Pfmt-20201231000155069512/3112/31/20202020财年错误54,824,9827,197,2190.00010.0001500,000500,00054,76453,90054,76453,900P1Y00015506952020-01-012020-12-31Iso4217:美元00015506952020-06-30Xbrli:共享00015506952021-03-19Xbrli:纯0001550695US-GAAP:客户集中度风险成员美国公认会计准则:应收账款成员2020-01-012020-12-310001550695US-GAAP:客户集中度风险成员美国公认会计准则:应收账款成员2019-01-012019-12-3100015506952020-12-3100015506952019-12-31Iso4217:美元Xbrli:共享00015506952019-01-012019-12-310001550695美国-GAAP:CommonStockMember2018-12-310001550695US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310001550695美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2018-12-3100015506952018-12-310001550695美国-GAAP:CommonStockMember2019-01-012019-12-310001550695US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-12-310001550695美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2019-01-012019-12-310001550695美国-GAAP:CommonStockMember2019-12-310001550695US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310001550695美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2019-12-310001550695美国-GAAP:CommonStockMember2020-01-012020-12-310001550695US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-12-310001550695美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-01-012020-12-310001550695美国-GAAP:CommonStockMember2020-12-310001550695US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-12-310001550695美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-12-31Pfmt:段0001550695US-GAAP:LineOfCreditMember2020-12-310001550695SRT:最大成员数Pfmt:FurnitureFixturesAndEquipmentMember2020-01-012020-12-310001550695Pfmt:FurnitureFixturesAndEquipmentMemberSRT:最小成员数2020-01-012020-12-310001550695美国-GAAP:BuildingMember2020-01-012020-12-310001550695SRT:最小成员数US-GAAP:ComputerEquipmentMember2020-01-012020-12-310001550695SRT:最大成员数US-GAAP:ComputerEquipmentMember2020-01-012020-12-310001550695US-GAAP:客户合同成员SRT:最小成员数2020-01-012020-12-310001550695SRT:最大成员数US-GAAP:客户合同成员2020-01-012020-12-310001550695美国-GAAP:HealthCareMember2020-01-012020-12-310001550695美国-GAAP:HealthCareMember2019-01-012019-12-310001550695Pfmt:恢复成员2020-01-012020-12-310001550695Pfmt:恢复成员2019-01-012019-12-310001550695Pfmt:CustomerCareAndOutSouredServicesMember2020-01-012020-12-310001550695Pfmt:CustomerCareAndOutSouredServicesMember2019-01-012019-12-310001550695Pfmt:CustomerOneMemberUS-GAAP:客户集中度风险成员2020-01-012020-12-310001550695美国-GAAP:SalesRevenueNetMemberPfmt:CustomerOneMemberUS-GAAP:客户集中度风险成员2020-01-012020-12-310001550695Pfmt:CustomerOneMemberUS-GAAP:客户集中度风险成员2019-01-012019-12-310001550695美国-GAAP:SalesRevenueNetMemberPfmt:CustomerOneMemberUS-GAAP:客户集中度风险成员2019-01-012019-12-310001550695US-GAAP:客户集中度风险成员Pfmt:CustomerTwoMember2020-01-012020-12-310001550695美国-GAAP:SalesRevenueNetMemberUS-GAAP:客户集中度风险成员Pfmt:CustomerTwoMember2020-01-012020-12-310001550695US-GAAP:客户集中度风险成员Pfmt:CustomerTwoMember2019-01-012019-12-310001550695美国-GAAP:SalesRevenueNetMemberUS-GAAP:客户集中度风险成员Pfmt:CustomerTwoMember2019-01-012019-12-310001550695Pfmt:CustomerThreeMemberUS-GAAP:客户集中度风险成员2020-01-012020-12-310001550695Pfmt:CustomerThreeMember美国-GAAP:SalesRevenueNetMemberUS-GAAP:客户集中度风险成员2020-01-012020-12-310001550695Pfmt:CustomerThreeMemberUS-GAAP:客户集中度风险成员2019-01-012019-12-310001550695Pfmt:CustomerThreeMember美国-GAAP:SalesRevenueNetMemberUS-GAAP:客户集中度风险成员2019-01-012019-12-310001550695Pfmt:CustomerOneMemberUS-GAAP:客户集中度风险成员美国公认会计准则:应收账款成员2020-01-012020-12-310001550695US-GAAP:客户集中度风险成员美国公认会计准则:应收账款成员Pfmt:CustomerTwoMember2020-01-012020-12-310001550695Pfmt:CustomerOneMemberUS-GAAP:客户集中度风险成员美国公认会计准则:应收账款成员2019-01-012019-12-310001550695US-GAAP:客户集中度风险成员美国公认会计准则:应收账款成员Pfmt:CustomerTwoMember2019-01-012019-12-310001550695美国-GAAP:本土成员2020-12-310001550695美国-GAAP:本土成员2019-12-310001550695Pfmt:BuildingAndLeaseholdImprovementsMember2020-12-310001550695Pfmt:BuildingAndLeaseholdImprovementsMember2019-12-310001550695Pfmt:FurnitureEquipmentAndAutomobileMember2020-12-310001550695Pfmt:FurnitureEquipmentAndAutomobileMember2019-12-310001550695US-GAAP:ComputerEquipmentMember2020-12-310001550695US-GAAP:ComputerEquipmentMember2019-12-310001550695US-GAAP:客户合同成员2020-12-310001550695US-GAAP:客户合同成员2019-12-310001550695US-GAAP:许可协议成员2020-12-310001550695US-GAAP:许可协议成员2019-12-310001550695Pfmt:InitialTermLoanMemberUS-GAAP:LineOfCreditMember2017-08-070001550695Pfmt:AdditionalTermLoansMemberUS-GAAP:LineOfCreditMember2017-08-070001550695Pfmt:AdditionalTermLoansMemberUS-GAAP:LineOfCreditMember2020-08-300001550695Pfmt:AdditionalTermLoansMemberUS-GAAP:LineOfCreditMember2018-08-310001550695Pfmt:AdditionalTermLoansMemberUS-GAAP:LineOfCreditMember2018-12-310001550695Pfmt:AdditionalTermLoansMemberUS-GAAP:LineOfCreditMember2019-12-310001550695Pfmt:AdditionalTermLoansMemberUS-GAAP:LineOfCreditMember2020-12-31Pfmt:Extension_Period0001550695Pfmt:AdditionalTermLoansMember2020-01-012020-12-310001550695Pfmt:NewCreditAgreement 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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-K
(标记一)
| | | | | |
☒ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的年度报告 |
截至2020年12月31日的财年
或
| | | | | |
☐ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告 |
在从中国到日本的过渡期内,中国从中国到日本,从中国到日本的过渡期,都是从中国过渡到中国,从中国到日本的过渡期。
委托文件编号:001-35628
表演金融公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | |
特拉华州 | 20-0484934 |
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) | (税务局雇主 识别号码) |
| |
北峡谷公园大道333号, 利弗莫尔, 钙 | 94551 |
(主要行政办公室地址) | (邮政编码) |
注册人的电话号码,包括区号:(925) 960-4800
根据该法第12(B)节登记的证券:
| | | | | | | | |
每节课的题目: | 交易代码: | 在其注册的每个交易所的名称: |
普通股,每股票面价值0.0001美元 | PFMT | 这个纳斯达克股票市场:有限责任公司 |
用复选标记表示注册人是否为证券法第405条规定的知名经验丰富的发行人。不是 ☒
如果注册人不需要根据法案的第13节或第15(D)节提交报告,请用复选标记表示。*是*不是 ☒
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13节或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。是**☒*
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交并发布此类文件的较短时间内)以电子方式提交并发布在其公司网站(如果有)中,根据S-T条例第405条(本章232.405节)要求提交和发布的每个互动数据文件。是**☒*
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司还是较小的报告公司。请参阅“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”和“较小申报公司”的定义。
| | | | | | | | | | | |
大型加速文件管理器 | ☐ | 加速的文件管理器 | ☐ |
| | | |
非加速文件服务器 | ☐ (不要检查是否有规模较小的报告公司) | 规模较小的新闻报道公司 | ☒ |
| | | |
| | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。注册公司是空壳公司,注册公司是空壳公司。☒
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(15 U.S.C.726.2(B))第404(B)条对编制或发布其审计报告的注册会计师事务所的财务报告内部控制的有效性进行了评估。*☒
截至2020年6月30日(注册人最近完成的第二季度的最后一个工作日),注册人非关联公司持有的普通股总市值为$7,197,219。每位高级管理人员和董事以及拥有已发行普通股10%或以上的每位人士实益持有的普通股已被排除在外,因为这些人可能被视为联属公司。对于其他目的,这种关联地位的确定不一定是决定性的确定。
截至2021年3月19日,54,824,982注册人的普通股已发行。
引用成立为法团的文件
本表格10-K第III部分的第10至14项通过参考注册人在附表14A上的最终委托书并入,该委托书将提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission),与从注册人2021年股东年会征集委托书相关。
目录
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| | 页面 |
第一部分 |
第一项。 | 业务 | 2 |
项目1A。 | 风险因素 | 15 |
项目1B。 | 未解决的员工意见 | 24 |
第二项。 | 特性 | 24 |
第三项。 | 法律程序 | 24 |
第四项。 | 矿场安全资料披露 | 24 |
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第二部分 | |
第五项。 | 股权证券注册人普通股、相关股东事项及发行人申购市场 | 25 |
第6项。 | 选定的财务数据 | 26 |
项目7。 | 管理层对企业财务状况和经营成果的探讨与分析 | 27 |
项目7A。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 38 |
第8项。 | 财务报表和补充数据 | 38 |
项目9。 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 38 |
项目9A。 | 管制和程序 | 39 |
项目9B。 | 其他资料 | 39 |
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第三部分 | |
第(10)项。 | 董事、高管与公司治理 | 40 |
第11项。 | 高管薪酬 | 40 |
项目12。 | 某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜 | 40 |
第(13)项。 | 某些关系和相关交易,以及董事独立性 | 40 |
第(14)项。 | 首席会计费及服务 | 40 |
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第四部分 | |
第15项。 | 展品、财务报表明细表 | 41 |
第16项。 | 表格10-K摘要 | 42 |
第一部分
关于前瞻性信息的警示声明
这份10-K表格年度报告除了包含历史信息外,还包含符合1995年私人证券诉讼改革法的某些前瞻性陈述。除本10-K表格年度报告中包含的历史事实陈述外,其他所有陈述,包括有关我们未来的经营结果和财务状况、战略和计划以及我们对未来经营的预期的陈述,均为前瞻性陈述。“相信”、“可能”、“估计”、“继续”、“预期”、“设计”、“打算”、“预期”以及类似的表述都是为了识别前瞻性陈述。这些前瞻性陈述主要基于我们目前对未来事件和趋势的预期和预测,我们认为这些事件和趋势可能会影响我们的财务状况、运营结果、战略、短期和长期业务运营和目标,以及财务需求。前瞻性陈述包括但不限于有关以下方面的陈述:
•我们在经营的各个市场的增长机会和期望;
•预期我们业务中的趋势和挑战,以及我们经营的市场中的竞争;
•我们现有的客户关系和未来的增长机会;
•我们的技术平台对新市场和新流程的适应性;
•我们有能力投资并利用我们的数据和分析能力来扩展我们的能力;
•我们在现有市场扩张并考虑战略联盟或收购的增长战略;
•我们的债务和我们遵守或未能遵守我们信贷协议中的限制性契约;
•我们满足流动性和营运资金需求的能力;
•维护、保护和加强我们的知识产权;
•我们对未来费用的预期;
•预期未来财务业绩;
•我们对自然灾害和公共卫生流行病(例如新型冠状病毒病(新冠肺炎))对我们的业务、运营业绩和财务状况以及对我们的客户、员工、供应商和合作伙伴的影响的预期;以及
•我们有能力遵守和适应行业法规和合规要求。
这些陈述反映了对未来事件的当前看法,是基于假设的,受风险和不确定因素的影响。有多种因素可能导致实际结果与我们的前瞻性陈述中表达的预期结果或期望大不相同。可能存在公司目前没有意识到的其他因素,这些因素可能会影响前瞻性陈述中讨论的事项,也可能导致实际结果与讨论的结果大相径庭。这些风险和不确定性包括但不限于本报告第(1A)项讨论的风险。鉴于这些不确定性,您不应过度依赖这些前瞻性陈述。
本报告中包含的前瞻性陈述仅代表管理层截至本报告日期的观点。我们没有义务公开更新前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。不过,我们建议您参考我们在提交给证券交易委员会的Form 10-Q季度报告和Form 8-K当前报告中关于相关主题的任何进一步披露。
项目1.业务
概述
我们在美国提供技术支持的审计、恢复、外包客户服务和相关分析服务。我们的服务有助于识别不当付款,并在某些市场为政府和私人客户在广泛的市场中重组和追回拖欠或违约的资产和不当付款。我们的客户通常在复杂和受监管的环境中运营,并将其审计和回收需求外包,以减少数十亿美元不当医疗支付、拖欠州和联邦应收账款、违约学生贷款和其他应收账款的损失。我们还为我们各个市场的客户提供复杂的外包客户服务,我们在这些市场处理客户恢复过程的许多或所有方面。
我们相信,基于我们的技术服务平台、长期的客户关系以及我们为客户审计和收回的大量索赔或资金,我们在我们的市场中处于领先地位。在医疗保健市场,我们作为联邦医疗保险和医疗补助服务中心(CMS)的联邦医疗保险恢复审计承包商(RAC)已有大约12年的时间,目前正在为两份RAC合同和一份额外的联邦医疗保险第二次支付者(MSP)商业还款中心合同提供服务。我们还扩大了我们的客户基础,将多家保险提供商纳入私人医疗保健市场。在复苏市场,我们与几个美国联邦政府机构、州税务机构以及一些活跃的担保机构(GAS)建立了关系,这些机构是州或非营利性机构,负责管理和恢复根据前联邦政府管理的学生贷款计划发放的学生贷款。
我们相信,我们的业务平台能够适应新的市场和流程。我们继续通过对新数据和分析能力的投资来增强我们的平台,我们相信这将使我们能够提供与检测欺诈、浪费和滥用有关的额外服务。我们努力实现传统上手动密集型流程的自动化和优化,以推动更高的员工工作效率。2020年,根据该年的平均员工数量,我们为每位员工创造了约11.9万美元的收入,而2019年每位员工的收入为8.5万美元。
我们的收入模式通常是基于成功的,因为我们根据总正确审计的百分比和/或我们使客户能够收回的资金来赚取费用。我们的服务不需要我们的客户进行任何重大的前期投资,我们为我们的客户提供了追回否则损失的大量资金的机会。因为我们的模式是建立在我们努力取得成功的基础上的,我们的业务目标与我们客户的目标是一致的,我们通常不依赖他们的支出预算。此外,我们的商业模式不需要大量资金来购买贷款或债务。
在截至2020年12月31日的一年中,我们创造了约1.559亿美元的收入,1400万美元的净亏损,2050万美元的调整后EBITDA和850万美元的调整后净收入。关于调整后EBITDA和调整后净收益的定义,以及调整后EBITDA和调整后净亏损与根据公认会计原则确定的净亏损的对账,见下文第7项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--调整后的EBITDA和调整后的净收益”。
我们的市场
我们经营的市场以强劲增长、复杂的监管环境和大量拖欠、违约或不当支付的资产为特征。
医疗保健
医疗保健行业占美国国内生产总值(GDP)的很大一部分。根据CMS国民医疗支出(NHE)预测,2019年美国医疗支出增长4.6%,达到3.8万亿美元。预计2019年至2028年,全国医疗支出将以年均5.4%的速度增长,到2028年将达到近6.2万亿美元。2019年,卫生支出占全国GDP的比重为17.7%,预计2028年将增至19.7%。2019年,联邦政府相关支出增长6.7%,至7994亿美元,联邦医疗保险(Medicare)主要为美国老年人和残疾人提供一系列医疗保险,2019年医疗补助(Medicaid)增长2.9%,至6135亿美元,医疗补助为各州提供联邦匹配资金,为处于或低于公共援助水平的个人提供医疗保健资金。在2021-23年,医疗保险支出预计将以平均每年7.8%的速度增长。在2021-23年度,医疗补助支出预计将平均增长5.7%。
联邦医疗保险最初是作为1965年社会保障法的一部分建立的,由四个部分组成:A部分涵盖住院和其他住院费用;B部分涵盖医院门诊、医生和其他服务;C部分被称为Medicare Advantage,根据这一部分,受益人通过私人医疗计划获得福利;D部分是Medicare门诊处方药福利。
CMS估计,2020年联邦医疗保险A部分和B部分的支出约为257亿美元,即6.3%,是不适当的。联邦医疗保险不适当的支付通常涉及错误的编码、执行的程序不是医疗必要的,以及不完整的文档或根据过时的费用时间表提交的索赔,以及其他问题。
除了与政府相关的医疗支出外,预计私人医疗市场的支出也将大幅增长。根据CMS NHE预测,2019年私人医疗市场的支出约为1.2万亿美元,预计2020年私人支出将增长5.2%,2021-23年平均每年增长4.6%。
学生贷款
政府支持的学生贷款是根据1965年高等教育法案第四章批准的。从历史上看,学生贷款有两种分配渠道:(I)联邦直接学生贷款计划(FDSLP),代表由教育部直接发放和管理的贷款;(Ii)联邦家庭教育贷款计划(FFELP),代表私人机构发放的贷款,目前由GAS支持。
2010年7月,随着“学生资助和财政责任法案”(SAFRA)的通过,政府支持的助学贷款部门经历了结构性变化。这项立法将所有新的政府支持的学生贷款来源过渡到FDSLP,而不是由FFELP内的私人机构发起的,这些机构以前利用天然气来担保、管理和服务贷款。GAS是非营利性的501(C)(3)公益公司,根据1965年修订的《高等教育法》(Higher Education Act)与美国教育部长签订了合同,仅用于担保和管理参与FFELP的贷款人发放的学生贷款。因此,原来的助学贷款分配渠道已全部并入教育部。尽管所有新贷款都过渡到FDSLP,但GAS仍然管理着大量违约学生贷款,因为它们的未偿还贷款组合是在2010年7月之前发放的。因此,在可预见的未来,由天然气管理的违约FFELP贷款的未偿还组合将需要收回,尽管数量逐渐减少。鉴于追讨拖欠学生贷款的管理涉及操作和后勤的复杂性,气体安全局和教育部历来选择将这些服务外包给第三方。
国税市场
由于州政府在创收和面临巨额预算赤字方面举步维艰,许多州都将重点放在追回拖欠的州税收上。根据独立智库预算与政策优先中心(CBPP)的数据,美国31个州在2017年和2018年预计面临总计461亿美元的预算缺口。2008年开始的经济衰退导致个人和公司所得税和销售税降低,总体税收减少,并导致州政府一级出现巨额预算赤字。尽管有一些改善(从2013年的550亿美元增加到2017年和2018年的461亿美元),但预算赤字仍然是这些州面临的挑战。鉴于这些预算赤字,许多州评估了外包至少在某些方面拖欠税款。2020年7月,CBPP预计,由于新冠肺炎经济的影响,2020-22财年州预算累计缺口将达到5,550亿美元。CBPP的缺口预测是基于美联储(Federal Reserve Board)2020年6月10日发布的经济项目摘要,以及国会预算办公室(Congressional Budget Office)2020年7月的预测。
联邦机构市场
联邦机构市场由许多不同的联邦机构代位给财政部的政府债务组成,包括商业和个人义务的混合以及各种应收账款。这些债务由财政部下属的财政局管理。
我们的竞争优势
我们认为,我们的业务很难复制,因为它结合了几个重要的差异化元素,包括:
•可扩展且灵活的技术支持的服务平台。我们拥有高度灵活、直观且易于我们的审计、恢复和索赔专家使用的技术平台。我们的平台可跨多个市场和流程轻松配置和部署。例如,我们已经成功地将我们的平台从助学贷款市场扩展到州税收市场、联邦国库应收账款和医疗保健市场,每个市场都有自己的行业复杂性和具体的监管规定。
