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2028 年到期成员2023-06-060000072331SRT: 最低成员NDSN:周转信贷协议到期 2028 年到期成员2023-06-060000072331SRT: 最大成员NDSN:周转信贷协议到期 2028 年到期成员2023-06-060000072331US-GAAP:循环信贷机制成员2024-01-310000072331ndsn:SeniorNotesdue20232025 会员2023-11-012024-01-310000072331ndsn:SeniorNotesdue20232027 会员2023-11-012024-01-310000072331ndsn:SeniorNotesdue20232030 会员2023-11-012024-01-31 美国证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
(Mark One)
| | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
在截至的季度期间 2024年1月31日
或者
| | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
在过渡期内 到
委员会档案编号 0-7977
____________________________________________________
诺信公司
(注册人的确切姓名如其章程所示)
___________________________________________________
俄亥俄
(公司或组织的州或其他司法管辖区)
克莱门斯路 28601 号
Westlake, 俄亥俄
(主要行政办公室地址)
34-0590250
(美国国税局雇主识别号)
44145
(邮政编码)
(440) 892-1580
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每个班级的标题 | | 交易品种 | | 每个交易所的名称 在哪个注册的 |
普通股,无面值 | | NDSN | | 纳斯达克股票市场有限责任公司 |
用勾号指明注册人 (1) 在过去 12 个月(或注册人必须提交此类报告的较短期限)中是否已提交了 1934 年《证券交易法》第 13 或 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去 90 天内是否遵守了此类申报要求。是的 x没有o
用勾号指明注册人是否在过去 12 个月(或注册人必须提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了 S-T 法规 405(本章第 232.405 节)要求提交的所有交互式数据文件。是的 x没有o
用复选标记表明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | ☒ | | 加速过滤器 | ☐ |
非加速过滤器 | ☐ | | 规模较小的申报公司 | ☐ |
新兴成长型公司 | ☐ | | | |
如果是新兴成长型公司,请用勾号指明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第 13 (a) 条规定的任何新的或修订的财务会计准则。o
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。是的☐没有x
注明截至最迟可行日期发行人每类普通股的已发行股票数量:普通股,截至2024年2月20日不含面值:57,192,245
目录
| | | | | |
第一部分 — 财务信息 | 3 |
| |
第 1 项。财务报表(未经审计) | 3 |
简明合并损益表 | 3 |
合并综合收益表 | 4 |
合并资产负债表 | 5 |
股东权益综合报表 | 6 |
简明合并现金流量表 | 7 |
简明合并财务报表附注 | 8 |
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 21 |
概述 | 21 |
关键会计政策与估计 | 21 |
运营结果 | 21 |
财务状况 | 23 |
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露 | 24 |
第 4 项。控制和程序 | 24 |
| |
第二部分 — 其他信息 | 25 |
| |
第 1 项。法律诉讼 | 25 |
第 1A 项。风险因素 | 25 |
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 25 |
第 5 项。其他信息 | 25 |
第 6 项。展品 | 26 |
| |
签名 | 27 |
第一部分 — 财务信息
简明合并损益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 | | |
(以千计,每股数据除外) | | 2024年1月31日 | | 2023年1月31日 | | | | |
销售 | | $ | 633,193 | | | $ | 610,477 | | | | | |
运营成本和支出: | | | | | | | | |
销售成本 | | 284,766 | | | 281,610 | | | | | |
销售和管理费用 | | 188,992 | | | 184,648 | | | | | |
| | | | | | | | |
| | 473,758 | | | 466,258 | | | | | |
营业利润 | | 159,435 | | | 144,219 | | | | | |
其他收入(支出): | | | | | | | | |
利息支出 | | (21,442) | | | (10,530) | | | | | |
利息和投资收入 | | 1,044 | | | 587 | | | | | |
其他收入(支出)-净额 | | (338) | | | (3,196) | | | | | |
| | (20,736) | | | (13,139) | | | | | |
所得税前收入 | | 138,699 | | | 131,080 | | | | | |
所得税 | | 29,127 | | | 26,819 | | | | | |
净收入 | | $ | 109,572 | | | $ | 104,261 | | | | | |
普通股平均值 | | 57,064 | | | 57,170 | | | | | |
归属于股权薪酬的增量普通股 | | 491 | | | 592 | | | | | |
平均普通股和普通股等价物 | | 57,555 | | | 57,762 | | | | | |
每股基本收益 | | $ | 1.92 | | | $ | 1.82 | | | | | |
摊薄后的每股收益 | | $ | 1.90 | | | $ | 1.81 | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
参见随附的注释。
合并综合收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 | | |
(以千计) | | 2024年1月31日 | | 2023年1月31日 | | | | |
净收入 | | $ | 109,572 | | | $ | 104,261 | | | | | |
其他综合收益(亏损)的组成部分: | | | | | | | | |
外币折算调整 | | 43,943 | | | 76,821 | | | | | |
| | | | | | | | |
退休金和其他退休后计划调整,扣除税款 | | (459) | | | (576) | | | | | |
其他综合收入总额 | | 43,484 | | | 76,245 | | | | | |
综合收入总额 | | $ | 153,056 | | | $ | 180,506 | | | | | |
参见随附的注释。
合并资产负债表
| | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | | | | |
资产 | | | | |
流动资产: | | 2024年1月31日 | | 2023年10月31日 |
现金和现金等价物 | | $ | 136,201 | | | $ | 115,679 | |
应收账款——净额 | | 537,702 | | | 590,886 | |
库存——净额 | | 451,217 | | | 454,775 | |
预付费用和其他流动资产 | | 82,992 | | | 67,970 | |
| | | | |
流动资产总额 | | 1,208,112 | | | 1,229,310 | |
善意 | | 2,805,086 | | | 2,784,201 | |
无形资产-净额 | | 666,487 | | | 672,744 | |
不动产、厂房和设备——净额 | | 394,467 | | | 392,846 | |
使用权租赁资产 | | 105,348 | | | 106,176 | |
递延所得税 | | 19,167 | | | 16,022 | |
其他资产 | | 48,410 | | | 50,471 | |
总资产 | | $ | 5,247,077 | | | $ | 5,251,770 | |
| | | | |
负债和股东权益 | | | | |
流动负债: | | | | |
长期债务和应付票据的当前到期日 | | $ | 116,585 | | | $ | 115,662 | |
应计负债 | | 182,854 | | | 199,588 | |
应付账款 | | 103,153 | | | 106,320 | |
客户预付款 | | 76,131 | | | 93,389 | |
应缴所得税 | | 51,018 | | | 45,359 | |
经营租赁负债——当前 | | 16,913 | | | 16,853 | |
融资租赁负债——当前 | | 5,026 | | | 4,918 | |
| | | | |
流动负债总额 | | 551,680 | | | 582,089 | |
长期债务 | | 1,513,871 | | | 1,621,394 | |
经营租赁负债——非流动负债 | | 91,725 | | | 92,412 | |
递延所得税 | | 206,833 | | | 210,637 | |
退休后的义务 | | 51,069 | | | 50,862 | |
养老金义务 | | 41,315 | | | 40,425 | |
融资租赁负债——非流动 | | 11,820 | | | 11,670 | |
其他长期负债 | | 54,797 | | | 44,221 | |
股东权益: | | | | |
普通股 | | 12,253 | | | 12,253 | |
超过规定价值的资本 | | 685,275 | | | 668,097 | |
留存收益 | | 4,060,070 | | | 3,989,353 | |
累计其他综合亏损 | | (152,957) | | | (196,441) | |
国库普通股,按成本计算 | | (1,880,674) | | | (1,875,202) | |
