英诺精准抗体有限公司

不超过 6,000 万美元普通股

我们已经与Clear Street LLC、Clear Street或代理商签订了截至2024年2月23日的销售协议或销售协议，内容涉及出售本招股说明书补充文件或招股说明书补充文件中提供的普通股或普通股。根据销售协议的条款，根据本招股说明书补充文件，我们可以通过担任代理人的Clear Street不时发行和出售我们的普通股，即普通股，总发行价不超过6,000万美元。普通股只能在加拿大境外的交易所或市场上出售给我们没有理由认为居住在加拿大的购买者，在所有其他情况下，出售给不在加拿大或居住在加拿大的购买者。加拿大不会进行与本次发行相关的招标或广告活动。根据加拿大任何省份或地区的证券法，特此发行的普通股没有资格通过招股说明书进行分配。参见”分配计划".

我们的普通股在纳斯达克全球市场或纳斯达克上市交易，股票代码为 “IPA”。2024年2月16日，纳斯达克普通股的收盘价为1.97美元。

本招股说明书补充文件下的普通股（如果有）可以通过法律允许的任何方法出售，该方法被视为《证券法》第415（a）（4）条所定义的 “市场发行”。Clear Street无需出售任何特定数量或金额的证券，但将按照Clear Street与我们共同商定的条款，根据其正常交易和销售惯例，尽商业上合理的努力，充当我们的销售代理。没有通过托管、信托或类似安排接收资金的安排。

Clear Street将有权按相当于根据销售协议出售的普通股总收益的3.0％的佣金率获得补偿。在代表我们出售普通股方面，Clear Street将被视为《证券法》所指的 “承销商”，Clear Street的薪酬将被视为承保佣金或折扣。我们还同意就某些责任向Clear Street提供赔偿和缴款，包括经修订的1934年《证券法》和《证券交易法》或《交易法》规定的民事责任。参见”分配计划“从第 S-13 页开始，了解有关向 Clear Street 支付的补偿金的更多信息。

我们是一家新兴成长型公司，因为该术语在2012年的《Jumpstart Our Business Startups法案》中使用，而根据经修订的1933年《证券法》第405条或《证券法》，我们是外国私人发行人，因此受某些较低的上市公司报告要求的约束。参见”招股说明书摘要 - 成为新兴成长型公司的意义 和外国私人发行人地位." 

对我们普通股的任何投资都涉及风险，潜在投资者在购买股票之前应仔细考虑这些风险。与任何普通股投资相关的潜在投资者应仔细审查和考虑本招股说明书补充文件、随附的2023年7月14日招股说明书或招股说明书以及此处及其中以引用方式纳入的文件中概述的风险。参见”关于前瞻性陈述的警示声明“和”风险因素".

这些证券尚未获得美国证券交易委员会、美国证券交易委员会、任何州证券委员会或任何监管机构的批准或拒绝，也没有任何此类机构透露本招股说明书补充文件的准确性或充分性。任何相反的陈述均为刑事犯罪。

潜在投资者应意识到，如本文所述，收购我们的普通股可能会对加拿大和美国产生税收影响。此处可能无法全面描述对居住在加拿大或美国的投资者或其公民的此类后果。请参阅”某些美国联邦所得税注意事项“。投资者根据美国联邦证券法执行民事责任可能会受到不利影响，因为我们是根据加拿大不列颠哥伦比亚省的法律注册的，我们的一些高级管理人员和董事可能位于美国境外，注册声明中提到的部分或全部专家可能位于美国境外，我们的全部或大部分资产公司和上述人员可能位于美国境外。请参阅”风险因素“和”民事责任的执行".

清理街道

本招股说明书的发布日期为2024年2月23日。

目录

招股说明书补充文件

招股说明书

关于本招股说明书补充文件中信息的重要通知以及
随附的招股说明书

本文档分为两部分。第一部分是本招股说明书补充文件，它描述了本次发行的具体条款以及根据销售协议出售的普通股的分配方法，还补充和更新了随附的招股说明书中包含的某些信息以及其中和此处以引用方式纳入的文件。第二部分是随附的招股说明书，提供了更一般的信息，其中一些可能不适用于本次发行。本招股说明书补充文件被视为仅出于本次发行的目的，以引用方式纳入招股说明书。其他文件也被纳入或被视为以引用方式纳入本招股说明书补充文件和招股说明书。请参阅”以引用方式纳入的文档."

本招股说明书补充文件和随附的招股说明书是根据《证券法》使用 “货架” 注册程序向美国证券交易委员会提交的F-3表格注册声明的一部分。美国证券交易委员会于2023年7月14日根据《证券法》宣布注册声明生效（文件编号333-273197），自本文发布之日起仍然有效。本招股说明书补充文件不包含注册声明中包含的所有信息。有关公司及其证券的更多信息，您应参阅注册声明及其证物。

您只能依赖本招股说明书补充文件和随附的招股说明书中包含或以引用方式纳入的信息。如果本招股说明书补充文件对普通股的描述在本招股说明书补充文件和招股说明书之间有所不同，则应依赖本招股说明书补充文件中的信息。如果本招股说明书补充文件中的任何陈述与招股说明书或本招股说明书补充文件发布之日之前以引用方式纳入的任何文件中的陈述不同，则本招股说明书补充文件中的陈述将被视为修改或取代随附的招股说明书以及此处或其中以引用方式纳入的此类文件中的陈述。

公司不在加拿大或法律不允许发行的任何司法管辖区发行普通股。除与本次发行下的普通股分配有关外，任何人都不得将本招股说明书补充文件和随附的招股说明书用于任何目的。除非适用的证券法要求，否则公司不承诺更新本招股说明书补充文件中包含或以引用方式纳入招股说明书中的信息。您不应假设本招股说明书补充文件或招股说明书中包含或以引用方式纳入的信息在除此类信息出现的文件之日以外的任何日期都是准确的。自那时以来，公司的业务、财务状况、经营业绩和前景可能发生了变化。

公司和代理人均未授权任何人提供除本招股说明书补充文件或随附的招股说明书或由公司或代表公司编写或公司向你推荐的任何相关免费写作招股说明书中包含或以提及方式纳入的信息。公司和代理人对他人可能向您提供的任何其他信息的可靠性不承担任何责任，也无法提供任何保证。在做出投资决策之前，请务必完整阅读和考虑本招股说明书补充文件和随附的招股说明书中包含的所有信息，包括此处和其中以引用方式纳入的文件，以及公司授权在本次发行中使用的任何免费书面招股说明书。

本招股说明书补充文件不构成加拿大或任何司法管辖区内任何人提出的出售要约或要求购买本招股说明书补充文件提供的任何证券的要约或购买要约，也不得与该人提出此类要约或招标的非法司法管辖区内的任何证券一起使用。

除非另有说明或文中另有说明，否则 “ImmunoPrecise”、“IPA” 和 “公司” 是指ImmunoPrecise Antibodies Ltd.、其子公司及其前身（视情况而定）。

财务信息的列报

公司以加元（“加元”）保存账簿和记录，并根据国际会计准则理事会发布的《国际财务报告准则》保存报告。本招股说明书补充文件中以提及方式纳入的合并财务报表均未按照美国公认的会计原则编制。

该公司的财务报表以加元列报。在本招股说明书补充文件中，除非另有说明，否则所有美元金额和提及 “美元” 或 “加元” 的内容均指加元，提及 “美元” 的均指美元，但本招股说明书补充文件中包含的大多数数字以及此处以引用方式纳入的文件，包括公司的财务报表，均以加元为单位。

关于前瞻性陈述的警示性声明

本招股说明书补充文件、随附的招股说明书以及此处及其中以引用方式纳入的文件包含根据美国和加拿大证券法（我们统称为 “前瞻性陈述”）对公司的前瞻性陈述和前瞻性信息，这些信息反映了管理层对公司未来增长、经营业绩、运营和财务业绩以及业务前景和机会的预期。此外，公司可能会在未来向加拿大和美国监管机构提交的文件、新闻稿或公司代表的口头或书面陈述中作出或批准某些声明，这些陈述不是历史事实陈述，也可能构成前瞻性陈述。除历史事实陈述外，本公司针对公司预计或预计将发生或可能发生的活动、事件或事态发展所作的所有陈述，均为前瞻性陈述，包括但不限于前面的、之后是或包含 “可能”、“可能”、“将”、“可能”、“可能”、“期望”、“预期”、“相信”、“打算” 等词语的陈述，“计划”、“预测”、“预算”、“进度”、“项目”、“估计”、“展望”，或这些词语或其他类似或可比词语的否定词。

前瞻性陈述涉及重大风险、假设、不确定性和其他因素，这些因素可能导致未来的实际业绩、成就或其他现实与任何前瞻性陈述中表达或暗示的存在重大差异，因此，不应被视为对未来业绩、成就或现实的保证。尽管本招股说明书补充文件和随附的招股说明书中包含的前瞻性陈述以及此处和其中以引用方式纳入的文件反映了管理层当前基于管理层目前获得的信息以及管理层认为合理的假设的信念，但公司无法确定实际业绩是否与这些前瞻性陈述一致。许多风险和因素可能导致实际业绩、业绩或成就与前瞻性陈述中表达或暗示的结果存在重大差异。此类风险和因素包括但不限于以下内容：

• 运营现金流为负；

• 流动性和未来融资风险；

• 公司的财务状况及其未来对额外流动性和资本的潜在需求；

• 公司当前或未来任何战略联盟的成功；

• 公司可能参与监管或机构程序、调查和审计；

• 公司在正常业务过程中可能会受到诉讼；

• 公司获得、保护和执行其技术和产品专利的能力；

• 与适用的监管程序相关的风险；

• 公司实现公开宣布的里程碑的能力；

• 公司业务发展和营销策略的有效性；

• 公司经营所在行业的竞争条件；

• 对小型公司的市场看法；

• 公司无法保证生产新的和创新的工艺、程序或创新方法来生产抗体或新抗体；

• 公司管理增长的能力；

• 选择和整合收购的企业和技术；

• 公司可能会失去客户；

• 需求的任何减少；

• 政府对研发（“研发”）的资助的任何减少或延迟；

• 在美国成为上市公司的费用；

• 公司可能无法满足客户合同中规定的交付和绩效要求；

• 公司可能会受到专利和其他知识产权诉讼；

• 公司对关键人员的依赖；

• 公司可能无法获得足够的品牌知名度；

• 公司董事和高级管理人员的利益可能与公司的利益相冲突；

• 药物发现非临床发现阶段的外包趋势；

• 公司的产品、服务和专业知识可能会过时或不经济；

• 全球经济状况的影响；

• 公司的供应商数量有限；

• 公司可能对其无法投保的风险承担责任；

• 客户可以限制公司对科学信息的使用；

• 公司的实验室设施可能会出现故障；

• 动物种群的任何污染；

• 任何未经授权进入信息系统的行为；

• 潜在投资者强制执行民事责任的能力；

• 公司作为外国私人发行人的地位；

• 受外汇汇率的影响；

• 未来出售或发行股票证券或债务证券的影响；

• 普通股的市场价格可能会出现波动；

• 本次发行所得收益的预期用途（如果有）；

• 公司尚未申报或支付普通股的任何股息，也不打算在可预见的将来这样做；以及

• 普通股的流动性市场可能无法发展。

尽管公司试图确定可能导致实际行动、事件或结果与前瞻性陈述中描述的存在重大差异的重要风险和因素，但可能还有其他因素和风险导致行动、事件或结果与预期、估计或预期不符。此外，任何前瞻性陈述均在招股说明书补充文件、招股说明书或本文及其中以引用方式纳入的文件发布之日作出（视情况而定）。除适用的证券法要求外，公司没有义务对其进行更新或修改以反映新的事件或情况。新的因素不时出现，管理层无法预测所有这些因素，也无法事先评估每个因素对公司业务的影响，也无法事先评估任何因素或因素组合在多大程度上可能导致实际现实与任何前瞻性陈述中包含的现实存在重大差异。因此，读者不应过分依赖本招股说明书补充文件、随附的招股说明书或本文及其中以引用方式纳入的文件中包含的前瞻性陈述。本招股说明书补充文件、随附的招股说明书以及此处和其中以引用方式纳入的文件中披露的所有前瞻性陈述均受本警示声明的限制。

以引用方式纳入的文档

截至本文发布之日，本招股说明书补充文件被视为以引用方式纳入随附的招股说明书，仅用于根据本次发行分配普通股。

公司提交的以下文件以引用方式特别纳入招股说明书，并构成招股说明书不可分割的一部分，并由本招股说明书补充文件补充：

在本招股说明书补充文件发布之日之后和本次发行终止之前，以40-F表格或20-F表格（视情况而定）向美国证券交易委员会提交的任何此类文件均应视为以引用方式纳入招股说明书、本招股说明书补充文件和注册声明，招股说明书和本招股说明书补充文件构成其中。此外，公司可通过引用将公司根据《交易法》第13（a）或15（d）条向美国证券交易委员会提交或提供给美国证券交易委员会的文件中的其他信息纳入包含本招股说明书补充文件中的其他信息，前提是其中明确规定。以引用方式纳入或视为纳入此处的文件包含与公司有关的有意义的实质性信息，读者应阅读本招股说明书补充文件、随附的招股说明书以及此处或其中以引用方式纳入或视为纳入的文件中包含的所有信息。

招股说明书中以引用方式纳入并经本招股说明书补充材料的文件副本可通过书面或口头要求免费向位于不列颠哥伦比亚省维多利亚万锦街3204-4464号的ImmunoPrecise Antibodies Ltd.获得 V8Z 7X8，电话：(250) 483-0803，或通过互联网访问美国证券交易委员会的电子数据收集、分析和检索系统上的披露文件（“EDGAR”），网址为 www.sec.gov/edgar。

就本招股说明书补充文件或随附的招股说明书而言，本招股说明书补充文件、随附的招股说明书或其中的任何文件（或其部分）中包含的任何陈述均应被视为被修改或取代，前提是本招股说明书补充文件或随附的招股说明书中包含的声明，或随后提交的任何文件（或其部分）中也以引用方式纳入或被视为以引用方式纳入本招股说明书补充文件或招股说明书修改或取代这样的声明。除非经过修改或取代，否则经如此修改或取代的任何声明均不应被视为本招股说明书补充文件或招股说明书的一部分。修改或取代语句不必声明它已经修改或取代了先前的语句，也不必包括其修改或取代的文档或语句中列出的任何其他信息。出于任何目的，作出修改性或取代陈述均不应被视为承认修改或取代的陈述在作出时构成虚假陈述、对重大事实的不真实陈述，或者是陈述需要陈述的重大事实的遗漏，或根据作出陈述时的情况而言是必要的。

在本招股说明书中以引用方式纳入本招股说明书的任何文件中提及公司网站时，均不以引用方式将该网站上的信息纳入本招股说明书补充文件，公司拒绝以引用方式纳入任何此类内容。

市场和行业数据

本招股说明书补充文件、随附的招股说明书以及其中以引用方式纳入的某些文件包含从第三方来源获得的市场和行业数据以及公司管理层的估计。尽管管理层认为这些第三方来源和管理层的估计是可靠的，但此类数据的准确性和完整性无法保证，也没有经过任何独立来源的验证。市场和行业数据，包括与市场规模和市场份额有关的估计和预测，本质上是不准确的，由于数据输入的可用性和可靠性有限、数据收集过程的自愿性质以及任何市场研究或其他调查固有的局限性，因此无法核实。管理层的估计基于内部研究、其对相关市场和行业的了解以及第三方来源的推断。尽管公司不知道本招股说明书补充文件、随附的招股说明书或此处及其中以引用方式纳入的文件中提供的市场和行业数据有任何错误陈述，并对此类来源和数据的准确性负责，但此类数据涉及风险和不确定性，可能会因各种因素（包括下文讨论的因素）而发生变化。”关于前瞻性陈述的警示声明“。除非法律要求，否则公司无意也无义务更新或修改任何此类信息或数据，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。

强制执行民事责任

ImmunoPrecise是一家根据不列颠哥伦比亚省法律组建的公司。ImmunoPrecise的一些董事居住在美国境外，ImmunoPrecise的很大一部分资产以及这些人的全部或很大一部分资产位于美国境外。

买方请注意，投资者可能无法对根据外国司法管辖区法律成立、继续经营或以其他方式组建或居住在加拿大境外的任何个人或公司执行在加拿大获得的判决，即使该方已指定代理人提供法律服务。

该公司已在美国指定了一名代理人提供法律服务。居住在美国的投资者可能很难在美国向公司送达法律程序，也很难根据美国联邦证券法的民事责任条款对公司或上述任何董事执行美国法院的判决。在加拿大一审中，是否可以仅以美国联邦证券法为前提起诉讼存在重大疑问。

在这里你可以找到更多信息

ImmunoPrecise受加拿大不列颠哥伦比亚省、艾伯塔省、萨斯喀彻温省、曼尼托巴省、安大略省、新不伦瑞克省、新斯科舍省、爱德华王子岛和纽芬兰省证券委员会或类似监管机构的持续披露义务的约束。邀请购买者阅读和复制ImmunoPrecise向加拿大省级证券委员会或类似监管机构提交的任何报告、声明或其他信息，机密文件除外。这些文件也可以在电子数据分析和检索系统+（“SEDAR+”）上以电子方式获得，网址为www.sedarplus.com。在SEDAR+上提交的文件不是，也不应被视为本招股说明书补充文件或招股说明书的一部分。ImmunoPrecise已根据《证券法》向美国证券交易委员会提交了与根据本协议发行的普通股有关的注册声明，招股说明书和本招股说明书补充文件是其中的一部分。招股说明书和本招股说明书补充文件不包含注册声明中列出的所有信息，根据美国证券交易委员会规章制度允许或要求，其中的某些内容包含在注册声明的附录中。招股说明书和本招股说明书补充文件中省略但包含在注册声明中的信息项目将在美国证券交易委员会的网站www.sec.gov/edgar上公布。

