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附录 99.2

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财务补助						2023 年第四季度


目录


概述			页面
企业概况			3
财报发布			5
精选季度财务数据			15

财务信息
合并资产负债表			17
合并运营报表			18
净（亏损）收入与 NAREIT FFO、Core FFO 和 AFFO 的对账			19
净（亏损）收入与息税折旧摊销前利润、NAREIT 息税折旧摊销前利润和核心息税折旧摊销前利润的对账			21
收购、网络事件及其他，净额			22
债务明细和到期日			23

操作概述
按细分市场划分的收入和贡献 (NOI)			24
全球仓库经济和实际占用率趋势			25
全球仓库投资组合			26
固定承诺和租赁到期时间表			28
维护资本支出、维修和维护费用以及外部增长、扩张和开发资本支出			30

全球仓库板块的财务和运营业绩
全球仓库板块财务业绩			31
同店财务业绩			33
同店关键运营指标			35
同店历史表现趋势			37

外部增长和资本部署			39

未合并合资企业（对部分拥有的实体的投资）			41

2024 年指导方针			42

注释和定义			43



财务补助						2023 年第四季度

企业概况

我们是温控存储、物流、房地产和增值服务领域的全球领导者，专注于温控仓库的所有权、运营、收购和开发。我们是一个自我管理和自我管理的房地产投资信托基金，具有成熟的运营、开发和收购专业知识。截至 2023 年 12 月 31 日，我们在全球运营着由 245 个温控仓库组成的网络，总面积约 15 亿立方英尺，其中 197 个仓库位于北美，27 个在欧洲，19 个仓库在亚太地区，2 个仓库在南美。此外，我们在合资企业中持有两个少数股权，一个是SuperFrio，后者在巴西拥有或经营35个温控仓库，另一个是RSA合资企业，后者在阿拉伯联合酋长国拥有2个温控仓库。

公司总部

10 Glenlake Parkway 南塔，600 套房

乔治亚州亚特兰大 30328

电话：(678) 441-1400

网站：www.americold.com

高级管理层

小乔治·查佩尔：首席执行官兼董事

E. Jay Wells：首席财务官兼执行副总裁

罗伯特·钱伯斯：美洲总裁

Samantha L. Charleston：首席人力资源官兼执行副总裁

内森·哈威尔：首席法务官兼执行副总裁

R. Scott Henderson：首席投资官兼执行副总裁

迈克尔·斯皮尔斯：首席信息官兼执行副总裁

Bryan M. Verbarendse：北美首席运营官兼执行副总裁

理查德·温纳尔：国际总裁

Thomas C. Novosel：首席会计官兼高级副总裁

董事会

马克·帕特森：董事会主席

小乔治 ·J· 阿尔伯格：导演

凯利·巴雷特：导演

Robert L. Bass：导演

小乔治·查佩尔：首席执行官兼董事

安东尼奥·费尔南德斯：导演

帕梅拉·科恩：导演

David J. Neithercut：导演

安德鲁 P. Power：董事

投资者关系

要索取更多信息或加入我们的电子邮件分发名单，请访问我们的网站：www.americold.com

（请前往 “投资者” 部分）

投资者关系

电话：678-459-1959

电子邮件：investor.relations@americold.com



财务补助						2023 年第四季度

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尼古拉斯·希尔曼

414-298-5053

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美国银行美林证券

Joshua Dennerlein

646-855-1681

joshua.dennerlein@bofa.com

巴克莱

布伦丹·林奇

212-526-9428

brendan.lynch@barclays.com

法国巴黎银行 Exane Research

内特·克罗塞特

646-725-3716

nate.crossett@exanebnpparibas.com

花旗银行

克雷格·梅尔曼

212-816-4471

craig.mailman@citi.com

Evercore IS

Samir Khanal/
史蒂夫·萨克瓦

212-888-3796 / 212-446-9462

samir.khanal@evercoreisi.com/steve.sakwa@evercoreisi.com

绿街顾问

文斯·蒂伯恩

949-640-8780

vtibone@greenstreet.com

摩根大通

迈克尔·W·穆勒

212-622-6689

michael.w.mueller@jpmorgan.com

Keybanc

托德·托马斯

917-368-2286

tthomas@key.com

晨星研究服务

Suryansh Sharma

314-585-6793

suryansh.sharma@morningstar.com

雷蒙德·詹姆

威廉·A·克劳

727-567-2594

bill.crow@raymondjames.com

加拿大皇家银行

迈克尔·卡罗尔

440-715-2649

michael.carroll@rbccm.com

Truist

金基彬

212-303-4124

kibin.kim@truist.com

沃尔夫研究

安德鲁·罗西瓦赫

646-582-9250

arosivach@wolferesearch.com

股票上市信息

Americold Realty Trust, Inc. 的股票在纽约证券交易所上市，股票代码为 “COLD”。

信用评级


DBRS 晨星
信用评级：	BBB	（稳定趋势）

惠誉
发行人违约评级：	BBB	（前景稳定）

穆迪
发行人评级：	Baa3	（前景稳定）

这些信用评级可能无法反映与公司证券结构或交易相关的风险的潜在影响，仅供参考。信用评级不建议买入、持有或卖出任何证券，发行评级机构可随时自行决定修改或撤回信用评级。公司没有义务维持评级或就评级的任何变化提供建议。每个机构的评级应独立于任何其他机构的评级进行评估。评级重要性的解释可从每个评级机构获得。



财务补助						2023 年第四季度

AMERICOLD 公布 2023 年第四季度和全年业绩

2023 年全年实现两位数的每股 AFFO 增长

2023年全年实现创纪录的同店经济占用率和固定承诺

2023年第四季度实现强劲的同店仓库服务净资产净利润率

宣布与加拿大太平洋和DP World战略合作伙伴关系的两项首批开发项目

乔治亚州亚特兰大，2024年2月22日——专注于温控物流、房地产和增值服务的全球领导者Americold Realty Trust, Inc.（纽约证券交易所代码：COLD）（“公司”）今天公布了截至2023年12月31日的第四季度和全年财务和经营业绩。

Americold Realty Trust首席执行官乔治·查佩尔表示：“我们对第四季度的业绩感到满意，我们的每股AFFO为0.38美元，比去年同期增长了31％以上。这一业绩是由我们的全球仓库同店池推动的，按固定货币计算，NOI增长了7.9％。我们强劲的同店资金池业绩是由我们的定价举措、创纪录的固定承诺水平、积极的可变成本管理和提高的仓库服务效率推动的。面对严峻的吞吐量环境，我们继续加快进度，在2023年第四季度实现了6.1％的仓库服务利润率，与2023年第三季度相比提高了330个基点。此外，本季度，我们的租金和仓储收入的52.2％来自固定承诺存储合同，这是Americold又一个创纪录的水平。”

“全年我们的每股AFFO为1.27美元，比上年增长14％。根据2023年第二季度网络事件的影响以及2022年第四季度我们第三方管理业务的大型零售客户的退出，今年的每股AFFO同比增长率将为19％。这一业绩主要是由我们的全球仓库同店池推动的，按固定货币计算，净资产净值增长了12.8％。此外，我们2023年全年同店经济占有率为84.3％，这是Americold的全年纪录，比之前的记录高出近400个基点，这表明我们的基础设施和增值服务需求仍然很高。”

“最后，我们很高兴地宣布，作为我们与北美最大的铁路公司之一加拿大太平洋堪萨斯城合作的一部分，将在密苏里州堪萨斯城进行约1.3亿美元的绿地开发项目。此外，在第四季度，我们通过我们的RSA合资公司宣布计划在迪拜的DP World杰贝阿里港自由区建造一个传统的多客户主要市场配送中心，价格为3500万美元。随着我们进入2024年，我们期待在这些新进展上取得进展。与CPKC和DP World的这些合作伙伴关系表明了Americold通过与供应链邻近领域的全球领导者合作来创造价值的独特能力。”



财务补助						2023 年第四季度

2023 年第四季度亮点

•总收入下降了5.9％，至6.793亿美元。

•总净资产净值增长了11.5％，达到2.098亿美元。

•净亏损2.268亿美元，摊薄后每股普通股亏损0.80美元。

•核心息税折旧摊销前利润增长了17.1％，至1.603亿美元，按固定货币计算增长了17.6％。

•核心FFO为8,480万美元，摊薄后每股普通股0.30美元。

•AFFO为1.08亿美元，摊薄后每股普通股为0.38美元。

•全球仓库板块收入增长2.3％，至6.123亿美元。

•全球仓库板块的NOI增长了14.4％，至1.971亿美元。

•全球仓库板块同店收入实际增长0.6％，按固定货币计算增长1.1％，全球仓库板块同店NOI增长7.3％，按固定货币计算增长7.9％。

•10月5日，我们以约2400万美元的价格完成了对位于新泽西州瓦恩兰的冷库设施Safeway Freezers的收购。该公司预计将额外投资1,300万美元用于必要的资本支出，以满足Americold操作系统标准。新设施由600万立方英尺和16,800个托盘位组成。

•完成了我们在康涅狄格州普莱恩维尔的基地扩建项目，耗资约1.61亿美元。该场地由1,210万立方英尺和31,000个托盘位组成。

•宣布密苏里州堪萨斯城的开发项目，这是我们与北美最大的铁路公司之一加拿大太平洋-堪萨斯城（CPKC）合作的一部分。该设施将由1,350万立方英尺和22,000个托盘位组成。

2023 年迄今为止的全年亮点

•总收入下降了8.3％，至27亿美元。

•总净资产净值增长了10.7％，达到7.706亿美元。

•净亏损3.363亿美元，摊薄后每股普通股亏损1.22美元。

•核心息税折旧摊销前利润增长了14.5％，至5.721亿美元，按固定货币计算增长了15.7％。

•核心FFO为2.777亿美元，摊薄后每股普通股1.00美元。

•AFFO为3.516亿美元，摊薄后每股普通股为1.27美元。

•全球仓库板块收入增长了3.8％，达到24亿美元。

•全球仓库板块的NOI增长了13.6％，至7.226亿美元。

•全球仓库板块同店收入增长了3.4％，按固定货币计算增长了4.3％，全球仓库板块同店净收入增长了11.8％，按固定货币计算增长了12.8％。

2023 年第四季度公司总财务业绩

2023年第四季度的总收入为6.793亿美元，下降5.9％，这是由于我们的第三方管理和运输板块的下降所致，但很大程度上被全球仓库板块的增长所抵消。我们的全球仓库板块的增长是由最近完成的扩张和开发项目的增量收入推动的，我们的



财务补助						2023 年第四季度

定价举措和利率上涨部分被消费者购买习惯导致的吞吐量下降以及外币折算的不利影响所抵消。

2023年第四季度的总净资产净值为2.098亿美元，比去年同期增长11.5％。如前所述，这一增长是我们的全球仓库板块收入改善的结果，再加上强大的可变成本控制，尽管吞吐量环境充满挑战，但仍推动了更高的仓库服务利润率。

2023年第四季度，该公司报告的净亏损为2.268亿美元，摊薄后每股亏损0.80美元，而去年同期净收益为300万美元，摊薄每股收益为0.01美元。

2023年第四季度的核心息税折旧摊销前利润为1.603亿美元，而去年同期为1.368亿美元。这反映了实际比上年增长17.1％，按固定货币计算增长了17.6％。增长是由于推动上述NOI增长的相同因素，以及销售和收购成本略有下降。

2023年第四季度，核心FFO为8,480万美元，摊薄每股收益0.30美元，而2022年第四季度为7,020万美元，摊薄每股收益0.26美元。

2023年第四季度，AFFO为1.08亿美元，摊薄每股收益0.38美元，而去年同期为7,820万美元，摊薄每股收益0.29美元。

有关非公认会计准则财务指标与最具可比性的公认会计准则财务指标的定义和对账情况，请参阅公司的补充财务信息。

2023年第四季度全球仓库板块业绩

2023年第四季度，全球仓库板块收入为6.123亿美元，与2022年第四季度的5.987亿美元相比增长了1,360万美元，增长了2.3％。这种增长主要是由最近完成的开发项目和收购推动的。此外，由于我们的定价举措和费率上调，我们的同店资金池促进了增长。由于消费者购买习惯和外币折算的不利影响，托盘吞吐量下降部分抵消了这一点。

2023年第四季度全球仓库板块的出资（NOI）为1.971亿美元，而2022年第四季度为1.723亿美元，增长2480万美元，增长14.4％。由于上述仓库收入增长的驱动因素，全球仓库板块的贡献（NOI）有所增加。受仓库服务利润率提高的推动，2023年第四季度全球仓库板块的利润率为32.2％，与去年同期相比增长了341个基点。

在截至2023年12月31日的三个月和年度中，我们有219个相同的门店仓库。下表列出了截至2023年12月31日的三个月和年度的同店仓库和非同店仓库的收入、缴款（NOI）和利润率，并对照了我们仓库分部的总财务指标。有关我们不同门店池的构成，请参阅下面的 “房地产投资组合” 部分。



财务补助						2023 年第四季度


	截至12月31日的三个月									改变
美元和单位以千计，每个托盘的数据除外	2023 年实际			2023 固定货币 (1)			2022 年实际值			实际的		固定货币

仓库区段总数
仓库总数	240						240			不适用		不适用

租金和仓储	$	276,641		$	278,493		$	267,031		3.6	%	4.3	%
仓库服务	335,621			336,331			331,659			1.2	%	1.4	%
总收入	$	612,262		$	614,824		$	598,690		2.3	%	2.7	%
全球仓库捐款 (NOI)	$	197,102		$	197,967		$	172,327		14.4	%	14.9	%
全球仓库利润	32.2		%	32.2		%	28.8		%	341 bps		341 bps

全球仓库租金和存储量指标：
平均经济占用的托盘	4,541			不适用			4,537			0.1	%	不适用
托盘实际占用的平均值	4,041			不适用			4,229			(4.4)	%	不适用
托盘的平均物理位置	5,493			不适用			5,415			1.4	%	不适用
经济占用率	82.7		%	不适用			83.8		%	-112 个基点		不适用
实际占用百分比	73.6		%	不适用			78.1		%	-453 个基点		不适用
每个平均经济占用托盘的总租金和仓储收入	$	60.92		$	61.33		$	58.86		3.5	%	4.2	%
每个平均实际占用托盘的总租金和仓储收入	$	68.46		$	68.92		$	63.14		8.4	%	9.1	%
全球仓库服务指标：
吞吐量托盘	9,384			不适用			9,963			(5.8)	%	不适用
每个吞吐量托盘的仓库服务总收入	$	35.77		$	35.84		$	33.29		7.4	%	7.7	%

