附录 99.1

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ADAPTHEALTH 公司公布 2023 年第四季度和全年业绩
并提供了2024年的初步展望

 

宾夕法尼亚州普利茅斯会议——2024年2月27日——AdaptHealth Corp.（纳斯达克股票代码：AHCO）（“AdaptHealth” 或 “公司”）是提供以患者为中心的居家医疗保健解决方案（包括家庭医疗设备、医疗用品和相关服务）的全国领先企业，今天公布了截至2023年12月31日的第四季度和财年的财务业绩。

 

2023 年全年业绩和亮点

除非另有说明，否则所有比较均与截至2022年12月31日的年度比较。

•净收入为32.02亿美元，而非收购增长7.3％，增长7.7％。

•归属于AdaptHealth Corp. 的净亏损为6.789亿美元，而净收入为6,930万美元，这主要是由税前8.308亿美元的商誉减记造成的。

•调整后的息税折旧摊销前利润从5.938亿美元增至6.708亿美元，增长13.0％。

•运营现金流从3.739亿美元增加到4.807亿美元，增长28.6％。

•自由现金流从1,760万美元增加到1.432亿美元。

2023 年第四季度业绩和亮点

除非另有说明，否则所有比较均与截至2022年12月31日的季度相比较。

•净收入为8.582亿美元，而7.803亿美元，增长了10.0％，这得益于9.7％的非收购增长。

•归属于AdaptHealth Corp. 的净亏损为2.545亿美元，而归属于AdaptHealth Corp. 的净亏损为260万美元，这主要是由于税前商誉减记3.189亿美元。

•调整后的息税折旧摊销前利润从1.460亿美元增至2.046亿美元，增长40.2％。

•运营现金流从9,690万美元增加到1.553亿美元，增长了60.2％。

•自由现金流为6,660万美元，而自由现金流为4,600万美元。

2024 财年指导方针

该公司正在提供2024财年的初步财务指导，如下所示：

•净收入为32.5亿美元至33.5亿美元；

•调整后的息税折旧摊销前利润为6.5亿美元至7.1亿美元；

•自由现金流为1.5亿美元至1.8亿美元

2024财年的指导方针不包括任何尚未完成的收购的捐款，并假设非农村、非竞争性竞标领域的75/25混合医疗保险报销率调整不会延长。

管理层评论

AdaptHealth董事长兼临时首席执行官理查德·巴拉施评论说：“我们在2023年结束时在第四季度全面表现强劲。在持续强劲的睡眠和呼吸系统的推动下，我们创造了创纪录的32亿美元收入，同比增长7.7％，几乎全部来自非获得性来源。我们也很高兴调整后的息税折旧摊销前利润以更快的速度增长，这使我们相信，我们为提高效率而采取的战略举措已开始取得成果。”

“今年的另一个亮点是运营现金流和自由现金流大幅增加。我们特别高兴的是，截至年底，我们的杠杆率从3.69倍下降到3.16倍。”

巴拉施继续说：“AdaptHealth每年为大约410万名患者提供所需的医疗设备和用品。我们的近11,000名员工，包括大约1,000名医疗保健专业人员，致力于不断改善我们为这些患者提供的服务和价值，使他们能够过上更好、更健康的生活。”

电话会议

 

管理层将于今天，即美国东部时间2024年2月27日星期二上午 8:30 主持电话会议，与分析师和投资者讨论业绩和业务活动。

有兴趣的人士可以通过拨打以下电话参与电话会议：

 

• (800) 245-3047（国内）或

• (203) 518-9765（国际）

出现提示时，参考会议 ID：AHCO4Q23

要访问网络直播，请访问公司的投资者关系页面，网址为 https://adapthealth.com/investorrelations/

 

直播结束后，将在公司网站www.adapthealth.com的 “投资者关系” 下播放为期六个月的重播。

 

AdaptHealth 公司简介

 

AdaptHealth 在提供以患者为中心的居家医疗保健解决方案方面处于全国领先地位，包括家庭医疗设备 (HME)、医疗用品和相关服务。该公司提供全套医疗产品和解决方案，旨在帮助患者在家中管理慢性病，适应日常生活中的挑战并茁壮成长。产品和服务包括（i）为阻塞性睡眠呼吸暂停患者提供的睡眠治疗设备、用品和相关服务（包括CPAP和bi PAP服务），（ii）为糖尿病患者提供治疗的医疗设备和用品（包括连续血糖监测仪和胰岛素泵），（iii）向从急性护理和其他设施出院的患者提供HME，（iv）家庭中的氧气和相关的慢性治疗服务，以及（v）其他为慢性病患者提供的 HME 设备和用品，包括伤口护理、泌尿外科、尿失禁、造口术和营养供应需求。该公司很荣幸能与广泛且高度多元化的转诊来源网络合作，包括急诊医院、睡眠实验室、肺科医生、熟练护理机构和诊所。AdaptHealth为医疗保险、医疗补助和商业保险付款人的受益人提供服务，通过其遍布47个州的约680个地点的网络，每年为所有50个州的约410万名患者提供服务。