ImmunoPrecise还受适用于 “外国私人发行人” 的《交易法》的定期报告和其他信息要求的约束，并向美国证券交易委员会提交报告。因此，ImmunoPrecise必须向美国证券交易委员会提交报告，包括40-F表格或20-F表格的年度报告（如适用）以及其他信息。ImmunoPrecise是《证券法》第405条定义的 “外国私人发行人”。因此，ImmunoPrecise不受交易法中规定委托书的提供和内容的规定的约束，ImmunoPrecise的高级管理人员和董事不受交易法第16条中包含的报告和空头波动利润回收条款的约束。ImmunoPrecise向美国证券交易委员会提交或提供或向美国证券交易委员会提供的报告和其他信息可在EDGAR上查阅，网址为www.sec.gov/edgar。

招股说明书补充摘要

以下是与公司相关的信息摘要，不包含有关公司的所有可能对您很重要的信息。本摘要不完整，不包含在决定是否投资普通股之前应考虑的所有信息。为了更全面地了解公司和本次发行，公司鼓励您阅读并仔细考虑本招股说明书补充文件和随附的招股说明书中的更多详细信息，包括本招股说明书补充文件和随附的招股说明书中以引用方式纳入的信息，尤其是招股说明书中 “风险因素” 标题下的信息。本摘要中使用的所有大写术语均指本招股说明书补充文件或随附的招股说明书中其他地方包含的定义（如适用）。

普通的

ImmunoPrecise Antibodies Ltd.目前在纳斯达克全球市场上市，股票代码为 “IPA”。2022年11月25日，公司做出了一项战略决策，自愿将其普通股从多伦多证券交易所风险交易所退市。IPA的公司总部位于不列颠哥伦比亚省维多利亚州万锦街3204至4464号 V8Z 7X8。

概述

该公司是一家以创新为导向的技术平台公司，为其制药和生物技术公司合作伙伴寻求发现和开发针对所有类别疾病靶标的新型治疗性抗体提供支持。该公司旨在通过为其合作伙伴提供创新的高通量技术，将多样化抗体库的优势与公司的治疗性抗体发现套件相结合，开发具有广泛表位覆盖范围、多种抗体格式、价位和大小的抗体，并发现针对多种/稀有表位的抗体，从而改变传统的、多供应商的产品开发模式。

该公司为合作伙伴提供全面支持，包括定制的计算项目设计、抗原制备、现场动物园、免疫服务、高通量发现平台、功能性抗体测试、先导候选药物选择、抗体优化、抗体工程和制造，所有这些都在一份合同下完成。

该公司认为，其经验、创新、技术、科学严谨性以及对生产优质产品的关注，为提供一站式服务提供了独特的体验，并有助于公司实现缩短传统多供应商产品开发所需时间和与之相关的固有风险的目标。

该公司通过生物制剂、合同研究组织（“CRO”）领域的市场渗透和服务多元化实现了有机收入增长，并通过战略性扩大其在欧洲的业务、收购和整合创新技术以及投资研发，实现了增值增长。

服务

IPA是一家领先的生物治疗研究和技术公司，以其在两方面的熟练程度而著称 在计算机模拟中以及湿实验室方法。在系统生物学、多组学建模和复杂人工智能系统的交汇处，该公司在该领域开辟了一个独特的空间。公司的核心业务包括一套多样化的专有技术，这些技术有助于新药和生物制剂的探索、发现和开发。

IPA提供的服务范围随着抗体的发现和开发过程顺序展开。从 在计算机模拟中竞技场，该公司利用自定义抗原建模、使用自然语言处理进行靶向分析以及获得专利的 HYFT^TM进行分析，为随后的实验阶段奠定基础。

随着项目过渡到湿实验室阶段，IPA的能力多样化，提供了一系列服务，例如免疫原设计和制造，结合IPA专有的功能优先B细胞筛选和测序的B细胞分选，以及定制的、免疫的和专有的纯净噬菌体显示库的生产和筛选。IPA的湿实验室抗体发现技术与通过下一代测序（NGS）和计算分析对抗体库的深入挖掘兼容。该公司的杂交瘤发现和生产服务通过多重高通量筛选和单克隆挑选得到增强，补充了其在转基因动物和多物种抗体发现方面的专业知识。

然后，该公司开始进行抗体表征研究，包括亲和力测量、表位格局分析、功能测定和 在计算机模拟中分析包括免疫原性、三维建模、相对亲和力排名、分子对接和脱靶分析。其他服务包括创建双特异性、单域（例如VHH和VNAR（鲨鱼））抗体、重组克隆、蛋白质和抗体的制造和质量控制、稳定的细胞系生成、抗体工程、包括人源化、冷冻保存和冷冻储存在内的优化。

ImmunoPrecise的全资子公司加拿大IPA和IPA Europe已被认可为顶级转基因动物平台的经批准的合同研究组织，这些平台生产具有人类抗原结合结构域的抗体，以及各种蛋白质制造服务。这些子公司也是公司研发投资的关键组成部分，促进了B cell Select® 和DeepDisplay等专有技术的开发^TM平台，适用于各种物种和菌株，包括转基因动物。

本公司的运营

ImmunoPrecise是一家全球性企业，业务遍及荷兰的乌得勒支和奥斯；比利时的迪彭贝克；加拿大不列颠哥伦比亚省的维多利亚州；以及美国北达科他州的法戈。这种广泛的覆盖范围使IPA能够开拓蓬勃发展的地区，为生命科学行业和人工智能的发展提供有力支持。

公司的领导层横跨北美和欧洲，在全球范围内负责财务和会计监督、销售和营销、投资者关系和信息技术。企业资源管理系统有助于自动化营销和销售，增强客户关系管理，简化会计、财务报告和项目管理任务。

该公司的总部位于不列颠哥伦比亚省的维多利亚州，美国业务的基地位于北达科他州的法戈。IPA Canada在不列颠哥伦比亚省（加拿大）的维多利亚州开展业务，自成立以来一直在进行定制抗体生成。该公司最近完成了对维多利亚州动物园的扩建，同时增强了其测量蛋白质结合动力学和高通量无标记蛋白质-蛋白质相互作用的能力，并进一步开发和改进其B细胞Select® 平台等技术。

对U-Protein Express B.V.（“UPE”）和ModiQuest Research B.V.（“MQR”）（现统称为IPA Europe）的收购加深了公司的技术能力，并扩大了其为全球合作伙伴提供的能力。来自 Oss 的 MQR 团队在各个领域带来了丰富的专业知识，包括 体外抗体噬菌体库生成、抗体表征、优化和工程。乌得勒支的UPE团队专门生产复杂蛋白质和抗体，使用其专有的表达平台rpeX® 为各个领域的众多项目提供支持。

2022年4月14日，该公司成功收购了BioStrand BV、BioKey BV和总部位于比利时的创新人工智能实体BioClue BV。这些实体是多组学领域的领导者 在计算机模拟中生物技术，专门从事识别和编码跨多个信息层的蛋白质、RNA和DNA中独特的生物指纹的复杂任务，为生物分子提供了前所未有的见解，包括蛋白质结构和功能之间的复杂关系。LenSAI的核心是知识图谱，可绘制6.6亿个数据对象中的250亿个关系，确保对基因、蛋白质和生物路径的深入而相互关联的理解。此次战略收购进一步巩固了公司在快速发展的多组学领域的地位 在计算机模拟中抗体的发现和开发。

公司继续以其他有意义的方式扩大其知识产权组合，包括内部研发、收购和合作。肿瘤学、炎症、神经退行性疾病、自身免疫和动脉粥样硬化等领域的治疗性抗体资产开发也受到重视。

企业信息

该公司于1983年11月22日根据艾伯塔省法律注册成立，之后于2016年9月2日继续进入不列颠哥伦比亚省。2016年12月21日，该公司更名为 “ImmunoPrecise 抗体有限公司”。公司的注册和记录办公室位于不列颠哥伦比亚省温哥华市西乔治亚街1800-510号V6B 0M3，其总部位于加拿大不列颠哥伦比亚省维多利亚州万锦街3204至4464号V8Z 7X8。该公司的网站地址是www.ipatherapeutics.com。公司网站上包含或可从其访问的信息不构成本招股说明书补充文件或招股说明书的一部分。

风险因素

对公司普通股的投资会面临许多风险，潜在投资者应仔细考虑这些风险。在决定是否投资普通股之前，潜在投资者应根据自己的财务状况仔细考虑本招股说明书补充文件和随附的招股说明书以及此处和其中以引用方式纳入的文件（包括40-F表年度报告）中描述的风险因素和其他信息。参见”以引用方式纳入的文档“在本招股说明书补充文件及以下”风险因素-与公司证券相关的风险“在招股说明书中。此外，公司管理层目前未知的其他风险和不确定性可能会损害公司及其未来的业务。招股说明书以及此处及其中以引用方式纳入的文件中描述的风险还包括前瞻性陈述，公司的实际业绩可能与前瞻性陈述中讨论的业绩存在实质性差异。参见”关于前瞻性陈述的警示声明."

尽管投资者应审查公司40-F表年度报告、随附的招股说明书以及此处和其中以引用方式纳入的文件中的所有风险因素，但投资者应特别注意以下风险因素，鉴于这些风险对公司持续运营计划的重大性，其中一些风险因素已重复出现：

本次发行的结果将使您感到稀释。

鉴于本次发行中普通股的发行、预期净收益的收到以及这些收益的使用，本次发行将对我们向股东提供的每股预期净收益和每股运营资金产生稀释作用。参与本次发行的投资者的每股摊薄幅度为1.18美元（见”稀释“下面）。

无法预测根据销售协议进行的销售所产生的总收益。

在遵守销售协议的某些限制和适用法律的前提下，公司有权在整个销售协议期限内随时向Clear Street发送配售通知。发出配售通知后通过Clear Street出售的股票数量将根据多种因素波动，包括销售期间普通股的市场价格、公司在任何适用的配售通知中可能对Clear Street设定的任何限额以及对普通股的需求。因此，无法预测根据销售协议出售的股票数量。由于根据销售协议出售的每股股票的价格将在销售期间根据普通股的市场价格波动，因此目前无法预测与销售协议下的销售相关的总收益。

公司对所得款项的使用拥有广泛的自由裁量权，并且可能无法有效使用所得款项。

管理层在使用本次发行的净收益方面将拥有广泛的自由裁量权，投资者将依赖管理层对这些收益的应用的判断。管理层可能会以不会改善公司经营业绩的方式使用本次发行的净收益。未能有效使用资金可能会对公司的业务产生重大的不利影响，并导致普通股价格下跌。在本招股说明书补充文件发布之日，公司打算使用本次发行的净收益，如 “” 标题下所述所得款项的用途“。但是，随着公司所涉及的业务和行业的发展，公司的需求可能会发生变化。因此，本次发行中获得的净收益的使用方式可能与公司的预期大不相同。

普通股将以 “在市场上” 的分配方式出售，在不同时间购买股票的投资者可能会支付不同的价格。

在本次发行的不同时间购买普通股的投资者可能会支付不同的价格，因此他们的投资业绩可能会遇到不同的结果。公司将根据市场需求自行决定更改出售股票的时间、价格和数量，并且没有最低或最高销售价格。由于以低于他们支付的价格出售股票，投资者的股票价值可能会下跌。

公司股权未来可能会出现销售或其他稀释，这可能会对普通股的市场价格产生不利影响。

公司通常不受发行额外普通股的限制，包括任何可转换为普通股或可兑换普通股的证券，或者代表获得普通股的权利的证券。普通股的市场价格可能会下跌，原因是普通股或在本次发行后可转换为普通股或可兑换为普通股或代表获得普通股的权利的证券，或者人们认为这种出售可能发生。

税收法律法规的变化以及2022年《通货膨胀减少法》可能会影响公司和普通股的价值.

该公司在多个司法管辖区开展业务，并受各政府的税收法律和法规的约束。这些税收法律法规很复杂，可能会发生变化和不同的解释。税务机关对税收法律和法规的解释可能与公司不同，并质疑公司采取的税收立场。这可能会导致收入、扣除额、抵免额的处理方式不同和/或这些项目的时机差异。待遇的差异可能会导致支付额外的税款、利息或罚款，这可能会对公司的财务状况和经营业绩产生不利影响。此外，未来税收法律法规的变化可能会增加公司在公司开展业务的司法管辖区的纳税义务，或要求公司改变公司开展某些方面业务的方式。

美国国会目前正在考虑许多可能颁布或具有追溯效力的立法项目，这些立法可能会影响公司的财务业绩和普通股的价值。此外，公司经营或拥有资产的州或其他司法管辖区可能会征收新的税收或增加的税收。如果获得通过，大多数提案将在本年度或以后的几年内生效。拟议的立法仍有待修改，其对公司和普通股购买者的影响尚不确定。

此外，2022年的《通货膨胀降低法》包括影响某些公司的美国联邦所得税的条款。除其他外，该立法包括对某些大公司的账面收入征收最低税以及对购买此类股票的公司征收的某些公司股票的消费税的条款。目前尚不清楚美国财政部将如何实施这项立法，该公司无法预测该立法或税法的任何未来变化将如何影响公司或普通股的购买者。

出于美国联邦所得税的目的，该公司可能是一家被动外国投资公司，这可能会给美国持有人带来不利的美国联邦所得税后果。

通常，如果在任何应纳税年度，公司总收入中至少有75％是被动收入，或者公司资产价值的至少50％（基于应纳税年度资产季度价值的平均值）归因于产生被动收入或为产生被动收入（包括现金）而持有的资产，则出于美国联邦所得税的目的，公司将被描述为被动外国投资公司或PFIC。就这些测试而言，被动收入除其他外包括股息、利息和出售或交换投资物业的收益，以及租金或特许权使用费，但从非关联方那里获得的与积极开展贸易或业务有关的租金或特许权使用费除外。现金和现金等价物通常被视为被动资产。在与产生活跃收入的商业活动相关的范围内，商誉被视为活跃资产。就PFIC规则而言，直接或间接拥有另一家公司或合伙企业至少25％的股权的非美国公司被视为持有另一家公司或合伙企业资产的相应份额并直接获得另一家公司或合伙企业收入的相应份额。任何其他公司或合伙企业中按价值计算低于25％的股权均被视为被动资产，无论另一家公司或合伙企业的业务性质如何。如果公司是美国持有人（定义见 “某些美国联邦所得税注意事项”）持有普通股的任何应纳税年度的PFIC，则某些不利的美国联邦所得税后果可能适用于此类美国持有人，包括增加处置收益的纳税义务以及某些 “超额分配” 和其他报告要求。请参阅 “某些美国联邦所得税注意事项——被动外国投资公司规则”。

该公司认为，在截至2023年4月30日的纳税年度中，它不是PFIC。但是，尽管公司不打算在本纳税年度或未来成为PFIC，但根据本次发行中筹集的现金以及当前的业务计划和财务预期，该公司可能是本纳税年度的PFIC，将来也可能是PFIC。除其他外，公司当前或未来纳税年度的PFIC分类可能取决于公司根据本次发行筹集现金的速度、公司利用手头现金和本次发行获得的现金收益的方式和速度，以及普通股市值的变化等。该公司是否是任何应纳税年度的PFIC还将取决于其收入构成以及不时资产的构成、性质和价值（包括其商誉的价值，商誉的价值可以参考普通股的价值来确定，后者可能会波动）。因此，无法保证公司在当前或未来任何应纳税年度的PFIC不会被视为PFIC，公司的美国法律顾问对公司在过去、当前或未来任何应纳税年度的PFIC身份均未发表任何意见。即使公司确定它不是应纳税年度的PFIC，也无法保证美国国税局或国税局会同意公司的结论，也无法保证美国国税局不会成功质疑公司的立场。每位美国持有人应就这些问题以及任何可用的选择咨询自己的税务顾问，以减轻此类税收后果。

如果以下定义的美国持有人被视为拥有公司普通股价值或投票权的至少 10%，则该持有人可能会遭受不利的美国联邦所得税后果。

如果将美国持有人视为（直接、间接或建设性地）拥有公司普通股总价值或投票权的至少 10%，则该持有人可能被视为 “美国股东”（如果有），这可能会使该人遭受不利的美国联邦所得税后果。该公司的集团目前包括多家美国子公司，因此，根据现行法律，公司目前的非美国子公司以及未来出于美国联邦所得税目的被视为公司的任何新成立或收购的非美国子公司都将被视为受控外国公司，无论公司是否被视为受控外国公司。外国控股公司的美国股东通常必须每年申报并在其美国应纳税所得额中纳入其 “F部分收入”、“全球无形低税收收入” 以及受控外国公司对美国财产的投资的比例份额，无论公司是否进行任何分配。作为受控外国公司的美国股东的个人通常不允许作为美国公司的美国股东获得的某些税收减免或外国税收抵免。不履行这些申报义务可能会使美国股东面临巨额罚款，并可能使该股东在报告到期年度的美国联邦所得税申报表的诉讼时效从一开始就无法生效。

公司无法保证将协助投资者确定公司的任何子公司是否被视为受控外国公司，或者公司普通股的任何持有人是否被视为任何此类受控外国公司的美国股东，也无法向任何美国股东提供履行上述申报和纳税义务所必需的信息。对于投资者可能依赖公开信息来履行外国控制的外国公司的报告和纳税义务的情况，美国国税局提供的指导很有限。公司普通股的每位美国持有人应就这些规则可能适用于公司普通股的投资咨询自己的税务顾问。

产品摘要

以下是本次发行主要特征的摘要，受本招股说明书补充文件和随附的招股说明书其他地方包含的更详细的信息、财务数据和报表的约束，并应与之一起阅读。

所得款项的使用

公司可以不时发行和出售其总销售收益不超过6000万美元的普通股（扣除销售代理佣金和费用之前）。由于没有最低发行金额作为结束本次发行的条件，因此目前无法确定公司的实际公开发行总额、佣金和收益（如果有）。无法保证公司会根据与Clear Street签订的销售协议出售任何股票或充分利用其作为融资来源。本次发行的净收益预计将用于公司研发；资本支出，包括扩建现有实验室设施；以及营运资金和一般公司用途。尽管截至本招股说明书补充文件发布之日，公司目前尚未就任何投资或收购达成谅解、承诺或协议，但公司也可以将部分净收益用于投资或收购其认为互补的业务或技术。

尽管公司打算将所得款项用于上述目标，但在某些情况下，出于业务原因，资金的重新分配可能被视为谨慎或必要，所得款项的最终用途可能与上述规定存在重大差异。因此，公司管理层将拥有很大的自由裁量权和灵活性，可以将普通股出售的净收益用于本次发行。参见”风险因素".

