重要的美国联邦所得税注意事项
以下是与我们作为房地产投资信托基金或房地产投资信托基金的资格和税收以及股票的收购、所有权和处置相关的美国联邦所得税重要考虑因素的摘要。该摘要基于现行法律，仅限于收购和拥有我们股票作为投资资产而不是作为库存品或作为贸易或业务中使用的财产的投资者。如果您受联邦所得税法的特殊规定的约束，则摘要并未描述可能与您相关的所有特定税收注意事项，例如，如果您是：
•银行、保险公司或其他金融机构；
•受监管的投资公司或房地产投资信托基金；
•S分章公司；
•证券或外币的经纪人、交易商或交易者；
•出于美国联邦所得税目的对我们的股票进行计价销售的人；
•持有非美元本位货币的美国股东（定义见下文）；
•因就业或其他服务业绩而收购或拥有我们股票的人；
•须缴纳替代性最低税的人；
•作为跨界、对冲交易、推定性出售交易、推定所有权交易或转换交易的一部分，或作为 “合成证券” 或其他综合金融交易的一部分收购或拥有我们股票的人；
•根据经修订的1986年美国国税法或IRC直接或建设性地持有我们任何类别股票的10％或以上（按选票或价值）的人；
•美国外籍人士；
•对我们股票的投资与在美国开展贸易或业务有效相关的非美国股东（定义见下文）；
•在适用的应纳税年度内在美国居住183天或更长时间的非居民外国个人；
• “合格股东”（定义见IRC第897（k）（3）（A）条）；
• “合格外国养老基金”（定义见IRC第897（l）（2）条）或由一个或多个合格外国养老基金全资拥有的任何实体；
•作为被动外国投资公司或受控外国公司的非美国股东；
•因使用适用的财务报表（根据IRC第451（b）（3）条的定义）而受特殊税收会计规则约束的人；或
•信托、遗产、免税实体或外国人除下述摘要中特别说明的除外。
IRC中关于房地产投资信托基金及其股东的联邦所得税资格和待遇的部分很复杂。本节概述了适用的IRC条款、相关规章制度以及行政和司法解释，所有这些条款都可能发生变化，可能具有追溯效力。未来的立法、司法或行政行动或决定也可能影响本摘要中陈述的准确性。我们已经收到了美国国税局（IRS）对本摘要中描述的部分但不是全部事项的私信裁决，但我们无法向您保证美国国税局或法院会同意本摘要中的所有陈述。例如，美国国税局可能对我们的资产、收购、运营、估值、重组或其他事项采取与本摘要中描述的立场不同的立场，包括与美国国税局发给我们的私人信函裁决中涉及的事项相似但随后发生或无关的事项；此外，尽管美国国税局的私人信函裁决通常对美国国税局具有约束力，但如果出现以下情况，我们和我们的律师不能依赖私信裁决：适用的法律已发生变化，或者事实陈述、假设或我们在向美国国税局提交的裁决请求中作出的承诺在任何重要方面都是不真实或不完整的。如果成功，国税局的质疑可能会导致适用方承担巨额纳税义务。此外，本摘要并未详尽列出所有可能的税收注意事项，也未描述任何遗产、赠与、州、地方或外国税收方面的考虑。出于所有这些原因，我们敦促您和我们股票的任何持有人或潜在收购者就收购、所有权和处置我们股票的联邦所得税和其他税收后果咨询税务顾问。我们在本摘要中描述的意图和信念基于我们对截至本表8-K最新报告发布之日生效的适用法律和法规的理解。如果颁布了对我们产生直接或间接影响的新法律或法规，我们可能会改变我们的意图或信念。
您的联邦所得税后果通常会有所不同，具体取决于您是否是 “美国股东”。就本摘要而言，“美国股东” 是我们股票的受益所有人，即：
•身为美国公民或居民的个人，包括作为美国合法永久居民或符合联邦所得税法规定的实质居留权测试的外国个人；
•出于联邦所得税目的，被视为公司的实体，该实体是在美国、其任何州或哥伦比亚特区的法律下或根据这些法律创建或组建的；
•不论其来源如何，其收入均需缴纳联邦所得税的遗产；或
•信托，前提是美国境内的法院能够对信托的管理进行主要监督，并且一名或多名美国人有权控制该信托的所有实质性决定，或者在财政部法规规定的范围内，有权控制1996年8月20日成立并选择被视为国内信托的信托；
其作为美国股东的地位未被适用的税收协定所取代。相反，“非美国股东” 是指我们股票的受益所有人，它不是出于联邦所得税目的被视为合伙企业的实体（或其他安排），也不是美国股东。
如果出于联邦所得税目的被视为合伙企业的任何实体（或其他安排）持有我们的股票，则合伙企业中合伙人的税收待遇通常将取决于合伙人的税收状况和合伙企业的活动。我们敦促任何出于联邦所得税目的被视为合伙企业的实体（或其他安排），如果持有我们的股票，以及此类合伙企业（根据联邦所得税目的确定）中的合伙人，就收购、所有权和处置我们股票的联邦所得税后果和其他税收后果咨询自己的税务顾问。
我们敦促考虑收购我们股票的投资者咨询自己的税务顾问，了解美国联邦所得税法对他们的特殊情况的适用情况，以及根据任何州、地方或非美国税收司法管辖区的法律收购、所有权和处置我们的股票所产生的任何后果。
税收作为房地产投资信托基金
根据IRC第856至860条，我们选择从2015年应纳税年度开始作为房地产投资信托基金征税。假设我们继续遵守当时适用的资格测试，我们的房地产投资信托基金选举仍在继续，并将持续到随后的应纳税年度。尽管无法给出保证，但我们认为，从2015年应纳税年度起，我们一直组织和运营，并将继续组织和运营，其方式使我们有资格并继续有资格根据IRC作为房地产投资信托基金纳税。
我们的法律顾问沙利文和伍斯特律师事务所认为，根据以下讨论，我们已经组织完善，有资格在2015年至2023年纳税年度内作为IRC的房地产投资信托基金纳税，我们当前和预期的投资和运营计划将使我们能够继续满足IRC对房地产投资信托基金的资格和税收要求。我们的律师发表意见的前提是，假设我们的公司注册证书、托管协议和与租户签订的其他合同，以及这些文件的所有当事方已经并将遵守这些文件的所有其他法律文件；本表8-K最新报告中描述的事实事项的准确性和完整性；会计师和评估机构提供给我们和我们的法律顾问的事实事项的准确性和完整性各位，根据私信向我们下达的裁决美国国税局就某些联邦所得税问题、我们就这些裁决向美国国税局作出的陈述，以及我们就与我们的组织和运营以及我们的预期运作方式有关的某些事实问题向我们的律师作出的其他陈述。如果这种假设、描述或陈述不准确或不完整，我们律师的意见可能会受到不利影响，因此不可信赖。我们的律师的意见以当今存在的法律为基础，但法律将来可能会发生变化，可能具有追溯效力。鉴于房地产投资信托基金管理规则的高度复杂性、事实决定的持续重要性以及未来我们的情况可能发生变化，沙利文和伍斯特律师事务所或我们无法保证我们在任何特定年份都有资格作为房地产投资信托基金或被征税。沙利文伍斯特律师事务所对我们作为房地产投资信托基金的资格或税收的任何意见都将自发布之日起表达。我们的法律顾问没有义务就陈述、代理或假设的事项的后续变化或适用法律的任何后续变化向我们或我们的股东提供建议。此外，我们的律师的意见对美国国税局或法院都没有约束力，两者的立场都可能与我们的律师所表达的立场不同。
我们作为房地产投资信托基金的持续资格和税收将取决于我们对IRC规定的各种资格测试的遵守情况，摘要如下。我们满足房地产投资信托基金资产测试的能力将部分取决于我们的董事会对我们资产公允市场价值的真诚分析，其中一些资产不容易得到精确的确定。
我们对房地产投资信托基金收入和季度资产要求的遵守还取决于我们持续成功管理收入和资产构成的能力。特别是，我们会定期探索，偶尔还会完善的并购机会，鉴于交易的特定规模、时间和类型，任何完善的交易都必须能够成功管理房地产投资信托基金的收益、资产和分配测试。尽管我们认为我们已经满足并将满足这些测试，但我们的律师没有持续审查这些测试的遵守情况。如果我们在任何一年都没有资格作为房地产投资信托基金纳税，那么我们将像根据IRCCC分章C征税的公司或C公司一样缴纳联邦所得税，而我们的股东将像普通C公司的股东一样被征税，这意味着联邦所得税通常适用于公司和股东层面。在这种情况下，我们可能会承担巨额纳税义务，可用于分配给股东的现金金额可能会减少或消除。
作为房地产投资信托基金，我们通常无需为作为股息分配给股东的净收益缴纳联邦所得税。在我们现有的当期或累计收益和利润的范围内，对股东的分配通常作为股息包含在股东收入中。我们的股息通常无权享受合格股息收入的优惠税率，但我们的部分股息可能被视为资本收益分红或合格股息收入，如下所述。此外，对于2026年之前开始的应纳税年度，根据IRC第199A条的无支出扣除机制，符合特定持有期要求的美国非公司股东通常有资格对不被视为资本收益分红或合格股息收入的股息享受优惠的有效税率。我们的任何股息中没有任何部分有资格扣除公司股东的股息。出于联邦所得税的目的，超过我们当前或累计收益和利润的分配通常被视为资本回报，但以接收股东的股票基础为限，这将减少这一基准。我们当前或累计的收益和利润通常首先分配给已发行优先股（如果有）的分配，然后分配给普通股的分配。出于所有这些目的，我们的分配包括现金分配、我们可能进行的财产的实物分配，以及资本市场活动（例如某些赎回）产生的认定或推定分配，如下所述。
尽管我们有资格作为房地产投资信托基金纳税，而且我们通常不会为分配给股东的金额缴纳联邦所得税，但在以下情况下，我们仍可能需要缴纳联邦税：
