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晨星公司公布2023年第四季度、全年财务业绩
芝加哥，2024年2月22日——领先的独立投资洞察提供商晨星公司（纳斯达克股票代码：MORN）公布了第四季度两位数的收入增长，整个业务都做出了积极贡献。该公司报告全年收入正增长，其基于许可证的产品尤其强劲。
晨星首席执行官库纳尔·卡普尔表示：“我们在2023年结束时表现强劲，该财年的收入突破了20亿美元，本季度的有机收入、利润率和现金流大幅增长。”“在这一年中，我们在多项举措上取得了重要进展，其中的亮点包括LCD整合的实质性完成，Direct Lens的推出，低碳转型评级和物理风险指标的推出，以及我们的指数套件的持续增强，包括推出晨星PitchBook全球独角兽行业垂直指数。”
该公司的季度股东信函提供了有关其季度业绩和业务的更多背景信息，可在shareholders.morningstar.com上找到。
2023 年第四季度财务摘要
•报告的收入与去年同期相比增长了13.4％，达到5.387亿美元；有机收入增长了12.6％。
•报告的营业收入增长了165.9％，达到9,440万美元；调整后的营业收入增长了70.2％。
•摊薄后的每股净收益从去年同期的0.08美元增至1.71美元。调整后的摊薄后每股净收益增长239.7％，至1.97美元。摊薄和调整后的摊薄后每股净收益的增加包括较低的有效税率的影响。
•经营活动提供的现金增长了33.1％，达到1.378亿美元，自由现金流增长了59.9％，达到1.078亿美元。
2023 年全年财务摘要
•报告的收入增长了9.0％，达到20亿美元；有机收入增长了7.5％。
•营业收入增长了37.4％，至2.306亿美元；调整后的营业收入增长了9.2％。
•摊薄后的每股净收益增长了100.6％，至3.29美元，而去年同期为1.64美元。调整后的摊薄后每股净收益增长了32.3％。
•经营活动提供的现金增长了6.2％，达到3.164亿美元。自由现金流增长了17.2％，达到1.973亿美元。现金流受资产负债表和资本分配部分所述项目的影响，总额为9,080万美元。不包括去年的这些项目和同类项目，运营现金和自由现金流将分别增长19.7％和36.7％。
2023 年第四季度业绩
与去年同期相比，第四季度收入增长了13.4％，达到5.387亿美元。不包括外币影响的有机收入增长了12.6％。
基于许可证的收入与去年同期相比增长了12.4％，有机增长了10.3％。PitchBook、晨星数据、晨星Direct和晨星Sustainalytics基于许可证的产品都为本季度报告的有机收入增长做出了有意义的贡献。受投资管理、晨星退休和晨星指数资产类产品的增长推动，基于资产的收入较上年同期增长了14.4％，有机增长了19.8％。在过去的12个月中，全球资产价值的反弹和多种产品的净流入支持了这一增长。与去年同期相对疲软相比，基于交易的收入增长了18.4％，有机增长了18.0％，这反映了多个资产类别的信用评级活动的增长。
2023年第四季度的运营支出增长了1.1％，达到4.443亿美元。增加的主要原因是薪酬成本的增加，与去年同期相比增加了2340万美元。不包括摊销、并购相关费用以及与公司中国业务过渡相关的成本的影响，本季度运营支出增长了4.2％。
与2022年第四季度相比，股票薪酬下降了1400万美元，部分抵消了薪酬成本的增加，当时股票薪酬成本的上涨主要是由于PitchBook管理奖金计划目标的超额实现。
第四季度营业收入为9,440万美元，与去年同期相比增长了165.9％。2023年第四季度调整后的营业收入为1.13亿美元，与去年同期相比增长70.2％。第四季度的营业利润率为17.5％，而去年同期为7.5％。2023年第四季度调整后的营业利润率为21.0％，而去年同期为14.1％。
2023年第四季度的净收益为7,350万美元，摊薄每股收益为1.71美元，而2022年第四季度为330万美元，摊薄每股收益为0.08美元。调整后的摊薄后每股净收益在2023年第四季度增长了239.7％，至1.97美元，而去年同期为0.58美元。
该公司的有效税率从去年同期的88.9％降至16.1％。正如2022年第四季度财报中所讨论的那样，在去年同期，某些离散项目加上较低的收益对有效税率产生了巨大的负面影响。下文将更详细地描述全年税率的贡献者。
2023 年全年业绩
全年收入与上年相比增长了9.0％，达到20亿美元。有机收入增长了7.5％。
与去年相比，基于许可证的收入增长了14.0％，有机增长了11.8％。PitchBook、晨星数据、晨星Sustainalytics基于许可的产品和晨星直销是全年有机收入增长的最大贡献者。基于资产的收入增长了3.8％，有机增长了5.6％，这主要是由晨星指数的资产类产品、晨星退休和投资管理在2023年下半年增长的推动下，资产价值的回升，这要归因于强劲的全球市场表现。在这些领域，随着资产价值的恢复和全球市场表现的改善，公司在下半年实现了更强劲的增长。基于交易的收入下降了10.4％，有机下降了11.5％，原因是晨星DBRS收入下降，这主要反映了美国商业抵押贷款支持证券的信用评级活动水平大幅下降。
2023年全年营业收入为2.306亿美元，与上年相比增长了37.4％。调整后的营业收入为3.265亿美元，增长9.2％。2023年全年营业利润率为11.3％，而去年同期为9.0％。调整后的营业利润率为16.0％，与去年持平。与某些业务部门的定向重组相关的遣散费对2023年的营业利润率和调整后的营业利润率产生了0.4％的负面影响。此外，晨星与美国证券交易委员会（SEC）达成的两项DBRS和解对营业利润率和调整后的营业利润率产生了0.4％的负面影响。
2023年全年净收益增长了100.1％，达到1.411亿美元，摊薄后每股收益为3.29美元。2022年全年净收益为7,050万美元，摊薄后每股收益为1.64美元。调整后的摊薄后每股净收益增长了32.3％，至5.12美元，而去年同期为3.87美元。
2023年全年的有效税率为19.0％，而去年同期为44.5％，下降了25.5个百分点。2023年有效税率受到2023年第二季度一次性确认2021年和2022年纳税期的1,370万美元税收优惠的影响，
