(I)提供更多种类的产品和服务;(Ii)提供更多交互和智能家居解决方案;(Iii)由于技术进步、网络安全升级或其他原因更换或升级某些系统组件;(Iv)供应链中断;(V)材料、劳动力和燃料等成本的通胀压力;以及(Vi)我们的供应商或供应商或第三方贷款人在价格、利率或条款方面的其他变化。第三方贷款人或我们的其他融资伙伴的利率或条款的变化受到基准利率上调或金融市场其他发展等因素的影响。我们的目标是不断评估和应对上述变化,以提高效率和满足客户需求。
作为对当前宏观经济环境变化或压力的回应的一部分,我们一直在评估并继续评估节省成本的机会,例如在适当的时候减少员工人数或我们的有形设施占地面积,以及减少非必要的支出。虽然我们经历了一些通胀导致的成本上升,但我们在很大程度上能够通过对客户的价格上涨以及节省成本的机会来抵消成本的上升。
商业资产剥离
如附注1“业务说明及主要会计政策摘要”及附注5“资产剥离”所述,于2023年10月2日,GTCR以现金总购买价约16.13亿美元收购构成本公司商业业务的实体的所有已发行及未偿还股权,惟须受商业购买协议所载若干惯常调整的规限。我们收到了约15.85亿美元的净收益,不包括2200万美元的交易成本,并确认了约6.3亿美元的销售收益,这反映在非持续业务的税后收入(亏损)中。我们将商业资产剥离的大部分净收益用于减少债务(见附注8“债务”)。
截至销售之日,商业业务的业绩在本期和历史期间均被报告为非持续经营。此外,截至销售之日,商业业务的现金流量和全面收益(亏损)并未分开,分别计入各列报期间的综合现金流量表和综合全面收益(亏损)表。
客户收入总流失率和经常性月度收入(定义和讨论如下)已列报本期,并对前几期进行了重算,以仅反映公务员事务部门。
在2023年第四季度,我们开始记录与商业TSA相关的收入,这在其他收入(费用)中确认,在2023年不是实质性的。然而,在商业资产剥离结束后长达24个月的过渡期内,商业性TSA预计将在未来期间发挥重要作用。
在2023年期间,我们利用很大一部分净营业亏损(“NOL”)来抵消出售商业业务所产生的收益。截至2023年12月31日,我们预计将在2024年期间使用剩余的NOL。该公司预计将在2024年或2025年成为联邦现金纳税人,这取决于该业务未来产生的亏损,特别是与关闭太阳能业务有关的亏损。
除非另有说明,否则我们下文讨论的经营业绩与持续经营有关,并将受到商业资产剥离的影响。
ADT Solar Exit
正如之前披露的,在2023年11月,我们宣布了一项精简太阳能业务的计划,以专注于表现最好的市场,并使业务的管理和基础设施合理化。 作为该计划的一部分,我们关闭了大量经营太阳能业务的分支机构,并进行了相关的裁员。
2024年1月19日,在对业务进行战略评估以及持续的宏观经济和行业压力后,公司董事会批准了全面退出住宅太阳能业务的计划,其中可能包括将业务的组成部分过渡给其他方。ADT Solar出口预计将于2024年完成。
截至2023年12月31日,与ADT Solar Exit相关的费用和现金支出尚未达到实质性水平。
关于ADT Solar的退出,我们目前预计将产生大约7,000万-1.1亿美元的额外费用,涉及(A)约700万-1,000万美元的员工离职成本,(B)与云计算安排相关的长期资产减值和延迟实施成本的注销约1,600万-2,000万美元,(C)约600万-1,000万美元的合同终止费用,(D)约1,500万-2,200万美元的减记和处置手头库存,以及(E)约2,600万-4,800万美元的其他费用,这主要涉及与现有安装管道的处置相关的影响。
我们预计未来与ADT Solar退出相关的现金支出总额约为5,000万至7,000万美元。
ADT Solar出口预计将于2024年完成。
这些行动产生的估计费用和现金支出可能发生重大变化,包括由于各种因素,包括作为这些行动的一部分的未知或不可预见的成本,公司可能会产生额外的费用和现金支出。
谷歌合作伙伴关系更新
谷歌商业协议规定,每一方应为设备和服务的联合营销、客户获取、员工培训和技术更新贡献1.5亿美元。每一缔约方都必须根据某些里程碑的实现情况,分三次等额捐助这类资金。2022年8月,我们修订了谷歌商业协议,根据该协议,谷歌同意在我们和谷歌共同同意的情况下,承诺额外提供1.5亿美元,用于进一步资助增长、数据和洞察、产品创新和技术进步、客户获取和营销。根据某些里程碑的实现情况,追加的资金将分三批等额捐助。
在2023年,我们获得了4000万美元的报销,用于支付我们产生的某些联合营销费用。
于2023年12月,本公司与Google订立GoogleCloud协议附录,据此,Google已同意向本公司提供使用GoogleCloud Platform的若干积分、折扣及其他奖励,而本公司已承诺于七年内购买2亿美元的GoogleCloud Platform服务(截至2030年12月),如综合财务报表附注14“承担及或有事项”所述。
此外,于2023年,我们为自助安装智能家居安防产品系列(包括Google Nest产品)推出专有ADT+应用程序。于2023年第四季度,我们开始分阶段推出ADT+应用程序以供专业安装,以及新的互动及硬件阵容。
税务事宜
联邦税法
2017年《减税和就业法案》中对美国联邦税法的某些修改将生效日期推迟到2022年。根据IRC第163(j)条,对净业务利息费用扣除的限制不再因折旧、摊销或损耗的扣除而增加。根据IRC第174条,规定的研究和实验支出现在是
资本化和摊销。这些项目导致了应纳税收入的增加和我们净经营亏损利用率的加速。
未来估值备抵的潜力
递延税项资产的估值拨备与使用若干美国联邦及州递延税项资产的不确定性有关。在评估公司收回其递延税项资产的能力时,公司会考虑所有可用的正面和负面证据,包括已颁布的立法,如上述更新,这会影响我们对是否需要估值备抵的评估。
我们相信,我们根据IRC第163(j)条不允许利息的递延税项资产将继续从目前的水平增长。我们在评估估值拨备需求时考虑的事项目前存在重大不确定性。我们的估值拨备于其后期间的任何重大变动可能对我们的经营业绩产生重大不利影响。
其他更新
国有农场合作伙伴关系
从2023年开始,作为ADT与State Farm合作的一部分,State Farm的部分客户能够以较低的成本获得ADT家庭安全产品和专业监控。此外,通过该计划,ADT可以接触到某些State Farm客户,这为进入其他市场提供了机会。截至2023年12月31日,State Farm伙伴关系在美国13个州运营。
有关进一步资料,请参阅综合财务报表附注11“权益”。
无线电转换程序
于2019年,由于蜂窝网络供应商将于2022年年底前停用其3G及CDMA网络,我们已展开一项计划,以更换我们多个保安系统所使用的3G及CDMA蜂窝设备。该计划于2023年完成,我们在整个计划中产生了总计2. 76亿美元的净无线电转换成本,其中大部分发生在2021年。
对于那些在适用的网络日落之前没有过渡或自适用的网络日落以来没有过渡的客户,我们的安全系统和我们提供的某些服务的信号丢失可能会影响我们未来向这些客户收费和/或收款的能力,并可能影响我们的流失。该影响并不重大,预期亦不会重大。
关键绩效指标
我们使用某些关键业绩指标评估我们的业绩,包括运营指标经常性月度收入(“RMR”)和总客户收入流失,以及非GAAP指标调整后EBITDA。我们的关键绩效指标的计算可能无法与其他公司报告的其他类似标题的指标进行比较。
某些运营指标是近似的,因为我们可能会对所报告的结果进行某些调整,这些调整可能与几个时期的被收购公司的整合有关,这些公司以不同的方式计算这些指标,或者在日常业务过程中进行定期重新评估和改进,包括由于系统转换或遗留系统中的历史方法差异而导致的变化。
RMR
RMR是由向公务员事务局客户提供的监察和其他经常性服务的合约经常性费用所产生,包括受监察但未拥有的合约。
我们使用RMR来评估我们的整体销售、安装和保留性能。此外,我们相信RMR的列报对投资者是有用的,因为它衡量了特定时间点的合同收入,这是预测未来收入表现的有用指标,因为我们的大部分收入来自经常性来源。
客户总收入流失
我们CSB部门的总客户收入损失定义为由于客户流失而损失的RMR,扣除经销商退款和恢复客户后的净额,不包括受监控但不属于自己的合同和自行设置/DIY客户。客户
当所有服务终止时,站点被视为已取消。经销商退款是指由于客户在退款期间取消服务而退还给经销商的客户取消,退款期限通常为13个月。
客户总收入损失是以过去12个月为基础计算的,分子是期间内因自然减损而损失的RMR,扣除经销商退款和恢复客户后的净额,分母是基于期间内每个月初合同项下平均RMR的年化RMR总额,在每种情况下,不包括受监控但不属于自己的合同和自行设置/DIY客户。
我们使用客户总收入流失率来评估我们的CSB留存率和客户满意度表现,以及按年份评估订户趋势。此外,我们认为,客户总收入流失的报告对投资者很有用,因为它提供了一种手段来评估客户流失的驱动因素和留住计划的影响。
调整后的EBITDA
调整后的EBITDA是一项非公认会计准则的衡量标准。我们对调整后EBITDA的定义,调整后EBITDA与持续经营收入(亏损)的对账(最具可比性的GAAP衡量标准),以及其他信息,包括与使用调整后EBITDA相关的限制描述,都在“-非GAAP衡量标准”中提供。
行动的结果
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(除另有说明外,以千为单位) | 截至十二月三十一日止的年度, | | $Change |
运营结果: | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023年与2022年 | | 2022年与2021年 |
收入: | | | | | | | | | |
监测及相关服务 | $ | 4,178,998 | | $ | 4,053,048 | | $ | 3,882,290 | | $ | 125,950 | | $ | 170,758 |
安全安装、产品和其他 | 473,826 | | 328,856 | | 273,082 | | 144,970 | | 55,774 |
太阳能装置、产品和其他 | 329,835 | | 786,426 | | 47,351 | | (456,591) | | 739,075 |
总收入 | 4,982,659 | | 5,168,330 | | 4,202,723 | | (185,671) | | 965,607 |
收入成本(不包括折旧和摊销): | | | | | | | | | |
监测及相关服务 | 604,368 | | 596,664 | | 629,204 | | 7,704 | | (32,540) |
安全安装、产品和其他 | 147,314 | | 102,118 | | 108,823 | | 45,196 | | (6,705) |
太阳能装置、产品和其他 | 256,784 | | 501,710 | | 34,758 | | (244,926) | | 466,952 |
收入总成本 | 1,008,466 | | 1,200,492 | | 772,785 | | (192,026) | | 427,707 |
销售、一般和管理费用 | 1,539,579 | | 1,662,826 | | 1,541,330 | | (123,247) | | 121,496 |
折旧及无形资产摊销 | 1,350,980 | | 1,615,830 | | 1,839,658 | | (264,850) | | (223,828) |
兼并、重组、整合等 | 62,172 | | 17,229 | | 39,159 | | 44,943 | | (21,930) |
商誉减值 | 511,176 | | 200,974 | | — | | 310,202 | | 200,974 |
| | | | | | | | | |
营业收入(亏损) | 510,286 | | 470,979 | | 9,791 | | 39,307 | | 461,188 |
利息支出,净额 | (572,150) | | (264,265) | | (456,825) | | (307,885) | | 192,560 |
债务清偿损失 | (16,621) | | — | | (37,113) | | (16,621) | | 37,113 |
其他收入(费用) | 11,958 | | (57,568) | | 8,313 | | 69,526 | | (65,881) |
所得税前持续经营收益(亏损)和权益法被投资人净收益(亏损)中的权益 | (66,527) | | 149,146 | | (475,834) | | (215,673) | | 624,980 |
所得税优惠(费用) | (4,585) | | (37,682) | | 131,657 | | 33,097 | | (169,339) |
权益前持续经营收益(亏损)在权益法投资对象的净收益(亏损)中 | (71,112) | | 111,464 | | (344,177) | | (182,576) | | 455,641 |
权益法被投资人净收益(亏损)中的权益 | 6,572 | | (4,601) | | — | | 11,173 | | (4,601) |
持续经营的收入(亏损) | (64,540) | | 106,863 | | (344,177) | | (171,403) | | 451,040 |
非持续经营所得(亏损),税后净额 | 527,549 | | 25,800 | | 3,357 | | 501,749 | | 22,443 |
净收益(亏损) | $ | 463,009 | | $ | 132,663 | | $ | (340,820) | | $ | 330,346 | | $ | 473,483 |
| | | | | | | | | |
关键绩效指标: (1) | | | | | | | | | |
RMR | $ | 353,064 | | $ | 341,025 | | $ | 328,073 | | $ | 12,039 | | | $ | 12,952 | |
客户总收入流失(百分比) | 12.9 | % | | 12.8 | % | | 13.5 | % | | 不适用 | | 不适用 |
调整后的EBITDA(2) | $ | 2,364,800 | | $ | 2,310,187 | | $ | 2,107,247 | | $ | 54,613 | | | $ | 202,940 | |
_______________________(1)有关该等关键绩效指标的定义,请参阅“关键绩效指标”一节。
(2)调整后的EBITDA是一个非GAAP措施。请参阅“非公认会计原则措施”一节的定义这个词和对账最可比的公认会计原则措施.
N/A-不适用。
2023年与2022年相比
收入
监控及相关服务收入(“监控及相关服务收入”)主要包括提供经常性每月监控及其他服务所产生的收入,以及时间及材料账单收入。安全安装、产品和其他收入包括来自销售和安装我们在客户拥有模式下销售的安全系统的安装收入,以及在公司拥有模式下发生的交易中启动监控合同时递延的收入确认(递延用户收购收入的摊销)。太阳能安装、产品及其他收益包括销售及安装太阳能系统及储能解决方案的收益。
与上一期间相比,收入主要反映:
•CSB M&S收入经常性收入增加1.27亿美元,主要是由于平均价格上涨。
•CSB安全安装、产品和其他(i)安装收入增加7800万美元,主要是由于直接销售交易量增加以及直接销售交易模式下与新客户相关的每单位安装收入增加,以及(ii)公司拥有模式下与客户相关的递延用户获取收入摊销增加6700万美元。
•太阳能安装、产品和其他:由于宏观经济状况的影响,包括利率上升,销售和安装减少。
与去年同期相比,RMR的增加主要是由于新用户和现有用户的平均价格增加。
与上一期间相比,总客户收入流失保持相对平稳,反映了更高的不付款和其他中断,主要被搬迁减少所抵消。
收入成本
监控及相关服务成本(“监控及相关服务成本”)主要包括提供经常性每月监控及其他服务所产生的现场服务及呼叫中心成本。保安及太阳能安装、产品及其他成本分别包括安装保安及太阳能系统所产生的成本。
与上一期间相比,收入成本主要反映:
•CSB Security安装、产品和其他:由于直接销售交易量的增加,安装成本增加,但由于我们的虚拟协助计划,现场服务票的数量减少,部分抵消了这一增加。
•太阳能安装、产品和其他: 如上所述,由于销售和安装减少,安装成本降低。
销售、总务和行政费用(SG&A)
与去年同期相比,SG&A的减少主要是由于我们的太阳能部门减少了123百万美元。
公务员事务局的表现相对平稳,主要包括:
•一般及行政开支减少3,900万元,包括2023年的法律和解,
•由于更换计划的逐步结束,无线电转换费用减少了2800万美元,
•广告成本减少1500万美元,主要是由于收到了Google Success Funds,部分被广告支出增加所抵消,
•股票报酬减少1400万美元,原因是与2020年一次性补助金相关的补助金于2023年3月完全归属,被以下因素抵消:
•主要与住宅客户有关的信贷亏损拨备增加5,000万元,
•销售成本增加4700万美元,主要与递延用户获取成本和佣金的摊销有关。
折旧和无形资产摊销(“D&A”)
D&A的减少主要是由于客户关系无形资产摊销减少3.09亿美元,主要与作为ADT收购的一部分收购的某些资产有关,该资产于2023年第一季度全面摊销。根据我们的授权经销商计划和从其他第三方获得的客户合同摊销增加了1,500万美元,以及用户系统资产折旧增加了1,400万美元,部分抵消了这一减少。
兼并、重组、整合和其他
合并、重组、整合及其他成本每年均有所不同,一般指因收购而产生的某些直接及增量成本、因该等收购而产生的整合及优化成本、与重组努力有关的成本,以及某些战略投资的公允价值重计量及减值费用。
2023年,与上年同期相比,合并、重组、整合和其他业务的增长主要是由于重组成本增加2,000万美元,主要与遣散费福利和设施退出有关,以及主要与我们太阳能部门的战略优化有关的第三方成本增加1,600万美元。
商誉减值
在2023年和2022年,我们分别记录了与我们的太阳能报告部门相关的商誉减值费用5.11亿美元和2.01亿美元。在2023年减值之后,太阳能报告单位的商誉余额为零。请参阅下文附注7“商誉及其他无形资产”及“关键会计估计”一节以作进一步讨论。
利息支出,净额
2023年期间,与上年同期相比,利息支出净额增加的主要原因是:
•未被指定为现金流对冲的利率掉期净未实现收益减少3.24亿美元,
•与我们第一份留置权贷款协议下的定期贷款相关的5,900万美元的较高利息支出,以及
•2023年记录的与AOCI对某些利率掉期相关的历史损失重新分类相关的2500万美元费用,因为这些现金流很可能不会由于我们2026年10月到期的第一笔留置权定期贷款的部分赎回而发生,部分被
•减少9,600万美元,与我们的利率掉期结算有关。
债务清偿损失
债务清偿亏损包括支付催缴及赎回保费、注销未摊销递延融资成本及贴现,以及与清偿债务有关的若干其他开支。
2023年期间,债务清偿亏损总额为1,700万美元,主要是由于注销了与部分赎回和再融资2026年到期的第一笔留置权定期贷款相关的未摊销贴现和债务发行成本。
其他收入(费用)
2023年期间,其他收入(支出)主要包括商业运输安全管理局的收入。
2022年期间,其他收入(支出)主要包括因远期合同公允价值变化而与投标报价有关的净亏损6300万美元。
所得税优惠(费用)
我们在2023年的所得税优惠(费用)为(500万美元),导致该期间的有效税率为(6.9%)。实际税率主要代表联邦法定税率21.0%、州所得税、扣除联邦福利后的(9.4%)%、与未确认税收优惠减少相关的8.7%的有利影响、与我们的递延税项净负债重估相关的收购和处置的净影响8.0%的有利影响、被永久不可扣除项目的(9.5%)不利影响、与不可抵扣的太阳能商誉减值相关的(22.8%)不利影响所抵消
费用,以及与不可扣除商誉有关的(5.9%)对处置的不利影响,主要与出售商业业务有关。
我们在2022年的所得税优惠(费用)为3800万美元,导致该期间的有效税率为25.3%。有效税率主要是联邦法定税率21.0%,州所得税,扣除联邦福利6.8%,未确认税收优惠减少带来的(6.1%)有利影响,法规变化带来的(5.7%)有利影响,联邦信贷带来的(8.0%)有利影响,被永久不可抵扣项目(主要与远期合同的公允价值调整有关)产生的13.3%不利影响以及不可抵扣的太阳能商誉减值费用产生的4.0%不利影响所抵消。
关于我们的实际税率的详情,请参阅附注10“所得税”。
权益法被投资人净收益(亏损)中的权益
在2023年第四季度,我们出售了在Canopy的股份。因此,我们收到了2100万美元的追回收益,并确认了出售我们的权益法投资的净收益1500万美元。有关详情,请参阅附注6“权益法投资”。
2022年与2021年相比
销售、总务和行政费用(SG&A)
与上一期间相比,SG&A的增长主要是由于2021年12月收购ADT Solar导致的2.96亿美元的增量支出。
与上一期间相比,公务员制度预算的减少主要包括:
•无线电改装费用减少2.11亿美元,主要原因是改装次数减少和
•广告成本减少8300万美元,主要是由于我们努力优化我们的广告模式,但部分抵消了
•信贷损失准备金增加4 200万美元,主要原因是上一年因新冠肺炎大流行的影响而拨备较少,
•销售成本增加3900万美元,主要是由于额外摊销了递延的订户收购费用;
•一般和行政费用增加3,600万美元,主要是由于对我们的信息技术基础设施和其他运营成本的投资。
非GAAP衡量标准
为了向投资者提供与我们根据公认会计原则确定的结果相关的额外信息,我们将调整后的EBITDA作为非公认会计原则的衡量标准进行披露。这一指标不是根据公认会计原则计算的财务指标,不应被视为净收益、营业收入或任何其他根据公认会计原则计算的指标的替代品,也不能与其他公司报告的类似名称的指标进行比较。
调整后的EBITDA
我们相信,调整后的EBITDA对投资者衡量我们业务的运营实力和业绩是有用的。我们相信,调整后EBITDA的列报是有用的,因为它为投资者提供了有关我们的运营盈利能力的额外信息,这些信息经某些非现金项目、我们预计未来不会保持在同一水平的非常规项目以及其他对我们的运营不核心的项目进行了调整。此外,我们认为,调整后的EBITDA提供了一种有意义的运营盈利能力衡量标准,因为我们使用它来评估我们的业务表现,做出预算决策,并使用类似的衡量标准将我们的表现与其他同行公司进行比较。
我们将调整后的EBITDA定义为持续经营的收入(亏损),对以下因素进行了调整:(1)利息;(2)税收;(3)折旧和摊销,包括用户系统资产和其他固定资产的折旧以及经销商和其他无形资产的摊销;(4)与用户收购相关的递延成本和递延收入的摊销;(5)基于股份的薪酬支出;(6)合并、重组、整合和其他;(7)债务清偿损失;(8)无线电转换成本,净额;(9)与收购有关的调整,如或有对价和购买会计
(A)调整或处置;(X)减值费用;及(Xi)其他收入/收益或开支/亏损项目,例如若干金融工具或融资及同意费用的公允价值变动。
使用调整后的EBITDA有实质性的限制。调整后的EBITDA没有考虑某些重大项目,包括直接影响我们持续业务收入(亏损)的折旧和摊销、利息、税项和其他调整。解决这些限制的最佳办法是独立考虑被排除项目的经济影响,并将调整后的EBITDA与根据公认会计原则计算的持续经营收入(亏损)一起考虑。
下表将调整后的EBITDA与持续经营的收入(亏损)进行核对:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, | | $Change |
(单位:千) | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023年与2022年 | | 2022年与2021年 |
持续经营的收入(亏损) | $ | (64,540) | | | $ | 106,863 | | | $ | (344,177) | | | $ | (171,403) | | | $ | 451,040 | |
利息支出,净额 | 572,150 | | | 264,265 | | | 456,825 | | | 307,885 | | | (192,560) | |
所得税支出(福利) | 4,585 | | | 37,682 | | | (131,657) | | | (33,097) | | | 169,339 | |
折旧及无形资产摊销 | 1,350,980 | | | 1,615,830 | | | 1,839,658 | | | (264,850) | | | (223,828) | |
递延订户购置费用摊销 | 188,222 | | | 154,186 | | | 118,162 | | | 34,036 | | | 36,024 | |
递延用户收购收入摊销 | (301,708) | | | (235,190) | | | (164,180) | | | (66,518) | | | (71,010) | |
基于股份的薪酬费用 | 39,438 | | | 53,497 | | | 47,111 | | | (14,059) | | | 6,386 | |
兼并、重组、整合等(1) | 62,172 | | | 17,229 | | | 39,159 | | | 44,943 | | | (21,930) | |
商誉减值(2) | 511,176 | | | 200,974 | | | — | | | 310,202 | | | 200,974 | |
债务清偿损失 | 16,621 | | | — | | | 37,113 | | | 16,621 | | | (37,113) | |
金融工具公允价值变动(3) | — | | | 63,396 | | | — | | | (63,396) | | | 63,396 | |
无线电转换成本,净额(4) | (4,696) | | | 1,708 | | | 201,802 | | | (6,404) | | | (200,094) | |
与非现金购置有关的调整和其他,净额(5) | (9,600) | | | 29,747 | | | 7,431 | | | (39,347) | | | 22,316 | |
调整后的EBITDA(来自持续业务) | $ | 2,364,800 | | | $ | 2,310,187 | | | $ | 2,107,247 | | | $ | 54,613 | | | $ | 202,940 | |
___________________(1)2023年期间,包括与收购ADT Solar后太阳能业务运营的战略优化相关的整合和第三方成本,以及重组成本。请参阅上面“--运营结果”一节中的讨论。
(2)于2022年至2023年期间,指与我们的太阳能报告单位有关的商誉减值费用(请参阅附注7“商誉及其他无形资产”及上文“-经营业绩”一节的讨论)。
(3)于2022年期间,指远期合约的公允价值变动(请参阅附注11“权益”)。
(4)有关详情,请参阅附注1“业务说明及主要会计政策摘要”。
(5)在2023年期间,主要是指出售业务和其他投资的收益,部分被其他收入(费用)中包括的融资费用和利率互换所抵消。2022年期间,还包括出售企业的收益。于2022年至2021年期间,主要指在ADT Solar收购中收购的客户积压无形资产的摊销,该等资产于2022年3月已全部摊销(请参阅附注4“收购”)。
调整后的EBITDA总额和分部如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, | | $Change |
(单位:千) | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023年与2022年 | | 2022年与2021年 |
公务员事务局 | $ | 2,481,305 | | | $ | 2,305,032 | | | $ | 2,101,659 | | | $ | 176,273 | | | $ | 203,373 | |
太阳能 | (116,505) | | | 5,155 | | | 5,588 | | | (121,660) | | | (433) | |
调整后的EBITDA(来自持续业务) | $ | 2,364,800 | | | $ | 2,310,187 | | | $ | 2,107,247 | | | $ | 54,613 | | | $ | 202,940 | |
下面列出的驱动因素不包括我们定义的调整后EBITDA之外的金额。关于更多细节,请参阅上文“--业务成果”一节中的讨论。
2023年与2022年相比
公务员事务局:
增加的主要原因是:
•M&S扣除相关成本后的收入增加了1.4亿美元,
•一般和行政费用减少3900万美元,
•更高的安装收入,扣除相关成本和佣金,为2300万美元
•广告成本减少1500万美元,部分抵消了
•为5000万美元的信贷损失增加拨备。
太阳能:
减少的主要原因是:
•安装收入减少,扣除相关费用和佣金后为2.13亿美元,但因
•一般和行政费用减少8400万美元。
2022年与2021年相比
公务员事务局:
增加的主要原因是:
•扣除相关成本后,M&S的收入增加了2.15亿美元,
•广告成本减少8300万美元,部分抵消了
•为4200万美元的信贷损失增加拨备
•以及更高的3600万美元的一般和行政费用。
流动资金和资本资源
流动资金和资本资源,以及我们的未偿债务,主要包括以下内容:
| | | | | |
(单位:千) | 2023年12月31日 |
现金和现金等价物 | $ | 14,621 | |
受限现金和受限现金等价物 | $ | 115,329 | |
第一留置权循环信贷安排下的可用性 | $ | 575,000 | |
2020年应收账款安排下的未承诺可用借款能力 | $ | 63,996 | |
| |
未偿债务总额账面金额 | $ | 7,843,961 | |
流动性
我们预期我们持续的流动资金来源将包括营运所产生的现金、我们首个留置权循环信贷安排(“第一留置权循环信贷安排”)及2020年应收账款安排下的借款,以及视市场情况适当发行股本及/或债务证券。我们未来的现金需求预计将包括用于经营活动的现金、营运资本、资本支出、债务的本金和利息支付、预期向股东支付的股息、根据我们的股票回购计划可能进行的股票回购以及战略投资。
我们的主要流动资金需求是为当前的运营提供资金,投资于获取和留住客户,购买物业和设备,偿还债务,投资于我们的信息技术基础设施,并通过股息向股东返还资金。
我们的流动资金需求主要来自我们的运营现金流,包括从客户那里收到的与提供监控和其他服务的每月经常性收入相关的现金,以及出售和安装我们的证券以及在退出我们的太阳能业务之前来自太阳能系统、太阳能系统(包括从为客户提供贷款产品的第三方贷款人那里收到的现金)、为我们的客户提供服务的现金成本减去的现金成本、一般和行政成本、与获得新客户相关的某些成本和利息支付。
我们是一家杠杆率很高的公司,有很高的偿债要求,既有固定利率债务,也有可变利率债务。截至2023年12月31日,我们的下一次债务到期日将是2024年4月,2024年到期的第一笔留置权票据的未偿还余额为1亿美元。
我们可能会定期寻求偿还、赎回、回购或对我们的债务进行再融资,或通过在公开市场上现金购买、私下协商的交易、10b5-1回购计划或其他方式寻求注销或购买我们的未偿还证券,任何此类交易可能涉及重大金额。用于支付利息的现金流出在不同季度之间并不一致,较大的流出发生在第一季度和第三季度,并可能因我们的可变利率债务而有所不同。
我们正密切留意近期通胀压力和利率变动对我们现金状况的影响。然而,我们相信,我们的现金状况、我们的首个留置权循环信贷安排和2020年应收账款安排下的借款能力以及经营活动提供的现金足以并将继续满足我们未来12个月的运营和业务需求以及我们的长期流动资金需求。
此外,于2023年,吾等与瑞穗银行订立应收账款融资协议(“太阳能应收账款融资协议”),为安装住宅太阳能系统所产生的应收账款提供融资。太阳能应收账款融资协议(其中包括)规定一项本金总额高达3亿美元的未承诺循环贷款安排,该等贷款以ADT Solar Finance(“太阳能应收账款安排”)的几乎所有资产作抵押。截至2023年12月31日,我们尚未在太阳能应收账款融资项下借入任何金额,鉴于决定退出住宅太阳能业务,我们预计不会在太阳能应收账款融资项下借款任何金额。除非事先终止,否则太阳能应收账款融资机制的未承诺周转期将于2024年8月到期。
材料现金需求
我们在未来12个月内的现金需求主要包括我们长期债务和租赁的当前到期日和利息、应付帐款和其他流动负债、在正常业务过程中达成的购买承诺和其他义务,以及我们普通股的股息。
截至2023年12月31日,我们在各种合同义务和承诺下的重大短期和长期现金需求,不包括运营所需的现金,主要包括:
•债务本金 -截至2023年12月31日,我们预计未来的债务本金支付总额约为79亿美元,不包括融资租赁,其中2.87亿美元将于2024年到期,主要涉及2024年到期的1亿美元未偿还ADT票据(定义如下)和2020年应收账款安排的偿还,包括我们2030年到期的第一笔留置权定期贷款和定期贷款A安排所需的季度本金支付,总额约为4600万美元。
有关本公司债务的进一步详情及预期未来本金付款的时间,请参阅附注8“债务”。
•利息支付 – 我们固定利率债务的未来利息支付是基于合同条款的。我们可变利率债务的未来利息支付和我们利率互换的影响是基于SOFR加上截至2023年12月31日有效的适用保证金。
于2023年,我们支付现金利息净额5. 23亿元,包括在经营活动以外呈列的利率掉期利息。截至2023年12月31日,我们与债务和利率掉期合约相关的预期未来利息付款总额约为19亿美元,其中约3. 69亿美元将于2024年到期。此外,我们预计在2025 - 2026年期间每年将支付约3.25亿至3.6亿美元的年度利息,在2027年和2028年期间每年将支付约2亿至3亿美元的利息。
•经营租赁和融资租赁截至2023年12月31日,我们的预期未来租赁付款(包括利息)总额为2.21亿美元,其中5400万美元将于2024年到期。
有关我们的责任及预期未来付款时间的进一步详情,请参阅附注15“租赁”。
•购买义务- 我们在日常业务过程中购买商品或服务的重大现金需求,包括采购订单和合同义务,主要包括信息技术服务和设备,包括对我们信息技术基础设施的投资、直接材料和电信服务。我们未来的采购义务可能会受到我们业务变化或其他内部或外部因素的影响。随着我们的业务继续有机增长或通过收购,我们的义务也可能增长。
截至2023年12月31日,我们在日常业务过程中订立的合约责任(包括可强制执行及具有法律约束力且剩余期限超过一年的协议)合共约4. 82亿美元,其中约3. 23亿美元预期将于2024年支付。
这些金额包括与我们的一家供应商承诺在2025年3月之前购买至少1.9亿美元的安全系统设备和组件。这一承诺也通过公司的经销商网络进行采购来实现。
有关该等付款的金额及时间,请参阅附注14“承担及或有事项”。
此外,截至2023年12月31日,我们有约1. 29亿美元的未完成采购订单,主要与直接材料、信息技术和营销服务有关,预计将于2024年实质性完成。
•Google商业协议 Google商业协议要求我们和Google各出资1.5亿美元用于某些联合商业活动。此外,在2022年,我们签署了谷歌商业协议修正案,其中谷歌同意额外承诺1.5亿美元。虽然这些捐款的时间仍然不确定,但我们预计将在2026年底之前根据谷歌商业协议提供我们1.5亿美元承诺的大部分资金。于2023年,Google Success基金中的4,000万元已就我们应占的联合营销开支向本公司偿付,并反映为广告成本的减少。
此外,根据谷歌云协议附录,公司有义务在七年内(截至2030年12月)从谷歌购买总额为2亿美元的产品,其中前两年为3500万美元,之后两年为6500万美元,最后三年为1亿美元。
•国家农业机会基金 根据State Farm发展协议,State Farm承诺提供高达3亿美元的资金用于产品和技术创新,客户增长和营销计划。在国营农场战略投资结束后,我们从国营农场收到了1亿美元的此类承诺,这是有限的,直到我们根据国营农场发展协议,按照与国营农场达成的协议,将资金用于投资。2023年,机会基金支付了1100万美元。
•客户帐户购买 - 我们的间接渠道客户主要通过ADT授权经销商计划产生。随着机会的出现,我们过去参与并可能继续参与选择性的第三方账户购买,这通常涉及从其他安全服务提供商购买一组客户账户。例如,在2023年12月,我们以8900万美元的现金从第三方购买了客户账户。
•ADT Solar退出和回购太阳能贷款 截至2023年12月31日,我们确认了与太阳能业务中向客户提供的某些贷款有关的1500万美元负债,我们可能需要从第三方贷款人处回购这些贷款。此外,我们预计将产生约 5 000万至7 000万美元 与退出我们的太阳能业务有关。可能会与我们的第三方贷款人发生与ADT Solar退出相关的额外支出。
•未确认的税收优惠-我们有4900万美元的未确认税收优惠,不包括利息和罚款,与我们采取的各种税收头寸有关。这些负债可能会随着时间的推移而增加或减少,主要是由于税务审查的结果,鉴于审查的状况,我们无法可靠地估计与各自税务机关进行任何现金结算的期限。
有关详情,请参阅附注10“所得税”。
•表外安排-截至2023年12月31日,我们的保险计划主要与备用信用证有关的担保总额为7800万美元。
于2022年3月,吾等与作为行政代理及发行贷款人(“发行贷款人”)的高盛按揭公司及其他贷款方订立无抵押信贷协议,根据该协议,吾等可要求发出贷款人在截至2026年12月的任何时间为其本身或其附属公司的账户签发一份或多份面值总额不超过75,000,000美元的信用证。
我们没有任何其他安排产生我们的合并资产负债表中没有报告的重大债务,如美国证券交易委员会条例S-K第303项所述。
•分红 – 股东有权在公司董事会宣布从合法可用于该目的的资金中获得股息。2024年1月24日,我们宣布将我们的
2024年3月14日向登记在册的普通股和B类普通股持有人每股0.055美元的季度股息,将于2024年4月4日左右分配。
2023年期间,我们宣布普通股每股派息0.14美元(1.21亿美元),B类普通股每股0.14美元(800万美元)。
2022年期间,我们宣布普通股每股派息0.14美元(1.2亿美元),B类普通股每股0.14美元(800万美元)。
有关详情,请参阅附注11“权益”。
•股份回购计划 – 2024年1月24日,公司的董事董事会宣布了股份回购计划,根据该计划,公司有权在2025年1月底之前回购总额不超过3.5亿美元的公司普通股。
截至本2023年年报日期,本公司尚未根据股份回购计划进行任何回购。
现金流分析
下表是我们在所述期间的现金流活动摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, | | $Change |
(单位:千) | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023年与2022年 | | 2022年与2021年 |
提供的现金净额(用于): | | | | | | | | | |
经营活动 | $ | 1,657,726 | | | $ | 1,887,920 | | | $ | 1,649,723 | | | $ | (230,194) | | | $ | 238,197 | |
投资活动 | $ | 242,493 | | | $ | (1,532,784) | | | $ | (1,695,745) | | | $ | 1,775,277 | | | $ | 162,961 | |
融资活动 | $ | (2,143,849) | | | $ | (14,833) | | | $ | (128,448) | | | $ | (2,129,016) | | | $ | 113,615 | |
以下讨论包括与现金流量表的列报一致的持续业务和非持续业务的现金流量。
经营活动的现金流
与2022年相比,2023年经营活动提供的现金净额减少的主要原因是:
•现金利息增加1.53亿美元,
•工资税支付增加2,600万美元,主要是因为根据《关注法》推迟了2020年的这类支付,部分抵消了
•谷歌成功基金中的4000万美元,
•1900万美元与法律和解有关,以及
•与我们的无线电转换计划相关的收入增加了900万美元。
经营活动提供的现金净额减少还包括太阳能业务的负面影响。活动的其余部分与资产和负债的变化有关,这是由于其他营业现金收入和付款的数量和时间与交易反映在收益中的时间有关。
关于更多细节,请参阅上文“--业务成果”一节中的讨论。
投资活动产生的现金流
与2022年相比,2023年投资活动的净现金发生变化的主要原因是:
•2023年主要与商业资产剥离有关的业务销售收入增加15.83亿美元,
•由于数量减少,与用户系统资产支出有关的净流出减少1.04亿美元
•其他投资活动增加4,200万美元,主要与2023年出售我们在2022年进行的权益法投资有关。
融资活动产生的现金流
与2022年相比,2023年用于融资活动的现金净额增加的主要原因是:
•净债务偿付增加20.4亿美元,主要是由于2023年部分赎回了2026年到期的第一笔留置权定期贷款和2024年到期的ADT票据,
•2020年应收账款机制项下净收益减少7500万美元,主要原因是2023年的还款比2022年增加,以及
•2022年机会基金收益1.01亿美元,而2023年净付款为900万美元,部分抵消了
•2023年我们利率掉期的收益为8300万美元,而2022年的支付金额为1900万美元。
在2023年期间,综合现金流量表上的长期债务收益和偿还都包括2026年到期的第一笔留置权定期贷款10月份再融资带来的2.3亿美元的影响。
2022年期间用于融资活动的现金净额还包括发行国营农场股份12亿美元,以及与投标股份相关的相应回购12亿美元。
长期债务
截至2023年12月31日,我们的债务(不包括融资租赁和任何递延融资成本、折扣、溢价或公允价值调整)包括以下内容(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
