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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-K
(标记一) | | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至本财政年度止12月31日, 2023 | | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
自2010年起的过渡期 至
佣金文件编号001-36097
GANNETT CO.,Inc.
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | | | | | | | |
特拉华州 | | 38-3910250 |
(法团或组织的州或其他司法管辖区) | | (国际税务局雇主身分证号码) |
| | | | |
7950 Jones Branch Drive, | 麦克莱恩 | 维吉尼亚 | | 22107-0910 |
(主要执行办公室地址) | | (邮政编码) |
注册人的电话号码,包括区号:(703) 854-6000
根据该法第12(B)节登记的证券:
| | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股面值0.01美元 | GCI | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)节登记的证券:无
如果登记人是《证券法》第405条规定的知名的经验丰富的发行人,则用复选标记勾选。 是的 ☐ 不是 ☒
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。☐ 不是 ☒
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。 是☒不是☐
通过勾选标记确认注册人是否在过去12个月内(或注册人需要提交此类文件的较短期限内)以电子方式提交了根据法规S-T(本章第232.405条)第405条要求提交的所有交互式数据文件。 是 ☒*☐
请勾选注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12条b-2款中对“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“小型申报公司”和“新兴成长型公司”的定义:
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大型加速文件服务器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☒ | 非加速文件服务器 | ☐ | 规模较小的新闻报道公司 | ☐ |
| | | | | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是一家新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)节规定的任何新的或修订的财务会计准则。 ☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒
如果证券是根据该法第12(B)条登记的,应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。☐*☒
根据2023年6月30日纽约证券交易所报告的注册人普通股的收盘价,注册人的非关联公司持有的有投票权普通股的总市值约为#美元。320.4百万美元。注册人没有无投票权的普通股。
截至2024年2月16日,148,814,354注册人的普通股已发行。
以引用方式并入的文件
与注册人2024年股东年会有关的最终委托书在第III部分通过引用并入其中所述的范围。
甘尼特股份有限公司的索引。
2023表格10-K
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有关前瞻性陈述的注意事项 | 3 |
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第一部分 | |
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第1项。 | 业务 | 4 |
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第1A项。 | 风险因素 | 21 |
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项目1B。 | 未解决的员工意见 | 40 |
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项目1C。 | 网络安全 | 40 |
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第二项。 | 属性 | 42 |
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第三项。 | 法律诉讼 | 42 |
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第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 42 |
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第II部 | |
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第五项。 | 注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 | 43 |
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第六项。 | [已保留] | 43 |
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第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 44 |
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第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 77 |
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第八项。 | 财务报表和补充数据 | 78 |
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第九项。 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 125 |
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第9A项。 | 控制和程序 | 125 |
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项目9B。 | 其他信息 | 125 |
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项目9C。 | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 125 |
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第三部分 | |
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第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 126 |
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第11项。 | 高管薪酬 | 126 |
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第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | 126 |
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第13项。 | 某些关系和相关交易,以及董事的独立性 | 126 |
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第14项。 | 首席会计师费用及服务 | 126 |
第IV部 | |
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第15项。 | 展品和财务报表附表 | 127 |
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第16项。 | 表格10-K摘要 | 131 |
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有关前瞻性陈述的警示说明
本表格10-K年报,包括“项目1-商务、" "项目1A -风险因素"和"项目7--管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析,包含1995年《私人证券诉讼改革法》所指的前瞻性陈述。前瞻性表述反映了我们对未来增长、经营结果、业绩、业务前景和机会以及我们的环境、社会和治理目标等的当前看法,而不是历史事实的表述。“预期(S)”“预期(S)”“打算(S)”“计划(S)”“目标(S)”“奋斗(S)”“预测”“目标”“计划”“相信(S)”“将”“目标”“将会”“可能”“可以”可以“”可能“”可能“”寻求(S)“,“估计(S)”及类似表述意在识别此类前瞻性表述。
前瞻性表述基于管理层目前的预期和信念,受许多已知和未知的风险、不确定性和其他因素的影响,这些风险、不确定性和其他因素可能导致实际结果与前瞻性表述中描述的大不相同。我们不能保证我们的期望一定会实现。我们的实际结果、流动性和财务状况可能与前瞻性陈述中显示的预期结果、流动性和财务状况不同。前瞻性陈述不是对未来业绩的保证,涉及风险和不确定因素,某些重要因素可能会导致我们的实际结果与此类前瞻性陈述中反映的预期或估计大不相同,包括但不限于我们在本报告第1A项“风险因素”项下识别的风险,以及我们在提交给美国证券交易委员会的后续文件中不时识别的其他风险和因素。告诫您不要过度依赖任何此类前瞻性陈述,这些陈述仅说明它们作出之日的情况。除法律要求的范围外,我们明确表示没有义务公开发布对本文中包含的任何前瞻性陈述的任何更新或修订,以反映我们对此的预期的任何变化或任何陈述所基于的事件、条件或情况的变化。
第一部分
项目1.业务
概述
Gannett Co.,Inc.(“Gannett”、“We”、“Us”、“Our”或“Company”)是一家多元化的媒体公司,在国家和地方层面拥有广泛的影响力,致力于赋予社区权力和丰富社区。作为一家可持续、专注于增长的媒体和数字营销解决方案公司,我们寻求激励、告知和联系受众。我们通过利用我们多样化的团队和产品套件来丰富我们所服务的当地社区和企业,努力为经过策划的受众、广告商、消费者和利益相关者提供基本的内容、营销解决方案和体验。
我们目前的值得信赖的媒体品牌组合包括由全国性出版物《今日美国》和美国当地媒体机构组成的《今日美国》网络,以及在英国运营的全资子公司NewSquest。我们的数字营销解决方案品牌LocaliQ使用创新和软件帮助中小型企业(“SMB”)发展,我们的活动部门USA Today Network Ventures创造了有影响力的消费者参与、促销和竞赛。
通过我们的本地物业网络《今日美国》和NewSquest,我们提供高质量、值得信赖的内容,并致力于平衡、不偏不倚的新闻报道,无论何时何地,消费者都希望参与其中。由于我们庞大的本地和全国销售队伍以及强大的广告和数字营销解决方案产品套件,我们与美国和英国市场的数十万家本地和国家企业建立了牢固的关系。我们的战略优先考虑通过日益多样化和高度重复的数字业务的增长来最大化我们受众的货币化。我们希望这一战略的实施将使我们能够继续发展成为一家以数字媒体为主的公司。我们用基本的内容、愉快的体验和相关的数字解决方案为我们的客户、广告商、合作伙伴和股东提供价值。
我们分三个部分进行报道:国内Gannett Media、NewSquest和数字营销解决方案(DMS)。我们还有公司和其他类别,包括不直接归因于特定可报告部门的活动,并包括广泛的公司职能,如法律、人力资源、会计、分析、财务、营销和技术,以及其他一般业务成本。自2023年第四季度起,该公司将在单独的部门中报告其NewSquest业务的财务信息。此前,这一部门的财务信息与国内Gannett Media汇总,共同构成Gannett Media可报告部门。因此,本公司修订了其历史披露,以反映所有年度的新国内Gannett Media和NewSquest可报告部门。综合财务报表附注中的附注14-分部报告包括对我们的可报告分部的完整说明。
该公司通过在内容、数据、营销和产品方面的投资,优先发展我们的数字受众,以增强我们的产品,并进一步与消费者和营销人员的数字偏好保持一致。2023年,包括数字广告和营销服务收入、纯数字订阅收入和其他数字收入(包括数字联合、联盟、制作和授权收入)在内的数字总收入增长到11亿美元,占我们总收入的39%。截至2023年12月31日,我们的付费纯数字订阅用户约为200万,我们的付费数字-数字订阅超过了我们的印刷订阅。我们的美国媒体网络,包括《今日美国》和我们的当地物业网络,平均约为1.36亿(a) 2023年期间,我们的数字平台每月都有独立访问者。在英国,NewSquest是出版和数字领域的领头羊,其网站网络平均约为5100万(b)2023年期间每月有独立访客。总体而言,我们平均为1.87亿人(A)(B)2023年,国内Gannett Media和NewSquest两个细分市场的独特访问者。
我们致力于多元化的媒体战略,预计将为收入和利润增长创造稳定的基础。该公司的战略优先考虑经常性数字收入增长,预计这将带来可持续的总收入增长。我们的预期增长超越了订阅关系,包括通过更相关和多样化的投资组合推动受众增长,通过各种盈利机会创造体验和快乐内容,同时保持对我们DMS业务的持续执行的关注。
我们相信,许多因素和行业趋势已经并将继续给我们的业务带来风险和挑战。有关可能影响我们业务、经营结果和财务状况的某些因素的详细讨论,请参阅“第1A项--风险因素”。
国内Gannett媒体细分市场
我们的国内Gannett媒体部门包括43个州的大约220个美国本地市场的《今日美国》、每日和每周内容品牌,以及我们的社区活动业务--今日美国网络风险投资公司。截至2023年12月31日,我们在整个投资组合中运营着大约340个数字新闻和媒体品牌。
我们的核心印刷品包括:(I)以订阅方式提供送货上门服务(“送货上门”),(Ii)单本,以及(Iii)非每日出版物(即购物者和小众出版物)。
我们的许多出版物都位于中小型市场,我们往往是当地综合市场新闻和信息的主要提供者。我们的内容主要致力于我们认为对我们的受众至关重要和高度相关的主题,如当地新闻和政治、社区和地区事件、健康和健康、个人财务、青年体育、当地学校、讣告和犯罪新闻。
为了支持我们的产品组合之间正在进行的数字化转型,该公司经常评估每种出版物类型中的产品频率、数量和类型。随着受众变得更加数字化,接触我们每月超过1亿的印刷和数字消费者的战略也在不断发展。随着公司发现最能满足消费者和广告商需求的机会,每种出版物类型内的产品数量都会定期变化。
我们的纯数字订阅服务包括以下产品:(I)本地媒体品牌、(Ii)《今日美国》、(Iii)体育和(Iv)游戏。
除了我们的核心印刷和纯数字订阅服务外,我们还向国内Gannett Media市场的所有送货上门的订户提供电子版(“E-Newspapers”)。我们的电子报纸是纸质版的数字复制品,包含相同的新闻报道、体育报道、谜题和游戏。此外,E-Newspapers允许订阅者阅读和浏览我们的品牌组合中的不同部分,剪辑并与朋友和家人分享文章,调整文字大小,以及访问过去30天内出版的以前版本。我们相信,向电子报纸的过渡增强了订户体验,引导消费者通过印刷到数字的连续体,并为印刷广告商提供了一个扩大总目标市场的机会。
我们国内80%以上的日常媒体品牌已经出版了100多年。我们相信,我们出版物的寿命证明了我们提供的当地信息的价值和相关性,并在我们服务的每个社区创造了坚实的读者忠诚度基础和高度认可的媒体品牌。
我们通过我们在美国各地的纸质和数字日报和非日报出版物接触到大量不同的受众。截至2023年12月31日我们的新闻网络由一个综合的、屡获殊荣的新闻组织提供支持,该组织由大约3,200人组成 在大约220个当地社区扎根的记者,外加《今日美国》.
自1982年推出以来,《今日美国》以其公认和受人尊敬的品牌成为全国媒体版图的基石。它也是我们的新闻编辑室网络--《今日美国》网络的基础,该网络允许我们的本地和国家市场的内容共享能力。自1918年以来,我们的新闻编辑部获得了96项普利策奖。最近一次是在2023年,两家《今日美国》网络新闻机构入围普利策奖决赛。《底特律自由新闻报》入围了批评类的决赛,而这位奥斯汀裔美国政治家入围了公共服务类的决赛。这标志着在过去六年中,有五名普利策奖获得者和九名决赛获奖者授予了甘尼特记者。
我们在国内Gannett Media细分市场的消费者受众规模,再加上一整套产品,使我们成为试图接触消费者的各种地方和全国企业的有吸引力的营销合作伙伴。我们大约每2个成年人中就有1人(a)在美国,由《今日美国》领衔,并被《今日美国》网络内的当地媒体品牌放大。我们是美国发行量领先的新闻媒体出版商在新闻和信息类别中拥有第四大数字受众,2023年12月ComScore Media Metrix®;根据这些指标,我们的内容通过数字方式接触到的人比福克斯新闻媒体、美国有线电视新闻网、哥伦比亚广播公司新闻、纽约时报更多 数字,或华盛顿邮政局。(a)
2023年,我们的美国媒体网络(包括《今日美国》和我们的本地物业网络)的数字受众总数约为1.36亿(a) 平均每月有独立访客。此外,在2023,周日的综合日均印刷读者人数约为320万人, 290万 从周一到周六,主要由我们的美国本地房地产网络推动,其次是《今日美国》。虽然我们的印刷受众偏向于年龄较大的人群,但我们的数字受众偏向年轻人,这一点从以下几个方面得到了证明50%(a)平均每月访问我们的《今日美国》网络内容的美国数字千禧一代受众(年龄在27-42岁)中,2023.
国内Gannett Media部门的收入主要来自我们的印刷和数字产品的广告和订阅,并辅之以包括数字营销服务在内的全面漏斗广告解决方案,其次是商业印刷和分销。国内的Gannett Media部门专注于通过多个数字收入触点将其数字受众货币化,例如数字订阅、联盟和内容合作伙伴关系、利用第一方和第三方数据的数字广告、新产品供应和体育垂直市场。我们相信,这一战略重点,加上我们对提供相关和必要内容的坚定不移的承诺,将使我们能够更好地优化我们的受众,并加快我们的数字收入增长。
广告与营销
2023年,国内Gannett Media部门的广告和营销服务收入为925.5美元,占国内Gannett Media部门总收入的44%,高于2022年的43%,使其成为我们2023年最大的单一收入类别。
我们在两个主要类别中跟踪我们的平面广告收入:本地和全国,以及分类。以下是对这些类别的描述:
•地方和全国广告包括在我们的印刷产品(如我们的日报或非日报出版物)中运行的美国存托股份,这些广告要么是展示性广告,要么是预印的插页。本地广告与本地店面或本地拥有的企业相关联,而全国性广告主要与在整个《今日美国》网络中推广国家产品或品牌的广告商相关联。例子包括零售商、商业银行、航空公司和电信。
•分类广告包括主要类别,如法律、讣告、汽车、就业和房地产或租赁。
我们在三个主要类别中跟踪我们的数字广告和营销服务收入:数字媒体、数字分类和数字营销服务。以下是对这三个类别的描述:
•数字媒体包括直销展示广告和程序性广告,并利用通过全方位渠道合作伙伴或分销渠道在我们的数字产品或平台外提供的第一方和第三方数据。
•数字分类包括与我们的分类合作伙伴关系相关的数字广告收入,包括汽车、就业和房地产以及法律和讣告。
•数字营销服务代表了我们集成的专有营销平台,帮助当地企业通过高转化率网站建立在线业务,通过搜索引擎营销等产品提升知名度和领导力,通过我们的营销自动化平台管理和培育潜在客户,并衡量哪些活动最有效。我们的数字营销服务利用多个第三方网站的数字库存。
我们的广告团队采用多产品和平台的方式进行广告销售。我们在当地市场运营销售团队以及全国性和集中式销售团队,与自助服务选项相结合,以最大限度地扩大我们的网络规模。我们的广告团队销售全套平面和数字广告,包括数字营销服务。这套多样化的产品可以专门为广告商的个人需求量身定做,从当地拥有的小型商家到大型、复杂的国家品牌。我们认为,地方和国家广告商发现管理其媒体预算的复杂性具有挑战性,特别是在数字方面,他们正在寻求接触不断变化的受众,同时也希望影响购买路径每个阶段的态度和行为。我们相信,我们在全国范围内的销售队伍、值得信赖的专业知识以及广泛的平面和数字广告和营销产品组合使我们能够很好地应对这些挑战。通过我们的媒体规划流程,我们为广告商提供有针对性的综合解决方案,帮助他们接触到不断变化的受众。
循环
2023年,国内甘尼特媒体部门流通收入为854.5美元,占国内甘尼特媒体部门总收入的41%,低于2022年的43%。与历史趋势相比,从2022年第二季度开始,印刷品发行量下降得更明显。我们在2023年实施了许多以客户为中心的举措和变化,我们相信这些举措和变化将稳定这一趋势,并延长我们印刷用户群的整体寿命。
在美国的发行收入来自我们的所有访问内容订阅模式、我们出版物的单本销售和纯数字订阅。
我们在当地市场的All Access内容订阅模式包括上门交付的印刷产品以及通过多个数字平台访问我们的内容,订阅价格因市场、频率和产品等因素而异。截至2023年12月31日,我们拥有120万印刷订户。
考虑到这种收入的高度重复性,增加我们的付费纯数字订阅收入仍然是我们的首要任务之一,2023年,我们在提高盈利能力和增加付费纯数字订阅之间采取了更平衡的方法。我们将继续追求订阅量的增长,但我们在收购战略上已经变得更加有针对性。我们已经试验了几种优惠策略和费率结构,并根据这些经验,将我们的订户获取努力集中在获得高参与度、长期、有利可图的订户以及延长订户的终身价值上。作为这一定向收购战略的结果,我们在2023年下半年实现了最高的纯数字用户平均收入(“纯数字ARPU”)。有关纯数字ARPU的进一步讨论,请参阅下文《管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析》中的《关键业绩指标》。我们相信,随着我们继续战略性地专注于知情的客户获取、内容和定价策略,我们将继续经历纯数字ARPU的增长,并预计付费纯数字订阅收入将持续增长。我们仍然相信,随着我们扩大我们的内容和产品供应,我们未来将有巨大的机会增长付费纯数字订阅。
对我们数字内容的访问通常会授予注册用户免费访问有限数量的文章的权限,然后提示他们订阅扩展的内容权限。与匿名用户相比,注册用户向付费订阅的转换率更高。注册用户的集体受众,以及我们的付费纯数字订户,是第一方数据的宝贵来源,增强了我们对用户行为和偏好的了解。我们相信,这一战略联盟有助于我们数字产品的增长和可持续性。
在美国本地市场,流通收入主要基于订阅,到2023年,大约88%的流通收入来自我们的All Access内容订阅模式和纯数字订阅。
除了我们美国本地市场的订阅模式外,单本印刷版继续在零售网点销售,2023年约占每日付费发行量的11%,占周日付费发行量的14%。约46% 2023年,《今日美国》的付费发行量净额中,有一半来自零售店、自动售货机或为客人提供副本的酒店的单份销售。今天美国的净付费发行量还包括家庭和办公室递送、邮件、教育和其他销售。
其他收入
其他收入,包括其他数字收入,主要来自数字辛迪加、附属公司、制作和许可收入。2023年,国内甘尼特媒体部门的其他收入为315.8美元,占国内甘尼特媒体部门总收入的15%,高于2022年的14%。2023年,我们其他数字收入的67%来自数字辛迪加,数字辛迪加涉及我们团队制作的内容并在第三方网站上重新发布。数字辛迪加的收入主要来自与这些第三方供应商的收入分享。我们专注于增加我们内容平台的整体货币化,这一战略的一个关键组成部分包括通过与顶级组织的附属机构和内容合作伙伴关系创建增量收入流。2023年,我们在体育、游戏和金融等主要垂直领域达成了五项合作伙伴关系。联属公司和内容合作伙伴关系为我们的有机受众提供相关内容,预计将推动受众增长和参与度,以及更高的利润率收入。我们相信,这一战略扩张将使我们能够进入更广泛的市场,增加我们的数字收入,并增强我们平台的整体货币化。我们预计,在未来几年,我们的附属公司收入流将对我们的整体收入做出更大的贡献。
事件
我们的活动和促销业务今日美国网络风险投资公司将社区联系在一起,并使公司的传统媒体产品多样化。2023年,今日美国网络风险投资公司为公司举办了217场活动,集体出席人数(面对面和虚拟)近100万人。我们的活动组合主要包括面对面的活动,辅之以虚拟比赛和其他活动,以充分利用品牌。2023年的大多数活动都是面对面举行的,我们2023年的出席人数增加到约66.7万人。
USA TODAY NETWORK Ventures通过世界级的活动、耐力赛、促销活动以及计时和活动制作技术创造有影响力的消费者参与和体验。我们的产品组合包括全国最大的高中体育认可计划,今日美国高中体育奖,以及其他品牌,包括官方社区选择奖,美国影响者奖,热巧克力15 K/5 K,RAGBRAI,底特律自由新闻马拉松等等。我们的活动通过我们专有的票务和注册平台EnMotive进行管理®,美国最大的比赛计时公司之一。
《今日美国》网络风险投资公司的收入主要来自赞助销售、比赛注册和门票销售,这些收入在其他收入、印刷和数字广告和营销收入中报告。
生产和销售
截至2023年12月31日,Gannett Publishing Services(“GPS”)拥有及╱或经营21间生产设施。于2023年,我们每个生产设施平均生产16份刊物。通过集中我们的生产资源,利用过剩的生产能力进行商业工作,或在成本效益高的情况下外包,我们力求降低我们出版物的运营成本,同时提高我们中小型市场出版物的质量,否则这些出版物通常无法获得高质量的生产设施。我们相信,我们能够减少未来的资本支出需要,有更少的整体印刷厂和建筑物。
GPS利用我们现有的资产,包括员工的才能和经验,物理工厂和设备,以及我们庞大的国家和地方分销网络,为甘尼特和第三方客户生产印刷产品。GPS特别注重优化我们的地理足迹,以最有效地生产和运输我们的印刷产品。GPS负责内部和外部印刷、包装和分发。我们的日报发行通常外包给独立的本地第三方发行商,他们也发行我们的大部分周报和非报纸出版物。我们不断评估较低成本的报纸递送方案。
我们继续改进我们的生产和分销方式。2023年,我们将46份出版物转换为通过美国邮政服务在从客户和财务角度来看可行的某些市场进行当日邮件递送。我们的目标是可靠地交付给消费者,在某些情况下降低成本,并尽可能消除无利可图的分销路线。我们打算在2024年继续探索邮件递送。
竞争
我们的国内甘尼特媒体业务和附属数字平台与其他媒体和数字公司竞争广告和营销支出。我们的国内甘尼特媒体业务还与其他新闻和信息渠道以及业余内容创作者竞争发行量和读者群,其中一些免费提供内容。我们的每一份出版物都在不同程度上与传统媒体竞争广告收入,如直邮、黄页、广播、户外广告、广播和有线电视、杂志、地方、地区和全国性报纸、购物者以及其他印刷和在线媒体来源,包括当地博客。我们还越来越多地与数字和社交媒体公司以及广告网络和其他广告收入的程序化购买渠道竞争。
数字和社交媒体(包括网站、移动应用程序和社交产品)的发展机遇和竞争持续增加。对于新公司来说,进入市场的门槛很低,资本要求也很有限,他们可以通过有竞争力的数字产品进入市场。此外,我们通常不会因第三方数字产品和社交平台使用我们的原创内容而获得补偿。
国内甘尼特媒体部门预计将继续保护其受众市场份额,并通过专注于高质量的内容和新闻,内部受众发展工作,内容分发计划,收购和合作伙伴关系,扩大其在数字媒体行业的受众范围。此外,国内甘尼特媒体部门预计将继续通过内部发展和合作伙伴关系改善其广告和营销服务产品套件。
联合行动机构
我们在密歇根州底特律和宾夕法尼亚州约克的国内甘尼特媒体子公司各自参与一个联合运营机构(“JOA”)。在每种情况下,JOA根据联合经营协议为我们的子公司和另一出版物的出版商执行生产,销售,分销和后台功能。底特律和约克JOA的经营业绩完全合并,同时对少数合伙人的利润份额收取费用。
我们服务的主要出版物和市场
USA TODAY NETWORK作为一个网络运营,利用对后台运营的集成共享支持,如内容设计和布局服务,印刷和数字创意开发,某些销售和服务平台,技术,数据以及会计和财务。我们集中管理整个新闻编辑室网络的制作和分发,以最大限度地提高效率。我们还利用单一的内容管理平台,允许在我们的品牌组合中共享内容。然而,我们认为,至关重要的是,我们的美国本地物业网络在当地一级运营,并以最大限度地提高每个物业的个人绩效的方式利用集中式基础设施。
下表载列截至2023年12月31日有关国内甘尼特传媒分部的生产设施数目的资料:
| | | | | | | | | | | | |
房地产网络生产设施 |
州/地区 | | | | | | 生产设施 |
阿拉巴马州 | | | | | | 1 |
亚利桑那州 | | | | | | 1 |
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加利福尼亚 | | | | | | 1 |
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特拉华州 | | | | | | 1 |
佛罗里达州 | | | | | | 2 |
| | | | | | |
伊利诺伊州 | | | | | | 1 |
印第安纳州 | | | | | | 1 |
爱荷华州 | | | | | | 1 |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
马萨诸塞州 | | | | | | 1 |
密西根 | | | | | | 1 |
| | | | | | |
密西西比州 | | | | | | 1 |
密苏里 | | | | | | 1 |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
新泽西 | | | | | | 2 |
| | | | | | |
| | | | | | |
北卡罗来纳州 | | | | | | 1 |
俄亥俄州 | | | | | | 1 |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
罗德岛 | | | | | | 1 |
| | | | | | |
| | | | | | |
田纳西州 | | | | | | 1 |
德克萨斯州 | | | | | | 1 |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
威斯康星州 | | | | | | 1 |
总计 | | | | | | 21 |
下表列出了我们在美国的主要出版物及其附属数字平台的信息。2023年,我们更新了每日和周日发行量的报告方法,以反映报告的订阅量与审计媒体联盟(AAM)的数字。此前报道的AAM卷包括印刷品、数字非复制品和附属出版物。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
订阅本地媒体机构和附属数字平台/国内 | |
| | 2023 | | 2022 | |
位置 | | 每天(1) | | 星期天(1) | | 纯数字(1) | | 每天(1) | | 星期天(1) | | 纯数字(1) | |
今日美国 | | 113,228 | | — | | 142,212 | | 132,877 | | — | | 120,682 | |
密歇根州底特律 | | 30,186 | | 73,357 | | 129,131 | | 35,931 | | 84,008 | | 132,203 | |
菲尼克斯,AZ | | 48,273 | | 70,485 | | 65,946 | | 56,864 | | 83,601 | | 69,956 | |
威斯康星州密尔沃基 | | 30,887 | | 52,365 | | 60,271 | | 37,967 | | 63,995 | | 62,436 | |
印第安纳波利斯,In | | 23,259 | | 33,802 | | 52,536 | | 27,604 | | 40,403 | | 58,362 | |
俄亥俄州哥伦布 | | 18,840 | | 28,747 | | 44,776 | | 23,060 | | 34,906 | | 43,306 | |
俄亥俄州辛辛那提 | | 22,242 | | 33,281 | | 39,749 | | 25,740 | | 39,918 | | 40,543 | |
亚利桑那州得梅因 | | 18,278 | | 28,317 | | 36,165 | | 21,682 | | 33,115 | | 36,739 | |
佛罗里达州棕榈滩 | | 20,144 | | 24,991 | | 33,325 | | 23,332 | | 29,151 | | 31,333 | |
德克萨斯州奥斯汀 | | 13,544 | | 19,057 | | 38,132 | | 17,004 | | 23,303 | | 39,238 | |
田纳西州纳什维尔 | | 14,817 | | 21,537 | | 35,064 | | 17,829 | | 26,803 | | 36,070 | |
肯塔基州路易斯维尔 | | 19,059 | | 27,294 | | 26,554 | | 22,942 | | 32,997 | | 29,421 | |
纽约州罗切斯特 | | 18,520 | | 28,336 | | 23,623 | | 22,966 | | 35,105 | | 25,337 | |
密苏里州普罗维登斯 | | 18,237 | | 22,683 | | 24,323 | | 21,322 | | 26,423 | | 24,312 | |
佛罗里达州萨拉索塔 | | 17,565 | | 20,968 | | 25,099 | | 21,174 | | 24,935 | | 25,093 | |
俄克拉荷马城,俄克拉何马州 | | 13,677 | | 18,742 | | 27,209 | | 17,459 | | 24,162 | | 27,846 | |
新泽西州卑尔根县 | | 18,183 | | 22,380 | | 21,890 | | 22,694 | | 28,008 | | 23,048 | |
佛罗里达州那不勒斯 | | 13,866 | | 16,384 | | 26,778 | | 16,262 | | 18,872 | | 27,687 | |
阿斯伯里公园,新泽西州 | | 14,212 | | 19,736 | | 21,456 | | 17,441 | | 24,355 | | 22,449 | |
俄亥俄州阿克伦 | | 18,607 | | 23,604 | | 16,746 | | 22,790 | | 28,655 | | 15,664 | |
(1)每日、周日和数字-仅反映截至2023年12月31日、2023年和2022年的报告订阅量。
NewSquest数据段
我们在英国的NewSquest部门由我们投资组合中的220多个数字新闻和媒体品牌组成,其中包括截至2023年12月31日的150多份日报和周报以及70多本杂志。
我们的核心印刷品包括:(I)以订阅方式提供送货上门服务(“送货上门”),(Ii)单本,以及(Iii)非每日出版物(即购物者和小众出版物)。
我们的许多出版物都位于中小型市场,我们往往是当地综合市场新闻和信息的主要提供者。我们的内容主要致力于我们认为对我们的受众至关重要和高度相关的主题,如当地新闻和政治、社区和地区事件、健康和健康、个人财务、青年体育、当地学校、讣告和犯罪新闻。
我们的纯数字订阅服务包括以下产品:(I)本地媒体品牌、(Ii)杂志和(Iii)体育。
我们通过我们在英国各地的纸质和数字日报和非日报出版物接触到大量不同的受众。截至2023年12月31日,我们的新闻网络由一个综合的获奖新闻组织提供支持,该组织由大约 500记者。
我们在NewSquest细分市场的消费者受众规模,再加上一整套产品,使我们成为试图接触消费者的各种地方和国家企业的有吸引力的营销合作伙伴。在英国,NewSquest在2023年拥有大约5100万的数字观众(b)每月平均有独立用户,平均每周印刷读者总数为420万人。
NewSquest部门的收入主要来自广告、单本销售以及对我们的印刷和数字产品的订阅,辅之以包括数字营销服务在内的全面漏斗广告解决方案,其次是商业印刷和发行。NewSquest细分市场专注于将其庞大的有机受众(约5100万)货币化(b) 每月的独立访问者平均通过多个数字收入接触点,如数字订阅、附属公司和内容合作伙伴关系、利用第一方和第三方数据的数字广告、新产品供应和体育垂直市场。我们相信,这一战略重点,加上我们提供引人入胜和基本内容的坚定不移的承诺,将使我们能够更好地优化我们的受众,并加快我们的数字收入增长。
广告与营销
2023年,NewSquest部门的广告和营销服务收入为1.341亿美元,占NewSquest部门总收入的57%,低于2022年的58%。
我们在两个主要类别中跟踪我们的平面广告收入:本地和全国,以及分类。以下是对这些类别的描述:
•地方和全国广告包括在我们的印刷产品中运行的美国存托股份,例如我们的日报或非日报出版物。
•分类广告包括主要类别,如法律、讣告、汽车、就业和房地产或租赁。
我们在三个主要类别中跟踪我们的数字广告和营销服务收入:数字媒体、数字分类和数字营销服务。以下是对这三个类别的描述:
•数字媒体包括直销展示广告和程序性广告,并利用通过全方位渠道合作伙伴或分销渠道在我们的数字产品或平台外提供的第一方和第三方数据。
•数字分类包括与我们的分类合作伙伴关系相关的数字广告收入,包括汽车、就业和房地产以及法律和讣告。
•数字营销服务代表了我们集成的专有营销平台,帮助当地企业通过高转化率网站建立在线业务,通过搜索引擎营销等产品提升知名度和领导力,通过我们的营销自动化平台管理和培育潜在客户,并衡量哪些活动最有效。我们的数字营销服务利用多个第三方网站的数字库存。
我们的广告团队采用多产品和平台的方式进行广告销售。我们在当地市场运营销售团队,并在全国范围内设有销售代理机构,与自助服务选项相结合,以最大限度地扩大我们的网络规模。我们的广告团队销售全套平面和数字广告,包括数字营销服务。这套多样化的产品可以专门为广告商的个人需求量身定做,从当地拥有的小型商家到大型、复杂的国家品牌。我们认为,广告商发现管理其媒体预算的复杂性具有挑战性,尤其是在数字方面,他们正在寻求接触不断变化的受众,同时也希望影响购买路径每个阶段的态度和行为。我们相信,我们当地的销售队伍、值得信赖的专业知识以及广泛的平面和数字广告和营销产品组合,使我们能够很好地应对这些挑战。通过我们的媒体规划流程,我们为广告商提供有针对性的综合解决方案,帮助他们接触到不断变化的受众。
循环
2023年,NewSquest部门流通收入为7330万美元,占NewSquest部门总收入的31%,与2022年的31%持平。
考虑到这一收入的高度重复性,增加我们的付费纯数字订阅收入仍然是我们的首要任务之一,2023年,我们的付费纯数字订阅增长了41%。我们相信,我们纯数字订阅的增长植根于独特的、基本的内容。为了继续扩大和加速我们的纯数字订阅基础,我们打算利用我们庞大的有机受众,并利用数据来了解我们用户的兴趣,并策划一种将促进参与度和忠诚度的体验。我们仍然相信,随着我们扩大我们的内容和产品供应,我们在未来有巨大的机会增长付费纯数字订阅。
对我们数字内容的访问通常会授予注册用户免费访问有限数量的文章的权限,然后提示他们订阅扩展的内容权限。与匿名用户相比,注册用户向付费订阅的转换率更高。注册用户的集体受众,以及我们的付费数字用户
订户,作为第一方数据的宝贵来源,增强了我们对用户行为和偏好的理解。我们相信,这一战略联盟有助于我们数字产品的增长和可持续性。
其他收入
其他收入包括其他数字收入,主要来自数字联合和商业印刷。于二零二三年,Newsquest分部其他收益为2,660万元,占Newsquest分部总收益的11%,与二零二二年的11%一致。
生产和销售
截至2023年12月31日,Newsquest部门拥有和/或经营四个生产设施。通过集中我们的生产资源,利用过剩的生产能力进行商业工作,或在成本效益高的情况下外包,我们力求降低我们出版物的运营成本,同时提高我们中小型市场出版物的质量,否则这些出版物通常无法获得高质量的生产设施。我们相信,我们能够减少未来的资本支出需要,有更少的整体印刷厂和建筑物。
Newsquest部门以类似于GPS的方式经营其出版活动(如上文国内甘尼特媒体部门讨论所述),通过区域和中央团队最大限度地利用管理,财务,印刷和人力资源。这种方法使企业能够利用各种后台和行政活动来优化财务结果,并使Newsquest能够在整个市场上为读者和广告商提供一系列有吸引力的产品。
竞争
我们的Newsquest分部业务和附属数字平台与其他媒体和数字公司竞争广告和营销支出。我们的业务还与其他新闻和信息渠道以及业余内容创作者(其中一些免费提供内容)争夺发行量和读者群。我们的每一份出版物都在不同程度上与传统媒体竞争广告收入,如直邮、广播、户外广告、广播和有线电视、杂志、地方、地区和全国性报纸以及其他印刷和在线媒体来源,包括当地博客。我们还越来越多地与数字和社交媒体公司以及广告网络和其他广告收入的程序化购买渠道竞争。
数字和社交媒体(包括网站、移动应用程序和社交产品)的发展机遇和竞争持续增加。对于新公司来说,进入市场的门槛很低,资本要求也很有限,他们可以通过有竞争力的数字产品进入市场。此外,我们通常不会因第三方数字产品和社交平台使用我们的原创内容而获得补偿。
Newsquest部门预计将继续保护其受众市场份额,并通过专注于高质量的内容和新闻,内部受众发展工作,内容分发计划,收购和合作伙伴关系,扩大其在数字媒体行业的受众范围。此外,Newsquest部门预计将继续通过内部开发和合作伙伴关系改进其广告和营销服务产品套件。
Newsquest部门拥有150多个新闻品牌和70多本杂志,在英国以印刷和在线方式出版。到2023年,数字观众平均约为5100万(b)每月独立用户数超过420万,每周平均印刷读者数超过420万。除了本地新闻品牌外,Newsquest部门还拥有数字业务s1 jobs和s1 Homes,Exchange & Mart以及专业杂志业务。
下表呈列英国Newsquest分部营运的主要本地媒体机构及附属数码平台的资料。截至2023年12月31日:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
每日付费的数字媒体组织和附属数字平台/ NEWSQUEST |
标题 | | | | 位置 | | 循环 周一至周六(1) | | 纯数字(2) |
巴西尔登和绍森德回声 | | | | 巴西尔登,南岸海边 | | 7,853 | | 867 |
伯恩茅斯--《每日回声》 | | | | 伯恩茅斯 | | 5,600 | | 2,892 |
Bradford Telegraph&Argus | | | | 布拉德福德 | | 4,487 | | 1,795 |
《科尔切斯特日报》 | | | | 柯彻斯特 | | 3,666 | | 559 |
多塞特回声 | | | | 多塞特 | | 4,185 | | 1,059 |
《东英吉利每日时报》 | | | | 伊普斯威奇 | | 6,882 | | 1,973 |
东方日报社 | | | | 诺维奇 | | 13,485 | | 2,190 |
格拉斯哥--《晚间时报》 | | | | 格拉斯哥 | | 6,084 | | 769 |
格林诺克电报 | | | | 格里诺克 | | 4,691 | | 1,003 |
伊普斯威奇之星 | | | | 伊普斯威奇 | | 2,744 | | 701 |
兰开夏电讯报 | | | | 布莱克本,伯恩利 | | 3,217 | | 970 |
《新闻与明星》 | | | | 卡莱尔 | | 2,050 | | 839 |
诺维奇晚报 | | | | 诺维奇 | | 2,893 | | 570 |
牛津邮报 | | | | 牛津 | | 4,291 | | 1,481 |
南威尔士阿古斯-纽波特 | | | | 纽波特市 | | 3,797 | | 817 |
南安普敦-南方日报回声 | | | | 南安普敦市 | | 6,199 | | 1,805 |
斯温登广告商 | | | | 斯温顿 | | 3,893 | | 1,384 |
阿格斯·布莱顿号 | | | | 布莱顿 | | 4,095 | | 1,611 |
《博尔顿新闻》 | | | | 波顿 | | 3,954 | | 1,599 |
苏格兰《先驱报》 | | | | 爱丁堡,格拉斯哥 | | 11,351 | | 7,455 |
《领导者》 | | | | 雷克瑟姆 | | 3,131 | | 264 |
《邮报》 | | | | 坎布里亚 | | 2,358 | | 481 |
苏格兰《国家报》 | | | | 爱丁堡,格拉斯哥 | | 2,986 | | 8,592 |
《北方回声》 | | | | 达灵顿 | | 9,036 | | 1,962 |
《纽约时报》 | | | | 约克市 | | 5,387 | | 1,505 |
伍斯特新闻 | | | | 伍斯特 | | 2,797 | | 838 |
| | | | | | | | |
(1)印刷发行量是根据2023年1月至2023年12月期间每期报告的销售量计算的。
(2) 数字-仅反映截至2023年12月31日的报告订阅量。
数字营销解决方案细分市场
我们的DMS部门致力于通过数字广告和营销解决方案帮助当地企业取得成功。DMS细分市场,品牌为LocaliQ,是一个复杂的、基于云的全数字化产品平台,通过技术和洞察力为客户提供服务并推动领先。
我们为企业提供创新的技术和专业知识来推动它们向前发展,我们的DMS平台的独特之处在于其专有:
•营销自动化和管理工具;
•正在申请专利的人工智能竞价引擎,具有基于目标和全方位的广告优化;
•可与第三方平台集成的可定制报告;以及
•无需配置即可工作的简单设置。
越来越多的本地企业使用我们的DMS平台来寻找、转换和留住客户。它是一个一体化的营销平台,可以优化任何营销预算,通过一套营销自动化,渠道活动管理,客户关系管理和洞察工具向当地消费者提供更相关的信息。我们相信本地企业需要一个单一的、统一的解决方案来解决他们的数字营销需求。我们的DMS产品和解决方案主要通过以下四种方式帮助中小企业蓬勃发展:
•建立在线存在(例如,网站和着陆页,本地列表,搜索引擎优化,社交媒体管理,实时聊天);
•通过广告提高消费者意识并产生业务线索(例如,搜索引擎营销、社交广告、移动广告、展示广告、视频和置顶广告、有针对性的电子邮件营销);
•在管理和培养潜在客户和客户的同时培养受众(例如,潜在客户警报工具、潜在客户管理、潜在客户参与和自动化);以及
•衡量和了解哪些措施有效,并优化未来的营销活动(例如,转化分析、数据集成、客户中心、客户跟踪、跨渠道优化、潜在客户归因、营销活动报告)。
利用我们的数字增长平台和解决方案,我们建立了长期的经常性收入关系,同时履行我们帮助当地中小企业蓬勃发展的使命。我们相信,凭借我们规模庞大的销售队伍、长期参与和了解我们运营所在的社区,以及通过数十年的活动管理积累的大量数据,我们在成功接触中小企业方面具有真正的优势。我们相信,基于我们在优化广告系列方面的丰富数据和经验,我们可以为客户提供更低的采购成本。我们还相信,我们拥有技术、经验和关系,可以提供一流的指标。
截至2023年12月31日,我们的大部分DMS客户与我们有经常性关系。2023年的客户预算保留率为95%,我们相信DMS分部提供了稳定和可预测的业务模式。此外,我们相信,持续投资于产品及市场推广,以及扩展销售渠道,对于利用美国约3,300万间中小型企业的资源至关重要。
我们通过利用我们的整个销售组织来运行高效的运营模式,其中包括我们媒体市场的本地销售,直接和全国销售以及内部销售渠道,他们利用单一的客户关系管理工具,并通过我们专有的LocaliQ平台为所有客户和活动提供服务。我们相信,这种规模化的全国销售队伍为我们的DMS业务提供了独特的优势。LocaliQ平台具有集中的售后功能,并为会计和财务等后台操作提供集成的共享支持。这些集中的售后服务功能位于国内和国际,以提供最有效和最可变的服务成本。
DMS广告和营销服务收入受温和的季节性影响,主要是由于季节性业务的营销预算波动。我们相信,随着时间的推移,产品组合的多样化将减少季节性波动的影响。
产品
数字营销需要全面了解在线展示、广告和转化工作如何协同工作以获得结果。我们的解决方案适用于USA TODAY NETWORK和主要在线平台,如Google,Facebook,Microsoft,Snap等。我们的产品组合提供了一个由人工智能和服务专家提供支持的简单一体化平台,该平台可以根据当地企业主的需求进行扩展和调整。例如,一些企业可能需要显着改善他们的网站,并专注于转换销售线索,而另一些企业可能需要专注于建立他们的业务意识,并将更多的线索推向他们的网站和社交页面。LocaliQ DMS通过推荐产品平台功能的正确组合并衡量结果来识别最大的机会并提供解决方案。
我们拥有一套专有的技术,使企业能够获得其整体营销工作的分数,向他们展示他们如何与竞争对手竞争,并推荐一套全面的解决方案来帮助他们实现目标。此定制解决方案作为我们LocaliQ DMS平台的订阅服务出售。该平台消除了意外超额和目标不一致的担忧,并允许我们设置基于性能的定价。该平台进行了优化,以产生最佳的结果,为企业和服务专家被分配到协助每个帐户,根据需要。我们的专有技术包括:
•我们的在线展示解决方案提供高转换网站,电子商务,自定义内容创建,使企业看起来专业,以及与我们的潜在客户转换工具联系在一起的人工或机器人支持的实时聊天。这些
产品的设计与我们的数字广告产品配合使用,目的是提高客户的营销投资回报。
•我们的在线广告产品包括屡获殊荣的投标和预算管理技术,以及正在申请专利的机器学习算法,这些算法可以优化多个广告渠道和活动,以实现单一预算的目标。截至2023年12月31日止年度,搜索引擎营销(记录为广告及营销服务收入)占我们DMS分部总收入的67%。
•我们的Lead转换软件是一个营销自动化平台,包括捕获网络流量信息和将Lead转换为客户的新客户的工具。我们提供的工具旨在显著改进销售线索向客户的转换,并通过使用集成的营销自动化向新的潜在客户发送有针对性的电子邮件和警报,提醒他们跟进每个销售线索,从而帮助他们在潜在客户的决策过程中保持领先地位。我们的销售线索转换软件还提供报告,以显示客户从每个营销来源获得的销售线索数量以及其他重要的商业见解。
•我们作为渠道合作伙伴提供的其他基于云的软件解决方案包括专为中小企业量身定做的客户关系管理解决方案、市场领先的协作和工作效率工具以及IP语音软件。我们的软件解决方案在北美可用,我们的领先转换软件在我们所有的市场都可用。
分布
我们通过我们的专有技术平台、我们的销售队伍以及选定的第三方代理和经销商向当地企业提供我们的产品和解决方案套件。我们的DMS部门在美国、加拿大、新西兰、澳大利亚、印度和英国都有销售业务。2023年期间,我们DMS部门大约95%的收入来自北美,其余5%来自其他国际市场。所有DMS部门的收入都是数字收入。
竞争
本地在线广告解决方案市场竞争激烈,变化迅速。市场高度分散,因为有许多规模较小的公司以极具竞争力的价格提供数字营销服务,我们越来越多地与提供针对特定垂直市场量身定做解决方案的中小企业营销提供商竞争。此外,我们为客户使用的在线出版商,如谷歌、Facebook和微软,通常通过自助平台提供产品和服务。许多传统的线下媒体公司也提供在线广告解决方案,并拥有庞大的直销队伍和数字出版资产。此外,营销自动化工具的激增继续使DMS环境商品化,而主要技术公司的行动给广告公司带来了挑战。
政府监管