这使2023年的有效税率降低了约7.9个百分点，摊薄后的每股净收益减少了0.32美元。
产品收入贡献
PitchBook、晨星DBRS和晨星数据是2023年第四季度合并和有机收入增长的前三大贡献者。（有关产品关键指标的更多详细信息，请参阅本新闻稿中包含的补充数据表以及公司投资者关系网站shareholders.morningstar.com上的 “财务—财务摘要” 下的补充演示文稿。）
季度合并收入趋势的主要驱动因素如下所示。有机收入不包括所有外币影响，这构成了所有产品领域的报告增长和有机增长之间的全部差异。
•PitchBook为合并收入贡献了1.320亿美元，为收入增长贡献了2,120万美元，其中报告和有机收入增长了19.1％，许可证增长了14.0％。增长主要是由其核心投资者和顾问领域的实力推动的，这抵消了公司（企业）板块持续的疲软。2023年，PitchBook基本完成了杠杆评论与数据（LCD）核心数据产品和新闻到PitchBook平台的整合。同时，PitchBook推出了为投资者策略提供信息的新功能，包括风险投资退出预测器（一种用于预测风险投资支持的公司退出结果的专有工具和评分方法）和经理人评分工具，一种帮助有限合伙人发现和评估表现最佳的私募基金经理的新方法。业绩不包括独立液晶显示器的收入。
•晨星数据为合并收入贡献了7,330万美元，为收入增长贡献了920万美元，在主要地区增长的支持下，收入增长了14.4％，有机增长了12.4％。在产品层面，包括基金数据在内的管理投资数据仍然是收入增加的关键驱动力，其次是股票数据和晨星必需品的增长。2023年，晨星数据的覆盖范围继续发展以满足客户需求，增加了结构化产品和票据数据，并持续扩大了对其他车辆类型的覆盖范围。
•晨星DBRS为合并收入贡献了6,150万美元，为收入增长贡献了1,080万美元，收入增长了21.3％，有机增长了20.0％，这是由于美国、欧洲和加拿大的收入与去年同期相对疲软相比有所增加。增长的主要原因是资产支持证券评级收入的增加，包括与非传统利基（深奥）证券评级活动相关的收入；企业评级收入的增加，欧洲尤其强劲；以及来自美国的收入增加。
住宅抵押贷款支持证券。与数据许可产品相关的收入也有所增加，但目前仅占产品领域总收入的一小部分。
•晨星直销为合并收入贡献了5,200万美元，为收入增长贡献了450万美元，在主要地区增长的支持下，收入有机增长了9.5％，增长了8.2％。2023 年，晨星直销推出了Direct Lens，它将平台的投资组合功能统一在一个清晰直观的界面中；自助数据源；以及晨星数据 Python 包，它使数据科学家、数据策略师和定量分析师能够在他们最喜欢的编码环境中无缝访问数据。晨星直销许可证增加了0.8％。
•投资管理为合并收入贡献了3,250万美元，为收入增长贡献了480万美元，收入增长了17.3％，有机增长了16.3％。报告的管理和咨询（AUMA）资产与去年同期相比增长了9.0％，达到555亿美元，这得益于强劲的市场表现推动了资产价值的上涨。在过去的12个月中，管理投资组合的净流入量为正数，这反映了美国以外的强劲净流入以及美国相对平稳的净流入，推动了AUMA的增长。这些抵消了机构资产管理规模的下降，后者经历了大型机构客户的大量资金外流。
•晨星Sustainalytics为合并收入贡献了3,040万美元，为收入增长贡献了420万美元，收入有机增长了16.0％，增长了13.6％。基于许可证的收入增长了15.3％，自然增长了12.3％，而基于交易的收入增长了32.2％，有机增长了29.3％。尽管仍以两位数的速度增长，但与最近几个季度相比，基于许可证的收入继续放缓，这反映了对ESG解决方案的需求疲软。对监管和合规解决方案的需求支持了欧洲、中东和非洲的强劲增长。可持续债券（尤其是绿色债券）发行量的增加推动了各地区第二方意见收入的增加，推动了基于交易的收入的增长。2023年，晨星可持续分析推出了低碳转型评级，该评级对公司与净零路径的一致性提供了前瞻性、基于科学的评估。
•晨星退休为合并收入贡献了3,020万美元，为收入增长贡献了420万美元，按报告和自然计算，收入增长了16.2％。在强劲的市场表现的支持下，AUMA与去年同期相比增长了18.4％，达到2304亿美元。在参与者增长的支持下，包括2023年增加大型雇主计划的影响，过去12个月管理账户的净流入也推动了AUMA的增加。
•晨星顾问工作站为合并收入贡献了2510万美元，为收入增长贡献了70万美元，在近期产品增强的支持下，报告和有机收入增长了2.9％。2023年，其中包括推出投资规划体验，这是一种新的工作流程，可帮助顾问满足投资者对更个性化建议的需求，并推动顾问和企业客户的新业务和追加销售，以及企业分析，为公司提供对全公司顾问活动的更深入了解和见解。
•晨星指数为合并收入贡献了1,820万美元，为收入增长贡献了550万美元，按报告和有机计算，收入增长了43.3％。收入增长的部分原因是可投资产品收入的增加，因为市场表现和过去12个月的强劲净流量使与晨星指数挂钩的资产价值比上年增长了19.6％，达到1767亿美元。晨星指数的许可数据销售额也有所增加。2023年，晨星指数完成了一项为期多年的全球项目，将指数计算引入内部，同时推出了许多新产品创新，包括推出全球单因素指数、下一代人工智能指数、全球独角兽行业垂直指数和可持续活动参与指数。
资产负债表和资本配置
截至2023年12月31日，该公司的现金、现金等价物和投资总额为3.890亿美元，债务为9.724亿美元，而截至2022年12月31日，现金、现金等价物和投资为4.146亿美元和11亿美元的债务。
2023年全年，经营活动提供的现金增长了6.2％，达到3.164亿美元，而2022年为2.978亿美元。2023年全年的自由现金流增长了17.2％，达到1.973亿美元，而去年同期为1.683亿美元。
2023年的运营现金流和自由现金流受到公司与晨星日本株式会社（更名为SBI全球资产管理）的许可协议终止以及与收购LCD相关的5000万美元或有付款的影响，其中450万美元反映在运营现金流中，4550万美元反映在融资现金流中。不包括运营现金流中的450万美元LCD或有付款、与5,990万美元终止协议相关的款项，以及为减少和转移公司中国业务而支付的2640万美元遣散费和其他费用（共计9,080万美元）以及去年的可比项目，经营活动提供的现金和自由现金流将分别增长19.7％和36.7％。
