Vertex Energy, Inc. 8-K

附录 99.1

Vertex Energy公布2023年第四季度和全年财务和业绩

德克萨斯州休斯顿 /BUSINESSWIRE /2024年2月28日/领先的 特种炼油商兼高质量成品销售商Vertex Energy, Inc.（纳斯达克股票代码：VTNR）（“Vertex” 或 “公司”）今天公布了截至2023年12月 31日的第四季度财务业绩。

公司将在美国东部时间今天上午 8:30 举行电话会议，讨论2023年第四季度的业绩。有关会议 电话会议的详细信息包含在本版本的末尾。

2023 年第四季 季度亮点

2023 年全年 亮点

Vertex 报告称，2023年第四季度归属于公司的净亏损为（6,390万美元），或全面摊薄后每股亏损（0.84美元），而2022年第四季度归属于公司的 净收益为4,440万美元，或全面摊薄后每股亏损0.07美元。2023年第四季度调整后的息税折旧摊销前利润 （见下文 “非公认会计准则财务指标和关键绩效指标”）为（3510）万美元， 而去年同期调整后的息税折旧摊销前利润为7,520万美元。

在 2023年全年，公司报告归属于公司的净亏损为（7,150万美元），而2022年全年亏损为480万美元，这主要归因于可再生能源板块的亏损，原因是精制、漂白和除臭（“RBD”） 大豆油原料成本上涨，以及公司分部支出的管理费用增加以支持业务扩张。该公司还报告称， 调整后的息税折旧摊销前利润为1710万美元，而2023年和2022年全年分别为1.61亿美元。 2023年全年财务业绩包括几个非现金项目，例如600万美元的库存估值调整、总额为800万美元的衍生负债 价值的变动，以及出售与出售Heartland 设施相关的7,090万美元资产的一次性税前收益。

本新闻稿稍后将包括协调公司在美国公认的会计原则（“GAAP”）和非公认会计准则财务 业绩，包括调整后的息税折旧摊销前利润和某些关键绩效指标（另见下文 “非公认会计准则 财务指标和关键绩效指标”）的附表 。

管理层 评论

Vertex首席执行官本杰明·科瓦特先生表示：“2023年，我们专注于建立新的业务领域， 扩大我们的能力，并为进入新市场的增长做好准备。我们认为，Vertex Renewables的推出和原料的优化 使公司在2024年后的新信贷制度下获得了利润机会。此外，我们的船用燃料和物流业务以及供应和贸易部门的开业 使我们能够利用战略整合 机会，提高净回报率，为我们的成品创造额外价值。”科瓦特继续说：“随着我们 进入2024年，我们的优先事项是增加现金状况，降低运营成本和提高利润率。”

移动 炼油厂运营

传统 燃料提炼

2023年第四季度，莫比尔炼油厂的常规总吞吐量为每天67,083桶。汽油、柴油和喷气燃料等高价值 轻质成品的总产量约占2023年第四季度总产量的66％， 而2023年第三季度为64％，符合管理层最初的预期，这反映了莫比尔传统炼油设施持续成功的产量 优化计划。

移动炼油厂的常规业务在2023年第四季度创造了730万美元的毛利润和2960万美元的燃料毛利率（下文讨论的关键 绩效指标（KPI））或每桶4.79美元，而2022年第四季度的毛利润为8,990万美元，燃料毛利率为1.47亿美元，合每桶20.50美元。

2023年全年，莫比尔炼油厂的常规总吞吐量为73,734桶/日，反映了98％的产能利用率。2023 年，汽油、柴油和喷气燃料等高价值轻质成品的总产量约占总产量的63％，而2022年的九个月运营期为70％。

移动炼油厂的常规业务在2023年全年创造了1.655亿美元的毛利润和3.186亿美元的燃料毛利率（下文讨论的 关键绩效指标），合每桶11.84美元，而在2022年的九个月运营期中，毛利润为1.409亿美元，燃料毛利润率为3.984亿美元，合每桶19.93美元。