合并资本化

自2023年10月31日，即公司最近提交的简明中期合并财务报表之日起，除了于2023年12月8日发行了与公司在美国注册发行（“12月发行”）相关的126.5万股普通股外，其股本没有发生任何重大变化。

截至2023年10月31日，该公司有25,050,260股普通股、130,111份认股权证和1,781,340份已发行股票期权。

稀释

截至2023年10月31日，我们的有形账面净值约为420万加元，合每股0.17加元。有形账面净值是总资产减去负债、无形资产和非控股权益的总和。每股净有形账面价值等于有形账面净值除以截至2023年10月31日的已发行普通股总数。

每股净有形账面价值的稀释是指购买者在本次发行中购买普通股的每股金额与本次发行完成后立即支付的普通股每股有形账面净值之间的差额。假设共以每股2.66加元的价格出售了30,456,853股普通股，这是2024年2月16日在纳斯达克公布的普通股销售价格，使用加拿大银行2024年2月16日的每日平均汇率1.00美元等于1.3484加元，扣除佣金和我们应付的预计发行费用后，调整后的有形账面净值为截至2023年10月31日，约为8,230万加元，合每股1.48加元。这增加了现有股东的每股净有形账面价值，对于在本次发行中购买我们普通股的投资者，每股净有形账面价值立即摊薄1.31加元。下表按每股计算说明了这种稀释情况：

为说明起见，上表假设在发行期内共出售了30,456,853股普通股，每股2.66加元，这是2024年2月16日我们在纳斯达克公布的普通股销售价格，使用加拿大银行2024年2月16日的每日平均汇率，1.00美元等于1.3484加元，总收益约为8加元 0.9 万。受销售协议约束的普通股不时以不同的价格出售。假设我们在发行期内所有普通股总额约为8,090万加元以该价格出售，股票出售价格从上表所示的每股2.66加元的假定发行价上涨每股1.00加元，这将使我们在发行后调整后的每股有形账面净值增加到每股1.74加元，并将稀释给新投资者的每股净有形账面价值在本次发行中，扣除佣金和估计总额后，每股1.92加元提供由我们支付的费用。假设我们在发行期内所有普通股总额为8,090万加元以该价格出售，股票出售价格从上表中假设的每股2.66加元的每股2.66加元下降每股1.00加元，这将使我们在发行后调整后的每股有形净账面价值增加至每股1.11加元，并将稀释给新投资者的每股有形净账面价值扣除佣金和预计发行费用后，本次发行每股涨幅为0.55加元由我们支付。本信息仅供参考，可能因实际发行价格和实际发行股票数量而有所不同。

上面的讨论和表格基于截至2023年10月31日已发行的25,050,260股普通股，未使12月的发行生效，不包括截至该日的以下每种情况：

• 行使已发行股票期权时可发行的1,781,340股普通股，加权平均行使价为每股8.09加元；以及

• 130,111股普通股可在行使未偿还认股权证时发行，加权平均行使价为每股23.07加元。

如果这些股票中的任何一股是在行使未偿还的股票期权或认股权证时发行的，那么在本次发行中购买我们的普通股的投资者可能会进一步稀释。此外，即使我们认为我们有足够的资金用于当前或未来的运营计划，出于市场状况或战略考虑，我们也可能会选择筹集额外资金。如果我们通过出售股权或可转换债务证券筹集额外资金，则这些证券的发行可能会导致股东的进一步稀释。

正在分发的证券的描述

每股普通股的持有人有权在任何股东大会上获得一票。如果公司董事会宣布的股息，则普通股持有人有权获得由董事会确定的金额的股息。普通股持有人有权在清算、解散或清盘（无论是自愿还是非自愿的）的情况下获得公司的剩余财产和资产。普通股不带有任何先发制人、认购、赎回或转换权，也不包含任何偿债或购买基金条款。

公司的法定资本由无限数量的无面值普通股组成，其中截至本招股说明书补充文件发布之日已发行和流通的26,315,260股。普通股的重大属性摘要载于招股说明书的标题下”股本描述-普通股".

分配计划

我们已经与Clear Street签订了销售协议，根据该协议，我们可以不时通过代理商Clear Street发行和出售我们的普通股。根据本招股说明书补充文件和随附的基本招股说明书，我们可能会发行和出售高达6000万美元的普通股。根据本招股说明书补充文件和随附的招股说明书出售我们的普通股（如果有），将通过任何被视为《证券法》第415（a）（4）条所定义的 “市场发行” 的方法进行。

根据本招股说明书补充文件和随附的基本招股说明书出售我们的普通股（如果有），将通过任何被视为《证券法》第415（a）（4）条所定义的 “市场发行” 的允许方法进行。

每次我们希望根据销售协议发行和出售普通股时，我们都将向Clear Street通报将要发行的股票数量、预计进行此类出售的日期、对任何一天内出售股票数量的任何限制以及任何最低价格均不得进行销售。一旦我们这样指示 Clear Street，除非Clear Street拒绝接受此类通知的条款，否则Clear Street已同意采取符合其正常交易和销售惯例的商业上合理的努力，按此类条款规定的金额出售此类股票。根据销售协议，Clear Street出售普通股的义务受我们必须满足的许多条件的约束。

我们与Clear Street之间的股票销售结算通常预计将在出售之日后的第二个交易日进行。本招股说明书补充文件中设想的普通股销售将通过存托信托公司的便利设施或通过我们和Clear Street可能商定的其他方式进行结算。根据最近对《交易法》第15c6-1条的修订，在2024年5月28日当天或之后根据本招股说明书补充文件发行的任何证券的结算可能在第一个工作日进行，也可能是进行任何出售以换取向我们支付净收益之日的下一个交易日。没有通过托管、信托或类似安排接收资金的安排。

我们将向Clear Street支付一笔佣金，相当于我们每次出售普通股所得总收益的3.0％。由于没有最低发行金额作为结束本次发行的条件，因此目前无法确定实际的公开发行总额、佣金和向我们支付的收益（如果有）。此外，我们同意向Clear Street偿还其律师的费用和支出，在执行销售协议时支付，金额不超过85,000美元，此外还包括其法律顾问的某些持续支出。我们估计，本次发售的总费用，不包括根据销售协议条款应向Clear Street支付的任何佣金或费用报销，将约为25万美元。扣除任何其他交易费用后，剩余的销售收益将等于我们出售此类股票的净收益。

Clear Street将在根据销售协议出售普通股的第二天在纳斯达克全球市场开盘前向我们提供书面确认。每份确认书都将包括当天出售的股票数量、此类出售的总收益以及向我们提供的收益。

就代表我们出售普通股而言，Clear Street可能被视为《证券法》所指的 “承销商”，Clear Street的薪酬将被视为承保佣金或折扣。我们已同意赔偿Clear Street的某些民事责任，包括《证券法》规定的责任。我们还同意缴纳可能要求Clear Street为此类负债支付的款项。

根据销售协议发行我们的普通股将在协议允许的情况下终止。

这份销售协议重要条款摘要并不声称是其条款和条件的完整陈述。销售协议的副本将作为当前6-K表报告的附录提交，并以引用方式纳入注册声明，本招股说明书补充文件构成本招股说明书补充文件的一部分。

Clear Street及其关联公司将来可能会为我们和我们的关联公司提供各种投资银行、商业银行、财务咨询和其他金融服务，他们将来可能会为此收取惯常费用。在业务过程中，Clear Street可以积极为自己的账户或客户的账户交易我们的证券，因此，Clear Street可以随时持有此类证券的多头或空头头寸。

根据加拿大任何省份或地区的证券法，特此发行的普通股没有资格出售，普通股只能在加拿大境外的交易所或市场上出售给我们没有理由认为居住在加拿大的购买者，在所有其他情况下，也出售给不在加拿大或居住在加拿大的购买者。

电子格式的招股说明书可以在Clear Street维护的网站上公布，Clear Street可能会以电子方式分发招股说明书补充文件和随附的招股说明书。代理商的地址是位于世界贸易中心4号45楼的Clear Street LLC，纽约10007号。

某些美国联邦所得税注意事项

以下是适用于美国持有人（定义见下文）的某些重要美国联邦所得税注意事项的概要，这些考虑因素源于根据本次发行收购的普通股的所有权和处置。

本摘要仅供一般参考之用，并不旨在全面分析或列出可能适用于美国持有人因收购、所有权和处置普通股而产生和与之有关的所有潜在的美国联邦所得税注意事项。此外，本摘要未考虑任何特定美国持有人的个人事实和情况，这些事实和情况可能会影响美国联邦所得税对此类美国持有人的影响，包括但不限于根据适用的所得税协定对美国持有人产生的具体税收后果。因此，本摘要无意，也不应解释为针对任何美国持有人的法律或美国联邦所得税建议。本摘要未涉及收购、所有权和处置普通股对美国持有人的美国联邦替代性最低限额、美国联邦净投资收入、美国联邦遗产和赠与、美国州和地方以及非美国税收影响。此外，除下文特别说明外，本摘要不讨论适用的纳税申报要求。每位潜在的美国持有人都应就美国联邦收入、美国联邦替代性最低收入、美国联邦净投资收入、美国联邦遗产和赠与、美国州和地方以及与普通股的收购、所有权和处置相关的非美国税收后果咨询自己的税务顾问。

尚未要求美国国税局或 “国税局” 就普通股的收购、所有权和处置的美国联邦所得税后果作出任何裁决，也不会获得任何裁决。本摘要对美国国税局没有约束力，也不妨碍美国国税局采取与本摘要中立场不同或相反的立场。此外，由于本摘要所依据的权威机构会受到各种解释，因此美国国税局和美国法院可能不同意本摘要中描述的一项或多项结论。

本摘要的范围

当局

本摘要基于经修订的1986年《美国国税法》或《守则》、《财政条例》（无论是最终的、临时的还是拟议的）、美国国税局公布的裁决、美国国税局公布的行政立场、经修订的1980年《美利坚合众国和加拿大所得税和资本税公约》（以下简称 “条约”），以及适用的美国法院判决，以及每种情况下的生效裁决并自本文件发布之日起可用。本摘要所依据的任何权限可以随时更改，任何此类变更均可追溯适用。本摘要没有讨论任何拟议立法的潜在影响，无论是负面影响还是有益影响，这些立法如果颁布，则可以追溯或未来适用。

美国持有人

就本摘要而言，“美国持有人” 一词是指根据本次发行收购的用于美国联邦所得税目的的普通股的受益所有人：

受美国联邦所得税特殊规定约束的美国持有人未得到解决

本摘要未涉及适用于受《守则》特殊条款约束的美国持有人的美国联邦所得税注意事项，包括但不限于以下美国持有人：(a) 是免税组织、合格退休计划、个人退休账户或其他延税账户；(b) 金融机构、承销商、保险公司、房地产投资信托基金或受监管的投资公司；(c) 是经纪交易商、交易商或选择对证券或货币进行加记的交易者市场会计方法；（d）拥有除美元以外的 “本位货币”；（e）作为跨界、套期保值交易、转换交易、建设性出售或其他综合交易的一部分拥有普通股；（f）收购与行使员工股票期权相关的普通股或以其他方式作为服务补偿；（g）持有《守则》第1221条所指的资本资产以外的普通股（通常，为投资目的持有的财产）；（h）是合伙企业或其他流通实体（以及合伙人或其他所有者）；（i）是S公司（及其股东）；（j）持有与美国境外的贸易或企业、常设机构或固定基地有关的普通股；或（k）拥有、已经或将要拥有（直接、间接或通过归属）公司已发行股份总投票权或价值的10％或以上。受《守则》特殊条款约束的美国持有人，包括但不限于上述美国持有人，应就与普通股所有权和处置相关的美国联邦所得税后果咨询自己的税务顾问。本摘要未涉及任何美国州或地方的税收后果、非美国的税收后果或任何美国联邦遗产、赠与或替代性最低税收后果、《守则》第451（b）条规定的特殊税收会计规则的适用或对净投资收益的医疗保险缴款税。因此，美国持有人应就上述规定对普通股所有权和处置的后果咨询自己的税务顾问。

如果出于美国联邦所得税目的被归类为合伙企业（或其他 “直通” 实体）的实体或安排持有普通股，则美国联邦所得税对该实体和此类实体的合伙人（或其他所有者）的后果通常将取决于该实体的活动以及此类合伙人（或所有者）的身份。本摘要未涉及对任何此类合作伙伴（或所有者）的税收后果。出于美国联邦所得税目的被归类为合伙企业或 “直通” 实体的实体或安排的合伙人（或其他所有者）应就普通股的收购、所有权和处置所产生的以及与之相关的美国联邦所得税后果咨询自己的税务顾问。

普通股的所有权和处置

以下讨论完全受下文 “被动外国投资公司规则” 标题下描述的规则的约束。

分配税

公司不打算在可预见的将来申报或支付任何现金分红。获得普通股分配（包括推定性分配）的美国持有人通常需要在为美国联邦所得税目的计算的公司当前或累积 “收益和利润” 的范围内将此类分配金额作为股息（不扣除从此类分配中预扣的任何加拿大所得税）计入总收入。如果分配超过公司当前和累计的 “收益和利润”，则此类分配将首先被视为美国持有人的普通股税基准的免税资本回报，然后视为出售或交换此类普通股的收益（见下文 “普通股的出售或其他应纳税处置”）。但是，公司不得根据美国联邦所得税原则维持其收益和利润的计算，并且每位美国持有人可能必须假设公司对普通股的任何分配都将构成股息收入。被视为股息的普通股分配通常将构成用于外国税收抵免目的的美国以外来源的收入，通常构成被动类别收入。

美国公司持有人在普通股上获得的股息通常没有资格获得《守则》允许公司从国内公司获得的股息的 “已收到的股息扣除”。在遵守适用的限制的前提下，只要公司有资格享受本条约的好处，或者普通股可以随时在美国证券市场上交易，则公司向包括个人在内的非公司美国持有人支付的股息通常有资格享受适用于长期股息资本收益的优惠税率，前提是满足某些持有期和其他条件，包括不将公司归类为该纳税年度PFIC（定义见下文）分布情况或在前一个纳税年度。股息规则很复杂，每位美国持有人应就此类规则的适用咨询自己的税务顾问。

普通股的出售或其他应纳税处置

美国持有人通常会确认出售或以其他方式处置普通股的收益或亏损，其金额等于 (a) 现金金额加上所得任何财产的公允市场价值与 (b) 该美国持有人在出售或以其他方式处置的此类普通股中的纳税基础之间的差额（如果有）。任何此类收益或亏损通常为资本收益或亏损，如果在出售或其他处置时，此类普通股持有超过一年，则为长期资本收益或亏损。

优惠税率适用于个人、遗产或信托的美国持有人的长期资本收益。目前，作为公司的美国持有人的长期资本收益没有优惠税率。根据该守则，资本损失的扣除受到重大限制。

被动外国投资公司规则

如果公司在美国持有人持有期内的任何一年内成立 “被动外国投资公司” 或 “PFIC”，那么某些潜在的不利规定将影响美国联邦所得税对美国持有人因收购、所有权和处置普通股而产生的后果。该公司认为，在截至2023年4月30日的纳税年度中，它不是PFIC。但是，尽管公司不打算在本纳税年度或未来成为PFIC，但根据本次发行中筹集的现金以及当前的业务计划和财务预期，该公司可能是本纳税年度的PFIC，将来也可能是PFIC。除其他外，公司当前或未来纳税年度的PFIC分类可能取决于公司根据本次发行筹集现金的速度、公司利用手头现金和本次发行获得的现金收益的方式和速度，以及普通股市值的变化等。该公司是否是任何应纳税年度的PFIC还将取决于其收入构成以及不时资产的构成、性质和价值（包括其商誉的价值，可参照普通股的价值确定，普通股的价值可能会波动）尚未获得或目前计划征求美国国税局关于公司PFIC地位的法律顾问的意见或裁决。但是，PFIC分类本质上是事实性的，通常要到相关纳税年度结束才能确定，并且每年确定一次。此外，分析在一定程度上取决于复杂的美国联邦所得税规则的应用，这些规则有不同的解释。因此，无法保证在美国持有普通股的任何纳税年度中，公司从来没有、现在和将来都不会成为PFIC。

在公司被归类为PFIC的任何一年，美国持有人都必须向美国国税局提交年度报告，其中包含财政条例和/或其他美国国税局指南可能要求的信息。除了处罚外，未能满足此类申报要求还可能导致美国国税局评估税收的期限延长。美国持有人应咨询自己的税务顾问，了解根据这些规则提交此类信息申报表的要求，包括每年提交美国国税局8621表格的要求。

