1

附件4.10

Popular，Inc.

注册人根据《证券登记条例》登记的证券说明

根据1934年《证券交易法》第12条

截至2023年12月31日

以下是对已登记的Popular，Inc.(“本公司”)的证券

根据第12条的证券《交易所法案》1934年，作为已修改， 包含(1)我们的普通股和(2)

我们的6.125%累计月收入信托基金优先考虑证券。

在……里面这摘要，什么时候我们请参阅至这个“公司”“我们，”“我们”或“我们的”或什么时候我们否则请参阅至

我们自己，我们 意味着大众，Inc.，不包括本公司的子公司，除非 另有规定明文规定或作为

上下文需要；所有提及“普通股”的内容仅指已发行的普通股 由本公司而不是向任何

任何子公司发行的普通股。

普通股说明

这个以下是描述的这个公司的普普通通库存是a摘要和会吗？不主旨至BE

完成。它是主题至和合格在……里面它的整体通过参考文献至这个公司的重述证书共 个

成立为法团(《宪章》) 和该公司的已修订及重述 附则(《附例》)，每一位这是

作为证物提交至 年度表年报其中10-K此展品为 a一部份。我们鼓励您阅读

宪章和附则和 适用的条文关于将军的年《公司法》 英联邦在波多黎各

有关其他信息，请参阅RICO。

法定股本

根据《宪章》， 公司法定股本由170,000,000普通股 股票

股票，$0.01标准杆价值每分享(“共同的股票“)，和30,000,000股票的择优库存如果没有标准杆值

(“优先股”)。

投票权利

公司普通股持有者有资格获得 一个每股投票权：所有提交给 的事项

股东们。持有者普通股的数量 没有累积投票权权利。《宪章》规定这

这个批核的这个公司的合并，重组，或整合或这个销售，租赁或抵押共 个

基本上全的这个公司的资产或这个批核的这个公司的自愿性溶解需要

肯定的投票的这个持有者的a多数的这个杰出的股票的这个普普通通库存(最小值投票

要求的标准波多黎各将军 《公司法》)。在……里面另外，肯定的持有者的投票一种

普通股的大部分流通股需要 修改《宪章》。

股息权

受……权利的约束任何已发行优先股的持有人， 持有人普通股的比例为标题为

收到相当地 这样股息，如果任何，作为 公司的董事会成员董事 可以在ITS中自由裁量声明已超出

合法可用资金。

清算权

在……里面这个活动的清算，持有者的这个普普通通库存是题为至接收专业人士比率任何资产

可就所持股份分配给股东由他们在 支付债务等之后优惠

2

可能需要支付给持有人的金额 在本公司未偿还的优先股系列和任何

公司此后可能发行的优先股。

其他权限和首选项

该公司的普通股 股票没有偿债基金或 赎回条文或抢占、转换、

交换或调用权限。

董事会选举

《约章》提供 ，截至2023年年度会议 股东的利益，成员们第 个公司的

董事会每年选举一次。

《约章》提供 a董事，或整个董事会董事， 可以去除股东

只为事业。

章程和细则还如果赞成票至少三分之二的持有人 的

组合在一起投票电源的这个杰出的资本库存题为至投票大体上为这个选的董事是

董事会会议记录应当载明下列事项：因为 原因。

提前通知要求

该公司的章程规定 提前通知程序关于…股东 提案关联

至提名或任何其他物质至BE带来在此之前任何会议的股东的这个结伴。这些

程序提供了通知 这样的股东提议必须及时以 书面形式给出致局长 的

之前的公司在 举行的会议行动是为了被带走了。所需的通知期限 有所不同具体取决于

时间安排 建议书和股东大会它将 发送到哪个位置联系在一起。通知必须包含某些信息

并必须在其他方面遵守经修订的 和重述的附则。

“空白检查”优先股

《约章》授权签发 “空白页勾选“优先股，这可能是由 The公司的

冲浪板的董事如果没有股东批核和可能包含投票，清算，分红和其他权利

优于普通股。

清单

普通股在纳斯达克证券市场有限责任公司交易，交易条款如下交易 符号“BPOP”。

 

 

