目录表
于2024年2月22日向美国证券交易委员会提交
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格：
(标记一)
根据1934年《证券交易法》第12(B)款或第12(G)款作出的注册声明 |
或
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)款提交的年度报告 |
截至本财年的
或
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)款提交的过渡报告 |
在从欧洲过渡到欧洲的过渡期，美国从欧洲过渡到欧洲
或
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)款提交的空壳公司报告 |
委托文件编号：
(注册人的确切姓名载于其章程)
(成立为法团或组织的司法管辖权)
(主要执行办公室地址)
(姓名、电话、电子邮件和/或传真号码和地址
公司联系人)
根据该法第12(B)款登记或将登记的证券：
每个班级的标题 |
| 交易代码 |
| 在其上注册的交易所名称 |
|---|---|---|---|---|
|
| |||
* | 上市，不用于交易，但仅与适用注册人就其发行的美国存托股份上市有关。 |
根据法案第12（g）节登记或待登记的证券：
根据该法第15(D)款负有报告义务的证券：无
注明截至2023年12月31日发行人各类资本或普通股的流通股数量：
发行在外的新股数量 | |
普通股每股14股51/116便士 |
用复选标记表示注册人是否为证券法规则第405条所定义的知名经验丰富的发行人。
如果此报告是年度报告或过渡报告，请用复选标记表示注册人是否不需要根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交报告。
是☐
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13节或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规第405条规定必须提交的每个互动数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申请者、加速申请者、非加速申请者还是新兴成长型公司。见《交易法》第12b-2条规则中的“加速申请者”、“大型加速申请者”和“新兴成长型公司”的定义。
加速的文件管理器☐ | 非加速文件管理器☐ | |
| 新兴成长型公司： |
如果一家新兴成长型公司按照美国公认会计原则编制其财务报表，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守†根据交易法第(13)(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。 | ☐ |
†新的或修订的财务会计准则是指财务会计准则委员会在2012年4月5日之后发布的对其会计准则编纂的任何更新。 | |
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)节对其财务报告内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。 | |
如果证券是根据该法第12(B)条登记的，应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。 | |
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。 | ☐ |
用复选标记标明注册人在编制本文件所包含的财务报表时所使用的会计基础。
☐**美国公认会计准则*☑
如果在回答上一个问题时勾选了“其他”，则用复选标记表示登记人选择遵循哪个财务报表项目：
第17项：第一项，第二项。☐*项目*☐
如果这是一份年度报告，请用复选标记标明注册人是否为空壳公司(如《交易法》第12B-2条所定义)。
是
审计师事务所ID： | 0 | 审计师姓名： | 审计师位置： |
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目录
页面 | ||
一般信息 | 5 | |
关于前瞻性陈述的特别说明 | 6 | |
第1部分 | 8 | |
第一项： | 董事、高级管理人员和顾问的身份 | 不适用 |
第二项： | 报价统计数据和预期时间表 | 不适用 |
第三项： | 关键信息 | 8 |
风险因素 | 8 | |
第四项： | 关于该群的信息 | 12 |
业务概述 | 12 | |
组织结构 | 13 | |
历史与发展 | 13 | |
物业、厂房及设备 | 14 | |
知识产权 | 14 | |
政府监管 | 15 | |
气候变化 | 16 | |
项目4A： | 未解决的员工意见 | 不适用 |
第五项： | 经营和财务回顾与展望 | 17 |
经营业绩 | 17 | |
流动性与资本资源 | 24 | |
短期债务 | 26 | |
趋势信息 | 27 | |
研究与开发 | 27 | |
第六项： | 董事、高级管理人员和员工 | 28 |
董事 | 28 | |
高级管理层 | 29 | |
补偿 | 29 | |
股份所有权 | 30 | |
董事会惯例 | 35 | |
员工 | 36 | |
第七项： | 大股东及关联方交易 | 37 |
大股东 | 37 | |
关联方交易 | 37 | |
第八项： | 财务信息 | 38 |
第九项： | 报价和挂牌 | 39 |
交易市场 | 39 | |
第十项： | 附加信息 | 40 |
《公司章程》 | 40 | |
外汇管制 | 44 | |
税收 | 45 | |
展出的文件 | 48 | |
第11项： | 关于市场风险的定量和定性披露 | 49 |
第12条： | 除股权证券外的其他证券说明 | 51 |
第II部 | 52 | |
第13条： | 违约、拖欠股息和拖欠股息 | 不适用 |
第14项： | 对担保持有人的权利和收益的使用作出实质性修改 | 不适用 |
第15条： | 控制和程序 | 52 |
项目16A： | 审计委员会财务专家 | 55 |
项目16B： | 道德准则 | 55 |
项目16C： | 首席会计师费用及服务 | 55 |
项目16D： | 豁免审计委员会遵守上市标准 | 不适用 |
2
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项目16E： | 发行人及关联购买人购买股权证券 | 56 |
项目16F： | 更改注册人的认证会计师 | 不适用 |
项目16G： | 公司治理 | 57 |
项目16H： | 煤矿安全信息披露 | 不适用 |
项目16 I： | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 不适用 |
第16 J项： | 内幕交易政策 | 不适用 |
项目16K： | 网络安全 | 57 |
第三部分 | F-1 | |
第17项： | 财务报表 * | F-1 |
第18项： | 财务报表 | F-1 |
独立注册会计师事务所报告 | F-2 | |
术语表 | S-1 | |
第19项： | 展品 | S-3 |
* | 注册人已答复第18项，而未答复本项。 |
3
目录表
本页有意空白
4
目录表
一般信息
RELX PLC是一家上市有限公司，拥有集团的全部股份。
如本年度报告Form 20-F所用，术语“集团”、“RELX”、“我们”、“我们”或“我们”统称为RELX PLC及其子公司、联营公司和合资企业。对于截至2018年9月8日公司简化之前的日期和期间，该等术语统称为RELX PLC、RELX NV、RELX Group plc及其子公司、联营公司和合资企业。其他术语在S-1页和S-2页的术语表中定义。
在这份20-F表格的年度报告中，提到美元、美元和美分是指美国货币；提到英镑、GB、英镑、便士或便士是指英国货币；提到欧元和欧元是指欧洲经济和货币联盟的货币。
本文中有关我们竞争地位的陈述来自内部调查、市场研究、公开信息和行业出版物。虽然我们相信我们使用的市场研究、公开信息和行业出版物是可靠的，但我们没有独立核实来自第三方来源的市场和行业数据。此外，虽然我们相信我们的内部调查是可靠的，但它们没有得到任何独立消息来源的核实。
本文档中包含对RELX网站的引用，或通过引用将其并入本文档。未明确声明通过引用RELX网站或任何其他引用网站并入的信息不包含在本文件中，不应被视为本文件的一部分。
根据修订后的美国1934年《证券交易法》(以下简称《交易法》)第12b-23(A)条，本年度报告中的某些信息以《2023年RELX年度报告和财务报表》作为附件(附件15.2)并入本报告。为免生疑问，RELX年度报告和财务报表2023年中提及或包含的其他信息，包括RELX网站的内容和RELX年度报告和财务报表2023年中引用但未包含在如此指定的项目和页面中的其他页面的内容，不视为作为本年度报告的20-F表格的一部分提交。
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目录表
关于前瞻性陈述的特别说明
这份Form 20-F年度报告包含一系列前瞻性陈述，符合美国1933年修订的《证券法》(下称《证券法》)第27A节和《交易法》第21E节的含义，涉及以下方面：
| ● | 我们的财务状况； |
| ● | 我们的经营成果； |
| ● | 我们的竞争地位； |
| ● | 我们提供的产品和服务的特点、功能和市场；以及 |
| ● | 我们的商业计划和战略。 |
我们认为任何非历史事实的陈述都是“前瞻性陈述”。这些陈述基于本集团管理层目前的预期，会受到风险和不确定因素的影响，这些风险和不确定性可能会导致实际结果或结果与任何前瞻性陈述中所表达的结果不同。这些差异可能是实质性的；因此，您应根据各种重要因素对前瞻性陈述进行评价，包括本年度报告20-F表格中所列或通过引用纳入的因素。
可能导致我们的实际结果与前瞻性陈述中包含的估计或预测大不相同的重要因素包括：
| ● | 关于收集或使用个人数据的监管和其他变化； |
| ● | 影响我们的知识产权和互联网通讯的法律和法律解释的变化； |
| ● | 当前和未来的地缘政治、经济和市场状况； |
| ● | 改变我国科技和医学研究产品的支付模式； |
| ● | 我们所在行业的竞争因素以及对我们产品和服务的需求； |
| ● | 我们无法实现收购的未来预期收益； |
| ● | 侵入我们的网络安全系统或未经授权访问我们的数据库； |
| ● | 经济周期变化、传染病流行或大流行、恶劣天气事件、自然灾害和恐怖主义； |
| ● | 我们将业务活动外包给的第三方失败； |
| ● | 我们的系统发生重大故障或中断； |
| ● | 我们无法留住高素质的员工和管理层； |
| ● | 税法的变化及其适用的不确定性； |
| ● | 汇率波动； |
| ● | 不利的市场状况或下调我们债务的信用评级； |
6
目录表
| ● | 固定收益养恤金计划资产的市场价值和用于评估计划负债的与市场有关的假设的变化； |
| ● | 违反公认的道德商业标准或适用法律； |
| ● | 不遵守美国联邦贸易委员会(FTC)的同意命令；以及 |
| ● | 在RELX PLC向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交的文件中不时提及的其他风险，包括“第3项：关键信息-风险因素”中描述的风险。 |
术语“展望”、“估计”、“预测”、“项目”、“计划”、“打算”、“预期”、“应该”、“可能”、“将”、“相信”、“趋势”以及类似的表述可能表示前瞻性陈述。前瞻性陈述在本年度报告(Form 20-F)和本年度报告(Form 20-F)中以引用方式并入的其他信息中的不同位置均可找到。
您不应过分依赖这些前瞻性陈述，这些前瞻性陈述仅说明截至本年度报告发布之日的20-F表格。除非法律另有要求，否则我们没有义务公开更新或发布对这些前瞻性陈述的任何修订，以反映本年度报告以Form 20-F格式公布之后的事件或情况，或反映意外事件的发生。
7
目录表
第一部分
第三项：关键信息
风险因素
我们的业务面临的主要和新出现的风险如下。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险也可能损害我们的业务。
外部风险
关于我们收集和使用个人数据的法规变化或我们数据隐私控制的泄露以及对我们数据库的其他未经授权的访问，可能会对我们的业务和运营产生不利影响。
在我们的业务过程中，我们处理来自客户、最终用户、员工和其他来源的个人数据。某些业务领域广泛依赖内容，包括来自公共记录、政府当局、可公开获取的信息和媒体以及包括竞争对手在内的其他信息公司的个人数据。数据隐私立法、法规和/或执法方面的变化可能会影响我们收集和使用个人数据的能力，可能会影响我们产品的可用性和有效性。未能或被认为未能遵守适当收集、使用、存储、传输和以其他方式处理个人数据的要求可能会损害我们的声誉，转移管理和其他资源的时间和精力，增加运营成本，并使我们面临损失、罚款和处罚、诉讼和加强监管的风险。
在一些司法管辖区，我们的知识产权可能得不到现行法律的充分保护，这可能会对我们的业绩和我们的增长能力产生不利影响。
我们的产品和服务包括并利用知识产权。我们依靠商标、版权、专利、商业秘密和其他知识产权法律来建立和保护我们在这一知识产权上的专有权利。我们的所有权可能会受到挑战、限制、无效、侵犯或规避，包括被人工智能技术挑战、限制、无效、侵犯或规避，这可能会影响对我们产品和服务的需求和定价。版权法受到国家立法倡议以及欧盟委员会等跨境倡议的制约，并在我们开展业务的几个司法管辖区加强司法审查。这给我们在保护通过互联网和电子平台提供的内容的所有权方面带来了额外的挑战。
当前和未来的地缘政治、经济和市场条件以及我们无法控制的混乱可能会对我们的产品和服务的需求产生不利影响.
对我们产品和服务的需求，以及我们的国际经营能力，可能会受到我们无法控制的地缘政治、经济和市场条件的不利影响。这些问题包括战争行为和国内动乱、政治冲突和紧张局势、国际制裁、主要经济体通胀和利率变化的影响、美国、欧洲、中国和其他主要经济体之间的贸易关系，以及我们市场的政府和私人资金水平。
我们科学、技术和医学主要研究产品的支付模式或我们内容的替代出版渠道的变化可能会对我们的运营产生不利影响。
我们的科学、技术和医疗(STM)主要研究内容出版业务在两种付费模式下运作：“付费阅读”，即读者或其机构，作为内容的用户付费；作者免费出版，或“付费出版”，作者或其机构或资助机构愿意付费出版他们的研究，因此可以免费阅读。后一种模式通常被称为开放获取，现在代表了我们发表的主要研究的很大一部分。在政府、学术界和图书馆界，关于付费模式和研究内容应在多大程度上免费提供阅读，无论是在出版时立即提供，还是在出版后一段时间后以某种形式提供，仍在继续辩论。这一领域客户选择或法规的快速变化可能会影响我们主要研究出版业务产生的收入组合和整体水平。
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目录表
战略风险
我们在竞争激烈、充满活力的环境中运营，不断变化，不能向您保证对我们的产品和服务会有持续的需求。
我们的业务依赖于我们的客户对我们的产品和服务的持续需求以及对它们的价值。我们在竞争激烈和充满活力的市场中运营，交付手段、客户对产品和服务的需求以及产品和服务本身不断随着技术创新而变化，例如人工智能的使用、立法和监管的变化、新竞争对手的进入以及其他因素。如果不能预测并迅速适应这些变化，或未能为客户提供更高的价值，可能会影响对我们产品和服务的需求，从而对我们的收入或我们投资于更高附加值的基于信息的分析和决策工具的长期回报产生不利影响。
我们可能不会实现收购的所有未来预期好处。
我们通过精选的收购来补充我们的有机发展。如果我们无法产生与这些收购相关的预期收益，如收入增长和/或成本节约，可能会对投资资本回报率和财务状况产生不利影响，或导致商誉或无形资产减值。
操作风险
我们的网络安全系统和其他未经授权访问我们的数据库的漏洞，可能会对我们的业务和运营产生不利影响。
我们的企业维护和使用在线数据库和平台，提供我们所依赖的产品和服务，并向包括客户和服务提供商在内的第三方提供数据。这些数据库和信息是危害目标，并面临未经授权的访问和使用的风险，包括通过网络、勒索软件和网络钓鱼攻击我们或我们的第三方服务提供商。
我们的网络安全措施以及我们的第三方服务提供商使用的措施可能无法检测或阻止所有危害我们系统的尝试，这可能会危及我们维护的数据的安全，或者可能扰乱我们的系统。我们的网络安全措施失败可能会导致未经授权访问我们的系统、挪用我们或我们用户的数据、删除或修改存储的信息或对我们的业务运营造成其他中断。由于用于未经授权访问或破坏系统的技术经常变化，在对我们或我们的第三方服务提供商发起攻击之前，我们可能无法预测或实施足够的措施来防范这些攻击，我们的服务提供商和客户也可能无法做到这一点。
我们或我们的第三方服务提供商系统的漏洞可能会对我们的财务业绩产生不利影响，损害我们的声誉，并使我们面临损失、罚款和处罚、诉讼和加强监管的风险。
经济周期的变化、传染病流行、恶劣天气事件、自然灾害、恐怖主义和缺乏场地可能会影响我们组织活动的能力。
面对面的活动容易受到经济周期、传染病、恶劣天气事件和其他自然灾害、恐怖主义和场地可获得性的影响。其中任何一项都可能影响我们举办面对面活动的能力，以及参展商和参观者亲自前往活动的愿望和能力。这些因素都有可能减少收入，增加组织活动的成本，并对现金流和声誉产生不利影响。
我们的业务可能会受到第三方倒闭的不利影响，我们已将业务活动外包给这些第三方。
我们的组织和运营结构依赖于供应商，包括外包和离岸功能，以及云服务、软件和大型语言模型提供商。与我们签约的第三方业绩不佳、失败或违约可能会对我们的业务表现、声誉和财务状况产生不利影响。
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目录表
我们通过采购内容为专业客户提供信息解决方案。由于法规或数据供应商决定不提供数据源而导致的数据来源中断或丢失，可能会限制我们收集和使用某些类型的信息，以及我们与客户沟通、提供或使此类信息可用或有用的能力。
如果我们的电子交付平台、网络、分销系统或基础设施发生重大故障或中断，可能会对我们的业务和运营造成不利影响。
我们的业务依赖于电子平台和网络，主要是互联网，以交付我们的产品和服务。如果我们的电子交付平台、网络或辅助基础设施发生重大故障或中断，这些可能会受到不利影响。气候变化可能会增加恶劣天气事件的强度和频率，从而增加重大故障的风险。
如果我们不能招聘和留住技术熟练的员工和管理层，我们可能无法实施和执行我们的战略和业务计划。
我们战略和业务计划的实施和执行取决于我们招聘、激励、发展和留住不同群体的熟练员工和管理层的能力。我们在全球和跨业务部门争夺多样化、有才华的管理人员和熟练的人才，特别是那些具有技术和数据分析能力的人。如果不能招聘、激励或留住这些人，可能会对我们的业务表现产生不利影响。
金融风险
税法的变化或其应用和解释的不确定性可能会对我们报告的业绩产生不利影响。
我们的业务在全球运营，我们的利润在许多不同的司法管辖区和不同的税率下纳税。目前适用于我们业务的税法可能会被相关部门修改或做出不同的解释，这些变化可能会对我们报告的业绩产生不利影响。
汇率的波动可能会影响我们的业绩。
RELX PLC的综合财务报表以英镑表示，并受业务货币不是英镑的企业财务信息换算时汇率变动的影响。美国是我们最重要的市场，因此，美元汇率的大幅波动可能会对我们公布的业绩产生重大影响。我们还以包括欧元和日元在内的一系列其他货币赚取收入和产生成本，这些汇率的大幅波动也可能显著影响我们公布的业绩。
市场状况和信用评级可能会影响资金的可获得性和成本。
宏观经济、政治和市场状况可能会对短期和长期资金的可获得性和期限、利率的波动、我们交易对手的信用质量、货币汇率和通货膨胀产生不利影响。我们绝大多数的未偿还债务工具是独立评级机构公开评级的，未来任何一种债务工具都可能是公开评级的。如果分配给我们债务的信用评级被下调，我们的借贷成本和获得资本的渠道可能会受到不利影响。
固定收益养老金计划资产的市场价值以及用于评估固定收益养老金计划义务的假设的变化可能会对我们的业务产生不利影响。
我们在世界各地运营着多个养老金计划，包括英国和美国的固定收益类型的本地版本。美国的这一计划不适用于未来的应计项目。自2010年以来，英国的这项计划一直不对新员工开放。继续领取福利的成员现在只占英国劳动力总数的一小部分，而且比例正在减少。与这些养老金计划相关的资产和债务对计划投资的总市值以及用于评估计划负债的市场相关假设的变化很敏感。资产价值、贴现率、寿命假设或通胀的不利变化可能会增加资金需求。
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目录表