2023年，该公司净减了1.372亿美元的债务，支付了6,390万美元的股息，与其他少数股权投资相关的支出370万美元，并回购了140万美元的股票。
分部报告
针对美国证券交易委员会关于公司分部报告和分部汇总分析的反馈和评论，公司将在截至2023年12月31日的10-K表中更新其分部报告表格。
非公认会计准则财务指标的使用
本新闻稿末尾的表格包括公司使用的非公认会计准则财务指标与可比GAAP指标的对账以及对公司使用这些指标的原因的解释。
投资者沟通
晨星鼓励所有利益相关方——包括证券分析师、现有股东、潜在股东和其他人——以书面形式提交问题。投资者和其他人可能会向 investors@morningstar.com 发送有关晨星业务的问题。晨星通常将通过向美国证券交易委员会提供的8-K表格同时向所有投资者提供对选定询问的书面答复，通常每月一次。
关于晨星公司
晨星公司是北美、欧洲、澳大利亚和亚洲领先的独立投资见解提供商。该公司为个人投资者、财务顾问、资产经理和所有者、退休计划提供者和赞助商以及债务和私人资本市场的机构投资者提供广泛的产品和服务。晨星提供有关各种投资产品的数据和研究见解，包括管理投资产品、上市公司、私人资本市场、债务证券和实时全球市场数据。晨星还通过其投资咨询子公司提供投资管理服务，截至2023年12月31日，咨询和管理的资产约为2860亿美元。该公司通过在32个国家的全资或控股子公司开展业务。欲了解更多信息，请访问 www.morningstar.com/company。在 X @MorningstarInc 上关注晨星。
关于前瞻性陈述的警告
本新闻稿包含前瞻性陈述，该术语在1995年《私人证券诉讼改革法》中使用。这些报表基于我们目前对未来事件或未来财务业绩的预期。就其性质而言，前瞻性陈述涉及不同程度的不确定性问题，通常包含 “可能”、“可能”、“期望”、“打算”、“计划”、“寻求”、“预测”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜力”、“前景” 或 “继续” 等词语。这些陈述涉及已知和未知的风险和不确定性，这些风险和不确定性可能导致我们讨论的事件不发生或与我们的预期有很大差异。对我们而言，这些风险和不确定性包括：未能维护和保护我们的品牌、独立性和声誉；未能预防和/或缓解网络安全事件以及未能保护包括个人个人信息在内的机密信息；合规失败、监管行动或适用于我们的信用评级业务、投资咨询、ESG和指数业务的法律变化；未能创新我们的产品和服务，或预测客户不断变化的需求；人为的影响我们业务中的情报和相关技术，
法律和监管风险概况和声誉；未能发现我们的产品存在错误或我们的产品因缺陷、故障或类似问题而无法正常运行；未能招聘、培养和留住合格的员工；影响金融业、全球金融市场和全球经济的长期波动或衰退及其对我们基于资产的费用和信用评级业务收入的影响；未能扩大运营规模，提高生产力以实施我们的业务计划和我们的业务计划策略；对因我们的自动化咨询工具错误或在使用我们收集的信息和数据时出现错误而造成的任何损失承担责任；在发生重大破坏性事件时，我们的运营风险管理和业务连续性计划以及保险承保范围不足；未能有效整合和利用可能无法实现预期业务或财务收益的收购和其他投资来产生我们预期的业绩；在当今分散的地缘政治中未能维持业务增长，监管和文化世界；与我们收集、存储、使用、创建和分发的信息和数据或我们发布或由我们的软件产品制作的报告相关的责任；我们的债务对现金流及财务和运营灵活性的潜在不利影响；在会计我们运营的全球司法管辖区的复杂税收方面面临的挑战及其对我们的纳税义务和税率的影响；以及未能保护我们的知识产权或知识产权索赔侵犯我们。对这些风险和不确定性的更完整描述可以在我们向美国证券交易委员会提交的文件中找到，包括我们最新的10-K和10-Q表报告。如果这些风险和不确定性中的任何一个成为现实，我们的实际未来业绩和其他未来事件可能与我们的预期有很大差异。除非法律要求，否则我们不承诺因新信息、未来事件或其他原因更新我们的前瞻性陈述。但是，建议您查看我们未来向美国证券交易委员会提交的10-K、10-Q和8-K表中就相关主题以及新的或额外的风险、不确定性和假设所作的任何进一步披露。
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MORN-E
晨星公司及其子公司
未经审计的简明合并损益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的三个月 | | 截至12月31日的年度 |
| （以百万计，每股金额除外） | | 2023 | | 2022 | | 改变 | | 2023 | | 2022 | | 改变 |
| | | | | | | | | | | | |
| 收入 | | $ | 538.7 | | | $ | 475.0 | | | 13.4 | % | | $ | 2,038.6 | | | $ | 1,870.6 | | | 9.0 | % |
| 运营费用： | | | | | | | | | | | | |
| 收入成本 | | 205.4 | | | 195.0 | | | 5.3 | % | | 843.5 | | | 779.3 | | | 8.2 | % |
| 销售和营销 | | 100.4 | | | 93.6 | | | 7.3 | % | | 423.8 | | | 356.5 | | | 18.9 | % |
| 一般和行政 | | 92.0 | | | 106.1 | | | (13.3) | % | | 355.8 | | | 400.4 | | | (11.1) | % |
| 折旧和摊销 | | 46.5 | | | 44.8 | | | 3.8 | % | | 184.9 | | | 166.6 | | | 11.0 | % |
| | | | | | | | | | | | |
| 运营支出总额 | | 444.3 | | | 439.5 | | | 1.1 | % | | 1,808.0 | | | 1,702.8 | | | 6.2 | % |