•先进的、基于技术的工作流流程。我们基于技术的工作流程经过多年的恢复服务运营经验开发和完善,将原本复杂的恢复流程分解为一系列简单、高效且一致的步骤,这些步骤可轻松配置并适用于不同类型的恢复相关应用程序。我们相信我们的工作流程软件非常直观,可以帮助我们的审计、恢复和索赔专家管理恢复过程中的每个步骤,同时自动执行恢复过程中的一系列手动密集型和文档密集型步骤。我们相信,我们简化的工作流程技术可以提高我们的运营效率,我们能够在2020年为每位员工创造约136,000美元的收入,而根据该年的平均员工数量,2019年每位员工的收入为85,000美元,这就证明了这一点。我们相信,与更劳动密集型的外包模式相比,我们简化的工作流程技术还可以提高恢复效果。
•强大的数据和分析能力。我们的数据和分析能力使我们能够为客户实现强劲的审计结果和回收率。我们拥有专有的数据管理和分析平台,我们在整个业务中都在使用该平台。在我们的一些业务中,我们收集了20多年来与追回相关的数据,这些数据与大量的客户和第三方数据相结合,有效地分析了我们客户的拖欠或违约资产和不当付款。我们还开发了许多索赔审计分析模型和分析工具,用于对客户的恢复库存进行评分,确定最佳恢复流程和资源分配,并为客户实现更高级别的恢复结果。此外,我们利用分析工具持续测量和测试我们的恢复工作流流程,以推动改进并进一步提高我们功能的质量和效率。
•长期的客户关系。我们相信,我们长期专注于为我们的客户实现卓越的恢复业绩,以及我们的客户从这一关注中获得的重大价值,帮助我们实现了长期的客户关系、强大的合同保留力以及更好地接触新客户和未来的增长机会。在医疗保健市场,我们与CMS建立了长达12年的合作关系。在复苏市场,我们与美国财政部的关系已有23年,与路易斯安那州的税收关系已有21年。
•在复杂和受监管的市场中拥有广泛的领域专业知识。我们在为政府和私人机构提供复苏服务方面拥有丰富的经验和领域专业知识,这些机构通常在复杂和受监管的市场中运营。我们已经证明,我们有能力在医疗保健、州税和联邦财政部应收账款等新市场开发领域专业知识。我们相信,我们拥有必要的组织经验,能够理解和适应不断变化的公共政策,以及它如何塑造我们客户的监管环境和目标。我们相信,这有助于我们识别和预测增长机会。例如,我们成功地将政府医疗保健确定为一个潜在的增长机会,到目前为止,CMS已经向我们授予了五份合同。与我们灵活的技术平台一起,我们有能力调整我们的业务战略,分配资源,并对我们监管环境的变化做出反应,以利用新的增长机会。
•久经考验、经验丰富的管理团队。我们的管理团队拥有丰富的行业经验,并展示了强大的执行能力。我们的高级管理团队由Lisa Im领导,平均在我们这里工作了大约20年。这个团队已经成功地将我们的收入基础和服务产品从最初的学生贷款市场扩大到医疗保健和拖欠的州和联邦应收税款。我们管理团队的行业经验,加上对复杂和高度监管的行业的深入而专业的了解,使我们能够保持长期的客户关系和强劲的财务业绩。
我们的增长战略
我们增长战略的关键要素包括:
•扩大我们在医疗保健市场的审计和恢复服务。*根据CMS NHE预测,2018年医疗保险支出总额约为7502亿美元,预计2020年至2027年期间平均每年增长7.6%。在私营医疗市场,2018年支出总额为1.2万亿美元,预计2020年至2027年期间支出平均每年增长5.1%。随着这些大型市场的持续增长,我们预计公共和私人医疗保健市场对审计和恢复服务的需求将会增加。2016年10月,我们获得了由东北部和中西部11个州组成的第1区和第5区的新RAC合同,其中包括全美耐用医疗设备、假肢和矫形器(DMEPOS)以及家庭健康和临终关怀付款索赔。2017年10月,CMS授予我们全国独家MSP合同。我们还签订了许多私人保险付款人合同,并正在寻求在私人医疗市场提供审计、恢复和分析服务的更多机会。此外,我们打算在医疗服务付款之前寻找机会发现并消除损失,包括检测公共和私人医疗市场中的欺诈、浪费和滥用行为。
•拓展外包服务。我们打算在其他市场扩大我们的外包服务,包括私人医疗复苏市场。我们打算利用我们丰富的经验和领域的专业知识,以及我们高度灵活的技术平台,在这些额外的市场中寻找机会。
•寻求战略联盟和收购。我们打算有选择地考虑通过战略联盟或收购来实现增长的机会,这些战略联盟或收购对我们的业务是互补的。这些机会可能会增强我们现有的能力,使我们能够进入新的市场,扩大我们的产品供应,并使我们的收入多样化。
我们的平台
我们的数据管理、分析和技术支持服务平台是专有的,基于20多年来代表我们的客户在多个市场审计和回收大量资金的经验。我们平台的组件包括我们的数据管理专业知识、分析能力和基于技术的工作流程。我们的平台集成了这些组件,使我们能够以提高效率和生产率以及高回收率的形式为我们的客户实现优化结果。我们的平台和工作流程也直观易用,便于我们的恢复和索赔专家使用,并使我们能够提高员工留任率和工作效率。
我们平台的组件包括:
数据管理专业知识
我们的平台在整个工作流程中管理和存储大量数据。这既包括我们二十年来收集的专有数据,也包括我们可以高效和实时集成的第三方数据,以减少错误、缩短处理周期,并最终提高审计结果和回收率。我们强大的数据管理专业知识增强了我们的分析能力,并为我们的恢复和索赔专家提供了强大的工作流程。
数据分析功能
我们的数据分析功能可高效筛选和分配大量库存。例如,在我们的医疗保健市场,我们分析数百万份医疗索赔,以发现索赔数据和不当支付之间的潜在关联,从而提高我们的发现率。在我们当前的所有市场中,我们利用我们专有的分析工具来持续、严格地实时测试我们的工作流程,以提高流程效率并提高回收率。
此外,我们相信我们的分析能力将扩大我们的潜在市场,使我们能够寻求重要的新商机。例如,我们已经扩大了我们在医疗保健领域的数据分析能力的使用,以提供各种服务,从对公共和私营医疗保健部门的医疗索赔进行支付后和支付前审计,到检测欺诈、浪费和滥用医疗索赔,再到协调福利和药房欺诈检测。
工作流流程
多年来,我们开发和改进了我们的工作流程,我们相信,与更传统的外包模式相比,这些流程可以提高效率和生产率,并减少对劳动密集型方法的依赖。我们的专利技术支持我们专有的工作流程,可将原本复杂的流程分解为一系列简单、高效且一致的步骤,这些步骤可轻松配置并适用于不同类型的应用。我们的工作流流程集成了涵盖工作流流程每个阶段的广泛功能。
下面的恢复图说明了我们平台的各个组件如何协同工作来解决典型的恢复客户端工作流:
我们的服务
我们使用我们的技术支持的服务平台在广泛的市场上提供回收和分析服务,以识别和回收不当的医疗支付、拖欠的州和联邦应收税款、联邦财政部应收款项以及拖欠的学生贷款。下表总结了我们的审计和恢复服务以及相关的分析能力和我们所服务的市场。
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医疗保健 | | 回收 | | 客户关怀/外包服务 | | 分析功能 |
·提供审计和恢复服务,以确定公共和私人医疗保健客户的不当医疗支付 ·检查人员识别通常由于编码错误、医疗上不必要的程序、不完整的文件或根据过时的费用时间表提交的索赔而导致的不当付款 ·客户将根据收回的索赔金额的百分比赚取基于成功的或有费用 | | ·金融机构向联邦担保学生贷款计划和私人机构的客户提供恢复服务 ·我们可以在客户的助学贷款组合中识别和跟踪违约借款人 ·我们可以利用我们的专有技术、借款人数据的历史记录和分析能力来恢复和收回逾期的学生贷款 ·政府向联邦、州和市政机构提供退税服务 ·政府将根据与财政部的一份合同,为众多不同的联邦机构追回政府债务
·客户可以赚取基于成功的或有费用,按我们使客户能够收回的资金的百分比计算
| | ·运营商提供违约规避和/或第一方呼叫中心服务
·用户可以根据处理的交易量、基于专用员工提供的工作时数以及托管技术许可费赚取基于成功的或有费用
| | ·:我们使用我们增强的数据分析功能(我们称之为Performant Insight)提供各种服务,从医疗索赔的支付后和支付前审计,到检测欺诈、浪费和滥用医疗索赔,再到福利协调和药房欺诈检测 |
医疗保健
我们提供与医疗保健市场不当支付相关的审计和追回服务。2016年10月,CMS授予我们两份新的RAC合同。一项新的奖励涵盖了第一地区的A和B部分医疗保险支付,该地区由东北部和中西部的11个州组成。第二个奖项涉及对整个美国的DMEPOS以及家庭健康和临终关怀索赔的付款后审查。此外,2017年10月,我们获得了全国独家由CMS签订的MSP合同。此外,我们已经签订了许多私人保险付款人合同,并正在寻求在私人医疗市场提供审计、恢复和分析服务的更多机会。
根据我们与CMS签订的RAC合同,我们利用我们的技术服务平台根据几个标准(包括编码程序和医疗必要性标准)筛选Medicare索赔,以确定CMS是否应进一步调查索赔以进行退款或调整。我们会进行自动化的,并在适当的情况下,进行详细的医疗必要性审查。如果我们确定需要进一步调查发现潜在不当付款的可能性,我们将利用联邦医疗保险编码方面的专家和注册护士,请求并审查与索赔相关的医疗保健提供者的医疗记录。我们与医疗保健提供者和其他管理实体进行互动和沟通,并最终将索赔提交给CMS进行更正。
根据我们与CMS签订的MSP合同,我们有责任在联邦医疗保险不应成为医疗索赔的主要付款人的情况下识别和追回付款,因为受益人有其他形式的保险覆盖范围,例如通过雇主团体健康计划或某些其他付款人。
在私营医疗市场,我们利用我们的技术服务平台为私人医疗付款人提供审计、恢复和分析服务。我们从与CMS的合同中获得的经验为我们提供了为多个国家商业健康计划提供审计和恢复服务的机会,从而帮助我们在私营医疗市场确立了自己的地位。我们的审计和分析能力不仅使我们能够扩展与这些初始私人医疗保健客户的服务,而且还获得了进入其他相关私人医疗保健机会的机会。此外,在2018年8月收购北美Premiere Credit之后,我们帮助医院和其他医疗提供商直接从患者那里收回付款。
回收
我们主要为政府支持的助学贷款行业提供回收服务,目前我们的客户包括几家最大的天然气公司。我们使用我们的专有技术来代表我们的客户识别、跟踪和与违约借款人沟通,以实施适当的回收计划来偿还未偿还的学生贷款余额。
我们的客户与我们签订了合同,为大量学生贷款提供追回服务,这些贷款通常占他们管理的未偿还违约余额总额的一部分,他们定期将这些贷款作为“存款”提供给我们。一般来说,我们从客户那里获得的贷款数量受到我们在合同中的表现以及我们从违约学生贷款中收回资金的能力的影响,这与可能为同一客户提供类似违约贷款池的竞争对手的表现相比较。如果我们在现有合同下表现良好,并将我们的服务与竞争对手的服务区分开来,我们可能会根据这些合同获得相对更多的学生贷款安置,并可能提高我们从这些客户和其他潜在客户那里获得未来合同的能力。
我们使用从二十多年违约学生贷款经验中得出的算法,对违约学生贷款的安置可能产生的回收结果做出相当准确的估计。我们还重组和收回银行直接发放给联邦贷款计划以外的学生的学生贷款。这些类型的贷款通常是对政府支持的学生贷款的补充,以满足助学金或联邦贷款无法满足的学生贷款需求的任何供应缺口。
我们还为几个联邦、州和市政税务机关以及财政部提供追回服务。
对于州和市政税务当局,我们分析交存给我们的拖欠税款和其他应收账款组合,制定追回计划,并执行旨在最大限度收回资金的追回流程。在某些情况下,我们还实施了州税务特赦计划,为我们的客户提供拖欠税款的一次性救济,以及其他债务人管理服务。我们目前与许多州和市政府都有关系。拖欠债务是由我们的客户向我们提出的,我们利用类似于学生贷款追回过程的流程来收回这些债务。
对于财政部,我们收回了由许多不同的联邦机构代为承担的政府债务。我们被提供的就业机会代表了商业和个人义务的结合。我们是最近财政部合同的四个承包商之一。
我们还提供风险管理咨询服务,使这些客户能够主动管理贷款组合,并随着时间的推移减少违约贷款资产的发生率。我们的经验表明,积极主动的违约预防做法为我们的客户带来了显著的净收益和收益收益。我们以两种形式提供这些服务。首先,我们在还款期开始前与借款人联系和协商,以实施还款计划,包括通过自动借记安排付款,以增加按时开始付款的可能性。其次,我们提供一项服务,包括联系拖欠贷款的借款人,努力在贷款进入违约之前治愈拖欠。
客户关怀/外包服务
我们还从特定客户的违约规避和/或第一方呼叫中心服务以及向特定客户授权托管技术解决方案中获得收入。对于我们的托管技术服务,我们许可我们的系统并将我们的技术集成到我们客户的操作中,并为此向我们支付许可费。我们这些服务的收入包括应急费用、基于客户专用人数的费用和托管技术许可费。
分析功能
几年来,作为我们核心服务平台的一部分,我们一直利用我们的数据分析工具来帮助过滤、识别审计索赔并追回拖欠和违约资产以及不当付款。通过我们的数据分析功能(我们称之为Performant Insight),我们能够高速查看、聚合和合成海量的结构化和非结构化数据,从最初接收不同的数据源,到数据的仓储,再到数据的分析和报告。我们相信,我们已经建立了差异化的下一代“端到端”数据处理解决方案,将为当前和未来的客户带来最大价值。
Performant Insight为我们的审计和恢复服务平台提供了许多好处。Performant Insight不仅根据我们与CMS和其他私人医疗合同的合同,以更快的速度分析数量显著增加的医疗索赔,缩短了我们审查和评估医疗索赔的周期时间,从而增强了我们现有的恢复服务,而且还使我们能够开发可应用于我们的审计流程的改进的、更复杂的商业智能规则。我们相信,我们的分析能力将扩大我们的潜在市场,使我们能够寻求重要的新商机。我们已经扩大了我们在医疗保健领域的数据分析能力的使用,以提供各种服务,从对公共和私营医疗保健部门的医疗索赔进行付款后和支付前审计,到检测欺诈、浪费和滥用医疗索赔,再到协调福利和药房欺诈检测。
我们的客户
我们在多个市场为广泛的政府和私人客户提供服务。
胞质
我们与CMS的合作关系延续了大约12年。根据我们与CMS签订的第一份RAC合同,该合同于2009年授予,并于2016年到期,我们负责识别并协助追回美国东北部地区不当的A部分和B部分医疗保险付款。
2016年10月,我们与CMS签订了两份新的RAC合同。我们收到了一份合同,审核根据医疗保险A和B部分在第一区(包括康涅狄格州、密歇根州、印第安纳州、缅因州、马萨诸塞州、新罕布夏州、纽约州、俄亥俄州、肯塔基州、罗德岛州和佛蒙特州)提出的索赔的不当付款,以及第五区的合同,该合同涉及对美国各地与DMEPOS和家庭健康和临终关怀相关的索赔进行付款后审查。根据这些合同,我们从CMS获得的识别不当付款的费用完全是偶然性的
2017年10月,我们荣获全国独家由CMS签订的MSP合同。根据这份MSP合同,我们负责协调福利索赔,包括在联邦医疗保险不应成为医疗索赔的主要付款人的情况下确定和追回付款,因为受益人有其他形式的保险覆盖,例如通过雇主团体健康计划或某些其他付款人。WE于2018年开始运营MSP合同。
私营医疗保健
在私营医疗市场,我们利用我们的技术服务平台为私人医疗付款人提供审计、恢复和分析服务。我们从与CMS的合同中获得的经验为我们提供了为多个国家商业健康计划提供审计和恢复服务的机会,从而帮助我们在私营医疗市场确立了自己的地位。我们的审计和分析能力不仅使我们能够扩展与这些初始私人医疗保健客户的服务,而且还获得了进入其他相关私人医疗保健机会的机会。
担保机构
根据FFELP,我们重组和收回由私人贷款人发放并由GAS支持的违约学生贷款。由于从2010年开始从FFELP向FDSLP过渡,GAS管理的违约学生贷款额在过去几年已经开始下降,预计还会继续下降。当借款人停止定期支付FFELP贷款时,GA有义务向贷款人偿还大约97%的贷款本金和应计利息。天然气公司随后寻求收回和重组这些债务。我们与之签订的天然气合同一般为一至三年的初始期限合同,有多个续约期。
国税机构
我们在托管模式上为个人拖欠的州税收义务提供追回服务。我们目前与一些州政府有关系。
美国财政部
20多年来,我们一直协助财政部追回欠一些不同联邦机构的拖欠应收账款。我们代表财政部帮助追回的债务包括商业债务和个人债务。我们是为当前财政部合同提供服务的四家公司之一。与我们的其他回收合同一样,我们在这份合同下的费用是根据应急费用计算的。
销售及市场推广
从历史上看,我们的新商机很大程度上是由我们现有客户关系的推荐和自然扩展,以及我们的销售团队和高级管理层的有针对性的拓展所推动的。我们的销售周期通常很长,需要我们的高级管理层高度关注。在任何时间点,我们通常都专注于数量有限的潜在重要新商机。因此,到目前为止,我们的运营团队中只有一小部分经验丰富的个人,他们负责开发新的销售,严重依赖我们的管理人员,包括覆盖各个市场的适当的销售和营销团队。
技术运营
我们的技术中心位于加利福尼亚州利弗莫尔,俄勒冈州格兰茨帕斯办事处有多余的产能。此外,我们的数据分析业务Performant Insight由佛罗里达州日出的员工提供支持。我们的基础设施设计具有可扩展性和冗余性,使我们能够在任一数据中心发生故障时继续运营。我们通过24x7全天候监控和安全事件响应能力,维护具有先进网络安全入侵检测和预防功能的信息系统环境。我们利用加密技术保护系统上的敏感数据、传输过程中的所有数据以及冗余或备份介质上的所有数据。我们还坚持 基于NIST 800-53和PCI/DSS等行业标准的全面企业范围信息安全方案。
竞争
我们在业务的各个方面都面临着激烈的竞争。
在审核和追回不当医疗支付的过程中,我们面临着商业医疗合同竞标过程中的竞争,以及CMS授予的RAC和MSP合同。然而,基于我们在医疗市场中结构化、高度专业和有效的追回流程,我们相信这些合同是我们唯一有资格获得的。这一资格使我们能够更有效地竞争合同,如MSP CRC合同,我们于2017年10月获得该合同。在最近的RAC竞标过程中,确定的竞争因素包括医疗保健市场有效恢复服务的经验,足够的处理索赔数量的能力,维持高标准的恢复做法,根据RAC合同履行的财务能力和恢复费用费率。*在商业医疗领域,这些同样的因素普遍适用。我们在私营医疗市场的竞争包括其他RAC服务提供商,Health Management Systems,Inc.和Cotiviti,LLC,以及各种医疗咨询和医疗信息服务公司。这些公司中的许多公司拥有更多的财务、资金和医疗保健信息服务公司。在商业医疗领域,这些因素普遍适用。我们在私营医疗市场的竞争包括其他RAC服务提供商,Health Management Systems,Inc.和Cotiviti,LLC,以及各种医疗咨询和医疗信息服务公司。其中许多公司拥有更多的资金,
在追回拖欠和拖欠资产的服务方面,我们面临着来自多家公司的竞争。这些违约和违约资产的持有者通常会同时聘请几家公司,为其投资组合的不同部分提供追回服务。受雇于回收公司的数量因客户而异。最初,我们在竞争性投标过程中竞争成为留任公司之一,如果我们成功了,我们将面临来自客户其他留任公司的持续竞争,这是基于客户对其几家供应商的复苏表现的基准。一些客户会将额外的安置分配给那些回收率最高的回收供应商。我们认为,我们的主要竞争基础是回收率表现,以及维持高标准的恢复实践和数据安全能力。我们相信,我们在这些因素方面的竞争是有利的,这从我们与这些市场客户的长期关系中可见一斑。
政府监管
我们的业务性质要求我们遵守一系列复杂的联邦和州法律法规。这些法律包括但不限于健康保险携带和责任法案(HIPAA)、公平收债行为法案(FDCPA)、公平信用报告法案(FCRA)、消费者金融保护局(CFPB)制定的规则和法规,以及相关的州法律。我们还受到各种州法律的管辖,这些法律规范着个人信息的收集、使用、披露和保护。我们已经实施并维护了旨在保护所有个人数据的物理、技术和行政保障措施,并且我们已经制定了相关流程,以帮助我们遵守有关保护这些数据的适用法律和法规。我们的合规努力包括人员培训和监控我们的系统和人员。
HIPAA和相关州法律
我们的联邦医疗保险恢复业务要求我们遵守HIPAA和各种相关的州法律,这些法律对使用和披露个人受保护的健康信息有很大的限制和要求。HIPAA禁止我们使用或披露个人的受保护健康信息,除非该使用或披露是个人授权的或HIPAA特别要求或允许的。根据HIPAA,我们必须建立行政、物理和技术保障措施,以保护由我们或其他人代表我们维护或传输的电子受保护健康信息的机密性、完整性和可用性。我们被要求通知受影响的个人和政府当局涉及不安全的受保护的健康信息的数据安全漏洞。卫生与公众服务部民权办公室执行HIPAA隐私侵权行为;CMS执行HIPAA安全违规行为,司法部执行HIPAA刑事违规行为。如果违反HIPAA,我们将受到法定处罚。
大多数州都颁布了患者保密法,以防止未经授权披露机密医疗信息,许多州已经通过或正在考虑在这一领域进一步立法,包括隐私保护、安全标准和数据安全违规通知要求。这些州法律,如果比HIPAA的要求更严格,不会被联邦要求先发制人,我们必须遵守它们,即使它们可能会受到不同法院和其他政府机构的不同解释。此外,许多其他州法律规定了个人可识别的健康和医疗保健提供者信息的收集、传播、使用、访问和保密。
我们的合规努力包括对我们持有的受保护的健康信息进行加密,并制定程序,以便在受保护的健康信息被泄露时检测、调查并提供适当的通知。我们的员工和承包商接受初步和定期的补充培训,并接受测试以确保合规性。作为我们认证和认可过程的一部分,我们必须接受联邦机构的审核,如下所述。CMS定期对我们进行审计,其中包括对其安全标准的遵守情况。
1974年隐私法
1974年的《隐私法》规定了政府机构收集、使用、存储、销毁和披露个人信息的行为,并扩大到可以获得为政府机构提供服务的机构记录的政府承包商。《隐私法》要求有权接触机构记录的员工保持行为准则,涉及《隐私法》规定的义务、员工培训和违规行为的惩戒程序。隐私法“还要求采取和维护适当的行政、技术和实物保障措施,以确保记录的安全和机密性,并保护其安全或完整性免受任何预期的威胁或危害。
作为联邦政府机构的承包商,我们必须遵守1974年的《隐私法》(Privacy Act)。我们的合规努力包括对员工和承包商进行初步和持续的培训,了解他们在《隐私法》下的义务。此外,我们已经实施并维护了物理、技术和行政保障措施和流程,旨在保护符合或超过我们根据《隐私法》承担的义务的所有个人数据。
认证、认可和安全
为美国政府机构和组织收集、存储、传输或处理信息的商业服务必须经过严格的认证和认可程序,以确保它们在可接受的安全风险水平下运行。作为一家政府承包商,我们目前拥有教育部和CMS颁发的授权运营许可证(ATO)。
我们根据行业标准(如NIST 800-53和PCI/DSS)维护全面的企业范围信息安全计划。此外,我们还持有SSAE-SOC 1 Type II认证,这为第三方审计师提供了保证,确保我们保持必要的控制程序来有效管理第三方数据。我们在授予合同时接受政府机构客户的独立审计,之后定期进行审计。我们也会定期进行自我评估。
我们的法规遵从组负责确保我们的法规遵从性和安全性。我们所有的设施都有安全周界控制,通过安全许可级别隔离进入。信息系统环境具有24x7全天候监控和安全事件响应能力,可保持先进的网络安全入侵检测和防御能力。我们利用加密技术保护系统上的敏感数据、传输过程中的所有数据以及冗余或备份介质上的所有数据。员工要接受与其职位相适应的背景和安全检查。这可能包括联邦调查局(FBI)的安全许可。我们还维持合规的灾难恢复和业务连续性计划,每年进行两次桌面灾难演习,进行例行安全风险评估,并作为我们安全风险缓解和管理活动的一部分,保持持续改进流程。
FDCPA及相关州法律
FDCPA对定期直接或间接收取或试图收取欠另一人的或声称欠另一人的消费者债务的人进行监管。我们的某些债务回收和贷款重组活动可能受到FDCPA的约束。FDCPA规定了债务回收公司在与消费者债务人沟通时必须遵循的具体指导方针和程序,包括沟通的时间、地点和方式。此外,它还禁止追债公司的骚扰或虐待行为,包括威胁使用暴力或刑事起诉、淫秽语言或意图虐待或骚扰而反复拨打电话。FDCPA还对与消费者债务人以外的个人在追讨任何消费者债务方面的通信施加限制,并规定了与该等第三方通信以获取有关消费者的位置信息时应遵循的具体程序。此外,FDCPA包含各种通知和披露要求,并禁止追讨债务的公司做出不公平或误导性的陈述。最后,FDCPA对针对消费者追债的诉讼施加了一定的限制。
根据多德-弗兰克法案,FDCPA的主要管辖权属于消费者金融保护局(CFPB)。CFPB有权监督、执行和发布对FDCPA的解释性规定。CFPB已发布F条例,自2021年11月30日起生效。
追债活动也在州一级受到监管。大多数州都有法律以类似于FDCPA的方式监管债务回收活动,在某些情况下甚至比FDCPA更严格。此外,一些州要求债务回收公司必须获得许可。
我们的合规努力包括遵守FDCPA和相关州法律的书面程序、员工培训和监控、审核客户电话、定期审查、员工测试和再培训,以及回应客户投诉的程序。在我们运营的所有州,我们相信我们目前持有所有必需的州许可证或免除许可证。违反FDCPA的行为可以由CFPB或美国联邦贸易委员会(Federal Trade Commission)或联邦贸易委员会(FTC)强制执行,也可以通过个人或团体的私人诉讼来执行。根据联邦贸易委员会法案或多德-弗兰克法案,违反FDCPA被认为是不公平的、欺骗性的或滥用的,每一次违反都会受到罚款。集体诉讼损害赔偿总额最高可达违反法规的实体净资产的1%。律师费和费用也是可以追回的。在正常的业务过程中,我们会因涉嫌违反FDCPA和类似的州法律而被起诉,尽管处置或和解此类索赔所涉及的金额并不大。
TCPA
“电话消费者保护法”(TCPA)对住宅或移动电话的呼叫(包括短信)的发起进行了监管,包括使用自动电话拨号系统以及人工或预先录制的语音。TCPA要求呼叫者在拨打受限电话之前事先获得个人的明确同意,或者在某些情况下,事先获得个人的明确书面同意。我们的合规努力包括确认消费者事先提供了符合法律要求的明确同意。违反TCPA的行为可以由美国联邦通信委员会(FCC)执行,也可以由个人或团体采取私人行动执行。违反TCPA的行为可以通过收回损害赔偿或对故意违规行为处以最高1,500美元的罚款来惩罚。律师费和费用也是可以追回的。在正常的业务过程中,我们会因涉嫌违反TCPA和类似的州法律而被起诉,尽管处置或和解此类索赔所涉及的金额并不大。
FCRA
我们还受“公平信用报告法案”(FCRA)的约束,该法案监管消费者信用报告,如果向征信局报告的关于消费者的不良信用信息是虚假或不准确的,可能会向我们施加责任。州法律,在不被FCRA抢先的范围内,也可能对我们在报告不良信用信息方面施加限制或责任。我们的合规努力包括对使用消费者信用报告的员工进行初步和持续培训,以及监控使用情况。根据联邦贸易委员会法案,违反FCRA被认为是不公平或欺骗性的行为,由联邦贸易委员会或个人或团体通过私人诉讼强制执行。消费者的民事诉讼可以针对每一次违规行为寻求赔偿,惩罚性赔偿、律师费和费用也可以追回。根据《联邦贸易委员会法》(Federal Trade Commission Act)或《多德-弗兰克法案》(Dodd-Frank Act),对从事不公平或欺骗性行为的处罚可对每一次违规行为处以罚款。
CFPB
CFPB成立于2011年,是多德-弗兰克法案(Dodd-Frank Act)的一部分,许多联邦消费者保护法(如FDCPA)的主要执行权和解释权移交给CFPB。除其他事项外,CFPB被授权为FDCPA发布解释性法规。
除了在联邦消费者保护法方面的权力外,CFPB还被赋予对某些非银行金融服务产品和服务市场的直接管辖权。2012年10月,CFPB发布了一项规则,声称对某些消费金融产品和服务市场的较大参与者拥有直接管辖权,其中包括年收入超过1000万美元的消费者收债人。根据这一规则中的计算,我们受到CFPB的直接管辖,并可能直接接受CFPB的审查和监督。在这方面,商品及期货事务监察委员会亦已公布审核指引,审核人员在审核受其直接监督的收数人是否遵守规定时,会参考该指引。.
