https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1609253/000160925324000040/crclogo_greenxgray-text.jpg                                
加州资源公布2023年第四季度和全年财务和经营业绩

CRC公布创纪录的现金流和每股自由现金流年度业绩

加利福尼亚州长滩，2024年2月27日——加州资源公司（纽约证券交易所代码：CRC）今天公布了第四季度和2023年全年的财务和经营业绩。该公司计划于美国东部时间2月28日星期三下午1点（太平洋时间上午10点）举办电话会议和网络直播。参与详情可以在此版本中找到。此外，补充幻灯片已发布到CRC的网站www.crc.com上。

2023 年亮点：

•通过经营活动创造了6.53亿美元的净现金和4.68亿美元的自由现金流1
•表现出强劲的资本效率，总资本低于预期，为1.85亿美元，总产量下降了6％
•报告的净收益为5.64亿美元，摊薄后每股收益7.78美元。经调整后，分析师通常从估计值中排除的项目（包括资产剥离的收益、业务转型成本和大宗商品衍生品合约的按市值计价调整），调整后的净收益1为3.72亿美元，合每股5.13美元
•平均年净产量为每天86,000桶石油当量（mBOE/D）。石油日均产量为52,000桶石油（mbo/d）
•通过股票回购、债务回购和分红，向利益相关者返还了2.8亿美元，占2023年自由现金流的一半以上1
•2023年退出，杠杆率1为0.1倍，低于2022年底的0.3倍
•通过业务转型计划，每年可持续节省6,500万美元的成本，从而增强了未来前景
•宣布收到加州第一份美国环境保护署（EPA）第六类油井许可草案，用于在埃尔克山进行地下二氧化碳（CO2）注入和储存。有关更多信息，请参阅 Carbon TerraVault 的 2023 年更新

CRC总裁兼首席执行官弗朗西斯科·莱昂表示：“我们在2023年的业绩非常出色，我们的团队执行了我们的计划，即建立更强大的CRC，同时为所有利益相关者创造长期价值。”“我们实现了业务的盈利增长，创造了可观的自由现金流，维持了我们的主要资产负债表，使我们能够优先向股东提供现金回报。我们现在的重点是获得必要的批准，以完成最近宣布的与Aera Energy的合并，同时为在交易完成后将其经验丰富的团队成员和高价值资产整合到CRC做准备。Aera的合并将为整个业务提供更大的运营规模，从而改善我们的运营现金流和流动性状况。Aera的资产还将加强CRC的碳管理业务，CRC将从中加速加利福尼亚的脱碳进程。”




第 1 页

2023 年第四季度财务和运营摘要

该公司报告称，第四季度来自经营活动的净现金为1.31亿美元，自由现金流1为6,500万美元。该期间的净收益为1.88亿美元，摊薄后的普通股每股收益为2.60美元，调整后的净收益1为6700万美元，摊薄后每股收益0.93美元。调整后的 EBITDAX1 为1.79亿美元。

CRC第四季度的日均总产量为98百万桶/日。净产量平均为83百万桶/日，包括5000万桶/日。该期间的平均已实现油价为布伦特原油的99％。

2023年第四季度的运营成本平均为每英国央行24.49美元，而2023年第三季度每英国央行的运营成本为24.96美元，这反映了近期组织变革的积极影响。2023年8月，CRC采取行动，使其资源更好地与战略优先事项保持一致，并提高运营效率。该公司在第四季度节省了约1500万美元，预计这些行动按年计算将节省约6500万美元的运营成本以及一般和管理费用。

第四季度的资本投资符合预期，总额为6600万美元。在此期间，资本配置主要集中在洛杉矶盆地的单钻机项目上。

第四季度和全年财务业绩

精选产量、价格信息和经营业绩第四季度第三季度年份总计总年份
（百万美元）2023202320232022
每日平均净石油产量 (Mbbl/d)50 51 52 55 
含衍生品结算的已实现油价（每桶美元）$71.34 $66.12 $65.97 $61.8 
日均液化天然气净产量 (mbl/d)11 11 11 11 
已实现液化天然气价格（每桶美元）$49.08 $44.95 $48.94 $64.33 
每天平均净天然气产量 (mmcf/D)130 138 135 147 
含衍生品结算的已实现天然气价格（每立方英尺美元）$4.66 $4.83 $8.59 $7.54 
每日平均净总产量 (mboe/D)83 85 86 91 
销售购买的天然气的利润（百万美元）$28 $47 $180 $41 
电力销售利润（百万美元）$24 $44 $108 $94 
大宗商品衍生品的净收益（亏损）（百万美元）$119 $(204)$(12)$(551)






第 2 页

部分财务报表数据和非公认会计准则指标：第四季度第三季度年份总计总年份
（美元和以百万美元为单位的股票，每股金额除外）2023202320232022
运营声明：
收入
总营业收入$726 $460 $2,801 $2,707 
精选费用
运营成本$186 $196 $822 $785 
一般和管理费用$66 $65 $267 $222 
调整后的一般和管理费用1
$55 $51 $218 $201 
所得税以外的税收$33 $48 $165 $162 
运输成本$18 $16 $67 $50 
勘探费用$1 $— $3 $4 
营业收入（亏损）$283 $(15)$808 $812 
利息和债务支出$(13)$(15)$(56)$(53)
所得税准备金（福利）$(79)$8 $(184)$(237)
净（亏损）收入 $188 $(22)$564 $524 
调整后净收入1
$67 $74 $372 $384 
已发行普通股的加权平均值——摊薄72.3 68.7 72.5 77.6 
每股净（亏损）收益——摊薄$2.60 $(0.32)$7.78 $6.75 
调整后每股净收益1-摊薄
$0.93 $1.02 $5.13 $4.95 
调整后的 EBITDAX1
$179 $187 $862 $852 
运营资产和负债变动前经营活动提供的净现金，净额1
$104 $129 $647 $747 
经营活动提供的净现金$131 $104 $653 $690 
资本投资$66 $33 $185 $379 
自由现金流1
$65 $71 $468 $311 
现金和现金等价物$496 $479 $496 $307 