在对公司持有该子公司价值至少25％的子公司适用某些 “概览” 规则后，如果在一个纳税年度内，(a) 该纳税年度公司总收入的75％或更多是被动收入，或 “收入测试”，或（b）公司资产价值的50％或更多产生被动收入或持有的资产价值的50％以上，则公司通常将成为PFIC 用于产生被动收入（“资产测试”），以此类资产的公允市场价值的季度平均值为基础。“总收入” 通常包括减去销售商品成本的所有销售收入，加上来自投资和附带或外部业务或来源的收入，而 “被动收入” 通常包括股息、利息、某些租金和特许权使用费、出售股票和证券的某些收益以及大宗商品交易的某些收益。此外，就上述PFIC收入测试和资产测试而言，假设满足某些其他要求，“被动收益” 不包括公司从 “关联人”（定义见本守则第954（d）（3）条）那里获得或应计的某些利息、股息、租金或特许权使用费，前提是此类项目可以适当分配给非被动收入的关联人的收入并且满足了某些其他要求。被动资产通常包括现金和可随时转换为现金的资产。

根据某些归属规则，如果公司是PFIC公司，则美国持有人将被视为拥有本公司任何同时也是PFIC或 “子公司PFIC” 的子公司的相应股份，并且将在（i）子公司PFIC的股份分配或（ii）子公司PFIC的股份的处置上缴纳美国联邦所得税，两者都像持有人直接持有该子公司的股份一样 PFIC。

如果公司在美国持有普通股的任何纳税年度是PFIC，则该持有人通常需要遵守关于公司对普通股进行的 “超额分配” 和处置普通股收益的特别规定。“超额分配” 通常定义为美国持有人在任何纳税年度获得的普通股分配超过该美国持有人在前三个纳税年度或该美国持有普通股期内从公司获得的平均年度分配的125％。通常，美国持有人需要在其普通股持有期内按比例分配处置普通股所产生的任何超额分配或收益。分配给处置或超额分配年度的此类金额将作为普通收入征税，分配给先前纳税年度的金额将按每个此类年度有效的最高税率作为普通所得征税，并将按适用于少缴税款的税率收取利息。

或者，如果公司是PFIC，并且普通股在 “合格交易所” “定期交易”，则美国持有人可以做出按市值计价的选择，这将导致税收待遇与前段所述的一般税收待遇不同。在包括纳斯达克全球市场在内的合格交易所（包括纳斯达克全球市场）交易量超过最低数量的任何日历年中，普通股将被视为 “定期交易”，每个日历季度至少有15天。普通股在纳斯达克全球市场上市，尽管无法保证它们将在纳斯达克全球市场定期交易。美国持有人应就按市值计价的选举的可能性咨询自己的税务顾问。

如果公司是PFIC且美国持有人进行了按市值计价的选择，则美国持有人通常将在每个应纳税年度结束时将普通股公允市场价值超过调整后纳税基础的任何部分确认为普通收益，并将在应纳税年度末（但仅限于净收入金额（先前因按市值计价的选举而包括在内）。如果美国持有人当选，则将调整美国持有人的普通股税基以反映这些收入或亏损金额。在公司为PFIC的一年中，出售或以其他方式处置普通股所确认的任何收益将被视为普通收益，任何亏损将被视为普通亏损（但仅限于先前因按市值计价的选择而包括的净收入金额）。如果美国持有人就一家被归类为PFIC的公司进行了按市值计价的选择，并且该公司不再被归类为PFIC，则在该公司未被归类为PFIC的任何时期，该持有人无需考虑上述收益或损失。

根据《守则》第1295条，及时选择将PFIC视为合格选举基金或QEF选举，将为公司作为PFIC的任何纳税年度提供替代待遇。如果美国持有人在公司被归类为PFIC的持有期的第一个纳税年度进行QEF选举，则该美国持有人通常不受上述PFIC规则的约束。取而代之的是，及时有效地举行QEF选举的美国持有人目前将在总收入中将美国持有人（a）公司普通收益的比例份额作为普通收入，（b）按比例占公司净资本收益的份额作为长期资本收益，无论公司是否对此类收益或收益进行了任何分配。美国持有人的普通股基础将增加，以反映此类收入所含金额。通常，为此，“普通收益” 是公司（a）“收益和利润” 超过（b）净资本收益的部分，“净资本收益” 是公司（a）净长期资本收益超过（b）净短期资本损失的部分。

进行如此及时有效的QEF选举的美国持有人通常可以获得免税分配作为资本回报，前提是此类分配代表先前因此类QEF选举而被计入美国持有人收入的 “收益和利润”，这种分配将减少该美国持有人调整后的普通股纳税基础，以反映此类QEF选举所允许的免税分配金额。参加QEF选举的美国持有人通常会确认其普通股出售、交换或其他应纳税处置的资本收益或损失。

但是，只有当公司每年向美国持有人提供某些税务信息时，美国持有人才能进行QEF选举。对于公司是PFIC的每个纳税年度（如果有），公司无法保证其将满足PFIC的记录保存要求，也无法保证会向美国持有人提供此类美国持有人就公司或任何子公司PFIC进行QEF选举所需的信息。此外，如果美国国税局确定该公司在一年内是PFIC，而该公司已确定不是（或认为不是）PFIC，那么美国持有人及时举行QEF选举可能为时已晚，除非根据适用的财政部条例，美国持有人有资格进行追溯性（延迟）选举。美国持有人应就任何此类QEF选举的进行咨询自己的税务顾问。

如果公司是PFIC的美国持有人，则无论美国持有人是按市值计价还是QEF选举，某些其他不利规则都可能适用于该持有人。这些规则包括适用于美国持有人在PFIC分配时可能申请的外国税收抵免金额的特殊规则。美国持有人应就PFIC规则对普通股所有权和处置的潜在适用以及根据PFIC规则进行某些美国税收选择的可能性咨询自己的税务顾问。

其他注意事项

外币收据

根据收款当日适用的汇率，以外币或普通股出售、交换或其他应纳税处置向美国持有人支付的任何分配金额，通常等于此类外币的美元价值（无论该外币当时是否兑换成美元）。美国持有人的外币基础将等于其在收到之日的美元价值。任何在收到外币之日之后兑换或以其他方式处置外币的美国持有人都可能有外币汇兑收益或亏损，这些收益或损失将被视为普通收入或亏损，通常是出于国外税收抵免的目的的美国来源收入或亏损。不同的规则适用于使用应计制税务会计法的美国持有人。每位美国持有人都应就接收、拥有和处置外币的美国联邦所得税后果咨询自己的美国税务顾问。

外国税收抵免

支付的普通股股息将被视为国外来源收入，出于美国外国税收抵免的目的，通常将被视为 “被动类别收入” 或 “一般类别收入”。出售或以其他方式处置普通股时确认的任何收益或损失通常将是美国来源的收益或亏损。某些有资格享受该条约优惠的美国持有人可以选择将此类收益或损失视为加拿大来源收益或亏损，用于美国外国税收抵免。该守则对美国纳税人可以作为抵免额申请的外国税额适用了各种复杂的限制。此外，适用于外国已缴税款或应计税款的财政部条例（“外国税收抵免条例”）对加拿大预扣税有资格获得外国税收抵免提出了额外要求，并且无法保证这些要求会得到满足。财政部已发布指导方针，暂时暂停某些《外国税收抵免条例》的适用。

根据上面讨论的PFIC规则和《外国税收抵免条例》，为普通股支付的股息缴纳（无论是直接还是通过预扣税）加拿大所得税的美国持有人通常有权根据该美国持有人选择获得此类加拿大所得税的扣除或抵免。通常，抵免将按美元兑美元减少美国持有人的美国联邦所得税义务，而扣除额将减少美国持有人需要缴纳美国联邦所得税的收入。该选择逐年作出，适用于美国持有人在一年内缴纳的所有外国税款（无论是直接缴纳还是通过预扣税）。外国税收抵免规则很复杂，涉及适用取决于美国持有人的特殊情况的规则。因此，每位美国持有人都应就外国税收抵免规则咨询自己的美国税务顾问。

备份预扣税和信息报告

根据美国联邦所得税法和财政部条例，某些类别的美国持有人必须提交有关其对外国公司的投资或参与的信息申报表。例如，美国申报表披露义务（及相关处罚）适用于持有某些特定外国金融资产的美国持有人超过特定门槛金额。特定外国金融资产的定义不仅包括外国金融机构持有的金融账户，还包括非美国人发行的任何股票或证券、发行人或交易对手不是美国人的任何金融工具或合约，以及外国实体的任何权益，除非由金融机构开设的账户持有。美国持有人可能受这些报告要求的约束，除非其普通股存放在某些金融机构的账户中。如果不提交其中某些信息申报表，将受到严厉的处罚。美国持有人应就提交信息申报表的要求，包括提交国税局8938表格的要求，咨询自己的税务顾问。

如果美国持有人 (a) 未能提供该美国持有人的正确美国纳税人识别号（通常在 W-9 表格上），(b) 提供错误的美国纳税人识别号，则在美国境内或由美国付款人或美国中间人支付的普通股股息和出售或其他应纳税处置产生的收益通常需要缴纳信息报告和备用预扣税，目前税率为 24%，(c) 美国国税局通知该美国持有人此前未能正确申报相关物品备用预扣税，或 (d) 未能证明该美国持有人提供了正确的美国纳税人识别号，并且美国国税局没有通知该美国持有人需要缴纳备用预扣税，否则将受到伪证处罚。但是，某些豁免人员通常被排除在这些信息报告和备用预扣税规则之外。备用预扣税不是一项额外税。根据美国备用预扣税规定预扣的任何金额通常允许作为抵免美国持有人的美国联邦所得税应纳税额（如果有），或者如果美国持有人及时向美国国税局提供所需信息，则可以退款。

对上述申报要求的讨论并不是要完整描述可能适用于美国持有人的所有申报要求。未能满足某些申报要求可能会导致美国国税局评估税收的期限延长，在某些情况下，这种延期可能适用于与任何未满足的申报要求无关的金额的评估。每位美国持有人都应就信息报告和备用预扣税规则咨询自己的税务顾问。

上述摘要无意构成对美国持有人在普通股收购、所有权和处置方面适用的所有税收考虑因素的完整分析。美国持有人应咨询自己的税务顾问，了解在他们自己的特定情况下适用于他们的税收注意事项。

法律事务

与本招股说明书补充文件提供的证券相关的某些法律事务将由加拿大诺顿·罗斯·富布赖特律师事务所代表公司转移，Osler、Hoskin & Harcourt LLP代表代理人就加拿大法律事务转移。与本次发行有关的某些与美国法律相关的法律事务将由多尔西和惠特尼律师事务所代表公司转移，纽约州库利律师事务所代表Clear Street LLC转交。

审计师、注册商和过户代理人

该公司的审计师是Grant Thornton LLP，其办公室位于明尼苏达州明尼阿波利斯市南六街200号1400套房 55402。根据不列颠哥伦比亚省特许专业会计师职业行为规则的含义，以及美国证券交易委员会和上市公司会计监督委员会（美国）通过的《证券法》及其适用规章制度的含义，Grant Thornton LLP独立于公司。

加拿大普通股的过户代理和注册机构是加拿大Computershare Trust Company，其主要办公室位于不列颠哥伦比亚省温哥华。

作为注册声明的一部分提交的文件

作为本招股说明书补充文件一部分的注册声明的一部分，以下文件已经或将要向美国证券交易委员会提交：（i）本招股说明书补充文件中 “以引用方式纳入的文件” 下提及的文件；（ii）公司审计师Grant Thornton LLP的同意；（iii）公司前加拿大法律顾问拉弗里·德比利律师事务所的同意；（iv）公司的同意公司前不列颠哥伦比亚省法律顾问贝内特·琼斯律师事务所；（v）公司现任不列颠哥伦比亚省法律顾问诺顿·罗斯的同意加拿大富布赖特律师事务所；（vi）公司董事和高级管理人员的授权书；以及（vii）与公司债务证券发行有关的契约形式。

免疫精准抗体有限公司

$300,000,000

普通股

优先股

债务证券

认股证

单位

订阅收据

ImmunoPrecise Antimentis Ltd.（以下简称 “公司”）可以不时发行和发行任何 (i) 公司资本中的普通股（“普通股”）或公司资本中的优先股（“优先股”，连同普通股，“股权证券”），(ii) 债券、债券、票据或其他任何形式的债务证据，性质或描述（统称为 “债务证券”），（iii）购买股权证券的认股权证和购买债务证券的认股权证（统称为 “认股权证”），（iv) 由本文所述的一种或多种其他证券（“单位”）组成的单位，(v) 认购收据，持有人有权在满足某些发行条件后获得不超过3亿美元的股票证券、债务证券、认股权证或单位（“认购收据”，以及股票证券、债务证券、认股权证和单位，“证券”）（或一种或多种外币或复合货币的等值金额，包括美元）在本注册声明（“招股说明书”）及其任何修正案继续生效的36个月期限内。证券可以单独发行，也可以一起发行，金额、价格和条件将根据随附的上架招股说明书补充文件（“招股说明书补充文件”）中规定的当时的市场状况确定。

有关特定发行的证券的具体条款将在适用的招股说明书补充文件中列出，可能包括（i）普通股发行的普通股数量和发行价格；（ii）就优先股而言，特定类别和系列的名称、发行的优先股数量、发行价格、股息率（如果有）以及优先股的任何其他具体条款已发行；（iii）就债务证券而言，具体名称，本金总额、可以购买债务证券的货币或货币单位、到期日、利息条款、授权面额、发行价格、契约、违约事件、任何赎回或撤回条款、任何交换或转换条款（无论是优先债务还是次级债务）以及所发行的债务证券的任何其他具体条款；（iv）就认股权证而言，股权证券或债务的名称、数量和条款行使认股权证时可购买的证券，任何程序这将导致调整这些数字、行使价、行使日期和期限、发行认股权证的货币以及发行认股权证的任何其他具体条款；（v）就单位而言，单位和构成单位的证券的名称和条款以及所发行单位的任何其他具体条款；（vi）对于认购收据，则调整认购收据的数量，发行价格（或其确定方式（如果按非固定价格发行），交换认购收据的程序、认购收据持有人在交换认购收据时将获得的证券的金额和类型以及所发行的认购收据的任何其他具体条款。在法规、法规或政策要求的情况下，如果证券以加元以外的货币发行，则描述此类证券的招股说明书补充文件中将适当披露适用于此类证券的外汇汇率。请参阅”分配计划".

适用的证券法允许在本招股说明书中省略的所有货架信息将包含在一份或多份招股说明书补充文件中，该补充文件将与本招股说明书一起交付给买方。适用的证券立法要求在同意购买任何这些证券后的指定时间内向购买者交付包含遗漏信息的招股说明书补充文件，除非可以豁免此类交付要求。自招股说明书补充文件发布之日起，每份招股说明书补充文件都将被视为以引用方式纳入本招股说明书，并且仅用于分配招股说明书补充文件所涉及的证券。

本招股说明书仅在可以合法出售证券的司法管辖区构成证券的公开发行，并且只能由这些司法管辖区获准出售证券的人发行。我们可以向承销商或交易商或通过承销商或交易商提供和出售证券，也可以根据适用的证券法规定的注册或资格豁免，直接向其他买方或通过代理人提供和出售某些证券。与由此发行的每期证券相关的招股说明书补充文件将列出参与证券发行和出售的任何承销商、交易商或代理人的姓名，并将规定证券发行的条款、证券的分配方法，包括在适用范围内，我们将获得的收益以及应付给承销商、交易商或代理人的任何费用、折扣或任何其他补偿以及分销计划的任何其他重要条款。

普通股在纳斯达克资本市场（“纳斯达克”）上市交易，交易代码为 “IPA”。2023年7月7日，也就是本协议发布日期之前的最后一个交易日，纳斯达克普通股的收盘价为2.99美元。除非适用的招股说明书补充文件中另有规定，否则债务证券、认购收据、单位和认股权证将不会在任何证券或证券交易所或任何自动交易商报价系统上市。除普通股外，目前没有市场可以出售这些证券，买方可能无法转售根据本招股说明书和任何适用的招股说明书补充文件购买的此类证券。这可能会影响二级市场中除普通股以外的任何证券的定价、交易价格的透明度和可用性、这些证券的流动性以及发行人监管的范围。请参阅”风险因素".