可再生 柴油设施

2023年第四季度，移动可再生柴油设施的 可再生能源总吞吐量为每天3,926桶。可再生 柴油的总产量为每天3786桶，反映出产品产量为96.4％。

移动可再生柴油设施的运营在2023年第四季度造成了总亏损1,760万美元，燃料毛利率为440万美元（见下文 讨论的关键绩效指标），合每桶12.11美元。

原料 供应策略高级。在第四季度，Vertex继续推进其替代原料供应战略。 公司最近以默认 碳强度（“CI”）分数完成了低碳燃料标准（“LCFS”）积分所需的临时申报。如先前所述，该公司预计，初始默认水平的LCFS积分 将适用于2023年第三和第四季度生产的所有可再生柴油，并为第四季度的财务 业绩做出贡献。正如预期的那样，在2023年第四季度，Vertex收到了使用临时默认CI分数计算得出的LCFS初始付款 ，净付款为960万美元。

在 第四季度，公司成功完成了支持Tallow申请LCFS路径 专有碳强度分数的跑步。除了在 2023 年第三季度完成的大豆、蒸馏商玉米油（“DCO”）和菜籽油的测试外，公司现已成功完成了这四种原料的申报，与未来所有可再生柴油产值的默认临时值 相比，Vertex 以较低的碳强度生产获得更高的信用价值。

2023 年第四季度和全年移动炼油厂业绩摘要（除非另有说明，否则为百万美元/百万美元）

资产负债表 和流动性更新

截至2023年12月31日 ，Vertex的未偿债务总额为2.86亿美元，其中包括1,520万美元的6.25％优先可转换票据、1.960亿美元的公司未偿定期贷款、6,860万美元的融资租赁债务以及620万美元的其他债务。 截至2023年12月31日，该公司的现金及等价物总额为8,060万美元，其中包括资产负债表上的360万美元限制性现金，净负债状况为2.055亿美元。截至2023年12月31日，净负债与过去十二个月调整后息税折旧摊销前利润的比率为 的12.0倍（另见下文 “非公认会计准则财务指标和关键绩效指标”）。

正如 先前于2024年1月2日宣布的那样，公司与其现有贷款集团达成协议，修改当前定期贷款协议的某些条款和 条件。修订后的定期贷款提供了5000万美元的增量借款，其中 的全部借款额是在2023年12月29日收盘时借入的，因此反映在Vertex的8,060万美元年终现金状况中。

Vertex 管理层持续监控当前的市场状况，利用市场上的远期突破利差，根据其可用的 现金状况评估预期的现金产生和流动性需求。

截至当前年底，公司认为其具有足够的财务灵活性，可以根据总流动性状况满足其需求。 此外，公司目前正在与美银证券进行战略评估流程，该过程始于2023年10月， ，这可能会进一步改善其当前的流动性选择。

大宗商品 价格风险管理

在 第四季度，Vertex的大宗商品价格风险管理团队建立了套期保值头寸 ，涵盖2024年第一季度计划柴油产量和馏分油产量的约38％，如下所述：

1.) % 套期保值假设运营指导中点为61.5 Mbld，馏分油产量中点为40％

管理 展望

下文介绍的所有 指南均为本版本发布时的最新指南，可能会发生变化。不应再依赖先前的所有财务指导 。

会议 电话会议和网络直播详情

电话会议将于今天，即美国东部时间2024年2月28日上午 8:30 举行，以审查公司的财务业绩，讨论 最近的事件并进行问答环节。电话会议的网络音频直播和随附的演示材料 也将在 Vertex 网站的 “活动和演示” 部分提供，网址为 www.vertexenergy.com。 要收听直播，请在预定开始时间前至少 15 分钟访问该站点，以便注册、下载和 安装任何必要的音频软件。

