附件99.1

钻石绿色柴油控股有限公司及其子公司

合并财务报表

2023年12月31日

 

 

独立审计师报告

 

管理委员会

钻石绿色柴油控股有限公司：

 

意见

我们已审计钻石绿柴油控股有限公司及其附属公司(贵公司)的综合财务报表，其中包括截至2023年12月31日及2022年12月31日的综合资产负债表，截至该等年度的相关综合收益表、全面收益表、成员权益表及现金流量表，以及综合财务报表的相关附注。

我们认为，随附的综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的财务状况，以及截至2023年12月31日和2022年12月31日的运营结果和现金流量，符合美国公认会计原则。

意见基础

我们按照美国公认的审计标准进行审计。我们根据这些准则承担的责任在本报告的《审计师对综合财务报表的审计责任》一节中有进一步说明。我们被要求独立于公司，并根据与我们审计相关的道德要求履行我们的其他道德责任。我们相信，我们所获得的审计证据是充分和适当的，可以为我们的审计意见提供依据。

合并财务报表的管理责任

管理层负责根据美国公认会计原则编制及公允列报综合财务报表，并负责设计、实施及维持与编制及公允列报综合财务报表有关的内部控制，以确保综合财务报表不会因欺诈或错误而出现重大错报。

在编制综合财务报表时，管理层须评估是否有综合考虑的情况或事件，令人对本公司在综合财务报表发出之日起一年内继续经营下去的能力产生重大怀疑。

审计师对合并财务报表审计的责任

我们的目标是合理确定综合财务报表作为一个整体是否没有重大错报，无论是由于欺诈还是错误，并出具一份包括我们意见的审计师报告。合理保证是一种高水平的保证，但不是绝对保证，因此不能保证按照公认会计准则进行的审计在存在重大错报时总是能发现该错报。由于欺诈可能涉及串通、伪造、故意遗漏、歪曲陈述或凌驾于内部控制之上，因此不能发现由欺诈造成的重大错报的风险高于因错误造成的错报。如个别或整体错误陈述极有可能影响合理使用者根据综合财务报表作出的判断，则被视为重大错误陈述。

在根据GAAS进行审计时，我们：

·在整个审计过程中保持专业判断和专业怀疑态度。

·查明和评估合并财务报表重大错报的风险，无论是由于欺诈还是错误，并针对这些风险设计和执行审计程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。

·了解与审计相关的内部控制，以便设计适合情况的审计程序，但不是为了对公司内部控制的有效性发表意见。因此，没有表达这样的意见。

·评价管理层使用的会计政策的适当性和重要会计估计数的合理性，并评价合并财务报表的整体列报情况。

·总结根据我们的判断，是否存在一些条件或事件，从总体上考虑，对公司作为一家持续经营的企业在合理的一段时间内继续经营的能力产生了很大的怀疑。

我们被要求就审计的计划范围和时间、重大审计结果以及我们在审计期间发现的某些内部控制相关事项与负责治理的人员进行沟通。

/s/毕马威律师事务所

 

德克萨斯州圣安东尼奥

2024年2月9日

钻石绿色柴油控股有限公司及其子公司

合并资产负债表

(单位：千)

请参阅合并财务报表附注。

钻石绿色柴油控股有限公司及其子公司

合并损益表

(单位：千)

请参阅合并财务报表附注。

钻石绿色柴油控股有限公司及其子公司

综合全面收益表

(单位：千)

请参阅合并财务报表附注。

钻石绿色柴油控股有限公司及其子公司

合并成员权益报表

(单位：千)

请参阅合并财务报表附注。

钻石绿色柴油控股有限公司及其子公司

合并现金流量表

(单位：千)

请参阅合并财务报表附注。

钻石绿色柴油控股有限公司及其子公司

合并财务报表附注

1.业务描述

钻石绿色柴油控股有限公司(DGD Holdings)成立于2011年1月21日，是瓦莱罗能源公司(Valero Energy Corporation)的间接全资子公司钻石替代能源有限责任公司(Diamond Alternative Energy，LLC)和达林配料公司(Darling Components Inc.)的子公司达林绿色能源有限责任公司(Darling Green Energy LLC)的合资企业。钻石替代能源有限责任公司和达林绿色能源有限责任公司在此统称为“成员”。