3

月累计收益6.125说明 信托大众资本信托的优先证券II

(由Popular，Inc.)。

以下是公司6.125%累计月收入信托优先证券的说明

(“资本证券”)是一种摘要，并不声称 做到完整。它是受制于并符合它的全部内容

参考(I)2009年8月31日修订和重新签署的《信托和信托协定宣言》

(“信任”协议“)，其中这个公司，AS存款人，这个属性受托人，这个特拉华州受托人，

行政性受托人和这个几个持有者(作为已定义其中)，AS经修订，已修订和重述或

(2)招股章程补编(2004年11月18日)，日期为

AS的十一月24,2004,关联至这个资本证券(“招股说明书附录“)，每一个的哪一个是

注册成立通过参考文献AS一个陈列品至这个每年一次报告在……上面表格10-K的哪一个这陈列品是a部分我们

我鼓励您阅读《信托协议》、《招股说明书 补充文件》和《特拉华州法定信托法案》，

信任契约法案以了解更多信息。

资本证券与普通证券( “普通证券”证券“，并与资本一起

证券，这个“信任”证券“)的受欢迎资本托拉斯第二部分：(“信任”)，a特拉华州法定信任，代表

有益的利益在……里面这个相信我。这个托拉斯持有这个公司的6.125%朱尼尔从属的债券(该

“债务”)。

每个保持者第 个资本证券有a有益的利息在……里面这个托拉斯但会吗？不自己人任何特定的

债券持有者： 信任。然而， 信托所述协定其中，托拉斯操作定义财务

应享有的权利首创证券 年的方式导致这些财务问题与 对应的权利金融界

信托在其持有的债券中的权利。

信托基金

该信托是根据特拉华州法律根据信托协议和证书成立的法定信托

提交给特拉华州国务卿的信托文件。

该信托仅为以下目的而存在：

●

发行信托证券；

●

投资信托基金的毛收入等额债券和债券的有价证券

持有债券；以及

●

仅从事方便、必要或附带的活动。上述活动。

除了……之外首创证券， 信托协议授权信托发行普通证券。

所有普通股证券均直接或间接拥有由本公司提供。 普通证券的排名相同

与资本证券 证券和信托基金付款 在托拉斯证券 专业Rata，除那就是特定的

信托制度下的违约事件与付款相关的协议 违约论债权、权利人的权利托架

的这个普普通通证券至付款在……里面尊重的分布和付款在清算，赎回和

否则是从属的发送到的权利 持有人第 个资本证券。这个公司收购的常见的

总清算金额至少等于3%的证券 信托基金的总资本。

信任 协议做到了不允许 信托发行，发行任何证券其他 以外信托基金证券或至

产生任何债务。

信托基金的业务 和外遇是执行者：其各自的 受托人。这个财产托管人行为 作为鞋底

受托人 根据信托基金的协议用途： 遵守信托基金契约 法案而且还充当受托人

根据担保(定义见下文)。

4

这个托拉斯有a术语的大约30几年来，但可能BE已终止早些时候AS提供在……里面这个信任

协议。

公司支付与信托有关的所有费用和开支。

资本的描述： 证券

将军

这些条款第 个首创证券包括(I)这些 声明在托拉斯协议， AS修正，修正

并重申， 或从时间上补充对《时代》杂志来说，和 (二)那些制造的部分信托协议 由.信托契约

法案和特拉华州法定信托法。

属性受托人充当契约 受托人出于以下目的合规性使用 条例的条文信托基金

关于信托的契约法。《资本证券》清算金额 为25美元。

分配款项的支付信托基金持有的资金，和赎回时付款的首都

证券或清算 信托基金，是有保障的由 公司发送到描述的范围在 “说明”下共 个

这个保证“。这个保证，什么时候已被占用同舟共济使用这个公司的义务在……下面这个托拉斯协议，

包括本公司的支付信托的费用、费用、债务和债务的义务，不是带着尊重

致 信托基金证券，有的效果提供 完全和无条件的数额的保证截止日期为 资本

证券。财产 受托人作为信托的担保受托人，持有对 的担保

资本证券持有人的利益。这个担保不包括支付分配或金额

在赎回时支付或者 首都的清算当信托时的证券没有资金 现有

支付这些款项。

资本证券 于的形式一个或多个全球证券存放 于存管

信托公司（DTC）。

资本证券是 信托的证券并根据向信托协议在

托拉斯协议， 托拉斯持有债券 好处是的持有者 信托基金证券。这个大写

证券的清算总金额不得超过1.3亿美元。大写字母证券交易在纳斯达克上进行

股票市场有限责任公司，交易代码为“BPOPM”。

分发

资本证券的分配固定为规定清算金额的6.125%的年率

每资本证券25美元。信托协议项下的分派为 累积。

在以下条件下分配当前的 有效信任协议有每月支付 拖欠的款项第一个第 天

每一个月， 开始在9月1, 2009.分配 项下经修订的并重申 的声明

信任和信任协议日期为 11月2004年30月(“初始信托”协议“)按月支付 在……里面

自2005年1月1日起每个月的第一天拖欠。可用于分配的资金怀着敬意

向资本金支付证券仅限于从公司收到的付款在债务上。

如果信托终止，并且其资产已分配， 用于每个资本证券，每个持有人都是有权收到

a喜欢金额的这个债券保持通过这个托拉斯或这个清算金额的$25加上累计但未付工资

从以下位置分发 资产的托拉斯可用于 分发，之后它有已付债务 欠…的其债权人，

受制于普通股持有人按比例获得分派的权利。 分派对它来说

资本证券的持有者 是有资格的，那都是过去的了Due将累积额外的分配给 程度

在适用法律允许的情况下，按未付分红的6.125%按月复利计算。术语

“分配”包括任何额外的应付分配，除非 另有规定已述明。

本 说明书中所使用的“相同数量”一词的意思是：

●

尊重 赎罪任何信托证券，资本证券或普通股 有价证券

清算金额 相等到那部分本金的持有的债券的% 由信托基金至

5

同时 赎回时间：

符合 义齿，收益其中的 使用的是至

支付首创证券或普通证券;的赎回价格和

●

关于 分发的信托基金持有的债券给任何资本证券的持有者或

普普通通证券 年以此换取在连接中使用 a解散或清盘信托基金，

持有的债权证由 信托基金有一个本金金额等于 清算金额的首都

债券持有人的证券或普通证券是否会分发 。

在.之下信任 协议，这笔钱的数量应付分配在任何 期间不到一个全额发行

期间以360天的一年12个30天的月份和实际经过的天数计算。

不到一个月的时间那个时期。根据信托协议， 应支付的分配额任何完整分发

期间的计算方法是将年利率除以12。

分发付款

信托基金付钱资本分配证券 给DTC，它归功于适用帐户：DTC

在适用的 付款日期，或如果证券 证书对于首创证券是 否持有时间更长由或在

代表DTC， 信托将会使付款方式检查已邮寄 至地址：持有人为这样的地址

出现在信托的簿册和记录上适用的记录日期。 然而，持有$1百万或更多

总计 清算的金额首创证券可能获得分配 付款、其他比分布

付款时间： 成熟，电汇立即访问 可用资金在书面上请求 不信任晚于

公历日期前15个历日经销是可以支付的。 资本分配的记录日期

证券是分销前一个月的第15天 日期，无论是否为营业日。

信托支付 分配通过物业受托人。财产受托人 持有收到的金额来自

为信托持有人的利益而支付账户中的债权证券。

如果 a分布是否支付 根据至 托拉斯协议在 a那一天不是企业 天,然后那个

分配是要付费的第二天 是一个工作日，而且没有任何利息或对 任何延迟

与付款日期相同的效力和效果。

信托基金协议 定义一家企业日为A 天除一个星期六， 周日或任何另一天在

哪些银行机构纽约，纽约，波多黎各圣胡安或特拉华州威尔明顿已获授权

或法律要求，法规或行政命令保持关闭或通常关闭。

推迟分发

只要债权项下没有违约事件，本公司就有权延期付款，延期付款

债券利息在任何时间和从 时间到将付息期限延长一段时间(an

“延长期”)最多连续60个月，但不超过 到期日债权公司。

因此，在延期期间在此期间，信托将推迟付款在 上的月度分配

首创证券。累积但未支付的款项分发将继续 以积累更多分发，

在适用法律允许的情况下，按月复利6.125%的年利率计算。

虽然公司推迟支付债券的利息，但它将受到 限制发件人：

●

申报或付账任何分红或分布在……上面,或救赎，采购，获取或

对其股本;和 的任何股份进行清算支付

●

制作付款在……上面或还钱，回购或赎回任何的它的债务证券那秩

相等或低于债券。

如果 托拉斯延迟分配， 延迟分发，包括累积额外的分布，

是 被付钱在分配 付款日期后最后第 天延伸区期限至 持有人在

记录日期 那笔分销费约会。在终止时延长 期限并支付所有费用金额

6

到期的资本证券，公司可选择开始一项关于 的新延期期限为债务公司，

以上述条件为准。

赎回

偿还或赎回债券

当公司偿还或 赎回债务，无论是在声明的到期日或在之前的 赎回后，

财产托管人将应用 所得收益偿还或赎回赎回资本 证券具有

合计清算金额 等于到那部分本金金额为正在偿还或赎回的债券。

这个赎回价格每安全是否为 $25清算金额，加累积但 未支付分布至

赎回日期。

如果 少于所有债权公司将被偿还或赎回，然后 合计清算的金额

将赎回的信托证券将 分配约3%给普通证券和97%的资本

证券，但因公司未能做出任何决定而导致违约的情况除外任何本金或

债券到期时的利息支付。

“公司”(The Company)有没有 正确的,主题： 任何所需之前批准联邦政府预留， 至赎回

赎回价格相当于100%的债券本金，加上应计和未付的截止日期的利息

赎回：

●

2009年12月1日或之后，全部或部分，在一次或多次情况下，在任何时间;和

●

在……里面完整的，但不是在 部分，在…任何时间 范围内90天以下是 事件和续写共 a税收

事件、投资公司事件或资本待遇 事件，每个事件如下所述。

如果少于所有 债务将在以下日期偿还或赎回赎回日期，则 继续从…

此类偿还或赎回将分配给信托赎回 按比例计算的证券。

赎回债券将导致强制赎回信托证券。

税收 活动；投资公司活动、资金处理活动

A“征税 事件”，根据信托协议，是指信托收到的意见 经验丰富的律师

在该等事项中，大意为：

●

任何 对、或改变，包括任何宣布了预期的变化，在法律中，或任何规例

在此， 美国或任何政治分区还是在波多黎各？RICO，或征税 的权威

美国或波多黎各，影响税收优惠或

●

任何官方 或行政声明或诉讼或司法判决解释或适用这些法律

或法规？？

存在的风险不仅仅是微不足道的：

(1)

这个托拉斯为租赁或将会是 90以内天的 交付的 意见的律师，主题： 美联航国家

与收到的收入有关的联邦或波多黎各所得税或应计 持有的债券

信任;

(2)

公司应支付给信托公司的利息 信托持有的债权证不是，或不会在 内

90天内提交律师意见，可由公司对波多黎各全部或部分扣除

RICO所得税目的或美国所得税目的，在适用的范围内致公司;或

(3)