股东权益总额 | | 2,723,967 | | | 2,598,060 | |
负债和股东权益总额 | | $ | 5,247,077 | | | $ | 5,251,770 | |
参见随附的注释。
股东权益综合报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2024年1月31日的三个月 |
(以千计,股票和每股数据除外) | | 常见 股份 | | 额外 付费 资本 | | 已保留 收益 | | 累积的 其他 全面 收入(亏损) | | 常见 中的股份 财政部, 不惜成本 | | 总计 |
2023年11月1日 | | $ | 12,253 | | | $ | 668,097 | | | $ | 3,989,353 | | | $ | (196,441) | | | $ | (1,875,202) | | | $ | 2,598,060 | |
根据公司股票和员工福利计划发行的股票 | | — | | | 12,519 | | | — | | | — | | | 1,899 | | | 14,418 | |
基于股票的薪酬 | | — | | | 4,659 | | | — | | | — | | | — | | | 4,659 | |
购买库存股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (7,371) | | | (7,371) | |
申报的股息 ($)0.68每股) | | — | | | — | | | (38,855) | | | — | | | — | | | (38,855) | |
净收入 | | — | | | — | | | 109,572 | | | — | | | — | | | 109,572 | |
| | | | | | | | | | | | |
其他综合收益(亏损): | | | | | | | | | | | | |
外币折算调整 | | — | | | — | | | — | | | 43,943 | | | — | | | 43,943 | |
固定福利养老金和退休后 计划调整 | | — | | | — | | | — | | | (459) | | | — | | | (459) | |
2024年1月31日 | | $ | 12,253 | | | $ | 685,275 | | | $ | 4,060,070 | | | $ | (152,957) | | | $ | (1,880,674) | | | $ | 2,723,967 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年1月31日的三个月 |
(以千计,股票和每股数据除外) | | 常见 股份 | | 额外 付费 资本 | | 已保留 收益 | | 累积的 其他 全面 收入(亏损) | | 常见 中的股份 财政部, 不惜成本 | | 总计 |
2022年11月1日 | | $ | 12,253 | | | $ | 626,697 | | | $ | 3,652,216 | | | $ | (207,782) | | | $ | (1,789,009) | | | $ | 2,294,375 | |
根据公司股票和员工福利计划发行的股票 | | — | | | 7,032 | | | — | | | — | | | 1,775 | | | 8,807 | |
基于股票的薪酬 | | — | | | 7,071 | | | — | | | — | | | — | | | 7,071 | |
购买库存股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (6,875) | | | (6,875) | |
申报的股息 ($)0.65每股) | | — | | | — | | | (37,199) | | | — | | | — | | | (37,199) | |
净收入 | | — | | | — | | | 104,261 | | | — | | | — | | | 104,261 | |
| | | | | | | | | | | | |
其他综合收益(亏损): | | | | | | | | | | | | |
外币折算调整 | | — | | | — | | | — | | | 76,821 | | | — | | | 76,821 | |
固定福利养老金和退休后 计划调整 | | — | | | — | | | — | | | (576) | | | — | | | (576) | |
2023年1月31日 | | $ | 12,253 | | | $ | 640,800 | | | $ | 3,719,278 | | | $ | (131,537) | | | $ | (1,794,109) | | | $ | 2,446,685 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | |
参见随附的注释。
简明合并现金流量表
| | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | | 三个月已结束 |
来自经营活动的现金流: | | 2024年1月31日 | | 2023年1月31日 |
净收入 | | $ | 109,572 | | | $ | 104,261 | |
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整: | | | | |
折旧和摊销 | | 33,544 | | | 26,434 | |
非现金股票补偿 | | 4,659 | | | 6,239 | |
递延所得税 | | 1,642 | | | (278) | |
其他非现金支出 | | 243 | | | 253 | |
不动产、厂房和设备销售损失 | | 8 | | | 10 | |
经营资产和负债的变化 | | 14,614 | | | (58,371) | |
| | | | |
其他 | | 8,074 | | | 44,789 | |
经营活动提供的净现金 | | 172,356 | | | 123,337 | |
来自投资活动的现金流: | | | | |
不动产、厂房和设备的增加 | | (7,530) | | | (9,302) | |
| | | | |
出售不动产、厂房和设备的收益 | | 22 | | | 9 | |
其他 | | 1,783 | | | — | |
收购业务,扣除获得的现金 | | — | | | (377,843) | |
用于投资活动的净现金 | | (5,725) | | | (387,136) | |
来自融资活动的现金流: | | | | |
发行债务的收益 | | 805 | | | 566,978 | |
偿还债务 | | (108,000) | | | (314,700) | |
偿还融资租赁债务 | | (1,488) | | | (1,318) | |
普通股的发行 | | 14,418 | | | 8,807 | |
购买库存股 | | (7,371) | | | (6,875) | |
已支付的股息 | | (38,855) | | | (37,199) | |
在融资活动中提供(使用)的净现金 | | (140,491) | | | 215,693 | |
| | | | |
汇率变动对现金的影响 | | (5,618) | | | 6,643 | |
现金和现金等价物减少 | | 20,522 | | | (41,463) | |
期初的现金和现金等价物 | | 115,679 | | | 163,457 | |
期末的现金和现金等价物 | | $ | 136,201 | | | $ | 121,994 | |
参见随附的注释。
简明合并财务报表附注
2024年1月31日
关于金额和会计年度参考的附注
在本10-Q表季度报告中,除每股收益和股息金额外,与美元和外币以及诺信公司普通股数量相关的所有金额均以千计。除非上下文另有说明,否则所有提及 “我们” 或 “公司” 的内容均指诺信公司。
除非另有说明,否则所有提及的年份都与截至10月31日的财政年度有关。
重要会计政策
列报依据。随附的未经审计的简明合并财务报表是根据公认的中期财务信息会计原则以及10-Q表和第S-X条例第10条的说明编制的。因此,它们不包括美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)为完整财务报表所要求的所有信息和附注。管理层认为,公允列报所必需的所有调整(包括正常的经常性应计费用)均已包括在内。截至2024年1月31日的三个月的经营业绩不一定代表全年业绩的预期。欲了解更多信息,请参阅合并财务报表和 笔记包含在我们截至2023年10月31日止年度的10-K表年度报告中。
合并。简明合并财务报表包括诺信公司及其100%拥有和控制的子公司的账目。对我们拥有所有权的关联公司和合资企业的投资 50百分比或更少,或者我们没有控制权但有能力施加重大影响力,均按权益法计算。在合并中,所有重要的公司间账户和交易均已删除。
估计数的使用。根据美国公认的会计原则编制财务报表要求管理层做出影响简明合并财务报表中报告的金额的估计和假设。实际金额可能与这些估计数不同。
收入确认。当合同得到双方的批准和承诺,确定了双方的权利,确定了付款条件,合同具有商业实质内容并且对价有可能收取时,合同即存在。当与客户签订的合同条款规定的履约义务得到履行时,即确认收入。通常,我们的收入来自短期固定价格合同,主要从产品发货的某个时间点或产品控制权移交给客户之后的某个时间点进行确认。未交付项目的收入是递延的,并包含在合并资产负债表中的应计负债中。截至2024年1月31日和2023年1月31日的递延收入并不重要。
但是,对于我们的医疗和流体解决方案部门中与销售客户特定产品相关的某些合同,由于控制权持续移交给客户,我们履行了履约义务,因此会随着时间的推移确认收入。控制权的持续移交给客户是在我们增强由客户控制的资产时发生的,根据合同,我们有权就迄今为止完成的工作获得报酬,并获得合理的利润。
随着时间的推移,随着这些产品或服务的控制权转移,收入是根据履行义务的进展情况确认的。衡量完成进展情况的选择方法需要作出判断,并以所提供的产品或服务的性质为基础。我们之所以选择使用输入法,即这些合同产生的成本,是因为它最能描述根据合同产生的费用向客户转让产品或服务的情况。根据这种方法,收入按比例记入成本支出。确认的合同资产记入预付费用,其他流动资产和合同负债记录在我们的合并资产负债表中的应计负债中,在2024年1月31日和2023年10月31日均不重要。一段时间内确认的收入约占我们截至2024年1月31日和2023年10月31日总合并收入的百分之十。
收入以我们期望通过转让产品或服务而获得的对价金额来衡量。我们在创收活动中同时征收的税款,包括销售和增值税,不包括在收入中。作为一种实际的权宜之计,我们可以排除对货物或服务是否为履约义务的评估,如果它们在合同中不重要,而将其与其他履约义务结合起来。尽管付款条款和条件因合同类型而异,但我们已经确定我们的合同通常不包括重要的融资部分。我们选择采用切实可行的权宜之计,将所有运输和处理成本视为配送成本,因为这些成本中有很大一部分是在将控制权移交给客户之前产生的。我们还选择将实用的权宜之计应用于支出销售佣金,因为这些佣金是在将费用资本化所产生的摊销期内产生的
成本为一年或更短。这些成本记录在我们的简明合并损益表中的销售和管理费用中。