要 参加电话会议直播：

国内：(888) 350-3870 国际：(646) 960-0308

会议 ID：8960754

要收听电话会议的重播（将持续到2024年3月14日星期四），可以前往 Vertex 网站的 “活动和 演示” 部分，网址为 www.vertexenergy.com，或拨打以下 号码：

国内 重播： (800) 770-2030 接入码：8960754

关于 VERTEX ENERGY

Vertex Energy是一家领先的能源转型公司，专门生产可再生和传统燃料。公司的 创新解决方案旨在提高客户和合作伙伴的绩效，同时优先考虑可持续性、安全、 和卓越运营。Vertex Energy致力于提供卓越的产品和服务，致力于塑造能源行业的 未来。

前瞻性 陈述

本来文中讨论的某些 不是历史事实陈述的事项构成 证券法（包括1995年《私人证券诉讼改革法》）所指的前瞻性陈述，涉及许多风险和 不确定性。诸如 “战略”、“期望”、“继续”、“计划”、“预期”、 “相信”、“将”、“估计”、“打算”、“项目”、 “目标”、“目标” 等词语以及其他具有类似含义的词语旨在识别前瞻性陈述，但 并不是识别这些陈述的唯一手段。除历史事实 外，本新闻稿中关于行动、事件或事态发展的任何陈述均为前瞻性陈述。可能导致实际业绩和 业绩与此类前瞻性陈述中包含的结果存在重大差异的重要因素包括但不限于上文讨论的公司 预计的2024年第一季度展望；有关以下内容的声明：先前披露的公司对美银证券 Inc. 的参与；对潜在合资企业、资产剥离、收购、合并、业务合并、 或其他的审查和评估战略交易、此类审查的结果以及对任何此类交易的影响交易或其审查，以及其 对股东价值的影响；公司评估战略交易的过程；公司 确定潜在合作伙伴的能力；未来潜在战略交易的结果及其条款； 公司移动炼油厂的未来生产；可能减少炼油厂未来产量或推迟 未来资本项目的预期和不可预见的事件，以及 未来资本项目的变化商品和信贷价值；吞吐量、产量、产量、产量莫比尔炼油厂的运营支出 和资本支出；加利福尼亚州官员对公司原料混合物进行评估和相关的碳强度评分 的时间和结果；公司获得低碳燃料 标准 (LCFS) 积分的能力及其金额；未来需要额外资金，包括但不限于 完成资本项目和清偿负债、公司未来筹集此类资金的能力以及此类项目的条款 资金；公司位于阿拉巴马州莫比尔的炼油厂（“移动炼油厂”）进行资本项目的时机 以及此类项目的结果；莫比尔炼油厂的未来产量，包括但不限于可再生柴油产量； 与可再生柴油资本项目相关的预计产量和成本；预计收入、利润率和支出， 