WST-20231231
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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区：20549
表格10-K

(标记一)
☑根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告
截至本财政年度止12月31日, 2023
或
☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
在从欧洲过渡到欧洲的过渡期，美国从欧洲过渡到日本。

佣金文件编号1-8036
西部医药服务公司。
(注册人的确切姓名载于其章程)
宾夕法尼亚州23-1210010
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区)(国际税务局雇主身分证号码)
  
赫尔曼西路530号, 埃克斯顿, 帕
19341-1147
(主要执行办公室地址)(邮政编码)
注册人的电话号码，包括区号：610-594-2900

根据该法第12(B)条登记的证券：
每个班级的标题交易符号注册的每个交易所的名称
普通股，每股票面价值0.25美元WST纽约证券交易所
根据该法第12(G)条登记的证券：无

用复选标记表示注册人是否为证券法第405条规定的知名经验丰富的发行人。是☑ 不是☐

如果注册人不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告，请用复选标记表示。☐：是 不是☑

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13条或第15(D)条要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直遵守此类备案要求。是þ 不是的。o

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规第405条(本章232.405节)要求提交的每一份交互数据文件。注册人已将该文件以电子方式提交给注册人。是 þ 不是的。o

用复选标记表示注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的申报公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器☑ 加速文件管理器☐
非加速文件服务器☐规模较小的报告公司☐
新兴成长型公司☐
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。*☐*

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国法典》第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编写或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☑

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。：是，：：不是☑

如果证券是根据该法第12(B)条登记的，应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。.☐

用复选标记表示任何此类更正是否为在本财年触发薪酬追回分析的重述。-☐

截至2023年6月30日，注册人的非关联公司持有的有投票权股票的总市值约为$28.2以纽约证券交易所报告的收盘价为基础。

截至2024年1月25日，有73,299,296注册人已发行普通股的股份。

以引用方式并入的文件
文档成立为法团的零件
2024年股东周年大会的委托书须在本表格10-K所涵盖的财政年度结束后120天内提交。第三部分



目录
第一部分
页面
第1项。
生意场
4
第1A项。
风险因素
11
项目1B。
未解决的员工意见
22
项目1C。
网络安全
23
第二项。
特性
24
第三项。
法律程序
25
第四项。
煤矿安全信息披露
25

关于我们的执行官员的信息
25
第II部
第五项。
注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
27
第六项。
已保留
28
第7项。
管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析
29
第7A项。
关于市场风险的定量和定性披露
42
第八项。
财务报表和补充数据
44
第九项。
会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧
88
第9A项。
控制和程序
88
项目9B。
其他信息
89
项目9C。
关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
89
第三部分
第10项。
董事、行政人员和公司治理
89
第11项。
高管薪酬
89
第12项。
某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和有关股东的事项
90
第13项。
某些关系和相关交易，以及董事的独立性
91
第14项。
首席会计师费用及服务
91
第四部分
第15项。
展品和财务报表附表
91
第16项。
表格10-K摘要
96
签名
97



第一部分

除另有说明或上下文另有要求外，本报告中提及的“公司”、“我们”和“西部”指的是西部药业服务公司及其控股子公司。

除非另有说明，本报告中使用的所有商标和注册商标都是我们的财产，直接或间接通过我们的子公司。Daikyo水晶天顶®(“Crystal Zenith”)是第一代精工株式会社(“第一代”)的注册商标。

除非另有说明，在本报告中，凡提及“附注”，均指本年度报告“表格10-K”(“表格10-K”)第二部分第8项所载的合并财务报表附注。

除非另有说明，本10-K表格中的信息截至2024年2月20日是最新的。

3

项目1.业务
一般信息

我们是设计和生产技术先进的、高质量的、集成的注射药物和保健产品的密封和输送系统的全球领先制造商。我们的产品包括各种主要的专有包装、密封解决方案、重组和传输系统、药物输送系统，以及合同制造、分析实验室服务和集成解决方案。我们的客户包括世界领先的生物、仿制药、制药、诊断和医疗设备公司。我们的首要任务是提供高质量的产品，满足客户要求和期望的确切产品规格和质量标准。这种对质量的关注包括对卓越制造、科学技术专业知识和管理的承诺，这使我们能够与客户合作，以便快速有效地向患者提供安全、有效的药物产品。

业务细分

我们的业务运营分为两个全球业务部门，专有产品和合同制造产品。

专有产品细分市场

我们的专有产品可报告部门提供专有包装、容器解决方案和药物输送系统，以及分析实验室服务和其他集成服务和解决方案，主要面向生物、仿制药和药品客户。我们的包装产品包括用于注射包装系统的塞子和密封件，旨在帮助确保药物与活性药物产品的兼容性和稳定性，同时还为客户提供运营效率支持。这些包装产品还包括注射器和药筒组件，包括针对可注射药物应用的特定需求的定制解决方案，以及可通过先进的重组、混合和转移技术增强药物安全输送的给药系统。我们还提供薄膜、涂层、洗涤、视觉检查和杀菌工艺和服务，以提高我们包装产品的质量，降低污染和兼容性问题的风险。

这一细分市场的产品组合还包括药物遏制解决方案，包括以小瓶、注射器和药筒形式存在的环烯烃聚合物Crystal Zenith。这些产品还可以为玻璃不兼容问题提供非常高质量的解决方案，并能经得起冷藏环境的考验，同时降低玻璃存在的破碎风险。此外，我们还提供各种自我注射设备，旨在满足在家中提供可注射疗法的需求。这些设备是以患者为中心的技术，易于使用，并可与有可能提高依从性的互联卫生技术相结合。

除了我们的专有产品产品组合外，我们还为客户提供一系列集成解决方案，包括分析实验室服务、审批前的初级包装支持和工程开发、监管专业知识和售后技术支持。提供主要专利包装组件、密封解决方案和药物输送设备的组合，以及广泛的集成服务，有助于将我们定位为注射药物集成密封和输送领域的领先者。

这一可报告的部门在北美、南美、欧洲和亚洲设有制造工厂，在墨西哥和日本设有附属公司。请参阅第二项，属性，获取有关我们的制造和其他站点的更多信息。

4


合同制造产品细分市场

我们的合同制造产品可报告部门是一项完全集成的业务，专注于复杂设备的设计、制造和自动化组装，主要面向制药、诊断和医疗设备客户。这些产品包括各种定制代工和组装解决方案，这些解决方案使用了多组件成型、模内标签、超声波焊接、无尘室成型和设备组装等技术。我们生产用于外科、诊断、眼科、注射和其他药物输送系统的客户拥有的组件和设备，以及消费产品。

我们在产品设计和开发方面拥有丰富的专业知识，包括内部模具设计、工艺设计和验证以及高速自动化组装。

这一可报告的部门在北美和欧洲拥有制造业务。请参阅第二项，属性，获取有关我们的制造和其他站点的更多信息。

国际

我们在美国以外有重要的业务，这些业务与我们在美国的业务通过相同的业务部门进行管理-专有产品和合同制造产品。2023年，美国以外的销售额占我们净销售额的58.0%。

虽然一般业务流程与国内业务相似，但国际业务面临额外的风险。这些风险包括相对于美元的汇率波动、多个税收管辖区，特别是在南美、东欧、以色列、中国和中东地区，不确定或不断变化的监管制度，或政治和社会问题，这些问题可能会破坏当地市场的稳定，并影响对我们产品的需求。

见关于我们的国际业务、与我们的国际业务有关的风险的进一步讨论，以及我们试图将其中一些风险降至最低的努力，见第一部分第1A项，风险因素;第二部分，第7项，管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 在标题下财务状况、流动资金和资本来源；第二部分，第7A项，关于市场风险的定量和定性披露;注1，主要会计政策的列报依据和摘要 在标题下金融工具和外币折算；和附注11，衍生金融工具.

原材料

我们在生产产品时使用三种基本原材料：弹性体、铝和塑料。弹性体包括合成材料和天然材料。我们目前通过与供应商达成协议，可以获得充足的这些原材料供应，以满足我们的生产需求。我们需要携带大量的库存来满足客户的要求。此外，我们的一些供应协议要求我们以大宗订单购买库存，这增加了库存水平，但降低了供应中断的风险。
我们在我们的业务部门采用供应链管理战略，包括从控制自己的供应来源的综合供应商那里采购。由于对我们的生产流程、唯一来源的可用性以及合格供应商所涉及的成本和时间的监管控制，我们依赖单一来源的供应商提供许多关键原材料。我们一般在公开市场购买某些原材料，因此我们的经营结果可能会受到价格波动的影响。这一策略增加了我们的供应链在发生供应商生产或分销问题时可能中断的风险。在可能的情况下，通过选择具有多个生产地点、严格的质量控制系统、过剩库存水平和在生产或分销中断时维持供应的其他方法的供应商来管理这些风险。高通胀可能导致不利的条件，包括原材料成本的增加。到目前为止，我们一直能够在不对我们的业务造成重大中断的情况下管理这些情况。

5

虽然我们与供应商密切合作，但不能保证这些努力会成功，而且可能会发生导致供应中断、减少或终止的事件，对我们制造和销售某些产品的能力产生不利影响。见项目1A中关于供应链和原材料风险的进一步讨论。风险因素.

知识产权

我们的知识产权，包括专利、专利申请、商标、版权、专有技术和商业秘密，对我们的业务非常重要。我们拥有或许可与我们业务的各个方面相关的知识产权，包括技术诀窍以及在美国和其他国家已发布的专利和未决的专利申请。2023年，全球向西方颁发了190多项专利。某些关键的增值和专有产品和工艺是从Daikyo获得独家许可的。然而，我们相信，我们的业务或任何业务部门本身都不完全依赖于单一的知识产权资产、许可或技术。

政府监管

我们的业务活动是全球性的，在医疗保健、环境保护、职业健康和安全、反腐败、出口管制、产品安全和功效、就业、隐私和其他领域遵守各种联邦、州、地方和外国的法律、规则和法规。我们的某些产品以及包含我们产品的客户产品的设计、开发、制造、营销和标签都受美国、欧洲和其他国家的政府当局的监管，包括美国食品和药物管理局(FDA)、欧洲药品管理局和国家医疗产品管理局(中国)。监管机构，包括监管审查和监督，可能会影响与我们产品的开发和持续供应相关的时间和成本，他们有权对West采取各种行政和法律行动。遵守现有和即将出台的法律和法规可能是昂贵和耗时的，可能需要改变我们的信息技术、系统和做法。

税收政策或贸易法规的变化，或对进口产品征收新关税，可能会对我们的业务和经营结果产生不利影响。遵守这些法律、规则和法规在2023年不需要重大资本支出，预计与前几个时期相比，不会对我们2024年的资本支出、运营结果和竞争地位产生实质性影响。有关影响我们业务的政府法规的潜在影响的更多信息，请参见“项目1A”。风险因素2023年，在正常业务过程之外，我们的设施没有为遵守政府主导的监管标准而需要的物质资本支出，目前也没有2024年需要或计划的物质支出。

韦斯特还受到各种联邦和州法律以及美国以外的法律的约束，涉及欺诈和滥用、全球反腐败和出口管制。近年来，许多执行这些法律的机构增加了对医疗保健制造商的执法行动。作为一家公司，我们仍然致力于遵守适用于我们业务的所有法律和法规。

环境法规

我们受制于各种国家、州和地方的规定，规定向环境中排放物质或其他与环境保护有关的规定。我们对这些法律法规的遵守并未对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生实质性影响。2023年，我们的设施没有用于环境控制的必要物质资本支出，目前也没有2024年需要或计划的物质支出。







6

营销

我们的专利产品客户主要包括世界上许多主要的生物、仿制药和制药公司，这些公司将我们的成分和其他产品整合到他们的可注射产品中，然后分销到护理点和最终用户，即患者。我们的代工产品客户包括许多世界上最大的制药、诊断和医疗设备公司。合同制造的产品部件通常被合并到我们客户的生产线上，以便进一步加工或组装。我们的产品和服务主要通过我们自己的销售队伍和分销网络进行销售和分销，有限地使用合同销售代理和区域分销商。

我们的十大客户占我们2023年综合净销售额的41.4%，其中一个客户单独占综合净销售额的10%以上，达到10.9%或322.1亿美元，为专有和合同制造报告部门的净销售额做出了贡献。请参阅附注3，收入，和附注19，细分市场信息，了解有关我们综合净销售额的更多信息。

竞争

凭借我们的一系列专有技术，我们在专有产品产品线上与几家公司竞争。对这些组件的竞争主要基于产品设计和性能、质量、法规遵从性和科学专业知识，以及总成本。

此外，还有一些供应医疗器械和医疗器械零部件的竞争对手，包括一些制药制造商，他们也是我们医疗器械和零部件的潜在客户。我们在这个市场上竞争的基础是我们在工程和项目管理方面的质量和可靠性方面的声誉，以及我们在遵守法规要求方面的知识和经验。

我们拥有集装箱封口部件的专业知识，这是开发交付系统所不可或缺的。凭借我们的一系列专有技术，我们在药物输送设备领域与新成立的公司竞争，包括预灌装注射器、自动注射器、安全针和其他专有系统的供应商。

我们寻求成为一家集成药物包装和输送系统的全球供应商，该系统可以提供审批前的初级包装支持和工程开发、分析实验室服务和集成解决方案、监管专业知识和售后技术支持，从而使自己在竞争中脱颖而出。客户也欣赏我们的全球制造能力，以及我们在多个地点生产多种产品的能力。

我们的合同制造产品业务在竞争激烈的市场上运营其产品。竞争从规模较小的地区性公司到大型全球组装制造商不一而足。考虑到他们面临的成本压力，我们的许多客户希望通过从低成本地点采购来降低成本。我们寻求通过利用我们的全球能力和声誉，并通过采用高速自动化组装、镶件成型、多射精密成型和多件封闭系统的专业知识等新技术，使自己脱颖而出。

研究与开发活动

我们拥有自己的研究规模的生产设施和实验室来开发新产品，并提供合同工程设计和开发服务，以帮助客户进行新产品开发。我们的质量控制、监管和实验室测试能力用于确保符合主要和次要药品包装组件和药物输送系统的适用制造和监管标准。技术进步和科学发现加快了初级包装、药物输送和给药技术的变化步伐。


7

我们用于医疗和制药应用的新产品和服务的商业开发通常需要几年时间。我们开发的新产品可能需要单独批准作为医疗设备，而用于药品包装和交付的产品需要在我们的开发期后接受客户的接受和客户产品的监管批准。

我们继续在药物控制组件、集成药物控制系统、新的药物输送装置、新的治疗经验和给药系统方面推行战略举措。

我们还继续在产品、服务和技术的收购、许可、合作或开发方面寻找新的创新机会。

人体病例小儿科管理

我们的人民

截至2023年12月31日，我们在全球的业务约有10,600人，不包括承包商和临时工。2023年期间，West雇用了大约2100名新团队成员，并经历了大约21%的自然流失率。下表列出了大致的按地区划分的员工百分比：
北美44%
欧洲40%
亚太地区13%
南美3%
总计100%

截至2023年12月31日，下表按业务单位列出了我们员工的大致百分比：
全球运营84%
公司5%
销售和市场营销4%
数字与技术(D&T)4%
研究与发展3%
总计100%

截至2023年12月31日，我们拥有以下全球性别人口统计数据：
男人女人
西部环球的员工64%36%

多样性、公平性和包容性

我们积极为我们的团队成员培养包容和协作的文化和积极的员工体验，在这里，不同的观点和观点在West受到欢迎和重视。我们相信，这种方法将在全球范围内为我们的团队成员带来创新、学习和成长。行政总裁(“行政总裁”)及行政团队成员于全年检讨多元化、公平及包容性目标，以确保持续专注及推动改善。截至2023年12月31日，韦斯特领导团队十分之四的成员是女性，而十分之六的成员是女性和/或有色人种。
8


培训、合规和人才发展

我们强烈鼓励我们的团队成员不断学习，提供发展机会，以加强个人技能和获得新的经验，目标是从内部培养人才。我们提供学费报销计划和在线学习目录等资源，提供约43,000门课程。我们通过我们的全球学习管理系统，集中管理和组织多种不同语言和主题的在职培训、教师指导培训和在线培训。

我们的团队成员践行着我们的价值观(对客户的热情、对质量的领导力和一支西部团队)，他们共同努力，支持我们改善患者生活的使命。West的行为准则在westpharma.com上有多种语言版本，为我们的团队成员提供了关于适当和道德行为的指导。每名团队成员都必须每年在工作场所接受行为守则和相互尊重的培训。

我们对人才获取、绩效管理、资源规划和领导力评估的关注与我们的多元化、公平和包容性战略紧密相连。我们理解，多元化带来更大的创新、更多的机会、更好的人才获取渠道和更强劲的商业业绩。

薪酬和福利

WEST致力于提供公平和有竞争力的薪酬和福利计划，以吸引、留住和奖励各级表现优异的团队成员。我们提供全面的全面奖励计划，以支持我们团队成员的健康、经济和家庭生活需求。在West，总报酬被定义为提供给员工的薪酬和福利计划的价值，旨在反映工作的价值和个人的贡献，同时将员工的表现与企业和个人业绩联系起来。根据受雇国家的不同，WEST可能会提供医疗保健和退休储蓄计划，以及带薪假期、灵活的工作时间、全球员工援助计划和员工股票购买计划。

健康、安全和健康

我们团队成员的健康和安全一直是头等大事，也是一种文化价值。WEST对我们团队安全的承诺始于最高层，并贯穿我们整个业务，由全球各级管理层和每一名团队成员推动。WEST有一个健康、安全和环境(“HSE”)治理委员会，由WEST领导团队成员和执行运营负责人组成，以监督和支持我们的HSE流程。WEST的全球HSE团队也是领导我们现场安全工作的关键组成部分。每个制造地点都有专门的和经过培训的HSE专业人员，负责现场的一般安全监督和法规遵从性。我们在2023年的可记录工伤率为每100名员工0.74人。我们的HSE和员工幸福感也可以从我们对积极主动的领先指标计划和指标的高质量实施的关注中看出，以推动滞后指标表现的改善。


















9

环境、社会和治理(“ESG”)承诺

韦斯特多年来一直致力于ESG主题。在2023年期间，我们通过扩大关于我们的ESG计划和计划的教育和沟通，并将ESG考虑因素更紧密地整合到我们的业务流程中，继续提高内部和外部对我们ESG承诺的认识。我们的ESG计划包括一个高级跨职能ESG团队，该团队一直在与行政领导层、我们的董事会和其他利益相关者合作，以增强我们的ESG框架，并确保与我们的企业使命、愿景和价值观保持一致。我们的长期战略重点包括关注人才的吸引、留住和参与(包括努力提高劳动力的多样性、公平性和包容性，以反映我们生活和工作的社区)；气候和温室气体(“GHG”)减排战略，其中包括可再生能源、减少绝对排放量和强度排放；开发更可持续、更负责任的供应链；研发侧重于可持续发展问题的研发，包括二次包装、有益的再利用和回收利用；以及在我们的运营流程中减少废物和水。这些重点领域是我们对安全、质量、业务连续性以及业务合规和诚信的承诺之外的。此外，我们的慈善项目是我们企业公民身份的重要组成部分，特别是当我们专注于儿童健康、获得医疗保健以及科学、技术、工程和数学教育领域时。我们还在扩大我们的慈善范围，包括更多与可持续发展相关的倡议。我们征求员工对如何改进这些和其他ESG领域的意见，并将这些领域的持续进展视为保持一支敬业和负责任的员工队伍的关键。

可用信息

我们维护着一个网站：Www.westpharma.com。我们的Form 10-K、Form 10-Q的季度报告、Form 8-K的当前报告以及根据1934年《证券交易法》(以下简称《交易法》)第13(A)或15(D)条提交或提交的报告的修正案可在我们的网站上的投资者-金融在我们以电子方式将材料提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)或将其提供给美国证券交易委员会(“SEC”)之后，我们将在合理可行的情况下尽快提供标题。这些备案文件也可以通过互联网在美国证券交易委员会的网站上向公众开放，Www.sec.gov.

在本10-K表格的第III部分中，我们通过引用的方式纳入了来自提交给美国证券交易委员会的其他文件的部分以及我们将在2023财年结束后120天内提交给美国证券交易委员会的2024年年度股东委托书(“2024年委托书”)中的某些信息。我们的2024年委托书将在我们的网站上的标题下提供投资者-财务-年度报告和委托书完成后。

有关公司治理的信息，包括公司治理原则和行为准则，以及关于我们的董事、董事会委员会、委员会章程的信息，以及如何与董事会联系的说明，可在我们的网站上获得，网址为投资者--公司治理航向。我们打算在标题下就我们行为准则的任何修订进行任何必要的披露投资者--公司治理在我们的网站上。有关西部医药服务红利再投资计划的信息也可在我们的网站上的投资者-转让代理标题。

我们网站上的信息不构成本文件的一部分。

如有书面要求，我们将免费向我们的公司秘书提供上述任何信息，地址为19341，邮编：19341，邮编：530 Herman O.West Drive，PA。

10

第1A项。风险因素
投资我们的普通股涉及很高的风险。您应考虑并仔细阅读以下描述的所有风险和不确定性，以及本年度报告和我们其他公开申报文件中包含的其他信息。下面描述的风险并不是我们面临的唯一风险。任何下列风险或其他风险及不确定因素的发生，可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩造成重大不利影响。在这种情况下，我们普通股的交易价格可能会下降，您可能会失去全部或部分原始投资。这份10-K表格还包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述和估计。由于特定因素，包括下文所述的风险和不确定因素，我们的实际结果可能与前瞻性陈述中预期的结果大不相同。

我们在10-K表格中的披露和分析包含一些前瞻性陈述，这些陈述基于管理层的信念和假设、当前预期、估计和预测。我们还在我们向公众发布的其他材料中提供前瞻性陈述，以及口头前瞻性陈述。这样的陈述给出了我们对未来事件的当前预期或预测。它们并不严格地与历史或当前的事实有关。我们尽可能使用诸如“估计”、“预期”、“打算”、“相信”、“计划”、“预期”和其他含义相似的词语和短语来识别前瞻性陈述。具体而言，这些陈述包括与未来行动、业务计划和前景、新产品、当前或预期产品的未来业绩或结果、销售努力、费用、利率、汇率、经济影响、法律诉讼等意外情况的结果以及财务结果有关的陈述。

许多将决定我们未来结果的因素超出了我们的控制或预测能力。未来业绩的实现受制于已知或未知的风险或不确定性，包括但不限于以下列出的风险。因此，实际结果可能与过去的结果以及任何前瞻性陈述中明示或暗示的结果大不相同。您在考虑前瞻性陈述时应牢记这一点。

除非适用的证券法要求，否则我们没有义务公开更新前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。我们还请您参考我们在提交给美国证券交易委员会的Form 10-Q季度报告和Form 8-K当前报告中就相关主题所做的进一步披露。

全球和经济风险

全球经济状况，包括通货膨胀和供应链中断，可能继续对我们的运营产生不利影响。

全球经济普遍下滑和宏观经济趋势，包括通货膨胀加剧、资本市场波动、利率和货币汇率波动，以及经济放缓或衰退，可能导致不利条件。这些情况可能会对我们的产品需求产生负面影响，原因是客户在短期或长期内减少库存，原材料短缺导致的销售减少，研发努力的减少，我们无法充分对冲我们的货币和原材料成本，供应商或客户的破产，并加剧影响我们的业务、财务状况和运营结果的一些其他风险。国内和国际市场在2023财年都经历了通胀压力，美国以及我们开展业务的其他国家的通货膨胀率在短期内可能会继续处于较高水平。此外，美国联邦储备委员会(Federal Reserve)和其他国家的央行已经上调了利率，并可能再次上调利率，以回应对通胀的担忧，再加上政府支出的减少和金融市场的波动，可能会进一步增加经济的不确定性，并加剧这些风险。加息或政府为降低通胀而采取的其他行动，也可能在世界许多地区造成衰退压力。






11

未经授权访问我们或我们客户的信息和系统可能会对我们的业务产生负面影响。

我们的系统和网络，以及我们的客户、供应商、服务提供商和银行的系统和网络，已经并可能在未来成为网络攻击或信息安全漏洞的目标，这反过来可能导致未经授权发布和滥用关于我们公司、我们的员工或我们的客户的机密或专有信息，以及扰乱我们的运营或损坏我们或第三方的设施。此外，我们的系统受到法规的约束，以保护这些系统上持有的某些数据的隐私。我们维持广泛的技术安全控制、政策执行机制和监测系统网络，以应对这些威胁。虽然这些措施旨在防止、检测和应对我们系统中的未经授权活动，但某些类型的攻击可能会导致财务或信息损失和/或声誉损害。如果我们不能遵守法规或防止未经授权访问、发布和/或损坏我们或我们客户的机密、机密或个人身份信息，我们的声誉可能会受到损害，和/或我们可能面临经济损失。

我们还可能被要求产生额外的成本来修改或增强我们的系统，或者试图防止或补救任何此类攻击。修改或增强我们的系统可能会导致意外或长期的中断事件，这可能会对我们的业务和/或运营结果产生重大不利影响。

我们是一家全球性公司，在国际上创造了大量的收入和收益，这使我们暴露在外汇波动以及政治和经济风险的影响之下。

我们很大一部分净销售额和收益来自国际市场。2023年，美国以外的销售额占我们综合净销售额的58.0%，我们预计未来来自国际业务的销售额将继续占我们净销售额的很大一部分。此外，我们的许多制造设施和供应商都位于美国以外，我们打算继续向新兴市场和/或增长更快的国际市场扩张。我们的海外业务使我们面临一定的商业、政治和金融风险。我们在这些海外市场的业务受到一般政治条件的制约，包括任何政治不稳定(如战争、恐怖主义和叛乱造成的不稳定)和这些市场的一般经济条件，如通货膨胀、通货紧缩、利率波动和信贷供应。此外，许多因素，包括美国与我们开展业务的外国政府的关系，国际贸易协定和条约的变化，贸易保护主义的加剧，或者某些国家某些知识产权保护的削弱或丧失，可能会影响我们的业务、财务状况和经营结果。外国监管要求，包括与产品测试、授权和标签以及进出口许可要求相关的要求，可能会影响我们的产品在这些市场的供应。

除了与一般政治条件相关的风险外，我们的国际业务还受到外币汇率波动的影响。我们大多数海外业务的本位币是适用的当地货币。因此，外币汇率的波动会影响我们的经营结果以及我们的海外资产和负债的价值，这反过来可能会对经营业绩和现金流以及经营业绩的可比性产生不利影响。外国政府关于货币估值的政策和行动可能导致美国和其他国家采取行动抵消这种波动的影响。鉴于外币汇率的不可预测性和波动性，持续或不寻常的波动可能会对我们的业务和财务状况产生不利影响。

为了减少受外币汇率波动影响的风险，我们已经并预期会继续加入对冲安排，包括使用金融衍生工具。我们不能确定我们是否能够建立或维持这些货币风险的对冲，或者我们的对冲是否有效，这可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大影响。