我们为我们的产品提供保证型保修以及单独出售的保修合同。与单独销售的保修合同相关的收入在保修期内予以确认,并不重要。 某些安排可能包括安装、安装监督、培训和备件,这些项目往往在短时间内完成,成本微不足道,并利用并非我们独有的技能,因此,这些项目通常被视为无关紧要或不重要。
我们根据收入标准披露按运营分部和地域分列的收入,与首席运营决策者内部评估运营部门绩效和分配资源时使用的基础相同。有关详细信息,请参阅我们的运营部门说明。
每股收益。每股基本收益是根据每年已发行普通股的加权平均数计算得出的,而摊薄后的每股收益则基于已发行普通股和普通股等价物的加权平均数。普通股等价物包括行使使用库存股法计算的股票期权时可发行的股票,以及限制性股票和递延股票补偿。行使价高于平均市场价格的期权不包括在摊薄后每股收益的计算范围内,因为其影响将是 防稀释。截至2024年1月31日和2023年1月31日的三个月摊薄后每股收益计算中不包括的期权是 74和 144,分别地。
最近发布的会计准则
2023 年 11 月,美国财务会计准则委员会发布了 ASU 2023-07, 细分市场报告(主题 280):对可报告的细分市场披露的改进。亚利桑那州立大学 2023-07 要求加强对重大分部支出的披露,并加强过渡期的披露。亚利桑那州立大学2023-07年的指导方针将追溯适用,对2023年12月15日之后的财政年度的年度报告期和2024年12月31日之后开始的财政年度的中期报告期有效,但允许提前采用。该公司目前正在评估采用亚利桑那州立大学2023-07将对其合并财务报表和披露产生的影响,并预计将在2025年采用。
2023 年 12 月,FASB 发布了 ASU 2023-09 所得税(主题 740):所得税披露的改进。亚利桑那州立大学 2023-09 年旨在改善所得税披露要求,要求在税率对账中进行具体披露,并为符合量化门槛的对账项目提供额外信息。亚利桑那州立大学2023-09年的指导方针将在2024年12月15日之后开始的财政年度的年度报告期内生效。该公司目前正在评估采用亚利桑那州立大学 2023-09 所产生的影响 将在其合并财务报表和披露中列出,并预计将在2026财年采用。
收购
业务收购已使用收购方法进行核算,收购的资产和负债在收购之日按估计公允价值入账。超过所收购业务净资产的成本包含在商誉中。自相应收购日期以来的经营业绩包含在简明合并损益表中。
2023 年收购
2023年8月24日,公司根据截至2023年6月25日的买卖协议条款,完成了对ARAG集团及其子公司(“ARAG集团” 或 “ARAG”)的收购,该协议由公司、其意大利子公司Capvis Equity V LP、DRIP Co-Investment和某些个人进行收购。ARAG 是开发、生产和供应农业喷洒用精密控制系统和智能流体组件的全球市场和创新领导者。ARAG作为我们的工业精密解决方案部门的一个部门运营。出于对收购的预期,该公司签订了 a €760,0002023 年 8 月向一组银行提供的高级无抵押定期贷款(“364 天定期贷款 F”)能力”). 对ARAG的全现金收购约为欧元957,000,扣除大约欧元的还款30,300被收购公司的债务的资金来自364天定期贷款机制和公司循环信贷额度下的借款。364天定期贷款额度随后于2023年9月用优先票据发行的净收益还清。根据收购资产的公允价值和承担的负债,商誉为美元687,200以及美元等可识别的无形资产353,500被录制了。可识别的无形资产主要包括 $27,500的商号(摊销) 九年), $31,000的技术(摊销) 五年) 和 $295,000的客户关系(摊销) 二十二年)。与收购相关的商誉不可抵税。截至2024年1月31日,收购价格分配仍是初步的,因为我们完成了主要是所得税的评估。收购ARAG集团的财务业绩预计不会对我们的合并财务报表产生重大影响。
收购的资产和负债如下:
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| 2023年8月24日 |
现金 | $ | 32,966 | |
应收账款——净额 | 29,765 | |
库存——净额 | 52,130 | |
善意 | 687,200 | |
无形资产 | 353,500 | |
其他资产 | 57,238 | |
总资产 | $ | 1,212,799 | |
| |
应付账款 | $ | 18,915 | |
递延所得税 | 100,057 | |
其他负债 | 15,924 | |
负债总额 | $ | 134,896 | |
11月3日2022 年,我们收购了 100CyberOptics 公司(“网络光学”)的百分比。CyberOptics是全球领先的高精度三维光学传感技术解决方案开发商和制造商。CyberOptics的收购扩展了我们的测试和检验平台,提供了差异化技术,从而扩大了我们在半导体和电子行业的产品供应,我们的先进技术解决方案部门对此进行了报道。我们以总收购价收购了CyberOptics377,843,扣除约为美元的现金40,890,资金来自我们的循环信贷额度下的借款和手头现金。根据收购资产的公允价值和承担的负债,商誉为美元285,330以及美元等可识别的无形资产58,600被录制了。可识别的无形资产主要包括 $15,200的商号(摊销) 十五年), $14,600的技术(摊销) 七年) 和 $28,800的客户合同(已摊销) 十二年)。与收购相关的商誉不可抵税。自2024年1月31日起,收购价格分配是最终的。CyberOptics的业绩对我们的合并财务报表并不重要。
收购的资产和负债如下:
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| 2022年11月3日 | | |
现金 | $ | 40,890 | | | |
应收账款——净额 | 21,364 | | | |
库存——净额 | 33,639 | | | |
善意 | 285,330 | | | |
无形资产 | 58,600 | | | |
其他资产 | 13,768 | | | |
总资产 | $ | 453,591 | | | |
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应付账款 | $ | 8,109 | | | |
递延所得税 | 14,826 | | | |
其他负债 | 11,923 | | | |
负债总额 | $ | 34,858 | | | |
应收款
我们的信贷损失准备金主要根据应收账款的账龄确定。应收账款面临的信用风险取决于客户的支付能力,而支付能力受其财务流动性等因素的影响。我们会持续进行客户信用评估,以维持足够的准备金以应对潜在的信用损失。我们的部门进行信用评估和监控,通过审查客户信息、信用评级、批准和监控客户信用额度以及评估市场状况来估算和管理信用风险。我们还可能要求客户提供预付款或银行担保,以降低信用风险。我们的应收账款通常是短期的,大多数未清应收账款少于90天。如果认为无法收回,应收账款余额将从备抵中注销。
应收账款扣除信贷损失备抵金10,460和 $10,015分别于 2024 年 1 月 31 日和 2023 年 10 月 31 日。那个 p应收账款损失准备金是 $80和 $348在截至2024年1月31日和2023年1月31日的三个月中,
分别地。信贷损失备抵金的其余变动主要与无法收回账款的净注销/追回以及货币折算有关。
库存
库存组成部分如下:
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| | 2024年1月31日 | | 2023年10月31日 |
成品 | | $ | 253,283 | | | $ | 233,552 | |
原材料和零部件 | | 206,590 | | | 211,874 | |
在处理中工作 | | 72,645 | | | 86,474 | |
| | 532,518 | | | 531,900 | |
过时储备金和其他储备金 | | (81,301) | | | (77,125) | |
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| | $ | 451,217 | | | $ | 454,775 | |
不动产、厂房和设备
不动产、厂房和设备的组成部分如下:
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| 2024年1月31日 | | 2023年10月31日 |
土地 | $ | 16,049 | | | $ | 15,792 | |
土地改善 | 5,027 | | | 5,019 | |
建筑物 | 296,676 | | | 294,267 | |
机械和设备 | 566,476 | | | 549,291 | |
企业管理系统 | 52,959 | | | 52,939 | |
在建工程 | 22,701 | | | 24,916 | |
融资租赁下的租赁财产 | 28,843 | | | 28,406 | |
| 988,731 | | | 970,630 | |
累计折旧和摊销 | (594,264) | | | (577,784) | |
| $ | 394,467 | | | $ | 392,846 | |
折旧费用为 $14,157和 $12,562分别在截至2024年1月31日和2023年1月31日的三个月。
商誉和其他无形资产
商誉账面金额的变化e 按运营部门划分的截至2024年1月31日的三个月 如下:
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| | 工业 精度 解决方案 | | 医用流体系统 | | 高级 科技 解决方案 | | 总计 |
截至 2023 年 10 月 31 日的余额 | | $ | 1,208,996 | | | $ | 1,173,858 | | | $ | 401,347 | | | $ | 2,784,201 | |
收购 | | (7,700) | | | — | | | — | | | (7,700) | |
货币效应 | | 25,705 | | | 1,304 | | | 1,576 | | | 28,585 | |
截至 2024 年 1 月 31 日的余额 | | $ | 1,227,001 | | | $ | 1,175,162 | | | $ | 402,923 | | | $ | 2,805,086 | |
有关其他详细信息,请参阅收购说明。
有关我们需要摊销的无形资产的信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024年1月31日 |
| | 携带 金额 | | 累积的 摊销 | | Net Book 价值 |
客户关系 | | $ | 811,031 | | | $ | 304,531 | | | $ | 506,500 | |
专利/技术成本 | | 206,855 | | | 118,913 | | | 87,942 | |
商标名称 | | 126,724 | | | 55,085 | | | 71,639 | |
非竞争协议 | | 10,102 | | | 9,696 | | | 406 | |
其他 | | 301 | | | 301 | | | — | |
总计 | | $ | 1,155,013 | | | $ | 488,526 | | | $ | 666,487 | |
| | | | | | |
| | 2023年10月31日 |
