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证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
(Mark One) | | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
在截至的季度期间 2021年8月31日
或者 | | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
在过渡期内 到
委员会档案编号 001-14920
麦考密克公司
(注册人的确切姓名如其章程所示)
| | | | | |
马里兰州 | 52-0408290 |
(州或其他司法管辖区 公司或组织) | (美国国税局雇主 证件号) |
| | | | | | | | |
席林路24号,1号套房 | |
亨特谷, | MD | 21031 |
(主要行政办公室地址) | (邮政编码) |
注册人的电话号码,包括区号 (410) 771-7301
根据该法第12(b)条注册的证券: | | | | | | | | | | | |
| | 交易 | |
| 每个班级的标题 | 符号 | 注册的每个交易所的名称 |
| 普通股 | MKC-V | 纽约证券交易所 |
| 普通股无表决权 | MKC | 纽约证券交易所 |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。是的 ☒没有☐
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的 ☒没有☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。 | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件管理器 | ☐ | | 规模较小的申报公司 | ☐ |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。是的☐没有☒
注明截至最新可行日期,每类发行人普通股的已发行股票数量。 | | | | | | | | | | | |
| | 已发行股票 | |
| | 2021年8月31日 | |
| 普通股 | 17,965,491 | | |
| 普通股无表决权 | 249,352,103 | | |
目录
| | | | | | | | | | | |
第一部分 — 财务信息 | 4 |
| | | |
| 第 1 项 | 财务报表 | 4 |
| | | |
| 第 2 项 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 28 |
| | | |
| 第 3 项 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 48 |
| | | |
| 第 4 项 | 控制和程序 | 48 |
| | | |
第二部分-其他信息 | 49 |
| | | |
| 第 1 项 | 法律诉讼 | 49 |
| | | |
| 第 1a 项 | 风险因素 | 49 |
| | | |
| 第 2 项 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 50 |
| | | |
| 第 3 项 | 优先证券违约 | 51 |
| | | |
| 第 4 项 | 矿山安全披露 | 51 |
| | | |
| 第 5 项 | 其他信息 | 52 |
| | | |
| 第 6 项 | 展品 | 52 |
第一部分-财务信息
第 1 项。财务报表
麦考密克公司
简明合并损益表(未经审计)
(除每股金额外,以百万计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至8月31日的三个月 | | 截至8月31日的九个月 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
净销售额 | $ | 1,549.4 | | | $ | 1,430.3 | | | $ | 4,587.6 | | | $ | 4,043.4 | |
销售商品的成本 | 949.8 | | | 840.0 | | | 2,795.9 | | | 2,403.7 | |
毛利 | 599.6 | | | 590.3 | | | 1,791.7 | | | 1,639.7 | |
销售、一般和管理费用 | 327.3 | | | 317.2 | | | 1,005.2 | | | 911.1 | |
交易和整合费用 | 1.3 | | | — | | | 27.0 | | | — | |
特别收费 | 5.8 | | | 0.1 | | | 20.6 | | | 4.0 | |
营业收入 | 265.2 | | | 273.0 | | | 738.9 | | | 724.6 | |
利息支出 | 33.9 | | | 33.5 | | | 103.3 | | | 103.2 | |
| | | | | | | |
其他收入,净额 | 3.5 | | | 3.9 | | | 12.0 | | | 12.5 | |
所得税前合并业务收入 | 234.8 | | | 243.4 | | | 647.6 | | | 633.9 | |
所得税支出 | 31.5 | | | 46.9 | | | 135.5 | | | 117.4 | |
合并业务的净收益 | 203.3 | | | 196.5 | | | 512.1 | | | 516.5 | |
未合并业务的收入(包括截至2021年8月31日的九个月中,出售未合并业务的税后收益13.4美元) | 9.1 | | | 9.6 | | | 45.8 | | | 30.2 | |
净收入 | $ | 212.4 | | | $ | 206.1 | | | $ | 557.9 | | | $ | 546.7 | |
每股收益—基本 | $ | 0.79 | | | $ | 0.77 | | | $ | 2.09 | | | $ | 2.05 | |
每股收益——摊薄 | $ | 0.79 | | | $ | 0.76 | | | $ | 2.07 | | | $ | 2.03 | |
平均已发行股票——基本 | 267.4 | | | 266.7 | | | 267.2 | | | 266.3 | |
平均已发行股票——摊薄 | 270.0 | | | 269.6 | | | 270.0 | | | 269.0 | |
每股支付的现金分红——有表决权和非投票权 | $ | 0.34 | | | $ | 0.31 | | | $ | 1.02 | | | $ | 0.93 | |
每股申报的现金分红——有表决权和非投票权 | $ | 0.34 | | | $ | 0.31 | | | $ | 0.68 | | | $ | 0.62 | |
见简明合并财务报表附注(未经审计)。
麦考密克公司
简明综合收益表(未经审计)
(单位:百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至8月31日的三个月 | | 截至8月31日的九个月 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
净收入 | $ | 212.4 | | | $ | 206.1 | | | $ | 557.9 | | | $ | 546.7 | |
归属于非控股权益的净收益 | 0.7 | | | 1.6 | | | 3.5 | | | 3.1 | |
其他综合收益(亏损): | | | | | | | |
养老金和退休后计划的未实现部分 | 5.8 | | | (2.1) | | | 8.4 | | | 3.6 | |
货币折算调整 | (78.4) | | | 146.7 | | | 21.5 | | | 65.8 | |
衍生金融工具的变化 | 2.5 | | | (0.7) | | | 3.1 | | | 0.2 | |
递延税 | (2.8) | | | 3.2 | | | 1.4 | | | (1.6) | |
其他综合收益总额(亏损) | (72.9) | | | 147.1 | | | 34.4 | | | 68.0 | |
综合收入 | $ | 140.2 | | | $ | 354.8 | | | $ | 595.8 | | | $ | 617.8 | |
见简明合并财务报表附注(未经审计)。
麦考密克公司
简明的合并资产负债表
(单位:百万)
| | | | | | | | | | | | | |
| 8月31日 2021 | | | | 11月30日 2020 |
| (未经审计) | | | | |
资产 | | | | | |
流动资产 | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 312.6 | | | | | $ | 423.6 | |
贸易应收账款,净额 | 541.0 | | | | | 528.5 | |
库存,净额 | | | | | |
成品 | 606.9 | | | | | 499.3 | |
原材料和在制品 | 595.5 | | | | | 533.3 | |
| 1,202.4 | | | | | 1,032.6 | |
预付费用和其他流动资产 | 104.9 | | | | | 98.9 | |
流动资产总额 | 2,160.9 | | | | | 2,083.6 | |
财产、厂房和设备,净额 | 1,113.5 | | | | | 1,028.4 | |
善意 | 5,379.5 | | | | | 4,986.3 | |
无形资产,净额 | 3,478.3 | | | | | 3,239.4 | |
其他长期资产 | 752.2 | | | | | 752.0 | |
总资产 | $ | 12,884.4 | | | | | $ | 12,089.7 | |
负债和股东权益 | | | | | |
流动负债 | | | | | |
短期借款 | $ | 767.4 | | | | | $ | 886.7 | |
长期债务的当前部分 | 768.5 | | | | | 263.9 | |
贸易应付账款 | 1,023.1 | | | | | 1,032.3 | |
其他应计负债 | 602.3 | | | | | 863.6 | |
流动负债总额 | 3,161.3 | | | | | 3,046.5 | |
长期债务 | 3,985.0 | | | | | 3,753.8 | |
递延税 | 752.6 | | | | | 727.2 | |
其他长期负债 | 582.4 | | | | | 622.2 | |
负债总额 | 8,481.3 | | | | | 8,149.7 | |
股东权益 | | | | | |
普通股 | 523.0 | | | | | 484.0 | |
普通股无表决权 | 1,519.1 | | | | | 1,497.3 | |
留存收益 | 2,780.0 | | | | | 2,415.6 | |
累计其他综合亏损 | (435.6) | | | | | (470.8) | |
麦考密克股东权益总额 | 4,386.5 | | | | | 3,926.1 | |
非控股权益 | 16.6 | | | | | 13.9 | |
股东权益总额 | 4,403.1 | | | | | 3,940.0 | |
负债和股东权益总额 | $ | 12,884.4 | | | | | $ | 12,089.7 | |
见简明合并财务报表附注(未经审计)。
麦考密克公司
简明的合并现金流量表(未经审计)
(单位:百万)
| | | | | | | | | | | |
| 截至8月31日的九个月 |
| 2021 | | 2020 |
经营活动 | | | |
净收入 | $ | 557.9 | | | $ | 546.7 | |
为使净收益与经营活动提供的净现金流保持一致而进行的调整: | | | |
折旧和摊销 | 139.1 | | | 123.9 | |
基于股票的薪酬 | 54.2 | | | 37.8 | |
固定资产减值费用 | 6.5 | | | — | |
与收购相关的库存公允价值调整的摊销 | 6.3 | | | — | |
来自未合并业务的收入 | (45.8) | | | (30.2) | |
运营资产和负债的变化(扣除收购的业务) | | | |
| | | |
贸易应收账款 | 1.3 | | | 18.4 | |
库存 | (156.5) | | | (129.4) | |
贸易应付账款 | (16.7) | | | 47.4 | |
其他资产和负债 | (195.2) | | | (11.3) | |
来自未合并关联公司的股息 | 21.8 | | | 23.4 | |
经营活动提供的净现金流 | 372.9 | | | 626.7 | |
投资活动 | | | |
收购企业(扣除收购的现金) | (706.4) | | | — | |
出售未合并业务的收益 | 65.4 | | | — | |
资本支出(包括软件) | (189.9) | | | (145.6) | |
| | | |
| | | |
其他投资活动 | 0.3 | | | 2.3 | |
| | | |
用于投资活动的净现金流 | (830.6) | | | (143.3) | |
筹资活动 | | | |
短期借款,净额 | (118.9) | | | (432.0) | |
长期债务借款 | 1,001.5 | | | 506.4 | |
支付债务发行成本 | (1.9) | | | (1.1) | |
长期债务偿还 | (255.3) | | | (256.0) | |
行使股票期权的收益 | 10.5 | | | 54.1 | |
预扣和支付的员工股票奖励税款 | (13.3) | | | (10.7) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
通过购买获得的普通股 | (3.2) | | | (46.0) | |
已支付的股息 | (272.4) | | | (247.4) | |
(用于)融资活动提供的净现金流 | 347.0 | | | (432.7) | |
汇率变动对现金和现金等价物的影响 | (0.3) | | | 14.9 | |
现金和现金等价物(减少)增加 | (111.0) | | | 65.6 | |
期初的现金和现金等价物 | 423.6 | | | 155.4 | |
期末的现金和现金等价物 | $ | 312.6 | | | $ | 221.0 | |
见简明合并财务报表附注(未经审计)。
麦考密克公司
简明合并股东权益表(未经审计)
(单位:百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
(百万) | 普通股 | 普通股 无表决权股票 | 普通股金额 | 留存收益 | 累计其他综合(亏损)收益 | 非控股权益 | 股东权益总额 |
截至 2021 年 8 月 31 日的三个月 | | | | | | | |
余额,2021 年 5 月 31 日 | 18.1 | | 249.2 | | $ | 2,027.1 | | $ | 2,660.5 | | $ | (362.3) | | $ | 15.5 | | $ | 4,340.8 | |
净收入 | | | — | | 212.4 | | — | | — | | 212.4 | |
归属于非控股权益的净收益 | | | — | | — | | — | | 0.7 | | 0.7 | |
其他综合收益(亏损),扣除税款 | | | — | | — | | (73.3) | | 0.4 | | (72.9) | |
分红 | | | — | | (90.9) | | — | | — | | (90.9) | |
基于股票的薪酬 | | | 11.6 | | — | | — | | — | | 11.6 | |
已购买并退回的股票 | (0.1) | | — | | (0.9) | | (2.0) | | — | | — | | (2.9) | |
已发行的股票 | 0.1 | | — | | 4.3 | | — | | — | | — | | 4.3 | |
平等交换 | (0.1) | | 0.1 | | — | | — | | — | | — | | — | |
余额,2021 年 8 月 31 日 | 18.0 | | 249.3 | | $ | 2,042.1 | | $ | 2,780.0 | | $ | (435.6) | | $ | 16.6 | | $ | 4,403.1 | |
| | | | | | | |
截至 2021 年 8 月 31 日的九个月 | | | | | | | |
余额,2020 年 11 月 30 日 | 18.0 | | 248.9 | | $ | 1,981.3 | | $ | 2,415.6 | | $ | (470.8) | | $ | 13.9 | | $ | 3,940.0 | |
净收入 | | | — | | 557.9 | | — | | — | | 557.9 | |
归属于非控股权益的净收益 | | | — | | — | | — | | 3.5 | | 3.5 | |
其他综合收益(亏损),扣除税款 | | | — | | — | | 35.2 | | (0.8) | | 34.4 | |
分红 | | | — | | (181.7) | | — | | — | | (181.7) | |
基于股票的薪酬 | | | 54.2 | | — | | — | | — | | 54.2 | |
已购买并退回的股票 | (0.2) | | — | | (5.3) | | (11.8) | | — | | — | | (17.1) | |
已发行的股票 | 0.6 | | — | | 11.9 | | — | | — | | — | | 11.9 | |
平等交换 | (0.4) | | 0.4 | | — | | — | | — | | — | | — | |
余额,2021 年 8 月 31 日 | 18.0 | | 249.3 | | $ | 2,042.1 | | $ | 2,780.0 | | $ | (435.6) | | $ | 16.6 | | $ | 4,403.1 | |
| | | | | | | |
截至2020年8月31日的三个月 | | | | | | | |
余额,2020 年 5 月 31 日 | 18.6 | | 247.9 | | $ | 1,938.9 | | $ | 2,288.7 | | $ | (577.7) | | $ | 12.4 | | $ | 3,662.3 | |
净收入 | | | — | | 206.1 | | — | | — | | 206.1 | |
归属于非控股权益的净收益 | | | — | | — | | — | | 1.6 | | 1.6 | |
扣除税款的其他综合亏损 | | | — | | — | | 147.8 | | (0.7) | | 147.1 | |
分红 | | | — | | (82.6) | | — | | — | | (82.6) | |
| | | | | | | |
基于股票的薪酬 | | | 10.7 | | — | | — | | — | | 10.7 | |
已购买并退回的股票 | (0.4) | | — | | (7.4) | | (21.2) | | — | | — | | (28.6) | |
已发行的股票 | 0.7 | | — | | 29.4 | | — | | — | | — | | 29.4 | |
平等交换 | (0.8) | | 0.8 | | — | | — | | — | | — | | — | |
余额,2020 年 8 月 31 日 | 18.1 | | 248.7 | | $ | 1,971.6 | | $ | 2,391.0 | | $ | (429.9) | | $ | 13.3 | | $ | 3,946.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
截至2020年8月31日的九个月 | | | | | | | |
余额,2019 年 11 月 30 日 | 18.6 | | 247.2 | | $ | 1,888.6 | | $ | 2,055.8 | | $ | (500.2) | | $ | 12.5 | | $ | 3,456.7 | |
净收入 | | | — | | 546.7 | | — | | — | | 546.7 | |
归属于非控股权益的净收益 | | | — | | — | | — | | 3.1 | | 3.1 | |
扣除税款的其他综合亏损 | | | — | | — | | 70.3 | | (2.3) | | 68.0 | |
分红 | | | — | | (165.0) | | — | | — | | (165.0) | |
基于股票的薪酬 | | | 37.8 | | — | | — | | — | | 37.8 | |
已购买并退回的股票 | (0.5) | | (0.2) | | (12.6) | | (46.5) | | — | | — | | (59.1) | |
已发行的股票 | 1.7 | | — | | 57.8 | | — | | — | | — | | 57.8 | |
平等交换 | (1.7) | | 1.7 | | — | | — | | — | | — | | — | |
余额,2020 年 8 月 31 日 | 18.1 | | 248.7 | | $ | 1,971.6 | | $ | 2,391.0 | | $ | (429.9) | | $ | 13.3 | | $ | 3,946.0 | |
见简明合并财务报表附注(未经审计)。
麦考密克公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
1.会计政策
演示基础
