假的2023FY0000763744http://fasb.org/us-gaap/2023#OtherComprehensiveIncomeDefinedBenefitPlansNetUnamortizedGainLossArisingDuringPeriodNetOfTaxhttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherComprehensiveIncomeDefinedBenefitPlansNetUnamortizedGainLossArisingDuringPeriodNetOfTax220.00603690.006178500007637442023-01-012023-12-3100007637442023-06-30iso421:USD00007637442024-02-16xbrli: 股票00007637442023-12-3100007637442022-01-012022-12-3100007637442021-01-012021-12-31iso421:USDxbrli: 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号成员LCII：保诚投资管理公司成员美国公认会计准则：信用额度成员2021-12-070000763744美国公认会计准则：中期票据会员US-GAAP：债务工具赎回期三成员2021-12-072021-12-070000763744US-GAAP：债务工具赎回期四位成员美国公认会计准则：中期票据会员2021-12-072021-12-070000763744美国公认会计准则：中期票据会员US-GAAP：债务工具赎回期五成员2021-12-072021-12-070000763744美国公认会计准则：中期票据会员US-GAAP：债务工具赎回期三成员2023-10-012023-12-310000763744美国公认会计准则：中期票据会员2021-12-070000763744SRT: 最低成员LCII：摩根大通银行 kn.a.wellsfargobankn.a.a.A.Bankn.A.A.A.A.A.A.A.Bankn.A.A.A.A.A.ALCII：选项一成员美国公认会计准则：信用额度成员US-GAAP：隔夜指数互换率成员的担保隔夜融资利率2016-04-272016-04-270000763744LCII：摩根大通银行 kn.a.wellsfargobankn.a.a.A.Bankn.A.A.A.A.A.A.A.Bankn.A.A.A.A.A.ASRT: 最大成员LCII：选项一成员美国公认会计准则：信用额度成员US-GAAP：隔夜指数互换率成员的担保隔夜融资利率2023-01-012023-12-310000763744SRT: 最低成员LCII：摩根大通银行 kn.a.wellsfargobankn.a.a.A.Bankn.A.A.A.A.A.A.A.Bankn.A.A.A.A.A.ALCII：选项一成员美国公认会计准则：信用额度成员US-GAAP：隔夜指数互换率成员的担保隔夜融资利率2023-01-012023-12-310000763744SRT: 最低成员LCII：摩根大通银行 kn.a.wellsfargobankn.a.a.A.Bankn.A.A.A.A.A.A.A.Bankn.A.A.A.A.A.ALCII: OptionTwoMember美国公认会计准则：信用额度成员US-GAAP：隔夜指数互换率成员的担保隔夜融资利率2023-01-012023-12-310000763744LCII：摩根大通银行 kn.a.wellsfargobankn.a.a.A.Bankn.A.A.A.A.A.A.A.Bankn.A.A.A.A.A.ASRT: 最大成员LCII: OptionTwoMember美国公认会计准则：信用额度成员US-GAAP：隔夜指数互换率成员的担保隔夜融资利率2023-01-012023-12-310000763744LCII：摩根大通银行 kn.a.wellsfargobankn.a.a.A.Bankn.A.A.A.A.A.A.A.Bankn.A.A.A.A.A.ALCII: OptionTwoMember美国公认会计准则：信用额度成员US-GAAP：隔夜指数互换率成员的担保隔夜融资利率2023-01-012023-12-310000763744LCII：摩根大通银行和富国银行成员美国公认会计准则：信用额度成员2023-12-310000763744LCII：摩根大通银行和富国银行成员美国公认会计准则：信用额度成员2022-12-310000763744SRT: 最低成员LCII：摩根大通银行和富国银行成员美国公认会计准则：信用额度成员2023-01-012023-12-310000763744SRT: 最大成员LCII：摩根大通银行和富国银行成员美国公认会计准则：信用额度成员2023-01-012023-12-310000763744LCII：摩根大通银行和富国银行成员美国公认会计准则：信用额度成员2023-01-012023-12-310000763744LCII：保诚投资管理公司成员美国公认会计准则：信用额度成员2014-02-240000763744LCII：保诚投资管理公司成员美国公认会计准则：信用额度成员2019-03-290000763744LCII：保诚投资管理公司成员美国公认会计准则：信用额度成员2019-03-292019-03-290000763744美国公认会计准则：可转换债务成员2021-05-132021-05-130000763744美国公认会计准则：一个成员的债务工具赎回期美国公认会计准则：可转换债务成员2021-05-132021-05-13LCII: 交易日0000763744US-GAAP：公允价值输入 1 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成员2022-12-310000763744US-GAAP：内地税收香港会员2023-12-310000763744US-GAAP：内地税收香港会员2022-12-3100007637442021-01-012021-03-310000763744美国通用会计准则：普通股成员2021-01-012021-03-3100007637442021-04-012021-06-300000763744美国通用会计准则：普通股成员2021-04-012021-06-3000007637442021-07-012021-09-300000763744美国通用会计准则：普通股成员2021-07-012021-09-3000007637442021-10-012021-12-310000763744美国通用会计准则：普通股成员2021-10-012021-12-3100007637442022-01-012022-03-310000763744美国通用会计准则：普通股成员2022-01-012022-03-3100007637442022-04-012022-06-300000763744美国通用会计准则：普通股成员2022-04-012022-06-3000007637442022-07-012022-09-300000763744美国通用会计准则：普通股成员2022-07-012022-09-3000007637442022-10-012022-12-310000763744美国通用会计准则：普通股成员2022-10-012022-12-3100007637442023-01-012023-03-310000763744美国通用会计准则：普通股成员2023-01-012023-03-3100007637442023-04-012023-06-300000763744美国通用会计准则：普通股成员2023-04-012023-06-3000007637442023-07-012023-09-300000763744美国通用会计准则：普通股成员2023-07-012023-09-3000007637442023-10-012023-12-310000763744美国通用会计准则：普通股成员2023-10-012023-12-3100007637442018-05-240000763744LCII：延期和限制性股票单位成员2023-01-012023-12-310000763744LCII：延期和限制性股票单位成员2022-01-012022-12-310000763744LCII：延期和限制性股票单位成员2021-01-012021-12-310000763744LCII：绩效股单位成员2023-01-012023-12-310000763744LCII：绩效股单位成员2022-01-012022-12-310000763744LCII：绩效股单位成员2021-01-012021-12-310000763744LCII：延期和限制性股票单位成员2020-12-310000763744LCII：延期和限制性股票单位成员2021-12-310000763744LCII：延期和限制性股票单位成员2022-12-310000763744LCII：延期和限制性股票单位成员2023-12-310000763744LCII：绩效股单位成员2020-12-310000763744LCII：绩效股单位成员2021-12-310000763744LCII：绩效股单位成员2022-12-310000763744LCII：绩效股单位成员2023-12-310000763744US-GAAP：累积翻译调整成员2021-12-310000763744US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2021-12-310000763744US-GAAP：累积翻译调整成员2022-01-012022-12-310000763744US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2022-01-012022-12-310000763744US-GAAP：累积翻译调整成员2022-12-310000763744US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2022-12-310000763744US-GAAP：累积翻译调整成员2023-01-012023-12-310000763744US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2023-01-012023-12-310000763744US-GAAP：累积翻译调整成员2023-12-310000763744US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2023-12-3100007637442018-10-31lcii: segment0000763744LCII: OEM 细分市场成员美国公认会计准则：销售收入净成员US-GAAP：产品浓度风险成员2023-01-012023-12-310000763744LCII: OEM 细分市场成员美国公认会计准则：销售收入净成员US-GAAP：产品浓度风险成员2022-01-012022-12-310000763744LCII: OEM 细分市场成员美国公认会计准则：销售收入净成员US-GAAP：产品浓度风险成员2021-01-012021-12-310000763744美国公认会计准则：销售收入净成员US-GAAP：产品浓度风险成员LCII：旅行预告片和 Fifth Wheels 会员2023-01-012023-12-310000763744美国公认会计准则：销售收入净成员US-GAAP：产品浓度风险成员LCII：旅行预告片和 Fifth Wheels 会员2022-01-012022-12-310000763744美国公认会计准则：销售收入净成员US-GAAP：产品浓度风险成员LCII：旅行预告片和 Fifth Wheels 会员2021-01-012021-12-310000763744美国公认会计准则：销售收入净成员US-GAAP：产品浓度风险成员LCII：售后市场细分市场成员2023-01-012023-12-310000763744美国公认会计准则：销售收入净成员US-GAAP：产品浓度风险成员LCII：售后市场细分市场成员2022-01-012022-12-310000763744美国公认会计准则：销售收入净成员US-GAAP：产品浓度风险成员LCII：售后市场细分市场成员2021-01-012021-12-310000763744国家：美国LCII：旅行预告片和 Fifth Wheels 会员2023-01-012023-12-310000763744US-GAAP：非美国会员LCII：旅行预告片和 Fifth Wheels 会员2023-01-012023-12-310000763744LCII：旅行预告片和 Fifth Wheels 会员2023-01-012023-12-310000763744国家：美国LCII: 房车会员2023-01-012023-12-310000763744US-GAAP：非美国会员LCII: 房车会员2023-01-012023-12-310000763744LCII: 房车会员2023-01-012023-12-310000763744国家：美国LCII: OEM 邻近行业成员2023-01-012023-12-310000763744LCII: OEM 邻近行业成员US-GAAP：非美国会员2023-01-012023-12-310000763744LCII: OEM 邻近行业成员2023-01-012023-12-310000763744国家：美国LCII: OEM 细分市场成员2023-01-012023-12-310000763744LCII: OEM 细分市场成员US-GAAP：非美国会员2023-01-012023-12-310000763744国家：美国LCII：售后市场细分市场成员2023-01-012023-12-310000763744LCII：售后市场细分市场成员US-GAAP：非美国会员2023-01-012023-12-310000763744国家：美国2023-01-012023-12-310000763744US-GAAP：非美国会员2023-01-012023-12-310000763744国家：美国LCII：旅行预告片和 Fifth Wheels 会员2022-01-012022-12-310000763744US-GAAP：非美国会员LCII：旅行预告片和 Fifth Wheels 会员2022-01-012022-12-310000763744LCII：旅行预告片和 Fifth Wheels 会员2022-01-012022-12-310000763744国家：美国LCII: 房车会员2022-01-012022-12-310000763744US-GAAP：非美国会员LCII: 房车会员2022-01-012022-12-310000763744LCII: 房车会员2022-01-012022-12-310000763744国家：美国LCII: OEM 邻近行业成员2022-01-012022-12-310000763744LCII: OEM 邻近行业成员US-GAAP：非美国会员2022-01-012022-12-310000763744LCII: OEM 邻近行业成员2022-01-012022-12-310000763744国家：美国LCII: OEM 细分市场成员2022-01-012022-12-310000763744LCII: OEM 细分市场成员US-GAAP：非美国会员2022-01-012022-12-310000763744国家：美国LCII：售后市场细分市场成员2022-01-012022-12-310000763744LCII：售后市场细分市场成员US-GAAP：非美国会员2022-01-012022-12-310000763744国家：美国2022-01-012022-12-310000763744US-GAAP：非美国会员2022-01-012022-12-310000763744国家：美国LCII：旅行预告片和 Fifth Wheels 会员2021-01-012021-12-310000763744US-GAAP：非美国会员LCII：旅行预告片和 Fifth Wheels 会员2021-01-012021-12-310000763744LCII：旅行预告片和 Fifth Wheels 会员2021-01-012021-12-310000763744国家：美国LCII: 房车会员2021-01-012021-12-310000763744US-GAAP：非美国会员LCII: 房车会员2021-01-012021-12-310000763744LCII: 房车会员2021-01-012021-12-310000763744国家：美国LCII: OEM 邻近行业成员2021-01-012021-12-310000763744LCII: OEM 邻近行业成员US-GAAP：非美国会员2021-01-012021-12-310000763744LCII: OEM 邻近行业成员2021-01-012021-12-310000763744国家：美国LCII: OEM 细分市场成员2021-01-012021-12-310000763744LCII: OEM 细分市场成员US-GAAP：非美国会员2021-01-012021-12-310000763744LCII: OEM 细分市场成员2021-01-012021-12-310000763744国家：美国LCII：售后市场细分市场成员2021-01-012021-12-310000763744LCII：售后市场细分市场成员US-GAAP：非美国会员2021-01-012021-12-310000763744LCII：售后市场细分市场成员2021-01-012021-12-310000763744国家：美国2021-01-012021-12-310000763744US-GAAP：非美国会员2021-01-012021-12-310000763744US-GAAP：非美国会员2023-12-310000763744US-GAAP：非美国会员2022-12-310000763744US-GAAP：运营部门成员LCII: OEM 细分市场成员2023-01-012023-12-310000763744US-GAAP：运营部门成员LCII：售后市场细分市场成员2023-01-012023-12-310000763744US-GAAP：运营部门成员LCII: OEM 细分市场成员2022-01-012022-12-310000763744US-GAAP：运营部门成员LCII：售后市场细分市场成员2022-01-012022-12-310000763744US-GAAP：运营部门成员LCII: OEM 细分市场成员2021-01-012021-12-310000763744US-GAAP：运营部门成员LCII：售后市场细分市场成员2021-01-012021-12-310000763744LCII: THORIndustriesInc成员美国公认会计准则：销售收入净成员US-GAAP：客户集中度风险成员2023-01-012023-12-310000763744LCII: THORIndustriesInc成员美国公认会计准则：销售收入净成员US-GAAP：客户集中度风险成员2022-01-012022-12-310000763744LCII: THORIndustriesInc成员美国公认会计准则：销售收入净成员US-GAAP：客户集中度风险成员2021-01-012021-12-310000763744LCII: 伯克希尔海瑟韦公司会员美国公认会计准则：销售收入净成员US-GAAP：客户集中度风险成员2023-01-012023-12-310000763744LCII: 伯克希尔海瑟韦公司会员美国公认会计准则：销售收入净成员US-GAAP：客户集中度风险成员2022-01-012022-12-310000763744LCII: 伯克希尔海瑟韦公司会员美国公认会计准则：销售收入净成员US-GAAP：客户集中度风险成员2021-01-012021-12-310000763744LCII: OEM 细分市场成员LCII：底盘底盘零件和滑出机制成员2023-01-012023-12-310000763744LCII: OEM 细分市场成员LCII：底盘底盘零件和滑出机制成员2022-01-012022-12-310000763744LCII: OEM 细分市场成员LCII：底盘底盘零件和滑出机制成员2021-01-012021-12-310000763744LCII: OEM 细分市场成员LCII: Windows and Doors会员2023-01-012023-12-310000763744LCII: OEM 细分市场成员LCII: Windows and Doors会员2022-01-012022-12-310000763744LCII: OEM 细分市场成员LCII: Windows and Doors会员2021-01-012021-12-310000763744LCII：家具和床垫会员LCII: OEM 细分市场成员2023-01-012023-12-310000763744LCII：家具和床垫会员LCII: OEM 细分市场成员2022-01-012022-12-310000763744LCII：家具和床垫会员LCII: OEM 细分市场成员2021-01-012021-12-310000763744LCII: 车桥和悬架解决方案成员LCII: OEM 细分市场成员2023-01-012023-12-310000763744LCII: 车桥和悬架解决方案成员LCII: OEM 细分市场成员2022-01-012022-12-310000763744LCII: 车桥和悬架解决方案成员LCII: OEM 细分市场成员2021-01-012021-12-310000763744LCII: OEM 细分市场成员LCII: 其他产品会员2023-01-012023-12-310000763744LCII: OEM 细分市场成员LCII: 其他产品会员2022-01-012022-12-310000763744LCII: OEM 细分市场成员LCII: 其他产品会员2021-01-012021-12-31

美国

证券交易委员会

华盛顿特区 20549

 表单 10-K

（Mark One）

☒			根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的年度报告

 在截至的财政年度 12 月 31 日, 2023

要么

☐			根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告

在从 _______________ 到 _______________ 的过渡期内

委员会档案编号 001-13646

LCI 工业

（注册人的确切姓名如其章程所示）

特拉华									13-3250533
（州或其他司法管辖区									（美国国税局雇主
公司或组织）									识别码）
3501 县道 6 号东									46514
埃尔克哈特，			印第安纳州						（邮政编码）
（主要行政办公室地址）

(574) 535-1125

（注册人的电话号码，包括区号）

根据该法第12（b）条注册的证券：

每个班级的标题			交易品种			注册的每个交易所的名称
普通股，面值0.01美元			LCII			纽约证券交易所

根据该法第12（g）条注册的证券： 没有 

按照《证券法》第405条的定义，用复选标记表明注册人是否是经验丰富的知名发行人。是的☒ 不 ☐

用复选标记表示注册人是否无需根据该法第 13 条或第 15 (d) 条提交报告。是的 ☐没有  ☒

用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。是的☒ 不 ☐

用复选标记表明注册人在过去 12 个月（或注册人必须提交此类文件的较短期限）内是否以电子方式提交了根据 S-T 法规（本章第 232.405 条）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的☒ 不 ☐

用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。

大型加速过滤器☒ 加速过滤器 ☐

非加速申报人 ☐ 规模较小的申报公司 ☐

新兴成长型公司 ☐

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐

用复选标记表明注册人是否已根据萨班斯-奥克斯利法案（15 U.S.C. 7262（b））第404（b）条）提交了管理层对其财务报告内部控制有效性的评估的报告和证明。☒

如果证券是根据该法第12（b）条注册的，请用复选标记表明申报中包含的注册人的财务报表是否反映了对先前发布的财务报表错误的更正。 ☐

用勾号指明这些错误更正中是否有任何是需要对注册人的任何执行官在相关回收期内根据§240.10D-1 (b) 获得的激励性薪酬进行回收分析的重述。☐

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见该法第12b-2条）。是的☐不是 ☒

非关联公司持有的有表决权的普通股的总市值是根据截至注册人最近完成的第二财季的最后一个工作日最后一次出售普通股的价格计算得出的2,298,408,339。注册人没有无表决权的普通股。

截至最新的可行日期（2024年2月16日），注册人普通股的已发行股票数量为 25,327,542股份。

以引用方式纳入的文档

将于2024年5月16日举行的2024年年度股东大会的部分委托书以引用方式纳入本10-K表年度报告的第三部分。

关于前瞻性陈述的特别说明

本10-K表年度报告包含某些 “前瞻性陈述”，内容涉及我们的财务状况、经营业绩、盈利能力、利润增长、业务战略、运营效率或协同效应、竞争地位、增长机会、管理层的收购、计划和目标、公司普通股市场、法律诉讼的影响以及其他事项。就经修订的1934年《证券交易法》第21E条和经修订的1933年《证券法》第27A条规定的安全港而言，本10-K表格中非历史事实的陈述是 “前瞻性陈述”，涉及许多风险和不确定性。

前瞻性陈述，包括但不限于与公司生产水平、未来业务前景、净销售额、支出和收益（亏损）、资本支出、税率、现金流、财务状况、流动性、契约合规、零售和批发需求、收购整合、研发投资、大宗商品价格、潜在市场和行业趋势有关的前瞻性陈述，无论何时出现在本10-K表格中，都必然是反映公司高级管理层当时最佳判断的估计值这样的陈述是制作。有许多因素，其中许多是公司无法控制的，这些因素可能导致实际业绩和事件与前瞻性陈述中描述的结果和事件存在重大差异。除本10-K表格中描述的其他事项外，这些因素还包括未来流行病、地缘政治紧张局势、武装冲突或自然灾害对全球经济以及公司的客户、供应商、员工、业务和现金流的影响、国内外竞争造成的定价压力、原材料（尤其是钢铁和铝）及其他成分的成本和可用性及关税、所涉行业的季节性和周期性我们销售我们的产品，融资信贷的可用性我们销售组件的产品的零售和批发采购、零售经销商和制造商的库存水平、我们销售组件的产品的运输可用性、客户的财务状况、我们销售组件的产品的零售经销商的财务状况、重要客户的留存和集中度、收购和其他增长计划的成本、步伐和成功整合、生产设施和劳动力的可用性和成本、团队成员福利、团队成员留用、扩张计划的实现和影响、效率提高和成本降低、自然灾害或其他不可预见事件造成的业务中断、成功进入新市场、遵守环境法、我们开展业务的外国司法管辖区法律的成本、与开展国际业务相关的其他运营和财务风险，以及加强政府监管和监督、信息技术性能和安全、保护知识产权的能力，保修和产品责任索赔或产品召回、利率、石油和汽油价格以及供货情况、国际、国家和地区经济状况和消费者信心对我们销售零部件的产品零售销售的影响，以及在本10-K表年度报告和我们随后向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的文件中，在 “风险因素” 标题下更全面地讨论的其他风险和不确定性。提醒本报告的读者不要过分依赖这些前瞻性陈述，因为无法保证这些前瞻性陈述会被证明是准确的。除非法律要求，否则公司不承担任何更新前瞻性陈述以反映前瞻性陈述发表之日后发生的情况或事件的义务或承诺。

行业和市场数据

本报告中包含的某些市场和行业数据及预测来自独立市场研究、行业出版物和调查、政府机构和公开信息。行业调查、出版物和预测通常指出，其中所含信息是从被认为可靠的来源获得的，尽管它们不能保证此类信息的准确性或完整性。我们认为来自此类第三方来源的数据是可靠的。但是，我们尚未独立验证任何此类数据，也无法保证其准确性或完整性。同样，内部市场研究和行业预测尚未得到任何独立来源的证实，根据我们的管理层对市场和行业的了解，我们认为这些研究和行业预测是可靠的。尽管我们没有发现有关此处提供的市场或行业数据的任何错误陈述，但我们的估计涉及风险和不确定性，可能会因各种因素而发生变化，包括本报告中在 “前瞻性陈述特别说明”、“风险因素” 和 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 标题下讨论的因素。

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LCI 工业

目录

						页面
第一部分 –
			项目 1-商务			3
			第 1A 项-风险因素			10
			项目 1B-未解决的工作人员评论意见			21
			项目 1C-网络安全			21
			项目 2-属性			22
			项目 3-法律诉讼			22
			项目4-矿山安全披露			22
第二部分 –
			第 5 项——注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券			23
			第 6 项- [保留的]			23
			项目7——管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析			23
			第 7A 项-关于市场风险的定量和定性披露			33
			项目8-财务报表和补充数据			34
			项目9-会计师在会计和财务披露方面的变化和分歧			67
			项目 9A-控制和程序			67
			项目 9B-其他信息			68
			第 9C 项-披露阻碍检查的外国司法管辖区			68
第三部分 –
			项目 10-董事、执行官和公司治理			68
			第 11 项-高管薪酬			68
			第 12 项-某些受益所有人的担保所有权以及管理层和相关的股东事务			68
			第 13 项-某些关系和关联交易，以及董事独立性			68
			项目 14-首席会计师的费用和服务			68
第四部分 –
			项目15-证物和财务报表附表			69
			第 16 项-表格 10-K 摘要			72
签名						73

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第一部分

第 1 项。业务。

摘要

LCI Industries（以下简称 “LCII” 及其子公司、“公司”、“注册人”、“我们” 或 “我们的”）通过其全资子公司Lippert Components, Inc.及其子公司（统称为 “Lippert Components”、“LCI” 或 “Lippert”），在国内和国际上为领先的原始设备制造商提供各种工程组件（“娱乐、运输产品和住房市场中的原始设备制造商”），主要由休闲车（“房车”）和包括船只、公共汽车在内的邻近行业组成；用于运输船只、牲畜、设备和其他货物的拖车；卡车；火车；人造房屋；和模块化住房。我们还向这些行业的相关售后市场提供工程组件，主要是通过向零售经销商、批发分销商和服务中心销售，以及通过互联网直接向零售客户销售。

我们的产品包括钢制底盘和相关组件；车轴和悬架解决方案；滑出机制和解决方案；热成型浴室、厨房和其他产品；乙烯树脂、铝制和无框窗户；手动、电动和液压稳定器和调平系统；入口、行李、露台和坡道门；家具和床垫；电动和手动进入踏板；遮阳篷和遮阳篷配件；拖车产品；卡车配件；电子组件；电器；空调；电视和音响系统；无水箱热水器；及其他配件。

我们有两个可报告的细分市场：原始设备制造商细分市场（“OEM细分市场”）和售后细分市场（“售后细分市场”）。

我们专注于行业的盈利增长，包括有机增长和通过收购实现盈利增长。为了支持这种增长，在过去的几年中，我们扩大了地域市场和产品线，在售后市场和邻近行业以及集成的制造、分销和管理职能方面执行了多元化战略。我们还专注于行业的利润率稳定性。2023 年，我们整合了部分设施，以简化运营并降低管理成本。截至2023年12月31日，我们在北美和欧洲运营了110多个制造和分销设施，并报告截至2023年12月31日止年度的合并净销售额为38亿美元。

该公司于1984年3月20日根据特拉华州法律注册成立，是德鲁国家公司的继任者，德鲁国家公司于1962年根据特拉华州法律注册成立。我们的主要行政和行政办公室位于印第安纳州埃尔克哈特市东6号县道3501号 46514；电话号码 (574) 535-1125；网站 www.lci1.com; 电子邮件 LCII@lci1.com。在以电子方式提交或提供此类材料后，我们会尽快在合理可行的情况下尽快在我们的网站上免费提供向美国证券交易委员会提交或提供的10-K表年度报告、10-Q表季度报告和8-K表最新报告（以及这些报告的修正案）。

销售和利润

截至2023年12月31日止年度的合并净销售额为38亿美元，较截至2022年12月31日止年度的合并净销售额52亿美元下降了27％。下降的主要原因是北美房车批发出货量下降了近39％，与部分大宗商品挂钩的销售价格下降以及北美海运产量下降，但部分被收购所抵消。2022年和2023年完成的收购的净销售额在2023年贡献了约7,360万美元。

2023年的净收益为6,420万美元，摊薄每股收益为2.52美元，而2022年的净收益为3.95亿美元，摊薄每股收益为15.48美元。

在第二部分第7项中。“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”，我们详细描述了2023年净销售额和营业利润的变化。

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客户集中度

雷神工业公司（“雷神”）是这两个细分市场的客户，在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度中，分别占我们合并净销售额的16％、23％和24％。伯克希尔·哈撒韦公司（通过其子公司Forest River, Inc.和Clayton Homes, Inc.）是这两个细分市场的客户，在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度中，分别占我们合并净销售额的15％、20％和20％。在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度中，没有其他客户占合并净销售额的10％以上。截至2023年12月31日和2022年12月31日，没有任何客户占合并应收账款净额的10％以上。截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日，国际销售额和出口销售额分别约占我们合并净销售额的11％、8％和8％。

