https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1534504/000153450424000009/image0a07a82.jpg
PBF Energy公布2023年第四季度和全年业绩，宣布股息为每股0.25美元，并宣布增加股票回购授权

•第四季度运营亏损4,720万美元（不包括特殊项目，第四季度运营亏损4,610万美元）
•全年运营收入为29.515亿美元（不包括特殊项目，全年运营收入为20.176亿美元）
•年末合并现金余额约为18亿美元
•第四季度通过分红和股票回购向股东返还了超过1.8亿美元，全年回报了约6.4亿美元
•通过新的7.5亿美元批准，将未偿还股票回购授权总额增加到10亿美元以上
新泽西州帕西帕尼——2024年2月15日——PBF能源公司（纽约证券交易所代码：PBF）今天报告称，2023年第四季度的运营亏损为4,720万美元，而2022年第四季度的运营收入为9.556亿美元。不包括特殊项目，2023年第四季度的运营亏损为4,610万美元，而2022年第四季度的运营收入为8.730亿美元。
该公司报告称，2023年第四季度净亏损为4,840万美元，归属于PBF Energy Inc.的净亏损为4,840万美元，合每股亏损0.40美元。相比之下，2022年第四季度的净收入为6.561亿美元，归属于PBF Energy Inc.的净收益为6.378亿美元，合每股收益4.86美元。2023年第四季度业绩中的特殊项目使我们的业绩增加了70万美元的净税后收益，合每股收益0.01美元，主要包括与收购马丁内斯炼油厂及相关物流资产相关的或有对价公允价值的净变动，以及与应收税协议负债变动相关的收益，由成立圣伯纳德可再生能源（“SBR”）股权投资方法收益的减少所抵消以及我们在SBR低成本市价（“LCM”）库存中所占的份额调整。2023年第四季度调整后的全额转换净亏损（不包括特殊项目）为4,940万美元，按完全交换、全面摊薄后的每股亏损为0.41美元（0.41美元），而2022年第四季度调整后的完全转换净收益为5.829亿美元，合每股4.41美元。
PBF总裁兼首席执行官马修·露西表示：“2023年，我们完成了PBF Energy资产负债表的转型。我们的财务纪律使PBF奠定了我们作为上市公司历史上最坚实的财务基础。我们的业务实现了第二好的财政年度。”露西先生继续说：“除了通过进一步减少约7亿美元的债务来提高股权价值外，我们还在2023年通过分红和股票回购返还了约6.4亿美元，从而表明了我们对股东回报的承诺。我们很高兴地宣布，我们的回购授权增加了7.5亿美元，使当前产能超过10亿美元。我们仍然专注于为股东创造价值。”
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露西先生总结道：“展望未来，我们将继续投资和优化我们的资产。我们致力于安全、负责和可靠的运营，我们专注于有效占领市场以提供强劲的财务业绩。全球炼油市场仍然结构紧张，需要增建新的炼油厂以抵消不断增长的全球需求以及现有炼油厂的关闭和改造。在这种环境下，PBF复杂的、以沿海炼油系统为主，完全有能力蓬勃发展。”
截至2023年12月31日止年度的运营收入为29.515亿美元，而截至2022年12月31日止年度的运营收入为41.532亿美元。不包括特殊项目，截至2023年12月31日止年度的运营收入为20.176亿美元，而截至2022年12月31日止年度的运营收入为42.015亿美元。截至2023年12月31日止年度的调整后完全转换净收益（不包括特殊项目）为14.773亿美元，按全面兑换、全面摊薄后的每股收益为11.32美元，而截至2022年12月31日止年度的调整后完全转换净收益（不包括特殊项目）为29.635亿美元，合每股收益23.36美元。
PBF 能源公司宣布分红