随附的未经审计的简明合并财务报表是根据10-Q表的说明编制的,不包括美国公认会计原则(U.S. GAAP)要求的完整财务报表的所有信息和附注。我们认为,随附的简明合并财务报表包含所有调整数,这些调整属于正常和经常性质,是公允列报所列中期财务状况和经营业绩所必需的。2020 年 9 月,我们董事会批准了以股票分红的形式对公司两类股票(普通股和无表决权普通股)的所有股份进行二比一的股票分割。公司普通股的交易于2020年12月1日开始按拆分调整后的基础上进行。该日期之前的所有普通股和每股数据均已根据股票拆分的影响进行了追溯性调整。
截至2021年8月31日的九个月期间的合并经营业绩不一定表示全年业绩的预期。从历史上看,我们的净销售额、净收入和运营现金流在本财年上半年有所下降,下半年有所增加。下半年净销售额、净收入和运营现金流的历史增长主要归因于美国的消费者商业周期,由于感恩节和圣诞节假期,美国的客户通常会在第四季度购买更多产品。
欲了解更多信息,请参阅我们截至2020年11月30日止年度的10-K表年度报告中包含的合并财务报表和附注。
最近的事件
最近影响我们业务的事件包括 COVID-19、对Cholula和FONA的收购、通货膨胀成本环境和供应链中断,这些简明合并财务报表附注进一步讨论了所有这些问题。如下文所述,我们预计,影响我们2021财年业绩的最大因素将是家庭消费与外出消费的相对平衡以及通货膨胀成本环境,这两个因素仍不确定。
新冠肺炎: 2020年3月11日,世界卫生组织将一种新的冠状病毒(“COVID-19”)指定为全球大流行病。世界各地的政府建议或强制采取行动来减缓病毒的传播,包括就地避难令、隔离、限制人群规模、关闭餐厅和酒吧的堂食、对旅行的严格限制,以及禁止许多员工上班的工作限制。疫情对经济影响的不确定性不仅严重影响了我们的经营业绩,还严重影响了全球经济。根据当时 COVID-19 疫情在各自国家和地区的范围和严重程度,在截至2021年8月31日和2020年8月31日的三个月和九个月中,政府行动的范围和性质各不相同。
我们正在积极监测 COVID-19 对我们业务各个方面的影响。COVID-19 对消费者行为的影响影响了居家食物需求与出门在外食物需求的相对平衡。自疫情爆发以来,COVID-19 的影响已导致净销售额增长,因为家庭消费的增长足以抵消出门在外需求的下降。自 COVID-19 疫情开始以来,COVID-19 对我们的消费细分市场的影响导致家庭消费和对我们产品的相关需求显著增加。COVID-19 对我们的调味解决方案领域的影响是双重的,包括(i)不利影响归因于某些客户的需求减少,这些客户受到政府在许多市场采取的 COVID-19 缓解措施的影响,这些措施减少了出门在外的食品需求;(ii)有利影响归因于某些使用我们的产品为自有品牌调味以供家庭消费的客户的家庭消费增加。影响我们某些口味解决方案客户的 COVID-19 缓解措施包括:(i)在餐厅堂食、关闭、堂食容量限制或限制这些餐厅的运营仅限外卖或送餐方面;(ii)对于快餐餐厅,对直通式取餐或送货的运营限制。
在疫情期间,居家消费和出门在外需求的范围各不相同,与去年业绩相比,我们在任何一个季度的业绩都处于不同的水平。 尽管与疫情前的水平相比,我们继续看到强劲的消费者需求水平,但在截至2021年8月31日的三个月中,基于年初强劲的消费者需求,零售需求与去年同期相比有所下降
大流行的。 我们继续看到与 COVID-19 复苏相关的外出需求的复苏。在截至2021年8月31日的三个月中,我们的香精解决方案的销售和经营业绩有所改善,这是由于与2020年同期相比,出门在外的消费有所增加,部分原因是取消了在疫情初期实施的更具限制性的 COVID-19 缓解措施。 在截至2020年2月29日的三个月中,COVID-19 疫情对我们合并经营业绩的影响在所有重大方面都仅限于我们在中国的业务。在中国,中国政府采取了多项措施,包括关闭企业、限制人员和货物流动以及实施其他限制性措施,以减缓 COVID-19 在中国的传播。
目前尚不清楚 COVID-19 复苏的速度和形态,以及 COVID-19 变种或潜在复苏的影响和程度。
通货膨胀成本环境和供应链中断: 在2021财年,我们的大宗商品、包装材料和运输成本经历了通货膨胀成本的增加。 我们预计,我们预计将在2021财年第四季度实施的定价行动以及由CCI主导的成本节约将部分缓解这些通货膨胀成本的增加。 由于运输能力紧张,以及与 COVID-19 相关的劳动力短缺和缺勤,以及需求持续上升的影响,我们的供应链也承受着额外的压力。
收入确认
以下内容补充了我们在截至2020年11月30日的10-K表年度报告中包含的合并财务报表附注1中对收入确认的会计政策的描述:我们的收入安排通常包括与履行客户订单相关的单一履约义务,在某些情况下,该订单受主销售协议的约束。我们在订购产品的控制权移交给客户时确认收入,这主要发生在向客户发货或交付时,或者在客户提货时,具体取决于特定客户安排中包含的条款。
2021 年通过的会计声明
2017 年 1 月,财务会计准则委员会发布了 ASU 编号 2017-04 无形资产—商誉和其他话题(主题 350)—简化商誉减值测试。 该指南取消了计算申报单位商誉隐含公允价值以衡量商誉减值费用的要求。取而代之的是,公司将根据申报单位账面金额超过其公允价值的部分来记录减值费用。该新标准于2020年12月1日生效,将在确认任何未来的商誉减值费用后适用。我们预计该亚利桑那州立大学不会对我们的财务报表产生重大影响。
2016 年 6 月,财务会计准则委员会发布了 ASU 第 2016-13 号金融工具—信用损失(主题 326):金融工具信用损失的计量, 它建立了一种确认未按公允价值计量的金融工具的信用损失的新模式.本标准于2020年12月1日由公司采用。由于该亚利桑那州立大学在通过后没有对我们的合并财务报表产生重大影响,因此没有必要对留存收益进行累积效应调整。
最近发布的会计公告——待通过
2019 年 12 月,财务会计准则委员会发布了 ASU 第 2019-12 号 所得税(主题 740):简化所得税的会计。新指南删除了所得税一般原则的某些例外情况,还通过澄清或修订现有指南来改善会计的一致性。新标准在截至2022年11月30日的财政年度第一季度及其中的过渡期内生效。我们目前正在评估新指南将对我们的合并财务报表产生的影响。
2020 年 3 月,FASB 发布了 ASU 第 2020-04 号 参考利率改革(话题848):促进参考利率改革对财务报告的影响 它在有限的时间内为合约、套期保值关系以及受伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)或其他预计将终止的参考利率影响的交易的会计提供了可选的权宜之计。这些可选的应急措施可在2020年3月至2022年12月31日期间适用。我们目前正在评估新指南将对我们的合并财务报表产生的影响。
2. 收购和处置
收购是我们增加销售额和利润的战略的一部分。处置是在考虑我们的战略利益时做出的。
收购 Cholula 辣酱
2020 年 11 月 30 日,我们完成了对 Cholula Hot Sauce 母公司的收购®(Cholula)来自 L卡特顿。购买价格约为 $801.2百万,扣除收购的现金。该收购价格也已扣除美元1.52021年第二季度收到的与最终营运资金调整相关的百万美元。此次收购的资金来自现金和短期借款。Cholula是优质的墨西哥辣酱品牌,是麦考密克全球品牌香精产品组合的有力补充。我们认为,这扩大了我们在高增长辣酱类别向消费者和餐饮服务运营商提供的产品范围,并通过补充的正宗墨西哥风味辣酱加速了我们的调味品增长机会。收购时, Cholula的年销售额约为 $96百万。自收购之日起,Cholula的经营业绩已作为消费者和香精解决方案板块的一部分纳入我们的财务报表。
Cholula的收购价格是根据收购之日的估计公允价值初步分配给收购的标的资产和承担的负债,如我们在截至2020年11月30日止年度的10-K表年度报告中包含的合并财务报表附注2所进一步描述的。我们使用净可变现价值方法对制成品和在制品库存进行估值,从而提高了美元4.9在截至2021年8月31日的九个月中,销售成本中确认了百万美元,因为相关库存已售出。
在截至2021年8月31日的九个月中,我们完成了Cholula的收购价格分配,这使商誉增加了美元0.8百万。 扣除收购的现金(百万美元)后,Cholula的最终收购价格分配产生了以下公允价值分配:
| | | | | |
贸易应收账款 | $ | 15.0 | |
库存 | 16.5 | |
善意 | 411.3 | |
无形资产 | 401.0 | |
其他资产 | 10.5 | |
贸易应付账款 | (7.0) | |
其他应计负债 | (8.1) | |
递延税 | (35.1) | |
其他长期负债 | (2.9) | |
总计 | $ | 801.2 | |
收购 FONA 国际有限责任公司
2020年12月30日,我们收购了私人控股公司FONA International, LLC及其某些关联公司(FONA),收购价约为美元708.2百万,扣除收购的现金。该购买价格包括支付的美元2.62021年第二季度与最终营运资金调整相关的百万美元。FONA是清洁和天然香料的领先制造商,为食品、饮料和营养市场的各种应用的多元化客户群提供解决方案。2021财年对FONA的收购将我们的香精解决方案细分市场的广度扩大到有吸引力的类别,并扩展了我们的技术平台并增强了我们的能力。此次收购的资金来自现金和商业票据。收购时, FONA的年销售额约为 $114百万。自收购之日起,FONA的经营业绩已作为香精解决方案板块的一部分纳入我们的财务报表。
FONA的收购价格是根据收购之日的估计公允价值初步分配给收购的标的资产和承担的负债。我们根据过程中的独立估值、贴现现金流分析、报价市场价格和管理层的估计估算了公允价值,其中一些估算有待最终确定。 下表汇总了收购FONA公允价值的初步分配(以百万计):
| | | | | |
贸易应收账款 | $ | 12.4 | |
库存 | 10.3 | |
善意 | 389.4 | |
无形资产 | 266.0 | |
不动产、厂房和设备 | 36.3 | |
其他资产 | 5.5 | |
贸易应付账款 | (3.7) | |
其他应计负债 | (8.0) | |
| |
| |
总计 | $ | 708.2 | |
我们使用以下方法确定了无形资产的初步公允价值。我们使用特许权使用费减免法(一种收入方法)对收购的品牌名称、商标和知识产权进行估值。我们使用超额收益法(一种收入法)对获得的客户关系进行估值。制定初步估值时固有的一些更重要的假设包括每种无限期或固定寿命的无形资产的估计年度净现金流(包括净销售额、营业利润率和营运资金/出资资产费用)、特许权使用费率、适当反映未来每种现金流固有风险的贴现率、对每种资产生命周期的评估、竞争趋势以及其他因素。我们使用历史数据确定了财务预测中使用的假设,并辅以当前和预期的市场状况、估计的产品类别增长率、管理计划和市场可比数据。
我们使用账面价值对应收账款和应付账款以及某些其他流动和非流动资产和负债进行估值,因为我们确定账面价值代表这些项目的公允价值。我们使用净可变现价值方法对制成品和在制品库存进行估值,从而提高了美元1.4在截至2021年8月31日的九个月中,销售成本中确认了百万美元,因为相关库存已售出。使用重置成本方法对原材料和包装库存进行估值。
收购的FONA净资产的初步估值包括 $49.0百万美元分配给无限期的品牌资产,美元173.0百万美元分配给客户关系,加权平均寿命为 15年和 $44.0百万美元分配给知识产权,加权平均寿命为 12年份。收购的结果是,我们共确认了$389.4百万的商誉。该商誉主要代表没有资格获得单独认可的无形资产,例如利用我们的品牌建设专业知识的价值、我们对客户对增值香精解决方案需求的洞察力、我们的供应链能力,以及合并运营和员工队伍的预期协同效应。我们收购的无形资产和商誉的总所得税基础近似于收购之日的总账面价值。截至2021年8月31日,收购的FONA净资产的公允价值(包括商誉的剩余金额)的最终分配尚未完成,但将在允许的衡量期内完成。
与 Cholula 和 FONA 收购相关的交易和整合费用
我们预计,与收购Cholula和FONA相关的交易和整合费用总额约为美元30百万和美元25分别为百万。在预期的交易和整合费用总额中,交易费用为 $12.42020 年产生了百万美元。我们额外花了钱1.3百万和美元33.3在截至2021年8月31日的三个月和九个月中,与Cholula和FONA相关的交易和整合成本分别为百万美元。我们预计将在2022年5月31日之前承担剩余的交易和整合费用。
以下是截至2021年8月31日的三个月和九个月中确认的与Cholula和FONA收购相关的交易和整合费用(以百万计): | | | | | | | | | | | |
| 截至 2021 年 8 月 31 日的三个月 | | 截至 2021 年 8 月 31 日的九个月 |
与交易相关的费用包含在销售商品成本中 | $ | — | | | $ | 6.3 | |
其他交易费用 | — | | | 13.8 | |
整合费用 | 1.3 | | | 13.2 | |
交易和整合费用总额 | $ | 1.3 | | | $ | 33.3 | |
出售未合并业务
2021 年 3 月 1 日,我们出售了我们的 26以美元的价格持有东方调味品私人有限公司(东部)的百分比权益65.4百万现金,扣除交易费用 $1.4百万。东方被列为权益法投资,我们在出售前的收益份额反映在合并损益表中的所得税前未合并业务收入中。出售东方航空带来了收益 $13.4百万,扣除税款 $5.7百万。该收益包含在我们的合并损益表中的所得税前未合并业务的收入中。这一收益也反映了美元的注销1.4百万美元的外币折算调整,是累计其他综合亏损的一部分。
3. 特别费用
在我们的合并损益表中,我们在计算合并营业收入时包括了一个标题为 “特别费用” 的单独列项目。特别费用包括与公司为降低固定成本、简化或改进流程以及提高我们的竞争力而采取的某些行动相关的费用,在前期成本和组织/结构影响方面都非常重要,需要由包括董事长、总裁和首席执行官在内的高级管理层组成的管理委员会的事先批准。在向管理委员会和委员会事先批准提交任何此类拟议行动(通常包括估计成本的详细信息,通常主要包括员工遣散费和相关福利,以及与该行动相关的辅助费用,其中可能包括非现金部分或与库存调整相关的部分,这些部分包含在销售成本;受影响的员工或业务;预计时机;预期的节省)后,与批准的行动相关的费用是在确认后归类为特别费用,并在完成之前持续进行监测。
以下是截至2021年8月31日和2020年8月31日的三个月和九个月内确认的特别费用摘要
(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至8月31日的三个月 | | 截至8月31日的九个月 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
员工遣散费和相关福利 | $ | 2.8 | | | $ | — | | | $ | 7.6 | | | $ | 2.2 | |
其他费用 | 3.0 | | | 0.1 | | | 13.0 | | | 1.8 | |
总计 | $ | 5.8 | | | $ | 0.1 | | | $ | 20.6 | | | $ | 4.0 | |
我们将继续评估组织结构的变化,以使我们能够降低固定成本,简化或改善流程,提高我们的竞争力。
2017年,我们的管理委员会批准了一项为期多年的计划,在此期间,我们预计将对我们的全球流程、能力和运营模式进行重大变革,为未来的增长提供可扩展的平台。我们预计,这一举措将使我们能够通过协调和简化整个麦考密克的流程来提高我们在全球和跨职能工作的能力,这在一定程度上建立在我们当前的共享服务基础上,并扩展目前在该基础下的端到端流程。我们预计,这项计划——我们称之为全球赋能(“GE”)——将为未来的增长提供可扩展平台,同时降低成本,加快决策,提高灵活性,并在我们的组织内创造能力。
我们预计通用电气计划的成本—将在其预期的多年期内在合并损益表中确认为特别费用—范围从大约 $60百万到美元65百万。其中 $60百万到美元65百万,我们估计,大约60%将归因于与通用电气实施和过渡的相关成本相关的现金支付,包括外部咨询和其他费用,大约40%将归因于遣散费和相关福利金,所有这些都与该计划直接相关。我们累计花费了 $41.1截至 2021 年 8 月 31 日,该计划已投入数百万美元。
在截至2021年8月31日的三个月中,我们记录了美元5.8百万美元的特别费用,主要包括精简行动 $1.8美洲地区有百万美元1.7在欧洲、中东和非洲 (EMEA) 地区有百万美元,0.8亚太地区(APAC)地区的百万美元,以及美元0.7百万与我们的通用电气计划有关。
在截至2021年8月31日的九个月中,我们记录了美元20.6百万美元的特别费用,主要包括精简行动 $7.0美洲地区有百万美元3.0欧洲、中东和非洲地区的百万美元和0.8亚太地区为百万美元,以及 $0.7百万美元与我们的通用电气计划有关,加上非现金资产减值费用 $6.5百万与一个行政场所有关,该站点将因我们决定采用混合工作环境而退出。
在截至2020年8月31日的三个月中,我们记录了美元0.1百万美元的特别费用,主要包括在欧洲、中东和非洲地区精简行动。
在截至2020年8月31日的九个月中,我们记录了美元4.0百万美元的特别费用,包括 $2.9在欧洲、中东和非洲地区采取了数百万美元的精简行动1.1百万与我们的通用电气计划有关。
截至2021年8月31日,与特别费用相关的储备金预计将在未来六个月内支付,已包含在合并资产负债表中的贸易应付账款和其他应计负债中。
以下是截至2021年8月31日和2020年8月31日的三个月和九个月的特别费用按业务部门分列的明细(百万美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至8月31日的三个月 | | 截至8月31日的九个月 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
消费细分市场 | $ | 3.5 | | | $ | — | | | $ | 13.1 | | | $ | 3.1 | |
香精解决方案细分市场 | 2.3 | | | 0.1 | | | 7.5 | | | 0.9 | |
特别费用总额 | $ | 5.8 | | | $ | 0.1 | | | $ | 20.6 | | | $ | 4.0 | |
4. 善意
截至2021年8月31日的九个月中,按业务分部划分的商誉账面金额变化如下(百万美元):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | |
| 消费者 | | 香精解决方案 | | | | |
年初 | $ | 3,711.2 | | | $ | 1,275.1 | | | | | |
| | | | | | | |
收购带来的商誉增加 | — | | | 389.4 | | | | | |
初步收购价格分配的变化 | 0.5 | | | 0.3 | | | | | |
外汇波动 | 0.3 | | | 2.7 | | | | | |
截至期末的余额 | $ | 3,712.0 | | | $ | 1,667.5 | | | | | |
在截至2021年8月31日的九个月中,对2020年12月收购的FONA净资产进行了初步估值,分配了美元389.4香精解决方案领域有数百万的商誉。在截至2021年8月31日的九个月中,我们最终确定了Cholula收购价格的分配,这使商誉增加了美元0.5百万美元用于消费细分市场,美元0.3百万美元用于调味解决方案领域。
5. 融资安排和金融工具
2021 年 2 月,我们发行了 $500.0百万的 0.902026年2月15日到期的票据百分比,收到的现金收益为美元495.7百万,扣除折扣和承销商费用。此外,在2021年2月,我们发行了美元500.0百万的 1.852031年2月15日到期的票据百分比,收到的现金收益为美元492.8百万,扣除折扣和承销商费用。每半年为每年的2月和8月拖欠的这两张票据支付利息。这些发行的净收益用于偿还短期借款,包括美元的一部分1,443.0发行了数百万张商业票据,为我们收购Cholula和FONA提供资金,并用于一般公司用途。
在截至2021年8月31日的三个月中,我们偿还了美元250百万, 3.90% 于 2021 年 7 月 8 日到期的票据。
2021 年 6 月,我们签订了 五-年 $1.5十亿循环信贷额度,将于2026年6月到期。按全额提款计算,信贷额度的当前定价为伦敦银行同业拆借利率+ 1.25%。信贷额度的定价基于信用评级网格,该网格包含信贷额度的最高定价等于LIBOR plus 1.75%。这项新的循环信贷额度的规定限制了子公司债务,并要求我们维持最低利息覆盖率。我们预计该契约不会限制我们在可预见的将来获得这种循环信贷额度的机会。该贷款取代了先前的以下循环信贷额度:(i) a 五-年 $1.0定于2022年8月到期的十亿美元循环信贷额度,以及 (ii) a 364-天 $1.0十亿美元的循环贷款,我们在2021年第一季度签署,并将于2021年12月到期。这些循环信贷额度的条款在截至2020年11月30日止年度的10-K表年度报告中包含的合并财务报表附注6中进行了更全面的描述。
我们使用衍生金融工具来增强我们管理风险的能力,包括外币、净投资和利率敞口,这些风险是我们持续业务运营的一部分。我们不签订交易合约
目的,我们也不是任何杠杆衍生工具的当事方,所有衍生品均被指定为套期保值。我们不是主净额结算安排的当事方,我们不会在财务报表披露中抵消与同一交易对手的衍生品合约的公允价值。通过定期与高级管理层沟通和使用书面指导方针,对衍生金融工具的使用进行监测。
外币兑换风险。 我们可能会受到外币波动的影响,这些波动会影响子公司的净投资、交易(第三方和公司间交易)和以外币计价的收益。管理层根据交易现金流和折算波动率评估外币风险,并可能签订远期合约和货币互换,以减少多头或空头货币头寸的波动。远期合约的期限通常少于18个月。
截至2021年8月31日,我们有外币兑换合约可以买入或卖出美元598.1百万外币与美元相比383.8截至 2020 年 11 月 30 日,为百万人。所有这些合约都被指定为以外币计价的预期购买的套期保值或以外币计价的资产或负债的套期保值。 截至2021年8月31日所有未偿还的外币兑换合约的期限为 小于 18月,包括 $232.9数百万份名义合同 期限不到一个月,用于对冲短期现金流资金.
