EX-99.2

表99 - 2


		前瞻性陈述

本补充信息包含联邦证券法所定义的前瞻性陈述。您可以通过我们使用的“假设”、“相信”、“估计”、“预期”、“指导”、“打算”、“计划”、“项目”以及与历史事项无关的类似表述来识别这些陈述。您应谨慎解释和依赖前瞻性陈述，因为它们涉及已知和未知的风险，不确定性和其他因素，在某些情况下，这些因素超出了我们的控制范围，并可能对实际结果，业绩或成就产生重大影响。这些因素包括但不限于以优惠条款签订新租约或续订租约的能力;对租户财务状况的依赖;我们可能失去主要租户或主要租户可能受到市场和经济状况（包括通胀和利率上升）不利影响的风险;办公房地产行业的趋势，包括远程办公，灵活的工作时间表，开放的工作场所和电话会议;房地产开发、收购和处置活动的不确定性;有效整合收购的能力;利率波动以及融资成本和可用性;我们的合资伙伴履行其义务的能力;当地、国家和国际经济和市场状况的影响，以及通胀和利率上升对此类市场状况的影响;收购、处置和可能的减值费用对我们经营业绩的影响;任何未来流行病、地方病或传染病爆发对美国的负面影响，区域和全球经济以及租户的财务状况和经营业绩;监管变化，包括税法和法规的变化;以及我们向美国证券交易委员会提交的文件中不时详述的其他风险和不确定性。我们不承担更新或修改任何前瞻性陈述的责任，无论是由于新信息，未来事件或其他原因。

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		目录


		页面
公司简介		4

研究报道		5

精选财务信息
	导向	6 - 7
	财务亮点	8
	合并资产负债表	9
	合并损益表	10
	选择损益表数据	11 - 12
	营运资金(“FFO”)	13
	可供分配资金（FAD）	14
	未计利息、税项、折旧及房地产摊销前盈利（“EBITDAre”）	15
	净营业收入(“NOI”)	16 - 18
	同店结果-现金NOI	19 - 20
	相同商店结果- NOI	21 - 22
	合并合资企业	23 - 28
	未合并的合资企业	29 - 34
	房地产相关基金	35 - 40
	资本结构	41
	债务分析	42
	债务到期日	43

选定的属性数据
	投资组合摘要	44 - 45
	同店租客	46 - 47
	顶级租户和行业多元化	48
	租赁活动	49 - 50
	租约期满	51 - 53
	现金基础资本支出	54 - 55


定义		56 - 57

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		公司简介

派拉蒙集团派拉蒙（“派拉蒙”或“公司”）是一家完全整合的房地产投资信托基金，拥有、经营、管理、收购和重新开发位于纽约和旧金山精选中央商务区子市场的高品质A级办公物业。派拉蒙专注于通过利用其资产的抢手位置及其久经考验的物业管理能力来吸引和留住高质量的租户，从而最大限度地提高其投资组合的价值。

管理


阿尔伯特·贝勒	董事长、首席执行官、总裁
威尔伯·帕斯	首席运营官、首席财务官兼财务主管
彼得·布林德利	常务副秘书长总裁，房地产业主管
盖奇·约翰逊	高级副总裁，总法律顾问兼秘书长
埃尔梅琳达·伯贝里	首席会计官高级副总裁

董事会


阿尔伯特·贝勒	董事，董事会主席
托马斯·阿姆布鲁斯特	董事
马丁·巴斯曼	董事，首席独立董事，董事，提名和公司治理委员会主席
卡琳·克莱恩	董事
彼得·林曼	董事，审计委员会主席
凯瑟琳娜·奥托-伯恩斯坦	董事
马克·帕特森	董事
斋藤仁	董事
保拉·萨特	董事
格雷格·赖特	薪酬委员会主席董事

公司信息


公司总部	投资者关系	证券交易所上市	交易符号
1633百老汇，1801套房	邮箱：ir@pgre.com	纽约证券交易所	PGRE
纽约州纽约市，邮编：10019	(212) 492-2298
(212) 237-3100

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		研究报道(1)


卡米尔·邦内尔	托马斯·凯瑟伍德	史蒂夫·萨克瓦
美银美林	BTIG	Evercore ISI
(416) 369-2140	(212) 738-6140	(212) 446-9462
邮箱：camille.bonnel@bofa.com	邮箱：tcatherwood@btig.com	邮箱：steve.sakwa@evercoreisi.com

迪伦·布尔津斯基	维克拉姆·马尔霍特拉	罗纳德·卡姆登
绿街顾问	瑞穗证券美国公司	摩根士丹利
(949) 640-8780	(212) 282-3827	(212) 296-8319
邮箱：dburzinski@greenstreet.com	邮箱：vikram.Malhotra@mizuhogroup.com	邮箱：ronald.kamdem@mganstanley.com

布莱恩·海克	安德鲁·罗西瓦奇
富国银行	沃尔夫研究
(443) 263-6529	(646) 582-9250
邮箱：blaine.hek@well sfargo.com	邮箱：arosivach@wolferesearch.com

(1)

除独立研究公司Green Street Advisors外，根据First Call Corporation的说法，上述股票分析师均为发表了有关本公司的研究材料并被列为研究本公司的分析师。请注意，该等分析师对本公司业绩所作的任何意见、估计或预测，并不代表本公司或其管理层的意见、估计或预测。通过以上引用，本公司并不暗示其认可或赞同任何该等分析师提出的任何信息、结论或建议。

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		制导

(未经审计，以千为单位，不包括平方英尺，百分比和每股金额)


				2024年全年
(稀释后每股金额)				低			高
			普通股股东应占净亏损估计	$	(0.18	)	$	(0.12	)
			我们在房地产折旧和摊销中的份额		0.91			0.91
			估计核心FFO(1)(2)	$	0.73		$	0.79

	运营假设：
		租赁活动(平方英尺)			650,000			900,000
		年末PGRE在同一家商店的租赁份额为%(2)			86.1	%		88.1	%
		PGRE在同一门店现金NOI中的份额下降(2)			(6.0	%)		(4.0	%)
		PGRE在同一门店NOI中的份额下降(2)			(4.5	%)		(2.5	%)

	财务假设(按股计算)：
		估计净亏损		$	(42,000	)	$	(28,000	)
			折旧及摊销		213,000			213,000
			一般和行政费用		64,500			62,500
			利息和债务支出，包括递延融资成本的摊销		142,500			139,500
			扣除所得税后的手续费和其他收入		(31,000	)		(32,000	)
		噪声(2)			347,000			355,000
			直线租金调整和高于和低于市场的租赁收入，净额		(20,500	)		(22,500	)
		现金NOI(2)		$	326,500		$	332,500

(1)

我们提供2024年全年的估计核心FFO指引，根据美国公认的会计原则(“GAAP”)，上述指引与普通股股东应占每股摊薄后的估计净亏损进行了核对。普通股股东每股摊薄后应占净亏损的估计不是一个预测，只是为了满足美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的披露要求。除了如上所述，这些估计反映了管理层对当前和未来市场状况的看法，包括关于租金、入住率和我们2024年2月14日发布的收益新闻稿中提到的事件的收益影响的假设，以及我们计划在2024年2月15日举行的电话会议上参考的其他事件。这些估计不包括未来可能的物业收购或处置，或房地产相关基金投资的已实现和未实现损益对经营业绩的影响。不能保证我们的实际结果不会与上述估计值有实质性差异。

(2)

关于我们对这一措施的定义，请参见第56页。

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		制导

(未经审计，以千为单位，不包括平方英尺，百分比和每股金额)



				2023			非核心			2023			2024			更改自
				如报道所述			资产(1)			调整后的			假设(2)			上一年

财务和经营业绩/假设(按股计算)：
		现金NOI(3)		$	369,500		$	14,700		$	354,800		$	329,500		$	(25,300	)
		直线式租金调整和高于和低于市值 *减少租赁收入，净额			5,100			2,000			3,100			21,500			18,400
		噪声(3)			374,600			16,700			357,900			351,000			(6,900	)
		利息和债务支出			(145,600	)		(15,300	)		(130,300	)		(141,000	)		(10,700	)
		一般和行政费用			(62,000	)		-			(62,000	)		(63,500	)		(1,500	)
		扣除所得税后的利息、手续费和其他收入			36,100			800			35,300			31,500			(3,800	)
		核心FFO(3)：(OP基础)		$	203,100		$	2,200		$	200,900		$	178,000		$	(22,900	)

			每股稀释后股份	$	0.87		$	0.01		$	0.86		$	0.76		$	(0.10	)

	年末PGRE在同一家商店的租赁份额为%(2)				87.7	%		55.4	%		90.1	%		87.1	%		(3.0	%)

(1)

代表市场中心和萨特街111号，自2024年1月1日起被视为非核心/非同一门店资产。

(2)

基于我们在第6页列出的估计核心FFO指导中使用的2024年财务和运营假设的中点。

(3)

关于我们对这一措施的定义，请参见第56页。

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		金融亮点

(未经审计，以千计，每股金额除外)


			截至三个月									截至的年度
选定的财务数据			2023年12月31日			2022年12月31日			2023年9月30日			2023年12月31日			2022年12月31日
	普通股股东应占净亏损		$	(205,550	)	$	(37,877	)	$	(8,385	)	$	(259,744	)	$	(36,403	)
		每股-基本和稀释后	$	(0.95	)	$	(0.17	)	$	(0.04	)	$	(1.20	)	$	(0.16	)

	可归因于普通股股东的核心FFO(1)		$	46,140		$	54,364		$	47,822		$	188,802		$	216,824
		每股-稀释后	$	0.21		$	0.25		$	0.22		$	0.87		$	0.98

	PGRE在现金NOI中的份额(1)		$	87,805		$	95,504		$	94,195		$	369,512		$	383,201
	PGRE在NOI中的份额(1)		$	92,533		$	100,134		$	96,064		$	374,638		$	397,088


同店现金NOI(1)	更改百分比			同一家商店噪声(1)	更改百分比
截至2023年12月31日的三个月与2022年12月31日		(8.0	%)	截至2023年12月31日的三个月与2022年12月31日		(7.2	%)
截至2023年12月31日的财年与2022年12月31日		(5.0	%)	截至2023年12月31日的财年与2022年12月31日		(4.0	%)

投资组合统计(在PGRE的份额)


	自.起
	2023年12月31日			2023年9月30日			2023年6月30日			2023年3月31日			2022年12月31日
租赁%(1)		87.7	%		88.1	%		89.6	%		89.8	%		91.3	%


租用的同一商店%(1)	更改百分比			租用的同一商店%(1)	更改百分比
2023年12月31日与2023年9月30日		(0.4	%)	2023年12月31日对2022年12月31日		(3.6	%)

公共共享数据


		截至三个月
股价：		2023年12月31日			2023年9月30日			2023年6月30日			2023年3月31日			2022年12月31日
	高	$	5.92		$	5.43		$	4.92		$	6.74		$	6.86
	低	$	4.06		$	4.20		$	4.10		$	3.90		$	5.48
	结账(期末)	$	5.17		$	4.62		$	4.43		$	4.56		$	5.94

每股普通股股息		$	0.035		$	0.035		$	0.035		$	0.0775		$	0.0775
普通股年化股息		$	0.14		$	0.14		$	0.14		$	0.31		$	0.31
股息率(收盘价)			2.7	%		3.0	%		3.2	%		6.8	%		5.2	%

(1)

关于我们对这一措施的定义，请参见第56页。

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		合并资产负债表

(未经审计，以千计)


			2023年12月31日			2022年12月31日
资产：
	房地产，按成本价计算：
		土地	$	1,966,237		$	1,966,237
		建筑物和改善措施		6,250,379			6,177,540
				8,216,616			8,143,777
		累计折旧和摊销		(1,471,819	)		(1,297,553	)
	房地产，净值			6,744,797			6,846,224
	现金和现金等价物			428,208			408,905
	受限现金			81,391			40,912
	应收账款和其他应收款			18,053			23,866
	房地产相关基金投资			775			105,369
	投资于未合并的房地产相关基金			4,549			3,411
	对未合并的合资企业的投资			132,239			393,503
	递延应收租金			351,209			346,338
	递延费用，净额			108,751			120,685
	无形资产，净额			68,005			90,381
	其他资产			68,238			73,660
总资产			$	8,006,215		$	8,453,254

负债：
	应付票据和抵押贷款净额		$	3,803,484		$	3,840,318
	循环信贷安排			-			-
	应付账款和应计费用			114,463			123,176
	应付股息和分派			8,360			18,026
	无形负债，净额			28,003			36,193
	其他负债			37,017			24,775
总负债				3,991,327			4,042,488

股本：
	派拉蒙集团股份有限公司股权			3,203,285			3,592,291
	在以下方面拥有非控股权益：
		合并后的合资企业		413,925			402,118
		房地产综合相关基金		110,589			173,375
		运营伙伴关系		287,089			242,982
总股本				4,014,888			4,410,766

负债和权益总额			$	8,006,215		$	8,453,254

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		合并损益表

(未经审计，以千计，每股金额除外)


		截至三个月									截至的年度
		2023年12月31日			2022年12月31日			2023年9月30日			2023年12月31日			2022年12月31日
收入：
	租金收入(1)	$	181,736		$	176,404		$	182,515		$	711,470		$	702,819
	手续费及其他收入(1)		10,735			7,624			6,666			31,318			37,558
总收入			192,471			184,028			189,181			742,788			740,377

费用：
	运营中		77,076			70,102			75,502			293,965			277,422
	折旧及摊销		68,866			61,211			60,263			250,644			232,517
	一般和行政		15,679			13,986			15,460			61,986			59,487
	交易相关成本		99			89			132			422			470
总费用			161,720			145,388			151,357			607,017			569,896

其他收入(支出)：
	(亏损)房地产相关基金投资收益(1)		(59,341	)		(2,233	)		2,060			(96,375	)		(2,233	)
	未合并的房地产相关基金的收益(亏损)		45			(1,864	)		(721	)		(822	)		(1,239	)
	未合并的合资企业亏损(2)		(207,160	)		(37,925	)		(28,974	)		(270,298	)		(53,251	)
	利息和其他收入，净额		4,830			2,567			4,115			14,837			5,174
	利息和债务支出(2)		(40,550	)		(37,060	)		(39,102	)		(152,990	)		(143,864	)
所得税前亏损			(271,425	)		(37,875	)		(24,798	)		(369,877	)		(24,932	)
	所得税费用		(302	)		(1,706	)		(263	)		(1,426	)		(3,265	)
净亏损			(271,727	)		(39,581	)		(25,061	)		(371,303	)		(28,197	)
减去可归因于非控制的净(收益)损失 **在以下方面拥有更多利益：
	合并后的合资企业		(4,585	)		(1,598	)		(4,887	)		(20,464	)		(13,981	)
	房地产综合相关基金		52,383			665			20,934			109,795			3,342
	运营伙伴关系		18,379			2,637			629			22,228			2,433
普通股股东应占净亏损		$	(205,550	)	$	(37,877	)	$	(8,385	)	$	(259,744	)	$	(36,403	)
	每股稀释后股份	$	(0.95	)	$	(0.17	)	$	(0.04	)	$	(1.20	)	$	(0.16	)