同一家商店的仓库
同一商店仓库的数量	219						219			不适用		不适用
全球仓库同店收入：
租金和仓储	$	254,642		$	256,614		$	252,984		0.7	%	1.4	%
仓库服务	319,511			320,399			317,648			0.6	%	0.9	%
同店总收入	$	574,153		$	577,013		$	570,632		0.6	%	1.1	%
全球仓库同店捐款 (NOI)	$	185,124		$	186,061		$	172,503		7.3	%	7.9	%
全球仓库同店利润	32.2		%	32.2		%	30.2		%	201 个基点		202 个基点

Global Warehouse 同店租金和存储指标：
平均经济占用的托盘	4,216			不适用			4,299			(1.9)	%	不适用
托盘实际占用的平均值	3,752			不适用			4,015			(6.6)	%	不适用
托盘的平均物理位置	5,037			不适用			5,104			(1.3)	%	不适用
经济占用率	83.7		%	不适用			84.2		%	-53 个基点		不适用
实际占用百分比	74.5		%	不适用			78.7		%	-418 个基点		不适用
每个平均经济占用托盘的商店租金和仓储收入相同	$	60.40		$	60.87		$	58.85		2.6	%	3.4	%
每个平均实际占用托盘的商店租金和仓储收入相同	$	67.87		$	68.39		$	63.01		7.7	%	8.5	%
全球仓库同店服务指标：
吞吐量托盘	8,684			不适用			9,396			(7.6)	%	不适用
每个吞吐量托盘的同店仓库服务收入	$	36.79		$	36.90		$	33.81		8.8	%	9.1	%



财务补助						2023 年第四季度


	截至12月31日的三个月									改变
美元和单位以千计，每个托盘的数据除外	2023 年实际			2023 固定货币 (1)			2022 年实际值			实际的	固定货币


非同店仓库
非同店仓库数量 (2)	21						21			不适用	不适用
全球仓库非同店收入：
租金和仓储	$	21,999		$	21,879		$	14,047		n/r	n/r
仓库服务	16,110			15,932			14,011			n/r	n/r
非同店总收入	$	38,109		$	37,811		$	28,058		n/r	n/r
全球仓库非同店捐款 (NOI)	$	11,978		$	11,906		$	(176)		n/r	n/r
全球仓库非同门店利润	31.4		%	31.5		%	(0.6)		%	n/r	n/r

Global Warehouse 非同店租金和存储量指标：
平均经济占用的托盘	325			不适用			238			n/r	不适用
托盘实际占用的平均值	289			不适用			214			n/r	不适用
托盘的平均物理位置	456			不适用			311			n/r	不适用
经济占用率	71.3		%	不适用			76.5		%	n/r	不适用
实际占用百分比	63.4		%	不适用			68.8		%	n/r	不适用
每个平均经济占用托盘的商店租金和仓储收入不一样	$	67.69		$	67.32		$	59.02		n/r	n/r
每个平均实际占用托盘的商店租金和仓储收入不一样	$	76.12		$	75.71		$	65.64		n/r	n/r
Global Warehouse 非同店服务指标：
吞吐量托盘	700			不适用			567			n/r	不适用
每个吞吐量托盘的非同店仓库服务收入	$	23.01		$	22.76		$	24.71		n/r	n/r

(1) 为计算按固定货币计算经营业绩而对我们的美国公认会计准则经营业绩进行的调整是外币汇率相对于前一同期变化的影响。

(2) 有关我们非同一个门店池的构成，请参阅下面的 “房地产投资组合” 部分。

（n/a = 不适用）

（n/r = 不相关）



财务补助						2023 年第四季度


	截至12月31日的财年									改变
以千美元计	2023 年实际			2023 固定货币 (1)			2022 年实际值			实际的		固定货币

仓库区段总数
仓库总数	240						240			不适用		不适用
全球仓库收入：
租金和仓储	$	1,101,741		$	1,113,052		$	999,388		10.2	%	11.4	%
仓库服务	1,289,348			1,299,295			1,303,583			(1.1)	%	(0.3)	%
总收入	$	2,391,089		$	2,412,347		$	2,302,971		3.8	%	4.7	%
全球仓库捐款 (NOI)	$	722,603		$	728,579		$	636,232		13.6	%	14.5	%
全球仓库利润	30.2		%	30.2		%	27.6		%	259 bps		258 个基点
单位以千计，每个托盘数据除外
全球仓库租金和存储量指标：
平均经济占用的托盘	4,546			不适用			4,318			5.3	%	不适用
托盘实际占用的平均值	4,120			不适用			3,991			3.2	%	不适用
托盘的平均物理位置	5,442			不适用			5,431			0.2	%	不适用
经济占用率	83.5		%	不适用			79.5		%	403 个基点		不适用
实际占用百分比	75.7		%	不适用			73.5		%	222 个基点		不适用
每个平均经济占用托盘的总租金和仓储收入	$	242.35		$	244.84		$	231.44		4.7	%	5.8	%
每个平均实际占用托盘的总租金和仓储收入	$	267.41		$	270.16		$	250.40		6.8	%	7.9	%
全球仓库服务指标：
吞吐量托盘	37,524			不适用			40,093			(6.4)	%	不适用
每个吞吐量托盘的仓库服务总收入	$	34.36		$	34.63		$	32.51		5.7	%	6.5	%

同一家商店的仓库
同一商店仓库的数量	219						219			不适用		不适用
全球仓库同店收入：
租金和仓储	$	1,024,515		$	1,035,596		$	944,102		8.5	%	9.7	%
仓库服务	1,233,344			1,243,103			1,240,378			(0.6)	%	0.2	%
同店总收入	$	2,257,859		$	2,278,699		$	2,184,480		3.4	%	4.3	%
全球仓库同店捐款 (NOI)	$	708,521		$	714,581		$	633,714		11.8	%	12.8	%
全球仓库同店利润	31.4		%	31.4		%	29.0		%	237 bps		235 个基点
单位以千计，每个托盘数据除外
Global Warehouse 同店租金和存储指标：
平均经济占用的托盘	4,268			不适用			4,099			4.1	%	不适用
托盘实际占用的平均值	3,877			不适用			3,788			2.3	%	不适用
托盘的平均物理位置	5,065			不适用			5,128			(1.2)	%	不适用
经济占用率	84.3		%	不适用			79.9		%	433 个基点		不适用
实际占用百分比	76.5		%	不适用			73.9		%	268 个基点		不适用
每个平均经济占用托盘的商店租金和仓储收入相同	$	240.05		$	242.64		$	230.32		4.2	%	5.3	%
每个平均实际占用托盘的商店租金和仓储收入相同	$	264.25		$	267.11		$	249.23		6.0	%	7.2	%
全球仓库同店服务指标：
吞吐量托盘	35,227			不适用			37,841			(6.9)	%	不适用
每个吞吐量托盘的同店仓库服务收入	$	35.01		$	35.29		$	32.78		6.8	%	7.7	%



财务补助						2023 年第四季度


	截至12月31日的财年									改变
以千美元计	2023 年实际			2023 固定货币 (1)			2022 年实际值			实际的	固定货币


非同店仓库
非同店仓库数量 (2)	21						21			不适用	不适用
全球仓库非同店收入：
租金和仓储	$	77,226		$	77,456		$	55,286		n/r	n/r
仓库服务	56,004			56,192			63,205			n/r	n/r
非同店总收入	$	133,230		$	133,648		$	118,491		n/r	n/r
全球仓库非同店捐款 (NOI)	$	14,082		$	13,998		$	2,518		n/r	n/r
全球仓库非同门店利润	10.6		%	10.5		%	2.1		%	n/r	n/r
单位以千计，每个托盘数据除外
Global Warehouse 非同店租金和存储量指标：
平均经济占用的托盘	278			不适用			219			n/r	不适用
托盘实际占用的平均值	243			不适用			203			n/r	不适用
托盘的平均物理位置	377			不适用			303			n/r	不适用
经济占用率	73.7		%	不适用			72.3		%	n/r	不适用
实际占用百分比	64.5		%	不适用			67.0		%	n/r	不适用
每个平均经济占用托盘的商店租金和仓储收入不一样	$	277.79		$	278.62		$	252.45		n/r	n/r
每个平均实际占用托盘的商店租金和仓储收入不一样	$	317.80		$	318.75		$	272.34		n/r	n/r
Global Warehouse 非同店服务指标：
吞吐量托盘	2,297			不适用			2,250			n/r	不适用
每个吞吐量托盘的非同店仓库服务收入	$	24.38		$	24.46		$	28.09		n/r	n/r

(1) 为计算按固定货币计算经营业绩而对我们的美国公认会计准则经营业绩进行的调整是外币汇率相对于前一同期变化的影响。

(2) 有关我们非同一个门店池的构成，请参阅下面的 “房地产投资组合” 部分。

（n/a = 不适用）

（n/r = 不相关）

固定承诺租金和仓储收入

截至2023年12月31日，公司年化租金和仓储收入中有5.768亿美元来自持有固定承诺存储合同的客户。相比之下，2023年第三季度末为5.507亿美元，2022年第四季度末为4.195亿美元。在这种安排下，我们在商业化业务方面继续取得进展。按合并估计，假设整整十二个月的收购收入，52.2% 的租金和仓储收入来自固定承诺存储合同。

经济和实际占用率

包含固定承诺的合同旨在确保公司的客户在需要时有可用空间。2023年第四季度，总仓库板块的经济占用率为82.7％，仓库板块同店池的经济占用率为83.7％，比实际占用率分别增长了910个基点和921个基点。与2022年第四季度相比，总仓库板块的经济占用率下降了112个基点，仓库板块同一个门店池的经济占用率下降了53个基点。入住率的减少反映了随着劳动力的改善，2022年第四季度制造商产量的增加，而这种情况在2023年没有再次出现。



财务补助						2023 年第四季度

房地产投资组合

截至2023年12月31日，该公司的投资组合包括245个设施。2023年第四季度末，该公司的全球仓库板块投资组合中有240个设施，其第三方管理部分有5个设施。截至2023年12月31日的季度，相同的门店数量包括219个设施。剩下的21个非相同门店包括：通过收购收购的三处场地、处于扩建和开发阶段的12个场地、我们购买的三个租赁场地、澳大利亚的一处临时租赁设施、我们在2022年第四季度因预计租约即将到期而停止运营的一处租赁设施，以及我们为准备租赁给第三方而退出的一处租赁场地。

资产负债表活动和流动性

截至2023年12月31日，该公司的总流动性约为7.974亿美元，包括循环信贷额度的现金和容量。未偿债务总额为32亿美元（包括2.591亿美元的融资租赁/销售回租，不包括未摊销的递延融资费用），其中92％为无抵押结构。截至季度末，净负债占预计核心息税折旧摊销前利润的比例约为5.6倍。该公司的未偿债务总额包括30亿美元的房地产债务，其中不包括售后回租和融资租赁债务。该公司的房地产债务剩余加权平均期限为5.3年，加权平均合同利率为3.8％。截至2023年12月31日，公司未偿债务总额的88％为固定利率，包括固定利率债务的套期保值浮动利率。该公司在2026年之前没有重大债务到期日，包括延期期权。

分红

2023年12月12日，公司董事会宣布2023年第四季度每股0.22美元的股息，该股息已于2024年1月12日支付给截至2023年12月31日的登记在册的普通股股东。

2024 年展望

该公司宣布其2024年每股AFFO年度指引在1.32美元至1.42美元之间。有关我们的年度指南的详细信息，请参阅本财务补充文件第42页。公司的指导方针基于当前的计划和假设仅供参考，可能会发生变化。除先前宣布的范围外，这些指标的范围不包括收购、处置或资本市场活动的影响。

投资者网络直播和电话会议

该公司将于美国东部时间2024年2月22日星期四下午 5:00 举行网络直播和电话会议，讨论其2023年第四季度业绩。电话会议的网络直播将通过Americold Realty Trust网站www.americold.com的投资者栏目播出。要收听网络直播，请在预定开始时间前至少十五分钟访问该站点，以便注册、下载和安装任何必要的音频软件。电话会议结束后不久，将在公司网站上重播90天的网络直播。

也可以拨打 1-877-407-3982 或 1-201-493-6780 来参加电话会议。拨打 1-844-512-2921 或 1-412-317-6671 并提供会议 ID #13740732 即可观看电话重播。电话重播将在电话会议结束后不久提供，直至2024年3月7日。

公司的补充套餐将在电话会议之前在公司网站的 “投资者” 部分公布，网址为 http://ir.americold.com。



财务补助						2023 年第四季度

关于本公司

Americold 是温控物流房地产和增值服务领域的全球领导者。Americold 专注于温控仓库的所有权、运营、收购和开发，在北美、欧洲、亚太和南美拥有和/或经营 245 个温控仓库，冷藏存储空间约为 15 亿立方英尺。Americold 的设施是连接食品生产商、加工商、分销商和零售商与消费者的供应链不可或缺的组成部分。

非公认会计准则财务指标

本新闻稿包含非公认会计准则财务指标，包括NAREIT FFO、核心FFO、AFFO、息税折旧摊销前利润、核心息税折旧摊销前利润；同店分部收入、缴款（NOI）、利润率和维护资本支出。这些非公认会计准则指标的定义包含在我们的季度财务补充文件中，此处包括这些非公认会计准则指标与其最具可比性的GAAP指标的对账。本新闻稿中包含的每项非公认会计准则指标作为分析工具都有局限性，不应孤立地考虑，也不能作为根据公认会计原则计算的公司业绩分析的替代品。此外，由于并非所有公司都使用相同的计算方法，因此公司在本新闻稿中提出的非公认会计准则指标可能无法与包括其他房地产投资信托基金在内的其他公司披露的类似标题的指标相提并论。

前瞻性陈述

本新闻稿包含有关未来事件和预期的陈述，这些陈述构成前瞻性陈述。前瞻性陈述基于我们对未来财务和经营业绩及增长计划的信念、假设和预期，同时考虑了我们目前可获得的信息。这些陈述不是对历史事实的陈述。前瞻性陈述涉及风险和不确定性，可能导致我们的实际业绩与我们在任何前瞻性陈述中表达或暗示的未来业绩预期存在重大差异，您不应过分依赖此类陈述。可能导致这些差异的因素包括：通货膨胀压力上升、利率和运营成本上升；劳动力和电力成本；劳动力短缺；我们与员工的关系、根据集体谈判协议发生的任何停工或任何争议以及与就业相关的诉讼；供应链中断的影响；与建筑成本上涨相关的风险；与现有物业扩建和新房产开发相关的风险，包括未能满足预算或未达到预算要求在预期的时间范围内或根本没有实现稳定的回报；鉴于我们客户合同的性质，收入的不确定性；收购风险，包括未能确定或完成有吸引力的收购或未能实现我们近期收购的预期收益；难以将业务扩展到新市场；与公共卫生危机相关的不确定性和风险；我们的信息技术系统故障、系统转换和集成、网络安全攻击或我们的信息泄露安全系统、网络或流程，包括与2023年4月26日发生的网络问题相关的安全系统、网络或流程；与实施新的ERP系统、重大客户合同的违约或不续订相关的风险；与隐私和数据安全问题以及数据收集和传输限制及相关的外国法规相关的风险；适用的政府法规和税收立法的变化；与当前和潜在的国际运营和财产相关的风险；竞争对手的行为及其不断增强的能力与我们竞争；外币汇率的变化；与我们的内部卡车运输服务相关的潜在负债、成本和监管影响，以及与我们使用第三方卡车运输服务提供商提供服务相关的潜在干扰