我们在美国和我们开展业务的每个国家和地区的许多司法管辖区都受到各种法律、规则和法规的约束。这些法律、规则和法规涵盖几个不同的领域,包括环境问题、员工健康和安全、数据和隐私保护以及反垄断条款。这些美国联邦、州和外国的法律和法规在某些情况下可以由私人和政府实体执行,这些法律和法规正在不断演变,可能会发生重大变化。例如,许多司法管辖区已经或正在考虑制定适用于处理或保护个人信息的隐私或数据保护法律和法规,以及管理人工智能使用的法律和法规。数据和隐私保护法律、规则和法规适用于我们的企业,这些法律和法规施加的合规成本和运营负担可能会很大。由于经常是快速变化的结果,这些和其他适用法律和法规的适用、解释和执行往往是不确定的,可能在不同的司法管辖区之间解释和应用不一致,与我们当前的政策和做法不一致。我们致力于按照适用的法律、规则和法规开展业务。
环境监管
公司致力于其保护环境的战略。我们的目标是确保我们的生产和分销设施符合适用的联邦、州、地方和外国环境法,并在我们的运营中纳入适当的环境实践和标准。我们相信我们是使用再生新闻纸的行业领先者之一。2023年,我国国内购买的新闻纸中有13%含有回收成分,平均回收含量为20%。
我们的业务使用油墨、溶剂和燃料。其中某些物质的使用、管理和处置由环境机构管理。此外,气候变化问题和温室气体排放的影响在美国和世界范围内越来越受到关注。该公司相信,了解和管理温室气体排放对于有效减轻我们对环境的影响非常重要。我们计划完成一份全面的温室气体排放报告,预计这份报告将使我们能够重新定义我们围绕碳足迹的承诺。见下面的“气候变化”。
我们聘请了一名企业环境法律顾问,与内部和外部法律顾问一起,就监管合规和预防措施提供建议。我们相信,根据我们目前所知的现有事实,我们基本上遵守了所有适用的法律和法规,以保护我们员工的环境以及健康和安全。遵守与向环境中排放物质、处置危险废物和其他相关活动有关的适用的联邦、州、地方和外国环境法律和法规,已经并将继续对我们的运营产生影响,但到目前为止已经完成,没有对我们的运营产生实质性的不利影响。虽然很难估计由于法律、法规和技术状况的不确定性而产生的时间和最终成本,但根据我们目前已知的信息和就某些环境事项购买的保险,我们预计环境成本或或有事项不会对我们的财务业绩产生重大或重大的不利影响。然而,我们的业务涉及这些领域的风险,我们不能保证我们未来不会招致可能对我们产生不利影响的物质成本或债务。另见“项目1A”—风险因素“在本年度报告的10-K表格中。
原材料
新闻纸是我们印刷出版物使用的基本原材料,价格一直并可能继续受到重大变化的影响。2023年,我们从16家国内外供应商那里购买了新闻纸以及其他特种纸牌号。2023年我们的总消费量约为11.4万吨,比2022年下降了24%,其中包括我们拥有和运营的打印站点、第三方打印站点和NewSquest的消费,还包括Gannett产品以及为第三方商业打印的产品的消费。多年来,通过关闭工厂或将造纸机转换为其他产品或等级的纸来减少新闻纸产能,减少了新闻纸供应商的数量。北美供应商在全球市场中的份额越来越大,因此国内供应容易受到交货时间延长以及与经济和地缘政治因素有关的价格波动的影响。除其他因素外,由于原材料和能源成本上升,加上通胀压力,供应商运营费用增加,影响了新闻纸的整体成本。新闻纸的供应和价格受到许多风险和不确定因素的影响,这些风险和不确定因素在“项目1A”中有更全面的描述。—风险因素“在本年度报告的10-K表格中。
战略
Gannett致力于激励、告知和连接受众,作为一家可持续、专注于增长的媒体和数字营销解决方案公司。我们致力于通过利用我们多样化的团队和产品套件来丰富我们所服务的当地社区和企业,为受策划的受众、广告商、消费者和利益相关者提供基本的内容、营销解决方案和体验。这一战略的实施预计将使我们继续从一家更传统的印刷媒体业务演变为一家可持续、注重增长的媒体和数字营销解决方案公司。
我们打算通过各种方法创造股东价值,包括由我们的消费者和企业对企业战略推动的有机增长,以及通过偿还债务来加强我们的资本结构。
为增长创造稳定的基础
Gannett继续优化和改进我们的基础-完成系统整合和迁移,改进流程工作流,并确保我们在整个组织内具有协同效应,以提供必要的稳定性,以推动我们的计划进入未来。我们还继续投资于我们的员工和所需的技能,以支持我们未来的目标,并通过保持一个有吸引力的工作场所来留住我们的人才。
扩大我们的覆盖范围
我们持续增长的关键是扩大我们的基础-无论是我们DMS细分市场的客户还是我们国内Gannett Media和NewSquest细分市场的受众-并优化我们在这个不断增长的基础上的收入来源。对于国内的Gannett Media和NewSquest细分市场,这包括内容扩展,建立从印刷到数字的无缝连续体
向客户、读者、观众和听众介绍我们提供的更广泛的产品。对于DMS部门,预计将通过开发补充软件模型来补充扩大我们的客户基础和核心收入。
使数字收入多样化
我们希望通过创新的合作伙伴关系和开发满足消费者和企业需求的新产品和服务,继续扩大我们增长数字收入的方式。这种增长战略的例子包括我们打算继续扩大依赖于我们独特和庞大的受众基础的合作伙伴关系,并开发新的DMS软件解决方案。
以环境、社会和治理为重点,在内部和外部促进文化和社区
我们将继续我们的环境、社会和治理(ESG)之旅,这一旅程植根于我们的战略使命,即让我们的社区蓬勃发展,并将我们的客户放在我们所做的一切的中心。我们以明确的价值观支持这一使命,这些价值观不仅旨在影响我们所做的事情,而且还旨在影响我们如何做到这一点,其中一个核心支柱侧重于我们对包容性、多样性和公平(ID&E)的持续承诺。从我们在招聘、发展和留住员工方面的内部努力,到我们提供高质量产品和优质客户服务的外部努力,我们相信我们的战略重点将受益于我们继续致力于建立我们的文化和社区价值观。
宏观经济环境
美国和全球经济和市场在2023年经历了更大的波动性,预计将继续经历波动性,原因包括更高的通胀、更高的利率、银行波动以及预计将在2024年持续的其他地缘政治事件。不确定的经济状况对我们的广告收入产生了不利影响,这些因素的出现导致对我们的平面和数字广告的需求减少,我们的广告费率降低,并导致营销人员转移、减少或停止支出。自2022年第二季度开始的最初波动以来,这些不确定的宏观经济状况的影响没有实质性变化。
这些具有挑战性的条件,特别是更高的通货膨胀率和利率,对消费者产生了负面影响,并导致我们的纸质和付费数字订户对价格的敏感度增加。在经济不明朗、可支配收入减少或消费者信心下降期间,消费者对非必需物品(包括我们的产品和服务)的购买量通常会下降。中小企业正面临着更加复杂的营销环境,需要创建数字存在来吸引在线受众。广告商越来越多地寻找更有效的方法来分析他们的营销投资回报,并寻求能够提供更大归因的解决方案。我们相信,我们提供广泛的数字营销服务产品,提供单一、统一的解决方案来满足他们的数字营销需求。
由于宏观经济的波动,我们经历了成本的上升,包括与劳动力、新闻纸、递送、油墨、印版、燃料和公用事业相关的成本。然而,我们认为通胀压力在2022年达到顶峰,我们开始意识到并预计我们可能会继续实现与新闻纸成本相关的较低价格。我们还面临与我们的五年期优先担保定期贷款工具相关的利率可能上升的风险,原始本金总额为5.16亿美元(“高级担保定期贷款”),截至2023年12月31日,这笔贷款约占我们未偿债务的31%,以及外币汇率波动,主要与我们在英国的业务有关。我们预计美国和全球经济将继续存在不确定性和波动性,这将继续影响我们的业务。
最近的美国和国际税收立法
2022年8月16日,美国政府颁布了2022年《降低通胀法案》(简称《降低通胀法案》),其中包括对美国企业所得税制度的改革,包括对该纳税年度之前任何连续三年超过10亿美元的股票净回购征收15%的最低税,以及对2022年12月31日之后净回购超过10亿美元的股票征收1%的消费税。在截至2023年12月31日的一年中,我们没有经历过通胀削减法案带来的实质性财务影响。我们预计2024年《降低通胀率法案》不会带来实质性的财务影响。
我们在美国和许多外国司法管辖区都要缴纳所得税和各种其他税收;因此,国内和国际税收法律或法规的变化已经并可能影响我们的有效税率、经营业绩和现金流。经济合作与发展组织(经合组织)/二十国集团关于基础侵蚀和利润转移的包容性框架商定了一种双支柱办法,以应对全球经济数字化带来的税收挑战,办法是:(一)将利润分配给市场司法管辖区(“第一支柱”)和(二)确保跨国企业支付
无论总部位于何处或公司在哪个司法管辖区运营,最低税率(“第二支柱”)。第一支柱瞄准了全球营收超过200亿欧元、利润收入比超过10%的跨国集团。受第一支柱约束的公司将被要求向市场司法管辖区分配利润和纳税。根据目前建议的收入和利润门槛,我们预计不会受到与第一支柱相关的税收变化的影响。支柱二侧重于全球利润分配和全球最低税率。2022年12月,欧洲联盟(“欧盟”)成员国正式通过了欧盟的第二支柱指令,该指令一般规定最低有效税率为15%,这是由经合组织第二支柱框架建立的,该框架得到了全球130多个国家的支持。欧盟第二支柱指令于2024年1月1日生效。
随着《2023年财政(第2号)法案》的通过,英国已经制定了立法来实施经合组织的第二支柱规则。这项立法引入了15%的全球最低有效税率,从2024年1月1日起对英国跨国公司实施国内充值税和跨国充值税。其他国家也在积极考虑修改本国税法,以采纳经合组织提议的某些部分。我们预计第二支柱不会对合并财务报表产生实质性影响。
季节性
我们的收入受适度季节性的影响,主要是由于广告量的波动。我们国内Gannett Media部门的广告和营销服务收入通常在第四季度最高,这主要是由于与假日相关的广告量波动、地区天气以及我们各个市场的活动水平,其中一些市场的季节性居民和游客比例很高。由于我们广告客户的季节性需求的波动,我们DMS部门的收入在第一季度经历了适度的季节性。任何时期的广告销售量也受到其他外部因素的影响,例如竞争对手的定价、广告商根据预期的消费者需求增加或减少广告支出的决定,以及总体经济状况。2023年,不确定的经济状况继续对我们的广告收入产生不利影响,这些因素的发生导致对我们的平面和数字广告的需求减少,降低了我们的广告费率,并导致营销人员转移、减少或停止支出。请参考上面的“宏观经济环境”进行进一步讨论。
员工与人力资本资源
我们相信我们的员工是我们最大的资产,我们业务的基础是使我们的日常运营成为可能的人和员工。ID&E是我们组织的核心支柱,我们定期跟踪我们在劳动力人口统计方面的进展。2023年,我们发布了专注于我们的ID&E努力的年度报告的第三部分。2023年包容性报告概述了当时的劳动力多样性数据,甘尼特到2025年的包容性目标,以及我们为实现目标正在采取的步骤。2023年包容性报告还强调了我们如何努力实现我们的目标,包括通过我们的员工资源小组(ERG),在这些小组中,我们利用员工的独特优势、观点和经验来建立社区、推动参与并交付业务影响。甘尼特预计将继续每年两次发布全公司的劳动力人口统计数据。此外,我们连续第三年启动了员工自我认同调查,以提高对我们劳动力人口统计数据的可见性和洞察力,包括身份的许多方面,如有军事经验、残疾、身份认同为LGBTQ+等。
甘尼特在我们成为ID&E领先者的追求中保持一贯、承诺和有意的态度。2023年,甘尼特被评为2023年LGBTQ平等最佳工作场所。2023年,甘尼特连续第六年在公司平等指数上获得100分的满分,这是全国首屈一指的基准调查和报告,衡量的是与LGBTQ工作场所平等和包容相关的公司政策和做法。甘尼特还第三次被福布斯评为美国多元化最佳雇主之一。此外,甘尼特还荣获了美国职场精神健康贝尔印章金奖,以表彰我们对员工心理健康和福祉的承诺。
在以价值观为基础、包容的工作文化中,创造积极的员工体验仍然是甘尼特的首要任务。与我们的目标一致,我们努力提供有吸引力的工作,并培养一种学习文化,支持我们的员工实现他们的目标并继续发展新的技能和能力。我们的目标是培养一种安全、多样化、包容和公平的文化,广泛宣传我们的价值观,并参与我们的ERG,截至2023年12月31日,公司有12个活跃的ERG。我们在“4C”模式下运作,其中职业、文化、公司和社区的战略支柱被用来建立目标,确定规划和现场讨论的主题,以及跟踪进展和成功。我们的节目包括跨部门的ERG活动,每月与首席执行官和高级领导层举行的市政厅会议,以及许多沟通渠道,例如,我们的每月员工时事通讯,分享关于混合工作、保持社交和专业联系以及突出员工个人职业发展故事等主题的策略。
在这一年里,我们通过生命周期里程碑来吸引员工,通过不同的渠道收集反馈,以保持对员工体验的清晰脉搏。每年,绩效评估过程包括目标设定以及经理反馈、指导和个人发展计划,以帮助我们员工的职业发展。在2023年期间,每个月都将重点放在通过为人力资源经理共享特定计划、工具、论坛和通信来提高管理效率。我们还实施了全公司范围的导师平台,以进一步推动职业晋升。
我们了解继任规划的迫切需要,并制定了人才和继任计划,并为组织内的关键角色制定了定制的发展计划。我们的董事会每年都会审查关键高级领导职位的继任计划。我们的学习计划旨在成功地指导员工,培养领导能力,并满足个人发展需求。通过我们的集中式学习体验平台,我们提供和管理内部开发和定制的计划,例如我们的领导力发展计划以及合作伙伴计划。为了进一步提高员工的体验,我们提供志愿者时间福利和社区捐赠活动,包括假期,包括灵活的假期时间,让个人选择他们想要的假期观察。
截至2023年12月31日,我们在美国雇佣了大约10,000名员工,其中约17%由工会代表,其中大多数隶属于七个国际工会之一。截至2023年12月31日,美国以外约有2,800名员工,其中约1,900人受雇于NewSquest在英国。我们的英国子公司与两个工会就工作做法、工资以及健康和安全问题进行讨价还价。我们大多数加入工会的员工在集体谈判协议下工作,这些协议已经到期,正在谈判过程中,或正在谈判达成初步的集体谈判协议。截至2023年12月31日,现有集体谈判协议约73个,谈判初始合同的谈判单位约16个。虽然我们不时会遇到个别停工的情况,但我们相信与员工的关系总体上是良好的。
环境、社会和治理倡议
作为一家领先的媒体机构,我们长期以来的企业社会责任地位是由我们对社区的深刻承诺所推动的。我们致力于确保我们有明智和道德的商业行为,积极影响我们的世界。2023年初,我们发布了《2023年环境、社会及管治报告》,详述我们在实现联合国可持续发展目标(“联合国可持续发展目标”)方面取得的进展,包括减少不平等、气候行动以及和平、正义和强大的机构。2023年环境、社会及管治报告包括值得注意的重点,例如改善我们的工作场所多元化、扩大我们的系统基础设施以提供我们整个全球碳足迹的范围1和2排放,以及减少生产设施的数量。
甘尼特致力于确保我们的报道广泛可用,在我们的媒体网站上积极推广,并向数百万注册用户进行营销。2024年1月,我们发布了《2023年新闻影响力报告》,重点介绍了我们认为2023年最具影响力的文章,涵盖了ID&E报道以及气候变化等主题。该公司致力于持续发布年度全网络新闻影响报告,该报告列出了我们制作的导致行动的头条新闻。
员工的福祉对我们来说至关重要,我们致力于维护以负责任和道德的方式开展业务的企业文化,包括在我们的业务和整个组织中促进、保护和支持人权,这就是为什么我们在全公司范围内采取了人权政策。这项政策是在英国现行政策的基础上制定的。运营我们的人权政策涵盖我们对多元化和包容性的承诺、安全健康的工作场所、我们的社区和利益相关者以及结社自由和集体谈判等领域,这有助于确保我们的员工有权组建和选择是否加入工会,而不必担心报复、恐吓或骚扰。人权政策还反映了我们根据适用法律与这些群体的选定代表进行真诚谈判的承诺。
气候变化
Gannett赋予社区权力以繁荣发展的使命至关重要,这是构成我们企业社会责任平台的支柱。作为我们对社会责任承诺的一部分,甘尼特致力于通过采购、消费和废物的可持续商业实践来最大限度地减少对环境的影响。我们在组织内采取了一系列措施,努力减少用水,尽可能回收和循环利用电力和化石燃料,并在可行的情况下寻求绿色能源选择。我们继续透过整合印刷业务,减少印刷机的数量,并透过整合办公室(在许多情况下)以更节能的空间大幅减少办公室面积。我们致力于完成一份全面的温室气体排放报告,
预计将使我们能够重新定义我们的承诺,并围绕我们的碳足迹设定目标。我们还努力将可持续性纳入我们的供应使用和供应链。
我们投资了一流的碳核算软件Net Zero Cloud,并与Green Impact合作实施该软件,以提高我们在更多资产和范围上获取排放数据的能力。为进一步计量及追踪范围1及范围2排放,我们计划扩展至范围3类别。甘尼特认识到,如果我们要为实现净零排放做出贡献,我们需要建立完整的碳足迹基线,并在整个过程中实施减排战略。
Gannett继续通过Sustainability Forward来调动员工的热情,Sustainability Forward是一个ERG,专注于汇集对ESG主题充满热情的员工社区。Sustainability Forward旨在将支持甘尼特对可持续性、气候、人和社区的承诺的举措和努力与为更美好、更具包容性和公平的地球做出贡献的使命相结合。2023年,该集团举办了月度会议、社区倡议、公司范围内的活动和培训,旨在教育、气候变化解决方案、传统和投资于致力于拯救地球的公司。可持续发展前瞻ERG于年内持续增长,截至二零二三年止,本公司约有140名雇员。
甘尼特致力于继续包括更详细的文章,为健康,环境和科学新闻提供更广泛的背景,并包括深入的分析,探讨健康和气候趋势如何以及为什么对我们的读者重要。2023年,甘尼特的美国国家气候变化十字架团队发表了大约 九千个故事、通讯或有关气候变化和环境的重大项目。此外,《今日美国》还出版了每周一期的时事通讯《气候点》,为全国观众策划有关环境、可持续性和气候变化的内容,帮助读者为自己、家人和社区做出更明智的决定。
公司治理与公共信息
甘尼特的网站地址是www.gannett.com。股东可以在Gannett的网站上的“投资者关系”选项卡下访问各种信息,包括公司治理信息、新闻稿、美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的文件以及根据适用的美国证券交易委员会和纽约证券交易所(“NYSE”)规则要求Gannett在网上发布的信息。Gannett在向美国证券交易委员会提交或提交给美国证券交易委员会后,在合理可行的情况下尽快通过其网站提供其根据1934年《证券交易法》(经修订)提交的所有文件,包括10-K、10-Q和8-K表格以及任何相关修订。所有这样的文件都是免费提供的。除非另有明确说明,否则Gannett网站和本报告中提及的任何其他网站的内容或提供的信息不是本报告的一部分,也不会以引用的方式并入本报告。
利用网站发布材料公司信息
该公司的网址是www.gannett.com。本公司使用其网站作为重要公司信息的分发渠道,并使用Investors.gannett.com网站作为披露重大非公开信息的手段,并遵守FD法规下的披露义务。重要信息,包括新闻稿、分析师和其他演示文稿、文字记录以及与公司有关的财务信息,通常会张贴在公司网站的投资者关系和新闻与事件子页面上,并可通过点击网站主页上分别标记为“投资者关系”和“新闻与事件”的选项卡访问。该公司还利用其网站,在发布披露相同信息的新闻稿或向美国证券交易委员会提交的文件之前,或代替分发该新闻稿或文件,加快公众获取有关该公司的关键时间信息。因此,投资者应查看公司网站的投资者关系、新闻和事件子页面,以获取重要的和时间紧迫的信息。公司网站的访问者也可以注册接收自动电子邮件和其他通知,当公司网站上有新信息时,提醒他们。
参考文献
(a) 2019年12月至2023年12月,Comcore Inc.、美国多平台、Desktop 2+和Total Mobile 18+
(b) NewSquest使用Adobe Analytics识别2023年1月至2023年12月期间的独立访问者
第1A项。风险因素
在评估我们和我们的普通股(每股面值0.01美元)时,您应仔细考虑本年度报告中的10-K表格中的以下风险和其他信息。下列任何风险都可能对我们的经营结果、我们的财务状况以及我们普通股的市场价格产生实质性的不利影响。虽然风险因素按一般类别分组,但在给定类别中描述的许多风险涉及多个类别。
风险因素摘要
以下是可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响的一些风险和不确定性的摘要,下面将更详细地讨论这些风险和不确定性:
•我们在竞争激烈的商业环境中运营,我们的成功取决于我们有效竞争的能力,包括通过实施我们的战略举措以及开发新的和增强的产品和服务。
•我们的负债可能会对我们的业务或财务状况产生实质性的不利影响。
•某些行为,包括我们产生额外债务的能力,需要我们的贷款人和票据持有人的同意,如果不提供,将限制我们利用未来机会的能力。
•我们无法筹集回购2026年高级票据或2027年票据所需的资金,如2026年高级票据契约所述的控制权变更或2027年票据契约所述的根本性变化,可能会导致此类契约和管理我们现有或未来债务的协议下的违约。此外,控制权的变更可能构成高级担保定期贷款、2026年优先债券或2027年债券的违约。
•我们扩大付费纯数字用户基础的战略可能会在短期内对广告收入产生负面影响。
•我们可能无法成功执行我们的数字收入战略并优化我们的 收入流。
•我们的DMS部门大量使用从第三方获得的在线媒体,如果这些公司采取与我们的利益背道而驰的行动或以其他方式限制我们的业务能力,我们的业务可能会受到重大不利影响。
•目标定位方面的任何必要变化,例如不推荐使用第三方Cookie,都可能对我们的广告收入和业务结果产生实质性的不利影响,并削弱我们有效获得消费者的能力。
•美国和全球经济的波动、宏观经济事件、市场混乱和其他我们无法控制的事件已经并可能在未来对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性和不利的影响。
•我们创造收入的能力对我们经营的当地经济的实力和我们所服务的当地社区的人口结构高度敏感。
•在不利经济条件下应收账款的可收回性恶化的程度可能超过我们的财务报表和我们对未来结果的预测。
•我们的财务结果受到与我们的国际业务相关的风险的影响。
•外汇变动可能会对我们的综合经营业绩产生重大不利影响。
•国内和/或海外司法管辖区可能会对我们的数字服务征收毛收入税,如果我们被要求支付,可能会对我们的现金流和财务状况产生重大不利影响。
•我们经营业务的外国司法管辖区可能会制定规则,以应对全球经济数码化带来的税务挑战,例如经济合作与发展组织的规则,这可能会对我们的综合财务报表产生重大不利影响。
•我们拥有和使用个人信息以及我们的客户和用户使用支付卡带来的风险和费用可能会损害我们的业务。未经授权访问或披露或操纵此类数据,无论是通过违反我们或我们第三方服务提供商的网络安全或其他方式,都可能使我们面临责任和代价高昂的诉讼,并损害我们的声誉。
•与隐私和安全相关的法律和其他数据安全要求不断发展,可能会增加我们的合规成本和潜在的责任,其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
•我们使用的基于云的托管服务中的缺陷、延迟或中断,无论是直接还是间接的,都可能对我们的声誉和运营结果产生不利影响。
•我们使用人工智能(“AI”),并可能在我们的业务中使用新技术,而妥善管理我们或第三方使用这些技术的挑战可能会导致声誉损害、竞争损害和法律责任,并对我们的运营结果产生不利影响。
•新闻纸成本的任何显著增加或我们新闻纸供应链中的任何中断,包括由于制造设施关闭以及新闻纸和特种纸等级之间持续的产能转移、运输和其他挑战供应商交付、需求增加和通胀压力的问题,都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
•我们的商誉和无形资产的价值可能会减值,这可能会对未来报告的经营业绩产生重大不利影响。
•如果我们不能对财务报告保持适当和有效的内部控制,我们的经营业绩和我们经营业务的能力可能会受到损害。
•我们可能无法保护我们的业务所依赖的知识产权,如果我们失去知识产权保护,我们的资产可能会贬值。
•我们受到环境和员工安全与健康法律法规的约束,这可能会导致我们产生巨额合规支出和责任。
•美国国税局可能不允许全部或部分不值钱的股票损失和坏账扣除。
•我们可能无法产生未来的应税收入,这可能会阻止我们实现递延税项资产,或者需要我们建立估值准备金,这可能会对未来报告的经营业绩产生重大和不利的影响。
•我们被要求用一部分现金流来为我们的养老金计划缴费,这会从运营中分流现金流,未来所需的缴费金额可能很难估计。
•如果我们失去任何关键人员的服务,裁员,或我们未来无法吸引到合格的人员,都可能对我们有效运营或发展业务的能力产生实质性的不利影响。
•我们依赖基于股权的薪酬来吸引、留住和激励我们的关键员工,这可能会导致我们的普通股面临价格压力,导致股东稀释,并在我们的股票价格低迷期间增加我们股权激励计划下的股票使用量。我们继续实施具有竞争力的长期股权激励计划以吸引和留住人才的能力可能会受到阻碍,替代激励模式可能会导致我们的现金流减少。
•缺乏具备支持我们业务战略所需能力的熟练或有经验的员工,或我们无法留住这些员工,可能会对实现我们的业务目标构成风险,这可能会对我们的业务和盈利能力产生实质性的不利影响。
•我们的许多员工都加入了工会,如果当前或额外的劳资谈判或合同进一步限制了我们最大化运营效率的能力,我们的业务和运营结果可能会受到实质性的不利影响。
•员工健康和福利成本的持续增加可能会降低我们的盈利能力。
•FIG LLC(The"前经理")不会对吾等根据吾等先前的管理协议("前管理协议"),以及与终止我们与前经理的关系有关的某些事项,我们可能会为该等行为或不作为承担法律责任。
•我们的股票价格容易波动,不能保证我们的股票市场会提供足够的流动性。
•如果我们不遵守持续上市的标准,我们的普通股可能会从纽约证券交易所退市。
•出售或发行我们普通股的股票,包括在2027年票据转换时,可能会对我们普通股的市场价格产生重大不利影响。
•我们目前无意宣布或支付股息,我们的负债条款限制了我们支付股息的能力,我们未来可能无法支付股息,甚至根本无法支付股息。
•我们现有股东的百分比所有权在未来可能被稀释,包括在2027年债券转换时,2027年债券的持有人可能在2027年债券转换后拥有重大投票权。
•“所有权变更”可能限制我们利用我们的净营业亏损结转和其他税务属性的能力,这可能导致我们比能够充分利用我们的净营业亏损和其他税收优惠结转的情况下更早支付所得税。
•我们修订和重述的公司注册证书、我们修订和重述的公司章程以及特拉华州法律中的条款可能会阻止或推迟对公司的收购,这可能会降低我们普通股的交易价格。
•如果没有足够的资本,我们的竞争能力可能会受到实质性的不利影响。此外,未来发行的债务证券(在我们清算时将优先于我们的普通股)和未来发行的股权证券(就分红和清算分配而言可能优先于我们的普通股)可能是稀释的,并对我们普通股的市场价格产生重大和不利的影响。
与竞争相关的风险
我们在竞争激烈的商业环境中运作,我们的成功有赖于我们有效竞争的能力,包括实施我们的战略举措以及开发新的和增强的产品和服务。.
我们面临着来自其他新闻、信息和娱乐服务提供商的激烈竞争,包括传统提供商和其他提供商,其中一些提供商免费提供产品。这场竞争继续加剧,因为
由于技术、平台和商业模式的变化以及消费者和客户行为的相应变化,如果消费者或客户迁移到其他替代产品,我们可能会受到不利影响。此外,要想取得成功,我们必须提供消费者想要的内容的类型和质量。消费者可用于内容消费的选择增加了,这可能会对我们的产品和服务的需求以及消费者愿意支付的价格产生不利影响。在第三方交付平台上消费我们的内容还可能导致失去分发和定价控制、失去与消费者的直接关系以及更低的参与度和订阅率。此外,消费者中的新闻和订阅疲劳已经变得更加普遍,并可能继续增长。这些趋势和发展已经并可能继续对我们的发行量和订阅收入以及广告商从我们购买广告的意愿产生不利影响,并增加了获得订户、留住订户和其他成本。
在某些情况下,技术发展还通过降低进入门槛增加了竞争。其他数字平台和技术,如用户生成的内容平台和自助出版工具,减少了大规模生产和分发某些类型内容的努力和费用,使纯数字内容提供商、客户、供应商和其他第三方能够与我们竞争,通常成本更低。更多的数字分销渠道,如数字市场,已经并可能继续给我们的商业模式带来挑战,这可能会对销售额和定价产生不利影响。
此外,如果其他行业参与者更快地采用人工智能,竞争格局可能会发生变化。此外,对人工智能的伦理担忧和公众情绪可能会对声誉产生影响。另请参阅以下标题下的风险因素:我们使用人工智能,并可能在我们的业务中使用新技术,如果我们或第三方正确管理这些技术的使用,可能会导致声誉损害、竞争损害和法律责任,并对我们的运营结果产生不利影响。
为了有效地竞争,我们必须差异化和突出我们的品牌以及我们的产品和服务,响应和开发新的技术、分销渠道和平台、产品和服务,并预测和持续响应消费者和客户需求、偏好和行为的变化。例如,我们依靠品牌知名度、声誉和对我们内容和其他产品和服务的接受度来留住和发展我们的消费者和订户。然而,消费者的偏好经常变化,很难预测,当面临众多选择时,消费者可能会更看重产品和服务的便利性和价格,而不是他们的来源、质量或可靠性。在线流量以及产品和服务购买也受到互联网搜索结果、社交媒体和其他平台的推荐以及数字市场平台和移动应用商店的可见度的推动。搜索引擎结果、数字市场和移动应用商店的排名基于频繁变化的算法,社交媒体和其他平台也可能会改变对用户突出哪些内容的侧重点。在搜索引擎中使用人工智能可能会导致收视率和对我们媒体内容的参与度下降。如果不能成功管理和适应我们业务中的这些变化,包括那些影响我们的内容、应用程序、产品和服务的发现、优先级、显示和货币化方式的变化,都可能会显著减少我们产品的流量,降低广告商对这些产品的兴趣,如果以付费流量取代免费流量,增加成本,并降低产品销售和订阅,从而阻碍我们有效竞争的能力。我们的内容或其他产品和服务的预期受欢迎程度或可发现性的损失可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响。
我们预计将继续推行新的战略举措,开发新的和增强的产品和服务,以保持竞争力。为了实施我们的战略和开发新的产品和服务,我们已经并预计将继续产生巨额成本,以及获取、开发、采用、升级和利用新的和现有的技术以及吸引和留住拥有必要知识和技能的员工以支持我们的优先事项的其他成本。不能保证我们的任何战略举措、产品或服务将以我们预期的方式、时间或成本取得成功,也不能保证我们将实现预期的收益。未能实现这些好处可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
我们当前和潜在的一些竞争对手可能会减少监管负担,在某些领域拥有更好的竞争地位,更容易获得内容、数据、技术或其他服务来源或战略关系,或者更容易获得融资,这可能使他们能够更有效地应对技术、消费者和客户需求、偏好和行为以及市场状况的变化。在我们运营的某些行业中,竞争对手之间的持续整合可能会增加这些优势,包括通过扩大规模、财务杠杆或访问内容、数据、技术和其他产品。如果我们不能成功地与现有或未来的竞争对手竞争,我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到实质性的不利影响。
与我们的负债有关的风险
我们的负债可能会对我们的业务或财务状况产生实质性的不利影响。
我们不时产生的债务可能会对我们未来的运营产生重大影响,包括使我们更难偿还债务义务和其他持续的业务义务,这可能会导致违约,并限制我们在规划或应对业务、我们经营的行业和整体经济变化时的灵活性,以及增加我们对这些变化的脆弱性。我们的未偿还债务包括高级担保定期贷款、2026年优先债券和2027年债券(定义见下文)。于2021年10月15日,我们的全资附属公司Gannett Holdings LLC(“Gannett Holdings”)发行了本金总额为4亿美元、于2026年11月1日到期的6.00%第一留置权票据(“2026年优先票据”),并与花旗银行作为贷款人的抵押品代理及行政代理订立了一项原始本金总额为5.16亿美元的五年期优先担保定期贷款安排(“高级担保定期贷款”)。此外,2022年1月31日,Gannett Holdings对高级担保定期贷款进行了修订,以提供本金总额不超过5,000万美元的增量定期贷款(“增量定期贷款”)。此外,于2022年3月21日,Gannett Holdings将2026年优先票据的本金总额2,250万美元交换为高级担保定期贷款项下的2,250万美元新定期贷款,而于2022年4月8日,Gannett Holdings将2026年优先票据的本金总额750万美元交换为高级担保定期贷款项下的750万美元新定期贷款(统称为“交换定期贷款”)。高级抵押定期贷款(包括增量定期贷款和交换定期贷款,除非另有说明)和2026年优先票据项下的所有债务均以本公司及其全资境内子公司的全部或几乎全部资产为抵押。我们未来可能会招致更多的债务。
高级担保定期贷款于2026年10月15日到期,按经调整期限担保隔夜融资利率(“经调整期限SOFR”)(年利率不得低于0.50%)加等于年利率5.00%的保证金或替代基准利率(年利率不得低于1.50%)加等于年利率4.00%的保证金计息。因此,我们需要将运营现金流的很大一部分用于支付利息。高级担保定期贷款按每季度1,510万美元摊销(或,如果最近结束的连续四个会计季度的高级担保定期贷款(无限制现金净额)与综合EBITDA(此类术语在高级担保定期贷款中的定义)在同等优先基础上担保的总债务比率等于或小于1.20至1.00,则为每季度760万美元)。此外,吾等须不时以下列款项偿还高级担保定期贷款:(I)非普通课程资产出售及伤亡及谴责事件的收益;(Ii)高级担保定期贷款所不允许的债务收益;及(Iii)截至本公司任何财政年度最后一天(自截至2021年12月31日的财政年度开始)本公司及其受限制附属公司手头的现金及现金等价物总额超过1亿美元。我们的偿债义务减少了可用于为我们的营运资本、资本支出、投资和潜在的股东分配提供资金的现金流。此外,无法保证我们将能够产生足够的现金流来偿还我们的偿债义务。我们履行偿债义务的能力取决于我们从运营中产生现金流的能力,这受到各种风险的影响,包括总体经济状况和我们竞争对手的实力,这些都是我们无法控制的。
我们的负债条件对我们施加了重大的经营和财务限制。高级担保定期贷款、2026年高级票据和2027年到期的6.0%高级担保可转换票据(以下简称2027年票据)要求我们遵守许多肯定和消极的公约,包括在新的高级担保贷款和2027年票据的情况下,要求在每个财政季度结束时保持最低3,000万美元的流动性,以及限制我们产生额外债务、进行投资和收购、支付某些股息、出售资产、合并、产生某些留置权、与我们的附属公司达成协议、改变我们的业务、从事出售/回租交易的能力的限制。并修改我们的组织文件。这些要求可能会使在这些要求生效的任何时间宣布和支付股息是不切实际的。股东还应该意识到,他们没有合同或其他法律权利获得尚未宣布的股息。另见下文“与我们普通股相关的风险”。
未能履行高级担保定期贷款的偿债义务、违反高级担保定期贷款的契约或严重违反高级担保定期贷款中的陈述或担保,以及高级担保定期贷款中规定的其他事件,都可能导致违约,这可能导致我们的贷款人有权声明我们的债务以及应计利息和其他费用立即到期和支付。未能履行2026年高级债券或2027年债券的偿债或转换义务,以及日期为2021年10月15日的债券(“2026年高级债券债券”)或日期为2020年11月17日的债券(经日期为2020年12月21日的第一份补充债券及日期为2021年2月9日的第二份补充债券(统称为“2027年债券债券”)修订)所指明的其他事项,亦可能会导致违约,从而可能导致
票据持有人有权宣布2026年优先票据及/或2027年票据的本金连同应计及未付利息即时到期及须予支付。高级担保定期贷款或我们的任何契约下的违约也可能导致我们现有或未来债务的其他协议(包括高级担保定期贷款或我们的任何契约,视情况而定)下的违约。我们的负债加速将对我们的业务、财务状况、运营结果、现金流和股票价格产生实质性的不利影响。
某些行为,包括我们产生额外债务的能力,需要我们的贷款人和票据持有人的同意,如果不提供,将限制我们利用未来机会的能力。
我们的贷款协议,包括高级担保定期贷款、2026年优先票据和2027年票据,包含限制我们采取某些行动的能力的限制和契约,而没有必要的贷款人批准,当时未偿还票据本金的大多数持有人的批准,或贷款协议的修改。这些限制包括对我们产生额外债务或对现有债务进行再融资、进行某些投资和收购、支付某些股息、出售资产、合并、产生某些留置权、与我们的关联公司达成协议、改变我们的业务、进行出售/回租交易以及修改我们的组织文件的能力的限制。虽然我们历史上一直与我们建立了关系且我们熟悉其优先事项和利益的贷款人建立了合作伙伴关系,但高级担保定期贷款的许多贷款人或持有人以及2026年优先票据的持有人并不是历史性的关系。不能保证这些贷款人会批准或同意我们的活动,即使这些活动符合我们股东的最佳利益。如果我们无法获得贷款人或票据持有人的必要同意,我们利用未来机会(包括收购或融资机会)的能力可能会受到限制。
我们无法筹集回购2026年高级票据或2027年票据所需的资金,如2026年高级票据契约所述的控制权变更或2027年票据契约所述的根本性变化,可能会导致此类契约和管理我们现有或未来债务的协议下的违约。此外,控制权的改变可能构成高级担保定期贷款、2026年优先债券或2027年债券的违约.
根据2026年高级债券契约的定义,一旦控制权发生变化,如符合某些其他条件,我们必须提出要约,以相当于本金101%的价格回购2026年优先债券,连同回购日期(但不包括回购日期)的任何应计和未付利息(如有)。同样,在发生2027年票据契约所界定的根本改变时,如符合某些其他条件,我们必须提出要约,以相当于本金110%的价格回购2027年票据,连同截至回购日期(但不包括回购日期)的任何应计及未付利息(如有的话)。如果我们在控制权发生变化时有义务回购2026年优先债券或2027年债券,我们可能没有足够的可用现金,或者在我们被要求购买被交出的债券时可能无法获得融资。此外,我们回购票据的能力受到管理我们现有债务(包括票据和高级担保定期贷款)的协议的限制,也可能受到法律或法规的限制,或受管理我们未来债务的协议的限制。我们未能在2026年高级债券契约或2027年债券契约要求回购2026年高级债券或2027年债券时,分别构成各自契约下的违约行为。管理契约下的违约或控制权变更本身也可能导致我们现有或未来债务(包括高级担保定期贷款)协议下的违约。
高级担保定期贷款规定,以及我们成为其中一方的未来信贷协议或其他与债务有关的协议可能规定,发生关于Gannett的某些控制权变更事件将构成其项下的违约。如果我们遇到控制权变更事件,导致我们的高级担保定期贷款违约,我们可能会寻求豁免此类违约,或者可能试图对高级担保定期贷款进行再融资。如果我们没有获得此类豁免或对高级担保定期贷款进行再融资,这种违约可能导致我们的高级担保定期贷款项下的未偿还金额被宣布为到期和应付。
高级抵押定期贷款、2026年优先债券和2027年债券载有禁止发生某些会构成控制权变更的事件的禁令,或就2026年优先债券和2027年债券而言,要求在控制权变更时回购此类债务。此外,由于回购对我们的财务影响,持有者要求我们回购其2026年优先债券或2027年债券的权利的行使可能会导致此类债务下的违约,即使控制权的变化本身不会造成违约。最后,在控制权发生变化后,向2026年优先票据或2027年票据持有人支付现金的能力可能会受到我们当时现有财政资源的限制。不能保证在必要时会有足够的资金进行任何必要的回购。
与数字商务和媒体相关的风险
我们扩大付费纯数字用户基础的战略可能会在短期内对广告收入产生负面影响。
我们消费者战略的一个关键因素是扩大我们的付费纯数字订户基础,这可能会导致我们现有的广告收入下降。为了实施我们的战略并扩大我们的付费数字订户基础,我们可能需要限制非订阅者访问某些内容或限制非订阅者可以观看的内容数量,以努力鼓励非订阅者成为付费数字订阅者。在短期内,这一策略可能会减少访问我们内容的独立访问者数量,进而减少我们的数字广告收入。随着时间的推移,预计付费纯数字订户数量的增加将增加我们来自付费纯数字订户的发行量收入以及我们的数字广告收入。然而,我们不能保证我们将能够增加我们的付费数字用户的数量或在我们预期的时间段内。如果我们无法增长或保持这些订户的数量,我们的发行量和广告收入可能会大幅下降,并对我们的运营业绩和财务状况产生不利影响。
用户数量的下降也可能导致广告收入的更明显下降。印刷订户数量的下降直接影响到与订户数量相关的预印本和其他印刷收入。在数字广告收入方面,新闻聚合网站和定制新闻源(通常对用户免费)减少了我们网站的流量和相关的数字广告收入。虽然我们确实通过其中一些新闻聚合器为我们的内容销售付费的纯数字订阅,但我们已经降低了我们完全货币化这些用户的能力,因为他们不在我们自己的平台上与我们的内容互动。如果流量水平停滞或下降,和/或印刷订阅量继续下降,我们可能无法维持或提高广告费率或吸引新的广告客户。此外,我们通常不会因在第三方数字产品和社交平台上消费我们的原创内容而获得补偿。
我们可能无法成功地执行我们的数字收入战略和优化我们的收入流。
与印刷相关的收入流继续大幅下降。我们专注于透过发展及收购具增长潜力的互补业务,多元化我们的收入来源,部分抵销传统印刷广告及发行收入的下跌。例如,我们的企业USA TODAY NETWORK Ventures制作当地活动。
不能保证我们将能够从我们内部开发或收购的这些或其他互补业务中增加收入,或者新业务线产生的任何收入将足以抵消我们传统业务的收入下降。例如,技术发展可能会对我们提供的中小企业服务套件的可用性、适用性、适销性和盈利能力产生不利影响。技术发展和我们对业务战略的任何改变可能需要大量资本投资,而此类投资可能受到高级抵押定期贷款的限制。
这些互补性业务还面临着来自各种数字媒体提供商的竞争,例如谷歌,它可能有更多的资源投资于产品开发和营销。我们的销售团队可能无法利用我们在当地房地产网络中的关系来有效地销售这些产品。如果我们无法通过补充业务的收入实现传统收入的多元化,我们的收入可能会持续下降,这可能会对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
我们的DMS部门大量使用从第三方获得的在线媒体,如果这些公司采取与我们的利益背道而驰的行动或以其他方式限制我们的业务能力,我们的业务可能会受到重大不利影响。
我们的DMS部门大量利用从第三方收购的在线媒体,特别是谷歌,Facebook和微软,这些公司占美国所有互联网搜索和流量的绝大多数。这些公司以及与我们有业务往来的其他公司没有义务与我们开展业务,并可随时以任何理由决定大幅削减或抑制我们与他们开展业务的能力。此外,这些公司可能会对其各自的业务模式、政策、系统、计划或所有权进行重大变更,这些变更可能会损害或抑制他们出售广告单位或与我们开展业务的方式。例如,Facebook、谷歌和苹果等平台已经实施或可能在未来实施的新的隐私控制和跟踪透明度框架,将限制我们通过这些平台访问和使用消费者数据的能力,而我们依赖这些平台进行数字广告和营销。任何此类控制或透明度框架都可能损害我们向消费者营销的能力。任何新的发展或发展的谣言有关的商业惯例,
影响在线广告行业的公司可能会对我们的产品或服务产生重大不利影响,或使我们的客户认为我们在在线营销行业的竞争能力受到损害。
任何所需的目标更改,例如 弃用第三方cookies,可能会对我们的 广告收入和 业务成果,并削弱我们有效获取消费者的能力。
我们使用某些做法和技术,例如使用第三方Cookie,通过允许我们自定义和显示相关内容和广告来增强客户的在线体验。作为对日益增长的数据隐私关注的回应,包括主要浏览器在内的第三方正在逐步淘汰第三方Cookie,通常被称为“Cookie弃用”。例如,Google Chrome默认限制1%用户使用第三方Cookie,并宣布将在2024年逐步淘汰100%用户的Cookie。整个行业转向反对使用cookie带来了挑战,因为广告行业尚未找到普遍接受的解决方案来解决对程序化广告的影响。如果我们无法找到应对数据隐私变化的替代策略,我们提供某些类型广告的能力可能会受到影响,或可能导致费率和收入下降,我们的业务成果可能会受到重大不利影响。此外,Cookie弃用可能会导致难以实现相关的受众定位,我们的客户获取策略可能会变得不那么有效。
与宏观经济因素相关的风险
美国和全球经济的波动、宏观经济事件、市场中断以及我们无法控制的其他事件已经并可能在未来对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响.
当前和未来的经济状况具有内在的不确定性,并受到政治,市场,健康和社会事件或条件的影响。因此,很难估计整个经济的增长或收缩水平。更难以估计经济各个部分、部门和地区的增长或收缩,包括我们参与的市场。我们目前在经济不确定和市场波动的时期经营,并预计在可预见的未来继续经营,包括由于通货膨胀上升,利率上升,供应链中断,外汇汇率波动和其他地缘政治事件。这些情况已经并可能继续对我们的业务产生负面影响,包括对广告和广告收入的需求。
广告商已作出回应,并可能在未来作出回应,以减少其预算或改变优先事项或支出模式,这已经并可能对我们的业务产生重大不利影响的经济不确定性。市场支出持续下降或广告商因经济进一步放缓或下滑而改变优先事项,可能对我们的业务产生重大不利影响。
不利的经济状况,尤其是较高的通胀率和利率,已经并可能继续对我们的消费者和消费者支出产生不利影响,进而可能对我们的业务产生重大不利影响。在经济不确定时期,当可支配收入减少或消费者信心下降时,包括我们产品和服务在内的可自由支配购买通常会减少。
利率上升(可能继续波动)可能导致借贷成本增加,从而对我们的经营业绩产生负面影响。我们面临着与我们的高级担保定期贷款相关的利率潜在上升的风险。此外,如果股票和信贷市场恶化,可能会使任何必要的债务或股票融资更难以及时获得(如果有的话)或以优惠的条件获得,以及成本更高或稀释。此外,利率上升可能会对我们出售或处置房地产和其他资产的能力产生负面影响,进而可能会影响我们偿还债务的能力。
我们于海外司法权区的业务亦受到市场波动、经济不明朗以及地缘政治及当地事件的影响。我们一直并将继续受到外币汇率波动的影响,主要与我们在英国的业务有关。
我们已经并可能继续受到通货膨胀、与劳动力、新闻纸、油墨、印版、燃料、交付成本和公用事业相关的成本上升、利率上升以及供应链中断的影响。全球或区域经济衰退、预期或实际的失业率上升和收入水平下降也可能对我们的业务和财务状况产生重大不利影响。
不利的变化也可能由于我们无法控制的其他事件而发生,包括流行病和其他健康危机、政治不确定性、敌对行动或社会动荡、战争、恐怖主义或其他类似事件、油价下跌、客户信心动摇、股票市场波动、信贷供应收缩、房地产价值下降、自然灾害、恶劣天气事件(可能发生的频率和强度越来越高),或其他影响总体经济状况的因素。这些变化可能会对我们产品的销售产生负面影响,增加坏账损失的风险,增加成本并减少融资的可获得性,或者增加与出版和发行我们的出版物相关的成本。例如,新冠肺炎疫情导致经济和需求不确定性显著增加,美国、英国和其他地区面临通胀压力,供应链中断,资本市场波动,消费者信心下降,消费者行为发生变化,经济显著恶化,劳动力市场竞争日益激烈。新冠肺炎疫情以及由此造成的商务和旅行限制导致对我们广告服务的需求减少,我们报纸的单份和商业发行减少。收入下降可能会削弱我们产生足够现金流来偿还现有或任何未来债务的能力,包括高级担保定期贷款、2026年优先债券和2027年债券。不能保证为应对大流行或任何我们无法控制的未来危机而采取的成本限制行动,将抵消这场危机未来可能产生的影响。为保持现金流并推迟到未来期间支付而采取的任何措施,例如推迟与新冠肺炎疫情相关的养老金义务,都可能对未来期间的现金流产生更大影响,因为我们在正常业务过程中也会产生此类支付。此外,这些措施,以及我们未来可能实施的其他应对危机的措施,可能会对我们的声誉以及我们吸引和留住员工的能力产生负面影响。见下文“与养恤金义务和雇员有关的风险”。因此,新冠肺炎大流行已经,以及未来我们无法控制的事件,具有增加本10-K表格年度报告中描述的各种风险的效果。美国或我们开展重大业务的任何其他国家或地区的任何持续经济低迷、其他不利的宏观经济事件、市场中断或我们无法控制的其他事件,都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性和不利的影响。
我们创造收入的能力对我们经营的当地经济的实力和我们所服务的当地社区的人口结构高度敏感。
我们的广告收入,以及在较小程度上的发行量收入,取决于我们的出版物所服务的社区的各种特定因素。这些因素除其他外,包括当地人口的规模和人口特征、当地的总体经济状况以及我们的出版物所服务的社区零售部门的经济状况。如果我们服务的社区的当地经济、人口或当时的零售环境出现低迷,我们在该市场的出版物、收入和盈利能力可能会受到重大和不利的影响。我们的广告收入也容易受到总体经济中影响客户支出的负面趋势的影响,并受到其他外部因素的影响,例如竞争对手的定价,以及广告商为响应预期的消费者需求而增加或减少广告支出的决定。我们的报纸和其他出版物及相关网站上的广告商主要是零售企业,可能会受到地区或国家经济衰退和其他发展的重大影响。例如,许多传统零售公司继续面临来自在线零售商的更大竞争,并面临业务的不确定性,这已经减少了广告支出,并可能继续减少。美国经济下滑也可能严重影响关键广告收入类别,包括美国存托股份招聘、房地产和汽车等分类广告。
在不利经济条件下应收账款的可收回性恶化的程度可能超过我们的财务报表和我们对未来结果的预测。
美国和我们运营的其他地区的不利经济状况可能会增加我们因财务困境、资不抵债和我们的广告客户可能破产而造成的损失。我们的应收账款按估计可变现净值列报,我们的坏账准备代表我们对信用风险的最佳估计,并基于几个因素确定,包括应收账款逾期的时间长度、历史付款趋势和当前经济因素。如果这种可收藏性估计被证明是不准确的,可能会对未来的经营业绩进行调整。
与国际业务相关的风险
我们的财务结果受到与我们的国际业务相关的风险的影响。
NewSquest部门在英国运营,DMS部门在英国、澳大利亚、新西兰和加拿大设有国际销售业务,并在印度提供竞选支持服务。来自国际业务的收入占我们截至2023年12月31日的年度总收入的10%。我们成功管理这些国际业务的能力受到海外业务固有的许多风险的影响,包括:
•因意外的法律、政治、经济或系统性事件而产生的挑战或不确定性;
•在发展国际市场客户网络方面遇到困难或延误;
•限制美国公司在某些外国开展业务的能力;
•遵守法律或法规要求,包括互联网服务、隐私和数据保护、审查、银行和转账以及销售交易方面的要求,这可能会限制或阻止在某些司法管辖区提供我们的产品,或以其他方式损害我们的业务;
•国际知识产权法可能不足以保护我们的知识产权或允许我们在国际诉讼中成功地捍卫我们的知识产权;
•外国业务人员配备和管理方面的困难,以及工人理事会和工会的存在,这可能使解雇表现不佳的员工变得更加困难;
•货币波动和价格管制或其他对外汇的限制;以及
•潜在的不利税收和立法后果,包括难以将在国外产生的收入汇回国内。
上述任何因素都可能对我们的国际业务产生实质性的不利影响,这可能会损害我们的整体业务、经营业绩和财务状况。
此外,英国退出欧盟(英国退欧)可能会继续对英国和欧盟的经济和市场状况产生不利影响,造成在英国开展业务的持续不确定性,并导致额外的成本和合规义务,包括关税和其他贸易壁垒、数据保护和转移、税率以及员工的招聘和保留。此外,目前英国和美国之间没有贸易协议。风险仍然存在,即英国退欧以及美英贸易协议的缺乏,可能会影响英国作为全球投资中心的吸引力,从而可能对该国的经济增长产生不利影响。
外汇变动可能会对我们的综合经营业绩产生重大不利影响。
然而,我们的财务报表是以美元计价的, 我们的某些业务是以我们的报告货币以外的货币进行的,因为我们在外国司法管辖区开展业务。例如,NewSquest在英国运营,其业务是以外币进行的,主要是英镑。英镑兑美元汇率的疲软在过去和未来都可能削弱NewSquest对我们运营业绩的贡献。如果我们开展业务的任何司法管辖区的货币价值相对于美元走弱,我们在这些司法管辖区的业务对我们业绩的贡献也将同样减少。 由于我们的财务报表是以美元计价的,美元与其他货币之间的外币汇率的变化已经并将继续对我们的收益产生货币换算影响,因为以外币报告的那些业务的结果被换算成美元以包括在我们的综合财务报表中,这反过来可能对我们在特定时期或特定市场报告的运营业绩产生重大不利影响。
国内和/或海外司法管辖区可能会对我们的数字服务征收毛收入税,如果我们被要求支付,可能会对我们的现金流和财务状况产生重大不利影响。
英国征收2%的数字服务税(DST),适用于特定数字商业模式的毛收入,这些模式从其英国用户的参与中获得价值。这项税收旨在适用于搜索引擎、社交媒体平台和在线市场。NewSquest来自其小型在线市场的收入目前低于DST申请的门槛。如果NewSquest的适用收入增长超过门槛和/或 如果DST更广泛地适用于在线广告,我们可能不得不支付额外的现金税,这可能会对我们的运营结果、财务状况和现金流产生实质性的不利影响。
马里兰州颁布了美国第一个针对数字广告的税收。数字广告总收入税率在2.5%至10%之间,将对来自数字广告服务的年度总收入征收。税率根据公司收入的多少而不同。然而,经过修订后,这项立法豁免了“广播实体”或“新闻媒体实体”的数字广告。马里兰州的新数字广告税可能是其他正在经历预算短缺和经济困境的州对数字广告征收类似新税的浪潮的开始。在美国各州征收类似的税收,特别是如果这些州不豁免广播或新闻媒体实体的话,可能会对我们的运营结果、财务状况和现金流产生实质性的不利影响。
与国际税收立法有关的风险
我们经营业务的外国司法管辖区可能会制定规则,以解决 全球经济数字化带来的税务挑战,例如来自经济合作与发展组织的挑战,这可能对我们的综合财务报表产生重大不利影响.