收购

从历史上看，收购一直是我们公司增长的推动力，并将继续成为我们平衡资本配置战略的一部分，管理层关注的重点。我们通常会寻找具有强大领导力、创新产品、利基市场、与核心制造学科一致以及有利竞争格局的收购目标，我们希望利用潜在的协同效应，例如我们的购买力和交叉销售机会。

2023 年，我们完成了两次收购，总额为 2580 万美元的现金收购对价。在收购前的十二个月中，在这些收购中收购的公司的净销售额约为1500万美元。

OEM 部门

通过我们的全资子公司，我们为娱乐、运输产品和住房市场的领先原始设备制造商制造和分销各种工程部件，主要包括房车和邻近行业，包括船只、公共汽车、用于运输船只、牲畜、设备和其他货物的拖车、卡车、火车、人造房屋和模块化住房。

2023年，OEM板块占我们合并净销售额的77％，占合并分部营业利润的14％。2023 年，我们 OEM 细分市场的净销售额中约有 47% 来自旅行拖车和五轮房车制造商的产品。房车可以是机动的（房车），也可以是牵引式的（旅行拖车、五轮旅行拖车、折叠式露营拖车和卡车露营车）。

我们的OEM部门使用的原材料主要由钢（线圈、板材、管材和工字钢）、挤压铝、玻璃、木材、织物和泡沫组成，可从国内外多种来源获得。

我们的OEM部门的业务主要包括制造、焊接、热成型、喷漆、缝制以及将组件组装成成品。我们的 OEM 分部业务在北美和欧洲的制造和分销设施进行，地理位置优越，靠近他们所服务的客户。参见第 2 项。“属性。”

我们的OEM细分市场产品主要销售给主要的房车制造商，例如雷神工业公司（代码：THO）、森林河公司（一家伯克希尔哈撒韦公司，代码：BRKA）、温尼巴哥工业公司（代码：WGO）和其他房车原始设备制造商，以及其他邻近行业的制造商，例如不伦瑞克公司（代码：BC）、北极星公司（代码：PII）、蓝鸟公司（代码：BLBD）、Skyline Champion Corporation（代码：SKY）和Cavco Industries, Inc.（代码：CVCO）。

房车行业竞争激烈，无论是在房车制造商还是房车零部件供应商之间，除了遵守行业标准、法规和安全要求以及建立制造业务所需的初始资本投资外，进入门槛通常较低。我们在区域和全国范围内与其他几家零部件供应商竞争，争夺拖车和电动房车的各种组件。我们的 运营在产品质量和可靠性、产品创新、价格、客户服务和客户的基础上进行竞争

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满意。尽管尚不容易获得明确的信息，但我们认为我们是以下主要房车产品的牵引式房车的领先供应商：

● 窗户，			● 家具，
● 门，			● 调平系统，
● 底盘，			● 遮阳篷，
● 滑出机制，			● 防抱死制动系统（“ABS”），以及
● 车轴，			● 电子产品和电器。

整车厂细分市场对邻近行业的净销售额从2022年的14亿美元下降了6％，至2023年的13亿美元，分别占2023年和2022年整车厂细分市场净销售额的44％和31％。在邻近行业中，北美船舶原始设备制造商的净销售额在2023年总额为3.522亿美元，与2022年相比减少了1.404亿美元。

我们的产品在邻近行业的市场份额尚不容易确定；但是，我们将继续在收购、人员、技术和设备方面进行投资，并致力于扩大我们在这些行业的影响力。

有关OEM板块经营业绩的详细叙述信息包含在第二部分第7项中。“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。”

售后细分市场

我们的许多 OEM 细分市场产品还通过娱乐和运输市场的各种售后渠道销售，主要销售给零售经销商、批发分销商和服务中心，并通过互联网直接销售给零售客户。这包括自备配件和备用服务部件。我们的团队专门为我们的售后市场客户提供产品、技术和安装培训以及营销支持。我们还支持多个呼叫中心，为客户提供产品交付和技术支持方面的响应。这种支持旨在快速响应关键维修，因此最大限度地减少了客户停机时间。售后市场细分市场还包括遮阳篷、船罩、浮标、船用挡泥板、拖车产品、卡车配件、电器、空调、电视、音响系统、无水箱热水器以及用于支付保险索赔的替换玻璃和遮阳篷的销售。房车的许多可选升级和非关键替换零件都是在正常产品销售季节之外购买的，因此导致某些售后细分市场的销售出现反季节性。

根据Go Rving的数据，截至2021年，美国的房车拥有量估计增加到创纪录的1,120万户家庭。这个充满活力的市场是售后市场销售的关键驱动力，因为我们预计车主可能会升级他们的设备并更换受到正常磨损的零件和配件。

售后细分市场的净销售额从2022年的8.913亿美元下降了百分之一，至2023年的8.811亿美元。我们在2019年12月收购的CURT Manufacturing LLC（“CURT”）产品的销售额约占我们2022年和2023年售后细分市场净销售额的一半。CURT是品牌拖车产品和卡车配件的领先制造商和分销商，向汽车和卡车售后市场以及房车、船用和拖车市场销售产品，所有这些市场都需要牵引产品，我们认为拖车产品可以补充我们所服务的OEM市场。我们将继续在人员和技术方面进行投资，以发展售后市场细分市场，我们致力于继续这些扩张努力。

第二部分第7项中包含有关售后细分市场经营业绩的详细叙述信息。“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。”

销售和营销

我们的销售活动与发展新的客户关系和维持现有的客户关系有关，主要是通过我们产品的质量和可靠性、创新、价格、客户服务和客户满意度。在2023年、2022年和2021年，我们的年度营销和广告支出分别为2970万美元、3140万美元和2510万美元，这在一定程度上反映了与我们增加售后市场和邻近行业销售以及向国际市场扩张的战略决策相关的支出。

我们与某些客户签订了几项供应协议或其他安排，规定各种产品的固定价格通常不超过十八个月；但是，在某些情况下，我们有权提前六十天通知重新谈判价格。我们与某些客户签订了协议，将他们的定价编入索引以供选择

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大宗商品。OEM细分市场和售后细分市场通常在收到客户订单后的一到两周内平均发货产品，因此，这两个细分市场都没有任何大量积压。

容量

截至2023年12月31日，我们在北美和欧洲运营了110多个制造和分销设施。对于大多数产品，我们有能力通过将生产转移到其他设施来填补过剩的需求，而成本通常会增加。管理层定期监控通过精益制造和自动化举措、现有资源的重新分配和/或额外资本支出调整某些产品领域的产能的能力，以实现较高的生产效率和投资资本回报率。我们相信我们有足够的能力来满足预计的需求。2023年的资本支出为6200万美元，其中包括正常的替代支出以及约1200万美元的自动化投资和约1200万美元的运营改善产能投资。

季节性

我们销售产品或历史上使用我们产品的大多数行业都是季节性的，天气适中的时候通常处于最高水平。因此，我们的销售额和利润通常在第二季度最高，在第四季度最低。但是，由于经销商库存的波动、国际、国家和地区经济状况的影响、消费者对房车和其他我们销售零部件的产品零售额的信心、经销商下单的时机以及恶劣天气条件对全行业发货时间的影响，当前和未来的季节性行业趋势已经并将来与往年有所不同。此外，房车的许多可选升级和非关键替换零件都是在正常产品销售季节之外购买的，因此导致某些售后细分市场的销售出现反季节性。

国际

在过去的几年中，我们一直在逐步投资我们的国际业务，主要是在欧洲。国际和出口销售约占2023年合并净销售额的11％，在2022年和2021年各占8％。我们将继续专注于开发为国际娱乐和运输市场量身定制的产品。我们参加了欧洲最大的房车展，并收到了对我们产品的积极反馈。最近，我们为欧洲市场开发的一些产品创新在美国也越来越受欢迎。我们的国际业务开发团队与欧洲和其他国际市场的客户和潜在客户合作，评估当地市场的动态，与原始设备制造商建立关系，帮助介绍我们的现有产品并为这些市场开发新产品，目标是确定长期增长机会。我们的目标市场与我们在美国供应的产品市场相同，包括房车、船舶、货运拖车和高速列车等邻近行业以及相关的售后市场。我们最大的国内客户雷神（Thor）在欧洲大篷车市场占有一席之地，这为我们在欧洲提供了更多的商机。我们估计，我们产品在北美以外的年净销售额的潜在市场将超过20亿美元。

知识产权

我们拥有大约 710 项美国和外国专利，还有大约 210 项与我们销售的各种产品相关的专利申请待处理。我们还授予了某些许可证，允许第三方制造和销售产品，以支付特许权使用费。

我们不时收到可能侵犯他人某些专利或其他知识产权的通知或索赔，并且我们已向其他人发出通知或提出索赔，称他们可能侵犯了公司的某些专利或其他知识产权。我们相信我们的专利是有价值的，我们会在适当的时候大力保护我们的专利。

研究和开发

我们努力成为产品创新的行业领导者，专注于开发新产品以及改进现有产品。研发支出在发生时记作支出。2023年、2022年和2021年，研发费用分别约为2,000万美元、2600万美元和1,700万美元。

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监管事宜

我们在美国制造和销售产品时受众多联邦、州和地方法规的约束。美国以外的销售和制造业务也受类似法规的约束。

根据《加强运输召回、问责和文件法》颁布的规定要求机动车辆和某些机动车辆相关设备的制造商定期向美国交通部（“DOT”）国家公路交通安全管理局（“NHTSA”）提交报告并提交文件和某些历史数据，以加强机动车辆安全，并回应提供与特定投诉或事件有关的信息的请求。

公司生产的用于拖运船只、私人船只、雪地摩托和设备的拖车必须符合NHTSA颁布的与照明、制动、车轮、轮胎和其他车辆系统相关的联邦机动车安全标准（“FMVSS”）。

公司为房车行业生产的门窗必须符合NHTSA颁布的有关安全玻璃性能、出口能力、门铰链和锁系统、出口窗固定硬件和行李门通风的法规。该公司为公交车生产的窗户还必须符合NHTSA颁布的FMVSS。

公司为房车和公共汽车生产的软垫产品和床垫必须符合NHTSA颁布的关于易燃性的FMVSS。此外，公司为房车生产的软垫产品和床垫必须遵守消费品安全委员会颁布的有关易燃性的法规，以及加州环境健康危害评估办公室颁布的有毒化学物质水平标准和标签要求。房车产品中使用的胶合板、刨花板和纤维板必须符合加州空气资源委员会颁布并由休闲车辆行业协会（“RVIA”）通过的甲醛排放水平标准。

公司为人造房屋生产的窗户和入口门必须符合美国住房和城市发展部（“HUD”）和美国建筑制造商协会颁布的有关空气和水渗透、结构完整性、热性能、紧急出口一致性和抗飓风能力的性能和施工法规。公司的某些产品还必须符合国际规范委员会标准，例如IRC（国际住宅规范）、IBC（国际建筑规范）、IECC（国际节能规范）以及州和地方建筑法规。公司为人造房屋生产的热成型浴产品必须符合HUD颁布的性能和施工法规。

我们的业务还受某些联邦、州和地方监管要求的约束，这些要求涉及在制造过程中使用的危险材料的使用、储存、排放、运输和处置。如果我们的运营场所或第三方拥有的邻近场地受到危险物质释放的影响，我们可能会为将来对这些场所的调查和补救产生支出，包括与自愿补救计划或第三方索赔相关的支出。

此外，我们可能会受到未来为应对气候变化的担忧而实施的法律或法规的影响，这些法律或法规的时间和影响难以评估。

我们认为，我们目前在所有重大方面都遵守了适用的法律法规，并已按要求提交了报告和提交了信息。我们认为，遵守这些现行法律和法规的费用不会对我们的运营、财务状况或竞争地位产生重大影响；但是，随着环境、健康和安全法律、法规或其他相关要求的发展，无法保证这种趋势会持续下去。

人力资本

截至 2023 年 12 月 31 日，利珀特拥有大约 11,700 名全职团队成员，其中 10,200 名来自北美，1,500 名来自国际。尽管某些国际团队成员受国家劳动法的保护，但我们的美国团队成员不受任何集体谈判协议的约束。我们相信与团队成员的关系良好。

在Lippert，我们相信企业可以而且应该成为我们这个世界向善的力量，我们每天都在努力在领导组织中体现这一愿景。我们的使命是通过建立有意义的关系来改善生活

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与我们的客户、同事和社区共处。“每个人都很重要” 是我们文化战略的总体描述；对组成我们组织的团队成员的这种基本理解指导着我们的业务。

文化和领导力发展

我们的文化和领导力发展团队专注于领导力发展、个人和职业发展、培训以及企业和社区影响力。该团队定期与公司领导和团队成员会面，制定以个人和职业发展为重点的行动计划和目标。该团队还支持我们的团队成员参与度调查，以衡量和评估参与度驱动因素，并根据调查结果帮助制定具体的行动计划，以不断改善我们的文化和团队成员的参与度。

我们相信，我们未来的成功取决于我们持续吸引、留住和激励合格团队成员的能力。截至2023年12月31日的财年，我们在北美的团队成员留存率为71％，比上一年的57％有所提高。我们的文化指数侧重于跟踪与公司每个部门的留存率相关的领先指标。

一项特别有力的指标是整个公司的团队成员 “实现的梦想和目标” 的数量，2023年共完成了8,000多个，从建立健康的心态到预算、储蓄、锻炼目标、改善睡眠或营养以及社区参与等。

社区参与

我们通过建立积极的关系并将公司资源与团队成员的时间和才能相结合，努力创造有意义的变革并激发捐赠文化，以支持我们社区的需求。2023年，我们的团队成员记录了超过14.3万小时的志愿者时间，举办了750多场活动，85％的团队成员参加（比2022年的75％有所增加）。通过捐款、产品捐赠和全公司范围的筹款活动，我们在2023年捐赠了超过110万美元，以支持我们社区的需求。我们将精力集中在有需要的儿童和家庭、教育项目、社区健康和保健以及处于危机中的LCI团队成员身上。

福利和补偿

为了吸引和激励团队成员，我们提供有竞争力的薪酬和福利。我们的薪酬待遇包括基本工资/工资以及短期和长期激励措施。我们还为团队成员提供福利，例如人寿、残障和健康（医疗、牙科和视力）保险、与公司配套的401（k）计划、带薪休假、学费报销、军假、育儿保证假和假日工资。

我们还提供一项健康计划，为团队成员提供改善身心健康的资源。2022年初，我们推出了 “Lippert Life” 门户网站，这是一个支持全面健康的综合资源。超过 65% 的团队成员使用该门户网站访问了健康教练、网络研讨会、健康挑战赛和其他工具。我们还在每个地点确定了健康大使，以帮助推动我们的健康计划。2023年，参与我们健康计划的比例从2022年的53％提高到67％。我们的整体计划侧重于预防和教育，包括健康指导、生物识别筛查、心脏扫描和季度挑战。我们发起了一项戒烟运动，以支持团队成员戒烟之旅。我们还在每个地点增加了步行路径，以鼓励人们每天行走，我们的团队在踏步挑战赛中追踪了数百万步。

多元化、包容性和归属感

我们致力于创造和维护一个工作场所，让所有团队成员都有机会参与其中，为业务的成功做出贡献，他们的技能、经验和独特的视角受到重视。这一承诺体现在我们的政策和经商方式中。尽管多元化在我们的业务实践中至关重要，但包容性和归属感也非常重要。多元化反映了我们在员工队伍中的差异，包容性是指我们作为团队成员如何包容他人，归属感是我们作为 LCI 大家庭成员的感受。我们致力于营造一个三者皆可期望的环境。

我们的政策为所有团队成员和申请人提供平等的就业机会，不分种族、肤色、宗教、性别、性取向、性别认同、怀孕、国籍、血统、年龄、遗传信息、残疾、公民身份、退伍军人身份、兵役、婚姻状况或联邦、州或地方法律规定的任何其他受法律保护的类别。我们的平等就业机会政策适用于所有就业决定, 包括招聘, 招聘,

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工作分配、薪酬、培训、晋升、纪律、调动、请假、领取福利的机会、裁员、召回、解雇和其他人事事项。

健康与安全

我们维护的工作环境旨在为所有团队成员提供安全健康的工作场所。我们将工作重点放在消除风险暴露和减少可记录的事件、工作日损失和改变生活的事件上。我们通过设施安全评分（“FSS”）跟踪和记录多项领先指标，这些指标具有预防性、主动性和预测性，可以衡量各个业务部门的绩效。2023年和2022年，按10分制计算，我们在北美的业务产生的FSS均为9.30。这些积极的预防性措施逐年指导我们的战略，以实现消除所有改变生活的事件和减少工作场所伤害的目标。作为FSS的一部分，我们继续保持滞后指标，我们在北美的总可记录事故率（“TRIR”）呈负趋势，从2022年的3.72上升到2023年的4.29。2023年，整个组织的工作时数减少推动了该比率的上升。我们仍然专注于领导力、团队成员的参与、积极的事件调查和根本原因分析，以及有针对性的纠正措施。

2023 年，我们的 FSS 手册进行了更新，纳入了企业范围的安全审计/检查，并制定了 FSS 目标，以采取进一步措施减少整个公司的人员伤亡。以下员工健康与安全（“EHS”）目标有助于指导我们在2023年的安全绩效：（a）改善工作场所EHS的运营所有权，（b）改善企业在现场层面对EHS规则和要求的遵守情况，（c）增强对可持续制造思维的了解，（d）改善员工对相关EHS标准和要求的教育。

有关我们执行官的信息

下表列出了截至2023年12月31日的执行官：

姓名			位置
杰森·利珀特			总裁兼首席执行官
Lillian D. Etzkorn			执行副总裁兼首席财务官
安德鲁 J. 纳门耶			执行副总裁、首席法务官兼公司秘书
瑞安 R. 史密斯			集团总裁 — 北美
杰米·M·施努尔			集团总裁—售后市场
艾琳·S·普鲁伊特			执行副总裁、首席人力资源官兼高级法律顾问

主席团成员每年由董事会选出。本公司的任何执行官或董事之间没有家庭关系。有关公司董事的其他信息包含在公司将于2024年5月16日举行的年度股东大会的委托书中。

杰森·利珀特（51岁）自2013年5月10日起出任公司首席执行官，自2003年2月起担任利珀特组件的首席执行官。自2019年5月23日起，利珀特先生还出任公司总裁。利珀特先生在公司拥有超过28年的经验，曾担任过各种领导职务。

莉莲·埃兹科恩（55岁）于2023年4月加入公司，担任公司执行副总裁兼首席财务官。在加入公司之前，她曾担任过多个财务领导职务，包括Covia、Shiloh Industries和CPI Card Group的首席财务官。此外，她还曾在达纳公司和福特汽车公司担任过各种高级财务职位。

安德鲁·纳门耶（43岁）于2017年9月加入公司，自2017年11月起担任首席法务官兼公司秘书。自2020年3月12日起，纳门耶先生还成为该公司的执行副总裁。在加入公司之前，他曾在雷神工业公司和全美集团公司（f/k/a Coachmen Industries）担任高级职位，并在Barnes & Thornburg LLP执业。

RYAN R. SMITH（40 岁）出任集团总裁 – 2020 年 5 月公司在北美的业务。此前，他从 2018 年 8 月起担任公司销售和运营高级副总裁。史密斯先生在公司拥有超过16年的经验，曾在Lippert Components担任过各种领导职务。

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JAMIE M. SCHNUR（52 岁）出任集团总裁 –2020年5月公司的售后市场。此前，他从 2013 年 5 月起担任公司首席行政官。Schnur 先生在公司拥有超过 26 年的工作经验，曾在 Lippert Components 担任过各种领导职务。

艾琳·普鲁伊特（46岁）于2019年4月加入本公司，担任法律事务总监。2019 年 9 月，她出任诉讼和人力资源总监，2021 年 11 月，她成为副首席人力资源官兼高级法律顾问。自2023年1月1日起，普鲁伊特女士出任公司执行副总裁、首席财务官兼高级法律顾问。在加入公司之前，普鲁伊特女士作为合伙人在一家国家律师事务所从事法律工作。

其他官员

KIP A. EMENHISER（50岁）于2017年1月加入公司，自2022年3月起担任财务主管，自2019年9月起担任财务副总裁，自2017年3月起担任我们的首席会计官。在加入公司之前，他曾担任过各种职务，包括Press Ganey Associates, Inc.的财务高级副总裁、首席会计官以及副总裁兼公司财务总监。Emenhiser先生是一名注册会计师。

第 1A 项。风险因素。

除了本10-K表年度报告中包含的其他信息外，还应仔细考虑以下风险因素。下述风险和不确定性并不是我们面临的唯一风险因素，而是我们认为最重要的风险因素，我们认为这些风险因素可能会对我们供应产品的房车和其他行业以及我们的业务、运营或财务状况产生不利影响。本报告中讨论的风险和不确定性并非排他性的，我们可能认为非重要或无法预测的其他风险因素可能会成为重大风险和不确定性。

行业和经济风险因素

我们无法控制的经济和商业因素，包括我们销售产品的行业的周期性和季节性，可能会导致我们的经营业绩波动.

房车、休闲船和其他我们销售许多产品或使用我们产品的市场一直以消费者需求的增长和收缩周期为特征，这通常是因为购买此类产品被视为消费者的自由选择。过去，许多因素已经并将继续对消费者需求、生产水平、出货量、销售和经营业绩产生负面影响，包括信贷可用性、消费者信心、就业率、现行利率、通货膨胀、燃油价格和其他影响消费者需求和全权消费支出的经济状况以及人口和政治变化。例如，在2023年，我们的房车和船舶OEM销量减少，部分原因是通货膨胀和利率上升对消费者的全权支出的负面影响。与2022年相比，这些行业交易量的下降对我们的业绩产生了不利影响，包括库存储备成本。此外，从历史上看，在可支配收入较低的衰退时期或其他经济不稳定或不确定时期，消费者对非必需品的购买量往往会下降，这可能会导致销售下降并减缓我们的长期增长预期。

此外，我们销售产品或历史上使用我们产品的大多数行业的制造业务都是季节性的。但是，由于经销商库存的波动、国际、国家和地区经济状况和消费者信心对包括我们的零部件在内的产品零售销售的影响、经销商下单的时机以及恶劣天气条件对全行业发货时间的影响，当前和未来的季节性行业趋势已经并将来与往年有所不同。

批发融资供应的减少限制了使用我们组件的房车和其他产品的零售经销商的库存，这将导致客户的产量减少，从而减少对我们产品的需求.

使用我们组件的房车和其他产品的零售经销商通常通过贷款机构提供的称为平面图融资的融资，为购买库存提供资金。交易商获得融资的能力受到提供基本计划融资的贷款机构的数量以及我们无法控制的机构的贷款限额的重大影响。过去，平面图融资可用性的减少或此类融资成本的增加，尤其是最近更高的利率所致，已经导致、将来可能再次导致许多经销商减少库存，这将导致原始设备制造商的产量减少，从而导致对我们产品的需求减少。此外，无法获得足够资金的交易商可以停止运营。他们剩下的

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库存可能会以折扣价出售，从而扰乱市场。从历史上看，此类销售导致新库存订单下降，从而减少了对我们产品的需求，并且这种情况将来可能会再次发生。

信贷市场的状况可能会限制消费者为房车和其他使用我们组件的产品获得零售融资的能力，从而导致对我们产品的需求减少.

购买房车和其他使用我们组件的产品的零售消费者通常会从第三方贷款机构获得零售融资。零售融资的可用性、条款和成本取决于金融机构的贷款行为、政府政策以及经济和其他条件，所有这些都超出了我们的控制范围。过去，对消费者融资供应的限制和此类融资成本的增加限制并可能再次限制消费者购买此类自由支配产品的能力，尤其是由于最近利率的提高，这将导致客户此类产品的产量减少，从而减少对我们产品的需求。

经销商和制造商的库存过剩可能导致对我们产品的需求下降.

经销商和制造商可能会积累未售出的库存。过去，大量未售出库存导致并将导致订单减少，这可能会导致对我们产品的需求下降。

汽油短缺或汽油价格居高不下可能导致对我们产品的需求减少.

过去，燃料短缺和燃料价格的大幅上涨对整个房车行业产生了不利影响，将来可能会再次产生不利影响。旅行拖车和五轮房车的零部件约占我们 2023 年 OEM 细分市场净销售额的47％，通常由轻型卡车或越野车牵引。通常，这些车辆比汽车消耗更多的燃料，尤其是在拖曳房车或其他拖车时。汽油价格居高不下，或对潜在燃料短缺的预期，可能会影响消费者对轻型卡车和越野车的使用和购买，这可能会导致对旅行拖车和五轮房车的需求减少，从而减少对我们产品的需求。

与我们的业务、运营和战略相关的风险

我们的销售额中有很大一部分集中在房车行业，全行业旅行拖车和五轮房车的批发出货量的下降可能会减少对我们产品的需求，并对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响.

2023年，OEM板块占我们合并净销售额的77％，占合并分部营业利润的14％。2023 年，我们 OEM 细分市场的净销售额中约有 47% 来自旅行拖车和五轮房车制造商的产品。虽然我们根据全行业的批发出货统计数据来衡量OEM细分市场的销售额，但房车行业的潜在健康状况取决于零售需求。从历史上看，房车的零售额与总体经济状况以及消费者信心密切相关。全行业旅行拖车和五轮房车的批发出货量下降可能会减少对我们产品的需求，并对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。例如，2023 年，该行业的房车 OEM 批发出货量下降了近 37%，这对我们当年的净销售额产生了负面影响。

失去任何关键客户，或此类客户的购买量大幅减少，都可能对我们的经营业绩产生不利的实质性影响.

OEM 板块和售后市场的两个客户合计占我们 2023 年合并净销售额的 31%。这些客户或其他重要客户的流失，或任何此类客户的销售额大幅减少，都将对我们的经营业绩和财务状况产生不利的实质性影响。此外，我们通常与客户没有长期协议，也无法预测我们会保持与这些客户的当前关系，也无法预测我们会继续以当前的水平向他们提供服务。

波动的原材料成本可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响.

