附录 99.1

媒体发布

		投资者关系
丹妮尔·迪兹		杰夫·诺里斯
danielle.dietz@capitalone.com		jeff.norris@capitalone.com
		埃里克·瓦瑟斯特罗姆
		ericwasserstrom@discover.com
		媒体关系
Sie Soheili		卡莱尔·坎贝
sie.soheili@capitalone.com		carlisle.campbell@capitalone.com
		马修·陶森
		matthewtowson@discover.com

Capital One 将收购 D

根据协议条款，Discover股东每股Discover将获得1.0192股Capital One股票，按2024年2月16日Discovers收盘价110.49美元计算， 的溢价为26.6％。交易是 100% 的股票对价。

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大规模创建全球支付平台，在 200 多个国家和地区拥有 7,000 万个商户接受点

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使合并后的公司能够与最大的支付公司竞争，并为拥有超过1亿客户的 特许经营权提供更高的价值

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使 Capital One 能够利用其客户群、技术和数据生态系统来推动 商家的更多销售额，为消费者和小型企业带来超值优惠

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在规模更大的企业中利用 Capital One 长达 11 年的技术转型

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2027年，产生27亿美元的税前协同效应， 调整后的非公认会计准则每股收益增长超过15％

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2027 年实现了 16% 的投资资本回报率 (ROIC)，内部回报率 (IRR) > 20%

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各公司将在美国东部时间 2024 年 2 月 20 日上午 8:00 举行电话会议

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弗吉尼亚州麦克莱恩和伊利诺伊州里弗伍兹（2024年2月19日）——Capital One Financial 公司（纽约证券交易所代码：COF）和Discover Financial Services（纽约证券交易所代码：DFS）今天宣布，他们已签订最终协议，根据该协议，Capital One将以价值353亿美元的全股交易 收购Discover。

该交易汇集了两家在提供有吸引力和弹性的 财务业绩、屡获殊荣的客户体验、突破性创新和普惠金融方面有着长期往绩的公司。

根据协议条款，Discover 股东每股Discover将获得1.0192股Capital One股票，按2024年2月16日Discovers的110.49美元收盘价计算，溢价为26.6％。收盘时，Capital One的股东将拥有约60％ ，而Discover的股东将拥有合并后公司约40％的股份。

从Capital One成立之日起，我们就着手建立一家由现代技术提供支持的支付 和银行公司。Capital One创始人、董事长兼首席执行官理查德·费尔班克表示，我们对Discover的收购是一个难得的机会，可以将两家能力和特许经营权互补的非常成功的公司合并在一起，并建立一个可以与最大的支付网络和支付公司竞争 的支付网络。通过这种合并，我们创建了一家处于有利地位 的公司，随着科技继续改变支付和银行市场，可以为消费者、小型企业、商家和股东创造巨大价值。

Discover首席执行官兼总裁迈克尔·罗德斯表示，与Capital One的交易汇集了两个强大的品牌，这些品牌增强了加速增长并为股东实现价值最大化的能力， 使他们能够参与合并后的公司的巨大上升空间。该协议凸显了我们的业务实力，也证明了 Discover 员工的辛勤工作。作为Capital One大家庭的一员，我们期待着光明的未来，并为我们的忠实客户提供更多的机会。

强有力的战略依据：定位于为消费者、小型企业和商家提供服务

建立具有全球竞争力的支付网络

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Discover 已经建立了一个罕见而有价值的全球支付网络，在 200 多个国家和地区拥有 7,000 万个商户接受点。即便如此，它还是总部位于美国的四个全球支付网络中最小的一个。此次收购增加了规模和投资，使Discover网络与最大的支付网络和支付公司相比更具竞争力。

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这是Capital One寻求建立全球支付公司的关键基础。这将加快这家 公司与商家直接合作的长期旅程，利用其客户群、技术和数据生态系统，为商家带来更多销售，为消费者和小型企业带来超值优惠。