财务补助						2023 年第四季度

为客户提供的运输服务；因我们参与多雇主养老金计划而产生的负债；与房产部分所有权（包括我们的合资投资）相关的风险；与自然灾害相关的风险；我们的地理市场或温控仓库行业的不利经济或房地产发展；房地产和分区法的变化以及不动产税率的提高；总体经济状况；与房地产所有权和温度控制仓库相关的风险特别是：可能的环境负债；超出保险承保范围的未投保损失或损失；金融市场波动；我们未能获得必要的外部融资；与债务融资相关的风险或债务融资中包含的限制；存储率下降或空置率上升；我们发行普通股的潜在稀释作用；我们作为公开交易房地产投资信托基金运营所产生的成本和时间要求；以及我们未能维持房地产投资信托基金的地位。

诸如 “预期”、“相信”、“继续”、“估计”、“期望”、“目标”、“打算”、“可能”、“机会”、“计划”、“潜在”、“短期”、“长期”、“预测”、“预测”、“指导”、“预测”、“展望”、“目标”、“趋势”、“应该”、” “可以”、“将”、“将” 和类似的表述旨在识别此类前瞻性陈述。本新闻稿中包含的前瞻性陈述示例包括有关我们的2023年展望以及我们向固定承诺存储合同迁移的陈述。我们完全根据这些警示因素对任何前瞻性陈述进行限定。其他风险、不确定性和因素，包括我们截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告、截至2023年3月31日、2023年6月30日和2023年9月30日的季度10季度报告以及向美国证券交易委员会提交的其他报告中 “风险因素” 下讨论的风险、不确定性和因素，可能导致我们的实际业绩与我们在任何前瞻性陈述中预测的结果存在重大差异。即使将来有新的信息，我们也没有义务出于任何原因更新或修改这些前瞻性陈述，也没有义务更新实际业绩可能与这些前瞻性陈述中的预期存在重大差异的原因。

联系人：

Americold Realty Trust, Inc

投资者关系

电话：678-459-1959

电子邮件：investor.relations@americold.com



财务补助						2023 年第四季度

精选季度财务数据


以千计，每股金额除外	截至截至
资本化：	Q4 23		Q3 23		Q2 23		Q1 23		Q4 22
截至季度末已完全摊薄的已发行普通股 (1)	285,771		285,869		272,479		272,522		271,702
季度末普通股股价	$30.27		$30.41		$32.30		$28.45		$28.31
普通股的市场价值	$8,650,288		$8,693,276		$8,801,072		$7,753,251		$7,691,884

债务总额 (2)	$3,262,970		$3,165,843		$3,568,567		$3,450,715		$3,331,027
减去：现金和现金等价物	60,392		53,831		48,873		47,222		53,063
净负债	$3,202,578		$3,112,012		$3,519,694		$3,403,493		$3,277,964

企业总价值	$11,852,866		$11,805,288		$12,320,766		$11,156,744		$10,969,848
净负债/企业总价值	27.0	%	26.4	%	28.6	%	30.5	%	29.9	%
净负债与预计核心息税折旧摊销前利润 (2)	5.58x		5.68x		6.59x		6.54x		6.61x

	三个月已结束
选定的运营数据：	Q4 23		Q3 23		Q2 23		Q1 23		Q4 22
仓库分部收入	$612,262		$602,605		$581,170		$595,052		$598,690
总收入	679,291		667,939		649,610		676,489		721,504
营业（亏损）收入	(194,321)		33,000		20,667		32,349		33,044
来自持续经营业务的净（亏损）收入	(226,800)		(2,299)		(96,527)		(190)		4,917
净（亏损）收入	(226,800)		(2,096)		(104,802)		(2,571)		2,955
仓库分部贡献总额 (NOI) (3)	197,102		177,832		172,842		174,827		172,327
分部贡献总额 (NOI) (3)	209,835		189,120		184,051		187,566		188,226

选定的其他数据：
核心息税折旧摊销前利润 (4)	$160,270		$144,047		$134,687		$133,076		$136,822
来自业务的核心资金 (FFO) (1) (4)	84,764		69,587		62,497		60,846		70,168
调整后的运营资金 (AFFO) (1) (4)	108,017		88,162		75,557		79,889		78,219


每股净（亏损）收益——基本	$(0.80)		$(0.01)		$(0.39)		$(0.01)		$0.01
每股净（亏损）收益——摊薄	$(0.80)		$(0.01)		$(0.39)		$(0.01)		$0.01
摊薄后每股核心 FFO (4)	$0.30		$0.25		$0.23		$0.22		$0.26
摊薄后每股AFFO (4)	$0.38		$0.32		$0.28		$0.29		$0.29
每股普通股申报的股息分配 (5)	$0.22		$0.22		$0.22		$0.22		$0.22
摊薄后的 AFFO 派息率 (6)	57.9	%	68.8	%	78.6	%	75.9	%	75.9	%

投资组合统计：
全球仓库总数	245		243		242		243		242
平均经济占用率	82.7	%	83.0	%	84.4	%	84.0	%	83.8	%
平均实际占用率	73.6	%	74.7	%	77.2	%	77.3	%	78.1	%
全球同店仓库总数	219		219		220		221		208



财务补助						2023 年第四季度


(1) 假设使用库存股方法行使所有未偿还的股票期权，转换所有未偿还的限制性股票和OP单位，并使用库存股方法合并远期合约
	截至截至
(2) 净负债与核心息税折旧摊销前利润之比的计算	12/31/2023		12/31/2022
债务总额	$	3,252,392	$	3,317,983
递延融资成本	10,578		13,044
债务总额	$3,262,970		$3,331,027
调整：
减去：现金、现金等价物和限制性现金	60,392		53,063
净负债	$	3,202,578	$	3,277,964
核心息税折旧摊销前利润——过去十二个月	$572,080		$499,766
收购、处置和租赁退出产生的净核心息税折旧摊销前利润 (a)	2,069		(3,588)
预计核心息税折旧摊销前利润——过去十二个月	$574,149		$496,178
净负债与预估的核心息税折旧摊销前利润	5.58x		6.61x
(a) 截至2023年12月31日，金额包括在Americold拥有所有权之前收购Safeway后的九个月核心息税折旧摊销前利润，以及其先前产生运营租赁费用但随后被收购的场地的设施租赁费用。

(3) 分部缴款对账 (NOI)
	三个月已结束
	Q4 23		Q3 23		Q2 23	Q1 23	Q4 22
仓库分部捐款 (NOI)	$197,102		$177,832		$172,842	$174,827	$172,327
运输部门捐款 (NOI)	10,912		9,659		9,809	11,660	14,452
第三方管理的分部贡献 (NOI)	1,821		1,629		1,400	1,079	1,447
分部贡献总额 (NOI)	$209,835		$189,120		$184,051	$187,566	$188,226
折旧和摊销	(94,099)		(89,728)		(84,892)	(85,024)	(82,467)
销售、一般和管理	(57,763)		(52,383)		(53,785)	(62,855)	(60,073)
收购、网络事件及其他、网络	(15,774)		(13,931)		(27,235)	(7,147)	(11,899)
出售房地产所得（亏损）收益	(5)		(78)		2,528	(191)	21
无限期和长期资产的减值	(236,515)		—		—	—	(764)
美国公认会计准则经营（亏损）收入	($194,321)		$33,000		$20,667	$32,349	$33,044

(4) 参见 “净（亏损）收入与NAREIT FFO、核心FFO和AFFO的对账” 和 “净（亏损）收入与息税折旧摊销前利润、息税折旧摊销前利润和核心息税折旧摊销前利润的对账” 第19-21页

(5) 每股普通股的分配	三个月已结束
	Q4 23		Q3 23		Q2 23	Q1 23	Q4 22
本季度宣布的普通股分配	$62,645		$62,868		$59,921	$59,932	$59,751
季度末已发行普通股	283,699		283,517		270,186	270,096	269,815
每股普通股申报的分配	$0.22		$0.22		$0.22	$0.22	$0.22

(6) 计算方法为普通股申报的分配除以每股加权平均摊薄后的AFFO



财务补助						2023 年第四季度

财务信息


Americold 房地产信托公司及其子公司
简明合并资产负债表（未经审计）
（以千计，股票和每股金额除外）
	2023年12月31日		2022年12月31日
资产
财产、建筑物和设备：
土地	$	820,831	$	786,975
建筑物和装修	4,464,359		4,245,607
机械和设备	1,565,431		1,407,874
在建资产	452,312		526,811
	7,302,933		6,967,267
累计折旧	(2,196,196)		(1,901,450)
财产、建筑物和设备——净额	5,106,737		5,065,817

经营租赁使用权资产	343,532		352,553
累计摊销运营租约	(96,230)		(76,334)
经营租赁网	247,302		276,219
融资租赁：
建筑物和装修	13,542		13,546
机械和设备	161,446		127,009
	174,988		140,555
累计折旧	(69,824)		(57,626)
融资租赁-净额	105,164		82,929

现金、现金等价物和限制性现金	60,392		53,063

应收账款，分别扣除截至2023年12月31日和2022年12月31日的21,647美元和15,951美元的备抵金	426,048		430,042
可识别的无形资产——净额	897,414		925,223
善意	794,004		1,033,637
对部分持股实体和其他机构的投资和预付款	38,113		78,926
其他资产	194,078		158,705

总资产	$	7,869,252	$	8,104,561

负债和权益
负债：
循环信贷额度下的借款	$	392,156	$	500,052
应付账款和应计费用	568,764		557,540
优先无抵押票据和定期贷款——扣除截至2023年12月31日和2022年12月31日分别为10,578美元和13,044美元的递延融资成本	2,601,122		2,569,281
售后回租融资义务	161,937		171,089
融资租赁债务	97,177		77,561
经营租赁义务	240,251		264,634
未赚取的收入	28,379		32,046
养老金和退休后福利	1,624		1,531
递延所得税负债——净额	135,797		135,098
多雇主养老金计划提款责任	7,458		7,851

负债总额	4,234,665		4,316,683

公平
股东权益
普通股，每股面值0.01美元——5亿股授权股票；截至2023年12月31日和2022年12月31日已发行和流通的分别为283,699,120和269,814,956股	2,837		2,698
实收资本	5,625,907		5,191,969
累计赤字和超过净收益的分配	(1,995,975)		(1,415,198)
累计其他综合亏损	(16,640)		(6,050)
股东权益总额	3,616,129		3,773,419
非控股权益：
运营合伙企业中的非控股权益	18,458		14,459
权益总额	3,634,587		3,787,878

负债和权益总额	$	7,869,252	$	8,104,561



财务补助						2023 年第四季度


Americold 房地产信托公司及其子公司
简明合并运营报表（未经审计）
（以千计，每股金额除外）
	截至12月31日的三个月				截至12月31日的财年
	2023		2022		2023		2022
收入：
租赁、仓储和仓库服务	$	612,262	$	598,690	$	2,391,089	$	2,302,971
运输服务	57,878		76,190		239,670		313,358
第三方托管服务	9,151		46,624		42,570		298,406
总收入	679,291		721,504		2,673,329		2,914,735
运营费用：
租金、仓储和仓库服务运营成本	415,160		426,363		1,668,486		1,666,739
运输服务运营成本	46,966		61,738		197,630		265,956
第三方托管服务运营成本	7,330		45,177		36,641		286,077
折旧和摊销	94,099		82,467		353,743		331,446
销售、一般和管理	57,763		60,073		226,786		231,067
收购、网络事件及其他	15,774		11,899		64,087		32,511
无限期和长期资产的减值	236,515		764		236,515		7,380
出售房地产的亏损（收益）	5		(21)		(2,254)		5,689
运营费用总额	873,612		688,460		2,781,634		2,826,865

营业（亏损）收入	(194,321)		33,044		(108,305)		87,870

其他收入（支出）
利息支出	(33,681)		(33,407)		(140,107)		(116,127)
因债务清偿、修改和终止衍生工具而蒙受的损失	(627)		(933)		(2,482)		(3,217)
部分持股实体的收益（亏损）	174		(139)		(1,442)		(918)
关联方应收贷款减值	—		—		(21,972)		—
看跌期权亏损	—		—		(56,576)		—
其他，净额	1,054		3,661		2,795		2,464
所得税前持续经营业务的（亏损）收入	(227,401)		2,226		(328,089)		(29,928)

所得税优惠（费用）
当前	(2,627)		(721)		(8,508)		(3,725)
已推迟	3,228		3,412		10,781		22,561
所得税优惠	601		2,691		2,273		18,836

净（亏损）收入
来自持续经营业务的净（亏损）收入	(226,800)		4,917		(325,816)		(11,092)
已终止业务的净亏损	—		(1,962)		(10,453)		(8,382)
净（亏损）收入	$	(226,800)	$	2,955	$	(336,269)	$	(19,474)
归属于非控股权益的净亏损	41		11		(54)		(34)
归属于Americold Realty Trust, Inc.的净（亏损）收益	$	(226,841)	$	2,944	$	(336,215)	$	(19,440)

加权平均已发行普通股——基本	284,263		269,826		275,773		269,565
已发行普通股的加权平均值——摊薄	284,263		270,770		275,773		269,565

普通股每股净（亏损）收益——基本	$	(0.80)	$	0.02	$	(1.18)	$	(0.04)
已终止业务的每股普通股净亏损——基本	$	—	$	(0.01)	$	(0.04)	$	(0.03)
每股基本（亏损）收益	$	(0.80)	$	0.01	$	(1.22)	$	(0.07)

每股普通股净（亏损）收益——摊薄	$	(0.80)	$	0.02	$	(1.18)	$	(0.04)
已终止业务每股普通股净亏损——摊薄	$	—	$	(0.01)	$	(0.04)	$	(0.03)
每股摊薄（亏损）收益	$	(0.80)	$	0.01	$	(1.22)	$	(0.07)