经济合作与发展组织(“经合组织”)/20国集团关于基础侵蚀和利润转移的包容性框架商定了一种双支柱方法,通过(I)将利润分配给市场司法管辖区(“第一支柱”)和(Ii)确保跨国企业缴纳最低水平的税款,而无论总部设在哪里或公司在哪个司法管辖区经营(“第二支柱”),以应对全球经济数字化带来的税收挑战。第一支柱的目标是全球营收超过200亿欧元、利润收入比超过10%的跨国集团。受第一支柱约束的公司将被要求向市场司法管辖区分配利润和纳税。支柱二侧重于全球利润分配和全球最低税率。2022年12月,欧洲联盟(“欧盟”)成员国正式通过了欧盟的第二支柱指令,该指令一般规定最低有效税率为15%,这是由经合组织第二支柱框架建立的,该框架得到了全球130多个国家的支持。欧盟第二支柱指令于2024年1月1日生效。其他国家也在积极考虑修改本国税法,以采纳经合组织提议的某些部分。基于目前建议的收入和利润门槛,我们预计不会受到与第一支柱或第二支柱相关的税收变化的影响,但将继续评估这两项提议对我们的综合财务报表和相关披露的潜在未来影响。未来为应对全球经济数字化带来的税务挑战而制定的任何规则或条例的潜在影响,都可能对我们的合并财务报表产生重大不利影响。
网络安全和人工智能相关风险
我们拥有和使用个人信息以及我们的客户和用户使用支付卡带来的风险和费用可能会损害我们的业务。未经授权访问、披露或操纵此类数据,无论是通过违反我们的或我们的第三方服务提供商'网络安全或其他方面,可能会使我们面临责任和代价高昂的诉讼,并损害我们的声誉。
我们的信息系统,包括在线和内部部署,存储和处理机密的订户和其他用户数据,如姓名、电子邮件地址、电话号码、地址和其他个人信息。因此,维护我们的网络和身份安全至关重要。此外,我们依赖第三方供应商和外包服务商(包括基于云的服务商)提供的技术、系统和服务来进行各种操作,包括加密和身份验证技术、员工电子邮件、域名注册、向客户交付内容、行政功能(包括工资处理和某些财务会计功能)、技术功能(包括应用开发和技术支持功能)等。
我们经常面临与网络安全事件和威胁有关的风险,包括恶意行为者企图破坏我们的安全和破坏我们的信息技术系统,恶意行为者可能是外部或内部威胁行为者。由于我们是一家新闻报道机构,这些风险还包括攻击者试图操纵或歪曲我们的新闻报道。攻击者可以使用技术和社会工程技术(包括拒绝服务攻击、旨在诱使我们的员工和用户泄露信息或无意中提供对系统或数据的访问权限的网络钓鱼尝试,以及其他技术)来中断服务或泄露数据。网络安全事件和威胁不断演变,增加了发现和成功防御的难度。由于业务变化,例如远程工作大幅增加,我们和与我们合作的第三方可能更容易受到这种性质活动的风险。到目前为止,没有任何网络安全事件或威胁对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响,无论是个别事件还是总体影响。
此外,我们的系统以及与我们合作和依赖的第三方的系统可能容易受到自然灾害或气候变化(如风暴严重程度和洪水增加)、火灾、电力、系统或互联网中断、恐怖主义行为、流行病或其他类似事件的影响而造成的中断或损坏。
我们已实施控制并采取其他预防措施,旨在加强我们的系统以抵御此类网络安全事件和威胁,包括旨在减少安全漏洞对我们的第三方供应商和外包服务提供商的影响的措施。防止黑客破坏我们的服务或以其他方式访问我们的系统的努力,开发、实施和维护都是昂贵的。这些努力需要随着技术的变化和克服安全措施的努力变得更加复杂而不断监测和更新,并可能限制我们的产品、服务和系统的功能或以其他方式对其产生负面影响。尽管我们迄今采取的控制和其他措施的成本并未对我们的财务状况、运营结果或流动性产生实质性影响,但成本和努力
应对网络安全事件或威胁和/或缓解未来可能发现的任何安全漏洞可能具有重大意义。
此外,我们还依赖于第三方服务提供商和业务合作伙伴的安全。未经授权使用或不当访问我们或我们的第三方服务提供商或业务合作伙伴的网络、计算机系统和服务可能会危及我们客户或用户的机密信息的安全,包括支付卡(信用卡或借记卡)信息。由于用于获取未经授权的访问、禁用或降低服务或破坏系统的技术经常变化,并且通常在针对目标启动之前无法识别,因此我们或我们的第三方服务提供商或业务合作伙伴可能无法预见这些技术或实施足够的预防措施。非技术手段,如员工或承包商的行动或不作为,也可能导致数据泄露或其他网络安全事件。能够规避我们安全措施的一方可能会盗用我们的专有信息或我们供应商、业务合作伙伴、客户或用户的信息,导致我们的运营中断,或损坏我们或我们供应商、业务合作伙伴、客户或用户的计算机。由于任何此类违规或事件,供应商、业务合作伙伴、客户、用户或其他第三方可能向我们提出责任索赔,这些活动可能会使我们面临政府罚款或处罚,法律索赔,对我们的声誉造成不利影响,并干扰我们提供产品和服务的能力,所有这些都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。我们保单的承保范围和限额可能不足以补偿我们因安全漏洞或其他网络安全事件而造成的损失。
我们有相当多的客户授权我们直接向他们的支付卡账户支付我们收取的所有金额。这些客户提供支付卡信息和其他个人身份信息,这些信息可能会根据特定的支付计划进行维护,以方便未来的支付卡交易。根据支付卡规则和我们与卡处理商的合同,如果我们存储的支付卡信息被违反,我们可能会向发行支付卡的银行承担相关费用和罚款。此外,如果我们不遵守支付卡行业数据安全标准,即使客户信息不受损害,我们也可能招致巨额罚款,或者失去让客户选择使用支付卡的能力。如果我们不能接受支付卡,我们的业务将受到严重损害。
不能保证我们或我们的第三方服务提供商采取的任何安全措施都能有效地防止数据泄露。我们可能需要花费大量资源来防范安全漏洞或解决漏洞造成的问题。如果发生实际或感知到的对我们安全措施的破坏,我们对安全措施有效性的看法可能会受到损害,我们可能会失去客户或用户。未能保护机密客户数据或向客户充分通知我们的隐私政策,也可能使我们承担国际或美国联邦和州监管机构或法院施加的责任。我们还可能受到不断变化的国际、联邦和州法律的约束,这些法律规定了数据泄露通知要求、特定的数据安全义务或其他与客户隐私相关的要求。我们不遵守这些法律或法规中的任何一项,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
与隐私和安全相关的法律和其他数据安全要求不断发展,可能会增加我们的合规成本和潜在的责任,其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
许多司法管辖区已经或正在考虑制定适用于个人信息处理或保护的隐私或数据保护法律和法规。这些法律和法规可能会施加额外的安全违规通知要求、通知和同意要求以及特定的数据安全义务,还可能规定私人诉权或法定损害赔偿。这些法律和法规造成的合规成本和运营负担可能是巨大的。未能保护机密数据、向个人充分通知我们的隐私政策或未获得所需的有效同意,可能会使我们承担我们运营所在司法管辖区施加的责任。此外,由于我们的一些产品和服务可以在互联网上获得,我们可能会受到法律或法规的约束,使我们承担责任或合规义务,即使在我们没有大量业务的司法管辖区也是如此。
现有的与隐私相关的法律和法规正在演变,并可能受到不同的解释。各种联邦和州立法和监管机构以及外国立法和监管机构可以扩大现有法律或颁布有关隐私和数据保护的新法律。例如,欧盟通过的《一般数据保护条例》和英国2018年的《数据保护法》规定了严格的数据保护要求和对违规行为的重大处罚;加州的《消费者隐私法》创造了数据隐私权,其他州也已经实施;欧盟预期的电子隐私法规预计将对电子通信和网站cookie施加额外的数据保护和数据处理要求,而不是目前的欧盟电子隐私指令。我们或我们所依赖的第三方服务提供商未能或被认为未能遵守法律和法规
任何规范我们业务运营的条款,以及我们或我们所依赖的第三方服务提供商未能或被认为未能遵守我们张贴的政策的任何情况,都可能导致政府实体或其他人对我们提出索赔,负面宣传,以及我们的客户、用户和广告商对我们失去信心。这些潜在后果中的每一个都可能对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。
我们使用的基于云的托管服务中的缺陷、延迟或中断,无论是直接还是间接的,都可能对我们的声誉和运营结果产生不利影响。
第三方基于订阅的软件服务以及公共云基础设施服务被用来为我们的许多计算和带宽需求提供解决方案。这些服务的任何中断一般都可能导致我们对订户和广告商的服务中断和/或我们的关键业务功能中断,尽管目前可能与其中一些提供商签订了任何合同服务级别承诺、业务连续性或灾难恢复计划或协议。这可能导致意外停机和/或对我们的运营、声誉和运营结果造成损害。从这些服务过渡到不同的云提供商将很难实施,并导致我们招致大量的时间和费用。此外,如果托管成本随着时间的推移而增加,并且/或者如果我们因订户增长或其他原因而需要更多计算或存储容量,则我们的成本可能会不成比例地增加。
我们使用人工智能,并可能在我们的业务中使用新技术,而妥善管理我们或第三方使用这些技术的挑战可能会导致声誉损害、竞争损害和法律责任,并对我们的运营结果产生不利影响.
我们已经并可能继续将人工智能解决方案和其他新技术纳入我们的平台、产品、服务和功能,随着时间的推移,这些应用程序已经并可能在我们的运营中变得重要。我们的竞争对手或其他第三方可能会比我们更快或更成功地将人工智能整合到他们的产品中,这可能会削弱我们的有效竞争能力,并对我们的运营结果产生不利影响。如果我们的竞争对手和其他第三方采用使用我们内容的人工智能应用程序,而最终用户没有访问我们的网站网络,我们的数字广告和订阅收入可能会减少,我们可能会失去额外的盈利机会。如果人工智能工具被视为取代新闻编辑室的工作,将人工智能应用程序引入我们的业务可能会扰乱我们与员工的关系和/或导致劳资纠纷,这可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。此外,如果人工智能应用程序帮助产生的内容、分析或建议,或我们在进行人工智能披露的环境中对我们的人工智能使用的描述,是或被指控有缺陷、不准确或有偏见的,我们的声誉、业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。
使用人工智能应用程序可能会导致网络安全事件,涉及此类应用程序最终用户的个人数据或其他机密数据。任何与我们使用人工智能应用程序相关的此类网络安全事件都可能对我们的声誉和运营结果产生不利影响,并使我们面临民事诉讼和/或监管行动。人工智能应用程序也给我们保护知识产权的能力带来了风险,以至于大型语言模型使用我们的内容来培训人工智能工具。同样,如果我们使用开源AI应用程序,我们可能会受到侵犯他人知识产权的指控,这可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。
人工智能也带来了新的伦理和法律问题,我们使用人工智能可能会导致品牌或声誉损害、竞争损害或法律责任。人工智能的快速发展,包括对人工智能的拟议和未来监管,如欧盟人工智能法案,可能会对我们的业务产生重大影响,并将需要大量资源来开发、测试和维护我们的平台、产品、服务和功能,以帮助我们以合规的方式合规地实施人工智能,从而将意外的有害影响降至最低。
与我们的业务相关的其他风险
新闻纸成本的任何显著增加或我们新闻纸供应链中的任何中断,包括由于制造设施关闭以及新闻纸和特种纸等级之间持续的产能转移、运输和其他挑战供应商交付、需求增加和通胀压力的问题,都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
我们满足印刷业务需求的能力取决于新闻纸能否以可接受的价格持续供应,我们的运营结果可能会受到新闻纸价格变化的重大影响。新闻纸的价格历来不稳定,一些因素可能导致价格上涨,包括通过关闭和整合新闻纸厂或将新闻纸厂转换为其他产品或等级的纸来减少产能,这在多年来减少了新闻纸供应商的数量。北美的新闻纸由九家公司供应
在美国只有三家工厂的制造商。海外出口正接近北美总出货量的50%,随着国内需求下降和全球新闻纸产能的减少,这一比例将会增加。北美供应商在全球市场中的份额越来越大,因此国内供应容易受到交货时间延长以及与经济和地缘政治因素有关的价格波动的影响。除其他外,由于原材料、能源、运输和其他分销成本上升以及通胀压力,供应商运营费用增加影响新闻纸和交付的整体成本,并导致供应链中断。我们可能无法快速且经济高效地找到替代供应商,这可能会扰乱我们的印刷和分发业务,或者增加印刷和分发报纸的成本。新闻纸的短缺在历史上已经导致了更高的价格,未来也可能会导致价格上涨。我们通常只保留30至55天的新闻纸库存。及时采购必要的生产材料是至关重要的,新闻纸成本的任何大幅增加,或新闻纸供应链的供应不足或其他重大中断,都可能对我们的业务、运营业绩和财务状况产生重大不利影响。
我们的商誉和无形资产的价值可能会减值,这可能会对未来报告的经营业绩产生重大不利影响。
我们的商誉及无限期无形资产(包括报头)须接受年度减值测试,并在发生某些事件或我们的情况发生重大变化时进行更频繁的测试,以确定该等资产的公允价值是否低于其账面价值。在这种情况下,可能需要在相关期间对收益进行非现金计提,这可能会对未来报告的经营业绩产生重大不利影响。截至2023年12月31日,我们的商誉、无限寿命无形资产和应摊销无形资产的账面价值分别为5.339亿美元、1.669亿美元和3.575亿美元。
我们在第三方估值专家的协助下,于2023年第四季度进行了商誉和无限期无形减值测试,确定没有商誉或无形减值。
用于计算公允价值的管理假设是高度主观的,涉及对未来经济和市场状况及其对经营业绩的影响的预测。影响分析的关键假设的变化可能导致确认额外减值。不能保证我们未来不会被要求计入可能对我们的运营业绩产生重大不利影响的减值费用。虽然我们认为我们的判断代表了基于现有事实和情况的合理可能的结果,但假设的不利变化,包括与宏观经济因素、可比上市公司交易值和资本市场现行条件有关的假设,可能会导致报告单位的公允价值未来下降。如果我们未来的经营业绩与我们减值分析所依据的现金流预测不一致,我们未来的商誉或无形资产可能会减值,此类减值可能会对我们的经营业绩产生重大影响。我们不断评估当前的因素或指标,例如商业环境、资本市场或整体经济的普遍状况,以及实际或预期的经营业绩,是否需要对商誉和其他长期资产进行中期减值评估。例如,广告收入或订户和/或消费者对我们产品接受度的任何重大缺口,无论是现在还是将来,都可能导致某些报告单位的公允价值下调。
如果我们不能对财务报告保持适当和有效的内部控制,我们的经营业绩和我们经营业务的能力可能会受到损害。
《萨班斯-奥克斯利法案》和相关规则和条例要求管理层每年报告我们对财务报告的内部控制的有效性,并每季度评估我们的披露控制和程序的有效性。维护和调整我们的内部控制是昂贵的,需要大量的管理层关注。此外,随着我们的不断发展,我们的内部控制可能会变得更加复杂,需要额外的资源来确保它们在动态的监管和其他指导下保持有效。
如果我们未能保持足够的内部控制,包括未能实施所需的任何新的或改进的控制,或者如果我们在执行这些控制时遇到困难,我们可能无法履行我们的财务报告义务,我们的业务、财务业绩以及我们的声誉可能会受到损害。
我们可能无法保护我们的业务所依赖的知识产权,如果我们失去知识产权保护,我们的资产可能会贬值。
我们的业务依赖于我们的知识产权,包括但不限于我们的标题、标题、内容和专有软件,我们可能会试图通过专利、版权、贸易法和合同限制等来保护这些知识产权
作为保密协议。我们相信,我们的专有和其他知识产权对我们的成功和我们的竞争地位非常重要。
尽管我们努力保护我们的专有权利,但未经授权的第三方可能试图复制或以其他方式获取和使用我们的内容、服务和其他知识产权,我们不能确定我们采取的步骤是否会防止消费者和商家之间的任何挪用或混淆,或未经授权使用这些权利。如果我们无法获得、保护和执行我们的知识产权,我们可能无法实现这些资产的全部价值,我们的业务可能会受到影响。如果我们必须通过诉讼来执行我们的知识产权或确定第三方专有权利的有效性和范围,这类诉讼可能代价高昂,并转移我们管理层对日常运营的注意力。
我们受到环境和员工安全与健康法律法规的约束,这可能会导致我们产生巨额合规支出和责任。
我们的运营受到联邦、州和地方有关环境、储罐以及我们设施内废物管理和处置的法律和法规的约束。根据各种环境法,不动产的现任或前任所有人或经营者可能对该财产释放或威胁释放危险或有毒物质或石油造成的污染负责。这类法律往往将责任强加给船东或经营者,而不考虑过错,任何必要的调查或清理费用都可能是巨大的。尽管与我们的某些收购相关,我们有权就某些环境责任获得赔偿,但这些权利可能不足以补偿我们在收购的物业受到环境污染时可能产生的所有损失。此外,尽管对于我们的某些收购,我们已经获得了承保某些潜在环境责任的保单,但这些保单对承保范围以及承保金额和期限都有明确的排除。因此,这些保单可能不足以为我们提供保险,以弥补我们在收购的财产受到环境污染时可能产生的所有损失。
我们的运营还受到各种员工安全和健康法律法规的约束,包括与职业伤害和疾病、员工接触危险材料和员工投诉有关的法律和法规。环境和员工安全与健康法律往往是复杂、全面和经常变化的。因此,我们可能会不时参与与环境和员工安全与健康问题有关的行政和司法程序以及调查。这些诉讼和调查可能会给我们带来巨额成本,转移我们管理层的注意力,并对我们出售、租赁或开发房地产的能力产生不利影响。此外,如果确定我们没有遵守适用的法律和法规,或者如果我们的财产受到污染,可能会导致重大责任、罚款或特定印刷设施的暂停或中断运营。
未来发生的事件,如现有法律和法规的变化、新的法律或法规或发现我们目前不知道的情况,可能会导致额外的合规或补救成本,这可能是重大的。
美国国税局可能不允许全部或部分不值钱的股票损失和坏账扣除。
我们在2017年选择将我们的一家国际子公司视为美国联邦所得税的被忽视实体,导致100.9美元的股票和坏账扣除一文不值,产生了3,250万美元的税收优惠。美国国税局(“IRS”)正在对这些税收减免进行审计,因此,审计可能导致全部或部分所得税优惠被撤销。为了应对这种不确定性,设立了1,130万美元的准备金,以将收益减少到估计的可变现价值2,120万美元。虽然我们认为这是我们对最终接受我们的纳税申报单后实现的好处的最佳估计,但美国国税局可以拒绝或减少与这些扣减相关的税收优惠金额。如果美国国税局拒绝或减少这一所得税优惠的金额,我们可能不得不支付额外的现金所得税,这可能会对我们的运营结果、财务状况和现金流产生实质性的不利影响。我们不能保证我们所获得的利益的最终结果或数额将是什么,如果有的话。
我们可能无法产生未来的应税收入,这可能会阻止我们实现递延税项资产或 要求我们设立估值免税额,这可能会对未来报告的经营业绩产生重大不利影响。
我们在资产负债表上报告了递延税项资产,扣除估值免税额和递延税项负债3510万美元。如果我们在未来几年没有应纳税所得额,我们可能需要针对当前未估值的递延税项资产建立估值免税额。
与养老金义务和雇员有关的风险
我们被要求用一部分现金流来为我们的养老金计划缴费,这会从运营中分流现金流,未来所需的缴费金额可能很难估计。
我们与我们的子公司一起赞助各种固定收益退休计划,包括根据集体谈判协议建立的计划。我们的退休计划包括(I)Gannett退休计划(“GR计划”),(Ii)英国NewSquest和Romanes养老金计划,(Iii)底特律报业公会养老金计划,(Iv)George W.Prescott出版公司养老金计划和(V)时报出版公司固定福利养老金计划。
我们的养老金计划投资于各种股权和债务证券。未来股票和债券市场的波动和混乱可能会导致我们养老金计划的资产价值下降。截至2023年12月31日,我们的养老金资产价值超过了我们的养老金福利义务,根据美国公认会计原则(U.S.GAAP),我们的退休计划超支约1.259亿美元。
在截至2023年12月31日的一年中,我们为GR计划做出了10万美元的贡献。从截至2022年12月31日的季度到截至2024年9月30日的季度,GR计划的指定精算师已经并将根据美国公认会计原则证明GR计划每个季度的资金状况(“季度认证”)。如果GR计划的资金少于100%,我们将在收到季度认证后60天内向GR计划提供100万美元的捐款,但我们提供额外合同捐款的义务将终止:(A)截至2024年9月30日的季度的合同捐款到期日期的第二天,以及(B)我们在2022年6月30日之后总共作出500万美元的合同捐款的日期。我们支付捐款的能力将取决于我们未来的现金流,这些现金流受到一般经济、金融、竞争、商业、立法、监管和其他我们无法控制的因素的影响。各种因素,包括未来的投资回报、利率和潜在的养老金立法变化,可能会影响未来养老金缴费的时间和金额。此外,改变用于确定最低供资要求的关键假设可能会导致未来捐款增加。因此,我们可能需要支付比目前估计的更多的养老金缴费,这可能会减少我们企业可用的现金。
如果我们失去任何关键人员的服务,裁员,或我们未来无法吸引到合格的人员,都可能对我们有效运营或发展业务的能力产生实质性的不利影响。
我们业务的成功在很大程度上取决于我们能否留住知识渊博、经验丰富的人员,他们为我们执行关键职能,他们中的任何一个都可能很难被取代。 今后,我们还必须能够继续吸引和留住这些合格的人才。对有经验、有能力的人才的需求仍然旺盛,竞争激烈。随着我们继续实施业务战略和对组织进行转型,成本控制举措导致员工减少,导致管理层在某些业务领域的运营能力降低。员工数量的减少可能会对我们有效开展业务和其他职能的能力造成实质性的不利影响,并影响我们的盈利能力和现金流,特别是在经济压力下。此外,如果我们无法提供有竞争力的薪酬计划,我们的证券或其他薪酬和福利安排提供的激励措施无效,或者增长机会受到感知或实际限制,我们可能会经历营业额增加和关键能力丧失。人才获取能力的降低、有限的员工投资和行业压力,可能会进一步挑战我们在竞争激烈的市场中招聘的能力。 虽然我们与我们的某些关键人员签订了书面协议,但这些协议并不能确保这些人员在任何特定时期内继续以他们目前的身份在我们这里工作,我们也没有与我们所有的关键人员达成协议。此外,我们没有为我们目前的管理层或其他关键人员提供关键员工保险。任何关键人员或关键员工的流失将需要我们剩余的关键人员立即将大量注意力转移到寻找替代者上。由于竞争或任何其他原因,我们现有的任何关键人员(包括高级管理人员和关键人才)失去服务,或无法及时为任何即将离职的关键员工找到合适的继任者,可能会对我们运营或发展业务的能力造成重大不利影响。
我们依赖基于股权的薪酬来吸引、留住和激励我们的关键员工,这可能会导致我们的普通股面临价格压力,导致股东稀释,并在我们的股票价格低迷期间增加我们股权激励计划下的股票使用量。我们继续实施具有竞争力的长期股权激励计划以吸引和留住人才的能力可能会受到阻碍,替代激励模式可能会导致我们的现金流减少。
我们依靠包括股票期权奖励、限制性股票奖励、限制性股票单位和优先股在内的股权奖励作为我们员工薪酬计划和董事薪酬计划的组成部分,以使董事、高管和员工的利益与股东的利益保持一致,以吸引和留住关键人才,并提供具有竞争力的薪酬方案。在我们股价下跌期间,我们可能需要根据我们现有激励计划的条款发行股票奖励,涉及的股票数量比预期的要多,以满足目前的市场薪酬水平,鉴于对人才的旺盛需求,需要留住关键员工。我们还可能被要求将更大比例的现金流用于激励、留住和招聘付款,这将减少可用于其他目的的现金流,并可能对我们吸引和留住运营业务所需的人才的能力产生实质性的不利影响。我们的股价也可能面临渐进的下行压力,因为员工向市场出售的股票比预期的要多。此外,股东可能会经历额外的稀释,达到我们需要寻求并获得股东批准的程度,以扩大我们员工股权激励池的规模,以保持具有竞争力的薪酬地位。
缺乏具备支持我们业务战略所需能力的熟练或有经验的员工,或我们无法留住这些员工,可能会对实现我们的业务目标构成风险,这可能会对我们的业务和盈利能力产生实质性的不利影响。
我们各种出版物和服务线的制作和发行需要熟练和经验丰富的员工。我们需要雇佣和留住合格的员工来支持我们的业务战略。由于普遍的劳动力短缺、劳动力可获得性或行业兴趣的变化、我们已经或未来可能实施的任何招聘冻结、任何流行病或公共卫生危机,或者由于具有挑战性的宏观经济市场状况,我们在招聘和留住足够合格员工方面可能会受到限制。此类员工的短缺以及离职率的增加,可能会对我们的生产率和成本、我们扩大、开发和分销新产品的能力、我们进入新市场的能力以及实现我们业务目标的能力产生不利影响。留住或雇用这些员工的成本可能会超出我们的预期,这可能会对我们的运营结果产生实质性的不利影响, 由于工资上涨的影响,持续的劳动力限制可能会限制我们的盈利能力。
我们的许多员工都加入了工会,如果当前或额外的劳资谈判或合同进一步限制了我们最大化运营效率的能力,我们的业务和运营结果可能会受到实质性的不利影响。
截至2023年12月31日,我们在美国雇佣了约10,000名员工,其中约1,700人(约占17%)由7个工会代表。约32%的加入工会的员工位于密歇根州、俄亥俄州、威斯康星州和印第安纳州,分别占我们所有工会员工的13%、7%、5%和7%。
尽管我们的报纸最近没有经历过工会罢工,我们也预计不会发生工会罢工,但我们不能排除未来某个时候我们的一家或多家报纸可能会发生罢工的可能性。我们相信,在报纸罢工的情况下,我们将能够继续出版并交付给订户,这对保留广告和发行量收入至关重要,尽管这一点无法得到保证。此外,实际或受到威胁的劳资纠纷的解决,或者集体谈判协议涵盖的员工数量的增加,可能会对我们的劳动力成本、生产率和灵活性产生未知的影响。
员工健康和福利成本的持续增加可能会降低我们的盈利能力。
近年来,由于我们无法控制的经济因素,包括医疗保健成本的增加,我们的员工福利成本大幅上升。其中一些因素可能会继续给提供医疗福利的成本带来上行压力。虽然我们已积极设法控制这些成本的增长,但不能保证我们会成功地控制成本增长,而持续的上升压力可能会降低我们业务的盈利能力。
与终止与我们前经理的关系相关的风险
吾等的前经理不会就根据前管理协议在终止前作出的某些作为或不作为,以及与吾等终止与前经理的关系有关的某些事宜对吾等负责,而吾等可能会因该等作为或不作为而招致法律责任。
根据前管理协议并于终止前,前经理除真诚提供根据前管理协议所要求的服务外,并不承担任何责任,亦不对本公司董事会采纳或拒绝采纳其意见或建议的任何行动负责。前经理、其成员、经理、高级职员及雇员不会因前经理、其成员、经理、高级职员或雇员的任何行为或不作为而对吾等或吾等的任何附属公司、吾等的董事会、吾等或任何附属公司的股东或合伙人负责,除非该等行为构成恶意、故意的不当行为、严重疏忽或罔顾前任经理在前管理协议下的责任,而该等行为在前管理协议终止前发生。根据终止协议,吾等于前管理协议项下对前经理及其联营公司的赔偿责任将无限期终止。此外,根据终止协议,前经理就与终止协议有关的若干作为及不作为将不会受到损害,除非该等作为或不作为构成恶意、故意不当行为、严重疏忽或罔顾前经理在终止协议下的表现。因此,我们可能会因前经理的某些作为或不作为而招致责任,这可能会对我们的业务和经营业绩产生重大不利影响。
与我们普通股相关的风险
我们的股票价格容易波动,不能保证我们的股票市场会提供足够的流动性。
我们普通股的市场价格可能会大幅波动,这取决于许多因素,其中一些可能超出我们的控制范围。这些因素包括但不限于:
•与我们无法控制的公共卫生事务和其他事件相关的风险和不确定性;
•我们的业务概况和市值可能不符合任何股东的投资目标;
•我们投资者基础的转变;
•我们的季度或年度收益,或其他可比公司的收益;
•我们经营业绩的实际或预期波动;
•与我们实现长期预测的能力有关的风险;
•我们或我们的竞争对手就重大投资、收购或出售、策略发展及其他重大事件作出的公告;
•证券分析师未能覆盖我们的普通股;
•证券分析师的盈利预测或我们实现这些预测的能力发生变化;
•其他可比公司的经营和股价表现;
•公众对我们、我们的竞争对手或行业的负面看法;
•市场整体波动;
•会计准则、政策指引、诠释或原则的变动;及
•总体经济状况。
此外,我们的董事会已授权回购高达1亿美元的普通股(“股票回购计划”)。购买的金额和时间(如有)将取决于多种因素,包括但不限于股票的价格和可用性、交易量、资本可用性、公司业绩以及整体经济和市场状况。此外,根据我们的股票回购计划,未来的回购可能会受到我们各种债务工具和协议条款下的各种条件的限制,除非有例外情况或我们获得豁免或类似的救济。股票回购计划将继续有效,直到批准的美元金额已用于回购股票或该计划被董事会的进一步行动终止。此回购计划并无终止日期,并可随时暂停或终止。股票回购计划不要求我们回购任何特定数量的普通股或任何普通股。我们不能向股东保证,任何特定数量的普通股,如果有的话,将根据股票回购计划回购。公司目前预计不会在2024年第一季度回购任何普通股。我们的股票回购(如有)可能影响我们股票的交易价格、我们股票价格的波动性、减少我们的现金储备,并可能随时暂停或停止,这可能导致我们的股票价格下跌。
此外,股票市场总体上和最近经历了波动,这种波动往往与特定公司的经营业绩无关。这些广泛的市场波动可能会对我们普通股的交易价格产生不利影响。此外,这些和其他外部因素已经导致并可能继续导致我们普通股的市场价格和需求波动,这可能会限制或阻止投资者随时出售他们的普通股,并可能对我们普通股的流动性产生负面影响。
如果我们不遵守持续上市的标准,我们的普通股可能会从纽约证券交易所退市。
我们的普通股目前在纽约证券交易所(“NYSE”)交易,我们的普通股在NYSE的继续上市取决于我们是否符合一系列上市标准,包括最低股价要求。如果我们不符合纽约证券交易所的上市标准,并且未能在适用的补救期内重新获得合规性,我们的普通股可能会从纽约证券交易所退市。未能维持我们在纽约证券交易所的上市可能会对我们和我们的股东产生负面影响,因为投资者持有我们普通股的意愿会降低,因为我们普通股的价格,流动性和交易以及分析师覆盖率等都会下降。
出售或发行我们普通股的股票,包括在2027年票据转换时,可能会对我们普通股的市场价格产生重大不利影响。
在公开市场上出售或发行我们普通股的大量股票,或认为可能发生此类出售或发行,可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响。与财产、投资组合或业务收购相关的普通股发行,或根据我们的激励计划(定义如下)或其他方式可能授予的奖励的结算,也可能对我们普通股的市场价格产生不利影响。
根据本公司与2027年票据持有人(“持有人”)订立有关持有人对2027年票据拥有权的权利及限制的若干条款及条件的投资者协议,持有人对将于2027年票据转换时发行的普通股股份拥有若干登记权利。此外,2027年债券转换后获得普通股的持有者可能能够根据修订后的1933年证券法或根据证券法颁布的规则(如果适用,包括第144条)下的任何适用豁免出售这些普通股。如果大量普通股被出售,或者如果人们认为普通股可能被出售,普通股的交易价格可能会受到不利影响。
我们目前无意宣布或支付股息,我们的负债条款限制了我们支付股息的能力, 而我们未来可能无法支付红利,甚至根本无法支付红利。
我们目前无意宣布或支付股息,也不能保证我们将来会支付股息。
我们的高级担保定期贷款包含限制我们支付股息或进行其他分配的能力的条款。根据高级担保定期贷款,吾等只能支付不超过商定金额的现金股息,且在与高级担保定期贷款同等优先的基础上担保的债务总额与综合EBITDA的比率(如高级担保定期贷款的定义)不超过指定比率。2026年高级债券契约和2027年债券契约包含类似的股息限制。2027年债券契约还规定,当公司的总总杠杆率(定义见2027年债券契约)超过1.5时,我们必须批准宣布股息,我们必须要约购买2027年债券的本金,相当于建议的股息金额。这一回购要约要求可能使在任何时候宣布和支付股息要求生效是不切实际的。股东还应该意识到,他们没有合同或其他法律权利获得尚未宣布的股息。
董事会对分红的任何决定将取决于各种因素,包括公司的美国公认会计准则净收入、运营或其他来源产生的自由现金流、流动性状况和潜在的现金替代用途,如收购,以及经济状况和预期的未来财务结果。不能保证任何分红的时间和金额。我们未来支付红利的能力将取决于我们未来的财务表现,这反过来又取决于我们战略的成功实施,以及财务、竞争、监管、技术和其他因素、总体经济状况、对我们产品的需求和销售价格,以及我们行业或具体项目的其他特定因素,其中许多因素不是我们所能控制的。因此,我们产生自由现金流的能力取决于我们的业务表现,并可能受到我们盈利能力下降或成本、资本支出或偿债要求增加的限制。
我们现有股东的百分比所有权在未来可能被稀释,包括在2027年债券转换时,2027年债券的持有人可能在2027年债券转换后拥有重大投票权。
我们已经发行并可能继续发行股票,以筹集资本或与未来的收购和战略投资相关,这将稀释投资者在Gannett的持股比例。此外,如果我们发行债务和股权融资等股权工具,股东的股权百分比可能会被稀释。此外,我们现有股东的股权比例在未来可能会被稀释,因为我们在行使任何未偿还期权或认股权证时发行我们的股票,或根据我们的股权激励计划发行股票。
在我们通过出售股权或可转换债务证券(如2027年债券)筹集额外资本的范围内,股东在本公司的所有权权益可能被稀释,这些证券的条款可能包括清算或其他对股东权利产生不利影响的优惠。债务和股权融资可能涉及一些协议,其中包括限制或限制我们采取具体行动的能力的契约,例如赎回我们的股票、进行投资、招致额外债务、进行资本支出、宣布股息或限制我们获取、出售或许可知识产权的能力。
由于2027年债券的转换,我们现有股东的百分比所有权在未来可能会由于普通股的发行而稀释。每一张2027年票据可按每1,000美元票据本金200股普通股的初始转换率转换为普通股股份(须受契约规定的调整,即“转换率”)。根据2024年2月16日的已发行股票数量,将2027年所有票据转换为普通股(假设转换率没有调整)将导致发行总计9710万股普通股,相当于截至2024年2月16日已发行股票的约39%,并将所有2027年票据转换为普通股(假设由于某些事件而导致转换率最大限度地增加,包括,除契约中描述的例外情况外,个人或集团收购我们证券50%或更多投票权,股东批准的我们的清算,我们的普通股退市,或控制权的某些变化,但不对换算率进行其他调整)将导致发行总计2.872亿股普通股,约占截至2024年2月16日已发行股份的66%。据我们所知,2027年债券的本金总额大部分由大型金融保荐人控制、管理或提供建议的实体持有。如果持有2027年票据的多数甚至相当一部分的持有人将其票据转换为普通股,该持有人可能对我们的普通股拥有相当大的投票权,并可能拥有与我们其他股东的利益不同或相反的利益。投资者(包括相当大部分2027年债券的持有者)可能会不时获得额外的2027年债券或普通股,我们无法预测或监测这种所有权。
在这种转换后,可发行普通股在公开市场上的任何销售都可能对我们普通股的现行市场价格产生不利影响。此外,2027年债券的存在可能会鼓励市场参与者卖空,因为2027年债券的转换可以用来满足空头头寸。此外,预期将2027年发行的票据转换为普通股的可能性可能会压低我们普通股的价格。
一个"所有权变更"这可能会限制我们利用我们的净营业亏损结转和其他税收属性的能力,这可能导致我们比能够充分利用我们的净营业亏损和其他税收优惠结转的情况下更早支付所得税。
联邦和州税法对净营业亏损(“NOL”)、结转和其他税务属性的使用施加了限制,如“税法”第382条所界定的“所有权变更”(“第382条”)。一般来说,如果在适用的测试期(通常为三年)内的任何时候,一个或多个直接或间接“百分之五的股东”拥有的股票价值的百分比比其最低所有权百分比增加了50%以上,就会发生“所有权变更”。根据第382条,如果一家公司经历了“所有权变更”,该公司使用变更前的NOL结转和其他变更前的税收属性来抵消其收入的能力可能是有限的。虽然没有任何“所有权变更”会导致年度限制,但我们未来股权的变化可能不在我们的控制范围内,可能会引发“所有权变更”。此外,未来将股权作为对价组成部分的股权发行或收购可能会导致“所有权变更”。此外,在2027年票据转换时发行普通股(如果我们选择在任何此类转换时发行普通股,而不是现金),可能会引发“所有权变更”。如果未来发生“所有权变更”,我们的NOL结转或其他税务属性的使用可能会受到限制,这可能会导致我们未来的税务负担增加。
我们修订和重述的公司注册证书、我们修订和重述的公司章程以及特拉华州法律中的条款可能会阻止或推迟对公司的收购,这可能会降低我们普通股的交易价格。
我们修订和重述的公司注册证书、我们修订和重述的公司章程和特拉华州法律包含的条款旨在阻止强制性收购做法和不充分的收购要约,使此类做法或出价对袭击者来说代价高得令人无法接受,并鼓励潜在收购者与我们的董事会谈判,而不是试图进行敌意收购。这些规定规定:
•修订和重述公司注册证书中有关董事选举、董事任期、填补董事空缺以及只有在当时有权投票的股本中至少80%的已发行和流通股投赞成票后才能辞职和罢免董事的条款;
•只有在当时已发行和已发行的股本中有权投票的至少80%的股份投赞成票后,才能修改我们修订和重述的公司注册证书中关于公司机会的条款;
•只有在有权在董事选举中投票的股东获得至少80%的表决权的赞成票的情况下,才能出于原因罢免董事;
•我们的董事会有权决定我们优先股的权力、优先股和权利,并在没有股东批准的情况下发行优先股;
•我们修订和重述的公司注册证书和修订和重述的章程中的条款禁止股东召开股东特别会议;
•董事提名和年会上采取的行动适用于股东的提前通知要求;
•在我们修订和重述的公司注册证书中,禁止规定我们普通股的任何股东在董事选举中都没有累积投票权,这意味着我们普通股的大多数已发行和已发行股票的持有人可以选举所有参加选举的董事;以及
•我们的股东在会议之外采取的行动,在我们修订和重述的公司证书和我们修订和重述的章程中,只有在获得一致书面同意的情况下才能进行。
可能希望参与这类交易的公众股东可能没有机会这样做,即使交易被认为对股东有利。这些反收购条款可能会大大阻碍公众股东从控制权的变更或管理层和董事会的变更中获益的能力,因此,可能会对我们普通股的市场价格和股东实现任何潜在的控制权溢价变化的能力产生不利影响。
如果没有足够的资本,我们的竞争能力可能会受到实质性的不利影响。此外,未来发行的债务证券(在我们清算时将优先于我们的普通股)和未来发行的股权证券(就分红和清算分配而言可能优先于我们的普通股)可能是稀释的,并对我们普通股的市场价格产生重大和不利的影响。
我们在市场上的竞争力取决于是否有足够的资本可用。我们可能会不时通过发行债务或股权证券(包括优先股)来筹集额外资本。不能保证我们将向美国证券交易委员会提交或拥有有效的搁置登记声明,这可能会影响我们从事未来产品的能力,并可能削弱我们快速筹集额外资金以应对不断变化的要求和市场状况的能力。
此外,在清算时,我们债务证券的持有人(包括我们2026年优先票据和2027年票据的持有人)和优先股(如果有)以及其他借款的贷款人(包括高级担保定期贷款的贷款人)将有权优先于普通股持有人获得我们的可用资产。优先股可能优先于清算分配或优先于股息支付,这可能会限制我们向普通股持有人支付股息的能力。
由于我们在未来的任何发行中发行债券或股票的决定将取决于市场状况和其他我们无法控制的因素,我们无法预测或估计我们未来发行的金额、时间或性质。因此,我们普通股的持有者承担了我们未来发行普通股的风险,降低了我们普通股的市场价格,稀释了他们持有的我们股票的价值。
项目1B。未解决的员工意见
没有。
项目1C。网络安全
网络安全风险管理与策略
我们认识到评估、识别和管理与网络安全威胁相关的重大风险(该术语在S-K法规第106(A)项中定义)的重要性,这些风险包括但不限于操作风险、知识产权盗窃、欺诈、勒索、对员工或客户的伤害、违反隐私或安全法律以及其他诉讼和法律风险,以及声誉风险。
我们采用各种网络安全流程和控制来帮助我们识别、评估和管理来自网络安全威胁的重大风险,并防范、检测和应对网络安全事件(该术语在S-K法规第106(A)项中定义)。为了识别和评估网络安全威胁带来的重大风险,我们考虑并收集有关我们的信息系统的机密性、完整性和可用性的信息(如S-K法规第106(A)项所定义)。我们采用的政策和程序旨在帮助我们在系统和组织层面管理已确定的风险,并评估风险的重要性、其严重性以及潜在的缓解或补救措施。我们的企业风险管理计划将网络安全威胁风险与其他公司风险一起考虑,作为我们整体风险评估流程的一部分。
风险识别流程包括:(I)识别信息系统和资产,包括物理和虚拟设备、软件、数据、数据传输、外部系统和云资源;(Ii)审查组织业务流程、身份、访问和角色(包括特权访问)、资产配置、技术政策、标准、控制和流程;(Iii)分析资产和业务流程的关键程度以及数据的敏感性;以及(Iv)从内部和外部来源(包括威胁情报、以前的网络安全事件和第三方评估)识别已识别的资产、数据和流程的脆弱性和威胁。
我们的流程还考虑与我们使用第三方服务提供商和业务合作伙伴相关的风险,包括我们供应链中的那些或能够访问我们的客户和员工数据或我们的信息系统的人。第三方服务提供商和业务合作伙伴的风险包括在我们的网络安全风险管理计划中,以及风险识别和评估流程,这两个过程都在上面讨论过。此外,网络安全和隐私考虑因素会影响我们对第三方服务提供商和业务合作伙伴的选择和监督,以及第三方特定的整合计划。此外,我们通常要求那些可能给我们带来重大网络安全风险的第三方通过合同同意以特定方式管理他们的网络安全风险,并同意接受我们适当进行的网络安全审计。
我们使用一系列工具和服务为我们的风险准备、识别、评估和补救流程提供信息,其中包括持续监控、定期重复的安全和合规活动、培训、威胁情报、业务流程、变更管理、战略规划、年度评估,以及由合格的安全人员和第三方公司执行的定期测试和评估。作为上述流程的一部分,我们与第三方公司合作执行独立评估,包括内部和外部渗透测试、社会工程测试、配置评估、安全计划和计划评估、合规性评估以及事件响应准备工作,以帮助确定需要继续关注、改进和/或合规性的领域。
确定的风险由公司的安全审查委员会进行评估和评估,该委员会由各种安全、技术和隐私工作人员和管理人员组成。管理层成员被指定为风险所有者,并在风险管理中发挥积极作用,包括确定风险应对和风险处理计划,以及参与评估任何剩余风险。我们的首席信息安全官负责监督我们的网络安全风险管理计划。
如果发生潜在的重大风险,应将风险报告给首席信息安全官、首席技术官,以及已确定风险的负责该职能的高级管理层的适当成员。风险随后由披露委员会审查,委员会成员包括公司首席执行官、首席财务官、首席法务官和首席会计官,以确定风险是否重大。
2023年,我们的业务战略、运营结果和财务状况没有受到网络安全威胁风险的实质性影响,但我们不能保证它们未来不会受到此类风险或未来任何重大事件的实质性影响。我们在本Form 10-K年度报告的风险因素“与网络安全和人工智能相关的风险”一栏中描述了已确定的网络安全威胁(包括之前的任何网络安全事件)是否以及如何对我们产生重大影响,包括我们的业务战略、运营结果或财务状况,这些披露在此引入作为参考。
网络安全治理
网络安全是我们风险管理流程的重要组成部分,也是我们董事会和管理层日益关注的领域。我们的董事会负责监督来自网络安全威胁的风险。每个季度或根据需要,董事会都会收到管理层对我们网络安全计划和战略的概述,内容包括网络安全事件和响应、实现预先确定的风险缓解相关目标的进展、第三方评估的结果、网络安全人员、合规状况、重大网络安全威胁风险或事件和发展,以及管理层为应对任何此类风险而采取的步骤。在这些会议上,我们的首席信息安全官可供董事会讨论任何相关的网络安全问题。此外,首席信息安全官和首席技术官每年至少两次向董事会报告网络安全威胁风险,以及其他与网络安全有关的事项。
我们上面讨论的网络安全风险管理和战略流程由我们的首席信息安全官和首席技术官领导,他们都是注册信息系统安全专业人员(简称CSSP)。具体地说,我们的首席信息安全官拥有为公共媒体公司制定网络安全战略、事件响应和实施网络安全计划的约9年经验,我们的首席技术官拥有约15年制定网络安全战略、事件响应和实施网络安全计划的经验。
项目2.财产
从历史上看,我们的公司总部位于弗吉尼亚州的麦克莱恩,根据2030年10月到期的租约,我们在那里租赁了约17.6万平方英尺。本公司已决定将其公司总部迁至位于纽约和纽约的执行办公室,并退出、停止使用和继续为其McLean设施寻求分租。从2024年3月31日起,我们的新总部将设为L位于纽约,纽约,这是 根据一份于2031年5月终止的租赁协议,占地约24,000平方英尺。我们在纽约的皮茨福德也有一个行政办公室,根据2026年12月终止的租赁协议,我们在那里租赁了大约7000平方英尺。
我们的国内设施总面积约为610万平方英尺,其中约450万平方英尺是从第三方租赁的。我们的许多当地媒体机构也有从第三方租用的外部新闻局、销售办公室和分销中心。出版中心和关键地点的清单可在“我们服务的主要出版物和市场”下的项目1.业务中找到。我们拥有一些工厂,这些工厂容纳了出版过程的大部分方面,但在某些地点,我们外包了印刷或合并了多份出版物的印刷。
NewSquest是我们的子公司,总部位于英国伦敦,拥有约69.8万在英国,有60个地方有平方英尺的面积。其中,大约33.9万分布在46个地点的平方英尺是从第三方那里租赁的,其中包括三个生产设施。NewSquest拥有的14个厂房中包括一个生产设施。
我们的品牌为LocaliQ的数字营销服务公司总部位于加利福尼亚州的伍德兰山,在加利福尼亚州和德克萨斯州的两个地点设有销售和其他办事处和数据中心。此外,LocaliQ在澳大利亚、印度、新西兰和荷兰等四个国家和地区设有11个分店。这些物业包括租赁的建筑和数据中心。总体而言,LocaliQ属性约占161,000平方英尺。服务式办公空间不包括在总面积之外,但包括在位置统计中。
我们所有由我们的重要国内子公司拥有的重要不动产被抵押,作为我们的高级担保定期贷款的抵押品。我们相信,我们目前的设施,包括相关租赁协议的条款和条件,足以按目前进行的方式经营我们的业务。
项目3.法律程序
有关法律程序的资料载于附注13--承诺、或有事项及其他事项--
合并财务报表附注的法律程序,在此并入作为参考。
项目4.矿山安全披露
不适用。
第II部
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
市场信息和持有者
我们的普通股在纽约证券交易所交易,交易代码为“GCI”。截至2024年2月16日,我们普通股的记录持有者约为3916人。
分红
我们目前无意宣布或支付股息,也不能保证我们将来会支付股息。此外,我们的债务条款,包括高级担保定期贷款、2026年高级债券契约和2027年债券契约,都有限制我们支付股息的能力。
发行人购买股票证券
2022年2月,我们的董事会批准回购高达1亿美元的普通股(股票回购计划),每股面值0.01美元。回购可以不时地通过公开市场购买或私下协商的交易进行,根据修订后的1934年证券交易法下的10b5-1规则建立的一个或多个计划,或者在证券法和其他法律要求允许的情况下,通过一个或多个投标要约的方式进行。购买的金额和时间(如果有的话)将取决于许多因素,包括但不限于公司股票的价格和可获得性、交易量、资本可获得性、公司业绩以及总体经济和市场状况。股票回购计划可随时暂停或终止。此外,根据我们的股票回购计划,根据我们各种债务工具和协议的条款,未来的回购可能会受到各种条件的制约,除非有例外情况或我们获得了豁免或类似的减免。股票回购计划将继续有效,直到批准的美元金额用于回购股票或该计划因董事会的进一步行动而终止。股票回购计划根本不要求我们回购任何特定数量的普通股或任何普通股。我们不能向股东保证将根据股票回购计划回购任何特定数量的普通股(如果有)。
于截至2023年12月31日止年度,吾等并无根据股份购回计划回购任何普通股股份。截至2023年12月31日,股票回购计划下的剩余授权金额约为9690万美元。该公司目前预计不会在2024年第一季度回购任何普通股。
第六项。[已保留]
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
概述
我们是一家多元化的媒体公司,在国家和地方层面拥有广泛的影响力,致力于赋予社区权力和丰富社区。作为一家可持续、专注于增长的媒体和数字营销解决方案公司,我们寻求激励、告知和联系受众。我们通过利用我们多样化的团队和产品套件来丰富我们所服务的当地社区和企业,努力为经过策划的受众、广告商、消费者和利益相关者提供基本的内容、营销解决方案和体验。
我们目前的值得信赖的媒体品牌组合包括由全国性出版物《今日美国》和美国当地媒体机构组成的《今日美国》网络,以及在英国运营的全资子公司NewSquest。我们的数字营销解决方案品牌LocaliQ使用创新和软件帮助中小型企业(“SMB”)发展,我们的活动部门USA Today Network Ventures创造了有影响力的消费者参与、促销和竞赛。
通过我们的本地物业网络《今日美国》和NewSquest,我们提供高质量、值得信赖的内容,并致力于平衡、不偏不倚的新闻报道,无论何时何地,消费者都希望参与其中。由于我们庞大的本地和全国销售队伍以及强大的广告和数字营销解决方案产品套件,我们与美国和英国市场的数十万家本地和国家企业建立了牢固的关系。我们的战略优先考虑通过日益多样化和高度重复的数字业务的增长来最大化我们受众的货币化。我们希望这一战略的实施将使我们能够继续发展成为一家以数字媒体为主的公司。我们用基本的内容、愉快的体验和相关的数字解决方案为我们的客户、广告商、合作伙伴和股东提供价值。
我们分三个部分进行报道:国内Gannett Media、NewSquest和数字营销解决方案(DMS)。我们还有公司和其他类别,包括不直接归因于特定可报告部门的活动,并包括广泛的公司职能,如法律、人力资源、会计、分析、财务、营销和技术,以及其他一般业务成本。自2023年第四季度起,我们将在单独的细分市场中报告NewSquest业务的财务信息。此前,这一部门的财务信息与国内Gannett Media汇总,共同构成Gannett Media可报告部门。因此,我们修订了我们的历史披露,以反映所有年度的新国内Gannett Media和NewSquest可报告部门。综合财务报表附注中的附注14-分部报告包括对我们的可报告分部的完整说明。
商业趋势
在评估我们的业务战略时,我们考虑了几个行业趋势:
•随着我们的受众越来越多地转向数字平台,平面广告和发行量收入继续下降。我们寻求优化我们的印刷业务,以有效地管理不断减少的印刷受众。我们专注于将日益增长的专注于数字的受众转变为我们出版物的付费纯数字订户。
•劳动力、燃料、运输成本、新闻纸、油墨和印版等多个类别的通胀价格已经并预计将继续对我们的整体成本结构产生同比负面影响。短期内,我们认为通胀压力的影响在2022年达到顶峰。
•我们的收入和经营结果一直并可能受到宏观经济状况的重大影响,包括但不限于利率、通胀、住房需求、就业水平和消费者信心。我们认为,这些因素正在加剧中小企业的不确定性,导致广告表现水平下降,家庭服务等类别的支出减少。
•数据隐私标准在继续发展,标准的实施可能会导致成本增加。隐私标准,如第三方Cookie弃用,预计将在2024年对广告业产生更大影响。我们利用第一方数据来满足客户的广告需求,但尚未开发出解决程序性广告影响的全行业解决方案。
最新发展动态
债务回购
2023年11月,我们从某些贷款人那里获得了一项豁免,豁免了我们的五年期优先担保定期贷款安排,原始本金总额为5.16亿美元(“高级担保定期贷款”),在截至2023年12月31日的三个月内,计划向该等贷款人支付的季度摊销付款减少了1,200万美元,只要减少的金额用于以面值折扣购买我们于2026年11月1日到期的6.00%第一留置权票据(“2026年优先票据”)的一部分。2023年11月,我们与2026年优先债券本金总额4亿美元的某些持有人私下谈判达成协议,并以低于面值的折扣回购了1400万美元的未偿还2026年优先债券本金。由于回购我们的2026年高级票据,我们确认了2023年第四季度提前清偿债务约140万美元的净收益,其中包括注销未摊销的原始发行折扣和递延融资成本。
此外,在2023年第四季度,我们偿还了约990万美元的高级担保定期贷款,包括季度摊销付款。由于与我们的高级担保定期贷款相关的偿还,我们在2023年第四季度确认了提前清偿债务的净亏损约10万美元,其中包括注销未摊销的原始发行贴现和递延融资成本。
公司办公室搬迁
2024年2月15日,我们决定从2024年3月31日起将公司总部从弗吉尼亚州麦克莱恩迁至纽约现有的租赁办公空间。我们将退出,停止使用,并继续为我们在麦克莱恩的租赁设施寻求转租。由于总部搬迁,我们预计在截至2024年3月31日的三个月内,与McLean运营租赁使用权资产和相关租赁改进相关的减值费用约为4500万美元。
某些影响可比性的事宜
以下项目会影响期间间比较,并将继续影响未来结果的期间间比较:
(收益)出售或处置资产损失,净额
在截至2023年12月31日的一年中,我们确认了出售资产的净收益4010万美元,主要与国内Gannett Media部门3890万美元的净收益有关,这是因为作为我们将非核心资产货币化计划的一部分,出售生产设施导致的净收益,以及与知识产权销售相关的公司和其他类别的140万美元收益。
在截至2022年12月31日的一年中,我们确认了出售资产的净收益690万美元,主要与国内Gannett Media部门670万美元的净收益有关,这主要是由于出售生产设施作为我们将非核心资产货币化计划的一部分。
在截至2021年12月31日的年度,我们确认出售资产净亏损1720万美元,主要与国内Gannett Media部门2740万美元的净亏损有关,但被NewSquest部门990万美元的净收益部分抵消,这主要是由于作为我们将非核心资产货币化计划的一部分,出售生产设施所推动的。
整合和重组成本
在截至2023年12月31日的年度内,我们产生了2,450万美元的整合和重组成本。在产生的全部费用中,1 850万美元与遣散费活动有关,600万美元与其他费用有关,包括合并业务的费用,主要与系统实施和公司职能外包有关,但因结清与多雇主养恤金计划有关的640万美元的撤出负债而被部分抵消。
在截至2022年12月31日的年度内,我们产生了8800万美元的整合和重组成本。在产生的全部费用中,5760万美元与遣散费活动有关,3040万美元与其他费用有关,包括与多雇主养恤金计划有关的860万美元的提款负债,这是由于停止缴款而支出的费用
用于合并业务,主要与系统实施和公司职能外包有关,以及设施合并费用,主要与退出租赁有关。
在截至2021年12月31日的年度内,我们产生了4930万美元的整合和重组成本。在产生的全部费用中,1 650万美元与遣散活动有关,3 280万美元与其他费用有关,包括合并业务的费用,如与系统集成有关的费用。
外币
我们的英国媒体业务是通过我们的NewSquest子公司进行的。此外,我们在加拿大、澳大利亚、新西兰和印度等地区也有海外业务。在海外地区的业务收益按期内的平均汇率换算成美元,资产和负债按资产负债表日的有效汇率换算。货币兑换波动可能会影响我们国际业务的收入、费用和营业收入结果。随着美元相对于包括英镑在内的许多外币走强,外币的不利因素显著增加。在截至2023年12月31日的一年中,外汇汇率波动对我们的收入和盈利能力产生了负面影响,并可能在未来继续对我们的财务业绩产生负面影响。
战略
我们致力于激励、告知和连接受众,作为一家可持续、专注于增长的媒体和数字营销解决方案公司。我们致力于通过利用我们多样化的团队和产品套件来丰富我们所服务的当地社区和企业,为受策划的受众、广告商、消费者和利益相关者提供基本的内容、营销解决方案和体验。这一战略的实施预计将使我们继续从一家更传统的印刷媒体业务演变为一家可持续、注重增长的媒体和数字营销解决方案公司。
我们打算通过各种方法创造股东价值,包括由我们的消费者和企业对企业战略推动的有机增长,以及通过偿还债务来加强我们的资本结构。
为增长创造稳定的基础
我们继续优化和改进我们的基础-完成系统整合和迁移,改进流程工作流,并确保我们在整个组织内实现协同,以提供所需的稳定性,以推动我们的计划进入未来。我们还继续投资于我们的员工和所需的技能,以支持我们未来的目标,并通过保持一个有吸引力的工作场所来留住我们的人才。
扩大我们的覆盖范围
我们持续增长的关键是扩大我们的基础-无论是我们DMS细分市场的客户还是我们国内Gannett Media和NewSquest细分市场的受众-并优化我们在这个不断增长的基础上的收入来源。对于国内的Gannett Media和NewSquest细分市场,这包括内容扩展,建立从印刷到数字的无缝连续体,向客户、读者、观众和听众介绍我们提供的更广泛的产品。对于DMS部门,预计将通过开发补充软件模型来补充扩大我们的客户基础和核心收入。
使数字收入多样化
我们希望通过创新的合作伙伴关系和开发满足消费者和企业需求的新产品和服务,继续扩大我们增长数字收入的方式。这种增长战略的例子包括我们打算继续扩大依赖于我们独特和庞大的受众基础的合作伙伴关系,并开发新的DMS软件解决方案。
以环境、社会和治理为重点,在内部和外部促进文化和社区
我们将继续我们的环境、社会和治理(ESG)之旅,这一旅程植根于我们的战略使命,即让我们的社区蓬勃发展,并将我们的客户放在我们所做的一切的中心。我们以明确的价值观支持这一使命,这些价值观不仅旨在影响我们所做的事情,而且还旨在影响我们如何做到这一点,其中一个核心支柱侧重于我们对包容性、多样性和公平(ID&E)的持续承诺。从我们内部围绕招聘、发展
除了我们提供高质量产品和优质客户服务的外部努力外,我们相信我们的战略重点将受益于我们继续致力于建立我们的文化和社区价值观。
宏观经济环境
美国和全球经济和市场在2023年经历了更大的波动性,预计将继续经历波动性,原因包括更高的通胀、更高的利率、银行波动以及预计将在2024年持续的其他地缘政治事件。不确定的经济状况对我们的广告收入产生了不利影响,这些因素的出现导致对我们的平面和数字广告的需求减少,我们的广告费率降低,并导致营销人员转移、减少或停止支出。自2022年第二季度开始的最初波动以来,这些不确定的宏观经济状况的影响没有实质性变化。
这些具有挑战性的条件,特别是更高的通货膨胀率和利率,对消费者产生了负面影响,并导致我们的纸质和付费数字订户对价格的敏感度增加。在经济不明朗、可支配收入减少或消费者信心下降期间,消费者对非必需物品(包括我们的产品和服务)的购买量通常会下降。中小企业正面临着更加复杂的营销环境,需要创建数字存在来吸引在线受众。广告商越来越多地寻找更有效的方法来分析他们的营销投资回报,并寻求能够提供更大归因的解决方案。我们相信,我们提供广泛的数字营销服务产品,提供单一、统一的解决方案来满足他们的数字营销需求。
由于宏观经济的波动,我们经历了成本的上升,包括与劳动力、新闻纸、递送、油墨、印版、燃料和公用事业相关的成本。然而,我们认为通胀压力在2022年达到顶峰,我们开始意识到并预计我们可能会继续实现与新闻纸成本相关的较低价格。我们还面临与我们的高级担保定期贷款相关的利率可能上升的风险,截至2023年12月31日,这笔贷款约占我们未偿债务的31%,以及外币汇率的波动,主要与我们在英国的业务有关。我们预计美国和全球经济的持续不确定性和波动性将继续影响我们的业务。
最近的美国和国际税收立法
2022年8月16日,美国政府颁布了2022年《降低通胀法案》(简称《降低通胀法案》),其中包括对美国企业所得税制度的改革,包括对该纳税年度之前任何连续三年超过10亿美元的股票净回购征收15%的最低税,以及对2022年12月31日之后净回购超过10亿美元的股票征收1%的消费税。在截至2023年12月31日的一年中,我们没有经历过通胀削减法案带来的实质性财务影响。我们预计2024年《降低通胀率法案》不会带来实质性的财务影响。
我们在美国和许多外国司法管辖区都要缴纳所得税和各种其他税收;因此,国内和国际税收法律或法规的变化已经并可能影响我们的有效税率、经营业绩和现金流。经济合作与发展组织(“经合组织”)/20国集团关于基础侵蚀和利润转移的包容性框架商定了一种双支柱方法,通过(I)将利润分配给市场司法管辖区(“第一支柱”)和(Ii)确保跨国企业缴纳最低水平的税款,而无论总部设在哪里或公司在哪个司法管辖区经营(“第二支柱”),以应对全球经济数字化带来的税收挑战。第一支柱瞄准了全球营收超过200亿欧元、利润收入比超过10%的跨国集团。受第一支柱约束的公司将被要求向市场司法管辖区分配利润和纳税。根据目前建议的收入和利润门槛,我们预计不会受到与第一支柱相关的税收变化的影响。支柱二侧重于全球利润分配和全球最低税率。2022年12月,欧洲联盟(“欧盟”)成员国正式通过了欧盟的第二支柱指令,该指令一般规定最低有效税率为15%,这是由经合组织第二支柱框架建立的,该框架得到了全球130多个国家的支持。欧盟第二支柱指令于2024年1月1日生效。
随着《2023年财政(第2号)法案》的通过,英国已经制定了立法来实施经合组织的第二支柱规则。这项立法引入了15%的全球最低有效税率,从2024年1月1日起对英国跨国公司实施国内充值税和跨国充值税。其他国家也在积极考虑修改本国税法,以采纳经合组织提议的某些部分。我们预计第二支柱不会对合并财务报表产生实质性影响。
季节性
我们的收入受适度季节性的影响,主要是由于广告量的波动。我们国内Gannett Media部门的广告和营销服务收入通常在第四季度最高,这主要是由于与假日相关的广告量波动、地区天气以及我们各个市场的活动水平,其中一些市场的季节性居民和游客比例很高。由于我们广告客户的季节性需求的波动,我们DMS部门的收入在第一季度经历了适度的季节性。任何时期的广告销售量也受到其他外部因素的影响,例如竞争对手的定价、广告商根据预期的消费者需求增加或减少广告支出的决定,以及总体经济状况。2023年,不确定的经济状况继续对我们的广告收入产生不利影响,这些因素的发生导致对我们的平面和数字广告的需求减少,降低了我们的广告费率,并导致营销人员转移、减少或停止支出。请参考上面的“宏观经济环境”进行进一步讨论。
环境、社会和治理倡议
作为一家领先的媒体机构,我们长期的企业社会责任地位是由我们对社区的深切承诺推动的。我们致力于确保我们拥有对我们的世界产生积极影响的谨慎和道德的商业实践。2023年初,我们发布了2023年ESG报告,详细介绍了我们在实现联合国可持续发展目标方面取得的进展,其中包括减少不平等、气候行动以及和平、正义和强大的机构。2023年的ESG报告包括值得注意的要点,如改善我们的工作场所多样性,扩大我们的系统基础设施,为我们的整个全球碳足迹提供范围1和2的排放,以及减少制造设施的数量。