DGD控股公司通过其全资子公司钻石绿色柴油有限责任公司(DGD)运营着两家可再生柴油工厂。第一个工厂位于路易斯安那州诺科的瓦莱罗圣查尔斯炼油厂(DGD圣查尔斯工厂)旁边，第二个工厂位于德克萨斯州亚瑟港的瓦莱罗亚瑟港炼油厂(DGD亚瑟港工厂)旁边。DGD圣查尔斯工厂和DGD亚瑟港工厂在这里统称为“DGD工厂”。DGD工厂生产可再生柴油和可再生石脑油。可再生柴油是一种低碳液体运输燃料，可与石油柴油互换。可再生石脑油用于生产可再生汽油和可再生塑料。这些产品是以废物和可再生原料为原料，采用前处理工艺和先进的加氢处理-异构化工艺生产的。DGD主要在美国、加拿大和欧洲销售这些产品。DGD Holdings和DGD在本文中统称为“公司”。

DGD圣查尔斯工厂于2013年6月竣工并开始运营。2021年10月，该公司完成了DGD圣查尔斯工厂的扩建，将其可再生柴油产能增加了约4.1亿加仑/年，当时该工厂的可再生柴油总产能达到约7亿加仑/年。这一扩建还提供了每年生产约3000万加仑可再生石脑油的能力。

2022年11月，公司完成了DGD亚瑟港工厂的建设，该工厂的年产能约为4.7亿加仑可再生柴油和约2000万加仑可再生石脑油。

自2013年以来，该公司的可再生柴油和可再生石脑油总产能分别增加到每年约12亿加仑和5000万加仑。

2.主要会计政策摘要

列报和合并的基础

这些合并财务报表是按照美国公认会计原则(GAAP)编制的。公司间项目和交易已在合并中取消。

管理层对2023年12月31日至2024年2月9日(这些合并财务报表发布之日)之后发生的后续事件进行了评估。在此期间发生的任何重大后续事件已在这些合并财务报表中适当确认或披露。

预算的使用

按照公认会计准则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响财务报表和附注中报告的数额。实际结果可能与这些估计不同。管理层根据目前掌握的信息不断审查其估计数。事实和情况的变化可能会导致修订估计数。

现金

现金由金融机构的活期存款组成。

应收账款

应收贸易账款按摊销成本入账，摊销成本是按现金收款调整后的原始发票金额。本公司设有信贷损失准备金，并根据本公司对客户过往收款经验、已知或预期的信贷风险，以及行业和经济状况的评估而作出调整。

库存

存货以成本价和市场价中的较低者入账。原料(即废物和可再生原料、动物脂肪、用过的食用油、植物油和不能食用的蒸馏玉米油)和产品的成本是根据后进先出(LIFO)法使用美元价值后进先出(LIFO)法确定的，任何增量都是根据年内原料的平均收购价格和成品的成本累积价格确定的。用品费用主要是根据加权平均成本法确定的。

在确定其库存的市场价值时，该公司假设原料被转换为产品，这要求它对这些原料预期生产的产品以及将这些原料转换为产品所需的转换成本进行估计。该公司还估计了将库存从其工厂转移到适当销售点所需的通常和惯例运输成本。然后，该公司对其库存采用估计的销售价格。如果后进先出存货的总市值低于相关总成本，本公司将在其损益表中确认差额损失。如果其后进先出库存的总市场价值随后增加，公司确认其库存价值的增加(不超过成本)和在其损益表中的收益。

预付费用

预付费用是指将在未来期间收到服务或货物所发生的成本。预付费用在服务或货物使用期间支付并确认为费用时，记为资产。

物业、厂房及设备

购置或建造的财产、厂房和设备(财产资产)的成本，包括财产资产的变现，被资本化。然而，物业资产的维修和正常维护费用在发生时计入费用。财产资产的增值是指延长资产的使用寿命，增加资产的容量或者提高资产的经营效率，或者提高公司经营的安全性。建造财产资产的成本包括利息和可分配给建筑活动的某些间接费用。

该公司的业务是高度资本密集型的。每个DGD工厂都有一个物业资产基础，由相互关联、高度集成和相互依赖的原料加工设施和支持公司业务的配套基础设施(单元)和其他物业资产组成。改进包括增加新的单位和其他财产资产，以及改善这些单位和资产。