在与出光的预期协议期间；以及不可预见的事件，这些事件可能会减少莫比尔 炼油厂的未来产量或推迟计划未来的资本项目；商品和信贷价值的变化；与第三方协议相关的某些提前终止权 以及此类协议的先决条件；未偿还的优先 可转换票据的某些强制性赎回条款、与之相关的转换权以及可转换 票据的转换和/或交易所造成的稀释；公司遵守未偿优先票据和定期贷款的必要契约和支付此类应付金额的能力优先票据和定期贷款，包括应付的利息和其他款项；公司留住 和雇用关键人员的能力；公司行业的竞争水平及其竞争能力；公司 应对行业变化的能力；关键人员的流失或未能吸引、整合和留住更多人员； 公司保护知识产权和不侵犯他人知识产权的能力；公司的 扩展业务的能力；公司维持供应商关系的能力；以及获得充足的原料供应； 公司获得和留住客户的能力；公司以具有竞争力的价格生产产品的能力； 公司在竞争激烈的环境中执行业务战略的能力；石油和天然气及替代能源价格 的趋势和市场；通货膨胀对利润率和成本的影响；石油 和天然气价格的波动性供需，包括持续的乌克兰/俄罗斯冲突和/或以色列/哈马斯造成的波动冲突、 利率和通货膨胀的变化以及潜在的衰退；公司与合作伙伴维持关系的能力； 未决和未来可能的诉讼、判决和和解的结果；使公司运营 成本更高或更具限制性的规章制度；合规信贷（主要是可再生识别码（RIN））的市场价格的波动 以遵守可再生燃料标准（“RFS”）其他项下所需的可再生和低碳燃料计划和排放额度 环境排放计划，要求公司在 内部无法产生足够的 RIN 的情况下在二级市场上购买 RIN，与此相关的负债以及此类必需 购买的时机、资金和成本（如果有）；环境和其他法律法规的变化以及与此类法律法规相关的风险；美国和全球经济 衰退，通货膨胀和利率的变化，成本增加与 相关的借款以及潜在的下降此类资金的可用性；加强对公司运营和产品监管的风险； 公司及其合作伙伴所依赖的基础设施中断；公司设施中断；由于不可预见和预期的必要维护、 维修或升级而导致的公司预期资本支出出现意外的 和预期变化；公司收购和建造新设施的能力；公司有效 管理的能力增长；全球对石油的需求和价格的下降，由于通货膨胀、衰退或其他原因，包括经济活动下降或全球冲突；公司设施的预期和意外停机；公司的 负债水平，这可能会影响其履行义务的能力，阻碍其战略的实施，并暴露 公司的利率风险；对第三方运输服务和管道的依赖；与获得所需的 原油相关的风险供应以及此类供应的成本；交易对手信用和履约风险；影响公司和第三方运营设施的意外问题或停机时间 ；与公司套期保值活动 或缺乏套期保值活动相关的风险；以及与计划和未来资产剥离、资产出售、合资企业和收购相关的风险。

