假象0001625278财年2023P1YHttp://fasb.org/us-gaap/2023#AccruedLiabilitiesAndOtherLiabilitiesHttp://fasb.org/us-gaap/2023#AccruedLiabilitiesAndOtherLiabilitiesHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesNoncurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesNoncurrent7729100016252782023-01-012023-12-3100016252782023-06-30ISO 4217：美元0001625278美国-公认会计准则：公共类别成员2024-02-16Xbrli：共享0001625278美国-公认会计准则：公共类别成员2024-02-1600016252782023-12-3100016252782022-12-31ISO 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美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格10-K

(标记一)

☒			根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告

截至本财政年度止12月31日, 2023

或

☐			根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告

关于从到的过渡期

佣金文件编号001-40994

NerdWallet，Inc.

(注册人的确切姓名载于其章程)

特拉华州			45-4180440
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区)			(国际税务局雇主身分证号码)

霍索恩街55号, 10楼, 旧金山, 钙94105

(主要行政办公室地址)(邮政编码)

(415) 549-8913

(注册人的电话号码，包括区号)

根据该法第12(B)条登记的证券：

每个班级的标题			交易代码			注册的每个交易所的名称
A类普通股，面值0.0001美元			NRDS			纳斯达克全球市场

根据该法第12(G)条登记的证券：无

用复选标记表示注册人是否为证券法规则第405条所定义的知名经验丰富的发行人。是☐ 不是☒

用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。是☐ 不是☒

用复选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告；以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。是☒不是☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规(本章232.405节)第405条规则要求提交的每一份交互数据文件。是☒不是☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。(勾选一项)：

大型加速文件服务器			☐			加速文件管理器			☒
非加速文件管理器：			☐			规模较小的报告公司			☐
						新兴成长型公司			☒

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)节对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。 ☐

如果证券是根据该法第12(B)节登记的，应用复选标记表示备案中包括的注册人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的更正。 ☐

用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。 ☐

用复选标记表示登记人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所界定)。是，☐不是☒

截至2023年6月30日(注册人最近完成的第二财季的最后一个工作日)，注册人的非关联公司持有的普通股总市值约为$360基于该股在该日在纳斯达克全球市场的收盘价。

注册人有突出的表现45,321,643A类普通股和31,685,652截至2024年2月16日的B类普通股。

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目录表

以引用方式并入的文件

注册人将在截至2023年12月31日的财政年度的120天内提交的2024年股东年会最终委托书的部分内容通过引用并入本10-K表格年度报告的第III部分。除非通过引用明确包含在本10-K表格年度报告中的信息，否则委托书不被视为作为本10-K表格年度报告的一部分提交。

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目录表

目录表

第一部分			3
项目1.业务			3
第1A项。风险因素：			14
项目1B。未解决的员工评论。			39
项目1C。网络安全			39
项目2.财产和			40
项目3.法律诉讼			40
项目4.矿山安全披露。			40
第II部			41
第五项注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券。			41
第六项。[已保留]			42
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析			43
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露。			59
项目8.财务报表和补充数据			60
项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧			91
第9A项。控制和程序：			91
项目9B。其他信息			92
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露			92
第三部分			92
项目10.董事、高管和公司治理			92
项目11.高管薪酬。			92
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项			92
第13项：某些关系和关联交易，以及董事独立性			92
项目14.总会计师费用和服务费			92
第IV部			93
项目15.物证和财务报表附表			93
项目16.表格10-K摘要			95
签名			96

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目录表

关于前瞻性陈述的特别说明

这份Form 10-K年度报告包含有关我们和我们的行业的前瞻性陈述，涉及重大风险和不确定性。本年度报告10-K表格中包含的除历史事实陈述外的所有陈述均为前瞻性陈述。在某些情况下，您可以识别前瞻性陈述，因为它们包含“预期”、“相信”、“考虑”、“继续”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“潜在”、“预测”、“项目”、“应该”、“目标”、“将”或“将”等词语的否定或其他类似术语或表述。这些前瞻性陈述包括但不限于关于以下方面的陈述：

•宏观经济发展，包括但不限于通胀、利率上升、信贷市场收紧和宏观经济普遍不明朗，对我们的经营业绩、财务状况和股票价格的影响；

•我们对未来财务和经营业绩的预期，包括总收入、收入成本、非GAAP营业收入(亏损)、调整后的EBITDA和每月独立用户；

•我们有能力在我们的平台上增加流量和参与度；

•我们在营销投资和品牌活动上的预期回报；

•我们对消费者对我们平台上的产品需求的期望；

•我们有能力将用户转换为注册用户，并提高重复用户率；

•我们将消费者转化为金融服务合作伙伴的能力；

•我们在现有和新的垂直市场中增长的能力；

•我们在地理上扩张的能力；

•我们有能力保持和扩大与现有金融服务合作伙伴的关系，并寻找新的金融服务合作伙伴；

•我们有能力建立高效和可扩展的技术能力，以提供个性化指导和推动用户；

•我们有能力维持和提升我们的品牌知名度和消费者信任；

•我们有能力产生高质量、有吸引力的消费者资源；

•我们有能力适应消费者不断变化的财务利益；

•我们有能力在现有和新的市场垂直市场中与现有和新的竞争对手竞争；

•我们维护平台安全性和可用性的能力；

•我们维护、保护和提高知识产权的能力；

•我们识别、吸引和留住高技能、多样化人才的能力；

•我们有能力遵守目前适用于我们业务的法律和法规；

•我们的现金、现金等价物和投资是否足以满足我们的流动性需求；

•我们有能力有效地管理我们的增长，扩大我们的基础设施，并保持我们的企业文化；

•我们成功识别、管理和整合任何现有和潜在收购的能力；以及

•我们有能力从完成的收购中实现预期的协同效应、增值和其他好处。

你不应该依赖前瞻性陈述作为对未来事件的预测或保证。本年度报告中包含的前瞻性陈述主要基于我们目前对未来事件和趋势的预期和预测，我们认为这些事件和趋势可能会影响我们的业务、财务状况和经营业绩。这些前瞻性陈述中描述的事件的结果受题为“风险因素”一节和本年度报告Form 10-K中其他部分描述的风险、不确定因素和其他因素的影响。此外，我们的运营环境竞争激烈，变化迅速。新的风险和不确定因素时有出现，而不是

1

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目录表

我们有可能预测所有可能对我们的业务或本年度报告中包含的前瞻性陈述产生影响的风险和不确定性。前瞻性陈述中反映的结果、事件和情况可能无法实现或发生，实际结果、事件或情况可能与前瞻性陈述中描述的结果、事件或情况大不相同。

本年度报告中以Form 10-K格式作出的前瞻性陈述仅代表截止日期。我们没有义务更新本Form 10-K年度报告中作出的任何前瞻性陈述，以反映本Form 10-K年度报告日期之后的事件或情况，或反映新信息或意外事件的发生，除非法律另有要求。我们的前瞻性陈述不反映任何未来收购、合并、处置、合资或投资的潜在影响。

此外，“我们相信”的声明和类似的声明反映了我们对相关主题的信念和意见。这些陈述是基于截至本年度报告10-K表格之日我们所掌握的信息。虽然我们认为这些信息为这些陈述提供了合理的基础，但这些信息可能是有限的或不完整的。我们的声明不应被解读为表明我们已对所有相关信息进行了详尽的调查或审查。这些声明本质上是不确定的，投资者被告诫不要过度依赖这些声明。

2

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目录表

第一部分

项目1.业务

概述

NerdWallet为消费者和中小型企业(SMB)提供值得信赖的财务指导。

我们的使命是为生活中的所有财务决定提供清晰的信息。

我们的愿景是，在这个世界里，每个人都能自信地做出财务决策。

在NerdWallet，我们让消费者--无论是个人还是中小企业--通过我们的数字平台，自信地做出更明智的财务决策。科技改变了消费者管理金融生活的方式，让他们更容易在网上比较和购买金融产品。随着提供创新金融产品的公司的戏剧性增长，这种变化加速了。在NerdWallet，我们正在利用这一转变来民主化获得值得信赖的财务指导-最终帮助改善消费者和整个金融服务业的财务福祉。随着金融服务业变得更加分散和复杂，我们认为，对值得信赖和知识渊博的金融指导的需求增加。我们的目标不变：成为一个值得信赖的金融生态系统，消费者和中小企业可以依赖它来了解各种金融话题、购买产品、连接他们的数据并接收数据驱动的提示。

我们通过教育内容、工具和计算器、产品市场和NerdWallet应用程序向消费者提供指导。我们的平台在许多金融产品中提供独特的价值，包括信用卡、抵押贷款、保险、中小企业产品、个人贷款、银行、投资和学生贷款，并已发展到包括英国(英国)、加拿大和最近的澳大利亚市场，进一步的国际扩张是未来增长的机会。在每一个接触点，我们平台的基石是我们的消费者对我们免费提供的独立、客观和相关的指导的信任。

这种值得信赖的指导帮助我们建立了一个庞大、忠诚和见多识广的消费者受众，他们将我们作为许多金钱问题的资源，并为他们购买最好的金融产品。然后，我们使用机器学习来使用聚合和可扩展的信息来呈现个性化的选项。因此，对于希望接触高价值消费者的金融服务提供商来说，我们已经成为一个有吸引力的合作伙伴--这些消费者可能不会信任这些金融服务提供商的推荐，因为他们的指导天生就偏向于他们自己的产品。

通过在消费者和金融服务提供商的交叉点运营，NerdWallet为两者带来价值。通过我们的平台，我们的金融服务合作伙伴可以接触到大量受众-2023年，我们平均每月有2300万月度独立用户(MU)。在我们的平台上做了研究后，这些消费者对他们即将做出的财务决定有了更好的了解，而且往往已经准备好并准备进行交易。当消费者更多地了解他们的金融选择时，他们会自信地根据自己的需求做出适当的决定，从而增加他们作为客户对金融服务提供商的终身价值。我们还收到了来自我们的金融服务合作伙伴的反馈我们的用户’批准率可能比通过其他渠道申请的批准率高得多。此外，随着消费者聪明的理财举措扩大了他们的选择，他们渴望探索更多他们现在有资格获得的机会和产品，从而推动对NerdWallet金融服务合作伙伴的进一步需求。为了满足更多知情消费者的标准，金融服务提供商反过来必须参与消费者意识份额的良性竞争，并开发更好的金融产品，进一步改善消费者的结果。

自2009年以来，NerdWallet一直致力于为消费者的所有财务决策提供清晰的信息：剔除行话，解析条款和条件，简化复杂的想法，以便消费者能够就自己的资金做出明智的选择，追求物有所值的生活。作为一家使命驱动、消费者至上的公司，我们长期以来一直拥有一种以负责任和社会意识为导向的公司文化。2023年，我们发布了第二份环境、社会和治理(ESG)年度报告，概述了我们的企业社会责任计划、多样性、公平和包容性努力，以及我们的第一个环境和可持续发展战略，特别是我们的1、2和3排放范围。我们的承诺是我们使命的自然延伸，虽然自我们成立以来，ESG考虑一直是NerdWallet故事的一部分，但这份报告使我们能够清楚地阐明我们的愿景和优先事项，并确保我们对关键ESG举措的进展负责。

2023年和2022年，我们的收入分别为599.4美元和538.9美元，同比增长11%。我们在2023年产生了1180万美元的净亏损，比2022年1020万美元的净亏损增长了16%。

3

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目录表

行业趋势对我们有利

许多趋势正在改变消费者和中小企业管理财务的方式，其中几个趋势在2020年新冠肺炎大流行期间加速，在我们的行业产生了顺风。

消费者以数字化方式管理他们的生活，而Financial Wellness走在了这一变革的前沿

消费者越来越多地使用数字优先的方式来管理自己的生活：他们使用应用程序管理预约、预订假期、计划活动和购物。在过去的几年里，这种数字优先的方式也渗透到了个人财务中，消费者希望有能力在网上管理他们财务健康的方方面面。为了满足这一消费者需求，传统金融服务提供商已经建立了数字接口，并不断添加新功能。与此同时，成功的金融科技公司正在激增，并为数字体验设定了新的标准。这些新参与者正在通过颠覆个人理财的几乎方方面面，并提供一系列更快、更好、更便宜的数字服务来应对不断变化的消费者预期，不断改变竞争格局。通过专注于不同的个人金融产品，金融科技公司剥离了个人金融，提供了传统金融服务提供商无法提供的价值，往往改善和扩大了消费者的选择，从而改善和扩大了整体财务健康。

消费者被选择和复杂性淹没，但很难找到公正的财务指导

虽然数字接入和越来越多的金融科技公司让投资、支付甚至贷款变得更容易，但市场参与者的爆炸式增长也让消费者越来越难和耗时地筛选所有选择，以确定哪种产品最适合他们的个人财务需求。

金融产品和服务很复杂，消费者正在寻找方法来比较和更好地了解他们的选择。许多消费者没有值得信赖的财务顾问来帮助他们驾驭这种复杂性，而是在网上寻求建议。不幸的是，在网上找到值得信赖的财务指导可能是一件具有挑战性的事情。费用并不总是透明的，没有一条标准的途径来实现金融知识，创意营销可能会让消费者感到不知所措。

消费者想知道他们在财务生活中做出了正确的选择

消费者想要控制他们的财务状况，确保他们得到正确的交易，确切地了解他们签约的是什么，并对他们的决定有信心。这种想要了解和了解财务状况的愿望在所有几代人中都很普遍。即使在Z世代的最新消费者中，他们中的许多人可能没有太多的个人理财经验或没有信用卡，在2021年Tallo的一项调查中，89%的受访者表示，学习个人理财是他们的优先事项，75%的人有兴趣参加个人理财课程。

我们的平台

我们开发了一个消费者至上的平台，使消费者和中小企业能够在正确的时间和自信地做出明智的财务决策。我们平台的基石是消费者对我们免费提供的独立、客观和相关的指导的信任。考虑到任何一个人都很难对个人财务的所有领域都有深刻的了解，我们有一个100多人的编辑团队，他们是我们指导背后的“大脑”。我们的作者和编辑，其中许多人从著名的出版物加入我们，日复一日地报道特定的垂直领域，因此，他们对所涵盖的金融领域非常了解，提供高质量和获奖的指导。作为一个整体，我们编辑团队的工作不仅是消费者信任我们的品牌并向我们寻求许多财务问题的关键原因，也是我们个性化指导和“推动”的基础。我们的编辑团队制定的指南由我们的产品团队编纂，以创建我们平台上浮出水面的见解。正是通过这种人力指导和机器学习能力的独特组合，我们才能为消费者提供高质量和个性化的洞察，帮助我们迈向一个值得信赖的金融生态系统，一个消费者和中小企业依赖的单一平台，以了解各种金融主题，购买产品，连接他们的数据，并接收数据驱动的推动。

这种值得信赖的指导使我们能够建立起一大批消息灵通的受众，其中许多人已经准备好交易。因此，对于希望接触到这些高价值消费者的金融服务提供商来说，我们已经成为一个有吸引力的合作伙伴。今天，我们的平台覆盖了许多金融产品，包括信用卡、抵押贷款、保险、中小企业产品、个人贷款、银行业务、投资和学生贷款。

我们的平台将寻求金融指导和产品的消费者和中小企业的利益与提供这些产品的金融服务提供商保持一致。成功的初始体验通常会导致我们平台上的后续活动，我们相信这也会为金融服务提供商带来更高的客户终身价值。在我们不偏不倚和值得信赖的指导下，这种利益协调使消费者、金融服务合作伙伴和NerdWallet受益。

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我们基于以下关键假设构建了NerdWallet：

•一切都始于信任；

•消费者对不偏不倚的指导的需求尚未得到满足，以告知他们的财务决定；以及

•这是一个令人信服的机会，可以使用数据来大规模个性化和自动化指导。

从这些假设开始，我们为消费者和我们的金融服务合作伙伴提供以下好处。

我们的平台为消费者和中小企业带来的好处

我们的平台旨在使消费者和中小企业能够清楚地了解他们的财务决策，帮助他们做出最佳决策，并向他们灌输对自己选择的信心。我们通过以下方式实现这一目标：

•通过独立、公正的编辑团队提供全面指导。我们通过提供可信的、始终如一的、基于我们的消费者至上价值观的指导来建立信任。我们通过金融产品评论和涵盖无数主题的内容建立信誉，这些内容由我们的编辑团队开发，不受货币化的影响。我们的核心价值观之一是“消费者、公司、团队、自我”。本着这一价值观，我们坚持严格的编辑标准，我们所有的文章、评论和建议都是由我们的独立编辑团队撰写的。对我们来说，我们品牌的价值和与消费者的长期关系比我们在我们平台上进行的任何交易可能获得的任何短期利益更重要。我们相信，这种方法的结果是我们与用户建立了直接、持续、值得信赖的关系。

•使用简单性和透明度来实现明智的决策。我们写文章是为了吸引所有人，从普通读者到希望了解某个主题更复杂细节的人。无论消费者的需求如何，我们都会带来一定程度的清晰度，帮助消费者理解即使是最复杂的金融话题。我们的内容以各种可消化的格式提供，考虑到特定的金融产品可能出于不同的原因吸引不同的消费者，我们的比较提供了价格和功能方面的透明度。例如，虽然一些消费者可能在寻找信用卡的最低利率，但另一些消费者可能永远不会计划携带余额，而是可能在寻找最好的现金返还或奖励。

•充当值得信赖的向导和导航员，提供个性化指导。让获得财务指导的渠道民主化只是我们愿景的一半；另一半是让消费者做出财务决策变得顺畅。我们建立我们的平台是为了吸引那些希望“自己动手”的消费者，以及那些希望获得更多支持来管理他们的财务健康的消费者。我们通过将许多产品决策集中在一个地方，使我们的注册用户能够轻松地控制他们的资金。注册用户是指在NerdWallet平台上创建了账户的个人，是独立于个人在给定时间段内是否访问我们的平台而计算的独立指标。消费者可以全面了解他们的财务状况，并仔细了解他们在各个账户上的消费和储蓄模式的具体细节。通过将我们屡获殊荣的编辑团队的见解与我们的机器学习能力相结合，我们能够通过上下文“轻推”来推荐聪明的资金动作。因此，我们成为消费者跟踪、管理和规划他们的金融未来的一站式商店。

•提供跨主要金融垂直市场的全面覆盖。今天，我们 在八个金融垂直领域拥有金融服务合作伙伴：信用卡、抵押贷款、保险、中小企业产品、个人贷款、银行、投资和学生贷款。我们与数百家组织合作，从最大的金融服务提供商到最具颠覆性的初创公司。这一全面的覆盖范围向可能在一个领域寻求指导的消费者展示了我们在其他相关垂直领域提供的专业知识，如租户保险和存款账户。然而，我们的指导并不局限于拥有现有合作伙伴关系的领域或我们从中赚钱的领域。我们迅速适应消费者不断变化的财务利益，并可以轻松地在新领域增加覆盖范围。在整个2023年，我们的Content NERD通过帮助消费者在各种领域做出明智的财务决策来加强信任，包括在通胀环境下的预算和支出；在复杂的市场中寻找保险范围；以及驾驭利率上调对信用卡、抵押贷款、银行账户和个人贷款的持续影响，以及学生贷款忍耐和偿还的波动性。

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我们的平台为我们的合作伙伴带来的好处

我们为我们的金融服务合作伙伴带来了匹配良好、消息灵通的消费者。这些消费者还经常具有令人向往的特征--他们拥有较高的信用评分，并保持较高的可投资资产水平--使他们对我们的金融服务合作伙伴具有极大的吸引力。我们收到了金融服务合作伙伴的反馈，我们的用户’批准率可以显著高于通过其他渠道申请的批准率。我们为我们的金融服务合作伙伴提供的好处包括：

•庞大的受众和覆盖范围，今年平均有2300万消费者转向书呆子。在2023年，我们平均有2300万人 MUS，比2022年增长了15%。我们还过分注重吸引信用评分较高的消费者，这些消费者充斥着选择，并寻求独立的第三方来帮助他们找到适合自己不同需求的产品。这些人收到了许多对金融产品的报价，因为他们往往是金融服务提供商最有吸引力的客户，因为他们往往会推动长期价值。我们相信，无论是在我们的平台上还是在我们的平台下，我们都能推动强劲的转化。例如，在我们的信用卡垂直领域对我们的财务合作伙伴进行的跟踪测试表明，平均而言，对于通过NerdWallet进行的每一笔交易，与该用户的一笔或多笔额外交易是由于该用户之前与我们的平台进行的。这鼓励我们的金融服务合作伙伴继续通过NerdWallet推广他们的产品，因为我们是他们获得有吸引力客户的渠道。

•接触准备进行交易的消费者。虽然我们的专业知识和个性化指导在金融决策过程的所有阶段都对消费者有帮助，但我们相信许多使用NerdWallet的消费者已经准备好进行交易，将NerdWallet作为最终检查。对于我们的金融服务合作伙伴来说，这会带来更多参与度更高的潜在客户，他们比普通客户更了解我们合作伙伴的产品。我们相信，这些高质量的匹配可以为我们的合作伙伴带来更高的客户终身价值。除了为我们的金融服务合作伙伴提供有吸引力的潜在客户外，我们这样做恰好是因为消费者的购买意愿最高。正因为如此，一些金融服务合作伙伴选择首先或仅通过NerdWallet营销特殊或独特的优惠。

•积极的品牌协会。我们所有的文章、评论和建议都是由我们的独立编辑团队撰写的，因此，我们相信消费者信任我们对我们平台上提供的金融服务和产品的评估。因此，我们相信，我们的金融服务合作伙伴将从我们的最佳奖项名单、我们的评论和NerdWallet的其他内容中获得极大的好处。事实上，获得2023年最佳奖的金融服务提供商中，有66%在自己的营销努力中推广了他们的称号。

•接触寻求更广泛金融产品的消费者。鉴于我们的专业知识广度，消费者能够使用我们的平台，在最初的交易之外，获得多方面的财务健康。通过我们提供的广泛指导，消费者可以在给定的时间接触到他们正在研究的产品以外的相关产品。例如，研究信用卡的消费者可能会看到一篇关于抵押贷款的相关文章，然后在以后他们在市场上寻找抵押贷款时记住这篇文章。因此，消费者在其金融之旅的不同阶段都可以接触到我们金融服务合作伙伴的产品，从而增加了我们平台对消费者和金融服务合作伙伴的价值。

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我们的增长支柱

我们相信，我们有能力根据我们的战略执行，并投资于我们的三大增长支柱-“土地和扩张”、“垂直整合”和“注册和数据驱动的参与”-帮助我们朝着成为值得信赖的金融生态系统的方向迈进。凭借我们值得信赖的金融生态系统，我们将提供一个单一平台，消费者和中小企业可以依靠该平台来了解各种金融话题、购买产品、连接他们的数据并接收数据驱动的提示。这将为我们的用户提供更清晰和更有信心的财务状况，并通过反复出现的参与和收入帮助我们的业务增长和多样化。

•落地并扩张。我们值得信赖的品牌和有机覆盖范围使我们处于有利地位，能够在新的金融领域和地理区域落地和扩张。随着我们希望在现有的垂直市场中增加功能，并进入医疗保险和加密货币等新的垂直市场，我们的品牌为我们满足消费者需求铺平了道路。通过改进现有垂直市场的指导质量，我们相信我们可以增强用户体验，并继续建立经常性收入流。我们的新垂直扩张方法是明确的--提供值得信赖的内容和工具来吸引有机流量，然后利用我们的品牌和营销专业知识来加速增长。扩展到新的垂直市场使我们能够满足更多消费者的需求，并增加我们的交叉销售潜力，从而使现有的垂直市场和营销渠道更有效率。我们还相信，我们有巨大的潜力来扩大我们平台的全球覆盖范围。我们在美国的成功和我们强大的品牌为我们在2020年的英国、2021年的加拿大和2022年的澳大利亚等市场扩大国际足迹奠定了坚实的基础。

•垂直一体化。我们独特的能力将我们值得信赖的品牌和庞大的漏斗顶端覆盖范围与一流的用户体验结合在一起，帮助我们在捕获重复出现的收入的领域和主题中垂直整合。例如，在2020年，我们收购了Fundera，以改进我们为中小企业提供的服务。在整合后，我们将NerdWallet的漏斗顶部实力与Fundera的货币化战略结合起来，这增加了经常性的收入尾巴。2023年，中小企业产品收入同比增长11%，尽管贷款宏观经济环境充满挑战，因为它们成功地通过高效的漏斗引导了有机流量。鉴于我们在中小企业方面的成功，我们在2022年通过收购On The Barrelhead进一步推进了我们的垂直整合努力，On the Barrelhead是一个为消费者和中小企业提供产品推荐的贷款匹配平台。与Fundera采用的垂直整合方法类似，我们相信，通过Barrelhead的贷款匹配平台与NerdWallet值得信赖的品牌和庞大的覆盖范围相结合，我们可以为我们的用户提供更个性化和更有说服力的建议，从而带来更好的客户体验和更高的货币化。事实上，在整合OTB技术后，我们与个人贷款金融提供商的匹配率提高了两倍。

•注册和数据驱动型参与。对于我们为消费者和中小企业提供值得信赖的金融生态系统的抱负，关键是我们注册和吸引用户的能力-进而使我们能够推动重复访问、收集数据并通过轻推为用户提供独特的见解。我们专注于增加我们平台上的流量和参与度，以及增加我们的注册用户数量，这些用户的终身收入价值平均是我们的非注册用户的五倍，交易和会话的两倍多。我们的努力取得了重大进展，自2016年以来，我们开始将独特用户转换为注册用户，利用我们的消费者决策工具和增强的机器学习功能。截至2021年12月31日，我们拥有1000万注册用户，截至2022年12月31日，注册用户超过1400万，截至2023年12月31日，注册用户超过1900万。我们将继续投资于建设高效和可扩展的技术能力，以提供个性化的指导，并在正确的时间推动消费者根据我们的建议采取行动。有了更好的机器学习，我们相信我们的建议和上下文推动将鼓励在我们的平台上重复参与和用户注册。随着越来越多的消费者使用我们的平台并使用我们广泛的金融指导和工具，我们的消费者和交易数据库不断扩大，我们的产品推荐产生了更高的成功率。这提高了用户满意度，将更多用户转化为注册用户，并提高了重复用户率。随着我们应用机器学习将更多高质量的消费者与产品和服务相匹配，我们的平台对金融服务合作伙伴也变得越来越有价值。这反过来又吸引了新的合作伙伴和新的金融产品到该平台。更多的合作伙伴和更多的产品有助于进一步提高消费者使用我们平台的成功率，所有这些都推动了我们的增长。这为我们生态系统中的所有组成部分创造了一个独特的价值主张，使我们的平台更有价值。

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我们的市场机遇

在不断增长的全球金融服务市场中，我们拥有巨大的市场机会。我们的综合平台服务于广泛的金融垂直领域，包括信用卡、抵押贷款、保险、中小企业产品、个人贷款、银行业务、投资和学生贷款。

我们目前和主要的潜在市场机会是美国金融服务数字广告支出，根据eMarketer的数据，预计2023年这一支出将超过300亿美元，并一直以两位数的速度增长。随着数字广告支出占整体广告支出的比例持续上升，我们预计我们的潜在市场机会也将随之增长。

我们相信，未来几年，财务顾问、保险机构、贷款经纪人和其他机构提供的服务将越来越多地过渡到网上，这将扩大我们的潜在市场。由于这种从线下到线上的转变，线下销售佣金将得到重新分配，以更好地与数字渠道的增长和重要性保持一致。随着金融服务提供商对销售佣金和相关薪酬方法的现代化，我们预计我们的潜在市场机会将继续增长。

我们提供的产品

NerdWallet平台旨在通过我们的个性化产品，在金融旅程的每个阶段为消费者提供能力。无论消费者是否有具体的理财问题，是否正在购买“最好的”金融产品，或者想要主动掌握自己的财务状况，我们都会提供财务指导，以满足他们的各种需求。我们提供八个垂直领域的指导：信用卡、抵押贷款、保险、中小企业产品、个人贷款、银行、投资和学生贷款。

我们相信，我们不偏不倚和全面的财务指导和个性化见解为NerdWallet提供了竞争优势。随着我们进一步扩大我们的产品供应，以及我们继续应用机器学习的力量来进一步完善我们的个性化见解，这种优势将进一步扩大。为了确保我们能够满足不同的消费者需求和偏好，我们的财务指导以多种方式提供，按以下核心类别组织：学习、购物和管理。

•学习。我们的使命是为生活中的所有财务决策提供清晰的信息，我们提供的资源甚至可以让最复杂的财务问题和主题变得简单易懂。消费者可以在我们的平台上访问的资源包括文章、计算器、视频和播客。我们与我们屡获殊荣的书呆子编辑团队一起做到了这一点，他们创建并策划了NerdWallet关于各种个人财务主题的内部观点。我们的作者和编辑，其中许多人从著名的出版物加入我们，日复一日地报道特定的垂直领域，因此，他们对所涵盖的金融领域非常了解，提供高质量和获奖的指导。这种值得信赖的指导使我们能够建立起一大批消息灵通的受众，其中许多人已经准备好交易。因此，对于希望接触到这些高价值消费者的金融服务提供商来说，我们已经成为一个有吸引力的合作伙伴。今天，我们的平台覆盖了许多垂直领域，包括信用卡、抵押贷款、保险、中小企业产品、个人贷款、银行、投资和学生贷款。这些功能帮助消费者对金融产品做出明智的决定，同时使我们能够向我们的金融服务合作伙伴提供准备进行交易的知情消费者。

•商店。NerdWallet的平台和直观的用户界面帮助消费者找到与他们的搜索结果最匹配的产品，为他们的财务决策注入信心。消费者可以轻松地浏览可用的产品，根据他们的特定需求过滤结果，根据NerdWallet的评级进行排序，并在各种工具的帮助下缩小选择范围，包括并排比较、最佳榜单和金融产品评论。在我们的信用卡和贷款垂直市场中，我们还提供个性化推荐的能力，将消费者与合适的贷款人匹配，以满足他们的独特需求。

•管理。NerdWallet使我们的注册用户可以轻松地将他们的许多财务决策集中在一个地方，从而轻松地控制他们的资金。消费者可以全面了解他们的财务状况，并仔细了解他们在各个账户上的消费和储蓄模式的具体细节。通过整理我们屡获殊荣的编辑团队的见解，我们能够推荐明智的理财举措，例如，让消费者知道，他们信用评分的改善意味着他们有资格获得更低的汽车保险费率。因此，NerdWallet成为消费者追踪、管理和规划自己的金融未来的一站式商店。

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我们的技术

我们建立了可扩展的技术平台，以服务于越来越多的以数字方式搜索金融产品的消费者，以及越来越多的金融服务提供商，他们希望接触到具有任何给定产品正确特征的消费者。此外，除了支持我们的消费者“学习、购物、管理”产品体验的所有元素外，我们的技术也是保持我们平台安全和合规的关键。我们平台的主要功能和特点包括内容管理、合作伙伴访问、推荐引擎和个人财务管理。

内容管理

我们的内容管理平台利用结构化数据组件向消费者大规模展示我们的财务指导。通过编纂我们编辑团队的内部观点，我们能够使用机器学习来动态推荐相关内容，以供寻求指导的消费者使用，从而增加产品匹配度。我们的个性化文章推荐导致了更高的点击率，最终增加了我们平台上的交易量。

合作伙伴访问权限

我们的平台管理超过400层金融服务合作伙伴横跨八个垂直市场。我们有一个团队专注于从我们的垂直市场和金融产品中摄取和聚合金融服务合作伙伴的数据，以浮出水面并应用产品详细信息和属性，以便与消费者匹配。我们的合作伙伴数据接收、质量和合规流程确保了我们整个平台的准确性和可扩展性。我们能够以显著降低的合作伙伴营销合规风险(例如，奖励、费用或利率的不准确显示)快速加入新合作伙伴。我们的合作伙伴平台还包括集成资格预审体验和定位引擎的能力。

推荐引擎

我们的专有推荐引擎使用机器学习将消费者与满足其独特需求的金融产品和合作伙伴相匹配。示例包括但不限于：

•对于信用卡产品，我们的批准赔率模型决定了消费者获得批准的可能性，这最终为他们节省了时间，使用户能够避免不必要的硬信用检查，并为我们的金融服务合作伙伴推动更高的转化率。

•对于一些贷款产品，我们实行资格预审制度，在承保过程中帮助消费者。此外，在Barrelhead的贷款匹配平台上，可以解锁更个性化和更有说服力的建议，从而带来更好的客户体验和更好的货币化。

我们的技术足够灵活，能够以符合每个行业独特要求和业务实践的方式与金融服务合作伙伴接触。

个人理财

注册用户的登录体验就像一站式商店，让消费者可以在一个地方跟踪、管理和最大化他们的财务状况。我们分析来自金融账户聚合器的第一方数据、第三方数据和信用报告，以了解我们用户独特的财务状况。我们的推荐引擎展示了用户可以采取的洞察和行动，以进行明智的赚钱行动，例如提高他们的信用评分，最大化他们的信用卡回报或赚取更高的储蓄利率。此外，我们的信用评分预测模型可以估计金融决策对消费者信用评分的影响，从而增强我们可以向他们提供的见解和建议。

安全和隐私

作为一家正在打造值得信赖的品牌的消费者至上公司，我们既致力于也有义务遵守最严格的隐私标准。我们相信，我们对数据保护和隐私的承诺，以及我们卓越的洞察力和指导，是消费者在我们的平台上向我们提供个人数据的主要原因。

我们实行安全第一的产品开发方法，我们的安全团队从一开始就参与构建我们的产品、功能、平台和基础设施。这种方法允许我们将安全性作为核心需求进行构建，而不是将其视为事后考虑。我们的安全团队拥有广泛的专业知识，从企业安全到网络安全再到应用安全，使我们能够在我们所做的一切工作中设计安全，从产品开发到供应商选择，再到我们作为NERD在日常工作中使用的工具。

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营销

我们的营销职能是我们与消费者达成和建立信任的关键方式，也是我们业务增长的重要杠杆。我们的营销策略多样化，涵盖品牌营销、有机和绩效营销、客户关系管理和沟通。重要的是，这些战略相互建立和加强，优化了建立消费者信任和有效管理支出的目标。品牌营销活动，鼓励消费者将他们所有的钱问题转向NerdWallet，提高知名度并激发漏斗顶部的兴趣，同时放大我们有机和性能营销渠道的有效性。我们所有的营销计划和渠道都是通过数据驱动的媒体混合模型来衡量的，以确定结果并有效地分配营销投资，以推动最大的业务影响。

我们有一个强大的有机和高性能的营销存在，推动高意图的流量。我们的有机营销计划利用我们强大的、专有的值得信赖的指导机构以及在搜索引擎优化和公共关系方面的专业知识，以加强NerdWallet作为个人金融领域值得信赖的权威的地位。我们的绩效营销也高度优化，以实现有利可图的收入增长。