•我们将按常规企业所得税税率对任何未分配的 “房地产投资信托应纳税所得额” 征税，包括我们的未分配普通收入和净资本收益（如果有）。我们可以选择保留净资本收益并缴纳所得税。如果我们通过及时指定股东来做出这样的选择，则股东将按其在未分配资本收益中所占的比例纳税，并且通常预计会根据其在我们缴纳的税款中所占的比例获得抵免或退款；
•如果我们从处置 “止赎财产” 中获得的净收入（如IRC第856（e）条所述，主要用于在正常贸易或业务过程中出售给客户，或者从止赎财产中获得的其他不符合条件的收入，我们将按最高的常规企业所得税税率对该收入征税；
•如果我们从 “违禁交易” 中获得净收入，即以增益方式处置主要用于在正常贸易或业务过程中出售给客户的库存或财产，但不包括处置止赎财产等
法定安全港除外的处置——我们将按100％的税率对该收入征税；
•如果我们出于合理原因而不是故意疏忽而未能满足下述75％的总收入测试或95％的总收入测试，但由于特定的补救条款而仍然保持了房地产投资信托基金的纳税资格，则我们将对未通过75％总收入测试或95％总收入测试的金额中的较大金额按100％的税率征税，并进行调整，乘以旨在反映我们盈利能力的分数应纳税年度；
•如果我们出于合理原因而不是故意疏忽而未能满足下述任何房地产投资信托基金资产测试（5％或10％的资产测试的微不足道的失败除外），但由于特定的补救条款而仍然保持了房地产投资信托基金的纳税资格，则我们将缴纳的税款等于50,000美元或最高的常规企业所得税率乘以不合格资产产生的净收入，以较高者为准导致我们测试失败；
•如果我们出于合理原因而不是故意疏忽而未能满足IRC中任何可能导致我们未能获得房地产投资信托基金纳税资格的条款（违反房地产投资信托基金总收入测试或违反房地产投资信托基金资产测试的行为除外），我们可能会保留房地产投资信托基金的纳税资格，但每次失败将被处以50,000美元的罚款；
•如果我们未能在任何日历年分配至少该年度房地产投资信托基金普通收入的85％、该年度的房地产投资信托基金资本收益净收益的95％以及前期的任何未分配应纳税所得额的总和，则对于所需分配超过实际分配金额的部分，我们将缴纳4％的不可扣除的消费税；
•如果我们收购房地产投资信托基金资产，其调整后的资产纳税基础是参照C类公司在清算或以其他方式转换IRC第856（l）条所定义的前 “应纳税房地产投资信托基金子公司”（TRS）后在QRS中持有的资产（定义见下文）的调整后税基来确定的，则在特定情况下，我们可能受以下约束：对此类资产的全部或部分内置收益（截至该财产不再归C公司所有之日计算）征收联邦所得税。如果我们出售可能具有相关内在利得税敞口的资产，则我们在财务报表中为相关的纳税负债做好适当的准备；
•如果我们在继承其税收属性的交易中收购一家公司，或者如果我们清算了国内TRS，为了保持我们作为房地产投资信托基金的纳税资格，我们通常必须在收购或清算发生的应纳税年度结束之前分配在该收购或清算中继承的所有C类公司的收益和利润（如果有）。但是，如果我们不这样做，救济条款将允许我们保持房地产投资信托基金的纳税资格，前提是我们分配随后发现的C类公司的收益和利润，并支付延迟分配期间的利息；以及
•我们的C类子公司，包括我们的TRS，通常需要为其收益缴纳联邦企业所得税，并且可能对我们与我们的TRS之间不反映正常交易条款的任何交易征收100％的税。
其他国家可能会对我们和我们的子公司和合伙企业在其管辖范围内的资产和业务征税。作为房地产投资信托基金，我们和我们的股东都不会从这些税收产生的外国税收抵免中受益。
如果我们在任何一年都没有资格作为房地产投资信托基金纳税，那么我们将像普通C公司一样缴纳联邦所得税。此外，作为一家普通的C类公司，我们不能扣除对股东的分配，IRC也不要求分配。此外，就我们当前和累计的收益和利润而言，对股东的所有分配通常都将作为普通股息纳税，可能有资格享受下文 “美国应纳税股东税收税” 标题下描述的优惠税率，并且在受IRC限制的前提下，可能有资格获得公司股东获得的股息扣除。最后，在终止房地产投资信托基金身份的应纳税年度之后的四个应纳税年度内，我们通常会被取消房地产投资信托基金的纳税资格。我们即使在一年内没有获得房地产投资信托基金的纳税资格，也可能导致我们减少或取消对股东的分配，或者我们背负巨额债务或清算大量投资以支付由此产生的公司级所得税。即使我们未能遵守房地产投资信托基金的各种要求，IRC下的救济条款也可能使我们继续有资格作为房地产投资信托基金征税，所有这些要求将在下文详细介绍。但是，无法说明在任何特定情况下我们是否有权受益于这些救济条款。
房地产投资信托基金资格要求
一般要求。IRC第856（a）条将房地产投资信托基金定义为公司、信托或协会：
(1) 由一名或多名受托人或董事管理的；
(2) 其受益所有权以可转让股份或可转让的实益权益证书为证；
(3) 作为一家国内C公司，这将是应纳税的，但根据IRC第856至859条；
(4) 不是受IRC特别条款约束的金融机构或保险公司；
（5）100人或更多人持有的受益所有权；
(6) 不是 “密切持有” 的，这意味着在每个应纳税年度的后半段，由五个或更少的 “个人”（根据IRC的定义，包括特定的免税实体）直接或间接拥有的已发行股票的价值不超过50％；以及
(7) 符合有关其收入和资产性质及分配金额的其他标准，全部如下所述。
IRC第856（b）条规定，在整个应纳税年度内必须满足条件（1）至（4），并且该条件（5）必须在为期12个月的应纳税年度的至少335天内或在少于12个月的应纳税年度的相应部分内得到满足。尽管我们无法确定，但我们认为在截至最近完成的应纳税年度结束或之前的每个必要期限内，我们都满足了条件（1）至（7），并且我们将在当前和未来的应纳税年度继续满足这些条件。
为了帮助遵守条件（6），我们的公司注册证书限制了股票的转让，否则会导致所有权头寸集中。但是，这些限制并不能确保我们之前已经满足了条件（6）中描述的股票所有权要求，也可能无法确保我们在所有情况下都能继续满足这些要求。如果我们遵守适用的美国财政部法规来确定已发行股票的所有权，却不知道或通过合理的努力不会知道我们未达到条件（6），那么我们将被视为符合条件（6）。因此，我们已经遵守并将继续遵守这些法规，包括每年要求持有人提供有关我们股票所有权的大部分股票信息。根据我们的公司注册证书，我们的股东必须回应这些信息请求。美国财政部法规要求未能或拒绝遵守该要求的股东提交一份附有联邦所得税申报表的声明，披露其对我们股票的实际所有权和其他信息。
就条件（6）而言，“个人” 通常包括自然人、补充失业救济金计划、私人基金会或永久留出或专门用于慈善目的的信托的一部分，但不包括合格的养老金计划或利润分享信托。因此，不是 “个人” 的实体拥有的房地产投资信托基金股份被视为由该实体的直接和间接所有者个人拥有，而不是由该实体本身拥有。同样，合格养老金计划或利润分享信托持有的房地产投资信托基金股份被视为由个人受益人直接持有，与他们在该计划或信托中的精算权益成正比。因此，五个或更少的此类信托可以拥有一个实体50％以上的权益，而不会损害该实体作为房地产投资信托基金的纳税资格。
IRC规定，如果我们不满足条件（1）至（6），我们不会自动失去房地产投资信托基金的纳税资格，前提是我们可以确定此类失败是由于合理原因造成的，而不是由于故意疏忽造成的。每一次此类可原谅的失败都将导致处以50,000美元的罚款，而不是取消房地产投资信托基金的资格。该救济条款可能适用于不符合适用条件的情形，即使失败首次发生在发现失败的应纳税年度的前一年。
我们的全资子公司和通过合作伙伴关系进行的投资。除下文所述的TRS外，IRC第856（i）条规定，任何公司如果其100％的股份由房地产投资信托基金及其不计入的子公司持有，均为合格的房地产投资信托基金子公司，出于美国联邦所得税的目的，不得被视为独立公司。符合条件的房地产投资信托基金子公司的资产、负债和收入项目、扣除额和抵免额被视为房地产投资信托基金的资产、负债和抵免项目。我们认为，除下文所述的TRS（以及股权全部或部分由此类TRS拥有的实体）外，我们的每家直接和间接全资子公司要么是IRC第856（i）（2）条所指的合格房地产投资信托基金子公司，要么是符合条件的房地产投资信托基金子公司出于联邦所得税的目的，根据IRC第7701条发布的财政部法规，不被视为与其所有者分开，每个这样的实体都被称为 QRS。因此，在适用本摘要中描述的所有房地产投资信托基金资格要求时，我们的QRS的所有资产、负债和收入项目、扣除额和抵免额均被视为我们的资产、负债和贷项，我们将不考虑我们对此类QRS的股票和其他证券的投资。
我们已经并将来可能通过一个或多个实体投资房地产，这些实体被视为联邦所得税合伙企业。对于作为合伙企业合伙人的房地产投资信托基金，IRC下的财政部法规规定，就下述收入和资产方面的房地产投资信托基金资格要求而言，根据各自的资本利益，房地产投资信托基金通常被视为拥有合伙企业收入和资产的相应份额（上述10％价值测试的除外）