2023 年储备

截至2023年12月31日，CRC的探明储量总额估计为3.77亿英国央行（mmBOE），其中 68% 为石油，331百万桶石油已被证实开发。截至2023年12月31日，美国证券交易委员会对布伦特原油定价为每桶82.84美元，亨利枢纽定价为每千立方英尺（Mcf）2.64美元，预计未来PV-10*净现金流价值为55亿美元。

PV-10 和标准化测量
下表显示了未来净现金流贴现标准化衡量标准（标准化衡量标准）的GAAP财务指标与 PV-10 非公认会计准则财务指标的对账情况：
（百万美元）
2023年12月31日
折现未来净现金流的标准化衡量标准
$4,069 
未来所得税的现值折扣为10％
1,464 
现金流的 PV-10 (*)
$5,533 
第 3 页

(*) PV-10 是一项非公认会计准则财务指标，代表已探明石油和天然气储量的预计未来现金流入的年终现值，减去未来的开发和运营成本，按每年10％折现以反映未来现金流的时机，并使用美国证券交易委员会规定的该期间定价假设。PV-10 与标准化衡量标准的不同之处在于，标准化衡量标准包括未来所得税对未来净现金流的影响。PV-10 和标准化衡量标准都不应被解释为我们石油和天然气储量的公允价值。美国证券交易委员会将标准化衡量标准规定为行业标准资产价值衡量标准，用于将储备金与一致的定价成本和折扣假设进行比较。PV-10 不依赖于该实体的纳税地位，因此便于与其他公司进行比较。

待进行地区合并

2024年2月7日，CRC签订了最终合并协议（合并协议），与Aera Energy, LLC（Aera）进行全股交易，生效日期为2024年1月1日。Aera是加利福尼亚成熟油田的领先运营商，主要位于圣华金和文图拉盆地，石油加权产量高。收盘时，Aera的所有者将获得CRC的2,120万股普通股以及根据CRC宣布的创纪录日期介于生效日期和收盘日期之间的股息确定的额外股份数量。CRC还同意承担Aera的9.5亿美元未偿长期债务。CRC预计将用手头现金和循环信贷额度下的借款来偿还这笔债务的很大一部分。CRC希望通过一项或多项债务资本市场交易为余额再融资，并且仅在必要时通过过渡贷款机制进行借款。

合并协议已获得CRC董事会和Aera股东的一致批准。该交易须遵守某些成交条件，包括监管部门的批准和CRC股东对股票发行的批准。该交易预计将于2024年下半年完成。

有关此交易的更多信息，请访问：https://www.crc.com/news/news-details/2024/California-Resources-Corporation-to-Combine-with-Aera-Energy/default.aspx

2024 年初步展望和 2024 年第一季度指导和资本计划2

CRC的2024年的指导性估计不包括即将进行的与Aera的合并。公司打算在交易完成后更新指导方针。

CRC预计，假设运营条件正常，其2024年的资本计划总额将在3亿美元至3.4亿美元之间。其中，2.5亿至2.6亿美元与石油和天然气开发有关，3000万至4000万美元与其天然气处理设施和发电厂的维护有关，两者均位于CRC的Elk Hills油田，1,500万至2,500万美元用于碳管理项目，500万至1,500万美元用于公司和其他活动。

到2024年，CRC预计将实施一个钻机计划，利用现有许可证执行项目。视油井许可证的供应情况而定，该公司预计将在2024年下半年增加到四台钻机计划。根据CRC的2024年资本计划，与石油和天然气开发相关的实际支出金额将取决于多种因素。特别是，这笔支出的费率和金额取决于其在下半年获得新油井许可证的能力。如果CRC无法获得这些许可证，CRC可以将其资本计划减少多达1亿美元。

2024 年初步展望2
总计 2024E
第 4 页

净总产量 (mboe/d)78 - 82
石油产量 (%)~60%
资本（百万美元）$300 - $340
钻探和完井、工人（百万美元）$250 -$260
设施（百万美元）$30 - $40
碳管理业务（百万美元）$15 - $25
公司及其他（百万美元）$5 - $15
注意：如果CRC无法获得钻探许可证或延迟许可证，该公司计划实施一项单一钻机计划，2024E的总资本计划为2亿至2.4亿美元，预计进入退出的下降率为5％至7％。
CRC预计，其第一季度的资本计划将在6500万美元至7500万美元之间。该计划包括3,600万至4,200万美元用于石油和天然气及设施开发3，400万至600万美元用于碳管理项目，2500万至2700万美元用于企业和其他活动，包括CRC的Elk Hills发电厂的维护。

CRC预计将在2024年第一季度生产76至8000万桶石油当量（约60％的石油）。下表列出了公司2024年第一季度指引的要点。有关CRC2024年第一季度指南的完整信息，请参阅附文2。

CRC 指南2
总计
1Q24E
CMB
1Q24E
E&P、Corp. 及其他 1Q24E
净总产量 (mboe/d)76 - 8076 - 80
招商银行费用和运营成本（百万美元）$175 - $185$6 - $10$169 - $175
一般和管理费用（百万美元）$61 - $72$2 - $3$59 - $69
调整后的一般和管理费用1（百万美元）
$48 - $58$2 - $3$46 - $55
资本（百万美元）$65 - $75$4 - $6$61 - $69
天然气营销利润率（百万美元）$8 - $13$8 - $13
电力利润率（百万美元）$5 - $10$5 - $10

股东回报和去杠杆化策略

CRC致力于通过分红和回购普通股向股东返还大量现金。2024 年 2 月 6 日，CRC 董事会批准将股票回购计划增加 2.5 亿美元，使总计划达到 13.5 亿美元，并将该计划延长至 2025 年 12 月 31 日。调整这一增长后，截至2024年2月6日，CRC在回购计划下剩余的产能约为7.47亿美元。

2023年，CRC以约1.43亿美元的价格回购了340万股股票，平均价格为每股41.69美元。自2021年5月股票回购计划启动至2023年12月31日，已以6.04亿美元的价格回购了1490万股股票，平均价格为每股40.53美元，包括佣金和消费税。这些回购总额约占CRC自2020年12月31日以来已发行股票的18％。