公司总部位于不列颠哥伦比亚省维多利亚州万锦街3204-4464号V8Z 7X8，其注册和记录办公室位于不列颠哥伦比亚省温哥华西乔治亚街1800-510号V6B 0M3。

我们根据美国的披露要求编写了本招股说明书。我们的财务报表是根据国际会计准则理事会发布的《国际财务报告准则》（“IFRS”）编制的，因此可能无法与美国公司的财务报表进行比较。

证券的购买者应意识到，收购证券可能会在美国和加拿大产生税收后果。此处或任何适用的招股说明书补充文件中可能无法全面描述对居住在美国或美国公民或居住在加拿大的购买者的此类后果。证券的购买者应阅读适用的招股说明书补充文件中关于特定证券发行的税收讨论。

投资者根据美国联邦证券法执行民事责任可能会受到以下事实的不利影响：IPA注册并受加拿大不列颠哥伦比亚省法律管辖，我们的一些高级管理人员和董事是美国以外国家的居民，部分或全部承销商（如果有）可能是国外的居民，我们的很大一部分资产和部分上述人员位于美国境外。

没有承销商参与本招股说明书的编写，也没有承销商对本招股说明书的内容进行任何审查。

投资证券涉及很高的风险。证券的潜在购买者应仔细考虑本招股说明书和本招股说明书中以提及方式纳入的文件中的所有信息。参见本招股说明书第 13 页开头的 “风险因素”

在本招股说明书中，除非另有说明，否则所有提及 “美元” 或 “$” 的内容均指美元

本招股说明书的发布日期为2023年7月14日。

目录

关于这份招股说明书

潜在投资者应仅依赖本招股说明书或任何适用的招股说明书补充文件中包含或以引用方式纳入的信息。本公司未授权任何人向任何人提供任何不同或额外的信息。如果有人提供任何不同或额外的信息，潜在投资者不应依赖这些信息。公司不会在任何不允许要约或出售的司法管辖区提出出售要约或寻求购买根据本招股说明书发行的证券的要约。潜在投资者应假设，本招股说明书或任何适用的招股说明书补充文件中包含的信息仅在这些文件正面之日是准确的，并且任何以引用方式纳入的文件中包含的信息仅在该文件发布之日是准确的，无论本招股说明书或任何适用的招股说明书补充文件或根据其出售证券的时间如何。自那时以来，公司的业务、财务状况、经营业绩和前景可能发生了变化。

本招股说明书和任何适用的招股说明书补充文件中包含的与制药和生物技术行业有关的统计信息和其他数据来自行业分析师、行业协会和/或独立咨询和数据汇编组织发布的行业报告。本招股说明书和任何适用的招股说明书补充文件中使用的市场数据和行业预测均来自各种公开来源。尽管公司认为这些独立来源总体上是可靠的，但此类信息的准确性和完整性无法保证，也未经过独立验证。

关于前瞻性陈述的警示性声明

本招股说明书以及此处和其中以引用方式纳入的文件，包含有关公司的前瞻性陈述和信息，这些陈述和信息反映了管理层对公司未来增长、经营业绩、运营和财务业绩以及业务前景和机会的预期。此外，公司可能会在未来向加拿大证券监管机构提交的文件、新闻稿或公司代表的口头或书面陈述中发表或批准某些陈述或信息，这些陈述或信息不是历史事实陈述，也可能构成前瞻性陈述或前瞻性信息。除历史事实陈述或信息外，公司针对公司预期或预计未来将发生或可能发生的活动、事件或事态发展的所有陈述和信息均为前瞻性陈述和信息，包括但不限于在 “可能”、“将”、“可能”、“将”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“预期”、“预期” 等词语的陈述和信息 “相信”、“打算”、“计划”、“预测”、“预算”、“时间表”、“项目”、“估计”、“展望” 或负面这些词或其他相似或可比的单词。

前瞻性陈述和信息涉及重大风险、假设、不确定性和其他因素，这些因素可能导致未来的实际业绩、成就或其他现实与任何前瞻性陈述或信息中表达或暗示的实际情况存在重大差异，因此，不应将其视为对未来业绩、成就或现实的保证。尽管本招股说明书中包含的前瞻性陈述和信息以及其中以引用方式纳入的文件反映了管理层目前的信念，这些信念基于管理层目前掌握的信息以及管理层认为合理的假设，但公司无法确定实际业绩是否与这些前瞻性陈述和信息一致。许多风险和因素可能导致实际业绩、业绩或成就与前瞻性陈述和信息中表达或暗示的结果存在重大差异。此类风险和因素包括但不限于以下内容：

• 运营现金流为负；

• 流动性和未来融资风险；

• 公司的财务状况及其未来对额外流动性和资本的潜在需求；

• 公司当前或未来任何战略联盟的成功；

• 公司可能参与监管或机构程序、调查和审计；

• 公司在正常业务过程中可能会受到诉讼；

• 公司获得、保护和执行其技术和产品专利的能力；

• 与适用的监管程序相关的风险；

• 公司实现公开宣布的里程碑的能力；

• 公司业务发展和营销策略的有效性；

• 公司经营所在行业的竞争条件；

• 对小型公司的市场看法；

• 公司无法保证生产新的和创新的工艺、程序或创新方法来生产抗体或新抗体；

• 公司管理增长的能力；

• 选择和整合收购的企业和技术；

• 公司可能会失去客户；

• 需求的任何减少；

• 政府对研发（“研发”）的资助的任何减少或延迟；

• 在美国成为上市公司的费用；

• 公司可能无法满足客户合同中规定的交付和绩效要求；

• 公司可能会受到专利和其他知识产权诉讼；

• 公司对关键人员的依赖；

• 与 COVID-19 疫情相关的风险；

• 公司可能无法获得足够的品牌知名度；

• 公司董事和高级管理人员的利益可能与公司的利益相冲突；

• 药物发现非临床发现阶段的外包趋势；

• 公司的产品、服务和专业知识可能会过时或不经济；

• 全球经济状况的影响；

• 公司的供应商数量有限；

• 公司可能对其无法投保的风险承担责任；

• 客户可以限制公司对科学信息的使用；

• 公司的实验室设施可能会出现故障；

• 动物种群的任何污染；

• 任何未经授权进入信息系统的行为；

• 潜在投资者强制执行民事责任的能力；

• 公司作为外国私人发行人的地位；

• 受外汇汇率的影响；

• 未来出售或发行股票证券或债务证券的影响；

• 普通股的市场价格可能会出现波动；

• 公司将保留使用任何证券发行的收益的自由裁量权；

• 公司尚未宣布或支付普通股的任何股息，也不打算在可预见的将来这样做；以及

• 普通股的流动性市场可能无法发展。

尽管公司试图确定可能导致实际行为、事件或结果与前瞻性陈述或信息中描述的存在重大差异的重要风险和因素，但可能还有其他因素和风险导致行动、事件或结果与预期、估计或预期不符。此外，此处包含的任何前瞻性陈述和信息均自本招股说明书及其以引用方式纳入的文件发布之日作出，除适用的证券法要求外，公司没有义务更新或修改这些陈述和信息以反映新的事件或情况。新的因素不时出现，管理层不可能预测所有这些因素，也无法事先评估每个此类因素对公司业务的影响，也不可能在多大程度上导致实际现实与任何前瞻性陈述或信息中包含的实际情况存在重大差异。因此，读者不应过分依赖本招股说明书中包含的前瞻性陈述和信息以及此处以引用方式纳入的文件。本招股说明书中披露的所有前瞻性陈述和信息以及以引用方式纳入的文件均受本警示声明的限制。

以引用方式纳入的文档

本招股说明书中以引用方式纳入了向委员会提交并向美国证券交易委员会提交或提交给美国证券交易委员会的文件。此处以引用方式纳入的文件的副本可根据书面或口头要求免费从位于不列颠哥伦比亚省维多利亚州万锦街 3204-4464 号 V8Z 7X8 的 ImmunoPrecise 抗体有限公司获得，电话：(250) 483-0803，或者通过互联网在美国证券交易委员会的电子数据收集、分析和检索系统（“EDGAR”）上访问披露文件，网址为 www.sec.gov。

向美国证券交易委员会提交的以下文件以引用方式特别纳入本招股说明书，并构成本招股说明书不可分割的一部分：

此外，本招股说明书还应被视为以引用方式纳入了我们在本招股说明书终止发行之前根据经修订的1934年《证券交易法》（“美国交易法”）在20-F表、40-F表格或10-K表格上提交的所有后续年度报告，以及随后在10-Q和8-K表格（如适用）上提交的所有文件。我们可能会在本招股说明书中提及在本招股说明书中纳入在本招股说明书提交之日之后和本次发行终止之日之前向美国证券交易委员会提供的任何6-K表格。我们打算纳入的任何此类表格6-K均应以提及方式纳入本招股说明书的形式说明。以引用方式纳入或视为纳入此处的文件包含与我们有关的有意义的重要信息，读者应查看本招股说明书中包含的所有信息，以及以引用方式纳入或视为纳入此处的文件。

包含证券发行的具体条款以及与证券有关的其他信息的招股说明书补充文件将与本招股说明书一起交付给此类证券的潜在购买者，并被视为自该招股说明书补充文件发布之日起纳入本招股说明书，仅用于发行该招股说明书补充文件所涵盖的证券。

就本招股说明书而言，此处纳入或视为以引用方式纳入的文件中包含的任何声明均应被视为已修改或取代，前提是本招股说明书中包含的声明或随后提交的任何其他文件中也被或被视为以引用方式纳入此处的声明修改或取代了该声明。经如此修改或取代的任何声明均不构成本招股说明书的一部分，除非经过修改或取代。修改或取代语句不必声明它已经修改或取代了先前的语句，也不必包括文档中列出的任何其他由其修改或取代的信息。出于任何目的，作出此类修改性或取代陈述均不应被视为承认修改或取代的陈述在作出时构成虚假陈述、对重大事实的不真实陈述，或者是陈述需要陈述的重大事实的遗漏，或根据作出陈述时的情况而言是必要的。

风险因素

对我们的证券的投资具有很强的投机性，会面临许多已知和未知的风险。只有那些能够承担全部投资损失风险的人才可以购买我们的证券。在购买我们的任何证券之前，您应仔细考虑下文列出的风险因素，以及我们截至2023年4月30日财年的40-F表年度报告中的风险因素、本招股说明书中包含的其他信息、其中以引用方式纳入的文件、我们随后根据《美国交易法》提交的文件以及任何适用的招股说明书补充文件中包含的风险因素和其他信息。

与发行相关的风险

由于未来的股票发行，您将来可能会遭遇稀释。

为了筹集额外资金，我们将来可能会提供额外的普通股或其他可转换为普通股或可兑换为普通股的证券，其价格可能与任何投资者在随后的招股说明书补充文件中的发行中支付的每股价格不同。我们可能以低于后续招股说明书补充文件中任何投资者在发行中支付的每股价格或其他证券的价格出售任何其他发行的股票或其他证券，未来购买股票或其他证券的投资者可能拥有比您更高的权利。在未来的交易中，我们出售额外普通股或可转换或可兑换为普通股的证券的每股价格可能高于或低于任何投资者根据随后的招股说明书补充文件在发行中支付的每股价格。

未来发行的债务或优先股证券将优先于我们的普通股，可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响。

如果将来我们决定发行可能优先于普通股的债务或优先股证券，则此类证券很可能会受契约或其他包含限制我们运营灵活性的契约的工具的管辖。我们未来发行的任何可转换或可交换证券可能具有比普通股更优惠的权利、优先权和特权，并可能导致普通股所有者的稀释。我们以及我们的股东将间接承担发行和服务此类证券的费用。由于我们在未来任何发行中发行债务或股权证券的决定将取决于市场状况和其他我们无法控制的因素，因此我们无法预测或估计未来发行的金额、时间或性质。因此，我们普通股的持有人将承担我们未来发行的风险，降低普通股的市场价格，稀释他们在我们持有的股票的价值。

无法保证某些证券的交易市场的流动性，也无法保证某些证券的交易市场会发展。

认股权证、优先股、认购收据或债务证券没有公开市场，除非适用的招股说明书补充文件中另有规定，否则公司不打算申请这些证券在任何证券交易所上市。如果这些证券在首次发行后进行交易，则其交易价格可能低于首次发行价格，具体取决于类似证券的市场、现行利率和其他因素，包括总体经济状况和公司的财务状况。无法保证任何认股权证、优先股、认购收据或债务证券的交易市场的流动性，也无法保证这些证券的交易市场会发展。

美国国会的拟议立法，包括美国税法的修改以及2022年的《通货膨胀降低法》可能会对公司和证券的价值产生不利影响

美国税法的变更（这些变更可能具有追溯效力）可能会对公司或证券持有人产生不利影响。近年来，美国联邦所得税法已提出并做出了许多修改，未来美国联邦所得税法可能会继续进行更多修改。

美国国会目前正在考虑许多可能在未来颁布或具有追溯效力的立法项目，这些立法可能会对公司的财务业绩和证券的价值产生不利影响。此外，公司经营或拥有资产的州可能会征收新的税收或增加的税收。如果颁布，大多数提案将在本年或以后的几年内生效。拟议的立法仍有待修改，其对公司和证券购买者的影响尚不确定。

此外，2022年的《降低通货膨胀法》还包括将影响美国联邦公司所得税的条款。除其他项目外，该立法包括对某些大公司的账面收入征收最低税和对某些公司股票回购征收消费税的条款，这些税将对回购此类股票的公司征收。目前尚不清楚美国财政部将如何实施这项立法，公司无法预测该立法或未来税法的任何变化将如何影响公司或证券的购买者。

物质变化

除非本招股说明书中另有披露，否则自2023年4月30日以来，我们的运营没有发生任何重大变化，根据美国交易法提交并以引用方式纳入本招股说明书的6-K表格报告中也没有描述这些变化。

资本化和负债

下表列出了公司截至2023年4月30日（公司最近一次提交经审计的合并财务报表之日）的合并资本和负债情况。本表应与公司合并财务报表和相关附注以及管理层对本招股说明书中以引用方式纳入的报表的财务状况和经营业绩的讨论和分析一起阅读。

股本描述

普通股

公司的法定股本由无限数量的普通股组成。截至2023年7月10日，已发行和流通普通股25,050,260股。

普通股的注册持有人有权收到通知并出席公司所有股东大会，在股东大会上举行的每股普通股都有权获得一票，但只有公司任何其他类别或系列股份的持有人才能不时发行或发行或有权作为单独类别或系列进行表决的会议除外。此外，普通股持有人有权获得 按比例计算 如果在董事会宣布时以及在公司清算、解散或清盘时有权获得基准股息 按比例计算 以公司在偿还债务和其他负债后的净资产为基础，在每种情况下，都受任何其他系列或类别的股票（包括优先股）所附的权利、特权、限制和条件的约束，优先于普通股持有者或等同于普通股持有人。

所得款项的使用

所得款项的用途

除非与特定发行有关的招股说明书补充文件中另有说明，否则公司目前打算将出售证券的净收益用于营运资金需求、一般公司用途和推进其业务目标。

为了筹集额外资金为未来的增长机会提供资金，公司可能会不时发行证券。有关证券出售所得收益用途的更多详细信息将在招股说明书补充文件中描述。

分配计划

我们可以单独或一起将证券出售给承销商或交易商，或通过承销商或交易商作为委托人进行公开发行和出售，也可以直接或通过代理人将证券出售给一个或多个其他买方。每份招股说明书补充文件都将规定本次发行的条款，包括任何承销商或代理人的姓名（如果有）、证券的购买价格或价格以及我们将从出售证券中获得的收益。

证券可以不时在一次或多笔交易中以固定价格出售，价格可能发生变化，或者以出售时的市场价格、与现行市场价格相关的价格或议定的价格，包括被视为 “场上” 分配的交易中的销售，包括直接在纳斯达克或其他现有证券交易市场上进行的销售。证券的发行价格可能因购买者而异，也可能在分配期间有所不同。如果在以固定价格或价格发行证券时，承销商（如果有）真诚地努力以适用的招股说明书补充文件中确定的首次发行价格出售所有证券，则公开发行价格可能会降低，然后不时进一步更改为不超过该招股说明书补充文件中确定的首次公开募股价格的金额，在这种情况下，承销商实现的薪酬将减去买方支付的总价金额因为证券低于承销商向我们支付的总收益。

根据与我们签订的协议，参与证券分销的承销商、交易商和代理人可能有权要求我们对某些负债进行赔偿，包括经修订的1933年《证券法》（“证券法”）和加拿大证券立法规定的责任，或者就此类承销商、交易商或代理人可能被要求为此支付的款项缴款。此类承销商、交易商和代理人可能是我们的客户，在正常业务过程中与我们进行交易或为我们提供服务。

对于任何证券发行，除非与特定证券发行的招股说明书补充文件中另有规定，否则承销商可能会超额分配或进行旨在将所发行证券的市场价格维持或稳定在公开市场上可能存在的水平的交易。此类交易一旦开始，可随时终止。

优先股的描述

公司目前无权发行优先股。前提是必须获得所有必要的公司和监管部门的批准，并修改公司章程通知，授权根据公司章程的规定以一个或多个类别或系列的形式创建和发行优先股 《商业公司法》（不列颠哥伦比亚省）（“BCBCA”）和公司章程，董事会可以在每次发行一类或一系列优先股之前不时确定包括每个类别或系列的优先股数量以及每个类别或系列优先股的名称、权利、特权、限制和条件，包括任何投票权、股息率或金额或计算股息的方法、支付日期、兑换、购买和转换的条款和条件（如果有），以及任何偿债基金或其他规定。除非适用的招股说明书补充文件中另有说明，否则根据本招股说明书不时发行的所有优先股都将全额支付且不可评估。

根据本招股说明书可能发行的优先股的特定条款和规定将在与此类优先股发行有关的适用招股说明书补充文件中列出，下述一般条款和条款在多大程度上适用于此类优先股将在适用的招股说明书补充文件中描述。优先股可以单独发行，也可以与其他证券一起发行，视情况而定。

在公司清算、解散或清盘时的股息支付、资产分配或资本回报，或任何其他资本回报或分配方面，每个类别或系列的优先股将有权优先于普通股以及按期限排列在该类别或系列优先股的公司任何其他股份。与已发行优先股相关的招股说明书补充文件将描述董事会确定的该类别或系列优先股的具体条款，包括（如适用）：

• 已发行的优先股数量和优先股的发行价格；

• 优先股的名称和任何规定价值；

• 适用于优先股的股息率、期限和/或支付日期或计算此类利率、期限或日期的方法；

• 优先股股息的累积日期（如果适用）；

• 优先股的清算权；

• 优先股的拍卖和再销售程序（如果有）；

• 优先股的偿债基金条款（如果适用）；

• 优先股的赎回条款（如果适用）；

• 优先股是否可以转换为其他证券或可兑换为其他证券，如果是，则说明转换或交换的条款和条件，包括转换价格或交换比率以及转换或交换期（或确定该证券的方法）；

• 优先股是否有投票权以及任何投票权的条款；

• 优先股是否将在任何证券或证券交易所上市，还是在任何自动交易商报价系统上市；

• 优先股是否会与任何其他证券一起发行，如果是，则说明这些证券的金额和条款；以及

• 优先股的任何其他特定条款、优先权或权利，或对优先股的限制或限制。

适用的招股说明书补充文件还将讨论与购买和拥有招股说明书补充文件提供的优先股有关的任何重大加拿大所得税和美国州所得税注意事项。

认股权证的描述

普通的

本节描述了适用于购买股权证券（“股权认股权证”）或购买债务证券（“债务认股权证”）的任何认股权证的一般条款。

认股权证可以独立发行，也可以与其他证券一起发行，与其他证券一起出售的认股权证可以附属于其他证券或与其他证券分开。认股权证可以根据公司签订的一份或多份认股权证代理协议发行，由一家或多家金融机构或信托公司作为认股权证代理人签订。与公司提供的任何认股权证相关的适用招股说明书补充文件将描述这些认股权证的特定条款，并包括与发行相关的具体条款。