这个托拉斯为租赁或会不会 在90日数的快递的 意见的律师，主题至更多比一个

非实质数额的税收、关税或其他政府收费。

7

如果税收 事件已发生并继续与信托有关的情况协议，并且信托是 的持有者

所有的债务，公司将支付所需的任何额外金额 所以《资本论》上的分配证券

将要不BE减缩通过任何其他内容赋税(其他比扣缴税)，职责或其他政府部门收费

应由信托支付的税款 事件。

“投资公司活动“，在 下托拉斯协议、手段 收据由.托拉斯第 个对…的意见

律师在此类事务中的经验，大意是，由于法律或法规的变化或

书面变更，包括任何已宣布的预期变更， 法律或法律的解释或适用由 进行监管

任何立法机构，法院、政府机构或监管机构权威，在那里不仅仅是一个无关紧要的风险

这个托拉斯是 还是将会是考虑一项“投资”公司“那是否需要 成为注册在 下投资

公司法。

一种“资本待遇事件”，在 信托协议，是指合理的确定 公司

那,ASa结果的任何修正案致，或变化在……里面,包括任何宣布提出变化在……里面,这个法律或

条例的这个美联航州政府或任何政治细分其中或其中，或ASa结果的任何官方或

行政性宣判或行动或司法决定 口译或申请这样的法律或 法规，那

有超过 个一种微不足道的风险公司将不会有权对待 金额等于清算

金额大写字母证券作为层1个大写，或然后-等同于，用于 目的资本的充分性

当时有效和适用的美联储指导方针到 公司。

兑换流程

信托基金只能合法赎回资本证券，赎回金额不得低于其手头资金。

可用于支付赎回价格。

属性受托人将会邮寄书面通知 的赎回大写字母证券转至已注册的

持有者在…最小值30但不更多比60日数在此之前这个日期固定的为救赎。如果这个托拉斯赠送a通知共 个

救赎，然后,通过12:00中午，新的约克市城市时间在……上面这个日期的救赎，如果这个资金是可用对于

财产受托人将为首创证券支付款项以记账形式持有：

●

不可撤销的 存入DTC基金的存款足以支付赎回价格;和

●

给DTC不可撤销说明和权威支付给 救赎价格至 持有者首都

证券。

向《资本论》致敬未持有的证券记账表格，如果有资金的话 是否可用于付款，财产

受托人遗嘱：

●

不可撤销的 支付代理商的保证金充足支付赎回价格;和

●

给予付款代理人不可撤销的指示和授权，让其向持有

资本证券交出证明的证书首创证券。

尽管有上述情况，应付分派 年或在此之前日期：赎回 资本被召回的证券

应于以下日期向资本证券持有人支付适用的记录日期。

一次 通知救赎的力量根据 信托协议是已给和资金 为存入，然后所有权利共 个

首创证券持有人要求赎回终止，但有权获得 赎回价格，

但不支付任何利息或其他费用收到它的延迟。如有上述通知的赎回金额和资金

按规定缴存后，资本证券将停止发行。

如果付款第 个赎回价格为大写字母证券被呼叫为赎回是否 不正确被扣留或

被拒绝和不被由 支付信任或由公司提供在 保证下，然后分布在那些资本

证券业将继续 至积累在当时适用的费率， 起日期救赎的力量至 日期：实际

8

付款。 in这个案子，实际的付款日期 将会是日期已修复 赎回目的计算

赎回价格。

如果赎回的信托证券少于全部，则信托的总清算金额证券

至BE赎回通常情况下将要BE分配大约3%至这个普普通通证券和97%至这个大写

证券。但是，如果一个 违约事件已经发生在一个结果任何 故障由公司提供为了让任何主体

或根据以下条款支付利息当债务到期时，资本证券持有人将被支付入在执行任何操作之前执行完全操作

付款对象为持有者 公共证券。财产受托人选择特定的资本证券

成为赎回日期： 专业人士RATA基准上面介绍了 不会更多多于60天数 之前日期救赎的力量由任何人

财产受托人认为公平和适当的方法或，如果资本证券随后以簿记形式持有，

根据DTC的惯例程序。

根据信托 协议，如果有确定日期为赎回不是 一家企业日，然后支付赎回

价格将在第二天也就是营业日进行。不支付任何 利息或其他延迟费用。

主题至这个在上面和适用法律和法规，包括美联航州政府联邦制证券法律和

银行法 和法规，《公司》或者 它附属公司可能,在 下信托协议，在任何时候时间 和从…

时时 购买发行在外的资本证券，温柔，在公开市场或 私人协议，并可

转售资本证券。

资本证券排名

支付分配，以及赎回价格清算 分配资本

证券 和普通证券，如适用的， 制作按比例基于 相对清算金额 的

资本证券和普普通通证券，除那在一定的活动的默认设置在……下面这个托拉斯协议

关于债券的付款违约，普通股持有人的权利须就以下事项付款的证券

清算、赎回和其他方面的分配和付款从属于以下权利持有者

首创证券。

在案例：任何 事件违约在信托 协议由以下原因导致一件事共 个默认设置在

契约， 公司，作为持有人第 个普通证券，将会是视为 已放弃任何权利 行动使用

关于 任何该违约事件根据信托协议直到所有 此类违约事件已治愈，已放弃

或以其他方式消除。直到所有事件 违约信托协议已如此治愈， 放弃否则

消除，这个属性受托人将要法仅限于在……上面代表的这个持有者的这个资本证券和不在……上面

代表公司，只有 持有者首创证券的将有权要定向 属性受托人至

代表他们采取行动。

解散后的清算分配

这笔钱应付日期： 《资本论》证券 事件任何人的清盘 信托是清算

金额每人$25资本安全加上累计但 未支付分发，主题到了一定程度例外，其中

可以以分发债券的形式支付。

本公司可随时解散信托基金。如果信托基金解散并 它已经偿还了所欠的债务

作为其债权人，债券将分配给信托的持有人。证券。

债券的任何分发都可能需要获得联邦政府的批准保留。

信托协议规定，信托将在2035年12月1日或更早时间自动溶解：

(1)

破产， 解散或清算公司;

(2)

这个分布的债券拥有a本金金额相等至这个清算金额的这个信任

债券持有人的证券，如果公司已发出书面指示的话。

给财产受托人，以解散信任，哪个方向，受 上述限制，是可选的

并且完全由公司;自行决定。

9

(3)

赎回与赎回所有债券或上述债券有关的所有资本证券

债券到期日;或

(4)

登记解除信托的命令由有管辖权的法院裁决。

如果 托拉斯溶解为 描述于第（1）条、(2)或（4） 在前述小段 信托支付所有

欠 债权人的金额，资本证券持有人以及 Common的持有者证券将有权

收到本金 等于清算金额的债券持有人的信托证券金额。

如果信托不能全额支付到期款项，信托证券，因为它没有足够的用于支付的资产，

然后 信托的金额资本证券遗嘱上的欠款按比例分配。 普通股持有人

证券有权 收到任何清盘时的分配按比例计算与 持有者资本

证券， ，除如果一件事共 个默认设置在债券有已发生 并且仍在继续作为一名结果 任何

公司未支付任何本金或利息 就到期的债权证而言，信托将

在进行任何分配之前，支付资本证券到期的总额 关于普通证券。

在任何债券分配的清算日期确定后， 解散时信托基金：

●

信托 证券将不再被视为未偿还;