2023年，CRC按面值回购了5,500万美元的优先票据本金。回购后，CRC优先票据的剩余本金为5.45亿美元，将于2026年2月1日到期。

第 5 页

2024 年 2 月 27 日，CRC 董事会宣布季度现金股息为普通股每股 0.31 美元。股息将于2024年3月6日支付给登记在册的股东，并将于2024年3月18日支付。

截至2023年12月31日，CRC已向其利益相关者返还了8.13亿美元的现金，其中包括6.04亿美元的股票回购、1.54亿美元的股息和5,500万美元的优先票据回购本金。

资产负债表和流动性更新

2023年10月30日，作为CRC半年度重新决定的一部分，循环信贷额度的借款基础被重申为12亿美元。截至2023年12月31日，CRC在循环信贷额度下的贷款总额为6.3亿美元。

截至2023年12月31日，CRC的流动性为9.73亿美元，其中包括4.96亿美元的现金和现金等价物，以及循环信贷额度（扣除1.53亿美元已发行的信用证）下的4.77亿美元可用借贷能力。

关于合并协议，CRC于2024年2月9日对其循环信贷额度进行了第二项修正案，允许CRC根据过渡贷款机制承担债务，该贷款可用于完成Aera合并案。

收购和资产剥离

2023年12月29日，CRC在交易成本和收购价格调整前以3500万美元的价格出售了其在圣华金盆地朗德山地的非营业工作权益，确认了2500万美元的收益。CRC保留了在Round Mountain Unit生产过程中捕获、运输和储存二氧化碳（CO2）排放的选项，用于未来的碳管理项目。

2024年2月22日，CRC达成协议，以约1000万美元的价格将其位于亨廷顿海滩的0.9英亩的阿帕奇堡房地产出售给当地房地产开发商。

可持续性

CRC总裁兼首席执行官弗朗西斯科·莱昂说：“2023年是CRC可持续发展之旅中又一个重要的一年。”“我们致力于成为一家更加可持续的能源公司，同时不断将健康、安全和环境作为我们所做的一切的优先事项。我们达到了公司历史上第二好的安全率，这是自COVID期间以来的最佳安全率。全年中，我们技术精湛的团队堵塞和弃置了600多口油井，超过了当地和州的严格要求。此外，我们获得了2023年标普全球能源转型——上游奖，以表彰CRC在开发有助于减少碳排放和应对气候变化的解决方案方面的不懈努力，这是我们在这一年获得的众多行业奖项之一。”

2023 年的其他可持续发展亮点和成就包括：

•取消了 269 个气体排气气动装置，使 CRC 步入了其 2030 年甲烷减排环境、社会和治理目标的正轨
•交付了超过1.13亿桶农业用水，是CRC内部用水量的3倍多
•凭借 2023 年安全绩效获得 22 项国家安全奖
第 6 页

•向当地团体、组织和非营利组织提供了超过250万美元的慈善捐款

即将举行的投资者会议参与情况

CRC的高管将在2024年3月和4月参加以下活动：

•3月6日和7日在纽约州纽约举行的 MS 全球能源与电力会议
•2024 年 CeraWeek 将于 3 月 18 日至 20 日在德克萨斯州休斯敦举行
•3月27日在纽约州纽约举行的Capital One碳捕集会议
•4月16日至18日在伊利诺伊州芝加哥举行的北美CCUS和氢脱碳峰会

CRC的演示材料将在活动当天在www.crc.com投资者关系部分的活动和演示页面上公布。

电话会议详情

电话会议定于美国东部时间2月28日星期三下午1点（太平洋时间上午10点）举行。要参加电话会议，请在预定开始注册时间前15分钟拨打（877）328-5505（国际电话请拨打+1（412）317-5421）或通过网络直播访问www.crc.com。参与者也可以通过 https://dpregister.com/sreg/10184870/fb2ecfed18 预先注册电话会议。电话会议的数字重播将存档约90天，电话会议的补充幻灯片将在www.crc.com的投资者关系部分在线提供。

1 有关英国央行每股运营成本（不包括PSC的影响）、调整后净收益（亏损）、调整后每股净收益（亏损）——基本和摊薄后的净收益（亏损）、运营资产和负债变动前经营活动提供的净现金、净额、调整后的息税折旧摊销前利润、自由现金流、调整后并购和调整后资本的非公认会计准则财务指标，包括与其最直接可比的GAAP指标的对账（如适用），见附文3。有关调整后一般和管理费用的非公认会计准则指标的24年第一季度估计，包括与其最直接可比的GAAP指标的对账，见附文2。
2 当前的2024年初步展望假设从24年下半年开始四台钻机计划，但须视油井许可证的供应情况而定。如果CRC无法获得钻探许可证或延迟许可证，该公司计划实施一项2024E总资本计划为2亿至2.4亿美元的单一钻机计划，预计退出率为5％至7％。24年第一季度的指导假设布伦特原油价格为每桶78.73美元，液化天然气变现率占布伦特原油的百分比与往年一致，纽约商品交易所的天然气价格为每立方英尺2.87美元。当大宗商品价格上涨时，CRC在PSC合约下的产量份额减少，在价格下跌时增加。


加州资源公司简介

加州资源公司（CRC）是一家致力于能源转型的独立能源和碳管理公司。CRC生产的石油是美国碳强度最低的石油，专注于最大限度地提高其土地、矿产和技术资源的价值，以实现脱碳工作。有关 CRC 的更多信息，请访问 www.crc.com。

关于 Carbon TerraVault

CRC的子公司Carbon TerraVault Holdings, LLC（CTV）为其客户提供的服务包括二氧化碳的捕获、运输和储存。CTV参与了一系列CCS项目，这些项目将从工业来源捕获的二氧化碳注入枯竭的地下储层，并将二氧化碳永久储存在地下深处。有关 CTV 的更多信息，请访问 www.carbonterravault.com。