CFPB的重点是非银行覆盖的个人和服务提供商,这些个人和服务提供商参与收回与任何消费金融产品相关的债务,以免他们犯下不公平、欺骗性或滥用行为或滥用行为或UDAAP,违反了多德-弗兰克法案(Dodd-Frank Act)。UDAAP包括不公平并可能对消费者造成重大伤害的行为,误导或可能误导消费者的欺骗性行为,以及干扰消费者理解消费金融产品的条款或条件的能力或利用消费者对消费金融产品缺乏理解的不合理优势的滥用行为。虽然滥用行为或做法也可能是不公平或欺骗性的,但这些禁令中的每一项都是独立和独特的,并受不同的法律标准管辖。原始债权人和其他涉及收回与任何消费金融产品或服务有关的债务的被保险人和服务提供者受到禁止UDAAP的约束。CFPB表示,它将继续密切审查那些违反多德-弗兰克法案(Dodd-Frank Act)为潜在的UDAAP收取消费者债务的人的做法。
国家合规与安全违规应对
许多州规定,任何持有个人身份信息或健康信息的实体都有义务采取适当的安全措施,以保护这些数据免受未经授权的访问、误用、破坏或修改。所有50个州和哥伦比亚特区都制定了法律,要求个人信息持有者在发生数据泄露事件时采取某些行动,例如向受影响的个人和政府当局提供入侵事件的及时通知,在某些情况下还提供信用监控服务。在许多情况下,这些法律仅限于电子数据,但各州正在越来越多地颁布或考虑更严格、更广泛的要求。马萨诸塞州和纽约州已颁布法规和法令,要求持有、传输或收集居民某些个人信息的任何实体采用符合法规规定要求的书面数据安全计划。我们已经实施并维护了旨在保护所有个人数据的物理、技术和行政保障措施,并制定了相应的流程,以帮助我们遵守有关保护这些数据的适用法律和法规,并妥善应对任何安全事件。我们已经通过了系统安全计划和安全违规事件响应计划,以解决我们对这些法律的遵守情况。
2020年1月1日,《2018年加州消费者隐私法》(简称《CCPA》)正式生效。CCPA为加州居民提供了新的权利,并要求收集加州居民信息的覆盖公司向消费者披露他们的数据收集、使用和共享做法,尊重消费者选择不与第三方共享某些数据的请求,并根据请求删除信息,但某些例外情况除外。它规定加州总检察长从2020年7月1日开始执行,并为数据泄露提供了新的私人诉权。加州消费者隐私权法案(“CPRA”)是以投票方式通过的,将在2023年生效时修订CCPA下的某些消费者权利和商业义务。《条例》已于2020年8月14日公布施行。CCPA、CPRA和其他可能在联邦和州一级颁布的类似法律施加的负担可能要求我们修改我们的数据处理做法和政策,并产生大量支出以遵守这一规定。
知识产权
我们的知识产权是我们业务的重要组成部分,最值得注意的是,我们的专有技术服务平台背后的知识产权,我们通过该平台提供违约资产追回和其他服务。为了保护我们的知识产权,我们依赖一系列的知识产权,包括专利、商业秘密、商标和版权。我们还利用惯例保密和其他合同保护,包括员工和第三方保密以及发明转让协议。
截至2020年12月31日,我们拥有两项美国专利,这两项专利都涵盖了我们的技术支持的服务平台中融入的工作流管理系统和方法的各个方面。这些专利将于2024年9月到期。我们定期评估为我们的平台和其他技术中我们认为可能为我们的业务提供竞争优势的那些方面寻求额外专利保护的适当场合。我们还依赖于某些未获专利的专有技术和其他专有技术、获得许可和收购的第三方技术,以及我们各种技术的持续改进和其他发展,所有这些都旨在保持我们在行业中的领先地位。
截至2020年12月31日,我们在美国专利商标局注册了三个商标:Performant Financial Corporation、Performant Insight和Premiere Credit。
我们注册的版权涵盖了与我们的业务相关的各种受版权保护的材料。在我们的软件系统的许多组件中,我们也拥有未经注册的版权。我们可能无法使用这些未经注册的版权来防止此类内容在未来被未经授权的各方盗用;但是,我们依靠我们广泛的信息技术安全措施以及与员工和第三方承包商的合同安排,将此类内容被滥用的机会降至最低。
我们不会受到任何指控我们侵犯、挪用或以其他方式侵犯任何第三方知识产权的重大知识产权索赔的约束,也不会对任何第三方主张任何重大知识产权侵权索赔。
人力资本
截至2020年12月31日,我们拥有1269名全职员工。我们的员工都不是工会成员,我们认为我们的员工关系很好。
我们为员工提供有竞争力的工资和奖金、促进持续学习和成长的发展计划,以及旨在促进员工生活方方面面福祉的就业方案,包括医疗保健、退休计划和带薪休假。自新冠肺炎疫情爆发以来,我们采取综合方式帮助员工管理工作和个人责任,高度关注员工福祉、健康和安全。
可用的信息
证券交易委员会在http://www.sec.gov上设有一个网站,其中包含我们的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及对这些报告的修正(如果有),或根据1934年证券交易法(经修订)第13(A)或15(D)节或交易法、委托书和信息声明提交或提交的其他文件。
项目1A。风险因素
我们的业务、财务状况、经营结果和流动性都会受到各种风险和不确定性的影响,包括下面描述的风险和不确定性,因此,我们普通股的交易价格可能会下降。
与我们的业务相关的风险
新型新冠肺炎(CoronaVirus)大流行已经并可能继续对我们的业务、运营业绩和财务状况以及我们许多客户的运营和财务表现产生实质性的不利影响。我们无法预测新冠肺炎疫情持续时间的延长和相关影响将在多大程度上继续对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
我们的业务和我们客户的业务已经并可能继续受到新冠肺炎疫情的影响,这场疫情已经并预计将继续导致全球经济活动放缓。由于新冠肺炎疫情的严重程度、规模和持续时间及其经济后果是不确定、快速变化和难以预测的,因此新冠肺炎疫情对我们的运营和财务业绩以及对我们成功执行业务战略和计划的能力的影响仍然是不确定和难以预测的。此外,新冠肺炎大流行对我们的业务和财务业绩的最终影响取决于许多非我们能够控制的因素,包括但不限于:已采取并将继续采取的政府和商业行动;新冠肺炎大流行的影响以及为应对全球及地区经济和经济活动而采取的行动;联邦、州或地方政府提供资金计划的可用性;总体经济的不确定性和金融市场的波动性;全球经济状况和经济增长水平;以及新冠肺炎大流行消退后的复苏速度。
鉴于新冠肺炎疫情可能导致很大一部分人面临经济困难,我们的某些客户已经选择推迟我们提供的恢复和审计服务,更多的客户可能会选择类似地推迟我们提供的审计和恢复服务,这两种情况都可能对我们的收入和运营结果产生实质性的负面影响。例如,根据2020年3月颁布的“冠状病毒援助、救济和经济安全法案”(“CARE法案”)的条款,美国联邦政府在2020年9月30日之前暂停支付教育部学生贷款的付款,停止计息,并停止非自愿收取学生贷款的付款(例如工资扣押)。2021年1月,助学贷款减免延长至2021年9月30日。新冠肺炎疫情导致我们提供的服务持续延迟,或者新冠肺炎疫情或其他原因导致我们向客户提供的服务发生任何额外中断,都可能导致我们决定剥离或关闭部分现有业务,任何这类决定都可能对我们的收入和运营结果造成负面影响。
此外,新冠肺炎疫情导致运营现金流长期减少,可能会对我们的财务状况和战略目标的实现产生不利影响。金融和信贷市场的状况也可能限制资金的可获得性或增加融资成本,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。虽然我们相信我们的财务预测是可以实现的,但不能保证我们的财务结果将在满足我们持续的现金需求所需的时间框架内得到确认。
此外,我们的很大一部分员工继续接受自愿或强制的原地避难或其他隔离命令,我们客户的员工也可能受到类似的居家命令的影响,其中任何一项都可能导致我们的一个或多个恢复呼叫中心完全或部分关闭,或者我们正在进行的业务运营中的其他中断,这将损害我们的业务和运营结果。新冠肺炎大流行的持续时间延长,将继续对我们的收入和财务状况造成实质性的不利影响。
我们的负债可能会对我们的业务和财务状况产生不利影响,并减少我们可用于其他目的的资金,而我们未能遵守我们的信贷协议中包含的契约可能会导致违约,从而对我们的运营业绩产生不利影响。
我们根据信贷协议定期付款以及满足其他流动性需求的能力取决于我们的财务和经营表现,这受当前的经济和竞争状况以及某些我们无法控制的金融、商业和其他因素的影响,例如最近由于新冠肺炎疫情导致的全球经济低迷。我们不能保证我们将维持经营活动的现金流水平,使我们能够支付债务的本金和利息,并为我们的其他流动性需求提供资金。如果我们的现金流和资本资源不足以为我们的偿债义务提供资金,并使我们能够保持遵守我们的信贷协议下的契约,或者为我们的其他流动性需求提供资金,我们可能会被迫减少或推迟资本支出,改变我们的业务计划,削减我们向当前或未来客户提供的服务,出售资产或业务,寻求额外的资本或重组或再融资我们的债务。我们不能保证我们能够采取这些行动中的任何一项,这些行动将会成功,并允许我们履行我们预定的偿债义务,或者我们现有的或未来的债务协议(包括我们与ECMC的信贷协议)的条款是否允许这些行动。如果我们不能按期偿还债务,我们就会违约,因此,我们的债务持有人可能会宣布所有未偿还的本金和利息到期和支付,并取消担保我们借款的资产的抵押品赎回权,我们可能会被迫破产或清算。
我们的信贷协议包含,任何为我们的债务再融资的协议都可能包含某些金融和限制性契约,这些契约限制了我们产生额外债务的能力,包括为未来的运营或其他资本需求提供资金,以及从事我们可能认为符合我们长期最佳利益的其他活动,包括处置或收购资产。我们不遵守这些公约可能会导致违约事件,如果不治愈或免除违约,我们的债务可能会加速到期,或导致我们的信用条款发生修改。如果我们的负债加速,我们可能没有足够的现金资源来偿还债务,我们可能无法按计划继续运营。
我们通常需要很长一段时间才能开始一份新的合同,这可能会导致我们在从新的客户关系中获得收入之前产生费用。
如果我们成功地与新客户签约或与现有客户签订了新合同,我们通常会有一个很长的实施期,在此期间我们会详细规划服务,并将我们的技术、流程和资源与客户的运营相结合。如果我们与新客户签订了合同,我们通常在实施完成和合同下的工作实际开始之前不会收到收入,这可能是一段相当长的时间。我们的客户在获得批准或处理来自未中标者的抗议时可能也会遇到延误,例如对教育部最新合同采购的长期抗议,或者与技术或系统实施相关的延误,例如我们与CMS签订的第一份RAC合同的实施延误。因为一旦签订合同,我们通常就开始雇佣新员工为新客户提供服务,否则会产生巨额预付植入费用,因此我们在根据任何此类新合同获得相应收入之前,都会产生与新合同相关的巨额费用。如果我们无法根据贷款安排从运营现金或借款中支付开始新合同的前期费用,我们可能需要缩减业务规模或改变业务计划,以应对现金短缺,这两种情况中的任何一种都可能阻止我们从任何此类新客户或合同活动中赚取未来收入。此外,如果在我们通常较长的实施周期内产生的费用之后,我们不能成功地维持合同承诺,我们的现金流和运营结果可能会受到不利影响。
国内或全球经济状况的低迷以及其他宏观经济因素可能会损害我们的业务和经营业绩。
各种宏观经济因素影响着我们的业务和经营成果。这些因素包括美国的学生贷款发放量,以及学费和学生入学率,受国内和全球经济状况、失业率和类似因素影响的学生贷款借款人的违约率,以及由于医疗成本或整个医疗行业的变化而导致的医疗保险支出或向私营医疗保健提供者提出的索赔的增长。整体经济的变化可能会导致我们客户的总体回收率下降,进而可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。例如,新冠肺炎疫情已经并预计将继续导致全球经济活动放缓,对我们的财务状况和运营业绩造成了重大负面影响,我们的业务和客户的业务受到了实质性的不利影响。
我们可能没有足够的运营现金流或贷款安排下的资金可用来为我们的持续运营和其他流动性需求提供资金,这可能会对我们的业务和财务状况产生不利影响。
我们为业务计划、资本支出和其他流动资金需求提供资金的能力取决于我们的财务和经营业绩,这取决于当前的经济和竞争状况,以及某些我们无法控制的财务、商业和其他因素,以及我们现有贷款安排下的借款能力。根据我们现有的信贷协议,我们不再有任何剩余的借款能力。因此,我们不能保证我们将保持运营活动的现金流水平,使我们能够为我们正在进行和计划中的业务运营提供资金,并为我们的其他流动性需求提供资金。最近的新冠肺炎疫情导致我们的某些客户推迟了我们提供的恢复和审计服务,因为很大一部分人可能会面临经济困难,这可能会对我们的运营现金流产生实质性的负面影响。如果我们被要求获得额外的借款来为我们正在进行的或未来的业务运营提供资金,我们不能保证我们会成功地获得这些额外的借款,或者按照我们可以接受的条款。虽然我们相信我们的财务预测是可以实现的,但不能保证我们的财务结果将在满足我们持续的现金需求所需的时间框架内得到确认。如果我们的现金流和资本资源不足以为我们计划的业务运营提供资金或为我们的其他流动性需求提供资金,我们可能会被迫减少或推迟资本支出,改变我们的业务计划,削减我们向当前或未来客户提供的服务,出售资产或运营,寻求额外资本或重组或再融资我们的债务,任何这些都可能对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。
从我们最大的三个客户那里获得的收入53在截至2020年12月31日的一年中,我们收入的1%,以及45在截至2019年12月31日的一年中,占我们收入的3%。我们与这些或其他重要客户的任何关系的终止或恶化都将导致我们的收入进一步下降。
我们很大一部分收入来自数量有限的客户。来自我们最大的三个客户的收入53在截至2020年12月31日的一年中,我们收入的1%,以及45在截至2019年12月31日的一年中,占我们收入的3%。我们与重要客户的所有合同都需要定期续签和重新投标,如果我们失去其中一个客户,或者如果我们与这些客户中的任何一个的关系条款对我们变得不那么有利,我们的收入将会下降,这将损害我们的业务、财务状况和运营结果。
我们与客户签订的许多收回学生贷款和其他应收账款的合同并不是排他性的,也没有承诺我们的客户提供特定的业务量。此外,我们的客户可以在短时间内单方面更改这些合同的条款。因此,不能保证我们将能够保持我们的收入和经营业绩。
我们几乎所有现有的拖欠应收账款回收合同(包括学生贷款、州税、联邦税和与财政部相关的应收账款),约占我们截至2020年12月31日年度收入的56%,占截至2019年12月31日年度收入的71%,使我们的客户能够随时终止与我们的合同关系,而不会受到惩罚,这可能导致业务损失或条款重新谈判。此外,我们在这些市场的大多数合同允许我们的客户在任何给定的时间单方面改变向我们支付的贷款和其他应收账款的金额或付款条件。此外,我们的大多数合同都不是排他性的,我们的客户保留了多个服务提供商,我们必须与这些服务提供商竞争贷款或其他义务的安排。因此,尽管我们与客户签订了合同关系,但我们的合同并不保证我们将产生最低限度的收入或我们将获得特定数量的安置。例如,在2020年3月,由于新冠肺炎疫情,我们的GA客户大幅减少了配售数量,因此,我们预计2021年来自这些客户的收入将大幅减少。如果我们的学生贷款和应收账款客户继续减少提供给我们的学生贷款额度,修改服务条款,包括收回违约学生贷款时我们能够赚取的成功费用,或者这些客户中的任何一个与我们的竞争对手建立更有利的关系,我们未来的学生贷款收入可能会受到不利影响。
我们可能无法有效地管理我们的潜在增长,我们的运营结果可能会受到负面影响。
我们的RAC合同、MSP合同和其他商业医疗合同继续为我们的业务提供恢复增长的机会。然而,我们对医疗保健和其他业务的增长和扩张的关注可能会对我们的管理、运营和财务资源提出额外的要求,并将要求我们产生额外的费用。我们不能确定我们是否能够在任何重要的新合同下有效地管理我们的业绩。为了成功履行任何重要的新合同,我们的费用将增加,以招聘、培训和管理更多合格的员工和分包商,扩大和加强我们的行政基础设施,并继续改善我们的管理、财务和信息系统和控制。如果我们不能有效地管理我们的增长,我们的费用可能会增加,我们的运营结果可能会受到负面影响。
我们在获得、保留和履行客户合同方面面临着激烈的竞争,未来无法有效竞争可能会损害我们与客户的关系,这将影响我们维持收入和经营业绩的能力。
我们在竞争非常激烈的市场中运营。在向医疗保健和康复市场提供我们的服务时,我们面临着来自许多其他公司的竞争。最初,我们与这些公司竞争,争取成为为特定客户提供审计和恢复服务的典型的几家公司之一,如果我们成功参与,那么我们将面临来自客户的其他留任公司的持续竞争,这是基于客户对其几家供应商的回收率的基准。此外,那些从客户那里获得最高回收率或审计率的回收和审计供应商通常会获得额外的安置,在某些情况下,还会获得额外的成功费用。因此,保持高水平的审计和回收业绩,并以具有成本效益的方式做到这一点,是我们保持和增长收入和净收入能力的重要因素,如果不能实现这些目标,可能会损害我们的业务、财务状况和运营结果。在我们经营的市场中,我们目前和潜在的一些竞争对手可能比我们拥有更多的财务、营销、技术或其他资源。我们的任何竞争对手和潜在竞争对手采用新的有效技术以更好地服务于我们的市场的能力,可能会使他们获得市场实力。未来日益激烈的竞争可能会导致回收或审计费用降低、合同回收或审计服务量减少或资源成本上升。任何无法在我们服务的市场上有效竞争的情况都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。
我们根据目前的RAC合同获得收入的能力将部分取决于CMS允许我们提出的潜在不当索赔的数量和类型,如果我们被允许追究并获得赔偿的索赔范围有限,我们的运营结果可能会受到损害。
根据CMS的联邦医疗保险恢复审计计划,RAC承包商不得寻求恢复不当索赔,除非该特定类型的索赔已得到CMS的预先批准,以确保符合适用的联邦医疗保险支付政策以及国家和地方的承保决定。随着首份RAC合约的工程进展,CMS对RAC承办商准许的审计范围施加越来越多的限制,而这些限制并没有在我们现行的RAC合约下放宽。因此,我们从两份新授予的RAC合同中获得的收入的长期增长将取决于CMS允许我们进行的不当索赔的范围,以及我们成功识别许可范围内的不当索赔的能力。在截至2020年12月31日的一年中,我们与CMS签订的RAC合同的收入为860万美元。
特别是,根据我们的第一份RAC合同,CMS实施了一些规则,阻止RAC承包商能够审查和审计(I)向住院时间少于两个午夜的患者提供的住院治疗是否在医学上是必要的,因此是否值得获得联邦医疗保险A部分下更高的报销水平,或者(Ii)住院时间超过两个午夜是否在医疗上是必要的。与这些限制相关的是,在此期间,医院不能向住院时间少于两个午夜的CMS收取门诊服务费用。与我们基于这些短期逗留住院补偿的不当索赔而发起的恢复相关的费用,占了我们根据之前的RAC合同获得的收入的很大一部分。继续暂停这类审查活动对我们当时的医疗保健收入和经营业绩产生了重大不利影响。
美国联邦政府占我们收入的很大一部分,美国联邦政府的任何业务损失或我们与美国联邦政府关系的改变都将导致我们的收入和经营业绩大幅下降。
从历史上看,我们一直并可能继续从美国联邦政府获得很大一部分收入。2020年和2019年,与美国联邦政府签订的合同收入分别约占我们总收入的49%和36%。续期选择权的延续和行使
政府合同及任何新的政府合同均受其他因素的影响,包括但不限于竞争性招标过程中中标的情况、联邦政府支出的变化、适用联邦政府机构是否能获得足够资金,或其他监管变化(例如,几个政府机构最近因新冠肺炎疫情而决定在短期内暂停收款工作),这些都可能直接影响我们的财务业绩。
例如,我们没有被选为与美国国税局最近的合同续签采购流程有关的供应商,该采购流程将于2021年9月生效。该奖项目前正受到另一位竞标者的抗议。在最初的采购信中,美国国税局表示,技术因素加在一起比佣金费率更重要,但美国国税局有自由裁量权,不必自动向提交技术评级最高的投标人授予奖项。美国联邦政府的业务损失,或者我们服务的美国联邦政府机构内部的重大政策变化或财务压力将导致我们的收入大幅下降,这将对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们的经营结果可能会在季度或年度基础上波动,并导致我们的股票价格波动。
我们的收入和经营业绩在不同时期可能会有很大差异,可能会因为各种因素而无法与我们过去的表现相匹配,其中一些因素是我们无法控制的。这些因素中的任何一个都可能导致我们普通股的价格波动。可能导致我们经营业绩变化的因素包括:
**·我们的客户存放在我们这里进行追回的违约学生贷款和其他应收账款的金额;
**·学生贷款和其他应收账款的存放时间完全由我们的客户自行决定;
图表·政府机构授予合同的时间表;
*·我们有能力在经历了通常较长时间内招致的费用后,继续履行合同承诺
缩短新客户合同的实施周期;
**·我们有能力成功识别不当的医疗保险索赔以及潜在不当索赔的数量和类型
他们声称CMS授权我们在RAC联系下进行调查;
**·我们有能力继续根据我们的私人医疗合同创造收入;
**·重要客户的损失或收益,或应急费率或我们的其他重要条款的变化
与我们的重要客户建立新的业务安排;
**·可能影响我们的客户的技术和运营问题,以及我们服务的市场的监管变化;
和
中国·一般行业和宏观经济状况。
我们的操作系统或技术基础设施,或我们的第三方供应商和分包商的操作系统或技术基础设施出现故障,都可能扰乱我们的业务运营。
我们的操作系统或技术基础设施,或者我们的第三方供应商和分包商的操作系统或技术基础设施出现故障,都可能扰乱我们的运营。我们的操作系统和技术基础设施容易受到各种原因的损坏或中断,包括天灾和其他自然灾害、停电、计算机系统故障、互联网和电信或数据网络故障、全球健康危机、操作员错误、计算机病毒、数据丢失和损坏以及类似事件。任何这些事件的发生都可能导致对我们客户的服务中断、延误或中断,降低我们的恢复服务对现有或潜在客户的吸引力,并对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。虽然我们的许多运营设施都有备份系统,但公用事业或网络服务的长时间中断可能会损害我们的业务运营能力。此外,对于操作系统和基础设施故障造成的损失,我们计划的情况以及我们维持的保险金额在任何特定情况下都可能不够充分。
如果我们的安全措施被破坏或失败,并且未经授权访问我们客户的机密数据,我们的服务可能会被认为是不安全的,我们的服务对现有或潜在客户的吸引力可能会降低,我们可能会招致重大责任。
我们的服务包括存储和传输与我们的客户及其客户有关的机密信息,包括健康、金融、信用、支付和其他个人或机密信息。虽然我们的数据安全程序旨在防止未经授权访问机密信息,但我们的计算机系统、软件和网络可能容易受到未经授权访问和泄露客户机密信息的影响。此外,我们可能无法有效地调整我们的安全措施以适应不断变化的安全风险,无法解决现有或潜在客户的安全和隐私问题(随着时间的推移而发生变化),或者无法遵守有关保护机密信息的联邦、州和当地法律法规。未经授权访问与我们的客户及其客户有关的机密信息可能会导致声誉受损,这可能会阻止我们的客户和潜在客户选择我们的服务,或者导致与那些因任何此类违规行为、监管行动和对我们的索赔而受到影响的客户终止合同。
在任何未经授权访问个人或其他机密信息的情况下,我们可能需要花费大量资源来调查和补救我们安全程序中的漏洞,并且我们可能会面临罚款、处罚、诉讼费用和财务损失,这些都不在我们维护的任何保险范围内,或者没有完全覆盖。如果我们的安全和隐私措施出现一个或多个这样的故障,我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到影响。
我们医疗保健业务的增长将要求我们雇佣和留住具有专业技能的员工,如果做不到这一点,可能会损害我们发展业务的能力。
我们医疗保健业务的增长将在一定程度上取决于我们招聘、培训和管理更多合格员工的能力。我们的医疗保健相关业务要求我们雇佣注册护士和联邦医疗保险编码方面的专家。寻找、吸引和留住拥有这些技能的员工是我们提供与医疗保健相关的恢复和审计服务的关键组成部分,我们无法为这些业务配备适当的人员,这对我们的医疗服务产品和相关收入构成了风险。无法聘请合格的人员,特别是为我们的医疗保健客户提供服务,可能会抑制我们业务的增长。
如果我们的软件供应商或公用设施和网络提供商未能按预期交付或执行,我们的业务运营可能会受到不利影响。
我们的恢复服务在一定程度上依赖于第三方提供商,包括软件供应商以及公用事业和网络提供商。我们为客户提供服务的能力有赖于这些第三方提供商及时有效地满足我们的期望和合同义务。如果这些第三方提供商提供的服务达不到我们的预期,或者如果他们终止或拒绝以类似的合同条款与我们续签关系,我们的业务可能会受到实质性的不利影响,并可能产生重大的额外责任。
诉讼可能导致巨额的辩护、损害赔偿或和解费用,其中任何一项都可能使我们承担巨额费用和开支。
我们是正常业务过程中诉讼的一方,特别是与我们的学生贷款追回服务相关的诉讼。例如,我们经常受到指控,称我们违反了联邦和州法律在与消费者债务人沟通时必须遵循的指导方针和程序。我们可能最终不会胜诉,或者不能令人满意地解决任何未决或未来的诉讼,这些诉讼可能会导致巨额的辩护、损害或和解费用。将来,我们可能会因诉讼程序而被要求改变我们的业务手法,或支付巨额损害赔偿或和解费用,这可能会对我们的业务运营和运营业绩造成不利影响。
如果我们不能充分保护我们的专有技术,我们的竞争地位可能会受到损害,或者我们可能会被要求支付巨额成本来执行我们的权利。
我们业务的成功在一定程度上取决于我们的专有技术平台。我们依靠著作权法、专利法、商标法和商业秘密法以及保密程序和竞业禁止协议来建立和保护我们的专有技术权利。我们为阻止我们的专有技术被盗用而采取的步骤可能不足以保护我们的专有信息。特别是,我们可能无法充分保护我们的商业秘密、专有技术和其他专有信息。尽管我们采取合理措施保护这些专有信息和技术,但我们的员工、顾问和其他各方可能会无意或故意将我们的信息或技术泄露给竞争对手。强制要求第三方非法获取和使用我们的任何专有信息或技术是昂贵和耗时的,结果是不可预测的。我们在一定程度上依赖于与我们的员工、顾问和其他各方签订的保密、保密和发明转让协议,以保护我们的商业秘密、专有技术和其他知识产权和专有信息。这些协议可能不是自动执行的,或者可能被违反,而我们可能没有足够的补救措施来应对这种违反。此外,第三方可以独立开发类似或同等的专有信息,或以其他方式获取我们的商业秘密、专有技术和其他专有信息。对我们的专利、商标、版权、商业秘密或其他知识产权的任何侵权、挪用或其他侵犯都可能对我们目前从我们的专有技术平台获得或可能获得的任何竞争优势产生不利影响,我们可能会招致与强制执行我们的知识产权所需的诉讼相关的巨额费用。
其他人声称我们侵犯了他们的知识产权,这可能会迫使我们招致巨额成本,或者改变我们经营业务的方式。
我们的竞争对手通过专利、商业秘密、版权、商标和其他知识产权来保护他们的专有权利。任何一方声称我们侵犯、挪用或侵犯了他们的知识产权,都可能迫使我们为自己辩护,可能还会迫使我们的客户为自己辩护。这些索赔和任何由此引发的诉讼(如果胜诉)可能既耗时又费钱,使我们承担损害赔偿或使我们的专有权利无效的重大责任,阻止我们经营全部或部分业务,或迫使我们重新设计我们的服务或技术平台,或导致我们的业务运营中断或停止,其中任何一项都可能对我们的业务和经营业绩产生不利影响。此外,任何与侵犯知识产权有关的诉讼都可能损害我们与现有和潜在客户的关系。如果我们在现有市场扩大服务的规模和范围或扩展到新市场,此类索赔和诉讼的风险可能会增加。