声誉风险
违反公认的道德商业标准或有关贿赂、腐败、欺诈、制裁和竞争的适用法规，可能会对我们的声誉和财务状况造成不利影响。
作为专业信息解决方案的全球提供商，我们、我们的员工和主要供应商应遵守高标准的诚信和道德行为，包括与反贿赂和反腐败、欺诈、制裁、竞争和有原则的商业行为相关的标准。违反公认的道德商业标准或适用法律可能会对我们的业务业绩、声誉和财务状况产生不利影响。
监管风险
如果不遵守联邦贸易委员会的同意命令，我们的业务、运营和声誉可能会受到不利影响。
我们是2006年和2008年签署的两项同意令的当事人，这两项同意令涉及我们遵守管理消费者信息和安全相关问题的美国联邦法律，包括某些欺诈性数据访问事件。不遵守这些命令可能会导致民事处罚，并对我们的业务、运营和声誉造成不利影响。
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目录表
第四项：该小组的信息
业务概述
RELX PLC是一家公共有限公司，根据2006年英国公司法(经修订)(“公司法”)在英国注册成立。
RELX是一家为全球专业和商业客户提供基于信息的分析和决策工具的全球提供商。RELX为180多个国家和地区的客户提供服务，在大约40个国家和地区设有办事处。它雇佣了超过36,000名员工，其中超过40%在北美。
我们在四个主要市场领域开展业务：风险；科学、技术和医疗；法律；以及展览。
| ● | Risk为客户提供基于信息的分析和决策工具，将公共和行业特定内容与先进的技术和算法相结合，帮助他们评估和预测风险并提高运营效率。 |
| ● | 科学、技术和环境&Medical通过将高质量的信息和数据集与分析工具相结合，帮助研究人员和医疗保健专业人员推进科学和改善健康结果，以促进洞察和关键决策。 |
| ● | Legal提供法律、法规和商业信息和分析，帮助客户提高工作效率、改进决策并实现更好的结果。 |
| ● | 展会将行业专业知识与数据和数字工具相结合，帮助客户面对面和数字连接，了解市场、来源产品和完成交易。 |
有关按地区市场划分的收入资料载于本公司综合财务报表附注2，标题为“收入、营业利润及分部分析”，载于RELX年度报告及财务报表2023年第172至175页，并于此并入附表15.2。
截至2013年12月31日的收入年度 |
| ||||||||||||||||||||
2020 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2023 |
| ||||||||||||||
(单位：百万，百分比除外) |
| ||||||||||||||||||||
风险 |
| £ | 2,417 |
| 34 | % | £ | 2,474 |
| 34 | % | £ | 2,909 |
| 34 | % | £ | 3,133 |
| 34 | % |
科学、技术和医学 |
| 2,692 |
| 38 |
| 2,649 |
| 37 |
| 2,909 |
| 34 |
| 3,062 |
| 34 | |||||
法律 |
| 1,639 |
| 23 |
| 1,587 |
| 22 |
| 1,782 |
| 21 |
| 1,851 |
| 20 | |||||
展览 |
| 362 |
| 5 |
| 534 |
| 7 |
| 953 |
| 11 |
| 1,115 |
| 12 | |||||
总计 | £ | 7,110 |
| 100 | % | £ | 7,244 |
| 100 | % | £ | 8,553 |
| 100 | % | £ | 9,161 |
| 100 | % | |
风险
2023年RELX年报及财务报表第14至17页“业务概览”、“市场机会”、“战略优先事项”及“业务模式、分销渠道及竞争”等标题下所载的资料，于此并入本报告，以供参考附表15.2。
科学、技术、技术和医学
2023年RELX年报及财务报表第20至23页的“业务概览”、“市场机会”、“战略优先事项”及“业务模式、分销渠道及竞争”等标题下所载的资料，于此并入附表15.2。
12
目录表
法律
2023年RELX年报及财务报表第26至29页的“业务概览”、“市场机会”、“战略优先事项”及“业务模式、分销渠道及竞争”等标题下所载的资料，于此并入附表15.2。
展览
2023年RELX年报及财务报表第32至33页“业务概览”、“市场机会”、“战略优先事项”及“业务模式、分销渠道及竞争”等标题下所载的资料，于此并入本报告附表15.2。
组织结构
RELX PLC是一家公开持股实体，其股票在伦敦、阿姆斯特丹和纽约证券交易所上市。
纽约证券交易所的交易以美国存托股份(ADS)的形式进行，由花旗银行(Citibank N.A.)发行的美国存托凭证(ADR)证明。
子公司、联营公司、合资企业和业务单位
子公司、联营公司、合资企业和业务单位的清单作为本年度报告的附件48.0以Form 20-F的形式包括在内。
历史与发展
引言
RELX PLC最初成立于1903年。1993年，RELX PLC与RELX NV合并，将各自的业务贡献为两家共同拥有的公司。2015年，结构得到简化，所有业务都由一家共同控制的公司RELX Group Plc拥有。2018年，RELX NV进一步简化了结构，合并为RELX PLC，成立了单一的母公司RELX和PLC。RELX PLC拥有RELX Group plc 100%的股份，而RELX Group plc则拥有集团的所有运营业务、子公司和融资活动。
材料购置和处置
2021年用于收购的现金为2.62亿GB，2022年为4.60亿GB，2023年为1.32亿GB，不包括2021年为零、2022年为300万和2023年为零的被收购业务的借款，并包括2021年、2022年和2023年对过去收购和对合资企业和联营公司的投资的递延对价1,600万GB，以及2021年的风险资本投资800万GB、2022年的6600万GB和2023年的800万GB。
2021年，扣除时间差、分离和交易成本后的处置净现金流入为1.9亿GB，2022年为300万GB，2023年为1200万GB。
资本支出
房地产、厂房、设备和内部开发的无形资产的资本支出主要用于电子产品的开发以及系统基础设施、计算机设备和办公设施的投资。由业务产生的现金流提供资金的此类资本支出总额为3.37亿GB，GB 436。2021年、2022年和2023年分别为4.77亿和4.77亿GB。大部分资本支出发生在美国、英国和荷兰。2023年，新产品和相关基础设施持续投入。有关资本开支的进一步资料载于综合财务报表附注2、14及16，分别载于《2023年RELX年报及财务报表》第172、190及193页的“收入、营业利润及分部分析”、“无形资产”及“物业、厂房及设备”标题下，并于此并入附表15.2。
13
目录表
主要执行办公室
RELX PLC的主要执行办公室位于英格兰伦敦WC2N 5JR Strand 1-3号。电话：+44-20-7166-5500。RELX PLC在美国的主要执行办公室位于纽约州纽约州公园大道230号，邮编10169。电话：+12123098100。我们的网址是www.relx.com。我们网站上的信息并未以引用方式并入本年度报告Form 20-F中。
我们在美国的代理人是肯尼斯·汤普森二世，公司总法律顾问，RELX；kenneth.thompson@relx.com，9443 Springboro Pike，B4/F5/S14，Miamisburg，Ohio，45342。
财产、厂房和设备
截至2023年12月31日，我们在全球拥有或租赁了约185处物业。下表列出了截至2023年12月31日我们的物业组合中的主要自有和租赁物业。
|
| 建筑面积 | ||
位置 |
| 主要用途 |
| (平方英尺) |
自有物业 |
|
|
|
|
Alpharetta，佐治亚州 |
| 办公室和数据中心 |
| 406,000 |
租赁物业 |
|
|
|
|
迈阿密斯堡 |
| 办公室和数据中心 |
| 267,480 |
英格兰萨顿 |
| 办公室 |
| 191,960 |
荷兰阿姆斯特丹 |
| 办公室 |
| 133,474 |
北卡罗来纳州罗利市 |
| 办公室 |
| 120,000 |
霍舍姆 |
| 办公室 |
| 120,000 |
纽约，纽约 |
| 办公室 |
| 116,541 |
上述所有物业大部分均由联盛占用。
我们拥有或租赁的对我们整体而言属重大的物业目前概无须承担与环境法规有关的责任，亦无重大负债。
知识产权
我们的产品和服务包括并利用通过各种媒体提供的知识产权内容，包括在线、期刊和书籍。我们依靠商标、版权、专利、商业秘密和其他知识产权法，以及在某些情况下与第三方的许可安排，来建立和保护我们对这些产品和服务的专有权利。
14
目录表
政府监管
我们的某些业务为授权客户提供产品和服务，例如访问公共记录和其他有关个人的信息。我们提供此类产品和服务的企业受到越来越多和不断演变的隐私、数据存储和传输、数据保护和消费者信息法律法规的约束，包括美国联邦和州法律法规、英国法律法规、欧盟法律法规和欧盟成员国的法律法规。我们的合规义务各不相同，可能包括合理的数据安全计划、提交监管报告、数据本地化、向个人提供某些通知，在某些情况下，限制数据或纠正通过我们产品提供的报告中的不准确。我们会不时回复监管机构的查询和调查，监管机构负责执行适用于我们业务的法律和法规。我们还必须遵守同意法令的条款，以及与美国某些监管机构达成的其他和解协议。见“项目8：财务信息--法律诉讼”。
美国2012年《减少伊朗威胁和叙利亚人权法案》(ITRA)第219节，在《交易法》中增加了第13r节，要求披露与伊朗或根据美国总统各种行政命令指认的人有关的某些活动。即使活动、交易或交易是在遵守适用法律的情况下进行的，也需要披露这些信息。我们与伊朗的活动数量有限(A)通过我们的非美国附属公司和企业，以及(B)根据美国政府以豁免或许可证的形式发放的授权。我们预计未来可能会发生类似的交易或交易。我们在伊朗的客户的所有权或控制权往往很难确定。
在2023年，
| ● | 我们的科学、技术和医疗业务发布作者的开放获取和订阅文章，并向许多大学、医院和其他实体提供在线产品和印刷出版物的订阅，每个实体包括以下列出的实体； |
| ● | 我们的风险业务为多家石油、石化和其他公司提供在线订阅服务和定价报告，包括下列公司；以及 |
| ● | 我们的会展业务为多家参展商提供与展览相关的服务。 |
许多伊朗国民参加了由我们的展览和风险业务区组织的会议。伊朗境内的个人也订阅或购买我们的某些科学、医学和技术出版物。其中许多人是以个人身份获得订阅或购买出版物的研究人员、医生或其他专业人员，但他们可能受雇于伊朗政府机构，或受雇于伊朗政府拥有或控制的医院、大学或其他实体。此外，我们还与伊朗的作者、其他撰稿人和期刊编辑委员会成员合作，他们中的许多人受雇于伊朗政府拥有或控制的医院、大学或研究机构。我们有时也会收到来自伊朗作者的开放获取费用，他们付钱给我们，让我们公开他们的文章。我们可能会不时雇用或聘用伊朗境内的个人协助在伊朗进行交易。
在截至2022年12月31日的财年中，我们可归因于这些伊朗相关活动的总收入约为180万GB，而截至2023年12月31日的财年为190万GB。我们通常不按订阅、单个客户或国家/地区分配净利润。然而，我们估计我们在本财年的净利润。在截至2022年12月31日的财年，可归因于这些活动的净利润占我们损益表中报告的净利润的0.02%，而截至2023年12月31日的财年，这一比例为0.02%。
2023年与我们的科学、技术和医疗业务领域进行交易的实体
阿尔达比勒医科大学、马什哈德费尔多西大学、伊朗医科大学、伊朗科技大学、伊斯法罕理工大学、伊斯兰阿扎德大学、克尔曼沙医科大学、塞姆南大学、沙希德·贝赫什蒂医科大学、霍尔莫兹甘大学、库尔德斯坦大学、赞扬医科大学。
15
目录表
2023年与我们的风险业务领域进行交易的实体
阿米尔Kabir石化公司，巴赫塔尔商业公司，贝赫兰石油公司，法纳瓦兰石化公司，伊朗化学工业投资公司，哈格石化公司，国家石化公司，石化商业公司，宝利纳公司。
气候变化
见RELX《2023年年度报告和财务报表》第82-87页“气候相关财务披露工作队”标题下的信息，并通过引用附件15.2并入本文。
16
目录表
项目5：经营和财务回顾及展望
以下讨论不涉及截至2021年12月31日的财政年度的某些项目，这些项目依赖于美国证券交易委员会在2019年通过的披露要求修正案。关于截至2021年12月31日的财政年度的讨论，可以在我们于2023年2月23日提交给美国证券交易委员会的截至2022年12月31日的财政年度报告FORM 20-F中的第5项：运营和财务回顾及展望中找到。
经营业绩
以下讨论基于本集团截至2022年、2022年及2023年12月31日止两个年度的综合财务报表，该等综合财务报表乃根据国际会计准则委员会发布的国际财务报告准则编制。
以下讨论应结合RELX年度报告和财务报表2023年第166至211页上的合并财务报表阅读，并通过引用附件15.2将其限定。
下表按类别、业态及地理市场分析本集团于截至2022年、2022年及2023年12月31日止两个财政年度各年度的收入。我们的收入主要来自订阅和交易销售。交易性销售包括展览收入。欲了解更多信息，请参阅RELX《2023年年报和财务报表》第172至175页“收入、营业利润和分部分析”标题下的合并财务报表附注2，并通过引用附件15.2并入本文。
按类型划分的收入
截至2013年12月31日止的年度，
2022 |
| 2023 |
| ||||||||
(单位：百万，百分比除外) |
| ||||||||||
订费 | £ | 4,655 |
| 54 | % | £ | 4,976 |
| 54 | % | |
事务性的 |
| 3,898 |
| 46 | 4,185 |
| 46 | ||||
总计 | £ | 8,553 |
| 100 | % | £ | 9,161 |
| 100 | % | |
按格式划分的收入
截至2013年12月31日止的年度，
2022 | 2023 | ||||||||||
(单位：百万，百分比除外) | |||||||||||
电子学 | £ | 7,112 |
| 83 | % | £ | 7,625 |
| 83 | % | |
面对面 |
| 912 |
| 11 |
| 1,060 |
| 12 | |||
打印 |
| 529 |
| 6 |
| 476 |
| 5 | |||
总计 | £ | 8,553 |
| 100 | % | £ | 9,161 |
| 100 | % | |
按地理市场划分的收入
截至2013年12月31日止的年度，
2022 |
| 2023 |
| ||||||||
(单位：百万，百分比除外) |
| ||||||||||
北美 | £ | 5,101 |
| 60 | % | £ | 5,386 |
| 59 | % | |
欧洲 | 1,800 |
| 21 |
| 1,908 |
| 21 | ||||
世界其他地区 | 1,652 |
| 19 |
| 1,867 |
| 20 | ||||
总计 | £ | 8,553 |
| 100 | % | £ | 9,161 |
| 100 | % | |
本集团内个别业务的成本构成各有不同，而成本则以个别业务单位为单位加以控制。我们最重要的成本项目是员工成本。工作人员成本，不包括承包商成本和雇主向雇员提供福利的成本，但包括资本化的金额，从2022年的29.06亿GB增加到2023年的31.08亿GB。
17
目录表
下表显示了截至2022年12月31日和2023年12月31日的两个年度中，我们每个业务部门的收入和调整后的营业利润，以及2022年和2023年按实际货币和不变货币计算的实际百分比变化。我们还显示了本集团截至2022年和2023年12月31日止两个年度的报告营业利润，以及2022年和2023年按实际货币计算的百分比变化。汇率变动对2023年结果的影响将在下文单独说明(见第24页“货币换算的影响”)。调整后营业利润是基于其是管理层用来评估业绩和向业务部门分配资源的关键分部利润衡量指标而计入的，如综合财务报表附注2的IFRS 8-“营业分部”所述，在RELX年报和财务报表第172至175页的“收入、营业利润和分部分析”标题下，调整后的营业利润包括在内，并通过引用附表15.2并入本文。经调整营业利润指已收购的无形资产及收购相关项目摊销前的营业利润，并计入总收入，以剔除合资企业及联营公司的财务收入、财务成本及税项的权益份额。报告的营业利润与调整后的营业利润的对账列于第19页。
按部门划分的收入、报告的营业利润和按部门调整的营业利润如下：
截至该年度的收入 |
| ||||||||||
12月31日 |
| ||||||||||
2022 |
| 2023 |
| 更改百分比 |
| ||||||
|
|
| 实际 |
| 常量 |
| |||||
费率 | 费率(1) |
| |||||||||
(单位：百万，百分比除外) |
| ||||||||||
风险 |
| £ | 2,909 |
| £ | 3,133 |
| +8 | % | +8 | % |
科学、技术和医学 | 2,909 | 3,062 | +5 | % | +4 | % | |||||
法律 | 1,782 | 1,851 | +4 | % | +5 | % | |||||
展览 | 953 | 1,115 | +17 | % | +19 | % | |||||
总计 | £ | 8,553 | £ | 9,161 | +7 | % | +7 | % | |||
年报告的营业利润 |
| ||||||||
截至2013年12月31日的年度 |
| ||||||||
2022 | 2023 | 更改百分比 |
| ||||||
实际 |
| ||||||||
费率 |
| ||||||||
(单位：百万，百分比除外) | |||||||||
报告营业利润 |
| £ | 2,323 |
| £ | 2,682 |
| +15 | % |
截至2013年12月31日止年度的经调整营业利润 |
| ||||||||||
2022 | 2023 | 更改百分比 |
| ||||||||
实际 | 常量 |
| |||||||||
费率 |
| 费率(1) |
| ||||||||
| (单位：百万，百分比除外) | ||||||||||
风险 |
| £ | 1,078 |
| £ | 1,165 |
| +8 | % | +8 | % |
科学、技术和医学 |
| 1,100 |
| 1,165 |
| +6 | % | +3 | % | ||
法律 |
| 372 |
| 393 |
| +6 | % | +7 | % | ||
展览 |
| 162 |
| 319 |
| +97 | % | +105 | % | ||
小计 |
| £ | 2,712 |
| £ | 3,042 |
|
|
|
| |
未分配中央成本和其他业务项目(2) |
| (29) |
| (12) |
|
|
|
| |||
总计 |
| £ | 2,683 |
| £ | 3,030 |
| +13 | % | +12 | % |
| (1) | 代表二零二二年至二零二三年按固定货币计算的百分比变动。编制二零二二年综合财务报表时已使用该等汇率。 |
| (2) | 于2022年，未分配中央成本及其他经营项目包括与STM有关的费用2，400万英镑，该费用来自将应收账款及应付账款等营运资金项目及公司间结余换算为相关功能货币的汇率变动及STM对冲计划的结果。由于年内汇率变动的程度及时间，该等金额的净影响于二零二二年较高，而该等金额于二零二三年并不重大。 |
18
目录表
非公认会计准则财务衡量标准
30 X使用调整后的数字，这些数字不是由国际财务报告准则等公认会计原则（“公认会计原则”）定义的。经调整数字及基本增长率呈列为管理层使用的额外表现指标，因为其提供评估本集团表现、状况及现金流量的相关资料。我们相信，该等措施可让投资者透过区分与收购、出售及资本项目有关的收入或开支项目，以及剔除被视为特殊的项目（如适用），更清晰地追踪本集团的核心营运表现。这为我们的投资者提供了一个明确的基础，以评估我们筹集债务和投资新商机的能力。
管理层使用该等财务指标连同国际财务报告准则财务指标评估本集团整体及个别业务分部的经营表现。经调整的财务计量不应与按照《国际财务报告准则》列报的财务信息分开考虑，也不应作为其替代。这些措施可能无法与其他公司报告的类似措施直接比较。
第20至23页经营业绩讨论所用之经调整及相关财务指标为：相关收入增长、经调整经营溢利、相关经调整经营溢利增长、经调整经营溢利率、经调整股东应占纯利及经调整每股盈利。这些措施以及某些其他指标在术语表中定义，从第S-1页开始。
基本收入及经调整经营溢利增长率按固定货币计算，不包括收购后十二个月内的收购结果，亦不包括出售及持作出售资产的结果。基本收入增长率也排除了展览周期的影响。