●

直接转矩或它的被提名人，AS这个注册保持者的这个资本证券，将要接收a注册全球

证书或 证书代表着债权证至交付 在分发时怀着敬意至

Dtc或其指定人;持有的资本证券和

●

任何证书代表大写字母证券将要BE被视为至表示这个债券拥有一个

本金总额等于 资本证券的清算金额，和轴承累算，但

未付利息等于累计利息但 资本的未付分配证券，直到持有人那些

证书将其提交给资本证券的证券登记员进行 转让或重新发行。

交换

如果在…任何时间a储户附属公司物主是这个物主的资本证券，这样的储户附属公司

所有者将有权将其选择的全部或部分资本证券交付给 财产托管人和

接收，在……里面兑换因此，a喜欢金额的债券。之后这个交易所，这个资本证券将要BE

已取消且将不再被视为 是未解决的和所有权利与储存商有关联的所有者 尊重

将停止对首创证券的访问。

在前款所述交换的情况下，信托将在交换之日起，

交易所债券具有本金 金额等于成比例的合计数量清算金额

其已发行普通股证券，基于总清算的比率 其资本证券金额

交换除以 合计其资本清算金额紧接在此之前未清偿的证券

交换，交换如此成比例的 数量的共同之处持有的证券公司 (同时

将被取消，不再被视为未偿还)。

违约事件；通知

下列事件之一构成违约事件无论出于何种原因，都不受信任的限制

违约事件以及是否它将是自愿的或非自愿的或受手术影响法律或依据任何

任何法院的判决、判令或命令或任何命令，任何行政或政府机构的规章或规章：

●

发生违约事件 关于信托;持有的债券或

10

●

默认设置为 财产受托人在支付任何资本上的分配证券或普通股

此类分配到期并应支付时的证券，以及将这种违约持续一段时间

30天; 或

●

财产受托人未能支付首创证券或普通股的任何赎回价格

赎回时的有价证券 价格到期并应支付;或

●

未能履行或在任何实质性方面违反规定，受托人的任何其他契约或保证

的信任度信托协议 在违约后90天内受托人已收到 成文

未能履行或违反保修的通知 在信托协议;或 中指定

●

事件肯定的第 项事件，共破产或无力偿债带着 尊重发送到财产托管人和

公司未能任命继任者财产受托人在90天内。

在任何事件发生后十天内信托违约的实际情况 财产托管人已知的情况发生，属性

受托人须将有关该失责事件的通知传送至资本证券或普通证券的持有者和

至这个行政性各位受托人，除非这样的活动的默认设置应有vbl.已治愈或放弃。这个公司，作为

存款人，而且，行政受托人是必需的至 文件每年与 属性受托人一张证书关于

不管是不是公司 或行政受托人是否合规具有所有 条件和圣约

适用于公司和行政受托人 根据信托协议。

存在某一事件的违约率为 信托协议，在和本身，与尊重 债券

不赋予资本证券持有人加速到期的权利债务公司。

罢免 名受托人

除非是一次活动在 默认情况下已经发生了压痕而且还在继续，财产 受托人以及

特拉华州受托人可随时被普通证券的持有者免职。财产托管人和

特拉华州受托人可能BE移除通过这个持有者的a多数在……里面清算金额的这个杰出的资本

基于 原因的证券或者如果一个事件默认情况下的已发生压痕 而且还在继续。在……里面任何活动都不会

持有者第 个资本证券 拥有这个正确的到 投票至任命，删除或更换行政部门受托人，

哪一次投票已授予权利 独家在公司，作为 持有人属于普通的证券。不辞职

或罢免受托人，以及不会任命继任受托人 有效期至接受任命为止

由继承人 受托人根据信托的规定同意。

联席受托人及独立董事财产托管人

除非发生违约事件债务已发生 并且仍在继续，在任何时间或从时间到

时间，以满足信托的法律要求 契约法或任何司法管辖区的任何

部分信托财产可以当时被定位， 公司，作为持有者 常见的证券，以及

管理受托人有权 任命一名或多名须以下列方式行事的人：作为联合受托人 信托基金，联合

使用 属性所有受托人中的受托人或任何部件这样的信托财产 ，或充当独立的受托人任何此类财产，

在任何一种中包含 这样的案例权力为可以提供在 中仪器的使用预约，以及将 授予该人或

担任此等职务的人被视为必要或可取的任何财产、所有权、权利或权力，但须符合下列规定

信托协议。如果一个违约事件在义齿下已经发生，并且仍在继续，该物业受托人

只有一人有权作出这样的任命。

受托机构的合并或合并

财产托管人或特拉华州托管人(如果不是自然人)可以合并的任何人

或已转换或使用哪一个它可能BE巩固，或任何人结果从…任何合并，转换或

整合到这样的 受托人是一个派对，或任何人接替 至全部或基本上所有的公司信任

的业务这样的 受托人，将会是继承其中，受托人根据信托基金协议， 提供这样的人是

在其他方面都是合格的。

11

信托的合并、整合、合并或替换

信托基金可能 不会合并具有或变成， 合并，合并，或被 取代通过,或传送，转移或

租赁 ITS属性和资产基本上 作为整体而言发送到公司 或任何其他人，但不包括如上所述

以下所述或另有描述在 信托中协议。信托基金5月，在 公司请求，在得到同意的情况下

的 管理受托人，但如果没有同意 持有者的《资本论》证券， 财产受托人

或特拉华州受托人， 合并并入、合并、合并或成为替换为，或 传送，转让或租赁

其属性和 资产基本上作为一个整体为了，一个信托在 下按此方式组织任何法律州、区

哥伦比亚或波多黎各联邦，如果：

●

这样的 后续实体：

o

明确承担信托基金的所有义务关于资本证券，或

o

替代品为这个资本证券其他证券拥有基本上这个相同条款AS

资本证券，还是“接班人”证券“，只要 后续证券排名相同

AS这个被替换资本证券在……里面优先性使用尊重至分布和付款在 上

清算、赎回和其他;

●

公司 明确任命该等后续实体的受托人，其权力和职责与

作为债务;持有人的财产受托人

●

这样的合并，整合，合并，替补，运输工具，转帐或租赁 不是吗原因

资本证券，包括任何继任者证券，至BE降级通过任何全国性的公认的

统计评级机构;

●

这样的合并，整合，合并，替补，运输工具，转帐或租赁不相反，

影响权利、偏好和特权资本 证券的持有人，包括任何继任者

证券，在任何重大方面

●

该 继承实体的目的与信托基金 的目的基本相同

●

在 此类合并、整合、合并、替换、转让、移转或租赁之前，公司

已收到 独立律师对信托的意见，该律师在此类事项方面经验丰富，其大意是：

o

这样的合并，整合，合并，替补，运输工具，转帐或租赁会吗？不是

不利的影响这个权利，偏好和特权的这个持有者的这个资本证券，

包括任何后续证券，在任何重大方面 和

o

以下是这种 合并，整合，合并，替补，运输工具，转接或租赁，

也不是 托拉斯也不是这样继任者 实体将会是需要满足以下条件将 注册为一项投资公司

根据《投资公司法》，;和

●

公司或任何允许的继承人或受让人拥有所有 共同之处该等证券继任者

实体和保证 应承担的义务这样的继任者下的实体 继任者至少是证券至

担保提供的范围。

尽管如此这个如上所述，这个托拉斯可能不,除使用这个同意书的持有者的100%在……里面清算

的金额首都证券， 整合，合并，合并与或进入，或将 替换为或传送，转账

或将其租赁属性和 资产基本上作为一种完整到任何人其他实体 或允许任何其他要合并的实体，

合并、合并、合并或替换，如果合并、替换、运输工具，

转让或租赁 将因信任而生或后继者实体被归类为 其他而不是授予人信托为美联航服务

各州联邦或波多黎各的所得税目的。

12

投票权利；修订信托 协议

除下文另有规定外 法律另有规定的和信托协议，持有者

首创证券的股东没有投票权。

本公司及管理受托人可修订信托协议未经 同意 的

持有者的这个资本证券，除非这样的修正案将要物质上和不利的影响这个利益的任何

首创证券持有人，收件人：

●

治愈 任何模棱两可，更正或补充任何 规定在信托协议这可能是 不一致

如果有任何其他 条款，或制作任何其他有关事宜的条文或 以下项下出现的问题

信托协议，不能 不一致根据信托协议的其他规定，或

●

修改，消除或添加到 任何条文第 个托拉斯协议到 这样范围为会不会 必要至

确保那 托拉斯将会是 分类为美联航States federal或 波多黎各RICO收入税收目的作为

授予人在任何时候都相信任何资本证券和普通证券是未偿还的，或确保

信托将不需要注册为 “投资根据《投资公司法》。

公司，行政受托人和财产受托人一般可以 修改信托协议

其中：

●

这个同意书的持有者代表不较少比a多数派，基于在清算金额，的

未偿还资本证券;和

●

由 收据的受托人大律师的意见大意是：该等修订或行使任何电源

根据该修正案授予受托人的信托不会影响信托作为设保人信托的地位

为美联航州政府联邦制或PuertoRico收入税费目的或这个信托基金的豁免从…状态AS一个

《投资公司法》规定的“投资公司”。

然而，未经各持有人同意，信托证券的信托， 信托协议不得修改为：

●

更改 要求对信托证券进行的任何分发的金额或时间

指定日期;或

●

限制信托证券持有人提起诉讼以强制执行任何此类付款的权利

或在此日期之后。

再见作为 财产托管人持有任何债券， 的受托人信托基金可能 不会，在没有获得的情况下

合计清算金额中多数持有人的事先批准 在所有已发行资本证券中：

●

直接这个时间方法和地点的导电任何诉讼程序为任何补救措施可用至这个初级

附属受托人，或正在执行任何 信任或所赋予的权力关于三年级的从属受托人 ，具有尊重

至债务工具;