| | 携带 金额 | | 累积的 摊销 | | Net Book 价值 |
客户关系 | | $ | 794,706 | | | $ | 287,585 | | | $ | 507,121 | |
专利/技术成本 | | 204,905 | | | 112,994 | | | 91,911 | |
商标名称 | | 125,692 | | | 52,488 | | | 73,204 | |
非竞争协议 | | 10,028 | | | 9,521 | | | 507 | |
其他 | | 182 | | | 181 | | | 1 | |
总计 | | $ | 1,135,513 | | | $ | 462,769 | | | $ | 672,744 | |
截至2024年1月31日和2023年1月31日的三个月,摊销费用为美元19,387和 $13,872,分别地。有关因收购ARAG和CyberOptics而记录的无形资产的详细信息,请参阅收购说明。
养老金和其他退休后计划
截至2024年1月31日和2023年1月31日的三个月,定期净养老金和其他退休后成本的组成部分为:
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| | 美国 | | 国际 |
三个月已结束 | | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
服务成本 | | $ | 2,507 | | | $ | 2,744 | | | $ | 237 | | | $ | 275 | |
利息成本 | | 4,752 | | | 4,175 | | | 689 | | | 603 | |
计划资产的预期回报率 | | (6,652) | | | (6,529) | | | (417) | | | (377) | |
先前服务抵免的摊销 | | — | | | — | | | (2) | | | (13) | |
净精算损失的摊销 | | — | | | — | | | 9 | | | 20 | |
| | | | | | | | |
总福利成本 | | $ | 607 | | | $ | 390 | | | $ | 516 | | | $ | 508 | |
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截至2024年1月31日和2023年1月31日的三个月,其他退休后福利成本的组成部分是:
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| | 美国 | | 国际 |
三个月已结束 | | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
服务成本 | | $ | 70 | | | $ | 100 | | | $ | 1 | | | $ | 1 | |
利息成本 | | 754 | | | 765 | | | 3 | | | 3 | |
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精算收益净额摊销 | | (147) | | | — | | | (14) | | | (16) | |
总福利成本(收入) | | $ | 677 | | | $ | 865 | | | $ | (10) | | | $ | (12) | |
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定期养老金净额和除服务成本之外的其他退休后成本的组成部分包含在我们的简明合并损益表中的 “其他 — 净额” 中。
所得税
我们根据估算的年度有效税率以及与本期不同的某些项目来记录所得税的临时准备金。截至2024年1月31日和2023年1月31日的三个月的有效税率为 21.0% 和 20.5分别为%。
由于我们的股票支付交易,我们的所得税条款包括一项单独的税收优惠,即 $369和 $1,166分别在截至2024年1月31日和2023年1月31日的三个月中.
累计其他综合收益(亏损)
累计其他综合收益(亏损)的组成部分,包括对从累计其他综合亏损重新归类为净收入的项目的调整,如下所示。
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| | 累积 翻译 调整 | | 养老金和 退休后 福利计划 调整 | | 累积的 其他 综合的 收入(亏损) |
截至 2023 年 10 月 31 日的余额 | | $ | (133,280) | | | $ | (63,161) | | | $ | (196,441) | |
养老金和其他退休后计划调整,扣除税款 $149 | | — | | | (459) | | | (459) | |
外币折算调整 (a) | | 43,943 | | | — | | | 43,943 | |
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截至 2024 年 1 月 31 日的余额 | | $ | (89,337) | | | $ | (63,620) | | | $ | (152,957) | |
(a)包括净亏损 $11,855,扣除税款 $3,541,关于净投资套期保值。
基于股票的薪酬
在 2021 年年度股东大会上,我们的股东批准了诺信公司 2021 年股票激励和奖励计划(“2021 年计划”)作为经修订和重述的 2012 年股票激励和奖励计划(“2012 年计划”)的继任者。2021年计划规定授予股票期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票单位、绩效股份、现金奖励和其他基于股票或业绩的激励措施。最大值为 900普通股已根据2021年计划获得授权,外加2012年计划下仍可授予以及根据CyberOptics股票计划可发行的股票数量。截至 2024 年 1 月 31 日,共有 1,885根据2021年计划,普通股可供发放。
股票期权
可以向我们的员工和董事授予不合格或激励性的股票期权。通常,授予雇员的期权可以从授予之日起一年内开始行使,利率不超过 25每年百分比且过期 10自授予之日起的几年。控制权变更导致的合格终止后,归属会加速。如果由于提前退休或正常到法定年龄退休而终止工作 65,内部授予的期权 12解雇前的几个月将被没收,所有其他未归属期权的归属将在退休后继续。在残疾或死亡的情况下,所有未归属的股票期权将在该期权内授予 12在解雇前几个月,全额归属。在某些情况下,出于任何其他原因而终止会导致未归属期权和既得期权被没收。如果退休资格日期早于正常归属日期,则期权的摊销成本会加快。通过在先入先出的基础上发行库存股来实现期权行使。我们确认了与股票期权相关的薪酬支出为 $1,088和 $1,663分别在截至2024年1月31日和2023年1月31日的三个月。
下表汇总了截至2024年1月31日的三个月中与股票期权相关的活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 的数量 选项 | | 加权- 平均值 行使价格 每股 | | 聚合 内在价值 | | 加权 平均值 剩余的 任期 |
截至 2023 年 10 月 31 日仍未付清 | | 1,062 | | $ | 152.41 | | | | | |
已授予 | | 55 | | 238.80 | | | | | |
已锻炼 | | (116) | | 128.09 | | | | | |
被没收或已过期 | | (6) | | 228.20 | | | | | |
截至 2024 年 1 月 31 日的未偿还款 | | 995 | | $ | 159.51 | | | $ | 92,894 | | | 5.1年份 |
预计会归属 | | 164 | | $ | 237.41 | | | $ | 2,927 | | | 8.4年份 |
可于 2024 年 1 月 31 日行使 | | 828 | | $ | 143.80 | | | $ | 89,927 | | | 4.4年份 |
截至 2024 年 1 月 31 日,有 $8,042与未归属股票期权相关的未确认补偿成本总额。预计该成本将在约为的加权平均期内摊销 2.7年份。
每笔期权补助金的公允价值是在授予之日使用Black-Scholes期权定价模型估算的,假设如下:
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三个月已结束 | 2024年1月31日 | | 2023年1月31日 |
预期波动率 | 30.5% | - | 31.7% | | 30.4% | - | 31.8% |
预期股息收益率 | 1.15% | - | 1.15% | | 1.12% | - | 1.12% |
无风险利率 | 4.22% | - | 4.26% | | 3.79% | - | 3.82% |
期权的预期寿命(年) | 5.0 | - | 6.2 | | 5.0 | - | 6.1 |
用于估值2024年和2023年期权的加权平均预期波动率为 30.7% 和 30.6分别为%。
历史信息是选择预期波动率、预期股息收益率和期权预期寿命的主要依据。无风险利率是根据美国国债收益率选择的,其期限等于被估值期权的预期寿命。
在截至2024年1月31日和2023年1月31日的三个月中,授予的股票期权的加权平均授予日公允价值为美元79.81和 $78.12,分别地。
在截至2024年1月31日和2023年1月31日的三个月中,行使的期权总内在价值为美元14,127和 $8,350,分别地。
截至2024年1月31日和2023年1月31日的三个月中,行使股票期权获得的现金为美元14,418和 $8,807,分别地。
限制性股票和限制性股份单位
我们可能会向我们的员工和董事授予限制性股票和/或限制性股票单位。这些股份或单位在指定的时间内不得转让(通常 一到 三年) 在授予之日定义。我们还可能以限制性股票单位的形式授予延续奖励,包括悬崖归属以及限制性股票单位必须达到的绩效衡量标准。
对于员工领取者,如果因提前退休而终止雇用,经公司同意,将在公司内部授予限制性股份和单位 12终止前几个月将被没收,其他限制性股票和单位将按比例归属,但须征得薪酬委员会的同意。如果由于正常退休而终止工作 65,限制性股票和内部授予的单位 12终止前几个月将被没收,对于其他限制性股票和单位,适用于限制性股票的限制期将到期,股票将归属并可转让,所有未归属单位将全部归属,但须经薪酬委员会同意。如果收款人伤残或死亡,则在收款人中授予的所有限制性股票和单位 12在解雇前几个月,全额归属。在任何限制或单位归属失效之前因任何其他原因而终止合同将导致股份或单位被没收。
对于非雇员董事,如果非雇员董事残疾或死亡,所有限制均失效。在授予之日起一年内因任何其他原因终止董事职务将导致股份或单位按比例归属。
随着股票或单位的发行,相当于授予之日公允价值的股票薪酬将在归属期内支出。
截至 2024 年 1 月 31 日,有 不与限制性股票相关的未确认的薪酬成本。在截至2024年1月31日和2023年1月31日的三个月中,与限制性股票相关的费用为美元0和 $160,其中分别包括美元的普通股股息0和 $2,分别地。
下表汇总了截至2024年1月31日的三个月中与限制性股票单位相关的活动:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 单位数量 | | 加权平均值 授予日期 公允价值 |