经调整经营溢利不包括所收购无形资产及收购相关项目之摊销，并按总额计算以不包括合营企业及联营公司之财务收入、财务成本及税项之权益份额。
调整后的营业利润率计算为调整后的营业利润除以收入。
经调整股东应占纯利与所呈报股东应占纯利对账，而经调整每股盈利乃按经调整股东应占纯利除以综合财务报表附注10“每股盈利”项下之股份加权平均总数计算载于2023年第186页的《2023年度报告及财务报表》，并以引用方式并入本报告附件 15.2.所有其他 非公认会计原则财务指标与根据国际财务报告准则报告的最直接可比指标的比较载于下表。
于下表及其后之经营业绩评注中，除另有说明外，百分比变动乃使用期内平均汇率计算。
经调整经营溢利与呈报经营溢利对账如下：
| 2022 |
| 2023 | |||
(单位：百万) | ||||||
报告营业利润 |
| £ | 2,323 |
| £ | 2,682 |
调整： |
|
|
|
| ||
已取得的无形资产的摊销 |
| 296 |
| 280 | ||
与收购相关的项目 |
| 62 |
| 56 | ||
合营企业和联营企业的税种重新分类 |
| 4 |
| 12 | ||
合资企业和联营企业财务净收入的重新分类 |
| (2) |
| — | ||
调整后的营业利润 |
| £ | 2,683 |
| £ | 3,030 |
19
目录表
报告收入和基本收入增长的主要同比变化的计算如下：
收入 |
| ||||
|
| £m |
| 更改百分比 |
|
截至2021年12月31日的一年 |
| 7,244 |
| +2 | % |
潜在收入增长(1) |
| 656 |
| +9 | % |
表演赛自行车 |
| 106 |
| +2 | % |
收购 |
| 38 |
| 0 | % |
处置 |
| (34) |
| 0 | % |
货币效应 |
| 543 |
| +7 | % |
截至2022年12月31日的一年 |
| 8,553 |
| +18 | % |
潜在收入增长(1) |
| 635 |
| +8 | % |
表演赛自行车 |
| (52) |
| -1 | % |
收购 |
| 28 |
| 0 | % |
处置 |
| (18) |
| 0 | % |
货币效应 |
| 15 |
| 0 | % |
截至2023年12月31日的一年 |
| 9,161 |
| +7 | % |
| (1) | 代表报告收入的同比变动，不包括表中所列调整的影响。 |
调整后营业利润和基本调整后营业利润增长的同比变动计算如下：
调整后的营业利润 |
| ||||
| £m |
| %的变化 |
| |
截至2021年12月31日的一年 |
| 2,210 |
| +6 | % |
基本调整后的营业利润增长(1) |
| 326 |
| +15 | % |
收购 |
| (6) |
| 0 | % |
处置 |
| (14) |
| -1 | % |
货币效应 |
| 167 |
| +7 | % |
截至2022年12月31日的一年 |
| 2,683 |
| +21 | % |
基本调整后的营业利润增长(1) |
| 335 |
| +13 | % |
收购 |
| (8) |
| -1 | % |
处置 |
| (3) |
| 0 | % |
货币效应 |
| 23 |
| +1 | % |
截至2023年12月31日的一年 |
| 3,030 |
| +13 | % |
| (1) | 代表调整后营业利润的同比变动，不包括表中列出的调整的影响。 |
截至2023年12月31日止年度的经营业绩
与截至2022年12月31日的财年相比
报告收入从2022年的85.53亿GB增加到2023年的91.61亿GB，增幅为7%。潜在收入增长8%，所有四个细分市场都对潜在增长做出了贡献。基本增长率反映了电子和面对面收入的强劲增长，但部分被印刷收入的持续下降所抵消。风险继续带来强劲增长，STM保持改善的增长，法律增长继续改善。由于更高的活动水平和更低的成本结构，展会收入强劲增长。汇率变动对增长的影响大体上是中性的。收购和出售对收入的影响总体上是中性的，而展览周期效应降低了增长，使总收入按不变货币计算增长了7%。
报告的运营成本，包括销售成本、销售和分销成本以及行政和其他费用，从2022年的62.49亿GB上升到2023年的65.25亿GB，增幅为4%。销售成本从2022年的30.45亿GB增加到2023年的32.16亿GB，销售和分销成本从2022年的13.85亿GB增加到2023年的14.59亿GB，增长了5%
20
目录表
其他费用从2022年的18.19亿GB增加到2023年的18.5亿GB，增幅为2%。这一增长反映了对全球技术平台的投资、新产品和服务的推出以及展览活动水平的增加，但这一增长被持续的工艺创新的好处部分抵消。整个集团继续采取行动，提高成本效益。
已公布的营业利润，包括已收购无形资产及收购相关项目的摊销，由2022年的23.23亿英磅上升15%至2023年的26.82亿英磅，反映经调整营业利润增加及收购无形资产的摊销费用减少。经调整的营业利润由2022年的26.83亿GB上升至2023年的30.3亿GB，增幅为13%。
报告的营业利润率从2022年的27.2%上升到2023年的29.3%。整体调整后的营业利润率从2022年的31.4%提高到2023年的33.1%，增幅为1.7个百分点。在包括周期效应在内的基础上，利润率提高了1.7个百分点，投资组合的变化使利润率下降了0.2个百分点，汇率变动使利润率提高了0.2个百分点。
物业、厂房及设备折旧及内部开发无形资产摊销由2022年的3.56亿加元增至3.73亿加元。使用权资产折旧从2022年的6300万GB增加到2023年的6500万GB。
与收购的无形资产有关的摊销费用，包括在合资企业和联营公司中的摊销份额，从2022年的29.6亿加元下降到2023年的2.81亿加元。
与收购有关的成本从2022年的6,200万英磅降至2023年的5,600万英磅，原因是当年的收购活动水平较低。
报告的净融资成本从2022年的2.01亿GB增加到2023年的3.15亿GB，原因是平均利率上升，以及应于2027年8月偿还的债券提前赎回费用2600万GB。这包括固定收益养恤金计划的净融资费用，从2022年的500万英磅降至2023年的100万英磅。
报告税前溢利由2022年的21.13亿英磅上升至2023年的22.95亿英磅，增幅达9%，反映报告营运溢利改善、利息开支增加、部分风险出售资产的减值费用及风险投资组合的净估值下调。
上报税费由2022年的4.81亿GB增加至2023年的5.07亿GB，其中包括与收购的无形资产、处置和其他非经营性项目的摊销相关的税项。2023年的费用受益于解决某些历史税务问题所产生的非经常性税收抵免。从2023年4月1日起，英国公司税率从19%提高到25%。
股东应占纯利由2022年的16.34亿GB上升9%至2023年的17.81亿GB。经调整股东应占纯利由2022年的19.61亿GB上升10%至2023年的21.56亿GB。
报告的每股收益从2022年的85.2便士增加到2023年的94.1便士，增幅为10%。调整后的每股收益从2022年的102.2便士增加到2023年的114.0便士，增幅为12%。按不变货币计算，调整后每股收益增长11%。
2022年支付给股东的普通股息，即2021年末期股息和2022年中期股息，总额为9.83亿GB。2023年支付给股东的普通股息，即2022年末期股息和2023年中期股息，总额为10.59亿GB。
董事会建议的末期股息从2022年的每股38.9便士增加到2023年的41.8便士。第二年的总股息从2022年的54.6便士增加到2023年的58.8便士，增幅为8%。
2023年期间，共有3,090万股RELX PLC股票以2,588便士的平均价格回购。这些回购的总对价为8亿GB。员工福利信托基金还购买了200万股。2023年，国库持有的3100万股RELX PLC股票被注销。截至2023年12月31日，扣除国库持有的股份和员工福利信托持有的股份后，已发行股份总数为18.82亿股。截至2024年2月14日，2024年又回购了460万股。
21
目录表
风险：2023年财务业绩
| 2022 |
| 2023 |
| 潜在的 |
| 投资组合 |
| 货币 |
| 总计 |
| |
£m | £m | 生长 | 变化 | 效果 | 生长 | ||||||||
收入 | 2,909 | 3,133 | +8 | % | 0 | % | 0 | % | +8 | % | |||
调整后的营业利润 |
| 1,078 |
| 1,165 |
| +9 | % | -1 | % | 0 | % | +8 | % |
强劲的基本面因素继续推动潜在收入增长。
报告的收入增长为+8%。潜在收入增长+8%继续受到我们跨细分市场深入嵌入的分析和决策工具的推动。
基本调整后营业利润增长为+9%，扣除投资组合影响后，调整后营业利润率小幅上升。
在占部门收入约45%的商业服务领域，增长继续受到金融犯罪合规以及数字欺诈和身份识别解决方案的推动，下半年新销售有所增强。
在占部门收入不到40%的保险业，强劲的增长反映了解决方案集在保险市场中的进一步扩展、持续的新销售势头以及积极的市场因素。
专业行业数据服务，占部门收入的10%多一点，在商品情报和航空的带领下实现了强劲增长。
在政府方面，增长继续受到分析和决策工具的开发和推出的推动。
科学、技术和医疗：2023年财务业绩
| 2022 |
| 2023 |
| 潜在的 |
| 投资组合 |
| 货币 |
| 总计 |
| |
£m | £m | 生长 | 变化 | 效果 | 生长 | ||||||||
收入 | 2,909 | 3,062 | +4 | % | 0 | % | +1 | % | +5 | % | |||
调整后的营业利润 |
| 1,100 |
| 1,165 |
| +4 | % | -1 | % | +3 | % | +6 | % |
分析的进一步发展继续推动潜在收入增长。
报告的收入增长为+5%。基础收入增长+4%继续受到业务组合演变的推动，增长率较高的部门占部门收入的比例越来越大。
基础调整后营业利润增长为+4%，在投资组合变化和货币影响后，调整后营业利润率略有增长。
数据库、工具和电子参考以及企业主要研究占部门收入的45%左右，在内容开发和更高附加值的分析和决策工具的进一步发展的推动下，继续实现强劲增长。
主要研究学术和政府部门也占部门收入的45%左右，继续受到数量增长的推动。文章提交量恢复强劲增长，付费出版的开放获取文章继续增长尤其强劲。
22
目录表
法律：2023年财务业绩
| 2022 |
| 2023 |
| 潜在的 |
| 投资组合 |
| 货币 |
| 总计 |
| |
£m | £m | 生长 | 变化 | 效果 | 生长 | ||||||||
收入 | 1,782 | 1,851 | +6 | % | -1 | % | -1 | % | +4 | % | |||
调整后的营业利润 |
| 372 |
| 393 |
| +8 | % | -1 | % | -1 | % | +6 | % |
在法律分析的推动下，潜在收入增长进一步改善。
报告的收入增长为+4%。在业务组合持续转向更高增长的法律分析的推动下，基本收入增长改善至+6%。
基本调整后营业利润增长+8%，基本成本增长低于基本收入增长，导致调整后营业利润率继续改善。
律师事务所和公司法律市场占部门收入的60%以上，增长强劲。Lexis+是我们的集成平台，具有基于提取人工智能功能的领先分析，在各个市场上继续看到越来越多的客户采用和使用。10月份，我们宣布了Lexis+AI的商业发布，这是我们的新平台，利用了生成性AI功能。客户最初的反应是积极的，推广工作开始得很好。
占部门收入约20%的政府与学术部门和占部门收入略低于10%的新闻与商业部门都实现了良好的增长。
续订和新销售在所有关键细分市场都保持强劲。
展览：2023年财务业绩
| 2022 |
| 2023 |
| 潜在的 |
| 投资组合 |
| 货币 |
| 总计 |
| |
£m | £m | 生长 | 变化 | 效果 | 生长 | ||||||||
收入(1) | 953 | 1,115 | +30 | % | -11 | % | -2 | % | +17 | % | |||
调整后的营业利润 |
| 162 |
| 319 |
| +100 | % | +5 | % | -8 | % | +97 | % |
| (1) | 投资组合的变化包括-11%的循环影响 |
强劲的潜在收入增长和盈利能力改善。
报告的收入增长为+17%。强劲的潜在收入增长是由各地区面对面活动的显著增加推动的，整个投资组合的平均同类活动收入领先于大流行前的水平。
我们继续在数字计划方面取得良好进展，为我们面对面活动的客户越来越多地使用各种增值数字工具。
盈利能力的改善反映出精简的活动组合的活动水平较高，结构上的成本基础较低，调整后的营业利润率目前高于大流行前的水平。
关键会计政策
国际会计准则委员会颁布的本集团在国际财务报告准则下的会计政策载于综合财务报表的相关附注内，该附注载于RELX年度报告及财务报表2023年第171至211页，并参考附件15.2并入本文。用以厘定本集团财务状况及业绩的最关键会计政策及估计，以及需要作出最主观或最复杂判断的会计政策及估计，涉及发展开支的资本化及固定收益退休金债务的会计处理。
RELX PLC的审计委员会审查了关键会计估计的制定和选择，以及财务报表中关键会计政策的披露。
23
目录表
货币换算的影响
综合财务报表以英镑表示，因此会受到汇率变动对营运货币并非英镑的个别企业财务资料换算的影响。与以英镑公布的业绩相关的主要敞口是对美元和欧元的敞口，这反映了我们在美国和欧洲经济和货币联盟这两个我们最重要的市场的业务敞口。其中一些风险敞口被以美元和欧元计价的债务所抵消。
个别企业因汇率变动对其收入和经营成本的影响而受到外汇交易风险的影响，只要这些收入和成本不是以其功能货币计价的话。个别企业通常通过中央财政部以市场利率对冲风险敞口。对外汇交易敞口进行套期保值是个体企业进行的唯一套期保值活动。详情见《2023年RELX年度报告及财务报表》第194至200页所载综合财务报表附注17，并参考附件15.2并入本文。
与2022年相比，货币差异使集团2023年的收入增加了1500万GB。收购的无形资产摊销及收购相关项目主要以美元计价，扣除这些费用后，与2022年相比，货币差异使2022年至2023年的营业利润增加了2300万GB。我们的大部分债务是以美元和欧元计价的，扣除净财务成本后，货币差异使2023年的税前利润增加了2100万GB。
近期发布的会计公告
最近发出的会计声明载于《RELX年度报告及财务报表2023年》第171页‘编制基础及会计政策’下的综合财务报表附注1内，并于此并入以供参考附表15.2。
流动资金和资本资源
现金流
经营活动的现金流
本集团营运产生的现金由2022年的30.61亿GB增至2023年的33.70亿GB。这些现金净流入包括现金流出，包括与收购有关的物品，从2022年的6200万英磅减少到2023年的5600万英磅，以及2020年收取的展览特别费用，从2022年的2500万英磅下降到2023年的500万英磅。很大一部分收入是通过订阅和类似的预付收据获得的，主要是科学和医学期刊。截至2023年12月31日，2023年预收订阅和其他收入从2022年的23.68亿GB下降到2023年的22.97亿GB。本集团于2022年及2023年分别缴纳税项4.95亿及6.19亿，高于损益表费用，两者的差额反映缴税时间。
投资活动产生的现金流
本集团购买物业、厂房及设备的现金流出由2022年的36,000,000 GB下降至2023年的30,000,000 GB，而出售物业、厂房及设备所得款项则由2022年的零增加至2023年的7,000,000 GB。内部开发无形资产的现金流出从2022年的4亿GB增加到2023年的4.47亿GB，反映了对新产品的持续投资。
于2022年期间，本集团共支付收购费用460,000,000加元，不包括被收购业务的借款3,000,000加元，以及过去收购及投资合营公司及联营公司的递延代价2,100万加元及风险资本投资66,000,000加元。于2023年期间，本集团共支付收购费用132百万加元，不包括被收购业务的零借款，并包括过去收购及投资于合营企业及联营公司的递延代价16百万加元及风险资本投资8百万加元。
24
目录表
融资活动产生的现金流
RELX PLC于2022年回购了2170万股股份，总代价为5亿GB。截至2024年2月14日，RELX PLC于2023年回购了3090万股股份，总代价为8亿GB，2024年又回购了1.5亿股。此外，雇员福利信托于2022年及2023年购买了RELX PLC的股份，以履行有关股份薪酬的未来责任，总额分别为50,000,000及50,000,000 GB。行使购股权所得款项由2022年的2600万加元增至2023年的4100万加元。
于2022年及2023年，本集团分别向RELX PLC股东派发普通股息合共9.83亿及10.59亿英镑。股息支付的资金来自企业扣除资本支出后的运营现金流。
债务
截至2022年12月31日和2023年12月31日的债务分别为67.3亿GB和64.97亿GB。用于评估本集团于2022年12月31日及2023年12月31日的财务状况的净负债分别为66.04亿及64.46亿，包括银行及债券借款总额63.56亿及国际财务报告准则第16号项下的租赁负债1.41亿，加上相关衍生金融工具负债1.08亿加元，减去现金及现金等价物1.55亿加元及融资租赁应收账款4百万加元。我们的大部分债务是以美元和欧元计价的。年末，英镑兑美元和欧元走强，换算成英镑后，整体净债务减少。剔除货币换算影响，净债务增加2600万加元。
净债务的对账方式如下：
截至12月31日 |
| 2022 |
| 2023 |
£m | £m | |||
现金及现金等价物 |
| 334 |
| 155 |
债务 |
| (6,730) |
| (6,497) |
相关衍生金融工具 |
| (213) |
| (108) |
融资租赁应收账款 |
| 5 |
| 4 |
净债务 |
| (6,604) |
| (6,446) |
流动性
2023年6月，发行了7.5亿欧元计价的定期债券，票面利率为3.75%，期限为8年。
本集团相信，其拥有充裕的流动资金和进入债务资本市场的渠道，有能力在债务到期时偿还或再融资，并为持续的需求提供资金。这包括获得一项30亿美元的承诺银行贷款，为截至2023年12月31日未动用的短期债务提供资金保障。2023年3月，该贷款的到期日延长至2026年4月。
合同义务
本集团于2023年12月31日与债务及租赁有关的合约责任按应付时间分析如下。
|
| 不到15岁 |
|
|
| 五年后 | |||||||||
总计 | 1年 | 1-3岁 | 3-5年 | 年份 | |||||||||||
(单位：百万美元) | |||||||||||||||
短期债务(1)(2) | £ | (1,331) | £ | (1,331) | — | — | — | ||||||||
长期债务(2) | (6,130) | (129) | (1,588) | (1,348) | (3,065) | ||||||||||
总计 | £ | (7,461) | £ | (1,460) | £ | (1,588) | £ | (1,348) | £ | (3,065) | |||||
| (1) | 短期债务主要包括一年内到期的定期债务和商业票据，并得到2026年4月到期的30亿美元承诺银行贷款以及现金和现金等价物中央管理的支持。截至2023年12月31日，承诺的银行贷款未提取。 |
25
目录表
| (2) | 短期和长期债务包括未贴现的本金和利息现金流。利息现金流量乃参考合约付款日期及固定利率(固定利率债务)或相关预测利率(浮动利率债务)计算。 |
有关退休福利责任的资料载于综合财务报表附注6，列于RELX年度报告及财务报表2023年第177至181页，标题为“退休金计划”。
表外安排
除上文“合约责任”项下所披露外，我们目前并无表外安排对RELX的财务状况、经营业绩、流动资金、资本开支或资本资源有重大影响。
国库政策
本集团面对之主要库务风险为流动资金风险、利率风险、外币风险及信贷风险。董事会同意管理这些风险的总体政策指导方针。该等政策的概要载于2023年第194页至第200页的综合财务报表附注17“金融工具”项下，并以提述方式并入本文（见附表15. 2）。
金融工具用于为我们的业务融资及对冲交易。我们不参与投机性衍生品交易。
资本和流动性管理
本集团管理资本架构，以透过适当的资金保障、随时可进入债务及资本市场、具成本效益的借贷及灵活性为业务及收购机会提供资金，同时维持适当的杠杆率，以确保有效的资本架构，从而支持本集团实现最大化长期股东价值的目标。
长期而言，本集团致力维持90%或以上的现金流转换率，以及与稳健的投资级信贷评级一致的信贷评级机构指标。