与法规和立法相关的风险
未来影响我们经营的市场的立法或监管变化可能会损害我们的业务和运营。
我们提供复苏和审计服务的两个主要市场,联邦和州应收账款以及医疗保险计划,都是立法和监管重点关注的对象,我们无法预测政府政策未来的变化可能会如何影响我们的业务和运营。例如,《学生援助和财政责任法案》(SAFRA)大幅改变了政府支持的助学贷款市场的结构,将所有政府支持的新助学贷款的发放责任分配给教育部,而不是由私人机构发起,并由剩余的政府支持的GAS之一提供支持。再远一点。教育部决定在2018年全部取消目前的采购,终止了我们的合同授予,这大大减少了我们在助学贷款市场的收入。最后,根据我们与CMS的合同,我们被允许进行的审查活动类型继续暂停,导致我们的医疗收入和经营业绩受到限制。如果未来监管这些市场的法律和法规有任何变化,我们可能需要使我们的业务适应新的环境,而我们可能无法以不会对我们的业务和运营产生负面影响的方式做到这一点。
我们的GA客户发起的政府支持的学生贷款数量的减少导致了我们能够恢复的学生贷款金额的减少,并可能导致GAS之间的整合,这两种情况中的任何一种都会减少我们的收入。
由于Safra终止了GAS发放政府支持的学生贷款的能力,我们能够代表GA客户提供的违约学生贷款的总数已经开始下降。此外,在我们的GA客户投资组合中,我们看到有更多的违约学生贷款,这些贷款之前已经恢复,根据目前的规定,这阻止了我们第二次恢复任何此类学生贷款。我们GA客户投资组合中违约学生贷款数量的整体减少,以及之前恢复的违约学生贷款的更大比例,加上教育部违约学生贷款的停止发放,导致我们GA客户的收入减少,这对我们的业务、财务状况和运营结果产生了负面影响。
此外,一些人猜测,剩余的天然气可能会进行整合。由于2013年两党预算法案降低了天然气公司恢复学生贷款的费用,这种猜测加剧了。如果我们的客户天然气与我们没有关系的天然气合并在一起,我们可能会遭受业务损失。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的财年中,我们的两个GA客户分别贡献了18%和22%的收入。我们的GA客户与其他客户的整合以及未能向合并后的实体提供恢复服务可能会减少我们的收入,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生负面影响。
我们在使用和披露机密个人信息方面受到广泛的规定,如果不遵守这些规定,我们可能会招致责任和费用。
在使用和披露机密个人信息和安全方面,我们受到广泛的联邦和州法律法规的约束。例如,修订后的1996年联邦健康保险携带和责任法案(HIPAA)和相关的州法律对我们使用和披露与CMS合同相关的个人健康信息施加了实质性的限制和要求,我们必须建立行政、物理和技术保障措施来保护这些信息的机密性。类似的保护延伸到我们从学生贷款、州税和联邦应收账款客户那里获得的个人财务和其他信息类型。我们需要通知受影响的个人和政府机构涉及受保护的健康和某些个人身份信息的数据安全漏洞。这些法律和法规还要求我们制定、实施和维护书面、全面的信息安全计划,其中包含适当的保障措施,以保护个人身份信息或健康信息免受未经授权的访问、误用、破坏或修改。在个人信息保护领域,联邦法律一般不会先发制人,因此我们还必须遵守州法律和法规。对隐私、数据使用和安全的监管要求我们招致巨额费用,这些费用可能会因为额外的法规而在未来增加,所有这些都会对我们的运营结果产生不利影响。不遵守这些法律法规可能会导致处罚,在某些情况下还会使我们面临民事诉讼。
我们的助学贷款回收业务受到广泛的监管和消费者保护法的约束,如果我们不遵守这些法规和法律,我们可能会承担责任,并导致巨额成本。
我们的助学贷款回收业务受到各个州和联邦机构的监管和监督,特别是在消费者保护领域。“公平收债行为法”(FDCPA)和相关的州法律规定了我们在与学生贷款持有人沟通时必须遵循的具体指导方针,并规范了我们追回违约学生贷款的方式。一些州总检察长一直活跃在消费者保护法规的这一领域。我们受到州和联邦监管机构的询问和审计,以及私人原告就FDCPA和相关州法规的合规性经常提起的诉讼,未来也可能受到州和州监管机构的询问和审计。我们还受“公平信用报告法”(FCRA)的约束,该法案规范消费者信用报告,如果向征信局报告的不良信用信息是虚假或不准确的,我们可能会向我们施加责任。我们遵守FDCPA、FCRA和其他影响我们学生贷款回收业务的联邦和州法规可能会导致巨大的成本,包括诉讼成本。我们也受美国消费者金融保护局(CFPB)颁布的法规的约束,其中一项规定是建立有关消费者金融保护法的法规。此外,商品及期货事务监察委员会有权调查及执行有关人士是否从事与追讨消费者欠款有关的违法行为或行为。由于新冠肺炎病毒引发的疫情,教育部从2020年3月开始暂停所有学生贷款支付和恢复工作。更有甚者, 这一暂停已经延长到2021年9月。如果政府继续暂停或免除大量借款人的未偿还贷款,我们业务的学生贷款回收收入部分将面临重大风险。
与我们普通股相关的风险
我们普通股的价格可能会波动,你可能无法以或高于公开发行价出售你的股票。
据纳斯达克全球精选市场(NASDAQ Global Select Market)报道,自2012年8月首次公开募股(IPO)以来,我们普通股的价格从2020年6月1日的低价0.54美元到2013年3月4日的14.09美元的高价不等。我们普通股的交易价格可能会受到各种因素的重大影响,包括:我们经营业绩的季度波动;我们可能向公众提供的财务预测,这些预测的任何变化或我们未能达到这些预测;投资者和分析师对我们业务风险和状况的看法的变化;我们满足财务分析师或投资者的收益预期和其他业绩预期的能力;股票研究分析师对我们股票的不利评论或下调;我们资本结构的变化,如未来发行债务或股票证券;我们成功或未能获得新的业绩。我们或我们的竞争对手的战略行动,如收购或重组;新的立法或监管行动;我们与任何重要客户关系的变化;我们同行公司或整个股票市场的股价波动;以及总体经济状况。
我们的大股东有能力影响重要的公司活动,我们的大股东的利益可能与您的不一致。
截至2020年12月31日,Parthenon Capital Partners、Prescott Group Management,L.L.C.、ECMC Group,Inc.和Mill Road Capital Management LLC分别实益拥有我们普通股的24.7%、22.9%、11.5%和6.4%。由于他们的所有权,这些重要股东有能力影响提交股东投票表决的事项的结果,并通过我们的董事会有能力影响与我们的业务方向和政策有关的决策。Parthenon Capital Partners、Prescott Group Management,L.L.C.、ECMC Group,Inc.和Mill Road Capital Management LLC可能拥有与我们其他股东的利益不同的利益,并可能以不利于这些利益的方式投票。这三大股东可以直接或间接影响的事项包括:
*·合并和其他业务合并交易,包括拟议中的交易,这些交易将导致我们的
防止股东因其股票获得溢价;
收购·其他业务或资产的收购或处置;
避免·负债和发行股权证券;
购买·股票回购和股息支付;以及
**·根据我们的股权激励计划向管理层发行股票。
此外,尽管帕台农神庙资本合伙公司目前在我们的董事会中没有代表,但帕台农神庙资本合伙公司确实拥有按照其股权比例指定若干董事的合同权利。此外,根据我们修订和重述的公司注册证书,帕台农神庙资本合伙公司没有任何义务向我们提供它知道的公司机会,帕台农神庙资本合伙公司可以单独追求这些机会,即使这些机会是我们如果获得机会就会追求的机会。
一般风险
我们可能会进行不成功的战略性交易或其他公司重组,使我们的资源紧张或分流,并损害我们的经营业绩和股票价格。
我们可能会考虑战略交易或其他公司重组,其中可能包括收购我们行业或新市场的其他公司,或者出售或剥离我们现有的业务部分。我们可能无法成功完成任何此类战略交易,如果完成,任何此类收购或剥离可能无法实现预期的财务业绩。我们可能无法成功地将任何收购的业务与我们自己的业务整合在一起,我们可能无法维持我们的标准、控制和政策。此外,收购可能会将我们管理层的注意力从其他业务上转移出来,从而对我们的资源造成额外的限制。此外,任何收购都可能导致股权证券的潜在稀释发行、额外债务的产生、与无形资产相关的摊销费用以及与无形资产或商誉相关的潜在减值费用,所有这些都可能对我们的运营业绩和股价产生不利影响。此外,尽管任何与任何拟议的剥离或逐步结束我们现有业务部分相关的预计成本节约,任何此类剥离或逐步结束都可能对我们的收入和运营结果造成不利影响。
如果我们失去管理团队成员或其他关键员工,我们的业务可能会受到损害。
我们高度依赖我们的管理团队成员和其他关键员工,我们未来的成功在一定程度上取决于我们留住这些人的能力。我们无法继续吸引和留住我们的管理团队成员和其他关键员工,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们的公司证书和章程中包含的反收购条款可能会损害我们的股东可能认为有益的收购尝试。
我们修订和重述的公司注册证书以及修订和重述的章程中包含的条款可能会使我们的董事会认为不可取的收购变得更加困难或不受欢迎。我们的公司治理文件包括以下条款:建立一个分类的董事会,以便并非所有董事会成员都是一次选举产生的;规定只有在有原因的情况下,股东才能罢免董事;授权空白支票优先股,它可以发行具有投票权、清算权、股息和其他高于我们普通股的权利;限制我们的股东在特别会议之前召集和提出业务,以及通过书面同意代替会议采取行动的能力;限制我们与帕台农神庙资本合伙公司以外的任何“有利害关系的股东”进行某些业务合并的能力,在该股东成为有利害关系的股东后的三年内;要求在我们的股东会议上事先通知股东的业务建议,并提名我们董事会的选举候选人;要求对我们修订和重述的公司注册证书以及修订和重述的章程进行某些修订时必须获得绝对多数票;以及限制我们董事会中董事人数的确定和董事会成员的填写。这些条款单独或一起可能会延迟或阻止控制权的改变,可能会限制我们的股东从他们持有的普通股中获得溢价的机会,也可能会影响一些投资者愿意为我们的普通股支付的价格。
项目1B。未解决的员工意见
没有。
第2项:属性
设施
截至2020年12月31日,我们在全美运营了七个独立的办公地点。其中最大的设施位于加利福尼亚州利弗莫尔,是我们的公司总部,也是数据中心和生产地点。我们的利弗莫尔工厂占地约50,000平方英尺,租约将于2022年11月到期。我们还租赁了加利福尼亚州、俄勒冈州、佛罗里达州、田纳西州和德克萨斯州的生产中心,并在俄勒冈州和印第安纳州拥有生产/数据中心。
我们相信,我们的设施足以满足目前的业务需要,并将根据需要提供更多空间。有关我们租赁义务的信息,请参阅本年度报告中其他地方的Form 10-K中包含的合并财务报表附注6。
项目3.法律诉讼
我们参与了我们正常业务运作所引起的各种法律诉讼。这些行动通常源于我们的助学贷款追回服务,并通常主张违反“公平收债行为法”或类似的联邦和州消费者法律的索赔。虽然诉讼在本质上是不可预测的,但我们相信,这些法律诉讼,无论是单独的还是集体的,都不会对我们的财务状况或我们的经营业绩产生实质性的不利影响。
第294项矿山安全信息披露
不适用。
第二部分
第五项注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
商品代号
Performant的股票目前在纳斯达克交易,交易代码为PFMT。
股东
截至2020年12月31日,我们大约有22名普通股持有者,我们相信会有更多的股东通过经纪商、银行或其他被提名人持有股票。
分红
我们的董事会目前不打算定期为我们的普通股支付股息。我们的信贷协议包含一项禁止支付现金股息的契约。
根据股权补偿计划授权发行的证券
有关根据我们的股权补偿计划授权发行的证券的信息,可在本年度报告的表格10-K的第(12)项下找到。
发行人购买股票证券
没有。
第6项:精选财务数据
截至2020年12月31日和2019年12月31日的选定合并资产负债表数据,以及截至2020年12月31日和2019年12月31日的每个年度的选定合并运营报表数据,均源自本年度报告中其他部分包括的经审计的合并财务报表。截至2018年12月31日、2017年12月31日和2016年12月31日的精选合并资产负债表数据,以及截至2018年12月31日、2018年12月31日、2017年和2016年的精选综合运营报表数据均源自我们未包括在本年度报告中的经审计的合并财务报表。历史结果并不一定预示着未来的结果。您应阅读以下精选的综合历史财务数据以及本10-K年度报告中包含的合并财务报表、相关附注和其他财务信息,同时阅读标题为“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”的章节。本节中选定的合并财务数据并不打算取代合并财务报表,其全部内容受本年度报告(Form 10-K)中包含的合并财务报表以及相关附注和明细表的限制。
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| 截至12月31日的一年, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 |
| (单位:万人) |
综合运营报表数据: | | | | | | |
收入 | $ | 155,937 | | | $ | 150,432 | | | $ | 155,668 | | | $ | 132,049 | | | $ | 141,360 | |
运营费用: | | | | | | | | | |
薪金和福利 | 100,654 | | | 115,194 | | | 96,144 | | | 82,191 | | | 78,863 | |
其他运营费用 | 42,248 | | | 47,687 | | | 58,333 | | | 55,863 | | | 54,985 | |
商誉和无形资产减值 | 27,000 | | | 7,200 | | | 2,988 | | | 1,081 | | | 15,438 | |
总运营费用 | 169,902 | | | 170,081 | | | 157,465 | | | 139,135 | | | 149,286 | |
运营亏损 | (13,965) | | | (19,649) | | | (1,797) | | | (7,086) | | | (7,926) | |
利息支出 | (7,227) | | | (7,589) | | | (4,699) | | | (6,972) | | | (7,897) | |
利息收入 | 21 | | | 41 | | | 28 | | | 4 | | | — | |
所得税拨备前亏损 | (21,171) | | | (27,197) | | | (6,468) | | | (14,054) | | | (15,823) | |
所得税拨备(受益于) | (7,182) | | | (377) | | | 1,542 | | | (1,325) | | | (4,370) | |
普通股股东可获得的净亏损 | (13,989) | | | (26,820) | | | (8,010) | | | (12,729) | | | (11,453) | |
普通股股东应占每股净亏损(1) | | | | | | | | | |
基本信息 | $ | (0.26) | | | $ | (0.50) | | | $ | (0.15) | | | $ | (0.25) | | | $ | (0.23) | |
稀释 | $ | (0.26) | | | $ | (0.50) | | | $ | (0.15) | | | $ | (0.25) | | | $ | (0.23) | |
加权平均股份(千股) | | | | | | | | | |
基本信息 | 54,414 | | | 53,468 | | | 52,064 | | | 50,688 | | | 50,038 | |
稀释 | 54,414 | | | 53,468 | | | 52,064 | | | 50,688 | | | 50,038 | |
(1)请参阅我们的合并财务报表附注1,了解我们普通股每股基本和稀释后净收入的计算方法。
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| 截至2013年12月31日, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 |
| (单位:万人) |
合并资产负债表数据: | | | | | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 16,043 | | | $ | 3,373 | | | $ | 5,462 | | | $ | 21,731 | | | $ | 32,982 | |
总资产 | 126,227 | | | 138,872 | | | 137,759 | | | 164,436 | | | 185,078 | |
应付票据总额 | 60,863 | | | 64,313 | | | 45,800 | | | 44,000 | | | 55,182 | |
总负债 | 84,247 | | | 85,247 | | | 60,533 | | | 84,111 | | | 98,833 | |
股东权益总额 | 41,980 | | | 53,625 | | | 77,226 | | | 80,325 | | | 86,245 | |
项目七、管理层对企业财务状况和经营成果的讨论与分析
概述
我们在美国提供技术支持的审计、恢复、外包服务和相关分析服务。我们的服务有助于识别不当付款,并在某些市场为政府和私人客户在广泛的市场中重组和追回拖欠或违约的资产和不当付款。我们的客户通常在复杂和受监管的环境中运营,并将其审计和回收需求外包,以减少数十亿美元不当医疗支付、拖欠州和联邦应收账款、违约学生贷款和其他应收账款的损失。我们还为我们各个市场的客户提供复杂的外包服务,我们在这些市场处理客户恢复过程的许多或所有方面。
我们的收入模式通常是以成功为基础的,因为我们根据我们使客户能够收回的总正确审计和/或资金金额赚取费用。我们的服务不需要我们的客户进行任何重大的前期投资,并为我们的客户提供了追回否则损失的大量资金的机会。因为我们的模式是建立在我们努力取得成功的基础上的,我们的业务目标与我们客户的目标是一致的,我们通常不依赖他们的支出预算。此外,我们的商业模式不需要大量资本,因为我们不购买贷款或债务。
新冠肺炎大流行最新消息
3月11日,世界卫生组织宣布新冠肺炎疫情为大流行。新冠肺炎大流行导致了各种史无前例的国家和国际措施,以努力遏制病毒的传播,包括限制旅行、隔离、强制关闭企业、就地避难和相关紧急命令。我们很早就采取了主动行动来保护员工及其家人的健康,包括尽可能减少出差和鼓励视频会议,要求大多数人员远程工作,我们还限制需要执行关键业务连续性活动的人员进入我们的办公室。
虽然我们仍然相信,由于新冠肺炎疫情,我们已经采取了一些措施,使我们能够以虚拟或远程方式运作,但新冠肺炎疫情对我们运营和财务业绩的影响程度将继续取决于未来的发展。在2020年间,我们的几个客户,包括联邦和州政府,暂停了我们提供的恢复和审计服务几个月。特别是,根据2020年3月颁布的“冠状病毒援助、救济和经济安全法案”(“CARE法案”)的条款,美国联邦政府在2020年9月30日之前暂停支付教育部学生贷款的付款,停止计息,并停止非自愿收取学生贷款的付款(例如工资扣押)。自那以后,我们的学生贷款追回服务的暂停时间已经延长了几次,最近一次延长到2021年9月30日。
如果全球或本地整体经济活动继续收缩或没有改善迹象,我们的助学贷款回收服务暂停时间可能会进一步延长,或者我们其他审计和回收服务可能会暂停或暂停,任何这些都将对我们的业务、经营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响。因此,目前无法确定或预测新冠肺炎疫情对我们业务的整体长期影响。
与新冠肺炎疫情相关的业务中断的广度和持续时间以及它对美国经济、我们客户正在进行的业务运营以及我们运营和财务状况的影响的不确定性依然存在。虽然我们的管理团队继续积极监测新冠肺炎疫情的影响,并可能采取进一步行动改变我们的业务运营,我们认为这符合员工和客户的最佳利益,或符合联邦、州或地方当局的要求,但新冠肺炎疫情对我们2021财年及以后财年运营业绩、财务状况或流动性的全面影响无法估计 这一点。
以下讨论取决于新冠肺炎疫情对我们正在进行的业务运营的未来影响。
收入来源
我们的收入来自为各种不同市场的客户提供的服务。这些市场包括我们最大的两个市场,医疗保健和学生贷款,以及我们的其他市场,包括但不限于外包呼叫中心服务、拖欠的州和联邦税收以及联邦财政部和其他应收账款。
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 |
| (单位:千) |
医疗保健 | $ | 68,548 | | | $ | 43,328 | |
回收(1) | 73,396 | | | 89,626 | |
客户关怀/外包服务 | 13,993 | | | 17,478 | |
总收入 | $ | 155,937 | | | $ | 150,432 | |
(1)代表学生贷款、州和市政税务当局、美国国税局、财政部和北美顶级信贷。
医疗保健
我们通过向商业和政府客户提供支付诚信服务来从医疗保健客户那里获得收入,包括审计、识别,有时还会通过自动和手动审查此类索赔以及利益协调来追回不当支付的索赔。我们的客户根据我们努力追回的不当索赔金额的一定百分比向我们支付应急费用。我们确认的收入是扣除我们估计的索赔后的净收入,我们相信这些索赔将在供应商付款后被上诉推翻。
对于我们的商业医疗保健业务,我们的业务战略重点是利用我们的技术服务平台为私人医疗保健支付者提供审计、第三方责任追回和分析服务。我们已经与几个私人付款人签订了合同,尽管这些合同还处于实施的早期阶段。截至2020年12月31日的一年,我们商业医疗客户的收入为2350万美元,而截至2019年12月31日的年度收入为1550万美元。
2017年10月5日,我们宣布被CMS授予MSP CRC合同。根据本协议,我们负责协调福利索赔,包括在联邦医疗保险不应成为医疗索赔的主要付款人的情况下确定和追回付款,因为受益人有其他形式的保险覆盖,例如通过雇主团体健康计划或某些其他付款人。
2016年10月26日,CMS授予了两份新的RAC合同,分别针对审计区域1和5。区域1的RAC合同授予允许我们继续根据联邦医疗保险A部分和B部分对东北部和中西部11个州区域内除DMEPOS和家庭健康和临终关怀之外的所有提供者类型的付款进行审计。第5区RAC合同规定在全国范围内对DMEPOS以及家庭健康和临终关怀索赔进行付款后审查。虽然审计和回收活动于2017年4月开始,但CMS根据这些RAC合同允许的审计量受到供应商在前12个月期间开具的索赔的0.5%的基线限制。这一基线可能会被CMS进一步向上或向下调整。
医疗保健提供者有权对索赔提出上诉,如果最初的上诉被发现有利于医疗保险公司,则可以提出额外的上诉。截至2020年12月31日和2019年12月31日,我们估计上诉总负债约为100万美元。这是我们对之前收取佣金的索赔上诉成功后可能退还给我们的医疗保健客户的金额的最佳估计。
我们的许多医疗保健客户正在扩大我们提供的服务范围,在2020年,我们继续通过竞争性采购的方式续签合同。我们相信,随着我们的支付诚信服务套件进一步成熟和扩大,这一增长趋势将继续下去。展望未来,我们预计我们的医疗保健收入将推动公司整体收入增长的大部分。
回收
复苏市场的收入来自学生贷款、州和市政税务当局、美国国税局(IRS)、财政部和北美顶级信贷公司(Premiere Credit Of North America)。
2017年春天,美国国税局(IRS)将我们列为其私人收藏计划下提供追回服务的四家公司之一。根据一项联邦法律的授权,这项计划要求利用私人公司代表政府收回未偿还的非活跃应收税款。我们没有被选为供应商,因为最近美国国税局(IRS)的采购流程将于2021年9月生效,续签合同的流程将于2021年9月生效。该奖项目前正受到另一位竞标者的抗议。在最初的采购信中,美国国税局表示,技术因素加在一起比佣金费率更重要,但美国国税局有自由裁量权,不必自动向提交技术评级最高的投标人授予奖项。
我们还为联邦机构市场提供服务,该市场由许多不同的联邦机构代位给财政部的政府债务组成,包括商业和个人义务的混合以及各种应收账款。这些债务由财政部下属的财政局管理。
对于州和市政税务当局,我们分析交存给我们的拖欠税款和其他应收账款组合,制定追回计划,并执行旨在最大限度收回资金的追回流程。在某些情况下,我们还实施了州税务特赦计划,为我们的客户提供拖欠税款的一次性救济,以及其他债务人管理服务。我们目前与许多州和市政府都有关系。拖欠债务是由我们的客户向我们提出的,我们利用类似于学生贷款追回过程的流程来收回这些债务。
学生贷款收入是以合同为基础的,主要包括基于我们使客户能够收回的金额的特定百分比的应急费用。我们对特定恢复工作的应急费用百分比取决于所协助的恢复工作的类型。在学生贷款回收过程中,我们有五个潜在的结果,我们可以从中获得收入。这些结果包括全额偿还、经常性支付、康复、贷款重组和扣留工资。在这五种可能的结果中,我们修复违约学生贷款的能力是我们在这个市场上收入的最重要组成部分。一般来说,在学生贷款借款人连续九个月支付合格贷款,并且我们的客户通知我们它正在收回贷款后,该贷款被视为成功恢复。一旦我们为违约借款人组织并实施了还款计划,我们(I)将从每笔定期付款中赚取一定的百分比,直到(包括)贷款被我们的客户认为“恢复”之前的最后一次定期付款,以及(Ii)如果贷款是“恢复”的,那么我们将获得每笔恢复贷款的剩余未偿还余额总额的一次性百分比。支付给我们的费用根据回收结果和合同的不同而不同。对于非政府支持的学生贷款,我们通常只根据两种结果获得应急费用:全额还款或经常性还款。
我们相信,学生贷款库存的大小和构成在任何时候都为我们的学生贷款收入提供了很大程度的收入可见性。2020年,随着新冠肺炎大流行的爆发,由于政府根据CARE法案的要求暂停学生贷款恢复活动,学生贷款安置数量大幅减少。我们预计,至少在最近一次将学生贷款恢复活动的暂停延长至2021年9月30日结束之前,安置数量的减少将继续保持在较低水平。虽然由于我们现有的正在进行的借款人恢复协议,我们能够在整个2020年继续确认与学生贷款相关的收入,但自暂停生效以来,我们没有处理太多新的贷款恢复。因此,我们预计2021年我们的年度回收收入将大幅减少。
客户关怀/外包服务
我们还从特定客户的违约规避和/或第一方呼叫中心服务以及向特定客户授权托管技术解决方案中获得收入。对于我们的托管技术服务,我们许可我们的系统并将我们的技术集成到我们客户的操作中,并为此向我们支付许可费。我们这些服务的收入包括应急费用、基于客户专用人数的费用和托管技术许可费。