公司公开提交的报告中描述了可能导致实际业绩和结果与本通报中包含的前瞻性陈述 中包含的重大差异的其他 重要因素，包括但不限于公司 截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告和公司截至2023年9月30日的季度 10-Q表季度报告以及未来的年度报告在10-K表格（包括公司截至12月31日的 年度10-K表年度报告）上，2023 年，由公司提交时）和 10-Q 表格的季度报告。这些报告可在www.sec.gov上查阅。 公司警告说，上述重要因素清单不完整。随后归因于公司或代表公司行事的任何人的所有书面和口头前瞻性陈述 均由上文提及的警告 声明予以明确的全部限定。其他未知或不可预测的因素也可能对Vertex的未来 业绩产生重大不利影响。本新闻稿中包含的前瞻性陈述仅截至本新闻稿发布之日作出。Vertex 无法保证未来的 结果、活动水平、表现或成就。因此，您不应过分依赖这些前瞻性陈述。 最后，除非法律要求，否则，Vertex 没有义务在本新闻发布之日之后更新这些声明，而且 没有义务更新或更正 Vertex 未付费的第三方准备的信息。如果我们更新一项或多项前瞻性 陈述，则不应推断我们将对这些或其他前瞻性陈述进行更多更新。

预测

此处包含的 财务预测（“预测”）由 Vertex 根据认为 合理的假设善意编制。关于Vertex业务运营的大量假设在一定程度上基于预测制定时的经济、 竞争和总体业务状况。 这些条件的未来任何变化都可能对Vertex实现预测中规定的财务业绩的能力产生重大影响。预测 基于多种假设，包括Vertex运营战略的实现；行业业绩；适用的法律或法规及其管理或公认的会计原则中没有重大不利变化 ；一般业务 和经济状况；竞争；留住关键管理人员和其他关键员工；不存在重大或未清算的 诉讼、赔偿或其他索赔；当前定价的变化很小；静态材料和设备定价；否利率或通货膨胀率的显著增加；以及其他问题，其中许多将超出Vertex的控制范围，其中一些或全部可能无法实现 。预测还假设公司设施的正常运行时间将保持在历史水平，以及计划中的资本项目成功获得资金、及时完成并取得成功结果。此外，如果预测中固有的假设 基于未来的业务决策和目标，则它们可能会发生变化。尽管预测 以数字特异性呈现，并且基于Vertex管理层制定的合理预期，但预测所依据的假设 和估计受重大的业务、经济和竞争不确定性和突发事件的影响， 其中许多将是Vertex无法控制的。因此，预测只是估计值，在 性质上必然是推测性的。预计预测中的部分或全部假设将无法实现，实际结果将与预测有所不同 。这种变化可能是实质性的，并且可能会随着时间的推移而增加。鉴于前述情况，提醒读者不要 过分依赖预测。此处包含的预计财务信息不应被视为 Vertex、其管理层、顾问或任何其他人对预测能够或将要实现的陈述 或保证。Vertex 警告说， 预测本质上是推测性的，基于主观决策和假设。因此，不应依赖预测 来预测未来的实际事件。

NON-GAAP 财务指标和关键绩效指标

除了根据美国公认会计原则（“GAAP”）计算的业绩外，在 本新闻稿中，我们还介绍了某些非美国会计原则GAAP财务指标和关键绩效指标。非美国GAAP财务指标 包括公司传统炼油和营销板块的调整后毛利率、燃料毛利率和调整后的息税折旧摊销前利润、 和整个炼油和营销板块的调整后毛利率、燃料毛利率和净长期负债比率（统称为 “非美国 GAAP 财务指标”）。主要绩效指标包括常规炼油厂、可再生炼油厂和整个移动炼油厂的调整后毛利率、燃料毛利率和调整后的息税折旧摊销前利润 ，以及传统、可再生和整个移动炼油厂每桶吞吐量的燃料毛利率和调整后的每桶毛利率 （统称为 “KPI”）。 息税折旧摊销前利润是指持续和已终止业务的扣除利息、税项、折旧和摊销前的净收益。调整后的 息税折旧摊销前利润表示运营净收益（亏损）加上或减去套期保值活动的未实现收益或亏损、可再生燃料标准 （RFS）成本（主要与可再生识别码（RIN）以及库存调整、折旧和摊销、收购 成本、衍生权证负债价值变动收益、环境清理、股票补偿、销售（收益）亏损 资产、利息支出以及销售、一般和管理中包含的某些其他异常或非经常性费用开支。 调整后的毛利润率定义为毛利（亏损）加上或减去套期保值活动和库存估值的未实现收益或亏损 调整。燃料毛利率定义为调整后的毛利率，加上生产成本、运营费用和折旧 归因于收入成本中包含的其他非燃料项目，包括套期保值 活动的已实现和未实现收益或亏损、RFS成本（主要与RIN有关）、库存估值调整、燃料融资成本以及 销售项目的其他收入和成本。每桶吞吐量的燃料毛利润率的计算方法是所示 期间的燃料毛利率除以总吞吐量桶。每桶吞吐量的运营费用定义为总运营费用除以总桶吞吐量。 RIN 调整后的燃料毛利率定义为 [燃料毛利率减去 RIN 支出除以总桶吞吐量。RIN 调整后的 每桶吞吐量燃料毛利润率的计算方法是：在给出的 期间，RIN 调整后的燃料毛利润率除以总吞吐量桶。净长期负债是长期债务和租赁债务，根据未摊销的折扣和递延融资 成本、已融资的保险费，减去现金和现金等价物以及限制性现金进行调整。净长期负债比率定义为长期 债务除以调整后的息税折旧摊销前利润。