财务补助						2023 年第四季度


净（亏损）收入与 NAREIT FFO、Core FFO 和 AFFO 的对账
（以千计，每股金额除外）
	三个月已结束										年初至
	Q4 23		Q3 23		Q2 23		Q1 23		Q4 22		2023		2022
净（亏损）收入	$	(226,800)	$	(2,096)	$	(104,802)	$	(2,571)	$	2,955	$	(336,269)	$	(19,474)
调整：
房地产相关折旧	57,183		56,373		54,740		54,541		53,094		222,837		210,171
出售房地产的亏损（收益）	5		78		(2,528)		191		(21)		(2,254)		5,689
资产处置的净亏损（收益）	260		(25)		—		—		175		235		1,135
房地产资产的减值费用	—		—		—		—		—		—		3,407
我们在与部分拥有的实体相关的对账项目中所占份额	280		290		232		903		1,209		1,705		4,410
NAREIT 运营资金	$	(169,072)	$	54,620	$	(52,358)	$	53,064	$	57,412	$	(113,746)	$	205,338
调整：
出售非房地产资产的净亏损（收益）	3,312		(296)		289		420		2,274		3,725		2,421
收购、网络事件及其他、网络	15,774		13,931		27,235		7,147		11,899		64,087		32,511
商誉减值	236,515		—		—		—		—		236,515		3,209
因债务清偿、修改和终止衍生工具而蒙受的损失	627		683		627		545		933		2,482		3,217
外币兑换（收益）损失	(28)		705		212		(458)		(2,477)		431		975
与前期业务相关的法律和解收益	(2,180)		—		—		—		—		(2,180)		—
取消新市场税收抵免结构所带来的收益	—		—		—		—		—		—		(3,410)
分拆子公司亏损导致拉美合资企业	—		—		—		—		—		—		4,148
我们在与部分拥有的实体相关的对账项目中所占份额	(184)		147		(27)		128		127		64		574
已终止业务的（收益）亏损，扣除税款	—		(203)		8,275		—		—		8,072		—
关联方应收账款减值	—		—		21,972		—		—		21,972		—
看跌期权亏损	—		—		56,576		—		—		56,576		—
出售拉美合资企业的收益	—		—		(304)		—		—		(304)		—
核心 FFO (b)	$	84,764	$	69,587	$	62,497	$	60,846	$	70,168	$	277,694	$	248,983
调整：
递延融资成本和养老金提取负债的摊销	1,290		1,286		1,279		1,240		1,305		5,095		4,833
低于/高于市场价格的租赁的摊销	360		369		375		402		534		1,506		2,131
非房地产资产减值	—		—		—		—		764		—		764
直线净租金	597		544		361		(491)		333		1,011		747
递延所得税优惠	(3,228)		(2,473)		(1,459)		(3,621)		(3,412)		(10,781)		(22,561)
股票薪酬支出	5,780		6,203		4,639		6,970		5,036		23,592		27,137
非房地产折旧和摊销	36,916		33,355		30,152		30,483		29,373		130,906		121,275
维护资本支出	(18,670)		(20,907)		(22,590)		(16,244)		(26,701)		(78,411)		(85,511)
我们在与部分拥有的实体相关的对账项目中所占份额	208		198		303		304		819		1,013		2,482
调整后的 FFO (b)	$	108,017	$	88,162	$	75,557	$	79,889	$	78,219	351,625		$	300,280



财务补助						2023 年第四季度


净（亏损）收入与NAREIT FFO、Core FFO和AFFO的对账（续）
（除每股金额外，以千计）
	三个月已结束										年初至
	Q4 23		Q3 23		Q2 23		Q1 23		Q4 22		2023		2022

NAREIT 运营资金 (b)	$	(169,072)	$	54,620	$	(52,358)	$	53,064	$	57,412	$	(113,746)	$	205,338
核心 FFO (b)	$	84,764	$	69,587	$	62,497	$	60,846	$	70,168	$	277,694	$	248,984
调整后的 FFO (b)	$	108,017	$	88,162	$	75,557	$	79,889	$	78,219	$	351,625	$	300,281

加权平均份额的对账：
用于计算净收益的加权平均基本份额	284,263		278,137		270,462		270,230		269,826		275,773		269,565
稀释性股票期权和未归属的限制性股票单位	502		519		695		778		944		624		1,041
加权平均摊薄股数	284,765		278,656		271,157		271,008		270,770		276,397		270,606

NAREIT FFO-基本每股收益 (b)	$	(0.59)	$	0.20	$	(0.19)	$	0.20	$	0.21	$	(0.41)	$	0.76
NAREIT FFO-摊薄后每股收益 (b)	$	(0.59)	$	0.20	$	(0.19)	$	0.20	$	0.21	$	(0.41)	$	0.76

Core FFO-基本每股收益 (b)	$	0.30	$	0.25	$	0.23	$	0.23	$	0.26	$	1.01	$	0.92
核心 FFO-摊薄后每股收益 (b)	$	0.30	$	0.25	$	0.23	$	0.22	$	0.26	$	1.00	$	0.92

调整后的FFO-基本每股收益 (b)	$	0.38	$	0.32	$	0.28	$	0.30	$	0.29	$	1.28	$	1.11
调整后的 FFO-摊薄后每股 (b)	$	0.38	$	0.32	$	0.28	$	0.29	$	0.29	$	1.27	$	1.11

(a) 维护资本支出包括为延长我们现有的温控仓库网络及其现有的支持性个人财产和信息技术的使用寿命并从中提供未来的经济利益而进行的资本支出。

(b) 在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，管理层排除了适用于普通股股东的核心FFO中已终止业务的亏损，以及适用于普通股股东的调整后FFO，包括NAREIT FFO已终止业务的某些亏损以及核心、NAREIT和调整后FFO的所有相关每股金额。为便于使用相同方法进行比较，对以下调整后的历史结果进行了重新计算：


	三个月结束-重组				年初至今重计
（除每股金额外，以千计）	Q1 23		Q4 22		2023		2022
NAREIT FFO	$	52,432	$	56,457	$	(114,378)	$	202,088
核心 FFO	$	62,547	$	71,157	$	279,395	$	254,078
适用于普通股股东的调整后FFO	$	81,506	$	78,717	$	353,242	$	303,007

NAREIT FFO-基本每股	$	0.19	$	0.21	$	(0.41)	$	0.75
NAREIT FFO——每股摊薄	$	0.19	$	0.21	$	(0.41)	$	0.75

Core FFO-基本每股收费	$	0.23	$	0.26	$	1.01	$	0.94
核心 FFO-摊薄后每股	$	0.23	$	0.26	$	1.01	$	0.94

调整后的 FFO-基本每股收益	$	0.30	$	0.29	$	1.28	$	1.12
调整后的 FFO-每股摊薄	$	0.30	$	0.29	$	1.28	$	1.12



财务补助						2023 年第四季度


净（亏损）收入与息税折旧摊销前利润、NAREIT 息税折旧摊销前利润和核心息税折旧摊销前利润的对账
（以千计）
	三个月已结束										年底
	Q4 23		Q3 23		Q2 23		Q1 23		Q4 22		2023		2022
净（亏损）收入	$	(226,800)	$	(2,096)	$	(104,802)	$	(2,571)	$	2,955	$	(336,269)	$	(19,474)
调整：
折旧和摊销	94,099		89,728		84,892		85,024		82,467		353,743		331,446
利息支出	33,681		35,572		36,431		34,423		33,407		140,107		116,127
所得税（福利）支出	(601)		(492)		464		(1,644)		(2,691)		(2,273)		(18,836)
EBITDA	$	(99,621)	$	122,712	$	16,985	$	115,232	$	116,138	$	155,308	$	409,263
调整：
出售房地产的亏损（收益）	5		78		(2,528)		191		(21)		(2,254)		5,689
调整以反映部分控股实体的息税折旧摊销前利润份额	1,533		1,495		3,085		2,883		5,019		8,996		17,815
NAREIT 息税折旧摊销前利润 (a)	$	(98,083)	$	124,285	$	17,542	$	118,306	$	121,136	$	162,050	$	432,767
调整：
收购、网络事件及其他、网络	15,774		13,931		27,235		7,147		11,899		64,087		32,511
对部分持股实体的投资（收益）亏损	(174)		259		709		3,029		2,101		3,823		9,300
无限期和长期资产的减值	236,515		—		—		—		764		236,515		7,380
外币兑换（收益）损失	(28)		705		212		(458)		(2,477)		431		975
股票薪酬支出	5,780		6,203		4,639		6,970		5,036		23,592		27,137
因债务清偿、修改和终止衍生工具而蒙受的损失	627		683		627		545		933		2,482		3,217
房地产和其他资产处置的收益（亏损）	3,572		(321)		289		420		2,449		3,960		3,556
与前期业务相关的法律和解收益	(2,180)		—		—		—		—		(2,180)		—
取消新市场税收抵免结构所带来的收益	—		—		—		—		—		—		(3,410)
分拆子公司亏损导致拉美合资企业	—		—		—		—		—		—		4,148
部分控股实体的息税折旧摊销前利润减少	(1,533)		(1,495)		(3,085)		(2,883)		(5,019)		(8,996)		(17,815)
出售部分持股实体的收益	—		—		(304)		—		—		(304)		—
已终止业务的（收益）亏损，扣除税款	—		(203)		8,275		—		—		8,072		—
关联方应收账款减值	—		—		21,972		—		—		21,972		—
看跌期权亏损	—		—		56,576		—		—		56,576		—
核心 EBITDA	$	160,270	$	144,047	$	134,687	$	133,076	$	136,822	572,080		499,766

(a) 在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，管理层在NAREIT息税折旧摊销前利润中纳入了已终止业务的某些亏损。为便于使用相同方法进行比较，对以下调整后的历史结果进行了重新计算：


	三个月结束-重组		年终重制版
（以千计）	Q1 23	Q4 22	2023	2022
NAREIT ebitDare	$116,872	$117,602	$160,616	$419,791



财务补助						2023 年第四季度

收购、网络事件及其他、网络

以千美元计

此标题代表某些公司成本，这些成本在不同时期之间变化很大，将在我们的10-K表年度报告中进一步详细说明。

除了下表中披露的收购、网络事件和其他记录的成本外，截至2023年12月31日，公司已投资4,390万美元，自猎户座项目启动以来，截至2022年12月31日已投资330万美元，该项目包含在简明合并资产负债表的 “其他资产” 中。


	截至12月31日的三个月				截至12月31日的财年
收购、网络事件及其他、网络	2023		2022		2023		2022
猎户座计划费用	6,226		3,945		13,929		3,945
与网络事件相关的费用，扣除保险追偿金	4,474		(1,425)		28,877		(2,210)
养老金计划终止费	2,461		—		2,461		—
遣散费	2,197		1,470		11,668		6,530
与收购和整合相关的成本	257		4,194		5,094		20,073
诉讼	159		—		558		179
其他，净额	—		—		1,500		(160)
终止的网站运营成本	—		3,715		—		4,154
总收购、网络事件及其他，净额	$	15,774	$	11,899	$	64,087	$	32,511



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债务明细和到期日
（以千计）
	截至 2023 年 12 月 31 日
债务：	账面价值		合同利率 (1)	有效利率 (2)	陈述到期日 (3)

无抵押债务 (4)
高级无抵押循环信贷额度——3500万加元 (5)	26,429		CDOR + 0.84%	6.88%	08/2027
优先无抵押循环信贷额度——7800万英镑 (5)	99,302		索尼娅 + 0.84%	6.67%	08/2027
优先无抵押循环信贷额度-美元 (5)	34,000		SOFR + 0.84%	6.86%	08/2027
高级无抵押循环信贷额度-1.91亿澳元 (5)	130,108		BBSW + 0.84%	5.81%	08/2027
高级无抵押循环信贷额度-6800万欧元 (5)	74,513		欧元同业拆借利率 + 0.84%	5.29%	08/2027
高级无抵押循环信贷额度-NZD44M (5)	27,804		BKBM + 0.84%	7.08%	08/2027
优先无抵押定期贷款 A 期贷款 A-1-美元	375,000		SOFR + 0.94%	4.90%	08/2027
优先无抵押定期贷款 A 型融资第 A-2 批——2.5 亿加元	188,775		CDOR + 0.94%	4.77%	01/2028
优先无抵押定期贷款 A 期贷款 A-3-美元	270,000		SOFR + 0.94%	4.26%	01/2028
A 系列票据——美元	200,000		4.68%	4.76%	01/2026
B 系列票据——美元	400,000		4.86%	4.92%	01/2029
C 系列票据——美元	350,000		4.10%	4.15%	01/2030
D 系列票据——4 亿欧元	441,560		1.62%	1.67%	01/2031
E 系列票据——3.5 亿欧元	386,365		1.65%	1.70%	01/2033
无抵押房地产债务总额	$	3,003,856	3.84%	4.02%	5.3 年

售后回租融资义务	161,937		10.99%
融资租赁债务	97,177		3.90%
未偿债务总额	$	3,262,970	4.20%

减去：未摊销的递延融资费用	(10,578)
债务的账面总价值	$	3,252,392

费率类型			占总数的百分比
已修复	$	2,870,814	88%
Variable-Unhedged	392,156		12%
未偿债务总额	$	3,262,970	100%

债务类型			占总数的百分比
不安全	$	3,003,856	92%
安全	259,114		8%
未偿债务总额	$	3,262,970	100%

(1) 截至2023年12月31日的利率。截至2023年12月31日，我们的优先无抵押循环信贷额度的调整后SOFR利率为5.31％，一个月的CDOR利率为5.44％，一个月的欧元银行同业拆借利率为3.84％，一个月的SONIA利率为5.19％，一个月的BBSW利率为4.36％，一个月的BKBM利率为5.63％。我们的A-1部分高级无抵押定期贷款全部按4.60％的加权平均利率进行套期保值。除利润率外，SOFR还包括0.10％的调整。除了我们的利润率外，SONIA还包括0.03％的调整。

(2) 提出的实际利率包括贷款成本的摊销，其基础是3.75亿美元的TLA A-1、2.5亿加元的TLA A-2和2.7亿加元的A-3批的套期保值利率。所述有效利率的小计代表加权平均利率。

(3) 规定到期日的小计表示债务的剩余加权平均寿命，以及假设行使TLA A-1和优先无抵押循环信贷额度的延期期权。

(4) 除非以美元计价，否则借款货币和价值均在标题中显示。

(5) 优先无抵押循环信贷到期日假设两个六个月的延期选项。截至2023年12月31日，借款能力为11.5亿美元，减去2,080万美元的未偿信用证。显示的实际利率代表在承诺的11.5亿美元基础上分配的递延融资费用。



财务补助						2023 年第四季度

操作概述


	截至12月31日的三个月				截至12月31日的财年
	2023		2022		2023		2022
分部收入：
仓库	612,262		598,690		$	2,391,089	$	2,302,971
运输	57,878		76,190		239,670		313,358
第三方托管	9,151		46,624		42,570		298,406
总收入	679,291		721,504		2,673,329		2,914,735

细分市场贡献：
仓库	197,102		172,327		$	722,603	$	636,232
运输	10,912		14,452		42,040		47,402
第三方托管	1,821		1,447		5,929		12,329
分部捐款总额	209,835		188,226		770,572		695,963