BMX利用其产生的现金流为推动有机增长所需的资本支出提供资金，进行有选择的收购，并为股东提供不断增长的股息，同时保持资产负债表的实力，以保持获得具有成本效益的借款来源。进行股份回购是为了维持有效的资产负债表。
有关我们的资本及流动资金管理（包括重大现金需求及其他重大承担）的进一步详情载于2023年第194页至第200页的综合财务报表附注17“金融工具”项下，并以提述方式并入本文（见附表15. 2）。
短期债务
本集团经营多项商业票据计划，可在短时间内以具竞争力的利率灵活地每日为营运所需提供资金。商业票据是根据美国和欧洲方案发行的，并由GREX PLC担保。此外，本集团与当地银行建立短期借贷融资，以支持于若干国家经营业务的日常需要，而该等国家可能限制向联属公司借贷。下表中的定期债务包括原到期日超过一年但在报告日期后12个月内到期的债务。该短期债务于2023年12月31日由2026年到期的30亿美元承诺银行融资支持。该融资于二零二三年十二月三十一日尚未提取。短期债务计划与定期债务计划一并运作，定期债务计划占本集团债务的大部分，为本集团提供资金保障。
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目录表
年内之平均金额及平均利率乃按各月结日之未偿还金额平均数（按各月结日之利率换算为英镑）及各月结日之适用利率平均数计算。由于股东股息及股份回购的现金流出，商业票据发行于2023年9月达到最高月底水平5. 11亿英镑，而由于交易现金流量及收购开支的变动，短期贷款及透支于2023年9月达到最高月底水平1. 03亿英镑。定期债务于2023年11月达到11. 89亿英镑的最高月末水平，原因是于2024年3月到期的7亿欧元及5亿欧元定期债务发行的到期日均低于12个月，且已发出通知于2023年12月赎回将于2027年8月到期的2亿美元定期债务发行。
租赁负债已从以下结余中剔除。
| 2022 |
| 2023 | |||||||
加权 | 加权 | |||||||||
平均值 | 平均值 | |||||||||
2022 | 利息 | 2023 | 利息 | |||||||
截至12月31日的短期债务， |
| (单位：百万美元) |
| 费率% |
| (单位：百万美元) |
| 税率：% | ||
商业票据 | £ | — | — | £ | 179 | 5.5 | ||||
短期贷款和透支 | 102 | 7.4 | 41 | 5.6 | ||||||
定期债务 | 701 | 5.7 | 1,036 | 1.9 | ||||||
短期债务总额 | £ | 803 | — | £ | 1,256 | — | ||||
| 2022 |
| 2023 | |||||||
加权 | 加权 | |||||||||
平均值 | 平均值 | |||||||||
2022 | 利息 | 2023 | 利息 | |||||||
截至2013年12月31日的年度平均短期债务。 |
| (单位：百万美元) |
| 费率% |
| (单位：百万美元) |
| 费率% | ||
商业票据 | £ | 122 | 2.2 | £ | 241 | 5.2 | ||||
短期贷款和透支 | 68 | 4.9 | 83 | 6.5 | ||||||
定期债务 | £ | 527 | 3.6 | £ | 1,061 | 2.6 | ||||
| 2022 |
| 2023 | |||
最高月末短期债务 | (单位：百万美元) | (单位：百万美元) | ||||
商业票据 | £ | 345 | £ | 511 | ||
短期贷款和透支 |
| 102 |
| 103 | ||
定期债务 |
| £ | 737 |
| £ | 1,189 |
趋势信息
可能影响WEBX的收入、经营利润、流动性和资本资源的重大趋势、不确定性和事件包括我们产品的使用、渗透率和客户续订以及客户为我们产品支付的价格、产品向在线服务的迁移、对新产品和服务的投资、成本控制以及我们的成本削减计划对运营效率的影响，法律行业和学术图书馆的资金水平，经济状况对公司和其他客户预算的影响，竞争对手的行动以及监管，立法和法律发展。
可能对我们的收益、经营溢利以及流动资金及资本资源造成重大影响的趋势、不明朗因素及事件于“第3项：主要资料-风险因素”、“第4项：有关本集团的资料”及“第5项：经营及财务回顾及展望-经营业绩;流动资金及资本资源”中作进一步详细讨论。
研究与开发
于2022年及2023年，BMX就资本化开发成本分别支出4亿英镑及4. 47亿英镑。这反映了对新产品的持续投资。这一支出主要发生在美国、联合王国和荷兰。有关额外资料，请参阅载于《2023年年报及财务报表》第190至192页“无形资产”标题下的综合财务报表附注14，并以提述方式并入本文（见附表15. 2）。
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目录表
项目6：董事、高级管理人员和雇员
董事
截至2024年2月22日，有关BMX PLC董事的资料载于BMX 2023年年度报告及财务报表第108至109页的“董事会董事”标题下，并以引用方式并入本文（见附表15. 2）。
作为一般规则，非执行董事的初始任期为三年，通常预期可在第二个三年任期内任职。如获邀请，他们还可连任第三个任期，为期三年。
于2024年2月22日，RIGX PLC的董事如下：
姓名(年龄) |
| 功能 |
埃里克·恩斯特罗姆(60岁) | 董事首席执行官兼首席执行官兼首席执行官 | |
尼克·勒夫(56岁) | 董事执行总裁兼首席财务官 | |
保罗·沃克(66岁) | 非执行主席(2)(3)(4) | |
阿利斯泰尔·考克斯(62岁) | 非执行董事董事(1)(2)(4) | |
琼·费利克斯(67岁) | 非执行董事董事(1)(2)(4) | |
夏洛特·霍格(53岁) | 非执行董事董事(1)(4) | |
罗伯特·麦克劳德(59岁) | 非执行董事董事(2)(3)(4) | |
Marike van Lier Lels(64岁) | 非执行董事董事(3)(4)(5) | |
安德鲁·苏卡瓦蒂(68岁) | 非执行董事董事(1)(4) | |
苏珊娜·伍德(63岁) | 非执行董事董事(1)(3)(4) |
| (1) | 审计委员会委员。 |
| (2) | 薪酬委员会成员。 |
| (3) | 提名委员会委员。 |
| (4) | 企业管治委员会委员。 |
| (5) | 诚如本公司于二零二四年二月十三日所公布，Marike van Lier Lels将于二零二四年四月二十五日股东周年大会结束后退任董事会成员。 |
以下是2023年1月1日至2023年12月31日期间发生的BELX PLC董事会变动：
曾担任高级独立董事及薪酬委员会主席以及提名委员会及企业管治委员会成员的非执行董事WolfhartHauser先生于二零二三年四月二十日股东周年大会结束后退任董事会，彼已于董事会服务超过九年。
Alistair Cox先生自二零二三年四月二十日股东周年大会结束后加入董事会担任非执行董事，并加入审核委员会、薪酬委员会及企业管治委员会。
Suzanne Wood加入提名委员会，并成为高级独立董事（就英国企业管治守则而言），自二零二三年四月二十日起生效。
Robert MacLeod先生自二零二三年四月二十日起出任薪酬委员会主席。
于2023年12月8日，REMAX PLC宣布委任Bianca Tetteroo为非执行董事，自2024年7月1日起生效，惟须待股东于2024年4月25日举行的股东周年大会上选举。
个人简历： 比安卡Tetteroo（54）
其他任命：Achmea BV首席执行官兼执行委员会主席。
过去的任命：于2021年出任首席执行官之前，彼曾于Achmea BV任职12年，担任多个高级行政及财务职务。此前曾在富通集团工作13年，在多个业务领域工作，包括
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目录表
银行、保险和投资。在富通集团取得特许会计师资格，此前她曾在国际会计师事务所玛泽工作。
国籍： 荷兰语
经验/技能： 拥有丰富的相关国际经验和战略专业知识，并清楚地认识到协调业务成功和利益相关者利益的重要性。
教育：拥有Nyenrode大学信息管理和会计学学士学位。
高级管理层
于2024年2月22日，除董事外的执行人员如下：
亨利·乌多：首席法务官兼公司秘书。美国和英国公民，被纽约州律师协会接纳。于二零一一年加入本集团。加入本集团前，彼曾任Cadbury plc之首席法律总监及公司秘书。
罗斯·汤姆森：TSX PLC首席人力资源官。于二零二一年加入本集团。在加入本集团前，彼为ABRDN PLC（一家全球投资及资产管理公司）的首席人力资源官。
补偿
在2020年年度股东大会上，薪酬政策获得批准，该政策通过引用附件15. 3纳入本文。2023年的补助金乃根据该政策根据多年奖励计划向执行董事作出。
于2023年股东周年大会上，新薪酬政策获批准，根据该新政策的首批奖励将于2024年作出。新薪酬政策载于2023年年报及财务报表第142至148页，并以提述方式并入本文（见附表15. 2）。
有关执行董事及非执行董事离职补偿的政策载于本年报表格20-F附表15. 2第146至147页，并以引用方式并入本年报。
行政人员的薪酬
总薪酬（薪金、年度奖励、福利、退休金、代替退休金的现金津贴及就于二零二三年归属的股份收取的股息等值）（及就2023年赚取的周年奖励）向行政人员发放截至2023年12月31日止年度，本集团向BMX（董事除外）支付的退休金为3，240，326英镑，其中包括就该等高级人员向退休金计划作出的供款16，727英镑。
行政人员参与年度奖励计划（“年度奖励计划”），该计划以一年期内的财务目标及个人主要表现目标为基础。由此产生的AIP支出包括相关财政年度结束后3月份的现金支出（2/3rd）和递延股份（1/3rd），这些股份将在三年后发放给参与者。2023年行政人员的薪酬总额包括2023年AIP的现金及递延股份部分。
于二零二三年，我们亦根据二零一三年长期奖励计划（定义见下文）向行政人员授出有条件股份奖励（见下文“-股权-董事及行政人员的股权”）。
年度薪酬报告
年度薪酬报告载于《2023年RELX年度报告及财务报表》第130至141页，并于此结合于附表15.2。
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目录表
股份所有权
执行董事的多年激励利益
该资料载于《RELX年度报告及财务报表2023年》第136至137页“多年奖励权益”标题下，并于此并入附表15.2。
基于股权的计划
截至2023年12月31日，我们在以下股权计划下运营和/或拥有未偿还的奖项：
(i) | 全员股权计划 |
以下四个计划是基于本地所有员工权益的计划：
(a) | 英国SAYE购股权计划(“SAYE计划2013”)和共享储蓄2023 |
RELX PLC普通股的期权已根据SAYE计划授予。股份可按行使价购入，行使价不低于(I)有关股份于发出购股权邀请书发出前三个交易日在伦敦证券交易所的收市价的80%及(Ii)如认购新股，其面值以较高者为准。
在受邀之日，RELX Group plc及其控制的参与公司的所有英国员工都有资格参加SAYE计划。此外，RELX Group plc的董事可以允许RELX Group plc及其控制的参与公司的其他员工参与。
参与者每月可以节省10到500 GB，期限为三到五年。在期满后的六个月内，参与者可以用他/她的积蓄以行使价购买股票。然而，在某些特定情况下，包括死亡，或因受伤、伤残、裁员而终止受雇，或根据我们的SAYE计划独立退休政策或出售参与者工作的业务或附属公司，或在持有期权至少三年的情况下，可提前行使期权。在合并、重组或接管其股份有选择权的公司的情况下，允许行使；或者，经收购公司或与其有关联的公司同意，可以用这种选择权交换收购公司或该关联公司的股份的期权。在其股份为期权的公司自动清盘的情况下，也可以行使期权。如果在正常行使日之前行使期权，参与者只能获得截至行使日累计储蓄所能购买的股份数量，外加利息(如果有)。
由于该计划即将到期，在2023年年度股东大会上以与上述相同的条件批准了替代计划--“共享保存2023”。根据这一计划，2023年发放了储蓄期为三年的奖励。
执行董事已放弃参与2013年SAYE计划和2023年度共享储蓄计划的权利。
(b) | 荷兰可转换债券股票安排 |
该计划下的认购已于2017年停止，但该计划下仍有未偿还的期权(前称转换)权利。这一安排包括每年发行一笔可转换债券贷款，供我们在荷兰的公司雇用的员工或临时借调到海外附属公司的员工认购。这些可转换债券贷款的期限为10年，按季度累加利息，在每年年底后以欠款支付。在贷款的10年期限内，员工可以决定将其债权转换为RELX PLC股票，行使(转换)价格相当于员工认购贷款的月份的最后一个交易日在泛欧交易所阿姆斯特丹的股价(行使价)。所有剩余的债券贷款连同截至兑付日的应计利息已于2019年11月偿还给债券持有人。在偿还贷款时，存续的转换权按大致相同的条款成为独立的选择权，相关的行使价格和10年的行使(转换)期限不变。
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目录表
执行董事没有资格参加这项计划。
(c) | 荷兰购股计划(“DSPP”) |
RELX Nederland BV及其控制的参与公司的所有员工，如果在邀请之日既没有处于试用期，也没有受到通知，并且通过荷兰工资单领取工资，则有权参加DSPP。DSPP的每个周期都是独立运作的，并对所提供的每个周期的资格进行评估。2023年2月启动2023年2月至2023年12月完成2023年DSPP周期。
参与的员工每月从净工资中拿出一部分用于购买在泛欧交易所阿姆斯特丹上市的RELX PLC股票(投资股票)。每个周期适用最低和最高年度缴费金额。2023年，最低年度捐款额为250欧元，最高年度捐款额为6,000欧元。在2023年DSPP周期结束时，仍在RELX工作的参与者，如果没有出售在该年度购买的任何投资股票，将从RELX获得相当于2023年购买的投资股票的20%的匹配股票。根据DSPP收购的投资股份应计正常的RELX股息，这些股息会自动再投资于额外的RELX和PLC股票。
执行董事没有资格参加DSPP。
(d) | 2023年员工购股计划(“ESPP 2023”) |
在2023年的年度股东大会上，美国寻求批准一项新的全员工计划，即2023年员工股票购买计划(ESPP 2023)。ESPP 2023为符合条件的美国员工提供了以折扣价购买RELX美国存托凭证(ADR)的机会。ESPP 2023旨在符合1986年美国国税法第423(B)条的规定。RELX PLC参与的美国子公司的员工有资格参加。在《国税法》规定的范围内，根据雇员连续受雇的时间、每周或每年的工作时间或如果他们获得高额补偿，参与可能会将某些雇员排除在外。
每个周期适用最低和最高年度缴费金额。首个奖项的每年供款额最低为300元，最高为6,000元。ESPP规则中的上限是美国国税局代码上限，目前为每年25,000美元。授予以以固定价格收购美国存托凭证的期权的形式进行，该价格可设定为在授予或行使之日以美国存托凭证市值折让(最多15%)。在供款期结束时，除非雇员选择退出，否则选择权将被行使。
执行董事没有资格参加2023年ESPP。
(Ii) | 基于高管股权的计划 |
我们的高管股权计划包括：
(a) | 2013年度长期奖励计划(“LTIP 2013”) |
LTIP 2013适用于高级管理人员(包括高级管理人员和执行董事)。奖励可以作为绩效股票奖励或零成本选项授予，但目前只打算授予绩效股票奖励。奖励取决于在三个财政年度内衡量的表现。奖励可以用新发行的股票、库存股或在市场上购买的股份来满足，但目前打算继续用在市场上购买的股票来满足奖励的现有做法。适用于根据本计划于2023年发放的奖励的业绩衡量标准和目标详见下表。奖励的授予还取决于参与者满足最低持股要求和继续受雇(某些类别的核准离职者除外)。股息等价物在业绩期间应计，并在奖励授予的范围内在结束时以现金支付。此外，于2016及2017年度授予执行董事的股份于归属后的持有期再延长六个月，自2018年起授予执行董事的股份的持有期已增至两个月。
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目录表
LTIP：2023-2025周期
归属取决于三个独立的业绩指标：总股东回报(“TSR”)指标(包括三个比较组别)、每股收益指标(EPS)和投资资本回报率(ROIC)指标，分别加权20%：40%：40%并独立评估。(1)
每三分之一的归属百分比 |
| TSR的排名在相关行业的范围内 |
TSR部分(2) |
| TSR：比较器组 |
0% | 低于中位数 | |
25% | 中位数 | |
100% | 高四分位数 |
| (1) | TSR、EPS和ROIC的计算方法载于2013年股东周年大会通告，可于本公司网站查阅，Www.relx.com。我们网站上的信息并未以引用方式并入本年度报告Form 20-F中。 |
每个比较组由大约50家公司组成。2023-25年长期投资促进方案周期的公司是在与本计划前几个周期的比较组相同的基础上选定的。
| (2) | 授予是在最低和最高水平之间的绩效直线基础上进行的。 |
| 中国调整后的平均经济增长速度 |
| ||
每股收益归属百分比 | 前三年每股收益超过 | ROIC在2008年第三年上半年下降 | ||
和ROIC部分* |
| 业绩提示期 |
| 第一个业绩提升期 |
0% | 年率低于5% |
| 低于11.0% | |
25% | 年利率5% |
| 11.0% | |
50% | 年利率6% |
| 11.5% | |
65% | 年利率7% |
| 12.0% | |
75% | 年利率8% |
| 12.5% | |
85% | 年利率9% |
| 13.0% | |
92.5% | 年利率10% |
| 13.5% | |
100% | 年利率11%或以上 |
| 14.0%或以上 |
*归属是在声明的平均调整后每股收益增长/ROIC百分比之间的业绩直线基础上进行的。
(b) | 2013年行政人员购股权计划(“ESOS 2013”) |
ESOS 2013适用于约1,000名高管。授予市值期权，这些期权在三年后授予(在执行董事的情况下，取决于业绩)，并在继续受雇的情况下保持可行使，直到授予十周年为止。期权可以通过新发行的股票、库存股的转让或在市场上购买的股份来满足，但目前的目的是继续通过新发行的股票来满足期权的现有做法。
于2023年，并无根据ESOS 2013向执行董事提供任何补助金。高管和董事持有的既得奖励仍可在适用情况下行使。
(c) | 保留股份计划(“RSP”)及限售股份计划(“RSP 2014”) |
RSP用于在适当情况下促进向高级新员工授予一次过的限制性股票奖励，例如买断以前聘用的员工的股票奖励。已授予的限制性股票将通过在市场上购买的股票来偿还，执行董事没有资格参与。2014年，RSP 2014取代了RSP，取代了上述类型的奖项。
自2006年起，除执行董事外，有资格参与ESOS 2013(见上文(B)段)的雇员可于授出日期前选择是否以限制性股份的形式收取其全部或部分授出股份，而该等股份是根据预先厘定的换股比率，即每五个根据ESOS授予他们的购股权换得一股股份。RSP是用来交付此类限制性股票奖励的工具。限售股自#年起满三年后归属
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目录表
格兰特，以参与者继续受雇于我们或由我们控制的参与公司为准。授予的限制性股票由在市场上购买的股票支付。
(d) | 长期激励计划(《LTIP 2023》) |
2013年LTIP的规则在2023年年度股东大会上失效。股东在2023年年度股东大会上以基本相同的条款批准了替代计划的新规则。LTIP 2023适用于高级行政人员(包括执行人员和执行董事)。奖励是作为一种免费获得股票的权利授予的，通常根据三个财政年度的业绩衡量。奖励可以用新发行的股票、库存股或在市场上购买的股份来满足，但目前打算继续用在市场上购买的股票来满足奖励的现有做法。奖励的授予还取决于参与者满足最低持股要求和继续受雇(某些类别的核准离职者除外)。股息等价物在业绩期间应计，并在奖励授予的范围内在结束时以现金支付。授予执行董事的奖励所授予的股份在归属后再有两年的持有期。
根据该计划，第一批奖项是在2023年年度股东大会之后颁发的。
(e) | 行政人员持股计划(“ESOS 2023”) |
该计划有效地取代了ESOS 2013和RSP 2014，并将其合并为单一计划。根据ESOS 2023，符合条件的员工可以获得相对于RELX PLC普通股或美国存托凭证的期权(按市值或零成本)。奖励也可以作为一种免费获得股票的权利授予。正常的归属期限为三年。市场价值期权仍可行使，但须继续受雇，直至授予十周年为止。奖励可以用新发行的股票、库存股或在市场上购买的股份来满足，但目前打算继续用新发行的股票来满足期权的现有做法，以及用市场购买的股份来满足股票奖励的现有做法。