| 营业收入 | | 94.4 | | | 35.5 | | | 165.9 | % | | 230.6 | | | 167.8 | | | 37.4 | % |
| 营业利润率 | | 17.5 | % | | 7.5 | % | | 10.0 页 | | 11.3 | % | | 9.0 | % | | 2.3 pp |
| | | | | | | | | | | | |
非营业亏损，净额： | | | | | | | | | | | | |
利息支出，净额 | | (11.5) | | | (11.1) | | | 3.6 | % | | (51.7) | | | (28.4) | | | 82.0 | % |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
权益法交易的支出，净额 | | — | | | — | | | — | % | | (11.8) | | | — | | | NMF |
| | | | | | | | | | | | |
其他收入（亏损），净额 | | 7.4 | | | 6.2 | | | 19.4 | % | | 14.4 | | | (8.8) | | | NMF |
非营业亏损，净额 | | (4.1) | | | (4.9) | | | (16.3) | % | | (49.1) | | | (37.2) | | | 32.0 | % |
| | | | | | | | | | | | |
未合并实体的所得税前收入和净收益（亏损）中的权益 | | 90.3 | | | 30.6 | | | 195.1 | % | | 181.5 | | | 130.6 | | | 39.0 | % |
未合并实体的净收益（亏损）中的权益 | | (2.7) | | | (0.9) | | | 200.0 | % | | (7.4) | | | (3.6) | | | 105.6 | % |
| 所得税支出 | | 14.1 | | | 26.4 | | | (46.6) | % | | 33.0 | | | 56.5 | | | (41.6) | % |
合并净收益 | | $ | 73.5 | | | $ | 3.3 | | | NMF | | $ | 141.1 | | | $ | 70.5 | | | 100.1 | % |
| | | | | | | | | | | | |
| 每股净收益： | | | | | | | | | | | | |
| 基本 | | $ | 1.72 | | | $ | 0.08 | | | NMF | | $ | 3.31 | | | $ | 1.65 | | | 100.6 | % |
| 稀释 | | $ | 1.71 | | | $ | 0.08 | | | NMF | | $ | 3.29 | | | $ | 1.64 | | | 100.6 | % |
| 已发行股票的加权平均值： | | | | | | | | | | | | |
| 基本 | | 42.7 | | | 42.5 | | | 0.5 | % | | 42.6 | | | 42.6 | | | — | % |
| 稀释 | | 43.0 | | | 42.7 | | | 0.7 | % | | 42.9 | | | 42.9 | | | — | % |
_________________________________________________________________
NMF-没有意义，pp-百分点
晨星公司及其子公司
未经审计的简明合并资产负债表
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至12月31日， | | 截至12月31日 |
| （单位：百万） | | 2023 | | 2022 |
| | | | | |
| 资产 | | | | |
| 流动资产： | | | | |
| 现金和现金等价物 | | $ | 337.9 | | | $ | 376.6 | |
| 投资 | | 51.1 | | | 38.0 | |
| 应收账款，净额 | | 343.9 | | | 307.9 | |
| | | | |
| 应收所得税，净额 | | 0.6 | | | — | |
| 其他流动资产 | | 82.2 | | | 88.3 | |
| 流动资产总额 | | 815.7 | | | 810.8 | |
| | | | | |
善意 | | 1,578.8 | | | 1,571.7 | |
无形资产，净额 | | 484.4 | | | 548.6 | |
| 财产、设备和资本化软件，净额 | | 207.7 | | | 199.4 | |
| 经营租赁资产 | | 163.9 | | | 191.6 | |
| 对未合并实体的投资 | | 100.2 | | | 96.0 | |
| 递延所得税资产，净额 | | 14.6 | | | 10.8 | |
| 其他资产 | | 38.1 | | | 45.9 | |
| 总资产 | | $ | 3,403.4 | | | $ | 3,474.8 | |
| | | | | |
| 负债和权益 | | | | |
| 流动负债： | | | | |
| 递延收入 | | $ | 517.7 | | | $ | 455.6 | |
| 应计补偿 | | 214.4 | | | 220.1 | |
| 应付账款和应计负债 | | 78.4 | | | 76.2 | |
| | | | |
| 经营租赁负债 | | 36.4 | | | 37.3 | |
| 长期债务的当前部分 | | 32.1 | | | 32.1 | |
| 或有对价负债 | | — | | | 50.0 | |
| 其他流动负债 | | 1.8 | | | 11.2 | |
| 流动负债总额 | | 880.8 | | | 882.5 | |
| | | | | |
经营租赁负债 | | 151.4 | | | 176.7 | |