NerdWallet的编辑团队由对个人理财了如指掌的作家和编辑组成。我们的编辑团队为个人财务的所有领域和消费者财务旅程的不同阶段提供了经过充分研究的指导，从关于退休储蓄的基本信息到关于申请失业的及时指导，再到深入的产品审查。我们的高质量内容由美联社等新闻网站发布，我们的作家经常在印刷、在线和广播媒体上提供指导，如《纽约时报》和《早安美国》等。

我们的沟通团队监督消费者、产品和企业沟通的执行，以加强NerdWallet作为一个值得信赖的品牌，并通过产生大量的媒体和辛迪加报道来支持我们的有机增长战略，特别是针对NerdWallet的消费金融发言人。

我们相信，我们的营销战略将把NerdWallet定位为个人金融领域值得信赖的首选品牌，改善各个层面的流量获取，推动与用户的互动，并使我们能够快速扩展到新的消费金融垂直市场和地理位置。

环境、社会和治理

我们的使命是为LIFE的所有财务决策提供清晰的信息，这植根于我们的信念，即个人消费者和中小企业都应该被赋予权力，自信地做出财务决策。作为一家使命驱动、消费者至上的公司，我们长期以来一直拥有一种以负责任和社会意识为导向的公司文化。2023年，我们发布了第二份环境、社会和治理(ESG)年度报告，概述了我们的企业社会责任计划、多样性、公平和包容性努力，以及我们的第一个环境和可持续发展战略，特别是我们的1、2和3排放范围。您可以在以下位置找到该报告Https://www.nerdwallet.com/l/environmental-social-governance。我们的承诺是我们使命的自然延伸，虽然自NerdWallet成立以来，ESG考虑一直是NerdWallet故事的一部分，但我们的ESG报告使我们能够清楚地阐明我们的愿景和优先事项，并确保我们对关键ESG举措的进展负责。

我们的ESG战略建立在三大支柱之上：

•实现我们的愿景，或我们为创造一个每个人都能自信地做出财务决策的世界所做的工作。我们知道，并不是每个人都能获得做出自信决策所需的信息，也不是每个人都能得到金融现任者的充分服务，解决这些不平等问题是我们的DNA特有的。

•投资于我们的书呆子，或者我们所做的工作，为我们有才华的书呆子提供一个公平和包容的工作场所，在其中他们可以在职业和个人方面茁壮成长。我们的书呆子渴望产生影响，我们希望赋予他们权力，以追求我们共同的和个人的目标。

•建设一个对社会负责的企业，或我们为确保我们的商业实践保护和改善我们的消费者、我们的书呆子和我们更广阔的世界的生活所做的工作。

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员工与人力资本

NerdWallet由其愿景定义，在这个世界里，每个人都能自信地做出财务决定。我们吸引的人热衷于将我们的使命变成现实，并受到做出真正改变的可能性的鼓舞--让未来变得光明，提出尖锐的问题，引入解决方案，并为我们的消费者提供清晰和信心。截至2023年12月31日，我们拥有超过730名全职员工，其中约95%分布在美国各地，5%分布在国际上。我们的员工中没有一个是工会代表，也没有集体谈判协议的覆盖范围。我们认为我们与员工的关系很好，没有经历过任何停工。

我们的文化和参与

我们的NERD是我们成功的关键，也是我们相信我们将完成使命的原因；它们也是我们最重要的投资领域之一。我们书呆子文化的核心是我们的价值观。它们不仅仅是写在墙上或印在T恤上的话，而是每个书呆子每天生活和呼吸的文字：(1)消费者、公司、团队、自我；(2)坚持不懈的自我改进；(3)所有权；(4)知情的冒险行为；以及(5)开放、坦率和建设性。我们根据这些公司价值观衡量员工表现，并通过调查和与领导层一起参加全体员工和市政厅风格的会议来衡量员工敬业度。我们一直以具有竞争力的员工福利、对员工成长和赋权的承诺以及灵活的工作环境而受到认可。

多样性、公平、包容和归属

在NerdWallet，我们渴望为人们提供过上最好生活所需的信心-无论他们是什么身份。对于我们的消费者来说，这意味着要建立他们的金融信心。对于我们的书呆子来说，这意味着要培养一种包容的文化，让所有的书呆子都能做他们真实的自己，增长他们的技能，贡献自己，并在归属感的信心中茁壮成长。我们的多样性、公平性、包容性和归属感(Deib)努力的核心是确保我们在所有业务方面建立一个多元化的组织，并创造一种人人参与并有机会获得机会的包容性文化。我们的主要措施包括：

•为书呆子和管理人员提供学习课程和资源，以帮助建立一个包容性的工作场所。

•支持八个员工领导的员工资源小组，为不同的员工群体及其盟友提供支持性的社区和发展机会：NerdOut、NerdFamilies、NerdWomen、Allyship、亚洲Nerds、黑人Nerds、拉丁裔和西班牙裔Nerds，以及数据和工程领域的女性。

•从2023年开始，我们获得了来自Black Equity at Work的新的铜级认证，来自Management Leadance for Tomorrow。这一严格的三年认证路线以数据驱动的全面计划为特色，以推动和支持NerdWallet的种族平等。

•我们每年两次使用第三方平台分析基于种族或性别的员工工资差距。

•提供学习和行动日，以激励和鼓励书呆子学习、成长并回馈他们的社区。今年，我们举办了两场Nerds Pay It Forward活动，在专门的志愿者日腾出时间支持员工志愿服务，鼓励所有NerdWallet员工回馈他们的社区。在这些活动中，书呆子总共捐赠了1800多个小时。

吸引人才、招聘人才、留住人才

我们的远程优先文化使我们能够接触、吸引和留住组织所有级别的更多样化的人才。吸引和留住高技能、多样化的人才是我们蓬勃发展的多元化、公平和包容性努力的关键组成部分，对于我们作为一家企业的成功和全面实现NerdWallet的使命来说绝对是至关重要的。一旦员工进入NerdWallet，我们就会投资于他们的福祉和发展，提供有竞争力的薪酬和福利、职业发展机会以及包容和归属感规划。

•培训、学习和发展-本着我们坚持不懈的自我提升价值观，我们鼓励员工寻找职业发展机会，并为他们提供每年一次的职业充实津贴。此外，我们为职业发展提供内部机会，包括职业跟踪计划、职业对话、基于队列的学习、按需课程和深入培训，这是我们的职业加速器计划(CAP)和领导力赋权加速器计划(LEAP)的一部分，旨在增加未被充分代表的种族和民族、领导层中的女性和科技界的女性的代表性，并推动未被充分代表的女性进入领导职位。

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•补偿-NerdWallet提供具有市场竞争力的薪酬来吸引员工，并提供按业绩支付薪酬的理念来聘用和留住我们的员工。我们希望我们的员工感受到对NerdWallet的未来的投资，方法是在受雇时向大多数全职员工提供基于股权的薪酬，并通过年度绩效股权授予。

•综合福利和津贴-为了吸引、吸引和留住员工，我们提供了一系列福利和福利，以促进他们的健康和福祉，包括：

◦医疗、牙科、视力、人寿保险和伤残保险计划；

◦灵活的带薪假期和病假以及灵活的工作时间安排；

◦精神健康福利和公司精神健康假，以及公司在日历年末关闭一周的年度假期；

◦远程优先工作环境；

◦育儿假；

◦特定国家的退休或养老金计划，与美国401(K)计划的缴费相匹配；

◦员工购股计划(ESPP)；

◦获得注册财务规划师的财务健康指导；

◦招聘新的NERD的转介奖金计划；

◦慈善配对计划和志愿者休假时间，以及；

◦获得在线和自动化法律服务。

竞争

我们已经建立了一个规模化和高度差异化的在线平台。我们面临着来自线上和线下金融指导提供商的四个主要类别的竞争：

•财务顾问、代理和经纪人提供指导和专业知识作为其服务的一部分；

•传统媒体如《纽约时报》、《美国新闻与世界报道》等平面媒体和广播媒体；

•朋友和家人，因为许多消费者向朋友和家人寻求财务指导；以及

•社交媒体平台上的影响力人士。

此外，我们还与以下公司竞争为金融产品指定的广告预算：

•金融服务提供商自身的营销：金融服务提供商通过多种不同渠道直接连接(应用程序内、电子邮件等)和线下渠道(直接邮件、印刷媒体等)；

•在线搜索引擎：金融服务提供商在在线搜索引擎(主要是Google AdWords)上花费广告预算，因为许多消费者转向谷歌回答他们的个人财务问题；以及

•在线市场：包括Bankrate、Credit Karma、LendingTree和Zillow。

我们相信，由于我们的财务指导的广度和深度，我们与消费者建立的信任，以及我们的品牌、有机交通、便利和简单，我们的竞争优势是有利的。

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知识产权

我们相信，我们的知识产权对我们的业务是宝贵和重要的。我们依靠商标、版权、商业秘密、许可协议、知识产权转让协议、保密程序、保密协议以及员工和承包商保密协议和发明转让协议来建立和保护我们的专有权利。尽管我们在一定程度上依赖于这些法律和合同保护，但我们相信，我们的技能和员工的创造力、我们对消费者的指导的质量以及我们平台的功能和频繁的增强等因素是我们在市场上取得成功的更大贡献。

我们拥有我们的名称、徽标和其他品牌标记的商标权，并在美国和世界各地的许多其他司法管辖区拥有精选商标的商标注册。我们还为我们在业务中使用的网站注册了域名。

我们打算寻求更多的知识产权保护，直到我们认为这将是有益和具有成本效益的程度。尽管我们努力保护我们的知识产权，但它们在未来可能得不到尊重，或者可能被宣布无效、规避或挑战。有关更多信息，请参阅标题为“风险因素-与我们的技术、安全和知识产权相关的风险--未能保护或执行我们的知识产权可能会损害我们的业务、财务状况和运营结果”一节。

监管

我们通过美国、英国和加拿大的多个不同渠道，在监管严格的行业中营销和提供我们的产品和服务。因此，我们业务的各个方面可能会受到美国、英国和加拿大的各种法律和法规的约束，包括：

•《贷款真实性法》、《平等信用机会法》、《公平信用报告法》、2003年《公平和准确信用交易法》、《公平住房法》、《房地产结算程序法》以及类似的州法律，所有这些法律都对抵押贷款和其他消费贷款的营销和发起方式作出了一定的限制，其中一些法律对贷款人和房地产专业人士提供或获得消费贷款申请可能收取的费用的数额和性质作出了限制；

•《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》，除其他外，广泛禁止与消费者金融产品和服务有关的不公平、欺骗性和滥用行为和做法(UDAAP)，限制抵押贷款机构收取的费用，以及与抵押贷款披露有关的要求，由消费者金融保护局和州监管机构执行；

•《联邦贸易委员会法》(《联邦贸易委员会法》)，除其他外，对商业中或影响商业的不公平和欺骗性行为和做法予以广泛禁止，由联邦贸易委员会和加拿大《竞争法》执行；

•禁止不公平、欺骗性和滥用行为的州法律，类似于《多德-弗兰克法案》和《联邦贸易委员会法案》的禁令；

•联邦、州和省级许可法；

•联邦和州法律，对通过电话、邮件、电子邮件、移动设备或互联网进行的活动施加限制，包括电话销售规则、电话消费者保护法、2003年控制攻击非请求色情和营销法以及加拿大反垃圾邮件立法(CASL)；

•与向消费者提供信用修复服务有关的联邦和州法律，包括对消费者信用信息的使用和存储施加限制的法律，如信用修复组织法和FCRA；

•与数据隐私和安全有关的联邦和州法律法规，如《格拉姆-利奇-布莱利法案》和《加州消费者隐私法案》(CCPA)，它们影响我们收集、使用、存储、共享和以其他方式处理消费者和其他个人的个人信息的方式；

•监管数据隐私和安全的最新州法律，如CCPA；以及

•与数据隐私和安全相关的外国法律和法规，如英国《一般数据保护条例》、英国《2018年数据保护法》和《一般数据保护条例2016/679》，其中每一项都监管我们收集、处理、披露和以其他方式使用与可识别的活着的个人(个人数据)相关的数据。

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目录表

可用信息

我们在以下地址维护一个投资者关系网站：Https://investors.nerdwallet.com。我们投资者关系网站上的信息并未作为参考纳入本报告。我们在我们的投资者关系网站上或通过我们的投资者关系网站提供某些报告，以及根据《交易法》向美国证券交易委员会提交的报告的修正案。这些报告包括我们的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告和Form 8-K的当前报告。在我们以电子方式将信息存档或提供给美国证券交易委员会后，我们将在合理可行的情况下尽快在我们的投资者关系网站上免费提供这些信息。美国证券交易委员会设有一个网站，其中包含以电子方式向美国证券交易委员会提交的报告、委托书和信息声明以及其他有关发行人的信息，地址如下：Https://www.sec.gov.

此外，我们经常在我们的投资者关系网站上发布关于我们的业务和运营结果的新闻稿、公告和其他声明，其中一些可能包含对投资者来说重要的信息。因此，我们鼓励投资者密切关注Https://investors.nerdwallet.com网站，并查看我们在该页面上发布的信息。

第1A项。风险因素。

除了所有业务在正常业务过程中常见的风险和不确定因素外，我们行业和公司特有的重要因素可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大和不利的影响。您应仔细考虑下文以及我们随后提交给美国证券交易委员会的定期报告中描述的风险。以下风险因素应与本年度报告中“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”以及合并财务报表和相关附注一并阅读。

风险因素摘要

以下是可能对我们造成重大不利影响的主要风险的摘要，应与本“风险因素”部分的全面披露一起阅读：

•我们依赖与我们的金融服务合作伙伴的关系，他们财务实力的任何不利变化、他们承保标准的收紧或他们在线营销策略的不利变化都将对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

•如果消费者不觉得我们平台有价值，或者不喜欢我们平台上的消费体验，我们平台上的匹配数量可能会下降，这将损害我们的业务、财务状况和运营结果。

•我们依赖互联网搜索引擎，特别是谷歌，将流量引导到我们的网站，并将新用户推荐到我们的平台。如果搜索引擎的算法、方法和/或政策以我们意想不到的方式修改或执行，或者如果我们的搜索结果页面排名因其他原因而下降，我们平台的流量或用户增长或参与度可能会下降，其中任何一种都会损害我们的业务、财务状况和运营结果。

•如果不能保持我们的声誉和品牌认知度，并以具有成本效益的方式吸引和吸引用户，将损害我们的业务、财务状况和运营结果。

•使用社交媒体、有影响力的人、联盟营销、电子邮件和短信可能会对我们的品牌和声誉造成不利影响，或使我们受到罚款或其他处罚。

•我们可能会根据用户的最佳利益做出决定，以建立长期信任，这可能会导致我们放弃短期收益。

•我们依赖第三方履行某些关键职能，而他们未能履行这些职能可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

•我们在一个高度竞争和快速发展的市场中与许多其他公司竞争，随着时间的推移，我们面临着新进入者扰乱我们市场的可能性。

•我们最近的国际扩张使我们面临额外的成本和风险，这可能会损害我们的业务、收入和财务业绩，我们持续的国际扩张可能不会成功。

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•我们正在积极投资于新产品、新技术和少数股权投资，并计划在未来进一步增加这些投资。虽然这些努力具有巨大的潜力，但也伴随着固有的风险，无法保证我们会实现预期的好处。

•我们的财务业绩取决于我们成功地将用户推荐给金融服务合作伙伴的能力，而这些合作伙伴并不被排除在我们的平台之外提供产品和服务。

•美国的通胀状况等宏观经济形势的发展造成了宏观经济的不确定性，可能会对我们的业务、经营业绩和我们的垂直多元化战略产生不利影响。

•如果我们的金融服务合作伙伴减少营销预算并减少在我们平台上的支出，消费金融市场的不利条件，或糟糕或不确定的宏观经济条件，可能会损害我们的业务、财务状况和运营结果。

•贷款市场的变化可能会损害我们的业务、财务状况和经营业绩。

•我们的业务受到美国、英国、加拿大和澳大利亚的各种金融法规的约束，其中许多法规重叠、模棱两可，而且仍在发展中，这可能会使我们受到索赔或以其他方式损害我们的业务。

•安全事件，或我们的系统和平台中实际或预期的错误、故障或错误，可能会损害我们的运营，危及我们的机密信息或我们用户的个人信息，损害我们的声誉和品牌，并损害我们的业务和经营业绩。

•我们普通股的双重股权结构具有与我们的联合创始人、首席执行官兼董事会主席Tim Chen集中投票控制权的效果，这将限制或排除您影响公司事务的能力。

与我们的业务相关的风险

我们依赖与我们的金融服务合作伙伴的关系，他们财务实力的任何不利变化、他们承保标准的收紧或他们在线营销策略的不利变化都将对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

我们的成功取决于我们平台上的信用卡发行商、贷款人、保险公司和其他参与者的财务实力和承保标准。如果我们的金融服务合作伙伴遇到财务困难，他们可能会停止参与我们的平台或收紧承保标准，这将导致我们从匹配消费者与他们那里赚取费用的机会减少。在财政困难时期，金融服务提供商也可能无法按时支付费用，或者降低对消费者的服务质量。我们的合作伙伴还可以改变他们的在线营销策略，或者通过我们的平台实施降低成本的计划，以减少支出。这些事件中的一个或多个单独或与大量金融服务合作伙伴一起发生，可能会损害我们的业务、财务状况和运营结果。

如果消费者不觉得我们平台有价值，或者不喜欢我们平台上的消费体验，我们平台上的匹配数量可能会下降，这将损害我们的业务、财务状况和运营结果。

我们相信，我们业务和收入的增长取决于我们吸引现有用户并在现有和新的垂直市场中增加新用户的能力。如果我们失去用户或用户参与度降低，我们的业务和财务状况将受到负面影响。如果我们不能在客户体验、社论文章和产品供应方面保持竞争力，我们发展业务的能力也可能受到不利影响。

虽然我们业务战略的一个关键部分是让用户参与我们现有的垂直市场，但我们也打算将我们的业务扩展到新的垂直市场。在这样做的过程中，我们可能会蒙受损失或无法成功进入新的垂直市场。我们向新垂直市场的扩张可能会将我们置于陌生的竞争环境中，并涉及各种风险，包括竞争、政府监管、需要投入大量资源，以及此类投资的回报可能在几年内甚至根本达不到。有许多因素可能会对我们扩大用户群和参与度的能力产生负面影响，其中包括：

•我们的用户被新的市场进入者和/或现有的竞争对手抢走；

•我们没有获得扩展到新的垂直市场、地理位置或推出新产品、产品功能或工具所需的监管批准；

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•我们未能有效地使用搜索引擎、社交媒体平台、数字应用商店、基于内容的在线广告和其他在线来源来为我们的平台创造流量；

•我们的平台遭遇中断或停机；

•我们的品牌声誉受到损害，包括负面宣传，无论是准确的还是不准确的；

•我们未能在地理上扩张；

•我们不能提供具有竞争力的新产品，不能对现有产品进行有效更新，也不能跟上本行业技术进步的步伐；

•技术或其他问题使用户体验受挫；

•我们无法解决用户对我们数字平台的内容、隐私和安全的担忧；

•我们无法通过生成令人信服的内容和工具来继续创新和改进我们的平台；

•现有或新的金融服务提供商利用激励措施直接交叉销售其产品，从而减少使用多个提供商对消费者的好处；或

•我们无法成功推出新的垂直市场。

我们无法克服这些挑战，可能会削弱我们吸引用户的能力，并可能损害我们的业务、经营业绩和财务状况。

我们依赖互联网搜索引擎，特别是谷歌，将流量引导到我们的网站，并将新用户推荐到我们的平台。如果搜索引擎的算法、方法和/或政策以我们意想不到的方式修改或执行，或者如果我们的搜索结果页面排名因其他原因而下降，我们平台的流量或用户增长或参与度可能会下降，其中任何一种都会损害我们的业务、财务状况和运营结果。

我们依赖互联网搜索引擎，尤其是谷歌，将流量引导到我们的平台上，这带来了风险。搜索引擎，如谷歌，可能会在没有事先通知的情况下修改算法或策略，可能会导致我们的有机搜索排名大幅下降，平台流量减少。过去的变化导致流量和用户增长下降，预计未来会出现波动。人工智能辅助技术的引入可能会进一步影响搜索引擎的相关性，导致我们的排名下降，平台流量减少，影响我们的财务业绩。

此外，谷歌可能会对被认为不公平影响搜索结果的网站采取行动，但不会提供已公布的指导方针。2017年，谷歌的行动暂时导致搜索排名下降，我们网站的流量也减少了。有限的上诉选择可能会阻碍从此类行动中恢复过来。来自搜索引擎的用户大幅减少将损害我们的业务、收入和财务业绩。

由于预计谷歌将不再支持第三方广告Cookie，自2022年以来，我们已经减少了它们的使用。我们还在探索新的受众定位和衡量方法，并通过注册坡道专注于直接消费者联系，以最大限度地减少对搜索引擎的依赖。我们的营销方法和消费者关系的变化正在进行中，可操作的营销数据产生了不确定的结果。对目标消费者的负面影响将影响我们将他们与金融服务合作伙伴相匹配的能力，对我们的业务、收入和财务业绩构成威胁。

未能维持我们的声誉及品牌认知度，以及以具成本效益的方式吸引及吸引用户，将损害我们的业务、财务状况及经营业绩。

为了将消费者吸引到我们的平台，将这些消费者转化为与金融服务合作伙伴的匹配并产生重复访问，我们必须营销我们的平台并保持消费者的信任。推广及维护我们的品牌需要投入大量资金及资源进行线上及线下营销及广告、持续提供符合用户需求的优质产品及服务、维持消费者信任的能力，以及成功将我们的品牌、产品及服务与竞争对手区分开来的能力。

品牌认知度是我们与竞争对手区分的关键因素。我们相信，继续建立和保持我们品牌的认知度对于实现对我们提供的产品的需求增长至关重要。因此，我们已花费并预期将继续花费大量资金及投入大量资源于品牌、广告及其他营销举措，但未必成功或具成本效益。我们的品牌推广活动可能不会产生消费者认知或增加收入，即使有，任何增加的收入可能无法抵消我们在建立品牌时产生的费用。

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我们的品牌实力可能会受到来自许多来源的负面宣传的损害。社交媒体平台的广泛使用可能会加速和放大负面宣传和对我们声誉的潜在相应影响。此外，针对我们或我们的业务的法律程序(包括政府诉讼和消费者集体诉讼或其他诉讼)或因安全漏洞或其他事件而泄露的信息可能会对我们的声誉和我们的品牌造成负面影响，这可能会对我们的业务和财务状况以及运营结果产生重大和不利的影响。

我们的业务未能以具成本效益的方式维持或提升其声誉及品牌认知度，以及吸引及挽留消费者，可能会对我们的业务、财务状况及经营业绩造成重大不利影响。

使用社交媒体、有影响力的人、联盟营销、电子邮件和文本消息可能会对我们的品牌和声誉造成不利影响，或使我们受到罚款或其他处罚。

我们使用社交媒体，包括Facebook、Instagram和TikTok，以及联盟营销、电子邮件和短信作为我们多渠道营销方法的一部分。管理这些平台和其他数字营销渠道使用的法律法规正在迅速演变。更多地使用社交媒体进行产品推广和营销可能会增加我们监督此类材料合规性的负担，并增加此类材料可能违反适用法规包含有问题的产品或营销声明的风险。对于我们或我们的关联营销合作伙伴来说，遵守此类法律也可能变得更加困难，未来的数据隐私法律法规或行业标准可能会限制或限制我们使用我们目前所依赖的部分或全部营销策略的能力。如果我们、我们的员工、按照我们的指示行事的第三方或代表我们从事广告的关联营销合作伙伴在使用这些平台时未能遵守适用的法律和法规，可能会对我们的声誉造成不利影响，或使我们受到罚款或其他处罚。此外，我们的员工或第三方，包括我们的关联营销合作伙伴，可能会故意或无意地使用社交媒体，从而导致违反美国联邦贸易委员会、美国证券交易委员会或CFPB发布的营销法规。任何对社交媒体工具的不当使用也可能导致业务中断和声誉损害。

我们可能会根据用户的最佳利益做出决定，以建立长期信任，这可能会导致我们放弃短期收益。

我们致力于通过优先考虑用户的最佳利益来建立我们的业务，我们认为这一价值有助于建立用户信任，推动平台增长和参与度。我们相信，这种做法符合我们公司和股东的长期利益。从历史上和潜在的未来来看，我们可能会选择放弃某些与我们的平台和用户的最佳利益不一致的扩张或短期收入机会，即使这样的决定对我们的短期业绩产生了不利影响。

例如，我们的平台避免使用基于印象的广告，避免通过某些编辑内容主题产生收入，并确保编辑团队保持独立于我们的业务团队。对金融服务产品的评论和评级仍然是公正的，不受我们平台上的产品放置或与金融服务合作伙伴的定价协议的影响。此外，我们可能会投资于可能不会带来立竿见影的财务利益，但有望推动消费者参与度或提供潜在长期优势的产品或功能。

举个例子，2023年推出的NerdUp信用卡旨在帮助消费者建立和改善他们的信用，预计不会从交换费中产生显著的直接利润。相反，我们将这款产品视为一种建立消费者信任的手段，通过为那些想要建立或提高信用的人提供具有吸引力的产品。我们预计，当这些消费者有资格使用无担保信用卡时，他们将在我们的网站上进行交易，使我们能够通过为他们与金融服务合作伙伴牵线搭桥来赚取费用。然而，注重建立长期信任和消费者参与，而不是短期收入机会，可能并不总是产生预期的长期好处，可能会对用户流量、参与度、业务、财务状况和运营结果造成损害。

我们依赖第三方履行某些关键职能，而他们未能履行这些职能可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

我们依赖某些第三方计算机系统和第三方服务提供商提供各种服务，包括云技术提供商、第三方数据提供商、信用局、数据传输网络以及远程和离岸工程和其他服务，以运行我们的平台并支持或执行某些功能。我们第三方服务提供商的基础设施的任何重大中断和/或我们第三方服务提供商的服务级别的任何变化都可能严重影响我们的业务运营，包括使我们的用户无法使用我们的平台。我们平台的长期中断将导致与我们的财务合作伙伴和相应收入的匹配损失，这将影响我们的运营业绩和现金流。此外，这将对搜索引擎排名、用户体验和我们在金融合作伙伴中的声誉产生负面影响。此外，如果我们与我们的第三方服务提供商的任何协议终止，我们可能会遇到与转移到或

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新主机提供商的加入。尽管替代提供商可以在基本相似的基础上托管我们的平台，但这种过渡可能会造成破坏，我们可能会在相关方面招致巨额成本。

我们在一个高度竞争和快速发展的市场中与许多其他公司竞争，随着时间的推移，我们面临着新进入者扰乱我们市场的可能性。

我们目前与许多在线营销金融服务的公司以及更传统的金融信息来源以及直接提供其产品的金融机构竞争，我们预计这种竞争将会加剧。我们的在线竞争对手包括Bankrate、Credit Karma、LendingTree和Zillow等市场，我们还面临来自消费者个人理财指南和在线搜索引擎提供商的直接或间接竞争。这些现有竞争对手中的一些可能拥有更多资本或互补性产品或服务他们可能会利用其更大的资本或多元化，从而对我们的竞争地位产生不利影响，包括进行战略性收购。此外，我们还面临着新竞争对手的可能性。新的竞争对手可能会进入市场，并可能能够创新并更快地将产品和服务推向市场，或者在我们之前预测和满足消费者或金融服务合作伙伴的需求。其他新来者，包括主要的搜索引擎和内容聚合器，也许能够利用他们现有的产品和服务或获取对我们不利的数据。我们可能会被迫花费大量资源，以保持与现有和潜在竞争对手的竞争力。如果我们的任何竞争对手在吸引和吸引用户或金融服务合作伙伴方面比我们更成功，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到实质性的不利影响。

我们最近的国际扩张使我们面临额外的成本和风险，这可能会损害我们的业务、收入和财务业绩，我们持续的国际扩张可能不会成功。

从历史上看，我们所有的业务都是在美国产生的，我们几乎没有国际运营经验。2020年，我们收购了Notify Media Ltd.(做生意就是了解你的钱)，进入了英国市场，这是一家总部位于英国的在线金融指导和工具提供商。我们分别于2021年第三季度和2022年第四季度有机进入加拿大和澳大利亚市场。我们相信，我们增长战略的一部分依赖于我们持续的国际扩张。我们继续适应和制定应对国际市场的战略，但不能保证这种努力一定会成功。我们现有的国际业务和进一步的国际扩张面临一些困难和风险，包括：

•在国外高效地招聘和留住有才华、有能力的员工，以及在我们所有的办事处保持我们的公司文化和员工计划所固有的挑战，包括那些由于文化差异和地理分散造成的挑战；

•要求遵守现有的和不断变化的外国法规要求以及未来可能适用于我们业务的法律，例如欧盟的一般数据保护条例(GDPR)和其他数据隐私要求；劳工和就业法规；反竞争法规；监管法律和许可证和授权要求；以及英国2010年《反贿赂法》和其他反腐败法律；

•要求遵守美国法律，如《反海外腐败法》，以及由外国资产控制办公室和其他政府实体制定的其他美国联邦法律和法规；

•难以确定、获得和维护在国外市场开展业务所需的政府批准、授权或许可证；

•财务风险，如付款周期较长、应收账款难以收回，以及本地和地区性金融危机对我们产品的需求和付款的影响；

•知识产权保护难、知识产权执法难、第三方知识产权侵权抗辩难；

•成功应对新的竞争来源的挑战，包括在可能有利于当地公司的外国法律和商业惯例的背景下；

•难以管理货币汇率的波动和外汇管制；以及

•潜在的不利税收后果，包括多种税制和可能重叠的税制、外国增值税制度的复杂性以及税率的变化。

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随着我们继续扩大我们的国际业务，我们的成功将在很大程度上取决于我们预测和有效管理这些风险的能力，这反过来又需要大量的管理层关注和财务资源。此外，我们开展业务的某些国际市场受到重大经济不确定性的影响。这些市场的重大经济发展，或认为其中任何一项都可能发生的看法，给在这些市场运营带来了进一步的挑战。如果我们不能成功管理这些风险中的任何一个，我们现有的国际业务和未来的任何国际扩张都可能受到影响，这可能会损害我们的业务、财务状况和运营结果。

我们积极参与新产品、新技术和少数股权投资的重大投资，并计划在未来进一步增加这些投资。然而，这些努力本身就带有风险，预期收益的实现并不能得到保证。

我们的大量投资包括各种产品、技术的开发，以及少数投资，包括我们的移动应用程序、个人财务管理工具、数据基础设施和推荐引擎。我们致力于继续为创造新技术、新工具、新功能、新服务和新产品分配大量资源。预计短期内投资将增加，我们承认这可能会影响我们的利润率。在2022年第三季度收购On the Barrelhead(OTB)后，我们计划继续投资于利用收购的技术开发和扩大新产品。

此外，我们计划分配大量资源来发展我们平台上的垂直市场，扩大我们的规模，并扩展到更多的地理市场。然而，将我们的发展预算高效率和有效地分配给商业上成功和创新的技术，对于实现我们战略的预期效益至关重要。与我们的新计划相关的高度风险包括在所涉及的战略、技术和监管要求方面的先前开发或运营经验有限或没有经验。

不能保证持续的消费者需求或足够的市场接受度来产生抵消与这些投资相关的新支出或负债的收入。竞争动态构成了风险，因为其他人开发的产品可能会使我们的产品没有竞争力或过时。此外，新产品和新技术的开发努力可能会分散管理层对当前运营的注意力，并将资本和资源从我们现有的产品中转移出来。

即使成功，监管机构也可能对我们的创新施加新的规则或限制，可能会增加费用或阻碍成功的商业化。如果不能实现这些投资的预期收益，可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。

我们的财务业绩取决于我们成功地将用户推荐给金融服务合作伙伴的能力，而这些合作伙伴并不被排除在我们的平台之外提供产品和服务。

我们赚取收入的能力取决于将我们网站的用户推荐给我们的金融服务合作伙伴，以及我们的用户寻求与这些合作伙伴进行交易。然而，在获得了他们在我们的社论文章、工具和其他产品中寻找的信息后，用户可以离开我们的平台，直接与金融服务合作伙伴或另一方进行交易。当用户直接与金融服务合作伙伴或另一方交易时，我们无法从这些用户的交易中赚取收入，从而限制了我们在产品功能和社论文章上的投资实现回报的能力，这些投资可能会损害我们的业务、收入和财务业绩。

由于我们与我们的金融服务合作伙伴没有独家关系，用户可以在不必使用我们的平台的情况下获得金融产品。我们的金融服务合作伙伴可以通过他们自己的营销活动或通过其他分销方式，包括通过我们的竞争对手，直接在网上向潜在客户提供和营销他们的产品。如果大量用户直接从我们的金融服务合作伙伴或我们的在线竞争对手那里寻求金融产品和服务，而不是通过我们的平台，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。

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如果我们不能保持我们的产品质量，扩大我们的产品供应，或者继续技术创新和改进，我们未来的增长前景可能会受到损害。

我们相信我们的成功取决于用户发现我们的产品对他们有价值。我们吸引和吸引用户的能力部分取决于我们成功扩展产品和编辑文章的能力。例如，我们最初建立了我们的内容，并开始将消费者与信用卡市场的金融服务提供商相匹配，后来我们扩展到贷款产品，并从那时起继续增加其他垂直领域。为了渗透新的垂直领域，我们需要深入了解这些新市场以及参与者面临的相关业务挑战。发展这种理解水平可能需要投入大量的时间和资源，我们可能不会成功。除了需要大量资源外，政府监管可能会限制我们推出新产品的能力。如果我们未能成功打入新的垂直市场，我们的收入增长速度可能会低于我们的预期，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到重大不利影响。我们还必须继续创新和改进我们的技术和产品，以保持未来的增长，并成功地与我们市场上的其他公司竞争，否则我们的品牌和未来增长可能会受到重大不利影响。

此外，金融服务产品市场正在迅速发展、分散和竞争激烈。这个市场的竞争已经加剧，我们预计随着金融服务提供商名单的增加，这一趋势将继续下去。有许多成熟和新兴的以技术为中心的金融服务提供商，为所有金融垂直行业的消费者提供多种产品。如果我们未能成功预测和识别新趋势、产品和新兴金融服务提供商，并及时提供最新的教育内容、工具和其他相关资源，我们吸引消费者和金融服务提供商的能力可能会受到影响，这将损害我们的业务、财务状况和经营业绩。

我们目前缺乏地理多样性，这使我们面临风险。

我们的业务在地理上受到限制，主要取决于美国的消费者和经济状况。由于这种地理集中，我们更容易受到影响美国经济的衰退或其他条件的影响。美国经济的任何衰退或其他不利条件都可能损害我们的业务和财务业绩。