2023 年 10 月 31 日的限制性股票单位 | | 69 | | | $ | 236.28 | |
已授予 | | 36 | | | 233.74 |
被没收 | | (2) | | | 240.72 |
既得 | | (28) | | | 233.59 |
2024 年 1 月 31 日的限制性股票单位 | | 75 | | | $ | 235.89 | |
截至 2024 年 1 月 31 日,有 $15,288剩余的待确认支出与未偿还的限制性股票单位有关,预计将在加权平均期内予以确认 2.2年份。在截至2024年1月31日和2023年1月31日的三个月中,与限制性股票单位相关的费用分别为美元2,226和 $2,258,分别地。
绩效股票激励奖
执行官和选定的其他关键员工有资格获得基于普通股的激励奖励。非限制性普通股形式的派息因公司财务业绩超过预定门槛、目标和最高绩效目标超过预定门槛的程度而异 三年演出期。除非达到门槛绩效,否则不会支付任何款项。
薪酬支出金额基于当前的业绩预测和已提供的必要服务的百分比。计算基于授予日的公允价值,该公允价值主要由授予之日的股票价格驱动。每股价值为美元229.58在 2024 年,还有 $231.34, $211.25和 $214.51适用于 2023 年。截至2024年1月31日和2023年1月31日的三个月,与绩效奖励相关的费用为美元1,268和 $2,062,分别地。截至 2024 年 1 月 31 日,有 $11,531与绩效份额激励奖励相关的未确认薪酬成本。
递延补偿
我们的执行官和其他高薪员工可能会选择推迟到 100其基本工资和现金激励薪酬的百分比,以及执行官的基本工资和现金激励薪酬的百分比,最高为 90他们每年基于股份的绩效激励支出百分比。额外的股票单位将记入支付给我们普通股的季度股息。截至2024年1月31日和2023年1月31日的三个月,与根据该计划支付的股息相关的支出为美元21和 $18,分别地。
递延董事薪酬
非雇员董事可以将其全部或部分现金和股权薪酬推迟到退休。现金补偿可以作为现金或股票等值单位递延。递延现金金额记为负债,股票等值单位记为权益。当宣布普通股分红时,将获得额外的等值股票单位。
下表汇总了截至2024年1月31日的三个月中与董事递延薪酬股份等值单位相关的活动:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 股票数量 | | 加权平均值 拨款日期 公允价值 |
截至 2023 年 10 月 31 日仍未付清 | | 78 | | | $ | 93.11 | |
| | | | |
分布 | | (5) | | | 53.35 |
截至 2024 年 1 月 31 日的未偿还款 | | 73 | | | $ | 96.11 | |
截至2024年1月31日和2023年1月31日的三个月,与董事递延薪酬相关的费用为美元56和 $80,分别地.
担保
我们根据特定产品和客户购买协议的条款向客户提供担保。典型的保修计划要求我们在规定的时间段内维修或更换有缺陷的产品(通常 一年) 自交货或首次使用之日起测量。我们会根据实际历史回报率记录未来保修相关成本的估算。根据对退货率和其他因素的分析,我们会根据需要调整保修条款的充分性。保修成本负债包含在合并资产负债表的应计负债中。
以下是截至2024年1月31日和2023年1月31日的三个月产品保修责任的对账表:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024年1月31日 | | 2023年1月31日 |
10 月 31 日的期初余额 | | $ | 14,401 | | | $ | 11,723 | |
保修应计费用 | | 3,089 | | | 4,809 | |
保修付款 | | (2,663) | | | (3,186) | |
货币效应 | | 192 | | | 215 | |
期末余额 | | $ | 15,019 | | | $ | 13,561 | |
运营部门
我们在以下地区开展业务 三 p主要运营领域:工业精密解决方案、医疗和流体解决方案以及先进技术解决方案。细分市场的构成和细分市场盈利能力的衡量标准与我们的首席运营决策者使用的指标一致。衡量我们的主要标准由首席运营决策者领导,目的是就向各细分市场分配资源和评估业绩做出决策,即营业利润,等于销售减去销售成本和某些运营支出。低于简明合并收益表营业利润线的项目(利息和投资收益、利息支出和其他收入/支出))不包括在我们首席运营决策者审查的细分市场盈利能力衡量标准中,也未按运营部门列报。各部门的会计政策与重要会计政策附注中描述的相同。
工业精密解决方案: 该细分市场专注于向不同的终端市场提供专有的点胶和加工技术,包括标准和高度定制的设备。产品线通常会减少材料消耗,通过精密分配和测量与控制提高生产线效率,并增强产品品牌和外观。组件用于分配粘合剂、涂料、油漆、表面处理、密封剂和其他材料。该细分市场主要服务于工业、农业、耐用消费品和非耐用品市场。
医疗和流体解决方案: 该细分市场包括公司为医疗、高科技工业和其他不同终端市场提供的流体管理解决方案。相关的塑料管、气球、导管、注射器、墨盒、吸头和流体连接组件用于在客户的医疗设备或产品以及生产过程中分配或控制流体。
高级技术解决方案: 该细分市场专注于服务于电子终端市场的产品。Advanced Technology Solutions 产品整合了我们在电子客户生产过程的渐进阶段使用的专有产品技术,例如表面处理、精确控制的材料分配以及测试和检测,以确保质量和可靠性。应用包括但不限于半导体、印刷电路板、电子元件和汽车电子设备。
下表显示了有关我们的细分市场的信息:
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三个月已结束 | | 工业 精度 解决方案 | | 医疗和流体解决方案 | | 高级 科技 解决方案 | | 企业 | | 总计 |
2024年1月31日 | | | | | | | | | | |
对外销售净额 | | $ | 354,547 | | | $ | 159,526 | | | $ | 119,120 | | | $ | — | | | $ | 633,193 | |
营业利润(亏损) | | 108,364 | | | 46,100 | | | 19,038 | | | (14,067) | | | 159,435 | |
2023年1月31日 | | | | | | | | | | |
对外销售净额 | | $ | 311,546 | | | $ | 154,287 | | | $ | 144,644 | | | $ | — | | | $ | 610,477 | |
营业利润(亏损) | | 102,319 | | | 39,384 | | | 16,963 | | | (14,447) | | | 144,219 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
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我们在以下地理区域取得了可观的销售额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 | | |
| | 2024年1月31日 | | 2023年1月31日 | | | | |
| | | | | | | | |
美洲 | | $ | 274,012 | | | $ | 264,878 | | | | | |
欧洲 | | 179,310 | | | 162,939 | | | | | |
| | | | | | | | |
亚太地区 | | 179,871 | | | 182,660 | | | | | |
外部净销售总额 | | $ | 633,193 | | | $ | 610,477 | | | | | |
公允价值测量
用于衡量公允价值的估值技术的输入分为以下几类:
级别1:活跃市场中相同资产或负债的报价市场价格。
第 2 级:市场数据证实的可观察到的市场投入或不可观察的投入。
第 3 级:未经市场数据证实的不可观察的输入。
下表列出了我们经常性按公允价值计量的资产和负债的分类:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2024年1月31日 | | 总计 | | 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 |
资产: | | | | | | | | |
外币远期合约 (a) | | $ | 3,934 | | | $ | — | | | $ | 3,934 | | | $ | — | |
净投资合约 (b) | | 8,449 | | | — | | | 8,449 | | | — | |
按公允价值计算的总资产 | | $ | 12,383 | | | $ | — | | | $ | 12,383 | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
负债: | | | | | | | | |
递延补偿计划 (c) | | $ | 10,812 | | | $ | — | | | $ | 10,812 | | | $ | — | |
外币远期合约 (a) | | 1,537 | | | — | | | 1,537 | | | — | |
净投资合约 (b) | | 20,087 | | | — | | | 20,087 | | | — | |
按公允价值计算的负债总额 | | $ | 32,436 | | | $ | — | | | $ | 32,436 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2023年10月31日 | | 总计 | | 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 |
资产: | | | | | | | | |
外币远期合约 (a) | | $ | 696 | | | $ | — | | | $ | 696 | | | $ | — | |
净投资合约 (b) | | 13,713 | | | — | | | 13,713 | | | |
按公允价值计算的总资产 | | $ | 14,409 | | | $ | — | | | $ | 14,409 | | | $ | — | |
负债: | | | | | | | | |
递延补偿计划 (c) | | $ | 9,637 | | | $ | — | | | $ | 9,637 | | | $ | — | |
净投资合约 (b) | | 9,985 | | | — | | | 9,985 | | | — | |
外币远期合约 (a) | | 10,425 | | | — | | | 10,425 | | | — | |
按公允价值计算的负债总额 | | $ | 30,047 | | | $ | — | | | $ | 30,047 | | | $ | — | |
(a)我们签订外币远期合约,以降低应收账款、应付账款、公司间应收账款、公司间应付账款和以外币计价的贷款所产生的外币风险敞口风险。外汇合约使用市场汇率进行估值。这些外汇合约未被指定为套期保值。
(b)我们的外国子公司的净资产容易受到外币汇率波动的影响。我们利用净投资套期保值来抵消因重新衡量我们对外国子公司的投资而产生的折算调整。截至2024年1月31日,我们的净投资对冲合约的名义金额为美元815,256.