除非在特殊情况下，并受适用的薪酬政策所规限，否则执行董事并无资格根据ESOS 2023领取酬金(例如，在招聘时，以支付从前雇主没收的酬金的买断)。
根据该计划，第一批奖项是在2023年年度股东大会之后颁发的。
股票期权和有条件股票奖励
截至2024年2月14日，受未偿还期权约束的股票总数为：
| 数量： |
|
| ||||
杰出的 | 选择权结束 | 期权价格 | |||||
| 选项 |
| 股票 |
| 量程 | ||
英国SAYE计划 |
| 2,022,831 |
| RELX PLC |
| £ | 13.168-19.76 |
荷兰可转换债券股票计划 |
| 377,548 |
| RELX PLC |
| € | 13.735 -19.39 |
ESPP | 303,806 | RELX PLC | $ | 33.473 | |||
国有企业 |
| 6,972,418 |
| RELX PLC |
| £ | 9.245-26.05 |
| 1,201,098 |
| RELX PLC |
| € | 10.286-17.785 | |
股票认购权一旦行使，预计将通过发行新的普通股来满足。
截至2024年2月14日，以下有条件股票奖励也未完成：
|
| 数量： |
| |
杰出的 | 颁奖典礼结束 | |||
奖项 | 股票价格上涨 | |||
LTIP |
| 5,645,491 |
| RELX PLC |
RSP |
| 1,029,941 |
| RELX PLC |
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目录表
董事及行政人员的股份拥有权
该等于2023年12月31日为RELX PLC董事的人士于该年度年初及年底于RELX PLC已发行股本中的权益载于RELX年报及财务报表第2135页“董事持股及其他股份权益报表”项下，并于此并入以供参考附表15.2。
截至2024年2月21日，RELX PLC现任执行董事在RELX PLC已发行股本中的权益为：
|
| 对以下项目的兴趣 |
RELX | ||
PLC股价下跌 | ||
埃里克·恩斯特罗姆 |
| 1,175,520 |
尼克·勒夫 |
| 286,267 |
* | 包括普通股和美国存托凭证。 |
下表显示了截至2024年2月14日，公司高管(董事除外)实益拥有的RELX PLC证券总数(包括普通股和美国存托凭证)以及公司在职高管(董事除外)持有的认股权(仅包括普通股)和有条件股票奖励(包括普通股和美国存托凭证)的总数：
|
|
| RELX |
| RELX |
| ||
PLC：GB | PLC：欧元 | RELX | ||||||
普通 | 普通 | 可编程控制器 | ||||||
股票 | 股票 | 条件性 | ||||||
RELX和PLC | 受制于 | 受制于 | 分享 | |||||
| 股票 |
| 选项 |
| 选项 |
| 奖项 | |
行政人员(董事除外) |
| 631,777 |
| 33,595 |
| 33,957 |
| 315,631 |
上表所载有关RELX PLC英镑计价普通股的购股权，可于其各自授出日期起计3周年至2027年期间按每股英磅11.52英磅至英磅19.766英磅的价格行使(SAYE期权除外，该期权将可于各自到期日起计6个月内行使)。上表中包括的对RELX PLC欧元计价普通股的期权可在其各自授予日期的3周年至2027年期间以每股15.003欧元至16.7225欧元的价格行使。上表中包括的RELX PLC有条件股票奖励将在2024年至2026年期间授予。
于2023年，我们根据LTIP 2013(于上文“行政股权为本计划”中所述)向行政人员授予合共96,251股有条件股份奖励。
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目录表
董事会惯例
董事会目前由两名执行董事和八名非执行董事组成。提名委员会提名的人在被任命为委员会成员之前，必须得到委员会的批准。提名委员会的职权范围可应要求索取，并可在我们的网站www.relx.com上查看。我们网站上的信息并未以引用方式并入本年度报告Form 20-F中。
尽管有上述有关委任董事会成员的规定，股东仍保留根据RELX PLC的组织章程细则以普通决议案委任董事的权利。股东也可以通过普通决议将董事从董事会除名。
董事会还设立了以下委员会：
| — | 审计委员会--目前由五名独立非执行董事组成； |
| — | 公司治理委员会--目前由所有非执行董事组成； |
| — | 提名--目前由包括董事会主席在内的四名非执行董事组成；以及 |
| — | 薪酬-目前由四名非执行董事组成，包括董事会主席，负责确定薪酬政策(有待股东批准)、监督和决定执行董事和主席的执行情况，以及批准董事会级别以下高级管理人员的薪酬。 |
有关本集团董事会成员职位及行政人员职位的其他资料，请参阅第28页的“董事”及第29页的“高级管理层”。审计委员会成员详情及薪酬委员会成员详情载于第28页“董事”一节。
根据RELX PLC的组织章程细则，三分之一的董事应退任，如他们愿意，可在股东周年大会上供股东重选。尽管组织章程细则有此等规定，但根据英国企业管治守则的规定，所有董事通常退任，除非他们退任，否则将于每届股东周年大会上重选连任。
薪酬委员会的主要角色和职责以书面职权范围列出，包括：
| (i) | 根据适用法律，确定RELX PLC执行董事和高级管理人员的薪酬政策，并监督和决定其实施情况； |
| (Ii) | 至审查薪酬政策的持续适当性和相关性，特别是与业绩有关的内容及其与风险政策和制度的兼容性; |
| (Iii) | 检讨及建议修订所有以股份为基础的奖励计划的规则，并在适当情况下为以股份为基础的奖励及期权制订适当的表现条件。; |
| (Iv) | tO在执行其职责时，充分考虑委员会认为相关或适当的任何已公布的关于上市公司董事薪酬以及股票计划的形成和运作的企业管治准则、守则或建议，包括但不限于英国企业管治守则; |
| (v) | 至协助与机构投资者就重大薪酬政策问题保持开放和持续的对话; 和 |
| (Vi) | 至审查员工薪酬和相关政策，以及激励和奖励与文化的一致性，并在为执行董事制定薪酬政策时考虑这些因素. |
薪酬委员会主席于每次会议后就其职责范围内的所有事项向董事会正式报告其议事程序，而委员会已适当顾及有关披露所有资料的现行要求及最佳做法，并编制一份有关RELX薪酬政策及做法的年度报告，该报告构成RELX年度报告及财务报表的一部分。
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目录表
这个 条款 的 参考文献 为 这个 报酬 委员会 是 评议 每年一次 和 a 拷贝 是 已出版 在……上面 我们的 网址：www.relx.com。 这个 信息 在……上面 我们的 网站 是 不 注册成立 通过 参考文献 vt.进入，进入 这 每年一次 报告 在……上面 表格 20-F.
员工
受雇人数于综合财务报表附注5披露，列载于RELX年度报告及财务报表2023年第176页“人事”项下，并于此并入附表15.2。
RELX PLC董事会完全致力于员工参与和参与的概念，并鼓励其每个业务领域在员工的合作下制定自己的量身定做的方法。我们是一个机会均等的雇主，根据员工是否适合工作来招聘和提拔员工。为所有员工提供适当的培训和发展机会。RELX已通过适用于集团内所有员工的道德和商业行为准则。
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目录表
第7项：大股东及关联方交易
大股东
于2024年2月22日，我们已获以下股东通知，他们持有3%或以上的投票权权益(1) RELX公司已发行股本的比例。以下所述的股份数目及权益百分比乃于权益通知本公司之日披露：
| 数量： |
| ||
个人或团体的身份(2) |
| 股票 |
| 占班级的百分比 |
贝莱德股份有限公司 |
| 186,631,180 |
| 9.67 |
景顺有限公司 |
| 52,329,893 |
| 4.99 |
| (1) | 根据英国披露和透明度规则，除某些有限的例外情况外，拥有已发行普通股投票权3%或以上的个人或团体必须将其权益通知RELX PLC和英国金融市场行为监管局。国库持有的股份不含投票权，在“第10项：补充信息”中披露。 |
| (2) | 根据英国《2008年大中型公司和集团(财务报表和报告)条例》，RELX PLC必须披露其所知的关于在财政年度末直接或间接持有RELX PLC证券的每个人的身份的信息。 |
据RELX PLC所知，除本文披露的情况外，它既不是一个或多个公司或任何政府直接或间接拥有或控制的公司。
RELX与上述任何实体之间没有重大或不寻常的交易。
截至2023年12月31日，注册地址在美国的普通股股东有73人，持有RELX PLC普通股70,377,956股，占已发行普通股总数的3.69%。这包括花旗银行(Citibank N.A.)，它是RELX PLC ADR计划的托管机构，持有RELX PLC的70,287,860股普通股，占已发行普通股总数的3.69%。截至2023年12月31日，有161名登记的美国存托凭证持有人(持有47,369份美国存托凭证)，他们的登记地址都在美国，占已发行普通股总数的不到0.01%。
RELX PLC不知道有任何安排，其操作可能会在随后的日期导致RELX PLC的控制权发生变化。RELX PLC的大股东与其他普通股东没有不同的投票权。
关联方交易
与合营企业及主要管理人员(包括RELX PLC执行董事及非执行董事)的交易载于RELX年度报告及财务报表2023年第206页“关联方交易”标题下的综合财务报表附注25，并于此结合于附表15.2。
主要管理人员的薪酬详情载于“第6项：董事、高级管理人员及雇员”。
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目录表
第8项：财务信息
财务报表
见“项目18：财务报表”，在此引用作为参考。
股利政策
RELX PLC的股息政策是，从长远来看，股息的增长与调整后的每股收益大致一致，每年支付大约一半的调整后收益作为股息。
法律程序
RELX PLC在美国运营的多家子公司已成为监管行动和法律程序的对象，涉及这些子公司获取和披露涉案个人个人信息方面涉嫌违反隐私、数据保护和消费者保护法律法规的行为，以及历史数据安全事件，根据这些事件，未经授权的人被指控从我们的数据库中获取个人信息。这些类型的诉讼和调查一般都得到了解决，这些子公司同意支付的任何现金支付的很大一部分都由保险和第三方赔偿偿还。监管和解一般需要全面的数据安全方案、提交监管报告和独立第三方的持续监测，以确保我们遵守这些和解的条款。虽然此类合规和持续监测的费用将由我们承担，但合规成本或此类持续监测的成本预计不会对我们的财务状况或我们的运营结果产生重大不利影响。
RELX PLC的多家子公司提供的产品要求我们履行与信息披露相关的某些义务。其中一些法律进一步规定了对不遵守行为的法定处罚和律师费。在正常业务过程中，Risk处理个人和集体诉讼，声称违反了这些法规中的一项或多项。除悬而未决的事项外，到目前为止，这些案件已经达成和解或成功辩护，我们的保险公司同意支付相当大一部分现金付款。这些诉讼没有，也预计不会对我们的财务状况或运营结果产生实质性的不利影响。
我们是在我们的正常业务过程中出现的各种其他法律程序的一方，这些法律程序的最终解决方案预计不会对我们的财务状况或我们的运营结果产生重大不利影响。
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目录表
项目9：报价和挂牌
交易市场
RELX PLC普通股在伦敦证券交易所、阿姆斯特丹泛欧交易所和纽约证券交易所上市。伦敦证券交易所是RELX PLC普通股的主要交易市场。纽约证券交易所的交易以美国存托股份(ADS)的形式进行，由花旗银行作为托管机构发行的美国存托凭证(ADR)为证。每股美国存托股份相当于一股RELX PLC普通股。RELX PLC每个上市项目的股票代码详细如下：
| — | 伦敦证券交易所--《REL》 |
| — | 泛欧交易所阿姆斯特丹证交所-‘Ren’ |
| — | 纽约证券交易所-RELX(RELX) |
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目录表
第10项：补充资料
《公司章程》
RELX PLC的现行公司章程(以下简称“章程”)的副本作为本年度报告的附件1.1以Form 20-F的形式存档。
以下是当前文章的摘要。总而言之，它并不是详尽的，而是通过参考英国法律和条款对其整体进行了限定。
公司的宗旨
RELX PLC的对象不受限制。
股本
截至2023年12月31日，公司已发行普通股股本为1,906,907,605股，每股面值14，51/116便士，持有国库股份总数为2,540万股。其中，员工福利信托持有570万股普通股，RELX和PLC以国库持有1970万股普通股。2023年，RELX PLC根据股东在2023年4月20日举行的股东周年大会上授予的授权，以及先前股东在2022年4月21日举行的年度股东大会上授予的授权，回购了将以国库形式持有的共计3090万股普通股。2023年12月7日，RELX PLC注销了3100万股国库持有的普通股。这些股份购买和注销反映在截至2023年12月31日的国库普通股数量中。所有股本全部缴足股款。
RELX PLC通过普通决议并受英国《2006年公司法》(经修订)(《公司法》)的约束，可：
| 1. | 配发股份不超过已发行股本的1/3，可再配发1/3的已发行股本，但仅限于与完全优先认购的配股有关； |
| 2. | 将全部或部分股本再分成面值低于现有股份的股份；及 |
| 3. | 合并并将全部或部分股本分成面值大于现有股份的股份。 |
因合并、分立或分立而增加RELX公司股本而产生的所有股份，适用本章程的所有规定。
RELX PLC通过特别决议并受《公司法》的约束，可以：
| 1. | 取消股东对新发行股份的优先认购权，最高限额为已发行股本的5%，并在一定条件下，取消与收购或指定资本投资相关的新发行股份的优先购买权，最高限额为已发行股本的5%； |
| 2. | 回购其本身的股份，但不超过已发行股本的10%；以及 |
| 3. | 减少其股本。 |
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目录表
普通股的转让
经证明的持股可按通常形式或董事会批准的任何其他形式转让。董事会可酌情拒绝登记未缴足股款的凭证股份的转让，也可拒绝登记凭证股份的转让，除非转让文书：
| 1. | 加盖印花或核证，并送交董事会决定的注册办事处或其他地点，连同有关股票及董事会可能合理要求以证明合法转让权利的任何其他证据； |
| 2. | 只关乎一类股份；及 |
| 3. | 赞成受让人不超过四人。 |
如果董事会拒绝登记凭证股份的转让，则必须在转让文书提交给RELX和PLC的日期后两个月内通知受让人拒绝。
对于持有无证书股票的会员，此类转让必须使用英国《2001年无证书证券条例》中定义的相关系统进行。
未被追踪的股东
在下列情况下，RELX PLC有权出售其任何普通股：
| 1. | 在任何说明出售意向的广告刊登前12年内，已就尚未变现的股份支付最少三次股息；及 |
| 2. | 在刊登任何表明出售意向的广告后的三个月内，RELX PLC没有收到任何关于该成员或有权获得股份的人的位置或存在的指示。 |
股息权
在公司法条文的规限下，股东可藉普通决议案宣布派息不超过董事会所建议的简单多数表决权所要求的数额。如董事会认为有足够利润可供分派，亦可派发中期股息。除股份所附权利另有规定外，一切股息应按照宣派股息的股份的实缴股款予以宣派和支付。除股份所附权利另有规定外，就股份支付的股息不得计入RELX PLC的利息。
只有在RELX PLC有利润可供分配的情况下，才能支付股息。“可供分配的利润”在公司法中被定义为“累积的已实现利润，只要以前没有用于分配或资本化，减去累积的已实现亏损，只要以前没有在适当的资本减少或重组中冲销”。RELX PLC不允许从股本中支付股息，包括股票溢价。可供分配的利润是根据编制相关账目时普遍接受的会计原则确定的。如果在拟派发股息时，RELX PLC的净资产数额少于其催缴股本和不可分配储备的总和，或如果拟议股息将使净资产降至低于该数额，则RELX PLC将不被允许进行分配。
股息可以现金支付，或(取决于股东批准和章程细则规定的程序)通过分配资产的方式支付，包括但不限于另一法人团体的已缴足股份或债券或进一步发行缴足股款的RELX PLC股票。
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目录表
无人认领的股息
任何股息自到期支付之日起12个月内仍无人认领，如董事会议决，RELX PLC将没收并停止欠股东的债务。RELX PLC可能会停止发行股息支票或认股权证：
| 1. | 股息支票/股息单连续至少两次未兑现或退回未送达；或 |
| 2. | 在一次这样的情况下，合理的查询未能确定更新的地址。 |
如果该成员继续申领股息或认股权证，RELX PLC必须重新发行股息支票和认股权证。
清盘时资产的分配
在RELX PLC被清盘的情况下，根据RELX PLC的一项特别决议的授权，并受英国1986年破产法(修订)的约束，清算人可以：
| 1. | 在成员之间分配RELX和PLC的全部或任何部分资产。 |
| 2. | 评估任何资产，并确定如何在成员或不同类别的成员之间进行划分。 |
| 3. | 将全部或部分资产置于信托中，使成员受益，并确定这些信托的范围和条款。 |
不能强迫成员接受具有固有负债的资产。
权利的更改
根据《公司法》，如果RELX PLC的资本被划分为不同类别的股票，则可以更改或取消与各个类别相关联的独特权利：
| 1. | 获得持有该类别已发行股份面值75%的持有人的书面同意(不包括该类别持有的任何库藏股)；或 |
| 2. | 经该类别股份持有人在另一次股东大会上通过的特别决议案授权。 |
股东大会
根据RELX PLC的条款，除非正式要求投票表决，否则将以举手表决的方式决定将决议付诸股东大会表决。
根据公司法，RELX PLC必须在每年1月至1日起6个月内举行股东大会，作为其年度股东大会。董事会可在必要时召开股东大会，且必须应股东的要求迅速召开。股东周年大会通知期为21整天，其他股东大会通知期为14整天。在符合《公司法》和公司章程的前提下，通知应寄往每个会员的注册地址。如果连续两次将通知发送到成员的注册地址，但未能送达，则该成员无权收到任何随后的通知。
投票权
以举手方式表决决议案时，每名亲身出席股东大会的股东或正式委任代表均有一票投票权。在以投票方式对决议进行投票时，每一名亲自出席或受委代表出席的股东对其持有的每一股RELX PLC股票有一票投票权。
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目录表
如果是RELX PLC股份的联名持有人，提出投票的优先股东的投票将被接受，而不包括其他联名持有人的投票。为此目的，资历应根据持有人姓名在股东名册中的排列顺序确定。
在公司法条文的规限下，以下人士可要求以投票方式表决：(I)会议主席；(Ii)至少五名有权就决议投票的股东(选举会议主席或委任代表除外)；(Iii)任何亲身或受委代表出席不少于所有有权就决议投票的股东总投票权10%的股东(不包括作为库存股持有的任何RELX PLC股份所附带的任何投票权)；或(Iv)任何一名或多名亲身或委派代表出席的股东，持有赋予该决议案投票权的股份，而该等股份的已缴足股款总额不少于赋予该项权利的所有股份已缴足股款总额的10%(不包括任何作为库房股份持有的赋予该决议案投票权的股份)。
任何成员都无权对部分缴费的股份进行投票。董事会还有权阻止股东亲自或委托代表投票，如果他们没有根据公司法第793条就要求提供RELX PLC股份权益信息的请求发出正式送达的通知。
董事的利益
在公司法条文的规限下，若董事向董事会申报利益，董事会可授权向其提出否则会构成利益冲突的事项，并令董事违反其法定责任。如果有关董事未被列入会议法定人数，且此事未经他们投票同意，或者如果他们的投票没有被计算在内，则该授权是有效的。董事的利益申报义务不适用于《公司法》第177(5)款和第177(6)款规定的情形。答：董事：
| 1. | 可以是与RELX PLC的任何交易或安排的一方或以其他方式拥有权益，或与RELX PLC直接或以其他方式有利害关系的任何交易或安排的一方； |
| 2. | 可单独或与他的律师事务所一起以专业身份(而非审计师)为RELX PLC行事，并有权就其专业服务获得报酬，尽管他的职位是董事；以及 |
| 3. | 可能会在RELXPLC直接或间接拥有权益的法人团体中拥有权益，或者董事与该法人团体之间的关系是应RELXPLC的要求或指示而进行的。 |