加工设施的折旧采用综合折旧法，按这些资产的估计使用年限以直线方式记录。该公司为每个DGD工厂维护一个单独的房地产资产组合组。复合组的估计使用寿命为20年。

在综合折旧法下，报废或更换的次要财产资产的历史成本(扣除残值后)计入累计折旧，不确认损益。然而，对于报废、替换、出售的主要财产资产，或对财产资产的非正常处置(主要是非自愿转换)，确认损益。损益反映在“折旧、摊销和增值费用”中，除非由于重要性而单独报告此类金额。

行政大楼、设备和计算机硬件的折旧采用组成部分折旧法，在相关资产的估计使用年限内以直线方式记录。贵金属在装置中用作催化剂，将原料加工成可再生柴油，不计折旧，但未从回收过程中回收的贵金属成本计入“折旧、摊销和增值费用”。

与共同控制实体之间的租赁相关的租赁改进将在资产的经济寿命内摊销，无论租赁期限如何。该公司的资产建在从瓦莱罗租用的土地上。因此，在工厂初始建造后投入使用的所有额外改进都将在资产的经济寿命内摊销，通常为20年，不受租赁期限的限制。有关公司与Valero的土地租约的其他讨论，见附注11。融资租赁使用权资产按下文“租赁”中讨论的方式摊销。

递延费用和其他资产

“递延费用和其他资产，净额”主要包括：

·与计划的主要维修活动有关的周转费用在发生时递延，并在估计发生下一次周转之前的一段时间内按直线摊销；

·固定床催化剂成本，即在催化剂质量恶化超过其规定功能时定期更换的催化剂成本，在发生时递延，并在特定催化剂的估计使用寿命内按直线摊销；

·获得的许可证规定了DGD工厂每年可加工的原料数量，作为无形资产资本化，并在其估计使用年限内摊销；

·经营租赁使用权资产按下文“租赁”项下讨论的方式摊销；以及

·与4.0亿美元循环信贷安排相关的债务发行成本在发生时递延，并在期限内摊销。

租契

该公司在合同开始时评估合同是否为租赁或包含租赁。如果公司确定合同是租赁或包含租赁，公司将根据租期内租赁付款的现值在租赁开始日确认使用权(ROU)资产和租赁负债。租赁付款的现值通过使用隐含利率来确定，如果很容易确定的话。如果不能轻易确定，本公司使用基于从金融机构获得的报价利率的递增借款利率。所用费率的期限与租约的期限相似，是根据开始之日提供的资料计算的。租赁条款包括在合理确定公司将行使该等选择权时延长或终止租赁的选择权。

本公司确认期限超过一年的租赁安排的ROU资产和租赁负债。本公司将合同中的租赁和非租赁部分作为所有类别标的资产的单一租赁部分进行会计处理。

经营性租赁的费用在租赁期内按直线原则确认为单一租赁成本，并根据租赁资产的功能反映在适当的收益表行项目中。融资租赁ROU资产的摊销费用按租赁资产的使用年限或租赁期限中较短的时间按直线确认。然而，如果出租人在租赁期限结束时将融资租赁ROU资产的所有权转让给本公司，融资租赁ROU资产将在租赁资产的使用年限内摊销。摊销费用反映在“折旧、摊销和增值费用”中。利息支出是根据租赁负债的账面价值发生的，并反映在“利息和债务费用，净额”中。

资产减值

只要发生事件或环境变化表明资产的账面价值可能无法收回，就会测试长期资产的可回收性。如果长期资产的账面价值超过其使用和最终处置预期产生的未贴现现金流的总和，则不被视为可收回。如长期资产被视为不可收回，则按长期资产的账面价值超出其公允价值的金额确认减值损失，公允价值根据折现估计净现金流量或其他适当方法确定。

资产报废债务

本公司按公允价值记录一项负债，称为资产报废债务，用于报废有形长期资产的估计成本，该负债在本公司产生负债时，通常是在购买、建造或租赁资产时。当有法律义务产生报废资产的费用，并且可以对负债的公允价值作出合理估计时，公司记录负债。

收入确认

该公司的收入主要来自与客户签订的产品销售合同。收入在公司履行其将产品转让给其

客户，这通常发生在产品发货后的某个时间点，金额反映了分配给履约义务的交易价格。

客户能够在装运点直接使用产品，并从产品中获得基本上所有的好处。因此，本公司认为控制权已在装运时转让，因为当时有当前的支付权，客户对资产拥有合法所有权，公司已转让对资产的实际所有权，且客户对资产的所有权具有重大风险和回报。