我们已经进入英国、加拿大和澳大利亚市场，我们相信我们的增长战略在一定程度上取决于我们持续的国际扩张。随着我们在国际上的扩张，我们将容易受到经济衰退或其他影响我们扩张国家国内市场的条件的影响。然而，在我们的国际业务大幅增长之前，我们将继续主要依赖美国消费者和美国经济状况。

我们在一些新的垂直市场和产品方面的运营经验较少。

在过去的几年里，我们已经扩展到新的垂直领域和产品。我们对这些新的垂直行业和产品的经验不如对我们平台上其他更成熟的垂直行业的经验。因此，较新的垂直行业和产品可能比我们平台上更成熟的垂直行业面临更大的风险。

我们能否成功进入新的垂直领域和产品将取决于多个因素，包括：

•以具有成本效益的方式实现消费者和金融服务提供者所期望的产品功能;

•消费者和金融服务提供者对中介人的市场接受度;

•当前和未来的竞争对手;

•我们通过为消费者提供或创造新的、引人注目的产品来创新和颠覆市场的能力;

•我们吸引和留住管理人员和其他技术人才的能力;

•我们向我们的金融服务合作伙伴收取欠款的能力;

•我们开发成功和具有成本效益的营销活动的能力;以及

•我们有能力及时调整营销支出，以应对这些新兴垂直领域的金融服务合作伙伴提供的基础产品和服务的需求变化。

如果我们未能成功地预测和管理这些与扩展到新的垂直领域相关的问题，我们的经营业绩可能会受到影响。

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我们依赖用户和第三方提供给我们的数据来运营和改进我们的产品，如果我们无法维持和增加对这些数据的使用，我们可能无法为用户提供相关和有效的平台体验，这将损害我们的业务，财务状况和经营业绩。

我们分析来自用户的第一方数据、来自金融账户聚合器和信用报告的第三方数据，以了解用户的独特财务状况。我们在运营和改进平台时使用的大量信息对我们为用户提供的体验至关重要。如果我们无法维护、增长和有效处理提供给我们的数据，我们为消费者提供的价值以及与金融服务合作伙伴的匹配质量可能会受到限制。此外，如果我们不能保持这些信息的质量，准确性和及时性，用户体验可能会受到影响，这将损害我们的业务，财务状况和运营结果。

我们跟踪某些运营指标，这些指标在衡量方面存在固有的挑战，这些指标中的实际或感知不准确可能会损害我们的声誉，并对我们的股价、业务、运营业绩和财务状况产生不利影响。

我们跟踪某些运营指标，包括每月唯一用户(MUU)等指标，由于来源、方法或我们所依赖的假设的不同，这些指标可能与第三方发布的估计或类似指标不同。我们的内部系统和工具受到许多限制，我们跟踪这些指标的方法可能会随着时间的推移而变化，这可能会导致我们的指标发生意想不到的变化，包括我们公开披露的指标。如果我们用来跟踪这些指标的内部系统和工具低估或高估，或者包含算法或其他技术错误，我们报告的数据可能不准确。虽然这些数字是基于我们认为在适用的测量期内对我们的指标的合理估计，但在衡量我们的平台的使用方式方面存在固有的挑战。例如，我们平台上的MUU数量基于特定时间段内与唯一设备标识符相关联的活动。某些个体可能有不止一个设备，因此在我们的MU计数中可能不止一次被计算在内。我们如何衡量数据或我们衡量的数据方面的限制或错误可能会影响我们对业务某些细节的理解，从而影响我们的长期战略。如果我们的运营指标没有准确地反映我们的业务，或者如果投资者认为这些指标不准确，或者如果我们发现与这些数字有关的重大不准确，我们的声誉可能会受到严重损害，我们的股价可能会下跌，我们可能会受到股东诉讼，我们的业务、财务业绩和运营结果可能会受到不利影响。

与我们的行业和消费金融经济相关的风险

美国的通胀状况和利率环境等宏观经济形势的发展造成了宏观经济的不确定性，可能会对我们的业务、经营业绩和我们的垂直多元化战略产生不利影响。

我们的业务始于信用卡垂直领域，此后我们的业务发展到包括其他七个垂直领域：抵押贷款、保险、中小企业产品、个人贷款、银行业务、投资和学生贷款。我们认为，我们的垂直多元化战略使我们能够驾驭不同类型的宏观经济状况；在最近的过去，一个垂直领域的表现不佳，被另一个垂直领域的表现优异所抵消。例如，在2020年新冠肺炎大流行期间，当我们的信用卡垂直市场面临压力时，其他垂直市场如投资垂直市场和抵押贷款垂直市场则表现强劲。同样，在2022年，随着利率开始上升，抵押贷款和投资垂直市场受到影响，信用卡和中小企业产品垂直市场表现强劲。然而，我们不能保证垂直行业之间的这种抵消将继续下去，也不能保证我们的商业模式能够承受我们未来可能看到的各种宏观经济发展。在2023年期间，我们看到不断上升的利率既给我们的垂直贷款带来了压力，也推动了我们垂直银行的实力，继续了我们过去看到的抵消。然而，在2023年春季开始的地区性银行倒闭之后，越来越多的发行商保守主义导致我们的信用卡垂直收入开始下降，而另一个垂直领域的表现没有任何抵消的超常表现。持续的通胀状况、更高的利率和信贷市场收紧将对我们的业务构成挑战，并可能影响我们的许多垂直市场，可能无法被其他垂直市场的表现所抵消。此外，意外或长期的经济衰退，或失业率迅速上升或持续高企，都会对我们的财政状况和经营业绩造成不利影响。

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如果我们的金融服务合作伙伴减少营销预算并减少在我们平台上的支出，消费金融市场的不利条件，或糟糕或不确定的宏观经济条件，可能会损害我们的业务、财务状况和运营结果。

我们通过将用户与他们的产品匹配来从我们的金融服务合作伙伴那里赚取费用。因此，我们的业务依赖于消费金融市场和对我们的金融服务合作伙伴提供的产品的需求。虽然我们在大衰退后成立以来没有经历过长期的经济低迷，但我们确实看到了2023年春季地区性银行倒闭的影响，表现为我们的金融服务合作伙伴更加保守，导致它们减少了在我们平台上的支出。我们预计，长期的市场低迷将导致我们的金融服务合作伙伴收紧承保标准，使用户更难与其产品匹配，并实施削减成本的举措，以减少或取消营销预算。这两个行动都将导致我们平台上的货币化减少，并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

贷款市场的变化可能会损害我们的业务、财务状况和经营业绩。

贷款市场，包括学生贷款，商业贷款，抵押贷款和个人贷款，是我们业务的重要组成部分。过去贷款市场的波动和限制已经损害，并可能在未来损害我们的业务，财务状况和经营业绩。利率上升、经济增长缓慢或衰退状况、房价上涨或不上涨的速度、家庭债务水平的变化、失业率上升或工资停滞或下降等经济因素可能会影响贷款市场，影响贷款申请数量和贷款批准率，从而对我们的业务产生不利影响。2022年和2023年，美联储多次上调基准联邦基金利率，试图抑制通胀。这一政策变化导致房地产市场疲软，消费者对我们平台上的抵押贷款再融资和发起的需求减少。与此同时，我们的金融服务合作伙伴在2023年春季区域银行倒闭后更加保守，导致我们的金融服务合作伙伴收紧承保标准。我们的金融服务合作伙伴进一步加息和持续保守将对我们的贷款和中小企业产品垂直市场产生负面影响，因为这会减少对贷款产品的需求和减少可用信贷的供应，使我们更难以为消费者和中小企业提供金融服务产品。

与监管相关的风险

我们的业务受到美国各种金融法规的约束，加拿大，澳大利亚和英国，其中许多是重叠的，模糊的，仍在发展中，这可能会使我们受到索赔或以其他方式损害我们的业务。

我们业务的各个方面受美国各种联邦、州和省的金融和其他法律的约束，加拿大、澳大利亚和英国，包括与匹配消费者与金融服务提供商有关的法律、授权和州或省的许可要求;抵押贷款、信用卡、个人贷款、保险和其他金融产品和服务的营销;隐私和数据安全;投资咨询服务;以及其他经常演变和发展的法律。这些法律的范围和解释往往不确定，可能相互冲突或含糊不清。很难预测现有法律（其中一些是在互联网和移动设备广泛采用之前制定的）将如何适用于我们的业务以及我们可能受到的新法律。此外，随着我们的业务发展到新市场或扩展，以及我们在内部以及与金融服务合作伙伴收集、使用和共享更多用户数据，我们可能会受到其他法律法规的约束。我们还预计，与我们业务相关的美国联邦监管机构，如联邦贸易委员会和消费者金融保护局，可能会采取更多执法行动。此外，英国、加拿大、澳大利亚和美国的政府和监管机构，包括各自的联邦机构、州和省级立法机构和监管机构，可能会不时颁布可能损害我们业务的新法律、法规或指南。

如果我们不能遵守适用的金融和其他法律或法规，或者如果我们根据这些法律或法规承担责任，我们可能会受到直接伤害，我们可能会被迫实施新的措施来减少我们对这一责任的风险敞口。这可能需要我们花费大量资源或停止某些产品或功能，这将对我们的业务产生负面影响。此外，针对我们或我们行业其他人的监管行动所产生的负面宣传可能会损害我们的声誉或以其他方式影响我们的业务增长。为防止或减轻这一潜在责任而产生的任何成本也可能损害我们的业务、财务状况和经营业绩。

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未能获得适当的营业执照或其他文件，或未能遵守有关营销或将消费者与金融服务提供商配对的当地法律和要求，可能会导致民事或刑事处罚，并限制我们在该司法管辖区开展业务的能力。

大多数州要求公司持有许可证，以便招揽或经纪由住宅抵押贷款担保的贷款，在许多情况下，要求从事这些业务的个人雇员或承包商获得许可证或注册。各州还要求获得从事某些保险经纪活动的许可证，在许多情况下，要求从事这些活动的个别雇员或承包商获得许可证或登记。此外，一些州可能需要许可证才能向这些州的居民提供商业贷款，信用卡和无担保个人贷款，尽管这些要求对我们业务的适用性取决于我们的产品以及贷款产品，条款和我们合作的机构类型。英国、加拿大和澳大利亚也有许可证要求，以征求或提供对某些金融产品的定性评估和比较，例如由住宅抵押贷款、消费贷款、信用卡和保险担保的贷款。

遵守这些要求可能会使我们和我们的金融服务合作伙伴的运营更加困难，或者可能会增加我们的内部成本或我们的金融服务合作伙伴的成本，这些成本可能会通过不利的商业安排转嫁给我们。虽然我们必须遵守适用的要求，但这些要求对在线运营人员的适用性并不总是明确的，未能遵守任何此类适用要求可能需要我们花费大量资金和资源来调查和补救不合规行为，并使我们面临诉讼，监管执法行动，罚款，处罚和其他责任，这可能会对我们的业务产生不利影响，财务状况和经营成果。此外，我们或我们的员工目前持有的任何许可证或权利可能会在到期前被撤销，或在到期后无法更新。此外，我们或我们的员工可能不会被授予新的许可证或权利，他们可能需要在未来不时申请。

一些州或司法管辖区颁布的法规还可能对董事、高管和任何获得许可实体一定百分比(例如10%或更多)股权的人施加合规义务，包括要求这些人定期向监管机构提交财务和其他个人和商业信息。如果任何这样的人拒绝或未能遵守这些要求，我们可能无法获得某些许可证，现有的许可证安排可能会受到威胁。无法获得或丢失所需的许可证可能会损害我们的业务、财务状况和运营结果。

我们收集、存储、使用和以其他方式处理个人信息，包括金融信息和其他敏感数据，这使我们受到政府监管和其他与数据隐私和安全相关的法律义务的约束。我们实际或认为不遵守此类义务可能会损害我们的声誉和业务。

我们为用户收集、存储、使用和处理个人信息和其他用户数据，包括财务信息、信用报告信息和其他敏感信息。我们依靠用户和第三方向我们提供的这些数据来提供、改进和创新我们的产品。如果我们无法维护和增长这些数据，我们可能无法为消费者提供相关、高效和有效的平台体验，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

关于数据隐私以及个人信息和其他用户数据的存储、共享、使用、处理、披露和保护，有许多联邦、州和地方法律和法规，其范围正在变化，并受到不同解释的影响。此外，随着我们在国际上的不断扩张，我们受到外国数据隐私和安全法律法规的约束。这些数据隐私法律和法规很复杂，还在不断演变，有时可能在司法管辖区之间不一致，导致在解释此类法律时存在不确定性。我们还受制于我们的隐私政策条款和对第三方的隐私相关义务，鉴于不断变化的监管环境，我们预计将对我们处理的数据进行更严格的审查。这些法律、法规和其他义务的解释和应用可能会因监管机构的不同而不一致，并可能与其他规则或我们的做法相冲突。

我们开展业务的大多数司法管辖区都建立了自己的数据隐私和安全法律框架。例如，在美国，我们受《格拉姆-利奇-布莱利法案》(GLBA)和《公平信用报告法》(FCRA)的约束，该法案监管那些主要出于个人、家庭或家庭目的从金融机构获得金融产品或服务的个人的非公开个人信息，以及公平信用报告法(FCRA)，该法案一般管理信用信息的收集和信用报告的访问。这些法律限制我们在提供产品期间可能收集的关于个人的信息的收集、使用、存储和处置，并对我们施加一定的披露义务。不遵守这些法律可能会导致监管罚款或处罚。我们的某些产品在其他方面不受GLBA或FCRA的约束，可能需要遵守额外的法律法规。例如，加州消费者隐私法(CCPA)为加州居民用户创建了新的数据隐私权，这些权利在加州隐私权法案(CPRA)生效时得到了扩大

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在2023年。此外，越来越多的州已经通过或预计将通过各自的隐私法。这些法律以及任何相关法规造成了对我们业务的挑战，可能会增加我们的运营成本和潜在责任(特别是在数据泄露的情况下)，延迟或阻碍新产品的开发，并对我们的业务产生实质性的不利影响，包括我们如何使用有关个人、财务状况以及我们的运营或前景的结果的信息。

随着我们在国际上的扩张，我们还将遵守有关隐私以及个人信息和其他用户数据的存储、共享、使用、处理、披露和保护的国际法。例如，在我们向英国市场扩张后，我们受到英国数据保护制度的隐私、数据安全和数据保护要求的约束，主要包括2018年《数据保护法》和经《2020年数据保护、隐私和电子通信条例》修订的《2019年数据保护、隐私和电子通信条例》，以及其他数据保护法规。在其他严格的要求中，英国GDPR(与欧盟的GDPR一样)限制将数据从英国转移到被认为缺乏足够隐私保护的第三国(如美国)，除非实施了适当的保障措施。

在2020年1月英国退出欧盟(这一事件通常被称为英国退欧)之后，英国对数据保护的监管存在不确定性。自那以后，英国一直在努力以数据保护和数字信息(第2号)法案的形式推出英国退欧后的数据保护改革，该法案旨在取代英国版本的GDPR。截至2023年12月，该法案已进入上议院委员会审议阶段，预计2024年将取得进一步进展。虽然该法案在很大程度上与欧盟GDPR的精神保持一致，但很少有修改的情况，在立法过程中可能会有更多的修改。因此，鉴于拟议的新法律在解释和应用于英国数据传输、隐私、数据保护和信息安全方面的不确定性，我们在处理和实施拟议新法律的要求方面可能面临挑战，并可能在努力做到这一点的过程中产生巨大的成本和支出。我们未能或被认为未能遵守适用的法律法规或我们与隐私、数据保护或信息安全相关的任何其他法律义务，可能会导致政府调查或执法行动、诉讼、索赔或公开声明。上述任何一项都可能导致重大责任或导致我们的用户失去对我们的信任，其中任何一项都可能对我们的声誉、运营、财务业绩和业务产生不利影响。此外，遵守适用于我们客户业务的法律、法规和政策的成本和其他负担可能会限制对我们产品和服务的采用和使用，并减少对我们产品和服务的总体需求。

我们还受制于并积极采取措施，以遵守不断发展的英国关于Cookie和电子营销的隐私法。在英国，将某些Cookie或类似技术放置在用户设备上和直接电子营销需要知情同意，有效同意的定义很严格，包括禁止预先检查同意，以及就Cookie而言，要求每种类型的Cookie或类似技术都必须单独获得同意。严格执行这些要求可能会导致大量成本，需要重大的系统更改，限制我们营销活动的有效性，转移我们技术人员的注意力，对我们的利润率产生不利影响，增加成本，并使我们承担额外的责任。对Cookie和类似技术的监管，以及作为识别和潜在目标用户的一种手段的Cookie或类似在线跟踪技术的任何衰落，都可能对我们了解用户并将他们与产品匹配的努力产生负面影响。

我们未能或被认为未能遵守我们的隐私政策、我们对用户或其他第三方的隐私相关义务、或我们与隐私相关的法律义务，或任何导致未经授权发布或传输个人身份信息或其他用户数据的安全妥协，都可能导致政府执法行动、诉讼或负面宣传，并可能导致我们的用户和财务合作伙伴失去对我们的信任，这将对我们的业务产生重大和不利的影响。我们还可能受到可能损害我们业务的补救措施的影响，包括罚款、要求或命令我们修改或停止现有或计划中的业务做法。

如果我们不遵守美国的经济和贸易制裁法律法规，可能会对我们的声誉、业务、财务状况和经营结果造成实质性的不利影响。

我们的业务必须符合适用的经济和贸易制裁法律和法规，例如由美国财政部外国资产管制办公室、美国国务院、美国商务部、联合国安理会和其他相关制裁机构管理和执行的法律和法规。我们不遵守这些法律和法规可能会使我们面临声誉损害以及重大处罚，包括刑事罚款、监禁、民事罚款、返还利润、禁令和取消政府合同的资格，以及其他补救措施。对涉嫌违规行为的调查可能代价高昂，而且具有破坏性。尽管我们做出了合规努力和活动，但我们不能保证我们的员工或代表遵守我们可能要对其负责的规定，任何此类违规行为都可能对我们的声誉、业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

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与我国人力资本相关的风险

我们依赖我们的高管团队和其他关键员工来管理业务，失去一名或多名员工或无法吸引和留住高技能员工可能会对我们的业务造成实质性损害。

我们的成功在很大程度上取决于我们的高管团队和其他关键员工的持续高表现。我们依靠我们的高管团队在我们业务的关键领域发挥领导作用，包括产品开发、工程、营销、安全、业务发展以及一般和行政职能。失去一名或多名高管或关键员工将对我们的业务产生不利影响。有时，由于招聘或离职，高管可能会发生变动，这可能会扰乱我们的业务。我们没有与高管或其他关键人员签订雇佣协议，要求他们在任何特定时期内继续为我们工作，因此，他们可以随时终止雇用。

我们依赖我们的高级管理层，包括我们的联合创始人、首席执行官兼董事会主席Tim Chen，我们的首席财务官Lauren StClair以及其他关键人员。我们可能无法保留我们的任何高级管理人员或其他关键人员的服务，因为他们的雇用是随意的，他们可能随时离开。如果我们失去了一名或多名高级管理人员和其他关键人员的服务，我们可能无法成功管理我们的业务、应对竞争挑战或实现我们的增长目标。此外，在我们业务增长的情况下，我们需要及时吸引和留住更多合格的管理人员，而我们可能无法做到这一点。我们未来的成功取决于我们继续在组织的所有领域发现、聘用、发展、激励、留住和整合高技能人员的能力。

我们面临着对合格人才的激烈竞争，如果我们不能吸引新的人员，或者不能留住和激励我们现有的人员，我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到实质性的不利影响。

为了执行我们的增长计划，我们必须吸引和留住高素质的人才。对这些人员的竞争非常激烈，特别是对于在设计和开发在线和移动产品方面经验丰富的工程师来说。在招聘和留住具有适当资历的员工方面，我们经历了，预计还将继续遇到困难。为了吸引和留住顶尖人才，我们不得不提供薪酬，我们相信我们需要继续提供有竞争力的薪酬和福利待遇。与我们竞争的许多公司拥有比我们更多的运营历史和资源，这可能会使它们对应聘者更具吸引力。

此外，自然减员带来了挑战，因为我们必须花费大量时间和资源来确定、招聘、培训和整合新员工。如果我们不能留住合格的人员或有效地管理我们的招聘需求并成功整合新员工，那么我们的效率、满足预测的能力、员工士气、生产率和留任率可能会受到影响，这可能会对我们的业务产生不利影响。

我们已经过渡到远程优先公司，这可能会导致士气和凝聚力下降，网络安全风险增加，这可能会对我们的业务产生负面影响。

在新冠肺炎疫情爆发期间，我们将所有员工转移到远程工作环境，以减缓新冠肺炎的传播，并遵守当地的就地避难所政策。随后，我们转变为远程优先公司，允许几乎所有角色持续向远程员工开放。转变为远程优先公司可能会导致员工士气下降或员工之间的凝聚力下降。此外，我们新的远程优先雇佣政策可能会加剧我们业务的某些风险，包括对信息技术资源的需求增加，网络钓鱼和其他网络安全攻击的风险增加，敏感信息未经授权传播的风险增加，以及协调组织跨不同时区的行动的复杂性增加，任何这些都可能对我们的业务产生不利影响。因此，我们的文化、信息技术要求、网络安全风险和业务运营可能会受到不利影响。

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与我们的技术、安全和知识产权相关的风险

安全事件，或我们的系统和平台中实际或预期的错误、故障或错误，可能会损害我们的运营，危及我们的机密信息或我们用户的个人信息，损害我们的声誉和品牌，并损害我们的业务和经营业绩。

我们的持续成功有赖于我们的系统、应用程序和软件继续运行，并满足我们用户和金融服务合作伙伴不断变化的需求。我们依靠我们的技术和工程人员以及第三方服务提供商成功地对我们的系统和服务进行更改，并以高效和安全的方式进行维护。像所有信息系统和技术一样，我们的平台可能包含或出现重大错误、故障、漏洞或漏洞，尤其是当新功能或功能发布时，并且可能会受到计算机病毒或恶意代码、入侵、网络钓鱼模拟攻击、试图通过拒绝服务或其他攻击使我们的服务器不堪重负、勒索软件和类似事件或因未经授权使用我们的计算机系统而造成的中断、以及导致数据泄露的意外事件的发生，这些事件中的任何一种都可能导致我们的平台中断、延迟或关闭。

运营我们的业务和产品涉及收集、存储、使用和传输大量敏感、专有和机密的信息，包括与我们当前、潜在和过去的用户以及我们的人员、承包商和业务合作伙伴有关的财务和个人信息。我们为保护这些信息而采取的安全措施可能会因为计算机恶意软件、病毒、社会工程、勒索软件攻击、账户接管攻击、黑客攻击和网络攻击而被破坏，包括国家支持的组织和其他复杂的组织。近年来，这类事件变得更加普遍。我们的安全措施也可能被我们的人员、盗窃或错误破坏，或者不足以防止利用我们所依赖的软件或系统中的安全漏洞。此类事件可能在未来导致未经授权、非法或不适当地使用、销毁或披露、访问或无法访问我们处理的敏感、专有和机密信息。这些事件可能会在很长一段时间内不被发现，从而使渎职者能够利用时间对自己有利。

由于存在许多不同的网络犯罪和黑客技术，而且此类技术仍在不断发展，我们可能无法预测安全漏洞的企图，无法及时做出反应，也无法实施足够的预防措施。虽然我们开发了旨在保护我们控制下的我们和我们的用户的机密和个人信息的完整性、保密性和安全性的系统和流程，但我们不能向您保证，我们或我们的第三方服务提供商实施的任何安全措施将有效应对当前或未来的安全威胁。

安全漏洞或其他安全事件，或认为已经发生的情况，可能会导致我们的用户和金融服务合作伙伴失去信心，损害我们的声誉和品牌；减少对我们产品的需求；扰乱正常业务运营；要求我们花费大量资本和资源来调查和补救事件并防止再次发生；以及使我们面临诉讼、监管执法行动、罚款、处罚和其他责任，这可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。即使我们采取了我们认为足以保护我们免受网络威胁的措施，针对我们的竞争对手或本行业其他公司的黑客攻击可能会在我们的用户和金融服务合作伙伴中产生一种印象，即我们的数字平台不能安全使用。安全事件还可能损害我们的IT系统，以及我们做出上市公司所需的财务报告和其他公开披露的能力。随着我们继续增长以及处理、存储和传输越来越大的数据量，这些风险可能会继续增加。

我们依赖第三方服务提供商来支持我们的平台和信息技术系统。

我们依赖第三方服务提供商提供关键服务，帮助我们交付产品和运营业务，包括托管我们的平台。这些提供商可能会为我们支持或操作关键业务系统，或者存储或处理与我们处理的敏感、专有和机密信息相同的信息。对于第三方服务提供商提供的服务，我们在大多数情况下没有冗余网络或快速容灾能力。这些第三方服务提供商可能容易受到操作、技术和安全漏洞的影响，包括安全漏洞或其他安全事件，危及他们为我们操作的系统或他们代表我们处理的信息的机密性、完整性或可用性。此外，这些供应商可能会依赖分包商向我们提供面临类似风险的服务。我们监控第三方服务提供商数据安全的能力是有限的，但此类事件可能会对我们的业务造成负面影响，就像我们直接经历了这些事件一样。虽然我们加入了要求我们的提供商及其分包商保护我们的数据和信息(包括个人数据)的合同条款，但我们的第三方服务提供商或其分包商的任何故障或安全漏洞导致服务中断、未经授权访问、误用、丢失或破坏数据或其他类似事件可能会中断我们的业务，导致我们招致损失，导致声誉和消费者信任的损失，并使我们面临客户投诉、巨额罚款、诉讼、纠纷、索赔、监管调查或其他调查。此外，任何

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如果我们的交易对手没有足够的资源，或者如果我们无法执行这种保护，合同保护，如交易对手赔偿我们的义务，可能不足以保护我们。

其他人声称我们侵犯了他们的专有技术或其他知识产权，这可能会损害我们的业务。

互联网和科技行业的公司经常因侵犯、挪用或其他侵犯知识产权的指控而受到诉讼。此外，某些公司和权利持有人试图强制执行他们拥有、购买或以其他方式获得的专利或其他知识产权并将其货币化。随着我们获得越来越高的公众知名度，针对我们的知识产权索赔的可能性也越来越大。第三方在过去和将来都可能对我们提出侵犯知识产权的索赔。尽管我们可能有值得称道的辩护理由，但不能保证我们会成功地对这些指控进行辩护，或达成令我们满意的商业解决方案。我们的竞争对手和其他公司现在和将来都可能拥有对我们不利的专利组合。许多潜在的诉讼当事人，包括我们的一些竞争对手和专利持有公司，都有能力投入大量资源来维护自己的知识产权。第三方的任何侵权索赔，即使是那些没有法律依据的索赔，都可能导致我们为索赔进行辩护的巨额费用，可能会分散我们的管理层对业务的注意力，并可能要求我们停止使用此类知识产权。此外，由于知识产权诉讼需要大量的发现，我们有可能在这类诉讼中泄露我们的机密信息。我们可能被要求支付与索赔人获得对我们不利的判决相关的大量损害赔偿、特许权使用费或其他费用，我们可能受到禁令或其他限制，阻止我们使用或分发我们的知识产权，或以我们的品牌运营，或者我们可能同意达成和解，阻止我们分发我们的产品或其中的一部分，这可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。

对于任何知识产权索赔，我们可能不得不寻求许可证来继续被发现或被指控侵犯此类权利的运营，这些许可证可能无法以优惠或商业合理的条款提供，并可能大幅增加我们的运营费用。某些许可可能是非独家的，因此我们的竞争对手可能会获得授权给我们的相同技术。如果第三方不按合理条款或根本不向我们提供其知识产权的许可，我们可能被要求开发替代的、非侵权技术，这可能需要大量的时间(在此期间，我们将无法继续提供受影响的产品)、努力和费用，最终可能不会成功。这些事件中的任何一项都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。

如果不保护或执行我们的知识产权，可能会损害我们的业务、财务状况和运营结果。

我们努力依靠联邦、州和普通法商标、版权和商业秘密保护法以及合同限制和商业惯例的组合来保护我们的知识产权。特别是，我们必须维护和保护“NerdWallet”的名称和相关标记和知识产权，以及对我们的社论文章的复制进行监管。此外，我们通常与员工和承包商签订保密和发明转让协议，并与与我们开展业务的各方签订保密协议，以限制对我们机密或专有信息的访问、披露和使用。然而，这些合同安排和我们为保护我们的知识产权而采取的其他步骤，可能无法防止我们的专有信息被挪用或披露，也不能阻止其他人独立开发类似的技术。未能保护或维护我们的知识产权可能会损害我们的业务、财务状况和运营结果。

虽然我们的内容、软件和其他作品可能受到版权法的保护，但我们选择不注册这些作品的任何版权。为了在美国提起版权侵权诉讼，版权必须注册。因此，我们因未经授权使用我们的软件而获得的补救措施和损害赔偿可能有限。

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我们可能无法以合理的条款或根本无法继续获得第三方软件和知识产权的许可，这可能会扰乱我们的业务并损害我们的财务业绩。

我们授权第三方软件和其他知识产权用于与我们的平台相关的使用，包括与我们的平台集成的各种第三方产品。我们的第三方许可通常将我们对知识产权的使用限制在特定用途，并包括我们必须遵守的其他合同义务。这些许可证可能需要不时地重新谈判或续签，或者我们可能需要在未来获得新的许可证。第三方可能停止充分支持或维护他们的产品，或者他们或他们的技术可能被我们的竞争对手收购。如果我们不能以合理的条款或根本不能获得这些第三方软件和知识产权的许可，通过我们平台提供的功能可能会受到不利影响，这反过来可能会损害我们的业务。此外，如果我们或我们的第三方许可方违反了许可的任何重要条款，除其他事项外，这种违反可能会引发代价高昂的诉讼、导致许可无效和/或导致罚款和其他损害。如果发生以下任何情况，可能会损害我们的业务、财务业绩和我们的声誉。

我们也不能确定我们的许可方没有侵犯他人的知识产权，或者我们的许可方对知识产权有足够的权利向我们授予适用的许可。尽管我们寻求以合约方式减轻此风险，但我们可能无法充分限制我们的潜在责任。如果我们因第三方对我们的许可人或我们提出知识产权侵权索赔而无法获得或维护任何此类知识产权的权利，则我们使用此类知识产权通过我们的平台提供功能的能力可能会受到严重限制，我们的业务可能会受到损害。此外，无论结果如何，侵权索赔可能需要我们使用大量资源，并可能转移管理层的注意力。

我们依赖操作系统供应商和应用程序商店来支持我们的平台，他们的服务、政策、惯例、指引和/或服务条款的任何中断、恶化或变化都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

我们平台的成功取决于某些移动操作系统、网络和标准的有效运行，这些操作系统、网络和标准由操作系统提供商和应用商店或提供商运行。我们不控制这些提供商，因此，我们受到与这些提供商所采取或未采取的行动相关的风险和不确定性的影响。我们的数字应用平台在很大程度上使用了基于Android和基于iOS的技术。如果任何供应商，包括谷歌(Android)或苹果(IOS)，停止向我们提供对其平台或基础设施的访问权限，未能提供可靠的访问权限，停止运营，修改或引入新系统，更改其服务条款、指南或政策，或更改其对这些条款、指南或政策的解释，或以其他方式终止服务，则因资格认证和切换到其他操作系统而导致的延迟可能会耗时且成本高昂，并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大和不利影响。此外，提供商可能会限制将个人信息和其他数据用于广告目的，或限制用户在其平台上或跨其他平台共享信息的方式，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响，或者要求我们改变我们的业务处理方式。对我们或我们的用户访问任何提供商的平台或应用商店的任何限制或中断都可能对我们的业务、财务状况、运营结果产生重大和不利影响，或要求我们改变我们的业务运营方式。

我们的一些产品和服务包含开源软件，这可能会对我们的专有软件、产品和服务构成特别的风险，从而可能对我们的业务产生负面影响。

我们在我们的平台中使用开源软件，并预计未来将继续使用开源软件。一些开源软件许可证要求那些将开源软件作为其自身软件产品的一部分来分发的人公开披露该软件产品的全部或部分源代码，或者以不利条款或免费提供该开源代码的任何衍生作品，我们可能会受到此类条款的约束。我们受制于某些开源许可证的条款尚未得到美国或外国法院的解释，而且开源软件许可证的解释方式可能会对我们提供或分发产品或服务的能力施加意想不到的条件或限制。此外，我们可能面临第三方要求对我们使用此类软件开发的开源软件或衍生作品(可能包括我们的专有源代码)的所有权或要求发布的索赔，或者以其他方式寻求强制执行适用的开源许可证的条款。这些索赔可能导致诉讼，并可能要求我们免费提供我们的软件源代码、购买昂贵的许可证或停止提供相关产品或服务，除非我们能够重新设计此类源代码以消除对此类开源软件的使用。这种重新设计过程可能需要我们花费大量额外的研究和开发资源，而我们可能无法成功完成重新设计过程。除了与许可证要求相关的风险外，使用某些开源软件可能会导致比使用第三方商业软件更大的风险，因为开源许可方通常不对开源软件的来源或运营提供担保、所有权保证或控制，这些风险无法消除，如果处理不当，可能会对我们的业务产生负面影响。我们不能确保我们所有开源软件的使用方式都与我们当前的政策和

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程序，否则不会使我们承担责任。这些风险中的任何一个都可能难以消除或管理，如果不加以解决，将对我们的业务、财务状况和经营业绩产生负面影响。

与我们的财务运作和会计事项有关的风险

我们的债务协议包含某些限制，可能会限制我们经营业务的能力。

经修订的信贷协议条款以及摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)作为行政代理的相关抵押品文件包含，以及未来的任何债务可能包含对我们施加重大经营和财务限制的许多限制性契诺，包括对我们采取可能符合我们最大利益的行动的能力和我们子公司采取行动的能力的限制，其中包括处置资产、进行控制权变更交易、合并或收购、产生额外债务、对我们的资产授予留置权、声明和支付股息、回购股票、进行投资和同意进行上述任何一项。在每种情况下，均受某些例外情况的限制。我们的信贷协议还包含金融契约，要求我们遵守最高总净杠杆率和最低固定费用覆盖率。我们履行这些金融公约的能力可能会受到我们无法控制的事件的影响，我们可能无法继续履行这些公约。违反任何此等契诺或发生信贷协议及/或相关抵押品文件所指明的其他事件(包括已产生重大不利影响(定义见信贷协议)的事件或情况)，可能会导致信贷协议下的违约事件。一旦发生违约事件，摩根大通和/或我们信贷协议下的贷款人可以选择宣布信贷协议下所有未偿还的金额(如果有)立即到期和支付，并终止所有继续发放信贷的承诺。如果我们无法偿还这些金额，摩根大通和我们的贷款人可以对授予他们的抵押品进行担保，以确保这些债务由我们的所有资产组成。我们已经，而且我们的某些子公司已经根据贷款文件质押了我们各自的几乎所有资产作为抵押品。如果摩根大通和我们的贷款人加快偿还借款，如果有的话，我们可能没有足够的资金来偿还债务。