其他信息以及在哪里可以找到

本通信可被视为有关合并协议所考虑交易的招标材料，根据该协议，加州资源公司（“CRC”）同意与Aera Energy, LLC（“Aera”）（“合并协议”）合并，
第 7 页

包括根据合并协议发行CRC普通股的提议.关于该交易，CRC将向美国证券交易委员会（“SEC”）提交附表14A的委托书以及其他相关材料。提交最终委托书后，CRC将向其股东邮寄最终委托书和代理卡。我们敦促CRC的投资者和证券持有人在委托书和其他向美国证券交易委员会提交或将要提交的相关文件获得后仔细阅读，因为它们将包含有关CRC、AERA、交易和相关事项的重要信息。投资者和证券持有人将能够在美国证券交易委员会的网站www.sec.gov上免费获得委托声明（如果有）以及其他包含有关CRC、Aera和交易信息的文件的副本。CRC向美国证券交易委员会提交的文件的副本将在CRC的网站www.crc.com上免费提供。

招标参与者

CRC及其董事和执行官可被视为参与与交易相关的代理人招标。有关CRC董事和执行官的信息载于CRC于2023年3月16日向美国证券交易委员会提交的2023年年度股东大会的委托书中。投资者可以通过阅读有关交易的委托书获得有关此类参与者利益的更多信息。

前瞻性陈述

本文件包含CRC认为是1933年《证券法》第27A条和1934年《证券交易法》第21E条所指的 “前瞻性陈述” 的陈述。除历史事实以外的所有陈述均为前瞻性陈述，包括有关CRC未来财务状况、业务战略、预计收入、收益、成本、资本支出以及未来管理计划和目标的陈述。诸如 “期望”、“可能”、“可能”、“预期”、“打算”、“计划”、“能力”、“相信”、“寻求”、“看见”、“将”、“估计”、“预测”、“目标”、“指导”、“展望”、“机会” 或 “战略” 等词语或类似表述通常用于识别前瞻性陈述。此类前瞻性陈述存在风险和不确定性，可能导致实际结果与此类陈述中所表达或暗示的结果存在重大差异。此外，本报告中的信息包含与最近宣布的Aera合并相关的前瞻性陈述。

尽管CRC认为其前瞻性陈述中反映的预期和预测是合理的，但它们本质上会受到许多风险和不确定性的影响，其中大多数风险和不确定性难以预测，其中许多是其无法控制的。无法保证此类前瞻性陈述是正确或实现的，也无法保证假设是准确的或不会随着时间的推移而发生变化。可能导致CRC的实际业绩与其前瞻性陈述中表达的业绩存在重大差异的特定不确定性包括：

•大宗商品价格的波动，包括CRC产品和服务的供需考量；
•关于欧佩克或美国生产国未来时期的产量水平和/或定价的决定；
第 8 页

•政府政策、战争和政治状况和事件，包括以色列、乌克兰和也门以及红海的军事冲突；
•Aera合并完成后成功整合Aera业务的能力；
•Aera合并的任何必要政府和监管部门批准的时间、收据以及条款和条件，这些批准可能会减少预期收益或导致各方放弃Aera的合并；
•发生任何可能导致合并协议终止的事件、变更或其他情况；
•CRC的股东可能不批准在Aera合并中发行新普通股；
•获得与Aera合并相关的所需债务融资的能力，以及额外债务对其业务的潜在影响以及额外债务带来的财务影响和限制（如果获得）；
•影响石油和天然气行业，尤其是CRC的监管行动和变化，包括（1）钻探或开发活动或其碳管理业务所需的许可证和批准的可用性或时间或对其规定的条件；（2）能源、水、土地、温室气体（GHG）或其他排放的管理，（3）保护健康、安全和环境，或（4）运输、营销和销售 CRC的产品；
•通货膨胀对未来开支的影响以及商品和服务价格的总体变化；
•业务战略和CRC资本计划的变化；
•产量低于预期或产量下降率高于预期；
•更改CRC对储备金和相关未来现金流的估计，包括因其无法及时开发此类储备金以及无法替换此类储备金而产生的变化；
•资源的可开采性和意想不到的地质条件；
•总体经济状况和趋势，包括全球金融、贸易和信贷市场的状况；
•生产分成合同对生产和运营成本的影响；
•缺乏可用设备、服务或劳动力价格上涨；
•对运输或储存能力的限制以及关闭油井的必要性；
•任何风险管理失败；
•CRC运营所在行业的运营和竞争结果；
•CRC有能力实现先前或未来降低成本的努力所带来的预期收益；
•联邦、地区、州、省、部落、地方和国际环境法律法规（包括补救行动）下的环境风险和责任；
•CRC交易对手的信誉和业绩，包括金融机构、运营合作伙伴、CCS项目参与者和其他各方；
•重组或重组CRC的业务；
•CRC申请和使用与其CCS项目相关的税收抵免或其他激励措施的能力；
•CRC实现其能源转型战略和举措（包括CCS项目和其他可再生能源计划）所设想的好处的能力；
•CRC成功识别、开发和资助碳捕集和封存项目以及其他可再生能源项目（包括与Carbon TerraVault合资企业有关的项目）的能力，以及将其CDMA转换为最终协议和签订其他承购协议的能力；
第 9 页

•CRC能够最大限度地提高其碳管理业务的价值并独立运营；
•CRC成功开发基础设施项目并按预期条款签订第三方合同的能力；
•排放核算及其成功收集和验证排放数据和其他环境影响的能力的不确定性；
•CRC的股息政策和股票回购计划的变化，及其根据债务协议宣布未来分红或回购股票的能力；
•由于现有和未来的债务，CRC的财务灵活性受到限制；
•现金流不足，无法为CRC的资本计划和其他计划投资提供资金，也无法向股东返还资本；
•利率的变化；
•CRC获得商业银行和资本市场的信贷条件和信贷条款，包括其为债务再融资或为其碳管理业务获得单独融资的能力；
•州、联邦或国际税率的变化，包括CRC利用其净营业亏损结转来减少其所得税义务的能力；
•对冲交易的影响；
•CRC股价对激励性薪酬相关成本的影响；
•无法进行理想的交易，包括合资企业、剥离石油和天然气资产和房地产以及收购，以及CRC实现任何预期协同作用的能力；
•地震、森林火灾、洪水、极端天气事件或其他自然事件、事故、机械故障、停电、运输或储存限制、劳动困难、网络安全漏洞或攻击或其他灾难性事件造成的中断；
•流行病、流行病、疫情或其他公共卫生事件，例如 COVID-19 疫情；以及
•第一部分第1A项——CRC关于10-K表的年度报告及其其他美国证券交易委员会文件中的风险因素中讨论的其他因素，可在www.crc.com上查阅。