我们致力于确保我们的报道广泛可用,在我们的媒体网站上积极推广,并向我们数百万注册用户进行营销。2024年1月,我们发布了全网2023年新闻影响报告,其中重点介绍了我们认为2023年最具影响力的文章,涵盖了ID&E报道以及气候变化等主题。我们致力于持续出版年度全网新闻影响报告,其中列出了我们制作的导致行动的头条新闻。
员工的福祉对我们来说至关重要,我们致力于维护以负责任和道德的方式开展业务的企业文化,包括在我们的业务和整个组织中促进、保护和支持人权,这就是为什么我们在全公司范围内采取了人权政策。这项政策是在英国现行政策的基础上制定的。运营我们的人权政策涵盖我们对多元化和包容性的承诺、安全健康的工作场所、我们的社区和利益相关者以及结社自由和集体谈判等领域,这有助于确保我们的员工有权组建和选择是否加入工会,而不必担心报复、恐吓或骚扰。人权政策还反映了我们根据适用法律与这些群体的选定代表进行真诚谈判的承诺。
行动的结果
综合摘要
我们的综合结果摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
以千为单位,每股除外 | 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 |
收入: | | | | | | | | | | | | | |
地方和全国印刷品 | $ | 329,956 | | | $ | 404,298 | | | (74,342) | | | (18) | % | | $ | 502,014 | | | $ | (97,716) | | | (19) | % |
分类印刷 | 246,589 | | | 266,584 | | | (19,995) | | | (8) | % | | 290,272 | | | (23,688) | | | (8) | % |
平面广告 | 576,545 | | | 670,882 | | | (94,337) | | | (14) | % | | 792,286 | | | (121,404) | | | (15) | % |
| | | | | | | | | | | | | |
数字媒体 | 280,596 | | | 299,775 | | | (19,179) | | | (6) | % | | 363,149 | | | (63,374) | | | (17) | % |
数字营销服务(a) | 476,958 | | | 467,909 | | | 9,049 | | | 2 | % | | 443,775 | | | 24,134 | | | 5 | % |
数字分类 | 53,015 | | | 57,571 | | | (4,556) | | | (8) | % | | 51,951 | | | 5,620 | | | 11 | % |
数字广告和营销服务 | 810,569 | | | 825,255 | | | (14,686) | | | (2) | % | | 858,875 | | | (33,620) | | | (4) | % |
| | | | | | | | | | | | | |
广告和营销服务 | 1,387,114 | | | 1,496,137 | | | (109,023) | | | (7) | % | | 1,651,161 | | | (155,024) | | | (9) | % |
| | | | | | | | | | | | | |
印刷品发行量 | 772,200 | | | 952,019 | | | (179,819) | | | (19) | % | | 1,149,186 | | | (197,167) | | | (17) | % |
纯数字订阅 | 155,621 | | | 132,618 | | | 23,003 | | | 17 | % | | 100,488 | | | 32,130 | | | 32 | % |
循环 | 927,821 | | | 1,084,637 | | | (156,816) | | | (14) | % | | 1,249,674 | | | (165,037) | | | (13) | % |
| | | | | | | | | | | | | |
其他(b) | 348,615 | | | 364,529 | | | (15,914) | | | (4) | % | | 307,248 | | | 57,281 | | | 19 | % |
| | | | | | | | | | | | | |
总收入 | 2,663,550 | | | 2,945,303 | | | (281,753) | | | (10) | % | | 3,208,083 | | | (262,780) | | | (8) | % |
| | | | | | | | | | | | | |
总运营费用(a) | 2,577,279 | | | 2,978,902 | | | (401,623) | | | (13) | % | | 3,099,006 | | | (120,104) | | | (4) | % |
营业收入(亏损) | 86,271 | | | (33,599) | | | 119,870 | | | *** | | 109,077 | | | (142,676) | | | *** |
营业外费用 | 92,436 | | | 43,307 | | | 49,129 | | | *** | | 196,998 | | | (153,691) | | | (78) | % |
所得税前亏损 | (6,165) | | | (76,906) | | | 70,741 | | | (92) | % | | (87,921) | | | 11,015 | | | (13) | % |
所得税拨备 | 21,729 | | | 1,349 | | | 20,380 | | | *** | | 48,250 | | | (46,901) | | | (97) | % |
净亏损 | (27,894) | | | (78,255) | | | 50,361 | | | (64) | % | | (136,171) | | | 57,916 | | | (43) | % |
非控股权益应占净亏损 | (103) | | | (253) | | | 150 | | | (59) | % | | (1,209) | | | 956 | | | (79) | % |
归因于甘尼特的净亏损 | $ | (27,791) | | | $ | (78,002) | | | $ | 50,211 | | | (64) | % | | $ | (134,962) | | | $ | 56,960 | | | (42) | % |
| | | | | | | | | | | | | |
可归因于Gannett的每股亏损-基本 | $ | (0.20) | | | $ | (0.57) | | | $ | 0.37 | | | (65) | % | | $ | (1.00) | | | $ | 0.43 | | | (43) | % |
每股亏损可归因于Gannett-摊薄 | $ | (0.20) | | | $ | (0.57) | | | $ | 0.37 | | | (65) | % | | $ | (1.00) | | | $ | 0.43 | | | (43) | % |
*表示绝对值百分比变化大于100。
(a)这些金额是扣除截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度的部门间抵销净额1.505亿美元、1.435亿美元和1.293亿美元后的净额,这些净额代表数字广告营销服务收入和与我们国内Gannett Media和NewSquest部门销售的产品相关的费用,但由我们的DMS部门完成。在讨论分部业绩时,这些收入和支出以毛数列示,但在合并中被剔除。
(b)此外,其他收入还包括其他数字收入,包括截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度数字辛迪加、附属公司、制作和授权收入分别为8420万美元、8070万美元和6860万美元。
收入
广告和营销服务收入来自国内的Gannett Media、NewSquest和DMS部门。在国内Gannett Media和NewSquest部门,广告和营销服务收入来自销售本地、全国和分类平面广告产品、数字分类广告等数字广告产品、在我们的平台和第三方网站上运行的显示广告等数字媒体,以及
我们的DMS部门提供的数字营销服务。在DMS领域,广告和营销服务收入来自多种服务,包括搜索广告、展示广告、搜索优化、社交媒体、网站开发、网络展示产品、客户关系管理和软件即服务解决方案。
发行收入来自国内的Gannett Media和NewSquest部门,并来自我们出版物的送货上门、数字发行和单本销售。
其他收入主要来自国内的Gannett Media和NewSquest部门。国内Gannett Media部门产生的其他收入主要来自商业印刷、分销安排、我们活动业务的收入、数字内容辛迪加和附属公司收入以及第三方新闻纸销售。NewSquest部门产生的其他收入主要来自数字制作收入和商业印刷收入。在较小程度上,我们的公司和其他类别产生的其他收入主要来自基于云的产品的销售,并得到专家的指导和支持。
运营费用
运营费用主要包括以下几项:
•国内Gannett Media和NewSquest部门的运营成本包括劳动力、新闻纸和递送成本,DMS部门包括从第三方购买在线媒体的成本,以及管理和运营我们的营销解决方案和技术基础设施的成本;
•销售、一般和行政费用包括人工、工资、外部服务、福利成本和坏账费用;
•折旧和摊销;
•合并和重组费用包括遣散费和其他费用,包括为合并我们的业务而支付的费用(即设施合并费用和与合并有关的费用);
•减值费用,包括与商誉、无形资产和财产、厂房和设备有关的费用;
•出售或处置资产的收益或损失;以及
•其他运营费用,包括第三方债务费用以及与收购相关的成本。
有关各部门运营结果的讨论,请参阅下面的部门结果。
营业外(收入)费用
利息支出:截至2023年12月31日的一年,利息支出为1.118亿美元,而截至2022年12月31日的一年为1.084亿美元。与2022年12月31日相比,截至2023年12月31日的年度利息支出增加主要是由于我们的高级担保定期贷款利率上升的影响,但债务余额的下降部分抵消了这一影响,这主要是由于我们的高级担保定期贷款的季度摊销付款和我们2026年优先票据的回购。截至2022年12月31日的一年,利息支出为1.084亿美元,而截至2021年12月31日的一年为1.357亿美元。与2021年相比,截至2022年12月31日的年度利息支出减少主要是由于债务余额下降以及利率下降对我们未偿还的固定利率债务的影响,但高级担保定期贷款利率的上升部分抵消了这一影响。
提前清偿债务的收益:在截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度,我们分别确认了提前清偿债务的收益450万美元和40万美元。与2022年相比,截至2023年12月31日的年度提前清偿债务的收益增加,主要是由于与我们的2026年优先票据和高级担保定期贷款相关的再融资活动。截至2021年12月31日止年度,我们因提前清偿债务而蒙受亏损4,870万美元。截至2022年12月31日止年度较2021年减少的主要原因是于2022年没有进行于2021年发生的再融资活动,包括于2021年第四季度对本金总额10.45亿美元的五年期高级担保定期贷款安排(“5年期定期贷款”)进行再融资,以及于2021年第一季度与Apollo Capital Management,L.P.进行的五年期高级担保11.5%定期贷款安排的偿还。请参阅上文“最新发展-债务回购”,以进一步讨论我们的2026年优先债券。
非经营性养老金收入:在截至2023年12月31日的一年中,非营业养老金收入为940万美元,而2022年为5900万美元。截至2023年12月31日止年度的营业外退休金收入较2022年减少主要是由于计划资产的预期回报率下降,主要是由于与Gannett退休计划(“GR计划”)有关的于2022年订立年金合约后资产减少所致。在截至2022年12月31日的一年中,非营业养老金收入为5900万美元,而2021年为9540万美元。截至2022年12月31日止年度的营业外退休金收入较2021年减少,主要是由于
GR计划持有的计划资产的预期回报,主要是由于较保守的资产配置,其次是2022年第三季度订立的养老金年金导致GR计划资产减少。
可转换票据衍生工具的亏损:截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度,我们在可转换票据衍生品上没有亏损。截至2021年12月31日止年度,可转换票据衍生工具的亏损为1.266亿美元,反映衍生工具负债的公允价值因股票价格上升而增加。
其他营业外收入,净额:其他营业外收入,净额包括不属于我们正常业务运营的某些项目。在截至2023年12月31日的一年中,我们录得其他营业外收入,净额为540万美元,而2022年为570万美元。在截至2022年12月31日的一年中,其他营业外收入净额为570万美元,而2021年为1870万美元。与2021年相比,截至2022年12月31日的年度的其他营业外收入净额减少的主要原因是,2022年没有冲销与2021年法律事项有关的应计项目。
所得税拨备
下表汇总了我们的税前亏损和所得税账户:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
以千计 | 2023 | | 2022 | | 2021 |
所得税前亏损 | $ | (6,165) | | | $ | (76,906) | | | $ | (87,921) | |
所得税拨备 | 21,729 | | | 1,349 | | | 48,250 | |
实际税率 | NM | | (1.8) | % | | NM |
NM表示没有意义。
截至2023年12月31日的一年,我们的有效税率没有意义。2023年的税项拨备主要受到不可扣除的美国利息支出结转的估值免税额、来自英国业务的全球无形低税收入、不可扣除的补偿以及州和地方税支出的影响,但部分被税前账面亏损的收益所抵消。
截至2022年12月31日的一年,我们的实际税率为负1.8%。2022年的税收拨备主要受到不可扣除美国利息支出结转的估值免税额、全球无形低税收入纳入、美国不确定税收头寸的释放以及混合州税率降低的影响,这些影响被税前账面亏损的税收优惠所抵消。
考虑到与所得税前亏损相关的所得税拨备,我们截至2021年12月31日的年度的有效税率没有意义。税项拨备主要受衍生工具重估、不可扣除利息开支结转的估值免税额及全球无形低税收入入账的影响所影响,但被英国递延税率由19%改为25%及薪俸保障计划(“PPP”)贷款宽免对所得税的影响所抵销。
Gannett的净亏损和Gannett的稀释每股亏损
截至2023年12月31日止年度,Gannett应占净亏损及每股摊薄亏损分别为2,780万美元及0.20美元,截至2022年12月31日止年度分别为7,800万美元及0.57美元,截至2021年12月31日止年度分别为1.35亿美元及1.00美元。这些变化反映了上面和下面在“细分结果”中讨论的各种项目。
细分结果
国内Gannett媒体细分市场2023年与2022年的对比
截至2023年12月31日的年度与截至2022年12月31日的年度相比,我们的国内Gannett Media部门摘要如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
以千计 | 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 |
收入: | | | | | | | |
广告和营销服务 | $ | 925,539 | | | $ | 1,034,416 | | | $ | (108,877) | | | (11 | %) |
循环 | 854,542 | | | 1,012,525 | | | (157,983) | | | (16 | %) |
其他 | 315,772 | | | 332,865 | | | (17,093) | | | (5 | %) |
总收入 | 2,095,853 | | | 2,379,806 | | | (283,953) | | | (12 | %) |
运营费用: | | | | | | | |
运营成本 | 1,362,815 | | | 1,544,708 | | | (181,893) | | | (12 | %) |
销售、一般和行政费用 | 540,843 | | | 631,414 | | | (90,571) | | | (14 | %) |
折旧及摊销 | 112,201 | | | 130,557 | | | (18,356) | | | (14 | %) |
整合和重组成本 | 5,582 | | | 55,575 | | | (49,993) | | | (90 | %) |
资产减值 | 1,370 | | | 1,056 | | | 314 | | | 30 | % |
| | | | | | | |
出售或处置资产的收益,净额 | (38,937) | | | (6,738) | | | (32,199) | | | *** |
其他运营费用 | 139 | | | 2 | | | 137 | | | *** |
总运营费用 | 1,984,013 | | | 2,356,574 | | | (372,561) | | | (16 | %) |
营业收入 | $ | 111,840 | | | $ | 23,232 | | | $ | 88,608 | | | *** |
*表示绝对值百分比变化大于100。
收入
下表提供了按类别分列的收入细目:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
以千计 | 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 |
地方和全国印刷品 | $ | 292,211 | | | $ | 363,772 | | | $ | (71,561) | | | (20 | %) |
分类印刷 | 209,490 | | | 230,969 | | | (21,479) | | | (9 | %) |
平面广告 | 501,701 | | | 594,741 | | | (93,040) | | | (16 | %) |
| | | | | | | |
数字媒体 | 238,706 | | | 260,417 | | | (21,711) | | | (8 | %) |
数字营销服务 | 140,589 | | | 133,219 | | | 7,370 | | | 6 | % |
数字分类 | 44,543 | | | 46,039 | | | (1,496) | | | (3 | %) |
数字广告和营销服务 | 423,838 | | | 439,675 | | | (15,837) | | | (4 | %) |
| | | | | | | |
广告和营销服务 | 925,539 | | | 1,034,416 | | | (108,877) | | | (11 | %) |
| | | | | | | |
印刷品发行量 | 704,158 | | | 884,854 | | | (180,696) | | | (20 | %) |
纯数字订阅 | 150,384 | | | 127,671 | | | 22,713 | | | 18 | % |
循环 | 854,542 | | | 1,012,525 | | | (157,983) | | | (16 | %) |
| | | | | | | |
其他(a) | 315,772 | | | 332,865 | | | (17,093) | | | (5 | %) |
| | | | | | | |
总收入 | $ | 2,095,853 | | | $ | 2,379,806 | | | (283,953) | | | (12 | %) |
(a) 其他收入包括其他数字收入,包括截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度数字内容辛迪加和附属公司收入分别为6750万美元和6580万美元。
在截至2023年12月31日的一年中,地方和全国平面广告收入与2022年相比有所下降,这主要是由于广告商插入的广告减少(主要是由于数量下降),以及地方和全国平面广告的减少(主要是由于长期趋势的持续下降以及宏观经济因素推动的客户支出的转移和减少)。此外,地方和全国平面广告收入减少的另一个原因是,2023年没有与2023年和2022年日落时剥离的业务和非核心产品相关的2570万美元收入。在截至2023年12月31日的年度内,分类平面广告收入较2022年减少,主要原因是分类广告支出减少,主要是由于讣告和房地产广告支出减少,但招聘广告支出的增加部分抵消了这一影响。此外,分类平面广告收入减少的另一个原因是,2023年没有与2023年和2022年日落的非核心产品相关的560万美元收入。
在截至2023年12月31日的一年中,数字媒体收入与2022年相比有所下降,原因是国内国家和地方收入减少,以及更具挑战性的宏观经济环境(包括CPM(每千次印象成本)下降导致数字广告需求减少)。在截至2023年12月31日的一年中,数字营销服务收入与2022年相比有所增长,主要原因是费率上升,但客户数量的减少部分抵消了这一增长。在截至2023年12月31日的一年中,数字分类收入与2022年相比有所下降,原因是就业和讣告通知支出减少,但部分被汽车广告支出增加所抵消。
在截至2023年12月31日的一年中,印刷发行收入与2022年相比有所下降,原因是订户数量减少导致送货上门,但费率增加部分抵消了这一影响,以及单本数量减少。此外,印刷发行收入减少的原因是,2023年没有与2023年和2022年日落的非核心产品相关的680万美元收入。在截至2023年12月31日的一年中,与2022年相比,纯数字订阅收入有所增加,这是由于每个用户的纯数字订阅平均收入(“纯数字ARPU”)增加了7.8%,这主要是由于产品组合。有关纯数字ARPU的进一步讨论,请参阅下面的“关键性能指标”。
在截至2023年12月31日的一年中,其他收入与2022年相比有所下降,主要原因是商业印刷量和数字辛迪加的下降,但部分被活动收入的增加所抵消,活动收入的增加主要是由于注册费用的增加和商品销售收入的增加,其中更多的活动被略少的活动所抵消,以及与附属公司协议相关的数字收入的增加。
运营费用
在截至2023年12月31日的一年中,运营成本比2022年减少了181.9-100万美元。下表列出了业务成本下降的细目:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
以千计 | 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 |
新闻纸和油墨 | $ | 99,760 | | | $ | 129,077 | | | $ | (29,317) | | | (23 | %) |
分布 | 323,750 | | | 370,594 | | | (46,844) | | | (13 | %) |
薪酬和福利 | 393,196 | | | 487,868 | | | (94,672) | | | (19 | %) |
对外服务 | 326,695 | | | 333,137 | | | (6,442) | | | (2 | %) |
其他 | 219,414 | | | 224,032 | | | (4,618) | | | (2 | %) |
总运营成本 | $ | 1,362,815 | | | $ | 1,544,708 | | | $ | (181,893) | | | (12 | %) |
在截至2023年12月31日的一年中,新闻纸和油墨成本与2022年相比有所下降,主要原因是收入下降,但新闻纸成本变化导致的增加240万美元部分抵消了这一下降。
在截至2023年12月31日的一年中,与2022年相比,分销成本有所下降,主要是由于送货上门和单份拷贝收入下降而减少了5120万美元,但由于主要由于在多个市场改用邮件递送而导致邮资成本上升,增加了440万美元,部分抵消了这一减少。分销成本的下降包括2023年没有与2023年和2022年日落的业务剥离和非核心产品相关的1680万美元的费用。
在截至2023年12月31日的一年中,薪酬和福利成本与2022年相比有所下降,主要原因是工资支出减少6950万美元,原因是与正在进行的成本控制举措相关的员工人数减少,包括关闭设施和在多个市场改用邮件递送,其次是员工福利成本下降
2510万美元,主要是由于员工人数减少和雇主401(K)计划匹配缴费下降导致保险成本下降,这些缴费在2022年第三季度暂停。
截至2023年12月31日的年度,与2022年相比,外部服务成本(包括第三方提供的专业服务、媒体费用和其他数字成本以及付费搜索和广告服务服务)减少了1240万美元,这主要是由于与新闻和编辑、专业服务、外部打印和软件许可相关的成本减少了1240万美元,但第三方媒体费用增加了600万美元,部分抵消了这一下降。
在截至2023年12月31日的年度内,与2022年相比,其他成本有所下降,主要原因是与房地产销售相关的设施相关费用减少以及促销费用减少。
在截至2023年12月31日的一年中,销售、一般和行政费用与2022年相比减少了9060万美元。下表列出了销售、一般和管理费用减少的细目:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
以千计 | 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 |
薪酬和福利 | $ | 255,491 | | | $ | 289,761 | | | $ | (34,270) | | | (12 | %) |
外部服务和其他 | 285,352 | | | 341,653 | | | (56,301) | | | (16 | %) |
销售、一般和行政费用合计 | $ | 540,843 | | | $ | 631,414 | | | $ | (90,571) | | | (14 | %) |
在截至2023年12月31日的一年中,薪酬和福利成本与2022年相比有所下降,主要是因为工资支出减少了2,400万美元,这是由于与正在进行的成本控制措施相关的员工人数减少以及与收入业绩相关的佣金减少所致,其次是员工福利成本下降了1,030万美元,包括雇主401(K)计划匹配缴费的减少,这些缴费在2022年第三季度暂停。
截至2023年12月31日的年度,外部服务和其他费用,包括由第三方提供的服务,减少与2022年相比,由于与技术、促销和专业服务相关的成本降低。
在截至2023年12月31日的一年中,折旧和摊销费用与2022年相比有所下降,反映了与2022年相比,2023年印刷设施减少的影响。
在截至2023年12月31日的一年中,整合和重组成本与2022年相比有所下降,主要原因是遣散费减少了3070万美元,其他成本减少了1930万美元。其他费用减少的主要原因是,在结清提款负债的基础上冲销了与多雇主养恤金计划有关的640万美元的提款负债,2023年没有与多雇主养恤金计划有关的2022年应计项目860万美元,以及与2022年相比,2023年的便利和合并费用较低。
在截至2023年、2023年和2022年12月31日的年度,我们确认了出售资产的净收益分别为3890万美元和670万美元,主要与出售生产设施有关,这是我们将非核心资产货币化计划的一部分。
国内Gannett媒体部门调整后的EBITDA
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
以千计 | 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 |
可归因于甘尼特的净收入 | $ | 114,254 | | | $ | 63,225 | | | $ | 51,029 | | | 81 | % |
非经营性养老金收入 | (705) | | | (35,921) | | | 35,216 | | | (98 | %) |
折旧及摊销 | 112,201 | | | 130,557 | | | (18,356) | | | (14 | %) |
整合和重组成本 | 5,582 | | | 55,575 | | | (49,993) | | | (90 | %) |
其他运营费用 | 139 | | | 2 | | | 137 | | | *** |
资产减值 | 1,370 | | | 1,056 | | | 314 | | | 30 | % |
| | | | | | | |
出售或处置资产的收益,净额 | (38,937) | | | (6,738) | | | (32,199) | | | *** |
其他项目 | 737 | | | (108) | | | 845 | | | *** |
调整后的EBITDA(非公认会计准则)(a) | $ | 194,641 | | | $ | 207,648 | | | $ | (13,007) | | | (6 | %) |
可归因于Gannett利润率的净收入 | 5.5 | % | | 2.7 | % | | | | |
调整后的EBITDA利润率(非公认会计准则)(A)(B) | 9.3 | % | | 8.7 | % | | | | |
*** 指示绝对值百分比变化大于100。
(a)有关非GAAP衡量标准的其他信息,请参阅下面的“非GAAP财务衡量标准”。
(b) 我们将调整后的EBITDA利润率定义为调整后的EBITDA除以总收入。
截至2023年12月31日止年度,国内Gannett Media分部经调整EBITDA较2022年减少,主要是由于上述变化所致。此外,截至2023年12月31日止年度,非营运退休金收入较2022年减少,主要原因是计划资产的预期回报率下降,主要是在2022年订立与GR计划有关的年金合约后资产减少所致。
国内Gannett媒体细分市场2022年与2021年的对比
截至2022年12月31日的年度与截至2021年12月31日的年度相比,我们的国内Gannett Media部门摘要如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
以千计 | 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 |
营业收入: | | | | | | | |
广告和营销服务 | $ | 1,034,416 | | | $ | 1,219,241 | | | $ | (184,825) | | | (15 | %) |
循环 | 1,012,525 | | | 1,179,100 | | | (166,575) | | | (14 | %) |
其他 | 332,865 | | | 279,776 | | | 53,089 | | | 19 | % |
总营业收入 | 2,379,806 | | | 2,678,117 | | | (298,311) | | | (11 | %) |
运营费用: | | | | | | | |
运营成本 | 1,544,708 | | | 1,622,214 | | | (77,506) | | | (5 | %) |
销售、一般和行政费用 | 631,414 | | | 676,954 | | | (45,540) | | | (7 | %) |
折旧及摊销 | 130,557 | | | 150,185 | | | (19,628) | | | (13 | %) |
整合和重组成本 | 55,575 | | | 14,721 | | | 40,854 | | | *** |
资产减值 | 1,056 | | | 3,881 | | | (2,825) | | | (73 | %) |
| | | | | | | |
(收益)出售或处置资产损失,净额 | (6,738) | | | 27,397 | | | (34,135) | | | *** |
其他运营费用 | 2 | | | — | | | 2 | | | *** |
总运营费用 | 2,356,574 | | | 2,495,352 | | | (138,778) | | | (6 | %) |
营业收入 | $ | 23,232 | | | $ | 182,765 | | | $ | (159,533) | | | (87 | %) |
*表示绝对值百分比变化大于100。
营业收入
下表提供了按类别分列的营业收入明细:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
以千计 | 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 |
地方和全国印刷品 | $ | 363,772 | | | $ | 469,211 | | | $ | (105,439) | | | (22 | %) |
分类印刷 | 230,969 | | | 259,081 | | | (28,112) | | | (11 | %) |
平面广告 | 594,741 | | | 728,292 | | | (133,551) | | | (18 | %) |
| | | | | | | |
数字媒体 | 260,417 | | | 324,843 | | | (64,426) | | | (20 | %) |
数字营销服务 | 133,219 | | | 125,861 | | | 7,358 | | | 6 | % |
数字分类 | 46,039 | | | 40,245 | | | 5,794 | | | 14 | % |
数字广告和营销服务 | 439,675 | | | 490,949 | | | (51,274) | | | (10 | %) |
| | | | | | | |
广告和营销服务 | 1,034,416 | | | 1,219,241 | | | (184,825) | | | (15 | %) |
| | | | | | | |
印刷品发行量 | 884,854 | | | 1,083,760 | | | (198,906) | | | (18 | %) |
纯数字订阅 | 127,671 | | | 95,340 | | | 32,331 | | | 34 | % |
循环 | 1,012,525 | | | 1,179,100 | | | (166,575) | | | (14 | %) |
| | | | | | | |
其他(a) | 332,865 | | | 279,776 | | | 53,089 | | | 19 | % |
| | | | | | | |
总营业收入 | $ | 2,379,806 | | | $ | 2,678,117 | | | $ | (298,311) | | | (11 | %) |
(a) 其他收入包括其他数字收入,包括截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度数字内容辛迪加和附属公司收入分别为6580万美元和5740万美元。
与2021年相比,在截至2022年12月31日的一年中,平面广告收入的整体下降主要是由影响所有类别的长期行业趋势推动的。此外,在截至2022年12月31日的一年中,特别是从2022年第二季度开始,我们看到由于宏观经济因素,我们的平面广告收入的下降速度加快。在截至2022年12月31日的一年中,地方和全国平面广告收入与2021年相比有所下降,主要原因是广告商插入的广告减少,主要是由于数量下降,以及与2022年和2021年日落时剥离的业务和非核心产品相关的3730万美元收入缺失。在截至2022年12月31日的年度,分类平面广告收入较2021年有所下降,这主要是由于分类广告支出减少,主要与讣告通知减少有关,房地产和汽车广告的下降幅度较小。此外,分类平面广告收入减少的另一个原因是,2022年没有与2022年和2021年日落的非核心产品相关的800万美元收入。
在截至2022年12月31日的一年中,数字媒体收入与2021年相比有所下降,原因是我们与体育附属公司的货币化变化,以及与订户内容增加相关的页面浏览量下降、新闻消费的长期趋势以及整体数字广告支出的下降。此外,在截至2022年12月31日的年度内,由于宏观经济环境更具挑战性,我们经历了数字广告需求的减少。在截至2022年12月31日的一年中,由于客户数量的增加和费率的提高,数字营销服务收入比2021年有所增加。在截至2022年12月31日的一年中,数字分类收入与2021年相比有所增长,这是由于客户支出增加,主要是因为汽车广告支出增加,但部分被讣告和就业通知支出的下降所抵消。
在截至2022年12月31日的一年中,印刷发行收入与2021年相比有所下降,原因是送货上门销售下降,这主要是由于订户数量减少,但部分被费率上升所抵消,以及单本销售下降,反映了影响行业的整体长期趋势,以及客户对价格上涨和产品变化的敏感度增加。此外,在截至2022年12月31日的一年中,特别是从2022年第二季度开始,由于我们的受众越来越多地转向数字平台,以及消费者对价格的敏感性,印刷发行收入的下降速度比前一年同期加快。在截至2022年12月31日的一年中,纯数字订阅收入与2021年相比有所增长,这是由于截至2022年12月31日,付费纯数字订阅(包括那些提供介绍性订阅优惠的订户)增长了24.6%,达到约200万,但部分被纯数字ARPU的下降所抵消。请参阅“键”
以下是“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”中的绩效指标,以供进一步讨论纯数字ARPU。
在截至2022年12月31日的一年中,与2021年相比,其他收入有所增长,主要是由于当地市场的商业印刷增长、数字内容辛迪加数量和其他数字收入的增加,以及活动收入的增加(尽管不是大流行前的水平),因为我们举办了更多的面对面活动,与前一年同期相比,上座率更高。
运营费用
在截至2022年12月31日的一年中,运营成本比2021年减少了7750万美元。下表列出了业务成本下降的细目:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
以千计 | 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 |
新闻纸和油墨 | $ | 129,077 | | | $ | 96,391 | | | $ | 32,686 | | | 34 | % |
分布 | 370,594 | | | 418,402 | | | (47,808) | | | (11 | %) |
薪酬和福利 | 487,868 | | | 510,646 | | | (22,778) | | | (4 | %) |
对外服务 | 333,137 | | | 324,784 | | | 8,353 | | | 3 | % |
其他 | 224,032 | | | 271,991 | | | (47,959) | | | (18 | %) |
总运营成本 | $ | 1,544,708 | | | $ | 1,622,214 | | | $ | (77,506) | | | (5 | %) |
截至2022年12月31日止年度,新闻纸和油墨成本较2021年增加,主要是由于通胀压力和影响行业的供应链问题推动新闻纸价格上升2,180万美元,以及我们商业印刷业务的增长,但因送货量和单份销售量下降以及印刷供应量减少而部分抵消。
在截至2022年12月31日的一年中,分销成本与2021年相比有所下降,主要是由于送货上门和单份拷贝收入减少而减少了3610万美元,以及与数量减少相关的邮资成本减少了1170万美元。分销成本下降包括2022年没有与2022年和2021年日落的业务剥离和非核心产品相关的费用2800万美元。
在截至2022年12月31日的一年中,薪酬和福利成本与2021年相比有所下降,主要原因是工资支出减少3150万美元,原因是与正在进行的成本控制措施相关的员工人数减少,但2021年没有收到1210万美元的购买力平价贷款减免,部分抵消了这一影响。
在截至2022年12月31日的一年中,与2021年相比,外部服务成本(包括外部印刷、第三方提供的专业服务、付费搜索和广告服务、专题服务和信用卡费用)有所增加,主要原因是第三方媒体费用增加了480万美元,以及各种费用增加了360万美元,主要与活动有关,这是由于与前一年相比,现场活动和虚拟活动的数量和组合。
在截至2022年12月31日的年度,其他成本较2021年下降,主要是由于没有与2022年和2021年日落的业务剥离和非核心产品相关的费用以及成本管理举措。
在截至2022年12月31日的一年中,销售、一般和行政费用比2021年减少了4550万美元。下表列出了销售、一般和管理费用减少的细目:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
以千计 | 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 |
薪酬和福利 | $ | 289,761 | | | $ | 336,824 | | | $ | (47,063) | | | (14 | %) |
外部服务和其他 | 341,653 | | | 340,130 | | | 1,523 | | | — | % |
销售、一般和行政费用合计 | $ | 631,414 | | | $ | 676,954 | | | $ | (45,540) | | | (7 | %) |
在截至2022年12月31日的一年中,薪酬和福利成本与2021年相比有所下降,主要是由于员工人数节省导致的工资支出减少3410万美元,以及包括医疗在内的1720万美元的员工福利成本减少,这部分被2021年没有收到430万美元的购买力平价贷款豁免所抵消。
在截至2022年12月31日的一年中,与2021年相比,外部服务和其他成本(包括第三方提供的服务)略有增加,原因是专业服务成本上升,以及与不断增长的用户相关的营销和收购成本上升。
在截至2022年12月31日的一年中,折旧和摊销费用与2021年相比有所下降,反映了印刷设施与2021年相比减少的影响。
在截至2022年12月31日的年度,整合和重组成本较2021年增加,主要是由于我们在2022年第四季度与成本节约计划以及持续的整合和重组活动相关的自愿遣散费计划增加了2710万美元,以及其他成本增加1380万美元,包括因停止向多雇主养老金计划缴费而支出的退出负债,以及与退出租赁相关的设施合并费用增加。
在截至2022年12月31日的一年中,我们确认了出售资产的净收益670万美元,而截至2021年12月31日的年度与出售生产设施相关的净亏损2740万美元,这是我们将非核心资产货币化计划的一部分。
国内Gannett媒体部门调整后的EBITDA
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
以千计 | 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 |
可归因于甘尼特的净收入 | $ | 63,225 | | | $ | 263,524 | | | $ | (200,299) | | | (76 | %) |
非经营性养老金收入 | (35,921) | | | (72,216) | | | 36,295 | | | (50 | %) |
折旧及摊销 | 130,557 | | | 150,185 | | | (19,628) | | | (13 | %) |
整合和重组成本 | 55,575 | | | 14,721 | | | 40,854 | | | *** |
其他运营费用 | 2 | | | — | | | 2 | | | *** |
资产减值 | 1,056 | | | 3,881 | | | (2,825) | | | (73 | %) |
| | | | | | | |
(收益)出售或处置资产损失,净额 | (6,738) | | | 27,397 | | | (34,135) | | | *** |
其他项目 | (108) | | | (2,559) | | | 2,451 | | | (96 | %) |
调整后的EBITDA(非公认会计准则)(a) | $ | 207,648 | | | $ | 384,933 | | | $ | (177,285) | | | (46 | %) |
可归因于Gannett利润率的净收入 | 2.7 | % | | 9.8 | % | | | | |
调整后的EBITDA利润率(非公认会计准则)(A)(B) | 8.7 | % | | 14.4 | % | | | | |
*** 指示绝对值百分比变化大于100。
(a)有关非GAAP衡量标准的其他信息,请参阅下面的“非GAAP财务衡量标准”。
(b) 我们将调整后的EBITDA利润率定义为调整后的EBITDA除以总收入。
截至2022年12月31日止年度,国内甘尼特传媒分部经调整EBITDA较2021年减少主要归因于上述变动。此外,截至2022年12月31日止年度,非经营性退休金收入较2021年减少,主要是由于GR计划所持计划资产的预期回报减少,主要是由于资产配置更为保守,以及在较小程度上,由于2022年第三季度订立的退休年金,GR计划资产减少。
Newsquest细分市场2023年与2022年相比
截至2023年12月31日止年度与截至2022年12月31日止年度比较的Newsquest分部业绩概要呈列如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
以千计 | 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 |
收入: | | | | | | | |
广告和营销服务 | $ | 134,126 | | | $ | 136,294 | | | $ | (2,168) | | | (2 | %) |
循环 | 73,279 | | | 72,112 | | | 1,167 | | | 2 | % |
其他 | 26,575 | | | 26,224 | | | 351 | | | 1 | % |
总收入 | 233,980 | | | 234,630 | | | (650) | | | — | % |
运营费用: | | | | | | | |
运营成本 | 120,264 | | | 125,405 | | | (5,141) | | | (4 | %) |
销售、一般和行政费用 | 63,947 | | | 69,563 | | | (5,616) | | | (8 | %) |
折旧及摊销 | 8,792 | | | 7,374 | | | 1,418 | | | 19 | % |
整合和重组成本 | 1,763 | | | 4,425 | | | (2,662) | | | (60 | %) |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
出售或处置资产的收益,净额 | (42) | | | (319) | | | 277 | | | (87 | %) |
其他运营费用 | 215 | | | 725 | | | (510) | | | (70 | %) |
总运营费用 | 194,939 | | | 207,173 | | | (12,234) | | | (6 | %) |
营业收入 | $ | 39,041 | | | $ | 27,457 | | | $ | 11,584 | | | 42 | % |
收入
下表提供了按类别分列的收入细目:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
以千计 | 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 |
地方和全国印刷品 | $ | 37,745 | | | $ | 40,526 | | | $ | (2,781) | | | (7 | %) |
分类印刷 | 37,099 | | | 35,615 | | | 1,484 | | | 4 | % |
平面广告 | 74,844 | | | 76,141 | | | (1,297) | | | (2 | %) |
| | | | | | | |
数字媒体 | 41,890 | | | 39,358 | | | 2,532 | | | 6 | % |
数字营销服务 | 8,920 | | | 9,263 | | | (343) | | | (4 | %) |
数字分类 | 8,472 | | | 11,532 | | | (3,060) | | | (27 | %) |
数字广告和营销服务 | 59,282 | | | 60,153 | | | (871) | | | (1 | %) |
| | | | | | | |
广告和营销服务 | 134,126 | | | 136,294 | | | (2,168) | | | (2 | %) |
| | | | | | | |
印刷品发行量 | 68,042 | | | 67,165 | | | 877 | | | 1 | % |
纯数字订阅 | 5,237 | | | 4,947 | | | 290 | | | 6 | % |
循环 | 73,279 | | | 72,112 | | | 1,167 | | | 2 | % |
| | | | | | | |
其他(a) | 26,575 | | | 26,224 | | | 351 | | | 1 | % |
| | | | | | | |
总收入 | $ | 233,980 | | | $ | 234,630 | | | (650) | | | — | % |
(a) 其他收入包括其他数字收入,包括截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度数字制作收入分别为1040万美元和950万美元。
在截至2023年12月31日的一年中,地方和全国平面广告收入与2022年相比有所下降,主要原因是与反映转向数字平台的长期趋势相关的持续下降导致的支出减少,但部分被反映2022年第一季度收购影响的增长所抵消。在截至2023年12月31日的一年中,分类平面广告收入与2022年相比有所增长,主要是由于法律支出
由2022年第一季度收购的影响推动的通知,部分抵消了房地产、就业和汽车分类广告支出的下降。
在截至2023年12月31日的一年中,受2022年第一季度收购的影响,数字媒体收入与2022年相比有所增长。在截至2023年12月31日的一年中,由于就业通知支出减少,数字分类收入与2022年相比有所下降。
在截至2023年12月31日的一年中,与2022年相比,印刷发行量收入有所增加,这主要是由于2022年第一季度收购的影响。
运营费用
在截至2023年12月31日的一年中,运营成本比2022年减少了510万美元。下表列出了业务成本下降的细目:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
以千计 | 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 |
新闻纸和油墨 | $ | 13,351 | | | $ | 15,039 | | | $ | (1,688) | | | (11 | %) |
分布 | 13,325 | | | 14,697 | | | (1,372) | | | (9 | %) |
薪酬和福利 | 50,144 | | | 51,032 | | | (888) | | | (2 | %) |
对外服务 | 16,033 | | | 16,924 | | | (891) | | | (5 | %) |
其他 | 27,411 | | | 27,713 | | | (302) | | | (1 | %) |
总运营成本 | $ | 120,264 | | | $ | 125,405 | | | $ | (5,141) | | | (4 | %) |
在截至2023年12月31日的年度,新闻纸和油墨成本较2022年有所下降,主要是由于收入下降导致销量下降以及新闻纸成本下降所致。
在截至2023年12月31日的一年中,与2022年相比,分销成本有所下降,这主要是由于收入下降所致。
在截至2023年12月31日的一年中,薪酬和福利成本与2022年相比有所下降,主要是由于2022年第一季度与收购相关的员工人数减少导致整合节省导致的工资和员工福利支出减少。
在截至2023年12月31日的年度,外部服务成本,包括由第三方提供的专业服务、媒体费用和其他数字成本,以及付费搜索和广告服务,与2022年相比有所下降,原因是成本控制举措推动的杂项费用减少。
在截至2023年12月31日的一年中,销售、一般和行政费用比2022年减少了560万美元。下表列出了销售、一般和管理费用减少的细目:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
以千计 | 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 |
薪酬和福利 | $ | 47,350 | | | $ | 50,708 | | | $ | (3,358) | | | (7 | %) |
外部服务和其他 | 16,597 | | | 18,855 | | | (2,258) | | | (12 | %) |
销售、一般和行政费用合计 | $ | 63,947 | | | $ | 69,563 | | | $ | (5,616) | | | (8 | %) |
在截至2023年12月31日的一年中,薪酬和福利成本与2022年相比有所下降,主要是由于与2022年第一季度收购相关的整合活动相关员工人数减少以及持续的成本控制措施导致的工资和员工福利支出下降。
截至2023年12月31日的年度,外部服务和其他费用减少与2022年相比,主要是由于与2022年第一季度的收购相关的整合活动相关的技术支出减少。
截至2023年12月31日的年度,折旧和摊销费用较2022年有所增加,主要是由于退出空间和资本化软件的更高摊销导致更高的加速折旧。
在截至2023年12月31日的一年中,整合和重组成本与2022年相比有所下降,主要原因是遣散费减少了250万美元,其他成本减少了20万美元。
NewSquest分段调整后的EBITDA
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
以千计 | 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 |
可归因于甘尼特的净收入 | $ | 49,257 | | | $ | 49,301 | | | $ | (44) | | | — | % |
非经营性养老金收入 | (8,677) | | | (23,032) | | | 14,355 | | | (62 | %) |
折旧及摊销 | 8,792 | | | 7,374 | | | 1,418 | | | 19 | % |
整合和重组成本 | 1,763 | | | 4,425 | | | (2,662) | | | (60 | %) |
其他运营费用 | 215 | | | 725 | | | (510) | | | (70 | %) |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
出售或处置资产的收益,净额 | (42) | | | (319) | | | 277 | | | (87 | %) |
| | | | | | | |
其他项目 | (1,180) | | | 1,553 | | | (2,733) | | | *** |
调整后的EBITDA(非公认会计准则)(a) | $ | 50,128 | | | $ | 40,027 | | | $ | 10,101 | | | 25 | % |
可归因于Gannett利润率的净收入 | 21.1 | % | | 21.0 | % | | | | |
调整后的EBITDA利润率(非公认会计准则)(A)(B) | 21.4 | % | | 17.1 | % | | | | |
*** 指示绝对值百分比变化大于100。
(a)有关非GAAP衡量标准的其他信息,请参阅下面的“非GAAP财务衡量标准”。
(b) 我们将调整后的EBITDA利润率定义为调整后的EBITDA除以总收入。
截至2023年12月31日止年度,NewSquest分部调整后EBITDA较2022年增加,主要是由于上述变化所致。此外,截至2023年12月31日的年度,与2022年相比,非营业养老金收入减少的主要原因是利率上升。
NewSquest细分市场2022年与2021年的对比
以下是我们的NewSquest部门对截至2022年12月31日的年度和截至2021年12月31日的年度的比较摘要: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
以千计 | 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 |
收入: | | | | | | | |
广告和营销服务 | $ | 136,294 | | | $ | 117,962 | | | $ | 18,332 | | | 16 | % |
循环 | 72,112 | | | 70,569 | | | 1,543 | | | 2 | % |
其他 | 26,224 | | | 20,087 | | | 6,137 | | | 31 | % |
总收入 | 234,630 | | | 208,618 | | | 26,012 | | | 12 | % |
运营费用: | | | | | | | |
运营成本 | 125,405 | | | 100,259 | | | 25,146 | | | 25 | % |
销售、一般和行政费用 | 69,563 | | | 59,812 | | | 9,751 | | | 16 | % |
折旧及摊销 | 7,374 | | | 7,027 | | | 347 | | | 5 | % |
整合和重组成本 | 4,425 | | | 1,239 | | | 3,186 | | | *** |
资产减值 | — | | | 95 | | | (95) | | | (100 | %) |
| | | | | | | |
出售或处置资产的收益,净额 | (319) | | | (9,929) | | | 9,610 | | | (97 | %) |
其他运营费用 | 725 | | | — | | | 725 | | | *** |
总运营费用 | 207,173 | | | 158,503 | | | 48,670 | | | 31 | % |
营业收入 | $ | 27,457 | | | $ | 50,115 | | | $ | (22,658) | | | (45 | %) |
*** 指示绝对值百分比变化大于100。
收入
下表提供了按类别分列的收入细目:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
以千计 | 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 |
地方和全国印刷品 | $ | 40,526 | | | $ | 32,803 | | | $ | 7,723 | | | 24 | % |
分类印刷 | 35,615 | | | 31,191 | | | 4,424 | | | 14 | % |
平面广告 | 76,141 | | | 63,994 | | | 12,147 | | | 19 | % |
| | | | | | | |
数字媒体 | 39,358 | | | 36,445 | | | 2,913 | | | 8 | % |
数字营销服务 | 9,263 | | | 5,872 | | | 3,391 | | | 58 | % |
数字分类 | 11,532 | | | 11,651 | | | (119) | | | (1 | %) |
数字广告和营销服务 | 60,153 | | | 53,968 | | | 6,185 | | | 11 | % |
| | | | | | | |
广告和营销服务 | 136,294 | | | 117,962 | | | 18,332 | | | 16 | % |
| | | | | | | |
印刷品发行量 | 67,165 | | | 65,421 | | | 1,744 | | | 3 | % |
纯数字订阅 | 4,947 | | | 5,148 | | | (201) | | | (4 | %) |
循环 | 72,112 | | | 70,569 | | | 1,543 | | | 2 | % |
| | | | | | | |
其他(a) | 26,224 | | | 20,087 | | | 6,137 | | | 31 | % |
| | | | | | | |
总收入 | $ | 234,630 | | | $ | 208,618 | | | 26,012 | | | 12 | % |