(1)

详情请参阅第11页。

(2)

详情请参阅第12页。

- 10 -


		选择损益表数据

(未经审计，以千计)


		截至三个月						截至的年度
租金收入：		2023年12月31日		2022年12月31日		2023年9月30日		2023年12月31日			2022年12月31日
	物业租赁	$	156,246	$	159,029	$	158,595	$	629,319		$	634,019
	租客报销		19,637		10,422		16,896		64,261			51,394
	直线式租金调整		3,569		5,794		1,060		4,874	(1)		13,602
	高于和低于市价租赁的摊销，净额		1,447		1,159		1,445		5,376			1,748
	租赁终止收入		837		-		4,519		7,640			2,056
租金总收入		$	181,736	$	176,404	$	182,515	$	711,470		$	702,819

(1)

包括合共13,906美元的非现金直线应收租金撇账，包括(I)与交出的摩根大通业务有关的7,343美元撇账及(Ii)与终止的SVB证券租约有关的6,563美元撇账。


		截至三个月						截至的年度
费用和其他收入：		2023年12月31日		2022年12月31日		2023年9月30日		2023年12月31日		2022年12月31日
	资产管理	$	4,115	$	3,132	$	2,459	$	11,075	$	12,270
	物业管理		1,775		1,810		1,810		7,278		7,981
	收购、处置、租赁和其他		1,601		385		304		3,244		8,170
	手续费总收入		7,491		5,327		4,573		21,597		28,421
	其他(主要是停车收入和租户要求的服务， (包括清洁和加班供暖和制冷)		3,244		2,297		2,093		9,721		9,137
总费用和其他收入		$	10,735	$	7,624	$	6,666	$	31,318	$	37,558


		截至三个月								截至的年度
房地产相关基金投资收益(亏损)		2023年12月31日			2022年12月31日			2023年9月30日		2023年12月31日			2022年12月31日
	净投资收益	$	1,606		$	394		$	2,032	$	11,347		$	394
	已实现和未实现(亏损)净收益(1)		(60,947	)		-			28		(107,722	)		-
	在合并相关房地产时确认的损失取消之前未合并的基金投资(2)		-			(2,627	)		-		-			(2,627	)
房地产相关基金投资收益(亏损)		$	(59,341	)	$	(2,233	)	$	2,060	$	(96,375	)	$	(2,233	)

(1)

代表基金X进行的房地产夹层贷款投资的已实现和未实现亏损，该亏损合并到我们的财务报表中，在截至2023年12月31日的三个月和年度中，我们的份额，扣除可归因于非控股权益的金额，分别为7935美元和14,025美元。

(2)

2022年12月12日之前，基金X按权益法核算。2022年12月12日之后，我们将我们在基金X的持股比例提高到13.0%，并开始将基金X合并到我们的合并财务报表中。

- 11 -


		选择损益表数据

(未经审计，以千计)


		截至三个月									截至的年度
未合并的合资企业的亏损		2023年12月31日			2022年12月31日			2023年9月30日			2023年12月31日			2022年12月31日
	收益中的权益	$	(5,664	)	$	(6,240	)	$	(5,032	)	$	(20,126	)	$	(21,566	)
	我们在房地产减值损失中的份额：
	北京国际市场中心		(148,906	)		-			-			(148,906	)		-
	第二街55号		(52,590	)		-			-			(52,590	)		-
	《华尔街60强》		-			-			-			(24,734	)		-
	**萨特街111号		-			(31,685	)		-			-			(31,685	)
	RDF在与住宅相关的减值损失中的份额购买Steuart Lane一号的公寓单元(1)		-			-			(23,942	)		(23,942	)		-
未合并的合资企业的亏损		$	(207,160	)	$	(37,925	)	$	(28,974	)	$	(270,298	)	$	(53,251	)

(1)

RDF是我们的综合住宅发展基金，拥有待售住宅共管公寓One Steuart Lane项目35%的经济权益。我们在One Steuart Lane的经济权益(基于我们在RDF的7.4%权益)为2.6%。上述金额为RDF的减值亏损份额，其中我们的份额，扣除应占非控股权益的金额，为1,772美元。


		截至三个月						截至的年度
利息和债务支出：		2023年12月31日		2022年12月31日		2023年9月30日		2023年12月31日		2022年12月31日
	利息支出	$	38,961	$	35,518	$	37,549	$	146,771	$	137,708
	递延融资成本摊销		1,589		1,542		1,553		6,219		6,156
利息和债务支出合计		$	40,550	$	37,060	$	39,102	$	152,990	$	143,864

- 12 -


		FFO

(未经审计，以千计，不包括每股和每股金额)


			截至三个月									截至的年度
			2023年12月31日			2022年12月31日			2023年9月30日			2023年12月31日			2022年12月31日
对FFO和核心FFO的净亏损进行对账：
	净亏损		$	(271,727	)	$	(39,581	)	$	(25,061	)	$	(371,303	)	$	(28,197	)
	房地产折旧和摊销(包括我们的份额 (美国未合并的合资企业)			76,723			70,720			69,160			286,410			271,789
	我们所占的非现金房地产减值损失与 **未合并的合资企业			201,496			31,685			-			226,230			31,685
	FFO(1)			6,492			62,824			44,099			141,337			275,277
	可归因于以下方面的非控股权益的FFO减少：
		合并后的合资企业		(14,774	)		(11,565	)		(14,801	)		(59,639	)		(51,433	)
		房地产综合相关基金		52,383			659			20,933			109,781			3,318
	派拉蒙集团运营伙伴的FFO			44,101			51,918			50,231			191,479			227,162
	可归因于经营合伙企业非控股权益的FFO减少			(3,620	)		(3,380	)		(3,510	)		(13,481	)		(17,063	)
	普通股股东的FFO(1)		$	40,481		$	48,538		$	46,721		$	177,998		$	210,099
	每股稀释后股份		$	0.19		$	0.22		$	0.21		$	0.82		$	0.95


	FFO		$	6,492		$	62,824		$	44,099		$	141,337		$	275,277
	非核心项目：
		合并已实现和未实现损益的调整包括房地产和未合并房地产相关基金投资，包括 **在斯图亚特巷一号购买了套住宅公寓单元		61,859			4,238			25,746			137,387			7,560
		未合并合营企业收益中的权益调整		(2,326	)		561			(1,917	)		(6,866	)		855
		其他，净额		492			2,716			513			1,440			3,097
	核心FFO(1)			66,517			70,339			68,441			273,298			286,789
	可归因于以下方面的非控股权益的核心FFO减少：
		合并后的合资企业		(14,774	)		(11,565	)		(14,801	)		(59,639	)		(51,433	)
		房地产综合相关基金		(1,477	)		(625	)		(2,226	)		(10,503	)		(1,006	)
	派拉蒙集团运营合作伙伴的核心FFO			50,266			58,149			51,414			203,156			234,350
	可归因于运营中的非控股权益的核心FFO减少 --中美贸易伙伴关系			(4,126	)		(3,785	)		(3,592	)		(14,354	)		(17,526	)
	普通股股东的核心FFO(1)		$	46,140		$	54,364		$	47,822		$	188,802		$	216,824
	每股稀释后股份		$	0.21		$	0.25		$	0.22		$	0.87		$	0.98

已发行加权平均股份对账：
	加权平均流通股			217,071,959			218,583,895			217,043,022			216,922,235			221,309,938
	稀释证券的影响			77,069			59,378			32,676			20,527			31,487
	稀释后每股FFO和核心FFO的分母			217,149,028			218,643,273			217,075,698			216,942,762			221,341,425

(1)

关于我们对这一措施的定义，请参见第56页。

- 13 -


		淡出

(未经审计，以千计)


			截至三个月									截至的年度
			2023年12月31日			2022年12月31日			2023年9月30日			2023年12月31日			2022年12月31日
核心FFO与FAD的对账：
	核心FFO		$	66,517		$	70,339		$	68,441		$	273,298		$	286,789
	增加(减去)调整(包括我们的份额 ((未合并的合资企业)到达FAD：
		直线式租金调整		(4,476	)		(5,746	)		(1,514	)		(6,166	)		(14,034	)
		高于和低于市价租赁的摊销，净额		(1,912	)		(1,984	)		(2,110	)		(8,099	)		(5,099	)
		递延融资成本摊销		1,825			1,919			1,787			7,284			7,712
		基于股票的薪酬费用摊销		6,310			4,150			4,680			20,321			19,003
		维护资产的支出		(15,347	)		(18,835	)		(7,934	)		(49,060	)		(54,962	)
		第二代租户改进销售和租赁佣金		(13,788	)		(40,213	)		(13,451	)		(46,325	)		(83,406	)
	时尚(1)			39,129			9,630			49,899			191,253			156,003
	不太流行归因于以下方面的非控股权益：
		合并后的合资企业		(10,966	)		81			(9,679	)		(38,029	)		(27,412	)
		房地产综合相关基金		(1,477	)		(683	)		(2,226	)		(10,560	)		(1,283	)
	派拉蒙集团运营合作伙伴带来的FAD			26,686			9,028			37,994			142,664			127,308
	不那么流行归因于非控股权益 --中国运营伙伴关系			(2,190	)		(588	)		(2,655	)		(9,944	)		(9,874	)
	普通股股东的FAD(1)(2)		$	24,496		$	8,440		$	35,339		$	132,720		$	117,434

	普通股宣布的股息		$	7,608		$	16,827		$	7,607		$	39,655		$	68,561

(1)

关于我们对这一措施的定义，请参见第56页。

(2)

可归因于普通股股东的FAD不一定表明未来FAD金额，这是由于租户改善和租赁佣金的支付时间相对于产生此类成本的租赁所收到的租金的波动。

- 14 -


		EBITDARE

(未经审计，以千计)


			截至三个月									截至的年度
			2023年12月31日			2022年12月31日			2023年9月30日			2023年12月31日			2022年12月31日
对EBITDARE和EBITDARE净亏损的对账 *调整后的EBITDARE：
	净亏损		$	(271,727	)	$	(39,581	)	$	(25,061	)	$	(371,303	)	$	(28,197	)
	增加(减去)调整(包括我们的份额 (未合并的合资企业)将达到EBITDARE 预测和调整后的EBITDARE：
		折旧及摊销		76,723			70,720			69,160			286,410			271,789
		利息和债务支出		47,178			43,831			45,666			179,263			170,141
		我们的非现金房地产减值损失份额 *与未合并的合资企业相关的资产		201,496			31,685			-			226,230			31,685
		所得税费用		302			1,707			264			1,439			3,287
	息税前利润(1)			53,972			108,362			90,029			322,039			448,705
	可归因于以下方面的非控股权益的EBITDAR减少：
		合并后的合资企业		(22,844	)		(19,520	)		(22,766	)		(91,352	)		(83,049	)
		房地产综合相关基金		52,384			(185	)		20,929			108,942			(352	)
	PGRE在EBITDARE中的份额(1)		$	83,512		$	88,657		$	88,192		$	339,629		$	365,304


	EBITDARE		$	53,972		$	108,362		$	90,029		$	322,039		$	448,705
	加上(减去)调整以得出调整后的EBITDAR：
		合并和未合并的EBITDAR 投资房地产相关基金投资，包括在斯图亚特巷一号购买住宅共管公寓单元		60,136			1,772			23,808			125,085			1,055
		未合并收益中的权益调整两家合资企业		(2,326	)		561			(1,917	)		(6,866	)		855
		其他，净额		99			2,716			132			422			3,097
	调整后的EBITDAR(1)			111,881			113,411			112,052			440,680			453,712
		调整后EBITDAR较少可归因于非控制 *中国在以下方面的利益：
		合并后的合资企业		(22,844	)		(19,520	)		(22,766	)		(91,352	)		(83,049	)
	PGRE在调整后EBITDARE中的份额(1)		$	89,037		$	93,891		$	89,286		$	349,328		$	370,663

(1)

关于我们对这一措施的定义，请参见第56页。

- 15 -


		噪音

(未经审计，以千计)


			截至三个月									截至的年度
			2023年12月31日			2022年12月31日			2023年9月30日			2023年12月31日			2022年12月31日
净亏损与NOI和现金NOI的对账：
	净亏损		$	(271,727	)	$	(39,581	)	$	(25,061	)	$	(371,303	)	$	(28,197	)
	添加(减去)调整以得出NOI和现金NOI：
		折旧及摊销		68,866			61,211			60,263			250,644			232,517
		一般和行政		15,679			13,986			15,460			61,986			59,487
		利息和债务支出		40,550			37,060			39,102			152,990			143,864
		所得税费用		302			1,706			263			1,426			3,265
		与房地产有关的基金投资的损失（收入）		59,341			2,233			(2,060	)		96,375			2,233
		来自未合并合资企业的NOI(不包括斯图尔特巷1号）		7,026			10,782			9,233			37,360			45,141
		未合并的合资企业的亏损		207,160			37,925			28,974			270,298			53,251
		费用收入		(7,491	)		(5,327	)		(4,573	)		(21,597	)		(28,421	)
		利息和其他收入，净额		(4,830	)		(2,567	)		(4,115	)		(14,837	)		(5,174	)
		其他，净额		54			1,953			853			1,244			1,709
	噪声(1)			114,930			119,381			118,339			464,586			479,675
	减少可归因于以下方面的非控股权益的NOI：
		合并后的合资企业		(22,397	)		(19,247	)		(22,275	)		(89,948	)		(82,587	)
	PGRE在NOI中的份额（1）		$	92,533		$	100,134		$	96,064		$	374,638		$	397,088


	噪音		$	114,930		$	119,381		$	118,339		$	464,586		$	479,675
	添加(减去)调整以得出现金NOI：
		直线租金调整（包括我们在 (美国未合并的合资企业)		(4,476	)		(5,746	)		(1,514	)		(6,166	)		(14,034	)
		高于和低于市价租赁的摊销，净额美元(包括我们在未合并的合资企业中的份额)		(1,912	)		(1,984	)		(2,110	)		(8,099	)		(5,099	)
	现金NOI(1)			108,542			111,651			114,715			450,321			460,542
	减去可归因于以下项目的非控股权益的现金NOI：
		合并后的合资企业		(20,737	)		(16,147	)		(20,520	)		(80,809	)		(77,341	)
	PGRE在现金NOI中的份额(1)		$	87,805		$	95,504		$	94,195		$	369,512		$	383,201

(1)

关于我们对这一措施的定义，请参见第56页。

- 16 -


		噪音

(未经审计，以千计)


			截至2023年12月31日的三个月
			总计			纽约			旧金山			其他
净亏损与NOI和现金NOI的对账：
	净亏损		$	(271,727	)	$	(10,708	)	$	(192,675	)	$	(68,344	)
	添加(减去)调整以得出NOI和现金NOI：
		折旧及摊销		68,866			48,989			18,606			1,271
		一般和行政		15,679			-			-			15,679
		利息和债务支出		40,550			26,825			12,961			764
		所得税费用		302			-			3			299
		房地产相关基金投资亏损		59,341			-			-			59,341
		来自未合并合资企业的NOI(不包括One Steuart Lane)		7,026			2,737			4,214			75
		未合并的合资企业的亏损		207,160			1			206,270			889
		费用收入		(7,491	)		-			-			(7,491	)
		利息和其他收入，净额		(4,830	)		(829	)		(724	)		(3,277	)
		其他，净额		54			-			-			54
	噪声(1)			114,930			67,015			48,655			(740	)
	减少可归因于以下方面的非控股权益的NOI：
		合并后的合资企业		(22,397	)		(2,592	)		(19,805	)		-
	截至2023年12月31日的三个月PGRE在NOI中的份额		$	92,533		$	64,423		$	28,850		$	(740	)
	截至2022年12月31日的三个月PGRE在NOI中的份额		$	100,134		$	69,746		$	31,498		$	(1,110	)