与客户签订的合同规定了销售的最终条款，包括销售商品的描述、数量和价格。通常在收到发票后三至五天内应全额付款。在正常业务过程中，本公司一般不接受产品退货。

交易价格是公司预期有权用其产品交换的对价。所有合同的交易价格都以商品市场定价为基础(即可变对价)。因此，这种市场定价在合同开始时可能受到约束(即不可估量)，但将根据适用的市场定价予以确认，该市场定价将在货物转让给客户时得知。

本公司已选择从交易价格的计量中剔除由政府当局评估的、与特定创收交易同时征收并向客户征收的所有税项(例如销售税和使用税)。

材料和其他成本

材料成本和其他成本主要包括作为销售产品组成部分的材料成本。这些成本包括(I)作为销售产品组成部分的材料(如动物脂肪、用过的食用油、植物油和不能食用的蒸馏玉米油)的直接成本；(Ii)与交付收到的原料有关的成本；以及(Iii)商品衍生工具的损益。

运营费用

营运开支(不包括“折旧、摊销及增值开支”)包括Valero根据“营运协议”就DGD工厂的日常营运向本公司收取的成本，详情见附注10。此外，营运开支包括维修、化学品、废物处置服务、营运用品、保险及物业税。

折旧、摊销和增值费用

与公司业务有关的“折旧、摊销和增值费用”在损益表中作为销售成本的一个组成部分单独列报。

搅拌机的税收抵免

在美国国税局注册的生物柴油混合商有资格享受每加仑1.00美元的税收优惠，可再生柴油与石油柴油混合，以生产含有至少0.1%柴油的混合物。只有在其贸易或业务中生产和销售或使用合格生物柴油混合物作为燃料的搅拌机才有资格享受税收抵免。作为搅拌机，该公司在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度内分别确认了12亿美元和7.611亿美元的收益。国会已批准该搅拌机的税收抵免至2024年12月31日。

其他运营费用

其他运营费用包括与销售成本无关的已发生成本(如果有)。

一般和行政费用

一般和行政费用主要包括瓦莱罗提供的行政服务的费用。

所得税

本公司是一家有限责任公司，不是美国联邦或路易斯安那州所得税的纳税实体。因此，这些合并财务报表中没有为美国联邦或路易斯安那州的所得税做准备。来自本公司的收入应在会员的个人美国联邦和路易斯安那州纳税申报单中纳税。

该公司是德克萨斯州的一家应税实体，由于DGD亚瑟港工厂的运营，该公司须缴纳德克萨斯州的特许经营税。德克萨斯州特许经营税适用于一个实体的毛利，基于各州之间的活动分配，并作为所得税入账。

递延税项负债就可归因于现有资产及负债的账面金额与其各自课税基础之间的差异而产生的未来税务后果予以确认。递延金额按预期适用于暂时性差额结算年度的应纳税所得额的已制定税率计量。

衍生工具和套期保值

所有未被指定为正常买卖的衍生工具在资产负债表中确认为按其公允价值计量的资产或负债，并视情况在当前收入或其他全面收益中确认公允价值变动。现金流套期保值和经济套期保值是用来管理商品价格风险的。衍生工具的现金流影响反映在综合现金流量表的经营活动中。有关其他讨论，请参见附注14。

集中风险

在截至2023年12月31日的年度内，公司向包括Valero在内的三个主要客户销售了大部分产品，Valero占公司销售额的46%。另外两个第三方客户分别占销售额的15%和13%。在截至2022年12月31日的一年中，该公司向Valero销售了34%的产品，向三个第三方客户销售了25%、12%和10%的产品。

在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度内，该公司分别从Darling购买了22%和24%的原材料。在截至2022年12月31日的年度内，公司从第三方供应商购买了12%的股份。

关于公司与瓦莱罗和达林的合同的其他讨论见附注11。

3.应收账款

应收款包括以下内容(以千计)：

4.库存

库存包括以下内容(以千计)：

截至2023年12月31日，原料和成品库存的市值低于其历史后进先出库存账面金额，因此，公司记录了6090万美元的LCM库存估值准备金，以在市场上陈述库存。截至2022年12月31日，后进先出库存的重置成本(市值)比其后进先出账面金额高出7910万美元。