被指定为以外币计价的预期购买的套期保值的合约(通常是美国以外的运营单位以美元购买的原材料)被视为现金流套期保值。这些合同的损益在累计其他综合亏损中递延至销售成本中确认对冲项目,此时累计其他综合亏损中递延的净金额也在销售成本中确认。被指定为资产、负债或公司承诺套期保值的合约的收益和亏损通过收入确认,抵消套期保值项目的公允价值的变化。
我们还签订公允价值外币兑换合约,以管理子公司之间某些公司间贷款的货币波动风险敞口,以及第三方非本位货币资产或负债的货币敞口。截至2021年8月31日,这些合约的名义价值为美元391.7百万。根据这些合约的公允价值变动和标的贷款货币部分的变化而记录的任何收益或亏损将在我们的合并损益表中确认为其他净收益。
我们还使用被指定为净投资套期保值的交叉货币利率互换合约。截至2021年8月31日,我们的交叉货币利率互换合约为(i)美元250百万名义价值可获得 $250按三个月的美国伦敦银行同业拆借利率加计为百万美元 0.685% 并支付 £194.1按三个月的英镑伦敦银行同业拆借利率加计算, 0.740% 和 (ii) £194.1百万名义价值可获得英镑194.1按三个月的英镑伦敦银行同业拆借利率加计算, 0.740% 并支付 €221.8按三个月的欧元兑欧元利率计算为百万加元 0.808%。这些交叉货币利率互换合约将于2027年8月到期。净投资套期保值的任何收益或亏损均包含在累计其他综合亏损的外币折算调整中。
利率风险。我们使用固定和浮动利率债务工具,主要是商业票据、票据和银行贷款,为部分业务融资。我们利用利率互换协议来最大限度地降低全球融资成本,并实现可变利率和固定利率债务的理想组合。
截至2021年8月31日,我们有名义金额为美元的未偿利率互换合约350百万。这些利率互换合约包括美元100名义价值百万的利率互换合约,我们获得的利息为 3.25%,并根据三个月伦敦银行同业拆借利率+支付浮动利率 1.22%,将于2025年11月到期,被指定为美元公允价值变动的公允价值套期保值100百万美元250百万 3.252025年到期的中期票据百分比。我们也有 $250百万份名义利率互换合约,我们的利息为3.40%,并根据三个月伦敦银行同业拆借利率+支付浮动利率0.685%,将于2027年8月到期,被指定为美元公允价值变动的公允价值套期保值250百万美元中的一百万美元750百万3.402027年到期的定期票据百分比。这些互换合约的公允价值被对冲债务价值的相应增加或减少所抵消。
所有衍生品均按公允价值在我们的合并资产负债表中确认,并根据其性质和到期日记入预付费用和其他流动资产、其他长期资产、其他应计负债或其他长期负债。套期保值无效并不是实质性的。
下表披露了我们资产负债表上衍生工具的名义金额和公允价值(以百万计): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | |
截至 2021 年 8 月 31 日 | 资产衍生品 | | 负债衍生品 |
| 资产负债表 位置 | | 名义上的 金额 | | 公平 价值 | | 资产负债表 位置 | | 名义上的 金额 | | 公平 价值 |
利率合约 | 其他电流 资产/其他长期资产 | | $ | 350.0 | | | $ | 30.0 | | | 其他应计负债 | | $ | — | | | $ | — | |
外汇合约 | 其他电流 资产 | | 444.0 | | | 6.2 | | | 其他应计款项 负债 | | 154.1 | | | 1.6 | |
交叉货币合约 | 其他流动资产/其他长期资产 | | 261.9 | | | 2.8 | | | 其他长期负债 | | 266.8 | | | 17.2 | |
总计 | | | | | $ | 39.0 | | | | | | | $ | 18.8 | |
| | |
截至2020年11月30日 | 资产衍生品 | | 负债衍生品 |
| 资产负债表 位置 | | 名义上的 金额 | | 公平 价值 | | 资产负债表 位置 | | 名义上的 金额 | | 公平 价值 |
利率合约 | 其他电流 资产/其他长期资产 | | $ | 350.0 | | | $ | 43.1 | | | 其他应计负债 | | $ | — | | | $ | — | |
外汇合约 | 其他电流 资产 | | 27.5 | | | 1.4 | | | 其他应计款项 负债 | | 356.3 | | | 8.2 | |
交叉货币合约 | 其他电流 资产/其他长期资产 | | — | | | — | | | 其他长期负债 | | 524.4 | | | 18.8 | |
总计 | | | | | $ | 44.5 | | | | | | | $ | 27.0 | |
下表披露了截至2021年8月31日和2020年8月31日的三个月和九个月(以百万计)衍生工具对我们的其他综合收益(OCI)、累计其他综合亏损(AOCI)和合并损益表的影响:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
公允价值套期保值 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
衍生物 | | 损益表 位置 | | 收入(支出) |
| | | | 截至 2021 年 8 月 31 日的三个月 | | 截至2020年8月31日的三个月 | | 截至 2021 年 8 月 31 日的九个月 | | 截至2020年8月31日的九个月 |
| | | | | | | | | | |
利率合约 | | 利息支出 | | $ | 2.1 | | | $ | 1.8 | | | $ | 6.1 | | | $ | 3.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至8月31日的三个月 | 损益表所在地 | 收入中确认的收益(亏损) | | 损益表所在地 | 收入中确认的收益(亏损) |
衍生物 | | 2021 | 2020 | 对冲物品 | | 2021 | 2020 |
外汇合约 | 其他收入,净额 | $ | 5.6 | | $ | (7.6) | | 公司间贷款 | 其他收入,净额 | $ | (5.4) | | $ | 7.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至8月31日的九个月 | 损益表所在地 | 收入中确认的收益(亏损) | | 损益表所在地 | 收入中确认的收益(亏损) |
衍生物 | | 2021 | 2020 | 对冲物品 | | 2021 | 2020 |
外汇合约 | 其他收入,净额 | $ | (0.3) | | $ | (4.1) | | 公司间贷款 | 其他收入,净额 | $ | 1.1 | | $ | 3.1 | |
在截至2021年8月31日和2020年8月31日的三个月和九个月中,与第三方非功能货币资产或负债的货币敞口相关的公允价值套期保值确认的收益(亏损)并不重要。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
现金流套期保值 | | |
截至8月31日的三个月 | | | | | | | | | | |
衍生物 | | 收益(损失) 在 OCI 中得到认可 | | 收入 声明 位置 | | 收益(损失) 从... 重新分类 AOCI |
| | 2021 | | 2020 | | | | 2021 | | 2020 |
利率合约 | | $ | — | | | $ | — | | | 利息 费用 | | $ | 0.2 | | | $ | 0.2 | |
外汇合约 | | 1.5 | | | (0.6) | | | 销售商品的成本 | | (0.3) | | | 1.1 | |
总计 | | $ | 1.5 | | | $ | (0.6) | | | | | $ | (0.1) | | | $ | 1.3 | |
| | | | | | | | | | |
截至8月31日的九个月 | | | | | | | | | | |
衍生物 | | 收益(损失) 在 OCI 中得到认可 | | 收入 声明 位置 | | 收益(损失) 从... 重新分类 AOCI |
| | 2021 | | 2020 | | | | 2021 | | 2020 |
利率合约 | | $ | 0.3 | | | $ | — | | | 利息 费用 | | $ | 0.4 | | | $ | 0.4 | |
外汇合约 | | (0.9) | | | 2.3 | | | 商品成本 已出售 | | (0.6) | | | 1.2 | |
总计 | | $ | (0.6) | | | $ | 2.3 | | | | | $ | (0.2) | | | $ | 1.6 | |
对于所有现金流和已结算利率公允价值对冲衍生品,预计在未来12个月内将重新分类的累计其他综合亏损净额为美元0.7百万作为收入的增加。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净投资套期保值 | | |
截至8月31日的三个月 | | | | | | | | | | |
衍生物 | | 收益(损失) 在 OCI 中得到认可 | | 收入 声明 位置 | | 收益(损失) 不包括在套期保值有效性评估范围内 |
| | 2021 | | 2020 | | | | 2021 | | 2020 |
交叉货币合约 | | $ | 8.4 | | | $ | (17.4) | | | 利息 费用 | | $ | 0.4 | | | $ | 0.3 | |
| | | | | | | | | | |
截至8月31日的九个月 | | | | | | | | | | |
衍生物 | | 收益(损失) 在 OCI 中得到认可 | | 收入 声明 位置 | | 收益(损失) 不包括在套期保值有效性评估范围内 |
| | 2021 | | 2020 | | | | 2021 | | 2020 |
交叉货币合约 | | $ | 4.9 | | | $ | (20.7) | | | 利息 费用 | | $ | 1.1 | | | $ | 2.7 | |
对于所有净投资套期保值,没有任何金额被重新归类为累计其他综合亏损。上表中列出的OCI金额不包括对递延所得税影响的任何调整。
6. 公允价值测量
公允价值可以使用估值技术来衡量,例如市场方法(可比市场价格)、收益法(未来收入或现金流的现值)和成本法(替代资产服务能力的成本或重置成本)。会计准则采用公允价值层次结构,将用于衡量公允价值的估值技术的输入优先次序分为三个大致层面。以下是对这三个级别的简要描述:
•级别1:可观察的投入,例如相同资产或负债在活跃市场上的报价(未经调整)。
•第 2 级:资产或负债可直接或间接观察到的报价以外的投入。其中包括活跃市场中类似资产或负债的报价,以及非活跃市场中相同或相似资产或负债的报价。
•级别 3:反映报告实体自身假设的不可观察的输入。
截至2021年8月31日和2020年11月30日,我们没有受三级公允价值计量的金融资产或负债。 我们经常接受公允价值计量的金融资产和负债总量如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2021年8月31日 |
| | 公允价值 | | 第 1 级 | | 第 2 级 | | |
资产 | | | | | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 312.6 | | | $ | 312.6 | | | $ | — | | | |
保险合同 | | 138.8 | | | — | | | 138.8 | | | |
债券和其他长期投资 | | 2.0 | | | 2.0 | | | — | | | |
利率衍生品 | | 30.0 | | | — | | | 30.0 | | | |
外币衍生品 | | 6.2 | | | — | | | 6.2 | | | |
交叉货币合约 | | 2.8 | | | — | | | 2.8 | | | |
总计 | | $ | 492.4 | | | $ | 314.6 | | | $ | 177.8 | | | |
负债 | | | | | | | | |
外币衍生品 | | $ | 1.6 | | | $ | — | | | $ | 1.6 | | | |
| | | | | | | | |
交叉货币合约 | | 17.2 | | | — | | | 17.2 | | | |
总计 | | $ | 18.8 | | | $ | — | | | $ | 18.8 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2020年11月30日 |
| | 公允价值 | | 第 1 级 | | 第 2 级 | | |
资产 | | | | | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 423.6 | | | $ | 423.6 | | | $ | — | | | |
保险合同 | | 126.0 | | | — | | | 126.0 | | | |
债券和其他长期投资 | | 3.9 | | | 3.9 | | | — | | | |
利率衍生品 | | 43.1 | | | — | | | 43.1 | | | |
外币衍生品 | | 1.4 | | | — | | | 1.4 | | | |
| | | | | | | | |
总计 | | $ | 598.0 | | | $ | 427.5 | | | $ | 170.5 | | | |
负债 | | | | | | | | |
外币衍生品 | | $ | 8.2 | | | $ | — | | | $ | 8.2 | | | |
| | | | | | | | |
交叉货币合约 | | 18.8 | | | — | | | 18.8 | | | |
总计 | | $ | 27.0 | | | $ | — | | | $ | 27.0 | | | |
由于其短期性质,我们在合并资产负债表中报告的现金和现金等价物、贸易应收账款、短期借款和应付贸易账款的金额接近公允价值。保险合同的公允价值基于其所投资证券的基础价值,并来自各种股票和债券交易所对类似类型资产的报价。债券和其他长期投资的公允价值基于各种股票和债券交易所的报价。国外利率衍生品的公允价值
货币衍生品和交叉货币合约以类似工具的价值为基础,使用基于市场的输入模型。
下表列出了我们的长期债务的账面金额和公允价值,包括其流动部分(以百万计):
| | | | | | | | | | | |
| 2021年8月31日 | | 2020年11月30日 |
账面金额 | $ | 4,753.5 | | | $ | 4,017.7 | |
公允价值 | 5,009.5 | | | 4,357.1 | |
| | | |
1 级估值技巧 | $ | 4,807.4 | | | $ | 4,161.3 | |
二级估值技巧 | 202.1 | | | 195.8 | |
公允价值总额 | $ | 5,009.5 | | | $ | 4,357.1 | |
二级长期债务的公允价值是使用类似债务工具的报价确定的。
7.员工福利和退休计划
我们在美国和某些国外地区赞助固定福利养老金计划。此外,我们在美国赞助固定缴款计划。我们还为美国以外地区的固定缴款计划供款,包括政府赞助的退休计划。我们目前还向某些美国雇员和退休人员提供退休后的医疗和人寿保险福利。 During2018和2017财年,我们对员工福利和退休计划进行了重大调整,冻结了美国和某些国外地区某些固定福利养老金计划下的未来福利累积。尽管我们在美国、英国和加拿大的固定福利计划已被冻结,但参与该计划的员工根据计划条款,根据贷记服务和合格收入,保留了截至冻结之日累积的福利。
下表列出了截至2021年8月31日和2020年8月31日的三个月的固定福利计划的养老金支出(收入)的组成部分(以百万计): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美国 | | 国际 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
固定福利计划 | | | | | | | |
服务成本 | $ | 0.9 | | | $ | 0.8 | | | $ | 0.3 | | | $ | 0.2 | |
利息成本 | 6.5 | | | 7.3 | | | 1.8 | | | 1.9 | |
计划资产的预期回报率 | (10.3) | | | (10.2) | | | (3.5) | | | (3.7) | |
先前服务成本的摊销 | 0.2 | | | 0.2 | | | — | | | 0.1 | |
净精算损失的摊销 | 2.7 | | | 2.0 | | | 0.6 | | | 0.5 | |
结算损失 | — | | | — | | | 0.2 | | | 0.7 | |
养老金支出总额(收入) | $ | — | | | $ | 0.1 | | | $ | (0.6) | | | $ | (0.3) | |
下表列出了截至2021年8月31日和2020年8月31日的九个月的固定福利计划的养老金支出(收入)的组成部分(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美国 | | 国际 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
固定福利计划 | | | | | | | |
服务成本 | $ | 2.8 | | | $ | 2.4 | | | $ | 0.8 | | | $ | 0.7 | |
利息成本 | 19.5 | | | 22.0 | | | 5.3 | | | 5.6 | |
计划资产的预期回报率 | (30.9) | | | (30.5) | | | (10.5) | | | (11.2) | |
先前服务成本的摊销 | 0.4 | | | 0.4 | | | 0.1 | | | 0.1 | |
净精算损失的摊销 | 8.2 | | | 5.9 | | | 1.7 | | | 1.5 | |
结算损失 | — | | | — | | | 0.6 | | | 1.2 | |
养老金支出总额(收入) | $ | — | | | $ | 0.2 | | | $ | (2.0) | | | $ | (2.1) | |
在截至2021年8月31日和2020年8月31日的九个月中,我们捐款了美元7.5百万和美元9.3分别向我们的养老金计划捐赠了100万英镑。2020财年我们的养老金计划的总缴款额为美元11.9百万。
下表列出了我们的其他退休后福利支出(收入)(以百万计)的组成部分: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至8月31日的三个月 | | 截至8月31日的九个月 |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
其他退休后福利 | | | | | | | | |
服务成本 | | $ | 0.5 | | | $ | 0.5 | | | $ | 1.5 | | | $ | 1.4 | |
利息成本 | | 0.4 | | | 0.5 | | | 1.2 | | | 1.5 | |
先前服务积分的摊销 | | (0.1) | | | (1.2) | | | (0.3) | | | (3.5) | |
精算收益净额摊销 | | — | | | — | | | — | | | (0.1) | |
| | | | | | | | |
其他退休后福利支出总额(收入) | | $ | 0.8 | | | $ | (0.2) | | | $ | 2.4 | | | $ | (0.7) | |
上表中除服务成本以外的养老金支出和其他退休后福利支出的所有金额均包含在我们的合并损益表中的其他收入净额中。养老金和其他的总金额
退休后福利(收入)支出,不包括服务成本部分,为美元(1.5) 百万和 $ (1.9) 截至2021年8月31日和2020年8月31日的三个月,分别为百万美元,以及美元 (4.7) 百万和 $ (7.1) 在截至2021年8月31日和2020年8月31日的九个月中分别为百万美元。
8. 股票薪酬
我们有 四股票薪酬奖励的类型:限制性股票单位(“RSU”)、股票期权、作为长期业绩计划(“LTPP”)的一部分授予的公司股票,以及从2020年第四季度开始的价格归属股票期权。 下表列出了销售、一般和管理(“SG&A”)费用中记录的股票薪酬支出(以百万计): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至8月31日的三个月 | | 截至8月31日的九个月 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
股票薪酬支出 | $ | 11.6 | | | $ | 10.7 | | | $ | 54.2 | | | $ | 37.8 | |
我们的2021年股票期权和限制性股票单位的年度授予发生在第二季度,与2020年的年度拨款类似。2021年授予的每种股票期权的加权平均授予日公允价值为美元18.36而在 2020 年是 $13.26根据格子定价模型计算。实际上,2021年和2020年授予的所有股票期权和限制性股票单位在三年期内按比例归属,如果更早,则在持有人获得退休资格之日起归属。所述期间股票期权补助的公允价值是根据我们各种股票薪酬计划的以下假设范围计算得出的:
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
无风险利率 | 0.0 - 1.8% | | 0.0 - 0.6% |
股息收益率 | 1.5% | | 1.8% |
预期波动率 | 21.3% | | 22.8% |
预期寿命(年) | 7.9 | | 7.9 |
以下是截至2021年8月31日和2020年8月31日的九个月中我们的股票期权活动摘要: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
(百万股) | 数字 的 股份 | | 加权- 平均值 运动 价格 | | 数字 的 股份 | | 加权- 平均值 运动 价格 |
期初未结清 | 4.5 | | | $ | 53.56 | | | 5.2 | | | $ | 48.09 | |
已授予 | 0.8 | | | 89.16 | | | 0.8 | | | 69.31 | |
已锻炼 | (0.2) | | | 48.60 | | | (1.4) | | | 40.94 | |
期末未付 | 5.1 | | | $ | 59.44 | | | 4.6 | | | $ | 53.44 | |
期末可行使 | 3.7 | | | $ | 51.19 | | | 3.2 | | | $ | 47.67 | |
截至2021年8月31日,所有未平仓期权的内在价值(行使价与市场价格之差)为美元138.9百万,目前可行使的期权为美元130.1百万。在截至2021年8月31日和2020年8月31日的九个月中,行使的所有期权的总内在价值为美元7.3百万和美元65.3分别是百万。