(a) 其他收入包括其他数字收入,包括截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度数字制作收入分别为950万美元和700万美元。
在截至2022年12月31日的一年中,地方和全国平面广告收入与2021年相比有所增长,主要是由于2022年第一季度与收购相关的1210万美元收入,但由于宏观经济因素导致客户支出减少,部分抵消了这一增长。截至2022年12月31日的年度,分类印刷
与2021年相比,广告收入有所增加,主要是因为2022年第一季度与收购相关的670万美元收入,但部分被房地产和汽车等分类广告支出的下降所抵消。
在截至2022年12月31日的一年中,数字媒体收入与2021年相比有所增长,主要是由于2022年第一季度与收购相关的310万美元收入。在截至2023年12月31日的一年中,数字营销服务收入与2022年相比有所增长,主要是由于2022年第一季度与收购相关的170万美元收入以及客户数量的增加。
在截至2022年12月31日的一年中,印刷发行量的收入与2021年相比有所增加,主要是由于2022年第一季度与收购相关的1170万美元的收入,但部分被更高的费率抵消了数量的减少。
在截至2022年12月31日的一年中,其他收入与2021年相比有所增长,主要是由于2022年第一季度与收购相关的400万美元收入。
运营费用
在截至2022年12月31日的一年中,运营成本比2021年增加了2510万美元。下表列出了业务成本增加的细目:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
以千计 | 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 |
新闻纸和油墨 | $ | 15,039 | | | $ | 9,166 | | | $ | 5,873 | | | 64 | % |
分布 | 14,697 | | | 13,010 | | | 1,687 | | | 13 | % |
薪酬和福利 | 51,032 | | | 43,161 | | | 7,871 | | | 18 | % |
对外服务 | 16,924 | | | 13,508 | | | 3,416 | | | 25 | % |
其他 | 27,713 | | | 21,414 | | | 6,299 | | | 29 | % |
总运营成本 | $ | 125,405 | | | $ | 100,259 | | | $ | 25,146 | | | 25 | % |
截至2022年12月31日止年度,新闻纸和油墨成本较2021年增加,主要与2022年第一季度收购导致的收入增加有关。
截至2022年12月31日止年度,分销成本较2021年增加,主要由于2022年第一季度的收购。
截至2022年12月31日止年度,薪酬及福利成本较2021年增加,主要由于2022年第一季度的收购。
截至2022年12月31日止年度,外部服务成本(包括由第三方提供的专业服务、媒体费及其他数码成本,以及付费搜索及广告服务), 与2021年相比有所增加,主要是由于2022年第一季度的收购。
截至2022年12月31日止年度,其他成本较2021年增加,主要由于2022年第一季度的收购。
截至2022年12月31日止年度,销售、一般及行政开支较2021年增加980万元。下表提供销售、一般及行政开支增加的分项数字:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
以千计 | 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 |
薪酬和福利 | $ | 50,708 | | | $ | 44,613 | | | $ | 6,095 | | | 14 | % |
外部服务和其他 | 18,855 | | | 15,199 | | | 3,656 | | | 24 | % |
销售、一般和行政费用合计 | $ | 69,563 | | | $ | 59,812 | | | $ | 9,751 | | | 16 | % |
截至2022年12月31日止年度,薪酬及福利成本较2021年增加,主要由于2022年第一季度的收购。
截至2022年12月31日的年度,外部服务和其他费用增额与2021年相比,主要是由于2022年第一季度的收购。
在截至2022年12月31日的一年中,整合和重组成本与2021年相比有所增加,主要原因是遣散费增加了330万美元,但其他成本减少了10万美元,部分抵消了这一增加。
在截至2021年12月31日的一年中,作为我们将非核心资产货币化计划的一部分,我们通过出售资产获得了990万美元的净收益。
NewSquest分段调整后的EBITDA
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
以千计 | 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 |
可归因于甘尼特的净收入 | $ | 49,301 | | | $ | 72,575 | | | $ | (23,274) | | | (32 | %) |
非经营性养老金收入 | (23,032) | | | (23,141) | | | 109 | | | — | % |
折旧及摊销 | 7,374 | | | 7,027 | | | 347 | | | 5 | % |
整合和重组成本 | 4,425 | | | 1,239 | | | 3,186 | | | *** |
其他运营费用 | 725 | | | — | | | 725 | | | *** |
资产减值 | — | | | 95 | | | (95) | | | (100 | %) |
| | | | | | | |
出售或处置资产的收益,净额 | (319) | | | (9,929) | | | 9,610 | | | (97 | %) |
| | | | | | | |
其他项目 | 1,553 | | | 1,174 | | | 379 | | | 32 | % |
调整后的EBITDA(非公认会计准则)(a) | $ | 40,027 | | | $ | 49,040 | | | $ | (9,013) | | | (18 | %) |
可归因于Gannett利润率的净收入 | 21.0 | % | | 34.8 | % | | | | |
调整后的EBITDA利润率(非公认会计准则)(A)(B) | 17.1 | % | | 23.5 | % | | | | |
*** 指示绝对值百分比变化大于100。
(a)有关非GAAP衡量标准的其他信息,请参阅下面的“非GAAP财务衡量标准”。
(b) 我们将调整后的EBITDA利润率定义为调整后的EBITDA除以总收入。
截至2022年12月31日止年度,NewSquest分部调整后EBITDA较2021年减少,主要是由于上述变动所致。
2023年与2022年相比,数字营销解决方案细分市场
我们的工作总结DMS细分结果如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
以千计 | 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 |
收入: | | | | | | | |
广告和营销服务 | 477,909 | | | 468,883 | | | 9,026 | | | 2 | % |
| | | | | | | |
总收入 | 477,909 | | | 468,883 | | | 9,026 | | | 2 | % |
运营费用: | | | | | | | |
运营成本 | 336,056 | | | 323,646 | | | 12,410 | | | 4 | % |
销售、一般和行政费用 | 88,630 | | | 87,657 | | | 973 | | | 1 | % |
折旧及摊销 | 23,795 | | | 26,431 | | | (2,636) | | | (10 | %) |
整合和重组成本 | 784 | | | 1,108 | | | (324) | | | (29 | %) |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
出售或处置资产的损失,净额 | 324 | | | 179 | | | 145 | | | 81 | % |
总运营费用 | 449,589 | | | 439,021 | | | 10,568 | | | 2 | % |
营业收入 | $ | 28,320 | | | $ | 29,862 | | | $ | (1,542) | | | (5 | %) |
收入
截至2023年12月31日止年度,广告及营销服务收入较2022年有所增长,主要是由于核心直接业务增长,包括与本地及多地点客户相关的收入增长,以及截至2023年12月31日止年度核心平台每用户平均收入(“核心平台ARPU”)增加6.5%,但非核心产品日落的影响部分抵销了该增长。有关核心平台ARPU的进一步讨论,请参阅下面的“关键性能指标”。
运营费用
在截至2023年12月31日的一年中,运营成本比2022年增加了1240万美元。下表列出了业务成本增加的细目:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
以千计 | 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 |
对外服务 | $ | 294,073 | | | $ | 283,380 | | | $ | 10,693 | | | 4 | % |
薪酬和福利 | 35,604 | | | 32,633 | | | 2,971 | | | 9 | % |
其他 | 6,379 | | | 7,633 | | | (1,254) | | | (16 | %) |
总运营成本 | $ | 336,056 | | | $ | 323,646 | | | $ | 12,410 | | | 4 | % |
在截至2023年12月31日的一年中,与2022年相比,外部服务成本,包括第三方提供的专业服务、媒体费用和其他数字成本,以及付费搜索和广告服务,都有所增加,原因是与第三方媒体费用相关的费用因收入的相应增加而增加。
在截至2023年12月31日的一年中,薪酬和福利成本与2022年相比有所增加,这主要是由于员工人数增加导致的工资支出增加。
截至2023年12月31日止年度,与2022年相比,其他成本下降,主要是由于设施相关费用下降,主要是由于非核心产品日落后腾出空间所致。
在截至2023年12月31日的一年中,销售、一般和行政费用比2022年增加了100万美元。下表列出了销售、一般和行政费用增加的细目:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
以千计 | 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 |
薪酬和福利 | $ | 76,190 | | | $ | 74,867 | | | $ | 1,323 | | | 2 | % |
外部服务和其他 | 12,440 | | | 12,790 | | | (350) | | | (3 | %) |
销售、一般和行政费用合计 | $ | 88,630 | | | $ | 87,657 | | | $ | 973 | | | 1 | % |
在截至2023年12月31日的一年中,薪酬和福利成本与2022年相比有所增加,主要原因是工资支出增加290万美元,这是由于奖金应计增加,但员工福利成本下降150万美元部分抵消了这一增长,这主要是由于雇主401(K)计划匹配缴费下降,这些缴费在2022年第三季度暂停。
在2023年12月31日终了的年度,由于各种杂项费用减少,外部服务和其他费用比2022年有所减少。
在截至2023年12月31日的一年中,与2022年相比,折旧和摊销费用有所下降,这主要是由于2022年第四季度无形资产全面摊销的影响导致摊销费用减少,但与资本化软件相关的折旧费用增加部分抵消了这一影响。
DMS部门调整后的EBITDA
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
以千计 | 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 |
可归因于甘尼特的净收入 | $ | 28,841 | | | $ | 26,919 | | | $ | 1,922 | | | 7 | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
折旧及摊销 | 23,795 | | | 26,431 | | | (2,636) | | | (10 | %) |
整合和重组成本 | 784 | | | 1,108 | | | (324) | | | (29 | %) |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
出售或处置资产的损失,净额 | 324 | | | 179 | | | 145 | | | 81 | % |
| | | | | | | |
其他项目 | (521) | | | 2,943 | | | (3,464) | | | *** |
调整后的EBITDA(非公认会计准则)(a) | $ | 53,223 | | | $ | 57,580 | | | $ | (4,357) | | | (8 | %) |
可归因于Gannett利润率的净收入 | 6.0 | % | | 5.7 | % | | | | |
调整后的EBITDA利润率(非公认会计准则)(A)(B) | 11.1 | % | | 12.3 | % | | | | |
*** 指示绝对值百分比变化大于100。
(a)有关非GAAP衡量标准的其他信息,请参阅下面的“非GAAP财务衡量标准”。
(b)我们将调整后的EBITDA利润率定义为调整后的EBITDA除以总收入。
截至2023年12月31日止年度,DMS分部经调整EBITDA较2022年减少,主要是由于上述变动所致。此外,截至2023年12月31日的年度,其他项目较2022年减少,主要原因是外币波动。
2022年与2021年相比的数字营销解决方案细分市场
我们的工作总结DMS细分结果如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
以千计 | 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 |
营业收入: | | | | | | | |
广告和营销服务 | $ | 468,883 | | | $ | 441,394 | | | $ | 27,489 | | | 6 | % |
其他 | — | | | 905 | | | (905) | | | (100 | %) |
总营业收入 | 468,883 | | | 442,299 | | | 26,584 | | | 6 | % |
运营费用: | | | | | | | |
运营成本 | 323,646 | | | 299,014 | | | 24,632 | | | 8 | % |
销售、一般和行政费用 | 87,657 | | | 92,325 | | | (4,668) | | | (5 | %) |
折旧及摊销 | 26,431 | | | 30,061 | | | (3,630) | | | (12 | %) |
整合和重组成本 | 1,108 | | | 1,710 | | | (602) | | | (35 | %) |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
出售或处置资产损失(收益)净额 | 179 | | | (604) | | | 783 | | | *** |
总运营费用 | 439,021 | | | 422,506 | | | 16,515 | | | 4 | % |
营业收入 | $ | 29,862 | | | $ | 19,793 | | | $ | 10,069 | | | 51 | % |
*表示绝对值百分比变化大于100。
营业收入
截至2022年12月31日止年度,广告及市场推广服务收入较2021年增加,主要由于核心直销业务的增长,以及与本地市场相关的收入增长,部分被非核心产品日落的影响所抵销。
运营费用
截至2022年12月31日止年度,经营成本较2021年增加24. 6百万元。下表载列营运成本增加的分项数字:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
以千计 | 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 |
对外服务 | $ | 283,380 | | | $ | 260,504 | | | $ | 22,876 | | | 9 | % |
薪酬和福利 | 32,633 | | | 31,136 | | | 1,497 | | | 5 | % |
其他 | 7,633 | | | 7,374 | | | 259 | | | 4 | % |
总运营成本 | $ | 323,646 | | | $ | 299,014 | | | $ | 24,632 | | | 8 | % |
截至2022年12月31日止年度,外部服务成本(包括由第三方提供的专业服务、媒体费及其他数码成本、付费搜索及广告服务)较2021年增加,原因是收入相应增加带动与第三方媒体费相关的开支增加。
截至2022年12月31日止年度,薪酬及福利成本较2021年增加,主要由于员工人数增加导致薪金开支增加。
截至2022年12月31日止年度,销售、一般及行政开支较2021年减少470万元。下表提供销售、一般及行政开支减少的分项数字:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
以千计 | 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 |
薪酬和福利 | $ | 74,867 | | | $ | 69,749 | | | $ | 5,118 | | | 7 | % |
外部服务和其他 | 12,790 | | | 22,576 | | | (9,786) | | | (43 | %) |
销售、一般和行政费用合计 | $ | 87,657 | | | $ | 92,325 | | | $ | (4,668) | | | (5 | %) |
在截至2022年12月31日的一年中,薪酬和福利成本与2021年相比有所增加,主要是由于员工人数增加导致的工资支出增加了460万美元,其中包括在收入相应增加的推动下奖励薪酬增加了70万美元,以及员工福利成本增加了50万美元,主要是由于雇主401(K)计划匹配缴费增加。
在截至2022年12月31日的年度,与2021年相比,外部服务和其他成本下降,原因是各种杂项费用减少,包括技术和软件成本下降以及租赁费用下降,但主要由潜在客户创造推动的营销和推广成本上升部分抵消了这一下降。
截至2022年12月31日的年度,折旧和摊销费用较2021年减少,主要是由于2021年第三季度完全摊销的资本化软件与非核心产品的日落有关。
DMS部门调整后的EBITDA
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
以千计 | 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 |
可归因于甘尼特的净收入 | $ | 26,919 | | | $ | 18,442 | | | $ | 8,477 | | | 46 | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
折旧及摊销 | 26,431 | | | 30,061 | | | (3,630) | | | (12 | %) |
整合和重组成本 | 1,108 | | | 1,710 | | | (602) | | | (35 | %) |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
出售或处置资产损失(收益)净额 | 179 | | | (604) | | | 783 | | | *** |
| | | | | | | |
其他项目 | 2,943 | | | 1,351 | | | 1,592 | | | *** |
调整后的EBITDA(非公认会计准则)(a) | $ | 57,580 | | | $ | 50,960 | | | $ | 6,620 | | | 13 | % |
可归因于Gannett利润率的净收入 | 5.7 | % | | 4.2 | % | | | | |
调整后的EBITDA利润率(非公认会计准则)(A)(B) | 12.3 | % | | 11.5 | % | | | | |
*** 指示绝对值百分比变化大于100。
(a)有关非GAAP衡量标准的其他信息,请参阅下面的“非GAAP财务衡量标准”。
(b)我们将调整后的EBITDA利润率定义为调整后的EBITDA除以总收入。
截至2022年12月31日止年度,DMS分部经调整EBITDA较2021年增加,主要是由于上述变动所致。此外,截至2022年12月31日的年度,其他项目较2021年有所增加,主要是由于外汇损失。
2023年与2022年相比,公司及其他类别
在截至2023年12月31日的一年中,公司和其他收入为630万美元,而截至2022年12月31日的一年为540万美元。
在截至2023年12月31日的一年中,公司和其他运营费用比2022年减少了2040万美元。下表列出了公司和其他运营费用减少的细目:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
以千计 | 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 |
运营费用: | | | | | | | |
运营成本 | 23,356 | | | 10,050 | | | 13,306 | | | *** |
销售、一般和行政费用 | 41,919 | | | 63,854 | | | (21,935) | | | (34 | %) |
折旧及摊销 | 17,834 | | | 17,660 | | | 174 | | | 1 | % |
整合和重组成本 | 16,339 | | | 26,866 | | | (10,527) | | | (39 | %) |
其他运营费用 | 1,196 | | | 1,165 | | | 31 | | | 3 | % |
出售或处置资产的收益,净额 | (1,446) | | | (5) | | | (1,441) | | | *** |
总运营费用 | $ | 99,198 | | | $ | 119,590 | | | $ | (20,392) | | | (17 | %) |
*** 指示绝对值百分比变化大于100。
截至2023年12月31日止年度,公司及其他营运开支较2022年减少,主要原因是销售、一般及行政开支减少,主要是由于薪金及员工福利成本减少2,930万美元,整合及重组成本减少,主要是遣散费减少620万美元及其他成本减少430万美元,主要是由于系统整合成本减少及增加
在出售知识产权收益140万美元的推动下,资产销售收益被业务成本增加部分抵消。
2022年与2021年相比,公司及其他类别
在截至2022年12月31日的一年中,公司和其他营业收入为540万美元,而截至2021年12月31日的一年为840万美元。
在截至2022年12月31日的一年中,公司和其他运营费用比2021年减少了3240万美元。下表列出了公司和其他运营费用减少的细目:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
以千计 | 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 |
运营费用: | | | | | | | |
运营成本 | 10,050 | | | 8,780 | | | 1,270 | | | 14 | % |
销售、一般和行政费用 | 63,854 | | | 73,592 | | | (9,738) | | | (13 | %) |
折旧及摊销 | 17,660 | | | 16,685 | | | 975 | | | 6 | % |
整合和重组成本 | 26,866 | | | 31,614 | | | (4,748) | | | (15 | %) |
其他运营费用 | 1,165 | | | 20,952 | | | (19,787) | | | (94 | %) |
(收益)出售或处置资产损失,净额 | (5) | | | 344 | | | (349) | | | *** |
总运营费用 | $ | 119,590 | | | $ | 151,967 | | | $ | (32,377) | | | (21 | %) |
*** 指示绝对值百分比变化大于100。
在截至2022年12月31日的年度,公司和其他运营费用与2021年相比有所下降,主要是由于2022年没有与5年期贷款(2026年高级票据)有关的第三方费用,以及较少程度的高级担保定期贷款,导致其他运营费用减少,销售、一般和行政费用减少,主要是由于工资和员工福利成本减少790万美元,以及包括维修和维护和公用事业在内的其他成本减少310万美元,部分被包括法律费用在内的130万美元的外部服务增加所抵消。以及整合和重组成本的下降,主要是由于与系统实施和公司职能外包相关的成本下降了1540万美元,但遣散费增加了1070万美元,部分抵消了这一下降。
流动资金和资本资源
我们的主要现金需求是营运资本、债务和资本支出。
我们希望通过经营活动提供的现金为我们的运营和偿债需求提供资金。我们预计我们将有足够的资本资源和流动性来满足我们持续的营运资金需求、借款义务以及至少在未来12个月内所有必要的资本支出。然而,经济进一步下滑或收入下降速度加快将对我们的收入、经营活动提供的现金和流动资金产生负面影响。我们继续实施降低成本的举措,以降低我们持续的运营费用水平。我们相信,我们有能力从我们的成本削减计划中实现收益,这将是必要的,以抵消我们传统印刷业务收入流持续下降的影响。我们认为,这些措施对于应对我们面临的整个具有挑战性的宏观经济环境是重要的。请参考上面的“概述-宏观经济环境”进行进一步讨论。
我们的现金流详情见下表:
| | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
以千计 | 2023 | | 2022 |
经营活动提供的现金 | $ | 94,574 | | | $ | 40,776 | |
投资活动提供的现金 | 46,979 | | | 22,124 | |
用于融资活动的现金 | (135,511) | | | (102,867) | |
货币汇率变动对现金的影响 | (234) | | | 1,152 | |
增加(减少)现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 5,808 | | | $ | (38,815) | |
经营活动提供的现金流:我们通过经营活动提供的最大现金来源是广告收入,主要来自当地和全国广告和营销服务收入(零售、分类和
在线)。此外,我们还通过发行订户、商业印刷和向第三方提供的递送服务以及活动来产生现金。我们经营活动中现金的主要用途包括补偿、新闻纸、递送和外部服务。
在截至2023年12月31日的一年中,经营活动提供的现金流为9460万美元,而截至2022年12月31日的一年为4080万美元。经营活动提供的现金流增加主要是由于营业收入增加、对我们的养老金和其他退休后福利计划的缴费减少、库存减少和补偿成本降低,但与递延收入相关的现金收入减少、由于成本结构和支付管理降低而导致的应付账款减少以及遣散费增加部分抵消了这一增长。
投资活动提供的现金流:截至2023年12月31日的年度,投资活动提供的现金流为4700万美元,而截至2022年12月31日的年度为2210万美元。投资活动提供的现金流增加的主要原因是收购付款减少了1540万美元,房地产、厂房和设备的购买减少了730万美元,出售房地产和其他资产的收益增加了180万美元。
用于融资活动的现金流:在截至2023年12月31日的一年中,用于融资活动的现金流为1.355亿美元,而截至2022年12月31日的一年为1.029亿美元。用于融资活动的现金增加的主要原因是,扣除2022年的借款后,长期债务的总体偿还额增加。
债务
截至2023年12月31日,我们未偿还债务的账面价值总计10.45亿美元,其中包括与高级担保定期贷款有关的3.441亿美元,与2026年优先票据有关的2.812亿美元,与2027年票据(定义如下)有关的4.16亿美元,以及与2024年4月15日到期的剩余4.75%可转换优先票据(“2024年票据”)相关的330万美元。
高级担保定期贷款按调整后期限SOFR(每年不得低于0.50%)加等于5.00%的保证金或替代基本利率(每年不得低于1.50%)加等于4.00%的保证金的年利率计息。 WE须不时以(I)非普通课程资产出售及伤亡和谴责事件的收益偿还高级担保定期贷款,(Ii)根据优先担保定期贷款,以及(Iii)本公司及其受限制附属公司在每个会计年度结束时手头现金及现金等价物总额超过1亿美元。修订于2022年4月8日生效后,优先担保定期贷款按等额利率摊销UAL至每季度1,510万美元(或,如果在与优先担保定期贷款本公司及其受限制附属公司扣除综合EBITDA的非限制性现金(该等术语定义见优先担保定期贷款)(这种比率,即“第一留置权净杠杆率”),在最近结束的连续四个会计季度期间等于或小于1.20至1.00,每季度760万美元)。高级有担保定期贷款项下的所有债务以本公司及本公司全资拥有的境内附属公司(“高级有担保定期贷款担保人”)的全部或几乎全部资产作抵押。Gannett Holdings在高级担保定期贷款项下的责任由本公司及高级担保定期贷款担保人按优先担保基准提供担保。在截至2023年12月31日的一年中,我们为高级担保定期贷款支付了8800万美元的预付款,包括季度摊销付款。
2026年优先债券的利息每半年派息一次。除非根据2026年高级债券契约提前赎回或购回,否则2026年优先债券将于2026年11月1日到期。在截至2023年12月31日的年度内,我们与2026年优先债券的某些持有人私下谈判达成协议,并以低于面值的折扣回购了5360万美元的未偿还2026年优先债券本金。
2027年到期的6.0%高级担保可转换债券(“2027年债券”)的利息每半年支付一次,每隔一年支付一次。2027年发行的债券将于2027年12月1日到期,除非提前回购或转换。2027年票据可由持有人随时转换为现金、普通股股份、每股面值0.01美元的普通股(“普通股”)或现金和普通股的任何组合,由我们选择。初始兑换率为2027年债券本金每1,000美元200股普通股,相当于每股普通股5.00美元的转换价(“转换价”)。截至2023年12月31日止年度,并无因转换、行使或满足所需条件而发行任何股份。
我们的高级担保定期贷款、2024年债券、2026年优先债券和2027年债券都包含通常和习惯的契诺和违约事件。截至2023年12月31日,我们遵守了所有此类公约和义务。
有关我们债务的更多讨论,请参阅附注8-债务。
更多信息
我们继续评估我们的运营结果、流动资金和现金流,作为这些措施的一部分,我们已经采取措施,通过合理化费用和实施各种成本管理举措来管理现金流出。我们目前不支付季度股息,也不能保证我们将来会支付股息。此外,我们的债务条款,包括高级担保定期贷款、2026年高级债券契约和2027年债券契约,都有限制我们支付股息的能力。
2022年2月1日,我们的董事会批准回购高达1亿美元的我们的普通股(股票回购计划)。回购可以不时地通过公开市场购买或私下协商的交易进行,根据1934年《证券交易法》(经修订)下的10b5-1规则建立的一个或多个计划,或者在证券法和其他法律要求允许的情况下,通过一个或多个投标报价进行。购买的金额和时间(如果有的话)将取决于许多因素,包括但不限于我们股票的价格和可获得性、交易量、资本可获得性、我们的表现以及总体经济和市场状况。股票回购计划可随时暂停或终止。此外,根据我们的股票回购计划,根据我们各种债务工具和协议的条款,未来的回购可能会受到各种条件的制约,除非有例外情况或我们获得了豁免或类似的减免。
于截至2023年12月31日止年度,吾等并无根据股份购回计划回购任何普通股股份。截至2023年12月31日,股票回购计划下的剩余授权金额约为9690万美元。该公司目前预计不会在2024年第一季度回购任何普通股。
从截至2022年12月31日的季度到截至2024年9月30日的季度,GR计划的指定精算师已经并将根据美国公认会计原则证明GR计划每个季度的资金状况(“季度认证”)。如果GR计划的资金少于100%,我们将在收到季度认证后60天内向GR计划提供100万美元的捐款,但我们提供额外合同捐款的义务将终止:(A)截至2024年9月30日的季度的合同捐款到期日期的第二天,以及(B)我们在2022年6月30日之后总共作出500万美元的合同捐款的日期。截至2023年12月31日,GR计划资金超过100%。
我们预计在截至2024年12月31日的一年中,我们的资本支出总额约为5000万至6000万美元。这些资本支出预计将主要包括与数字产品开发有关的项目、与我们的印刷和技术系统相关的费用以及系统升级。
我们的杠杆可能会对我们的业务和财务表现产生不利影响,并限制我们的运营灵活性。我们的负债水平和持续的现金流需求可能使我们面临这样的风险,即由于持续或额外的不利经济状况或我们业务的不利发展,运营现金流大幅下降,可能使我们难以履行我们的高级担保定期贷款、2026年优先票据和2027年票据中包含的财务和运营契约。此外,我们的杠杆可能会限制可用于一般公司目的的现金流,如资本支出以及股票回购和收购,以及我们对行业和经济状况中的竞争、技术和其他变化做出反应的灵活性。我们继续密切关注经济因素,包括但不限于当前的通胀市场和不断上升的利率,我们预计将继续采取必要措施适当管理流动性。
截至2023年12月31日,我们没有合理地可能对我们的财务状况、运营结果、流动性、资本支出或资本资源产生重大当前或未来影响的表外安排。
合同义务和承诺
作为我们业务的一部分,我们签订了各种合同安排。其中许多合同义务在我们的合并财务报表附注中进行了讨论。截至2023年12月31日,我们的合并财务报表附注中讨论的重大债务包括(I)附注8-债务中讨论的长期债务的本金支付,(Ii)附注4-租赁中讨论的经营租赁,以及(Iii)附注9-养老金和其他退休后福利计划中讨论的养老金和退休后福利。我们预计2024年与长期债务相关的利息支付总额为7960万美元,2025年为7000万美元,之后为9000万美元。由于与2023年12月31日未确认税收优惠相关的未来现金流的时间存在不确定性,我们无法对现金结算期做出合理可靠的估计。关于所得税的进一步讨论,见合并财务报表附注11--所得税。
此外,我们有购买义务,包括数字许可证和信息技术服务、印刷合同、专业服务、互动营销协议和其他具有法律约束力的承诺。自.起 2023年12月31日,我们有总计163.2美元的未来购买义务于2024年到期,6,600万美元于2025年到期,此后还有2,700万美元到期。根据截至2023年12月31日的未偿还采购订单,我们应承担的金额在综合资产负债表中反映为应付账款和应计负债。我们还有其他非流动负债,2024年到期总计260万美元,2025年到期200万美元,之后到期510万美元。
非公认会计准则财务衡量标准
非GAAP财务计量通常被定义为旨在衡量历史或未来财务业绩、财务状况或现金流的财务计量,但不包括或包括不会被如此排除或包括在最具可比性的美国公认会计原则(“美国GAAP”)计量中的金额。
调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率是非GAAP财务指标,我们认为它们为我们业务的整体运营提供了有用的视角,可能与其他公司使用的类似名称的指标不同。我们将调整后的EBITDA定义为(1)所得税支出(利益),(2)利息支出,(3)提前清偿债务的损益,(4)非经营性养老金收入,(5)可转换票据衍生工具损失,(6)折旧和摊销,(7)整合和重组成本,(8)其他运营费用,包括第三方债务支出和收购成本,(9)资产减值,(10)商誉和无形减值,(11)出售或处置资产的损益,(12)基于股份的补偿,以及(13)某些其他非经常性费用。我们将调整后的EBITDA利润率定义为调整后的EBITDA除以总收入。
管理层使用调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率
调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率不是根据美国公认会计原则衡量财务业绩的指标,不应单独考虑,也不应作为运营收入(亏损)、净收益(亏损)或根据美国公认会计准则得出的任何其他业绩或流动性衡量标准的替代。我们相信,按照我们的定义,这些非GAAP财务指标有助于识别我们日常业绩的趋势,因为排除的项目对我们的日常运营几乎没有意义。这些措施提供了对可控费用的评估,并使管理层有能力作出决定,以期促进实现当前的财务目标以及实现最佳的财务业绩。
我们使用调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率来衡量我们的日常经营业绩,这从新闻和其他媒体的发布和交付中得到了证明,并不包括某些可能不能反映我们日常业务经营业绩的费用。
调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率的局限性
调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率作为分析工具存在局限性。它们不应被孤立地看待,也不应被视为美国公认会计准则衡量收益或现金流的替代品。在对我们的收益进行调整以计算调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率以及使用这些非GAAP财务指标与美国GAAP净收益(亏损)相比时,存在的重大限制包括:利息/融资费用、所得税(福利)拨备的现金部分,以及与资产减值相关的费用,这可能会对我们的财务业绩产生重大影响。
管理层认为,这些项目在评估我们的业绩、运营结果和财务状况时非常重要。我们使用非GAAP财务指标来补充我们的美国GAAP结果,以便更全面地了解影响我们业务的因素和趋势。
调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率不是净收入(亏损)的替代品,应占甘尼特和利润率计算和提出根据美国公认会计原则。因此,它们不应被视为或依赖于任何此类美国公认会计原则财务指标的替代品或替代品。我们强烈敦促您审查净收入(亏损)归属于甘尼特调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率的调节,以及我们的合并财务报表,包括在本年度报告的其他地方的表格10-K。我们还强烈建议您不要依赖任何单一的财务指标来评估我们的业务。此外,由于调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率不是美国公认会计原则下的财务业绩指标,并且容易受到不同计算的影响,因此本报告中提出的调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率指标可能与其他公司使用的类似标题指标不同,也可能无法与之相比。
下表列示于所呈列期间Gannett应占亏损净额与经调整EBITDA及Gannett利润率应占亏损净额与经调整EBITDA利润率之对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
以千计 | 2023 | | 2022 | | 2021 |
归因于甘尼特的净亏损 | $ | (27,791) | | | $ | (78,002) | | | $ | (134,962) | |
所得税拨备 | 21,729 | | | 1,349 | | | 48,250 | |
利息支出 | 111,776 | | | 108,366 | | | 135,748 | |
提前清偿债务的收益 | (4,529) | | | (399) | | | 48,708 | |
非经营性养老金收入 | (9,382) | | | (58,953) | | | (95,357) | |
可换股票据衍生工具亏损 | — | | | — | | | 126,600 | |
折旧及摊销 | 162,622 | | | 182,022 | | | 203,958 | |
整合和重组成本(a) | 24,468 | | | 87,974 | | | 49,284 | |
其他运营费用 | 1,550 | | | 1,892 | | | 20,952 | |
资产减值 | 1,370 | | | 1,056 | | | 3,976 | |
| | | | | |
出售或处置资产的收益,净额 | (40,101) | | | (6,883) | | | 17,208 | |
基于股份的薪酬费用 | 16,567 | | | 16,751 | | | 18,439 | |
其他项目 | 9,404 | | | 2,110 | | | (9,092) | |
调整后的EBITDA(非公认会计准则) | $ | 267,683 | |
| $ | 257,283 | | | $ | 433,712 | |
净亏损归属于甘尼特利润率 | (1.0) | % | | (2.6) | % | | (4.2) | % |
调整后的EBITDA利润率(非公认会计准则) | 10.0 | % | | 8.7 | % | | 13.5 | % |
(a) 截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度,整合及重组成本主要反映分拆相关开支及其他重组相关开支,即整合营运、系统实施、企业职能外判及设施整合的成本。
关键绩效指标
关键绩效指标(“KPI”)通常被定义为用于衡量绩效的可量化测量或度量,特别是与类似业务相比,以帮助确定战略,财务和运营成就。
我们将纯数字ARPU定义为纯数字订阅的平均月收入除以相应时期内纯数字付费订阅的平均值。我们将核心平台ARPU定义为核心平台平均月收入除以该期间内的平均月客户数量。我们将核心平台收入定义为来自客户使用我们专有的数字营销服务平台的收入,这些平台由我们的直接或本地市场团队销售。
管理层认为,纯数字ARPU、核心平台ARPU、纯数字付费订阅、核心平台收入和核心平台平均客户数量是KPI,它们为了解消费者行为、业务趋势和整体经营业绩提供了有用的信息。管理层利用该等关键绩效指标追踪及分析各分部的趋势。
下表提供有关国内甘尼特媒体、Newsquest及DMS分部的若干关键绩效指标的资料:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
单位:千,ARPU除外 | 2023 | | 2022 | | 变化 | | 更改百分比 | | 2021 | | 变化 | | 更改百分比 |
国内甘尼特传媒: | | | | | | | | | | | | | |
纯数字ARPU | $ | 6.46 | | | $ | 5.99 | | | $ | 0.47 | | | 7.8 | % | | $ | 6.02 | | | $ | (0.03) | | | (0.5) | % |
| | | | | | | | | | | | | |
Newsquest: | | | | | | | | | | | | | |
纯数字ARPU | $ | 6.14 | | | $ | 7.44 | | | $ | (1.30) | | | (17.5) | % | | $ | 9.23 | | | $ | (1.79) | | | (19.4) | % |
| | | | | | | | | | | | | |
总甘尼特: | | | | | | | | | | | | | |
纯数字ARPU | $ | 6.45 | | | $ | 6.04 | | | $ | 0.41 | | | 6.8 | % | | $ | 6.13 | | | $ | (0.09) | | | (1.5) | % |
| | | | | | | | | | | | | |
DMS: | | | | | | | | | | | | | |
核心平台收入 | $ | 473,172 | | | $ | 462,067 | | | $ | 11,105 | | | 2.4 | % | | $ | 421,468 | | | $ | 40,599 | | | 9.6 | % |
核心平台ARPU | $ | 2,620 | | | $ | 2,459 | | | $ | 161 | | | 6.5 | % | | $ | 2,367 | | | $ | 92 | | | 3.9 | % |
核心平台平均客户数量 | 15.1 | | | 15.7 | | | (0.6) | | | (3.8) | % | | 14.8 | | | 0.9 | | | 6.1 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日, |
以千计 | | 2023 | | 2022 | | 更改百分比 | 2021 | | 更改百分比 |
纯数字付费订阅: | | | | | | | | | |
国内甘尼特传媒: | | 1,912 | | | 1,970 | | (2.9) | % | 1,581 | | 24.6 | % |
NewSquest | | 83 | | | 59 | | 40.7 | % | 52 | | 13.5 | % |
Total Gannett | | 1,995 | | 2,029 | | (1.7) | % | 1,633 | | 24.2 | % |
关键会计估计
按照美国公认会计原则编制财务报表要求管理层根据估计、假设和其认为与情况相关的因素作出决定。这类决定包括选择适用的原则和在适用这些原则时使用判决,其结果可能与预期的不同。
商誉与无限期无形资产
商誉在每年11月30日进行减值测试,如果发生的事件或情况发生变化,很可能使报告单位的公允价值低于其账面价值,则在年度测试之间进行测试。我们可以选择定性地评估报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值,尽管我们没有选择使用这一选项来评估截至2023年11月30日的公司评估。如果我们选择进行定性评估并得出结论,报告单位的公允价值更有可能等于或大于
鉴于其账面价值,无需进一步评估该报告单位的商誉;否则,必须对商誉进行减值测试。在量化测试中,我们被要求确定每个报告单位的公允价值,并将其与报告单位的账面价值进行比较。报告单位的公允价值被定义为在计量日期市场参与者之间的有序交易中出售该单位作为一个整体而收到的价格。我们通常结合使用贴现现金流分析和基于市场的方法来确定报告单位的公允价值。公允价值估计包括具有主观性、涉及不确定性和涉及在特定时间点作出的重大判断事项的投入。不同时期关键假设的变化可能会对公允价值的估计产生重大影响。公允价值估计中使用的重大假设包括随着时间的推移预计收入和相关增长率、预计经营现金流利润率、贴现率以及未来的经济和市场状况。如果报告单位的账面价值超过公允价值估计,我们计算减值为商誉账面价值超过其隐含公允价值的部分。
尽管本公司认为其判断代表了基于现有事实和情况的合理可能的结果,但假设的不利变化,包括与宏观经济因素、可比上市公司交易值和资本市场当前状况有关的假设的不利变化,可能导致报告单位的公允价值未来下降。该公司不断评估当前的因素或指标,如商业环境、资本市场或整体经济的普遍状况,以及实际或预期的经营结果,是否需要对商誉和其他长期资产进行中期减值评估。例如,广告收入或订户和/或消费者对我们产品接受度的任何重大缺口,无论是现在还是将来,都可能导致某些报告单位的公允价值下调。
报纸报头(报纸标题)不需摊销,因为已确定此类报头的使用寿命是无限期的。报纸报头每年进行减值测试,如果事件或情况变化表明资产可能减值,则更频繁地进行减值测试。减值测试包括将每组报头的公允价值与其账面价值进行比较。我们使用了一种免除版税的方法,该方法利用贴现现金流模型来确定报纸报头的公允价值。我们在确定报告单位公允价值时对未来经营业绩的判断和估计一直被用于确定报头的公允价值。
我们的年度减值分析的表现导致截至2023年12月31日的年度没有商誉减值或无限期无形资产减值。见附注6--商誉和无形资产以作进一步讨论。如果我们未来的经营业绩与我们减值分析所依据的现金流预测不一致,我们未来的商誉或无形资产可能会减值,此类减值可能会对我们的经营业绩产生重大影响。
长寿资产
当事件或环境变化显示某一资产组别的账面价值可能无法收回时,我们会评估物业、厂房及设备及有限年限无形资产的账面价值以计提减值。评估按资产组进行,这是独立于其他资产的可识别现金流的最低水平。可回收性评估是根据管理层的估计,将相关资产组别产生的估计未贴现现金流量总和与资产组别的账面价值作比较,以确定可识别现金流量的最低水平是否存在减值。如果该资产组的账面金额大于该资产组将产生的预期未贴现现金流量,则在该资产组的账面价值超过其公允价值的范围内确认减值。市场法在某些情况下被用来估计财产、厂房和设备的公允价值,特别是在资产用途发生变化的情况下。
作为正在进行的成本效益计划的一部分,我们已经停止了一些印刷业务。根据这些行动,对某些待报废的资产和房地产进行了减值评估。
收入确认
我们与客户的合同有时包括承诺将多种产品和服务转让给客户。来自包含多个履约义务的销售协议的收入根据相对独立的销售价格分配给每项义务。我们根据向客户收取的可观察价格来确定独立销售价格。见附注2--重要会计政策摘要,以供进一步讨论。
所得税
我们在美国和我们运营所在的各个外国司法管辖区缴纳所得税,并在我们报告的运营业绩中记录我们预期的税收后果的税收拨备。税法很复杂,纳税人和政府税务当局对税法有不同的解释。在确定我们的税收支出和评估我们的税收状况时,包括评估税收法律法规应用中的不确定性,需要做出重大判断。
我们根据ASC 740“所得税”(以下简称“ASC 740”)的规定计算所得税。根据美国会计准则第740条,递延税项资产及负债乃根据资产及负债的财务报表与税基之间的差额,采用预期差额会影响应课税收入的年度的有效税率厘定。对递延税项资产可变现程度的评估涉及高度的判断和复杂性。为将递延税项资产减少至预期变现金额,在必要时设立估值免税额。当我们确定我们很有可能在未来实现我们的递延税项资产超过我们的净记录金额时,将对递延税项资产进行调整,并将其反映在收入中或作为商誉调整。这一决定将考虑各种因素,包括我们预期的未来结果,根据我们的判断,这些递延税项资产更有可能变现。
由于各种项目的未来影响,我们的实际有效税率和所得税支出可能与估计的金额不同,这些项目包括所得税法律、税务筹划和我们预测的财务状况的变化,以及未来期间的经营结果。尽管我们认为目前的估计是合理的,但实际结果可能与这些估计不同。
ASC 740规定了一个全面的模型,说明公司应该如何在其财务报表中确认、衡量、呈报和披露公司已经采取或预期采取的纳税申报单的不确定税收状况。根据美国会计准则第740条,财务报表反映该等仓位的预期未来税务后果,并假设税务机关完全知悉该仓位及所有相关事实,但不考虑时间价值。确认的所得税头寸是以实现可能性超过50%的最大金额衡量的。确认或计量的变化反映在判断发生变化的期间。
养恤金和退休后负债
ASC 715“补偿-退休福利”要求在综合资产负债表中确认一项资产或负债,反映养老金和其他退休后福利计划的资金状况,如退休人员健康和人寿,并在股东权益表中确认本年度资金状况的变化。
养恤金计划债务和费用的确定是基于一些精算假设。两个关键假设是计划资产的预期长期回报率和适用于养老金计划债务的贴现率。对于其他退休后福利计划,这些计划为符合条件的退休员工提供某些医疗保健和人寿保险福利,但没有资金,在确定其他退休后福利义务和费用时,关键假设是贴现率和假定的医疗保健成本趋势率。
截至2023年12月31日,我们的养老金计划拥有价值18亿美元的资产,该计划的福利义务为17亿美元,导致该计划在该日期获得了108%的资金。
2023年,我们的本金退休计划债务的资金状况贴现率的假设为5.40%。作为养恤金负债对贴现率假设的敏感性的一个指标,2023年底贴现率降低50个基点将使计划债务增加约3160万美元。用于计算2023年福利的贴现率改变50个基点,将使2023年的养老金计划总支出减少约240万美元。为了确定养老金计划资产的预期长期回报率,我们考虑了当前和预期的资产配置,以及各种计划资产的历史和预期回报,精算师和投资顾问的投入,以及长期通胀假设。对于我们的主要退休计划,我们使用了
假设我们2023年养老金计划资产的预期回报率为5.3%。如果我们将预期回报率假设降低50个基点,2023年的收益将增加约440万美元。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
我们面临着利率、商品价格和外币汇率变化带来的市场风险。这些因素的变化可能会导致收益和现金流的波动。在正常业务过程中,对这些市场风险的某些敞口的管理如下所述。
利率
我们通常通过组合使用可变利率债券和固定利率债券来管理与利率变化相关的风险。截至2023年12月31日,我们的浮动和固定利率债务总额分别为3.504亿美元和7.802亿美元。我们的可变利率债务由高级担保定期贷款组成,该贷款按调整后的期限担保隔夜融资利率计息。假设加息100个基点,将增加我们与可变利率债务相关的利息支出,并同样减少我们在截至2023年12月31日的一年中的收入和现金流约350万美元。有关我们的债务的进一步讨论,请参阅附注8--综合财务报表中的债务。
大宗商品价格
我们的某些运营费用对大宗商品价格波动以及通胀都很敏感。我们的主要大宗商品价格敞口是新闻纸,其次是油墨,它们合计分别占我们截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度总运营费用的约4%和5%。假设新闻纸价格每吨增加10美元,不会对我们的运营业绩或基于截至2023年12月31日的新闻纸使用量(约114,000吨)的现金流产生实质性影响。
外币
由于我们在英国的业务,我们面临着汇率风险,英镑是英国的功能货币。由于我们的DMS部门的经营活动以美元以外的货币计价,包括澳元、加元、印度卢比和新西兰元,因此我们也面临汇率风险。
过去,影响综合经营报表和全面收益(亏损)的折算收益或亏损并不显著。作为权益的一部分报告的累计外币换算收益和亏损相当于在2023年12月31日亏损120万美元,主要是由于美元相对于英镑走强,以及2022年12月31日亏损1490万美元。假设英镑价格和我们DMS部门的货币对美元的价格波动10%,不会对截至2023年12月31日的年度的营业收入产生实质性影响。
项目8.财务报表和补充数据
财务报表和补充数据索引
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| 页面 |
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财务报表 | |
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管理层关于财务报告内部控制的报告 | 79 |
独立注册会计师事务所报告 | 80 |
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID:248) | 81 |
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID:42) | 82 |
合并资产负债表 | 83 |
合并经营表和全面损益表(亏损) | 84 |
合并现金流量表 | 85 |
合并权益表 | 86 |
合并财务报表附注 | 87 |
管理层关于财务报告内部控制的报告
我们的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制,这一术语在修订后的1934年证券交易法规则13a-15(F)中有定义。本公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序:(I)与保持合理详细、准确和公平地反映本公司资产的交易和处置的记录有关;(Ii)提供合理保证,即交易被记录为必要的,以便根据公认的会计原则编制财务报表,并且本公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;以及(Iii)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理保证。
财务报告的内部控制旨在根据公认的会计原则向公司管理层和董事会提供合理保证,确保为外部目的编制可靠的财务报表。 财务报告的内部控制包括自我监测机制和在发现缺陷时采取的纠正措施。由于任何内部控制的内在局限性,无论设计得多么好,都可能发生错误陈述,而且无法预防或发现。因此,即使对财务报告进行有效的内部控制,也只能在编制财务报表方面提供合理的保证。 此外,对财务报告的内部控制有效性的评估是在特定日期进行的,未来期间的持续有效性可能受到以下风险的影响:由于条件的变化,控制可能变得不充分,或者遵守政策和程序的程度可能下降。
管理层根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的“内部控制--综合框架”(2013年框架)中提出的框架,对我们的财务报告内部控制的有效性进行了评估。根据其评估,管理层得出结论,截至2023年12月31日,公司对财务报告的内部控制基于指定的标准是有效的。
截至2023年12月31日的财务报告内部控制有效性已由本公司的独立注册会计师事务所均富会计师事务所审计,如本报告第80页所述。
独立注册会计师事务所报告
董事会和股东
甘尼特股份有限公司
对财务报告内部控制的几点看法
我们根据2013年确立的标准,对甘尼特股份有限公司及其子公司(以下简称本公司)截至2023年12月31日的财务报告内部控制进行了审计内部控制--综合框架由特雷德韦委员会赞助组织委员会(“COSO”)发布。我们认为,根据2013年制定的标准,截至2023年12月31日,本公司在所有实质性方面对财务报告保持有效的内部控制内部控制--综合框架由COSO发布。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2023年12月31日及截至2023年12月31日的综合财务报表,以及我们#年的报告2024年2月22日,对这些财务报表表达了毫无保留的意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制,并负责评估财务报告内部控制的有效性,包括在随附的《管理层财务报告内部控制报告》中。我们的责任是根据我们的审计,对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性,以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理的保证,即交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)提供合理保证,防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/均富律师事务所
纽约,纽约
2024年2月22日
独立注册会计师事务所报告
董事会和股东
甘尼特股份有限公司
对财务报表的几点看法
本公司已审计所附甘尼特股份有限公司及附属公司(“本公司”)截至2023年12月31日的综合资产负债表、截至2023年12月31日止年度的相关综合经营报表及全面收益(亏损)、权益及现金流量,以及相关附注(统称“财务报表”)。我们认为,财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2023年12月31日的财务状况,以及截至2023年12月31日的年度的经营结果和现金流量,符合美国公认的会计原则。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会(“PCAOB”)的标准,根据2013年制定的标准,对公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制进行了审计。 内部控制--综合框架由Treadway委员会赞助组织委员会(“COSO”)发布,我们的报告日期为 2024年2月22日发表了无保留意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
关键审计事项是指当期对财务报表进行审计而产生的、已传达或要求传达给审计委员会的事项:(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露;(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。我们确定不存在关键的审计事项。
/s/ 均富律师事务所
自2023年以来,我们一直担任公司的审计师。
纽约,纽约
2024年2月22日
独立注册会计师事务所报告
甘尼特公司的股东和董事会,Inc.