下面，房地产投资信托基金在合伙企业资产中的比例份额基于其在合伙企业发行的股权和特定债务证券中的比例权益）。此外，出于这些目的，房地产投资信托基金手中的合伙企业资产和总收入项目的性质通常保持不变。相比之下，出于下述分配要求的目的，房地产投资信托基金作为合伙人必须考虑其在合伙企业收入中所占的份额，该份额是根据IRC第K分章中管理合伙人和合伙企业的一般联邦所得税规则确定的。
子公司房地产投资信托基金。我们将来可能会成立或收购一个有资格作为房地产投资信托基金纳税的实体，我们预计，在我们打算其房地产投资信托基金选举继续有效期间，任何此类子公司都将有资格获得纳税资格。当子公司有资格作为独立于房地产投资信托基金母公司的房地产投资信托基金纳税时，该子公司的股份即为符合条件的房地产投资信托基金母公司的75％资产测试。但是，子公司未能单独满足本摘要中描述的各种房地产投资信托基金资格要求或其他适用的房地产投资信托基金资格要求（以及不符合适用的救济条款）通常会导致（a）子公司如上所述定期缴纳美国企业所得税，（b）房地产投资信托基金母公司在子公司的所有权（i）不再是符合条件的房地产资产，（ii）成为标的到 5% 的资产测试、10% 的选票测试和 10% 的价值每个测试如下所述，通常适用于房地产投资信托基金在房地产投资信托基金和可信赖基金以外的其他公司中的所有权。在这种情况下，房地产投资信托基金母公司自身作为房地产投资信托基金的资格和税收可能会受到威胁，因为子公司的倒闭会延续到房地产投资信托基金母公司，所有这些都将在下文 “-资产测试” 标题下所述。我们可能会对我们组建或收购的任何附属房地产投资信托基金进行保护性TRS选举，并可能实施其他保护性安排，以避免在我们计划中的任何附属房地产投资信托基金没有资格作为房地产投资信托基金纳税时出现级联房地产投资信托基金倒闭，但我们无法确定此类保护性选举或其他安排能否有效避免或减轻由此对我们造成的不利后果。
应纳税房地产投资信托基金子公司。作为房地产投资信托基金，我们被允许拥有TRS的部分或全部证券，前提是每个季度末我们对TRS股票或其他证券的投资不超过我们资产总价值的20％。我们收到了美国国税局的一封私人信函，裁定就本TRS所有权限制而言，向我们的TRS提供的由TRS的房地产或不动产权益充分担保的贷款将不被视为TRS的担保。通常，TRS是房地产投资信托基金以外的子公司，房地产投资信托基金直接或间接持有股票，并且已与该房地产投资信托基金联合选择被视为TRS。TRS作为普通C公司征税，与任何附属房地产投资信托基金分开征税。我们在TRS中的股票和其他证券的所有权不受下述5％资产测试、10％选票测试和10％价值测试的约束。
此外，任何公司（房地产投资信托基金和QRS除外）如果TRS直接或间接拥有该公司已发行证券的投票权或价值的35％以上，则自动成为TRS（为此目的不包括某些 “直接债务” 证券）。根据以下讨论，我们认为，在子公司TRS选举生效期间，我们和我们的每个TRS在任何时候都遵守了并将继续遵守TRS地位的要求，我们认为我们后来组建或收购的任何TRS也是如此。
如下所述，TRS可以为我们的租户提供服务，而不会取消我们根据下述75％总收入测试或95％总收入测试从这些租户那里获得的租金和服务费的资格。此外，由于我们的TRS作为与我们分开的C型公司征税，因此就房地产投资信托基金资格要求而言，其资产、负债和收入项目、扣除额和抵免额通常不归于我们
在本摘要中描述。因此，我们的TRS通常可能开展被视为违禁交易的活动，或者如果由我们直接进行则会产生不合格收入的活动。
对TRS及其附属房地产投资信托基金实施限制和制裁，以确保TRS必须缴纳适当水平的联邦所得税。例如，如果TRS向其附属房地产投资信托基金支付的利息、租金或其他金额超过了无关第三方在正常交易中本应支付的金额，则房地产投资信托基金通常需要缴纳相当于超出部分100％的消费税。此外，如果与正常交易相比，第三方租户向房地产投资信托基金多付了租金，以换取少付TRS所提供的服务，并且如果房地产投资信托基金没有充分补偿TRS向第三方租户或代表第三方租户提供的服务，则房地产投资信托基金可能需要缴纳相当于TRS少补偿金的100％的消费税。如果TRS的补偿率至少等于其提供或提供服务的直接成本的150％，则适用该消费税的安全港例外情况。最后，在服务与房地产投资信托基金租户的服务无关的情况下，100％的消费税还适用于TRS向其附属房地产投资信托基金提供的服务的低价情况。根据我们的转让定价分析和政策，我们认为我们的TRS已经并将继续从租户或我们那里获得至少正常的补偿，因为他们向租户或我们提供的服务。无法保证涉及我们的TRS的安排不会导致实施一项或多项此类限制或制裁，但我们认为我们或我们的TRS不会受到或将要受到这些强加的约束。
我们的资产作为不动产。就IRC第856条而言，财政部法规将 “不动产” 定义为土地或其上的改建物，例如建筑物或其他固有的永久性结构，包括作为此类建筑物或结构构件的物品。“不动产” 一词包括位于美国境内和境外的财产。当地法律的定义并不能控制什么构成 “不动产”。
我们收到了美国国税局的一封私人信函裁定，就IRC第856条而言，我们的设施，包括我们设施的集成核心系统（即配电、暖通空调、加湿、安全、消防和电信系统）是不动产。该裁决与先前涉及数据中心设施和系统的行政和司法判例以及随后最终确定的定义不动产的财政部法规一致。因此，我们认为，就IRC第856条而言，我们的所有或几乎所有设施和改善设施，包括集成的核心系统，都被正确地视为不动产。
在长达数十年的行政声明中，包括财政部法规中，美国国税局得出结论，“不动产权益” 正确地包括投票权和商誉等无形资产，这些资产的价值来自不动产和不动产租赁收入，也不可分割。根据先前的管理惯例，我们收到了美国国税局的一封私人信函，裁定我们的商誉和其他无形资产中源自我们的不动产、托管和其他不动产租赁业务并不可分割的部分，而不是我们的TRSS的服务业务，就IRC第856条而言，是 “不动产权益”。该裁决与随后最终确定的财政部定义不动产的法规一致。因此，我们认为，就IRC第856条而言，董事会确定的来自我们不动产、托管和其他不动产租赁业务且不可分割的无形资产部分通常是并将继续是 “不动产权益” 或 “不动产”。
此外，尽管在这方面无法保证，但我们认为，根据美国国税局第80-280号税收裁决中规定的美国国税局指导，出于房地产投资信托基金收入和资产测试的目的，我们打算作为不动产抵押的贷款实际上已经符合条件并将继续符合资格，前提是这些贷款由不动产直接担保，或者间接并最终由不动产担保。
收入测试。我们必须每年完成两次总收入测试，以保持我们作为房地产投资信托基金的纳税资格。首先，我们在每个应纳税年度的总收入中至少有75％必须来自与不动产相关的投资，包括IRC第856（d）条所指的 “不动产租金”、不动产抵押贷款或不动产利息的利息和收益、止赎财产的收入和收益（定义见IRC第856（e）条）、出售或以其他方式处置不动产的收益财产（包括根据IRC被视为不动产的特定辅助个人财产）、分红和出售收益或处置其他房地产投资信托基金的股份，或根据IRC第856（c）（5）（J）（ii）条所述的金额，作为IRC第856（c）（3）条所述的产生收入，原因是美国国税局向我们下达了私人信函裁决（但在所有情况下均不包括对违禁交易征收100％税的任何收益）。当我们获得新资本以换取股票或公开发行我们的五年期或更长时间的债务工具时，如果在收到新资本后的一年内收到或应计该新资本的收入，如果在收到新资本后的一年内收到或应计，则通常也符合75％的总收入标准。其次，我们在每个应纳税年度的总收入中至少有95％必须包括符合条件的收入，以进行75％的总收入测试，其他类型的利息和股息，出售或处置股票或证券的收益，根据IRC第856（c）（5）（J）（ii）条描述为IRC第856（c）（2）条所述的因国税局而产生的收入的金额向我们发布的私人信函裁决或行政指导，或两者的任意组合。在两项总收入测试中，我们出售主要用于在正常业务过程中出售给客户的房产所得的总收入、明确及时确定的特定 “套期保值交易” 的收入和收益以及回购或清偿债务的收入均不包括在分子和分母中。此外，出于一项或两项总收入测试的目的，特定的外币收益将不计入总收入。
为了符合IRC第856（d）条所指的 “不动产租金” 的资格，必须满足以下几项要求：
•收到的租金金额通常不得基于任何人的收入或利润，而可以基于收入或销售的固定百分比或百分比。
•如果房地产投资信托基金根据租户股票的投票权或价值拥有10％或以上的股票（如果租户不是公司，则占租户资产或净利润的10％或以上），无论是直接还是在适用归属规则之后，租金通常都不符合资格。如果房产的租金不符合 “不动产租金” 资格，我们通常不打算将房产出租给任何一方，但是 10% 所有权规则的适用取决于复杂的归属规则和可能无法控制的情况。我们的公司注册证书通常不允许在维持我们在IRC下作为房地产投资信托基金的纳税资格所必需的范围内，直接或通过归属方式转让或声称收购我们的股票。尽管如此，根据10％的关联租户规则，无法保证这些限制会有效防止我们作为房地产投资信托基金的税收资格受到损害。此外，无法保证我们能够监控和执行这些限制，我们的股东也不一定知道根据IRC的归属规则归因于他们的股权的所有权。