 

前瞻性陈述

 

就1995年《美国私人证券诉讼改革法案》中的安全港条款而言，本新闻稿包括某些不是历史事实，而是前瞻性陈述。前瞻性陈述通常附有 “相信”、“可能”、“将”、“估计”、“继续”、“预测”、“打算”、“预期”、“应该”、“将”、“计划”、“潜在”、“看来”、“寻找”、“未来”、“展望” 等词语以及预测或表明未来事件或趋势或不是历史陈述的类似表达事情。这些前瞻性陈述包括但不限于有关收入和其他财务和业绩指标的预测、估计和预测以及对市场机会和预期以及公司收购渠道的预测的陈述。这些陈述基于各种假设和AdaptHealth管理层当前的预期，不是对实际业绩的预测。这些前瞻性陈述仅用于说明目的，任何投资者均不得将其用作担保、保证、预测或明确的事实或概率陈述，也不得依赖这些陈述。实际事件和情况很难或不可能预测，并且会与假设有所不同。许多实际事件和情况是公司无法控制的。

这些前瞻性陈述存在许多风险和不确定性，包括公司可能参与的司法和行政诉讼的结果，或公司可能参与的政府调查，这些调查可能会中断或限制公司的运营，导致不利的判断，

和解或罚款并造成负面宣传；公司客户的偏好、前景和医疗保健行业当前的竞争条件发生变化。对此类风险和不确定性的进一步描述可以在公司向美国证券交易委员会提交的文件中找到。如果风险实现或假设被证明不正确，则实际结果可能与这些前瞻性陈述所暗示的结果存在重大差异。公司目前所知道或公司目前认为不重要的其他风险也可能导致实际业绩与前瞻性陈述中包含的结果有所不同。此外，前瞻性陈述反映了截至本新闻稿发布之日公司对未来事件的预期、计划或预测以及观点。公司预计，随后的事件和事态发展将导致公司的评估发生变化。但是，尽管公司可能会选择在未来的某个时候更新这些前瞻性陈述，但公司明确表示不承担任何更新这些前瞻性陈述的义务。不应将这些前瞻性陈述视为本新闻稿发布之日后任何日期的公司评估。因此，不应过分依赖前瞻性陈述。

 

使用非公认会计准则财务信息和财务指导

公司使用息税折旧摊销前利润、调整后息税折旧摊销前利润和自由现金流（这些财务指标不符合美国公认会计原则或美国公认会计原则）来分析其财务业绩，并认为它们对投资者有用，作为美国公认会计原则指标的补充。此外，公司根据现有信贷协议承担额外债务和进行投资的能力在一定程度上受其满足基于调整后息税折旧摊销前利润变化的测试的能力的约束。

 

该公司认为，调整后的息税折旧摊销前利润有助于投资者评估公司的财务业绩。该公司在其包含盈利成分的激励性薪酬计划中使用该指标作为盈利能力衡量标准，用于评估收购机会，通常用于或有对价安排的目的。

 

根据美国公认会计原则，不应将息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润视为财务业绩的衡量标准，息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润中不包括的项目是理解和评估财务业绩的重要组成部分。因此，这些关键业务指标作为分析工具存在局限性。不应将它们视为净收入或根据美国公认会计原则得出的任何其他绩效指标的替代方案，也不应将其视为衡量公司流动性的经营活动现金流的替代方案。

该公司在运营和财务决策中使用自由现金流，这是一种不符合美国公认会计原则的财务指标，并认为自由现金流对投资者有用，因为证券分析师、投资者、评级机构和其他利益相关方经常使用类似的衡量标准来评估公司的竞争对手和衡量公司的偿债能力。不应将公司对自由现金流的列报解释为衡量公司可用来满足其现金需求（包括投资业务增长和履行其义务）的流动性或全权现金的指标。

根据美国公认会计原则，不应将自由现金流视为衡量财务业绩的指标。因此，这一关键业务指标作为分析工具存在局限性。不应将其视为根据美国公认会计原则得出的任何绩效指标的替代方案，也不应将其视为衡量AdaptHealth流动性的经营活动现金流的替代方案。

本新闻稿包含非公认会计准则财务指导。公司的非公认会计准则财务指导没有可靠或合理可估计的可比GAAP衡量标准，因为公司无法可靠地预测某些项目的影响，这些项目通常具有以下一个或多个特征，例如高度可变、难以预测、性质不寻常、对特定时期的业绩重要或不代表未来的经营业绩。以往各期确认了类似的费用或收益，并可能在未来各期再次出现。因此，如果不做出不合理的努力，就无法将非公认会计准则财务指导与最直接可比的GAAP指标进行对账。此外，该公司认为，这样的对账将意味着一定程度的精确性和确定性，这可能会使投资者感到困惑。特定项目的可变性可能会对公司未来的GAAP业绩产生重大且不可预测的影响。