2023 年，钢铁和铝分别约占我们原材料成本的 30% 和 10%。这些原材料和其他关键原材料的价格历来波动不定，并可能随着全球对此类产品的需求和供应的变化而剧烈波动。

由于竞争和商业条件可能会限制原材料成本以销售价格上涨的形式转嫁给我们的客户的数量或时间，因此原材料成本的上涨可能会产生不利影响

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影响我们的财务状况和经营业绩。相反，随着原材料成本的下降，我们可能无法将销售价格与库存中成本较高的原材料保持一致，这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。

用于制造我们产品的原材料或组件的供应不足或中断可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响.

我们的业务取决于我们及时和具有成本效益地采购原材料（例如钢、铝、玻璃、木材、织物和泡沫）以及某些部件（例如电动机）的能力。大多数材料和组件可以随时从各种来源获得。但是，一些关键部件目前仅由一小部分有能力大量供应的优质供应商生产。如果用于制造我们的产品或我们作为分销商的原材料或组件不可用，尤其是我们进口的原材料或组件，或者这些原材料和组件的供应中断或延迟，我们的制造和分销业务可能会受到不利影响，这可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。

2023 年，我们进口或从进口供应商那里购买了大约 30% 的原材料和组件。因此，我们依赖于货物通过开放和运营的港口的自由流动，以及我们大部分原材料和零部件的持续流动。不利的地缘政治条件，例如中国和台湾之间的紧张局势加剧、贸易禁运、关税或进口关税的增加、恶劣的天气、自然灾害、流行病、公共卫生危机、战争（例如俄罗斯-乌克兰和以色列-哈马斯战争）、恐怖主义（例如红海海上袭击）、各个港口的劳资纠纷或对我们的供应商造成其他不利影响，会给我们的业务带来重大风险，尤其是如果这些条件或纠纷导致工作中的纠纷放缓、封锁、罢工、设施关闭、供应连锁中断或其他中断，如果我们无法履行客户订单，或者需要积累多余的库存或以更高的成本寻找替代供应来源（如果有），则可能会对我们的经营业绩产生不利影响。

用于制造Furrion Holdings Limited（“Furrion”）产品的原材料和组件由一小部分主要位于中国的供应商提供。如果这些原材料或组件不可用，或者其供应中断或延迟，我们可能无法及时或经济高效地找到替代来源，或者根本无法找到替代来源。此外，由于我们收购了Furrion and Way Interglobal Network LLC（“Way”），我们从原产国出口的原材料和组件的部分有所增加，这可能会加剧前一段中提出的风险，包括特别是提高关税或进口关税。

我们进口了很大一部分原材料和我们销售的组件，外汇汇率的影响可能会对我们的经营业绩产生不利影响.

我们与不在美国的供应商就购买很大一部分原材料和半成品部件进行谈判，由于我们收购了Furrion and Way，这一金额有所增加。因此，我们支付的价格部分取决于美元兑当地供应商货币的汇率。美元的大幅疲软可能会增加我们的销售成本，而这种成本的增加可能无法通过我们的产品价格上涨来抵消，从而对我们的利润产生不利影响。

消费者对我们产品的偏好发生变化，或者无法开发创新的新产品，可能会导致销售减少.

随着时间的推移，消费者对房车、人造房屋和休闲船模型以及我们为此类产品制造的部件的偏好会发生变化。我们无法预测消费者对此类产品的偏好会发生变化，或者延迟应对此类变化，可能会减少对我们产品的需求，并对我们的净销售和经营业绩产生不利影响。同样，我们认为我们保持竞争力的能力还取决于我们开发创新新产品或增强现有产品功能的能力。新产品或产品功能的推出或市场接受的延迟可能会对我们的净销售和经营业绩产生不利影响。

竞争压力可能会减少对我们产品的需求或影响我们的销售价格.

我们所从事的行业竞争激烈，通常以进入门槛低为特征，而且我们有许多现有和潜在的竞争对手。竞争主要基于产品质量和可靠性、产品创新、价格、客户服务和客户满意度。

竞争压力不时导致我们的利润率下降和/或市场份额的减少。国内外竞争对手可能会降低目前与我们的产品竞争的产品的价格，或者开发产品改进措施，这可能会减少对我们产品的需求或导致我们降低产品的价格。

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这些竞争压力的持续增加可能会对我们的经营业绩产生不利的实质性影响。此外，客户自己生产我们提供的产品可能会减少对我们产品的需求，并对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。

紧张的劳动力市场已经并将来可能导致难以获得熟练劳动力，现有能力最初可能无法得到有效利用.

在我们生产设施更加集中的某些地理区域，我们正面临合格员工短缺的情况，并且可能再次出现这种情况。对熟练工人的竞争可能会增加我们的劳动力成本，并给员工留住和招聘带来挑战，因为拥有知识和经验的员工有能力相对容易地更换雇主。如果这种情况变得极端，我们可能无法增加产量以及时满足需求，并可能产生更高的劳动力和生产成本，这可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。

在扩张计划或业务投资方面，我们可能会产生意想不到的开支，或面临延误和其他障碍，这可能会对我们的经营业绩产生不利影响.

从研发投资或收购业务以及我们为提高产能、提高生产效率、自动化、客户服务和其他业务方面而实施的举措中，我们可能需要比最初预期的更长时间，否则我们可能会因这些问题而产生意想不到的费用。扩张计划可能涉及收购需要升级和改进的现有制造设施，或者需要建造新的制造设施。此类活动可能会延迟或产生意想不到的费用，这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。同样，对理想生产设施的竞争，特别是在产量增加的时期，可能会增加购置生产设施的成本或限制获得此类设施的机会。此外，在新工厂启动运营可能会产生意想不到的成本和效率低下，这可能会在这些设施的产量提高期间对我们的盈利能力产生不利影响。延迟建造、重新配置或搬迁设施可能会对我们的经营业绩产生不利影响或失去市场份额。

此外，如果我们的扩张计划涉及收购或合资企业，我们可能无法成功确定合适的收购或合资机会，也无法以可接受的条件完成任何收购、合并、合资或其他交易。我们确定合适的收购候选人和合资机会，整合收购的业务运营，涉及评估这些机会的价值、优势、劣势、风险和盈利能力所固有的风险，以及本来可用于现有业务持续发展和内部扩张的大量财务、管理和相关资源。

疫情爆发、恐怖行为和政治事件可能会扰乱我们的业务，导致销售下降，并以其他方式对我们的财务业绩产生不利影响.

外部事件，例如疫情爆发、恐怖袭击或破坏性政治事件，可能会对我们的业务产生不利影响，并导致销售下降。如果我们的一个制造或分销设施受到任何此类事件的影响，我们可能被迫将生产转移到其他工厂，而我们可能无法有效或根本无法做到这一点，或者停止运营。尽管我们为因人员伤亡造成的财产损失和业务中断提供保险，但此类保险可能不足以弥补我们所有的潜在损失。我们制造能力的任何中断都可能对我们生产足够产品库存的能力产生不利影响，或者可能要求我们承担额外费用才能生产足够的库存，因此，可能会对我们的净销售和经营业绩产生不利影响。我们的制造或分销设施或客户服务中心的任何中断或延误都可能损害我们满足客户需求的能力，我们的客户可能会取消我们的订单或从竞争对手那里购买产品，这可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响。

此外，由于疫情爆发，企业可能关闭，供应链可能中断、减缓或无法运营，个人可能因健康原因或政府限制而生病、被隔离或以其他方式无法工作和/或旅行，并可能出现全球经济衰退。此类疫情可能导致我们的第三方制造商和供应商的运营中断或暂停，或者可能干扰我们的供应链，这可能会对我们的业务产生不利影响。

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自然灾害和异常天气，包括气候变化造成的天气，可能会对我们的业务产生负面影响.

我们的设施可能会受到自然灾害的影响，例如龙卷风、飓风、火灾、洪水、地震以及因气候变化影响而加剧的异常天气状况。具有不可预测破坏力的自然现象，例如严重的暴风雪、干旱和洪水，可能会产生我们的应急计划和保险未适当涵盖的负债。由于我们在全球开展业务，这些自然灾害可能会对我们的供应链渠道产生重大的负面影响。

我们进入新市场是为了增强我们的增长潜力，这些新市场的不确定性可能会影响我们的经营业绩.

我们扩大用作房车组件的产品的市场份额的能力是有限的。我们进行了投资，以扩大产品在邻近行业的销售，例如船只、公共汽车、卡车和火车。在这些行业，我们可能对原始设备制造商或消费者的偏好不太熟悉，并且由于对我们的品牌的熟悉程度降低，在吸引客户方面可能会遇到困难。我们还进行了投资，以扩大我们行业售后市场的产品销售，并将继续寻找机会来增加我们产品的国际销售和出口销售。这些投资涉及大量资源，给我们的行政、运营和财务能力带来压力，并存在失败的风险。在新市场中，运营经验有限或品牌知名度有限可能会限制我们的业务扩张战略。这些市场对我们产品的需求不足，或者竞争压力要求我们降低产品价格，可能会对我们在这些市场的业务增长和经营业绩产生不利影响。

如果收购的业务未能成功整合到我们的运营中，我们的财务状况和经营业绩可能会受到不利影响.

我们已经完成了多项业务收购，可能会继续进行收购或类似活动，例如合资企业和其他商业交易。我们通过收购实现增长的能力将部分取决于能否以可接受的价格、条款和条件找到合适的候选人，我们有效竞争收购候选人的能力，以及是否有资金和人员来完成此类收购和有效经营收购业务。此类收购、合资企业和其他商业交易涉及潜在风险，包括：

•未能成功整合人员、部门和系统，包括信息技术和会计系统、技术、账簿和记录以及程序；

•收盘后对可能超过预期的额外投资的需求；

•被收购企业承担的负债可能超过预期；

•在收购、产生非经常性费用以及注销可能对我们的经营业绩产生不利影响的大量商誉或其他资产时做出的错误估计；

•与进入我们之前没有经验的地理区域或行业相关的不可预见的困难；以及

•关键员工或现有客户的潜在流失或对与供应商和客户的现有业务关系的不利影响。

整合收购的业务是一项重大挑战，无法保证我们能够成功管理整合。在我们以前没有办公地点或运营经验的国家/地区整合运营可能会带来额外的挑战。

如果我们无法有效地整合这些业务，管理层的注意力可能会从现有业务中转移开来，这些业务部门的管理团队满足运营和财务预期的能力可能会受到不利影响，这可能会损害我们执行业务计划的能力。未能成功整合收购的业务或未能实现此类收购或其他交易的预期收益，可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。

随着我们在国际上扩展业务，我们面临着新的运营和财务风险.

我们一直在逐步增加海外销售，并计划继续寻求国际机会。自2016年以来，我们的13项收购总部位于欧洲或拥有国际业务和客户，其中包括我们对Furrion的收购，涉及香港和中国的业务和地点。

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在美国境外开展业务会面临各种风险，其中许多风险是我们无法控制的，包括：

•不利的政治和经济状况;

•贸易保护措施，包括关税、贸易限制、贸易协定和税收；

•在管理或监督外国业务和代理方面遇到困难；

•监管环境的差异，包括复杂的数据隐私、环境、社会和治理（“ESG”）和劳资关系法，以及劳动惯例和市场惯例的差异；

•文化和语言差异;

•外币波动；

•由于外汇管制，对汇回资金的限制；

•不同的责任标准；

•可能更长的付款周期；

•不同的信用风险；

•不同的技术风险；

•政治、社会和经济的不稳定和不确定性，包括主权债务问题；以及

•保护我们在知识产权方面的权利的国家的知识产权法与美国法律的保护程度不一样。

这些因素中的任何一个的发生或后果都可能对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响，并影响我们在国际市场上的运营能力。

密钥管理的丢失可能会降低我们执行业务战略的能力，并可能对我们的业务和经营业绩产生不利影响.

我们依赖于领导团队的知识、经验和技能。失去一名或多名主要经理的服务，或者未能吸引或留住合格的管理、技术、销售和营销、运营和客户服务人员，可能会损害我们开展和管理业务以及执行业务战略的能力，这将对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。此外，任何领导层的过渡本质上都可能难以管理，可能导致运营效率低下，并影响我们留住和雇用其他关键管理成员的能力。

如果我们的信息技术系统无法正常运行或遭到破坏，我们的运营可能会中断，并可能对我们的业务、声誉和经营业绩产生不利影响.

我们业务的有效运营取决于我们的信息技术系统。我们依靠我们的信息技术系统来有效管理我们的业务数据、库存、供应链、订单输入和执行、制造、分销、保修管理、发票、收款、远程工作和其他业务流程。我们使用信息系统来报告和支持对我们的运营和财务业绩的审计。此外，我们在销售、营销、人力资源和沟通工作中依赖信息系统。我们的信息技术系统无法按预期运行，可能会干扰我们的业务，并可能导致交易错误、处理效率低下以及销售和客户流失，从而导致我们的业务和经营业绩受到影响。

此外，我们的信息技术系统可能因我们无法控制的情况而受到损坏、中断或未经授权的访问，包括火灾、自然灾害、安全漏洞、电信故障、计算机病毒、黑客、网络钓鱼尝试、网络攻击、勒索软件和其他恶意软件、支付欺诈以及对我们系统的其他操纵或不当使用。任何此类事件都可能导致法律索赔或诉讼、隐私法规定的责任或处罚、运营中断以及我们的声誉受损，这可能会对我们的业务产生不利影响。此外，我们一直在实施新的企业资源规划（“ERP”）系统，该系统的全面实施预计需要数年时间；但是，随着我们在全公司范围内升级和标准化企业资源规划系统，可能会有其他挑战和风险。

网络攻击，例如涉及部署恶意软件的攻击，其频率、复杂性和强度都在增加，并且越来越难以发现。尽管我们一直在努力管理网络安全风险，但我们无法向您保证它们会有效或按设计运行。如果我们未能有效维护或保护我们的信息系统和数据完整性，我们可能会：失去现有客户；难以吸引新客户；我们的运营或供应链中断或中断；难以预防、发现和控制欺诈；与客户和供应商发生争议；受到监管制裁或处罚；运营费用增加；因数据隐私泄露而产生费用或收入损失；或遭受其他不利后果。

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法律、监管和合规风险

我们的业务受众多国际、联邦、州和地方法规的约束，合规成本的增加、合规工作的失败或我们无法控制的事件可能会导致损失、费用或负债，从而对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响.

我们受众多关于产品制造和销售的联邦、州和地方法规的约束，包括美国交通部NHTSA、消费品安全委员会颁布的法规和标准、HUD，以及州监管机构和行业协会颁布的消费者安全标准。国外的销售和制造业务可能受到类似法规的约束。我们产品的任何重大召回，无论是自愿还是非自愿的，都可能对我们的声誉、净销售额、财务状况和经营业绩产生不利影响。法律或法规的变化，包括与气候变化有关的法律或法规的变化，对我们施加了额外的监管要求，可能会增加我们的经商成本或限制我们的行动，导致我们的经营业绩受到不利影响。我们未能遵守当前或未来的法规和标准可能会导致对我们处以罚款、处罚、召回或禁令、行政处罚、潜在的民事和刑事责任、暂停销售或生产或停止运营。

此外，某些其他美国和外国法律法规也会影响我们的活动。受此类法律法规影响的业务领域包括但不限于劳工、广告、消费者保护、服务质量、保修、产品责任、房地产、知识产权、税收、进出口关税、关税、竞争、环境以及健康和安全。我们还必须遵守美国《反海外腐败法》（“FCPA”）以及适用于我们业务的其他反腐败和反贿赂法律。遵守这些法律和其他法律可能既繁琐又昂贵，并且可能因司法管辖区而异，这使合规工作进一步复杂化。违反这些法律法规可能会导致重大处罚，包括限制我们的进出口特权、罚款、刑事诉讼以及可能对我们的经营业绩产生不利影响的监管或其他行动。我们无法向您保证，我们的员工、承包商、供应商或代理不会违反此类法律法规或我们与合规相关的政策和程序。

此外，为了遵守不断变化的医疗保健、健康和安全法律、法规或政府当局未来可能通过或实施的其他相关要求，可能需要巨额支出。

此外，外国、联邦、州和地方监管和立法机构提出了与气候变化、监管温室气体排放和能源政策有关的各种立法和监管措施。此类措施可能会给我们以及我们的供应商和客户带来巨大成本，包括材料和自然资源、能源来源和供应、资本设备、环境监测和报告的成本增加，或遵守此类法规的其他成本。气候变化监管加上公众情绪可能会导致对使用我们零部件的产品的需求减少、燃油价格上涨或碳税，所有这些都可能对我们的业务产生重大不利影响。由于监管和立法程序以及此类要求和举措范围的不确定性，我们目前无法确定此类立法和监管可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生的影响。

我们的风险管理政策和程序可能无法完全有效地实现其目的.

我们监测和管理企业风险的政策、程序、控制和监督可能无法完全有效地实现其目标，并可能使风险暴露于已确定或未确定的风险。我们的员工、承包商、供应商或代理人过去或未来的不当行为可能会导致我们的违法、监管制裁和/或严重的声誉损害或财务损失。我们无法向您保证，我们的政策、程序和控制措施足以防止一切形式的不当行为。作为整体企业风险管理计划的一部分，我们会审查我们的薪酬政策和做法，但我们的薪酬政策可能会激励不当的冒险行为或不当行为。如果发生此类不当风险或不当行为，可能会对我们的经营业绩和/或财务状况产生不利影响。

我们的运营受某些环境法律法规的约束，合规、调查或修复环境状况的成本可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响.

我们的业务还受某些复杂的联邦、州和地方环境法律法规的约束，这些法律和法规涉及空气、水和噪音污染，以及制造过程中使用的危险材料的使用、储存、排放和处置。根据其中某些法律，即综合环境对策、补偿和

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《责任法》及其各州对应机构，对目前或以前拥有或运营的设施或第三方废物处置场所的危险物质污染进行调查和补救的责任是共同的。不遵守这些法规可能会导致我们受到罚款和处罚，或以其他方式对我们的业务产生不利影响。我们当前或以前的一个或多个运营场所，或第三方拥有的邻近场所，已受到危险物质释放的影响，将来可能会受到影响。因此，我们可能会为未来的调查和补救产生支出，包括与自愿补救计划或第三方索赔相关的支出。如果其他潜在责任人无法或没有义务缴纳补救费用，我们可能会承担他们在补救费用中所占的部分，而这些费用可能是巨大的。我们制造设施的运营存在风险，我们无法向您保证，我们与这些环境问题相关的成本或遵守环境法的总体情况不会对我们的业务和经营业绩产生不利影响。

我们可能无法保护我们的知识产权，可能会受到侵权索赔.

我们依赖某些商标、专利和其他知识产权，包括与第三方的合同权利。我们的成功在一定程度上取决于我们通过捍卫我们的知识产权来保护我们的知识产权免受稀释、侵权和竞争压力的影响。我们依靠美国、欧盟、加拿大和其他国家的知识产权法以及合同和其他法律权利来保护我们的产权。但是，我们无法保证这些措施在任何情况下都能成功，也无法保证第三方不会侵犯我们的知识产权。我们可能被迫采取措施保护我们的权利，包括通过诉讼，这可能导致大量资金支出和资源转移。无法保护我们的知识产权可能会导致竞争对手制造和销售类似的产品，这可能会对我们的市场份额和经营业绩产生不利影响。竞争对手可能会质疑、宣布我们获得或许可的现有或未来的知识产权无效或避免适用。

我们会不时收到通知或索赔，称我们可能侵犯了他人的某些专利或其他知识产权。尽管无法预测专利和其他知识产权诉讼的结果，但此类诉讼可能导致我们支付巨额金钱损害赔偿金和/或特许权使用费，对我们销售当前或未来产品的能力产生负面影响，降低产品和服务的市场价值，降低我们的利润，否则可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响。我们还不时面临第三方挪用公款的指控，该第三方认为我们或我们的员工不当获取和使用了此类第三方的商业秘密或其他机密信息。声称我们盗用了第三方的商业秘密或其他机密信息可能会导致我们支付巨额金钱损失，并且可能会阻止我们进一步使用此类商业秘密或机密信息，从而限制我们开发产品的能力，其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和前景产生不利影响。

如果我们不遵守数据隐私和安全法律法规，我们可能会面临严厉的处罚，我们的业务、运营和财务状况可能会受到不利影响.

我们受各种数据隐私和安全法律法规的约束。美国许多州已经颁布了数据隐私和安全法律法规，管理个人信息的收集、使用、披露、传输、存储、处置和保护，例如社会安全号码、财务信息和其他信息。例如，美国的几个地区和所有50个州现在都有数据泄露法，如果公司遇到未经授权的访问或获取个人信息的情况，则要求及时通知个人，有时还要通知监管机构、媒体或信用报告机构。

其他州法律为收集居民个人信息并赋予这些个人与其个人信息相关的额外权利的企业规定了额外的披露义务，这些权利可能会影响我们使用个人信息或与业务合作伙伴共享个人信息的能力。例如，加利福尼亚州的法律有赋予加利福尼亚州居民一定的隐私权 收藏以及披露其个人信息，要求企业进行某些披露并采取某些其他行动来促进这些权利。最近还成立了一个新的机构，即加州隐私保护局，负责实施和执行加州的隐私法，这可能会导致隐私和信息安全监管措施的增加。美国其他州已经通过或已经提出了消费者隐私法。 我们将继续监测和评估这些州法律的影响，这些法律可能会对违规行为处以严厉的处罚，为调查和合规带来巨额成本，允许私人集体诉讼，并给我们的业务带来重大潜在责任。

在美国以外，数据保护法也适用于我们的某些业务。例如，英国（“英国”）和欧盟（“欧盟”）的《通用数据保护条例》（“GDPR”）对英国和欧盟个人数据的收集和使用规定了严格的义务和限制，要求在某些情况下立即通知数据泄露情况，要求实施某些经批准的传输保障措施

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向第三国提供个人数据，并可能对任何违规行为处以巨额罚款。世界各地的政府机构已经颁布了与数据保护相关的类似立法和监管要求，其他政府也在考虑类似的法律框架。

上述法律法规的解释和执行尚不确定，可能会发生变化，可能需要大量费用来监测和执行这些要求或任何其他要求的遵守情况。不遵守美国和国际数据保护法律法规可能会导致政府执法行动（可能包括重大的民事和/或刑事处罚）、私人诉讼和/或负面宣传，并可能对我们的经营业绩和业务产生负面影响。

此外，由于我们接受借记卡和信用卡付款，因此我们受支付卡行业安全标准委员会发布的支付卡行业数据安全标准（“PCI 标准”）的约束。PCI 标准包含有关我们在持卡人数据的物理和电子存储、处理和传输方面的安全性方面的合规指南。遵守PCI标准和实施相关程序、技术和信息安全措施需要大量资源和持续关注。与实施新的或升级的系统和技术相关的成本、潜在问题和中断，例如维持PCI标准合规性或维护或充分支持现有系统所必需的系统和中断，也可能干扰或降低我们的运营效率。我们的支付相关系统出现任何重大中断或故障都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。

我们可能会提出超过储备金的保修索赔.

我们在正常业务过程中收到客户的保修索赔。尽管我们为此类索赔维持了充足的储备金，但无法保证保修费用水平将保持在当前水平，也无法保证此类储备金将继续充足。保修索赔的显著增加超过我们当前的保修费用水平可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。

除了与我们的产品提供的合同保修范围相关的费用外，我们偶尔还会因保修范围之外的额外服务行动（包括产品召回和客户满意度措施）而产生费用。尽管我们对这些服务行动的成本进行了估算和储备，但无法保证支出水平将保持在当前水平，也无法保证此类储备金将继续充足。

如果我们销售的产品损害了人员或财产，我们可能会受到产品责任索赔.

我们销售的某些产品可能会使我们面临与人身伤害、死亡或财产损失相关的产品责任索赔，并可能需要产品召回或其他行动。尽管我们维持责任险和产品召回保险，但我们无法确定我们的承保范围是否足以支付实际产生的负债，也无法确定保险是否会继续以经济合理的条件向我们提供，或者根本无法确定。此外，即使产品责任索赔不成功或未得到充分追究，围绕产品召回的负面宣传或任何关于我们产品造成财产损失或人身伤害的断言都可能损害我们的品牌形象以及我们在现有和潜在消费者中的声誉，并对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。

金融、信贷和流动性风险

我们可能会对商誉、无形资产或其他长期资产产生资产减值费用.

截至2023年12月31日，我们的总资产的一部分由商誉、无形资产和其他长期资产组成。我们至少每年对商誉和无限期无形资产进行减值审查。每当事件或情况变化表明资产的账面金额可能无法从未来的现金流中收回时，也会对长期资产、可识别的无形资产和商誉进行减值审查。这些事件或情况可能包括商业环境的重大变化、法律因素、经营业绩指标、竞争、相当一部分业务的出售或处置或其他因素。如果长期资产的账面价值被视为减值，则根据长期资产的账面价值超过其公允价值的金额记录减值费用。我们对长期资产的未来现金流、未来可收回性和公允价值的确定包括重要的估计和假设。这些估计值或假设的变化或低于预期的未来财务业绩可能会导致减值资产和非现金减值费用被确定，这可能是重大的。任何此类费用都可能对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。

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我们的杠杆率可能会更高.

我们的投资融资是通过当前可用的现金和现金等价物、定期贷款、2026年到期的1.125％的可转换优先票据（“可转换票据”）以及循环信贷额度的使用相结合提供的。债务的出现可能会导致我们的杠杆率提高，这可能（1）要求我们将更大一部分现金流用于偿还债务，（2）使我们更容易受到经济衰退的影响，（3）限制我们获得额外融资的能力，或（4）我们的一个或多个贷款机构对我们的前景产生负面影响。

偿还债务需要大量现金，而且我们可能没有足够的业务现金流来偿还巨额债务.

我们定期支付债务（包括可转换票据）的本金、支付利息或为债务进行再融资的能力取决于我们的未来表现，而未来的表现受我们无法控制的经济、金融、竞争和其他因素的影响。将来，我们的业务可能不会继续从运营中产生足以偿还债务和进行必要的资本支出的现金流。如果我们无法产生这样的现金流，我们可能需要采取一种或多种替代方案，例如出售资产、削减支出、重组债务或以可能繁重或高度稀释的条件获得额外的股权资本。我们为债务再融资的能力将取决于资本市场和我们当时的财务状况。我们可能无法参与任何此类活动或以理想的条件参与这些活动，这可能会导致我们的债务违约。

我们在债务协议中受契约的约束，这些契约可能会限制或限制我们的运营和收购，而我们不遵守债务协议中的契约可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利的实质性影响.