12

此外，我们的国际业务受美国《反海外腐败法》和类似的外国反腐败法管辖。近年来，随着美国和外国政府机构的执法程序增加，并施加了巨额罚款和处罚，全球反腐败法的执法工作大幅增加。虽然我们已经实施了与遵守这些法律相关的政策和程序，但我们的国际业务存在员工、顾问、销售代理或分销商可能未经授权付款或提出付款的风险。任何涉嫌或实际违反这些法律的行为都可能使我们面临政府调查以及重大的刑事或民事制裁和其他责任，并对我们的声誉造成负面影响。

在正常业务过程中，我们面临应收账款和某些预付款的信用风险。在经济状况恶化的时期，这种风险会加剧。

我们的大部分未偿还应收账款不包括抵押品或信用保险。此外，我们还在正常业务过程中预付了款项和其他预付款。虽然我们有监控和限制应收贸易账款和其他流动资产的信用风险敞口的程序，但不能保证这些程序将有效地限制我们的信用风险和避免损失，这可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

不稳定的市场和经济状况以及金融机构的不利发展和相关的流动性风险可能对我们的业务和财务状况产生严重的不利后果。

由于银行倒闭，最近和未来可能出现的获得银行存款或贷款承诺的中断可能会对我们的流动性、我们的业务和财务状况产生实质性的不利影响。即使我们继续努力通过与高流动性、资本充足的交易对手合作来降低交易对手风险，我们存放资金的任何一家银行的倒闭都可能减少我们可用于运营的现金数量，或者推迟我们获得此类资金的能力。任何此类失败都可能增加金融市场流动性持续恶化的可能性，或者增加清算、现金管理和/或托管金融机构流动性不足的可能性。如果我们与一家破产或陷入困境的银行有商业关系，我们可能会在履行财务义务方面遇到延误或其他问题。如果其他银行和金融机构未来因影响银行系统和金融市场的金融状况而进入破产程序或破产，我们获取现金和现金等价物和投资的能力可能会受到威胁，并可能对我们的业务和财务状况产生重大不利影响。

行业风险

我们的销售额和盈利能力在很大程度上依赖于注射用药品的销售和药品的包装。如果我们的客户未来开发的药物产品使用另一种给药系统，或者重新配置为需要更少的剂量，我们的销售和盈利能力可能会受到影响。

我们的业务在很大程度上依赖于客户对通过注射交付的产品的持续销售和开发。如果(I)我们的客户未能继续销售、开发和部署可注射产品；(Ii)我们的客户重新配置他们的药物产品或开发需要较少频繁剂量的新药产品；或(Iii)我们无法开发新产品以帮助通过替代方法输送药物，我们的销售和盈利能力可能会受到影响。

如果我们不能提供比较价值优势，及时完成客户订单，或者抵抗价格压力，我们将不得不降价，这可能会降低我们的利润率。

我们在主要产品线上与几家公司竞争。由于这些产品的特殊性质，竞争主要基于产品设计和性能，尽管随着制药公司继续在其业务中实施积极的成本控制计划，总成本正变得越来越重要。



13

公司往往以价格为基础进行竞争。我们的目标是使自己从竞争对手中脱颖而出，成为一家能够在全球范围内提供售前兼容性研究、工程支持和其他服务以及复杂的售后技术支持的“全方位服务、增值”的全球供应商。然而，我们面临着来自客户和竞争对手的持续的定价压力。如果我们无法通过增值服务、提高运营效率和削减开支来抵抗或抵消持续的价格压力的影响，或者如果我们不得不降低价格，我们的销售和盈利能力可能会受到影响。

制药和医疗保健行业的整合可能会对我们未来的收入和运营收入产生不利影响。

制药和医疗保健行业继续经历着大量的整合。由于这种整合，向客户提供商品和服务的竞争加剧。此外，团购组织和综合健康服务网络为一些客户集中了采购决策，这给供应商带来了定价压力。我们所服务的行业内的进一步整合可能会对我们的产品价格施加额外的压力。

医疗技术行业竞争非常激烈，市场上的客户需求和/或新产品可能会导致需求减少。

医疗技术行业受到快速技术变化的影响，我们在我们的产品线和产品销售的每个市场都面临着激烈的竞争。我们面临着来自广泛公司的竞争，包括大型医疗器械公司，其中一些公司拥有比我们更多的财务和营销资源。我们还面临着来自在特定市场上比我们更专业的公司的竞争。在某些情况下，包括制药公司在内的竞争对手也提供或试图开发针对疾病的替代疗法，这些疗法可能通过他们自己的医疗设备提供，也可能没有。其他公司开发新的或改进的产品、工艺或技术(如无针注射技术)可能会减少客户对我们产品的需求，或者使我们的一些产品或建议的产品过时或竞争力下降。此外，任何未能或无法满足客户更高的质量期望都可能导致需求减少。

业务和运营风险

我们制造设施的中断可能会对我们制造和销售产品的能力产生实质性的不利影响，并对我们的声誉、业绩或财务状况产生负面影响。

我们在世界各地都有生产基地。然而，在某些情况下，某些产品线的生产集中在我们的一家或几家工厂。我们的制造和分销资产和系统的功能可能会由于我们控制范围内或之外的原因而中断，这些原因包括但不限于：极端天气、缺水和其他较长期的气候变化；自然灾害或人为灾难；流行病；战争；意外损坏；材料或服务供应中断；产品质量和安全问题；系统故障；劳动力行动；或环境问题。存在这样一种风险，即现有的事件管理系统可能被证明是不充分的，任何中断都可能对我们制造和销售产品的能力造成重大不利影响，从而对我们的声誉、业绩或财务状况产生重大不利影响。

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我们的国际销售和运营受到风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性因国家而异，可能对我们的业务和/或运营结果产生重大不利影响。

我们在世界上大多数主要的药品市场开展业务。我们的国际业务以及我们实施整体业务战略的能力(包括继续向美国以外的新兴市场和/或增长更快的市场扩张的计划)这些风险和不确定性因国家而异，包括：运输延误和中断；政治和经济不稳定和中断；关税和关税的征收；进出口管制；在外国建立和维持业务所固有的商业预期不同或文化不相容的风险；人员配置和管理跨国公司业务的困难；劳工罢工和/或争端；以及潜在的不利税收后果。限制我们与第三方或我们在美国以外的合资伙伴执行法律权利和补救措施的能力也可能造成风险。此外，如果这些法律或法规发生变化，我们可能无法遵守外国法律和法规，或遵守适用的海关、货币兑换管制法规、转让定价法规或我们可能受到的任何其他法律或法规的约束。这些事件中的任何一项都可能对我们未来的国际业务产生不利影响，因为它会减少对我们产品的需求或降低我们销售产品的价格，或者对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。

关键原材料供应中断可能会对我们的运营产生不利影响。

我们通常在公开市场上购买生产我们产品所需的原材料和用品。出于质量保证、唯一来源可获得性或成本效益的原因，许多部件和原材料只能从单一供应商处获得和/或购买。由于FDA和其他监管机构对我们产品的制造和此类原材料的可用性有严格的法规和要求，我们可能无法迅速为这些组件或原材料建立额外或替代来源，或在没有过高成本的情况下这样做。因此，供应减少或中断，或无法获得替代原材料或零部件来源，可能会对我们的业务和/或运营结果产生重大不利影响。

原材料和能源价格对我们的盈利能力有重大影响。如果原材料和/或能源价格上涨，而我们无法将价格上涨转嫁给我们的客户，我们的盈利能力和财务状况可能会受到影响。

我们在生产产品时使用三种基本原材料：弹性体(包括合成材料和天然材料)、铝和塑料。此外，我们的制造设施消耗各种各样的能源产品来为我们的运营提供燃料、供暖和冷却。这些材料和能源的价格和供应具有周期性和波动性，可能会因为我们无法控制的原因而受到影响或中断，这些原因包括供应商关闭、供应商产能限制、运输延误、通胀定价压力、停工、劳动力短缺、地缘政治事态发展和政府监管行动。

例如，某些商品的价格，特别是以石油为基础的原材料的价格在最近出现了迅速的变化，影响了合成弹性体和塑料的价格。虽然我们通常试图以销售价格上涨的形式将增加的成本转嫁给我们的客户，但从历史上看，原材料和/或能源价格上涨与我们提高产品价格的能力之间存在时间延迟。在某些情况下，由于竞争压力和其他因素，我们可能无法提高产品的价格。如果我们无法将上涨的原材料价格和能源成本转嫁给我们的客户，我们的盈利能力可能会受到不利影响，因此我们的财务状况可能会受到不利影响。

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如果我们在新产品创新或专有多组件系统的开发和商业化方面不及时或不成功，我们未来的收入和运营收入可能会受到不利影响。

我们的增长在一定程度上依赖于新产品的创新，以及用于注射用药和其他医疗保健应用的专有多组分系统的开发和商业化。产品开发和商业化本质上是不确定的，受许多我们无法控制的因素的影响，包括任何必要的监管批准和对产品的商业接受。新产品和系统的最终时机和成功商业化需要对我们产品的功能、操作、临床和经济可行性进行大量评估。此外，及时和充足的灌装能力对于进行最终的稳定性试验和客户的Crystal Zenith瓶、注射器和墨盒产品商业化的时机都是至关重要的。在新产品创新或专有多组件系统的开发和商业化方面出现延误、中断或失败，可能会对未来的收入和运营收入产生不利影响。此外，不利条件也可能导致未来产生确认商誉和其他无形资产账面价值减值的费用，这可能对我们的财务业绩产生重大不利影响。

我们可能无法成功找到并完成收购或其他战略交易，这可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。

我们历史上一直从事收购活动，未来我们可能会从事收购或其他战略交易，如合资企业或投资于其他实体。我们可能无法为未来的收购或其他战略交易确定合适的目标，无论是机会主义的还是其他的。如果我们找到合适的人选，我们成功实施战略交易的能力将取决于各种因素，包括我们以可接受的条件获得融资的能力，以及遵守我们的债务协议中包含的限制的能力。战略交易涉及的风险，包括与整合业务或将业务作为独立的业务(视情况而定)相关的风险，包括与被收购公司、合资企业或关联公司的财务报告、不同技术和人员的关系；管理地理分散的业务或其他战略投资；管理层的注意力从其他业务关注的转移；进入我们有限或没有直接经验的市场或业务线的固有风险；我们可能对其进行战略投资的被收购公司、合资企业或公司的关键员工、客户和战略合作伙伴的潜在流失；以及潜在的其他未知风险。我们可能不会成功整合我们未来可能收购或战略性开发的任何业务或技术，也可能无法实现与任何此类战略性交易相关的预期收入和成本效益。战略交易可能既昂贵又耗时，并可能会给我们的资源带来压力。战略交易可能不会增加我们的收益，可能会因为债务的产生、商誉的一次性冲销、专利或商标组合的额外账面成本以及其他无形资产的摊销费用等因素而对我们的运营结果产生负面影响。此外，我们可能进行的战略交易可能会导致股权证券的稀释发行。

产品缺陷可能对我们的经营业绩产生不利影响。

药品包装和医疗器械的设计、制造和营销存在一定的内在风险。制造或设计缺陷、意外使用我们的产品或未充分披露与使用我们产品相关的风险可能会导致伤害或其他不良事件。这些事件可能导致与我们的产品相关的召回或安全警报(自愿或FDA或其他国家类似政府当局要求的)，并在某些情况下可能导致产品从市场上下架。

召回可能会导致巨额成本，以及负面宣传和对我们声誉的损害，这可能会减少对我们产品的需求。与使用我们的产品相关的人身伤害也可能导致对我们提出的产品责任索赔。在某些情况下，这种不利事件还可能导致新产品审批的延误。

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关键人员或高技能员工的流失可能会扰乱我们的运营。

我们未来的成功在很大程度上取决于我们留住关键员工的能力，包括我们的执行官和技术、营销、销售和研究职位的个人。对有经验的雇员，特别是对具有专门技能的人的竞争可能很激烈。我们招聘此类人才的能力将取决于多项因素，包括薪酬及福利、工作地点及工作环境。如果我们不能有效地招聘和留住合格的管理人员和员工，我们的业务可能会受到不利影响。尽管我们相信，我们将能够吸引和留住优秀人才，并在需要时更换关键人员，但我们无法及时这样做，可能会扰乱受影响单位的运营或我们的整体运营。此外，由于我们的许多产品和计划的复杂性，我们通常依赖于受过教育和高技能的工程人员和劳动力。我们的业务可能会因缺乏熟练员工而中断。

我们可能无法提高我们自己的生产设施的产能或效率，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。

我们必须根据客户需求的变化调整我们的产能，并通过我们的资本战略专注于提高各种设施的产能。如果我们无法以预期的速度提高产能水平，或者出现与提高产能相关的不可预见的成本或其他挑战，我们可能无法实现财务目标。

此外，我们致力于为客户提供完整的产品组合。由于我们业务的固定成本高企，加上产品组合及复杂性的转变，该承诺可能导致更频繁的设备更换及潜在成本增加，导致毛利率因该等固定成本消化不足而下降。

我们的经营业绩和收益可能不符合指导或预期.

我们就未来期间的预期经营业绩提供公众指引。本指南由受风险和不确定性影响的前瞻性陈述组成，包括本表格10-K以及我们其他公开文件和公开声明中描述的风险和不确定性，并基于我们在提供此类指南时所做的假设。我们的指导未必总是准确的。如果在未来，我们在某个特定时期的经营业绩不符合我们的指导或投资分析师的预期，或者如果我们降低了我们对未来时期的指导，我们普通股的市场价格可能会大幅下跌。

概不保证我们将继续派付或宣派股息。

历史上，我们一直在支付股息。然而，不能保证我们将于未来支付或宣派股息。未来股息的实际宣派和支付、任何此类股息的金额以及记录和支付日期（如有）的确定，均须由董事会在每季度审查我们当时的战略、适用的债务契约以及财务业绩和状况等后决定。我们未来股息的宣派及派付受风险及不确定因素影响，包括我们的财务状况或状况恶化;未能根据适用法律或债务契约宣派股息;我们的现金需求增加或可用现金减少;以及董事会的商业判断，即宣派股息不符合我们的最佳利益。

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如果我们未能遵守与Daikyo签订的分销或许可协议规定的义务，或者协议提前终止或未续签，我们可能会失去对我们业务至关重要的某些产品和技术的许可权和使用权。

主要增值和专有产品和工艺由我们的关联公司Daikyo授权，包括但不限于Crystal Zenith、FluroTec®和B2涂层技术。我们对这些产品和工艺的权利是根据将于2027年到期的协议授权的。然而，倘该等协议提早终止或不予续期，我们的业务可能会受到不利影响。

法律和监管风险

我们受到世界各国政府的监管，如果不遵守这些规定，现有和未来的业务可能会受到限制，我们可能会承担责任。

作为一家在世界各地拥有业务和分销渠道的跨国公司，我们受到并必须遵守美国和我们拥有业务和分销渠道的其他司法管辖区的广泛法律法规。例如，我们的某些产品以及包含我们产品的客户产品的设计、开发、制造、营销和标签受到美国政府机构的监管，欧洲和其他国家，包括FDA、欧洲药品管理局和中国国家药品监督管理局。遵守政府法规的成本可能很高，并可能导致现有产品的必要修改或撤回，以及新产品推出的重大延迟。未能遵守适用的监管要求或未能获得新产品的监管批准可能会使我们面临罚款、制裁或其他处罚，这可能会对我们的声誉、业务、财务状况和经营业绩产生负面影响。

我们业务的全球性质亦意味着法律及合规风险（例如反贿赂、反贪污、欺诈、贸易、环境、竞争、隐私及其他监管事宜）将继续存在，而额外法律诉讼及其他或然事件将不时出现，可能对我们造成不利影响。此外，采用新法律或法规或更改现有法律或法规的解释，可能会导致重大的意外法律和声誉风险。任何当前或未来的法律或监管程序都可能转移管理层对我们业务的注意力，并导致巨额法律费用。

采用我们的技术和我们生产的医疗器械的产品受到法规和广泛的批准或许可流程的约束，这使得新产品商业化的时机和成功难以预测。

获得和维护FDA和其他所需监管机构批准的过程既昂贵又耗时。从历史上看，大多数采用我们技术的医疗器械和我们生产的医疗器械都要经过FDA的510（k）上市批准程序，该程序通常持续6至9个月。补充或完整的上市前批准审查需要更长的时间，延迟了商业化。必须监测全球范围内的监管变化，并采取行动确保持续合规。采用我们的技术的药品和我们生产的医疗器械都要经过FDA的新药申请程序，该程序通常需要数年时间才能完成。此外，采用我们的技术的生物技术产品和我们生产的医疗器械需要经过FDA的生物制品许可证申请程序，该程序通常需要数年时间才能完成。在美国之外，医疗仪器及药物或生物科技产品的销售须受国际规管规定所规管，而有关规定因国家而异。获得国际销售批准所需的时间可能长于或短于FDA批准所需的时间。无法确定是否可以无限期地获得或维持任何监管批准，也不能保证我们向市场推出产品和维持市场占有率的能力。



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药品和器械监管的变化可能会增加竞争压力，并对我们的业务产生不利影响。

政府对我们的医疗器械以及客户的药品、器械和制造工艺的监管的影响是，遵守法规使得很难将一家供应商生产的组件和器械更换为另一家供应商生产的组件和器械，由于客户必须生成大量数据和信息来证明组件和器械是等同的，并且不会对病人随着时间的推移，对我们的医疗器械以及包含我们组件和器械的客户产品的监管也在增加。如果修改适用法规的方式降低了证明从一家供应商的组件或设备变更为另一家供应商制造的组件或设备的等效性所需的数据和信息水平，则竞争压力可能会增加，并对我们的销售和盈利能力产生不利影响。

如果我们不能成功地保护我们的知识产权，我们的竞争能力可能会受到影响。

我们的专利、商标和其他知识产权对我们的业务至关重要。我们依靠专利、商标、版权、商业秘密和其他知识产权法律以及保密协议和其他方法来保护我们的专有产品、信息、技术和流程。我们还承担不使用和不披露第三方知识产权的义务。我们可能需要进行诉讼或类似活动，以执行我们的知识产权，保护我们的商业秘密或确定他人所有权的有效性和范围。任何此类诉讼都可能需要我们花费大量资源，并转移我们管理层和其他人员的努力和注意力。我们不能保证我们为防止盗用、侵犯或其他侵犯我们或他人知识产权的行为而采取的措施将取得成功。此外，在某些国家/地区，我们的某些专有产品可能无法获得有效的专利、商标、版权和商业秘密保护或受到限制。未能保护我们的知识产权或成功地使第三方的知识产权保护无效或对其进行辩护，可能会损害我们的业务和经营业绩。此外，如果相关和有效的专利保护不可用或已过期，我们可能无法阻止竞争对手独立开发与我们类似或重复的产品和服务。

美国政策的重大发展可能对我们的业务和/或经营业绩产生重大不利影响。

我们在国外赚取了很大一部分收入，因此，我们受到美国和许多外国司法管辖区的税法的约束。当前的经济和政治状况使任何司法管辖区的税法和法规或其解释和应用都可能发生重大变化。

改革美国和外国税法的提案可能会显著影响美国跨国公司对外国收入的征税方式，并可能提高美国公司税率。虽然我们无法预测这些提案是否或以何种形式通过，但考虑的几项提案如果成为法律，可能会对我们的有效税率、所得税费用和现金流产生不利影响。

我们利用税务裁决和其他协议来获得某些税务事项处理的确定性。这些裁决和协议不时到期，并可在满足某些条件时延长或在不满足某些条件时终止。条件的任何变化的影响将是失去确定性的待遇，从而可能影响我们的有效所得税率。

我们亦须接受美国国税局（“国税局”）及其他税务机关对我们的报税表的审查。我们定期评估该等检查产生不利结果的可能性，以确定其所得税拨备是否充足。虽然我们相信我们的税务准备是足够的，但税务审计和任何相关争议的最终决定迅速变化，可能与我们的历史所得税准备和应计费用有重大差异。审计结果或相关争议可能对我们作出适用最终决定的期间的财务报表产生不利影响。
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例如，我们和我们的子公司还在多个税务管辖区从事多项公司间交易。尽管我们相信我们已清楚反映这些交易的经济性，且适当的当地转让定价文件已到位，但税务机关可能会提出并维持可能导致变化的调整，这些变化可能会影响我们在法定税率不同的国家的盈利组合。

我们遵守与数据隐私和安全相关的严格且不断变化的义务。我们实际或被认为未能遵守这些义务可能会导致监管调查或行动;诉讼;罚款和处罚;我们的业务运营中断;声誉损害和其他不利的业务后果。

除了我们自己的敏感和专有商业信息外，我们还在全球范围内处理交易和个人信息。 因此，我们必须遵守日益复杂和严格，有时甚至相互冲突的法律、监管标准、行业标准、外部和内部隐私和安全政策、合同以及其他约束我们和代表我们处理业务和个人数据的义务。例如但不限于欧盟的《通用数据保护条例》（“欧盟GDPR”），英国的GDPR（“英国GDPR”）和加州2018年消费者隐私法（“CCPA”），由2020年加州隐私权法案（“CPRA”）扩展，规定公司在处理个人数据方面的义务，并向数据存储者提供某些个人隐私权。此外，美国多个州已颁布数据隐私法。此外，某些司法管辖区的法律要求数据本地化，并对跨境传输个人信息施加限制。例如，欧盟GDPR通常限制在没有适当保障措施或其他措施的情况下将个人信息转移到欧洲经济区以外的国家。如果我们不能实施有效的跨境隐私和安全传输合规机制，我们可能面临更多的监管行动、巨额罚款和禁止处理或传输来自欧洲或其他地方的个人信息的禁令。

遵守现有和即将出台的法律和法规可能是昂贵和耗时的，可能需要对我们的信息技术、系统和做法以及代表我们处理个人信息的任何第三方的信息技术、系统和做法进行更改。如果我们未能或被视为未能履行或遵守与数据隐私和安全相关的义务，我们可能面临重大后果，包括但不限于政府实体(例如调查、罚款、处罚、审计、检查)或其他实体或个人对本公司提起的诉讼、额外的报告要求和/或政府机构的监督、我们的声誉和信誉受损、或无法处理数据或无法在某些司法管辖区运营，其中任何一项都可能对收入和利润产生负面影响。

气候变化、全球气候变化法规及温室气体效应可能对我们的营运及财务表现产生不利影响。

科学界成员和公众持续关注的是，温室气体排放和其他活动已经或将导致天气模式发生重大变化，并增加干旱、飓风、野火和洪水等极端天气事件的频率或严重程度。这些类型的极端天气事件已经并可能继续对我们、原材料供应、我们的供应商、我们的客户及其购买我们产品的能力以及我们及时制造和运输我们产品的能力产生不利影响。

我们相信，随着新的和更具限制性的立法或法规的出台，科学和政治上对气候变化的程度和原因的关注可能会继续下去，并将重点放在可能影响我们财务状况、经营业绩和现金流的环境、社会和管治举措上。外国、联邦、州和地方监管和立法机构，如SEC，已经提出了各种立法和监管措施，这些措施涉及增加与气候变化、监管GHG排放、能源政策、塑料材料回收、废物税和其他政府收费和授权有关的报告的透明度和标准化。如果制定了额外的立法或法规，我们可能会增加能源、环境、行政和其他成本以及资本支出，以遵守这些限制。
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不遵守这些规定可能会导致罚款，并可能影响我们的业务，财务状况，经营业绩和现金流。我们还可能面临与辩护和解决与气候变化有关的法律索赔和其他诉讼以及我们的业务对气候变化的任何所谓影响有关的成本增加。

我们与许多业务领域的其他公司一直在实施和扩大ESG和可持续发展战略，特别是跟踪和减少温室气体排放的方法。因此，我们的客户可能会要求对我们的产品、程序或设施以及我们业务的其他方面进行更改，这会增加成本，并且如果不能通过价格上涨、客户投资或其他成本节约来抵消，则可能需要资本投资或利润率下降。未能提供气候友好型产品或证明温室气体减排可能会导致市场份额的损失。此外，采购能源（包括可再生能源）或抵消温室气体排放以实现我们的目标、满足政府法规或满足客户要求的成本可能会增加。

如果不遵守反贿赂、反腐败和反洗钱的法律，我们可能会受到惩罚和其他不利后果。

我们须遵守英国《反海外腐败法》（“FCPA”）。反贿赂法及全球多个司法管辖区的其他反贿赂、反腐败及反洗钱法律。FCPA，英国《反贿赂法》和类似的适用法律一般禁止公司及其高级职员、董事、雇员和第三方中间人、商业伙伴和代理人向政府官员或其他人支付不当款项或提供其他不正当的有价物品。我们和我们的第三方中介机构可能与政府机构或国有或附属实体的官员和员工以及其他第三方直接或间接互动，我们可能因腐败或其他非法活动而承担责任，即使我们没有明确授权。虽然我们有政策、程序和内部控制来解决遵守这些法律的问题，但我们无法保证我们所有的员工和第三方中介机构、业务合作伙伴和代理不会采取违反这些政策和法律的行动，我们可能最终要为此承担责任。如果我们发现我们的任何员工或第三方中介机构、业务合作伙伴或代理不遵守我们的政策、程序或内部控制，我们将致力于采取适当的补救措施。如果我们相信或有理由相信我们的董事、管理人员、员工或第三方中介机构、代理人或业务合作伙伴已经或可能已经违反了此类法律，我们可能会被要求进行调查或请外部律师调查相关事实和情况。发现、调查和解决实际或指控的违规行为可能涉及面很广，需要从高级管理层那里转移大量时间、资源和注意力。任何违反FCPA、英国《反贿赂法》或其他适用的反贿赂、反腐败和反洗钱法律可能导致举报人投诉、负面媒体报道、调查、丧失出口特权以及刑事或民事制裁、处罚和罚款，其中任何一项都可能对我们的业务和财务状况产生不利影响。

我们的运营必须遵守环境法规，任何不遵守的行为都可能导致大量成本，从而损害我们的业务。

我们部分产品的生产涉及并可能继续涉及危险或有毒材料的使用、运输、储存和处置，并须遵守我们经营所在国家的各种环境保护和职业健康与安全法律法规。这在过去使我们暴露，并可能在未来使我们暴露于意外污染和不遵守环境法律事件的风险。任何此类事件都可能导致监管执法或人身伤害和财产损失索赔，或可能导致我们的部分业务关闭，这可能对我们的业务和经营业绩产生不利影响。我们目前为遵守环境法律法规而产生成本，而这些成本可能会变得更加重要，特别是随着法律变得更加严格以及我们使用的材料发生变化。

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第三方付款人的报销做法或其他成本控制措施的变化，包括适用法律法规的变化，可能会影响我们产品的需求及其销售价格。