债务说明 | | 已发布 | | 成熟性 | | 利率 | | 应付利息 | | 本金 |
2030年到期的第一留置权定期贷款B | | 10/13/2023 | | 10/13/2030 | | 期限SOFR+2.50% | | 季刊 | | $ | 1,375,000 | |
定期贷款A类贷款 | | 3/14/2023 | | 3/14/2028 | | 期限SOFR+2.25% | | 季刊 | | 625,625 | |
2028年到期的第二笔留置权票据 | | 1/28/2020 | | 1/15/2028 | | 6.250% | | 1/15和7/15 | | 1,300,000 | |
2024年到期的第一笔留置权票据 | | 4/4/2019 | | 4/15/2024 | | 5.250% | | 2015年2月和2015年8月 | | 99,999 | |
2026年到期的第一笔留置权票据 | | 4/4/2019 | | 4/15/2026 | | 5.750% | | 3/15和9/15 | | 1,350,000 | |
2027年到期的第一笔留置权票据 | | 8/20/2020 | | 8/31/2027 | | 3.375% | | 2015年6月和2015年12月 | | 1,000,000 | |
2029年到期的第一笔留置权票据 | | 7/29/2021 | | 8/1/2029 | | 4.125% | | 1/2和8/1 | | 1,000,000 | |
2032年到期的ADT票据 | | 5/2/2016 | | 7/15/2032 | | 4.875% | | 1/15和7/15 | | 728,016 | |
2042年到期的ADT票据 | | 7/5/2012 | | 7/15/2042 | | 4.875% | | 1/15和7/15 | | 21,896 | |
2020年应收账款融资 | | 3/5/2020 | | 11/20/2028 | | 五花八门 | | 每月 | | 436,004 | |
其他债务 | | | | | | | | | | 751 | |
总计 | | | | | | $ | 7,937,291 | |
请参阅附注8“债务”,了解我们债务协议的更多细节,包括利率、契诺和这些协议的其他描述。
首份留置权信贷协议
我们截至2015年7月1日的第一份留置权信贷协议(连同随后的修订和重述,即“第一留置权信贷协议”)包括定期贷款安排(“2030年到期的第一留置权定期贷款”,以及2023年10月之前的“2026年到期的第一留置权定期贷款”)和第一留置权循环信贷安排(“第一留置权循环信贷安排”)。
以下是2022年以来与第一份留置权信贷协议相关的关键事件摘要:
•在2022年期间,我们借入了5.5亿美元,并根据第一留置权循环信贷安排偿还了5.75亿美元。
•2023年10月,我们使用商业资产剥离的净收益赎回了2026年到期的第一笔留置权定期贷款中约13亿美元。
•2023年10月,我们修订并重述了第一留置权信贷协议,为2026年到期的第一留置权定期贷款的未偿还余额提供再融资,其中包括一笔新的13.75亿美元7年期第一留置权定期贷款B。
在2023年,我们没有借入或偿还第一留置权循环信贷安排下的任何资金。
我们被要求按计划按季度支付2030年到期的第一笔留置权定期贷款的本金,剩余部分在到期时支付。我们可以在2030年到期前的任何时间按面值对第一笔留置权定期贷款进行自愿预付款。此外,如果我们的超额现金流超过某个特定的门槛,我们必须每年预付2030年到期的未偿还第一留置权定期贷款,并按第一留置权信贷协议中定义的超额现金流的百分比进行预付款。截至2023年12月31日,我们不需要根据超额现金流支付任何年度预付款。
此外,吾等须就第一留置权循环信贷安排下未使用的承诺支付0.375%至0.50%(按净第一留置权杠杆率厘定)的承诺费。
定期贷款A类贷款
于2023年3月及6月,我们在优先担保定期贷款A安排(“定期贷款A安排”)下分别借入本金总额6亿美元及5,000万美元,并用所得款项赎回2023年到期的6.5亿美元ADT票据(定义如下)。
我们被要求按计划每季度支付定期贷款A贷款的本金,剩余的余额在到期时支付。我们可以在到期前的任何时间按面值对定期贷款A贷款进行自愿预付款。
定期贷款A贷款须遵守惯例的强制性预付条款、契约和限制,包括要求定期贷款A贷款借款人在每个财政季度的最后一天遵守指定的最高综合第一留置权净杠杆率的财务维护契约。
2028年到期的第二笔留置权票据
2028年到期的6.250%第二优先优先抵押票据(“2028年到期的第二留置权票据”)于到期时到期,并可随时或不时按吾等选择全部或部分赎回,赎回价格相当于2028年到期的第二留置权票据本金的103.125%,并于赎回日(但不包括赎回日)的应计及未付利息。2024年1月15日或以后,赎回价格降至101.563%;2025年1月15日或以后,赎回价格降至100%。
此外,在发生指定的控制权变更事件时,我们必须回购2028年到期的第二笔留置权票据,回购金额为本金的101%,外加至(但不包括)购买日的应计和未付利息。
管理2028年到期的第二笔留置权票据的契约也规定了惯例违约事件。
2024年到期的首次留置权票据和2026年到期的首次留置权票据
于2024年到期的5.250的优先优先抵押票据(“2024年到期的第一留置权票据”)及2026年到期的5.750%的优先优先抵押票据(“2026年到期的首次留置权票据”)将于到期日到期,并可于任何时间以整体溢价加赎回日的应计未付利息(但不包括赎回日)全部或部分赎回。
此外,在发生指定的控制权变更事件时,我们必须提出按本金的101%回购票据,外加截至(但不包括)购买日的应计和未付利息。
管理2024年到期的第一批留置权票据和2026年到期的第一批留置权票据的契约也规定了惯例违约事件。
以下是自2022年以来与2024年到期的第一批留置权票据相关的重要活动摘要:
•2023年5月:我们使用手头现金赎回了2024年到期的未偿还第一笔留置权票据本金1.5亿美元,赎回价格为1.5亿美元,不包括应计和未付利息。
•2023年12月:我们使用商业资产剥离的剩余净收益和手头现金,赎回了2024年到期的未偿还第一笔留置权票据本金5亿美元,赎回价格为5亿美元,不包括应计和未付利息。
2027年到期的第一笔留置权票据
2027年到期的3.375的优先优先担保票据(“2027年到期的第一留置权票据”)到期时到期,可按我们的选择赎回如下:
•在2026年8月31日前,在任何时间或不时按全部溢价加赎回日的应计及未付利息(如有的话)计算。
•于2026年8月31日或之后,在任何时间全部或不时赎回部分,赎回价格相等于2027年到期的第一批留置权债券本金的100%,另加截至赎回日应计及未偿还的利息(如有的话)。
此外,一旦发生指定的控制权变更事件,我们必须提出回购2027年到期的第一批留置权票据,回购金额为本金的101%,外加至(但不包括)购买日的应计和未付利息。
管理2027年到期的第一批留置权票据的契约也规定了惯例违约事件。
2029年到期的第一笔留置权票据
2029年到期的4.125的优先优先担保票据(“2029年到期的第一留置权票据”)到期时到期,可按我们的选择赎回如下:
•2028年8月1日前,在任何时间全部或部分于不时赎回价格,赎回价格相等于(I)2029年到期的第一批留置权债券本金的100%,及(Ii)2029年到期的第一批留置权债券本金总额与赎回日期后任何日期至2028年8月1日(包括该日)的剩余预定利息的现值之和,按经调整国库利率加50个基点折现,在任何一种情况下,另加截至赎回日期(但不包括赎回日期)的应计未付利息。
•于2028年8月1日或之后,在任何时间或不时全部或部分赎回,赎回价格相等于2029年到期的第一批留置权债券本金的100%,并应计及于赎回日(但不包括赎回日)的未付利息。
此外,在发生指定的控制权变更事件时,吾等可能被要求以本金的101%购买2029年到期的第一批留置权票据,以及截至(但不包括)购买日的应计和未付利息。
管理2029年到期的第一批留置权票据的契约也规定了惯例违约事件。
ADT附注
剩余的未偿还ADT票据到期时到期,可随时全部或不时赎回部分,赎回价格相当于将赎回的票据的本金,外加整体溢价,加上截至赎回日(但不包括赎回日)的应计未付利息。
此外,一旦发生特定的控制权变更事件,公司必须提出按本金的101%回购ADT票据,外加截至(但不包括)购买日的应计和未付利息。
管理ADT票据的契约还规定了违约的惯例事件。
以下是自2022年以来与2023年到期的ADT票据相关的关键事件摘要:
•2023年3月:该公司利用截止日期定期贷款A贷款的收益赎回了2023年到期的6亿美元ADT票据的未偿还本金,总赎回价格为6亿美元,不包括任何应计和未支付的利息。
•2023年6月:该公司使用增量定期贷款A贷款的5,000万美元收益和手头现金赎回剩余的未偿还本金1亿美元,总赎回价格为1亿美元。
2020年应收账款融资
2020年应收账款安排允许我们通过向我们全资拥有的不受破产影响的特殊目的实体(“SPE”)出售或贡献某些零售分期付款合同应收账款来获得融资。SPE授予这些零售分期合同应收账款的担保权益,作为2020年应收账款安排下现金借款的抵押品。2020年应收账款安排下的特殊目的实体借款人是一个独立的法人实体,拥有自己的债权人,在特殊目的实体清算之前和之后,有权在特殊目的实体的任何资产(特殊目的实体除外)可供我们使用之前,从特殊目的实体的资产中获得清偿。因此,SPE的资产不能用于支付我们的债权人(SPE除外),尽管从转让的零售分期付款合同应收款中收取的款项超过了偿还当时到期并应支付给SPE债权人的金额所需的金额,但我们可能会将其释放给我们,并随后由我们使用(包括支付其他
债权人)。SPE在2020年应收账款安排下的债权人对SPE拥有的转让零售分期合同应收账款拥有法定追索权,并就与2020年应收账款安排相关的某些履约和运营义务向吾等追偿,但对吾等(SPE除外)没有任何追索权以支付2020年应收账款安排下的垫款本金和利息。
以下是自2022年以来对2020年应收账款安排的重大修订摘要:
•2022年5月:将基准利率从1个月LIBOR改为每日SOFR,将未承诺循环期的预定终止日期从2022年10月延长至2023年5月,并修改了某些其他条款,以提高质押抵押品的预付款利率。
•2023年3月:将借款能力从4亿美元提高到5亿美元,并将未承诺周转期从2023年5月延长至2024年3月等。
我们为转让的零售分期付款合同应收款提供服务,并负责确保相关收款汇入SPE名义下的单独账户。按月,独立的银行账户用于支付2020年应收账款安排项下到期的所需本金、利息和其他款项。独立账户在我们的综合资产负债表中被视为受限现金。
自2022年以来,2020年应收账款安排项下的收益和偿还情况如下:
•2023:收益2.82亿美元,偿还2亿美元。
•2022:收益2.77亿美元,偿还1.21亿美元。
债务契约
我们与上述借款相关的信贷协议和契约包含某些契约和限制,其中包括限制我们产生额外债务或发行某些优先股权益;对某些资产设立留置权;进行某些贷款或投资(包括收购);支付股本股息或就股本进行分配或进行其他限制性付款;合并、合并、出售或以其他方式处置我们的全部或几乎所有资产;出售资产;与关联公司进行某些交易;达成售后回租交易;限制我们子公司的股息或限制留置权;改变我们的财政年度;以及修改某些债务或组织协议的条款。
根据第一留置权信贷协议,我们还受到一项新兴的财务维持契约的约束,该契约要求,如果测试条件得到满足,我们在每个财政季度末不得超过指定的第一留置权杠杆率。如果在测试日期(即任何财政季度的最后一天),除某些例外情况外,第一留置权循环信贷安排下的未偿还贷款超过第一留置权循环信贷安排下的总承诺额的30%,则该公约将被测试。
我们还受定期贷款A融资信贷协议下的财务维护契约的约束,该协议要求定期贷款A融资下的借款人在每个会计季度的最后一天遵守指定的最高综合第一留置权净杠杆率。
截至2023年12月31日,我们遵守了所有债务的所有财务契约和其他维护测试,我们不认为未来不存在违反我们的财务契约和其他维护测试的实质性风险。
关键会计估计
随附的合并财务报表是根据公认会计原则编制的,这要求我们选择会计政策,并做出影响财务报表和附注中报告金额的估计。管理层的估计数是根据每个期间结束时可获得的相关信息作出的。在不同的假设或市场条件下,实际结果可能与这些估计值大不相同。
以下讨论包括根据公认会计原则编制的估计,该等估计涉及重大程度的估计不确定性,并已对或可能对财务状况或经营业绩产生重大影响,且基于(其中包括)管理层作出的估计、假设及判断,包括固有风险及不确定因素。我们的估计是基于历史经验和我们认为在这种情况下合理的各种其他假设。
请参阅本年度报告内的综合财务报表附注,以进一步讨论我们的主要会计政策及其对财务报表的影响。
收入确认
我们通过向客户提供监测和相关服务以及安全和太阳能系统的销售和安装每月收取合同经常性费用来创造收入。我们根据相对独立销售价格为每个履约义务分配交易价格,该价格是根据可观察到的内部和外部定价、盈利能力和某些运营指标确定的。
客户关系的预计寿命
我们折旧和无形资产摊销的很大一部分是基于我们客户关系的预期寿命。我们定期进行寿命研究,以(I)估计我们客户关系的预期寿命和客户的流失模式;(Ii)建立下文讨论的客户账户池的摊销率,以反映未来收益的模式;以及(Iii)评估我们现有折旧和摊销政策的持续合理性。
Lifing研究的结果是基于历史客户终止。寿命研究表明,我们可以预期,在资产寿命的最初几年,损耗将是最大的。因此,为了使我们的折旧和摊销符合相关经济利益的消耗模式,我们使用了一种加速方法,使未来的摊销成本与来自这些客户池的估计收入流最佳匹配。
用户系统资产和延迟用户获取成本-客户收购导致的用户系统资产和任何相关的递延用户收购成本以收购月份和年份为基础以汇集方式入账。我们使用加速方法在客户关系的估计寿命(即15年)内对这些资产进行折旧和摊销,使用约250%的平均余额递减率,当由此产生的费用大于加速方法时,将转换为直线法。这导致在第一个五年内平均收费约为池的55%,在第二个五年内为25%,在最后五年内为20%。
客户帐户购买-根据ADT授权交易商计划或从其他第三方购买与客户的合同被视为资产收购,并根据收购资产的成本进行确认,其中可能包括现金对价、非现金对价、或有对价和直接归属交易成本。这些资产是根据收购的月份和年份以集合的方式入账的。根据我们的寿命研究结果,我们使用加速方法在客户关系的估计寿命(通常为15年)内摊销我们与客户的合并合同。加速摊销法采用的平均余额递减率约为300%,当由此产生的摊销费用大于加速摊销法时,转换为直线法,导致在第一个五年内平均摊销约65%,在第二个五年内摊销约25%,在最后五年内摊销约10%。
在本报告所述期间,用于计算折旧和摊销费用的加速方法和估计寿命没有变化。此外,由于我们的客户群庞大且同质,这些估计数与去年相比保持相对一致。我们业务模式的重大变化,如多年期合同客户数量的减少,或我们自然减员模式的长期转变,可能会影响我们客户池的预期寿命。
由于商业资产剥离,这些加速方法和估计寿命没有受到实质性影响。
商誉
商誉及无限期无形资产(如下所述)并不摊销,并于每年第四季度首日至少每年进行一次减值测试,若事件发生或情况变化显示公允价值更有可能少于账面价值,则会更频繁地进行减值测试。在定性方法下,我们评估报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值。在量化方法下,我们估计报告单位的公允价值,并将其与其账面价值进行比较。如果报告单位的账面金额超过其公允价值,则确认减值损失的金额等于该超出的金额。
公务员事务局-2023年10月1日,我们通过对分配给公务员事务局报告单位的商誉进行量化测试,完成了年度商誉减值测试。根据量化测试的结果,我们得出结论,公务员事务局报告单位的公允价值大大超过了其账面价值。
我们使用收益法估计了我们的CSB报告单位的公允价值,该方法使用市场参与者假设对预计现金流进行贴现。收益法包括重要的假设,包括但不限于预测收入、营业利润率、调整后的EBITDA利润率、营业费用、现金流、永久增长率以及
贴现率。在制定这些假设时,我们依赖于各种因素,包括经营业绩、业务计划、经济预测、预期的未来现金流和其他市场数据。
使用收益法计算的报告单位的估计公允价值对基本假设的变化很敏感。可合理预期会对基本判断和因素产生负面影响并最终影响估计公允价值厘定的事件或情况的例子可能包括以下项目:业务环境持续低迷、经济状况在时间或程度上与我们的假设有重大差异、股票和债务市场的波动导致贴现率上升,以及意外的监管变化。因此,在将这些判断应用于商誉减值测试时,存在与这些判断和因素相关的固有不确定性。
商业广告-由于商业资产剥离的收购价格大大超过被剥离资产净值的账面价值,公司得出结论,商业报告单位的公允价值很可能超过其于2023年10月1日的账面价值,商业资产剥离于2023年10月2日结束。
太阳能 -在2023年第一季度、第二季度和第三季度,由于触发事件,本公司对Solar报告单位进行了中期减值量化评估,分别为2023年3月31日、2023年6月30日和2023年9月30日,并在2023年第一季度、第二季度和第三季度分别记录了2.42亿美元、1.81亿美元和8800万美元的商誉减值费用。在2023年减值之后,太阳能报告单位的商誉余额为零。该公司还评估了与该等减值相关的与其太阳能业务相关的其他长期资产的可回收性,减值费用并不重要。
这些减值是由于行业状况持续恶化和宏观经济下滑,以及ADT Solar连续几个季度的经营业绩低于预期,以及2023年第三季度,由于公司最近计划关闭大量运营太阳能业务的分支机构,并进行相关的裁员。
无限期-活着的无形资产
截至2023年12月31日,我们唯一的无限期无形资产是ADT商号,其账面价值为13亿美元,并在2016年5月收购ADT时得到确认。在进行量化评估时,ADT商标的公允价值是根据特许权使用费减免法确定的,这是一种收入法,估计了我们因使用资产而获得的收入以特许权使用费或许可费的形式支付给我们的成本节约。使用特许权使用费减免方法需要我们做出重要的假设,包括收入增长率、隐含特许权使用费比率和贴现率。
我们对截至2023年10月1日和2022年10月1日的ADT商号进行了量化减值测试,在每个测试日期,ADT商号的公允价值大大超过了其账面价值。关于我们的量化减值测试,我们对用于确定ADT商号公允价值的关键假设进行了敏感性分析。在本报告所述期间,我们的敏感性分析结果并未对所得出的结论产生实质性影响。
在未来一段时间内,我们可能会进行定性测试,评估ADT商标的公允价值是否更有可能低于其账面价值。
企业合并
我们按照收购会计法对企业收购进行会计核算。收购的资产及承担的与业务收购有关的负债于收购当日按其估计公允价值入账,任何超出收购价格超过收购净资产估计公允价值的金额均记作商誉。
我们使用不同的方法来确定公允价值,具体取决于收购的资产类型和承担的负债。我们对预计的未来现金流做出估计和假设,包括但不限于预测收入、调整后的EBITDA利润率、运营费用、现金流、永久增长率和贴现率。
于估计所收购资产及所承担负债之公平值及为若干固定年期之无形及有形资产分配可使用年期时,须作出重大判断。因此,我们可能会聘请第三方估值专家协助进行这些确定。公平值估计乃根据于收购日期之可得资料及管理层认为合理但本身不确定之假设作出。
客户关系-作为业务收购的一部分获得的客户关系通常在长达15年的时间内摊销,这是基于管理层对相关业务收购时存在的客户账户的估计未来收入的金额和时间以及客户账户的平均寿命的估计。我们的大多数人
源于组建交易和ADT收购的业务合并中获得的客户关系于2023年完全摊销。
经销商关系-交易商关系源于组建交易和ADT收购,主要根据管理层对基础交易商网络的寿命和相关业务收购时存在的交易商的自然减员的估计,以直线方式在19年内摊销。
在2023年、2022年和2021年期间,在企业收购中获得的其他固定寿命无形资产不是实质性的,我们没有记录任何重大计量期调整以分配购买价格。
所得税
我们按资产负债法核算所得税,该方法要求就所得税和财务报告的收入和费用确认之间的临时差异以及资产和负债的计税基础与其在合并财务报表中报告的金额之间的临时差异确认递延税项资产和负债。我们记录在制定期间税率或法律变更对我们的递延税项资产和负债的影响。未来的税率或法律变化可能会对我们的运营结果、财务状况或现金流产生实质性影响。
在评估我们收回递延税项资产的能力时,我们会考虑所有可用的正面和负面证据,包括我们过去的经营业绩、最近几年是否存在累计亏损,以及我们对未来应纳税收入的预测。在估计未来应纳税所得额时,我们提出了与未来税前营业收入金额、暂时差异的逆转以及实施可行和审慎的税务筹划策略有关的假设。这些假设需要对未来应税收入的预测做出重大判断,并与我们用来管理基础业务的计划和估计一致。
于综合财务报表中,当税务机关审核后持仓的可能性较大(即可能性超过50%)时,我们确认在综合财务报表的纳税申报表中所持有或预期持有的仓位。然后,确认的税务状况以最终结算时变现的可能性大于50%的最大利益计量。我们记录了已经持有但没有达到更有可能确认门槛的头寸的负债。我们根据不断变化的事实和情况调整未确认税收优惠的负债;然而,由于其中一些不确定性的复杂性,最终解决方案可能导致估计负债的变化,以及对实际税率和现金税的影响。
有关我们的估值免税额及未确认税务优惠的详情,请参阅附注10“所得税”。
会计声明
有关近期会计公告的进一步讨论,请参阅第15项合并财务报表附注中的附注1“业务说明和主要会计政策摘要”。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露。
我们的业务使我们面临各种市场风险,包括利率变化的影响,因为我们既有固定利率债务,也有可变利率债务。我们监控和管理这些财务风险,将其作为我们整体风险管理计划的组成部分。我们的政策只允许将特定的金融工具用于对冲目的。禁止将衍生品用于投机目的。
利率风险
我们通过利率互换合约管理可变利率债务的利率敞口。截至2023年12月31日,受浮动利率约束的债务本金余额(不包括融资租赁)约占我们债务总账面价值的0%(包括利率互换的影响)和约30%(不包括利率互换的影响)。
自2023年12月31日起,我们不再受制于基于SOFR的下限。如果当前的SOFR增加或减少,我们的大部分浮动利率债务的偿债义务的增加或减少将被实质性地抵消,因为我们的利率掉期对冲了当前SOFR的任何增加或减少。
截至2022年12月31日,我们的某些可变利率债务工具的利息支付下限为0.75%,而我们的利率掉期合约不受相同下限的限制。
假设利率变化10%,对我们长期债务(不包括融资租赁)和利率互换合同的公允价值的影响将是:
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| 截至12月31日, |
| 2023 | | 2022 |
长期债务(不包括融资租赁): | | | |
账面金额 | $ | 7.8 | 十亿 | | $ | 9.7 | 十亿 |
公允价值(1) | $ | 7.7 | 十亿 | | $ | 9.3 | 十亿 |
假设利率变化10%对公允价值的影响 | $ | 193 | 百万 | | $ | 241 | 百万 |
利率互换合约: | | | |
名义价值 | $ | 3.8 | 十亿 | | $ | 2.8 | 十亿 |
公允价值-净资产/负债(2) | $ | 145 | 百万 | | $ | 184 | 百万 |
假设利率变化10%对公允价值的影响 | $ | 33 | 百万 | | $ | 38 | 百万 |
__________________(1)长期债务的公允价值以经纪商报价市场价格的隐含收益率为基础。本公司循环信贷融资及应收账款融资项下未偿还债务的账面金额(如有)接近公允价值,因为该等借款的利率接近当前市场利率。
(2)利率互换合约的公允价值基于现金流贴现分析,截至2023年12月31日和2022年12月31日为净资产头寸。
由于在2023年过渡到SOFR作为我们的具有可变利率成分的债务工具的适用基准利率,包括我们的利率掉期合同,因此没有实质性的影响。
有关债务及利率掉期的详情,请分别参阅附注8“债务”及附注9“衍生金融工具”。
项目8.财务报表和补充数据。
作为本年度报告的一部分提交的独立注册会计师事务所报告、我们的综合财务报表以及合并财务报表附注列于第15项“证据和财务报表附表”下,并从紧接本年度报告签名页之后的F-1页开始列出。
第9项会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧。
没有。
第9A项。控制和程序。
信息披露控制和程序的评估
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至本年度报告所述期间结束时我们的披露控制和程序(如交易所法案第13a-15(E)和15d-15(E)规则所定义)的有效性。基于这样的评估,我们的首席执行官和首席财务官得出的结论是,截至2023年12月31日,我们的披露控制和程序有效,可以合理保证我们提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告,并且这些信息经过积累并视情况传达给我们的首席执行官和首席财务官,以便及时做出关于所需披露的决定。
管理层关于财务报告内部控制的报告
我们的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制(如交易法规则13a-15(F)和15d-15(F)所定义)。财务报告的内部控制是为财务报告的可靠性和根据公认的会计原则为外部目的编制财务报表提供合理保证的过程。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
我们的管理层根据以下标准对截至2023年12月31日的财务报告内部控制的有效性进行了评估内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会(“COSO”)发布。根据我们的评估和这些标准,我们的管理层决定,我们对财务报告的内部控制自2023年12月31日起有效。
我们截至2023年12月31日的财务报告内部控制的有效性已由独立注册会计师事务所普华永道会计师事务所审计,其报告载于本年度报告第四部分。
财务报告内部控制的变化
于截至2023年12月31日止三个月内,本公司管理层根据《交易所法》第13a-15(D)及15d-15(D)条进行的评估发现,本公司对财务报告的内部控制并无重大影响,或合理地可能会对本公司的财务报告内部控制产生重大影响。
在2023年期间,ADT开始了一个多年的IT转型项目,到那时我们将把ADT的大部分基础设施迁移到云端。这一举措包括我们客户关系管理和企业资源规划系统的某些方面,并将导致我们的流程和程序发生变化,这反过来又将导致我们对财务报告的内部控制发生变化。到目前为止,转型努力还没有对我们的财务报告内部控制产生实质性影响。
项目9B。
在截至2023年12月31日的季度内,本公司的董事或高管通过或已终止任何购买或出售公司证券的合同、指示或书面计划,旨在满足规则10b5-1(C)或任何“非规则10b5-1交易安排”的肯定辩护条件,每个术语在S-K法规第408(A)项中定义。
项目9C。披露妨碍检查的外国司法管辖区。
不适用。
第三部分
项目10.董事、高管和公司治理。
第10项“董事、高管及公司治理”所要求的资料,摘自我们将于2023年12月31日财政年度结束后120天内向美国证券交易委员会提交的2024年股东周年大会委托书(下称“委托书”)。
项目11.高管薪酬。
第11条“高管薪酬”所要求的信息通过引用并入本委托书。
项目12. 某些受益所有人和管理层的安全所有权以及相关股东事宜。
本第12项“某些受益所有人和管理层的安全所有权以及相关股东事项”所要求的信息,除以下S-K法规第201(d)项和第403(c)项所要求的信息外,均通过引用并入本委托书。
根据股权补偿计划获授权发行的证券
下表提供了截至2023年12月31日根据我们的股权补偿计划可发行的普通股股份的信息。2016年以股支薪奖励计划(“2016年计划”)及2018年综合奖励计划(“2018年计划”)均规定向董事会、高级职员及非高级职员雇员授出购股权、受限制股份单位(“受限制股份单位”)、受限制股份奖励(“受限制股份奖励”)及其他股本及以股本为基础的奖励。根据我们的股权补偿计划,没有可发行的B类普通股。
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| 股权补偿计划 |
计划类别 | 行使未清偿期权、认股权证及权利时须发行的证券数目 | | 未偿还期权、权证和权利的加权平均行权价 | | 根据股权补偿计划未来可供发行的证券数量(不包括(A)栏所反映的证券) |
| (a) | | (b) | | (c) |
股东批准的股权补偿计划: | | | | |
2016股权激励计划(1) | 2,311,329 | | | $ | 6.07 | | | 2,491,808 | |
2018综合激励计划(2) | 39,177,767 | | | $ | 7.09 | | | 17,718,569 | |
| | | | | |
未经股东批准的股权补偿计划 | — | | | | | — | |
总计 | 41,489,096 | | | | | 20,210,377 | |
_________________
(1)(a)栏包括在行使基于服务的股票期权时可能发行的约110万股普通股和在行使基于业绩的股票期权时可能发行的120万股普通股。
我们预期不会根据2016年计划发行额外的股份奖励。
(2)(a)栏包括约(i)行使基于服务的股票期权时可能发行的2100万股普通股,(ii)行使基于业绩的股票期权时可能发行的800万股普通股,以及(iii)归属基于服务的受限制股份单位时可能发行的1000万股普通股。
(b)栏的加权平均行使价包括尚未行使的受限制股份单位及受限制股份协议,两者均可导致无偿发行股份。不包括RSU和RSA,加权平均行使价等于9.40美元。
阿波罗保证金贷款协议
于2019年10月3日,由本公司控股股东阿波罗直接或间接管理的若干投资基金(“Apollo Funds”)通知本公司,他们已根据融资融券协议及其后不时修订的相关文件,在无追索权的基础上,质押其持有的全部本公司普通股股份,于本年报日期为498,300,366股。阿波罗已通知本公司,保证金贷款于2024年2月20日的贷款价值比率约为36.85%。阿波罗亦已通知本公司,保证金贷款协议载有惯常的违约条款,如保证金贷款协议发生违约,担保各方可取消质押予他们的任何及所有本公司普通股的赎回权。
本公司管理团队的若干成员及本公司的若干雇员有权在阿波罗收到融资融券所得款项时,收取其所占的保证金贷款收益份额(基于他们对阿波罗基金的持股量)。这些人可以选择(A)收到分配的这种收益,或(B)推迟收到这种收益,直到其在保证金贷款项下的债务中应占份额得到全额偿付。在选择收取分配的这类收益的情况下,在保证金贷款协议和相关文件下的所有债务全部清偿之前,这类收益仍须收回。
本公司并未独立核实前述披露。于订立保证金贷款协议时,并按要求经修订后,本公司向担保方交付惯常函件协议,其中包括同意在适用法律及证券交易所规则的规限下,不采取任何旨在妨碍或延迟担保方根据经修订的保证金贷款协议及相关文件行使任何补救措施的行动。除上述事项外,本公司并非保证金贷款协议及相关文件的订约方,并无、亦不会根据该协议承担任何责任。
第13项:某些关系和关联交易以及董事的独立性。
第13条“某些关系和关联交易与董事独立性”所要求的信息通过引用我们的委托书并入本文。
项目14.首席会计师费用和服务
第14项“主要会计师费用及服务”所要求的资料在此并入本公司的委托书中作为参考。
第四部分
项目15.证物和财务报表附表
1.财务报表
看见合并财务报表索引出现在F-1页上。
2.财务报表附表
根据S-X法规要求的所有财务报表明细表均被省略,因为这些明细表不是相关指示所要求的,或者包含在本年报10-K表格其他部分的综合财务报表或附注中,或者不是实质性的。
3.展品
所附《展品索引》中所列展品作为本年度报告10-K表的一部分存档/提供或作为参考纳入。
展品索引
本项目所需资料载于下面的展品索引。
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展品编号 | | | 以引用方式并入 | | |
| 展品说明 | | 表格 | | 展品 | | 提交日期 | | |
2.1^ | | ADT Security Holdings Canada Ltd.、ADT Inc.和TELUS Communications Inc.之间的股份购买协议,日期为2019年9月30日。 | | 8-K | | 2.1 | | 10/1/2019 | | |
2.2 | | 购买协议,日期为2021年11月8日,由ADT Security Corporation、Compass Solar Group,LLC、MGG SPV VIII LLC、MGG SPV VII LLC、Compass Group Management LLC、公司成员方、BLocker成员方和ADT Inc.签署。 | | 10-K | | 2.2 | | 3/1/2022 | | |
2.3 | | ADT Inc.、Iris Buyer LLC和Fire&Security Holdings,LLC之间的股权购买协议,日期为2023年8月7日 | | 8-K | | 2.1 | | 8/8/2023 | | |
3.1 | | 修订和重新签署的ADT公司注册证书。 | | 8-K | | 3.1 | | 9/17/2020 | | |
3.2 | | 修订和重新制定了ADT公司的章程。 | | 8-K | | 3.1 | | 9/18/2023 | | |
4.1 | | 契约,日期为2012年7月5日,由ADT公司和富国银行之间的契约,国家协会 | | S-1 | | 4.1 | | 12/21/2017 | | |
4.2 | | 第三补充契约,日期为2012年7月5日,由ADT公司、泰科国际有限公司和富国银行全国协会提供 | | S-1 | | 4.4 | | 12/21/2017 | | |
4.3 | |
| | S-1 | | 4.5 | | 12/21/2017 | | |
4.4 | | 第六份补充契约,日期为2016年4月8日,在2012年基础契约项下,由ADT公司、担保方和富国银行全国协会提供 | | S-1 | | 4.7 | | 12/21/2017 | | |
4.5 | | 第七份补充契约,日期为2016年4月22日,在2012年基础契约项下,由ADT公司、担保方和富国银行全国协会提供 | | S-1 | | 4.8 | | 12/21/2017 | | |
4.6 | | 第八份补充契约,日期为2016年5月2日,由Prime Finance,Inc.、ADT Corporation和Wells Fargo Bank,National Association在2012年基础契约项下提供 | | S-1 | | 4.9 | | 12/21/2017 | | |
4.7 | | 第九份补充契约,日期为2017年11月15日,在2012年基础契约项下,由ADT证券公司、DataShield,LLC和富国银行全国协会提供 | | 10-K | | 4.10 | | 3/11/2019 | | |
4.8 | | 第十二次补充契约,日期为2019年1月7日,根据2012年基础契约,由ADT证券公司、其担保方和富国银行全国协会提供 | | 10-K | | 4.13 | | 3/11/2019 | | |
4.9 | | 第15次补充契约,日期为2019年11月14日,在2012年基础契约项下,由ADT证券公司、I-View Now LLC和富国银行全国协会提供 | | 10-K | | 4.16 | | 3/10/2020 | | |
4.10 | | 契约,日期为2016年5月2日,由Prime Security One MS,Inc.和富国银行全国协会之间签订 | | S-1 | | 4.14 | | 12/21/2017 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
展品编号 | | | 以引用方式并入 | | |
| 展品说明 | | 表格 | | 展品 | | 提交日期 | | |
4.11 | | 第一份补充契约,日期为2016年5月2日,由ADT公司、其担保方和富国银行全国协会签署 | | S-1 | | 4.15 | | 12/21/2017 | | |
4.12 | | 第二份补充契约,日期为2016年8月9日,由ADT公司、票据担保人和富国银行全国协会提供 | | S-1 | | 4.18 | | 12/21/2017 | | |
4.13 | | 第三份补充契约,日期为2017年11月15日,由ADT证券公司、DataShield有限责任公司和富国银行全国协会提供 | | 10-K | | 4.27 | | 3/11/2019 | | |
4.14 | | 第六份补充契约,日期为2019年1月7日,由ADT证券公司、其担保方和富国银行全国协会签署 | | 10-K | | 4.30 | | 3/11/2019 | | |
4.15 | | 第九份补充契约,日期为2019年11月14日,由ADT证券公司、I-View Now LLC和富国银行全国协会提供 | | 10-K | | 4.37 | | 3/10/2020 | | |
4.16 | | 债券,日期为2019年4月4日,由Prime Security Services借款人LLC、Prime Finance Inc.(不时为其担保方)和作为受托人的富国银行(Wells Fargo Bank)作为受托人发行,涉及2024年到期的本金总额为5.250的优先担保票据,本金总额为7.5亿美元。 | | 8-K | | 4.1 | | 4/4/2019 | | |
4.17 | | 第一份补充契约,日期为2019年11月14日,由Prime Security Services借款人LLC、Prime Finance,Inc.、I-View Now LLC和Wells Fargo Bank National Association提供 | | 10-K | | 4.49 | | 3/10/2020 | | |
4.18 | | 债券,日期为2019年4月4日,由Prime Security Services借款人LLC、Prime Finance Inc.(不时为其担保方)和作为受托人的富国银行(Wells Fargo Bank)作为受托人发行,涉及2026年到期的本金总额为5.750的优先担保票据,本金总额为7.5亿美元。 | | 8-K | | 4.2 | | 4/4/2019 | | |
4.19 | | 第一补充契约,日期为2019年9月23日,由Prime Security Services借款人LLC、Prime Finance Inc.(其担保方)和作为受托人的Wells Fargo Bank National Association共同发行,涉及2026年到期的本金总额为5.750的优先担保票据,本金总额为6亿美元 | | 8-K | | 4.1 | | 9/24/2019 | | |
4.20 | | 第二份补充契约,日期为2019年11月14日,由Prime Security Services借款人LLC、Prime Finance,Inc.、I-View Now LLC和Wells Fargo Bank National Association提供 | | 10-K | | 4.53 | | 3/10/2020 | | |
4.21 | | 债券,日期为2020年1月28日,由Prime Security Services借款人LLC、Prime Finance Inc.(不时为其担保方)和作为受托人的富国银行全国协会(Wells Fargo Bank National Association)共同签署,涉及本金总额为13亿美元、2028年到期的6.250的二级优先担保票据 | | 8-K | | 4.1 | | 1/28/2020 | | |
4.22 | | 债券,日期为2020年8月20日,由Prime Security Services借款人LLC、Prime Finance Inc.(不时作为本协议的担保方)和作为受托人的富国银行全国协会之间签订,涉及本金总额10亿美元,2027年到期的3.375优先优先担保票据 | | 8-K | | 4.1 | | 8/20/2020 | | |
4.23 | | 优先高级担保票据契约,日期为2021年7月29日,由ADT证券公司、Prime Security Services借款人LLC(其担保方)和Wells Fargo Bank National Association作为受托人和抵押品代理发行 | | 8-K | | 4.1 | | 7/29/2021 | | |
4.24 | | 第17份补充契约,日期为2022年1月7日,根据2012年基础契约,由ADT Security Corporation、Compass Solar Group,LLC、Marc Jones Construction,L.L.C.、BuildPro,L.L.C.、EnergyPro LLC和Wells Fargo Bank,National Association | | 10-Q | | 4.1 | | 5/6/2022 | | |
4.25 | | 第18次补充契约,日期为2022年4月28日,在2012年基础契约项下,由ADT证券公司、ADT创新有限责任公司和富国银行全国协会提供 | | 10-Q | | 4.2 | | 5/6/2022 | | |
4.26 | | 第十一份补充契约,日期为2022年1月7日,由ADT Security Corporation、Compass Solar Group,LLC、Marc Jones Construction,L.L.C.、BuildPro,L.L.C.、EnergyPro LLC和Wells Fargo Bank,National Association | | 10-Q | | 4.3 | | 5/6/2022 | | |