•上述禁止从10％的附属租户那里赚取 “不动产租金”（如果租户是TRS），但有一个有限的例外情况。如果房产的租赁空间中至少有90％出租给TRS和10％的附属租户以外的租户，并且TRS向我们提供的该物业空间的租金与非关联租户为该物业同类空间支付的租金基本相似（或者，根据我们从美国国税局收到的私人信函裁决，与非关联租户为我们的其他设施或该地区的房产中的同类空间支付的租金基本相似）区域，如果该物业没有可比空间），否则的话TRS向我们支付的合格租金不会因为禁止10％的附属租户的规定而被取消资格。在我们的某些设施中，我们可能会向TRS租赁空间，例如，TRS可以提供现场服务。在每种或几乎所有此类情况下，我们都认为租赁关系符合条件，并将继续符合向TRS租赁空间的有限例外情况。如果修改增加了租约下到期的租金，则TRS支付的租金是否与其他租户支付的租金基本相似，通常是在与TRS签订、延长和修改租约时确定的。但是，如果修改了带有 “受控TRS” 的租约，并且该修改导致TRS应付的租金增加，则任何增加都不符合 “不动产租金” 的资格。就本规则而言，“受控TRS” 是指我们拥有的股票拥有超过50％的投票权或已发行股票总价值的50％以上的TRS，并且我们认为我们的大部分或全部TRS一直是并将继续是受控的TRS。
•为了使租金符合条件，房地产投资信托基金通常不得管理该物业或向房产的租户提供或提供服务，除非通过其没有从中获得收入的独立承包商或通过其TRS之一。该规则有一个例外情况，允许房地产投资信托基金提供免税组织可以提供的常规管理和租户服务，而无需考虑收取IRC（UBTI）第512（b）（3）条所定义的 “无关营业应纳税所得额”。此外，只要不允许的租户服务的价值不超过房产总收入的1％，向租户提供的极少量的非传统服务就不会取消收入作为 “不动产租金” 的资格。
•如果与不动产租赁相关的个人财产的应占租金占租赁总租金的15％或以下，则归属于个人财产的租金将符合 “不动产租金” 的资格；如果超过这个15％的门槛，则归属于个人财产的租金将不符合条件。被视为归属于个人财产的租金收入部分是根据个人财产的公允市场价值与所租不动产和个人财产的公允市场总价值的比率确定的。虽然15％的测试通常分别适用于每份不动产租赁，但美国财政部的法规规定，该测试可以综合应用于租约基本相似的多租户设施，因此，根据基本相似的租约在该设施中获得或应计的总租金是参照此类租赁下所有租用的个人财产的公允市场价值与此类租赁下所有租用的不动产和个人财产的公允市场总价值的比率来检验的案例。
•此外，“不动产租金” 包括我们因通常在同一地理区域内提供与租赁类似不动产相关的服务而收取的费用（即使费用另行列出），也包括我们在未单独列出费用时因TRS提供的服务而收取的费用。房地产投资信托基金因不符合地域习惯且由TRS提供的服务而收取的单独列出的费用是否包含在 “实际租金” 中
美国国税局尚未在公开机构中明确提及 “财产”；但是，我们的法律顾问沙利文和伍斯特律师事务所认为，尽管此事不容置疑，但 “不动产租金” 还包括我们在单独列出收费时因TRS提供的服务而收取的费用，即使这些服务在地理上并不常见。因此，我们认为，无论费用是否单独列报，我们从TRS提供的服务中获得的收入均属于 “不动产租金”，因为这些服务符合地理习惯标准，因为服务是由TRS提供的，或者这两个原因。
出于以下原因，我们认为，自2015年1月1日起，我们的全部或几乎所有租金和相关服务费均符合条件，并将继续符合IRC第856条所指的 “不动产租金” 的资格。
关于我们在设施提供的许多服务，我们认为，这些服务过去和现在都属于通常或习惯上在相关地理区域租赁托管空间和其他不动产时提供的那种服务，可以由免税组织在不产生UBTI的情况下提供，因此这些服务符合上述两个惯例标准，因此我们可以在不使用TRS的情况下提供这些服务。因此，我们认为，我们提供的这些传统服务没有也不会导致我们的房产的租金和传统服务收入不符合 “不动产租金” 的资格。设施中不允许的租户服务通常由一个或多个独立承包商或TRS根据适当的安排提供，以避免危及我们的租赁和相关服务收入作为 “不动产租金” 的资格。如果我们从此类服务中获得或获得的对价不会对我们满足75％和95％的总收入测试的能力产生重大不利影响，我们可能会直接提供最低限度的不允许的租户服务。我们收到了美国国税局的一封私人信函裁决，裁定我们的TRS提供的服务不会产生不允许的租户服务收入，因此不会导致我们收到的任何租金不符合IRC第856（d）条下的 “不动产租金” 资格。如果与我们的预期相反，美国国税局或法院裁定我们直接（而不是通过独立承包商或TRS）向租户提供的一项或多项服务构成不允许的租户服务，并且我们在应纳税年度内因在设施提供此类服务而获得的总收入超过我们在该纳税年度收到或应计的该设施总收入的1％，那么所有该设施在该应纳税年度的租金将是不符合条件的收入以75％和95％的总收入测试为目的。尽管任何一个设施的租金通常对我们遵守75％和95％的总收入测试都无关紧要，但美国国税局或法院认定我们最大的设施或大量设施的租户服务充足，可能会危及我们遵守95％总收入测试的能力，在极端情况下，甚至可能危及我们遵守75％总收入测试的能力。但是，在这种情况下，我们预计我们将有资格获得下述总收入测试的减免条款，从而保持我们作为房地产投资信托基金的纳税资格；但是，与这种减免相关的罚款税可能是实质性的。在应用上述标准时，每份空间租赁都要与其他租约分开评估，唯一的不同是如上所述，不允许的租户服务的1％门槛是逐个设施适用的。
对于任何外国财产，我们已经并将继续以适用的当地货币为我们的外国财产保留适当的账簿和记录。因此，出于美国联邦所得税的目的，包括上文概述的75％和95％的总收入测试，我们未在TRS中持有的国外业务的收入、收益和损失通常将首先以适用的当地货币计算，然后在必要时以适当的汇率折算成美元。关于定期向美国汇回此类外国行动的款项
各州，我们将被要求确认外汇收益或损失；但是，我们认为，根据IRC第856（n）（2）条，我们确认的汇兑收益通常将构成 “房地产外汇收益”，因此将排除在上述75％和95％的总收入测试之外。
此外，当我们在出于联邦所得税目的被视为 “外国受控公司” 或CFC的实体中拥有权益时，无论该收入是否实际分配给我们，我们都被视为从此类CFC获得的某些收入（称为F部分收入）的可分配份额。在确定收入项目是否为F部分收入时适用许多例外情况，包括从无关人员那里获得的以及从积极开展贸易或业务中获得的租金的例外情况。如果出租人在租赁期间经常对不动产履行积极和实质性的管理和运营职能，则不动产的租金通常被视为在活跃的行业或业务中赚取的收入，但前提是此类活动由出租人自己的官员或雇员执行。我们认为，我们的CFC通常满足这种有效的租金例外情况，因此，我们尚未确认F部分收入的实质性金额，也预计不会予以确认。此外，我们必须将CFC的 “全球无形低税收收入” 计入总收入。根据美国国税局的行政指导，我们的 “全球无形低税收收入” 和我们确认的任何F部分收入均符合95％总收入测试的资格。但是，我们认为我们的 “全球无形低税收收入” 或我们的F部分收入不符合75％总收入测试的资格。
除了出售丧失抵押品赎回权的财产外，我们在出售作为库存品持有的财产或主要用于在正常贸易或业务过程中出售给客户的其他财产所获得的任何收益，合称为经销商收益，均可被视为违禁交易的收入，应按100％的税率缴纳罚款。100％的税不适用于出售通过TRS持有的财产所得的收益，尽管此类收入将按正常的企业所得税税率向TRS缴税；因此，我们可以在本来可以确认交易商收益的交易中使用我们的TRS。财产是作为库存品持有还是主要用于在正常贸易或业务过程中出售给客户，这是一个事实问题，取决于与每笔特定交易有关的所有事实和情况。IRC第857（b）（6）（C）和（E）条提供了安全港，根据该安全港，持有至少两年且符合特定额外要求的不动产的有限销售将不被视为违禁交易。但是，在实践中，遵守安全港并非总是可以实现的。我们试图组织我们的活动，以避免违禁交易的交易，或通过TRS进行此类活动；但无法保证美国国税局能否成功断言我们对任何特定交易征收100％的罚款。须缴纳100％罚款税的收益不包括在75％和95％的总收入测试中，而在75％和95％的总收入测试中，非经销商收益或因安全港而免征100％罚款税的不动产收益被视为合格总收入。
我们认为，我们在资产处置和其他交易中已经确认或将要确认的任何收益，包括通过任何合伙企业获得的收益，通常都将符合满足75％和95％总收入测试的收入，不会成为交易商收益或缴纳100％的罚款税。这是因为我们的总体意图一直是：（a）拥有和使用我们的资产进行投资（包括通过合资企业），以期实现长期收入和资本增值；（b）从事开发、拥有、租赁和管理现有房产以及收购、开发、拥有、租赁和管理新房产的业务；（c）根据我们的长期投资目标偶尔处置我们的资产。