以下是截至2021年8月31日和2020年8月31日的九个月中我们的RSU活动摘要: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
(千股) | 数字 的 股份 | | 加权- 平均值 授予日期 公允价值 | | 数字 的 股份 | | 加权- 平均值 授予日期 公允价值 |
期初未结清 | 714 | | | $ | 61.74 | | | 762 | | | $ | 57.95 | |
已授予 | 219 | | | 86.86 | | | 296 | | | 67.03 | |
既得 | (284) | | | 62.31 | | | (274) | | | 54.99 | |
被没收 | (28) | | | 75.02 | | | (14) | | | 62.15 | |
期末未付 | 621 | | | $ | 69.75 | | | 770 | | | $ | 62.41 | |
以下是我们截至2021年8月31日的九个月的股价既得股票期权活动摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | |
(千股) | 数字 的 股份 | | 加权- 平均值 授予日期公允价值 | | | | |
期初未结清 | 2,482 | | | $ | 9.40 | | | | | |
已授予 | 15 | | | 9.66 | | | | | |
| | | | | | | |
被没收 | (245) | | | 9.42 | | | | | |
期末未付 | 2,252 | | | $ | 9.40 | | | | | |
以下是截至2021年8月31日和2020年8月31日的九个月中我们的LTPP活动摘要: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
(千股) | 数字 的 股份 | | 加权- 平均值 授予日期 公允价值 | | 数字 的 股份 | | 加权- 平均值 授予日期 公允价值 |
期初未结清 | 382 | | | $ | 71.20 | | | 392 | | | $ | 57.98 | |
已授予 | 141 | | | 98.30 | | | 130 | | | 86.14 | |
既得 | (124) | | | 51.73 | | | (88) | | | 44.98 | |
被没收 | (23) | | | 89.44 | | | (6) | | | 63.73 | |
期末未付 | 376 | | | $ | 86.73 | | | 428 | | | $ | 69.13 | |
9. 所得税
截至2021年8月31日的三个月的所得税支出包括美元22.9百万的净离散税收优惠主要包括以下内容:(i) $13.3根据我们对该立场与新信息可用性相关的技术优势的评估的变化,将部分发放某些储备金用于非美国司法管辖区的未确认的税收优惠和相关权益,(ii) $4.3通过解决其他税收不确定性获得的数百万个税收优惠,包括撤销某些未确认的税收优惠储备金以及与诉讼时效到期相关的利息,(iii) $2.4与颁布的立法产生的递延税重估相关的百万项税收优惠,(iv)美元1.1根据提交的最终申报表对上一年度的应计税额进行调整后获得的百万税收优惠,以及(v)美元1.0通过完善与我们在2020年12月收购FONA直接相关的递延州税收获得的数百万项税收优惠。
截至2021年8月31日的九个月的所得税支出包括美元22.9百万的净离散税收优惠主要包括以下内容:(i) $13.3根据我们对该立场与新信息可用性相关的技术优势的评估的变化,将部分发放某些储备金用于非美国司法管辖区的未确认的税收优惠和相关权益,(ii) $9.2通过解决其他税收不确定性获得的数百万个税收优惠,包括撤销某些未确认的税收优惠储备金以及与诉讼时效到期相关的利息,(iii) $10.4数百万美元的递延州税支出与我们在2020年12月收购FONA直接相关,(iv)美元4.5由于对递延所得税资产可变现性的判断发生了变化,与发放估值补贴相关的数百万项税收优惠,(v)美元2.2百万美元与股份薪酬相关的超额税收优惠,(vi)美元2.5与颁布的立法产生的递延税重估相关的百万项税收优惠,以及(vii)美元1.1根据提交的最终申报表对上一年度的应计税额进行调整,可获得数百万的税收优惠。
截至2020年8月31日的三个月的所得税包括美元13.2百万的离散税收优惠主要包括以下内容:(i) $7.3百万美元与股份薪酬相关的超额税收优惠,(ii)美元2.1与撤销未确认的税收优惠以及与诉讼时效到期相关的利息相关的税收优惠,(iii)美元2.0百万美元,用于根据提交的最终申报表对上一年度的应计税额进行调整,以及 (iv) 美元1.1百万美元与颁布的立法产生的递延税的重新估值有关。
截至2020年8月31日的九个月的所得税包括美元40.1百万的离散税收优惠主要包括以下内容:(i) $13.0百万美元与股份薪酬相关的超额税收优惠,(ii)美元9.9与第一季度发生的实体间资产转移相关的数百万项税收优惠,(iii)美元9.3由于对递延所得税资产可变现性的判断发生变化,与发放估值补贴相关的数百万项税收优惠,(iv)美元5.5百万的税收优惠与撤销与各个司法管辖区的诉讼时效到期相关的未确认的税收优惠和相关利息有关,以及(v)美元2.0百万美元,用于根据提交的最终申报表对上一年度的应计税额进行调整。
除了增加本年度税收状况以及撤销上述未确认的税收优惠和相关利息外,在截至2021年8月31日的九个月中,未确认的税收优惠没有重大变化。
截至2021年8月31日,我们认为,由于各种法规到期、审计结束和/或税收结算,未来12个月内可能增加或减少的未确认税收优惠总额对我们的合并财务报表来说并不重要。
10. 资本存量和每股收益
2021年4月5日,继公司股东于2021年3月31日批准后,公司章程修正案生效,该修正案将每类普通股的法定股票数量从 320,000,000到 640,000,000并将每类普通股的面值定为美元0.01每股。与每类普通股相关的面值和额外实收资本记录在我们的合并资产负债表中的普通股和无表决权的普通股中。
下表列出了平均已发行股票的对账情况(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至8月31日的三个月 | | 截至8月31日的九个月 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
平均已发行股票——基本 | 267.4 | | | 266.7 | | | 267.2 | | | 266.3 | |
稀释性证券的影响: | | | | | | | |
股票期权/RSUS/LTPP | 2.6 | | | 2.9 | | | 2.8 | | | 2.7 | |
平均已发行股票——摊薄 | 270.0 | | | 269.6 | | | 270.0 | | | 269.0 | |
下表列出了我们在计算每股收益时未考虑的股票期权和限制性股票单位,因为它们是反稀释的(以百万计): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至8月31日的三个月 | | 截至8月31日的九个月 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
反稀释证券 | 0.8 | | | — | | | 0.6 | | | 0.2 | |
下表列出了普通股活动(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至8月31日的三个月 | | 截至8月31日的九个月 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
根据股票期权、限制性股票单位、LTPP和员工股票购买计划发行的股票 | 0.1 | | | 0.7 | | | 0.6 | | | 1.7 | |
根据股票回购计划回购的股票以及根据股票期权、RSU、LTPP和员工股票购买计划预扣税款的股票 | 0.1 | | | 0.4 | | | 0.2 | | | 0.7 | |
截至2021年8月31日,美元581.4美元中还剩下百万美元6002019年11月,我们董事会批准了百万股回购计划的授权。
11. 累计其他综合亏损
下表列出了扣除税款的累计其他综合亏损的组成部分(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | |
| 2021年8月31日 | | | | 2020年11月30日 |
外币折算调整 (1) | $ | (147.0) | | | | | $ | (174.0) | |
外币兑换合约的未实现收益(亏损) | 1.9 | | | | | (0.4) | |
| | | | | |
已结算利率互换的未摊销价值 | (0.2) | | | | | (0.1) | |
养老金和其他退休后费用 | (290.3) | | | | | (296.3) | |
累计其他综合亏损 | $ | (435.6) | | | | | $ | (470.8) | |
(1)在截至2021年8月31日的九个月中,累计其他综合亏损的外币折算调整净减少了美元27.0百万,包括美元的影响4.9与净投资套期保值相关的减少了100万英镑。附注5对这些净投资套期保值作了更全面的描述。
下表列出了从累计其他综合收益(亏损)和合并净收益(百万美元)重新分类的金额: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 | | 九个月已结束 | | 简明合并损益表中受影响的细列项目 |
累计的其他综合收益(亏损)部分 | | 2021年8月31日 | | 2020年8月31日 | | 2021年8月31日 | | 2020年8月31日 | |
现金流套期保值的(收益)/亏损: | | | | | | | | | | | |
利率衍生品 | | $ | (0.2) | | | $ | (0.2) | | | $ | (0.4) | | | $ | (0.4) | | | 利息支出 |
外汇合约 | | 0.3 | | | (1.1) | | | 0.6 | | | (1.2) | | | 销售商品的成本 |
税前总计 | | 0.1 | | | (1.3) | | | 0.2 | | | (1.6) | | | | |
税收影响 | | — | | | 0.3 | | | — | | | 0.4 | | | 所得税支出 |
税后净额 | | $ | 0.1 | | | $ | (1.0) | | | $ | 0.2 | | | $ | (1.2) | | | | |
| | | | | | | | | | | |
养老金摊销和退休后福利调整: | | | | | | | | | | | |
先前服务成本的摊销(信贷) (1) | | $ | 0.1 | | | $ | (0.9) | | | $ | 0.2 | | | $ | (3.0) | | | 其他收入,净额 |
净精算损失的摊销 (1) | | 3.5 | | | 3.2 | | | 10.5 | | | 8.5 | | | 其他收入,净额 |
税前总计 | | 3.6 | | | 2.3 | | | 10.7 | | | 5.5 | | | | |
税收影响 | | (0.8) | | | (0.6) | | | (2.5) | | | (1.3) | | | 所得税支出 |
税后净额 | | $ | 2.8 | | | $ | 1.7 | | | $ | 8.2 | | | $ | 4.2 | | | | |
(1)该累计其他综合收益(亏损)部分包含在总养老金支出和其他退休后福利支出的计算中(更多详情请参阅附注7)。净精算损失的摊销包括结算损失。
12. 业务板块
我们在... 运营 二业务领域:消费品和香精解决方案。消费品和调味解决方案部门在全球范围内制造、营销和分销香料、草药、调味混合物、调味品和其他调味品。我们的消费细分市场向零售渠道进行销售,包括杂货店、大宗商品、仓库俱乐部、折扣店和药店,以及 “麦考密克” 品牌下的电子商务以及世界各地的各种品牌,包括 “法国的”、“Frank's RedHot”、“OLD BAY”、“Lawry's”、“Zatarain's”、“Simply Asia”、“泰国厨房”、“Ducros”、“Vahine”、“Cholula”、“Schwartz”、“Club House”、“Kamis”、“Kohinoor”、“DaQiao”、“La Drogheria”、“Stubb's” 和 “美食花园”。我们的调味解决方案部门通过分销商直接或间接向食品制造商和餐饮服务行业销售产品,但我们在中国和印度的业务除外,在这些领域,餐饮服务销售由我们的消费者部门管理和报告。
在我们的每个细分市场中,我们生产和销售许多成分和性质相似的产品。由于其主要属性是口味,我们认为每个细分市场中的产品都相当同质。将这些单独的产品系列的销售额和利润分开并确定是不切实际的。
我们根据不包括特别费用的营业收入来衡量细分市场的业绩,因为该活动与业务部门分开管理。我们还将与收购Cholula和FONA相关的交易和整合费用排除在我们的细分市场绩效衡量标准之外,因为这些费用同样与业务部门分开管理。这些交易和整合费用不包括在我们的细分市场绩效指标中,包括收购日库存公允价值调整的摊销(包含在销售成本中)、与收购直接相关的成本以及与整合业务相关的成本。
尽管由于分销渠道和营销策略不同,这些细分市场是分开管理的,但制造和仓储通常是整合的,以最大限度地提高成本效率。我们不会将共同使用的资产按个别细分市场分开,用于内部报告、评估业绩或分配资本。由于细分市场中某些产品的制造整合,产品不是从一个细分市场销售到另一个细分市场,而是按成本转移库存。细分市场间的销售并不重要。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 消费者 | | 香精解决方案 | | 总计 |
| | | (单位:百万) | | |
截至 2021 年 8 月 31 日的三个月 | | | | | |
净销售额 | $ | 921.9 | | | $ | 627.5 | | | $ | 1,549.4 | |
营业收入不包括特别费用以及交易和整合费用 | 187.8 | | | 84.5 | | | 272.3 | |
来自未合并业务的收入 | 6.7 | | | 2.4 | | | 9.1 | |
| | | | | |
截至2020年8月31日的三个月 | | | | | |
净销售额 | $ | 910.9 | | | $ | 519.4 | | | $ | 1,430.3 | |
不包括特别费用的营业收入 | 209.0 | | | 64.1 | | | 273.1 | |
来自未合并业务的收入 | 8.5 | | | 1.1 | | | 9.6 | |
| | | | | |
截至 2021 年 8 月 31 日的九个月 | | | | | |
净销售额 | $ | 2,813.9 | | | $ | 1,773.7 | | | $ | 4,587.6 | |
营业收入不包括特别费用以及交易和整合费用 | 554.5 | | | 238.3 | | | 792.8 | |
来自未合并业务的收入 | 39.7 | | | 6.1 | | | 45.8 | |
| | | | | |
截至2020年8月31日的九个月 | | | | | |
净销售额 | $ | 2,573.0 | | | $ | 1,470.4 | | | $ | 4,043.4 | |
不包括特别费用的营业收入 | 560.2 | | | 168.4 | | | 728.6 | |
来自未合并业务的收入 | 24.7 | | | 5.5 | | | 30.2 | |
不包括特别费用以及2021年交易和整合费用的营业收入与营业收入的对账情况如下(以百万计): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 消费者 | | 香精解决方案 | | 总计 |
截至 2021 年 8 月 31 日的三个月 | | | | | |
营业收入不包括特别费用以及交易和整合费用 | $ | 187.8 | | | $ | 84.5 | | | $ | 272.3 | |
减去:特别费用 | 3.5 | | | 2.3 | | | 5.8 | |
| | | | | |
减去:其他交易和整合费用 | 0.2 | | | 1.1 | | | 1.3 | |
营业收入 | $ | 184.1 | | | $ | 81.1 | | | $ | 265.2 | |
| | | | | |
截至2020年8月31日的三个月 | | | | | |
不包括特别费用的营业收入 | $ | 209.0 | | | $ | 64.1 | | | $ | 273.1 | |
| | | | | |
减去:特别费用 | — | | | 0.1 | | | 0.1 | |
营业收入 | $ | 209.0 | | | $ | 64.0 | | | $ | 273.0 | |
| | | | | |
截至 2021 年 8 月 31 日的九个月 | | | | | |
营业收入不包括特别费用以及交易和整合费用 | $ | 554.5 | | | $ | 238.3 | | | $ | 792.8 | |
减去:特别费用 | 13.1 | | | 7.5 | | | 20.6 | |
减去:与交易相关的费用包含在销售成本中 | 4.0 | | | 2.3 | | | 6.3 | |
减去:其他交易和整合费用 | 7.5 | | | 19.5 | | | 27.0 | |
营业收入 | $ | 529.9 | | | $ | 209.0 | | | $ | 738.9 | |
| | | | | |
截至2020年8月31日的九个月 |
不包括特别费用的营业收入 | $ | 560.2 | | | $ | 168.4 | | | $ | 728.6 | |
减去:特别费用 | 3.1 | | | 0.9 | | | 4.0 | |
营业收入 | $ | 557.1 | | | $ | 167.5 | | | $ | 724.6 | |
下表按地理区域列出了截至2021年8月31日和2020年8月31日的三个月和九个月的净销售额(以百万计): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美洲 | EMEA | 亚洲/太平洋 | | 总计 |
| | | | | |
截至 2021 年 8 月 31 日的三个月 | $ | 1,084.5 | | $ | 283.4 | | $ | 181.5 | | | $ | 1,549.4 | |
截至2020年8月31日的三个月 | 1,010.5 | | 262.7 | | 157.1 | | | 1,430.3 | |
| | | | | |
截至 2021 年 8 月 31 日的九个月 | 3,130.7 | | 890.7 | | 566.2 | | | 4,587.6 | |
截至2020年8月31日的九个月 | 2,855.5 | | 756.7 | | 431.2 | | | 4,043.4 | |
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
概述
以下管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析(“MD&A”)旨在帮助读者了解麦考密克公司、我们的运营和当前的商业环境。管理层和分析是对本报告第1项所列财务报表及其附注的补充,应与财务报表及其附注一起阅读。我们使用某些非公认会计准则信息 – 下文在 “非公认会计准则财务指标” 标题下进行了更全面的描述 – 我们认为,这对于与前几期进行比较以及制定未来预测和收益增长前景非常重要。管理层还使用这些信息来衡量我们持续运营的盈利能力并分析我们的业务绩效和趋势。除非另有说明,否则MD&A中图表和表格中的美元和股票信息均以百万计,每股数据除外。2020年11月30日,公司以股票分红的形式对公司两类普通股的所有股票进行了二比一的股票分割。2020年11月30日,向截至2020年11月20日的登记股东每股已发行一股同类股票。所有普通股和每股数据均已追溯调整,以反映股票拆分。
业务概况
麦考密克是香精领域的全球领导者。我们为整个食品行业制造、销售和分销香料、调味混合物、调味品和其他调味品 – 零售商、食品制造商和餐饮服务业。在2020财年,我们约有40%的销售额来自美国以外。我们还是多家合资企业的合作伙伴,这些合资企业参与香料产品的制造和销售,其中最重要的是墨西哥麦考密克。我们在两个业务领域管理我们的业务,即消费品和香精解决方案。
R最近的事件
最近影响我们业务的事件包括 COVID-19、对Cholula和FONA的收购、通货膨胀的成本环境以及我们供应链的中断,下文将进一步讨论所有这些问题。如下文更全面地描述的那样,我们预计,影响我们2021财年业绩的最大因素将是家庭消费与外出消费的相对平衡以及通货膨胀成本环境,包括不断上涨的交通成本,这两个因素仍不确定。
新冠肺炎: 2020年3月11日,世界卫生组织将一种新的冠状病毒(“COVID-19”)指定为全球大流行病。世界各地的政府建议或强制采取行动来减缓病毒的传播,包括就地避难令、隔离、限制人群规模、关闭餐厅和酒吧的堂食、对旅行的严格限制,以及禁止许多员工上班的工作限制。疫情对经济影响的不确定性不仅严重影响了我们的经营业绩,还严重影响了全球经济。在截至2021年8月31日和2020年8月31日的三个月和九个月中,根据当时 COVID-19 疫情在各自国家和地区的范围和严重程度,政府行动的范围和性质各不相同。
我们正在积极监测 COVID-19 对我们业务各个方面的影响。COVID-19 对消费者行为的影响影响了居家食物需求与出门在外食物需求的相对平衡。自疫情爆发以来,COVID-19 的影响已导致净销售额增长,因为家庭消费的增长足以抵消出门在外需求的下降。自 COVID-19 疫情开始以来,COVID-19 对我们的消费细分市场的影响导致家庭消费和对我们产品的相关需求显著增加。COVID-19 对我们的调味解决方案领域的影响是双重的,包括(i)不利影响归因于某些客户的需求减少,这些客户受到政府在许多市场采取的 COVID-19 缓解措施的影响,这些措施减少了出门在外的食品需求;(ii)有利影响归因于某些使用我们的产品为自有品牌调味以供家庭消费的客户的家庭消费增加。影响我们某些口味解决方案客户的 COVID-19 缓解措施包括:(i)在餐厅堂食、关闭、堂食容量限制或限制这些餐厅的运营仅限外卖或送餐方面;(ii)对于快餐餐厅,对直通式取餐或送货的运营限制。为了便于比较,以下汇总了2021年第三季度报告的净销售额与2019年第三季度相比按固定货币计算的增长:
| | | | | | | | | | | |
| 截至2021年8月31日的三个月,与之相比 截至2019年8月31日的三个月 |
| 百分比变化 正如报道的那样 | 外币兑换的影响 | 按固定货币计算的百分比变化 |
净销售额: | | | |
消费细分市场 | 16.1 | % | 2.3 | % | 13.8 | % |