我们的销售额在一定程度上取决于政府机构（包括Medicare、Medicaid和类似的外国计划）和私人保险公司对我们产品成本的报销程度。第三方付款人的承保政策和报销水平可能因公共和私人来源以及国家而异，这可能会影响客户购买的产品以及他们愿意在特定司法管辖区为这些产品支付的价格。补偿率也会影响新技术和新产品的市场接受率。美国或国外的报销制度改革、私人付款人的覆盖范围变化或付款人的不利决定可能会显著减少使用我们产品的程序的报销，这可能会对客户需求或客户愿意为此类产品支付的价格产生不利影响。

在美国和我们开展业务的其他国家限制医疗保健成本增长的举措也可能对医疗器械或临床诊断定价造成行业压力。在美国，这些措施包括以价值为本的采购和管理式护理安排。其他国家的政府也在使用各种机制来控制医疗保健支出，包括更多地使用竞争性招标和投标以及价格监管。

一般风险因素

我们的股价一直波动，可能会波动，因此，我们普通股的投资价值也可能会波动。

近年来，股票市场，特别是我们的普通股，经历了巨大的价格和交易量波动。本公司普通股的市场价格和交易量可能会因本第1A项所述的因素而继续大幅波动。 风险因素，以及整体经济和地缘政治状况，以及对我们的经营或业务前景的普遍看法的变化，以及（其中包括）股东不断变化的投资优先事项。

项目1B. 未解决的工作人员意见

截至提交10-K表格时，SEC工作人员没有未解决的意见。





















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项目1C。网络安全

风险管理和战略

本公司已实施赞助组织委员会(“COSO”)企业风险管理(“ERM”)框架，该框架概述了组织可以通过治理和文化、融入战略、风险评估、审查能力和实践以及监测和报告来看待任何风险的过程。这一过程将适用于网络安全风险，就像它适用于任何其他企业风险一样。我们遵循国家标准与技术研究所(“NIST”)网络安全框架(“CSF”)的分层安全控制，以帮助识别、防御、检测、响应和恢复网络攻击。为了保护我们的信息资产，我们已经实施了各种程序和技术。例如，我们的网络安全事件响应计划明确规定了调查和应对信息安全事件的角色和责任，以最大限度地减少对关键计算服务和操作的中断，并防止敏感或关键任务信息的丢失或被盗。我们的计划涵盖各种网络事件，如勒索软件攻击、网络入侵、数据丢失、拒绝服务、内部威胁、恶意软件攻击等。在重大网络安全事件中，我们的研发团队，包括我们的首席信息官和网络安全和基础设施支持副总裁，通过既定的上报程序、角色、责任和沟通来应对威胁。任何被宣布为危机的网络安全事件都将遵循我们的全球事件和危机应对与管理程序，其中包括在事件的严重性之前认为必要的情况下上报西方领导班子和董事会。我们没有遇到对我们的运营或财务状况产生实质性影响的网络安全挑战。此外，我们保留了一名外部网络安全顾问，根据需要协助网络安全事件，并维护适当的网络安全责任保险。

该公司还在全球范围内教育员工并与其员工分享最佳实践，以提高对网络安全威胁的认识。作为入职流程的一部分，我们对所有新员工进行网络安全培训，并对所有员工进行年度网络安全标准再培训。培训还包括如何识别、报告和正确响应网络钓鱼和社会工程计划。全年进行多次网络钓鱼模拟演习，以提高网络安全意识。我们的网络安全防御还利用下一代防火墙、零信任架构、入侵检测和防御措施、反恶意软件、高级威胁防护、多因素身份验证、网络分段和加密等技术，确保West知识产权、客户和供应商数据的安全。此外，我们还有专门的全天候安全运营中心，以促进对公司的网络安全环境和相关应用的监控。

治理

我们对网络安全的态度始于我们对强有力的治理和控制的责任。安全从我们组织的最高层开始，公司领导层一致地传达整个组织的警觉性和合规性要求，然后以身作则。我们的尽职调查和评估超越了WEST，因为该公司在第三方供应商和服务提供商加入时进行网络安全评估。全年，我们监测第三方供应商和服务提供商控制环境的有效性，评估对我们公司的任何影响。网络安全计划由我们的首席信息官兼网络安全和基础设施支持副总裁领导，他们向我们董事会的审计委员会提供季度更新，向董事会提供年度更新，并向西方领导团队定期报告该计划，包括有关网络风险管理治理和正在进行的加强网络安全有效性的努力的状态的信息。此外，我们的机构风险管理职能监控网络安全风险，并定期向董事会审计委员会提供最新情况，向董事会提供年度最新情况，并定期向西方领导团队报告风险缓解和应对工作。制定和维护安全控制和流程，以保护敏感和机密信息，同时确保可用性和完整性。
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项目2.财产

我们的公司总部位于宾夕法尼亚州埃克斯顿赫尔曼O西大道530号，邮编：19341。

下表按细分市场和地理区域汇总了我们的设施。除另有说明外，所示所有设施均为所有权。
设施类型/国家/地区位置细分市场
制造业：
北美
美利坚合众国亚利桑那州凤凰城(2)合同制成品和专有产品
亚利桑那州斯科茨代尔(1)(2)专有产品
亚利桑那州坦佩(2)合同制成品
佛罗里达州圣彼得堡(1)专有产品
密歇根州大急流城合同制成品
北卡罗来纳州金斯顿专有产品
内华达州科尔尼专有产品
宾夕法尼亚州泽西海岸专有产品
宾夕法尼亚州威廉斯波特合同制成品
凯伊，波多黎各专有产品和合同制造产品
南美
巴西圣保罗专有产品
欧洲
丹麦霍森斯专有产品
英国圣奥斯特尔专有产品
法国勒努维翁专有产品
德国埃施韦勒(1)(2)专有产品
斯托尔伯格专有产品
爱尔兰沃特福德专有产品
都柏林(2)合同制成品
塞尔维亚科文专有产品
亚太地区
中国青浦专有产品
印度斯里市专有产品
新加坡句容(2)专有产品
模具工具车间：
北美
美利坚合众国宾夕法尼亚州上达比市专有产品
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设施类型/国家/地区位置细分市场
欧洲
英国博德明专有产品
德国斯托尔伯格专有产品
合同分析实验室：
北美
美利坚合众国宾夕法尼亚州埃克斯顿专有产品
技术中心：
亚太地区
印度班加罗尔(2)专有产品、合同制造产品

(1)这个制造设施也用于研究和开发活动。
(2)这个设施是全部或部分租赁的。

我们的专有产品可报告部门租赁位于斯科茨代尔、亚利桑那州、拉德纳、宾夕法尼亚州、德国和以色列的设施，用于研究和开发以及其他活动。不同地点的销售办公室是根据合同安排租用的。

项目3.法律程序
没有。

项目4.矿山安全披露

不适用。

关于我们的执行官员的信息

本公司的高级管理人员列于此表。一般情况下，执行人员由董事会每年在股东年会后的董事会例会上选举产生。此外，执行干事可根据雇用或晋升选举产生。
名字年龄职位
西尔吉·亚伯拉罕52高级副总裁，自2020年12月起担任首席技术官。高级副总裁，2018年2月至2020年12月担任首席数字和转型官。在加入WEST之前，他最近担任的职务是德国达姆施塔特市默克公司的子公司米尔利普雷西格玛公司的执行副总裁总裁和首席信息官。在此之前，他曾在领先的生命科学和技术公司Sigma-Aldrich Corporation担任首席信息官，并在Invensys运营管理公司、ArvinMeritor和克莱斯勒集团担任过各种领导职务。
伯纳德·J·伯克特55高级副总裁自2022年7月起担任首席财务和运营官。高级副总裁和首席财务官，2018年6月至2022年7月。此外，2018年6月至2019年12月担任司库，2019年10月至2020年4月担任首席会计官。在加入West之前，他在一次性医疗设备的领先制造商Merit Medical Systems，Inc.工作了20多年，在那里他担任过多个全球高级领导职位，包括首席财务官兼财务主管、欧洲、中东和非洲地区财务总监总裁和国际金融部副主任总裁。
25

安妮特·F·最爱59高级副总裁自2015年10月起担任首席人力资源官。在加入West之前，她在信息技术服务公司IBM Corporation工作了25年，担任过许多战略和全球人力资源职务，包括全球人才管理副总裁总裁，全球软件销售人力资源部副主管总裁，以及该公司驻西班牙的西南欧地区人力资源主管。
埃里克·M·格林

54自2022年5月以来担任董事会主席。首席执行官自2015年4月以来，总裁自2015年12月以来。在加入West之前，他于2013年至2015年担任西格玛-奥德里奇公司研究市场业务部执行副总裁总裁和总裁。2009年至2013年，他担任董事国际副总裁兼董事总经理，负责亚太地区和拉丁美洲地区，在此之前，他曾担任过各种商业和运营职位。
Quintin J.Lai57总裁副局长，2016年1月至今，负责策略和投资者关系。此外，2016年1月至2021年9月期间的企业发展责任。在加入WEST之前，他于2012年至2015年在西格玛-奥德里奇公司担任投资者关系和企业战略副总裁总裁。2002年至2012年，他在Robert W.Baird&Company担任各种职务，包括管理董事和生命科学工具与诊断部门的高级股票研究分析师，以及股票研究助理董事。
金伯利·班克斯·麦凯58
高级副总裁，总法律顾问、企业秘书，2020年12月至今。在加入WEST之前，2019年4月至2020年11月，她在纽约西格尔集团担任总法律顾问兼公司秘书高级副总裁，这是一家专门从事员工福利和投资咨询的私人公司。在加入西格尔之前，她在全球医疗保健公司诺华公司担任了超过15年的各种法律领导职务，包括诺华商业服务公司美国法律部门的负责人。
辛迪·赖斯-克拉克50自2022年5月起担任首席商务官。高级副总裁，自2019年11月以来，全球市场和商业解决方案。总裁副局长、总经理生物制品市场股2018年9月至2019年11月。在加入West之前，她于2017年10月至2018年7月在龙沙医药和生物技术公司担任全球营销部门的高级副总裁，该公司是一家领先的合同开发和制造业务。2016年1月至2017年9月，担任龙沙医药生物科技全球销售高级副总裁。在加入龙沙之前，她在Sigma-Aldrich公司的子公司SAFC担任了超过15年的各种商业领导职务。
查德·R·温特斯45总裁副，自2020年5月起担任首席财务官兼公司主计长。副总裁，2019年10月起任公司主计长。在加入韦斯特之前，他曾担任财务会计公司高级副总裁和专业制药公司Amneal PharmPharmticals，Inc.的财务总监。在加入Amneal之前，他曾在化学公司、UGI公司和普华永道会计师事务所担任越来越多的职责。

26

第II部

项目5.注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场

我们的普通股在纽约证券交易所(“NYSE”)上市，代码为“WST”。截至2024年1月25日，我们有574名登记在册的股东，其中不包括受益所有者，这些股东的股份由经纪公司、存托机构和其他机构以其客户的“街名”持有。

分红

我们在2022年前三个季度的普通股季度股息为每股0.18美元；2022年第四季度和2023年前三个季度的季度股息为每股0.19美元；2023年第四季度的每股股息为0.20美元。我们将继续审查我们持续支付现金股息的能力，董事会可能会酌情宣布股息。在考虑是否宣布派息时，我们的董事会将考虑：

•一般经济和商业状况；
•我们的财务状况和经营业绩；
•我们的可用现金以及当前和预期的现金需求；
•我们的资本要求;
•对我们支付股息的合同、法律、税收和监管限制；以及
•本公司董事会认为相关的其他因素

发行人购买股票证券

下表显示了在截至2023年12月31日的三个月内，我们或根据《交易法》第10b-18(A)(3)条规则定义的我们的任何“关联买家”购买我们的普通股的信息：
期间购买的股份总数(%1)每股平均支付价格(1)作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数(1)根据计划或方案可能尚未购买的股票的大约美元价值(1)
2023年10月1日至31日— $— — $738,700,000 
2023年11月1日至30日261,080 339.86 261,080 650,000,000 
2023年12月1日至31日251,182 351.49 251,182 561,700,000 
总计512,262 $345.56 512,262 $561,700,000 

(1)2023年2月，董事会批准了一项股份回购计划，根据该计划，我们可以回购最多10亿美元的普通股。股票回购计划没有到期日，在该到期日下，我们可以在公开市场或私下谈判的交易中回购普通股。回购股份的数量和交易的时间将取决于各种因素，包括市场状况。在截至2023年12月31日的三个月里，我们根据该计划购买了512,262股普通股，成本为1.77亿美元，或平均价格为每股345.56美元。在截至2023年12月31日的一年中，我们根据该计划购买了1,265,661股普通股，成本为4.383亿美元，或平均价格为每股346.34美元。





27

2021年12月，我们的董事会批准了一项2022年日历年的股票回购计划，授权不时在公开市场或私下谈判的交易中回购最多650,000股我们的普通股。回购股份的数量和交易的时间取决于各种因素，包括市场状况。本次股份回购计划于2022年12月31日前完成。在截至2022年12月31日的三个月里，没有根据2022年日历年计划购买任何股票。在截至2022年12月31日的一年中，我们根据2022年历年计划购买了563,334股普通股，成本为2.028亿美元，或平均价格为每股360.03美元。

性能图表

以下业绩图表比较了截至2023年12月31日的五年中，我们普通股持有者的累计总回报与标准普尔500指数(“S&P500”)和标准普尔500医疗保健指数的累计总回报。业绩图表基于历史数据，并不指示或打算预测我们普通股的未来业绩。

累计给股东的总回报是用总股息(假设股息再投资)加上当期每股价格变动除以当期初的股价来衡量的。我们普通股的累计股东回报是基于2018年12月31日的100美元投资，并与上述S指数在相同投资金额期间的累计总回报进行比较。
3141
*从纳斯达克IR Insight获得的五年总回报数据



项目6.保留

28

项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

概述

以下讨论旨在加深读者对本公司综合财务状况和经营结果的了解。阅读时应结合我们的合并财务报表和本表格10-K第II部分第8项所附的脚注。这些历史财务报表可能不能反映我们未来的业绩。本管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析包含许多前瞻性陈述，所有这些陈述都是基于我们目前的预期，可能会受到本10-K表第一部分第1A项中讨论的不确定性和风险的影响。

非美国公认会计准则财务指标

为了便于比较我们的同比业绩，我们可以参考净销售额和不包括外币汇率变化影响的其他财务业绩。有机净销售额不包括收购和/或资产剥离的影响，并将功能货币为美元以外的子公司的本期报告销售额按可比上年同期有效的适用汇率换算。我们也可以参考调整后的综合营业利润和调整后的综合营业利润率，它们不包括未分配项目的影响。未分配项目不代表正在进行的业务，通常包括重组和相关费用、某些资产减值以及其他特别确定的收入或支出项目。扣除货币换算、收购和/或资产剥离的影响以及未分配项目的影响的重新计量结果不符合美国公认会计原则(“GAAP”)，不应用作可比美国GAAP财务指标的替代品。非美国公认会计准则财务指标被纳入我们的讨论和分析，因为管理层使用它们来评估我们的运营结果，并相信这些信息为用户提供了对我们的整体业绩和财务状况的宝贵洞察。

我们的运营

我们是设计和生产技术先进的、高质量的、集成的注射药物和保健产品的密封和输送系统的全球领先制造商。我们的产品包括各种主要的专有包装、密封解决方案、重组和传输系统、药物输送系统，以及合同制造、分析实验室服务和集成解决方案。我们的客户包括世界各地领先的生物、仿制药、制药、诊断和医疗设备公司。我们的首要任务是提供高质量的产品，满足客户要求和期望的确切产品规格和质量标准。这种对质量的关注包括对卓越制造、科学技术专业知识和管理的承诺，这使我们能够与客户合作，以便快速有效地向患者提供安全、有效的药物产品。

我们的业务运营分为两个全球细分市场，专有产品和合同制造产品。我们的专有产品可报告部门提供专有包装、容器解决方案和药物输送系统，以及分析实验室服务和其他集成服务和解决方案，主要面向生物、仿制药和药品客户。我们的合同制造产品可报告部门是一项完全集成的业务，专注于复杂设备的设计、制造和自动化组装，主要面向制药、诊断和医疗设备客户。我们还与日本和墨西哥的附属公司保持合作，分享技术和市场产品。

其他宏观经济因素

在截至2023年12月31日的12个月内，俄罗斯和乌克兰之间的战争并未对公司的业务、财务状况或经营结果产生实质性影响，因为我们在这两个国家均没有制造业务或重要的商业关系。然而，俄罗斯-乌克兰军事冲突的持续和/或冲突升级超过目前的范围可能会进一步削弱全球经济，并可能导致额外的通胀压力和供应链限制，包括能源供应不足和成本。
29


我们在以色列有业务，进行研发活动，并为我们的设备制造某些部件。我们在以色列的设施继续像在以色列及其周边地区冲突之前那样在很大程度上运作。我们继续监测以色列和周边地区的冲突对我们的业务和我们的供应商的业务的影响，这种冲突可能扩大，以及对我们的业务和业务可能产生的地缘政治后果。

在2023年期间，我们也经历了更高的原材料成本。由于上述宏观经济因素的持续时间和整体影响存在不确定性，我们未来的经营业绩，特别是短期内，可能会受到波动的影响。宏观经济状况对我们的业务、经营结果、财务状况和现金流的影响取决于某些因素，包括项目1A中讨论的因素。风险因素.

影响我们经营业绩的构成要素和关键因素

在评估我们业务的业绩时，我们考虑了各种业绩和财务指标。我们认为，下面讨论的项目有助于深入了解影响这些关键措施的因素。

净销售额

我们的净销售额来自于商品或服务的销售，并反映了我们预期为换取这些商品或服务而获得的净对价。

有几个因素影响我们在任何时期报告的净销售额，包括产品、付款人和地理销售组合、运营效率、定价实现、订单和发货时间、监管行动、竞争以及涉及我们客户或竞争对手的业务收购。

销售商品和服务的成本和毛利

销售商品和服务的成本包括人员成本、制造成本、原材料和产品成本、运费成本、折旧以及与我们的制造和仓库设施相关的设施成本。我们销售成本的波动与销售单位的波动以及影响我们成本基础的通胀和其他市场因素相对应。

毛利的计算方法是净销售额减去销售商品和服务的成本。我们的毛利润受到产品和地域销售组合、产品的已实现定价、制造运营的效率以及用于制造产品的材料成本的影响。

研发费用

研发费用涉及我们在改进制造工艺、产品改进方面的投资，以及在弹性包装元件、配方开发、集成药物遏制系统、自我注射系统和给药耗材方面的额外投资。

我们按所发生的费用来支付研究和开发费用。我们的研发费用主要根据我们制造工艺的持续改进和产品的增强而在不同时期波动。

销售、一般和行政费用

销售、一般和行政费用主要包括人员成本、奖励薪酬、保险、专业费用和折旧。
30


财务业绩摘要

下表显示了从美国GAAP到非美国GAAP财务指标的对账情况：
(百万美元)
营业利润所得税费用净收入稀释每股收益
截至2023年12月31日的年度$676.0 $122.3 $593.4 $7.88 
未分配的项目：
工业装置的处置损失(1)
11.6 (0.7)12.3 0.16 
成本投资活动(2)
4.3 — 4.3 0.06 
重组和其他费用 (3)
(2.0)(0.9)(1.1)(0.02)
与收购相关的无形资产摊销(4)
0.7 0.1 2.8 0.04 
法律和解(5)
— (0.9)(2.9)(0.04)
截至2023年12月31日的年度调整金额(非美国公认会计原则)$690.6 $119.9 $608.8 $8.08 

在2023年期间，我们记录了与股票薪酬相关的3200万美元的税收优惠。

(百万美元)
营业利润所得税费用净收入稀释每股收益
截至2022年12月31日的年度$734.0 $114.7 $585.9 $7.73 
未分配的项目：
重组和其他费用 (3)
23.8 2.0 21.8 0.29 
养老金结算(6)
— 20.6 31.6 0.42 
与收购相关的无形资产摊销 (4)
0.7 0.1 2.8 0.04 
成本投资活动(2)
3.5 — 3.5 0.05 
提成加速(7)
— 1.3 (1.3)(0.02)
税法变化(8)
— (5.7)5.7 0.07 
截至2022年12月31日的年度调整金额(非美国公认会计原则)$762.0 $133.0 $650.0 $8.58 

在2022年间，我们记录了与股票薪酬相关的1650万美元的税收优惠。

(百万美元)
营业利润所得税费用净收入稀释每股收益
截至2021年12月31日的年度$752.3 $107.2 $661.8 $8.67 
未分配的项目：
重组和其他费用 (3)
2.2 0.4 1.8 0.02 
养老金结算(6)
— 0.5 1.5 0.02 
与收购相关的无形资产摊销 (4)
0.8 0.1 2.8 0.04 
资产减值(1)
2.8 — 2.8 0.04 
成本投资活动(2)
4.3 (0.1)4.4 0.06 
提成加速(7)
— 18.5 (18.5)(0.25)
税法变化(8)
— 1.4 (1.4)(0.02)
截至2021年12月31日的年度调整金额(非美国公认会计准则)$762.4 $128.0 $655.2 $8.58 

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在2021年期间，我们记录了与股票薪酬相关的3150万美元的税收优惠。


(1)在.期间2023, 该公司记录了1160万美元的支出，这是出售公司在专有产品部门内的一家制造设施的结果。这笔交易在2023年第二季度完成。于2021年，本公司就于2023年第二季度出售的专有产品分部内与本公司制造设施有关的若干长期及无形资产入账280万美元的减值费用，原因是本公司确定账面价值不能完全收回。由于减值资产的性质，这笔费用中的190万美元记录在销售商品和服务的成本中，90万美元记录在销售、一般和行政费用中。

(2)于2023年期间，本公司录得430万美元的成本投资减值费用。于2022年期间，本公司录得350万美元的成本投资减值费用。2021年期间，净成本投资活动相当于430万美元，包括460万美元的减值费用，部分被出售成本投资的30万美元收益所抵消。

(3)2023年，公司记录了重组和其他费用的收益200万美元，这是280万美元的净影响效益在其他费用(收入)内有关其2022年重组计划的修订遣散费估计数，以及一个库存减记销售商品和服务成本内的80万美元。在2022年期间，公司记录了重组费用和其他费用2380万美元，其中主要包括主要与我们调整运营成本基础的计划有关的870万美元的遣散费和离职后福利费用，以及与该计划相关的1530万美元的资产相关费用。在2021年期间，公司记录了220万美元的重组费用和其他费用，以优化公司内部的某些组织结构。

(4)在2023年、2022年和2021年期间，公司在2020年第二季度与收购无形资产相关的营业利润中分别记录了70万美元、70万美元和80万美元的摊销费用。此外，在2023年、2022年和2021年期间，该公司记录了210万美元的摊销费用，与收购Daikyo增加的所有权权益有关。

(5)在.期间2023，公司录得收益380万美元在其他营业外(收入)费用内作为一个有利的法律解决方案的结果，涉及的问题不包括在我们的正常运作。

(6)在2022年间，我们在其他营业外(收入)支出中记录了5,220万美元的养老金结算总费用，这主要与完全结算美国合格固定收益计划(“美国养老金计划”)有关。2021年，我们在其他营业外(收入)费用中记录了养老金结算费用，因为我们确定，我们美国养老金计划的正常过程一次性支付超过了结算会计的门槛。请参阅附注15，福利计划,以进一步讨论这些项目。

(7)2022年期间，公司将其与预付其一家子公司未来特许权使用费相关的预期税收优惠增加了130万美元. 2021年，该公司从其一家子公司预付了未来的特许权使用费，从而获得了1850万美元的税收优惠。

(8)2022年，由于宾夕法尼亚州在此期间颁布的税法变化的影响，公司产生了570万美元的额外税收支出。在2021年，由于在此期间颁布的英国税法变化的影响，公司记录了140万美元的税收优惠。


32

行动的结果

除其他外，我们根据部门的净销售额和营业利润来评估我们部门的表现。分部营业利润不包括一般公司成本，包括高管和董事薪酬、基于股票的薪酬、某些养老金和其他退休福利成本，以及未分配给分部的其他公司设施和行政费用。我们认为不能代表正在进行的行动的项目也被排除在外。这类项目被称为其他未分配项目，有关这些项目的进一步信息可在上文从美国公认会计准则到非美国公认会计准则财务措施的对账中找到。关于2022年12月31日终了的财政年度与2021年12月31日终了的财政年度相比的同比变化以及2021年12月31日终了的财政年度的业务和现金流结果的讨论载于项目7，管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析我们于2023年2月21日向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告的内容，并通过引用并入本文。

以下表格中的百分比以及整个经营成果区段可能反映四舍五入调整。

净销售额

下表显示了按可报告细分市场合并后的净销售额：
截至十二月三十一日止的年度：更改百分比
(百万美元)
2023
2022
2021
2023/2022
2022/2021
专有产品$2,397.3 $2,406.8 $2,317.3 (0.4 %)3.9 %
合同制产品552.5 480.4 514.7 15.0 %(6.7 %)
部门间销售抵销— (0.3)(0.4)(100.0 %)(25.0 %)
合并净销售额$2,949.8 $2,886.9 $2,831.6 2.2 %2.0 %


2023年合并净销售额增加了6290万美元，增幅为2.2%，其中包括2790万美元的有利外币换算影响。不包括外币换算影响和出售我们一家工厂1,150万美元的相关影响，合并净销售额增加4,650万美元，增幅为1.6%。

专有产品-2023年，专有产品的净销售额减少了950万美元，降幅为0.4%，其中包括2210万美元的有利外币兑换影响。剔除外币兑换影响和与出售我们一家工厂1,150万美元相关的影响，净销售额减少2,010万美元，降幅为0.8%，主要是由于与COVID相关的销售额下降约3.2亿美元，但被我们高价值部件(主要是Westar)的增长所抵消®、第一代® 和 预想®以及高价值设备的增长，如自注入系统和管理系统，以及销售价格上涨。

合同制造的产品-2023年，合同制成品的净销售额增加了7210万美元，增幅为15.0%，其中包括580万美元的有利外币换算影响。剔除外币换算影响，净销售额增加6630万美元，增幅为13.8%，这主要是由于与注射相关设备和医疗诊断设备相关的零部件销售量增加以及销售价格上涨所致。

部门间销售抵销是显示合并净销售额所必需的，它代表我们部门之间销售的组件的抵销。



33

毛利

下表显示了按可报告部门和未分配合并后的毛利润和相关毛利率：
截至十二月三十一日止的年度：更改百分比
(百万美元)2023202220212023/20222022/2021
专有产品：     
毛利$1,034.0 $1,053.3 $1,093.9 (1.8 %)(3.7 %)
毛利率43.1 %43.8 %47.2 %
合同制造的产品：  
毛利$96.0 $82.9 $83.8 15.8 %(1.1 %)
毛利率17.4 %17.3 %16.3 %
未分配的项目$(0.8)$— $(1.9)
综合毛利$1,129.2 $1,136.2 $1,175.8 (0.6 %)(3.4 %)
综合毛利率38.3 %39.4 %41.5 %


2023年合并毛利润减少700万美元，降幅0.6%，其中包括1330万美元的有利外币换算影响。2023年综合毛利率下降1.1个利润点。

专有产品-自营产品毛利润在2023年下降了1930万美元，降幅为1.8%，其中包括1230万美元的有利外币换算影响。2023年自营产品毛利率下降0.7个利润点。这一下降是由于利润率较高的CoVID相关销售额下降，从新冠肺炎供应协议收到的费用净额减少约2,100万美元，以及通胀压力，主要是在补偿成本内。这些项目被销售价格的上涨所抵消。

合同制造的产品-2023年，合同制成品毛利润增加了1310万美元，增幅为15.8%，其中包括100万美元的有利外币换算影响。2023年，由于销售价格上涨和销售产品的有利组合，合同制成品毛利率增加了0.1个利润点，但被通胀压力抵消，主要是在补偿成本内。

研发(R&D)成本

下表列出了综合研发成本：
截至十二月三十一日止的年度：更改百分比
(百万美元)
2023
2022
2021
2023/20222022/2021
综合研发成本$68.4 $58.5 $52.8 16.9 %10.8 %

与2022年相比，2023年的综合研发成本增加了990万美元，增幅为16.9%，原因是年度激励薪酬增加，以及为发现新产品机会而进行的额外研究。成本的增加包括在玻璃系统研究上增加的350万美元支出。努力仍然集中在弹性包装部件、配方开发、药物遏制系统、自我注射系统和药物管理消耗品方面的持续投资。

2023年、2022年和2021年发生的所有研发成本都与专有产品有关。

34

销售、一般和行政(“SG&A”)成本

下表列出了合并后的SG&A成本，并按可报告的部门以及公司和未分配项目列出：
截至十二月三十一日止的年度：更改百分比
(百万美元)
2023
2022
2021
2023/20222022/2021
专有产品$240.6 $212.6 $244.8 13.2 %(13.2 %)
合同制产品24.4 20.9 15.9 16.7 %31.4 %
公司项目和未分配项目88.4 83.4 102.1 6.0 %(18.3 %)
合并SG&A成本$353.4 $316.9 $362.8 11.5 %(12.7 %)
SG&A占净销售额的百分比12.0 %11.0 %12.8 %


合并SG&A成本在2023年增加了3650万美元，增幅为11.5%，主要原因是年度奖励薪酬增加、薪酬费用增加、与专业服务有关的费用增加以及160万美元的不利外币兑换影响。

专有产品-2023年，专有产品SG&A成本增加了2800万美元，增幅为13.2%。主要是由于较高的年度激励薪酬，以及赔偿费用的增加和不利的外币兑换影响130万美元。

合同制造的产品-合同制造产品的SG&A成本在2023年增加了350万美元，或16.7%，主要是由于公司职能支出的更高分配和更高的年度激励薪酬。

公司和未分配项目-2023年，公司SG&A成本增加了500万美元，增幅为6.0%，主要原因是与专业服务相关的费用增加和年度激励薪酬增加。

其他费用(收入)

下表列出了其他费用和收入项目，按可报告部门以及公司和未分配项目合并：
截至十二月三十一日止的年度：
(百万美元)
2023
2022
2021
专有产品$14.9 $(2.2)$0.2 
合同制产品(0.5)1.6 0.7 
公司项目和未分配项目17.0 27.4 7.0 
合并其他费用(收入)$31.4 $26.8 $7.9 

其他费用和收入项目包括处置厂房的损失、资产减值、外汇交易损益、或有对价和杂项收入和费用。

与2023年相比，2023年合并其他支出(收入)增加460万美元2022年，由于下述因素。

35

专有产品-2023年专有产品其他支出(收入)变化1710万美元与2022年相比，主要是由于2023年外汇交易录得亏损，而2022年同期外汇交易录得收益。2023年外汇交易的损失主要是由阿根廷的高通胀环境推动的。此外，该公司还记录了与石油对冲有关的130万美元2023年，而收益为2022年同期为150万美元。这被以下因素抵消230万美元与或有对价有关的费用在2023年期间入账，而2022年同期录得300万美元。

合同制产品-2023年合同制成品其他费用(收入)比2022年增加210万美元，主要是由于#年外汇交易录得更多亏损2022年，与 2023.