4.27 | | 第十二份补充契约,日期为2022年4月28日,由ADT证券公司、ADT创新有限责任公司和富国银行全国协会共同签署 | | 10-Q | | 4.4 | | 5/6/2022 | | |
4.28 | | 第三补充契约,日期为2022年1月7日,由Prime Security Services借款人LLC、Prime Finance,Inc.、Compass Solar Group LLC、Marc Jones Construction,L.L.C.、BuildPro,L.L.C.、EnergyPro LLC和Wells Fargo Bank,National Association | | 10-Q | | 4.5 | | 5/6/2022 | | |
4.29 | | 第四份补充契约,日期为2022年4月28日,由Prime Security Services借款人LLC、Prime Finance,Inc.、ADT Innovation LLC和Wells Fargo Bank National Association提供 | | 10-Q | | 4.6 | | 5/6/2022 | | |
4.30 | | 第四份补充契约,日期为2022年1月7日,由Prime Security Services借款人LLC、Prime Finance,Inc.、Compass Solar Group LLC、Marc Jones Construction,L.L.C.、BuildPro,L.L.C.、EnergyPro LLC和Wells Fargo Bank,National Association | | 10-Q | | 4.7 | | 5/6/2022 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
展品编号 | | | 以引用方式并入 | | |
| 展品说明 | | 表格 | | 展品 | | 提交日期 | | |
4.31 | | 第五补充契约,日期为2022年4月28日,由Prime Security Services借款人LLC、Prime Finance,Inc.、ADT Innovation LLC和Wells Fargo Bank National Association提供 | | 10-Q | | 4.8 | | 5/6/2022 | | |
4.32 | | 第一补充契约,日期为2022年1月7日,由Prime Security Services借款人LLC、Prime Finance,Inc.、Compass Solar Group LLC、Marc Jones Construction,L.L.C.、BuildPro,L.L.C.、EnergyPro LLC和Wells Fargo Bank,National Association | | 10-Q | | 4.9 | | 5/6/2022 | | |
4.33 | | 第二份补充契约,日期为2022年4月28日,由Prime Security Services借款人LLC、Prime Finance,Inc.、ADT Innovation LLC和Wells Fargo Bank National Association提供 | | 10-Q | | 4.10 | | 5/6/2022 | | |
4.34 | | 第二补充契约,日期为2022年1月7日,由Prime Security Services借款人LLC、Prime Finance,Inc.、Compass Solar Group LLC、Marc Jones Construction,L.L.C.、BuildPro,L.L.C.、EnergyPro LLC和Wells Fargo Bank,National Association | | 10-Q | | 4.11 | | 5/6/2022 | | |
4.35 | | 第三补充契约,日期为2022年4月28日,由Prime Security Services借款人LLC、Prime Finance,Inc.、ADT Innovation LLC和Wells Fargo Bank National Association提供 | | 10-Q | | 4.12 | | 5/6/2022 | | |
4.36 | | 第一份补充契约,日期为2022年1月7日,由ADT Security Corporation、Compass Solar Group,LLC、Marc Jones Construction,L.L.C.、BuildPro,L.L.C.、EnergyPro LLC和Wells Fargo Bank,National Association | | 10-Q | | 4.13 | | 5/6/2022 | | |
4.37 | | 第二份补充契约,日期为2022年4月28日,由ADT证券公司、ADT创新有限责任公司和富国银行全国协会共同签署 | | 10-Q | | 4.14 | | 5/6/2022 | | |
4.38 | | 证券说明 | | 10-K | | 4.24 | | 3/1/2022 | | |
10.1 | | 递增假设和修订协议第11号,日期为2021年7月2日,由Prime Security Services Holdings,LLC、Prime Security Services借款人LLC、ADT Security Corporation、附属贷款方、贷款人和发行银行以及巴克莱银行(Barclays Bank PLC)作为行政代理 | | 8-K | | 10.1 | | 7/6/2021 | | |
10.2 | | 附属担保协议(第一留置权),日期为2015年7月1日,由Prime Security Services借款人LLC和瑞士信贷开曼群岛分行作为抵押品代理的子公司签订 | | S-1 | | 10.2 | | 12/21/2017 | | |
10.3 | | 截至2016年5月2日的附属担保协议(第一留置权)的第1号补编,由Prime Securities Services借款人LLC和巴克莱银行(Barclays Bank PLC)各自的子公司作为抵押品代理于2015年7月1日签署 | | S-1 | | 10.6 | | 12/21/2017 | | |
10.4 | | 截至2017年10月31日的附属担保协议(第一留置权)的第2号补编,由Prime Security Services借款人、LLC一方和巴克莱银行作为抵押品代理的每家子公司于2015年7月1日签署 | | 10-K | | 10.55 | | 3/11/2019 | | |
10.5 | | 截至2018年1月22日的附属担保协议(第一留置权)的第3号补编,由Prime Security Services借款人、LLC一方和巴克莱银行作为抵押品代理的每家子公司于2015年7月1日签署 | | 10-K | | 10.56 | | 3/11/2019 | | |
10.6 | | 截至2018年2月28日的附属担保协议(第一留置权)的第4号补充协议,日期为2015年7月1日,由Prime Security Services借款人、LLC一方和巴克莱银行的各子公司作为抵押品代理 | | 10-K | | 10.57 | | 3/11/2019 | | |
10.7 | | 截至2018年8月17日的附属担保协议(第一留置权)的第5号补编,日期为2015年7月1日,由Prime Security Services借款人、LLC一方和巴克莱银行的各子公司作为抵押品代理 | | 10-K | | 10.58 | | 3/11/2019 | | |
10.8 | | 附件6,日期为2019年1月2日的附属担保协议(第一留置权),日期为2015年7月1日,由Prime Security Services借款人、LLC一方和巴克莱银行作为抵押品代理的每一家子公司签署 | | 10-K | | 10.59 | | 3/11/2019 | | |
10.9 | | 附件7,日期为2019年1月30日的附属担保协议(第一留置权),日期为2015年7月1日,由Prime Security Services借款人、LLC一方和巴克莱银行作为抵押品代理的每一家子公司签署 | | 10-K | | 10.60 | | 3/11/2019 | | |
10.10 | | 附件8,日期为2019年3月11日的附属担保协议(第一留置权),日期为2015年7月1日,由Prime Security Services借款人、LLC一方和巴克莱银行作为抵押品代理的每一家子公司签署 | | 10-Q | | 10.13 | | 5/7/2019 | | |
10.11 | | 截至2022年1月7日的附属担保协议(第一留置权)附录第11号,日期为2015年7月1日,由Prime Security Services借款人、LLC一方和巴克莱银行作为抵押品代理的每一家子公司签署 | | 10-Q | | 10.4 | | 5/6/2022 | | |
10.12 | | 附件12,日期为2022年4月28日的附属担保协议(第一留置权),日期为2015年7月1日,由Prime Security Services借款人、LLC一方和巴克莱银行的每一家子公司作为抵押品代理 | | 10-Q | | 10.5 | | 5/6/2022 | | |
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展品编号 | | | 以引用方式并入 | | |
| 展品说明 | | 表格 | | 展品 | | 提交日期 | | |
10.13 | | 持有担保和质押协议(第一留置权),日期为2015年7月1日,由Prime Security Services Holdings,LLC,AS Holdings和瑞士信贷股份公司开曼群岛分行作为抵押品代理 | | S-1 | | 10.4 | | 12/21/2017 | | |
10.14 | | 抵押品协议(第一留置权),日期为2015年7月1日,由Prime Security Services借款人LLC、Prime Security Services借款人的每一家子公司LLC和巴克莱银行PLC作为抵押品代理签订 | | S-1 | | 10.5 | | 12/21/2017 | | |
10.15 | | 抵押品协议(第二留置权),日期为2020年1月28日,由Prime Security Services借款人LLC,作为联合发行方的Prime Finance,Inc.作为其各附属担保方,以及全国富国银行协会作为抵押品代理 | | 8-K | | 10.1 | | 1/28/2020 | | |
10.16 | | 第一留置权/第一留置权债权人间协议,日期为2016年5月2日,由巴克莱银行PLC作为抵押品代理,巴克莱银行PLC作为信贷协议项下的授权代表,富国银行国民协会作为初始其他授权代表,以及本协议不时与Prime Security Services借款人LLC有关的每一名额外授权代表 | | S-1 | | 10.8 | | 12/21/2017 | | |
10.17 | | 第一留置权/第二留置权债权人间协议,日期为2015年7月1日,由瑞士信贷股份公司开曼群岛分行作为第一留置权融资代理和适用的第一留置权代理,与瑞士信贷股份公司开曼群岛分行作为有关Prime Security Services借款人的第二留置权融资代理和适用的第二留置权代理有限责任公司签订 | | S-1 | | 10.9 | | 12/21/2017 | | |
10.18 | | ADT金融有限责任公司作为卖方、不同的买方和买方代理,以及瑞穗银行作为行政代理、安排人、抵押品代理和结构代理之间的应收款购买协议,日期为2020年3月5日。 | | 10-K | | 10.21 | | 3/10/2020 | | |
10.19 | | ADT LLC作为卖方、不同的买方和买方代理,以及瑞穗银行(Mizuho Bank,Ltd.)作为行政代理、安排人、抵押品代理和结构代理之间的应收款购买协议修订协议,日期为2020年4月17日 | | 10-Q | | 10.22 | | 5/7/2020 | | |
10.20 | | ADT LLC作为卖方、不同的买方和买方代理,以及瑞穗银行(Mizuho Bank,Ltd.)作为行政代理、安排人、抵押品代理和结构代理,于2020年9月17日签署了ADT LLC作为卖方、不同买方和买方代理的第二份应收款采购协议修订协议 | | 10-Q | | 10.23 | | 11/5/2020 | | |
10.21 | | 于2021年1月29日签订的第三份《修订应收账款购买协议》,由ADT LLC作为卖方、不同的买方和买方代理,以及瑞穗银行(作为行政代理、安排人、抵押品代理和结构代理)单独和作为服务商签订 | | 10-K | | 10.25 | | 2/25/2021 | | |
10.22 | | ADT LLC作为卖方、不同的买方和买方代理,以及瑞穗银行(Mizuho Bank,Ltd.)作为行政代理、安排人、抵押品代理和结构代理,于2021年3月5日签署了ADT LLC个人和服务机构之间的第四份应收款购买协议修订协议 | | 10-Q | | 10.26 | | 5/5/2021 | | |
10.23 | | 作为发起人和服务商的ADT LLC和作为买方的ADT Finance Inc.之间的应收款销售和出资协议,日期为2020年4月17日 | | 10-Q | | 10.23 | | 5/7/2020 | | |
10.24^ | | ADT LLC、ADT Finance LLC和Mizuho Bank,Ltd.之间的应收款融资协议,日期为2021年7月16日 | | 8-K | | 10.1 | | 7/19/2021 | | |
10.25^ | | ADT LLC、ADT Finance LLC、Mizuho Bank,Ltd.、MUFG Bank,Ltd.、BNP Paribas和Starbird Funding Corporation之间的应收款融资协议和应收款销售和出资协议的第一修正案和合并,日期为2021年10月29日 | | 8-K | | 10.1 | | 10/29/2021 | | |
10.26 | | ADT LLC、ADT Finance LLC和Mizuho Bank,Ltd.之间的应收款融资协议第二修正案,日期为2021年12月10日 | | 10-K | | 10.24 | | 3/1/2022 | | |
10.27 | | ADT LLC、ADT Finance LLC和Mizuho Bank,Ltd.之间的应收账款融资协议的银行利率修正案,日期为2022年4月19日 | | 10-Q | | 10.3 | | 5/6/2022 | | |
10.28 | | ADT LLC、ADT Finance LLC和Mizuho Bank,Ltd.之间的应收款融资协议第三修正案,日期为2022年5月20日,日期为2021年7月16日 | | 10-Q | | 10.3 | | 8/4/2022 | | |
10.29 | | 商标协议,日期为2012年9月25日,由ADT服务有限公司、ADT美国控股公司、泰科国际有限公司和ADT公司签署 | | S-1 | | 10.19 | | 12/21/2017 | | |
10.30 | | 泰科国际有限公司和ADT公司之间的专利协议,日期为2012年9月26日 | | S-1 | | 10.20 | | 12/21/2017 | | |
10.31 | | 分离和分销协议,日期为2012年9月26日,由泰科国际有限公司、泰科国际金融有限公司、ADT公司和ADT LLC签署 | | S-1 | | 10.21 | | 12/21/2017 | | |
10.32 | | ADT有限责任公司补充储蓄和退休计划,自2017年4月1日起生效 | | S-1 | | 10.22 | | 12/21/2017 | | |
10.33 | | ADT有限责任公司补充储蓄和退休计划修正案,自2017年12月18日起生效 | | 10-K | | 10.31 | | 2/25/2021 | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
展品编号 | | | 以引用方式并入 | | |
| 展品说明 | | 表格 | | 展品 | | 提交日期 | | |
10.34 | | ADT有限责任公司补充储蓄和退休计划修正案,自2018年12月24日起生效 | | 10-K | | 10.32 | | 2/25/2021 | | |
10.35 | | ADT有限责任公司补充储蓄和退休计划修正案,自2018年12月31日起生效 | | 10-K | | 10.33 | | 2/25/2021 | | |
10.36 | | 《ADT有限责任公司补充储蓄和退休计划修正案》,自2019年2月8日起生效 | | 10-K | | 10.34 | | 2/25/2021 | | |
10.37 | | ADT有限责任公司补充储蓄和退休计划修正案,自2019年7月29日起生效 | | 10-K | | 10.35 | | 2/25/2021 | | |
10.38 | | 《ADT有限责任公司补充储蓄和退休计划修正案》,自2021年12月15日起生效 | | 10-Q | | 10.4 | | 8/4/2022 | | |
10.39 | | 《ADT有限责任公司补充储蓄和退休计划修正案》,自2022年1月1日起生效 | | 10-Q | | 10.13 | | 11/3/2022 | | |
10.40 | | 《ADT有限责任公司补充储蓄和退休计划修正案》,自2023年2月22日起生效 | | 10-K | | 10.40 | | 2/28/2023 | | |
10.41 | | 股东协议,日期为2018年12月14日,由ADT Inc.和Prime Security Services TopCo母公司L.P. | | 10-K | | 10.34 | | 3/1/2022 | | |
10.42 | | ADT公司和Prime Securities Services TopCo,LP之间的注册权协议 | | 10-K | | 10.24 | | 3/15/2018 | | |
10.43 | | ADT Inc.与Prime Security Services TopCo母公司L.P.之间的注册权协议修正案 | | 10-Q | | 10.10 | | 8/9/2018 | | |
10.44 | | ADT Inc.和Google LLC之间的证券购买协议,日期为2020年7月31日 | | 8-K | | 10.1 | | 8/3/2020 | | |
10.45 | | 投资者权利协议,日期为2020年9月17日,由ADT Inc.和谷歌有限责任公司签署 | | 8-K | | 10.1 | | 9/17/2020 | | |
10.46* | | ADT Inc.和Google LLC之间的投资者权利协议修正案1,日期为2022年9月5日 | | | | | | | | |
10.47* | | ADT Inc.和Google LLC之间的投资者权利协议修正案2,日期为2023年12月29日 | | | | | | | | |
10.48 | | 本公司与各董事及行政人员之间的弥偿协议格式 | | 10-Q | | 10.34 | | 8/5/2020 | | |
10.49+ | | 修订和重新签署了2017年12月19日ADT安全公司(及其任何子公司和附属公司)与Donald Young之间的雇佣协议 | | S-1 | | 10.25 | | 12/21/2017 | | |
10.50+ | | 2019年5月3日修订和重新签署的ADT安全公司(及其任何子公司和附属公司)与Donald Young之间的雇佣协议修正案 | | 10-Q | | 10.27 | | 5/7/2019 | | |
| | | | | | | | | | |
10.51+ | | 修订和重新签署的ADT安全公司(及其任何子公司和附属公司)与Daniel·M·白辛汉之间的雇佣协议,日期为2017年12月19日 | | S-1 | | 10.28 | | 12/21/2017 | | |
10.52+ | | 修订并重新签署了2017年12月19日ADT LLC(及其任何子公司和附属公司)与Jeffrey Likosar之间的雇佣协议 | | S-1 | | 10.31 | | 12/21/2017 | | |
10.53+ | | ADT LLC(及其附属公司和继任者)与David之间的聘书日期为2019年2月1日 | | 10-K | | 10.51 | | 2/28/2023 | | |
10.54+* | | ADT LLC(及其附属公司和继任者)与Wayne Thorsen之间的聘用信,日期为2022年12月8日 | | | | | | | | |
10.55+ | | ADT Inc.2018综合激励计划 | | S-1 | | 10.32 | | 12/21/2017 | | |
10.56+ | | ADT Inc.2018年综合激励计划第一修正案日期为2019年4月25日 | | 10-Q | | 10.33 | | 8/6/2019 | | |
10.57+ | | ADT Inc.2018年综合激励计划下使用的限制性股票单位奖励协议格式 | | S-1 | | 10.33 | | 12/21/2017 | | |
10.58+ | | ADT Inc.2018年综合激励计划下使用的非限定期权奖励协议格式 | | S-1 | | 10.34 | | 12/21/2017 | | |
10.59+ | | 在ADT Inc.2018年综合激励计划下使用的非限定期权奖励协议格式(B类单位赎回) | | S-1/A | | 10.35 | | 1/8/2018 | | |
10.60+ | | ADT Inc.2018年综合奖励计划下使用的不合格奖励协议修订表(B类单位赎回) | | 10-Q | | 10.37 | | 8/6/2019 | | |
10.61+ | | ADT Inc.2018年综合激励计划下使用的普通股奖励协议格式 | | S-1/A | | 10.36 | | 1/8/2018 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
展品编号 | | | 以引用方式并入 | | |
| 展品说明 | | 表格 | | 展品 | | 提交日期 | | |
10.62+ | | ADT Inc. 2018年综合激励计划限制性股票单位非雇员董事奖励协议 | | 10-Q | | 10.9 | | 8/9/2018 | | |
10.63+ | | ADT Inc.项下使用的限制性股票单位特别股权奖励协议格式2018年综合奖励计划 | | 10-Q | | 10.47 | | 5/7/2020 | | |
10.64+ | | 根据ADT Inc.使用的非限定期权特别股权奖励协议格式。2018年综合奖励计划 | | 10-Q | | 10.48 | | 5/7/2020 | | |
10.65+ | | 根据ADT Inc.使用的限制性股票单位奖励协议格式。2018年综合奖励计划自2022年1月1日起生效 | | 10-Q | | 10.5 | | 11/9/2021 | | |
10.66+ | | 根据ADT Inc.使用的非限定期权授予协议格式。2018年综合奖励计划自2022年1月1日起生效 | | 10-Q | | 10.6 | | 11/9/2021 | | |
10.67+ | | 根据ADT Inc.使用的限制性股票单位奖励协议格式。2018年综合奖励计划于2022年8月1日生效 | | SC to-I | | (d)(34) | | 9/12/2022 | | |
10.68+ | | 根据ADT Inc.使用的非限定期权授予协议格式。2018年综合奖励计划于2022年8月1日生效 | | SC to-I | | (d)(35) | | 9/12/2022 | | |
10.69+ | | 第二次修订和重申的就业协议与詹姆斯D。DeVries | | 10-Q | | 10.12 | | 11/8/2018 | | |
10.70+ | | 第二次修订和重述的詹姆斯D的就业协议的修订。DeVries | | 8-K | | 10.2 | | 12/3/2018 | | |
10.71+ | | ADT Inc.年度奖励计划 | | 8-K | | 10.1 | | 7/29/2021 | | |
10.72 | | 投资者权利协议,日期为2021年12月8日,由ADT Inc.及持票人一方 | | 10-K | | 10.63 | | 3/1/2022 | | |
10.73 | | 证券购买协议,日期为2022年9月5日,由ADT Inc. State Farm Fire & Casualty Company的照片 | | 8-K | | 10.1 | | 9/6/2022 | | |
10.74 | | 投标和支持协议,日期为2022年9月5日,由ADT Inc. Prime Security Services TopCo(ML),L.P.和Prime Security Services TopCo(ML II),L.P. | | 8-K | | 10.2 | | 9/6/2022 | | |
10.75 | | ADT Inc.与ADT Inc.之间于2022年9月5日签订的支持协议。关于Google LLC | | 8-K | | 10.3 | | 9/6/2022 | | |
10.76+ | | 在ADT Inc.下使用的绩效单位奖励协议格式2018年综合奖励计划 | | SC to-I | | (d)(20) | | 9/12/2022 | | |
10.77+ | | 根据ADT Inc.使用的时间和业绩归属非限定期权授予协议格式。2018年综合奖励计划 | | SC to-I | | (d)(21) | | 9/12/2022 | | |
10.78+ | | 用于ADT Inc.2018年综合激励计划的时间和业绩授予限制性股票单位奖励协议的格式 | | SC to-I | | (d)(22) | | 9/12/2022 | | |
10.79+ | | 用于Prime Security Services Parent,Inc.2016股权激励计划的非限定期权奖励协议格式 | | SC to-I | | (d)(24) | | 9/12/2022 | | |
10.80 | | Prime Security Services借款人LLC、ADT证券公司、德意志银行证券公司、德意志银行纽约分行、法国巴黎银行、瑞穗银行、三菱UFG银行有限公司、公民银行、花旗全球市场公司、摩根士丹利高级融资公司、加拿大皇家银行、巴克莱银行、荷兰国际集团和瑞士信贷纽约分行的承诺函,日期为2022年9月15日 | | 8-K | | 10.1 | | 9/15/2022 | | |
10.81 | | 投资者权利协议,日期为2022年10月13日,由ADT Inc.和State Farm Fire&Casualty Company签署,并在两者之间签署 | | 8-K | | 10.1 | | 10/13/2022 | | |
10.82+ | | 修订和重新签署管理投资者权利协议 | | 10-K | | 10.39 | | 3/15/2018 | | |
10.83+ | | Prime Security Services TopCo母公司于2022年12月9日修订和重新签署的管理投资者权利协议的第1号修正案 | | 8-K | | 10.1 | | 12/15/2022 | | |
10.84 | | 定期贷款信贷协议,由Prime Security Services Holdings,LLC,AS Holdings,Prime Security,Services Borner,LLC和ADT Security Corporation作为借款人,Barclays Bank PLC作为行政代理和贷款方签订,日期为2023年3月14日 | | 8-K | | 10.1 | | 3/15/2023 | | |
10.85 | | 第1号增量假设和修订协议,由Prime Security Holdings,LLC,AS Holdings,Prime Security Services借款人,LLC和ADT证券公司作为借款人,其附属贷款方,巴克莱银行作为行政代理,以及贷款方之间签订,日期为2023年3月14日 | | 8-K | | 10.2 | | 3/15/2023 | | |
10.86 | | 修订协议第12号,日期为2023年5月10日,由Prime Security Services借款人LLC和巴克莱银行PLC作为行政代理 | | 10-Q | | 10.4 | | 8/8/2023 | | |
10.87 | | 递增假设和修订协议第13号,日期为2023年10月13日,由Prime Security Holdings,LLC,AS Holdings,Prime Security Services借款人,LLC和ADT证券公司作为借款人,其附属贷款方巴克莱银行作为行政代理 | | 8-K | | 10.1 | | 10/13/2023 | | |
10.88 | | Compass Solar Group,LLC,ADT Solar Finance LLC和Mizuho Bank,Ltd.之间的应收账款融资协议,日期为2023年8月2日。 | | 10-Q | | 10.2 | | 11/02/2023 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
展品编号 | | | 以引用方式并入 | | |
| 展品说明 | | 表格 | | 展品 | | 提交日期 | | |
10.89 | | ADT Finance LLC、Mizuho Bank,Ltd.、ADT LLC、MUFG Bank,Ltd.、Starbird Funding Corporation和BNP Paribas之间的应收款融资协议第四修正案,日期为2023年3月29日 | | 8-K | | 10.1 | | 3/30/2023 | | |
21* | | ADT Inc.的子公司 | | | | | | | | |
23* | | 独立注册会计师事务所的同意 | | | | | | | | |
31.1* | | 根据SEC规则13 a-14(a)和15 d-14(a),对CEO进行认证 | | | | | | | | |
31.2* | | 根据SEC规则13 a-14(a)和15 d-14(a),对CFO进行认证 | | | | | | | | |
32.1** | | 根据18 U.S.C.根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的第1350条 | | | | | | | | |
32.2** | | 根据18 U.S.C.根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的第1350条 | | | | | | | | |
97.1* | | 与奖励薪酬追回有关的政策 | | | | | | | | |
101 | | XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 | | | | | | | | |
104 | | 封面交互数据文件-封面XBRL标记嵌入到内联XBRL文档中 | | | | | | | | |
_________________________^请求保密处理。本展品的机密部分已被移除。
*现送交存档。
**随函提供。
+管理合同或补偿计划或安排。
项目16.表格10-K摘要。
没有。
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | | | | |
| | ADT Inc. |
日期: | 2024年2月28日 | 发信人: | /S/詹姆斯·D·德弗里斯 |
| | 姓名: | 詹姆斯·D·德弗里斯 |
| | 标题: | 董事长、总裁、首席执行官 |
根据1934年证券交易法的要求,本报告已由以下人员代表注册人并以2024年2月28日指定的身份签署。
| | | | | | | | |
名字 | | 标题 |
/S/詹姆斯·D·德弗里斯 | | 董事长、总裁、首席执行官 (首席行政主任) |
詹姆斯·D·德弗里斯 | |
/S/杰弗里·利科萨尔 | | 首席转型官、总裁, 企业发展和临时首席执行官 财务总监 (首席财务官) |
杰弗里·利科萨尔 | |
/发稿S/史蒂文·布尔佐 | | 总裁副首席财务官兼主计长 (首席会计主任) |
史蒂文·布尔佐 | |
/S/妮可·邦西诺尔 | | 董事 |
妮可·邦西诺尔 | | |
/S/马奎斯·科尔曼 | | 董事 |
马奎斯·科尔曼 | | |
/S/斯蒂芬妮·德雷舍尔 | | 董事 |
斯蒂芬妮·德雷舍尔 | | |
/S/特蕾西·R·格里芬 | | 董事 |
特蕾西·R·格里芬 | | |
/S/本杰明·霍尼格 | | 董事 |
本杰明·霍尼格 | | |
/S/小威廉·M·刘易斯 | | 董事 |
William M.小刘易斯 | | |
里德湾Rayman | | 董事 |
里德湾Rayman | | |
作者/ Paul J. Smith | | 董事 |
保罗·史密斯 | | |
李·J·所罗门 | | 董事 |
李·所罗门 | | |
/s/ Matthew E.冬季 | | 董事 |
马修·E冬季 | | |
/S/西格尔·扎米 | | 董事 |
西格尔·扎米 | | |
合并财务报表索引 | | | | | |
| 页面 |
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID238) | F-2 |
截至2023年12月31日和2022年12月31日的合并资产负债表 | F-4 |
截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的综合业务报表 | F-5 |
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的综合全面收益(损失表) | F-6 |
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的股东权益综合报表 | F-7 |
截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度的综合现金流量表 | F-8 |
合并财务报表附注 | F-9 |
1.业务说明及主要会计政策摘要 | F-9 |
2.收入和应收款 | F-16 |
3.细分市场信息 | F-19 |
4.收购 | F-21 |
5.资产剥离 | F-22 |
6.权益法投资 | F-25 |
7.商誉及其他无形资产 | F-26 |
8.债务 | F-30 |
9.衍生金融工具 | F-37 |
10.所得税 | F-39 |
11.权益 | F-43 |
12.股份薪酬 | F-46 |
每股净收益(亏损) | F-49 |
14.承付款和或有事项 | F-51 |
15.租契 | F-52 |
16.退休计划 | F-55 |
17.关联交易 | F-55 |
18.注册人的简明财务信息 | F-57 |
19.部分季度财务数据 | F-59 |
独立注册会计师事务所报告
至 这个 ADT Inc.董事会和股东
关于财务报表与财务报告内部控制的几点看法
我们已审计随附的ADT Inc.的综合资产负债表。本公司及其子公司(以下简称“本公司”)截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度的综合经营状况表、综合收益(亏损)表、股东权益表和现金流量表,以及截至2023年12月31日止三个年度各年的综合经营状况表、综合收益(亏损)表、综合股东权益表和综合现金流量表,包括相关附注(以下统称“综合 财务报表”)。截至2023年12月31日,我们还根据《财务报告内部控制审计准则》对公司财务报告内部控制进行了审计。 内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。
我们认为,上述综合财务报表按照美国公认的会计原则,公平地反映了本公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的财务状况,以及截至2023年12月31日的三个年度的经营业绩和现金流量。我们还认为,截至2023年12月31日,本公司在所有实质性方面都保持了对财务报告的有效内部控制,其依据是内部控制--综合框架(2013)由COSO发布。
意见基础
本公司管理层负责编制这些合并财务报表,负责维持对财务报告的有效内部控制,并负责评估财务报告内部控制的有效性,包括在项目9A下的管理层财务报告内部控制报告中。我们的责任是根据我们的审计结果,对贵公司的合并财务报表和财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须独立于公司。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定合并财务报表是否没有重大错报,无论是由于错误还是欺诈,以及是否在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制。
我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价合并财务报表的整体列报。我们对财务报告的内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)与保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录有关的政策和程序;(2)提供合理保证,即交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;以及(Iii)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理保证。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会且(I)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露,以及(Ii)涉及我们特别具有挑战性、主观性或复杂判断的当期综合财务报表审计所产生的事项。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见,我们也不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
中期商誉减值评估--太阳能报告股
如综合财务报表附注7所述,截至2023年12月31日,本公司的商誉余额为49亿美元,由于2023年期间录得减值,与Solar报告单位相关的商誉为零。于每年第四季度首日,管理层至少每年测试一次商誉的减值情况,如发生事件或情况变化,显示报告单位的公允价值较可能少于其账面值,则会更频密地测试商誉。如果管理层选择绕过对任何报告单位的定性评估,或如果定性评估表明报告单位的估计公允价值极有可能少于其账面价值,管理层将采用量化方法。在量化方法下,管理层估计报告单位的公允价值,并将其与其账面价值进行比较。如果报告单位的账面金额超过其公允价值,则确认减值损失的金额等于该超出的金额。由于2023年第一季度、第二季度和第三季度的触发事件,管理层对Solar报告单位进行了中期减值量化评估,并分别记录了2.42亿美元、1.81亿美元和8800万美元的商誉减值费用。这些减值是由于行业状况的持续恶化和宏观经济的下滑,以及Solar在连续几个季度和2023年第三季度的经营业绩低于预期,这是由于管理层当时计划关闭大量分支机构。管理层使用收益法估计其报告单位的公允价值,该方法使用市场参与者假设对预计现金流进行贴现。收益法包括重大假设,包括预测收入、营业利润率、调整后的EBITDA利润率、营业费用、现金流、永久增长率和贴现率。
吾等决定执行与太阳能报告单位中期商誉减值评估有关的程序为重要审计事项的主要考虑因素为(I)管理层在编制太阳能报告单位的公允价值估计时所作的重大判断;(Ii)核数师在执行程序及评估管理层有关预测收入、营运利润率、营运开支及贴现率的重大假设时的高度判断、主观性及努力;(Iii)审计工作涉及使用具备专业技能及知识的专业人士;及(Iv)如管理层先前披露,年内存在与此事相关的重大弱点。
处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据,以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与管理层商誉减值评估有关的控制措施的有效性,包括对Solar报告单位的估值进行控制。这些程序还包括(I)测试管理层制定太阳能报告单位公允价值估计的程序;(Ii)评估管理层使用的收益法的适当性;(Iii)测试收益法使用的基础数据的完整性和准确性;以及(Iv)评估管理层使用的与预测收入、运营利润率、运营费用和贴现率相关的重大假设的合理性。评估管理层有关预测收入、营运利润率及营运开支的假设,包括评估管理层所使用的假设是否合理,并考虑(I)Solar报告单位现时及过往的表现;(Ii)与外部市场及行业数据的一致性;及(Iii)假设是否与审计其他领域取得的证据一致。具有专门技能和知识的专业人员被用来协助评估(1)收入法的适当性和(2)贴现率假设的合理性。
/s/ 普华永道会计师事务所
佛罗里达州迈阿密
2024年2月28日
自成立以来,我们一直担任公司的审计师 2010.