香精解决方案细分市场 | 17.3 | % | 1.7 | % | 15.6 | % |
净销售总额 | 16.6 | % | 2.0 | % | 14.6 | % |
报告的净销售额的百分比变化和按固定货币计算的百分比变化受到了对Cholula和FONA的收购的有利影响。在上表中,按报告和固定货币计算,这两个部门总共为消费细分市场、香精解决方案板块和总净销售增长率贡献了2.9%、7.8%和4.8%。
疫情期间,居家消费和出门在外需求的范围各不相同,与去年业绩相比,每个季度的业绩都处于不同的水平。尽管与疫情前水平相比,我们继续看到强劲的消费者需求水平,但在截至2021年8月31日的三个月中,由于疫情初期的强劲消费者需求,零售需求与去年同期相比有所下降。 我们继续看到与 COVID-19 复苏相关的外出需求的复苏。在截至2021年8月31日的三个月中,我们的香精解决方案板块的销售和经营业绩因出门在外而有所改善
与2020年同期相比,消费量有所增加,部分原因是取消了在疫情初期实施的更具限制性的 COVID-19 缓解措施。在截至2020年2月29日的三个月中,COVID-19 疫情对我们合并经营业绩的影响在所有重大方面都仅限于我们在中国的业务。在中国,中国政府采取了多项措施,包括关闭企业、限制人员和货物流动以及实施其他限制性措施,以减缓 COVID-19 在中国的传播。在截至2020年2月29日的三个月中,我们在中国的业务销售额急剧下降,销售额比2019财年同期下降了4,300万美元。
2021 财年初,有效对抗 COVID-19 的疫苗获得了我们开展业务的某些国家/地区(包括美国、英国、欧盟、加拿大和墨西哥)的卫生机构的批准,并开始接种。COVID-19 疫苗的可用性及其对个人的接受程度难以预测,而且疫苗接种水平因司法管辖区而异。目前尚不清楚 COVID-19 复苏的速度和形态,以及 COVID-19 变种或潜在复苏的影响和程度。与 COVID-19 相关的这些不确定性以及其他不确定性可能导致我们当前的预期发生变化,此外还会对我们的业务造成许多不利影响,包括但不限于对经济和消费者的消费意愿和能力的额外干扰,餐厅等消费我们产品的企业暂时或永久关闭,额外的工作限制,供应链中断、放缓或无法运营,或者在对我们产品的需求大幅增加的情况下,我们可能会无法完成这增加了需求。因此,获取和加工原材料以支持我们的业务需求可能很困难,并且由于健康原因或政府限制,个人可能会生病、被隔离或以其他方式无法工作和/或旅行。此外,政府可能会实施与 COVID-19 相关的其他法律、法规或税收,这可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响。此外,如果我们的客户的业务受到类似的影响,他们可能会推迟或减少向我们购买的商品。COVID-19 的潜在影响还可能以多种其他方式影响我们,包括但不限于盈利水平的变化、影响我们业务的法律法规、外币市场的波动、未来借款的可用性、借款成本、养老金资产和债务的估值、客户和交易对手的信用风险以及商誉或其他无限期无形资产账面价值的潜在减值。
通货膨胀成本环境和供应链中断: 在2021财年,我们的大宗商品、包装材料和运输成本经历了通货膨胀成本的增加。我们预计,我们预计将在2021财年第四季度实施的定价行动以及我们以全面持续改进(CCI)计划为主导的成本节约,将部分缓解这些通货膨胀成本的增加。由于运输能力紧张,以及与 COVID-19 相关的劳动力短缺和缺勤,以及需求持续上升的影响,我们的供应链也承受着额外的压力。
收购: 随着时间的推移,收购预计将占我们销售增长的约三分之一。自2015年初以来,我们已经完成了九次收购,这推动了我们的消费品和调味解决方案领域的销售。我们专注于满足对口味和健康不断增长的需求的收购机会。从地域上看,我们的重点是收购,以扩大我们目前在发达和新兴市场的业务规模。有关我们最近收购的信息如下所示:
•2020年12月30日,我们以约7.08亿美元的价格收购了私有公司FONA International, LLC及其某些附属公司(FONA),扣除收购的现金。我们用现金和商业票据为2021财年的收购提供了资金。FONA是清洁和天然香料的领先制造商,为食品、饮料和营养市场的各种应用的多元化客户群提供解决方案,这使我们的香精解决方案领域的广度扩展到了有吸引力的类别,并扩展了我们的技术平台,增强了我们的能力,并加快了我们的产品组合向更具附加值和技术隔热产品的战略迁移。
•2020 年 11 月 30 日,我们收购了 Cholula Hot Sauce® (Cholula) 的母公司 L扣除收购的现金后,卡特顿的价格约为8.01亿美元。我们用现金和商业票据为2020财年的收购提供了资金。Cholula是麦考密克全球品牌香精产品组合的有力补充,这扩大了公司在高增长辣酱类别的产品范围扩大到消费者和餐饮服务运营商,并在我们的消费者和调味解决方案领域提供互补的正宗墨西哥风味辣酱,加速了我们的调味品增长机会。
•2021年2月,我们发行了2026年2月15日到期的0.90%的票据中的5亿澳元,收到的净现金收益为4.957亿美元。同时,我们发行了在2031年2月15日到期的1.85%的票据中的5亿澳元,收到的净现金收益为4.928亿美元。这些发行的净收益用于偿还短期借款,包括为我们收购融资而发行的14.430亿美元商业票据的一部分
FONA 和 Cholula,并用于一般公司用途。有关我们发行这些票据的更多信息,见所附财务报表附注附注5。
如下文《2021年展望》标题下所述,预计对FONA和Cholula的收购将为我们2021年销售增长做出三分之一以上的贡献。
2021 年展望
2021年,我们预计净销售额将比2020年的水平增长12%至13%,其中包括汇率带来的估计3%的有利影响,按固定货币计算将增长9%至10%。2021年的销售增长预测包括Cholula和FONA收购的预计增量影响,我们预计收购将占预期的12%至13%的销售增长的4.0%,以及由我们的品牌营销、新产品、品类管理和差异化客户参与度增长计划推动的销量和产品组合的增加。该销售增长预测还包括为部分抵消预期成本增长而采取的定价措施的预期影响。我们预计,我们的消费品和调味解决方案领域的销售额都将实现有机增长。
我们预计,我们2021年的毛利率将从2020年的41.1%的毛利率下降160至180个基点。预计2021年毛利率下降的主要原因是:(i)与2020年相比,2021年的通货膨胀率预计为中等个位数水平;(ii)与2020年相比,预计2021年我们的消费品和香精解决方案板块的销售结构将不利;(iii)扣除与收购的分期摊销相关的630万美元交易和整合费用后,我们对Cholula和FONA的收购预计将增加 Cholula 和 FONA 的库存按公允价值计算,以及 (iv) COVID-19 的预期增长与2020年的水平相比,2021年的相关支出约为1000万美元。不包括我们在2021年预计的毛利率范围内包含的与收购Cholula和FONA相关的630万美元交易和整合费用,我们预计调整后的毛利率将比2020年的41.1%的毛利率低150至170个基点。
我们预计,与2020年的水平相比,2021年的营业收入将增长2%至4%,其中包括汇率带来的2%的有利影响。2021年营业收入的预计变动范围反映了与我们的全球ERP替代计划相关的支出预计比2020财年增加约2500万美元。我们在2021年由CCI主导的成本节约目标约为1.1亿美元,大约相当于2020年由CCI主导的成本节省的1.13亿美元。我们预计,与Cholula和FONA收购相关的交易和整合费用约为3,800万美元,将对2021年的营业收入产生负面影响,而2020年的交易和整合费用为1,240万美元。我们还预计,2021年将有约2600万美元的特别费用,与先前宣布的组织和精简行动有关;2020年,特别费用为690万美元。不包括特别费用以及交易和整合费用,我们预计2021年调整后的营业收入将增长6%至8%,其中包括汇率带来的2%的有利影响,或者按固定货币计算,将在2020年的水平上增长4%至6%。
预计2021年,我们的基本有效税率将高于2020年。我们估计,我们的有效税率,包括预期的离散税项的净有利影响,在2021年约为22.0%,而2020年为19.8%。不包括与特别费用以及交易和整合费用相关的预计税收,包括与收购FONA直接相关的递延州税离散税项目在2021年前九个月的不利影响,该项目使税收支出增加了1,040万美元,我们还估计,2021财年调整后的有效税率将约为21.0%,而2020年调整后的有效税率为19.9%。
2020年,摊薄后的每股收益为2.78美元。2021年的摊薄后每股收益预计在2.80美元至2.85美元之间。不包括特别费用以及分别为0.01美元和0.04美元的交易和整合费用的每股影响,2020年调整后的摊薄后每股收益为2.83美元。调整后的摊薄后每股收益(不包括特别费用0.07美元的估计每股影响,0.15美元的交易和整合费用,包括与收购FONA相关的0.04美元离散税项的不利影响,以及出售未合并业务产生的0.05美元收益)预计将在2021年介于2.97美元至3.02美元之间。我们预计,调整后的摊薄后每股收益将增长5%至7%,其中包括汇率带来的2%的有利影响,而2020年调整后的摊薄后每股收益为2.83美元。
经营业绩 — 公司 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
| 2021年8月31日 | | 2020年8月31日 | | 2021年8月31日 | | 2020年8月31日 |
净销售额 | $ | 1,549.4 | | | $ | 1,430.3 | | | $ | 4,587.6 | | | $ | 4,043.4 | |
增长百分比 | 8.3 | % | | 7.6 | % | | 13.5 | % | | 4.7 | % |
净销售额增长百分比的组成部分 – 增加(减少): | | | | | | | |
数量和产品组合 | 0.7 | % | | 6.8 | % | | 6.0 | % | | 4.1 | % |
定价行动 | 0.1 | % | | 1.8 | % | | 0.2 | % | | 1.7 | % |
收购 | 4.5 | % | | — | % | | 4.3 | % | | — | % |
外汇 | 3.0 | % | | (1.0) | % | | 3.0 | % | | (1.1) | % |
毛利 | $ | 599.6 | | | $ | 590.3 | | | $ | 1,791.7 | | | $ | 1,639.7 | |
毛利率 | 38.7 | % | | 41.3 | % | | 39.1 | % | | 40.6 | % |
2021年第三季度的销售额较上年增长了8.3%,按固定货币计算增长了5.3%(即不包括在非公认会计准则财务指标标题中更全面描述的外币兑换的影响)。更高的销量和有利的产品组合使销售额增长了0.7%。这一增长是由我们在所有地区的香精解决方案板块的销售增长所推动的,因为与2020年同期相比,需求有所增加,当时为缓解 COVID-19 传播而采取的措施对家外销售产生了负面影响。定价行动使销售额增长了0.1%,而收购Cholula和FONA的增量影响使2021年第三季度的销售额增长了4.5%。销售还受到有利外币汇率的影响,与去年同期相比,2021年第三季度的净销售额增长了3.0%,不包括在我们按固定货币计算的5.3%的销售增长指标中。
截至2021年8月31日的九个月中,销售额较上年增长了13.5%,按固定货币计算增长了10.5%。良好的销量和产品组合使销售额增长了6.0%,这要归因于消费品和调味解决方案领域的增长。此外,与去年同期相比,定价走势增长了0.2%,收购使销售额增长了4.3%。销售受到有利外币汇率的影响,与2020年同期相比,销售额增长了3.0%,不包括在我们按固定货币计算的10.5%的销售增长指标中。
2021年第三季度的毛利比2020年同期增长了930万美元,增长了1.6%。截至2021年8月31日的三个月,我们的毛利率为38.7%,比2020年同期下降了260个基点。截至2021年8月31日的季度毛利率下降是由大宗商品、包装材料和运输成本的增加以及我们的消费品和香精解决方案板块之间不太有利的销售组合所推动的,与2020年同期相比,我们的全面持续改进(“CCI”)计划带动的成本节省以及Cholula和FONA收购的增值影响部分抵消了这种下降。
截至2021年8月31日的九个月的毛利增长了1.520亿美元,比2020年同期增长了9.3%。截至2021年8月31日的九个月中,我们的毛利率为39.1%,比2020年同期下降了150个基点。在截至2021年8月31日的九个月中,毛利率的下降是由大宗商品、包装材料和运输成本的增加、包括与 COVID-19 相关的成本在内的转换成本的上升以及我们的消费和香精解决方案板块之间不太有利的销售组合所部分抵消,但与去年同期相比,我们的CCI计划节省的资金、产品组合的改善以及Cholula和FONA收购的增值影响部分抵消了这一点。此外,截至2021年8月31日的九个月中,我们的毛利受到630万美元交易支出的负担,这相当于我们在2021财年第一季度出售Cholula和FONA收购库存时对收购库存的公允价值调整的摊销。不包括这些交易和整合费用,截至2021年8月31日的九个月调整后的毛利率下降了140个基点,从截至2020年8月31日的九个月的40.6%降至2021年同期的39.2%。
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| 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
| 2021年8月31日 | | 2020年8月31日 | | 2021年8月31日 | | 2020年8月31日 |
销售、一般和管理费用 (SG&A) | $ | 327.3 | | | $ | 317.2 | | | $ | 1,005.2 | | | $ | 911.1 | |
占净销售额的百分比 | 21.1 | % | | 22.2 | % | | 21.9 | % | | 22.6 | % |
与2020年的水平相比,2021年第三季度的销售和收购增加了1,010万美元,这得益于(i)与收购的Cholula和FONA业务相关的销售和收购;(ii)与销售额增加相关的销售和分销费用增加
数量;以及(iii)与实施全球ERP平台相关的投资增加,该平台于2020年暂停,以应对由于 COVID-19 疫情爆发造成的固有运营限制。与去年同期相比,基于绩效的员工激励支出减少部分抵消了这些增长。销售和收购占净销售额的百分比比上年下降了110个基点,原因是前面提到的因素的净影响被固定和半固定支出杠杆对2021年期间较高销售水平的影响所抵消。
在截至2021年8月31日的九个月中,销售和收购与2020年的水平相比增加了9,410万美元,这主要是由于(i)与收购Cholula和FONA相关的销售和收购,(ii)品牌营销成本增加,以及(iii)与销售量增加相关的销售和分销费用增加,所有这些都与2020年同期相比有所增加。与去年同期相比,基于绩效的员工激励支出减少部分抵消了这些增长。截至2021年8月31日的九个月中,销售和收购占净销售额的百分比比上年下降了70个基点,这得益于固定和半固定支出杠杆对2021年期间较高销售水平的影响,但上述因素的净影响部分抵消了这一影响。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
| 2021年8月31日 | | 2020年8月31日 | | 2021年8月31日 | | 2020年8月31日 |
特别费用总额 | $ | 5.8 | | | $ | 0.1 | | | $ | 20.6 | | | $ | 4.0 | |
在截至2021年8月31日的三个月中,我们记录了580万美元的特别费用,主要包括美洲地区180万美元的精简行动,欧洲、中东和非洲(EMEA)地区的170万美元以及亚太地区(APAC)80万美元的精简行动,以及与我们的通用电气计划相关的70万美元。
在截至2021年8月31日的九个月中,我们记录了2,060万美元的特别费用,主要包括美洲地区700万美元的精简行动、欧洲、中东和非洲地区的300万美元和亚太(APAC)地区的80万美元,以及与通用电气计划相关的70万美元,以及与行政场所相关的650万美元非现金资产减值费用,该费用将根据我们的决定退出采用混合工作环境。
在截至2020年8月31日的三个月中,我们记录了与欧洲、中东和非洲地区精简行动相关的10万美元特别费用。在截至2020年8月31日的九个月中,我们记录了400万美元的特别费用,其中包括与简化欧洲、中东和非洲地区的行动相关的290万美元以及与我们的通用电气计划相关的110万美元。
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| 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
| 2021年8月31日 | | 2020年8月31日 | | 2021年8月31日 | | 2020年8月31日 |
交易费用包含在销售商品成本中 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 6.3 | | | $ | — | |
其他交易和整合费用 | 1.3 | | | — | | | 27.0 | | | — | |
交易和整合费用总额 | $ | 1.3 | | | $ | — | | | $ | 33.3 | | | $ | — | |
在截至2021年8月31日的三个月中,我们记录了与收购Cholula和FONA相关的130万美元整合费用。
在截至2021年8月31日的九个月中,我们记录了与收购Cholula和FONA相关的3,330万美元的交易和整合费用。这些成本包括(i)630万美元收购日库存公允价值调整的摊销(包含在销售成本中),(ii)主要与外部咨询、服务和咨询成本相关的1,380万美元其他交易费用,以及(iii)1,320万美元的整合费用。
我们预计,与收购Cholula和FONA相关的交易和整合费用将对2021财年第四季度的营业收入产生约500万美元的负面影响。
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| 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
| 2021年8月31日 | | 2020年8月31日 | | 2021年8月31日 | | 2020年8月31日 |
利息支出 | $ | 33.9 | | | $ | 33.5 | | | $ | 103.3 | | | $ | 103.2 | |
其他收入,净额 | 3.5 | | | 3.9 | | | 12.0 | | | 12.5 | |
在截至2021年8月31日的三个月和九个月中,利息支出与去年同期相比分别增加了40万美元和10万美元,这是由于平均借款总额的增加在很大程度上被利息总额的减少所抵消
利率。截至2021年8月31日的三个月和九个月的其他收入净额与去年同期相比分别减少了40万美元和50万美元。本季度和年初至今的下降是由与我们的养老金和退休后福利计划相关的非服务成本收入减少所推动的,与2020年同期相比,利息收入的增加部分抵消了这一下降。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
| 2021年8月31日 | | 2020年8月31日 | | 2021年8月31日 | | 2020年8月31日 |
所得税前合并业务收入 | $ | 234.8 | | | $ | 243.4 | | | $ | 647.6 | | | $ | 633.9 | |
所得税支出 | 31.5 | | | 46.9 | | | 135.5 | | | 117.4 | |
有效税率 | 13.4 | % | | 19.3 | % | | 20.9 | % | | 18.5 | % |
所得税准备金基于当时对年度有效税率的估计,经过调整以反映与财政期无关的项目的税收影响。我们根据美国公认会计原则的要求单独记录本财年与普通收入无关的税收支出或税收优惠,即此类项目的发生期限。此类与本财年普通收入无关的离散项目的例子包括但不限于与股份薪酬相关的超额税收优惠、与往年相关的税收事项结果估计值的变化(包括诉讼时效到期后撤销准备金)、回报准备金调整、税务审计结算、已颁布的税率变动、递延所得税估值补贴评估的变化、与收购相关的递延税的调整和税收影响实体内部资产转移(库存除外)。
截至2021年8月31日的三个月的所得税支出包括2,290万美元的净离散税收优惠,主要包括以下内容:(i)1330万美元的税收优惠,这是根据我们对该职位与新信息可用性相关的技术优势的评估的变化,为非美国司法管辖区的未确认税收优惠和相关权益发放了部分准备金,(ii)其他司法管辖区的430万美元税收优惠税收不确定性,包括某些储备金的逆转对于未确认的税收优惠和与诉讼时效到期相关的利息,(iii)与颁布的立法产生的递延税重估相关的240万美元税收优惠,(iv)根据提交的最终申报表对上一年度应计税额进行调整而产生的110万美元税收优惠,以及(v)完善与2020年12月收购FONA直接相关的递延州税而产生的100万美元税收优惠。
截至2021年8月31日的九个月的所得税支出包括2,290万美元的净离散税收优惠,主要包括以下内容:(i)1,330万美元的税收优惠,这是根据我们对该职位与新信息可用性相关的技术优势的评估的变化,为非美国司法管辖区的未确认税收优惠和相关权益发放了部分准备金,(ii)其他司法管辖区的920万美元税收优惠税收不确定性,包括某些储备金的逆转对于未确认的税收优惠和与时效到期相关的利息,(iii)与我们在2020年12月收购FONA直接相关的1,040万美元递延州税支出,(iv)由于对递延所得税资产可变现性的判断发生变化而发放估值补贴的450万美元税收优惠,(v)220万美元与股份薪酬相关的超额税收优惠,(vi)250万美元中的220万美元超额税收优惠与因颁布而产生的递延税重估相关的税收优惠立法,以及(七)根据提交的最终申报表对上一年度的应计税额进行调整后产生的110万美元税收优惠。
截至2020年8月31日的三个月的所得税包括1,320万美元的离散税收优惠,主要包括以下内容:(i)与股份薪酬相关的730万美元超额税收优惠;(ii)与撤销与诉讼时效到期相关的未确认税收优惠和相关利息相关的210万美元税收优惠;(iii)200万美元用于根据提交的最终申报表调整前一年的应计税额, 以及 (iv) 与由此产生的递延税的重新估值有关的110万美元来自已颁布的立法。
截至2020年8月31日的九个月的所得税包括4,010万美元的离散税收优惠,主要包括以下内容:(i)与股份薪酬相关的1,300万美元超额税收优惠;(ii)与第一季度发生的实体间资产转让相关的990万美元税收优惠;(iii)与可变现性判断变化而发放估值补贴相关的930万美元税收优惠的递延所得税资产,(iv)与逆转相关的550万美元税收优惠与各个司法管辖区的诉讼时效到期相关的未确认的税收优惠和相关利息,以及(v)根据提交的最终申报表对上一年度的应计税额进行调整的200万美元。
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| 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