合并补充卡业务

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Capital One和Discover是久经考验的信用卡特许经营权，具有互补的策略，共同关注客户。两家公司都开发了引人注目的旗舰产品、屡获殊荣的客户体验和强大的品牌。它们还通过经济周期实现了有吸引力和弹性的增长和回报。

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合并后的信用卡业务将处于更有利的地位，能够提供涵盖消费者、小型企业和商家信用卡市场的行业领先产品和 体验。

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扩大我们的数字第一国民银行规模

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Capital One Bank由标志性的客户体验和极其简单的价值主张推动。它是 唯一一家不收费、没有最低限额和没有透支费的大型银行。根据J.D. Power的数据，客户连续四年将Capital One Bank评为美国国民银行整体客户满意度第 #1 位。

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客户可以享受完全数字化、全方位服务的银行体验，或者访问位于该国25个最大都市区中21个的259家分行、80,000多台免费自动柜员机、超过16,000个现金存款点以及55家标志性的Capital One咖啡馆。

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添加Discovers快速增长的全国直接储蓄银行将扩大合并后的公司的规模 ，以与美国最大的银行竞争，而Discover Global Network为加速国家银行业增长带来了重要机会。

利用我们的技术转型

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Capital One将在所有 Discovers业务和网络中扩大和利用为期11年的技术转型所带来的好处。

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Capital One的技术转型正在推动创新、更快的上市速度、突破性的 产品和体验、实时定制营销、更快的增长、更好的承保、更高的效率以及更好的风险管理和合规性。

令人信服的财务业绩

创造 显著的协同效应

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该交易预计将在2027年产生15亿美元的支出协同效应（占Discover运营支出的26％，加上Discover营销支出的10％），这得益于常见的业务职能，部分被对Discover网络的定向投资所抵消。

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此次收购预计将在2027年产生12亿美元的网络协同效应，这得益于向Discover网络增加Capital One借记卡购买量和部分信用卡购买量。

提供诱人的增值和 的回报

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预计该交易将在2027年使调整后的非公认会计准则 每股收益增长15％以上。

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该交易预计将在2027年带来16％的投资资本回报率，内部回报率 超过20％。

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强化强劲的资产负债表

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该交易将进一步加强Capital One的资产负债表。按预计，合并后的 公司收盘时的CET1比率约为14％，截至2023年底，84％的公司存款将投保。

为我们的社区带来积极影响

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Capital One和Discover在对社区的承诺方面都有引以为豪的历史。自2001年以来，Capital One在《社区再投资法案》的杰出表现方面有 的长期记录，自2015年以来，在所有银行中社区发展贷款中一直排名第一或第二，在此期间有超过590亿美元的符合CRA资格的贷款。Capital One已进入其为期5年、耗资2亿美元的影响力计划的第四年，该计划为寻求创新解决方案的 非营利组织提供支持，以解决经济适用房、劳动力发展、小型企业创建、财务状况和数字准入问题。

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Capital One意识到芝加哥的重要性，并将继续致力于保持在 该市场的强大影响力，并在美国各地保持卓越的服务。

建设美国最佳工作场所之一

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Capital One 和 Discover 都被公认为开发的绝佳工作场所 财富 100 家最适合工作的 家公司®清单。今年是Capital One连续第12年登上久负盛名的榜单。

时间和批准

该交易预计 将于2024年底或2025年初完成，但须满足惯例成交条件，包括监管部门的批准和每家公司股东的批准。

治理

闭幕后，三名Discover董事会 成员（将在日后提名）将加入Capital One董事会。

顾问

Centerview Partners LLC担任财务顾问，Wachtell、Lipton、Rosen & Katz担任Capital One的法律顾问。PJT Partners 和 Morgan Stanley & Co.有限责任公司担任财务顾问，沙利文和克伦威尔律师事务所担任Discover的法律顾问。

投资者电话会议

Capital One和Discover将于美国东部时间2024年2月20日上午8点举行投资者演示电话会议。电话会议将通过 网络直播观看。感兴趣的投资者和其他个人可以通过Capital Ones主页（www.capitalone.com）观看网络直播。在 “关于” 下，选择 “投资者” 访问投资者中心并查看和/或下载 相关的演示材料，包括非公认会计准则财务指标的对账以及收购投资者演示文稿。