5.租契

一般信息

本公司已就各类标的资产的使用权订立长期租赁安排如下：

·管道、码头和储罐包括用于储存、运输和生产原料以及出售库存的设施和设备；

·原料加工设备包括可再生柴油作业中使用的机械、设备和各种设施；以及

·房地产包括与DGD工厂相关的土地和通行权。

除了固定租赁付款外，一些安排还包括可变租赁付款的规定。管道、码头和储罐的某些租赁规定了根据超出基准量的吞吐量等进行可变的租赁支付。此外，如果租约中没有安排租金上涨，例如根据指数或费率随后的变化而增加租金，则这些租金被视为可变租赁付款。在所有情况下，可变租赁付款都在产生这些付款义务的期间确认。

租赁费及其他补充资料

该公司的总租赁成本包括包括在损益表中的成本，以及作为财产、厂房和设备或库存的一部分资本化的成本。总租赁成本如下(以千为单位)：

下表列出了与该公司的经营和融资租赁有关的其他信息(除租赁条款和贴现率外，以千计)：

成熟度分析

截至2023年12月31日，根据公司的长期租约，剩余的最低租赁付款如下(以千计)：

重要租契开始生效

2022年开始租约

关于DGD Arthur港工厂的建设，本公司与第三方签订了一项商业协议，利用某些铁路设施、卡车车架设施和油罐运输和储存原料和可再生柴油。该协议于2022年11月DGD亚瑟港工厂竣工时开始生效，初始期限为20年，并有两个自动五年的续展期。在截至2022年12月31日的年度内，公司确认了与本协议相关的融资租赁ROU资产和相关负债约4.94亿美元。

6.物业、厂房及设备

主要类别的财产、厂房和设备，包括根据融资租赁持有的资产，包括以下类别(以千计)：

截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度折旧费用分别为1.934亿美元和1.106亿美元。

7.递延费用及其他资产

“递延费用和其他资产净额”包括以下内容(以千计)：

截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，不包括经营租赁ROU资产和递延债务发行成本的递延费用和其他资产的摊销费用分别为4030万美元和2240万美元。

8.债务和融资租赁义务

按规定价值计算的债务和融资租赁债务包括以下内容(以千计)：

左轮手枪

2023年6月，本公司修订了其4.0亿美元的无担保循环信贷安排(Revolver)，以(I)将到期日从2024年3月延长至2026年6月，以及(Ii)将以前基于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的基准参考利率过渡到有担保隔夜融资利率(SOFR)。该公司有权在受某些限制的情况下，将根据Revolver的总承担额增加至5.5亿美元。Revolver还规定签发最高可达1.5亿美元的信用证。截至2023年12月31日和2022年12月31日，该公司分别有5430万美元和1.169亿美元的未偿还信用证。截至2023年12月31日，根据Revolver，所有未偿还借款都反映在债务的当前部分，因为预计付款将在2024年发生。

自二零二三年六月起，转换债券项下的未偿还借款一般按(I)替代基本利率、(Ii)经调整期限SOFR或(Iii)根据不时生效的适用利息期的协议条款所容许的经调整每日简单SOFR加上适用保证金计息，由本公司选择计息。截至2023年12月31日和2022年12月31日，Revolver的浮动利率分别为7.201%和5.880%。Revolver还需要支付常规费用，包括未使用的承诺费、信用证费用和行政代理费。

2024年1月29日，公司偿还了Revolver项下的1.00亿美元，截至2024年1月31日，余额为1.5亿美元。

贷款协议

本公司与成员公司订有一项到期日为2022年4月的无抵押循环贷款协议(贷款协议)。根据这项协定，每个成员承诺了2500万美元，从而产生了总计5000万美元的承诺。2022年3月，该贷款的到期日延长至2023年4月，2023年4月进一步延长至2023年6月。2023年6月，本公司与成员公司签订了新的无担保循环贷款协议，取代和取代了以前的协议。新协议包括对先前协议的以下修改：(I)将到期日从2023年6月延长至2026年6月，(Ii)增加每个

成员的承诺从2500万美元增加到1亿美元，导致总承诺从5000万美元增加到2亿美元，以及（iii）将以前基于LIBOR的基准参考利率过渡到SOFR。

自二零二三年六月起，贷款协议项下的未偿还借款按不时生效的适用利息期间的固定利率加适用息差计息。于二零二三年十二月三十一日，贷款协议项下并无借款。截至2022年12月31日，贷款协议的浮动利率为6. 672%。本金及应计利息于每次借款后一个月到期，除非本公司提供至少两天事先书面通知，表示其选择将还款期延至下个月。