| 2021年8月31日 | | 2020年8月31日 | | 2021年8月31日 | | 2020年8月31日 |
来自未合并业务的收入 | $ | 9.1 | | | $ | 9.6 | | | $ | 45.8 | | | $ | 30.2 | |
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截至2021年8月31日的三个月,未合并业务的收入与去年同期相比减少了50万美元,该收入减去了归属于非控股权益的收益。下降是由我们最大的合资企业墨西哥麦考密克的收益下降所推动的。
在截至2021年8月31日的九个月中,未合并业务的收入与上年同期相比增加了1,560万美元,这得益于我们在2021年第二季度出售未合并业务东方调味品私人有限公司(东方)26%的权益所产生的1,340万美元的税后收益,如所附财务报表附注2所详细描述的那样。
下表概述了2020年至2021年摊薄后每股收益变化的主要组成部分: | | | | | | | | | | | |
| 截至8月31日的三个月 | | 截至8月31日的九个月 |
2020 年每股收益——摊薄后 | $ | 0.76 | | | $ | 2.03 | |
营业收入变化的影响 | — | | | 0.20 | |
扣除税款后的特别费用增加 | (0.01) | | | (0.04) | |
交易和整合费用增加,包括与收购FONA相关的净离散税项的影响 | — | | | (0.14) | |
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未合并业务收入的增加,包括截至2021年8月31日的九个月中出售摊薄后每股0.05美元的未合并业务的税后收益 | — | | | 0.06 | |
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有效所得税税率变动的影响,不包括特别费用税以及交易和整合费用的税 | 0.04 | | | (0.03) | |
已发行股票增加的影响 | — | | | (0.01) | |
2021 年每股收益——摊薄后 | $ | 0.79 | | | $ | 2.07 | |
运营业绩 — 细分市场
我们根据营业收入来衡量业务部门的业绩,不包括特别费用。我们还将与收购Cholula和FONA相关的交易和整合费用排除在我们的细分市场绩效衡量标准之外,因为这些费用同样与业务部门分开管理。这些交易和整合费用不包括在我们的细分市场绩效指标中,包括收购日库存公允价值调整的摊销(包含在销售成本中)、与收购直接相关的成本以及与整合业务相关的成本。有关我们分部衡量标准的更多信息,以及按营业收入分部(不包括特别费用以及交易和整合费用)与合并营业收入的对账情况,请参阅所附财务报表附注的附注12。在以下讨论中,我们将之前描述的分部利润衡量标准称为分部营业收入。
消费细分市场
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| 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
| 2021年8月31日 | | 2020年8月31日 | | 2021年8月31日 | | 2020年8月31日 |
| | | | | | | |
净销售额 | $ | 921.9 | | | $ | 910.9 | | | $ | 2,813.9 | | | $ | 2,573.0 | |
增长百分比 | 1.2 | % | | 14.7 | % | | 9.4 | % | | 11.7 | % |
分部营业收入 | $ | 187.8 | | | $ | 209.0 | | | $ | 554.5 | | | $ | 560.2 | |
分部营业收入利润率 | 20.4 | % | | 22.9 | % | | 19.7 | % | | 21.8 | % |
在2021年第三季度,我们的消费板块的销售额与2020年第三季度相比增长了1.2%。由于政府在2020年为缓解COVID-19的传播而实施的强制性措施导致消费者行为转向在家做饭,销售额比2019年增长了14.7%,并且有所下降 按固定货币计算上涨1.2%。1.2%的增长是由我们在亚太地区消费业务的销售增长所推动的,但与上一季度相比,我们的欧洲、中东和非洲地区销售额的下降部分抵消了这一增长。与去年同期相比,不利的销量和产品组合使2021年第三季度消费细分市场的销售额下降了3.3%,这是因为去年同期疫情初期存在的异常强劲的需求有所缓解但仍然强劲。与上年同期相比,定价行动使销售额下降了0.4%,而增量增长幅度
收购Cholula的影响使销售额增长了2.5%。2021年第三季度的销售反映了外币汇率的有利影响,与去年同期相比,消费细分市场的销售额增长了2.4%,不包括在我们按固定货币计算的1.2%的销售下降指标中。
在美洲地区,2021年第三季度的消费者销售额与2020年第三季度相比增长了0.2%。由于在 COVID-19 疫情初期对我们产品的需求异常强劲,该地区的销售额较2019年第三季度增长了17.2%,按固定货币计算下降了0.6%。2021年第三季度,不利的销量和产品组合使销售额与2020年同期相比下降了3.2%,原因是去年同期疫情初期存在的异常强劲的需求有所缓解但仍然强劲。收购Cholula的增量影响使截至2021年8月31日的季度销售额增长了3.4%,定价行动使销售额与去年同期相比下降了0.8%。外币汇率的有利影响使本季度的销售额增长了0.8%,不包括在我们衡量按固定货币计算的0.6%的销售额下降的指标中。
在欧洲、中东和非洲地区,2021年第三季度的消费者销售额与2020年第三季度相比下降了6.0%,受COVID-19 对消费者在家用餐准备工作的影响的推动,该地区的销售额比2019年增长了23.0%,按固定货币计算下降了10.6%。2021年第三季度销售受到不利的销量和产品组合的影响,销售额比上年下降了11.0%。这一下降是由居家饮食和外出就餐相对平衡的变化所推动的,因为消费量从2020年的居家饮食水平有所回落。与2020年相比,定价行动使销售额增长了0.4%。在2021年第三季度,外币汇率的有利影响使销售额与去年同期相比增长了4.6%,这不包括在我们衡量按固定货币计算的10.6%的销售下降幅度中。
在亚太地区,2021年第三季度的消费者销售额与2020年第三季度相比增长了20.2%,这反映了销售额较2019年下降了8.7%,这主要是由于 COVID-19 对中国餐饮服务销售的干扰,按固定货币计算增长了10.6%。在截至2021年8月31日的季度中,良好的销量和产品组合使销售额增长了9.9%。这一增长是由截至2021年8月31日的季度中我们中国业务餐饮服务部分的销售额大幅增长所推动的,而2020年期间正从 COVID-19 对家外消费的不利影响中缓慢恢复过来。由于去年同期需求的增加,该地区家用烹饪产品的销售下降部分抵消了这一增长。与去年同期相比,定价行动使销售额增长了0.7%。我们衡量按固定货币计算的10.6%的销售增长率不包括外币汇率的有利影响,与2020年第三季度相比,销售额增长了9.6%。
在截至2021年8月31日的九个月中,我们的消费板块销售额与截至2020年8月31日的九个月相比增长了9.4%,按固定货币计算增长了6.6%。9.4%的销售增长是由截至2021年8月31日的九个月中我们在所有地区的消费业务销售增长所推动的,相比之下,截至2020年8月31日的九个月中,与2019年同期相比,销售额增长了11.7%。销量和产品组合的改善使销售额增长了4.2%,与去年同期相比,2021年前九个月的销售额下降了0.2%。在截至2021年8月31日的九个月中,收购Cholula的增量影响使该细分市场的销售额增长了2.6%。与去年相比,外币汇率的有利影响使销售额增长了2.8%,但不包括在我们按固定货币计算的6.6%的销售增长指标中。
与2020年第三季度相比,我们消费板块的分部营业收入在2021年第三季度下降了2,120万美元,下降了10.1%。与去年同期相比,收购Cholula的销售影响、基于激励的应计薪酬减少以及CCI主导的成本节约部分抵消了包括运输成本在内的大宗商品成本上涨的影响,部分抵消了该细分市场营业收入的下降。我们的消费板块的营业利润率从2020年第三季度下降了250个基点,至2021年第三季度的20.4%。这一下降主要是毛利率下降的结果,包括通货膨胀成本环境的影响,但与2020年第三季度相比,销售和收购占净销售额百分比的下降部分抵消了这种下降。按固定货币计算,我们消费板块的分部营业收入在2021年第三季度与2020年同期相比下降了11.6%。
与2020年同期相比,截至2021年8月31日的九个月中,我们消费板块的分部营业收入下降了570万美元,下降了1.0%。与去年同期相比,大宗商品、包装材料和运输成本增加、转换成本增加(包括与 COVID-19 相关的增量支出)以及品牌营销投资的增加部分抵消了这一影响,但销售额增加、CCI主导的成本节约和基于激励的应计薪酬减少等因素部分抵消了这一影响。在截至2021年8月31日的九个月中,COVID-19 对营业收入的影响反映了各种行动,包括利用联合制造的临时安排的增量影响,这些安排增加了我们生产某些产品的成本,以及使制造和分销人员能够保持社交距离并允许加强清洁以降低生产率的措施。消费板块的分部营业利润率在2021年前九个月下降了210个基点,至19.7%,这得益于该细分市场毛利率的下降,包括通货膨胀成本环境的影响,而通货膨胀成本环境的影响被部分抵消
与2020年的水平相比,受益于固定和半固定支出在更高的销售基础上的杠杆作用。按固定货币计算,截至2021年8月31日的九个月中,我们消费板块的营业收入与2020年同期相比下降了3.4%。
香精解决方案细分市场
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| 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
| 2021年8月31日 | | 2020年8月31日 | | 2021年8月31日 | | 2020年8月31日 |
| |
净销售额 | $ | 627.5 | | | $ | 519.4 | | | $ | 1,773.7 | | | $ | 1,470.4 | |
增加(减少)百分比 | 20.8 | % | | (2.9) | % | | 20.6 | % | | (5.7) | % |
分部营业收入 | $ | 84.5 | | | $ | 64.1 | | | $ | 238.3 | | | $ | 168.4 | |
分部营业收入利润率 | 13.5 | % | | 12.3 | % | | 13.4 | % | | 11.5 | % |
在2021年第三季度,我们的风味解决方案板块的销售额与2020年第三季度相比增长了20.8%,该部门的销售额比2019年下降了2.9%,这是由于在疫情初期,COVID-19 中断对我们的快餐餐厅和品牌餐饮服务客户的广泛影响导致需求减少,按固定货币计算增长了16.6%。2021年第三季度的销售增长包括所有地区的增长。在截至2021年8月31日的季度中,我们收购Cholula和FONA的增量影响使销售额增长了8.0%。与2020年同期相比,良好的销量和产品组合使该细分市场的销售额在2021年第三季度增长了7.5%,这在一定程度上是由于与疫情初期相比,2021年第三季度出台的 COVID-19 措施减少了限制。2021年第三季度的定价行动使销售额增长了1.1%。与去年同期相比,外币汇率的有利影响使香精解决方案板块的销售额增长了4.2%,不包括在我们按固定货币计算的16.6%的销售增长指标中。
在美洲地区,与2020年第三季度相比,2021年第三季度风味解决方案的销售额增长了20.8%。由于疫情初期实施的 COVID-19 限制,快餐店和品牌餐饮服务客户的销售额减少,该地区的销售额较2019年下降了4.7%,按固定货币计算增长了18.6%。2021年第三季度,良好的销量和产品组合使美洲风味解决方案的销售额增长了5.4%,这得益于品牌餐饮服务的增长,这得益于在疫情初期放松应对新冠肺炎(COVID-19)的措施导致的居家用餐增加,以及包装食品和饮料公司与去年同期相比的增长。收购Cholula和FONA的增量影响使2021年第三季度的销售额增长了11.8%。截至2021年8月31日的季度中,定价行动使销售额与上年同期相比增长了1.4%。与2020年第三季度相比,外币汇率的有利影响使销售额增长了2.2%,这不包括在我们按固定货币计算的18.6%的销售增长指标中。
在欧洲、中东和非洲地区,2021年第三季度的调味解决方案销售额与2020年第三季度相比增长了28.1%,该地区的销售额较2019年下降了1.0%,这主要是由于快餐店的销售下降和品牌餐饮服务销售的减少被包装食品服务公司为应对2020年实施的 COVID-19 限制而增加的需求所部分抵消,按固定货币计算增长了19.4%。与2020年同期相比,良好的销量和产品组合使欧洲、中东和非洲地区的细分市场销售额增长了18.5%。这一增长是由快餐店和品牌餐饮服务客户的销售额增加以及包装食品公司的强劲增长所推动的。与前一时期相比,定价行动使2021年第三季度的销售额增长了0.9%。与2020年第三季度相比,外币汇率的有利影响使销售额增长了8.7%,这不包括在我们按固定货币计算的19.4%的销售增长指标中。
在亚太地区,与2020年第三季度相比,2021年第三季度风味解决方案的销售额增长了8.4%,受中国和澳大利亚快餐店客户销售额增长的推动,该地区的销售额比2019年增长了4.9%,按固定货币计算增长了0.8%。良好的销量和产品组合在2021年第三季度使销售额增长了1.6%。与去年同期相比,定价行动使销售额下降了0.8%。与2020年第三季度相比,外币汇率的有利影响使销售额增长了7.6%,这不包括在我们按固定货币计算的0.8%的销售增长指标中。
在截至2021年8月31日的九个月中,我们的香精解决方案销售额与截至2020年8月31日的九个月相比增长了20.6%,而在截至2020年8月31日的九个月中,该细分市场的销售额比2019年的水平下降了5.7%,按固定货币计算增长了17.3%。推动销售增长的是当时需求的增加
2021年是由于上述出门在外饮食的改善。销量和产品组合贡献了9.0%的增长,此外定价走势使2021年前九个月的销售额增长了1.0%,均与去年同期水平相比。在截至2021年8月31日的九个月中,我们收购Cholula和FONA的增量影响使该细分市场的销售额增长了7.3%。与去年相比,外币汇率的有利影响使销售额增长了3.3%,这不包括在我们按固定货币计算的17.3%的销售增长指标中。
与2020年第三季度相比,我们的香精解决方案板块的分部营业收入在2021年第三季度增长了2,040万美元,增长了31.8%。该细分市场营业收入的增长是由销售额大幅增加所推动的,包括收购的影响、有利的产品组合、基于激励的应计薪酬减少以及CCI主导的成本节约,但这些影响被大宗商品、包装材料和运输成本的增加部分抵消。我们的香精解决方案板块的分部营业利润率较上年增长了120个基点,达到2021年第三季度的13.5%,这是由于与2020年水平相比,固定和半固定支出在更高的销售基础上的杠杆作用以及Cholula和FONA收购对毛利率的增值影响被大宗商品成本的上涨部分抵消。按固定货币计算,我们的香精解决方案板块的分部营业收入在2021年第三季度与2020年同期相比增长了26.6%。
与2020年同期相比,截至2021年8月31日的九个月中,我们的香精解决方案板块的分部营业收入增长了6,990万美元,增长了41.5%。该细分市场营业收入的增长是由销售额增加所推动的,包括收购的影响、CCI主导的成本节约和良好的产品组合,但大宗商品、包装材料和运输成本的增加部分抵消了这一点。与2020年前九个月相比,通货膨胀成本环境的影响部分抵消了我们的香精解决方案板块的营业利润率在2021年前九个月增长了190个基点,达到13.4%,这是由于固定和半固定支出在更高的销售基础上的杠杆作用,以及Cholula和FONA收购对毛利率的增值影响,部分抵消了通货膨胀成本环境的影响。按固定货币计算,在截至2021年8月31日的九个月中,我们的香精解决方案板块的分部营业收入与2020年同期相比增长了38.1%。
市场风险敏感度
我们受到市场风险敏感度的影响,包括与外汇、利率、大宗商品风险和信用风险相关的风险。 在全球 COVID-19 疫情的经济影响方面存在的不确定性在 2020 年给金融市场带来了巨大的波动,并且在 2021 年持续的幅度较小。
外汇风险
我们可能会面临外币风险,这些风险会影响子公司的净投资、交易(第三方和公司间交易)和以外币计价的收益。管理层根据交易现金流和转化波动率评估外币风险,并可能与高评级金融机构签订远期合约和货币互换,以减少多头或空头货币头寸的波动。我们不为交易目的签订合约,也不是任何杠杆衍生工具的当事方。所有衍生品均被指定为套期保值。
下表列出了我们的远期外币和交叉货币掉期合约投资组合的名义价值和未实现的净收益(亏损): | | | | | | | | | | | |
| 2021年8月31日 | | 2020年11月30日 |
远期外币: | | | |
名义价值 | $ | 598.1 | | | $ | 383.8 | |
未实现净收益(亏损) | 4.6 | | | (6.8) | |
交叉货币互换: | | | |
名义价值 | 528.7 | | | 524.4 | |
未实现净亏损 | (14.4) | | | (18.8) | |
突出的名义价值是我们根据外币和外币折算风险敞口作出的外币风险敞口保险决定的结果。
利率风险
我们通过签订固定和浮动利率债务安排来管理利率敞口。我们还使用利率互换来最大限度地降低全球融资成本,实现理想的固定和浮动利率债务组合。我们不以交易为目的签订合约,也不是任何杠杆衍生工具的当事方,所有衍生品均被指定为套期保值。
下表列出了我们的利率互换合约的名义价值和公允价值: | | | | | | | | | | | |
| 2021年8月31日 | | 2020年11月30日 |
名义价值 | $ | 350.0 | | | $ | 350.0 | |
未实现的净收益 | 30.0 | | | 43.1 | |
我们的利率互换合约公允价值的变化是由于截至每个日期的名义未偿还金额的利率变化以及我们的利率衍生品的剩余期限的变化。
大宗商品风险
我们购买的某些原材料会受到天气、市场状况、种植和收获条件、政府行动和其他我们无法控制的因素造成的价格波动的影响。我们最重要的原材料是乳制品、胡椒、香草、辣椒(红辣椒和辣椒粉)、大蒜、洋葱、大米和小麦粉。尽管原材料成本的未来变动尚不确定,但我们通过多种方式应对这种波动,包括战略原材料采购、为未来交付购买原材料以及调整客户价格。我们通常不使用衍生品来管理与该风险相关的波动性。就我们为此目的使用衍生品而言,这对我们的业务并不重要。
信用风险
我们消费群体的客户主要是食品零售商和食品批发商。这些行业的整合创造了更大的客户。此外,随着包括大众销售、美元商店、仓库俱乐部、折扣连锁店和电子商务在内的替代渠道的增长,竞争也随之加剧。这导致一些客户的利润降低,并增加了我们的信用风险敞口。我们的一些客户和交易对手的杠杆率很高。我们将继续密切关注客户和交易对手的信贷价值,特别是考虑到 COVID-19 不断变化的财务影响。我们认为,我们的可疑账款备抵正确地确认了可变现价值的贸易应收账款。我们认为其他金融工具的不良信用风险微不足道。
合同义务和商业承诺
截至2021年8月31日,自2020年11月30日以来,我们的合同义务和商业承诺在正常业务流程之外没有发生任何重大变化,本报告第一部分第1项中包含的随附财务报表附注5对此进行了更全面的描述:(i)2021年2月,我们发行了2026年2月15日到期的0.90%的5亿美元票据;(ii)2021年2月,我们发行了2031年2月15日到期的1.85%的票据中的5亿澳元;(iii)在2021年6月,我们签订了15亿美元的票据五年期循环信贷额度,将于2026年6月到期,它取代了我们之前定于2022年8月到期的10亿美元五年期循环信贷额度和定于2021年12月到期的364天循环信贷额度。
非公认会计准则财务指标
下表包括调整后毛利、调整后毛利率、调整后营业收入、调整后营业收入利润率、调整后所得税支出、调整后所得税税率、调整后净收益和调整后每股摊薄收益的财务指标。这些是非公认会计准则财务指标,是对我们根据美国公认会计原则编制的财务业绩的补充。这些财务措施酌情排除以下因素的影响:
•特别收费 – 特别费用包括与公司为降低固定成本、简化或改进流程以及提高我们的竞争力而采取的某些行动相关的费用,在前期成本和组织/结构影响方面都非常重要,需要我们的管理委员会事先批准。在向管理委员会和委员会事先批准提交任何此类拟议行动(通常包括估计成本的详细信息,通常包括员工遣散费和相关福利,以及与该行动相关的辅助费用,其中可能包括非现金部分或与库存调整相关的部分,这些部分包含在销售成本、受影响的员工或运营;预计时机;预期的节省)后,与批准的行动相关的费用是在确认后归类为特别费用,并在完成之前持续进行监测。
•与收购Cholula和FONA相关的交易和整合费用——我们不包括与2020年11月和12月分别收购Cholula和FONA以及随后将其整合到公司相关的某些成本。此类成本,我们称之为交易和整合费用,
包括与每项收购相关的交易成本,以及相应收购后的整合成本,包括收购日期公允价值调整对库存的影响,以及与每项收购直接相关的离散税收项目的影响(如果有)。
•出售未合并业务的收入 — 我们不包括2021年3月出售未合并业务所实现的收益。正如本报告第一部分第1项所附财务报表附注2中更全面地描述的那样,出售我们在东方航空26%的权益后,扣除税款后收益1,340万美元。收益包含在合并损益表中的未合并业务收入中。
有关交易和整合费用及特别费用构成的详细信息包含在所附财务报表附注的附注2、3和9中,以及我们截至2020年11月30日止年度的10-K表年度报告中包含的合并财务报表附注中。
我们认为这些非公认会计准则财务指标很重要。排除上述项目提供了更多信息,可以加强与前几个时期的比较,从而促进未来预测和收益增长前景的制定。管理层还使用这些信息来衡量我们持续运营的盈利能力并分析我们的业务表现和趋势。
除了根据公认会计原则编制的业绩外,还可以考虑这些非公认会计准则财务指标,但不应将其视为替代或优于公认会计准则业绩。此外,这些非公认会计准则财务指标可能无法与其他公司的类似标题的指标相提并论,因为其他公司的计算方式可能与我们不同。作为未来收益讨论的一部分,我们打算继续提供这些非公认会计准则财务指标,因此,纳入这些非公认会计准则财务指标将使我们的财务报告保持一致性。
这些非公认会计准则财务指标与相关的公认会计准则财务指标的对账如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年11月30日的财年 | | 在截至的三个月中 | | 在结束的九个月里 | | 截至 2021 年 11 月 30 日的年度的估计值 |
| | 2021年8月31日 | | 2020年8月31日 | | 2021年8月31日 | | 2020年8月31日 | |
毛利 | $ | 2,300.4 | | | $ | 599.6 | | | $ | 590.3 | | | $ | 1,791.7 | | | $ | 1,639.7 | | | |