成本和开支
我们通常报告两类营业费用:工资和福利以及其他营业费用。工资和福利支出主要包括支付给员工的工资和绩效奖励以及提供给员工的福利。其他运营费用包括与我们使用分包商有关的费用、其他与生产相关的费用,包括与数据处理、医疗记录检索、打印和邮寄服务、摊销和其他外部服务相关的费用,以及一般公司和行政费用。
影响我们经营业绩的因素
我们的运营结果受到许多因素的影响,包括与开始合同运营相关的成本、配售金额分配、索赔金额、应急费用、监管事项、客户留住和宏观经济因素。
与开始新客户合同相关的成本
当我们与新客户签约或与现有客户签订新合同时,在我们从新客户或新合同获得任何收入之前,通常需要很长一段时间来详细规划我们的服务,包括将我们的技术、流程和资源与客户的运营相结合,并雇用新员工。我们的客户在获得批准或处理来自不中标者的抗议时可能也会遇到延误,例如对教育部最新合同采购的长期抗议,或者与系统实施相关的延误,例如我们与CMS签订的第一份RAC合同的执行延误。如果我们无法根据我们的贷款安排从运营现金或借款中支付前期费用,我们可能会缩减业务规模或改变我们的业务计划,这两种情况中的任何一种都可能阻止我们在任何此类新客户或新合同下赚取未来的收入。
配置量的分配
我们的客户有权在任何给定时间单方面设定和增加或减少我们服务的违约应收账款金额。此外,我们许多违约应收账款的回收合同并不是排他性的,我们的客户保留了多个服务提供商来为其投资组合中的服务部分提供服务。因此,我们收到的拖欠应收账款的数量可能会不时变化,这可能会对我们的收入金额和时间产生重大影响。我们相信,影响我们从客户那里获得安置数量的主要因素包括我们在现有合同下的表现,以及我们在特定客户的竞争中表现出色的能力。如果我们在现有合同下表现良好,并将我们的服务与竞争对手的服务区分开来,我们可能会在这些现有合同下获得相对更多的就业机会,并可能提高我们从这些客户和其他潜在客户那里获得未来合同的能力。此外,我们的任何大客户的配置量延迟以及配置量的加速都可能导致我们的收入和经营业绩因季度而异,例如,由于2020年3月CARE法案下的政府命令暂停学生贷款回收活动,配售显著延迟。
索赔收回量
我们的审计业务反映了客户认为可以审计的索赔规模。不允许的索赔可能包括被确定为超出范围的客户产品线、被排除的提供商或提供商群体、政策变化或其他因素,如被自然灾害破坏的地理位置。
应急费用
我们的收入主要包括基于合同的应急费用。我们赚取的应急费用百分比是由我们的客户在投标过程中设定或商定的,可能会根据现有合同的条款或根据续签合同的条款而不时改变。
监管事项
我们服务的每个市场都受到严格监管。因此,影响我们能够偿还的贷款、应收账款和索赔的类型或追回任何此类拖欠贷款、应收账款和索赔的方式的法规的变化将影响我们的收入和经营业绩。例如,2010年通过的学生援助和财政责任法案(SAFRA)将所有政府支持的学生贷款的发起转移到教育部,从而结束了所有由GAS担保的学生贷款发起。由天然气担保的贷款约占2009年政府支持的学生贷款的70%。虽然GAS将在未来几年继续为现有的未偿还学生贷款提供服务,但这项立法意味着GAS持有的学生贷款将不会进一步增长。此外,我们看到,在我们的GA客户投资组合中,有更多的违约学生贷款,这些贷款之前已经恢复,根据规定不会第二次恢复。此外,2006年通过的《减税和医疗法案》(Tax Release And Health Care Act)促进了我们进入医疗保健市场,该法案要求CMS与私营公司签订合同,审核联邦医疗保险(Medicare)索赔,以努力增加追回不当的联邦医疗保险(Medicare)付款。任何影响助学贷款行业、拖欠助学贷款或联邦医疗保险(Medicare)计划的收回、或联邦医疗保险(Medicare)索赔的审核和追回的法规变更,都可能对我们的收入和运营结果产生重大影响。
客户合同取消
我们几乎所有的合同都让我们的客户有权在任何时候单方面终止与我们的合同关系,而不会受到惩罚。如果我们失去一个或多个重要客户,包括我们的一个重要客户取消或不行使合同续签选择权,如果我们服务的补偿条款发生变化,或者如果这些客户提供的安置水平下降,我们的收入可能会下降。
宏观经济因素
一些宏观经济因素影响着我们的业务和经营成果。这些因素包括由于学费和学生入学人数增加而导致的美国学生贷款发放量的增加,学生贷款借款人的违约率,医疗成本或医疗行业整体变化导致的联邦医疗保险支出或向私营医疗保健提供者提出的索赔的增长,以及由于普遍的经济疲软和税收减少导致联邦、州和地方政府的财政预算收紧。
关键会计政策
我们的合并财务报表是根据美国公认会计原则或美国公认会计原则编制的。在编制这些合并财务报表时,我们需要做出影响资产、负债、收入、成本和费用报告金额以及相关披露的估计和假设。我们的估计是基于历史经验和我们认为在这种情况下合理的各种其他假设。在许多情况下,我们可以合理地使用不同的会计估计,而在其他情况下,会计估计的变化很可能会逐期发生。因此,实际结果可能与我们管理层的估计大不相同。如果这些估计与实际结果之间存在重大差异,我们未来的财务报表列报、财务状况、经营结果和现金流都将受到影响。我们认为,下面讨论的会计政策对于理解我们的历史和未来业绩至关重要,因为这些政策涉及更重要的领域,涉及管理层的判断和估计。
收入确认
我们的收入主要来自提供恢复服务和医疗保健审计服务。收入在这些服务的控制权移交给我们的客户时确认,金额反映了预期有权换取这些服务的对价。
我们通过以下步骤确定收入确认:
•与客户的合同标识
•合同中履行义务的认定
•成交价的确定
•合同中履约义务的交易价格分配
•在履行履约义务时或作为履行义务时确认收入
当合同得到双方的认可和承诺,确定了当事人的权利,确定了支付条件,合同具有商业实质,对价有可能收回时,我们就会对合同进行核算。
我们的合同通常包含单一的履约义务,随着时间的推移,作为一系列实质上相同且具有相同转让模式的服务交付给客户,因为转让单个服务的承诺无法与合同中的其他承诺分开,因此没有区别。
我们的合同主要由可变对价组成。根据我们的审计和恢复服务合同赚取的费用主要包括基于我们使我们的客户能够收回的金额的特定百分比的应急费用。特定恢复的应急费用百分比取决于恢复的类型或协助的索赔。在某些合同中,我们可以根据客户相对于提供类似服务的其他承包商的表现来确定额外的基于业绩的报酬。
在我们的对价权利与我们向客户开具发票的权利直接对应的情况下,我们通常要么适用发票上的实际权宜之计,要么在可变对价分配例外情况下,可变对价可归因于一系列不同服务中承诺的一项或多项(但不是全部)服务,这些服务构成了单一履行义务的一部分。因此,我们选择了与发票上的实际权宜之计相关的可选豁免和可变对价分配例外,从而无需披露分配给剩余履约义务的交易价格金额。
只有当我们能够基于可靠信息使用产出方法合理衡量我们在完全履行履约义务方面取得的进展时,我们才会估计可变对价,并且只有在确认的累计收入很可能不会出现重大逆转的情况下,我们才会在业绩期间确认此类收入。在完全履行我们的履约义务的过程中,衡量进展的任何变化都被记录为估计的变化。我们根据相关合同操作的事实和情况以及数据的可用性和可靠性进行判断,以估计可变对价的约束量。虽然我们相信所作的估计是合理和适当的,但不同的假设和估计可能会对可变对价的金额产生重大影响。
根据某些合同,对价可以包括定期的绩效奖金,这些奖金可以根据我们在特定合同下的表现来发放。这些基于绩效的奖励被认为是可变的,可能会受到我们的限制,直到没有发生重大逆转的风险。
对于包含退款权利的合同,这些金额被视为可变对价,我们估计每个索赔的退款责任,并确认扣除该估计的收入净额。
我们已将发票上的实际权宜之计和可变对价分配例外适用于履行义务的合同,这些合同的平均剩余期限不到一年。
经营成果
截至2020年12月31日的年度与截至2019年12月31日的年度比较
下表显示了我们在所述期间的历史运营结果:
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| 截至2013年12月31日的一年, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 零钱美元 | | %的更改 |
| (单位:千) |
综合业务报表数据: | | | | | | | |
收入 | $ | 155,937 | | | $ | 150,432 | | | $ | 5,505 | | | 4 | % |
运营费用: | | | | | | | |
薪金和福利 | 100,654 | | | 115,194 | | | (14,540) | | | (13) | % |
其他运营费用 | 42,248 | | | 47,687 | | | (5,439) | | | (11) | % |
商誉和无形资产减值 | 27,000 | | | 7,200 | | | 19,800 | | | 275 | % |
总运营费用 | 169,902 | | | 170,081 | | | (179) | | | — | % |
运营亏损 | (13,965) | | | (19,649) | | | (5,684) | | | (29) | % |
利息支出 | (7,227) | | | (7,589) | | | (362) | | | (5) | % |
利息收入 | 21 | | | 41 | | | (20) | | | (49) | % |
所得税受益前亏损 | (21,171) | | | (27,197) | | | (6,026) | | | (22) | % |
享受所得税优惠 | 7,182 | | | 377 | | | (6,805) | | | 1,805 | % |
净亏损 | $ | (13,989) | | | $ | (26,820) | | | $ | (12,831) | | | (48) | % |
收入
截至2020年12月31日的财年总收入为1.559亿美元,增长550万美元或4%,而截至2019年12月31日的财年总收入为1.504亿美元。
截至2020年12月31日的一年,医疗保健收入为6850万美元,与截至2019年12月31日的年度相比增加了2520万美元,增幅为58%。截至2020年12月31日的一年,医疗保健收入比截至2019年12月31日的一年有所增长,这主要是由于我们的福利协调合同下赚取的收入增加。
截至2020年12月31日的年度,恢复收入为7340万美元,与截至2019年12月31日的年度相比,减少了1620万美元,降幅为18%。这一下降主要是由于新冠肺炎疫情,导致我们的许多客户暂停了我们的恢复合同工作,学生贷款量大幅下降。
截至2020年12月31日的年度,客户关怀/外包服务收入为1400万美元,与截至2019年12月31日的年度相比,减少了350万美元,降幅为20%。减少的主要原因是新冠肺炎疫情导致对我们服务的需求减少。
薪金和福利
截至2020年12月31日的一年,工资和福利支出为1.007亿美元,与截至2019年12月31日的1.152亿美元的工资和福利支出相比,减少了1450万美元,降幅为13%。工资和福利支出的减少主要是由于新冠肺炎疫情导致我们的服务暂停,导致员工休假。
其他运营费用
截至2020年12月31日的年度,其他运营费用为4,220万美元,与截至2019年12月31日的年度的4,770万美元相比,减少了540万美元,降幅为11%。其他业务费用减少的主要原因是,新冠肺炎疫情导致恢复服务暂停,活动水平降低。
商誉减值
截至2020年12月31日的年度商誉减值为2,700万美元,增加1,980万美元,而截至2019年12月31日的年度为720万美元。这两个年度的减值都是非现金费用,主要是由于我们的股票价格和相关市值的下降造成的。
运营亏损
由于上述因素,截至2020年12月31日的年度运营亏损为1,400万美元,而截至2019年12月31日的年度运营亏损为1,960万美元,运营亏损减少了570万美元。
利息支出
截至2020年12月31日的年度的利息支出为720万美元,而截至2019年12月31日的年度的利息支出为760万美元,降幅为5%。由于混合利率较低,利息支出下降,这被2020年比2019年更高的平均未偿还贷款余额所抵消。
所得税
截至2020年12月31日的财年,所得税优惠为720万美元,而截至2019年12月31日的财年,所得税优惠为40万美元。截至2020年12月31日的一年,我们的有效所得税税率从截至2019年12月31日的2%提高到34%。实际税率的增加主要是由于新颁布的CARE法案条款记录的净营业亏损(“NOL”)结转福利。
净亏损
由于上述因素,截至2020年12月31日的年度净亏损为1,400万美元,与截至2019年12月31日的年度的净亏损2,680万美元相比,净亏损减少了1,280万美元。
流动性与资本资源
我们的主要流动性来源是运营现金流,以及手头的现金和现金等价物。截至2020年12月31日,现金和现金等价物(包括限制性现金,主要由银行存款现金组成)总计1830万美元,而截至2019年12月31日,现金和现金等价物为500万美元。从2019年12月31日到2020年12月31日,我们的现金和现金等价物余额增加了1330万美元,主要是由于经营活动提供了20.7美元,主要被用于投资活动的380万美元和偿还应付票据的350万美元所抵消。
我们为业务计划、资本支出和其他流动资金需求提供资金的能力取决于我们的财务和经营业绩,这取决于当时的经济和竞争状况,以及某些我们无法控制的金融、商业和其他因素,以及我们现有贷款安排下的借款能力。根据我们现有的信贷协议,我们不再有任何剩余的借款能力。我们目前的财务预测表明,我们预计能够保持运营活动的现金流水平,足以为我们正在进行的和计划中的业务运营提供资金,并为我们的其他流动性需求提供资金。然而,如果我们被要求获得额外的借款来为我们正在进行的或未来的业务运营提供资金,就不能保证我们会成功地获得这些额外的借款,或者按照我们可以接受的条款。
由于很大一部分人面临经济困难,新冠肺炎疫情导致我们的某些客户推迟了我们在2020年期间提供的恢复和审计服务。例如,根据2020年3月颁布的CARE法案的条款,美国联邦政府暂停付款,停止计息,并停止非自愿收取教育部拥有的学生贷款的付款(如工资扣押),直至2020年9月30日,最近一次延长至2021年9月30日。虽然我们的一些客户在2020年下半年恢复了我们的审计和回收服务,但我们的助学贷款回收服务的暂停时间可能会再次延长,或者我们对其他客户的审计和回收服务也可能同样暂停,这些都可能对我们的财务状况和我们战略目标的实现产生不利影响。金融和信贷市场的状况也可能限制资金的可获得性或增加融资成本,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
目前还无法完全估计新冠肺炎疫情对我们业务运营的影响,我们服务的市场的经济复苏速度仍不确定。虽然我们目前相信我们的财务预测是可以实现的,包括考虑到新冠肺炎疫情的持续影响,但不能保证我们的财务业绩将在满足我们持续的现金需求所需的时间框架内得到确认。如果我们的现金流和资本资源不足以为我们计划的业务运营提供资金或为我们的其他流动性需求提供资金,我们可能需要减少或推迟资本支出,改变我们的业务计划,削减我们为当前或未来客户提供的服务,执行额外的裁员(包括休假和裁员),出售资产或运营,寻求额外的资本,重组或再融资我们的债务,任何这些都可能对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。
我们的信贷协议包含,任何为我们的债务进行再融资的协议都可能包含某些金融契约,包括维持最低固定费用覆盖比率和总债务与EBITDA的比率,以及限制性契约,这些契约要求我们限制产生额外债务的能力,包括为未来的运营或其他资本需求提供资金,以及从事我们可能认为符合我们的长期最佳利益的其他活动,包括处置或收购资产。在考虑了新冠肺炎疫情可能对我们的收入和运营结果产生的各种潜在影响,以及我们已经采取的行动和可供我们选择的其他选择后,我们目前相信,在信贷协议剩余的期限内,我们将遵守我们的契约。目前还无法完全估计新冠肺炎疫情对我们业务运营的影响,我们服务的市场的经济复苏速度也存在很大不确定性。如果未来由于持续的新冠肺炎大流行或其他原因情况发生变化,而我们预计会因此而不遵守规定,我们很可能会在任何违反公约的行为之前寻求我们的贷款人的豁免。任何契约豁免都可能导致成本增加、利率上升、额外的限制性契约和其他适用的可用的贷款人保护措施。我们不能保证我们能够及时、或以可接受的条件,或根本不能获得任何这类豁免。我们不遵守这些金融契约或限制性契约可能会导致违约事件,如果不治愈或免除违约,我们的债务可能会加速到期,或导致我们的信用条款被修改。如果我们的负债加速, 我们可能没有足够的现金资源来偿还债务,我们可能无法按计划继续运营。
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| 截至二零一一年十二月三十一日止的一年, | | |
| 2020 | | 2019 | | |
| (单位:千) |
经营活动提供(用于)的现金净额 | $ | 20,696 | | | $ | (15,423) | | | |
用于投资活动的净现金 | (3,679) | | | (4,856) | | | |
融资活动提供的现金净额(用于) | (3,716) | | | 17,999 | | | |
经营活动现金流
截至2020年12月31日的一年中,运营活动提供的现金为2070万美元,而2019年同期运营活动中使用的现金为1540万美元。这一增长包括1400万美元的净亏损,这是受到2700万美元的非现金商誉减值费用的影响。不包括非现金减值费用,2020年的净收入将为1330万美元。导致这一变化的其余因素是由于营运资本资产负债表账户的有利变动。
在截至2019年12月31日的一年中,运营活动使用了1540万美元的现金。这包括2019年净亏损2680万美元,贸易应收账款增加630万美元,非现金调整1110万美元部分抵消了这一影响。
投资活动的现金流
截至2020年12月31日的年度,用于投资活动的现金为370万美元,主要用于与信息技术、数据存储、硬件、电信系统和信息技术系统安全增强相关的资本支出。
在截至2019年12月31日的一年中,投资活动导致现金流出490万美元,主要用于与信息技术、硬件、数据存储和我们操作软件的安全增强相关的资本支出。
融资活动的现金流
截至2020年12月31日的一年中,用于融资活动的现金为370万美元,主要归因于偿还350万美元的应付票据。
截至2019年12月31日止年度,融资活动提供的现金为1,800万美元,主要归因于我们的信贷协议下额外的定期贷款借款2,100万美元,但被同期偿还的250万美元应付票据部分抵消。
受限现金
截至2020年12月31日,我们合并资产负债表流动资产中包含的限制性现金为230万美元。受限制的现金以存单的形式持有,作为银行代表我们签发信用证的抵押品。
应付票据
2017年8月7日,我们通过我们的全资子公司Performant Business Services,Inc.(“借款人”)与ECMC Group,Inc.(“ECMC”)签订了一份信贷协议(经修订后的“信贷协议”)。在下文所述的修订之前,“信贷协议”规定了初始金额为4400万美元的定期贷款安排(“初始定期贷款”)和至多1500万美元的额外定期贷款(“额外定期贷款”);与初始定期贷款一起,在满足习惯条件的情况下,最初额外的定期贷款最初可以提取到初始定期贷款融资两周年时才能提取的“贷款”。-2017年8月11日,初始定期贷款提前(“截止日期”),所得款项用于偿还我们与麦迪逊资本融资有限责任公司(Madison Capital Funding LLC)作为行政代理达成的先前信贷协议(“优先信贷协议”)下的所有未偿还金额。2018年8月31日,吾等订立信贷协议第2号修订,其中包括(I)将初始定期贷款及任何额外定期贷款的到期日延长一年至2021年8月,(Ii)将额外定期贷款承诺由15,000,000美元扩大至25,000,000美元,(Iii)将额外定期贷款可借入期限延长一年至2020年8月,及(Iv)解除借款人在收购Premiere收购后六个财政季度内遵守信贷协议财务契诺的责任。
于2018年,本公司借入了信贷协议项下额外定期贷款中的400万美元。于2019年3月21日,吾等订立信贷协议第3号修正案,其中包括解除借款人在本公司2018年第四财季开始后的六个财政季度内遵守信贷协议中财务契诺的义务。2019年,该公司借入了2100万美元,并已借入所有2500万美元作为额外定期贷款。
截至2020年12月31日,根据信贷协议,未偿还的金额为6090万美元。虽然这笔金额被归类为流动负债,但在满足惯例条件的情况下,我们可以选择将贷款的到期日再延长两次,为期一年。
贷款的利息为一个月期伦敦银行同业拆息(以每年1%为限),外加保证金,根据我们的总债务与EBITDA的比率,保证金可能从每年5.5%到每年10.0%不等。我们在2020年12月31日的年利率为6.5%,2019年12月31日的年利率为11.8%。吾等须按季每年支付贷款原始本金余额的5%,并按吾等超额现金流的一个百分比(根据吾等的总债务与EBITDA比率、某些资产处置的现金收益净额及信贷协议所不允许的债务)强制预付贷款,该百分比可能在75%至0%之间变动,但在每种情况下,贷款人均有权拒绝收取该等款项。
信贷协议包含某些限制性金融契约,这些契约在截至2020年6月30日的季度才生效,届时,如果贷款到期日延长至截止日期五周年,我们将被要求(1)实现最低固定费用覆盖比率为1.0至1.0至2020年12月31日,1.25至1.0至2021年6月30日,以及1.25至1.0至2022年6月30日,以及(2)保持总债务与EBITDA的最高比率为6.00至1.00。信贷协议亦载有限制本公司及其附属公司招致若干类别或数额的债务、对若干资产产生留置权、对公司结构或其业务性质作出重大改变、处置重大资产、进行控制权变更交易、作出若干外国投资、订立若干限制性协议或与联属公司进行若干交易的能力的契诺,而该等契约亦限制本公司及其附属公司招致若干类别或数额的债务、对若干资产产生留置权、对公司结构或其业务性质作出重大改变、处置重大资产、进行控制权交易、作出若干外国投资、订立若干限制性协议或与联属公司进行若干交易。信贷协议还包含各种常规违约事件,包括公司控制权的变更或借款人所有权的变更。
信贷协议项下的债务以我们所有附属公司的资产作抵押,并由本公司及其附属公司(借款人除外)担保。
合同义务
以下是截至2020年12月31日我们的合同义务摘要:
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| 按期到期付款 |
合同义务 | 总计 | | 较少 比 1年前 | | 1-3 年数 | | 3-5 年数 | | 更多 比 5年 |
应付票据 | $ | 60,863 | | | $ | 60,863 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
利息支付 | 3,359 | | | 3,359 | | | — | | | — | | | — | |
经营租赁义务 | 6,382 | | | 2,642 | | | 2,758 | | | 982 | | | — | |
购买义务 | 5,680 | | | 5,367 | | | 313 | | | — | | | — | |
总计 | $ | 76,284 | | | $ | 72,231 | | | $ | 3,071 | | | $ | 982 | | | $ | — | |
表外安排
我们没有表外安排。
调整后EBITDA和调整后净收益(亏损)
为了向投资者提供有关我们财务业绩的更多信息,我们在下表和本报告中披露了调整后的EBITDA和调整后的净收入(亏损),这两项都是非GAAP财务衡量标准。我们提供了以下调整后EBITDA与净收益(亏损)和调整后净收益(亏损)与净亏损的对账,这是GAAP财务指标与这些非GAAP财务指标最直接的可比性。
我们之所以将调整后的EBITDA和调整后的净收益(亏损)包括在本报告中,是因为它们是我们的管理层和董事会用来了解和评估我们的核心经营业绩和趋势以及编制和批准我们的年度预算的关键指标。因此,我们认为,调整后的EBITDA和调整后的净收益(亏损)为投资者和分析师提供了有用的信息,有助于他们以与管理层和董事会相同的方式理解和评估我们的经营业绩。
我们使用调整后的EBITDA和调整后的净收益(亏损)作为一种分析工具存在局限性,您不应孤立地考虑它,也不应将其作为根据GAAP报告的我们业绩分析的替代。其中一些限制包括:
•虽然折旧和摊销是非现金费用,但正在折旧和摊销的资产将来可能需要更换,调整后的EBITDA不反映此类更换或新的资本支出要求的现金资本支出要求;
•调整后的EBITDA不反映我们负债的利息支出;
•调整后的EBITDA不反映我们营运资金需求的变化或现金需求;
•调整后的EBITDA不反映纳税情况;
•调整后的EBITDA和调整后的净收益(亏损)不反映股权薪酬的潜在稀释影响;
•调整后的EBITDA和调整后的净收益(亏损)不反映某些非营业费用的影响,这些非营业费用是由我们认为不能反映我们核心经营业绩的事项造成的。
•其他公司计算调整后的EBITDA和调整后的净收益(亏损)的方式可能与我们不同,这降低了它作为一种比较指标的有效性。
由于这些限制,您应该考虑调整后的EBITDA和调整后的净收益(亏损)以及其他财务业绩指标,包括净收益(亏损)和我们的其他GAAP结果。
下表列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的调整后EBITDA和调整后净收益(亏损)与这些时期的实际净收益(亏损)的对账:
| | | | | | | | | | | |
| 截至二零一一年十二月三十一日止的一年, |
| 2020 | | 2019 |
| (单位:千) |
调整后EBITDA的对账: | | | |
净损失 | $ | (13,989) | | | $ | (26,820) | |
享受所得税优惠 | (7,182) | | | (377) | |
利息支出 | 7,227 | | | 7,589 | |
利息收入 | (21) | | | (41) | |
| | | |
| | | |
客户合同终止结算(7) | — | | | (677) | |
非核心运营费用(6) | — | | | 309 | |
溢价按市值计价(5) | (397) | | | (1,223) | |
折旧及摊销 | 5,216 | | | 8,536 | |
商誉减值(3) | 27,000 | | | 7,200 | |
| | | |
基于股票的薪酬 | 2,610 | | | 2,311 | |
调整后的EBITDA | $ | 20,464 | | | $ | (3,193) | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度报告, |
| 2020 | | 2019 |
| (单位:千) |
调整后净收益(亏损)对账: | | | |
净损失 | $ | (13,989) | | | $ | (26,820) | |
| | | |