我们的债务协议可能不足以满足我们的资本需求，我们可能需要额外的资本来支持业务增长，这可能无法以可接受的条款提供，如果根本没有的话。

我们打算继续进行投资，以支持我们的业务增长，我们可能需要额外的资金来继续这样做。根据我们现有债务安排下的资本可获得性、盈利能力和现金流，我们可能需要进行股权或债务融资，以确保获得额外资金。如果我们通过未来发行股权或可转换债务证券筹集更多资金，我们现有的股东可能会遭受重大稀释，我们发行的任何新股权证券都可能拥有高于我们A类普通股持有人的权利、优惠和特权。我们未来获得的任何债务融资都可能涉及与我们的筹资活动和其他财务和运营事宜有关的限制性条款，这可能会使我们更难获得额外资本和寻求商业机会，包括潜在的收购。我们可能无法以对我们有利的条款获得额外的融资，如果有的话。如果我们无法在需要时获得足够的融资或以令人满意的条件融资，我们继续支持我们的业务增长和应对业务挑战的能力可能会严重受损、延迟或放弃，我们的业务可能会受到损害。

我们可能无法进行收购和投资，无法将被收购的公司成功整合到我们的业务中，或者我们的收购和投资可能不符合我们的预期，其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

我们没有广泛的收购和整合其他业务和技术的经验，在收购后整合收购的人员、运营和技术并有效管理合并后的业务存在固有风险。

我们未来可能会收购或投资于我们认为可以补充或扩展我们现有产品、增强我们的技术能力或提供增长机会的业务、产品、技术或人才。对未来潜在收购和投资的追求可能会转移管理层的注意力，并导致我们产生与识别、调查和寻求合适的收购和投资相关的巨额费用，无论这些收购和投资是否完成。此外，即使我们成功地收购或投资于更多的业务或技术，我们也可能无法实现预期的好处或协同效应，原因包括但不限于：

•与收购相关的意外成本或负债，包括与被收购公司、其提供的产品或技术有关的索赔；

•产生与收购有关或与投资有关的费用，这将被确认为当期费用；

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•无法产生足够的收入来抵消收购或投资成本；

•无法与被收购企业的客户和合作伙伴保持关系;

•保持与我们品牌一致的质量和安全标准的挑战;

•无法确定所获得技术中的安全漏洞；

•无法实现预期的协同效应，或在融入我们的企业文化方面遇到意想不到的困难;

•需要整合或实施额外的控制、程序和政策;

•距离和文化差异带来的挑战；

•因收购或投资而损害我们与业务合作伙伴的现有业务关系；

•关键员工的潜在流失；

•使用我们其他业务部门所需的资源，并转移管理层和员工资源；

•会计要求出乎意料的复杂性；

•使用我们的大部分可用现金或产生的债务来完成收购；以及

•因收益、第三方托管和其他与收购公司有关的安排而产生的纠纷。

收购还增加了不可预见的法律责任的风险，包括可能违反适用法律或行业规则和法规的法律责任，这些责任是由于被收购企业在收购过程中未经尽职调查发现的先前或正在进行的行为或遗漏而产生的。

我们可能不得不支付现金、产生额外的债务或发行股票来支付未来的任何收购或投资，每一项都可能对我们的财务状况产生不利影响。出售股权为未来的任何收购或投资提供资金，可能会导致我们的股东股权被稀释。额外的债务将导致固定债务的增加，还可能包括额外的契约或其他限制，这将阻碍我们管理业务的能力。上述任何一项都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。

诉讼产生的费用或负债可能会对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

我们已经并可能成为在正常业务过程中或在未来出现的各种法律程序和其他索赔的一方。这类问题有许多不确定因素，结果无法有把握地预测。此外，任何此类索赔或诉讼都可能耗费时间和成本，转移管理资源，要求我们更换平台或对我们的业务产生其他不利影响。虽然我们不能保证我们正在或可能卷入的任何法律程序或意外情况的最终结果，但我们不相信在正常过程中出现的任何未决的法律索赔或程序将以对我们的业务产生重大不利影响的方式得到解决。然而，如果这些法律问题中的一个或多个导致对我们不利的金钱判决，这样的判决可能会损害我们的运营结果和财务状况。

我们可能不会继续以历史速度增长，也不会在未来实现或保持盈利。

我们可能无法实现足够的收入来实现或保持盈利。随着我们业务的增长，我们预计我们的收入增长率在未来一段时间内可能会因多种原因而放缓，其中可能包括对我们服务的需求放缓、竞争加剧、我们整体市场的增长放缓，以及我们未能抓住增长机会或业务成熟。我们的增长速度可能会放缓，原因有很多，包括用户数量下降、竞争加剧以及这些风险因素中描述的其他风险。我们还可能遇到意想不到的费用、困难、复杂和延误等未知因素。我们预计将继续对业务的发展和扩张进行投资，这可能不会带来更多或足够的收入或增长，因此我们可能无法实现或保持持续的盈利能力。

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目录表

我们在计算所得税拨备和其他税项资产和负债时作出了重大估计和判断。如果这些估计或判断不正确，我们的经营业绩和财务状况可能会受到实质性影响。

我们接受国内外税务机关的定期审查和审计。此类审查或审计的任何不利结果都可能对我们的经营业绩和财务状况产生负面影响。此外，我们的所得税和其他税收资产和负债拨备的确定需要重大判断，目前有许多最终税收决定不确定的交易和计算。尽管我们相信我们的估计和判断是合理的，但最终的税收结果可能与我们财务报表中记录的金额不同，并可能对我们的经营业绩和财务状况产生重大影响。

我们使用我们的净营业亏损结转和某些其他税务属性的能力可能是有限的。

我们结转的净营业亏损以及我们的其他临时差额的利用取决于在这些临时差额可扣除期间产生足够的未来应纳税所得额。管理层在作出这项评估时会考虑预测的未来应纳税所得额和税务筹划策略。基于我们对所有可用证据(包括积极和消极的)的持续评估，包括考虑我们的历史盈利能力和我们的运营模式对未来盈利能力的估计影响，我们得出结论，我们的美国递延税资产超过递延税负债的可能性很大，我们记录了截至2023年12月31日的这些美国递延税净资产的估值准备金。我们对这些递延税项资产变现的可能性的判断可能会在未来期间发生变化，这可能会对我们在变化期内的所得税拨备产生重大影响。

与我们A类普通股所有权相关的风险

我们普通股的双重股权结构具有与我们的联合创始人、首席执行官兼董事会主席Tim Chen集中投票控制权的效果，这将限制或排除您影响公司事务的能力。

我们的B类普通股每股有10票，我们的A类普通股每股有1票。我们的联合创始人、首席执行官兼董事会主席Tim Chen及其关联信托持有所有B类普通股的流通股，截至2023年12月31日，B类普通股约占我们流通股投票权的87.5%。由于我们的B类普通股和A类普通股之间的投票比例为10：1，我们B类普通股的持有者集体将继续控制我们普通股的大部分合并投票权，因此只要B类普通股的股份至少占我们A类和B类普通股所有流通股的9.1%，就能够控制提交给我们股东批准的所有事项。在可预见的未来，这种集中控制将限制或排除您影响公司治理事项、交易和提交给我们股东投票表决的所有事项的能力。

B类普通股持有人未来的转让通常会导致这些股票转换为A类普通股，但有有限的例外，例如出于税收或遗产规划目的而进行的某些转让。此外，陈先生及其联属信托的B类普通股股份将于任何适用股份的出售或转让(转让予若干获准实体除外)或其去世时，以一对一方式自动转换为A类普通股。将B类普通股转换为A类普通股，随着时间的推移，将增加那些长期保留股份的B类普通股持有人的相对投票权。

陈先生及其关联信托有能力控制提交股东审批的所有事项的结果，包括选举、罢免和更换董事，以及任何合并、合并或出售我们全部或几乎所有资产。如果陈先生终止受雇于我们，他将继续有能力行使同样重要的投票权，并有可能控制提交给我们股东批准的所有事项的结果。这种集中控制可能会推迟、推迟或阻止控制权的变更、合并、合并或出售我们所有或几乎所有其他股东支持的资产。相反，这种集中控制可能会让陈先生完成这样一笔我们其他股东不支持的交易。此外，陈先生可能会做出长期的战略投资决策，并承担可能不会成功并可能严重损害我们业务的风险。

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目录表

作为我们的首席执行官，陈先生还控制着我们的日常管理和公司重大战略投资的实施，受我们董事会的授权和监督。作为董事会成员和高级管理人员，陈先生对我们的股东负有受托责任，必须以他合理地认为符合我们股东最佳利益的方式真诚行事。作为股东，陈先生及其联属信托有权按本身利益投票表决其股份及拥有表决权控制权的股份，而该等利益未必总是与本公司股东的整体利益一致。

我们是纳斯达克上市规则所指的“受控公司”，因此不受某些公司治理要求的约束。

陈先生及其附属信托持有的股本代表了我们大部分的投票权。只要陈先生及其附属信托公司在董事选举中保持持有超过50%的股本投票权，我们将成为纳斯达克上市规则和纳斯达克公司治理标准意义上的“受控公司”。根据这些标准，一家上市公司，其董事选举的50%以上投票权由个人、集团或另一家公司持有，即为“受控公司”，可以选择不遵守纳斯达克的某些公司治理要求，包括：

•我们董事会的大多数成员由纳斯达克上市规则定义的“独立董事”组成的要求;

•要求我们有一个完全由独立董事组成的薪酬委员会;以及

•要求我们有一个提名和公司治理委员会，或以其他方式由大多数独立董事投票选出董事提名人。

我们已经利用了其中一些豁免。因此，我们并无提名及企业管治委员会或独立提名职能。我们的全体董事会直接负责提名董事会成员。

即使作为一家受控公司，我们仍然受到萨班斯-奥克斯利法案和纳斯达克上市规则的约束，这些规则要求我们拥有一个完全由独立董事组成的审计委员会，并遵守允许的分阶段规则。审核委员会由三名成员组成，彼等均为独立人士。

如果我们不再有资格依赖于“受控公司”豁免，我们将需要遵守所有适用的纳斯达克公司治理要求，但我们将能够根据纳斯达克上市规则依赖于这些要求的分阶段实施期。因此，我们的股东可能无法获得与纳斯达克所有公司治理要求相关的公司股东相同的保护。

我们无法预测我们的双重股权结构可能对我们A类普通股的市场价格产生的影响。

我们无法预测我们的双重股权结构，再加上我们的联合创始人、首席执行官兼董事会主席Tim Chen和他的关联信托的集中控制，是否会导致我们的A类普通股的市场价格更低或更波动，或者造成不利的宣传或其他不利后果。例如，某些指数提供商已宣布限制在其某些指数中纳入具有多类股权结构的公司。在这种政策下，我们的双重资本结构将使我们没有资格被纳入某些指数，因此，试图被动跟踪此类指数的共同基金、交易所交易基金和其他投资工具将不会投资于我们的股票。目前尚不确定这些政策将对被排除在指数之外的上市公司的估值产生什么影响，但与被纳入的其他类似公司相比，它们可能会压低此类估值。由于我们的双层结构，我们可能会被排除在这些指数中的某些指数之外，我们不能向您保证其他股票指数不会采取类似的行动。鉴于投资持续流入寻求跟踪某些指数的被动策略，被排除在股指之外可能会排除其中许多基金的投资，并可能降低我们的A类普通股对其他投资者的吸引力。因此，我们A类普通股的市场价格可能会受到不利影响。

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我们的股票价格可能会波动，你可能会损失你的全部或部分投资。

我们A类普通股的交易价格可能会波动，你可能会损失你的全部或部分投资。以下因素，除了本《风险因素》部分描述的其他因素外，可能会对我们A类普通股的市场价格产生重大影响：

•我们的经营和财务业绩，季度或年度收益相对于同类公司;

•发表有关我们、我们的竞争对手或我们所在行业的研究报告或新闻，或证券分析师的正面或负面建议或撤回研究报道；

•公众对我们的新闻稿、我们的其他公开公告和我们向美国证券交易委员会提交的文件的反应；

•我们或我们的竞争对手宣布收购、商业计划或商业关系；

•董事会或高级管理人员发生重大变动；

•我们、我们的董事、高管、主要股东或高级管理层出售我们的A类普通股；

•对我们可能产生的任何债务或对我们未来可能发行的证券进行再融资或发行的任何不良市场反应；

•A类普通股的卖空、套期保值及其他衍生产品交易；

•与利率、已实现投资损失、信用利差、股票价格和汇率变化有关的资本市场风险敞口；

•我们的信誉、财务状况、业绩和前景；

•我们的股息政策以及我们A类普通股的股息是否已经并可能不时宣布和支付；

•相对于其他投资选择，对与我们的A类普通股相关的投资机会的看法；

•监管或法律方面的发展；

•总的市场、经济、政治条件的变化；

•我们所在行业、地理位置或客户的状况或趋势；

•会计准则、政策、指引、解释或原则的变更；

•威胁或实际的诉讼或政府调查。

此外，无论我们的实际经营业绩如何，广泛的市场和行业因素都可能对我们A类普通股的市场价格产生负面影响，而我们无法控制的因素可能会导致我们的股价迅速意外下降。此外，在过去，经历过股票市场价格波动的公司曾受到证券集体诉讼的影响。我们未来可能会成为这类诉讼的目标。此类诉讼可能导致巨额费用和转移管理层的注意力和资源，这可能会损害我们的业务、财务状况、运营结果或前景。诉讼中任何不利的裁决也可能使我们承担重大责任。

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我们的经营业绩可能会在季度和年度基础上波动，这可能会影响我们的股价，并使我们难以预测未来的业绩。

我们的收入和运营结果可能会因季度和年年的不同而有很大差异，并可能由于各种因素而无法达到定期预期，其中许多因素不是我们所能控制的。由于使用我们平台申请或注册金融服务产品的用户数量的波动，以及我们费用的时间和金额的波动，我们的结果可能会因时期而异。我们整个行业和整体经济的波动和变化无常也可能影响我们的收入。因此，逐期比较我们的业务结果可能没有意义，任何一个时期的结果都不应被视为未来业绩的指标。我们的经营结果可能与关注我们的投资者或公开市场分析师的预期不符，这可能会对我们的股价产生不利影响。除了本“风险因素”部分讨论的其他风险因素外，可能导致我们季度和年度业绩变化的因素包括：

•我们吸引新用户和留住现有用户的能力，包括以具有成本效益的方式；

•我们有能力准确预测收入和亏损，并适当地规划我们的支出；

•搜索引擎算法的变化和我们的社论文章在搜索结果中突出显示的影响；

•竞争加剧对我们业务的影响;

•我们有能力成功地在现有市场中保持和扩大我们的地位，并成功地进入新市场；

•影响我们业务的政府或其他法规的影响和变化；

•我们有能力保持适当的增长率并有效地管理这种增长；

•我们有能力跟上本行业技术变革的步伐；

•我们的销售和营销努力取得了成功；

•我们保护现有知识产权和创造新知识产权的能力；

•与抗辩索赔有关的费用，包括事故和保险索赔、知识产权侵权索赔、分类错误和相关判决或和解；

•吸引和留住合格的员工和关键人员；

•我们内部控制的有效性；以及

•我们税率的变化或承担额外的纳税义务。

我们预计在可预见的未来不会支付任何现金股息。

我们从未宣布或支付过股本的现金股息，并且预计在可预见的未来不会支付任何现金股息。我们目前打算保留未来的盈利（如果有的话），以资助我们业务的发展和增长。有关宣派及派付股息（如有）的任何未来决定将由董事会酌情决定，并将取决于当时的情况，包括我们的财务状况、经营业绩、合约限制、资本要求、业务前景及董事会可能认为相关的其他因素。我们与JPM和某些其他贷款人的信贷协议条款限制了我们支付股息的能力，我们可能会在未来签订额外的协议，这些协议也可能包含对支付现金股息的限制。

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目录表

我们是一家新兴成长型公司，我们无法确定适用于新兴成长型公司的报告要求降低是否会使我们的A类普通股对投资者的吸引力降低。

我们是一家新兴的成长型公司，正如《就业法案》所定义的那样。只要我们继续是一家新兴成长型公司，我们就可以利用适用于其他非新兴成长型公司的上市公司的各种报告要求的豁免，包括在定期报告和委托书中减少有关高管薪酬的披露义务，以及免除持有非对高管薪酬和股东批准任何未经批准的金降落伞付款进行具有约束力的咨询投票。在首次公开募股后的五年内，我们可能会成为一家新兴的成长型公司，尽管情况可能会使我们更早地失去这一地位。我们仍将是一家新兴成长型公司，直到以下较早者：（1）本财年的最后一天（a）首次公开募股五周年后，（b）我们的年总收入至少为12.35亿美元，或（c）我们被视为大型加速申报人，要求非关联公司持有的A类普通股的市值在6月30日之前超过7亿美元，及（2）我们在前三年期间发行超过10亿美元不可转换债券的日期。

根据《就业法案》，新兴成长型公司还可以推迟采用新的或修订后的会计准则，直到这些准则适用于私营公司。我们选择使用这一延长的过渡期来遵守新的或修订的会计准则，这些会计准则对上市公司和私人公司具有不同的生效日期，直到我们(I)不再是新兴成长型公司或(Ii)明确且不可撤销地选择退出《就业法案》规定的延长过渡期。因此，我们的财务报表可能无法与截至上市公司生效日期遵守新的或修订的会计声明的公司进行比较。如果一些投资者因此发现我们的A类普通股吸引力下降，我们的A类普通股可能会出现不那么活跃的交易市场，我们的股价可能会更加波动。

作为一家上市公司，我们必须遵守更严格的联邦和州法律要求。

作为一家上市公司，我们遵守1934年证券交易法（经修订）或交易法、萨班斯-奥克斯利法案、多德-弗兰克法案、纳斯达克上市要求以及其他适用的证券规则和法规的报告要求。尽管JOBS法案使改革成为可能，但遵守这些规则和法规增加了我们的法律和财务合规成本，使某些活动更加困难，耗时或昂贵，并增加了对我们系统和资源的需求，特别是在我们不再是一家新兴增长型公司之后。除其他事项外，《交易法》要求我们提交有关我们业务和经营业绩的年度、季度和当前报告。

由于在上市公司要求的文件中披露信息，我们的业务和财务状况变得更加明显，我们认为这可能导致威胁或实际诉讼，包括竞争对手和其他第三方。如果此类索赔成功，我们的业务，经营业绩，财务状况和前景可能会受到损害，即使索赔不会导致诉讼或以有利于我们的方式解决，这些索赔以及解决这些索赔所需的时间和资源可能会转移我们管理层的资源，并对我们的品牌和声誉，业务，经营业绩，财务状况和前景产生不利影响。

作为一家上市公司，我们的运营成本将大幅增加，我们的管理层将被要求投入大量时间来实施新的合规举措。

作为一家上市公司，特别是在我们不再是一家新兴成长型公司之后，我们将产生大量的法律、会计、投资者关系和其他费用，而这些费用是我们作为一家私人公司所没有产生的。此外，《萨班斯-奥克斯利法》以及证券交易委员会和纳斯达克随后实施的规则对上市公司提出了各种要求，包括建立和维持有效的披露和财务控制以及公司治理做法。股东的积极性、当前的政治环境以及当前美国政府的高度干预和监管改革也可能导致大量的新法规和披露义务，这反过来可能导致额外的合规成本，并以我们目前无法预期的方式影响我们经营业务的方式。我们的管理层和其他人员将需要投入大量时间来遵守这些要求。此外，这些要求将增加我们的法律和财务合规成本，并使一些活动更加耗时和昂贵。我们无法预测或估计为响应这些要求而可能产生的额外成本的金额或时间。

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如果我们未能对财务报告保持适当和有效的内部控制，我们编制准确和及时财务报告的能力可能会受到损害，投资者可能会对我们的财务报告失去信心，我们A类普通股的交易价格可能会下降。

根据《萨班斯-奥克斯利法案》第404节，我们必须提交一份管理层关于我们财务报告内部控制的报告，在成为一名加速申报者后，一旦我们不再具有新兴成长型公司的资格，我们的独立注册会计师事务所也将被要求提供一份关于我们财务报告内部控制的认证报告。管理管理层评估财务报告内部控制所必须达到的标准的规则很复杂，需要大量的文件、测试和可能的补救措施。为了遵守《萨班斯-奥克斯利法案》、《交易所法案》对报告公司的要求以及未来任何复杂的会计规则，我们可能需要升级我们的信息技术系统；实施更多的财务和管理控制、报告系统和程序；并雇用更多的会计和财务人员。如果我们或我们的审计师无法得出结论认为我们对财务报告的内部控制是有效的，投资者可能会对我们的财务报告失去信心，我们A类普通股的交易价格可能会下降。

我们不能保证未来在财务报告的内部控制方面不会出现重大缺陷。任何未能对财务报告进行内部控制的行为都可能严重抑制我们准确报告财务状况、运营结果或现金流的能力。如果我们无法得出我们对财务报告的内部控制有效的结论，或者如果我们的独立注册会计师事务所确定我们的财务报告内部控制存在重大弱点，投资者可能会对我们的财务报告的准确性和完整性失去信心，我们的A类普通股的市场价格可能会下跌，我们可能会受到纳斯达克、美国证券交易委员会或其他监管机构的制裁或调查。未能弥补财务报告内部控制的任何重大缺陷，或未能实施或维持上市公司所需的其他有效控制系统，也可能限制我们未来进入资本市场的机会。

我们的现有股东在公开市场上出售我们A类普通股的大量股票可能会导致我们的股价下跌。

我们几乎所有的A类普通股和B类普通股都有资格公开出售，如果它们是根据证券法注册的，或者如果它们有资格根据证券法获得豁免注册，包括根据第144或701条。如果我们的现有股东在公开市场上出售或表示有意出售大量A类普通股，我们A类普通股的交易价格可能会下降。

我们A类普通股的某些持有者有权根据证券法享有根据我们与该等股东之间的投资者权利协议条款所规定的有关其股份登记的权利。根据《证券法》登记这些股份将导致这些股份在《证券法》下不受限制地自由交易，但附属公司持有的股份除外，如《证券法》第144条所界定。这些股东的任何证券出售都可能对我们普通股的交易价格产生实质性的不利影响。

我们已经在S-8表格上登记了根据我们现有的股权薪酬计划可以发行的所有普通股，包括我们的2012年股权激励计划、我们的2021年股权激励计划(2021年EIP)和我们的2021年员工股票购买计划(2021年ESPP)。此外，从2023年1月1日开始，我们在2021年EIP项下为发行而保留的A类普通股的股票数量会自动增加前一年12月31日我们的股本总流通股数量的5%，或者由我们的董事会或薪酬委员会决定的较少数量的股票。此外，根据我们的2021年ESPP，我们为发行而保留的A类普通股的股票数量自2023年1月1日起自动增加，增幅小于上一历年12月31日已发行股本总数的1%和850,000股，或由我们的董事会或薪酬委员会决定的较少数量的股票。除非我们的董事会每年选择不增加可供未来授予的股票数量，否则我们的股东可能会经历额外的稀释。因此，这些股票在发行后可以在公开市场上自由出售，但受适用于附属公司的数量限制。

如果证券或行业分析师不发表关于我们业务的研究报告，或发表不准确或不利的研究报告，我们的股价和交易量可能会下降。

我们A类普通股的交易市场在一定程度上取决于证券或行业分析师发布的关于我们或我们业务的研究和报告。证券和行业分析师目前发表对我们公司的研究报告，如果跟踪我们的一名或多名分析师下调我们的股票评级，或发表对我们的业务不准确或不利的研究报告，我们的股价可能会下跌。如果这些分析师中的一位或多位停止对我们公司的报道或未能定期发布有关我们的报告，对我们股票的需求可能会减少，这可能会导致我们的股价和交易量下降。

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目录表

我们公司章程文件和特拉华州法律中的条款可能会使收购我们变得更加困难，这可能对我们的股东有利，并可能阻止我们的股东试图更换或撤换我们目前的管理层。

我们修订和重述的公司注册证书以及修订和重述的章程中的条款可能会阻止、推迟或阻止股东可能认为有利的对我们的合并、收购或其他控制权变更，包括您可能从您的股票中获得溢价的交易。这些规定还可能限制投资者未来可能愿意为我们的A类普通股支付的价格，从而压低我们A类普通股的市场价格。此外，由于我们的董事会负责任命我们管理团队的成员，这些规定可能会阻碍或阻止我们的股东通过增加股东更换董事会成员的难度来更换或撤换我们目前的管理层的任何尝试。除其他事项外，这些规定包括：

•我们有双层普通股结构，这使陈先生及其关联信托有能力控制需要股东批准的事项的结果，即使他持有的股份数量明显少于我们已发行的A类和B类普通股的多数股份；

•只有我们的董事长、首席执行官、持有超过2100万股B类普通股(取决于股票拆分、股票分红、股票组合等调整)或董事会多数成员有权召开股东特别会议；

•预先通知程序适用于股东提名董事选举候选人或将事项提交年度股东大会；

•我们重述的公司注册证书授权非指定优先股，其条款可在不经股东批准的情况下确定，其股票可发行；以及

•某些针对我们的诉讼只能在特拉华州提起。

此外，由于我们是在特拉华州注册成立的，我们受特拉华州公司法第2203条的规定管辖，该条款禁止拥有我们已发行有表决权股票15%或以上的人在交易日期后三年内与我们合并或合并，除非合并或合并以规定的方式获得批准。这些规定可能会阻碍潜在的收购提议，并可能推迟或阻止控制权交易的变更。它们还可能起到阻止其他人对我们的A类普通股提出收购要约的效果，包括可能符合您的最佳利益或您的股票可能获得溢价的交易。这些规定还可能阻止我们的管理层发生变化，或者限制投资者愿意为我们的股票支付的价格。

我们董事和高级管理人员的赔偿要求可能会减少我们的可用资金，以满足成功的第三方对我们的索赔，并可能减少我们的可用资金。

我们修订和重述的公司注册证书以及修订和重述的章程规定，我们将在特拉华州法律允许的最大程度上对我们的董事和高级管理人员进行赔偿。特拉华州法律规定，公司董事不对违反董事受托责任的任何行为承担个人赔偿责任，但以下责任除外：

•违反董事对公司或其股东的忠诚义务的；

•非善意的行为或者不作为，或者涉及故意的不当行为或者明知是违法的；

•非法支付股息或非法回购或赎回股票；或

•董事牟取不正当个人利益的交易。

这种责任限制不适用于根据联邦证券法产生的责任，也不影响可获得的衡平法补救措施，如禁令救济或撤销。

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目录表

我们修订和重述的章程规定，我们必须在特拉华州法律允许的最大范围内赔偿我们的董事和高级职员，并可能赔偿我们的其他员工和代理人。我们修订和重述的章程还规定，在满足某些条件时，我们将在任何诉讼或程序的最终处置之前预付董事或高级职员所产生的费用，并允许我们代表任何高级职员、董事、雇员或其他代理人因其行为而产生的任何责任，无论我们是否被允许赔偿他或她根据特拉华州法律的规定。我们已订立并预期将继续订立协议，以弥偿我们的董事及行政人员。除某些例外情况外，这些协议规定赔偿相关费用，包括任何这些个人在任何行动、诉讼或调查中产生的律师费、判决、罚款和和解金额。我们认为，这些修订和重述的公司注册证书和修订和重述的章程规定和赔偿协议是必要的，以吸引和留住合格的人作为董事和管理人员。

尽管我们为董事及高级职员投购责任保险，但该等保险可能不足以涵盖我们可能产生的所有责任，这可能会减少我们应付第三方索偿的可用资金，并可能对我们的现金状况造成不利影响。

经修订和重述的公司注册证书规定，特拉华州衡平法院和美利坚合众国联邦地区法院将是我们与股东之间的所有争议的专属法庭，这可能会限制我们的股东获得与我们或我们的董事、管理人员或员工发生争议的有利司法法庭的能力。

我们的修订和重述的公司注册证书规定，特拉华州衡平法院（或者，当且仅当特拉华州衡平法院缺乏标的物管辖权时，位于特拉华州的任何州法院，或者当且仅当所有此类州法院都缺乏标的物管辖权时，根据特拉华州成文法或普通法，特拉华州联邦地区法院是下列索赔或诉讼原因的专属法院：

•代表我们提出的任何派生索赔或诉讼理由；

•因违反本公司任何现任或前任董事、高级职员或其他雇员对本公司或本公司股东的受托责任而提出的任何索赔或诉讼理由；

•针对我们或我们的任何现任或前任董事、管理人员或其他雇员的任何索赔或诉讼原因，因或根据DGCL、我们的公司注册证书或我们的章程细则的任何规定而产生;

•寻求解释、适用、强制执行或确定公司注册证书或公司章程的有效性的任何索赔或诉讼理由；

•DGCL授予特拉华州衡平法院管辖权的任何诉讼或程序；以及

•针对我们或我们任何现任或前任董事、官员或其他雇员的任何索赔或诉讼理由，在所有情况下，在法律允许的最大范围内，受内部事务原则管辖，并受法院对被指定为被告的不可或缺的各方拥有个人管辖权的约束。

本规定不适用于为执行《交易法》或《证券法》规定的义务或责任而提出的索赔或诉讼理由，也不适用于联邦法院拥有专属管辖权的任何其他索赔。此外，《证券法》第22条规定，联邦法院和州法院对所有此类《证券法》诉讼具有共同管辖权。因此，州法院和联邦法院都有权受理此类索赔。为了避免在多个司法管辖区提起诉讼，以及不同法院作出不一致或相反裁决的威胁，除其他考虑因素外，我们经修订和重述的公司注册证书规定，美利坚合众国联邦地区法院将是解决任何声称根据《证券法》提起诉讼的投诉的唯一论坛。虽然特拉华州法院已经确定，这种选择法院的规定是表面上有效的，但股东仍然可以寻求在排他性法院规定指定的地点以外的地点提出索赔。在这种情况下，我们希望大力维护我们经修订和重述的公司注册证书的排他性法院规定的有效性和可撤销性。这可能需要在其他司法管辖区解决该等诉讼而产生大量额外费用，且无法保证该等条文将由该等其他司法管辖区的法院执行。

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目录表

这些排他性论坛条款可能会限制股东在司法论坛上提出其认为有利于与我们或我们的董事、高管或其他员工发生纠纷的索赔的能力，这可能会阻止针对我们和我们的董事、高管和其他员工的诉讼。如果法院发现我们修订和重述的公司注册证书中的任何一项独家法庭条款在诉讼中不适用或不可执行，我们可能会产生与在其他司法管辖区解决纠纷相关的额外费用，这可能会严重损害我们的业务。

项目1B.未解决的工作人员评论

没有。

项目1C。网络安全。

风险管理和战略

NerdWallet，Inc.认识到制定、实施和维护强大的网络安全措施的重要性，以保护我们的信息系统，并保护我们和我们用户数据的机密性、完整性和可用性。

风险管理

我们已采纳美国国家标准与技术研究所网络安全框架（NIST-CSF），以指导我们的风险评估和管理，并在全公司范围内推广网络安全风险管理文化。我们的网络安全团队与资讯科技部门紧密合作，持续评估及应对网络安全风险，以配合我们的业务目标及营运需要。

第三方的参与

我们聘请第三方网络安全评估师及顾问评估及测试我们的风险管理系统及业务伙伴的第三方风险管理系统。通过这些合作，我们利用专业知识和见解，帮助我们衡量网络安全战略和流程的有效性。这些评估的结果指导我们的决策和规划过程，影响我们如何确定优先事项和分配资源。

监督第三方风险

在与第三方提供商合作之前，我们会对他们的网络安全计划、政策和实践进行彻底检查。这包括审查他们的SOC-2报告和任何可用的渗透测试。此外，我们积极监控我们的主要服务提供商，并定期从他们那里获得安全控制报告。我们还采用实时监控来及时发现任何可疑活动。实施此方法是为了最大限度地减少与数据泄露或可能由第三方来源引起的其他安全事件相关的风险。

网络安全威胁带来的风险

到目前为止，没有任何网络安全事件或任何来自网络安全威胁的风险对我们或我们的运营或财务状况产生重大影响，或已被确定为合理地可能对我们或我们的运营或财务状况产生重大影响。

治理

董事会认识到管理网络安全风险的极端重要性，并实施了旨在确保这一领域有效治理的强有力的监督机制。

审计委员会监督

审计委员会由在风险管理、IT、网络安全和金融方面拥有不同经验的董事会成员组成，直接负责监督网络安全风险。我们的首席信息安全官(CISO)向审计委员会提供全面的季度演示，涵盖持续的网络安全计划、战略和新出现的威胁。委员会向全体董事会报告重大事项，CISO也向董事会提交年度报告。

管理层的警觉

安全理事会由CISO领导，由我们的工程、企业IT、安全、法律和内部审计团队的代表组成，每月认真审查和评估网络安全计划、风险和事件。任何重大风险事件都会上报给执行团队、披露委员会，如果被认为是重大事件，可能还会上报整个董事会。CISO与首席法务官、首席财务官和首席执行官之间的定期沟通确保最高管理层充分了解NerdWallet的网络安全状况和潜在风险。

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目录表

风险管理领导力

评估、监控和管理我们的网络安全风险的主要责任在于我们经验丰富的CISO。凭借二十年的网络安全专业知识，包括多个CISO角色，我们的CISO在制定和执行我们的网络安全战略方面发挥着关键作用。他的职责包括监督治理计划、解决已知风险、领导员工安全培训以及在发生网络安全事件时执行事件响应计划。

项目2.财产。

设施

我们在旧金山、加利福尼亚州、纽约、纽约、亚利桑那州斯科茨代尔、科罗拉多州杜兰戈和英国诺里奇设有办事处。我们租赁了所有的设施，没有任何不动产。我们有一个远程优先策略，允许几乎所有角色持续远程。因此，我们的大多数员工过渡到或被聘用为永久远程状态，不需要到办公室报告工作。请参阅本年度报告第二部分表格10-K第II部分第8项的合并财务报表附注中的附注9-租赁中关于我们租赁承诺的讨论。我们相信我们的设施是足够的，适合我们目前的需要，如果需要的话，我们将提供合适的额外或替代空间来容纳我们的业务。

项目3.法律诉讼

我们不时涉及因正常业务活动而引起的各种法律诉讼。吾等目前并无参与任何诉讼，而吾等相信，若诉讼结果对吾等不利，将个别或合共对吾等的业务、经营业绩、现金流或财务状况产生重大不利影响。为此类诉讼辩护的代价高昂，可能会给管理层和员工带来巨大负担。任何当前或未来诉讼的结果都不能肯定地预测，无论结果如何，诉讼都可能因为辩护和和解成本、管理资源分流等因素而对我们产生不利影响。见本年度报告第二部分表格10-K附注8--合并财务报表附注中“诉讼和其他法律事项”下的进一步讨论--承付款和或有事项。

项目4.矿山安全信息披露

不适用。

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目录表

第II部

第五项：注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券。

普通股市场信息

我们的A类普通股自2021年11月4日起在纳斯达克全球市场挂牌上市，交易代码为NRDS。在此之前，我们的A类普通股没有公开交易市场。

我们的B类普通股既不上市也不公开交易。

我们普通股持有者

截至2024年2月16日，我们A类普通股的备案股东有127人。实际的股东人数超过了这一记录持有人的人数，包括作为受益者的股东，但其股票由经纪人和其他被提名者以街头名义持有。

截至2024年2月16日，我们的B类普通股共有9名登记在册的股东，均为与我们的首席执行官兼董事会主席Tim Chen关联的信托基金。

股利政策

我们从未宣布或支付过我们股本的现金股息。我们目前打算保留所有可用资金和未来收益(如果有的话)，为我们业务的发展和扩张提供资金，我们预计在可预见的未来不会支付任何现金股息。未来有关宣布和支付股息(如有)的任何决定将由我们的董事会酌情决定，并将取决于当时的条件，包括我们的财务状况、经营业绩、合同限制、资本要求、业务前景和我们的董事会可能认为相关的其他因素。我们与摩根大通和某些其他贷款人的信贷协议条款限制了我们支付股息的能力，我们未来可能会签订其他协议，其中也可能包含对现金股息支付的限制。

近期出售的未注册股权证券

在截至2023年12月31日的年度内，没有出售未注册的股权证券。

发行人购买股票证券

下表汇总了截至2023年12月31日的三个月的股票回购活动：

期间						购买的股份总数1 (单位：千)						每股平均支付价格2						作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数1 (单位：千)						根据计划或计划可能尚未购买的股票的大约美元价值1 (单位：百万)
十月						918						$	8.70					918						$	30.0
十一月						—						$	—					—						$	30.0
十二月						—						$	—					—						$	30.0
总计						918												918

______________

(1)2023年5月2日，我们宣布，我们的董事会批准了一项计划(回购计划)，根据该计划，我们可以回购最多2000万美元的A类普通股。在我们利用回购计划下的股份回购授权后，我们于2023年10月26日宣布，我们的董事会批准了一项新计划(2023年10月回购计划)，根据该计划，我们可以回购最多3000万美元的A类普通股。根据回购计划和2023年10月回购计划，根据适用的证券法和其他限制，A类普通股可以通过私下谈判的交易或其他方式在公开市场回购。回购计划和2023年10月回购计划没有固定的到期日，我们没有义务购买任何特定数量的股票。根据回购计划和2023年10月回购计划进行任何回购的时间和条款由管理层酌情决定，并取决于各种因素，包括商业、经济和市场状况、监管要求、当时的股价和其他考虑因素。此外，我们可能会不时订立规则10b5-1的交易计划，以方便回购。

(2)每股支付的平均价格包括与回购相关的成本。

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目录表

股票表现图表

就交易法第18节而言，本业绩图表不应被视为“征集材料”或向美国证券交易委员会“存档”，也不应被视为通过引用被纳入我们根据证券法或证券交易法提交的任何文件中。

下图显示了2021年11月4日(我们的A类普通股在纳斯达克全球市场开始交易的日期)至2023年12月31日期间，我们的A类普通股与纳斯达克综合指数和S指数的累计股东总回报。该图假设我们的A类普通股纳斯达克综合指数和S指数在2021年11月4日分别以各自的收盘价投资了100美元。该图使用2021年11月4日的收盘价每股28.30美元作为我们A类普通股的初始价值。纳斯达克综合指数和S指数的数据假设股息进行了再投资。图表中的比较并不是为了预测我们普通股的未来表现，也不是为了表明我们普通股的未来表现。

第六项。[已保留].