	噪音		$	114,930		$	67,015		$	48,655		$	(740	)
	添加(减去)调整以得出现金NOI：
		直线租金调整（包括我们在 (美国未合并的合资企业)		(4,476	)		(1,645	)		(2,801	)		(30	)
		摊销高于市价和低于市价的租赁，净额(包括 (我们在未合并的合资企业中的份额)		(1,912	)		(730	)		(1,182	)		-
	现金NOI(1)			108,542			64,640			44,672			(770	)
	减去可归因于以下项目的非控股权益的现金NOI：
		合并后的合资企业		(20,737	)		(2,722	)		(18,015	)		-
	截至2023年12月31日止三个月，PGRE在现金NOI中的份额		$	87,805		$	61,918		$	26,657		$	(770	)
	截至2022年12月31日止三个月，PGRE应占现金NOI		$	95,504		$	68,998		$	27,646		$	(1,140	)

(1)

关于我们对这一措施的定义，请参见第56页。

- 17 -


		噪音

(未经审计，以千计)


			截至2023年12月31日的年度
			总计			纽约			旧金山			其他
净亏损与NOI和现金NOI的对账：
	净亏损		$	(371,303	)	$	(31,921	)	$	(169,650	)	$	(169,732	)
	添加(减去)调整以得出NOI和现金NOI：
		折旧及摊销		250,644			166,868			78,734			5,042
		一般和行政		61,986			-			-			61,986
		利息和债务支出		152,990			98,906			51,043			3,041
		所得税支出(福利)		1,426			5			(75	)		1,496
		房地产相关基金投资亏损		96,375			-			-			96,375
		来自未合并合资企业的NOI(不包括One Steuart Lane)		37,360			12,880			24,347			133
		未合并的合资企业的亏损		270,298			25,001			216,532			28,765
		费用收入		(21,597	)		-			-			(21,597	)
		利息和其他收入，净额		(14,837	)		(2,445	)		(2,108	)		(10,284	)
		其他，净额		1,244			-			-			1,244
	噪声(1)			464,586			269,294			198,823			(3,531	)
	减少可归因于以下方面的非控股权益的NOI：
		合并后的合资企业		(89,948	)		(11,007	)		(78,941	)		-
	PGRE在截至2023年12月31日的年度中所占的NOI份额		$	374,638		$	258,287		$	119,882		$	(3,531	)
	PGRE在截至2022年12月31日的年度中所占的NOI份额		$	397,088		$	272,197		$	130,557		$	(5,666	)


	噪音		$	464,586		$	269,294		$	198,823		$	(3,531	)
	添加(减去)调整以得出现金NOI：
		直线租金调整(包括我们的未合并份额 (两家合资企业)		(6,166	)		1,625			(7,791	)		-
		摊销高于市价和低于市价的租赁，净额(包括 (我们在未合并的合资企业中的份额)		(8,099	)		(2,509	)		(5,590	)		-
	现金NOI(1)			450,321			268,410			185,442			(3,531	)
	减去可归因于以下项目的非控股权益的现金NOI：
		合并后的合资企业		(80,809	)		(11,559	)		(69,250	)		-
	PGRE在截至2023年12月31日的年度现金NOI中的份额		$	369,512		$	256,851		$	116,192		$	(3,531	)
	PGRE在截至2022年12月31日的年度现金NOI中的份额		$	383,201		$	273,278		$	115,589		$	(5,666	)

(1)

关于我们对这一措施的定义，请参见第56页。

- 18 -


		同一家店的业绩-现金噪音

(未经审计，以千计)


同店现金NOI(1)			截至2023年12月31日的三个月
			总计			纽约				旧金山			其他
	截至2023年12月31日止三个月，PGRE在现金NOI中的份额		$	87,805		$	61,918			$	26,657		$	(770	)
		租赁终止收入		(766	)		(766	)			-			-
		重新开发和其他，净额		1,969			1,075		(2)		124			770
	PGRE在截至三个月的同店现金NOI中所占份额
		2023年12月31日	$	89,008		$	62,227			$	26,781		$	-



			截至2022年12月31日的三个月
			总计			纽约				旧金山			其他
	截至2022年12月31日止三个月，PGRE应占现金NOI		$	95,504		$	68,998			$	27,646		$	(1,140	)
		重新开发和其他，净额		1,266			118		(2)		8			1,140
	PGRE在截至三个月的同店现金NOI中所占份额
		2022年12月31日	$	96,770		$	69,116			$	27,654		$	-


	减少PGRE在同店现金NOI中的份额		$	(7,762	)	$	(6,889	)		$	(873	)	$	-
	减少百分比			(8.0	%)		(10.0	%)			(3.2	%)

(1)

关于我们对这一措施的定义，请参见第56页。

(2)

包括我们应占的现金NOI 60华尔街，这已被采取“停止服务”的重建。

- 19 -


		同一家店的业绩-现金噪音

(未经审计，以千计)


同店现金NOI(1)			截至2023年12月31日的年度
			总计			纽约				旧金山			其他
	PGRE在截至2023年12月31日的年度现金NOI中的份额		$	369,512		$	256,851			$	116,192		$	(3,531	)
		租赁终止收入		(8,070	)		(6,887	)			(1,183	)		-
		重新开发和其他，净额		4,682			1,027		(2)		124			3,531
	截至2013年12月31日止年度，PGRE在同店现金NOI中的份额
		2023年12月31日	$	366,124		$	250,991			$	115,133		$	-



			截至2022年12月31日的年度
			总计			纽约				旧金山			其他
	PGRE在截至2022年12月31日的年度现金NOI中的份额		$	383,201		$	273,278			$	115,589		$	(5,666	)
		租赁终止收入		(1,875	)		(1,875	)			-			-
		重新开发和其他，净额		3,921			(1,532	)	(2)		(213	)		5,666
	截至2013年12月31日止年度，PGRE在同店现金NOI中的份额
		2022年12月31日	$	385,247		$	269,871			$	115,376		$	-


	减少PGRE在同店现金NOI中的份额		$	(19,123	)	$	(18,880	)		$	(243	)	$	-
	减少百分比			(5.0	%)		(7.0	%)			(0.2	%)

(1)

关于我们对这一措施的定义，请参见第56页。

(2)

包括我们应占的现金NOI 60华尔街，这已被采取“停止服务”的重建。

- 20 -


		同一家商店的结果-噪音

(未经审计，以千计)


同一家门店NOI(1)			截至2023年12月31日的三个月
			总计			纽约				旧金山			其他
	截至2023年12月31日的三个月PGRE在NOI中的份额		$	92,533		$	64,423			$	28,850		$	(740	)
		租赁终止收入		(766	)		(766	)			-			-
		直线应收租金的非现金核销		363			277				86			-
		重新开发和其他，净额		1,939			1,075		(2)		124			740
	PGRE在截至三个月的同店NOI中所占份额
		2023年12月31日	$	94,069		$	65,009			$	29,060		$	-



			截至2022年12月31日的三个月
			总计			纽约				旧金山			其他
	截至2022年12月31日的三个月PGRE在NOI中的份额		$	100,134		$	69,746			$	31,498		$	(1,110	)
		直线应收租金的非现金核销		445			-				445			-
		重新开发和其他，净额		829			118		(2)		(399	)		1,110
	PGRE在截至三个月的同店NOI中所占份额
		2022年12月31日	$	101,408		$	69,864			$	31,544		$	-


	PGRE在同一门店噪声中的份额下降		$	(7,339	)	$	(4,855	)		$	(2,484	)	$	-
	减少百分比			(7.2	%)		(6.9	%)			(7.9	%)

(1)

关于我们对这一措施的定义，请参见第56页。

(2)

包括我们应占的NOI 60华尔街，这已被采取“停止服务”的重建份额。

- 21 -


		同一家商店的结果-噪音

(未经审计，以千计)


同一家门店NOI(1)			截至2023年12月31日的年度
			总计			纽约				旧金山				其他
	PGRE在截至2023年12月31日的年度中所占的NOI份额		$	374,638		$	258,287			$	119,882			$	(3,531	)
		租赁终止收入		(8,070	)		(6,887	)			(1,183	)			-
		直线应收租金的非现金核销		14,413			6,917		(2)		7,496		(2)		-
		重新开发和其他，净额		4,629			1,031		(3)		67				3,531
	截至2012年12月31日止年度，PGRE在同一门店NOI中的份额
		2023年12月31日	$	385,610		$	259,348			$	126,262			$	-



			截至2022年12月31日的年度
			总计			纽约				旧金山				其他
	PGRE在截至2022年12月31日的年度中所占的NOI份额		$	397,088		$	272,197			$	130,557			$	(5,666	)
		租赁终止收入		(1,875	)		(1,875	)			-				-
		直线应收租金的非现金核销		2,425			1,980				445				-
		重新开发和其他，净额		4,136			(910	)	(3)		(620	)			5,666
	截至2012年12月31日止年度，PGRE在同一门店NOI中的份额
		2022年12月31日	$	401,774		$	271,392			$	130,382			$	-


	PGRE在同一门店噪声中的份额下降		$	(16,164	)	$	(12,044	)		$	(4,120	)		$	-
	减少百分比			(4.0	%)		(4.4	%)			(3.2	%)

(1)

关于我们对这一措施的定义，请参见第56页。

(2)

包括与我们纽约投资组合中终止的美洲大道1301号的SVB证券租约以及我们旧金山投资组合中放弃的前街一号的摩根大通空间相关的冲销。

(3)

包括我们应占的NOI 60华尔街，这已被采取“停止服务”的重建份额。

- 22 -


		合并合资企业--资产负债表

(未经审计，以千计)


		截至2023年12月31日
		合并总数		1633		同一个市场		300使命
		合资企业		百老汇		广场		街道
PGRE所有权				90.0%		49.0%		31.1%
资产：
	房地产，净值	$	3,284,532	$	1,675,890	$	1,141,827	$	466,815
	现金和现金等价物		145,320		59,111		74,276		11,933
	受限现金		1,319		78		1,241		-
	应收账款和其他应收款		9,871		3,814		5,323		734
	递延应收租金		207,938		99,426		84,395		24,117
	递延费用，净额		45,190		21,915		15,093		8,182
	无形资产，净额		38,209		32,044		5,407		758
	其他资产		7,365		850		6,015		500
总资产		$	3,739,744	$	1,893,128	$	1,333,577	$	513,039

负债：
	应付票据和抵押贷款净额	$	2,450,401	$	1,244,109	$	974,764	$	231,528
	应付账款和应计费用		48,862		9,825		28,260		10,777
	无形负债，净额		17,180		11,903		4,959		318
	其他负债		4,833		156		4,631		46
总负债			2,521,276		1,265,993		1,012,614		242,669

股本：
	派拉蒙集团股份有限公司股权		804,543		563,957		157,341		83,245
	非控制性权益		413,925		63,178		163,622		187,125
总股本			1,218,468		627,135		320,963		270,370

负债和权益总额		$	3,739,744	$	1,893,128	$	1,333,577	$	513,039

- 23 -


		合并合资企业--资产负债表

(未经审计，以千计)


		截至2022年12月31日
		合并总数		1633		同一个市场		300使命
		合资企业		百老汇		广场		街道
PGRE所有权				90.0%		49.0%		31.1%
资产：
	房地产，净值	$	3,364,482	$	1,718,436	$	1,167,906	$	478,140
	现金和现金等价物		139,579		60,556		41,396		37,627
	受限现金		1,316		78		1,238		-
	应收账款和其他应收款		9,997		8,340		984		673
	递延应收租金		197,658		105,880		67,377		24,401
	递延费用，净额		49,485		24,696		17,255		7,534
	无形资产，净额		50,553		41,197		8,175		1,181
	其他资产		6,228		655		5,105		468
总资产		$	3,819,298	$	1,959,838	$	1,309,436	$	550,024

负债：
	应付票据和抵押贷款净额	$	2,489,902	$	1,243,112	$	973,790	$	273,000
	应付账款和应计费用		61,407		19,682		33,297		8,428
	无形负债，净额		21,936		13,949		7,491		496
	其他负债		5,803		1,185		4,563		55
总负债			2,579,048		1,277,928		1,019,141		281,979

股本：
	派拉蒙集团股份有限公司股权		838,132		613,203		142,315		82,614
	非控制性权益		402,118		68,707		147,980		185,431
总股本			1,240,250		681,910		290,295		268,045

负债和权益总额		$	3,819,298	$	1,959,838	$	1,309,436	$	550,024

- 24 -


		合并合资企业--经营业绩

(未经审计，以千计)


		截至2023年12月31日的三个月
		合并总数			1633			同一个市场			300使命
		合资企业			百老汇			广场			街道
总收入		$	104,988		$	49,759		$	41,947		$	13,282
总运营费用			37,664			19,703			13,496			4,465
净营业收入(1)			67,324			30,056			28,451			8,817
折旧及摊销			(34,073	)		(19,235	)		(10,937	)		(3,901	)
利息和其他收入，净额			1,344			620			643			81
利息和债务支出			(22,765	)		(9,804	)		(10,304	)		(2,657	)
所得税费用			(3	)		-			-			(3	)
净收入		$	11,827		$	1,637		$	7,853		$	2,337


PGRE的份额
所有权		总计			90.0%			49.0%			31.1%
	净收入	$	6,039		$	1,471		$	3,841		$	727
	管理费收入		1,203			417			211			575
	PGRE在净收入中的份额		7,242			1,888			4,052			1,302
	房地产折旧及摊销		23,884			17,312			5,359			1,213
	FFO/核心FFO(1)	$	31,126		$	19,200		$	9,411		$	2,515


非控制性权益份额
所有权		总计			10.0%			51.0%			68.9%
	净收入	$	5,788		$	166		$	4,012		$	1,610
	管理费支出		(1,203	)		(417	)		(211	)		(575	)
	可归因于非控股权益的净收益(亏损)		4,585			(251	)		3,801			1,035
	房地产折旧及摊销		10,189			1,923			5,578			2,688
	FFO/核心FFO(1)	$	14,774		$	1,672		$	9,379		$	3,723

(1)

我们对这些措施的定义见第56页。

- 25 -


		合并合资企业--经营业绩

(未经审计，以千计)


		截至2022年12月31日的三个月
		合并总数			1633			同一个市场			300使命
		合资企业			百老汇			广场			街道
总收入		$	93,584		$	48,314		$	33,306		$	11,964
总运营费用			32,264			18,310			10,019			3,935
净营业收入(1)			61,320			30,004			23,287			8,029
折旧及摊销			(29,518	)		(14,140	)		(11,411	)		(3,967	)
利息和其他收入，净额			817			428			216			173
利息和债务支出			(22,604	)		(9,808	)		(10,304	)		(2,492	)
所得税前收入			10,015			6,484			1,788			1,743
所得税费用			(6	)		(6	)		-			-
净收入		$	10,009		$	6,478		$	1,788		$	1,743


