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美国证券交易委员会
华盛顿特区，邮编：20549
| | | | | | | | | | | |
| (马克·奥内尔) | | | |
| ☒ | | 根据《条例》第13或15(D)条提交的年度报告
1934年证券交易法 |
截至本财政年度止12月31日, 2023
| | | | | | | | | | | |
| 或 |
| ☐ | | 根据《宪法》第(13)或(15)(D)条提交的过渡报告
1934年证券交易法 |
的过渡期 至 |
委员会文件编号：001-32597
Cf工业控股公司。
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 特拉华州 | | | | | 20-2697511 |
(述明或其他司法管辖权
公司或组织) | | | | | (国际税务局雇主身分证号码) |
| | | | | | | | |
| 水景路2375号 | | | | | 60062 |
诺斯布鲁克, 伊利诺伊州 | | | | | (邮政编码) |
| (主要执行办公室地址) | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
注册人的电话号码，包括区号：(847) 405-2400
根据该法第12(B)条登记的证券：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 每个班级的标题 | | 交易代码 | | 注册的每个交易所的名称 |
| 普通股，每股面值0.01美元 | | CF | | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)节登记的证券：无
用复选标记表示注册人是否为证券法规则第405条所定义的知名经验丰富的发行人。是☒不是☐
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。是☐ 不是☒
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是☒不是☐
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是☒ 不是☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服务器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ | 非加速文件服务器 | ☐ | 规模较小的报告公司 | ☐ | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。o
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒
如果证券是根据该法第12(B)条登记的，应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐
勾选任何错误更正是否是重述，要求根据§ 240.10D-1（b）对注册人的任何高管在相关恢复期内收到的激励性薪酬进行恢复分析 ☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐不是☒
截至2023年6月30日（注册人最近完成的第二财政季度的最后一个营业日），非关联公司持有的注册人普通股的总市值（参考注册人普通股的收盘价计算）为$13,335,083,067.
188,337,896截至2024年1月31日，注册人的普通股股份（每股面值0.01美元）已发行。
以引用方式并入的文件
注册人2024年度股东大会的最终代理声明（代理声明）的部分内容通过引用并入本年度报告的第三部分10-K表格。根据第14 A条，代理声明将在2023财年结束后的120天内提交给证券交易委员会，或者，如果注册人没有在120天内提交代理声明，注册人将在不迟于120- 120年期结束前修订本表格10-K年度报告，以包括表格10-K第三部分所要求的信息。日期间。
Cf工业控股公司。
目录
| | | | | | | | | | | |
第I部分 | | | |
| 第1项。 | 业务 | 1 |
| 项目1A. | 风险因素 | 12 |
| 项目1B。 | 未解决的员工意见 | 28 |
| 项目1C。 | 网络安全 | 28 |
| 第二项。 | 属性 | 29 |
| 第三项。 | 法律诉讼 | 29 |
| 第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 29 |
第II部 | | | |
| 第5项。 | 注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 | 29 |
| 第6项。 | [已保留] | 29 |
| 第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 30 |
| 项目7A。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 61 |
| 第8项。 | 财务报表和补充数据 | 62 |
| | 独立注册会计师事务所报告 | 62 |
| | 合并业务报表 | 65 |
| | 综合全面收益表 | 66 |
| | 合并资产负债表 | 67 |
| | 合并权益表 | 68 |
| | 合并现金流量表 | 69 |
| | 合并财务报表附注 | 70 |
| 第9项。 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 117 |
| 项目9A。 | 控制和程序 | 117 |
| 项目9B。 | 其他信息 | 120 |
| 项目9C。 | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 120 |
第III部 | | | |
| 第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 120 |
| 第11项。 | 高管薪酬 | 120 |
| 第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | 121 |
| 第13项。 | 某些关系和相关交易，以及董事的独立性 | 121 |
| 第14项。 | 首席会计师费用及服务 | 121 |
第IV部 | | | |
| 第15项。 | 展品和财务报表附表 | 122 |
| 第16项。 | 表格10-K摘要 | 122 |
第一部分
项目1. 业务
我公司
所有提及的“CF Holdings”、“我们”、“我们的”和“公司”均指CF Industries Holdings，Inc.。及其子公司，除非上下文明确提及CF Industries Holdings，Inc.而不是其子公司。所有提及“CF Industries”的内容均指CF Industries，Inc.，CF Industries Holdings，Inc.的全资子公司。吨指短吨，吨指公吨。本文件中引用的附注是指第8项中的合并财务报表附注披露。财务报表及补充资料-合并财务报表附注。
我们的使命是提供清洁能源，以可持续的方式为世界提供食物和燃料。随着我们的员工专注于安全可靠的运营、环境管理以及严格的资本和企业管理，我们正在努力实现全球最大的氨生产网络脱碳，为能源、化肥、减排和其他工业活动提供绿色低碳的氢气和氮气产品。我们在美国、加拿大和英国的氮气制造综合体，在北美广泛的储存、运输和分销网络，以及能够实现全球覆盖的物流能力，都是我们利用独特能力加速世界向清洁能源过渡的战略基础。我们的主要客户是合作社、独立化肥经销商、贸易商、批发商和工业用户。我们的核心产品是无水氨（氨），其中含有82%的氮气和18%的氢气。我们从氨中升级而来的氮肥产品有颗粒尿素、尿素硝酸铵溶液（UAN）和硝酸铵（AN）。我们的其他氮气产品包括柴油机尾气处理液（DEF）、尿素溶液、硝酸和氨水，主要销售给我们的工业客户。
我们于二零二三年十二月三十一日的主要资产包括：
•六家美国氮气制造工厂，分别位于路易斯安那州的唐纳森维尔(世界上最大的氮气工厂)、爱荷华州的布拉夫中士(我们的尼尔港工厂)、密西西比州的亚祖市、俄克拉何马州的克莱莫尔(我们的Verdigris工厂)、俄克拉何马州的伍德沃德和路易斯安那州的瓦加曼。瓦格曼工厂由我们全资拥有，其他五家美国氮气制造工厂由CF Industries North，LLC(CFN)直接或间接全资拥有，我们拥有其中约89%，CHS Inc.(CHS)拥有其余股份；
•位于加拿大阿尔伯塔省梅迪辛哈特(加拿大最大的氮气工厂)和安大略省考特赖特的两个加拿大氮气制造工厂；
•设在比林厄姆的联合王国氮气制造厂；
•主要位于美国中西部的航站楼和相关运输设备的广泛系统；以及
•我们根据权益法核算位于特立尼达和多巴哥共和国(特立尼达)的一家氨生产合资企业Point Lisas氮肥有限公司(PLNL)的50%权益。
我们与CHS有一家战略合资企业，根据该合资企业，CHS拥有CFN的股权，CFN是CF Holdings的子公司，约占CFN会员权益的11%。我们拥有剩余的会员权益。CHS还根据一项供应协议接受交货，根据该协议，CHS有权每年按市场价格从CFN购买最多约110万吨颗粒尿素和58万吨UAN。由于其在CFN的少数股权，CHS有权从CFN获得每半年一次的现金分配。我们还有权从CFN获得每半年一次的现金分配。有关我们与CHS的战略合资企业的更多信息，请参阅附注19-非控股权益。
在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度中，我们销售了1910万吨、1830万吨和1850万吨产品，净销售额分别为66.3亿美元、111.9亿美元和65.4亿美元。
我们的主要执行办事处位于伊利诺伊州芝加哥郊外，邮编：60062，邮编：8474052400。我们的互联网网址是Www.cfindustries.com。我们网站上提供的信息不构成本10-K表格年度报告的一部分。
我们在我们的互联网网站上或通过我们的网站免费提供Www.cfindustries.com，我们关于10-K、10-Q和8-K表格的所有报告以及在这些材料以电子方式向美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)提交或提交给美国证券交易委员会(SEC)后，在合理可行的情况下尽快对这些报告进行所有修改。公司管治指引、公司行为守则及提交审计委员会的章程副本、薪酬及管理发展
我们的董事会委员会、公司治理和提名委员会以及环境可持续发展和社区委员会(董事会)也可以在我们的互联网网站上找到。我们将应要求免费提供这些文件的电子或纸质副本。美国证券交易委员会还设有一个网站：Www.sec.gov其中包含以电子方式向美国证券交易委员会提交的报告、委托书和信息声明以及其他有关发行人的信息。
我们的战略
我们的战略是利用我们独特的能力加快世界向清洁能源的过渡。我们相信，这一战略建立在公司在氨生产领域的领导地位的基础上，以抓住新出现的机会，以比传统工艺生产的氨更低的碳强度生产氨。这些机会包括在农业中的传统应用，以帮助减少粮食生产的碳足迹和乙醇生产的生命周期碳强度，使其能够用于可持续航空燃料等目的。它们还包括新的应用，如发电和海运，这些应用将利用氨分子中的氢成分作为清洁能源，因为氨在燃烧时不含碳或释放碳。
我们在四个方面执行我们的战略：对现有网络进行脱碳，以加快低碳氨的供应；评估新的低碳氨产能增长；建立合作伙伴关系，以加快我们的时间表，并在我们没有专业知识的领域弥合差距；以及合作，以建立对氨的清洁能源能力、安全记录和监管环境的了解。
我们现有网络中的脱碳项目包括我们在路易斯安那州唐纳森维尔综合设施的绿色氨项目。绿色氨是指通过电解过程生产的氢气生产的氨，不会产生碳排放。2021年4月，我们与蒂森克虏伯签署了一份工程和采购合同，为我们的唐纳森维尔工厂提供一台20兆瓦的碱性水电解厂来生产绿色氢气。我们将把电解厂产生的绿色氢气整合到现有的氨合成回路中，使之能够每年生产约2万吨绿色氨。绿色制氢设施机械完工，2024年初开始投产活动。我们相信，唐纳森维尔绿色氨项目在启动时将是北美同类项目中规模最大的。
我们现有网络中的脱碳项目还包括生产低碳氨。低碳氨是由传统工艺生产的氨，但约占工艺的60%-98%。 和烟气中的CO2通过碳捕获和封存(CCS)去除的氨生产产生的。我们也在我们的唐纳森维尔综合体执行一个项目，该项目将使我们能够生产大量的低碳氨。预计耗资2亿美元，我们正在建造一座2脱水和压缩设施，以在设施中启用CCS。建造脱水和压缩装置的工程活动继续推进，该设施的所有主要设备都已采购，制造CO2 压缩机正在进行，唐纳森维尔工地的建设活动也在进行中。一旦脱水和压缩装置投入使用并启动隔离，我们预计唐纳森维尔综合体将具有每年脱水和压缩多达200万吨过程CO的能力2，从而将我们现有的氨生产的一部分转化为低碳氨。2022年10月，我们宣布达成了一份最终的CO2 与埃克森美孚达成承购协议，运输和永久隔离CO2 来自唐纳森维尔。该项目计划于2025年启动。在目前的法规下，该项目将有资格根据美国国税法第45Q条获得税收抵免，该条款规定了每吨CO的税收抵免2被隔离了。
除了这些项目，我们还在评估路易斯安那州绿地低碳氨产能的建设。2023年第四季度，我们和三井株式会社(Mitsui&Co.)完成了采用CCS技术的绿地蒸汽甲烷重整(SMR)氨装置的前端工程和设计(FEED)研究。Feed研究估计，具有这些属性的项目的成本在30亿美元左右，其中约25亿美元分配给氨设施和CCS技术，约5亿美元分配给现场的可扩展通用基础设施，如氨储存和船舶装卸码头。
我们和三井正在进行另外两项饲料研究，重点是有可能进一步降低拟建低碳氨设施的碳强度的技术，包括一项评估自热重整(ATR)氨生产技术的饲料研究，以及一项评估SMR氨设施增加烟气捕集器的成本和可行性的饲料研究。我们预计在2024年下半年完成这两项饲料研究。
我们和三井的目标是在2024年下半年对拟议中的绿地低碳合成氨设施做出最终投资决定。如果两家公司同意继续推进，氨设施将在我们新的蓝点综合体建造。我们拥有这个综合体的土地，它位于路易斯安那州阿森松教区密西西比河西岸。一座新的世界级合成氨厂的建设和投产通常需要大约四年的时间，从建设开始算起。
除了与对即将推出的用于传统应用的低碳氨感兴趣的现有客户正在进行的讨论外，我们还参与了关于为新应用供应低碳氨的深入讨论。2023年第一季度，我们与日本最大的能源生产商JERA株式会社(JERA)签署了一份谅解备忘录，从2027年开始长期供应每年高达50万吨的清洁氨。谅解备忘录的执行是供应商比较和评估过程的结果，清洁氨的采购是JERA于2022年2月启动的，JERA正在开发的世界上第一个商业规模的氨联合燃烧业务。谅解备忘录为JERA和我们建立了一个框架，以评估我们如何最好地向JERA供应清洁的氨，根据长期承购协议，清洁氨的生产将被要求比传统生产的氨至少低60%的碳排放。我们和jera正在评估一系列潜在的供应选择，包括jera与我们进行股权投资，以在路易斯安那州开发一个清洁的氨设施，以及一项补充的长期承购协议。
我们还在评估与其他公司就清洁氨进行讨论和达成协议的不同阶段，并正在评估与新应用氨有关的长期承购机会。
公司历史记录
我们成立于1946年，当时是中央农民化肥公司，成立59年来一直由一组区域农业合作社所有。中央农场主于1970年成为CF工业公司。
我们最初是作为一家化肥经纪公司成立的，在20世纪50年代初扩大了拥有和经营化肥制造和分销设施的规模，主要目标是为我们的业主提供有保证的供应。在我们历史上的不同时期，我们生产和/或销售氮肥，磷肥和钾肥。
2002年之前，我们一直是一家传统的制造和供应合作社，当时我们采用了一种新的商业模式，将财务业绩作为我们的主要目标，而不是确保为业主提供供应。新商业模式的一个关键方面是建立一个更经济的市场驱动方法。
2005年8月，我们完成了普通股的首次公开募股（IPO），并在纽约证券交易所上市。在IPO方面，我们完成了一项重组交易，据此，我们不再是一家合作社，我们在CF Industries的首次公开募股前所有者股权被取消，以换取我们普通股的所有收益和股份。在首次公开募股时，我们的资产包括位于美国路易斯安那州的一家全资氮气制造工厂;位于加拿大艾伯塔省的一家合资氮气制造工厂，我们拥有66%的股份;位于美国佛罗里达州的磷酸盐开采和制造业务;以及遍布北美的分销设施。
2010年4月，我们收购了Terra Industries Inc。（Terra），北美领先的氮肥产品生产商和销售商，收购价为46亿美元，以现金和普通股支付。由于收购Terra，我们收购了五家氮肥生产设施; Terra NitrogenCompany，L. P.（TNCLP）约75.3%的权益，这是一家公开上市的有限合伙企业;以及某些合资企业权益。
在2013年4月30日之前，我们拥有加拿大肥料有限公司（CFL）66%的股份，CFL是一家位于加拿大艾伯塔省的合资氮肥制造工厂。2013年4月30日，CF Industries收购了CFL尚未拥有的所有未偿权益，CFL成为我们的全资子公司。
2014年3月，我们通过出售给Mosaic Company退出了位于佛罗里达州的磷矿开采和制造业务。因此，我们开始专注于氮气的制造和分销。
于二零一五年七月，我们收购先前并非由我们拥有的CF Fertilisers UK Group Limited（前称GrowHow UK Group Limited）（CF Fertilisers UK）余下50%股权，而CF Fertilisers UK成为由我们全资拥有。该交易将CF Fertilisers UK位于英国Ince和英国Billingham的氮肥制造综合体添加到我们的综合制造能力中。由于英国的天然气成本大幅上升，我们于二零二二年关闭Ince设施，并于二零二三年停止营运Billingham设施的氨厂，该氨厂于二零二二年九月闲置。从那时起，我们进口了氨，用于在比林厄姆工厂升级为AN和其他氮气产品。
2016年2月，我们与CHS的战略合作开始，当时CHS向CFN出资28亿美元，以换取CFN的会员权益，占CFN会员权益总额约11%。
在2015年底和2016年，我们完成了路易斯安那州Donaldsonville综合体和爱荷华州Port Neal综合体的产能扩建项目。这些项目最初于2012年宣布，包括在我们的Donaldsonville综合体建造新的氨、尿素和UAN工厂，以及在我们的Port Neal综合体建造新的氨和尿素工厂。这些工厂使我们的整体产能提高了约25%，提高了我们在Donaldsonville的产品组合灵活性，并提高了我们在Neal港为中西部上游尿素客户提供服务的能力。这些产能扩充项目的总资本成本为52亿美元。
在2018年4月2日之前，Terra NitrogenLimited Partnership拥有并经营我们在俄克拉荷马州的Verdigris氮气制造工厂，是TNCLP的子公司。2018年4月2日，Terra NitrogenGP Inc.，作为TNCLP的唯一普通合伙人和CF Holdings的间接全资子公司，完成了对TNCLP所有公开交易普通股的购买（购买）。收购完成后，CF Holdings通过其子公司拥有TNCLP 100%的普通和有限合伙权益。
于2023年12月1日，我们根据与Dyno Nobel Louisiana Ammonia，LLC（DNLA）及IPL的资产购买协议，从总部位于澳大利亚的Incitec Pivot Limited（IPL）的美国附属公司Dyno Nobel Louisiana Ammonia，LLC（DNLA）收购位于路易斯安那州瓦格曼的氨生产设施。该设施的年生产能力为88万吨氨。随着收购于二零二三年十二月一日完成，我们订立了一项长期氨承购协议，规定我们每年向IPL的Dyno Nobel，Inc.供应最多200，000吨氨。子公司根据资产购买协议的条款，16.75亿美元购买价格中的4.25亿美元（可调整）由双方分配给氨购买协议。我们用手头的12.23亿美元现金支付了收购价的余额。
产品吨和营养吨
除非另有说明，否则我们在本年度报告中以产品吨为单位衡量我们的生产和销售量，产品吨代表以短吨衡量的产品重量（一短吨等于2，000磅）。UAN产品吨的参考假设生产量的氮含量为32%。
我们还提供以营养吨为单位的某些补充容量信息。营养吨代表产品含氮量的重量，不同产品的氮含量不同。氨氮代表82%的氮含量，颗粒状尿素代表46%的氮含量，UAN代表28%至32%的氮含量，An代表29%至35%的氮含量。
可报告的细分市场
我们的可报告细分市场包括以下细分市场：氨、颗粒状尿素、尿素、AN和其他。这些细分市场按产品进行区分。我们使用毛利率来评估部门业绩和分配资源。其他营运成本及开支总额(主要包括销售、一般及行政开支及其他营运净额)及非营运开支(主要包括利息及所得税)均集中管理，并不计入管理层审核的分部盈利计量。有关更多信息，请参见附注22-分部披露。
我们的产品
我们的主要氮气产品是氨、粒状尿素、尿素和硝酸铵。下表显示了我们按细分市场划分的氮气产品的历史销售额。净销售额不反映制造其他产品时使用的氨等内部使用量。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | 销售量(吨) | | 净销售额 | | 销售量(吨) | | 净销售额 | | 销售量(吨) | | 净销售额 |
| | (吨以千计；美元以百万计) |
| | | | | | | | | | | |
| 氨水 | 3,546 | | | $ | 1,679 | | | 3,300 | | | $ | 3,090 | | | 3,589 | | | $ | 1,787 | |
| 粒状尿素 | 4,570 | | | 1,823 | | | 4,572 | | | 2,892 | | | 4,290 | | | 1,880 | |
| UAN | 7,237 | | | 2,068 | | | 6,788 | | | 3,572 | | | 6,584 | | | 1,788 | |
| 一个 | 1,571 | | | 497 | | | 1,594 | | | 845 | | | 1,720 | | | 510 | |
其他(1) | 2,206 | | | 564 | | | 2,077 | | | 787 | | | 2,318 | | | 573 | |
| 总计 | 19,130 | | | $ | 6,631 | | | 18,331 | | | $ | 11,186 | | | 18,501 | | | $ | 6,538 | |
_______________________________________________________________________________
(1)其他细分产品主要包括DEF、尿素溶液、硝酸和氨水。
截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度，毛利率分别为25.5亿美元、58.6亿美元和23.9亿美元。
我们在北美拥有并运营八家氮气制造工厂，其中六家在美国，两家在加拿大。截至2023年12月31日，这8个设施的总产能分别约占北美氨、颗粒尿素、UAN和AN产能的40%、42%、44%和19%。我们在北美的每个氮气制造工厂都有现场存储，以提供灵活性，在不影响生产的情况下管理向外发货的流动。我们在英国的氮气制造厂生产氮气，主要服务于英国的农业和工业市场。
下表显示了截至2023年12月31日，我们每个氮气制造设施的生产能力：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 平均年产能(1) |
| | 毛收入 氨水(2) | | 网络 氨水(2) | | UAN(3) | | 尿素(4) | | 一个(5) | | 其他(6) |
| | (吨，以千计) |
唐纳森维尔(路易斯安那州)(7)(8) | 4,335 | | | 1,390 | | | 3,255 | | | 2,635 | | | — | | | 445 | |
| 梅迪辛哈特(艾伯塔省) | 1,230 | | | 770 | | | — | | | 810 | | | — | | | — | |
| 尼尔港(爱荷华州) | 1,230 | | | 65 | | | 800 | | | 1,350 | | | — | | | 290 | |
韦迪格里斯(俄克拉荷马州)(8) | 1,210 | | | 430 | | | 1,955 | | | — | | | — | | | — | |
| 瓦格曼(路易斯安那州) | 880 | | | 880 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 伍德沃德(俄克拉荷马州) | 480 | | | 130 | | | 810 | | | — | | | — | | | 115 | |
亚祖市(密西西比州)(8)(9) | 570 | | | — | | | 160 | | | — | | | 1,035 | | | 125 | |
考特赖特(安大略省)(8)(10) | 500 | | | 265 | | | 345 | | | — | | | — | | | 400 | |
| | | | | | | | | | | |
比林厄姆(英国)(8) | — | | | — | | | — | | | — | | | 595 | | | 410 | |
| 10,435 | | | 3,930 | | | 7,325 | | | 4,795 | | | 1,630 | | | 1,785 | |
| 未合并的附属公司 | | | | | | | | | | | |
PLNL(特立尼达)(11) | 360 | | | 360 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 总计 | 10,795 | | | 4,290 | | | 7,325 | | | 4,795 | | | 1,630 | | | 1,785 | |
_______________________________________________________________________________
(1)平均年产能包括正常停电和计划中的维护停机。
(2)总氨产能包括用于生产升级产品的氨。净氨容量是总氨容量减去用于生产升级产品的氨，基于表中所示的产品组合。
(3)以含氮量32%的UAN吨为单位。
(4)反映唐纳森维尔、梅迪辛哈特和尼尔港设施的颗粒状尿素容量。其他包括尿素溶液和DEF生产能力。
(5)AN包括研磨产品(Amtrate和工业级AN，或IGAN)和为销售而生产的溶液。
(6)包括来自唐纳森维尔、尼尔港、伍德沃德、亚祖市和考特赖特工厂的尿素液体和DEF；来自比林厄姆工厂的硝酸。DEF的产量可以通过减少尿素和/或UAN的产量来增加。
(7)唐纳德维尔工厂的产能提供了一个估计的生产组合。该设施每年能够生产240万至330万吨颗粒状尿素和120万至430万吨UAN。该工厂还能够生产高达120万吨32.5%DEF的产品。
(8)减少UAN或Yazoo City、Courtright、Verdigris、Donaldsonville和Billingham工厂的产量可以使更多的商家硝酸可供销售。
(9)亚祖市工厂的生产能力取决于产品组合。该设施最大限度地提高了AN产品的产量，可生产16万吨UAN。通过将AN产量降至90万吨，可将UAN产量提高到45万吨。
(10)考特赖特工厂的尿素和DEF的产量可以通过减少UAN的产量来增加。
(11)代表我们在PLNL容量中的50%权益。
下表总结了我们过去三年的生产量：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (吨，以千计) |
氨水(1) | 9,496 | | | 9,807 | | | 9,349 | |
| 粒状尿素 | 4,544 | | | 4,561 | | | 4,123 | |
| UAN(32%) | 6,852 | | | 6,706 | | | 6,763 | |
| 一个 | 1,520 | | | 1,517 | | | 1,646 | |
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(1)氨生产总量，包括后来在现场升级为颗粒尿素、尿素或尿素的数量。
氮气制造设施
路易斯安那州唐纳森维尔
唐纳森维尔工厂是世界上最大、最灵活的氮气综合设施。它有6个合成氨厂、5个尿素厂、4个硝酸厂、3个UAN厂和1个DEF厂。该综合体位于密西西比河上，包括深水码头设施、一条氨管道，以及卡车和铁路装载能力。该综合设施拥有13.9万吨氨、20.2万吨UAN(按32%的氮含量计算)和13万吨颗粒尿素的现场存储。
梅迪辛哈特，加拿大艾伯塔省
梅迪辛哈特工厂位于艾伯塔省东南部，是加拿大最大的氮气工厂。它有两个合成氨厂和一个尿素厂。该综合设施可现场储存5.5万吨氨和5.5万吨颗粒尿素。
布拉夫中士，爱荷华州(尼尔港设施)
尼尔港工厂位于爱荷华州苏城以南约12英里处，位于爱荷华州中士布拉夫的密苏里河畔。该设施包括两个合成氨装置、三个尿素装置、两个硝酸装置和一个UAN装置。该地点有8.2万吨氨、13万吨颗粒尿素和10万吨32%尿素的现场储存。
克莱尔莫尔，俄克拉荷马州(韦迪格里斯工厂)
韦迪格里斯工厂位于俄克拉何马州塔尔萨东北部，靠近俄克拉何马州克莱莫尔的韦迪格里斯河。它是北美第二大UAN生产工厂。该设施包括两个合成氨厂、两个硝酸厂、两个UAN厂和一个港口码头。我们从塔尔萨-罗杰斯县港务局那里租用了港口码头。该综合设施可现场储存5.7万吨氨和10.2万吨32%UAN。
路易斯安那州瓦格曼
瓦加曼工厂位于路易斯安那州新奥尔良附近，密西西比河畔，位于唐纳德维尔工厂东南约60英里处。该设施由一个合成氨厂组成，可以连接一条氨管道，并有大约3.9万吨氨的现场存储。
伍德沃德，俄克拉荷马州
伍德沃德工厂位于俄克拉荷马州西北部的农村，由一个合成氨厂、两个硝酸厂、两个尿素厂和两个UAN厂组成。该设施现场储存3.4万吨氨和8.4万吨32%UAN。
密西西比州亚祖市
亚祖市工厂位于密西西比州中部，包括一家合成氨厂、四家硝酸厂、一家AN厂、两家尿素厂、一家UAN厂以及一家四氧化二氮生产和储存设施。该工厂拥有4.8万吨氨、4.7万吨32%UAN和1万吨AN及相关产品。
加拿大安大略省考特赖特
考特赖特工厂位于安大略省萨尼亚南部，靠近圣克莱尔河。该装置由一个合成氨装置、一个UAN装置、一个硝酸装置和一个尿素装置组成。该地点有6.1万吨氨和1.6万吨32%UAN的现场储存。
比林厄姆，英国
位于英格兰东北部蒂赛德化工区的比林厄姆工厂在地理上分为三个主要地点：主厂址，其中包括三家硝酸工厂；大约两英里外的波特拉克厂址，其中包括一个化肥厂；以及北三通厂址，大约七英里外，其中包含一个氨储存区。这些地点总共有3.7万吨氨和13.8万吨AN的现场储存。此外，我们曾经在比林厄姆工厂的主要地点运营一家合成氨厂。然而，在2022年9月，我们闲置了该设施的氨生产。从那时起，我们已经进口了氨，以便在该设施升级为AN和其他氮气产品。2023年第三季度，我们批准了永久关闭比林厄姆工厂合成氨厂的计划。
特立尼达的利萨角
特立尼达的Point Lisas氮气工厂是通过与科赫化肥有限责任公司各持一半股份的合资企业共同拥有的。根据与特立尼达和多巴哥国家天然气公司(NGC)的合同，该设施有能力每年从天然气中生产72万吨氨。
氮气产品原料
天然气是我们氮气制造厂氨生产过程中使用的主要原材料和主要燃料来源。2023年，天然气约占我们氮气产品总生产成本的40%。我们的氮气制造设施通过与主要天然气交易中心相连的可靠管道网络获得丰富的、具有竞争力的天然气。我们的设施使用以下天然气枢纽：路易斯安那州的Henry Hub、Sonat和TETCO ELA；俄克拉何马州的ONEOK；艾伯塔省的AECO；爱荷华州的文图拉；堪萨斯州的DARDERATION；明尼苏达州的欢迎；安大略省的黎明和帕克韦；以及英国的国家平衡点(NBP)。
2023年，我们的氮气制造设施总共消耗了约3.4亿MMBtus天然气。我们采用从各种优质供应商处每日现货和定期采购相结合的方式，以保持可靠、价格有竞争力的天然气供应。我们还使用某些金融工具来对冲天然气价格。有关我们的天然气套期保值活动的更多信息，请参阅附注17-衍生品金融工具。
氮气产品分布
氮气产品的安全、高效和经济分配是成功运营的关键。我们的氮气生产设施有多种运输方式，我们通过这些运输方式将产品运送到码头、仓库和客户。我们的每个生产设施都有基于其生产能力和地理位置的独特的分布模式。
我们的北美氮气生产设施可以通过卡车和铁路将产品运往客户以及我们在美国和加拿大的存储设施，并可使用我们租赁的约4,900辆油罐车和漏斗车，以及由铁路运输公司提供的轨道车。我们英国的氮气生产设施主要通过卡车运输产品。
北美航道系统也被广泛用于从我们的唐纳森维尔、韦迪格里斯和亚祖市工厂运送产品。为了运输氨和UAN，我们雇佣了一支多达11艘拖船和36艘内河驳船的船队，这些主要是租赁的。我们还利用合同海运服务来运输颗粒状尿素和AN。我们还可以从我们的唐纳森维尔和比林厄姆制造工厂通过海船出口氮气产品。
唐纳森维尔和瓦加曼的设施与长达2,000英里的NuSTAR管道相连，我们有能力通过这条管道将氨输送到美国中西部玉米带的10个码头和运输点。
储存设施和其他物业
截至2023年12月31日，我们在美国、加拿大和英国22个州地区的48个市场内存储终端和仓库拥有或租赁了空间。包括我们生产设施的存储在内，我们拥有大约300万吨产品的总存储能力。下表总结了我们的存储功能：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 氨水 | | 粒状尿素 | | UAN(1) | | 一个 |
| | 数量
设施 | | 容量
(000吨) | | 数量
设施 | | 容量
(000吨) | | 数量
设施 | | 容量
(000吨) | | 数量
设施 | | 容量
(000吨) |
| 植物 | 9 | | | 552 | | | 3 | | | 315 | | | 6 | | | 551 | | | 2 | | | 148 | |
| 航站楼和仓库位置 | | | | | | | | | | | | | | | |
拥有(2) | 22 | | | 766 | | | — | | | — | | | 9 | | | 244 | | | — | | | — | |
租赁(3) | 5 | | | 69 | | | 3 | | | 35 | | | 19 | | | 279 | | | — | | | — | |
| 市场内总规模 | 27 | | | 835 | | | 3 | | | 35 | | | 28 | | | 523 | | | — | | | — | |
| 总存储容量 | | | 1,387 | | | | | 350 | | | | | 1,074 | | | | | 148 | |
_______________________________________________________________________________
(1)容量表示为以32%氮含量为基础测量的UAN的当量体积。
(2)自己拥有的储存UAN的设施也可以储存氨。
(3)我们的租赁协议通常期限为一至五年，通常包含自动续订条款，除非任何一方取消，否则可以延长租赁期。
顾客
我们氮气产品的主要客户是合作社、独立化肥分销商、贸易商、批发商和工业用户。销售额是由我们的内部营销和销售团队产生的。CHS是我们2023年最大的客户，约占我们合并净销售额的13%。我们与CHS有一家战略合资企业，根据该合资企业，CHS拥有CFN的少数股权。有关我们与CHS的战略合资企业的更多信息，请参阅附注19-非控股权益。
竞争
我们的市场是全球化的，竞争激烈，主要基于交付价格，其次是可靠性、客户服务和产品质量。在需求高峰期，产品的可获得性和交货时间也对客户的购买决策起着作用。
我们在北美的主要竞争对手包括Nutrien有限公司、科赫化肥有限责任公司、N-7有限责任公司(OCI N.V.和达科他州气化公司的合资企业)和雅拉国际公司。来自世界其他地区的产品也存在巨大竞争，包括一些天然气或其他原料成本较低的产品，这可能包括政府补贴的好处。由于氨、尿素和尿素是广泛交易的化肥产品，进入壁垒有限，我们不断面临来自国外产品的竞争。近年来，中东、特立尼达、非洲和俄罗斯的氮肥生产商一直是北美的主要出口国。
我们在英国的主要竞争来自Yara International、Origin Fertilisers、ameropa和Thomas Bell&Sons Ltd.等公司提供的进口产品。尿素和UAN不是在英国生产的，但与UAN一起生产的是广泛交易的肥料产品，进入壁垒有限。
季节性
化肥业务是季节性的。由于农业行业的天气状况和其他因素，我们业务的季节性程度可能每年都会发生重大变化。北美对我们产品的最大需求出现在春季种植季节，秋季收获后出现了第二个强劲需求时期。相比之下，我们和其他化肥生产商通常全年都在制造和分销产品。因此，我们和/或我们的客户通常在一年的需求低峰期建立库存，以确保在销售旺季及时提供产品。氨的季节性最强，因为应用季节很短，我们的客户和他们的客户储存大量这种产品的能力有限。化肥需求的季节性一般导致我们的销售量和净销售额在春季最高，而我们的营运资金需求在春季种植季节开始之前最高。我们的季度财务业绩每年可能会有很大差异，原因是种植和应用时间表和采购模式的天气相关变化，以及进口时机、进口和分销成本以及物流限制，如河流状况。
环境、健康和安全
我们受到美国、加拿大、英国、欧洲联盟(欧盟)和特立尼达的许多环境、健康和安全法律和法规的约束，包括与产生和处理危险物质和废物、向市场引入新的化学品或物质、清理危险物质排放、向空气或水排放受管制物质以及在永久关闭后拆除现有工厂场地有关的法律和法规。在美国，这些法律包括《清洁空气法》、《清洁水法》、《资源保护和回收法》(RCRA)、《综合环境反应、补偿和责任法》(CERCLA)、《有毒物质控制法》(TSCA)、《职业安全与健康法》(OSHA)以及其他各种联邦、州和地方法规。违反环境、健康和安全法律的行为可能会导致巨额处罚、法院下令安装污染控制设备、民事和刑事制裁、许可证撤销和设施关闭。此外，环境、健康和安全法律和条例可规定向向环境中释放或处置危险物质的潜在责任方支付清理费用的连带责任，而不考虑过错。我们可能会在未来更严格地执行现有的或新的环境、健康和安全法律。
环境、健康和安全支出
2023年，我们的环境、健康和安全资本支出总额约为3600万美元。我们预计，到2024年，我们将有大约4700万美元的环境、健康和安全资本支出。此外，为支持我们的连续流程生产设施的安全可靠运营，我们对工厂机器和设备进行定期检查、更换和大修，这些都被称为周转。周转活动的进一步说明载于本报告第8项所载综合财务报表附注中的附注8-不动产、厂房和设备-净额。环境、健康和安全法律法规复杂，变化频繁，而且随着时间的推移往往变得更加严格。我们预计，政府和公众对环境问题的持续重视将导致未来在我们的制造和分销设施中用于环境控制的支出增加。该等开支可能对我们的业务、财务状况、经营业绩及现金流量产生重大不利影响。此外，未来的环境、健康和安全法律法规或对现行法律法规的重新解释可能需要我们支付大量费用。我们遵守该等法律及法规的成本或任何责任可能对我们的业务、财务状况、经营业绩及现金流量产生重大不利影响。
CERCLA/补救事项
我们不时会收到来自政府机构或第三方的通知，声称我们是根据CERCLA或其他环境清理法律规定的某些清理地点的潜在责任方。2011年，我们收到爱达荷州环境质量部(IDEQ)的通知，声称我们可能是清理我们在20世纪50年代末和60年代初拥有的位于爱达荷州乔治敦峡谷的一个磷酸盐矿场的潜在责任方。该财产的现任所有者和一名前采矿承包商收到了关于该工地的类似通知。2014年，我们和目前的业主与IDEQ和美国林务局签订了同意令，对该地点进行补救调查和可行性研究。补救调查于2021年提交给这些机构。下一步将是风险评估，然后是可行性研究。2015年，我们和其他几个方面收到通知，美国内政部和其他受托人打算对爱达荷州东南部的18个前磷矿和3个前加工设施进行自然资源损害评估。乔治敦峡谷以前的矿山和加工设施包括在受托人确定的以前的矿山和加工设施集团中。2021年6月，我们收到美国内政部的另一份通知，自然资源损害受托人将开始自然资源损害评估的“后续”阶段，但没有提供有关评估的进一步细节。由于前乔治敦峡谷矿场仍处于风险评估和可行性研究阶段，我们目前无法估计我们在清理矿场或可能索赔自然资源损害方面的潜在责任(如果有)。然而，根据迄今进行的现场调查结果，我们预计我们可能因此或其他清理地点而承担的补救或财务义务不会对我们的综合财务状况、运营结果或现金流产生重大不利影响。
温室气体监管
我们的生产设施排放二氧化碳和一氧化二氮等温室气体。天然气是一种化石燃料，是我们氮气生产过程中使用的主要原材料。我们受到英国、加拿大和美国的温室气体法规的约束。
根据英国环境许可和气候变化协议，我们的英国制造厂必须每年向英国环境署报告温室气体排放量，该协议规定了能源效率目标。未能达到能效目标可能需要工厂购买CO2排放限额。我们的英国制造工厂受英国排放交易计划(UK ETS)的约束，该计划通常要求我们持有或获得排放额度，以抵消我们运营中受该计划监管的那些方面的温室气体排放。
在加拿大，我们被要求对我们的运营进行年度审查，以确保我们遵守加拿大环境部的国家污染物排放清单、安大略省强制性监测和报告条例以及温室气体报告条例。此外，我们在艾伯塔省和安大略省的制造工厂受到省级或联邦法律的约束，这些法律对过量的温室气体排放征收价格。这些定律中的每一个都确定了二氧化碳当量(CO2E)在单位生产排放量方面适用于我们设施的排放标准，省级法律和联邦法律使用不同的公式来确定基于强度的限制和随着时间的推移减少这些限制。联邦法律是《温室气体污染定价法案》，该法案于2018年生效，目的是只有在省级项目不符合最低联邦标准的情况下，才能作为省级项目的后盾。2022年，联邦政府发现艾伯塔省和安大略省的2023-2030年计划都符合这样的最低标准，因此，该省的法律适用。从2023年1月1日起，这些省级法规将在2022年的基础上更加严格，我们预计随着加拿大继续努力实现到2050年实现温室气体净零排放的目标，这些法规将继续变得更加严格。如果设施的CO2E如果排放量超过适用的限额，则必须通过获得合格的排放额度或为每吨超额排放支付费用来抵消超额排放。2024年日历年，联邦、艾伯塔省和安大略省监管计划下的超额排污费为每吨80加元，这笔费用将每年增加15加元，到2030年达到每吨170加元。
在美国，温室气体法规正在州、地区和联邦层面不断发展，尽管迄今为止的一些更重要的发展，包括美国环境保护署（EPA）监管化石燃料发电厂温室气体排放的努力，并没有直接对我们的设施施加义务。美国环保署发布了一项强制性的温室气体报告规则，要求我们所有被认为是温室气体排放大户的美国制造设施从2010年1月1日开始监测温室气体排放，并从2011年开始每年报告上一年的排放量。此外，倘我们寻求修改或扩建任何主要设施，并因此须取得适用于该等设施的防止严重恶化（PSD）建筑许可证，则除适用于常规空气污染物的规定外，我们可能须遵守适用于温室气体的污染控制规定。这些要求可能导致费用增加或延迟完成这些项目。除了各州实施这一许可要求外，我们在美国的生产设施所在的州-爱荷华州、路易斯安那州、密西西比州和俄克拉荷马州-都没有提出限制温室气体排放的控制法规。
对气候变化影响的日益关注正促使各国制定更加雄心勃勃的温室气体减排目标。包括美国、加拿大、英国和欧盟成员国在内的约200个国家加入了《巴黎协定》，一项国际协定，旨在提供一个框架，根据该框架，协定缔约方将努力将全球平均气温的升幅控制在比工业化前水平高出2°C以下，并努力将气温升幅控制在比工业化前水平高出1.5°C以下。工业水平。每个签署国都必须制定自己的国家计划，以实现这一目标。于二零二零年十二月，英国宣布目标，于二零三零年前将温室气体排放量较一九九零年基准年减少68%。加拿大已将其在《巴黎协定》下的减排目标从2005年的30%提高到2030年的40-45%。2021年4月，美国将其目标提高到2030年将温室气体排放量减少到2005年水平的50-52%。拜登政府发布的行政命令，特别是2021年1月27日发布的一项专注于气候变化的行政命令，证明了政府打算采取许多措施来减少温室气体排放，包括促进可再生能源开发，限制联邦土地上的新石油和天然气租赁，以及一般而言，使气候变化考虑成为联邦政策的重要组成部分。
监管许可和批准
我们持有众多环境和其他政府许可证和批准，授权我们每个设施的运营。政府机构拒绝或延迟签发新的或更新的监管材料许可证或批准，或撤销或大幅修改现有材料许可证或批准的决定，可能会对我们在受影响设施继续运营的能力产生重大不利影响。我们现有业务的任何未来扩张也取决于获得必要的环境或其他许可或批准。更严格的环境标准可能会影响我们获得此类许可证的能力。
人力资本资源
我们的长期成功取决于我们的员工。我们致力于创造一个工作场所，让员工以工作和成长为荣，让每个人都感到有能力做到最好。为此，我们为员工提供广泛的招聘、培训和专业发展机会，并在我们的文化中促进多元化和包容性。
员工人口。 截至2023年12月31日，我们雇佣了大约2,700名员工，其中78%位于美国，15%位于加拿大，7%位于英国。截至2023年12月31日，我们11%的员工在公司工作超过20年，20%的员工在公司工作11到20年，27%的员工在公司工作6到10年，42%的员工在公司工作不到6年。截至2023年12月31日，全职员工占我们员工总数的近100%，其中约5%由集体谈判协议涵盖。在活动高峰期，例如在周转和维护活动期间，我们为我们的员工配备具有专业技能的承包商。
文化、包容性和多样性。我们的核心价值观及其基本原则反映了我们对多元化和包容性文化的承诺，相互尊重。在整个公司，所有员工都要完成培训，通过挑战假设，鼓励经验、观点和表达的多样性，以及支持积极努力提高包容性的工作场所文化，来认识和解决无意识偏见的影响。截至2023年12月31日，我们全球员工中约有16%是女性，公司担任一线管理职务的员工中有17%是女性。代表不足的群体约占公司美国员工总数的18%，占我们管理岗位美国员工总数的17%。为了继续提高我们公司和文化的包容性和多样性，我们在2020年宣布的全面环境、社会和治理(ESG)目标包括增加女性和有色人种在高级领导职位上的代表性，并实施一项旨在增加少数族裔和女性候选人招聘和晋升的计划。截至2023年12月31日，我们已经超过了我们的代表目标，大约37%的高级领导职位由女性和有色人种担任。
员工健康与安全。以安全和负责任的方式运营是公司的核心价值，也是使公司脱颖而出的不可或缺的一部分。我们相信，专注于领先的指标--如我们已纳入年度激励计划的行为安全实践--来推动和衡量预防安全事故的活动，将会创造我们行业领先的安全记录。截至2023年12月31日，我们的员工12个月滚动平均可记录事故率(RIR)为每200,000个工作小时发生0.36起事故，在截至2023年12月31日的一年中，我们的可记录伤害总数为10起。在截至2023年12月31日的一年中，我们的请假、限制或转移天数(DART)事故率为每200,000工作小时0.11人受伤，我们的损失时间事故率为每200,000工作小时0.04人受伤。
人才开发。我们文化的一个核心方面是我们致力于发现和培养人才，以帮助员工加速成长和实现他们的职业目标。我们通过一套强大的正式和非正式计划为员工提供广泛的评估、培训和职业发展机会，包括有针对性的工作调动、关键经验和培训，重点是创造包容的文化。领导力是驱动我们的价值观并使我们脱颖而出的品质。为了帮助培养领导力，我们制定了一套领导力能力，为如何在组织各级展示领导力提供了共同语言，并已将其嵌入所有人才管理过程，包括选拔、业绩管理和继任规划。我们认为培训和发展计划是人才管理的关键部分，使我们能够在现在和未来发展成为一家更强大的公司。
项目1A.评估风险因素。
除了这份10-K表格的年度报告中包含的其他信息外，在决定投资我们的任何证券之前，您应该仔细考虑以下讨论的因素。这些风险和不确定性单独或合并在一起，可能会对我们的业务、财务状况、经营结果和现金流产生重大不利影响。对吨的提及是指短吨，对吨的提及是指公吨。
市场风险
我们的业务是周期性的，导致行业供过于求的时期，在此期间，我们的业务、财务状况、运营结果和现金流往往会受到负面影响。
从历史上看，我们产品的销售价格通常是全球大宗商品，会随着供需状况的周期性变化而波动。对氮的需求受到种植面积、作物选择和化肥施用量的影响，受人口增长、国内生产总值增长、饮食习惯的变化以及生产乙醇和其他生物燃料等作物的非食品用途等因素的推动。需求还包括氮气的工业用途，例如化学制造和柴油废气(DEF)等减排剂。供应主要受可用产能和开工率、原材料成本和可用性、能源价格、政府政策和全球贸易的影响。
需求旺盛、产能利用率高和营业利润率上升的时期往往会刺激全球对产能的投资。过去，包括CF Holdings在内的氮气制造商都建造了新的生产设施，或扩大了现有生产资产的产能，或宣布了这样做的计划。该行业新的氮气制造能力的建设，加上从现有生产资产增加产量的改进，增加了氮气供应可获得性，并影响了供需平衡和氮气销售价格。在某些年份，全球氮气产能的增长速度快于全球氮气需求，造成全球氮气产能过剩，从而导致氮气销售价格下降。例如，在截至2017年12月31日的两年内，额外的产能投产，同时我们产品的平均销售价格下降了34%，从2015年的每吨314美元下降到2017年的每吨207美元。
预计北美以外的地区将在未来12个月内投产更多氮气产能。此外，其他公司和CF Holdings也宣布了建设绿色低碳氨气新设施的计划，例如我们建议在美国东南部建立一个出口导向型绿地低碳氨生产设施的计划。我们无法预测这一额外产能对氮气销售价格的影响。此外，全球或当地的经济、政治和金融条件或这些条件的变化，或其他因素，可能会导致已宣布的和/或正在进行的项目加速。同样，较低的能源价格可以刺激高成本地区的产量增加，这将导致供应增加，并对销售价格构成压力。此外，如果供应过剩地区的进口增加，该地区的价格可能会下降。
在行业供过于求期间，我们的财务状况、经营业绩和现金流往往会受到负面影响，因为我们销售产品的价格通常会下降，从而可能导致利润率下降、库存价值减记以及暂时或永久性减产。我们不时地经历行业供过于求的时期，这影响了我们的财务业绩、信用评级和我们普通股的交易价格。由于我们行业的周期性，我们无法预测行业供过于求的时间或持续时间，也无法预测供过于求状况对我们的业务、财务状况、运营业绩和现金流的影响程度。
氮气产品是全球大宗商品，我们面临着来自其他生产商的激烈全球竞争。
我们面临着来自竞争对手的激烈的价格竞争。我们生产的氮气产品是全球商品，几乎没有产品差异化，客户主要根据交货价格做出购买决定，其次是客户服务和产品质量。因此，国际氮气产品市场的状况对我们的经营业绩有很大影响。
我们与许多生产商竞争，包括国有和政府补贴的实体。我们的一些竞争对手拥有更多的总资源，对化肥销售收入的依赖程度较低，这使它们不太容易受到化肥行业低迷的影响，并更有能力寻求新的扩张和发展机会。此外，某些政府，在某些情况下，作为我们一些竞争对手的所有者，可能愿意接受其产品较低的价格和盈利能力，或补贴生产投入或消费，以支持国内就业或其他政治或社会目标。我们的竞争地位可能会受到这些因素的影响，包括如果我们无法通过投资于新的或现有的业务，或通过收购或合资企业，以类似的程度扩大我们自己的资源。
中国是全球最大的氮肥生产国和消费国，目前产能过剩，有许多高成本工厂。因此，中国的国内氮气行业正在接近满负荷运转。此外，中国政府目前正通过各种措施限制出口。多个因素可能会促使中国提高产品产能利用率，包括中国政府政策的变化、人民币贬值、中国环保标准的放松，或者中国生产商的基础成本下降，比如中国煤炭价格。出口量的任何增加都可能对全球供需平衡产生不利影响，并给全球化肥价格带来下行压力，这可能会对我们的业务、财务状况、运营业绩和现金流产生实质性的不利影响。
我们的某些拥有大量氮肥出口能力的竞争对手不时受益于天然气的非市场定价，这导致了对美国的大量出口。例如，2016年美国撤销了对来自俄罗斯的固体尿素和化肥级硝酸铵的反倾销措施，这使得近年来从俄罗斯进口到美国的商品有所增加。此外，近年来，从俄罗斯和特立尼达和多巴哥共和国(特立尼达)进口的大量尿素硝酸铵溶液(UAN)对美国生产商的UAN盈利能力产生了负面影响。
我们还面临着来自中东、欧洲、拉丁美洲和非洲其他化肥生产商的竞争。根据市场状况、不断波动的投入价格、地理位置和货运经济状况，这些生产商可能会不时在价格或销售量方面采取行动，对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。其中一些生产商还受益于天然气定价的非市场或政府定价。这些地区的政府政策也可能刺激未来的氨或氢气投资。最近，许多拟议的绿色和低碳氨气项目被宣布或考虑，未来的氢气、能源或环境/碳政策可能会支持北美以外地区(包括欧洲、澳大利亚、印度和中东)发展更多的氮气生产。
此外，氮气产品的国际市场受到货币汇率的影响，包括美元的相对价值及其对向美国进口氮气产品成本的影响、外国农业政策、某些外国市场进口或外币兑换壁垒的存在或变化，以及我们经营的市场的法律和政策，包括征收影响对外贸易和投资的新关税、关税或配额。例如，在一个地区征收关税、关税或配额可能直接影响该地区的产品定价，这可能导致全球贸易流动的变化，并影响全球供需平衡和定价。市场参与者通常会在世界各地区之间转移产品，或调整贸易流量，以应对这些因素。我们的大部分产品都是在北美制造和销售的，北美是世界上最大、最容易获得的氮气贸易地区之一。因此，当其他地区的供需平衡存在不确定性，或者关税、关税或配额影响其他地区的价格或贸易流动时，其他制造商、贸易商和其他市场参与者可以将氮气产品转移到北美。因此，关税、关税和配额可能导致全球市场的不确定性，并影响许多地区的供需平衡，这可能对我们的业务、财务状况、运营业绩和现金流产生不利影响。2019年10月，欧盟委员会(European Commission)对进口到欧盟(EU)的俄罗斯、特立尼达和美国生产的UAN征收最终反倾销税。对于在美国制造的进口UAN，固定税率为每吨29.48欧元(或每吨26.74欧元)。这些关税预计将在最初的五年内保持不变，并将于2024年10月到期，除非在2024年7月10日之前提交延长和继续这些措施的请求，委员会将对此进行调查。这些关税将在多长时间内有效以及在什么水平上有效，以及它们对国际氮气产品市场的长期影响尚不确定。