基于股票的薪酬 | 2,610 | | | 2,311 | |
无形资产摊销(1) | 239 | | | 239 | |
商誉减值(3) | 27,000 | | | 7,200 | |
递延融资摊销成本(2) | 1,525 | | | 1,286 | |
客户合同终止结算(7) | — | | | (677) | |
非核心运营费用(6) | — | | | 309 | |
溢价按市值计价(5) | (397) | | | (1,223) | |
| | | |
| | | |
税收调整(4) | (8,519) | | | (2,598) | |
调整后净收益(亏损) | $ | 8,469 | | | $ | (19,973) | |
(1)代表与帕特农资本合伙公司的一家附属公司2004年收购Performant相关的资本化无形资产摊销。
(2)代表与我们的信贷协议相关的资本化融资成本的摊销。
(3)代表非现金商誉减值费用。
(4)代表假设边际税率为27.5%的税收调整。
(5)与之前的报告期相比,与Premiere收购相关的向ECMC集团支付的潜在溢价对价的公允价值发生了变化。
(6)代表与战略性企业发展活动相关的专业费用。
(7)代表教育部在2019年达成的合同终止和解协议。
近期会计公告
见本报告第四部分第15项所列合并财务报表附注1(T)中的“新会计声明”。
第(7A)项规定了关于市场风险的定量和定性披露
我们不为交易目的持有或发行金融工具。我们所有的业务都是以美元进行的,因此不存在任何直接的外币风险。我们确实对我们优先担保信贷安排下的借款的利率变化有风险敞口,这些借款根据伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)按浮动利率计息。例如,如果我们的借款利率从1.0%的信贷安排下限增加100个基点(1%),我们的年度利息支出将增加约60万美元。
虽然我们目前在运营账户中持有多余的现金,但未来我们可能会将全部或部分多余现金投资于短期投资,包括货币市场账户,这些账户的回报可能反映当前的利率。因此,市场利率的变化会影响我们的利息支出和利息收入。这一影响将取决于各种变量,如利率变化的幅度,以及我们在信贷安排或超额现金余额下的借款水平。
项目8.财务报表和补充数据
我们的合并财务报表及其附注以及Baker Tilly US,LLP的报告载于财务报表索引第15项下的证物、财务报表附表,并通过引用并入本文。
第9项会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧
没有。
项目9A。管制和程序
对披露控制和程序的评价
我们维持着一套信息披露控制和程序体系,旨在确保在证券交易委员会的规则和表格规定的时间内,记录、处理、汇总和报告根据“交易法”要求在公司报告中披露的信息,并将这些信息积累并传达给管理层,包括我们的首席执行官和首席会计官,以便及时做出关于所需披露的决定。在设计和评估披露控制和程序时,管理层认识到,任何控制和程序,无论设计和操作得多么好,都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。
管理层在我们的首席执行官和首席会计官的参与下,评估了截至本年度10-K表格年度报告所涵盖的会计年度,我们的披露控制和程序的有效性,这些控制和程序符合“交易所法”第13a-15(E)条的规定。基于这一评估,我们的首席执行官和首席会计官得出结论,截至2020年12月31日,我们的披露控制和程序在合理的保证水平上有效运作。
管理层关于财务报告内部控制的报告
我们的管理层负责建立和维持对财务报告的充分内部控制(见外汇法案第13a-15(F)和15d-15(F)条的定义),以根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)就我们财务报告的可靠性和为外部目的编制我们的综合财务报表提供合理保证。在首席执行官和首席会计官的监督下,管理层评估了截至2020年12月31日财务报告内部控制的有效性。特雷德威委员会赞助组织委员会(“COSO”)发布的“内部控制综合框架”中确立的标准在2013年5月进行了更新,当时COSO发布了更新的框架(“2013年COSO框架”)。管理层根据2013年COSO框架中确定的标准进行评估。根据这一评估,管理层得出结论,其对财务报告的内部控制自2020年12月31日起有效。
财务报告内部控制的变化
截至2020年12月31日止年度,除上述事项外,我们对财务报告的内部控制并无重大影响,或合理地可能会对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
第9B项:报告和其他信息
没有。
第三部分
第10项:提供有关我们主管人员的详细信息
本项目是参考我们在附表14A上的最终委托书纳入的,该委托书将提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission),与从注册人2021年股东年会征集委托书相关。
第11项:提供高级管理人员薪酬
本项目是参考我们在附表14A上的最终委托书纳入的,该委托书将提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission),与从注册人2021年股东年会征集委托书相关。
第12项:某些实益所有人和管理层的担保所有权及相关股东事项
本项目是参考我们在附表14A上的最终委托书纳入的,该委托书将提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission),与从注册人2021年股东年会征集委托书相关。
项目13.某些关系和相关交易,以及董事独立性
本项目是参考我们在附表14A上的最终委托书纳入的,该委托书将提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission),与从注册人2021年股东年会征集委托书相关。
项目14.主要会计费和服务费
本项目是参考我们在附表14A上的最终委托书纳入的,该委托书将提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission),与从注册人2021年股东年会征集委托书相关。
第四部分
项目15.展品、财务报表明细表
(A)财务报表
(一)财务报表。作为本报告一部分提交的财务报表在F-1页的合并财务报表索引中列出。
(2)财务报表附表。见下文第(15)(C)项。
(3)展品。见下文第(15)(B)项。
B)展品
以下证物在此存档,或通过参考先前提交给证券交易委员会的证物而并入。
| | | | | |
展品 数 | 描述 |
| |
3.1 | 第二次修订和重新修订的注册人注册证书(通过参考2012年7月23日提交的公司S-1/A表格注册说明书附件3.1(B)并入) |
| |
3.2 | 修订和重新制定注册人章程(参考2012年7月23日提交的公司S-1/A表格注册说明书附件3.2(B)) |
| |
4.1 | 注册人及其所列人员之间于2012年8月15日修订和重新签署的注册权协议(通过参考2012年7月23日提交的公司S-1/A表格注册说明书附件4.2并入) |
| |
4.2* | 根据1934年证券交易法第12条登记的注册人证券说明 |
| |
10.1 | 注册人与其高级管理人员和董事之间的赔偿协议书表格(参考2012年7月30日提交的公司S-1/A表格注册说明书附件10.1并入) |
| |
10.2 | 经修订的控制变更协议表格(参考2012年7月30日提交的公司S-1/A表格注册说明书附件10.7并入) |
| |
10.3 | 注册人和Lisa Im之间的雇佣协议,日期为2012年4月15日,经修订(通过引用2012年7月23日提交的公司S-1/A表格注册声明的附件10.8并入) |
| |
10.4 | 注册人与Lisa C.Im之间的回购协议日期为2012年7月3日(通过参考2012年7月3日提交的公司S-1表格注册说明书附件10.10并入) |
| |
10.5 | 注册人与帕特农DCS控股有限公司于2012年7月20日签署的董事提名协议(通过参考2012年7月23日提交的公司S-1/A表格注册说明书附件10.12并入) |
| |
10.6 | 修订并重新制定2012年股票激励计划(参照公司于2017年4月27日提交的关于附表14A的最终委托书附录A并入)
|
| |
10.7 | 信贷协议,日期为2017年8月7日,由Performant Business Services,Inc.和ECMC Group,Inc.签订(通过引用公司2017年8月9日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.1合并) |
| |
10.8 | 信贷协议第1号修正案,日期为2017年9月29日,由Performant Business Services,Inc.和ECMC Group,Inc.(通过参考2017年11月13日提交的公司10-Q季度报告附件10.1并入) |
| |
10.9 | 信贷协议第2号修正案,日期为2018年8月31日,由Performant Business Services,Inc.和ECMC Group,Inc.(通过引用2018年8月10日提交的公司10-Q季度报告附件10.1并入) |
| |
| |
| |
| | | | | |
展品 数 | 描述 |
| |
21* | 附属公司名单 |
| |
23.1* | 独立注册会计师事务所Baker Tilly US,LLP(前身为Baker Tilly Virchow Krause LLP)的同意 |
| |
24* | 授权书(包括在本报告的签名页中) |
| |
31.1* | 规则13a-14(A)/15d-14(A)认证,由Lisa C.Im执行 |
| |
31.2* | 规则13a-14(A)/15d-14(A)认证,由Ian Johnston执行 |
| |
32.1* | 根据“美国法典”第18编第1350条提交的行政总裁声明 |
| |
32.2* | 根据“美国法典”第18编第1350条提交的首席会计官报表 |
| |
101.INS* | XBRL实例文档 |
| |
101.SCH* | XBRL分类扩展方案 |
| |
101.CAL* | XBRL分类可拓计算链接库 |
| |
101.DEF* | XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
| |
101.LAB* | XBRL分类扩展标签链接库 |
| |
101.PRE* | XBRL分类扩展演示文稿链接库 |
| |
104 | 封面交互数据文件(嵌入在内联XBRL文档中 |
*随函存档
(C)财务报表和附表
以上未列明细表因不适用或不必要而被省略,或其要求列载的资料已包括在本综合财务报表或附注内。
第16项:表格10-K总结
不适用
合并财务报表索引
| | | | | |
| 页面 |
业绩金融公司及其子公司截至2020年12月31日和2019年12月31日以及截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并财务报表 | |
| |
独立注册会计师事务所报告书 | F-2 |
| |
合并资产负债表 | F-4 |
| |
合并业务报表 | F-5 |
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合并股东权益变动表 | F-6 |
| |
合并现金流量表 | F-7 |
| |
合并财务报表附注 | F-8 |
独立注册会计师事务所报告
致Performant Financial Corporation股东和董事会:
对合并财务报表的几点看法
本公司已审核业绩财务公司及其附属公司(“贵公司”)于二零二零年十二月三十一日及二零一九年十二月三十一日的综合资产负债表及截至该日止年度的相关综合经营表、股东权益变动及现金流量,以及相关附注及财务报表附表二(统称“综合财务报表”)。我们认为,综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的财务状况,以及截至那时止年度的运营结果和现金流量,符合美国公认的会计原则。
意见基础
这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的合并财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(SEC)和PCAOB的适用规则和规定,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得关于合并财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是欺诈。该公司不需要,也不需要我们对其财务报告的内部控制进行审计。作为我们审计的一部分,我们被要求了解财务报告的内部控制,但不是为了表达对公司财务报告内部控制有效性的意见。因此,我们不表达这样的意见。
我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评估合并财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期综合财务报表审计所产生的事项:(1)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露;(2)涉及特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变吾等对综合财务报表的整体意见,我们不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。
关键审计事项说明
在截至2020年12月31日的一年中,该公司使用基于提交索赔审计结果的日期和提交的此类索赔的预期未来收款的产出方法确认了与某些医疗合同相关的收入。截至2020年12月31日和截至2020年12月31日的一年,该公司确认了450万美元的合同资产和1350万美元的与这些合同相关的收入。
如本公司综合财务报表附注1(L)所述,本公司可在提交医疗索赔审计结果时确认收入,条件是本公司有足够可靠的信息,可根据合理衡量本公司履行其履约义务的产出方法估算所赚取的可变对价。这种产出方法下的收入确认具有很高的判断性,因为它需要评估公司认为它在符合条件的合同方面有足够的经验,可以开始确认产出方法下的收入。它还要求估计根据每个合格合同提交的索赔的预期未来收款。这些估计取决于许多因素,包括该公司的历史收藏品。
在这种收入确认的产出方法下审计合同是复杂和高度判断的,因为与评估合同何时符合这种产出方法的条件以及估计提交的索赔预计可收回的金额相关的变异性和不确定性。这些估计的变化可能会对确认的收入金额产生重大影响。
如何在审计中处理关键审计事项
我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序包括:
我们了解并评估了解决与上述医疗保健合同收入确认相关的重大错报风险的关键控制措施的设计和实施,包括对合同条款审查和评估的控制、对根据产出法确认的估计可变对价的审查,以及对与在产出法下确认可变对价相关的日记帐分录的审查。
为评估本公司在此产出法下入账的合同选择,我们获得并审查了每一份符合条件的合同,并测试了管理层对重要合同条款的识别,包括其在合同中的可执行权,以及根据美国普遍接受的会计原则确认的收入。我们评估了管理层在确定确认的收入金额和相关合同资产时使用的因素,包括评估公司历史收集活动的可靠性。
我们还测试了管理层对历史收集活动以及相应的收入确认和合同资产的估计。这包括测试管理层向第三方来源提供的输入,以及测试管理层计算的数学准确性。
/s/Baker Tilly US,LLP
自2018年以来,我们一直担任本公司的审计师。
Baker Tilly US,LLP(前身为Baker Tilly Virchow Krause,LLP)
威斯康星州密尔沃基
2021年3月22日
表演者金融公司及其子公司
合并资产负债表
(单位为千,每股除外)
| | | | | | | | | | | |
资产 | 十二月三十一日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 16,043 | | | $ | 3,373 | |
受限现金 | 2,253 | | | 1,622 | |
应收贸易账款,扣除坏账准备净额#美元49及$237,分别 | 23,216 | | | 27,170 | |
合同资产 | 4,466 | | | 1,339 | |
预付费用和其他流动资产 | 3,784 | | | 3,329 | |
应收所得税 | 4,758 | | | 164 | |
流动资产总额 | 54,520 | | | 36,997 | |
不动产、设备和租赁改进,净额 | 17,497 | | | 18,769 | |
可识别无形资产净额 | 689 | | | 925 | |
商誉 | 47,372 | | | 74,372 | |
| | | |
ROU资产 | 5,043 | | | 6,834 | |
其他资产 | 1,106 | | | 975 | |
总资产 | $ | 126,227 | | | $ | 138,872 | |
负债与股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付关联方票据的当前到期日,扣除未摊销贴现和债务发行成本$906及$130,分别 | $ | 59,957 | | | $ | 3,320 | |
应计薪金和福利 | 8,799 | | | 6,126 | |
应付帐款 | 407 | | | 2,532 | |
其他流动负债 | 3,841 | | | 3,576 | |
| | | |
递延收入 | 867 | | | 83 | |
上诉及争议的估计法律责任 | 1,014 | | | 1,018 | |
| | | |
租赁负债 | 2,327 | | | 2,775 | |
| | | |
流动负债总额 | 77,212 | | | 19,430 | |
应付关联方票据,扣除当期部分、未摊销贴现和债务发行成本$0及$2,301,分别 | — | | | 58,562 | |
| | | |
应付分红 | 89 | | | 475 | |
租赁负债 | 3,442 | | | 4,984 | |
其他负债 | 3,504 | | | 1,796 | |
总负债 | 84,247 | | | 85,247 | |
承诺和或有事项 | | | |
股东权益: | | | |
普通股,面值0.0001美元。授权,2020年12月31日和2019年12月31日分别为50万股;2020年12月31日和2019年12月31日已发行和已发行股票分别为54,764股和53,900股 | 5 | | | 5 | |
额外实收资本 | 82,933 | | | 80,589 | |
累计赤字 | (40,958) | | | (26,969) | |
股东权益总额 | 41,980 | | | 53,625 | |
总负债和股东权益 | $ | 126,227 | | | $ | 138,872 | |
请参阅合并财务报表附注。
表演者金融公司及其子公司
合并业务报表
(单位为千,每股除外)
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, | | |
| 2020 | | 2019 | | |
收入 | $ | 155,937 | | | $ | 150,432 | | | |
运营费用: | | | | | |
薪金和福利 | 100,654 | | | 115,194 | | | |
其他运营费用 | 42,248 | | | 47,687 | | | |
商誉减值 | 27,000 | | | 7,200 | | | |
总运营费用 | 169,902 | | | 170,081 | | | |
运营亏损 | (13,965) | | | (19,649) | | | |
利息支出 | (7,227) | | | (7,589) | | | |
利息收入 | 21 | | | 41 | | | |
所得税受益前的收益(亏损) | (21,171) | | | (27,197) | | | |
享受所得税优惠 | 7,182 | | | 377 | | | |
净损失 | $ | (13,989) | | | $ | (26,820) | | | |
| | | | | |
普通股股东应占每股净亏损(见附注1) | | | | | |
基本信息 | $ | (0.26) | | | $ | (0.50) | | | |
稀释 | $ | (0.26) | | | $ | (0.50) | | | |
加权平均股份(见附注1) | | | | | |
基本信息 | 54,414 | | | 53,468 | | | |
稀释 | 54,414 | | | 53,468 | | | |
请参阅合并财务报表附注。
表演者金融公司及其子公司
合并股东权益变动表
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | 其他内容 实缴 资本 | | 留存收益(累计亏损) | | 总计 |
| 股票 | | 金额 | |
余额,2019年1月1日 | | 52,999 | | | $ | 5 | | | $ | 77,370 | | | $ | (149) | | | $ | 77,226 | |
根据股票计划发行的普通股,扣除因员工税而扣缴的股票 | | 716 | | | — | | | (433) | | | — | | | (433) | |
基于股票的薪酬费用 | | — | | | — | | | 2,311 | | | — | | | 2,311 | |
确认在债务融资中发行的权证 | | — | | | — | | | 1,165 | | | — | | | 1,165 | |
| | | | | | | | | | |
确认已发行的溢价股份 | | 185 | | | | | 176 | | | | | 176 | |
净损失 | | — | | | — | | | — | | | (26,820) | | | (26,820) | |
余额,2019年12月31日 | | 53,900 | | | 5 | | | 80,589 | | | (26,969) | | | 53,625 | |
根据股票计划发行的普通股,扣除因员工税而扣缴的股票 | | 864 | | | — | | | (266) | | | — | | | (266) | |
基于股票的薪酬费用 | | — | | | — | | | 2,610 | | | — | | | 2,610 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
净损失 | | — | | | — | | | — | | | (13,989) | | | (13,989) | |
平衡,2020年12月31日 | | 54,764 | | | $ | 5 | | | $ | 82,933 | | | $ | (40,958) | | | $ | 41,980 | |
请参阅合并财务报表附注。
表演者金融公司及其子公司
合并现金流量表
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | |
| 在截至2010年12月31日的五年中, | | |
| 2020 | | 2019 | | |
经营活动的现金流: | | | | | |
净损失 | $ | (13,989) | | | $ | (26,820) | | | |
对净亏损与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整: | | | | | |
处置资产和其他资产的损失 | 88 | | | 57 | | | |
商誉减值 | 27,000 | | | 7,200 | | | |
折旧及摊销 | 5,216 | | | 8,536 | | | |
ROU资产摊销 | 1,791 | | | 2,589 | | | |
契约修改收益 | — | | | (137) | | | |
| | | | | |
基于股票的薪酬 | 2,610 | | | 2,311 | | | |
发债成本产生的利息支出 | 1,525 | | | 1,286 | | | |
溢价按市值计价 | (398) | | | (1,223) | | | |
| | | | | |
| | | | | |
营业资产和负债变动情况: | | | | | |
应收贸易账款 | 3,954 | | | (6,291) | | | |
合同资产 | (3,127) | | | (1,339) | | | |
预付费用和其他流动资产 | (455) | | | 91 | | | |
应收所得税 | (4,594) | | | 15 | | | |
其他资产 | (135) | | | 40 | | | |
应计薪金和福利 | 2,673 | | | 367 | | | |
应付帐款 | (2,125) | | | 1,130 | | | |
递延收入和其他流动负债 | 1,061 | | | (895) | | | |
| | | | | |
上诉及争议的估计法律责任 | (4) | | | 808 | | | |
| | | | | |
租赁负债 | (1,990) | | | (2,786) | | | |
其他负债 | 1,708 | | | (362) | | | |
经营活动提供(用于)的现金净额 | 20,809 | | | (15,423) | | | |
投资活动的现金流: | | | | | |
购置房产、设备和租赁改善设施 | (3,792) | | | (4,856) | | | |
| | | | | |
用于投资活动的净现金 | (3,792) | | | (4,856) | | | |
融资活动的现金流: | | | | | |
应付票据的偿还 | (3,450) | | | (2,488) | | | |
| | | | | |
已支付的发债成本 | — | | | (81) | | | |
与股票奖励的股票净额结算相关的税款 | (266) | | | (466) | | | |
行使股票期权所得收益 | — | | | 34 | | | |
应付票据借款 | — | | | 21,000 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
融资活动提供的现金净额(用于) | (3,716) | | | 17,999 | | | |
现金、现金等价物和限制性现金净增(减) | 13,301 | | | (2,280) | | | |