公司项目和未分配项目-公司和未分配项目更改者1040万美元2023年与2022年相比。在2022年，我们记录了2380万美元的重组和其他费用，而在2023年我们记录了重组和其他费用的好处280万美元。这被以下因素抵消本公司记录的费用为1160万美元由于2023年出售公司专有产品部门内的一家制造设施，以及与2022年相比，2023年公司内部计入了额外的成本投资减值。

营业利润

下表显示了合并后的营业利润和调整后的营业利润，并按可报告部门、公司和未分配项目分列：
截至十二月三十一日止的年度：更改百分比
(百万美元)
2023
2022
2021
2023/20222022/2021
专有产品$710.1 $784.4 $796.1 (9.5 %)(1.5 %)
合同制产品72.1 60.4 67.2 19.4 %(10.1 %)
公司和未分配(106.2)(110.8)(111.0)(4.2 %)(0.2 %)
综合营业利润$676.0 $734.0 $752.3 (7.9 %)(2.4 %)
综合营业利润率22.9 %25.4 %26.6 %
未分配的项目14.6 28.0 10.1 
调整后的综合营业利润$690.6 $762.0 $762.4 (9.4 %)(0.1 %)
调整后的综合营业利润率23.4 %26.4 %26.9 %

由于上述因素，2023年合并营业利润减少5,800万美元，或7.9%，其中包括1,090万美元的有利外币换算影响。

专有产品-由于上述因素，包括1,010万美元的有利外币换算影响在内，专有产品的营业利润在2023年减少了7,430万美元，降幅为9.5%，其中最明显的是与COVID相关的销售额下降。

合同制造的产品-合同制造产品的营业利润在2023年增加了1170万美元，或19.4%，其中包括80万美元的有利外币换算影响，这是由于上述因素，最明显的是与医疗器械和诊断产品相关的零部件销售的增长。

公司和未分配的-不包括未分配项目，由于上述因素，2023年公司成本增加了880万美元，增幅为10.6%。

有关未分配项目，详情请参阅上文财务表现概要一节。

36


利息收入、净收入和利息收入

下表按主要部分呈列利息开支净额：
截至十二月三十一日止的年度：更改百分比
(百万美元)
2023
2022
2021
2023/20222022/2021
利息支出$14.8 $11.6 $10.2 27.6 %13.7 %
资本化利息(5.8)(3.7)(2.0)56.8 %85.0 %
利息支出，净额$9.0 $7.9 $8.2 13.9 %(3.7)%
利息收入$(28.0)$(5.1)$(1.0)449.0 %410.0 %

2023年的利息开支净额增加1. 1百万元或13. 9%，主要由于2023年的利率较2022年高。

2023年的利息收入增加了2290万美元，主要来自2023年对美国高流动性低风险货币市场基金的投资，欧洲和南美洲的利率高于2022年。

其他非经营性（收入）

2023年、2022年和2021年的其他非经营（收入）费用分别为300万美元、5130万美元和380万美元。2023年其他非营业（收入）支出变动5430万美元，主要是由于到一个记录 2022年的退休金结算费用为5220万美元，缓解了美国退休金计划的历史资产负债表状况，包括累计其他综合收益。这一指控在2023年没有重复。

所得税

2023年、2022年和2021年的所得税拨备分别为1.223亿美元、1.147亿美元和1.072亿美元，实际税率分别为17.5%、16.9%和14.3%。

2023年有效税率增加0.6%，或增加760万美元的税收支出，主要是由于2022年记录的与终止美国养老金计划有关的2030万美元的税收优惠以及2022年记录的2030万美元的税收优惠。由于2022年的州税务估值备抵逆转而记录的590万税收优惠在2023年同期没有重复。这被2023年与股票薪酬相关的税务利益增加32. 0百万美元所抵销，而2022年同期与股票薪酬相关的税务利益为16. 5百万美元。

请参阅附注17， 所得税，以进一步讨论我们的所得税。

关联公司净收入中的权益

2023年、2022年和2021年，关联公司净收入中的股本分别为1770万美元、2070万美元和2010万美元。2023年，关联公司净收入中的股本减少了300万美元，降幅为14.5%，这主要是由于墨西哥关联公司的经营业绩不太有利。

37

财务状况、流动资金和资金来源

现金流

下表显示截至12月31日的年度现金流数据：
(百万美元)202320222021
经营活动提供的净现金$776.5 $724.0 $584.0 
用于投资活动的现金净额$(368.7)$(288.2)$(253.1)
用于融资活动的现金净额$(459.6)$(293.6)$(168.1)

经营活动提供的净现金

与2022年相比，2023年经营活动提供的净现金增加了5250万美元，这主要是由于2023年良好的营运资本管理。

用于投资活动的现金净额

2023年，用于投资活动的净现金增加了8050万美元，这是因为2023年增加制造产能以满足客户需求和改善制造交付期的资本支出增加。

用于融资活动的现金净额

与2022年相比，2023年用于融资活动的净现金增加了1.66亿美元，主要是由于我们的股票回购计划下的购买量增加。与2022年相比，2023年债务偿还减少和股票补偿收益增加，部分抵消了这一减少额。

流动性与资本资源

下表列出了截至以下日期的部分流动性和资本指标：
(百万美元)2023年12月31日2022年12月31日
现金和现金等价物$853.9 $894.3 
应收账款净额$512.0 $507.4 
盘存$434.7 $414.8 
应付帐款$242.4 $215.4 
债务$206.8 $208.9 
权益$2,881.0 $2,684.9 
营运资本$1,264.6 $1,400.5 

现金和现金等价物包括购买时到期日在90天或更短的所有票据。营运资本的定义是流动资产减去流动负债。

现金和现金等价物-截至2023年12月31日，我们的现金和现金等价物余额包括在世界各地银行的存款账户中持有的现金和投资于高质量短期投资的现金。截至2023年12月31日的现金和现金等价物余额包括美国境内子公司持有的3.688亿美元现金和美国境外子公司持有的4.851亿美元现金。有关我们关于永久再投资外国子公司收益和利润的进一步信息，请参阅附注17。所得税.



38

营运资金-与2022年12月31日相比，2023年12月31日的营运资本减少了1.359亿美元，或9.7%，其中包括2540万美元的有利外币换算影响。剔除货币汇率的影响，库存、其他流动资产和流动负债总额分别增加1,350万美元、3,040万美元和145.1美元。而当现金及现金等价物和应收账款减少了分别为5610万美元和400万美元。其他流动资产的增加是由投资对冲资产净额以及短期所得税应收账款增加推动的，在此期间，投资对冲资产从长期资产转为短期资产。流动负债总额增加的主要原因是，长期债务的一部分根据期间规定的到期日转为短期债务、应付账款增加以及较高的年度奖励补偿应计项目。这些增加被其他流动负债的减少所抵消，这是由于递延收入和累计佣金、回扣和特许权使用费。现金和现金等价物减少是由于#年的资本支出和股票回购。2023被期内正面经营业绩带动的现金收入所抵销。

债务和信贷安排-与2022年12月31日相比，截至2023年12月31日的总债务减少了210万美元，这主要是由于我们定期贷款项下的债务偿还。

我们的流动资金来源包括我们的信贷安排。截至2023年12月31日，我们在信贷安排下没有未偿还的借款。截至2023年12月31日，信贷安排下的可用借款能力，包括240万美元的未偿信用证，为4.976亿美元。我们预计我们获得这一资金来源的能力不会受到任何重大限制。请参阅附注10， 债务，以进一步讨论我们的信贷安排。

根据我们债务协议中的财务契约，我们必须维持既定的利息覆盖率，并且不能超过既定的杠杆率。此外，这些协议还包含其他习惯公约，我们认为这些公约都不会对我们的行动产生限制。截至2023年12月31日，我们遵守了所有债务契约，我们预计在整个2024年将继续遵守这些协议的条款。

我们相信，手头现金和运营产生的现金，加上我们信贷安排下的可用性，将足以满足我们目前对业务运营的预期、资本支出和债务偿还计划，以继续满足客户需求，满足我们可预见的流动性需求。

承诺和合同义务

与正在进行的业务活动有关的合同债务预计将在未来期间产生现金付款，包括下列重要项目：

•我们的业务需要与供应商达成各种承诺，包括采购原材料和成品。根据美国公认会计原则，这些购买义务没有反映在随附的合并资产负债表中。截至2023年12月31日，我们未履行的无条件合同承诺，包括购买原材料和制成品，总额为2.983亿美元，其中7680万美元应于2024年支付。这些购买承诺是在正常的业务过程中做出的。该公司此前签订了一项丁基聚合物的材料供应协议，丁基聚合物用作该公司一系列以聚合物为基础的药品包装产品的主要原材料。

•我们的长期债务，扣除包括固定和可变利率债务在内的未摊销债务发行成本，将在附注10中进一步讨论，债务.

•我们的经营租赁义务主要涉及土地、建筑物和机器设备，到2047年的租赁条款在附注6中进一步讨论，租契.

•我们在美国和其他国家/地区的各种符合税务条件和不符合条件的固定收益养老金计划义务，包括符合资格要求的员工和前员工，将在附注15中进一步讨论。福利计划.
39


关键会计估计

管理层的讨论和分析涉及根据美国公认会计原则编制的合并财务报表。这些原则的应用要求管理层作出估计和假设，其中一些是主观和复杂的，会影响合并财务报表中报告的金额。我们相信以下会计政策和估计对于了解和评估我们的经营业绩和财务状况至关重要：

长期资产减值：长期资产，包括物业、厂房及设备、经营租赁使用权资产及融资租赁使用权资产，于任何情况下进行减值测试，例如整体宏观经济状况恶化或公司策略改变、竞争加剧、产品需求下降、出售资产或资产集团的计划，或近期可能影响预期现金流的财务或法律因素，显示该等资产的账面价值可能无法收回。如果一项资产的账面价值超过该资产未来预期未贴现现金流量的总和，则该资产被视为减值。减值审核以估计未来现金流量法为基础，该方法需要对未来收入和支出增长率、选择适当的贴现率、资产分组以及其他假设和估计做出重大判断。该公司使用与其业务计划和市场参与者对正在评估的资产的看法一致的估计。一旦一项资产被视为减值，减值损失将计入资产账面价值与其公允价值之间的差额的其他费用(收入)。对于在业务中持有和使用的资产，管理层使用将从资产中获得的估计未来现金流量来确定公允价值，并使用适当的贴现率贴现至净现值。对于为出售或投资目的而持有的资产，管理层通过估计出售资产时收到的收益减去处置成本来确定公允价值。

商誉和其他无形资产的减值：在我们完成年度预算和长期规划过程后，或当情况表明这些资产的账面价值可能无法收回时，至少每年都会对商誉进行减值测试。商誉在报告单位层面进行减值测试，该水平与我们的经营部门相同，或低于我们的经营部门一个水平。商誉减值费用是指报告单位的账面金额超过其公允价值的金额，但不得超过分配给该报告单位的商誉总额。估计公允价值需要相当多的管理层判断。我们在商誉减值测试中使用的金额和假设，如未来销售额、未来现金流和长期增长率，与内部预测和运营计划一致。我们在商誉减值测试中使用的金额和假设在很大程度上也取决于注射用药品和药品包装的持续销售，以及我们在新产品创新或专有多组分系统的开发和商业化方面的及时性和成功。公允价值估计的变化，包括对未来现金流量的估计，可能会对我们未来的经营业绩和财务状况产生重大影响。会计指引还允许实体首先评估定性因素，包括宏观经济状况、行业和市场考虑因素、成本因素和整体财务业绩，以确定是否有必要进行量化商誉减值测试。如果根据我们的定性评估，我们确定我们每个报告单位的公允价值不太可能少于其账面价值，则没有必要进行商誉减值量化测试。我们选择在前一年的年度减值测试中遵循这一指导方针，但在本年度，即2023年，我们进行了量化分析，以支持我们的历史定性评估。由于进行的量化评估，我们报告单位的账面价值并无明显减值。












40

对可识别的无形资产进行估值需要判断。例如，对于最近可识别的客户关系无形资产收购，我们应用了超额收益模型，这是收益法的一种形式。这种方法包括预测现有客户在客户关系的剩余经济寿命内应占收入和费用，然后减去业务中使用的有形资产净值和任何无形资产的要求回报率，以估计客户关系应占的任何剩余超额收益。然后使用各自的贴现率将税后超额收益贴现为现值。
使用年限有限的无形资产按其估计使用年限采用直线法摊销，并在任何情况显示该等资产的账面价值可能无法收回时进行减值审查。可能引发减值审查的因素包括：1)与历史或预测的未来经营业绩相比表现严重不足；2)收购资产的方式或使用或整体业务战略的重大变化；3)行业或经济趋势的重大负面；以及4)商誉减值费用的确认。若吾等基于上述一项或多项减值指标的存在而厘定可识别无形资产的账面价值可能无法收回，则我们会将有关资产的账面价值与由该等资产产生的当前及预期未来现金流量(按未贴现基准计算)作比较，以衡量资产的可收回程度。如该等分析显示该等资产的账面价值不可收回，我们会根据该等资产的账面净值超过该等资产的公允价值的金额来计量减值。

所得税：我们根据当前的国内和国际税法估算应付所得税。此外，递延所得税的确认方法是将制定的法定税率应用于税项亏损结转以及计入资产和负债价值的税基与财务报表之间的暂时性差异。已制定的法定适用税率以预计使用亏损结转或冲销临时差额时的预期适用税率为基础。当递延税项资产的全部或部分很可能无法变现时，便会确立递延税项资产的估值免税额。递延税项资产的可变现取决于我们对未来应纳税所得额的估计，通常是在各自的子公司和国家一级。税务法例、业务计划及其他因素的改变可能会影响税务资产的最终可回收性或最终的税款支付，这可能会导致在确定该等变动的期间内对税项支出作出调整。

在对财务报表中确认的所得税的不确定性进行会计处理时，我们对财务报表确认和在纳税申报单中采取或预期采取的纳税立场的计量采用了一个更有可能的门槛。

请参阅注1，主要会计政策的列报依据和摘要关于我们的重要会计政策的更多信息，请参见我们的合并财务报表。

41

项目7A.关于市场风险的定量和定性披露。

我们正在进行的业务运营使我们面临各种风险，如利率波动、外币汇率和大宗商品价格上涨。这些风险因素可能会影响我们的运营结果、现金流和财务状况。为了管理这些市场风险，我们定期签订衍生金融工具，如利率互换、期权和外汇合约，期限与相关基础风险相一致，名义金额等于或低于相关基础风险敞口。我们不为投资或交易目的购买或持有任何衍生金融工具。所有衍生品均按公允价值计入我们的综合资产负债表。

外币兑换风险

2023年，美国以外的销售额占我们合并净销售额的58.0%。实际上，所有这些销售和相关运营成本都以当地国家的货币计价，并换算成美元，以便进行合并报告。虽然这些子公司的大部分资产和负债以子公司的本位币计价，但它们也可能持有以其他货币计价的资产或负债。这些项目可能会产生外币交易损益。因此，我们的经营业绩和财务状况都会受到汇率变化的影响。我们定期使用远期外汇合约来对冲某些交易，或管理月末跨货币公司间余额的资产负债表敞口。

我们签订了远期外汇合约，被指定为公允价值对冲，以管理我们对跨货币公司间贷款汇率波动的敞口。截至2023年12月31日和2022年12月31日，这些远期外汇合约的总金额分别为6.015亿新加坡元和1340万美元。我们还签订了远期外汇合约，指定为公允价值对冲，以管理我们对2023年6月执行的跨货币公司间即期票据汇率波动的敞口。截至2023年12月31日，这些远期外汇合约的总金额为278.6欧元(“欧元”)和9,400万新元。

此外，我们还签订了几份外币合同，被指定为现金流对冲，期限长达18个月，旨在对冲与我们预测的部分以外币计价的交易相关的货币风险。截至2023年12月31日，我们持有买卖某些货币对的未平仓外币合同，具体如下：
(单位：百万)卖
货币购买美元欧元
欧元19.8 21.6 — 
日元6,065.2 30.7 13.2 
SGD41.6 13.9 15.8 

于2019年11月及12月，为偿还本公司以欧元及日元计价的信贷安排项下未偿还的长期借款，吾等将这些借款取消指定为我们在若干欧洲附属公司及大商所的净投资的对冲。在与该等借款有关的累计其他全面亏损中记录为累计换算调整的金额(于注销前)将无限期保留在累计其他全面亏损中，除非未来发生某些事件，例如处置与净投资对冲有关的业务。

2019年12月，我们签订了一份为期5年、价值9000万美元的浮动至浮动远期启动的交叉货币互换协议(“交叉货币互换”)，我们将其指定为我们在Daikyo净投资的对冲。截至2023年12月31日，交叉货币互换名义金额为人民币89亿元(合810亿美元)。根据交叉货币互换，我们获得以美元复利SOFR加保证金为基础的浮动利率付款，以支付基于日元(“日元”)东京隔夜平均利率的浮动利率付款作为回报。
42

(“Tonar”)加上边距。此外，我们定期收到美元的固定本金付款，以换取支付日元的固定本金付款。

对截至2023年12月31日这些未平仓合约公允价值变化的敏感性分析表明，外币汇率较其水平下降或增加10%将分别增加或减少700万美元或690万美元，其中大部分与我们对欧元和美元合约之间变动的对冲有关。

利率风险

由于我们正常的借贷活动，我们有固定和可变利率的长期债务。长期债务包括我们的定期贷款以及B和C系列票据。

下表总结了我们的利率风险敏感型工具：
(百万美元)20242025202620272028此后账面价值公允价值
当前债务：
美元计价$81.0$81.0$81.0
平均利率-可变利率6.32%
美元计价$53.0$53.0$52.6
平均利率-可变利率3.82%
长期债务：
美元计价$73.0$73.0$71.0
平均利率-固定利率4.02%

根据我们截至2023年12月31日的未偿债务，浮动利率变化1.0%将使年度利息支出减少或增加90万美元。

商品价格风险

我们的许多专利产品都是由合成弹性体制成的，这些合成弹性体是从石油精炼过程中提取的。我们通过长期供应合同购买我们的大部分弹性体，其中一些合同包含与原油价格波动相关的附加费条款。近年来，由于原油价格的波动，原材料成本一直在波动。我们预计这种波动将持续下去，并将继续采取定价和对冲策略，以及持续的成本控制举措，以抵消对毛利润的影响。

2017年11月至12月2023，我们购买了几系列看涨期权，总计995,426桶原油，以减轻我们对此类基于石油的附加费的敞口，并保护与部分预测有关的运营现金流泰德购买的弹性体。

2023年期间，与这些备选办法有关的其他支出(收入)中记录的损失为130万美元。杜尔2022年，与这些期权相关的其他支出(收入)的收益为150万美元。

截至2023年12月31日，我们有未平仓合同，从12月开始购买206,316桶原油。2023至2025年6月，加权平均执行价为每桶88.78美元。

对布伦特原油价格变化的敏感性分析表明，截至2023年12月31日，定价每降低或提高10%，我们的商品看涨期权的公允价值将分别减少或增加30万美元或60万美元。
43

项目8.财务报表和补充数据

合并损益表
West Pharmaceutical Services，Inc.截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度之附属公司
(单位：百万，不包括每股数据)

 202320222021
净销售额$2,949.8 $2,886.9 $2,831.6 
销售货物和服务的成本1,820.6 1,750.7 1,655.8 
毛利1,129.2 1,136.2 1,175.8 
研发68.4 58.5 52.8 
销售、一般和行政费用353.4 316.9 362.8 
其他支出（收入）（附注16）31.4 26.8 7.9 
营业利润676.0 734.0 752.3 
利息支出9.0 7.9 8.2 
利息收入(28.0)(5.1)(1.0)
其他营业外（收入）费用(3.0)51.3 (3.8)
关联公司所得税前收入和净收入中的权益698.0 679.9 748.9 
所得税费用122.3 114.7 107.2 
关联公司净收入中的权益(17.7)(20.7)(20.1)
净收入$593.4 $585.9 $661.8 
每股净收益：  
基本信息$7.98 $7.87 $8.89 
稀释$7.88 $7.73 $8.67 
加权平均流通股：  
基本信息74.3 74.4 74.4 
稀释75.3 75.8 76.3 

附注是综合财务报表的组成部分。
44

综合全面收益表
West Pharmaceutical Services，Inc.截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度之附属公司
(单位：百万)
 202320222021
净收入$593.4 $585.9 $661.8 
其他综合收益(亏损)，税后净额：  
外币折算调整，税后净额为#美元1.0, $2.2、和$2.4
39.4 (47.3)(59.3)
界定福利退休金及其他退休后计划：
本期产生的先前服务费用，扣除税款，0.0, $0.0、和$0.5
— — 1.5 
期内产生的精算收益（亏损）净额，扣除税款，0.4, $(2.4)和$2.1
0.8 (9.3)5.9 
期内产生的结算影响，扣除税项$0.0, $20.3、和$0.4
0.1 31.9 1.4 
减：精算（收益）亏损摊销，扣除税款$（0.4), $(0.1)和$0.1
(1.3)(0.5)0.1 
减去：先前服务抵免摊销，税后净额#美元0.0, $0.0、和$(0.1)
— — (0.2)
减去：摊销其他，税后净额为$(0.1), $0.1、和$0.0
(0.3)0.3 — 
股权关联公司累计其他综合收益的净收益(亏损)，税后净额为#美元0.0, $0.0、和$0.0
0.7 0.1 0.9 
衍生品净(亏损)收益，税后净额为#美元0.0, $0.2、和$0.5
(0.2)1.4 0.7 
其他综合收益(亏损)，税后净额39.2 (23.4)(49.0)
综合收益$632.6 $562.5 $612.8 


附注是综合财务报表的组成部分。
45

合并资产负债表
西部药业服务公司及其子公司截至2023年12月31日和2022年12月31日
*(单位为百万，不包括每股数据)20232022
资产  
流动资产：  
现金和现金等价物$853.9 $894.3 
应收账款净额512.0 507.4 
盘存434.7 414.8 
其他流动资产135.8 103.0 
流动资产总额1,936.4 1,919.5 
财产、厂房和设备2,738.0 2,386.6 
减去：累计折旧和摊销1,324.7 1,228.3 
财产、厂房和设备、净值1,413.3 1,158.3 
经营性租赁使用权资产99.2 104.4 
对关联公司的投资210.0 204.9 
商誉108.5 107.3 
无形资产，净额15.1 18.4 
递延所得税25.7 65.6 
其他非流动资产21.3 38.4 
总资产$3,829.5 $3,616.8 
负债和权益  
流动负债：  
应付票据和其他流动债务$134.0 $2.2 
应付帐款242.4 215.4 
应计薪金、工资和福利105.9 76.8 
应付所得税16.6 24.8 
经营租赁负债17.7 16.0 
其他流动负债155.2 183.8 
流动负债总额671.8 519.0 
长期债务72.8 206.7 
递延所得税12.7 14.3 
退休金和其他退休后福利29.6 28.2 
经营租赁负债84.5 93.0 
递延补偿利益18.6 19.1 
其他长期负债58.5 51.6 
总负债948.5 931.9 
承付款和或有事项(附注18)
股本：
优先股，3.0授权股数为百万股；0.02023年和2022年发行和发行的股票
— — 
普通股，面值$0.25每股；200授权股份百万股；已发行股份：75.32023年和2022年为100万股；流通股：73.5百万美元和74.12023年和2022年达到100万
18.8 18.8 
超出票面价值的资本120.2 232.2 
留存收益3,523.4 2,987.8 
累计其他综合损失(143.8)(183.0)
库存股，按成本计算(1.8百万美元和1.22023年和2022年的百万股)
(637.6)(370.9)
总股本2,881.0 2,684.9 
负债和权益总额$3,829.5 $3,616.8 