农业生产下降、我们的产品用于农业用途的限制或作物技术的发展可能对我们的产品的需求产生实质性的不利影响。
美国、欧洲、印度、巴西、中国等具有全球意义的国家和地区的农业生产状况对我们的经营业绩产生了重大影响。农业种植面积和产量可能受到多种因素的影响，包括天气模式和田间条件、当前和预计的粮食库存和价格、作物疾病和/或牲畜疾病、对农产品的需求以及政府关于农产品生产或贸易的政策。这些因素不是我们所能控制的。
政府政策，包括农业和生物燃料补贴、商品支持计划和关税、环境和温室气体政策以及化肥产品价格，也可能直接或间接影响种植面积、种植作物的组合和特定农业用途的化肥使用。美国的乙醇生产对玉米需求有很大贡献，约占美国玉米总需求的40%，部分原因是联邦立法要求使用可再生燃料。随之而来的乙醇产量的增加导致了
这与美国玉米的种植数量以及玉米和其他作物的化肥使用量增加有关，这些作物也受益于农业经济的改善。虽然当前的可再生燃料标准鼓励玉米乙醇的生产继续保持高水平，但各有关方面呼吁取消或减少可再生燃料的强制要求，或取消或减少玉米乙醇作为可再生燃料强制要求的一部分。推动乙醇市场的其他因素包括乙醇、汽油和玉米的价格。汽油价格下降和总里程减少，受汽车燃油效率提高、电动汽车继续扩大使用或旅行减少的影响，例如2019年冠状病毒病(新冠肺炎)大流行期间旅行减少，可能会给乙醇价格带来压力，从而可能导致乙醇行业盈利能力下降和产量下降。这可能会对玉米乙醇生产、玉米种植面积和化肥需求产生不利影响。此外，政府的激励措施和其他政策，以及最近对可再生生物柴油和相关大豆压榨能力的投资增加，可能会推高豆油价格，导致更多种植面积被分配给大豆和其他油料作物，并取代一些传统上种植氮素更密集的作物，如谷物和棉花。
作物技术的发展，如固氮、将大气中的氮转化为植物可以吸收的化合物或氮高效品种，或者传统动物饲料或替代蛋白质的替代品的开发，也可能减少氮肥的使用，并对我们的产品的需求产生不利影响。新兴应用技术或替代农业技术的广泛采用可能会扰乱传统的应用做法，影响化肥产品的使用量或类型以及应用的时间。此外，由于担心氮肥产品的应用可能对环境造成负面影响，各国政府和美国州立法机构不时考虑对氮肥的使用和应用进行限制。例如，联合王国与工业界合作制定了一项保证计划，从2024年开始，在每年1月至3月期间限制不受保护或不受限制的尿素产品的使用。虽然CF Fertilisers UK Limited不在英国销售固体尿素肥料，但其他司法管辖区已经并可能考虑限制化肥的使用，例如欧盟，它已经宣布了从农场到餐桌的战略和生物多样性战略。此外，加拿大宣布了到2030年将化肥排放量在2020年的基础上减少30%的目标，并正在通过改善氮素管理和优化化肥使用来支持实施。这些或其他更严格的温室气体排放限制适用于农民，即我们氮肥的最终用户，可能会减少对我们化肥产品的需求，因为他们使用我们的产品会增加农场水平的排放。对我们氮肥产品需求的任何减少，包括由于技术发展和/或氮肥使用和应用的限制，都可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
我们的业务依赖于天然气，天然气的价格容易波动。
来自大气的氮和来自天然气、煤炭和其他碳能源原料的氢，或来自水的电解，是氮气产品的基本组成部分。能源原料成本占氮气产品总生产成本的很大一部分，相对于制定全球氮气价格的行业边际生产商，能源原料成本通常决定氮气生产商的盈利能力。我们的制造流程使用天然气作为我们生产氮气产品的主要原材料。我们使用天然气作为化工原料和燃料来生产氨、颗粒尿素、UAN、AN和其他氮气产品。
我们的大部分氮气制造设施都位于美国和加拿大。因此，北美天然气占我们产品总生产成本的很大一部分。北美的天然气价格历来波动较大。平均价格下降的部分原因是包括页岩气在内的大量天然气储量的开发，以及水力压裂和水平钻井等页岩气开采技术的快速改进。然而，未来页岩层的天然气产量可能会减少，原因是监管改革限制了钻探或水力压裂或增加了成本，或者油价下跌导致伴生天然气产量减少，导致石油勘探和开发减少。天然气供应和需求的变化可能导致天然气价格较高的时期延长。
近年来，北美天然气用于生产氮肥的成本明显低于该行业边际氮肥生产商所在的世界其他地区的天然气成本。从美国出口到其他地区的液化天然气(LNG)数量的任何增加，或者美国以外的天然气开发的增加，特别是在生产氮气产品的地区，都可能增加我们的天然气成本，和/或降低我们竞争对手的天然气成本。近年来，美国液化天然气出口能力扩大，美国液化天然气出口增加，使美国在2023年成为全球领先的液化天然气出口国，这种扩大的能力和出口的增长预计将继续下去。如果北美以外的天然气价格下降或北美天然气价格上升，我们相对于行业边际氮气生产商的有利能源成本差异可能会显著减少，这可能会对我们的业务、财务状况、运营业绩和现金流产生重大不利影响。
2023年期间，北美天然气交易量最大的定价点Henry Hub的日收盘价在2023年6月连续三天达到每MMBtu 1.72美元的低点，2023年1月5日的高点为每MMBtu 3.81美元。在截至2023年12月31日的三年期间，Henry Hub的每日收盘价在2023年6月连续三天达到每MMBtu 1.72美元的低点，并在2021年2月18日达到每MMBtu 23.61美元的高点。
我们的某些运营设施位于天然气枢纽附近，这些枢纽经历了天然气开发的增加，与其他北美枢纽相比，具有有利的基础差异。某些地区的有利基差可能会随着时间的推移而消失，原因是这些地区的天然气管道或储存能力增加。此外，基差可能会变得非常不利，因为在需求异常旺盛的时期，其他地区缺乏进气管道或储存能力。由于工业需求增加和天然气出口增加，对天然气的需求增加，特别是在墨西哥湾沿岸地区，可能会导致天然气价格上涨。如果产量减少、需求增加或基础发生变化，或如果其他事态发展对北美或其他地区的天然气供需平衡产生不利影响，天然气价格可能会上涨，这可能对我们的业务、财务状况、运营业绩和现金流产生重大不利影响。
恶劣的天气条件可能会减少对我们化肥产品的需求，增加天然气成本，或者严重扰乱我们的运营。由于气候变化，不利天气条件可能变得更加频繁和/或更加严重。
在种植、生长、收获或施肥期，天气状况可能会延误或中断田间作业，导致农业客户使用不同形式的氮肥，这可能对我们销售的形式的需求产生不利影响，或可能阻碍农民在下一个施肥期之前使用我们的肥料，导致对我们产品的季节性需求下降。
在收获期间或之后的恶劣天气条件可能会推迟或消除在秋季施肥的机会。天气也可能对作物产量产生不利影响，这可能会降低种植者的收入，并削弱他们从客户那里购买化肥的能力。恶劣的天气条件也可能影响化肥的运输，这可能会扰乱我们及时向客户交付产品的能力。由于与天气有关的化肥用量、种植计划和采购模式的变化，我们的季度财务业绩可能会因年年而有很大不同。从长期来看，天气模式的变化可能会改变对产品的需求周期，甚至会改变我们产品的分销地区，这可能需要我们发展我们的分销系统。
此外，我们广泛使用北美航道系统将产品从我们的一些制造设施运送到我们的分销设施和我们的客户。我们还通过远洋轮船从我们位于美国墨西哥湾的美国河流系统上某些制造基地的深水码头设施出口氮肥产品。因此，河流或海洋水位的持续显著变化(无论是上升还是下降，例如洪水、干旱或气候变化)，可能需要改变我们的运营和分配活动，和/或对我们的设施进行重大的资本改善。例如，最近美国河流系统和巴拿马运河的低水位延误了这些地区的航运，导致航运成本增加。
天气状况，或者在某些情况下，天气预报，也可能扰乱我们的运营，并可能影响天然气的价格，天然气是制造我们氮气产品的主要原材料。比正常冬季更冷和/或更长时间，比正常夏季更温暖，增加了对用于住宅和工业以及发电的天然气的需求，这可能会增加成本和/或减少天然气的可获得性。此外，风暴、飓风、龙卷风或洪水等恶劣天气事件不仅可能导致电力中断或对我们设施的其他影响，或者破坏或延误物流能力，扰乱我们的运营，而且还可能影响天然气和公用事业的供应，并导致价格上涨。
由于气候变化，上述所有不利天气条件，包括那些影响我们客户和我们运营的情况，如风暴、飓风、龙卷风或洪水的物理风险，可能会变得更加频繁和/或更加严重。我们的唐纳德逊维尔和瓦加曼建筑群位于美国飓风或大风活动相对较高的地区，我们的几个建筑群位于经历极端天气事件的地区。在过去的几年里，不利天气状况的频率和严重性有所增加，包括在我们开展业务的地理区域。任何重大的不利天气事件或不利天气事件的组合都可能减少对我们化肥产品的需求，增加天然气成本，或严重扰乱我们的运营—其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。
我们的经营业绩受季节性因素的影响而波动。我们无法准确预测未来季节性化肥需求，可能会导致库存过剩，成本可能超过市场价值。
化肥业务是季节性的。由于农业行业的状况和其他因素，我们业务的季节性程度可能每年都会发生重大变化。北美对我们产品的最大需求出现在春季种植季节，秋季收获后出现了第二个强劲需求时期。相比之下，我们和其他化肥生产商通常全年都在制造和分销产品。因此，我们和/或我们的客户通常在一年的需求低峰期建立库存，以确保在需求高峰期及时提供产品。氨的季节性最强，因为使用季节很短，我们的客户和他们的客户储存大量这种产品的能力有限。化肥需求的季节性一般导致我们的销售量和净销售额在春季最高，我们建立库存的营运资金需求在春季种植季节开始之前最高。
如果季节性需求低于我们的预期，我们可能会留下多余的库存，这些库存将不得不存储(在这种情况下，我们的运营结果将受到任何相关增加的存储成本的负面影响)或清算(在这种情况下，销售价格可能低于我们的生产、采购和存储成本)。氮肥价格的波动、我们储存能力的限制以及农民可以使用氮肥的时间相对较短，加剧了与库存过剩和产品短缺相关的风险。如果我们产品的价格迅速下降，我们可能会受到库存减记的影响，对我们的经营业绩产生不利影响。
我们的客户在远期基础上购买的产品数量或我们在远期基础上销售给客户的销售额的百分比的变化，可能会增加我们对利润率和营运资本波动的风险，并对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
我们为我们的客户提供机会，以我们建议的价格和交货日期从我们这里远期购买产品。在我们的远期销售计划下，客户通常在订货时支付初始现金定金，并在发货日期之前支付合同销售额的剩余部分。远期销售通过减少我们在产品发货前从客户那里收到的现金支付而产生的营运资金需求，改善了我们的流动性，并使我们能够改进我们的生产调度和计划，以及我们制造和分销资产的利用。
从客户收到的任何与远期销售相关的现金预付款都会在我们的综合资产负债表上作为流动负债反映出来，直到相关订单发货，这可能需要几个月的时间。
我们相信，在氮肥价格普遍上涨的时期，远期购买产品的能力对我们的客户最具吸引力。我们的客户可能不太愿意或甚至不愿意在价格普遍下降或稳定的时期，或在化肥价格相对较高的时期，由于预期未来价格较低，而不愿远期购买产品。此外，我们的客户可能不愿在远期基础上购买产品，因为他们的资本资源有限。固定我们产品的销售价格，通常是在最终交付给客户之前几个月，通常会导致我们报告的销售价格和利润率与发货时的现货市场价格和利润率不同。在化肥价格上涨的时期，远期销售我们的氮肥可能会导致利润率低于我们没有远期销售化肥的情况。
操作风险
我们的运营依赖于第三方提供的原材料和公用事业，原材料或公用事业交付的任何延误或中断都可能对我们的业务产生不利影响。
我们在生产氮气产品时使用原材料，主要是天然气，以及电力等公用事业。我们从第三方供应商那里购买原材料和公用事业。我们的天然气通过管道运输到我们的设施，由第三方运输供应商或通过使用第三方拥有的设施。原材料和公用事业的交付延迟或中断可能是由于极端天气或自然灾害、计划外停机、劳动力困难或短缺、我们的供应商破产或无法满足现有合同安排、蓄意破坏和恐怖事件、计划外维护或机械故障等原因造成的。此外，通过管道运输天然气还面临额外风险，包括因运力限制、泄漏或破裂而造成的延误或中断。原材料或公用事业交付的任何延误或中断，即使是有限的时间，都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
我们的运输和配送活动依赖于第三方供应商，并受到环境、安全和监管的监督。这使我们面临无法控制的风险和不确定性，这些风险和不确定性可能对我们的运营产生不利影响，并使我们承担额外的责任。
我们依靠天然气管道将原材料输送到我们的制造设施。此外，我们依靠铁路、驳船、卡车、船舶和管道公司来协调和向我们的分销系统交付成品，并将成品运送给我们的客户。我们还租赁火车车厢来运输成品。这些运输业务、设备和服务受到各种危险和其他来源的干扰，包括内河航道系统或海上远洋船舶的不利作业条件、极端天气条件、系统故障、计划外停机、劳动力困难或短缺、停工、延误、泄漏和脱轨等事故、船舶搁浅和其他事故以及作业危险。此外，由于我们的第三方服务提供商使用的某些铁路线、桥梁、公路、管道、河闸和设备的基础设施老化，在进行维修、维护或更换活动时，我们可能会在原材料接收或成品发货方面遇到延误。此外，某些第三方服务提供商，如铁路，由于其系统的运力限制、运营和维护困难、封锁、有组织的劳工罢工、天气或安全相关的禁运和延误以及其他事件，可能会影响我们的产品运输，并导致我们的运营和供应链中断，从而不时经历服务延误或关闭。
这些运输业务、设备和服务也受到环境、安全和监管监督。由于对事故、危险物质排放或其他泄漏、恐怖主义或可能将化肥用作炸药的担忧，政府实体可以实施新的或更严格的监管要求，影响原材料或成品的运输。
如果我们的产品发货延迟，或由于这些运输公司无法正常运营而导致我们无法获得原材料，或者如果实施了影响运输业务或设备的新的更严格的监管要求，或者如果这些服务或设备的成本大幅增加，我们的收入和运营成本可能会受到不利影响。此外，我们运输成本的增加，或此类成本相对于我们竞争对手发生的运输成本的变化，可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
在美国和加拿大，铁路行业继续努力限制铁路运输有毒吸入危险材料的潜在责任，例如我们往返于制造和分销设施的无水氨。例如，各种铁路公司通过合同将责任转嫁给托运人，声称通过关税将责任转嫁给托运人，或以其他方式要求托运人赔偿和保护铁路，使其免受因铁路、资源不足的第三方、公司或未知原因或上帝行为而产生的某些行为或不作为所产生的责任(包括疏忽、严格责任或法定责任)。这些举措可能会对我们的运营费用产生实质性的不利影响，并可能影响我们运输无水氨的能力，并增加我们在铁路、第三方或我们的护理、保管和控制期间释放我们的无水氨的责任，而我们的保险可能不足以或无法获得保险。还可能实施新的或更严格的监管要求，影响用于运输我们的原材料或成品的设备。对服务的限制、运输成本的增加或此类成本相对于竞争对手发生的运输成本的变化，以及任何可能影响我们产品运输能力的铁路行业举措，都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
我们依赖于数量有限的关键设施。
我们的氮气制造设施位于九个独立的氮气综合体，其中最大的是唐纳森维尔综合体，截至2023年12月31日，该综合体约占我们氨产能的40%。这些综合体中的任何一个的暂停运营都可能对我们生产产品和履行承诺的能力产生不利影响，并可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。运营中断的原因有很多，包括自然灾害、天气、计划外维护和其他制造问题、疾病、罢工或其他劳工骚乱或交通中断。例如，我们的Donaldsonville和Waggaman建筑群位于美国经历极端天气事件的地区，包括相对较高水平的飓风或强风活动，我们的其他几个综合体也位于经历极端天气事件的地区。极端天气事件，包括极端温度，取决于其严重性和位置，不仅有可能损坏我们的设施和扰乱我们的运营，而且还会对我们产品的运输和分销产生不利影响。此外，我们的设施可能会受到设备故障的影响，这些设备可能难以更换或交货期较长，部分原因是供应商数量有限，并可能导致运营中断。
我们受到与我们的信息技术系统相关的风险的影响，任何技术中断或网络安全事件都可能对我们的运营产生负面影响。
我们在业务的许多方面依赖内部和第三方信息技术和计算机控制系统，包括内部和外部通信、会计、财务和供应链职能的管理以及工厂运营。如果我们不分配和有效管理构建、实施和维持适当的技术基础设施所需的资源，我们可能会遇到交易错误、财务报告不准确、处理效率低下、客户流失、业务中断或由于安全漏洞而丢失或损坏我们的机密业务信息。此外，我们的信息技术系统可能会因计算机黑客的攻击、计算机病毒、员工错误或渎职、停电、硬件故障、电信或公用事业故障、灾难或其他不可预见的事件而损坏、中断或关闭，在任何此类情况下，我们的系统冗余和其他灾难恢复计划可能无效或不充分。我们的系统(或我们的客户、供应商或其他业务合作伙伴的系统)的安全漏洞可能导致属于我们或我们的员工、业务合作伙伴、客户或供应商的机密信息或个人数据被挪用、销毁或未经授权披露，并可能使我们承担法律责任。
与大多数大型系统一样，我们的信息技术系统(以及我们供应商的信息技术系统)在过去和未来可能会受到计算机病毒、恶意代码、未经授权的访问和其他网络攻击，我们预计此类攻击的复杂性和频率将继续增加。到目前为止，我们还没有意识到此类尝试对我们的运营或财务业绩有任何重大影响；但是，未经授权的访问或其他类型的网络攻击可能会扰乱我们的业务运营，导致资产损失，并对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响。上述任何攻击、入侵或其他中断或损害都可能：中断我们在一个或多个站点的运营；延迟生产和发货；导致我们和我们客户的知识产权和商业机密被盗；损害客户和业务合作伙伴关系以及我们的声誉；导致法律索赔和诉讼、根据隐私或其他法律的责任和处罚，或增加安全和补救成本；或引起对我们交易会计的担忧。这些后果中的每一个都可能对我们的业务、声誉和财务报表产生不利影响，其中一些可能是实质性的。
我们的业务涉及使用、存储和传输有关员工、客户和供应商的信息。保护这些信息以及我们的专有信息对我们来说至关重要。围绕信息安全和隐私的监管环境越来越苛刻，经常强加新的要求和改变现有的要求。违反我们的安全措施或意外丢失、无意中披露或未经批准传播有关我们或我们的员工、客户或供应商的专有信息或敏感或机密数据，包括由于欺诈、欺诈或其他形式的欺诈而可能导致的此类信息或数据的丢失或披露，可能会使我们或我们的员工、客户、供应商或其他受影响的个人或实体面临丢失或滥用这些信息的风险，这最终可能导致诉讼以及潜在的法律和经济责任。这些事件还可能损害我们的声誉或以其他方式损害我们的业务。
恐怖主义行为和打击恐怖主义的法规可能会对我们的业务产生负面影响。
像其他拥有主要工业设施的公司一样，我们可能成为恐怖活动的目标。我们的许多工厂和设施储存了大量的氨和其他材料，如果处理不当可能会有危险。对基础设施的任何破坏，如发电、输电和配电设施，或员工受伤，都可能成为恐怖主义行为的直接目标或间接伤亡，可能会影响我们的行动。我们生产或分销产品的能力的任何中断都可能导致收入的大幅下降，以及更换、修复或为我们的资产提供保险的重大额外成本，这可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
由于担心恐怖主义或某些氮气产品可能被用作炸药，我们受到各种安全法律和法规的约束。在美国，这些安全法律包括2002年《海上运输安全法》和《化学设施反恐怖主义标准》(尽管这项立法目前已过期，因为国会正在努力重新授权它)。此外，总裁奥巴马在2013年发布了13650号行政命令，改善化工设施的安全和安保，协调业主和运营商提高化工设施的安全。政府实体可以实施新的或实施更严格的规定，影响我们工厂、码头和仓库的安全，或影响化肥和其他氮素产品的运输和使用。这些规定可能导致更高的运营成本或对我们产品销售的限制，并可能导致大量意想不到的成本、收入减少和利润率下降。我们制造和销售某些可用作炸药的氮气产品。美国或其他地方的政府实体可能会对氮气产品的使用、销售或分销施加额外的限制，从而限制我们制造或销售这些产品的能力，或者非法使用我们的产品可能会导致我们承担责任。
我们面临与国际业务相关的风险。
我们的国际业务运营受到许多风险和不确定性的影响，包括与遵守各种复杂的法律、条约和法规有关的困难和成本；监管环境的意外变化；货币波动；可能超过美国的税率；可能受到扣缴要求的收益；以及关税、外汇管制或其他限制的实施。
政府贸易政策的变化可能导致征收影响农产品、化肥或工业产品的新税、征费、关税、关税或配额。这些可能会改变或影响成本、贸易流量、对我们产品的需求、获得原材料和其他供应以及我们产品的地区供需平衡。
我们的主要报告货币是美元，我们在美国以外的业务运营和投资增加了我们与外币汇率波动相关的风险。除美元外，我们面临的主要货币是加元、英镑和欧元。随着商业实践的发展和经济状况的变化，这些风险敞口可能会随着时间的推移而变化。我们可能会选择性地降低一些外币汇率风险，方法包括要求合同购买的产品以美元或可自由兑换为美元的货币结算或挂钩，或通过外币衍生品进行对冲。然而，这些努力可能不会奏效，可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。
我们受到不同司法管辖区的反腐败法律法规和经济制裁计划的约束，包括1977年美国《反海外腐败法》、英国《2010年反贿赂法》、加拿大《外国公职人员腐败法》；由联合国(UN)、欧盟和美国财政部外国资产控制办公室实施的经济制裁计划；以及2010年《伊朗全面制裁、责任追究和撤资法案》下的规定。作为在国际上开展业务的结果，我们面临着违反反腐败法律和制裁法规的风险，这些法规适用于我们、我们的合作伙伴或我们的代理人开展业务的国家。违反反腐败和制裁法律和条例的行为可受到民事处罚，包括罚款、剥夺出口特权、禁令、扣押资产、取消政府合同(和终止现有合同)、吊销或限制许可证，以及刑事罚款和监禁。如果我们的员工、顾问、代理或合作伙伴违反适用法律，我们可能会受到处罚，并可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
我们受到世界各国的反垄断和竞争法的约束。我们无法预测这些法律或它们的解释、管理和执行将如何随着时间的推移而变化。全球反垄断法的变化，或其解释、管理或执行方面的变化，可能会限制我们现有或未来的运营和增长。
金融风险
我们的运营以及我们产品的生产和处理涉及重大风险和危险。我们没有为我们业务中的所有潜在危险和风险投保。因此，我们的保险覆盖范围可能不足以弥补我们的损失。
我们的业务受到化学产品制造、运输、储存和分销过程中固有危险的影响，包括剧毒且可能具有腐蚀性的氨和爆炸性的硝酸铵。这些危险包括：爆炸；火灾；极端天气和自然灾害；火车脱轨、碰撞、船只搁浅和其他运输和海上事故；涉及储罐、管道和火车车厢的泄漏和破裂；有毒或危险物质或气体的泄漏、排放和释放；蓄意破坏和恐怖事件；机械故障；工厂意外停工；劳动力困难和其他风险。其中一些危害可能造成人身伤害和生命损失、财产和设备的严重损坏或毁坏以及环境破坏，并可能导致长时间暂停作业和(或)施加民事或刑事处罚和责任。
我们暴露在这些风险和危险中的例子是2013年德克萨斯州韦斯特市一家化肥储存和分销设施发生的火灾和爆炸。火灾和爆炸造成15人死亡，约200人受伤，并损坏或摧毁了该设施周围的一些房屋和建筑物。我们不拥有或运营该设施，也不直接向该设施销售我们的产品，但我们制造并出售给他人的产品已交付给该设施，并可能在事故发生时储存在该设施中。我们和其他公司一起被列为诉讼的被告，在诉讼中，针对我们的索赔已经得到解决，指控与事件有关的各种疏忽、严格责任和违反保修的理论。
我们维持财产、业务中断、意外伤害和责任保险，但我们没有为业务中发生的所有潜在危险和风险提供全面保险。如果我们承担重大责任，而我们没有得到充分的保险，这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。我们是
受制于这些保单下的各种自保扣除额、免赔额和限额。保单还包含排除条款和条件，这些条款可能对我们根据这些条款获得赔偿的能力产生实质性的不利影响。我们的政策一般每年更新一次。由于市场状况，我们的保费、自保扣除额和某些保单的免赔额可能会大幅增加，在某些情况下，某些保险可能变得不可用或只能在承保金额减少的情况下才能获得。此外，显著增加的成本可能会导致我们决定减少或可能取消保险。不能保证我们将能够以足够的限额和合理的定价条款和条件购买和维持保险。
我们的负债可能会对我们的现金流产生不利影响，阻止我们履行我们的义务，并削弱我们追求或实现其他业务目标的能力。
截至2023年12月31日，我们的融资债务总额约为30亿美元，主要包括2026年至2044年之间到期日不同的无担保优先票据，约占我们总资本(总债务加总股本)的26%，以及根据我们的循环信贷协议(循环信贷协议)，另外7.5亿美元的无担保优先借款(反映没有未偿还借款和未偿还信用证)用于一般企业用途。只要债务尚未偿还，我们的偿债义务就会对我们的收益和现金流产生影响。
我们的债务可能由于我们的偿债义务或通过实施我们根据管理债务的协议和文书而受到的金融和其他限制性契约的影响，产生重要的后果。例如，它可以：
•使我们更难偿还或再融资我们的债务，因为它们在不利的经济和行业状况下到期，因为任何相关的收入下降可能导致我们没有足够的运营现金流来支付我们预定的债务；
•使我们不能更好地利用重要的商业机会，如收购机会，以及对市场或行业状况的变化做出反应；
•导致我们将一部分运营现金流用于偿债，减少了现金用于营运资本和资本支出以及其他业务活动的资金；
•使我们更容易受到普遍不利的经济和行业状况的影响；
•使我们面临利率上升的风险，因为我们的某些借款，包括循环信贷协议下的借款，可能是浮动利率；
•使我们的杠杆率高于我们的一些竞争对手，这可能使我们处于竞争劣势；
•限制我们支付普通股股息或利用多余现金回购普通股股票的能力；
•限制我们借入额外款项以支付营运资金、资本开支和其他一般公司用途的能力；以及
•导致我们的信用评级被下调，这可能会增加进一步借款的成本。
我们预计会不时考虑为我们的未偿债务进行再融资的选择。我们获得任何融资的能力，无论是通过发行新的债务证券还是其他方式，以及任何此类融资的条款，除其他外，取决于我们的财务状况、我们行业内的金融市场状况以及一般情况、信用评级和许多其他因素，包括我们无法控制的因素。因此，如果我们需要进入信贷市场，包括为我们的债务进行再融资，就不能保证我们能够以可接受的条件或在可接受的时间框架内获得融资(如果有的话)。无法在需要时以可接受的条件获得融资，可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
我们现有债务的条款允许我们招致大量的额外债务。如果我们承担更多债务，我们因杠杆而面临的风险可能会加剧。如果我们的财务状况或经营业绩恶化，我们与债权人的关系，包括我们未偿还债务证券的持有人、循环信贷协议下的贷款人和我们的供应商，可能会受到重大和不利的影响。
未能履行循环信贷协议下的财务维持契约或违反任何管理吾等债务的协议下的契诺，可能会限制循环信贷协议下的借款供应，或导致该等协议下的违约事件。
我们是否有能力遵守管理我们债务的协议和工具中的契约，包括循环信贷协议中包含的综合净杠杆率维持契约，将取决于我们未来的表现和各种其他因素，例如我们氮气产品的市场价格、天然气价格和其他业务、竞争和监管因素，其中许多因素是我们无法控制的。我们可能无法维持对所有这些公约的遵守。在这种情况下，我们可能无法访问
循环信贷协议，我们将需要寻求对我们的债务协议进行修订，或需要对我们的债务进行再融资。我们不能保证我们能够获得未来对我们的债务协议和工具的修订或豁免，或对我们的债务进行再融资，即使我们能够这样做，这种减免可能只持续一段有限的时间，可能需要额外的修订、豁免或再融资。如果我们不遵守我们债务协议和文书下的契约，可能会导致这些债务协议和文书下的违约事件。根据管理我们任何债务的协议或文书发生的违约事件可能允许我们的债权人加速相关债务，并可能导致适用交叉加速或交叉违约条款的任何其他债务加速。如果我们的贷款人或债务证券持有人加快偿还借款，我们可能会被迫清算某些资产以偿还全部或部分债务，这可能会对我们的业务运营造成实质性的不利影响。循环信贷协议下的违约事件将允许该协议下的贷款人终止循环信贷协议下进一步发放信贷的所有承诺。如果我们的债权人加速偿还我们的债务，我们不能保证我们有足够的资产来偿还这笔债务。
未来我们信用评级的潜在下调可能会对我们获得资本的途径产生不利影响，导致供应商改变与我们做生意的信用条款，否则可能对我们产生实质性的不利影响。
截至2024年2月12日，S全球评级公司对我们的企业信用评级为BBB，前景稳定；穆迪投资者服务公司对我们的企业信用评级为BAA3，前景积极；惠誉评级公司的企业信用评级为BBB，前景稳定。这些评级和我们目前的信用状况会影响我们获得新资本的能力，特别是债务，以及供应商愿意向我们提供的付款条件。这些评级的负面变化可能会导致任何新债务条款下的更严格的契约和更高的利率，并可能导致供应商缩短我们的付款期限，要求我们预付材料或服务，或提供信用证、担保或其他信用增强以与我们做生意。
税务事项，包括税法或税率的改变、税务机关的不利决定以及征收新税，可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们在我们大部分业务所在的美国以及我们子公司成立或开展业务的几个外国司法管辖区缴纳税款。我们运营的各个司法管辖区的税法或税率可能会发生重大变化。我们未来的有效税率也可能受到来自不同法定税率和税制的司法管辖区收入组合的变化、递延税项资产和负债估值的变化或税法或其解释的变化的影响。
在我们开展业务的司法管辖区，我们还接受美国国税局(IRS)和其他税务机关的定期审查、审查和审计。尽管我们相信我们的纳税估计是合理的，但如果税务机关不同意我们的立场，我们可能面临额外的纳税义务，包括利息和罚款。不能保证在最终裁决任何纠纷时支付该等额外金额不会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生重大影响。
我们主要使用我们在美国境外获得的现金，为我们在美国以外司法管辖区的业务发展提供资金。如果我们在美国的业务产生的资金不足以满足我们在美国的现金需求，或者如果在美国以外产生的现金超过了此类非美国业务的需求，我们可能会将未来国际收入的一部分汇回美国。根据我们业务所在国家的税法，这些国际收入在汇回国内时可能需要缴纳预扣税；因此，这些收入汇回国内可能会导致我们在全球范围内的有效税率增加，并增加我们使用现金支付这些税款的次数。
我们还需要遵守其他新的、不断演变或修订的税收法律和法规。在我们目前活跃或未来可能活跃的市场，或对我们销售或与我们产品竞争的特定产品实施或增加碳税、关税或增值税，或对现有税收的适用进行其他变化，可能会对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。
我们的业务面临着涉及衍生品的风险，以及我们的对冲活动可能无法防止亏损的风险。
我们不时地利用天然气衍生品来对冲我们对天然气价格波动的财务敞口，天然气是我们生产氮基产品的主要原材料。我们可以使用在场外交易市场或交易所交易的天然气期货、掉期和期权合约。此外，我们不时使用固定价格、实物买卖合同来对冲我们对天然气价格波动的敞口。为了管理我们对外币汇率变动的风险，我们可能会不时使用外币衍生品(主要是远期外汇合约)。
我们使用衍生品可能会导致报告收益的波动，这是由于不符合或不适用对冲会计的衍生品价值变化导致的按市值计价的未实现调整。如果我们的衍生品头寸贬值，我们可能会被要求向我们的交易对手提供抵押品，从而对我们的流动性造成不利影响。
套期保值安排不完善，未套期保值的风险始终存在。此外，我们的套期保值活动本身可能会产生各种风险，可能会对我们产生不利影响。例如，当我们的衍生品处于净资产头寸时，我们面临交易对手信用风险。我们衍生品的交易对手是跨国商业银行、主要金融机构或大型能源公司。
我们的流动资金可能会因结算我们的一个或多个衍生金融工具的交易对手违约或触发任何针对我们的交叉违约条款或信贷支持要求而受到负面影响。此外，国际掉期及衍生工具协会为我们大部分衍生工具所作的主要净额结算安排，包含与信用风险有关的或有特征，例如交叉违约拨备及信贷支持要求。在某些违约或信用评级下调的情况下，我们的交易对手可能要求提前终止某些衍生品交易并进行净额结算，或可能要求我们以净负债头寸抵押衍生品。
在其他情况下，我们可能不会利用衍生品或衍生工具策略来对冲某些风险或减少价格波动的财务风险。因此，我们可能无法阻止某些本来可以通过使用衍生工具策略来缓解的重大不利影响。
环境和监管风险
我们受到许多环境、健康和安全法律、法规和许可要求的约束，以及潜在的环境责任，这可能需要我们做出大量支出或修改业务计划。
我们受到美国、加拿大、英国、欧盟、特立尼达和其他地方众多环境、健康和安全法律法规的约束，包括与产生和处理危险物质和废物、向市场引入新的化学品或物质、清理危险物质排放、向陆地、空中或水排放受管制物质以及永久关闭后拆除和清理现有工厂场地有关的法律法规。在美国，这些法律包括《清洁空气法》、《清洁水法》、《资源保护和回收法》、《全面环境响应、补偿和责任法》(CERCLA)、《有毒物质控制法》以及其他各种联邦、州、省、地方和国际法律。2021年11月，《基础设施投资和就业法案》恢复了对氨和硝酸等化学品征收的超级基金税，并将其提高了一倍。这些税收从2022年7月1日至2031年12月31日实施，适用于国内生产和进口的氨和硝酸产品，但此类产品用于化肥或动物饲料、用作燃料或出口的除外。
作为氮气产品的生产商，我们的业务面临着这些物质泄漏、排放或以其他方式排放到环境中的风险。某些环境法，包括CERCLA，规定向环境中处置或释放危险物质的人承担清理费用的连带责任，而不考虑过错。鉴于我们的业务性质，我们已经、目前并可能在我们现有的设施或以前由我们或其他收购企业拥有或运营的设施、邻近或附近的第三方设施或场外处置地点承担CERCLA和其他环境清理法律规定的责任。与我们可能被要求进行或资助的未来清理活动相关的成本可能是巨大的。此外，我们可能会对第三方因处置或释放有害物质到环境中而造成的损害负责，包括人身伤害和财产损失。
违反环境、健康和安全法律的行为可能会导致巨额处罚、法院下令安装污染控制设备、民事和刑事制裁、许可证撤销和设施关闭。环境、健康和安全法律定期变化，随着时间的推移，往往会变得更加严格。因此，我们并不总是、也可能不总是遵守所有的环境、健康和安全法律法规。我们可能会在未来更严格地执行现有的或新的环境、健康和安全法律。此外，未来的环境、健康和安全法律法规或对现行法律法规的重新解释或更改可能需要我们进行大量支出或修改业务计划。我们遵守这些法律和法规的成本或任何负债可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
有时，我们生产、分销或储存无水氨和其他危险或受管制物质会导致意外泄漏，暂时扰乱我们的运营和/或导致行政处罚、清理费用和/或人身伤害索赔。到目前为止，我们解决这些债务的成本还没有
变得很重要。然而，如果我们的责任范围不足以支付所有或大部分针对我们的判决，或者如果我们的保险公司拒绝承保这些损失，我们可能会产生巨额费用。
我们持有许多环境和其他政府许可和批准，授权在我们的每个设施运营。我们业务的扩展或修改取决于获得必要的环境或其他许可或批准，在某些情况下，还取决于我们的合作伙伴、出租人和其他第三方提供商(视情况而定)获得此类许可或批准的能力。更严格的环境、健康和安全法律法规，对现行法律法规的重新解释或更改，或社区对许可和批准的反对，可能会使获得必要的政府许可(包括更新我们现有的许可)或批准变得更加困难。此外，关注工业经营对少数族裔、低收入和其他历史上代表性不足和/或处境不利的社区的累积影响，可能会影响与发放新的或续签现有许可证有关的决定，只要我们的经营活动位于这些社区附近。政府机构拒绝或推迟发放新的或更新的监管许可或批准，或撤销或大幅修改现有的许可或批准，或确定我们违反了法律或许可，可能会对我们继续在我们的设施运营的能力以及我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
在我们经营或开展业务的司法管辖区，未来对温室气体(GHG)排放的监管或立法限制可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
我们的生产设施排放二氧化碳和一氧化二氮等温室气体，天然气是我们氮气生产过程中使用的主要原材料。天然气是一种化石燃料，从地球提取时会释放甲烷。因为传统的合成氨生产会产生一氧化碳2作为一种不可避免的化学副产品，氨生产在全球被认为是一个排放和能源密集型行业。我们受到英国、加拿大和美国的温室气体法规的约束。在美国，我们现有的设施被认为是温室气体的主要排放者，目前只需要报告温室气体排放。我们建造的新设施，或我们未来修改的现有设施，也可能受到他们的空气许可中包括的温室气体排放标准的约束。
我们在加拿大艾伯塔省和安大略省的制造厂受到法规的约束，这些法规对过量的温室气体排放征收价格。这些规定确定了二氧化碳当量(CO2E)在单位生产排放量方面适用于我们设施的排放标准，每个省使用不同的公式来确定这些强度限制以及这些限制随时间的变化(如果认为省级计划不够严格，则适用联邦法律)。如果CO2E如果排放量超过适用的限制，则必须通过获得合格的排放信用或补偿或为每吨超额排放付款来抵消超额排放。根据加拿大的规定，排放要每年增加CO的价格2e 到2030年，这些温室气体法规变得更加严格，从2023年1月1日起生效，并在2024年1月1日开始受到每吨80加元的不断上涨的碳价格的约束。
对气候变化影响的日益关注正促使各国制定更加雄心勃勃的温室气体减排目标。包括美国、加拿大、联合王国和欧盟成员国在内的大约200个国家加入了《巴黎协定》，这一国际协定旨在提供一个框架，根据该框架，协定缔约方将努力将全球平均气温的升幅控制在比工业化前水平高2摄氏度以下，并努力将气温升幅控制在比工业化前水平高1.5摄氏度的范围内。美国、加拿大和联合王国还宣布了到2030年将温室气体排放量在2005年水平上减少40%或更多的国家目标，并牵头或加入了其他倡议，以刺激与二氧化碳、甲烷和其他温室气体相关的更快减排。
此外，拜登政府发布了几项专注于气候变化的行政命令，以推动整个行政部门更积极地管理这些问题，包括环保局以及能源部、农业部、内政部、交通部和财政部，并发布了与甲烷和其他温室气体减排努力相关的拟议和最终法规。2023年12月下旬，美国国税局发布了关于2022年通胀削减法案(IRA)创造的45V氢气生产税收抵免的拟议指导意见。爱尔兰共和军的最终实施可能会影响绿色和低碳氢气及相关氨产品的市场。此外，根据IRA，环保局将开始评估某些石油和天然气设施的甲烷排放超过指定门槛的甲烷费用。这项费用将适用于2024年起的甲烷排放，根据环保局2024年1月发布的拟议规则，将从2025年开始进行评估。2023年5月，环保局提出了新的法规，要求某些类型的发电厂改变运营方式和/或安装排放控制设备，以减少温室气体排放。虽然这些拟议的法规不适用于我们，但它们可以告知未来EPA可能适用于我们的法规，并要求我们减少温室气体排放。
欧盟于2023年5月敲定了整体碳边界调整机制。在过渡阶段，包括从2023年第四季度到2025年第四季度进入欧盟的进口，包括氮肥，
进口商必须就所涵盖产品的排放强度提交季度报告。对于从2026年开始进入欧盟的进口产品，超过某些门槛的排放将被要求收取费用，欧盟仍需制定更多细节。其他国家政府也在考虑针对碳密集型产品的边境调整机制。征收任何碳边界调整税都可能影响投资和贸易流动，这可能会对我们的业务产生不利影响。
如果制定更严格的温室气体法规，可能会对我们产生重大影响，因为我们的生产设施会排放二氧化碳和一氧化二氮等温室气体，而且天然气是我们氮气生产过程中使用的主要原材料。天然气是一种化石燃料，从地球上提取时会释放甲烷。对温室气体的监管可能要求我们在经营活动中做出改变，这将增加我们的经营成本，降低我们的效率，限制我们的产出，要求我们对我们的设施进行资本改善，增加我们的成本或限制能源、原材料或运输的可获得性，或以其他方式对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。与脱碳、发电或清洁能源相关的税收或其他监管政策也可能发生变化，这可能会影响我们的商业和投资决策。此外，如果我们的竞争对手经营的国家没有实施温室气体限制，或者没有美国、加拿大或英国实施的监管那么严格，我们的竞争对手可能会在成本或其他方面比我们有竞争优势。
战略风险
绿色和低碳(蓝色)氨的市场可能发展缓慢，可能不会发展到预期的规模，也可能根本不会发展。此外，由于许多因素，我们可能无法及时或经济地开发和实施我们的绿色和低碳氨水项目，其中许多因素是我们无法控制的。
绿色低碳氨的市场正在发展和演变，可能不会发展到我们预期的规模或速度，部分依赖于正在发展中的绿色低碳氢气市场，对此氨可以作为一种运输和储存机制。这些市场在很大程度上受到清洁能源需求、技术发展以及联邦、州和地方政府有关碳排放、可再生电力、清洁能源和企业问责的法律、法规和政策的影响。这些因素还可能影响绿色和低碳氨的市场标准，包括温室气体直接排放的减少程度和对可再生电力的要求。
我们认为，对绿色低碳氨气的需求可能需要几年时间才能实现，然后十年或更长时间才能完全发展和成熟，我们不能确定这个市场或绿色低碳氢气市场是否会增长到我们预期的规模或增长速度。氢气目前占全球能源需求的不到1%。
承认和接受绿色低碳氨气作为绿色低碳氢气的运输和储存机制，使用绿色低碳氨气本身作为燃料，使用绿色低碳氨气作为肥料，以及终端市场需求的发展和增长，以及对绿色低碳氢气和绿色低碳氨气的应用，都是不确定的，取决于一些我们无法控制的因素。这些因素除其他外，包括具有成本竞争力的全球可再生能源产能增加的程度和速度、传统能源和替代能源的定价、为提高绿色低碳氨的生产效率和降低成本所需的技术改进的实现、监管环境、基础设施投资和发展的速度和程度可能受到相关各方为这些投资获得许可的能力、税收优惠和其他激励措施的可获得性、外国司法管辖区对脱碳提供经济支持或以其他方式强制要求脱碳的政策的执行情况，以及我们提供具有成本效益的绿色和低碳氨产品的能力。此外，替代脱碳技术的进一步发展可能会导致在许多潜在的脱碳应用中替代使用低碳氨的可行方案，从而导致市场需求增长低于我们目前的预期。如果绿色或低碳氨气或氢气的可持续市场未能发展，发展速度慢于我们的预期，或发展方式不符合我们的资产和能力，我们可能决定不实施或可能无法成功实施我们多年战略计划的一个或多个要素。
我们的清洁能源战略还取决于实现某些必要的技术改进，以提高生产绿色低碳氨气的效率和降低成本。随着时间的推移，随着我们寻求将更多的现有设施改造为绿色低碳生产，并进一步扩大我们的绿色低碳氨产能，我们可能会面临与设计、开发和建设相关的运营困难和执行风险。如果我们对工程和项目执行要求的假设被证明是不正确的，那么我们可能无法生产大量的绿色或低碳氨气，以及建造这种绿色低碳氨气的成本。
设施，或与此类设施的运营相关的生产成本可能高于我们的预期。低碳氨的生产在很大程度上取决于第三方开发第六类固碳井和二氧化碳输送管道的能力，这些井和二氧化碳输送管道目前还没有大规模存在，并受到许可程序和操作风险的影响，这可能导致延误，在某些或所有情况下影响生存能力，或造成长期负债。
最近，许多拟议的绿色和低碳氨气项目被宣布或考虑，未来的氢气、能源或环境/碳政策可能会支持北美以外地区(包括欧洲、澳大利亚和中东)发展更多的氮气生产。如果绿色低碳氨和绿色低碳氢气的供应增长超过对这些产品的需求增长，由此产生的不利供需平衡可能导致我们许多产品的销售价格低于我们的预期，这可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生负面影响。
我们在扩大业务方面可能不会成功。
我们经常考虑在美国和其他地方扩大业务的可能性。对我们业务的重大投资，包括收购、合作伙伴关系、合资企业、业务合并交易或其他重大投资，如我们的绿色和低碳氨项目，需要大量的管理资源，而这些资源从我们的其他活动或机会中转移可能会对我们业务的现有运营产生负面影响。我们可能无法确定或成功竞争某些收购目标，这可能会阻碍或阻止我们收购目标或完成其他交易。我们通过投资、收购、合伙企业、合资企业或业务合并交易进行业务扩张的风险可能会增加，因为我们可能不得不承诺进行任何此类扩张，如果他们致力于的扩张计划最终得不到实施，这些资金和资源可能无法收回。此外，这些努力可能需要资本资源，否则可以用于改善和扩大我们现有的业务。由于这些和其他因素，包括一般经济风险，我们可能无法从收购、合作、合资企业、业务合并交易或其他重大投资中实现我们的预期回报或其他预期收益。与追求和完成收购、合伙企业、合资企业或其他重大投资或企业合并相关的风险包括：
•难以整合各方的业务、系统、技术、产品、文化和人员；
•产生与交易有关的巨额费用；
•潜在的整合或重组成本；
•与任何此类交易有关的商誉、无形资产或其他资产相关的潜在减值费用，如果此类交易的经济利益被证明低于预期；
•与此类交易相关的其他意外成本；
•我们实现运营和财务效率、协同增效和节省成本的能力；
•我们从任何此类交易中获得预期财务或战略利益的能力；
•各方保持关键业务关系的能力，包括与员工、客户、合作伙伴和供应商的关系；
•关键人员的潜在流失；
•进入我们目前或以前经验有限或竞争对手可能具有更强地位的市场或参与产品；
•承担或有负债，包括诉讼；
•承担不可预见的责任，包括诉讼；
•各方内部控制环境的差异，可能需要大量时间和资源才能按照适用的法律和会计标准加以解决；
•扩大我们行动的范围、地理多样性和复杂性；
•任何此类交易的税务影响；以及
•潜在的昂贵和耗时的诉讼，包括股东诉讼。
此外，收购或其他业务合并的法律程序或其他风险可能在交易完成数年后发生，并可能涉及与所收购业务无关的事项。例如，在2022年，我们和其他各方在与含有除草剂百草枯的产品有关的某些产品责任诉讼中被点名，据称该产品在退出此类业务之前由Terra Industries Inc.(Terra)销售、制造、分销和/或营销，而Terra在2010年4月收购Terra之前十多年就退出了此类业务。
此外，大多数主要基本建设项目取决于工程公司、建筑公司、设备和材料供应商、运输供应商和其他供应商的供应和业绩，这些供应商是在可接受的条件下及时设计和实施这些项目所必需的。重大投资，如我们的资本改善
设施面临许多风险，其中任何风险都可能阻碍我们及时或经济地完成资本项目，包括但不限于成本超支、第三方不履行义务、无法获得必要的许可或其他许可事项、不利天气、材料和工艺缺陷、劳动力和原材料短缺、运输限制、国际贸易相关政策、工程和建筑变更令的变化、设计、施工或启动中的错误以及其他不可预见的困难。
我们业务的国际收购、伙伴关系、合资企业、投资或业务合并以及其他国际扩张涉及额外的风险和不确定性，包括但不限于：
•与特定国家相关的特定经济、税收、货币、政治、法律和监管风险的影响；
•距离、语言和文化差异带来的挑战；
•遵守各种复杂的法律、条约和条例的困难和代价；
•监管环境的意外变化；
•政治和经济不稳定，包括可能发生内乱；
•外国政府将财产国有化；
•税率可能超过美国的税率，以及可能受到扣缴要求的收益；
•征收关税、外汇管制或其他限制；以及
•货币汇率波动的影响。
如果我们通过发行股权或可转换或其他债务证券或贷款来为收购、合伙企业、合资企业、企业合并交易或其他重大投资融资，我们的现有股东可能会被稀释，或者我们可能面临额外债务条款下的约束，以及作为额外债务下偿还和偿债义务的结果。我们与另一家公司之间的业务合并交易可能导致我们的股东以这些股东可能认为不可取的条款获得另一家实体的现金或股票。此外，与业务合并相关的监管批准可能会导致我们的业务剥离或其他变化，其影响很难预测。
前瞻性陈述
在这份10-K年度报告以及其他书面报告和口头声明中，我们不时做出前瞻性陈述，这些陈述不是历史事实的陈述，可能涉及许多风险和不确定因素。这些报表涉及基于对未来结果的预测和对尚不能确定的数额的估计的分析和其他信息。这些陈述还可能与我们的前景、未来发展和业务战略有关。我们使用了“预期”、“相信”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“预测”、“项目”、“将”或“将”以及类似的术语和短语，包括提及假设，以确定本文件中的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述是基于目前可获得的竞争、金融和经济数据，我们对我们经营的行业和市场的当前预期、估计、预测和预测，以及管理层对未来影响我们的事件的信念和假设做出的。这些陈述不是对未来业绩的保证，会受到与我们的运营和商业环境有关的风险、不确定因素和因素的影响，所有这些都是难以预测的，其中许多都是我们无法控制的。因此，我们的实际结果可能与任何前瞻性陈述中表达或暗示的内容大不相同。我们想提醒您不要过度依赖任何前瞻性陈述。我们不承担任何责任公开发布对这些前瞻性陈述的任何修订，以考虑到本文件日期后发生的事件或情况。此外，对于可能导致实际结果与本文件中包含的前瞻性陈述明示或暗示不同的任何意外事件的发生，我们不承担任何责任提供最新情况。
可能导致实际结果与我们的预期大不相同的重要因素在本年度报告10-K表格中的“风险因素”和其他部分披露。这些因素包括：
•我们业务的周期性以及全球供求对我们销售价格的影响；
•我们氮气产品的全球商品性质，国际氮气产品市场的状况，以及来自其他生产商的激烈全球竞争；
•美国、欧洲和其他农业地区的情况，包括政府政策和技术发展对我们化肥产品需求的影响；
•北美和英国天然气价格的波动；
•天气状况和不利天气事件的影响；
•化肥业务的季节性；
•不断变化的市场状况对我们远期销售计划的影响；
•确保原材料或公用事业的供应和交付遇到困难、成本增加或交付延迟或中断；
•依赖运输服务和设备的第三方供应商；
•我们对有限数量的关键设施的依赖；
•网络安全相关风险；
•恐怖主义行为和打击恐怖主义的条例；
•与国际业务相关的风险；
•生产和处理我们的产品所涉及的重大风险和危险，我们可能没有完全投保；
•我们管理债务和任何可能产生的额外债务的能力；
•我们有能力保持遵守循环信贷协议和管理我们债务的协议下的契约；
•下调我们的信用评级；
•与税法变更和与税务机关意见不合相关的风险；
•涉及衍生品的风险以及我们风险管理和对冲活动的有效性；
•与环境、健康和安全法律法规和许可要求有关的潜在负债和支出；
•与温室气体排放有关的监管限制和要求；
•绿色和低碳(蓝色)氨市场的发展和增长，以及与我们的绿色和低碳氨项目的开发和实施有关的风险和不确定性；以及
•与业务扩张相关的风险，包括意想不到的不利后果和可能需要的大量资源。
项目1B.包括未获解决的工作人员意见。
没有。
项目1C涉及网络安全。
网络安全风险管理，包括我们评估、识别和管理来自网络安全威胁的重大风险的流程，是我们整体企业风险管理(ERM)计划不可或缺的一部分。ERM计划包括年度评估流程，旨在识别可能影响我们和我们目标实现的风险，包括来自网络安全威胁的风险；了解、评估和确定这些风险的优先顺序；并促进在整个公司实施风险管理战略和流程，以响应公司的风险概况、业务战略和特定的重大风险敞口。ERM计划旨在将对风险和风险管理的考虑融入整个公司的业务决策中，包括通过实施旨在确保将有关重大风险(包括来自网络安全威胁的重大风险)的必要信息传递给高级管理人员，并酌情传递给董事会(董事会)或相关委员会的政策和程序。董事会定期与负责风险管理的管理层主要成员审查和讨论企业风险管理进程的指导方针和政策、企业风险管理进程中确定的主要风险、发生的可能性和管理层赋予这些风险的潜在影响，以及每一种情况下的风险缓解战略。
审计委员会的审计委员会负责监督管理层的网络安全工作。审计委员会定期收到报告，概述威胁检测和缓解计划、内部控制审计、培训和认证以及其他网络优先事项和举措，并及时收到高级领导人关于与网络安全有关的重大事件的最新情况。审计委员会还定期从我们的首席信息官和负责监测网络安全风险的其他高级管理层成员那里收到关于我们的网络安全风险的有效性以及相关政策和程序的报告。我们的首席信息官管理着一支由经过认证的网络安全专业人员组成的敬业团队，他们平均拥有超过12年的相关经验。
我们的网络安全战略将保护、检测、分析和应对已知、预期或意外的网络威胁、有效管理网络风险和应对网络事件的能力放在首位。我们维持着一个围绕国家标准与技术研究所(NIST)网络安全框架(CSF)构建的正式网络安全计划，这是一个由工业界和美国政府创建的自愿框架，旨在促进保护我们的基础设施免受网络安全风险的影响。我们与一家外部审计公司签约，使用NIST CSF评估我们相对于行业同行的网络安全控制，它有五个功能：识别、保护、检测、响应和恢复。我们始终如一地评估威胁形势，通过侧重于预防、检测和缓解的零信任战略，对网络安全风险采取多方面的方法，其中包括以下计划和实践：
•我们的网络安全团队对ERM级别的网络安全风险进行年度审查，将重大网络安全风险整合到我们的整个ERM计划中。我们仍然致力于增加对网络安全的投资，包括为最终用户提供额外的培训，采用零信任方法，识别和保护关键资产，以及加强监测和警报能力。我们的主动方法包括通过模拟和渗透测试对防御进行定期测试，无论是在技术上还是通过对作战政策和程序的全面审查。在管理层面，我们的网络安全团队持续监控警报并定期召开会议，讨论威胁级别、趋势和补救策略。此外，我们定期进行外部渗透测试和成熟度测试，以评估我们安全控制的有效性，包括流程、程序以及我们应对不断变化的威胁的准备情况。
•根据我们的第三方风险管理计划，我们考虑并评估与使用第三方服务提供商相关的网络安全风险。根据该计划，在第三方管理的计算环境中共享或授权托管敏感数据之前，我们会对安全和数据隐私控制进行评估。此外，我们与第三方服务提供商的标准条款和条件具有授权特定安全保护的合同条款。
•我们的网络安全事件响应计划旨在检测和应对可能影响我们技术系统的机密性、完整性和可用性的潜在威胁。应对计划包括处理安全和数据隐私事件的协调流程，包括沟通和有效应对。
•我们的全球业务连续性计划包括信息技术灾难恢复，支持我们的业务和信息技术的弹性。
到目前为止，我们没有发现任何来自网络安全威胁的风险，包括之前任何网络安全事件造成的风险，这些风险已经或我们认为有合理可能对我们的业务战略、结果产生重大影响。
运营状况或财务状况。然而，我们不能消除网络安全威胁的所有风险，也不能保证我们没有经历过未被发现的网络安全事件。关于这些风险的更多信息，见第1A项中的披露。运营风险-我们受到与我们的信息技术系统相关的风险的影响，任何技术中断或网络安全事件都可能对我们的运营产生负面影响。
第二项包括所有财产。
有关我们的设施和物业的信息包括在项目1.业务-氮气制造设施和项目1.业务-存储设施和其他物业中。
项目3.开展法律诉讼。
关于与环境补救事项有关的未决程序的信息，见项目1.企业--环境、健康和安全--CERCLA/补救事项。