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目录表

第七项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。

以下对我们财务状况和经营结果的讨论和分析应与我们的合并财务报表和本年度报告10-K表中其他部分包含的相关附注一起阅读。本讨论包含前瞻性陈述，反映我们当前的计划、估计和信念，涉及风险和不确定因素。由于各种因素，我们的实际结果和某些事件的时间可能与这些前瞻性陈述中预期的大不相同，这些因素包括但不限于本年度报告10-K表格中题为“关于前瞻性陈述的特别说明”和“风险因素”部分所讨论的那些因素。

我们的历史结果不一定代表未来任何时期可能预期的结果。除另有说明外，凡提及2023年是指截至2023年12月31日的年度，提及2022年是指截至2022年12月31日的年度，提及2021年是指截至2021年12月31日的年度。

以下是对截至2023年12月31日的年度与截至2022年12月31日的年度的财务状况和运营结果的讨论和分析。有关我们截至2022年12月31日的年度与截至2021年12月31日的年度的财务状况和经营结果的讨论，请参阅我们截至2022年12月31日的年度报告Form 10-K中的“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”。

概述

我们的使命是为生活中的所有财务决定提供清晰的信息。

我们的愿景是，在这个世界里，每个人都能自信地做出财务决策。

在NerdWallet，我们让消费者--无论是个人还是中小企业--通过我们的数字平台，自信地做出更明智的财务决策。科技和创新金融产品的急剧增长改变了消费者管理金融生活的方式；消费者比以往任何时候都更舒适地在网上比较和购买金融产品。在NerdWallet，我们正在利用这一转变，通过将我们专有的数据科学模型整合到我们的平台中，使获得值得信赖的财务指导的途径民主化，最终帮助改善消费者和整个金融服务业的财务福祉。随着金融服务业变得更加分散和复杂，我们认为，对值得信赖和知识渊博的金融指导的需求增加。我们的目标不变：成为一个值得信赖的金融生态系统，消费者和中小企业可以依赖它来了解各种金融话题、购买产品、连接他们的数据并接收数据驱动的提示。

我们通过教育内容、工具和计算器、产品市场和我们的应用程序向消费者提供指导。我们的平台在许多金融产品中提供独特的价值，包括信用卡、抵押贷款、保险、中小企业产品、个人贷款、银行业务、投资和学生贷款。我们在2020年收购了KYM，将我们的指导扩展到了英国，并在2021年有机地扩展到加拿大，2022年扩展到澳大利亚。在每一个接触点，我们平台的基石是消费者对我们免费提供的独立、客观和相关的指导的信任。

这种值得信赖的指导帮助我们建立了一个庞大、忠诚和见多识广的消费者受众，他们将我们作为许多金钱问题的资源，并为他们购买最好的金融产品。由于忠诚的受众、值得信赖的指导和来自我们底层机器学习技术的定制建议的独特组合，对于希望接触这些高价值消费者的金融服务提供商来说，我们已经成为一个有吸引力的合作伙伴--否则他们可能不会信任金融服务提供商的建议。

通过在消费者和金融服务提供商的交叉点运营，NerdWallet为两者带来价值。通过我们的平台，我们的金融服务合作伙伴可以接触到大量的受众，2023年平均每月独立用户(MU)为2300万，2022年平均为2000万。在我们的平台上进行研究后，消费者可以更好地了解他们即将做出的财务决定，这使他们做好了交易的准备。访问NerdWallet的消费者倾向于分享一些其他特征，使他们成为我们的金融服务合作伙伴的有吸引力的客户：我们从我们的金融服务合作伙伴那里收到了反馈我们的用户的批准率可能比通过其他渠道申请的要高得多，而且他们更渴望探索更多机会和产品，推动对NerdWallet金融服务合作伙伴的需求。

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目录表

我们的财务模式

我们建立我们的业务是为消费者提供公正和值得信赖的指导。通过这一指导，我们将用户吸引到我们的平台，并使用数据科学模型将他们与我们金融服务合作伙伴的相关产品进行匹配。

鉴于我们的使命是为LIFE的所有财务决策提供清晰度，我们采取的行动旨在优先考虑用户体验，而不是每个用户的收入。我们相信，着眼长远将增加我们的收入，促进我们的业务增长。此外，我们并不总是希望最大限度地增加我们平台上的金融服务合作伙伴的数量；相反，我们的目标是在我们的平台上为消费者提供能够实现最佳匹配的产品。

我们寻求增加来NerdWallet寻求我们的金融内容、指导和科技驱动的推荐的消费者数量。我们通过成功地将这些消费者与我们的金融服务合作伙伴相匹配来创造收入，我们从他们那里产生费用。我们确认收入的这些费用包括每项操作的收入、每一次点击的收入、每条线索的收入和每笔资金贷款的收入。

首次公开募股

2021年11月8日，我们完成了首次公开募股(IPO)，我们出售了830万股A类普通股，其中包括全面行使承销商以每股18.00美元的公开发行价购买110万股A类普通股的选择权。扣除承销折扣和佣金1,010万美元后，我们从首次公开募股中获得净收益140.0美元。

影响我们业绩的关键因素

能够产生高质量、有吸引力的消费者资源

在广泛的主题上提供财务指导和资源是我们价值主张的核心。为了保持我们作为个人和中小企业财务指导值得信赖的目的地的地位，我们制作了高质量的财务指导，这些指导由我们的独立撰稿人和编辑团队开发。我们的编辑和产品团队不断改进我们的内容、工具和资源，以确保我们的平台反映我们金融服务合作伙伴的最新消费金融趋势和相关产品。我们计划继续投资于我们不断增长的高价值内容和工具基础，使我们能够产生更多流量和种毛，加强与我们的金融服务合作伙伴的货币化活动，并最终提高我们的财务业绩。

吸引和吸引消费者的能力

我们提高用户参与度的能力，无论是通过增加MU访问我们平台的频率，还是通过增加他们在我们平台上消耗的资源量，对我们业务的增长都是至关重要的。我们专注于吸引对我们审查的多种金融产品感兴趣的用户，然后使用机器学习来帮助他们找到满足他们需求的金融产品。例如，如果一个人来到我们的平台上了解更多关于信用卡的知识，我们希望稍后将该人带回NerdWallet，以探索其他金融产品，通常是通过自动化的上下文“轻推”。我们吸引和吸引这些访问者的能力直接影响到我们从金融服务合作伙伴那里赚取收入的能力。因此，我们计划继续在内容、技术和营销方面进行投资，以吸引和吸引消费者。

能够加深我们与金融服务合作伙伴的关系

我们一起工作H数以百计的金融2023年期间的服务合作伙伴。这些公司对帮助我们为消费者提供服务至关重要并发展我们的业务。在我们所有的垂直市场拥有广泛的金融服务合作伙伴对于为消费者提供广泛的有吸引力的产品选择非常重要。此外，我们所有的收入都来自我们的金融服务合作伙伴，因此，与新的和现有的金融服务合作伙伴的关系对我们业务的成功至关重要。我们的目标一直是有选择地在我们的平台上增加新的金融服务合作伙伴，并为现有合作伙伴的其他垂直市场增加覆盖范围。也就是说，最大限度地增加我们平台上的金融服务合作伙伴的数量并不是我们的主要重点-我们的重点是质量，我们的目标是提供所有 顶级金融 我们平台上的产品.我们与金融服务合作伙伴的关系之所以成功，在很大程度上取决于我们为他们提供感兴趣的合格消费者的能力。

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经济状况与消费者的财务福祉

我们的业务依赖于美国的经济状况。消费者财务状况的任何变化，包括通胀、经济衰退、失业、政府刺激或货币政策变化，都将影响对各种金融服务产品的需求，从而影响访问我们平台的人数以及我们从在我们平台上完成的比赛中赚取收入的能力。特别是，利率的波动影响了我们的金融服务合作伙伴提供的许多产品，特别是抵押贷款、个人贷款和银行产品。通常，当利率下降时，我们会看到消费者对贷款的需求加速，这反过来又会导致我们平台的流量增加。相反，当利率上升时，我们看到消费者对贷款的需求放缓，对银行产品的需求加快。

营销

我们的营销战略利用多种渠道，包括品牌营销、绩效营销和有机营销。销售和营销费用包括：品牌营销，主要是提高品牌知名度的广告成本；绩效营销，主要是将流量直接吸引到我们平台的成本；以及内容和其他营销和销售团队的有机和其他成本，主要是与人员相关的成本。2023年，我们的总营销费用中约21%用于品牌营销，51%用于绩效营销，其余用于有机和其他营销费用。2022年，我们的总营销费用中约28%用于品牌营销，45%用于绩效营销，其余用于有机和其他营销费用。我们通过衡量辅助品牌知名度来评估我们品牌营销的成功，自2019年以来，辅助品牌知名度每年都在持续增长。

我们能够调整营销支出，以反映外部因素和消费者行为的变化。绩效营销支出的调整比品牌营销调整得更快，品牌营销通常需要预先承诺未来一段时间的支出。与2021年相比，我们在2022年的销售和营销费用增加了38%，与2022年相比，2023年增加了7%。

2023年，超过70%的NerdWallet流量来自直接或付费渠道，反映了我们品牌和有机营销努力的实力。我们的内部、屡获殊荣且经验丰富的编辑团队利用搜索引擎优化的最佳实践和技术，并设计界面来帮助消费者轻松找到他们正在寻找的信息。我们的编辑团队还优化了页面结构，以提高可见性，不仅是有机搜索结果，还包括谷歌的高级功能，如常见问题、特色片段和视频结果。有机营销中与人员相关的费用反映了我们在整个编辑团队中建立一套全面的技能和专业知识方面的持续投资。我们将继续投资于我们未来的营销渠道，并相信我们的营销战略将继续将NerdWallet定位为个人金融领域值得信赖的首选品牌，改善各个层面的流量获取，推动参与度，并使我们能够快速扩展到新的消费金融垂直市场和地理位置。

收购

我们进行了收购，以扩展到新的垂直市场；进入新的市场和地理位置；并扩大我们的平台，以便我们的用户有更好的结果。我们最近的收购包括：

•在Barrelhead号上。2022年7月，我们收购了Barrelhead，Inc.(OTB)，这是一个数据驱动的平台，为消费者和中小企业提供信用驱动的产品推荐。鉴于我们对Fundera的收购在我们的中小企业产品垂直市场中取得了成功，我们正在利用我们的垂直整合策略，将OTB的技术和专业知识完全整合到我们的贷款组合中。通过将OTB的贷款匹配平台与NerdWallet值得信赖的品牌和庞大的覆盖范围相结合，我们可以为我们的用户提供更个性化和更有说服力的建议，从而带来更好的客户体验和更高的货币化。

•芬德拉。2020年10月，我们收购了Fundera，Inc.(Fundera)，这是一个将中小企业与贷款人和其他资源连接起来的在线平台。Fundera专注于中小企业的建议和贷款比较服务，加上其强大的品牌和咨询销售方式，使我们能够更好地支持中小企业。此次收购是在现有垂直市场中实现更深层次整合的第一步，这将我们的顶尖漏斗实力与Fundera结合在一起’S的货币化战略，包括来自续贷的经常性收入。将每项业务的优势结合在一起，将使NerdWallet能够加快我们在中小企业市场的增长，并将作为进一步垂直整合的参考。

•知道你的钱。2020年9月，我们收购了Notify Media Ltd.(业务名称为Know Your Money)，这是一家面向英国消费者和中小企业的在线金融指导和工具提供商。Kym在英国的专业知识和NerdWallet现有的品牌认知度为我们在英国地区提供了强大的立足点。我们相信，此次收购将使我们能够加快我们的国际增长。

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关键运营指标和非GAAP财务指标

我们收集、审查和分析我们业务的运营和财务数据，以评估我们的持续业绩，并将我们的结果与前一时期的结果进行比较。除了根据公认会计原则(GAAP)的收入、净收入和其他结果外，下面还阐述了我们用来评估业务的关键运营指标。

月度唯一用户

我们将每月唯一用户(MUU)定义为在由唯一设备标识符所确定的给定月份中具有至少一个会话的唯一用户。我们通过对超过一个月的时间段内每个月的MUU求平均值来测量该时间段内的MUU。我们跟踪MUU以确定在给定时间段内可能在我们的平台上与我们的金融服务合作伙伴进行交易的用户数量。在2023年期间，我们的平均MU增长到2300万，比2022年增长了15%，因为我们在旅游、银行和保险等领域看到了强劲的参与，并于2022年7月开始整合我们对OTB的收购。抵押贷款和投资方面持续具有挑战性的宏观经济环境的下滑，部分抵消了增长的影响。2022年，我们的平均MU增长到2000万，比2021年增长了4%，因为我们经历了经济的持续复苏，增加了销售和营销支出。虽然我们预计MU会随着时间的推移而增长，但该指标可能会根据经济状况和我们的战略营销决策而在不同时期波动。

非公认会计准则财务指标

我们使用非GAAP营业收入(亏损)和调整后的EBITDA以及GAAP指标作为我们整体业绩评估的一部分，包括准备我们的年度运营预算和季度预测，以评估我们业务战略的有效性，并就我们的财务业绩与我们的董事会进行沟通。

非GAAP营业收入(亏损)：我们将非GAAP营业收入(亏损)定义为扣除折旧和摊销后调整的营业收入(亏损)，并进一步剔除(1)使用权资产减值、(2)处置资产损失(收益)、(3)与溢价相关的或有对价的公允价值变化、(4)与溢价相关的递延补偿以及(5)收购相关成本。由于内部开发的软件成本资本化，我们还减少了运营收入，或增加了运营亏损。

调整后的EBITDA：我们将调整后的EBITDA定义为持续经营的净收益(亏损)，经调整后不包括折旧和摊销、利息收入(费用)、净额、所得税拨备(收益)，并进一步不包括(1)使用权资产减值、(2)处置资产的损失(收益)、(3)与溢价相关的或有对价的公允价值变化、(4)与溢价相关的递延补偿、(5)股票补偿和(6)收购相关成本。

上述项目不包括在我们的非GAAP营业收入(亏损)和调整后的EBITDA计量中，因为这些项目本质上是非现金的，或者因为这些金额不是由核心运营业绩驱动的，使得与前几个时期的比较没有太大意义。我们在非GAAP营业收入(亏损)指标中扣除资本化的内部开发软件成本，以反映该时间段内发生的人员成本的现金影响。

我们相信，非GAAP营业收入(亏损)和调整后的EBITDA为投资者和其他人了解和评估我们的经营业绩以及比较不同时期的经营业绩提供了有用的信息。此外，非GAAP营业收入(亏损)和调整后的EBITDA是我们管理层在内部做出运营决策时使用的关键指标，包括与分析运营费用、评估业绩以及执行战略规划和年度预算有关的指标。然而，这些非GAAP计量的使用有一定的局限性，因为它们不能反映影响我们运营的所有收入和支出项目。非GAAP营业收入(亏损)和调整后的EBITDA作为财务指标具有局限性，应被视为补充性质，并不意味着替代根据GAAP编制的相关财务信息。这些限制包括以下几点：

•非GAAP营业收入(亏损)和调整后的EBITDA不包括某些经常性非现金费用，如软件摊销、财产和设备折旧、无形资产摊销、使用权资产减值和处置资产的(损失)收益。虽然这些是非现金费用，但正在折旧和摊销的资产将来可能需要更换，而且非公认会计准则营业收入(亏损)和调整后的EBITDA并不反映这种更换或新的资本支出要求的所有现金需求；

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目录表

•非GAAP营业收入(亏损)和调整后的EBITDA不包括与收购相关的成本，包括与某些关键员工签订的补偿性留任协议下与收购相关的保留补偿、与收购相关的交易费用、与溢价相关的或有对价公允价值调整以及与溢价相关的递延补偿；

•调整后的EBITDA不包括基于股票的薪酬，包括与收购相关的激励奖励，在可预见的未来，这一直是我们业务中的一项重要经常性支出，也是我们薪酬战略的重要组成部分；以及

•调整后的EBITDA不反映利息收入(费用)和其他收益(亏损)、净额，其中包括外汇兑换的未实现和已实现收益和亏损，以及某些非经常性收益(亏损)。

此外，我们定义的非GAAP营业收入(亏损)和调整后的EBITDA可能无法与其他公司使用的类似标题衡量标准相比较。由于这些限制，您应该将非GAAP营业收入(亏损)和调整后的EBITDA与其他财务业绩指标一起考虑，包括运营收入(亏损)、净亏损和我们的其他GAAP结果。

关于非GAAP营业收入(亏损)与营业收入(亏损)以及调整后的EBITDA与净亏损的对账，见“管理层对财务状况和经营结果的分析--我们经营业绩的主要组成部分--非GAAP财务计量”，这是根据GAAP计算的最直接可比较的财务计量。

我们运营结果的关键组成部分

收入

我们几乎所有的收入都来自我们的金融服务合作伙伴以下列形式支付的费用：每项操作的收入、每次点击的收入、每线索的收入和每笔贷款的收入安排对于这些收入安排，只有当消费者满足安排中规定的标准时，合作伙伴才付款，收入通常在我们将消费者与金融服务合作伙伴匹配时确认。对于我们的一些安排，交易价格被认为是可变的，当匹配发生时，记录对受约束交易价格的估计。我们的收入通常包括四个产品类别：信用卡，贷款，中小企业产品和新兴垂直市场。信用卡收入包括消费者信用卡收入。贷款收入包括来自个人贷款、住房抵押贷款、学生贷款和汽车贷款的收入。中小企业产品收入包括来自贷款、信用卡和其他面向中小企业的金融产品和服务的收入。新兴垂直市场收入包括来自其他产品来源的收入，包括银行、保险、投资和国际业务。

收入成本

收入成本主要包括与资本化的软件开发成本和与收购有关的开发技术无形资产相关的摊销费用、信用评分费、账户连接费, 和 第三方数据中心成本。我们预计，在可预见的未来，如果我们的业务继续增长，我们的收入成本将以绝对美元计算增加。我们预计我们的收入成本在短期内将作为收入的百分比发生变化，随着我们业务的增长和规模经济的认可，它最终可能会作为收入的百分比下降。然而，根据我们对需要第三方数据、信用评分和账户连接费的体验进行投资的时间和程度，这一百分比可能每年都会波动。

研发

研发活动主要涉及与我们的平台相关的工程、产品管理、数据增强和改进的功能。研发费用主要包括与人员相关的成本，包括基于股票的薪酬、技术和设施相关费用以及我们的工程、产品管理、数据和其他从事维护和增强我们平台功能的人员的承包商费用。

我们预计，在可预见的未来，我们的研发费用将以绝对美元计算增加，主要是为了进一步开发和创新我们的平台而增加的员工成本。随着时间的推移，我们预计随着业务的增长和规模经济的认可，研发费用占收入的比例将会下降。然而，这一百分比可能会根据我们研究和开发费用的时间和程度而变化。

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目录表

销售和市场营销

销售和营销费用包括广告和推广费用、与品牌活动相关的费用、营销、业务运营团队和编辑人员以及包括股票薪酬在内的相关费用。

我们预计，在可预见的未来，我们的销售和营销费用按绝对美元计算将继续增加，主要用于支持我们现有业务的增长和向新垂直市场的扩张。随着时间的推移，我们预计随着业务的增长和规模经济的认可，销售和营销费用占收入的比例将会下降。然而，这一百分比可能会根据我们销售和营销费用的时间和幅度而不同时期波动。

一般和行政

一般和行政费用主要包括与人事相关的成本，包括我们某些高管以及我们的法律、财务、人力资源和其他行政员工的股票薪酬；以及专业服务费。

我们预计，在可预见的未来，我们的一般和行政费用将以绝对美元计算增加，主要是为了支持我们的业务增长。其他费用可能包括增加的员工人数、增强的系统、流程和控制，以及保险、合规、投资者关系和专业服务领域增加的费用。出于这些原因，我们预计一般和行政费用在短期内占收入的百分比将有所不同，但最终将随着我们业务的增长和规模经济的认识而下降。这个百分比可能会因应一般及行政开支的时间和幅度而有所不同。

与溢价相关的或有对价的公允价值变化

我们对Fundera和Kym的收购包括盈利条款，该条款要求我们在收购日期后的一段时间内，根据某些业绩衡量标准的实现情况支付额外的对价。我们于收购日以公允价值计量该或有对价，并将其记为综合资产负债表上的负债。每个或有对价负债的公允价值在每个报告期结束时重新计量，公允价值的任何变化在我们的综合损益表中确认为运营收入或费用。截至2022年12月31日，Fundera Inc.的S 2022年收入和盈利里程碑已实现，或有对价负债按全额支付入账，或有对价负债于2023年全额支付。

其他收入(费用)，净额

其他收入(费用)，净额包括利息收入，利息费用，以及其他收益(损失)，净额。利息收入主要包括从我们的现金和现金等价物上赚取的利息。利息支出包括与我们的循环信贷安排和长期债务相关的利息成本，包括我们长期债务的债务溢价的摊销。其他收益(亏损)，净额主要与我们先前未偿还长期债务中嵌入的衍生工具的公允价值变化有关，以及外币交易和余额的已实现和未实现损益。其他收益(损失)，2021年净额包括债务清偿收益和非经常性收益。

所得税拨备(福利)

我们的所得税条款(福利)包括联邦和州所得税。我们有联邦和州净营业亏损结转(NOL)，以及联邦和加州研发信贷结转，其中某些结转如果不使用，将受到到期日的影响。利用我们的NOL和税收抵免结转，以及我们的其他临时差异，取决于在这些临时差异成为可扣除期间产生足够的未来应纳税所得额。基于我们对所有可用证据(包括积极和消极的)的持续评估，包括考虑我们的历史盈利能力和我们的运营模式对未来盈利能力的估计影响，我们得出结论，我们的美国递延税项资产超过递延税项负债的情况更有可能无法实现，并对截至2023年12月31日的这些美国递延税项净资产计入了估值准备金。我们对这些递延税项资产变现的可能性的判断可能会在未来期间发生变化，这可能会对我们在变化期内的所得税拨备产生重大影响。

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目录表

手术结果的比较

下表列出了我们在本报告所述期间的业务成果。以下讨论应与本年度报告10-K表格中其他地方的合并财务报表和相关附注一并阅读。

经营成果

(单位：百万)
截至2013年12月31日止的年度，						2023						2022						2021
收入						$	599.4					$	538.9					$	379.6
成本和支出：
收入成本						54.0						39.8						28.5
研发(1)						80.5						77.6						62.2
销售和市场营销(1)						401.5						375.6						271.3
一般和行政(1)						59.8						58.2						38.5
与溢价相关的或有对价的公允价值变化						—						6.7						18.1
总成本和费用						595.8						557.9						418.6
营业收入(亏损)						3.6						(19.0)						(39.0)
其他收入(费用)，净额：
利息收入						3.6						1.5						—
利息支出						(0.8)						(2.5)						(1.3)
其他收益（损失）净额						(0.1)						—						2.6
其他收入(费用)合计，净额						2.7						(1.0)						1.3
所得税前收入(亏损)						6.3						(20.0)						(37.7)
所得税拨备(福利)						18.1						(9.8)						4.8
净亏损						$	(11.8)					$	(10.2)					$	(42.5)

______________

(1)包括基于股票的薪酬如下：

(单位：百万)
截至2013年12月31日止的年度，						2023						2022						2021
研发						$	11.2					$	12.0					$	6.8
销售和市场营销						13.8						12.4						5.8
一般和行政						13.8						10.0						5.3
总计						$	38.8					$	34.4					$	17.9

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目录表

下表列出了我们综合经营报表的组成部分，占收入的百分比：

截至2013年12月31日止的年度，						2023						2022						2021
收入						100		%				100		%				100		%
成本和支出：
收入成本						9						7						8
研发						13						15						16
销售和市场营销						67						70						71
一般和行政						10						11						10
与溢价相关的或有对价的公允价值变化						—						1						5
总成本和费用						99						104						110
营业收入(亏损)						1						(4)						(10)
其他收入(费用)，净额：
利息收入						—						—						—
利息支出						—						—						—
其他收益（损失）净额						—						—						—
其他收入(费用)合计，净额						—						—						—
所得税前收入(亏损)						1						(4)						(10)
所得税拨备(福利)						3						(2)						1
净亏损						(2		%)				(2		%)				(11		%)

截至2023年12月31日的年度比较 和 2022

收入

(单位：百万)
截至2013年12月31日止的年度，						2023						2022						$Change						更改百分比
信用卡						$	209.7					$	210.3					$	(0.6)					(0		%)
贷款						101.6						109.1						(7.5)						(7		%)
中小企业产品						101.2						91.4						9.8						11		%
新兴垂直市场						186.9						128.1						58.8						46		%
总收入						$	599.4					$	538.9					$	60.5					11		%

与2022年相比，2023年收入增加了6050万美元，增幅为11%，这是由新兴垂直市场和中小企业产品收入的强劲增长推动的，但贷款收入的下降部分抵消了这一增长。

与2022年相比，2023年信用卡收入减少了60万美元，这是因为2023年第一季度的强劲增长，反映了我们通过改善用户体验以及我们与金融服务合作伙伴的深度合作来提供高质量匹配来利用更高的消费者意愿的能力，但被我们的金融服务合作伙伴在2023年剩余时间减少的营销支出所抵消，其中包括地区银行危机后日益谨慎的承保和高度的资产负债表保守主义。

与2022年相比，2023年的贷款收入减少了750万美元，降幅为7%，主要是由于抵押贷款收入下降了41%，学生贷款收入下降了23%，主要是由于利率上升导致再融资需求下降，以及持续的宏观经济逆风，部分被有机增长以及纳入我们在2022年7月收购OTB所推动的个人贷款收入增长29%所抵消。

与2022年相比，2023年中小企业产品收入增加了980万美元，增幅11%，反映出我们有能力推动商业信用卡等中小企业产品的多元化收入增长，尽管整个贷款行业面临宏观经济逆风。

与2022年相比，2023年新兴垂直市场收入增加了5880万美元，增幅为46%，主要是由于利率环境上升导致银行收入增长了74%，主要是由汽车保险推动的保险产品收入增长了30%。

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目录表

成本和开支

(单位：百万)
截至2013年12月31日止的年度，						2023						2022						$Change						更改百分比
收入成本						$	54.0					$	39.8					$	14.2					36		%
研发						80.5						77.6						2.9						4		%
销售和市场营销						401.5						375.6						25.9						7		%
一般和行政						59.8						58.2						1.6						3		%
与溢价相关的或有对价的公允价值变化						—						6.7						(6.7)						(100		%)
总成本和费用						$	595.8					$	557.9					$	37.9					7		%

收入成本

与2022年相比，2023年的收入成本增加了1420万美元，增幅为36%。这一增长主要是由于与我们在2022年7月收购OTB的资本化软件开发成本和无形资产相关的摊销费用增加了110万美元，以及主要与第三方服务费有关的增加了220万美元。

研发费用

与2022年相比，2023年的研发支出增加了290万美元，增幅为4%。增长主要是由于我们的工程、数据和产品管理人员和承包商的人员相关成本增加了160万美元，以支持我们的持续增长，以及与我们平台相关的软件和技术成本增加了150万美元。

销售和市场营销费用

2023年和2022年，我们的总销售和营销费用分别约占绩效营销的51%和45%，品牌营销的21%和28%，其余为有机和其他营销费用。我们能够调整营销支出，以反映外部因素和消费者行为的变化。

与2022年相比，2023年的销售和营销费用增加了2590万美元，增幅为7%。这一增长主要是由于性能营销费用增加了3810万美元，有机和其他营销费用增加了970万美元，这主要是由于我们努力扩大和增加用户基础而导致的与人员相关的成本增加，但被品牌营销费用减少2190万美元部分抵消了。

一般和行政费用

与2022年相比，2023年一般和行政费用增加160万美元，或3%，主要是由于基于股票的薪酬增加，人员相关成本增加570万美元，以及使用权资产减值140万美元，但被主要与我们2022年7月收购OTB有关的收购相关成本减少340万美元以及主要与董事和高级管理人员责任保险成本相关的180万美元所部分抵消。

与溢价相关的或有对价的公允价值变化

或有对价的公允价值变动与我们于2020年下半年收购Fundera和Kym有关。或有对价的公允价值在每个报告日期重新计量，直到付款为止。有关这些或有考虑事项的进一步讨论，请参阅本公司合并财务报表附注中的附注1-本公司及其重要会计政策和附注3-公允价值计量。

其他收入(费用)，净额

(单位：百万)
截至2013年12月31日止的年度，						2023						2022						$Change						更改百分比
利息收入						$	3.6					$	1.5					$	2.1					135		%
利息支出						(0.8)						(2.5)						1.7						(69		%)
其他亏损，净额						(0.1)						—						(0.1)						85		%
其他收入(费用)合计，净额						$	2.7					$	(1.0)					$	3.7					NM

与2022年相比，2023年其他收入(支出)净额的变化主要是由于利息收入增加，反映出利率和平均现金余额增加，以及与债务活动有关的利息支出减少。

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目录表

所得税拨备(福利)

我们在2023年的所得税拨备为1810万美元，而2022年的所得税优惠为980万美元。我们2023年和2022年的有效税率分别为286.7%和49.2%，而美国联邦法定所得税税率为21%。我们2023年的有效税率不同于21%的美国联邦法定所得税税率，主要是因为我们对美国递延税收净资产和州税收保持的估值津贴，部分被研发抵免所抵消。我们2023年的税收拨备主要是因为我们要求将研发费用资本化和摊销，以及我们的税前盈利能力全面提高。因此，我们在2023年记录了一笔重要的美国现行税收拨备，由于针对我们的美国递延税净资产保持的估值津贴，此类资本化费用没有相应的递延税项优惠。2022年期间，我们确认了1,210万美元的非经常性税收优惠，这与我们2022年7月收购OTB导致我们现有递延税项资产全额估值准备的变化有关，但这一变化被2022年生效的新税收法规下研发费用资本化的增加部分抵消。

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目录表

非公认会计准则财务指标

我们定义的非GAAP营业收入(亏损)和调整后的EBITDA可能无法与其他公司使用的类似名称的衡量标准相比较。由于这些限制，您应该将非GAAP营业收入(亏损)和调整后的EBITDA与其他财务业绩指标一起考虑，包括运营收入(亏损)、净亏损和我们的其他GAAP结果。