ADT Inc.及附属公司
合并资产负债表
(以千为单位,不包括每股和每股数据)
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2023 | | 2022 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 14,621 | | | $ | 257,223 | |
受限现金和受限现金等价物 | 115,329 | | | 116,357 | |
应收账款,扣除信贷损失准备净额#美元53,229及$35,482,分别 | 390,471 | | | 334,556 | |
库存,净额 | 223,681 | | | 225,351 | |
正在进行的工作 | 6,427 | | | 11,983 | |
预付费用和其他流动资产 | 254,165 | | | 306,603 | |
持有待售流动资产 | — | | | 469,923 | |
流动资产总额 | 1,004,694 | | | 1,721,996 | |
财产和设备,净额 | 283,170 | | | 306,191 | |
订户系统资产,净额 | 3,005,936 | | | 2,918,540 | |
无形资产,净额 | 4,877,493 | | | 4,926,964 | |
商誉 | 4,903,899 | | | 5,430,427 | |
延迟订户获取成本(净额) | 1,175,904 | | | 990,672 | |
其他资产 | 712,998 | | | 640,932 | |
持有待售的非流动资产 | — | | | 885,514 | |
总资产 | $ | 15,964,094 | | | $ | 17,821,236 | |
| | | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
长期债务当期到期日 | $ | 320,612 | | | $ | 857,624 | |
应付帐款 | 293,883 | | | 417,860 | |
递延收入 | 264,398 | | | 309,907 | |
应计费用和其他流动负债 | 601,315 | | | 776,739 | |
持有待售流动负债 | — | | | 298,973 | |
流动负债总额 | 1,480,208 | | | 2,661,103 | |
长期债务 | 7,523,349 | | | 8,946,719 | |
递延用户获取收入 | 1,914,954 | | | 1,580,873 | |
递延税项负债 | 1,027,189 | | | 892,994 | |
其他负债 | 229,748 | | | 240,129 | |
持有待售的非流动负债 | — | | | 106,270 | |
总负债 | 12,175,448 | | | 14,428,088 | |
| | | |
承付款和或有事项(见附注14) | | | |
| | | |
股东权益: | | | |
优先股-授权1,000,000$的股票0.01票面价值;零截至2023年12月31日和2022年12月31日的已发行和未偿还 | — | | | — | |
核准普通股 3,999,000,000$的股票0.01面值;已发行和流通股 867,432,337和862,098,041分别于二零二三年及二零二二年十二月三十一日 | 8,674 | | | 8,621 | |
B类普通股 100,000,000$的股票0.01面值;已发行和流通股 54,744,525截至2023年12月31日和2022年12月31日 | 547 | | | 547 | |
额外实收资本 | 7,413,305 | | | 7,380,759 | |
累计赤字 | (3,617,718) | | | (3,949,579) | |
累计其他综合收益(亏损) | (16,162) | | | (47,200) | |
股东权益总额 | 3,788,646 | | | 3,393,148 | |
总负债和股东权益 | $ | 15,964,094 | | | $ | 17,821,236 | |
请参阅合并财务报表附注
ADT Inc.及附属公司
合并业务报表
(单位为千,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
收入: | | | | | |
监测及相关服务 | $ | 4,178,998 | | | $ | 4,053,048 | | | $ | 3,882,290 | |
安全安装、产品和其他 | 473,826 | | | 328,856 | | | 273,082 | |
太阳能装置、产品和其他 | 329,835 | | | 786,426 | | | 47,351 | |
总收入 | 4,982,659 | | | 5,168,330 | | | 4,202,723 | |
收入成本(不包括下面单独列出的折旧和摊销): | | | | | |
监测及相关服务 | 604,368 | | | 596,664 | | | 629,204 | |
安全安装、产品和其他 | 147,314 | | | 102,118 | | | 108,823 | |
太阳能装置、产品和其他 | 256,784 | | | 501,710 | | | 34,758 | |
收入总成本 | 1,008,466 | | | 1,200,492 | | | 772,785 | |
销售、一般和管理费用 | 1,539,579 | | | 1,662,826 | | | 1,541,330 | |
折旧及无形资产摊销 | 1,350,980 | | | 1,615,830 | | | 1,839,658 | |
兼并、重组、整合等 | 62,172 | | | 17,229 | | | 39,159 | |
商誉减值 | 511,176 | | | 200,974 | | | — | |
| | | | | |
营业收入(亏损) | 510,286 | | | 470,979 | | | 9,791 | |
利息支出,净额 | (572,150) | | | (264,265) | | | (456,825) | |
债务清偿损失 | (16,621) | | | — | | | (37,113) | |
其他收入(费用) | 11,958 | | | (57,568) | | | 8,313 | |
所得税前持续经营收益(亏损)和权益法被投资人净收益(亏损)中的权益 | (66,527) | | | 149,146 | | | (475,834) | |
所得税优惠(费用) | (4,585) | | | (37,682) | | | 131,657 | |
权益前持续经营收益(亏损)在权益法投资对象的净收益(亏损)中 | (71,112) | | | 111,464 | | | (344,177) | |
权益法被投资人净收益(亏损)中的权益 | 6,572 | | | (4,601) | | | — | |
持续经营的收入(亏损) | (64,540) | | | 106,863 | | | (344,177) | |
非持续经营所得(亏损),税后净额 | 527,549 | | | 25,800 | | | 3,357 | |
净收益(亏损) | $ | 463,009 | | | $ | 132,663 | | | $ | (340,820) | |
| | | | | |
普通股: | | | | | |
每股持续经营业务收入(亏损)-基本 | $ | (0.07) | | | $ | 0.12 | | | $ | (0.42) | |
每股持续经营业务收益(亏损)-摊薄 | $ | (0.07) | | | $ | 0.12 | | | $ | (0.42) | |
| | | | | |
每股净收益(亏损)-基本 | $ | 0.51 | | | $ | 0.15 | | | $ | (0.41) | |
每股净收益(亏损)-稀释后 | $ | 0.51 | | | $ | 0.15 | | | $ | (0.41) | |
| | | | | |
加权平均流通股-基本 | 856,843 | | | 848,465 | | | 770,620 | |
加权平均流通股-稀释 | 856,843 | | | 848,465 | | | 770,620 | |
| | | | | |
B类普通股: | | | | | |
每股持续经营业务收入(亏损)-基本 | $ | (0.07) | | | $ | 0.12 | | | $ | (0.42) | |
每股持续经营业务收益(亏损)-摊薄 | $ | (0.07) | | | $ | 0.12 | | | $ | (0.42) | |
| | | | | |
每股净收益(亏损)-基本 | $ | 0.51 | | | $ | 0.15 | | | $ | (0.41) | |
每股净收益(亏损)-稀释后 | $ | 0.51 | | | $ | 0.15 | | | $ | (0.41) | |
| | | | | |
加权平均流通股-基本 | 54,745 | | | 54,745 | | | 54,745 | |
加权平均流通股-稀释 | 54,745 | | | 54,745 | | | 54,745 | |
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ADT Inc.及附属公司
综合全面收益表(损益表)
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
净收益(亏损) | $ | 463,009 | | | $ | 132,663 | | | $ | (340,820) | |
其他综合收益(亏损),税后净额: | | | | | |
现金流对冲 | 32,129 | | | 25,754 | | | 46,234 | |
其他 | (1,091) | | | (3,981) | | | 3,408 | |
扣除税后的其他综合收益(亏损)合计 | 31,038 | | | 21,773 | | | 49,642 | |
综合收益(亏损) | $ | 494,047 | | | $ | 154,436 | | | $ | (291,178) | |
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ADT Inc.及附属公司
合并股东权益报表
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股数量 | | B类普通股数量 | | 普通股 | | B类普通股 | | 额外实收资本 | | 累计赤字 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 股东权益总额 |
2020年12月31日的余额 | 771,014 | | | 54,745 | | | $ | 7,710 | | | $ | 547 | | | $ | 6,640,763 | | | $ | (3,491,069) | | | $ | (118,615) | | | $ | 3,039,336 | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (340,820) | | | — | | | (340,820) | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 49,642 | | | 49,642 | |
发行普通股,扣除费用 | 69,667 | | | — | | | 697 | | | — | | | 567,912 | | | — | | | — | | | 568,609 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
股息,包括再投资于普通股的股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | 4 | | | (119,154) | | | — | | | (119,150) | |
基于股份的薪酬费用 | — | | | — | | | — | | | — | | | 61,237 | | | — | | | — | | | 61,237 | |
与基于员工股份的薪酬计划和其他计划相关的交易 | 6,145 | | | — | | | 61 | | | — | | | (8,649) | | | (1,547) | | | — | | | (10,135) | |
截至2021年12月31日的余额 | 846,826 | | | 54,745 | | | $ | 8,468 | | | $ | 547 | | | $ | 7,261,267 | | | $ | (3,952,590) | | | $ | (68,973) | | | $ | 3,248,719 | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 132,663 | | | — | | | 132,663 | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 21,773 | | | 21,773 | |
发行普通股,扣除费用 | 140,681 | | | — | | | 1,407 | | | — | | | 1,188,488 | | | — | | | — | | | 1,189,895 | |
普通股回购 | (133,333) | | | — | | | (1,333) | | | — | | | (1,093,334) | | | — | | | — | | | (1,094,667) | |
分红 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (127,835) | | | — | | | (127,835) | |
基于股份的薪酬费用 | — | | | — | | | — | | | — | | | 66,566 | | | — | | | — | | | 66,566 | |
或有远期采购合同 | — | | | — | | | — | | | — | | | (41,938) | | | — | | | — | | | (41,938) | |
与基于员工股份的薪酬计划和其他计划相关的交易 | 7,924 | | | — | | | 79 | | | — | | | (290) | | | (1,817) | | | — | | | (2,028) | |
截至2022年12月31日的余额 | 862,098 | | | 54,745 | | | $ | 8,621 | | | $ | 547 | | | $ | 7,380,759 | | | $ | (3,949,579) | | | $ | (47,200) | | | $ | 3,393,148 | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 463,009 | | | — | | | 463,009 | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 31,038 | | | 31,038 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
分红 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (129,025) | | | — | | | (129,025) | |
基于股份的薪酬费用 | — | | | — | | | — | | | — | | | 51,137 | | | — | | | — | | | 51,137 | |
与基于员工股份的薪酬计划和其他计划相关的交易 | 5,334 | | | — | | | 53 | | | — | | | (18,591) | | | (2,123) | | | — | | | (20,661) | |
截至2023年12月31日的余额 | 867,432 | | | 54,745 | | | $ | 8,674 | | | $ | 547 | | | $ | 7,413,305 | | | $ | (3,617,718) | | | $ | (16,162) | | | $ | 3,788,646 | |
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ADT Inc.及附属公司
合并现金流量表
(单位:千) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
经营活动的现金流: | | | | | |
净收益(亏损) | $ | 463,009 | | | $ | 132,663 | | | $ | (340,820) | |
将净收益(亏损)与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整: | | | | | |
折旧及无形资产摊销 | 1,388,671 | | | 1,693,575 | | | 1,914,779 | |
递延订户购置费用摊销 | 195,794 | | | 162,981 | | | 126,089 | |
递延用户收购收入摊销 | (308,604) | | | (244,141) | | | (172,061) | |
基于股份的薪酬费用 | 51,137 | | | 66,566 | | | 61,237 | |
递延所得税 | 125,235 | | | 19,575 | | | (139,480) | |
应收账款和存货损失准备 | 151,065 | | | 113,869 | | | 38,213 | |
债务清偿损失 | 16,621 | | | — | | | 37,113 | |
商誉、无形资产和其他资产减值 | 528,556 | | | 206,132 | | | 19,161 | |
企业销售亏损(收益) | (649,095) | | | (10,066) | | | — | |
利率互换合约的未实现(收益)损失 | 38,497 | | | (301,851) | | | (157,505) | |
其他金融工具的公允价值变动 | — | | | 63,396 | | | — | |
其他非现金项目,净额 | 100,087 | | | 134,526 | | | 149,024 | |
经营资产及负债变动(扣除收购及出售之影响): | | | | | |
应收账款净额 | (107,464) | | | (178,258) | | | (50,214) | |
| | | | | |
长期零售分期付款合同 | 184,925 | | | 142,811 | | | 64,516 | |
库存和在制品 | 24,732 | | | (67,391) | | | (84,020) | |
应付帐款 | (111,529) | | | 8,662 | | | 98,123 | |
应计利息 | (128,042) | | | 50,758 | | | 56,700 | |
应计负债和其他负债 | (83,041) | | | (42,023) | | | 5,416 | |
延迟获得订户的成本 | (386,518) | | | (393,861) | | | (323,602) | |
递延用户获取收入 | 289,534 | | | 329,214 | | | 276,841 | |
其他,净额 | (125,844) | | | 783 | | | 70,213 | |
经营活动提供(用于)的现金净额 | 1,657,726 | | | 1,887,920 | | | 1,649,723 | |
投资活动产生的现金流: | | | | | |
经销商生成的客户帐户和批量帐户购买 | (588,638) | | | (621,695) | | | (675,118) | |
用户系统资产支出 | (630,535) | | | (734,639) | | | (694,684) | |
购置财产和设备 | (176,353) | | | (176,660) | | | (168,238) | |
收购业务,扣除收购现金后的净额 | — | | | (13,095) | | | (163,503) | |
企业销售,扣除销售现金后的净额 | 1,609,347 | | | 26,749 | | | 1,807 | |
其他投资,净额 | 28,672 | | | (13,444) | | | 3,991 | |
投资活动提供(用于)的现金净额 | 242,493 | | | (1,532,784) | | | (1,695,745) | |
融资活动的现金流: | | | | | |
发行普通股所得收益(扣除费用) | — | | | 1,180,000 | | | — | |
长期借款收益 | 867,178 | | | 550,035 | | | 1,195,729 | |
应收账款融资收益 | 281,647 | | | 276,826 | | | 253,546 | |
普通股回购 | — | | | (1,200,000) | | | — | |
偿还长期借款,包括看涨保费 | (2,961,798) | | | (605,059) | | | (1,219,070) | |
应收账款偿还贷款 | (200,385) | | | (121,061) | | | (130,345) | |
普通股股息 | (128,587) | | | (127,125) | | | (116,348) | |
融资租赁的付款 | (43,733) | | | (44,978) | | | (32,123) | |
机会基金的收益(付款) | (8,746) | | | 100,802 | | | — | |
利率互换收益(付款) | 82,750 | | | (18,841) | | | (56,119) | |
| | | | | |
其他融资,净额 | (32,175) | | | (5,432) | | | (23,718) | |
融资活动提供(用于)的现金净额 | (2,143,849) | | | (14,833) | | | (128,448) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
现金和现金等价物以及限制性现金和限制性现金等价物: | | | | | |
期内净增(减)额 | (243,630) | | | 340,303 | | | (174,470) | |
期初余额 | 373,580 | | | 33,277 | | | 207,747 | |
期末余额 | $ | 129,950 | | | $ | 373,580 | | | $ | 33,277 | |
请参阅合并财务报表附注
1. 业务说明和重要会计政策摘要
业务和组织
ADT Inc.,与其全资子公司(统称为“公司”)一起,是美国(“美国”)消费者和小型企业客户的安全,互动和智能家居解决方案的领先供应商。诚如下文所讨论,于二零二三年十月二日,本公司剥离其商业业务(定义见下文),该业务为商业客户提供保安及其他解决方案;及于二零二四年一月,本公司宣布自二零二一年收购ADT Solar(“ADT Solar收购事项”)起退出住宅太阳能业务,该业务提供住宅太阳能及储能解决方案。
本公司主要以ADT品牌开展业务。
ADT Inc.于2015年5月在特拉华州注册成立,是一家控股公司,没有资产或负债。2015年7月,公司收购了Protection One,Inc.。和ASG中间控股公司(统称为“形成交易”),这是在该公司的业务开始工具。于二零一六年五月,本公司收购The ADT Security Corporation(前称The ADT Corporation)(“ADT Corporation”)(“ADT收购事项”)。
该公司由Prime Security Services TopCo(ML),L. P.持有多数股权,该公司由Prime Security Services TopCo Parent,L. P.(“终极母公司”)持有多数股权。Ultimate Parent最终由Apollo Investment Fund VIII,L. P.及其相关基金拥有多数权益,而该等基金由Apollo Global Management,Inc.的联属公司直接或间接管理。(连同其附属公司及联属公司,统称“Apollo”或“赞助商”)。
2018年1月,公司完成首次公开募股(“IPO”),其普通股,面值为$0.01每股普通股(“普通股”),开始在纽约证券交易所交易,代码为“ADT”。
陈述的基础
综合财务报表乃根据美国公认会计原则(“公认会计原则”)以美元编制。
本财务报表包括ADT Inc.之综合业绩。及其全资附属公司。被收购公司的业绩自每次收购生效日期起计入;所有公司间交易已对销。本公司采用权益会计法将其有能力行使重大影响力但并无控制权之投资入账。该投资已于二零二三年出售。
如下文“商业资产剥离”标题下所述,从2023年第三季度开始,公司将其商业业务列为已终止经营业务。
某些上期金额已重新分类,以符合本期列报。
商业资产剥离
于2023年8月7日,ADT、Iris Buyer LLC(一家特拉华州有限责任公司及GTCR LLC(“GTCR”)的关联公司)仅出于商业购买协议中规定的某些目的,(定义如下),消防和安全控股有限责任公司(“F&S Holdings”),一间特拉华州有限责任公司及ADT的间接全资附属公司,签订股权收购协议(“商业购买协议”),据此,GTCR同意收购F&S Holdings的全部已发行及尚未行使股本权益,直接或间接持有经营ADT商业业务的ADT附属公司的所有已发行及未偿还股本权益(“商业业务”)(“商业剥离”)。
于2023年10月2日,本公司完成商业资产剥离,总购买价约为$1,6132000万现金,按惯例在结账后调整,收到净收益约为#美元1,5851000万美元,不包括交易成本$221000万美元。
从2023年第三季度开始,由于商业资产剥离符合出售集团的所有持有待售标准,公司将其商业业务列为非连续性业务,这是一个战略转变,已经并将继续对公司的运营和财务报表产生重大影响。这一变化反映在列报的所有期间。此外,商业业务的现金流量和全面收益(亏损)并未分开,并分别计入各列报期间的综合现金流量表和综合全面收益(亏损)表。
除非另有说明,本综合财务报表的所有附注中的金额和披露均与公司的持续经营有关。
有关更多信息,请参阅附注5“资产剥离”。
ADT太阳能
正如之前披露的那样,2023年11月,该公司宣布了一项精简太阳能业务的计划,以专注于表现最好的市场,并使业务的管理费用和基础设施合理化。 作为该计划的一部分,该公司关闭了大量经营太阳能业务的分支机构,并进行了相关的裁员。
2024年1月19日,在对业务以及持续的宏观经济和行业压力进行战略评估后,公司董事会(“董事会”)批准了一项全面退出住宅太阳能业务的计划,其中可能包括将部分业务转移给其他方(“ADT Solar Exit”)。ADT Solar出口预计将于2024年完成。
预算的使用
根据公认会计原则编制合并财务报表时,公司需要选择影响合并财务报表和附注中报告金额的会计政策和估计。本公司的估计是基于每个期间结束时可获得的相关信息。在不同的假设或市场条件下,实际结果可能与这些估计值大不相同。
细分市场
该公司历来报告的业绩三根据客户类型组织的运营和可报告部门:消费者和小型企业(“CSB”)、商业和太阳能。作为剥离商业业务的结果,商业业务的业绩被归类为非持续业务,因此不包括所有列报期间的持续业务和分部业绩。因此,本公司报告其结果为二运营和可报告部门,CSB和Solar,根据客户类型组织,并在所有期间反映变化。
公司的部门是基于公司首席运营决策者(“CODM”)对业绩进行评估并就如何分配资源作出决定的方式。
•公务员事务局- 公务员事务局业务主要包括向住宅物业业主和租户、小型企业经营者及其他个人消费者出售、安装、维修及监控综合保安及自动化系统及其他相关产品,以及一般公司成本及其他未计入另一业务类别的收入及开支项目。
•太阳能-- 太阳能部门主要包括向购买太阳能和能源储存解决方案、能效升级和屋顶服务的住宅业主销售和安装太阳能系统及相关解决方案和服务,以及某些专门的公司和其他成本。
有关公司部门的更多信息,请参阅附注3“部门信息”。
会计声明
最近采用的会计公告
应收账款融资的陈年披露-ASU 2022-02,金融工具--信用损失(话题326):问题债务重组和年份披露除其他要求外,还要求报告实体披露按融资应收款来源年度分列的当期核销总额。
这项仅限披露的指导意见于2023年1月1日生效。对公司合并财务报表的影响并不大。
供应商财务计划义务-ASU 2022-04,负债-供应商财务计划(分主题405-50):供应商财务计划义务的披露,要求作为供应商融资计划买方的报告实体披露有关其供应商融资计划的定性和定量信息,包括义务的前滚。
除将于2024年1月1日生效的前滚要求外,公司于2023年1月1日起采用本指导方针。公司将前瞻性地应用前滚指导。
该公司目前没有任何材料供应商融资计划。
近期发布的会计公告
股权投资的公允价值-ASU 2022-03,公允价值计量(主题820):受合同销售限制的股权证券的公允价值计量,指出实体在衡量股权证券的公允价值时不应考虑合同销售限制,并提出了与这种股权证券有关的新的披露要求。
本指导意见将于2024年1月1日起施行,并将前瞻性地实施。公司目前正在评估这一指导意见的影响。
信息披露的改进-ASU 2023-06,信息披露改进:响应美国证券交易委员会信息披露更新和简化倡议的编纂修正案,表示澄清或改进各种主题的披露和演示要求的更改。
每项修正案的生效日期将是美国证券交易委员会从S-X法规或S-K法规中删除相关披露的生效日期,禁止及早采用。该公司目前正在评估这一指导对其财务报表和披露的潜在影响。
细分市场报告-ASU 2023-07,分部报告(主题280):改进可报告分部披露,主要通过加强对重大分部费用的披露,提高了可报告分部的披露要求。此外,指引除其他要求外,加强中期披露,澄清一个实体可披露多个分部损益的情况,并为只有一个须报告分部的实体提供新的分部披露要求。
本指南中的修正案在2023年12月15日之后的财政年度和2024年12月15日之后的财政年度内的过渡期内有效。这一指导意见应追溯适用于所提出的所有时期。允许及早领养。公司目前正在评估这一指导意见的影响。
所得税-ASU 2023-09,所得税(话题740): 改进所得税披露重点是改进所得税披露,主要涉及税率对账和所得税已缴信息。此外,更新还包括某些其他修订,以提高所得税披露的有效性。
该指南在2024年12月15日之后的年度期间有效,应前瞻性地实施,追溯适用也是允许的选项。允许及早领养。公司目前正在评估这一指导意见的影响。
重大会计政策
关于下文未讨论的部分会计政策和方法的信息包括在下文的相应脚注中。
现金和现金等价物以及限制性现金和限制性现金等价物
所有原始到期日为三个月或以下的高流动性投资自购买之日起被视为现金等价物。限制性现金和限制性现金等价物因特定目的而受到限制,不能列入一般现金和现金等价物账户。
下表将合并资产负债表中报告的下列金额与合并现金流量表中显示的相同金额的总额进行核对:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(单位:千) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
现金和现金等价物 | $ | 14,621 | | | $ | 257,223 | | | $ | 24,453 | |
受限现金和受限现金等价物 | 115,329 | | | 116,357 | | | 8,824 | |
期末余额 | $ | 129,950 | | | $ | 373,580 | | | $ | 33,277 | |
2023年和2022年,限制性现金和限制性现金等价物包括从国有农场消防和伤亡公司(“国有农场”)(“机会基金”)收到的扣除付款后的资金,包括与国有农场战略投资有关的应计利息(定义和讨论见附注11“股权”)。根据国营农场与本公司之间的发展协议(“国营农场发展协议”),机会基金内的金额受若干合资格开支的限制。资金的使用必须得到国营农场和公司的同意。
补充现金流信息
下表汇总了补充现金流量信息和重大非现金投融资交易,不包括租赁(参见附注15“租赁”):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(单位:千) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
支付的利息,扣除收到的利息收入后的净额(1) | $ | 522,775 | | | $ | 470,947 | | | $ | 512,628 | |
所得税支付(退款),净额 | $ | 60,296 | | | $ | 22,654 | | | $ | 1,877 | |
| | | | | |
为收购业务而发行股份(2) | $ | — | | | $ | 55,485 | | | $ | 528,503 | |
或有远期采购合同(3) | $ | — | | | $ | 41,938 | | | $ | — | |
___________________
(1)包括融资租赁和利率互换。请参阅附注9“衍生金融工具”。
(2)2021年与收购ADT Solar有关,2022年包括$40与收购ADT Solar导致的延迟股份(定义和讨论见附注4“收购”)相关的百万欧元。
(3)于2022年期间,由于与投标要约有关的或有远期购买合约(定义及讨论见附注11“权益”),本公司记录的额外实收资本有所减少。
合并现金流量表上长期债务的收益和偿还包括#美元的影响。2302026年到期的第一笔留置权定期贷款的再融资,以及2030年到期的第一笔留置权定期贷款的再融资(定义和讨论见附注8“债务”)。
预付费用和其他流动资产
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
(单位:千) | 2023 | | 2022 |
预付费用 | $ | 49,734 | | | $ | 26,142 | |
合同资产(见附注2“收入和应收款”) | 15,365 | | | 32,495 | |
利率互换的公允价值(见附注9“衍生金融工具”) | 74,974 | | | 78,110 | |
其他应收账款(1) | 28,835 | | | 121,225 | |
其他流动资产 | 85,257 | | | 48,631 | |
预付费用和其他流动资产 | $ | 254,165 | | | $ | 306,603 | |
___________________(1)截至2023年12月31日和2022年12月31日,公司记录的负债为#美元。151000万美元和300万美元88该等款项分别反映于应计开支及其他流动负债,并与本公司可能被要求向第三方贷款人回购的太阳能业务内客户提供的若干贷款有关。其他应收账款包括在第三方贷款人要求本公司回购此类贷款的情况下,如果获得经营许可,本公司预计将收回的金额。
库存,净额