CRC提醒您不要过分依赖本文件中包含的前瞻性陈述，这些陈述仅代表截至提交日期，公司没有义务更新这些信息。本文档还可能包含来自第三方来源的信息。这些数据可能涉及许多假设和限制，CRC尚未对其进行独立验证，也不保证此类第三方信息的准确性或完整性。

联系人：
乔安娜·帕克（投资者关系）
818-661-3731
Joanna.Park@crc.com
理查德·维恩（媒体）
818-661-6014
Richard.Venn@crc.com




附件 1
结果摘要 
第 10 页

第四季度第三季度第四季度年份总计年份总计
（美元和以百万美元为单位的股票，每股金额除外）20232023202220232022
运营声明：   
收入   
石油、天然气和液化天然气的销售$483 $510 $617 $2,155 $2,643 
大宗商品衍生品的净收益（亏损）119 (204)(132)(12)(551)
购买的天然气的营销67 78 94 401 314 
电力销售42 67 90 211 261 
其他收入15 9 13 46 40 
总营业收入726 460 682 2,801 2,707 
运营费用 
运营成本186 196 199 822 785 
一般和管理费用66 65 59 267 222 
折旧、损耗和摊销55 56 49 225 198 
资产减值— — — 3 2 
所得税以外的税收33 48 42 165 162 
勘探费用1 — 1 3 4 
购买的天然气营销费用39 31 87 221 273 
发电费用18 23 68 103 167 
运输成本18 16 13 67 50 
招生费用 11 12 11 46 43 
碳管理业务费用17 9 11 37 14 
其他运营费用，净额24 19 9 66 34 
运营费用总额468 475 549 2,025 1,954 
资产剥离的净收益25 — (1)32 59 
营业收入（亏损）283 (15)132 808 812 
非营业（支出）收入
利息和债务支出(13)(15)(14)(56)(53)
对未合并子公司的投资亏损(3)(3)(1)(9)(1)
提前清偿债务的净亏损(1)— — (1)— 
其他非营业收入，净额1 3 — 6 3 
所得税前收入（亏损）267 (30)117 748 761 
所得税（准备金）补助(79)8 (34)(184)(237)
净收益（亏损）$188 $(22)$83 $564 $524 
每股净收益（亏损）-基本$2.74 $(0.32)$1.14 $8.10 $6.94 
每股净收益（亏损）——摊薄$2.60 $(0.32)$1.11 $7.78 $6.75 
调整后净收益$67 $74 $93 $372 $384 
调整后的每股净收益——基本$0.98 $1.08 $1.28 $5.34 $5.09 
调整后的每股净收益——摊薄后$0.93 $1.02 $1.24 $5.13 $4.95 
已发行普通股的加权平均值——基本68.7 68.7 72.7 69.6 75.5 
已发行普通股的加权平均值——摊薄72.3 68.7 75.0 72.5 77.6 
调整后的息税折旧摊销前利润$179 $187 $208 $862 $852 
有效税率30 %27 %29 %25 %31 %
第 11 页

第四季度第三季度第四季度年份总计年份总计
（百万美元）20232023202220232022
现金流数据：
经营活动提供的净现金$131 $104 $114 $653 $690 
用于投资活动的净现金$(42)$(28)$(79)$(175)$(317)
用于融资活动的净现金$(72)$(45)$(86)$(289)$(371)
十二月三十一日十二月三十一日
（百万美元）20232022
部分资产负债表数据：
流动资产总额$929 $864 
财产、厂房和设备，净额$2,770 $2,786 
递延所得税资产$132 $164 
流动负债总额$616 $894 
长期债务，净额$540 $592 
非流动资产退休债务$422 $432 
股东权益$2,219 $1,864 
大宗商品衍生品的收益和损失
第四季度第三季度第四季度年份总计年份总计
（百万美元）20232023202220232022
非现金衍生品收益（亏损）$168 $(109)$2 $260 $187 
非现金天然气供应衍生损失(8)— — (8)— 
已结算商品衍生品的净支付额(49)(95)(134)(272)(738)
大宗商品衍生品的净收益（亏损）$111 $(204)$(132)$(20)$(551)
第一季度第一季度第四季度第四季度第四季度
第 12 页

资本投资
第四季度第三季度第四季度年份总计年份总计
（百万美元）20232023202220232022
设施 (1)
$20 $7 $19 $47 $71 
钻探16 13 48 67 242 
Workovers11 11 14 39 36 
勘探与生产资本总额47 31 81 153 349 
CMB (1)
4 — (13)5 4 
企业和其他15 2 7 27 26 
总资本计划$66 $33 $75 $185 $379 
(1) 设施资本分别包括2023年第四和第三季度和2022年第四季度的100万美元、100万美元和300万美元，以及2023年和2022年的400万美元和1,200万美元，用于建造替代注水设施，这将使CRC能够将产出的水从Carbon TerraVault合资公司持有的枯竭的石油和天然气储层中转移出去。这些设施的建设支持了CRC碳管理业务的发展，CRC在本财报中将这些金额作为调整后的CMB资本的一部分。在列报调整后的招商银行资本时，CRC从设施资本中扣除金额，列报调整后的E&P、公司和其他资本。