对账项目：
折旧和摊销	(94,099)		(82,467)		(353,743)		(331,446)
销售、一般和管理	(57,763)		(60,073)		(226,786)		(231,067)
收购、网络事件及其他	(15,774)		(11,899)		(64,087)		(32,511)
无限期和长期资产的减值	(236,515)		(764)		(236,515)		(7,380)
出售房地产的（亏损）收益	(5)		21		2,254		(5,689)
利息支出	(33,681)		(33,407)		(140,107)		(116,127)
其他，净额	1,054		3,661		2,795		2,464
因债务清偿、修改和终止衍生工具而蒙受的损失	(627)		(933)		(2,482)		(3,217)
部分持股实体的收益（亏损）	174		(139)		(1,442)		(918)
关联方应收贷款减值	—		—		(21,972)		—
看跌期权亏损	—		—		(56,576)		—
所得税前持续经营业务的（亏损）收入	$	(227,401)	$	2,226	$	(328,089)	$	(29,928)

我们通过三个主要业务部门来查看和管理我们的业务——仓库、运输、第三方管理。我们的核心业务是仓库部门，我们在该部门提供温度控制的仓库存储以及相关的装卸和其他仓库服务。在我们的仓库部门，我们向客户收取租金和仓储费，将他们的冷冻和易腐食品以及其他产品存储在我们的房地产投资组合中。我们还为客户提供与存储在我们建筑物中的产品相关的搬运和其他仓库服务，这些服务旨在优化他们在冷链中的流动，例如放置食品进行储存和保存，应客户要求从仓库中取回产品，分箱，冷冻，农产品分级和装袋，成熟，配送，蛋白质装箱，重新包装，电子商务配送以及其他定期处理服务。

在我们的运输领域，我们为客户代理和管理冷冻和易腐食品及其他产品的运输。我们的运输服务包括合并服务（即将客户的产品与其他客户的产品整合以提高运输效率）、货运管理服务（即安排和监督客户库存的运输）和专门的运输服务，每项服务都旨在提高效率并降低客户的运输和物流成本。我们提供这些运输服务的成本加上服务费，或者，如果是我们的合并或专用服务，我们可能会收取固定费用。我们通过各种仓库收购的运输业务补充了我们的区域、全国和卡车装载整合服务。我们还提供多式联运的全球货运代理服务，以满足客户在某些市场的需求。

在我们的第三方管理部门中，我们代表第三方管理仓库，并在其自有设施中为领先的食品制造商和零售商提供仓库管理服务。我们相信，使用我们的第三方管理服务可以让我们的客户提高效率、降低成本、降低供应链风险并专注于他们的核心业务。我们还相信，提供第三方管理服务使我们能够在整个冷链中提供完整而集成的服务套件。



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全球仓库经济和实际占用率趋势

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1455863/000162828024006324/chart-9a59624a6adf4525a8ca.jpg

注：虚线表示增量经济占用百分比。

我们将平均经济占用率定义为实际占用的托盘总数，以及根据合同在给定时期内承诺的任何其他托盘的总数，不重复使用。我们通过考虑每位客户合同中规定的实际托盘承诺量并减去实际托盘位置来估算合同承诺的托盘仓位数量。

我们将平均实际占用率定义为使用托盘的平均数量除以适用时期内仓库中平均实际托盘位置的估计数量。我们通过考虑实际的机架空间和在假设机架的基础上估算空置空间来估算实际托盘位置的数量。我们的估算值基于仓库内未装机架的每个房间的总立方英尺除以与相关仓库特征一致的假设机架空间的体积。在逐个仓库的基础上，货架空间通常在三到四英尺之间，具体取决于设施的类型和存储在其中的客户货物的性质。考虑到货架配置和房间利用率的变化，每季度对我们的托盘位置数量进行审查和更新。

过去，温控仓库空间的提供商一直按使用情况按需向客户提供存储服务。我们已经与某些客户签订了固定的存储承诺，除其他外，这使我们进一步明确了仓库的预期占用率。截至2023年12月31日，我们已经与仓库领域的290名客户签订了以固定存储承诺或租赁为特色的合同。拥有固定存储条款的客户承诺，无论客户是否选择在仓库中实际存放货物，其合同条款的适用部分都要以指定的存储费率占用一定数量的托盘。因此，我们仓库中的某些托盘尽管没有实际占用，但仍可能根据固定的存储承诺产生存储收入。如果拥有固定存储资源的客户选择不在特定仓库中使用所有已承诺的托盘，我们可以灵活地部署这些托盘，以满足需要按使用情况和按需提供空间的短期客户。



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全球仓库投资组合


国家/地区	# 的仓库	立方英尺（单位：百万）	% 的总立方英尺		托盘位置（以千计）	平均经济占用率 (1)		平均值身体的占用率 (1)		收入 (2) （单位：百万）		细分市场贡献 (NOI) (2) (3) （单位：百万）		总计顾客们 (4)
仓库板块投资组合 (5)
美国
东方	53	376.8	25	%	1,176	85	%	72	%	$	635.6	$	195.3	1,105
东南	49	317.4	21	%	980	83	%	75	%	458.0		103.9		697
中央	41	268.2	18	%	1,085	84	%	77	%	439.3		155.6		731
西方	45	273.7	18	%	1,158	80	%	74	%	401.5		140.6		624
加拿大	5	32.6	2	%	121	92	%	89	%	45.5		16.5		85
北美合计	193	1,268.7	86	%	4,520	83	%	75	%	$	1,979.9	$	611.9	2,373
荷兰	7	36.7	2	%	112	82	%	82	%	51.2		10.2		141
英国	6	40.1	3	%	244	89	%	84	%	53.8		22.6		187
西班牙	4	15.2	1	%	77	61	%	61	%	21.5		5.3		275
葡萄牙	4	11.5	1	%	58	64	%	64	%	11.6		2.7		175
爱尔兰	3	9.5	1	%	59	79	%	70	%	20.4		4.9		144
奥地利	1	4.2	—	%	44	75	%	75	%	23.2		6.9		141
波兰	2	3.5	—	%	14	95	%	95	%	6.3		1.4		62
欧洲合计	27	120.7	8	%	608	80	%	77	%	$	188.0	$	54.0	1,235
澳大利亚	11	60.0	4	%	206	92	%	84	%	171.6		39.0		128
新西兰	7	20.4	1	%	86	97	%	88	%	38.9		13.9		62
亚太地区合计	18	80.4	5	%	292	94	%	85	%	$	210.5	$	52.9	186
阿根廷	2	9.7	1	%	23	81	%	81	%	12.7		3.8		51
南美洲合计	2	9.7	1	%	23	81	%	81	%	$	12.7	$	3.8	51
仓库区段合计/平均值	240	1,479.5	100	%	5,443	84	%	76	%	$	2,391.1	$	722.6	3,826
第三方管理的投资组合


北美	4	20.2	100	%	—	—		—		$	19.8	$	1.4	4
亚太地区	1	—	—	%	—	—		—		22.8		4.5		1
第三方管理的总计/平均值	5	20.2	100	%	—	—		—		$	42.6	$	5.9	5
投资组合总额/平均值	245	1,499.7	100	%	5,443	83	%	76	%	$	2,433.7	$	728.5	3,826

(1) 有关我们对经济占用率和实际占用率的定义，请参阅前面的全球仓库经济和实际占用趋势。

(2) 截至2023年12月31日的年度。

(3) 我们使用 “分部出资（NOI）” 一词来指一个细分市场的收入减去其运营成本（不包括任何折旧和摊销、减值费用、公司层面的销售、一般和管理费用以及公司层面的收购、网络事件等，净额）。来自我们自有和租赁仓库以及第三方管理仓库的适用分部出资（NOI）分别包含在我们的仓库分部出资（NOI）和第三方管理分部出资（NOI）中。

(4) 我们为多个地理区域的部分客户提供服务，并在地理区域内的多个设施中为部分客户提供服务。因此，我们服务的客户总数少于上表中反映的我们在每个地理区域所服务的客户总数。

(5) 截至2023年12月31日，我们拥有157个北美仓库和40个国际仓库，并租赁了36个北美仓库和7个国际仓库。截至2023年12月31日，我们的14处自有设施位于我们根据长期地面租赁租赁的土地上。



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https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1455863/000162828024006324/chart-1b42c6083e4745a1a9aa.jpg

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1455863/000162828024006324/chart-ddcd2826dbaf4825a98a.jpg

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1455863/000162828024006324/chart-d5497f554246442297ea.jpg

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_______________________________________________

(1) 零售反映了零售客户的多种产品类型。

(2) 包装食品反映了各种各样的温控餐食和食品。

(3) 分销商反映了分销商客户的多种产品类型。

____________________

注意：2023 年 12 月 31 日收购的 LTM 收入和 NOI 预计的 NOI。

2023 年 12 月 31 日仓库分部立方英尺包括 2022 年的所有收购。

由于四舍五入，总数可能不足。



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固定承诺和租赁到期时间表

下表列出了截至2023年12月31日生效的所有包含固定存储承诺和租赁的固定合同的到期日摘要时间表。表中列出的信息假设没有行使这些合同和租赁下的延期期权。


合同到期年份	数字的合同	按年计算承诺租金和存储收入（以千计）		占总数的百分比仓库租赁和仓储细分市场的收入岁月已结束 2023 年 12 月 31 日		截至2023年12月31日止年度的固定承诺和租赁合同产生的仓库分部总收入（1）（以千计）		按年计算承诺租金和存储收入为到期日期 (2) （以千计）
逐月	174	$	112,575	10.2	%	$	244,436	$	112,576
2024	187	141,310		12.8	%	322,828		140,435
2025	68	87,041		7.9	%	158,953		89,785
2026	50	99,144		9.0	%	182,497		104,497
2027	22	16,805		1.5	%	31,429		18,168
2028	16	13,575		1.2	%	24,325		14,720
2029+	23	106,390		9.6	%	302,191		121,887
总计	540	$	576,840	52.2	%	$	1,266,659	$	602,068

____________________

注意：2023 年 12 月 31 日 LTM 总收入以及预计 2023 年收购的租金和仓储收入。

(1) 表示截至2023年12月31日的相关即将到期的固定仓储承诺和租赁下的每月固定存储承诺和租赁付款，加上截至2023年12月31日的最后十二个月中归因于这些合同和租赁的加权平均月仓库服务收入乘以12。

(2) 表示截至2023年12月31日根据到期前最后一个月的固定存储承诺和相关即将到期的租约下的固定存储承诺和租赁租金的年化月收入乘以12。

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1455863/000162828024006324/chart-8666689712774270baea.jpg

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1455863/000162828024006324/chart-5dea479f96934fc49c6a.jpg



财务补助						2023 年第四季度

下表列出了我们的设施租赁仓库和其他租赁的到期日汇总时间表，根据这些租约，我们将仓库投资组合中的空间租赁给第三方，每种租约均自2023年12月31日起生效。截至2023年12月31日，这些租赁的加权平均剩余期限为46个月。


租约到期年份	的数量租赁即将到期	按年计算出租房 (1) （以千计）		占总数的百分比仓库租金和存储分段的收入岁月已结束 2023 年 12 月 31 日			已租用正方形镜头（以千计）	% 已租赁正方形镜头		按年计算租在到期日期 (2) （以千计）
逐月	11	$	1,690	0.2	%		99	2.9	%	$	1,691
2024	34	9,042		0.8	%		897	26.2	%	9,155
2025	16	8,355		0.8	%		511	14.9	%	8,501
2026	11	5,856		0.5	%		477	13.9	%	6,171
2027	6	3,039		0.3	%		172	5.0	%	3,340
2028	9	6,136		0.6	%		617	18.0	%	6,640
2029+	7	12,919		1.2	%		656	19.1	%	17,521
总计	94	47,037		4.3	%	—	3,429	100	%	53,019

____________________

注意：2023 年 12 月 31 日按预计 2023 年收购的 LTM 租金和仓储收入。

(1) 表示截至2023年12月31日相关租赁下的每月租金支付额乘以12。

(2) 表示在到期日历年内相关租约下的每月租金支付额乘以 12。



财务补助						2023 年第四季度

维护资本支出、维修和维护费用以及

外部增长、扩张和发展资本支出

我们采用战略性和预防性方法来管理维护资本支出以及维修和维护费用，以保持仓库的高质量和运营效率，并确保我们的仓库能够发挥其在冷链中发挥的 “关键任务” 作用。

维护资本支出


	截至12月31日的三个月				截至12月31日的财年
	2023		2022		2023		2022
	（以千计，每立方英尺金额除外）
房地产	$	17,402	$	24,737	$	70,772	$	74,852
个人财产	740		444		3,124		4,232
信息技术	528		1,520		4,515		6,427
维护资本支出 (1)	$	18,670	$	26,701	$	78,411	$	85,511

每立方英尺的维护资本支出	$	0.012	$	0.018	$	0.052	$	0.059

(1) 不包括截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度分别产生的70万美元和990万美元的延期收购维护资本支出。

维修和保养费用


	截至12月31日的三个月				截至12月31日的财年
	2023		2022		2023		2022
	（以千计，每立方英尺金额除外）
房地产	$	22,652	$	11,632	$	56,210	$	41,086
个人财产	7,437		19,303		62,485		61,822
维修和保养费用	$	30,089	$	30,935	$	118,695	$	102,908

每立方英尺的维修和维护费用	$	0.020	$	0.021	$	0.079	$	0.071

外部增长、扩张和发展资本支出


	截至12月31日的三个月				截至12月31日的财年
	2023		2022		2023		2022
	（以千计）
业务合并	$	5,910	$	601	$	46,653	$	15,829
资产收购	22,194		—		65,771		14,581
扩张和发展举措 (2)	46,432		46,251		126,160		190,718
信息技术	3,856		3,512		10,208		6,910
增长和扩张资本支出	$	78,392	$	50,364	$	248,792	$	228,038

(2) 在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月，我们将利息分别资本化为300万美元和300万美元。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中，我们分别将利息资本化为1,320万美元和1180万美元。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月中，我们将与保险、财产税、员工薪酬和差旅费用相关的资本化金额分别约为1,040万美元和130万美元，在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中，我们分别资本化了1,750万美元和550万美元。



财务补助						2023 年第四季度

全球仓库板块财务业绩

下表显示了截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月中我们仓库部门的经营业绩。


	截至12月31日的三个月									改变
	2023 年实际			2023 固定货币 (1)			2022 年实际值			实际的		固定货币
	（千美元）
租金和仓储	$	276,641		$	278,493		$	267,031		3.6	%	4.3	%
仓库服务	335,621			336,331			331,659			1.2	%	1.4	%
仓库分部总收入	$	612,262		$	614,824		$	598,690		2.3	%	2.7	%

权力	33,999			34,125			37,963			(10.4)	%	(10.1)	%
其他设施费用 (2)	64,168			64,715			58,906			8.9	%	9.9	%
劳动	252,853			253,801			255,181			(0.9)	%	(0.5)	%
其他服务费用 (3)	64,140			64,216			74,313			(13.7)	%	(13.6)	%
仓库分部运营成本总额	$	415,160		$	416,857		$	426,363		(2.6)	%	(2.2)	%
仓库分部捐款 (NOI)	$	197,102		$	197,967		$	172,327		14.4	%	14.9	%