库存主要包括该公司安全和太阳能系统的零部件。公司按成本和可变现净值中的较低者记录存货。库存是在扣除陈旧储备后列报的。
正在进行的工作
在建工程主要包括直接出售给客户的安全系统设备安装所产生的某些成本,这些设备在资产负债表日尚未完成。
财产和设备,净额
财产和设备净额按历史成本减去累计折旧入账,而累计折旧是在相关资产的估计使用年限内采用直线方法计算的。折旧费用反映在折旧和无形资产摊销中。维修和维护费用在发生时计入。
有用的寿命:
| | | | | |
建筑物和相关的改善 | 至.为止40年份 |
租赁权改进 | |
大写软件 | 3至10年份 |
机器、设备和其他 | 至.为止10年份 |
账面净额:
| | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, | | |
(单位:千) | 2023 | | 2022 | | |
土地 | $ | 10,313 | | | $ | 12,272 | | | |
建筑物和租赁设施的改进 | 95,652 | | | 94,899 | | | |
大写软件 | 524,088 | | | 504,241 | | | |
机器、设备和其他 | 168,343 | | | 170,622 | | | |
在建工程 | 34,302 | | | 12,571 | | | |
融资租赁 | 142,441 | | | 127,226 | | | |
累计折旧 | (691,969) | | | (615,640) | | | |
财产和设备,净额 | $ | 283,170 | | | $ | 306,191 | | | |
折旧费用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(单位:千) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
折旧费用 | $ | 191,904 | | | $ | 173,013 | | | $ | 165,392 | |
用户系统资产、净用户获取成本和延迟用户获取成本
用户系统资产是指与公司保留安全系统所有权的交易有关的资本化设备和安装成本,并在综合资产负债表中反映如下:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
(单位:千) | 2023 | | 2022 |
总账面金额 | $ | 6,404,479 | | | $ | 5,981,008 | |
累计折旧 | (3,398,543) | | | (3,062,468) | |
订户系统资产,净额 | $ | 3,005,936 | | | $ | 2,918,540 | |
递延的订户获取成本是指销售费用(主要是佣金),这些费用对于获取客户来说是递增的。
本公司将订户系统资产及递延订户收购成本计入综合资产负债表,因该等资产代表本公司透过产生未来监控及相关服务收入而可能获得的未来经济利益。客户终止时,公司可取回该等资产。
订户系统资产和任何相关的递延订户获取成本以客户获取的月份和年份为基础以汇集方式进行会计核算,并在客户关系的估计寿命内使用加速方法进行折旧和摊销。15好几年了。为了使这些汇集成本的折旧和摊销与其经济利益的消耗模式相一致,加速法采用了大约250%,当产生的电荷大于加速法的电荷时,转换为直线方法,导致平均电荷约为55在头五年内占池的百分比,25%在第二个五年内,以及20在最后五年内。
用户系统资产的折旧和递延用户获得费用的摊销分别反映在折旧和无形资产摊销、一般费用和行政费用中,具体如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(单位:千) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
用户系统资产折旧 | $ | 545,041 | | | $ | 531,013 | | | $ | 488,557 | |
递延订户购置费用摊销 | $ | 188,222 | | | $ | 154,186 | | | $ | 118,162 | |
长期资产(不包括商誉和无限期无形资产)
每当业务环境的事件或变化显示一项资产或资产组的账面金额可能无法完全收回时,本公司便会审核长期资产的减值。该公司将资产分组在现金流可单独识别的最低水平。回收能力是通过资产组的账面金额与其预期的未来未贴现现金流的比较来衡量的。如果资产组的预期未来未贴现现金流量少于其账面金额,则根据账面金额超过公允价值减去出售成本后的金额确认减值亏损。资产组的公允价值减去出售成本的计算是基于有关估计未来现金流量的金额和时间以及假设贴现率的假设,反映了不同程度的感知风险。
报告期内并无重大的长期资产减值。
应计费用和其他流动负债
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
(单位:千) | 2023 | | 2022 |
应计利息 | $ | 111,204 | | | $ | 156,495 | |
与薪资相关的应计项目 | 118,495 | | | 139,709 | |
经营租赁负债(见附注15“租赁”) | 15,979 | | | 20,741 | |
利率互换的公允价值(见附注9“衍生金融工具”) | 5,312 | | | — | |
机会基金(见附注11“股权”) | 93,950 | | | 100,802 | |
其他应计负债 | 256,375 | | | 358,992 | |
应计费用和其他流动负债 | $ | 601,315 | | | $ | 776,739 | |
广告费
广告成本在发生时确认为销售费用、一般费用和行政费用。165百万,$214百万美元,以及$235分别在2023年、2022年和2021年期间达到100万。
2023年期间的广告费用包括与Google Success基金相关的某些联合营销费用和报销,如附注14“承诺和意外情况”中所述。
无线电转换程序
在2019年,公司启动了一项计划,在蜂窝网络提供商于2022年退役其3G和CDMA网络之前,更换其许多安全系统中使用的3G和码分多址(“CDMA”)蜂窝设备。该计划于2023年完成,该公司共产生了#美元276自该计划开始以来,无线电转换成本净额为百万美元。
无线电转换成本和无线电转换收入分别反映在销售、一般和行政费用以及监测和相关服务收入中,具体如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(单位:千) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
无线电转换成本 | $ | 1,968 | | | $ | 29,766 | | | $ | 240,902 | |
无线电转换收入 | $ | 6,664 | | | $ | 28,058 | | | $ | 39,100 | |
兼并、重组、整合和其他
合并、重组、整合和其他是指公司收购产生的某些直接和增量成本、这些收购产生的整合和第三方成本、与公司重组努力相关的成本以及某些战略投资的公允价值重计量和减值费用。
在本报告所述期间,合并、重组、整合和其他方面的重要活动包括:
于2023年期间,主要涉及收购ADT Solar后与太阳能业务运营战略优化相关的整合和第三方成本,以及重组成本。
在2022年期间,合并、重组、整合和其他并不重要。
于2021年期间,主要涉及由于一项已开发技术无形资产的收益低于预期而产生的CSB减值费用。
信贷风险集中
公司的大部分现金和现金等价物以及限制性现金和限制性现金等价物都存放在主要金融机构。由于某些账户余额超过联邦存款保险公司规定的每个账户250,000美元的保险限额,信贷风险集中。本公司定期监察这些金融机构的财务稳定性,并相信其现金及现金等价物、限制性现金及限制性现金等价物不存在任何重大信用风险。由于客户基础的巨大规模,与公司从客户那里获得的大部分应收账款相关的信用风险集中程度有限。
金融工具的公允价值
公司的金融工具主要包括现金和现金等价物、受限现金和受限现金等价物、应收账款、零售分期付款合同应收账款、应付账款、债务和衍生金融工具。由于其短期及/或流动性质,现金、限制性现金、应收账款及应付账款的公允价值与其各自的账面价值大致相同。
现金等价物 -现金及现金等价物及限制性现金及限制性现金等价物(视情况而定)包括对货币市场共同基金的投资。这些投资通常被归类为第1级公允价值计量,代表相同资产或负债在活跃市场的未调整报价。
对货币市场共同基金的投资为2000万美元,55百万美元和美元145分别截至2023年12月31日和2022年12月31日。
CSB零售分期付款合同净值 - 本公司的零售分期付款合同应收款的公允价值采用贴现现金流模型确定,并分类为第三级公允价值计量。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2023 | | 2022 |
(单位:千) | 携带 金额 | | 公平 价值 | | 携带 金额 | | 公平 价值 |
零售分期付款合同应收账款净额 | $ | 673,635 | | | $ | 487,685 | | | $ | 531,516 | | | $ | 385,114 | |
长期债务工具 - 本公司债务工具的公允价值采用经纪报价市场价格确定,代表类似资产或负债的报价以及其他可观察的市场数据,并被分类为第二级公允价值计量。根据本公司的第一留置权循环信贷融资(“第一留置权循环信贷融资”)及其未承诺应收款项证券化融资协议(“2020年融资”),未偿还债务(如有)的账面值接近其公允价值,因为这些借款的利率接近当前市场利率。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
| | 2023 | | 2022 |
(单位:千) | | 携带 金额 | | 公平 价值 | | 携带 金额 | | 公平 价值 |
须披露公允价值的长期债务工具(1) | | $ | 7,756,800 | | | $ | 7,732,159 | | | $ | 9,733,700 | | | $ | 9,312,932 | |
________________(一) 不包括融资租赁。
衍生金融工具 - 衍生金融工具按公平值呈报为资产或负债。该等公平值主要使用贴现现金流量模型计算,并采用可观察输入数据(如所报远期利率),并计入信贷风险调整以反映交易对手或本公司违约风险。所得公平值分类为第二级公平值计量。
本公司衍生金融工具的公允价值详见附注9“衍生金融工具”。
2. 收入和应收款
收入
本公司透过向客户提供监控及相关服务所收取的合约每月经常性费用,以及销售及安装保安及太阳能系统(简称“系统”)产生收入。
收入在扣除销售税和其他税后的综合经营报表中确认。向客户收取的销售税和其他税款在扣除相关汇出金额后列报为负债。当客户提前终止监控合约时,合约终止费用根据合约条款评估,并于可能收回时于监控及相关服务收入中确认。
本公司根据相对独立售价将交易价格分配至各项履约责任,而该售价乃使用可观察的内部及外部定价、盈利能力及营运指标厘定。对于CSB,公司的履约义务通常包括监控、相关服务(如维护协议)以及直接销售交易中的安全系统的销售和安装,或公司保留安全系统所有权的交易中的重大权利。对于Solar,公司的履约义务通常包括销售和安装太阳能系统,并可能包括额外的履约义务,如屋顶服务或销售和安装电池等额外产品。
除下文提供的详细信息外,公司的收入分类显示在综合经营报表的正文中,其中包括为CSB部门列报的监控和相关服务和安全安装、产品和其他收入,以及太阳能安装、产品和其他收入。
CSB公司拥有-在公司提供监控和相关服务但保留安全系统所有权的交易中(称为公司拥有的交易),公司的履约义务主要包括
(I)监测及相关服务,该等服务在向客户提供该等服务时予以确认;及(Ii)与启动监测合约而产生的一次性不可退还费用相关的重大权利,而客户在续订合约时将无须再次支付该等费用(称为递延用户收购收入)。
递延订户收购收入采用与处理订户系统资产和递延订户收购成本一致的加速方法,在客户关系的估计寿命内以集合方式摊销,并反映在安全安装、产品和其他收入中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
(以千计) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
递延用户收购收入摊销 | | $ | 301,708 | | | $ | 235,190 | | | $ | 164,180 | |
公务员事务局客户拥有-在涉及直接销售给客户的安全系统的交易中(称为直接销售),公司的履约义务一般包括系统的销售和安装,这主要是根据交易的性质和合同条款在某个时间点确认的,以及任何监测和相关服务,在向客户提供这些服务时确认。
太阳能 - 该公司的履约义务一般包括销售和安装太阳能系统。太阳能业务内的交易还可能包括额外的履约义务,如屋顶服务或销售和安装额外的产品(如电池)。收入在产品和服务的控制权转移到客户手中时确认,并反映在太阳能安装、产品和其他收入中。
在收购ADT Solar之后的2021年,太阳能收入并不重要。
来自太阳能设备的收入和成本为$154百万美元和美元121分别在2023年和2023年期间达到2.5亿美元和451百万美元和美元2922022年分别为2.5亿美元。
本公司与第三方贷款人签订协议,为公司的Solar客户提供贷款产品。这些贷款人在安装后或根据与第三方贷款人的其他合同条款,在扣除费用后汇出此类贷款的金额。这些费用记录为太阳能安装、产品和其他收入的减少,为#美元。52百万美元和美元1412023年和2022年分别为100万美元。
递延收入
递延收入是指尚未提供的服务的客户账单,主要与经常性监测和相关服务有关。此外,在协议签署后但履行义务履行之前,销售和安装系统所收到的付款记为递延收入。
这些金额被记录为当期递延收入,因为公司预计将在履行业绩义务后的12个月内履行任何剩余的业绩义务,并确认相关收入。因此,如果(I)合同最初的预期期限为一年或更短,或(Ii)公司按比例确认收入与其有权为其提供的服务开具发票的金额,则公司已应用关于递延收入的实际权宜之计,将剩余履约债务的价值排除在外。
应收帐款
应收账款代表客户在正常业务过程中无条件获得对价的权利,一般在一年或更短时间内到期。本公司的应收账款按摊销成本减去预计无法收回的信贷损失准备入账。信贷损失准备在开始时确认,并在每个报告期重新评估。
本公司根据客户类型评估其在联营公司应收账款的信贷损失准备。就每个客户群而言,信贷损失拨备乃根据相关应收账款的拖欠状况及相关的历史亏损经验估计,并已按当前及预期未来情况(如适用)作出调整。对于个别客户而言,信贷损失拨备并不重要。
信贷损失准备的变动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(单位:千) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
期初余额 | $ | 35,482 | | | $ | 22,104 | | | $ | 28,608 | |
信贷损失准备金(1) | 138,225 | | | 90,502 | | | 50,717 | |
撇除回收后的净额注销(2) | (120,478) | | | (77,124) | | | (57,221) | |
期末余额 | $ | 53,229 | | | $ | 35,482 | | | $ | 22,104 | |
________________
(1)二零二一年的信贷亏损拨备受到COVID-19疫情相关调整的影响。
(2)于所呈列期间,收回金额并不重大。因此,撇销乃扣除收回款项后呈列。
零售分期付款合约
对于在公司自有和客户自有设备模式下发生的安全系统交易,公司的零售分期付款合同选项允许符合条件的住宅客户在24个月、36个月或60个月的免息期内支付安装时到期的费用。零售分期付款合约应收款项的融资部分并不重大。
在发起零售分期付款合同时,本公司利用外部信用评分来评估客户信用质量并确定资格。此外,客户还需要注册公司的自动支付流程,以便签订零售分期付款合同。
于发出后,本公司监控零售分期付款合约应收款项的拖欠状况,作为主要信贷质素指标。于2023年12月31日,流动及拖欠已开票零售分期付款合约应收款项并不重大。
本公司的零售分期付款合同应收款按摊销成本减去预期无法收回的信贷损失准备金入账。信贷亏损拨备于开始时确认,并于各报告期间重新评估。信贷亏损拨备与直接销售交易的零售分期付款合约应收款项有关,并不重大。
未开票零售分期付款合约应收款项结余包括:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
(单位:千) | | 2023 | | 2022 |
零售分期付款合同应收款项,毛额 | | $ | 674,827 | | | $ | 532,406 | |
信贷损失准备 | | (1,192) | | | (890) | |
零售分期付款合同应收账款净额 | | $ | 673,635 | | | $ | 531,516 | |
资产负债表分类: | | | | |
应收账款净额 | | $ | 238,961 | | | $ | 169,242 | |
其他资产 | | 434,674 | | | 362,274 | |
零售分期付款合同应收账款净额 | | $ | 673,635 | | | $ | 531,516 | |
于2023年及2022年12月31日,用作2020年贷款融资项下借款抵押品的零售分期付款合约应收款项净额为$610百万美元和美元506分别为100万美元。关于2020年应收账款安排的进一步讨论,请参阅附注8“债务”。
合同资产
合同资产代表公司有权对转让给客户的货物或服务进行对价。当提供更多服务并开具账单时,合同资产被重新分类为应收账款,这是当公司获得对价的权利变得无条件时。本公司有权向客户收取账单,因为服务是按时间提供的,通常按24、36或60个月的时间进行。合同资产的融资成分并不显著。
该公司将信贷损失备抵其合同资产,以弥补预计无法收回的金额。津贴在开始时确认,并在每个报告期重新评估。在本报告所述期间,合同资产的信贷损失准备金不是实质性的。
本公司确认的合同资产总额在本报告所列期间并不重要。
住宅交易的合同资产余额包括:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
(单位:千) | | 2023 | | 2022 |
合同资产,总资产 | | $ | 39,627 | | | $ | 52,591 | |
信贷损失准备 | | (9,025) | | | (5,453) | |
合同资产,净额 | | $ | 30,602 | | | $ | 47,138 | |
资产负债表分类: | | | | |
预付费用和其他流动资产 | | $ | 15,365 | | | $ | 32,495 | |
其他资产 | | 15,237 | | | 14,643 | |
合同资产,净额 | | $ | 30,602 | | | $ | 47,138 | |
3. 细分市场信息
如附注1“业务说明及主要会计政策摘要”所述,于2023年第三季度生效,本公司于二经营及可呈报分部:CSB及Solar。在2023年第三季度之前,商业业务反映在商业可报告分部中。先前计入商业可呈报分部但不符合资格于已终止经营业务内呈列之若干已分配应占成本,现与下文所讨论之其他未分配企业及其他成本一致地反映于CSB可呈报分部。
本公司按客户类型划分分部如下:
•公务员事务局-CSB部门主要包括(i)销售,安装,服务和监控集成安全和自动化系统以及其他相关产品的收入和运营成本;(ii)与这些业务相关的支持功能相关的其他运营成本;以及(iii)一般企业成本和其他收入和支出项目不包括在太阳能部门中。CSB部门的客户包括住宅物业的业主和租户,小企业经营者和其他个人消费者。
•太阳能 -太阳能分部主要包括(i)来自销售及安装太阳能及相关解决方案及服务的收益及经营成本;(ii)与该等业务相关的支援职能相关的其他经营成本;及(iii)若干专用企业成本及其他收入及开支项目。太阳能领域的客户包括购买太阳能和储能解决方案、能效升级和屋顶服务的住宅业主。
主要经营决策者使用持续经营业务的调整后EBITDA(“调整后EBITDA”),这是本公司的分部利润指标,以评估分部业绩。调整后的EBITDA定义为持续经营业务的收入(亏损),调整为(i)利息;(ii)税项;(iii)折旧和摊销,包括用户系统资产和其他固定资产的折旧以及经销商和其他无形资产的摊销;(iv)与用户收购相关的递延成本和递延收入的摊销;(v)以股份为基础的补偿费用;(v)以股份为基础的补偿费用。(vi)合并、重组、整合和其他项目,如分离成本;(vii)债务清偿损失;(viii)无线电转换成本净额;(ix)与收购有关的调整,如或有对价和收购会计调整或处置;(x)减值费用;及(Xi)其他收入╱收益或开支╱亏损项目,例如若干金融工具或融资及同意费的公平值变动。
主要营运决策者并不按分部审阅本公司的资产;因此,并无呈列该等资料。
本公司报告分部的会计政策与本公司相同。
对账
下表呈列按分部划分之总收益及与综合总收益之对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至十二月三十一日止的年度, |
(单位:千) | | | | | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
公务员事务局 | | | | | | $ | 4,652,824 | | | $ | 4,381,904 | | | $ | 4,155,372 | |
太阳能 | | | | | | 329,835 | | | 786,426 | | | 47,351 | |
总收入 | | | | | | $ | 4,982,659 | | | $ | 5,168,330 | | | $ | 4,202,723 | |
下表呈列按分部划分之经调整EBITDA以及与持续经营业务除所得税前综合收入(亏损)及权益法被投资公司净盈利(亏损)之对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度, |
(单位:千) | | | | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
按部门调整的EBITDA: | | | | | | | | | |
公务员事务局 | | | | | $ | 2,481,305 | | | $ | 2,305,032 | | | $ | 2,101,659 | |
太阳能 | | | | | (116,505) | | | 5,155 | | | 5,588 | |
总计 | | | | | $ | 2,364,800 | | | $ | 2,310,187 | | | $ | 2,107,247 | |
| | | | | | | | | |
对账: | | | | | | | | | |
分部调整后EBITDA合计 | | | | | $ | 2,364,800 | | | $ | 2,310,187 | | | $ | 2,107,247 | |
更少: | | | | | | | | | |
利息支出,净额 | | | | | 572,150 | | | 264,265 | | | 456,825 | |
折旧及无形资产摊销 | | | | | 1,350,980 | | | 1,615,830 | | | 1,839,658 | |
递延订户购置费用摊销 | | | | | 188,222 | | | 154,186 | | | 118,162 | |
递延用户收购收入摊销 | | | | | (301,708) | | | (235,190) | | | (164,180) | |
基于股份的薪酬费用 | | | | | 39,438 | | | 53,497 | | | 47,111 | |
兼并、重组、整合等(1) | | | | | 62,172 | | | 17,229 | | | 39,159 | |
商誉减值(2) | | | | | 511,176 | | | 200,974 | | | — | |
债务清偿损失(3) | | | | | 16,621 | | | — | | | 37,113 | |
金融工具公允价值变动(4) | | | | | — | | | 63,396 | | | — | |
无线电转换成本,净额(1) | | | | | (4,696) | | | 1,708 | | | 201,802 | |
与非现金购置有关的调整和其他,净额(5) | | | | | (9,600) | | | 29,747 | | | 7,431 | |
权益法被投资人净收益(亏损)中的权益 | | | | | 6,572 | | | (4,601) | | | — | |
所得税前持续经营收益(亏损)和权益法被投资人净收益(亏损)中的权益 | | | | | $ | (66,527) | | | $ | 149,146 | | | $ | (475,834) | |
___________________
(1)请参阅附注1“业务说明和重要会计政策摘要”。
(2)请参阅附注7“商誉和其他无形资产”。
(3)请参阅附注8“债务”。
(4)请参阅附注11“权益”。
(5)在2023年期间,主要是指出售业务和其他投资的收益,部分被其他收入(费用)中包括的融资费用和利率互换所抵消。于2022年至2021年期间,主要代表在ADT Solar收购中收购的客户积压无形资产的摊销,该资产于2022年3月完全摊销。请参阅附注4“收购”。2022年期间,还包括出售企业的收益。
实体范围的披露
美国以外的收入并不是很大。截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日,该公司的几乎所有资产都位于美国。
4. 收购
本公司可能不时进行与本公司现有核心业务战略契合的业务收购,或将本公司的产品和服务扩展至新的和有吸引力的邻近市场。本公司按照收购法进行企业收购会计核算。收购的资产及承担的与业务收购有关的负债于收购当日按其估计公允价值入账,任何超出收购价格超过收购净资产估计公允价值的金额均记作商誉。在估计所获得的资产和承担的负债的公允价值以及为某些确定寿命的无形资产和有形资产分配使用年限时,需要作出重大判断。因此,公司可能会聘请第三方评估专家来协助这些决定。公允价值估计基于截至收购日期的现有信息以及管理层认为合理的未来预期和假设,但本质上是不确定的。
与收购相关的费用被确认为已发生,并包括在合并、重组、整合和其他方面,在2023年、2022年和2021年期间不是实质性支出。
ADT Solar收购
2021年12月,公司收购了ADT Solar。此次收购通过进入住宅太阳能市场扩大了公司的产品范围。完成对ADT Solar的收购后,ADT Solar成为本公司的间接全资附属公司。
总对价约为$750百万美元,其中包括支付的现金#美元142百万美元,扣除收购的现金后,大约75.0公司普通股未登记股份百万股,公允价值为$569百万元(“股权代价”),包括$40100万美元与大约5.32022年发行的百万股公司普通股(“延迟股”)。股权对价的总公允价值是基于公司普通股在收购日期2021年12月8日的收盘价,并根据合同限制对持有者出售股份能力的影响进行了调整。
于收购时,本公司对Solar Report单位录得商誉,其中大部分可为税务目的扣减,反映当时ADT Solar对本公司的预期战略价值及协同效应。请参阅附注7“商誉和其他无形资产”,了解2022年至2023年期间在Solar报告单位确认的商誉减值损失的信息,这些损失导致商誉余额为零为太阳能报告单位工作。
预计结果
以下摘要是在形式基础上编制的,介绍了公司2021年未经审计的综合经营业绩,就好像收购ADT Solar已于2020年1月1日完成一样。以下预计结果包括与无形资产摊销有关的某些调整的影响、截至收购日期发生的与收购相关的成本、在每一种情况下的相关所得税影响以及某些直接可归因于收购的其他收购后调整。这份形式陈述不包括交易协同效应的任何影响。形式上的结果并不一定表明,如果ADT Solar收购在该日期完成,实际将实现的运营结果:
| | | | | | | | | | |
| | 截至的年度 2021年12月31日 |
总收入 | | $ | 5,905,148 | | | |
净收益(亏损) | | $ | (328,099) | | | |
这些以前报告的预计结果没有更新,以反映在计算中使用的公司综合业绩中将商业业务作为停产业务列报的情况。
从收购日期2021年12月8日至2021年12月31日,收入和净亏损为471000万美元和300万美元7分别可归因于ADT Solar的1000万美元包括在综合经营报表中。
其他收购
2023年期间没有收购活动。
2022年期间,与业务收购有关的持续和非持续业务的总对价为#美元31百万美元,包括$15百万股公司普通股(不包括延迟发行的股份),这导致确认#美元20百万的善意。
2021年期间,与业务收购(不包括收购ADT Solar)相关的持续和非持续运营的总对价为1美元21百万美元。
5. 资产剥离
该公司可能出于各种原因决定剥离部分业务,包括努力专注于剩余业务。对于通过出售(或被视为持有待售)、放弃或剥离的业务组成部分,如果这些行动也代表着已经或将对公司财务业绩产生重大影响的战略转变,公司将提出非持续业务。
商业资产剥离
如附注1“业务说明及重要会计政策摘要”所述,由于剥离商业资产,出售集团于2023年第三季度符合既定的持有待售准则。商业资产剥离支持了公司的战略之旅,并加强了其财务状况。此外,剥离商业业务代表了一种战略转变,已经并将继续对公司的运营和财务报表产生重大影响,因此,商业业务的运营结果在本公司所述期间的综合运营报表中被归类为非持续业务。
由于协定销售价格大幅高于商业业务的账面价值,本公司在按出售集团的账面价值或公允价值减去出售成本中较低者确认出售集团时,并无记录任何减值或调整。
正如附注3“分部信息”中所讨论的,商业业务以前反映在商业报告分部。
2023年10月2日,公司完成了商业资产剥离,获得净收益约为美元1,585根据商业采购协议所载的某些惯常结算后调整,其中大部分列报为来自非持续经营的投资活动的现金流量。此外,该公司确认的销售税前收益约为#美元。6302000万美元,在停产业务的收入(亏损)中确认。
如附注8“债务”所述,公司将所得款项净额的大部分用于偿还债务。
有关非持续经营的基本每股收益和稀释后每股收益信息,请参阅附注13“每股净收益(亏损)”。
下列对账是综合资产负债表和综合业务报表中商业业务的主要项目类别,以及综合现金流量表中的某些信息(不包括上文讨论的出售业务所得)。
资产负债表信息
| | | | | | | | | | |
(单位:千) | | | | 2022年12月31日 |
资产 | | | | |
| | | | |
应收账款 | | | | $ | 262,757 | |
库存,净额 | | | | 104,139 | |
正在进行的工作 | | | | 68,782 | |
预付费用和其他流动资产 | | | | 34,245 | |
持作出售之已终止经营业务流动资产总额 | | | | 469,923 | |
财产和设备,净额 | | | | 69,777 | |
订户系统资产,净额 | | | | 142,763 | |
无形资产,净额 | | | | 164,783 | |
商誉 | | | | 336,589 | |
延迟订户获取成本(净额) | | | | 88,966 | |
其他资产 | | | | 82,636 | |
持作出售之已终止经营业务资产总额 | | | | $ | 1,355,437 | |
负债 | | | | |
长期债务当期到期日 | | | | $ | 14,293 | |
应付帐款 | | | | 68,855 | |
递延收入 | | | | 92,784 | |
应计费用和其他流动负债 | | | | 123,041 | |
持有待售的非持续经营业务的流动负债总额 | | | | 298,973 | |
长期债务 | | | | 9,952 | |
递延用户获取收入 | | | | 64,605 | |
其他负债 | | | | 31,713 | |
持有待售的非持续经营业务的总负债 | | | | $ | 405,243 | |
运营报表信息
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
(单位:千) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
收入 | | $ | 1,035,048 | | | $ | 1,226,980 | | | $ | 1,104,388 | |
收入成本 | | 688,433 | | | 839,356 | | | 777,388 | |
销售、一般和管理费用 | | 213,514 | | | 267,195 | | | 247,679 | |
折旧及无形资产摊销 | | 37,691 | | | 77,745 | | | 75,121 | |
其他收支项目 | | 19,174 | | | 6,016 | | | (445) | |
在出售营业收入和所得税前的非持续经营所得(亏损) | | 76,236 | | | 36,668 | | | 4,645 | |
出售业务的收益 | | 629,980 | | | — | | | — | |
所得税前非持续经营的收益(亏损) | | 706,216 | | | 36,668 | | | 4,645 | |
所得税优惠(费用) | | (178,667) | | | (10,868) | | | (1,288) | |
非持续经营所得(亏损),税后净额 | | $ | 527,549 | | | $ | 25,800 | | | $ | 3,357 | |
其他现金流信息
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, | | | | |
(单位:千) | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | | | |
将净收益(亏损)与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整: | | | | | | | | | | |
折旧及无形资产摊销 | | $ | 37,691 | | | $ | 77,745 | | | $ | 75,121 | | | | | |
基于股份的薪酬费用 | | $ | 11,699 | | | $ | 13,069 | | | $ | 14,126 | | | | | |
投资活动产生的现金流: | | | | | | | | | | |
用户系统资产支出 | | $ | (8,902) | | | $ | (29,230) | | | $ | (42,520) | | | | | |
购置财产和设备 | | $ | (4,399) | | | $ | (6,885) | | | $ | (5,476) | | | | | |
过渡服务协议