●

放弃根据压痕;可免除的任何 过去的违约

●

行使任何 撤销的权利或宣布以下声明无效：万事万物的校长 债务已到期并应付款;

或

●

同意书至任何修订如下：改装或终端的这个压痕或这个债券，哪里这样的

需要征得同意。

如果根据契约获得的同意需要得到 的同意每名受影响的债权证持有人，并无此等

可由 给予同意财产托管人没有事先征得双方同意资本证券的持有者。这个

财产托管人不得撤销之前经资本持有人投票批准或批准的任何行动

证券除外由 后续投票表决持有者第 个首创证券。该物业受托人 将通知每个人

13

保持者的资本证券的任何通知的默认设置使用尊重至这个债券。在……里面加法至获得这个

前述 审批的持有者大写字母证券，之前取走任何第 个前述行动，受托人

将征求律师在这种情况下的意见这类行动将会不是因为信任

被归类为美国联邦或波多黎各所得税授予人信托以外的类别目的。

任何需要资本证券持有人批准的事项，均可在资本证券持有人会议上予以批准。

为此目的或根据书面同意而召开的。财产 受托人将在以下时间发出任何会议通知

资本证券的哪些持有者有权投票，或就任何事项采取行动经上述 书面同意

持有者是将被 带走，将被给予致每个持有人第 条记录：首创证券以这样的方式设置 前面在信托基金中

同意。

尽管持有者首创证券有权 根据以下任何一项投票或同意情况

如上所述，由本公司或其关联公司或受托人或以下任何人拥有的任何资本证券

为了投票或同意的目的，其附属公司将被视为 他们并不是很出色。

支付和支付代理

付款日期：大写字母证券是由给DTC，它积分：适用的 在DTC的帐户在 上

适用的分发日期。如果DTC不持有任何资本证券，则通过支票邮寄的方式支付此类款项。

寄存器上出现该地址的持有人的地址。

付钱的代理商对于 信任Banco受欢迎吗？波多黎各。这个付款代理 为被允许辞职作为

信托基金的付款代理人在30天内发出书面通知 致行政受托人和财产托管人。在

这一事件BancoPopular de波多黎各是 否更长的时间付出的代价代理， 财产托管人将任命a

作为付款代理的继任者，这将是管理受托人接受的银行或信托公司 以及

致公司。

司法常务官及移交代理

波多黎各人民银行信托分部担任登记员并为首创证券调派 代理。

注册资本转移： 证券受影响不收费截止日期或 日期我代表信任，但

在付款的任何税费或其他政府部门收费那可能BE强加在……里面连接使用任何转帐或

交换。信托基金是不需要注册或导致 成为资本证券登记转让在 之后

首创证券已被要求赎回。

财产托管人相关信息

其他比在.期间这个发生和连续性的一个活动的默认设置在……下面这个托拉斯协议，

财产托管人承诺只履行信托中明确规定的职责协议。在一次

信托协议项下违约事件， 财产受托人必须使用与 相同程度的谨慎和技能

谨慎的个人会行使或在中使用 进行……的行为他或她自己的事。主题： 这项规定，即属性

受托人没有义务行使信托基金授予它的任何权力应任何 的要求达成协议

保持者的这个资本证券除非它是提供赔款满意至它通过这样的保持者vbl.反对，反对这个成本，

开支及负债这可能是 招致的。如果没有事件违约率为信托协议 已经发生，并且是

继续和财产 受托人需要执行以下操作在两种选择之间做出选择 行动路线，释义歧义

规定信托协议或 为不确定应用程序任何条款的信托协议和 物质

是不一在哪一个持有者的这个资本证券是题为在……下面这个托拉斯协议至投票，然后

属性受托人将要拿走任何行动那这个公司导演。如果这个公司会吗？不提供方向，

属性受托人可能拿走任何行动那它 认为可取的和在……里面这个最好的利益的这个持有者的这个托拉斯

证券公司将不承担任何责任，但其自身的不良信用、疏忽或故意的不当行为。

公司 和它的附属公司坚持某些帐户和其他银行业务关系 带着这个财产

受托人及其附属公司在 普通生意上的事。

信托费用

14

根据信托协议，本公司，作为存款人，已同意支付：

●

信托基金的所有债务和其他债务(其他相对于资本证券);

●

信托的所有成本和支出，包括与信托组织有关的成本和支出，

信托受托人的费用和开支，以及与信任;的操作

和

●

任何和所有税种和成本 和费用带着 尊重到了那里，其他比扣缴税金， 至哪一个

信任可能成为主题。

治理法律

信托协议受《信托协议》的管辖和解释根据特拉华州的法律。

其他

行政受托人被授权并被指示处理和运营的事务对中国的信任

这样就不需要注册了作为投资公司下属的“投资公司”行动或

特征化AS其他比a设保人信任为美联航州政府联邦制或PuertoRico收入税费目的。

行政受托人已授权 并且被指导去进行他们的事情是这样的这些债务公司将会得到治疗作为

公司的债务用于波多黎各所得税。

在……里面这尊敬的，这个公司和这个行政性受托人是授权至拿走任何行动，不

与适用法律不符，信托的信托证书或信托协议，公司和

管理受托人 决心要是必要的或理想的 至做到这一点结束，只要因此， 操作不

对资本证券持有人的利益造成重大不利影响 。

资本证券持有人不享有优先购买权或类似权利。

信托不得借入资金或发行债务或抵押或质押其任何资产。

保修说明

以下是对保证条款的说明 (“保证”)是摘要，并不意在

至 成为完成。它是主体至和 符合条件在ITS中整体按引用 到(I)《担保协议》、日期 为的

2009年8月31日(“担保协议”)和(2)招股说明书补编，每一份均由

引用作为证据 表格10-K的年报这件展品就是其中的一部分。 我们鼓励你去阅读

担保协议和招股说明书副刊 了解更多信息。

将军

公司向信托支付担保款项的义务(定义见下文)可由 履行

直接付款第 个所需数额发送到持有者 《资本论》证券或由 导致信托基金支付这样的

金额为此类持有者。

本担保不适用于信托对分配的任何支付，除非信托有

可用资金对于 这样付款。如果《公司》不会 使利息支付浅谈债权持有者： 这个

信任，信任 将不是薪酬分配《资本论》证券和 将没有资金适用于此类付款。

见“-担保的状况”。由于本公司为控股公司，本公司有权参与

资产有 个的公司的子公司 在该子公司的清盘或重组 是受制于

先前的申索子公司的债权人除 至在何种程度上本公司可本身是 a获承认的债权人

针对 附属公司。除非另有描述在这个展览中， 保证不会不限制并发

或公司发行其他有担保或无担保债务。

保证书，拍摄时间： 与.一起 公司义务在 下债券，义齿

和这个托拉斯协议，包括这个公司的义务至支付成本，费用，债务和负债的这个

15

信任，其他 与之相关的致资本有价证券还是普通股证券，提供了一个全额和无条件担保

对信托发行的资本证券的到期付款的从属基础。

在.之下保证 协议，《公司》不可撤回及无条件 同意支付满到

持有者 信托证券，除发送到范围 已付由.信任，作为 和当到期时，不管任何防御，

信托的抵销权或反请求权可能拥有或主张 保证付款，但不重复：

●

任何 应计和未支付的分配，需要执行以下操作支付时间： 首创证券，在一定程度上

信托有可用于分销的资金;