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网络直播的重播将存档在公司的投资者关系网站上，从电话会议结束两小时后开始，每天24小时播出，直到美国东部时间2024年3月5日下午至少5点为止。

前瞻性陈述

根据1995年 《私人证券诉讼改革法》的定义，本通信中的信息，除历史事实陈述外，可能构成前瞻性陈述。这些陈述包括但不限于关于Capital One Financial Corporation（Capital One）与Discover Financial 服务（Discover）之间拟议交易的好处的陈述，包括未来的财务和经营业绩（包括该交易对Capital One的预期影响，发现各自的收益和有形账面价值），与 预计完成交易时间有关的声明，合并后的公司的计划、目标、预期和意向，以及其他陈述那不是历史事实。前瞻性陈述可以通过诸如 可能、将来、应该、目标、计划、打算、目标、预期、预期、期望、相信、预测、 展望、估计、潜力、延续或否定等术语或其他类似术语来识别。

所有前瞻性陈述都受风险、不确定性和其他因素的影响，这些因素可能导致Capital One或Discover的实际业绩、业绩或成就与此类前瞻性陈述所表达或暗示的任何结果存在重大差异。除其他外，这些因素包括：（1）交易所节省的成本和任何收入协同效应可能无法完全实现或可能需要比预期更长的时间才能实现的风险；（2）交易的公告和待处理导致双方业务中断；（3）将Discovers 业务和运营纳入Capital One，包括整合到Capital One合规管理计划的风险严重延迟或成本或难度将超过预期，或者该资本否则，人们无法成功地将 Discovers 业务整合到自己的业务中，包括由于意想不到的因素或事件，(4) 未能获得 Capital One 或 Discover 股东的必要批准，(5) Capital One 和 Discover 的 均有能力在预期的时间表上获得政府对交易的必要批准，以及此类批准可能导致施加条件的风险这可能会在交易结束后对Capital One 产生不利影响或产生不利影响交易的预期收益，(6) 声誉风险以及每家公司的客户、供应商、员工或其他业务伙伴对交易的反应， (7) 未能满足合并协议中的成交条件，或交易完成的任何意外延迟，或发生任何可能导致 合并协议终止的事件、变更或其他情况，(8) 由以下原因造成的稀释在交易中额外发行Capital One普通股，（9）完成交易的成本可能比预期的更高，包括 由于意外因素或事件造成的，(10) 由于业务规模和复杂性增加，Capital One在交易后扩大的业务和运营的管理和监督面临的风险，(11) 由于交易或Capital Ones的规模、范围和复杂性， 政府当局可能加强审查和/或提出额外的监管要求业务运营遵循交易， (12) 目前可能在交易前后对Capital One或针对Discover提起的任何法律或监管程序的结果，以及 (13) 总体竞争、经济、政治和 市场状况以及可能影响Capital One和Discover未来业绩的其他因素，包括资产质量的变化和

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信用风险；无法维持收入和收益增长；利率和资本市场的变化；通货膨胀；客户借款、还款、投资和存款行为； 技术变革的影响、范围和时机；资本管理活动；以及美联储委员会的其他行动以及立法和监管行动和改革。其他可能影响Capital One 和Discover未来业绩的因素可以在Capital One的10-K表年度报告、10-Q表的季度报告和 8-K表的当前报告，以及向美国证券交易委员会提交的每种情况的10-K表年度报告、10-Q表的季度报告和8-K表的最新报告中找到。http://www.sec.gov除非联邦证券法要求，否则Capital One和Discover不承担任何义务，也不打算更新或修改本通信中包含的任何前瞻性 陈述，这些陈述仅代表截至本文发布之日，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。