第四项：披露煤矿安全信息。
不适用。
第II部
第五条建立注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场。
我们的普通股在纽约证券交易所交易，代码为“CF”。截至2024年2月12日，有680名登记在册的股东。
下表按交易日列出了截至2023年12月31日的季度的每个月的股票回购：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 发行人购买股票证券 |
| 期间 | 总计 数 的股份 (或单位) 购得 | | 平均值
支付的价格
每股
(或单位)(1) | | 总人数
股份(或单位)
作为以下项目的一部分购买
公开宣布
计划或计划(2) | | 最大数量(或
近似美元
价值)的股份(或
单位)，这可能还是
根据以下条款购买
计划或计划
(单位：千)(2) |
| 2023年10月1日-2023年10月31日 | 1,298 | | (3) | $ | 80.27 | | | — | | | $ | 2,800,052 | |
| 2023年11月1日-2023年11月30日 | 2,870,066 | | (4) | 78.40 | | | 2,870,023 | | | 2,575,052 | |
| 2023年12月1日-2023年12月31日 | — | | | — | | | — | | | 2,575,052 | |
| 总计 | 2,871,364 | | | 78.40 | | | 2,870,023 | | | |
__________________________________________________________________________
(1)根据2022年股票回购计划回购的CF Industries Holdings，Inc.(CF Holdings)普通股每股平均支付价格为执行价格，不包括支付给经纪人的佣金和消费税。
(2)2022年11月2日，我们宣布董事会批准回购至多30亿美元的CF Holdings普通股，回购有效期至2025年12月31日(2022年股份回购计划)。这项股份回购计划在第7项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--流动性和资本资源--股份回购计划”和“附注20--股东权益”中讨论，见第8项“财务报表和补充数据”中的合并财务报表附注。
(3)代表在限制性股票单位限制失效时为支付员工纳税义务而预扣的股份。
(4)包括43股在限制性股票单位限制失效时为支付员工纳税义务而预扣的股票。
项目6.合作伙伴关系[已保留]
第七项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
你应结合综合财务报表和相关附注阅读以下讨论和分析，这些附注包括在项目8.财务报表和补充数据中。所有提及的“CF Holdings”、“We”、“Us”、“Our”和“Company”均指CF Industries Holdings，Inc.及其子公司，除非上下文明确表示仅指CF Industries Holdings，Inc.，而不是其子公司。所有提及的“CF Industries”是指CF Industries，Inc.，该公司是CF Industries Holdings，Inc.的全资子公司。提到吨时指的是短吨，提及吨时指的是公吨。本讨论和分析中提到的附注是指在第8项.财务报表和补充数据-合并财务报表附注中的合并财务报表附注。有关截至2022年12月31日的年度与截至2021年12月31日的年度的讨论和分析，请参阅我们于2023年2月23日提交给美国证券交易委员会(SEC)的2022年年度报告10-K表中管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析。以下是本文中讨论和分析的概要：
•CF Holdings概述
•市况
•财务执行摘要
•收购瓦加曼合成氨生产设施
•影响结果可比性的事项
•综合经营成果
•按业务部门划分的经营业绩
•流动性与资本资源
•关键会计 估计数
•近期会计公告
CFI控股公司概述
我公司
我们的使命是提供清洁能源，可持续地为世界提供食物和燃料。随着我们的员工专注于安全可靠的运营、环境管理以及纪律严明的资本和公司管理，我们正在实现世界上最大的氨生产网络的脱碳，以实现用于能源、化肥、减排和其他工业活动的绿色低碳氢气和氮气产品。我们在美国、加拿大和英国的氮气制造设施、北美广泛的储存、运输和分销网络，以及实现全球覆盖的物流能力，支撑着我们的战略，即利用我们的独特能力加快世界向清洁能源的过渡。我们的主要客户是合作社、独立化肥分销商、贸易商、批发商和工业用户。我们的核心产品是无水氨(氨)，它含有82%的氮和18%的氢。我们的氮气产品是由氨升级而来的，有粒状尿素、尿素硝酸铵溶液(UAN)和硝酸铵(AN)。我们的其他氮气产品包括柴油废气(DEF)、尿素溶液、硝酸和氨水，主要销售给我们的工业客户。
我们于二零二三年十二月三十一日的主要资产包括：
•六家美国氮气制造工厂，分别位于路易斯安那州的唐纳森维尔(世界上最大的氮气工厂)、爱荷华州的布拉夫中士(我们的尼尔港工厂)、密西西比州的亚祖市、俄克拉何马州的克莱莫尔(我们的Verdigris工厂)、俄克拉何马州的伍德沃德和路易斯安那州的瓦加曼。瓦格曼工厂由我们全资拥有，其他五家美国氮气制造工厂由CF Industries North，LLC(CFN)直接或间接全资拥有，我们拥有其中约89%，CHS Inc.(CHS)拥有其余股份(有关我们与CHS的战略合资企业的更多信息，请参阅附注19-非控股权益)；
•位于加拿大阿尔伯塔省梅迪辛哈特(加拿大最大的氮气工厂)和安大略省考特赖特的两个加拿大氮气制造工厂；
•设在比林厄姆的联合王国氮气制造厂；
•主要位于美国中西部的航站楼和相关运输设备的广泛系统；以及
•我们根据权益法核算位于特立尼达和多巴哥共和国(特立尼达)的一家氨生产合资企业Point Lisas氮肥有限公司(PLNL)的50%权益。
我们的战略
我们的战略是利用我们独特的能力加快世界向清洁能源的过渡。我们相信，这一战略建立在公司在氨生产领域的领导地位的基础上，以抓住新出现的机会，以比传统工艺生产的氨更低的碳强度生产氨。这些机会包括在农业中的传统应用，以帮助减少粮食生产的碳足迹和乙醇生产的生命周期碳强度，使其能够用于可持续航空燃料等目的。它们还包括新的应用，如发电和海运，这些应用将利用氨分子中的氢成分作为清洁能源，因为氨在燃烧时不含碳或释放碳。
我们在四个方面执行我们的战略：对现有网络进行脱碳，以加快低碳氨的供应；评估新的低碳氨产能增长；建立合作伙伴关系，以加快我们的时间表，并在我们没有专业知识的领域弥合差距；以及合作，以建立对氨的清洁能源能力、安全记录和监管环境的了解。
我们现有网络中的脱碳项目包括我们在路易斯安那州唐纳森维尔综合设施的绿色氨项目。绿色氨是指通过电解过程生产的氢气生产的氨，不会产生碳排放。2021年4月，我们与蒂森克虏伯签署了一份工程和采购合同，为我们的唐纳森维尔工厂提供一台20兆瓦的碱性水电解厂来生产绿色氢气。我们将把电解厂产生的绿色氢气整合到现有的氨合成回路中，使之能够每年生产约2万吨绿色氨。绿色制氢设施机械完工，2024年初开始投产活动。我们相信，唐纳森维尔绿色氨项目在启动时将是北美同类项目中规模最大的。
我们现有网络中的脱碳项目还包括生产低碳氨。低碳氨是由传统工艺生产的氨，但约占工艺的60%-98%。 和烟气中的CO2通过碳捕获和封存(CCS)去除的氨生产产生的。我们也在我们的唐纳森维尔综合体执行一个项目，该项目将使我们能够生产大量的低碳氨。预计耗资2亿美元，我们正在建造一座2脱水和压缩设施，以在设施中启用CCS。建造脱水和压缩装置的工程活动继续推进，该设施的所有主要设备都已采购，制造CO2 压缩机正在进行，唐纳森维尔工地的建设活动也在进行中。一旦脱水和压缩装置投入使用并启动隔离，我们预计唐纳森维尔综合体将具有每年脱水和压缩多达200万吨过程CO的能力2，从而将我们现有的氨生产的一部分转化为低碳氨。2022年10月，我们宣布达成了一份最终的CO2与埃克森美孚达成承购协议，运输和永久隔离CO2来自唐纳森维尔。该项目计划于2025年启动。在目前的法规下，该项目将有资格根据美国国税法第45Q条获得税收抵免，该条款规定了每吨CO的税收抵免2被隔离了。
除了这些项目，我们还在评估路易斯安那州绿地低碳氨产能的建设。2023年第四季度，我们和三井株式会社(Mitsui&Co.)完成了采用CCS技术的绿地蒸汽甲烷重整(SMR)氨装置的前端工程和设计(FEED)研究。Feed研究估计，具有这些属性的项目的成本在30亿美元左右，其中约25亿美元分配给氨设施和CCS技术，约5亿美元分配给现场的可扩展通用基础设施，如氨储存和船舶装卸码头。
我们和三井正在进行另外两项饲料研究，重点是有可能进一步降低拟建低碳氨设施的碳强度的技术，包括一项评估自热重整(ATR)氨生产技术的饲料研究，以及一项评估SMR氨设施增加烟气捕集器的成本和可行性的饲料研究。我们预计在2024年下半年完成这两项饲料研究。
我们和三井的目标是在2024年下半年对拟议中的绿地低碳合成氨设施做出最终投资决定。如果两家公司同意继续推进，氨设施将在我们新的蓝点综合体建造。我们拥有这个综合体的土地，它位于路易斯安那州阿森松教区密西西比河西岸。一座新的世界级合成氨厂的建设和投产通常需要大约四年的时间，从建设开始算起。
除了与对即将推出的低碳氨用于传统应用感兴趣的现有客户进行持续的讨论外，我们还在就以下方面的低碳氨供应进行深入讨论：
新的应用程序。2023年第一季度，我们与日本最大的能源生产商JERA株式会社(JERA)签署了一份谅解备忘录，从2027年开始长期供应每年高达50万吨的清洁氨。谅解备忘录的执行是供应商比较和评估过程的结果，清洁氨的采购是JERA于2022年2月启动的，JERA正在开发的世界上第一个商业规模的氨联合燃烧业务。谅解备忘录为JERA和我们建立了一个框架，以评估我们如何最好地向JERA供应清洁的氨，根据长期承购协议，清洁氨的生产将被要求比传统生产的氨至少低60%的碳排放。我们和jera正在评估一系列潜在的供应选择，包括jera与我们进行股权投资，以在路易斯安那州开发一个清洁的氨设施，以及一项补充的长期承购协议。
我们还在评估与其他公司就清洁氨进行讨论和达成协议的不同阶段，并正在评估与新应用氨有关的长期承购机会。
行业因素
我们在一个竞争激烈的全球行业中运营。我们的经营业绩受到一系列因素的影响，包括以下概述的因素。
全球供需因素
我们的产品是全球贸易的商品，受到价格竞争的影响。我们产品的客户主要根据交货价格做出购买决定，其次是可靠性、客户服务和产品质量。我们产品的销售价格会随着全球市场状况、供求关系和成本因素的变化而波动。
从历史上看，全球化肥需求主要受到人口增长、国内生产总值增长、饮食习惯变化、种植面积和施肥量等因素的推动。我们预计，在可预见的未来，这些关键变量将继续对长期化肥需求产生重大影响。短期化肥需求增长可能取决于全球经济状况、农业部门收入、天气模式、全球谷物库存相对于消费的水平、化肥施用量以及政府法规，包括化肥补贴或要求增加生物燃料或工业氮气产品的使用，如DEF。地缘政治因素，如与政府干预有关的化肥贸易暂时中断、地区冲突导致的运输延误和/或成本上升，或中国、印度、俄罗斯和巴西等主要出口/消费国的购买/销售模式变化，往往在形成近期市场基本面方面发挥重要作用。氮基化肥生产的经济性在增加或减少生产能力的决策中起着关键作用。化肥供应通常受可用产能和开工率、原材料成本和可获得性、政府政策和全球贸易的推动。原材料依赖于天然气或煤炭等能源；因此，供应成本受到这些商品的供应和需求的影响。
全球化肥贸易
我们产品在特定地理区域的盈利能力不仅取决于全球供需关系，还取决于该地区的供需平衡。影响区域内贸易的因素会对区域供求产生重大影响。其中一些因素包括生产和交付产品的相对成本、相对货币价值、信贷的可获得性、农业供求、工业产品需求和减排等政策、政府对制造商或采购商的支持以及政府的氮气产品贸易政策，包括征收影响对外贸易或投资的关税、关税或配额。政府的能源或碳政策也可能影响地区的氮供应和需求。北美额外天然气储量的开发降低了北美的天然气成本，使北美的氮肥生产商更具竞争力。货币价值的变化也可能改变我们相对于世界其他地区生产商的成本竞争力。
北美某些氮肥产品的氮肥市场依赖进口来平衡供需，进口传统上占北美氮肥产品消费的很大一部分。近年来，中东、特立尼达、非洲和俄罗斯的氮肥生产商一直是北美的主要出口国。
农民经济学
化肥需求受农户总体作物种植决策和施肥量决策的影响。个别农民主要根据收成的预期盈利能力做出种植决定，而他们使用的具体品种和化肥数量取决于他们目前的流动性、土壤条件、天气模式、作物和化肥价格、使用的化肥产品和施肥期、预期产量和种植的作物类型等因素。
市况
地缘政治环境
地缘政治环境的变化可能会对我们的财务业绩产生重大影响。2022年2月俄罗斯入侵乌克兰，以及由此引发的俄罗斯和乌克兰之间的战争，扰乱了某些大宗商品的全球市场，包括天然气、氮肥和某些大宗商品谷物和油籽，导致这些大宗商品的减产、出口减少和后勤复杂。此外，作为对战争的回应，美国、加拿大、欧洲和其他国家的政府也宣布了对俄罗斯的能源、金融和交通制裁。2022年至2023年期间，市场参与者继续调整贸易流量，制造商继续调整生产水平，以应对这些因素导致的不断变化的情况。截至本报告提交之日，氮肥在很大程度上已被美国和其他某些政府明确免除对俄罗斯的制裁，因此，俄罗斯对美国和世界其他地区的化肥出口有所增加。
如下所述，天然气是生产氮气产品的主要原材料。天然气是一种全球交易的大宗商品，根据供需平衡经历价格波动，并受到地缘政治事件的影响，包括俄罗斯和乌克兰之间的战争。欧洲能源市场历来有很大一部分天然气来自俄罗斯，但俄罗斯入侵乌克兰，以及随后俄罗斯在2022年减少了对欧洲的天然气供应，扰乱了欧洲能源市场。这导致天然气价格和天然气价格波动进一步上升，进而导致本行业其他氮气制造商和供应商的制造和分销活动中断，导致氮气产品贸易流量发生变化，全球化肥供应减少。2022年9月，为了应对英国天然气价格居高不下的问题，我们闲置了比林厄姆工厂的氨气生产，从那时起，我们一直从我们的其他制造设施之一或从公开市场购买的氨水进口，以升级为比林厄姆工厂的氨气和其他氮气产品。2023年第三季度，我们批准了永久关闭比林厄姆合成氨厂的计划。
2022年开始的与乌克兰战争相关的地缘政治事态发展，也导致俄罗斯和其他化肥生产商的一些供应链中断，导致全球氮肥供应减少。特别是，全球氮肥产品的主要出口国俄罗斯的氮气出口中断，以及欧洲的氮气生产中断，这是由于俄罗斯来源的天然气供应减少，导致天然气价格上涨和波动加大，导致全球氮气供应减少。此外，俄罗斯和乌克兰一直是小麦、玉米和大豆等大宗商品谷物的出口大国。乌克兰战争的直接和间接影响以及相关的不确定性导致俄罗斯和乌克兰的商品谷物供应减少，导致全球谷物价格上涨。商品粮价格的上涨反过来支撑了2022年氮肥的强劲需求。
这些地缘政治发展进一步加剧了本已紧张的全球氮肥供需平衡，导致全球贸易流动发生变化，因为制造商和客户都对不断变化的市场动态做出了反应。因此，全球氮肥价格居高不下，并在2022年经历了大幅波动。
由于地缘政治因素导致来自俄罗斯的天然气供应减少，欧洲天然气买家增加了液化天然气(LNG)的进口，以在2022/2023年冬季需求旺季到来之前建立储存水平。由于液化天然气进口增加导致天然气储存水平上升，再加上欧洲冬季比正常情况下更温暖，天然气价格在2023年上半年下降，然后在2023年第三季度企稳。随着天然气价格下降，某些氮气生产商重新启动了之前闲置的生产，导致全球氮气生产开工率上升。由于开工率提高导致全球氮气产品供应增加，再加上新的全球生产投产，以及俄罗斯UAN进口到美国的增加，导致2023年供应增加，平均售价低于2022年实现的平均售价。由于管道流量减少而减少的俄罗斯氨出口在2024年也可能增加，因为俄罗斯生产商开发了替代的产品出口途径。
我们预计，这些地缘政治事件，以及任何进一步的政府制裁或其他影响粮食或能源安全的政府行动，将继续对全球氮肥产品的供需平衡和我们氮肥产品的销售价格产生影响。
此外，从2023年第四季度开始，一直持续到2024年，中东冲突不断升级。这导致了航运中断，因为托运人避免在红海发生冲突，这会增加运输时间和成本，因为生产商和客户都会调整航运路线和贸易流量。这些地区冲突可能导致更广泛的地缘政治动荡。
氮气销售价格和销售量
我们的氮气产品是全球交易的大宗商品，销售价格会随着全球市场状况、供需变化以及包括国内和当地条件在内的其他成本因素而波动。激烈的全球竞争--反映在进口量和价格上--极大地影响了氮肥的交货价格。总体而言，氮气产品的现行全球价格必须达到一定水平，以激励高成本边际生产者以盈亏平衡或更高的价格生产产品，否则它们将停止生产，并使一部分全球需求得不到满足。
2023年，我们所有主要产品的平均销售价格都低于2022年，这是因为全球能源成本下降，降低了满足全球需求所需的全球市场清算价格。此外，如上所述，2022年较高的平均售价在一定程度上是由地缘政治环境推动的。2023年，我们产品的平均售价为每吨347美元，而2022年为每吨610美元。与2022年相比，我们产品的平均售价在2023年下降了43%，导致净销售额同比下降约49.8亿美元。
2023年我们的总销量比2022年增长了4%，这主要是由于我们的UAN、氨和其他细分市场的销量更高。2023年我们出货量为1910万吨，而2022年为1830万吨。总销售量的增加导致净销售额增加约4.26亿美元。Waggaman收购的影响自2023年12月1日收购以来一直包含在我们的经营业绩中，使我们的销售量增加了5.7万吨，净销售额增加了2800万美元。
我们产品在2023年、2022年和2021年的销售量如下表所示。
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| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | 销售量(吨) | | 净销售额 | | 销售量(吨) | | 净销售额 | | 销售量(吨) | | 净销售额 |
| | (吨以千计；美元以百万计) |
| | | | | | | | | | | |
| 氨水 | 3,546 | | | $ | 1,679 | | | 3,300 | | | $ | 3,090 | | | 3,589 | | | $ | 1,787 | |
| 粒状尿素 | 4,570 | | | 1,823 | | | 4,572 | | | 2,892 | | | 4,290 | | | 1,880 | |
| UAN | 7,237 | | | 2,068 | | | 6,788 | | | 3,572 | | | 6,584 | | | 1,788 | |
| 一个 | 1,571 | | | 497 | | | 1,594 | | | 845 | | | 1,720 | | | 510 | |
| 其他 | 2,206 | | | 564 | | | 2,077 | | | 787 | | | 2,318 | | | 573 | |
| 总计 | 19,130 | | | $ | 6,631 | | | 18,331 | | | $ | 11,186 | | | 18,501 | | | $ | 6,538 | |
天然气
天然气是生产氮气产品的主要原材料。天然气既是一种化工原料，也是一种用于生产氮气产品的燃料。天然气是我们制造的氮气产品的重要成本组成部分，2023年和2022年分别约占我们生产成本的40%和50%。
下表列出了北美交易量最大的天然气定价点Henry Hub的天然气日平均市场价格： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | Year ended December 31, |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 v. 2022 | | 2022 v. 2021 |
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| 天然气日均市场价格Henry Hub(路易斯安那州) | $ | 2.53 | | | $ | 6.38 | | | $ | 3.82 | | | $ | (3.85) | | | (60) | % | | $ | 2.56 | | | 67 | % |
| | | | | | | | | | | | | |
我们的大部分氮气制造设施都位于美国和加拿大。因此，北美的天然气价格直接影响到我们运营费用的很大一部分。在整个2023年，有几个因素导致北美天然气平均价格低于2022年。当地气温高于正常水平
2023年第一季度推动天然气供暖需求下降，而北美供应仍然强劲，因为几乎没有与天气有关的生产中断。此外，尽管北美以外的天然气成本较高，促使美国的液化设施在2023年出口国内天然气，但自由港液化天然气设施2023年第一季度的停电以及其他几个液化天然气设施计划于2023年进行的维护限制了天然气出口总量，从而增加了国内供应。2023年第四季度，冬季开局比平均水平温暖，导致供暖需求低于预期，而2023年第四季度北美天然气产量处于历史高位。因此，2023年第四季度美国天然气储存的注入率超过了历史平均水平，导致年底的储存水平比一年前高出19%，比五年平均水平高出13%。
我们的英国比林厄姆氮气制造厂在2022年9月开始停止氨生产之前，受到欧洲天然气价格波动的影响。2022年2月，俄罗斯入侵乌克兰，扰乱了欧洲能源市场，威胁到了供应安全，将欧洲的天然气价格推高至前所未有的水平。2022年，英国天然气的主要交易点国家平衡点(NBP)的天然气日均市场价格为24.56美元。2022年9月，由于天然气价格极高且波动较大，以及全球氮气产品市场价格没有相应增加，我们比林厄姆工厂的氨气生产处于闲置状态。从那时起，我们在比林厄姆工厂进口氨，以升级为AN和其他氮气产品。2023年第三季度，我们批准了永久关闭比林厄姆合成氨厂的计划。因此，我们继续进口氨气进行升级。
我们制造设施用于生产的天然气的总成本，包括已实现的天然气衍生品的影响，从2022年的每MMBtu 7.18美元下降到2023年的每MMBtu 3.67美元，降幅为49%。与2022年相比，2023年天然气成本的下降导致毛利率增加约11.6亿美元。
财务执行摘要
我们报告了2023年普通股股东的净收益为15.3亿美元，而2022年为33.5亿美元，净收益下降了54%，即18.2亿美元。净收益的下降反映了毛利率的下降，部分被以下因素所抵消：所得税拨备减少，净利息支出减少，非控股权益导致的净收益减少，以及与我们2022年英国业务相关的减值费用，这些费用在2023年没有发生。
与截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度毛利率减少了33.2亿美元，降至25.5亿美元。毛利率下降的主要原因是平均售价从2022年的每吨610美元下降到2023年的每吨347美元，降幅为43%，毛利率下降了49.8亿美元。较低的天然气成本部分抵消了销售价格下降的影响，使毛利率增加了11.6亿美元。
毛利率的下降被以下因素部分抵消：所得税拨备减少7.48亿美元，主要原因是2023年税前收益下降，净利息支出减少2.87亿美元，非控股权益导致的净收益减少2.78亿美元。此外，与我们的英国业务相关的税前减值和重组费用在2022年确认为2.58亿美元，而2023年为1000万美元。
与2022年每股16.38美元相比，2023年普通股股东的稀释后每股净收益下降了8.51美元，降至每股7.87美元，这主要是由于净收益下降，部分被根据我们的股票回购计划回购股票导致的已发行普通股加权平均下降所抵消。
收购瓦加曼合成氨生产设施
2023年12月1日，根据与DNLA和IPL的资产购买协议，我们从澳大利亚Inciec Pivot Limited(IPL)的美国子公司Dyno诺贝尔路易斯安那州氨水有限责任公司(DNLA)手中收购了位于路易斯安那州瓦加曼的一家氨生产设施。该设施的铭牌产能为每年88万吨氨。
在此次收购中，我们签订了一项长期的氨气承购协议，规定我们每年向IPL的Dyno诺贝尔公司子公司供应至多20万吨氨水。根据资产购买协议的条款，在16.75亿美元的购买价中，有4.25亿美元由氨承购协议各方分配，但可予调整。我们用手头的1.223美元现金为收购价格的余额提供了资金。
转移的对价反映了对购买价格的估计营运资本净额调整和其他调整，根据资产购买协议的条款，该价格可能会进一步调整。我们预计，资产购买协议要求的任何进一步购买价格调整都将在2024年完成。
瓦格曼工厂的财务结果包括在我们的综合运营报表和我们的
从收购日期2023年12月1日起的氨段。在截至2023年12月31日的年度内，Waggaman工厂自收购日期以来的净销售额和净收益分别为2800万美元和700万美元。
关于记录收购，除其他项目外，我们确认了商誉、无形资产和供应合同负债。有关更多信息，见附注6--收购瓦加曼氨生产设施。
影响结果可比性的事项
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度内，我们公布的普通股股东应占净收益分别为15.3亿美元和33.5亿美元。除上述市况及收购Waggaman氨生产设施的影响外，某些项目影响我们于截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度的财务业绩的可比性。下表和相关讨论概述了这些项目及其对我们这些时期财务业绩可比性的影响。除非另有说明，下表中涉及金额的项目说明指的是税前金额。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| 2023 | | 2022 | | | | | |
| 税前 | 税后(1) | | 税前 | 税后(1) | | | | | | |
| (单位：百万) | | | |
天然气衍生品未实现按市值计价(收益)净亏损(2) | $ | (39) | | $ | (30) | | | $ | 41 | | $ | 31 | | | | | | | |
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外币交易损失，包括公司间贷款(3) | — | | — | | | 28 | | 21 | | | | | | | |
英国业务： | | | | | | | | | | | |
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| 英国长期和无形资产减值 | — | | — | | | 239 | | 180 | | | | | | | |
| 英国业务重组 | 10 | | 8 | | | 19 | | 14 | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | |
| 收购和整合成本 | 39 | | 29 | | | — | | — | | | | | | | |
内含衍生负债的未实现收益(3) | — | | — | | | (14) | | (11) | | | | | | | |
PLNL权益法投资减值准备(4) | 43 | | 32 | | | — | | — | | | | | | | |
养老金结算损失和削减收益—网络(5) | — | | — | | | 17 | | 13 | | | | | | | |
加拿大税务局主管机构事项和转让定价立场： | | | | | | | | | | | |
| 利息支出 | — | | — | | | 170 | | 168 | | | | | | | |
| 利息收入 | — | | — | | | (29) | | (22) | | | | | | | |
所得税拨备(6) | — | | — | | | — | | 65 | | | | | | | |
| 债务清偿损失 | — | | — | | | 8 | | 6 | | | | | | | |
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(1)税务影响是利用2023年和2022年23.5%的边际有效税率计算的，但与Waggaman收购相关的收购和整合成本(反映26.2%的边际有效税率)以及英国长期和无形资产减值(反映确认的所得税优惠金额)除外。英国商誉减值的所得税优惠没有记录，因为它在所得税方面是不可扣除的。
(2)包括在我们的综合经营报表中的销售成本。
(3)包括在我们的合并业务报表中的其他业务网中。
(4)包括在我们的综合经营报表中的运营附属公司的权益(亏损)收益中。
(5)包括在我们综合经营报表中的其他非营业净值中。
(6)6,500万美元的税后所得税拨备金额反映了7,000万美元的所得税拨备，包括下文“加拿大税务局主管当局事项”项下引用的7,800万美元所得税拨备和下文“转让定价头寸”项下引用的800万美元所得税优惠，扣除了反映在本表所示税后利息支出和利息收入金额中的500万美元所得税拨备。
天然气衍生品未实现按市值计价(收益)净亏损
天然气是我们氮基产品制造成本中最大、最不稳定的单一成分。在某些时候，我们通过使用衍生金融工具来管理天然气价格变化的风险。我们用于这一目的的衍生品主要是天然气固定价格掉期、基差掉期和期权。我们使用天然气衍生品作为天然气价格风险的经济对冲，但没有应用套期保值会计。这可能会导致报告收益的波动，因为衍生品价值的变化发生了未实现的按市值计价的调整，这些调整反映在我们综合经营报表的销售成本中。2023年和2022年，我们确认天然气衍生品的未实现按市值计价(收益)净亏损分别为3900万美元和4100万美元。
外币交易损失，包括公司间贷款
2022年，我们确认外币交易亏损2,800万美元，其中包括外币汇率对外币计价交易的影响，包括外币汇率变化对非永久投资的公司间贷款的影响。
英国业务
2023年，我们确认了1000万美元的总费用，主要包括确认资产报废义务和离职后福利，这与由于我们批准的永久关闭比林厄姆合成氨厂的计划而欠员工的合同和法定义务有关。
2022年，我们确认的总费用为2.58亿美元，主要包括与我们比林厄姆和因斯设施的财产、厂房和设备以及固定寿命的无形资产相关的资产减值费用。有关详细信息，请参阅附注7--英国业务重组和减值费用。
收购和整合成本
2023年12月1日，我们收购了位于路易斯安那州瓦格曼的一家氨生产设施，如上文“收购瓦格曼氨生产设施”中所述。2023年，我们发生了3900万美元的收购和整合成本，与Waggaman收购相关。
内含衍生负债的未实现收益
根据我们与CHS的战略合作条款，如果我们由三家指定信用评级机构中的两家确定的信用评级低于某些水平，我们必须每年向CHS支付500万美元，不可退还，直到我们的信用评级被三家指定信用评级机构中的两家升级到高于这些水平的日期或2026年2月1日之前。这项债务以公允价值入账，并已在我们的综合资产负债表中确认为嵌入衍生工具。从2016年开始，我们的信用评级低于这样的水平，因此，根据战略合资企业的条款，从2016年到2021年，我们每年第四季度向CHS支付500万美元。我们的信用评级在2022年7月被其中一家指定的信用评级机构上调至特定水平以上，并于2022年10月被另一家指定的信用评级机构上调。由于这些升级，在2022年第四季度，嵌入衍生品负债的公允价值有所减少，我们确认了1400万美元的未实现收益。
PLNL权益法投资减值准备
我们在特立尼达的合资企业PLNL运营着一家合成氨厂，该厂依赖特立尼达和多巴哥国家天然气公司(NGC)根据天然气销售合同(NGC合同)供应的天然气。NGC合同的到期日为2023年9月。2023年第三季度，PLNL与NGC签订了一份新的天然气销售合同(新NGC合同)，该合同的有效期至2023年10月至2025年12月。
在2023年第三季度，由于新NGC合同的条款，我们对我们在PLNL的投资进行了减值评估，并确定我们在PLNL的权益法投资的账面价值超过了其公允价值。因此，我们在PLNL的权益法投资计入了4300万美元的减值，这反映在我们截至2023年12月31日的年度综合运营报表中的运营附属公司的权益(亏损)收益中。
养恤金结算损失和削减收益--净额
2022年7月15日，我们与一家保险公司达成协议，购买一份非参保团体年金合同，并从我们的主要美国固定收益养老金计划的预计福利义务中转移约3.75亿美元。这笔交易于2022年7月22日完成，资金来自计划资产。根据这项交易，该保险公司承担了大约4,000名退休人员或其受益人的养老金福利和年金管理责任。作为这项交易的结果，在2022年第三季度，我们重新计量了该计划的预计福利义务和计划资产，我们确认了非现金税前养老金结算亏损2400万美元，反映了与已结算债务相关的未摊销未确认退休后福利成本，并与累计的其他全面亏损进行了相应的抵消。2022年第四季度，非参保团体年金合同的最终结算导致我们退还了400万美元，这使得确认的非现金税前养老金结算损失减少了300万美元至2100万美元。结算亏损在截至2022年12月31日的年度综合营业报表的其他营业外净额中反映。
2022年10月，由于我们北美退休计划战略的修订导致计划修订，我们重新衡量了我们的某些美国和加拿大固定收益养老金计划。由于这些计划修订，我们确认了400万美元的削减收益，这反映在我们截至2022年12月31日的年度综合营业报表中的其他非营业净额中。详情见附注13--养恤金和其他退休后福利。
加拿大税务局主管部门事宜
2016年，加拿大税务局(CRA)和艾伯塔省税务和税务局(Alberta TRA)向我们的一家加拿大子公司发布了2006至2009纳税年度的重新评估通知，声称不允许某些赞助扣除。我们向CRA和艾伯塔省TRA提交了关于重新评估通知的反对通知，并张贴了信用证，以代替支付评估的额外纳税义务。在这件事解决之前，信用证一直起着担保作用。2018年，这一事项，包括与加拿大和美国之间利润分配有关的转让定价专题，被美国和加拿大主管当局根据《美加税收条约》(《条约》)的双边和解条款接受审议，并包括2006至2011纳税年度。2021年第二季度，该公司根据《条约》的条款将该事项的转让定价方面提交仲裁程序。
2022年2月，我们被告知，仲裁小组就2006至2011年的纳税年度达成了一项决定。2022年3月，我们收到了美国和加拿大主管当局之间仲裁程序结果和和解条款的进一步细节，我们接受了仲裁小组的决定。根据仲裁裁决的条款，2006至2011纳税年度的额外收入须在加拿大纳税，因此我们在该纳税年度有额外的加拿大纳税义务。更多信息见附注12--所得税。
2022年，由于这些事件对加拿大和美国联邦及州所得税的影响，我们确认了7800万美元的所得税拨备，反映了2006至2011纳税年度应付加拿大的1.29亿美元应计所得税的净影响，部分被美国约5100万美元的应收所得税净额所抵消，我们应计净利息1.02亿美元，主要反映了应支付给加拿大的估计利息。
转移定价头寸
作为上述仲裁裁决结果的结果，我们还评估了加拿大和美国之间2012年及以后的转让定价头寸。基于这一评估，我们在2022年记录了以下内容：
•未确认税收优惠负债1.59亿美元，加上相应的所得税准备金，以及与未确认税收优惠负债有关的应计利息5900万美元；以及
•非流动所得税应收账款1.88亿美元，以及相应的所得税优惠，以及与非流动所得税应收账款相关的应计利息收入2000万美元。
2022年，这些对转让定价头寸的评估对我们的综合经营报表的影响，包括用于其他转让定价税收影响的2100万美元的递延所得税净拨备，为800万美元的所得税优惠和3900万美元的税前利息支出净额(税后4400万美元)。
债务清偿损失
2022年4月21日，我们根据管理2023年债券的契约中的选择性赎回条款，全额赎回了2023年6月到期的3.450%优先债券(2023年债券)的5亿美元未偿还本金。与2022年4月赎回2023年债券相关的总赎回价格为5.13亿美元，包括应计利息。因此，我们确认了800万美元的债务清偿亏损，主要包括2023年债券在预定到期日之前赎回5亿美元本金所支付的溢价。
综合经营成果
下表显示了我们截至2023年、2022年和2021年12月31日的综合经营业绩：
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| | Year ended December 31, |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 v. 2022 | | 2022 v. 2021 |
| | (除特别注明外，以百万为单位) |
| 净销售额 | $ | 6,631 | | | $ | 11,186 | | | $ | 6,538 | | | $ | (4,555) | | | (41) | % | | $ | 4,648 | | | 71 | % |
| 销售成本(COS) | 4,086 | | | 5,325 | | | 4,151 | | | (1,239) | | | (23) | % | | 1,174 | | | 28 | % |
| 毛利率 | 2,545 | | | 5,861 | | | 2,387 | | | (3,316) | | | (57) | % | | 3,474 | | | 146 | % |
| 毛利率百分比 | 38.4 | % | | 52.4 | % | | 36.5 | % | | (14.0) | % | | | | 15.9 | % | | |
| 销售、一般和行政费用 | 289 | | | 290 | | | 223 | | | (1) | | | — | % | | 67 | | | 30 | % |
| 英国商誉减值 | — | | | — | | | 285 | | | — | | | — | % | | (285) | | | (100) | % |
| 英国长期和无形资产减值 | — | | | 239 | | | 236 | | | (239) | | | (100) | % | | 3 | | | 1 | % |
| 英国业务重组 | 10 | | | 19 | | | — | | | (9) | | | (47) | % | | 19 | | | 不适用 |
| 收购和整合成本 | 39 | | | — | | | — | | | 39 | | | 不适用 | | — | | | — | % |
| 其他运营网 | (31) | | | 10 | | | (39) | | | (41) | | | 不适用 | | 49 | | | 不适用 |
| 其他运营成本和支出合计 | 307 | | | 558 | | | 705 | | | (251) | | | (45) | % | | (147) | | | (21) | % |
| | | | | | | | | | | | | |
| 营业附属公司的权益收益(亏损) | (8) | | | 94 | | | 47 | | | (102) | | | 不适用 | | 47 | | | 100 | % |
| 营业收益 | 2,230 | | | 5,397 | | | 1,729 | | | (3,167) | | | (59) | % | | 3,668 | | | 212 | % |
| 利息支出 | 150 | | | 344 | | | 184 | | | (194) | | | (56) | % | | 160 | | | 87 | % |
| 利息收入 | (158) | | | (65) | | | (1) | | | (93) | | | (143) | % | | (64) | | | 不适用 |
| 债务清偿损失 | — | | | 8 | | | 19 | | | (8) | | | (100) | % | | (11) | | | (58) | % |
| 其他非经营性网络 | (10) | | | 15 | | | (16) | | | (25) | | | 不适用 | | 31 | | | 不适用 |
| 所得税前收益 | 2,248 | | | 5,095 | | | 1,543 | | | (2,847) | | | (56) | % | | 3,552 | | | 230 | % |
| 所得税拨备 | 410 | | | 1,158 | | | 283 | | | (748) | | | (65) | % | | 875 | | | 309 | % |
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| 净收益 | 1,838 | | | 3,937 | | | 1,260 | | | (2,099) | | | (53) | % | | 2,677 | | | 212 | % |
| 减去：可归因于非控股权益的净收益 | 313 | | | 591 | | | 343 | | | (278) | | | (47) | % | | 248 | | | 72 | % |
| 普通股股东应占净收益 | $ | 1,525 | | | $ | 3,346 | | | $ | 917 | | | $ | (1,821) | | | (54) | % | | $ | 2,429 | | | 265 | % |
| 普通股股东每股摊薄后净收益 | $ | 7.87 | | | $ | 16.38 | | | $ | 4.24 | | | $ | (8.51) | | | (52) | % | | $ | 12.14 | | | 286 | % |
| 稀释加权平均已发行普通股 | 193.8 | | | 204.2 | | | 216.2 | | | (10.4) | | | (5) | % | | (12.0) | | | (6) | % |
| 宣布的每股普通股股息 | $ | 1.60 | | | $ | 1.50 | | | $ | 1.20 | | | $ | 0.10 | | | 7 | % | | $ | 0.30 | | | 25 | % |
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N/M-没有意义
下表列出了截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的某些补充数据：
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| | Year ended December 31, |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 v. 2022 | | 2022 v. 2021 |
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| 天然气补充数据(单位：MMBtu) | | | | | | | | | | | | | |
COS中的天然气成本(1) | $ | 3.26 | | | $ | 7.16 | | | $ | 4.21 | | | $ | (3.90) | | | (54) | % | | $ | 2.95 | | | 70 | % |
已实现的COS衍生品损失(2) | 0.41 | | | 0.02 | | | — | | | 0.39 | | | 不适用 | | 0.02 | | | 不适用 |
| COS生产用天然气成本 | $ | 3.67 | | | $ | 7.18 | | | $ | 4.21 | | | $ | (3.51) | | | (49) | % | | $ | 2.97 | | | 71 | % |
| 天然气日均市场价格Henry Hub(路易斯安那州) | $ | 2.53 | | | $ | 6.38 | | | $ | 3.82 | | | $ | (3.85) | | | (60) | % | | $ | 2.56 | | | 67 | % |
| | | | | | | | | | | | | |
| 天然气衍生品未实现按市值计价(收益)净亏损 | $ | (39) | | | $ | 41 | | | $ | 25 | | | $ | (80) | | | 不适用 | | $ | 16 | | | 64 | % |
| 折旧及摊销 | $ | 869 | | | $ | 850 | | | $ | 888 | | | $ | 19 | | | 2 | % | | $ | (38) | | | (4) | % |
| 资本支出 | $ | 499 | | | $ | 453 | | | $ | 514 | | | $ | 46 | | | 10 | % | | $ | (61) | | | (12) | % |
| 按产品吨计的销售量(00s) | 19,130 | | | 18,331 | | | 18,501 | | | 799 | | | 4 | % | | (170) | | | (1) | % |
| 按产品吨计算的生产量(00s)： | | | | | | | | | | | | | |
氨水(3) | 9,496 | | | 9,807 | | | 9,349 | | | (311) | | | (3) | % | | 458 | | | 5 | % |
| 粒状尿素 | 4,544 | | | 4,561 | | | 4,123 | | | (17) | | | — | % | | 438 | | | 11 | % |
| UAN(32%) | 6,852 | | | 6,706 | | | 6,763 | | | 146 | | | 2 | % | | (57) | | | (1) | % |
| 一个 | 1,520 | | | 1,517 | | | 1,646 | | | 3 | | | — | % | | (129) | | | (8) | % |
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N/M-没有意义
(1)包括按照先进先出库存成本法计入销售成本的天然气及相关运输成本。
(2)包括期内结算的天然气衍生工具的已实现损益。不包括天然气衍生品的未实现按市值计价的收益和亏损。
(3)总氨产量，包括后来在现场升级为颗粒状尿素、UAN或AN的数量。
以下是对截至2023年12月31日的年度与截至2022年12月31日的年度的综合经营业绩的讨论和分析。有关截至2022年12月31日的年度与截至2021年12月31日的年度的综合经营业绩的讨论和分析，请参阅我们于2023年2月23日提交给美国证券交易委员会的2022年年度报告10-K表中管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
净销售额
我们的净销售额主要来自氮气产品的销售，并由我们销售的氮气产品的数量和我们实现的销售价格决定。我们实现的数量、组合和销售价格在很大程度上是由全球和地区供需因素共同决定的。净销售额还包括向客户收取的运输和搬运成本。销售激励被报告为净销售额的减少。
与2022年的111.9亿美元相比，2023年我们的净销售额下降了45.6亿美元，降幅为41%，至66.3亿美元。我们净销售额的下降反映了(I)收购Waggaman的影响，自2023年12月1日收购以来，Waggaman收购已包括在我们的经营业绩中，使我们的净销售额增加了2800万美元，以及(Ii)不包括Waggaman收购的影响，我们的净销售额下降了45.8亿美元，降幅为41%，这是由于平均销售价格下降了43%，但销售量增加了4%，部分抵消了这一影响。
2023年我们的平均售价为每吨347美元，而2022年为每吨610美元，降幅为43%，这是由于我们所有细分市场的平均售价下降，因为全球能源成本下降降低了满足全球需求所需的全球市场清算价格。平均售价下降的影响是，与2022年相比，2023年的净销售额减少了约49.8亿美元。
我们2023年的销售量为1910万吨，比2022年的1830万吨增长了4%，这主要是由于我们的UAN、氨和其他细分市场的销售量增加。收购Waggaman的影响使我们的氨销售量增加了57,000吨。
与2022年的980万吨相比，2023年的氨总产量下降到约950万吨，这主要是由于我们的比林厄姆合成氨厂在2022年底闲置，并于2023年永久关闭。我们预计2024年的氨总产量约为1000万吨。与2023年相比，2024年氨总产量的预期增长反映了我们于2023年12月1日收购的瓦加曼工厂。
销售成本
我们的销售成本包括制造成本、采购产品成本、分销成本和存储成本。制造成本是销售成本中最重要的组成部分，主要包括原材料、天然气衍生产品的已实现和未实现损益、维护、直接人工、折旧和其他工厂管理费用。采购的产品成本主要包括购买氮肥以增加或更换我们工厂的生产的成本。分销成本包括将成品从我们的工厂运输到我们的分销设施所需的运费，当产品销售给我们的客户时，这些成本在销售成本中确认。仓储成本包括最终发货给客户之前发生的成本。
与2022年的53.3亿美元相比，2023年我们的销售成本减少了12.4亿美元，降幅为23%，降至40.9亿美元。我们销售成本的下降反映了(I)收购Waggaman的影响，它使我们的销售成本增加了1400万美元，(Ii)天然气成本降低，包括已实现衍生品的影响，不包括Waggaman收购的影响，它减少了11.6亿美元的销售成本，以及(Iii)从我们在特立尼达的合资企业PLNL购买的氨成本降低。较低的天然气成本包括停止在英国生产氨的好处，以及相应减少的天然气采购。对于我们的英国业务，天然气成本下降导致的销售成本下降被进口氨气以升级为氮气和其他氮气产品的成本部分抵消。
销售成本还包括2023年天然气衍生品未实现按市值计价净收益3900万美元的影响，而2022年亏损4100万美元。
2023年的平均销售成本为每吨214美元，比2022年的每吨290美元下降了26%。我们的天然气成本，包括已实现衍生品的影响，从2022年的7.18美元/MMBtu下降到2023年的3.67美元/MMBtu，降幅为49%。
销售、一般和行政费用
我们的销售、一般及行政开支主要包括公司办公室开支，例如执行、行政、法律、财务、资讯科技及销售职能的薪金及其他与工资有关的成本，以及某些税项、保险及其他专业服务费用，包括公司计划的费用，以及确定存在的无形资产的摊销。
2023年销售、一般和行政费用为2.89亿美元，而2022年为2.9亿美元。减少的主要原因是，2022年为2022年12月成立的CF Industries Foundation的初始资金提供的慈善捐款在2023年没有出现，但部分被与某些企业举措相关的更高成本所抵消，包括我们最近实施的企业资源规划(ERP)系统导致的更高摊销。
英国业务
2023年，与我们的英国业务相关，我们确认的总费用为1000万美元，主要包括确认资产报废义务和与合同和法定义务相关的离职后福利，这是我们批准的永久关闭比林厄姆合成氨厂计划的结果。
2022年，与我们的英国业务相关，我们确认的总费用为2.58亿美元，其中包括2.39亿美元的资产减值费用，主要与我们比林厄姆和因斯设施的财产、厂房和设备以及固定存在的无形资产有关，以及1900万美元的重组费用，主要与与合同和法定义务以及一次性解雇福利相关的离职后福利有关。有关详细信息，请参阅附注7--英国业务重组和减值费用。
收购和整合成本
2023年12月1日，我们收购了位于路易斯安那州瓦格曼的一家氨生产设施，如上文“收购瓦格曼氨生产设施”中所述。2023年，我们发生了3900万美元的收购和整合成本，与Waggaman收购相关。
其他运营网
其他业务净额包括与我们的中央业务没有直接关系的行政费用。其他营运成本“包括外币交易损益、外币衍生工具的未实现损益、诉讼费用、处置固定资产的损益，以及与清洁能源计划有关的饲料研究成本。
2023年，其他运营净额为3100万美元的收入，而2022年的支出为1000万美元。2023年的收入主要包括销售排放信用的收益，部分被我们清洁能源倡议的饲料研究成本所抵消。有关清洁能源倡议的更多信息，请参阅上面的“我们的战略”。
2022年的支出主要包括外币交易损失2 800万美元，其中包括外币汇率对外币计价交易的影响，包括外币汇率变化对非永久投资的公司间贷款的影响。2022年外币交易的亏损被与嵌入的衍生品负债相关的1400万美元的未实现收益部分抵消。进一步资料见上文“影响结果可比性的项目--内含衍生负债的未实现收益”。
营业附属公司的权益收益(亏损)
运营附属公司的股本(亏损)收益包括我们在PLNL约50%的所有权权益。我们将权益法投资于PLNL的净收益份额作为运营收益的一个要素，因为这项投资提供了额外的产量，并与我们的其他供应链和销售活动整合在一起。
2023年，运营附属公司的股本(亏损)收益亏损800万美元，而2022年的收益为9400万美元。2023年的800万美元亏损包括我们在PLNL的权益法投资减值，2023年第三季度确认的减值为4300万美元。进一步讨论见上文“影响结果可比性的项目--PLNL的权益法投资减值”。运营关联公司收益的股本减少也反映了PLNL的运营业绩因氨销售价格下降而下降，但天然气成本下降部分抵消了这一影响。
利息支出
利息支出包括我们长期债务的利息、执行融资协议所需的相关费用的摊销、根据我们的循环信贷协议支付的年费和税务负债的利息。与主要资本项目建设有关的资本化利息减少了利息支出，因为利息是资本化的，并在相关资产的估计使用年限内摊销。
2023年的利息支出为1.5亿美元，而2022年为3.44亿美元。减少1.94亿美元的主要原因是，2022年记录的与税务有关的利息支出为1.84亿美元，包括上文“影响结果可比性的项目--加拿大税务局主管当局事项”和“影响成果转移定价职位可比性的项目”中所述与所得税事项有关的利息支出1.7亿美元。利息支出减少的部分原因是，由于2023年4月在预定到期日之前全额赎回了2023年4月发行的5亿美元本金，借款利息支出减少。
利息收入
利息收入包括从我们的现金、现金等价物和投资中赚取的金额，以及与所得税退税相关的任何利息。
2023年的利息收入为1.58亿美元，而2022年为6500万美元。9300万美元的增长反映了2023年短期投资利息收入增加1.02亿美元，这主要是由于利率上升。2022年记录的未在2023年发生的利息收入部分抵消了利率上升的影响，这与上文“影响结果可比性的项目--加拿大税务局主管当局事项”和“影响结果转移定价立场可比性的项目”中所述的所得税事项有关。
债务清偿损失
2022年清偿债务损失800万美元在上文“影响成果可比性的项目--清偿债务损失”下说明。
其他非经营性网络