●

赎回 价格，外加所有应计费用和 未付工资分发相关内容给任何人资本证券 证券呼唤

信托赎回，以信托为限是否有资金可用于赎回;和

●

在自愿或非自愿解散、清盘或终止信任，而不是在连接中

将债券分配给首创证券持有人或赎回它的全部资本

证券，以较小者为准：

●

清算总额 款额及所有应累算及未付款项资本证券上的分配 至

信托有资金可用的付款日期 ;和

●

资产的金额 剩余的信任分发给持有者清算中的资本证券

信托。

保修情况

担保是无担保的，等级为：

●

下级和 右图中的少年付款的比例致所有 公司的的其他负债相同的方式为

企业债券;和 中规定的债券

●

与公司出具的所有其他担保一样。

保证构成担保付款和付款的不属于 集合，这意味着被担保方

可起诉担保人执行 它的权利在保证下不起诉 任何其他人或实体。担保

由担保受托人为以下利益而持有信托证券持有人 。保函将被取消。

仅限按 付款的保证付款已满 发送到程度未支付 由.托拉斯或 在分布情况共 个

债券。

修订和分配

保证可能是 仅修订与之前的 审批的持有者不少于 而不是占多数

已发行资本证券的总清算金额。但是，任何更改都不需要投票

做不不利的影响这个权利的持有者的这个资本证券在……里面任何材料尊重全担保和

协议包含在……里面这个担保结合这个公司的继任者，受让人，接收器，受托人和

代表，并将为资本证券持有人的利益，出色。

终端保证的范围

保函将会在 已满时终止(1)支付的费用全部赎回价格资本证券，(2)于

分布情况：给持有人的债券 信托业的证券或(3)基于全额支付 应付金额

根据信托协议 信托的清盘。保证将继续是有效或

将被恢复，因为情况可能是，如果 在任何时候任何持有者首创证券必须恢复支付任何 笔金额

根据资本证券或担保支付。

违约事件

16

在 担保下，如果公司不履行义务，将发生违约事件任何付款义务

或担保项下的其他义务。

关于保函，持证人在清算中的大多数 首创证券的金额

有权指示对担保可获得的任何补救措施进行任何诉讼的时间、方法和地点。

受托人或受托人指导 练习不受任何信任或所赋予的权力在 保证后受托人根据保证。托架

的这个资本证券可能研究所a法律诉讼程序直接vbl.反对，反对这个公司至强制这个担保

受托人的权利和公司在担保下的义务，在没有首先制定一项对 提起法律诉讼

信托、担保受托人或任何其他人或实体。

AS担保人在……下面这个保证，这个公司是所需至文件每年一次使用这个担保a受托人

根据保函出具的证书，关于 或不是《公司》遵守所有适用条件

和保证下的契约。

担保托管人相关信息

使用尊重 保证书，在.之前 事件属于一个事件默认 关联发送到保证，

担保受托人是必填项仅履行 职责这些都是专门阐述的在保证书上。跟随

发生了一种违约事件， 担保受托人将行使相同的学位作为 a的关怀谨慎的个人

将在 他或她的行为自己的事。条件是上述 要求被满足，

担保受托人开放网站没有任何履行以下义务行使任何 赋予的权力对它保证 在的要求

任何 持有人资本证券，除非提供赔偿令人满意对着成本， 费用和负债

可能会因此而产生。

本公司及其附属公司与担保公司保持一定的账户和其他银行关系

受托人及其附属公司在正常业务过程中。

治理法律

保证是由和 解释根据《公约》人的内在规律英联邦

波多黎各。

债券说明

下面是一个简短的描述持有的债券的条款 由信托基金提供。此摘要并不声称

成为完成 和是主体至和符合条件的 它的全部通过引用至 初级下属压痕(

“基托契约”)，日期截止日期： 2003年10月31日，作为补充，第二份 补充资料契约(“第二”

补充性义齿“，与基托一起Indenture，即“Indenture”)，由补编补充

第二份补充契约，日期为2009年8月31日；和(2)招股说明书补编，每份均为

由以下公司合并引用 到年度关于的报告表格 10-K其中这个展览是一个 部件。我们鼓励你至

阅读契约和招股说明书补充了解更多信息。

将军

这个债券是无担保，朱尼尔从属的义务的这个结伴。这个债券是有限在

本金总额为134,021,000美元。这个债券的本金总额 限于求和

地址：

●

首创证券;和 声明的清算金额合计

●

本公司为换取普通股证券而出资的金额。

债券的级别低于公司的优先债务，包括从属债务公司的债务。为

有关债务从属关系的信息 ，请参阅“说明债权--从属关系“。

本金的全部金额债券将成为 到期和应付，以及任何应计和未付利息

日期为2034年12月1日。债券公司没有偿债基金。

17

公司不支付任何额外的 金额在债权证至补偿 任何持有者或有益的

从本金或利息中扣缴的任何波多黎各税款的所有者在债券上。

债权登记在 名称中信托基金的成员。财产托管人以信托形式持有这些债券对于

信托证券持有人的利益。

利息

这些债券有利息年增长率为 6.125%，自日期起并包括日期在内截止日期为：

委托人成为到期应付。支付利息于每月月底 第一次一日的月，开始

1月1日，2005. 利息付款不时支付到期 应计，发送到允许的最按 适用法律，额外的

复利每月， 在的年费率6.125%，计算在 基础上360天的十二年30-

日、月和在此期间的部分月份中经过的实际天数。

“公司”(The Company)支付 利息在债权证至 持有人记录的在适用的 记录约会。这个

记录 日期对于利息付款日期：企业债券是第十五第 天当月在 之前付款日期，

无论是否为工作日。

这笔钱 感兴趣应支付的任何时期少于 全额利息期间为计算日期： 的基础a

360天一年共 十二个30天月以及实际经过的天数 在部分中月内那个 时期。这笔钱共 个

任何全额利息期间的应付利息是通过除以 按年率计算是12点。

如果债券的任何应付利息日期不是营业日，则支付利息

应付在 上日期将被制造出来在 上下一个接班人天那个 是企业 天,如果没有任何 兴趣或其他

付款 年尊重延迟，使用 相同的力和效果作为 如果制造日期日期该 付款最初是

应付。

任何全额利息期间应付的额外利息金额 为通过除以年率计算得出

到 12点。这一术语“利息”为使用 在此 描述包括每月一次利息 付款，利息，利息每月

利息支付注意事项在 到期时支付，复利和复利额外款项，如适用。 利息付款

债券拨备与资本证券的分配拨备相对应。请参阅“说明”