关于商业资产剥离,本公司订立过渡期服务协议(“商业TSA”),根据该协议,本公司及商业业务将于商业资产剥离完成后长达24个月的过渡期内,互相提供与持续支援及其他行政职能有关的若干过渡期服务。向商业企业收取的商业TSA费用是指内部人工费用以及与提供此类服务相关的某些第三方成本。来自商业TSA的收入在其他收入(费用)中确认,公司为支持过渡而发生的费用根据费用的性质入账。2023年,来自商业TSA的收入并不多。
ADT品牌许可与知识产权
本公司与GTCR签订了一项协议,授予GTCR继续使用ADT品牌和其他公司商标的许可,为期12个月,从公司品牌过渡(“品牌许可”)。本公司还同意不就商业剥离之前用于商业业务的产品和服务在商业剥离时侵犯公司专利向GTCR提出索赔,并向GTCR提供了一份已缴足、不可撤销、不可转让(有限例外情况除外)的许可证,以继续以同样的方式使用某些软件和其他公司知识产权。特许权使用费收入包括在其他收入(费用)中,在2023年期间不是实质性收入。
其他资产剥离
其他未反映为非连续性业务的资产剥离活动包括:
于截至2023年9月30日止三个月内,本公司订立资产购买协议,出售其Vintage Security业务(“Vintage Security剥离”)的实质全部资产及若干指定负债。因此,截至2023年9月30日,处置集团被归类为持有待售,Vintage Security业务的资产和负债反映为持有待售。
本公司于2023年10月完成出售其Vintage Security业务(“Vintage Security剥离”),所得款项净额为$362000万美元,须经某些惯例的结账后调整,并确认销售收益#美元19在SG&A确认的5,000,000,000美元。Vintage Security业务的运营结果反映在CSB部门,直至销售之日。
2022年期间,与处置活动有关的收益总额为#美元。271000万美元,销售收益为美元10在SG&A中确认了1.7亿美元。
6. 权益法投资
本公司使用权益会计方法对其有能力施加重大影响但不受控制的投资进行核算。本公司确认其在权益法被投资人净收益(亏损)中所占的被投资人净收益或权益损失的比例。每当事件或环境变化显示权益法投资的账面价值可能减值时,本公司就会对该投资进行评估。如果权益法投资价值的下降被确定为非暂时性的,本公司将亏损计入被投资权益法当期公司应占收益或亏损的部分。
树冠投资
2022年4月,公司和福特汽车公司(“福特”)成立了一个新实体SNTNL LLC(“Canopy”),公司出资#美元。11百万美元(“初始捐款”)。自最初捐款以来,该公司出资#美元。71000万美元。
在2023年第四季度,公司出售了其持有的Canopy股份,并获得了美元21根据本公司与Ford之间的协议条款,本公司将收回其于Canopy的全部股权投资及溢价(“Canopy终止”),根据该协议条款,本公司将收回其于Canopy的全部股权投资。此外,该公司还确认了#美元的收益。15百万美元,反映在权益法被投资人的净收益(亏损)中的权益。该公司不再持有Canopy的投资。
由于本公司并非主要受益人,故本公司先前于Canopy的投资按权益会计方法入账,因此并未综合Canopy的资产、负债及经营的财务结果。
关于Canopy投资,本公司签订了各种商业协议(“Canopy商业协议”)。该公司和Canopy也是一项商标许可协议的缔约方。由于天篷的终止,这些协议将于2024年12月1日起终止。这些协议对合并财务报表的影响不大。
7. 商誉和其他无形资产
商誉
在列报期间,按应报告分部划分的商誉账面值变动如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 公务员事务局 | | 太阳能 | | 总计 |
截至2021年12月31日的余额 | | $ | 4,906,666 | | | $ | 694,726 | | | $ | 5,601,392 | |
收购(1) | | 12,585 | | | 17,424 | | | 30,009 | |
减损 | | — | | | (200,974) | | | (200,974) | |
截至2022年12月31日的余额 | | 4,919,251 | | | 511,176 | | | 5,430,427 | |
收购(1) | | 123 | | | — | | | 123 | |
减损 | | — | | | (511,176) | | | (511,176) | |
处置 | | (15,475) | | | — | | | (15,475) | |
截至2023年12月31日的余额 | | $ | 4,903,899 | | | $ | — | | | $ | 4,903,899 | |
________________
(1)包括测算期调整的影响,这些调整在本报告所述期间并不重要。
截至2023年12月31日和2022年12月31日,累计商誉减值损失合计为美元。712百万美元和美元201分别为100万美元。截至2021年12月31日,公司拥有不是累计商誉减值损失。
其他无形资产
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
(单位:千) | 总运载量 金额 | | 累计 摊销 | | 账面净额 | | 总运载量 金额 | | 累计 摊销 | | 账面净额 |
已确定生存的无形资产: | | | | | | | | | | | |
合同和相关的客户关系(1) | $ | 5,571,456 | | | $ | (2,937,245) | | | $ | 2,634,211 | | | $ | 6,739,004 | | | $ | (4,143,469) | | | $ | 2,595,535 | |
经销商关系(2) | 1,518,020 | | | (618,154) | | | 899,866 | | | 1,518,020 | | | (538,801) | | | 979,219 | |
其他(3) | 209,773 | | | (199,357) | | | 10,416 | | | 212,773 | | | (193,563) | | | 19,210 | |
已确定的无形资产总额 | 7,299,249 | | | (3,754,756) | | | 3,544,493 | | | 8,469,797 | | | (4,875,833) | | | 3,593,964 | |
| | | | | | | | | | | |
无限期-活着的无形资产: | | | | | | | | | | | |
商号(4) | 1,333,000 | | | — | | | 1,333,000 | | | 1,333,000 | | | — | | | 1,333,000 | |
无形资产 | $ | 8,632,249 | | | $ | (3,754,756) | | | $ | 4,877,493 | | | $ | 9,802,797 | | | $ | (4,875,833) | | | $ | 4,926,964 | |
__________________
(1)于二零二三年,本公司退缴$1.7 亿美元的若干客户关系无形资产收购的ADT收购,成为完全摊销。
(2)分别源自二零一五年及二零一六年成立交易及ADT收购事项。摊销主要在 19根据管理层对收购时存在的基础经销商网络的损耗和寿命的估计,
(3)优先权涉及商标名称和其他技术资产。分期偿还, 10在直线基础上的几年。
(4)作为ADT收购的一部分收购ADT商品名。
合同及相关客户关系
合约及相关客户关系包括与根据ADT授权经销商计划(定义见下文)或从其他第三方购买的客户订立的合约,以及源自业务收购的客户关系。
此外,该公司与第三方独立报警经销商保持协议网络,这些经销商向住宅最终用户销售报警设备和ADT授权经销商品牌的监控和互动服务(“ADT授权经销商计划”)。该计划中的经销商与客户签订新的最终用户合同,公司有权但没有义务从经销商处购买。根据会计发展工具购买客户合约
授权经销商计划或来自其他第三方被视为资产收购,并根据收购资产的成本确认,其中可能包括现金代价、非现金代价、或然代价和直接应占交易成本。如果在退款期内取消任何最终用户合同,本公司可以收回该合同的购买价格,退款期一般为购买日期起计十三个月。本公司将收回的金额记录为购买价格的减少。
根据ADT授权经销商计划向客户或向其他第三方购买合约,乃根据收购月份及年度按合并基准入账。本公司在客户关系的估计寿命内使用加速方法摊销其与客户的合并合同, 15年这些合同的加速摊销法采用的平均余额递减率约为 300%,并在由此产生的摊销费用高于加速法时转换为直线法,导致平均摊销约为 65在头五年内占池的百分比,25%在第二个五年内,以及10在最后五年内。
作为业务收购的一部分而收购的客户关系(主要源自成立交易及ADT收购)按最多 15根据管理层对来自客户账户的估计未来收入的金额和时间以及相关业务收购时存在的平均客户账户寿命的估计,
合约及相关客户关系的账面净值变动如下: | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(单位:千) | 2023 | | 2022 |
期初余额 | $ | 2,595,535 | | | $ | 2,778,922 | |
| | | |
客户合同增加,扣除经销商退款 | 564,652 | | | 633,431 | |
摊销 | (525,676) | | | (819,677) | |
其他 | (300) | | | 2,859 | |
期末余额 | $ | 2,634,211 | | | $ | 2,595,535 | |
于2023年及2022年,ADT授权经销商计划及其他第三方新增客户合约的加权平均摊销期为 15年和14分别是几年。
ADT授权经销商计划下的客户合同付款和来自其他第三方的付款在综合现金流量表中反映为经销商生成的客户账户和大宗账户购买。
于2023年及2022年,本公司向若干其他第三方购买客户账户,总合约购买价为$109百万美元和美元111100万美元,但根据客户保留情况有所减少。本公司于结算时支付初始现金,总额为美元。89百万美元和美元82这两笔款项分别计入经销商产生的客户账户和大宗账户购买的付款。
无形资产摊销
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(单位:千) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
已确定的无形资产摊销费用 | $ | 613,679 | | | $ | 911,405 | | | $ | 1,185,249 | |
截至2023年12月31日,我们现有无形资产的估计总摊销费用预计如下((以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028 | | 此后 |
| $ | 550,057 | | | $ | 472,569 | | | $ | 416,533 | | | $ | 367,642 | | | $ | 363,549 | | | $ | 1,374,143 | |
商誉与无限期无形资产减值
于每年第四季度首日,商誉及无限期无形资产不会摊销,并至少每年进行减值测试,如发生事件或情况变化,显示报告单位的公允价值极有可能少于其账面值,则会更频繁地进行减值测试。本公司可以通过定性评估对任何报告单位或无限期无形资产进行减值测试,也可以选择直接进行量化减值测试,但在事实和情况允许的情况下,本公司可以在随后的任何期间恢复定性评估。
商誉
在定性方法下,本公司评估报告单位的公允价值是否更有可能少于其账面价值。如果本公司选择绕过任何报告单位的定性评估,或如果定性评估显示报告单位的估计公允价值极有可能少于其账面价值,本公司将采用量化方法。
根据量化方法,本公司估计报告单位的公允价值,并将其与其账面价值进行比较。如果报告单位的账面金额超过其公允价值,则确认减值损失的金额等于该超出的金额。该公司使用收益法估计其报告单位的公允价值,这种方法使用市场参与者假设对预计的现金流进行贴现。收益法包括重要的假设,包括但不限于预测收入、营业利润率、调整后的EBITDA利润率、营业费用、现金流、永久增长率和贴现率。使用收益法计算的报告单位的估计公允价值对基本假设的变化很敏感。在制定这些假设时,该公司依赖于各种因素,包括经营业绩、业务计划、经济预测、预期的未来现金流和其他市场数据。可合理预期会对基本判断和因素产生负面影响并最终影响估计公允价值厘定的事件或情况的例子可能包括以下项目:业务环境持续低迷、经济状况在时间或程度上与本公司的假设有重大差异、股票和债务市场的波动导致贴现率上升,以及意外的监管变化。因此,存在与这些判断相关的固有不确定性以及可能最终影响估计公允价值确定的因素。
除下文在Solar报告单位内所述外,本公司于所列期内并无录得任何商誉减值亏损。
公务员事务局 - 根据截至2023年10月1日的商誉减值量化测试结果,本公司得出结论,公务员事务局报告单位的公允价值大幅超过其账面价值。
商业广告 -由于商业资产剥离的收购价大大高于被剥离净资产的账面价值,本公司得出结论,商业报告单位的公允价值很可能于2023年10月1日超过其账面价值,商业资产剥离于2023年10月2日结束。
太阳商誉减值
于2023年第一季度、第二季度及第三季度,由于触发事件,本公司于2023年3月31日、2023年6月30日及2023年9月30日对Solar报告单位进行中期减值量化评估,并记录商誉减值费用$242百万,$181百万美元,以及$882023年第一季度、第二季度和第三季度分别为100万美元。在2023年减值之后,太阳能报告单位的商誉余额为零。该公司还评估了与其太阳能业务相关的其他长期资产的可回收性,减值费用并不重要。
此外,该公司还确认了$2012022年第三季度的商誉减值费用为1.6亿欧元。
这些商誉减值的原因是行业状况持续恶化和宏观经济下滑,以及ADT Solar连续几个季度的经营业绩低于预期,以及2023年第三季度,原因是公司最近计划关闭大量运营太阳能业务的分支机构,并进行相关的裁员。
无限期-活着的无形资产
在定性方法下,无限期无形资产的减值测试包括评估一项资产的公允价值是否更有可能低于其账面价值。如果本公司选择绕过对任何无限期无形资产的定性评估,或如果定性评估显示该资产的估计账面价值很可能超过其公允价值,则本公司将采用量化方法。
在量化方法下,本公司估计资产的公允价值,并将其与其账面价值进行比较。若账面值超过公允价值,则确认减值损失的金额等于该超出金额。无限期无形资产的公允价值是根据标的资产的性质确定的。
该公司唯一的无限期无形资产是ADT商标。ADT商标的公允价值是根据免除特许权使用费的方法确定的,该特许权使用费方法是一种收入方法,用于估计公司应节省的成本,否则公司将不得不以特许权使用费或许可费的形式支付通过使用资产获得的收入。使用免收特许权使用费的方法要求公司作出重大假设,包括收入增长率、隐含特许权使用费比率和贴现率。
截至2023年10月1日,该公司对ADT商标进行了减值量化测试。根据2023年10月1日的测试结果,本公司并无记录任何与ADT商号相关的减值损失,且该商号的估计公允价值大幅超过其账面价值。
于2022年至2021年期间,本公司并无就其无限期已记账无形资产录得任何减值亏损。
固定生活无形资产减值
在2023年至2022年期间,已确定的无形资产减值并不重要。
在2021年第一季度,该公司确认了18百万美元的减值损失其他已确定存续的无形资产主要原因是由于当时全球范围内某些电子元件的短缺,计入公务员事务局分部的Cell Boss Developed技术无形资产的收益低于预期。公允价值是采用以收入为基础的方法确定的,亏损反映在合并、重组、整合和其他方面。
8. 债务
该公司的债务由以下部分组成(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 应付利息 | | 截至12月31日的余额, |
债务说明 | | 已发布 | | 成熟性 | | 利率(1) | | | 2023 | | 2022 |
2026年到期的第一笔留置权定期贷款 | | 9/23/2019 | | 9/23/2026 | | 期限SOFR+2.75% | | 季刊 | | $ | — | | | $ | 2,730,269 | |
2030年到期的第一留置权定期贷款B | | 10/13/2023 | | 10/13/2030 | | 期限SOFR+2.50% | | 季刊 | | 1,375,000 | | | — | |
定期贷款A类贷款 | | 3/14/2023 | | 3/14/2028 | | 期限SOFR+2.25% | | 季刊 | | 625,625 | | | — | |
2028年到期的第二笔留置权票据 | | 1/28/2020 | | 1/15/2028 | | 6.250% | | 1/15和7/15 | | 1,300,000 | | | 1,300,000 | |
2024年到期的第一笔留置权票据 | | 4/4/2019 | | 4/15/2024 | | 5.250% | | 2015年2月和2015年8月 | | 99,999 | | | 750,000 | |
2026年到期的第一笔留置权票据 | | 4/4/2019 | | 4/15/2026 | | 5.750% | | 3/15和9/15 | | 1,350,000 | | | 1,350,000 | |
2027年到期的第一笔留置权票据 | | 8/20/2020 | | 8/31/2027 | | 3.375% | | 2015年6月和2015年12月 | | 1,000,000 | | | 1,000,000 | |
2029年到期的第一笔留置权票据 | | 7/29/2021 | | 8/1/2029 | | 4.125% | | 1/2和8/1 | | 1,000,000 | | | 1,000,000 | |
2023年到期的ADT票据 | | 1/14/2013 | | 6/15/2023 | | 4.125% | | 2015年6月和2015年12月 | | — | | | 700,000 | |
2032年到期的ADT票据 | | 5/2/2016 | | 7/15/2032 | | 4.875% | | 1/15和7/15 | | 728,016 | | | 728,016 | |
2042年到期的ADT票据 | | 7/5/2012 | | 7/15/2042 | | 4.875% | | 1/15和7/15 | | 21,896 | | | 21,896 | |
2020年应收账款融资(2) | | 3/5/2020 | | 11/20/2028 | | 五花八门 | | 每月 | | 436,004 | | | 354,741 | |
其他债务(3) | | | | | | | | | | 751 | | | 2,446 | |
债务本金总额,不包括融资租赁 | | 7,937,291 | | | 9,937,368 | |
另外:融资租赁义务(4) | | 87,161 | | | 70,643 | |
减去:未摊销债务贴现,净额 | | (15,005) | | | (13,415) | |
减去:未摊销递延融资成本 | | (39,620) | | | (50,896) | |
减去:未摊销购进、会计、公允价值调整及其他 | | (125,866) | | | (139,357) | |
债务总额 | | 7,843,961 | | | 9,804,343 | |
减去:长期债务的当前到期日,扣除未摊销债务贴现 | | (320,612) | | | (857,624) | |
长期债务 | | $ | 7,523,349 | | | $ | 8,946,719 | |
__________________
(1)截至2023年12月31日的利率. 于2023年6月,有担保隔夜融资利率(“SOFR”)取代远期伦敦银行同业拆息(“LIBOR”),成为本公司所有适用的现有及未来发行的浮动利率债务工具的适用基准利率。2020年应收账款贷款的利息主要基于SOFR+0.95百分比和资金成本(COF)+0.85%.
(2)2020年应收账款贷款的到期日是指根据该贷款借入的当前贷款的最终到期日。
(3)其他债务主要由不同利率和期限的车辆贷款组成。
(4)有关本公司融资租赁的其他资料,请参阅附注15“租赁”。
首份留置权信贷协议
本公司于2015年7月1日的首份留置权信贷协议(连同其后的修订及重述,即“首份留置权信贷协议”)包括定期贷款安排及首项留置权循环信贷安排。美国特拉华州有限责任公司及本公司全资间接附属公司Prime Security Services Holdings,LLC(“控股”)、特拉华州有限责任公司及控股之全资直接附属公司Prime Security Services借款人有限责任公司(“优质借款人”)及优质借款人之全资直接附属公司ADT Corporation(连同优质借款人(“借款人”)分别以控股及借款人身份订立第一份留置权信贷协议。
2023年10月,该公司赎回了约1美元1.3现有定期贷款安排(“2026年到期的第一笔留置权定期贷款”)的30亿美元,使用商业资产剥离的净收益。
此外,于2023年10月,本公司对2026年到期的第一笔留置权定期贷款的未偿还余额进行了再融资,新款为1,375万72030年到期的一年期定期贷款B(即2030年到期的第一笔留置权定期贷款B)。
2030年到期的第一笔留置权定期贷款B需要计划的季度摊销付款,从2024年3月31日开始,相当于0.252030年到期的第一笔留置权定期贷款B的原始本金的%,剩余余额在到期时支付。借款人可以在2030年到期前的任何时间按面值自愿预付第一笔留置期贷款B,条件是1.00在截止日期后前六个月内的任何时间发生某些指定再融资事件时的预付溢价。
此外,如果超额现金流超过某一特定门槛,借款人须按年预付2030年到期的未偿还第一留置权定期贷款,并支付按第一留置权信贷协议所界定的公司超额现金流的百分比。截至2023年12月31日,借款人不需要根据公司的超额现金流支付年度预付款。
2030年到期的第一留置权定期贷款B的利息利率等于(A)下限为零的定期SOFR利率(“Term SOFR”),或(B)参考(I)联邦基金利率加0.50年利率,(Ii)《华尔街日报》上一次引用为美国的“最优惠利率”的年利率,以及(Iii)一个月调整后的SOFR加1.00年利率(“基本利率”),在每种情况下,外加适用的利润率2.50定期SOFR贷款年利率和1.50基本利率贷款的年利率。主要借款人已选择SOFR替代条款,适用于2030年到期的第一笔留置权定期贷款B的借款。
2026年到期的第一笔留置权定期贷款的利率计算为:(A)SOFR 根据与借款有关的利息期间的欧洲美元存款的资金成本确定,经某些额外成本(“调整后的SOFR”)调整,下限为0.75%或(B)参考(I)联邦基金利率加最高者确定的基本利率0.50年利率;(Ii)《华尔街日报》公布的最优惠利率;及(Iii)一个月调整后SOFR加1.00年利率(“基本利率”),在每一种情况下,加上适用的2.75调整后SOFR贷款的百分比和1.75%for基本利率贷款,须于每个付息日支付,最少每季一次。
本集团根据 第一留置权循环信贷安排是2.75定期SOFR贷款的百分比(受信贷息差调整影响),以及 1.75%对于基本利率贷款,在每种情况下,都要根据基于抵押的定价网格进行调整。此外,借款人还需支付承诺费, 0.375%和0.50%(根据第一留置权净杠杆比率确定),与第一留置权循环信贷融资项下未使用的承诺有关。
第一留置权信贷协议项下产生的债务由主要借款人的几乎所有全资国内子公司和主要借款人的直接母公司在有限追索权的基础上共同和分别以优先担保的第一优先权为基础,并由其直接母公司直接持有的主要借款人股本的质押以及主要借款人和子公司债权人几乎所有资产的第一优先担保权益担保,在每一种情况下,受某些允许的留置权和例外。
于所呈列期间有关第一留置权信贷协议之重大修订及重列如下:
•2021年1月: 对2026年到期的第一笔留置权定期贷款进行再融资,这将调整后LIBOR贷款的适用利润率从 3.25%至2.75%,并将下限从 1.00%至0.75%,以及恢复季度本金支付。
•二零二一年七月: 在满足某些条件的情况下,将第一笔留置权循环信贷安排的到期日延长至2026年6月23日,并获得额外的美元175数以百万计的承诺。
•2023年10月: 对2026年到期的第一笔留置权定期贷款的未偿还余额进行再融资,2030年到期的第一笔留置权定期贷款B的剩余余额进行再融资。合并现金流量表上长期债务的收益和偿还均包括#美元的影响。230从再融资中获得100万美元。
第一留置权循环信贷安排
报告期内,第一留置权循环信贷安排项下的借款及偿还情况如下:
•2023: 有几个不是借款或还款。
•2022: 公司借入了$550百万美元,并偿还了$575百万美元。
•2021: 公司借入了$185百万美元,并偿还了$160与收购ADT Solar有关的100万美元。
截至2023年12月31日,该公司拥有575第一留置权循环信贷安排下的可用借款能力为百万美元。
定期贷款A类贷款
2023年3月14日,控股公司、主要借款人和ADT公司(主要借款人和ADT公司以该身份,“定期贷款A借款人”),订立定期贷款信贷协议,(“定期贷款A信贷协议”)与巴克莱银行有限公司,作为行政代理人,和贷款方,根据该协议,这些贷款人向定期贷款A借款人提供本金总额为$600 一项高级有抵押定期贷款A融资(“定期贷款A融资”)项下的定期贷款(“截止日期定期贷款A贷款”)。本公司使用截止日期定期贷款A贷款的所得款项赎回$600 本公司未偿还本金额 4.125%于二零二三年六月十五日到期的优先票据(“于二零二三年到期的ADT票据”)。
此外,于二零二三年三月十四日,控股、定期贷款A借款人、其附属贷款方、巴克莱银行PLC及贷款方订立定期贷款A信贷协议之修订,据此,贷款方同意,根据定期贷款A借款人之选择,并在符合或豁免惯常条件之情况下,向定期贷款A借款人提供本金总额$50 于二零二三年到期的ADT票据的预定到期日或之前,定期贷款A融资项下的增量定期贷款(“增量定期贷款A贷款”)。于2023年6月15日,本公司借入增量定期贷款A贷款,并将所得款项用于完成赎回$50 2023年到期的ADT票据。增量定期贷款A类贷款与截止日期定期贷款A类贷款具有相同的条款,并构成一个类别。
定期贷款A融资的到期日为2028年3月14日,受2028年3月14日到期日的影响, 91主要借款人及其子公司的某些长期债务到期日之前的天,如果在该日期,该债务的本金总额等于或超过$1001000万美元。
定期贷款A融资要求于2023年6月30日开始的预定季度摊销付款,等于 1.25定期贷款A融资原本金额之%,余额于到期时支付。定期贷款A借款人可于到期前随时按面值自愿提前偿还定期贷款A融资。
定期贷款A项下的借款按主要借款人选择的利率计息,利率等于(a)定期SOFR利率加上 0.10%(“长期SOFR”)或(b)参考以下最高者确定的基本利率:(i)联邦基金利率加上 0.50年利率%;(ii)《华尔街日报》最后引述为美国“最优惠利率”的年利率,及(iii)一个月经调整的SOFR加上 1.00在每种情况下,加上适用的利润率 2.50SOFR贷款年利率和1.50基本利率贷款的年利率为%,可根据某些指定的净第一留置权杠杆比率进行调整。主要借款人已选择定期SOFR替代方案,以适用于定期贷款A融资项下的借款。
定期贷款A融资项下产生的债务由主要借款人的绝大部分全资国内子公司和主要借款人的直接母公司共同和单独以优先有抵押第一优先权为基础提供担保,并由其直接母公司直接持有的主要借款人股本质押和第一-在主要借款人和子借款人的几乎所有资产中的优先担保权益,在每种情况下,受某些允许的留置权和例外情况的限制。
定期贷款A贷款须遵守惯例的强制性预付条款、契约和限制,包括要求定期贷款A借款人在每个财政季度的最后一天遵守指定的最高综合第一留置权净杠杆率的财务维持契约。
2028年到期的第二笔留置权票据
该公司的6.250%于2028年到期的第二优先优先担保票据(“2028年到期的第二留置权票据”)于到期时到期,自2023年1月15日起,2028年到期的第二优先留置权票据可随时按本公司的选择权全部或部分赎回,赎回价格相当于103.1252028年到期的第二期留置权债券本金的百分比,于赎回日(但不包括赎回日)赎回及应计未付利息。赎回价格降至101.563截至2024年1月15日的百分比,并下降到100在2025年1月15日或该日后
本公司与2028年到期的第二笔留置权票据有关的债务,由本公司几乎所有境内附属公司以优先担保第二优先原则共同及个别担保,并以本公司境内附属公司实质所有资产的第二优先担保权益作抵押,但须受某些准许留置权及例外情况所规限。
此外,在发生指定的控制权变更事件时,公司必须提出回购2028年到期的第二笔留置权票据,回购日期为101本金的%,加上应计利息和未付利息,直至(但不包括)购买日期。
这个契约管理2028年到期的第二留置权票据还规定了通常的违约事件。
2024年到期的首次留置权票据和2026年到期的首次留置权票据
该公司的5.2502024年到期的优先优先担保票据的百分比(“2024年到期的第一留置权票据”)和公司的5.7502026年到期的优先优先担保票据(“2026年到期的第一留置权票据”)于到期时到期,并可于任何时间全部或部分赎回,加赎回日的应计及未付利息(但不包括赎回日)。
2024年到期的第一批留置权票据和2026年到期的第一批留置权票据将由为第一份留置权信贷协议提供担保的本公司现有和未来直接或间接全资或间接全资境内子公司以优先担保原则共同及个别担保。
一旦发生指定的控制权变更事件,公司必须提出回购票据,回购价格为101本金的%,加上应计利息和未付利息,直至(但不包括)购买日期。
管理2024年到期的第一批留置权票据和2026年到期的第一批留置权票据的契约也规定了惯例违约事件。
在本报告所述期间,与2024年到期的第一批留置权票据有关的重要活动如下:
•2023年5月:该公司赎回了$1502024年到期的未偿还第一批留置权债券本金金额为1,000万美元,赎回价格为1502000万美元,不包括应计利息和未付利息,使用手头现金。
•2023年12月:该公司赎回了$5002024年到期的未偿还第一批留置权债券本金金额为1,000万美元,赎回价格为5002000万美元,不包括应计和未付利息,使用商业资产剥离的剩余净收益和手头现金。
2027年到期的第一笔留置权票据
T他公司的3.3752027年到期的优先优先担保票据的百分比(“2027年到期的第一留置权票据”)到期时到期,可由公司选择赎回如下:
•在2026年8月31日前,在任何时间或不时按全部溢价加赎回日的应计及未付利息(如有的话)计算。
•在2026年8月31日或之后,在任何时间全部或不时部分,赎回价格相等于1002027年到期的第一批留置权债券本金的百分比,另加赎回日的应计及未付利息(如有)。
本公司与2027年到期的第一批留置权票据有关的债务由为其第一份留置权信贷协议提供担保的本公司的每一家境内子公司以及为本公司的某些债务提供担保的每一家未来的境内子公司以优先担保的优先原则共同和分别担保。2027年到期的第一批留置权票据和相关担保以发行人和每个担保人拥有的几乎所有有形和无形资产的优先担保权益为担保,但须受某些允许的留置权和例外情况的限制。
一旦发生指定的控制权变更事件,公司必须提出回购票据,回购价格为101本金的%,加上应计利息和未付利息,直至(但不包括)购买日期。
管理2027年到期的第一批留置权票据的契约也规定了惯例违约事件。
2029年到期的第一笔留置权票据
2021年7月,该公司发行了美元1.0十亿美元的本金总额4.1252029年到期的优先优先担保票据的百分比(“2029年到期的第一留置权票据”)。
2029年到期的第一批留置权债券将于2029年8月1日到期,每半年付息一次,从2022年2月1日开始,每半年付息一次,可由公司选择赎回如下:
•2028年8月1日前,在任何时间全部或不时赎回部分,赎回价格相等于(I)100赎回2029年到期的第一批留置权债券本金的百分比;及(Ii)赎回2029年到期的第一批留置权债券的本金总额与赎回日期后任何日期到期的剩余预定利息的现值之和,至2028年8月1日(包括该日),按调整后国库利率加贴现50基点,在任何一种情况下,加上截至赎回日(但不包括赎回日)的应计和未付利息。
•在2028年8月1日或之后,在任何时间全部或不时部分,赎回价格相等于1002029年到期的第一批留置权债券本金的百分比,将于赎回日(但不包括赎回日)赎回并应计未付利息。
本公司与2029年到期的第一批留置权票据有关的债务由本公司几乎所有附属公司以优先担保的优先原则共同及个别担保,并以本公司境内附属公司几乎所有资产的优先担保权益作抵押,但须受某些准许留置权及例外情况的规限。
在发生指定的控制权变更事件时,公司可能被要求在以下位置购买票据101本金的%,加上应计利息和未付利息,直至(但不包括)购买日期。
管理2029年到期的第一批留置权票据的契约也规定了惯例违约事件。
ADT附注
就ADT收购事项,本公司就ADT Corporation原先发行的票据订立补充契约(统称“ADT票据”),规定每一系列ADT票据可受惠于(I)本公司几乎所有国内附属公司的担保及(Ii)优先优先抵押权益,但须受准许留置权规限,该等优先抵押权益将受惠于本公司境内附属公司的几乎所有现有及未来资产。因此,这些票据仍未偿还,成为本公司的债务。
剩余的未偿还ADT票据到期时到期,可随时全部或不时赎回部分,赎回价格相当于将赎回的票据的本金,外加整体溢价,加上截至赎回日(但不包括赎回日)的应计未付利息。
此外,于发生特定控制权变动事件时,本公司必须以 101本金的%,加上应计利息和未付利息,直至(但不包括)购买日期。
管理ADT票据的契约还规定了违约的惯例事件。
于所呈列期间,与ADT票据有关之重大活动如下:
•2022年到期的ADT票据: 于2021年8月,本公司使用2029年到期的第一留置权票据所得款项连同手头现金(i)赎回所有2029年到期的第一留置权票据,1.0 本公司未偿还本金总额10亿美元 3.50% 2022年到期票据(“2022年到期ADT票据”),约为1.0 亿元,包括相关赎回溢价$28 (ii)支付相关费用及开支(“2022年到期的ADT票据赎回”)。
•2023年到期的ADT票据: 于2023年3月,本公司使用截止日期定期贷款A贷款的所得款项赎回$600 2023年到期的ADT票据的未偿还本金额为100万美元,总赎回价为600 不包括任何应计和未付利息。于二零二三年六月,本公司赎回余下未偿还本金额$100300万美元,总赎回价格为$100 百万美元50 2000万美元的收益来自增量定期贷款A贷款,其余来自手头现金。
2020年应收账款融资
于2020年3月期间,本公司订立经修订的2020年应收账款安排,据此,本公司透过向本公司全资拥有的不受破产影响的综合特殊目的实体(“SPE”)出售或出资若干零售分期付款合约应收款项,以取得融资。SPE授予这些零售分期合同应收账款的担保权益,作为2020年应收账款安排下现金借款的抵押品。2020年应收账款融资项下的特殊目的实体借款人是一个独立的法人实体,拥有自己的债权人,在特殊目的实体清盘前和清算后,有权在特殊目的实体的任何资产可供本公司使用之前,从特殊目的实体的资产中获得清偿(特殊目的实体除外)。因此,SPE的资产不能用于支付本公司(SPE除外)的债权人,尽管从转让的零售分期付款合同应收账款中收取的款项超过了偿还当时到期并应支付给SPE债权人的金额所需的金额,但可能会释放给本公司,随后由本公司使用(包括偿还其他债权人)。2020年应收账款融资项下特殊目的实体的债权人对特殊目的实体拥有的转让零售分期合同应收账款拥有法定追索权,并可就与2020年应收账款融资相关的若干履约及营运责任向本公司追索,但对本公司(特殊目的实体除外)并无任何追索权以支付2020年应收账款融资项下垫款的本金及利息。