PGRE的份额
所有权		总计			90.0%			49.0%			31.1%
	净收入	$	7,234		$	5,827		$	869		$	538
	管理费收入		1,177			429			179			569
	PGRE在净收入中的份额		8,411			6,256			1,048			1,107
	房地产折旧及摊销		19,551			12,726			5,591			1,234
	FFO/核心FFO(1)	$	27,962		$	18,982		$	6,639		$	2,341


非控制性权益份额
所有权		总计			10.0%			51.0%			68.9%
	净收入	$	2,775		$	651		$	919		$	1,205
	管理费支出		(1,177	)		(429	)		(179	)		(569	)
	可归因于非控股权益的净收入		1,598			222			740			636
	房地产折旧及摊销		9,967			1,414			5,820			2,733
	FFO/核心FFO(1)	$	11,565		$	1,636		$	6,560		$	3,369

(1)

我们对这些措施的定义见第56页。

- 26 -


		合并合资企业--经营业绩

(未经审计，以千计)


		截至2023年12月31日的年度
		合并总数			1633			同一个市场			300使命
		合资企业			百老汇			广场			街道
总收入		$	420,665		$	205,278		$	164,673		$	50,714
总运营费用			145,183			78,588			49,955			16,640
净营业收入(1)			275,482			126,690			114,718			34,074
折旧及摊销			(123,142	)		(64,430	)		(43,151	)		(15,561	)
利息和其他收入，净额			4,129			2,021			1,405			703
利息和债务支出			(89,952	)		(38,909	)		(40,891	)		(10,152	)
所得税前收入			66,517			25,372			32,081			9,064
所得税优惠(费用)			72			(5	)		127			(50	)
净收入		$	66,589		$	25,367		$	32,208		$	9,014


PGRE的份额
所有权		总计			90.0%			49.0%			31.1%
	净收入	$	41,401		$	22,830		$	15,773		$	2,798
	管理费收入		4,724			1,663			778			2,283
	PGRE在净收入中的份额		46,125			24,493			16,551			5,081
	房地产折旧及摊销		83,967			57,988			21,143			4,836
	FFO/核心FFO(1)	$	130,092		$	82,481		$	37,694		$	9,917


非控制性权益份额
所有权		总计			10.0%			51.0%			68.9%
	净收入	$	25,188		$	2,537		$	16,435		$	6,216
	管理费支出		(4,724	)		(1,663	)		(778	)		(2,283	)
	可归因于非控股权益的净收入		20,464			874			15,657			3,933
	房地产折旧及摊销		39,175			6,442			22,008			10,725
	FFO/核心FFO(1)	$	59,639		$	7,316		$	37,665		$	14,658

(1)

我们对这些措施的定义见第56页。

- 27 -


		合并合资企业--经营业绩

(未经审计，以千计)


		截至2022年12月31日的年度
		合并总数			1633			同一个市场			300使命
		合资企业			百老汇			广场			街道
总收入		$	386,858		$	195,660		$	143,275		$	47,923
总运营费用			130,362			74,926			40,673			14,763
净营业收入(1)			256,496			120,734			102,602			33,160
折旧及摊销			(113,329	)		(56,701	)		(40,441	)		(16,187	)
利息和其他收入，净额			1,380			711			395			274
利息和债务支出			(89,770	)		(38,920	)		(40,885	)		(9,965	)
所得税前收入			54,777			25,824			21,671			7,282
所得税费用			(17	)		(13	)		(2	)		(2	)
净收入		$	54,760		$	25,811		$	21,669		$	7,280


PGRE的份额
所有权		总计			90.0%			49.0%			31.1%
	净收入	$	36,094		$	23,228		$	10,611		$	2,255
	管理费收入		4,685			1,694			743			2,248
	PGRE在净收入中的份额		40,779			24,922			11,354			4,503
	房地产折旧及摊销		75,877			51,031			19,815			5,031
	FFO/核心FFO(1)	$	116,656		$	75,953		$	31,169		$	9,534


非控制性权益份额
所有权		总计			10.0%			51.0%			68.9%
	净收入	$	18,666		$	2,583		$	11,058		$	5,025
	管理费支出		(4,685	)		(1,694	)		(743	)		(2,248	)
	可归因于非控股权益的净收入		13,981			889			10,315			2,777
	房地产折旧及摊销		37,452			5,670			20,626			11,156
	FFO/核心FFO(1)	$	51,433		$	6,559		$	30,941		$	13,933

(1)

我们对这些措施的定义见第56页。

- 28 -


		未合并的合资企业--资产负债表

(未经审计，以千计)



		截至2023年12月31日
				712第五			市场			55秒		111条水线			一杯斯图亚特
		总计		大道			中心			街道		街道			莱恩			其他(1)

PGRE所有权				50.0%			67.0%			44.1%		49.0%			35.0%		(2)	五花八门
资产：
	房地产，净值	$	1,528,595	$	219,297		$	272,113		$	230,516	$	142,426		$	50		$	664,193
	现金和现金等价物		67,499		24,516			5,300			21,318		2,040			10,822			3,503
	受限现金		99,856		5,480			12,286			-		1,441			49			80,600
	应收账款和其他应收款		8,601		4,960			1,539			585		1,224			123			170
	递延应收租金		35,448		18,844			6,145			4,242		3,087			-			3,130
	递延费用，净额		13,643		8,989			2,540			1,120		994			-			-
	无形资产，净额		52,164		-			5,809			6,283		1,524			-			38,548
	待售住宅共管单位		246,824		-			-			-		-			246,824			-
	其他资产		26,487		227			13,032			269		194			130			12,635
总资产		$	2,079,117	$	282,313		$	318,764		$	264,333	$	152,930		$	257,998		$	802,779

负债：
	应付票据和抵押贷款净额	$	1,744,706	$	298,596		$	412,996		$	187,068	$	163,282		$	-		$	682,764
	应付账款和应计费用		92,770		7,542			9,830			5,025		4,296			2,663			63,414
	无形负债，净额		5,026		-			462			3,919		645			-			-
	其他负债		5,692		178			2,967			208		243			25			2,071
总负债			1,848,194		306,316			426,255			196,220		168,466			2,688			748,249


总股本			230,923		(24,003	)		(107,491	)		68,113		(15,536	)		255,310			54,530

负债和权益总额		$	2,079,117	$	282,313		$	318,764		$	264,333	$	152,930		$	257,998		$	802,779

(1)

代表百老汇1600号、华尔街60号(因重建而停止服务)和德国奥德中心。

(2)

RDF是我们的综合住宅发展基金，拥有待售住宅共管公寓One Steuart Lane项目35%的经济权益。我们在One Steuart Lane的经济权益(基于我们在RDF的7.4%权益)为2.6%。

- 29 -


		未合并的合资企业--资产负债表

(未经审计，以千计)



		截至2022年12月31日
				712第五			市场		55秒		111条水线			一杯斯图亚特
		总计		大道			中心		街道		街道			莱恩			其他(1)

PGRE所有权				50.0%			67.0%		44.1%		49.0%			35.0%		(2)	五花八门
资产：
	房地产，净值	$	2,377,084	$	212,002		$	627,169	$	359,405	$	149,653		$	93		$	1,028,762
	现金和现金等价物		140,818		28,335			38,918		15,322		3,950			29			54,264
	受限现金		111,722		5,472			-		-		2,431			4,808			99,011
	应收账款和其他应收款		4,830		3,642			453		326		17			123			269
	递延应收租金		31,372		17,921			5,422		3,507		2,992			-			1,530
	递延费用，净额		13,026		9,566			1,430		951		1,079			-			-
	无形资产，净额		69,599		-			14,363		10,980		2,583			-			41,673
	待售住宅共管单位		322,232		-			-		-		-			322,232			-
	其他资产		37,826		189			22,651		211		1,564			282			12,929
总资产		$	3,108,509	$	277,127		$	710,406	$	390,702	$	164,269		$	327,567		$	1,238,438

负债：
	应付票据和抵押贷款净额	$	1,834,916	$	298,186		$	408,967	$	186,909	$	158,666		$	98,380		$	683,808
	应付账款和应计费用		47,302		5,620			10,768		3,264		4,262			8,158			15,230
	无形负债，净额		10,972		-			2,331		7,327		1,314			-			-
	其他负债		3,481		176			232		246		244			125			2,458
总负债			1,896,671		303,982			422,298		197,746		164,486			106,663			701,496


总股本			1,211,838		(26,855	)		288,108		192,956		(217	)		220,904			536,942

负债和权益总额		$	3,108,509	$	277,127		$	710,406	$	390,702	$	164,269		$	327,567		$	1,238,438

(1)

代表百老汇1600号、华尔街60号(因重建而停止服务)和德国奥德中心。

(2)

RDF是我们的综合住宅发展基金，拥有待售住宅共管公寓One Steuart Lane项目35%的经济权益。我们在One Steuart Lane的经济权益(基于我们在RDF的7.4%权益)为2.6%。

- 30 -


		未合并的合资企业--经营业绩

(未经审计，以千计)



		截至2023年12月31日的三个月
					712第五			市场				55秒			111条水线			一杯斯图亚特
		总计			大道			中心				街道			街道			莱恩				其他(1)
总收入		$	41,056		$	12,435		$	9,350			$	7,705		$	3,924		$	3,752		(2)	$	3,890
总运营费用			27,787			7,296			7,253				3,546			1,936			6,325		(2)		1,431
净营业收入（亏损）（3）			13,269			5,139			2,097				4,159			1,988			(2,573	)			2,459
折旧及摊销			(15,386	)		(3,130	)		(4,876	)			(3,982	)		(2,322	)		-				(1,076	)
利息和其他收入，净额			809			233			256				217			3			95				5
利息和债务支出			(20,229	)		(2,702	)		(3,636	)			(1,856	)		(3,122	)		-				(8,913	)
不动产减值损失			(461,151	)		-			(341,872	)			(119,279	)		-			-				-
净亏损		$	(482,688	)	$	(460	)	$	(348,031	)		$	(120,741	)	$	(3,453	)	$	(2,478	)		$	(7,525	)


PGRE的份额
所有权		总计			50.0%			67.0%				44.1%			49.0%			35.0%				五花八门
	净亏损	$	(209,406	)	$	(230	)	$	(153,032	)	(4)	$	(53,234	)	$	(1,692	)	$	(867	)		$	(351	)
	递增基数调整		(80	)		-			-				(4	)		-			(49	)			(27	)
	未合并收益中的权益调整两家合资企业		2,326			230			-				-			1,692			-				404
	PGRE在净(亏损)收入中的份额		(207,160	)		-			(153,032	)			(53,238	)		-			(916	)			26
	房地产折旧及摊销		7,857			1,565			3,267				1,760			1,138			-				127
	不动产减值损失		201,496			-			148,906		(4)		52,590			-			-				-
	FFO(3)		2,193			1,565			(859	)			1,112			1,138			(916	)			153
	未合并收益中的权益调整两家合资企业		(2,326	)		(230	)		-				-			(1,692	)		-				(404	)
	可归因于一条斯图亚特巷的FFO		916			-			-				-			-			916				-
	其他非核心项目		393			-			-				-			-			-				393
	核心FFO(3)	$	1,176		$	1,335		$	(859	)		$	1,112		$	(554	)	$	-			$	142

(1)

代表百老汇1600号、华尔街60号(因重建而停止服务)和德国奥德中心。

(2)

包括出售One Steuart Lane的住宅公寓单元的销售收益和成本。

(3)

关于我们对这一措施的定义，请参见第56页。

(4)

拥有Market Center的合资企业确认了341,872美元的非现金房地产减值损失，其中我们的67.0%份额为229,054美元。鉴于于截至2023年12月31日止三个月，吾等应占房地产减值亏损连同吾等应占营运亏损及其他已确认亏损令吾等于合营公司的投资基数降至零以下，根据公认会计原则，吾等于截至2023年12月31日止三个月仅确认148,906美元的不动产减值亏损。

- 31 -


		未合并的合资企业--经营业绩

(未经审计，以千计)



		截至2022年12月31日的三个月
					712第五			市场			55秒			111条水线			一杯斯图亚特
		总计			大道			中心			街道			街道			莱恩			其他(1)
总收入		$	41,424		$	11,974		$	14,353		$	8,055		$	3,825		$	-		$	3,217
总运营费用			23,278			5,437			7,558			3,598			1,944			1,355			3,386
净营业收入(2)			18,146			6,537			6,795			4,457			1,881			(1,355	)		(169	)
折旧及摊销			(17,809	)		(2,801	)		(7,618	)		(4,128	)		(2,117	)		(18	)		(1,127	)
利息和其他收入(亏损)，净额			504			182			244			79			11			(2	)		(10	)
利息和债务支出			(14,273	)		(2,702	)		(3,514	)		(1,856	)		(2,524	)		(2,605	)		(1,072	)
不动产减值损失			(64,663	)		-			-			-			(64,663	)		-			-
所得税前收入(亏损)			(78,095	)		1,216			(4,093	)		(1,448	)		(67,412	)		(3,980	)		(2,378	)
所得税费用			(6	)		-			-			(2	)		-			-			(4	)
净(亏损)收益		$	(78,101	)	$	1,216		$	(4,093	)	$	(1,450	)	$	(67,412	)	$	(3,980	)	$	(2,382	)


PGRE的份额
所有权		总计			50.0%			67.0%			44.1%			49.0%			35.0%			五花八门
	净(亏损)收益	$	(37,327	)	$	608		$	(2,744	)	$	(645	)	$	(33,030	)	$	(1,393	)	$	(123	)
	递增基数调整		(37	)		-			-			(2	)		-			-			(35	)
	对公司收益中的权益进行调整 **未合并的合资企业		(561	)		(608	)		-			-			47			-			-
	PGRE的净亏损份额		(37,925	)		-			(2,744	)		(647	)		(32,983	)		(1,393	)		(158	)
	房地产折旧及摊销		9,509			1,400			5,104			1,822			1,038			6			139
	不动产减值损失		31,685			-			-			-			31,685			-			-
	FFO(2)		3,269			1,400			2,360			1,175			(260	)		(1,387	)		(19	)
	对公司收益中的权益进行调整 **未合并的合资企业		561			608			-			-			(47	)		-			-
	可归因于一条斯图亚特巷的FFO		1,387			-			-			-			-			1,387			-
	核心FFO(2)	$	5,217		$	2,008		$	2,360		$	1,175		$	(307	)	$	-		$	(19	)

(1)

代表百老汇1600号、华尔街60号(因重建而停止服务)和德国奥德中心。

(2)

关于我们对这一措施的定义，请参见第56页。

- 32 -


		未合并的合资企业--经营业绩

(未经审计，以千计)