对财务报表的几点看法
我们审计了随附的甘尼特公司的合并资产负债表,Inc. (the综合财务报表包括截至2022年12月31日及2021年12月31日止三个年度各年的相关综合经营及全面收益(亏损)、权益及现金流量表以及相关附注(统称“综合财务报表”)。我们认为,该等综合财务报表在所有重大方面公允列报了贵公司于二零二二年及二零二一年十二月三十一日的财务状况,以及截至二零二二年十二月三十一日止期间三个年度各年的经营业绩和现金流量,符合美国公认会计原则。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的内部控制综合框架(2013年框架)和我们2013年2月29日的报告中制定的标准,审计了公司截至2022年12月31日的财务报告内部控制 23,2023年对此发表了无保留意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
/s/ 安永律师事务所
我们于2007年至2023年担任该公司的审计师。
弗吉尼亚州泰森斯
2023年2月23日,惟附注1所讨论的重订二零二二年及二零二一年分部资料除外,其日期为二零二四年二月二十二日。
GANNETT CO.,Inc.
合并资产负债表
| | | | | | | | | | | | |
数以千计,但共享数据除外 | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | |
资产 | | | | |
流动资产: | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 100,180 | | | $ | 94,255 | | |
应收账款,扣除坏账准备净额#美元16,338及$16,697,分别 | 266,096 | | | 289,415 | | |
盘存 | 26,794 | | | 45,223 | | |
预付费用 | 36,210 | | | 46,205 | | |
其他流动资产 | 14,957 | | | 32,679 | | |
流动资产总额 | 444,237 | | | 507,777 | | |
财产、厂房和设备、净值 | 239,087 | | | 305,994 | | |
经营性租赁资产 | 221,733 | | | 233,322 | | |
商誉 | 533,876 | | | 533,166 | | |
无形资产,净额 | 524,350 | | | 613,358 | | |
递延税项资产 | 37,125 | | | 56,618 | | |
养老金和其他资产 | 180,839 | | | 143,320 | | |
总资产 | $ | 2,181,247 | | | $ | 2,393,555 | | |
| | | | |
负债和权益 | | | | |
流动负债: | | | | |
应付账款和应计负债 | $ | 293,444 | | | $ | 351,848 | | |
递延收入 | 120,502 | | | 153,648 | | |
长期债务的当期部分 | 63,752 | | | 60,452 | | |
经营租赁负债 | 45,763 | | | 44,872 | | |
其他流动负债 | 10,052 | | | 6,218 | | |
流动负债总额 | 533,513 | | | 617,038 | | |
长期债务 | 564,836 | | | 695,642 | | |
可转债 | 416,036 | | | 405,681 | | |
递延税项负债 | 2,028 | | | 1,439 | | |
养恤金和其他退休后福利义务 | 42,661 | | | 50,710 | | |
长期经营租赁负债 | 203,871 | | | 219,109 | | |
其他长期负债 | 100,989 | | | 108,563 | | |
非流动负债总额 | 1,330,421 | | | 1,481,144 | | |
总负债 | 1,863,934 | | | 2,098,182 | | |
承付款和或有负债(见附注13) | | | | |
权益 | | | | |
优先股,$0.01每股面值,300,000授权股份,无其中在2023年12月31日和2022年12月31日已发行和未偿还 | — | | | — | | |
普通股,$0.01每股面值,2,000,000,000授权股份;158,554,705已发行及已发行股份148,939,4632023年12月31日发行的股票;153,286,104已发行及已发行股份146,223,179于2022年12月31日发行的股份 | 1,586 | | | 1,533 | | |
国库股,按成本价计算,9,615,242股票和7,062,925股票分别于2023年12月31日和2022年12月31日 | (17,393) | | | (14,737) | | |
额外实收资本 | 1,426,325 | | | 1,409,578 | | |
累计赤字 | (1,027,192) | | | (999,401) | | |
累计其他综合损失 | (65,541) | | | (101,231) | | |
甘尼特股东权益总额 | 317,785 | | | 295,742 | | |
非控制性权益 | (472) | | | (369) | | |
总股本 | 317,313 | | | 295,373 | | |
负债和权益总额 | $ | 2,181,247 | | | $ | 2,393,555 | | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
甘尼特股份有限公司
合并业务表和全面收益表(亏损)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
以千为单位,每股除外 | 2023 | | 2022 | | 2021 |
广告和营销服务 | $ | 1,387,114 | | | $ | 1,496,137 | | | $ | 1,651,161 | |
循环 | 927,821 | | | 1,084,637 | | | 1,249,674 | |
其他 | 348,615 | | | 364,529 | | | 307,248 | |
总收入 | 2,663,550 | | | 2,945,303 | | | 3,208,083 | |
运营成本 | 1,692,031 | | | 1,860,353 | | | 1,901,564 | |
销售、一般和行政费用 | 735,339 | | | 852,488 | | | 902,064 | |
折旧及摊销 | 162,622 | | | 182,022 | | | 203,958 | |
整合和重组成本 | 24,468 | | | 87,974 | | | 49,284 | |
资产减值 | 1,370 | | | 1,056 | | | 3,976 | |
| | | | | |
(收益)出售或处置资产损失,净额 | (40,101) | | | (6,883) | | | 17,208 | |
其他运营费用 | 1,550 | | | 1,892 | | | 20,952 | |
总运营费用 | 2,577,279 | | | 2,978,902 | | | 3,099,006 | |
营业收入(亏损) | 86,271 | | | (33,599) | | | 109,077 | |
利息支出 | 111,776 | | | 108,366 | | | 135,748 | |
提前清偿债务的损失(收益) | (4,529) | | | (399) | | | 48,708 | |
非经营性养老金收入 | (9,382) | | | (58,953) | | | (95,357) | |
可换股票据衍生工具亏损 | — | | | — | | | 126,600 | |
其他营业外收入,净额 | (5,429) | | | (5,707) | | | (18,701) | |
营业外费用 | 92,436 | | | 43,307 | | | 196,998 | |
所得税前亏损 | (6,165) | | | (76,906) | | | (87,921) | |
所得税拨备 | 21,729 | | | 1,349 | | | 48,250 | |
净亏损 | $ | (27,894) | | | $ | (78,255) | | | $ | (136,171) | |
非控股权益应占净亏损 | (103) | | | (253) | | | (1,209) | |
归因于甘尼特的净亏损 | $ | (27,791) | | | $ | (78,002) | | | $ | (134,962) | |
可归因于Gannett的每股亏损-基本 | $ | (0.20) | | | $ | (0.57) | | | $ | (1.00) | |
每股亏损可归因于Gannett-摊薄 | $ | (0.20) | | | $ | (0.57) | | | $ | (1.00) | |
| | | | | |
其他全面收益(亏损): | | | | | |
外币折算调整 | $ | 13,683 | | | $ | (24,008) | | | $ | (604) | |
养恤金和其他退休后福利项目: | | | | | |
精算净收益(亏损) | 33,135 | | | (185,282) | | | 13,811 | |
精算净收益(损失)摊销 | (305) | | | (500) | | | 64 | |
先前服务费用变动 | 3,307 | | | — | | | — | |
摊销先前服务费用 | (502) | | | 66 | | | — | |
权益法投资 | 610 | | | — | | | — | |
其他 | (7,415) | | | 5,283 | | | (387) | |
养恤金和其他退休后福利项目共计 | 28,830 | | | (180,433) | | | 13,488 | |
其他税前综合收益(亏损) | 42,513 | | | (204,441) | | | 12,884 | |
与其他全面收益(亏损)组成部分相关的所得税拨备(利益): | 6,823 | | | (43,212) | | | 3,059 | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | 35,690 | | | (161,229) | | | 9,825 | |
综合收益(亏损) | 7,796 | | | (239,484) | | | (126,346) | |
可归属于非控股权益的综合损失(a) | (103) | | | (253) | | | (1,209) | |
归属于甘尼特的综合收益(亏损) | $ | 7,899 | | | $ | (239,231) | | | $ | (125,137) | |
(a) 截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度,有不是可赎回非控股权益计入非控股权益应占净亏损。截至2021年12月31日止年度,非控股权益应占净亏损包括$1.1百万美元,与可赎回的非控股权益有关。附注是这些合并财务报表的组成部分。
GANNETT CO.,Inc.
合并现金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
以千计 | 2023 | | 2022 | | 2021 |
经营活动 | | | | | |
净亏损 | $ | (27,894) | | | $ | (78,255) | | | $ | (136,171) | |
对净亏损与营业现金流的调整: | | | | | |
折旧及摊销 | 162,622 | | | 182,022 | | | 203,958 | |
基于股份的薪酬费用 | 16,567 | | | 16,751 | | | 18,439 | |
非现金利息支出 | 21,199 | | | 21,303 | | | 25,507 | |
| | | | | |
递延所得税准备金 | 11,514 | | | 2,549 | | | 44,970 | |
(收益)出售或处置资产损失,净额 | (40,101) | | | (6,883) | | | 17,208 | |
可换股票据衍生工具亏损 | — | | | — | | | 126,600 | |
提前清偿债务的损失(收益) | (4,529) | | | (399) | | | 48,708 | |
资产减值 | 1,370 | | | 1,056 | | | 3,976 | |
| | | | | |
养恤金和其他退休后福利义务 | (13,917) | | | (80,012) | | | (150,824) | |
其他资产和负债的变动: | | | | | |
应收账款净额 | 34,135 | | | 44,943 | | | (33,246) | |
库存 | 18,510 | | | (7,434) | | | (2,824) | |
预付费用 | 16,680 | | | 3,244 | | | 5,576 | |
应付账款和应计负债 | (65,094) | | | (23,653) | | | (33,457) | |
递延收入 | (29,971) | | | (30,076) | | | 931 | |
其他资产和负债 | (6,517) | | | (4,380) | | | (11,898) | |
经营活动提供的现金 | 94,574 | | | 40,776 | | | 127,453 | |
投资活动 | | | | | |
收购,扣除收购现金后的净额 | — | | | (15,432) | | | (125) | |
购置房产、厂房和设备 | (38,116) | | | (45,376) | | | (39,560) | |
出售房地产和其他资产的收益 | 85,298 | | | 83,504 | | | 111,765 | |
| | | | | |
其他投资活动的变化 | (203) | | | (572) | | | (1,433) | |
投资活动提供的现金 | 46,979 | | | 22,124 | | | 70,647 | |
融资活动 | | | | | |
递延融资成本的支付 | — | | | (1,652) | | | (21,071) | |
长期债务借款 | — | | | 80,000 | | | 1,934,940 | |
| | | | | |
| | | | | |
偿还长期债务 | (133,821) | | | (170,994) | | | (2,156,046) | |
回购可转换债券 | — | | | — | | | (15,012) | |
| | | | | |
收购非控制性权益 | — | | | (2,050) | | | — | |
库存股 | (2,642) | | | (6,555) | | | (3,244) | |
其他筹资活动的变化 | 952 | | | (1,616) | | | (739) | |
用于融资活动的现金 | (135,511) | | | (102,867) | | | (261,172) | |
货币汇率变动对现金的影响 | (234) | | | 1,152 | | | (35) | |
增加(减少)现金、现金等价物和限制性现金 | 5,808 | | | (38,815) | | | (63,107) | |
年初现金、现金等价物和限制性现金 | 104,804 | | | 143,619 | | | 206,726 | |
年终现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 110,612 | | | $ | 104,804 | | | $ | 143,619 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
GANNETT CO.,Inc.
合并权益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 其他内容 已缴费 资本 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 累计赤字 | | 库存股 | | 非控制性权益(a) | | 总股本 |
以千计 | 股票 | | $ | 股票 | | $ | | |
2020年12月31日的余额 | 139,495 | | | $ | 1,395 | | | $ | 1,103,881 | | | $ | 50,173 | | | $ | (786,437) | | | 1,392 | | | $ | (4,903) | | | $ | — | | | $ | 364,109 | |
归因于甘尼特的净亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | (134,962) | | | — | | | — | | | (66) | | | (135,028) | |
限制性股份授予 | 3,883 | | | 39 | | | (39) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
已结清的限制性股票奖励,扣除预扣税 | 1,072 | | | 10 | | | (1,912) | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | (1,902) | |
其他全面收益,净额(b) | — | | | — | | | — | | | 9,825 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 9,825 | |
基于股份的薪酬费用 | — | | | — | | | 18,439 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 18,439 | |
权益部分-二零二七年 | — | | | — | | | 279,557 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 279,557 | |
普通股发行 | 217 | | | 2 | | | 136 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 138 | |
重新计量可赎回非控股权益 | — | | | — | | | 126 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 126 | |
库存股 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 597 | | | (3,244) | | | | | (3,244) | |
限制性股份没收 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 379 | | | (4) | | | — | | | (4) | |
其他活动 | — | | | — | | | 18 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,419) | | | (2,401) | |
2021年12月31日的余额 | 144,667 | | | $ | 1,446 | | | $ | 1,400,206 | | | $ | 59,998 | | | $ | (921,399) | | | 2,368 | | | $ | (8,151) | | | $ | (2,485) | | | $ | 529,615 | |
归因于甘尼特的净亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | (78,002) | | | — | | | — | | | (253) | | | (78,255) | |
收购非控制性权益 | — | | | — | | | (4,419) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,369 | | | (2,050) | |
限制性股份授予 | 7,127 | | | 71 | | | (71) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
已结清的限制性股票奖励,扣除预扣税 | 615 | | | 7 | | | (1,737) | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | (1,730) | |
已结算的业绩股单位,扣除预扣税 | 563 | | | 6 | | | (892) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (886) | |
其他全面亏损,净额(b) | — | | | — | | | — | | | (161,229) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (161,229) | |
基于股份的薪酬费用 | — | | | — | | | 16,751 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 16,751 | |
普通股发行 | 314 | | | 3 | | | 135 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 138 | |
库存股 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,568 | | | (6,555) | | | — | | | (6,555) | |
限制性股份没收 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,127 | | | (31) | | | — | | | (31) | |
其他活动 | — | | | — | | | (395) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (395) | |
2022年12月31日的余额 | 153,286 | | | $ | 1,533 | | | $ | 1,409,578 | | | $ | (101,231) | | | $ | (999,401) | | | 7,063 | | | $ | (14,737) | | | $ | (369) | | | $ | 295,373 | |
归因于甘尼特的净亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | (27,791) | | | — | | | — | | | (103) | | | (27,894) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
限制性股份授予 | 4,682 | | | 47 | | | (47) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
已结算的业绩股单位,扣除预扣税 | 97 | | | 1 | | | (127) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (126) | |
其他全面收益,净额(b) | — | | | — | | | — | | | 35,690 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 35,690 | |
基于股份的薪酬费用 | — | | | — | | | 16,567 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 16,567 | |
普通股发行 | 490 | | | 5 | | | 95 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 100 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
库存股 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,132 | | | (2,642) | | | — | | | (2,642) | |
限制性股份没收 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,420 | | | (14) | | | — | | | (14) | |
其他活动 | — | | | — | | | 259 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 259 | |
2023年12月31日余额 | 158,555 | | | $ | 1,586 | | | $ | 1,426,325 | | | $ | (65,541) | | | $ | (1,027,192) | | | 9,615 | | | $ | (17,393) | | | $ | (472) | | | $ | 317,313 | |
(a)不包括反映在临时股本中的可赎回非控股权益。
(b) 其他全面收入(亏损)是扣除所得税准备#美元后的净额。6.8截至2023年12月31日的年度,扣除所得税优惠$43.2截至2022年12月31日的年度为百万美元,扣除所得税拨备净额为3.1截至2021年12月31日的年度为百万美元。
附注是这些合并财务报表的组成部分。
合并财务报表附注
注1--业务说明和列报依据
业务说明
Gannett Co.,Inc.(“Gannett”、“We”、“Us”、“Our”或“Company”)是一家多元化的媒体公司,在国家和地方层面拥有广泛的影响力,致力于赋予社区权力和丰富社区。作为一家可持续、专注于增长的媒体和数字营销解决方案公司,我们寻求激励、告知和联系受众。我们通过利用我们多样化的团队和产品套件来丰富我们所服务的当地社区和企业,努力为经过策划的受众、广告商、消费者和利益相关者提供基本的内容、营销解决方案和体验。
我们目前的值得信赖的媒体品牌组合包括由全国性出版物《今日美国》和美国当地媒体机构组成的《今日美国》网络,以及在英国运营的全资子公司NewSquest。我们的数字营销解决方案品牌LocaliQ使用创新和软件帮助中小型企业(“SMB”)发展,我们的活动部门USA Today Network Ventures创造了有影响力的消费者参与、促销和竞赛。
通过我们的本地物业网络《今日美国》和NewSquest,我们提供高质量、值得信赖的内容,并致力于平衡、不偏不倚的新闻报道,无论何时何地,消费者都希望参与其中。由于我们庞大的本地和全国销售队伍以及强大的广告和数字营销解决方案产品套件,我们与美国和英国市场的数十万家本地和国家企业建立了牢固的关系。我们的战略优先考虑通过日益多样化和高度重复的数字业务的增长来最大化我们受众的货币化。我们用基本的内容、愉快的体验和相关的数字解决方案为我们的客户、广告商、合作伙伴和股东提供价值。
我们向您报告三细分市场:国内Gannett Media、NewSquest和数字营销解决方案(DMS)。我们还有公司和其他类别,包括不直接归因于特定可报告部门的活动,并包括广泛的公司职能,如法律、人力资源、会计、分析、财务、营销和技术,以及其他一般业务成本。自2023年第四季度起,该公司将在单独的部门中报告其NewSquest业务的财务信息。此前,这一部门的财务信息与国内Gannett Media汇总,共同构成Gannett Media可报告部门。因此,本公司修订了其历史披露,以反映所有年度的新国内Gannett Media和NewSquest可报告部门。我们的可报告部门的完整描述包括在附注14-部门报告中。此外,附注3-收入、附注6-商誉和无形资产以及附注7-整合和重组成本以及资产减值中的某些其他披露已经修订,以反映新的应报告部门。
陈述的基础
综合财务报表包括Gannett因拥有多数表决权权益而控制的实体(“子公司”)的所有资产、负债、收入、支出和现金流量。在合并中,所有重要的公司间账户和交易都已取消。由于拥有多数有表决权的权益,该公司合并了其控制的实体。
预算的使用
根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制财务报表时,管理层需要作出估计和假设,以影响综合财务报表及其附注中报告的金额。实际结果可能与这些估计大相径庭。
编制综合财务报表所固有的重大估计包括退休金及退休后福利债务假设、所得税、商誉及无形资产减值分析、物业、厂房及设备的估值,以及与可转换债务相关的转换功能的市值。
重新分类
对上一年的合并财务报表进行了某些重新分类,以符合本年度使用的分类。这些重新分类对以前报告的净亏损、股东权益或现金流没有影响。
附注2--主要会计政策摘要
现金、现金等价物和限制性现金及补充现金流量信息
现金等价物是指原始到期日为三个月或更短的高流动性存单。限制性现金作为某些业务活动的现金抵押品持有。限制性现金主要包括为信用证提供资金,为我们的递延补偿计划以不可撤销的设保人信托形式持有的现金,以及为保险计划在银行机构持有的现金。
下表列出了现金、现金等价物和限制性现金的对账情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
以千计 | 2023 | | 2022 | | 2021 |
现金和现金等价物 | $ | 100,180 | | | $ | 94,255 | | | $ | 130,756 | |
包括在预付费用和其他流动资产中的限制性现金 | 371 | | | 563 | | | 4,606 | |
包括在其他资产中的受限现金 | 10,061 | | | 9,986 | | | 8,257 | |
现金总额、现金等价物和限制性现金 | $ | 110,612 | | | $ | 104,804 | | | $ | 143,619 | |
下表提供了补充说明 现金流量信息,包括非现金投资和融资活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
以千计 | 2023 | | 2022 | | 2021 |
已交(退)税现金净额 | $ | 8,222 | | | $ | 3,409 | | | $ | (8,324) | |
支付利息的现金 | 89,335 | | | 86,485 | | | 103,879 | |
非现金投资和融资活动: | | | | | |
应计资本支出 | 2,390 | | | 699 | | | 1,682 | |
应收账款
应收账款按客户应收账款扣除备抵后的净额列报,反映了公司基于历史经验以及当前和预期的经济状况而产生的预期信贷损失。
库存
库存主要由新闻纸组成,以成本或可变现净值中较低的一种进行估值。成本是使用先进先出(FIFO)方法确定的。
房地产、厂房和设备、软件开发成本和折旧
与被收购企业相关的财产、厂房和设备按成本或公允价值入账。日常维护和维修在发生时计入费用。折旧是在估计使用寿命内按直线法计算的。租赁改进按直线法按资产的租赁期或估计使用年限中较短的时间摊销。
当确定开发工作将产生新的或附加的功能或新产品时,我们利用成本来开发供内部使用的软件。在达到这些标准之前发生的成本和与持续维护相关的成本作为已发生成本计入所附综合经营报表和全面收益(亏损)中的运营成本。
物业、厂房、设备和软件开发成本根据我们对可摊销无形资产和其他长期资产的政策进行减值评估。
财产、厂房、设备和软件的分类如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, | | | |
以千计 | 2023 | | 2022 | 有用的寿命(范围) |
土地 | $ | 21,990 | | | $ | 30,328 | | | | |
建筑物和改善措施 | 147,171 | | | 179,657 | | 10年份 | - | 30年份 |
机器和设备 | 258,432 | | | 320,414 | | 3年份 | - | 20年份 |
大写软件 | 114,122 | | | 95,480 | | 3年份 | - | 5年份 |
家具和固定装置 | 23,541 | | | 28,904 | | 7年份 | - | 10年份 |
在建工程 | 10,239 | | | 11,733 | | | | |
总计 | 575,495 | | | 666,516 | | | | |
减去:累计折旧(a) | (336,408) | | | (360,522) | | | | |
财产、厂房和设备、净值 | $ | 239,087 | | | $ | 305,994 | | | | |
(a)包括资本化软件的累计折旧约$74.4百万美元和美元62.5截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度分别为100万美元。
折旧费用为$72.6百万,$86.4百万美元,以及$100.9截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度,本集团分别录得约人民币100,000,000元。
商誉、无形资产和长期资产
商誉是指收购成本超过收购资产公允价值的部分,包括可确认的无形资产,扣除承担的负债。无限寿命的无形资产由报纸标题组成,有限寿命的无形资产由广告商、订户和其他客户关系以及商号和发达的技术组成。报纸报头之所以不能摊销,是因为人们已经确定,这类报头的使用寿命是无限的。使用年限有限的无形资产在使用年限内摊销。
自11月30日起,每年对商誉进行减值测试,如果发生的事件或情况发生变化,很可能使报告单位的公允价值低于其账面价值,则在年度测试之间进行减值测试。我们对每个报告单位进行减值分析。我们每年评估我们的报告单位,并在我们的运营结构发生变化时进行评估。本公司有权对报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值进行定性评估。如果本公司选择进行定性评估,并得出结论认为报告单位的公允价值很可能等于或大于其账面价值,则无需对该报告单位的商誉进行进一步评估;否则,必须测试商誉是否减值。在量化测试中,我们被要求确定每个报告单位的公允价值,并将其与报告单位的账面价值进行比较。报告单位的公允价值被定义为在计量日期市场参与者之间的有序交易中出售该单位作为一个整体而收到的价格。本公司一般采用贴现现金流分析和基于市场的方法相结合的方法来确定报告单位的公允价值。公允价值估计包括具有主观性、涉及不确定性和涉及在特定时间点作出的重大判断事项的投入。不同时期关键假设的变化可能会对公允价值的估计产生重大影响。公允价值估计中使用的重大假设包括随着时间的推移预计收入和相关增长率、预计经营现金流利润率、贴现率以及未来的经济和市场状况。如果报告单位的账面价值超过公允价值估计,我们计算减值为商誉账面价值超过其隐含公允价值的部分。
存在期限不定的无形资产,即报纸头条,每年或更频繁地进行减值测试,如果事件或情况变化表明该资产可能减值。减值测试包括将每组报头的公允价值与其账面价值进行比较。我们采用免除特许权使用费的方法,利用贴现现金流模型来确定报纸报头的公允价值。我们在确定报告单位公允价值时对未来经营业绩的判断和估计一直被用于确定报头的公允价值。
本公司评估其长期资产(包括物业、厂房及设备及有限寿命无形资产)的可回收性,只要事件或情况变化显示其账面值可能无法收回。评估按资产组进行,这是独立于其他资产的可识别现金流的最低水平。可回收能力的评估是基于管理层的估计,通过将基础资产组产生的估计未贴现现金流量的总和与资产组的账面价值进行比较,以确定减值是否
存在于其可识别现金流的最低水平。如果该资产组的账面金额大于该资产组将产生的预期未贴现现金流量,则在该资产组的账面价值超过其公允价值的范围内确认减值。
全三我们的报告单位有商誉余额。我们在2023年第四季度进行了商誉和无限期无形资产减值测试,并不找出任何损害。此外,我们还有不是2022年和2021年商誉和无限期无形资产减值。
关于商誉和无形资产的进一步讨论,见附注6--商誉和无形资产。
所得税
所得税按资产负债法核算。递延税项资产及负债因现有资产及负债的账面金额及其各自的计税基础与营业亏损及税项抵免结转之间的差异而产生的未来税务后果予以确认。递延税项资产及负债以制定税率计量,预期适用于预计收回或结算该等暂时性差额的年度的应税收入。税率变动对递延税项资产和负债的影响在包括颁布日期在内的期间的收入中确认。如果递延税项资产的全部或部分极有可能无法变现,本公司将设立估值拨备。进一步讨论见附注11--所得税。
我们亦会评估任何不确定的税务状况,并在税务机关考虑有关状况的技术优点后进行审查,而有关税务状况极有可能无法维持的情况下,就与不确定税务状况相关的税务利益确认负债。在财务报表中确认的来自该等状况的税务利益,乃根据最终结算时实现的可能性超过50%的最大利益计量。我们在纳税申报表中记录不确定税务状况的负债。与预期最终解决不确定税务状况有关的任何判断变动于该变动发生期间的盈利中确认。
金融工具的公允价值
本公司的现金等价物、应收账款、应付账款和应计负债的账面价值接近公允价值,因为这些工具的到期时间较短。有关本公司债务及内含转换选择权的公平值水平的讨论于附注8 -债务中披露。有关我们公平值计量政策的进一步详情,包括我们退休金计划资产的公平值,请参阅附注10 -公平值计量。
递延融资成本
递延融资成本包括与债务融资有关的成本,并在综合资产负债表中作为长期债务的抵销负债入账。此类成本采用实际利息法在债务的估计剩余期限内摊销。这种摊销是利息支出的一个组成部分。
收入确认
收入在承诺的商品或服务的控制权转移给客户时确认,数额反映了公司预期有权换取这些商品或服务的对价。我们与客户的合同有时包括承诺将多种产品和服务转让给客户。来自包含多个履约义务的销售协议的收入根据相对独立的销售价格分配给每项义务。我们根据向客户收取的可观察价格来确定独立销售价格。
广告和营销服务收入
该公司的平面广告收入主要通过在其全国性出版物《今日美国》以及包括报纸在内的当地出版物上投放广告来实现。广告收入分为本地零售、本地分类、在线和全国。平面广告收入在广告发布时确认。
数字广告和营销收入主要来自我们DMS部门提供的在线营销产品。该公司签订产品协议,我们的客户通常按月预付费用。这些预付款包括所包括的技术和任何媒体服务、管理、第三方内容的所有费用,以及其他成本和费用,所有这些都作为一项履约义务入账。然后,当我们代表客户购买和交付媒体以及执行其他与营销相关的服务时,收入将被确认。
对于我们的广告和营销服务收入,我们通过分析我们是否在特定商品或服务转移到客户之前控制它们的提供,来评估我们是委托人(即,在毛收入基础上报告收入)还是代理商(即,在净基础上报告收入)。当我们在广告库存转移到客户之前控制广告库存时,我们会报告广告和营销服务收入总额。我们的控制体现在我们对服务的履行负有主要责任或分担责任,并保持对交易定价的控制。我们在履行业绩义务时确认收入。
发行量收入
发行收入来自印刷品和数字订阅以及零售店、自动售货架和盒子的单本销售。订阅者的发行收入通常在认购期开始时向客户开具账单,并通常在认购期内确认为履行义务。客户订阅的期限通常在一至12个月。单本收入的发行收入按出版之日确认。
其他收入
该公司向第三方提供商业印刷服务,作为增加收入和利用过剩印刷能力的手段。客户主要由其他出版商组成,这些出版商没有自己的印刷机,也不与其他甘尼特出版物竞争。该公司还印刷其他商业材料,包括传单、名片和请柬。收入一般在交付时确认。此外,该公司还从其活动和促销业务中获得收入。收入主要来自门票销售、耐力赛事和比赛管理服务。收入一般在事件发生时确认。
实用的权宜之计和豁免
由于摊销期限一般为一年或更短,公司通常会在发生合同时支付销售佣金或其他费用以获得合同。这些成本被记录在销售、一般和行政费用中。
对于(I)最初预期期限为一年或更短的合同以及(Ii)本公司确认收入为本公司有权为所提供的服务开具发票的金额的合同,本公司不披露未履行的履约义务。
递延收入
当在公司履行义务之前收到现金付款时,公司将记录递延收入。该公司递延收入的主要来源是在提供服务之前预先支付的发行量订阅,这代表着未来向订阅客户交付出版物(履约义务)。公司预计将在下一年确认与未履行履约义务相关的收入一至12个月根据认购的条款。
该公司的付款条件因客户的类型和地点以及所提供的产品或服务而异。从开具发票到到期付款之间的时间并不长。对于某些产品或服务和客户类型,公司要求在将产品或服务交付给客户之前付款。我们的大多数订阅客户都是按月付费的。
广告费
广告费用在发生的期间内计入费用。公司在截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度发生的广告费用总额为41.9百万,$56.8百万美元,以及$45.3分别为100万美元。
养恤金和退休后负债
我们的固定收益退休计划下的养老金和其他退休后福利成本是由精算确定的。对于具有冻结福利的计划,我们在应计基础上确认退休后福利的成本,如养老金、医疗和人寿保险福利,超过预期获得此类福利的员工的平均预期寿命。对于正在实施的计划,成本为
在估计的平均未来服务期内确认。我们还确认了与退出多雇主养老金计划相关的负债。详情见附注9--养老金和其他退休后福利计划。
基于股份的薪酬
向雇员及董事会成员支付的以股份为基础的付款,包括授予购股权及限制性股票,于服务期(一般为归属期间)内按授予日期的公允价值减去没收金额于综合财务报表确认。本公司对发生的没收行为进行核算。
应计自保负债
本公司设有自我保险的医疗及工伤补偿计划。公司从第三方购买止损保险,这限制了我们面临的大额索赔。本公司在发生期间记录医疗保健和工人赔偿费用的负债,包括对已发生但未报告的索赔的估计。
风险集中
由于我们业务的分散性质,我们不受与客户、产品或地理位置有关的重大集中风险的影响。我们的海外收入,主要来自英国的业务。在我们的Newsquest部门和DMS部门的国际业务,是$234.0百万美元和美元39.5截至2023年12月31日止年度,本集团分别录得约人民币100,000,000元及约人民币100,000,000元。我们在国外的长期资产,在我们的Newsquest 部门和国际业务在我们的DMS部门是$130.8百万美元和美元7.5截至2023年12月31日,分别为100万美元。
租契
我们 在开始时确定一项安排是否为租赁。经营租赁包括在我们的合并资产负债表中的经营租赁资产、其他流动负债和长期经营租赁负债中。经营租赁使用权(“使用权”)资产及经营租赁负债根据于开始日期租期内未来最低租赁付款额的现值确认。本公司租赁中隐含的利率通常无法确定;因此,本公司使用判断来确定用于计算租赁付款现值的增量借款利率。增量借款利率乃使用我们的信贷评级及于开始日期有关类似条款及付款的可得资料厘定。ROU资产根据公司的长期资产会计政策进行减值评估。
我们的租赁条款包括延长或终止的选择权。倘合理确定将行使选择权,则可选择延长租赁的期间计入租赁期。倘合理确定终止租赁之选择权将不会行使,则包括该选择权之期限。最低租赁付款的租赁开支于租期内按直线法确认。
就所有重大类别的租赁资产而言,我们不会将租赁组成部分与非租赁组成部分分开,并将两个组成部分作为单一租赁组成部分入账。就若干设备租赁而言,我们应用组合法将经营租赁使用权资产及负债入账。
应付账款和应计负债
应付账款及应计负债明细呈列如下:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
以千计 | 2023 | | 2022 |
应付帐款 | $ | 142,215 | | | $ | 189,094 | |
补偿 | 82,160 | | | 87,937 | |
税收(主要是财产税、销售税和工资税) | 9,990 | | | 11,940 | |
优势 | 19,422 | | | 21,942 | |
利息 | 5,617 | | | 6,162 | |
其他 | 34,040 | | | 34,773 | |
应付账款和应计负债 | $ | 293,444 | | | $ | 351,848 | |
或有损失
我们面临各种法律诉讼、索赔和监管事宜,其结果存在重大不确定性。我们根据对损失风险是否为极低、合理可能或很可能发生以及是否可以合理估计的评估,确定是否披露或有损失。当可能发生或有损失并可合理估计时,我们计提该等金额。如果或有负债仅在合理范围内可能发生,我们将披露损失的潜在范围(如果是重大和可估计的)。预期就或有亏损产生之法律费用于产生时支销。
外币折算
海外业务之收益表已按有关期间之平均有效汇率换算为美元。资产负债表已按会计期末之汇率换算。汇率变动对资产负债表折算的影响计入合并经营报表的综合收益(亏损)和综合收益(亏损),并在合并资产负债表和合并权益报表中分类为累计其他综合亏损。
最近通过的会计公告
中间价改革
于2020年3月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布指引ASU 2020-04,为参考伦敦银行同业拆息(“LIBOR”)的合约、对冲关系及其他交易提供可选择的经验及例外情况。ASU 2020-04(经ASU 2022-06于2022年12月修订)中的指导意见是可选的,并可随着参考汇率改革活动的进行而选择,直至2024年12月31日。于截至2022年3月31日止季度,本公司应用合约修订的选择权权宜方法修订其 五年制原本金总额为美元的优先担保定期贷款融资516.0花旗银行(Citibank N.A.)的高级抵押定期贷款(“高级抵押定期贷款”),作为贷款人的抵押代理人和行政代理人。采纳该指引对综合财务报表并无重大影响。
实体自身权益中可转换工具和合同的会计处理
于二零二零年八月,FASB发布指引ASU 2020-06,透过减少可转换债务工具及可转换优先股的会计模式数目,简化可转换工具的会计处理。除了取消某些会计模式外,该指导还修订了可转换工具的披露和每股收益指导。它还修订了对实体自身权益中合同的衍生工具范围例外的指导,以减少基于形式而非实质的会计结论。本指引的采纳于2022年1月1日生效,对本公司的会计处理并无重大影响。497.1本金总额为百万元6.0本公司于2020年11月17日发行的2027年到期高级担保可转换票据(“2027年票据”)的百分比,或在综合财务报表上。
在企业合并中从与客户的合同中核算合同资产和合同负债
2021年10月,FASB发布了指导意见ASU 2021-08,要求收购人根据ASC 606《与客户的合同收入》确认和计量业务组合中的某些合同资产和合同负债,而不是按照当前美国公认会计准则要求的收购日期的公允价值进行确认和计量。本指南适用于2022年12月15日之后的财年,允许提前采用,包括这些财年内的过渡期。这一指导意见于2022年1月1日起尽早通过,并未对合并财务报表产生实质性影响。
商业实体对政府援助的披露
2021年11月,财务会计准则委员会发布了指导意见,ASU 2021-10,要求以赠款或缴款会计模式类比的方式对与政府的交易进行年度披露,包括:(1)关于交易性质的信息和用于对交易进行会计核算的相关会计政策;(2)受这些交易影响的综合资产负债表和综合经营报表上的项目和综合收益(亏损),包括适用于每一行的金额;(3)交易的重要条款和条件,包括
承诺和或有事项。该指导意见于2022年1月1日起尽早通过,并未对合并财务报表产生实质性影响。
近期尚未采用的会计公告
信息披露的改进
2023年10月,财务会计准则委员会发布了指导意见ASU2023-06,将几项披露和列报要求纳入了财务会计准则委员会目前位于美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)S-X规则和S-K规则的会计准则编纂(以下简称“编纂”)。由于本公司目前受制于这些美国证券交易委员会要求,预计ASU2023-06不会对合并财务报表产生实质性影响。法典中每项修正案的生效日期将是美国证券交易委员会从S-X法规或S-K法规中删除相关披露的生效日期。如果到2027年6月30日,美国证券交易委员会没有从S-X条例或S-K条例中删除现有的披露要求,那么未决的披露要求将从法典中删除,并且不会对任何实体生效。ASU 2023-06将具有应用前景。
2023年11月,FASB发布了指导意见ASU 2023-07,该指导意见将主要通过加强对重大部门费用的披露来改善可报告部门的披露要求。ASU 2023-07适用于所有需要根据ASC 280《分部报告》报告分部信息的公共实体。公司将被要求从2023年12月15日之后的年度期间开始报告这些加强的部门披露,并要求追溯适用于财务报表中列出的所有先前期间。本公司预期采纳本指引不会对综合财务报表产生重大影响。
2023年11月,FASB发布了指导意见ASU 2023-09,加强了年度所得税披露。ASU 2023-09要求提供有关报告实体有效税率对账的分类信息以及已支付所得税的信息。ASU 2023-09将在2024年12月15日之后的年度期间生效。本公司目前正在评估最新指引的规定,并评估对综合财务报表的影响。
注3--收入
收入在承诺的商品或服务的控制权转移给客户时确认,数额反映了公司预期有权换取这些商品或服务的对价。
该公司的综合经营报表和全面收益(亏损)列示了按收入类型分列的收入。销售税和其他基于用途的税收不包括在收入中。
下表显示了我们按部门和收入类型分类的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的年度 |
以千计 | 国内甘尼特传媒 | | NewSquest | | 数字营销解决方案 | | 公司和其他 | | 段间剔除 | | 已整合 |
地方和全国印刷品 | $ | 292,211 | | | $ | 37,745 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 329,956 | |
分类印刷 | 209,490 | | | 37,099 | | | — | | | — | | | — | | | 246,589 | |
平面广告 | 501,701 | | | 74,844 | | | — | | | — | | | — | | | 576,545 | |
| | | | | | | | | | | |
数字媒体 | 238,706 | | | 41,890 | | | — | | | — | | | — | | | 280,596 | |
数字营销服务 | 140,589 | | | 8,920 | | | 477,909 | | | — | | | (150,460) | | | 476,958 | |
数字分类 | 44,543 | | | 8,472 | | | — | | | — | | | — | | | 53,015 | |
数字广告和营销服务 | 423,838 | | | 59,282 | | | 477,909 | | | — | | | (150,460) | | | 810,569 | |
| | | | | | | | | | | |
广告和营销服务 | 925,539 | | | 134,126 | | | 477,909 | | | — | | | (150,460) | | | 1,387,114 | |
| | | | | | | | | | | |
印刷品发行量 | 704,158 | | | 68,042 | | | — | | | — | | | — | | | 772,200 | |
纯数字订阅 | 150,384 | | | 5,237 | | | — | | | — | | | — | | | 155,621 | |
循环 | 854,542 | | | 73,279 | | | — | | | — | | | — | | | 927,821 | |
| | | | | | | | | | | |
其他(A)(B) | 315,772 | | | 26,575 | | | — | | | 6,268 | | | — | | | 348,615 | |
| | | | | | | | | | | |
总收入 | $ | 2,095,853 | | | $ | 233,980 | | | $ | 477,909 | | | $ | 6,268 | | | $ | (150,460) | | | $ | 2,663,550 | |
(a) 截至2023年12月31日的年度,包括其他数字收入$67.5百万,$10.4百万美元,以及$6.3百万美元,分别在国内甘尼特媒体和新闻部门和企业和其他类别。
(b) 在国内甘尼特媒体部门,其他数字收入包括数字内容联合和联盟收入,在新闻部门,其他数字收入包括数字制作收入,在企业和其他类别,其他数字收入包括许可收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的年度 |
以千计 | 国内甘尼特传媒 | | NewSquest | | 数字营销解决方案 | | 公司和其他 | | 段间剔除 | | 已整合 |
地方和全国印刷品 | $ | 363,772 | | | $ | 40,526 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 404,298 | |
分类印刷 | 230,969 | | | 35,615 | | | — | | | — | | | — | | | 266,584 | |
平面广告 | 594,741 | | | 76,141 | | | — | | | — | | | — | | | 670,882 | |
| | | | | | | | | | | |
数字媒体 | 260,417 | | | 39,358 | | | — | | | — | | | — | | | 299,775 | |
数字营销服务 | 133,219 | | | 9,263 | | | 468,883 | | | — | | | (143,456) | | | 467,909 | |
数字分类 | 46,039 | | | 11,532 | | | — | | | — | | | — | | | 57,571 | |
数字广告和营销服务 | 439,675 | | | 60,153 | | | 468,883 | | | — | | | (143,456) | | | 825,255 | |
| | | | | | | | | | | |
广告和营销服务 | 1,034,416 | | | 136,294 | | | 468,883 | | | — | | | (143,456) | | | 1,496,137 | |
| | | | | | | | | | | |
印刷品发行量 | 884,854 | | | 67,165 | | | — | | | — | | | — | | | 952,019 | |
纯数字订阅 | 127,671 | | | 4,947 | | | — | | | — | | | — | | | 132,618 | |
循环 | 1,012,525 | | | 72,112 | | | — | | | — | | | — | | | 1,084,637 | |
| | | | | | | | | | | |
其他(A)(B) | 332,865 | | | 26,224 | | | — | | | 5,440 | | | — | | | 364,529 | |
| | | | | | | | | | | |
总收入 | $ | 2,379,806 | | | $ | 234,630 | | | $ | 468,883 | | | $ | 5,440 | | | $ | (143,456) | | | $ | 2,945,303 | |
(a) 截至2022年12月31日的年度,包括其他数字收入$65.8百万,$9.5百万美元,以及$5.4百万美元,分别在国内甘尼特媒体和新闻部门和企业和其他类别。
(b) 在国内甘尼特媒体部门,其他数字收入包括数字内容联合和联盟收入,在新闻部门,其他数字收入包括数字制作收入,在企业和其他类别,其他数字收入包括许可收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度 |
以千计 | 国内甘尼特传媒 | | NewSquest | | 数字营销解决方案 | | 公司和其他 | | 段间剔除 | | 已整合 |
地方和全国印刷品 | $ | 469,211 | | | $ | 32,803 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 502,014 | |
分类印刷 | 259,081 | | | 31,191 | | | — | | | — | | | — | | | 290,272 | |
平面广告 | 728,292 | | | 63,994 | | | — | | | — | | | — | | | 792,286 | |
| | | | | | | | | | | |
数字媒体 | 324,843 | | | 36,445 | | | 409 | | | 1,452 | | | — | | | 363,149 | |
数字营销服务 | 125,861 | | | 5,872 | | | 440,985 | | | 379 | | | (129,322) | | | 443,775 | |
数字分类 | 40,245 | | | 11,651 | | | — | | | 55 | | | — | | | 51,951 | |
数字广告和营销服务 | 490,949 | | | 53,968 | | | 441,394 | | | 1,886 | | | (129,322) | | | 858,875 | |
| | | | | | | | | | | |
广告和营销服务 | 1,219,241 | | | 117,962 | | | 441,394 | | | 1,886 | | | (129,322) | | | 1,651,161 | |
| | | | | | | | | | | |
印刷品发行量 | 1,083,760 | | | 65,421 | | | — | | | 5 | | | — | | | 1,149,186 | |
纯数字订阅 | 95,340 | | | 5,148 | | | — | | | — | | | — | | | 100,488 | |
循环 | 1,179,100 | | | 70,569 | | | — | | | 5 | | | — | | | 1,249,674 | |
| | | | | | | | | | | |
其他(A)(B) | 279,776 | | | 20,087 | | | 905 | | | 6,480 | | | — | | | 307,248 | |
| | | | | | | | | | | |
总收入 | $ | 2,678,117 | | | $ | 208,618 | | | $ | 442,299 | | | $ | 8,371 | | | $ | (129,322) | | | $ | 3,208,083 | |
(a) 为 截至2021年12月31日的年度包括其他数字收入$57.4百万,$7.0百万,$0.9百万美元,以及$3.3分别在国内Gannett Media、NewSquest和DMS细分市场以及企业和其他类别。
(b) 在国内的Gannett Media部门,其他数字收入包括数字内容辛迪加和附属公司收入,在NewSquest部门,其他数字收入包括数字制作收入,在DMS部门和公司和其他类别,其他数字收入包括许可收入。
国际业务产生的收入包括10.3%, 9.3%,以及7.7占总收入的比例分别为2023年、2022年和2021年12月31日。
下表按收入类型列出递延收入余额的变动情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的年度 | | 截至2022年12月31日的年度 |
以千计 | 广告、营销服务和其他 | | 循环 | | 总计 | | 广告、营销服务和其他 | | 循环 | | 总计 |
期初余额 | $ | 46,327 | | | $ | 107,321 | | | $ | 153,648 | | | $ | 60,665 | | | $ | 124,173 | | | $ | 184,838 | |
采办 | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,388 | | | 2,388 | |
现金收据,扣除退款 | 293,079 | | | 804,620 | | | 1,097,699 | | | 273,308 | | | 939,473 | | | 1,212,781 | |
已确认收入 | (305,443) | | | (825,402) | | | (1,130,845) | | | (287,646) | | | (958,713) | | | (1,246,359) | |
期末余额 | $ | 33,963 | | | $ | 86,539 | | | $ | 120,502 | | | $ | 46,327 | | | $ | 107,321 | | | $ | 153,648 | |
附注4-租约
我们出租某些房产、车辆和设备。我们的租约剩余的租约条款为一至13其中有些可能包括延长租约的选项,有些可能包括终止租约的选项。我们有权自行决定是否行使租约续期选择权。资产的折旧年限和租赁改进受到预期租赁期的限制,除非存在所有权转让或购买选择权的合理确定行使。
租赁费用的构成如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
以千计 | 2023 | | 2022 | | 2021 |
经营租赁成本(a) | $ | 64,845 | | | $ | 73,103 | | | $ | 80,213 | |
短期租赁成本(b) | 900 | | | 929 | | | 886 | |
可变租赁成本 | 13,200 | | | 13,002 | | | 11,464 | |
净租赁成本 | $ | 78,945 | | | $ | 87,034 | | | $ | 92,563 | |
(a) 包括分租收入#美元9.1百万,$7.7百万美元,以及$6.5截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度分别为100万。
(b) 不包括与租期为一个月或以下的租赁有关的费用。
2023年,该公司出售了二在密歇根州和亚利桑那州的房产,总计$60.52000万美元,这导致净收益为$39.31000万美元。于销售完成的同时,本公司订立租约,据此,吾等以累计年租金$回租物业。39.91000万美元,取决于每年的升级。租赁作为经营租赁入账。
有关租约的补充资料如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
单位:千,租期和贴现率除外 | 2023 | | 2022 | | 2021 |
为计入经营租赁负债的金额支付的现金 | $ | 76,338 | | $ | 79,659 | | $ | 81,380 |
以经营性租赁义务换取的使用权资产 | 31,501 | | 15,272 | | 38,137 |
(收益)销售损失和回租交易,净额 | (40,221) | | (12,249) | | 1,938 |
| | | | | |
加权平均剩余租赁年限(年) | 6.4 | | 6.8 | | 7.3 |
加权平均贴现率 | 13.0 | % | | 12.6 | % | | 12.8 | % |
根据不可取消租约,未来的最低租赁费如下:
| | | | | |
以千计 | Year ended December 31, |
2024 | $ | 72,031 | |
2025 | 61,421 | |
2026 | 49,531 | |
2027 | 42,269 | |
2028 | 37,825 | |
此后 | 112,133 | |
未来最低租赁付款总额 | 375,210 | |
减去:推定利息 | 125,576 | |
总计 | $ | 249,634 | |
附注5--应收账款净额
本公司根据客户类别对应收贸易账款的可收回性进行评估。 例如,我们出版物的个人订阅者的贸易应收账款与与广告客户有关的贸易应收账款分开进行评估。 对于广告贸易应收账款,本公司采用“黑色马达公式”方法作为计算坏账准备的基线。准备金百分比计算为前一年的全部净坏账(减去注销和收回)的比率。三年制应收贸易应收账款总额的期间三年制句号。 按客户类别计算的准备金百分比适用于综合应收广告总额余额,而不考虑账龄。 此外,每个类别都有特定的风险账户准备金,这些准备金根据基础应收贸易账款的性质而有所不同。由于我们流通应收账款的短期性质,本公司保留所有逾期的应收账款90几天。
下表列出了坏账准备的变化:
| | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
以千计 | 2023 | | 2022 |
期初余额 | $ | 16,697 | | | $ | 16,470 | |
本期准备金 | 12,316 | | | 9,498 | |
从津贴中扣除的冲销 | (17,143) | | | (14,333) | |
追讨以前注销的款额 | 4,325 | | | 4,567 | |
| | | |
其他 | 143 | | | 495 | |
期末余额 | $ | 16,338 | | | $ | 16,697 | |
拨备的计算在计入与高风险账户、破产、还款计划应收账款及其他账龄特定准备金相关的递增拨备时,考虑了与各自经营环境相关的当前经济、行业和客户具体情况。 作为这一分析的结果,本公司适当地调整了特定准备金和允许贷款额。 与广告、营销服务和其他客户相关的贸易应收账款的收款能力取决于各种因素,包括影响我们客户支付能力的当地、地区或国家经济状况的趋势。 我们报章及其他刊物及相关网站上的广告客户主要为零售业务,可能会受到地区或国家经济衰退及其他可能影响我们收取相关应收账款能力的发展的重大影响。 同样,虽然与个人订户相关的发行收入主要是预付的,但经济状况的变化也可能影响我们从单份发行客户那里收取欠款的能力。
截至2023年、2023年及2022年12月31日止年度,本公司录得12.3百万美元和美元9.5坏账支出,分别计入综合经营报表和综合收益(亏损)的销售、一般和行政费用。
附注6--商誉和无形资产
商誉和无形资产包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
以千计 | 毛收入 携载 金额 | | 累计 摊销 | | 网络 携载 金额 | | 毛收入 携载 金额 | | 累计 摊销 | | 网络 携载 金额 |
有限寿命无形资产: | | | | | | | | | | | |
广告商关系 | $ | 446,609 | | | $ | 236,168 | | | $ | 210,441 | | | $ | 445,775 | | | $ | 192,032 | | | $ | 253,743 | |
其他客户关系 | 101,819 | | | 56,601 | | | 45,218 | | | 102,224 | | | 45,811 | | | 56,413 | |
订阅者关系 | 251,099 | | | 155,528 | | | 95,571 | | | 251,083 | | | 126,899 | | | 124,184 | |
其他无形资产 | 68,780 | | | 62,536 | | | 6,244 | | | 68,780 | | | 55,932 | | | 12,848 | |
小计 | $ | 868,307 | | | $ | 510,833 | | | $ | 357,474 | | | $ | 867,862 | | | $ | 420,674 | | | $ | 447,188 | |
无限期-活着的无形资产: | | | | | | | | | | | |
报头 | | | | | 166,876 | | | | | | | 166,170 | |
无形资产总额 | | | | | $ | 524,350 | | | | | | | $ | 613,358 | |
商誉 | | | | | $ | 533,876 | | | | | | | $ | 533,166 | |
截至2023年12月31日,可摊销无形资产的加权平均摊销期限为11.1多年的广告客户关系,9.7其他客户关系的年限,10.3订阅者关系的年份,以及3.9其他无形资产的年数。所有可摊销无形资产的加权平均摊销期间合计为10.1好几年了。
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度,摊销费用为美元90.0百万,$95.6百万美元,以及$103.1分别为100万美元。
截至2023年12月31日,五个财年每年的未来摊销费用估计如下:2024年-
$89.22000万;2025年--美元82.02000万;2026年--美元63.92000万;2027年--美元62.32000万美元;2028年及以后--$60.11000万美元。
各分部商誉账面金额变动情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以千计 | 国内甘尼特传媒 | | NewSquest | | 数字营销解决方案 | | 总计 |
2021年12月31日的余额 | $ | 401,253 | | | $ | 14,985 | | | $ | 117,471 | | | $ | 533,709 | |
收购 | 990 | | | 1,869 | | | — | | | 2,859 | |
资产剥离 | (1,147) | | | — | | | — | | | (1,147) | |
外汇 | 10 | | | (2,265) | | | — | | | (2,255) | |
2022年12月31日的余额 | $ | 401,106 | | | $ | 14,589 | | | $ | 117,471 | | | $ | 533,166 | |
收购 | — | | | 30 | | | — | | | 30 | |
资产剥离 | (46) | | | (82) | | | — | | | (128) | |
外汇 | (3) | | | 811 | | | — | | | 808 | |
2023年12月31日余额 | $ | 401,057 | | | $ | 15,348 | | | $ | 117,471 | | | $ | 533,876 | |
截至2023年12月31日和2022年12月31日,商誉的账面金额反映了累计减值损失1美元。340.8百万,$70.5百万美元和美元44.1分别与国内Gannett Media、NewSquest和数字营销解决方案部门的减值相关的减值100万美元。
年度减值评估
本公司于2023年第四季度在第三方估值专家的协助下进行了商誉和无限期无形减值评估。厘定公允价值需要作出重大判断,包括有关适当折现率、长期增长率、公司盈利倍数及相关可比交易(如适用)的判断,以及预期未来现金流量的数额及时间。分析中使用的现金流是基于公司的内部预测,该预测考虑了每个报告单位当前和预期的未来经济和市场状况。长期增长率取决于各种因素,并可能受到整体市场增长率持续下降、竞争环境、相对货币汇率和通胀持续上升的不利影响,本公司在确定2023年分析中使用的长期增长率时考虑了所有这些因素,范围为0%至3.0%。每个报告单位的贴现率是根据每个报告单位基本业务的内在风险确定的,可能会受到宏观经济环境的不利变化以及股票和债务市场波动的影响。该公司在确定2023年分析中使用的贴现率时考虑了这些因素,贴现率范围为17.0%至22.5%.