附注是综合财务报表的组成部分。
46

合并权益表
West Pharmaceutical Services，Inc.截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度之附属公司
(单位：百万)
 已发行普通股普通股超出票面价值的资本库藏股数量库存股留存收益累计其他综合损失总计
平衡，2020年12月31日75.3 $18.8 $267.3 1.3 $(167.7)$1,846.7 $(110.6)$1,854.5 
净收入— — — — — 661.8 — 661.8 
与股票薪酬相关的活动— — (18.3)(0.7)75.3 — — 57.0 
根据股份回购计划购买的股份— — — 0.5 (137.1)— — (137.1)
宣布的股息($0.70每股)
— — — — — (51.8)— (51.8)
其他综合亏损，税后净额— — — — — — (49.0)(49.0)
平衡，2021年12月31日75.3 18.8 249.0 1.1 (229.5)2,456.7 (159.6)2,335.4 
净收入— — — — — 585.9 — 585.9 
与股票薪酬相关的活动— — (16.8)(0.5)61.4 — — 44.6 
根据股份回购计划购买的股份— — — 0.6 (202.8)— — (202.8)
宣布的股息($0.74每股)
— — — — — (54.8)— (54.8)
其他综合亏损，税后净额— — — — — — (23.4)(23.4)
平衡，2022年12月31日75.3 18.8 232.2 1.2 (370.9)2,987.8 (183.0)2,684.9 
净收入— — — — — 593.4 — 593.4 
与股票薪酬相关的活动— — (112.0)(0.7)171.6 — — 59.6 
根据股份回购计划购买的股份— — — 1.3 (438.3)— — (438.3)
宣布的股息($0.78每股)
— — — — — (57.8)— (57.8)
其他综合收益，税后净额— — — — — — 39.2 39.2 
平衡，2023年12月31日75.3 $18.8 $120.2 1.8 $(637.6)$3,523.4 $(143.8)$2,881.0 

附注是综合财务报表的组成部分。
47

合并现金流量表
West Pharmaceutical Services，Inc.截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度之附属公司
(单位：百万)
 202320222021
经营活动的现金流：  
净收入$593.4 $585.9 $661.8 
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整：
折旧133.7 116.9 116.9 
摊销3.6 3.7 5.4 
基于股票的薪酬23.3 23.7 37.5 
非现金重组费用— 15.3 — 
养老金结算费0.1 52.2 1.8 
工业装置的处置损失11.6 — — 
资产减值9.6 6.2 5.6 
递延所得税37.5 (30.8)(42.9)
养老金和其他退休计划，净额(2.6)(14.0)14.8 
关联公司未分配收益的权益，扣除股息后的净额(14.3)(18.1)(17.4)
其他，净额1.0 (2.0)(1.4)
资产和负债变动情况：
应收账款减少(增加)4.0 (35.6)(123.5)
库存增加(13.5)(49.8)(86.5)
(增加)其他流动资产减少(21.3)18.5 (7.3)
应付帐款增加(减少)4.4 (2.8)16.8 
其他资产和负债的变动6.0 54.7 2.4 
经营活动提供的净现金776.5 724.0 584.0 
投资活动产生的现金流：  
资本支出(362.0)(284.6)(253.4)
收购业务— — (2.2)
其他，净额(6.7)(3.6)2.5 
用于投资活动的现金净额(368.7)(288.2)(253.1)
融资活动的现金流：  
发债成本— (1.2)— 
偿还长期债务(2.3)(44.3)(2.2)
股息支付(57.0)(54.1)(51.1)
股票薪酬奖励的收益43.9 20.9 29.4 
员工购股计划缴费7.1 7.3 7.7 
根据股份回购计划购买的股份(438.3)(202.8)(137.1)
回购股份代扣代缴员工税金(12.9)(19.4)(14.8)
其他，净额(0.1)— — 
用于融资活动的现金净额(459.6)(293.6)(168.1)
汇率对现金的影响11.4 (10.5)(15.7)
现金及现金等价物净(减)增(40.4)131.7 147.1 
现金，包括期初的现金等价物894.3 762.6 615.5 
现金，包括期末的现金等价物$853.9 $894.3 $762.6 
补充现金流信息：
支付利息，扣除资本化金额后的净额$6.0 $6.6 $8.0 
已缴纳所得税，净额$90.8 $109.7 $171.8 
应计资本支出$53.3 $33.2 $41.1 
宣布的股息，未支付的股息$14.8 $14.1 $13.4 

附注是综合财务报表的组成部分。
48

合并财务报表附注

注1：不适用。主要会计政策的列报依据和摘要

合并原则：合并财务报表包括取消公司间交易后的West Pharmtics Services，Inc.(“West”)账户。我们在可变利益实体中没有参与权或其他权利。

预算的使用：财务报表是按照美国公认会计准则编制的。这些原则要求管理层作出估计和假设，以影响资产、负债、收入和费用的报告数额以及财务报表中或有事项的披露。实际实现的金额可能与这些估计值不同。

现金和现金等价物：现金等价物包括定期存款、定期存单以及购买时到期日为三个月或以下的所有高流动性短期票据。

应收账款：我们的应收账款余额是扣除信贷损失准备#美元后的净额。0.8百万美元和美元0.2分别在2023年、2023年和2022年12月31日达到100万。在目前的预期信贷损失模式下，我们利用拨备矩阵方法，利用基于逾期天数的历史损失率进行调整，以反映当前经济状况和对未来经济状况的预测。

库存：存货按成本(先进先出)或可变现净值中较低者计价。该公司根据客户需求、技术发展或其他经济因素的变化，对过剩、陈旧或移动缓慢的库存进行成本调整。以下为12月31日时的库存摘要：

(百万美元)20232022
原料$172.3 $170.7 
Oracle Work in Process87.3 79.0 
成品175.1 165.1 
$434.7 $414.8 

物业、厂房及设备不动产、厂房和设备资产按成本入账。维护、小修和续订在发生时计入费用。为内部使用而开发或获得的计算机软件所发生的费用被资本化用于应用程序开发活动，并立即用于初步项目活动或实施后活动。在出售或报废折旧资产时，成本和相关的累计折旧被冲销，损益在其他费用(收入)中确认。折旧和摊销主要按资产的估计使用年限或租赁剩余期限(如较短)采用直线法计算。

租约：经营租赁使用权资产最初按成本计量，该成本包括租赁开始日或之前支付的租赁付款调整后的租赁负债初始金额，加上产生的任何初始直接成本减去收到的任何租赁激励。经营租赁使用权资产随后在整个租赁期内以租赁负债的账面价值加上初始直接成本，加上(减去)任何预付(应计)租赁付款，减去收到的租赁激励措施的未摊销余额计量。租赁付款的租赁费用在租赁期限内以直线法确认。经营租赁负债最初按租赁开始日未付租赁付款的现值计量。截至2023年12月31日，我们没有实质性融资租赁。截至2022年12月31日，我们没有融资租赁。请参阅附注6，租契，了解更多信息。


49

长期资产减值准备：长期资产，包括财产、厂房和设备、经营租赁使用权资产和融资租赁使用权资产，只要情况表明这些资产的账面价值可能无法收回，就会进行减值测试。如果一项资产的账面价值超过该资产未来预期未贴现现金流量的总和，则该资产被视为减值。一旦一项资产被视为减值，减值损失将计入资产账面价值与其公允价值之间的差额的其他费用(收入)。对于在业务中持有和使用的资产，管理层使用将从资产中获得的估计未来现金流量来确定公允价值，并使用适当的贴现率贴现至净现值。对于为出售或投资目的而持有的资产，管理层通过估计出售资产时收到的收益减去处置成本来确定公允价值。

商誉和其他无形资产的减值：商誉至少每年进行一次减值测试，在完成年度预算及长远规划程序后，或当情况显示该等资产的账面值可能无法收回时进行减值测试。商誉于报告单位层面进行减值测试，该层面与我们的经营分部相同或低一个层面。商誉减值支出指报告单位的账面值超出其公允价值的金额，但不得超过分配给该报告单位的商誉总额。会计准则还允许实体首先评估定性因素，包括宏观经济状况、行业和市场因素、成本因素和整体财务业绩，以确定是否有必要进行定量商誉减值测试。根据我们的评估，倘我们厘定各报告单位的公平值不太可能低于其账面值，则毋须进行量化商誉减值测试。我们于上一年度选择遵循该指引进行年度减值测试，然而于本年度（二零二三年），我们进行定量分析以支持我们的历史定性评估。进行定量评估后，我们的报告单位的账面值并无明显减值。

可识别无形资产的估值需要判断。例如，对于最近的可识别客户关系无形资产收购，我们应用了超额收益模型，这是收入法的一种形式。此方法包括预测现有客户于客户关系余下经济年期内应占的收入及开支，然后减去业务所用有形资产净值及任何无形资产的所需回报，以估计客户关系应占的任何剩余超额盈利。除税后溢利其后使用各自之贴现率贴现至现值。有限年期之无形资产按其估计可使用年期以直线法摊销， 3至25资产账面值可能无法收回时进行减值检讨。可能触发减值检讨的因素包括以下各项：1）相对于过往或预测未来经营业绩而言，表现严重欠佳; 2）所收购资产的方式或使用或整体业务策略出现重大变动; 3）重大负面行业或经济趋势;及4）确认商誉减值支出。倘吾等基于存在上述一项或多项减值迹象而厘定可识别无形资产之账面值可能无法收回，则吾等透过比较资产各自之账面值与该等资产将产生之现时及预期未来现金流量（按未贴现基准）计量资产之可收回性。倘有关分析显示该等资产之账面值不可收回，则我们根据资产账面净值超出资产公平值之金额计量减值。

员工福利：我们界定福利退休金及退休后医疗计划下责任的计量受多项假设所规限。这些包括计划资产的回报率（对于资金计划）和未来债务折现为现值的比率。就我们的注资计划而言，我们在估计计划资产的长期回报率时会考虑计划资产的现时及预期资产分配，以及过往及预期回报率。美国公认会计原则要求确认界定福利退休后计划资金状况的资产或负债，按计划资产（如有）的公允价值与福利义务之间的差额计量。对于养老金计划，福利义务是预计福利义务;对于任何其他退休后计划，如退休人员健康计划，福利义务是累计退休后福利义务。请参阅附注15， 福利计划，以更详细地讨论我们的养老金和其他退休计划。

50

金融工具所有衍生工具在资产负债表中确认为资产或负债，并按公允价值记录。就指定为对冲预测交易的可变现金流量风险的衍生工具（称为现金流量对冲）而言，衍生工具收益或亏损的有效部分初步呈报为其他全面收益（“其他全面收益”）的组成部分（扣除税项），其后当预测交易影响盈利时重新分类为盈利。对于被指定为对冲已确认资产或负债或确定承诺的公允价值变动风险敞口的衍生工具（称为公允价值对冲），该衍生工具的收益或亏损连同被对冲项目的抵销亏损或收益在变动期间的收益中确认。就指定为对冲海外业务净投资之外币风险之衍生工具而言，收益或亏损于其他全面收益（扣除税项）呈报为累计换算调整之一部分。套期交易中使用的任何衍生工具的无效部分立即确认为收益。未被指定为对冲的衍生金融工具也按公允价值记录，公允价值的变动即时确认为收益。我们不会为投资或交易目的而购买或持有任何衍生金融工具。

外币折算财务报表附注：外币交易损益在确定净收入时确认。于美国境外经营之附属公司及联属公司之外币换算调整于其他全面亏损（权益之独立部分）累计。

收入确认：我们的收入来自销售货品或服务，并反映我们预期就交换该等货品或服务而有权获得的代价。我们根据会计准则编纂（“ASC”）606，基于五步模型记录收入。在识别与客户的合同后，我们识别合同中的履约义务（商品或服务），确定交易价格，将交易价格分配至合同中的履约义务，并在我们通过向客户转让承诺的商品或服务履行履约义务时确认收入。商品或服务于客户取得该商品或服务的控制权时转移。我们选择忽略重大融资成分的影响，因为我们在合同开始时预期，我们向客户转让承诺的商品或服务与客户支付该商品或服务的期限为一年或更短。此外，我们选择省略披露我们的大部分剩余履约义务，在一年或更短时间内满足。请参阅附注3， 收入,以获取更多信息。

运费和搬运费：运输及处理成本计入已售货品及服务成本。就销售向客户收取的运输及处理成本计入销售净额。

研究与开发：研究和开发支出用于创造、设计和应用新的或改进的产品和工艺。支出主要包括直接参与研究和开发活动的人员的薪金和外部服务，并主要在发生时支出。

诉讼：我们不时地参与法律程序、调查和索赔，这些诉讼、调查和索赔通常与我们的正常业务活动有关。根据美国公认会计原则，当一项负债很可能已经发生并且损失金额可以合理估计时，我们应计或有损失。这些估计数是基于内部和外部法律顾问考虑到当时已知的信息所作的分析。与或有损失有关的法律费用在发生时计入费用。

51

所得税：递延所得税是通过对税基和资产负债价值的税基和财务报表之间的暂时性差异的税项亏损、结转和暂时性差异适用法定税率确认的。已制定的法定适用税率以预计使用亏损结转或冲销临时差额时的预期适用税率为基础。当递延税项资产的全部或部分很可能无法变现时，便会确立递延税项资产的估值免税额。递延税项资产的可变现取决于我们对未来应纳税所得额的估计，通常是在各自的子公司和国家一级。请参阅附注17，所得税，了解更多信息。我们确认与利息支出中的所得税和其他费用(收入)中的罚金相关的利息成本。税法排序方法用于确定在本年度内是否实现了超额税收优惠。

基于股票的薪酬：根据美国公认会计原则的公允价值条款，基于股票的薪酬成本在授予日以奖励价值为基础计量，并确认为归属期间的费用。为了确定股票期权在授予日的公允价值，我们使用了Black-Scholes估值模型。请参阅附注14，基于股票的薪酬，以更详细地讨论我们的股票薪酬计划。

每股净收益：每股基本净收入是通过将普通股股东应占净收入除以每个期间已发行普通股的加权平均股数来计算的。假设摊薄的每股净收益考虑了基于库存股方法的已发行股票期权和其他股票奖励的摊薄效应。库存股方法假定使用行使收益以该期间的平均公平市价回购普通股。

52

注2：答案如下：新会计准则

最近采用的标准

2022年9月，财务会计准则委员会(“FASB”)发布了指导意见，旨在提高实体使用供应商融资计划的透明度。修正案要求供应商融资计划中的买方披露有关该计划的关键条款、截至期末的未付确认金额、每个年度期间此类金额的前滚以及未付金额在财务报表中显示位置的说明。本指导意见适用于2022年12月15日之后的财年。我们从2023年1月1日起前瞻性地采用了这一指导方针。这一采用并未对我们的财务报表产生实质性影响，因为截至2023年12月31日，供应商财务计划对公司并不重要。

发布的标准尚未采用

2023年11月，财务会计准则委员会发布指导意见，寻求改善可报告部门的披露要求，主要是通过加强对重大部门费用的披露。修订加强了中期披露要求，澄清了一个实体可以披露多个分部损益计量的情况，为具有单一可报告分部的实体提供了新的分部披露要求，并包含其他披露要求。本指导意见适用于2023年12月15日之后的财政年度。我们目前正在评估这一指导对我们的财务报表和披露的影响。本公司预期该项采用不会对综合财务报表造成重大影响。

2023年12月，FASB发布了指导意见，寻求加强所得税披露，以提供信息，更好地评估实体的运营和相关税务风险如何影响其税率和未来现金流的前景。在所得税税率对账中，修正案要求披露更多类别，以及超过指定门槛的个人对账项目的更多细节。它还要求按联邦、州和外国税收分列与已缴税款有关的信息，并在规定的门槛上按具体司法管辖区进一步分列。本指导意见适用于2024年12月15日之后的财年。我们目前正在评估该指导意见对我们的财务报表和披露的影响，但我们预计采用该指导意见将对我们的所得税脚注披露造成重大影响。


注3：答案如下：收入

收入确认

我们确认我们的大部分收入，主要与专有产品产品销售有关，在产品控制权移交给客户后的某个时间点，这通常发生在发货或交付时，具体取决于相关协议的条款。

随着时间的推移，我们确认与我们的合同制造产品产品销售和某些专有产品产品销售相关的收入，因为我们的业绩不会为我们创造具有替代用途的资产，而且我们有权强制执行迄今完成的业绩付款。

随着时间的推移，我们确认与我们的开发和工具协议相关的收入，因为我们的业绩创建或增强了客户在创建或增强资产时控制的资产。

对于在一段时间内确认的收入，收入是通过应用一种衡量完全履行相关业绩义务的进展的方法来确认的。在选择衡量进展的方法时，我们选择最能描述向客户承诺的商品或服务的控制权转移的方法。




53

我们的合同制造产品产品销售、某些专有产品产品销售以及我们的开发和工具协议的收入记录在输入法下，该输入法根据我们满足履行义务的努力或投入(例如，消耗的资源、花费的工时、发生的成本、经过的时间或使用的机器小时)相对于满足该履行义务的预期投入的总投入确认收入。我们使用的输入法是基于所发生的成本。

我们合同中的大部分履约义务在一年或更短的时间内得到履行。超过一年的履约义务包括与不可退还的客户付款$有关的履约义务20.02013年6月，作为对SmartDose®技术平台在特定治疗领域的独家使用的回报，该公司获得了2.5亿美元的回报。截至2023年12月31日，有1美元2.2与这笔付款有关的递延收入百万美元，其中#美元0.9百万美元计入其他流动负债和#美元。1.3100万美元包括在其他长期负债中。递延收入在协议剩余期限内以直线方式确认为收入。该协议不包括客户未来的最低购买承诺。

我们的收入可以从具有多项履约义务的合同中产生。当销售协议涉及多项履约义务时，每项义务将被单独确定，并根据我们预期有权将承诺的货物或服务转让给客户的对价金额来分配交易价格。

一些客户在达到既定销量后会获得定价回扣。当销售发生时，我们根据我们对达到所需数量的可能性的评估来记录返点成本。我们还保留了产品退货折扣，因为我们相信，根据我们丰富的历史经验和对客户索赔的具体识别，我们能够合理地估计退货金额。

下表列出了我们按市场组划分的净销售额的大约百分比：
202320222021
生物制品37 %41 %41 %
泛型20 %18 %17 %
药厂24 %24 %24 %
合同制产品19 %17 %18 %
100 %100 %100 %

下表列出了我们按产品类别划分的净销售额的大约百分比：
202320222021
高价值产品组件50 %55 %54 %
高价值的产品交付设备10 %5 %5 %
标准包装21 %23 %23 %
合同制产品19 %17 %18 %
100 %100 %100 %

54

由于公司对产品类别的重新评估，从2023年第二季度开始，某些产品类型已从高价值产品组件转移到高价值产品交付设备。在2023年第二季度之前，没有对产品分类进行调整。

下表显示了我们按地理位置划分的净销售额的大约百分比：
202320222021
美洲45 %48 %45 %
欧洲、中东、非洲46 %43 %45 %
亚太地区9 %9 %10 %
100 %100 %100 %

合同资产和负债

合同资产和负债来自交易，收入主要记录在一段时间内。如果剩余权利的衡量标准超过了剩余履约义务的衡量标准，我们将记录合同资产。合同资产在合并资产负债表中记为应收账款、净资产和其他资产(分别为流动部分和非流动部分)。合同资产包括在应收账款中，净额与我们产品销售的未开单金额有关，我们已经为这些产品销售确认了一段时间的收入。包括在其他资产中的合同资产代表我们的开发和工具协议的剩余履约义务。相反，如果对剩余履约义务的衡量超过对剩余权利的衡量，我们将记录合同负债。合同负债在合并资产负债表中记录在其他负债(分别为流动部分和非流动部分)中，代表在我们业绩之前收到的现金付款。

下表汇总了我们的合同资产和负债，不包括包括在应收账款净额中的金额：
(百万美元)
合同资产，2022年12月31日
$16.3 
合同资产，2023年12月31日
21.5 
合同资产变动--增加(减少)$5.2 
递延收入，2022年12月31日
$(68.2)
递延收益，2023年12月31日
(53.9)
递延收益变动-减少（增加）$14.3 

合同资产计入其他流动资产，递延收入计入其他流动负债和其他长期负债。2023年递延收入减少主要是由于确认本年度收入$47.2 2000万美元，37.4 年初计入递延收入的收入减少了200万美元，部分被额外的现金支付所抵消。72.6 在履行未来履约义务之前收到的金额。

55

注4： 每股净收益
下表载列计算每股基本净收入所用股份与计算每股摊薄净收入所用股份之对账：
(单位：百万)202320222021
净收入$593.4 $585.9 $661.8 
加权平均已发行普通股74.3 74.4 74.4 
股权奖励的稀释效应，基于库存股法
1.0 1.4 1.9 
假设摊薄的加权平均股份75.3 75.8 76.3 

于二零二三年、二零二二年及二零二一年， 0.2百万，0.2百万美元，以及000万每股摊薄净收益的计算中不包括基于股票的补偿计划的股份，因为它们的影响是反摊薄的。

2023年2月，董事会批准了一项股份回购计划，根据该计划，我们可以回购最多$1.0200亿股普通股。股票回购计划没有到期日，在该到期日下，我们可以在公开市场或私下谈判的交易中回购普通股。回购股份的数量和交易的时间将取决于各种因素，包括市场状况。在截至2023年12月31日的三个月内，我们购买了512,262该计划下我们普通股的价格为$177.0百万美元，或平均价格为$345.56每股。在截至2023年12月31日的年度内，我们购买了1,265,661该计划下我们普通股的价格为$438.3百万美元，或平均价格为$346.34每股。

2021年12月，我们的董事会批准了一项2022年的股票回购计划，授权回购至多650,000我们的普通股不时在公开市场或私下协商的交易中出售。回购股份的数量和交易的时间取决于各种因素，包括市场状况。本次股份回购计划于2022年12月31日前完成。有几个不是在截至2022年12月31日的三个月内根据2022年日历年计划购买的股票。在截至2022年12月31日的年度内，我们购买了563,3342022年日历年计划下的普通股，成本为#美元202.8百万美元，或平均价格为$360.03每股。

注5：物业、厂房及设备

下表汇总了截至12月31日的房地、厂房和设备毛额：
(百万美元)预期使用寿命(年)20232022
土地$33.7 $29.0 
建筑物和改善措施
15-35
771.5 663.6 
机器和设备
5-12
1,136.5 1,039.7 
模具和模具
4-7
164.5 154.5 
计算机硬件和软件
3-10
216.6 193.9 
在建工程415.2 305.9 
$2,738.0 $2,386.6 

截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的折旧费用为133.7百万，$116.9百万美元和美元116.9分别为100万美元。

在重大基建项目积极建设期间，我们将借款利息资本化。资本化利息计入相关资产的成本，并在资产的使用年限内摊销。截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的资本化利息为$5.8百万，$3.7百万美元和美元2.0分别为100万美元。

注6：租契

截至2023年12月31日，我们拥有主要与土地、建筑和机械设备有关的运营租赁，租期至2047年。我们的某些经营租约为我们提供了终止租约或延长租期的选项，该选项可由我们自行决定。一年或者更多。目前，公司无法断言是否会行使这些选项中的任何一项。截至2023年12月31日，我们没有实质性融资租赁。截至2022年12月31日，我们没有融资租赁。

在应用ASC 842时使用的判断包括确定：i)合同是否为或包含租赁；ii)用于将未付租赁付款贴现到现值的贴现率；iii)租赁期限；以及iv)租赁付款。我们在合同开始时就确定合同是否为租赁或包含租赁。当合同向客户传达在一段时间内控制已确定的财产、厂房或设备的使用以换取对价时，租赁就存在。租赁的定义体现了两个条件：1)合同中有一项确定的资产，即土地或可折旧资产(即财产、厂房和设备)；2)客户有权控制确定的资产的使用。

ASC 842要求承租人使用租赁中隐含的利率对其未支付的租赁付款进行贴现，如果无法轻易确定该利率，则使用其递增借款利率进行贴现。由于我们所有的经营租赁都没有提供隐含利率，我们使用基于开始日期可获得的信息的递增借款利率来确定租赁付款的现值。我们对租赁的递增借款利率是指在类似条款下，我们必须在抵押的基础上支付的利息，以借入相当于租赁付款的金额。我们所有经营租赁的租期包括租赁的不可取消期限加上承租人有权选择延长(或不终止)承租人合理地确定行使的租赁，或由出租人控制的延长(或不终止)租赁的选择权所涵盖的任何额外期限。计量营运租赁使用权资产及租赁负债所包括的租赁付款包括固定付款(包括实质固定付款)、取决于指数或利率的浮动付款，以及在承租人合理确定会行使的情况下购买相关资产的承租人选择权的行使价。

租赁费用的构成如下：
(百万美元)202320222021
经营租赁成本$20.3 $15.5 $12.7 
短期租赁成本6.1 1.3 1.3 
可变租赁成本5.5 6.8 4.8 
总租赁成本$31.9 $23.6 $18.8 


与租约有关的补充资料如下：
(百万美元)202320222021
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金：
来自经营租赁的经营现金流$19.1 $13.3 $12.1 
以新的经营租赁负债换取的使用权资产$10.7 $47.6 $13.3 

截至2023年12月31日和2022年12月31日，经营租赁的加权平均剩余租赁期为9.8年和9.3年，加权平均贴现率为3.55%和3.25%。

56

于2023年12月31日，租赁负债的到期日如下：
(百万美元)运营中
年租契
2024$20.9 
202518.7 
202615.7 
202711.2 
20289.5 
此后42.1 
118.1 
减去：设定的租赁权益(15.9)
租赁总负债$102.2 

实用的权宜之计和豁免

我们选择围绕租赁和非租赁组成部分的组合以及与贴现率有关的投资组合方法采取实际的权宜之计。这些实际的权宜之计始终如一地适用于所有租约。

我们已选择不确认所有短期租赁的经营租赁使用权资产和经营租赁负债12几个月或更短时间)。我们确认与我们的短期租赁相关的租赁付款是租赁期内的一项费用。

注7：关联公司

于2023年12月31日，以下关联公司按权益法入账：
位置所有权权益
墨西哥西部公司，S.A.de C.V.墨西哥49%
Alupast S.A.de C.V.墨西哥49%
Pharma Tap S.A.de C.V.墨西哥49%
Pharma橡胶公司墨西哥49%
第一代日本49%