于2024年1月16日，本公司根据贷款协议借入2亿美元，各成员承诺1亿美元。截至借款日，贷款协议的浮动利率为7.833%，为第一个月期间。

活动摘要

公司信贷额度下的活动如下（以千计）：

9.成员的缴款和豁免

根据DiamondGreenDieselHoldingsLLC经修订及重列有限责任公司协议，供款乃按各成员持有之基金单位百分比作出。每个成员持有6，404，386个单位，因此拥有DGD控股50%的所有权。每个成员每单位一票。公司在一个财政年度的净收入或亏损是根据成员的所有权权益的比例在成员之间分配的。

于截至2023年12月31日止年度，各成员向本公司作出现金供款75. 0百万元，合共150. 0百万元。于截至2022年12月31日止年度，各成员向本公司作出现金供款2. 648亿元，合共5. 295亿元。

本公司于截至2023年12月31日止年度向股东分派327. 2百万元。本公司于截至2022年12月31日止年度向股东分派181. 0百万元。

10.所得税

截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度，本公司有税项亏损，且并无录得州所得税的即期收益。于二零二三年，递延税项因德克萨斯州的业务而入账。

损益表组成部分

截至2023年12月31日的一年，所得税支出全部由80万美元的国家递延所得税支出组成。截至2022年12月31日的一年中，没有确认任何州所得税支出。

递延税项负债

代表国家递延所得税负债的重大暂时性差异的税收影响主要包括财产、厂房和设备。

其他披露

截至2023年12月31日和2022年12月31日，公司没有报告未确认税收优惠的负债。

11.关联方协议和交易

概述

该公司没有任何员工。它已与其成员(主要是瓦莱罗)达成协议，提供日常业务、管理和行政职能。这些关联方交易不能被推定为在保持距离的基础上进行，因为竞争性的自由市场交易的必要条件可能不存在。以下是公司与其成员之间的各种协议的说明。

从瓦莱罗收购资产

在截至2022年12月31日的年度内，公司向瓦莱罗转让了一个储罐的所有权，以换取瓦莱罗对另一个储罐的所有权转让。此外，瓦莱罗还向公司偿还了140万美元的油箱修理费用。

由于瓦莱罗在该公司拥有控股权，因此合并了公司的财务报表，因此，这项资产交易被计入瓦莱罗共同控制的实体之间的资产转移。因此，该资产在各自交易日期按Valero的账面价值入账。支付的对价与收到的资产的账面价值之间的差额被确认为股权交易。

贷款协议

本公司与成员签订了2亿美元的循环贷款协议。截至2023年12月31日，该协议下没有任何借款。有关进一步讨论，请参阅注8。

原材料供应协议

根据原材料供应协议，达林有义务以具有竞争力的价格向公司提供部分原料需求。然而，该公司没有义务从Darling购买全部或任何部分原料，并将追求可用的最优原料供应。该协议将于2033年6月30日到期，并将自动续签，每五年一次

双方均以常青树为基础，除非由一方当事人终止。截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度，本公司分别从Darling购买了14亿美元和13亿美元的原材料。

与瓦莱罗的协议

租赁协议

该公司与瓦莱罗签订的租赁协议如下：

·本公司与瓦莱罗就DGD圣查尔斯工厂和DGD亚瑟港工厂所在的土地签订了两项运营租赁协议。租约分别于2041年12月31日和2041年1月31日到期，并包括四个可选的续期期限，每个期限为五年。

·该公司与瓦莱罗签订了一项融资租赁协议，以使用DGD圣查尔斯工厂的铁路装载设施和相关土地。租约将于2041年12月31日到期，包括四个可选的可续期，每个可续期五年。

与本公司与Valero的租赁相关的租赁成本和到期日分析见附注5。

服务协议

该公司与瓦莱罗签署了三项服务协议。这些协议将于2042年12月31日到期，并将在常青树的基础上自动连续续签五年，除非其中一方终止。以下是对这些协议的描述。

运营协议

根据运营协议，Valero作为独立承包商运营DGD工厂，并为公司履行某些日常运营和管理职能。瓦莱罗根据每年1月1日按通胀调整的合同账单费率，在有偿基础上收取所有专职人员费用和某些其他费用，以及其他例行和非例行服务的费用。截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，公司根据运营协议分别记录了6020万美元和4760万美元的运营费用。