经董事会授权拥有已申报利益的董事，无须就所获得的任何利益向RELX PLC或其股东负责。
董事薪酬
任何董事高管的酬金将由董事会根据RELX PLC的薪酬政策厘定，可包括(但不限于)加入或继续成为任何计划(包括股份收购计划)、人寿保险、退休金或在退休时或之后应付予董事的其他有关福利，或于其去世时或之后付给其受养人的福利。
未于RELX PLC担任行政职务的董事，其一般酬金每年合计不得超过GB 500,000元或RELX PLC不时以普通决议案厘定的较高金额(并于2018年6月27日通过普通决议案，将该数额增加至每年GB 2,000,000)。各董事须就其服务获支付按董事会厘定的费率按日累算的费用。
董事可向任何不担任执行职务但担任董事会任何委员会成员的董事支付额外酬金，或应RELX PLC的要求提供任何其他特别服务。这笔额外报酬可以作为普通报酬的补充支付，也可以代替普通报酬支付。
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目录表
董事的委任/退休/免职
董事会可委任一名愿意担任董事的人士，以填补空缺或作为额外的董事，但条件是不超过章程所规定的上限。RELX PLC可通过普通决议罢免任何董事，无需特别通知，根据章程提出的罢免董事无权对此提出抗议。董事不需要持有任何股份作为资格。董事退休不受年龄限制。
借款权力
在公司法的规限下，董事会可行使RELX PLC的所有权力，借入资金、担保、弥偿、按揭或抵押其业务、财产、资产(现时及未来)及未催缴资本，并发行债券及其他证券，作为RELX PLC或任何第三方的任何债务、负债或义务的直接或附属抵押。未经普通决议案授权，董事不得借款超过(I)GB 12,000,000,000及(Ii)经调整资本及储备总额的2.5倍两者中较高者的数额。
赔款
在公司法的规限下，在不限制任何其他现有的弥偿权利的情况下，RELX PLC可以利用其资产向董事赔偿因与RELX PLC的事务有关的疏忽、过失、失职或违反信托而产生的责任。
赎回条款
在公司法条文的规限下，在不损害任何现有股份或任何类别股份所附带的任何权利的情况下，可根据RELX PLC或持有人的选择，发行须赎回或须赎回的股份。董事会可决定赎回股份的条款、条件及方式，但须在配发股份前作出决定。
资本催缴准备金
在配发条款的规限下，董事会可不时催缴股东就其股份未支付的任何款项(不论是面值或溢价)。每名成员须(在收到指明付款时间及地点的至少14个整日通知的情况下)向RELX PLC支付通知所要求的催缴股份金额。电话可能需要分期付款。催缴股款可全部或部分撤销，而催缴股款的固定付款时间可全部或部分延迟，由董事会决定。被催缴股款的人仍须对催缴股款负法律责任，即使催缴股款所涉及的股份其后有任何转让。催缴应视为于董事会授权催缴的决议案通过时作出。股份的联名持有人须负上连带责任支付有关股份的所有催缴股款。
如果催缴股款或催缴股款的任何分期付款在到期和应付后仍未全部或部分支付，应支付催缴股款或催缴股款分期付款的人应就自催缴股款到期应付之日起至支付之前未支付的金额支付利息。利息须按有关股份的配发条款或催缴通知所厘定的利率支付，或如无利率固定，则按董事会厘定的不超过年利率15%或(如较高)适当利率(定义见公司法)支付。董事会可自由豁免就任何个别成员支付全部或部分该等利息。
外汇管制
除了可能不时生效的某些经济制裁外，目前英国并无法例限制资本的进出口，或影响向非英国居民的RELX PLC普通股持有人支付股息或其他付款。
根据英国法律(受可能不时生效的某些经济制裁的影响)或RELX PLC关于持有RELX PLC普通股和投票的权利的条款，没有仅与非英国居民有关的限制。
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目录表
课税
以下讨论是在现行法律和税务机关实践下，与购买、拥有和处置RELX PLC普通股或美国存托凭证相关的重要英国和美国联邦所得税考虑事项的摘要。只有当您是美国持有者，您持有普通股或美国存托凭证作为资本资产，并使用美元作为您的功能货币时，这种讨论才适用于您。它没有涉及受特别规则约束的美国持有者的税收待遇，例如银行和其他金融机构、证券或货币交易商或交易商、保险公司、房地产投资信托基金、受适用财务报表收入计入时间相关规则约束的个人、受监管的投资公司、选择按市值计价的证券交易商、免税实体、缴纳替代最低税额的责任人、美国联邦所得税的直通实体(包括被视为合伙企业或S公司的实体)。持有(实际或建设性)10%或以上RELX PLC股份(以投票或价值衡量)的持有人，作为对冲、跨境、转换或推定出售交易的一部分持有普通股或美国存托凭证的人士，或在英国居住或居籍的人士(或在过去五个课税年度内已不再在英国居住或因双重课税条约而被视为在联合王国以外居住的人士)。摘要也没有讨论美国联邦替代最低税、美国遗产税和赠与税、美国特定州或地区的税法或对净投资收入征收的联邦医疗保险税。
本摘要未考虑您的特定情况。它不能替代税务建议。我们敦促您根据您购买、持有和处置普通股或美国存托凭证的特殊情况，就收入、资本利得和/或转让税对您的影响咨询您自己的独立税务顾问。
在本讨论中使用的“美国持有者”是指普通股或美国存托凭证的实益所有人，其目的是为了缴纳美国联邦所得税：(I)个人美国公民或居民，(Ii)根据美国、其任何州或哥伦比亚特区的法律成立或组织的公司(或其他被视为公司的实体)，(Iii)信托：(A)受一名或多名美国人士控制并受美国法院主要监督的信托，或(B)根据美国财政部法规有效选择被视为美国人的信托，或(Iv)其收入须缴纳美国联邦所得税的遗产，而不论其来源为何。
英国税务
分红
根据英国现行税法，对RELX PLC普通股或美国存托凭证支付的股息无需从源头上预扣税款。在ADS或RELX PLC普通股上支付的股息不应在非英国居民手中征收英国税，除非该人(I)是通过英国常设机构在英国进行贸易的公司，或(Ii)他在英国进行贸易(或专业或职业)，并且股息是该贸易的收据。
资本利得
非英国居民股东如于出售其RELX PLC普通股或美国存托凭证时，透过一间分公司或代理机构在英国从事某一行业、专业或职业，或就一间公司而言为常设机构，而该等普通股或美国存托凭证是或曾经为该等贸易、专业、职业、分行、代理机构或常设机构之目的而使用、持有或收购，则该股东可能须就出售其RELX PLC普通股或美国存托凭证所变现之资本利得负英国税项。
英国印花税和印花税储备税
现行英国法律包括一项条文，规定向存托人转让或发行REAX PLC普通股以换取由美国存托凭证证明的REAX PLC美国存托凭证时，须支付英国印花税储备税（SDRT）或英国印花税。为此目的，现行印花税和特别提款权税率为1.5%，在每种情况下适用于：（i）发行普通股时的发行价;（ii）以货币或货币等值为代价转让股份时的代价金额或价值;或（iii）在任何其他情况下的普通股价值。在某些欧盟诉讼之后，HMRC接受了他们将不再寻求对发行股票到结算服务或存托凭证系统（或将股票转移到结算服务或存托凭证系统，如果这种转移是有关公司筹集资本的组成部分）适用1.5%的SDRT费用，因为该费用不符合欧盟法律。在英国脱离欧盟后，在诉讼中承认的这些先前存在的欧盟法律权利在实施结束后作为国内法律事项保留
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目录表
2020年12月31日，根据英国《2018年欧盟（退出）法案》的规定。然而，此外，英国于2023年6月29日颁布了《保留欧盟法律（撤销和改革）法案》，该法案的效力是，在诉讼中承认的这些先前存在的欧盟法律权利将在2023年12月31日之后不再被承认（即，在国内法中没有行使法规制定权来重述或复制这些权利）。
财政法案2023-4于2024年2月5日在下议院通过，因此预计将于2024年初颁布，该法案规定，尽管有欧盟法律的影响，但仍应确保其继续存在《2023年（撤销和改革）法》，1.5%的印花税或SDRT不适用于（i）向存托凭证系统和结算服务发行股份，以及（ii）将股份转入结算服务或存托凭证系统，而这种转让是有关公司筹集新资本的组成部分。《2023-4年财务法案》还包括对“合格上市安排”的额外豁免，即股份转让（不改变实益所有权）与此类股份在认可的证券交易所上市有关。根据下议院于2023年11月27日通过的一项筹款决议，这些措施自2024年1月1日起临时生效，并根据1968年临时税收法案第1条和1973年财政法案第50条生效。《2023-4年财务条例草案》一旦通过，将赋予拟议措施永久的立法效力，否则这些措施将不再有效。
鉴于持续的不确定性，在任何情况下，在产生1.5%的印花税或印花税储备税之前，应寻求具体的专业意见。
在没有订立转让文书的情况下（这应该是不必要的），转让BELX PLC美国存托股份不应支付英国印花税。转让TSX PLC ADS的协议不应导致对SDRT的负债。
如果存托人向ADS持有人转让了TSX PLC普通股，而没有转让实益所有权，则不应征收英国印花税或SDRT。
与美国存托凭证相反，购买BMX PLC普通股通常会在转让或转让协议时产生英国印花税或SDRT，税率通常为普通股应付金额的0.5%。SDRT和英国印花税通常由买家支付。如果普通股后来转让给托管人，则可能需要支付额外的英国印花税或SDRT，如上文所述。
遗产税
在符合有关信托及授产安排的若干条文的规定下，就美国与英国之间关于遗产税和赠与税的公约而言，个人股东在美国登记，且不是公约所定义的英国国民，则个人股东持有的BAX PLC普通股或ADS通常不需要在个人死亡时缴纳英国遗产税（无论是在死亡之日持有还是在个人生前赠与，并且支付了任何适用的美国联邦赠与税或遗产税），除非普通股或ADS是英国常设机构的商业财产的一部分，或者与执行独立个人服务的个人的英国固定基地有关。
美国联邦所得税
就美国联邦所得税而言，美国存托凭证的持有人一般将被视为美国存托凭证所代表的普通股的所有者。因此，ADS普通股的存款和ADS股票的提取将不需要缴纳美国联邦所得税。
分红
一般而言，来自海外的普通股息收入将包括在您的总收入中。在收到以英镑支付的股息时确认的美元金额将根据存管人收到股息之日的有效汇率计算，或如果是普通股，则根据具体情况，无论付款当时是否转换为美元。其后处置或转换英镑为不同美元金额时确认的任何收益或亏损一般将为美国来源的普通收入或亏损。收到的股息将不符合美国公司的股息扣除资格。
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目录表
对于某些非公司的美国持有者，从合格的外国公司获得的某些股息可能会被降低税率。合格的外国公司包括有资格享受与美国签订的某些全面所得税条约的外国公司。美国财政部的指导表明，英国是一个与美国签订了符合这些要求的有效所得税条约的国家，RELX PLC认为它有资格享受这一所得税条约的好处。不符合最低持有期要求的个人，在此期间不受损失风险或其他要求的保护，将没有资格享受降低的税率。鉴于美国持有者的特殊情况，他们应该就这些规则的应用咨询自己的税务顾问。
在符合某些条件和限制的情况下，以适当税率预扣股息的外国预扣税可被视为有资格从您的美国联邦所得税债务中抵扣的外国税。为了计算外国税收抵免，普通股或美国存托凭证支付的股息将被视为来自美国以外的收入，通常将构成被动类别收入。此外，在某些情况下，如果您持有普通股或美国存托凭证的时间少于指定的最短期间，在此期间您不会受到损失风险的保护，或有义务支付与股息相关的款项，则您将不能就普通股或美国存托凭证的股息征收的外国税项获得外国税收抵免。将股息视为合格股利收入的个人可以仅考虑按最高适用边际税率有效征税的股息部分，以限制外国税收抵免。管理外国税收抵免的规则很复杂。美国持有者应咨询他们自己的税务顾问，了解在他们的特定情况下是否可以获得外国税收抵免或扣除。
性情
阁下一般会确认出售或以其他方式处置普通股或美国存托凭证的收益或亏损，其金额相等于出售或其他处置所变现的金额与阁下于普通股或美国存托凭证的经调整基准之间的差额。收益或损失通常是资本收益或损失。如果您在出售或其他处置时持有普通股或美国存托凭证超过一年，则为长期资本收益或亏损。个人的长期资本收益有资格享受减税。对资本损失的扣除是有限制的。您一般确认的任何收益或损失都将被视为来自美国的收入，以限制外国税收抵免。
如果您在出售或以其他方式处置您的普通股或美国存托凭证时收到英镑或欧元，您将在出售或其他处置之日按现货汇率变现英镑的美元价值(对于收付实现制和选择权责发生制纳税人，如果普通股或美国存托凭证在既定证券市场交易，则为出售或其他处置的结算日)。美国持有者在出售日期至结算日期之间，或在英镑随后处置或兑换成不同美元金额时变现的任何收益或亏损，一般将为来自美国的普通收入或亏损。美国持有者通常有英镑或欧元的纳税基础，您收到的英镑或欧元相当于结算日按即期汇率收到的英镑或欧元的美元价值。
信息申报和备份预提税金
普通股或美国存托凭证的股息及出售或以其他方式处置普通股或美国存托凭证所得款项可向美国国税局(“IRS”)申报，除非股东为公司或其他获豁免收受人。备用预扣税可适用于此类应报告的付款，除非股东(I)提供准确的纳税人识别码，并以其他方式遵守备用预扣规则的适用要求，或(Ii)以其他方式建立免税基础。根据备用预扣规则预扣的金额可作为抵扣持有人的美国联邦所得税义务的抵免，并可使持有人有权获得退款，前提是所需信息及时提供给美国国税局。
某些美国持有者被要求向美国国税局报告他们对普通股或美国存托凭证的投资信息，这些普通股或美国存托凭证不是通过国内金融机构的账户持有的。没有报告所需信息的投资者可能会受到巨额处罚。美国持有者应就这项立法的影响以及因投资普通股或美国存托凭证而产生的任何其他报告义务咨询他们自己的税务顾问。
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目录表
展出的文件
美国证券交易委员会在http://www.sec.gov设有一个互联网站，其中包含以电子方式向美国证券交易委员会提交的报告、委托书和信息声明以及其他有关注册人的信息。本年度报告FORM 20-F以及我们向美国证券交易委员会提交或提供的其他信息可通过本网站获取。
我们的网址是www.relx.com。我们网站上的信息并未以引用方式并入本年度报告Form 20-F中。
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目录表
第11项：关于市场风险的定量和定性披露
市场风险
我们的主要市场风险是利率和汇率的变化，以及流动性和信贷风险。
净融资成本受到债务、现金和现金等价物利率波动的影响。利率的上升增加了浮动利率债务的利息成本，而利率的下降则减少了浮动利率现金和现金等价物的利息。固定利率债务的应付利息支出受到保护，不会受到利率上升的影响，但不会从利率下降中受益。我们的公司从事以外币计价的交易，因此在此类交易中面临汇率风险。净融资成本还可能受到衍生工具公允价值变化的影响(由于利率和汇率波动)，而这些衍生工具不是IFRS 9--“金融工具”下指定对冲关系的一部分，以及可能在指定对冲关系上出现的无效。我们对这一利率风险和汇率风险的管理如下。
我们管理着长期债务、短期债务和承诺的银行融资的投资组合，以支持我们的资本结构，并面临相关市场关闭和债务无法及时再融资的风险。此外，我们借贷的信用利差受到市场流动性和投资者需求变化的影响。我们通过维持一系列借款安排和债务计划来管理这一风险，这些贷款和债务计划具有期限特征，以限制再融资风险。
我们对与个别交易对手持有的全部本金现金和现金等价物有信用风险敞口。此外，我们还面临金融工具交易对手可能不履行的信用风险；这种信用风险通常限于任何对冲收益的金额，而不是被对冲的全部本金金额。信用风险是通过监测交易对手的信用质量并限制每一方的未偿还金额来管理的。我们的风险资本投资的市值也会发生变化。
吾等对上述市场风险的管理于综合财务报表附注17第194至200页“金融工具”及附注21于RELX年报及财务报表第201至202页附注21“债务”中作更详细描述，并于此参考附表15.2并入。
利率风险和汇率风险的管理
我们寻求通过衍生金融工具(包括利率掉期和远期外汇合约)来管理利率和汇率变动带来的风险。我们进入衍生金融工具只是为了对冲(或降低)上述潜在风险。
我们进行利率互换是为了在固定和浮动利率债务、现金和现金等价物之间实现适当的平衡，并管理与利率变动相关的风险。利率互换被用来对冲利率波动对浮动利率债务、现金和现金等价物的影响，方法是允许我们将名义本金金额确定为等于基础浮动利率现金、现金等价物或被对冲债务的本金金额。它们也被用来将固定利率的长期债务转换为浮动利率。这种掉期可以用来将整个固定利率债券转换为全期限的浮动利率债券，也可以用来将借款本金的一部分或期限的一部分转换为浮动利率。同样，我们使用远期外汇合约来对冲汇率变动对我们的外币收入和运营成本产生的交易风险。
如净融资成本受到衍生工具公允价值变动的影响(因利息及汇率波动所致)，我们会透过以有效对冲关系指定衍生工具来管理此风险，除非其公允价值的潜在变动被视为微不足道。
衍生工具用于管理与利率及汇率变动有关的风险，本集团并无参与投机性衍生工具。本集团用以对冲特定风险的衍生工具并非专门产品，一般可从多个来源购得。
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目录表
敏感度分析
以下分析列出了我们的金融工具的公允价值对选定的利率和汇率变化的敏感性。变化的范围代表了我们对一年内合理可能发生的变化的看法。
以下列出的利率掉期和远期外汇合约的公允价值代表按2023年12月31日的市场利率和汇率计算的重置成本。长期债务的公允价值是通过按市场利率贴现预期的未来现金流来计算的。
我们对金融工具的使用以及我们对金融工具的会计政策在RELX年报和财务报表2023年第194至200页综合财务报表附注17“金融工具”标题下进行了更全面的描述，并通过引用附件15.2并入本文。
(A)降低利率风险
以下敏感性分析假设所有货币和到期日的利率从2023年12月31日的水平立即变化100个基点，而所有其他变量保持不变。
| 公允价值 |
| 公允价值变动 |
| 公允价值 |
| 公允价值变动 | |||||||||||
| 12月31日 |
| +100 |
| -100 |
| 12月31日 |
| +100 |
| -100 | |||||||
金融工具 |
| 2022 |
| 基点： |
| 基点： |
| 2023 |
| 基点： |
| 基点： | ||||||
(单位：百万美元) | (单位：百万美元) | |||||||||||||||||
短期债务 | £ | (102) |
| £ | — |
| £ | — |
| £ | (220) |
| £ | — |
| £ | — | |
长期债务（包括流动部分） |
| (6,476) |
| 211 |
| (226) |
| (6,229) |
| 231 |
| (248) | ||||||
利率互换(将固定利率互换为浮动利率) |
| (216) |
| (84) |
| 90 |
| (112) |
| (104) |
| 112 | ||||||
利率变动100个基点不会导致其他金融工具的公允价值发生实质性变化。
截至2023年12月31日，总债务的57%是固定利率。利率下调100个基点，根据2022年12月31日和2023年12月31日的现金、现金等价物、银行贷款和商业票据债务等金融工具的构成，预计2022年和2023年的净融资成本将分别减少2500万GB和2600万GB。利率每上升100个基点，2022年和2023年的净融资成本估计将分别增加2500万GB和2600万GB。
(B)降低汇率风险
以下敏感性分析假设所有外币兑英镑汇率从2023年12月31日的水平立即变化10%，而所有其他变量保持不变。+10%的变化表示货币对英镑走强，-10%的变化表示货币对英镑走弱。
| 公允价值 | 公允价值 | ||||||||||||||||
12月31日 | 公允价值变动 | 12月31日 | 公允价值变动 | |||||||||||||||
金融工具 |
| 2022 |
| +10% |
| -10% |
| 2023 |
| +10% |
| -10% | ||||||
(单位：百万美元) | (单位：百万美元) | |||||||||||||||||
现金和现金等价物 |
| £ | 334 |
| £ | 32 |
| £ | (32) |
| £ | 155 |
| £ | 15 |
| £ | (15) |
短期债务 |
| (102) |
| (10) |
| 10 |
| (220) |
| (22) |
| 22 | ||||||
长期债务（包括流动部分） |
| (6,476) |
| (644) |
| 644 |
| (6,229) |
| (620) |
| 620 | ||||||
融资租赁应收账款 |
| 5 |
| — |
| — |
| 4 |
| — |
| — | ||||||
利率互换(包括交叉货币利率互换) |
| (216) |