资本证券--支付本说明中的 分销“。

延长付息期的选项

只要公司不在 默认状态在Debentures下，公司有权，在任何时间和

时不时地，推迟支付 利息在延长期内，最多连续60个个月，但 不是

超越成熟期 债务的日期。在延期期间期间，利息仍在继续累计 和持有者

债券，或持有者资本证券 使用应计项目方法论会计 至确定他们的应税项目

收入，波多黎各收入需要应计利息收入税收 用途。

关于利息付款日期 如下的最后一天任何延期期限，公司 支付所有权益

然后应计和未付，以及额外的 利息关于应计利息和未付利息在允许的范围内

根据法律，按月复利，按6.125%的年利率，外加任何额外的 金额，如下所述。

在终止之前延期时间： 债务债券，公司可进一步延期付款

感兴趣的人。然而，无延期期限，包括 全部以前的和进一步的延期，可以连续超过60个

数月或更长时间债券的到期日。如果有任何债券被要求赎回在结束前赎回

与此相关的延展期对债权公司， 这样延长期将结束在那个赎回日或更早的

日期由公司决定。延长期限终止后 债务和付款

共 个到期的金额，《公司》5月 开始一种新的延长期，如 所述上面。那里不是对 的限制

的次数公司可以选择 开始的延展期债券。不支付利息

在.期间一个延拓期间为这个债券，仅限在…这个结束的这个延拓期间为这个债券。

公司可以，但是， 预付，对任何利息付款日期，日期为任何时间 全部或任何部分利息的多少应计费用

在债务的延展期内。

18

如果财产托管人是债券的唯一持有人，本公司将给予财产受托人和

特拉华州受托人选择延长债务期限的书面通知至少一个工作日

在以下较早者之前：

●

资本证券分派的下一个应付日期;和

●

日期该物业受托人是需要 才能发出通知致持有者第 个首创证券的录制或

适用分发的付款日期。

财产托管人将发出本公司选择延长债权期限的通知 至这个

首创证券持有人。

使用尊重至要么信任，如果这个属性受托人是不这个鞋底霍尔德或是不本身这个霍尔德的

公司债券将 给予持有人债券及契约受托人 书面通知它的当选

的一个延拓期间为这个债券在…最小值一业务天在此之前这个下一首利息付款日期为

债券。

附加金额

如果，在任何时间 当.财产托管人是否为 持有者债务公司， 信托是必填项支付任何

附加税(其他而不是预扣税款)， 关税或其他政府部门由此产生的费用 税的活动内容：

尊重 信托基金，《公司》 会付款吗作为附加服务利息，利息企业债券任何额外金额为是

所需所以那这个分布付讫由.托拉斯将 不BE减缩作为 a结果有 个的那些 税，职责或

政府收费。

赎回

“公司”(The Company)有没有 正确的,主题： 任何所需之前批准联邦政府预留， 至赎回

赎回价格相当于100%的债券本金，加上应计和未付的截止日期的利息

赎回：

●

2009年12月1日或之后，全部或部分，一次或多次，在任何时间;和

●

在……里面完整的，但不是在 部分，在…任何时间 范围内90天以下是 事件和续写共 a税收

事件、投资公司事件或资本待遇 事件，每个事件如上所述。

通知 任何赎回将是邮寄了至少45封邮件天数，但 不是超过75天在赎回之前日期。

除非本公司拖欠赎回价款，否则在赎回日及之后，利息将停息

应计 债务或其部分被要求救赎。债权证不是受任何下沉的影响

基金，并且不能在持有人的选择下赎回。

对某些付款的限制;公司的某些契诺

本公司支付给付费代理商的任何款项，目的是 债务付款

和那遗骸无人认领二年份之后这个付款是到期在……下面这个债券，将要,在…这个公司的

请求，将被退回致公司 和在那之后，任何持有者债券只能 寄希望于公司

用于支付债务。

关于债权，本公司不能：

●

声明 或支付任何分红或分配，或者 赎回，购买、收购、或制造A清算付款

在其任何股本;或

●

制作任何付款本金的属于或利息 或溢价，如果任何，在 或报答，回购或赎回债务

等同于或低于债券级别的公司证券，

如果在这样的时候：

19

●

那里 有是否发生过事件下的默认 债权公司由以下原因导致 故障使本金或

利息支付在 上债权证或从某些方面来说中的事件 破产，无力偿债 或重组共 个

公司;

●

这个债券是保持通过这个托拉斯和这个公司是在……里面默认设置使用尊重至它的付款的任何

担保;或 项下的义务

●

公司已给予关于其当选日期的通知延长期限 ，包括向债权证致敬并拥有

未撤销该通知以及该延期期限或其任何延期 ，仍在继续。

以上列出的限制不适用于：

●

回购、赎回或以其他方式收购公司与 相关的股本

(1)任何雇佣合同、福利计划或与 的其他类似安排或任何人或任何人的利益

更多 名员工，官员们，董事们，顾问或独立 承包商，(2)派发股息再投资或

股东股票购买计划，或(3)发放 本公司的股本公司或可转换证券

进入或可行使对于这样的资本 股票，作为一种考虑已输入收购交易记录到之前的

债务;的延期期限

●

交换、兑换或转换任何类别或 公司的系列股本，或任何资本

公司子公司的股票，对于本公司的任何其他类别或系列股本，或任何

本公司索引的类别或系列适用于公司的任何类别或 系列股本;

●

购买 的零碎权益该公司的股份公司资本金 股票转换或交换

股本或正在转换或交换的证券的拨备;

●

任何 声明与以下事项相关的分红任何股东权利计划， 或权利的发放，库存

或其他财产在任何 股东的权利计划，或赎回或回购 版权根据

计划;

●

公司根据担保;或 支付的款项

●

任何 股息在表格股票， 认股权证，选项或其他权利其中 股利股票或库存

可在锻炼时发放其中，认股权证、期权或其他权利 是否相同股票作为在其上分红

薪酬或级别与该股票相同或低于该股票。

此外，只要信托持有债券，公司同意， 关于债权：

●

至 继续等待，直接或间接的，100%在普通证券中， 提供某些继任者

允许 在义齿下可以继任者公司对此类普通股的所有权 证券;

●

作为 普通证券的持有人，自愿解散、清盘或清算信托，但(a)

作为一部分第 个分布债权公司至 持有者《资本论》证券 年符合

资本证券条款或（b）作为合并合并或合并，允许

根据信托协议，

●

使用其合理努力，始终如一使用 条款和条例的条文 信托协议，至原因是

托拉斯至继续不至BE应税ASa公司为美联航州政府联邦制或PuertoRico收入税

目的。

登记、面额和转让

20

这个公司注册企业债券在……里面这个名字的 属性受托人在……上面代表 这个相信我。

财产托管人持有 债券托付给…的好处 持有人信托业的证券。这个债券

发行面额为1,000美元和1,000美元的整数倍。

DTC作为债券的证券托管人。

对于债券，如果债券是证书形式的，本金和利息的支付

将会是应付款， 转让债权公司会不会 须予注册，以及债权公司会不会 可兑换为

本金总额相同的其他授权面额的债券。在这种情况下，支付利息

亦可由本公司选择由支票邮寄到有权获得付款的持有人的地址 。

在不少于15个日历日之前向付款代理人提出书面请求需要支付利息，

一个 支架一百万美元或更多在 集合中本金金额的债券 可能收到付款感兴趣，

除支付到期应付利息外，电汇 即刻可用资金。

债权证可凭背书 表格提交登记转让或交换转移的人，

或一份已妥为签立并令人满意的转让文书，在保安登记员的波多黎各圣胡安办事处

RICO 或办公室任何人的转接 代理选择者《公司》没有 服务收费和在付款后任何

税收和其他政府收费 如上所述在义齿里。公司 拥有指定银行Popular de

PuertoRico作为 转账座席和安全注册员在……下面 义齿。 公司可能在…任何指定时间

与债权有关的其他转让代理。

怀着敬意对债务公司来说，在该事件中任何人的赎回， 公司和《契约》 的受托人

债券将不需要：

●

签发， 登记转让或更换从前15个日历日开始的期间内的债券

赎回通知第一次邮寄;或

●

注册 转让或交换企业债券选定的对象救赎，除了，在 中案例：任何

部分赎回的债券，任何不赎回的部分。

在…这个请求的这个公司，资金存放使用这个压痕受托人或任何付账座席保持为这个

付款的公司 本金、利息和保费，如果有的话，在任何剩余的债券上无人认领

两年 年后本金，利息，和 高级，如果有的话，已经变成了应付 将得到偿还发送到公司和

债券持有人将作为一般无担保债权人，只需 向公司索要付款。

对资产合并和出售的限制

义齿一般允许进行 整合或两家公司合并本公司及另一个实体。义齿

还允许公司出售或转让其全部或几乎所有财产和 资产。此类交易

在以下情况下被允许：

●

产生的 或获取实体，如果不是 公司，是有组织的并存在于《法律》

美国或任何州、哥伦比亚特区或波多黎各联邦，并承担所有

公司的责任和责任在本契约项下，包括支付所有到期款项

论义齿;和义齿契约的债权和履行

●

在交易后立即 ，并给予对交易的影响，不发生任何事件在契约项下违约的情况

是存在的。

如果公司与任何其他实体合并或合并，或出售或租赁其全部或几乎所有

根据 的资产条款和条件对义齿的影响，生成的 或收购实体将是取代了

该公司在与该公司同样的效果，就好像它已经 原创的派对契约。因此，这样的

后继实体5月 锻炼该公司的权利和权力 根据义齿，在 中公司的姓名和，

除租约外在所有或几乎所有 公司的财产，公司将从

公司的所有债务和契约和债务契约项下的义务。

21

义齿的改良

关于资本证券，如果有任何首创证券 未偿还：

●

无 修改可能是订制对象义齿 在物质上负面影响 持有人的大写

证券;