对于商誉,本公司采用贴现现金流分析和基于市场的方法相结合的方法确定每个报告单位的公允价值。2023年第四季度,和公司将每个报告单位的公允价值与其账面价值进行比较,导致所有报告单位的公允价值都超过其账面价值。
对于报头,该公司采用了“免除特许权使用费”的方法,这是一种反映当前假设的贴现现金流模型,以确定无限期无形资产的公允价值。于2023年第四季度,本公司将每项无限期无形资产的公允价值与其账面价值进行比较,导致每项无限期无形资产的公允价值超过其账面价值。
除年度减值测试外,本公司须定期评估ASC 360“物业、厂房及设备”(“ASC 360”)项下是否已发生触发事件,需要进行中期减值测试。截至2023年12月31日,本公司对ASC 360项下其长期资产组别的潜在指标进行审查,并确定不是出现了损害的指标。
在2022年至2021年期间,有不是商誉减值和无限期无形资产减值。
尽管本公司认为其判断代表了基于现有事实和情况的合理可能的结果,但假设的不利变化,包括与宏观经济因素、可比上市公司交易值和资本市场当前状况有关的假设的不利变化,可能导致报告单位的公允价值未来下降。本公司不断评估目前的因素或指标,例如商业环境、资本市场或整体经济的普遍情况,以及实际或预期的经营业绩是否需要
商誉以及其他长期资产的中期减值评估的执行情况。例如,广告收入或订户和/或消费者对我们产品接受度的任何重大缺口,无论是现在还是将来,都可能导致某些报告单位的公允价值下调。
附注7--整合和重组费用及资产减值
在过去的几年里,该公司进行了一系列的个人重组计划,主要是为了调整公司的员工规模,整合设施和改善运营,包括最近收购的实体的运营。这些举措影响到公司的所有业务,并可能受到工会合同条款的影响。与这些计划相关的成本,主要包括遣散费、设施合并和其他与重组相关的费用,在可能和合理估计时或在计划宣布时应计。
遣散费相关费用
公司按部门记录了与遣散费有关的费用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
以千计 | 2023 | | 2022 | | 2021 |
国内甘尼特传媒 | 9,935 | | | 40,654 | | | 13,576 | |
NewSquest | 1,762 | | | 4,216 | | | 953 | |
数字营销解决方案 | 756 | | | 434 | | | 321 | |
公司和其他 | 6,064 | | | 12,310 | | | 1,621 | |
总计 | $ | 18,517 | | | $ | 57,614 | | | $ | 16,471 | |
截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日终了年度综合资产负债表上应计遣散费和相关费用计入应付帐款和应计负债的结转情况如下:
| | | | | |
以千计 | 遣散费及相关费用 |
2021年12月31日的余额 | $ | 12,558 | |
| |
包括在整合和重组费用中的重组准备金 | 57,614 | |
现金支付 | (40,399) | |
2022年12月31日的余额 | 29,773 | |
| |
包括在整合和重组费用中的重组准备金 | 18,517 | |
现金支付 | (41,362) | |
2023年12月31日余额 | $ | 6,928 | |
其他与重组有关的费用
其他与重组有关的费用是合并业务、系统实施、公司职能外包和设施合并的费用。本公司按分部记录的其他与重组有关的成本如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
以千计 | 2023 | | 2022 | | 2021 |
国内甘尼特传媒(a) | (4,353) | | | 14,921 | | | 1,145 | |
NewSquest | 1 | | | 209 | | | 286 | |
数字营销解决方案 | 28 | | | 674 | | | 1,389 | |
公司和其他 | 10,275 | | | 14,556 | | | 29,993 | |
总计 | $ | 5,951 | | | $ | 30,360 | | | $ | 32,813 | |
(a)在截至2023年12月31日的年度内,国内Gannett Media部门的其他重组相关成本反映了基于退出负债的结算,与多雇主养老金计划相关的退出负债的冲销。截至2022年12月31日止的年度, 国内Gannett Media部门的其他与重组相关的成本反映了因停止向多雇主养老金计划缴费而支出的退出负债,以及与退出租赁相关的设施整合费用。
加速折旧
公司发生了加速折旧,这是合并经营报表中折旧和摊销费用的一个组成部分,综合收益(亏损)为#美元。6.7百万, $12.5百万美元,以及$15.3截至2023年12月31日的年度, 2022年和2021年,分别与关闭生产设施和出售财产,主要是国内Gannett Media部门的资产使用寿命缩短有关。
附注8--债务
该公司的债务包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 |
以百万计 | 本金余额 | 未摊销的原始发行折扣 | 未摊销递延融资成本 | 账面价值 | 本金余额 | 未摊销的原始发行折扣 | 未摊销递延融资成本 | 账面价值 |
优先担保定期贷款 | $ | 350.4 | | $ | (5.2) | | $ | (1.1) | | $ | 344.1 | | $ | 438.4 | | $ | (8.9) | | $ | (1.9) | | $ | 427.6 | |
2026年高级债券 | 291.6 | | (5.8) | | (4.6) | | 281.2 | | 345.2 | | (9.4) | | (7.3) | | 328.5 | |
2027年笔记 | 485.3 | | (67.8) | | (1.5) | | 416.0 | | 485.3 | | (81.2) | | (1.7) | | 402.4 | |
2024年笔记 | 3.3 | | — | | — | | 3.3 | | 3.3 | | — | | — | | 3.3 | |
债务总额 | $ | 1,130.6 | | $ | (78.8) | | $ | (7.2) | | $ | 1,044.6 | | $ | 1,272.2 | | $ | (99.5) | | $ | (10.9) | | $ | 1,161.8 | |
减去:长期债务的当前部分 | $ | (63.8) | | $ | — | | $ | — | | $ | (63.8) | | $ | (60.5) | | $ | — | | $ | — | | $ | (60.5) | |
长期债务的非流动部分 | $ | 1,066.8 | | $ | (78.8) | | $ | (7.2) | | $ | 980.8 | | $ | 1,211.7 | | $ | (99.5) | | $ | (10.9) | | $ | 1,101.3 | |
优先担保定期贷款
于2021年10月15日,本公司全资附属公司Gannett Holdings LLC(“Gannett Holdings”)订立高级担保定期贷款,原始本金总额为#美元。516.0100万与花旗银行N.A.合作,作为贷款人的抵押品代理和行政代理。于2022年1月31日,Gannett Holdings对高级担保定期贷款作出修订(“定期贷款修订”),以提供本金总额为$的新增优先担保定期贷款(“增量定期贷款”)。50百万美元。增量定期贷款的条款与高级担保定期贷款基本相同,并被视为与高级担保定期贷款的单一部分。定期贷款修订亦修订高级担保定期贷款,将利率基数由伦敦银行同业拆息(“LIBOR”)过渡至经调整定期担保隔夜融资利率(“经调整期限SOFR”)。自2022年3月21日和2022年4月8日起,Gannett Holdings签订了二对高级担保定期贷款的单独修订,以提供本金总额为#美元的递增高级担保定期贷款30.0百万美元(统称为“交换定期贷款”)。交换的定期贷款与高级担保定期贷款和增量定期贷款的条款基本相同,并与高级担保定期贷款和增量定期贷款作为单一部分处理。
高级担保定期贷款按相等于经调整期限SOFR(不得低于 0.50年利率)另加 5.00%或替代基本利率(不得低于 1.50年利率)另加 4.00%. 下的借贷优先担保定期贷款可根据甘尼特控股的选择,随时预付,无需支付保费。此外,我们须不时以(i)非正常资产出售及意外及报废事件的所得款项,(ii)优先担保定期贷款及(iii)本公司及其受限制附属公司手头现金及现金等价物总额超过100 在公司每个财政年度结束时。修订于二零二二年四月八日生效后,高级抵押定期贷款摊销 $15.1百万每季度(or,如果债务担保比例与优先担保定期贷款本公司及其受限制附属公司扣除综合EBITDA的非限制性现金(该等术语定义见优先担保定期贷款)(such比率,即“第一留置权净杠杆比率”),在最近结束的连续四个财政季度期间等于或小于 1.20到1.00,$7.6每季度百万美元)。高级有担保定期贷款项下的所有债务以本公司及本公司全资拥有的境内附属公司(“高级有担保定期贷款担保人”)的全部或几乎全部资产作抵押。Gannett Holdings在高级担保定期贷款项下的责任由本公司及高级担保定期贷款担保人按优先担保基准提供担保。
高级担保定期贷款包含这类信贷安排的常见和惯例契约,包括要求至少有#美元的无限制现金。30截至每个财政季度的最后一天,我们的债务为100万美元,并限制了我们产生债务、授予留置权、出售资产、进行投资和支付股息的能力,在每一种情况下,都有惯例的例外,包括允许以下金额的未偿还次级债务或股权的股息和回购的例外:(1)金额不超过#美元25如果该财政季度的第一留置权净杠杆率等于或小于2.00至1.00,(Ii)不超过$50如果该财政季度的第一留置权净杠杆率等于或小于1.50至1.00,以及(Iii)如果该会计季度的第一留置权净杠杆率等于或低于1.00到1.00。截至2023年12月31日,本公司遵守了高级担保定期贷款项下的所有契诺和义务。
截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日,高级担保定期贷款在综合资产负债表中以账面价值记录,接近公允价值,并被归类为2级。
截至2023年、2023年及2022年12月31日止年度,本公司确认利息支出为$40.01000万美元和300万美元33.5分别为100万美元和支付现金利息#美元40.0百万美元和美元33.3分别为100万美元。截至2023年、2023年及2022年12月31日止年度,本公司确认摊销原始发行折扣$2.8百万美元和美元3.5分别为100万美元和递延融资成本摊销#美元0.6百万美元和美元0.7分别为100万美元。此外,在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度内,公司确认了提前清偿债务的亏损#美元。1.1百万美元和美元2.2分别与高级担保定期贷款提前预付款导致的原始发行贴现和递延融资费用的核销有关。
截至2023年12月31日止年度,本公司赚得88.0高级担保定期贷款的预付款,包括季度摊销付款,在合并现金流量表中归类为融资活动。于2023年期间,本公司收到若干高级担保定期贷款贷款人的豁免,使应付予该等贷款人的预定季度摊销付款减少$25.1截至2023年12月31日的年度,这是本公司用于回购其2026年优先债券的一部分(定义如下)的金额。截至2023年12月31日,高级担保定期贷款的有效利率为11.3%.
2026年到期的高级担保票据
2021年10月15日,甘尼特控股完成了一次私募,募集资金为美元。400本金总额为百万美元6.002026年11月1日到期的第一留置权票据(“2026年优先票据”)。2026年优先票据是根据一份日期为2021年10月15日的契约(“2026年高级票据契约”)发行的,该契约由Gannett Holdings、本公司、不时的担保方(“2026年高级票据担保人”)、作为受托人的美国银行协会和作为抵押品代理、登记员、支付代理和认证代理的美国银行协会共同发行。
于2023年,本公司与本公司2026年优先票据的某些持有人订立私下磋商协议,并于截至2023年12月31日止年度回购$53.6我们未偿还的2026年优先债券的本金为1000万英镑,票面价值有折让。关于于2023年回购我们的2026年优先票据,本公司获得若干高级担保定期贷款贷款人的豁免,使应付予该等贷款人的预定季度摊销付款减少$25.1在截至2023年12月31日的一年中,作为这些交易的结果,在截至2023年12月31日的年度内,公司确认了提前清偿债务的收益约为#美元5.61000万美元,其中包括注销未摊销的原始发行贴现和递延融资成本。
于2022年,本公司与本公司2026年优先票据的某些持有人订立私下磋商协议,并于截至2022年12月31日止年度回购$54.8我们未偿还的2026年优先债券的本金为100万英镑,折让于票面价值。本公司于2022年回购本公司2026年优先票据,本金总额为$30.02026年发行的百万元高级债券30.0交换的定期贷款中的100万美元。作为这些交易的结果,在截至2022年12月31日的年度,公司确认了提前清偿债务的收益约为#美元2.6,其中包括注销未摊销的原始发行贴现和递延融资成本。
2026年优先债券的利息每半年支付一次,由2022年5月1日开始支付。除非根据2026年高级债券契约提前赎回或购回,否则2026年优先债券将于2026年11月1日到期。2026年优先债券可以由Gannett Holdings选择在2023年11月1日之后的任何时间和不时赎回全部或部分优先债券,赎回价格载于2026年优先债券契约中规定的赎回价格。如果Gannett Holdings或本公司的控制权发生某些变化,Gannett Holdings必须提出以现金购买2026年优先票据,收购价相当于101购买日本金的%,另加购买日的应计利息和未付利息。
2026年高级债券由2026年高级债券担保人以优先保证基准共同及各别无条件担保。2026年高级票据和此类担保以抵押品为优先担保,抵押品包括Gannett Holdings和2026年高级票据担保人的几乎所有资产,但须受某些债权人间安排的限制。
2026年高级票据契约限制本公司及其受限制附属公司作出投资、贷款、垫款、担保及收购;产生或担保额外债务及发行若干不符合资格的股权及优先股;作出若干限制性付款,包括限制股本证券的股息或支付赎回、回购或注销股本证券或其他债务的款项;处置资产;设定资产留置权以担保债务;与联属公司进行交易;订立若干限制性协议;以及合并、合并、出售或以其他方式处置其或2026年高级票据担保人的全部或实质全部资产。这些公约受到一些限制和例外的约束。2026年高级票据契约还包含常规违约事件。
截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日,2026年优先票据以账面价值计入综合资产负债表。截至2023年12月31日,2026年优先票据的账面价值并未接近公允价值。2026年优先债券被列为第2级,并根据从第三方定价服务获得的活跃市场的未经调整报价,公司确定2026年优先债券的估计公允价值为$256.6截至2023年12月31日,利润为100万美元,主要受到市场利率波动的影响。
未摊销的原始发行折扣和递延融资成本将使用实际利息法在2026年优先债券的剩余合同期限内摊销。截至2023年、2023年及2022年12月31日止年度,本公司确认利息支出为$19.5百万美元和美元22.3分别为100万美元和支付现金利息#美元20.1百万美元和美元23.9分别为100万美元。截至2023年、2023年及2022年12月31日止年度,本公司确认摊销原始发行折扣$2.3百万美元和美元2.7分别为100万美元和递延融资成本摊销#美元1.8百万美元和美元2.1分别为100万美元。2026年优先债券的实际利率为7.3%,截至2023年12月31日。
2027年到期的高级担保可转换票据
2027年票据是根据本公司与作为受托人的美国银行全国协会之间的日期为2020年11月17日的契约(经日期为2020年12月21日的第一个补充契约和日期为2021年2月9日的第二个补充契约(统称为“2027年票据契约”)修订的)发行的。
关于发行2027年票据,本公司与2027年票据持有人(“持有人”)订立投资者协议(“投资者协议”),订立有关持有人对2027年票据拥有权的权利及限制的若干条款及条件。本公司还与FIG LLC签订了日期为2019年11月19日的注册权协议修正案。
债券的利息每半年派息一次,每半年派息一次。2027年发行的债券将于2027年12月1日到期,除非提前回购或转换。2027年票据可由持有人随时转换为现金、本公司普通股股份、面值$0.01每股(“普通股”)或现金和普通股的任何组合,由公司选择。初始转换率为2002027年发行的债券本金每1,000股普通股股份,相当于换股价格$5.00每股普通股(“换股价格”)。
2021年11月,该公司与我们2027年债券的某些持有人签订了单独的私下谈判协议,并进行了回购$11.8百万英寸未偿还2027年期票据本金总额为$15.31000万美元现金,包括应计利息。回购被视为部分2027年期票据的清偿,因此,截至2021年12月31日止年度,本公司确认清偿亏损#美元。0.8100万美元和注销未摊销的原始发行折扣#美元2.31000万美元和非物质的核销未摊销递延融资成本。回购2027年债券的结果是4.2综合资产负债表中扣除税项的额外实收资本减少100万.剩余的2027年债券可转换为97.12000万股普通股,基于转换价格$5.00每股。
换算率须受《2027年票据契约》所规定的惯常调整条款规限。此外,如果以等于或低于转换价格的价格发行或出售普通股(或可转换为普通股的证券),换算率将受到调整,以确保在该等发行或出售后,2027年债券将可转换为约42发行或出售(假设2027年债券的初始本金金额仍未偿还)后普通股的百分比(经回购及某些其他减少2027年债券未偿还金额的事项而调整)。在实施回购美元后11.8总计百万美元
截至2021年12月31日止年度的未偿还债券本金金额,该百分比约为41%.
一旦发生“彻底的根本改变”(如2027年票据契约所界定),本公司将在特定情况下在指定时间段内提高转换率。如出现“根本改变”(定义见2027年债券契约),本公司将须要约回购2027年债券,回购价格为110本金的%。
2027年债券的持有者将有权将最高面值约为100在高级担保定期贷款到期日后91天或之后,按面值计算的2027年期票据中的100万美元。
根据2027年债券契约,公司只能支付不超过商定金额的现金股息,前提是合并债务与EBITDA的比率(该等术语在2027年票据契约中定义)不超过指定比率。此外,《2027年票据契约》规定,公司的总总杠杆率(定义见《2027年票据契约》)在任何时候超过1.5并且公司批准宣布股息,公司必须提出购买本金金额为2027的票据,相当于建议的股息金额。
直到四年制于发行日周年日起,本公司有权赎回最多约$99.42027年发行的债券,赎回价格为130本金额的%,该金额按比例减去持有人已转换或本公司赎回或购买的2027年票据的本金金额。
2027年债券由Gannett Holdings和为高级担保定期贷款提供担保的公司的任何子公司担保。2027年债券的抵押品与高级担保定期贷款的抵押品相同。2027年债券为本公司的优先担保债务,并以同一抵押品组合的第二优先留置权为抵押,该抵押品组合为与优先担保定期贷款相关的债务担保。
2027年票据契约包括肯定和否定契约,包括对留置权、债务、处置、贷款、垫款和投资者、销售和回租交易、受限支付、与附属公司的交易、影响受限附属公司的股息限制和其他支付限制、消极承诺和对某些协议的修改的限制。2027年票据契约还要求公司在每个财政季度的最后一天保持至少$30.0合格现金的百万美元(定义见2027年票据契约)。2027年的票据契约包括了惯常的违约事件。
2027年的钞票上有二构成部分:(1)债务构成部分;(2)股权构成部分。截至2023年12月31日,2027年票据的债务部分在综合资产负债表中按账面价值入账。2027年票据的账面价值反映了与最初评估的转换特征价值相关的未摊销折扣余额,而不是截至2023年12月31日的公允价值。2027年发行的债券被列为第2级,根据从第三方定价服务获得的活跃市场的未经调整报价,公司确定2027年债券的估计公允价值为$395.6截至2023年12月31日,公司净利润为100万欧元,主要受市场利率和公司普通股价格波动的影响。
在2021年2月26日举行的公司股东特别会议上,我们的股东批准发行2027年票据转换后可发行的最高普通股数量。因此,转换选择权可以完全以股份结算。本公司的结论是,自重估日期起,自2021年2月26日起,符合股权分类资格的转换期权和分支衍生工具负债不再需要在预期基础上作为单独的衍生工具入账。截至2021年2月26日,转换期权的公允价值为$316.2百万美元重新归类为股权,作为额外的实收资本。在债务发行之日从最初的分支点产生的任何剩余债务折扣将继续通过利息支出摊销。
截至2021年2月26日,即重估日期,嵌入式转换功能衍生负债的估计公允价值为$316.2百万美元,在综合资产负债表中可转换债务项下列报。衍生负债的公允价值增加#美元。126.6于重新评估及重新分类为股权当日的百万元,是由于我们的股票价格上升,但被折现率的增加部分抵销,并计入截至2021年12月31日的年度收益。衍生工具重估所引致的亏损不能在税务上扣除。用于确定截至2021年2月26日的公允价值的假设为:
| | | | | |
| 2021年2月26日 |
年度波动性 | 70.0 | % |
贴现率 | 12.2 | % |
股票价格 | $ | 4.95 | |
权益部分的公允价值被归类为第3级,因为它是根据基于市场信息和历史数据以及重大不可观察投入的假设,使用二项式网格模型按公允价值计量的。截至2023年12月31日和2022年12月31日,在额外实收资本中记录的转换功能金额为$279.6百万美元。
未摊销的原始发行折扣和递延融资成本将在2027年债券的剩余合同期限内摊销。截至2023年、2023年及2022年12月31日止年度,本公司确认利息支出为$29.1百万美元和美元29.1分别为100万美元和支付现金利息#美元29.1百万美元和美元29.1分别为100万美元。截至2023年、2023年及2022年12月31日止年度,本公司确认摊销原始发行折扣$13.4百万美元和美元12.1分别为100万美元和递延融资成本摊销#美元0.3百万美元和美元0.3分别为100万美元。2027年发行的债券负债部分的实际利率为10.5截至2023年12月31日和2022年12月31日的百分比。
截至2023年12月31日止年度,并无因转换、行使或满足所需条件而发行任何股份。请参阅附注12-补充股本及其他资料,以了解可换股债务对IF-转换法下摊薄每股收益的影响的详情。
2024年到期的高级可转换票据
这一美元3.3剩余本金百万美元4.752024年4月15日到期的可转换优先票据(“2024年票据”)的未偿还部分在2023年12月31日综合资产负债表的长期债务当前部分中报告。截至2023年12月31日,2024年票据的实际利率为6.05%。截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月,2024年票据在综合资产负债表中按账面价值计入,账面价值接近公允价值,并被归类为2级。
未来债务偿还
截至12月31日的年度的未来债务偿付情况如下:
| | | | | |
以百万计 | 本金支付 |
2024 | $ | 63.8 | |
2025 | 60.5 | |
2026 | 521.0 | |
2027 | 485.3 | |
2028年及其后 | — | |
债务总额 | $ | 1,130.6 | |
附注9--养恤金和其他退休后福利计划
我们与我们的子公司一起赞助各种固定收益退休计划,包括根据集体谈判协议建立的计划。我们的退休计划包括Gannett退休计划(“GR计划”)、英国NewSquest和Romanes养老金计划(“英国养老金计划”)、底特律报业公会养老金计划、乔治·W·普雷斯科特出版公司养老金计划(“GWP计划”)和泰晤士报出版公司定义福利养老金计划(“TPC计划”)。GWP计划被修订为在2008年12月31日之前冻结所有未来的福利应计,除了选定的一批工会员工的福利在2009年被冻结外,GR计划被修订为在2008年8月1日之前冻结所有未来的福利应计,但选定的一组工会除外,TPC计划在公司收购TPC计划之前于2007年5月31日冻结。
该公司还维持着几个退休后医疗和人寿保险计划,涵盖某些员工。我们还为某些符合年龄和服务要求的退休员工提供医疗保健和人寿保险福利。我们的大多数退休人员为这些福利的费用做出了贡献,退休人员的缴费随着实际福利成本的增加而增加。这个
提供退休人员保健和人寿保险福利的费用是按精算确定的。我们的政策是在支付索赔和保费时为福利提供资金。对于这些计划,我们使用12月31日作为衡量日期。
下表列出了12月31日终了年度预计福利债务的变化情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金福利 | | 退休后福利 |
以千计 | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
期初预计福利义务 | $ | 1,642,180 | | | $ | 3,003,324 | | | $ | 47,043 | | | $ | 64,038 | |
服务成本 | 1,366 | | | 1,754 | | | 40 | | | 77 | |
利息成本 | 84,449 | | | 71,733 | | | 2,334 | | | 1,770 | |
先前服务费用变动 | — | | | — | | | (3,307) | | | — | |
精算损失(收益) | 21,769 | | | (724,223) | | | 109 | | | (14,092) | |
外币折算 | 33,973 | | | (107,930) | | | — | | | — | |
已支付的福利和费用 | (125,692) | | | (147,640) | | | (4,500) | | | (4,750) | |
| | | | | | | |
养老金结算 | — | | | (454,838) | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
期末预计福利义务 | $ | 1,658,045 | | | $ | 1,642,180 | | | $ | 41,719 | | | $ | 47,043 | |
下表列出了截至12月31日的年度计划资产的公允价值变化,以及计划在12月31日的资金筹措状况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金福利 | | 退休后福利 |
以千计 | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
期初计划资产的公允价值 | $ | 1,720,810 | | | $ | 3,218,953 | | | $ | — | | | $ | — | |
计划资产的实际回报率 | 150,371 | | | (792,302) | | | — | | | — | |
雇主供款 | 1,441 | | | 18,140 | | | 4,500 | | | 4,750 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
养老金结算 | — | | | (454,838) | | | — | | | — | |
已支付的福利 | (125,692) | | | (147,640) | | | (4,500) | | | (4,750) | |
| | | | | | | |
外币折算 | 36,968 | | | (121,503) | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
计划资产期末公允价值 | $ | 1,783,898 | | | $ | 1,720,810 | | | $ | — | | | $ | — | |
期末资金状况 | 125,853 | | | 78,630 | | | (41,719) | | | (47,043) | |
未确认精算损失(收益) | 90,813 | | | 118,914 | | | (13,555) | | | (16,154) | |
未确认的先前服务成本 | 1,581 | | | 1,561 | | | (2,738) | | | — | |
预付(应计)福利净成本 | 218,247 | | | 199,105 | | | (58,012) | | | (63,197) | |
截至12月31日在综合资产负债表中确认的金额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金福利 | | 退休后福利 |
以千计 | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
其他资产 | $ | 131,881 | | | $ | 87,909 | | | $ | — | | | $ | — | |
应付账款和应计负债 | 282 | | | 332 | | | 4,804 | | | 5,280 | |
养恤金和其他退休后福利义务 | 5,746 | | | 8,947 | | | 36,915 | | | 41,763 | |
累计其他综合(亏损)收入 | (92,394) | | | (120,475) | | | 16,293 | | | 16,154 | |
预付(应计)福利净成本 | $ | 218,247 | | | $ | 199,105 | | | $ | (58,012) | | | $ | (63,197) | |
累计养恤金福利债务为#美元。1.710亿美元1.6亿美元,截至2023年12月31日和2022,分别为。对于基金计划,计划资产的公允价值超过了预计福利义务和累积福利义务。对于资金不足的计划,预计福利义务和累积福利义务超过计划资产的公允价值。下表列出了截至12月31日资金到位和资金不足的养老金计划的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 有资金的计划 | | 资金不足的计划 |
以千计 | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
预计福利义务 | $ | 1,602,112 | | | $ | 1,584,658 | | | $ | 55,933 | | | $ | 57,522 | |
累积利益义务 | 1,601,306 | | | 1,583,793 | | | 55,933 | | | 57,522 | |
计划资产的公允价值 | 1,733,993 | | | 1,672,568 | | | 49,905 | | | 48,242 | |
定期收益净成本和在其他全面收益(损失)中确认的金额
合并业务报表和综合收益(亏损)中确认的养恤金和退休后费用(福利)合并净额为#美元8.0百万,$57.1百万美元,以及$93.2截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度,本集团分别录得约人民币100,000,000元。
下表列出了截至2023年12月31日、2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的定期福利净成本和在其他全面收益(亏损)中确认的金额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金福利 | | 退休后福利 |
以千计 | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
定期净收益成本的构成部分: | | | | | | | | | | | |
运营费用: | | | | | | | | | | | |
服务成本--期内赚取的收益 | $ | 1,366 | | | $ | 1,754 | | | $ | 2,064 | | | $ | 40 | | | $ | 77 | | | $ | 89 | |
营业外支出: | | | | | | | | | | | |
养恤金债务的利息费用 | 84,449 | | | 71,733 | | | 68,139 | | | 2,334 | | | 1,770 | | | 1,758 | |
计划资产的预期回报 | (95,358) | | | (131,295) | | | (165,390) | | | — | | | — | | | — | |
精算损失(收益)摊销 | 2,185 | | | 89 | | | 152 | | | (2,490) | | | (589) | | | (88) | |
摊销以前的服务费用 | 67 | | | 66 | | | — | | | (569) | | | — | | | — | |
养恤金结算收益 | — | | | (727) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
其他调整 | — | | | — | | | 72 | | | — | | | — | | | — | |
非业务(福利)支出共计 | (8,657) | | | (60,134) | | | (97,027) | | | (725) | | | 1,181 | | | 1,670 | |
退休计划(福利)支出共计 | $ | (7,291) | | | $ | (58,380) | | | $ | (94,963) | | | $ | (685) | | | $ | 1,258 | | | $ | 1,759 | |
于其他全面收益(亏损)确认的计划资产及福利责任的其他变动: | | | | | | |
净精算(收益)损失 | $ | (33,244) | | | $ | 199,374 | | | $ | (5,875) | | | $ | 109 | | | $ | (14,092) | | | $ | (7,936) | |
精算(损失)收益净额摊销 | (2,185) | | | (89) | | | (152) | | | 2,490 | | | 589 | | | 88 | |
先前服务费用变动 | — | | | — | | | — | | | (3,307) | | | — | | | — | |
摊销以前的服务费用 | (67) | | | (66) | | | — | | | 569 | | | — | | | — | |
其他调整 | 6,805 | | | (5,283) | | | 387 | | | — | | | — | | | — | |
在其他综合收益中确认的损失(损失) | $ | (28,691) | | | $ | 193,936 | | | $ | (5,640) | | | $ | (139) | | | $ | (13,503) | | | $ | (7,848) | |
假设
以下假设与该公司在12月31日对其养恤金计划和退休后福利债务的精算估值有关:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金福利 | | 退休后福利 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
加权平均贴现率 | 5.1 | % | | 5.4 | % | | 5.4 | % | | 5.7 | % |
未来薪酬水平的上升率(a) | 2.0 | % | | 2.0 | % | | 不适用 | | 不适用 |
本年度医学趋势 | 不适用 | | 不适用 | | 6.3 | % | | 6.5 | % |
终极年医学趋势 | 不适用 | | 不适用 | | 4.5 | % | | 4.5 | % |
终极趋势之年 | 不适用 | | 不适用 | | 2031 | | 2031 |
(a) 只与底特律报业公会的固定福利养老金计划有关。
以下假设用于计算公司养老金计划和退休后福利义务在2023年12月31日、2022年12月和2021年12月的定期净福利成本:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金福利 | | 退休后福利 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
加权平均贴现率 | 5.4 | % | | 3.8 | % | | 2.2 | % | | 5.7 | % | | 3.0 | % | | 2.6 | % |
未来薪酬水平的上升率(a) | 2.0 | % | | 2.0 | % | | 2.0 | % | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
加权平均预期资产收益率 | 5.7 | % | | 4.8 | % | | 5.3 | % | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
本年度医学趋势 | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 6.5 | % | | 6.0 | % | | 6.0 | % |
终极年医学趋势 | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 4.5 | % | | 4.5 | % | | 4.5 | % |
终极趋势之年 | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 2031 | | 2028 | | 2028 |
(a) 只与底特律报业公会的固定福利养老金计划有关。
为了确定养老金计划资产的预期长期回报率,本公司考虑了当前和预期的资产配置以及各种计划资产的历史和预期回报、精算师和投资顾问的意见以及长期通胀假设。养老金计划资产的预期配置基于由国内和国际股权证券和固定收益证券组成的多元化投资组合。然后将这一预期收益应用于计划资产的公允价值。该公司在相当于计划参与者的平均未来服务年限或非活跃参与者的平均剩余预期寿命的期间内摊销经历的损益,包括精算假设和计划拨备变化的影响。本公司每年或在重新计量事件时更新用于计量固定收益养老金资产和债务的估计。
养老金计划的受托人为养老金信托基金制定投资政策和策略。目标包括保持该计划的资金状况,平衡风险和回报。
按资产类别分列的2024年计划的加权平均目标资产分配以及2023年和2022年底的分配如下表所示: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 目标分配 | | 计划资产的分配 |
| 2024 | | 2023 | | 2022 |
股权证券 | 22% | | 24% | | 16% |
债务证券 | 62% | | 57% | | 60% |
另类投资(a) | 16% | | 19% | | 24% |
总计 | 100% | | 100% | | 100% |
(a)另类投资包括房地产、私募股权和对冲基金。
购买养老金年金合同
于2022年8月31日,本公司的全资附属公司Gannett Media Corp.作为GR计划的发起人订立了一项协议,根据该协议,GR计划使用其部分资产向二保险公司(“保险人”),并转移了大约$450GR计划的养老金负债和相关养老金
资产。截至2022年8月31日,本协议不可撤销地将某些美国退休人员和受益人(“参与者”)的未来GR计划福利义务转移到保险公司,从2022年11月1日(“生效日期”)向参与者支付款项开始,Gannett Media Corp.对参与者在该日期或之后的福利不承担任何财务责任。自生效之日起,保险公司承担了行政和客户服务支持的责任,包括向参与者分配款项。参与者的福利并没有因为这笔交易而减少。作为这笔交易的结果,我们需要重新计量截至2022年8月31日的相关计划福利义务和资产,以反映使用最新的贴现率。计划的重新计量导致减少#美元。99.9100万美元用于我们的净基金养恤金债务,其中包括福利债务减少#美元281.8百万美元(主要是由于贴现率从2.952022年1月1日至5.05%)和计划资产递增减少#美元381.7百万美元。此外,我们还确认了一笔非现金养老金结算收益#美元。0.7百万(美元)0.5截至2022年12月31日的GR计划的精算收益(税后百万美元),这是对计入股东权益内累计其他全面收益(亏损)的精算收益的加速确认。
投稿
根据合同,我们有义务为我们的养老金和退休后福利计划缴费。在截至2023年12月31日的年度内,我们贡献了1.4百万美元和美元4.5百万美元,分别用于我们的养老金和其他退休后计划。从截至2022年12月31日的季度到截至2024年9月30日的季度,GR计划的指定精算师已经并将根据美国公认会计原则证明GR计划每个季度的资金状况(“季度认证”)。如果GR计划少于100%的资金,公司将赚取$1.0向GR计划贡献不迟于100万美元60但是,在收到季度证书之后的几天内,公司增加合同出资的义务将终止:(A)在截至2024年9月30日的季度合同捐款到期之日的第二天,和(B)公司总共支付$5.02022年6月30日之后的合同捐款1.8亿美元。截至2023年12月31日,GR计划超过100%的资金。
根据合同,我们有义务为我们的养老金和退休后福利计划缴纳未来的会费,估计为#美元。13.02024年将达到100万。2024年以后的捐款不作估计,因为估算这些捐款所涉及的重大假设存在不确定性,例如利率水平以及投资资产回报的数额和时间。这些未来供款不包括可能需要额外供款以达到美国国税局(“IRS”)最低筹资标准的额外供款,因为这些供款会受到估计时涉及的重大假设的不确定性,例如利率水平以及投资资产回报的金额和时间。
预计未来的福利支付
我们估计支付以下福利,这反映了预期的未来服务: | | | | | | | | | | | |
以千计 | 养老金福利 | | 退休后福利 |
2024 | $ | 139,335 | | | $ | 4,932 | |
2025 | 137,694 | | | 4,663 | |
2026 | 135,636 | | | 4,395 | |
2027 | 136,027 | | | 4,144 | |
2028 | 130,738 | | | 3,894 | |
此后 | 563,088 | | | 16,151 | |
上述数额不包括参与者在受益成本中的份额。我们预计2024年及以后不会有补贴福利。
多雇主计划
该公司是以下项目的参与者六多雇主养老金计划,涵盖某些有集体谈判协议(“CBAs”)的雇员。参加这些多雇主计划的风险在以下方面不同于单一雇主计划:
•本公司不参与计划投资的管理或计划管理的任何其他方面;
•一个雇主向多雇主计划缴款的资产可用于向其他参加雇主的雇员提供福利;
•如果参加计划的雇主停止向该计划供款,则该计划的资金不足的义务可能由其余参加计划的雇主承担;以及
•如果公司选择停止参加其多雇主计划中的一些计划,公司可能被要求根据计划的无资金状态支付这些计划的金额,称为提取责任。
下表概述了公司在截至2023年12月31日的年度内参与这些计划的情况。“EIN/养老金计划编号”一栏提供员工识别号(“EIN”)和三位数的计划编号。除非另有说明,可获得的两个最新养老金保护区状态分别是截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日的计划。区域状态基于公司从该计划收到的信息,并由该计划的精算师认证。在其他因素中,红区的计划通常少于65%资金;橙色区域中的计划均(I)低于80%资金,以及(Ii)在以下任何一项中有累计/预期资金不足六计划年数,扣除任何摊销延期;黄色区域的计划符合橙色区域中提到的任何一项标准;绿色区域的计划至少80%的资金。“FIP/RP状态待定/已实施”列表示财务改善计划(“FIP”)或恢复计划(“RP”)待定或已实施的计划。最后一栏列出了计划所受的集体谈判协议(S)的到期日(S)。本公司根据各自的CBAS确定,对这些计划作出所有必要的贡献。对于下面列出的每一项计划,公司的缴款占该计划总缴款的比例不到5%。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| EIN/计划编号 | 区域状态 截至的年度 | FIP/RP状态 待定/已实施 | 投稿(单位:万人) | 征收附加费 | CBAS的到期日 |
养老金计划名称 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2023 | 2022 | 2021 |
CWA/ITU协商的养老金计划 | 13-6212879/001 | 红色 | 红色 | 已实施 | $ | 255 | | $ | 276 | | $ | 369 | | 不是 | 2024年3月30日和2024年4月25日 |
GCIU-雇主退休福利计划(a) | 91-6024903/001 | 红色 | 红色 | 已实施 | 41 | | 42 | | 63 | | 不是 | 4/25/2024 |
报业公会国际养老金计划(a) | 52-1082662/001 | 红色 | 红色 | 已实施 | 14 | | 15 | | 12 | | 不是 | 10/6/2021 |
IAM国家养老金计划(A)(B) | 51-6031295/002 | 红色 | 红色 | 已实施 | 147 | | 177 | | 188 | | 是 | 2024年1月6日和2024年1月8日 |
费城及附近地区卡车司机养老金信托基金(a) | 23-1511735/001 | 截至2023年4月30日的绿色 | 截至2022年4月29日的绿色 | 不适用 | 965 | | 1,249 | | 1,098 | | 不适用 | 6/2/2022 |
国际操作工程师和参加雇主联合会中央养恤基金(a) | 36-6052390/001 | Green | Green | 不适用 | 58 | | 56 | | 59 | | 不适用 | 1/9/2024 |
总计 | | | | | $ | 1,480 | | $ | 1,815 | | $ | 1,789 | | | |
(a)该计划选择利用2010年《保护获得医疗保险受益人的护理机会和养恤金救济法》规定的特别摊销条款。
(b)该计划的受托人自愿选择将该基金置于危急状态,以加强其资金地位。
截至2023年12月31日,公司提款负债的未偿余额总额约为#美元。35.1百万美元,超过15.2好几年了。
固定缴款计划
员工立即有资格参加Gannett Media Corp.401(K)储蓄计划(“Gannett 401(K)计划”),并可以选择最多储蓄75税前薪酬的%,受美国国税局的限制。从2021年1月1日起,集体谈判协议涵盖的员工只有在经过谈判后才有资格参加Gannett 401(K)计划,除非以前有资格参加新媒体投资集团公司的退休储蓄计划(“新媒体401(K)计划”)。该计划的匹配公式为100第一个的百分比4员工缴费的百分比和50下一张:%2员工缴费的百分比。对甘尼特401(K)计划的匹配缴费,除集体谈判协议涵盖的某些员工外,于2020年8月暂停。从2021年7月4日或2021年7月5日(视情况而定)开始,恢复对Gannett 401(K)计划的匹配缴费,并支付合格薪酬。此外,2022年10月,对甘尼特401(K)计划的等额缴费暂停,至今仍未恢复,但集体谈判协议涵盖的某些雇员除外。截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度,公司的相应捐款为0.8百万,$13.5百万美元,以及$8.2分别为100万美元。
附注10-公允价值计量
根据ASC 820“公允价值计量”,公允价值计量必须使用三层公允价值等级进行披露,该等级区分基于市场数据的假设(可观察到的投入)和公司自己的假设(不可观察到的投入)。第1级指根据活跃市场对相同资产或负债的报价厘定的公允价值,第2级指使用其他重大可见投入估计的公允价值,而第3级包括使用重大不可观察投入估计的公允价值。
截至2023年12月31日和2022年12月31日,按公允价值记录并按经常性基础计量的资产和负债主要由养老金计划资产组成。在美国公认会计原则允许的情况下,我们使用资产净值(“NAV”)作为确定某些投资的公允价值的实际权宜之计。这些按资产净值计量的投资没有被归类到公允价值层次中。
本公司的债务按账面价值计入综合资产负债表。有关本公司债务工具公允价值的额外讨论,请参阅附注8-债务。
若干资产在非经常性基础上按公允价值计量;即该等工具不按公允价值持续计量,而仅在某些情况下(例如,当有减值证据时)才须进行公允价值调整。持有待售资产(第3级)按非经常性基础计量,并在出现某些情况时使用已签署的购买协议、意向书或第三方估值分析进行评估。该公司持有的资产价值为#美元。0.2百万美元和美元8.4分别截至2023年、2023年和2022年12月31日。本公司年度商誉及无限期无形资产减值评估所产生的任何资产减值,将要求该资产按其公允价值入账。由此产生的资产公允价值计量被视为第三级计量。有关年度减值评估的额外讨论,请参阅附注6-商誉及无形资产。
下表在公允价值层次内按级别列出了与下列养老金计划有关的资产的公允价值:(I)GWP计划、(Ii)TPC计划、(Iii)GR计划、(Iv)英国养老金计划和(V)截至2023年12月31日的底特律养老金计划报业公会:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年12月31日的养老金计划资产和负债 |
以千计 | 1级 | | 二级 | | 3级 | | 总计 |
资产: | | | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 11,524 | | | $ | 1,899 | | | $ | — | | | $ | 13,423 | |
公司普通股 | 98,309 | | | — | | | — | | | 98,309 | |
公司债券和政府债券 | — | | | 253,403 | | | — | | | 253,403 | |
房地产 | — | | | — | | | 133,503 | | | 133,503 | |
共同基金 | 22,764 | | | — | | | — | | | 22,764 | |
交易所买卖基金 | 21,050 | | | — | | | — | | | 21,050 | |
共同信托/集体信托的权益: | | | | | | | |
股票 | — | | | 296,624 | | | — | | | 296,624 | |
固定收益 | — | | | 691,479 | | | — | | | 691,479 | |
| | | | | | | |
合伙/合资企业权益 | — | | | — | | | 169,932 | | | 169,932 | |
对冲基金 | — | | | — | | | 48,695 | | | 48,695 | |
| | | | | | | |
按公允价值计算的计划资产总额,不包括按资产净值计量的资产 | $ | 153,647 | | | $ | 1,243,405 | | | $ | 352,130 | | | $ | 1,749,182 | |
使用实用权宜之计在NAV测量的仪器: |
房地产基金 | | | | | | | 9,576 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
共同/集体信托的利息--固定收益 | | | | | | | 23,396 | |
合伙企业/合资企业 | | | | | | | 3,213 | |
按公允价值计算的计划资产总额 | | | | | | | $ | 1,785,367 | |
负债: | | | | | | | |
其他负债 | $ | (1,469) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (1,469) | |
按公允价值计算的计划负债总额 | $ | (1,469) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (1,469) | |
下表汇总了截至2023年12月31日的年度第三级养恤金计划资产的公允价值变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 按计划实际退货。 资产 | | | | | | | | | | |
以千计 | 余额为 起头 年份的 | | | | 与报告日仍持有的资产有关 | | 与期内出售的资产有关 | | 购买 | | 销售额 | | 聚落 | | | | 余额为 结束 年 |
资产: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
房地产 | $ | 132,593 | | | | | $ | 2,683 | | | $ | — | | | $ | 13 | | | $ | (1,786) | | | $ | — | | | | | $ | 133,503 | |
合伙/合资企业权益 | 166,184 | | | | | 4,164 | | | — | | | 30,714 | | | (25,917) | | | (5,213) | | | | | 169,932 | |
对冲基金 | 63,054 | | | | | 3,141 | | | — | | | — | | | — | | | (17,500) | | | | | 48,695 | |
其他资产 | 2 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2) | | | | | — | |
总资产 | $ | 361,833 | | | | | $ | 9,988 | | | $ | — | | | $ | 30,727 | | | $ | (27,703) | | | $ | (22,715) | | | | | $ | 352,130 | |
负债: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他负债 | $ | 2,008 | | | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (2,008) | | | | | $ | — | |
截至二零二三年十二月三十一日止年度,第一级与第二级之间并无转拨。
下表载列公平值层级内按级别划分的与以下退休金计划有关的资产及负债的公平值:(i)GWP计划;(ii)TPC计划;(iii)GR计划;(iv)英国退休金计划;及(iv)英国退休金计划。退休金计划及(v)截至2022年12月31日的底特律报业公会退休金计划:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年12月31日的养老金计划资产和负债(a) |
以千计 | 1级 | | 二级 | | 3级 | | 总计 |
资产: | | | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 11,133 | | | $ | 1,660 | | | $ | — | | | $ | 12,793 | |
公司普通股 | 111,351 | | | — | | | — | | | 111,351 | |
公司债券和政府债券 | — | | | 246,555 | | | — | | | 246,555 | |
房地产 | — | | | — | | | 132,593 | | | 132,593 | |
共同基金 | 24,346 | | | — | | | — | | | 24,346 | |
交易所买卖基金 | 18,494 | | | — | | | — | | | 18,494 | |
共同信托/集体信托的权益: | | | | | | | |
股票 | — | | | 252,718 | | | — | | | 252,718 | |
固定收益 | — | | | 614,718 | | | — | | | 614,718 | |
| | | | | | | |
合伙/合资企业权益 | — | | | — | | | 166,184 | | | 166,184 | |
对冲基金 | — | | | — | | | 63,054 | | | 63,054 | |
其他资产 | — | | | — | | | 2 | | | 2 | |
按公允价值计算的计划资产总额,不包括按资产净值计量的资产 | $ | 165,324 | | | $ | 1,115,651 | | | $ | 361,833 | | | $ | 1,642,808 | |
使用实际权宜之计以资产净值计量的资产: | | | | | | | |
房地产基金 | | | | | | | 12,415 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
共同/集体信托的利息--固定收益 | | | | | | | 21,547 | |
合伙/合资企业权益 | | | | | | | 48,927 | |
按公允价值计算的计划资产总额 | | | | | | | $ | 1,725,697 | |
负债: | | | | | | | |
其他负债 | $ | (2,381) | | | $ | (498) | | | $ | (2,008) | | | $ | (4,887) | |
按公允价值计算的计划负债总额 | $ | (2,381) | | | $ | (498) | | | $ | (2,008) | | | $ | (4,887) | |
(a) 已对上表2022年进行了某些重新分类,以符合本年度使用的分类。这些重新分类对表内资产或负债的水平没有影响,对截至2022年12月31日按公允价值持有的计划资产或负债总额也没有影响。
下表列出截至2022年12月31日止年度第三级退休金计划资产及负债的公允价值变动摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 按计划实际退货。 资产 | | | | | | | | | | |
以千计 | 余额为 起头 年份的 | | | | 与报告日仍持有的资产有关 | | 与期内出售的资产有关 | | 购买 | | 销售额 | | 聚落 | | | | 余额为 结束 年 |
资产: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
房地产 | $ | 150,589 | | | | | $ | (29,890) | | | $ | — | | | $ | 18,819 | | | $ | (6,925) | | | $ | — | | | | | $ | 132,593 | |
合伙/合资企业权益 | 186,817 | | | | | (9,315) | | | — | | | 37,712 | | | (31,648) | | | (17,382) | | | | | 166,184 | |
对冲基金 | 100,828 | | | | | 2,226 | | | — | | | — | | | — | | | (40,000) | | | | | 63,054 | |
其他资产 | 2 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | 2 | |
总资产 | $ | 438,236 | | | | | $ | (36,979) | | | $ | — | | | $ | 56,531 | | | $ | (38,573) | | | $ | (57,382) | | | | | $ | 361,833 | |
负债: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他负债 | $ | 2,008 | | | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | 2,008 | |
在截至2022年12月31日的年度内,1级和2级之间没有转移。
按公允价值计量的养恤金计划资产和负债的估值方法如下:
•公司普通股主要按个别证券交易活跃市场的收盘价计价;
•公司债券是公司发行的一种债务证券,主要使用二级市场上的交易或报价对该特定发行的证券或类似证券进行估值;
•对英国直接房地产的投资已由英国一家独立的合格估值专业人士使用一种估值方法进行估值,该方法以适当的乘数对任何当前或未来的收入流进行资本化。
房地产基金的投资主要利用基础私人投资公司提供的资产净值或通过复杂程度不同的专有模型进行估值;
•共同基金按基金报告的每日收盘价估值。持有的共同基金是在美国证券交易委员会注册的开放式基金。这些基金被要求公布其资产净值,并以该价格进行交易。持有的共同基金被视为交易活跃;
•交易所买卖基金按个别证券交易活跃市场所报的收市价估值;
•共同/集体信托的权益主要是使用基础基金管理人提供的资产净值计算的权益和固定收益投资,该基金管理人每天可向相关计划管理人提供。在没有提供每日资产净值的情况下,普通/集体信托的权益是通过使用基金家族或基金公司每月提供的资产净值或通过复杂程度不同的专有模式进行估值的。共同/集体信托的股份一般可根据要求赎回;
•对第三级合伙企业和合资企业权益的投资按预期现金流、市场前景变化和随后几轮融资等项目进行估值。这些投资被包括在公允价值等级的第三级,因为退出价格往往是不可观察的,而且依赖于上述方法。大多数合作伙伴关系是一般杠杆收购基金,其他包括一只风险投资基金、一只为投资特殊信贷机会而成立的基金、一只基础设施基金和一只房地产基金。合伙投资的权益可以在二级市场上出售,但不能赎回。相反,分配是在基金的基础资产被清算时收到的。截至2023年12月31日和2022年12月31日,3.3百万美元和美元4.0与合伙企业/合资企业利益有关的未出资承付款分别为100万美元。对合伙企业和合资企业权益的其中一项投资是基金经理报告的使用资产净值估值的有限合伙混合基金;以及
•对冲基金的投资由对冲基金组成,这些基金的策略是产生与市场走势无关的回报。该基金被归类为3级,因为它的估值是从不可观察的投入中得出的。对冲基金的股票一般每年赎回两次,或在每个季度的最后一个工作日赎回,至少60以书面形式发出通知的天数,以潜在的5%的阻碍。
我们审核评估价值、经审计的财务报表和其他信息,以评估我们的投资经理和/或基金管理人的公允价值估计。
附注11--所得税
所得税前亏损的构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
以千计 | 2023 | | 2022 | | 2021 |
国内 | $ | (55,073) | | | $ | (121,840) | | | $ | (152,796) | |
外国 | 48,908 | | | 44,934 | | | 64,875 | |
所得税前亏损 | $ | (6,165) | | | $ | (76,906) | | | $ | (87,921) | |
所得税拨备包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
以千计 | 2023 | | 2022 | | 2021 |
当前: | | | | | |
联邦制 | $ | (311) | | | $ | (3,579) | | | $ | 579 | |
州和地方 | 1,705 | | | 804 | | | 1,180 | |
外国 | 8,821 | | | 1,575 | | | 1,521 | |
总电流 | 10,215 | | | (1,200) | | | 3,280 | |
延期: | | | | | |
联邦制 | 6,436 | | | (692) | | | 27,842 | |
州和地方 | 399 | | | (5,868) | | | 1,663 | |
外国 | 4,679 | | | 9,109 | | | 15,465 | |
延期合计 | 11,514 | | | 2,549 | | | 44,970 | |
所得税拨备 | $ | 21,729 | | | $ | 1,349 | | | $ | 48,250 | |
所得税拨备 由于以下差异而与联邦法定税率不同:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
以百分比表示 | 2023 | | 2022 | | 2021 |
联邦法定税率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
(增加)因以下原因而导致的税收减少: | | | | | |
扣除联邦福利后的州和地方所得税 | 3.6 | | | 6.0 | | | (3.0) | |
债务再融资 | — | | | — | | | (30.2) | |
更改估值免税额 | (130.0) | | | (30.9) | | | (40.6) | |
外国税率差异 | (9.2) | | | 0.4 | | | 0.8 | |
不可扣除的停车费 | (2.5) | | | (0.2) | | | (0.3) | |
不可扣除的餐饮、娱乐 | (12.8) | | | (0.9) | | | (0.9) | |
外汇汇率损益 | 2.4 | | | 0.4 | | | (0.2) | |
股票薪酬意外之财/(差额) | (24.2) | | | (0.2) | | | (0.2) | |
伙伴关系永久性差异 | (2.0) | | | (0.1) | | | — | |
TEGNA赔偿释放 | (2.8) | | | (0.7) | | | (0.4) | |
外国实体损失调整 | (1.3) | | | (1.6) | | | (0.5) | |
纽斯奎斯特永久性差异 | (7.6) | | | (0.1) | | | 3.2 | |
不可扣除的补偿 | (13.4) | | | (2.3) | | | (0.4) | |
报税表和递延税项调整准备金 | (45.1) | | | 5.4 | | | (4.9) | |
资本损失结转 | — | | | — | | | (1.6) | |
工资保障计划贷款豁免 | — | | | — | | | 3.8 | |
全球无形低税收入 | (112.7) | | | (4.6) | | | (5.8) | |
分行收入 | 5.4 | | | 1.2 | | | 1.6 | |
不符合资格的土地和建筑物的利润 | 0.2 | | | 0.1 | | | 2.4 | |
不确定的税收状况 | (134.5) | | | (2.6) | | | (8.6) | |
利息支出扣除 | 102.7 | | | 8.5 | | | 8.4 | |
其他费用 | 10.3 | | | (0.6) | | | 1.5 | |
| | | | | |
| | | | | |
实际税率 | NM | | (1.8) | % | | NM |
NM表示没有意义。
截至2023年12月31日的一年,我们的有效税率没有意义。2023年的税项拨备主要受到不可扣除的美国利息支出结转的估值免税额、来自英国业务的全球无形低税收入、不可扣除的补偿以及州和地方税支出的影响,但部分被税前账面亏损的收益所抵消。
截至2022年12月31日的一年,我们的实际税率为负值1.8%。2022年的税收拨备主要受到不可扣除美国利息支出结转的估值免税额、全球无形低税收入纳入、美国不确定税收头寸的释放以及混合州税率降低的影响,这些影响被税前账面亏损的税收优惠所抵消。
最近的美国和国际税收立法
2022年8月16日,美国政府颁布了2022年《降低通胀法案》(简称《降低通胀法案》),其中包括对美国企业所得税制度的改革,包括对该纳税年度之前任何连续三年超过10亿美元的股票净回购征收15%的最低税,以及对2022年12月31日之后净回购超过10亿美元的股票征收1%的消费税。在截至2023年12月31日的一年中,我们没有经历过通胀削减法案带来的实质性财务影响。我们预计2024年《降低通胀率法案》不会带来实质性的财务影响。
我们在美国和许多外国司法管辖区都要缴纳所得税和各种其他税收;因此,国内和国际税收法律或法规的变化已经并可能影响我们的有效税率、经营业绩和现金流。经济合作与发展组织(“经合组织”)/二十国集团关于
基数侵蚀和利润转移商定了一种双支柱方法,通过(I)将利润分配给市场司法管辖区(“第一支柱”)和(Ii)确保跨国企业支付最低水平的税款,而无论总部设在哪里或公司在哪个司法管辖区开展业务(“第二支柱”),以应对全球经济数字化带来的税务挑战。第一支柱瞄准了全球营收超过200亿欧元、利润收入比超过10%的跨国集团。受第一支柱约束的公司将被要求向市场司法管辖区分配利润和纳税。根据目前建议的收入和利润门槛,我们预计不会受到与第一支柱相关的税收变化的影响。支柱二侧重于全球利润分配和全球最低税率。2022年12月,欧洲联盟(“欧盟”)成员国正式通过了欧盟的第二支柱指令,该指令一般规定最低有效税率为15%,这是由经合组织第二支柱框架建立的,该框架得到了全球130多个国家的支持。欧盟第二支柱指令于2024年1月1日生效。
随着《2023年财政(第2号)法案》的通过,英国已经制定了立法来实施经合组织的第二支柱规则。这项立法引入了15%的全球最低有效税率,从2024年1月1日起对英国跨国公司实施国内充值税和跨国充值税。其他国家也在积极考虑修改本国税法,以采纳经合组织提议的某些部分。我们预计第二支柱不会对合并财务报表产生实质性影响。
以下列出了导致我们大部分递延税项资产和递延税项负债的每种暂时性差异和结转的税收影响:
| | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
以千计 | 2023 | | 2022 | | |
递延税项负债: | | | | | |
固定资产 | $ | (5,565) | | | $ | (13,850) | | | |
使用权资产 | (60,384) | | | (61,366) | | | |
可转债 | (18,441) | | | (22,808) | | | |
养恤金和其他退休后福利义务 | (8,388) | | | — | | | |
固定和不确定的活体无形资产 | (20,457) | | | (32,197) | | | |
递延税项负债总额 | $ | (113,235) | | | $ | (130,221) | | | |
递延税项资产: | | | | | |
应计补偿费用 | 12,900 | | | 15,507 | | | |
应计负债 | 14,676 | | | 15,837 | | | |
不允许的利息 | 115,030 | | | 103,012 | | | |
商誉 | 3,200 | | | 6,605 | | | |
养恤金和其他退休后福利义务 | — | | | 7,671 | | | |
合伙企业投资 | 4,231 | | | 4,491 | | | |
亏损结转 | 224,505 | | | 248,516 | | | |
租赁负债 | 58,828 | | | 61,511 | | | |
| | | | | |
其他 | 27,000 | | | 22,309 | | | |
递延税项资产总额 | $ | 460,370 | | | $ | 485,459 | | | |
减去:估值免税额 | (312,038) | | | (300,059) | | | |
递延税项净资产总额 | $ | 148,332 | | | $ | 185,400 | | | |
递延税项净资产 | $ | 35,097 | | | $ | 55,179 | | | |
在评估递延税项资产的变现能力时,管理层考虑部分或全部递延税项资产是否更有可能无法变现。递延税项资产的最终变现取决于在这些临时差额可扣除期间产生的未来应纳税所得额。在截至2023年12月31日的年度内,本公司额外录得$12.0对其递延税项资产的估值免税额为3.6亿欧元。估值准备金净增加主要是由于美国不允许利息支出结转#美元所致。12.02000万美元,减少了1美元。4.71000万美元与外国估值津贴有关,与货币换算调整有关的增加#美元3.02000万美元和其他增加的估值津贴#美元1.71000万美元。该公司考虑了所有可获得的证据,包括正面和负面的证据,以确定根据这些证据的重要性,是否需要为递延税项资产计提估值准备金。根据现有证据,该公司得出的结论是,对其部分联邦递延税项资产计入估值备抵是适当的。我们依赖于通过逆转应税暂时性差异所显示的证据,以及对具有适当税收性质的未来应纳税收入的预期。
在截至2022年12月31日的年度内,本公司额外录得25.7对其递延税项资产的估值免税额为3.6亿欧元。估值拨备的增加主要是由于美国不允许的利息支出结转增加、与收购有关的增加以及与货币换算调整有关的减少。本公司继续维持其在多个州及海外司法管辖区对递延税项净资产的现有估值拨备,因为相信其递延税项资产不太可能在该等司法管辖区变现。
下表汇总了截至2023年12月31日的年度与我们的递延税项资产估值准备有关的活动(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期初余额 | | 增加/(减少)记入费用 | | 收购/处置的增加/(减少) | | 准备金的其他增加(扣除) | | 外币折算 | | 期末余额 |
$ | 300,059 | | | $ | 9,024 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,954 | | | $ | 312,037 | |
上述计值准备涉及无限期无形资产、不可抵扣的利息费用结转、资本损失、国家和外国净营业亏损以及其他税收属性。
截至2023年12月31日,该公司拥有444.5结转百万美元的联邦净营业亏损(“NOL”)478.3联邦政府不允许的商业利息支出结转百万美元1.088已分摊的国家NOL结转额和美元203.9结转的外国净NOL达百万美元。此外,截至2023年12月31日,公司拥有6.0百万美元的其他营业税抵免,美元0.3百万美元的外国税收抵免,美元4.9百万美元的州信贷和43.8结转了数百万美元的外国资本损失。联邦NOL结转于2033年开始到期,州NOL结转于2023年开始到期。外国NOL将于2030年开始到期。税收抵免将于2024年开始到期。部分NOL受到《国内收入法典》第382节的限制。本节规定了在公司发生“所有权变更”时可用于抵消收入的NOL结转的限制,“所有权变更”通常被定义为在三年内股权变更超过50%。对我们历史所有权变更的最新分析是在2023年12月31日之前完成的。根据分析,我们预计目前不会对税收属性进行限制。
下表汇总了与未确认的税收优惠相关的活动,不包括州税收减免的联邦税收优惠:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
以千计 | 2023 | | 2022 | | 2021 |
未确认税收优惠的变化: | | | | | |
年初余额 | $ | 43,697 | | | $ | 46,082 | | | $ | 40,885 | |
根据与本年度相关的纳税状况计算的增加额 | 7,017 | | | 5,411 | | | 6,574 | |
增加前几年的纳税状况 | 1,327 | | | — | | | 607 | |
前几年的减税情况 | (652) | | | (2,664) | | | (1,984) | |
因时效失效而导致的减损 | (208) | | | (2,264) | | | — | |
外币折算 | 1,640 | | | (2,868) | | | — | |
年终余额 | $ | 52,821 | | | $ | 43,697 | | | $ | 46,082 | |
于2023年12月31日,本公司的不确定税务状况为52.6百万美元,如果得到确认,将影响实际税率。合理地说,与公司某些不确定的税收状况相关的未确认税收优惠总额可能减少高达$102000万美元至2000万美元16由于正在进行的审计、外国司法程序、诉讼时效失效或监管发展,在未来12个月内将产生600万美元的损失。该公司将与未确认的税收优惠相关的利息和罚款确认为所得税支出的组成部分。在2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,不确定税收头寸的应计项目包括#美元。4.6百万美元和美元3.9利息和罚金分别为百万美元。
本公司提交一份联邦综合所得税申报单,其诉讼时效在任何利用净营业亏损的年度都是开放的,对本公司来说,这是2010纳税年度及以后的年度。美国各州司法管辖区的诉讼时效一般从3年到6年不等。2019年11月19日,新媒体投资集团完成对Gannett Co.,Inc.(后更名为Gannett Media Corp.,简称:Legacy Gannett)的收购。Legacy Gannett 2015-2017日历年的联邦所得税申报单正在接受联邦审计。NewSquest Capital Ltd.2018-2021年的英国所得税申报单正在进行审计。该公司的英国所得税申报单的诉讼时效在2021年及以后的纳税年度仍然有效。
附注12--补充股本和其他资料
每股亏损
下表列出了计算每股基本亏损和摊薄亏损的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
以千为单位,每股数据除外 | 2023 | | 2022 | | 2021 |
归因于甘尼特的净亏损 | $ | (27,791) | | | $ | (78,002) | | | $ | (134,962) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
基本加权平均流通股 | 139,633 | | | 136,903 | | | 134,783 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
稀释加权平均流通股 | 139,633 | | | 136,903 | | | 134,783 | |
| | | | | |
可归因于Gannett的每股亏损-基本 | $ | (0.20) | | | $ | (0.57) | | | $ | (1.00) | |
每股亏损可归因于Gannett-摊薄 | $ | (0.20) | | | $ | (0.57) | | | $ | (1.00) | |
该公司在计算每股摊薄收益时不包括下列证券,因为它们的作用是反摊薄的:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
以千计 | 2023 | | 2022 | | 2021 |
认股权证(a) | — | | | 845 | | | 845 | |
股票期权 | 6,068 | | | 6,068 | | | 6,068 | |
限制性股票授予 (b) | 8,608 | | | 8,616 | | | 9,854 | |
2027年笔记(c) | 97,057 | | | 97,057 | | | 98,168 | |
(a)认股权证于2023年11月26日到期。
(b)包括限制性股票奖励(RSA)、限制性股票单位(RSU)和业绩股票单位(PSU)。
(c)它代表了2027年票据契约中规定的在2027年12月31日、2023年和2022年可以转换的股票总数。截至2021年12月31日的年度数额反映了对美元回购的加权平均影响的调整。11.8百万2027年发行的债券本金总额如下.