此外，公司在本新闻稿中的财务指导不包括未来任何潜在的额外战略收购以及任何尚未确定和量化的项目的影响。如本新闻稿其他部分所述，财务指导受适用于所有前瞻性陈述的风险和不确定性的影响。

简明合并资产负债表（未经审计）

 

 

合并运营报表（未经审计）

 

 

合并现金流量表（未经审计）

（以千计）						截至12月31日的十二个月
						2023						2022
来自经营活动的现金流：
净（亏损）收入						$	(674,780)					$	73,133
为将净（亏损）收入与经营活动提供的净现金进行对账而进行的调整：
折旧和摊销，包括患者设备折旧						382,783						351,178
商誉减值						830,787						—
基于股权的薪酬						22,468						22,397
认股权证负债公允价值的变化						(34,482)						(17,158)
减少经营租赁使用权资产的账面金额						31,873						32,264
减少融资租赁使用权资产的账面金额						5,938						—
递延所得税（福利）支出						(62,595)						18,036
扣除重新分类调整后的利率互换公允价值变动						(1,801)						(2,936)
递延融资成本的摊销						5,234						5,234
其他						350						(285)
扣除收购影响的运营资产和负债变动：
应收账款						(28,862)						(209)
库存						15,531						(6,300)
预付费和其他资产						(20,305)						(13,143)
经营租赁义务						(32,428)						(31,213)
运营负债						40,955						(57,131)
经营活动提供的净现金						480,666						373,867
来自投资活动的现金流：
购买设备和其他固定资产						(337,463)						(391,423)
企业收购付款，扣除获得的现金						(19,687)						(19,017)
成本法投资的付款						(128)						(731)
用于投资活动的净现金						(357,278)						(411,171)
来自融资活动的现金流：
长期债务和信贷额度的借款收益						50,000						—
偿还长期债务和信贷额度						(95,000)						(20,000)
偿还融资租赁债务						(6,769)						(16,176)
根据股票回购计划购买的股票的付款						(29,275)						(13,992)
限制性股票归属和股票期权行使的预扣税款的支付						(5,843)						(3,516)
收购的或有对价和延期收购价格的支付						(2,535)						(14,493)
与应收税款协议相关的付款						(3,224)						—
对非控股权益的分配						(2,500)						(2,000)
行使股票期权的收益						587						2,510
收到的与员工股票购买计划相关的收益						2,031						1,616
用于融资活动的净现金						(92,528)						(66,051)
现金净增加（减少）						30,860						(103,355)
期初现金						46,272						149,627
期末现金						$	77,132					$	46,272

非公认会计准则财务指标

 

息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销

本新闻稿介绍了AdaptHealth截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月和十二个月的息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润。

AdaptHealth将息税折旧摊销前利润定义为归属于AdaptHealth Corp. 的净收益（亏损），加上归属于非控股权益的净收益（亏损）、利息支出、净额、所得税支出（收益）以及折旧和摊销，包括患者折旧。

AdaptHealth将调整后的息税折旧摊销前利润定义为息税折旧摊销前利润（如上所定义），加上股票薪酬支出、交易成本、认股权证负债公允价值变动、商誉减值、诉讼和解费用以及某些其他非经常性支出或收入项目。

以下未经审计的表格显示了截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月和十二个月中归属于AdaptHealth Corp.的净（亏损）收益与息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润的对账情况：

 

			(a)			代表发放给员工和非雇员董事的奖励的基于非现金股权的薪酬支出。
			(b)			代表与收购相关的整合工作相关的交易成本和费用。
			(c)			代表认股权证负债估计公允价值变动产生的非现金收益。
			(d)			代表由于公司申报单位的公允价值低于其账面价值而产生的非现金商誉减值费用。
			(e)			指与解决先前披露的证券集体诉讼协议相关的费用，扣除公司保险公司的预期缴款。
			(f)			2023年迄今为止包括1,390万美元的诉讼相关费用、710万美元的遣散费（其中290万美元与公司前首席执行官的离职有关）、与系统实施活动相关的560万美元咨询费用、与成本节约计划相关的520万美元咨询费用、与成本管理计划相关的480万美元租赁终止费用、90万美元的经营租赁使用权资产净减值净减值腾空租用的结果设施和160万美元的其他非经常性支出，被与AdaptHealth估计的TRA负债变动相关的250万美元收入所抵消。2022年期间包括与系统实施活动和实施后支持服务相关的1170万美元咨询费用、1,050万美元的诉讼相关费用、与注销投资相关的80万美元损失以及390万美元其他非经常性支出净额，由与AdaptHealth估计的TRA负债变动相关的290万美元收入所抵消。

  

自由现金流

本新闻稿介绍了AdaptHealth截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月和十二个月的自由现金流。

AdaptHealth将自由现金流定义为经营活动提供的净现金减去购买设备和其他固定资产所支付的现金。

 

以下未经审计的表将经营活动提供的净现金与截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月和十二个月的自由现金流指标进行了对账：

联系人

 

AdapHealth Co

杰森·克莱门斯，特许金融分析师

首席财务官

IR@adapthealth.com