我们的债务协议包含各种契约、限制和违约事件。除其他外，这些条款要求我们维持一定的财务比率，包括最大净杠杆率和最低还本付息覆盖率，并对我们承担债务、设立留置权以及进行投资或收购的能力施加一定的限制。违反这些契约可能导致管理适用债务的工具违约，这可能允许这些债务协议下的贷款人行使补救措施。这些违约可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利的实质性影响。

提高利率可能会增加我们的借贷成本，并可能对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响.

我们的财务状况、经营业绩和现金流可能会受到利率变化和美联储采取的行动的重大影响。根据我们的信贷协议借款，目前根据替代基准利率或定期担保隔夜融资利率（“SOFR”）按浮动利率计息，在每种情况下均加上适用的利润。我们支付的利息的任何增加以及资本成本的相应增加都可能对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。

尽管我们目前定期为普通股支付季度股息，但我们无法向您保证我们将继续定期支付季度股息.

2016 年 3 月，我们董事会批准启动一项分红计划，根据该计划，我们定期向普通股持有人支付季度现金分红。我们的股息支付能力以及董事会维持当前股息政策的决心将取决于许多因素，包括：

•我们的业务状况、竞争和行业变化；

•我们董事会在审查和修订股息政策时做出的因素、假设和其他考虑因素的变化；

•我们未来的经营业绩、财务状况、流动性需求和资本资源；

•我们的债务协议的限制；以及

•我们的各种预期现金需求，包括现金利息和债务本金支付、资本支出、收购价格和税收。

上面列出的每个因素都可能对我们根据股息政策或根本支付股息的能力产生负面影响。此外，我们董事会可以随时选择暂停或修改当前的股息政策。

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转换可转换票据可能会削弱我们股东的所有权权益，也可能以其他方式压低我们普通股的价格。

部分或全部可转换票据的转换可能会削弱我们股东的所有权权益。转换可转换票据后，我们可以选择根据情况支付或交付现金、普通股或现金和普通股的组合，以支付或交付超过所转换票据本金总额的剩余转换债务（如果有）。如果我们选择以超过转换成普通股或现金和普通股组合的可转换票据的本金总额来偿还转换债务的剩余部分（如果有），则在公开市场上出售此类转换后可发行的普通股的任何出售都可能对我们普通股的现行市场价格产生不利影响。此外，可转换票据的存在可能会鼓励市场参与者的卖空，因为可转换票据的转换可用于满足空头头寸，或者预期将可转换票据转换为普通股可能会压低我们的普通股的价格。

可转换票据的有条件转换功能如果触发，可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。

如果触发可转换票据的条件转换功能，则持有人将有权在指定时间段内随时根据自己的选择转换其可转换票据。如果一位或多位持有人选择转换其可转换票据，我们将被要求通过支付现金来结算此类可转换票据的任何转换本金，这可能会对我们的流动性产生不利影响。此外，即使持有人不选择转换其可转换票据，根据适用的会计规则，我们也可能被要求将可转换票据的全部或部分未偿本金重新归类为流动负债而不是长期负债，这将导致我们的净营运资金大幅减少。

契约中有关可转换票据的某些条款可能会延迟或阻止我们进行本来有利的收购尝试。

契约中的某些条款可能会使第三方更难或更昂贵地收购我们。例如，契约将要求我们在发生根本性变化时以现金回购可转换票据，并在某些情况下，提高转换可转换票据的持有人的转换率，但有某些例外情况除外。对我们的收购可能会触发我们回购可转换票据和/或提高转换率的要求，这可能会增加潜在收购方进行此类收购的成本。此类额外成本可能会推迟或阻止对我们的收购，而收购本来会对投资者有利。

我们无法保证我们的股票回购计划将完全完成，也无法保证它将提高长期股东价值，股票回购可能会增加我们股价的波动性并减少我们的现金储备。

尽管我们的董事会已经批准了股票回购计划，但该计划并不要求我们回购任何特定的美元金额或收购任何特定数量的股票。我们无法保证该计划将全面完成，也无法保证它将提高长期股东价值。该计划还可能影响我们股票的交易价格并增加波动性，任何终止或变更该计划的公告都可能导致我们股票的交易价格下降。此外，根据该计划进行的购买会减少我们的现金储备。

我们的股价可能会波动.

我们的普通股价格可能会大幅波动，这取决于许多因素，其中许多因素是我们无法控制的。这些因素包括：

•我们的业务和整个行业的预期前景；

•我们的实际财务和经营业绩与投资者和分析师预期的财务和经营业绩之间的差异；

•分析师建议或预测的变化；

•影响批发和消费贷款市场融资供应的变化；

•竞争对手的行动或公告；

•影响我们业务的法律和法规的变化；

•重要客户的得失；

•主要股东大量出售股票；

•我们的股票回购计划下的活动；

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•关键人员的变动；

•股东采取的可能与董事会建议背道而驰的行动；以及

•总体经济或市场条件的变化。

此外，股票市场通常会不时出现巨大的价格和交易量波动，由于与我们的表现无关的原因，这可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响。

第 1B 项。未解决的员工评论。

没有。

第 1C 项网络安全。

网络安全风险管理和战略

我们已经制定并实施了一项网络安全风险管理计划，旨在保护我们的关键系统和信息的机密性、完整性和可用性。

我们根据美国国家标准与技术研究所网络安全框架（“NIST CSF”）设计和评估我们的计划。这并不意味着我们符合任何特定的技术标准、规范或要求，而是我们使用NIST CSF作为指南来帮助我们识别、评估和管理与我们的业务相关的网络安全风险。

我们的网络安全风险管理计划符合公司的业务战略。它共享适用于其他企业风险领域的通用方法、报告渠道和治理流程，包括法律、合规、战略、运营和财务风险。我们的网络安全风险管理计划的关键要素包括：

•风险评估旨在帮助识别我们的关键系统、信息、产品、服务和更广泛的企业信息技术环境面临的重大网络安全风险；

•安全团队主要负责管理我们的网络安全风险评估流程、我们的安全控制以及我们对网络安全事件的响应；

•酌情使用外部服务提供商来评估、测试或以其他方式协助我们进行安全控制的各个方面；

•针对团队成员的培训和宣传计划，包括定期和持续的评估，以提高对网络安全流程和控制的采用和认识；

•网络安全事件响应计划，包括应对网络安全事件的程序；以及

•针对服务提供商、供应商和供应商的第三方风险管理流程，这是我们全球信息安全政策的一部分。

在过去的三个财政年度中，公司没有发生任何重大的网络安全事件，网络安全事件产生的费用也微不足道。有关网络安全威胁的任何风险是否以及如何合理地可能对我们产生重大影响（包括我们的业务战略、经营业绩或财务状况）的讨论，请参阅第 1A 项。风险因素-“与我们的业务、运营和战略相关的风险。”

网络安全治理

董事会成立了风险委员会，具体负责监督网络安全威胁等风险。我们的全球信息安全副总裁定期向风险委员会报告我们的网络安全风险和任何重大网络安全事件。此外，我们的网络安全团队向董事会提供年度报告。

我们的网络安全专业人员团队每天由我们的全球信息安全副总裁领导，他向我们的首席信息官报告。我们的全球信息安全副总裁在 IT 运营和网络安全领导方面共有 20 年的经验。全球信息安全副总裁还担任我们的企业风险与合规委员会主席，公司各部门的领导人讨论网络风险和其他风险问题。网络安全团队主要负责我们的整体网络安全风险管理计划，并监督我们的内部网络安全人员和聘用的外部网络安全顾问。

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我们的网络安全团队还通过各种方式监控网络安全风险和事件的预防、检测、缓解和补救情况，其中可能包括向内部安全人员通报情况、从政府、公共或私人来源（包括我们聘用的外部顾问）获得的威胁情报和其他信息，以及由部署在信息技术环境中的安全工具生成的警报和报告。

第 2 项。属性。

我们的制造业务在用于制造和分销的设施中进行。许多物业是通过OEM细分市场和售后细分市场生产和仓储产品销售的，并包含在下表中的OEM细分市场中。我们认为，我们几乎所有的房产状况总体良好，并且有足够的能力满足当前和预计的制造和分销需求。此外，我们还维护用于公司和行政职能的行政设施。我们的主要行政办公室位于印第安纳州的埃尔克哈特。全公司的总管理空间约为 500,000 平方英尺。截至2023年12月31日，我们持有的主要财产汇总如下：

细分市场						类型						北美设施						欧洲设施						设施总数						自有设施
OEM						制造业 (a)						66						22						88						33
						其他 (b)						20						3						23						8
售后市场						制造业 (a)						10						—						10						2
						其他 (b)						19						—						19						3
总计												115						25						140						46

(a) 包括以制造业为主的多活动场所

(b) 包括工程、行政和配送地点

第 3 项。法律诉讼。

在正常业务过程中，我们会受到诉讼、诉讼、监管机构查询和其他索赔的约束。所有这些问题都受到不确定性和结果的影响，这些不确定性和结果是不可预测的。尽管这些问题在未来时期得到解决可能会对经营业绩产生重大影响，但管理层认为，在最终处置之后，包括某些情况下的预期保险赔偿，除截至2023年12月31日的合并资产负债表规定的金钱负债或财务影响外，对公司的任何金钱负债或财务影响都不会对我们的财务状况或年度经营业绩产生重大影响。

第 4 项。矿山安全披露。

不适用。

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第二部分

第 5 项。注册人的普通股市场、相关股东事务以及发行人购买股权证券。

市场和股东

截至2024年2月16日，公司普通股共有206名持有人，此外还有经纪人和被提名人名义持有的股票的受益所有人。我们的普通股在纽约证券交易所交易，股票代码为 “LCII”。

股权薪酬计划所需的表格和相关信息以引用方式纳入了我们的2024年委托书中 “股权薪酬计划信息” 标题下包含的信息。

分红和股票回购

有关股息和股票回购的进一步讨论，请参阅附注13——合并财务报表附注的股东权益（本10-K表第二部分，第8项）。在截至2023年12月31日的年度中，没有股票回购。

2016年，我们开始定期支付季度股息。普通股的未来股息政策将由公司董事会根据公司当前的财务需求和收益以及其他相关因素确定，包括我们债务协议中的任何限制，例如维持某些财务比率。

第 6 项。[保留的]

第 7 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。

本管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析应与本报告第二部分第8项中包含的合并财务报表及其附注一起阅读。

本管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析通常讨论2023年和2022年的项目以及2023年和2022年之间的同比比较。本10-K表年度报告中未包含的2021年项目以及2022年和2021年之间的同比比较的详细讨论可在2023年2月24日向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告第二部分第7项中的 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 中找到。

该公司通过其全资子公司LCI在国内外为娱乐和运输市场的领先原始设备制造商提供各种高度工程化的组件，主要包括房车和邻近行业，包括船只；公共汽车；用于运输船只、牲畜、设备和其他货物的拖车；卡车；火车；人造房屋和模块化住房。我们还向这些行业的相关售后市场提供工程组件，主要是通过向零售经销商、批发分销商和服务中心销售，以及通过互联网直接向零售客户销售。

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我们有两个可报告的细分市场，即OEM细分市场和售后细分市场。截至 2023 年 12 月 31 日，我们在北美和欧洲运营了 110 多个制造和分销设施。截至12月31日止年度的净销售额和营业利润如下：

（以千计）			2023						2022
净销售额：
OEM 细分市场：
房车原始设备制造商：
旅行拖车和第五轮			$	1,358,853					$	2,617,585
房车			269,356						339,097
邻近行业 OEM			1,275,533						1,359,188
OEM 细分市场总净销售额			2,903,742						4,315,870
售后细分市场：
售后细分市场总净销售额			881,066						891,273
净销售总额			$	3,784,808					$	5,207,143
营业利润：
OEM 部门			$	17,361					$	479,150
售后细分市场			106,067						73,878
总营业利润			$	123,428					$	553,028

公司费用根据净销售额在各细分市场之间分配。

截至12月31日的年度按细分市场划分的净销售额和营业利润占总额的百分比如下：

			2023						2022
净销售额：
OEM 部门			77%						83%
售后细分市场			23%						17%
净销售总额			100%						100%
营业利润：
OEM 部门			14%						87%
售后细分市场			86%						13%
分部营业利润总额			100%						100%

截至12月31日的年度按细分市场划分的营业利润率如下：

			2023						2022
OEM 部门			0.6%						11.1%
售后细分市场			12.0%						8.3%

2023年的营业利润率受到多种因素的影响，详情见下文 “经营业绩——截至2023年12月31日的年度与截至2022年12月31日的年度对比”。

我们的OEM部门为房车及相关行业的领先原始设备制造商制造和分销各种工程部件，包括船只；公共汽车；用于运输船只、牲畜、设备和其他货物的拖车；卡车；

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火车；人造房屋；和模块化住房。截至2023年12月31日的财年，我们的OEM细分市场净销售额中约有47％是旅行拖车和五轮房车的零部件，包括：

● 钢制底盘及相关部件			● 电动和手动进入步骤
● 车轴、ABS 和悬架解决方案			● 遮阳篷和遮阳篷配件
● 滑出机制和解决方案			● 电子元器件
● 热成型浴室、厨房和其他产品			● 电器
● 乙烯树脂、铝制和无框窗户			● 空调
● 手动、电动和液压稳定器以及 调平系统			● 电视和音响系统
● 入口、行李、露台和坡道门			● 无水箱热水器
● 家具和床垫			● 其他配件

售后市场部门向娱乐和运输市场的相关售后渠道提供许多此类工程组件，主要是向零售经销商、批发分销商和服务中心提供的，并通过互联网直接向零售客户提供这些组件。售后市场细分市场还包括遮阳篷、船罩、浮标、船用挡泥板、拖车产品、卡车配件、电器、空调、电视、音响系统、无水箱热水器以及用于支付保险索赔的替换玻璃和遮阳篷的销售。

多元化战略

我们正在执行一项战略计划，以实现我们所服务的市场多元化，摆脱北美房车OEM行业的历史集中。截至2023年12月31日的财年，约61％的净销售额来自北美房车原始设备制造商市场以外，而2022年的这一比例为46％，这表明了我们在2023年实现多元化战略的积极成果。尽管由于我们的多元化战略的有效性，北美房车OEM的批发出货量同比下降了37％，但合并净销售额仅下降了27％。

行业背景

OEM 部门

北美休闲车行业

房车是设计为休闲、露营、旅行或季节性使用的临时生活区的车辆。房车可以是机动的（房车），也可以是牵引式的（旅行拖车、五轮旅行拖车、折叠式露营拖车和卡车露营车）。

房车行业的年度销售周期通常从印第安纳州埃尔克哈特的 “开放日” 之后的10月开始，许多最大的房车原始设备制造商在那里向房车零售经销商展示产品，并在下一个日历年的9月夏季销售季结束后结束。在10月至3月之间，由于经销商增加库存以支持预期的销售，全行业的旅行拖车和五轮房车的批发出货量历来超过零售额。从4月到9月，春季和夏季的销售季节，旅行拖车和五轮房车的零售额历来超过全行业的批发出货量。

根据RVIA的数据，与2022年相比，2023年来自美国的旅行拖车和五轮房车（该公司的主要房车市场）的全行业批发出货量下降了39％，至259,100辆，这主要是由于零售需求减少。与2022年相比，2023年旅行拖车和五轮房车的零售需求下降了17％。零售需求已从疫情后的较高水平下降，这主要是由通货膨胀和更高的利率影响零售消费者的全权支出所致。零售需求通常会在随后的几个月中向上修正，这主要是由于房车注册延迟。

虽然我们根据全行业的批发出货统计数据来衡量OEM细分市场的房车销售额，但房车行业的潜在健康状况取决于零售需求。据报道，旅行拖车和五轮房车的单位数量和全行业批发出货量和零售额的同比变化百分比的比较

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Statistical Surveys, Inc. 以及由此产生的美国和加拿大经销商库存的估计变化如下：

			批发												零售												预计单位 对的影响 经销商库存
			单位						改变						单位						改变
截至2023年12月31日的财年			259,100						(39)%						324,800						(17)%						(65,700)
截至2022年12月31日的年度			421,700						(21)%						389,700						(22)%						32,000
截至2021年12月31日的年度			531,300						40%						502,700						10%						28,600

根据RVIA的数据，与2022年相比，2023年全行业房车的批发出货量下降了21％，至45,900辆。房车房车的零售需求在2023年下降了8％，而2022年的零售需求下降了13％。零售需求已从疫情后的高位下降，部分原因是通货膨胀和更高的利率影响了零售消费者的全权支出。

邻近行业

我们在房车中使用的产品组合还可用于其他应用，包括船只、公共汽车、用于运输船只、牲畜、设备和其他货物的拖车、卡车、火车、人造房屋和模块化住房（统称为 “邻近行业”）。在许多情况下，邻近工业的OEM客户通过相关子公司与房车原始设备制造商建立了联系。我们认为，这些邻近行业存在巨大的机遇。

我们可能向邻近行业供应的每单位估计潜在含量因OEM产品而异，也与房车不同。为了了解每个市场的潜力，管理层会审查零售单位的销售数量。以下是邻近行业零部件销售的主要目标市场：

•封闭式拖车。根据统计调查，2023年、2022年和2021年分别售出了约184,300辆、198,700辆和239,700辆封闭式拖车。

•传统的动力船。统计调查还报告称，2023年、2022年和2021年分别售出了约178,900辆、185,400艘和216,900艘传统摩托艇。传统动力艇包括低音艇、甲板船、喷气艇、浮船、滑雪尾船和其他船只。统计调查报告称，在这一总量中，2023年、2022年和2021年分别售出了约62,300艘浮船、62,300艘和67,800艘浮船。

•校车。根据校车车队的数据，2023年、2022年和2021年分别售出了约41,200辆、40,600辆和30,600辆校车。

•人造外壳。根据建筑技术与安全研究所的数据，2023年、2022年和2021年，住宅批发出货量分别约为89.200套、112,900件和105,800件。

售后细分市场

我们的许多 OEM 细分市场产品还通过娱乐和运输市场的各种售后渠道销售，主要销售给零售经销商、批发分销商和服务中心，并通过互联网直接销售给零售客户。这包括自备配件和备用服务部件。我们的团队专门为我们的售后市场客户提供产品、技术和安装培训以及营销支持。我们还支持多个呼叫中心，为客户提供产品、交付和技术支持方面的响应。这种支持旨在快速响应关键维修，因此最大限度地减少了客户停机时间。售后市场细分市场还包括遮阳篷、船罩、浮标、船用挡泥板、拖车产品、卡车配件、电器、空调、电视、音响系统、无水箱热水器以及用于支付保险索赔的替换玻璃和遮阳篷的销售。房车的许多可选升级和非关键替换零件都是在正常产品销售季节之外购买的，因此导致某些售后细分市场的销售出现反季节性。

根据Go Rving的数据，截至2021年，美国的房车拥有量估计增加到创纪录的1,120万户家庭。这个充满活力的市场是售后市场销售的关键驱动力，因为我们预计车主可能会升级他们的设备并更换受到正常磨损的零件和配件。

2019年12月，我们收购了CURT，这是一家为售后市场提供品牌拖车产品和卡车配件的领先制造商和分销商。我们的 CURT 产品销往汽车和卡车售后市场，以及房车、船舶和拖车市场，所有这些市场都需要牵引产品，我们认为拖车产品可以补充我们所服务的 OEM 市场。在2023年和2022年，CURT产品的销售额约占我们售后细分市场净销售额的一半。

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CURT 在 2023 年售出了91万个挂钩，而2022年为86万个。此外，随着2021年4月对Kaspar Ranch Hand Equipment, LLC的收购，我们继续扩大产品范围，将定制保险杠、格栅防护罩和汽车售后市场的踏板包括在内。

操作结果

截至2023年12月31日的年度与截至2022年12月31日的年度对比

合并摘要

•2023年的合并净销售额为38亿美元，比2022年的合并净销售额52亿美元低27％。下降的主要原因是北美房车批发出货量下降了近37％，与部分大宗商品挂钩的销售价格下降以及北美海运产量下降，但最近收购的净销售额部分抵消了这一下降。2022年和2023年完成的收购的净销售额在2023年贡献了约7,360万美元。

•2023年的净收益为6,420万美元，摊薄每股收益为2.52美元，而2022年的净收益为3.95亿美元，摊薄每股收益为15.48美元。

•2023年的合并营业利润为1.234亿美元，而2022年为5.530亿美元。2023年的营业利润率为3.3％，而2022年为10.6％。下降的主要原因是与特定大宗商品挂钩的销售价格下降以及固定成本对销售减少的影响，但部分被材料商品成本的下降所抵消。

•与2022年相比，我们在2023年制造的某些零件中消耗的钢铁和铝的成本有所下降。原材料成本会持续波动，并影响某些与特定大宗商品挂钩的合同销售价格。

•2023年销售、一般和管理成本减少了6,750万美元，这主要是由4150万美元的人事成本减少所推动的， 全权支出减少了2,230万美元，运输成本减少了1750万美元，这归因于2023年与2022年相比的运量减少，但最近收购的760万美元增量成本部分抵消了这一点。

•2023年全年22.7％的有效税率低于上年，这主要是由于下文 “所得税” 中讨论的税收调整。

•2023年的利息支出为4,040万美元，而2022年为2760万美元。这一增长主要是由于我们的浮动利率债务全年利率上升，但部分被2023年2.77亿美元的净还款额所抵消。

•2023年，我们支付的季度股息总额为每股4.20美元，合1.063亿美元。

OEM 部门

与2022年相比，2023年整车厂板块的净销售额下降了33％，下降了14亿美元。截至12月31日的年度中，向原始设备制造商净销售的零部件销量来自以下市场：

（以千计）			2023						2022						改变
房车原始设备制造商：
旅行拖车和第五轮			$	1,358,853					$	2,617,585					(48)%
房车			269,356						339,097						(21)%
邻近行业 OEM			1,275,533						1,359,188						(6)%
OEM 细分市场总净销售额			$	2,903,742					$	4,315,870					(33)%

根据RVIA的数据，截至12月31日的年度中，全行业的批发出货量为：

			2023						2022						改变
旅行拖车和五轮房车			259,100						421,700						(39)%
房车			45,900						58,400						(21)%

我们生产的每辆房车的平均产品含量的趋势表明了我们新房车组件的总体市场份额。我们每种房车的平均产品含量，根据我们的家用房车零部件净销售量计算得出

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截至12月31日的十二个月中生产的不同类型房车的原始设备制造商除以同期不同房车产品组合的全行业批发出货量为：

每份的内容：			2023						2022						改变
旅行拖车和第五轮房车			$	5,058					$	6,090					(17)%
房车			$	3,506					$	4,099					(14)%

我们每种房车的平均产品含量不包括国际销售以及售后细分市场和邻近行业的销售。每辆房车的内容受我们产品销售价格的变化、市场份额的增加和收购的影响。与2022年相比，2023年内容下降的主要原因是与特定大宗商品指数挂钩的销售价格下降，部分被有机增长和收购增长所抵消。

我们在2023年对房车原始设备制造商的净销售额下降是由2023年北美批发出货量减少37％推动的，这主要是由经销商库存水平、通货膨胀和影响零售消费者的更高利率推动的。

2023年我们对邻近行业原始设备制造商的净销售额下降主要是由于北美原始设备制造商在船舶和制成品住房市场的销售减少，这主要是由经销商库存水平、通货膨胀和影响零售消费者的利率上升所致。

2023年，整车厂板块的营业利润为1740万美元，与2022年相比减少了4.618亿美元。OEM板块的营业利润率从2022年的11.1％降至2023年的0.6％，并受到以下负面影响：

•与特定大宗商品指数挂钩的合约销售价格下降，导致营业利润与2022年相比减少了2.137亿美元。

•固定成本对销售减少的影响，与固定生产管理费用相关的营业利润减少了8,470万美元，与固定销售、一般和管理成本相关的营业利润减少了6,380万美元。

•保修成本使营业利润减少了2940万澳元，这是由于零售经销商寻求服务工作以抵消2023年下降的零售销售额以及与某些产品相关的索赔活动增加所致，保修索赔金额增加。

•由于OEM计划不稳定而产生的增量成本，与2022年相比，营业利润减少了2,020万美元。

•由于最近的收购和相关整合成本，利润率较低的产品的销售组合有所增加，对营业利润产生了1,970万美元的负面影响。

部分抵消了：

•材料大宗商品成本的下降对营业利润产生了1.147亿美元的积极影响，这主要与钢铁和铝成本的下降有关。

•生产劳动力的减少主要与加班和临时人员的减少有关，与2022年相比，营业利润增加了1,260万美元。

•目标产品的定价变化，与2022年相比，营业利润增加了950万美元。

2023年，整车厂细分市场的无形资产摊销费用为4,160万美元，而2022年为4,130万美元。2023年，整车厂细分市场的固定资产折旧费用为5,840万美元，而2022年为5,820万美元。

售后细分市场

与2022年相比，2023年售后市场板块的净销售额下降了1％，至1,020万美元。截至12月31日的年度，售后市场零部件的净销售额如下：

（以千计）			2023						2022						改变
售后细分市场总净销售额			$	881,066					$	891,273					(1)%

我们在售后市场的净销售额在2023年有所下降，这主要是由于海运市场的销量减少以及通货膨胀和利率上升对消费者全权支出的影响。汽车和房车售后市场的强劲部分抵消了船舶售后市场的下滑，尤其是在2023年下半年。特别是汽车售后市场在2023年下半年经历了增长，这主要是由于市场份额的增加。

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2023年，售后市场板块的营业利润为1.061亿美元，与2022年相比增长了3,220万美元。售后市场板块的营业利润率在2023年为12.0％，而2022年为8.3％，并受到以下积极影响：

•材料大宗商品成本的下降对营业利润产生了3,440万美元的积极影响，这主要与钢铁和铝成本的下降有关。

•目标产品的定价变化，与2022年同期相比，营业利润增加了680万美元。

部分抵消了：

•由于客户结构的变化，出境运输成本增加，营业利润减少了510万美元。

•销量减少导致的固定成本的影响，与固定销售、一般和管理成本相关的营业利润减少了270万美元，与固定管理费用相关的营业利润减少了140万美元。

2023年，售后市场细分市场的无形资产摊销费用为1,550万美元，而2022年为1,510万美元。2023年，售后市场的固定资产折旧费用为1,630万美元，而2022年为1,470万美元。