年初现金、现金等价物和限制性现金 | 4,995 | | | 7,275 | | | |
年终现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 18,296 | | | $ | 4,995 | | | |
| | | | | |
合并现金流量表与合并资产负债表的对账: | | | | | |
现金和现金等价物 | 16,043 | | | 3,373 | | | |
受限现金 | 2,253 | | | 1,622 | | | |
期末现金、现金等价物和限制性现金总额 | 18,296 | | | 4,995 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
非现金融资活动: | | | | | |
| | | | | |
确认已发行的溢价股份 | $ | — | | | $ | 176 | | | |
确认在债务融资中发行的权证 | $ | — | | | $ | 1,165 | | | |
现金流量信息的补充披露: | | | | | |
收到的所得税现金 | $ | (2,257) | | | $ | (202) | | | |
支付利息的现金 | $ | 5,702 | | | $ | 6,304 | | | |
请参阅合并财务报表附注。
表演者金融公司及其子公司
合并财务报表附注
截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度
1. 重要会计政策摘要
(a)企业的组织和性质
Performant Financial Corporation(以下简称“公司”或“我们”)是美国领先的技术支持的恢复和分析服务提供商。该公司的服务有助于识别、重组和追回拖欠或违约的资产,以及在广泛的市场上为政府和私人客户支付不当款项。该公司的客户通常在复杂和受监管的环境中运营,并根据他们的恢复需求签订合同,以减少拖欠的学生贷款、不当的医疗保健付款以及拖欠的州税和联邦国库应收账款造成的损失。该公司通常以外包的方式提供服务;处理客户恢复过程的许多或所有方面。
该公司的综合财务报表包括Performant金融公司(Performant)、其全资子公司北美Premiere Credit、LLC(Premiere)和Performant Business Services,Inc.(PBS)以及PBS的全资子公司Performant Recovery,Inc.(Recovery)、Performant Technologies,LLC(PTL)和Performant Europe Ltd(截至2018年)。Performant是一家特拉华州的公司,总部设在加利福尼亚州,成立于2003年。Premiere是一家印第安纳州的有限责任公司,于2018年8月31日被Performant收购。PBS是一家成立于1997年的内华达州公司。Recovery是一家成立于1976年的加州公司。PTL是一家成立于2004年的加州有限责任公司。
公司的管理和运营方式为一业务,只有一个管理团队向首席执行官汇报。
(b)合并原则
随附的合并财务报表是根据美国公认会计原则或美国公认会计原则编制的。本公司合并其拥有控股权的实体,截至2020年12月31日,本公司所有子公司均100%拥有。所有公司间余额和交易均已在合并中冲销。
(c)合并财务报表编制中估计数的使用
根据美国公认会计原则编制合并财务报表,要求管理层作出某些估计和假设,这些估计和假设影响资产和负债的报告金额,主要是应收账款、无形资产、商誉、上诉和纠纷的估计负债、租赁负债、应付收益、其他负债、递延所得税和所得税费用(福利),以及披露合并财务报表日期的或有负债以及报告期内报告的收入和费用金额。我们的实际结果可能与这些估计不同。
(d)流动性
随附的综合财务报表乃按持续经营基准编制,预期本公司将能够在正常业务过程中变现资产及清偿负债。因此,如果本公司被要求清算其资产,它们不会实施任何必要的调整。该公司继续为其业务计划提供资金的能力取决于未来实现足够的现金流。随附的合并财务报表不包括这些不确定性的结果可能导致的任何调整。
该公司相信,从这些合并财务报表发布之日起至少一年内,其预测结果将足以为公司目前的运营提供资金。虽然该公司相信其财务预测是可以实现的,但不能保证财务结果将在满足公司持续现金需求所必需的时间框架内得到确认。以满足公司的流动资金需求,特别是美元60.92000万未偿还贷款中2020年12月31日在符合惯例条件(包括某些财务契约)的情况下,本公司有权选择将贷款的到期日再延长两次,为期一年。如果公司未能满足行使延长贷款期限选择权所需的条件,贷款的全部余额将于2021年8月11日,届时,公司可能没有足够的现金资源来偿还其债务义务,公司可能无法按计划继续运营。
(e)现金和现金等价物
现金和现金等价物包括活期存款。
该公司代表某些客户收款。现金通常在各种信托账户中代表客户持有,然后根据合同协议汇给客户。承包机构在这些信托账户中持有的现金不包括在本公司的资产中(附注11(A))。
(f)受限现金
截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日,我们合并资产负债表上流动资产中包括的限制性现金为$2.3百万美元和$1.6100万美元,分别以存单的形式持有,作为信用证的抵押品。
(g)物业、设备和租赁改进
物业、设备和租赁改进按扣除累计折旧后的成本列报。家具和设备的折旧采用直线折旧法,折旧的估计使用年限为5至7三年了。建筑物折旧采用直线折旧法。31.5三年了。租赁改进使用直线法在资产的估计寿命或租赁剩余期限中较短的时间内摊销。计算机软件和计算机硬件的折旧采用直线折旧法。3几年后,5分别为两年。
维护和维修费用按发生的金额计入。延长资产使用寿命的改进措施被资本化。
当财产被出售或报废时,成本和相关的累计折旧将从综合资产负债表中剔除,交易的任何损益都将计入综合经营报表。
(h)商誉和其他无形资产
商誉是指购买价格和相关成本超过分配给所收购企业净资产的公允价值。商誉在每年12月份进行减值审查,如果存在某些指标,则会更频繁地进行审查。公司可以首先评估减值指标的定性因素,以确定是否需要进行商誉减值量化测试。
在进行量化商誉测试时,如果公司作为一个报告单位的账面价值超过其公允价值,则商誉被视为减值。减值损失金额以报告单位账面价值与公允价值之间的差额计量。减值测试基于可获得的最佳信息,包括我们的市值和公允价值估计,其中纳入了市场参与者在估计公允价值时将使用的假设。需要重大假设和估计,包括但不限于,预测未来现金流,确定适当的贴现率和终端增长率,以及其他假设,以估计报告单位的公允价值,包括商誉。尽管本公司认为所作的假设和估计是合理和适当的,但不同的假设和估计可能会对减值金额产生重大影响。
可识别无形资产由客户合同和相关关系组成。客户合同和相关关系在其预计使用年限内摊销。4至20三年了。
(i)长期资产减值
长期资产(包括须摊销的无形资产)在发生事件或环境变化显示该等资产或无形资产的账面值可能无法收回时,会评估减值。将持有和使用的资产的可回收性是通过将资产的账面价值与资产预期产生的未来未贴现净现金流量进行比较来衡量的。如果该等资产被视为减值,应确认的减值以该资产的账面价值超过该资产公允价值的金额计量。
(j)系统开发
本公司遵循财务会计准则委员会(FASB)会计准则编纂(ASC)小标题第350-40号的规定。内部使用软件,它规定在开发的应用阶段发生的成本应该资本化。所有其他费用在发生时计入费用。在2020和2019年期间,成本为5.4百万美元和$4.0分别为处于开发应用阶段的项目资本化了100万美元。2020年和2019年已完成项目的折旧费用为3.1百万美元和$5.8分别为百万美元。
(k)发债成本
债务发行成本是指与发行长期债务有关的贷款和法律费用。债务发行成本从当期和非当期应付票据中扣除,并根据修订后票据的关键条款在实际利息法下摊销为利息支出。
(l)上诉的收入、应收账款和估计负债
该公司的收入主要来自提供恢复服务和医疗保健审计服务。收入在这些服务的控制权移交给其客户时确认,数额反映了该公司预期有权换取这些服务的对价。
公司通过以下步骤确定收入确认:
•与客户的合同标识
•合同中履行义务的认定
•成交价的确定
•合同中履约义务的交易价格分配
•在履行业绩义务时确认收入。
公司经双方批准和承诺,确定当事人的权利,确定支付条件,合同具有商业实质,对价有可能收取时,对合同进行会计处理。
该公司的合同通常包含单一的履约义务,随着时间的推移,作为一系列基本相同的服务交付给客户,并具有相同的转移模式,因为转移个别服务的承诺无法与合同中的其他承诺分开,因此没有区别。
该公司的合同主要由可变对价组成。根据该公司的审计和恢复服务合同赚取的费用主要包括根据该公司使其客户能够收回的金额的特定百分比计算的应急费用。特定恢复的应急费用百分比取决于恢复的类型或协助的索赔。在某些合同中,公司可以根据其相对于客户提供类似服务的其他承包商的表现获得额外的绩效奖金。
在对价权利与其向客户开具发票的权利直接对应的情况下,本公司通常适用所开发票的实际权宜之计,或者在可变对价分配例外情况下,可变对价分配可归因于一系列不同服务中承诺的一项或多项(但不是全部)服务,这些服务构成单一履行义务的一部分。因此,本公司选择了与发票上的实际权宜之计相关的可选豁免和可变对价分配例外,即不要求披露分配给剩余履约义务的交易价格金额。
只有在使用基于可靠信息的产出方法合理衡量完全履行履约义务的进展情况下,公司才能估计可变对价,并且只有在确认的累计收入很可能不会出现重大逆转的情况下,才会在业绩期间确认此类收入。在完全履行我们的履约义务的过程中,衡量进展的任何变化都被记录为估计的变化。本公司根据相关合同操作的事实和情况以及数据的可得性和可靠性作出判断,估计可变对价的约束量。尽管本公司认为所作的估计是合理和适当的,但不同的假设和估计可能会对可变对价的金额产生重大影响。
对于包含退款权利的合同,这些金额被视为可变对价,公司估计其每项索赔的退款责任,并确认扣除该估计的收入净额。
根据某些合同,对价可以包括定期的绩效奖金,这些奖金可以根据公司在特定合同下的表现来发放。这些基于绩效的奖金被认为是可变的,可能会受到公司的限制,直到没有发生重大逆转的风险。
本公司已将发票上的实际权宜之计或可变对价分配例外适用于履行义务的合同,这些合同的平均剩余期限不到一年。
对于某些追回合同,收入在客户收取因公司服务而欠他们的金额时确认。对于学生贷款回收服务,恢复贷款的收入在恢复贷款的贷款由客户提供资金时确认。在收到客户的奖金奖励正式通知后,即可确认奖金。
对于医疗索赔审计合同,公司可以在提交索赔审计结果时确认收入,前提是公司可以获得足够可靠的信息,以估计基于这一产出衡量所赚取的可变对价,因为它合理地衡量了公司履行其履约义务的情况。
对于利益协调合同,本公司在保险公司或其他责任方向客户汇款时确认收入。
对于客户服务/外包服务客户,公司根据处理的交易量或提供的工作时数确认收入。
下表列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度按类别分列的收入(以千为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 |
| (单位:千) |
医疗保健 | $ | 68,548 | | | $ | 43,328 | |
回收 (1) | $ | 73,396 | | | $ | 89,626 | |
客户关怀/外包服务 | $ | 13,993 | | | $ | 17,478 | |
总收入 | $ | 155,937 | | | $ | 150,432 | |
(1)代表学生贷款、州和市政税务当局、美国国税局和财政部市场部、选定的金融机构以及北美顶级信贷机构。
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的每个年度,公司都有三个不同的客户,其个人收入超过公司总收入的10%。三个客户的美元金额(以千为单位)和总收入的百分比汇总如下(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年12月31日的年度 | | | | 截至2019年12月31日的年度 |
职级 | | *收入 | | 百分比: 总营收 | | 职级 | | *收入 | | 百分比: 总营收 |
1 | | $45,086 | | 28.9% | | 1 | | $27,867 | | 18.5% |
2 | | $21,078 | | 13.5% | | 2 | | $26,593 | | 17.7% |
3 | | $16,773 | | 10.8% | | 3 | | $16,329 | | 10.9% |
2020年来自前三大客户的应收账款为53占截至2020年12月31日的应收贸易账款总额的百分比,其中两个客户包括30%和12占贸易应收账款总额的百分比。来自前三大客户的应收账款为45占2019年12月31日贸易应收账款总额的百分比,其中两个客户包括24%和18占贸易应收账款总额的百分比。
应收贸易账款按发票金额入账,不计息。应收贸易账款在合并现金流量表中计入经营活动使用的现金。本公司通过具体标识来确定坏账拨备。账户余额在所有收集手段用尽后从津贴中注销,追回的可能性被认为微乎其微。坏账拨备是$。0.05百万美元和$0.22020年12月31日和2019年12月31日分别为100万。
医疗保健提供者有权对索赔审计结果提出上诉,如果最初的上诉被发现有利于医疗保健客户,则可以提出额外的上诉。对于福利协调合同,保险公司或其他责任方可能会对本公司关于联邦医疗保险不是医疗索赔的主要付款人的调查结果提出异议。上诉和争议的估计负债总额为#美元。1.0300万美元和300万美元1.0分别截至2020年12月31日和2019年12月31日。这是该公司对以前收取佣金的上诉或索赔纠纷可能造成的损失金额的最佳估计。
本公司确定,其没有任何与获得或履行合同相关的成本可收回,因此,这些合同成本作为已发生的费用计入费用。
合同资产为$4.5300万美元和300万美元1.3分别截至2020年12月31日和2019年12月31日。合同资产涉及本公司在各自年度内完成但未在报告日期开具发票的服务的对价权利。合同资产主要包括公司估计从提交给医疗保健客户的完整索赔审计结果中赚取的佣金。合同资产增加的原因是更新了某些合同下的进展衡量标准,为医疗保健客户提供的服务赚取了额外的对价,但被发票金额所抵消。当公司获得无条件付款的权利变得无条件时,合同资产被记录到应收账款中,这通常是医疗保健提供者向我们的客户付款的时候。截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度,并无与合约资产相关的减值亏损。
合同负债计入合并资产负债表中的递延收入。该公司的合同债务为#美元。0.9截至2020年12月31日的百万美元和0.1截至2019年12月31日,100万。该公司的合同责任与从客户那里收到的预付医疗佣金有关,公司将为该客户将收入确认为提供服务。
(m)预付费用和其他流动资产
截至2020年12月31日,预付费用和其他流动资产为3.8百万美元,其中包括大约$1.8与预付费软件许可证和维护协议相关的百万美元1.4百万美元用于预付保险,以及$0.6百万美元,用于其他各种预付费用。截至2019年12月31日,预付费用和其他流动资产为3.3百万美元,其中包括大约$2.2与预付费软件许可证和维护协议相关的百万美元0.7百万美元用于预付保险,以及$0.4百万美元,用于其他各种预付费用。
(n)其他流动负债
截至2020年12月31日,其他流动负债主要包括#美元。3.41,000,000美元,用于我们尚未收到发票的已收到服务:$0.2已发生但未报告的估计工伤索赔2000万美元,以及#美元0.2300万美元用于第三方费用和设备融资应付款。截至2019年12月31日,其他流动负债主要包括#美元。2.21,000,000美元,用于我们尚未收到发票的已收到服务:$0.6保险费融资应付账款300万美元,$0.32000万美元用于应计分包商费用,以及$0.3估计已发生但未报告的工人赔偿索赔400万美元。
(o)律师费
本公司确认与诉讼相关的法律费用。
(p)金融工具的公允价值
公司的综合金融工具包括现金和现金等价物、应收账款、应付账款和应计负债、短期债务和长期债务。现金及现金等价物、应收账款、应付账款及应计负债的账面价值基于或由于其短期到期日而接近其公允价值。短期债务和长期债务的账面价值接近公允价值,其变动利率接近市场利率。
(q)所得税
本公司采用资产负债法核算所得税。递延所得税资产和负债因财务报告目的和税务目的的资产和负债账面价值之间的差异而产生的未来税收后果予以确认。递延所得税资产和负债使用颁布的税率计量,该税率预计将适用于预计收回或结算这些临时差额的年度的应税收入。税率变动对递延所得税资产和负债的影响在包括颁布日期在内的期间的收入中确认。估值免税额在必要时设立,以将递延税项资产减少到预期变现的金额。
只有在所得税头寸更有可能持续的情况下,该公司才会确认这些头寸的影响。确认的所得税头寸是以实现可能性大于50%的最大金额衡量的。确认或计量的变更反映在判断变更发生的期间。与未确认的税收优惠相关的利息费用和罚金记录在所得税费用中。
(r)基于股票的薪酬
本公司根据财务会计准则委员会(FASB)和会计准则委员会(ASC)主题(718)对其员工股票薪酬奖励进行会计处理。薪酬-股票薪酬。FASB和ASC主题(718)要求所有基于股票的员工薪酬在合并财务报表中确认为成本,对于股权分类奖励,此类成本以授予日奖励的公允价值计量。
FASB和ASC主题718还要求,与股票期权行使相关的在股本中确认的超额税收优惠应反映为融资现金流入。在2020年和2019年,股票期权的行使都没有带来所得税优惠。
(s)每股亏损
在截至2020年和2019年12月31日的年度,每股基本亏损的计算方法是将普通股股东应占净亏损除以年内已发行普通股的加权平均数量之和。稀释后每股收益的计算方法是,普通股股东可获得的净收入除以期内发行的普通股和稀释普通股等价物的加权平均数。*公司的普通股等价物包括股票期权、限制性股票单位(RSU)、绩效股票单位和认股权证。当该期间出现亏损时,稀释普通股等价物将不计入稀释每股收益的计算,因为它们的影响将是反稀释的。
下表使用库存股方法对基本到稀释的加权平均流通股进行了核对(以千股为单位):
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的年度, | | |
| 2020 | | 2019 | | |
加权平均流通股-基本 | 54,414 | | | 53,468 | | | |
股票期权的稀释效应 | — | | | — | | | |
加权平均流通股-稀释 | 54,414 | | | 53,468 | | | |
(t)新会计公告
2020年8月,财务会计准则委员会发布了ASU 2020-06“债务-带有转换和其他期权的债务(分主题470-20)和衍生工具和对冲-实体自身股权的合约(分主题815-40):实体自身股权中的可转换工具和合同的会计处理”,旨在通过取消分主题470-20“带有转换和其他期权的债务-债务和其他期权的债务-债务”中的某些分离模式来简化可转换工具的会计处理。该声明在财政年度有效,并在这些财政年度内的过渡期内有效,从2021年12月15日之后开始,允许提前采用。本公司正在评估ASU 2020-06条款对我们财务报表的影响。
2020年3月,美国财务会计准则委员会(FASB)发布了ASU第2020-04号文件,题为“参考汇率改革(主题848):促进参考汇率改革对财务报告的影响”(“ASU 2020-04”)。ASU 2020-04为美国公认会计原则(GAAP)关于合同修改和对冲会计的指导提供了临时的可选权宜之计和例外,以减轻与预期的市场从伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)和其他银行间同业拆借利率向替代参考利率过渡相关的财务报告负担。ASU 2020-04从2020年3月12日开始生效,公司可以选择在2022年12月31日之前实施这些修正案。公司预计ASU 2020-04年度不会对公司目前的财务状况、经营业绩或财务报表披露产生实质性影响。
2020年2月,FASB发布了ASU 2020-02《金融工具-信贷损失(主题326)和租赁(主题842)-根据SEC工作人员会计公告第119号对SEC段落的修订,以及SEC章节关于与会计准则更新2016-02号,租赁(主题842)相关的生效日期的更新》。本会计准则就实体应如何计量于报告日期持有的金融工具(包括应收贸易账款)的信贷损失提供最新指引。修正案消除了不一致之处,并提供了澄清,从而使每个主题更容易理解和更容易应用。它还解决了主题842的过渡和开放生效日期信息。ASU 2016-13、ASU 2018-19、ASU 2019-04、ASU 2019-05、ASU 2019-11和ASU 2020-02(统称为“ASC 326”)在2019年12月15日之后的财年对公共实体有效,但较小的报告公司除外。本ASU在2022年12月15日之后的会计年度和这些会计年度内的过渡期内对本公司有效。
2019年12月,FASB发布了ASU 2019-12,“所得税(主题740):简化所得税的会计处理”.本ASU澄清并简化了所得税的会计处理,除其他更新外,消除了期间税收分配原则和过渡期所得税税率计算方法的某些例外情况。此ASU在本财年以及这些财年内的过渡期(从2020年12月15日之后开始)有效,并允许提前采用。公司预计这一声明的通过不会对公司的财务报表产生实质性影响。
2. 物业、设备和租赁改进
截至2020年12月31日和2019年12月31日,房地产、设备和租赁改进包括以下内容(以千为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
土地 | $ | 1,943 | | | $ | 1,943 | |
建筑和租赁方面的改进 | 7,591 | | | 8,124 | |
家具和设备 | 5,922 | | | 6,257 | |
计算机硬件和软件 | 80,358 | | | 79,066 | |
| 95,814 | | | 95,390 | |
减去累计折旧和摊销 | (78,317) | | | (76,621) | |
财产、设备和租赁改进,净额 | $ | 17,497 | | | $ | 18,769 | |
不动产、设备和租赁改进的折旧和摊销费用为#美元。5.0百万美元和$8.3截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度分别为100万美元。
3. 商誉与可确认无形资产
商誉的账面价值为$。47.4300万美元和300万美元74.4分别截至2020年12月31日和2019年12月31日。截至2020年12月31日止年度,本公司确认非现金减值费用为$27.02000万美元,因为新冠肺炎大流行的负面经济影响。如果公司的股票价格和相关市值下降,公司的商誉可能会面临进一步减值的高风险。截至2019年12月31日止年度,本公司确认非现金减值费用为$7.22000万美元,原因是与其市值持续下降相关的减值指标。我们报告单位的公允价值的确定涉及到公司的市值等。商誉减值费用对公司的现金流或债务契约的遵守没有影响。
截至2020年12月31日和2019年12月31日,可识别无形资产包括以下内容(单位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
客户合同及相关关系 | $ | 25,740 | | | $ | 25,740 | |
永久许可证 | 3,250 | | | 3,250 | |
累计摊销较少 | (28,301) | | | (28,065) | |
应摊销无形资产总额(净额) | $ | 689 | | | $ | 925 | |
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,与无形资产相关的摊销费用为1美元0.2百万美元和$0.2分别为百万美元。未来三个会计年度每年的摊销费用约为#美元。0.2每年百万美元。
4. 信贷协议
于2017年8月7日,吾等透过全资附属公司Performant Business Services,Inc.(“借款人”)与ECMC Group,Inc.订立信贷协议(经修订后为“信贷协议”)。442000万美元(“初始定期贷款”),最高可达$15额外定期贷款(“额外定期贷款”);与初始定期贷款一起,在满足习惯条件的情况下,最初额外的定期贷款最初可以提取到初始定期贷款融资两周年时才能提取的“贷款”。-2017年8月11日,初始定期贷款提前(“截止日期”),所得款项用于偿还我们与麦迪逊资本融资有限责任公司(Madison Capital Funding LLC)作为行政代理达成的先前信贷协议(“优先信贷协议”)下的所有未偿还金额。2018年8月31日,我们签订了信贷协议第2号修正案,其中包括:(I)将初始定期贷款和任何额外定期贷款的到期日延长一年至2021年8月;(Ii)将额外定期贷款承诺从#美元扩大到2021年8月。15600万至300万美元25(Iii)将额外定期贷款的期限延长一年至二零二零年八月,及(Iv)解除借款人在收购Premiere后的六个财政季度内遵守信贷协议内财务契诺的责任。(Iii)将额外定期贷款的期限延长一年至2020年8月,及(Iv)解除借款人在收购Premiere后的六个财政季度内遵守信贷协议中财务契诺的责任。
2018年,该公司借入美元4额外的定期贷款中有1.8亿美元。于2019年3月21日,吾等订立信贷协议第3号修正案,其中包括解除借款人在本公司2018年第四财季开始后的六个财政季度内遵守信贷协议中财务契诺的义务。 I2019年,公司借入美元211000万美元,并借了所有的美元251000万美元可作为额外的定期贷款。
截至2020年12月31日,美元60.9根据信贷协议,未偿还的债务为100万美元。虽然这笔金额被归类为流动负债,但我们可以选择将贷款的到期日延长至#年。二其他内容一年期在满足惯常条件的前提下,在一定时期内。
贷款按一个月期伦敦银行同业拆借利率计息(受1年利率下限)加一笔保证金,该保证金可不同于5.5每年至10年利率基于我们的总债务与EBITDA的比率。我们在2020年12月31日的年利率是6.5%和11.82019年12月31日。我们需要付钱5每年按季度分期付款的贷款本金余额的%,并按超额现金流的一定比例强制提前偿还贷款,该比例可能在75%和0%取决于我们的总债务与EBITDA比率,以及某些资产处置的现金净收益和信贷协议不允许的债务,在每种情况下,受贷款人拒绝接受此类付款的权利的限制。
信贷协议包含某些限制性金融契约,这些契约在截至2020年6月30日的季度才生效,届时我们将被要求(1)实现最低固定费用覆盖率为1.0至1.0至2020年12月31日,以及1.25如果贷款到期日延长至截止日期的五周年,并且(2)将总债务与EBITDA的最高比率维持在6.00到1.00。信贷协议亦载有限制本公司及其附属公司招致若干类别或数额债务、对若干资产产生留置权、对公司结构或其业务性质作出重大改变、处置重大资产、进行控制权变更交易、作出若干外国投资、订立若干限制性协议或与联属公司进行若干交易的能力的契诺,而该等契约亦限制本公司及其附属公司招致若干类别或数额的债务、对若干资产产生留置权、对公司结构或其业务性质作出重大改变、处置重大资产、进行控制权交易、作出若干外国投资、订立若干限制性协议或与联属公司进行若干交易。信贷协议还包含各种常规违约事件,包括公司控制权的变更或借款人所有权的变更。