		截至2023年12月31日的年度
					712第五			市场				55秒			111条水线			一杯斯图亚特
		总计			大道			中心				街道			街道			莱恩				其他(1)
总收入		$	166,783		$	48,931		$	50,184			$	31,528		$	13,363		$	6,703		(2)	$	16,074
总运营费用			169,826			24,535			29,225				14,143			7,990			86,409		(2)(3)		7,524
净营业收入(亏损)(4)			(3,043	)		24,396			20,959				17,385			5,373			(79,706	)			8,550
折旧及摊销			(67,727	)		(11,761	)		(26,681	)			(16,148	)		(8,894	)		(43	)			(4,200	)
利息和其他收入，净额			3,035			940			1,157				687			32			200				19
利息和债务支出			(73,485	)		(10,722	)		(14,239	)			(7,426	)		(11,823	)		(4,792	)			(24,483	)
不动产减值损失			(917,044	)		-			(341,872	)			(119,279	)		-			-				(455,893	)	(5)
所得税前收入(亏损)			(1,058,264	)		2,853			(360,676	)			(124,781	)		(15,312	)		(84,341	)			(476,007	)
所得税费用			(32	)		-			(3	)			(20	)		(3	)		(2	)			(4	)
净(亏损)收益		$	(1,058,296	)	$	2,853		$	(360,679	)		$	(124,801	)	$	(15,315	)	$	(84,343	)		$	(476,011	)


PGRE的份额
所有权		总计			50.0%			67.0%				44.1%			49.0%			35.0%				五花八门
	净(亏损)收益	$	(274,421	)	$	1,427		$	(161,514	)	(6)	$	(55,009	)	$	(7,505	)	$	(28,673	)		$	(23,147	)
	递增基数调整		(2,743	)		-			-				(9	)		-			(54	)			(2,680	)
	对公司收益中的权益进行调整 **未合并的合资企业		6,866			(1,427	)		-				-			7,505			-				788
	PGRE的净亏损份额		(270,298	)		-			(161,514	)			(55,018	)		-			(28,727	)			(25,039	)
	房地产折旧及摊销		35,766			5,881			17,876				7,129			4,359			15				506
	不动产减值损失		226,230			-			148,906		(6)		52,590			-			-				24,734		(5)
	FFO(4)		(8,302	)		5,881			5,268				4,701			4,359			(28,712	)			201
	RDF在与住宅相关的减值损失中的份额 *购买斯图亚特巷一号的公寓单元		23,942			-			-				-			-			23,942				-
	对公司收益中的权益进行调整 **未合并的合资企业		(6,866	)		1,427			-				-			(7,505	)		-				(788	)
	可归因于一条斯图亚特巷的FFO		4,770			-			-				-			-			4,770				-
	其他非核心项目		1,018			-			-				-			-			-				1,018
	核心FFO(4)	$	14,562		$	7,308		$	5,268			$	4,701		$	(3,146	)	$	-			$	431

(1)

代表百老汇1600号、华尔街60号(因重建而停止服务)和德国奥德中心。

(2)

包括出售One Steuart Lane的住宅公寓单元的销售收益和成本。

(3)

包括与公寓单位有关的68407美元的非现金减值损失，其中卢旺达国防军的份额为23942美元。

(4)

关于我们对这一措施的定义，请参见第56页。

(5)

代表与华尔街60号相关的非现金房地产减值损失。

(6)

- 33 -


		未合并的合资企业--经营业绩

(未经审计，以千计)



		截至2022年12月31日的年度
					712第五			市场			55秒			111条水线			一杯斯图亚特
		总计			大道			中心			街道			街道			莱恩				其他(1)
总收入		$	259,881		$	44,813		$	57,858		$	31,182		$	15,192		$	61,707		(2)	$	49,129
总运营费用			152,313			21,617			28,100			13,621			7,164			63,421		(2)		18,390
净营业收入（3）			107,568			23,196			29,758			17,561			8,028			(1,714	)			30,739
折旧及摊销			(85,949	)		(10,900	)		(31,875	)		(16,817	)		(7,687	)		(74	)			(18,596	)
利息和其他收入(亏损)，净额			991			257			365			91			(1	)		(9	)			288
利息和债务支出			(62,173	)		(10,749	)		(13,759	)		(7,426	)		(7,589	)		(11,316	)			(11,334	)
不动产减值损失			(64,663	)		-			-			-			(64,663	)		-				-
所得税前收入(亏损)			(104,226	)		1,804			(15,511	)		(6,591	)		(71,912	)		(13,113	)			1,097
所得税费用			(60	)		-			(3	)		(36	)		(4	)		(2	)			(15	)
净(亏损)收益		$	(104,286	)	$	1,804		$	(15,514	)	$	(6,627	)	$	(71,916	)	$	(13,115	)		$	1,082


PGRE的份额
所有权		总计			50.0%			67.0%			44.1%			49.0%			35.0%				五花八门
	净(亏损)收益	$	(52,123	)	$	902		$	(10,405	)	$	(2,932	)	$	(35,237	)	$	(4,590	)		$	139
	递增基数调整		(273	)		-			-			(11	)		-			(106	)			(156	)
	对公司收益中的权益进行调整 **未合并的合资企业		(855	)		(902	)		-			-			47			-				-
	PGRE的净亏损份额		(53,251	)		-			(10,405	)		(2,943	)		(35,190	)		(4,696	)			(17	)
	房地产折旧及摊销		39,272			5,450			21,356			7,426			3,767			26				1,247
	不动产减值损失		31,685			-			-			-			31,685			-				-
	FFO(3)		17,706			5,450			10,951			4,483			262			(4,670	)			1,230
	对公司收益中的权益进行调整 **未合并的合资企业		855			902			-			-			(47	)		-				-
	可归因于一条斯图亚特巷的FFO		4,670			-			-			-			-			4,670				-
	核心FFO(3)	$	23,231		$	6,352		$	10,951		$	4,483		$	215		$	-			$	1,230

(1)

代表百老汇1600号、华尔街60号(因重建而停止服务)和德国奥德中心。

(2)

包括出售One Steuart Lane的住宅公寓单元的销售收益和成本。

(3)

关于我们对这一措施的定义，请参见第56页。

- 34 -


		房地产相关基金-资产负债表

(未经审计，以千计)


		截至2023年12月31日							截至2023年12月31日
		合并基金
		总计				住宅			总计
		合并基金		基金X		发展基金			未合并资金(1)
PGRE所有权				13.0%		7.4%			五花八门
资产：
	现金和现金等价物	$	29,715	$	9,353	$	20,362		$	14,274
	应收账款和其他应收款		134		-		134			-
	房地产相关基金投资(二)		775		775		-			335,353
	对未合并的合资企业的投资		89,949		-		89,949	(3)		-
	其他资产		9		9		-			459
总资产		$	120,582	$	10,137	$	110,445		$	350,086

负债：
	应付账款和应计费用	$	90	$	55	$	35		$	88
	其他负债		1,019		1,014		5			1
总负债			1,109		1,069		40			89

股本：
	派拉蒙集团股份有限公司股权		8,884		1,181		7,703			4,549
	合营企业合伙人权益		110,589		7,887		102,702			345,448
总股本			119,473		9,068		110,405			349,997

负债和权益总额		$	120,582	$	10,137	$	110,445		$	350,086

(1)

代表派拉蒙集团房地产基金VII，LP(“基金VII”)、派拉蒙集团房地产基金VII-H，LP(“基金VII-H”)和派拉蒙集团房地产基金VIII，LP(“基金VIII”)。

(2)

主要用于夹层贷款的投资。

(3)

代表住宅发展基金在One Steuart Lane的35.0%所有权权益。

- 35 -


		房地产相关基金-资产负债表

(未经审计，以千计)


		截至2022年12月31日							截至2022年12月31日
		合并基金
		总计				住宅			总计
		合并基金		基金X		发展基金			未合并资金(1)
PGRE所有权				13.0%		7.4%			五花八门
资产：
	现金和现金等价物	$	3,551	$	199	$	3,352		$	29,076
	应收账款和其他应收款		3,650		-		3,650			-
	房地产相关基金投资(二)		105,369		105,369		-			232,295
	对未合并的合资企业的投资		77,961		-		77,961	(3)		-
	其他资产		3,632		201		3,431			342
总资产		$	194,163	$	105,769	$	88,394		$	261,713

负债：
	应付账款和应计费用	$	85	$	34	$	51		$	-
	其他负债		248		14		234			91
总负债			333		48		285			91

股本：
	派拉蒙集团股份有限公司股权		20,455		13,766		6,689			3,411
	合营企业合伙人权益		173,375		91,955		81,420			258,211
总股本			193,830		105,721		88,109			261,622

负债和权益总额		$	194,163	$	105,769	$	88,394		$	261,713

(1)

代表基金七、基金七-H和基金八。

(2)

主要用于夹层贷款的投资。

(3)

代表住宅发展基金在One Steuart Lane的35.0%所有权权益。

- 36 -


		房地产相关基金-经营业绩

(未经审计，以千计)


											截至三个月
		截至2023年12月31日的三个月									2023年12月31日
		合并基金
		总计						住宅			总计
		合并基金			基金X			发展基金			未合并资金(1)
净投资收益		$	1,606		$	1,606		$	-		$	3,161
已实现净亏损			(45,670	)		(45,670	)		-			-
未实现(亏损)净收益			(15,277	)		(15,277	)		-			334
房地产相关基金投资收益(亏损)			(59,341	)		(59,341	)		-			3,495
未合并的合资企业的亏损			(916	)		-			(916	)		-
利息和其他收入，净额			207			-			207			-
净(亏损)收益		$	(60,050	)	$	(59,341	)	$	(709	)	$	3,495


PGRE的份额
所有权		总计			13.0%			7.4%			总计
	净(亏损)收益	$	(7,781	)	$	(7,727	)	$	(54	)	$	45
	管理费收入		114			114			-			-
	PGRE在净(亏损)收入中的份额		(7,667	)		(7,613	)		(54	)		45
	房地产折旧及摊销		-			-			-			-
	FFO(2)		(7,667	)		(7,613	)		(54	)		45
	可归因于一条斯图亚特巷的FFO		68			-			68			-
	已实现和未实现的不动产损益相关基金投资		7,935			7,935			-			(4	)
	核心FFO（2）	$	336		$	322		$	14		$	41


非控制性权益份额
所有权		总计			87.0%			92.6%
	净(亏损)收益	$	(52,269	)	$	(51,614	)	$	(655	)
	管理费支出		(114	)		(114	)		-
	合资伙伴应占净(亏损)收入		(52,383	)		(51,728	)		(655	)
	房地产折旧及摊销		-			-			-
	FFO(2)		(52,383	)		(51,728	)		(655	)
	可归因于一条斯图亚特巷的FFO		848			-			848
	已实现和未实现的不动产损益相关基金投资		53,012			53,012			-
	核心FFO（2）	$	1,477		$	1,284		$	193

(1)

代表基金七、基金七-H和基金八。

(2)

关于我们对这一措施的定义，请参见第56页。

- 37 -


		房地产相关基金-经营业绩

(未经审计，以千计)


		截至2022年12月31日的三个月								截至2022年12月31日的三个月
		合并基金
		总计					住宅			总计
		合并基金			基金X(1)		发展基金			未合并资金			基金X(1)			其他(2)
净投资收益		$	483		$	483	$	-		$	13,812		$	11,619		$	2,193
已实现净收益			-			-		-			1,568			-			1,568
未实现净亏损			-			-		-			(40,918	)		(33,779	)		(7,139	)
房地产相关基金投资收益(亏损)			483			483		-			(25,538	)		(22,160	)		(3,378	)
未合并的合资企业的亏损			(1,393	)		-		(1,393	)		-			-			-
利息和其他收入，净额			84			-		84			-			-			-
净(亏损)收益		$	(826	)	$	483	$	(1,309	)	$	(25,538	)	$	(22,160	)	$	(3,378	)


PGRE的份额
所有权		总计			13.0%		7.4%			总计			8.2%			五花八门
	净(亏损)收益	$	(161	)	$	63	$	(224	)	$	(1,864	)	$	(1,826	)	$	(38	)
	管理费收入		-			-		-			-			-			-
	PGRE在净(亏损)收入中的份额		(161	)		63		(224	)		(1,864	)		(1,826	)		(38	)
	房地产折旧及摊销		-			-		-			-			-			-
	FFO(3)		(161	)		63		(224	)		(1,864	)		(1,826	)		(38	)
	可归因于一条斯图亚特巷的FFO		103			-		103			-			-			-
	已实现和未实现损益 *房地产相关基金投资		-			-		-			2,851			2,785			66
	核心FFO(3)	$	(58	)	$	63	$	(121	)	$	987		$	959		$	28


非控制性权益份额
所有权		总计			87.0%		92.6%
	净(亏损)收益	$	(665	)	$	420	$	(1,085	)
	管理费支出		-			-		-
	合资伙伴应占净(亏损)收入		(665	)		420		(1,085	)
	房地产折旧及摊销		6			-		6
	FFO(3)		(659	)		420		(1,079	)
	可归因于一条斯图亚特巷的FFO		1,284			-		1,284
	已实现和未实现损益 *房地产相关基金投资		-			-		-
	核心FFO(3)	$	625		$	420	$	205

(1)

2022年12月12日之前，基金X按权益法核算。2022年12月12日之后，我们将我们在基金X的持股比例提高到13.0%，并开始将基金X合并到我们的合并财务报表中。

(2)

代表基金七、基金七-H和基金八。

(3)

关于我们对这一措施的定义，请参见第56页。

- 38 -


		房地产相关基金-经营业绩

(未经审计，以千计)


												截至的年度
		截至2023年12月31日的年度										2023年12月31日
		合并基金
		总计						住宅				总计
		合并基金			基金X			发展基金				未合并资金(1)
净投资收益		$	11,347		$	11,347		$	-			$	10,273
已实现净亏损			(46,894	)		(46,894	)		-				(7	)
未实现净亏损			(60,828	)		(60,828	)		-				(73,924	)
房地产相关基金投资亏损			(96,375	)		(96,375	)		-				(63,658	)
未合并的合资企业的亏损			(28,727	)		-			(28,727	)	(2)		-
利息和其他收入，净额			1,022			-			1,022				-
净亏损		$	(124,080	)	$	(96,375	)	$	(27,705	)		$	(63,658	)


PGRE的份额
所有权		总计			13.0%			7.4%				总计
	净亏损	$	(15,243	)	$	(12,549	)	$	(2,694	)		$	(822	)
	管理费收入		958			958			-				-
	PGRE的净亏损份额		(14,285	)		(11,591	)		(2,694	)			(822	)
	房地产折旧及摊销		1			-			1				-
	FFO(3)		(14,284	)		(11,591	)		(2,693	)			(822	)
	与住宅共管公寓有关的减值损失 *在斯图亚特巷一号有几个单位		1,772			-			1,772				-
	可归因于一条斯图亚特巷的FFO		353			-			353				-
	已实现和未实现的不动产损益相关基金投资		14,025			14,025			-				953
	核心FFO(3)	$	1,866		$	2,434		$	(568	)		$	131


非控制性权益份额
所有权		总计			87.0%			92.6%
	净亏损	$	(108,837	)	$	(83,826	)	$	(25,011	)
	管理费支出		(958	)		(958	)		-
	合营伙伴应占净亏损		(109,795	)		(84,784	)		(25,011	)
	房地产折旧及摊销		14			-			14
	FFO(3)		(109,781	)		(84,784	)		(24,997	)
	与住宅共管公寓有关的减值损失 *在斯图亚特巷一号有几个单位		22,170			-			22,170
	可归因于一条斯图亚特巷的FFO		4,417			-			4,417
	已实现和未实现的不动产损益相关基金投资		93,697			93,697			-
	核心FFO(3)	$	10,503		$	8,913		$	1,590