包括在合并留存收益中的关联公司未汇出收入为$148.0百万，$133.6百万美元和美元115.6分别为2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日。从关联公司收到的股息为$3.42023年，百万美元2.62022年为100万美元，2.72021年将达到100万。

本公司投资证券及衍生工具的未实现净收益中的权益，以及退休金调整，计入累计其他综合亏损。2.2百万，$1.6百万美元和美元1.5分别为2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日。

我们从附属公司购买的商品和向其支付的特许权使用费总额为$142.5百万，$167.6百万美元和美元155.02023年、2022年和2021年分别为100万美元，其中25.9百万美元和美元31.2截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，分别有100万美元到期和应付。这些交易中的大部分与与Daikyo的经销协议有关，该协议允许我们购买和转售Daikyo产品。对附属公司的销售额为$11.2百万，$14.2百万美元和美元12.02023年、2022年和2021年分别为100万美元，其中1.6百万美元和美元2.2截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，应收账款分别为100万英镑。

57

于2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日，按权益法入账的联营公司投资账面值合计为$203.2百万美元和美元197.0本公司于联营公司的投资未按权益法入账的账面值合计为$6.8百万美元和美元7.9分别为100万美元。我们已选择按成本减去减值，按随后可见的价格变动作出调整，以记录该等公允价值无法轻易厘定的投资。当情况显示投资的账面价值可能无法收回时，我们会测试这些投资的减值情况。

注8：商誉与无形资产

按报告分部划分的商誉账面值变动如下：
(百万美元)专有产品合同制产品总计
平衡，2021年12月31日$80.1 $29.8 $109.9 
外币折算(2.2)(0.4)(2.6)
平衡，2022年12月31日77.9 29.4 107.3 
外币折算1.0 0.2 1.2 
平衡，2023年12月31日$78.9 $29.6 $108.5 

截至2023年12月31日，我们拥有0.1累计商誉减值损失1.8亿欧元。

截至12月31日的无形资产和累计摊销如下：
20232022
(百万美元)成本累计摊销网络成本累计摊销网络
专利和许可$24.8 $(21.8)$3.0 $24.5 $(20.6)$3.9 
技术3.3 (2.5)0.8 3.3 (2.2)1.1 
商标1.2 (1.2)— 1.9 (1.8)0.1 
客户关系39.5 (29.0)10.5 39.6 (27.2)12.4 
客户合同8.0 (7.2)0.8 10.9 (10.0)0.9 
$76.8 $(61.7)$15.1 $80.2 $(61.8)$18.4 

无形资产的成本基础包括外币折算损失#美元。0.1百万美元和美元0.9截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度分别为100万美元。截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的摊销费用为3.6百万，$3.7百万美元和美元5.4分别为100万美元。预计未来五年的年度摊销费用如下：2024--美元3.92000万，2025年--$3.12026年-2000万美元2.72027年-2000万美元2.52000万美元和2028年--美元2.01000万美元。

58

注9：其他流动负债

截至12月31日的其他流动负债包括：
(百万美元)20232022
递延收入$41.7 $57.3 
应付股息14.8 14.1 
累计佣金、回扣和特许权使用费22.4 32.1 
应计退休计划(不包括退休金)10.9 10.6 
收入以外的应计税款9.2 13.7 
应计专业服务5.1 5.4 
应计利息2.6 2.5 
重组和遣散费相关费用3.8 11.3 
短期衍生工具2.1 1.3 
应纳国际增值税5.2 4.7 
其他37.4 30.8 
其他流动负债总额$155.2 $183.8 

注10：答案如下：债务

下表汇总了我们截至12月31日的长期债务债务，扣除未摊销债务发行成本和当前到期日。
(百万美元)20232022
定期贷款，2024年12月31日到期(6.32%)
$81.0 $83.2 
B系列债券，将于2024年7月5日到期(3.82%)
53.0 53.0 
C系列债券，将于2027年7月5日到期(4.02%)
73.0 73.0 
207.0 209.2 
减去：定期贷款和系列票据的未摊销债务发行成本0.2 0.3 
债务总额206.8 208.9 
减去：长期债务的当前部分134.0 2.2 
长期债务，净额$72.8 $206.7 

59

信贷安排

2022年3月，我们修订并延长了原定于2024年3月到期的现有信贷安排(于2019年3月生效)，从300.01000万美元至1澳元500.0订立第二修正案及合并及承担协议(“经修订信贷协议”)，以提供1,000,000,000优先无抵押循环信贷安排。修订后的信贷协议将于2027年3月到期，其中包含一项高级无担保、多货币循环信贷安排，金额为#美元。500.02000万美元，升华最高可达美元50.0 国内借款人的摆动线贷款为美元和澳元，40.0 为West Pharmaceuticals Services Holding GmbH提供100万美元的周转贷款，50.0 2000万美元用于签发备用信用证。信贷融资可不时增加以下两者中的较高者：929.0 （b）前一年的EBITDA 12个月在满足某些条件的前提下，通过增加循环信贷融资，在总计期间内增加贷款。信贷安排下的借款按本公司的选择按以下利率计息：（a）定期担保隔夜融资利率（“SOFR”）加上 0.10%加上适用的保证金;或（b）基本利率，定义为以下最高者：（i）美国银行的“最优惠利率”;（ii）联邦基金的实际利率加上 0.50%;及（iii）长期SOFR加 1.00%.适用的利润率是基于公司的净合并债务与其修改后的EBITDA的比率，范围从 0至37.5基准利率贷款的基点， 87.5至137.5定期SOFR贷款的基点。经修订的信贷协议包含财务契约，规定公司不得允许公司的净合并债务与其经修订的息税折旧摊销前利润的比率大于 3.51.如果不超过 三在经修订信贷协议的期限内，在发生每项 四在紧接该等有条件收购后的本公司财政季度，上述比率应增加至 4.0到1.经修订的信贷协议还包含对担保公司及其子公司债务的留置权、根本性变化（合并、整合、清算和解散）、资产出售、分配和收购的惯例限制。截至2023年及2022年12月31日，未摊销债务发行成本总额为$1.01000万美元和300万美元1.31百万美元分别记录在其他流动资产和其他非流动资产中，并在信贷安排期限内作为额外利息支出摊销。

在2023年12月31日， 不是信贷安排项下的未偿还借款。截至2023年12月31日，信贷安排下的可用借款能力，包括未偿还信用证#2.4百万美元，是$497.6百万美元。

定期贷款

于2019年12月，我们签订了信贷协议的第一修正案和增量融资修正案(“第一修正案”)。根据《第一修正案》和《信贷协议》，我们设立了金额为#美元的定期贷款。90.02000万美元，2024年12月31日到期。定期贷款项下的借款计入三个月期SOFR加利息87.5基点。截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月，未摊销债务发行成本剩余1美元。0.11000万美元和300万美元0.11000万美元，分别作为定期贷款期限内的额外利息支出摊销。

在2023年12月31日，我们有$81.0定期贷款项下借款1亿美元，其中1美元81.02.8亿美元被归类为当前。请参阅附注11，衍生金融工具，以讨论与定期贷款相关的外币对冲。

私募

2012年，我们完成了一次私募发行，发行额为168.0百万美元的优先无担保票据。私募发行总额分为三分批--$42.0百万3.67%A系列债券，2022年7月5日到期，$53.0百万3.822024年7月5日到期的B系列债券百分比和$73.0百万4.02%C系列债券于2027年7月5日到期(下称“债券”)。这些债券与我们的其他优先无担保债务具有同等地位。截至2023年12月31日未偿还债券的加权平均票面利率为3.94%。截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月，未摊销债务发行成本剩余1美元。0.11000万美元和300万美元0.2，分别摊销为债券期限内的额外利息支出。

60

圣约

根据我们债务协议中的财务契约，我们必须维持既定的利息覆盖率，并且不能超过既定的杠杆率。此外，这些协议还包含其他习惯公约，我们认为这些公约都不会对我们的行动产生限制。截至2023年12月31日，我们遵守了所有债务契约。

2023年、2022年和2021年发生的利息成本为14.8百万，$11.6百万美元和美元10.2分别为100万美元。不包括未摊销债务发行成本的长期债务的年度总到期日如下：134.02024年和2025年的百万美元--000万, 2026 - $000万, 2027 - $73.0百万，2028 - $000万，其后- $000万.

附注11： 衍生金融工具

我们的持续业务营运使我们面临各种风险，例如利率波动、外币汇率及商品价格上涨。为管理该等市场风险，我们定期订立衍生金融工具，如利率掉期、期权及外汇合约，期限与相关风险一致，而名义金额等于或少于相关风险。我们并无购买或持有任何衍生金融工具作投资或交易用途。所有衍生工具均按公允价值计入综合资产负债表。

外币汇率风险

我们已订立远期外汇合约（指定为公平值对冲），以管理我们因跨货币公司间贷款而承受的外汇汇率波动风险。于2023年12月31日及2022年12月31日，该等远期外汇合约的总金额为新加坡元（“新加坡元”）。 601.5百万美元和美元13.4万我们亦已订立指定为公平值对冲的远期外汇合约，以管理我们于2023年6月签立的跨货币公司间即期票据的汇率波动风险。截至2023年12月31日，该等远期外汇合约总额为欧元（“欧元”）。 278.6 百万新元 94.01000万美元。

此外，我们已订立若干外币合约，指定为现金流量对冲，期限最长为 18个月，旨在对冲与我们以外币计值的部分预测交易相关的货币风险。 截至2023年12月31日，我们有未平仓的外汇合约买卖若干货币对，如下所示：
(单位：百万)卖
货币购买美元欧元
欧元19.8 21.6 — 
日元6,065.2 30.7 13.2 
SGD41.6 13.9 15.8 

于2019年11月及12月，为偿还本公司以欧元及日元计价的信贷安排项下未偿还的长期借款，吾等将这些借款取消指定为我们在若干欧洲附属公司及大商所的净投资的对冲。在与该等借款有关的累计其他全面亏损内记录的累计换算调整金额(除名前)将无限期保留在累计其他全面亏损中，除非未来发生某些事件，例如处置与净投资对冲有关的业务。

61

2019年12月，我们达成了一项五年制美元的浮动至浮动远期启动交叉货币互换(“交叉货币互换”)901000万美元，我们指定这笔钱作为我们在Daikyo的净投资的对冲。交叉货币互换名义金额为人民币8.930亿美元(约合人民币81.0(亿)，截至2023年12月31日。根据交叉货币互换，吾等可收取以美元复合SOFR加保证金为基础的浮动利率付款，以支付以日元(“日元”)东京隔夜平均利率(“Tonar”)加保证金为基础的浮动利率付款作为回报。此外，我们定期收到美元的固定付款，作为支付日元固定本金的回报。

商品价格风险

我们的许多专利产品都是由合成弹性体制成的，这些合成弹性体是从石油精炼过程中提取的。我们通过长期供应合同购买我们的大部分弹性体，其中一些合同包含与原油价格波动相关的附加费条款。下列经济套期保值不符合套期保值会计处理的条件，因为它们在开始时没有达到高度有效的要求。

从2017年11月到2023年12月，我们购买了多个系列看涨期权，总计995,426以减少我们对此类基于石油的附加费的风险，并保护与我们预测的部分弹性体采购有关的运营现金流。

截至2023年12月31日，我们有未完成的合同要购买206,3162023年12月至2025年6月期间的原油产量，加权平均执行价为1美元88.78每桶。

衍生工具对财务状况和经营业绩的影响

请参阅附注12，公允价值计量，用于我们的衍生工具截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月的资产负债表位置和公允价值。

下表汇总了在截至12月31日的年度综合收益表中被指定为公允价值对冲的衍生工具的影响：
在收入中确认的收益(损失)数额损益表上的位置
(百万美元)202320222021
公允价值对冲：
套期保值项目(公司间贷款)$(0.3)$(28.3)$(22.1)其他费用(收入)
指定衍生工具为对冲工具0.3 28.3 22.1 其他费用(收入)
被排除在有效性测试之外的金额(1.4)5.2 3.0 其他费用(收入)
总计$(1.4)$5.2 $3.0 

我们在收益中确认公允价值套期保值期间的直线基础上的远期点数部分的初始价值。截至2023年12月31日的年度，在税前收益中确认的远期点组成部分的费用为$0.2百万美元。截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度，远期点组成部分在税前收益中确认的收入为#美元4.0百万美元和美元2.6分别为100万美元。我们预计将确认损失#美元。2.52024年前瞻性部分的税前收益为100万美元。

62

下表汇总了被指定为公允价值、现金流和净投资对冲的衍生工具对截至12月31日的年度的OCI和税后净收益的影响：
 在保险单中确认的损益金额
(百万美元)202320222021
公允价值对冲：
外币对冲合约$(2.0)$1.3 $0.6 
总计$(2.0)$1.3 $0.6 
现金流对冲：  
外币套期保值合约(净销售套期)$(0.8)$0.3 $(0.2)
外币套期保值合同(出售商品和服务成本的套期保值)(4.0)(1.1)(1.8)
远期国库锁— — — 
总计$(4.8)$(0.8)$(2.0)
净投资对冲：  
交叉货币互换$8.6 $9.1 $7.7 
总计$8.6 $9.1 $7.7 

 从累积保单重新分类为收入的(收益)损失额从累积保单重新分类为收入的(收益)损失的位置
(百万美元)202320222021 
公允价值对冲：
外币对冲合约$2.9 $(1.6)$(0.8)其他费用(收入)
总计$2.9 $(1.6)$(0.8)
现金流对冲：   
外币对冲合约$1.3 $(1.2)$0.9 净销售额
外币对冲合约2.2 3.5 1.7 销售货物和服务的成本
远期国库锁0.2 0.2 0.3 利息支出
总计$3.7 $2.5 $2.9  
净投资对冲：   
交叉货币互换— — — 其他费用(收入)
总计$— $— $—  


63

请参阅上表，该表概述了截至12月31日止年度在我们的综合损益表的其他开支(收入)项目内被指定为公允价值对冲的衍生工具的影响。下表汇总了在截至12月31日的年度综合损益表中按项目列为现金流量和净投资对冲的衍生工具的影响：

(百万美元)202320222021
净销售额$1.3 $(1.2)$0.9 
销售货物和服务的成本2.2 3.5 1.7 
利息支出0.2 0.2 0.3 

下表汇总了截至12月31日的年度中未在综合收益表中指定为套期保值的衍生工具的影响：
在收入中确认的收益(损失)数额损益表上的位置
(百万美元)202320222021
商品看涨期权$(1.3)$1.5 $1.7 其他费用(收入)
货币远期0.10.00.0其他费用(收入)
总计$(1.2)$1.5 $1.7 

在2023年、2022年和2021年期间，没有出现与我们的对冲相关的实质性无效。
64


注12：答案如下：公允价值计量

公允价值被定义为在计量日在市场参与者之间有序交易中为资产或负债在本金或最有利的市场上出售资产或转移负债而收取或支付的价格(退出价格)。以下公允价值层次结构将用于计量公允价值的估值技术的投入分为以下三个级别之一：
•1级：相同资产或负债在活跃市场的未调整报价。
•2级：直接或间接可观察到的资产或负债的报价以外的投入。这些报价包括活跃市场中类似资产或负债的报价，以及非活跃市场中相同或类似资产或负债的报价。
•3级：无法观察到的、反映报告实体自身假设的投入。

下表列出了按公允价值经常性记录的资产和负债：
 余额为公允价值计量基础
(百万美元)十二月三十一日，
2023		1级2级3级
资产：    
递延补偿资产$10.2 $10.2 $— $— 
外币合同5.0 — 5.0 — 
交叉货币互换18.4 — 18.4 — 
商品看涨期权0.6 — 0.6 — 
 $34.2 $10.2 $24.0 $— 
负债：    
或有对价$3.6 $— $— $3.6 
递延补偿负债10.4 10.4 — — 
外币合同2.2 — 2.2 — 
 $16.2 $10.4 $2.2 $3.6 

 余额为公允价值计量基础
(百万美元)十二月三十一日，
2022		1级2级3级
资产：    
递延补偿资产$12.5 $12.5 $— $— 
外币合同4.5 — 4.5 — 
交叉货币互换13.9 — 13.9 — 
商品看涨期权1.2 — 1.2 — 
 $32.1 $12.5 $19.6 $— 
负债：    
或有对价$4.7 $— $— $4.7 
递延补偿负债12.7 12.7 — — 
外币合同1.4 — 1.4 — 
 $18.8 $12.7 $1.4 $4.7 

65

递延补偿资产计入其他非流动资产，以活跃市场的报价为基础，采用市场法进行估值。包括在其他流动及其他非流动资产以及其他流动及其他长期负债内的外币合约的公允价值，以报告日期的远期汇率及即期汇率为基础，采用收益法进行估值。我们的商品看涨期权的公允价值，包括在其他流动和其他非流动资产中，使用市场法进行估值。与SmartDose®技术平台(“SmartDose®或有对价”)相关的或有对价负债(“SmartDose或有对价”)的公允价值最初采用概率加权收益法确定，并在每个报告日期重估，或在情况需要时更频繁地重估。递延补偿负债的公允价值以相关雇员投资选择的报价为基础，并计入其他长期负债。交叉货币互换的公允价值，包括截至2023年12月31日的其他流动资产和截至2022年12月31日的其他非流动资产，采用市场法进行估值。请参阅附注11，衍生金融工具，以进一步讨论我们的衍生品。

其他金融工具

我们相信，由于现金及现金等价物和应收账款的短期到期日，其账面价值接近其公允价值。

长期债务的估计公允价值是基于类似条款和期限的债务发行的报价市场价格，并被归类为公允价值等级中的第二级。截至2023年12月31日，长期债务的估计公允价值为1美元。70.8百万美元，而账面金额为$72.8百万美元。截至2022年12月31日，长期债务的估计公允价值为美元。201.8百万美元，账面金额为$206.7百万美元。

66

注13：累计其他综合损失

下表列出了累计其他综合亏损的税后净额构成的变化：
(百万美元)衍生品股权关联投资AOCI固定收益养恤金和其他退休后计划外币折算总计
平衡，2020年12月31日$(1.9)$0.6 $(40.5)$(68.8)$(110.6)
重新分类前的其他综合收益(亏损)(1.4)0.9 7.4 (59.3)(52.4)
重新分类的金额2.1 — 1.3 — 3.4 
其他综合收益(亏损)，税后净额0.7 0.9 8.7 (59.3)(49.0)
平衡，2021年12月31日(1.2)1.5 (31.8)(128.1)(159.6)
改叙前的其他综合(亏损)收入0.5 0.1 (9.3)(47.3)(56.0)
重新分类的金额0.9 — 31.7 — 32.6 
其他综合(亏损)收入，税后净额1.4 0.1 22.4 (47.3)(23.4)
平衡，2022年12月31日0.2 1.6 (9.4)(175.4)(183.0)
重新分类前的其他综合收益(亏损)(6.8)0.7 0.8 39.4 34.1 
重新分类的金额6.6 — (1.5)— 5.1 
其他综合收益(亏损)，税后净额(0.2)0.7 (0.7)39.4 39.2 
平衡，2023年12月31日$— $2.3 $(10.1)$(136.0)$(143.8)

下表呈列自累计其他全面亏损重新分类之概要（以百万元计）：
部件详图202320222021损益表上的位置
衍生工具的收益(亏损)：
外币合同$(1.5)$1.4 $(1.1)净销售额
外币合同(3.1)(4.1)(2.4)销售货物和服务的成本
外币合同(4.2)2.4 1.2 其他费用(收入)
远期国库锁(0.3)(0.3)(0.4)利息支出
税前合计(9.1)(0.6)(2.7)
税收优惠(费用)2.5 (0.3)0.6 
税后净额$(6.6)$(0.9)$(2.1)
界定福利退休金及其他退休后计划的摊销：
以前的服务积分$— $— $0.3 (a)
精算收益(损失)1.7 0.6 (0.2)(a)
聚落(0.1)(52.2)(1.8)(a)
其他0.4 (0.4)— (a)
税前合计2.0 (52.0)(1.7)
税收(费用)优惠(0.5)20.3 0.4 
税后净额$1.5 $(31.7)$(1.3)
该期间的重新分类总额，扣除税额$(5.1)$(32.6)$(3.4)

(A)这些构成部分包括在计算定期效益净成本中。请参阅附注15，福利计划，以了解更多详细信息。
67

注14：答案如下：基于股票的薪酬

西部医药服务股份有限公司2016年综合激励薪酬计划(《2016计划》)规定向员工和非员工董事授予股票期权、股票增值权、限制性股票奖励和绩效奖励。董事会委员会决定奖励的条款和条件。授予要求因授权书而异。截至2023年12月31日，有1,434,5472016年计划中剩余的股份，用于未来的赠与。

股票期权和股票增值权减少了可用股票的数量一每授予一项奖励，即可获得份额。2016年计划下的所有其他奖励将使可供授予的股票总数减少相当于2.5乘以授予的股票数量。如果根据以前计划进行的奖励使计划参与者有权获得超过目标金额的West股票，则额外的股票(最高门槛金额)将根据2016年计划进行分配。

下表汇总了截至12月31日的年度在销售、一般和行政费用中记录的基于股票的薪酬支出：
(百万美元)202320222021
股票期权与增值权$11.3 $5.6 $12.5 
业绩份额单位，股票结算5.5 15.6 17.6 
业绩份额单位，现金结算0.3 (0.1)1.0 
业绩份额单位、股息等价物0.1 0.1 0.2 
员工购股计划1.3 1.3 1.4 
递延薪酬计划和限制性股票奖励4.8 1.2 4.8 
基于股票的薪酬总支出$23.3 $23.7 $37.5 

该公司估计预计将被没收。截至2023年12月31日，所有非既得奖励的未确认补偿支出金额为#美元。28.2百万美元，预计将在加权平均期间确认1.6好几年了。

股票期权

授予员工的股票期权以相等的增量授予。所有奖项都到期了10自授予之日起数年。在行使股票期权时，股票的发行以期权的行权价交换。

68

下表汇总了未完成选项的更改：
(单位：百万，不包括每股数据)2023
未偿还期权，1月1日1.9 
授与0.1 
已锻炼(0.6)
被没收0.0 
未偿还期权，12月31日1.4 
已归属和预期归属的期权，12月31日1.4 
已归属和可行使的期权，12月31日1.1 

加权平均行权价2023
未偿还期权，1月1日$118.72 
授与306.97 
已锻炼80.18 
被没收289.70 
未偿还期权，12月31日$145.40 
已归属和预期归属的期权，12月31日$143.46 
已归属和可行使的期权，12月31日$105.08 

截至2023年12月31日，未偿还期权和可行使期权的加权平均剩余合同期限为4.7年和3.8分别是几年。

截至2023年12月31日，未偿还期权总内在价值总计为美元296.0100万美元，其中276.9百万美元代表既得期权。

期权的公允价值是在授予日使用Black-Scholes期权估值模型估计的，该模型使用了2023年、2022年和2021年的以下加权平均假设：无风险利率为4.1%, 1.8%，以及0.8%；股票波动率为29.8%, 25.1%，以及23.9%;股息收益率为 0.3%, 0.2%，以及0.3%，分别。股票波动性是根据历史数据和预期未来趋势的影响估计的。根据以往经验计算的平均预期寿命 5.72023年， 5.62022年和2021年。于二零二三年、二零二二年及二零二一年授出之购股权于授出日期之加权平均公平值为$108.95, $96.43及$64.51，分别。购股权开支于归属期内扣除没收后确认。

截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度，已行使购股权的内在价值为$151.0百万，$60.1百万美元和美元147.3百万，分别。于该等期间归属之购股权于授出日期之公平值为$8.6百万，$8.8百万美元和美元8.3分别为100万美元。

股票增值权

授予合资格国际雇员的股票增值权（“SAR”）每年以相等的增量归属， 4多年的连续服务。所有奖励均已过期 10自授出日期起计年内。各现金结算SAR之公平值于各报告期末作出调整，所产生之变动于开支中反映。截至2023年12月31日，未偿还SAR为 15,407，全部以现金结算。在行使现金结算的SAR时，员工将收到授予日价格与公司股票在行使日的公平市场价值之间的差额。由于现金结算的特点，以现金结算的SAR记录在其他长期负债中。

69

下表概述了未完成SAR的变化：
2023
1月1日，未兑现SAR20,402 
授与228 
已锻炼(4,646)
被没收(577)
12月31日，未兑现SAR15,407 
12月31日已归属和预期归属的SAR15,407 
12月31日已归属和可行使的SAR14,355 

加权平均行权价2023
1月1日，未兑现SAR$97.28 
授与306.68 
已锻炼67.89 
被没收287.26 
12月31日，未兑现SAR$102.12 
12月31日已归属和预期归属的SAR$102.12 
12月31日已归属和可行使的SAR$89.44 

表演奖

除股票期权及SAR奖励外，我们亦向合资格雇员授出表现股份单位（“PSU”）奖励。这些奖励是根据公司在特定绩效期间内实现预定目标的绩效获得的，包括收入的年增长率和投资资本回报率。根据目标的实现情况，股票结算的PSU奖励的获得者有权获得一定数量的普通股，而现金结算的PSU奖励的获得者有权根据我们普通股股份在业绩期末的公平市值获得每单位现金付款。

下表概述我们未偿还以股票结算的PSU奖励的变动：
2023
非归属股票结算PSU奖励，1月1日112,553 
在目标级别授予37,736 
高于/(低于)目标的调整47,154 
既得和转换(93,902)
被没收(5,100)
非既得性股票结算PSU奖励，12月31日98,441 
加权平均公允价值2023
非归属股票结算PSU奖励，1月1日$278.38 
在目标级别授予306.97 
高于/(低于)目标的调整181.31 
既得和转换306.68 
被没收317.85 
非既得性股票结算PSU奖励，12月31日$334.03 

70


根据PSU奖励获得的股票可能不同于0%至200员工目标奖励的%。股票结算的PSU奖励的公允价值是基于我们股票在授予日的市场价格，并确认为业绩期间的费用，根据估计的目标结果和没收净额进行调整。2023年、2022年和2021年以股票结算的PSU奖励的加权平均授予日公允价值为$306.97, $362.40及$333.58，分别为。包括没收和目标实现预期，我们预计股票结算的PSU奖励将转换为36,080在平均剩余期限内发行的股份一年.