信贷协议项下的债务以我们所有附属公司的资产作抵押,并由本公司及其附属公司(借款人除外)担保。
作为根据信贷协议条款发放初步定期贷款的代价及同时,吾等向贷款人发出认股权证,以购买合共3,863,326公司普通股的股份(大约相当于7.5在截至2017年6月30日的三个月期间,使用美国公认会计原则定义的“库存股”方法计算的稀释普通股的百分比),行使价为$1.92每股(“行使价”)。
借入额外定期贷款后,本公司须按相同行使价发行额外认股权证,以购买合共最多77,267普通股的额外股份(相当于大约0.15在截至2017年6月30日的财季,使用美国公认会计原则定义的“库存股”方法计算的稀释普通股的百分比)1.0在这样的额外定期贷款中,有1.8亿美元。同样,一旦我们选择延长贷款的到期日,二其他内容一年期间,我们将被要求以相同的行使价发行额外的认股权证,以购买最多515,110第一年增发普通股,并购买总额最多为772,665第二年的额外普通股(约占1.0%和1.5第一年和第二年稀释后普通股的百分比,分别使用截至2017年6月30日的财季美国公认会计原则定义的“库存股”方法计算)。
由于这些认股权证与本公司普通股挂钩,并符合股东权益分类标准,因此本公司已将这些认股权证作为股权工具入账。认股权证的相对公允价值如下所示,并被视为对相关债务的折让。根据实际利息法,这些金额将分别在定期贷款和额外定期贷款的有效期内摊销为利息支出,这两个期限分别为48月份。该公司使用Black-Scholes模型估计认股权证的价值。用于评估认股权证价值的关键信息和假设如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2017年8月发行 | 2018年10月发行 | 2019年4月发行 | 2019年5月发行 | 2019年8月发行 | 2019年9月发行 |
行权价格 | $1.92 | $1.92 | $1.92 | $1.92 | $1.92 | $1.92 |
发行日股价 | $1.85 | $1.93 | $2.24 | $1.75 | $1.11 | $1.10 |
波动率 | 50.0% | 55.0% | 57.5% | 57.5% | 67.5% | 67.5% |
无风险利率 | 1.83% | 3.01% | 2.31% | 2.15% | 1.53% | 1.60% |
预期股息收益率 | —% | —% | —% | —% | —% | —% |
合同期限(年) | 5 | 5 | 5 | 5 | 5 | 5 |
股份数目 | 3,863,326 | 309,066 | 386,333 | 463,599 | 386,333 | 386,333 |
每份认股权证的相对公允价值 | $3.3百万 | $0.2百万 | $0.4百万 | $0.4百万 | $0.2百万 | $0.2百万 |
此外,在初始定期贷款结束时,公司支付了#美元的交易费用。0.6百万美元,被记录为债务的贴现,并在初始期限贷款的有效期内使用实际利息方法摊销为利息支出,这是一个48月份。
未偿债务如下(以千计):
| | | | | |
| 2020年12月31日 |
本金金额 | $ | 60,863 | |
减去:未摊销贴现和债务发行成本 | (906) | |
应付贷款减去未摊销贴现和发债成本 | 59,957 | |
减去:当前到期日 | (59,957) | |
长期应付贷款,扣除当前期限后的净额 | $ | — | |
5. 关联方交易
2018年8月,本公司向ECMC收购Premiere,收购对价包括发行1,000,000向ECMC发行公司普通股,并承诺作为盈利协议的一部分,向ECMC增发普通股,根据该协议,185,406截至2020年12月31日和2019年12月31日,已经发行了额外的股票。此外,正如附注4所述,自2017年8月以来,ECMC一直担任本公司的贷款人,并于2017年8月初步提供了一份信贷协议,金额为#美元。44.0百万美元,未偿还余额为$60.9百万美元和$64.3分别截至2020年12月31日和2019年12月31日。就信贷协议而言,本公司已发行ECMC认股权证以供购买5,794,990截至2020年12月31日和2019年12月31日的普通股。ECMC在这些日期的受益所有权百分比约为11.5%和11.7%。该公司作为客户与ECMC建立了合作关系,收入为$6.8百万美元和$16.3考虑到ECMC于2020年12月31日及2019年12月31日与本公司的参与范围,我们得出结论,就财务报表呈报及披露而言,ECMC为关联方。
6. 租契
本公司已就办公设施及设备订立各种不可撤销的经营租赁协议,原租赁期于2020至2025年间届满。其中一些安排设有免费租赁期和/或递增的租金支付条款。因此,我们根据美国公认会计准则以直线基础确认此类安排下的租金支出。一些租约包括续签的选项。我们在确定租赁期限时不考虑续签,除非在租赁开始时认为续签是合理的保证。我们的租赁协议不包含任何重大剩余价值担保或重大限制性契约。初始租期为12个月或以下的租约不计入资产负债表。
2019年11月,该公司修改了佛罗里达州日出的办公空间租赁协议,以减少可租赁的面积。租赁修改被计入部分终止,从而重新计量租赁负债,并按比例减少净资产收益率(ROU)。ROU资产和相应租赁负债的比例减少之间的差异无关紧要,在综合经营报表中确认为修改生效日的收益。
运营租赁费用为$3.0300万美元和300万美元3.3截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度分别为600万美元。
截至2019年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度的补充现金流和其他与经营租赁相关的信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 |
计入营业现金流的营业租赁负债计量金额所支付的现金 | | $3.0 | 百万 | | $3.5 | 百万 |
加权平均剩余租期 | | 3.0 | 年份 | | 3.4 | 年份 |
加权平均贴现率 | | 6.6 | % | | 6.3 | % |
以下是截至2020年12月31日租赁负债到期日的年限时间表(单位:千):
| | | | | |
截至二零一一年十二月三十一日止的一年, | 金额 |
2021 | $ | 2,642 | |
2022 | 1,939 | |
2023 | 819 | |
2024 | 585 | |
此后 | 398 | |
未贴现现金流合计 | $ | 6,383 | |
扣除的利息 | (614) | |
总计 | $ | 5,769 | |
7. 股本
自2012年8月15日起,授权普通股500,000,000股份和授权优先股已经50,000,000股份。
8. 基于股票的薪酬
(a)股票期权
Performant Financial Corporation 2012股票激励计划(2012计划)的条款规定向员工授予《国税法》(以下简称《准则》)第422节所指的激励性股票期权,以及向员工、非员工董事和顾问授予非法定股票期权、限制性股票、股票增值权、股票单位奖励和现金奖励。本公司已预留10,550,0002012年计划下的普通股。根据2012计划授予的期权通常授予四年了.
激励性股票期权的行权价格一般不低于100在授予期权之日,受期权约束的普通股公允市值的%。不合格股票期权的行权价格一般不低于85在授予期权之日,受期权约束的普通股公允市值的%。根据这两项计划发行的期权最长期限为10根据公司董事会确定的时间表,对公司的年限和时间表进行授权。
合并业务报表中计入薪金和福利费用的股票薪酬费用总额为#美元。2.6百万美元和$2.3截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度分别为100万美元。下表列出了本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的股票期权活动摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 出类拔萃 选项 | | 加权 平均值 行权价格 每股 | | 加权 平均值 剩余 合同期限 (年) | | 集料 内在价值 (单位:千) |
截至2019年1月1日未偿还 | 2,459,102 | | | 8.97 | | | 3.25 | | $ | 273 | |
授与 | — | | | — | | | | | |
没收 | (448,458) | | | 4.46 | | | | | |
练习 | (19,478) | | | 1.74 | | | | | |
截至2019年12月31日未偿还 | 1,991,166 | | | 10.06 | | | 2.89 | | $ | — | |
授与 | — | | | — | | | | | |
没收 | (175,605) | | | 7.41 | | | | | |
练习 | — | | | — | | | | | |
未偿还,2020年12月31日 | 1,815,561 | | | $ | 10.31 | | | 1.92 | | $ | — | |
归属的、可行使的和预期归属的(1)2020年12月31日 | 1,815,561 | | | $ | 10.31 | | | 1.92 | | $ | — | |
可于2020年12月31日行使 | 1,815,561 | | | $ | 10.31 | | | 1.92 | | $ | — | |
(1) 预计将授予的期权反映了估计的罚没率。
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内,没有授予任何股票期权。于截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度内,我们行使的股票期权的总内在价值(股票于行使日的市价超出期权的行使价格)为$0.0百万美元。截至2020年12月31日和2019年12月31日,0.0与非既得性股票薪酬安排有关的未确认的股票薪酬支出为100万美元。
行使股票期权的现金净收益为#美元。0.0百万美元和$0.032020年和2019年分别为100万。
如果股票期权是在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内授予的,那么每个期权授予的公允价值都会使用Black-Scholes-Merton期权定价模型进行估计。预期波动率是根据本公司在与已发行期权的预期期限相当的期限内的历史波动率数据计算的。授予的预期期限根据归属期限和合同期限的平均值确定。管理层监控股票期权的行使和员工离职模式,以估计估值模型中的失败率。
(b)限售股单位
下表汇总了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度限制性股票单位活动:
| | | | | | | | | | | |
| | | 加权 |
| | | 平均值 |
| 数量 | | 授予日期 |
| 奖项 | | 公允价值 |
截至2019年1月1日未偿还 | 2,933,236 | | | $ | 2.50 | |
授与 | 1,660,304 | | | 1.70 | |
没收 | (365,225) | | | 2.40 | |
归属并转换为股份,扣除扣缴税款的单位 | (695,709) | | | 2.43 | |
代扣代缴税金单位 | (278,352) | | | $ | 2.43 | |
截至2019年12月31日未偿还 | 3,254,254 | | | $ | 2.12 | |
授与 | 2,821,825 | | | 0.65 | |
没收 | (294,881) | | | 1.78 | |
归属并转换为股份,扣除扣缴税款的单位 | (864,225) | | | 2.01 | |
代扣代缴税金单位 | (324,329) | | | $ | 2.01 | |
在2020年12月31日未偿还 | 4,592,644 | | | $ | 1.27 | |
预计将于2020年12月31日归属 | 4,376,739 | | | $ | 1.22 | |
限制性股票单位(RSU)的股票补偿成本是根据公司普通股在授予之日的收盘公允市值计算的。对于基于时间的RSU,公司以直线方式确认奖励所需服务期内基于股份的补偿成本,对于取决于绩效条件实现情况的RSU,则以分级方式确认基于股份的补偿成本。
于2020及2019年归属的大部分RSU均以股份净额结算,以致本公司扣留价值相当于雇员就适用所得税及其他就业税承担的最低法定责任的股份,并将现金汇往适当的税务机关。被扣留的股份总数约为324,0002020年的股票和大约278,000该等股份于2019年发行,并按本公司收市价厘定的RSU于其各自归属日期的价值计算。这些股票净额结算具有本公司回购股份的效果,因为它们减少了本应因归属而发行的股份数量,并不对本公司构成支出。
截至2020年12月31日和2019年12月31日,3.6百万美元和$4.6尚未确认的与非既得性限制性股票单位相关的补偿费用为100万美元。截至2020年12月31日的未确认费用预计将在剩余的加权平均归属期间确认1.8好几年了。大致1,189,000和974,000分别于截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度归属的限制性股票单位。根据2012年计划授予的限制性股票单位通常在一和四年了.
9. 员工福利计划
该公司有一项401(K)工资延期计划(该计划),涵盖所有满足某些服务要求的全职员工。雇员可以贡献其工资的一部分,最高可达守则为此类计划规定的最高限额。雇主的缴费是可自由支配的。不是2020年至2019年期间也做出了相应的贡献。
10. 所得税
该公司的所得税支出(福利)包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | |
目前: | | | | | |
联邦制 | $ | (7,164) | | | $ | — | | | |
状态 | (18) | | | (390) | | | |
| (7,182) | | | (390) | | | |
延期: | | | | | |
| | | | | |
状态 | — | | | 13 | | | |
| | | | | |
总费用(收益) | $ | (7,182) | | | $ | (377) | | | |
将2020和2019年美国联邦法定税率21%用于税前收入计算的金额与公司2020和2019年的税收拨备之间的对账如下:
| | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | |
按法定税率计算的联邦收入 | 21 | % | | 21 | % | | |
州所得税,扣除联邦福利后的净额 | — | | | 2 | | | |
永久性差异 | — | | | (1) | | | |
商誉减值 | (27) | | | (5) | | | |
工作机会积分 | 1 | | | 1 | | | |
退回拨备调整 | (1) | | | 2 | | | |
CARE法案永久费率福利 | 14 | | | — | | | |
估值免税额 | 29 | | | (16) | | | |
| | | | | |
其他 | (3) | | | (2) | | | |
实际税率 | 34 | % | | 2 | % | | |
下表汇总了截至2020年12月31日和2019年12月31日公司递延税项资产和负债的构成(单位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
递延税项资产 | | | |
| | | |
假期应计费用 | $ | 550 | | | $ | 514 | |
| | | |
不合格股票期权 | 2,943 | | | 2,873 | |
| | | |
| | | |
州税收递延 | 340 | | | 387 | |
| | | |
州税收抵免 | 452 | | | 452 | |
净营业亏损 | 2,053 | | | 4,519 | |
| | | |
| | | |
利息支出限额 | 1,615 | | | 3,419 | |
租赁责任 | 1,568 | | | 2,098 | |
其他 | 1,584 | | | 1,291 | |
递延税项资产总额 | 11,105 | | | 15,553 | |
估值免税额 | (6,246) | | | (12,809) | |
扣除估值免税额后的递延税项资产总额 | 4,859 | | | 2,744 | |
递延税项负债: | | | |
| | | |
固定资产 | (3,042) | | | (749) | |
使用权资产 | (1,370) | | | (1,848) | |
| | | |
其他 | (482) | | | (182) | |
递延税项负债总额 | (4,894) | | | (2,779) | |
递延税项净负债 | $ | (35) | | | $ | (35) | |
截至2020年12月31日和2019年12月31日,公司根据对所有正面和负面证据的评估,对不太可能变现的递延税项资产计入估值津贴。截至2020年12月31日的估值免税额总额为$6.2100万美元,这是减少了$6.6从截至2019年12月31日的记录金额中获得100万美元。
2020年3月,针对新冠肺炎大流行,颁布了冠状病毒援助、救济和经济安全法案(CARE法案)。“关注法”(CARE Act)除其他外,允许美国联邦NOL结转和结转在2021年之前的应税年度抵消100%的应税收入。此外,CARE法案允许将2018年、2019年和2020年发生的美国联邦NOL追溯到之前五个纳税年度的每一年,以退还之前缴纳的所得税。这一修改允许将2018年和2019年美国联邦NOL分别结转到2013和2014纳税年度,从而对公司产生了重大影响。这些美国联邦NOL结转在2019年12月31日的财务报表中由递延税项资产(DTA)代表,使用21%的美国联邦税率,并已记录估值津贴,因为本公司预计这些DTA在未来期间更有可能变现。然而,该公司2013和2014纳税年度的美国联邦税率分别为35%和34%。因此,结转产生了与当前21%的美国联邦税率和适用于结转到的期间的税率之间的差额相关的永久性税收优惠。公司确认所得税优惠为#美元。7.6在截至本年度的年度内,与以前未确认的DTA相关的400万美元十二月31, 2020.
在评估直接投资协议的可变现程度时,管理层会考虑部分或全部直接投资协议是否更有可能无法实现。递延税项的最终实现取决于在这些暂时性差异成为可扣除的期间产生的未来应纳税所得额。管理层在作出这项评估时,会考虑递延税项负债的冲销(包括可用结转及结转期间的影响)、预计未来应课税收入及税务筹划策略。根据该公司三年累计亏损状况以及对未来可扣除DTA期间应税收入的预测,管理层认为,该公司更有可能无法实现这些可扣除差额带来的好处。然而,如果对结转期内未来应纳税所得额的估计发生变化,则被视为可变现的递延税项的金额可能在短期内发生变化。
该公司拥有#美元的州税收抵免。0.5100万美元,将于2024年到期,没有联邦税收抵免。该公司结转的国家净营业亏损为#美元。29.21000万美元,将于2023年开始到期,不是结转联邦净营业亏损。
下表对公司截至2020年12月31日的未确认税收优惠与截至2019年12月31日的未确认税收优惠进行了核对(单位:千):
| | | | | |
截至2018年12月31日的未确认税收优惠余额 | $ | 1,601 | |
与上一年度税收状况有关的增加 | 51 | |
| |
| |
| |
诉讼时效失效 | (282) | |
2019年12月31日未确认的税收优惠余额 | 1,370 | |
与上一年度税收状况有关的增加 | 31 | |
| |
| |
| |
诉讼时效失效 | (346) | |
截至2020年12月31日的未确认税收优惠余额 | $ | 1,055 | |
截至2020年12月31日和2019年12月31日,公司约有1.1百万美元和$1.4分别有数百万未确认的税收优惠。该公司有$0.5未被承认的税收优惠,其诉讼时效计划在未来12个月内到期。公司将利息支出和与未确认税收优惠相关的罚金计入所得税支出。累计利息金额为#美元。0.2百万美元和$0.32020年12月31日和2019年12月31日分别为100万。不是处罚分别于2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日确认或应计。该公司有大约$的未确认的税收优惠。1.1如确认,将有利地影响本公司的实际所得税税率。
该公司向美国联邦政府和各州司法管辖区提交所得税申报单。该公司在多个州和地方司法管辖区开展业务,其中大多数司法管辖区从未审计过该公司的记录。因此,根据每个司法管辖区的不同限制法规,本公司须接受州和地方所得税检查。*2017年前的纳税年度,本公司不再接受联邦和某些其他州的税务检查。该公司目前正在接受加州特许经营税务委员会2011至2014纳税年度以及2017和2018纳税年度美国国税局(Internal Revenue Service)的审查。
11. 其他承付款和或有事项
(a)信托基金
本公司为各承包机构收取拖欠贷款的本金、利息和催收费用。公司部分客户的现金收款由公司控制的银行账户托管。本公司定期将信托资金汇给各签约机构。信托持有的现金金额和相关负债从公司的合并财务报表中分离出来,不包括在合并财务报表中。为客户托管的现金总额为$0.8百万美元和$4.32020年12月31日和2019年12月31日分别为100万。
(b)诉讼
在其正常运营过程中,该公司已在各种法律诉讼和索赔中被点名,其中几起诉讼和索赔仍悬而未决。管理层及本公司法律顾问认为,该等法律行动不会对本公司的综合财务状况或经营业绩或现金流产生重大影响。
12. 后续事件
自这些合并财务报表发布之日起,该公司对后续事件进行了评估,没有发现任何需要对合并财务报表进行调整的事件。
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已正式授权下列签名者代表其签署本报告。
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表演金融公司 |
| |
由以下人员提供: | /s/Lisa C.Im |
| 丽莎·C·伊姆 |
| 首席执行官 |
日期:2021年3月22日
授权书
我知道所有人都知道这些礼物,每个在下面签名的人构成并任命Lisa C.Im和Ian Johnston,以及他们每个人,他们都是他或她的真正和合法的事实上的律师,他们各自都有充分的替代权利,以任何和所有的身份代表他或她签署对本报告的任何修正案,并将其连同证物和其他相关文件提交给美国证券交易委员会,在此批准和确认所有上述事实上的律师或他们的替代律师
根据1934年证券交易法的要求,本报告已由以下人员以注册人的身份在指定日期代表注册人签署。
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名字 | | 标题 | | 日期 |
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/s/Lisa C.Im | | 首席执行官(首席执行官)兼董事会主席 | | 2021年3月22日 |
丽莎·C·伊姆 | | |
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/s/伊恩·约翰斯顿 | | 副总裁兼首席会计官(首席财务官) | | 2021年3月22日 |
伊恩·约翰斯顿 | | |
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/s/James LaCamp | | 导演 | | 2021年3月22日 |
詹姆斯·拉坎普 | | |
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/s/Bradley M.Fluegel | | 导演 | | 2021年3月22日 |
布拉德利·M·福雷格尔 | | |
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/s/威廉·D·汉森(William D.Hansen) | | 导演 | | 2021年3月22日 |
威廉·D·汉森 | | |
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/s/Eric Yanagi | | 导演 | | 2021年3月22日 |
艾瑞克·柳木 | | | |
附表II-估值及合资格账目
截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度
坏账准备(千):
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描述 | 平衡点: 从以下日期开始 期间 | | 加法 荷电 抵销手续费 | | 恢复 | | 冲销 | | 平衡点: 期末月底 |
2020 | $ | 237 | | | 30 | | | — | | | (218) | | | $ | 49 | |
2019 | $ | 22 | | | 219 | | | — | | | (4) | | | $ | 237 | |
上诉和争议的估计津贴和责任(千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
描述 | 平衡点: 期初和期初 | | 加法 荷电 抵扣政府收入 | | 已发现上诉案件 在提供程序中 恩惠 | | | 平衡点: 期末月底 |
2020 | $ | 1,018 | | | 687 | | | (691) | | | | $ | 1,014 | |
2019 | $ | 210 | | | 1,032 | | | (224) | | * | | $ | 1,018 | |
递延税项资产估值免税额(千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
描述 | 平衡点: 期初和期初 | | 加法 | | 释放 | | 平衡点: 期末月底 |
2020 | $ | 12,809 | | | — | | | 6,560 | | | $ | 6,249 | |
2019 | $ | 8,397 | | | 4,412 | | | — | | | $ | 12,809 | |