2027年的票据可以由持有者在公司选择的任何时间转换成现金、公司普通股的股票或现金和普通股的任何组合。2021年11月,该公司与我们2027年债券的某些持有人签订了单独的私下谈判协议,并进行了回购$11.8百万2027年未偿还票据本金总额。将所有2027年的票据转换为普通股(假设换算率因彻底的基本改变而最大限度地增加,但不对换算率进行其他调整)将导致发行总额为287.2百万股普通股。该公司已经排除了大约190.1百万股,来自损失每股计算,代表于2023年12月31日可转换的股份总数与假设转换率最大增加的可发行股份总数之间的差额。
基于股份的薪酬
以股份为基础的薪酬支出为$16.6百万,$16.8百万美元,以及$18.4截至2023年12月31日的年度, 分别于2022年和2021年计入,并计入综合业务报表和综合收益(亏损)的销售、一般和行政费用。截至2023年12月31日,与非既得奖励相关的尚未确认的总补偿成本为$15.9百万美元,预计将在加权平均期间确认1.6到2025年8月。
股权奖励
2023年6月5日,公司2023年股票激励计划(《2023年激励计划》)经公司股东批准并生效。《2023年激励计划》取代了公司《2020年综合激励薪酬计划》(以下简称《2020激励计划》),取代了《公司2015年综合激励薪酬计划》(《2015
奖励计划“),以便根据2020年奖励计划和2015年奖励计划不再授予或将授予更多奖励。
关于根据2023年奖励计划下的奖励协议授予的限制性股票奖励(RSA),如果服务因某些特定条件而终止,所有未归属的限制性股票可能被没收。于归属限制失效及取消前一段期间,RSA的承授人将拥有股东的所有权利,包括但不限于投票权及收取股息或其他分派的权利(如有)。就限制性股票的股份宣布的任何股息或其他分配将在该等股份归属时支付。RSA于发行日的价值于归属期间于销售、一般及行政开支中确认,并相应增加额外实收资本。从2023年开始,授予的RSA通常在一年内按年等额分期付款三年制期限以参与者是否继续受雇于本公司及适用授标协议的条款为准。在2023年之前批准的RSA背心33.3在批出日期的一周年和两周年时的百分比,以及33.4在授予之日的三周年,取决于参与者是否继续受雇于本公司以及适用的授予协议的条款。
下表概述了RSA活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 数 所有RSA的数量 (单位:千) | | 加权的- 平均值 授予日期 公允价值 | | 数 所有RSA的数量 (单位:千) | | 加权的- 平均值 授予日期 公允价值 | | 数 所有RSA的数量 (单位:千) | | 加权的- 平均值 授予日期 公允价值 |
年初未归属 | 8,616 | | | $ | 4.40 | | | 6,949 | | | $ | 4.32 | | | 5,181 | | | $ | 3.39 | |
授与 | 5,171 | | | 1.87 | | | 7,427 | | | 4.29 | | | 4,100 | | | 5.29 | |
既得 | (3,910) | | | 4.11 | | | (2,633) | | | 4.63 | | | (1,956) | | | 3.80 | |
被没收 | (1,421) | | | 3.68 | | | (3,127) | | | 3.75 | | | (376) | | | 4.76 | |
年终未归属 | 8,456 | | | $ | 3.09 | | | 8,616 | | | $ | 4.40 | | | 6,949 | | | $ | 4.32 | |
截至2023年12月31日,未归属的登记册买卖的总内在价值为$19.4百万美元。
受限制股份单位(“受限制股份单位”)一般归属于 每年分期付款, 三年制期间受参与者继续受雇于本公司所规限及适用奖励协议的条款,而我们根据奖励于授出日期的公平市值确认该等奖励的补偿成本。
绩效股票单位(“PSU”)须于合资格期间及适用奖励协议的条款内达成若干绩效目标。最终确认的这些PSU的补偿成本将等于与绩效条件的实际结果一致的单位的授予日公平市值。在中期基础上,我们根据预期达到绩效条件的水平记录薪酬成本。
下表概述了RSU和PSU活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 数 RSU & PSU (单位:千) | | 加权的- 平均值 授予日期 公允价值 | | 数 RSU & PSU (单位:千) | | 加权的- 平均值 授予日期 公允价值 | | 数 RSU & PSU (单位:千) | | 加权的- 平均值 授予日期 公允价值 |
年初未归属 | 1,000 | | | $ | 3.04 | | | 2,905 | | | $ | 4.05 | | | 2,513 | | | $ | 6.28 | |
授与 (a) | 332 | | | 1.83 | | | 332 | | | 4.63 | | | 2,000 | | | 3.04 | |
既得 | (152) | | | 3.04 | | | (1,905) | | | 4.58 | | | (1,576) | | | 6.28 | |
被没收和取消 (b) | (999) | | | 2.85 | | | (332) | | | 4.63 | | | (32) | | | 6.28 | |
年终未归属 | 181 | | | $ | 1.83 | | | 1,000 | | | $ | 3.04 | | | 2,905 | | | $ | 4.05 | |
(a)有几个不是在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度内批准的RSU。
(b) 截至2023年、2023年和2022年12月31日的年度,包括900万元和332由于在合格期间没有实现业绩目标,分别取消了1000个PSU。有几个不是在截至2021年12月31日的年度内取消的PSU。
截至2023年12月31日,未归属PSU的总内在价值为$0.4百万美元。
股票期权
截至2023年12月31日,公司前经理FIG LLC持有可行使的股票期权6,0681000股普通股,全部可行使,其加权平均授予日期公允价值、加权平均行使价格和加权平均剩余合同期限为#美元。1.78, $13.97和4.2分别是几年。
现金奖励
公司向某些员工发放长期现金奖励(“LTCAS”)或现金绩效单位(“CPU”)。在2023年,我们的LTCAS和CPU在第一季度获得批准,未来我们预计我们的大部分LTCAS和CPU将在本财年第三季度获得批准。国家方案股一般根据三年期间财务目标的实际执行情况,在授权日三周年时以现金授予和支付。LTCAS一般在授予之日的第一、二和三周年纪念日以现金授予和支付。截至2023年12月31日,约有美元8.9未确认的与现金奖励有关的补偿费用为1.6亿美元。
优先股
本公司已授权300,000优先股,面值$0.01每股,可按公司董事会指定的一个或多个系列发行,无其中一些是杰出的。有几个不是截至2023年12月31日止年度的优先股发行量。
股票回购计划
2022年2月1日,公司董事会批准回购至多美元1001,000,000股公司普通股(“股票回购计划”)。回购可以不时地通过公开市场购买或私下协商的交易进行,根据修订后的1934年证券交易法下的10b5-1规则建立的一个或多个计划,或者在证券法和其他法律要求允许的情况下,通过一个或多个投标要约的方式进行。购买的金额和时间(如果有的话)将取决于许多因素,包括但不限于公司股票的价格和可获得性、交易量、资本可获得性、公司业绩以及总体经济和市场状况。股票回购计划可随时暂停或终止。此外,根据我们的股票回购计划,根据我们各种债务工具和协议的条款,未来的回购可能会受到各种条件的制约,除非有例外情况或我们获得了豁免或类似的减免。
在截至2023年12月31日的年度内,我们做到了不根据股票回购计划回购任何普通股。截至2023年12月31日,股票回购计划下的剩余授权金额约为$96.91000万美元。
累计其他综合收益(亏损)
下表汇总了累计其他综合收益(亏损)税后净额的构成和变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
以千计 | 养老金和退休后福利计划 | | 外币折算 | | 总计 |
2020年12月31日余额 | $ | 40,441 | | | $ | 9,732 | | | $ | 50,173 | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | 10,382 | | | (604) | | | 9,778 | |
从累积的其他全面收益中重新分类的金额(A)(B) | 47 | | | — | | | 47 | |
本期其他综合收益(亏损)税后净额 | 10,429 | | | (604) | | | 9,825 | |
2021年12月31日的余额 | $ | 50,870 | | | $ | 9,128 | | | $ | 59,998 | |
重新分类前的其他全面损失 | (136,352) | | | (24,008) | | | (160,360) | |
从累计其他全面亏损中重新分类的金额(A)(B)(C) | (869) | | | — | | | (869) | |
本期其他综合亏损净额,税金净额 | (137,221) | | | (24,008) | | | (161,229) | |
2022年12月31日的余额 | $ | (86,351) | | | $ | (14,880) | | | $ | (101,231) | |
改叙前的其他全面收入 | 22,639 | | | 13,683 | | | 36,322 | |
从累计其他全面亏损中重新分类的金额(A)(B) | (632) | | | — | | | (632) | |
本期其他综合收益净额,税后净额 | 22,007 | | | 13,683 | | | 35,690 | |
2023年12月31日的余额 | $ | (64,344) | | | $ | (1,197) | | | $ | (65,541) | |
(a)累计其他全面收益(亏损)部分为精算损失摊销,计入定期收益净成本。见附注9--养老金和其他退休后福利计划。
(b)从累积的其他全面收益(亏损)中重新分类的金额扣除税收影响净额为#美元。0.21000万,$0.3百万美元,以及$0.02截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度分别为100万。
(c)从累计其他全面收入(损失)中重新归类的数额包括养恤金结算净收益#美元。0.72000万(美元)0.5(税后净额)截至2022年12月31日的年度。见附注9--养老金和其他退休后福利计划。
附注13--承付款、或有事项和其他事项
法律程序
本公司在其正常业务过程中不时卷入法律诉讼,包括但不限于诽谤、侵犯隐私、侵犯知识产权、不当解雇诉讼、关于就业歧视的投诉以及监管调查和调查。此外,公司还不时卷入与雇佣、劳工、环境和其他索赔有关的政府和行政程序。保险承保范围减少了其中某些事项的潜在损失。从历史上看,此类索赔和诉讼程序并未对公司的综合经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
我们也是涉及我们业务附带事项的司法和行政诉讼的被告。尽管本公司无法确切预测任何诉讼、监管调查或调查的最终结果,但管理层认为,本公司预计其当前和任何可能的法律程序不会对本公司的业务、财务状况或综合经营业绩产生重大不利影响。然而,鉴于这类诉讼固有的不可预测性,未来的不利结果可能会对公司的财务业绩产生实质性影响。
2023年6月20日,该公司向纽约南区美国地区法院提起针对谷歌有限责任公司和Alphabet公司(合称“谷歌”)的民事诉讼,要求对广告技术市场的反竞争垄断和欺骗性商业行为给予禁令救济和损害赔偿。该公司的起诉书详细说明了十多种反竞争和欺骗性行为,该公司认为这些行为表明谷歌对每一笔在线广告交易的方方面面进行了不公平的控制和操纵。该公司打算积极采取这一行动。然而,在现阶段,该公司无法预测结果或对其业务和财务业绩的影响。本公司将这一事项作为或有收益会计处理,并将在未来期间记录任何此类收益,如果或有事项得到解决,根据ASC 450,“或有事项”。我们预计提起这场诉讼不会给我们带来巨大的成本。
该公司是俄克拉荷马州地方法院一宗名为Scott O.Sapulpa(原告)诉Gannett Co.,Inc.的诉讼的被告。2024年2月,陪审团裁定原告胜诉,并裁定补偿性损害赔偿#美元。51000万美元和300万美元201.2亿美元的惩罚性赔偿。虽然我们不能确切地预测这一行动的最终结果,但该公司打算对此案寻求上诉复审。我们目前无法估计合理可能的损失范围;但我们相信,如果有任何损失,将由公司的保险单支付。因此,我们相信这一结果不会对公司的综合财务报表产生实质性影响。
其他
购买义务
在正常运营过程中,我们未来的预期采购义务为#美元256.2与数字许可证和信息技术服务、印刷合同、专业服务、互动营销协议和其他具有法律约束力的承诺有关的100万美元。根据截至2023年12月31日的采购订单,我们有责任支付的金额在综合资产负债表中反映为应付账款,不包括在上述金额中。
自我保险
我们为我们的大部分员工医疗保险以及我们的伤亡、一般责任和诽谤保险(受第三方保险的上限限制)进行自我保险。这些负债反映在综合资产负债表中的应付帐款和其他长期负债中,是根据咨询精算师的意见在精算基础上确定的,总额为#美元。43.1百万美元和美元51.1分别截至2023年、2023年和2022年12月31日。
附注14--分类报告
我们根据首席运营决策者(“CODM”)(即我们的首席执行官)为分配资源和评估业绩而管理运营的方式来定义我们的可报告部门。自2023年第四季度起,该公司将在单独的部门中报告其NewSquest业务的财务信息。此前,这一部门的财务信息与国内Gannett Media汇总,共同构成Gannett Media可报告部门。因此,本公司修订了其历史披露,以反映所有年度的新国内Gannett Media和NewSquest可报告部门。我们的可报告细分市场包括:
•国内甘尼特传媒由我们的地方、地区和全国性报纸出版商组成。这一部门的业绩包括来自多个平台的本地、分类和全国广告的广告和营销服务收入,包括印刷、在线、移动和平板电脑以及利基出版物的收入,我们出版物的送货上门、数字分销和单本销售的发行量收入,以及主要来自商业印刷、分销安排、我们活动业务的收入、数字内容辛迪加和附属公司收入以及第三方新闻纸销售的其他收入。
•NewSquest由我们的国际报纸出版商组成。这一细分市场的结果包括跨多个平台的本地、分类和全国广告收入,包括印刷、在线、移动、平板电脑和利基出版物的广告和营销服务收入,我们出版物的送货上门、数字发行和单本销售的发行量收入,以及主要来自数字制作和商业印刷的其他收入。
•数字营销解决方案公司由我们的数字营销服务公司组成,品牌为LocaliQ。这一细分市场的结果包括通过多种服务获得的广告和营销服务收入,包括搜索广告、展示广告、搜索优化、社交媒体、网站开发、网络展示产品、客户关系管理和软件即服务解决方案。
除上述可报告分部外,我们还有一个公司及其他类别,包括非直接归属于特定可报告分部的活动。这一类别主要包括广泛的公司职能,包括法律、人力资源、会计、分析、财务、营销和技术,以及其他一般业务成本。
在正常业务过程中,我们的可报告部门彼此之间进行交易。虽然部门间交易被视为第三方交易,以确定部门业绩,但作为交易对手的部门确认的收入和费用在合并时被冲销,不影响合并结果。
CODM使用调整后的EBITDA来评估各部门的业绩并分配资源。调整后的EBITDA是一种非GAAP财务业绩指标,我们认为它为我们业务的整体运营提供了有用的视角,可能不同于其他公司使用的类似名称的指标。我们将调整后的EBITDA定义为(1)所得税支出(利益),(2)利息支出,(3)提前清偿债务的损益,(4)非经营性养老金收入,(5)可转换票据衍生工具损失,(6)折旧和摊销,(7)整合和重组成本,(8)其他运营费用,包括第三方债务支出和收购成本,(9)资产减值,(10)商誉和无形减值,(11)出售或处置资产的损益,(12)基于股份的补偿,以及(13)某些其他非经常性费用。
管理层认为,调整后的EBITDA是在报告期内一致地评估和比较我们各部门持续经营业绩的重要指标,因为它消除了我们认为不能反映每个部门核心经营业绩的项目的影响。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
以千计 | 2023 | | 2022 | | 2021 |
收入: | | | | | |
国内甘尼特传媒 | 2,095,853 | | | 2,379,806 | | | 2,678,117 | |
NewSquest | 233,980 | | | 234,630 | | | 208,618 | |
数字营销解决方案 | 477,909 | | | 468,883 | | | 442,299 | |
公司和其他 | 6,268 | | | 5,440 | | | 8,371 | |
段间剔除 | (150,460) | | | (143,456) | | | (129,322) | |
总收入 | 2,663,550 | | | 2,945,303 | | | 3,208,083 | |
调整后的EBITDA: | | | | | |
国内甘尼特传媒 | 194,641 | | | 207,648 | | | 384,933 | |
NewSquest | 50,128 | | | 40,027 | | | 49,040 | |
数字营销解决方案 | 53,223 | | | 57,580 | | | 50,960 | |
公司和其他 | (30,309) | | | (47,972) | | | (51,221) | |
非控股权益应占净亏损 | 103 | | | 253 | | | 1,209 | |
利息支出 | 111,776 | | | 108,366 | | | 135,748 | |
提前清偿债务的损失(收益) | (4,529) | | | (399) | | | 48,708 | |
非经营性养老金收入 | (9,382) | | | (58,953) | | | (95,357) | |
可换股票据衍生工具亏损 | — | | | — | | | 126,600 | |
折旧及摊销 | 162,622 | | | 182,022 | | | 203,958 | |
整合和重组成本(a) | 24,468 | | | 87,974 | | | 49,284 | |
其他运营费用 | 1,550 | | | 1,892 | | | 20,952 | |
资产减值 | 1,370 | | | 1,056 | | | 3,976 | |
| | | | | |
(收益)出售或处置资产损失,净额 | (40,101) | | | (6,883) | | | 17,208 | |
基于股份的薪酬费用 | 16,567 | | | 16,751 | | | 18,439 | |
其他项目 | 9,404 | | | 2,110 | | | (9,092) | |
所得税前亏损 | (6,165) | | | (76,906) | | | (87,921) | |
所得税拨备 | 21,729 | | | 1,349 | | | 48,250 | |
净亏损 | (27,894) | | | (78,255) | | | (136,171) | |
非控股权益应占净亏损 | $ | (103) | | | $ | (253) | | | $ | (1,209) | |
归因于甘尼特的净亏损 | $ | (27,791) | | | $ | (78,002) | | | $ | (134,962) | |
(a) 截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度,整合和重组成本主要反映与遣散费相关的支出和其他与重组相关的支出,即合并运营、系统实施、公司职能外包和设施整合的成本。
按部门分列的资产信息不是CODM职能使用的业绩的关键衡量标准。因此,我们没有按分部披露资产信息。此外,在综合财务报表中报告的未合并被投资人的权益收入、净额、利息支出、其他非营业项目、净额和所得税准备不属于营业收入的一部分,主要在公司层面上记录。
附注15--后续活动
2024年2月15日,t该公司决定从2024年3月31日起将其公司总部从弗吉尼亚州麦克莱恩迁至纽约现有的租赁办公空间。该公司将退出、停止使用并继续为其在McLean的租赁设施寻求转租。由于总部搬迁,公司预计将记录约#美元的减值费用45.0在截至2024年3月31日的三个月内,与McLean经营租赁使用权资产和相关租赁改进相关的资金为1百万美元。
项目9.会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧
没有。
第9A项。控制和程序
披露控制和程序
在我们管理层(包括我们的首席执行官和首席财务官)的监督和参与下,我们对我们的披露控制和程序进行了评估,该词是根据1934年修订的《证券交易法》(以下简称《交易法》)颁布的第13a-15(E)条规定的,截至本报告期末。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序是有效的,可以确保公司根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告,并且公司需要披露的信息经过积累并传达给公司管理层,以便及时做出有关披露要求的决定。
管理层关于财务报告内部控制的报告
管理层关于财务报告内部控制的报告和我们独立注册会计师事务所关于我们财务报告内部控制的认证报告载于本年度报告表格10-K的第8项,并通过引用并入本文。
财务报告内部控制的变化
在截至2023年12月31日的财年第四季度,公司财务报告的内部控制(该术语在交易法规则13a-15(F)和15d-15(F)中定义)没有发生重大影响或合理地可能对财务报告内部控制产生重大影响的变化。
项目9B。其他信息
没有。
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
第三部分
项目10.董事、执行干事和公司治理
在我们的2024年委托书中,“关于董事提名人选的信息”、“薪酬讨论与分析”、“公司治理声明”、“董事会和委员会会议”、“审计委员会”、“提名和公司治理委员会”,以及“环境、社会和治理事项”标题下的“提名高管”信息被并入本文,以供参考。
项目11.高管薪酬
在我们的2024年委托书中,“薪酬讨论和分析”、“薪酬委员会报告”和“CEO薪酬比率”等标题下的信息以参考方式并入本文。
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项
在我们的2024年委托书中,在“薪酬讨论和分析”标题下的“股权薪酬计划信息”和在“某些实益所有者和管理层的普通股所有权”标题下的信息被并入本文作为参考。
项目13.某些关系和相关交易,以及董事的独立性
在我们的2024年委托书中,在“环境、社会和治理事项”下的“确定董事和董事被提名人的独立性”和在“关联人交易”下的信息被并入本文作为参考。
项目14.首席会计师费用和服务
在我们的2024年委托书中,标题为“第2号提案批准任命均富律师事务所为我们的独立注册会计师事务所”的信息被并入本文作为参考。
第四部分
项目15.证物和财务报表附表
(a)财务报表、财务报表明细表和展品。
(1)财务报表。
如第78页《财务报表和补充数据索引》所列。
(2)财务报表明细表。
由于所要求的信息不适用或信息在综合财务报表或相关附注中列报,所有附表均被省略。
(3)展品。
| | | | | | | | | | | | | | |
展品 数 | | 展品 | | 位置 |
| | | | |
3.1 | | 修订、重订《公司注册证书》。 | | 在公司2018年8月2日提交的Form 10-Q季度报告中通过引用附件3.1并入。 |
3.2 | | 修改后的《公司注册证书》。 | | 通过引用附件3.1并入公司2019年11月20日提交的当前8-K表格报告中。 |
3.3 | | 甘尼特股份有限公司A系列初级参股优先股指定证书。 | | 通过引用附件3.1并入公司2020年4月7日提交的8-K表格的当前报告. |
3.4 | | 甘尼特股份有限公司A系列初级参股优先股淘汰证书。 | | 通过引用附件3.1并入公司2023年5月8日提交的当前8-K表格报告中。 |
3.5 | | 修订和重新制定公司章程。 | | 通过引用附件3.2并入公司2019年11月20日提交的当前8-K表格报告中。 |
4.1 | | 关于2024年到期的4.750可转换优先票据的契约(包括票据形式),日期为2018年4月9日,由甘尼特公司和美国银行全国协会作为受托人。 | | 通过引用附件4.1并入Legacy Gannett于2018年4月9日提交的Form 8-K当前报告中。 |
4.2 | | First Supplemental Indenture,日期为2019年11月19日,由Gannett Co.,Inc.、新媒体投资集团Inc.和美国银行全国协会共同签署。 | | 通过引用附件4.1并入公司2019年11月20日提交的当前8-K表格报告中。 |
4.3 | | 关于2027年到期的6.000%可转换优先担保票据的契约,日期为2020年11月17日,由其不时的附属担保方甘尼特公司和作为受托人的美国银行全国协会之间的契约。 | | 通过引用附件4.1并入本公司2020年11月18日提交的8-K表格的当前报告。 |
4.4 | | 第一补充契约,日期为2020年12月21日,由Gannett Co.,Inc.作为受托人,不时作为其附属担保人和美国银行全国协会之间发行。 | | 通过引用附件10.2并入公司2020年12月22日提交的当前8-K表格报告中。 |
4.5 | | 第二补充契约,日期为2021年2月9日,由Gannett Co.,Inc.作为受托人,不时作为其附属担保人和美国银行全国协会之间发行。 | | 通过引用附件4.1并入公司2021年2月12日提交的当前8-K表格报告中。 |
4.6 | | 第四补充契约,日期为2022年1月31日,由Gannett Co.,Inc.作为受托人发行,Gannett Co.,Inc.是其不时的附属担保人,美国银行全国协会作为受托人。 | | 通过引用附件4.1并入公司2022年2月4日提交的当前8-K表格报告中。 |
4.7 | | 关于2026年到期的6.000%第一留置权票据的契约,日期为2021年10月15日,由甘尼特公司、甘尼特控股有限责任公司、其不时的担保方、作为受托人的美国银行全国协会和作为抵押品代理、登记员、付款代理和认证代理的美国银行全国协会之间签订。 | | 通过引用附件4.1并入本公司2021年10月18日提交的8-K表格的当前报告。 |
| | | | | | | | | | | | | | |
4.8 | | 根据修订后的1934年《证券交易法》第12条登记的证券说明。 | | 现提交本局。 |
10.1 | | 信贷协议,日期为2019年11月19日,由Gannett Co.,Inc.,Gannett Holdings LLC签署,每个人都被列为担保人,贷款人不时与科特兰资本市场服务有限责任公司签订,作为抵押品代理和行政代理。 | | 通过引用附件10.1并入公司2019年11月20日提交的当前8-K表格报告。 |
10.2 | | 信贷协议的第1号修正案,日期为2019年12月9日,由Gannett Co.,Gannett Holdings LLC,签名页上列为担保人的每个人,不时的贷款人和作为抵押品代理和行政代理的Cortland Capital Market Services LLC之间进行。 | | 通过引用本公司2020年5月7日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.3并入本公司。 |
10.3 | | 信贷协议的第2号修正案,日期为2020年4月6日,由Gannett Co.,Inc.,Gannett Holdings LLC,签名页上列为担保人的每个人,不时的贷款人和作为抵押品代理和行政代理的科特兰资本市场服务有限责任公司之间签署。 | | 本公司在2020年5月7日提交的Form 10-Q季度报告中引用了附件10.4。
|
10.4 | | 信贷协议的第3号修正案,日期为2020年10月30日,由Gannett Co.,Inc.,Gannett Holdings LLC,每个担保方,贷款人不时与Alter Domus Products Corp.作为抵押品和行政代理。 | | 在公司2021年2月26日提交的Form 10-K年度报告中通过引用附件10.4并入。 |
10.5 | | Gannett Co.于2020年11月17日签署的信贷协议第4号修正案,Inc.,甘尼特控股有限责任公司、各担保方、贷款方和Alter Domus产品公司,作为抵押品和行政代理人。 | | 通过参考2020年11月18日提交的公司表格8-K当前报告的附件10.4合并。 |
10.6 | | Gannett Co.于2020年12月21日签署的信贷协议第5号修正案,Inc.,Gannett Holdings LLC、本协议的各担保方、本协议的贷款方和Alter Domus Products Corp.,作为行政代理人和担保代理人。 | | 通过参考2020年12月22日提交的公司表格8-K当前报告的附件10.3合并。 |
10.7 | | 注册权协议,日期为2019年11月19日,由甘尼特公司,Inc.,FIG LLC及不时参与本协议的其他人士。 | | 通过参考2019年11月20日提交的公司表格8-K当前报告的附件10.2合并。 |
10.8 | | Gannett Co.和Gannett Co.之间于2020年11月17日签署的注册权协议第1号修正案,Inc.关于FIG LLC | | 通过参考2020年11月18日提交的公司表格8-K当前报告的附件10.3合并。 |
10.9 | | 经修订和重述的管理和咨询协议,日期为2019年8月5日,新媒体投资集团公司。关于FIG LLC | | 通过参考2019年8月6日提交的公司8-K表格当前报告的附件10.1合并。 |
10.10 | | 终止协议,日期为2020年12月21日,由甘尼特公司,Inc.关于FIG LLC | | 通过参考2020年12月22日提交的公司表格8-K当前报告的附件10.1合并。 |
10.11 | | 甘尼特公司Inc. 2023年度奖金计划 *† | | 通过参考2023年5月4日提交的公司10-Q表格季度报告的附件10.4合并。 |
10.12 | | 甘尼特公司Inc. 2023年股票激励计划 * | | 通过参考2023年6月15日提交的表格S-8(注册号333-272656)上的公司注册声明的附件99.1合并。 |
| | | | | | | | | | | | | | |
10.13 | | Gannett公司的形式,Inc.董事限制性股票奖励协议(2023年股票激励计划)* | | 通过参考2023年11月2日提交的公司10-Q表格季度报告的附件10.1合并。 |
10.14 | | 2020年综合激励薪酬计划,自2020年2月26日起采用。 | | 本公司于2020年3月2日提交的Form 10-K年度报告中引用了附件10.3。 |
10.15 | | 2020年综合激励薪酬计划第1号修正案* | | 通过引用附件10.3并入本公司2020年12月28日提交的当前8-K表格报告中。
|
10.16 | | 新媒体投资集团有限公司与堡垒运营实体I LP之间的非限制性股票期权协议格式* | | 通过引用公司2014年3月19日提交的Form 10-K年度报告中的附件10.38合并。 |
10.17 | | 新媒体投资集团有限公司与堡垒运营实体I LP之间的非限制性股票期权协议格式。 | | 作为附件A附在作为本合同附件10.10提交的修订和重新签署的管理和咨询协议附件A。 |
10.18 | | 甘尼特股份有限公司董事限制性股票奖励协议(修订后的2020年综合激励薪酬计划)* | | 通过引用附件10.16并入公司2021年2月26日提交的Form 10-K年度报告。 |
10.19 | | Gannett Co.,Inc.员工限制性股票授予协议格式(2020年综合激励薪酬计划,经修订)。* | | 通过引用附件10.17并入公司2021年2月26日提交的Form 10-K年度报告。 |
10.20 | | 甘尼特股份有限公司员工业绩限制性股票单位授予协议(修订后的2020年综合激励薪酬计划)表格。* | | 引用本公司2022年5月5日提交的Form 10-Q季度报告中的附件10.2。 |
10.21 | | 甘尼特股份有限公司员工现金绩效单位奖励协议(修订后的2020年综合激励薪酬计划)* | | 通过引用本公司2023年5月4日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.1并入。 |
10.22 | | Gannett Co.,Inc.员工限制性股票授予协议(修订后的2020年综合激励薪酬计划)表格。* | | 引用本公司2023年5月4日提交的Form 10-Q季度报告中的附件10.2。 |
10.23 | | 甘尼特公司员工长期现金奖励协议(修订后的2020年综合激励薪酬计划)表格。* | | 通过引用本公司2023年5月4日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.3并入本公司。 |
10.24 | | 截至2020年12月23日修订和重述的2015年控制分流计划变更。* | | 通过引用附件10.2并入本公司2020年12月28日提交的当前8-K表格报告中。 |
10.25 | | 截至2020年12月23日修订和重述的关键员工离职计划。* | | 通过引用附件10.1并入本公司2020年12月28日提交的8-K表格的当前报告。 |
10.26 | | 新媒体投资集团公司与其每一位高管和董事签订的赔偿协议格式。 | | 通过引用本公司2013年11月8日提交的10/A表格注册声明(文件编号001-36097)的附件10.11并入。 |
10.27 | | Gannett Co.,Inc.和Douglas E.Horne签署的邀请函协议,日期为2020年3月25日。 | | 通过引用附件10.1并入公司2020年4月6日提交的当前8-K表格报告中。 |
10.28 | | Gannett Co.,Inc.和Michael E.Reed之间签订的邀请函协议,日期为2020年12月21日。* | | 在公司2021年2月26日提交的Form 10-K年度报告中通过引用附件10.50并入。 |
10.29 | | Gannett Co.,Inc.与Michael Reed签订的业绩限制性股票单位授予协议,日期为2021年1月8日。* | | 本公司于2021年1月8日提交的S-8表格(注册号:333-251972)的注册说明书附件99.1中引用本公司注册成立。 |
10.30 | | 修订和重新签署了甘尼特公司和迈克尔·里德之间的业绩限制性股票单位授予协议,自2021年1月8日起生效。* | | 引用本公司2021年5月7日提交的Form 10-Q季度报告中的附件10.2。 |
10.31 | | Gannett Co.,Inc.和Michael Reed之间的员工业绩限制性股票单位授予协议,自2021年1月8日起生效。* | | 通过引用本公司2021年5月7日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.3并入本公司。 |
| | | | | | | | | | | | | | |
10.32 | | 投资者协议,日期为2020年11月17日,由Gannett Co.,Inc.、签署该协议的其他人以及不时作为持有人成为协议一方的其他人(如果有)签署。 | | 通过引用附件10.2并入本公司2020年11月18日提交的8-K表格的当前报告。 |
10.33 | | Gannett Co.,Inc.,Gannett Holdings LLC,每个担保方,不时的贷款人和作为抵押品和行政代理的北卡罗来纳州花旗银行之间的信贷协议,日期为2021年2月9日。 | | 通过引用附件10.1并入公司2021年2月12日提交的8-K表格的当前报告中。 |
10.34 | | 第一留置权信贷协议,日期为2021年10月15日,由Gannett Co.,Inc.,Gannett Holdings LLC(Gannett Co.,Inc.,Gannett Holdings LLC)(每一担保方,贷款人不时作为贷款人的抵押品代理和行政代理)签署。 | | 通过引用附件10.1并入公司2021年10月18日提交的当前8-K表格报告中。 |
10.35 | | 日期为2022年1月31日的第一份留置权信贷协议的第1号修正案,日期为2021年10月15日,由Gannett Co.,Inc.,Gannett Holdings LLC,不时的担保人,不时的贷款人,以及作为行政代理和抵押品代理的花旗银行之间签署。 | | 通过引用附件10.1并入公司2022年2月4日提交的8-K表格的当前报告。 |
10.36 | | 日期为2022年3月21日的第一份留置权信贷协议的第2号修正案,日期为2021年10月15日,由Gannett Co.,Inc.,Gannett Holdings LLC,不时的担保人,不时的贷款人,以及作为行政代理和抵押品代理的花旗银行之间进行修订。 | | 引用本公司2022年8月4日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.1。 |
10.37 | | 日期为2022年4月8日的第一份留置权信贷协议的第3号修正案,日期为2021年10月15日,由Gannett Co.,Inc.,Gannett Holdings LLC,不时的担保人,不时的贷款人,以及作为行政代理和抵押品代理的花旗银行之间进行修订。 | | 引用本公司2022年8月4日提交的Form 10-Q季度报告中的附件10.2。 |
16.1 | | 安永律师事务所2023年3月13日致美国证券交易委员会的信。 | | 通过引用附件16.1并入公司2023年3月13日提交的8-K表格的当前报告。 |
21.1 | | 子公司名单。 | | 现提交本局。 |
23.1 | | 安永律师事务所同意。 | | 现提交本局。 |
23.2 | | 均富律师事务所同意。 | | 现提交本局。 |
31.1 | | 根据1934年《证券交易法》第13a-14(A)/15d-14(A)条颁发首席执行干事证书。 | | 现提交本局。 |
31.2 | | 根据1934年《证券交易法》第13a-14(A)/15d-14(A)条认证首席财务干事。 | | 现提交本局。 |
32.1 | | 第1350条首席执行官的证书。 | | 随信提供。 |
32.2 | | 第1350条首席财务官的证明。 | | 随信提供。 |
97.1* | | 甘尼特股份有限公司的政策是追回错误判给的赔偿金。 | | 现提交本局。 |
| | | | | | | | | | | | | | |
101 | | 以下财务信息来自Gannett公司截至2023年12月31日的Form 10-K年度报告,格式为Inline XBRL,包括:(1)综合资产负债表;(2)综合经营报表和全面收益(亏损);(3)综合现金流量表;(4)综合权益表;(5)综合财务报表附注。 | | 现提交本局。 |
104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中)。 | | 现提交本局。 |
| | | | | |
* | 管理合同或补偿计划或安排。 |
† | 根据S-K法规第601(B)(10)项,本展品的部分内容已被省略。 |
我们同意应要求向委员会提供一份关于长期债务的每一份协议的副本,这些协议不是根据适用于不超过我们综合资产总额10%的任何系列债务的豁免而提交的。
项目16.表格10-K摘要
没有。
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已正式安排由正式授权的签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | | | | |
日期:2024年2月22日 | 甘尼特股份有限公司(注册人) |
| | | |
| 发信人: | | /S/道格拉斯·E·霍恩 |
| | | 道格拉斯·E霍恩 |
| | | 首席财务官(首席财务官) |
根据1934年《证券交易法》的要求,本报告已由以下人员以登记人的身份在指定日期签署。 | | | | | | | | |
| | |
日期:2024年2月22日 | | /S/迈克尔·E·里德 |
| | 迈克尔·E·里德 |
| | 首席执行官和 |
| | 总裁(首席执行官) |
| | |
日期:2024年2月22日 | | /S/道格拉斯·E·霍恩 |
| | 道格拉斯·E霍恩 |
| | 首席财务官 |
| | (首席财务官) |
| | |
日期:2024年2月22日 | | /S/辛迪·加拉格尔 |
| | 辛迪·加拉格尔 |
| | 首席会计官 |
| | (首席会计官) |
| | | | | | | | |
| | |
日期:2024年2月22日 | | /S/西奥多·贾努利斯 |
| | 西奥多·贾努利斯,董事 |
| | |
日期:2024年2月22日 | | /S/约翰·杰弗里·路易斯 |
| | 约翰·杰弗里·路易斯,董事 |
| | |
日期:2024年2月22日 | | /发稿S/玛丽亚·米勒 |
| | 玛丽亚·米勒,董事 |
| | |
日期:2024年2月22日 | | /S/迈克尔·E·里德 |
| | 迈克尔·E·里德 |
| | 董事董事长 |
| | |
| | |
| | |
| | |
日期:2024年2月22日 | | 撰稿S/黛布拉·桑德勒 |
| | 黛布拉·桑德勒,董事 |
| | |
日期:2024年2月22日 | | /S/凯文·希恩 |
| | 凯文·希恩,董事 |
| | |
日期:2024年2月22日 | | /s/ Laurence Tarica |
| | Laurence Tarica,主任 |
| | |
日期:2024年2月22日 | | /s/ Barbara Wall |
| | Barbara Wall,主任 |
| | |
日期:2024年2月22日 | | /s/ Amy Reinhard |
| | Amy Reinhard,主任 |