2023年，其他营业外净额为1000万美元的收入，而2022年的支出为1500万美元。产生差异的主要原因是2022年固定收益养恤金计划交易的影响，包括养恤金结算损失2,100万美元和削减收益400万美元，在上文“影响结果可比性的项目--养恤金结算损失和削减收益--净额”下进行了说明。
所得税拨备
我们2023年的所得税拨备为22.5亿美元的税前收入为4.1亿美元，有效税率为18.3%，而2022年的所得税拨备为51亿美元，有效税率为22.7%。
我们的有效税率受到CFN非控股权益应占收益的影响，因为我们的综合所得税拨备不包括关于非控股权益应占收益的税收拨备。我们2023年的有效税率为18.3%，基于22.5亿美元的税前收入，如果不包括3.13亿美元非控股权益的收益，2023年的有效税率将高出2.9个百分点，即21.2%。我们2022年的有效税率为22.7%，基于51亿美元的税前收入，如果不包括5.91亿美元非控股权益的收益，2022年的实际税率将高出3.0个百分点，即25.7%。
2022年，我们的所得税拨备包括2200万美元的所得税支出，用于在英国记录估值免税额，2300万美元的所得税优惠，用于与某些基于股票的薪酬活动相关的超额税收优惠，以及7800万美元的所得税拨备，与加拿大税务局主管当局的事项有关，这一事项在上文“影响结果可比性的项目”中进行了描述。
2023年和2022年都受到了额外的离散税目的影响。有关更多信息，请参见附注12-所得税。
可归因于非控股权益的净收益
可归因于非控股权益的净收益包括可归因于CF Holdings子公司CFN约11%的CHS少数股权的净收益。
与2022年的5.91亿美元相比，2023年可归因于非控股权益的净收益减少2.78亿美元，降幅为47%，至3.13亿美元，这是由于CFN的收益因上文“净销售额”中描述的平均销售价格下降而下降。
普通股股东每股摊薄后净收益
普通股股东的每股净收益从2022年的每股16.38美元下降到2023年的每股7.87美元，降幅为52%。这一下降主要是由于平均销售价格下降导致毛利率下降，但天然气成本下降部分抵消了这一影响。毛利率的下降被以下因素部分抵消：盈利能力下降导致所得税拨备减少，主要是与2023年未发生的加拿大-美国转让定价事项有关的2022年税负利息支出的利息支出减少，非控股权益导致的净收益减少2.78亿美元，以及与英国业务相关的税前减值和重组费用2022年为2.58亿美元，而2023年为1000万美元。此外，稀释加权平均已发行普通股从2022年的204.2股下降至2023年的1.938亿股，主要原因是根据我们的股份回购计划回购普通股。
按业务部门划分的经营业绩
我们的可报告部门结构反映了我们的首席运营决策者如何根据美国公认会计原则(美国GAAP)的定义来评估我们的可报告部门的表现，并就资源分配做出决定。这些细分市场按产品进行区分。我们的管理层使用毛利率来评估部门业绩和分配资源。其他营运成本及开支总额(主要包括销售、一般及行政开支及其他营运净额)及非营运开支(主要包括利息及所得税)均集中管理，并不计入管理层审核的分部盈利计量。下表显示了按业务细分划分的经营业绩汇总： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 氨水(1) | | 粒状尿素(2) | | UAN(2) | | 一个(2) | | 其他(2) | | 已整合 |
| | (单位：百万) |
| 截至2023年12月31日的年度 | | | | | | | | | | | |
| 净销售额 | $ | 1,679 | | | $ | 1,823 | | | $ | 2,068 | | | $ | 497 | | | $ | 564 | | | $ | 6,631 | |
| 销售成本 | 1,138 | | | 1,010 | | | 1,251 | | | 359 | | | 328 | | | 4,086 | |
| 毛利率 | $ | 541 | | | $ | 813 | | | $ | 817 | | | $ | 138 | | | $ | 236 | | | $ | 2,545 | |
| 毛利率百分比 | 32.2 | % | | 44.6 | % | | 39.5 | % | | 27.8 | % | | 41.8 | % | | 38.4 | % |
| 截至2022年12月31日的年度 | | | | | | | | | | | |
| 净销售额 | $ | 3,090 | | | $ | 2,892 | | | $ | 3,572 | | | $ | 845 | | | $ | 787 | | | $ | 11,186 | |
| 销售成本 | 1,491 | | | 1,328 | | | 1,489 | | | 597 | | | 420 | | | 5,325 | |
| 毛利率 | $ | 1,599 | | | $ | 1,564 | | | $ | 2,083 | | | $ | 248 | | | $ | 367 | | | $ | 5,861 | |
| 毛利率百分比 | 51.7 | % | | 54.1 | % | | 58.3 | % | | 29.3 | % | | 46.6 | % | | 52.4 | % |
| 截至2021年12月31日的年度 | | | | | | | | | | | |
| 净销售额 | $ | 1,787 | | | $ | 1,880 | | | $ | 1,788 | | | $ | 510 | | | $ | 573 | | | $ | 6,538 | |
| 销售成本 | 1,162 | | | 992 | | | 1,119 | | | 475 | | | 403 | | | 4,151 | |
| 毛利率 | $ | 625 | | | $ | 888 | | | $ | 669 | | | $ | 35 | | | $ | 170 | | | $ | 2,387 | |
| 毛利率百分比 | 35.0 | % | | 47.2 | % | | 37.4 | % | | 6.9 | % | | 29.7 | % | | 36.5 | % |
_______________________________________________________________________________ (1)Waggaman工厂的财务业绩从Waggaman收购日期2023年12月1日起计入氨部分。关于更多信息，见“收购瓦加曼合成氨生产设施”。
(2)升级为其他产品的成本按成本计入升级产品结果。
以下是按业务分类对截至2023年12月31日的年度与截至2022年12月31日的年度的经营业绩进行的讨论和分析。有关截至2022年12月31日的年度按业务分类的经营业绩与截至2021年12月31日的年度的对比讨论和分析，请参阅我们于2023年2月23日提交给美国证券交易委员会的2022年年报10-K表格中管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
氨水管段
我们的氨水生产无水氨(氨)，这是我们生产的基础产品，含有82%的氮和18%的氢。我们氨部门的业绩包括向外部客户销售氨作为肥料、排放控制和其他工业应用中的氮含量。此外，我们还将氨升级为其他氮气产品，如颗粒状尿素、UAN和AN。
下表显示了我们氨水部分的运行数据摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | Year ended December 31, |
| | 2023(1) | | 2022 | | 2021 | | 2023 v. 2022 | | 2022 v. 2021 |
| | (除特别注明外，以百万为单位) |
| 净销售额 | $ | 1,679 | | | $ | 3,090 | | | $ | 1,787 | | | $ | (1,411) | | | (46) | % | | $ | 1,303 | | | 73 | % |
| 销售成本 | 1,138 | | | 1,491 | | | 1,162 | | | (353) | | | (24) | % | | 329 | | | 28 | % |
| 毛利率 | $ | 541 | | | $ | 1,599 | | | $ | 625 | | | $ | (1,058) | | | (66) | % | | $ | 974 | | | 156 | % |
| 毛利率百分比 | 32.2 | % | | 51.7 | % | | 35.0 | % | | (19.5) | % | | | | 16.7 | % | | |
| 按产品吨计的销售量(00s) | 3,546 | | | 3,300 | | | 3,589 | | | 246 | | | 7 | % | | (289) | | | (8) | % |
按营养素吨计的销售量(2000)(2) | 2,908 | | | 2,707 | | | 2,944 | | | 201 | | | 7 | % | | (237) | | | (8) | % |
| 每吨产品平均售价 | $ | 473 | | | $ | 936 | | | $ | 498 | | | $ | (463) | | | (49) | % | | $ | 438 | | | 88 | % |
每营养素吨平均售价(2) | $ | 577 | | | $ | 1,141 | | | $ | 607 | | | $ | (564) | | | (49) | % | | $ | 534 | | | 88 | % |
| 每吨产品毛利率 | $ | 153 | | | $ | 485 | | | $ | 174 | | | $ | (332) | | | (68) | % | | $ | 311 | | | 179 | % |
每吨养分的毛利(2) | $ | 186 | | | $ | 591 | | | $ | 212 | | | $ | (405) | | | (69) | % | | $ | 379 | | | 179 | % |
| 折旧及摊销 | $ | 171 | | | $ | 166 | | | $ | 209 | | | $ | 5 | | | 3 | % | | $ | (43) | | | (21) | % |
| 天然气衍生品未实现按市值计价(收益)净亏损 | $ | (11) | | | $ | 13 | | | $ | 7 | | | $ | (24) | | | 不适用 | | $ | 6 | | | 86 | % |
_______________________________________________________________________________
N/M-没有意义
(1)Waggaman工厂的财务业绩从Waggaman收购日期2023年12月1日起计入氨部分。关于更多信息，见“收购瓦加曼合成氨生产设施”。
(2)氨代表82%的氮含量。养分吨代表产品吨中的氮吨。
截至2023年12月31日的年度与截至2022年12月31日的年度比较
净销售额。氨业务的净销售额由二零二二年的30. 9亿元减少14. 1亿元或46%至二零二三年的16. 8亿元。我们的净销售额下降反映了（i）2023年12月1日完成的Waggaman收购的影响，该收购使净销售额增加了2800万美元，以及（ii）由于平均销售价格下降49%，不包括Waggaman收购的影响，我们的净销售额下降了14.4亿美元，即47%，部分被销售量增加6%所抵消。平均售价由二零二二年的每吨936美元下跌至二零二三年的每吨473美元，原因是全球能源成本下降降低了满足全球需求所需的全球市场清算价格。2023年的销售量增加，主要是由于期初库存增加导致供应增加。
销售成本。于二零二三年，我们氨分部的销售成本平均为每吨320美元，较二零二二年的每吨451美元减少29%。这一下降主要是由于已实现的天然气成本降低，包括已实现的衍生品的影响，以及从我们在特立尼达的合资企业PLNL购买氨的每吨成本降低。收购Waggaman对我们氨业务的每吨销售成本的影响并不重大。
毛利率。 合成氨分部的毛利率由二零二二年的16. 0亿元减少10. 6亿元至二零二三年的5. 41亿元，而二零二三年的毛利率百分比为32. 2%，而二零二二年则为51. 7%。这些业绩反映了（i）2023年12月1日完成的Waggaman收购的影响，毛利率增加了1400万美元，以及（ii）不包括Waggaman收购的影响，毛利率减少了10.7亿美元，主要是由于平均售价下降了49%，毛利率减少了16亿美元。平均售价的下降部分被已实现天然气成本的下降所抵消，包括已实现衍生品的影响，这使毛利率增加了2.93亿美元，制造，维护和其他成本净减少，毛利率增加了1.67亿美元，销量增加了6%，毛利率增加了4000万美元。毛利率还包括2023年天然气衍生品按市值计价的未实现净收益1100万美元的影响，而2022年为亏损1300万美元。
颗粒尿素段
我们的颗粒尿素部门生产颗粒尿素，其中含有46%的氮。它由氨和二氧化碳制成，在我们的固体氮肥中含氮量最高。颗粒尿素在我们的Donaldsonville、Port Neal和Medicine Hat工厂生产。
下表呈列我们的粒状尿素分部的经营数据概要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | Year ended December 31, |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 v. 2022 | | 2022 v. 2021 |
| | (除特别注明外，以百万为单位) |
| 净销售额 | $ | 1,823 | | | $ | 2,892 | | | $ | 1,880 | | | $ | (1,069) | | | (37) | % | | $ | 1,012 | | | 54 | % |
| 销售成本 | 1,010 | | | 1,328 | | | 992 | | | (318) | | | (24) | % | | 336 | | | 34 | % |
| 毛利率 | $ | 813 | | | $ | 1,564 | | | $ | 888 | | | $ | (751) | | | (48) | % | | $ | 676 | | | 76 | % |
| 毛利率百分比 | 44.6 | % | | 54.1 | % | | 47.2 | % | | (9.5) | % | | | | 6.9 | % | | |
| 按产品吨计的销售量(00s) | 4,570 | | | 4,572 | | | 4,290 | | | (2) | | | — | % | | 282 | | | 7 | % |
按营养素吨计的销售量(2000)(1) | 2,102 | | | 2,103 | | | 1,973 | | | (1) | | | — | % | | 130 | | | 7 | % |
| 每吨产品平均售价 | $ | 399 | | | $ | 633 | | | $ | 438 | | | $ | (234) | | | (37) | % | | $ | 195 | | | 45 | % |
每营养素吨平均售价(1) | $ | 867 | | | $ | 1,375 | | | $ | 953 | | | $ | (508) | | | (37) | % | | $ | 422 | | | 44 | % |
| 每吨产品毛利率 | $ | 178 | | | $ | 342 | | | $ | 207 | | | $ | (164) | | | (48) | % | | $ | 135 | | | 65 | % |
每吨养分的毛利(1) | $ | 387 | | | $ | 744 | | | $ | 450 | | | $ | (357) | | | (48) | % | | $ | 294 | | | 65 | % |
| 折旧及摊销 | $ | 285 | | | $ | 272 | | | $ | 235 | | | $ | 13 | | | 5 | % | | $ | 37 | | | 16 | % |
| 天然气衍生品未实现按市值计价(收益)净亏损 | $ | (11) | | | $ | 13 | | | $ | 6 | | | $ | (24) | | | 不适用 | | $ | 7 | | | 117 | % |
______________________________________________________________________________
N/M-没有意义
(1)颗粒状尿素的含氮量为46%。营养吨代表产品吨中的氮吨。
截至2023年12月31日的年度与截至2022年12月31日的年度比较
净销售额。与2022年的28.9亿美元相比，2023年我们颗粒尿素部门的净销售额下降了10.7亿美元，降幅为37%，降至18.2亿美元，主要是由于平均售价下降了37%。2023年平均售价降至每吨399美元，而2022年为每吨633美元，原因是全球能源成本下降，降低了满足全球需求所需的全球市场清算价格。
销售成本。2023年，我们颗粒尿素部门的销售成本平均为每吨221美元，较2022年的每吨291美元下降了24%，这主要是由于已实现天然气成本的降低，包括已实现衍生品的影响。
毛利率我们颗粒尿素部门的毛利率从2022年的15.6亿美元下降到2023年的8.13亿美元，降幅为7.51亿美元，2023年我们的毛利率百分比为44.6%，而2022年为54.1%。毛利率下降的原因是平均销售价格下降37%，毛利率下降约11.亿美元，以及制造、维护和其他成本的净增长，毛利率下降300万美元。这些降低毛利率的因素被较低的已实现天然气成本部分抵消，包括已实现衍生品的影响，使毛利率增加了2.62亿美元，以及销售量和组合的变化，使毛利率增加了6800万美元。毛利率还包括2023年天然气衍生品未实现按市值计价净收益1100万美元的影响，而2022年亏损1300万美元。
UAN网段
我们UAN部门生产尿素硝酸铵溶液(UAN)。UAN是一种液体肥料产品，其含氮量通常在28%到32%之间，由尿素和硝酸铵组合而成。UAN在我们的Courtright、Donaldsonville、Port Neal、Verdigris、Woodward和Yazoo City综合体生产。
下表显示了我们UAN网段的运营数据摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | Year ended December 31, |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 v. 2022 | | 2022 v. 2021 |
| | (除特别注明外，以百万为单位) |
| 净销售额 | $ | 2,068 | | | $ | 3,572 | | | $ | 1,788 | | | $ | (1,504) | | | (42) | % | | $ | 1,784 | | | 100 | % |
| 销售成本 | 1,251 | | | 1,489 | | | 1,119 | | | (238) | | | (16) | % | | 370 | | | 33 | % |
| 毛利率 | $ | 817 | | | $ | 2,083 | | | $ | 669 | | | $ | (1,266) | | | (61) | % | | $ | 1,414 | | | 211 | % |
| 毛利率百分比 | 39.5 | % | | 58.3 | % | | 37.4 | % | | (18.8) | % | | | | 20.9 | % | | |
| 按产品吨计的销售量(00s) | 7,237 | | | 6,788 | | | 6,584 | | | 449 | | | 7 | % | | 204 | | | 3 | % |
按营养素吨计的销售量(2000)(1) | 2,283 | | | 2,148 | | | 2,075 | | | 135 | | | 6 | % | | 73 | | | 4 | % |
| 每吨产品平均售价 | $ | 286 | | | $ | 526 | | | $ | 272 | | | $ | (240) | | | (46) | % | | $ | 254 | | | 93 | % |
每营养素吨平均售价(1) | $ | 906 | | | $ | 1,663 | | | $ | 862 | | | $ | (757) | | | (46) | % | | $ | 801 | | | 93 | % |
| 每吨产品毛利率 | $ | 113 | | | $ | 307 | | | $ | 102 | | | $ | (194) | | | (63) | % | | $ | 205 | | | 201 | % |
每吨养分的毛利(1) | $ | 358 | | | $ | 970 | | | $ | 322 | | | $ | (612) | | | (63) | % | | $ | 648 | | | 201 | % |
| 折旧及摊销 | $ | 288 | | | $ | 269 | | | $ | 259 | | | $ | 19 | | | 7 | % | | $ | 10 | | | 4 | % |
| 天然气衍生品未实现按市值计价(收益)净亏损 | $ | (11) | | | $ | 14 | | | $ | 5 | | | $ | (25) | | | 不适用 | | $ | 9 | | | 180 | % |
______________________________________________________________________________
N/M-没有意义
(1)UAN代表28%至32%的氮含量，具体取决于客户指定的浓度。营养吨代表产品吨中的氮吨。
截至2023年12月31日的年度与截至2022年12月31日的年度比较
净销售额。与2022年的35.7亿美元相比，2023年我们UAN部门的净销售额下降了15.0亿美元，降幅为42%，降至20.7亿美元，这主要是由于平均售价下降了46%，但销售额增长了7%，部分抵消了这一降幅。平均售价从2022年的每吨526美元降至2023年的每吨286美元，主要原因是全球能源成本降低，满足全球需求所需的全球市场清算价格降低，以及美国进口的俄罗斯UAN增加。销售量的增长主要是由于客户对我们的应用后销售计划的强烈参与，以及由于产量增加而获得更高的供应。
销售成本。我们UAN部门2023年的平均销售成本为每吨173美元，较2022年的每吨219美元下降21%，这主要是由于已实现天然气成本下降的影响，包括已实现衍生品的影响。
毛利率。*我们UAN部门的毛利率从2022年的20.8亿美元下降到2023年的8.17亿美元，下降了12.7亿美元，2023年我们的毛利率百分比为39.5%，而2022年为58.3%。毛利率下降的主要原因是平均售价下降了46%，毛利率下降了17.3亿美元。毛利率的下降被较低的已实现天然气成本部分抵消，包括已实现衍生品的影响，使毛利率增加了2.87亿美元，销售量增加了7%，使毛利率增加了1.46亿美元，制造、维护和其他成本的净减少，使毛利率增加了1,000万美元。毛利率还包括2023年天然气衍生品未实现按市值计价净收益1100万美元的影响，而2022年亏损1400万美元。
一个细分市场
我们的AN部分生产硝酸铵(AN)。AN的含氮量在29%到35%之间，由无水氨和硝酸组合而成。AN被用作氮肥，也被工业客户用于商业炸药和爆破系统。AN是在我们的Yazoo City和Billingham Complex生产的。
下表显示了我们的AN部门的运营数据摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | Year ended December 31, |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 v. 2022 | | 2022 v. 2021 |
| | (除特别注明外，以百万为单位) |
| 净销售额 | $ | 497 | | | $ | 845 | | | $ | 510 | | | $ | (348) | | | (41) | % | | $ | 335 | | | 66 | % |
| 销售成本 | 359 | | | 597 | | | 475 | | | (238) | | | (40) | % | | 122 | | | 26 | % |
| 毛利率 | $ | 138 | | | $ | 248 | | | $ | 35 | | | $ | (110) | | | (44) | % | | $ | 213 | | | 不适用 |
| 毛利率百分比 | 27.8 | % | | 29.3 | % | | 6.9 | % | | (1.5) | % | | | | 22.4 | % | | |
| 按产品吨计的销售量(00s) | 1,571 | | | 1,594 | | | 1,720 | | | (23) | | | (1) | % | | (126) | | | (7) | % |
按营养素吨计的销售量(2000)(1) | 538 | | | 545 | | | 582 | | | (7) | | | (1) | % | | (37) | | | (6) | % |
| 每吨产品平均售价 | $ | 316 | | | $ | 530 | | | $ | 297 | | | $ | (214) | | | (40) | % | | $ | 233 | | | 78 | % |
每营养素吨平均售价(1) | $ | 924 | | | $ | 1,550 | | | $ | 876 | | | $ | (626) | | | (40) | % | | $ | 674 | | | 77 | % |
| 每吨产品毛利率 | $ | 88 | | | $ | 156 | | | $ | 20 | | | $ | (68) | | | (44) | % | | $ | 136 | | | 不适用 |
每吨养分的毛利(1) | $ | 257 | | | $ | 455 | | | $ | 60 | | | $ | (198) | | | (44) | % | | $ | 395 | | | 不适用 |
| 折旧及摊销 | $ | 48 | | | $ | 61 | | | $ | 77 | | | $ | (13) | | | (21) | % | | $ | (16) | | | (21) | % |
| 天然气衍生品未实现按市值计价(收益)净亏损 | $ | (2) | | | $ | (2) | | | $ | 4 | | | $ | — | | | — | % | | $ | (6) | | | 不适用 |
_______________________________________________________________________________
N/M-没有意义
(1)An占氮含量的29%到35%。营养吨代表产品吨中的氮吨。
截至2023年12月31日的年度与截至2022年12月31日的年度比较
2022年9月，由于天然气价格极高且波动较大，以及全球氮气产品市场价格没有相应增加，我们比林厄姆工厂的氨气生产处于闲置状态。从那时起，我们从比林厄姆工厂进口氨升级为氨和其他氮气产品，这些产品包括在我们的其他细分市场中。2023年第三季度，我们批准了永久关闭比林厄姆合成氨厂的计划。
净销售额。我们AN部门的净销售额从2022年的8.45亿美元下降到2023年的4.97亿美元，降幅为3.48亿美元，降幅为41%，这主要是由于平均售价下降了40%。2023年平均售价降至每吨316美元，而2022年为每吨530美元，原因是全球能源成本下降，降低了满足全球需求所需的全球市场清算价格。
销售成本。2023年，我们AN部门的销售成本平均为每吨228美元，比2022年的每吨374美元下降了39%。减少的主要原因是我们的Billingham Complex在2023年的生产成本较低，因为与2022年用于生产氨以升级为AN的成本较高的天然气相比，购买的氨被用于升级为AN。此外，每吨销售成本的下降反映了与2022年相比，2023年北美已实现天然气成本的下降。
毛利率我们AN部门的毛利率从2022年的2.48亿美元下降到2023年的1.38亿美元，降幅为1.1亿美元，2023年我们的毛利率百分比为27.8%，而2022年为29.3%。毛利率的下降反映了以下方面：
•平均售价下降40%，毛利率下降2.86亿美元，销售量下降1%，毛利率下降1000万美元；
•已实现天然气成本的下降，包括已实现衍生品的影响，毛利率增加2.07亿美元，主要原因是我们比林厄姆综合设施的氨厂关闭，但由于购买比林厄姆综合设施升级所需的氨的成本，制造、维护和其他成本净增加2100万美元，部分抵消了这一影响。
其他细分市场
我们的其他细分市场主要包括以下产品：
•柴油废液(DEF)，通常由32.5%或50%的高纯度尿素和剩余的去离子水制成的尿素水溶液；
•尿液，我们以40%、50%和70%的尿素浓度作为化学中间体出售的液体产品；以及
•硝酸是一种氮基矿物酸，用于生产硝基肥料、尼龙前体和其他特种化学品。
下表显示了我们其他细分市场的运营数据摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | Year ended December 31, |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 v. 2022 | | 2022 v. 2021 |
| | (除特别注明外，以百万为单位) |
| 净销售额 | $ | 564 | | | $ | 787 | | | $ | 573 | | | $ | (223) | | | (28) | % | | $ | 214 | | | 37 | % |
| 销售成本 | 328 | | | 420 | | | 403 | | | (92) | | | (22) | % | | 17 | | | 4 | % |
| 毛利率 | $ | 236 | | | $ | 367 | | | $ | 170 | | | $ | (131) | | | (36) | % | | $ | 197 | | | 116 | % |
| 毛利率百分比 | 41.8 | % | | 46.6 | % | | 29.7 | % | | (4.8) | % | | | | 16.9 | % | | |
| 按产品吨计的销售量(00s) | 2,206 | | | 2,077 | | | 2,318 | | | 129 | | | 6 | % | | (241) | | | (10) | % |
按营养素吨计的销售量(2000)(1) | 434 | | | 408 | | | 458 | | | 26 | | | 6 | % | | (50) | | | (11) | % |
| 每吨产品平均售价 | $ | 256 | | | $ | 379 | | | $ | 247 | | | $ | (123) | | | (32) | % | | $ | 132 | | | 53 | % |
每营养素吨平均售价(1) | $ | 1,300 | | | $ | 1,929 | | | $ | 1,251 | | | $ | (629) | | | (33) | % | | $ | 678 | | | 54 | % |
| 每吨产品毛利率 | $ | 107 | | | $ | 177 | | | $ | 73 | | | $ | (70) | | | (40) | % | | $ | 104 | | | 142 | % |
每吨养分的毛利(1) | $ | 544 | | | $ | 900 | | | $ | 371 | | | $ | (356) | | | (40) | % | | $ | 529 | | | 143 | % |
| 折旧及摊销 | $ | 64 | | | $ | 67 | | | $ | 87 | | | $ | (3) | | | (4) | % | | $ | (20) | | | (23) | % |
| 天然气衍生品未实现按市值计价(收益)净亏损 | $ | (4) | | | $ | 3 | | | $ | 3 | | | $ | (7) | | | 不适用 | | $ | — | | | — | % |
_______________________________________________________________________________
N/M-没有意义
(1)营养吨代表产品吨中的氮吨。
截至2023年12月31日的年度与截至2022年12月31日的年度比较
2022年6月，我们批准并宣布了我们提出的重组英国业务的计划，包括计划永久关闭我们的Ince设施。2022年8月，最终重组计划获得批准，并启动了退役活动。我们只在我们的INCE工厂生产复合肥产品(NPK)，这是一种营养成分为氮、磷和钾的固体颗粒肥料产品，该工厂的关闭导致我们停止生产NPK产品线，该产品线包括在我们的另一个细分市场中。
2022年9月，由于英国天然气价格极高且波动较大，而全球氮气产品市场价格没有相应增加，我们的比林厄姆工厂的氨生产处于闲置状态。从那时起，我们将比林厄姆工厂的氨升级为氨和其他氮气产品，包括硝酸和氨水，这些产品包括在我们的其他细分市场中。2023年第三季度，我们批准了永久关闭比林厄姆合成氨厂的计划。
净销售额。由于平均售价下降32%，销售额增加6%，我们其他部门的净销售额从2022年的7.87亿美元下降到2023年的5.64亿美元，降幅为2.23亿美元，降幅为28%。平均售价从2022年的每吨379美元降至2023年的每吨256美元，原因是全球能源成本下降，降低了满足全球需求所需的全球市场清算价格。销售量的增长主要是由于DEF的销售量增加。
销售成本。我们其他部门的销售成本在2023年平均为每吨149美元，较2022年的每吨202美元下降26%，主要是由于我们的比林厄姆综合设施在2023年的生产成本较低，因为与2022年用于生产氨气以升级为其他氮气产品的较高成本天然气相比，购买的氨气用于升级为其他氮气产品。 此外，每吨销售成本的下降反映了与2022年相比，2023年北美已实现天然气成本的下降。
毛利率我们其他部门的毛利率从2022年的3.67亿美元下降到2023年的2.36亿美元，降幅为1.31亿美元，2023年我们的毛利率百分比为41.8%，而2022年为46.6%。毛利率的下降反映了以下方面：
•平均售价下降32%，毛利率减少2.63亿美元，但销售量增加6%，毛利率增加2900万美元，部分抵消了这一降幅；
•已实现天然气成本的下降，包括已实现衍生品的影响，使毛利率增加1.06亿美元，部分被制造、维护和其他成本净增加1000万美元所抵消，这是由于为我们的比林厄姆综合设施升级购买氨气的成本；以及
•2023年天然气衍生品未实现按市值计价净收益400万美元的影响，而2022年亏损300万美元。
流动性与资本资源
我们现金的主要用途通常是用于运营成本、营运资本、资本支出、偿债、投资、税收、股票回购和股息。我们的营运资金需求受到几个因素的影响，包括对我们产品的需求、销售价格、原材料成本、运费成本和业务固有的季节性因素。我们还可以利用我们的现金为收购提供资金。此外，我们可能会不时通过现金购买、公开市场交易或私人谈判交易或其他方式寻求偿还或购买我们的未偿债务。此类回购(如果有的话)将取决于当时的市场状况、我们的流动性要求、合同限制和其他因素。涉及的金额可能很大。
一般来说，我们的主要现金来源是运营现金，其中包括客户预付款产生的现金。我们还可以根据我们的循环信贷协议不时进入资本市场或进行借款。
2023年12月1日，我们收购了位于路易斯安那州瓦格曼的一家氨生产设施。有关更多信息，请参阅下文“收购瓦加曼氨生产设施”。
截至2023年12月31日，我们的现金及现金等价物余额为20.3亿美元，较2022年12月31日的23.2亿美元减少2.91亿美元。截至2023年12月31日，我们遵守了循环信贷协议和优先票据下所有适用的契约要求，循环信贷协议下的未使用借款能力为7.5亿美元。
2024年1月31日，我们的董事会(董事会)宣布季度股息为每股普通股0.50美元，比2023年第四季度宣布和支付的季度股息每股普通股0.40美元有所增加。红利将于2024年2月29日支付给截至2024年2月15日登记在册的股东。
现金等价物
现金等价物包括流动性高的投资，这些投资很容易转换为原始到期日为三个月或更短的已知金额的现金。根据我们的短期投资政策，我们可以直接或通过共同基金将我们的现金余额投资于几种类型的投资级证券，包括政府实体或公司发行的票据和债券。政府实体发行的证券包括美国和加拿大联邦政府直接发行的证券；州、地方或其他政府实体发行的证券；以及与政府实体有关联的实体担保的证券。
资本支出
我们进行资本支出以维持我们的资产基础，增加我们的产能或能力，提高工厂效率，遵守各种环境、健康和安全要求，并投资于我们的清洁能源战略。2023年资本支出总额为4.99亿美元，而2022年为4.53亿美元。
2024年的资本支出估计在5.5亿美元左右。计划的资本支出通常会因监管审批或许可的延迟、成本的意外增加、范围和完成时间的变化、第三方的表现、设备接收的延迟、不利天气、材料和工艺缺陷、劳动力或材料短缺、运输限制、工程时间的加快或延迟以及其他不可预见的困难而发生变化。
收购瓦加曼合成氨生产设施
于2023年12月1日，我们根据与Dyno Nobel Louisiana Ammonia，LLC（DNLA）及IPL的资产购买协议，从总部位于澳大利亚的Incitec Pivot Limited（IPL）的美国附属公司Dyno Nobel Louisiana Ammonia，LLC（DNLA）收购位于路易斯安那州瓦格曼的氨生产设施。该设施的年生产能力为88万吨氨。
就收购而言，我们订立了一项长期氨承购协议，规定我们每年向IPL的Dyno Nobel，Inc.供应多达200，000吨氨。子公司根据资产购买协议的条款，16.75亿美元的购买价格中的4.25亿美元（可调整）由氨购买协议的当事方分配。我们用手头的12.23亿美元现金支付了收购价的余额。所转让代价反映估计营运资金净额调整及购买价之其他调整，并可根据资产购买协议之条款作出进一步调整。我们预期资产购买协议所要求的任何进一步购买价格调整将于2024年完成。
Waggaman设施的财务业绩自收购日期2023年12月1日起计入我们的综合经营报表和我们的氨部门。有关其他资料，请参阅附注6-收购Waggaman氨生产设施。
共享回购计划
2021年11月3日，董事会授权在2024年12月31日之前回购高达15亿美元的CF Holdings普通股（2021年股票回购计划）。于2022年11月2日，董事会授权于2021年股份回购计划完成后开始回购最多30亿美元的CF Holdings普通股，有效期至2025年12月31日（2022年股份回购计划）。根据我们的股份回购计划进行的回购可能会不时在公开市场上进行，通过私下协商交易，通过大宗交易，通过加速股份回购计划或其他方式进行。回购的方式、时间和金额将由我们的管理层根据对市场状况、股票价格和其他因素的评估来确定。购回股份（包括根据股份购回计划购回之股份）经董事会批准后退任。
下表概述二零二二年股份购回计划及二零二一年股份购回计划下的股份购回。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年股份回购计划 | | 2021年股份回购计划 |
| 股票 | | 金额(1) | | 股票 | | 金额(1) |
| (单位：百万) |
| | | | | | | |
| 于二零二二年购回的股份： | | | | | | | |
| 第一季度 | — | | | $ | — | | | 1.3 | | | $ | 100 | |
| 第二季度 | — | | | — | | | 5.3 | | | 490 | |
| 第三季度 | — | | | — | | | 6.1 | | | 532 | |
| 第四季度 | — | | | — | | | 2.2 | | | 223 | |
| 2022年回购的股份总数 | — | | | — | | | 14.9 | | | 1,345 | |
| 截至2022年12月31日回购的股份 | — | | | $ | — | | | 14.9 | | | $ | 1,345 | |
| 2023年回购的股份： | | | | | | | |
| 第一季度 | — | | | $ | — | | | 1.1 | | | $ | 75 | |
| 第二季度 | 0.8 | | | 50 | | | 1.2 | | | 80 | |
| 第三季度 | 1.9 | | | 150 | | | — | | | — | |
| 第四季度 | 2.9 | | | 225 | | | — | | | — | |
| 2023年回购的股份总数 | 5.6 | | | 425 | | | 2.3 | | | 155 | |
截至2023年12月31日回购的股份 | 5.6 | | | $ | 425 | | | 17.2 | | | $ | 1,500 | |
______________________________________________________________________________ (1)根据股票回购计划的定义，金额反映了回购普通股的价格，不包括支付给经纪人的佣金和消费税。
2023年上半年，我们完成了2021年股份回购计划，以1.55亿美元回购了约230万股。2023年，我们根据2022年股票回购计划，以4.25亿美元的价格回购了560万股票。
政府政策
世界各国政府的政策或法律可能导致对来自世界特定国家或地区的原材料、制成品或服务的进出口征收税收、关税、关税或其他限制或监管要求。政府的政策和法律也会影响对天然气价格的补贴，以及对国内生产商或农民的补贴或配额。由于化肥在粮食生产中起着至关重要的作用，化肥厂的建设和运营往往受到经济、政治和社会目标的影响。此外，化肥的进出口可以由各国政府征收地方税，这可能会产生鼓励或阻碍进出口活动的效果。政府政策或法律的变化或一个国家的政治或社会目标的变化可能会对化肥需求和销售价格产生实质性影响，因此可能会影响我们的流动性。
汇回国外的收入和所得税
我们在加拿大和英国都有业务，并在特立尼达的一家合资企业中拥有50%的权益。从历史上看，这些海外业务的收益汇回美国时应缴纳的估计额外美国和外国所得税在我们的合并财务报表中确认为确认收益，除非根据我们当时的计划将收益视为永久再投资。然而，与汇回外国业务收入有关的所得税债务的现金支付发生在汇回时。因此，酌情确认与外国收入有关的所得税支出，并支付汇回这些收入所产生的税款，可能会在不同时期发生。
鉴于《减税和就业法案》做出的变化，从2018年纳税年度开始，美国不再对外国子公司的收益征税，即使此类收益是赚取的或汇回美国的，除非此类收益受美国关于被动收入的规定或某些反滥用条款的约束。外国子公司的收益在汇回美国时可能仍需缴纳预扣税。
随着累积收益定期从合资企业汇回国内，我们合资企业持有的现金余额保持在足以为当地业务提供资金的水平。
截至2023年12月31日，我们的合并现金和现金等价物余额20.3亿美元中，约有2.05亿美元由我们的加拿大和英国子公司持有。截至2023年12月31日，我们对加拿大子公司的未分配收益记录了900万美元的递延税项负债，公司对此没有无限期再投资主张。我们没有为海外子公司剩余的未分配收益计提递延税项，因为这些收益在汇回国内时不会产生额外的税务负担，或者被认为是无限期再投资。
债务
循环信贷协议
于2023年10月26日，我们订立一份新的优先无抵押循环信贷协议（新循环信贷协议），以取代我们原订于2024年12月5日到期的优先无抵押循环信贷协议（原循环信贷协议）。先前的循环信贷协议规定了最高7.5亿美元的循环信贷融资，并包括1.25亿美元的信用证次级限额。
新的循环信贷协议提供了高达7.5亿美元的循环信贷融资，到期日为2028年10月26日，包括1.25亿美元的信用证子限额。新循环信贷协议项下的借款可用于营运资金、资本开支、收购、股份回购及其他一般公司用途。根据新的循环信贷协议，CF工业是主要借款人，CF控股是唯一担保人。
根据新的循环信贷协议，借款可以美元、加元、欧元和英镑计价。美元借款按年利率计息，年利率等于（由我们选择）适用的经调整有抵押隔夜融资利率或基准利率加（在任何一种情况下）指定息差。我们须就新循环信贷协议项下承诺的未提取部分支付未提取承诺费及惯常信用证费用。指定保证金及承诺费金额取决于CF Holdings当时的信贷评级。
新循环信贷协议包含陈述和保证以及肯定和否定的契约，包括一项财务契约。财务契约要求总净杠杆率（如新循环信贷协议中所定义）不大于3.75：1.00（最高总净杠杆比率），前提是，如果任何借款人或子公司在任何财政季度完成重大收购，CF Industries可以选择在该财政季度开始的连续四个财政季度期间将最高总净杠杆比率提高到4.25：1.00（除非及直至该期间结束后连续两个财政季度结束时的最高总净杠杆比率小于或等于3.75：1.00，否则不得再作出该选择）。
截至2023年12月31日，我们已遵守新循环信贷协议项下的所有契诺。
新循环信贷协议载有此类融资惯常的违约事件（附有通知规定及补救期（如适用）），包括但不限于不支付本金、利息或费用;在任何重大方面的陈述及保证不准确;及未能遵守特定契诺。在新循环信贷协议项下的违约事件发生后和持续期间，以及在任何适用的补救期之后，除规定的例外情况外，行政代理人可以，并在必要的贷款人要求下，加速新循环信贷协议项下的贷款或终止贷款人在新循环信贷协议项下的承诺。
截至2023年12月31日，我们在新循环信贷协议项下的未动用借款能力为7. 5亿美元，且在新循环信贷协议项下并无未偿还信用证。于2023年及2022年12月31日，以及截至该日止年度，概无根据先前循环信贷协议或新循环信贷协议的未偿还借款。
双边协议下的信用证
我们是一项双边协议的缔约方，该协议规定签发最高达4. 25亿美元（反映2023年12月增加7，500万美元）的信用证。截至2023年12月31日，根据该协议，约有2.91亿美元的信用证尚未结清。
高级附注
于2023年及2022年12月31日于综合资产负债表呈列的长期债务包括以下由CF Industries发行的债务证券：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 实际利率 | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| | 未偿还本金 | | 账面金额(1) | | 未偿还本金 | | 账面金额(1) |
| | | | (单位：百万) |
| 公众高级讲稿： | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 5.150%将于2034年3月到期 | 5.293% | | $ | 750 | | | $ | 741 | | | $ | 750 | | | $ | 741 | |
| 2043年6月到期，利率4.950 | 5.040% | | 750 | | | 742 | | | 750 | | | 742 | |
| 5.375%将于2044年3月到期 | 5.478% | | 750 | | | 741 | | | 750 | | | 740 | |
| 高级担保票据： | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
2026年12月到期，利率4.500(2) | 4.783% | | 750 | | | 744 | | | 750 | | | 742 | |
| 长期债务总额 | | | $ | 3,000 | | | $ | 2,968 | | | $ | 3,000 | | | $ | 2,965 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
_______________________________________________________________________________
(1)账面金额是扣除未摊销债务贴现和递延债务发行成本后的净额。截至2023年12月31日和2022年12月31日，未摊销债务折扣总额为700万美元，截至2023年12月31日和2022年12月31日，递延债务发行成本总额分别为2500万美元和2800万美元。
(2)根据适用契约的条款，从2021年8月23日起，这些票据不再有担保。
公共高级债券
2022年4月21日，我们根据管理2023年债券的契约中的可选赎回条款，全额赎回了2023年债券的5亿美元未偿还本金。与2022年4月赎回2023年债券相关的总赎回价格为5.13亿美元，包括应计利息，资金来自手头现金。因此，我们确认了800万美元的债务清偿亏损，主要包括2023年债券在预定到期日之前赎回5亿美元本金所支付的溢价。
根据上表所述管理本公司2034年、2043年及2044年到期优先票据的契约(包括适用的补充契约)(公共优先票据)，每一系列公共优先票据均由CF Holdings担保。公共高级债券的利息每半年支付一次，公共高级债券可按指定的整体赎回价格按吾等选择在任何时间或不时赎回全部或部分。
管理公开高级债券的契诺载有限制(其中包括)CF Holdings及其附属公司(包括CF Industries)对若干资产产生留置权以担保债务、从事出售及回租交易、与其他实体合并或合并以及将CF Holdings及其附属公司的全部或实质全部资产出售、租赁或转让给另一实体的能力。管理公共高级债券的每一份契约都规定了常规违约事件，其中包括(在某些情况下受习惯宽限期和救助期的限制)不支付适用的公共高级票据的本金或利息；未能遵守其他契诺或契约下的协议；其他债务的某些违约；CF Holdings对适用的公共高级票据的可强制执行的担保失败；以及特定的破产或无力偿债事件。根据管限公共优先票据的每份契约，如因其中一项指明的破产或无力偿债事件而出现违约事件，适用的公共优先票据将会即时到期及应付，而在任何其他违约事件(与CF Industries及CF Holdings的申报责任有关的违约事件除外)下，受托人或当时未偿还的适用公共优先票据本金总额至少25%的持有人可宣布所有该等公共优先票据即时到期及应付。
根据管理公共高级债券的每一份契约，涉及CF Holdings或CF Industries的特定控制权变更，当伴随着适用的公共高级债券系列的评级下调时，构成控制权变更回购事件。当一系列公共优先债券发生控制权变更回购事件时，除非CF Industries已行使其赎回该等公共优先债券的选择权，否则CF Industries将被要求以相当于其本金101%的价格要约回购该等债券，另加至(但不包括)回购日期的应计及未付利息(如有)。
高级担保票据
根据管理2026年到期的4.500%优先抵押票据(2026年票据)的契约条款，2026年票据由CF Holdings担保。2026年债券的利息每半年支付一次，2026年债券可根据我们的选择在任何时间或不时按指定的整体赎回价格赎回全部或部分。
根据管理2026年债券的契约，涉及CF Holdings或CF Industries的特定控制权变更，如相对于2026年债券的定义，伴随评级下调，构成控制权变更回购事件。于发生有关2026年债券的控制权变更回购事件时，除非CF Industries已行使其赎回该等票据的选择权，否则CF Industries将被要求以相等于其本金的101%的价格回购该等票据，另加至(但不包括)回购日期的应计及未付利息(如有)。
管限2026年票据的契诺载有限制(其中包括)CF Holdings及其附属公司(包括CF Industries)对若干资产产生留置权以担保债务、从事出售及回租交易、与其他实体合并或合并，以及将CF Holdings及其附属公司的全部或实质所有资产出售、租赁或转让予另一实体的能力。管理2026年票据的契约规定了常规违约事件，其中包括(在某些情况下受习惯宽限期和救济期的限制)不支付2026年票据的本金或利息；未能遵守契约下的其他契诺或协议；其他债务的某些违约；CF Holdings对2026年票据可强制执行的担保失败；以及特定的破产或无力偿债事件。根据管限2026年票据的契约，如因其中一项指明的破产或无力偿债事件而出现违约事件，2026年票据将会即时到期及应付，而在任何其他违约事件(与CF Industries及CF Holdings的申报责任有关的违约事件除外)下，受托人或当时未偿还的2026年票据本金总额至少25%的持有人可宣布所有该等票据即时到期及应付。
远期销售和客户预付款
我们为我们的客户提供以远期价格和我们建议的交货日期向我们购买产品的机会。因此，我们报告的化肥销售价格和利润率可能与装船时的市场现货价格和利润率不同。
客户预付款通常代表合同价值的一部分，在合同执行后不久收到，任何剩余的未付金额通常在控制权移交给客户时收取，从而减少或注销与此类销售相关的应收账款。在确认控制权转移和收入之前，任何与远期销售合同相关的从客户那里收到的现金预付款都将作为流动负债反映在我们的综合资产负债表上。截至2023年12月31日和2022年12月31日，我们的合并资产负债表上分别有1.3亿美元和2.29亿美元的客户预付款。
虽然客户预付款通常是流动资金的一个重要来源，但远期销售合同的水平受到许多因素的影响，包括当前的市场状况、客户对未来市场基本面的展望以及季节性。在价格下跌期间，客户往往会推迟购买化肥，因为他们预计未来的价格将低于当前价格。如果我们远期销售计划下的销售水平在未来下降，我们从客户预付款中收到的现金可能会减少，我们的应收账款余额可能会增加。此外，根据新的循环信贷协议借款可能变得必要。由于我们业务固有的波动性和不断变化的客户预期，我们无法估计未来远期销售活动的金额。
根据我们的远期销售计划，客户可能会因为天气条件或其他因素而推迟订单的交付。这些延迟通常会使客户承担潜在的存储费用，或者可能成为我们终止合同的理由。由于客户不能或不愿履行合同而导致的预定发货延迟或远期销售合同的终止，可能会对我们报告的销售额产生负面影响。
天然气