(c)执行官和其他高薪员工最多可以推迟 100其工资和年度现金激励薪酬以及执行官薪酬的百分比,最高为 90将其长期激励薪酬的百分比计入各种不合格的递延薪酬计划。延期可以分配给各种市场表现衡量基金。这些计划下递延的薪酬价值的变化每期根据标的衡量基金的公允价值进行确认。
下表显示了除现金和现金等价物、应收账款、应付账款和应付票据以外的金融工具的账面金额和公允价值。 由于这些工具的短期性质,现金和现金等价物、应收账款、应付账款和应付票据的账面价值接近公允价值。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024年1月31日 |
| | 账面金额 | | 公允价值 |
长期债务(包括流动部分) | | $ | 1,624,514 | | | $ | 1,676,192 | |
长期债务的估值是通过按当前可用利率对具有相似条款和条件的借款安排的未来现金流进行折扣来进行的,根据公允价值层次结构,这些贷款被视为二级投入。长期债务的账面金额减去了长期债务票据中披露的未摊销债务发行成本。
衍生金融工具
外币远期合约
我们在国际上开展业务,并进行以外币计价的公司间交易。因此,我们面临外币交易发生日期与结算日期之间的汇率波动所产生的市场风险。我们定期使用外币远期合约,以降低与大多数此类交易相关的风险。这些合同的到期日通常为 90天或更短,通常要求我们在到期时按照合同中规定的汇率将外币兑换成美元。根据美国公认会计原则,这些合约未被指定为对冲工具。因此,外币远期合约公允价值的变化在每个会计期内以简明合并损益表的 “其他——净额” 形式确认,同时确认相关资产负债表状况的交易损益。这些合约的结算记录在合并现金流量表的经营活动中。
在截至2024年1月31日的三个月中,我们确认的净收益为美元12,094外币远期合约,净亏损美元12,916来自资产负债表头寸公允价值的变化。在截至2023年1月31日的三个月中,我们确认的净收益为美元16,139外币远期合约,净亏损美元20,710来自资产负债表头寸公允价值的变化。我们的外币远期合约资产和负债的公允价值分别包含在合并资产负债表中的应收账款净额和应计负债中。
下表按币种汇总了截至2024年1月31日和2023年1月31日未偿还的外币远期合约:
| | | | | | | | | | | | | | |
2024 年 1 月 31 日的合同金额: | | 名义卖出金额 | | 名义买入金额 |
欧元 | | $ | 111,826 | | | $ | 96,737 | |
英镑 | | 19,136 | | | 180,224 | |
日元 | | 12,024 | | | 23,985 | |
墨西哥比索 | | 925 | | | 33,885 | |
港元 | | — | | | 7,453 | |
新加坡元 | | 72 | | | 20,062 | |
澳元 | | — | | | 9,334 | |
新台币 | | — | | | 8,000 | |
其他 | | 5,329 | | | 85,206 | |
总计 | | $ | 149,312 | | | $ | 464,886 | |
| | | | |
2023 年 1 月 31 日的合同金额: | | 名义卖出金额 | | 名义买入金额 |
欧元 | | $ | 93,142 | | | $ | 398,560 | |
英镑 | | 27,965 | | | 112,945 | |
墨西哥比索 | | 11,658 | | | 31,315 | |
日元 | | 11,644 | | | 35,772 | |
港元 | | 4,180 | | | 148,653 | |
新加坡元 | | 245 | | | 18,862 | |
澳元 | | 375 | | | 8,821 | |
新台币 | | — | | | 35,047 | |
其他 | | 3,395 | | | 65,175 | |
总计 | | $ | 152,604 | | | $ | 855,150 | |
如果金融工具的交易对手不履行义务,我们将面临与信贷相关的损失。这些金融工具包括现金存款和外币远期合约。我们会定期监控这些交易对手的信用评级,以最大限度地减少我们的风险敞口。我们的客户代表着各种各样的行业和地理区域。在截至2024年1月31日和2023年1月31日的三个月中,信用风险没有明显集中。
净投资套期保值
我们的外国子公司的净资产面临外币汇率波动的影响。 我们可能会使用净投资套期保值来抵消因重新衡量对外国子公司的投资而产生的折算调整。
截至2024年1月31日,公司参与了美元与欧元、日元、台币和人民币之间的各种交叉货币互换,这些互换被指定为我们对某些外国子公司的净投资的套期保值,以降低与对这些子公司的某些投资相关的外汇风险。在出售或大规模清算标的投资之前,与套期保值调整相关的任何增加或减少都将记录在合并资产负债表中股东权益的累计其他综合收益(亏损)的货币折算部分中。亏损 $11,855,扣除税款,已记录截至2024年1月31日的三个月。
下表汇总了截至2024年1月31日我们在公司合并资产负债表中指定为净投资套期保值的净投资合约的公允价值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 预付费用和其他流动资产 | | 其他资产 | | 应计负债 | | 其他长期负债 |
净投资合约 | | $ | 8,365 | | | $ | 84 | | | $ | 1,121 | | | $ | 18,966 | |
截至2023年1月31日,没有净投资套期保值。
长期债务
长期债务摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024年1月31日 | | 2023年10月31日 |
应付票据 | | $ | 5,942 | | | $ | 5,019 | |
循环信贷协议,2028 年到期 | | 160,000 | | | 248,000 | |
2026年到期的定期贷款 | | 280,000 | | | 300,000 | |
优先票据,2024-2025年到期 | | 32,000 | | | 32,000 | |
优先票据,2024-2027年到期 | | 54,286 | | | 54,286 | |
优先票据,2024-2030年到期 | | 260,000 | | | 260,000 | |
| | | | |
5.600% 2028年到期票据 | | 350,000 | | | 350,000 | |
5.800% 2033年到期票据 | | 500,000 | | | 500,000 | |
| | | | |
| | 1,642,228 | | | 1,749,305 | |
减少当前到期日 | | 116,585 | | | 115,662 | |
减去未摊销的债务发行成本 | | 10,335 | | | 10,773 | |
减去债券折扣 | | 1,437 | | | 1,476 | |
长期到期日 | | $ | 1,513,871 | | | $ | 1,621,394 | |
循环信贷协议 — 2023 年 6 月,我们输入了 $1,150,000与一组银行签订的无抵押多币种信贷额度,提供本金总额为美元的定期贷款额度300,000(“定期贷款额度”),将于2026年6月到期,以及本金总额为美元的多币种循环信贷额度850,000(“循环贷款”),将于2028年6月到期(“新信贷协议”)。公司借款并有未偿还的美元280,000关于定期贷款机制和美元160,000自2024年1月31日起在循环设施上使用。循环融资机制允许以美元、欧元、英镑、瑞士法郎、新加坡元、日元以及循环贷款机构批准的其他货币进行借款。新信贷协议规定,(i)新信贷协议中定义的RFR和Eurodollar贷款的适用利润率范围为 0.85% 至 1.20%和(ii)基本利率贷款的范围为 0.00% 至 0.20百分比,在每种情况下,均基于公司的杠杆比率(定义见信贷协议,并按合并净负债计算)。根据新信贷协议,借款的利息为:(i)以美元借款的基准利率或SOFR利率;(ii)欧元和日元借款的欧元货币利率;(iii)以英镑、瑞士法郎或新加坡元借款的每日简单利率,外加每种情况下的适用的利润(仅限新加坡元,a 价差调整)。适用的利润率基于公司的杠杆比率。2024 年 1 月 31 日的加权平均利率为 6.38%.
优先票据,2024-2025年到期 — 这些无抵押固定利率票据于2012年由一组保险公司签订,剩余的加权平均寿命为 0.75年份。2024 年 1 月 31 日的加权平均利率为 3.10%.