我们通过将非GAAP营业收入(亏损)与营业收入(亏损)进行核对，并将EBITDA调整为净亏损来弥补这些限制，这是最具可比性的GAAP财务指标，如下所示：

(单位：百万)
截至2013年12月31日止的年度，						2023						2022						2021
营业收入(亏损)						$	3.6					$	(19.0)					$	(39.0)
折旧及摊销						48.2						37.0						27.1
与收购相关的保留						5.3						2.8						—
与溢价相关的递延补偿						—						1.7						2.1
使用权资产减值准备						1.4						—						—
资产处置损失						0.2						—						0.8
与溢价相关的或有对价的公允价值变化						—						6.7						18.1
与收购相关的费用						0.1						3.5						0.1
资本化的内部开发软件成本						(32.4)						(33.7)						(24.0)
非公认会计准则营业收入(亏损)						$	26.4					$	(1.0)					$	(14.8)
营业收入(亏损)利润率						1		%				(4		%)				(10		%)
非公认会计准则营业收入(亏损)利润率1						4		%				(0		%)				(4		%)
净亏损						$	(11.8)					$	(10.2)					$	(42.5)
折旧及摊销						48.2						37.0						27.1
基于股票的薪酬						38.8						34.4						17.9
与收购相关的保留						5.3						2.8						—
与溢价相关的递延补偿						—						1.7						2.1
使用权资产减值准备						1.4						—						—
资产处置损失						0.2						—						0.8
与溢价相关的或有对价的公允价值变化						—						6.7						18.1
与收购相关的费用						0.1						3.5						0.1
利息(收入)费用净额						(2.8)						1.0						1.3
其他(收益)损失，净额						0.1						—						(2.6)
所得税拨备(福利)						18.1						(9.8)						4.8
调整后的EBITDA						$	97.6					$	67.1					$	27.1
基于股票的薪酬						(38.8)						(34.4)						(17.9)
资本化的内部开发软件成本						(32.4)						(33.7)						(24.0)
非公认会计准则营业收入(亏损)						$	26.4					$	(1.0)					$	(14.8)
净亏损率						(2		%)				(2		%)				(11		%)
调整后EBITDA利润率2						16		%				12		%				7		%

______________

(1)非GAAP营业收入(亏损)占收入的百分比。

(2)表示调整后的EBITDA占收入的百分比。

我们2023年的运营收入为360万美元，而2022年的运营亏损为1,900万美元，这一变化是由收入增加6,050万美元推动的，但运营费用增加3,790万美元部分抵消了这一增长，这主要是由于销售和营销费用增加2,590万美元和收入成本增加1,420万美元。

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目录表

与2021年相比，我们2022年的运营亏损减少了2000万美元，降幅为51%。这一下降是由于收入增加了159.3美元，但主要是由于销售和营销费用增加了104.3美元，一般和行政费用增加了1,970万美元，研发费用增加了1,540万美元，这在很大程度上被运营费用增加了139.3美元所抵消。

2023年，我们的非GAAP运营收入为2640万美元，而2022年非GAAP运营亏损为100万美元。这一变化主要原因是2023年的业务收入为360万美元，而2022年的业务亏损为1,900万美元，以及将业务收入(亏损)与非公认会计准则业务收入(亏损)进行对账的调整增加，包括1,120万美元的折旧和摊销和250万美元的与收购有关的保留，但因与盈利有关的或有对价公允价值变化减少670万美元和与收购相关的费用减少340万美元而部分抵消。以及2023年280万美元的净利息收入，而2022年的净利息支出为100万美元。

与2021年相比，2022年非GAAP运营亏损减少了1380万美元，降幅为93%。这个减少的主要原因是运营亏损减少2000万美元，但被用于将运营亏损与非GAAP运营亏损进行核对的调整减少部分抵消，其中包括与溢价相关的或有对价公允价值变化1140万美元和资本化内部开发软件成本970万美元，但因折旧和摊销增加990万美元以及与收购相关的支出340万美元和与收购相关的保留280万美元而被部分抵消。

与2022年相比，我们2023年的净亏损增加了160万美元，增幅为16%。这一增长反映了2023年运营收入为360万美元，而2022年运营亏损为1900万美元，与其他支出相比，2023年其他收入净额为270万美元，2022年净额为100万美元，2023年的所得税拨备为1810万美元，而2022年的所得税优惠为980万美元，这一增幅被抵消有余。

与2022年相比，2023年调整后的EBITDA增加了3050万美元，增幅为45%。涨幅主要是由于调整后EBITDA与净亏损的调整增加，包括2,790万美元的所得税，1,120万美元的折旧和摊销，以及440万美元的基于股票的薪酬，但被与溢价相关的或有对价的公允价值变化减少670万美元，与收购相关的支出340万美元，以及净利息收入(支出)380万美元所部分抵消。

流动性与资本资源

概述

我们满足业务需求和计划的主要流动性来源，无论是短期(即从2023年12月31日起的未来12个月)还是长期(即未来12个月之后)，历来都是来自运营产生的现金，最近是出售我们的普通股，以及我们信贷安排下的借款。我们的主要流动资金需求与一般业务需求的资金相关，包括营运资金需求、研发和资本支出，以及其他流动性需求，包括但不限于业务合并。

2021年11月8日，我们完成了IPO，出售了830万股我们的A类普通股，其中包括全面行使承销商以每股18.00美元的公开发行价购买110万股A类普通股的选择权。在扣除承销折扣和佣金1,010万美元后，我们从首次公开募股中获得了140.0美元的净收益。

截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，我们分别拥有100.4和8,390万美元的现金和现金等价物。

已知的合同义务和其他义务

截至2023年12月31日的合同承付款的说明载于合并财务报表附注中的附注8--承付款和或有事项。

更广泛地说，根据与供应商和服务提供商的合同安排，我们也有购买义务，包括某些网络托管和云计算服务，这些服务没有资格在我们的合并资产负债表上得到认可，但我们认为这些服务不可取消。截至2023年12月31日，在不可取消的购买义务下，未来12个月的支出金额为680万美元，2025年约为600万美元，2026年约为500万美元。

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目录表

趋势、不确定性和预期资金来源

为了发展我们的业务，我们打算对我们的业务进行重大投资，这可能会导致我们的人员和相关费用的增加。这些投资的时机和金额将根据我们的财政状况、我们增加新人员的速度和发展规模以及宏观经济环境而有所不同。其中许多投资将在我们体验到任何直接利益之前发生，这可能会对我们在任何特定时期的流动性和现金流产生负面影响，并可能使我们难以确定我们是否有效地分配了资源。然而，我们预计我们的运营、资本支出和其他投资的资金主要来自运营的现金流，如果我们的流动性需求超过我们的运营现金，我们将依靠手头的现金来满足这些需求。

我们于2023年5月2日宣布，董事会批准了一项计划，根据该计划，我们可以回购至多2000万美元的A类普通股，在我们使用该股份回购授权后，我们于2023年10月26日宣布，董事会批准了一项新的股份回购授权，根据该授权，我们可以额外回购至多3000万美元的A类普通股(统称为回购计划)。根据市场状况和其他因素，回购计划旨在对我们的A类普通股进行机会性回购，以减少我们的流通股数量。根据回购计划，根据适用的证券法和其他限制，A类普通股可以通过私下协商的交易或其他方式在公开市场回购。回购计划没有固定的到期日，我们也没有义务购买任何特定数量的股票。根据回购计划进行回购的时间和条款由管理层酌情决定，并取决于各种因素，包括商业、经济和市场状况、监管要求、当时的股票价格和其他考虑因素。此外，我们可能会不时订立规则10b-5的交易计划，以方便回购。根据回购计划回购的股票将停用。我们预计将用现有的现金和现金等价物为回购提供资金。2023年期间，我们以2000万美元回购了230万股A类普通股，其中包括与回购相关的成本。

我们相信，我们目前的现金和现金等价物以及未来来自运营的现金流，以及我们与摩根大通银行和其他贷款人组成的银团的信贷安排，在符合惯例借款条件的情况下，将足以满足我们在未来12个月及以后的持续营运资金、资本支出和其他流动性需求。

2023年9月26日，我们，包括我们的三家全资子公司，与摩根大通银行，全国协会签订了一项信贷协议(信贷协议)。作为行政代理和贷款人辛迪加。信贷协议提供125.0,000,000美元的优先担保循环信贷安排(信贷安排)，并可选择增加最多7,500万美元，并可供我们和我们的某些国内子公司用于一般企业用途，包括收购。该信贷安排将于2028年9月26日到期。请参阅我们合并财务报表附注中的附注7-债务以作进一步讨论。

信贷安排取代吾等根据吾等与矽谷银行于2021年2月19日订立的经修订及重订的高级担保信贷安排信贷协议(先前信贷协议)下的先前信贷安排，该协议与本公司订立信贷协议基本上同时终止。根据我们的优先信贷协议的条款，我们可以借到高达100.0美元的贷款，这取决于借款条件。

截至2023年12月31日或2022年12月31日，我们的信贷安排没有未偿还余额。我们的信贷安排包含某些金融和非金融契约。截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日，我们遵守了所有公约。关于这些公约的更多信息，见合并财务报表附注中的附注7--债务。

我们未来的资本需求可能与计划的有很大不同，并将取决于某些因素，如我们的增长和我们的经营业绩。如果我们需要额外的资本资源来发展我们的业务或在未来收购补充技术和业务，我们可能会寻求出售额外的股权或通过债务融资或其他来源筹集资金。我们不能保证在任何情况下或以对我们有利的条款提供额外的融资。

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目录表

资本资源的来源和用途

下表概述我们的现金流量：

(单位：百万)
截至2013年12月31日止的年度，						2023						2022						2021
经营活动提供的净现金						$	72.1					$	25.0					$	7.2
用于投资活动的现金净额						(29.5)						(100.3)						(23.0)
融资活动提供(用于)的现金净额						(26.2)						(8.4)						100.2
汇率变动对现金及现金等价物的影响						0.1						(0.2)						—
现金及现金等价物净增(减)						$	16.5					$	(83.9)					$	84.4

下文呈列我们二零二三年现金流量较二零二二年变动的讨论及分析。有关我们2022年及2021年现金流量的讨论，请参阅我们截至2022年12月31日止年度的10-K表格年报中的“管理层对财务状况及经营业绩的讨论及分析-流动资金及资本资源”。

经营活动

2023年经营活动提供的现金净额较2022年增加4，710万元，原因是经营资产及负债变动产生的现金流出净额减少2，590万元，以及非现金支出增加2，280万元，惟部分被净亏损增加160万元所抵销。经营资产和负债变动产生的现金净流出减少，主要是由于应收账款减少2 940万美元，其他负债减少780万美元，部分被应计费用和其他流动负债增加820万美元所抵消。非现金费用的增加主要是由于递延税项增加了1210万美元，折旧和摊销增加了1120万美元，股票补偿增加了440万美元，部分被与盈利相关的或有对价公允价值变动减少了670万美元所抵消。

投资活动

投资活动所用现金净额于2023年较2022年减少7，080万元，主要由于我们于2022年收购OTB支付现金（扣除所收购现金）6，810万元，以及购买物业及设备减少390万元。

融资活动

2023年融资活动所用现金净额增加1780万美元，主要是由于回购A类普通股2000万美元，部分抵消了行使股票期权增加的250万美元和收购日记录的或有对价支付减少的210万美元。此外，于2022年，我们从信贷额度中获得7，000万美元的所得款项，以资助我们于2022年收购OTB的购买代价的现金部分，并于2022年12月全额偿还7，000万美元。

关键会计政策和估算

我们对财务状况和经营业绩的讨论和分析是基于我们的财务报表，这些财务报表是根据美国公认会计原则规定的会计政策编制的。编制该等财务报表需要我们作出影响资产、负债、收入、开支及相关披露之呈报金额之估计及判断。我们持续评估我们的估计和假设。我们根据过往经验及相信为合理的多项其他假设作出估计。在不同的假设或条件下，实际结果可能与该等估计有所不同。

我们认为对了解我们的财务状况及经营业绩最为关键的会计政策讨论如下。有关所有重要会计政策的综合清单，请参阅本年度报告表格10-K第二部分第8项综合财务报表附注中的附注1-公司及其重要会计政策。

收入确认

我们确认来自金融服务合作伙伴支付的费用的收入，其形式为每次操作收入、每次点击收入、每次销售线索收入和每次融资贷款安排收入。服务一般在某个时间点转移给客户，履约义务是一系列不同的行动、线索或点击。

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目录表

对于我们的一些安排，根据 ASC 606（来自客户合同的收入） 我们收取费用的合同权利与履行将消费者与客户相匹配的履约义务并不同时发生。因此，交易价格被认为是可变的，并且受约束的交易价格的估计在匹配发生时被记录为收入，受到约束.受限制收入在累计已确认收入金额不大可能发生重大拨回的情况下予以确认。于作出初步估计及限制后，我们于各报告期末重新评估估计及限制。分析各种因素以估计受约束的收入，包括历史批准率和在向金融服务合作伙伴递送对金融产品的消费者请求时与金融产品被这样的金融服务合作伙伴批准时之间的历史时间。

商誉和无形资产的评估

商誉指购买价超出业务合并中所收购资产净值公平值之部分。我们有一个报告单位。我们每年或于发生事件或情况改变显示账面值可能无法收回时更频密地测试商誉减值。基于2023年、2022年及2021年的商誉减值评估，我们确定其单一报告单位的公平值低于其账面值的可能性不大。因此，商誉于二零二三年、二零二二年及二零二一年并无减值。

当有事件或情况显示无形资产及其他长期资产可能无法收回时，我们会评估其减值。可收回性乃透过比较资产组别之账面值与预期产生之未来未贴现现金流量净额进行评估。资产组的账面价值不可收回的，其账面价值超过其公允价值的，确认减值损失。就有关审阅而言，我们将资产分组于资产组别的可识别现金流量大致上独立于其他资产及负债组别的现金流量的最低水平。不可预见事件、情况及市况变动以及未来现金流量估计的重大差异可能对我们资产的公平值产生不利影响，并可能导致未来减值支出。

递延税项资产估值免税额

作为履行减少对预期不会实现的递延税项资产计量的要求的一部分，我们考虑了所有可获得的证据，包括正面和负面的证据，以根据这些证据的权重来确定是否需要对递延税项资产计提估值准备。在评估确认估值免税额是否足够时，吾等会考虑所有现有证据以估计日后是否会产生足够的应课税收入以利用司法管辖区现有的递延税项资产。这一考虑包括各种因素，如历史和预计的未来应纳税所得额以及审慎和可行的纳税筹划战略。

根据我们对所有可用证据的持续评估，包括正面和负面证据，包括对我们历史盈利能力的考虑以及我们运营模式对未来盈利能力的估计影响，我们的结论是，我们的美国递延所得税资产超过递延所得税负债的可能性很大，因此，截至二零二三年十二月三十一日。我们对该等递延税项资产变现可能性的判断可能于未来期间发生变化，这可能对我们于变动期间的所得税拨备造成重大影响。鉴于我们目前的盈利预测，我们可能会有足够的正面证据在未来十二个月内解除全部或部分估值准备。然而，该等估值拨备发放的时间及金额可能会根据未来期间所达致的盈利水平而有所变动。

基于股票的薪酬

在我们首次公开募股之前，由于我们的普通股未在公开市场上市，因此在确定已发行的股份奖励的基础时，我们普通股的公允价值的计算受到更大程度的估计。由于没有公开市场，我们需要在每次授予时估计普通股的公允价值。

股票期权

我们已向雇员及非雇员授出以股票为基础的奖励，主要包括购股权及受限制股份单位。我们使用Black-Scholes-Merton期权定价模型估计授予员工和非员工股票期权的授予日公允价值。预期归属之购股权之公平值按所需服务期（通常为相关奖励之归属期）以直线法确认为补偿开支。我们在仅具备服务条件的股权奖励发生时确认没收，而非估计预期没收。

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目录表

布莱克-斯科尔斯-默顿期权定价模型在估计基于股票的奖励的授予日期公允价值时考虑了几个变量和假设。这些假设包括：

•A类普通股的公允价值- 对于我们的A类普通股尚未公开交易的时期，我们被要求估计A类普通股的公允价值。我们的董事会考虑了许多客观和主观因素，以确定我们的A类普通股的公允价值，如下文“普通股估值”所述。于二零二一年十一月首次公开发售后，A类普通股的公平值于授出日期使用A类普通股的收市价厘定。

•预期期限- 预期年期指股份奖励预期尚未支付的期间。我们基于简化的方法估计期望项。

•预期波动率- 预期波动率是对股票价格预期波动幅度的度量。由于我们并无A类普通股的足够交易历史，我们采用一组可比较上市公司于与奖励的预期年期相等的期间内的平均历史波动率来估计预期波动率。

•无风险利率- 无风险利率是根据授出零息美国国库券时的美国国库券收益率计算，到期日约等于股票期权奖励的预期期限。

•预期股息-我们利用零股息收益率，因为我们目前不发放股息，我们预计未来也不会这样做。

限售股单位

RSU的公允价值是根据我们A类普通股在授予之日的公允价值估计的。预期授予的RSU的公允价值确认为必要服务期内的补偿费用。

ESPP

根据我们的员工股票购买计划(ESPP)授予的购买权的公允价值是使用组成部分计量方法估计的，组成部分的估值基于授予日的公司股票价格和/或适用于适用组成部分的Black-Scholes-Merton期权定价模型。购买权的公允价值在必要的服务期内确认。我们在没收发生时予以确认，而不是估计预期的没收。

近期发布和采纳的会计公告

有关最近的会计声明的信息，请参阅合并财务报表附注中的附注1-公司及其重要会计政策。

就业法案会计选举

根据《就业法案》的定义，我们是一家新兴的成长型公司。根据《就业法案》，新兴成长型公司可以推迟采用新的或修订后的会计准则，直到这些准则适用于私营公司。我们选择使用这一延长的过渡期来遵守新的或修订的会计准则，这些会计准则对上市公司和私人公司具有不同的生效日期，直到我们(I)不再是新兴成长型公司或(Ii)明确且不可撤销地选择退出《就业法案》规定的延长过渡期。因此，我们的财务报表可能无法与截至上市公司生效日期遵守新的或修订的会计声明的公司进行比较。

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目录表

第7A项。关于市场风险的定量和定性披露。

我们在正常的业务过程中面临着市场风险。市场风险是指由于金融市场价格和利率的不利变化而可能影响我们的财务状况的损失风险。我们的市场风险敞口主要是利率和外币汇率波动的结果。

外币兑换风险

值得注意的是，我们所有的收入都是以美元产生的，其余的是以英镑和加元产生的。我们的费用通常以我们开展业务的司法管辖区的货币计价，这些司法管辖区主要在美国、英国和加拿大。因此，我们目前和未来的业务和现金流的结果会受到外币汇率变化的影响。适用于我们业务的外币汇率假设变化10%的影响不会对我们截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度的历史合并财务报表产生实质性影响。由于外币汇率对我们的历史经营业绩没有重大影响，我们没有进行衍生品或对冲交易，但如果我们对外币的敞口变得更大，我们可能会在未来这样做。

利率风险

我们的现金和现金等价物主要包括手头现金以及对货币市场工具和美国政府证券的高流动性投资。截至2023年12月31日和2022年12月31日，我们的现金和现金等价物分别为100.4和8,390万美元。我们不以交易或投机为目的进行投资。由于利率波动，我们的投资面临市场风险，这可能会影响我们的利息收入和我们投资的公平市场价值。然而，由于我们投资组合的短期性质，我们不认为利率立即上升或下降10%会对我们投资组合的公平市场价值产生实质性影响。

因此，我们预计我们的经营业绩或现金流不会因我们投资组合的公平市场价值变化而导致的市场利率突然变化而受到实质性影响。然而，市场利率的变化可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。有关更多信息，请参阅标题为“风险因素--与我们的行业和消费金融经济有关的风险”的章节。

此外，未来我们信用额度上的借款将受到利率变化的影响。

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目录表

项目8.财务报表和补充数据

NerdWallet，Inc.

合并财务报表索引

			页面
独立注册会计师事务所报告			61
NerdWallet，Inc.及其合并子公司合并财务报表：
合并资产负债表			62
合并业务报表			63
合并全面损失表			64
股东权益合并报表			65
合并现金流量表			67
合并财务报表附注			69

所有附表都被省略，因为这些信息是在财务报表或相关附注中提供的，或者由于这些信息不适用而不需要存档。

60

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目录表

独立注册会计师事务所报告

致NerdWallet，Inc.的股东和董事会：

对财务报表的几点看法

我们审计了NerdWallet，Inc.及其子公司(“本公司”)截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的合并资产负债表，以及截至2023年12月31日期间各年度的相关综合经营表、综合亏损、股东权益和现金流量表，以及相关附注(统称为“财务报表”)。我们认为，财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的财务状况，以及截至2023年12月31日的三个年度的运营结果和现金流量，符合美国公认的会计原则。

意见基础

这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。本公司并无被要求对其财务报告的内部控制进行审计，我们也没有受聘进行审计。作为我们审计的一部分，我们被要求了解财务报告的内部控制，但不是为了对公司财务报告内部控制的有效性发表意见。因此，我们不表达这样的意见。

我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

/s/ 德勤律师事务所

加利福尼亚州圣何塞

2024年2月20日

自2015年以来，我们一直担任本公司的审计师。

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NerdWallet，Inc.及附属公司

合并资产负债表

目录表

(以百万为单位，但以千和每股为单位的股份除外)
截至2013年12月31日，						2023						2022
资产
流动资产：
现金和现金等价物						$	100.4					$	83.9
应收账款--净额						75.5						87.0
预付费用和其他流动资产						22.5						18.3
流动资产总额						198.4						189.2
财产、设备和软件--净额						52.6						49.1
商誉						111.5						111.2
无形资产--净额						46.9						64.1
使用权资产						7.2						11.3
其他资产						2.0						0.8
总资产						$	418.6					$	425.7
负债与股东权益
流动负债：
应付帐款						$	1.7					$	3.6
应计费用和其他流动负债						35.6						37.9
或有对价--当前						—						30.9
流动负债总额						37.3						72.4
其他负债--非流动负债						14.4						11.6
总负债						51.7						84.0
承付款和或有事项(附注8)
股东权益：
优先股-$0.0001每股面值-5,000授权股份；零已发行及已发行股份						—						—
普通股-美元0.0001每股面值-296,686授权股份；76,940和75,120截至2023年和2022年12月31日的已发行和已发行股票						—						—
额外实收资本						483.7						427.3
累计其他综合损失						(0.3)						(0.9)
累计赤字						(116.5)						(84.7)
股东权益总额						366.9						341.7
总负债和股东权益						$	418.6					$	425.7

请参阅合并财务报表附注。

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NerdWallet，Inc.及附属公司

合并业务报表

目录表

(单位：百万，每股除外)
截至2013年12月31日止的年度，						2023						2022						2021
收入						$	599.4					$	538.9					$	379.6
成本和支出：
收入成本						54.0						39.8						28.5
研发						80.5						77.6						62.2
销售和市场营销						401.5						375.6						271.3
一般和行政						59.8						58.2						38.5
与溢价相关的或有对价的公允价值变化						—						6.7						18.1
总成本和费用						595.8						557.9						418.6
营业收入(亏损)						3.6						(19.0)						(39.0)
其他收入(费用)，净额：
利息收入						3.6						1.5						—
利息支出						(0.8)						(2.5)						(1.3)
其他收益（损失）净额						(0.1)						—						2.6
其他收入(费用)合计，净额						2.7						(1.0)						1.3
所得税前收入(亏损)						6.3						(20.0)						(37.7)
所得税拨备(福利)						18.1						(9.8)						4.8
净亏损						$	(11.8)					$	(10.2)					$	(42.5)
普通股股东应占每股净亏损
基本信息						$	(0.15)					$	(0.14)					$	(0.82)
稀释						$	(0.15)					$	(0.14)					$	(0.82)
计算归属于普通股股东的每股净亏损时使用的加权平均股数
基本信息						76.7						70.6						51.9
稀释						76.7						70.6						51.9

请参阅合并财务报表附注。

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NerdWallet，Inc.及附属公司

综合全面损失表

目录表

(单位：百万)
截至2013年12月31日止的年度，						2023						2022						2021
净亏损						$	(11.8)					$	(10.2)					$	(42.5)
其他全面收益(亏损)：
外币换算的变化						0.6						(1.4)						(0.1)
综合损失						$	(11.2)					$	(11.6)					$	(42.6)

请参阅合并财务报表附注。

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NerdWallet，Inc.及附属公司

合并股东权益报表

目录表

						普通股												额外实收资本						累计其他综合收益(亏损)						累计赤字						股东权益
(in百万，但以千计的股份金额除外）
						股票						金额
2020年12月31日的余额						48,853						$	—					$	99.8					$	0.6					$	(17.7)					$	82.7
首次公开发行A类普通股						8,338						—						134.8																		134.8
行使股票期权时发行A类普通股						2,322						—						11.0																		11.0
根据限售股单位结算发行A类普通股						647						—																								—
A类普通股在限制性股票单位结算时因员工纳税义务而退还						(96)						—						(1.9)																		(1.9)
A系列可赎回可转换优先股转换为A类普通股						58						—						0.5																		0.5
首次公开发行时将A系列可赎回可转换优先股转换为A类普通股						7,527						—						66.2																		66.2
股票期权回购																														(1.4)						(1.4)
回购提前行使的股票期权						(3)						—																								—
A类普通股回购						(41)						—																		(0.5)						(0.5)
F类普通股回购						(883)						—																		(12.4)						(12.4)
基于股票的薪酬																		21.2																		21.2
其他综合损失																								(0.1)												(0.1)
净亏损																														(42.5)						(42.5)
截至2021年12月31日的余额						66,722						$	—					$	331.6					$	0.5					$	(74.5)					$	257.6
行使股票期权时发行A类普通股						1,346						—						7.7																		7.7
早期行使的股票期权的归属						—						—						0.2																		0.2
根据限售股单位结算发行A类普通股						1,521						—																								—
与限售股单位股份净结清有关的A类普通股						(44)						—						(0.6)																		(0.6)
员工购股计划下A类普通股的发行						640						—						4.5																		4.5
为企业合并发行A类普通股						4,935						—						43.2																		43.2
基于股票的薪酬																		40.7																		40.7
其他综合损失																								(1.4)												(1.4)
净亏损																														(10.2)						(10.2)
截至2022年12月31日的余额						75,120						$	—					$	427.3					$	(0.9)					$	(84.7)					$	341.7

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NerdWallet，Inc.及附属公司

合并股东权益报表

目录表

						普通股												额外实收资本						累计其他综合损失						累计赤字						股东权益
(in百万，但以千计的股份金额除外）
						股票						金额
截至2022年12月31日的余额						75,120						$	—					$	427.3					$	(0.9)					$	(84.7)					$	341.7
行使股票期权时发行A类普通股						1,584						—						10.2																		10.2
根据限售股单位结算发行A类普通股						2,253						—																								—
与限售股单位股份净结清有关的A类普通股						(95)						—						(1.1)																		(1.1)
员工购股计划下A类普通股的发行						346						—						3.0																		3.0
A类普通股回购						(2,268)						—																		(20.0)						(20.0)
基于股票的薪酬																		44.3																		44.3
其他综合收益																								0.6												0.6
净亏损																														(11.8)						(11.8)
截至2023年12月31日的余额						76,940						$	—					$	483.7					$	(0.3)					$	(116.5)					$	366.9

请参阅合并财务报表附注。

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NerdWallet，Inc.及附属公司

合并现金流量表

目录表

(单位：百万)
截至2013年12月31日止的年度，						2023						2022						2021
经营活动：
净亏损						$	(11.8)					$	(10.2)					$	(42.5)
将净亏损调整为经营活动提供的现金净额：
折旧及摊销						48.2						37.0						27.1
基于股票的薪酬						38.8						34.4						17.9
与溢价相关的或有对价的公允价值变化						—						6.7						18.1
递延税金						(0.5)						(12.6)						4.4
非现金租赁成本						2.8						2.6						7.9
其他，净额						2.9						1.3						(2.1)
经营资产及负债变动（扣除业务合并）：
应收账款						10.7						(18.7)						(20.2)
预付费用和其他资产						(4.4)						(0.7)						(9.6)
应付帐款						(1.8)						(5.6)						(2.2)
应计费用和其他流动负债						(2.4)						5.8						16.6
支付或有对价						(14.0)						(11.5)						—
经营租赁负债						(3.1)						(2.4)						(7.3)
其他负债						6.7						(1.1)						(0.9)
经营活动提供的净现金						72.1						25.0						7.2
投资活动：
资本化的软件开发成本						(28.8)						(27.6)						(20.7)
购置财产和设备						(0.7)						(4.6)						(2.3)
企业合并，扣除收购现金后的净额						—						(68.1)						—
用于投资活动的现金净额						(29.5)						(100.3)						(23.0)
融资活动：
支付或有对价						(16.9)						(19.0)						—
来自信贷额度的收益						7.5						70.0						—
按信用额度付款						(7.5)						(70.0)						—
支付债务发行成本						(1.4)						—						—
次级本票本金的偿还						—						—						(28.5)
回购A系列可赎回可转换优先股						—						—						(2.1)
行使股票期权所得收益						10.2						7.7						11.0
员工购股计划下A类普通股的发行						3.0						4.5						—
与限制性股票单位股份净额结算有关的税款支付						(1.1)						(0.6)						(1.9)
首次公开发行普通股所得收益，扣除承销折扣和佣金						—						—						140.0
支付与首次公开招股有关的发售费用						—						(1.0)						(4.0)
A类普通股回购						(20.0)						—						(0.5)
F类普通股回购						—						—						(12.4)
股票期权回购						—						—						(1.4)
融资活动提供(用于)的现金净额						(26.2)						(8.4)						100.2
汇率变动对现金及现金等价物的影响						0.1						(0.2)						—
现金及现金等价物净增(减)						16.5						(83.9)						84.4
现金和现金等价物：
年初						83.9						167.8						83.4
年终						$	100.4					$	83.9					$	167.8

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NerdWallet，Inc.及附属公司

合并现金流量表

目录表

(单位：百万)
截至2013年12月31日止的年度，						2023						2022						2021
非现金投资和融资活动的补充披露：
在应付账款和应计费用及其他流动负债中记录的资本化软件开发成本						$	0.5					$	0.9					$	0.5
应付账款、应计费用和其他流动负债中记录的购置财产和设备						—						0.1						0.8
尚未支付与首次公开募股相关的发售成本						—						—						1.0
现金流量信息的补充披露：
缴纳所得税						$	13.5					$	4.0					$	0.3
支付利息的现金						0.3						1.9						2.5
与经营租赁相关的补充现金流量披露：
为计入租赁负债的金额支付的现金						$	3.7					$	3.1					$	8.2
取得使用权资产所产生的租赁负债						—						—						7.8

请参阅合并财务报表附注。

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NerdWallet，Inc.及附属公司
合并财务报表附注
目录表

1.公司及其重要会计政策

组织-NerdWallet，Inc.是特拉华州的一家公司，成立于2011年12月29日。NerdWallet，Inc.及其子公司(统称为本公司)通过其平台将个人和中小型企业(SMB)与金融产品提供商联系起来，提供以消费者为导向的个人理财建议。

合并和列报的基础-所附合并财务报表是根据美利坚合众国公认的会计原则编制的。合并财务报表包括本公司及其全资子公司的账目。所有公司间交易和余额都已在合并中冲销。上一财年的某些可比金额已重新分类，以符合截至2023年12月31日和截至2023年12月31日的年度的财务报表列报。

细分市场-运营部门被定义为企业的组成部分，其离散的财务信息由首席运营决策者(CODM)在决定如何分配资源和评估业绩时定期审查。该公司的首席执行官是其首席执行官，他审查在综合基础上提交的财务信息，以分配资源和评估财务业绩。因此，公司得出的结论是，它已经一运营部门。值得注意的是，该公司在2023年、2022年和2021年的所有收入都来自位于美国的客户。值得注意的是，截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日，该公司的所有长期资产都位于美国。

使用预算-按照公认会计准则编制合并财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响合并财务报表和附注中报告的金额。管理层作出的重大估计和假设包括以股票为基础的薪酬的厘定、嵌入衍生工具的估值、软件开发成本的资本化、或有代价的估值、商誉及无形资产的估值、无形资产相关使用年限的厘定及递延税项资产的估值。管理层的估计是基于历史经验和它认为合理的假设。

信用风险集中-可能使公司面临集中信用风险的金融工具主要包括现金和现金等价物以及应收账款。虽然本公司将现金和现金等价物存入高信用质量的金融机构，包括First Citizens Bank&Trust Company(通过其硅谷银行部门)、汇丰银行和摩根大通银行，以减少本公司的风险敞口，但此类现金存款可能会超过这些金融机构的联邦保险限额。为了降低超过联邦保险限额的存款风险，该公司通过利用存款账户来管理风险敞口，其中包括对第三方货币市场基金的扫描功能，货币市场基金总额为#美元。89.81000万美元和300万美元75.4截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日。基于这些事实，银行余额的可收回性似乎得到了充分的保证。

该公司有一个客户，该客户占14占截至2023年12月31日的应收账款总额的百分比，以及占15%和12截至2022年12月31日的应收账款总额的百分比。该公司有两个客户，占13%和11占2023年收入的1%，其中一个客户122022年占收入的10%，2021年没有客户占收入的10%以上。在财务会计准则委员会(FASB)会计准则编纂(ASC)主题606下，与客户签订合同的收入根据美国会计准则(ASC 606)，公司的客户被视为金融服务提供商(如银行、信用卡发行商、贷款人、投资经纪人和其他实体)，他们试图接触到并向公司的广大消费者(包括中小企业)提供线索、配对和推荐，以换取商定的费用。

外币交易-公司境外子公司的本位币为各自的当地货币。本公司境外子公司的所有资产和负债表均按资产负债表日的汇率折算为美元。股权交易按历史汇率换算。收入和支出按整个期间的平均汇率换算。换算调整作为一个单独的组成部分计入综合全面收益(亏损)表，并在综合现金流量表中计入现金和现金等价物的汇率变动。交易损益，包括以所涉实体的功能货币以外的货币计价的公司间交易，计入我们综合经营报表中的净收益(亏损)，在列报的所有期间都不重要。

现金和现金等价物-现金和现金等价物包括活期存款和存放在银行的货币市场基金，这些基金在购买日剩余期限不到90天。

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NerdWallet，Inc.及附属公司
合并财务报表附注
目录表

公允价值计量-本公司根据在市场参与者之间的有序交易中出售资产或转移负债而收取的退出价格确定公允价值，该价格由主要市场或最有利的市场决定。估值技术中用于得出公允价值的投入按三级层次进行分类。这些级别是：

第1级-在相同资产或负债的计量日期可进入的活跃市场的报价(未调整)。公允价值等级给予1级投入最高的优先级。

二级-第1级中包括的报价以外的可观察投入，包括活跃市场中类似资产或负债的报价；非活跃市场中相同或类似资产或负债的报价；以及可观察到的、主要来自可观察市场数据或通过相关或其他手段得到或证实的报价以外的投入。