如果我们在任何应纳税年度未能满足75％的总收入测试或95％的总收入测试中的一项或两项标准，但如果我们满足以下要求，我们仍有资格作为房地产投资信托基金纳税：（a）我们未能通过测试是由于合理原因而不是故意疏忽造成的；（b）在我们确定失败后，我们会提交一份附表，描述75％总收入中包含的每项总收入测试或该纳税年度的95％总收入测试。即使这项救济条款确实适用，对于我们未通过75％总收入测试的金额或未通过95％总收入测试的金额，再乘以旨在反映应纳税年度的盈利能力的分数，将征收100％的税。该救济条款可能适用于未通过适用的收入测试的情况，即使失败首次发生在发现失败的应纳税年度的前一年。
基于上述讨论，我们认为，从我们作为房地产投资信托基金的第一个纳税年度开始，我们已经并将继续满足上述75％和95％的总收入测试。
资产测试。在每个应纳税年度的每个日历季度结束时，我们还必须满足以下资产百分比测试，才有资格作为房地产投资信托基金纳税，用于联邦所得税：
•我们总资产价值的至少75％必须包括 “房地产资产”，其定义为不动产（包括不动产权益和不动产抵押贷款利息或不动产权益的利息）、辅助个人财产（如果根据上述规则，归属于此类个人财产的租金被视为不动产租金）、现金和现金项目、其他房地产投资信托基金的股份、“公开发行房地产投资信托基金” 发行的债务工具” 如 IRC 第 562 (c) (2) 条所定义，政府证券和新资本的临时投资（即我们持有的可归因于我们（a）为换取我们的股票而获得的任何金额的股票或债务工具，或（b）在五年期或更长时间的债务工具的公开发行中进行的任何股本或债务工具，但在每种情况下都仅限于从我们收到新资本起的一年期内）。
•除了那些在之前的75％资产测试中占有利地位的证券外，证券所代表的证券不得超过我们总资产价值的25％。
•在前25％资产类别中包含的投资中，我们拥有的任何一家非房地产投资信托基金发行人的证券的价值不得超过我们总资产价值的5％。此外，我们拥有的股权不得超过任何一家非房地产投资信托基金发行人已发行证券的选票或价值的10％，除非这些证券是 “直接债务” 证券或下述例外情况。我们在TRS中的股票和其他证券不受这5％和10％的资产测试的限制。
•我们的TRS的股票或其他证券不得超过我们总资产价值的20％。
•根据IRC第856（c）（5）（L）（ii）条的定义，“非合格公开发行房地产投资信托基金债务工具” 代表的总资产价值不得超过我们总资产价值的25％。
我们收到了美国国税局的一封私人信函，裁定就上述房地产投资信托基金资产测试而言，向我们的TRS提供的由房地产或不动产权益充分担保的贷款将被视为房地产资产，而不是证券。此外，我们的法律顾问沙利文和伍斯特律师事务所认为，尽管此事不容置疑，但我们对TRS的股权或债务的投资，在此范围内，以及在此期间
就上述房地产投资信托基金资产测试而言，它们有资格作为新资本的临时投资，将被视为房地产资产，而不是证券。
根据我们上述私人信函裁决以及适用的美国财政部法规，我们开发了一种估值模型，该模型确定了我们无形资产（包括商誉）中来自不动产、托管和其他不动产租赁业务（而不是TRSS的服务业务）且不可分割的部分，这些无形资产（包括商誉）可归因于上文讨论的当前和未来的 “不动产租金”。因此，我们认为，就IRC第856条而言，我们董事会最终确定的无形资产中由此衍生和归属的部分是并将继续是 “不动产权益” 或 “不动产”。由于我们在财务报表中记录的所有或几乎所有无形资产（包括商誉），分配给我们的TRS服务业务的无形资产（包括商誉）都与当前和未来的现金流有关，这些现金流通常预计将来自上文讨论的、不可分割并符合 “不动产租金”，因此我们认为，就本法第856条而言，此类无形资产现在和将来都是 “不动产权益” 或 “不动产” IRC。在从第一个房地产投资信托基金纳税年度的第一季度开始的每个日历季度结束后，我们董事会已经审查了内部编制的根据所采用的估值模型编制的估值报告，这些报告已经并将有助于其确定财务报表中显示的资产的性质和价值，以进行IRC第856条规定的各种房地产投资信托基金资产和收益测试。在对每个已完成季度的估值列报进行审查和适当考虑后，我们董事会已经确定并且预计将继续最大限度地决定根据适用的联邦所得税法（特别包括IRC第856（c）（5）（A）条）决定此类事项的权力和自由裁量权，在已完成的日历季度（a）中是否衍生和获得的无形资产（包括商誉）部分与我们的不动产、托管和其他不动产租赁密不可分与TRS的服务业务相比，业务以及（b）我们的资产价值，包括我们的设施、改进（包括集成核心系统）、无形资产和其他资产，都使我们满足了上述所有房地产投资信托基金资产测试。
上述房地产投资信托基金资产测试必须在每个应纳税年度的每个日历季度结束时作为房地产投资信托基金完成。房地产投资信托基金在任何季度末通过资产测试后，其在随后的任何季度都不会仅仅因为其资产价值的波动（包括波动是由用于估值任何外国资产的外币汇率的变化引起的）而失去房地产投资信托基金的纳税资格。对于像我们这样定期收购合格和非合格房地产投资信托基金资产的房地产投资信托基金来说，这种祖先规则的好处可能有限。如果由于在一个季度内收购证券或其他财产而未能满足上述资产测试，则可以通过在该季度结束后的三十天内处置足够的非合格资产来弥补失败。
此外，如果我们在任何季度结束时未通过5％的资产测试、10％的选票测试或10％的价值测试，并且我们在该季度结束后的三十天内没有纠正此类失败，则在以下情况下，这种失败是可以原谅的：（a）失败微不足道，（b）在我们确定失败的季度的最后一天之后的六个月内，我们要么处置导致失败的资产，要么以其他方式满足5％ 资产测试、10% 选票测试和 10% 价值测试。就该救济条款而言，如果造成失败的资产价值不超过10,000,000美元，则违约行为微乎其微。如果我们的失败并非微不足道，或者违反了任何其他房地产投资信托基金资产测试，则在以下情况下，我们仍有资格作为房地产投资信托基金纳税：（a）我们向美国国税局提供了导致失败的每项资产的描述；（b）失败是由于合理原因而不是故意疏忽造成的；（c）我们缴纳的税款等于（1）50,000美元或（2）最高的常规企业所得税税率中较高者在倒闭期间对导致倒闭的资产产生的净收入征收，以及（d）在六年内
在我们发现失败的季度的最后一天后的几个月，我们要么处置导致倒闭的资产，要么以其他方式满足房地产投资信托基金的所有资产测试。这些救济条款可能适用于未通过适用的资产测试的情况，即使失败首次发生在发现失败的应纳税年度的前一年。
IRC还为10％的价值测试提供了例外证券安全港，其中包括（a）“直接债务” 证券，（b）未来几年付款的特定租赁协议，（c）支付 “不动产租金” 的任何义务，（d）不完全或部分依赖于非政府实体的利润或付款的政府实体发行的证券，以及（e）任何证券由另一家房地产投资信托基金发行。此外，如果合伙企业总收入中至少有75％（不包括违禁交易收入）符合75％总收入测试的条件，则出于联邦所得税目的归类为合伙企业的实体发行的任何债务工具，除上述安全港的证券定义外，均不被视为证券。
我们已经并将继续保留资产价值记录，以记录我们对上述资产测试的遵守情况，并打算采取必要行动，在任何季度结束后的三十天内或在上述六个月期限内纠正任何未能通过测试的情况。
基于上述讨论，我们认为，从我们作为房地产投资信托基金的第一个纳税年度开始，我们已经并将继续满足上述房地产投资信托基金资产测试。
年度分发要求。为了有资格根据IRC作为房地产投资信托基金纳税，我们需要向股东进行除资本收益分红以外的年度分配，其金额至少等于以下部分的超出部分：
•我们 “房地产投资信托应纳税所得额” 的90％和我们在丧失抵押品赎回权时获得的财产中获得的税后净收入（如果有）的90％的总和
•我们的非现金收入（例如，估算的租金收入或无意中未能获得同类交易所资格的交易所得）超过我们 “房地产投资信托应纳税收入” 的5％。
出于这些目的，我们的 “房地产投资信托应纳税所得额” 按IRC第857条的定义，计算时不考虑已支付的股息扣除额和净资本收益，通常会减去我们缴纳的特定公司级所得税（例如内在收益税或折旧回收收入）。
IRC通常将为适当分配给贸易或企业的债务支付或应计的净利息支出的可扣除性限制在 “调整后应纳税所得额” 的30％以内，但有特定的例外情况。任何超过限额的扣除额均可结转，可在下一年度使用，但须遵守该年度的30％限额。只要纳税人做出选择（不可撤销），净利息支出的扣除限制不适用于IRC第469（c）（7）（C）条所指的涉及房地产开发、重建、建筑、重建、收购、转换、租赁、运营、管理、租赁或经纪的贸易或业务。做出这种选择时，当选的不动产贸易或企业持有的折旧不动产（包括特定的改善措施）必须在IRC下的替代折旧制度下进行折旧，该制度通常规定折旧不动产的阶级寿命长达四十年。此外，IRC下的优惠支出条款不适用于参加选举的纳税人。财政部法规规定，不动产交易或业务包括交易或
房地产投资信托基金开展的业务。迄今为止，我们还没有进行这样的选举，但将来可能会决定这样做。
分配必须在与之相关的应纳税年度支付，如果在我们及时提交较早纳税年度的联邦所得税申报表之前申报，并且如果在申报后的首次定期分配付款当天或之前支付，则必须在下一个应纳税年度支付。如果在10月、11月或12月向其中一个月的登记股东申报了股息，并在次年1月支付，则出于联邦所得税的目的，就任何未分配的收益和利润而言，此类股息将被视为已在上一个应纳税年度的12月31日支付和收到。