(1)

代表基金七、基金七-H和基金八。

(2)

包括RDF在与One Steuart Lane的住宅公寓单元相关的非现金减值损失中所占的23,942美元，其中我们的份额为1,772美元。

(3)

关于我们对这一措施的定义，请参见第56页。

- 39 -


		房地产相关基金-经营业绩

(未经审计，以千计)


		截至2022年12月31日的年度								截至2022年12月31日的年度
		合并基金
		总计					住宅			总计
		合并基金			基金X(1)		发展基金			未合并资金			基金X(1)			其他(2)
净投资收益		$	483		$	483	$	-		$	28,486		$	18,484		$	10,002
已实现净亏损			-			-		-			(701	)		-			(701	)
未实现净亏损			-			-		-			(43,788	)		(33,397	)		(10,391	)
房地产相关基金投资收益(亏损)			483			483		-			(16,003	)		(14,913	)		(1,090	)
未合并的合资企业的亏损			(4,696	)		-		(4,696	)		-			-			-
利息和其他收入，净额			409			-		409			-			-			-
所得税前收入(亏损)			(3,804	)		483		(4,287	)		(16,003	)		(14,913	)		(1,090	)
所得税费用			(2	)		-		(2	)		-			-			-
净(亏损)收益		$	(3,806	)	$	483	$	(4,289	)	$	(16,003	)	$	(14,913	)	$	(1,090	)


PGRE的份额
所有权		总计			13.0%		7.4%			总计			8.2%			五花八门
	净(亏损)收益	$	(464	)	$	63	$	(527	)	$	(1,239	)	$	(1,229	)	$	(10	)
	管理费收入		-			-		-			-			-			-
	PGRE在净(亏损)收入中的份额		(464	)		63		(527	)		(1,239	)		(1,229	)		(10	)
	房地产折旧及摊销		2			-		2			-			-			-
	FFO(3)		(462	)		63		(525	)		(1,239	)		(1,229	)		(10	)
	可归因于一条斯图亚特巷的FFO		346			-		346			-			-			-
	已实现和未实现损益 *房地产相关基金投资		-			-		-			2,890			2,753			137
	核心FFO(3)	$	(116	)	$	63	$	(179	)	$	1,651		$	1,524		$	127


非控制性权益份额
所有权		总计			87.0%		92.6%
	净(亏损)收益	$	(3,342	)	$	420	$	(3,762	)
	管理费支出		-			-		-
	合资伙伴应占净(亏损)收入		(3,342	)		420		(3,762	)
	房地产折旧及摊销		24			-		24
	FFO(3)		(3,318	)		420		(3,738	)
	可归因于一条斯图亚特巷的FFO		4,324			-		4,324
	已实现和未实现损益 *房地产相关基金投资		-			-		-
	核心FFO(3)	$	1,006		$	420	$	586

(1)

2022年12月12日之前，基金X按权益法核算。2022年12月12日之后，我们将我们在基金X的持股比例提高到13.0%，并开始将基金X合并到我们的合并财务报表中。

(2)

代表基金七、基金七-H和基金八。

(3)

关于我们对这一措施的定义，请参见第54页。

- 40 -


		资本结构

(未经审计，以千为单位，不包括股份、单位和每股金额)


			截至2023年12月31日
债务：
	合并债务：
		应付票据及按揭(1)	$	3,817,050
		循环信贷安排		-
				3,817,050
	更少：
		非控股权益在合并债务中的份额(2)		(782,120	)
	添加：
		PGRE在未合并合资企业债务中的份额(3)		628,938
	PGRE在总债务中的份额(4)			3,663,868


		股份/单位		截至目前的股价
股本：		杰出的		2023年12月31日
	普通股		217,366,089	$	5.17		1,123,783
	业务伙伴关系单位		19,468,095		5.17		100,650
	总股本		236,834,184		5.17		1,224,433


总市值						$	4,888,301

(1)

代表根据各自债务协定到期的合同金额。

(2)

代表非控股权益在百老汇1633号、第一市场广场及观澜街300号的债务份额。

(3)

代表我们在德国第五大道712号，市场中心，第二街55号，萨特街111号，百老汇1600号，华尔街60号和奥德中心的债务份额。

(4)

关于我们对这一措施的定义，请参见第56页。

- 41 -


		债务分析

(未经审计，以千计)


		债务总额						固定利率债务						可变利率债务
合并债务：		金额			费率			金额			费率			金额			费率
	百老汇1633号	$	1,250,000			2.99	%	$	1,250,000			2.99	%	$	-			-
	美洲大道1301号		860,000			4.87	%		500,000			2.49	%		360,000			8.18	%
	西52街31号		500,000			3.80	%		500,000			3.80	%		-			-
	第一市场广场		975,000			4.03	%		975,000			4.03	%		-			-
	观澜街300号		232,050			4.50	%		232,050			4.50	%		-			-
	循环信贷安排		-			-			-			-			-			-
合并债务总额			3,817,050			3.88	%		3,457,050			3.43	%		360,000			8.18	%
非控制性权益份额			(782,120	)		3.96	%		(782,120	)		3.96	%		-			-
PGRE在合并债务中的份额		$	3,034,930			3.86	%	$	2,674,930			3.27	%	$	360,000			8.18	%

未合并的合资企业债务：
	第五大道712号	$	300,000			3.39	%	$	300,000			3.39	%	$	-			-
	市场中心		413,942			3.22	%		402,000			3.11	%		11,942			6.96	%
	第二街55号		187,500			3.88	%		187,500			3.88	%		-			-
	萨特街111号		163,298			7.50	%		-			-			163,298			7.50	%
	百老汇1600号		98,000			3.45	%		98,000			3.45	%		-			-
	华尔街60号		575,000			7.78	%		-			-			575,000			7.78	%
	奥德中心，德国		11,451			5.57	%		-			-			11,451			5.57	%
未合并债务总额			1,749,191			5.25	%		987,500			3.37	%		761,691			7.68	%
合资伙伴的份额			(1,120,253	)		5.89	%		(476,475	)		3.43	%		(643,778	)		7.71	%
PGRE在未合并债务中的份额		$	628,938			4.11	%	$	511,025			3.32	%	$	117,913			7.51	%

PGRE在总债务中的份额(1)		$	3,663,868			3.90	%	$	3,185,955			3.28	%	$	477,913			8.01	%


循环信贷安排契约：(2)		必填项	实际			债务构成(按PGRE的份额)：		金额		%
	总债务/总资产	*低于60%		46.5	%	**固息债：
	担保债务/总资产	*低于50%		46.5	%		*综合固定利率债务	$	2,674,930
	固定费用覆盖范围	*大于1.5倍	2.75x				*未合并的固定利率债务		511,025
	无担保债务/无担保资产	*低于60%		0.0	%		*PGRE在固定利率债务中的份额		3,185,955		87.0	%
	未支配权益承保范围	*大于1.75倍	40.79x			**浮动利率债：
							*综合可变利率债务		360,000
							*未合并浮动利率债务		117,913
							*PGRE在可变利率债务中的份额		477,913		13.0	%
							PGRE在总债务中的份额(4)	$	3,663,868		100.0	%

(1)

关于我们对这一措施的定义，请参见第56页。

(2)

本节根据我们已提交给美国证券交易委员会的循环信贷安排协议的条款，提供截至2023年12月31日的比率。我们不会为任何其他目的或任何其他期间公布这些比率和相关计算，也不打算让这些措施以其他方式向投资者提供有关我们的财务状况或经营结果的信息。投资者不应依赖这些措施，除非是为了考虑我们对循环信贷安排的遵守情况。

- 42 -


		债务到期日

(未经审计，以千计)


合并债务：		2024				2025			2026			2027			2028			此后			总计
	第一市场广场	$	975,000		(1)	$	-		$	-		$	-		$	-		$	-		$	975,000
	西52街31号		-				-			500,000			-			-			-			500,000
	美洲大道1301号		-				-			860,000			-			-			-			860,000
	观澜街300号		-				-			232,050			-			-			-			232,050
	百老汇1633号		-				-			-			-			-			1,250,000			1,250,000
	循环信贷安排		-				-			-			-			-			-			-
合并债务总额			975,000				-			1,592,050			-			-			1,250,000			3,817,050
非控制性权益份额			(497,250	)			-			(159,882	)		-			-			(124,988	)		(782,120	)
PGRE在合并债务中的份额		$	477,750			$	-		$	1,432,168		$	-		$	-		$	1,125,012		$	3,034,930


未合并的合资企业债务：
	华尔街60号	$	575,000		(2)	$	-		$	-		$	-		$	-		$	-		$	575,000
	萨特街111号		163,298				-			-			-			-			-			163,298
	市场中心		-				413,942			-			-			-			-			413,942
	第二街55号		-				-			187,500			-			-			-			187,500
	第五大道712号		-				-			-			300,000			-			-			300,000
	奥德中心，德国		-				-			-			-			11,451			-			11,451
	百老汇1600号		-				-			-			-			-			98,000			98,000
未合并债务总额			738,298				413,942			187,500			300,000			11,451			98,000			1,749,191
合资伙伴的份额			(629,474	)			(136,601	)		(104,831	)		(150,000	)		(10,363	)		(88,984	)		(1,120,253	)
PGRE在未合并债务中的份额		$	108,824			$	277,341		$	82,669		$	150,000		$	1,088		$	9,016		$	628,938



PGRE在总债务中的份额(3)		$	586,574			$	277,341		$	1,514,837		$	150,000		$	1,088		$	1,134,028		$	3,663,868

加权平均利率			4.69	%			3.22	%		4.44	%		3.39	%		5.57	%		2.99	%		3.90	%

到期债务的百分比			16.0	%			7.6	%		41.3	%		4.1	%		0.0	%		31.0	%		100.0	%

(1)

2024年2月1日，我们与合资伙伴一起修改并延长了这笔贷款。关于修改，贷款余额减少到850,000美元，随后合资企业支付了125,000美元，其中我们49.0%的份额为61,250美元。修改后的贷款按4.08%的固定利率计息，2027年2月到期，并有权在某些条件下再延长一年。

(2)

这家拥有华尔街60号的合资企业发生了贷款违约，目前正在与贷款人就修改贷款进行谈判。

(3)

关于我们对这一措施的定义，请参见第56页。

- 43 -


		投资组合摘要-纽约

（未经审计，单位为千，但平方英尺和每平方英尺数额除外）


											年租金（1）				平方英尺
		派拉蒙			%			%					人均		在……里面		离开
属性		所有权			出租（1）			第1001章有人（1）			金额		别墅（2）		服务		服务		总计		主要租户
百老汇1633号
	办公室		90.0	%		96.2	%		96.2	%	$	179,752	$	82.48		2,275,229		-		2,275,229	安联、摩根士丹利、华纳音乐集团、中国工商银行、
																					*Showtime Networks，New Mountain Capital，MongoDB，
																					Bleacher Report，Kasowitz，Benson，Torres&Friedman
	零售业/大区		90.0	%		97.7	%		96.6	%		11,618		66.67		253,609		-		253,609	*格什温剧院、戏剧剧院、春分、丁泰丰
			90.0	%		96.4	%		96.3	%		191,370		82.09		2,528,838		-		2,528,838
美洲大道1301号
	办公室		100.0	%		81.9	%		75.4	%		108,108		85.48		1,697,615		-		1,697,615	*法国农业信贷银行，诺顿·罗斯·富布赖特，科恩·雷兹尼克，
																					瑞士再保险、橡树资本、ArentFox Schiff、
																					O‘Melveny&Myers律师事务所
	零售/便利设施中心		100.0	%		89.8	%		89.8	%		2,544		182.30		50,722		-		50,722	星巴克的海洋优质咖啡
			100.0	%		82.1	%		75.8	%		110,652		86.44		1,748,337		-		1,748,337
美洲的第1325大道
	办公室		100.0	%		95.9	%		92.9	%		49,853		67.98		809,383		-		809,383	麦格劳山，奥尔山来自沃尔斯基，希尔顿，Evercore，
																					美国职业棒球大联盟球员协会
	零售		100.0	%		96.7	%		96.7	%		1,483		95.79		15,498		-		15,498	La Grande BouCherie
			100.0	%		95.9	%		92.9	%		51,336		68.41		824,881		-		824,881
西52街31号
	办公室		100.0	%		96.4	%		92.8	%		64,621		93.89		742,139		-		742,139	Clifford Chance，Pillsbury Winthrop Shaw Pittman，
																					*Centerview Partners、Bracewell、普罗维登斯股权合作伙伴、
																					威尔逊·松西尼
	零售		100.0	%		87.1	%		87.1	%		4,913		124.73		25,913		-		25,913	Fogo de Chao，MoMA设计商店
			100.0	%		96.1	%		92.6	%		69,534		94.87		768,052		-		768,052
第三大道900号
	办公室		100.0	%		82.5	%		81.6	%		33,030		70.62		575,132		-		575,132	高盛、资生堂、Tannenbaum Helpern Syracuse&
																					利特勒·门德尔森·赫施特里特
	零售		100.0	%		81.7	%		81.7	%		1,335		97.31		16,144		-		16,144	*美国银行
			100.0	%		82.4	%		81.6	%		34,365		71.35		591,276		-		591,276
第五大道712号
	办公室		50.0	%		83.8	%		80.4	%		43,902		119.33		457,581		-		457,581	*CVC Advisors，ABRDN，OMI Management，Riverstone Holdings，
																					*Pictet Asset Management
	零售		50.0	%		20.9	%		20.9	%		8,030		446.18		85,917		-		85,917	哈里·温斯顿
			50.0	%		73.9	%		71.0	%		51,932		134.52		543,498		-		543,498
百老汇1600号
	零售		9.2	%		100.0	%		100.0	%		10,669		316.62		25,693		-		25,693	*M&M的世界
华尔街60号(3)
	办公室		5.0	%	不适用			不适用			不适用		不适用			-		1,625,483		1,625,483

	小计/加权平均数					89.8	%		87.2	%	$	519,858	$	86.47		7,030,575		1,625,483		8,656,058
	PGRE的份额					90.2	%		87.5	%	$	465,070	$	83.94		6,482,638		81,437		6,564,075

(1)

关于我们对这一措施的定义，请参见第56页。

(2)

仅代表办公和零售空间。

(3)