仓库租金和仓储费 (NOI) (4)	$	178,474		$	179,653		$	170,162		4.9	%	5.6	%
仓库服务缴款 (NOI) (5)	$	18,628		$	18,314		$	2,165		760.4	%	745.9	%

仓库分部总利润	32.2		%	32.2		%	28.8		%	341 bps		341 bps
租金和仓储利润 (6)	64.5		%	64.5		%	63.7		%	79 个基点		79 个基点
仓库服务利润 (7)	5.6		%	5.4		%	0.7		%	490 bps		479 个基点

(1) 为计算按固定货币计算经营业绩而对我们的美国公认会计准则经营业绩进行的调整是外币汇率相对于前一同期变化的影响。

(2) 包括2023年第四季度和2022年第四季度分别为930万美元和1,020万美元的房地产租金支出。

(3) 包括2023年第四季度和2022年第四季度分别为330万美元和360万美元的非房地产租金支出（设备租赁和租金）。

(4) 按租金和仓储收入减去电力和其他设施成本计算。

(5) 按仓库服务收入减去人工和其他服务成本计算。

(6) 计算方法为仓库租金和仓储贡献 (NOI) 除以仓库租金和仓储收入。

(7) 按仓库服务缴款 (NOI) 除以仓库服务收入计算。



财务补助						2023 年第四季度

下表显示了截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的仓库板块的经营业绩。


	截至12月31日的财年									改变
	2023 年实际			2023 固定货币 (1)			2022 年实际值			实际的		固定货币
	（千美元）
租金和仓储	$	1,101,741		$	1,113,052		$	999,388		10.2	%	11.4	%
仓库服务	1,289,348			1,299,295			1,303,583			(1.1)	%	(0.3)	%
仓库分部总收入	2,391,089			2,412,347			2,302,971			3.8	%	4.7	%

权力	147,750			149,572			155,661			(5.1)	%	(3.9)	%
其他设施费用 (2)	247,743			250,302			231,944			6.8	%	7.9	%
劳动	1,023,806			1,033,200			1,006,862			1.7	%	2.6	%
其他服务费用 (3)	249,187			250,694			272,272			(8.5)	%	(7.9)	%
仓库分部运营成本总额	$	1,668,486		$	1,683,768		$	1,666,739		0.1	%	1.0	%

仓库分部捐款 (NOI)	$	722,603		$	728,579		$	636,232		13.6	%	14.5	%
仓库租金和仓储费 (NOI) (4)	$	706,248		$	713,178		$	611,783		15.4	%	16.6	%
仓库服务缴款 (NOI) (5)	$	16,355		$	15,401		$	24,449		(33.1)	%	(37.0)	%

仓库分部总利润	30.2		%	30.2		%	27.6		%	259 bps		258 个基点
租金和仓储利润 (6)	64.1		%	64.1		%	61.2		%	289 个基点		286 bps
仓库服务利润 (7)	1.3		%	1.2		%	1.9		%	-61 个基点		-69 个基点

(1) 为计算按固定货币计算经营业绩而对我们的美国公认会计准则经营业绩进行的调整是外币汇率相对于前一同期变化的影响。

(2) 包括截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的实际分别为3,750万美元和4,200万美元的房地产租金支出。

(3) 包括截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的实际分别为1,430万美元和1,290万美元的非房地产租金支出（设备租赁和租赁）。

(4) 按租金和仓储收入减去电力和其他设施成本计算。

(5) 按仓库服务收入减去人工和其他服务成本计算。

(6) 计算方法为仓库租金和仓储贡献 (NOI) 除以仓库租金和仓储收入。

(7) 按仓库服务缴款 (NOI) 除以仓库服务收入计算。



财务补助						2023 年第四季度

同店财务业绩-下表列出了截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月中我们相同门店和非相同门店的收入、运营成本、NOI和利润率，并对照了仓库板块的总财务指标。


	截至12月31日的三个月									改变
	2023 年实际			2023 固定货币 (1)			2022 年实际值			实际的		固定货币
同一商店仓库的数量	219						219			不适用		不适用
同店收入：	（千美元）
租金和仓储	$	254,642		$	256,614		$	252,984		0.7	%	1.4	%
仓库服务	319,511			320,399			317,648			0.6	%	0.9	%
同店总收入	$	574,153		$	577,013		$	570,632		0.6	%	1.1	%
相同商店的运营成本：
权力	29,993			30,173			34,952			(14.2)	%	(13.7)	%
其他设施费用	59,125			59,699			53,777			9.9	%	11.0	%
劳动	238,662			239,686			239,194			(0.2)	%	0.2	%
其他服务费用	61,249			61,394			70,206			(12.8)	%	(12.6)	%
同一门店的总运营成本	$	389,029		$	390,952		$	398,129		(2.3)	%	(1.8)	%

同店捐款 (NOI)	$	185,124		$	186,061		$	172,503		7.3	%	7.9	%
同店租金和仓储费 (NOI) (2)	$	165,524		$	166,742		$	164,255		0.8	%	1.5	%
同店服务贡献 (NOI) (3)	$	19,600		$	19,319		$	8,248		137.6	%	134.2	%

同店利润总额	32.2		%	32.2		%	30.2		%	201 个基点		202 个基点
同店租金和仓储利润 (4)	65.0		%	65.0		%	64.9		%	8 个基点		5 bps
同店服务利润 (5)	6.1		%	6.0		%	2.6		%	354 bps		343 bps

非同店仓库数量 (6)	21						21			不适用		不适用
非同店收入：
租金和仓储	$	21,999		$	21,879		$	14,047		n/r		n/r
仓库服务	16,110			15,932			14,011			n/r		n/r
非同店总收入	$	38,109		$	37,811		$	28,058		n/r		n/r
不一样的商店运营成本：
权力	4,006			3,952			3,011			n/r		n/r
其他设施费用	5,043			5,016			5,129			n/r		n/r
劳动	14,191			14,115			15,987			n/r		n/r
其他服务费用	2,891			2,822			4,107			n/r		n/r
非同一门店的总运营成本	$	26,131		$	25,905		$	28,234		n/r		n/r

非同店捐款 (NOI)	$	11,978		$	11,906		$	(176)		n/r		n/r
非同店租金和仓储费 (NOI) (2)	$	12,950		$	12,911		$	5,907		n/r		n/r
非同店服务贡献 (NOI) (3)	$	(972)		$	(1,005)		$	(6,083)		n/r		n/r

仓库分部总收入	$	612,262		$	614,824		$	598,690		2.3	%	2.7	%
仓库运营总成本	$	415,160		$	416,857		$	426,363		(2.6)	%	(2.2)	%
仓库分部贡献总额 (NOI)	$	197,102		$	197,967		$	172,327		14.4	%	14.9	%


(1)			根据我们的美国公认会计准则经营业绩进行调整，以固定货币计算我们的经营业绩，是外币汇率相对于前一同期变化的影响。
(2)			计算方法是租金和存储收入减去电力和其它设施成本。
(3)			计算方法是仓库服务收入减去劳动力和其他服务成本。
(4)			计算方法为相同门店租金和仓储贡献 (NOI) 除以相同门店租金和仓储收入。
(5)			计算方法为同店仓库服务贡献 (NOI) 除以同店仓库服务收入。
(6)			21处不一样的门店设施包括：通过收购收购的三处场地、处于扩建和开发阶段的12块场地、我们购买的三块租赁场地、澳大利亚的一处临时租赁设施、我们在2022年第四季度因预计租约即将到期而停止运营的一处租赁设施，以及我们为准备租赁给第三方而退出的一处租赁场地。



财务补助						2023 年第四季度

下表列出了我们相同门店和非相同门店的收入、运营成本、净利润率和利润，并与截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度仓库板块的总财务指标进行了对账。


	截至12月31日的财年									改变
	2023 年实际			2023 固定货币 (1)			2022 年实际值			实际的		固定货币
同一商店仓库的数量	219						219			不适用		不适用
同店收入：	（千美元）
租金和仓储	$	1,024,515		$	1,035,596		$	944,102		8.5	%	9.7	%
仓库服务	1,233,344			1,243,103			1,240,378			(0.6)	%	0.2	%
同店总收入	2,257,859			2,278,699			2,184,480			3.4	%	4.3	%
相同商店的运营成本：
权力	132,889			134,790			141,559			(6.1)	%	(4.8)	%
其他设施费用	226,709			229,185			209,515			8.2	%	9.4	%
劳动	960,260			969,187			945,201			1.6	%	2.5	%
其他服务费用	229,480			230,956			254,491			(9.8)	%	(9.2)	%
同一门店的总运营成本	$	1,549,338		$	1,564,118		$	1,550,766		(0.1)	%	0.9	%

同店捐款 (NOI)	$	708,521		$	714,581		$	633,714		11.8	%	12.8	%
同店租金和仓储费 (NOI) (2)	$	664,917		$	671,621		$	593,028		12.1	%	13.3	%
同店服务贡献 (NOI) (3)	$	43,604		$	42,960		$	40,686		7.2	%	5.6	%

同店利润总额	31.4		%	31.4		%	29.0		%	237 bps		235 个基点
同店租金和仓储利润 (4)	64.9		%	64.9		%	62.8		%	209 个基点		204 bps
同店服务利润 (5)	3.5		%	3.5		%	3.3		%	26 个基点		18 bps

非同店仓库数量 (6)	21						21			不适用		不适用
非同店收入：
租金和仓储	$	77,226		$	77,456		$	55,286		n/r		n/r
仓库服务	56,004			56,192			63,205			n/r		n/r
非同店总收入	133,230			133,648			118,491			n/r		n/r
不一样的商店运营成本：
权力	14,861			14,782			14,102			n/r		n/r
其他设施费用	21,034			21,117			22,429			n/r		n/r
劳动	63,546			64,013			61,661			n/r		n/r
其他服务费用	19,707			19,738			17,781			n/r		n/r
非同一门店的总运营成本	$	119,148		$	119,650		$	115,973		n/r		n/r

非同店捐款 (NOI)	$	14,082		$	13,998		$	2,518		n/r		n/r
非同店租金和仓储费 (NOI) (2)	$	41,331		$	41,557		$	18,755		n/r		n/r
非同店服务贡献 (NOI) (3)	$	(27,249)		$	(27,559)		$	(16,237)		n/r		n/r

仓库分部总收入	$	2,391,089		$	2,412,347		$	2,302,971		3.8	%	4.7	%
仓库运营总成本	$	1,668,486		$	1,683,768		$	1,666,739		0.1	%	1.0	%
仓库分部贡献总额 (NOI)	$	722,603		$	728,579		$	636,232		13.6	%	14.5	%


(1)			根据我们的美国公认会计准则经营业绩进行调整，以固定货币计算我们的经营业绩，是外币汇率相对于前一同期变化的影响。
(2)			计算方法是租金和存储收入减去电力和其它设施成本。
(3)			计算方法是仓库服务收入减去劳动力和其他服务成本。
(4)			计算方法为相同门店租金和仓储贡献 (NOI) 除以相同门店租金和仓储收入。
(5)			计算方法为同店仓库服务贡献 (NOI) 除以同店仓库服务收入。
(6)			21处不一样的门店设施包括：通过收购收购的三处场地、处于扩建和开发阶段的12块场地、我们购买的三块租赁场地、澳大利亚的一处临时租赁设施、我们在2022年第四季度因预计租约即将到期而停止运营的一处租赁设施，以及我们为准备租赁给第三方而退出的一处租赁场地。



财务补助						2023 年第四季度

同店关键运营指标

下表提供了某些运营指标，以解释截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月中我们同一门店业绩的驱动因素。


	截至12月31日的三个月						改变
单位以千计，每个托盘和场地数据除外	2023			2022
同一商店仓库的数量	219			219			不适用
同一家商店的租金和存储空间：
经济占用率 (1)
平均经济占用的托盘	4,216			4,299			(1.9)	%
经济占用率	83.7		%	84.2		%	-53 个基点
平均每占用经济空间的门店租金和仓储收入相同	$	60.40		$	58.85		2.6	%
固定货币：每个平均经济占用托盘的商店租金和仓储收入相同	$	60.87		$	58.85		3.4	%

实际占用率 (2)
托盘实际占用的平均值	3,752			4,015			(6.6)	%
托盘的平均物理位置	5,037			5,104			(1.3)	%
实际占用百分比	74.5		%	78.7		%	-418 个基点
每个平均实际占用托盘的门店租金和仓储收入相同	$	67.87		$	63.01		7.7	%
固定货币：每个平均实际占用托盘的门店租金和仓储收入相同	$	68.39		$	63.01		8.5	%

同店仓库服务：
吞吐量托盘	8,684			9,396			(7.6)	%
每个吞吐量托盘的同店仓库服务收入	$	36.79		$	33.81		8.8	%
每个吞吐量托盘的固定货币同店仓库服务收入	$	36.90		$	33.81		9.1	%

非同店仓库数量 (3)	21			21			不适用
非同一商店的租金和存储空间：
经济占用率 (1)
平均经济占用的托盘	325			238			n/r
经济占用率	71.3		%	76.5		%	n/r

实际占用率 (2)
托盘实际占用的平均值	289			214			n/r
托盘的平均物理位置	456			311			n/r
实际占用百分比	63.4		%	68.8		%	n/r

非同店仓库服务：
吞吐量托盘	700			567			n/r

(1) 我们将平均经济占用率定义为在给定时期内实际占用的托盘和以其他方式通过合同承诺的任何额外托盘的总数，不重复。我们通过考虑每个客户合同中规定的实际托盘承诺量并减去实际托盘位置来估算合同承诺的托盘位置数量。

(2) 我们将平均实际占用量定义为使用托盘的平均数量除以适用时期内仓库中平均实际托盘位置的估计数量。我们通过考虑实际的机架空间和在假设机架的基础上估算空置空间来估算实际托盘位置的数量。我们的估算值基于一个公式，该公式使用仓库内每个房间的总立方英尺除以与相关仓库特征一致的假设机架空间的体积。在逐个仓库的基础上，货架空间通常在三到四英尺之间，具体取决于设施的类型和存储在其中的客户货物的性质。考虑到货架配置和房间利用率的变化，每季度对我们的托盘位置数量进行审查和更新。

(3) 21处不一样的门店设施包括：通过收购收购的三处场地、处于扩建和开发阶段的12块场地、我们购买的三块租赁场地、澳大利亚的一处临时租赁设施、我们在2022年第四季度因预计租赁即将到期而停止运营的一处租赁设施，以及我们为准备向第三方租赁而退出的一处租赁场地。



财务补助						2023 年第四季度

下表提供了某些运营指标，以解释截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度我们同一门店业绩的驱动因素。


	截至12月31日的财年
单位以千计，每个托盘和场地编号数据除外	2023			2022			改变
相同商店的站点数量	219			219			不适用
同一家商店的租金和存储空间：