| 应计补偿 | | 23.7 | | | 20.7 | |
| 递延所得税负债，净额 | | 35.6 | | | 62.9 | |
| 长期债务 | | 940.3 | | | 1,077.5 | |
| 其他长期负债 | | 43.8 | | | 47.4 | |
| 负债总额 | | 2,075.6 | | | 2,267.7 | |
| 权益总额 | | 1,327.8 | | | 1,207.1 | |
| 负债和权益总额 | | $ | 3,403.4 | | | $ | 3,474.8 | |
晨星公司及其子公司
未经审计的简明合并现金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| | | 截至12月31日的三个月 | | 截至12月31日的年度 |
| （单位：百万） | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 经营活动 | | | | | | | | |
合并净收益 | | $ | 73.5 | | | $ | 3.3 | | | $ | 141.1 | | | $ | 70.5 | |
调整以调节合并净收入与经营活动净现金流量 | | 27.9 | | | 56.2 | | | 147.2 | | | 239.3 | |
| 经营资产和负债的变动，净额 | | 36.4 | | | 44.0 | | | 28.1 | | | (12.0) | |
| 经营活动提供的现金 | | 137.8 | | | 103.5 | | | 316.4 | | | 297.8 | |
| 投资活动 | | | | | | | | |
| 资本支出 | | (30.0) | | | (36.1) | | | (119.1) | | | (129.5) | |
| | | | | | | | |
| 收购，扣除获得的现金 | | (0.8) | | | 0.1 | | | (0.8) | | | (646.7) | |
| | | | | | | | |
| 购买对未合并实体的投资 | | (2.6) | | | (1.1) | | | (3.7) | | | (29.4) | |
| 其他，净额 | | 0.6 | | | (1.2) | | | 41.7 | | | 6.3 | |
用于投资活动的现金 | | (32.8) | | | (38.3) | | | (81.9) | | | (799.3) | |
| 筹资活动 | | | | | | | | |
| 回购的普通股 | | — | | | (8.3) | | | (1.4) | | | (226.0) | |
| 已支付的股息 | | (16.0) | | | (15.3) | | | (63.9) | | | (61.5) | |
偿还债务 | | (83.1) | | | (63.2) | | | (397.5) | | | (374.1) | |
债务收益 | | — | | | 15.0 | | | 260.0 | | | 1,125.0 | |
| 支付与收购相关的收益 | | — | | | — | | | (45.5) | | | (16.2) | |
| 其他，净额 | | (4.3) | | | (4.9) | | | (30.1) | | | (32.1) | |
由（用于）融资活动提供的现金 | | (103.4) | | | (76.7) | | | (278.4) | | | 415.1 | |
| 汇率变动对现金和现金等价物的影响 | | 11.3 | | | 15.4 | | | 5.2 | | | (20.8) | |
现金和现金等价物的净增加（减少） | | 12.9 | | | 3.9 | | | (38.7) | | | (107.2) | |
| 现金及现金等价物——期初 | | 325.0 | | | 372.7 | | | 376.6 | | | 483.8 | |
| 现金及现金等价物-期末 | | $ | 337.9 | | | $ | 376.6 | | | $ | 337.9 | | | $ | 376.6 | |
晨星公司及其子公司
补充数据（未经审计）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至12月31日的三个月 | | | 截至12月31日的年度 | |
| （单位：百万） | | 2023 | | 2022 | | 改变 | | 有机 (2) | | | 2023 | | 2022 | | 改变 | | 有机 (2) | |
按类型划分的收入 (1) | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基于许可证 (3) | | 393.0 | | 349.7 | | 12.4 | % | | 10.3% | | | $ | 1,517.5 | | | $ | 1,331.7 | | | 14.0 | % | | 11.8 | % | |
基于资产 (4) | | 75.5 | | 66.0 | | 14.4 | % | | 19.8% | | | 279.6 | | 269.4 | | 3.8 | % | | 5.6 | % | |
基于交易 (5) | | 70.2 | | 59.3 | | 18.4 | % | | 18.0% | | | 241.5 | | 269.5 | | (10.4) | % | | (11.5) | % | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
产品收入贡献者 (6) | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
PitchBook | | 132.0 | | 110.8 | | 19.1 | % | | 19.1% | | | 493.4 | | 407.7 | | 21.0 | % | | 21.0 | % | |