本招股说明书中关于根据本招股说明书发行的任何认股权证协议和认股权证的陈述是其中某些预期条款的摘要，并不声称完整，受适用的认股权证协议所有条款的约束，并全部参照适用认股权证协议的所有条款进行限定。潜在投资者应参阅与发行的特定认股权证相关的认股权证契约或认股权证代理协议，以了解认股权证的完整条款。与发行或认股权证有关的任何认股权证契约或认股权证代理协议或认股权证形式的副本将由公司向美国证券交易委员会提交，并将在www.sec.gov上以电子方式提供

在发行认股权证或其他可转换证券时，提醒原始购买者，在某些省和地区的证券立法中，因招股说明书中包含的虚假陈述而要求损害赔偿的法定权利仅限于根据招股说明书发行向公众发行的认股权证或其他可转换证券的价格。这意味着，根据某些省份的证券立法，如果买方在转换、交换或行使此类证券时支付额外金额，则根据适用于这些省份的法定损害赔偿诉讼权，这些款项可能无法收回。买方应参考买方所在省份证券立法的任何适用条款，以了解这些权利的细节，或咨询法律顾问。

股权证

每期股票认股权证的具体条款将在适用的招股说明书补充文件中描述。此描述将包括（如适用）：

• 股票认股权证的名称和总数；

• 股票认股权证的发行价格；

• 发行股票认股权证的货币；

• 股权证行使权的开始日期和权利到期的日期；

• 行使每份股票认股权证时可以购买的股票证券的数量，以及行使每份股票认股权证时可以购买股票证券的价格和货币或货币；

• 任何允许或规定调整 (i) 可以购买的股票证券的数量和/或类别、(ii) 每股普通股的行使价或 (iii) 股权证的到期的条款的条款；

• 公司是否会发行部分股份；

• 公司是否已申请在证券交易所或自动交易商间报价系统上市股权证或标的股票；

• 将发行股权证的任何证券的名称和条款（如果有），以及每种证券将发行的股权证的数量；

• 股权证和相关证券可单独转让的一个或多个日期（如果有）；

• 股票认股权证是否需要赎回或赎回，如果是，则受此类赎回或看涨条款的条款；

• 持有股权证对加拿大和美国联邦所得税的重大影响；以及

• 股权证的任何其他重要条款或条件。

债务认股权证

每期债务认股权证的具体条款将在相关的招股说明书补充文件中描述。此描述将包括（如适用）：

• 债务认股权证的名称和总数；

• 债务认股权证的发行价格；

• 发行债务认股权证的货币；

• 发行债务认股权证的任何证券的名称和条款（如果有），以及每种证券将发行的债务认股权证的数量；

• 债务认股权证和相关证券可单独转让的一个或多个日期（如果有）；

• 行使每份债务认股权证时可以购买的债务证券的本金金额，以及行使每份债务认股权证时可以购买该债务证券本金的价格和货币；

• 行使债务认股权证的权利的开始日期和权利到期的日期；

• 可在任何时候行使的最低或最高债务认股权证金额；

• 债务认股权证是否需要赎回或赎回，如果是，则取决于此类赎回或看涨条款的条款；

• 拥有债务认股权证对加拿大和美国联邦所得税的重大影响；以及

• 债务认股权证的任何其他重要条款或条件。在行使认股权证之前，认股权证持有人将不拥有受认股权证约束的证券持有人的任何权利。

单位描述

公司可以单独发行单位，也可以与其他证券一起发行单位。适用的招股说明书补充文件将包括根据该补充文件提供的单位的详细信息。

每个单位的发放将使该单位的持有人也是构成该单位的每种证券的持有人。因此，单位持有人将拥有每种证券持有人的权利和义务。以下内容描述了适用于公司根据本招股说明书可能提供的任何单位的一般条款。根据招股说明书补充文件提供的任何单位的条款和规定可能与下述条款不同，并且可能不受下述任何或全部条款的约束或包含。

根据任何招股说明书补充文件提供的单位的特定条款和规定，以及本招股说明书中描述的单位一般条款在多大程度上适用于这些单位，将在适用的招股说明书补充文件中列出。此描述将包括（如适用）：（i）发行的单位数量；（ii）发行单位的价格或价格（如果有）；（iii）确定发行价格的方式（如果发行不是固定价格分配）；（iv）发行单位的货币；（v）构成单位的证券；（vi）是否将发行单位任何其他证券，如果有，则包括此类证券的金额和条款；（vii）任何最低或最高认购金额；（viii）单位和构成单位的证券将以注册形式、“仅限账面记账” 形式、非凭证库存系统形式、不记名形式或临时或永久性全球证券的形式发行，并以其交换、转让和所有权的依据发行；（ix）公司是否会申请在证券交易所或自动交易商间报价系统上市；（x）单位或组成证券的任何其他权利、特权、限制和条件单位；以及 (xi) 单位的任何其他重要条款或条件或构成单位的证券，包括构成单位的证券是否以及在什么情况下可以单独持有或转让。

订阅收据的描述

公司可以单独发行认购收据，也可以与一种或多种其他证券一起发行认购收据。认购收据将使其持有人有权在满足某些发行条件且无需额外对价的情况下获得股权证券、债务证券、认股权证、单位或其任何组合。订阅收据将根据一份或多份订阅收据协议（每份协议均为 “订阅收据协议”）发放，每份协议均由公司与托管代理人（“托管代理人”）签订，托管代理人（“托管代理人”）将在相关招股说明书补充文件中提名。每个托管代理人将是根据加拿大或其某个省的法律或美国或其州法律组建的金融机构，并被授权以受托人身份开展业务。如果使用承销商或代理人出售任何订阅收据，则其中一个或多个承销商或代理人也可能是订阅收据协议的当事方，该协议管理向该承销商或代理人出售或通过该承销商或代理人出售的订阅收据。

以下描述列出了订阅收据的某些一般条款和条款，这些条款和规定可能根据本协议发行，但不打算完整。本招股说明书中关于任何认购收据协议和根据该协议发行的认购收据的陈述是其中某些预期条款的摘要，受适用的认购收据协议所有条款的约束，并通过引用全部条款进行限定。潜在投资者应参阅与所提供的特定认购收据有关的认购收据协议，以了解认购收据的完整条款。公司将向美国证券交易委员会提交与发行订阅收据有关的任何订阅收据协议的副本，该订阅收据协议将在www.sec.gov上以电子方式提供。

普通的

公司可能提供的任何订阅收据的招股说明书补充文件和订阅收据协议将描述所提供的订阅收据的具体条款。此描述可能包括但不限于以下任何内容（如果适用）：

• 提供的订阅收据的名称和总数；

• 提供订阅收据的价格；

• 认购收据持有人在满足发行条件后将收到的股票证券、债务证券、认股权证、单位或其任何组合的名称、数量和条款，以及任何可能导致调整这些数字的程序；

• 认购收据持有人无需额外对价即可获得股权证券、债务证券、认股权证、单位或其任何组合必须满足的条件（“发行条件”）；

• 在满足发行条件后，向认购收据持有人发行和交付股权证券、债务证券、认股权证、单位或其任何组合的程序；

• 在满足发行条件后，股权证券、债务证券、认股权证、单位或其任何组合交付后，是否会向认购收据持有人支付任何款项；

• 托管代理人的身份；

• 在发放条件得到满足之前，托管代理人将持有出售订阅收据的全部或部分总收益，以及从中赚取的利息和收入（统称为 “托管基金”）的条款和条件；

• 在发行条件得到满足之前，托管代理人持有股权证券、债务证券、认股权证、单位或其任何组合所依据的条款和条件；

• 托管代理人在满足发行条件后向公司发放全部或部分托管资金的条款和条件；

• 如果订阅收据出售给承销商或代理人或代理人，则托管代理人将向此类承销商或代理人发放部分托管资金，以支付与出售订阅收据有关的全部或部分费用或佣金的条款和条件；

• 如果发放条件不满足，托管代理人向订阅收据持有人退还其订阅收据的全部或部分订阅价格的程序，以及按比例获得该金额所赚取的利息或收入的权利；

• 如果本招股说明书、发行认购收据的招股说明书补充文件或其任何修正案包含虚假陈述，则授予认购收据的初始购买者任何撤销合同的权利；

• 公司通过私人协议或其他方式在公开市场上购买认购收据的任何权利；

• 公司是否会以全球证券的形式发行认购收据，如果是，则说明全球证券存管人的身份；

• 公司是否将以不记名证券、注册证券或两者兼而有之的形式发行认购收据；

• 关于修改、修订或变更认购收据协议或任何权利或条款的规定，包括对股权证券、债务证券、认股权证或其他公司证券进行任何细分、合并、重新分类或其他重大变更，对公司全部或几乎全部资产进行任何其他重组、合并、合并或出售，或向所有或几乎所有普通股持有人分配财产或权利；

• 公司是否会申请在证券交易所或自动交易商间报价系统上上市认购收据；

• 拥有订阅收据对加拿大和美国联邦所得税的重大后果；以及

• 订阅收据的任何其他重要条款或条件。

在满足发行条件之前，认购收据持有人的权利

认购收据的持有人将不是，也不会拥有公司股东的权利。认购收据的持有人只能在交换认购收据时获得股权证券、债务证券、认股权证、单位或其任何组合，外加任何现金付款，所有这些都符合认购收据协议的规定，并且只有在发行条件得到满足之后。如果不满足发行条件，则订阅收据的持有人有权获得全部或部分订阅价格的退款，以及全部或部分订阅价格的退款 按比例计算订阅收据协议中规定的利息收入或由此产生的收入份额。

第三方托管

订阅收据协议将规定，托管资金将由托管代理人托管，此类托管资金将发放给公司（而且，如果认购收据出售给承销商或代理人或代理商或通过承销商或代理商，则托管资金的一部分可以发放给此类承销商或代理人，以支付与出售订阅收据有关的全部或部分费用）订阅收据协议规定的条款。如果不满足发行条件，则订阅收据的持有人将获得其订阅收据的全部或部分订阅价格的退款，外加他们的订阅收据 按比例计算根据订阅收据协议的条款，如果认购收据协议中有规定，则有权获得利息所得利息或由该金额产生的收入。普通股或认股权证可以由托管代理人以托管形式持有，并将在按照《认购收据协议》规定的条款满足发行条件后发放给认购收据的持有人。

修改

《认购收据协议》将具体规定根据该协议发行的认购收据可以修改和修改的条款，方法是认购收据持有人在持有人会议上通过决议或获得此类持有人的书面同意。订阅收据协议中将规定通过此类决议或执行此类书面同意所需的订阅收据持有人人数。

订阅收据协议还将规定，公司可以在未经订阅收据持有人同意的情况下修改任何订阅收据协议和订阅收据，以纠正任何模棱两可之处，纠正、更正或补充任何有缺陷或不一致的条款，或者以任何其他不会对未偿订阅收据持有人的利益或订阅收据协议中其他规定的方式产生重大和不利影响。

债务证券的描述

债务证券可以根据公司与一个或多个受托人（“受托人”）签订的契约（“契约”）分一个或多个系列发行，这些受托人（“受托人”）可能在一系列债务证券的招股说明书补充文件中提名。在适用范围内，契约将受经修订的1939年《美国信托契约法》的约束和管辖。待签订的契约表格的副本已经或将作为注册声明的附录提交给美国证券交易委员会，并将在签订契约时提交给加拿大证券委员会或类似机构。公司可以单独或一起发行债务证券，包括普通股、优先股、认购收据、认股权证或单位或其任何组合，视情况而定。

本节中对契约某些条款的描述并不完整，受契约条款的约束，并通过引用契约的条款进行全面限定。以下内容列出了债务证券的某些一般条款和规定。根据本招股说明书发行的一系列债务证券的特定条款和规定将在适用的招股说明书补充文件中列出，下述一般条款和条款在多大程度上适用于此类债务证券，将在适用的招股说明书补充文件中描述。此描述可能包括但不限于以下任何内容（如果适用）：

• 可发行债务证券的面额，如果面额为1,000美元或1,000美元的整数倍数除外；

• 支付债务证券的每个办公室或机构，以及可能出示债务证券进行转让或交换登记的每个办公室或机构；

• 如果不是美元，则为债务证券的计价货币或我们将用于偿还债务证券的货币；

• 拥有债务证券对加拿大联邦所得税的重大后果和美国联邦所得税后果；

• 用于确定债务证券本金（以及溢价，如果有）或利息（如果有）支付金额的任何指数、公式或其他方法；以及

• 债务证券的任何其他条款、条件、权利或优惠仅适用于债务证券。

如果公司以美元或非美元单位以外的一种或多种货币计算任何债务证券的购买价格，或者如果任何债务证券的本金和任何溢价和利息以美元或非美元单位以外的一种或多种货币支付，则公司将向投资者提供有关限制、选择、一般税收注意事项、具体条款和其他信息的信息转到那期债务证券以及适用的招股说明书补充文件中的这种或多种非美元货币或非美元单位.

每个系列的债务证券可能在不同的时间发行，到期日不同，可能以不同的利率计息，否则可能会有所不同。

一系列债务证券可以转换为公司普通股或其他证券或可兑换成公司普通股或其他证券的条款将在适用的招股说明书补充文件中描述。这些条款可能包括关于转换或交换是强制性的、由持有人选择还是由公司选择的规定，并可能包括调整此类系列债务证券持有人收到的普通股或其他证券数量的规定。

如果任何债务证券可转换为公司的普通股或其他证券，则在此类转换之前，此类债务证券的持有人将不拥有债务证券可转换成证券的持有人的任何权利，包括获得股息的权利或对此类标的证券进行表决的权利。

本招股说明书没有资格发行债务证券或可转换为债务证券或可兑换为债务证券的证券，其本金和/或利息的支付可以参照一种或多种标的权益来确定，包括股权或债务证券，衡量经济或财务表现的统计指标，包括但不限于任何货币、消费者价格或抵押贷款指数，或者一种或多种大宗商品的价格或价值、指数或其他项目，或任何其他项目或公式，或上述项目的任意组合或篮子。为了提高确定性，本招股说明书可能有资格发行债务证券或可转换为债务证券或可兑换为债务证券的证券，其本金和/或利息的支付可以全部或部分参照中央银行当局或一个或多个金融机构公布的利率，例如最优惠利率或银行家的承兑汇率，或者公认的市场基准利率，例如CDOR（加元发行利率）或美联储来确定各州联邦基金利率。

上述证券某些主要条款的摘要仅是对预期条款和条件的摘要，并完全受发行任何证券所依据的适用招股说明书补充文件中的描述的限制。

合同撤销权

可兑换、可兑换或可行使的证券的原始购买者，包括认购收据和认股权证（如果在没有任何其他证券的情况下单独发行），将拥有就此类证券的转换、交换或行使对公司的合同撤销权。如果本招股说明书、相关的招股说明书补充文件或其修正案包含虚假陈述，则撤销合同权将使这些原始购买者在交出由此获得的标的证券后有权在转换、交换或行使时获得支付的金额，前提是：(i) 转换、交换或行使是在根据本招股说明书和适用的招股说明书补充文件购买此类证券之日起180天内进行的；以及 (ii) 撤销权已行使自根据本招股说明书和适用的招股说明书补充文件购买此类证券之日起180天内。这种合同撤销权将符合该法第131条所述的法定撤销权 《证券法》（不列颠哥伦比亚省），并且是原始购买者根据第 131 条可获得的任何其他权利或补救措施的补充 《证券法》(不列颠哥伦比亚省) 或其他法律.