对2020年应收账款安排的重大修订如下:
•2021年3月:将未承诺循环期间的预定终止日期延长至2022年3月,并减少了由此产生的借款与应付伦敦银行同业拆借利率的利差1.00%至0.85%,以及其他因素。
•2021年7月:2020年应收账款融资安排已修订为应收账款融资协议的形式,该协议延续了各方之间预期的未承诺担保贷款安排,并(其中包括)对资金、预付款、报告和其他拨备进行了某些修订,为未来可能对2020年应收账款融资机制下的垫款进行辛迪加做准备。
•2021年10月:进一步修订了管理2020年应收账款机制的文件,将其项下的预付款辛迪加二其他贷款人:三菱UFG银行有限公司和Starbird Funding Corporation(与法国巴黎银行有关联的管道贷款机构)。作为修正案的一部分,2020年应收账款安排的未承诺贷款上限从#美元增加到200百万至美元4002020年应收账款未承诺周转期的预定终止日期从2022年3月延长至2022年10月。
•2022年5月:将基准利率从1个月LIBOR改为每日SOFR,将未承诺循环期的预定终止日期从2022年10月延长至2023年5月,并修改了某些其他条款,以提高质押抵押品的预付款利率。
•2023年3月:将借款能力从1美元增加到1美元4002000万美元至2000万美元500并将未承诺周转期从2023年5月延长至2024年3月等。
该公司为转让的零售分期付款合同应收款提供服务,并负责确保相关收款汇入SPE名下的单独银行账户。按月,独立账户用于支付2020年应收账款安排项下到期的所需本金、利息和其他款项。独立账户被认为是受限现金。
2020年应收账款融资的收益和偿还在综合现金流量表中列报。2021年期间,2020年应收账款安排的收益和还款都包括大约#美元的非现金影响882021年10月,来自2020年应收账款融资修正案的100万美元。
在本报告所述期间,2020年应收账款机制没有对合并业务报表产生实质性影响。
截至2023年12月31日,公司的未承诺可用借款能力为$642020年应收账款安排项下的100万美元。
可变利息实体
如上所述,SPE符合VIE的定义,公司是VIE的主要受益者,因为它有权指导SPE的活动,并有义务吸收SPE的损失或获得SPE的利益。因此,特殊目的公司的资产、负债和经营的财务结果在公司的合并财务报表中合并。截至2023年12月31日和2022年12月31日,SPE的资产和负债主要由未开单的零售分期付款合同应收账款净额组成。610百万美元和美元506以及上文所述的2020年应收账款安排下的借款。
太阳能应收账款融资机制
于2023年8月2日,ADT Inc.的间接全资附属公司Compass Solar Group,LLC(“Compass”)及ADT Solar Finance LLC(“ADT Solar Finance”)与瑞穗银行订立应收账款融资协议(“Solar Receivables融资协议”),为安装住宅太阳能系统所产生的应收账款提供融资。除其他事项外,《太阳能应收账款融资协议》规定了本金总额高达#美元的未承诺循环贷款安排。300这笔贷款以ADT Solar Finance(“太阳能应收账款融资机制”)的几乎所有资产为抵押。太阳能应收账款融资协议的初始周转期为一年(可经双方同意延长),其后为300截至到期日止五个月,期间应收账款的所有收款将用于预付贷款,直至减至零为止,而这只会在Solar Receivables融资协议没有以循环方式互相展期的情况下才会发生。根据Solar Receivables融资协议,利率为(X)期限SOFR(加上信贷调整利差0.1%)加(Y)1.0%(增加到3.5终止日期后的%),或对于由管道贷款人提供资金的贷款(定义见太阳能应收款融资协议),(X)应收款融资协议中规定的适用利率加(Y)1.0%(增加到3.5终止日期之后的%)。
与该等太阳能应收账款融资协议有关的其他协议亦已签订,包括ADT Solar Finance的有限责任公司协议;Compass与ADT Solar Finance之间的应收账款销售协议,根据该协议,Compass不时向ADT Solar Finance出售该等应收账款;ADT Inc.签订的履约支持协议,根据该协议,ADT Inc.为Solar Receivables融资协议下的若干债务提供担保;以及相关交易文件及若干账户控制协议及担保协议。
截至2023年12月31日,我们尚未在太阳能应收账款机制下借入任何金额。
债务契约
我们与上述借款相关的信贷协议和契约包含某些契约和限制,限制了本公司的能力,其中包括:(A)产生额外债务或发行某些优先股权益;(B)对某些资产设立留置权;(C)进行某些贷款或投资(包括收购);(D)就股本支付股息或进行分配或进行其他限制性付款;(E)合并、合并、出售或以其他方式处置本公司的所有或几乎所有资产;(F)出售资产;(G)与关联公司进行某些交易;(H)订立售后回租交易;(I)限制本公司附属公司的股息或限制留置权;(J)更改本公司的财政年度;及(K)修改某些债务或组织协议的条款。
我们与上述借款相关的信贷协议和契约也规定了常规违约事件。
根据第一留置权信贷协议,本公司须遵守一项新兴的财务维持契约,该契约要求本公司在每个财政季度末如符合测试条件,不得超过指定的第一留置权杠杆率。除某些例外情况外,第一留置权循环信贷安排下的未偿还贷款是否超过30截至任何财政季度最后一天的第一留置权循环信贷安排下的总承诺额的百分比。
本公司须遵守定期贷款A信贷协议下的财务维持契约,要求定期贷款A借款人在每个财政季度的最后一天遵守指定的最高综合第一留置权净杠杆率。
截至2023年12月31日,我们的所有债务都符合所有财务契约和其他维护测试。
债务清偿损失
债务清偿亏损包括支付催缴及赎回保费、注销未摊销递延融资成本及贴现,以及与清偿债务有关的若干其他开支。在本报告所述期间,债务清偿损失如下:
•2023:总额为$17这主要是由于注销了与部分赎回2026年到期的第一笔留置权定期贷款和2026年到期的第一笔留置权定期贷款再融资相关的未摊销贴现和债务发行成本。
•2022:清偿债务造成的损失不是实质性的。
•2021:总额为$37这主要是由于赎回溢价和与2022年到期的ADT票据相关的未摊销公允价值调整的冲销。
在2023年、2022年或2021年,与融资交易相关的额外费用和其他成本并不重要。
其他
截至2023年12月31日,不包括融资租赁的债务年度总到期日如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028 | | 此后 | | 总计 |
债务本金 | $ | 286,678 | | | $ | 113,375 | | | $ | 2,862,193 | | | $ | 1,107,818 | | | $ | 1,817,288 | | | $ | 1,749,939 | | | $ | 7,937,291 | |
公司债务的利息支出(不包括利息收入),包括融资租赁和利息支出净额内的利率互换合同,为#美元。588百万,$278百万美元,以及$457分别在2023年、2022年和2021年期间达到100万。在2023年期间,在其他收入(支出)中列报的利息支出并不重要。
9. 衍生金融工具
本公司的衍生金融工具主要由基于SOFR的利率掉期合约组成,订立这些合约的目的是管理本公司债务和利率掉期利率变动的风险敞口。所有利率掉期合约均按公允价值在综合资产负债表中列报。
对于符合以下条件的利率掉期合约:
•未指定为现金流对冲的:未实现的收益和损失在利息支出、净收益和其他收入(支出)中确认,这取决于掉期在经济上进行对冲的标的的性质。
•指定为现金流对冲:未实现损益被确认为累计其他全面收益(亏损)(“AOCI”)的组成部分,并在债务相关利息影响收益的同一时期重新分类为利息支出净额。
对于已取消指定为现金流对冲的利率掉期合约,其预测现金流为:
•可能的或合理的可能发生的:以前确认为AOCI组成部分的未实现损益重新分类为利息支出净额,在同一期间,可变利率债务的相关利息通过相关利率掉期合同的原始到期日影响收益。
•可能不会发生的:以前被确认为AOCI组成部分的未实现收益和损失立即重新归类为利息支出净额。
与利率互换合同相关的现金流在开始时包含非微不足道的融资因素,反映为融资活动的现金流。
与利率掉期合约有关的现金流反映为投资活动的现金流,而订立利率掉期合约的目的是抵销部分现有利率掉期的经济过度对冲头寸。由于这些掉期是在12月执行的,2023年没有付款。
利率互换:
于2019年10月,就于2019年9月根据第一留置权信贷协议进行的浮动利率债务再融资,本公司终止了名义总金额为$的利率掉期合约3.8亿美元,其中2.830亿美元被指定为现金流对冲,并同时签订了基于伦敦银行间同业拆借利率的新利率掉期合约,当时被指定为现金流对冲,名义总金额为#美元。2.830亿美元,2026年9月到期。此外,新的利率掉期条款反映了当前利率环境和已终止利率掉期合约的不利状况的混合,这导致在新的现金流对冲开始时由于场外条款而出现了不太重要的融资因素。
从2020年3月开始,由于利率环境的变化,本公司以前被指定为现金流对冲的利率掉期合约不再具有高度有效性。因此,公司取消指定现金流量对冲,这些现金流量对冲不再高效的期间的未实现收益和亏损在利息支出净额中确认。以前确认为除名前AOCI组成部分的未实现亏损将重新分类为利息支出净额,同时可变利率债务的相关利息通过利率互换合同的到期日影响收益,因为预测的现金流可能或合理地可能发生。
在2023年期间,该公司记录了$25利息支出,净额与从AOCI重新分类与非指定利率掉期有关的历史损失相关,而该利率掉期的现金流很可能由于部分赎回本公司2026年到期的第一笔留置权定期贷款而不会发生。
截至2023年12月31日,与先前指定的现金流对冲相关的AOCI并不重要,这些对冲估计将在未来12个月内重新分类为利息支出净额。
于2023年3月及4月,本公司订立浮动利率至固定利率掉期协议,名义金额合共为$3005亿美元,部分对冲定期贷款A融资。
本公司于2023年12月订立利率掉期合约,名义总金额为$7001000万美元,以抵消因部分赎回2026年到期的第一笔留置权定期贷款而产生的超额名义利率掉期。与这些掉期和超额掉期相关的公允价值变动反映在其他收益(费用)中。
该公司的利率互换包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | | | | | 十二月三十一日, |
行刑 | | 成熟性 | | 名称 | | 2023 | | 2022 |
2019年10月 | | 2026年9月 | | 未指定 | | $ | 2,800,000 | | | $ | 2,800,000 | |
2023年3月 | | 2028年3月 | | 未指定 | | 100,000 | | | — | |
2023年4月 | | 2028年3月 | | 未指定 | | 200,000 | | | — | |
2023年12月 | | 2026年9月 | | 未指定 | | 700,000 | | | — | |
名义总金额 | | | | | | $ | 3,800,000 | | | $ | 2,800,000 | |
利率互换的公允价值:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
资产负债表分类(单位:千) | | 2023 | | 2022 |
预付费用和其他流动资产 | | $ | 74,974 | | | $ | 78,110 | |
其他资产 | | $ | 76,493 | | | $ | 105,405 | |
应计费用和其他流动负债 | | $ | 5,312 | | | $ | — | |
其他负债 | | $ | 1,325 | | | $ | — | |
| | | | |
利率互换未实现收益(亏损):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
业务分类说明书(单位:千) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
利息支出,净额 | | $ | (22,174) | | | $ | 301,851 | | | $ | 157,505 | |
其他收入(费用) | | $ | (16,511) | | | $ | — | | | $ | — | |
AOCI的变化和重新分类:
| | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 现金流对冲 | | | | |
2020年12月31日的余额 | | $ | (117,501) | | | | | |
税前本期变动 | | 60,948 | | | | | |
所得税优惠(费用) | | (14,714) | | | | | |
截至2021年12月31日的余额 | | (71,267) | | | | | |
税前本期变动 | | 33,946 | | | | | |
所得税优惠(费用) | | (8,192) | | | | | |
截至2022年12月31日的余额 | | (45,513) | | | | | |
税前本期变动 | | 42,295 | | | | | |
所得税优惠(费用) | | (10,166) | | | | | |
截至2023年12月31日的余额 | | $ | (13,383) | | | | | |
10. 所得税
本公司按资产负债法核算所得税,该方法要求为所得税和财务报告的收入和费用确认之间的临时差异以及资产和负债的计税基础与其在合并财务报表中报告的金额之间的临时差异确认递延税收资产和负债。本公司记录在制定期间税率或法律变更对本公司递延税项资产和负债的影响。
以下金额及相关披露乃根据本公司的持续经营而厘定。
税前收入的构成
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(单位:千) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
美国 | $ | (69,539) | | | $ | 146,434 | | | $ | (478,148) | |
外国 | 3,012 | | | 2,712 | | | 2,314 | |
所得税前持续经营收益(亏损)和权益法被投资人净收益(亏损)中的权益 | $ | (66,527) | | | $ | 149,146 | | | $ | (475,834) | |
所得税优惠的组成部分(税)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(单位:千) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
当前: | | | | | |
联邦制 | $ | (358) | | | $ | (184) | | | $ | (174) | |
状态 | (23,434) | | | (23,906) | | | (9,740) | |
外国 | (923) | | | (691) | | | (570) | |
本期所得税收益(费用) | (24,715) | | | (24,781) | | | (10,484) | |
| | | | | |
延期: | | | | | |
联邦制 | (1,558) | | | (35,720) | | | 98,880 | |
状态 | 21,883 | | | 23,222 | | | 43,487 | |
外国 | (195) | | | (403) | | | (226) | |
递延所得税优惠(费用) | 20,130 | | | (12,901) | | | 142,141 | |
所得税优惠(费用) | $ | (4,585) | | | $ | (37,682) | | | $ | 131,657 | |
有效税率对账
持续经营业务的实际有效税率与美国法定联邦所得税率的对比如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
法定联邦税率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
扣除联邦福利后的州所得税 | (9.4) | % | | 6.8 | % | | 2.7 | % |
非美国税 | (2.0) | % | | 0.8 | % | | (0.2) | % |
不可扣除和免税的费用(1) | (9.5) | % | | 13.3 | % | | 0.4 | % |
估值免税额 | — | % | | (1.6) | % | | 0.5 | % |
未确认的税收优惠 | 8.7 | % | | (6.1) | % | | — | % |
基于股份的薪酬 | 0.2 | % | | (1.7) | % | | 0.6 | % |
| | | | | |
不可抵扣的处置商誉 | (5.9) | % | | — | % | | — | % |
| | | | | |
联邦信贷 | 5.6 | % | | (8.0) | % | | — | % |
收购和处置 | 8.0 | % | | (0.5) | % | | 1.2 | % |
立法上的改变 | (5.1) | % | | (5.7) | % | | 0.8 | % |
| | | | | |
不可扣除商誉减值 | (22.8) | % | | 4.0 | % | | — | % |
上一年报税表调整 | 5.2 | % | | 2.9 | % | | 0.3 | % |
| | | | | |
其他 | (0.9) | % | | 0.1 | % | | 0.4 | % |
实际税率 | (6.9) | % | | 25.3 | % | | 27.7 | % |
___________________(1)2022年期间,主要是与远期合同公允价值调整有关的影响。
递延税项资产和递延税项负债
公司递延税项净资产(负债)的构成如下:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
(单位:千) | 2023 | | 2022 |
递延税项资产: | | | |
应计负债和准备金 | $ | 90,351 | | | $ | 117,488 | |
税损和信用结转 | 132,230 | | | 468,209 | |
不允许的利息结转 | 150,492 | | | 185,080 | |
| | | |
递延收入 | 225,499 | | | 187,766 | |
其他 | 113,095 | | | 95,008 | |
递延税项资产总额 | 711,667 | | | 1,053,551 | |
估值免税额 | (12,264) | | | (57,715) | |
递延税项资产,扣除估值准备后的净额 | $ | 699,403 | | | $ | 995,836 | |
| | | |
递延税项负债: | | | |
订户系统资产 | $ | (761,203) | | | $ | (766,067) | |
无形资产 | (893,292) | | | (1,023,895) | |
其他 | (71,196) | | | (97,772) | |
递延税项负债总额 | (1,725,691) | | | (1,887,734) | |
递延税项净资产(负债) | $ | (1,026,288) | | | $ | (891,898) | |
| | | |
递延税项资产的估值拨备与某些美国联邦和州递延税项资产使用的不确定性有关。在估计未来的应纳税所得额时,公司会就未来税前营业收入的数额、暂时差异的逆转以及实施可行和审慎的税务筹划策略等方面作出假设。这些假设需要对未来应税收入的预测做出重大判断,并与公司用来管理其基本业务的计划和估计一致。本公司相信,扣除估值拨备后,本公司很可能会产生足够的未来应课税收入,以变现其递延税项资产。
递延税项资产估值准备的变动如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(单位:千) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
期初余额 | $ | (57,715) | | | $ | (60,157) | | | $ | (68,013) | |
所得税优惠(费用)(1) | 43,277 | | | 2,428 | | | 2,378 | |
核销及其他 | 2,174 | | | 14 | | | 5,478 | |
期末余额 | $ | (12,264) | | | $ | (57,715) | | | $ | (60,157) | |
__________________
(1)在2023年期间,这一变化主要与利用资本损失结转有关,此前计入了估值拨备。该使用率可归因于与商业资产剥离相关产生的资本收益。
截至2023年12月31日,该公司约有242美国联邦净营业亏损(NOL)的1.8亿美元在2036年至2042年之间到期。尽管未来的使用将取决于公司的实际盈利能力和所得税审计结果,但公司预计其美国联邦NOL结转的大部分将在到期前得到充分利用。该公司在美国的大部分联邦NOL结转都受到“所有权变更”的限制,这种变更是根据美国国税法(IRC)第382条进行的。然而,公司预计这一限制不会影响其利用美国联邦NOL结转的能力。
截至2023年12月31日,本公司的递延税项资产估值准备主要与加拿大的资本亏损结转有关,主要与2019年出售ADT Canada产生的资本损失有关。
2017年的减税和就业法案引入了IRC第163(J)条,该条款限制了利息支出的扣除,并允许无限期结转超出的部分。截至2023年12月31日,由于本公司相信其有足够的未来应课税收入来源以实现相关的税收优惠,因此本公司尚未就不允许的利息结转计入估值津贴。
未确认的税收优惠
本公司于综合财务报表中确认于纳税申报表中持有或预期持有的仓位,而该仓位经税务机关审核后维持的可能性较大(即超过50%)。然后,确认的税务状况以最终结算时变现的可能性大于50%的最大利益计量。该公司记录了已经持有但不符合更有可能确认门槛的头寸的负债。本公司会根据不断变化的事实和情况调整未确认税项利益的负债;然而,由于其中一些不确定性的复杂性,最终解决方案可能会导致估计负债发生变化。本公司将与未确认税项优惠有关的利息及罚款列为所得税开支及未确认税项优惠已记录余额的一部分,反映于其他负债,或综合资产负债表中结转的相关税项亏损净额。与未确认的税收优惠相关的利息和罚款对该公司所述期间的综合财务报表并不重要。
以下是未确认的税收优惠的前滚:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(单位:千) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
期初余额 | $ | 56,177 | | | $ | 66,221 | | | $ | 65,990 | |
与上一年度纳税状况有关的毛增 | 517 | | | 5,063 | | | 373 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
与时效失效有关的减少额 | (7,871) | | | (15,107) | | | (142) | |
| | | | | |
| | | | | |
期末余额 | $ | 48,823 | | | $ | 56,177 | | | $ | 66,221 | |
该公司未确认的税收优惠涉及美国联邦、州、地方和外国司法管辖区的税务机关进行审计的纳税年度。根据现行税法和所得税审计现状,该公司预计约为29 其未确认的税收优惠将在未来12个月内解决。
按司法管辖区划分的未结税年度
| | | | | |
| |
管辖权 | 开放审计的年份 |
联邦制 | 2020 - 2022 |
状态 | 2017 - 2022 |
加拿大 | 2019 - 2022 |
该公司为其美国实体提交合并报表,并为每个加拿大实体提交单独报表。该等所得税申报表须经税务机关审核,最终可能导致建议评估,最终可能导致估计所得税变动。
联邦税法
减税和就业法案- 《2017年减税和就业法案》中包含的美国联邦税法的某些变化推迟了生效日期,并已于2022年生效。根据IRC第163(j)条,对净业务利息费用扣除的限制将不再因折旧、摊销或损耗的扣除而增加。根据IRC第174条,指定的研究和实验支出现在必须资本化和摊销。
通货膨胀减少法- 《降低通货膨胀法案》(“IRA”)于2022年8月签署成为法律。爱尔兰共和军,除其他规定外,实施(i)15%的公司替代最低税(“CAMT”)的账面收入的公司,其平均年度调整后的财务报表收入在最近完成的三年期间超过10亿美元,(ii)1%的消费税净股票回购,以及(iii)几项税收优惠,以促进清洁能源,包括延长
投资税收抵免。CAMT和消费税条款均适用于2022年12月31日之后开始的纳税年度,截至2023年12月31日,公司预计不会产生任何重大影响。
11. 股权
普通股和B类普通股
于二零二零年九月,本公司修订其公司章程,授权发行 100,000,000B类普通股,面值为美元0.01每股(“B类普通股”),以及增加授权优先股的数量,面值为$0.01每股,至1,000,000.
2020年9月,本公司发行并出售 54,744,525B类普通股,总购买价格为$450 根据日期为2020年7月31日的证券购买协议(“证券购买协议”),向Google LLC(“Google”)进行私募。
因此,本公司已二普通股和B类普通股,这两种股票都赋予股东 一为每股普通股投票。
每股B类普通股与普通股享有同等地位和股息权利。B类普通股的持有人有 一在股东有权投票的所有事项上,该持有人持有的每一股B类普通股的投票权;但是,B类普通股的持有人无权对公司董事的选举、任命或罢免进行投票。此外,每股B类普通股将立即转换为 一普通股,由持有人选择,在以下较早者之后的任何时间:(i)根据1976年《哈特-斯科特-罗迪诺反托拉斯改进法》(经修订),适用的等待期到期或提前终止(“高铁清算”),要求在该持有人转换所有此类B类普通股之前,或(ii)如果在该持有人转换B类普通股股份之前不需要HSR许可,则为该持有人拥有B类普通股股份的日期。
谷歌投资者权利协议
关于B类普通股的发行,公司和谷歌签订了一份投资者权利协议(“谷歌投资者权利协议”),根据该协议,谷歌同意受惯例转让限制和拖购权的约束,并获得谷歌直接持有的B类普通股股份的惯例登记权。根据谷歌投资者权利协议的条款,除某些例外情况外,谷歌被禁止在2023年9月或更早(如果发生某些条件)(“谷歌锁定期”)之前转让任何B类普通股股份或谷歌实益拥有的B类普通股转换后可发行的任何普通股股份。
2023年12月,公司和谷歌修订了谷歌投资者权利协议,将谷歌锁定期延长至2025年6月,或更早,如果(i)谷歌商业协议(定义见附注14“承诺和或有事项”)在某些特定情况下终止,或(ii)Google Cloud主协议(定义见附注14“承诺和或有事项”)已因Google未解决的重大违约以外的任何原因而有效终止。
普通股的发行
于所呈列期间,发行普通股(与行使或归属以股份为基础的薪酬奖励有关者除外)包括:
•2022年10月:公司发行了大约1332,000,000股普通股,总收购价为1美元1.2100亿美元,作为国有农场战略投资(定义如下)的一部分。
•2022年6月:公司发行了大约2百万股普通股作为企业收购的对价。
•2021年12月:公司发行了大约70百万股普通股,公允价值为$5292000万美元,与收购ADT Solar有关。此外,在整个2022年,公司发行了与ADT Solar收购相关的延迟股票,如附注4“收购”中所述。
国营农场交易
国有农场战略投资
于2022年9月5日,本公司与State Farm订立证券购买协议(“State Farm证券购买协议”),据此本公司同意以私募方式向State Farm发行及出售证券133百万股公司普通股(“国营农场股”),每股价格为$9.00购买总价为$1.2亿元(“国有农场战略投资”)。
2022年9月12日,关于国营农场战略投资,公司开始要约收购133百万股公司普通股(包括B类普通股转换后发行的股份)(以下简称“投标股”),价格为$9.00每股(“投标要约”)使用国营农场战略投资所得款项。
国营农场战略投资于2022年10月13日(以下简称“平盘”)结束,公司以1美元的价格发行和出售国营农场股份。9.00每股。
在实施国有农场战略投资和要约收购后,国有农场拥有约15%的已发行及已发行普通股(假设B类普通股转换),并因此在交易结束时成为关联方。
投标报价
在签署国家农场证券购买协议的同时,(I)阿波罗向公司交付了一份投标和支持协议,根据该协议,阿波罗同意集体投标(且不退出)不少于133(Ii)谷歌向本公司提交一份支持协议,根据该协议,谷歌同意不会转换及投标其任何B类普通股股份。
投标报价于2022年10月20日到期。2022年10月26日,公司利用国营农场战略投资募集资金回购合计1332000万股公司普通股,收购价为$9.00每股,总购买价为$1.210亿美元,不包括费用和开支,受日期为2022年9月12日的要约购买(经不时修订的“要约购买”)中描述的条款和条件的限制。由于投标要约获得大幅超额认购,投标股份须受要约购买中所述的“零碎批出”优先及按比例分配条款所规限。在投标要约中,没有B类普通股被转换和投标。
投标要约被视为或有远期购买合同(“远期合同”),在综合资产负债表中按公允价值入账。远期合同的公允价值被估计为将支付的现金对价的现值与将被投标的公司普通股价值之间的差额。在投标要约开始时,公司记录了一项负债和额外实收资本#美元。421000万美元。2022年期间,在其他收入(费用)中确认的公允价值变动为净亏损#美元。631000万美元。与投标报价相关的费用并不重要。
《国有农场投资者权利协议》
于收盘时,公司与国营农场订立投资者权利协议(“国营农场投资者权利协议”),根据该协议,公司董事会将其规模扩大至一董事并委任国营农场指定人士为董事会成员。
根据国营农场投资者权益协议的条款,国营农场亦须受惯常转让及停顿限制及拖拖权的约束,并获赋予有关国营农场股份的惯常登记权。特别是,除某些习惯例外情况外,国有农场(A)将被禁止转让任何国有农场股份,直到(I)三年制(2)与国营农场的开发协议(“国营农场发展协议”)已有效终止之日,但公司因国营农场实质性违反协议而终止的情况除外;及(B)国营农场将受到某些停顿限制,包括国营农场将被限制收购公司额外的股权证券,条件是收购会导致国营农场(及其附属公司)获得超过18已发行和已发行普通股的百分比,按转换后的基础计入已发行和未发行的B类普通股,直至五在国营农场没有指定人进入董事会任职的日期之后的几天,国营农场没有权利(或已不可撤销地放弃其权利)提名指定人进入董事会。尽管有上述停顿限制,国营农场
将不会被限制从Prime Security Services TopCo母公司及其关联公司收购公司的普通股或其他股权证券,只要State Farm及其关联公司除某些例外情况外,不会实益拥有超过25已发行及已发行普通股的百分比,按折算基准计入因该项收购而产生的已发行及已发行B类普通股。
此外,根据国营农场投资者权益协议的条款,倘若本公司建议向若干业主保险及再保险公司发行及出售本公司普通股、B类普通股或其他股本证券,国营农场将有权优先按相同条款及条件(“ROFR”)发行及出售该等建议发行及出售的股份。ROFR将在下列情况中最早发生时终止:(I)国有农场及其许可受让人不再共同拥有至少等于50国有农场%的股份;(Ii)公司因国有农场重大违约而终止国有农场发展协议;及(Iii)在国有农场发展协议于该日不再有效的范围内,五(5)关闭周年纪念日。
《国营农场开发协议》
于交易完成时,本公司、ADT LLC(本公司的间接全资附属公司)及State Farm签订了State Farm Development协议,根据该协议,State Farm承诺最高可达$300100万美元用于机会基金,该基金将为State Farm和公司之间达成一致的某些产品和技术创新、客户增长和营销举措提供资金。
此外,在交易结束时,公司收到了#美元。100机会基金将受到限制,直至本公司根据国家农场发展协议使用资金为止。该公司对资金的使用还需得到State Farm的批准。公司将从机会基金收到的现金记录为限制性现金和相应的负债,反映在截至2023年12月31日的应计费用和其他流动负债中。
请参阅附注17“关联方交易”或有关机会基金的更多信息。
分红
股东有权获得股息时,作为,如果公司的董事会宣布出的资金合法可用于该目的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位为千,每股数据除外) | | 普通股 | | B类普通股 |
申报日期 | | 记录日期 | | 付款日期 | | 每股 | | 集料 | | 每股 | | 集料 |
截至2023年12月31日的年度 |
2/28/23 | | 3/16/23 | | 4/4/23 | | $ | 0.035 | | | $ | 30,342 | | | $ | 0.035 | | | $ | 1,916 | |
5/2/23 | | 6/15/23 | | 7/6/23 | | 0.035 | | | 30,256 | | | 0.035 | | | 1,916 | |
8/8/23 | | 9/15/23 | | 10/4/23 | | 0.035 | | | 30,405 | | | 0.035 | | | 1,916 | |
11/2/23 | | 12/14/23 | | 1/9/24 | | 0.035 | | | 30,358 | | | 0.035 | | | 1,916 | |
总计 | | $ | 0.140 | | | $ | 121,361 | | | $ | 0.140 | | | $ | 7,664 | |
| | | | | | | | | | | | |
截至2022年12月31日的年度 |
3/1/22 | | 3/17/22 | | 4/4/22 | | $ | 0.035 | | | $ | 29,842 | | | $ | 0.035 | | | $ | 1,916 | |
5/5/22 | | 6/16/22 | | 7/5/22 | | 0.035 | | | 30,028 | | | 0.035 | | | 1,916 | |
8/4/22 | | 9/15/22 | | 10/4/22 | | 0.035 | | | 30,112 | | | 0.035 | | | 1,916 | |
11/3/22 | | 12/15/22 | | 1/4/23 | | 0.035 | | | 30,189 | | | 0.035 | | | 1,916 | |
总计 | | $ | 0.140 | | | $ | 120,171 | | | $ | 0.140 | | | $ | 7,664 | |
于二零二一年,本公司宣派股息总额为$0.14每股普通股(美元111百万美元)和$0.14每股B类普通股($8百万)。
后续事件- 于2024年1月24日,本公司宣布派发股息$0.055每股普通股和B类普通股持有人的记录在2024年3月14日,将分发或约2024年4月4日.