| 晨星数据 | | 73.3 | | 64.1 | | 14.4 | % | | 12.4% | | | 281.2 | | 255.0 | | 10.3 | % | | 10.3 | % | |
晨星 DBRS (7) | | 61.5 | | 50.7 | | 21.3 | % | | 20.0% | | | 215.4 | | 236.9 | | (9.1) | % | | (8.5) | % | |
| 晨星直播 | | 52.0 | | 47.5 | | 9.5 | % | | 8.2% | | | 201.9 | | 184.8 | | 9.3 | % | | 9.2 | % | |
投资管理 | | 32.5 | | 27.7 | | 17.3 | % | | 16.3% | | | 122.6 | | 117.6 | | 4.3 | % | | (0.1) | % | |
晨星可持续分析 | | 30.4 | | 26.2 | | 16.0 | % | | 13.6% | | | 117.8 | | 103.0 | | 14.4 | % | | 13.9 | % | |
晨星退休 (8) | | 30.2 | | 26.0 | | 16.2 | % | | 16.2% | | | 110.2 | | 103.7 | | 6.3 | % | | 6.3 | % | |
| 晨星顾问工作站 | | 25.1 | | 24.4 | | 2.9 | % | | 2.9% | | | 100.0 | | 95.4 | | 4.8 | % | | 5.2 | % | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | 截至12月31日， | | | | | | | | | | | | |
| AUMA（大约）（十亿美元） | | 2023 | | 2022 | | 改变 | | | | | | | | | | | | |
| 晨星退休 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 托管账户 | | $ | 134.8 | | $ | 109.3 | | 23.3 | % | | | | | | | | | | | | |
| 信托服务 | | 56.2 | | 50.4 | | 11.5 | % | | | | | | | | | | | | |
| 定制型号/CIT | | 39.4 | | 34.9 | | 12.9 | % | | | | | | | | | | | | |
| 晨星退休（总计） | | $ | 230.4 | | $ | 194.6 | | 18.4 | % | | | | | | | | | | | | |
| 投资管理 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 晨星管理投资组合 | | $ | 38.7 | | $ | 32.6 | | 18.7 | % | | | | | | | | | | | | |
| 机构资产管理 | | 7.7 | | 9.8 | | (21.4) | % | | | | | | | | | | | | |
| 资产配置服务 | | 9.1 | | 8.5 | | 7.1 | % | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 投资管理（总计） | | $ | 55.5 | | $ | 50.9 | | 9.0 | % | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 与晨星指数挂钩的资产价值（十亿美元） | | $ | 176.7 | | $ | 147.7 | | 19.6 | % | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至12月31日的三个月 | | | | | 截至12月31日的年度 | | | |
| | | 2023 | | 2022 | | 改变 | | | | | 2023 | | 2022 | | 改变 | | | |
平均资产负债率（十亿美元） | | $ | 274.8 | | $ | 242.5 | | 13.3 | % | | | | | $ | 261.4 | | $ | 253.6 | | 3.1 | % | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
____________________________________________________________________________
(1) 从截至2023年3月31日的季度开始，公司更新了收入类型分类，将具有多种收入类型的产品领域考虑在内。未重报以往各期以反映更新的分类。晨星Sustainalytics第二方意见产品的收入从基于许可证的重新归类为基于交易的观点。晨星指数数据和服务产品的收入从基于资产的收入重新分类为基于许可的收入。晨星DBRS数据许可产品的收入从基于交易的收入重新归类为基于许可的。
(2) 有机收入不包括收购、资产剥离、采用新会计准则变更的影响以及外币折算的影响。
(3) 基于许可证的收入包括PitchBook、晨星数据、晨星直销、晨星Sustainalytics基于许可证的产品、晨星指数数据和服务产品、晨星星DBRS的数据许可产品、晨星顾问工作站和其他类似产品。
(4) 基于资产的收入包括投资管理、晨星退休（前身为工作场所解决方案）的大部分收入和晨星指数。
(5) 基于交易的收入包括晨星DBRS、晨星Sustainalytics的第二方意见产品、互联网广告和晨星赞助的会议。
(6) 产品收入贡献叙述中提供了每种产品对合并收入增长的美元贡献。
(7) 在截至2023年12月31日的三个月和十二个月中，晨星DBRS主要来自监测、研究和其他交易相关服务的经常性收入分别为45.0％和50.2％。在截至2022年12月31日的三个月和十二个月中，经常性收入分别为50.1％和42.4％。
(8) 晨星退休前被命名为工作场所解决方案。
晨星公司及其子公司
非公认会计准则指标与最接近的可比公认会计原则指标的对账（未经审计）