优先票据,2024-2027年到期 — 这些无抵押固定利率票据于2015年与一组保险公司签订,剩余的加权平均寿命为 1.73年份。2024 年 1 月 31 日的加权平均利率为 3.11%.
优先票据,2024-2030年到期 — 这些无抵押固定利率票据于2018年由一组保险公司签订,剩余的加权平均寿命为 2.62年份。2024 年 1 月 31 日的加权平均利率为 3.97%.
2028年到期票据的5.600%和2033年到期的5.800%的票据 — 2023 年 9 月,我们完成了美元的承销公开发行(“发行”)350,000本金总额 5.6002028年到期票据的百分比和美元500,000本金总额 5.8002033年到期票据的百分比。
截至2024年1月31日,我们遵守了所有契约,我们可以借款的金额不会受到任何债务契约的限制。
突发事件
我们参与有关环境、产品责任、专利、合同、员工和其他正常业务过程中出现的事项的未决或潜在诉讼。包括下文讨论的环境问题在内,经与法律顾问协商,我们认为超过应计金额的损失不会对我们的财务状况、季度或年度经营业绩或现金流产生重大不利影响。
环保
我们已自愿与威斯康星州新里士满市和其他潜在责任方达成协议,分担与修复新里士满市政垃圾填埋场(“场地”)和建造为场地下坡度受影响区域提供服务的饮用水输送系统的相关费用。截至2024年1月31日和2023年10月31日,我们应计的持续运营、维护和监控义务e 网站原为 $231。环境补救责任是管理层对与已知补救义务相关的可能和合理估计的未贴现成本的最佳估计。我们对环境责任估算的准确性受到多种不确定性的影响,例如可能确定的与补救活动相关的额外要求、环境法律法规的复杂性和演变以及目前未知的补救要求的确定。因此,我们的负债可能大于我们目前的估计。但是,我们预计与补救相关的成本不会对我们的财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下是管理层对影响随附的简明合并财务报表所列期间财务状况和经营业绩的某些重要因素的讨论和分析。
概述
Nordson 是一家创新的精密技术公司,它利用可扩展的增长框架实现顶级增长,实现领先的利润率和回报。我们设计、制造和销售差异化产品和系统,用于粘合剂、涂层、聚合物、密封剂、生物材料和其他流体的精确分配、应用和控制,测试和检查质量,处理和固化表面和各种医疗产品,例如:导管、套管、医用气球和医用管道。这些产品由广泛的应用专业知识和直接的全球销售和服务提供支持。我们为各种非耐用消费品、耐用消费品和技术终端市场提供服务,包括包装、电子、医疗、电器、能源、运输、精准农业、建筑和施工以及一般产品组装和精加工。
我们的长期增长战略以解决全球客户的需求为基础。我们于 1954 年在俄亥俄州注册成立,总部位于俄亥俄州韦斯特莱克。我们的产品通过遍及超过 35 个国家的直接运营网络进行销售。
我们在全球拥有大约 7,900 名员工。我们的主要制造工厂位于美国、中华人民共和国、德国、爱尔兰、以色列、意大利、墨西哥、荷兰和英国。
关键会计政策与估计
我们截至2023年10月31日止年度的10-K表年度报告(“2023年10-K表格”)第7项全面讨论了公司的关键会计政策和管理估算以及编制财务报表时遵循的重要会计政策。自截至2023年10月31日的年度以来,所遵循的关键会计政策、管理估计或会计政策没有重大变化。
运营结果
截至 2024 年 1 月 31 日的三个月
截至2024年1月31日的三个月,全球销售额为633,193美元,较2023年同期的610,477美元的销售额增长了3.7%。这一增长是由收购引起的5.4%的增长以及0.5%的货币折算的有利影响所推动的。受电子产品线持续压力的推动,有机销售额下降了2.2%,但被医疗介入、工业和聚合物加工产品线的增长部分抵消。
在美洲地区,截至2024年1月31日的三个月,销售额为274,012美元,比2023年同期增长3.4%,其中包括有机销售下降0.3%,收购3.1%的增长以及0.6%的有利汇率影响。在亚太地区,销售额为179,871美元,比2023年同期下降1.5%,其中包括0.5%的有机销售额下降和1.7%的不利汇率影响,部分被收购导致的0.7%的增长所抵消。在欧洲,销售额为179,310美元,比2023年同期增长10.0%,其中包括7.0%的有机销售下降,2.8%的有利汇率影响以及收购带来的14.2%的增长。
截至2024年1月31日的三个月,销售成本为284,766美元,高于2023年同期的281,610美元。毛利占销售额的百分比从2023年同期的53.9%增至55.0%。增长主要是由制造效率的提高和良好的组合推动的。
截至2024年1月31日的三个月,销售和管理费用为188,992美元,高于2023年同期的184,648美元。2.4%的增长主要是由收购和相关收购成本的第一年影响所推动的,但基本业务成本的降低部分抵消了这一影响。
营业利润增至159,435美元 在截至2024年1月31日的三个月中,相比之下144,219 美元 这 可比时期 2023。营业利润 占销售额的百分比增加到25.2%或者截至2024年1月31日的三个月,相比之下 23.6% 在 2023 年的可比时期。营业利润率增长1.6个百分点主要是由毛利率的提高推动的.
截至2024年1月31日的三个月,利息支出为21,442美元,而2023年同期为10,530美元。与去年同期相比,这一增长主要是由于收购推动的平均债务水平上升。其他支出为338美元,而2023年同期的支出为3,196美元。2024年的其他支出包括1,025美元的养老金和退休后收入以及822美元的外币损失。2023年的其他支出包括1369美元的养老金和退休后收入以及4,571美元的外币损失。
截至2024年1月31日的三个月,净收益为109,572美元,摊薄每股收益1.90美元,而2023年同期为104,261美元,摊薄每股收益1.81美元。这意味着净收入增长了5.1%,摊薄后每股收益增长了5.0%。收入的增长是由营业利润的增加所推动的,但部分被利息支出的增加所抵消。
工业精密解决方案
截至2024年1月31日的三个月,工业精密解决方案板块的销售额为354,547美元,较2023年同期的311,546美元的销售额增长了13.8%。增长包括10.6%的收购影响,2.3%的有机销售增长以及0.9%的有利货币效应。有机销售增长主要是由工业涂料、聚合物加工和非织造布产品线推动的。
营业利润占销售额的百分比下降至30.6%截至 2024 年 1 月 31 日的三个月相比之下,同期为32.8% 2023. 营业利润率下降2.2个百分点的主要原因是与收购ARAG相关的无形资产摊销费用增加了5,923美元。
医疗和流体解决方案
截至2024年1月31日的三个月,医疗和流体解决方案板块的销售额为159,526美元,较2023年同期的154,287美元的销售额增长了3.4%。增长包括3.1%的有机销售增长,这得益于医疗介入解决方案产品线的增长,以及0.3%的有利汇率效应。
营业利润占销售额的百分比增长至28.9%截至 2024 年 1 月 31 日的三个月相比之下,同期为25.5% 2023. T营业利润率提高了3.4个百分点,主要是由于工厂效率的提高和良好的产品组合。
高级技术解决方案
截至2024年1月31日的三个月,先进技术解决方案板块的销售额为119,120美元,较2023年同期的144,644美元的销售额下降了17.6%。下降完全是自然的,因为货币的影响并不重要。有机销售额下降是由该细分市场的疲软推动的,主要是服务于半导体终端市场的电子点胶产品。
营业利润占销售额的百分比增长至16.0%截至 2024 年 1 月 31 日的三个月而同期为11.7% 2023. T营业利润率的增加主要是由于去年与收购CyberOptics相关的10,295美元的费用、遣散费和非现金库存费用.