累计其他综合收益(亏损)
有关与现金流量对冲相关的AOCI重新分类,请参阅附注9“衍生金融工具”。AOCI的其他变化,主要与公司的界定福利养老金计划有关,并不重大。
12. 基于股份的薪酬
本公司根据2016年以股支薪奖励计划(“2016年计划”)及2018年综合奖励计划(“2018年计划”)向参与者授出以股份为基础的薪酬奖励。 以股份为基础的补偿开支于综合经营报表确认如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
(以千计) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
销售、一般和管理费用 | | $ | 39,438 | | | $ | 53,497 | | | $ | 47,111 | |
非持续经营所得(亏损),税后净额 | | 11,699 | | | 13,069 | | | 14,126 | |
基于股份的薪酬总支出 | | $ | 51,137 | | | $ | 66,566 | | | $ | 61,237 | |
除非另有说明,否则以下对本公司以股份为基础的薪酬奖励的讨论包括与持续经营和已终止经营有关的奖励。
2016年计划
截至2023年12月31日,本公司获授权发行不超过约 5通过行使或归属2016年计划项下授予的奖励,发行100万股普通股。本公司预期不会根据二零一六年计划发行额外奖励。截至2023年12月31日的未确认股份报酬开支及根据2016年计划授出的奖励的股份报酬开支于所呈列期间并不重大。
已分派股份及B类单位赎回
就首次公开招股而言,每名B类奖励持有人(“B类单位”),于首次公开发售前由最终母公司向若干参与者发行,他们在最终母公司的全部B类权益被赎回为公司普通股的股份数量(“已分派股份”),该等股份根据最终母公司的条款应已分派予该持有人。的经营协议在一个假设的清算的日期和价格的首次公开募股(“B类单位赎回”)。
B类单位赎回导致B类单位的修改,据此,各持有人按持有人于紧接首次公开发售前持有的已归属及未归属B类单位的相同比例收取已归属及未归属经分派股份。由于B类基金单位赎回,B类基金单位持有人合共获得 20.6万股公司普通股,其中 50%受B类单位服务份额(“经分派股份服务份额”)的相同归属条件所规限,该等服务份额须于 五年制期和 50%的已分派股份须受B类单位表现份额(“已分派股份表现份额”)的相同归属条件所规限,该等归属条件乃基于Apollo达到若干投资回报门槛。根据本公司经修订和重述的管理投资者权利协议(“MIRA”)的条款和条件,分配的股份也有某些其他限制。
首次公开招股触发未归属的经分派股份服务份额的归属加速,导致其全数归属 六个月从2018年7月IPO之日起。
本公司按直线法记录已分派股份表现份额的股份薪酬开支, 应用程序的衍生服务期最接近地三年自首次公开发售日期起,由于首次公开发售完成后归属条件被视为可能。
下表概述二零二三年与已分派股份有关的活动:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 业绩份额 |
| | 分发的共享数 | | 加权平均授予公允价值 |
截至2022年12月31日未归属 | | 9,323,486 | | | $ | 13.05 | |
| | | | |
既得 | | — | | | — | |
被没收 | | (129,174) | | | 13.05 | |
截至2023年12月31日未归属 | | 9,194,312 | | | $ | 13.05 | |
2018年计划
2018年1月,本公司批准了2018年计划,该计划于首次公开募股完成后生效。经修订的2018年计划授权发布不超过大约88通过行使或授予授予的奖励,即通常是股票期权和限制性股票单位(“RSU”),获得100万股普通股。该公司通过发行授权但以前未发行的普通股股票来满足期权的行使和RSU的归属。
根据2018年计划颁发的奖励包括退休条款,允许参与者在达到退休资格时继续按照授予的条款全部或按比例授予奖励,只要12自授予之日起,已提供了数月的服务。因此,以服务为基础的奖励以股份为基础的薪酬支出在归属期间以直线基础确认,或在适用情况下以加速基础对符合退休资格的参与者确认。本公司对发生的没收行为进行核算。
此外,RSU使持有人有权获得股息等值单位(“DeU”),这些单位作为额外的RSU授予,并受与相关RSU相同的归属和没收条件的约束。在支付股息时,债务从累计赤字中扣除。
充值选项
关于2018年B类单位赎回,本公司授予12.7向乙类单位持有人提供百万份期权(“充值期权”)。充值期权的行使价格相当于根据2018年计划条款调整的公司普通股每股IPO价格,合同期限为十年从授予之日起。与上文概述的分派股份归属条件类似,充值期权包含一批以服务为基础归属的部分(“充值期权服务部分”)和一批根据阿波罗达到若干投资回报门槛而归属的部分(“充值期权表现部分”)。充值期权的受让人获得既有和未归属充值期权的比例与紧接IPO和B类单位赎回前持有的既有和未归属B类单位的比例相同。充值期权归属条件与分配股份的归属条件相同,包括加速归属充值期权服务部分中的未归属期权使其完全归属的条件六个月来自首次公开募股。在行使充值选择权后获得的公司普通股的任何股份将受Mira条款的约束。
与充值期权绩效部分相关的基于股份的薪酬支出在派生服务期内以直线方式确认,约为三年于首次公开发售日期起计并无重大影响,且于呈列期间并不重大。
下表总结了与2018年计划补充选项相关的活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 服务份额 | | 业绩份额 | | | | |
| | 充值选项数量 | | 加权平均行权价 | | 充值选项数量 | | 加权平均行权价 | | 聚合内在价值(a) (单位:千) | | 加权平均剩余合同期限(年) |
截至2022年12月31日的未偿还债务 | | 5,955,254 | | | $ | 13.30 | | | 5,715,061 | | | $ | 13.30 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
已锻炼 | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | |
被没收 | | — | | | — | | | (73,817) | | | 13.30 | | | | | |
截至2023年12月31日的未偿还债务 | | 5,955,254 | | | $ | 13.30 | | | 5,641,244 | | | $ | 13.30 | | | — | | | 4.0 |
自2023年12月31日起可行使 | | 5,955,254 | | | $ | 13.30 | | | — | | | $ | 13.30 | | | — | | | 4.0 |
________________________(a)内在价值是指截至2023年12月31日,公司普通股的公允价值超过期权行使价的金额。
选项
根据2018年计划授予的选项主要是基于服务的奖励,三年制自授予之日起,行使价格等于公司普通股在授予日的每股收盘价,按2018年计划规定进行调整,合同期限为十年自授予之日起生效。
在本报告所述期间,该公司没有授予任何期权。
下表汇总了2023年与2018年计划选项相关的活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 选项数量 | | 加权平均行权价 | | 聚合内在价值(a) (单位:千) | | 加权平均剩余合同期限 (年) |
截至2022年12月31日的未偿还债务 | | 17,965,626 | | | $ | 6.67 | | | | | |
授与 | | — | | | — | | | | | |
已锻炼 | | (994,803) | | | 5.15 | | | | | |
被没收 | | (142,518) | | | 9.68 | | | | | |
截至2023年12月31日的未偿还债务 | | 16,828,305 | | | $ | 6.70 | | | $ | 17,243 | | | 5.4 |
自2023年12月31日起可行使 | | 16,828,305 | | | $ | 6.70 | | | $ | 17,243 | | | 5.4 |
________________________(a)内在价值是指截至2023年12月31日,公司普通股的公允价值超过期权行使价的金额。
于所呈列期间,与根据二零一八年计划授出的购股权有关的股份补偿开支并不重大。此外,于所呈列期间,已行使购股权之现金流量及内在价值并不重大。
截至2023年12月31日,与期权相关的未确认补偿成本并不重大。
限售股单位
根据2018年计划授出的受限制股份单位主要为服务奖励, 三年制自授出日期起计的分级归属期。公允价值等于公司普通股在授予日的每股收盘价。
下表概述2023年与2018年计划受限制股份单位(包括DEU)有关的活动:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | RSU数量 | | 加权平均授予日期公允价值 |
截至2022年12月31日未归属 | | 13,155,409 | | | $ | 7.38 | |
授与 | | 7,632,819 | | | 7.56 | |
既得 | | (8,997,904) | | | 7.12 | |
被没收 | | (2,552,940) | | | 7.72 | |
截至2023年12月31日未归属 | | 9,237,384 | | | $ | 7.66 | |
与根据2018年计划授出的受限制股份单位相关的股份报酬开支总额为$47百万,$55百万美元,以及$46在2023年、2022年和2021年期间分别为100万美元,其中大部分与公司的持续运营有关。
在归属日期归属并转换为普通股的RSU(包括DeU)的公允价值约为#美元。56百万,$59百万美元,以及$52分别在2023年、2022年和2021年期间达到100万。
截至2023年12月31日,根据2018年计划批准的与RSU相关的未确认补偿成本为$30百万美元,将在一段时间内确认1.9好几年了。
其他
2022年6月,公司授予1.6与业务合并相关的百万业绩份额单位(“PSU”),公司将作为股份薪酬入账。这些PSU包含服务和性能归属条件,必须每年满足这些条件,最终归属日期为2025年10月。PSU的公允价值等于公司普通股在授予日的每股收盘价,这导致加权平均授予日的公允价值为#美元。7.46。PSU无权获得股息等值单位。这些PSU中的大多数已经被没收。PSU的影响并不是实质性的。
13. 每股净收益(亏损)
公司采用两级法计算和列报每一类普通股的每股净收益(亏损),根据宣布的股息和剩余未分配收益或亏损的参与权,将本期净收益(亏损)分配给每一类普通股和参与证券。
每股基本净收益(亏损)的计算方法是将分配给每一类普通股的净收益(亏损)除以该期间相关的加权平均流通股数量。每股摊薄净收益(亏损)对所有代表潜在普通股的证券生效,这些证券在期内对每一类普通股具有稀释性和流通性,但不包括具有反摊薄作用的潜在稀释性证券。
普通股
普通股的潜在股份包括(I)与授予或行使基于股份的补偿奖励、认股权证和其他选择权有关的增发股份,以购买按库存股方法计算的公司普通股额外股份,以及(Ii)B类普通股转换后可发行的增发普通股。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
(以千为单位,每股除外) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
持续经营业务收入(亏损)分配-基本 | | $ | (60,682) | | | $ | 100,411 | | | $ | (321,155) | |
稀释效应(包括转换B类普通股) | | — | | | — | | | — | |
持续经营业务收入(亏损)分配-摊薄 | | $ | (60,682) | | | $ | 100,411 | | | $ | (321,155) | |
| | | | | | |
已终止业务收入(亏损)的分配,税后净额-基本 | | $ | 496,070 | | | $ | 24,244 | | | $ | 3,134 | |
稀释效应(包括转换B类普通股) | | — | | | — | | | — | |
已终止经营业务的收入(亏损)分配,扣除税项-摊薄 | | $ | 496,070 | | | $ | 24,244 | | | $ | 3,134 | |
| | | | | | |
加权平均流通股-基本 | | 856,843 | | | 848,465 | | | 770,620 | |
稀释效应(包括转换B类普通股) | | — | | | — | | | — | |
加权平均流通股-稀释 | | 856,843 | | | 848,465 | | | 770,620 | |
| | | | | | |
每股持续经营业务收入(亏损)-基本 | | $ | (0.07) | | | $ | 0.12 | | | $ | (0.42) | |
每股持续经营业务收益(亏损)-摊薄 | | $ | (0.07) | | | $ | 0.12 | | | $ | (0.42) | |
| | | | | | |
已终止经营业务每股收益(亏损)(扣除税项)-基本 | | $ | 0.58 | | | $ | 0.03 | | | $ | — | |
每股已终止经营业务收入(亏损)(扣除税项)-摊薄 | | $ | 0.58 | | | $ | 0.03 | | | $ | — | |
2021年发行在外的基本加权平均股包括附注4“收购”所述的与ADT Solar收购相关的延迟发行股份。
在2023年,2022年和2021年,以股份为基础的薪酬奖励和所有B类普通股约 62300万,671000万美元,以及61 在上述计算中,分别排除了100万人。
此外,普通股的基本和摊薄每股收益计算不包括约 9百万,91000万美元,以及10于2023年、2022年及2021年期间,将分别有100万股未归属股份,因其归属取决于各自期间未能达到的某些业绩要求。
B类普通股
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
(以千为单位,每股除外) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
持续经营业务收入(亏损)分配-基本 | | $ | (3,858) | | | $ | 6,452 | | | $ | (23,022) | |
稀释效应 | | — | | | — | | | — | |
持续经营业务收入(亏损)分配-摊薄 | | $ | (3,858) | | | $ | 6,452 | | | $ | (23,022) | |
| | | | | | |
已终止业务收入(亏损)的分配,税后净额-基本 | | $ | 31,479 | | | $ | 1,556 | | | $ | 223 | |
稀释效应 | | — | | | — | | | — | |
已终止经营业务的收入(亏损)分配,扣除税项-摊薄 | | $ | 31,479 | | | $ | 1,556 | | | $ | 223 | |
| | | | | | |
加权平均流通股-基本 | | 54,745 | | | 54,745 | | | 54,745 | |
稀释效应(1) | | — | | | — | | | — | |
加权平均流通股-稀释 | | 54,745 | | | 54,745 | | | 54,745 | |
| | | | | | |
每股持续经营业务收入(亏损)-基本 | | $ | (0.07) | | | $ | 0.12 | | | $ | (0.42) | |
每股持续经营业务收益(亏损)-摊薄 | | $ | (0.07) | | | $ | 0.12 | | | $ | (0.42) | |
| | | | | | |
已终止经营业务每股收益(亏损)(扣除税项)-基本 | | $ | 0.58 | | | $ | 0.03 | | | $ | — | |
每股已终止经营业务收入(亏损)(扣除税项)-摊薄 | | $ | 0.58 | | | $ | 0.03 | | | $ | — | |
________________(1)确认报告期内并无B类普通股的潜在股份。
14. 承付款和或有事项
合同义务
公司在正常业务过程中签订的货物或服务的合同义务,包括可强制执行和具有法律约束力、剩余期限超过一年的协议,主要包括信息技术服务和设备,包括对公司信息技术基础设施和电信服务的投资,以及直接材料。
下表提供了公司截至2023年12月31日的合同义务(不包括下文讨论的谷歌商业协议)(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028 | | 此后 | | 总计 |
| | $ | 323,488 | | | $ | 113,607 | | | $ | 43,957 | | | $ | 483 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 481,535 | |
上表包括一项与一在该公司的供应商中,购买至少$190到2025年3月,安全系统设备和组件将达到1.8亿台。这一承诺也通过该公司的经销商网络进行购买来实现。
Google商业协议
于2020年7月,本公司与谷歌订立总供应、分销及营销协议(经修订,“谷歌商业协议”),据此,谷歌同意向本公司供应若干谷歌设备,以及若干谷歌视频及分析服务(“谷歌设备及服务”),以出售予本公司的客户。
谷歌商业协议还规定,每一方应贡献$1501亿美元用于联合营销、获取客户、培训公司员工以及与谷歌设备和服务相关的产品技术更新。2022年8月,该公司和谷歌签署了一项谷歌商业协议修正案,根据该修正案,谷歌同意承诺额外提供$15010亿美元,为增长、数据和洞察、产品创新和
技术进步、客户获取和营销,由公司和谷歌共同商定(连同初始金额,称为“谷歌成功基金”)。
在2023年期间,40谷歌成功资金中的1.3亿美元已偿还给该公司,并反映为广告成本的减少。
谷歌云协议附录
于2023年12月,本公司与谷歌订立本公司与谷歌就使用谷歌云服务的现有协议的附录(“谷歌云协议附录”),根据该协议,谷歌已同意就使用谷歌云平台向本公司提供若干积分、折扣及其他优惠,而本公司已承诺购买$200超过1000万的谷歌云平台服务七年了(至2030年12月),$35一亿美元两年, $65在接下来的几年里两年在那之后,和$100在过去的几年中,三年对承诺的信心。公司可以选择取消承诺,以换取取消费用30谷歌云协议附录下提供的任何折扣、剩余积分或其他激励措施的剩余承诺额总额和损失的百分比。
担保
在正常的业务过程中,公司对合同的完成和产品的性能负责。该公司的担保主要涉及与其保险计划有关的备用信用证,总额为#美元。78百万美元和美元93分别截至2023年、2023年和2022年12月31日。该公司不认为此类债务会对其财务状况、经营结果或现金流产生重大影响。
于2022年3月,本公司与作为行政代理及发行贷款人(“发行贷款人”)的高盛按揭公司及其他贷款方订立无抵押信贷协议,根据该协议,本公司可要求发行贷款人为其本身或其附属公司的账户签发一份或多份信用证,合共面值不超过$75任何时候,到2026年12月。
法律诉讼
公司在正常业务过程中面临各种索赔和诉讼,其中包括商业一般责任索赔、汽车责任索赔、合同纠纷、工人赔偿索赔、劳动法和雇佣索赔、与据称的警报系统故障有关的索赔、公司侵犯他人知识产权的索赔,以及消费者和雇佣集体诉讼。该公司还受到监管和政府审查、信息请求和传票、询问、调查以及法律行动和诉讼的威胁。在这种正式和非正式的调查中,公司收到了许多关于其活动各个方面的文件、证词和信息的请求、传票和命令。
本公司对可能发生并可合理估计的损失进行应计。这些应计费用基于各种因素,如判决、损失概率、内部和外部法律顾问的意见,以及根据历史索赔经验精算确定的已发生但尚未报告的索赔估计数。与正常业务过程中的索赔和诉讼有关的法律费用在发生时计入费用。此外,当确定有可能收回时,本公司记录从第三方保险公司获得的保险追回应收款。本公司尚未就任何亏损可能性无法确定、低于可能亏损或无法合理估计潜在亏损范围的或有负债应计。
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,公司在保险计划范围内持续索赔和诉讼的应计项目总额为$110百万美元和美元90分别为2.5亿美元和2.5亿美元。本公司与不在保险计划范围内的持续索赔和诉讼有关的应计项目不是实质性的。
15. 租契
作为承租人的公司
作为正常运营的一部分,该公司从各种交易对手那里租赁房地产、车辆和设备,租赁条款和到期日至2034年。对于该等交易,本公司采用实际权宜之计,不将租赁和非租赁组成部分分开,并将合并后的组成部分作为租赁进行会计处理。此外,该公司的使用权资产和租赁负债包括初始租赁期限为12个月或更短的租赁。
该公司的使用权资产和租赁负债主要是指在租赁开始时固定的租赁付款,以及取决于指数或费率的可变租赁付款。租赁付款按直线法确认为租赁期内的租赁成本,该租赁期被确定为不可撤销期间,包括终止选择权合理确定不会行使的期间和续期选择权合理确定行使的期间。贴现率是根据本公司在租赁开始时与租赁期一致的递增借款利率确定的。递增借款利率是根据公司债务工具和其他具有类似特征的工具的公开数据估计的。
既不是固定的,也不依赖于指数或费率,并因使用情况或其他因素的变化而变化的租赁付款计入可变租赁成本。可变租赁费用记录在发生债务的期间,主要与燃料、维修和维护费用有关,因为它们根据租赁车辆和建筑物的使用情况而有所不同。
该公司的租约不包含重大剩余价值担保或限制性契诺。本公司的转租并不重要。
使用权资产和租赁负债
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | | | | | 十二月三十一日, |
列报和分类: | | | | 2023 | | 2022 |
运营中 | | 当前 | | 预付费用和其他流动资产 | | $ | 75 | | | $ | 121 | |
运营中 | | 非当前 | | 其他资产 | | 91,725 | | | 93,057 | |
金融 | | 非当前 | | 财产和设备,净额(1) | | 82,803 | | | 66,704 | |
使用权资产总额 | | $ | 174,603 | | | $ | 159,882 | |
| | | | | | | | |
运营中 | | 当前 | | 应计费用和其他流动负债 | | $ | 15,979 | | | $ | 20,741 | |
金融 | | 当前 | | 长期债务当期到期日 | | 33,934 | | | 34,219 | |
运营中 | | 非当前 | | 其他负债 | | 84,695 | | | 85,249 | |
金融 | | 非当前 | | 长期债务 | | 53,227 | | | 36,424 | |
租赁总负债 | | $ | 187,835 | | | $ | 176,633 | |
_________________(1)融资使用权资产在扣除累计折旧约#美元后入账60百万美元和美元61分别截至2023年、2023年和2022年12月31日。
租赁费
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
(以千计) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
经营租赁成本 | | $ | 31,357 | | | $ | 33,574 | | | $ | 37,817 | |
融资租赁成本: | | | | | | |
使用权资产摊销 | | 23,922 | | | 19,539 | | | 18,407 | |
租赁负债利息 | | 3,768 | | | 2,662 | | | 1,973 | |
可变租赁成本 | | 46,380 | | | 62,316 | | | 51,156 | |
总租赁成本 | | $ | 105,427 | | | $ | 118,091 | | | $ | 109,353 | |
现金流量和补充信息(1)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
(以千计) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
为计入租赁负债的金额支付的现金 | | | | | | |
经营租赁: | | | | | | |
营运现金流 | | $ | 42,883 | | | $ | 47,708 | | | $ | 50,721 | |
融资租赁: | | | | | | |
营运现金流 | | $ | 4,940 | | | $ | 3,680 | | | $ | 2,823 | |
融资现金流 | | $ | 43,733 | | | $ | 44,978 | | | $ | 32,123 | |
| | | | | | |
以租赁义务换取的使用权资产 | | | | | | |
经营租约 | | $ | 41,338 | | | $ | 49,193 | | | $ | 21,203 | |
融资租赁 | | $ | 79,273 | | | $ | 48,439 | | | $ | 46,920 | |
__________________
(1)包括符合现金流量表合并列报的持续业务和非持续业务。
租赁期限和贴现率
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
| | 2023 | | 2022 |
加权-平均剩余租赁年限(年): | | | | |
经营租约 | | 5.6 | | 5.8 |
融资租赁 | | 3.1 | | 2.9 |
加权平均贴现率: | | | | |
经营租约 | | 6.1 | % | | 5.9 | % |
融资租赁 | | 5.8 | % | | 5.6 | % |
租赁负债到期日
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 |
(以千计) | | 经营租约 | | 融资租赁 |
2024 | | $ | 19,296 | | | $ | 34,592 | |
2025 | | 26,100 | | | 31,152 | |
2026 | | 21,170 | | | 20,426 | |
2027 | | 16,698 | | | 10,510 | |
2028 | | 11,854 | | | 504 | |
此后 | | 28,426 | | | — | |
租赁付款总额(包括利息) | | $ | 123,544 | | | $ | 97,184 | |
更少的兴趣 | | 22,870 | | | 10,023 | |
总计 | | $ | 100,674 | | | $ | 87,161 | |
作为出租人的公司
由于本公司已识别与保安系统使用权相关的租赁部分及与监控及相关服务相关的非租赁部分,故本公司为若干本公司拥有的交易中的出租人。
就(i)租赁及非租赁部分的转移时间及模式相同,及(ii)租赁部分倘分开入账将分类为经营租赁的交易而言,本公司应用可行权宜方法将租赁及非租赁部分合计,并根据其主要特征(即非租赁部分)将合并交易入账。公司将合并部分作为适用收入指导下的单一履约义务进行核算,并在合并资产负债表中确认订户系统资产净额内的基础资产。
16. 退休计划
固定缴款计划
本公司维持合资格的界定供款计划,其中包括401(k)匹配计划。定额供款计划的退休金是按参与者薪酬的百分比计算,31百万,$33百万美元,以及$32分别在2023年、2022年和2021年期间达到100万。
多雇主计划
该公司参加了某些多雇主工会养老金计划,该计划为公司的一群加入工会的员工提供福利。这些多雇主计划,包括公司要求的缴费和此类计划下任何资金不足的负债,对公司的综合财务报表并不重要。
固定福利计划
该公司为某些员工提供固定收益养老金计划和某些其他退休后福利。这些计划被冻结,对公司的综合财务报表并不重要。截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月,养老金计划资产的公允价值为美元。51百万美元和美元49预计福利债务的公允价值为#亿美元59百万美元和美元56分别为100万美元。因此,这些计划的资金不足约为#美元。8百万美元和美元7截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,分别为100万美元,并记录为净负债。
在本报告所述期间,与这些计划相关的定期福利净费用并不重要。
在2023年,公司采取行动终止固定收益养老金计划。终止于2023年12月31日生效,预计将于2024年开始逐步结束该计划和资产分配。此外,截至2023年12月31日,养老金债务净额计入应计费用和其他流动负债,因为公司预计将在2024年结清所有未来债务。
递延薪酬计划
该公司维持着一项非合格的补充储蓄和退休计划,允许符合条件的员工推迟支付部分薪酬。递延补偿负债反映在其他负债中,为#美元。31百万美元和美元27分别截至2023年、2023年和2022年12月31日。在本报告所述期间,递延补偿费用并不重要。
17. 关联方交易
本公司的关联方交易主要涉及从与Apollo有关联的其他实体获得的产品和服务,或向其提供的监测和相关服务,以及不时由Apollo向本公司提供的管理、咨询和交易咨询服务。除下文所述外,本报告所列期间内并无重大关联方交易。
阿波罗
在本报告所述期间,与阿波罗没有重大的关联方交易。
国营农场
如附注11“股权”所述,2022年10月,国营农场成为与国营农场战略投资有关的关联方。
截至2023年12月31日,机会基金的余额为$941000万美元。2023年,该公司从机会基金中向State Farm支付了#美元91000万美元。机会基金的其他付款和利息并不重要。
从2023年开始,State Farm客户可以以更低的成本获得ADT家庭安全产品和专业监控。根据这一安排,公司从国营农场获得每个系统的补贴。金额是通过机会基金支付的,在2023年期间不是实质性的。
天篷
于二零二三年终止Canopy之前,Canopy根据公认会计原则被视为关连人士,因为本公司按权益会计方法入账其投资。除附注6“权益法投资”所述交易外,于2023年或2022年并无与Canopy进行其他重大关联方交易。
阳光金融有限责任公司
ADT Solar使用太阳光金融有限责任公司(“Sunlight”),这是阿波罗的一个附属实体,为ADT Solar客户提供某些贷款产品,如附注2“收入和应收账款”中所述。截至2023年12月,阳光不再隶属于阿波罗,因此,也不再是关联方。
在2023年间,阳光资本提供的贷款总额约为78百万美元;截至2023年12月31日,该公司可能被要求回购约$6数以百万计的此类贷款。
此外,该公司产生了#美元。13截至2023年12月31日的年度融资费为100万美元。截至2023年12月31日,阳光的净额并不显著。
在2022年间,阳光资本提供的贷款总额约为4362000万美元;该公司产生了大约$543.8亿美元的融资费。
在2021年,与阳光科技的交易并不重要。
机架空间
2020年10月,公司与Apollo附属公司Rackspace US,Inc.(“Rackspace”)签订了一项主服务协议,提供云存储、设备和服务,以促进公司针对某些应用实施云迁移战略。
主服务协议包括最低购买承诺为$50一百万美元七-年期限,公司通过与Rackspace以及其他各方的合作来满足这一要求。公司向Rackspace收取的费用为#美元。15百万,$14百万美元,以及$6分别在2023年、2022年和2021年期间达到100万。
其他交易
2023年期间,该公司产生的电话和技术服务费用约为$6与阿波罗的一个附属实体合作,该实体在2023年成为关联方。
本报告期内并无其他重大关联方交易。
18. 注册人的简明财务信息
ADT Inc.
(仅限母公司)
简明资产负债表
(单位:千)
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2023 | | 2022 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 1,118 | | | $ | 14,639 | |
| | | |
流动资产总额 | 1,118 | | | 14,639 | |
对子公司和其他资产的投资 | 4,463,543 | | | 4,036,420 | |
| | | |
总资产 | $ | 4,464,661 | | | $ | 4,051,059 | |
| | | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付股息和其他流动负债 | $ | 33,047 | | | $ | 34,424 | |
流动负债总额 | 33,047 | | | 34,424 | |
长期债务 | 545,557 | | | 536,495 | |
其他负债 | 97,411 | | | 86,992 | |
总负债 | 676,015 | | | 657,911 | |
股东权益总额 | 3,788,646 | | | 3,393,148 | |
总负债和股东权益 | $ | 4,464,661 | | | $ | 4,051,059 | |
附注是这些简明财务报表的组成部分。
ADT Inc.
(仅限母公司)
简明经营及全面收益(亏损)表
(单位为千,每股数据除外) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
销售、一般和管理费用 | $ | 520 | | | $ | 2,583 | | | $ | 117 | |
兼并、重组、整合等 | (1,993) | | | (6,011) | | | (1,444) | |
营业收入(亏损) | 1,473 | | | 3,428 | | | 1,327 | |
利息支出,净额 | (8,984) | | | (8,086) | | | (8,743) | |
其他收入(费用) | — | | | (63,394) | | | — | |
子公司净收益(亏损)中的权益 | 470,520 | | | 200,715 | | | (333,404) | |
净收益(亏损) | 463,009 | | | 132,663 | | | (340,820) | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | 31,038 | | | 21,773 | | | 49,642 | |
综合收益(亏损) | $ | 494,047 | | | $ | 154,436 | | | $ | (291,178) | |
| | | | | |
每股净收益(亏损)-基本: | | | | | |
普通股 | $ | 0.51 | | | $ | 0.15 | | | $ | (0.41) | |
B类普通股 | $ | 0.51 | | | $ | 0.15 | | | $ | (0.41) | |
| | | | | |
加权平均流通股-基本: | | | | | |
普通股 | 856,843 | | | 848,465 | | | 770,620 | |
B类普通股 | 54,745 | | | 54,745 | | | 54,745 | |
| | | | | |
每股净收益(亏损)-摊薄: | | | | | |
普通股 | $ | 0.51 | | | $ | 0.15 | | | $ | (0.41) | |
B类普通股 | $ | 0.51 | | | $ | 0.15 | | | $ | (0.41) | |
| | | | | |
加权平均流通股-稀释后: | | | | | |
普通股 | 856,843 | | | 848,465 | | | 770,620 | |
B类普通股 | 54,745 | | | 54,745 | | | 54,745 | |
附注是这些简明财务报表的组成部分。
ADT Inc.
(仅限母公司)
简明现金流量表
(单位:千) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
经营活动的现金流: | | | | | |
净收益(亏损) | $ | 463,009 | | | $ | 132,663 | | | $ | (340,820) | |
将净收益(亏损)与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整: | | | | | |
子公司净(收益)亏损中的权益 | (470,520) | | | (200,715) | | | 333,404 | |
| | | | | |
其他金融工具的公允价值变动 | — | | | 63,396 | | | — | |
其他,净额 | 28,757 | | | 49,470 | | | 24,391 | |
经营活动提供(用于)的现金净额 | 21,246 | | | 44,814 | | | 16,975 | |
投资活动产生的现金流: | | | | | |
对附属公司的供款 | — | | | — | | | (40,000) | |
来自子公司的分配 | 108,783 | | | 118,200 | | | 8,700 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
投资活动提供(用于)的现金净额 | 108,783 | | | 118,200 | | | (31,300) | |
融资活动的现金流: | | | | | |
发行普通股所得收益(扣除费用) | — | | | 1,180,000 | | | — | |
| | | | | |
| | | | | |
普通股股息 | (128,587) | | | (127,125) | | | (116,348) | |
普通股回购 | — | | | (1,200,000) | | | — | |
其他融资,净额 | (14,963) | | | (3,197) | | | (6,472) | |
融资活动提供(用于)的现金净额 | (143,550) | | | (150,322) | | | (122,820) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
现金和现金等价物以及限制性现金和限制性现金等价物: | | | | | |
期内净增(减)额 | (13,521) | | | 12,692 | | | (137,145) | |
期初余额 | 14,639 | | | 1,947 | | | 139,092 | |
期末余额 | $ | 1,118 | | | $ | 14,639 | | | $ | 1,947 | |
| | | | | |
补充现金流信息: | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
为收购业务而发行股份 | $ | — | | | $ | 55,485 | | | $ | 528,503 | |
附注是这些简明财务报表的组成部分。
简明财务报表附注(仅限母公司)
1.陈述依据
由于本公司附属公司的限制性净资产(见S-X规则第4-08(E)(3)条)超过本公司综合净资产的25%,ADT公司的简明财务报表乃根据S-X规则附表一第12-04条编制。由于子公司的第一留置权贷款协议和其他借款契约的条款,ADTInc.S运营的子公司支付股息的能力可能会受到限制。
ADT Inc.的简明财务报表采用与合并财务报表其他附注所述相同的会计原则和政策编制,唯一的例外是母公司使用权益会计方法对其子公司进行会计核算。这些简明财务报表应与本公司的综合财务报表及其相关附注一并阅读。
2.与附属公司的交易
S股份有限公司与其子公司之间的大部分交易涉及(I)从子公司收取分派,以便为股权交易提供资金,如支付股息和回购普通股;(Ii)从股权交易中获得的收益对子公司的贡献;或(Iii)将业务收购纳入公司的组织结构。
在2023年至2022年期间,ADT Inc.向子公司提供了约美元的非现金捐款51百万美元和美元82主要涉及将若干附属公司的净资产转移至以股份为基础的薪酬(包括与非持续经营有关的金额)。
2021年,ADT Inc.向子公司提供了约美元的非现金捐款630与转让某些子公司的净资产以收购ADT Solar有关的百万美元,包括美元529发行股份,以及以股份为基础的薪酬。
19. 部分季度财务数据(未经审计)
由于商业业务被报告为因剥离商业业务而停止运营,本公司披露了以下汇总的季度财务信息。有关商业资产剥离的其他信息,请参阅附注5“资产剥离”。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位为千,每股数据除外) | | 2023年3月31日 | | 6月30日, 2023 | | 2023年9月30日 | | 2023年12月31日 |
收入 | | $ | 1,277,311 | | | $ | 1,245,609 | | | $ | 1,237,484 | | | $ | 1,222,255 | |
| | | | | | | | |
营业收入(亏损) | | $ | (25,549) | | | $ | 105,538 | | | $ | 167,313 | | | $ | 262,984 | |
持续经营的收入(亏损) | | $ | (126,781) | | | $ | (2,308) | | | $ | (20,665) | | | $ | 85,214 | |
非持续经营所得(亏损),税后净额 | | $ | 7,944 | | | $ | 94,519 | | | $ | (65,572) | | | $ | 490,658 | |
净收益(亏损) | | $ | (118,837) | | | $ | 92,211 | | | $ | (86,237) | | | $ | 575,872 | |
| | | | | | | | |
普通股 | | | | | | | | |
基本信息: | | | | | | | | |
加权平均流通股 | | 854,299 | | | 857,581 | | | 857,423 | | | 858,094 | |
每股持续经营收益(亏损) | | $ | (0.14) | | | $ | — | | | $ | (0.02) | | | $ | 0.09 | |
每股非持续经营收益(亏损),税后净额 | | $ | 0.01 | | | $ | 0.10 | | | $ | (0.07) | | | $ | 0.53 | |
净收益(亏损) | | $ | (0.13) | | | $ | 0.10 | | | $ | (0.09) | | | $ | 0.62 | |
稀释: | | | | | | | | |
加权平均流通股 | | 854,299 | | | 857,581 | | | 857,423 | | | 919,397 | |
每股持续经营收益(亏损) | | $ | (0.14) | | | $ | — | | | $ | (0.02) | | | $ | 0.09 | |
每股非持续经营收益(亏损),税后净额 | | $ | 0.01 | | | $ | 0.10 | | | $ | (0.07) | | | $ | 0.50 | |
净收益(亏损) | | $ | (0.13) | | | $ | 0.10 | | | $ | (0.09) | | | $ | 0.59 | |
| | | | | | | | |
B类普通股 | | | | | | | | |
基本信息: | | | | | | | | |
加权平均流通股 | | 54,745 | | | 54,745 | | | 54,745 | | | 54,745 | |
每股持续经营收益(亏损) | | $ | (0.14) | | | $ | — | | | $ | (0.02) | | | $ | 0.09 | |
每股非持续经营收益(亏损),税后净额 | | $ | 0.01 | | | $ | 0.10 | | | $ | (0.07) | | | $ | 0.53 | |
净收益(亏损) | | $ | (0.13) | | | $ | 0.10 | | | $ | (0.09) | | | $ | 0.62 | |
稀释: | | | | | | | | |
加权平均流通股 | | 54,745 | | | 54,745 | | | 54,745 | | | 54,745 | |
每股持续经营收益(亏损) | | $ | (0.14) | | | $ | — | | | $ | (0.02) | | | $ | 0.09 | |
每股非持续经营收益(亏损),税后净额 | | $ | 0.01 | | | $ | 0.10 | | | $ | (0.07) | | | $ | 0.50 | |
净收益(亏损) | | $ | (0.13) | | | $ | 0.10 | | | $ | (0.09) | | | $ | 0.59 | |
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(单位为千,每股数据除外) | | 2022年3月31日 | | 6月30日, 2022 | | 2022年9月30日 | | 2022年12月31日 |
收入 | | $ | 1,256,897 | | | $ | 1,304,314 | | | $ | 1,289,793 | | | $ | 1,317,326 | |
| | | | | | | | |
营业收入(亏损) | | $ | 72,898 | | | $ | 200,013 | | | $ | 2,629 | | | $ | 195,439 | |
持续经营的收入(亏损) | | $ | 49,279 | | | $ | 84,532 | | | $ | (169,115) | | | $ | 142,167 | |
非持续经营所得(亏损),税后净额 | | $ | 2,366 | | | $ | 6,985 | | | $ | 7,866 | | | $ | 8,583 | |
净收益(亏损) | | $ | 51,645 | | | $ | 91,517 | | | $ | (161,249) | | | $ | 150,750 | |
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普通股 | | | | | | | | |
基本信息: | | | | | | | | |
加权平均流通股 | | 843,830 | | | 848,242 | | | 850,230 | | | 851,459 | |
每股持续经营收益(亏损) | | $ | 0.05 | | | $ | 0.09 | | | $ | (0.19) | | | $ | 0.16 | |
每股非持续经营收益(亏损),税后净额 | | $ | — | | | $ | 0.01 | | | $ | 0.01 | | | $ | 0.01 | |
净收益(亏损) | | $ | 0.06 | | | $ | 0.10 | | | $ | (0.18) | | | $ | 0.17 | |
稀释: | | | | | | | | |
加权平均流通股 | | 911,313 | | | 910,808 | | | 850,230 | | | 921,501 | |
每股持续经营收益(亏损) | | $ | 0.05 | | | $ | 0.09 | | | $ | (0.19) | | | $ | 0.15 | |
每股非持续经营收益(亏损),税后净额 | | $ | — | | | $ | 0.01 | | | $ | 0.01 | | | $ | 0.01 | |
净收益(亏损) | | $ | 0.06 | | | $ | 0.10 | | | $ | (0.18) | | | $ | 0.16 | |
| | | | | | | | |
B类普通股 | | | | | | | | |
基本信息: | | | | | | | | |
加权平均流通股 | | 54,745 | | | 54,745 | | | 54,745 | | | 54,745 | |
每股持续经营收益(亏损) | | $ | 0.05 | | | $ | 0.09 | | | $ | (0.19) | | | $ | 0.16 | |
每股非持续经营收益(亏损),税后净额 | | $ | — | | | $ | 0.01 | | | $ | 0.01 | | | $ | 0.01 | |
净收益(亏损) | | $ | 0.06 | | | $ | 0.10 | | | $ | (0.18) | | | $ | 0.17 | |
稀释: | | | | | | | | |
加权平均流通股 | | 54,745 | | | 54,745 | | | 54,745 | | | 54,745 | |
每股持续经营收益(亏损) | | $ | 0.05 | | | $ | 0.09 | | | $ | (0.19) | | | $ | 0.15 | |
每股非持续经营收益(亏损),税后净额 | | $ | — | | | $ | 0.01 | | | $ | 0.01 | | | $ | 0.01 | |
净收益(亏损) | | $ | 0.06 | | | $ | 0.10 | | | $ | (0.18) | | | $ | 0.16 | |