为了补充晨星根据美国公认会计原则（GAAP）列报的简明合并财务报表，晨星使用了以下被美国证券交易委员会视为非公认会计准则的指标，包括：
•合并收入，不包括收购、资产剥离、采用新的会计准则变更（会计变更）以及外币折算的影响（有机收入），
•合并营业收入，不包括无形摊销费用、所有与并购（M&A）相关的费用（包括与并购相关的收益）以及与公司在中国的业务大幅减少和转移相关的项目（调整后的营业收入），
•合并营业利润率，不包括无形摊销费用、所有与并购相关的费用（包括与并购相关的收益）以及与公司在中国的业务大幅减少和转移（调整后的营业利润率）相关的项目，
•合并摊薄后每股净收益，不包括无形摊销费用、所有并购相关支出（包括并购相关收益）、与公司在华业务大幅减少和转移相关的项目以及某些非营业收益/亏损（调整后的摊薄后每股净收益），以及
•由经营活动提供或用于经营活动的现金减去资本支出（自由现金流）。
这些非公认会计准则指标可能无法与其他公司报告的类似标题的指标相提并论。
晨星之所以提供有机收入，是因为该公司认为这项非公认会计准则指标可以帮助投资者更好地比较同期业绩。晨星在完成收购后的12个月内将来自被收购企业的收入排除在其有机收入增长计算中。对于资产剥离，晨星不包括本期没有可比收入的上一年度收入。
晨星公布调整后的营业收入、调整后的营业利润率和调整后的每股净收益，以显示重大收购活动的影响，更好地比较同期业绩，并在没有收购影响的情况下增进对业务基本业绩的总体理解。
此外，晨星仅将自由现金流作为补充披露提供，以帮助投资者更好地了解资本支出后有多少现金可用。晨星的管理团队使用自由现金流来评估其业务的健康状况。不应将自由现金流视为公认会计原则要求报告的任何衡量标准（例如运营、投资和融资活动提供的（用于）的现金）的替代方案。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至12月31日的三个月 | | 截至12月31日的年度 | |
| （单位：百万） | | 2023 | | 2022 | | 改变 | | 2023 | | 2022 | | 改变 | |
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| 合并收入与有机收入的对账： | | | | | | | | | | | | | |
| 合并收入 | | $ | 538.7 | | | $ | 475.0 | | | 13.4 | % | | $ | 2,038.6 | | | $ | 1,870.6 | | | 9.0 | % | |
| 减去：收购 | | — | | | — | | | — | % | | (30.9) | | | — | | | NMF | |
| 减去：会计变动 | | — | | | — | | | — | % | | — | | | — | | | — | % | |
| 外币折算的影响 | | (3.7) | | | — | | | NMF | | 3.2 | | | — | | | NMF | |
| 有机收入 | | $ | 535.0 | | | $ | 475.0 | | | 12.6 | % | | $ | 2,010.9 | | | $ | 1,870.6 | | | 7.5 | % | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
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| 合并营业收入与调整后营业收入的对账： | | | | | | | | | | | | | |
| 合并营业收入 | | $ | 94.4 | | | $ | 35.5 | | | 165.9 | % | | $ | 230.6 | | | $ | 167.8 | | | 37.4 | % | |
| 添加：无形摊销费用 | | 17.6 | | | 18.3 | | | (3.8) | % | | 70.5 | | | 66.7 | | | 5.7 | % | |
添加：并购相关费用 (1) | | 0.9 | | | 3.4 | | | (73.5) | % | | 9.8 | | | 17.1 | | | (42.7) | % | |
| 添加：与并购相关的收益 (2) | | — | | | 3.6 | | | NMF | | — | | | 11.6 | | | NMF | |
添加：遣散费和人事费 (3) | | 0.1 | | | 0.5 | | | (80.0) | % | | 5.5 | | | 27.5 | | | (80.0) | % | |
添加：转型成本 (3) | | — | | | 5.1 | | | NMF | | 7.0 | | | 8.2 | | | (14.6) | % | |
加：资产减值成本 (3) | | — | | | — | | | — | % | | 3.1 | | | — | | | NMF | |
| 调整后的营业收入 | | $ | 113.0 | | | $ | 66.4 | | | 70.2 | % | | $ | 326.5 | | | $ | 298.9 | | | 9.2 | % | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至12月31日的三个月 | | 截至12月31日的年度 | |
| （单位：百万） | | 2023 | | 2022 | | 改变 | | 2023 | | 2022 | | 改变 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 合并营业利润率与调整后营业利润率的对账： | | | | | | | | | | | | | |
| 合并营业利润率 | | 17.5 | % | | 7.5 | % | | 10.0 页 | | 11.3 | % | | 9.0 | % | | 2.3 pp | |
| 添加：无形摊销费用 | | 3.3 | % | | 3.9 | % | | (0.6) 页 | | 3.5 | % | | 3.6 | % | | (0.1) pp | |