这处房产已经“停产”，用于重新开发。

- 44 -


		投资组合摘要-旧金山

（未经审计，单位为千，但平方英尺和每平方英尺数额除外）


											年租金（1）				平方英尺
		派拉蒙			%			%					人均		在……里面		离开
属性		所有权			出租（1）			第1001章有人（1）			金额		别墅（2）		服务		服务		总计		主要租户
第一市场广场
	办公室		49.0	%		95.4	%		95.4	%	$	161,586	$	109.17		1,555,679		-		1,555,679	谷歌、Morgan Lewis&Bockius、Visa、
																					在资本集团、欧特克、花旗集团、
																					杜安·莫里斯，Thoma Bravo，PJT Partners
	零售		49.0	%		74.5	%		74.5	%		4,959		76.03		53,874		-		53,874	星巴克，STK牛排馆，
																					One Market餐厅
			49.0	%		94.7	%		94.7	%		166,545		108.34		1,609,553		-		1,609,553
市场中心
	办公室		67.0	%		55.5	%		55.5	%		37,638		91.36		744,403		-		744,403	在MindSpace，交通银行，
																					克罗，梅耶尔·布朗，雷蒙德·詹姆斯，韦莫
	零售		67.0	%		0.8	%		0.8	%		146		-		5,954		-		5,954
			67.0	%		55.1	%		55.1	%		37,784		91.36		750,357		-		750,357
观澜街300号
	办公室		31.1	%		80.9	%		80.9	%		48,036		98.47		605,662		-		605,662	*欧特克、Glassdoor、Insta
	零售		31.1	%		88.5	%		88.5	%		2,954		66.49		49,172		-		49,172	春分
			31.1	%		81.4	%		81.4	%		50,990		95.86		654,834		-		654,834
One Front Street
	办公室		100.0	%		87.1	%		87.1	%		49,442		89.90		631,661		-		631,661	*摩根大通、Coinbase、JLL、信诺
	零售		100.0	%		97.5	%		97.5	%		1,213		92.84		13,137		-		13,137	摩根大通
			100.0	%		87.3	%		87.3	%		50,655		89.96		644,798		-		644,798
第二街55号
	办公室		44.1	%		86.4	%		86.4	%		27,272		85.46		370,463		-		370,463	毕马威、对讲机、涟漪、英国
																					Alston&Bird
	零售		44.1	%		100.0	%		100.0	%		930		113.53		7,482		-		7,482	萨特西湾医疗中心，蓝石巷
			44.1	%		86.7	%		86.7	%		28,202		86.10		377,945		-		377,945
萨特街111号
	办公室		49.0	%		53.3	%		53.3	%		11,505		88.18		247,921		-		247,921	Turo，自然资源保护委员会
	零售		49.0	%		86.7	%		86.7	%		1,669		65.60		29,358		-		29,358	24小时健身
			49.0	%		56.8	%		56.8	%		13,174		84.50		277,279		-		277,279

	小计/加权平均数					81.6	%		81.6	%	$	347,350	$	98.37		4,314,766		-		4,314,766
	PGRE的份额					80.8	%		80.8	%	$	192,327	$	97.10		2,442,412		-		2,442,412

总计/加权平均数						86.7	%		85.1	%	$	867,208	$	90.93		11,345,341		1,625,483		12,970,824
PGRE的份额						87.7	%		85.7	%	$	657,397	$	87.45		8,925,050		81,437		9,006,487

(1)

关于我们对这一措施的定义，请参见第56页。

(2)

仅代表办公和零售空间。

- 45 -


		同一家商店的租赁占有率

(未经审计)


				截至2023年12月31日						截至2023年9月30日						更改中
	派拉蒙						同一家商店						同一家商店			同一家商店
属性	所有权			租赁%(1)			租赁%(1)			租赁%(1)			租赁%(1)			租赁百分比


纽约：
小行星1633		90.0	%		96.4	%		96.4	%		99.7	%		99.7	%		(3.3	%)
美国大道1301号		100.0	%		82.1	%		82.1	%		79.8	%		79.8	%		2.3	%
美洲大道1325号		100.0	%		95.9	%		95.9	%		93.8	%		93.8	%		2.1	%
西52街31号		100.0	%		96.1	%		96.1	%		96.1	%		96.1	%		-	%
第三大道900号		100.0	%		82.4	%		82.4	%		82.4	%		82.4	%		-	%
第五大道712号		50.0	%		73.9	%		73.9	%		71.2	%		71.2	%		2.7	%
1600 Broadway		9.2	%		100.0	%		100.0	%		100.0	%		100.0	%		-	%
华尔街60号（2）		5.0	%	不适用				-	%	不适用				-	%		-	%
加权平均					89.8	%		89.8	%		90.0	%		90.0	%		(0.2	%)
PGRE的份额					90.2	%		90.2	%		90.4	%		90.4	%		(0.2	%)

旧金山：
市场广场一号		49.0	%		94.7	%		94.7	%		95.8	%		95.8	%		(1.1	%)
北京国际市场中心		67.0	%		55.1	%		55.1	%		57.0	%		57.0	%		(1.9	%)
使命街300号		31.1	%		81.4	%		81.4	%		81.4	%		81.4	%		-	%
一前街		100.0	%		87.3	%		87.3	%		88.8	%		88.8	%		(1.5	%)
第二街55号		44.1	%		86.7	%		86.7	%		86.7	%		86.7	%		-	%
**萨特街111号		49.0	%		56.8	%		56.8	%		56.8	%		56.8	%		-	%
加权平均					81.6	%		81.6	%		82.5	%		82.5	%		(0.9	%)
PGRE的份额					80.8	%		80.8	%		82.0	%		82.0	%		(1.2	%)

加权平均					86.7	%		86.7	%		87.1	%		87.1	%		(0.4	%)
PGRE的份额					87.7	%		87.7	%		88.1	%		88.1	%		(0.4	%)

(1)

关于我们对这一措施的定义，请参见第56页。

(2)

该物业已被“停用”进行重建。

- 46 -


		同一家商店的租赁占有率

(未经审计)


				截至2023年12月31日						截至2022年12月31日						更改中
	派拉蒙						同一家商店						同一家商店			同一家商店
属性	所有权			租赁%(1)			租赁%(1)			租赁%(1)			租赁%(1)			租赁百分比


纽约：
小行星1633		90.0	%		96.4	%		96.4	%		99.7	%		99.7	%		(3.3	%)
美国大道1301号		100.0	%		82.1	%		82.1	%		88.1	%		88.1	%		(6.0	%)
美洲大道1325号		100.0	%		95.9	%		95.9	%		94.4	%		94.4	%		1.5	%
西52街31号		100.0	%		96.1	%		96.1	%		93.0	%		93.0	%		3.1	%
第三大道900号		100.0	%		82.4	%		82.4	%		79.3	%		79.3	%		3.1	%
第五大道712号		50.0	%		73.9	%		73.9	%		73.9	%		73.9	%		-	%
1600 Broadway		9.2	%		100.0	%		100.0	%		100.0	%		100.0	%		-	%
华尔街60号（2）		5.0	%	不适用				-	%	不适用				-	%		-	%
加权平均					89.8	%		89.8	%		91.7	%		91.7	%		(1.9	%)
PGRE的份额					90.2	%		90.2	%		92.1	%		92.1	%		(1.9	%)

旧金山：
市场广场一号		49.0	%		94.7	%		94.7	%		95.8	%		95.8	%		(1.1	%)
北京国际市场中心		67.0	%		55.1	%		55.1	%		79.4	%		79.4	%		(24.3	%)
使命街300号		31.1	%		81.4	%		81.4	%		81.4	%		81.4	%		-	%
一前街		100.0	%		87.3	%		87.3	%		97.0	%		97.0	%		(9.7	%)
第二街55号		44.1	%		86.7	%		86.7	%		86.0	%		86.0	%		0.7	%
**萨特街111号		49.0	%		56.8	%		56.8	%		59.4	%		59.4	%		(2.6	%)
加权平均					81.6	%		81.6	%		87.8	%		87.8	%		(6.2	%)
PGRE的份额					80.8	%		80.8	%		88.9	%		88.9	%		(8.1	%)

加权平均					86.7	%		86.7	%		90.2	%		90.2	%		(3.5	%)
PGRE的份额					87.7	%		87.7	%		91.3	%		91.3	%		(3.6	%)

(1)

关于我们对这一措施的定义，请参见第56页。

(2)

这处房产已经“停产”，用于重新开发。

- 47 -


		顶级租户和行业多元化

（未经审计，单位为千，但平方英尺和每平方英尺数额除外）


							PGRE所占份额
				总计			总计			年租金（1）				的百分比
前十大租户：			租赁	平方英尺			平方英尺					每平方		年化
截至2023年12月31日		属性	期满	占有率(2)			占有率(2)			金额		脚(2)		租金
	摩根大通	One Front Street	6月-2025年		241,854			241,854		$	20,883	$	86.04		3.2	%
			2029年12月		76,999			76,999			8,015		104.09		1.2	%
			12月-2030年		25,157			25,157			2,389		94.41		0.4	%
					344,010			344,010			31,287		90.69		4.8	%
	Clifford Chance	西52街31号	2024年6月		328,543	(3)		328,543	(3)		29,977		91.23		4.6	%
	Allianz Global Investors	百老汇1633号	2031年1月		320,911			288,823			28,698		99.36		4.4	%
	Norton Rose Fulbright	美洲大道1301号	2032年3月		111,589			111,589			10,206		91.46		1.6	%
			2034年9月		179,286			179,286			17,764		94.81		2.7	%
					290,875			290,875			27,970		93.53		4.3	%
	摩根士丹利	百老汇1633号	2032年3月		260,829			234,749			20,030		85.33		3.0	%
	华纳音乐集团	百老汇1633号	2029年7月		288,250			259,428			18,254		69.40		2.8	%
	Showtime Networks	百老汇1633号	2026年1月		253,196			227,879			17,353		74.54		2.6	%
	谷歌	第一市场广场	2025年4月		339,833			166,518			16,228		97.03		2.5	%
	卡索维茨·本森·托雷斯	百老汇1633号	2024年5月		50,718			45,647			3,705		81.17		0.6	%
			2037年3月		152,676			137,410			11,154		81.17		1.7	%
					203,394			183,057			14,859		81.17		2.3	%
	O'Melveny & Myers	美洲大道1301号	2040年2月		160,708			160,708			12,857		80.00		2.0	%


		PGRE所占份额
行业多元化：		平方英尺		占总人口的百分比			年化		的百分比
截至2023年12月31日		使用中		平方英尺			出租（1）		年化租金
	法律服务		1,944,310		25.5	%	$	171,545		26.1	%
	技术和媒体		1,492,350		19.5	%		124,842		19.0	%
	金融服务-商业和投资银行业务		1,259,554		16.5	%		107,023		16.3	%
	金融服务，所有其他		1,124,716		14.7	%		106,733		16.2	%
	保险		408,864		5.3	%		39,810		6.1	%
	零售		162,193		2.1	%		18,179		2.8	%
	旅游与休闲		206,823		2.7	%		13,959		2.1	%
	消费品		121,732		1.6	%		10,374		1.6	%
	其他专业服务		111,420		1.5	%		10,137		1.5	%
	其他		813,765		10.6	%		54,795		8.3	%

(1)

关于我们对这一措施的定义，请参见第56页。

(2)

仅代表办公和零售空间。

(3)

包括已预租给威尔逊·松西尼的105,756平方英尺，直到2041年3月。

- 48 -


		租赁活动(1)

(未经审计)


	总计			纽约			旧金山

截至2023年12月31日的三个月

租赁总面积为2平方英尺		173,770			138,448			35,322

PGRE在总租赁平方英尺中的份额：		142,391			112,815			29,576
初始租金(2)	$	80.17		$	77.86		$	88.97
加权平均租期(年)		10.2			12.4			1.7
租户改善和租赁佣金：
每平方英尺	$	125.81		$	155.67		$	11.91
每年每平方英尺	$	12.38		$	12.57		$	7.04
初始租金的百分比		15.4	%		16.1	%		7.9	%
租金优惠：
平均免租期(月)		12.5			15.4			1.8
每年平均免租期(月)		1.2			1.2			1.0

中国第二代空间：(2)
平方英尺		112,898			83,322			29,576
收付实现制：
初始租金(2)	$	83.74		$	81.88		$	88.97
先前上涨的租金(2)	$	90.52		$	92.27		$	85.59
百分比(减少)增加		(7.5	%)		(11.3	%)		3.9	%
公认会计准则基础：
直线租金	$	77.64		$	75.17		$	84.61
前期直线租金	$	79.60		$	79.46		$	80.00
百分比(减少)增加		(2.5	%)		(5.4	%)		5.8	%

(1)

租赁统计数据，除租赁的平方英尺外，仅代表办公空间。

(2)

关于我们对这一措施的定义，请参见第56页。

- 49 -


		租赁活动(1)

(未经审计)


	总计			纽约			旧金山

截至2023年12月31日的年度

租赁总面积为2平方英尺		739,510			501,978			237,532

PGRE在总租赁平方英尺中的份额：		597,210			465,716			131,494
*初始租金(2)	$	78.84		$	76.16		$	88.32
*加权平均租期(年)		9.6			11.1			4.5
包括租户改善和租赁佣金：
*/平方英尺	$	112.01		$	126.93		$	59.17
每平方英尺每平方英尺每年美元。	$	11.62		$	11.45		$	13.19
*		14.7	%		15.0	%		14.9	%
*租金优惠：
*平均免租期(以月为单位)		10.2			11.6			5.3
*年平均免租期(以月为单位)		1.1			1.0			1.2

中国第二代空间：(2)
*		511,789			385,368			126,421
现金基础：现金基础：
初始租金(2)	$	79.65		$	76.75		$	88.50
先前上涨的租金(2)	$	81.90		$	79.87		$	88.12
百分比(减少)增加		(2.8	%)		(3.9	%)		0.4	%
*：
直线租金	$	76.86		$	74.15		$	85.11
前期直线租金	$	76.75		$	73.51		$	86.60
增加(减少)百分比		0.1	%		0.9	%		(1.7	%)

(1)

租赁统计数据，除租赁的平方英尺外，仅代表办公空间。

(2)

关于我们对这一措施的定义，请参见第56页。

- 50 -


		租约到期--总投资组合

（未经审计，单位为千，但平方英尺和每平方英尺数额除外）


			总计		PGRE所占份额
年份			平方英尺		平方英尺		年租金（1）				的百分比
租赁到期(2)			即将到期的租赁		即将到期的租赁		金额		每平方英尺(3)		年化租金

	逐月进行			8,813		6,132	$	805	$	-		0.1	%

	1Q 2024			249,942		198,486		16,137		81.30		2.5	%
	2Q 2024			347,731		326,002		29,309		89.99		4.4	%
	3Q 2024			141,452		120,593		11,035		91.30		1.6	%
	4Q 2024			136,117		118,533		8,898		75.08		1.3	%
	总计2024年			875,242		763,614		65,379		85.62		9.8	%
		2025		1,524,886		1,042,161		93,602		89.80		14.0	%
		2026		1,390,953		957,255		85,438		86.80		12.8	%
		2027		319,521		237,899		21,740		91.06		3.2	%
		2028		342,556		252,794		21,240		84.11		3.2	%
		2029		643,576		551,836		43,129		83.90		6.4	%
		2030		641,275		544,794		49,395		90.79		7.4	%
		2031		601,218		521,520		51,015		94.38		7.6	%
		2032		954,749		649,950		61,085		94.00		9.1	%
		2033		333,984		299,518		26,554		88.66		4.0	%
	此后			2,198,926		1,995,912		150,372		81.30		22.4	%

(1)

关于我们对这一措施的定义，请参见第56页。

(2)

在本季度最后一天到期的租约被视为已被占用，并反映为下一个季度即将到期的空间。

(3)