第 13 页


附件 2
2024 年初步展望1
总计 2024E
净总产量 (mboe/d)78 - 82
石油产量 (%)~60%
资本（百万美元）$300 - $340
CRC 指南总计
1Q24E		CMB
1Q24E		E&P、Corp. 及其他 1Q24E
净总产量 (mboe/d)76 - 8076 - 80
石油产量 (%)~60%~60%
招商银行费用和运营成本（百万美元）$175 - $185$6 - $10$169 - $175
一般和管理费用（百万美元）$61 - $72$2 - $3$59 - $69
调整后的一般和管理费用（百万美元）$48 - $58$2 - $3$46 - $55
资本（百万美元）$65 - $75$4 - $6$61 - $69
天然气营销利润率（百万美元）$8 - $13$8 - $13
电力利润率（百万美元）$5 - $10$5 - $10
其他营业收入和支出，净额（百万美元）$5 - $10$5 - $10
运输费用（百万美元）$16 - $21$16 - $21
收入以外的税款（百万美元）$35 - $50$35 - $50
利息和债务支出（百万美元）$12 - $14$12 - $14
大宗商品假设：
布伦特原油 (美元/桶)$78.73$78.73
纽约商品交易所（美元/立方英尺）$2.87$2.87
石油-布伦特原油的百分比： 96% - 99%96% - 99%
NGL-布伦特原油的百分比： 60% - 66%60% - 66%
天然气——纽约商品交易所的百分比： 120% - 140%120% - 140%

管理层披露了其使用这些非公认会计准则指标的情况，以及这些指标如何向投资者提供有关CRC经营业绩和财务状况的有用信息，请参阅附文3。

1 当前的2024年初步展望假设从24年下半年开始使用四台钻机，但须视油井许可的供应情况而定。如果CRC无法获得钻探许可证或延迟许可证，该公司计划实施一个钻机计划，2024E的总资本计划为2亿至2.4亿美元，预计进入退出的下降率为5％至7％。

估计调整后一般和管理费用对账
预计 24 年第一季度
合并CMB勘探与生产、企业及其他
（百万美元）低高低高低高
一般和管理费用$61 $72 $2 $3 $59 $69 
股票结算的股票薪酬(8)(6)(8)(6)
其他(5)(8)(5)(8)
调整后一般和管理费用估计数$48 $58 $2 $3 $46 $55 
第 14 页

附件 3
非公认会计准则财务指标和对账
为了补充根据美国公认会计原则（GAAP）编制的财务业绩的列报，管理层使用某些非公认会计准则指标来评估其财务状况、经营业绩和现金流。非公认会计准则指标包括调整后的净收益（亏损）、调整后的息税折旧摊销前利润、E&P、企业及其他调整后的息税折旧摊销前利润、经营活动在运营资产和负债变动前提供的净现金、净自由现金流、E&P、企业和其他自由现金流、招行自由现金流、调整后一般和管理费用、每个英国央行的运营成本以及调整后的总资本等。这些措施也被该行业、投资界和CRC的贷款机构广泛使用。尽管这些是非公认会计准则衡量标准，但计算中包含的金额是根据公认会计原则计算的。这些非公认会计准则指标中排除的某些项目是理解和评估CRC财务业绩的重要组成部分，例如CRC的资本成本和税收结构，以及CRC资产的收购和开发成本的影响。管理层认为，所提出的非公认会计准则指标与CRC根据公认会计原则编制的财务和经营业绩相结合，可以更全面地了解影响公司业绩的因素和趋势。此处提出的非公认会计准则指标可能无法与其他公司的其他类似标题的指标相提并论。以下是有关本财报中报告的每项非公认会计准则指标的其他披露，包括与其最直接可比的GAAP指标（如果适用）的对账。
调整后的净收益（亏损）
调整后的每股净收益（亏损）和调整后的每股净收益（亏损）是非公认会计准则的衡量标准。CRC将调整后的净收入定义为净收益，其中不包括影响收益但性质、时间和金额差异很大且不可预测的重大交易和事件的影响。即使在连续的报告期内，这些事件也可能再次发生。管理层认为，这些非公认会计准则指标为有兴趣比较CRC不同时期财务表现的行业和投资界提供了有用的信息。报告的收益被视为管理层长期业绩的代表。调整后的净收益（亏损）不被视为根据公认会计原则报告的净收益（亏损）的替代方案。下表显示了净收益和归属于普通股每股净收益的GAAP财务指标与调整后净收益和调整后每股净收益的非GAAP财务指标的对账情况。
第四季度
第三季度第四季度年份总计年份总计
（百万美元，每股金额除外）20232023202220232022
净（亏损）收入$188 $(22)$83 $564 $524 
不寻常、不常用及其他物品：
非现金衍生品损失（收益）(160)109 (2)(252)(187)
资产减值— — — 3 2 
遣散费和解雇费— 7 — 10 — 
提前清偿债务的净亏损1 — — 1 — 
资产剥离的净收益(25)— 1 (32)(59)
其他，净额16 17 15 46 22 
不寻常、不常用和其他物品总数(168)133 14 (224)(222)
所得税（福利）按实际税率提供调整47 (37)(4)63 63 
所得税（福利）准备金-期限外— — — (31)19 
归属于普通股的调整后净收益$67 $74 $93 $372 $384 
每股净收益（亏损）-基本$2.74 $(0.32)$1.14 $8.10 $6.94 
每股净收益（亏损）——摊薄$2.60 $(0.32)$1.11 $7.78 $6.75 
调整后的每股净收益——基本$0.98 $1.08 $1.28 $5.34 $5.09 
调整后的每股净收益——摊薄后$0.93 $1.02 $1.24 $5.13 $4.95 
第 15 页

调整后的息税折旧摊销前
CRC将调整后的息税折旧摊销前利润定义为扣除利息支出、所得税、折旧、损耗和摊销、勘探费用、其他不寻常、不经常和期外项目以及其他非现金项目的收益。CRC认为，这项措施为评估其财务状况、经营业绩和现金流提供了有用的信息，并被该行业、投资界及其贷款机构广泛使用。尽管这是一项非公认会计准则的衡量标准，但计算中包含的金额是根据公认会计原则计算的。该非公认会计准则指标中未包括的某些项目是理解和评估CRC财务业绩的重要组成部分，例如其资本成本和税收结构，以及CRC资产的折旧、耗尽和摊销。该衡量标准应与CRC根据公认会计原则编制的财务报表中包含的信息一起阅读。调整后息税折旧摊销前利润指数是CRC循环信贷额度下某些财务契约的重要组成部分，是对根据公认会计原则计算的收入和流动性衡量标准的补充，而不是作为替代方案。