天然气是生产氮气产品的主要原材料。我们使用天然气作为化工原料和燃料来生产氨、颗粒尿素、UAN、AN和其他产品。天然气支出是我们生产成本的重要组成部分，约占2023年我们总生产成本的40%。由于这些因素，天然气价格对我们的运营费用有重大影响，从而可能影响我们的流动性。我们销售成本中的天然气成本，包括已实现的天然气衍生品的影响，从2022年的7.18美元/MMBtu下降到2023年的3.67美元/MMBtu，降幅为49%。
我们就未来天然气供应和相关运输的一部分达成协议。截至2023年12月31日，我们的天然气购买协议的期限从四个月到三年不等，最低承诺总额约为7. 36亿美元，我们的天然气运输协议的期限从一年到十年不等，最低承诺总额约为1. 06亿美元。我们购买和运输天然气的最低承诺是基于现行的市场远期价格，不包括工厂维护和周转活动的减少。
我们的大部分氮气生产设施位于美国和加拿大。因此，北美的天然气价格直接影响我们运营费用的很大一部分。于2023年，北美交易量最大的天然气定价点Henry Hub的每日收盘价于2023年6月连续三天达到每百万热单位1. 72美元的低点，并于2023年1月5日达到每百万热单位3. 81美元的高点。于截至2023年12月31日止三年期间，Henry Hub的每日收市价于2023年6月连续三天触及每百万热单位1. 72美元的低点，并于2021年2月18日触及每百万热单位23. 61美元的高点。
衍生金融工具
我们使用衍生金融工具，以减少我们未来购买的天然气价格变动的风险。天然气是我们氮基产品制造成本中最大和最不稳定的组成部分。我们亦会不时使用衍生金融工具，以减低我们因外币汇率变动而承受的风险。报告的季度收益波动可能是衍生品价值未实现的按市价调整造成的。于2023年及2022年，我们确认天然气衍生工具按市价计值（收益）的未变现亏损净额分别为（39）百万元及41百万元，已反映于综合经营报表的销售成本中。
衍生工具使我们面对交易对手及与其履行合约条款的能力有关的风险。对于处于净资产头寸的衍生工具，我们面临交易对手不履约的信贷损失。我们通过使用多个交易对手（包括跨国商业银行、其他主要金融机构或大型能源公司）以及使用国际掉期及衍生工具协会（ISDA）的主净额结算安排来控制信贷风险。ISDA协议是通常用于场外衍生品的主净额结算安排，通过设定净额结算和抵销的合同权利（具体细节因协议而异），部分减轻交易对手信用风险。
我们大多数衍生工具的ISDA协议包含与信贷风险相关的或有特征，例如交叉违约条款。如果发生某些违约或终止事件，我们的交易对手可能要求提前终止某些衍生品交易并进行净额结算，或可能要求我们在净负债头寸中抵押衍生品。于2023年及2022年12月31日，净负债头寸中具有信贷风险相关或然特征的衍生工具的公允价值总额分别为3，400万美元及7，300万美元，亦与倘信贷风险相关或然特征于报告日期被触发时可能需要清偿债务的资产的公允价值相若。
截至2023年12月31日，我们的未平仓天然气衍生品合约包括天然气固定价格掉期、基差掉期和4900万MMBtus的期权。截至2022年12月31日，我们的未平仓天然气衍生品合约包括天然气固定价格掉期、基差掉期和6630万MMBtus的期权。在2023年12月31日和2022年12月31日，我们在衍生品合约的交易对手那里都没有现金抵押品。与我们的某些ISDA协议相关而签署的信贷支持文件一般赋予我们和我们的交易对手在发生违约或特定终止事件时将ISDA协议下的金额抵销抵押品的权利。
固定收益养老金计划
2023年，我们为养老金计划贡献了4400万美元。根据目前与计划受托人达成的协议，2024年和2025年，我们预计将分别向我们的英国养老金计划贡献约2700万美元和1100万美元。
CFN非控制性权益的分配
根据CFN的有限责任公司协议，CFN经理委员会核准了截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的半年度分配付款，具体如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 已批准并已支付 | | 配送期 | | 分配量
(单位：百万) |
| 2024年第一季度 | | 截至2023年12月31日的六个月 | | $ | 144 | |
| 2023年第三季度 | | 截至2023年6月30日的六个月 | | 204 | |
| 2023年第一季度 | | 截至2022年12月31日的六个月 | | 255 | |
| 2022年第三季度 | | 截至2022年6月30日的六个月 | | 372 | |
| 2022年第一季度 | | 截至2021年12月31日的六个月 | | 247 | |
| 2021年第三季度 | | 截至2021年6月30日的六个月 | | 130 | |
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现金流
2023年经营活动提供的净现金为27.6亿美元，与2022年的38.6亿美元相比减少了11.亿美元。运营现金流减少的主要原因是净收益减少，但净营运资本的变化部分抵消了这一影响。2023年净收益为18.4亿美元，而2022年为39.4亿美元。净收益下降的主要原因是毛利率下降，这主要是由于平均销售价格下降，部分被天然气成本下降、所得税拨备下降、净利息支出下降、非控股权益导致的净收益下降以及与2022年英国业务相关的减值费用(2023年未发生)所抵消。2023年，营运资本的净变化使运营现金流增加了2000万美元，而在2022年，运营资本的净变化使运营现金流减少了9亿美元。营运资本变化对2023年运营现金流的影响与2022年相比有所不同，主要是由于2023年应收账款、库存、客户预付款和所得税负债与2022年相比发生了有利的变化。
2023年用于投资活动的净现金为16.8亿美元，而2022年为4.4亿美元，增加了12.4亿美元。这一增长主要是由于为收购Waggaman支付了1.223美元的对价。有关更多信息，请参阅上文“收购瓦加曼氨生产设施”。2023年期间，资本支出总额为4.99亿美元，而2022年为4.53亿美元。
2023年，用于融资活动的净现金为13.7亿美元，而2022年为27.亿美元。减少主要是由于股份回购减少及非控股权益分派减少所致。2023年，我们支付了5.8亿美元进行股票回购，而2022年的股票回购金额为13.5亿美元。2023年，对非控股权益的分配为4.59亿美元，而2022年为6.19亿美元。此外，我们还支付了5.07亿美元与2022年赎回2023年债券相关的费用。
关键会计估计
我们对我们的财务状况、经营结果、流动性和资本资源的讨论和分析是基于我们的综合财务报表，这些报表是根据美国公认会计准则编制的。美国公认会计原则要求我们选择影响或有资产和负债的报告金额、负债、收入、费用和相关披露的政策、估计和判断。在持续的基础上，我们评估我们的估计。我们根据历史经验、技术评估、适当的外部专家的意见以及我们可以获得的最新信息进行估计。实际结果可能与这些估计不同。可能对我们的业绩产生重大影响的估计变化在与之相关的基本财务报表中讨论。以下讨论提供了有关我们最关键的会计估计的信息。
收购瓦加曼合成氨生产设施
2023年12月1日，根据与DNLA和IPL达成的资产购买协议，我们从澳大利亚IPL的美国子公司DNLA手中收购了位于路易斯安那州瓦加曼的氨生产设施。我们将这笔收购作为一项业务合并进行了核算。在此次收购中，我们签订了一项长期的氨气承购协议，规定我们每年向IPL的Dyno诺贝尔公司子公司供应最多20万吨氨水(供应合同)。关于记录收购事项，除其他项目外，我们确认了财产、厂房和设备、商誉、主要由客户关系组成的无形资产和供应合同负债。有关更多信息，见附注6--收购瓦加曼氨生产设施。
由于我们在2023年12月1日收购了瓦格曼合成氨生产设施，因此对收购的资产和承担的负债的估值要求我们做出重大估计和假设。
我们使用收益法的多期间超额收益法估计客户关系的公允价值为4.55亿美元，该方法并入了与收购客户关系应占净收益相关的估计未来现金流量。从市场参与者的角度出发，使用适当的风险调整贴现率将估计的未来现金流量折现至其现值。在估计未来现金流时使用的主要假设包括预测的产品销售价格、未来的产量和销售量、更新的可能性、预计的天然气成本、运营率、运营费用、通货膨胀、税率、资本支出和出资资产费用等因素。用于估计客户关系公允价值的贴现率为9.0%，并使用资本资产定价模型和可供可比公司估计股权融资成本的公开数据得出。我们使用穆迪的Baa公司债券作为基准来估计债务成本。在评估客户关系时使用的其他假设包括预测现金流的持续时间和税收摊销收益等因素。
截至收购之日，供应合同的条款被确定为与市场相比不利。因此，我们使用收益法的有无方法估计供应合同负债的公允价值为7.57亿美元。这一方法包括通过在确定各自的预测销售额时同时采用市场价格和合同价格来估计未来现金流。然后，从市场参与者的角度使用适当的风险调整贴现率，将使用由此产生的预测销售额估计的未来现金流的差额贴现至收购日的现值。在估计未来现金流时使用的主要假设包括预测的产品销售价格，特别是超过合同价格的市场价格、未来的生产和销售量、续订的可能性和通货膨胀等因素。用于估计供应合同负债公允价值的贴现率为6.2%，并根据我们已发行债务的历史成本以及截至收购日期的国债和公司债券收益率计算得出。在评估供应合同负债时采用的其他假设包括预测现金流的持续时间等因素。
由于作出估计和假设所涉及的固有不确定性，实际结果可能与我们预测中假设的结果不同。在上述讨论的因素中，以下假设比其他假设更为敏感：
•预计产品销售价格包括在用于评估客户关系和供应合同负债的估计未来现金流中，
•预计天然气成本，包括在评估客户关系时使用的估计未来现金流中；以及
•在每一种估值中用来贴现达到公允价值的现金流的贴现率。
假设我们对客户关系和供应合同责任的估值中使用的所有其他假设和估计保持不变，这些投入中的每一项的变化都将对截至2023年12月1日在Waggaman收购中用于分配收购价格的估计公允价值产生以下影响：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允价值增加/(减少) | |
| 客户关系 | | 供货合同责任 | |
| 假设 | (单位：百万) | |
| | | | | | | | |
| | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | |
| | | | |
| +$5.00 | | -$5.00 | | +$5.00 | | -$5.00 | |
| | |
| 每吨产品平均售价 | $ | 26 | | | $ | (25) | | | $ | 16 | | | $ | (15) | | |
| | | | | | | | |
| | | | |
| | | | |
| +$0.05 | | -$0.05 | | | | | |
| | | | | | | | |
| 单位MMBtu的天然气成本 | $ | (9) | | | $ | 9 | | | 不适用 | | 不适用 | |
| | | | | | | | |
| +50 bps | | -50 bps | | +50 bps | | -50 bps | |
| | |
| 贴现率 | $ | (25) | | | $ | 27 | | | $ | (35) | | | $ | 38 | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
_______________________________________________________________________________
不适用-不适用
长期资产、商誉和对非合并关联公司的投资的可回收性
吾等根据美国公认会计原则审核物业、厂房及设备及其他长期资产的账面价值，包括有限年期无形资产、商誉及于未合并联营公司的投资，以评估可回收性。在进行减值测试时，我们必须估计的因素包括产量和销售量、销售价格、原材料成本、运营率、运营费用、通胀、贴现率、汇率、税率、资本支出以及未来市场动态和地缘政治事件可能对这些因素产生的影响。在估计这些因素中的每一个时，都需要做出判断，这些因素包括固有的不确定性。我们使用的因素与我们内部规划过程中使用的因素是一致的。与我们的商誉、长期资产和我们在未合并联属公司的投资相关的价值的可回收性取决于它们归因于的特定业务的未来经营业绩。某些经营假设对化肥业务的周期性特别敏感。对我们产品的需求的不利变化、供应的增加以及关键原材料的可用性和成本可能会对我们的审查结果产生重大影响。
只有当存在表明账面价值可能无法收回的情况时，才需要对长期资产进行可回收和减值测试。就商誉而言，至少每年均须进行减值测试，或在事件或情况显示账面值可能无法收回时更频密地进行减值测试。吾等于未合并联营公司的投资于任何事件或情况显示其账面值可能无法收回时，均会审核其减值情况。当情况显示我们的投资的公允价值低于其账面价值，并且价值的减少不是暂时的，价值的减少将立即在收益中确认。
我们在报告单位层面评估第四季度的减值商誉。我们的评估一般从对可能影响用于估计公允价值的重大投入的因素进行定性评估开始。如果在进行定性评估后，我们确定报告单位的公允价值不太可能少于其账面价值(包括商誉)，则无需进一步分析。然而，如果根据定性测试的结果不清楚，我们将进行定量测试，其中包括将报告单位的公允价值与其账面金额(包括商誉)进行比较。我们使用以收益为基础的估值方法，确定未来现金流量的现值，以估计报告单位的公允价值。如果报告单位的公允价值超过其账面价值，则不需要进一步测试。如果报告单位的公允价值低于其账面价值，商誉减值将确认为超过报告单位公允价值的账面价值金额，但限于分配给报告单位的商誉总额。
我们于资产组别层面审核物业、厂房及设备及其他长期资产，以便根据预期未来未贴现现金流评估可回收性。如果预期未来未贴现净现金流量的总和少于账面价值，则将确认减值损失。减值损失是指账面价值超过长期资产公允价值的金额。
PLNL是我们在特立尼达的合资企业，经营着一家合成氨厂，该厂依赖特立尼达和多巴哥国家天然气公司(NGC)根据天然气销售合同供应的天然气。该合资企业按权益法入账。这家合资企业过去削减了来自NGC的天然气供应，这降低了PLNL的氨气产量。之前的天然气销售合同的到期日为2023年9月。2023年第三季度，PLNL与NGC签订了一份新的天然气销售合同(新NGC合同)，该合同的有效期至2023年10月至2025年12月。NGC对2025年12月以后供应天然气的任何承诺都将基于新的协议。
在2023年第三季度，由于新NGC合同的条款，我们对我们在PLNL的投资进行了减值评估，并确定我们在PLNL的权益法投资的账面价值超过了其公允价值。因此，我们在PLNL的权益法投资计入了4300万美元的减值，这反映在我们截至2023年12月31日的年度综合运营报表上的运营附属公司的权益(亏损)收益中。如果NGC不能以允许盈利的价格向PLNL提供足够数量的天然气，PLNL可能会停止运营其设施，我们将注销对PLNL的剩余投资。截至2023年12月31日，我们对PLNL的权益法投资的账面价值为2600万美元。
预计福利义务
我们的固定收益养老金计划的预计福利义务(PBO)受到计划设计、精算估计和贴现率的影响。影响我们的PBO的关键假设是贴现率，以及英国计划的通货膨胀率，包括调整后的英国零售价格指数(RPI)。
2023年12月31日的PBO是根据我们北美计划4.8%的加权平均贴现率和英国计划4.6%的加权平均贴现率计算的，这是基于优质(AA级或更好)固定收益证券的收益率，这些证券与截至2023年12月31日的测量日期的预期福利支付的时间和金额相匹配。可比债券收益率的下降将增加我们的PBO。对于我们的英国计划，用于计算我们的PBO的3.0%RPI是使用英国政府金边债券价格仅零售价格通胀曲线编制的，该曲线基于固定利率政府债券和指数挂钩政府债券收益率之间的差异。
对于北美合格养老金计划，截至2023年12月31日，我们的PBO为2.92亿美元，比养老金计划资产低2100万美元。对于我们的英国养老金计划，截至2023年12月31日，我们的PBO为3.67亿美元，比养老金计划资产高出700万美元。下表估计了关键假设上调或下调50个基点对我们2023年12月31日PBO的影响：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 增加/(减少)2023年12月31日PBO |
| 北美计划 | | 英国的计划 |
| 假设 | +50 bps | | -50 bps | | +50 bps | | -50 bps |
| (单位：百万) |
| 贴现率 | $ | (16) | | | $ | 18 | | | $ | (21) | | | $ | 22 | |
| | | | | | | |
| RPI | 不适用 | | 不适用 | | 9 | | | (9) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
_______________________________________________________________________________不适用-不适用
有关我们的养老金计划的进一步讨论，请参阅附注13-养老金和其他退休后福利。
所得税
我们受本公司所在多个司法管辖区的所得税法律约束，我们根据对最终将在各个司法管辖区提交的纳税申报单中确定为应纳税或可扣除的金额的估计来确认费用、资产和负债。这些税法很复杂，它们如何适用于我们的事实有时还有待解释。只有在维持所得税头寸的可能性更大的情况下，我们才会认识到这些头寸的影响。符合较大可能确认门槛但不是高度确定的税务头寸，是根据与税务机关达成和解后实现的可能性大于50%的最大利益金额来衡量的。对税收法律和法规的不同解释，包括与不同司法管辖区的税务当局的谈判，以及联邦、州和国际税务审计产生的争议的解决，可能会导致已缴纳税款的差异，可能高于或低于我们的估计。在某一时间点作出的判断可能与之前基于税务审计结果以及对税务法律法规的修订或进一步解释得出的结论不同，这些变化可能会对所得税拨备、应付税额以及递延税项资产和负债余额产生重大影响。我们在发生这些变化的期间调整所得税拨备。截至2023年12月31日，我们已记录了2.73亿美元的未确认税收优惠准备金，包括罚款和利息。
我们还从事大量的跨境交易。跨境交易的应税问题在全球各地的监管机构中受到了越来越严格的审查，包括我们开展业务的司法管辖区。我们开展业务的各个司法管辖区的税收规则和规定很复杂，在许多情况下，各个司法管辖区的规则之间并不对称。因此，在一些情况下，涉及跨境交易的司法管辖区内的监管机构可能会根据同一组事实和情况，就其各自司法管辖区内的交易的应税程度得出不同的结论。我们与监管机构密切合作，就跨境交易的应税问题达成共识和结论。
近期会计公告
关于最近的会计声明的讨论，见附注3-新会计准则。
第7A项规定了关于市场风险的定量和定性披露。
我们受到大宗商品价格、利率和外币汇率变化的影响。
大宗商品价格
我们与氮基产品相关的毛利率、现金流和对未来现金流的估计不仅对我们产品的销售价格敏感，而且对天然气和其他原材料的市场价格变化也很敏感，除非我们为这些投入支付的价格是固定的或对冲的。天然气价格每MMBtu变化1.00美元，将使生产一吨氨、颗粒尿素、UAN(32%)和AN的成本分别减少约32美元、22美元、14美元和15美元。
天然气是氮基产品制造成本中最大、最不稳定的组成部分。在某些时候，我们通过使用衍生金融工具来管理天然气价格变化的风险。我们可能使用的衍生工具主要是天然气固定价格掉期、基差掉期和期权。这些衍生品主要使用NYMEX期货价格指数结算，该指数代表任何给定时间的公允价值基础。这些合同代表了未来时期的预期天然气需求，定居点计划与这些未来时期的天然气预期购买量相吻合。截至2023年12月31日，我们拥有涵盖特定时期至2024年3月的天然气衍生品合同。
截至2023年12月31日和2022年12月31日，我们分别拥有4900万MMBtus和6630万MMBtus的天然气衍生品未平仓合约。2023年12月31日天然气远期曲线价格每MMBtu上涨1.00美元，将导致这些衍生品头寸的公允价值发生有利变化，约为4800万美元，而天然气远期曲线价格每MMBtu下降1.00美元，将不利地改变其公允价值约4900万美元。
我们可能会不时在公开市场上购买氮气产品，以增加或更换我们工厂的产量。
利率
截至2023年12月31日，我们有四个系列的优先票据未偿还本金总计3亿美元，到期日分别为2026年12月1日、2034年3月15日、2043年6月1日和2044年3月15日。优先票据的利率是固定的。截至2023年12月31日，我们的优先票据的账面价值和公允价值分别约为29.7亿美元和28.9亿美元。
优先循环信贷协议项下的借款须支付当时的市场利率，而吾等须承受该等借款的利率风险。新循环信贷协议项下的借款须承担现行市场利率，而吾等须承担该等借款的利率风险。于截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度及截至二零二二年十二月三十一日止年度，并无根据先行循环信贷协议或新循环信贷协议未偿还借款。
外币汇率
我们直接受到加元、英镑和欧元币值变化的影响。我们通常不维持任何与这些货币相关的汇率衍生品或对冲。
第八项：编制财务报表和补充数据。
独立注册会计师事务所报告
致股东和董事会
Cf工业控股有限公司：
对合并财务报表的几点看法
我们审计了所附的CF Industries Holdings，Inc.及其子公司(本公司)截至2023年12月31日和2022年12月31日的综合资产负债表，截至2023年12月31日的三年期间各年度的相关综合经营报表、全面收益、权益和现金流量，以及相关附注(统称为合并财务报表)。我们认为，综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的财务状况，以及截至2023年12月31日的三年期间每年的经营结果和现金流量，符合美国公认会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，根据下列标准审计了公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制内部控制–综合框架(2013)特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的报告和我们2024年2月22日的报告对公司财务报告内部控制的有效性表达了无保留意见。
意见基础
这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对这些合并财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得关于合并财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价合并财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期综合财务报表审计所产生的事项：(1)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见，我们也不会通过传达下面的关键审计事项来就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。
预计养恤金债务的计量
如综合财务报表附注13所述，截至2023年12月31日，公司与其在北美和英国设立的界定福利养老金计划相关的预计福利义务（PBO）分别为2.92亿美元和3.67亿美元。本公司的PBO是根据雇员的预期离职或退休日期，对每名合资格雇员目前有权获得的既得福利的现值进行精算确定的估计。确定PBO要求公司做出假设，包括为每个北美和英国计划选择贴现率。
我们将对贵公司PBO计量的评估确定为关键审计事项。需要有专门技能来评价在为北美和联合王国的每一个计划计量方案支助预算时所使用的贴现率。此外，由于该等贴现率之轻微变动可能对PBO产生重大影响，故评估该等贴现率时须作出主观核数师判断。
以下为我们处理此重大审核事项所执行的主要程序。我们对公司PBO会计流程的某些内部控制的设计进行了评估，并测试了其运营有效性，包括与确定贴现率相关的控制。我们聘请了具有专业技能和知识的精算专业人员，他们协助：
•理解并评估公司精算师用于制定贴现率的方法
•评估公司精算师在制定贴现率时使用的信息的相关性和可靠性
•根据已公布的收益率曲线和指数，使用市场趋势评估北美贴现率的变化
•使用PBO现金流和公司精算师针对北美贴现率的专有收益率曲线，重新计算公司针对北美计划的贴现率
•使用PBO现金流和北美养老金计划的公开收益率曲线，独立开发北美计划的单一等效贴现率，并将其与公司为北美计划选择的贴现率进行比较
•使用英国基准收益率曲线评估贴现率，并根据公司英国养老金计划预期向受益人支付的时间评估进行调整，并将其与公司为英国计划选择的贴现率进行比较。
对收购的客户关系和承担的供应合同负债进行估值- Waggaman收购
如综合财务报表附注6所述，公司于2023年12月1日完成了对Dyno Nobel Louisiana Ammonia，LLC（DNLA）位于路易斯安那州Waggaman的氨生产设施的收购。就收购而言，本公司订立长期氨承购协议（供应合同）。与收购日期的市场相比，供应合同的条款被确定为不利。因此，所收购的资产和所承担的负债是根据其收购日期的公允价值确认的，包括4.55亿美元的客户关系和7.57亿美元的供应合同负债。本公司使用收益法下的估值技术厘定已识别客户关系及供应合约负债的公平值。
我们将所收购客户关系于收购日期之公平值及所承担供应合约负债之评估识别为关键审计事项。由于主要假设的计量不确定性程度可能对客户关系及供应合同负债的公平值产生重大影响，因此，评估用于估计客户关系及供应合同负债的公平值的主要假设时，需要主观核数师判断以及专业技能及知识。主要假设包括：
客户关系：
•预测产品销售价格
•预计天然气成本
•贴现率
供应合同责任：
•预测产品销售价格
以下是我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序。我们对设计进行了评估，并在公司收购日期估值过程中测试了某些内部控制的操作有效性。这包括与确定客户关系和供应合同责任的关键假设有关的控制。我们通过将预测的产品销售价格与公司的历史销售价格和外部市场数据进行比较，评估了预测的产品销售价格的合理性。我们通过与外部市场数据进行比较，评估了天然气成本预测的合理性。我们聘请了具有专业技能和知识的估值专业人员，他们协助根据可比较实体的公开市场数据独立开发了一系列折扣率，并将该范围与公司的折扣率进行了比较。
(签名)毕马威和有限责任公司
自1983年以来，我们一直担任本公司的审计师。
芝加哥，伊利诺斯州
2024年2月22日
合并业务报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日止的年度， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (单位：百万，每股除外) |
| 净销售额 | $ | 6,631 | | | $ | 11,186 | | | $ | 6,538 | |
| 销售成本 | 4,086 | | | 5,325 | | | 4,151 | |
| 毛利率 | 2,545 | | | 5,861 | | | 2,387 | |
| 销售、一般和行政费用 | 289 | | | 290 | | | 223 | |
| 英国商誉减值 | — | | | — | | | 285 | |
| 英国长期和无形资产减值 | — | | | 239 | | | 236 | |
| 英国业务重组 | 10 | | | 19 | | | — | |
| 收购和整合成本 | 39 | | | — | | | — | |
| 其他运营网 | (31) | | | 10 | | | (39) | |
| 其他运营成本和支出合计 | 307 | | | 558 | | | 705 | |
| | | | | |
| 营业附属公司的权益收益(亏损) | (8) | | | 94 | | | 47 | |
| 营业收益 | 2,230 | | | 5,397 | | | 1,729 | |
| 利息支出 | 150 | | | 344 | | | 184 | |
| | | | | |
| 利息收入 | (158) | | | (65) | | | (1) | |
| 债务清偿损失 | — | | | 8 | | | 19 | |
| 其他非经营性网络 | (10) | | | 15 | | | (16) | |
| 所得税前收益 | 2,248 | | | 5,095 | | | 1,543 | |
| 所得税拨备 | 410 | | | 1,158 | | | 283 | |
| | | | | |
| 净收益 | 1,838 | | | 3,937 | | | 1,260 | |
| 减去：可归因于非控股权益的净收益 | 313 | | | 591 | | | 343 | |
| 普通股股东应占净收益 | $ | 1,525 | | | $ | 3,346 | | | $ | 917 | |
| 普通股股东每股净收益： | | | | | |
| 基本信息 | $ | 7.89 | | | $ | 16.45 | | | $ | 4.27 | |
| 稀释 | $ | 7.87 | | | $ | 16.38 | | | $ | 4.24 | |
| 加权平均已发行普通股： | | | | | |
| 基本信息 | 193.3 | | | 203.3 | | | 215.0 | |
| 稀释 | 193.8 | | | 204.2 | | | 216.2 | |
见合并财务报表附注。
综合全面收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日止的年度， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (单位：百万) |
| 净收益 | $ | 1,838 | | | $ | 3,937 | | | $ | 1,260 | |
| 其他全面收入： | | | | | |
| 外币折算调整-税净额 | 33 | | | (38) | | | 3 | |
| 衍生品--税后净额 | — | | | (1) | | | — | |
| | | | | |
| 固定福利计划--税后净额 | (12) | | | 66 | | | 60 | |
| 21 | | | 27 | | | 63 | |
| 综合收益 | 1,859 | | | 3,964 | | | 1,323 | |
| 减去：可归因于非控股权益的综合收益 | 313 | | | 591 | | | 343 | |
| 普通股股东应占综合收益 | $ | 1,546 | | | $ | 3,373 | | | $ | 980 | |
见合并财务报表附注。
合并资产负债表
| | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2023 | | 2022 |
| | (单位：百万，不包括份额和
每股金额) |
| 资产 | | | |
| 流动资产： | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 2,032 | | | $ | 2,323 | |
| | | |
| 应收账款--净额 | 505 | | | 582 | |
| 盘存 | 299 | | | 474 | |
| | | |
| 预缴所得税 | 167 | | | 215 | |
| | | |
| 其他流动资产 | 47 | | | 79 | |
| 流动资产总额 | 3,050 | | | 3,673 | |
| 财产、厂房和设备--净额 | 7,141 | | | 6,437 | |
| 对关联公司的投资 | 26 | | | 74 | |
| 商誉 | 2,495 | | | 2,089 | |
| 无形资产--净额 | 538 | | | 15 | |
| 经营性租赁使用权资产 | 259 | | | 254 | |
| 其他资产 | 867 | | | 771 | |
| 总资产 | $ | 14,376 | | | $ | 13,313 | |
| 负债与权益 | | | |
| 流动负债： | | | |
| | | |
| 应付账款和应计费用 | $ | 520 | | | $ | 575 | |
| 应付所得税 | 12 | | | 3 | |
| 客户预付款 | 130 | | | 229 | |
| 流动经营租赁负债 | 96 | | | 93 | |
| | | |
| 其他流动负债 | 42 | | | 95 | |
| 流动负债总额 | 800 | | | 995 | |
| 长期债务 | 2,968 | | | 2,965 | |
| 递延所得税 | 999 | | | 958 | |
| 经营租赁负债 | 168 | | | 167 | |
| | | |
| 供应合同责任 | 754 | | | — | |
| 其他负债 | 314 | | | 375 | |
| 股本： | | | |
| 股东权益： | | | |
优先股-$0.01面值，50,000,000授权股份 | — | | | — | |
普通股-美元0.01面值，500,000,000授权股份，2023年-188,188,401已发行股份及2022年-195,604,404已发行股份 | 2 | | | 2 | |
| 实收资本 | 1,389 | | | 1,412 | |
| 留存收益 | 4,535 | | | 3,867 | |
| | | |
| 累计其他综合损失 | (209) | | | (230) | |
| 股东权益总额 | 5,717 | | | 5,051 | |
| 非控股权益 | 2,656 | | | 2,802 | |
| 总股本 | 8,373 | | | 7,853 | |
| 负债和权益总额 | $ | 14,376 | | | $ | 13,313 | |
| | | |
见合并财务报表附注。
合并权益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股股东 | | | | |
| | 面值0.01美元
价值
普普通通
库存 | | 财务处
库存 | | 已缴费
资本 | | 保留
收益 | | 累计
其他
全面
损失 | | 总计
股东的
权益 | | 非控制性
利息 | | 总计
权益 |
| | (单位：百万) |
| 2020年12月31日的余额 | $ | 2 | | | $ | (4) | | | $ | 1,317 | | | $ | 1,927 | | | $ | (320) | | | $ | 2,922 | | | $ | 2,681 | | | $ | 5,603 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 净收益 | — | | | — | | | — | | | 917 | | | — | | | 917 | | | 343 | | | 1,260 | |
| 其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 63 | | | 63 | | | — | | | 63 | |
| 购买库存股 | — | | | (540) | | | — | | | — | | | — | | | (540) | | | — | | | (540) | |
| 库存股报废 | — | | | 554 | | | (58) | | | (496) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 按员工持股计划购入库存股 | — | | | (13) | | | — | | | — | | | — | | | (13) | | | — | | | (13) | |
发行美元0.01员工持股计划下的面值普通股 | — | | | 1 | | | 65 | | | — | | | — | | | 66 | | | — | | | 66 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 基于股票的薪酬费用 | — | | | — | | | 30 | | | — | | | — | | | 30 | | | — | | | 30 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
现金股息(美元)1.20每股) | — | | | — | | | — | | | (260) | | | — | | | (260) | | | — | | | (260) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 与非控股权益相关的递延税金 | — | | | — | | | 21 | | | — | | | — | | | 21 | | | — | | | 21 | |
| 向非控股权益宣布的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (194) | | | (194) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的余额 | $ | 2 | | | $ | (2) | | | $ | 1,375 | | | $ | 2,088 | | | $ | (257) | | | $ | 3,206 | | | $ | 2,830 | | | $ | 6,036 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 净收益 | — | | | — | | | — | | | 3,346 | | | — | | | 3,346 | | | 591 | | | 3,937 | |
| 其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 27 | | | 27 | | | — | | | 27 | |
| 购买库存股 | — | | | (1,346) | | | — | | | — | | | — | | | (1,346) | | | — | | | (1,346) | |
| 库存股报废 | — | | | 1,370 | | | (109) | | | (1,261) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 按员工持股计划购入库存股 | — | | | (23) | | | — | | | — | | | — | | | (23) | | | — | | | (23) | |
发行美元0.01员工持股计划下的面值普通股 | — | | | 1 | | | 105 | | | — | | | — | | | 106 | | | — | | | 106 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 基于股票的薪酬费用 | — | | | — | | | 41 | | | — | | | — | | | 41 | | | — | | | 41 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
现金股息(美元)1.50每股) | — | | | — | | | — | | | (306) | | | — | | | (306) | | | — | | | (306) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 向非控股权益宣布的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (619) | | | (619) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的余额 | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | 1,412 | | | $ | 3,867 | | | $ | (230) | | | $ | 5,051 | | | $ | 2,802 | | | $ | 7,853 | |
| 净收益 | — | | | — | | | — | | | 1,525 | | | — | | | 1,525 | | | 313 | | | 1,838 | |
| 其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 21 | | | 21 | | | — | | | 21 | |
| 购买库存股 | — | | | (585) | | | — | | | — | | | — | | | (585) | | | — | | | (585) | |
| 库存股报废 | — | | | 605 | | | (59) | | | (546) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 按员工持股计划购入库存股 | — | | | (22) | | | — | | | — | | | — | | | (22) | | | — | | | (22) | |
发行美元0.01员工持股计划下的面值普通股 | — | | | 2 | | | (1) | | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | 1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 基于股票的薪酬费用 | — | | | — | | | 37 | | | — | | | — | | | 37 | | | — | | | 37 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
现金股息(美元)1.60每股) | — | | | — | | | — | | | (311) | | | — | | | (311) | | | — | | | (311) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 向非控股权益宣布的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (459) | | | (459) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的余额 | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | 1,389 | | | $ | 4,535 | | | $ | (209) | | | $ | 5,717 | | | $ | 2,656 | | | $ | 8,373 | |
见合并财务报表附注。
合并现金流量表 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日止的年度， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (单位：百万) |
| 经营活动： | | | | | |
| 净收益 | $ | 1,838 | | | $ | 3,937 | | | $ | 1,260 | |
| 将净收益与经营活动提供的现金净额进行调整： | | | | | |
| 折旧及摊销 | 869 | | | 850 | | | 888 | |
| 递延所得税 | 81 | | | (107) | | | (196) | |
| 基于股票的薪酬费用 | 37 | | | 41 | | | 30 | |
| 债务清偿损失 | — | | | 8 | | | 19 | |
| 天然气衍生产品未实现净(利)损 | (39) | | | 41 | | | 25 | |
| PLNL权益法投资减值准备 | 43 | | | — | | | — | |
| 嵌入衍生工具的(收益)损失 | — | | | (14) | | | 1 | |
| | | | | |
| 英国商誉减值 | — | | | — | | | 285 | |
| 英国长期和无形资产减值 | — | | | 239 | | | 236 | |
| 养老金结算损失和削减收益 | — | | | 17 | | | — | |
| 出售排放额度的收益 | (39) | | | (6) | | | (49) | |
| | | | | |
| 处置财产、厂房和设备的损失 | 4 | | | 2 | | | 3 | |
| 附属公司未分配亏损(收益)--税后净额 | 3 | | | (1) | | | (6) | |
| 资产及负债变动（扣除收购事项）： | | | | | |
| 应收账款--净额 | 100 | | | (110) | | | (235) | |
| 盘存 | 152 | | | (93) | | | (123) | |
| 应计和预付所得税 | (44) | | | (227) | | | 94 | |
| 应付账款和应计费用 | (88) | | | 1 | | | 142 | |
| 客户预付款 | (100) | | | (471) | | | 570 | |
| | | | | |
| 其他-网络 | (60) | | | (252) | | | (71) | |
| 经营活动提供的净现金 | 2,757 | | | 3,855 | | | 2,873 | |
| 投资活动： | | | | | |
| 物业、厂房和设备的附加费 | (499) | | | (453) | | | (514) | |
| 出售财产、厂房和设备所得收益 | 1 | | | 1 | | | 1 | |
| | | | | |
| 购买瓦加曼合成氨生产设施 | (1,223) | | | — | | | — | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 从未合并的附属公司收到的分配 | — | | | 6 | | | — | |
| | | | | |
| 购买在非合格员工福利信托中持有的投资 | (1) | | | (1) | | | (13) | |
| 出售非合格员工福利信托基金所持投资的收益 | 1 | | | 1 | | | 12 | |
| 购买排放额度 | (2) | | | (9) | | | (10) | |
| 出售排放额度所得收益 | 39 | | | 15 | | | 58 | |
| | | | | |
| 其他-网络 | 5 | | | — | | | — | |
| 用于投资活动的现金净额 | (1,679) | | | (440) | | | (466) | |
| 融资活动： | | | | | |
| | | | | |
| 偿还长期借款 | — | | | (507) | | | (518) | |
| | | | | |
| | | | | |
| 向社区卫生服务机构支付与信贷拨备有关的款项 | — | | | — | | | (5) | |
| 融资费 | (2) | | | (4) | | | — | |
| 普通股支付的股息 | (311) | | | (306) | | | (260) | |
| 对非控股权益的分配 | (459) | | | (619) | | | (194) | |
| 购买库存股 | (580) | | | (1,347) | | | (539) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 根据员工股票计划发行普通股所得款项 | 2 | | | 106 | | | 64 | |
| 为预扣税款的股票支付的现金 | (22) | | | (23) | | | (11) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 用于融资活动的现金净额 | (1,372) | | | (2,700) | | | (1,463) | |
| 汇率变动对现金及现金等价物的影响 | 3 | | | (20) | | | 1 | |
| (减少)现金及现金等价物增加 | (291) | | | 695 | | | 945 | |
| 期初现金及现金等价物 | 2,323 | | | 1,628 | | | 683 | |
| 期末现金及现金等价物 | $ | 2,032 | | | $ | 2,323 | | | $ | 1,628 | |
见合并财务报表附注。
合并财务报表附注
1. 介绍的背景和依据
我们的使命是提供清洁能源，以可持续的方式为世界提供食物和燃料。随着我们的员工专注于安全可靠的运营、环境管理以及严格的资本和企业管理，我们正在努力实现全球最大的氨生产网络脱碳，为能源、化肥、减排和其他工业活动提供绿色低碳的氢气和氮气产品。我们在美国、加拿大和英国的氮气制造综合体，在北美广泛的储存、运输和分销网络，以及能够实现全球覆盖的物流能力，都是我们利用独特能力加速世界向清洁能源过渡的战略基础。我们的主要客户是合作社、独立化肥经销商、贸易商、批发商和工业用户。我们的核心产品是无水氨（氨），其中含有82%的氮气和18%的氢气。我们从氨中升级而来的氮肥产品有颗粒尿素、尿素硝酸铵溶液（UAN）和硝酸铵（AN）。我们的其他氮气产品包括柴油机尾气处理液（DEF）、尿素溶液、硝酸和氨水，主要销售给我们的工业客户。
随附的综合财务报表是按照美国公认会计原则(美国公认会计原则)编制的。某些前期金额已重新分类，以符合本年度的列报方式。
所有提及的“CF Holdings”、“本公司”、“我们”、“我们”和“Our”均指CF Industries Holdings，Inc.及其子公司，除非上下文明确表示仅指CF Industries Holdings，Ltd.Inc.，而非其子公司。所有提及的“CF Industries”指的是CF Industries，Inc.，该公司是CF Industries Holdings，Inc.的100%全资子公司。
我们于二零二三年十二月三十一日的主要资产包括：
•六位于路易斯安那州唐纳森维尔、爱荷华州布拉夫中士(我们的尼尔港工厂)、密西西比州亚祖市、俄克拉何马州克莱莫尔(我们的Verdigris工厂)、俄克拉何马州伍德沃德和路易斯安那州瓦加曼的美国氮气制造工厂。瓦格曼工厂由我们全资拥有，其他五家美国氮气制造工厂由CF Industries North，LLC(CFN)直接或间接全资拥有，我们拥有该公司约89%，CHS Inc.(CHS Inc.)拥有剩余股份。有关我们与CHS的战略合作的其他信息，请参阅附注19--非控制性权益；
•二加拿大氮气制造工厂，位于艾伯塔省梅迪辛哈特和安大略省考特赖特；
•位于比林厄姆的联合王国氮气制造厂；
•主要位于美国中西部的航站楼和相关运输设备的广泛系统；以及
•a 50利萨斯氮肥有限公司(PLNL)是一家位于特立尼达和多巴哥共和国(特立尼达)的氨生产合资企业，我们根据权益法对该合资企业进行会计处理。
2. 重要会计政策摘要
合并与非控股权
CF Holdings的合并财务报表包括CF Industries和所有持有多数股权的子公司的账目。所有重大的公司间交易和余额都已被冲销。
我们拥有大约89会员在CFN中的权益的百分比，并在我们的财务报表中合并CFN。CHS在CFN的少数股权包括在我们的合并财务报表中的非控股权益。有关其他信息，请参阅附注19--非控制性权益。
预算的使用
根据美国公认会计原则编制财务报表时，我们需要做出估计和假设，这些估计和假设会影响合并财务报表日期的资产和负债额以及或有负债的披露，以及列报期间的收入和费用的报告金额。这些估计和假设用于但不限于存货的可变现净值、环境补救负债、环境和诉讼或有事项、工厂关闭和资产报废义务、所需排放信用的成本。
为符合环保法规，厘定客户激励措施的成本、用于分配收购中购买价格的公允价值、财产的使用年限和可识别无形资产、评估财产、投资、可识别无形资产和商誉的潜在减值、所得税准备金和递延税项资产的变现能力评估、计量市场不活跃的投资的公允价值、确定固定收益养老金计划和其他退休后计划的资金状况和年度支出，以及对授予员工的基于股票的补偿奖励的估值。
收入确认
我们遵循收入确认的五步模型。这五个步骤是：(1)识别与客户的合同(S)；(2)识别合同中的履约义务(S)(S)；(3)确定交易价格；(4)将交易价格分配给履约义务(S)；(5)当(或作为)每项履约义务履行时确认收入。当客户能够直接使用我们的产品并从我们的产品中获得基本上所有利益时，对我们产品的控制权转移到我们的客户，这发生在所有权或损失风险转移到客户的较晚时间。控制权通常在我们的产品装载到运输设备上或交付到客户目的地后的某个时间点转移给客户。远期销售计划的收入在与其他销售相同的基础上确认，无论客户预付款是什么时候收到的。
在我们同意安排将产品交付到客户的预定目的地并在产品装载后控制产品转移的情况下，我们选择不将产品交付确定为履行义务。我们将与这些产品交付相关的运费收入记为运费收入，因为这项活动履行了我们将产品转移给客户的义务。我们产生的运输和搬运费用已包括在销售成本中。
我们根据特定客户在一段时间内的购买量向他们提供现金奖励。客户激励措施被报告为净销售额的减少。
现金和现金等价物
现金和现金等价物包括流动性高的投资，这些投资很容易转换为已知金额的现金，原始到期日为三个月或者更少。现金及现金等价物的账面价值接近公允价值。
投资
短期投资和非流动投资主要计入按公允价值报告的可供出售证券。可供出售债务证券的公允价值变动在其他全面收益中确认。可供出售股权证券的公允价值变动通过收益确认。短期投资(如有)的账面价值大致为公允价值，因为这些投资的到期日较短，且流动性高。
盘存
存货按成本和可变现净值中较低者报告，成本以先进先出和平均成本为基础确定。库存包括材料成本、生产人工成本和生产间接费用。仓库和码头的库存还包括将库存转移到配送设施的配送成本。可变现净值至少每季度进行一次审查。与闲置产能相关的固定生产成本不包括在库存成本中，而是直接计入发生期间的销售成本.