利息支出

利息支出在2023年净额为4,040万美元，而2022年为2760万美元。利息支出的增加主要是由于我们的可调利率定期贷款（定义见合并财务报表附注9）和循环信贷额度的全球利率上升，但部分被定期贷款的本金支付、循环信贷额度的净还款额以及2022年3月的货架贷款余额的还款额所抵消。我们在2023年预付了3,750万美元的定期贷款本金。这些预付款用于全额支付到2025年3月31日的预定本金摊销付款，根据2023年12月31日的有效利率，预计每年将为我们节省约190万美元的利息支出。有关我们信贷额度的描述，请参阅合并财务报表附注9。

所得税

2023年的有效所得税税率为22.7％，而2022年为24.8％。2023年较低的有效税率主要是由于人寿保险的现金退保价值增加，不可扣除的高管薪酬支出减少以及州有效税率的降低。我们估计，2024年的有效所得税税率约为24％至26％。

流动性和资本资源

现金流

我们保持足够的流动性水平，使我们能够在短期内满足现金需求。从长远来看，我们管理现金和资本结构，以最大限度地提高股东回报，维持我们的财务状况，并保持未来战略投资的灵活性。我们不断评估我们的资本需求、营运资金需求、债务和杠杆水平、债务和租赁到期时间表、资本支出要求、股息、未来投资或收购以及潜在的股票回购。我们认为，我们的运营现金流、信贷额度以及任何潜在的未来借款将足以为我们的未来付款和长期计划提供资金。

截至2023年12月31日，根据信贷协议（定义见合并财务报表附注9），我们的循环信贷额度有6,620万美元的现金及现金等价物，以及2.453亿美元的可用信贷额度。在提供任何此类增加额度的贷款机构批准并满足某些其他条件后，我们还有能力要求将循环和/或增量定期贷款额度总额最多增加4亿美元。有关我们信贷额度的描述，请参阅合并财务报表附注9。

我们认为，信贷协议下循环信贷额度的可用性以及我们的运营现金流足以满足我们未来十二个月的预期现金需求。

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合并现金流量表反映了截至12月31日的年度的以下内容：

（以千计）						2023						2022
经营活动提供的净现金流						$	527,229					$	602,514
用于投资活动的净现金流量						(83,748)						(241,790)
用于融资活动的净现金流量						(426,184)						(374,871)
汇率变动对现金和现金等价物的影响						1,361						(1,250)
现金和现金等价物的净增加（减少）						$	18,658					$	(15,397)

讨论——截至2023年12月31日的年度与截至2022年12月31日的年度对比

运营现金流

2023年，经营活动提供的净现金流为5.272亿美元，而2022年为6.025亿美元。经营活动提供的净现金流减少的主要原因是经折旧和摊销调整后的净收入、股票薪酬支出、递延税和其他非现金项目减少了3.181亿美元。净收入的减少被扣除收购业务后的资产负债净变动部分抵消，因为它产生的现金比2022年增加了2.428亿美元。2023年净资产产生的现金的主要提供者是库存减少2.353亿美元，这是由于房车生产需求已从2022年上半年的疫情后高位放缓，材料商品成本下降以及减少库存的举措。

从长远来看，根据我们的历史收款和付款模式以及库存周转率，并考虑到新兴趋势和销售结构的变化，我们预计营运资金的增加或减少将分别相当于净销售额增减的约10％至15％。但是，有许多因素会影响这种关系，尤其是在短期内。

2023年和2022年，折旧和摊销额分别为1.318亿美元和1.292亿美元，预计到2024年约为1.3亿至1.4亿美元。2023年和2022年，非现金股票薪酬支出分别为1,820万美元和2370万美元，预计到2024年约为2,000万至2500万美元。

来自投资活动的现金流

2023年用于投资活动的现金流为8,370万美元，主要包括6,220万美元的资本支出和用于收购业务的2590万美元。2022年用于投资活动的现金流为2.418亿美元，主要包括1.306亿美元的资本支出和用于收购企业的1.085亿美元。

我们的资本支出主要用于替代和增长。从长远来看，根据我们的历史资本支出，置换部分平均约占净销售额的1％至2％，而增长部分平均约占净销售额的2％至3％。但是，与这些历史平均水平相比，有许多因素可能会影响实际支出。我们估计，2024年的资本支出为5,500万至7500万美元，包括对自动化和精益项目的投资，我们预计将根据需要通过运营现金流或循环信贷额度下的定期借款为这些项目提供资金。

根据我们的信贷协议，2023年的资本支出和收购由运营和借款产生的现金提供资金。预计2024年的资本支出和收购将主要来自运营产生的现金以及循环信贷额度下的定期借款。

来自融资活动的现金流

2023年用于融资活动的现金流为4.262亿美元，主要包括循环信贷额度下的2.159亿美元净还款额、1.063亿美元的季度股息支付、定期贷款和其他借款项下的6,110万美元还款、与收购相关的或有对价和滞留款相关的3190万美元现金流出以及扣除股票奖励后的960万美元现金流出为纳税而投标的股票。我们的定期贷款还款中包括2023年3,750万美元的本金预付款。这些预付款用于全额支付2025年3月31日前到期的预定本金摊销付款。

2022年用于融资活动的现金流为3.749亿美元，主要包括循环信贷额度下的1.053亿美元净还款额、1.027亿美元的季度股息支付、货架贷款、定期贷款和其他借款项下的7,300万美元还款额、与支付或有对价相关的6,020万美元以及

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与收购相关的滞留款、2410万美元的普通股回购以及与股票奖励归属相关的1,100万美元现金流出，扣除为纳税而招标的股票。

信贷协议包括财务和非财务契约。契约规定，我们不得允许净杠杆率超过一定限额，应保持最低还本付息覆盖率，并且必须满足某些其他财务要求。2023年，我们对信贷协议进行了两项修正案，规定对2023年第二、第三和第四财季的某些财务契约进行调整。截至2023年12月31日，我们遵守了所有适用的财务契约，并预计将在未来十二个月内保持合规状态。

自2016年以来，我们定期支付季度股息。我们普通股的未来股息政策将由董事会根据我们当前的财务需求、收益和其他相关因素（包括债务协议中的任何限制，例如维持某些财务比率）来确定。2022年5月，我们董事会批准了一项股票回购计划，在截至2025年5月19日的三年期内购买高达2亿美元的普通股。根据该股票回购计划，我们在截至2022年12月31日的年度中以每股94.89美元的加权平均价格购买了253,490股股票，总额为2410万美元。在截至2023年12月31日的年度中，没有回购任何股票。有关我们的股息和股票回购计划的更多信息，请参阅合并财务报表附注的附注13。

未来现金需求

下表汇总了截至2023年12月31日我们在债务和经营租赁合同义务下的重大预计未来现金需求，并分为当前（2024年支付）和长期（2024年后支付）债务。

（以千计）						总计						当前						长期
负债总额 (a)						$	854,046					$	589					$	853,457
债务利息 (a)						89,717						32,544						57,173
经营租赁 (b)						345,718						50,589						295,129
总计						$	1,289,481					$	83,722					$	1,205,759

a.有关债务本金到期日的更多信息，请参阅合并财务报表附注的附注9。我们债务的利息支付是使用2023年12月31日有效的未清余额和利率计算的。

b.有关我们在经营租赁下的租赁义务到期日的更多信息，请参阅合并财务报表附注的附注11。截至2023年12月31日，我们的融资租赁并不重要。

退休和其他福利计划

我们在做出融资决策时会考虑各种因素，例如监管要求、精算确定的最低缴款要求以及避免固定福利养老金计划的福利限制所需的缴款。在截至2023年12月31日的年度中，我们向401（k）固定缴款利润分享计划缴纳了1,210万美元的全权配套缴款。在2022年底削减荷兰养老金计划之后，我们预计到2024年向荷兰养老金计划缴纳的最低所需缴款额约为70万美元。我们还预计将在2024年以与2023年相似的水平向我们的401（k）固定缴款利润分享计划提供相应的缴款；但是，这些缴款是自由决定的，可能会发生变化。有关我们的退休和其他福利计划的更多信息，请参阅合并财务报表附注的附注8。

公司治理

我们遵守美国证券交易委员会和纽约证券交易所的公司治理要求。我们的治理文件、委员会章程和主要惯例已发布到我们网站的 “投资者” 部分（www.lci1.com）并定期更新。该网站还包含或提供所有美国证券交易委员会文件、新闻稿和投资者演示文稿的直接链接。我们还制定了举报人政策，其中包括一条免费热线（800-461-9330），用于举报有关公司会计、内部控制、审计事项或其他问题的投诉。举报人政策和投诉程序可以在我们的网站上找到（www.lci1.com).

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突发事件

本项目要求的其他信息包含在本10-K表年度报告第一部分的第3项下。

关键会计估计

我们的合并财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则编制的，该原则要求做出某些估计和假设，以影响这些财务报表及相关附注中报告的金额和披露。实际结果可能不同于这些估计和假设。尽管合并财务报表附注2中更全面地描述了我们的重要会计政策，但以下讨论涉及我们最关键的会计估计，这些估计涉及相当大的估算不确定性，已经或有可能对我们的财务状况和经营业绩产生重大影响。管理层已与公司董事会审计委员会讨论了其关键会计估算的制定和选择，审计委员会审查了下文提出的与关键会计估计有关的披露。

质保

我们根据所售产品的类型提供保修条款。我们会根据各种因素估算保修应计额，包括历史保修成本、保修索赔延迟和销售。保修应计会计要求我们做出假设和判断，如果实际结果与最初的估计有所不同，则可能需要对记录的应计额进行调整。2023 年，我们支付的保修索赔同比增加，在净销售额收缩的同时有所增长。我们认为，与净销售额相关的不利趋势是由于零售经销商寻求服务工作以抵消2023年下降的零售销售额以及与某些产品相关的索赔活动增加所致。保修索赔延迟时间的增加是由销售环境放缓导致设备在经销商批次上停留的时间更长所致。有关我们的保修应计额的更多信息，包括应计变动的向前滚动，请参阅合并财务报表附注7。

收购企业无形资产的公允价值

我们在相应的收购日期对与企业收购相关的无形资产进行估值。根据收购的无形资产的类型，我们使用不同的估值技术来确定公允价值。这些技术包括可比市场价格、长期销售、盈利能力和现金流预测、对未来特定行业经济和市场状况的假设和市场参与者的加权平均资本成本，以及视情况需要采用的其他技术。就其本质而言，这些假设需要判断，如果管理层选择不同的假设，被收购企业无形资产的公允价值就会有所不同。有关收购的无形资产的更多信息，请参阅合并财务报表附注4。

新的会计公告

本项目要求的信息包含在合并财务报表附注2中。

通胀

主要由钢铁和铝组成的关键原材料以及我们使用的由这些原材料制成的零部件的价格受到需求和其他特定大宗商品因素以及通货膨胀压力的影响。这些大宗商品的价格历来波动不定，在过去的几个月中，价格持续波动。总体而言，我们在2023年经历了这些大宗商品的价格下跌，目前，我们预计大宗商品价格将在2024年基本保持稳定。有关原材料成本对我们截至2023年12月31日的年度经营业绩影响的更多信息，请参阅上面的 “经营业绩”。

尽管我们在2023年经历了关键原材料价格的通货紧缩，但消费品通货膨胀和2023年全年上升的利率影响了零售消费者的全权支出，我们认为这导致了我们的销售下降，尤其是我们的房车OEM和船舶等某些邻近行业的OEM市场。此外，2023年利率上升影响了零售经销商的平面图融资成本，这提高了零售经销商批次库存的账面成本。我们预计，2024年晚些时候降息的可能性将对零售消费者以及零售经销商的平面图融资产生有利影响。

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第 7A 项有关市场风险的定量和定性披露。

正如合并财务报表附注9所进一步描述的那样，我们面临与浮动利率债务短期利率变动相关的市场风险。截至2023年12月31日，我们的浮动利率循环信贷额度和增量定期贷款有3.909亿美元的未偿借款。假设借款水平保持稳定，并且在2023年12月31日之后将类似性质的借款利率提高100个基点，未来的现金流每年将减少约390万美元。

我们还面临原材料价格的变化，特别是钢铁和铝的价格变化。我们不时订立衍生工具，目的是管理与钢铁和铝价格波动相关的部分风险敞口。虽然这些衍生工具会受到价值波动的影响，但这些波动通常会被标的风险敞口公允价值的变化所抵消。截至2023年12月31日和2022年12月31日，我们没有未偿还的大宗商品衍生工具。

从历史上看，我们一直能够获得销售价格的上涨，以部分抵消大部分原材料成本的上涨。但是，无法保证未来的成本增长（如果有）可以部分或全部转嫁给客户，也无法保证此类销售价格上涨的时机将与原材料成本的上涨相匹配。

本项目要求的其他信息包含在第二部分第7项中 “通货膨胀” 的标题下。“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。”

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第 8 项。财务报表和补充数据.

独立注册会计师事务所的报告

致股东和董事会

LCI 工业：

关于合并财务报表和财务报告内部控制的意见

我们审计了截至2023年12月31日和2022年12月31日的随附的LCI Industries及其子公司（“公司”）的合并资产负债表，截至2023年12月31日的三年期中每年的相关合并收益、综合收益、股东权益和现金流表以及相关附注（统称为合并财务报表）。我们还根据中制定的标准，对截至2023年12月31日的公司财务报告的内部控制进行了审计 内部控制 — 综合框架 (2013)由 Treadway 委员会赞助组织委员会发布。

我们认为，上述合并财务报表按照美国公认会计原则，在所有重大方面公允列报了公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的财务状况，以及截至2023年12月31日的三年期内每年的经营业绩和现金流量。我们还认为，根据中制定的标准，截至2023年12月31日，公司在所有重大方面都对财务报告进行了有效的内部控制 内部控制——综合框架 (2013) 由 Treadway 委员会赞助组织委员会发布。

意见依据

公司管理层负责这些合并财务报表，维持对财务报告的有效内部控制，并评估财务报告内部控制的有效性，这些内部控制包含在随附的管理层财务报告内部控制年度报告中。我们的责任是根据我们的审计对公司的合并财务报表发表意见，并就公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在上市公司会计监督委员会（美国）（PCAOB）注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们需要对公司保持独立性。

我们根据PCAOB的标准进行了审计。这些标准要求我们计划和进行审计，以合理地保证合并财务报表是否存在重大错报，无论是错误还是欺诈所致，以及是否在所有重大方面对财务报告进行了有效的内部控制。

我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序，无论是错误还是欺诈所致，以及执行应对这些风险的程序。此类程序包括在测试的基础上审查与合并财务报表中的金额和披露内容有关的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估合并财务报表的总体列报情况。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大缺陷的风险，以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括在当时情况下执行我们认为必要的其他程序。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。

财务报告内部控制的定义和限制

公司对财务报告的内部控制是一个旨在合理保证财务报告的可靠性以及根据公认会计原则为外部目的编制财务报表的可靠性的过程。公司对财务报告的内部控制包括：(1) 与保存记录有关的政策和程序，这些记录以合理的详细程度准确和公平地反映公司资产的交易和处置；(2) 提供合理的保证，在必要时记录交易，以允许根据公认的会计原则编制财务报表，以及公司的收入和支出仅根据管理层的授权进行，以及的导演

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公司；以及 (3) 提供合理保证，防止或及时发现未经授权获取、使用或处置可能对财务报表产生重大影响的公司资产。

由于其固有的局限性，对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来时期任何有效性评估的预测都可能因条件变化而导致控制不足，或者对政策或程序的遵守程度可能恶化。

关键审计事项

下文传达的关键审计事项源于本期对已传达或要求向审计委员会通报的合并财务报表的审计，并且：(1) 涉及对合并财务报表至关重要的账目或披露，(2) 涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。重要审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对合并财务报表的整体看法，而且我们在下文中传达关键审计事项并未就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。

某些产品保修应计金额的估计

如合并财务报表附注7所述，截至2023年12月31日，该公司的产品保修应计额为美元71.6百万。公司根据所售产品的类型提供保修条款，并根据各种因素和信息（包括历史保修成本、保修索赔延迟和销售）估算保修应计量。

我们将对某些产品保修应计额的评估确定为一项关键的审计事项。评估公司的应计保修金需要复杂的审计师判断，包括用于确定某些产品保修应计额的模型，该模型要求使用具有专业技能和知识的精算专业人员。

以下是我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序。我们评估了设计并测试了与某些产品应计保修相关的某些内部控制措施的运营有效性，包括与公司模型相关的控制措施。我们通过将其与相关的索赔和销售文件进行比较来评估公司在估算时使用的数据。此外，我们还聘请了具有专业技能和知识的精算专业人员，他们通过将公司的某些产品保修应计额与使用独立开发的模型确定的一系列产品保修应计额进行比较，从而协助评估了公司的模型。

/s/ KPMG LLP

自1980年以来，我们一直担任公司的审计师。

伊利诺州芝加哥

2024年2月23日

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LCI 工业

合并收益表

			截至12月31日的财年
			2023						2022						2021
（以千计，每股金额除外）
净销售额			$	3,784,808					$	5,207,143					$	4,472,697
销售成本			3,008,618						3,933,854						3,429,662
毛利			776,190						1,273,289						1,043,035
销售、一般和管理费用			652,762						720,261						644,625
营业利润			123,428						553,028						398,410
利息支出，净额			40,424						27,573						16,366
所得税前收入			83,004						525,455						382,044
所得税准备金			18,809						130,481						94,305
净收入			$	64,195					$	394,974					$	287,739
普通股每股净收益：
基本			$	2.54					$	15.57					$	11.39
稀释			$	2.52					$	15.48					$	11.32
已发行普通股的加权平均值：
基本			25,305						25,372						25,257
稀释			25,436						25,514						25,427

随附附注是这些合并财务报表不可分割的一部分。

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LCI 工业

综合收益合并报表

			截至12月31日的财年
			2023						2022						2021
（以千计）
净收入			$	64,195					$	394,974					$	287,739
其他综合收益（亏损）：
净外币折算调整数			8,532						(20,920)						(9,697)
养老金计划的精算（亏损）收益			(964)						28,125						2,107
综合收入总额			$	71,763					$	402,179					$	280,149

随附附注是这些合并财务报表不可分割的一部分。

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LCI 工业

合并资产负债表

			十二月三十一日
			2023						2022
（以千计，每股金额除外）
资产
流动资产
现金和现金等价物			$	66,157					$	47,499
减去美元备抵后的应收账款5,701和 $5,904在 分别为 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日			214,707						214,262
库存，净额			768,407						1,029,705
预付费用和其他流动资产			67,599						99,310
流动资产总额			1,116,870						1,390,776
固定资产，净额			465,781						482,185
善意			589,550						567,063
其他无形资产，净额			448,759						503,320
经营租赁使用权资产			245,388						247,007
其他长期资产			92,971						56,561
总资产			$	2,959,319					$	3,246,912
负债和股东权益
流动负债
长期债务的当前到期日			$	589					$	23,086
应付账款，贸易			183,697						143,529
经营租赁债务的当前部分			36,269						35,447
应计费用和其他流动负债			174,437						219,238
流动负债总额			394,992						421,300
长期债务			846,834						1,095,888
经营租赁义务			222,680						222,478
递延税			32,345						30,580
其他长期负债			107,432						95,658
负债总额			1,604,283						1,865,904
股东权益
普通股，面值 $.01每股			287						285
实收资本			245,659						234,956
留存收益			1,177,034						1,221,279
累计其他综合收益			14,272						6,704
库存股前的股东权益			1,437,252						1,463,224
库存股，按成本计算			(82,216)						(82,216)
股东权益总额			1,355,036						1,381,008
负债和股东权益总额			$	2,959,319					$	3,246,912

随附附注是这些合并财务报表不可分割的一部分。

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LCI 工业

合并现金流量表

			截至12月31日的财年
（以千计）			2023						2022						2021
来自经营活动的现金流：
净收入			$	64,195					$	394,974					$	287,739
为调节净收入与经营活动提供的现金流而进行的调整：
折旧和摊销			131,768						129,212						112,320
股票薪酬支出			18,229						23,695						27,161
递延税			2,067						(9,277)						(3,279)
其他非现金物品			7,716						3,496						7,456
扣除业务收购后的资产和负债变化：
应收账款，净额			1,594						115,706						(58,843)
库存，净额			235,347						117,419						(516,692)
预付费用和其他资产			25,954						14,990						(13,306)
应付账款，贸易			38,737						(161,121)						68,879
应计费用和其他负债			1,622						(26,580)						(23,008)
（用于）经营活动提供的净现金流			527,229						602,514						(111,573)
来自投资活动的现金流：
资本支出			(62,209)						(130,641)						(98,534)
收购企业			(25,851)						(108,470)						(194,107)
其他投资活动			4,312						(2,679)						11,423
用于投资活动的净现金流量			(83,748)						(241,790)						(281,218)
来自融资活动的现金流：
股票奖励的归属，扣除为缴税而投标的股票			(9,628)						(10,961)						(8,324)
循环信贷额度的收益			248,900						1,128,400						1,303,193
循环信贷额度下的还款			(464,822)						(1,233,740)						(1,281,147)
定期贷款借款的收益			—						—						124,199
货架贷款、定期贷款和其他借款项下的还款			(61,099)						(73,031)						(21,457)
发行可转换票据的收益			—						—						460,000
购买可转换票据对冲合约			—						—						(100,142)
与票据对冲合约同时发行认股权证的收益			—						—						48,484
支付债务发行成本			—						—						(12,214)
支付股息			(106,336)						(102,726)						(87,171)
支付与收购相关的或有对价和滞留款			(31,857)						(60,228)						(22,830)
回购普通股			—						(24,054)						—
其他筹资活动			(1,342)						1,469						1,972
融资活动提供的净现金流量（用于）			(426,184)						(374,871)						404,563
汇率变动对现金和现金等价物的影响			1,361						(1,250)						(697)
现金和现金等价物的净增加（减少）			18,658						(15,397)						11,075
期初的现金和现金等价物			47,499						62,896						51,821
期末的现金和现金等价物			$	66,157					$	47,499					$	62,896

随附附注是这些合并财务报表不可分割的一部分。

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LCI 工业

合并现金流量表

（续）

			截至12月31日的财年
			2023						2022						2021
（以千计）
现金流信息的补充披露：
在此期间支付的现金用于：
利息			$	39,925					$	25,052					$	15,429
所得税，扣除退款			8,118						170,012						94,075
非现金投资和融资活动：
对未合并合资企业投资的净资产的非现金贡献			34,220						—						—
购买应计开支中的财产和设备			531						1,730						3,602

随附附注是这些合并财务报表不可分割的一部分。

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LCI 工业

股东权益合并报表

（以千计，股票和每股金额除外）			常见 股票			付费 资本			已保留 收益			累计其他综合收益（亏损）			财政部 股票			总计 股东 公平
余额-2021 年 1 月 1 日			$	282		$	227,407		$	731,710		$	7,089		$	(58,162)		$	908,326
净收入			—			—			287,739			—			—			287,739
的发行 117,540根据股票奖励获得的普通股，扣除为纳税而投标的股份			2			(8,326)			—			—			—			(8,324)
股票薪酬支出			—			27,161			—			—			—			27,161
购买扣除税款的可转换票据对冲合约			—			(75,750)			—			—			—			(75,750)
发行认股权证			—			48,484			—			—			—			48,484
其他综合损失			—			—			—			(7,590)			—			(7,590)
现金分红 ($)3.45每股）			—			—			(87,171)			—			—			(87,171)
股票奖励的股息等价物			—			1,483			(1,483)			—			—			—
余额——2021 年 12 月 31 日			284			220,459			930,795			(501)			(58,162)			1,092,875
净收入			—			—			394,974			—			—			394,974
的发行 159,125根据股票奖励获得的普通股，扣除为纳税而投标的股份			1			(10,962)			—			—			—			(10,961)
股票薪酬支出			—			23,695			—			—			—			23,695
回购 253,490普通股			—			—			—			—			(24,054)			(24,054)
其他综合收入			—			—			—			7,205			—			7,205
现金分红 ($)4.05每股）			—			—			(102,726)			—			—			(102,726)
股票奖励的股息等价物			—			1,764			(1,764)			—			—			—
余额——2022 年 12 月 31 日			285			234,956			1,221,279			6,704			(82,216)			1,381,008
净收入			—			—			64,195			—			—			64,195
的发行 147,216根据股票奖励获得的普通股，扣除为纳税而投标的股份			2			(9,630)			—			—			—			(9,628)
股票薪酬支出			—			18,229			—			—			—			18,229
其他综合收入			—			—			—			7,568			—			7,568
现金分红 ($)4.20每股）			—			—			(106,336)			—			—			(106,336)
股票奖励的股息等价物			—			2,104			(2,104)			—			—			—
余额-2023 年 12 月 31 日			$	287		$	245,659		$	1,177,034		$	14,272		$	(82,216)		$	1,355,036

随附附注是这些合并财务报表不可分割的一部分。

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LCI 工业

合并财务报表附注

1.    列报基础

合并财务报表包括LCI Industries及其全资子公司（“LCII”，以及与其子公司 “公司”、“我们” 或 “我们的”）的账目。LCII 有 不未合并的子公司。LCII通过其全资子公司Lippert Components, Inc.及其子公司（统称为 “Lippert Components”、“LCI” 或 “Lippert”）在国内外为娱乐和运输市场领先的原始设备制造商（“OEM”）提供各种高度工程化的组件，主要包括休闲车（“房车”）和包括船只、公共汽车、拖车在内的邻近行业船只、牲畜、设备和其他货物；卡车；火车；人造房屋；和模块化住房。该公司还向这些行业的相关售后市场提供工程组件，主要是通过向零售经销商、批发分销商和服务中心销售，以及通过互联网直接向零售客户销售。2023 年 12 月 31 日，该公司运营 110制造和分销设施遍布北美和欧洲。

公司销售产品或历史上使用其产品的大多数行业都是季节性的，天气适中的时候通常处于最高水平。因此，该公司的销售额和利润通常在第二季度最高，在第四季度最低。但是，由于经销商库存的波动、国际、国家和地区经济状况的影响、消费者对房车和其他我们销售零部件的产品零售额的信心、经销商下单的时机以及恶劣天气条件对全行业发货时间的影响，当前和未来的季节性行业趋势已经并将来与往年有所不同。此外，房车的许多可选升级和非关键替换零件都是在正常产品销售季节之外购买的，因此导致某些售后细分市场的销售出现反季节性。