| (22) |
| 22 |
| (112) |
| (11) |
| 11 | ||||||
远期外汇合约 |
| (21) |
| (82) |
| 82 |
| 46 |
| (173) |
| 173 | ||||||
外币汇率变动10%不会导致其他金融工具的公允价值发生实质性变化。
50
目录表
第12项：股权证券以外的证券说明
美国存托凭证(ADR)持有人的费用和收费
花旗银行(Citibank N.A.)作为RELX PLC ADR计划的托管机构，直接向存放股票或交出美国存托股票(ADS)的投资者或为其提供资金的中介机构收取交割和交出美国存托股票(ADS)的费用。保管人收取向投资者进行分配的费用，方法是从分配的金额中扣除这些费用，或出售一部分可分配财产以支付费用。托管人可通过从现金分配中扣除，或直接向投资者收费，或向代表投资者的参与者的账簿记账系统账户收费，收取托管服务的年费。保管人一般可以拒绝提供吸引费用的服务，直到支付这些服务的费用为止。
存取股的人必须支付 |
| 为 |
每100张美国存托凭证$5(或以下)(不足100张美国存托凭证之数) | 发行美国存托凭证，包括因分配股份、权利或其他财产而发行的美国存托凭证(在某些情况下可提供数量折扣) | |
为提取目的取消美国存托凭证，包括如果存款协议终止 | ||
每个美国存托股份5美元(或更少) | 向美国存托股份注册持有人派发现金 | |
一项费用，相当于如果分发给您的证券是股票，并且这些股票是为发行美国存托凭证而存入的，则应支付的费用 | 分发给已存放证券持有人的证券，该证券由托管机构分发给美国存托股份登记持有人 | |
每历年每个美国存托股份5美元(或更少) | 托管服务 | |
注册费或转让费 | 当您存入或提取股票时，将本公司股票登记册上的股票转移到或从托管人或其代理人的名义转移和登记 | |
保管人的费用 | 电报、电传和传真传输(如保证金协议有明确规定) | |
将外币兑换成美元 | ||
存托人或托管人必须就任何ADS或ADS基础股份支付的税收和其他政府费用，例如股票转让税、印花税或预扣税 | 必要时 | |
托管人或其代理人因为已交存证券提供服务而产生的任何费用 | 必要时 |
保管人向本集团支付的费用和其他款项
花旗银行作为存管人之代价。已同意每年向我们支付与ADR计划的管理和维护相关的费用，包括但不限于纽约证券交易所上市费、投资者关系费用或任何其他计划相关费用。存管机构还同意支付标准的自付行政、维护和股东服务费用，以向已登记的ADR持有人提供服务。它还同意我们免除与促销服务、方案知名度活动和方案分析报告有关的某些标准费用。在某些情况下，托管人同意根据与ADR工具相关的任何适用绩效指标向我们提供额外的年度报销和付款。存管机构将向我们报销的费用金额有限制，但我们可获得的报销金额不一定与存管机构向投资者收取的费用金额挂钩。
自2023年1月1日至2024年2月22日，我们从存管处收到175，000美元（扣除预扣税）的报销，用于纽约证券交易所上市费用、投资者关系费用及其他与ADR融资有关的计划相关费用。
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目录表
第II部
项目15：控制和程序
信息披露控制和程序的评估
RISOX PLC须遵守适用于外国私人发行人的美国法规，包括美国2002年萨班斯-奥克斯利法案（“萨班斯-奥克斯利法案”）。因此，BELX PLC成立了一个披露委员会，由BELX PLC的公司秘书和其他BELX高级管理人员组成，负责向BELX PLC的首席执行官和首席财务官提供保证。截至2023年12月31日，委员会已审阅及评估我们的披露控制及程序的有效性。根据该评估，BELX PLC的首席执行官和首席财务官得出结论，BELX PLC的披露控制和程序在本20-F表格年度报告所涵盖的期间结束时有效。
管理层财务报告内部控制年度报告
根据《萨班斯-奥克斯利法案》第404条，管理层负责建立和维护经修订的《交易法》第13 a-15（f）条和第15 d-15（f）条规定的对财务报告的充分内部控制。106.对BELX PLC财务报告的内部控制旨在合理保证财务报告的可靠性和按照《国际财务报告准则》编制供外部使用的财务报表。由于其固有的局限性，对财务报告的内部控制并不是为了绝对保证防止或发现WAX PLC财务报表的错报。
管理层根据2008年12月25日的框架，对其财务报告内部控制的有效性进行了评价。 内部控制--综合框架(2013) 由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。根据该评估，管理层得出结论认为，截至2023年12月31日，对RIGX PLC财务报告的内部控制有效。
根据《萨班斯-奥克斯利法案》的要求，RELX PLC的首席执行官和首席财务官的证明以表格20-F的形式作为附件提交给本年度报告(见S-3和S-4页的“第19项：证据”)。
安永律师事务所审计了截至2023年12月31日的财政年度的合并财务报表，并审计了截至2023年12月31日的财务报告内部控制的有效性。他们关于RELX的报告包括在这里。
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目录表
独立注册会计师事务所报告
致RELX PLC的股东和董事会
财务报告内部控制之我见
我们根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的内部控制-综合框架(2013年框架)(COSO标准)中确立的标准，审计了RELX PLC(集团)截至2023年12月31日的财务报告内部控制。我们认为，根据COSO标准，截至2023年12月31日，本集团在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制。
我们亦已按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的准则，审核本集团于2023年12月31日、2023年及2022年12月31日的综合财务状况表，以及截至2023年12月31日止三个年度各年度的相关综合收益表、全面收益表、现金流量表及权益变动表，本集团的相关附注及本公司于2024年2月14日的报告就此发表无保留意见。
意见基础
本集团管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并对随附的管理层财务报告内部控制年度报告所载财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的责任是根据我们的审计对集团财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与集团保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。
我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性，以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)提供合理保证，防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/安永律师事务所
联合王国，伦敦
2024年2月14日
53
目录表
财务报告的内部控制
管理层，包括RELX PLC的首席执行官和首席财务官，已审查在本Form 20-F年度报告涵盖的期间内，财务报告的内部控制是否发生了任何重大影响或合理地可能对RELX PLC的财务报告内部控制产生重大影响的变化。根据这一审查，RELX PLC的首席执行官和首席财务官得出的结论是，没有这样的变化。
下文概述了内部控制结构。
RELX PLC董事会通过了一份需要提交其决定的事项一览表。于2023年，RELX PLC董事会对本集团的内部控制活动和系统行使了监督职能。
RELX PLC审计委员会定期召开会议，审查集团的内部控制和风险管理制度。
审计委员会
RELX PLC有一个审计委员会，该委员会只由非执行董事组成，所有非执行董事都是独立的。审计委员会定期开会，由苏珊娜·伍德担任主席，其他成员是阿利斯泰尔·考克斯、琼·费利克斯、夏洛特·霍格和安德鲁·苏卡瓦蒂。
审计委员会的主要职责和职责是以书面职权范围规定的，包括：
| (i) | 监督财务报表和与财务业绩有关的任何正式公告的完整性，审查其中所载的重大财务报告判断； |
| (Ii) | 审查公司的内部财务控制以及内部控制和风险管理制度； |
| (Iii) | 监督和审查内部审计职能的有效性； |
| (Iv) | 就外聘核数师的委任、再委任及免职事宜，向董事会提出建议，以供股东在股东大会上批准，并批准外聘核数师的薪酬及聘用条款； |
| (v) | 审查和监督外聘审计员的独立性和客观性以及审计程序的有效性，同时考虑到相关的专业和监管要求；以及 |
| (Vi) | 制定和建议聘用外聘审计员提供非审计服务的政策，同时考虑到有关外聘审计公司提供非审计服务的相关道德准则，并监测合规情况。 |
审计委员会向董事会报告其活动，确定其认为需要采取行动或改进的任何事项，并就应采取的步骤提出建议。
审计委员会有明确的权力调查其职权范围内的任何事项，并有权获得为此目的可能需要的所有资源和信息。审计委员会有权获得法律和其他独立的专业意见，并有权批准支付给该等顾问的所有费用。
审计委员会的职权范围每年都会进行审查，并在我们的网站www.relx.com上发布。我们网站上的信息并未以引用方式并入本年度报告Form 20-F中。
54
目录表
项目16 A：审计委员会财务专家
审计委员会的成员在“第6项：董事、高级管理人员和雇员”中确定。公司董事会成员已确定，审计委员会至少包括一名符合SEC适用规则和条例规定的财务专家。审计委员会的财务专家是苏珊娜·伍德。苏珊娜·伍德被认为是独立的。
项目16 B：道德守则
本集团已采纳道德守则（道德及商业行为守则），以及一套独立的道德守则（《高级财务人员道德守则》），该守则亦适用于BMX PLC的首席执行官、首席财务官、首席会计官或主计长，或履行类似职能的人士（统称“高级财务人员”）。这两项道德守则可在www.relx.com企业责任页面的“政策”下查阅。我们网站上的信息不以引用方式并入本20-F表格年度报告。如果《高级财务人员守则》被修订或豁免某项规定，我们打算在修订或豁免后五个工作日内在上述互联网网站上发布信息，以履行任何披露义务。2021年6月，我们修订了《高级财务人员守则》，以解决违规报告的速度、违规调查的合作要求、守则中利益冲突和不当影响条款所涵盖的个人和活动，以及根据守则获得豁免的必要程序。
项目16 C：主要会计师费用和服务
我们的主会计师Ernst & Young LLP收取的费用总额载于2023年年报及财务报表第176页“核数师酬金”项下的综合财务报表附注4，并以引用方式并入本文（见附表15.2）。
RIGX PLC的审核委员会已采纳政策及程序，以预先批准核数师提供的审核及非审核服务。该等政策及程序概述如下。
审核委员会于委聘核数师进行年度审核前，已同意财务报表年度审核之委聘条款及范围。核数费用由审核委员会批准。
核数师不得提供会损害其独立性或违反任何会影响其获委任为核数师的法律或规例的非核数服务。他们只有在其技能和经验使其成为合理的服务提供者时才有资格被挑选提供非审计服务。审计委员会主席必须预先批准审计师提供的所有非审计服务，并将考虑SEC规则和其他指导方针，以确定允许的服务范围。除与审计相关的工作外，所有工作必须在委托工作前得到审计委员会的特别预先批准。除非事先获审核委员会批准，否则非核数费用总额不得超过任何特定年度的年度核数费用。截至二零二三年十二月三十一日止年度进行的所有审核及非审核服务均根据上文概述的政策及程序预先批准。
55
目录表
第16 E项：发行人和关联购买人购买股权
于2023年，本集团以总代价8亿英镑（9. 92亿美元）购回合共3，090万股股份，并以库存方式持有。
于2022年及2023年，雇员福利信托分别购买2. 2百万股及2. 0百万股RIGX PLC股份，以满足“第6项：董事、高级管理层及雇员-股权”所述的股权计划下的奖励。
|
|
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| 近似值 | ||||
最大值 | |||||||||
总股份 | 价值 | ||||||||
已回购 | 的股份 | ||||||||
在……下面 | 可能还没有。 | ||||||||
数量： | 平均价格 | 公开 | 购得 | ||||||
普通 | 付费收款者 | 宣布 | 在政府的领导下 | ||||||
| 股票 |
| 分享 |
| 节目 |
| 节目 | ||
2023年1月(1) |
| 4,414,183 |
| 2,381p |
| 4,414,183 |
| £ | 4500万 |
2023年2月(2)(3) |
| 5,164,160 |
| 2,495p |
| 3,199,911 |
| £ | 6.16亿 |
2023年3月(4) |
| 4,401,993 |
| 2,573p |
| 4,401,993 |
| £ | 5.02亿 |
2023年4月(4) |
| 3,086,979 |
| 2,663p |
| 3,086,979 |
| £ | 4.2亿 |
2023年5月(4) |
| 3,402,008 |
| 2,500p |
| 3,402,008 |
| £ | 3.35亿 |
2023年6月(4) |
| 3,273,298 |
| 2,602p |
| 3,273,298 |
| £ | 2.5亿 |
2023年7月(4) |
| 2,235,578 |
| 2,568p |
| 2,235,578 |
| £ | 1.93亿 |
2023年8月(4) |
| 1,826,235 |
| 2,564p |
| 1,826,235 |
| £ | 1.46亿 |
2023年9月(4) |
| 1,631,522 |
| 2,744p |
| 1,631,522 |
| £ | 1.01亿 |
2023年10月(4) |
| 1,660,705 |
| 2,874p |
| 1,660,705 |
| £ | 5300万 |
2023年11月(4) |
| 1,520,519 |
| 2,976p |
| 1,520,519 |
| £ | 800万 |
2023年12月(2)(4)(5) |
| 259,205 |
| 3,094p |
| 259,195 |
| £ | 1.5亿 |
|
| 32,876,385 |
|
|
| 30,912,126 |
|
| |
| (1) | 包括根据2022年12月9日宣布的1.5亿GB(1.86亿美元)非酌情回购计划购买的金额。 |
| (2) | 包括为满足我们基于股权的计划下的奖励而购买的股份，如“第6项：董事、高级管理人员和员工的股份所有权”所述。 |
| (3) | 包括根据2022年12月9日宣布的1.5亿英镑（1.86亿美元）非全权回购计划和2023年2月16日宣布的6.5亿英镑（8.06亿美元）非全权计划购买的金额。 |
| (4) | 包括根据2023年2月16日宣布的6.5亿英镑（8.06亿美元）非全权回购计划购买的金额。此非全权回购计划已于二零二三年十二月六日完成。 |
| (5) | 2023年12月8日，BMX宣布了一项非全权回购计划，将在2024年1月2日至2024年2月9日期间进一步回购价值高达1.5亿英镑（1.86亿美元）的普通股。截至2024年2月14日，根据该计划，已购买了另外460万股PICIX PLC股票。 |
2024年2月15日，BMX PLC宣布打算在2024年剩余时间内回购价值高达8.5亿英镑（10.54亿美元）的普通股。
56
目录表
项目16 G：严格的管理
有关我们企业管治常规的详情载于第52页“第15项：监控及程序”。
遵守纽约证券交易所公司治理规则
作为一家在纽约证券交易所（“纽约证券交易所”）上市的公司，BMX PLC须遵守纽约证券交易所的上市要求和美国证券交易委员会的规则。我们还持续监控我们对适用于外国私人发行人的《萨班斯-奥克斯利法案》条款的遵守情况。
作为一家外国私人发行人，JAX PLC仅需遵守纽约证券交易所的某些公司治理规则，并遵守所有适用规则。纽约证券交易所的规则还要求披露其公司治理做法与纽约证券交易所上市标准要求的美国公司的公司治理做法存在的任何重大差异。
我们遵循英国的公司治理惯例，与纽约证券交易所针对外国私人发行人的公司治理标准并无显著差异。我们相信，我们的企业管治常规与美国公司根据纽约证券交易所企业管治上市标准所须遵守的常规并无任何重大差异。
纽约证券交易所的上市标准规定，美国公司必须有一个完全由独立董事组成的提名/公司治理委员会，并有一份书面章程，说明该委员会的目的和责任，至少必须确定有资格成为董事会成员的个人，制定并向董事会建议一套公司治理原则，并监督对董事会和管理层的评估。
BELIX PLC设有提名委员会及公司管治委员会。根据纽约证券交易所上市标准，BMX PLC董事会为这些委员会采用的书面职权范围规定了与美国公司提名/公司治理委员会相对应的目的和责任。提名委员会及企业管治委员会全部由非执行董事组成。
项目16 K：网络安全
网络安全-风险管理和战略
CNOX采取措施评估、识别和管理网络安全威胁的重大风险，包括以下内容：
| ● | 我们制定了安全计划，并不断进行审查和更新，以应对威胁形势的发展，旨在确保我们有能力预防、应对网络安全攻击并从中恢复，确保数据得到保护，并确保我们的业务基础设施和我们的第三方服务提供商的业务基础设施继续运营。 |
| ● | 我们设有管治机制，以设计及监察各业务的共同政策及标准。 |
| ● | 我们投资于适当的技术和物理控制，这些控制在整个企业中应用于基于风险的安全计划，该计划在基础设施，应用程序和用户级别上运行。这些控制包括但不限于基础设施漏洞管理、应用程序扫描和渗透测试、网络分段、加密和日志记录以及监控。 |
| ● | 我们提供定期培训及沟通计划，以建立及维持业务各层面的风险意识。 |
| ● | 我们有适当的事件响应计划来应对威胁和攻击，其中包括在发生攻击时恢复和恢复数据和应用程序的程序。 |
| ● | 我们为我们的业务保持适当的信息安全政策和合同要求，并实施监测第三方服务提供商应用我们的数据安全和弹性政策的计划。 |
| ● | 我们使用独立的内部和第三方审计师来测试、评估和帮助增强我们的程序和控制程序。 |
| ● | 我们不断监测全球监管格局，以确定新出现的网络安全、数据保护和隐私法律，并根据需要制定实施计划以遵守这些法律。 |
| ● | 我们购买了适当的网络安全保险，以减少网络安全事件带来的潜在损失。 |
57
目录表
RELX拥有一个基于特雷德韦委员会赞助组织委员会(COSO)的内部控制-综合框架(2013)的嵌入良好的风险管理框架。通过此框架，可以在其业务范围内以有效且一致的方式识别、评估、缓解和监控风险。RELX使用三道防线模型，并使其风险管理和内部控制系统与COSO框架保持一致。业务领域维护与其活动的性质和规模相适应的风险管理和内部控制系统，并解决其面临的所有重大战略、运营、财务、网络安全、法律、法规合规和声誉风险。
RELX风险管理被整合到业务管理中，并建立了强有力的半年一次的风险评估流程，并由集团保险和风险主管监督。该办法旨在确保对风险事项有高度的认识，包括新出现的风险，彻底识别风险，并考虑适当的缓解控制措施，包括评估其有效性。RELX内部的每个重要业务部门和每个公司职能都是这一过程的一部分。内部审计和保证(IAA)执行内部审计，评估控制的有效性和管理层对已识别风险的反应。根据风险评估确定审计计划中审计的优先顺序。审计结果和所需的补救措施被记录下来，供主要利益相关者使用，并报告给RELX PLC审计委员会并与其讨论。
网络安全风险框架与企业风险管理框架保持一致，并向企业风险管理框架提供信息。具体地说，由信息保障和数据保护负责人担任主席的RELX信息安全理事会(ISC)建立并整合了使用定性和定量措施衡量每个RELX业务风险的流程，包括行业风险事件的保理、对RELX系统的攻击以及每个业务内部事件的调查、补救和成本。风险评估结果推动了RELX及其业务内部未来网络安全计划的优先事项。
为了支持这些措施，RELX建立了熟练的网络安全团队。RELX网络安全团队成员拥有丰富的经验，并拥有行业认证，如认证信息系统安全专业人员(CISSP)、认证信息安全经理(CISM)、认证道德黑客(CEH)、SANS研究所全球信息保障认证(SANS GIAC)、认证信息隐私专业人员(CIPP)和注册信息安全审核员(CISA)。
如上所述，公司不时聘请独立顾问和审计人员评估其网络安全计划的不同要素，包括对包含敏感个人身份信息的产品和服务进行两年一次的第三方审计。该公司还定期完成ISO 27001认证、SOC2审计报告和NIST网络安全框架评估。为了进一步支持其网络安全计划，该公司定期聘请独立研究人员和渗透测试员；并实施漏洞赏金计划，以主动识别潜在的漏洞并进一步降低风险。