下表显示了GAAP财务指标的净收入和经营活动提供的净现金与调整后息税折旧摊销前利润的非公认会计准则财务指标的对账。CRC已用其勘探和生产及公司项目（经调整的EBITDAX的EBITDAX）补充了其非公认会计准则的合并调整后息税折旧摊销前利润指数（E&P、企业和其他领域的调整后息税折旧摊销前利润），管理层认为这是投资者了解核心石油和天然气业务业绩的有用衡量标准。CRC将勘探与生产、企业及其他调整后的息税折旧摊销前利润定义为合并后的调整后息税折旧摊销前利润减去归因于其碳管理业务（CMB）的业绩。

第四季度第三季度第四季度年份总计年份总计
（百万美元，每笔英国央行金额除外）20232023202220232022
净收益（亏损）$188 $(22)$83 $564 $524 
利息和债务支出13 15 14 56 53 
折旧、损耗和摊销55 56 49 225 198 
所得税准备金（福利）79 (8)34 184 237 
勘探费用1 — 1 3 4 
利息收入(7)(5)(3)(21)(4)
稀有物品、罕见物品和其他物品 (1)
(168)133 14 (224)(222)
非现金物品
增值费用11 12 11 46 43 
基于股票的薪酬6 6 4 27 17 
退休后医疗和养老金1 — 1 2 2 
调整后的息税折旧摊销前利润$179 $187 $208 $862 $852 
经营活动提供的净现金$131 $104 $114 $653 $690 
现金利息支付1 23 2 49 50 
收到的现金利息(7)(5)(3)(21)(4)
现金所得税41 29 — 121 20 
勘探支出1 — 1 3 4 
对运营资产和负债变动的调整 12 36 94 57 92 
调整后的息税折旧摊销前利润$179 $187 $208 $862 $852 
E&P、企业及其他调整后息税折旧摊销前利润$199 $199 $223 $916 $879 
招行调整后的息税折旧摊销前利润$(20)$(12)$(15)$(54)$(27)
英国央行调整后的息税折旧摊销前利润$23.57 $23.81 $24.94 $27.51 $25.77 
(1) 参见调整后净收益（亏损）对账。
第 16 页

自由现金流和补充自由现金流衡量标准
管理层使用自由现金流（CRC将其定义为经营活动提供的净现金减去资本投资）作为流动性的衡量标准。下表显示了CRC经营活动提供的净现金与自由现金流的对账情况。CRC补充了其非公认会计准则的自由现金流衡量标准：（i）运营资产和负债变动前的净现金，（ii）调整后的自由现金流，（iii）勘探和生产的自由现金流以及公司和其他项目（勘探和生产、企业和其他项目的自由现金流），它认为这是投资者了解CRC核心石油和天然气业务业绩的有用衡量标准。CRC将勘探与生产、企业和其他部门的自由现金流定义为合并的自由现金流减去归因于其碳管理业务（CMB）的业绩。CRC将调整后的自由现金流定义为经营活动提供的净现金减去调整后的资本投资。
第四季度第三季度第四季度年份总计年份总计
（百万美元）20232023202220232022
运营资产和负债变动前经营活动提供的净现金，净额$104 $129 $192 $647 $747 
经营资产和负债的变动，净额27 (25)(78)6 (57)
经营活动提供的净现金131 104 114 653 690 
资本投资(66)(33)(75)(185)(379)
自由现金流$65 $71 $39 $468 $311 
勘探与生产、企业及其他 $84 $79 $61 $511 $362 
CMB $(19)$(8)$(22)$(43)$(51)
资本投资的调整：
备用水设施 (1)
$1 $1 $3 $4 $12 
调整后的资本投资：
勘探与生产、企业及其他$61 $32 $85 $176 $363 
CMB$5 $1 $(10)$9 $16 
调整后的自由现金流：
勘探与生产、企业及其他 $85 $80 $64 $515 $374 
CMB $(20)$(9)$(25)$(47)$(63)
(1) 设施资本分别包括2023年第三和第二季度以及2022年第三季度的100万美元、100万美元和400万美元，用于建造替代注水设施，这将使CRC能够将产出的水从Carbon TerraVault合资公司持有的枯竭的石油和天然气储层中转移出去。这些设施的建设支持了CRC的碳管理业务的发展，CRC在本新闻稿中将这些金额作为调整后的CMB资本的一部分。在列报调整后的招商银行资本时，CRC从设施资本中扣除金额，列报调整后的E&P、公司和其他资本。