●

;和 不得终止义齿

●

不放弃 任何事件在债务下违约或遵守任何义齿下的契约

可能是有效的，没有 之前的经本局同意持有者为至少 多数集合中的清算

金额如此出色的资本 证券，除非及直到校长和 溢价，如果有的话，在 上

债权证及全部 应计而且不付工资它的利息是否已 已缴入全额和某些 其他条件

都很满意。

此外,尊敬的 首创证券，如果任何资本 证券都是优秀的，持有人

如果公司要修改 契约，必须得到资本证券的同意至：

●

取消资本证券持有人提起直接诉讼的 权利（如定义下面）搜索器

●

修改 的规定需要同意的契约在所有持有者中，未偿还债券。

违约事件和资本证券持有人的 权利对公司的诉讼

本契约项下的违约事件指的是下列任何一种情况：对债务的尊重：

●

未付款 债券的利息之后的30天里付款已到期 (以延期为准任何

在债务延期的情况下为到期日);

●

未能在到期时支付任何债券的本金或任何溢价;

●

失败 执行任何操作其他圣约在 中契约，用于90天在 之后公司拥有已收到书面材料

未按《义齿;》规定的方式履行的通知

●

与破产有关的某些 事件，公司破产或重组

●

任何其他 违约事件，可能会指定为债券在契约。

使用尊重至这个信任，所以长作为 托拉斯持有债券，这个属性受托人和这个持有者的

首创证券将根据本契约享有下列权利：发生违约事件：

●

这个属性受托人和 持有人笔记的少于25% 英寸集料清算金额的大写

证券可以宣布到期和立即支付的债券的本金和应计利息;

●

如果所有 违约都已治愈，则应征得总清算金额超过50%的持有人的同意

首府的必须提供证券废除一项由 声明契约受托人，信托基金或持有者

资本证券的债券本金已到期并应支付{br立即;

●

除非 默认治好了，同意了每个托架的资本证券 需要执行以下操作放弃违约在

这个付款的校长，补价或利息使用尊重至这个债券或a默认设置在……里面尊重的a

圣约或规定那不能BE改型或已修订如果没有这个同意书的这个保持者的每个

未偿还债券;和

●

除非 默认被治愈了，经本局同意持有 更多超过50%总清算金额共 个

资本证券必须放弃任何其他违约行为。

22

如果 事件违约率为债券是失败 公司支付所本金或利息

在……上面这个债券什么时候由于，然后a注册保持者的资本证券可能拿来a法律行动vbl.反对，反对这个

公司 直接强制执行支付给这样的注册的 持有者欠款浅谈债权带有

本金金额等于 集合体清算金额其中，登记持有人的首创证券（a“直接

Action”）。公司不得修改债券，删除此 权限以将直接行动，无需事先

所有 注册持有人的书面同意资本证券。本公司可抵销付款，然后

到期在……下面这个债券任何对应付款制造至持有者的资本证券通过这个公司在……里面

与直接操作的连接。

资本证券持有人不能直接行使持有人可获得的任何补救措施

债券，但在上述情况下除外段落。

该契约并不限制本公司 接受可能影响债权证的某些行动

本契约不包含对本公司能力：

●

产生、承担或承担任何类型的债务或其他义务;

●

在公司财产上创建 留置权用于任何目的的;或

●

支付股息或分配公司的股本，或回购或赎回公司的

股本， “-对某些付款的限制”中规定的除外上图。

义齿不会需要维护 任何财务比率或指明的水平净值或流动资金。

此外，义齿确实包含需要 的任何规定公司将回购或赎回或

修改任何控制权变更时的债券 或其他涉及公司的事件，可能

对此类债务证券的信誉产生不利影响。

下属

这些债券从属于公司现有的所有 和未来优先债务，定义如下。

公司的“高级债务”包括其优先债务证券和次级债务证券及手段：

●

任何 公司的借入或借入的债务买了钱，是否有 证据通过债券，

债务证券、票据或其他书面工具，

●

公司的义务信用证项下，

●

任何 该公司的负债或其他 义务怀着敬意到商品合同， 利息率

和 货币互换协议，盖子，地板和领口协议、货币Spot和转发 个合同，和

其他类似的 协议或设计的安排要 保护抵御波动以货币计算交换或

利率，以及

●

任何保证，背书(其他比通过背书的可商量仪器为征集在……里面

普通课程(br}业务)或其他类似的或有事件中的义务 尊重应承担的义务其他 a

类型 已描述以上，无论是或不是这样的义务为 保密作为一种负担处于平衡状态准备好板材

根据公认的会计原则，

无论在日期上是否未偿还关于义齿的执行情况或其后招致的，但不包括明确的义务

与债权公司持平或低于债权公司。债券的评级与债务平价。有任何债务作为证据

证券， 和保证金尊重那些 债务证券，最初颁发给任何 信任，合伙企业或其他实体

附属于 公司，那是,直接 或间接地，该公司的融资 工具在连接中使用

该实体发行资本证券或其他类似证券。

23

如果某些 事件与破产有关，公司发生破产或重组，公司

将首先全额偿还所有优先债务，包括事件发生后应计的任何利息，然后公司才能进行

因 的本金或利息而以现金、证券或其他财产支付或分发的任何款项或分派

债务公司。在这种情况下，公司将向高级债务持有人支付或直接交付任何付款

或分销否则 应付款或可交付成果致持有者在债券中。“公司”(The Company)支付款项至

优先债持有人按照优先顺序持有这些债务，直至公司支付所有优先债为止

债务，包括应计利息满的。尽管有从属关系 中讨论的条款这一段，

公司可对债务进行付款或 分配，以便长为：

●

付款或分配由本公司或另一家公司发行的证券组成

有重组或调整;的计划和

●

这些证券的付款从属于未偿还的高级证券债务和发行的任何证券

至优先债项下这样的重组计划或至少重新调整到提供相同的范围在 中

债权证的附属条款。

如果是这样的话事件 相关走向破产，无力偿债或重组 《公司》发生，在 之后已经付出了代价在

全部完全欠款 年优先债务，即持有者债券，连同 持有者属于以下任何一个公司的

与债权等同的其他债务将有权从公司获得剩余资产

在该时间到期的债券的任何本金、溢价或利息公司应承担的义务

使 成为付款或 其他分布临时支取有 个的公司的资本 股票或义务排名

仅次于债务。

如果公司向之前的债券持有人付款或分配，违反了契约

已经全额偿还了所有优先债务，然后持有人将被视为已收到付款

或为持有者的利益进行信托分配，并将必须向持有人支付或转移付款或分配

的优先债务 杰出的时间到了。 付款或转账发送到持有者 《前辈》债务将会被制造

根据 优先级存在于那些持有者。尽管 居次次序规定在 中讨论

本段，持有者债券中的 有不需要付费，或转移支付或分发给持有者， 的

优先债务，只要：

●

付款或分配由本公司或另一家公司发行的证券组成

有重组或调整;的计划和

●

这些证券的付款从属于未偿还的高级证券债务和发行的任何证券

至优先债项下这样的重组计划或至少重新调整到提供相同的范围在 中

这些债券的附属条款。

因为的这个从属关系，如果这个公司vbl.成为无力偿债，持有者的高年级债务可能接收更多，

不出所料，和 托架的债券 可能接收更少， 应运而生，比 公司其他债权人。此 类型共 个

从属关系将要不防患于未然一个活动的默认设置从…正在发生在……下面这个压痕在……里面连接使用

债券。

任何 修改或修改义齿可以不，没有征得同意所有的持有者的优先债务

杰出的，修改任何的这个条文的这个债券关联至这个从属关系的这个债券在……里面a

会产生不利影响的方式优先债的持有人。

契约对优先债务的金额没有限制 本公司可能会招致。

关于义齿受托人

《契约》受托人 已所有的职责和指定职责 在托拉斯契约 行为。其他

在违约的情况下，契约受托人没有义务行使以下任何权力：

应任何债权证持有人的要求、命令或指示进行契约 ，除非提供合理的赔偿。

24

从时间到时间，公司它的某些子公司维持着存入账户并进行其他操作

带有契约的银行交易，包括借贷交易在正常业务过程中担任受托人。

治理法律

义齿而且，债券是受制于，和 被解释为根据有了它，国内法 的

波多黎各联邦。