公司不知道在资产负债表日之后但在提交本报告之前发生了任何可能对合并财务报表产生重大影响的重大事件。所有重要的公司间余额和交易均已清除。

估算值的使用

根据美利坚合众国普遍接受的会计原则编制财务报表要求公司做出影响报告的资产、负债、净销售额和支出金额以及或有资产和负债的相关披露的估算和判断。公司持续评估其估计，包括但不限于与产品回报、销售和购买返利、应收账款、库存、商誉和其他无形资产、收购企业的净资产、所得税、保修和产品召回义务、自保债务、经营租赁使用权资产和债务、资产退休债务、长期资产、养老金和退休后福利、股票薪酬、细分市场分配、或有对价相关的估计，环境的负债、突发事件和诉讼。该公司的估计基于历史经验、其他可用信息以及在这种情况下被认为合理的其他各种假设，这些假设的结果构成了对资产和负债账面价值做出判断的依据，这些假设在其他资源中不容易看出。实际结果和事件可能与管理层的估计有很大差异。

风险和不确定性

美国或国外总体经济的负面状况，包括金融和信贷市场波动、通货膨胀和利率上升、经济政策变化、贸易不确定性，包括关税、制裁、国际条约和其他贸易限制的变化，包括地缘政治紧张局势、武装冲突、自然灾害或全球公共卫生危机，已经对公司的业务、流动性、财务状况和业绩产生负面影响，并可能继续对公司业务、流动性、财务状况和业绩产生负面影响的操作。

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2.    重要会计政策摘要

现金和现金等价物

公司将购买时到期日为三个月或更短的所有高流动性投资视为现金等价物。

应收账款

应收账款按历史账面价值列报，扣除核销额和备抵额。公司根据历史经验、当前状况和合理预测确定津贴。当达成和解或公司确定不收取余额时，将注销无法收回的应收账款。

库存

库存以成本（使用先入先出（FIFO）法）或可变现净值的较低者列报。成本包括材料、人工和管理费用。

固定资产

所拥有的固定资产按成本减去累计折旧来列报，并在财产和设备的估计使用寿命范围内按直线折旧。租赁权益改善和租赁设备将在租赁或标的资产的较短寿命内摊销。不能提高服务潜力或延长经济寿命的维护和维修费用按发生时列为支出。

租赁

公司通过与无关第三方的经营租赁租赁租赁某些制造和分销设施、行政办公空间、半拖拉机、拖车、叉车和其他设备。在合同开始时，公司决定合同是否是或包含租约，以及该租约应归类为运营租赁还是融资租赁。公司根据开始之日租赁期内未来最低租赁付款额的现值确认经营租赁使用权资产和经营租赁负债。该公司根据租赁开始时可用的信息使用其增量借款利率来确定租赁付款的现值。公司根据适用的租赁条款和当前的经济环境，采用投资组合方法来确定增量借款利率。公司的许多租约都包含续订期权，当可以合理确定期权将被行使时，续订期权就会包含在租期中。初始期限为12个月或更短的租赁在租赁期内按直线计算在租赁费用中确认，不记录在合并资产负债表中。

公司的某些租赁安排包含租赁部分（例如最低租金支付）和非租赁部分（例如公共区域或其他维护成本和税收）。公司通常根据每个组件的估计独立价格分别核算每个组件。公司的一些租赁安排包括定期根据指数利率调整的租金。这些租赁最初是使用租约开始时有效的预计付款来衡量的。该公司租赁的某些半拖拉机、拖车和叉车包括可变的使用成本或里程。此类可变成本在发生时记作支出，并包含在可变租赁成本中。

公司作为出租人的融资租赁和租赁安排对公司的合并财务报表无关紧要。公司的租赁协议通常不包含任何重要的剩余价值担保或限制性契约。

质保

公司根据所售产品的类型提供保修条款。公司根据各种因素估算保修应计额，包括历史保修成本、保修索赔延迟和销售。保修应计会计要求公司做出假设和判断，如果实际结果与最初的估计有所不同，则可能需要对记录的应计额进行调整。更多细节见附注7——应计费用和其他流动负债。

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所得税

递延所得税资产和负债是根据资产和负债的财务报告与纳税基础之间的临时差异确定的，适用差异预计将逆转的当年生效的法定税率。在评估递延所得税资产的可变现性时，管理层会考虑部分或全部递延所得税资产是否更有可能无法变现。

公司根据税收状况的技术优势，在其财务报表中确认税收状况的影响，只有在审计中很可能维持该状况的情况下，才会考虑税收状况的不确定性。此外，公司根据类似税收状况的经验、审查过程中获得的信息以及专家的建议，评估其财务报表中税收状况的税收优惠。公司在适用的税收司法管辖区的税收评估期限到期，或者问题得到建设性解决时，以及在法规或法规以及新的判例法或裁决发生变化时，以较早者为准，确认以前未确认的税收优惠。公司在其合并收益表中将与所得税相关的利息和罚款归类为所得税支出的一部分。

善意

商誉是指收购企业时给出的总对价超过所收购净有形和可识别无形资产的公允价值的部分。商誉不进行摊销，而是每年11月在报告单位层面进行减值测试，如果某些情况表明可能存在减值，则更频繁地进行减值测试。在2023年和2022年，公司评估了其申报单位的定性因素，以确定申报单位的公允价值是否更有可能低于其账面金额，包括商誉。定性减损测试包括对定性因素的评估，包括总体经济和行业状况、市场份额和投入成本。

其他无形资产

具有可估算使用寿命的无形资产在各自的估计使用寿命内摊销至其估计的剩余价值，并进行减值审查。无形资产使用加速或直线法进行摊销，以最能反映该资产未来预计经济收益的消费模式为准。无形资产的使用寿命是在考虑预期现金流以及与每种无形资产相关的其他具体事实和情况之后确定的。寿命不长的无形资产不进行摊销，而是每年11月进行减值测试，如果某些情况表明可能存在减值，则更频繁地进行减值测试。

长期资产减值

当情况变化表明其账面价值可能无法收回时，对商誉以外的长期资产进行减值测试。减值的确定（如果有）是根据预计的未来现金流量、残值或预期净销售收益的未贴现价值做出的，视情况而定。减值是指账面价值超过此类资产估计公允价值的部分。

外币兑换

公司国际子公司的财务报表通常使用当地货币作为本位货币来衡量。对于资产负债表账户，使用资产负债表日期的有效汇率，收入和支出账户使用该期间的加权平均汇率，将适用的外币折算成美元。由此产生的折算调整作为股东权益的一部分计入累计其他综合收益。公司将交易货币转换为本位币产生的外汇交易净收益和亏损作为合并收益表中销售、一般和管理费用外币汇兑损益的一部分。

股票薪酬

所有股票薪酬奖励均在归属期内根据公允价值支出。对于具有仅限服务归属条件的奖励，公司在必要服务期内以直线方式确认股票薪酬支出。对于具有绩效归属条件的奖励，这些奖项受某些预先设定的约束

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绩效目标，公司在绩效目标可能实现的范围内，在等级归属的基础上确认股票薪酬支出。递延股票单位、限制性股票单位、限制性股票和股票奖励的公允价值基于公司普通股的市场价格，均以股票奖励的授予之日为准。

收入确认

当与客户签订的合同条款下的履约义务得到履行时，公司就会确认收入，这种情况发生在公司产品控制权的转让中。收入的衡量标准是公司为将其产品转让给客户而期望获得的对价金额。与创收活动同时征收的销售税、增值税和其他税款不包括在收入中。

在产品销售方面，公司在将产品从其工厂运送给客户时转移控制权并确认收入。公司收到的对价金额和确认的收入因销售折扣、批量折扣计划和指数材料定价而异。当公司向客户提供回顾性批量折扣时，它会根据对历史经验的分析来估算预期的返利。当最有可能收到的对价金额发生变化或对价固定时，公司会调整与交易量返利相关的收入估计，以较早者为准。批量返佣通常按季度结算。当公司向客户提供即时支付销售折扣或同意根据重要指数进行可变定价时，它将根据对历史经验的分析来估算预期的折扣或定价调整。公司将其与销售折扣和指数材料定价相关的收入估计值调整为公司有权获得的对价的预期价值。公司将可变对价纳入交易价格，以免在数量、折扣或指数化材料价格的不确定性得到解决后，累计收入不会发生重大逆转。

有关公司对分列收入的披露，请参阅附注14——分部报告。

运费和手续费

当产品控制权移交给客户时，公司将运费和手续费视为配送成本，并将费用记录在销售、一般和管理费用中。此类成本合计为 $214.9百万，美元230.4百万，以及 $203.8在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度中，分别为百万人。

法律费用

公司将所有与诉讼相关的法律费用按所发生的费用支出。法律费用包含在合并收益表中的销售、一般和管理费用中。

公允价值测量

公允价值是根据用于确定公允价值的投入的可靠性分为三个层次来确定的。1级是指根据活跃市场上相同资产的报价确定的公允价值。第 2 级是指使用重要的其他可观测输入估算的公允价值，级别 3 包括使用重要的不可观测输入估算的公允价值。

最近的会计公告

最近发布的会计公告尚未通过

2023年11月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了2023-07会计准则更新（“ASU”）， 分部报告（主题820）：对可报告的分部披露的改进， 它要求各实体报告有关该细分市场损益衡量标准中包含的重大细分市场支出以及首席运营决策者的姓名和职务的增量信息。新准则还要求中期披露与应申报的分部损益和资产相关的信息，这些资产以前仅每年披露一次。该亚利桑那州立大学对2024年12月15日之后开始的财政年度以及2024年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期有效。公司正在评估采用这一新会计指南的影响。

2023 年 12 月，FASB 发布了 ASU 2023-09 所得税-所得税披露的改进需要加强某些所得税的披露并提高其透明度，最值得注意的是税率对账和已缴所得税。新标准还取消了与不确定税收状况相关的某些现有披露要求

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以及未确认的递延所得税负债。该亚利桑那州立大学对2024年12月15日之后开始的财政年度有效，并允许追溯性申请。公司正在评估采用这一新会计指南的影响。

3.    每股收益

以下对账详细说明了计算截至12月31日止年度的基本和摊薄后每股收益时使用的分母：

（以千计）															2023						2022						2021
每股基本收益的加权平均已发行股份															25,305						25,372						25,257
与股票奖励相关的普通股等价物															131						142						170
摊薄后每股收益的加权平均已发行股份															25,436						25,514						25,427
股票工具不包括在摊薄后的每股净收益计算中，因为其影响本来是反稀释的															165						102						119

对于公司来说 1.1252026年到期的百分比可转换优先票据（“可转换票据”）于2021年5月发行，摊薄效应使用折算法计算。根据公司与作为受托人的美国银行全国协会于2021年5月13日签订的管理可转换票据的契约（“契约”），公司必须以现金结算可转换票据的本金，并可以选择以现金、公司普通股或其组合方式结算剩余的转换债务（即超过转换价格的股价）。在转换后的方法下，假设所有可转换票据均已转换，公司将履行转换义务所需的股票数量包括在内。因为截至2023年12月31日止年度的公司普通股平均收盘价（用作确定对每股收益的稀释影响的依据）低于转换价格的美元165.65，所有关联股票均具有抗摊薄作用。

在发行可转换票据的同时，公司在与某些商业银行（“交易对手”）的私下谈判交易中，出售了购买认股权证 2.8公司百万股普通股（“认股权证”）。认股权证的行使价为美元259.84每股，视惯例反稀释调整而定。为了计算认股权证的稀释效应，公司使用库存股法。使用这种方法，公司假设在期初行使认股权证，如果稍后，则在发行时行使认股权证，并在行使时发行普通股。假设行使认股权证的收益将用于以该期间的平均市场价格回购公司普通股。增量股份，即行使认股权证时假定获得的股份数量减去回购的股票数量，包含在摊薄后的股份中。截至2023年12月31日的财年，平均股价低于认股权证行使价美元259.84每股，因此 2.8百万股股票被认为是反稀释的。

在发行可转换票据方面，公司与交易对手签订了私下谈判的公司普通股看涨期权合约（“可转换票据对冲交易”）。公司总共支付了美元100.1根据可转换票据对冲交易，向交易对手支付百万美元。可转换票据对冲交易所涵盖的范围约为与可转换票据中的反稀释调整基本相似 2.8公司普通股的百万股，与最初作为可转换票据基础的股票数量相同，行使价约为美元165.65，但须遵守惯例的反稀释调整。可转换票据对冲交易将在可转换票据到期时到期，但须提前行使或终止。行使可转换票据对冲交易将减少公司已发行普通股的数量，因此具有反稀释作用。

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4.    收购、商誉和其他无形资产

2023 年的收购

在截至2023年12月31日的年度中，公司完成了两次收购，总额为美元25.8百万美元现金购买对价，外加$的滞留付款0.2将在2025年支付一百万美元。初步的收购价格分配结果为 $16.8百万的商誉（免税）。由于这些收购不被认为对公司的财务报表产生重大影响，因此未列报预计的经营业绩和其他披露。

2022 年的收购

方式

2022年11月，该公司收购了Way Interglobal Network LLC（“Way”）的几乎所有业务资产，该公司是向房车行业原始设备制造商提供创新电器和电子产品的分销商。公司支付了 $52.8收盘时现金对价为百万美元，视净营运资金调整程序而进行调整，延期对价为美元2.0百万美元原定于2023年11月收购一周年之际到期。公司与卖方完成了净营运资金的对账，这导致收购价格降低了美元15.4百万。购货价格下降导致取消滞留款和确认卖方应收款。经过这些调整，公司确定给定对价的总公允价值为美元39.3百万。

自收购之日起，收购业务的业绩已包含在合并收益表中，主要是公司的OEM板块。由于本次收购的业务不被认为对公司的财务报表产生重大影响，因此未列报预计的经营业绩和其他披露。

在截至2023年12月31日的年度中，公司调整并最终确定了2022年12月31日报告的初步收购价格分配，以考虑净营运资金和无形资产公允价值的更新。如果在收购之日确认调整，这些计量期调整不会对前一期间的结果产生重大影响。 截至收购之日，对该业务的收购已初步记录，随后进行了调整和完成，具体如下 （以千计）:

			初赛将于2022年12月31日公布						测量周期调整						2023 年 12 月 31 日调整后
现金对价			$	52,761					$	—					$	52,761
应收营运资金净额			—						(13,446)						(13,446)
固定延期对价			2,000						(2,000)						—
给定的对价的公允价值总额			$	54,761					$	(15,446)					$	39,315
可识别的无形资产			$	13,000					$	2,200					$	15,200
收购的其他资产和承担的负债，净额			36,783						(21,851)						14,932
收购的净资产的公允价值总额			$	49,783					$	(19,651)					$	30,132
商誉（免税）			$	4,978					$	4,205					$	9,183

给出的对价高于所收购净资产的公允价值，从而产生了商誉。

吉拉德

2022年3月，公司收购了Girard Systems和Girard Products LLC（统称为 “Girard”）的几乎所有业务资产，该公司为房车、特种车辆及相关行业的原始设备制造商和售后市场客户提供专有遮阳篷和无水箱热水器的制造商和分销商。对价的总公允价值约为 $70.7百万。公司支付了 $50.0收盘时现金对价为百万美元，固定延期

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对美元的考虑20.02022年7月支付了百万美元和美元0.72022年9月支付了100万英镑的真实净营运资金。自收购之日起，收购业务的业绩已包含在公司OEM和售后市场的合并收益表中。

2022年的其他收购

在截至2022年12月31日的十二个月中，公司以美元的价格完成了另外两次收购5.0百万现金购买对价。初步的收购价格分配结果为 $0.8百万的商誉（免税）。

2021 年的收购

Exertis

2021 年 10 月，公司收购了全球分销公司 Stampede Presentation Products, Inc. d/b/a Exertis（“Exertis”）的某些商业资产，以换取美元39.7百万。出于会计目的，此次收购符合企业合并资格，允许Furrion Holdings Limited（“Furrion”）提供物流和仓储服务，为Furrion的北美客户群提供服务，从而支持对Furrion控股有限公司（“Furrion”）的收购。自收购之日起，收购业务的业绩已包含在合并收益表中，主要是公司的OEM板块。

Furrion

2021 年 9 月，公司收购了 100Furrion 股本的百分比，Furrion 是向房车、特种车辆、多用途拖车、马车、海运、公交车和校车行业的原始设备制造商和售后市场客户提供各种电器和其他产品的领先分销商。扣除获得的现金后，对价的总公允价值约为 $146.7百万。公司支付了 $50.5收盘时的现金对价为百万美元，扣除收购的现金，固定付款为美元31.32022年9月和2023年9月，在收购的第一周年和第二周年之际分别支付了百万美元。自收购之日起，收购业务的业绩已包含在公司OEM和售后市场的合并收益表中。在截至2021年12月31日的年度中，公司产生了与本次收购美元相关的成本2.3百万，这些费用包含在合并损益表中的销售、一般和管理费用中。

Schaudt

2021 年 4 月，公司收购了 100Schaudt GmbH Elektrotechnik & Apparatebau（“Schaudt”）的股权百分比，该公司是欧洲大篷车行业电子控制和能源管理系统的领先供应商，位于德国马克多夫。购买价格约为 $29.4百万。自收购之日起，收购业务的业绩已包含在合并收益表中，主要是公司的OEM板块。

牧场之手

2021 年 4 月，公司收购了 100Kaspar Ranch Hand Equipment, LLC（“Ranch Hand”）的股权百分比。该公司是一家总部位于德克萨斯州希纳的汽车售后市场定制保险杠、格栅防护罩和踏板的制造商。购买价格约为 $56.9百万，外加不超过美元的或有对价3.0百万。自收购之日起，收购业务的业绩已包含在合并收益表中，主要集中在公司的售后市场板块。

2021 年的其他收购

在截至2021年12月31日的年度中，公司完成了另外两项收购，总额为美元17.8百万美元的现金购买对价，外加拖欠款 $2.1将支付一百万美元 两年在相应收购完成后，或有对价不超过美元2.0百万。$ 的滞留款项0.5百万，美元1.0百万，以及 $0.6在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度中，分别支付了与这些收购相关的百万美元。收购价格分配结果为 $8.6百万的商誉（免税）和美元7.8数百万收购的可识别无形资产。

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善意

按应申报分部划分的商誉账面金额的变化如下：

（以千计）			OEM 部门						售后细分市场						总计
净余额 — 2021 年 12 月 31 日			$	379,463					$	163,717					$	543,180
收购			16,302						2,202						18,504
测量周期调整			10,917						2,370						13,287
外币折算			(6,946)						(962)						(7,908)
净余额 — 2022年12月31日			399,736						167,327						567,063
收购和资产剥离			14,025						—						14,025
测量周期调整			5,708						160						5,868
外币折算			2,232						362						2,594
净余额 — 2023 年 12 月 31 日			$	421,701					$	167,849					$	589,550

截至2023年、2022年和2021年11月30日，公司对所有申报单位进行了年度商誉减值程序，并得出结论，在任何时候都不存在商誉减值。公司计划从2024年11月30日起更新其评估，如果事件发生或情况发生变化，很可能会使申报单位的公允价值降至账面价值以下，则更早更新。截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的商誉余额均包括美元50.5百万美元的累计减值，发生在2021年12月31日之前。

其他无形资产

截至12月31日，按分部划分的其他无形资产如下：

（以千计）			2023						2022
OEM 部门			$	276,622					$	314,828
售后细分市场			172,137						188,492
其他无形资产			$	448,759					$	503,320

截至2023年12月31日，其他无形资产包括以下内容：

（以千计）			格罗斯 成本						累积的 摊销						网 平衡						估计有用 岁月生活
客户关系			$	509,505					$	189,967					$	319,538					6			到			20
专利			114,864						67,602						47,262						3			到			20
商品名称（有限寿命）			99,366						26,978						72,388						3			到			20
商品名称（无限期）			7,600						—						7,600						无限期
非竞争协议			10,104						8,453						1,651						3			到			6
其他			609						289						320						2			到			12
其他无形资产			$	742,048					$	293,289					$	448,759

截至2023年11月30日、2022年和2021年11月30日，公司对无限期无形资产进行了年度减值测试，并得出结论，在任何时候都不存在减值。

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截至2022年12月31日，其他无形资产包括以下内容：

（以千计）			格罗斯 成本						累积的 摊销						网 平衡						估计有用 岁月生活
客户关系			$	520,273					$	163,562					$	356,711					6			到			20
专利			121,167						62,841						58,326						3			到			20
商品名称（有限寿命）			97,810						21,380						76,430						3			到			20
商品名称（无限期）			7,600						—						7,600						无限期
非竞争协议			11,584						7,698						3,886						3			到			6
其他			609						242						367						2			到			12
其他无形资产			$	759,043					$	255,723					$	503,320

截至12月31日的年度，与其他无形资产相关的摊销费用如下：

（以千计）			2023						2022						2021
销售成本			$	9,910					$	10,155					$	5,783
销售、一般和管理费用			47,165						46,218						41,782
摊销费用			$	57,075					$	56,373					$	47,565

未来五年其他无形资产的估计摊销费用如下：

（以千计）			2024						2025						2026						2027						2028
销售成本			$	8,872					$	7,908					$	6,679					$	5,945					$	5,901
销售、一般和管理费用			45,371						42,050						40,145						39,085						35,929
摊销费用			$	54,243					$	49,958					$	46,824					$	45,030					$	41,830

5.    库存

截至12月31日，库存包括以下内容：

（以千计）			2023						2022
原材料			$	457,877					$	600,601
工作正在进行中			45,112						44,850
成品			265,418						384,254
库存，净额			$	768,407					$	1,029,705

截至2023年12月31日和2022年12月31日，公司记录的库存报废储备金为美元71.3百万和美元55.9分别是百万。

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6.    固定资产

截至12月31日，固定资产包括以下各项：

															估计的
															有用生活
（以千计）			2023						2022						以年为单位
土地			$	20,669					$	20,627
建筑物和装修			244,742						222,598						10到 40
租赁权改进			33,193						32,573						3到 20
机械和设备			542,395						481,817						3到 15
家具和固定装置			100,368						103,430						3到 15
在建工程			42,181						84,210
按成本计算的固定资产			983,548						945,255
减去累计折旧和摊销			(517,767)						(463,070)
固定资产，净额			$	465,781					$	482,185

截至12月31日止年度的固定资产折旧和摊销情况如下：

（以千计）			2023						2022						2021
销售成本			$	57,134					$	56,039					$	48,962
销售、一般和管理费用			17,559						16,800						15,793
总计			$	74,693					$	72,839					$	64,755

7.    应计费用和其他流动负债

截至12月31日，应计费用和其他流动负债包括以下内容：

（以千计）			2023						2022
员工薪酬和福利			$	58,999					$	77,804
延期收购付款和或有对价*			249						34,013
应计保修的当前部分			48,468						35,148
其他			66,721						72,273
应计费用和其他流动负债			$	174,437					$	219,238

* 包括或有对价的当期部分（注释12）以及与收购相关的延期对价和滞留款（注4）。

与产品保修相关的预计成本在产品销售时累计。在估算其未来的保修义务时，公司会考虑各种因素，包括公司的历史保修成本、保修索赔延迟和销售。 下表提供了截至12月31日止年度的与公司应计保修（包括当期保修和长期保修）相关的活动的对账情况：

（以千计）			2023						2022						2021
期初余额			$	54,528					$	52,114					$	47,091
为保修费用编列经费			84,331						46,363						28,223
收购企业的保修责任			789						—						7,890
已支付保修费用			(68,070)						(43,949)						(31,090)
期末余额			71,578						54,528						52,114
减少长期部分			(23,110)						(19,380)						(18,240)
期末应计保修的当前部分			$	48,468					$	35,148					$	33,874

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8.    退休和其他福利计划

固定缴款计划

公司维持全权固定缴款401（k）利润分享计划，涵盖所有符合条件的员工。公司出资 $12.1百万，美元12.9百万，以及 $11.6在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度中，分别向该计划投入了100万英镑。

递延补偿计划

公司制定了高管不合格递延薪酬计划（“计划”）。根据该计划，某些管理层员工有资格推迟全部或部分固定工资和激励性薪酬。参与者延期 $2.6百万，美元5.4百万，以及 $3.1在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度中，分别为百万人。根据本计划参与者选择的名义投资价值的变化，将根据本计划递延的金额记入收益或亏损。由于本计划的所有供款均由参与者缴纳，因此每位计划参与者的递延薪酬和收入将全部存入其账户。公司负责某些计划管理费用，这些费用不大，并且不会向本计划缴纳任何款项。根据该计划，向计划参与者支付的款项来自公司的一般非限制性资产，公司根据本计划承担的债务没有资金和担保。参与者提取了 $5.0百万，美元2.4百万，以及 $2.0在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度中，分别从该计划中获得100万英镑。截至2023年12月31日和2022年12月31日，递延薪酬为美元40.5百万和美元34.0百万美元分别记入其他长期负债，递延薪酬为美元2.5百万和美元4.6应计费用和其他流动负债分别入账百万美元。公司将计划参与者延期的大部分金额投资于人寿保险合同，与计划参与者选择的投资相匹配。递延补偿资产和负债按合同价值入账。2023年12月31日和2022年12月31日，美元计划下的投资41.8百万和美元37.6其他长期资产分别记录了100万英镑。

荷兰养老金计划

2020年1月对Polyplastic的收购包括假设在荷兰设立两个部分资金的固定福利养老金计划（“荷兰养老金计划”）。荷兰养老金计划是合格的固定福利养老金计划，根据服务年限和平均工资提供福利。雇员获得的福利立即归属。该公司通过从一家大型跨国保险公司购买非分红年金来为荷兰养老金计划的未来债务提供资金，该年金涵盖参与者的既得养老金福利义务，但不涵盖计划福利中提供的未来指数化或生活成本调整。公司每年向保险公司支付保费（1），根据每位员工的年龄、性别和当前工资为本服务年度的福利义务提供保费，以及（2）为活跃和离职后的参与者提供指数化保费。公司在精算师的协助下，使用不可观察的投入（第三级）确定计划资产的公允价值，该投入是根据保险公司担保的应计福利的现值确定的。