交易

该公司的普通股在纳斯达克上市并上市交易，代码为 “IPA”。

稀释

发行证券的购买者可能会立即遭受普通股每股有形账面净值的大幅稀释。每股有形账面净值的稀释是指买方在发行中支付的每股金额与发行后立即支付的每股普通股有形账面净值之间的差额。

发行和分发费用

以下是与分配本次发行假设金额为3亿美元的证券有关的任何承保折扣和佣金以及我们报销的费用（如果有）的报销表（均为估算值）。

注意事项：

披露委员会在证券法负债赔偿问题上的立场

就根据上述规定或其他规定允许注册人的董事、高级管理人员和控股人对《证券法》产生的责任进行赔偿而言，注册人被告知，证券交易委员会认为，这种赔偿违反《证券法》中表述的公共政策，因此不可执行。如果该董事、高级管理人员或控股人就与正在注册的证券有关的此类负债提出赔偿要求（注册人支付注册人的董事、高级管理人员或控股人在成功辩护任何诉讼、诉讼或程序中发生或支付的费用除外），则注册人将，除非其律师认为此事已通过控制先例得到解决, 向具有适当管辖权的法院提出这样的问题其赔偿违反《证券法》中规定的公共政策，将受此类问题的最终裁决管辖。

加拿大联邦所得税的某些注意事项

公司加拿大法律顾问Lavery, de Billy, L.L.P. 认为，以下是截至本文发布之日普遍适用的加拿大联邦所得税主要注意事项的摘要 所得税法（加拿大）以及根据该法颁布的法规（“税法”），适用于作为受益所有者在本招股说明书下的任何发行中收购普通股的持有人，并且就税法而言，在所有相关时间实益持有普通股作为资本财产并与公司或承销商（“持有人”）保持一定距离，与公司或承销商（“持有人”）无关。

通常，普通股将被视为持有人的资本财产，前提是持有人在开展证券交易或交易业务的过程中没有持有普通股，也没有通过一项或多项被认为是交易性质的冒险或企业的交易中收购普通股。

本摘要不适用于持有人：(a) 就按市值计价规则而言，是《税法》所定义的 “金融机构”；(b) 是《税法》所定义的 “特定金融机构”；(c) 根据《税法》的定义，其权益属于 “避税投资”；(d) 报告其 “加拿大税收业绩”，定义为《税法》以加拿大货币以外的货币计算；(e) 谁已经或将就普通股签订 “衍生品远期协议” 或 “综合处置”安排”，如《税法》所定义；(f) 根据《税法》第一部分免税；或 (g) 居住在加拿大的公司，现在或成为或不与居住在加拿大的公司进行交易、事件或一系列交易或事件，包括收购普通股，由非居民（或团体）控制出于税法第212.3条中 “外国子公司倾销” 规则的目的，不进行正常交易的人）。此类持有人应咨询其税务顾问，以确定收购、持有和处置普通股对他们的税收影响。

本摘要基于截至本文发布之日生效的《税法》的现行条款、财政部长（加拿大）或代表财政部长（加拿大）在发布之日之前公开和正式宣布的修订《税法》的所有具体提案（“拟议修正案”），以及律师对加拿大税务局（“CRA”）现行行政政策和做法的理解，由该局在此之前以书面形式公布的。本摘要假设拟议修正案将以拟议的形式颁布。但是，无法保证拟议修正案将以目前的形式颁布，或者根本无法保证。除拟议修正案外，本摘要没有考虑或预期法律的任何变化或CRA行政政策或惯例的任何变化，无论是立法、政府或司法行动或决定造成的，也没有考虑或预期任何其他联邦或任何省、地区或外国税收考虑因素，这些因素可能与本文讨论的有很大不同。我们敦促持有人就收购、持有和处置普通股对他们产生的具体税收后果咨询税务顾问。

本摘要仅具有一般性质，并未详尽列出所有可能的加拿大联邦所得税注意事项，不打算也不应解释为向任何潜在的普通股购买者或持有人提供法律或税务建议，也没有就所得税对任何潜在购买者或持有人的后果作出任何陈述。因此，普通股的潜在购买者或持有人应就其特殊情况咨询其税务顾问。

货币兑换

通常，就税法而言，与收购、持有或处置普通股和股息有关的所有金额都必须根据根据《税法》确定的汇率转换为加元。这些申报金额可能受到外汇汇率波动的影响。

加拿大居民

以下讨论适用于在所有相关时间均为《税法》所指的加拿大居民的持有人（“加拿大持有人”）。

本摘要未涉及为收购普通股而借钱或以其他方式承担债务的买方应扣除利息的问题。在某些情况下，某些普通股可能不构成资本财产的加拿大持有人可能有权根据《税法》第39（4）分节做出不可撤销的选择，将他们持有的普通股和《税法》第39（6）分节所定义的所有其他 “加拿大证券” 视为税法所指的资本财产。考虑进行此类选举的加拿大持有人应首先咨询其税务顾问。

股息税

对于个人（包括某些信托）的加拿大持有人，普通股收到或视为收到的股息将计入加拿大持有人收入的计算中，并将受总额和股息税收抵免规则的约束，这些规则通常适用于从加拿大应纳税公司收到的应纳税股息。只要我们做出适当的指定（可能包括在我们网站上发布的通知），就税法而言，任何此类股息都将被视为 “合格股息”，作为个人的加拿大持有人将有权就此类股息获得更高的股息税收抵免。我们将股息和视同股息指定为符合条件的股息的能力可能会受到限制。个人加拿大持有人（包括某些信托）收到或视为收到的股息可能导致该居民持有人有责任缴纳《税法》规定的替代性最低税。身为个人的加拿大持有人应就此咨询其税务顾问。

在计算公司收到此类股息的纳税年度的公司收入时，此类股息通常可以扣除，但此类股息通常可以在计算公司的应纳税所得额时扣除，但此类股息通常可以在计算公司的应纳税所得额时扣除，但须遵守《税法》在这方面的所有规定和限制。在某些情况下，《税法》第55（2）分节将把作为公司的加拿大持有人获得的应纳税股息视为处置收益或资本收益。此类加拿大持有人应咨询自己的税务顾问。

根据《税法》第四部分，作为 “私营公司” 或 “标的公司”（各定义见《税法》）的加拿大持有人可能有责任为普通股收到或视为收到的股息缴纳可能退还的税款，前提是此类股息在计算居民持有人在纳税年度的应纳税所得额时可以扣除。

处置——资本利得税和资本损失税

处置或视同处置普通股后（公司除外，除非公司在公开市场上以任何公众通常在公开市场上购买股票的方式购买），加拿大持有人通常会实现资本收益（或资本损失），前提是处置收益超过（或超过）处置前向持有人提供的普通股调整后成本基数的总和或视为处置以及任何合理的费用意向。居民持有人此类普通股的调整后成本基础将通过将此类普通股的成本与居民持有的所有其他公司普通股作为资本财产的调整后成本基数求平均值来确定，并根据税法进行某些其他调整。

通常，加拿大持有人在纳税年度实现的任何资本收益（“应纳税资本收益”）的一半必须包含在居民持有人当年的收入中。根据税法的规定，该加拿大持有人必须从该加拿大持有人在该纳税年度实现的应纳税资本收益中扣除该加拿大持有人在纳税年度实现的任何资本损失（“允许的资本损失”）金额的一半。在《税法》所述的范围和情况下，超过一个纳税年度实现的应纳税资本收益的允许资本损失可以在前三个纳税年度中的任何一个纳税年度或随后的任何年度（抵消此类年度实现的应纳税资本收益净额）进行抵消和扣除。如果加拿大持有人是一家公司，则在某些情况下，出售普通股时实现的任何此类资本损失金额可以减去公司此类普通股或普通股获得的任何股息，包括视同分红的金额。

根据《税法》，加拿大持有人是通过处置或视同处置普通股实现资本收益的个人（某些信托除外），可能需要缴纳替代性最低税。加拿大个人持有人应就此咨询自己的税务顾问。

加拿大持有人是 “加拿大控制的私营公司”（定义见《税法》）或 “实质性的CCPC”（根据财政部长（加拿大）发布的2022年8月9日和11月3日立法提案草案拟在《税法》中定义），在其整个纳税年度可能有责任为某些投资收入（包括应纳税资本收益）缴纳额外的可退还税款。此类加拿大持有人应就其特殊情况咨询其税务顾问。

投资资格

根据《税法》的现行规定，如果普通股在发布之日发布，并且始终在 “指定证券交易所”（定义见税法，目前包括多伦多证券交易所和纳斯达克）上市，则普通股应是《税法》规定的合格投资，适用于受注册退休储蓄计划、注册退休收入基金、注册教育储蓄计划、注册残疾人储蓄计划、首次住房储蓄账户和免税储蓄账户管辖的信托，统称为 “注册计划” 和延期计划利润分享计划，每个计划均按《税法》的定义。

尽管普通股可能是注册计划的合格投资，但如果普通股是《注册计划税法》所指的 “禁止投资”，则年金领取者、其持有人或订阅者（视情况而定）将根据《税法》缴纳罚款。普通股通常不会成为注册计划的 “违禁投资”，前提是年金领取者、持有人或订阅者（视情况而定）：（i）就税法而言，与公司保持一定距离的交易；（ii）在公司没有 “重大权益”（根据禁止投资规则的目的，在《税法》中定义）。此外，如果普通股是注册计划的 “除外财产”（根据禁止投资规则的定义，见《税法》中的定义），则普通股将不属于违禁投资。

打算在注册计划中持有普通股的潜在购买者应就其特殊情况咨询其税务顾问。

非加拿大居民

以下讨论适用于就税法而言，在所有相关时间都不是加拿大居民，也不被视为加拿大居民，不使用或持有与加拿大企业或部分业务有关或经营过程中不被视为使用或持有普通股的持有人（“非居民持有人”）。此外，该讨论不适用于在加拿大和其他地方经营保险业务的保险公司或 “经授权的外国银行”（在《税法》的含义范围内），此类持有人应咨询其税务顾问，以确定收购、持有和处置普通股对他们的税收影响。

普通股的处置

根据《税法》，非居民持有人在处置普通股时通常无需纳税，除非普通股在处置时构成非居民持有人的 “加拿大应纳税财产”（定义见税法），并且根据适用的所得税协定或公约，非居民持有人无权获得减免。

如果普通股在处置时在《税法》（目前包括多伦多证券交易所和纳斯达克）所定义的 “指定证券交易所” 上市，则普通股通常不构成非居民持有人的加拿大应纳税财产，除非在处置前的60个月期间的任何时候同时满足以下两个条件：(i) (a) 非居民持有人；(b) 与之共处置的人非居民持有人没有进行独立交易；(c) 非居民持有人在合伙企业中居民持有人或 (b) 中描述的个人通过一个或多个合伙企业直接或间接持有会员权益；或 (d) (a) 至 (c) 中描述的个人和合伙企业的任何组合，拥有我们任何类别或系列股份的25％或以上的已发行股份；以及 (ii) 我们股票公允市场价值的50％以上直接或间接来自以下一种或任何组合：不动产或不动产在加拿大，“加拿大资源财产”、“木材资源财产”（均在《税法》中定义）和此类财产的选择权、权益或民法权利的期权。尽管有上述规定，但在《税法》规定的某些情况下，普通股可以被视为加拿大应纳税财产。即使普通股对非居民持有人来说是加拿大应纳税财产，但根据适用的所得税协定或惯例，根据《税法》，此类非居民持有人在处置此类普通股时也可以免税。考虑处置可能构成加拿大应纳税财产的普通股的非居民持有人应在处置之前咨询税务顾问。

收取股息

根据《税法》，非居民持有人收到或被视为收到的普通股股息将缴纳加拿大预扣税。一般的预扣税税率为25％，但根据加拿大与非居民持有人居住国之间适用的所得税公约的规定，该税率可能会降低。例如，根据经修订的《加拿大-美国所得税公约》（1980年）（“条约”），如果非居民持有人是美国居民，并且有权享受该协定的好处，则税率通常降至15％。非居民持有人应就此咨询其税务顾问。

如果招股说明书补充文件符合普通股以外证券的分配资格，则此类招股说明书补充文件还可能描述某些加拿大联邦所得税注意事项，这些注意事项通常适用于加拿大居民的投资者购买、持有和处置这些证券。

敦促每位潜在投资者根据投资者自己的情况，就投资普通股或其他证券对其产生的税收后果咨询自己的税务顾问。

某些美国联邦所得税注意事项

以下是适用于美国持有人（定义见下文）的某些重大美国联邦所得税注意事项的概要，这些注意事项源于收购、所有权和处置根据发行收购的普通股。

本摘要仅供一般参考之用，并不旨在全面分析或列出可能适用于美国持有人因收购、所有权和处置普通股而产生和与之有关的所有潜在的美国联邦所得税注意事项。此外，本摘要未考虑任何特定美国持有人的个人事实和情况，这些事实和情况可能会影响美国联邦所得税对此类美国持有人的影响，包括但不限于根据适用的所得税协定对美国持有人产生的具体税收后果。因此，本摘要无意，也不应解释为针对任何美国持有人的法律或美国联邦所得税建议。本摘要未涉及收购、所有权和处置普通股对美国持有人的美国联邦替代性最低限额、美国联邦净投资收入、美国联邦遗产和赠与、美国州和地方以及非美国税收影响。此外，除下文特别说明外，本摘要不讨论适用的纳税申报要求。每位潜在的美国持有人都应就美国联邦收入、美国联邦替代性最低收入、美国联邦净投资收入、美国联邦遗产和赠与、美国州和地方以及与普通股的收购、所有权和处置相关的非美国税收后果咨询自己的税务顾问。

美国国税局（“IRS”）尚未要求或将获得任何关于收购、所有权和处置普通股的美国联邦所得税后果的裁决。本摘要对美国国税局不具有约束力，也不妨碍美国国税局采取与本摘要中立场不同或相反的立场。此外，由于本摘要所依据的权威机构有不同的解释，因此美国国税局和美国法院可能会不同意本摘要中描述的一个或多个结论。

本摘要的范围

当局

本摘要基于经修订的1986年《美国国税法》（“该法”）、《财政条例》（无论是最终的、临时的还是拟议的）、美国国税局公布的裁决、美国国税局公布的行政立场、该条约以及自本文件发布之日起生效和可用的美国法院裁决。本摘要所依据的任何权威都可能随时以重大和不利的方式进行更改，任何此类变更都可以追溯适用。本摘要没有讨论任何拟议立法的潜在影响，无论是负面影响还是有益影响，这些立法一旦颁布，可以追溯适用，也可以在预期基础上适用。

美国持有人

就本摘要而言，“美国持有人” 一词是指根据用于美国联邦所得税目的的发行而收购的普通股的受益所有人：

• 身为美国公民或居民的个人；

• 根据美国、美国任何州或哥伦比亚特区法律组建的公司（或出于美国联邦所得税目的被视为公司的其他实体）；

• 无论收入来源如何，其收入均需缴纳美国联邦所得税的遗产；或

• 信托 (i) 受美国境内法院的主要监督，所有重大决定都受一个或多个美国人的控制，或 (ii) 根据适用的财政部条例，具有有效的选择，可被视为美国人。

非美国持有者

就本摘要而言，“非美国Holder” 是根据发行收购的普通股的受益所有人，该发行不是美国持有人，也不是出于美国联邦所得税目的的合伙企业。本摘要未涉及美国联邦所得税对非美国人的影响。因收购、所有权和处置根据发行收购的普通股而产生并与之相关的持有人。因此，非美国持有人应咨询自己的税务顾问，了解与收购、所有权和处置通过发行收购的普通股有关的美国联邦、美国联邦净投资收入、美国联邦替代性最低限额、美国联邦遗产和赠与、美国州和地方以及非美国的税收后果（包括任何所得税协定的潜在适用和运作）。

受美国联邦所得税特殊规定约束的美国持有人未得到解决

本摘要未涉及适用于受《守则》特殊条款约束的美国持有人的美国联邦所得税注意事项，包括但不限于以下美国持有人：(a) 是免税组织、合格退休计划、个人退休账户或其他延税账户；(b) 金融机构、承销商、保险公司、房地产投资信托基金或受监管的投资公司；(c) 经纪交易商、交易商，或选择适用按价计价的证券或货币交易者市场会计方法；(d) 拥有美元以外的 “功能货币”；(e) 作为跨界、套期保值交易、转换交易、建设性出售或其他综合交易的一部分拥有普通股；(f) 收购与行使员工股票期权有关的普通股或以其他方式作为服务补偿；(g) 持有《守则》第 1221 条所指的资本资产以外的普通股（通常是财产）为投资目的持有）；(h) 是合伙企业或其他流通实体（以及合伙人或其其他所有者）；（i）是S公司（及其股东）；（j）持有与美国境外的贸易或企业、常设机构或固定基地有关的普通股；（k）需缴纳替代性最低税；（l）是美国外籍人士或前美国长期居民；（m）受特殊税收会计规则的约束；或（n）拥有、已经拥有或将要拥有（直接拥有），间接或归因）公司总投票权或已发行股份价值的10％或更多。受《守则》特殊条款约束的美国持有人，包括但不限于上述美国持有人，应就美国联邦收入、美国联邦替代最低限额、美国联邦净投资收入、美国联邦遗产和赠与、美国州和地方以及与普通股的收购、所有权和处置有关的非美国税收后果咨询自己的税务顾问。

如果出于美国联邦所得税目的被归类为合伙企业（或其他 “直通” 实体）的实体或安排持有普通股，则美国联邦所得税对该实体和该实体的合伙人（或其他所有者）的后果通常将取决于该实体的活动以及此类合伙人（或所有者）的地位。本摘要未涉及任何此类合伙人（或所有者）的税收后果。出于美国联邦所得税目的被归类为合伙企业或 “直通” 实体的实体或安排的合伙人（或其他所有者）应就普通股的收购、所有权和处置所产生的和与之相关的美国联邦所得税后果咨询自己的税务顾问。

普通股的所有权和处置

以下讨论完全受下文 “被动外国投资公司规则” 标题下所述规则的约束。

分配税

在可预见的将来，公司不打算申报或支付任何现金分红。获得普通股分配（包括推定分配）的美国持有人将被要求将此类分配的金额作为股息计入总收入（不扣除从此类分配中预扣的任何加拿大所得税），以公司为美国联邦所得税目的计算的当前或累计 “收益和利润”。如果分配超过公司当前和累积的 “收益和利润”，则此类分配将首先被视为在美国普通股持有人纳税基础范围内的免税资本回报，然后被视为出售或交换此类普通股的收益（见下文 “普通股的出售或其他应纳税处置”）。但是，公司可能无法根据美国联邦所得税原则维持其收益和利润的计算，每位美国持有人可能必须假设公司对普通股的任何分配都将构成股息收入。美国公司持有人从普通股上获得的股息通常没有资格获得《守则》允许公司从国内公司获得的股息的 “已收股息扣除”。在遵守适用的限制的前提下，如果公司有资格享受该协定的好处，或者普通股可以随时在美国证券市场上交易，则公司向包括个人在内的非公司美国持有人支付的股息通常有资格享受适用于长期股息资本收益的优惠税率，前提是满足某些持有期和其他条件，包括在分配的纳税年度不将公司归类为PFIC（定义见下文）或者在前面的纳税年度。股息规则很复杂，每位美国持有人都应就此类规则的适用咨询自己的税务顾问。