销售成本中包含的交易和整合费用的影响 (1) | — | | | — | | | — | | | 6.3 | | | — | | | |
调整后的毛利 | $ | 2,300.4 | | | $ | 599.6 | | | $ | 590.3 | | | $ | 1,798.0 | | | $ | 1,639.7 | | | |
调整后的毛利率 (2) | 41.1 | % | | 38.7 | % | | 41.3 | % | | 39.2 | % | | 40.6 | % | | |
| | | | | | | | | | | |
营业收入 | $ | 999.5 | | | $ | 265.2 | | | $ | 273.0 | | | $ | 738.9 | | | $ | 724.6 | | | |
销售成本中包含的交易和整合费用的影响 (1) | — | | | — | | | — | | | 6.3 | | | — | | | |
其他交易和整合费用的影响 (1) | 12.4 | | | 1.3 | | | — | | | 27.0 | | | — | | | |
特别费用的影响 | 6.9 | | | 5.8 | | | 0.1 | | | 20.6 | | | 4.0 | | | |
调整后的营业收入 | $ | 1,018.8 | | | $ | 272.3 | | | $ | 273.1 | | | $ | 792.8 | | | $ | 728.6 | | | |
调整后的营业收入利润率 (3) | 18.2 | % | | 17.6 | % | | 19.1 | % | | 17.3 | % | | 18.0 | % | | |
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所得税支出 | $ | 174.9 | | | $ | 31.5 | | | $ | 46.9 | | | $ | 135.5 | | | $ | 117.4 | | | |
交易和整合费用的影响 (1) | 1.9 | | | 1.2 | | | — | | | (3.1) | | | — | | | |
特别费用的影响 | 2.1 | | | 1.4 | | | — | | | 4.9 | | | 1.2 | | | |
调整后的所得税支出 | $ | 178.9 | | | $ | 34.1 | | | $ | 46.9 | | | $ | 137.3 | | | $ | 118.6 | | | |
调整后的所得税税率 (4) | 19.9 | % | | 14.1 | % | | 19.3 | % | | 19.6 | % | | 18.6 | % | | |
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净收入 | $ | 747.4 | | | $ | 212.4 | | | $ | 206.1 | | | $ | 557.9 | | | $ | 546.7 | | | |
交易和整合费用的影响 (1) | 10.5 | | | 0.1 | | | — | | | 36.4 | | | — | | | |
特别费用的影响 | 4.8 | | | 4.4 | | | 0.1 | | | 15.7 | | | 2.8 | | | |
税后收益对出售未合并业务的影响 | — | | | — | | | — | | | (13.4) | | | — | | | |
调整后净收益 | $ | 762.7 | | | $ | 216.9 | | | $ | 206.2 | | | $ | 596.6 | | | $ | 549.5 | | | |
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每股收益——摊薄 | $ | 2.78 | | | $ | 0.79 | | | $ | 0.76 | | | $ | 2.07 | | | $ | 2.03 | | | 2.80 美元到 2.85 美元 |
交易和整合费用的影响 (1) | 0.04 | | | — | | | — | | | 0.14 | | | — | | | 0.15 | |
特别费用的影响 | 0.01 | | | 0.01 | | | — | | | 0.05 | | | 0.01 | | | 0.07 | |
税后收益对出售未合并业务的影响 | — | | | — | | | — | | | (0.05) | | | — | | | (0.05) | |
调整后的每股收益——摊薄后 | $ | 2.83 | | | $ | 0.80 | | | $ | 0.76 | | | $ | 2.21 | | | $ | 2.04 | | | 2.97 美元到 3.02 美元 |
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(1) | 交易和整合费用包括与我们收购Cholula和FONA相关的交易和整合费用。这些费用包括交易费用、整合费用,包括收购库存的公允价值调整对销售成本的影响,以及与我们在2020年12月收购FONA直接相关的离散递延州所得税支出项目的影响。该独立税收项目在截至2021年8月31日的三个月中产生了100万美元的有利影响,在截至2021年8月31日的九个月中,净不利影响为1,040万美元,摊薄每股收益0.04美元。 |
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(2) | 调整后的毛利率是按调整后的毛利占每个期间净销售额的百分比计算的。 |
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(3) | 调整后的营业收入利润率按调整后的营业收入占所列每个期间净销售额的百分比计算。 |
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(4) | 调整后的所得税税率按调整后所得税支出占所得税前合并业务收入的百分比计算,截至2021年8月31日的三个月和九个月分别为2.419亿美元和7.015亿美元,截至2020年8月31日的三个月和九个月分别为2.435亿美元和6.379亿美元,截至2020年11月30日的年度为9.008亿美元。 |
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由于我们是一家跨国公司,因此由于外币汇率的变化,我们报告的美元业绩会有所不同。在过去的几年中,这些变化一直动荡不定。排除外币汇兑的影响,或我们所说的 “按固定货币计算” 的金额,是一项非公认会计准则的衡量标准。我们认为,这项非公认会计准则指标提供了额外信息,可以增强与前几期的比较,不包括外币汇率变动的折算影响,并进一步了解了我们在美国境外业务的基本业绩。值得注意的是,我们在此列报的按固定货币计算的金额和百分比变化不排除外币交易收益和亏损的影响(即以其他货币计价的交易的影响)我们任何子公司的当地货币(以当地货币计算的业绩)。
按固定货币表示的销售额和调整后营业收入的百分比变化不包括外币汇兑的影响。为了提供历史时期的这些信息,以美元以外货币申报的实体的本期业绩是按比较年度相应时期有效的平均汇率折算成美元,而不是按本财年有效的实际平均汇率折算成美元。因此,外币影响等于以当地货币计算的本年度业绩乘以本财政期与比较年同期之间平均外币汇率的变化。
货币的持续增长(下降)率如下: | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年8月31日的三个月 |
| 百分比变化 正如报道的那样 | 外币兑换的影响 | 按固定货币计算的百分比变化 |
净销售额: | | | |
消费细分市场: | | | |
美洲 | 0.2 | % | 0.8 | % | (0.6) | % |
EMEA | (6.0) | % | 4.6 | % | (10.6) | % |
亚洲/太平洋 | 20.2 | % | 9.6 | % | 10.6 | % |
消费者总数 | 1.2 | % | 2.4 | % | (1.2) | % |
香精解决方案板块: | | | |
美洲 | 20.8 | % | 2.2 | % | 18.6 | % |
EMEA | 28.1 | % | 8.7 | % | 19.4 | % |
亚洲/太平洋 | 8.4 | % | 7.6 | % | 0.8 | % |
整体风味解决方案 | 20.8 | % | 4.2 | % | 16.6 | % |
净销售总额 | 8.3 | % | 3.0 | % | 5.3 | % |
| | | |
调整后的营业收入: | | | |
消费细分市场 | (10.1) | % | 1.5 | % | (11.6) | % |
香精解决方案板块 | 31.8 | % | 5.2 | % | 26.6 | % |
调整后的营业收入总额 | (0.3) | % | 2.4 | % | (2.7) | % |
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| 截至2021年8月31日的九个月 |
| 百分比变化 正如报道的那样 | 外币兑换的影响 | 按固定货币计算的百分比变化 |
净销售额: | | | |
消费细分市场: | | | |
美洲 | 5.1 | % | 0.7 | % | 4.4 | % |
EMEA | 10.0 | % | 6.9 | % | 3.1 | % |
亚洲/太平洋 | 36.8 | % | 9.9 | % | 26.9 | % |
消费者总数 | 9.4 | % | 2.8 | % | 6.6 | % |
香精解决方案板块: | | | |
美洲 | 17.7 | % | 1.3 | % | 16.4 | % |
EMEA | 30.7 | % | 7.1 | % | 23.6 | % |
亚洲/太平洋 | 22.0 | % | 9.4 | % | 12.6 | % |
整体风味解决方案 | 20.6 | % | 3.3 | % | 17.3 | % |
净销售总额 | 13.5 | % | 3.0 | % | 10.5 | % |
| | | |
调整后的营业收入: | | | |
消费细分市场 | (1.0) | % | 2.4 | % | (3.4) | % |
香精解决方案板块 | 41.5 | % | 3.4 | % | 38.1 | % |
调整后的营业收入总额 | 8.8 | % | 2.6 | % | 6.2 | % |
此外,以下内容汇总了2021年第三季度报告的净销售额与2019年第三季度相比按固定货币计算的增长: | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年8月31日的三个月,与之相比 截至2019年8月31日的三个月 |
| 百分比变化 正如报道的那样 | 外币兑换的影响 | 按固定货币计算的百分比变化 |
净销售额: | | | |
消费细分市场 | 16.1 | % | 2.3 | % | 13.8 | % |
香精解决方案细分市场 | 17.3 | % | 1.7 | % | 15.6 | % |
净销售总额 | 16.6 | % | 2.0 | % | 14.6 | % |
为了提供2021财年预测的 “固定货币” 信息,以美元以外货币报告的实体的预计销售额和调整后营业收入将按公司2021年的预算汇率折算成美元,并与2020年的业绩进行比较,使用相同的2021年预算汇率,而不是按2020财年有效的平均实际汇率折算成美元。为了估算按固定货币计算的调整后每股收益的百分比变化,将进行类似的计算,得出调整后的净收益除以2020财年的历史已发行股票或2021财年的预计已发行股份。
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| 截至2021年11月30日的年度预测 |
净销售额的百分比变化 | 12% 到 13% |
有利的外币兑换的影响 | 3 | % |
按固定货币计算的净销售额变动百分比 | 9% 到 10% |
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调整后营业收入的百分比变化 | 6% 到 8% |
有利的外币兑换的影响 | 2 | % |
以固定货币计算的调整后营业收入的百分比变化 | 4% 到 6% |
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调整后每股收益的百分比变化——摊薄后 | 5% 到 7% |
有利的外币兑换的影响 | 2 | % |
按固定货币计算的调整后每股收益变动百分比——摊薄后 | 3% 到 5% |
流动性和财务状况 | | | | | | | | | | | |
| 九个月已结束 |
| 2021年8月31日 | | 2020年8月31日 |
| |
经营活动提供的净现金 | $ | 372.9 | | | $ | 626.7 | |
用于投资活动的净现金 | (830.6) | | | (143.3) | |
由(用于)融资活动提供的净现金 | 347.0 | | | (432.7) | |
在简明的合并现金流量表中,列报了运营资产和负债的变化,其中不包括外币汇率变动的折算影响,因为这些变动并不反映实际的现金流量。此外,在现金流量表中,运营资产和负债的变化不包括收购的运营资产和负债的影响,因为与企业收购相关的现金流列报为投资活动。因此,现金流量表中的金额与资产负债表中列报的运营资产和负债的变化不一致。
由于我们部分业务的周期性质,我们的大部分现金流是在本财年的第四季度产生的。由于我们偿还债务利息的时机,本财年第一和第三季度的利息支付额有所增加。
运营现金流 — 经营活动提供的净现金(“运营现金流”)在第一季度处于历史最低水平,在本财年第四季度最高。在截至2021年8月31日的九个月中,运营现金流为3.729亿美元,比2020年同期减少了2.538亿美元。下降的主要原因是与运营资产和负债相关的现金使用量增加,包括营运资金使用的现金增加、截至去年年底应计并在下一财年第一季度支付的某些员工福利金额增加,以及与最近收购相关的交易和整合成本的支付,均与去年同期相比。
正如我们在截至2020年11月30日的10-K表年度报告中更全面地描述的那样,我们与多家全球金融机构(SCF银行)一起参与了一项供应链融资计划(SCF)。根据SCF,符合条件的供应商可以选择将我们的应收账款出售给SCF银行,从而使参与的供应商能够直接与相应的SCF银行谈判其应收账款销售安排。我们不是这些协议的当事方,供应商出售应收账款的决定也没有经济利益。
与参与SCF的供应商相关的所有未清金额均记录在我们的简明合并资产负债表中标题为 “贸易应付账款” 的项目中,相关款项包含在合并现金流量表的经营活动中。截至2021年8月31日和2020年11月30日,应付供应商参与SCF并包含在贸易应付账款中的金额分别约为2.911亿美元和2.736亿美元。
投资现金流 — 截至2021年8月31日的九个月中,用于投资活动的现金为8.306亿美元,与2020年同期的1.433亿美元相比,增加了6.873亿美元。我们的主要投资现金流包括与收购业务相关的现金使用和资本支出。在截至2021年8月31日的九个月中,我们的主要投资现金流入是出售未合并业务所得的6,540万美元收益,如所附财务报表附注2所述。在截至2021年8月31日的九个月中,与收购企业相关的现金使用量为7.064亿美元,主要与我们收购FONA有关。 在2021年的前九个月中,资本支出从2020年的水平增加了4,430万美元,达到1.899亿美元。我们预计,2021年的资本支出约为2.75亿美元,以支持我们的计划增长,包括更换我们的全球企业资源规划(ERP)系统的多年计划和其他举措。
为现金流融资 — 2021年前九个月的融资活动提供了3.47亿美元的现金,而2020年同期融资活动使用的现金为4.327亿美元。年份之间的差异主要是我们的净借款、股票回购活动和股息变化的结果,所有这些变化如下所述。
下表概述了我们的净借款活动: | | | | | | | | | | | |
| 九个月已结束 |
| 2021年8月31日 | | 2020年8月31日 |
| |
短期借款净减少 | $ | (118.9) | | | $ | (432.0) | |
长期债务发行的收益,扣除债务发行成本 | 999.6 | | | 505.3 | |
偿还长期债务 | (255.3) | | | (256.0) | |
从(用于)借款活动中提供的净现金 | $ | 625.4 | | | $ | (182.7) | |
在截至2021年8月31日的九个月中,我们发行了2026年2月15日到期的0.90%的票据中的5亿澳元,净现金收益为4.957亿美元。我们还发行了2031年2月15日到期的1.85%的票据中的5亿澳元,收到的净现金收益为4.928亿美元。这些发行的净收益用于偿还短期借款,包括为资助我们收购Cholula和FONA以及用于一般公司用途而发行的14.430亿美元商业票据的一部分。在截至2021年8月31日的三个月中,我们偿还了2021年7月8日到期的2.5亿美元、占3.90%的票据。
在2020年的前九个月中,我们发行了5亿美元的长期债务,发行的净收益为4.95亿美元。我们还偿还了2.56亿美元的长期债务,主要包括2022年8月到期的2.5亿美元定期贷款。
下表概述了截至2021年8月31日和2020年8月31日的九个月中我们的股票回购计划的活动(以百万计): | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
回购的普通股数量 | 0.04 | | | 0.52 | |
美元金额 | $ | 3.2 | | | $ | 46.0 | |
截至2021年8月31日,董事会于2019年11月批准的6亿美元股票回购授权中还剩5.814亿美元。回购任何股票的时间和金额由我们的管理层根据其对市场状况和其他因素的评估来确定。
在截至2021年8月31日的九个月中,我们从行使的股票期权中获得了1,050万美元的收益,而2020年同期的收益为5,410万美元。在截至2021年8月31日和2020年8月31日的九个月中,我们根据员工预扣税要求分别回购了1,330万美元和1,070万美元的普通股。
我们将支付的股息从去年同期的2.474亿美元增加到2021年前九个月的2.724亿美元。任何未来分红的时间和金额均由我们的董事会决定。
我们的大部分现金存放在美国以外的子公司中。我们通过考虑开展业务的众多子公司中的可用资金以及获取这些资金的成本效益来管理全球现金需求。在2017年12月美国税法颁布之前,永久汇回我们某些子公司的现金余额可能会产生不利的税收后果;但是,这些余额通常不受法律限制地用于为普通业务运营、资本项目和任何可能的未来收购提供资金。截至2021年8月31日和2020年8月31日,我们分别暂时使用了来自非美国子公司的3.293亿美元和1.846亿美元的现金来偿还美国的短期债务。在一个季度中,我们的短期借款有所不同,但在季度末有所降低。截至2021年8月31日和2020年8月31日的九个月中,平均未偿短期借款分别为10.237亿美元和5.673亿美元。截至2021年8月31日的九个月中未偿还的平均短期借款包括9.638亿美元的平均未偿商业票据。截至2021年8月31日和2020年8月31日的九个月中,平均未偿债务总额分别为55.648亿美元和43.78亿美元。
我们的资产和负债的列报价值受到不同时期之间外汇汇率波动的重大影响。截至2021年8月31日,英镑、加元和中国人民币的汇率高于2020年11月30日的汇率。截至2021年8月31日,欧元、波兰兹罗提和澳元的汇率低于2020年11月30日的汇率。
信贷和资本市场
经营活动产生的现金流是我们为增长、分红、资本支出和股票回购提供流动性的主要来源。我们还依靠我们的循环信贷额度或由该融资机制支持的借款来为季节性营运资金需求和其他一般公司需求提供资金。
2021年6月,我们签订了为期五年的15亿美元循环信贷额度,该额度将于2026年6月到期。按全额提款计算,信贷额度的当前定价为伦敦银行同业拆借利率加1.25%。信贷额度的定价基于信用评级网格,该网格包含信贷额度的完整最高定价,等于伦敦银行同业拆借利率加1.75%。这项新的循环信贷额度的规定限制了子公司债务,并要求我们维持最低利息覆盖率。我们预计该契约不会限制我们在可预见的将来获得这种循环信贷额度的机会。该贷款取代了之前的以下循环信贷额度:(i)一项为期五年的10亿美元循环信贷额度,该额度将于2022年8月到期;(ii)一项为期364天的10亿美元循环信贷额度,我们在2021年第一季度签订,定于2021年12月到期。这些循环信贷额度的条款在截至2020年11月30日止年度的10-K表年度报告中包含的合并财务报表附注6中进行了更全面的描述。
我们与所有参与我们循环信贷额度的银行定期沟通。在这些通信中,没有一家银行表示可能无法履行其承诺。此外,我们会定期审查我们的银行和融资关系,同时考虑机构的稳定性、我们获得的服务定价以及关系的其他方面。根据这些通信和我们的监控活动,我们认为我们的一家银行不履行其承诺的可能性微乎其微。
我们在符合条件的固定福利养老金计划和不合格固定福利养老金计划的拉比信托中均持有股票和债务证券的投资。我们估计,2021年我们的养老金计划所需缴款总额约为1500万美元。2020年,我们向养老金计划缴纳了1190万美元。未来养老金负债和所需现金缴款的增加或减少在很大程度上取决于利率的变化和计划资产的实际回报率。
我们将继续有现金需求,以支持季节性营运资金需求和资本支出,支付利息,偿还债务和为收购提供资金。为了满足这些现金需求,我们打算使用现有现金、现金等价物和内部产生的资金,在现有信贷额度或其他短期借贷机制下借款,并根据特定收购成本对我们当时可用资金来源的重要性,获得额外的短期和长期融资。我们认为,从这些来源提供的现金将足以满足我们未来十二个月的现金需求。
最近发布的会计公告
定期发布新的会计公告,这些公告会影响我们当前和未来的业务。有关这些影响的更多细节,请参阅随附财务报表附注的附注1。
关键会计估计和假设
在编制财务报表时,我们需要作出对所报告的资产、负债、收入和支出有影响的估计和假设。这些估计还会影响我们披露的补充信息,包括有关突发事件、风险和财务状况的信息。我们认为,鉴于当前的事实和情况,我们的估计和假设是合理的,符合美国公认会计原则,并始终如一地适用。估计或假设的固有性质是,实际结果可能与估计值不同,估计值可能会随着新的事实和情况的出现而变化。在编制财务报表时,我们在确定应收账款、库存、固定资产和预付准备金的可变现净值时进行例行估算和判断。我们最重要的会计估计和假设包含在截至2020年11月30日财年的10-K表年度报告中。
截至2020年11月30日财年的10-K表年度报告中包含的关键会计估计和假设没有变化。
前瞻性信息