2022年，该公司荷兰雇员的养老金计划受到削减，这些员工的养老金福利基于服务年限和平均工资。这些员工已被纳入固定缴款计划。该事件导致削减收益摊销额为美元2.0截至2022年12月31日的年度为百万美元。但是，对所有参与者的无条件指数化仍然适用，公司仍需承担资金责任。公司没有义务为2022年12月31日之后的服务提供未来的养老金资金。

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下表汇总了截至12月31日止年度荷兰养老金计划的预计福利义务和计划资产公允价值的变化：

（以千计）			2023						2022
预计福利债务
期初的预计养恤金债务			$	12,186					$	85,593
利息成本			455						1,403
净服务成本			—						2,836
削减			—						(2,030)
员工缴款			—						666
已支付的福利			(64)						(975)
精算亏损（收益），净额			27						(69,445)
外汇未实现亏损（收益）			448						(5,862)
期末的预计养恤金债务			13,052						12,186
计划资产的公允价值
期初计划资产的公允价值			$	7,386					$	52,296
计划资产价值增加			292						910
雇主缴款			—						1,626
员工缴款			—						666
已支付的福利和管理费用			(64)						(1,349)
精算收益（亏损），净额			649						(43,180)
外汇未实现收益（亏损）			286						(3,583)
期末计划资产的公允价值			8,549						7,386
期末计划资金不足			$	4,503					$	4,800
累计福利义务			$	13,052					$	12,186

以下精算假设用于确定荷兰养老金计划截至12月31日的预计福利义务的精算现值和定期养老金净成本：

			2023						2022
折扣率			3.37		%				3.75		%
计划资产的预期回报率			3.37		%				3.75		%
工资通胀			—		%				2.00		%

继2022年削减计划之后，用于确定预计福利义务的工资通胀假设在2023年不适用。此外，正如荷兰养老金计划中商定的那样，公司假设预期的指数化符合荷兰养老金法。

截至12月31日，合并资产负债表中荷兰养老金计划确认的金额包括以下内容：

（以千计）			2023						2022
递延税			$	1,162					$	1,200
其他长期负债			4,503						4,800
累计其他综合收益			29,061						28,125

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截至12月31日的年度，荷兰养老金计划的定期净养老金成本组成部分包括以下内容：

（以千计）			2023						2022						2021
净服务成本			$	—					$	2,836					$	4,352
利息成本			455						1,403						652
计划资产的预期回报率			(292)						(910)						(424)
精算收益摊销			(696)						(262)						—
削减的摊销			—						(2,030)						—
行政费用			—						374						280
定期养老金（收入）净成本			$	(533)					$	1,411					$	4,860

截至2023年12月31日，计划资产包括保险合同。根据荷兰养老金法，法律要求养老金保险公司向参与者支付资金补助金。保险公司不能单方面将债务退还给雇主，雇主也没有与资产相关的风险。由于合同的退保价值低于保险公司提供的担保价值，因此担保价值被用作计划资产的公允价值。该值是根据与负债估值相同的假设得出的应计福利的净现值。因此，预期回报等于贴现率。

未来十年荷兰养老金计划下符合条件的参与者的预期福利金支付情况如下 （以千计）：

2024			$	74
2025			90
2026			113
2027			147
2028			155
2029 - 2033			1,297

9.    长期债务

截至12月31日，长期债务包括以下内容：

（以千计）			2023						2022
可转换票据			$	460,000					$	460,000
定期贷款			315,000						375,000
循环信用贷款			75,909						289,067
其他			3,138						3,959
未摊销的递延融资费用			(6,624)						(9,052)
			847,423						1,118,974
减少当前部分			(589)						(23,086)
长期债务			$	846,834					$	1,095,888

信贷协议

公司及其某些子公司是2018年12月14日与作为贷款人和管理代理人的摩根大通以及其他银行贷款机构签订的信贷协议（经修订的 “信贷协议”）的当事方。信贷协议规定了 $600.0百万循环信贷额度（其中 $50.0百万美元可用于签发信用证（“信用证设施”），最高可达 $400.0百万以经批准的外币可用）。信贷协议还规定向公司提供定期贷款（“定期贷款”），本金总额为美元400.0百万。信贷协议的到期日为2026年12月7日。定期贷款的偿还金额必须等于 1.25百分之

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从截至2021年12月31日的季度开始的前八个季度定期贷款的原始本金中， 1.875未来八个季度定期贷款原始本金的百分比，然后 2.50到期日之前每笔额外还款额占定期贷款原始本金的百分比。公司预付了美元37.52023年定期贷款的本金为百万美元。这些预付款用于全额支付2025年3月31日前到期的预定本金摊销付款。信贷协议还允许公司要求将循环和/或定期贷款额度最多增加一美元400.0总额为百万美元，须经贷款人批准提供任何此类增加额并满足某些其他条件。

公司不时将信贷协议下的美元借款指定为（i）基准利率贷款，其利息按基准利率加上额外利率不等 0.0 百分比到 0.875百分比 (0.875百分比适用于2023年12月31日），具体取决于公司的总净杠杆率或（ii）按定期担保隔夜融资利率（“SOFR”）计息的定期基准贷款，加上公司选择的利息期内0.1％的信贷利差调整加上额外利息不等 0.875百分比到 1.875百分比 (1.875百分比适用于2023年12月31日），具体取决于公司的总净杠杆率。根据公司的总净杠杆比率，外币借款具有适用于定期基准贷款的相同额外利息。截至2023年12月31日和2022年12月31日，该公司的收入为美元4.7百万和美元4.4根据信用证贷款机制已签发但未提取的备用信用证分别为100万张。根据与遵守最高净杠杆率协议相关的某些限制，公司循环信贷额度下的可用性为美元245.3截至 2023 年 12 月 31 日，百万美元。承诺费不等 0.150百分比到 0.275百分比 (0.275百分比适用于 2023 年 12 月 31 日），具体取决于公司的总净杠杆比率，循环承诺超过循环信贷敞口的实际每日金额。

货架贷款设施

该公司及其某些子公司有 $150.0向PGIM, Inc.（前保诚投资管理公司）及其附属公司（“保诚”）提供的百万份货架贷款额度（“货架贷款额度”）。2019年3月29日，公司发行了美元50.0向保诚的某些关联公司发行数百万张B系列优先票据（“B系列票据”），期限为 三年，固定利率为 3.80每年百分比，按季度拖欠支付。B系列票据于2022年3月全额支付，货架贷款机制于2022年11月11日到期。

可转换票据

2021 年 5 月 13 日，公司发行了 $460.0本金总额为百万 1.125向某些合格机构买家私募到期2026年到期的可转换票据百分比，使公司获得的净收益约为美元447.8扣除初始购买者的折扣和公司应付的发行费用后的百万美元。可转换票据的利息率为 1.125每年百分比，从2021年11月15日开始，每年5月15日和11月15日每半年拖欠一次。除非根据其条款提前转换、兑换或回购，否则可转换票据将于2026年5月15日到期。

截至2023年12月31日，可转换票据的转换率为每1,000美元的可转换票据本金中公司普通股的转换率为6.1785股。根据某些特定事件的发生，可转换票据的转换率可能会进一步调整。此外，在发生整体基本变化（定义见契约）或收到赎回通知时，在某些情况下，公司将提高选择转换与此类基本面变更或赎回通知相关的可转换票据的持有人的转换率（视情况而定）。

在紧接2026年1月15日之前的工作日营业结束之前，只有在契约规定的某些情况下，持有人才能选择可转换票据。在2026年1月15日当天或之后，在到期日前第二个预定交易日营业结束之前，持有人可以随时转换其可转换票据的全部或任何部分。转换后，公司将支付不超过待转换可转换票据本金总额的现金，并视情况支付或交付现金、公司普通股或现金和公司普通股的组合，以支付或交付超过转换可转换票据本金总额的公司转换义务的剩余部分（如果有）。

公司不得在2024年5月20日之前赎回可转换票据。在2024年5月20日当天或之后，公司可以选择将可转换票据的全部或任何部分兑换为现金，前提是该公司最近公布的销售价格

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公司的普通股至少是 130然后至少有效期为转换价格的百分比 20任何期间的交易日（无论是否连续） 30连续交易日时段（包括该期间的最后一个交易日）终止于公司提供赎回通知之日之前的交易日，赎回价格等于 100待赎回的可转换票据本金的百分比，加上截至但不包括赎回日的应计和未付利息。发生根本性变动（定义见契约）时，在满足某些条件的前提下，可转换票据的持有人可以要求公司以1,000美元的本金或其整数倍数回购其可转换票据的全部或任何部分以换取现金，回购价格等于 100待回购的可转换票据本金的百分比，加上截至但不包括基本变更回购日（定义见契约）的此类可转换票据的应计和未付利息。

可转换票据是优先无抵押债务，在公司所有债务的支付权中排在优先地位，这些债务明确从属于可转换票据的受付权，在支付权上等于公司所有不那么从属的负债，在担保此类债务的资产价值范围内，实际上低于公司的任何有担保债务，在结构上次于所有债务以及我们子公司的其他负债（包括应付贸易账款）。契约包含习惯条款和契约，包括在某些违约事件发生和持续时，指定受托人或至少持有人的条款 25未偿还的可转换票据本金总额的百分比可以宣布所有未偿还的可转换票据的本金、应计和未付利息（如果有）的100％到期应付款。

可转换票据不是注册证券，也不是在任何证券交易所上市，但可以由合格的机构买家积极交易。美元可转换票据的公允价值451.4截至2023年12月31日，使用1级投入估算了百万美元，因为这是基于这些工具在活跃市场中的报价。

普通的

截至2023年12月31日，信贷协议下公司长期债务的公允价值接近账面价值，这是使用报价市场价格和基于类似借贷安排的折扣未来现金流估算得出的。

根据信贷协议，公司不得允许其净杠杆率超过一定限额，应保持最低还本付息覆盖率，并且必须满足某些其他财务要求。2023年，公司对信贷协议进行了两次修订，规定对2023年第二、第三和第四财季的某些财务契约进行调整。在2023年12月31日和2022年12月31日的每一年中，公司都遵守了所有财务契约。

信贷协议包括最高净杠杆率协议，该协议限制了公司在过去十二个月的息税折旧摊销前利润中可能产生的合并未偿债务金额。该限制减少了公司截至2023年12月31日在其循环信贷额度下的剩余可用性。该公司认为 $ 的可用性245.3信贷协议下的循环信贷额度下的百万美元及其运营现金流足以为公司未来十二个月的预期现金需求提供资金。

10.    所得税

截至12月31日的年度所得税前收益的组成部分包括以下内容：

（以千计）			2023						2022						2021
美国			$	92,679					$	550,030					$	378,460
国外			(9,675)						(24,575)						3,584
所得税前总收入			$	83,004					$	525,455					$	382,044

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截至12月31日的年度合并收益表中的所得税准备金如下：

（以千计）			2023						2022						2021
当前：
联邦			$	15,454					$	114,744					$	78,604
州和地方			1,752						22,998						17,044
国外			(464)						2,016						1,936
当前拨款总额			16,742						139,758						97,584
已推迟：
联邦			5,824						(3,786)						2,192
州和地方			824						(285)						(517)
国外			(4,581)						(5,206)						(4,954)
递延准备金（福利）总额			2,067						(9,277)						(3,279)
所得税准备金			$	18,809					$	130,481					$	94,305

该公司的现金和现金等价物约为 $66.2百万和美元47.5截至 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日，分别为 100 万，其中大约 19百分比和 49百分比由国外的子公司持有。公司审查了与投资外国子公司相关的潜在负债，得出的结论是，不应记录任何重大的递延所得税负债。

所得税准备金不同于对截至12月31日的年度所得税前收入适用2023年、2022年和2021年21％的联邦法定税率计算的金额，原因如下：

（以千计）			2023						2022						2021
按联邦法定税率计算的所得税			$	17,431					$	110,345					$	80,229
州所得税，扣除联邦所得税影响			2,035						17,944						13,056
第 162 (m) 条永久回传			1,896						3,784						6,153
联邦税收抵免			(1,219)						(1,638)						(1,230)
基于股份的支付补偿超额税收优惠			(242)						(509)						(1,191)
其他			(1,092)						555						(2,712)
所得税准备金			$	18,809					$	130,481					$	94,305

截至2023年12月31日，该公司的国内联邦所得税应收账款为美元7.7百万，国内各州应收所得税为美元5.8百万美元，应收外国税款3.2记录了数百万个。截至2022年12月31日，该公司的国内联邦所得税应纳税为美元16.6百万，国内各州应缴所得税为美元5.4百万美元，应收外国税款1.2记录了数百万个。

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递延所得税资产负债和估值补贴

截至12月31日，导致大量递延所得税资产和递延所得税负债的临时差异的税收影响如下：

（以千计）			2023						2022
递延所得税资产：
基于股票的薪酬			$	1,840					$	2,268
养老金			1,133						1,271
递延补偿			10,223						15,091
质保			13,936						11,517
可转换债务债券对冲			12,289						17,237
库存			20,811						20,758
研究和实验成本			6,845						4,986
其他			7,043						6,630
租赁债务资产			62,460						63,146
净营业亏损、利息和税收抵免结转			13,231						12,924
估值补贴前的递延所得税资产总额			149,811						155,828
减去估值补贴			(7,300)						(8,750)
扣除估值补贴后的递延所得税资产总额			142,511						147,078
递延所得税负债：
租赁义务责任			(59,212)						(60,487)
固定资产			(45,995)						(45,634)
无形资产			(66,398)						(67,640)
递延所得税负债总额			(171,605)						(173,761)
递延所得税负债净额			$	(29,094)					$	(26,683)

截至2023年12月31日和2022年12月31日，该公司的净外国递延所得税负债为美元15.4百万和美元19.2分别为百万美元，主要与无形资产、外国养老金债务和净营业亏损结转额相关，扣除合并资产负债表中其他长期负债中包含的任何相关估值补贴后。

截至2023年12月31日，该公司记录的递延所得税资产与国外净营业亏损和税收抵免结转额相关的递延所得税资产，金额为美元12.0百万，净额。这包括 $1.4百万美元与英国实体有关，美元3.4百万美元与意大利实体有关，以及 $7.2百万与香港实体有关。净营业亏损和税收抵免结转的寿命是无限期的。

由于业绩改善，该公司于2023年发布了英国估值补贴。截至2023年12月31日和2022年12月31日，英国递延所得税资产的国外估值补贴均为美元0 百万和 $0.9分别为百万。截至2023年12月31日和2022年12月31日，香港递延所得税资产的外国估值补贴为美元7.2百万和美元7.7分别为百万。根据历史结果和预计的未来业绩，管理层的判断是，这些与香港实体相关的税收结转属性不太可能实现。该公司得出结论，扣除上述估值补贴后，它很有可能实现所有其他现有递延所得税资产的收益。

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未认可的税收优惠

下表核对了截至12月31日未确认的税收优惠总额：

（以千计）			2023						2022						2021
期初余额			$	23,376					$	20,462					$	8,921
往年税收状况的变化			218						—						(69)
根据与本年度相关的税收状况增加的内容			1,195						5,758						12,826
因结算负债而减少			—						(904)						—
纳税年度的结束			(394)						(1,940)						(1,216)
期末余额			$	24,395					$	23,376					$	20,462

此外，与税收相关的应计利息和罚款（确认为负债）总额为美元7.2百万，美元5.1百万，以及 $0.8截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日分别为百万人。

扣除联邦所得税优惠后的未确认税收优惠总额为美元30.8百万，美元27.5百万，以及 $20.5如果得到确认，截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日分别为百万美元，将增加公司的收益，并降低公司在确认当年的年有效税率。

该公司在美国以及各州和外国司法管辖区均需纳税。在正常业务过程中，公司需要接受这些司法管辖区的税务机关的审查。出于美国联邦所得税的目的，2022年和2021纳税年度仍有待审查。出于美国各州所得税的目的，2022年、2021年和2020年的纳税年度仍有待审查。

该公司已经评估了与所有纳税申报表状况相关的风险，并认为其税收储备估算反映了其对能够维持或可能愿意在和解协议中让步的扣除额和头寸的最佳估计。目前，该公司预计其税收储备在未来十二个月内不会发生任何实质性变化。公司将继续监测所有审计的进展和结论，并将根据需要调整其估计负债。

11.    租赁

截至12月31日的年度租赁成本的组成部分如下：

（以千计）			2023						2022						2021
运营租赁成本			$	61,247					$	55,414					$	43,794
短期租赁成本			4,969						7,737						4,689
可变租赁成本			4,312						3,046						3,269
总租赁成本			$	70,528					$	66,197					$	51,752

截至2023年12月31日，该公司的运营租赁的加权平均剩余租赁期限为 9.2年，加权平均折扣率为 6.3百分比。

现金流

美元的使用权资产44.5百万，美元132.7百万，以及 $96.7在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度中，百万美元分别被确认为新的经营租赁义务产生的非现金资产增加，其中包括美元0.4百万，美元42.2百万，以及 $12.5分别来自收购的数百万项使用权资产。为包含在经营租赁债务现值中并包含在运营现金流中的金额支付的现金为美元55.5百万，美元47.9百万，以及 $35.7截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度分别为百万美元。

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截至2023年12月31日，经营租赁下的未来最低租赁付款额如下：

（以千计）
截至12月31日的年度
2024			$	50,589
2025			45,933
2026			36,507
2027			31,822
2028			29,985
此后			150,882
未来最低租赁付款总额			345,718
减少利息			(86,769)
经营租赁负债的现值			$	258,949

12.    承付款和意外开支

滞留款项和或有对价

公司不时使用延期收购付款（“滞留款”）和/或或有收益准备金为部分业务合并提供资金。滞留款按其折扣现值累计。根据要求，或有对价负债按季度公允价值计量，同时考虑收购产品的实际销售额、更新的销售预测以及最新的市场参与者加权平均资本成本。根据需要考虑或有对价的产品的加权平均资本成本和未来销售成本，公司可能会在未来时期进行调整。有关某些滞留款项的信息，请参阅附注4——收购、商誉和其他无形资产。截至2023年12月31日和2022年12月31日，或有对价余额并不重要。

产品召回

公司不时与客户合作并协助其进行产品召回和查询，偶尔还会直接收到美国国家公路交通安全管理局关于已报告的涉及公司产品的事件的询问。因此，公司不时产生与产品召回相关的费用，并可能为未来的调查或产品召回产生支出。

环保

该公司的业务受某些联邦、州和地方监管要求的约束，这些要求涉及在制造过程中使用的危险材料的使用、储存、排放和处置。尽管公司认为其运营符合现行行业标准，并且基本遵守了适用的环境法律和法规，但公司目前或以前的一个或多个运营场所或第三方拥有的邻近场地已受到危险物质排放的影响，并将来可能会受到影响。因此，公司可能会为未来对这些场地的调查和补救产生支出，包括与自愿补救计划或第三方索赔相关的支出。

诉讼

在正常业务过程中，公司会受到诉讼、诉讼、监管机构调查和其他索赔的约束。所有这些问题都受到不确定性和结果的影响，这些不确定性和结果是不可预测的。尽管这些问题在未来时期得到解决可能会对经营业绩产生重大影响，但管理层认为，在最终处置之后，包括某些情况下的预期保险赔偿额，将对经营业绩产生任何金钱负债或财务影响

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截至2023年12月31日的合并资产负债表中规定的公司不会对公司的财务状况或年度经营业绩产生重大影响。

13.    股东权益

下表汇总了截至12月31日的公司普通股信息：

（以千计）			2023												2022
普通股已获授权			75,000												75,000
普通股发行			28,667												28,519
库存股			3,341												3,341
已发行普通股			25,326												25,178

分红

下表汇总了截至12月31日的年度中申报和支付的定期季度股息：

（以千计，每股数据除外）			每股						记录日期						付款日期						已支付总额
2021 年第一季度			$	0.75					03/12/21						03/26/21						$	18,939
2021 年第二季度			0.90						06/04/21						06/18/21						22,739
2021 年第三季度			0.90						09/03/21						09/17/21						22,747
2021 年第四季度			0.90						12/03/21						12/17/21						22,746
2021 年总计			$	3.45																	$	87,171
2022 年第一季度			$	0.90					03/11/22						03/25/22						$	22,870
2022 年第二季度			1.05						06/03/22						06/17/22						26,702
2022 年第三季度			1.05						09/02/22						09/16/22						26,701
2022 年第四季度			1.05						12/02/22						12/16/22						26,453
2022 年总计			$	4.05																	$	102,726
2023 年第一季度			$	1.05					03/10/23						03/24/23						$	26,563
2023 年第二季度			1.05						06/02/23						06/16/23						26,591
2023 年第三季度			1.05						09/01/23						09/15/23						26,590
2023 年第四季度			1.05						12/01/23						12/15/23						26,592
2023 年总计			$	4.20																	$	106,336

股票类奖励

2018年5月24日，公司股东批准了2018年LCI Industries综合激励计划（“2018年计划”），该计划规定，根据2018年计划可能作为奖励标的并发行的普通股数量为 1,500,000，加上截至2018年5月24日根据经修订和重述的LCI Industries股权奖励和激励计划受任何奖励约束的股票，这些股票随后到期、被没收或取消、以现金结算、不以股票形式发行，或者为了支付行使价或履行与该奖励相关的任何预扣税义务而投标或扣留。根据2018年计划，公司及其子公司和关联公司的执行官和其他员工，以及独立董事、顾问和其他为公司及其子公司和关联公司提供实质性服务的人，有资格获得奖励。根据2018年计划，LCII董事会薪酬委员会有权授予股票期权、股票增值权、限制性股票奖励、股票单位奖励、其他股票奖励和现金激励奖励。

根据2018年计划，可供未来奖励的股票数量为 821,703, 1,032,403，以及 1,195,993分别于 2023 年、2022 年和 2021 年 12 月 31 日。

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截至12月31日的年度，股票薪酬导致的运营费用如下：

（以千计）			2023						2022						2021
递延和限制性股票单位			$	15,462					$	15,594					$	16,487
高性能库存单位			2,767						8,101						10,674
股票薪酬支出			$	18,229					$	23,695					$	27,161

股票薪酬支出记录在合并收益表中，与这些员工的现金薪酬记录在同一行中，主要是销售、一般和管理费用。

递延和限制性股票单位

2018年计划规定向董事、员工和其他符合条件的人员授予或发行股票单位，包括有延期期的股票单位，例如递延股票单位（“DSU”），以及具有时间归属条款的股票单位，例如限制性股票单位（“RSU”）。DSU和RSU的接受者有权在指定的归属或延期期结束时获得股份。DSU和RSU的持有人根据授予普通股持有人的股息获得等价股息，这些股息等价物应以额外的DSU和RSU支付，并受与原始授予相同的归属标准的约束。

DSU（i）在任期内按比例授权，（ii）在指定的未来日期，或（iii）根据特定绩效条件的完成情况，向某些官员提供DSU。RSU（i）在服务期内按比例归属，或（ii）在指定的未来日期。由于公司的高管继任，根据与某些终止雇用的员工的合同义务，加快了某些限制性股票单位的归属。此外，发行DSU以代替某些现金补偿。 2018年计划下的DSU和RSU的交易汇总如下：

			股票数量						加权平均价格
截至 2020 年 12 月 31 日已发表			335,087						$	90.04
已发行			4,653						137.62
已授予			109,767						142.37
股息等价物			7,233						134.78
被没收			(6,696)						114.66
既得			(164,333)						87.64
截至 2021 年 12 月 31 日尚未发表			285,711						$	110.41
已发行			5,427						101.87
已授予			162,719						119.84
股息等价物			10,871						103.27
被没收			(15,012)						121.99
既得			(171,942)						96.21
截至 2022 年 12 月 31 日已发行			277,774						$	120.92
已发行			3,244						119.43
已授予			159,640						114.22
股息等价物			10,731						116.99
被没收			(23,440)						121.16
既得			(131,644)						112.10
截至 2023 年 12 月 31 日未平息			296,305						$	118.60

截至 2023 年 12 月 31 日，有 $18.9与DSU和RSU相关的未确认薪酬成本总额为百万美元，预计将在加权平均剩余期限内予以确认 1.3年份。

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高性能库存单位

2018年计划规定了绩效股票单位（“PSU”），根据特定绩效条件的实现情况，在未来的特定日期归属。 2018年计划下PSU的交易汇总如下：

			股票数量						股票价格
截至 2020 年 12 月 31 日已发表			119,727						$	89.92
已授予			40,102						143.54
股息等价物			3,778						134.82
被没收			(1,053)						96.55
既得			(12,593)						95.03
截至 2021 年 12 月 31 日尚未发表			149,961						$	104.01
已授予			91,988						110.83
股息等价物			6,210						103.29
被没收			(4,840)						78.11
既得			(80,938)						82.40
截至 2022 年 12 月 31 日已发行			162,381						$	120.12
已授予			140,953						108.42
股息等价物			7,236						117.20
被没收			(3,245)						96.55
既得			(100,046)						101.11
截至 2023 年 12 月 31 日未平息			207,279						$	122.57

截至 2023 年 12 月 31 日，有 $0.6与PSU相关的未确认薪酬成本总额为百万美元，预计将在加权平均剩余期限内予以确认 0.2年份。

累计其他综合收益（亏损）

扣除所得税后的累计其他综合收益（亏损）的组成部分如下：

（以千计）			外币物品						养老金项目												总计
截至2021年12月31日的累计其他综合收益（亏损）			$	(2,401)					$	1,900											$	(501)
净外币折算调整数			(20,920)						—												(20,920)
养老金计划的精算收益			—						28,125												28,125
本期其他综合收益净额（亏损）			(20,920)						28,125												7,205
截至2022年12月31日的累计其他综合收益（亏损）			(23,321)						30,025												6,704
净外币折算调整数			8,532						—												8,532
养老金计划的精算损失			—						(964)												(964)
本期其他综合收益净额（亏损）			8,532						(964)												7,568
截至2023年12月31日的累计其他综合收益（亏损）			$	(14,789)					$	29,061											$	14,272