经济占用率 (1)
平均占用的经济托盘	4,268			4,099			4.1	%
经济占用率	84.3		%	79.9		%	433 个基点
平均每占用经济空间的门店租金和仓储收入相同	$	240.05		$	230.32		4.2	%
固定货币：每个平均经济占用托盘的门店租金和仓储收入相同	$	242.64		$	230.32		5.3	%

实际占用率 (2)
托盘实际占用的平均值	3,877			3,788			2.3	%
托盘的平均物理位置	5,065			5,128			(1.2)	%
实际占用百分比	76.5		%	73.9		%	268 个基点
每个平均实际占用托盘的门店租金和仓储收入相同	$	264.25		$	249.23		6.0	%
固定货币：每个平均实际占用托盘的门店租金和仓储收入相同	$	267.11		$	249.23		7.2	%

同店仓库服务：
吞吐量托盘（以千计）	35,227			37,841			(6.9)	%
每个吞吐量托盘的同店仓库服务收入	$	35.01		$	32.78		6.8	%
每个吞吐量托盘的固定货币同店仓库服务收入	$	35.29		$	32.78		7.7	%

非同一商店站点的数量 (3)	21			21			不适用
非同一商店的租金和存储空间：

经济占用率 (1)
平均经济占用的托盘	278			219			n/r
经济占用率	73.7		%	72.3		%	n/r

实际占用率 (2)
托盘实际占用的平均值	243			203			n/r
托盘的平均物理位置	377			303			n/r
实际占用百分比	64.5		%	67.0		%	n/r

非同店仓库服务：
吞吐量托盘（以千计）	2,297			2,250			n/r



财务补助						2023 年第四季度

2023 年同店历史表现趋势-下表反映了我们当前同店池在相应时期的实际业绩（以美元计）。


	Q4 23		Q3 23		Q2 23		Q1 23		Q4 22		Q3 22		Q2 22		Q1 22
同一商店仓库的数量	219		219		219		219		219		219		219		219
同店收入：
租金和仓储	$254,642		$257,914		$255,693		$256,266		$252,984		$245,608		$228,550		$216,960
仓库服务	319,511		308,740		293,687		311,406		317,648		321,220		306,056		295,454
同店总收入	$574,153		$566,654		$549,380		$567,672		$570,632		$566,828		$534,606		$512,414

相同商店的运营成本：
权力	29,993		37,340		32,653		32,903		34,952		44,153		32,561		29,893
其他设施费用	59,125		56,066		55,907		55,611		53,777		53,177		51,591		50,970
劳动	238,662		242,791		236,330		242,477		239,194		240,656		235,273		230,078
其他服务费用	61,249		57,358		53,917		56,956		70,206		63,269		63,601		57,415
同一门店的总运营成本	$389,029		$393,555		$378,807		$387,947		$398,129		$401,255		$383,026		$368,356

同店捐款 (NOI)	$185,124		$173,099		$170,573		$179,725		$172,503		$165,573		$151,580		$144,058
同店租金和仓储费 (NOI) (1)	$165,524		$164,508		$167,133		$167,752		$164,255		$148,278		$144,398		$136,097
同店服务贡献 (NOI) (2)	$19,600		$8,591		$3,440		$11,973		$8,248		$17,295		$7,182		$7,961

同店利润总额	32.2	%	30.5	%	31.0	%	31.7	%	30.2	%	29.2	%	28.4	%	28.1	%
同店租金和仓储利润 (3)	65.0	%	63.8	%	65.4	%	65.5	%	64.9	%	60.4	%	63.2	%	62.7	%
同店服务利润 (4)	6.1	%	2.8	%	1.2	%	3.8	%	2.6	%	5.4	%	2.3	%	2.7	%

同一家商店的租金和存储空间：
经济占用率
平均经济占用的托盘	4,216		4,230		4,319		4,310		4,299		4,131		4,002		3,963
经济占用率	83.7	%	84.0	%	84.8	%	84.6	%	84.2	%	80.5	%	77.9	%	77.0	%
每个经济占用的托盘的商店租金和存储收入相同	$60.40		$60.98		$59.21		$59.45		$58.85		$59.45		$57.11		$54.74

实际占用
托盘实际占用的平均值	3,752		3,816		3,968		3,971		4,015		3,839		3,692		3,607
托盘的平均物理位置	5,037		5,036		5,094		5,094		5,104		5,130		5,135		5,144
实际占用百分比	74.5	%	75.8	%	77.9	%	78.0	%	78.7	%	74.8	%	71.9	%	70.1	%
每个实际占用的托盘的商店租金和存储收入相同	$67.87		$67.58		$64.44		$64.53		$63.01		$63.98		$61.90		$60.15

同店仓库服务：
吞吐量托盘	8,684		8,798		8,617		9,128		9,396		9,665		9,508		9,272
每个吞吐量托盘的同店仓库服务收入	$36.79		$35.09		$34.08		$34.12		$33.81		$33.24		$32.19		$31.87

非同店总搜索结果：
非同店仓库收入	38,109		35,950		31,971		27,380		28,058		32,147		29,775		28,511
非同店仓库运营成本	26,131		31,219		29,522		32,276		28,234		31,060		30,368		26,311
非同店仓库 NOI	11,978		4,731		2,449		(4,896)		(176)		1,087		(593)		2,200

该期间的实际外汇汇率	Q4 23		Q3 23		Q2 23		Q1 23		Q4 22		Q3 22		Q2 22		Q1 22
1 ARS =	0.003		0.003		0.004		0.005		0.006		0.007		0.008		0.009
1 AUS =	0.652		0.654		0.672		0.684		0.658		0.683		0.715		0.724
1 BRL =	0.202		0.205		0.206		0.193		0.190		0.191		0.204		0.192
1 加元 =	0.735		0.745		0.753		0.740		0.737		0.766		0.784		0.789
1 CLP =	0.001		0.001		0.001		0.001		0.001		0.001		0.001		0.001
1 欧元 =	1.076		1.088		1.084		1.073		1.022		1.007		1.065		1.122
1 英镑 =	1.242		1.266		1.264		1.215		1.175		1.177		1.257		1.342
1 新西兰元 =	0.604		0.605		0.614		0.630		0.604		0.613		0.651		0.676
1 波兰兹罗提 =	0.244		0.242		0.243		0.228		0.216		0.213		0.229		0.243

(1) 按租金和仓储收入减去电力和其他设施成本计算。

(2) 按仓库服务收入减去人工和其他服务成本计算。

(3) 计算方法为仓库租金和仓储贡献 (NOI) 除以仓库租金和仓储收入。

(4) 计算方法是仓库服务缴费（NOI）除以仓库服务收入。



财务补助						2023 年第四季度

2024 年同店历史业绩趋势-下表反映了 2024 年同店池在相应时期的实际业绩（以美元计）。

从2024年1月开始，所有权结构的变化将不再导致设施被排除在同一门店人口之外，因为管理层认为积极管理其房地产是正常的运营方式。此外，管理层将开始将新开发项目（包括传统设施和自动化设施）归类为同一门店池的组成部分，一旦该设施被认为已全面投入运营，并且入库和出库产品均在本日历年1月1日之前至少连续十二个月内均有入库和出库产品。


	三个月已结束								年终了
	Q4 23		Q3 23		Q2 23		Q1 23		2023
同一商店仓库的数量	227		227		227		227		227

同店收入：
租金和仓储	$263,932		$266,947		$264,134		$264,049		$1,059,062
仓库服务	327,606		316,769		299,417		316,978		1,260,770
同店总收入	$591,538		$583,716		$563,551		$581,027		$2,319,832

相同商店的运营成本：
权力	31,529		39,396		34,167		34,810		139,902
其他设施费用 (5)	60,569		57,367		57,190		57,270		232,396
劳动	244,348		247,648		240,574		246,463		979,033
其他服务费用	62,731		57,895		55,415		57,768		233,809
同一门店的总运营成本	$399,177		$402,306		$387,346		$396,311		$1,585,140

同店捐款 (NOI)	$192,361		$181,410		$176,205		$184,716		$734,692
同店租金和仓储费 (NOI) (1)	$171,834		$170,184		$172,777		$171,969		$686,764
同店服务贡献 (NOI) (2)	$20,527		$11,226		$3,428		$12,747		$47,928

同店利润总额	32.5	%	31.1	%	31.3	%	31.8	%	31.7	%
同店租金和仓储利润 (3)	65.1	%	63.8	%	65.4	%	65.1	%	64.8	%
同店服务利润 (4)	6.3	%	3.5	%	1.1	%	4.0	%	3.8	%

同一家商店的租金和存储空间：
经济占用率
平均经济占用的托盘	4,397		4,390		4,468		4,453		4,427
经济占用率	84.0	%	83.9	%	84.7	%	84.4	%	84.2	%
每个经济占用的托盘的商店租金和存储收入相同	$60.03		$60.81		$59.12		$59.30		$239.24

实际占用
托盘实际占用的平均值	3,919		3,966		4,099		4,107		4,023
托盘的平均物理位置	5,235		5,235		5,277		5,277		5,256
实际占用百分比	74.9	%	75.8	%	77.7	%	77.8	%	76.5	%
每个实际占用的托盘的商店租金和存储收入相同	$67.34		$67.30		$64.43		$64.30		$263.26

同店仓库服务：
吞吐量托盘	9,043		9,106		8,873		9,396		36,418
每个吞吐量托盘的同店仓库服务收入	$36.23		$34.79		$33.74		$33.74		$34.62

非同店总搜索结果：
非同店仓库收入	$20,724		$18,889		$17,619		$14,025		$71,257
非同店仓库运营成本	$15,983		$22,467		$20,982		$23,914		$83,346
非同店仓库 NOI	$4,741		$(3,578)		$(3,363)		$(9,889)		$(12,089)

(1) 按租金和仓储收入减去电力和其他设施成本计算。

(2) 按仓库服务收入减去人工和其他服务成本计算。

(3) 计算方法为仓库租金和仓储贡献 (NOI) 除以仓库租金和仓储收入。

(4) 按仓库服务缴款 (NOI) 除以仓库服务收入计算。

(5) 包括截至2023年3月31日的三个月和截至2023年6月30日的三个月中与购买的先前租赁的设施相关的每40万美元的房地产租金支出。该设施于 2023 年 6 月 28 日购买。



财务补助						2023 年第四季度

外部增长和资本部署

最近完成的扩建和开发项目

设施

机会类型

设施类型
（A = 自动）
(C = 传统的)

租户机会

立方英尺
（单位：百万）

托盘位置
（以千计）

预计总成本

（以百万计）(1)

预期
稳定了
NOI ROIC

完工日期

预计季度全面稳定

奥克兰，新西兰

扩张

分布 (C)

多租户

4.6

64 新西兰元

12-14%

Q2 2021

Q3 2022

北爱尔兰卢根

扩张

分布 (C)

多租户

0.7

£7

10-12%

Q2 2021

Q3 2022

加拿大卡尔加里

扩张

分布 (C)

多租户

2.0

C$13

10-12%

Q3 2021

Q1 2023

纽约州敦刻尔克

发展

生产优势 (C)

量身定做

7.0

$38

10-12%

Q2 2022

Q3 2023

爱尔兰都柏林

发展

分布 (C)

多租户

6.3

€34

10-12%

Q3 2022

Q1 2024

巴塞罗那

扩张

分布 (C)

多租户

3.3

€13

10-12%

Q4 2022

Q3 2024

宾夕法尼亚兰开斯特

发展

分布 (A)

量身定做

11.4

$164

10-12%

Q1 2023

Q3 2025

Gateway，GA 第二阶段

扩张

分布 (A)

多租户

6.3

$39

10-12%

Q2 2023

Q1 2025

阿肯色州拉塞尔维尔

扩张

生产优势 (A)

量身定做

13.0

$90

10-12%

Q3 2023

Q4 2024

澳大利亚斯皮尔伍德

扩张

分布 (A)

多租户

3.3

A$64

10-12%

Q3 2023

Q1 2025

康涅狄格州普兰维尔

发展

分布 (A)

量身定做

12.1

$161

10-12%

Q4 2023

Q4 2025

(1) 截至2023年12月31日的费用迄今为止，项目已基本完成。剩余成本和保留金可能会产生额外支出。

扩建和开发项目正在进行中并已宣布

设施类型
（A = 自动）
(C = 传统的)

在下面
施工

对扩张/开发的投资
（单位：百万）

预期
稳定了
NOI ROIC

目标
完成
日期

预计季度全面稳定

设施

机会类型

租户机会

立方英尺

（百万）(1)

托盘

职位

（千人）(1)

成本 (2)

估计为
已完成

估计总数
成本

宾夕法尼亚州阿伦敦

扩张

常规 (C)

多租户

14.6

$80-$85

$85-$90

10-12%

Q2 2025

Q1 2027

密苏里州堪萨斯城

发展

常规 (C)

多租户

13.5

$—

$128 - $134

10-12%

Q2 2025

Q1 2026

(1) 立方英尺和托盘位置是设施施工期间的估计值。

(2) 截至 2023 年 12 月 31 日的费用。



财务补助						2023 年第四季度


最近的收购
设施	大都市区	设施数量	立方英尺（单位：百万）	托盘职位（以千计）	收购价格（以百万计）(1)	净入场净收益率 (1)		预计三年内趋于稳定 NOI ROIC	购买日期	预计季度全面稳定
De Bruyn 冷库	澳大利亚	1	2.0	21	A$24.9	8.2	%	9-10%	7/1/2022	Q4 2025
Ormeau	澳大利亚	1	2.1	10	A$36.1	—		9-10%	7/7/2023	Q2 2026
安全之路	新泽西	1	6.0	17	$37.0	8.9	%	9-10%	10/5/2023	Q3 2026

(1) 包括整合和实现稳定所需的费用。



财务补助						2023 年第四季度

未合并合资企业（对部分拥有的实体的投资）

截至2023年12月31日，该公司拥有总部位于巴西的SuperFrio14.99％的股权。除了与故意滥用资金、环境条件和材料虚假陈述等事项有关的惯例例外情况外，我们未合并合资企业的债务是不可追索的。


SuperFrio
	截至截至
资产负债表摘要——合资公司在巴西雷亚尔中所占的100％份额	Q4 23			Q3 23			Q2 23			Q1 23			Q4 22
	（以千美元计）
财产、建筑物和设备的账面净值	R$	1,116,560		R$	1,107,455		R$	1,119,533		R$	1,112,850		R$	1,099,418
其他资产	490,036			463,194			476,615			466,146			512,948
总资产	1,606,596			1,570,649			1,596,148			1,578,996			1,612,366

债务	686,298			646,243			666,362			659,675			679,304
其他负债	496,756			500,639			492,444			464,967			461,286
公平	423,542			423,767			437,342			454,354			471,776
负债和权益总额	R$	1,606,596		R$	1,570,649		R$	1,596,148		R$	1,578,996		R$	1,612,366