如果房地产投资信托基金证实其未能满足90％的分配要求，则国税局可以免除90％的分配要求，这是由于先前为满足下述4％消费税的要求而进行的。如果我们不分配所有净资本收益和调整后的所有 “房地产投资信托应纳税所得额”，则我们将按常规企业所得税税率对未分配金额缴纳联邦所得税。此外，如果我们未能在一个日历年内按规定向股东分配普通收入的85％和资本收益净收入的95％，加上前一个日历年度 “所需分配总额” 中超过前一个日历年度的分配金额的部分（如果有），我们将缴纳4％的不可扣除的消费税。为此，任何日历年度 “所需分配总额” 一词是我们在该日历年度的应纳税所得额的总和，不考虑已支付的股息的扣除额以及前几年未被视为根据该条款分配的所有金额。为了避免征收4％的消费税，我们将被视为有足够的收益和利润，可以将我们的任何分配视为股息，但不得超过所需的分配金额。
如果我们没有足够的现金或其他流动资产来满足我们的分配要求，或者如果我们愿意，我们可能会发现有必要或希望安排以现金和普通股混合支付的应纳税分配，或者安排新的债务或股权融资为所需的分配提供资金，以保持我们作为房地产投资信托基金的纳税资格。我们无法保证以优惠条件或根本不提供用于这些目的的资金。
我们可以通过在晚些时候向股东支付 “赤字股息” 来纠正任何一年未能支付足够股息的情况。这些赤字股息可能包含在我们对前一年支付的股息的扣除额中，但由于延迟分配，我们将向我们收取利息费用。尽管就我们的房地产投资信托基金分配要求和已支付的股息扣除而言，赤字股息的支付将适用于上一年度，但它将被视为对在支付此类股息当年获得赤字股息的股东的额外分配。
除了上述其他分配要求外，为了保持我们作为房地产投资信托基金的纳税资格，我们还必须及时分配与房地产投资信托基金前期相关的所有C类公司收益和利润，或我们从被收购的公司继承的收益和利润，两者均如下所述。
我们可能会选择保留部分或全部净资本收益，而不是分配净资本收益，并对此类收益缴纳所得税。如果我们通过及时指定股东来做出这样的选择，我们的股东将在应纳税所得额中计入其未分配资本收益的相应份额，并且他们将获得相应的抵免，以抵消我们在联邦企业所得税中缴纳的份额。然后，我们的股东将按照（a）资本收益金额之间的差额增加其股票的调整后的税基
我们指定并包含在应纳税所得额中的股息，以及（b）我们代表他们为该资本收益缴纳的税款。
收购活动
收购C公司。我们已经参与并可能参与收购C公司所有已发行股票的交易。从我们作为房地产投资信托基金的第一个应纳税年度起，除非我们已经或确实进行了适用的TRS选择，否则我们收购的每个实体及其各种全资公司和非公司子公司通常都成为或将成为我们的QRS。因此，在进行此类收购之后，就上述各种房地产投资信托基金资格测试而言，被收购和随后被忽视的实体的所有资产、负债和收入项目、扣除额和抵免额都被视为我们的资产、负债和贷项。此外，我们通常是并将被视为被收购实体（随后被忽略）联邦所得税属性的继承者，例如这些实体（a）其资产中调整后的税基及其折旧时间表，以及（b）用于联邦所得税目的的收益和利润（如果有）。这些属性的延续会对房地产投资信托基金产生影响，例如内在的利得税敞口和额外的分配要求，如下所述。但是，当我们像过去一样根据IRC第338（g）条就我们收购的公司进行选择时，通常不会受到此类选择之前存在的属性的此类属性结转的约束。
此外，当我们清算TRS、将TRS转换为QRS或将TRS与现有QRS合并时，这通常构成对我们的TRS的免税清算，我们通常继承前TRS的税收属性，例如调整后的税基、折旧计划以及收益和利润。这些属性的延续会对房地产投资信托基金产生影响，例如内在的利得税敞口和额外的分配要求，如下所述。
C公司的内在收益。尽管我们有房地产投资信托基金的资格和税收，但在特定情况下，如果我们收购房地产投资信托基金资产，而我们在资产中的调整后纳税基础是参照C公司拥有的资产（例如我们在清算或以其他方式转换前TRS后在QRS中持有的资产）的调整后纳税基础来确定的，则在特定情况下，我们可能需要缴纳企业所得税。例如，如果我们从C公司直接或间接地继承该资产的结转税基准，如果我们在该资产停止由该C公司拥有之日起的五年期内出售该资产，则我们可能需要对该资产最后一次拥有之日存在的全部或部分内置收益缴纳联邦所得税。此外，如果以这种方式收购的任何资产折旧为个人财产而不是不动产，我们可以提交适当的会计方法变更申请，以便适用的资产以与IRC第856条规定的不动产地位更加相称的方式进行折旧。根据IRC第481（a）条从这些会计方法变更中扣除的折旧将受适用的联邦企业所得税负债的约束，包括根据IRC第337（d）和1374条。就我们在应纳税年度内需缴纳内在利得税的收入和收益的范围内，扣除该应纳税年度的此类收入和收益所缴纳的任何税款，我们在次年支付的应纳税股息将可能有资格按优惠税率向美国非公司股东征税，如 “合格股息” 标题下所述。如果我们出售可能具有相关内在利得税敞口的资产，那么我们预计将在财务报表中为相关的纳税负债做好适当的准备。
收入和利润。在公司收购或清算TRS之后，我们通常必须在不迟于交易发生的应纳税年度结束之前分配该交易中继承的所有C类公司收益和利润（如果有）
以保持我们作为房地产投资信托基金的纳税资格。但是，如果我们不这样做，救济条款将使我们能够保持房地产投资信托基金的纳税资格，前提是我们分配随后发现的任何C公司的收益和利润，并支付延迟分配期间的利息。通常，根据优先权规则，我们继承的C类公司收益和利润会被特别分配给导致继承的事件发生后尽早进行分配，只有这样，我们的应纳税年度的收益和利润余额才会分配给我们的分配，但根据优先权规则，尚未被视为C公司收益和利润的分配。这些C公司的收益和利润的分配可能有资格按照 “合格股息” 的优惠税率向美国非公司股东征税，如下文 “应纳税美国股东的税收” 标题下所述。如果我们清算外国TRS，则适用特殊规则，包括结转给我们的资产中的美国联邦所得税基础，以及国外收益和利润，我们通常必须将这些收入和利润列为额外的、认可的股息收入，这些收入对95％的总收入测试有利，但不包括75％的总收入测试。通常，在进行清算或转换的应纳税年度结束之前，我们将需要将清算的外国TRS的累计收益和利润作为额外的股息收入分配给股东。这些国外收益和来自符合条件的TRS的利润可能有资格按照 “合格股息” 的优惠税率向美国非公司股东征税，如下文 “应纳税美国股东的税收” 标题下所述。
资产收购。我们不时参与并可能进行收购，即出于联邦所得税目的，我们通过被视为资产收购的交易从第三方手中收购数据中心场地和其他资产。对于此类资产收购，我们的总体意图是进行结构调整，以便在收盘后将大部分收购的资产和业务纳入QRS，但也可以使用其他涉及更多使用TRS的适当结构。总的来说，我们认为此类资产收购没有也不会对我们作为房地产投资信托基金的纳税资格产生重大影响。
向我们的股东分配
如上所述，我们希望不时向股东进行分配。这些分配可能包括现金分配、财产实物分配以及资本市场活动产生的认定或推定分配。美国联邦对我们分配的所得税待遇将根据接收股东的身份而有所不同，详情见下文 “-美国应纳税股东的税收”、“-免税美国股东的税收” 和 “-非美国税收的税收” 标题下更全面的描述。股东”。
IRC第302条仅将以现金赎回股票视为IRC第301条规定的分配，因此，除非赎回符合IRC第302（b）条规定的其中一项标准，使赎回被视为出售或交换我们股票的股票，否则根据我们的当前可用或累计收益和利润，应将其作为股息纳税。只有在以下情况下，现金赎回才会被视为出售或交换：（a）与交出股东在美国的所有权 “不成比例”，（b）导致退出股东在美国的全部股权 “完全终止”，或（c）与退出股东的股息 “基本上不等于股息”，所有这些都符合《爱尔兰共和国税务条例》第302（b）条的定义 C。在确定这些测试是否符合任何一项标准时，股东通常必须考虑根据IRC中规定的建设性所有权规则被视为由该股东拥有的股票以及该股东实际拥有的股份。此外，如果在前面的测试中将赎回视为分配，那么股东在所赎回股票中的纳税基础通常将转移到股东的剩余部分
我们的股票（如果有），如果该股东不拥有我们股票的其他股份，则该基础通常可能会转移给关联人或可能完全丢失。由于股东是否符合IRC第302（b）条的任何测试的决定取决于赎回我们股票时的事实和情况，因此我们强烈建议您咨询自己的税务顾问，以确定任何赎回的特定税收待遇。
应纳税的美国股东的税收
对于非公司美国股东，如果他们的调整后总收入不超过适用的门槛，则长期资本收益和大多数公司股息的最高联邦所得税税率通常为15％。对于调整后总收入超过适用门槛的非公司美国股东，长期资本收益和大多数公司股息的最高联邦所得税税率通常为20％。但是，由于我们分配给股东的 “房地产投资信托应纳税所得额” 部分通常无需缴纳联邦所得税，因此我们的股票股息通常没有资格获得这些优惠税率，唯一的不同是C公司收益和利润的任何分配、纳税的内置收益项目（包括应缴该税的折旧回收收入）以及与国外收益和符合条件的TRS利润相关的确认股息收入都可能有望获得这些优惠税率有资格享受这些优惠合格股息收入的税率。因此，我们的普通股息通常按适用于普通收入的较高联邦所得税税率征税（但需通过IRC第199A条的无支出扣除机制适用适用于合格房地产投资信托基金分红的较低有效税率，该机制通常适用于符合2026年之前应纳税年度的特定持有期要求的美国非公司股东）。总而言之，长期资本收益和合格股息的联邦所得税优惠税率通常适用于：