在截至2023年12月31日和2022年12月31日的两年中，公司记录了与其他综合收益（亏损）相关的税款，金额不大。

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股票回购计划

2022年5月19日，公司董事会批准了一项股票回购计划，授予公司回购不超过$的权力200.0公司超过一百万股普通股 三年期限，于 2025 年 5 月 19 日结束。股票回购的时间和股票数量将取决于市场状况和其他因素。股票回购（如果有）将根据适用的证券法在公开市场和私下谈判的交易中进行。董事会可以随时修改、暂停或终止股票回购计划。2022年，公司收购了 253,490股票的加权平均价格为 $94.89每股，总计 $24.1百万。在截至2023年12月31日的年度中，没有进行任何购买。

14.    分段报告

该公司有 二可报告的细分市场、OEM细分市场和售后细分市场。细分市场间的销售额微不足道。

OEM 细分市场，其中 77百分比， 83百分比，以及 81在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度中，分别占合并净销售额的百分比，为娱乐和运输市场的领先原始设备制造商制造和分销各种高度工程化的组件，包括房车和邻近行业，包括船只；公共汽车；用于运输船只、牲畜、设备和其他货物的拖车；卡车；火车；人造房屋和模块化住房。大约 47百分比， 61百分比，以及 632023年、2022年和2021年，该公司OEM板块净销售额的百分比分别来自旅行拖车和五轮房车的零部件。

售后细分市场，其中 23百分比， 17百分比，以及 19在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的各年度，分别向娱乐和交通市场的相关售后渠道供应工程组件，主要向零售经销商、批发分销商和服务中心供应工程组件，并通过互联网直接向零售客户提供零部件。售后市场细分市场还包括遮阳篷、船罩、浮标、船用挡泥板、拖车产品、卡车配件、电器、空调、电视、音响系统、无水箱热水器以及用于支付保险索赔的替换玻璃和遮阳篷的销售。

有关公司资源分配的决策由公司首席运营决策者（“CODM”）做出，并由董事会监督。CODM根据分部的营业损益（通常定义为利息和所得税前的收入或亏损）评估每个细分市场的业绩。有关资源分配的决定也以各部门对资产的利用为基础。债务管理是一项公司职能。OEM和售后市场的会计政策与合并财务报表附注2中描述的会计政策相同。

下表根据公司客户的账单地址，显示了截至12月31日的年度公司按细分市场和地域分列的收入：

									2023
（以千计）			美国 (a)						国际 (b)						总计
OEM 细分市场：
房车原始设备制造商：
旅行拖车和第五轮			$	1,310,638					$	48,215					$	1,358,853
房车			160,857						108,499						269,356
邻近行业 OEM			1,085,631						189,902						1,275,533
OEM 细分市场总净销售额			2,557,126						346,616						2,903,742
售后细分市场：
售后细分市场总净销售额			814,103						66,963						881,066
净销售总额			$	3,371,229					$	413,579					$	3,784,808

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									2022
（以千计）			美国 (a)						国际 (b)						总计
OEM 细分市场：
房车原始设备制造商：
旅行拖车和第五轮			$	2,561,683					$	55,902					$	2,617,585
房车			238,613						100,484						339,097
邻近行业 OEM			1,184,459						174,729						1,359,188
OEM 细分市场总净销售额			3,984,755						331,115						4,315,870
售后细分市场：
售后细分市场总净销售额			824,895						66,378						891,273
净销售总额			$	4,809,650					$	397,493					$	5,207,143

									2021
（以千计）			美国 (a)						国际 (b)						总计
OEM 细分市场：
房车原始设备制造商：
旅行拖车和第五轮			$	2,229,839					$	65,773					$	2,295,612
房车			160,615						98,380						258,995
邻近行业 OEM			939,067						149,938						1,089,005
OEM 细分市场总净销售额			3,329,521						314,091						3,643,612
售后细分市场：
售后细分市场总净销售额			768,793						60,292						829,085
净销售总额			$	4,098,314					$	374,383					$	4,472,697

(a) 对美利坚合众国客户的净销售额

(b) 向居住在美利坚合众国以外国家的客户的净销售额

居住在美利坚合众国以外国家的长期资产，包括净固定资产、经营租赁使用权资产、商誉和其他净无形资产，为美元399.4百万和美元408.8截至 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日，分别为 100 万。

公司费用根据净销售额在各部门之间分配。与临时对价和其他非分部项目相关的增值包含在与之相关的细分市场中。 以下是截至12月31日止年度的分部相关信息：

			细分市场
（以千计）			OEM						售后市场																		总计
2023
对外部客户的净销售额 (a)			$	2,903,742					$	881,066																	$	3,784,808
营业利润 (b)			17,361						106,067																		123,428
长期资产的支出 (c)			68,750						20,230																		88,980
折旧和摊销			99,976						31,792																		131,768

65

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			细分市场
（以千计）			OEM						售后市场																		总计
2022
对外部客户的净销售额 (a)			$	4,315,870					$	891,273																	$	5,207,143
营业利润 (b)			479,150						73,878																		553,028
长期资产的支出 (c)			173,732						33,245																		206,977
折旧和摊销			99,419						29,793																		129,212
2021
对外部客户的净销售额 (a)			$	3,643,612					$	829,085																	$	4,472,697
营业利润 (b)			304,676						93,734																		398,410
长期资产的支出 (c)			208,297						166,824																		375,121
折旧和摊销			83,723						28,597																		112,320

(a)     这两个细分市场的客户雷神工业公司占比 16百分比， 23百分比，以及 24分别占截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的公司合并净销售额的百分比。伯克希尔·哈撒韦公司（通过其子公司Forest River, Inc.和Clayton Homes, Inc.）是这两个细分市场的客户，占了 15百分比， 20百分比，以及 20分别占截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的公司合并净销售额的百分比。在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度中，没有其他客户占合并净销售额的10％以上。截至2023年12月31日和2022年12月31日，没有任何客户占合并应收账款净额的10％以上。

(b)     某些一般和管理费用根据净销售额或营业利润在各部门之间分配，具体取决于支出的性质。

(c)     长期资产的支出包括资本支出，以及作为收购企业的一部分购买的固定资产、商誉和其他无形资产。公司购买了 $28.3百万，美元78.7百万，以及 $271.9数百万的长期资产，分别是截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度企业收购的一部分。

截至12月31日的年度按OEM细分市场产品划分的净销售额如下：

（以千计）			2023						2022						2021
OEM 细分市场：
底盘、底盘零件和滑出机构			$	785,158					$	1,563,168					$	1,320,718
窗户和门			851,761						1,085,302						1,014,332
家具和床垫			464,113						790,664						701,876
车轴、ABS 和悬架解决方案			313,224						306,843						248,144
其他			489,486						569,893						358,542
OEM 细分市场总净销售额			2,903,742						4,315,870						3,643,612
售后细分市场总净销售额			881,066						891,273						829,085
净销售总额			$	3,784,808					$	5,207,143					$	4,472,697

66

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第 9 项。会计师在会计和财务披露方面的变化和分歧。

没有。

第 9A 项控制和程序。

我们维持披露控制和程序，旨在确保根据经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）要求在报告中披露的信息（i）在美国证券交易委员会规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告，以及（ii）收集并酌情传达给我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官，以便及时就所需的披露做出决定。根据 “披露” 的定义《交易法》第13a-15条中的控制和程序”。在设计和评估披露控制和程序时，管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和运作多么完善，都无法绝对保证实现预期的控制目标。管理层在评估中纳入了可能的控制和程序的成本效益关系。我们会不断评估我们的披露控制和程序，以根据我们的运营或业务环境的变化来确定变更是否合适。

截至本10-K表格所涉期限结束时，我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，对披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。基于上述情况，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序自2023年12月31日起生效。

(a)    管理层关于财务报告内部控制的年度报告.

我们负责本10-K表年度报告中显示的合并财务报表的编制和完整性。我们还负责建立和维持对公司财务报告的适当内部控制。我们维持内部控制体系，旨在为合并财务报表的公平可靠的编制和列报提供合理的保证，并保护资产免遭未经授权的使用或处置。我们会不断评估我们的财务报告内部控制体系，以根据我们的运营或业务环境的变化来确定变更是否合适。

我们的控制环境是我们财务报告内部控制系统的基础，并体现在我们的《商业行为准则》中。它为我们的组织定下了基调，包括诚信和道德价值观等因素。我们对财务报告的内部控制由正式的政策和程序支持，这些政策和程序会随着业务状况和运营的变化而进行审查、修改和改进。

我们根据特雷德韦委员会赞助组织委员会（COSO）发布的《内部控制——综合框架》（2013年）中的框架，对财务报告内部控制的有效性进行了评估。该评估包括审查控制文件、评估控制措施的设计有效性、测试控制措施的运行效果以及评估结论。尽管任何财务报告内部控制制度的有效性都存在固有的局限性，但根据我们的评估，我们得出的结论是，我们的财务报告内部控制自2023年12月31日起生效。

毕马威会计师事务所（KPMG LLP）是一家独立的注册会计师事务所，已审计了本10-K表年度报告中包含的合并财务报表，作为审计的一部分，还发布了有关财务报告内部控制有效性的报告，该报告包含在本10-K表的其他地方。

(b)    独立注册会计师事务所的报告.

该报告包含在项目8中。“财务报表和补充数据。”

(c)    财务报告内部控制的变化.

在截至2023年12月31日的季度中，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，也没有合理地可能产生重大影响。

67

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第 9B 项。其他信息。

在截至2023年12月31日的三个月中，我们的任何董事或高级职员（定义见《交易法》第16a-1（f）条） 采用要么 终止任何旨在满足《交易法》第10b5-1（c）条或任何非规则10b5-1交易安排（定义见S-K法规第408（c）项）的肯定抗辩条件的购买或出售我们证券的合同、指示或书面计划。

第 9C 项。披露防止检查的外国司法管辖区。

不适用。

第三部分

第 10 项。董事、执行官和公司治理。

有关我们的董事、执行官和公司治理的信息以引用方式纳入了我们将于2024年5月16日举行的年度股东大会的委托声明（“2024年委托声明”）中包含的信息，以及本报告第一部分第1项 “业务” 中 “有关我们执行官的信息” 中包含的信息。

有关第 16 条报告合规性的信息以引用方式纳入了我们 2024 年委托书中包含的信息。

我们通过了治理原则、商业行为准则、举报人政策以及高级财务官道德守则（“道德守则”），每项准则以及我们的审计委员会、风险委员会、薪酬委员会、公司提名、治理和可持续发展委员会以及战略和收购委员会的章程和关键惯例（如适用）可在我们的网站上查阅 www.lci1.com/投资者。在向印第安纳州埃尔克哈特市6号县道东3501号LCI Industries部长提出书面要求后，将免费提供其中任何文件的副本 46514。

如果我们对《道德守则》或《商业行为准则》进行任何实质性修订，或授予董事或执行官对《道德守则》或《商业行为准则》条款的豁免，我们将在我们的网站或表格8-K的当前报告中披露此类修订或豁免的性质。董事或执行官没有豁免《道德守则》或《商业行为准则》的任何条款。

第 11 项。高管薪酬。

本项目所要求的信息以引用方式纳入了我们 2024 年委托书中包含的信息。

第 12 项。某些受益所有人的担保所有权以及管理层和相关的股东事务。

本项目所要求的信息以引用方式纳入了我们 2024 年委托书中包含的信息。

第 13 项。某些关系和关联交易，以及董事独立性。

本项目要求的与关联人交易和董事独立性有关的信息以引用方式纳入了我们 2024 年委托书中包含的信息。

第 14 项。首席会计师的费用和服务。

我们的独立注册会计师事务所是位于伊利诺伊州芝加哥的毕马威会计师事务所，审计师事务所编号： 185.

本项目要求的有关首席会计师费用和服务的信息以引用方式纳入了我们的2024年委托书中包含的信息。

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第四部分

项目 15。附录和财务报表附表。

(a) 提交的文件：

(1) 财务报表。

(2) 展品。参见本文以引用方式纳入的第 15 (b) 项-“证物清单”。

(b) 展品-展品清单。

展览索引

展览 数字			描述
2.1			Lippert Components, Inc.、Curt Acquisition Holdings, LLC和Curt Acquisition Holdings, Inc.签订的截至2019年11月21日的股票购买协议（参照注册人于2019年11月22日提交的8-K表格中包含的附录2.1纳入）。
3.1			LCI Industries重述了经修订的公司注册证书，自2016年12月30日起生效（参照注册人截至2016年12月31日止年度的10-K表格中包含的附录3.1）。
3.2			经修订和重述的LCI Industries章程，自2023年3月9日起生效（参照注册人于2023年5月9日提交的10-Q表格中包含的附录3.2纳入）。
4.1*			根据经修订的1934年《证券交易法》第12条注册的注册人证券的描述。
4.2			由LCI Industries和美国全国银行协会签订的2021年5月13日签订的契约（参照注册人于2021年5月14日提交的8-K表格中包含的附录4.1纳入）。
4.3			2026年到期的1.125％可转换优先票据的形式（包含在附录4.2中）。
10.1†			注册人与其高级管理人员和独立董事之间的赔偿协议形式（参照注册人于2015年5月26日提交的8-K表格中的附录10.1）。
10.2†			经修订的高管无资格递延薪酬计划（参照注册人截至2015年12月31日止年度的10-K表格中的附录10.231纳入）。
10.3†			高管雇佣协议表格（参照注册人于2015年3月4日提交的8-K表格中的附录10.1纳入）。
10.4			第四份经修订和重述的公司担保协议，日期为2016年4月27日，由德鲁工业公司签订，由北卡罗来纳州摩根大通银行作为行政代理人（参照注册人于2016年5月3日提交的8-K表格中包含的附录10.4纳入）。
10.5			第四次修订和重述的附属担保协议，日期为2016年4月27日，由德鲁工业公司和Lippert Components, Inc.的某些子公司签订，由北卡罗来纳州摩根大通银行作为行政代理人（参照注册人于2016年5月3日提交的8-K表格中包含的附录10.5纳入）。
10.6			第四次修订和重述的次级协议，日期为2016年4月27日，由德鲁工业公司和德鲁工业公司的某些子公司签订，由北卡罗来纳州摩根大通银行作为行政代理人（参照注册人于2016年5月3日提交的8-K表格中包含的附录10.6纳入）。
10.7†			由LCI Industries与富国银行全国协会签订和签订的设保人信托协议，于2017年1月15日生效（参照注册人截至2016年12月31日止年度的10-K表格中的附录10.318纳入）。
10.8†			第二份经修订和重述的高管无资格递延薪酬计划（参照注册人于2017年3月22日提交的8-K表格中的附录10.2纳入）。
10.9†			LCI Industries 2018年综合激励计划（参考注册人于2018年5月29日提交的8-K表格中包含的附录10.1）。

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展览 数字			描述
10.10†			LCI Industries 2018年综合激励计划下的限制性股票单位奖励协议（非雇员董事）表格（参考注册人于2018年5月29日提交的8-K表格中包含的附录10.5）。
10.11†			LCI Industries 2018年综合激励计划下的递延股票单位主协议表格（非雇员董事）（参考注册人于2018年5月29日提交的8-K表格中包含的附录10.6）。
10.12†			普通股代替非雇员董事现金薪酬的协议表格（参考注册人于2018年5月29日提交的8-K表中包含的附录10.7）。
10.13†			Lippert Components, Inc.和Scott T. Mereness于2018年11月16日签订的分离和一般释放协议（参照注册人于2018年11月19日提交的8-K表格中的附录10.1纳入）。
10.14			LCI Industries、Lippert Components, Inc.、LCI Industries B.V.、N.A. 摩根大通银行、北美摩根大通银行个人和作为管理代理人、北卡罗来纳州富国银行个人和作为银团代理人、北美银行银团代理人以及其他贷款机构组成的辛迪加（注册成立）于2018年12月14日签订的第四份经修订和重述的信贷协议参见注册人于2018年12月19日提交的8-K表格中包含的附录10.1）。
10.15†			LCI Industries 2018年综合激励计划下的2019年绩效股票单位奖励协议表格（参考注册人于2019年3月12日提交的8-K表格中包含的附录10.1）。
10.16†			LCI Industries 2018年综合激励计划（2019年2月修订）下的限制性股票单位奖励协议（高管）表格（参考注册人于2019年3月12日提交的8-K表格中包含的附录10.2）。
10.17†			与某些官员签订的延期协议表格（参照注册人于2019年3月12日提交的8-K表格中包含的附录10.3）。
10.18†			LCI Industries 2018年综合激励计划（2019年2月修订）下的限制性股票单位奖励协议（非雇员董事）表格（参考注册人于2019年6月21日提交的第10-Q/A表中包含的附录10.2）。
10.19†			LCI Industries 2018年综合激励计划（2019年2月修订）下的递延股票单位主协议表格（非雇员董事）（参考注册人于2019年6月21日提交的10-Q/A表格中包含的附录10.3）。
10.20			LCI Industries、Lippert Components, Inc.、LCI Industries B.V.、LCI Industries C.V.、LCI Industries C.V.、LCI Industries Pte的增量加入和第1号修正案，日期为2019年12月19日Ltd.、其贷款方和北卡罗来纳州摩根大通银行作为行政代理人（参照注册人2019年12月19日提交的8-K表格中的附录10.1注册成立）。
10.21†			LCI Industries 2018年综合激励计划下的绩效股票单位奖励协议表格（参照注册人于2020年5月7日提交的10-Q表附录10.2纳入）。
10.22			LCI Industries、LCI Industries, Industries, Industries, Industries B.V.、LCI Industries B.V.、LCI Industries Pte于2021年5月7日发布的第四次修订和重述信贷协议的第2号修正案。Ltd.，该公司在其签名页上列出的另一家子公司、其贷款方和作为管理代理人的北美摩根大通银行（参照注册人于2021年5月10日提交的8-K表格中的附录10.1成立）。
10.23			LCI Industries、富国银行证券有限责任公司、美银证券公司和摩根大通证券有限责任公司于2021年5月10日签订的购买协议（参照注册人于2021年5月14日提交的8-K表格中包含的附录10.1纳入）。
10.24			LCI Industries与北卡罗来纳州美国银行于2021年5月10日签订的基础可转换票据对冲确认书（参照注册人于2021年5月14日提交的8-K表格中包含的附录10.2纳入）。
10.25			LCI Industries与蒙特利尔银行于2021年5月10日签订的基础可转换票据对冲确认书（参照注册人于2021年5月14日提交的8-K表格中包含的附录10.3纳入）。

70

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展览 数字			描述
10.26			LCI Industries与摩根大通银行全国协会于2021年5月10日签订的基础可转换票据对冲确认书（参照注册人于2021年5月14日提交的8-K表格中包含的附录10.4纳入）。
10.27			LCI Industries与全国协会富国银行于2021年5月10日签订的基础可转换票据对冲确认书（参照注册人于2021年5月14日提交的8-K表格中包含的附录10.5纳入）。
10.28			LCI Industries与北卡罗来纳州美国银行于2021年5月12日签订的其他可转换票据对冲确认书（参考附录10.6纳入注册人于2021年5月14日提交的8-K表中）。
10.29			LCI Industries与蒙特利尔银行于2021年5月12日签订的其他可转换票据对冲确认书（参考附录10.7纳入注册人于2021年5月14日提交的8-K表中）。
10.30			LCI Industries与摩根大通银行全国协会于2021年5月12日签订的其他可转换票据对冲确认书（参照注册人于2021年5月14日提交的8-K表格中的附录10.8纳入）。
10.31			LCI Industries与富国银行全国协会于2021年5月12日签订的其他可转换票据对冲确认书（参考附录10.9纳入注册人于2021年5月14日提交的8-K表中）。
10.32			LCI Industries与北卡罗来纳州美国银行之间的基本认股权证确认书，日期为2021年5月10日（参考注册人于2021年5月14日提交的8-K表格中包含的附录10.10）。
10.33			LCI Industries与蒙特利尔银行之间的基本认股权证确认书，日期为2021年5月10日（参照注册人于2021年5月14日提交的8-K表格中包含的附录10.11）。
10.34			LCI Industries与摩根大通银行全国协会之间的基本认股权证确认书，日期为2021年5月10日（参照注册人于2021年5月14日提交的8-K表格中包含的附录10.12）。
10.35			LCI Industries与全国协会富国银行于2021年5月10日签订的基本认股权证确认书（参考注册人于2021年5月14日提交的8-K表格中包含的附录10.13）。
10.36			LCI Industries与北卡罗来纳州美国银行于2021年5月12日签订的补充认股权证确认书（参照注册人于2021年5月14日提交的8-K表格中包含的附录10.14）。
10.37			LCI Industries与蒙特利尔银行于2021年5月12日签订的补充认股权证确认书（参照注册人于2021年5月14日提交的8-K表格中包含的附录10.15）。
10.38			LCI Industries与摩根大通银行全国协会于2021年5月12日签订的补充认股权证确认书（参照注册人于2021年5月14日提交的8-K表格中包含的附录10.16纳入）。
10.39			LCI Industries与全国协会富国银行于2021年5月12日签订的补充认股权证确认书（参照注册人于2021年5月14日提交的8-K表格中包含的附录10.17纳入）。
10.40			LCI Industries、LCI Industries, Industries, Industries, Industries B.V.、LCI Industries B.V.、LCI Industries Pte于2021年9月7日发布的第四次修订和重述信贷协议的第3号修正案Ltd.，该公司在其签名页上列出的另一家子公司、其贷款方以及作为管理代理人的北美摩根大通银行（参照注册人2021年11月2日提交的10-Q表格中的附录10.1成立）。
10.41			LCI Industries、LCI Industries B.V.、LCI Industries B.V.、LCI Industries Pte共同发布的截至2021年12月7日的第四次修订和重述信贷协议的第4号修正案Ltd.，该公司在其签名页上列出的另一家子公司、其贷款方和作为管理代理人的北美摩根大通银行（参照注册人于2021年12月9日提交的8-K表格中包含的附录10.1成立）。

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展览 数字			描述
10.42			LCI Industries、Lippert Components, Inc.、LCI Industries B.V.、LCI Industries Pte 自2023年5月23日起对第四次修订和重述信贷协议的第5号修正案Ltd.，其签名页上列出的公司的另一家子公司，其贷款方和北卡罗来纳州摩根大通银行作为行政代理人（参照2023年5月24日注册人提交的8-K表格中包含的附录10.1成立）。
10.43			LCI Industries、Licpert Components, Industries, Industries, Industries B.V.、LCI Industries B.V.、LCI Industries Pte发布的截至2023年12月22日的第四次修订和重述信贷协议第6号修正案Ltd.，该公司在其签名页上列出的另一家子公司、其贷款方和作为管理代理人的北美摩根大通银行（参照注册人于2023年12月22日提交的8-K表格中的附录10.1成立）。
10.44†			LCI Industries 2018年综合激励计划（2022年修订版）下的限制性股票单位奖励协议（高管）表格（参考注册人于2022年8月2日提交的10-Q表中包含的附录10.1）。
10.45†			LCI Industries 2018年综合激励计划（2022年修订版）下的绩效股票单位奖励协议表格（参考注册人于2022年8月2日提交的10-Q表中包含的附录10.2）。
10.46†			高管雇佣协议表格（2022年修订版）（参照注册人于2022年8月2日提交的10-Q表中包含的附录10.3）。
10.47†			LCI Industries 和 Lillian Etzkorn 之间的录取通知书，于 2023 年 3 月 30 日接受（参照注册人于 2023 年 4 月 5 日提交的 8-K 表格中的附录 10.1 纳入）。
21*			注册人的子公司。
23*			独立注册会计师事务所的同意。
24*			委托书（包含在本报告的签名页上）。
31.1*			规则13a-14 (a) 要求对首席执行官进行认证。
31.2*			规则13a-14 (a) 要求对首席财务官进行认证。
32.1*			《美国法典》第18编第13a-14（b）条和第63章第1350条要求首席执行官认证。
32.2*			《美国法典》第18编第13a-14（b）条和第63章第1350节要求首席财务官认证。
97*			LCI Industries 补偿回收政策，修订后于 2023 年 9 月 7 日生效。
101*			以下信息来自注册人截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告，格式为内联XBRL：（i）合并收益表；（ii）综合收益表；（iii）合并资产负债表；（iv）合并现金流量表；（v）合并股东权益表；（vii）合并财务报表附注；（vii）第二部分第9B项中的信息。
104*			封面交互式数据文件（格式为 Inline XBRL，包含在附录 101 中）。

* 随函提交

† 表示管理合同或薪酬计划或安排

第 16 项。表格 10-K 摘要。

没有。

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签名

根据经修订的1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。

日期：

2024年2月23日

LCI 工业

来自：

/s/ Jason D. Lippert

杰森·利珀特

首席执行官

根据经修订的1934年《证券交易法》的要求，以下人员以注册人的身份和日期在下文中签署了本报告。

签名如下所示的每个人特此授权杰森·利珀特和莉莲·埃兹科恩或他们中的任何一人对10-K表年度报告提出一项或多项修正案，修正案可以对该报告进行他们任何一方认为适当的修改，并且每位此类人员特此任命杰森·利珀特和莉莲·埃兹科恩或他们中的任何一人为事实律师，以执行该修正案以下述每种身份单独列出并代表每位此类人员对该报告的此类修正案。

日期			签名			标题
2024年2月23日			来自： /s/ Jason D. Lippert       （杰森 D. 利珀特）			首席执行官兼董事（首席执行官）
2024年2月23日			来自：/s/Lillian D. Etzkorn （莉莲·埃兹科恩）			首席财务官 （首席财务官）
2024年2月23日			来自：/s/ Kip A. Emenhiser （Kip A. Emenhiser）			财务副总裁兼财务主管 （首席会计官）
2024年2月23日			来自：/s/ Tracy D. Graham （特雷西·格雷厄姆）			董事会主席
2024年2月23日			来自：/s/ Brendan J. Deely （Brendan J. Deely）			董事
2024年2月23日			来自：/s/ 詹姆斯·F·杰罗 （詹姆斯·F·杰罗）			董事
2024年2月23日			来自：/s/ 弗吉尼亚·L·汉克尔斯       （弗吉尼亚·L·汉克尔斯）			董事
2024年2月23日			来自：/s/ Stephanie K. Mains （Stephanie K. Mains）			董事
2024年2月23日			来自：/s/ 琳达 ·K· 迈尔斯 （琳达·迈尔斯）			董事
2024年2月23日			来自：/s/ 基兰·奥沙利文 （基兰·奥沙利文）			董事
2024年2月23日			来自：/s/ 大卫 ·A· 里德 （大卫·A·里德）			董事
2024年2月23日			来自：/s/ John A. Sirpilla （约翰·西尔皮拉）			董事

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