| 添加：并购相关费用 (1) | | 0.2 | % | | 0.7 | % | | (0.5) pp | | 0.4 | % | | 0.9 | % | | (0.5) pp | |
| 添加：与并购相关的收益 (2) | | — | % | | 0.8 | % | | (0.8) pp | | — | % | | 0.6 | % | | (0.6) 页 | |
| 添加：遣散费和人事费 (3) | | — | % | | 0.1 | % | | (0.1) pp | | 0.3 | % | | 1.5 | % | | (1.2) 页 | |
| 添加：转型成本 (3) | | — | % | | 1.1 | % | | (1.1) pp | | 0.3 | % | | 0.4 | % | | (0.1) 页 | |
| 加：资产减值成本 (3) | | — | % | | — | % | | 0.0 pp | | 0.2 | % | | — | % | | 0.2 pp | |
| 调整后的营业利润率 | | 21.0 | % | | 14.1 | % | | 6.9 页 | | 16.0 | % | | 16.0 | % | | 0.0 pp | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 合并摊薄后每股净收益与调整后的摊薄后每股净收益之间的对账： | | | | | | | | | | | | | |
| 合并摊薄后每股净收益 | | $ | 1.71 | | | $ | 0.08 | | | NMF | | $ | 3.29 | | | $ | 1.64 | | | 100.6 | % | |
| 添加：无形摊销费用 | | 0.30 | | | 0.32 | | | (6.3) | % | | 1.22 | | | 1.15 | | | 6.1 | % | |
| 添加：并购相关费用 (1) | | 0.02 | | | 0.06 | | | (66.7) | % | | 0.17 | | | 0.29 | | | (41.4) | % | |
| 添加：与并购相关的收益 (2) | | — | | | 0.06 | | | NMF | | — | | | 0.24 | | | NMF | |
| 添加：遣散费和人事费 (3) | | — | | | 0.01 | | | NMF | | 0.09 | | | 0.47 | | | (80.9) | % | |
| 添加：转型成本 (3) | | — | | | 0.09 | | | NMF | | 0.12 | | | 0.14 | | | (14.3) | % | |
| 加：资产减值成本 (3) | | — | | | — | | | — | % | | 0.05 | | | — | | | NMF | |
| 减去：非营业（收益）亏损 (4) | | (0.06) | | | (0.04) | | | 50.0 | % | | 0.18 | | | (0.06) | | | NMF | |
| 调整后的摊薄后每股净收益 | | $ | 1.97 | | | $ | 0.58 | | | 239.7 | % | | $ | 5.12 | | | $ | 3.87 | | | 32.3 | % | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 从经营活动提供的现金到自由现金流的对账： | | | | | | | | | | | | | |
| 经营活动提供的现金 | | $ | 137.8 | | | $ | 103.5 | | | 33.1 | % | | $ | 316.4 | | | $ | 297.8 | | | 6.2 | % | |
| 资本支出 | | (30.0) | | | (36.1) | | | (16.9) | % | | (119.1) | | | (129.5) | | | (8.0) | % | |
| 自由现金流 | | $ | 107.8 | | | $ | 67.4 | | | 59.9 | % | | $ | 197.3 | | | $ | 168.3 | | | 17.2 | % | |
_____________________________________________________________________
NMF-没有意义，pp-百分点
(1) 反映与并购活动相关的非经常性费用，包括交易前尽职调查、交易成本和收盘后的整合成本。
(2) 截至2022年12月31日的三个月零12个月包括与并购相关的收益，这些收益包含在与之相关的运营费用中
该公司收购了液晶显示器。截至2022年12月31日的12个月也反映了晨星可持续分析盈利所产生的运营支出中包含的并购相关收益的影响。
(3) 反映了与公司在中国深圳的业务大幅减少以及与其全球业务职能有关的工作转移到晨星其他地点相关的成本。
遣散费和人事费用包括遣散费、与提前签署遣散费协议相关的激励金、过渡奖金，以及与继续授予限制性股票单位（RSU）和市场股票单位（MSU）奖励所产生的加速费用确认相关的股票薪酬。此外，应计休假负债的逆转也包括在这一类别中。
转型成本包括专业费用和员工人数的临时重复。随着公司在其他市场招聘替补职位并转移能力，预计在过渡期内将继续雇用某些驻深圳的员工，这将导致薪酬成本暂时增加。
资产减值成本包括中国深圳办事处未重新部署的固定资产的注销或加速折旧，以及因公司计划在租赁终止日期之前缩小办公空间规模而放弃租赁的成本。
(4) 截至2023年12月31日的三个月和12个月中的非营业（收益）亏损分别涉及320万美元和710万美元的税前已实现和未实现投资损益，净额中包含在其他收益（亏损）中。此外，截至2023年12月31日的12个月的非营业（收益）亏损还包括权益法交易的净支出1180万美元。截至2022年12月31日的三个月和12个月的非营业收益分别涉及220万美元和330万美元的税前已实现和未实现投资损益，包括在其他收益（亏损）净额中。