本公司定义并实施了第三方提供商政策，其中包括评估第三方服务提供商(供应商)的网络安全风险；使用审计报告、认证和面谈等行业标准评估此类风险；减轻或由管理层接受供应商参与的剩余风险；以及定期重新评估供应商。该公司已根据全面的业务连续性计划制定了业务连续性计划，旨在减少供应商发生重大网络安全故障时的中断。此外，该公司还使用威胁情报服务来识别发生重大网络安全事件的供应商，并确保供应商已适当地缓解了该事件的根本原因。该公司还建立了正式的供应商复原力计划，以确定和管理整个业务的关键供应商。该公司包括与供应商签订的网络安全合同条款，以处理预防、检测、通知义务、通信协议和恢复步骤。
有关来自网络安全威胁的风险如何对RELX产生实质性影响的说明，包括其业务战略、运营结果或财务状况，请参阅“第3项：关键信息-风险因素--我们的网络安全系统受损和其他未经授权访问我们的数据库，可能对我们的业务和运营产生不利影响”，通过引用并入本项目16K。
58
目录表
网络安全--治理
RELX PLC董事会监测内部控制和风险管理系统，并对其有效性进行年度评估。在网络安全方面：
| ● | 信息保障和数据保护负责人每半年向RELX董事会通报公司网络安全计划的状况。这些更新包括但不限于对行业威胁格局和对公司的影响的讨论；对公司当前网络安全风险评估的解释；对报告期内的关键事件、经验教训和新举措的描述；关键运营指标的摘要；以及缓解公司当前和未来网络安全威胁的重点领域和计划。 |
| ● | 下文定义的CTO论坛每年更新RELX董事会，主要是关于技术，其中包括技术项目的关键网络安全影响。 |
此外，如上所述，RELX PLC审计委员会接收并讨论IAA的审计结果，其中可能包括网络安全问题。
首席法务官兼公司秘书(CLO)和首席财务官(CFO)是高级管理成员，主要负责评估和管理网络安全风险。因此，公司的风险评估、内部审计、信息保证和事件响应组织向CLO或CFO报告。CLO和CFO决定事件是否严重到足以提交由公司秘书和其他高级管理人员组成的RELX披露委员会，就规定的公开披露进行咨询。
本公司已设立三个跨职能高层论坛，进一步协调技术的治理，以支持网络安全风险的缓解：ISC，CTOX技术论坛（CTO论坛）和安全管理委员会（SGC）。此外，CNOX信息保证和数据保护负责人定期向CLO、CFO和其他高级管理人员更新网络安全风险。
ISC
ISC由来自风险、科学、技术和医疗、法律和展览等各个部门的信息保障和数据保护负责人（主席）和首席信息安全官（CISO）组成。ISC成员在网络安全方面拥有丰富的经验，并为FS-ISAC等行业网络安全威胁共享组织做出了广泛贡献。他们在RSAC USA和FS-ISAC FinCyber Today等行业活动以及国际系统安全协会（ISSA）、Directors & Boards杂志、国际隐私专业人员协会（IAPP）和电气和电子工程师协会IEEE出版的行业期刊上发表了大量相关主题的文章和演讲。
除其他职能外，监委会：
| ● | 负责制定WAX网络安全战略; |
| ● | 与整个公司的管理层和运营部门保持联系，使网络安全目标与风险评估、风险状况以及当前和未来的业务需求保持一致; |
| ● | 评估、传达公司的网络安全风险并提出建议，包括使用遗留系统、新兴技术和行业威胁; |
| ● | 清点网络安全风险和控制措施，并建议实施缓解控制措施; |
| ● | 为公司（包括第三方服务提供商）执行半年一次的网络安全风险评估，并将网络安全风险评估结果传达给CNOX高级管理层，包括CNOX各业务领域的首席执行官;以及 |
| ● | 定期审查网络安全趋势、事件和经验教训。 |
ISC的升级点是CTO论坛和SGC。
59
目录表
CTO论坛
CTO论坛由每个BMX业务领域的首席技术官和BMX的首席战略官组成。CTO论坛的现任主席是风险业务的首席技术官。他曾担任Lancet Nexis Insurance Solutions的技术副总裁，并曾在ChoicePoint、Paragon Solutions、Primus Knowledge Solutions和McKesson担任技术高管职位。他拥有Birla Institute of Technology and Science，Pilani的电气和电子工程学士学位，乔治亚理工学院的网络安全硕士学位，并在麻省理工学院斯隆管理学院完成了高级管理课程。CTO论坛重点关注技术和网络安全战略、人才以及在这些问题上的跨业务合作。CTO论坛要求并接收有关网络安全问题、技术人才招聘、采购和关键供应商等职责的定期更新。它定期收到ISC主席提供的网络安全治理、运营和事件管理更新，以及整个ISC提供的关于网络安全状况的年度简报。
SGC
SGC由CNOX的首席法律官（主席）、首席合规官、首席战略官和CTO论坛主席以及ISC主席组成。SGC的主要管治职能为检讨整体网络安全策略，并作为网络安全计划资源分配及项目优先次序决定的升级点。SGC定期收到与CTO论坛相同主题的简报，以及关于非技术相关网络安全风险的风险评估和项目更新，例如事件响应的业务流程和客户访问敏感数据的验证计划;以及相关风险，例如合规性。
60
目录表
第III部
项目17：财务报表
注册人已对“第18项：财务报表”作出回应，以代替对本项作出回应。
项目18：财务报表
本集团于“综合收益表”、“综合全面收益表”、“综合现金流量表”、“综合财务状况表”、“综合现金流量表”、“综合现金流量表”、“综合现金“综合权益变动表”及“综合财务报表附注”于2023年年报及财务报表第166至211页所载的资料，以引用方式并入本报告附表15.2。
F-1
目录表
独立注册会计师事务所报告
致REMAX PLC的股东和董事会
对财务报表的几点看法
我们已审计了随附的CITX PLC的综合财务状况表（“本集团”）截至2023年及2022年12月31日止年度的相关综合收益表、综合收益表、现金流量表及截至2023年12月31日止三个年度各年的权益变动表，及相关附注（统称“综合财务报表”）。我们认为，该等综合财务报表在所有重大方面均符合国际会计准则理事会颁布的国际财务报告准则，公允列报了贵集团于2022年及2023年12月31日的财务状况以及截至2023年12月31日止三个年度各年的经营业绩和现金流量。
我们还根据上市公司会计监督委员会的标准进行了审计（美国）（PCAOB），本集团截至2023年12月31日的财务报告内部控制，基于特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的内部控制-综合框架中制定的标准（2013年框架），而我们于2024年2月14日的报告对此发表无保留意见。
意见基础
这些财务报表是本集团管理层的责任。我们的责任是根据我们的审计对贵集团的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须独立于本集团。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指已向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期财务报表审计所产生的事项：(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见，我们不会通过传达下面的关键审计事项来提供关于关键审计事项或与之相关的账目或披露的单独意见。
不确定的税收状况
有关事项的描述
诚如综合财务报表附注9所详述，本集团须于多个司法权区缴纳税项。 截至2023年12月31日，与不确定税务状况相关的拨备总额为1. 73亿英镑。本集团之营运架构会产生潜在税务风险，管理层须就厘定应付税项金额作出判断。本集团根据经济合作与发展组织（OECD）的指引，在报税表中按公平原则呈报附属公司之间进行的跨境交易。转让定价依赖于重大判断的行使，因为根据本公司的
F-2
目录表
适用的税收法律和法规的解释。因此，本集团已就不确定税务状况确认拨备，其估值需要判断。
鉴于可能的结果范围以及对影响拨备和实际税率的确认或解除的触发因素的判断，由于拨备量化的主观性，审计贵集团的不确定税务状况拨备是复杂的。
我们是如何在审计中解决这个问题的
我们的程序包括了解、评估设计和测试税务拨备过程中的内部控制的运作有效性。例如，我们测试了对管理层对重大假设和判断的审查以及对记录的不确定税收状况条款的批准的控制。
我们就不确定的税务状况采取的程序包括(其中包括)与负责税务的管理层成员会面，以了解本集团的跨境交易、重大拨备的状况，以及管理层在本年度的判断是否有任何改变。我们检查了与税务机关和外部顾问的通信，了解了管理层为评估记录的估计数而考虑的事项，并评估了记录的拨备的完整性。在转让定价专家的支持下，我们参照本集团历史上持有的其他类似税务头寸以及我们对RELX维持税收拨备的司法管辖区的发展情况的了解，评估了管理层在税务审计、结算和时间框架届满后记录、公布或重新计量拨备的重大假设和判断。我们测试了基本明细表的算术准确性，并参考了适用的税法。我们评估了与不确定税务状况相关的披露的充分性。
/s/安永律师事务所 | |
自2016年以来，我们一直担任本集团的审计师。 | |
联合王国，伦敦 | |
2024年2月14日 |
F-3
目录表
术语表
本年度报告中使用的20-F表格中的术语 |
| 美国相当于美国或美国的简短描述 |
应计项目 | 应计费用 | |
调整后每股收益 | 调整后的股东应占净利润除以总的加权平均股数。这提供了一种衡量本集团每股收益的指标，该指标每年都具有可比性。 | |
调整后股东应占净利润 | 已收购无形资产摊销前股东应占净利、无形资产其他递延税项抵免及被视为特殊项目、收购相关项目、界定收益净额债务、出售及其他非营运项目的净利息。这提供了一种衡量本集团股东应占税后盈利能力的指标。 | |
调整后的营业利润率 | 计算方法为调整后的营业利润除以收入。这是管理层用来评估业绩和分配资源的关键财务指标 | |
调整后的营业利润 | 已收购的无形资产、收购相关项目的摊销前营业利润，以及扣除合资企业和联营公司的财务收入、财务成本和税项的股权份额后的总收入。这是管理层用来评估业绩和分配资源的一项关键财务指标，并根据国际财务报告准则8--“经营部门”列报。 | |
已分配 | 已发布 | |
联想 | 本集团拥有参与权益并被董事认为可对其管理施加重大影响的实体。 | |
催缴股本 | 已发行股本 | |
资本和储备 | 股东权益 | |
现金流换算 | 调整后的营业利润转换为现金的比例 | |
不变货币 | 使用上一财政年度的全年平均汇率和对冲汇率进行计算。这提供了一种不包括汇率变动影响的同比增长衡量标准。 | |
易办事 | 每股普通股收益 | |
投入资本 | 已动用净资本，经调整后加上已收购无形资产及商誉的累计摊销及减值，以撇除营业外投资及递延税项的商誉总额及其他项目。这是用来计算投资资本回报的。 | |
投资 | 非经常投资 | |
永久保有权 | 具有永久绝对权利的所有权 | |
应收利息 | 利息收入 | |
净债务 | 总债务加上相关衍生金融工具负债、较少相关衍生金融工具资产、现金及现金等价物及融资租赁应收账款。这为集团的负债水平提供了一个衡量标准。 | |
获得的现金净额 | 现金减去通过企业获得的债务 | |
运营成本 | 销售成本加上销售和分销成本加上行政和其他费用 | |
投资组合变化/影响 | 与收购、处置和持有待售资产有关的投资组合的变化 | |
提前还款 | 预付费用 | |
利润 | 收入 | |
应占利润 | 净收入 | |
基于股份的薪酬 | 基于股票的薪酬 | |
股票溢价 | 超过普通股面值支付的溢价 |
S-1
目录表
投资资本回报率 | 税后调整后营业利润占平均使用资本的百分比。这是管理层使用的一项关键财务措施，表明了资本的使用效率。 | |
收入 | 销售额 | |
潜在增长 | 基本增长率按不变货币计算，不包括收购后12个月之前的收购结果，也不包括出售和持有待售资产的结果。潜在的收入增长率也不包括展览自行车。这是一项关键的财务指标，因为它提供了对不包括收购、处置、展览周期和汇率变动影响的同比增长的评估。 |
S-2
目录表
项目19：展品
作为本年度报告的一部分以20-F表格形式提交的展品，或通过引用合并的展品
1.1 |
| 根据2019年4月25日的特别决议通过的RELX PLC公司章程(以引用方式并入2022年2月17日提交美国证券交易委员会的20-F表格2021年年报(文件编号001-13334)的附件1.1) |
2.1 | RELX PLC、花旗银行作为托管人，以及根据该协议发行的美国存托股份的所有持有人和实益拥有人之间修订和重新签署的存款协议修正案第2号的表格(通过引用合并于2021年2月12日提交给美国证券交易委员会的表格F-6的登记声明(文件编号：第333-253031号)) | |
2.2 | 修订和重新签署的存款协议第1号修正案，自2015年7月1日起生效，由RELX PLC、花旗银行作为托管人以及根据该协议发行的美国存托股份的所有持有人和实益拥有人(通过引用纳入附件1(A)(2)和2021年2月12日提交给美国证券交易委员会的F-6表格登记声明(文件编号：3333-253031)) | |
2.3 | 修订和重新签署的存款协议，日期为2014年8月1日，由RELX PLC、花旗银行作为托管人以及根据该协议发行的美国存托股份的所有持有人和实益拥有人之间修订和重新签署的(通过引用纳入2015年6月26日提交给美国证券交易委员会的F-6/A表格登记声明(文件编号：3333-197562)) | |
2.4 | 根据1934年《证券交易法》(简称《交易法》)第12节登记的证券说明 | |
4.1 | RELX Group plc购股权计划(引用自2004年3月16日提交给美国证券交易委员会的2003年年度报告FORM 20-F(文件编号：0001-13334)的附件44.3) | |
4.2 | RELX Group plc留存股份计划(于2006年3月13日修订)(引用自2007年3月22日提交给美国证券交易委员会的2006年年度报告Form 20-F(文件号：0001-13334)附件74.9) | |
4.3 | RELX集团2013年长期激励计划(引用自2013年9月27日提交给美国证券交易委员会的S-8表格注册说明书(文件编号：333-191419)附件10.2) | |
4.4 | 2013年RELX集团高管股票期权计划(通过引用并入2013年9月27日提交给美国证券交易委员会的S-8表格登记声明(文件编号：333-191419)附件110.1) | |
4.5 | 2014年限制性股票计划（通过引用附件4.3并入2014年7月23日提交给SEC的S-8表格（文件编号333-197580）上的注册声明） | |
4.6 | WARIX Group plc与Erik Engstrom之间的服务协议（日期为2011年3月14日）（通过引用并入2013年3月12日向SEC提交的20-F表格（文件编号001-13334）上的2012年年度报告的附件4.14） | |
4.7 | 2013年12月3日，ECOX Group plc和Erik Engstrom之间的信函（通过引用并入2023年2月23日提交给SEC的2022年年度报告表格20-F（文件编号001-13334）的附件4.7） | |
4.8 | 2022年4月7日，ECOX Group plc和Erik Engstrom之间的信函（通过引用并入2023年2月23日提交给SEC的2022年年度报告表格20-F（文件编号001-13334）的附件4.8） | |
4.9 | BELIX Group plc和Nick Luff之间的服务协议（日期为2014年1月6日）（通过引用合并自2015年3月10日提交给SEC的2014年度报告表格20-F（文件编号001-13334）的附件4.12） | |
4.10 | REMAX Group plc和Nick Luff之间的信函（日期为2014年1月6日）（通过引用并入2015年3月10日提交给SEC的20-F表格（文件编号001-13334）上的2014年年度报告的附件4.13） | |
4.11 | 2014年限制性股票计划（通过引用附件4.3并入2018年10月1日向SEC提交的表格S-8（文件编号333-227636）上的注册声明） | |
4.12 | REMAX集团有限公司高管股票期权（通过引用合并自附件4.4至2018年10月1日向SEC提交的表格S-8（文件编号333-227636）上的注册声明） | |
4.13 | 2013年长期激励计划（通过参考附件4.5并入2018年10月1日向SEC提交的S-8表格（文件编号333-227636）上的注册声明） | |
4.14 | 2023年长期激励计划（通过参考附件4.2并入2023年6月7日向SEC提交的表格S-8（文件编号333-272478）上的注册声明） | |
4.15 | 2023年REMAX PLC高管持股计划（通过引用附件4.3并入2023年6月7日向SEC提交的表格S-8（文件编号333-272478）上的注册声明） | |
4.16 | 2023年REMAX PLC员工股份购买计划（通过引用合并自附件4.4至2023年6月7日向SEC提交的表格S-8（文件编号333-272478）上的注册声明） | |
8.0 | 附属公司、联营公司、合营企业及业务单位名单 | |
12.1 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条，由CRAMX PLC首席执行官进行认证 | |
12.2 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条，由CITOX PLC首席财务官出具的证明 |
S-3
目录表
13.1 | 认证依据18 U.S.C.第1350条，根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过，由CITX PLC首席执行官 | |
13.2 | 认证依据18 U.S.C.第1350条，根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条的规定，由CITX PLC的首席财务官通过 | |
15.1 | 安永会计师事务所（Ernst & Young LLP） | |
15.2* | 2023年年度报告和财务报表 | |
15.3 | 《2020年薪酬政策报告》(引用自2021年2月18日向美国证券交易委员会提交的2020年年报FORM 20-F(文号：0001-13334)附件15.4) | |
17.1 | 担保证券的附属担保人和发行人 | |
97.1 | RELX PLC补偿追回政策 | |
101.1 | 以下为采用内联XBRL格式的RELX财务资料：(I)截至2021年、2021年、2022年和2023年12月31日的综合损益表；(Ii)截至2021年、2021年、2022年和2023年12月31日的综合全面收益表；(Iii)截至2021年、2021年和2023年12月31日的综合现金流量表；(Iv)截至2021年、2022年和2023年12月31日的综合财务状况表；(V)截至2021年、2021年和2023年12月31日的综合权益变动表；(Vi)综合财务报表附注 | |
104 | 封面交互数据文件-(格式为内联XBRL，包含在附件101中)。 |
本集团根据任何单一工具授权的长期债务证券总额不超过本集团总资产的10%。登记人在此同意应美国证券交易委员会的要求，向其提供界定本集团长期债务持有人权利的任何文书的副本，或任何需要提交合并或未合并财务报表的业务。
本年度报告以Form 20-F格式提交的协议和其他文件作为证物，除了协议或其他文件本身的条款外，不打算提供事实信息或其他披露，您不应依赖它们来实现这一目的。特别是，注册人在这些协议或其他文件中作出的任何陈述和保证仅在相关协议或文件的特定背景下作出，不得描述在作出这些协议或文件之日或任何其他时间的实际情况。
* | 表15.2中包含的某些信息以引用方式并入本20-F表年度报告中，如本20-F表年度报告中其他部分所述。除如此指定的项目和页面外，RELX年度报告和财务报表2023不被视为作为本年度报告的一部分以Form 20-F的形式提交。为免生疑问，RELX年度报告和财务报表2023年中提及或包含的其他信息，包括RELX网站的内容和RELX年度报告和财务报表2023年中引用但未包含在如此指定的项目和页面中的其他页面的内容，不视为作为本年度报告的20-F表格的一部分提交。 |
S-4
目录表
签名
注册人特此证明，它符合提交20-F表格的所有要求，并已正式安排并授权以下签署人代表其签署本年度报告。
RELX PLC | |
注册人 | |
作者：S/E·恩斯特罗姆 | |
E Engstrom | |
首席执行官 | |
作者：S/N·勒夫 | |
N向凸起 | |
首席财务官 | |
日期：2024年2月22日 |
S-5