以现金结算的PSU奖励的公允价值也是基于我们股票在授予日的市场价格。这些奖励在每个季度末根据我们股票价格的变化进行重新估值。作为现金结算功能的结果，现金结算的PSU奖励被记录在其他长期负债中。

下表总结了我们未完成的现金结算PSU奖励的变化：
2023
非既得性现金结算PSU奖，1月1日890 
在目标级别授予82 
高于/(低于)目标的调整591 
既得和转换(1,181)
被没收(178)
非既得性现金结算的PSU奖励，12月31日204 

加权平均公允价值2023
非既得性现金结算PSU奖，1月1日$242.29 
在目标级别授予306.68 
高于/(低于)目标的调整191.43 
既得和转换306.68 
被没收310.52 
非既得性现金结算的PSU奖励，12月31日$355.74 

员工购股计划

我们还提供员工股票购买计划(ESPP)，该计划规定将我们的普通股出售给符合条件的员工85在每个季度招股期间的最后一个交易日的当前市场价格的%。工资扣减仅限于25员工基本工资的%，不超过$25,000在任何一个日历年。此外，员工购买的商品不得超过2,000在任何发售期间内的股份(8,000每年的股份数)。在ESPP下的购买是23,955股票，27,894股票和27,0162023年、2022年和2021年的股票。截至2023年12月31日，有3,714,353根据ESPP可供发行的股票。

递延薪酬计划和限制性股票奖励

我们的递延薪酬计划包括一项针对非雇员董事的非限制性递延补偿计划，根据该计划，非雇员董事可推迟其全部或部分年度现金或股票聘任。递延费用可记入股票等值账户。贷记此账户的金额将根据下列公允市场价值转换为递延股票单位一本季度最后一天我们的普通股份额。对于最终以现金支付的递延股票单位，负债的计算方法是将单位数量乘以我们普通股在每个报告期结束时的公允市场价值。此外，年度股票奖励在我们的年度会议日期授予，并在下一次年度会议上以普通股的形式分发，除非延期。2023年，我们批准了6,160递延股票奖励，加权授予日期公允价值为#美元357.00。2022年，我们批准了4,827递延股票奖励，授予日期公允价值为#美元300.78.

71

截至2023年12月31日，二延期薪酬计划总共执行了352,541递延股票单位，包括8,931单位以现金支付。

此外，在2023年期间，我们授予8,343以加权授出日公允价值$计算的限制性股票奖励314.06根据2016年计划向员工支付每股收益。在2022年间，我们批准了9,648以加权授出日公允价值$计算的限制性股票奖励310.52根据2016年计划向员工支付每股收益。在2021年期间，我们授予6,002以加权授出日公允价值$计算的限制性股票奖励312.41根据2016年计划向员工支付每股收益。这些奖励的公允价值是基于我们股票在授予日的市场价格，并被确认为归属期间的费用。

注15：答案如下：福利计划

我们的某些美国和国际子公司发起了固定收益养老金计划。此外，我们还为退休的美国受薪员工及其家属支付一部分医疗费用。我们还为某些受薪和小时工的美国员工提供固定缴费计划。我们的401(K)计划缴费是$22.72023年，百万美元22.82022年为百万美元，19.52021年为100万。

退休金和其他退休福利

保险业保监处确认的定期福利净成本和其他金额的构成如下：
养老金福利其他退休福利
(百万美元)202320222021202320222021
定期净收益成本：
服务成本$1.1 $1.5 $1.6 $— $— $— 
利息成本2.4 4.2 6.2 0.2 0.2 0.2 
计划资产的预期回报(1.2)(6.1)(11.9)— — — 
摊销先前服务信贷— — 0.1 — — (0.4)
精算损失(收益)摊销0.6 1.3 1.8 (2.0)(1.9)(1.6)
结算损失0.1 52.2 1.8 — — — 
其他0.3 1.0 — 0.4 0.4 — 
定期净收益成本$3.3 $54.1 $(0.4)$(1.4)$(1.3)$(1.8)
OCI税前确认的计划资产和福利义务的其他变化：
期间产生的净(利)损$(1.4)$16.0 $(6.3)$(0.5)$(2.0)$(0.9)
在此期间产生的先前服务积分— — (2.0)— — — 
摊销先前服务信贷— — (0.1)— — 0.4 
精算(损失)收益摊销(0.3)(1.3)(1.8)2.0 1.9 1.6 
结算损失(0.1)(52.2)(1.8)— — — 
外币折算0.7 (2.3)(0.9)— — — 
其他0.4 — — — (0.4)— 
在保监处认可的总数$(0.7)$(39.8)$(12.9)$1.5 $(0.5)$1.1 
在净定期收益成本和保险金额中确认的合计$2.6 $14.3 $(13.3)$0.1 $(1.8)$(0.7)

72

按地理位置分列的定期净收益成本如下：
 养老金福利其他退休福利
(百万美元)202320222021202320222021
美国的计划$0.8 $51.7 $(2.3)$(1.4)$(1.3)$(1.8)
国际计划2.5 2.4 1.9 — — — 
定期净收益成本$3.3 $54.1 $(0.4)$(1.4)$(1.3)$(1.8)

包括在定期福利净成本中的服务成本部分被认为是员工薪酬，因此在我们的合并损益表的销售、一般和行政成本以及销售的商品和服务的财务报表行项目中列示。定期福利净成本的其余部分单独报告，因此在我们的综合收益表的其他非营业(收入)费用财务报表行项目中列示。

在2021年期间，公司批准终止我们的美国合格固定收益养老金计划(“美国养老金计划”)。在2021年期间，向所有相关方发出了终止意向通知，并于2022年收到了国税局的有利裁定函。2022年期间，根据美国养老金计划，向所有现有员工和拥有既得利益的前员工提供了一次性付款。现金捐助#美元7.1公司为确保美国养老金计划获得全额资金，为集团年金合同购买做准备，该合同于2022年8月签署，以清偿未偿还的福利义务，以及支付任何附属福利和剩余费用。在2022年间，我们记录了52.22000万年内的养老金结算费其他营业外(收入)费用，主要涉及全额结算和减免美国养老金计划的历史资产负债表状况，包括累积的其他全面收入。在2021年期间，我们记录了1.82000万年内的养老金结算费其他营业外(收入)费用，因为我们确定美国养老金计划的正常过程一次性支付超过了本年度美国公认会计准则下的结算会计门槛。

在2023年，我们做到了不是由于我们的美国养老金计划将于2022年终止，我们将不再为该计划缴费。在2022年间，我们贡献了7.1为我们的美国养老金计划提供了100万美元。在2021年，我们做到了不是我不会为我们的美国养老金计划缴费。

73

下表列出了福利债务和计划资产公允价值的变化，以及计划的供资状况：
养老金福利其他退休福利
(百万美元)2023202220232022
福利义务的变化：
福利义务，1月1日$(55.5)$(269.8)$(3.9)$(5.6)
服务成本(1.1)(1.5)— — 
利息成本(2.4)(4.2)(0.2)(0.2)
参与者的贡献(0.2)(0.4)(0.4)(0.4)
精算损益0.7 33.0 0.5 2.0 
已支付的福利2.5 6.9 0.3 0.3 
结算损失0.5 174.4 — — 
外币折算(2.0)6.1 — — 
福利义务，12月31日$(57.5)$(55.5)$(3.7)$(3.9)
计划资产变动：
1月1日资产公允价值$29.4 $249.2 $— $— 
计划资产的实际回报率2.4 (42.4)— — 
雇主供款1.1 8.4 (0.1)(0.1)
参与者的贡献0.2 0.4 0.4 0.4 
已支付的福利(1.8)(7.2)(0.3)(0.3)
结算损失(0.5)(174.4)— — 
外币折算1.5 (4.6)— — 
资产公允价值，12月31日$32.3 $29.4 $— $— 
年终资金状况$(25.2)$(26.1)$(3.7)$(3.9)

上表所列按公允价值计算的国际养恤金计划资产为32.3百万美元和美元29.4分别在2023年、2023年和2022年12月31日达到100万。

于资产负债表确认之金额如下：
养老金福利其他退休福利
(百万美元)2023202220232022
非流动资产$2.7 $0.3 $— $— 
流动负债(1.4)(1.5)(0.6)(0.6)
非流动负债(26.5)(24.9)(3.1)(3.3)
$(25.2)$(26.1)$(3.7)$(3.9)

除税前累计其他全面亏损包括：
养老金福利其他退休福利
(百万美元)2023202220232022
净精算损失(收益)$15.8 $16.7 $(3.6)$(5.2)
前期服务成本(积分)(1.1)(1.1)— — 
总计$14.7 $15.6 $(3.6)$(5.2)

74

所有固定福利养恤金计划的累计福利义务为#美元。53.7百万美元和美元52.4于2023年及2022年12月31日分别为百万元，包括美元47.7百万美元和美元46.0国际养老金计划分别为100万美元。

截至2023年12月31日和2022年12月31日，我们的英国合格固定收益养老金计划的计划资产超过了其义务。截至2023年12月31日和2022年12月31日，我们的其他固定收益养老金计划的预计福利义务和累计福利义务超过了计划资产。

根据我们的固定收益养老金和其他退休福利计划，预计在未来十年内支付的福利支付如下。所列的预期福利付款对应于这些计划预期在未来几年内进行的经常性持续福利付款。
(百万美元)国内国际总计
2024$1.4 $2.5 $3.9 
20251.3 2.5 3.8 
20261.1 3.2 4.3 
20271.0 3.8 4.8 
20281.0 3.2 4.2 
2029年至2033年3.8 17.4 21.2 
$9.6 $32.6 $42.2 

到2024年，我们预计将贡献0.61000万美元用于养老金计划，所有这些都在美国。此外，我们预计将贡献$0.52024年用于其他退休福利的600万美元。我们定期考虑额外的自愿捐款，这取决于养老金计划资产产生的投资回报、福利义务预测的变化和其他因素。

用于确定定期效益净成本的加权平均假设如下：
养老金福利其他退休福利
202320222021202320222021
贴现率4.35 %2.48 %2.29 %5.55 %2.75 %2.30 %
补偿增值率3.09 %2.79 %2.41 %— — — 
预期长期资产收益率4.22 %4.14 %4.93 %— — — 

用于确定福利义务的加权平均假设如下：
养老金福利其他退休福利
2023202220232022
贴现率3.95 %4.35 %5.20 %5.55 %
补偿增值率3.08 %3.09 %— — 

用于确定美国养老金计划福利责任的贴现率为 5.20%和5.55于二零二三年及二零二二年十二月三十一日分别为%。用于确定所有国际计划的福利义务的加权平均贴现率为 3.80%和4.20于二零二三年及二零二二年十二月三十一日分别为%。所有国际计划的加权平均补偿增加率为 3.082023年和3.092022年的利率为2.5%，而美国的计划由于被冻结而没有加息。其他退休福利只提供给美国雇员。美国计划的预期长期回报率不适用于2023年， 3.702022年和5.102021年为%。

用于确定福利责任和净定期福利成本的假设医疗成本趋势率为 6.75到2023年，所有参与者的百分比将降至 5.00%，到2030年。
75


截至2023年12月31日止年度，界定退休金计划福利责任增加，主要由于用于计算责任的贴现率下降。精算净损失将在未来期间受到实际资产回报、贴现率变化、货币汇率波动、实际人口统计经验和某些其他因素的影响。其他退休计划福利债务减少，原因是本期间精算收益和福利付款。

公司有现金余额计划和其他承诺利率的计划。就该等计划而言，利息抵免利率乃根据计划规则或国家法例厘定，且不会随市况而变动。

于12月31日，用于确定我们退休金计划按地理位置划分的定期福利成本净额的加权平均利息计入评级如下：
202320222021
美国的计划4.00 %3.31 %3.31 %
国际计划1.13 %1.75 %0.67 %


截至12月31日，我们的养恤金计划按资产类别划分的加权平均资产配置如下：
20232022
股权证券16 %28 %
债务证券80 %68 %
其他4 %4 %
100 %100 %

跨资产类别和在资产类别内分散投资是我们降低风险的主要手段。我们维持所有资产和子资产类别的指导方针，以避免过度投资集中。基金资产定期受到监控。如果任何时候基金资产配置不在可接受的配置范围内，资金将被重新配置。我们亦会定期检讨基金，以确保所收到的投资回报与基金的短期和长期目标一致，并与可比较的市场回报一致。我们被禁止质押基金证券，也不得将养老基金资产投资于我们自己的股票、保证金证券或衍生证券。

以下是目标资产分配和可接受的分配范围：
目标分配分配范围
股权证券
19%
15% - 20%
债务证券
79%
75% - 85%
其他
2%
2% - 5%











76

下表列出了我们的养老金计划资产的公允价值，采用了附注12中讨论的公允价值层次结构，公允价值计量。根据美国公认会计原则，某些以资产净值(“资产净值”)计量的退休金计划资产并未在公允价值层次中分类。
余额为
十二月三十一日，公允价值计量基础
(百万美元)20231级2级3级
现金$0.6 $0.6 $— $— 
股权证券：
国际共同基金5.3 — 5.3 — 
固定收益证券：
国际共同基金25.9 — 25.9 — 
其他共同基金0.5 — 0.5 — 
公允价值层次结构中的养老金计划资产$32.3 $0.6 $31.7 $— 
按资产净值计算的养老金计划资产— 
按公允价值计算的养老金计划资产$32.3 
余额为
十二月三十一日，公允价值计量基础
(百万美元)20221级2级3级
现金$0.7 $0.7 $— $— 
股权证券：
国际共同基金8.2 — 8.2 — 
固定收益证券：
国际共同基金20.4 — 20.4 — 
其他共同基金0.1 — 0.1 — 
公允价值层次结构中的养老金计划资产$29.4 $0.7 $28.7 $— 
按资产净值计算的养老金计划资产— 
按公允价值计算的养老金计划资产$29.4 

注16：答案如下：其他费用(收入)

其他支出(收入)包括：
(百万美元)202320222021
重组及相关费用：
遣散费和福利$(2.8)$8.7 $0.6 
资产相关费用— 15.3 — 
其他收费— (0.2)1.6 
总重组及相关费用$(2.8)$23.8 $2.2 
工业装置的处置损失11.6 — — 
资产减值9.6 6.2 5.6 
外汇交易损失(收益)9.4 (4.1)(1.4)
或有对价2.3 3.0 1.5 
石油套期保值损失(收益)1.3 (1.5)(1.7)
其他项目— (0.6)1.7 
其他费用(收入)合计$31.4 $26.8 $7.9 

77

重组及相关费用

2022年12月, 公司批准了一项重组计划，以调整我们的运营成本基础，以更好地应对影响我们业务的宏观经济因素。这些变化预计将在长达10年的时间内实施二十四个月自批准之日起生效。该计划预计将需要大约#美元的重组和相关费用。222000万美元至2000万美元242000万美元，年化节余约为#美元222000万美元至2000万美元241000万美元。下表列出了与我们的2022年重组计划相关的重组义务相关活动：
(百万美元)遣散费和福利其他收费总计
平衡，2022年12月31日$10.1 $15.3 $25.4 
(学分)收费(2.6)— (2.6)
现金支付(4.5)— (4.5)
非现金资产减记— (15.3)(15.3)
平衡，2023年12月31日$3.0 $— $3.0 

工业装置的处置损失

在2023年期间，该公司记录了#美元的费用11.61.在其他费用(收入)中，由于出售一公司专有产品部门内的制造设施。这笔交易在2023年第二季度完成。

资产减值

于2023年期间，我们录得减值费用为$4.31百万美元，具体用于我们的成本法投资和支出5.3与固定资产减值和退役相关的1.6亿美元。于2022年期间，我们录得减值费用为$3.51百万美元，具体用于我们的成本法投资和支出2.7与固定资产减值和退役相关的1.6亿美元。在2021年，具体到我们的成本法投资，我们记录了总计#美元的减值费用。4.61000万美元，被净收益$所抵消0.3出售一项成本型投资的费用为100万美元。我们还记录了#美元的费用。1.3与固定资产减值和退役相关的1.6亿美元。

外汇交易损失(收益)

2023年期间，我们在外汇交易上录得亏损#美元。9.41000万美元。2023年外汇交易的损失主要是由阿根廷的高通胀环境推动的。在2022年至2021年期间，我们录得外汇交易收益1美元4.11000万美元和300万美元1.4分别为2.5亿美元和2.5亿美元。

或有对价

或有对价代表SmartDose公允价值的变化®或有对价。请参阅附注12，公允价值计量，以了解更多详细信息。

石油对冲基金

在2023年、2022年和2021年期间，我们录得亏损$1.31000万美元，收益为1美元1.51000万美元，收益为1美元1.7与石油套期保值相关的分别为1.6亿美元。请参阅附注11，衍生金融工具，以进一步讨论我们的套期保值活动。


78

注17：答案如下：所得税

作为一家全球性组织，我们和我们的子公司在美国联邦司法管辖区以及各州和外国司法管辖区提交所得税申报单。截至2023年12月31日，美国联邦税收年度2017至2023年的诉讼时效仍有待审查。对于美国的州和地方司法管辖区，2013至2023年的纳税年度可以接受审查。我们还将在2016至2023纳税年度接受多个外国司法管辖区的审查。

未确认的税收优惠负债的期初和期末金额的对账如下：
(百万美元)202320222021
1月1日的余额$36.5 $24.9 $10.4 
因本年度情况而增加6.4 11.4 16.3 
(减少)因上一年情况而增加(1.0)0.6 (1.0)
因诉讼时效到期/审计而减少(3.1)(0.4)(0.8)
12月31日的结余$38.8 $36.5 $24.9 

此外，我们还有利息和罚款的应计负债余额#美元。3.8百万美元和美元1.6分别在2023年、2023年和2022年12月31日达到100万。截至2023年12月31日，我们拥有38.8未确认税收优惠总额的百万美元，如果确认，为38.8100万美元将有利地影响实际所得税税率。有理由认为，由于法规失效和税务审计结束，未确认税收优惠总额可能减少约#美元。0.1在接下来的12个月里，这将有利地影响我们的实际税率。
关联公司税前收入和权益在净收入中的构成如下：
(百万美元)202320222021
美国业务$369.4 $394.4 $420.0 
国际业务328.6 285.5 328.9 
所得税前总收入和关联公司净收入中的权益$698.0 $679.9 $748.9 
所得税的相关规定包括：
(百万美元)202320222021
当前：
联邦制$30.2 $75.7 $64.8 
状态(4.2)8.4 10.9 
国际58.8 61.4 74.4 
现行所得税拨备84.8 145.5 150.1 
延期：
联邦和州政府(11.6)(20.3)7.3 
国际49.1 (10.5)(50.2)
递延所得税准备37.5 (30.8)(42.9)
所得税费用$122.3 $114.7 $107.2 

递延所得税是指为财务报告和税务目的确认的资产和负债额之间的暂时性差异。

79

截至12月31日，我们的递延税项资产和负债的重要组成部分包括:
(百万美元)20232022
递延税项资产
净营业亏损结转$10.0 $10.3 
税收抵免结转1.1 1.9 
养恤金和递延补偿22.7 31.4 
提成加速15.0 46.2 
其他13.9 18.3 
资本化R&D费用23.9 8.1 
租契18.6 20.6 
存货未实现利润8.5 7.2 
估值免税额(15.5)(13.3)
递延税项资产总额98.2 130.7 
递延税项负债：
物业、厂房和设备61.7 53.7 
对子公司未分配收益的征税3.8 1.5 
租契18.1 19.7 
其他1.6 4.5 
递延税项负债总额85.2 79.4 
递延税项净资产$13.0 $51.3 

美国联邦公司税率与我们对关联公司所得税前收入和净收益的有效综合税率的对账如下：
202320222021
美国联邦公司税率21.0 %21.0 %21.0 %
除美国税率外的国际业务税1.2 (1.5)1.9 
对未确认税收优惠准备金的调整0.3 2.9 0.1 
扣除外国税收抵免后的美国国际收入税0.5 (0.3)0.3 
外国派生的无形收入扣除(FDII)(1.6)(2.1)(1.5)
州所得税，扣除联邦税收影响的净额0.1 1.0 (0.1)
美国研发信贷(0.7)(0.6)(0.4)
股票支付的超额税收优惠(4.6)(2.4)(4.2)
提成加速0.5 — (2.5)
养老金结算— (1.2)— 
对子公司未分配收益的征税0.3 — (0.6)
其他0.5 0.1 0.3 
实际税率17.5 %16.9 %14.3 %
在2023年，我们记录了1美元的税收优惠32.0与基于股票的薪酬相关的1.6亿美元。 该公司确认了一美元3.0根据最近的一起法庭案件的结果，获得了100万的州税收优惠。

在2022年间，我们记录的税收支出为5.7由于年内颁布的税法变化的影响，$19.8由于公司确认未确认的税收优惠准备金而产生的税收支出，以及#美元的税收优惠16.5与基于股票的薪酬相关的1.6亿美元。1美元的税收优惠20.62022年，我们的美国养老金计划终止，获得了1.8亿美元的奖励。本公司没有选择将AOCI内与2017年减税和就业法案有关的项目的滞留税收影响重新归类为留存收益，因此计入了美元20.6100万美元的养恤金终止福利是#美元的递延税收优惠8.01000万美元。
80


在2021年期间，我们记录的税收优惠为1.4由于2021年颁布的税法变化的影响，税收优惠为$18.5由于公司从其一家子公司预付未来的特许权使用费，以及#美元的税收优惠31.5与基于股票的薪酬相关的1.6亿美元。

国家经营亏损结转美元118.6百万美元创造了一项递延税金资产6.7100万美元，而海外运营亏损结转$10.2百万美元创造了一项递延税金资产3.3百万美元。管理层估计，结转的某些国家和国外经营亏损不太可能被利用，相关递延税项资产已适当预留。国家亏损结转到期日如下：$19.82024年为100万美元，98.8之后的百万美元。国外亏损结转将于2029年开始到期，而美元0.9总金额中的100万美元10.2百万美元不会过期。

在2019年，我们利用了所有剩余的美国联邦研发信贷结转。国家研究和开发信贷结转$1.61000万美元创造了一项递延税项资产1.3 万截至2023年12月31日，$0.42025年，数百万的州研发信用将到期。

自2018年以来，West重申了与我们所有海外子公司2017年后未汇出收益相关的无限期再投资。2023年期间，并与附注4中提到的核定计划相一致，每股净收益，公司开始在公开市场回购普通股。为了支持这一计划的资金，West可能会在2024年将其德国附属公司的收入汇回国内，并已记录了#美元的纳税义务2.81000万美元。因此，到2023年，West将不再主张与其全资拥有的德国子公司的所有收益相关的永久性再投资。West将继续主张对所有其他外国司法管辖区的收益进行永久性再投资，并打算只有在税收影响最小的情况下才将收益汇回国内。

因此，没有为汇回约#美元的预扣税或其他税款拨备递延税款。857从外国子公司(我们的德国子公司除外)到美国的未分配收益中，有100万美元，因为这些收益继续永久再投资。此外，对我们来说，估计与我们的无限期再投资主张相关的任何未确认的递延税项负债的任何未来税收成本是不可行的，因为实际的税负(如果有)将取决于复杂的分析和计算，考虑到各种税法、汇率、存在汇回、出售或清算时的情况，或其他因素。

注18：答案如下：承付款和或有事项

截至2023年12月31日，我们根据各种经营租赁协议负有义务。请参阅附注6，租契，以了解更多详细信息。

截至2023年12月31日，我们根据债务协议负有债务，扣除包括固定和可变利率债务在内的未摊销债务发行成本。请参阅附注10，债务, 了解更多详细信息。

截至2023年12月31日，我们在美国和其他国家/地区的各种符合税务条件和不符合条件的固定福利养老金计划下负有义务，这些计划涵盖符合资格要求的员工和前员工。请参阅附注15，福利计划，以了解更多详细信息。

截至2023年12月31日，我们未履行的无条件合同承诺，包括购买原材料和制成品，总额为#美元。298.3100万美元，其中大部分将在未来五年内支付，其中#76.82024年将支付100万美元。

我们有总额为$的信用证2.4100万美元，支持保险公司代表我们偿还工伤赔偿和其他索赔。我们的保险义务应计费用为#美元。2.1截至2023年12月31日，百万美元，其中0.7一百万英镑超出了我们的免赔额，因此由保险公司赔偿。

81


注19：答案如下：细分市场信息

我们的业务运营被组织成二可报告的部门、专有产品和合同制造产品。我们的专有产品可报告部门提供专有包装、容器解决方案和药物输送产品，以及分析实验室服务和其他集成服务和解决方案，主要面向生物、仿制药和药品客户。我们的合同制造产品可报告部门是一项完全集成的业务，专注于复杂设备的设计、制造和自动化组装，主要面向制药、诊断和医疗设备客户。

首席运营决策者(“CODM”)根据(其中包括)部门净销售额和营业利润来评估我们部门的业绩。分部营业利润不包括一般公司成本，包括高管和董事薪酬、基于股票的薪酬、某些养老金和其他退休福利成本，以及未分配给分部的其他公司设施和行政费用。CODM认为不能代表正在进行的业务的项目也被排除在外。这类项目被称为其他未分配项目，一般包括重组和相关费用、某些资产减值和其他专门确定的收入或支出项目。分部营业利润指标是CODM用来评估我们的运营结果的指标，以及为我们的整体业绩和财务状况提供有价值的洞察的财务指标。

下表显示了我们的可报告部门的净销售额信息，并与合并总额进行了核对：
(百万美元)202320222021
净销售额：
专有产品$2,397.3 $2,406.8 $2,317.3 
合同制产品552.5 480.4 514.7 
部门间销售抵销— (0.3)(0.4)
合并净销售额$2,949.8 $2,886.9 $2,831.6 

部门间销售抵销是显示合并净销售额所必需的，它代表我们部门之间销售的组件的抵销。

在2023年，我们的一个客户单独贡献了超过10%的综合净销售额，10.9%或$322.12000万美元，为专有和合同制造可报告部门的净销售额做出了贡献。2022年或2021年，我们没有任何客户占合并净销售额的10%以上。

下表按法定子公司所在国家和资产所在地列出了净销售额和长期资产：
净销售额长寿资产
(百万美元)20232022202120232022
美国$1,238.5 $1,286.5 $1,198.0 $757.1 $611.5 
德国406.1 398.7 474.3 176.0 139.0 
爱尔兰285.7 240.3 247.6 207.0 179.5 
法国282.9 237.9 213.0 78.5 68.8 
其他欧洲国家388.1 359.2 341.3 99.2 81.8 
其他348.5 364.3 357.4 194.7 182.1 
$2,949.8 $2,886.9 $2,831.6 $1,512.5 $1,262.7 

82

下表提供了我们各个细分市场的汇总财务信息：

(百万美元)202320222021
营业利润(亏损)：
专有产品$710.1 $784.4 $796.1 
合同制造产品72.1 60.4 67.2 
业务部门总营业利润$782.2 $844.8 $863.3 
公司和未分配
基于股票的薪酬费用$(23.3)$(23.7)$(37.5)
公司一般费用 (1)
(68.3)(59.1)(63.4)
未分配项目：
重组和其他费用(2)
2.0 (23.8)(2.2)
与收购相关的无形资产摊销 (3)
(0.7)(0.7)(0.8)
成本投资活动(4)
(4.3)(3.5)(4.3)
工业装置的处置损失(5)
(11.6)— — 
资产减值(5)
— — (2.8)
公司和未分配合计(106.2)(110.8)(111.0)
合并营业利润总额$676.0 $734.0 $752.3 
利息（收入）支出和其他非营业（收入）支出，净额(22.0)54.1 3.4 
关联公司所得税前收入和净收入中的权益$698.0 $679.9 $748.9 