普通股的出售或其他应纳税处置

美国持有人通常会确认出售或以其他方式处置普通股的收益或亏损，其金额等于 (a) 现金金额加上所得任何财产的公允市场价值与 (b) 该美国持有人在出售或以其他方式处置的此类普通股中的纳税基础之间的差额（如果有）。任何此类收益或亏损通常为资本收益或亏损，如果在出售或其他处置时，此类普通股持有超过一年，则为长期资本收益或亏损。

优惠税率适用于个人、遗产或信托的美国持有人的长期资本收益。目前，作为公司的美国持有人的长期资本收益没有优惠税率。根据该守则，资本损失的扣除受到重大限制。

被动外国投资公司规则

如果公司在美国持有人持有期内的任何一年构成 “被动外国投资公司”（“PFIC”），那么某些潜在的不利规定将影响收购、所有权和处置普通股对美国持有人产生的美国联邦所得税后果。公司认为，在上一纳税年度它不是PFIC，根据当前的业务计划和财务预期，公司预计其本纳税年度不会是PFIC，并预计在可预见的将来不会是PFIC。尚未获得或目前计划就公司作为PFIC的地位征求法律顾问的意见或美国国税局的裁决。但是，PFIC的分类本质上是事实性的，通常要等到相关纳税年度结束后才能确定，并且每年确定一次。此外，分析在一定程度上取决于复杂的美国联邦所得税规则的应用，这些规则有不同的解释。因此，无法保证公司从来没有、现在也不会成为美国股东持有普通股的任何纳税年度的PFIC。

在公司被归类为PFIC的任何一年，美国持有人都必须向美国国税局提交年度报告，其中包含财政条例和/或其他美国国税局指南可能要求的信息。除了处罚外，未能满足此类申报要求还可能导致美国国税局评估税收的期限延长。美国持有人应咨询自己的税务顾问，了解根据这些规则提交此类信息申报表的要求，包括每年提交美国国税局8621表格的要求。

如果对公司在一个纳税年度持有该子公司价值至少25％的子公司适用某些 “透视” 规则后，(a) 该纳税年度公司总收入的75％或以上是被动收入（“收入测试”）或（b）公司资产价值的50％或以上是被动收入，则公司通常将成为PFIC 被动收益的产生（“资产测试”），基于此类资产的公允市场价值的季度平均值。“总收入” 通常包括所有销售收入减去销售商品的成本，加上来自投资和附带或外部业务或来源的收入，而 “被动收入” 通常包括股息、利息、某些租金和特许权使用费、出售股票和证券的某些收益以及大宗商品交易的某些收益。此外，就上述PFIC收入测试和资产测试而言，假设满足某些其他要求，“被动收入” 不包括公司从 “关联人”（定义见《守则》第954（d）（3）条）那里收到或应计的某些利息、股息、租金或特许权使用费，前提是这些项目可以适当分配给该关联人的收入，这些收入不是被动收入和某些被动收入其他要求得到满足。如果外国公司的几乎所有商品都是贸易库存或库存、贸易或业务中使用的折旧财产或在正常贸易或业务过程中经常使用或消费的供应品，并且某些其他要求得到满足，则出售大宗商品所产生的主动业务收益通常不计入被动收入。

根据某些归属规则，如果公司是PFIC，则美国持有人将被视为拥有公司任何子公司（也是PFIC）的子公司（“子公司PFIC”）的相应股份，并且将对（i）子公司PFIC的股份分配或（ii）处置子公司PFIC的股份缴纳美国联邦所得税，两者都好像持有该子公司的股份一样 PFIC。

如果公司在美国持有普通股的任何纳税年度是PFIC，则该持有人通常需要遵守关于公司对普通股进行的 “超额分配” 和处置普通股收益的特别规定。“超额分配” 通常定义为美国持有人在任何纳税年度获得的普通股分配超过该美国持有人在前三个纳税年度或该美国持有普通股期内从公司获得的平均年度分配的125％。通常，美国持有人需要在其普通股持有期内按比例分配处置普通股所产生的任何超额分配或收益。分配给处置或超额分配年度的此类金额将作为普通收入征税，分配给先前纳税年度的金额将按每个此类年度有效的最高税率作为普通所得征税，并将按适用于少缴税款的税率收取利息。

尽管有时可以进行美国联邦所得税选举来减轻这些不利的税收后果（包括该守则第1295条下的 “QEF选举” 和该法第1296条下的 “按市值计价的选举”），但此类选举在有限的情况下可用，必须及时进行。

美国持有人应注意，在每个纳税年度（如果有），公司是PFIC，公司无法保证其满足PFIC的记录保存要求，也无法保证向美国持有人提供此类美国持有人就公司或任何子公司PFIC进行QEF选择所需的信息。

如果公司是PFIC，则某些额外的不利规则可能适用于美国持有人，无论美国持有人是否进行QEF选择。这些规则包括适用于美国持有人可以从PFIC分配中申请的外国税收抵免金额的特殊规则。美国持有人应就PFIC规则对普通股所有权和处置的潜在适用以及根据PFIC规则进行某些美国税收选举的可用性咨询自己的税务顾问。

其他注意事项

外币收据

根据收款之日适用的汇率，以外币或普通股出售、交换或其他应纳税处置向美国持有人支付的任何分配金额，通常等于此类外币的美元价值（无论该外币当时是否兑换成美元）。美国持有人的外币基础将等于其在收到之日的美元价值。任何在收到外币之日之后兑换或以其他方式处置外币的美国持有人都可能有外币汇兑收益或亏损，这些收益或损失将被视为普通收入或亏损，通常是出于国外税收抵免的目的的美国来源收入或亏损。不同的规则适用于使用应计制税务会计法的美国持有人。每位美国持有人都应就接收、拥有和处置外币的美国联邦所得税后果咨询自己的美国税务顾问。

外国税收抵免

为普通股支付的股息将被视为国外来源收入，出于美国国外税收抵免的目的，通常将被视为 “被动类别收入” 或 “普通类别收入”。出售或以其他方式处置普通股时确认的任何收益或亏损通常将是美国来源的收益或亏损。出于美国国外税收抵免的目的，某些有资格享受该条约优惠的美国持有人可以选择将此类收益或损失视为加拿大来源收益或损失。该守则对美国纳税人可以申请抵免的外国税额适用各种复杂的限制。此外，适用于已缴或应计外国税款的财政部条例（“外国税收抵免条例”）对加拿大预扣税有资格获得外国税收抵免规定了额外要求，而且无法保证这些要求会得到满足。

根据上面讨论的PFIC规则和《外国税收抵免条例》，为普通股支付的股息缴纳（无论是直接还是通过预扣税）加拿大所得税的美国持有人通常有权根据该美国持有人选择获得此类加拿大所得税的扣除或抵免。通常，抵免将按美元兑美元减少美国持有人的美国联邦所得税义务，而扣除额将减少美国持有人需要缴纳美国联邦所得税的收入。该选择逐年作出，适用于美国持有人在一年内缴纳的所有外国税款（无论是直接缴纳还是通过预扣税）。外国税收抵免规则很复杂，涉及适用取决于美国持有人的特殊情况的规则。因此，每位美国持有人都应就外国税收抵免规则咨询自己的美国税务顾问。

备份预扣税和信息报告

根据美国联邦所得税法和财政部条例，某些类别的美国持有人必须提交有关其对外国公司的投资或参与的信息申报表。例如，美国申报表披露义务（及相关处罚）适用于持有某些特定外国金融资产的美国持有人超过特定门槛金额。特定外国金融资产的定义不仅包括外国金融机构持有的金融账户，还包括非美国人发行的任何股票或证券、发行人或交易对手不是美国人的任何金融工具或合约，以及外国实体的任何权益，除非由金融机构开设的账户持有。美国持有人可能受这些报告要求的约束，除非其普通股存放在某些金融机构的账户中。如果不提交其中某些信息申报表，将受到严厉的处罚。美国持有人应就提交信息申报表的要求，包括提交国税局8938表格的要求，咨询自己的税务顾问。

如果美国持有人 (a) 未能提供该美国持有人的正确美国纳税人识别号（通常在 W-9 表格上），(b) 提供错误的美国纳税人识别号，则在美国境内或由美国付款人或美国中间人支付的普通股股息和出售或其他应纳税处置产生的收益通常需要缴纳信息报告和备用预扣税，目前税率为 24%，(c) 美国国税局通知该美国持有人此前未能正确申报相关物品备用预扣税，或 (d) 未能证明该美国持有人提供了正确的美国纳税人识别号，并且美国国税局没有通知该美国持有人需要缴纳备用预扣税，否则将受到伪证处罚。但是，某些豁免人员通常被排除在这些信息报告和备用预扣税规则之外。备用预扣税不是一项额外税。根据美国备用预扣税规定预扣的任何金额通常允许作为抵免美国持有人的美国联邦所得税应纳税额（如果有），或者如果美国持有人及时向美国国税局提供所需信息，则可以退款。

对上述申报要求的讨论并不是要完整描述可能适用于美国持有人的所有申报要求。未能满足某些申报要求可能会导致美国国税局评估税收的期限延长，在某些情况下，这种延期可能适用于与任何未满足的申报要求无关的金额的评估。每位美国持有人都应就信息报告和备用预扣税规则咨询自己的税务顾问。

上述摘要无意构成对美国持有人在普通股收购、所有权和处置方面适用的所有税收考虑因素的完整分析。美国持有人应咨询自己的税务顾问，了解在他们自己的特定情况下适用于他们的税收注意事项。

在那里你可以获得更多信息

我们已根据《证券法》向美国证券交易委员会提交了F-3表的注册声明，涉及本招股说明书和任何随附的招股说明书补充文件（如适用）中描述的证券。本招股说明书和任何随附的招股说明书补充文件构成该注册声明的一部分，并不包含该注册声明及其附录中规定的所有信息。有关我们和我们的证券的更多信息，您应查阅注册声明及其附录。

我们需要向加拿大不列颠哥伦比亚省、艾伯塔省、萨斯喀彻温省、曼尼托巴省、安大略省、新不伦瑞克省、新斯科舍省、爱德华王子岛和纽芬兰各省的证券委员会或机构提交年度和季度报告、重大变更报告和其他信息。此外，我们受《交易法》的信息要求的约束，根据《交易法》，我们还必须向美国证券交易委员会提交报告并向其提供其他信息。作为外国私人发行人，我们不受交易法关于委托书提供和内容的规定的约束，我们的高管、董事和主要股东不受交易法第16条中包含的报告和空头利润追回条款的约束。此外，我们不必像美国公司那样迅速公布财务报表。但是，我们向美国证券交易委员会提交了40-F表的年度报告，其中包含由独立注册会计师事务所审计的财务报表，并通过表格6-K向美国证券交易委员会提交未经审计的季度财务信息。

美国证券交易委员会维护着一个互联网站点（www.sec.gov），该网站提供我们以电子方式提交或提供的报告和其他信息。

展出的文件

本招股说明书或注册声明中提及的文件副本可以在正常工作时间在我们位于不列颠哥伦比亚省维多利亚州万锦街3204-4464号V8Z 7X8的注册办公室查阅。

专家们

根据独立注册会计师格兰特·桑顿律师事务所作为会计和审计专家的授权，以引用方式纳入本招股说明书和其他注册声明中以提及方式纳入经审计的经审计的合并财务报表。

法律事务

与本招股说明书提供的证券的有效性有关的某些加拿大法律事务由我们的不列颠哥伦比亚省法律顾问Bennett Jones LLP转交。

专家和律师的兴趣

据我们所知，本招股说明书中提到的专家或律师在准备或认证此类报表、报告或估值时均不持有在此之后收到的或将获得我们公司或我们的关联公司或关联公司任何证券或其他财产的任何注册或实益权益，但作为我们业务雇员或顾问的薪酬除外，这些权益均不取决于证券发行的成功。

第二部分

招股说明书中不需要的信息

第 6 项。对董事和高级职员的赔偿。

第 160 至 163 节 《商业公司法》 (不列颠哥伦比亚省) 规定如下:

《注册人章程》第21条规定如下：

受 《商业公司法》，公司必须向公司董事、前董事或候补董事及其继承人和法定个人代理人提供赔偿，使其免受所有符合条件的罚款，并且在符合条件的诉讼最终处置后，公司必须支付该人在该诉讼中实际和合理产生的费用。每位董事和候补董事均被视为已根据本第21.2条所载的赔偿条款与公司签订合同。

受以下任何限制的约束 《商业公司法》，公司可以向任何人提供赔偿。这是通过确保公司购买适当的保险来实现的，即.一般商业责任、错误和遗漏、产品责任、关键人物保险。

本公司的董事、候补董事或高级管理人员未能遵守 《商业公司法》或者这些条款不使他们根据本部分有权获得的任何赔偿无效。

公司可以为符合以下条件的任何人（或其继承人或法定个人代表）购买和维持保险：

免除他们作为董事、候补董事、高级职员、雇员或代理人或持有或担任该等职位的人所承担的任何责任。

在法律允许的范围内，公司已与其董事就履行职责时产生的责任签订了赔偿协议。公司还维持董事和高级管理人员责任保险，保护个人董事和高级管理人员以及公司免受索赔，前提是他们代表公司真诚行事，但须遵守保单限制。

第 8 项。展品。

* 根据1934年《证券交易法》第13（a）或15（d）条，包括外国私人发行人关于表格6-K的任何报告，通过修正案或作为报告的附录提交，并在必要或交易要求时以引用方式纳入此处。

第 9 项。承诺。

(a) 下列签名的注册人特此承诺：

(1) 在报价或销售的任何时期内，对本注册声明提交生效后的修正案：

(i) 纳入《证券法》第10 (a) (3) 条所要求的任何招股说明书；

(ii) 在招股说明书中反映在注册声明（或其生效后的最新修正案）生效之日之后出现的任何事实或事件，这些事实或事件单独或总体上代表注册声明中规定的信息的根本变化。尽管有上述规定，但发行证券数量的任何增加或减少（如果已发行证券的总美元价值不超过登记的总价值）以及与估计最大发行区间的低端或高端的任何偏差，都可能反映在根据第424 (b) 条向委员会提交的招股说明书的形式中，前提是总的交易量和价格的变化不超过规定的最高总发行价格的20％ 那个”注册费的计算“有效登记声明中的表格；

(iii) 包括先前未在注册声明中披露的与分配计划有关的任何重要信息，或在注册声明中对此类信息的任何重大变更；

但是，如果注册人根据《交易法》第 13 条或第 15 (d) 条向委员会提交或提交的报告中包含的生效后修正案中包含的信息包含在本节第 (a) (1) (i) 和 (a) (1) (ii) 段中规定的承诺不适用。

(2) 为了确定《证券法》规定的任何责任，每项此类生效后的修正案均应被视为与其中发行的证券有关的新注册声明，当时发行此类证券应被视为其首次善意发行。

(3) 通过生效后的修正案将任何在发行终止时仍未出售的正在注册的证券从注册中删除。

(b) 下列签署人的注册人特此承诺，为了确定《证券法》规定的任何责任，注册人根据《交易法》第 13 (a) 条或第 15 (d) 条提交的年度报告（以及根据《交易法》第 15 (d) 条提交的每份雇员福利计划年度报告，均应被视为新的注册声明与其中发行的证券以及当时发行的此类证券有关应被视为首字母善意为此提供。

(c) 就根据上述规定或其他规定允许注册人的董事、高级管理人员和控股人对《证券法》产生的责任进行赔偿而言，注册人被告知，委员会认为，这种赔偿违反《证券法》中规定的公共政策，因此不可执行。如果该董事、高级管理人员或控股人就与正在注册的证券有关的此类负债提出赔偿要求（注册人支付注册人的董事、高级管理人员或控股人在成功辩护任何诉讼、诉讼或程序中发生或支付的费用除外），则注册人将，除非其律师认为此事已通过控制先例得到解决, 向具有适当管辖权的法院提出这样的问题其赔偿违反《证券法》中规定的公共政策，将受此类问题的最终裁决管辖。

签名

根据《证券法》的要求，注册人证明其有合理的理由相信自己符合在F-3表格上提交的所有要求，并已正式促使以下签署人于2023年7月10日在不列颠哥伦比亚省维多利亚市代表其签署本注册声明，并获得正式授权。

委托书

通过这些礼物认识所有人，下方签名的每个人，ImmunoPrecise Antibitions Ltd. 的以下签名官员和董事，特此分别组成和任命詹妮弗·巴斯和布拉德·麦康恩，以及他们每人（他们都有完全权力单独行事）、他真正合法的事实律师和代理人，每个人都有权替换他和以他的名义、地点和继承人并以任何和所有身份签署对此的任何和所有修正案（包括生效后的修正案）注册声明，并向美国证券交易委员会提交同样的注册声明，连同其所有证物和其他相关文件，授予上述事实上的律师和代理人以及他们每个人的全部权力和权力，在场所内外尽其所能或可能做的所有必要或必要的行为和事情，特此批准和确认所有上述律师，特此批准和确认所有上述律师事实上还有代理人或他们中的任何一个人，或者他们或他的替代者，可以凭借本协议合法地这样做或促成这样做。

根据《证券法》的要求，本注册声明由以下人员以所示身份和日期签署。

授权代表

根据1933年《证券法》第6（a）条的要求，下列签署人已于2023年7月10日仅以ImmunoPrecise Ambitions Ltd.在美国的正式授权代表的身份签署了本注册声明。

英诺精准抗体有限公司

不超过 6,000 万美元

普通股

招股说明书补充文件

清理街道

2024年2月23日