产品承购协议

根据产品承购协议，Valero必须购买从DGD工厂生产的副产品流中回收的某些轻质末端。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度内，该公司分别向Valero出售了4090万美元和1.361亿美元的回收轻质液体，这些液体记录在营业收入中。

服务和公用设施供应协议

根据服务和公用事业供应协议，瓦莱罗向公司提供氢气、水、蒸汽、天然气、电力和瓦莱罗圣查尔斯炼油厂和瓦莱罗亚瑟港炼油厂生产或以其他方式获得的某些工业气体，以及运营DGD工厂所需的某些服务，如水处理和终端服务。瓦莱罗收取的价格是按现行市场价格计算的。该公司向瓦莱罗供应DGD工厂生产的燃料气和蒸汽，并按现行市场价格向瓦莱罗收费。在截至2023年和2022年12月31日的年度内，公司从瓦莱罗购买的工业气体和其他服务的净额分别为1.771亿美元和1.844亿美元。

协议允许每月从Valero收到的应收款或应付给Valero的净额中扣除这些费用，在收到发票后15天结清。

其他交易

该公司已与瓦莱罗签订合同，向瓦莱罗出售不同数量的可再生柴油，直至2024年12月。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度内，该公司分别向Valero出售了31亿美元和19亿美元的可再生柴油，并将其计入营业收入。

此外，在截至2023年和2022年12月31日的年度内，公司分别从Valero购买了2.06亿美元和1.494亿美元的原料。

12.与客户签订合同的收入

收入的分类

下表列出了按产品分列的收入，因为这是管理层确定对财务报表使用者有利的分类水平。

与客户签订的合同应收账款

公司与客户签订的合同应收账款计入应收账款和“应收关联方应收账款”，截至2023年12月31日和2022年12月31日，应收账款分别为2.167亿美元和2.42亿美元。

剩余履约义务

该公司与客户签订的大部分合同都是定期合同。这些定期合同的交易价格由可变对价(即商品价格)组成。可变对价完全分配给完全未兑现的转让独特商品的承诺，该承诺构成单一履约义务的一部分，并受到限制，因为对价非常容易受到公司影响之外的商品市场波动的影响。因此，截至2023年12月31日，公司尚未披露分配给公司剩余履约义务的交易价格总额。

下表提供了按产品分类的收入(以千为单位)：

13.公允价值计量

一般信息

GAAP要求或允许公司资产负债表中的某些资产和负债在经常性或非经常性基础上按公允价值计量，这些资产和负债在下文“经常性公允价值计量”项下列出。在经常性基础上按公允价值计量的资产和负债，如衍生金融工具，在每个报告期结束时按公允价值计量。

GAAP还要求在提供了选择公允价值会计的选择时披露金融工具的公允价值，但没有做出这样的选择。债务债务就是这种金融工具的一个例子。资产负债表中未按公允价值确认的金融工具的公允价值披露见下文“金融工具”一节。

GAAP为计量公允价值提供了一个框架，并建立了一个三级公允价值等级，根据外部活跃市场的目标价格可用于计量公允价值的程度，对估值技术的投入进行优先排序。以下是对公允价值层次结构中每个级别的说明。

·第1级--可观察到的投入，例如相同资产或负债在活跃市场的未调整报价。

·第2级--第1级中包括的、资产或负债可直接或间接观察到的报价以外的投入。这些报价包括活跃市场中类似资产或负债的报价，以及非活跃市场中相同或类似资产或负债的报价。

·3级--资产或负债的不可观察的投入。无法观察到的输入反映了公司自己对市场参与者将使用什么来为资产或负债定价的假设。这些投入是根据当时可获得的最佳信息制定的，其中可能包括不定期的市场报价或类似工具的销售，或公司自己的财务数据，如内部开发的定价模型、贴现现金流方法，以及公允价值确定需要重大判断的工具。

经常性公允价值计量

下表提供了有关资产负债表中按公允价值确认的公司资产和负债的信息(以千计)，这些资产和负债根据公司用于确定截至2023年12月31日和2022年12月31日的公允价值的投入的公允价值等级进行分类。