第 17 页

调整后的一般和管理费用
管理层使用一种名为调整后一般和管理费用（G&A）的衡量标准，为有兴趣将CRC在不同时期的成本和业绩与同行进行比较的投资者提供有用的信息。CRC用调整后的勘探和生产及公司项目的一般和管理费用（经调整的勘探和生产、企业及其他业务的一般和管理费用）补充了其调整后一般和管理费用的非公认会计准则衡量标准，它认为这是投资者了解CRC核心石油和天然气业务业绩的有用衡量标准。CRC将勘探与生产、企业及其他的调整后一般和管理费用定义为合并后的调整后一般和管理费用减去归因于其碳管理业务（CMB）的业绩。
第四季度第三季度第四季度年份总计年份总计
（百万美元）20232023202220232022
一般和管理费用$66 $65 $59 $267 $222 
基于股票的薪酬(6)(6)(4)(27)(17)
信息技术基础设施(4)(6)(2)(17)(4)
其他(1)(2)— (5)— 
调整后的并购费用$55 $51 $53 $218 $201 
勘探与生产、公司和其他调整后的并购费用$53 $47 $51 $206 $189 
招商银行调整后的并购费用$2 $4 $2 $12 $12 
每桶油的运营成本
PSC类合同的报告在报告的运营成本（全油田的运营成本）和报告的交易量（仅是CRC的净份额）之间产生了差异，从而抬高了每桶的运营成本。下表列出了调整归因于PSC的超额成本后的运营成本。
第四季度
第三季度第四季度年份总计年份总计
（每个英国央行美元）20232023202220232022
能源运营成本 (1)
$8.65 $9.42 $9.56 $10.31 $9.76 
天然气处理成本 (2)
0.60 0.64 0.48 0.58 0.52 
非能源运营成本15.24 14.90 13.82 15.35 13.47 
运营成本$24.49 $24.96 $23.86 $26.24 $23.75 
归因于 PSC 的费用
可归因于 PSC 的超额能源运营成本$(1.01)$(1.09)$(0.76)$(1.00)$(0.92)
归因于 PSC 的超额非能源运营成本(1.32)(1.30)(1.14)(1.25)(1.31)
可归因于 PSC 的超额费用$(2.33)$(2.39)$(1.90)$(2.25)$(2.23)
能源运营成本，不包括PSC的影响 (1)
$7.64 $8.33 $8.80 $9.31 $8.84 
气体处理成本，不包括PSC的影响 (2)
0.60 0.64 0.48 0.58 0.52 
非能源运营成本，不包括PSC的影响13.92 13.60 12.68 14.10 12.16 
运营成本，不包括PSC的影响$22.16 $22.57 $21.96 $23.99 $21.52 
(1) 能源运营成本包括购买的用于为运营和蒸汽洪水发电的天然气、购买的电力和用于CRC运营的发电的内部成本。
(2) 天然气处理成本包括与运行CRC在Elk Hills的天然气处理设施所需的压缩、维护和其他活动相关的成本。










第 18 页


附件 4
产量统计
第四季度第三季度第四季度年份总计年份总计
每日净产量20232023202220232022
石油 (mbbl/d)
圣华金盆地32 33 36 33 37 
洛杉矶盆地18 18 19 19 18 
总计50 51 55 52 55 
NGL (mbl/d)
圣华金盆地11 11 11 11 11 
总计11 11 11 11 11 
天然气 (mmcf/d)
圣华金盆地114 122 129 119 129 
洛杉矶盆地1 1 1 1 1 
萨克拉门托盆15 15 17 15 17 
总计130 138 147 135 147 
总产量 (mboe/d)83 85 91 86 91 
运营总额和非运营净额第四季度第三季度第四季度年份总计年份总计
每日产量20232023202220232022
石油 (mbbl/d)
圣华金盆地36 36 40 37 41 
洛杉矶盆地25 25 25 25 25 
总计61 61 65 62 66 
NGL (mbl/d)
圣华金盆地11 13 12 12 12 
总计11 13 12 12 12 
天然气 (mmcf/d)
圣华金盆地129 135 136 135 136 
洛杉矶盆地8 8 8 7 7 
萨克拉门托盆18 18 21 19 22 
总计155 161 165 161 165 
总产量 (mboe/d)98 102 105 101 106 


第 19 页

附件 5
价格统计
第四季度第三季度第四季度年份总计年份总计
 20232023202220232022
石油（每桶美元）
含衍生结算的已实现价格$71.34 $66.12 $61.33 $65.97 $61.80 
未经衍生结算的已实现价格$82.00 $85.36 $87.15 $80.41 $98.26 
NGL ($/Bbl)$49.08 $44.95 $56.55 $48.94 $64.33 
天然气 ($/mcf)
含衍生结算的已实现价格$4.66 $4.83 $8.51 $8.59 $7.54 
未经衍生结算的已实现价格$4.66 $4.83 $8.73 $8.59 $7.68 
指数价格
布伦特原油 (美元/桶)$82.69 $85.95 $88.60 $82.22 $98.89 
西德克萨斯中质原油（美元/桶）$78.32 $82.26 $82.64 $77.62 $94.23 
纽约商品交易所每月平均结算价格（美元/百万英热单位）$2.88 $2.55 $6.26 $2.74 $6.64 
已实现价格占指数价格的百分比
含衍生结算的石油占布伦特原油的百分比86 %77 %69 %80 %62 %
没有衍生结算的石油占布伦特原油的百分比99 %99 %98 %98 %99 %
含衍生结算的石油占WTI的百分比91 %80 %74 %85 %66 %
没有衍生结算的石油占WTI的百分比105 %104 %105 %104 %104 %
液化天然气占布伦特原油的百分比59 %52 %64 %60 %65 %
液化天然气占WTI的百分比63 %55 %68 %63 %68 %
含衍生品结算的天然气占纽约商品交易所合约月平均值的百分比162 %189 %136 %314 %114 %
不含衍生品结算的天然气占纽约商品交易所合约月平均值的百分比162 %189 %139 %314 %116 %


第 20 页

附录 6
2023 年第四季度的钻探活动     
 圣华金洛杉矶文图拉萨克拉门托 
钻井了盆地盆地盆地盆地总计
开发井     
小学—————
洪水—8——8
蒸汽洪水—————
总计 (1)
—8——8
2023 年钻探活动总数
 圣华金洛杉矶文图拉萨克拉门托 
钻井了盆地盆地盆地盆地总计
开发井
小学2———2
洪水129——30
蒸汽洪水—————
总计 (1)
329——32
(1) 包括蒸汽喷射器和已钻探但未完工的油井，这些油井不包含在美国证券交易委员会对钻井的定义中。
附录 7
截至2023年12月31日的石油套期保值 
Q1 2024Q2 2024Q3 2024Q4 20242025
已售通话 
每天的桶数23,65030,00030,00029,00019,748
每桶布伦特原油的加权平均价格$90.00$90.07$90.07$90.07$85.63
互换
每天的桶数9,5008,8757,7505,5003,374
每桶布伦特原油的加权平均价格$79.81$79.28$79.64$77.45$72.66
买入的看跌
每天的桶数30,58430,00030,00029,00019,748
每桶布伦特原油的加权平均价格$67.27$65.17$65.17$65.17$60.00
第 21 页