（1）处置我们股票时确认的长期资本收益（如果有）；
（2）我们的分配被指定为长期资本收益分红（归因于房地产折旧回收的部分除外，在这种情况下，分配的联邦所得税税率最高为25％）；
（3）我们从C公司获得的股息收入（如果有），例如国内可转让储蓄计划和符合条件的外国TRS；
(4) 我们的股息归因于我们从C公司继承的收益和利润；以及
(5) 我们的股息仅限于我们缴纳联邦企业所得税的收入（例如折旧收回收入或须缴纳内在收益税的销售收益），扣除相应的企业所得税。
只要我们有资格作为房地产投资信托基金纳税，我们未指定为资本收益分红的美国股东的分配通常将被视为普通所得股息，但以我们现有的当期或累计收益和利润为限（但须遵守通过IRC第199A条的扣除不支出机制适用于合格房地产投资信托基金分红的较低有效税率，该机制通常适用于我们的非公司美国公司股东满足2026年之前应纳税年度的特定持有期要求）。如下所述，从我们当前或累计的收益和利润中分配，如果不超过我们在应纳税年度的实际净资本收益，则通常将作为长期资本收益征税，前提是这些收益和利润不超过我们在应纳税年度的实际净资本收益。但是，根据IRC第291条，公司股东可能需要将任何资本收益分红的20％视为普通收入。
如果我们在任何应纳税年度为股东指定资本收益分红，则我们指定的部分资本收益分红将按百分比分配给特定类别股票的持有人，其百分比等于该年度向该类别股票持有人支付或可用的股息总额占该年度向所有已发行股票类别的持有人支付或可用的股息总额的比例。同样，我们将指定任何股息中应按最高优惠税率向美国非公司股东征税的部分（包括任何合格股息收入和任何可归因于房地产折旧收回的资本收益，但须缴纳最高25％的联邦所得税税率），以便这些指定将在我们所有已发行股票类别中成比例。
我们可能会选择保留部分或全部净资本收益并缴纳所得税。如果我们通过及时指定股东来做出这样的选择：
(1) 我们的每位美国股东将按其在留存净资本收益中所占的指定比例纳税，就好像该金额已分配并指定为资本收益分红一样；
（2）我们的每位美国股东将获得我们缴纳的税款中指定比例的抵免额或退款；
(3) 我们的每位美国股东将增加调整后的股票基准，其在这些留存净资本收益中所占的比例超过美国股东在我们缴纳的税款中所占的比例份额；以及
（4）出于联邦所得税的目的，我们和公司股东都将对各自的收益和利润进行相应的调整。
超过我们当前或累计收益和利润的分配，只要不超过股东调整后的股票纳税基础，则无需向美国股东纳税，但会降低此类股票的股东基础。如果这些超额分配超过美国股东调整后的此类股票基准，则它们将作为资本收益计入收入，长期收益通常按最高优惠税率向美国非公司股东征税。任何美国股东都不得在其联邦所得税申报表中包括我们的任何净营业亏损或任何资本损失。此外，我们的任何股息都没有资格扣除公司股东收到的股息。
如果在10月、11月或12月向其中一个月的登记股东申报了股息，并在次年1月支付，则出于联邦所得税的目的，就任何未分配的收益和利润而言，股息将被视为已在上一个应纳税年度的12月31日支付和收到。
除非支付本来符合条件的股息的股票在股票除息之日前60天起的121天内已持有61天或更长时间，否则美国非公司股东可获得的合格股息收入的优惠税率不可用。为了计算这61天的持有期，股东有卖出期权、有合同义务卖出股票、已经完成但未完成卖空我们的股票、授予购买基本相同股票或证券的某些期权，或者持有基本相似或相关财产中的一个或多个其他头寸以降低持有我们股票的损失风险的任何期限都不计入所需的持有期。
美国股东确认的收益或亏损通常等于我们出售或交换的股票的已实现金额与股东调整后基础之间的差额。该收益或亏损将是资本收益或亏损，如果股东持有股票的期限超过一年，则为长期资本收益或亏损。此外，出售或交换持有六个月或更短时间的股票所产生的任何损失通常将被视为长期资本损失，但以我们在持有期内为此类股票支付的任何长期资本收益分红为限。
作为个人、遗产或信托的美国股东通常需要为其净投资收益（包括我们股票的股息（不考虑IRC第199A条允许的任何扣除额）以及出售或以其他方式处置我们股票的收益）缴纳3.8％的医疗保险税，对于未分配的遗产和信托，在每种情况下，其调整后总收入均超过适用门槛。敦促美国股东就3.8％的医疗保险税的适用咨询其税务顾问。
如果美国股东确认处置我们的股票时出现亏损，金额超过规定的门槛，则美国财政部法规中涉及 “应申报交易” 的规定可能会适用，因此要求单独向国税局披露产生亏损的交易。这些美国财政部法规的起草范围相当广泛，适用于许多常规和简单的交易。目前，应申报的交易包括，出售或交换股票导致的税收损失超过（a）任何单年度的税收损失超过1,000万美元；对于C公司或仅与C公司合伙人合伙人持有的股票，在规定的应纳税年度组合中损失2,000万美元；（b）任何单年度的200万美元，对于任何其他持有的股票，在规定的应纳税年度组合中超过400万美元合伙企业或 S 型公司、信托或个人，包括通过实体产生的损失对个人。纳税人通过在联邦所得税申报表中提交国税局8886表格来披露应申报的交易，并且在申报的第一年，必须将8886表格的副本发送给国税局的避税分析办公室。对于自然人，未披露应申报交易的年度最高罚款通常为10,000美元，任何其他情况下的年度最高罚款为50,000美元。
借款为收购我们的股票提供资金的美国非公司股东在为所产生的债务支付的利息所允许的扣除额方面可能会受到限制。根据IRC第163（d）条，为购买或持有用于投资的财产而产生或继续发生的债务所支付或应计的利息通常只能在投资者的净投资收入范围内扣除。美国股东的净投资收益将包括从我们那里获得的普通收益股息分配，并且只有在股东做出适当选择的情况下，我们才会分配资本收益分红和合格股息；但是，被视为股东基础的免税回报的分配不会计入净投资收益的计算。
美国免税股东的税收
免税实体联邦所得税的管理规则很复杂，以下讨论仅用于总结与此类投资者相关的投资我们的股票的重大考虑因素。如果您是免税股东，我们强烈建议您咨询自己的税务顾问，以确定联邦、州、地方和外国税法，包括任何纳税申报表申报和其他申报要求对您收购或投资我们的股票的影响。
我们预计，作为免税养老金计划、个人退休账户或其他符合条件的免税实体的股东，如果股东获得（a）我们的分配，或（b）出售股票的收益，则不应将此类金额视为UBTI，前提是
在每种情况下（x）股东没有以IRC所指的 “收购债务” 为收购我们的股票提供资金，（y）该股票未以其他方式用于免税实体的无关贸易或业务，（z）根据我们目前的意图，我们不持有房地产抵押贷款投资渠道的剩余权益，也没有以其他方式持有抵押贷款资产或进行抵押贷款证券化活动产生 “超额包容性” 收入。
非美国的税收股东
管理非美国股东的美国联邦所得税的规则很复杂，以下讨论仅用于总结与此类投资者相关的股票投资的重大考虑。如果您是非美国股东，我们强烈建议您咨询自己的税务顾问，以确定美国联邦、州、地方和外国税法，包括任何纳税申报表申报和其他申报要求对您收购或投资我们的股票的影响。
我们预计，非美国股东从我们那里获得的（a）分配以及（b）出售股票的收益不会被视为与美国贸易或业务相关的实际收入，因此，非美国股东将不受通常更高的联邦税和预扣税率、分支机构利得税以及更高的报告和申报要求的约束，这些都适用于与美国贸易或业务实际相关的收入。这种预期和以下一些决定是基于我们的股票（包括普通股）在美国国家证券交易所（例如纳斯达克全球精选市场或纳斯达克）上市。我们的每类股票都已在美国国家证券交易所上市；但是，我们无法保证我们的普通股在未来的纳税年度将继续如此上市，也无法保证将来可能发行的任何类别的股票都会如此上市。此外，尽管在这个问题上没有明确的指导方针，但我们预计，在以下决定中，以CREST存托利息为代表的普通股将被视为与普通股相同的待遇，因为它们是在纳斯达克交易的一类股票的一部分。
分布。我们向未指定为资本收益股息的非美国股东的分红将被视为普通收益分红，前提是它是从我们当前或累计的收益和利润中提取的。此类分配通常需要缴纳美国联邦所得税，并按30％的税率预扣税，如果非美国股东按照美国国税局规定的方式向适用的预扣税代理人证明其有权根据税收协定获得福利，则按较低的税率预扣税。由于我们在应纳税年度结束之前无法确定当前和累计的收益和利润，因此通常将按30％的法定税率或适用的较低协议税率对我们向非美国股东进行的任何分配的总金额征收预扣税，但不指定为资本收益分红。尽管预扣的分红可能超过我们当前和累计的收益和利润，但这些多余的分配部分是免税资本回报率，前提是它们不超过非美国股东调整后的股票基准，而免税资本回报率将降低此类股票的调整后基准。如果超过我们当前和累计收益和利润的分配超过了非美国股东调整后的股票基准，则只有在非美国股东可能需要为出售或交换此类股票的任何收益缴税的情况下，分配才会产生美国联邦所得税的负担，如下文 “-处置我们的股票” 标题下所述。非美国股东可以向美国国税局申请退还分配给美国国税局的款项，该金额超过该股东在我们当前和累计收益和利润中的可分配份额。