所得税
我们根据估算的年度有效税率以及与本期不同的某些项目来记录所得税的临时准备金。在全球所得税法律法规的适用以及预测收入的司法管辖区组合时,需要做出重大判断。在确定实现递延所得税资产的可能性时,我们考虑了几个因素,包括预测的营业收益、可用的税收筹划策略以及暂时差异逆转的时间段。我们会定期审查我们的税收状况,并在获得新信息时调整余额。截至2024年1月31日的三个月,有效税率为21.0%,而截至2023年1月31日的三个月的有效税率为20.5%。
外币影响
总体而言,与2023年的平均汇率相比,用于将国际销售和经营业绩转换为美元的2024年平均汇率总体上是有利的。由于我们开展业务的每个国家的销售价格、销售量、产品组合和成本结构的变化,因此无法精确衡量外币汇率变动对经营业绩的影响。但是,如果按2023年同期有效的汇率折算截至2024年1月31日的三个月的交易,我们估计销售额将减少约4,000美元,而销售成本和销售成本以及管理费用将减少约3,000美元。
财务状况
流动性和资本资源
在截至2024年1月31日的三个月中,现金及现金等价物增加了20,522美元。在此期间,运营部门提供的现金为172,356美元,而截至2023年1月31日的三个月为123,337美元。主要来源是经非现金收入和支出调整后的净收入,为149,668美元,而截至2023年1月31日的三个月为136,919美元。在截至2024年1月31日的三个月中,运营资产和负债的变化使现金增加了14,614美元,在2023年同期减少了58,371美元,这主要是受应收账款和库存改善的推动。
截至2024年1月31日的三个月,用于投资活动的现金为5,725美元,而2023年同期为387,136美元。在截至2024年1月31日的三个月中,7,530美元的现金用于资本支出。在此期间 三截至2023年1月31日的几个月,377,843美元的现金用于收购CyberOptics,9,302美元用于资本支出。
截至2024年1月31日的三个月,用于融资活动的现金为140,491美元,而2023年同期提供的现金为215,693美元。在截至2024年1月31日的三个月中,38,855美元的现金用于支付股息,7,371美元的现金用于购买库存股,而2023年同期分别为37,199美元和6,875美元。截至2024年1月31日的三个月包括长期债务的净还款额为107,195美元,而截至2024年1月31日的三个月的净借款额为252,278美元 2023年1月31日.
以下是2023年10月31日至2024年1月31日按资产负债表标题分列的重大变动摘要。应收账款净额减少了53,184美元,主要是由于客户的付款,商誉增加了20,885美元,这主要是由于货币折算。
公司完全有能力管理流动性需求,这些需求源于营运资金需求、资本支出、与养老金和退休后债务相关的缴款以及未偿债务的本金和利息支付。满足这些需求的主要资本来源以及其他机会性投资是运营提供的现金和贷款协议下的借款的组合。运营现金加上我们的可用借贷能力和随时可用的资本市场准入,预计将足以满足我们在十二个月及其后可预见的将来的流动性需求。该公司认为,它有能力产生和获得足够数量的现金,以满足其长期现金需求。截至2024年1月31日,我们遵守了所有债务契约。有关我们未偿债务和定期融资的更多详细信息,请参阅我们的简明合并财务报表附注中的长期债务。
1995 年《私人证券诉讼改革法》下的安全港声明
本10-Q表季度报告,特别是 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”,包含经修订的1933年《证券法》、经修订的1934年《证券交易法》和1995年《私人证券诉讼改革法》所指的前瞻性陈述。除其他外,此类报表涉及收入、收益、现金流、运营变化、运营改善、我们经营的业务以及美国和全球经济。特此将本10-Q表季度报告中非历史陈述确定为 “前瞻性陈述”,可以用诸如 “预期”、“支持”、“计划”、“项目”、“期望”、“相信”、“应该”、“可以”、“希望”、“预测”、“管理层的观点”、“未来时态的使用以及类似的词语或短语来表示。这些前瞻性陈述反映了管理层当前的预期,涉及许多风险和不确定性。这些风险和不确定性包括但不限于美国和国际经济状况;金融和市场状况;货币汇率和贬值;可能的收购,包括公司完成并成功整合收购的能力,包括ARAG集团和CyberOptics的整合;公司成功剥离或处置被认为不符合其战略计划的业务的能力;美国贸易政策和贸易协议变化的影响;变更的影响在税法中;以及我们无法控制的事件可能产生的影响, 例如政治动荡, 包括欧洲和中东的冲突, 恐怖行为, 自然灾害和流行病.
鉴于这些风险和不确定性,实际事件和结果可能与此类前瞻性陈述中包含或考虑或暗示的事件和结果有很大差异。提醒读者不要过分依赖此类前瞻性陈述。这些前瞻性陈述仅代表截至发表之日。除非法律要求,否则我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。
我们的2023年表格10-K中的第一部分第1A项 “风险因素” 中讨论了可能导致实际结果与预期结果存在重大差异的因素。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
我们的2023年10-K表格第二部分第7A项 “市场风险定量和定性披露” 中披露了有关我们对利率和外币汇率变化敏感的金融工具的信息。自那时以来,披露的信息在过渡期内没有发生重大变化。
第 4 项。控制和程序
截至2024年1月31日,我们的管理层在首席执行官(总裁兼首席执行官)和首席财务官(副总裁兼公司财务总监、临时首席财务官)的参与下,审查和评估了我们的披露控制和程序(定义见《证券交易法》第13a-15(e)条)。根据该评估,我们的管理层,包括主要执行官和财务官,得出结论,我们的披露控制和程序自2024年1月31日起生效,旨在确保在根据1934年《证券交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在证券交易委员会规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告,并收集和传达给管理层,包括首席执行官和酌情为首席财务官,以便及时就所需的披露做出决定。
在截至2024年1月31日的三个月中,我们的财务报告内部控制没有发生任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
第二部分 — 其他信息
第 1 项。法律诉讼
有关我们的意外开支和法律事宜的讨论,请参阅我们的简明合并财务报表的或有附注。
第 1A 项。风险因素
除了本10-Q表季度报告中列出的其他信息外,您还应仔细考虑 “第1A项” 中披露的风险因素。我们 2023 年 10-K 表格中的 “风险因素”。2023年10-K表格中描述的风险因素没有实质性变化。
第 2 项。未经登记的股权证券销售和所得款项的使用
下表汇总了公司在截至2024年1月31日的三个月中回购的普通股:
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(整股) | | 总数 的股份 已购买 (1) | | 平均值 已支付的价格 每股 | | 的总数 购买的股票 作为公开的一部分 已宣布的计划 或程序 (2) | | 最大值 的股票 可能还会被购买 根据计划 或程序 (2) |
2023 年 11 月 1 日至 2023 年 11 月 30 日 | | 21,696 | | | $ | 217.96 | | | 15,066 | | | $ | 548,800 | |
2023 年 12 月 1 日至 2023 年 12 月 31 日 | | 3,178 | | | $ | 239.76 | | | — | | | $ | 548,800 | |
2024 年 1 月 1 日至 2024 年 1 月 31 日 | | 285 | | | $ | 254.87 | | | — | | | $ | 548,800 | |
总计 | | 25,159 | | | $ | 221.13 | | | 15,066 | | | $ | 548,800 | |
(1)包括因股票期权行使和限制性股票归属相关的税收而招标的股票。
(2)2014 年 12 月,董事会批准了一项价值 300,000 美元的普通股回购计划。2015 年 8 月,董事会批准额外回购不超过 200,000 美元的公司普通股。2018 年 8 月,董事会批准额外回购公司50万美元的普通股。2022年9月,董事会批准额外回购最多50万美元的公司普通股。截至2024年1月31日,在批准的150万美元总额中,约有548,800美元仍可用于股票回购。回购股票的用途包括为福利计划提供资金,包括股票期权和限制性股票。购买的股票在用于此类目的之前被视为库存股。回购计划将使用运营现金和信贷额度下的借款收益提供资金。回购计划没有到期日期。
第 5 项。其他信息
在截至2024年1月31日的季度中,公司没有任何董事或高级职员(定义见根据《交易法》颁布的第16a-1(f)条) 采用要么 终止任何 “规则 10b5-1 交易安排” 或任何 “非规则 10b5-1 交易安排”,每个术语的定义见第 S-K 法规第 408 项。
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31.1 | 首席执行官根据1934年《证券交易法》第13a-14 (a) /15d-14 (a) 条进行认证,该条根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过。 |
31.2 | 临时首席财务官根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《1934年证券交易法》第13a-14 (a) /15d-14 (a) 条进行认证。 |
32.1 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条(随函附上)通过的《美国法典》第18篇第1350条对首席执行官进行认证。 |
32.2 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18篇第1350条对首席财务官进行认证(随函附上)。 |
101 | 以下财务信息来自诺信公司截至2024年1月31日的三个月的10-Q表季度报告,采用行内可扩展业务报告语言 (ixBRL) 格式:(i) 截至2024年1月31日和2023年1月31日的三个月的简明合并收益表,(ii) 截至2024年1月31日和2023年1月31日的三个月的综合收益表,(iii) 截至2024年1月31日和10月31日的合并资产负债表,2023,(iv) 合并股东权益表截至2024年和2023年1月31日的三个月,(v)截至2024年和2023年1月31日的三个月的简明合并现金流量表,以及(vi)简明合并财务报表附注。 |
104 | 诺信公司截至2024年1月31日的季度10-Q表季度报告的封面,采用行内可扩展业务报告语言 (ixBRL) 格式(包含在附录101中)。 |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
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日期:2024 年 2 月 22 日 | 诺信公司 |
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| /s/ 斯蒂芬·沙姆洛克 |
| 斯蒂芬·沙姆洛克 |
| 副总裁兼公司财务总监、临时首席财务官 |