对未合并关联公司的投资
权益会计方法用于我们在我们不合并但我们有能力对其施加重大影响的附属公司的投资。我们的权益法投资的结果包含在营业收益中，包括我们的50PLNL在特立尼达经营着一家合成氨生产设施，拥有1%的所有权。我们从这项投资中获得的净收益份额被报告为运营收益的一个要素，因为PLNL的运营提供了额外的生产，并与我们在氨气领域的供应链和销售活动整合在一起。
以权益法出售或购买的利润，在分别由被投资人或投资者变现之前，予以抵销。每当事件或情况显示账面值可能无法收回时，联营公司的投资便会被审核减值。如情况显示联属公司投资的公允价值低于其账面价值，而价值的减少并非暂时性的，则价值的减少将立即在收益中确认。
有关更多信息，请参阅附注10-权益法投资。
物业、厂房及设备
财产、厂房和设备按成本列报。折旧和摊销采用直线法计算，并按财产、厂房和设备的估计使用年限进行记录。使用年限如下：
| | | | | |
| | 年份 |
| 移动和办公设备 | 3至10 |
| 生产设施和相关资产 | 2至30 |
| 土地改良 | 10至30 |
| 建筑物 | 10至40 |
我们定期审查分配给我们的物业、厂房和设备的使用年限，并更改估计数以反映这些审查的结果。
在工厂完全关闭期间，我们连续流程制造设施的工厂机械和设备的定期检查、更换和大修称为工厂周转。与直接费用或内置检修法不同，工厂周转率是按延期法核算的。根据递延法，与周转有关的支出在发生时在不动产、厂房和设备中资本化，并在受益期内以直线基础摊销到生产成本，直到下一次预定的周转。五年。如果使用直接费用法，所有周转成本都将作为已发生的费用计入。内部员工成本和间接费用不被视为周转成本，也不资本化。周转成本被归类为投资活动，并包括在我们综合现金流量表的资本支出中。更多信息见附注8--财产、厂房和设备--净额。
长期资产的可回收性
我们于资产组别层面审核物业、厂房及设备及其他长期资产，以便在任何事件或情况显示账面值可能无法收回时，根据预期未来未贴现现金流量评估可回收性。如果预期未来未贴现净现金流量的总和少于账面价值，则将确认减值损失。减值损失是指账面价值超过资产公允价值的金额。对于计划废弃的物业、厂房和设备，我们首先考虑以市场或收入为基础的估值方法。在不存在二级市场的情况下，资产已经闲置并计划放弃，因此不会从运营中产生未来现金流，我们估计这些资产的残值。更多信息见附注7--英国业务重组和减值费用以及附注8--财产、厂房和设备-净额。
商誉
商誉是指被收购实体的购买价格超过分配给被收购资产和承担的负债的金额。商誉不会摊销，但每年或在任何事件或情况显示账面值可能无法收回时，会就减值进行审核。我们于每年第四季度在报告单位层面进行年度商誉减值审查。我们的评估一般从对可能影响用于估计公允价值的重大投入的因素进行定性评估开始。如果在进行定性评估后，我们确定报告单位的公允价值不太可能少于其账面价值(包括商誉)，则无需进一步分析。然而，如果定性测试的结果不明确，我们将进行定量测试，其中包括将报告单位的公允价值与其账面金额(包括商誉)进行比较。我们使用以收益为基础的估值方法，确定未来现金流量的现值，以估计报告单位的公允价值。如果报告单位的公允价值超过其账面价值，则无需进一步分析。如果报告单位的公允价值低于其账面价值，商誉减值将确认为超过报告单位公允价值的账面价值金额，但限于分配给报告单位的商誉总额。有关我们商誉的更多信息，请参阅附注9-商誉和其他无形资产。
租契
使用权(ROU)资产代表我们在租赁期内使用标的资产的权利，租赁负债代表我们支付租赁产生的租赁款项的义务。净收益资产及租赁负债于租赁开始日根据租赁期内租赁付款的现值确认。用于计算现值的贴现率代表我们的担保增量借款利率，并根据与每次租赁期限相称的国债收益率曲线和代表我们担保借款成本的利差来计算。我们的租赁条款可能包括在合理确定我们将行使该选择权时延长或终止租约的选项。
租赁可分为经营性租赁和融资租赁。我们已经做出了一项会计政策选择，不将初始期限为12个月或更短的租赁计入资产负债表。就融资租赁而言，如有，ROU资产按直线法于租赁期内摊销，而利息支出则按实际利息法按期末租赁负债确认。对于经营性租赁，租金支付，包括租金假期、租赁奖励和预定的租金上涨，是按直线计算的。租赁改进按相应固定资产的折旧年限或租赁期(包括任何适用的续期)中较短的一项摊销。对于我们的轨道车租赁、驳船拖车租赁以及码头和仓库存储协议，由于缺乏足够的数据，我们已做出会计政策选择，不将运营成本和维护等租赁和非租赁组成部分分开。因此，非租赁部分包括在我们综合资产负债表的ROU资产和租赁负债中。有关更多信息，请参阅附注25--租赁。
所得税
所得税按资产负债法核算。递延税项资产和负债采用制定的税率计量，预计适用于预计收回或结算这些差额的年度的应税收入。递延税项资产的变现取决于我们在未来期间产生适当性质的足够应纳税所得额的能力。如果确定递延税项资产更有可能不会变现，则建立估值拨备。重大判断被应用于评估对递延税项资产的适当估值准备的需要和数额。
我们将全球无形低税收入（GILTI）的税收费用记录为发生期间的费用，因此不记录未来期间可能到期的递延税项负债。
与未确认的税收优惠有关的利息和罚款分别作为利息费用和所得税费用报告。
更多信息见附注12-所得税。
客户预付款
客户垫款指根据我们的远期销售计划接纳订单后自客户收取的现金。根据该等垫款，客户于取得产品控制权前预付销售合约价值的一部分，从而减少或抵销应收客户账款。收入于客户取得产品控制权时确认。
衍生金融工具
天然气是生产氮基产品的主要原材料。我们主要通过使用衍生金融工具管理天然气价格变动的风险。我们使用的衍生工具主要是天然气固定价格掉期、基差掉期及在场外市场交易的期权。衍生工具主要参考NYMEX期货价格指数，该指数代表任何特定时间的公允价值基础。这些衍生品在未来几个月内进行交易，结算计划与未来这些时期的预期天然气购买相一致。我们不使用衍生工具进行交易，也不是任何杠杆衍生工具的一方。
衍生金融工具按公平值入账，并于综合资产负债表确认为流动或非流动资产及负债。我们使用天然气衍生产品作为天然气价格风险的经济对冲，但没有应用对冲会计。因此，该等合约的公平值变动于收益中确认。衍生工具及任何相关现金抵押品之公平值乃按总额基准而非净额基准呈报。与天然气衍生工具相关的现金流量报告为经营活动。
有关其他资料，请参阅附注17-衍生金融工具。
发债成本
与发行债务有关之成本于资产负债表内记录为直接扣减相关债务负债之账面值。与订立循环信贷融资有关的成本作为资产记录在非流动资产中。所有债务发行成本采用实际利率法于相关债务年期内摊销。债务发行折扣与相关债务抵销，并使用实际利率法于债务年期内摊销。更多信息见附注14-融资协议。
环境
与当前业务有关的环境支出酌情列为费用或资本化。与过去业务造成的现有状况有关的支出列作费用。增加产能或延长资产使用寿命、提高运营安全或效率或减轻或防止未来环境污染的支出均予以资本化。当一项义务很可能已经发生，而且其费用能够合理估计时，才记录负债。环境负债不予贴现。
排放配额
排放额度可通过排放交易系统或其他方式产生或授予我们。 监管方案。有时，我们也会购买排放配额。我们已选择使用无形资产模型对排放信用额进行核算。根据此模式，所购买的排放配额按成本基准计量，并每年进行减值测试。我们不会在无形资产模式下确认任何内部产生的排放信用，直至发生货币交易，例如出售排放信用。倘设施超出监管排放限额水平，而我们并无持有抵销抵免，则我们的责任按排放限额亏损的公平值确认为经营开支及负债。
基于股票的薪酬
我们根据股权和激励计划授予以股票为基础的薪酬奖励。迄今已授予的奖励是不合格股票期权、限制性股票奖励、限制性股票单位和业绩限制性股票单位。为换取奖励而收取之雇员服务成本乃根据奖励于授出日期之公平值计量，并于雇员须提供服务之期间以直线法确认为开支。我们已选择在确定每个期间确认的补偿成本时确认股权奖励没收。有关其他信息，请参见附注21-基于股票的补偿。
库存股
我们定期注销通过回购普通股获得的库存股，并将这些股票恢复到授权但未发行的状态。我们按照成本法对库存股交易进行核算。对于每一次普通股回购，将股份数量和收购价格加到库存股计数和总价值中。当库存股注销时，我们将回购价格超过收购股份面值的部分分配给留存收益和实收资本。分配给实收资本的部分通过应用每股平均实收资本来确定，其余部分计入留存收益。在我们的综合现金流量表中，与库存股回购相关的消费税支付被归类为融资活动。
诉讼
我们不时会受到与我们日常业务行为相关的普通、例行法律程序的约束。我们还可能卷入与我们各种工厂和设施的运营有关的公用事业和运输费、环境问题、税收和许可证的诉讼。此类或有事项的应计项目应在管理层得出结论认为其可能发生且不利结果的财务影响可合理估计的范围内进行记录。法律费用被确认为已发生，不包括在或有事项的应计项目中。如果发生的可能性至少在合理范围内是可能的，并且风险敞口被认为对合并财务报表具有重大影响，则就特定法律或有事项作出披露。
在决定诉讼事项的可能结果时，我们会考虑很多因素。这些因素包括但不限于历史、科学和其他证据，以及每一事项的具体情况和状况。如果对各种因素的评估发生变化，估计也可能发生变化。预测索赔和诉讼的结果，以及估计相关成本和风险，涉及大量不确定性，可能导致实际成本与估计和应计项目大不相同。
外币折算和重新计量
我们使用资产和负债的期末汇率和每个期间的收入和费用的加权平均汇率，将我们的海外子公司的财务报表转换为非美元本位币。由此产生的换算调整记为股东权益内累计其他全面收益(亏损)的单独组成部分。
以外币计价的资产和负债按各自资产负债表日的汇率重新计量为美元。这些外币交易产生的收益和损失计入我们的综合经营报表中的其他经营净额。属于长期投资性质的公司间外币交易所产生的损益，如有的话，在其他全面收益中列报。
3.颁布新会计准则
2023年11月，财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)第2023-07号，分部报告(主题280)：对可报告分部披露的改进。这一ASU旨在通过加强对重大部门费用的披露来改善可报告的部门信息披露。本ASU中的指导原则适用于2023年12月15日之后的财年，以及2024年12月15日之后的财年内的过渡期，并允许提前采用。我们目前正在评估我们采用这一ASU规则将对我们合并财务报表中的披露产生的影响。
2023年12月，FASB发布了ASU 2023-09号，所得税(主题740)：改进所得税披露。这一ASU增加了新的指导，进一步加强所得税披露，主要是通过标准化和拆分税率调节类别和司法管辖区支付的所得税。修正案在2024年12月15日之后的财年生效，允许提前采用。我们目前正在评估采用这一ASU条款将对我们合并财务报表中的披露产生的影响。
4.增加收入确认
我们在客户合同下的履行义务与我们根据合同向客户发出的每一批产品相对应。因此，根据订购的产品数量、要发运的产品数量和客户要求的发货方式，每份合同可能有不止一项履约义务。当我们与客户签订合同时，我们有义务在双方商定的时间段内提供合同中的产品。根据合同条款，我们或客户安排将产品交付到客户预期的目的地。当我们安排产品的交付和控制装船后的产品转移时，我们确认运费收入为#美元。922023年为1000万美元，912022年为1000万，而2021年不是实质性的。
我们的某些合同要求我们不间断地向客户供应产品。我们根据在此期间转移给客户的产品数量确认这些合同的收入。2023年、2022年和2021年，这些合同的总收入为#美元。61百万，$651000万美元和300万美元92分别为2.5亿美元和2.5亿美元。
我们会不时地进入市场购买产品，以履行我们的客户合同义务。当我们为此目的购买产品时，我们是交易的主体，并在毛收入的基础上确认收入。正如在注10-权益法投资中所讨论的，我们在与PLNL的正常业务过程中进行了交易，反映了我们购买的义务PLNL生产的氨的50%以目前的市场价格计算。除了从PLNL购买的产品外，2023年至2022年期间，为满足我们客户的义务而在市场上购买的产品不是实质性的，以及$682021年为1000万。
成交价
我们与客户就每笔交易的售价达成一致。这一交易价格通常基于产品、市场状况，包括供需平衡、包括控制权转移在内的运费安排以及客户激励措施。在我们与客户的合同中，我们将整个交易价格分配给向客户销售产品，这是确定分配给每项履行义务的相对独立销售价格的基础。我们在创收活动中同时征收的任何销售税、增值税和其他税收都不包括在收入中。只有当我们的产品不符合规格时，我们的客户才允许退货。在2023年、2022年或2021年期间，回报并不重要。
我们向某些客户提供现金奖励，通常基于他们在截至6月30日的一年中的化肥购买量。我们的现金奖励不向客户提供购买额外产品的选项。这些激励措施的应计涉及到估计的使用，包括客户将购买多少产品以及客户是否将实现
在奖励期内购买一定数量的商品。截至2023年12月31日和2022年12月31日的客户激励余额并不是实质性的。
收入分解
我们按产品和地理位置跟踪我们的收入。见附注22-按可报告部门列出的我们收入的部门披露，这些部门包括氨、颗粒状尿素、尿素、AN和其他。下表汇总了我们2023年、2022年和2021年按产品和地理位置(基于发货目的地)的收入：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 氨水 | | 颗粒状
尿素 | | UAN | | 一个 | | 其他 | | 总计 |
| | (单位：百万) |
| 截至2023年12月31日的年度 | | | | | | | | | | | |
| 北美 | $ | 1,387 | | | $ | 1,767 | | | $ | 1,646 | | | $ | 253 | | | $ | 486 | | | $ | 5,539 | |
| 欧洲等 | 292 | | | 56 | | | 422 | | | 244 | | | 78 | | | 1,092 | |
| 总收入 | $ | 1,679 | | | $ | 1,823 | | | $ | 2,068 | | | $ | 497 | | | $ | 564 | | | $ | 6,631 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的年度 | | | | | | | | | | | |
| 北美 | $ | 2,659 | | | $ | 2,722 | | | $ | 2,930 | | | $ | 294 | | | $ | 605 | | | $ | 9,210 | |
| 欧洲等 | 431 | | | 170 | | | 642 | | | 551 | | | 182 | | | 1,976 | |
| 总收入 | $ | 3,090 | | | $ | 2,892 | | | $ | 3,572 | | | $ | 845 | | | $ | 787 | | | $ | 11,186 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度 | | | | | | | | | | | |
| 北美 | $ | 1,575 | | | $ | 1,880 | | | $ | 1,667 | | | $ | 212 | | | $ | 400 | | | $ | 5,734 | |
| 欧洲等 | 212 | | | — | | | 121 | | | 298 | | | 173 | | | 804 | |
| 总收入 | $ | 1,787 | | | $ | 1,880 | | | $ | 1,788 | | | $ | 510 | | | $ | 573 | | | $ | 6,538 | |
应收账款和客户预付款
我们的客户通过赊销或远期销售购买我们的产品。以信贷方式出售予客户的产品于客户取得产品控制权时列作应收账款。以信用方式购买我们产品的客户必须按照我们的惯例付款条件付款，通常低于 30天2023年、2022年及2021年，确认的客户坏账费用金额并不重大。
对于远期销售，客户在获得产品控制权之前预付销售合同价值的一部分。该等预付款项于收取时入账为客户垫款，并于客户取得产品控制权时确认为收入。远期销售通常在客户获得产品控制权前一年内提供。截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日，我们拥有$1301000万美元和300万美元229在我们的综合资产负债表上，客户预付款分别为2,000,000美元。客户预付款余额减少的主要原因是2023年的平均销售价格低于2022年。在2023年期间，截至2022年12月31日记录的所有客户预付款都被确认为收入。
我们有某些有履约义务的客户合同，其中如果客户不接受合同中规定的所需数量的产品，则客户需要向我们付款，付款金额可能会根据适用合同的条款和条件而变化。截至2023年12月31日，不包括原始期限不到一年的合同，根据最低销售产品吨位和当前市场价格估计，我们在这些合同下的剩余履约义务约为#美元。2.5十亿美元。我们预计将认识到大约282024年这些履约义务的百分比作为收入，大约172025-2027年间的收入百分比，大约142028年至2030年期间的收入为%，其余部分为之后的收入。在适用合约的条款及条件的规限下，如该等客户未能履行其在该等合约下的购买责任，则根据该等合约，他们须向我们支付的最低总金额约为$1.3截至2023年12月31日，10亿美元。除上述履约义务外，2023年12月31日未履行或部分履行的与客户的任何履约义务将于2024年履行。
我们的所有合同都要求从付款到向客户转让货物之间的时间在不超过一年的正常合同条款内；因此，我们选择了实际的权宜之计，不调整我们任何合同的交易价格，以确认重要的融资部分。我们还选择了实际的权宜之计，不将与获得期限不到一年的合同相关的任何增量成本资本化，并且在2023年、2022年或2021年期间没有资本化任何成本。
5. 每股净收益
每股净收益计算如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | Year ended December 31, |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (单位：百万，每股除外) |
| 普通股股东应占净收益 | $ | 1,525 | | | $ | 3,346 | | | $ | 917 | |
| 普通股基本每股收益： | | | | | |
| 加权平均已发行普通股 | 193.3 | | | 203.3 | | | 215.0 | |
| 普通股股东应占净收益 | $ | 7.89 | | | $ | 16.45 | | | $ | 4.27 | |
| 稀释后每股普通股收益： | | | | | |
| 加权平均已发行普通股 | 193.3 | | | 203.3 | | | 215.0 | |
| 稀释性普通股-基于股票的奖励 | 0.5 | | | 0.9 | | | 1.2 | |
| 稀释加权平均已发行普通股 | 193.8 | | | 204.2 | | | 216.2 | |
| 普通股股东应占净收益 | $ | 7.87 | | | $ | 16.38 | | | $ | 4.24 | |
每股普通股摊薄收益使用已发行普通股加权平均数计算，包括根据库存股方法确定的股票奖励的摊薄影响。在计算每股普通股摊薄盈利时，倘计入具反摊薄影响的潜在摊薄股份奖励，则不包括该等奖励。计算每股普通股摊薄盈利时未计入的反摊薄股份奖励股份为 零截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度及 0.9在截至2021年12月31日的一年中，
6. 收购Waggaman氨生产设施
2023年12月1日，我们根据与Dyno Nobel Louisiana Ammonia，LLC（DNLA）和IPL的资产购买协议，从澳大利亚Incitec Pivot Limited（IPL）的美国子公司Dyno Nobel Louisiana Ammonia，LLC（DNLA）收购了位于路易斯安那州Waggaman的氨生产设施。该设施的容量为 880,000吨氨。我们收购Waggaman工厂旨在扩大我们的氨制造和分销能力，包括我们实现低碳氨生产的能力。
就收购而言，我们订立了一项长期氨承购协议，规定我们可供应多达 200,000吨的氨，每年IPL的Dyno诺贝尔公司。供应合同（Supply Contract）。根据资产购买协议的条款，425购买价格的百万美元1.675 《氨水承购协定》缔约方分配了100亿美元，但需加以调整。我们用美元支付了购买价的余额。1.223 亿元现金在手。
转移的对价反映了对购买价格的估计营运资本净额调整和其他调整，根据资产购买协议的条款，该价格可能会进一步调整。我们预计，资产购买协议要求的任何进一步购买价格调整都将在2024年完成。
与Waggaman收购有关，我们产生了$362023年的收购相关成本约为100万美元，计入我们综合经营报表的收购及整合成本。
我们将收购事项入账为业务合并。下表概述转让至所收购资产及所承担负债之代价于收购日期公平值之初步分配。所收购资产及所承担负债之估计公平值乃根据存货之估计可变现净值、物业、厂房及设备之重置成本法及无形资产及供应合约负债之收入法计算。 公允价值的最终确定可能导致对下文所列金额的调整，这主要是由于上文讨论的资产购买协议条款规定的惯常的成交后购买价格调整程序。
| | | | | | | | | | | | |
| | 初步估价(1) | | | | |
| (单位：百万) |
| 取得的资产和承担的负债 | | | | | |
| 流动资产 | $ | 37 | | | | | |
| 财产、厂房和设备 | 1,022 | | | | | |
| 商誉 | 406 | | | | | |
| 其他资产 | 539 | | | | | |
| 收购的总资产 | 2,004 | | | | | |
| | | | | | |
| 流动负债 | 18 | | | | | |
| 供货合同责任 | 757 | | | | | |
| 其他负债 | 6 | | | | | |
| 承担的总负债 | 781 | | | | | |
| 收购的总净资产 | $ | 1,223 | | | | | |
_______________________________________________________________________________
(1)与收购有关的收购价格最初是根据收购日可获得的信息分配的。
收购的流动资产包括应收账款#美元。32百万美元，库存为$5百万美元。购置的物业、厂房和设备将按照我们现行的固定资产折旧政策在一段时间内进行折旧。
这笔收购的结果是确认了#美元。406百万的商誉，这是在我们的氨水部门确认的。收购产生的商誉预计可在纳税申报中扣除。收购的其他资产包括#美元的无形资产。526百万美元，包括$4553亿美元的客户关系和711000万美元与优惠的个人财产税协议有关。收购的无形资产将在与我们现有的无形资产摊销政策一致的期限内摊销。见附注9--商誉和其他无形资产，了解与商誉和收购的无形资产有关的更多信息。
此外，截至收购日，供应合同的条款被确定为与市场相比不利。因此，我们记录了一项无形负债，在上表中反映为供应合同负债，购置日期公允价值为#美元。757100万美元，将在供应合同的估计期限内摊销为净销售额25好几年了。
Waggaman工厂的财务结果包含在我们自2023年12月1日收购之日起的综合运营报表中。截至2023年12月31日止年度，Waggaman工厂的净销售额和净收益包括在我们的综合经营报表中28百万美元和美元7分别为100万美元。
确定收购资产和假定负债公允价值时使用的估计数
由于我们在2023年12月1日收购了瓦格曼合成氨生产设施，因此对收购的资产和承担的负债进行了估值，这要求我们做出重大估计和假设。
我们估计客户关系的公允价值为$455使用收益法的多期间超额收益法，该方法并入了与收购客户关系应占净收益相关的估计未来现金流量。从市场参与者的角度出发，使用适当的风险调整贴现率将估计的未来现金流量折现至其现值。在估计未来现金流时使用的主要假设包括预测的产品销售价格、未来的产量和销售量、更新的可能性、预计的天然气成本、运营率、运营费用、通货膨胀、税率、资本支出和出资资产费用等因素。用于估计客户关系公允价值的贴现率为9.0%，并使用资本资产定价模型和公开可用的数据得出，供可比公司估计股权融资成本。我们使用穆迪的Baa公司债券作为基准来估计债务成本。在评估客户关系时使用的其他假设包括预测现金流的持续时间和税收摊销收益等因素。
截至收购之日，供应合同的条款被确定为与市场相比不利。因此，我们估计供应合同负债的公允价值为#美元。757使用有收入法和无收入法的百万美元。这一方法包括通过在确定各自的预测销售额时同时采用市场价格和合同价格来估计未来现金流。使用由此预测的结果估计未来现金流的差额
然后，从市场参与者的角度出发，使用适当的风险调整贴现率将销售额折现至收购日的现值。在估计未来现金流时使用的主要假设包括预测的产品销售价格，特别是超过合同价格的市场价格、未来的生产和销售量、续订的可能性和通货膨胀等因素。用于估计供应合同负债公允价值的贴现率为6.2%，并根据我们已发行债务的历史成本以及截至收购日期的国债和公司债券收益率计算得出。在评估供应合同负债时采用的其他假设包括预测现金流的持续时间等因素。
由于作出估计和假设所涉及的固有不确定性，实际结果可能与我们预测中假设的结果不同。
7. 英国业务重组和减值费用
2021年减值
2021年第三季度，联合王国开始经历一场能源危机，其中包括天然气价格大幅上涨。2021年上半年，天然气价格上涨到被认为高于历史价格的水平，然后在2021年第三季度价格翻了一番以上。2021年9月15日，我们宣布，由于天然气成本过高导致盈利能力下降，我们在英国的因斯和比林厄姆制造厂停止运营。此后不久，我们的比林厄姆工厂恢复了运营。
英国能源危机需要对长期资产进行评估，包括确定的无形资产，以及我们英国业务的商誉，以确定它们的公允价值是否已降至低于其账面价值。我们对英国氨、英国安和英国进行了减值评估。其他资产组的长期资产，包括确定寿命的无形资产，以及英国氨、英国安和英国的其他报告单位截至2021年9月30日的商誉。我们的资产组与我们的报告单位相同。基于这些分析，我们得出结论，公允价值已经低于账面价值，我们确认减值费用为#美元。4952021年第三季度为4.5亿美元，包括长期和无形资产减值费用#2362000万美元和商誉减值费用$2591000万美元。
2021年第四季度，英国天然气价格持续上涨，引发了对长期资产和商誉的额外减值测试，并导致额外的商誉减值费用为#美元。261000万美元。我们的长期资产减值测试结果表明，不是存在额外的长期资产减值，因为未贴现的现金流超过了每个英国资产组的账面价值。
截至2021年12月31日的全年，这些评估产生的减值费用总额为#美元5212000万美元，包括商誉减值#美元285百万美元和长期无形资产减值236100万美元，其中50与已确定生存的无形资产相关的1.6亿欧元。截至2021年12月31日，与我们的英国报告单位相关的商誉已不复存在。
2022年减值和重组
2022年第一季度，我们得出结论，英国能源危机的持续影响，包括2022年2月俄罗斯入侵乌克兰导致的地缘政治事件导致天然气价格进一步上涨和波动，引发了额外的长期资产减值测试。这项测试的结果表明不是存在额外的长期资产减值，因为未贴现的估计未来现金流超过了每个英国资产组的账面价值。
2022年第二季度，我们批准并宣布了我们提出的重组英国业务的计划，包括计划永久关闭自2021年9月以来一直处于闲置状态的英斯工厂，以及优化我们比林厄姆工厂的剩余制造业务。根据我们提出的重组我们的英国业务并在我们最初计划之前处置Ince设施资产的计划，我们得出结论，需要对我们的长期资产进行评估和额外的减值测试。我们的评估随后确定了英国资产组为英国氨水、英国安和英国其他，包括我们正在进行的英国业务和英国Ince。针对这一减值指标，我们将使用和最终处置英国Ince资产组预期产生的未贴现现金流与其账面金额进行了比较，得出结论认为账面金额不可收回，应调整为其公允价值。因此，在2022年第二季度，我们记录的总费用为$162与因思设施有关的1.8亿美元如下：
•资产减值费用为$1521.7亿美元，包括以下内容：
◦减值费用为#美元135涉及计划在因斯设施废弃的财产、厂房和设备，包括约#美元的负债9用于与Ince场地有关的某些资产报废活动的费用；
◦无形资产减值费用为#美元8与商号有关的1.7亿美元；以及
◦减值费用为#美元9与因斯设施的备件和某些原材料的减记有关的1000万美元；
和
•离职后福利费用，总额为$101000万美元，包括在我们综合运营报表的英国运营重组项目中，与拟议计划中将被解雇的员工应承担的合同和法定义务有关。
曾经有过不是构成持续英国业务的三个资产组别的额外资产减值，因为未贴现的估计未来现金流量超过每个资产组别的账面价值。
2022年第三季度，联合王国继续经历极高和波动的天然气价格。俄罗斯通过北溪一号管道输往欧洲的天然气停止供应，导致英国经历了前所未有的天然气价格。此外，欧盟宣布希望限制欧洲向俄罗斯输送天然气的价格，这进一步加剧了欧洲能源市场的不确定性。鉴于这些因素以及全球氮气产品市场价格没有相应上涨，2022年9月，我们暂时闲置了比林厄姆工厂的氨生产。因此，我们得出结论，对构成持续英国业务的资产组触发了额外的减值测试。我们的减值测试结果表明，我们的英国氨水和英国AN资产组的账面价值超过了未贴现的估计未来现金流。因此，我们确认的资产减值费用为$873.6亿美元，主要与财产、厂房和设备以及固定寿命的无形资产有关。
2022年8月，我们英国业务的最终重组计划获得批准，并启动了退役活动。因此，在2022年第三季度，我们产生了与英国重组相关的额外费用，83.8亿美元，主要与一次性解雇福利有关。在2022年第四季度，我们产生了与英国重组相关的额外费用，13.8亿美元，主要与一次性解雇福利有关。
由于上述因素，截至2022年12月31日的全年，我们确认的减值和重组费用总额为2583.8亿美元，包括长期和无形资产减值费用#美元239百万美元和重组费用19百万美元。
截至2022年12月31日，与我们英国业务的最终重组计划相关的应计金额包括22000万美元用于员工合同福利和一次性解雇福利，以及$62000万美元用于资产报废义务。
更多信息见附注8--财产、厂房和设备--净额，附注9--商誉和其他无形资产，附注24--资产报废债务。
减值评估中的假设
我们资产组和报告单位的估值需要在评估最近的市场活动指标和估计未来现金流、贴现率和其他因素时做出重大判断。长期资产和商誉减值测试中使用的预期现金流反映了对产品销售价格和天然气成本的假设，以及对未来产量和销售量、运营率、运营费用、通货膨胀率、贴现率、税率和资本支出的估计。估值还纳入了对英国能源危机可能需要多长时间才能解决的假设。此外，假设被用来估计我们资产组中长期资产的公允价值，其中包括重置成本，对于计划放弃的英国资产组，包括残值。
就我们于2021年的商誉减值分析而言，我们使用收益法估计报告单位的公允价值，该方法从市场参与者的角度使用适当的风险调整贴现率估计报告单位的公允价值，其中包括估计的未来现金流量和折现至现值的终端价值。估计的未来现金流是基于我们的内部预测，并根据当时发生的最新事件进行了更新。这些估计的未来现金流超出了具体的运营计划，使用了终端价值计算，其中包括历史和预测趋势以及对长期未来增长率的估计。未来增长率是基于我们对每个报告单位的长期前景的看法。
收入法中用于商誉减值测试及计算长期资产减值时贴现现金流量的贴现率乃使用资本资产定价模型及分析与我们的报告单位相关的行业的公布利率以估计股权融资成本而得出。贴现率与业务及英国固有的风险及不确定性以及我们的现金流量预测（就当时的近期事件而更新）相称。
长期资产减值分析中使用的其他假设是估计我们的有限寿命无形资产（包括商号和客户关系）的公允价值时的特许权使用费率和损耗率，我们分别使用收入法的特许权使用费减免法和多期超额收益法。
就构成持续英国业务的资产组别而言，于二零一九年一月一日至二零一九年十二月三十一日期间，我们于长期资产减值分析中使用的物业、厂房及设备的公平值乃使用间接成本法估计，方法为厘定资产的新再生产成本或重置成本，并就折旧作出适当调整，包括根据该等资产组别预期产生的现金流量作出的无用调整。就英国因斯的物业、厂房及设备而言。资产组，计划放弃的资产组，我们首先考虑使用基于市场或收入的估值方法。然而，鉴于二级市场并不存在，且资产已被闲置并计划放弃，因此不会产生未来经营现金流量，我们通过确定相关资产的重置成本，然后利用行业公认价格公布将各资产类别调整至估计残值，估计资产组的公允价值。
由于作出估计和假设所涉及的固有不确定性，实际结果可能与我们预测中假设的结果不同。
2023重组
2023年7月，我们批准并宣布了永久关闭比灵厄姆综合设施氨厂的拟议计划，并于2023年9月批准了最终计划。因此，于2023年，我们确认的费用总额为$10 2010年12月31日，本集团确认了2010年12月31日至2011年12月31日期间的2010年12月31日至2011年12月31日期间的2010年12月31日至2011年12月31日期间的2010年
8. 物业、厂房及设备-净额
物业、厂房及设备净额包括以下各项：
| | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2023 | | 2022 |
| | (单位：百万) |
| 土地 | $ | 114 | | | $ | 113 | |
| 机器和设备 | 13,716 | | | 12,633 | |
| 建筑物和改善措施 | 1,020 | | | 914 | |
| 在建工程 | 394 | | | 203 | |
财产、厂房和设备(1) | 15,244 | | | 13,863 | |
| 减去：累计折旧和摊销 | 8,103 | | | 7,426 | |
| 财产、厂房和设备--净额 | $ | 7,141 | | | $ | 6,437 | |
_______________________________________________________________________________
(1)截至2023年及2022年12月31日，我们有应计但未付的物业、厂房及设备约$681000万美元和300万美元53分别为2.5亿美元和2.5亿美元。
与财产、厂房和设备有关的折旧和摊销为#美元。8611000万，$8381000万美元和300万美元871 2023年、2022年和2021年分别为100万美元。
2022年6月，我们批准并宣布了我们提出的重组英国业务的计划，包括计划永久关闭我们的Ince工厂，并优化我们比林厄姆工厂的剩余制造业务。因此，在2022年第二季度，我们记录了1美元的资产减值费用135100万美元，将因斯设施的财产、厂房和设备减记到其估计的残值。资产减值包括#美元。128与机器和设备有关的1000万美元，21.7亿美元用于建筑和改善，以及$5700万美元与在建工程相关。
2022年第三季度，联合王国继续经历极高和波动的天然气价格。鉴于英国天然气价格上涨，以及全球氮气产品市场价格没有相应上涨，2022年9月，我们暂时闲置了比林厄姆综合设施的氨生产。因此，我们得出结论，对构成持续英国业务的资产组触发了额外的减值测试。我们的减值测试结果表明，我们的英国氨水和英国AN资产组的账面价值超过了未贴现的估计未来现金流。因此，我们确认的资产减值费用为$871000万美元，其中69与不动产、厂房和设备有关的1000万美元，包括#572.5亿美元与机械和设备有关，以及12700万美元与在建工程相关。有关更多信息，请参阅附注7-英国业务重组和减值费用。
工厂扭亏为盈-在工厂完全关闭期间，我们连续流程制造设施的工厂机械和设备的预定检查、更换和大修称为工厂周转。与周转有关的支出在发生时在财产、厂房和设备中资本化。
在工厂周转期间，工厂机械和设备的预定更换和大修包括拆除、维修或更换和安装各种部件，包括管道、阀门、发动机、涡轮机、泵、压缩机和热交换器，以及在工厂完全关闭时更换催化剂。定期检查，包括所需的安全检查，包括拆卸各种部件，如蒸汽锅炉、压力容器和其他需要安全认证的设备，也是在工厂全面关闭期间进行的。内部员工成本和间接费用不被视为周转成本，也不资本化。
以下是资本化工厂周转成本的摘要： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日止的年度， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (单位：百万) |
| 截至1月1日的净资本化周转成本 | $ | 312 | | | $ | 355 | | | $ | 226 | |
| 加法 | 165 | | | 118 | | | 250 | |
| 折旧 | (138) | | | (134) | | | (121) | |
| 与英国业务相关的减值 | — | | | (21) | | | — | |
| 收购瓦加曼合成氨生产设施 | 16 | | | — | | | — | |
| 汇率变动和其他因素的影响 | (3) | | | (6) | | | — | |
| 截至12月31日的净资本化周转成本 | $ | 352 | | | $ | 312 | | | $ | 355 | |
9. 商誉及其他无形资产
商誉
下表显示了截至2023年12月31日和2022年12月31日按可报告部门划分的商誉账面价值：2023年12月31日和2022年12月31日。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 氨水 | | 粒状尿素 | | UAN | | 一个 | | 其他 | | 总计 |
| (单位：百万) |
| 截至2022年12月31日的余额 | $ | 577 | | | $ | 828 | | | $ | 576 | | | $ | 69 | | | $ | 39 | | | $ | 2,089 | |
采办(1) | 406 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 406 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的余额 | $ | 983 | | | $ | 828 | | | $ | 576 | | | $ | 69 | | | $ | 39 | | | $ | 2,495 | |
_______________________________________________________________________________
(1)有关更多信息，见附注6--收购瓦加曼氨生产设施。
商誉不会摊销，但会在第四季度每年或更频繁地在任何事件或情况表明账面价值可能无法收回时对减值进行审查。在2021年第三季度，鉴于英国天然气价格史无前例的上涨及其对我们英国业务的估计影响，我们确定了一个触发事件，表明我们的英国氨、英国安和英国其他报告单位的商誉可能受到损害。由于触发事件，我们对我们的英国氨、英国安和英国其他报告单位进行了截至2021年9月30日的中期商誉减值量化分析。我们使用附注7-英国业务重组和减值费用中描述的收入法估计报告单位的公允价值。根据所进行的评估，我们确定所有三个报告单位的账面价值都超过了其
公允价值，导致商誉减值费用共计#美元2592021年第三季度为1.2亿美元。商誉减值是指报告单位的账面价值(包括任何商誉)超过其公允价值的金额，限于分配给报告单位的商誉总额。
2021年第四季度，英国能源危机的持续影响引发了额外的商誉减值测试，导致额外的商誉减值费用为#美元。261000万美元。因此，截至2021年12月31日，我们的综合资产负债表上没有与我们的英国业务相关的剩余商誉。截至2021年12月31日的年度，商誉减值总额为2851000万美元，其中9与我们的氨水部门相关的100万美元241与我们的AN部门相关的100万美元和351000万美元与我们的其他细分市场相关。有关更多信息，请参阅附注7-英国业务重组和减值费用。
其他无形资产
我们所有可识别的无形资产都有确定的寿命，并在我们的综合资产负债表中以账面总额(扣除累计摊销后的净值)列示如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| | 毛收入
携带
金额 | | 累计
摊销 | | 网络 | | 毛收入
携带
金额 | | 累计
摊销 | | 网络 |
| | (单位：百万) |
| | | | | | | | | | | |
| 客户关系 | $ | 505 | | | $ | (40) | | | $ | 465 | | | $ | 50 | | | $ | (35) | | | $ | 15 | |
| | | | | | | | | | | |
| 个人财产税协议 | 71 | | | — | | | 71 | | | — | | | — | | | — | |
| 碳信用额 | 2 | | | — | | | 2 | | | — | | | — | | | — | |
| 无形资产总额 | $ | 578 | | | $ | (40) | | | $ | 538 | | | $ | 50 | | | $ | (35) | | | $ | 15 | |
与我们收购瓦格曼合成氨生产设施有关，我们记录了#美元526百万美元的无形资产，包括4553亿美元的客户关系和711000万美元与优惠的个人财产税协议有关。有关更多信息，见附注6--收购瓦加曼氨生产设施。
我们的客户关系在加权平均寿命内摊销了大约20好几年了。截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度，我们客户关系的摊销费用为51000万，$31000万美元和300万美元8分别为2.5亿美元和2.5亿美元。2024至2028财年与客户关系有关的摊销费用估计约为$261000万美元。
与优惠的个人财产税协议有关的无形资产将在协议的剩余期限内摊销，期限约为12好几年了。从2024年到2028年的每个财政年度，与这项无形资产相关的估计摊销费用约为#美元。61000万美元。
2022年6月，我们批准并宣布了我们提出的重组英国业务的计划，包括计划永久关闭我们的Ince工厂，并优化我们比林厄姆工厂的剩余制造业务。因此，在2022年第二季度，我们记录了无形资产减值费用$8美元与商号相关。
2022年第三季度，联合王国继续经历极高和波动的天然气价格。鉴于英国天然气价格上涨，以及全球氮气产品市场价格没有相应上涨，2022年9月，我们暂时闲置了比林厄姆综合设施的氨生产。因此，我们得出结论，对组成持续英国业务的资产组触发了额外的减值测试，导致资产减值费用为#美元。87在我们的英国氨水和英国AN资产组中有2000万美元，其中15与无形资产有关的4亿美元，包括61亿美元与客户关系相关，1美元9美元与商号相关。由于这些减值费用，与我们英国业务相关的无形资产被完全注销。有关更多信息，请参阅附注7-英国业务重组和减值费用。
在2021年第四季度，由于我们估计我们有足够的排放额度来履行2021年的义务，我们出售了多余的英国排放信用额度，包括2021年第三季度购买的排放信用额度，价格约为$461000万美元，并确认了相应的收益$272000万美元，包括在我们截至2021年12月31日的年度合并运营报表中的其他运营净值中。
10. 权益法投资
我们有一个50PLNL在特立尼达经营着一家合成氨生产设施，拥有1%的所有权。由于PLNL为我们的运营提供额外的生产，并与我们在氨气领域的其他供应链和销售活动整合在一起，因此我们将这一权益法投资的净收益份额作为运营收益的一个要素。
根据一份天然气销售合同，PLNL的氨生产设施依赖于特立尼达和多巴哥国家天然气公司(NGC)供应的天然气。之前的天然气销售合同的到期日为2023年9月。2023年第三季度，PLNL与NGC签订了一份新的天然气销售合同(新NGC合同)，该合同的有效期至2023年10月至2025年12月。
在2023年第三季度，由于新NGC合同的条款，我们对我们在PLNL的投资进行了减值评估，并确定我们在PLNL的权益法投资的账面价值超过了其公允价值。因此，我们在PLNL的权益法投资中计入减值#美元。432000万美元，反映在我们截至2023年12月31日的年度综合运营报表上的运营附属公司的权益(亏损)收益中。截至2023年12月31日，我们在PLNL的权益法投资的总账面价值为$261000万美元。
我们在与PLNL的正常业务过程中有交易，反映了我们购买的义务PLNL生产的氨的50%以目前的市场价格计算。我们从PLNL购买的氨气总额为$1421000万，$2591000万美元和300万美元150 2023年、2022年和2021年分别为100万美元。
11. 公允价值计量
我们的现金和现金等价物以及其他投资包括以下内容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 |
| | 成本基础 | | 未实现
收益 | | 未实现
损失 | | 公允价值 |
| | (单位：百万) |
| 现金 | $ | 208 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 208 | |
| 现金等价物： | | | | | | | |
| 美国和加拿大的政府义务 | 1,488 | | | — | | | — | | | 1,488 | |
| 其他债务证券 | 336 | | | — | | | — | | | 336 | |
| 现金和现金等价物合计 | $ | 2,032 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,032 | |
| | | | | | | |
| 非合格员工福利信托基金 | 16 | | | 1 | | | — | | | 17 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 |
| | 成本基础 | | 未实现
收益 | | 未实现
损失 | | 公允价值 |
| | (单位：百万) |
| 现金 | $ | 153 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 153 | |
| 现金等价物： | | | | | | | |
| 美国和加拿大的政府义务 | 1,902 | | | — | | | — | | | 1,902 | |
| 其他债务证券 | 268 | | | — | | | — | | | 268 | |
| 现金和现金等价物合计 | $ | 2,323 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,323 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 非合格员工福利信托基金 | 16 | | | — | | | — | | | 16 | |
根据我们的短期投资政策，我们可以直接或通过共同基金将我们的现金余额投资于几种类型的投资级证券，包括政府实体或公司发行的票据和债券。政府实体发行的证券包括美国和加拿大联邦政府直接发行的证券；州、地方或其他政府实体发行的证券；以及与政府实体有关联的实体担保的证券。
按公允价值经常性计量的资产和负债
下表列出了截至2023年12月31日和2022年12月31日我们的合并资产负债表中的资产和负债，这些资产和负债在经常性基础上按公允价值确认，并显示了用于确定公允价值的公允价值层次：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 |
| | 总公允价值 | | 报价
处于活动状态
市场
(一级) | | 意义重大
其他
可观察到的
输入量
(二级) | | 意义重大
看不见
输入量
(第三级) |
| | (单位：百万) |
| 现金等价物 | $ | 1,824 | | | $ | 1,824 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | |
| 非合格员工福利信托基金 | 17 | | | 17 | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
| 衍生资产 | 1 | | | — | | | 1 | | | — | |
| 衍生负债 | (35) | | | — | | | (35) | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 |
| | 总公允价值 | | 报价
处于活动状态
市场
(一级) | | 意义重大
其他
可观察到的
输入量
(二级) | | 意义重大
看不见
输入量
(第三级) |
| | (单位：百万) |
| 现金等价物 | $ | 2,170 | | | $ | 2,170 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | |
| 非合格员工福利信托基金 | 16 | | | 16 | | | — | | | — | |
| 衍生资产 | 12 | | | — | | | 12 | | | — | |
| | | | | | | |
| 衍生负债 | (85) | | | — | | | (85) | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
现金等价物
现金等价物包括流动性高的投资，这些投资很容易转换为已知金额的现金，原始到期日为三个月或更短。截至2023年12月31日和2022年12月31日，我们的现金等价物主要包括美国和加拿大政府债券以及投资于美国政府债券和其他投资级证券的货币市场共同基金。
非合格员工福利信托基金
我们维持与某些不合格的补充养老金计划相关的信托。信托资产的公允价值是基于活跃市场的每日报价，代表信托所持股份的资产净值，并计入我们的综合资产负债表中的其他资产。债务证券作为可供出售证券入账，公允价值变动在其他全面收益中报告。信托资产中可供出售权益证券的公允价值变动通过收益确认。
衍生工具
我们使用的衍生工具主要是与跨国商业银行、其他主要金融机构或大型能源公司在场外交易市场交易的天然气固定价格掉期、基差掉期和期权。天然气衍生合约代表未来期间的预期天然气需求，结算计划与这些未来期间的预期天然气购买相吻合。天然气衍生品合约主要使用NYMEX期货价格指数进行结算。为了确定这些工具的公允价值，我们使用NYMEX的报价市场价格和标准定价模型，其投入来源于或得到可观察到的市场数据的证实，例如由行业公认的独立第三方提供的远期曲线。有关更多信息，请参阅附注17-衍生品金融工具。
金融工具
我们金融工具的账面金额和估计公允价值如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| |
| | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| | 携带
金额 | | 公允价值 | | 携带
金额 | | 公允价值 |
| | (单位：百万) |
| 长期债务 | $ | 2,968 | | | $ | 2,894 | | | $ | 2,965 | | | $ | 2,764 | |
我们长期债务的公允价值是基于不活跃的市场中相同或类似债务的报价，或者基于所有重要投入和价值驱动因素都可见的估值模型，因此，它们被归类为二级投入。
现金及现金等价物的账面金额，以及其他流动资产及符合金融工具定义的其他流动负债所包括的任何工具，由于其到期日较短，故按公允价值计算。
按公允价值非经常性基础计量的资产和负债
我们亦有可按公允价值按非经常性基础计量的资产及负债；即该等资产及负债并非持续按公允价值计量，但在某些情况下须作出公允价值调整，例如当有减值证据时、当收购中有购买价格分配时或当一项新负债成立而需要公允价值计量时。这些资产包括长期资产、商誉和其他无形资产，以及对未合并子公司的投资，如权益法投资，由于减值可能减记为公允价值。与按公允价值按非经常性基础计量的资产和负债相关的公允价值计量主要依赖于公司特定的投入。由于公司的某些假设将涉及不可观察到的投入，这些公允价值将位于公允价值层次的第3级。
2023年12月1日，我们收购了瓦加曼合成氨生产设施。见附注6--收购Waggaman氨生产设施，以了解在将购买价格与所收购资产和承担的负债的公允价值进行分配时使用的投入。
于2023年第三季度，我们确定我们对PLNL的权益法投资的账面价值超过了其公允价值，并记录了我们对PLNL的权益法投资的减值#431000万美元。有关更多信息，请参阅附注10-权益法投资。
12. 所得税
所得税前收益的组成部分和我们所得税拨备的组成部分如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日止的年度， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (单位：百万) |
| 国内 | $ | 2,248 | | | $ | 4,699 | | | $ | 1,979 | |
| 非美国国家/地区 | — | | | 396 | | | (436) | |
| 所得税前收益 | $ | 2,248 | | | $ | 5,095 | | | $ | 1,543 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| |
| | | | | |
| |
| 当前 | | | | | |
| 联邦制 | $ | 271 | | | $ | 702 | | | $ | 394 | |
| 外国 | (26) | | | 395 | | | 30 | |
| 状态 | 84 | | | 168 | | | 55 | |
| 329 | | | 1,265 | | | 479 | |
| 延期 | | | | | |
| 联邦制 | 108 | | | (102) | | | (137) | |
| 外国 | (5) | | | (18) | | | (50) | |
| 状态 | (22) | | | 13 | | | (9) | |
| 81 | | | (107) | | | (196) | |
| 所得税拨备 | $ | 410 | | | $ | 1,158 | | | $ | 283 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
基于适用于所得税前收益的法定税率的预期所得税拨备与综合经营报表中反映的所得税拨备之间的差异汇总如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | Year ended December 31, | | |
| | 2023 | | | | 2022 | | | | 2021 | | |
| | (单位：百万，百分比除外) |
| 所得税前收益 | $ | 2,248 | | | | | $ | 5,095 | | | | | $ | 1,543 | | | |
| 美国法定税率为21%的预期税收拨备 | $ | 472 | | | | | $ | 1,070 | | | | | $ | 324 | | | |
| 州所得税，扣除联邦政府 | 44 | | | | | 143 | | | | | 34 | | | |
| 可归因于非控股权益的净收益 | (66) | | | | | (124) | | | | | (72) | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 国外税率差异 | (1) | | | | | (9) | | | | | (1) | | | |
| 美国对外国收入征税 | 4 | | | | | 3 | | | | | — | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 不可扣除商誉减值 | — | | | | | — | | | | | 60 | | | |
| 转让定价仲裁 | — | | | | | 69 | | | | | — | | | |
| 联邦所得税申报单审计 | — | | | | | — | | | | | (38) | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 其他 | (43) | | | | | 6 | | | | | (24) | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 所得税拨备 | $ | 410 | | | | | $ | 1,158 | | | | | $ | 283 | | | |
| 实际税率 | 18.3 | % | | | | 22.7 | % | | | | 18.3 | % | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
我们的有效税率受到CFN非控股权益应占收益的影响，因为我们的综合所得税拨备不包括关于非控股权益应占收益的税收拨备。因此，可归因于美元非控股权益的收益3131000万，$5911000万美元和300万美元3432023年、2022年和2021年分别有10万欧元计入所得税前收益，影响了这三个年度的有效税率。有关更多信息，请参阅附注19-非控股权益。
外国税率差异受到我们对外国运营附属公司PLNL的股权方法投资的股权收益的影响，这些收益在税后基础上包括在税前收益中。2021年，外国税率差异包括1美元12因外国子公司司法管辖区颁布的税率变化而对递延税项进行重估的税费支出。
美国对海外收入的税收包括对全球无形低税收入(GILTI)的本年度税收、受益于GILTI第250条扣除和外国税收抵免，以及对这些项目上一年金额的调整。
上表中的不可扣除商誉减值涉及附注7-英国业务重组和减值费用中所述的2021年确认的商誉减值。我们没有记录商誉减值的所得税优惠，因为它在所得税方面是不可扣除的。
2021年，我们就2012至2016纳税年度美国联邦所得税审计的某些问题达成协议，并扭转了未确认税收优惠的应计项目132000万美元与这些纳税年度有关。这导致了一笔$381000万联邦所得税优惠，其中包括我们未确认的税收优惠的减少。联邦所得税优惠被1美元抵消。12由于对美国联邦应税收入的调整而产生的州所得税负债，包括在上表“州所得税，扣除联邦税”一栏中。
加拿大税务局主管部门事宜
2016年，加拿大税务局(CRA)和艾伯塔省税务和税务局(Alberta TRA)向我们的一家加拿大子公司发布了2006至2009纳税年度的重新评估通知，声称不允许某些赞助扣除。我们向CRA和艾伯塔省TRA提交了关于重新评估通知的反对通知，并张贴了信用证，以代替支付评估的额外纳税义务。如下文所述，在该问题得到解决之前，信用证一直是担保。2018年，这一事项，包括与加拿大和美国之间利润分配有关的转让定价专题，被美国和加拿大主管当局根据《美加税收条约》(《条约》)的双边和解条款接受审议，并包括2006至2011纳税年度。2021年第二季度，该公司根据《条约》的条款将该事项的转让定价方面提交仲裁程序。
2022年2月，我们被告知，仲裁小组就2006至2011年的纳税年度达成了一项决定。2022年3月，我们收到了美国和加拿大主管当局之间仲裁程序结果和和解条款的进一步细节，我们接受了仲裁小组的决定。根据仲裁裁决的条款，2006至2011纳税年度的额外收入须在加拿大纳税，导致我们在这两个纳税年度有大约#美元的额外加拿大纳税义务。1291000万美元。
由于这些事件对我们加拿大和美国联邦及州所得税的影响，我们确认了一笔#美元的所得税拨备。781000万美元，反映了#美元的净影响1292006至2011纳税年度应付加拿大的应计所得税，部分由约#美元的应收所得税净额抵销51在美国，我们应计了净利息$1022000万美元，主要反映了应付给加拿大的估计利息。这一美元69以上有效税率表中的#万美元不包括#美元的州所得税负担。92000万美元，包括在“州所得税，联邦税后净额”一栏中。
2022年下半年，评估和支付了这一纳税义务和相关利息，支付总额为#美元。2241000万美元，这也反映了外币汇率变化的影响。因此，我们张贴以代替支付重评税通知书所评估的额外税款的信用证被取消。主要由于可获得额外的外国税收抵免，以部分抵消上述增加的加拿大税收，我们在美国提交了修订的纳税申报单，要求退还已缴纳的税款。
递延税金
递延税项资产和递延税项负债如下： | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2023 | | 2022 |
| | (单位：百万) |
| 递延税项资产： | | | |
| | | |
| 净营业亏损和资本亏损结转，国家 | $ | 68 | | | $ | 34 | |
| 净营业亏损和资本亏损结转，国外 | 116 | | | 114 | |
| 退休及其他雇员福利 | 14 | | | 25 | |
| | | |
| 外国税收抵免 | 55 | | | 44 | |
| 州税收抵免 | 16 | | | 7 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 经营租赁负债 | 63 | | | 64 | |
| 其他 | 38 | | | 35 | |
| 370 | | | 323 | |
| 估值免税额 | (194) | | | (190) | |
| 176 | | | 133 | |
| 递延税项负债： | | | |
| 折旧及摊销 | (300) | | | (139) | |
| 对合伙企业的投资 | (780) | | | (858) | |
| 经营性租赁使用权资产 | (63) | | | (63) | |
| 国外收益 | (9) | | | (12) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 其他 | (23) | | | (19) | |
| (1,175) | | | (1,091) | |
| 递延税项净负债 | $ | (999) | | | $ | (958) | |
| | | |
| | | |
截至2023年12月31日，我们记录了一笔递延税项负债$9对于我们加拿大子公司的未分配收益，公司没有无限期的再投资主张。我们没有为海外子公司的未分配收益的剩余部分计提递延税项，因为该等收益不会在汇回时产生额外的税务负担，或该等收益被视为无限期再投资。
截至2023年12月31日，我们的净营业亏损和资本亏损结转主要由国家净营业亏损结转美元组成661000万美元，其中321000万美元将在2031年至2043年之间的不同日期到期，剩余的34100万美元可无限期结转，外资性损失可结转1美元1161000万美元，可以无限期结转。我们的海外子公司的业务通常不会产生资本利得，未来也没有这样做的实际计划。因此，我们对所有结转的外国资本损失计入了全额估值准备金。
截至2023年12月31日，我们有州税收抵免结转，导致递延税项资产为$16百万美元。州税收抵免的到期日一般从2038年到2043年。
2023年，估值准备的净增长主要是由于与某些美国纳税的外国分支机构收入相关的超额外国税收抵免，以及外币汇率变化的影响，但被我们在英国的一家外国子公司的递延税项资产的使用部分抵消。根据美国外国税收抵免限额规则，超额的外国税收抵免预计不会在到期前使用，并有#美元的全额估值津贴。551000万美元，反映增加了$112023年将达到2.5亿美元。根据最近在联合王国产生的收入，2022年已记录全额估值免税额的部分递延税项资产在2023年使用，结果为#美元7我们在英国的一家外国子公司的递延税项资产和估值津贴减少了100万美元。
2022年，估值准备的净增加主要是由于与某些美国纳税的外国分支机构收入相关的超额外国税收抵免，以及我们在英国的一家外国子公司未来可扣除的临时差异的逆转，但被外币汇率变化的影响部分抵消。根据美国外国税收抵免限额规则，超额的外国税收抵免预计不会在到期前使用，并有#美元的全额估值津贴。441000万美元，反映增加了$262022年将达到2.5亿。根据最近在联合王国产生的损失，以及对递延税项资产将于
相反，我们认为在联合王国的外国子公司更有可能不会实现递延税项资产，因此已记录了#美元的全额估值津贴。241000万美元。更多细节见附注7--英国业务重组和减值费用。
2021年，估值津贴活动主要归因于州税收抵免结转和与某些美国纳税的外国分支机构收入相关的超额外国税收抵免。由于州税收抵免的诉讼时效到期和应纳税所得额的增加，我们不再对剩余的州税收抵免结转给予估值津贴，导致减少了$271000万美元。根据美国外国税收抵免限额规则，超额的外国税收抵免预计不会在到期前使用，并有大约1美元的全额估值津贴。181000万美元。
未确认的税收优惠
未确认的税收优惠的期初和期末金额的对账如下：
| | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2023 | | 2022 |
| | (单位：百万) |
| 未确认的税收优惠： | | | |
| 截至1月1日的余额 | $ | 181 | | | $ | 27 | |
| 本年度增加的税务头寸 | 5 | | | — | |
| 前几年取得的税务头寸的增加 | 69 | | | 154 | |
| 与失效的诉讼时效相关的削减 | — | | | — | |
| 与税务管辖区达成和解有关的减税 | (33) | | | — | |
| 截至12月31日的余额 | $ | 222 | | | $ | 181 | |
2023年，我们将未确认的税收优惠金额增加了美元741000万美元，主要涉及对年内提交的美国修订申报单的退款，如上文加拿大税务局主管当局事项所述。此外，我们还将未确认的税收优惠金额减少了美元。332000万美元，主要反映了就各个未结纳税年度的州和加拿大所得税审计提出的问题得到解决。
截至2023年12月31日，我们拥有$2221.8亿未确认的税收优惠。我们大多数未确认的税收优惠与转让定价头寸有关，这必然会导致受转让定价关系影响的其他司法管辖区的应收账款。确认这些未确认的税收优惠将导致额外的税收支出#美元。29未来将达到1.8亿美元。这些应收账款包括在我们综合资产负债表的其他资产中。
2022年，我们将未确认的税收优惠金额增加了美元1541000万美元，主要与上文讨论的加拿大税务局主管当局事项有关。作为仲裁裁决结果的结果，我们评估了加拿大和美国之间2012年及以后的转让定价头寸。为了减轻对加拿大未来对这些加拿大转让定价头寸的兴趣的评估，我们在2022年第四季度向加拿大税务当局支付了加元。3631000万欧元(约合人民币180万元)267 该等款项已记录为非流动所得税应收款项，并计入我们综合资产负债表的其他资产。就于该等课税年度解决后最终欠付及支付予加拿大税务机关的款项而言，我们将寻求退还于美国支付的相关税项。
2021年，我们将未确认的税收优惠金额增加了$5 100万美元与国家投资税收抵免有关。此外，我们于2021年减少未确认税项利益金额$59 2012年至2016年纳税年度的美国联邦所得税审计的有效结算，如上文所述。
我们主要在美国、加拿大和英国以及某些其他外国司法管辖区提交联邦、省、州和地方所得税申报表。一般而言，2017年及以后年度提交的纳税申报表仍须接受美国税务司法管辖区的审查，2012年及以后年度接受加拿大税务司法管辖区的审查，2021年及以后年度接受英国的审查。由于税务审计及其可能结果的不确定性，目前无法估计未来12个月未确认税务利益的可能影响范围。
与我们未确认的税收优惠相关的利息支出和罚款为$（4)300万美元和300万美元66 截至2023年及2022年12月31日止年度，分别录得约1，000，000港元。截至二零二一年十二月三十一日止年度录得的利息开支及罚款并不重大。在我们的合并资产负债表中确认的应计利息和罚款金额
与我们未确认的税收优惠有关，511000万美元和300万美元62 于2023年及2022年12月31日分别为人民币100，000，000元计入其他负债。
13. 退休金和其他退休后福利
我们坚持认为五基金养老金计划，包括 三在北美（一美国的计划和二加拿大计划)和二在英国。这两个英国养老金计划都不对新员工和未来的应计项目开放。我们在北美的所有计划都不对新员工开放。由于计划在2022年第四季度进行了修订，如下所述，其中一个加拿大计划从2023年12月31日起停止未来的应计项目，而美国计划中提供基于服务年限和利息抵免的福利的现金余额部分从2022年12月31日起对新员工关闭。我们还为北美的某些退休人员提供团体医疗保险福利，根据群体和地点的不同而不同。
2022年7月15日，我们与一家保险公司达成了一项协议，购买了一份非参加团体年金合同，并将大约$375我们的主要美国固定收益养老金计划的预期福利义务中有1.7亿美元。这笔交易于2022年7月22日完成，资金来自计划资产。根据交易，保险公司承担养老金福利和年金管理大约4,000退休人员或其受益人。作为这笔交易的结果，在2022年第三季度，我们重新衡量了该计划的预计福利义务和计划资产，并确认了非现金税前养老金结算亏损$249,000,000美元，反映与已清偿债务相关的未摊销净额未确认退休后福利成本，与累计的其他全面亏损相应抵消。2022年第四季度，非参加团体年金合同的最终结算导致退款#美元。42000万美元，这使和解损失减少了$32000万美元至2000万美元211000万美元。
在2022年第四季度，我们重新衡量了我们的某些固定收益养老金计划，原因是我们北美退休计划战略的修订导致计划修订，其中包括关闭了美国计划中以前对新员工开放的现金余额部分，并为三个北美计划中的每个计划确定了生效日期，以冻结未来的福利应计至2025年底。计划的削减导致我们的福利义务减少了#美元。201000万美元和削减收益$41000万美元，反映在我们综合经营报表中的其他营业外净额中。
截至12月31日衡量日期，我们北美和英国计划的计划资产、福利义务、资金状况和在合并资产负债表上确认的金额如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金计划 | | 退休人员医疗计划 |
| | 北美 | | 英国 | | 北美 |
| 十二月三十一日， | | 十二月三十一日， | | 十二月三十一日， |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | (单位：百万) |
| 计划资产变动 | | | | | | | | | | | |
| 截至1月1日的计划资产公允价值 | $ | 273 | | | $ | 830 | | | $ | 320 | | | $ | 505 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | |
| 计划资产回报率 | 29 | | | (142) | | | 19 | | | (136) | | | — | | | — | |
| 雇主供款 | 19 | | | 2 | | | 25 | | | 25 | | | 2 | | | 1 | |
| 计划参与者缴费 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1 | |
| 养老金退休人员年金购买 | — | | | (372) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 福利支付 | (11) | | | (35) | | | (22) | | | (23) | | | (2) | | | (2) | |
| | | | | | | | | | | |
| 外币折算 | 3 | | | (10) | | | 18 | | | (51) | | | — | | | — | |
| 截至12月31日的计划资产公允价值 | 313 | | | 273 | | | 360 | | | 320 | | | — | | | — | |
| 福利义务的变更 | | | | | | | | | | | |
| 截至1月1日的福利义务 | (274) | | | (841) | | | (347) | | | (590) | | | (23) | | | (32) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 服务成本 | (5) | | | (16) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 利息成本 | (13) | | | (19) | | | (16) | | | (10) | | | (1) | | | (1) | |
| 福利支付 | 11 | | | 35 | | | 22 | | | 23 | | | 2 | | | 2 | |
| 外币折算 | (3) | | | 9 | | | (19) | | | 58 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 养老金退休人员年金购买 | — | | | 372 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 计划缩减 | — | | | 20 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 假设和其他方面的变化 | (8) | | | 166 | | | (7) | | | 172 | | | 2 | | | 8 | |
| 截至12月31日的福利义务 | (292) | | | (274) | | | (367) | | | (347) | | | (20) | | | (23) | |
| 截至12月31日的资金状况 | $ | 21 | | | $ | (1) | | | $ | (7) | | | $ | (27) | | | $ | (20) | | | $ | (23) | |
我们的北美退休金计划的“假设变动及其他”一行主要反映二零二三年贴现率下降导致的亏损及二零二二年贴现率上升导致的收益的影响。
我们英国退休金计划的“假设变动及其他”一项主要反映贴现率下降及通胀率假设上升导致的亏损，部分被二零二三年死亡率假设变动及二零二二年贴现率上升导致的收益所抵销。
于综合资产负债表确认之金额包括以下各项：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金计划 | | 退休人员医疗计划 |
| | 北美 | | 英国 | | 北美 |
| | 十二月三十一日， | | 十二月三十一日， | | 十二月三十一日， |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | (单位：百万) |
| 其他资产 | $ | 23 | | | $ | 23 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 应计费用 | — | | | — | | | — | | | — | | | (2) | | | (2) | |
| 其他负债 | (2) | | | (24) | | | (7) | | | (27) | | | (18) | | | (21) | |
| $ | 21 | | | $ | (1) | | | $ | (7) | | | $ | (27) | | | $ | (20) | | | $ | (23) | |
在累计其他综合亏损中确认的税前金额包括：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金计划 | | 退休人员医疗计划 |
| | 北美 | | 英国 | | 北美 |
| | 十二月三十一日， | | 十二月三十一日， | | 十二月三十一日， |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | (单位：百万) |
| 前期服务成本 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 净精算损失(收益) | 1 | | | 6 | | | 73 | | | 56 | | | (6) | | | (4) | |
| $ | 1 | | | $ | 6 | | | $ | 74 | | | $ | 57 | | | $ | (6) | | | $ | (4) | |
| | | | | | | | | | | |
截至12月31日的年度的定期福利净成本(收入)和在其他综合(收入)损失中确认的其他数额包括：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 养老金计划 | | 退休人员医疗计划 |
| 北美 | | 英国 | | 北美 |
| | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (单位：百万) |
| 服务成本 | $ | 5 | | | $ | 16 | | | $ | 20 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 利息成本 | 13 | | | 19 | | | 21 | | | 16 | | | 10 | | | 9 | | | 1 | | | 1 | | | 1 | |
| 计划资产的预期回报 | (15) | | | (22) | | | (24) | | | (25) | | | (14) | | | (14) | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 结算损失 | — | | | 21 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 削减收益 | — | | | (4) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 摊销先前服务费用 | — | | | 1 | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 精算损失(收益)摊销 | — | | | — | | | 5 | | | — | | | 2 | | | 4 | | | (1) | | | — | | | — | |
| 定期收益净成本(收益) | 3 | | | 31 | | | 23 | | | (9) | | | (2) | | | (1) | | | — | | | 1 | | | 1 | |
| 净精算(收益)损失 | (6) | | | (2) | | | (31) | | | 14 | | | (22) | | | (36) | | | (2) | | | (8) | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 结算损失 | — | | | (21) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 削减效果 | — | | | (20) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 削减收益 | — | | | 4 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 摊销先前服务(成本)收益 | — | | | (1) | | | (1) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 精算(损失)收益摊销 | — | | | — | | | (5) | | | — | | | (2) | | | (4) | | | 1 | | | — | | | — | |
| 在其他综合(收入)损失中确认的总额 | (6) | | | (40) | | | (37) | | | 14 | | | (24) | | | (40) | | | (1) | | | (8) | | | — | |
| 在净定期收益成本(收益)和其他综合(收益)损失中确认的总额 | $ | (3) | | | $ | (9) | | | $ | (14) | | | $ | 5 | | | $ | (26) | | | $ | (41) | | | $ | (1) | | | $ | (7) | | | $ | 1 | |
服务成本在销售和销售成本、一般和行政费用中确认，净定期收益成本的其他组成部分在我们合并经营报表中的其他非营业净额中确认。
北美固定收益养恤金计划的累计福利义务(ABO)总计约为#美元。290百万美元和美元269截至2023年12月31日和2022年12月31日，分别为100万美元。*英国固定收益养老金计划的ABO总额约为#美元367百万美元和美元347分别截至2023年12月31日和2022年12月31日。
下表提供了截至12月31日ABO超过计划资产的个人固定收益养老金计划的汇总信息，其中2023年不包括所有三个北美固定收益养老金计划，2022年不包括两个北美固定收益养老金计划，因为每个计划资产都超过其ABO：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 北美 | | 英国 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | (单位：百万) |
| 累积利益义务 | $ | — | | | $ | (163) | | | $ | (367) | | | $ | (347) | |
| 计划资产的公允价值 | — | | | 143 | | | 360 | | | 320 | |
下表提供了截至12月31日其预计福利义务(PBO)超过计划资产的个人固定福利养老金计划的汇总信息，其中不包括两个北美固定福利养老金计划，这两个计划的计划资产均超过其PBO：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 北美 | | 英国 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | (单位：百万) |
| 预计福利义务 | $ | (176) | | | $ | (167) | | | $ | (367) | | | $ | (347) | |
| 计划资产的公允价值 | 174 | | | 143 | | | 360 | | | 320 | |
我们在北美的养老金筹资政策是供款金额足以满足最低法律资金要求，外加我们认为适当的可自由支配金额。实际缴款可能不同于估计数额，取决于假设的变化、计划资产的实际回报、监管要求的变化和供资决定。
根据英国退休金立法，我们的联合王国退休金资助政策是供款数额足以达到雇主和联合王国计划受托人商定的资助水平目标。实际供款通常与计划受托人就每三年一次的估值达成一致，并可能在每次此类审查后根据假设的变化、计划资产的实际回报、监管要求的变化和资金决定而变化。
我们目前估计，我们2024年的综合养恤金基金缴款约为#美元。27100万美元，其中包括与联合王国计划受托人商定的对联合王国计划的捐款。
我们的养老金和退休人员医疗计划未来的预期福利支付如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金计划 | | 退休人员医疗计划 |
| 北美 | | 英国 | | 北美 |
| | (单位：百万) |
| 2024 | $ | 14 | | | $ | 23 | | | $ | 2 | |
| 2025 | 15 | | | 24 | | | 2 | |
| 2026 | 16 | | | 24 | | | 2 | |
| 2027 | 17 | | | 25 | | | 2 | |
| 2028 | 17 | | | 25 | | | 2 | |
| 2029-2033 | 91 | | | 138 | | | 6 | |
在确定福利义务和费用时使用了下列假设：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金计划 | | | | | | 退休人员医疗计划 |
| | 北美 | | 英国 | | | | 北美 |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | | | | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 加权平均贴现率-债务 | 4.8 | % | | 5.1 | % | | 2.8 | % | | 4.6 | % | | 4.8 | % | | 2.0 | % | | | | | | 4.8 | % | | 5.0 | % | | 2.7 | % |
| 加权平均贴现率-费用 | 5.1 | % | | 3.6 | % | | 2.4 | % | | 4.8 | % | | 2.0 | % | | 1.5 | % | | | | | | 5.0 | % | | 2.7 | % | | 2.2 | % |
| 加权平均现金余额利息贷记利率-债务 | 3.9 | % | | 3.9 | % | | 3.0 | % | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | | | | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
| 加权平均现金余额利息贷记率-费用 | 3.9 | % | | 3.0 | % | | 3.0 | % | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | | | | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
| 未来薪酬的加权平均增长率 | 3.3 | % | | 3.8 | % | | 4.2 | % | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | | | | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
| 加权平均预期长期资产收益率-费用 | 4.8 | % | | 3.9 | % | | 3.2 | % | | 6.1 | % | | 3.4 | % | | 3.3 | % | | | | | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
| 加权平均零售价格指数-义务 | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 3.0 | % | | 3.2 | % | | 3.3 | % | | | | | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
| 加权平均零售价格指数-费用 | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 3.2 | % | | 3.3 | % | | 3.0 | % | | | | | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
______________________________________________________________________________
不适用-不适用
所有计划之贴现率乃由计划使用源自于年终计量日期之高质素（AA评级或更佳）固定收益债务证券之假设收益率曲线之即期利率计算贴现现金流量（预计福利责任），并求解产生相同预计福利责任之单一等值贴现率而厘定。在确定我们的福利义务时，我们根据员工的预期离职或退休日期，使用每位合资格员工目前有权获得的既得福利的精算现值。
美国计划的现金余额利息贷记利率是基于10年期国债或 3.0%.