只要我们的一类股票在美国国家证券交易所上市，我们申报并向非美国股东支付的该类别股票的资本收益分红，以及因我们出售或交换《IRC》第897条（USRPI）所指的 “美国不动产权益” 而向非美国股东支付的该类股票的股息将不受监管持有，好像这些金额实际上与美国的贸易或业务以及非美国股东有关无需为这些股息提交美国联邦所得税申报表或缴纳分行利得税。相反，这些股息通常将被视为普通股息，可按上述方式预扣。
税收协定可能会减少我们分配的预扣义务。但是，根据某些条约，适用于美国公司普通收益分红的低于30％的利率可能不适用于房地产投资信托基金的普通收益分红，也可能仅在房地产投资信托基金满足规定的额外条件时才适用。非美国股东通常必须使用适用的国税局W-8表格或基本相似的表格来申请税收协定优惠。如果向非美国股东分配的预扣税额超过了股东在分配方面的美国联邦所得税应纳税额，则非美国股东可以向国税局申请退还超额部分。美国财政部法规还提供了特殊规则，以确定税收协定的适用性，是否应将我们对作为实体的非美国股东的分配视为支付给该实体或在该实体中拥有权益的人，以及该实体或其所有者是否有权根据税收协定获得福利。
如果与我们的预期相反，我们的某类股票没有在美国国家证券交易所上市，而我们对该股票进行了分配，该股票归因于出售或交换USRPI的收益，那么持有该股票的非美国股东将被征税，就好像分配的收益与非美国股东在美国进行的贸易或业务有效相关的收益一样。此外，适用的预扣税代理人将被要求从向此类非美国股东的分配中预扣款项，并向美国国税局汇款，最高金额为任何曾经或可能被指定为资本收益股息的分配最高金额的21％。非美国股东在分配方面通常也将受到与美国股东相同的待遇（需缴纳任何适用的替代性最低税，对于非居民外国个人，则需缴纳特殊的替代性最低税），将遵守严格的美国联邦所得税申报表要求，对于非美国公司股东，根据IRC第884条，可能需要缴纳高达30％的分支利得税（或降低这些金额的适用税收协定税率）。
尽管法律在这个问题上尚不完全明确，但看来我们指定的非美国股东持有的股票的未分配资本收益金额通常应被视为我们实际分配的资本收益金额。根据这种方法，非美国股东将能够抵消我们在分配给非美国股东的未分配资本收益中按比例缴纳的税款作为抵免，并从美国国税局获得退款，前提是其在我们缴纳的税款中的比例超过非美国股东在此类认定分配上的实际美国联邦所得税应纳税额。如果我们将净资本收益的任何部分指定为未分配资本收益，则非美国股东应就此类未分配资本收益的税收咨询其税务顾问。
我们股票的处置。如果如预期的那样，我们的股票不是USRPI，那么非美国股东出售我们股票的收益通常无需缴纳美国联邦所得税或预扣税。我们预计我们的股票不会成为USRPI，因为以下一种或两种豁免将始终可用。首先，只要我们的一堂课
股票在美国国家证券交易所上市，非美国股东出售该股票的收益将不像出售USRPI一样缴纳美国联邦所得税。其次，如果我们是 “国内控制” 的房地产投资信托基金，我们的股票将不构成USRPI。如果按照IRC第897（h）（4）（E）条的规定对股票所有权进行特定假设后，在过去五年中，非美国股东始终直接或间接持有我们的股票（包括我们可能发行的任何未来类别的股票）价值的50％以下，我们将成为 “国内控制” 的房地产投资信托基金。出于这些目的，我们认为法定所有权推定适用于验证我们作为 “国内控制” 房地产投资信托基金的地位。因此，我们认为我们现在和将来都是 “国内控制” 的房地产投资信托基金。
如果与我们的预期相反，出售我们股票的收益需要缴纳美国联邦所得税（例如，因为当时没有上述豁免，即我们的该类股票当时没有在美国国家证券交易所上市，而且我们不是 “国内控制” 的房地产投资信托基金），那么（a）非美国股东的收益通常将受到与美国股东相同的待遇（视情况而定，须缴纳任何适用的替代性最低税和特殊的替代性最低税非居民外国个人），（b）非美国股东还将受到严格的美国联邦所得税申报表要求的约束，（c）向非美国股东购买我们此类股票的买家可能需要预扣支付给非美国股东的购买价格的15％，并将预扣的金额汇给国税局。
信息报告、备份预扣和国外账户预扣
在下述情况下，信息报告、备用预扣和国外账户预扣可能适用于支付给股东的分配或收益。如果股东需要缴纳备用税或其他美国联邦所得税预扣税，则即使没有足够的现金来履行预扣税义务，适用的预扣税代理人也必须为视同或推定分配或实物分配预扣适当金额预扣款。为了履行这一预扣义务，适用的预扣税代理人可以通过将股东本应获得或拥有的足够部分财产减为现金来收取需要预扣的美国联邦所得税金额，股东可以为此预扣程序承担经纪费用或其他费用。
在备用预扣税项下预扣的金额通常不是额外税，可以由国税局退还或记入股东的联邦所得税负债，前提是该股东及时向国税局申请退款或抵免。美国股东在收到我们的股票分配或出售、交换、赎回、退休或其他处置股票的收益时可能需要缴纳备用预扣税，除非美国股东正确执行了美国国税局W-9表格或实质上类似的表格，或此前已正确执行了美国国税局W-9表格，否则将受到伪证处罚：
•提供美国股东的正确纳税人识别号；
•证明美国股东免于备用预扣税，因为（a）它属于列举的豁免类别，（b）美国国税局没有通知其需要缴纳备用预扣税，或者（c）美国国税局已通知其不再需要缴纳备用预扣税；以及
•证明自己是美国公民或其他美国人。
如果美国股东没有在 IRS W-9 表格或基本相似的表格上提供也没有提供正确的纳税人识别号和相应的证明，则可能
将受到美国国税局的处罚，适用的预扣税代理人可能必须扣留支付给该美国股东的任何分配或收益的一部分。除非美国股东在正确执行的美国国税局W-9表格或基本相似的表格上确定其属于列举的豁免类别，否则将在日历年内向其支付的股票的分配或收益以及预扣的税额（如果有）将向其和国税局报告。
在每个日历年中，我们对非美国股东的股票分配以及预扣的税额（如果有）通常将报告给非美国股东和国税局。无论非美国股东是否需要预扣我们的股票分配，或者适用的税收协定是否减少或取消了预扣税，本信息报告要求均适用。此外，向非美国股东支付的我们股票的分配通常需要缴纳备用预扣税，除非非美国股东在适用的美国国税局W-8表格或基本相似的表格上正确地向适用的预扣税代理人证明其非美国股东身份。如果非美国股东在适用的美国国税局W-8表格或基本相似的表格上正确地向适用的预扣税代理人证明其非美国股东身份，则信息报告和备用预扣税不适用于非美国股东在出售、交换、赎回、报废或其他处置我们的股票时获得的收益。但是，即使没有执行适用的美国国税局W-8表格或基本相似的表格，在某些情况下，如果非美国股东通过经纪人的外国办公室获得这些收益，则信息报告和备用预扣税不适用于非美国股东在出售、交换、赎回、退休或其他处置我们的股票时获得的收益。
非美国金融机构和其他非美国实体必须遵守调查和报告要求，以查明美国人直接或间接持有的账户和投资。不遵守这些额外信息报告、认证和其他要求可能会导致对向非美国人支付的适用款项征收30％的美国预扣税，尽管所得税协定中有任何其他适用的规定。特别是，受上述尽职调查和报告要求约束的外国金融机构的收款人必须与美国财政部签订协议，除其他外，要求其承诺查明由 “特定美国人” 或 “美国拥有的外国实体”（每个实体定义见IRC及其下的行政指导）持有的账户，每年报告有关此类账户的信息，并扣留向非机构支付的适用款项的30％ 合规的外国金融机构和账户持有人。位于与美国就这些要求订有政府间协议的司法管辖区的外国金融机构可能受不同的规则约束。上述预扣制度通常适用于我们股票的股息支付。通常，为避免扣押，股东拥有我们股票的任何非美国中介机构都必须证明其遵守了上述制度，非美国股东必须提供特定文件（通常是适用的美国国税局W-8表格），其中包含有关其身份、状态以及必要时其直接和间接的美国所有者的信息。鼓励非美国股东和通过非美国中介机构持有我们股票的股东就外国账户税收合规问题咨询自己的税务顾问。
其他税收注意事项
我们的税收待遇和股东的税收待遇可以随时通过立法、司法或行政行动进行修改，这些行动可能具有追溯效力。美国国会、美国国税局和美国财政部不断审查有关联邦所得税的规则，并发布了法定变革、新法规、对现行法规的修订以及对既定概念的修订解释
经常。总的来说，与其他房地产投资信托基金相比，法律或解释的变化可能会对我们产生更重大的影响，这是由于我们的业务性质以及我们对TRS的大量使用，尤其是外国TRS。同样，关于美国联邦所得税以外的税收的规定也可以修改。无法预测新税收立法或其他条款通过的可能性，也无法预测对我们和股东的直接或间接影响。税法的修订和对这些法律的解释可能会对我们获得房地产投资信托基金资格和纳税的能力产生不利影响，也可能会对股票投资的税收或其他后果产生不利影响。我们和我们的股东还可能需要缴纳州、地方或其他司法管辖区的税收，包括我们或我们的股东开展业务或居住的司法管辖区。这些税收后果可能无法与上述美国联邦所得税后果相提并论。