有关交易的重要信息以及在哪里可以找到它

Capital One打算在S-4表格上向美国证券交易委员会提交注册声明，注册Capital One的普通股，这些普通股将发行给与拟议交易有关的Discover股东。注册声明将包括Capital One和Discover的联合委托书，该委托书也将构成 Capital One的招股说明书。与拟议交易有关的最终联合委托书/招股说明书将发送给Capital One和Discover的股东。我们敦促投资者和证券持有人在注册 声明和联合委托书/招股说明书可用时阅读这些文件（以及向美国证券交易委员会提交的与交易有关或以引用方式纳入联合委托书/招股说明书的任何其他文件），因为此类文件 将包含有关拟议交易和相关事项的重要信息。投资者和证券持有人可以通过美国证券交易委员会维护的 网站 http://www.sec.gov 或通过以下方式联系Capital One或Discover的投资者关系部门免费获得这些文件以及由Capital One或Discover向美国证券交易委员会提交的其他文件的副本：

第一资本金融公司 1680 Capital One 弗吉尼亚州麦克莱恩 22102 注意：投资者 关系 investorrelations@capitalone.com (703) 720-1000		探索金融服务 2500 Lake 库克路 伊利诺伊州里弗伍兹 60015 注意：投资者 关系 investorrelations@discover.com (224) 405-4555

在做出任何投票或投资决定之前，我们敦促 Capital One 和 Discover 的投资者和证券持有人 仔细阅读完整的注册声明和联合委托书/招股说明书，包括其中的任何修正案，因为它们将包含有关拟议交易的重要信息。如上所述，可以免费获得这些 文档的副本。

招标参与者

Capital One、Discover及其某些董事和执行官可能被视为参与向Capital One和Discover的股东征集与拟议交易有关的 的代理人。有关Capital One和Discover的董事和执行官以及其他可能被视为参与与拟议交易相关的Capital One或Discover股东招标的人员的信息将包含在与拟议交易相关的联合委托书/招股说明书中，该委托书/招股说明书将由Capital One向美国证券交易委员会提交。关于 Capital董事和执行官的信息

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One及其对Capital One普通股的所有权也可以在2023年3月22日向美国证券交易委员会提交的 Capital One与其2023年年度股东大会有关的最终委托书以及Capital One随后向美国证券交易委员会提交的其他文件中找到。有关Discovers董事和执行官及其对Discover普通股所有权的信息，也可以在2023年3月17日向美国证券交易委员会提交的与其2023年年度股东大会相关的Discovers 最终委托书以及Discover随后向美国证券交易委员会提交的其他文件中找到。有关 此类参与者利益的其他信息将包含在联合委托书/招股说明书以及向美国证券交易委员会提交的有关拟议交易的其他相关文件中。

关于《第一资本》

Capital One Financial Corporation （www.capitalone.com）是一家金融控股公司，截至2023年12月31日，该公司及其子公司拥有3,484亿美元的存款和4,785亿美元的总资产。Capital One总部位于弗吉尼亚州麦克莱恩，通过各种渠道向消费者、小型企业和商业客户提供广泛的金融产品和服务。北卡罗来纳州Capital One的分店和咖啡馆主要位于纽约、路易斯安那州、德克萨斯州、马里兰州、 弗吉尼亚州和哥伦比亚特区。作为财富500强公司，Capital One在纽约证券交易所上市，股票代码为COF，并被纳入标准普尔100指数。

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关于探索

Discover Financial Services（纽约证券交易所代码：DFS） 是一家数字银行和支付服务公司，拥有美国金融服务领域最受认可的品牌之一。自1986年成立以来，该公司已成为美国最大的发卡机构之一。该公司发行 Discover^®card，美国现金奖励的先驱，并通过其银行业务提供个人贷款、住房贷款、支票和储蓄账户以及存款证。它运营 探索全球网络^®由 Discover Network 组成，拥有数百万个商户和现金接入点；PULSE^®， 国家领先的自动柜员机/借记卡网络之一；以及大来国际俱乐部^®，一个全球支付网络，在全球范围内均可接受。欲了解更多信息，请访问 www.discover.com/compan

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