仅代表办公和零售空间。

- 51 -


		租约到期-纽约

（未经审计，单位为千，但平方英尺和每平方英尺数额除外）


			总计		PGRE所占份额
年份			平方英尺		平方英尺		年租金（1）				的百分比
租赁到期(2)			即将到期的租赁		即将到期的租赁		金额		每平方英尺(3)		年化租金

	逐月进行			2,596		2,421	$	517	$	-		0.1	%

	1Q 2024			100,250		91,537		6,594		71.97		1.4	%
	2Q 2024			280,031		274,960		24,632		89.56		5.2	%
	3Q 2024			110,549		103,820		9,061		87.07		1.9	%
	4Q 2024			106,682		101,260		7,280		71.89		1.5	%
	总计2024年			597,512		571,577		47,567		83.15		10.0	%
		2025		399,070		343,487		30,591		89.04		6.4	%
		2026		682,621		617,728		50,140		77.28		10.5	%
		2027		180,568		160,509		14,046		87.01		2.9	%
		2028		118,584		98,024		7,470		76.04		1.6	%
		2029		550,545		503,245		38,289		82.29		8.0	%
		2030		437,067		426,351		37,005		86.95		7.7	%
		2031		507,403		458,043		45,078		94.46		9.4	%
		2032		492,354		455,927		39,244		86.08		8.2	%
		2033		304,495		285,635		24,934		87.29		5.2	%
	此后			2,043,864		1,926,041		143,329		80.49		30.0	%

(1)

关于我们对这一措施的定义，请参见第56页。

(2)

在本季度最后一天到期的租约被视为已被占用，并反映为下一个季度即将到期的空间。

(3)

仅代表办公和零售空间。

- 52 -


		租约到期-旧金山

（未经审计，单位为千，但平方英尺和每平方英尺数额除外）


			总计		PGRE所占份额
年份			平方英尺		平方英尺		年租金（1）				的百分比
租赁到期(2)			即将到期的租赁		即将到期的租赁		金额		每平方英尺(3)		年化租金

	逐月进行			6,217		3,711	$	288	$	-		0.2	%

	1Q 2024			149,692		106,949		9,543		89.30		5.1	%
	2Q 2024			67,700		51,042		4,677		92.37		2.4	%
	3Q 2024			30,903		16,773		1,974		117.49		1.0	%
	4Q 2024			29,435		17,273		1,618		93.81		0.8	%
	总计2024年			277,730		192,037		17,812		92.99		9.3	%
		2025		1,125,816		698,674		63,011		90.17		32.9	%
		2026		708,332		339,527		35,298		103.93		18.4	%
		2027		138,953		77,390		7,694		99.31		4.0	%
		2028		223,972		154,770		13,770		89.24		7.2	%
		2029		93,031		48,591		4,840		99.16		2.5	%
		2030		204,208		118,443		12,390		104.61		6.5	%
		2031		93,815		63,477		5,937		93.84		3.1	%
		2032		462,395		194,023		21,841		112.65		11.4	%
		2033		29,489		13,883		1,620		116.69		0.8	%
	此后			155,062		69,871		7,043		100.94		3.7	%

(1)

关于我们对这一措施的定义，请参见第56页。

(2)

在本季度最后一天到期的租约被视为已被占用，并反映为下一个季度即将到期的空间。

(3)

仅代表办公和零售空间。

- 53 -


		收付实现制资本支出

(未经审计，以千计)


	截至2023年12月31日的三个月
	总计			纽约			旧金山			其他
资本支出(包括我们在未合并合资企业中的份额)：(1)
维护资产的支出	$	15,347		$	12,402		$	2,896		$	49
第二代租户改进		7,301			7,155			146			-
第二代租赁佣金		6,487			4,352			2,135			-
资本支出总额		29,135			23,909			5,177			49
可归因于合并后合资企业中非控股权益的金额减少		(2,528	)		(172	)		(2,356	)		-
PGRE在总资本支出中的份额	$	26,607		$	23,737		$	2,821		$	49

重建支出(包括我们在未合并的合资企业中的份额)：(1)
派拉蒙俱乐部(便利设施中心)	$	13,617		$	13,617		$	-		$	-
其他		87			87			-			-
重建总开支		13,704			13,704			-			-
可归因于合并后合资企业中非控股权益的金额减少		-			-			-			-
PGRE在重建总支出中的份额	$	13,704		$	13,704		$	-		$	-



	截至2022年12月31日的三个月
	总计			纽约			旧金山			其他
资本支出(包括我们在未合并合资企业中的份额)：(1)
维护资产的支出	$	18,835		$	14,394		$	3,536		$	905
第二代租户改进		36,745			22,504			14,241			-
第二代租赁佣金		3,468			2,226			1,242			-
资本支出总额		59,048			39,124			19,019			905
可归因于合并后合资企业中非控股权益的金额减少		(8,703	)		(447	)		(8,256	)		-
PGRE在总资本支出中的份额	$	50,345		$	38,677		$	10,763		$	905

重建支出(包括我们在未合并的合资企业中的份额)：(1)
其他	$	2,550		$	2,550		$	-		$	-
重建总开支		2,550			2,550			-			-
可归因于合并后合资企业中非控股权益的金额减少		-			-			-			-
PGRE在重建总支出中的份额	$	2,550		$	2,550		$	-		$	-

(1)

关于我们对这一措施的定义，请参见第56页。

- 54 -


		收付实现制资本支出

(未经审计，以千计)


	截至2023年12月31日的年度
	总计			纽约			旧金山			其他
资本支出(包括我们在未合并合资企业中的份额)：(1)
维护资产的支出	$	49,060		$	37,718		$	10,917		$	425
第二代租户改进		32,709			19,781			12,928			-
第二代租赁佣金		13,616			8,795			4,821			-
资本支出总额		95,385			66,294			28,666			425
可归因于合并后合资企业中非控股权益的金额减少		(13,339	)		(1,130	)		(12,209	)		-
PGRE在总资本支出中的份额	$	82,046		$	65,164		$	16,457		$	425

重建支出(包括我们在未合并的合资企业中的份额)：(1)
派拉蒙俱乐部(便利设施中心)	$	27,866		$	27,866		$	-		$	-
其他		983			983			-			-
重建总开支		28,849			28,849			-			-
可归因于合并后合资企业中非控股权益的金额减少		-			-			-			-
PGRE在重建总支出中的份额	$	28,849		$	28,849		$	-		$	-



	截至2022年12月31日的年度
	总计			纽约			旧金山			其他
资本支出(包括我们在未合并合资企业中的份额)：(1)
维护资产的支出	$	54,962		$	41,577		$	12,360		$	1,025
第二代租户改进		66,867			39,267			27,600			-
第二代租赁佣金		16,539			12,908			3,631			-
资本支出总额		138,368			93,752			43,591			1,025
可归因于合并后合资企业中非控股权益的金额减少		(19,560	)		(2,006	)		(17,554	)		-
PGRE在总资本支出中的份额	$	118,808		$	91,746		$	26,037		$	1,025

重建支出(包括我们在未合并的合资企业中的份额)：(1)
大堂翻新	$	5,453		$	5,403		$	50		$	-
电梯现代化		2,052			2,020			32			-
其他		3,990			3,902			88			-
重建总开支		11,495			11,325			170			-
可归因于合并后合资企业中非控股权益的金额减少		(283	)		(172	)		(111	)		-
PGRE在重建总支出中的份额	$	11,212		$	11,153		$	59		$	-

(1)

关于我们对这一措施的定义，请参见第56页。

- 55 -


		定义

我们在这份补充经营和财务数据报告中使用并展示了各种非公认会计准则的衡量标准。以下部分包含这些措施的定义，描述了我们对它们的使用，并提供了为什么我们认为它们有意义的信息。其他房地产公司可能会使用不同的方法来计算这些衡量标准，因此，我们对这些衡量标准的陈述可能无法与其他房地产公司进行比较。这些非GAAP措施不应被视为替代，只应与根据GAAP列报的财务信息一起考虑，并作为其补充。

运营资金(“FFO”)是对我们业绩的补充衡量。FFO是根据全国房地产投资信托协会(“NAREIT”)采用的定义提出的。NAREIT将FFO定义为根据公认会计原则计算的净收益或亏损，经调整后不包括房地产资产的折旧和摊销、某些房地产资产的减值损失以及出售某些房地产资产或某些房地产资产控制权变更的收益或亏损，包括我们在未合并合资企业的此类调整中所占份额。FFO通常用于房地产行业，以帮助投资者和分析师比较房地产公司的业绩，因为它排除了房地产折旧和摊销以及净收益对销售的影响，这些影响基于历史成本，隐含地假设房地产的价值随着时间的推移以可预测的方式减少，而不是根据现有的市场状况波动。FFO不是用来衡量现金流或流动性的。普通股股东应占FFO指公司应占普通股股东的FFO份额，计算方法为从FFO中减去FFO在合并合资企业、房地产相关基金和经营合伙企业中的非控股权益份额。

来自运营的核心资金(“核心FFO”)是衡量我们经营业绩的另一种指标，它针对某些我们认为提高了我们跨时期FFO可比性的其他项目进行了FFO的调整。在适用的情况下，核心FFO不包括某些项目的影响，包括交易相关成本和调整、房地产相关基金投资的已实现和未实现损益、利率互换的未实现损益、遣散费和提前清偿债务的损益，以反映我们房地产投资组合和业务的核心FFO。在未来，我们还可能将其他我们认为有助于投资者比较我们业绩的项目排除在Core FFO之外。核心FFO的目的不是衡量现金流或流动性。普通股股东应占核心FFO指公司应占普通股股东的核心FFO份额，计算方法为从核心FFO中减去核心FFO在合并合资企业、房地产相关基金和经营合伙企业中的非控股权益份额。

可供分配的可用资金(“FAD”)是衡量我们经营业绩的一项补充指标，按核心FFO计算，该指标经(I)维持资产的资本开支、(Ii)租户改善及第二代租赁产生的租赁佣金、(Iii)直线租金调整、(Iv)高于及低于市价租赁的摊销、(V)基于股票的薪酬支出摊销及(Vi)递延融资成本摊销调整后计算。FAD通常与经营活动的现金流一起用于房地产行业，作为衡量从经营中产生现金的能力，以及为现金需求提供资金和向股东分配资金的能力。FAD提供了有关我们经营业绩的信息，否则这些信息是无法获得的，这对投资者和分析师评估我们的经营业绩很有用。此外，尽管FAD不打算作为一种流动性指标，因为它不会对营运资本的变化进行调整，但我们相信FAD可能会为投资者和分析师提供有用的补充信息，涉及我们从运营中产生现金的能力以及我们向股东进行分配的能力。此外，我们相信FAD经常被投资者和分析师用来评估我们作为REIT的表现。普通股股东应占FAD指公司应占普通股股东的FAD份额，计算方法是从FAD中减去合并合资企业、房地产相关基金和经营合伙企业中非控股权益的FAD份额。

扣除利息、税项、折旧及摊销前的房地产收益(“EBITDARE”)是对我们经营业绩的补充衡量。EBITDARE是根据NAREIT采用的定义提出的。NAREIT将EBITDARE定义为GAAP净收益(亏损)，调整后不包括利息支出、所得税、折旧和摊销费用、出售折旧房地产资产的净收益和折旧房地产减值损失，包括我们在未合并合资企业的此类调整中的份额。EBITDARE提供了有关我们的经营业绩的信息，这些信息本来是无法获得的，可能有助于投资者评估我们产生和偿还债务的能力。EBITDAR不应被视为我们财务业绩的指标，也不应被视为我们现金流或流动性的衡量标准。我们亦会呈列PGRE于EBITDARE中的份额，该份额代表我们的合并及非合并合资企业所产生的EBITDARE份额，基于我们在相关资产中的拥有百分比。

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		定义--续

经调整EBITDAre是一项补充措施，通过调整EBITDAre计算，以消除我们房地产相关基金的表现、利率掉期的未实现收益或亏损、交易相关成本、债务提前偿还的收益或亏损以及可能因期间而异的某些其他项目的影响。经调整EBITDAre增强了各期间EBITDAre的可比性。在未来期间，我们还可能从调整后EBITDAre中排除其他项目，我们认为这些项目可能有助于投资者比较我们的业绩。我们还提出了PGRE的份额调整后EBITDAre，这代表了我们的份额调整后EBITDAre产生的合并和未合并的合资企业的基础上，我们的百分比所有权的基础资产。

净营业收入（“NOI”）用于衡量我们物业的经营业绩。NOI包括租金收入（包括物业租金、租户补偿及租约终止收入）及若干其他物业相关收入减营运开支（包括物业相关开支，如清洁、保安、维修及保养、公用事业、物业管理及房地产税）。我们亦呈列现金NOI，其从NOI、直线租金调整及高于及低于市场租赁的摊销中扣除，包括我们应占未合并合营企业的该等调整。此外，我们提出了PGRE的NOI和现金NOI的份额，这代表了我们在合并和未合并合资企业的NOI和现金NOI的份额，基于我们在基础资产中的所有权百分比。我们在内部使用NOI和现金NOI作为业绩指标，并相信它们为投资者提供了有关我们财务状况和经营业绩的有用信息，因为它们只反映了在物业层面发生的收入和支出项目。

同一店铺NOI用于计量我们于本期间及过往报告期间以类似方式拥有的纽约及旧金山物业组合的经营表现，并代表根据我们于相关资产的拥有权百分比来自综合及未综合合营企业的同一店铺NOI。同店NOI亦不包括租赁终止收入、经营租赁产生的应收款项减值及若干其他可能随期间而变动的项目。我们亦呈列同店现金NOI，其不包括非现金项目的影响，例如直线租金调整及高于及低于市场租赁的摊销。

PGRE的总债务份额代表我们的合并和未合并的合资企业的债务份额，基于我们在基础资产中的所有权百分比。我们认为，PGRE的总债务份额为投资者提供了有关我们财务状况的有用信息，因为它包括我们在未合并合资企业中的债务份额，不包括非控股权益在合并合资企业中应占的债务份额。

年化租金指期末每月基本租金加上根据租赁条款的递增，乘以12。

已租百分比指已租平方呎之百分比，包括已签订但尚未开始之租约。

同店租赁百分比指本期间及过往报告期间我们以类似方式拥有的物业的租赁面积（包括已签署但尚未开始的租赁）百分比。

已占用百分比指我们已根据公认会计原则开始租金收入的空间百分比。

初始租金指每平方英尺的加权平均现金基准起始租金，不包括免费租金或定期递增租金。

之前的递增租金指到期时每平方英尺的加权平均现金基础租金（包括报销）。

第二代空间指于本期间（i）原订届满前或（ii）空置少于十二个月的租赁空间。

资本支出包括资产维护支出、租户改善津贴和租赁佣金。维持资产的支出包括维持当期收入的资本支出。第二代租户装修和租赁佣金指租赁第二代空间时产生的租户装修和租赁佣金。第一代租赁成本和其他资本支出包括在收购当年和收购时计划的随后两年完成的资本支出，以及租户装修和空置超过12个月的租赁空间的租赁佣金。重新开发开支包括与物业开发有关的硬成本及软成本，以使物业准备就绪作其预定用途。

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