本报告中包含的某些陈述,包括与预期业绩有关的陈述,例如与净销售额、毛利率、收益、成本节约、交易和整合费用、特别费用、收购、品牌营销支持、数量和产品组合、所得税支出以及外币汇率的影响有关的陈述,均为经修订的1934年《证券交易法》第21E条所指的 “前瞻性陈述”。这些陈述可以通过使用 “可能”、“将”、“期望”、“应该”、“预期”、“打算”、“相信” 和 “计划” 等词语来识别。这些陈述可能涉及: COVID-19 疫情对我们的业务、供应商、消费者、客户和员工的影响;供应链中断或效率低下,包括 COVID-19 的任何影响; 公司收购业务的预期经营业绩,包括收购Cholula和FONA;通货膨胀成本环境对我们业务的预期影响,包括大宗商品、包装材料和运输成本;定价行动对公司经营业绩和毛利率的预期影响;影响我们供应链的因素的预期影响,包括运输能力、劳动力短缺和缺勤;生产率提高的预期影响,包括相关影响和我们的全面持续改进(CCI)计划和全球赋能计划;预期的营运资金改善;对不同地区和市场增长潜力的预期,包括客户、渠道、品类和电子商务扩张的影响;净销售和收益表现的预期趋势以及其他财务指标;实施我们的业务转型计划(包括实施全球企业资源规划(ERP)系统的预期时间和成本;会计声明;对养老金和退休后计划缴款的预期以及与这些计划相关的预期费用;与金融工具相关的持有期和市场风险;外汇波动的影响;内部产生的资金和现有流动性来源(例如银行融资的可用性)的充足性;预计未来现金流充足以支付利息、偿还短期和长期债务以及季度股息和发行能力其他债务或股权证券;以及对根据现有回购授权购买麦考密克普通股的预期。
这些陈述和其他前瞻性陈述基于管理层当前的观点和假设,涉及可能严重影响预期业绩的风险和不确定性。结果可能会受到以下因素的重大影响: 公司推动收入增长的能力;公司提高定价以抵消或部分抵消我们产品成本的通货膨胀压力的能力; 公司声誉或品牌名称受损;品牌相关性丧失;自有品牌使用量增加;产品质量、标签或安全问题;对我们产品的负面宣传;竞争对手和客户的行为和财务状况;与大客户的互利关系的长期性;识别、解释和应对消费者偏好和需求变化的能力;自然灾害、意外事件或公共卫生危机(包括 COVID-19)导致的业务中断;影响的问题该公司的供应链和原材料,包括原材料和包装材料成本和可用性的波动;政府监管以及法律和监管要求及执法做法的变化;新业务的成功收购和整合,包括对Cholula和FONA的收购;总体全球经济和金融状况,包括英国(英国)退出欧盟的持续影响、融资可得性、利息和通货膨胀率以及征收关税, 配额, 贸易壁垒和其他类似限制; 外币
波动;收购Cholula和FONA后还本付息水平提高的影响,以及这种增加的还本付息可能对公司的借款能力或任何此类额外借款的成本、我们的信用评级以及我们对某些经济和行业状况的反应能力产生的影响;与逐步取消伦敦银行同业拆借利率相关的风险;无限期无形资产的减值;我们对退休计划资产投资回报率所做的假设,以及与养老金义务相关的成本;信贷和资本市场的稳定;与公司信息技术系统相关的风险,包括数据泄露和网络攻击的威胁;公司无法成功实施我们的业务转型计划;税法的根本变化;包括我们做出的解释和假设以及可能发布的指导方针;有效税率的波动;气候变化;对知识产权和客户知识产权的侵犯;诉讼、法律和行政诉讼;公司无法实现预期和/或所需的成本节省或利润率的提高;负面的员工关系;以及公司向美国证券交易委员会提交的文件中描述的其他风险。
实际结果可能与前瞻性陈述中的预测存在重大差异。除非法律要求,否则我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
有关我们面临的某些市场风险的信息,请参阅上述《管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析》中的 “市场风险敏感度” 和截至2020年11月30日止年度的10-K表年度报告中的第7A项 “市场风险定量和定性披露”。除上述管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析中所述外,自2020年11月30日财年结束以来,我们的金融工具组合或市场风险敞口没有重大变化。
第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序:截至本报告所涉期末,公司管理层在公司首席执行官兼首席财务官的参与下,评估了经修订的1934年《证券交易法》第13a-15(e)条和第15d-15(e)条规定的公司披露控制和程序的有效性。根据该评估,该公司的首席执行官兼首席财务官得出结论,截至本报告所涉期末,该公司的披露控制和程序是有效的。
内部控制的变化:在上一财季中,我们在第13a-15(f)条中定义的 “财务报告内部控制” 没有发生任何变化,根据第13a-15a条要求的评估,该变化被确定为对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响。
第二部分 — 其他信息
第 1 项。法律诉讼
没有以我们或我们的子公司为当事方或我们或他们的任何财产为标的的的重大法律诉讼未决案件。
第 1.A 项风险因素
除了以下更新外,从第一部分第1A项中披露的风险因素到截至2020年11月30日财年的10-K表年度报告,我们的风险因素没有重大变化:
我们的运营可能会因包括 COVID-19 在内的疫情而受到不利影响。
2019年12月,中国武汉首次报告了新型冠状病毒毒株 COVID-19,导致中国确诊了数千例该病病例。到2020年1月,中国政府对武汉实施了检疫协议,并对中国其他主要城市实施了其他限制,包括 强制性企业关闭、社交距离措施和各种旅行限制。2020 年 3 月,随着 COVID-19 蔓延到中国境外,对世界其他地区产生了重大影响,世界卫生组织将疫情定为全球大流行。COVID-19 的影响以及试图控制其传播的相关行动不仅对我们的经营业绩产生了重大影响,也对全球经济产生了重大影响。COVID-19 已经并将继续影响我们的客户、我们的业务、消费者和全球经济,如下所述。但是,鉴于健康、经济、社会和政府环境的不断变化,这种影响的广度和持续时间仍不确定。
COVID-19 疫情已经影响并将继续影响我们的运营、主要设施以及员工和消费者的健康。我们在美洲、欧洲、中东和非洲以及亚太地区的某些产品的生产集中在每个地区的单一制造基地。为了减轻 COVID-19 的传播,许多政府实施了隔离和严格的旅行限制,以及禁止许多员工上班的工作限制。因此,我们在2020年有限的时间内暂时关闭了某些制造和其他设施。这些封锁以及为遏制或治疗 COVID-19 的影响而采取的其他行动已经并将继续对我们的业绩产生不利影响,这种影响的程度将取决于未来的发展,这些事态发展高度不确定且无法预测。COVID-19 继续干扰与我们的供应链和客户群有关的一般商业活动,这可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。2020 年年中,我们看到,为应对 COVID-19 感染水平的改善,某些地区政府规定的 COVID-19 限制有所放松。但是,在2020财年末和2021财年某些地方的 COVID-19 感染水平恶化后,地方政府当局要么重新实施了先前的部分或全部限制措施,要么实施了其他限制,所有这些都是为了防止 COVID-19 的传播。
2021 财年初,抗击 COVID-19 的疫苗获得了我们运营所在的某些国家/地区(包括美国、英国、欧盟、加拿大和墨西哥)的卫生机构的批准,并开始接种。COVID-19 疫苗的可用性及其个人接种情况难以预测,而且疫苗接种水平因司法管辖区而异。目前尚不清楚 COVID-19 复苏的速度和形态,以及 COVID-19 变种或潜在复苏的影响和程度。COVID-19 的影响,包括为遏制其传播而实施的限制措施的影响,可能导致更多企业关闭、额外的工作限制、竞争日益激烈的劳动力市场以及供应链中断、减缓或无法运营。因此,获取和加工原材料以支持我们的业务需求可能更加困难,并且由于健康原因或政府限制,更多的人可能会生病、被隔离或以其他方式无法工作和/或旅行。此外,政府可能会实施与 COVID-19 相关的其他法律、法规或税收,这可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响。此外,由于我们的一些客户的业务受到类似的影响,他们可能会推迟或减少向我们购买的商品,这可能会对我们的业务业绩、财务状况或经营业绩产生不利影响。COVID-19 的潜在影响还可能影响本文描述的许多其他风险因素,但鉴于健康、经济、社会和政府环境的变化,这种潜在影响仍不确定。尽管我们预计 COVID-19 的影响将继续对我们的业务、财务状况和经营业绩产生影响,但我们目前无法预测这些影响的程度或性质。
关于可能逐步取消伦敦银行同业拆借利率的不确定性可能会对我们的经营业绩产生负面影响。
LIBOR是用作浮动利率债务参考利率的利率基准,包括我们的循环信贷额度、综合租赁、利率互换和交叉货币利率互换,预计将在2021年12月31日之后逐步取消,届时私营部门银行不再需要报告用于设定利率的信息。没有这些数据,伦敦银行同业拆借利率可能无法再公布,或者缺乏质量和数量的数据可能导致利率不再代表市场。2021年3月5日,英国金融行为监管局(FCA)发布声明,确认所有伦敦银行同业拆借利率设置将立即停止提供或不再具有代表性(i)对于所有英镑、欧元、瑞士法郎和日元设置,以及1周和2个月的美元设置,(ii)在2023年6月30日之后立即停止提供所有剩余的美元设置。 国际掉期和衍生品协会(ISDA)或另类参考利率委员会(ARRC)的后备利差调整自英国金融行为管理局宣布之日起已确定,预计将在每个相关参考利率停止或变得不具有代表性时实施。
从伦敦银行同业拆借利率过渡仍然存在许多不确定性,包括但不限于修改所有以伦敦银行同业拆借利率为参考利率的合同,以及这将如何影响公司的浮动利率债务和某些衍生金融工具的成本。该公司还需要考虑新合同,以及是否应参考替代基准利率或纳入ARRC发布的建议备选措辞。这些事态发展对伦敦银行同业拆借利率的后果无法完全预测,并且会跨越未来的多个时期,但可能导致我们的浮动利率债务或衍生金融工具的成本增加,这可能不利于我们的财务状况或经营业绩。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
下表汇总了我们在2021年第三季度对普通股(CS)和无投票权普通股(CSNV)的购买情况。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
发行人购买股票证券 |
时期 | 的总数 购买的股票 | | 每股支付的平均价格 | | 总计 的数量 股份 已购买 作为其中的一部分 公开 已宣布 计划或 程式 | | 近似 美元价值 的股票 可能还是 已购买 在下面 计划或 程式 |
2021 年 6 月 1 日至 2021 年 6 月 30 日 | CS — 13,217 (1) | | $ | 89.08 | | | 13,217 | | | 5.83 亿美元 |
| CSNV — 0 | | $ | — | | | — | | |
2021 年 7 月 1 日至 2021 年 7 月 31 日 | CS — 0 | | $ | — | | | — | | | 5.83 亿美元 |
| CSNV — 0 | | $ | — | | | — | | |
2021 年 8 月 1 日至 2021 年 8 月 31 日 | CS — 18,667 (2) | | $ | 85.94 | | | 18,667 | | | 5.81 亿美元 |
| CSNV — 0 | | $ | — | | | — | | |
总计 | CS — 0 | | $ | 87.24 | | | 31,884 | | | 5.81 亿美元 |
| CSNV — 0 | | $ | — | | | — | | |
(1)2021年6月15日,我们从美国固定缴款退休计划中购买了13,217股CS股票,用于根据参与者的活动管理该计划的公司股票基金中的股份。每股支付的价格代表2021年6月15日普通股的收盘价。
(2)2021年8月11日,我们从美国固定缴款退休计划中购买了18,667股CS股票,用于根据参与者活动管理该计划公司股票基金中的股份。每股支付的价格代表2021年8月11日普通股的收盘价。
截至2021年8月31日,董事会于2019年11月批准的6亿美元股票回购授权中还剩5.814亿美元。回购任何股票的时间和金额由我们的管理层根据其对市场状况和其他因素的评估来确定。
在某些情况下,根据经修订的1933年《证券法》第3(a)(9)条规定的注册豁免,我们发行CSNV股份以换取CSNV的股份,或者发行CSNV的股份以换取CS的股份。通常,这些交换是与我们的员工福利计划、高管薪酬计划和股息再投资/直接购买计划的管理有关的,或者应普通股持有人的要求进行的。交易所发行的股票数量通常等于交易所收到的股票数量,
尽管在遵守1974年 “雇员退休收入保障法” 要求的必要程度上, 这一数字可能略有不同.在2021年第三季度,我们发行了165,695股CSNV股票以换取CS的股份,并发行了8,740股CS股票以换取CSNV的股份。
第 3 项。优先证券违约
没有。
第 4 项。矿山安全披露
不适用。
第 5 项。其他信息
没有。
第 6 项。展品
以下展品以引用方式附上或纳入此处: | | | | | | | | | | | | | | |
| 展品编号 | | 描述 |
(3) | (i) | 公司章程和附则 |
| | 重述1990年4月16日麦考密克公司章程 | | 以引用方式纳入了注册表格S-8附录4,注册号为33-39582,该注册号为1991年3月25日向美国证券交易委员会提交。 |
| | 1992 年 4 月 1 日的《麦考密克公司章程修正条款》 | | 1993年3月19日向美国证券交易委员会提交的第33-59842号注册声明以引用方式纳入注册表S-8附录4。 |
| | 2003年3月27日麦考密克公司章程修正条款 | | 2003年3月28日向美国证券交易委员会提交的注册声明编号333-104084以引用方式纳入注册表S-8附录4。 |
| | 2021年4月2日的《麦考密克公司章程修正条款》 | | 以引用方式纳入了麦考密克于2021年7月1日向美国证券交易委员会提交的截至2021年5月31日的季度10-Q表附录3(i),文件编号为1-14920。 |
| (ii) | 章程 |
| | 麦考密克公司章程,于2019年11月26日修订和重述 | | 以引用方式纳入了麦考密克于2019年11月26日向美国证券交易委员会提交的2019年11月26日8-K表格的附录99.1,文件编号为1-14920。 |
(4) 界定担保持有人权利的文书,包括契约
(i)参见附录 3(章程和细则的重述)
(ii)某些交易所权摘要,以引用方式纳入了麦考密克于2001年10月12日向美国证券交易委员会提交的截至2001年8月31日的季度10-Q表附录4.1,文件编号为1-14920。
(iii)麦考密克与美国全国银行协会于2011年7月8日签订的契约,以引用方式纳入了2011年7月8日向美国证券交易委员会提交的麦考密克2011年7月5日8-K表附录4.1,文件编号为1-14920。
(iv)2022年到期的2.70%票据表格,以引用方式纳入了2017年8月11日向美国证券交易委员会提交的2017年8月7日麦考密克8-K表附录4.2,文件编号为1-14920。
(v)2023年到期的3.50%票据表格,以引用方式纳入麦考密克于2013年8月14日向美国证券交易委员会提交的8-K表格附录4.2,文件编号为1-14920。
(六)2024年到期的3.15%票据表格,以引用方式纳入了2017年8月11日向美国证券交易委员会提交的2017年8月7日麦考密克8-K表附录4.3,文件编号为1-14920.
(七)2025年到期的3.25%票据表格,以引用方式纳入了麦考密克于2015年11月6日向美国证券交易委员会提交的2015年11月3日8-K表附录4.2,文件编号为1-14920。
(八)2027年到期的3.40%票据表格,以引用方式纳入了麦考密克于2017年8月11日向美国证券交易委员会提交的2017年8月7日8-K表附录4.4,文件编号为1-14920。
(ix)2047年到期的4.20%票据表格,以引用方式纳入了麦考密克于2017年8月11日向美国证券交易委员会提交的2017年8月7日8-K表附录4.5,文件编号为1-14920。
(x)2030年到期的2.50%票据表格,以引用方式纳入了麦考密克于2020年4月16日向美国证券交易委员会提交的2020年4月13日8-K表附录4.2,文件编号为1-14920。
(十一)2026年到期的0.90%票据表格,以引用方式纳入了2021年2月11日向美国证券交易委员会提交的2021年2月11日麦考密克8-K表附录4.2,文件编号为1-14920。
(十二)2031年到期的1.85%票据表格,以引用方式纳入了2021年2月11日向美国证券交易委员会提交的麦考密克于2021年2月11日向美国证券交易委员会提交的8-K表附录4.3,文件编号为1-14920。
(十三)麦考密克公司的证券描述,以引用方式纳入了麦考密克于2020年1月28日向美国证券交易委员会提交的截至2019年11月30日财年的10-K表附录4(xi),文件编号为1-14920。
(10)重大合同
(i)延期薪酬计划于2000年1月1日重述,并于2000年8月29日、2000年9月5日和2003年5月16日进行了修订,由董事、高级管理人员和某些其他管理层雇员参加,该计划文件和修正案的副本作为麦考密克截至2003年8月31日的季度10-Q表附录10(viii)附录10(viii),文件编号1-14920,于10月14日向美国证券交易委员会提交,2003 年,并以引用方式纳入此处。*
(ii)由高管和某些其他管理层雇员参与的2004年长期激励计划载于麦考密克于2004年2月17日向美国证券交易委员会提交的最终委托书附录A,文件编号为1-14920,并以引用方式纳入此处。*
(iii)非合格退休储蓄计划,生效日期为2017年2月1日,由董事、高级管理人员和某些其他管理层员工参加,该计划文件的副本作为麦考密克截至2017年2月28日的季度10-Q表附录10(v)附录10(v),文件编号为1-14920,于2017年3月28日向美国证券交易委员会提交,并以引用方式纳入此处。*
(iv)由董事、高级管理人员和某些其他管理层雇员参与的2007年综合激励计划载于麦考密克于2008年2月20日向美国证券交易委员会提交的最终委托书附录A,文件编号为1-14920,并以引用方式纳入此处,经修订的 其第1号修正案以引用方式纳入了截至2008年11月30日财年的麦考密克10-K附录10(xi),文件编号为1-14920,该修正案于2009年1月28日向美国证券交易委员会提交。*
(v)经修订和重述的2013年综合激励计划由董事、高级管理人员和某些其他管理层员工参加,以引用方式纳入了麦考密克于2019年2月14日向美国证券交易委员会提交的最终委托书附录A,文件编号为1-14920。*
(六)长期绩效计划协议表格,以引用方式纳入了麦考密克于2020年1月28日向美国证券交易委员会提交的截至2019年11月30日财年的10-K表附录10(vi),文件编号为1-14920。*
(七)限制性股票单位协议表格,以引用方式纳入了麦考密克于2020年1月28日向美国证券交易委员会提交的截至2019年11月30日财政年度的10-K表附录10(vii),文件编号为1-14920。*
(八)董事限制性股票单位协议表格,以引用方式纳入了麦考密克于2020年1月28日向美国证券交易委员会提交的截至2019年11月30日财政年度的10-K表附录10(viii),文件编号为1-14920。*
(ix)非合格股票期权协议表格,以引用方式纳入了麦考密克于2020年1月28日向美国证券交易委员会提交的截至2019年11月30日财年的10-K表附录10(ix),文件编号为1-14920。*
(x)董事非合格股票期权协议表格,以引用方式纳入了麦考密克于2020年1月28日向美国证券交易委员会提交的截至2019年11月30日财年的10-K表附录10(x),文件编号为1-14920。*
(十一)价值创造加速计划的股票期权协议表格,以引用方式纳入了麦考密克于2020年12月3日向美国证券交易委员会提交的8-K表格附录99.1,文件编号为1-14920。*
(十二)赔偿协议表格以引用方式纳入了麦考密克于2014年3月26日向美国证券交易委员会提交的截至2014年2月28日的季度10-Q表附录10(xv),文件编号为1-14920。*
(十三)麦考密克(英国)有限公司与马尔科姆·斯威夫特之间的雇佣协议,以引用方式纳入了2015年1月29日向美国证券交易委员会提交的麦考密克8-K表附录10.1,文件编号为1-14920。*
(十四)高管遣散费计划以引用方式纳入了麦考密克于2015年3月31日向美国证券交易委员会提交的截至2015年2月28日的季度10-Q表附录10(xix),文件编号为1-14920。*
(31) 本文提交的第 13a-14 (a) /15d-14 (a) 条规则
(i)根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《1934年证券交易法》第13a-14(a)条或第15d-14(a)条,对董事长、总裁兼首席执行官劳伦斯·库尔齐乌斯进行认证。
(ii)根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《1934年证券交易法》第13a-14(a)条或第15d-14(a)条,对执行副总裁兼首席财务官迈克尔·史密斯进行认证。
(32) 此处提交的第 1350 条认证
(i)根据1934年《证券交易法》第13a-14(b)条或第15d-14(b)条以及根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条,对董事长、总裁兼首席执行官劳伦斯·库尔齐乌斯进行认证。
(ii)执行副总裁兼首席财务官迈克尔·史密斯根据1934年《证券交易法》第13a-14(b)条或第15d-14(b)条以及根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条进行认证。
(101) 以下财务信息来自麦考密克截至2021年8月31日的季度10-Q表季度报告,该报告以电子方式提交,格式为Inline XBRL(可扩展业务报告语言):
(i) 简明合并资产负债表;(ii) 简明综合损益表;(iii) 简明综合综合收益表;(iv) 简明合并现金流量表;(v) 简明合并股东权益表;(vi) 简明合并财务报表附注。
(104) 截至2021年8月31日的季度麦考密克10-Q表季度报告的封面内联XBRL随函以电子方式提交,包含在附录101内联XBRL文件集中。
根据S-K条例第601 (b) (4) (iii) (A) 项,麦考密克特此承诺应美国证券交易委员会的要求,向其提供涉及不超过麦考密克及其子公司总资产10%的证券金额的长期债务的额外票据的副本。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
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| 麦考密克公司 |
| | |
2021年9月30日 | 来自: | | /s/ 迈克尔·史密斯 |
| 迈克尔·史密斯 |
| 执行副总裁兼首席财务官 |
| | |
2021年9月30日 | 来自: | | /s/ Gregory P. Repas |
| 格雷戈里 P. 雷帕斯 |
| 副总裁兼财务总监 |