第三级-当市场数据很少或没有市场数据时，使用不可观察到的输入。公允价值等级将最低优先级给予第3级投入。

本公司确认一级、二级和三级分类之间的转移，截至导致转移的事件或情况变化的实际日期。

应收贸易账款—应收贸易账款在每月月底按发票金额或通过关联关系从客户那里获得的应收金额入账。开具发票的金额不计息。该公司一般不需要抵押品或其他担保来支持应收账款。当应收账款超过合同付款期限时，即为逾期。本公司通过考虑可获得的信息来确定信贷损失准备金，包括应收账款逾期的时间长度、以前的损失历史以及对特定客户偿还其财务义务的能力的合理和可支持的预期。如果本公司发现情况发生变化，表明客户无法履行其财务义务，例如破产、经营业绩恶化或财务状况发生变化，则信贷损失拨备的估计将进一步调整。坏账准备为#美元。1.31000万美元和300万美元1.4截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日。该公司做到了不是I don‘我没有任何与客户相关的表外信贷敞口。

财产、设备和软件，净值—财产、设备和软件按成本减去累计折旧和摊销。折旧是用直线法计算各自资产的估计使用年限，一般是三年对于计算机和设备，三年对于软件，以及五年用于家具和固定装置。租赁改进按资产的估计使用年限或相关租赁期限中较短的时间采用直线法摊销。修理费和维护费在发生时记入费用。在处置或报废时，成本和相关的累计折旧从账目中扣除，由此产生的损益(如有)在合并经营报表中反映为营业费用。

资本化的软件开发成本—在网站和软件开发的初步阶段发生的费用计入已发生的费用。一旦应用程序达到开发阶段，内部和外部成本，如果是直接的和递增的，并被管理层认为是重大的，就会在财产和设备中资本化，并在其估计使用年限内按直线摊销。维护、培训和改进费用，包括实施后阶段的费用，通常按已发生的费用计入费用，除非此类费用涉及对网站或软件进行重大升级和改进，从而增加功能，在这种情况下，这些费用按估计的使用年限以直线方式资本化和摊销。

投入使用的资本化开发活动在这些版本的预期使用寿命内摊销，目前估计为 一至五年。经常审查网站和软件开发活动的估计使用年限，并酌情进行调整，以反映可能包括对现有功能进行重大升级和(或)增强的即将开展的开发活动。

摊销费用包括在合并经营报表的收入成本中。

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合并财务报表附注
目录表

企业合并—本公司确认于收购日期取得的可识别资产及承担的负债的公允价值。截至收购日的商誉是指在收购日的净额中转移的额外对价、收购资产的公允价值和承担的负债。虽然该公司使用其最佳估计和假设作为收购价格分配过程的一部分，以准确评估收购日收购的资产和承担的负债，但其估计本身具有不确定性，需要进行改进。因此，在自收购之日起最长一年的计量期内，公司记录了对收购资产和承担的负债的调整，并在公司确定对初步收购价格分配进行调整的范围内，与商誉进行了相应的抵销。于计量期结束或收购资产或承担负债的价值最终厘定后(以先到者为准)，其后的任何调整均记入综合经营报表。截至2023年12月31日，本公司尚未记录与其业务合并相关的重大计量期调整。

或有对价—与业务合并相关的或有对价负债的公允价值计量是在收购日期根据重大不可观察的投入确定的，这些投入包括被收购公司的预测收入和成本、达到合并协议中定义的某些收入或收益目标的可能性以及贴现率。或有对价负债在随后的每个报告日按公允价值重新计量，直到相关的或有事项得到解决，重新计量调整在合并业务报表中报告。或有对价负债公允价值的变化源于一项或多项投入的变化，包括贴现率、实现里程碑的概率、实现里程碑所需的时间和估计的未来销售额。在确定这些投入的适当性时采用了重大判断。

商誉—本公司每年或更频繁地评估商誉的减值，当事件发生或情况变化表明账面价值可能无法收回时。本公司可选择使用定性评估来评估报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值，如果是，则进行定量测试。在定性评估下，考虑的因素包括行业和市场考虑因素、整体财务业绩和影响报告单位的其他相关事件和因素。在量化测试中，本公司首先将各报告单位的账面价值与其估计公允价值进行比较，如果公允价值被确定低于账面价值，我们将就差额确认减值损失。

无形资产—无形资产包括通过企业合并确认的已收购无形资产，按收购时记录的估计公允价值减去累计摊销列账，以及已购入无形资产，按成本减去累计摊销列账。无形资产在其预计使用年限内按直线摊销。已开发技术的摊销成本包括在收入成本中，客户关系的摊销成本、商号和用户基础包括在综合经营报表内的销售和营销中。当事件或环境变化显示无形资产的账面金额可能无法收回时，无形资产就会被审查减值。

长期资产减值准备—每当事件或环境变化显示一项资产或资产组的账面金额可能无法收回时，本公司便会审核长期资产，包括物业及设备、资本化软件开发成本、无形资产及使用权资产的减值。将持有和使用的资产或资产组的可回收性首先通过将资产或资产组的账面价值与该资产或资产组预期产生的未来未贴现现金流量进行比较来衡量。如该等资产或资产组别被视为已减值，减值亏损将根据该资产的账面金额超出该资产或资产组别的公允价值而确认。

收入确认—本公司的几乎所有收入来自其金融服务合作伙伴支付的费用，这些费用的形式包括每项行动的收入、每次点击的收入、每条线索的收入和每笔资金的贷款安排的收入。对于这些收入安排，只有当消费者满足安排中规定的标准时，合作伙伴才支付，当公司将消费者与金融服务合作伙伴匹配时，收入通常被确认。对于公司的一些安排，交易价格被认为是可变的，当匹配发生时，记录交易价格的估计。

根据收入确认指引，当履行与客户合同条款下的履行义务，并将承诺的商品和服务转移给客户时，收入就被确认，金额反映了公司预期有权换取这些商品或服务的对价。

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合并财务报表附注
目录表

对于每项行动产生的收入或每笔资金的贷款安排产生的收入，在这种安排中，从客户那里赚取的费用来自客户批准的行动，例如当向消费者发放信用卡或向消费者提供贷款时，公司获得费用的合同权利与履行为消费者与客户牵线搭桥的义务的履行并不同步。因此，本公司在每个报告期结束时记录一项与费用估计可变对价相关的合同资产，本公司已履行相关履约义务，但在本公司拥有合同付款权利之前，仍在等待金融产品批准。这一估计是基于该公司的历史成交率以及从消费者对金融产品的要求交付给客户到客户批准该金融产品之间的历史时间。公司满意的间隔时间’S履行义务及当本公司的对价权变为无条件时，估计变动对价一般少于90天，并不需要作出重大判断以决定变动对价的估计应否受到限制。本公司在每个报告期结束时记录与未履行履约义务相关的费用的递延收入负债，预计在下一个报告期内履行履约义务。

对于每销售线索收入或每次点击收入产生的收入从客户那里赚取费用当消费者点击指向客户网站或潜在客户的标记链接时，该公司’S的合同费用权利与履行义务的履行同步将消费者与客户配对。该公司的服务通常在履行履行义务的某个时间点转移给客户。

该公司的付款条件因客户和垂直行业而异。开发票和付款之间的期限通常是30几天或更短时间。

收入成本-收入成本主要包括与资本化的软件开发成本和开发的技术相关的摊销费用；信用评分费和账户连接费；以及第三方数据中心成本。

研究与开发—研发费用主要包括人员相关成本、技术和设施相关费用以及我们的工程、产品管理、数据和其他致力于维护和增强我们平台功能的人员的承包商费用。研究和开发成本在发生时计入费用。

销售和市场营销—销售和营销费用包括广告和推广费用、与品牌宣传活动相关的费用、营销、业务运营团队和编辑人员以及包括股票薪酬在内的相关费用。广告在发生时计入费用。广告费是$294.71000万，$278.92000万美元，和美元197.32023年、2022年和2021年分别为1000万美元。

租契—该公司根据经营租约租赁房地产设施和一般办公设备，该租约将于不同日期到期至2029年。

公司的使用权(ROU)资产和租赁负债在开始日期根据租赁期内剩余租赁付款的现值确认，其中可能包括在合理确定公司将行使该等选择权时延长或终止租约的选择权。于租约开始时，本公司并不合理地确定会否行使任何可用的租约续期或续期条款。为此，本公司考虑租赁期限，并只考虑在开始时是固定和可确定的付款。由于本公司的大部分租约并未提供隐含利率，本公司采用基于开始日期所得资料的递增借款利率来厘定租赁付款的现值。在厘定递增借款利率时，本公司考虑的资料包括但不限于租赁期限、本公司的信用评级及具有可比信用评级的类似债务工具的利率。该公司的租赁协议可能包含可变成本，如公共区域维护、保险、房地产税或其他成本。变动租赁成本在合并经营报表中计入已发生的费用。

未固定的非租赁组成部分作为已发生的可变租赁付款计入费用。该公司的租赁协议一般不包含任何剩余担保或限制性契诺。

经营和融资租赁计入其他资产、应计费用和其他流动负债以及其他负债--合并资产负债表中的非流动负债。

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基于股票的薪酬—该公司根据授予员工、董事和非员工的所有股票支付奖励的估计公允价值，计量授予员工股票购买计划(ESPP)下的所有股票支付奖励的补偿费用，包括限制性股票单位(RSU)、股票期权和购买权。对于RSU，公允价值以授予日我们普通股的公允价值为基础。对于股票期权，公允价值是使用布莱克-斯科尔斯-默顿期权定价模型来估计的。对于根据其特别提款权授予的购买权，本公司使用成分计量方法估计公允价值，并根据授予日的公司股票价格和/或适用成分的Black-Scholes-Merton期权定价模型对成分进行估值。基于股票的薪酬是在必要的服务期内以直线方式确认的。授权书的必要服务期通常与授权期相同。对于只有服务条件的股权奖励，本公司承认发生没收行为。

所得税—本公司采用资产负债法核算所得税。递延所得税反映了为财务报告目的确认的资产和负债与为所得税报告目的确认的金额之间的临时差异的影响，这些差异是通过适用目前颁布的税法来衡量的。当需要将递延税项资产减少到更有可能变现的数额时，会提供估值准备金。

只有在所得税头寸更有可能持续的情况下，公司才会确认这些头寸的影响。确认的所得税头寸是以可能实现的最大金额计算的。确认或计量的变化反映在判断发生变化的期间。

本公司根据会计准则按两步程序记录不确定的税务仓位，即(1)根据税务仓位的技术优点决定是否更有可能维持该等税务仓位，及(2)对于符合较可能确认门槛的税务仓位，本公司确认在与相关税务机关最终结算时可能实现的最大税项优惠金额超过50%。该公司的政策是将利息和罚款计入所得税拨备。

综合收益(亏损)—综合收益(亏损)被定义为非所有者来源的交易导致的权益变化。全面收益(亏损)由净收益(亏损)的所有组成部分和股东权益内其他全面收益(亏损)的所有组成部分组成。其他全面收益(亏损)包括外币换算调整。

后续事件-该公司评估了截至2024年2月20日的后续事件，也就是其合并财务报表发布之日。

就业法案会计选举-本公司符合《就业法案》所界定的“新兴成长型公司”(EGC)的资格，因此，本公司可选择推迟采用新的或修订后的会计准则，直至这些准则适用于私营公司。本公司已选择使用此延长过渡期以遵守新的或经修订的会计准则，该等准则对上市公司及私人公司具有不同的生效日期，直至本公司(I)不再是新兴成长型公司或(Ii)明确及不可撤销地选择退出《就业法案》所规定的延长过渡期，两者以较早者为准。因此，公司在合并财务报表内的财务状况和经营结果可能无法与其他较早采用新会计准则或修订会计准则的公司相比。

最近发布的尚未采用的会计公告—2023年11月，FASB发布了ASU编号：2023-07，分部报告（专题280）：可报告分部披露的改进(ASU，2023-07)，旨在改善可报告部门的披露要求，主要是通过加强对重大部门费用的披露。ASU 2023-07年的指导方针将被要求适用于截至2024年12月31日的年度和截至2025年12月31日的下一年的过渡期。允许及早领养。该指导意见将追溯适用于财务报表中列报的以前所有期间。

2023年12月，FASB发布了ASU编号：2023-09，所得税（专题740）：所得税披露的改进(ASU，2023-09)，该法案通过改进主要与所得税税率对账和已缴纳所得税信息相关的所得税披露，满足了投资者对所得税信息更透明的要求。亚利桑那州立大学2023-09年度的指导意见按年有效，并将被要求在截至2025年12月31日的年度适用于公共企业实体，或根据就业法案会计选举适用于截至2026年12月31日的EGC。对于尚未印发或可供印发的年度财务报表，允许尽早采用。该指南应在前瞻性的基础上应用，但允许追溯应用。

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鉴于ASU在2023-07年度和ASU在2023-09年度的披露重点，这些新准则的应用不会对公司的财务状况和综合财务报表中的运营结果产生影响。

2.收入

以下是按产品类别对公司收入的细分：

(单位：百万)
截至2013年12月31日止的年度，						2023						2022						2021
信用卡						$	209.7					$	210.3					$	123.8
贷款						101.6						109.1						126.4
中小企业产品						101.2						91.4						39.8
新兴垂直市场						186.9						128.1						89.6
总收入						$	599.4					$	538.9					$	379.6

综合资产负债表中与估计可变对价有关的预付费用和其他流动资产中记录的合同资产为#美元。5.51000万美元和300万美元5.8截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日。

信用卡收入主要是通过每次行动的收入安排产生的。贷款收入主要通过每笔资金贷款的收入和每笔贷款安排的收入产生。中小企业产品收入主要是通过每笔资金贷款的收入、每项行动的收入和每笔潜在客户安排的收入产生的。新兴的垂直市场收入主要是通过每次点击收入，每次行动收入和每次销售安排收入产生的。

3.公允价值计量

本公司在公允价值等级内按公允价值经常性计量的资产和负债摘要如下：

(单位：百万)						报价 处于活动状态 市场 (1级)						其他 可观察到的 输入量 (2级)						意义重大 看不见 输入量 (3级)						总计 携带 价值
截至2023年12月31日
资产：
现金和现金等价物-货币市场基金						$	89.8					$	—					$	—					$	89.8
存单						—						2.1						—						2.1
						$	89.8					$	2.1					$	—					$	91.9

(单位：百万)						报价 处于活动状态 市场 (1级)						其他 可观察到的 输入量 (2级)						意义重大 看不见 输入量 (3级)						总计 携带 价值
截至2022年12月31日
资产：
现金和现金等价物-货币市场基金						$	75.4					$	—					$	—					$	75.4
存单						—						2.0						—						2.0
						$	75.4					$	2.0					$	—					$	77.4
负债：
或有对价						$	—					$	—					$	30.9					$	30.9

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第三级负债先前全部由或然代价组成，而公平值变动如下：

(单位：百万)
截至2013年12月31日止的年度，						2023						2022
年初余额						$	30.9					$	54.7
付款						(30.9)						(30.5)
在收益中确认的公允价值变动						—						6.7
截至年底的余额						$	—					$	30.9

与收购有关之或然代价负债于各报告期间使用第三级不可观察输入数据按公平值计量。或然代价负债为就Fundera，Inc.（“Fundera”）支付之盈利付款之估计公平值。（Fundera）和Know Your Money（KYM）的业务合并。

截至2022年12月31日，Fundera已实现2022年的收入和盈利里程碑，并按全额支付金额记录或有代价负债，并于2023年全额支付或有代价负债。估计或有对价的公允价值先前根据本公司对被收购实体预期未来业绩实现盈利的可能性和金额的评估确定。

4.合并资产负债表的重要组成部分

预付费用和其他流动资产包括：

(单位：百万)
截至2013年12月31日，						2023						2022
预付费用						$	13.5					$	10.4
合同资产						5.5						5.8
存单						2.1						2.0
其他流动资产						1.4						0.1
预付费用和其他流动资产总额						$	22.5					$	18.3

财产、设备和软件，净值如下：

(单位：百万)
截至2013年12月31日，						2023						2022
资本化的软件开发成本						$	120.1					$	105.7
办公设备						4.4						6.7
家具和固定装置						1.5						1.8
租赁权改进						2.3						2.3
全部财产、设备和软件						128.3						116.5
累计折旧和摊销						(75.7)						(67.4)
财产、设备和软件合计--净额						$	52.6					$	49.1

该公司资本化了$34.01000万，$34.11000万美元和300万美元24.2600万美元的软件开发成本，并记录了摊销费用$28.91000万，$22.11000万美元和300万美元16.72023年、2022年和2021年分别为1.2亿美元。与软件开发成本相关的处置损失为$0.82021年为1000万美元，其中不是2023年或2022年的损失。

折旧和摊销，不包括资本化的软件开发费用和无形资产的摊销，为#美元2.31000万，$1.91000万美元和300万美元2.4 2023年、2022年和2021年分别为100万美元。

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应计费用和其他流动负债包括：

(单位：百万)
截至2013年12月31日，						2023						2022
未开单应付账款						$	21.2					$	26.1
应计补偿						4.5						5.6
递延收入						4.1						—
经营租赁负债						3.4						3.1
与溢价相关的递延补偿负债						—						1.7
其他应计费用						2.4						1.4
应计费用和其他流动负债总额						$	35.6					$	37.9

其他负债--非流动负债包括：

(单位：百万)
截至2013年12月31日，						2023						2022
未确认的税收优惠负债						$	7.2					$	0.4
经营租赁负债						6.2						9.6
递延税项负债，净额						0.7						1.2
其他非流动负债						0.3						0.4
其他负债总额--非流动负债						$	14.4					$	11.6

5.业务合并

关于Barrelhead，Inc.-2022年7月11日，公司完成对On Barrelhead，Inc.(OTB)的收购，On Barrelhead，Inc.是一个数据驱动的平台，为消费者和中小企业以信用为导向的产品推荐。公司根据合并重组协议和计划完成了对OTB的收购。

购买注意事项

购买对价包括以下内容：

(单位：百万)						总计
现金对价1						$	75.7
股票对价2						43.2
总对价						118.9
减去：被视为独立于业务合并并可归因于合并后费用的金额3						(0.7)
购买注意事项						$	118.2

(1)收入包括美元12.2交存第三方托管，用于解决违反某些陈述、保证、协议和契诺的问题。

(2)公允价值的总和。4.9按公司A类普通股于2022年7月11日的收购日收盘价计算，发行1,000万股A类普通股，即美元8.75每股。

(3)主要由未归属OTB期权奖励的额外公允价值组成，该额外公允价值由公司酌情加速并归因于合并后费用。

股票对价的一半受锁定安排的约束，根据该安排，该等股份不得在期满前出售或以其他方式转让24-收购日期后的一个月期间。

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留任协议和激励奖

在完成收购的同时，公司向OTB的员工提供了聘用邀请函，包括与OTB的联合创始人签订的补偿性留任协议，这可能导致高达$15.0700万美元的现金奖励。根据这些保留协议，现金奖励将在收购完成的第一、二和三周年日以等额分期付款方式支付。此外，在收购完成的同时，公司董事会薪酬委员会根据NerdWallet，Inc.2022激励股权激励计划(激励计划)向受聘于公司的OTB员工授予RSU奖励，该RSU奖励在收购日的总授予日公允价值为$17.52000万美元，包括美元12.8向OTB的联合创始人颁发1000万美元的RSU奖项，$2.32000万RSU奖项颁发给六OTB的非管理层员工和$2.42000万个RSU奖项颁发给所有人十四OTB的员工。这一美元12.8授予OTB联合创始人的1.5亿RSU奖金一般将在收购完成三周年时全额授予。这一美元2.3授予OTB非管理层员工的1.5亿RSU奖项将每年授予超过四年同20在每年的第一、第二和第三年归属日期及其余日期归属的RSU的百分比40在第四个年度归属日归属的RSU的百分比。这一美元2.4授予OTB所有员工的400万RSU奖励通常将授予四年受制于一年制悬崖和之后的季度归属。奖励计划下的RSU奖励受制于奖励计划的条件以及涉及此类奖励的赠款协议的条款和条件。此等聘任函件下的补偿开支及此等保留协议及诱因计划下的奖励归属一般以雇员是否继续受雇于本公司为限，而该等补偿及奖励的公允价值不包括在购入价格内，并从业务合并中单独入账。这些保留协议下的现金奖励的价值按比例确认为三年制收购结束后的一段时间。奖励计划项下受限制股份单位奖励的价值按奖励各自的归属期按比例确认为股份报酬。

采购会计

该收购已作为业务合并入账。收购代价分配至所收购资产及所承担负债如下：

(单位：百万)						公允价值
购买注意事项						$	118.2
购入资产的公允价值
现金和现金等价物						6.9
应收账款						12.2
无形资产						50.1
总资产						69.2
承担负债的公允价值
应付帐款						6.4
应计费用和其他流动负债						0.6
递延税项负债						12.1
总负债						19.1
减：购入净资产						50.1
商誉						$	68.1

所收购无形资产包括估计公平值及可使用年期如下之固定年期资产：

(百万美元)						公允价值						加权平均 使用寿命 (年)
发达的技术						$	48.9					5.0
客户关系						1.2						1.0
*无形资产总额						$	50.1					4.9

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收购无形资产的估计公允价值采用已开发技术的收益法的多期超额收益法和客户关系的重置成本法确定。

递延税项负债#美元。12.13.6亿美元主要与已确认的无形资产有关。

公司记录的商誉为#美元。68.11,000,000美元，即购买对价超过所收购资产的估计公允价值，扣除所承担的负债。商誉主要归因于本公司与OTB业务合并产生的协同效应，以及OTB联合创始人和员工的知识和经验所带来的价值。就所得税而言，收购是股票购买，商誉不能扣税。

与收购相关的成本为$3.52022年发生的费用为1.3亿美元，计入合并业务报表的一般费用和行政费用。由于收购完成后OTB的技术和业务与公司业务的广泛整合程度，公司无法量化收购完成后对公司2022年收入和运营亏损的贡献，因为客观量化这些金额的能力需要很大程度的估计。

未经审计的备考财务信息

预计财务信息包括公司和OTB在收购前的历史经营业绩，以及直接归因于收购的调整。预计调整已作出，以反映将根据每项可识别无形资产的初步公允价值和使用年限而产生的增量无形资产摊销、与激励股权奖励相关的基于股票的增量补偿、与现金保留协议相关的增量补偿、与为收购价格的现金部分提供资金而提取的债务相关的增量利息支出、收购相关费用的调整，以及相应期间预计调整的相关税务影响。未经审计的备考财务信息如下：

(单位：百万)
截至2013年12月31日止的年度，						2022						2021
收入						$	583.9					$	417.7
净亏损						(21.9)						(51.7)

未经审计的备考财务信息不打算呈现或指示如果收购实际发生在2021年1月1日，合并后公司在所述期间的运营结果，也不打算指示合并后公司未来可能实现的运营结果。未经审核的备考财务资料不包括因收购OTB而产生或可能产生的任何成本节省或其他协同效应，或整合OTB将产生的任何估计成本。由于未来的事件和交易以及其他因素，未来的结果可能与这一未经审计的预计财务信息中反映的结果大不相同。

6.商誉与无形资产

商誉余额，净额如下：

(单位：百万)
截至2013年12月31日止的年度，						2023						2022
年初余额						$	111.2					$	43.8
收购OTB						—						68.1
外币折算调整						0.3						(0.7)
截至年底的余额						$	111.5					$	111.2

不是商誉已在2023年、2022年或2021年计入减值费用。

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与下列有关的具有确定寿命的无形资产：

(百万美元)						加权平均剩余 有用的生活 (单位：年)						毛收入 账面金额						累计 摊销						网络 账面金额
截至2023年12月31日
技术						3.5						$	55.3					$	(21.1)					$	34.2
用户群						3.8						19.4						(8.8)						10.6
客户关系						1.8						12.2						(10.1)						2.1
商号												0.4						(0.4)						—
总计												$	87.3					$	(40.4)					$	46.9

(百万美元)						加权平均剩余 有用的生活 (单位：年)						毛收入 账面金额						累计 摊销						网络 账面金额
截至2022年12月31日
技术						4.4						$	55.3					$	(9.7)					$	45.6
用户群						4.8						19.4						(6.0)						13.4
客户关系						2.0						12.2						(6.9)						5.3
商号												0.4						(0.4)						—
外币折算调整																								(0.2)
总计												$	87.3					$	(23.0)					$	64.1

与已确定寿命的无形资产相关的摊销费用为#美元。17.31000万，$13.01000万美元和300万美元8.0 2023年、2022年和2021年分别为100万美元。

截至2023年12月31日的预计未来摊销费用如下：

(单位：百万)
截至12月31日止的年度，						摊销
2024						$	13.8
2025						13.5
2026						12.5
2027						7.1
						$	46.9

不是无形资产已在2023年、2022年或2021年计入减值费用。

7.债务

信贷安排-2023年9月26日，NerdWallet，Inc.和三其全资附属公司与JPMorgan Chase Bank，National Association订立了一项信贷协议，该协议已随时间修订(经修订，信贷协议)。作为行政代理和贷款人辛迪加。信贷协议规定了$125.01,000,000优先担保循环信贷安排(信贷安排)，可选择增加至多5,000美元75.0可供本公司及其若干国内附属公司作一般企业用途，包括收购。信用证协议包括一项总金额为#美元的信用证分贷款。10.01000万美元和一个Swingline子设施，总金额为#10.01000万美元。信贷安排以本公司几乎所有资产作抵押。本公司及其各主要国内附属公司为信贷安排项下所有债务的担保人。该信贷安排将于2028年9月26日到期。

信贷安排取代本公司根据本公司与硅谷银行于2021年2月19日订立的经修订及重订的高级担保信贷安排信贷协议(先前信贷协议)下的先前信贷安排，该协议与本公司订立信贷协议基本上同时终止。

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该公司被收取以下承诺费0.25%和0.35融资承诺总额的%，取决于公司的总净杠杆率。

信贷安排下的借款按浮动利率计息，并可作为替代基本利率贷款(与最优惠利率挂钩，联邦基金利率加0.50%，隔夜银行融资利率加0.50%，或调整后的期限担保隔夜融资利率(SOFR)，期限为一个月加1.00%)或作为与调整后期限SOFR PLUS挂钩的定期基准贷款0.10%，在每种情况下，外加2.25%至2.75%取决于公司的总净杠杆率。

曾经有过不是截至2023年12月31日，信贷协议项下的未偿还余额。在信贷安排下可供借贷的金额为#元。123.7截至2023年12月31日，600万美元，相当于协议规定的可用金额#美元125.02000万美元的信用证净额1.31000万美元。

信贷协议要求本公司遵守最高总净杠杆率和最低固定费用覆盖率。此外，信贷协议载有其他标准正面及负面契诺，例如(受若干门槛规限)限制本公司及其附属公司招致债务、产生留置权、进行合并、合并、清盘或收购、进入与本公司现有业务线无关的新业务、作出若干投资、分派或回购其股本证券、与联属公司进行交易或订立若干对冲责任的能力。信贷协议项下的违约事件包括(其中包括)付款违约、违反陈述、保证或契诺、重大债务违约、若干破产或无力偿债事件、判决违约、若干违约或与雇员福利计划或本公司控制权变更有关的事件。违约事件将允许贷款人终止承诺，并加速信贷安排下的借款到期，如果不能在适用的宽限期内得到补救的话。截至2023年12月31日，该公司遵守了所有公约。

本公司与硅谷银行的优先信贷协议，该协议已随着时间的推移进行了修订和重述，并以本公司的某些合格应收账款为抵押。《先行信贷协议》规定最高可达#美元的循环信贷额度。100.01,000,000美元，并可选择增加至多5,000美元25.010.010.02000万美元，计划终止日期为2023年12月2日。根据优先信贷协议的条款，循环贷款可以是SOFR贷款或替代基础利率(ABR)贷款。未偿还SOFR贷款按调整后SOFR利率计息(在先前信贷协议中定义为SOFR期限加上SOFR调整期限等于0.101个月的利息期为%，0.153个月期的利率为%，以及0.256个月的利息期，并在每种情况下， 1.00%的最低限额），加上 3.00%或2.75%，取决于使用情况。未偿还的ABR贷款将以《华尔街日报》公布的最优惠利率的最高利率产生利息，该利率是当天生效的联邦基金利率加上 0.50%，以及3.25%，在每种情况下， 1.75%或2.00%将适用，具体取决于使用情况。本公司被收取承诺费 0.30已承诺但未使用的金额每年的百分比。

2022年7月7日，本公司借款人民币元。70.0 根据先前信贷协议，本集团将向OTB提供100万美元，以支付收购OTB的购买代价的现金部分。本公司已于二零二二年十二月悉数偿还该笔借款。

曾经有过不是于2022年12月31日，根据先前信贷协议的未偿还结余。根据先前的信贷协议，98.3 截至2022年12月31日，该金额相当于先前信贷协议项下的可用金额$100.02000万美元的信用证净额1.71000万美元。

先前的信贷协议包含的契约限制了公司的能力，除其他外，处置资产，进行控制权变更，合并或合并，进行收购，承担债务，承担留置权，支付股息，回购股票和进行投资，在每种情况下都有某些例外情况。

先前的信贷协议还包含财务契约，要求公司保持最低调整后速动比率和最低综合调整后EBITDA，如果调整后速动比率低于指定水平，则在每种情况下在每个财政季度末进行测量。本公司须于 90财政年度结束后的几天。截至二零二二年十二月三十一日，本公司已遵守所有契诺。

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附属本票-于2017年内，本公司订立股份回购协议，向本公司联合创办人之一回购特定数量的G类普通股。关于股票回购协议，公司发行了本金总额为$的附属本票。28.5给联合创始人100万美元。该批债券的未偿还本金利率为4.2922每年%，并计划于2026年1月到期。2021年11月，关于公司首次公开发行(IPO)，公司全额偿还了未偿还本金#美元28.5百万元及债券的应累算利息。于2021年11月偿还债券时，本公司确认剩余未摊销债务溢价#美元。1.5作为清偿债务的收益记入其他收益(亏损)，在综合经营报表中为净额。

8.承付款和或有事项

承诺和其他财务安排-公司有某些财务承诺和其他安排，包括未使用的信用证和租赁承诺。进一步讨论见附注7--债务和附注9--租赁。

诉讼及其他法律事宜-公司不时参与诉讼、索赔和法律程序。该公司定期评估每个法律事项的状况，并评估潜在的财务风险。如果任何法律程序或诉讼的潜在损失被认为是可能的，并且可以合理地估计金额，公司应就估计的损失承担责任。需要作出重大判断，以确定损失的可能性以及损失的金额是否可以合理估计。任何诉讼的结果都不能事先确定。因此，对潜在负债的评估和记录的应计金额仅基于当时可获得的信息。随着获得更多信息，本公司重新评估与法律程序或诉讼有关的潜在责任，并可能修改其估计。管理层目前尚不了解其预期会对本公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响的任何事项。截至2023年12月31日或2022年12月31日，本公司尚未累计任何重大潜在亏损。

9.租契

经营租赁成本的构成如下：

(单位：百万)
截至十二月三十一日止的年度：						2023						2022						2021
经营租赁成本						$	3.4					$	3.4					$	8.6
转租收入						—						—						(1.5)
净租赁成本						$	3.4					$	3.4					$	7.1

租赁期限和折扣率如下：

截至2013年12月31日，						2023						2022
加权平均剩余租赁年限(年)						4.0						4.6
加权平均贴现率						5.3		%				5.3		%

于2023年12月，本公司就本公司在旧金山的部分写字楼订立分租协议。分租与相应的总租约同时期满，但并不解除本公司在总租约项下的责任。本公司于开始时确定分租安排为经营租赁，并按直线法于分租期内将分租收入确认为租金开支的减少。作为转租的结果，本公司评估了相关的总租赁ROU资产以及与转租相关的家具和固定装置以及租赁改进的减值，因为情况的变化表明该等资产的账面价值可能无法收回。本公司以分租物业的预期未来现金流量为基础，采用收益法估计该等资产于转租协议生效日期的公平价值。公司确认减值费用为#美元。1.6在综合经营报表的一般费用和行政费用中列入的与转租有关的费用，包括1美元1.4100万ROU资产减值和美元0.2使用权资产为$7.21000万美元和300万美元11.3截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日。

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目录表

截至2023年12月31日的租赁负债到期日如下：

(单位：百万)
截至12月31日止的年度，						金额
2024						$	3.8
2025						2.5
2026						1.2
2027						1.3
2028						1.3
此后						0.6
未贴现现金流合计						$	10.7
减去：推定利息						(1.1)
租赁负债现值						$	9.6
减去：租赁负债，流动						(3.4)
租赁总负债，非流动						$	6.2

10.可赎回可转换优先股

关于本公司于2021年11月8日完成的首次公开募股，所有7.5公司当时已发行的A系列可赎回可转换优先股自动转换为同等数量的A类普通股。

公司A系列可赎回可转换优先股活动摘要如下：

(in百万，但以千计的股份金额除外）						2021
截至2013年12月31日止的年度，						股票						金额
年初余额						7,687						$	68.8
回购A系列可赎回可转换优先股						(102)						(2.1)
A系列可赎回可转换优先股转换为A类普通股						(58)						(0.5)
首次公开发行时将A系列可赎回可转换优先股转换为A类普通股						(7,527)						(66.2)
截至年底的余额						—						$	—

2021年3月，公司回购0.11,000万股A系列可赎回可转换优先股，来自一名前董事会成员的关联实体，价格为$2.11000万美元。

11.股东权益

优先股-根据公司修订和重述的公司注册证书，该证书于2021年11月8日公司首次公开募股完成后生效，公司有权发行5.02000万股优先股，面值为#美元。0.0001每股。公司董事会可以确定一个或多个系列优先股的权利、优先、特权和限制，并授权其发行。这些权利、优先权和特权可能包括股息权、转换权、投票权、赎回条款、清算优先权、偿债基金条款和组成任何系列的股份数量或该系列的指定，任何或所有这些可能大于本公司普通股的权利。截至2023年12月31日或2022年12月31日，没有流通股优先股。

普通股-根据公司修订和重述的公司注册证书，该证书于2021年11月8日公司首次公开募股完成后生效，公司有权发行296.72000万股普通股，面值为#美元。0.0001每股，包括265.0800万股A类普通股和31.72.8亿股B类普通股。关于该公司的首次公开募股，所有31.7将公司当时已发行的F类普通股中的1,000万股转换为同等数量的B类普通股。

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所有类别普通股的持有者在公司董事会宣布时有权获得股息，但须符合所有类别已发行股票的持有者享有优先分红权利的权利。A类普通股每股持有者有权一投票权，而每股B类普通股的持有人有权10投票。在公司首次公开募股之前，每股F类普通股的持有人有权10投票和G类普通股的持有者是不是我没有投票权。

B类普通股的股票可随时根据持有人的选择转换为同等数量的A类普通股，并在转让时自动转换，定义如下。在公司首次公开招股前，F类普通股和G类普通股的股份可转换为等值数量的A类普通股，一般在转让时转换为A类普通股，定义如下。F类普通股在向公司转让代理发出书面通知后，可随时根据持有人的选择进行转换，并可在转让时自动转换。G类普通股在持有人的选择下不能转换，只有在转让时才能自动转换。