就我们的北美计划而言，预期长期资产回报率乃基于对股票及非股票投资所达致的过往回报率及当前市场特征的分析，并就估计计划开支作出调整及按目标资产分配百分比加权。截至2024年1月1日，我们北美计划的加权平均预期长期资产回报率为 5.0%，将用于确定我们2024年北美计划的定期福利成本净额。
就我们的英国计划而言，资产的预期长期回报率乃基于相关投资的预期长期表现，并就投资经理费用及估计计划开支作出调整。截至2024年1月1日，我们英国计划的加权平均预期长期资产回报率为 6.5%，将用于确定我们2024年英国计划的定期福利成本净额。
我们的英国计划的零售价格指数是使用英国政府金边债券价格仅指零售价格通胀曲线，该曲线基于固定利率政府债券和指数挂钩政府债券的收益率之差。
于2023年12月31日，我们的主要（美国）雇员福利责任的计量如下：退休人员医疗福利计划，65岁以前退休人员的假设医疗保健成本趋势率， 8.02024年增长%，随后增幅逐渐下降， 4.5%用于 2033 以及之后的事对于65岁以上的退休人员，假设的医疗保健成本趋势率从 8.42024年增长%，随后增幅逐渐下降， 4.5%用于2033 a然后。于2022年12月31日，我们的主要（美国）雇员福利责任的计量如下：退休人员医疗福利计划，65岁以前退休人员的假设医疗保健成本趋势率， 7.02023年增长%，随后增幅逐渐下降， 4.52031年及以后。对于65岁以上的退休人员，假设的医疗保健成本趋势率开始于 7.52023年增长%，随后增幅逐渐下降， 4.52031年及以后。
规管退休金计划的投资政策的目标是根据所有法律及法规为参与者的利益管理计划资产，并建立资产组合，提供多元化并考虑各种不同资产类别的风险，以产生有利的投资回报。投资政策考虑到参与人的人口统计、退休时间范围和流动性需要等情况，并为资产分配、规划范围、一般投资组合问题和投资经理评价标准提供指导。该等计划的投资策略，包括目标资产分配及投资工具，可根据政策指引作出变动。
我们的美国养老金计划的目标资产配置是80%非股权和20%股本，这是根据对实际历史回报率以及计划需要和情况的分析而确定的。这些股票投资是为超过福利义务的增长而量身定做的，是美国和非美国总股市指数共同基金的组合。非股权投资主要包括债务证券和货币市场工具的投资，这些投资是根据投资质量和期限选择的，以减轻资金状况和年度所需缴款的波动性。非股权投资的持续期与福利义务类似，以减轻利率变化对资金状况的影响。这一投资策略是通过使用共同基金和个人证券来实现的。
其中一项加拿大计划的目标资产配置是80%非股权和20%股权，另一个加拿大计划是100%非股权。这一投资战略是通过使用共同基金进行股权投资和使用个人证券进行非股权投资来实现的。股权投资是一种被动管理的投资组合，它将资产分散到多个证券、经济部门和国家。非股权投资主要包括根据投资质量和期限选择的债务证券投资，以减轻资金状况和年度所需缴款的波动性。非股权投资的持续期与福利义务类似，以减轻利率变化对资金状况的影响。
联合王国各计划的养恤金资产均由董事会管理，董事会由雇主提名的受托人、成员提名的受托人和一名独立受托人组成，并要求成员提名的受托人在每个董事会中至少占三分之一。受托人有责任确保对计划中的资产进行谨慎的管理和投资。受托人每季度举行一次会议，审查和讨论基金业绩和其他管理事项。
受托人的投资目标是持有产生足够回报的资产，以谨慎地支付每个计划的负债，而不使计划面临不可接受的风险。这是通过每个计划的资产配置策略来实现的。对于这两个计划，如果资产配置偏离目标配置超过正负5%，则计划指定的投资经理将修改资产配置。受托人至少在每三年一次的精算估值时审查投资战略，以确保战略与其筹资原则保持一致。如果有机会在不损害资金状况的情况下降低投资风险，受托人可能会更频繁地审查战略。
联合王国计划的资产投资于外部管理的集合基金。这些资产在成长型投资组合和匹配的投资组合之间进行分配。成长型投资组合寻求跨多个资产类别的投资的回报溢价。成长型投资组合基金可能包括传统的股票和债券、成长型固定收益、对冲基金，并可能使用衍生品。匹配的投资组合寻求使资产变化与因利率和通胀预期而导致的负债变化保持一致。配套投资组合基金由公司债券、英国国债和负债驱动投资基金组成，通常投资于固定收益债务证券，包括政府债券、国债、国债回购协议、掉期和投资级公司债券，并可能使用衍生品。其中一项联合王国计划的目标资产配置是46增长投资组合中的%，以及54在匹配的投资组合和另一个英国计划中的百分比是57增长投资组合中的%(包括在积极管理的房地产基金中的遗产持有)和43在匹配的投资组合中的百分比。
我们的养老金计划资产截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的公允价值按主要资产类别如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 北美 | | | |
| 2023年12月31日 |
| 总公平
价值 | | 引用
价格中的
主动型
市场
(一级) | | 意义重大
其他
可观察到的
输入量
(二级) | | 意义重大
看不见
输入量
(第三级) | | | |
| | (单位：百万) | | | |
现金和现金等价物(1) | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | — | | | | |
短期投资(2) | 3 | | | 1 | | | 2 | | | — | | | | |
| 股票共同基金 | | | | | | | | | | |
指数权益(3) | 35 | | | 35 | | | — | | | — | | | | |
集合股权(4) | 16 | | | — | | | 16 | | | — | | | | |
| 固定收益 | | | | | | | | | | |
美国国债和票据(5) | 17 | | | 17 | | | — | | | — | | | | |
*发行固定收益共同基金(6) | 45 | | | 11 | | | 34 | | | — | | | | |
公司债券和票据(7) | 101 | | | — | | | 101 | | | — | | | | |
政府和机构证券(8) | 88 | | | — | | | 88 | | | — | | | | |
其他(9) | 8 | | | — | | | 8 | | | — | | | | |
| 按公允价值水平计算的公允价值资产总额 | $ | 314 | | | $ | 64 | | | $ | 250 | | | $ | — | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 应计项目和应付款--净额 | (1) | | | | | | | | | | |
| 总资产 | $ | 313 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 英国 | | | |
| 2023年12月31日 |
| 总公平
价值 | | 引用
价格中的
主动型
市场
(一级) | | 意义重大
其他
可观察到的
输入量
(二级) | | 意义重大
看不见
输入量
(第三级) | | | |
| | (单位：百万) | | | |
现金和现金基金(10) | $ | 13 | | | $ | 13 | | | $ | — | | | $ | — | | | | |
集合股票型基金(11) | 44 | | | — | | | 44 | | | — | | | | |
集合多元化基金(12) | 54 | | | — | | | 54 | | | — | | | | |
| 债务基金 | | | | | | | | | | |
集合的英国政府固定和指数挂钩证券基金(13) | 54 | | | — | | | 54 | | | — | | | | |
集合全球债务基金(14) | 74 | | | — | | | 74 | | | — | | | | |
集合负债驱动型投资基金(15) | 68 | | | — | | | 68 | | | — | | | | |
| 按公允价值水平计算的公允价值资产总额 | $ | 307 | | | $ | 13 | | | $ | 294 | | | $ | — | | | | |
实际权宜之计按资产净值计量的资金(16) | 47 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 按公允价值计算的总资产 | $ | 354 | | | | | | | | | | |
| 赎回应收账款 | 6 | | | | | | | | | | |
| 总资产 | $ | 360 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 北美 |
| |
| 2022年12月31日 |
| | 总公平
价值 | | 引用
价格中的
主动型
市场
(一级) | | 意义重大
其他
可观察到的
输入量
(二级) | | 意义重大
看不见
输入量
(第三级) |
| | (单位：百万) |
现金和现金等价物(1) | $ | 3 | | | $ | 2 | | | $ | 1 | | | $ | — | |
| 股票共同基金 | | | | | | | |
指数权益(3) | 28 | | | 28 | | | — | | | — | |
集合股权(4) | 16 | | | — | | | 16 | | | — | |
| 固定收益 | | | | | | | |
美国国债和票据(5) | 14 | | | 14 | | | — | | | — | |
固定收益共同基金(6) | 16 | | | — | | | 16 | | | — | |
公司债券和票据(7) | 109 | | | — | | | 109 | | | — | |
政府和机构证券(8) | 81 | | | — | | | 81 | | | — | |
其他(9) | 6 | | | — | | | 6 | | | — | |
| 按公允价值水平计算的公允价值资产总额 | $ | 273 | | | $ | 44 | | | $ | 229 | | | $ | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 应计项目和应付款--净额 | — | | | | | | | |
| 总资产 | $ | 273 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 英国 | | | |
| 2022年12月31日 |
| | 总公平
价值 | | 引用
价格中的
主动型
市场
(一级) | | 意义重大
其他
可观察到的
输入量
(二级) | | 意义重大
看不见
输入量
(第三级) | | | |
| | (单位：百万) | | | |
现金和现金基金(10) | $ | 26 | | | $ | 9 | | | $ | 17 | | | $ | — | | | | |
集合股票型基金(11) | 41 | | | — | | | 41 | | | — | | | | |
集合多元化基金(12) | 44 | | | — | | | 44 | | | — | | | | |
| 债务基金 | | | | | | | | | | |
集合的英国政府固定和指数挂钩证券基金(13) | 67 | | | — | | | 67 | | | — | | | | |
集合全球债务基金(14) | 47 | | | — | | | 47 | | | — | | | | |
集合负债驱动型投资基金(15) | 30 | | | — | | | 30 | | | — | | | | |
| 按公允价值水平计算的公允价值资产总额 | $ | 255 | | | $ | 9 | | | $ | 246 | | | $ | — | | | | |
实际权宜之计按资产净值计量的资金(16) | 61 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 按公允价值计算的总资产 | $ | 316 | | | | | | | | | | |
| 赎回应收账款 | 4 | | | | | | | | | | |
| 总资产 | $ | 320 | | | | | | | | | | |
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(1)现金和现金等价物主要是短期货币市场基金。
(2)短期投资主要是原到期日在三个月以上但在一年以下的国库券。
(3)指数股票基金是利用被动管理投资方法跟踪特定股票指数的共同基金。该等股份按活跃市场的市场报价（即该计划所持股份的资产净值）估值。
(4)股票汇集共同基金包括投资于普通股和其他在美国证券交易所交易的股票证券的汇集基金，加拿大和国外市场。
(5)美国国债和票据根据活跃市场的市场报价进行估值。
(6)固定收益互惠基金主要投资于高质素的较长期固定收益证券，包括债券、债务证券及其他类似工具。基金的定价基于每日公布的资产净值。
(7)公司债券和票据，包括私募证券，由机构债券定价服务机构进行估值，这些机构从市场来源收集信息，并将信用信息、观察到的市场走势和行业新闻纳入其定价应用程序和模型。
(8)政府和机构证券包括美国市政债券和加拿大省级债券，这些债券由机构债券定价服务机构进行估值，这些机构债券定价服务机构收集有关当前交易活动、市场走势、趋势和特殊问题的具体数据的信息。
(9)其他主要包括抵押贷款支持证券、资产支持证券和美国国债。抵押贷款支持证券和资产支持证券由机构定价服务机构进行估值，这些机构从市场来源收集信息，并将信用信息、观察到的市场走势和行业新闻纳入其定价应用程序和模型。美国国债债券是根据从各种交易商联系人和实时数据来源获得的数据，使用剥离利息和剥离本金收益率曲线进行估值的。
(10)截至2022年12月31日的现金和现金基金包括主要持有短期货币市场证券的现金基金。
(11)集合股票基金投资于广泛的全球股票、与股票相关的证券、一系列多元化投资工具，并可能使用衍生品进行高效的投资组合管理。基金按基金经理根据基金相关资产净值厘定的资产净值(NAV)估值。
(12)集合多元化基金投资于广泛的资产类别和一系列多元化投资工具，包括使用衍生品。该等基金按基金经理根据基金相关资产净值厘定的资产净值估值。
(13)集合的英国政府固定和指数挂钩证券基金主要投资于由英国政府发行或担保的以英镑计价的固定收益和通胀挂钩固定收益证券，并可能使用衍生品进行高效的投资组合管理。该等基金按基金经理根据基金相关资产净值厘定的资产净值估值。
(14)集合的全球债务基金投资于一系列债务证券，从公司和政府债券到新兴市场，以及不同期限的高收益固定利率和浮动利率证券，并可能使用衍生品进行高效的投资组合管理。该等基金按基金经理根据基金相关资产净值厘定的资产净值估值。
(15)集合负债驱动型投资基金主要通过子基金或直接投资于英国国债回购协议、实物英国国债、其他与通胀挂钩的固定收益证券和衍生品，以提供对利率和通胀的敞口，从而对冲与养老金负债相关的这些风险要素。该等基金按基金经理根据基金相关资产净值厘定的资产净值估值。
(16)按资产净值衡量的实际权宜之计包括采用投资于不同资产类别和信贷策略的回报策略的基金的基金，以及不排除多种资产信贷策略的另类投资策略、全球宏观策略、大宗商品、固定收益、股票和货币，以及主要投资于英国永久保有和租赁财产的基金。基金按基金经理根据基金相关资产价值厘定的资产净值进行估值。
我们已经确定了基本覆盖北美和英国所有员工的缴费计划。根据每个计划的具体规定，符合条件的员工将获得基于基本工资或基本工资和奖励工资的百分比的公司缴费，或达到指定限额的员工缴费匹配，或两者的组合。在2023年、2022年和2021年，我们确认了与我们对固定缴款计划的缴款相关的费用#美元341000万，$19百万美元和美元25分别为100万美元。
除了我们的合格固定收益养老金计划外，我们还根据联邦法律的定义，为高薪员工维持某些不合格的补充养老金计划。在我们的综合资产负债表中确认的应计费用和其他负债金额为#美元。1百万美元和美元10截至2023年12月31日，分别为百万美元和11000万美元和300万美元10截至2022年12月31日，分别为100万。我们确认了这些计划的费用为$。11000万，$11000万美元和300万美元2 2023年、2022年和2021年分别为100万美元。
14. 融资协议
循环信贷协议
2023年10月26日，我们签订了新的优先无担保循环信贷协议(新循环信贷协议)，取代了我们之前计划于2024年12月5日到期的优先无担保循环信贷协议(优先循环信贷协议)。
新的循环信贷协议规定最高可达#美元的循环信贷安排。7502000万美元，到期日期为2028年10月26日，其中包括一笔金额为$的信用证分项限额1251000万美元。新循环信贷协议项下的借款可用作营运资金、资本开支、收购、股份回购及其他一般公司用途。根据新的循环信贷协议，CF Industries是主要借款人，CF Holdings是唯一担保人。
根据新的循环信贷协议，借款可以以美元、加拿大元、欧元和英镑计价。新循环信贷协议项下以美元计算的借款按年利率计息，按吾等选择的适用经调整定期担保隔夜融资利率或基本利率加指定保证金计算。我们被要求就新循环信贷协议项下未提取的承诺部分支付一笔未提取的承诺费和惯例信用证费用。具体的保证金和承诺费金额取决于CF Holdings当时的信用评级。
截至2023年12月31日，根据新的循环信贷协议，我们有未使用的借款能力$7501000万美元和不是未付信用证。截至2023年12月31日和2022年，以及在截至2022年的年度内，有不是根据优先循环信贷协议或新循环信贷协议未偿还的借款。
新的循环信贷协议包含陈述和保证以及肯定和否定契约，包括金融契约。截至2023年12月31日，我们遵守了新循环信贷协议下的所有契约。
双边协议下的信用证
我们是一项双边协议的缔约方，该协议规定最多发行#美元。425百万美元(反映增加$752023年12月为100万美元)信用证。截至2023年12月31日，约为291根据这项协议，有数百万份信用证未付。
高级附注
于2023年及2022年12月31日于综合资产负债表呈列的长期债务包括以下由CF Industries发行的债务证券：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 实际利率 | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| | | 本金 | | 账面金额(1) | | 本金 | | 账面金额(1) |
| | | (单位：百万) |
| 公众高级讲稿： | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
5.1502034年3月到期的百分比 | 5.293% | | $ | 750 | | | $ | 741 | | | $ | 750 | | | $ | 741 | |
4.9502043年6月到期的百分比 | 5.040% | | 750 | | | 742 | | | 750 | | | 742 | |
5.3752044年3月到期的百分比 | 5.478% | | 750 | | | 741 | | | 750 | | | 740 | |
| 高级担保票据： | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
4.5002026年12月到期的百分比(2) | 4.783% | | 750 | | | 744 | | | 750 | | | 742 | |
| 长期债务总额 | | | $ | 3,000 | | | $ | 2,968 | | | $ | 3,000 | | | $ | 2,965 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
_______________________________________________________________________________
(1)账面金额是扣除未摊销债务贴现和递延债务发行成本后的净额。未摊销债务贴现总额为#美元。7截至2023年12月31日和2022年12月31日，总递延债务发行成本为400万美元251000万美元和300万美元28分别截至2023年12月31日和2022年12月31日。
(2)根据适用契约的条款，从2021年8月23日起，这些票据不再有担保。
根据上表所列2034年、2043年及2044年到期的优先票据（公开优先票据）的契约（包括适用的补充契约），各系列公开优先票据均由CF Holdings担保。
根据契约的规定， 4.500%于上表所识别二零二六年十二月到期之优先有抵押票据（二零二六年票据），二零二六年票据由CF Holdings担保。
公众优先票据及二零二六年票据的利息每半年支付一次，而公众优先票据及二零二六年票据可按我们的选择随时全部或不时部分按指定的全部赎回价赎回。
于2022年4月21日，我们悉数赎回所有$500 1999年12月31日 3.4502023年6月到期的优先票据（2023年票据），并根据规管2023年票据的契约中的选择性赎回条文。就2022年4月赎回2023年票据（以手头现金支付）而支付的总赎回价为$513 包括应计利息。因此，我们确认债务偿还亏损为$8 百万美元，主要包括赎回500 二零二三年票据之本金额于其预定到期日前已偿还。
2021年9月10日，我们赎回了$250 100万美元本金，占750 根据规管2023年票据的契约中的选择性赎回条文，于紧接有关赎回前尚未偿还的2023年票据本金额。就赎回2023年票据本金额250，000，000元而支付的总赎回价约为200，000，000元。265 包括应计利息。因此，我们确认债务偿还亏损为$13 2021年的保费收入为100万美元，主要包括赎回250 二零二三年票据之本金额于其预定到期日前已偿还。
于2021年3月20日，我们悉数赎回所有$250 1999年12月31日 3.4002021年12月到期的优先担保票据(2021年票据)，根据管理2021年票据的契约中的可选赎回条款。与赎回2021年债券有关的赎回总金额为258 包括应计利息。因此，我们确认债务偿还亏损为$6 百万美元，主要包括赎回2502021年发行的债券在预定到期日之前本金金额为1,000万美元。
15. 利息支出
利息支出明细如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | Year ended December 31, |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (单位：百万) |
借款利息(1) | $ | 150 | | | $ | 155 | | | $ | 175 | |
融资协议的费用(1) | 8 | | | 8 | | | 9 | |
税项负债利息(2) | (2) | | | 184 | | | 1 | |
| 利息资本化 | (6) | | | (3) | | | (1) | |
| 利息支出 | $ | 150 | | | $ | 344 | | | $ | 184 | |
_______________________________________________________________________________
(1)更多信息见附注14--融资协议。
(2)截至2022年12月31日的年度的税负利息主要包括与加拿大转让定价相关的未确认税收优惠准备金的应计利息。更多信息见附注12-所得税。
16. 其他运营网
其他营运网详情如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | Year ended December 31, |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (单位：百万) |
| | | | | |
| | | | | |
| 处置财产、厂房和设备的损失 | $ | 4 | | | $ | 2 | | | $ | 3 | |
| 出售排放额度的收益 | (39) | | | (6) | | | (29) | |
| | | | | |
外币交易损失(1) | — | | | 28 | | | 6 | |
| | | | | |
嵌入衍生工具的(收益)损失(2) | — | | | (14) | | | 1 | |
| | | | | |
其他(3) | 4 | | | — | | | (20) | |
其他运营网 | $ | (31) | | | $ | 10 | | | $ | (39) | |
___________________________________________________________________________
(1)外币交易损失包括外币汇率对外币计价交易的影响，包括外币汇率变化对非永久投资的公司间贷款的影响。
(2)(收益)嵌入衍生品的亏损包括未实现和已实现的净收益以及与我们与CHS的战略合资企业的拨备相关的亏损。
(3)其他包括与我们的清洁能源计划相关的前端工程和设计研究成本、回收制造过程中使用的某些贵金属的费用、诉讼费用，以及2021年根据与英国政府达成的与重启比林厄姆工厂相关的协议条款收到的金额。
17. 衍生金融工具
我们使用衍生品金融工具，以减少未来将购买的天然气价格变化的风险敞口。天然气是我们氮基产品制造成本中最大、最不稳定的组成部分。我们亦可不时使用衍生金融工具，以减少受外币汇率变动影响的风险。我们用来减少天然气价格变化风险敞口的衍生品主要是在场外交易市场交易的天然气固定价格掉期、基差掉期和期权。这些天然气衍生品主要使用NYMEX期货价格指数结算，该指数代表任何给定时间的公允价值基础。我们就我们未来消费的天然气订立天然气衍生合约，而该等衍生合约的结算计划与我们预期在该等未来期间购买用于制造氮气产品的天然气一致。我们使用天然气衍生品作为天然气价格风险的经济对冲，但没有应用套期保值会计。因此，这些合同的公允价值变动在收益中确认。截至2023年12月31日，我们拥有涵盖特定时期至2024年3月的天然气衍生品合同。
截至2023年12月31日，我们的未平仓天然气衍生品合约包括天然气固定价格掉期、基差掉期和49.01.3亿MMBtus天然气。截至2022年12月31日，我们拥有未平仓天然气衍生品合约，包括天然气固定价格掉期、基差掉期和66.31.3亿MMBtus天然气。在截至2023年12月31日的年度，我们使用衍生品覆盖了大约27占我们天然气消耗量的%。
衍生工具在我们的综合经营报表中的影响见下表。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在收入中确认的收益(损失) |
| | | | 截至2013年12月31日止的年度， |
| 位置 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | (单位：百万) |
| 天然气衍生物 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 未实现净收益(亏损) | 销售成本 | | $ | 39 | | | $ | (41) | | | $ | (25) | |
| 已实现净(亏损)收益 | 销售成本 | | (139) | | | 10 | | | 1 | |
| 冬季风暴乌里带来的天然气衍生品净结算收益 | 销售成本 | | — | | | — | | | 112 | |
| 衍生(亏损)净收益 | | | $ | (100) | | | $ | (31) | | | $ | 88 | |
冬季风暴乌里带来的天然气衍生品净结算收益
我们还签订了供应协议，以促进天然气供应，以运营我们的工厂。当我们根据这些协议购买天然气时，我们打算进行实物交付，供我们的工厂使用。其中某些供应协议允许我们使用商定的月初价格来确定下个月交货的价格。对于这些固定价格合约，我们使用正常购买正常销售(NPNS)衍生品范围例外，因此，我们不将其计入衍生品。
2021年第一季度，受冬季风暴乌里的影响，美国中部地区经历了前所未有的极端寒冷天气。由于设备冻结，某些天然气供应商和天然气管道宣布发生不可抗力事件。与此同时，由于极端寒冷的气温，天然气需求大幅增加。由于这些前所未有的因素，几个州宣布进入紧急状态，天然气被重新定向用于住宅用途。我们与供应商达成了某些天然气合同的净额结算，并收到了高于我们成本的现行市场价格。我们不再有资格获得NPNS衍生范围例外，因为受冬季风暴URI的影响，与我们的供应商进行了净结算的天然气。因此，我们确认了一项收益为$112来自这些天然气合同的净结算，这反映在我们截至2021年12月31日的年度综合运营报表中的销售成本中。
综合资产负债表中衍生工具的公允价值如下所示。截至2023年12月31日和2022年12月31日，我们的衍生品工具均未被指定为对冲工具。有关衍生公允价值的其他信息，请参阅附注11-公允价值计量。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 资产衍生品 | | 负债衍生工具 |
| | 资产负债表
位置 | | 12月31日， | | 资产负债表
位置 | | 12月31日， |
| | | 2023 | | 2022 | | | 2023 | | 2022 |
| | | | (单位：百万) | | | | (单位：百万) |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 天然气衍生物 | 其他流动资产 | | $ | 1 | | | $ | 12 | | | 其他流动负债 | | $ | (35) | | | $ | (85) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
我们衍生品合约的交易对手是跨国商业银行、主要金融机构和大型能源公司。我们的衍生品合约是根据国际掉期和衍生品协会(ISDA)协议与多家交易对手签订的。ISDA协议是通常用于场外衍生品的主要净额结算安排，部分通过创建合同净额结算和抵销权利来减少对交易对手信用风险的敞口，这些权利的细节因协议而异。下面将进一步说明这些权利：
•结算净额结算一般容许吾等及吾等交易对手于同日以相同货币、相同类型的衍生工具及透过相同的办公室配对，将吾等与吾等交易对手于同一天根据ISDA协议产生的普通结算债务净额净额计算为单一应付或应收账款净额。
•在违约或其他终止事件(如ISDA协议中定义的)包括破产的情况下，提供结清净额结算权。根据提前终止的原因，非违约方可以选择终止ISDA协议下的全部或部分未决交易。根据ISDA协议，所有终止的交易和某些其他付款的价值被扣除，导致向非违约方或由非违约方支付的单一净结清金额。
•抵销权由我们的某些ISDA协议提供，通常允许非违约方选择根据ISDA协议或以其他方式抵销我们与我们的交易对手之间根据ISDA协议或以其他方式支付的其他到期和或有金额。通常，这些抵销权是在违约或特定终止事件之后ISDA协议下所有未完成的交易提前终止时产生的。
我们的大多数ISDA协议都包含与信用风险相关的或有特征，例如交叉违约条款。如果发生某些违约或终止事件，我们的交易对手可能会要求提前终止某些衍生品交易并进行净额结算，或者，根据某些ISDA协议，可能会要求我们以净负债头寸抵押衍生品。截至2023年12月31日及2022年12月31日，净负债头寸中具有信用风险相关或有特征的衍生工具的公允价值合计为$34百万美元和美元73这也接近于在报告日期触发与信用风险有关的或有特征的情况下偿还债务可能需要的资产的公允价值。与我们的某些ISDA协议相关而签署的信贷支持文件一般赋予我们和我们的交易对手在发生违约或特定终止事件时将ISDA协议下的金额抵销抵押品的权利。截至2023年12月31日和2022年，我们有不是衍生品合约交易对手存款的现金抵押品。
下表列出了截至2023年12月31日和2022年12月31日与我们的衍生品资产和负债抵销相关的金额：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 以合并形式列示的金额 资产负债表(1) | | 合并资产负债表中未抵销的总额 | | |
| | | 金融
仪器 | | 收到(质押)现金抵押品 | | 网络
金额 |
| | (单位：百万) |
| 2023年12月31日 | | | | | | | |
| 衍生工具资产总额 | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1 | |
| 衍生负债总额 | (35) | | | — | | | — | | | (35) | |
| 衍生工具负债净额 | $ | (34) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (34) | |
| 2022年12月31日 | | | | | | | |
| 衍生工具资产总额 | $ | 12 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 12 | |
| 衍生负债总额 | (85) | | | — | | | — | | | (85) | |
| 衍生工具负债净额 | $ | (73) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (73) | |
_______________________________________________________________________________
(1)我们在综合资产负债表中按毛数报告衍生资产和负债的公允价值。因此，确认的毛数和列报的净额是相同的。
我们认为，合同允许的净额结算、结算净额结算或对欠或应付ISDA协议交易对手的款项的抵销，不会对我们的财务状况产生实质性影响。
18. 补充资产负债表数据
应收帐款—网络
应收账款--净额包括：
| | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2023 | | 2022 |
| | (单位：百万) |
| 贸易 | $ | 459 | | | $ | 542 | |
| 其他 | 46 | | | 40 | |
| 应收账款--净额 | $ | 505 | | | $ | 582 | |
盘存
库存包括以下内容：
| | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2023 | | 2022 |
| | (单位：百万) |
| 成品 | $ | 256 | | | $ | 437 | |
| 原材料、备件和用品 | 43 | | | 37 | |
| 总库存 | $ | 299 | | | $ | 474 | |
其他资产
其他资产包括：
| | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2023 | | 2022 |
| | (单位：百万) |
| | | |
| 备件 | $ | 200 | | | $ | 180 | |
| | | |
| 非合格员工福利信托基金 | 17 | | | 16 | |
| 涉税资产 | 610 | | | 545 | |
| 其他 | 40 | | | 30 | |
| 其他资产总额 | $ | 867 | | | $ | 771 | |
与税务相关的资产包括与美国和加拿大转让定价和相关利息相关的长期应收账款，以及向加拿大税务当局支付的某些款项。更多信息见附注12--所得税。
应付账款和应计费用
应付账款和应计费用包括下列各项：
| | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2023 | | 2022 |
| | (单位：百万) |
应付帐款(1) | $ | 114 | | | $ | 63 | |
应计资本支出(1) | 48 | | | 39 | |
| 应计天然气成本 | 85 | | | 200 | |
| 薪金和薪金相关费用 | 81 | | | 82 | |
| 应计利息 | 30 | | | 30 | |
| | | |
| 其他 | 162 | | | 161 | |
| 应付账款和应计费用总额 | $ | 520 | | | $ | 575 | |
___________________________________________________________________________
(1)截至2023年及2022年12月31日，应计资本开支合共$681000万美元和300万美元53分别为2000万美元，其中201000万美元和300万美元14 100万美元分别列入上表的应付账款。
工资和薪金相关成本包括应计薪金和工资、假期、福利、奖励计划和工资税。
应计利息包括我们未偿还优先票据的应付利息。有关更多信息，请参见附注14-融资协议和附注15-利息收入。
其他包括应计公用事业、财产和其他税收、销售奖励和其他信贷、应计诉讼和解费用以及应计维护和专业服务。
其他流动负债
截至2023年12月31日，其他流动负债为$42主要由美元组成35天然气衍生品未实现亏损100万美元，6亿美元的资产退休义务有关我们的因斯和比灵厄姆复杂。
截至2022年12月31日，其他流动负债为$95主要由美元组成85天然气衍生品未实现亏损100万美元，6亿美元的资产退休义务有关我们的因斯复杂。
有关其他信息，请参见附注7-英国业务重组和减值费用、附注17-衍生金融工具和附注24-资产报废义务。
其他负债
其他负债包括：
| | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2023 | | 2022 |
| | (单位：百万) |
| 福利计划和递延薪酬 | $ | 50 | | | $ | 92 | |
| 与税务有关的负债 | 247 | | | 267 | |
| | | |
| 嵌入衍生工具的未实现亏损 | 1 | | | 1 | |
| | | |
| | | |
| 其他 | 16 | | | 15 | |
| 其他负债 | $ | 314 | | | $ | 375 | |
福利计划和递延薪酬包括养老金、退休人员医疗福利和激励计划的非流动部分的负债。更多信息见附注13--养恤金和其他退休后福利。
与税收有关的负债包括未确认的税收优惠准备金和相关利息。更多信息见附注12--所得税。
19. 非控股权益
综合资产负债表中非控股权益的期初和期末余额以及应付非控股权益的分配的对账如下。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日止的年度， |
| | 2023 | | | | | | 2022 | | | | | | 2021 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | (单位：百万) | | |
| 非控股权益： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至1月1日的余额 | $ | 2,802 | | | | | | | $ | 2,830 | | | | | | | $ | 2,681 | | | | | |
| 可归因于非控股权益的收益 | 313 | | | | | | | 591 | | | | | | | 343 | | | | | |
| 应支付分配的声明书 | (459) | | | | | | | (619) | | | | | | | (194) | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的余额 | $ | 2,656 | | | | | | | $ | 2,802 | | | | | | | $ | 2,830 | | | | | |
| 应付非控股权益的分派： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至1月1日的余额 | $ | — | | | | | | | $ | — | | | | | | | $ | — | | | | | |
| 应支付分配的声明书 | 459 | | | | | | | 619 | | | | | | | 194 | | | | | |
| 对非控股权益的分配 | (459) | | | | | | | (619) | | | | | | | (194) | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的余额 | $ | — | | | | | | | $ | — | | | | | | | $ | — | | | | | |
我们与CHS有一家战略合资企业，根据该合资企业，CHS拥有CFN的股权，CFN是CF Holdings的子公司，代表大约11CFN会员权益的%。我们拥有剩余的会员权益。根据CFN的有限责任公司协议条款，随着时间的推移，每个成员的权益将反映CFN的盈利能力、对CFN的任何成员贡献以及从CFN收到的提款和分配的影响。出于财务报告的目的，战略合资企业的资产、负债和收益合并到我们的财务报表中。CHS在战略合资企业中的权益在我们的合并财务报表中记录在非控股权益中。CHS还根据供应协议接收交货，根据该协议，CHS有权每年从CFN购买至多约1.12000万吨颗粒状尿素和580,000以市场价计算的数吨UAN。由于其在CFN的股权，CHS有权从CFN获得每半年一次的现金分配。我们还有权从CFN获得每半年一次的现金分配。CFN对我们和CHS的分配量一般基于CFN的盈利能力，并基于CFN根据供应协议出售给我们和CHS的颗粒状尿素和UAN的数量减去主要基于用于生产颗粒状尿素和UAN的天然气成本的公式驱动量，并根据运营效率和间接费用等项目的分配进行调整。
2024年1月31日，CFN经理人董事会根据CFN的有限责任公司协议，批准了截至2023年12月31日的分配期的半年度分配付款。2024年1月31日，CFN派发了美元144在截至2023年12月31日的分销期内，向CHS支付100万美元。
20. 股东权益
普通股
我们的董事会(董事会)已经授权了某些计划来回购我们普通股的股份。这些计划通常允许在公开市场上不时地通过私下谈判的交易、通过大宗交易、通过加速股份回购计划或其他方式进行回购。我们的管理层根据对市场状况、股价和其他因素的评估来决定这些计划下的回购方式、时间和金额。
2021年11月3日，董事会批准回购至多$1.5截至2024年12月31日，CF Holdings普通股1000亿股(2021年股票回购计划)。2022年11月2日，董事会批准回购至多$32021年股份回购计划完成时开始，至2025年12月31日(2022年股份回购计划)止的CF Holdings普通股。
下表概述二零二二年股份购回计划及二零二一年股份购回计划下的股份购回。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年股份回购计划 | | 2021年股份回购计划 |
| 股票 | | 金额(1) | | 股票 | | 金额(1) |
| (单位：百万) |
| | | | | | | |
| 于二零二二年购回的股份： | | | | | | | |
| 第一季度 | — | | | $ | — | | | 1.3 | | | $ | 100 | |
| 第二季度 | — | | | — | | | 5.3 | | | 490 | |
| 第三季度 | — | | | — | | | 6.1 | | | 532 | |
| 第四季度 | — | | | — | | | 2.2 | | | 223 | |
| 2022年回购的股份总数 | — | | | — | | | 14.9 | | | 1,345 | |
| 截至2022年12月31日回购的股份 | — | | | $ | — | | | 14.9 | | | $ | 1,345 | |
| 2023年回购的股份： | | | | | | | |
| 第一季度 | — | | | $ | — | | | 1.1 | | | $ | 75 | |
| 第二季度 | 0.8 | | | 50 | | | 1.2 | | | 80 | |
| 第三季度 | 1.9 | | | 150 | | | — | | | — | |
| 第四季度 | 2.9 | | | 225 | | | — | | | — | |
| 2023年回购的股份总数 | 5.6 | | | 425 | | | 2.3 | | | 155 | |
截至2023年12月31日回购的股份 | 5.6 | | | $ | 425 | | | 17.2 | | | $ | 1,500 | |
| | | | | | | |
______________________________________________________________________________(1)根据股票回购计划的定义，金额反映了回购普通股的价格，不包括支付给经纪人的佣金和消费税。
在2023年上半年，我们完成了2021年股份回购计划，回购了约2.31000万股，价格为1美元1551000万美元。2023年，我们回购了5.62022年股票回购计划下的1.2亿股，价格为$4251000万美元。
我们回购的股票以库存股的形式持有。如果董事会授权我们注销这些股票，它们将恢复到授权但未发行的股票的状态。作为退休的一部分，我们减少了库存股、实缴资本和留存收益余额。2022年，我们退休了15.22000万股回购的股票。2023年，我们退休了8.12000万股回购股票，包括根据2021年股份回购计划和2022年股份回购计划回购的股份。截至2023年12月31日和2022年12月31日，我们举行不是库存股股份。
已发行普通股的变动情况如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日止的年度， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 期初余额 | 195,604,404 | | | 207,575,978 | | | 213,954,858 | |
| 股票期权的行使 | 39,106 | | | 2,475,550 | | | 1,806,940 | |
发行限制性股票(1) | 664,200 | | | 740,025 | | | 643,882 | |
| | | | | |
购买库藏股(2) | (8,119,309) | | | (15,187,149) | | | (8,829,702) | |
| 期末余额 | 188,188,401 | | | 195,604,404 | | | 207,575,978 | |
_______________________________________________________________________________
(1)包括从国库发行的股票。
(2)包括根据股份回购计划回购的股份，以及在授予限制性股票或行使股票期权时为支付员工纳税义务而预扣的股份。
优先股
Cf控股获授权发行50百万股，价值美元0.01面值优先股。吾等的第三份经修订及重订的公司注册证书授权董事会在没有任何进一步股东行动或批准的情况下，按一个或多个类别或系列发行该等股份，并(除我们的A系列初级参与优先股，其中500,000股获授权，其条款载于CF Holdings的原始公司注册证书)，以厘定每个完全未发行类别或系列的股份的权利、优先及特权及其任何资格、限制或限制。A系列初级参与优先股已在CF Holdings的原始公司注册证书中设立，该证书与我们于2015年到期的前股东权利计划有关。目前尚未发行任何优先股。
累计其他综合损失
累计其他综合亏损的变动情况及其对其他综合收益(亏损)的影响如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 外国
货币
翻译
调整，调整 | | | | 未实现
得(损)
在……上面
衍生品 | | 已定义
效益
平面图 | | 累计
其他
全面
损失 |
| | (单位：百万) |
| 2020年12月31日的余额 | $ | (144) | | | | | $ | 4 | | | $ | (180) | | | $ | (320) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 在此期间产生的收益 | — | | | | | — | | | 67 | | | 67 | |
| | | | | | | | | |
重新分类为收入(1) | — | | | | | — | | | 12 | | | 12 | |
| | | | | | | | | |
| 汇率变动和递延税金的影响 | 3 | | | | | — | | | (19) | | | (16) | |
| 截至2021年12月31日的余额 | $ | (141) | | | | | $ | 4 | | | $ | (120) | | | $ | (257) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 在此期间产生的收益 | — | | | | | — | | | 55 | | | 55 | |
重新分类为收入(1): | | | | | | | | | |
| 结算损失 | — | | | | | — | | | 21 | | | 21 | |
| **限制收益 | — | | | | | — | | | (4) | | | (4) | |
| 中国和其他 | — | | | | | (1) | | | 4 | | | 3 | |
| 汇率变动和递延税金的影响 | (38) | | | | | — | | | (10) | | | (48) | |
| 截至2022年12月31日的余额 | $ | (179) | | | | | $ | 3 | | | $ | (54) | | | $ | (230) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 期内发生的损失 | — | | | | | — | | | (6) | | | (6) | |
重新分类为收入(1) | — | | | | | — | | | (1) | | | (1) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 汇率变动和递延税金的影响 | 33 | | | | | — | | | (5) | | | 28 | |
| 截至2023年12月31日的余额 | $ | (146) | | | | | $ | 3 | | | $ | (66) | | | $ | (209) | |
_______________________________________________________________________________
(1)从合并业务报表累计的其他全面损失中重新归类并不是实质性的。
21. 基于股票的薪酬
2022年股权和激励计划
2022年5月，我们的股东批准了CF Industries Holdings，Inc.2022年股权和激励计划(2022年股权和激励计划)，包括2.5作为我们按业绩支付薪酬计划的一部分，我们可以根据该计划授予2000万股公司普通股新股，我们利用该计划提供与我们股东利益一致的激励措施。2022年股权和激励计划取代了CF Industries Holdings，Inc.2014股权和激励计划(2014股权和激励计划)，并允许向本公司及其子公司的员工和某些顾问以及本公司的非员工董事授予股票期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票单位和其他基于股票的奖励，这些奖励在每种情况下都可能以业绩标准为条件。
股份储备和个人奖励限额
根据2022年股权及奖励计划为授予奖励而预留的最高股份数目为(I)之和。2.52022年股权和激励计划获得股东批准时，根据2014年股权和激励计划授予的可供新授予的股票数量，加上(Iii)在股东批准2022年股权和激励计划时，根据2014年股权和激励计划或CF Industries Holdings，Inc.2009年股权和激励计划授予的受股票期权约束的股票数量，但仅限于此类奖励终止或到期而不交付股票的情况下，加上(Iv)1.61乘以在股东批准2022年股权及激励计划时，根据2014年股权及激励计划授予的限制性股票或限制性股票单位奖励(包括业绩限制性股票单位奖励)的未偿还股份数量，但仅限于此类奖励终止或到期而不交付股票的范围。在任何情况下，根据2022年股权和激励计划可供发行的股票数量都不会超过10,615,515股份。根据2022年股权和激励计划授予的所有奖励所发行的股份按一对一的方式计入股份储备。根据2022年股权及奖励计划须予任何未偿还奖励的股份将可供随后根据2022年股权及奖励计划奖励及发行，只要该等奖励随后到期、被没收或注销，或于受该等奖励的股份发行前因任何理由终止。此外，根据2022年股权和激励计划，为支付奖励的行使价格而投标或扣缴的股份，以及公司为履行与奖励相关的预扣税款义务而扣缴的股份，将可用于随后的奖励。截至2023年12月31日，我们有大约6.7根据2022年股权和激励计划，可供未来奖励的股票为100万股。2022年股权和激励计划规定，不超过5.0根据激励性股票期权的行使，可能会发行100万股股票，但须根据某些资本化事件进行调整。
限制性股票奖励、限制性股票单位和业绩限制性股票单位
限制性股票奖励(RSA)或限制性股票单位(RSU)的公允价值等于受奖励的股票数量乘以授予日我们普通股的收盘价。我们使用蒙特卡罗模拟估计了授予日每个业绩限制性股票单位(PSU)的公允价值。一般来说，RSU在授予之日之后分三次等额的年度分期付款。PSU授予关键员工，通常授予三年自发放之日起，视业绩期间实现适用的业绩目标而定。授予董事会非管理成员的特别利益协议授予较早一年自授予之日或下一次年度股东大会之日起。在归属期间，RSA的持有人有权获得股息和投票权。在归属期间，按照我们支付现金股息的程度，向RSU的持有人支付现金股息等价物。PSU应计股息等价物，前提是我们在业绩和归属期间对普通股支付现金股息。于认购单位归属时，持有人将获支付等值于履约及归属期间所支付股息的现金等值，该等股息乃根据结算认购单位而交付的普通股股份(如有)支付。RSU和PSU的持有者无权享有投票权，除非和直到该奖项被授予。
以下是截至2023年12月31日的一年中限制性股票活动的摘要。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 限制性股票奖 | | 限售股单位 | | 业绩限制性股票单位 |
| | 股票 | | 加权的-
平均值
授予日期
公允价值 | | 股票 | | 加权的-
平均值
授予日期
公允价值 | | 股票 | | 加权的-
平均值
授予日期
公允价值 |
| 截至2022年12月31日的未偿还款项 | 16,736 | | | $ | 95.59 | | | 546,680 | | | $ | 53.21 | | | 411,685 | | | $ | 63.95 | |
| 授与 | 24,873 | | | 74.79 | | | 182,122 | | | 81.44 | | | 181,160 | | | 93.61 | |
限制失效(已授予)(1) | (16,736) | | | 95.59 | | | (281,791) | | | 49.58 | | | (184,400) | | | 59.69 | |
| 被没收 | — | | | — | | | (14,372) | | | 64.86 | | | — | | | — | |
| 截至2023年12月31日的未偿还款项 | 24,873 | | | 74.79 | | | 432,639 | | | 67.07 | | | 408,445 | | | 79.03 | |
_______________________________________________________________________________
(1)对于业绩限制性股票单位，股份代表2020年授予的业绩限制性股票单位，其三年业绩期限截至2022年12月31日。
2023年、2022年和2021年加权平均授权日公允价值为#美元74.79, $95.59及$49.28，用于RSU的是$81.44, $71.68及$38.69，而PSU的费用为$93.61, $81.38及$48.25，分别为。
于截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度内，归属于限制性股票的实际税项优惠为$131000万，$14百万美元和美元7分别为100万美元。归属的限制性股票的公允价值为$551000万，$601000万美元和300万美元29截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度分别为.