本公司已选择抵销与同一交易对手签订的多份类似衍生工具合约所确认的公允价值金额，包括任何相关的现金抵押品资产或债务，如下所示；然而，按层级划分的公允价值金额按毛数呈列于下表。本公司并无任何衍生品合约须受资产负债表内总反映的主要净额结算安排所规限。

商品衍生工具合约主要由交易所买卖的期货组成，用以减少价格波动对本公司经营业绩及现金流的影响，如附注14所述。该等合约根据商品交易所的报价采用市场法按公允价值计量，并归类于公允价值层次的第1级。

金融工具

该公司的金融工具包括现金、应收账款、应付账款、债务债务、经营和融资租赁债务以及商品衍生产品合同。现金、应收账款、应付款以及经营和融资租赁债务的估计公允价值接近其账面价值；债务的账面价值和公允价值如下表所示(以千计)：

14.价格风险管理活动

本公司面对与商品价格波动有关的市场风险，并订立衍生工具以管理部分风险。这包括与公司购买或生产的各种商品有关的衍生工具，如下文“风险管理活动”所述。该等衍生工具按其公允价值计入资产或负债(见附注13)，概述如下“衍生工具的公允价值”。该等衍生工具对收益及其他全面收益(亏损)的影响概述如下：“衍生工具对收益及其他全面收益(亏损)的影响”。

风险管理活动

该公司面临与其生产的原料和产品价格波动有关的市场风险。为了减少价格波动对公司经营业绩和现金流的影响，公司使用商品衍生工具，如期货和期权。风险控制小组每天对公司在商品衍生工具中的头寸进行监控和管理，以确保遵守公司声明的风险管理政策。

该公司使用商品衍生工具作为现金流对冲和经济对冲。进入每种类型对冲的目标如下所述。

·现金流对冲-公司现金流对冲的目标是以公司认为有利的现有市场价格锁定预测的可再生柴油销售价格。

·经济套期保值-公司持有经济套期保值的目标是(I)管理某些原料和产品库存的价格波动，以及(Ii)锁定公司认为有利的现有市场价格的预测原料采购和产品销售的价格。

截至2023年12月31日，本公司拥有以下未偿还的商品衍生工具，用作现金流对冲和经济对冲，于2024年到期。这些资料按文书类型列出了未平仓合同的名义数量(以千桶为单位)。

衍生工具的公允价值

下表提供了截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日的公司衍生工具的公允价值(以千为单位)以及反映公允价值的资产负债表中的项目的信息。有关本公司衍生工具公允价值的其他资料，请参阅附注13。

如附注13所示，本公司根据主要净额结算安排与同一交易对手签订多份类似衍生合约而确认的公允价值净额，包括现金抵押品资产及债务。然而，下表是按总资产和总负债列报的，这导致某些资产在负债账户中反映，某些负债在资产账户中反映。

市场风险

本公司的价格风险管理活动涉及收取或支付未来的固定价格承诺。这些交易产生了市场风险，即未来市场状况的变化可能会降低某种工具的价值的风险。本公司根据其政策，密切监察及管理其每日的市场风险敞口。市场风险由公司的风险控制小组监测，以确保遵守所述的风险管理政策。公司不需要任何抵押品或其他担保来支持衍生工具

公司进入的公司。该公司也没有任何衍生品工具要求其保持最低投资级信用评级。

衍生工具对收益和其他综合收益(亏损)的影响

下表提供了由于公司现金流量套期的公允价值调整而在收入和其他全面收益(亏损)中确认的收益(亏损)信息(以千为单位)：

对于现金流对冲，在截至2023年12月31日或2022年12月31日的年度的对冲有效性评估中，没有任何衍生工具的损益组成部分被排除在外。现金流对冲主要与可再生柴油的远期销售有关，截至2023年12月31日和2022年12月31日，现金流对冲的累计收益和累计亏损分别为8090万美元和970万美元。该公司估计，由于预计将发生的对冲交易，截至2023年12月31日的这笔递延收益将在未来四个月重新归类为收入。截至2023年、2023年和2022年12月31日止年度，并无因终止现金流量对冲会计而将累积其他全面收益(亏损)重新分类为收入的金额。

下表提供了在公司衍生工具上确认的收益中与经济套期保值和损益表中反映这些收益(亏损)的项目有关的信息(以千计)：