(1)企业一般成本包括行政人员及董事酬金、若干退休金及其他退休福利成本，以及未分配至分部的其他企业融资及行政开支。

(2)于二零二三年，本公司录得重组及其他费用收益$2.0百万美元，这代表着一美元2.8万效益在其他费用(收入)内有关其2022年重组计划的修订遣散费估计数，以及一个库存减记$0.8在销售的商品和服务的成本内。在2022年期间，公司记录了重组费用和其他费用#美元23.8百万美元，主要包括一笔#美元的费用8.7净遣散费和离职后福利，主要与我们调整运营成本基础的计划有关，以及15.3与该计划相关的资产相关费用为1.2亿美元。在2021年期间，公司记录了重组费用和其他费用#美元2.2100万美元，用于优化公司内部的某些组织结构。

(3)在2023年、2022年和2021年期间，该公司记录了0.7百万，$0.71000万美元和300万美元0.8分别为2020年第二季度与收购无形资产相关的营业利润内的摊销费用。

(4)于2023年期间，本公司录得成本投资减值费用#美元4.3百万美元。于2022年期间，本公司录得成本投资减值费用#美元3.5百万美元。2021年期间，净成本投资活动相当于#美元。4.3百万美元，包括减值费用#美元4.61000万美元部分抵消了0.3出售一项成本投资获得了100万美元的收益。

(5)在2023年期间，公司记录的支出为#美元11.6由于出售了公司专有产品部门内的一家制造设施，收入为100万美元。这笔交易在2023年第二季度完成。在2021年期间，该公司记录了2.8于2023年第二季度出售的与本公司在专有产品分部内的制造设施有关的若干长期及无形资产的减值准备为百万欧元，原因是该公司确定账面价值无法完全收回。$1.9这笔费用中有100万美元计入销售的商品和服务成本和#美元。0.9由于减值资产的性质，费用中有100万记入销售、一般和行政费用。
83


请参阅附注16，其他费用(收入)，以进一步讨论未分配的项目。

下表提供了我们的二可报告的细分市场以及公司和未分配：
(百万美元)
资产20232022
专有产品$2,629.1 $2,578.3 
合同制产品527.5 480.3 
公司和未分配672.9 558.2 
合并总数$3,829.5 $3,616.8 

(百万美元)
折旧及摊销202320222021
专有产品$112.9 $96.9 $93.8 
合同制产品20.4 19.0 21.1 
公司和未分配4.0 4.7 7.4 
合并总数$137.3 $120.6 $122.3 
(百万美元)
资本支出202320222021
专有产品$259.1 $237.3 $218.0 
合同制产品90.2 34.0 26.6 
公司和未分配12.7 13.3 8.8 
合并总数$362.0 $284.6 $253.4 


84

独立注册会计师事务所报告

至 西部医药服务公司的董事会和股东。

关于财务报表与财务报告内部控制的几点看法

本核数师已审计随附的西部医药服务股份有限公司及其附属公司(“贵公司”)于2023年12月31日及2022年12月31日的综合资产负债表，以及截至2023年12月31日止三个年度各年度的相关综合收益表、全面收益表、权益及现金流量表，包括列于第15(A)(2)项(统称为“综合财务报表”)项下截至2023年12月31日止三个年度各年度的相关附注及估值表及合资格账目。我们还审计了公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制，依据内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。

我们认为，上述综合财务报表按照美国公认的会计原则，公平地反映了本公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的财务状况，以及截至2023年12月31日的三个年度的经营业绩和现金流量。我们还认为，截至2023年12月31日，本公司在所有实质性方面都保持了对财务报告的有效内部控制，其依据是内部控制--综合框架(2013)由COSO发布。

意见基础

本公司管理层负责编制这些合并财务报表，维持对财务报告的有效内部控制，并对财务报告内部控制的有效性进行评估，包括在9A项下管理层的财务报告内部控制报告中。我们的责任是根据我们的审计，对公司的合并财务报表和公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定合并财务报表是否没有重大错报，无论是由于错误还是欺诈，以及是否在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制。

我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价合并财务报表的整体列报。我们对财务报告的内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。









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财务报告内部控制的定义及局限性

公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)与保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录有关；(2)提供合理保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；以及(Iii)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理保证。

由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。

关键审计事项

下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会且(I)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露，以及(Ii)涉及我们特别具有挑战性、主观性或复杂判断的当期综合财务报表审计所产生的事项。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见，我们也不会通过传达下面的关键审计事项，就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。

所得税拨备

如综合财务报表附注1和17所述，截至2023年12月31日，公司的综合递延税项资产为9820万美元，扣除估值备抵1550万美元，截至2023年12月31日止年度的所得税费用为1.223亿美元。作为一家全球性组织，公司在美国联邦司法管辖区以及各州和外国司法管辖区提交所得税申报表。诚如管理层所披露，管理层根据现行国内及国际税务法例估计应付所得税。递延所得税乃就税项亏损结转及税项基准与资产及负债之财务报表账面值之间之暂时差额应用已颁布之法定税率确认。所应用之已颁布法定税率乃根据预测动用亏损结转或拨回暂时差额时预期适用之税率计算。当递延税项资产的全部或部分很可能无法变现时，则会就递延税项资产计提估值拨备。递延税项资产的变现取决于未来应课税收入的估计，一般在各附属公司及国家层面。

我们确定执行与所得税拨备相关的程序是关键审计事项的主要考虑因素是，由于公司的全球足迹和适用于确定公司实际税率的各种税法的复杂性，管理层在确定所得税拨备时做出了重大判断。这反过来又导致审计师在执行程序和评估与所得税准备金相关的审计证据时做出高度的判断、努力和主观性。此外，审计工作涉及使用具有专门技能和知识的专业人员。






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处理该等事项涉及执行程序及评估审核凭证，以形成我们对综合财务报表的整体意见。该等程序包括测试与所得税有关之控制措施之有效性，包括对厘定所得税拨备之控制。这些程序还包括，除其他外，（i）测试所得税拨备，包括测试公司的税率调节，返回到拨备调整，永久性和临时性差异，以及所得税拨备计算中使用的财务数据，以及（ii）测试拨备中使用的所得税税率的准确性。本集团聘用具备专业技能及知识的专业人士协助评估管理层在若干司法管辖区适用相关所得税法的适当性。

/s/ 普华永道会计师事务所
费城，宾夕法尼亚州
2024年2月20日

自1963年以来，我们一直担任本公司的审计师。
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项目9.会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧

没有。

第9A项.  控制和程序

披露控制是旨在合理确保根据交易所法案提交的报告(如本年度报告)中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告的控制和程序。披露控制包括但不限于控制和程序，旨在确保我们根据1934年证券交易法(经修订)提交的报告中要求披露的信息被累积并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官(“CFO”)，或视情况执行类似职能的人员，以便及时决定需要披露的信息。我们的披露控制包括财务报告内部控制的一些组成部分，但不是全部。

信息披露控制和程序的评估
在包括首席执行官和首席财务官在内的我们管理层的监督和参与下，对我们的披露控制和程序(如1934年证券交易法下的规则13a-15(E)所定义的)的有效性进行了评估，截至本表格10-K所涵盖的期限结束。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2023年12月31日，我们的披露控制和程序是有效的。

管理层关于财务报告内部控制的报告
我们的管理层负责根据1934年《证券交易法》第13a-15(F)条的规定，建立和维护对财务报告的充分内部控制。我们对财务报告的内部控制是在我们的首席执行官和首席财务官的监督下设计的，旨在为财务报告的可靠性提供合理保证，并根据美国公认会计原则为外部报告目的编制我们的财务报表。

管理层根据特雷德韦委员会赞助组织委员会(COSO)发布的《内部控制-综合框架(2013)》中建立的框架，评估了截至2023年12月31日我们对财务报告的内部控制的有效性。基于这一评估，管理层已确定我们对财务报告的内部控制自2023年12月31日起有效。

财务报告的内部控制有其固有的局限性。财务报告的内部控制是一个涉及人的勤奋和合规的过程，容易因人的失误而出现判断失误和故障。对财务报告的内部控制也可以通过串通或不当的管理凌驾来规避。由于这些限制，财务报告的内部控制有可能无法及时防止或发现重大错报。然而，这些固有的限制是财务报告程序的已知特征。因此，有可能在过程中设计保障措施
以减少，但不是消除这种风险。

我们截至2023年12月31日的财务报告内部控制的有效性已由独立注册会计师事务所普华永道会计师事务所审计，这份报告包含在本文中。

内部控制的变化
在截至2023年12月31日的第四季度，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。

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项目9B。其他信息

规则10B5-1交易计划

埃里克·M·格林, 总裁与首席执行官兼董事会主席, vt.进入，进入一项预先安排好的股票交易安排2023年5月5日。格林先生的计划规定购买和出售总计数量的234,8642023年8月8日至2024年8月6日期间，公司普通股的股份(格林先生将出售204,864股普通股，并立即保留其余股份)。该交易计划是在一个公开的内幕交易窗口期间进行的，旨在满足《交易法》下的规则10b5-1(C)和公司关于内幕交易的政策。这个计划是已终止在……上面2023年10月24日.

格林先生vt.进入，进入一项新的预先安排的股票交易安排2023年11月17日。格林先生的计划规定购买和出售总计数量的184,8642024年2月27日至2024年8月6日期间，公司普通股(格林先生将出售160,864股，并在行使后立即保留其余股份)。该交易计划是在一个公开的内幕交易窗口期间进行的，旨在满足《交易法》下的规则10b5-1(C)和公司关于内幕交易的政策。


项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露

不适用。

第三部分

项目10.董事、高管和公司治理
信息以引用的方式并入标题下的讨论中建议1--选举董事; 公司治理文件和政策--西方的行为准则; 投票和其他信息-股东提案或提名；和董事会和董事信息与政策-委员会-审计委员会在我们的2024年委托书中。本项目所需资料的余额载于题为关于我们的执行官员的信息在此表格10-K的第I部分。

项目11.高管薪酬
有关董事和高管薪酬的信息通过引用纳入标题下的讨论董事薪酬，薪酬委员会报告，薪酬讨论与分析，和补偿表在我们的2024年委托书中。

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项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项

本项目所要求的资料以引用方式并入标题下的讨论股权在我们的2024年委托书中。
股权薪酬计划信息表

下表列出了截至2023年12月31日营业结束时，根据公司所有股权补偿计划授予的股票期权、所有股票单位和其他权利的信息。该表不包括符合纳税条件的计划的信息，如西部401(K)计划或西部合同制造储蓄和退休计划。
计划类别
证券数量
将在以下日期发出
演练
未完成的选项，
权证及权利(A)
加权平均
行使价格：
未完成的选项，
权证和权利(B)
证券数量
保持可用时间
根据以下条款未来发行
股权补偿
计划(不包括证券
反映在(A)栏中)(C)
证券持有人批准的股权补偿计划1,753,588 
(1)
$145.40 
(2)
5,148,900 
(3)
未经证券持有人批准的股权补偿计划— — — 
总计1,753,588 $145.40 5,148,900 

(1)其中包括1,071,534份流通股期权，98,441份绩效股，16,461份限制性保留股份，以及109,909份递延股票等价物。包括2011年综合激励薪酬计划(于2016年终止)下的350 914个未偿还股票期权和89 201个递延股票等价物单位。包括2007年综合激励薪酬计划(2011年终止)下的17 128股递延股票等价物。不包括现金结算的业绩股单位、现金结算的限制性保留股份单位、现金结算的递延股票等价物单位和现金结算的股票增值权。剩余期权的平均期限为4.7年。在终止的计划下，不能进行未来的授予或奖励。总数包括100%授予的受限业绩股份单位。2023年、2022年和2021年的限制性业绩单位派息分别为200.00%、189.25%和154.52%。

(2)*在确定已发行期权的加权平均行权价时，不包括所有股份单位、递延股票等值单位和股票增值权。

(3)本次发行是指公司员工购股计划预留的3,714,353股和2016年员工购股计划下可供发行的1,434,547股。预计2023年员工购股计划可发行的股票数量为137,310股。这一数量是通过将每个招股期间每个参与者的69股数乘以1,990股计划的当前参与者数量计算得出的。
90

项目13.某些关系和相关交易，以及董事的独立性

本项目要求提供的资料以引用方式并入标题下的讨论公司治理文件和政策-相关人员交易和程序在我们的2024年委托书中。有关董事独立性的信息通过引用并入标题下的讨论公司治理文件和政策-董事独立性在我们的2024年委托书中。

项目14.首席会计师费用和服务
信息以引用的方式并入标题下的讨论中独立审计师和费用-支付给普华永道会计师事务所的费用和独立审计师和费用-审计委员会关于预先批准审计和允许的非审计服务的政策在我们的2024年委托书中。

第四部分

项目15.各种展品和财务报表附表

(A)1.财务报表

第二部分第8项包括下列文件：

截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度的综合收益表
截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度的综合全面收益表
截至2023年12月31日和2022年12月31日的合并资产负债表
截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度的综合权益报表
截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的合并现金流量表
合并财务报表附注
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID238)

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(A)2.财务报表附表

附表二-估值及合资格账目
(百万美元)
余额为
开始于
期间
计入成本和费用
扣除额(1)
余额为
末尾
期间
截至2023年12月31日止的年度
从资产中扣除的免税额：
递延税项资产估值准备$13.3 $2.2 $— $15.5 
信贷损失准备0.2 2.3 (1.7)0.8 
从资产中扣除的免税额总额$13.5 $4.5 $(1.7)$16.3 
截至2022年12月31日止的年度
从资产中扣除的免税额：
递延税项资产估值准备$12.2 $1.1 $— $13.3 
信贷损失准备0.4 0.3 (0.5)0.2 
从资产中扣除的免税额总额$12.6 $1.4 $(0.5)$13.5 
截至2021年12月31日止的年度
从资产中扣除的免税额：
递延税项资产估值准备$15.1 $(2.9)$— $12.2 
信贷损失准备1.1 (0.7)— 0.4 
从资产中扣除的免税额总额$16.2 $(3.6)$— $12.6 

(1)包括应收账款的核销、计价准备的核销或减记以及换算调整。

所有其他附表都被省略，因为它们要么不适用，要么不是必需的，或者因为所需的信息包含在合并财务报表或附注中。

(A)3.展品--本表格10-K中所列展品的索引载于F-1至F-3页，并以引用方式并入本文
(B)见上文第(A)3节。
(C)由于联属公司的财务报表不符合一家重要子公司20%水平的测试，因此被省略。












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展品索引
展品编号描述
3.1
我们修订和重新修订的公司章程(通过参考本公司截至2020年7月24日提交的Form 10-Q报告的附件3.1并入)。
3.2
我们修订和重新修订的章程，2023年10月23日生效(通过引用本公司截至2023年10月26日提交的Form 10-Q报告的附件3.2纳入)
4.1
普通股股票证书格式(参考1999年5月6日提交的公司1998年10-K表格附件4并入)
4.2
我们修订和重订的公司章程第5、6、8(C)和9条(通过引用附件3.1并入公司截至2020年6月30日的Form 10-Q报告，该报告于2020年7月24日提交)。
4.3
截至2021年2月23日修订的本公司章程的第一和第五条(通过引用合并自我们于2021年3月1日提交的表格8-k)。
4.4
注册证券说明(通过引用本公司于2021年2月23日提交的2020年10-K表格的附件4.4合并而成)。
4.5 (1)
界定West及其子公司长期债务证券持有者权利的文书被省略，这些子公司占West总资产的比例低于10%。
10.1
信贷协议，日期为2019年3月28日，由West、其某些子公司、不时的贷款方、美国银行(北卡罗来纳州)作为行政代理、摆动额度贷款人和发行贷款人；美林，皮尔斯，芬纳和史密斯公司，富国证券，有限责任公司，三菱UFG银行，有限公司和摩根大通银行，N.A.作为联合牵头安排人和联合簿记管理人，富国银行，全国协会，三菱UFG银行，有限公司和摩根大通银行作为联合辛迪加代理(通过引用我们提交的2019年4月1日提交的8-k表格中的内容合并)。
10.2
信贷协议的Libor过渡修正案，日期为2019年3月28日，由每一方贷款人不时与美国银行之间的Libor过渡修正案(通过引用截至2021年10月28日提交的公司Form 10-Q报告的附件10.1并入)。.
10.3
信贷协议第二修正案和联合承担协议，日期为2022年3月31日，由West、其某些子公司、不时与之有关的贷款人、美国银行、北卡罗来纳州美国银行作为行政代理、摆动额度贷款人和发行贷款人；美国银行证券公司、富国银行证券有限责任公司、美国银行全国协会和摩根大通银行作为联合牵头安排人和联合簿记管理人，富国银行全国协会、美国银行全国协会和摩根大通银行作为联合辛迪加代理(通过引用我们提交的2022年4月1日提交的8-k表格合并)。
10.4
第一修正案和增量融资修正案，日期为2019年12月30日，由每一方贷款人不时与北卡罗来纳州的美国银行作为行政代理(通过引用本公司2019年2月24日10-K文件的附件10.2并入)。
10.5
本公司与其中所列买方签订的日期为2012年7月5日的票据购买协议(通过参考2012年7月10日提交的公司8-K表格的附件10.1合并而成)。
10.6 (2)
我们与Eric M.Green之间的雇佣协议，日期为2015年4月13日(通过引用2015年4月15日的公司Form 8-K表10.1并入)。
10.7 (2)
赔偿协议，日期为2015年4月24日，我们与Eric M.Green之间的赔偿协议(通过引用2015年4月30日公司8-K表格的附件10.1合并而成)。
10.8 (2)
签约保留奖通知，日期为2015年4月24日，由我们致Eric M.Green(通过引用2015年4月30日公司8-K表格的附件10.2合并而成)。
10.9 (2)
我们与Bernard J.Birkett之间的雇佣协议，日期为2018年5月29日(通过引用2018年6月21日提交的公司Form 8-K的附件10.1合并)。
10.10 (2)
David蒙特卡沃与我们于2016年8月28日订立的雇佣协议(于2016年10月31日提交的本公司截至2016年9月30日的Form 10-Q报告的附件10.1)。
93

10.11(2)
金佰利麦凯和我们于2020年11月4日签订的雇佣协议(通过引用附件10.9并入公司截至2021年12月31日的Form 10-K报告中，该报告于2022年2月22日提交)。
10.12 (2)
Silji Abraham和我们于2018年2月8日签订的雇佣协议(通过引用附件10.10并入公司截至2021年12月31日的Form 10-K报告中，该报告于2022年2月22日提交)。
10.13 (2)
自2008年1月1日起修订和重述的补充雇员退休计划(通过参考2009年2月27日提交的公司2008年Form 10-K报告的附件10.17并入)。
10.14 (2)
自2024年1月1日起修订和重述的指定员工非限定递延补偿计划
10.15 (2)
自2013年6月30日起修订和重述的外部董事递延薪酬计划(通过参考2014年2月27日提交的公司2013年Form 10-K报告的附件10.26并入)。
10.16 (2)
2016综合激励薪酬计划，修订至2021年5月4日(通过参考纳入我们于2021年5月4日提交的8-k表格)。
10.17 (2)
2011年综合激励薪酬计划(通过参考2011年5月6日提交的公司8-K表格的附件10.1并入)。
10.18 (2)
自2007年5月1日起生效的2007年综合激励薪酬计划（通过参考2007年5月4日提交的公司表格8-K的附件99.1合并）。
10.19 (2)
执行2006年非合格股票期权奖励的形式是通过参考附件10.2纳入公司的10-Q表报告截至2006年3月31日的季度，提交2006年5月10日）。
10.20 (2)
董事2006年非合格股票期权奖励通知表格（参考2006年8月7日提交的公司截至2006年6月30日的季度10-Q报告的附件10.1）。
10.21 (2)
董事2006年股票单位奖励通知表格（通过参考2006年8月7日提交的截至2006年6月30日的季度公司10-Q表格报告的附件10.2合并）。
10.22 (2)
董事2007年递延股票奖励表格，根据2007年综合激励薪酬计划（通过参考2007年8月3日提交的截至2007年6月30日的季度公司10-Q表格报告的附件10.2）发布。
10.23 (2)
2008年非合格股票期权和业绩归属股单位奖励的形式，根据2007年综合激励补偿计划（通过参考附件10.2合并到公司的10-Q表报告截至2008年3月31日，2008年5月8日提交的季度）发布。
10.24 (2)
董事2008年递延股票奖励的形式，根据2007年综合激励补偿计划（通过参考附件10.41合并到公司的2008年表格10-K报告，提交2009年2月27日）发布。
10.25 (2)
2009年补充长期激励奖励表（参考2009年11月14日提交的公司截至2009年9月30日的季度10-Q表报告的附件10.1）。
10.26 (2)
2014年长期激励计划奖励的形式（通过参考附件10.1合并到公司的10-Q表报告截至2014年3月31日的季度，提交2014年5月8日）.
10.27 (2)
2014年股票结算限制性股票单位奖励的形式（通过引用附件10.1合并到公司的10-Q表报告截至2014年6月30日的季度，提交2014年8月1日）.
10.28 (2)
根据2016年综合激励补偿计划颁发的2019年绩效股票单位（PSU）奖励表格（通过参考2019年5月8日提交的截至2019年3月31日的季度公司10-Q表格报告的附件10.2合并）。
10.29 (2)
根据2016年综合激励薪酬计划发布的2019年股票期权奖励表格（通过参考2019年5月8日提交的截至2019年3月31日的季度公司10-Q表格报告的附件10.3合并）。
10.30
我们和我们的每一位董事之间的赔偿协议（通过引用2009年1月6日提交的公司8-K表格报告的附件10.1合并）。
10.31 (2)
我们与我们的某些执行官之间的控制权变更协议格式（通过参考2017年10月31日提交的截至2017年9月30日的公司10-Q表格报告的附件10.1合并）。
94

10.32 (3)
本公司与固特异轮胎橡胶公司之间的协议，自2005年1月1日起生效（参考2005年8月9日提交的截至2005年6月30日的公司10-Q表季度报告的附件10 d）。
10.33 (3)
第一份协议，自2008年7月1日起生效，旨在修订我们与固特异轮胎橡胶公司之间的协议（通过引用合并到公司截至2009年3月31日的季度10-Q表报告的附件10.1，2009年5月6日提交）。
10.34 (3)
第二份协议，日期为2016年8月16日，旨在修订我们与固特异轮胎橡胶公司和我们之间的协议（通过引用合并至公司截至2016年9月30日的10-Q表格报告的附件10.2，于2016年10月31日提交）。
10.35 (3)
Daikyo Seiko，Ltd.和我们之间的经销协议，日期为2017年1月18日，并于2017年1月18日生效（通过引用合并到2017年2月28日提交的公司2016年10-K表格报告的附件10.39）。
10.36 (3)
修正和重申的技术交换和交叉许可协议，日期为2017年1月18日，由Daikyo Seiko，Ltd.和我们之间生效（通过引用合并到2017年2月28日提交的公司2016年10-K表格报告的附件10.40）。
10.37 (3)
Daikyo Seiko，Ltd.与我们之间于2018年7月2日签订并生效的修订协议（通过参考2018年7月31日提交的公司截至2018年6月30日的季度10-Q表报告的附件10.2合并）。
10.38 (4)
修订协议，日期为2019年10月15日，我们与Daikyo Seiko，Ltd.之间的修订协议(通过参考2019年10月16日提交的公司8-K表格的附件10.1合并而成)。
10.39 (4)
埃克森美孚化工公司和我们之间的全球主供应协议，于2020年1月10日签订，2019年1月1日至2023年12月31日生效(通过参考2020年1月16日提交的公司Form 8-K报告的附件10.1并入)。
10.40 (4)
埃克森美孚产品解决方案公司和我们之间的全球主供应修正案，于2023年11月27日签订，2024年1月1日至2028年12月31日生效(通过引用附件10.40并入公司2023年11月30日提交的Form 8-K报告中)。
10.41
基于高管激励的薪酬追回政策，日期为2023年10月2日并生效
10.42
证券交易政策，日期为2021年4月15日并生效；第10b5-1节批准的交易计划指南，日期为2023年2月27日并生效
21
本公司的附属公司。
23
独立注册会计师事务所同意。
31.1
首席执行官根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条颁发的证书。
31.2
首席财务官根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条出具的证明。
32.1*
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节通过的《美国法典》第18编第1350条首席执行官的证明。
32.2*
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350节首席财务官的证明。
101.INS实例文档不会出现在交互数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。
101.SCH内联XBRL分类扩展架构文档
101.CAL内联XBRL分类扩展计算链接库文档
101.LAB内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档
101.PRE内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档
101.DEF内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档
104*本年度报告封面的表格10-K的内联XBRL，包含在附件101内联XBRL文档集中。

95

(1)包括：我们同意应要求向美国证券交易委员会提供本公司及其子公司发行长期债务的每份文书的副本。

(2)他们制定了管理层补偿计划。

(3)目前，根据美国证券交易委员会的保密处理令，本展品的某些部分已被遗漏，并单独向美国证券交易委员会备案。

(4)由于保密处理，本展品的许多部分(以星号表示)已被省略。

*文件是提供的，而不是存档的。





项目16.表格10-K摘要

没有。

96


签名

根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，西方药业服务公司已正式授权下列签署人代表其签署这份报告。

西部医药服务公司。
(注册人)




作者：S/伯纳德·J·伯克特
伯纳德·J·伯克特
首席财务和运营官高级副总裁



2024年2月20日
97

根据1934年《证券交易法》的要求，本报告已由以下人员以指定的身份和日期代表西方药业服务公司签署。
签名标题日期
/S/埃里克·M·格林总裁，首席执行官兼董事会主席2024年2月20日
埃里克·M·格林(首席行政主任)
/S/伯纳德·J·伯克特首席财务和运营官高级副总裁2024年2月20日
伯纳德·J·伯克特(首席财务官)
/S/查德·R·温特斯总裁副首席财务官兼公司主计长2024年2月20日
查德·R·温特斯(首席会计主任)
/S/马克·A·巴斯曼董事2024年2月20日
马克·A·巴斯曼
/S/威廉·F·费赫里博士董事2024年2月20日
威廉·F·费赫里博士。
/S/罗伯特·F·弗里尔董事2024年2月20日
罗伯特·F·弗里尔
/S/托马斯·W·霍夫曼董事2024年2月20日
托马斯·W·霍夫曼
/S/莫莉·E·约瑟夫董事2024年2月20日
莫莉·E·约瑟夫
/S/黛博拉·L.V.凯勒董事2024年2月20日
黛博拉·凯勒
/s/ Myla P. Lai-Goldman，医学博士董事2024年2月20日
Myla P. Lai-Goldman，医学博士
道格拉斯A.米歇尔斯董事2024年2月20日
Douglas A.米歇尔斯
/s/ Paolo Pucci董事2024年2月20日
保罗·普奇
/s/ Stephen Lockhart博士董事2024年2月20日
斯蒂芬·洛克哈特博士


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