股票期权
根据2014年股权和激励计划以及我们之前的其他计划，我们向计划参与者授予了不合格的股票期权，以购买我们的普通股。这些期权的行权价格等于授予之日我们普通股的市场价格。每个选项的合同期限为十年在授予之日的前三个周年纪念日，通常有三分之一的期权被授予。2017年后，没有根据2014年股权和激励计划或我们的其他前身计划授予股票期权奖励，也没有根据2022年股权和激励计划授予股票期权奖励。
截至2023年12月31日的年度股票期权活动摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 股票 | | 加权的-
平均值
行权价格 | | | | |
| 截至2022年12月31日的未偿还款项 | 162,036 | | | $ | 37.72 | | | | | |
| | | | | | | |
| 已锻炼 | (39,106) | | | 41.99 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的未偿还款项 | 122,930 | | | 36.36 | | | | | |
| 自2023年12月31日起可行使 | 122,930 | | | 36.36 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 加权的-
平均值
剩余
合同
术语
(年) | | 集料
固有的
价值(1)
(单位：百万) | | | | |
| 截至2023年12月31日的未偿还款项 | 2.2 | | $ | 5 | | | | | |
| 自2023年12月31日起可行使 | 2.2 | | 5 | | | | | |
_____________________________________________________________________________
(1)合计内在价值代表税前内在价值总额，基于我们的收盘价$。79.50截至2023年12月31日，如果所有期权持有人在2023年12月31日行使期权，期权持有人将收到这笔钱。
与行使股票期权有关的部分金额如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日止的年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (单位：百万) |
| 从行使股票期权中收到的现金 | $ | 2 | | | $ | 106 | | | $ | 64 | |
| 行使股票期权实现的实际税收利益 | — | | | 23 | | | 9 | |
| 行使股票期权的税前内在价值 | 1 | | | 100 | | | 39 | |
补偿成本
薪酬成本主要记录在销售、一般和行政费用中。下表汇总了基于股票的薪酬成本和相关所得税优惠：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日止的年度， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (单位：百万) |
| 基于股票的薪酬费用 | $ | 37 | | | $ | 41 | | | $ | 30 | |
| 所得税优惠 | (9) | | | (9) | | | (7) | |
| 股票薪酬费用，扣除所得税后的净额 | $ | 28 | | | $ | 32 | | | $ | 23 | |
截至2023年12月31日，税前未确认薪酬成本为$16RSA和RSU为100万美元，将在#年加权平均期间确认1.6年，和美元4对于PSU，将在加权平均期内确认1.3好几年了。
通过行使限制性股票或股票期权实现的超额税收优惠在我们的综合经营报表中被确认为所得税优惠，并要求报告为运营现金流入，而不是已支付税款的减少。2023年、2022年和2021年实现的超额税收优惠为19百万，$96百万美元和美元22分别为2.5亿美元和2.5亿美元。
22. 分部披露
我们的可报告细分产品包括氨、颗粒状尿素、尿素、AN和其他。这些细分市场按产品进行区分。我们的管理层使用毛利率来评估部门业绩和分配资源。其他营运成本及开支总额(主要包括销售、一般及行政开支及其他营运净额)及非营运开支(主要包括利息及所得税)均集中管理，并不计入管理层审核的分部盈利计量。
除商誉外，我们的资产不按部门由我们的首席运营决策者监控或向其报告；因此，我们不按部门列报总资产。按分部列出的商誉列于附注9-商誉及其他无形资产。2023年、2022年和2021年的销售、销售成本和毛利率的细分数据见下表。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 氨水(1) | | 粒状尿素(2) | | UAN(2) | | 一个(2) | | 其他(2) | | 已整合 |
| | (单位：百万) |
| 截至2023年12月31日的年度 | | | | | | | | | | | |
| 净销售额 | $ | 1,679 | | | $ | 1,823 | | | $ | 2,068 | | | $ | 497 | | | $ | 564 | | | $ | 6,631 | |
| 销售成本 | 1,138 | | | 1,010 | | | 1,251 | | | 359 | | | 328 | | | 4,086 | |
| 毛利率 | $ | 541 | | | $ | 813 | | | $ | 817 | | | $ | 138 | | | $ | 236 | | | 2,545 | |
| 其他运营成本和支出合计 | | | | | | | | | | | 307 | |
营业关联公司亏损中的权益(3) | | | | | | | | | | | (8) | |
| 营业收益 | | | | | | | | | | | $ | 2,230 | |
| 截至2022年12月31日的年度 | | | | | | | | | | | |
| 净销售额 | $ | 3,090 | | | $ | 2,892 | | | $ | 3,572 | | | $ | 845 | | | $ | 787 | | | $ | 11,186 | |
| 销售成本 | 1,491 | | | 1,328 | | | 1,489 | | | 597 | | | 420 | | | 5,325 | |
| 毛利率 | $ | 1,599 | | | $ | 1,564 | | | $ | 2,083 | | | $ | 248 | | | $ | 367 | | | 5,861 | |
其他运营成本和支出合计(4) | | | | | | | | | | | 558 | |
| | | | | | | | | | | |
| 营业关联公司收益中的权益 | | | | | | | | | | | 94 | |
| 营业收益 | | | | | | | | | | | $ | 5,397 | |
| 截至2021年12月31日的年度 | | | | | | | | | | | |
| 净销售额 | $ | 1,787 | | | $ | 1,880 | | | $ | 1,788 | | | $ | 510 | | | $ | 573 | | | $ | 6,538 | |
| 销售成本 | 1,162 | | | 992 | | | 1,119 | | | 475 | | | 403 | | | 4,151 | |
| 毛利率 | $ | 625 | | | $ | 888 | | | $ | 669 | | | $ | 35 | | | $ | 170 | | | 2,387 | |
其他运营成本和支出合计(4) | | | | | | | | | | | 705 | |
| 营业关联公司收益中的权益 | | | | | | | | | | | 47 | |
| 营业收益 | | | | | | | | | | | $ | 1,729 | |
_______________________________________________________________________________
(1)截至2021年12月31日的氨水部门的销售成本和毛利率包括112与我们供应商的某些天然气合同的净结算收益为100万美元。有关更多信息，请参阅附注17-衍生金融工具。
(2)升级为其他产品的成本按成本计入升级产品结果。
(3)截至2023年12月31日止年度的营运附属公司权益亏损包括我们在PLNL的权益法投资减值$431000万美元。有关更多信息，请参阅附注10-权益法投资。
(4)截至2022年12月31日的年度的其他运营成本和支出总额包括258与我们的英国业务相关的600万美元资产减值和重组费用。截至2021年12月31日的年度的其他运营成本和支出总额包括521700万美元的资产减值费用与我们的英国业务相关。有关更多信息，请参阅附注7-英国业务重组和减值费用。
2023年、2022年和2021年按分部分列的折旧和摊销如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 氨水 | | 粒状尿素 | | UAN | | 一个 | | 其他 | | | | 公司 | | 已整合 |
| | (单位：百万) |
| 折旧及摊销 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的年度 | $ | 171 | | | $ | 285 | | | $ | 288 | | | $ | 48 | | | $ | 64 | | | | | $ | 13 | | | $ | 869 | |
| 截至2022年12月31日的年度 | 166 | | | 272 | | | 269 | | | 61 | | | 67 | | | | | 15 | | | 850 | |
| 截至2021年12月31日的年度 | 209 | | | 235 | | | 259 | | | 77 | | | 87 | | | | | 21 | | | 888 | |
按地理区域分列的全企业数据如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | Year ended December 31, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (单位：百万) |
按地理区域划分的销售额（基于发货目的地）： | | | | | |
| 美国 | $ | 4,856 | | | $ | 8,212 | | | $ | 5,086 | |
| 外国： | | | | | |
| 加拿大 | 607 | | | 849 | | | 568 | |
| 北美，不包括美国和加拿大 | 75 | | | 149 | | | 79 | |
| 英国 | 346 | | | 642 | | | 464 | |
| 其他外国 | 747 | | | 1,334 | | | 341 | |
| 国外合计 | 1,775 | | | 2,974 | | | 1,452 | |
| 已整合 | $ | 6,631 | | | $ | 11,186 | | | $ | 6,538 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (单位：百万) |
房地产、厂房和设备--按地理区域分列： | | | | | |
| 美国 | $ | 6,538 | | | $ | 5,812 | | | $ | 6,211 | |
| 外国： | | | | | |
| 加拿大 | 466 | | | 506 | | | 485 | |
| 英国 | 137 | | | 119 | | | 385 | |
| 国外合计 | 603 | | | 625 | | | 870 | |
| 已整合 | $ | 7,141 | | | $ | 6,437 | | | $ | 7,081 | |
我们的主要客户是合作社、独立化肥分销商、贸易商、批发商和工业用户。2023年、2022年和2021年，社区卫生服务约占13%, 13%和14分别占我们合并净销售额的%。有关其他信息，请参阅附注19--非控制性权益。
23. 补充现金流信息
以下提供了与现金流活动有关的其他信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日止的年度， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (单位：百万) |
| 年内支付的现金 | | | | | |
| 利息-扣除资本的利息净额 | $ | 145 | | | $ | 257 | | | $ | 176 | |
| 所得税--扣除退税净额 | 373 | | | 1,776 | | | 430 | |
| | | | | |
| 补充披露非现金投资和融资活动： | | | | | |
| 应付账款和应计费用中资本化支出的变化 | $ | 15 | | | $ | 18 | | | $ | (8) | |
| 应计股份回购的变动，包括应计消费税 | 5 | | | (1) | | | (1) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
利息--截至2022年12月31日止年度的利息净额，包括支付给加拿大税务当局的利息约#美元100与2006至2011年的纳税年度相关的1.6亿美元。见附注12--所得税--“加拿大税务局主管机关事项” 以获取更多信息。
所得税-扣除2022年12月31日止年度的退款净额，包括某些付款加元3631000万欧元(约合人民币180万元)2671000万美元)支付给加拿大税务当局，这反映在我们合并现金流量表中的“其他-净额”一栏中。支付这些款项是为了减轻对加拿大未来对转让定价头寸的兴趣的评估。更多信息见附注12--所得税--“未确认的税收优惠”。
24. 资产报废债务
资产报废义务(ARO)是与长期资产报废相关的法律义务，这些资产是由于收购、建设、开发或正常运营此类资产而产生的。当存在足够的信息来估计公允价值时，ARO最初被确认为已发生。我们在我们的氮气制造设施以及我们的分销和储存设施都有ARO，这是有条件的，条件是停止运营。这些ARO包括某些退役活动以及某些化学品、废物、构筑物、设备、船只、管道和储油罐的拆除和处置。此外，还包括填海填海，以及关闭某些污水池和/或废物储存区。以2023年美元计算，我们综合体和设施的ARO总成本的最新估计约为#美元。1262000万美元，其中不包括与我们下文讨论的英国业务相关的已记录ARO。
截至2023年12月31日，我们没有记录这些有条件ARO的负债，因为我们认为目前没有合理的基础来估计我们的氮气制造设施或我们的分销和储存设施停止运营的日期或日期范围，而这是估计公允价值所必需的。在得出这一结论时，我们考虑了每个综合设施或设施的历史表现，并考虑了计划中的维护、资产更换以及厂房和设备的升级等因素，如果像过去一样进行，这些因素可以无限期地延长我们的氮气制造设施以及我们的分销和储存设施的实际使用寿命。在得出我们的结论时，我们还考虑了技术变化的可能性、过时的风险和原材料的可用性。
2023年7月，我们批准并宣布了永久关闭比林厄姆合成氨厂的拟议计划，2023年9月，最终计划获得批准。因此，在2023年第三季度，我们确认的费用为32000万美元，用于与比林厄姆遗址相关的某些资产报废活动的费用。截至2023年12月31日，与我们的英国业务相关的资产报废债务，包括关闭的因斯综合体，在我们的综合资产负债表中记录在其他流动负债中约为$61000万美元。有关更多信息，请参阅附注7-英国业务重组和减值费用。
25. 租契
我们根据各种不可撤销的协议对某些物业和设备进行运营租赁，其中最重要的是轨道车租赁和驳船拖车租赁，用于分销我们的产品。轨道车辆租赁目前的最低条款范围为一至十一年驳船拖船的租船承诺范围从一至六年。我们的轨道车辆租赁和驳船拖车租赁通常包含自动续期条款，除非任何一方取消，否则可以延长租赁期。我们还为我们的分销系统提供终端和仓库存储的运营租约，其中一些包含最低吞吐量要求。存储协议包含最低条款，通常范围为一至五年并通常包含此后自动续期的规定，除非任何一方取消。我们的有轨电车租赁、驳船拖车租赁以及码头和仓库存储协议的续签条款并不能合理地确定是否会得到执行。
租赁费用的构成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (单位：百万) |
| 经营租赁成本 | $ | 113 | | | $ | 103 | | | $ | 102 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 短期租赁成本 | 30 | | | 48 | | | 25 | |
| 可变租赁成本 | 4 | | | 6 | | | 7 | |
| | | | | |
| 总租赁成本 | $ | 147 | | | $ | 157 | | | $ | 134 | |
与租赁有关的补充现金流量信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (单位：百万) |
| | | | | |
| 经营性现金流--为计量经营性租赁负债所支付的现金 | $ | 107 | | | $ | 100 | | | $ | 97 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 以经营性租赁义务换取的使用权资产 | 103 | | | 106 | | | 80 | |
| | | | | |
与租赁有关的补充资产负债表信息如下：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| | 2023 | | 2022 |
| | (单位：百万) |
| | | |
| 经营租赁ROU资产 | $ | 259 | | | $ | 254 | |
| | | |
| 流动经营租赁负债 | $ | 96 | | | $ | 93 | |
| 经营租赁负债 | 168 | | | 167 | |
| 经营租赁负债总额 | $ | 264 | | | $ | 260 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| | 2023 | | 2022 |
| 经营租约 | | | |
| 加权平均剩余租期 | 5年份 | | 4年份 |
| 加权平均贴现率 | 4.7 | % | | 3.9 | % |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
截至2023年12月31日，我们已经签订了两份尚未开始的额外租赁，未来的最低租赁付款总额为$26百万美元，每辆的租赁期为七年了.
下表将我们经营租赁的未贴现现金流与截至2023年12月31日的综合资产负债表上记录的经营租赁负债进行了核对。
| | | | | | | |
| | 运营中
租赁费 | | |
| | (单位：百万) |
| 2024 | $ | 93 | | | |
| 2025 | 65 | | | |
| 2026 | 47 | | | |
| 2027 | 34 | | | |
| 2028 | 22 | | | |
| 此后 | 47 | | | |
| 租赁付款总额 | 308 | | | |
| 减去：推定利息 | (44) | | | |
| | | |
| 租赁负债现值 | 264 | | | |
| 减去：当期经营租赁负债 | (96) | | | |
| 经营租赁负债 | $ | 168 | | | |
26.举办后续活动。
2024年1月31日，董事会宣布季度股息为#美元0.50每股普通股，比季度股息$1增加0.402023年第四季度申报和支付的每股普通股。股息将于2024年2月29日支付给截至2024年2月15日的股东。
项目9. 与会计师就会计及财务披露的变动及分歧。
没有。
项目9A. 控制和程序。
(a) 披露控制和程序。 公司管理层在公司首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至本报告所述期间结束时公司披露控制和程序的有效性（该术语定义见1934年《证券交易法》（经修订）（《交易法》）第13 a-15（e）条和第15 d-15（e）条）。根据该评估，公司的首席执行官和首席财务官得出结论，截至该期间结束时，公司的披露控制和程序在以下方面是有效的：（i）确保公司根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息得到记录、处理，在美国证券交易委员会的规则和表格规定的时间范围内进行总结和报告，以及（ii）确保公司根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息得到积累并传达给公司管理层，包括公司的首席执行官和首席财务官，以便及时就所需的披露作出决定。
(b) 管理层关于财务报告内部控制的报告。
管理层关于财务报告内部控制的报告
公司管理层负责建立和维护对财务报告的适当内部控制，该术语在交易法下的规则13 a-15（f）和15 d-15（f）中为公司定义。在包括首席执行官和首席财务官在内的高级管理层的监督和参与下，我们使用《财务报告内部控制报告》中所载的标准，评估了截至2023年12月31日财务报告内部控制的有效性。 内部控制--综合框架由Treadway委员会赞助组织委员会于2013年发布。根据该评估，管理层得出结论，我们对财务报告的内部监控于2023年12月31日有效。审计公司合并财务报表的独立注册会计师事务所毕马威会计师事务所（KPMG LLP）已就公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制出具鉴证报告，见下页。
公司于2023年12月1日收购了位于路易斯安那州Waggaman的氨生产设施。根据美国证券交易委员会关于新收购业务的工作人员指导意见，公司管理层将该收购业务排除在其对截至2023年12月31日财务报告内部控制有效性的评估之外。收购业务的财务业绩自2023年12月1日起计入公司的综合经营报表，收购业务的净销售额占公司截至2023年12月31日止年度净销售额的0.4%。截至2023年12月31日，收购业务的资产占公司总资产的14.0%。
(c)他宣布了财务报告内部控制的变化。 在截至2023年12月31日的季度内，公司对财务报告的内部控制（该术语在《交易法》第13 a-15（f）条和第15 d-15（f）条中定义）没有任何重大影响或合理可能重大影响公司对财务报告的内部控制的变化。
虽然截至2023年12月31日的季度内，公司对财务报告的内部控制没有受到影响，但在2024年第一季度，公司正在升级其财务报告和业务合并系统。因此，预期其财务报告内部控制将因实施而产生相关变动。
独立注册会计师事务所报告
致股东和董事会
Cf工业控股有限公司：
财务报告内部控制之我见
我们已经审计了CF Industries Holdings，Inc.及其子公司(本公司)截至2023年12月31日的财务报告内部控制，基于内部控制– 综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。我们认为，截至2023年12月31日，本公司在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制，其依据是内部控制– 综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的综合资产负债表、截至2023年12月31日的三年期间各年度的相关综合经营报表、全面收益、权益和现金流量以及相关附注(统称为综合财务报表)，我们于2024年2月22日的报告对该等综合财务报表表达了无保留意见。
该公司于2023年12月1日收购了位于路易斯安那州瓦格曼的一家氨生产设施，管理层在其对截至2023年12月31日的公司财务报告内部控制有效性的评估中剔除了瓦格曼对与净销售额0.4%和总资产14.0%相关的财务报告的内部控制，包括在截至2023年12月31日的公司综合财务报表中。我们对本公司财务报告的内部控制审计也排除了对Waggaman财务报告内部控制的评估。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并负责评估财务报告内部控制的有效性，包括在随附的《管理层财务报告内部控制报告》中。我们的责任是根据我们的审计，对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。我们对财务报告的内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)与保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录有关的政策和程序；(2)提供合理的保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产的行为，提供合理保证。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
(签名)毕马威和有限责任公司
芝加哥，伊利诺斯州
2024年2月22日
项目9 B. 其他信息.
在截至2023年12月31日的季度内，并无规则10b5-1交易安排(定义见S-K规则第408(A)项)或非规则10b5-1交易安排(定义见S-K规则第408(C)项)。通过或已终止由任何董事或CF Industries Holdings，Inc.的高级管理人员(定义见交易法第16a-1(F)条)。
项目9C：关于阻碍检查的外国司法管辖区的披露。
不适用。
第三部分
第十项包括董事、高管和公司治理。
委托书中“建议1：董事选举-董事被提名人”、“建议1：董事选举-董事被提名人传记”、“高管”、“公司治理-董事会委员会-审计委员会”、以及“拖欠16(A)条报告”标题下的信息在此引用以供参考。
我们已经通过了适用于我们的员工、董事和高级管理人员的公司行为准则，包括我们的首席执行官、首席财务官和首席会计官。《企业行为准则》张贴在我们的互联网网站上，Www.cfindustries.com。如有要求，我们将免费提供本文件的电子版或纸质版。我们打算在我们的互联网网站上披露对公司行为准则任何条款的任何修订，该修订涉及交易所法案下S-K法规第406(B)项中所列举的“道德守则”定义的任何要素，以及授予我们的主要高管、主要财务官、主要会计官或财务总监或执行类似职能的人员的任何此类条款的豁免。
第十一项：提高高管薪酬。
在上一个完整的财政年度，John W.伊夫斯、贾维德·艾哈迈德、斯蒂芬·哈格、安妮·努南和迈克尔·托勒担任董事会薪酬和管理发展委员会成员。
在委托书的以下标题下出现的信息通过引用并入本文：“薪酬讨论和分析”、“薪酬讨论和分析-薪酬讨论和分析：详细说明-其他薪酬治理实践和考虑-薪酬和福利风险分析”、“薪酬委员会报告”、“高管薪酬”和“公司治理-董事薪酬”。
项目12. 某些受益所有人和管理层的安全所有权以及相关股东事宜。
在委托书的下列标题下出现的信息通过引用并入本文：“普通股所有权-某些受益所有人的普通股所有权”和“普通股所有权-董事和管理层的普通股所有权”。
我们目前根据CF Industries Holdings，Inc.二零二二年以股支薪及奖励计划（二零二二年以股支薪及奖励计划），允许向本公司及其附属公司的雇员及若干顾问以及本公司的非雇员董事授出购股权、股票增值权、受限制股份、受限制股份单位及其他以股份为基础的奖励（在各情况下可能以表现标准为条件）。
截至2023年12月31日的股权补偿计划信息
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| 计划类别 | 证券数量
将在以下日期发出
演练
未完成的选项，
认股权证及权利(1) | | 加权平均
行权价格
未完成的选项，
认股权证及权利(2) | | 证券数量
可供将来使用
权益项下发行
薪酬计划
(不包括证券
反映在第一栏中)(3) |
| 证券持有人批准的股权补偿计划 | 1,859,962 | | | $ | 36.36 | | | 6,713,324 | |
| 未经证券持有人批准的股权补偿计划 | — | | | — | | | — | |
| 总计 | 1,859,962 | | | $ | 36.36 | | | 6,713,324 | |
_______________________________________________________________________________
(1)包括根据2022年股权及激励计划，根据未行使的不合格股票期权可发行的122，930股股份、根据受限制股票单位可发行的432，639股股份及根据表现受限制股票单位可发行的1，304，393股股份，CF Industries Holdings，Inc. 2014年股权和激励计划（2014年股权和激励计划）和CF Industries Holdings，Inc. 2009年股权激励计划。PSU取决于在三年绩效期内实现适用的绩效目标，并以其最大潜在支出反映。本表所载的退休保障单位反映于二零二一年、二零二二年及二零二三年授予计划参与者的全部金额。于二零二一年、二零二二年及二零二三年授出的专业服务单位的三年表现期分别由三个一年期组成，并每年设定表现目标。由于会计规则要求在为会计目的而厘定已授出的PSU之前设定表现目标，因此于附注21-以股份为基础的补偿中呈报为截至2023年12月31日尚未完成的PSU数目反映于2021年授出的所有PSU，但仅反映于2022年授出的PSU的三分之二及于2023年授出的PSU的三分之一。
(2)受限制股份单位及受限制股份单位并无于加权平均行使价中反映，原因为该等奖励并无行使价。
(3)根据2022年以股支薪及奖励计划，于授出奖励后，可供发行的股份数目将就该等奖励所涉及或就该等奖励发行的每股股份减少一股。根据2022年股权及奖励计划，就奖励预扣税的股份会加入可供发行的股份数目。倘根据2014年以股支薪及激励计划授出的任何限制性股票单位（包括任何表现限制性股票单位）终止或届满而并无交付股份，则根据2022年以股支薪及激励计划可供发行的股份数目将按于终止或届满时该限制性股票单位所涉及的每股股份增加1. 61股。
有关2022年股权及奖励计划的额外资料，请参阅附注21-以股份为基础的补偿。
项目13. 某些关系和相关交易，以及董事独立性。
在“公司治理-董事独立性”和“关于关联人交易的政策”标题下的委托声明中出现的信息通过引用并入本文。
第14项：支付总会计师费用和服务费。
在“建议3：批准选择2024年独立注册会计师事务所-审计和非审计费用”和“建议3：批准选择2024年独立注册会计师事务所-审计和非审计服务的预先批准”标题下的委托书中出现的信息以引用方式并入本文。
第IV部
项目15.展示展品和财务报表明细表。
(a)作为本报告一部分提交的文件：
| | | | | | | | |
| (1) | | 所有财务报表： |
| 以下财务报表包括在第二部分第八项财务报表和补充数据中： |
| | 独立注册会计师事务所报告(毕马威会计师事务所, 伊利诺伊州芝加哥，PCAOB ID：185) | 62 |
| | 合并业务报表 | 65 |
| | 综合全面收益表 | 66 |
| | 合并资产负债表 | 67 |
| | 合并权益表 | 68 |
| | 合并现金流量表 | 69 |
| | 合并财务报表附注 | 70 |
| 由于不适用或合并财务报表或附注中包含了所要求的信息，这些财务报表的附表被省略。 |
| | |
| (2) | | 陈列品 | |
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在第页的《展品索引》中提供了与本年度报告一起提交的10-K表格中的展品清单(或通过参考以前提交或提供的展品而并入123这份报告的。 |
项目16.表格10-K摘要。
没有。
展品索引
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| 证物编号： | | 描述 |
2.1 | | CF工业控股有限公司于2005年7月21日签订的合并协议和计划，CF合并公司和CF工业公司（通过引用CF Industries Holdings，Inc.第3号修正案附件2.1合并）2005年7月26日向SEC提交的S-1表格注册声明，文件编号333-124949） |
| | |
2.2 | | CF Industries Holdings，Inc.之间于2010年3月12日签订的合并协议和计划，综合合并公司和Terra工业公司。（通过引用CF Industries Holdings，Inc. 2010年3月12日提交给美国证券交易委员会的8-K表格的当前报告） |
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2.3 | | 资产购买协议，日期为2013年10月28日，CF工业控股公司，CF工业公司及The Mosaic Company（以引用方式并入CF Industries Holdings，Inc.' 2013年11月1日提交给SEC的8-K表格的当前报告）* |
| | |
2.4 | | 第二次修订和重述有限责任公司协议的CF工业氮气有限责任公司，2015年12月18日，由CF工业销售有限责任公司和CHS公司之间。（参考CF Industries Holdings，Inc.的附件2.4）于2022年2月24日向SEC提交的10-K表格年度报告）*，** |
| | |
2.5 | | CF Industries NitrogenLLC、CF Industries Sales，LLC、CF USA Holdings，LLC和CHS Inc.于2018年3月30日签署的CF Industries NitrogenLLC第二次修订和重述有限责任公司协议的第一次修订。（参考CF Industries Holdings，Inc.的附件2.1）2018年5月3日提交给SEC的10-Q表格季度报告）* |
| | |
2.6 | | 资产购买协议，日期为2023年3月20日，由Dyno Nobel Louisiana Ammonia，LLC、CF Industries East Point，LLC以及仅为第十条之目的的Incitec Pivot Limited和CF Industries Holdings，Inc.（参考CF Industries Holdings，Inc.的附件2.1）2023年3月20日向SEC提交的8-K表格的当前报告）* |
| | |
3.1 | | 第三次修订和重述的公司注册证书（通过引用附件3.1并入CF Industries Holdings，Inc.' 2023年5月5日提交给SEC的8-K表格的当前报告） |
| | |
3.2 | | 第五次修订和重述的CF工业控股公司章程，自2022年12月13日起生效（通过引用附件3.1并入CF Industries Holdings，Inc.于2022年12月15日向SEC提交的8-K表格的当前报告） |
| | |
4.1 | | 普通股证书样本（通过引用附件4.3并入CF工业控股公司）于2017年7月25日向SEC提交的8-K表格的当前报告） |
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4.2 | | CF Industries Holdings，Inc.的普通股描述 |
| | |
4.3 | | 合同，日期为2013年5月23日，在CF工业公司，CF工业控股公司和Computershare Trust Company，N.A.作为继任受托人（通过引用附件4.1并入CF Industries Holdings，Inc. 2013年5月23日提交给美国证券交易委员会的8-K表格的当前报告） |
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4.4 | | 第二份补充契约，日期为2013年5月23日，由CF工业公司，CF工业控股公司和Computershare Trust Company，N.A.作为继任受托人，与CF工业公司有关。2043年到期的4.950%优先票据（包括票据格式）（“2043年票据补充”）（通过引用CF Industries Holdings，Inc. 2013年5月23日提交给SEC的8-K表格的当前报告） |
| | |
4.5 | | 第一补充，日期为2016年11月21日，与2043年票据补充有关（通过引用CF Industries Holdings，Inc.'公司于2017年2月23日向SEC提交的10-K表格年度报告） |
| | |
4.6 | | 第二补充，日期为2018年3月29日，与2043年票据补充有关（通过引用附件4.3并入CF Industries Holdings，Inc.' 2018年5月3日提交给SEC的10-Q表格季度报告） |
| | |
4.7 | | 第三份补充文件，日期为2019年3月22日，涉及2043年票据补充文件（通过引用CF Industries Holdings，Inc.'于2019年5月2日向SEC提交的10-Q表格季度报告） |
| | |
4.8 | | 第四补充，日期为2022年1月28日，有关2043年票据补充（通过引用附件4.4纳入CF Industries Holdings，Inc.' 2022年2月1日向SEC提交的8-K表格的当前报告） |
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| 证物编号： | | 描述 |
4.9 | | 第三份补充契约，日期为2014年3月11日，由CF Industries，Inc.、CF Industries Holdings，Inc.和ComputerShare Trust Company，N.A.作为继任受托人，涉及CF Industries，Inc.‘S 2034年到期的5.150%优先债券(包括票据形式)(通过引用CFIndustries，Inc.’S于2014年3月11日提交给美国美国证券交易委员会的8-K表格当前报告，通过引用附件4.2并入) |
| | |
4.10 | | 第一副刊，日期为2016年11月21日，与2034年票据副刊有关(通过引用CF Industries Holdings，Inc.于2017年2月23日提交给美国证券交易委员会的S 10-K年报附件4.14并入) |
| | |
4.11 | | 第二副刊，日期为2018年3月29日，与2034年票据副刊有关(通过引用附件74.4并入中信实业控股有限公司，S于2018年5月3日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告) |
| | |
4.12 | | 第三份补编，日期为2019年3月22日，与2034年票据补编有关(通过引用CF Industries Holdings，Inc.于2019年5月2日提交给美国证券交易委员会的S 10-Q季度报告的附件4.4并入) |
| | |
4.13 | | 第四份补编，日期为2022年1月28日，与2034年票据补编有关(合并内容参考CF Industries Holdings，Inc.的附件4.3，S于2022年2月1日向美国证券交易委员会提交的最新8-K表格报告) |
| | |
4.14 | | 第四份补充契约，日期为2014年3月11日，由CF Industries，Inc.、CF Industries Holdings，Inc.和ComputerShare Trust Company，N.A.作为继任受托人，涉及CF Industries，Inc.‘S 2044年到期的5.375%优先债券(包括票据形式)(通过参考附件74.3合并，CF Industries Holdings，Inc.于2014年3月11日向美国证券交易委员会提交了S目前的8-K表格报告) |
| | |
4.15 | | 第一副刊，日期为2016年11月21日，与2044年票据副刊有关(通过引用CF Industries Holdings，Inc.于2017年2月23日提交给美国证券交易委员会的S 10-K年报附件4.16并入) |
| | |
4.16 | | 第二副刊，日期为2018年3月29日，与2044年票据副刊有关(通过引用附件94.5并入中信实业控股有限公司，S于2018年5月3日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告) |
| | |
4.17 | | 第三份补编，日期为2019年3月22日，与2044年票据补编有关(通过引用CF Industries Holdings，Inc.于2019年5月2日提交给美国证券交易委员会的S 10-Q季度报告的附件4.5并入) |
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4.18 | | 第四份补编，日期为2022年1月31日，与2044年票据补编有关(合并内容参考CF Industries Holdings，Inc.的附件4.5，S于2022年2月1日向美国证券交易委员会提交的最新8-K表格报告) |
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4.19 | | 契约，日期为2016年11月21日，由CF Industries Holdings，Inc.，作为其附属担保人(定义见契约)一方的CF Industries，Inc.以及作为继任受托人的计算机股份信托公司作为继任受托人，涉及CF Industries，Inc.‘S 4.500,2026年到期的高级担保票据(包括票据形式)(通过引用附件4.2并入CF Industries Holdings，Inc.’S于2016年11月22日提交给美国美国证券交易委员会的8-K表格当前报告) |
| | |
4.20 | | 第一补充契约，日期为2018年3月29日，与2026年票据契约有关(通过引用附件94.7并入CF Industries Holdings，Inc.，2018年5月3日提交给美国证券交易委员会的FORM 10-Q季度报告) |
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4.21 | | 第二份补充契约，日期为2019年3月22日，与2026年票据契约有关(通过引用附件4.7并入CF Industries Holdings，Inc.于2019年5月2日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告) |
| | |
4.22 | | 第三补充契约，日期为2022年1月28日，与2026年票据契约有关(通过引用附件4.2并入CF Industries Holdings，Inc.‘S于2022年2月1日向美国证券交易委员会提交的最新8-K表格报告) |
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10.1 | | 控制权变更优先协议，自2005年4月29日起生效，并于2007年7月24日由CF Industries，Inc.、CF Industries Holdings，Inc.和道格拉斯·C·巴纳德之间修订和重述(通过引用附件10.3并入CF Group Industries Holdings，Inc.)*S于2007年11月5日提交给美国证券交易委员会的FORM 10-Q季度报告 |
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| 证物编号： | | 描述 |
10.2 | | 控制权变更优先协议，自2009年9月1日起生效，自2010年10月20日起修正，并于2014年2月17日由CF Industries Holdings，Inc.和Christopher D.Bohn之间以及两者之间进一步修订和重述(通过引用附件10.3并入CF Industries Holdings，Inc.于2014年2月27日提交给美国证券交易委员会的S 10-K年度报告)* |
| | |
10.3 | | 控制权变更协议，自2008年11月21日起生效，由CF Industries Holdings，Inc.和伯特·A·弗罗斯特之间签订(通过引用附件10.11并入CF Industries Holdings，Inc.，‘S于2009年2月26日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告)* |
| | |
10.4 | | 控制权变更优先协议，于2007年11月19日生效，并于2009年3月6日由CF Industries Holdings，Inc.和Richard A.Hoker之间修订和重述(通过参考2009年3月23日向美国证券交易委员会提交的附表1(E)(9)并入CF Industries Holdings，Inc.的关于附表14D-9的S征求/推荐声明)* |
| | |
10.5 | | 控制权变更协议，于2017年10月9日生效，由CF Industries Holdings，Inc.和Susan L.Menzel签订(通过引用附件10.1并入CF Industries Holdings，Inc.于2017年11月2日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告)* |
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10.6 | | 控制权变更优先协议，自2007年4月24日起生效，自2007年7月24日起修正，并于2014年2月17日由CF Industries Holdings，Inc.和W.Anthony Will之间进一步修改并重述(通过引用附件99.1并入CF Industries Holdings，Inc.，‘S于2014年2月20日向美国证券交易委员会提交的当前Form 8-K报告)* |
| | |
10.7 | | 控制权变更优先协议，自2012年2月2日起生效，并于2019年9月1日由CF Industries Holdings，Inc.和Ashraf K.Malik之间修订和重述(通过引用CF Industries Holdings，Inc.于2019年10月31日提交给美国证券交易委员会的表10-Q季度报告而并入)* |
| | |
10.8 | | 控制权变更协议，于2020年2月27日生效，由CF Industries Holdings，Inc.和琳达·M·邓普西(通过引用附件10.1并入CF Industries Holdings，Inc.于2020年5月7日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告)* |
| | |
10.9 | | CF Industries Holdings，Inc.和Michael P.McGrane之间的控制权变更转让协议，自2023年10月17日起生效(通过引用附件10.2并入CF Industries Holdings，Inc.于2023年11月2日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告S)* |
| | |
10.10 | | 变更控制权转让协议修正案表格(引用附件10.3并入CF Industries Holdings，Inc.S于2015年12月24日提交给美国证券交易委员会的最新8-K表格报告)* |
| | |
10.11 | | 与高级管理人员和董事的赔偿协议书表格(通过引用CF工业控股有限公司S实业控股有限公司第二修正案第10.10号附件并入)*2005年7月20日向美国证券交易委员会提交的S-1表格登记声明，档案号为3333-124949)* |
| | |
10.12 | | Cf中国实业控股有限公司2009年股权激励计划(参照2009年3月16日向美国证券交易委员会提交的S最终委托书附录A)* |
| | |
10.13 | | 对CF Industries Holdings，Inc.2009年股权和激励计划的修正案，日期为2016年7月21日(通过引用附件10.3并入CF Industries Holdings，Inc.于2016年8月4日提交给美国证券交易委员会的S 10-Q季度报告)* |
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10.14 | | CF Industries Holdings，Inc.2014年股权和激励计划(合并内容参考CF Industries Holdings，Inc.于2014年4月3日提交给美国证券交易委员会的关于附表14A的S最终委托书附录C)* |
| | |
10.15 | | 对CF Industries Holdings，Inc.2014年股权和激励计划的修正案，日期为2016年7月21日(通过引用附件10.4并入CF Industries Holdings，Inc.于2016年8月4日提交给美国证券交易委员会的S 10-Q季度报告)* |
| | |
10.16 | | CF Industries Holdings，Inc.2022年股权和激励计划(合并内容参考CF Industries Holdings，Inc.于2022年3月30日提交给美国证券交易委员会的关于附表14A的S最终委托书附录B)* |
| | |
10.17 | | CF Industries Holdings，Inc.补充福利和延期计划(通过引用附件10.16并入CF Industries Holdings，Inc.于2023年2月23日提交给美国证券交易委员会的10-K表格S年度报告)* |
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| | | | | | | | |
| 证物编号： | | 描述 |
10.18 | | CF Industries Holdings，Inc.第一修正案补充福利和递延计划（通过引用附件10.17合并到CF工业控股有限公司。2023年2月23日向SEC提交的10-K表格年度报告）* |
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10.19 | | CF Industries Holdings，Inc.的第二修正案补充福利和递延计划（通过引用附件10.18并入CF工业控股公司）2023年2月23日向SEC提交的10-K表格年度报告）* |
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10.20 | | 非限定股票期权授予协议格式（参考CF工业控股公司附件10.6）2009年8月3日提交给SEC的10-Q表格季度报告）* |
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10.21 | | 非限定股票期权授予协议格式（参考CF工业控股公司附件10.17）2014年2月27日提交给SEC的10-K表格年度报告）* |
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10.22 | | 非限定股票期权授予协议格式（参考CF工业控股公司附件10.2）2014年11月6日提交给SEC的10-Q表格季度报告）* |
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10.23 | | 非限定股票期权授予协议格式（参考CF工业控股公司附件10.2）2015年5月7日提交给SEC的10-Q表格季度报告）* |
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10.24 | | 非限定股票期权奖励协议的修订格式（通过参考CF工业控股公司附件10.5合并）2015年5月7日提交给SEC的10-Q表格季度报告）* |
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10.25 | | 非限定股票期权授予协议格式（参考CF工业控股公司附件10.23）2016年2月25日提交给SEC的10-K表格年度报告）* |
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10.26 | | 非限定股票期权授予协议格式（参考CF工业控股公司附件10.6）2016年8月4日提交给SEC的10-Q表格季度报告）* |
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10.27 | | 日期为2018年7月19日的非合格股票期权奖励修订函协议格式（通过引用附件10.2合并至CF Industries Holdings，Inc.'于2018年8月2日向SEC提交的10-Q表格季度报告）* |
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10.28 | | 限制性股票单位奖励协议的格式（通过引用附件10.32合并至CF Industries Holdings，Inc. 2017年2月23日向SEC提交的10-K表格年度报告）* |
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10.29 | | CF Industries Holdings，Inc.下的限制性股票单位奖励协议格式2022年股权和激励计划（通过参考CF Industries Holdings，Inc. 2022年5月13日向SEC提交的8-K表格的当前报告）* |
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10.30 | | 业绩限制性股票单位奖励协议的格式（通过引用附件10.43合并到CF工业控股公司。2019年2月22日向SEC提交的10-K表格年度报告）* |
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10.31 | | 业绩限制性股票单位奖励协议格式（通过引用附件10.2合并至CF工业控股公司）于2022年12月15日向SEC提交的8-K表格的当前报告）* |
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10.32 | | CF Industries Holdings，Inc.下的非雇员董事限制性股票奖励协议格式2022年股权和激励计划（通过引用附件10.2并入CF Industries Holdings，Inc. 2022年5月13日向SEC提交的8-K表格的当前报告）* |
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10.33 | | 截至2016年7月21日的股权奖励修订函协议格式（通过引用附件10.5并入CF Industries Holdings，Inc.' 2016年8月4日提交给SEC的10-Q表格季度报告）* |
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10.34 | | CF工业控股公司自2019年1月1日起生效的年度激励计划（通过引用附件10.1并入CF Industries Holdings，Inc.' 2018年12月14日提交给SEC的8-K表格的当前报告）* |
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10.35 | | CF工业控股公司年度激励计划，经修订和重述，自2023年1月1日起生效（通过引用附件10.1合并至CF Industries Holdings，Inc.于2022年12月15日向SEC提交的8-K表格的当前报告）* |
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10.36 | | 修订和重新签署的《CF Industries North，LLC和CHS Inc.于2015年12月18日签订的氮肥采购协议》(通过引用附件10.37并入CF Industries Holdings，Inc.于2022年2月24日向美国证券交易委员会提交的S 10-K表格年度报告)* |
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| 证物编号： | | 描述 |
10.37 | | 循环信贷协议，日期为2023年10月26日，由作为行政代理的CF Industries Holdings，Inc.，CFIndustries，Inc.，Citibank，N.A.，不时的开证行和贷款人之间签订的(通过引用CF Industries Holdings，Inc.的附件10.1合并于2023年10月27日提交给美国证券交易委员会的Form 8-K当前报告) |
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21 | | 注册人的子公司 |
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23 | | 独立注册会计师事务所毕马威与有限责任公司的同意 |
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31.1 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节对首席执行干事的认证 |
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31.2 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节对首席财务官的认证 |
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32.1 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350节对首席执行官的认证 |
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32.2 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350节对首席财务官的证明 |
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97 | | 与追回错误判给的赔偿有关的政策 |
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| 101 | | 以下财务信息来自CF Industries Holdings，Inc.的截至2023年12月31日的财政年度的Form 10-K年报，格式为内联XBRL(可扩展商业报告语言)：(1)合并经营报表，(2)合并全面收益表，(3)合并资产负债表，(4)合并权益表，(5)合并现金流量表和(6)合并财务报表附注 |
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| 104 | | 封面交互数据文件(包含在Exhibit 101 Inline XBRL文档集中)
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_______________________________________________________________________________*根据S-K条例第601(A)(5)项，省略了更多的附表(或类似的附件)。
**根据S-K条例第601(B)(2)(Ii)项省略的部分。
*根据表格10-K第15(A)(3)项，管理合同或补偿计划或安排须以表格10-K作为本年度报告的证物存档(和/或纳入作为参考)。
*根据S-K法规第601(B)(10)(Iv)项的规定，以下是遗漏的部分。
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。
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| | | Cf工业控股公司。 |
| 日期： | 2024年2月22日 | | 发信人： | /S/乔治·W·安东尼将出席 |
| | | | W.安东尼·威尔 总裁与首席执行官 |
根据1934年《证券交易法》的要求，本报告已由以下人员以登记人的身份在指定日期签署。
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| 签名 | | 标题 | | 日期 |
| | | | | |
| /S/W.W.安东尼将 | | 总裁和首席执行官，
董事
(首席行政主任) | | 2024年2月22日 |
| W.安东尼·威尔 | | | |
| | | | |
| //S/克里斯托弗·D·博恩 | | 常务副秘书长总裁和
董事首席运营官
(首席财务官) | | 2024年2月22日 |
| 克里斯托弗·D·博恩 | | | |
| | | | |
| //S/理查德·A·霍克 | | 总裁副会长与公司主计长
(首席会计主任) | | 2024年2月22日 |
| 理查德·A·霍克 | | | |
| | | | |
| /S/史蒂芬·J·哈格 | | 董事会主席 | | 2024年2月22日 |
| 史蒂芬·J·哈格 | | | |
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| /S/贾维德·艾哈迈德 | | 董事 | | 2024年2月22日 |
| 贾维德·艾哈迈德 | | | |
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| /作者S/罗伯特·C·阿尔兹贝彻 | | 董事 | | 2024年2月22日 |
| 罗伯特·C·阿兹贝彻 | | | |
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| //S/黛博拉·L·德哈斯 | | 董事 | | 2024年2月22日 |
| 黛博拉·L·德哈斯 | | | |
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| /S/约翰·W·伊夫斯 | | 董事 | | 2024年2月22日 |
| 约翰·W·伊夫斯 | | | |
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| //S/苏珊·A·埃勒布希 | | 董事 | | 2024年2月22日 |
| 苏珊·A·埃勒布施 | | | | |
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| /S/杰西·马德拉佐·伊里斯 | | 董事 | | 2024年2月22日 |
| 耶稣·马德拉佐·伊里斯 | | | | |
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| /S/王安妮·P·努南 | | 董事 | | 2024年2月22日 |
| 安妮·P·努南 | | | |
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| /S/迈克尔·J·托尔 | | 董事 | | 2024年2月22日 |
| 迈克尔·J·托尔 | | | |
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| //S/特蕾莎·E·瓦格勒 | | 董事 | | 2024年2月22日 |
| 特蕾莎·E·瓦格勒 | | | |
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| /S/塞尔索·L·怀特 | | 董事 | | 2024年2月22日 |
| 塞尔索·L·怀特 | | | |