每个 个非美国下文将详细讨论GAAP财务指标和关键绩效指标。(a) 非美国GAAP 财务指标是 “非美国GAAP财务指标” 和（b）关键绩效指标作为公司 业绩的补充指标列报。它们不是按照美国公认会计原则列报的。我们使用非美国的GAAP 财务指标和 KPI 作为美国 GAAP 绩效衡量标准的补充，用于评估我们业务战略的有效性、制定预算决策、分配 资源并比较我们与同行的业绩。此外，当这些指标与相关的美国 GAAP财务指标结合使用时，可为投资者提供额外的财务分析框架，管理层除了历史的 经营业绩外，还使用该框架作为财务、运营和规划决策的基础，并使用第三方表示 可用于评估公司及其经营业绩的现有衡量标准。非美国人之所以列出GAAP财务指标和关键绩效指标，是因为 我们认为，由于在此期间存在各种非现金项目，它们为投资者提供了更多有用的信息。非美国GAAP 财务信息和关键绩效指标与非美国财务信息类似分析师、投资者 和其他利益相关方也经常使用GAAP财务指标和关键绩效指标来评估我们行业的公司。非美国人GAAP 财务指标和 KPI 未经审计， 作为分析工具存在局限性，您不应孤立地考虑它们，也不应将其作为对根据美国公认会计原则报告的经营 业绩分析的替代品。其中一些限制是：非美国公认会计准则和关键绩效指标不反映现金 支出、资本支出或合同承诺的未来要求；非公认会计准则和关键绩效指标 未反映营运资金需求的变化或现金需求；非公认会计准则财务指标和关键绩效指标不反映债务或现金所得税的 巨额利息支出或本金支付所需的现金需求 付款；尽管折旧和摊销是非现金费用，但资产折旧和摊销的将来通常必须更换 ，非美国的GAAP 财务指标和关键绩效指标并未反映此类替代品的任何现金需求； 非美国GAAP财务指标和关键绩效指标仅代表我们总经营业绩的一部分；该行业的其他公司 可能会计算非美国经营业绩GAAP财务指标和KPI与我们不同，这限制了它们作为比较衡量标准的用处。 你不应该考虑非美国人单独列出GAAP财务指标和关键绩效指标，或作为根据美国公认会计原则报告的公司 业绩分析的替代品。不应将公司提出的这些衡量标准解释为推断 未来的业绩不会受到异常或非经常性项目的影响。我们通过提供每种非美国国家的对账单 来弥补这些限制GAAP财务指标和关键绩效指标与最具可比性的美国GAAP指标如下。我们鼓励投资者和 其他人全面审查我们的业务、经营业绩和财务信息，不要依赖任何单一的财务 衡量标准，并查看这些非美国的指标GAAP财务指标和关键绩效指标，以及最直接可比的美国GAAP财务 指标。

有关 有关这些非公认会计准则财务指标和关键绩效指标的更多信息，请参阅标题为 “未经审计的持续和已终止业务的总利润（亏损）与调整后的毛利率、燃料毛利率、每桶 吞吐量的燃料毛利率和每桶吞吐量的运营费用对账”、“未经审计的调整后息税折旧摊销前利润与 持续和已终止业务净亏损的对账” 以及 “未经审计的章节长期债务与净长期债务和净杠杆的对账”， 在本新闻稿的末尾。

联系人：

IR@vertexenergy.com

203-682-8284

下表提供了合并资产负债表 中报告的现金和现金等价物以及限制性现金与合并现金流量表中显示的相同金额（以千计）进行对账。

截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的三个月和十二个月未经审计的 分部信息如下（以千计）：

以下 汇总的未经审计的财务信息已与持续经营业务分开，并作为截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的已终止业务 报告（以千计）：

未经审计的 将持续和已终止业务的毛利（亏损）与调整后的毛利率、燃料毛利率、每桶吞吐量的燃料毛利 利润率和每桶吞吐量的运营费用进行对账。

未经审计的 调整后息税折旧摊销前利润与持续经营和已终止业务净亏损的对账。