转让定义为该等股份或该等股份的任何法定或实益权益的任何出售、转让、转让、转易、质押或其他转让或处置，不论是否有价值，亦不论是自愿或非自愿或根据法律的实施。

于二零二三年及二零二二年十二月三十一日， 45.31000万美元和43.4已发行和已发行的A类普通股分别为1.9亿股和1.8亿股。已发行和已发行的B类普通股股份31.7 于二零二三年及二零二二年十二月三十一日，本集团之总资产为100，000，000港元。

2021年11月8日，本公司完成首次公开募股，其中本公司出售8.3800万股其A类普通股，其中包括全面行使承销商购买的选择权1.1800万股A类普通股，公开发行价为1美元。18.00每股。本公司首次公开招股所得款项净额为$140.0扣除承保折扣和佣金$10.11000万美元。此外，该公司产生的发售费用为#美元。5.2与首次公开募股相关的2.5亿美元。

股份回购计划-公司于2023年5月2日宣布，董事会批准了一项计划，根据该计划，公司可以回购至多$202023年10月26日，公司董事会批准了一项新的股份回购授权，根据该授权，公司可以额外回购至多$30300万股A类普通股(统称为回购计划)。根据市况和其他因素，回购计划旨在机会性地回购公司的A类普通股，以减少公司的流通股数量。根据回购计划，根据适用的证券法和其他限制，A类普通股可以通过私下协商的交易或其他方式在公开市场回购。回购计划没有固定的到期日，公司没有义务收购任何特定数量的股份。根据回购计划进行任何回购的时间和条款由管理层酌情决定，并取决于各种因素，包括商业、经济和市场状况、监管要求、当时的股价和其他考虑因素。此外，本公司可不时订立规则10b-5的交易计划，以方便回购。根据回购计划回购的股票将停用。在2023年，该公司回购了2.3800万股A类普通股，价格为1美元20.0 ，包括与回购相关的成本。

普通股转让和回购- 于2021年2月，本公司放弃其优先购买权，而首席执行官订立股份转让协议，出售约 0.1 向现有投资者发行100万股A类普通股，14.00每股，总购买价为$2.1 万每股价格相当于公司普通股于2021年12月31日的估计公允价值，由董事会在第三方估值专家的协助下确定。

于二零二一年一月，本公司放弃其优先购买权，而首席执行官订立股份转让协议，出售约 1.1 向现有投资者以美元发行100万股F类普通股14.00每股，总购买价为$15.0 万在完成向第三方出售后，F类普通股的股份将自动转换为A类普通股的股份， 1：1根据F类普通股的权利和优先权。每股价格相当于公司普通股于2021年12月31日的估计公允价值，由董事会在第三方估值专家的协助下确定。

同样于二零二一年一月，本公司与首席执行官订立回购协议，以回购约 0.9 百万股F类普通股，14.00每股，总购买价为$12.41000万美元。

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为未来发行预留的普通股

本公司已预留以下A类普通股股份供日后发行：

(单位：千)
截至2013年12月31日，						2023						2022
来自股票期权和限制性股票单位的已发行股票						10,900						13,517
可用于未来股权奖励授予的股票						10,345						7,554
可供未来ESPP发行的股票						607						201
保留股份总数						21,852						21,272

股权激励计划--2012年，公司董事会批准通过《2012年股权激励计划》(《2012年计划》)。2021年10月，公司董事会批准通过《2021年股权激励计划》(《2021年计划》)和终止《2012年计划》，两项计划均于2021年11月8日完成的公司首次公开募股时生效。

2021年计划最初授权授予基于股票的奖励，4.12,000,000股A类普通股，并另外规定，根据2012计划，终止、到期、因未能归属、重新收购或扣留以履行预扣税款义务或满足股票奖励的购买价或行使价而被没收的任何未偿还奖励的股份将被添加到2021计划中，并可供未来发行。2012年计划的终止对该计划下尚未支付的赔偿金的条款没有影响。在2022年5月25日的公司2022年股东周年大会上，股东批准了对2021年股权激励计划的修正案，以增加根据该计划预留发行的A类普通股总数8.02000万股。根据2021年计划为发行预留的A类普通股数量将于每个日历年1月1日自动增加，自2023年1月1日起至2031年1月1日止(含)，金额相当于5占公司上一历年12月31日已发行股本总数的%，除非公司董事会在增持日期前决定将有较小幅度的增持，或不增持。

此外，在2022年7月11日完成对OTB的收购的同时，公司董事会薪酬委员会根据激励计划向获得公司聘用的OTB员工授予RSU奖励。见附注5—业务合并以供进一步讨论。经修订的二零二一年计划及前身二零一二年计划，连同激励计划(统称为该等计划)规定向本公司的雇员、非雇员董事及顾问授予奖励及非法定股票期权、股票增值权、限制性股票单位及限制性股票奖励。根据计划授予的购买A类普通股的期权将继续授予，直到受雇的最后一天，并通常将授予25第一年及其后每月的百分比(总归属期间为4年)，并且到期10自授予之日起数年。A类普通股奖励一般发放给高级管理人员、董事、员工和顾问，并根据董事会批准的奖励具体时间表授予。

根据该计划授予的激励性股票期权的行权价格必须至少等于100公司A类普通股在授予日的公允市值的百分比，由董事会决定。行权价格不得低于110在授予员工激励股票期权之日，公司A类普通股公平市值的百分比10公司股票的%。

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该公司计划的股票期权活动摘要如下：

						杰出的 库存 选项 (单位：千)						加权的- 平均值 锻炼 价格						加权的- 平均值 剩余 合同 生命 (单位：年)						集料 内在价值 (单位：百万)
截至2022年12月31日的余额						6,112						$9.81						6.7						$11.9
已锻炼						(1,584)						$6.44
取消/没收						(416)						$12.40
截至2023年12月31日的余额						4,112						$10.84						6.3						$18.7
自2023年12月31日起已授予并可行使						2,986						$10.21						5.7						$15.2

有几个不是2023年期间授予的期权。2022年和2021年期间授予的期权的加权平均授予日公允价值为#美元。5.54及$9.60分别为每股。所行使期权的内在价值为#美元。14.51000万，$6.71000万美元和300万美元30.02023年、2022年和2021年分别为100万。

根据该计划授予的与非既得股票期权有关的未确认补偿费用总额为#美元。7.5截至2023年12月31日，成本预计将在加权平均期间确认1.8好几年了。

该公司使用布莱克-斯科尔斯-默顿期权定价模型估计授予日授予的期权的公允价值，该模型需要投入，包括普通股的公允价值、预期期限、预期波动率、无风险利息和股息率。

由于公司没有足够的历史经验来确定授予的预期期限，因此公司使用经修订的《工作人员会计公告》主题14所述的简化方法来估计期权的预期期限。预期波动率是根据上市股票的类似实体的平均历史波动率估计的。期权预期期限的无风险利率以授予之日的美国国债收益率曲线为基础。预期股息收益率为0%，原因是本公司并无支付及预期不会支付现金股息。对于在IPO之前授予的奖励，公司董事会在每次批准奖励的会议上考虑了许多客观和主观因素，以确定公司A类普通股的公允价值。该等因素包括但不限于（i）A类普通股的同期第三方估值;（ii）可赎回可转换优先股相对于A类普通股的权利及优先权;（iii）A类普通股缺乏市场流通性;（iv）业务发展;（iv）可赎回可转换优先股相对于A类普通股的权利及优先权;（v）可赎回可转换优先股相对于A类普通股的权利及优先权;（iv）可赎回可转换优先股相对于A类普通股的权利及优先权;（v）可赎回可转换优先股相对于A类普通股的权利及优先权;（iv）可赎回可转换优先股相对于A类普通股的权利及优先权;（v）可赎回可转换优先股相对于A类普通股的权利及优先权;（iv）可赎回可转换优先股相对于A类普通股的权利及优先权;（v）可赎回可转换优先股相对于A类普通股的权利及优先权;（iv）可赎回可转换优先股相对于A类普通股的权利及优先权;（v及（v）在现行市况下，达成流动资金事件（例如本公司首次公开发售或出售）的可能性。

每个股票期权的每股公允价值是在授予之日使用以下加权平均假设和普通股公允价值范围确定的：

截至十二月三十一日止的年度：						2022						2021
预期波动率						52.5		%				53.7		%
预期期限(以年为单位)						6.0						6.0
预期股息收益率						0		%				0		%
无风险利率						2.6		%				1.1		%

于二零二一年三月，本公司与其董事会一名前成员及其联属实体订立购股权注销协议，据此，本公司注销可购买合共 0.2 A类普通股100万股。为取消购股权而支付的总代价为$2.41000万美元，其中1.0 2000万美元被确认为超过购股权购买日公平市场价值的补偿费用。

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限售股单位- 该计划还规定向合格参与者发行公司普通股的受限制股份单位。于二零二零年，本公司开始根据二零一二年计划向若干雇员及董事发行受限制股份单位。该等受限制股份单位受基于服务的归属条件规限。以服务为基础的归属条件一般于 四年.

本公司就其计划持有的未归属受限制股份单位概要如下：

						数 单元数 (单位：千)						加权平均 授予日期 公允价值
截至2022年12月31日的未归属						7,405						$	12.27
授与1						2,719						$	14.58
既得						(2,253)						$	13.73
被没收						(1,083)						$	14.11
截至2023年12月31日的未归属						6,788						$	12.42

______________

(1)包括0.21.5亿的目标奖励同时具有基于服务和基于性能的条件的RSU。

于2023年，本公司授予0.2目标公司将同时具有基于服务和基于绩效的条件的RSU奖励给公司的某些员工。这些基于绩效的RSU的接受者有资格在0%和200其目标奖励的百分比基于(I)与EBITDA相关的指标和(Ii)与收入相关的指标的成就，这两个指标都是在2023财年，但须证明达到了业绩水平。这些基于性能的RSU还将在一段时间内接受基于服务的归属三年。根据对实现必要业绩指标的概率的评估，使用加速归属法，在必要的服务期间内确认基于业绩的RSU的基于库存的补偿。对于不满足基于服务的条件的受赠人，本公司承认发生的没收。

根据RSU归属的股份的总公允价值为$。27.01000万美元和300万美元17.72023年和2022年分别为1000万人。

与RSU相关的未确认补偿成本为$69.9截至2023年12月31日，这些成本预计将在加权平均期间确认约2.4好几年了。

员工购股计划-本公司发起一项ESPP，该计划与本公司于2021年11月8日完成的首次公开募股相关而生效。ESPP允许符合条件的员工以每股一股的价格购买公司A类普通股15股票在指定日期的市值的折扣率。ESPP授权发行0.8根据授予合格员工的购买权，从2023年到2031年，根据ESPP的条款，公司A类普通股的预留股份数量将自动增加，供发行的股份数量将在每个日历年1月1日至2031年期间自动增加。有几个0.32023年根据ESPP购买的公司A类普通股110万股。在将与软件开发成本相关的金额资本化之前，公司确认了与ESPP相关的基于股票的薪酬#美元。3.61000万美元和300万美元6.32023年和2022年分别为1000万人。曾经有过不是截至2023年12月31日，与ESPP相关的未确认补偿成本。根据ESPP，没收的影响被确认为没收发生。

根据ESPP授予的购买权的公允价值是根据以下加权平均假设在授予日确定的：

截至十二月三十一日止的年度：						2023						2022
预期波动率						79.4		%				59.6		%
预期期限(以年为单位)						0.7						1.0
预期股息收益率						0		%				0		%
无风险利率						4.9		%				2.8		%

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基于股票的薪酬—本公司根据计划及ESPP确认以股票为基础的补偿如下：

(单位：百万)
截至十二月三十一日止的年度：						2023						2022						2021
研发						$	11.2					$	12.0					$	6.8
销售和市场营销						13.8						12.4						5.8
一般和行政						13.8						10.0						5.3
总计						$	38.8					$	34.4					$	17.9

此外，基于股票的补偿为$5.51000万，$6.31000万美元和300万美元3.3 分别于二零二三年、二零二二年及二零二一年就软件开发成本资本化。

《公司》做到了不确认2023年、2022年或2021年基于股票的薪酬安排的任何税收优惠，因为我们对美国递延税项资产净额保持了估值备抵。

12.所得税

所得税拨备（利益）前的收入（亏损）包括以下各项：

(单位：百万)
截至十二月三十一日止的年度：						2023						2022						2021
国内						$	9.7					$	(16.3)					$	(35.0)
外国						(3.4)						(3.7)						(2.7)
总计						$	6.3					$	(20.0)					$	(37.7)

所得税拨备(受益)的组成部分如下：

(单位：百万)
截至十二月三十一日止的年度：						2023						2022						2021
当前：
联邦制						$	13.8					$	2.0					$	—
状态						4.8						1.9						0.7
外国						—						0.1						—
总计						18.6						4.0						0.7
延期：
联邦制						—						(12.3)						4.9
状态						—						(1.6)						(0.2)
外国						(0.5)						0.1						(0.6)
总计						(0.5)						(13.8)						4.1
所得税准备金(受益于)						$	18.1					$	(9.8)					$	4.8

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法定联邦所得税率与公司有效税率的对账如下：

(单位：百万)
截至十二月三十一日止的年度：						2023						2022						2021
按联邦法定税率征税						$	1.3					$	(4.2)					$	(7.9)
永久性物品						(0.6)						0.3						—
外币利差						0.3						0.9						(0.2)
基于股票的薪酬						1.2						1.0						(2.0)
税收抵免						(8.0)						(6.1)						(5.6)
更改估值免税额						20.0						(3.7)						15.1
或有税和利息						1.9						1.3						1.9
州税						2.2						(0.7)						(0.4)
不可扣除的或有对价						—						1.4						4.1
其他						(0.2)						—						(0.2)
按实际税率征税						$	18.1					$	(9.8)					$	4.8

递延所得税反映了用于财务报告目的的资产和负债的账面金额与用于所得税目的的金额之间的临时差异的净税收影响。本公司的递延税项资产和负债如下：

(单位：百万)
截至2013年12月31日，						2023						2022
递延税项资产：
应计项目和准备金						$	2.0					$	2.1
联邦和州税收抵免						11.0						14.0
基于股票的薪酬						4.7						3.9
资本化研究与开发费用						42.7						22.2
净营业亏损结转						3.9						4.1
租赁负债						2.4						3.1
其他						—						0.1
递延税项总资产总额						66.7						49.5
递延税项负债：
预付费用及其他						(0.4)						(0.6)
使用权资产						(1.8)						(2.8)
固定资产和无形资产的基差						(25.1)						(28.0)
递延税项负债总额						(27.3)						(31.4)
递延税项资产的估值准备						(40.1)						(19.3)
递延税项净负债						$	(0.7)					$	(1.2)

净递延税项负债记录在公司合并资产负债表的其他非流动负债中。

作为2022年7月11日收购OTB的一部分，本公司录得已识别无形资产$50.1 万由于该等已识别无形资产不可就美国税务目的扣减，故相关递延税项负债为12.1 2009年，该公司确认了2000万美元的递延所得税资产，这为公司实现部分既存美国递延所得税资产提供了额外的应税收入来源。由于本公司先前已就其美国递延税项资产净额设立全面估值拨备，本公司将其递延税项资产估值拨备相应减少$12.1 拨备减少于截至2022年12月31日止年度的综合经营报表确认为所得税利益。

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目录表

截至2023年12月31日，该公司的联邦净营业亏损结转为$1.91000万美元，其中0.2 如果不使用，将于2034年到期，剩余的100万美元将于2034年到期。1.7 亿元可以无限期地结转。截至2023年12月31日，本公司有国家净经营亏损结转$26.2 万大多数州净经营亏损结转，如果不使用，将开始在2032年开始的不同日期到期。

此外，截至2023年12月31日，本公司拥有$18.7 加州研究和开发信贷结转，这可以无限期结转。

在评估递延税项资产的可变现性时，管理层考虑部分或全部递延税项资产是否很可能无法变现。公司的联邦和州净营业亏损结转（NOL）和税收抵免结转以及其他暂时性差异的利用取决于未来期间产生足够的应纳税所得额。在公司对所有可用证据（无论是正面还是负面）进行持续评估时，公司考虑了递延税项负债的预定转回、公司未来的运营模式和对未来盈利能力的预期影响，以及审慎可行的税务规划策略。因此，本公司已就截至2023年12月31日的这些美国递延税项资产净额设立估值备抵，因为本公司认为，本公司很可能无法完全实现这些递延税项资产净额。递延税项资产的估值拨备为$40.11000万美元和300万美元19.3 截至2023年及2022年12月31日，本集团的研发开支分别为100万港元及100万港元，2023年的增加主要由于2022年生效的税务法规下研发开支资本化增加所致。本公司对这些递延所得税资产变现可能性的判断在未来期间可能发生变化，这可能对本公司在变化期间的所得税拨备产生重大影响。

未确认税务利益（不包括应计利息及罚款）对账如下：

(单位：百万)
截至十二月三十一日止的年度：						2023						2022						2021
年初余额						$	9.9					$	8.4					$	6.3
与上一年税收状况有关的增加						0.5						—						0.6
与上一年纳税状况有关的减少额						(1.1)						(0.2)						—
诉讼时效届满						(0.4)						—						—
本年度增长						3.0						1.7						1.5
截至年底的余额						$	11.9					$	9.9					$	8.4

利息和罚款在2023年、2022年和2021年都不重要。截至2023年12月31日，未确认的税收优惠为7.2300万美元，以及应计利息和罚款，如果确认，将影响公司的所得税拨备。该公司预计，在未来12个月内，其未确认的税收优惠总额不会因审查结案或诉讼时效到期而发生重大变化。

该公司在美国联邦和各州的司法管辖区提交所得税申报单。由于某些收购属性，公司2014及以后的纳税年度将接受美国和各州税务机关的审查。

13.每股基本和稀释后净亏损

公司按照参与证券要求的两级法计算每股收益(EPS)。两级法是一种收益分配方法，根据已宣布(或累计)的股息和未分配收益或亏损的参与权，确定每一类普通股和参与证券的每股净亏损。我们认为早期行使的股票期权是参与证券。对于2023年、2022年和2021年，早期行使的股票期权对基本每股收益和稀释后每股收益的影响并不重要。

基本每股收益的计算方法是将普通股股东可获得的净亏损除以该期间已发行普通股的加权平均数。稀释每股收益的计算方法是将普通股股东应占净亏损除以稀释后的流通股数量。稀释股份等于已发行基本股份和所有潜在可发行股份的总和，除反摊薄股份外，如有，按期间内平均发行天数加权计算。未偿还奖励和可转换证券的摊薄效应反映在采用库存股方法稀释后的每股收益中。

89

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NerdWallet，Inc.及附属公司
合并财务报表附注
目录表

下表对普通股股东应占净亏损的基本计算和稀释每股计算的分子和分母进行了核对：

(单位：百万，每股除外)
截至十二月三十一日止的年度：						2023						2022						2021
分子：
普通股股东应占净亏损--基本亏损和摊薄亏损						$	(11.8)					$	(10.2)					$	(42.5)
分母：
加权平均普通股-基本股份和稀释股份						76.7						70.6						51.9
普通股股东每股净亏损：
基本信息						$	(0.15)					$	(0.14)					$	(0.82)
稀释						$	(0.15)					$	(0.14)					$	(0.82)

在2021年11月公司首次公开募股之前，A类普通股和B类普通股以及F类普通股持有人的权利，包括清算和股息权，除了投票权和转换外，是相同的。进一步讨论见附注11--股东权益。由于A类普通股、B类普通股和前身F类普通股的清算权和股息权相同，因此未分配收益按比例分配，由此产生的归属于普通股股东的净亏损将与A类、B类和前身F类普通股以个人或合并为基础相同。

下列普通股等价物不包括在本报告所述期间的稀释每股净亏损的计算中，因为计入这些等价物将具有反摊薄作用：

(单位：百万)
截至十二月三十一日止的年度：						2023						2022						2021
受未行使股票期权和限制性股票单位限制的股份						8.9						9.6						5.0
员工购股计划						0.3						1.4						0.6

14.员工福利计划

该公司发起了一项401(K)储蓄计划(储蓄计划)。所有员工在满足特定资格要求后都有资格参加储蓄计划。参与者可以选择延期支付一部分工资，并向储蓄计划缴款，最高限额为适用的所得税法规所允许的限额。该公司目前的政策是将员工的缴费匹配到一定的总体限额。该公司提供了#美元的等额捐款。4.81000万，$4.31000万美元和300万美元3.52023年、2022年和2021年分别为100万。

15.关联方交易

于2017年内，本公司订立股份回购协议，向本公司一名联合创办人回购特定数量的G类普通股。关于股票回购协议，公司发行了本金总额为#美元的票据。28.5给联合创始人100万美元。该批债券的未偿还本金利率为4.2922每年%，并计划于2026年到期。于2021年11月，就本公司首次公开招股事项，本公司全额偿还未偿还本金$28.51,000,000美元及债券的应计利息。有关附注的进一步讨论，请参阅附注7-债务。此外，请参阅附注10-可赎回可转换优先股和附注11-股东权益，以便与公司董事会前成员及其关联实体以及公司首席执行官讨论某些与股权和期权相关的交易。2023年、2022年或2021年期间没有其他重大关联方交易。

******

90

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目录表

第九项会计与财务披露的变更与异议。

没有。

第9A项。控制和程序。

信息披露控制和程序的评估

公司管理层在公司首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至本10-K年度报告所述期间结束时公司披露控制和程序的有效性。1934年修订后的《证券交易法》(《交易法》)第13a-15(E)和15d-15(E)条规则中定义的“披露控制和程序”一词，是指公司的控制和其他程序，旨在确保公司在根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于旨在确保公司根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息被积累并传达给公司管理层，包括其主要高管和主要财务官，或酌情履行类似职能的人员的控制和程序，以便及时做出关于所需披露的决定。在设计和评估我们的披露控制和程序时，我们的管理层认识到，无论披露控制和程序的构思和运作如何完善，都只能提供合理的保证，确保披露控制和程序的目标得以实现。基于上述评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至本年度报告10-K表格所涵盖的期间结束时，我们的披露控制和程序在合理的保证水平下是有效的。

管理层关于财务报告内部控制的报告

公司管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制(如《交易所法案》规则13a-15(F)和15d-15(F)所界定)。财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据美利坚合众国普遍接受的会计原则，为财务报告的可靠性和财务报表的编制提供合理保证。

公司管理层，包括公司首席执行官和首席财务官，根据特雷德韦委员会赞助组织委员会(COSO)发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准，对公司财务报告内部控制的有效性进行了评估。根据这一评估，公司管理层得出结论，公司对财务报告的内部控制于2023年12月31日生效。

这份10-K表格的年度报告不包括关于公司独立注册会计师事务所对财务报告的内部控制的证明报告，因为公司是根据JOBS法案的“新兴成长型公司”的地位。

财务报告内部控制的变化

在截至2023年12月31日的季度内，与交易法规则13a-15(D)和15d-15(D)所要求的评估相关的公司财务报告内部控制没有发生重大影响或合理地可能对公司财务报告内部控制产生重大影响的变化。

控制措施有效性的固有限制

公司管理层，包括公司首席执行官和首席财务官，认为公司的披露控制和程序以及财务报告的内部控制旨在为实现其目标提供合理保证，并在合理保证水平下有效。然而，管理层并不期望本公司的披露控制和程序或本公司对财务报告的内部控制将防止或发现所有错误和所有欺诈。一个控制系统，无论构思和运作得有多好，都只能提供合理的保证，而不是绝对的保证，以确保控制系统的目标得以实现。由于所有控制系统的固有局限性，任何控制评估都不能绝对保证公司内部的所有控制问题和舞弊事件(如果有的话)都已被发现。任何控制系统的设计也部分基于对未来事件可能性的某些假设，不能保证任何设计在所有潜在的未来条件下都能成功地实现其所述目标。随着时间的推移，控制可能会因为条件的变化而变得不充分，或者对政策或程序的遵守程度可能会恶化。由于具有成本效益的控制系统的固有限制，由于错误或欺诈而导致的错误陈述可能会发生，并且不会被发现。

91

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目录表

项目9B。其他信息。

在截至2023年12月31日的三个月内，我们的董事或高级管理人员(如交易法第16a-1条所定义)通过、修改或已终止规则10b5-1交易安排或非规则10b5-1交易安排(此类术语在S-K条例第408项下定义)，但以下说明除外。

在……上面2023年10月31日，塞缪尔·杨特, 消费信贷总经理, 通过旨在满足现行交易法10b5-1规则(扬特交易计划)的积极防御条件的交易计划。雅特交易计划的有效期为2024年2月23日至2024年5月10日，并规定出售最多约12,497购买公司A类普通股的股份，包括某些股权奖励的归属和交收。由于根据雅特交易计划可能出售的股份总数将扣除本公司为履行杨特先生在归属和交收某些股权奖励时的纳税义务而扣留的股份，因此根据雅特交易计划可能出售的股份的确切数量尚未确定。

在……上面2023年12月15日，詹妮弗·塞兰，我们的成员之一董事会, 通过旨在满足现行《交易法》10b5-1规则(Ceran交易计划)的积极防御条件的交易计划。Ceran交易计划的有效期为2024年3月15日至2024年12月31日，并规定25,897购买公司A类普通股的股份，包括某些股权奖励的归属和交收。

项目9C。披露妨碍检查的外国司法管辖区。

不适用。

第三部分

项目10.董事、行政人员和公司治理

本项目所要求的信息是通过参考我们2024年股东年会的委托书纳入的，该委托书将于2023年12月31日后120天内提交给美国证券交易委员会。

第11项.行政人员薪酬

本项目所要求的信息是通过参考我们2024年股东年会的委托书纳入的，该委托书将于2023年12月31日后120天内提交给美国证券交易委员会。

第12项：某些实益所有人的担保所有权和管理层及相关股东事项。

本项目所要求的信息是通过参考我们2024年股东年会的委托书纳入的，该委托书将于2023年12月31日后120天内提交给美国证券交易委员会。

第十三条某些关系和相关交易，以及董事的独立性。

本项目所要求的信息是通过参考我们2024年股东年会的委托书纳入的，该委托书将于2023年12月31日后120天内提交给美国证券交易委员会。

项目14.首席会计师费用和服务

本项目所要求的关于我们的主要会计师德勤会计师事务所向我们收取的总费用的信息(PCAOB ID号)34)通过引用我们2024年股东年会的委托书并入，该委托书将于2023年12月31日后不迟于120天提交给美国证券交易委员会。

92

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目录表

第IV部

项目15.证物和财务报表附表

(A)展品。

展品 数

展品介绍：

位置

2.1

NerdWallet，Inc.于2022年6月23日签署的合并和重组协议和计划，由Barrelhead，Inc.，Bighorn Merge Sub Corp.，Bighorn Merge Sub，LLC，NerdWallet Compare，Inc.和Fortis Advisors LLC作为股东代表。

注册人于2022年6月24日提交的8-K表格(编号：Q001-40994)的当前报告的附件2.1

3.1

注册人注册证书的修订和重订。

注册人于2021年11月10日提交的8-K表格(编号：Q001-40994)的当前报告的附件3.1

3.2

修订及重订注册人附例.

注册人于2021年11月10日提交的8-K表格(编号：Q001-40994)的当前报告的附件3.2

4.1

注册人的证券描述。

注册人于2022年3月24日提交的10-K表格年度报告(编号：0001-40994)的附件4.1

10.1

注册人与其股本的某些持有者之间的《投资者权利协议》，日期为2015年1月30日。

2021年10月8日提交的S-1(编号：333-260134)注册人登记声明的附件10.1

10.2

注册人与其股本的某些持有人之间的《投资者权利协议修正案》，日期为2015年6月19日。

2021年10月8日提交的S-1(编号：333-260134)注册人登记声明的附件10.2

10.3

注册人与其股本的某些持有者之间的《投资者权利协议第二修正案》，日期为2015年8月26日。

2021年10月8日提交的S-1(编号：333-260134)注册人登记声明的第10.3号附件

10.4

注册人与其股本的某些持有者之间的《投资者权利协议第三修正案》，日期为2016年6月29日。

2021年10月8日提交的S-1(编号：333-260134)注册人登记声明的附件10.4

10.5

注册人与其股本的某些持有者之间的《投资者权利协议》第4号修正案，日期为2020年4月7日。

2021年10月8日提交的S-1(编号：333-260134)注册人登记声明的附件10.5

10.6

Innovius Capital Sirius I L.P.和注册人之间的附函，日期为2020年7月17日。

2021年10月8日提交的S-1(编号：333-260134)注册人登记声明的附件10.20

10.7

Innovius Capital Sirius I，L.P.和注册人之间的附函修订协议，日期为2021年10月19日。

2021年10月26日提交的S-1(编号：333-260134)注册人登记声明的第10.22号附件

10.8

信贷协议，日期为2023年9月26日，由NerdWallet，Inc.，不时作为其附属担保人的一方，摩根大通银行，作为行政代理的全国协会，以及其贷款方之间，日期为2023年11月1日的信贷协议第一修正案修订。

随函存档

10.9

Yelp Inc.与注册人之间的转租协议，日期为4月 27, 2021.

2021年10月8日提交的S-1(编号：333-260134)注册人登记声明的附件10.17

10.10+

2012年股权激励计划。

2021年10月8日提交的S-1(编号：333-260134)注册人登记声明的第10.6号附件

93

---

目录表

展品 数

展品介绍：

位置

10.11+

2012年股权激励计划下的股票期权协议、股票期权授予通知和行使通知的格式。

2021年10月8日提交的S-1(编号：333-260134)注册人登记声明的附件10.7

10.12+

2012年股权激励计划下的限制性股票单位授予通知和限制性股票单位奖励协议的格式。

2021年10月8日提交的S-1(编号：333-260134)注册人登记声明的第10.8号附件

10.13+

修订后的2021年股权激励计划。

2022年5月25日提交的S-8(编号：333-265197)注册人登记声明的第99.1号附件

10.14+

股票期权授予通知、股票期权协议和2021年股权激励计划下的行使通知的格式。

2021年10月26日提交的S-1(编号：333-260134)注册人登记声明的第10.10号附件

10.15+

2021年股权激励计划下限制性股票单位授予通知和奖励协议的格式。

2021年10月26日提交的S-1(编号：333-260134)注册人登记声明的第10.11号附件

10.16+

2021年股权激励计划下控制权变更的PSU协议格式。

注册人于2023年3月17日提交的8-K(001-40994)表格当前报告的附件10.1

10.17+

2022年激励股权激励计划。

2022年7月11日提交的表格S-8（编号333-266087）上的注册人注册声明的附件99.1

10.18+

2022年奖励股权激励计划下OTB创始人的受限制股份单位奖励协议表格。

2022年7月11日提交的表格S-8（编号333-266087）上的注册人注册声明的附件99.2

10.19+

2022年激励性股权激励计划项下其他雇员的受限制股份单位激励奖励协议表格。

2022年7月11日提交的表格S-8（编号333-266087）上的注册人注册声明的附件99.3

10.20+

2021年员工购股计划。

2021年10月26日提交的表格S-1（编号333-260134）上的注册人注册声明附件10.12

10.21+

注册人与董事及各主管人员签订的赔偿协议格式。

2021年10月8日提交的表格S-1（编号333-260134）上的注册人注册声明附件10.13

10.22+

修订并重申控制权变更和离职政策。

2023年3月17日提交的表格8-K（001-40994）注册人当前报告的附件10.2

10.23+

要约函，由Tim Chen和注册人签署，日期为2021年6月25日。

2021年10月8日提交的表格S-1（编号333-260134）上的注册人注册声明附件10.21

10.24+

录取通知书，由劳伦StClair和注册人之间，日期为2020年11月23日。

2021年10月8日提交的S-1(编号：333-260134)注册人登记声明的附件10.17

21.1

注册人的子公司。

2022年3月24日提交的注册人10-K表格年度报告（编号：001-40994）附件21.1

23.1

经独立注册会计师事务所德勤会计师事务所同意。

随函存档

31.1

根据《2002年萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《交易法》规则13 a-14（a）和15 d-14（a），对首席执行官进行认证。

随函存档

31.2

根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的《交易所法》规则13a-14(A)和15d-14(A)对首席财务官的认证。

随函存档

94

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目录表

展品 数

展品介绍：

位置

32.1*

根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席执行官的认证。

*

32.2*

根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的认证。

*

97.1 +

注册人的赔偿追回政策。

随函存档

101.INS

XBRL实例文档。(该实例文档不会出现在交互数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中)

**

101.SCH

XBRL分类扩展架构文档。

**

101.CAL

XBRL分类扩展计算链接库文档。

**

101.DEF

XBRL分类扩展定义Linkbase文档。

**

101.LAB

XBRL分类扩展标签Linkbase文档。

**

101.PRE

XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。

**

104

封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)。

**

_____________

+*表示管理合同或补偿计划。

*    随附于本10-K表格年度报告的证物32.1和32.2所附的证书被视为已提供，且未向美国证券交易委员会备案，且不得通过引用将其纳入根据1933年《证券法》(修订本)或1934年《证券交易法》(修订本)提交的任何文件，无论是在本10-K表格年度报告日期之前或之后进行的，无论此类文件中包含的任何一般注册语言如何。

**随函提供的材料。根据S-T法规第406T条规则，本协议附件101上的互动数据档案被视为未提交或登记声明或招股说明书的一部分，就经修订的1933年证券法第11或12节而言被视为未提交，就1934年证券交易法经修订的第18节而言被视为未提交，否则不承担该等条款下的责任。

(B)财务报表附表。

所有财务报表附表都被省略，因为要求在其中列出的信息不适用或显示在合并财务报表或附注中。

项目16.表格10-K摘要

没有。

95

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目录表

签名

根据修订后的1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已于2024年2月20日正式授权注册人代表注册人签署本10-K表格年度报告。

			NerdWallet，Inc.
			发信人：			/发稿S/陈添
						陈天明
						首席执行官
			发信人：			/s/ Lauren StClair
						劳伦·斯塔克莱尔
						首席财务官

根据经修订的1934年《证券交易法》的要求，本报告已由以下人员以登记人的身份在指定日期签署。

签名

标题

日期

/发稿S/陈添

首席执行官和 董事会主席 (首席行政主任)

2024年2月20日

陈天明

/s/ Lauren StClair

首席财务官 (信安财务和 首席会计官)

2024年2月20日

劳伦·圣克莱尔

/S/詹妮弗·塞兰

董事

2024年2月20日

詹妮弗·塞兰

/S/林恩·劳贝

董事

2024年2月20日

琳恩·劳贝

/发稿S/肯尼思·麦克布莱德

董事

2024年2月20日

肯尼斯·麦克布莱德

/S/莫里斯·泰勒

董事

2024年2月20日

莫里斯·泰勒

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