Americold 的所有权百分比	15		%	15		%	15		%	15		%	15		%

巴西雷亚尔/美元季度末汇率	0.2061			0.1987			0.2089			0.1975			0.1892
Americold 按比例计算的按巴西雷亚尔/美元汇率计算的债务份额	$	21,217		$	19,261		$	20,880		$	19,543		$	19,279

	三个月已结束
运营摘要说明——合资公司持有 BRL 的 100% 股份	Q4 23			Q3 23			Q2 23			Q1 23			Q4 22
	（以千美元计）
收入	R$	169,006		R$	161,229		R$	158,418		R$	156,234		R$	163,109
运营成本	110,295			110,741			113,467			110,947			103,302
销售、一般和管理费用	7,523			7,464			8,111			8,658			13,732
并购费用	(5,677)			4,896			(919)			2,751			3,940
折旧和摊销	20,315			19,658			19,846			20,070			20,672
运营费用总额	132,456			142,759			140,505			142,426			141,646
营业收入	36,550			18,470			17,913			13,808			21,463

利息支出	31,831			31,292			32,977			32,488			28,588
其他费用（收入）	(981)			(906)			(1,532)			(1,799)			(631)
当期所得税支出	(347)			1,012			890			1,567			1,519
递延所得税优惠	124			(732)			(78)			(245)			(216)
非运营费用	30,627			30,666			32,257			32,011			29,260
净收益（亏损）	R$	5,923		R$	(12,196)		R$	(14,344)		R$	(18,203)		R$	(7,797)

Americold 的所有权百分比	15		%	15		%	15		%	15		%	15		%

巴西雷亚尔/美元平均汇率	0.2019			0.2047			0.2022			0.1927			0.1901
Americold 按比例分配的 NOI 份额	$	1,778		$	1,550		$	1,363		$	1,309		$	1,705
Americold在净收益（亏损）中的比例份额	$	179		$	(374)		$	(435)		$	(526)		$	(222)
Americold 在 Core FFO 中的按比例分配份额	$	309		$	73		$	(225)		$	(177)		$	163
Americold 在 AFFO 中按比例分配的份额	$	526		$	275		$	85		$	42		$	378



财务补助						2023 年第四季度

2024 年指导方针

这些指标的范围不包括先前宣布的收购、处置或资本市场活动的影响。


			截至截至
			2024年2月22日
仓库细分市场同店收入增长（固定货币）			2.5% - 5.5%
仓库细分市场同店NOI增长（固定货币）			比相关收入高 400-450 个基点
仓库细分市场非同店NOI			(3) M-900 万美元
运输和托管板块 NOI			4,500 万美元-5,000 万美元
销售、一般和管理费用总额（包括2300万至2500万美元的基于股份的薪酬支出和500万至700万美元的猎户座摊销）			2.47亿美元至2.61亿美元
利息支出			1.41 亿美元至 1.49 亿美元
当期所得税支出			900 万美元至 1200 万美元
递延所得税优惠			600 万至 800 万美元
非房地产折旧和摊销费用			1.12 亿美元至 1.18 亿美元
维护资本支出总额			8000 万美元至 9000 万美元
开发开始 (1)			2 亿美元至 3 亿美元
每股 AFFO			$1.32 - $1.42
假设的外汇汇率			1 美元 = 0.0012 美元 1 澳元 = 0.6615 美元 1 巴西雷亚尔 = 0.2016 美元 1 加元 = 0.7438 美元 1 欧元 = 1.0914 美元 1 英镑 = 1.2662 美元 1 新西兰元 = 0.6168 美元 1 波兰兹罗提 = 0.2520 美元

(1) 代表已启动的开发机会的总投资资本。



财务补助						2023 年第四季度


注释和定义
我们使用以下非公认会计准则财务指标作为业务的补充业绩指标：NAREIT FFO、核心FFO、调整后FFO、息税折旧摊销前利润、核心息税折旧摊销前利润、净负债与预计核心息税折旧摊销前利润和细分市场贡献（“NOI”）。
我们根据全国房地产投资信托协会（NAREIT）理事会制定的标准计算运营资金（FFO）。NAREIT将FFO定义为根据美国公认会计原则确定的净收益或亏损，不包括美国公认会计原则中定义的特殊项目以及先前折旧的运营房地产和其他资产的销售损益，以及特定的非现金项目，例如房地产资产折旧和房地产相关资产的摊销减值费用以及我们在部分拥有实体的对账项目中所占份额。我们认为，FFO作为一项补充业绩衡量标准对投资者很有帮助，因为它排除了折旧、摊销和房地产销售收益或亏损的影响，所有这些都基于历史成本，这隐含地假设房地产的价值会随着时间的推移而出现可预见的下降。由于房地产价值历来是随着市场状况而上升或下降的，因此FFO可以促进不同时期以及其他股票房地产投资信托基金之间的经营业绩的比较。
我们根据NAREIT FFO对出售非房地产资产、收购、网络事件和其他净商誉减值（如适用）、债务清偿、衍生工具修改和终止损失、外币兑换（收益）损失、与前期运营相关的法律和解收益、扣除税收的已终止业务的损益、相关减值的损益进行调整后的NAREIT FFO来计算运营核心资金或核心FFO 应收当事方、公平看跌期权损失、新股权失效收益市场税收抵免结构、向拉美合资企业贡献的子公司解散亏损以及出售拉美合资企业的收益。我们还调整了核心FFO对我们在部分所有实体对账项目中所占份额的影响，以及处置部分所有实体所得收益的影响。我们认为，Core FFO作为一项补充业绩衡量标准对投资者很有帮助，因为它排除了某些可能造成巨大收益波动但与我们的核心业务运营没有直接关系的项目的影响。我们认为，Core FFO可以促进各期经营业绩的比较，同时还可以为未来的盈利潜力提供更有意义的预测指标。
但是，由于NAREIT FFO和Core FFO增加了房地产折旧和摊销，没有反映出维持物业运营业绩所需的维护资本支出水平，这两者都会对我们的经营业绩产生重大经济影响，因此我们认为，NAREIT FFO和Core FFO作为衡量我们业绩的用途可能有限。
我们根据递延融资成本和养老金提取负债的摊销、高于或低于市场租赁的摊销、非房地产资产减值、直线净租金、递延所得税收益、股票薪酬支出、非房地产折旧和摊销以及维护资本支出的影响来计算调整后的运营资金，即调整后的FFO。我们还调整了归因于我们在部分所有实体和已终止业务对账项目中所占份额的AFFO。我们认为，调整后的FFO对投资者很有帮助，可以作为衡量我们对业务进行增量资本投资以及评估我们通过经营活动为分配需求提供资金的能力的有意义的补充比较绩效指标。
管理层、投资者和行业分析师使用FFO、Core FFO和调整后的FFO作为衡量股票房地产投资信托基金经营业绩的补充指标。在评估我们的经营业绩时，应评估FFO、核心FFO和调整后的FFO，以及美国公认会计准则净收入和摊薄后每股净收益（最直接可比的美国公认会计原则指标）。根据美国公认会计原则，FFO、Core FFO和调整后的FFO不代表经营活动的净收入或现金流，也不代表我们在季度和年度报告中包含的合并运营报表中披露的经营业绩或经营活动现金流。FFO、Core FFO和调整后的FFO应被视为我们净收入或经营活动现金流的补充而不是替代品，以此作为我们经营业绩的指标。此外，其他房地产投资信托基金可能无法根据NAREIT的定义计算FFO，或者对NAREIT定义的解释可能与我们不同。因此，我们的FFO可能无法与其他房地产投资信托基金计算的FFO相提并论。此外，业界对核心FFO或调整后的FFO没有定义，因此，其他房地产投资信托基金也可能以与我们不同的方式计算核心FFO或调整后的FFO或其他标题相似的指标。上表将FFO、Core FFO和调整后的FFO与净（亏损）收入进行了对账，这是根据美国公认会计原则计算的最直接可比的财务指标。
我们根据NAREIT董事会制定的标准计算房地产的息税折旧摊销前利润（ebitdare），定义为扣除利息支出、税项、折旧和摊销前的收益、扣除预扣税后的房地产销售净收益，以及为反映部分拥有的实体在息税折旧摊销前利润所占份额而进行的调整。eBitDare是我们行业常用的衡量标准，我们提供ebitDare是为了增强投资者对我们经营业绩的理解。我们认为，ebitDare为投资者和分析师提供了一种衡量经营业绩的指标，不受其他可比公司之间资本结构、资本投资周期和相关资产使用寿命差异的影响。
我们还将核心息税折旧摊销前利润计算为息税折旧摊销前利润，进一步调整了息税折旧摊销前利润，计入部分控股实体的投资亏损，无限期和长期资产减值（如适用），外币汇兑损益，股票薪酬支出，债务清偿损失，衍生工具的修改和终止，其他资产处置的净收益，部分持有实体的息税折旧摊销前利润减少，已终止的业务，关联方的减值应收贷款、看跌期权公允价值损失、收益关于新的市场税收抵免结构的失效以及向拉美合资企业捐款的子公司解散造成的损失...我们认为，核心息税折旧摊销前利润的列报为我们的业务提供了对投资者有意义的衡量标准，因为它排除了某些项目的影响，这些项目原本已包含在息税折旧摊销前利润中，但我们认为这些项目并不代表我们的核心业务运营。根据美国公认会计原则，息税折旧摊销前利润和核心息税折旧摊销前利润不是衡量财务业绩的指标，我们的息税折旧摊销前利润和核心息税折旧摊销前利润可能无法与其他公司的类似标题指标相提并论。您不应将我们的息税折旧摊销前利润和核心息税折旧摊销前利润视为根据美国公认会计原则确定的经营活动净收入或现金流的替代方案。作为分析工具，我们对息税折旧摊销前利润和核心息税折旧摊销前利润的计算存在局限性，包括：
NOI计算为扣除利息支出、税项、折旧和摊销前的收益，不包括公司销售、一般和管理费用；收购、网络事件和其他净额；无限期和长期资产减值；房地产出售收益或亏损以及其他非营业收入和支出的所有组成部分。管理层认为，这是衡量企业逐期经营业绩的有用指标。

•这些衡量标准并不能反映我们历史或未来的维护资本支出或增长和扩张资本支出的现金需求；

•这些衡量标准并不能反映我们营运资金需求的变化或现金需求；

•这些衡量标准并未反映我们债务的利息支出或偿还利息或本金所必需的现金需求；

•这些措施并未反映我们的税收支出或纳税所需的现金；以及

•尽管折旧和摊销是非现金费用，但折旧的资产将来通常必须更换，这些衡量标准并不能反映此类置换的任何现金需求。



财务补助						2023 年第四季度


我们使用核心息税折旧摊销前利润和息税折旧摊销前利润来衡量我们的经营业绩，而不是衡量流动性。第21页的表格将息税折旧摊销前利润、息税折旧摊销前利润和核心息税折旧摊销前利润与净收入进行了对比，净收益是根据美国公认会计原则计算的最直接可比的财务指标。
预计核心息税折旧摊销前利润的净负债计算方法是总负债加上资本租赁债务，减去现金和现金等价物，再除以预计的核心息税折旧摊销前利润。我们根据收购、处置以及与租赁收购和租赁退出相关的租金支出进一步调整后的核心息税折旧摊销前利润计算了预估的核心息税折旧摊销前利润。收购的预计调整反映了收购前一段时间的核心息税折旧摊销前利润。退出或购买的租赁设施的预计调整反映了去年相关租赁费用的回调。处置的预计调整减少了年内处置或退出的设施的收益（包括某些第三方管理业务的战略退出）的核心息税折旧摊销前利润。
我们每年在当前日历年开始时定义一次 “同一门店” 人口。我们的人口包括在本日历年1月1日之前在整个两个可比时期内拥有或租赁的房产，这些房产的正常运营至少连续十二个月。我们将 “正常运营” 定义为经过开发或重大改造（例如，自然灾害后的扩建或修复）后已开放运营或租赁的房产。如果截至上一个日历年度的第一个工作日（例如2022年1月1日）归我们所有，并且截至本报告期末仍归我们所有，除非该物业正在开发中，否则收购的房产将包含在 “同一门店” 人口中。还对 “同一门店” 进行了调整，以删除在本日历年初之后出售或进入开发阶段的房产。从2024年1月开始，所有权结构的变化（例如购买先前租赁的仓库）将不再导致设施被排除在同一门店人口之外，因为管理层认为积极管理其房地产是正常的运营过程。此外，管理层将开始将新开发项目（包括传统设施和自动化设施）归类为同一门店池的组成部分，一旦该设施被认为已全面投入运营，并且入库和出库产品均在本日历年1月1日之前至少连续十二个月内均有入库和出库产品。
我们将 “相同的门店收入” 计算为相同门店人口的收入。我们计算 “相同门店缴款（NOI）” 是指相同门店群体的收入减去其运营成本（不包括任何折旧和摊销、减值费用、公司层面的销售、一般和管理费用、公司层面的收购、网络事件和其他费用，房地产销售的净收益或亏损）。为了适当衡量各期的经营业绩，我们还以固定货币计算同店缴款（NOI），使用前期可比汇率将两个时期的当地货币转换为美元，从而消除外币汇率变动的影响。我们使用 “同一门店” 分析来评估我们拥有或租赁的仓库的业绩，我们认为同店捐款（NOI）作为一项补充业绩衡量标准对投资者很有帮助，因为它包括不同时期保持一致的房产总量的经营业绩，也以固定货币为基础，从而消除了仓库投资组合构成变化和货币波动对业绩指标的影响。根据美国公认会计原则，同店缴费（NOI）不是衡量财务业绩的指标。此外，其他提供温控仓库存储和装卸以及其他仓库服务的公司可能无法以符合我们的定义或计算的方式定义同一门店或计算相同的商店分摊额（NOI）。同店缴费（NOI）应被视为我们根据美国公认会计原则计算的业绩的补充，但不能作为替代方案。第 33 页开头的表格提供了相同门店收入和同店缴款 (NOI) 的对账表。
我们将 “维护资本支出” 定义为为了延长我们现有的温控仓库网络及其现有的支持性个人财产和信息技术的使用寿命并从中提供未来的经济利益而进行的资本支出。维护资本支出包括为延长我们现有的温控仓库网络及其现有的支持性个人财产和信息技术的使用寿命并从中提供未来的经济利益而进行的资本支出。维护资本支出不包括承保购买建筑物时考虑的购置成本或使建筑物达到Americold运营标准所产生的成本。有关我们的维护资本支出的更多信息，请参阅第 30 页的表格。
我们将 “房地产债务总额” 定义为以下各项的总和：抵押贷款票据、优先无抵押票据、定期贷款和循环信贷额度下的借款。我们将 “未偿债务总额” 定义为以下各项的总和：房地产债务总额、售后回租融资义务和融资租赁债务。有关我们债务的更多信息，请参见第23页的表格。
本文件中的所有季度金额和非公认会计准则披露均应视为未经审计。