该公司今天宣布，将于2024年3月14日向2024年2月29日营业结束时的登记股东支付每股A类普通股0.25美元的季度股息。
可再生柴油

第四季度，SBR平均每天生产约12,000桶可再生柴油。第四季度的产量主要受到该季度可再生柴油机组催化剂变化的影响。
战略更新和展望

PBF在2023年的运营和财务业绩使公司得以巩固工作，为我们建立可持续和多元化的未来奠定坚实的基础。年底，我们有大约18亿美元的现金。我们的无抵押债务现在低于疫情前的水平，PBF在2023年底处于净现金状况。我们在2023年支付了超过1.05亿美元的股息，其中包括2023年11月宣布的25％的股息增长。我们继续执行股票回购计划，在年底进行了超过5.3亿美元的股票回购，其中包括第四季度回购的约1.5亿美元。PBF董事会批准将现有股票回购授权增加7.5亿美元，从今天起允许超过10亿美元的额外回购。我们认为，这些措施在短期内为我们的投资者创造了可观的价值，更重要的是，表明了我们对财政纪律、长期价值创造和股东回报的承诺。

2024年，PBF致力于对我们的炼油系统进行大规模维护和多次检修。我们的目标是维持安全、可靠和对环境负责的运营，为市场提供我们的重要产品。我们目前的2024年上半年周转时间表如下，可能会有变化：

•东海岸-特拉华城联邦通信委员会（第一季度）
•中部大陆-加氢裂化炉、原油和UDEX（第一季度）
•西海岸-Martinez Hydrocracker（第二季度）

提供的时间和吞吐量范围反映了当前的预期，可能会根据市场状况和其他因素而变化。PBF在2024年全年炼油系统的总吞吐量预计约为每天89.5万至95.5万桶。第一季度的吞吐量预期包含在下表中。

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预期吞吐量范围（每天桶）
2024 年第一季度
低高
东海岸270,000290,000
中部大陆100,000110,000
墨西哥湾沿岸170,000180,000
西海岸290,000310,000
总计830,000890,000
提供的指导构成前瞻性信息，基于PBF Energy当前的运营计划、公司假设和公司配置。所有数据和时间表可能会根据各种因素而变化，包括市场和宏观经济因素，以及公司战略决策和公司整体业绩。
调整后的完全转换结果
调整后的完全转换结果假设将所有PBF Energy Company LLC的A系列单位和摊薄证券一对一地交换为PBF Energy Inc.的A类普通股，从而取消非控股权益，并对公司的税收规定进行相应的调整。
非公认会计准则指标
本财报以及管理层电话会议期间的讨论可能提及非公认会计准则（公认会计原则）指标，包括调整后的完全转换净收益（亏损）、不包括特殊项目的调整后完全转换净收益（亏损）、经调整的完全折算净收益（亏损）、不包括特殊项目的运营收益（亏损）、不包括特殊项目的炼油毛利率、每桶吞吐量的炼油毛利率，每桶吞吐量的炼油毛利率，每桶吞吐量的炼油毛利率，每桶吞吐量的炼油毛利率，每桶吞吐量的炼油毛利率，每桶吞吐量的炼油毛利率，每桶吞吐量的炼油毛利率，每桶吞吐量的炼油毛利率，每桶吞吐量的炼油毛利率，EBITDA（收益）扣除利息、所得税、折旧和摊销前）、不包括特殊项目的息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润、净负债、净负债与资本化比率以及不包括特殊项目的净负债与资本化比率。PBF认为，非公认会计准则财务指标提供了有关其经营业绩和财务业绩的有用信息。但是，这些指标作为分析工具具有重要的局限性，不应孤立地看待，也不应将其视为可比GAAP财务指标的替代方案或优于可比的GAAP财务指标。PBF的非公认会计准则财务指标也可能与其他公司使用的类似名称的指标有所不同。有关本新闻稿中使用的非公认会计准则指标以及与最直接可比的GAAP指标的对账的更多信息，请参阅本新闻稿中的随附表格和脚注。
电话会议信息
PBF Energy的高级管理层将于美国东部时间2024年2月15日星期四上午8点30分主持关于季度业绩和其他业务事项的电话会议和网络直播。该电话会议正在进行网络直播，可在PBF Energy的网站 http://www.pbfenergy.com 上观看。也可以拨打 (877) 869-3847 或 (201) 689-8261 接听电话。音频重播将在电话会议结束大约两小时后提供，并将通过该公司的网站提供。
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前瞻性陈述
根据1995年《私人证券诉讼改革法》，本新闻稿中有关未来计划、业绩、业绩、预期、成就等的声明被视为 “前瞻性陈述”。这些前瞻性陈述包括但不限于公司对其战略更新和前景的预期，包括计划的维护计划和吞吐量范围以及未来的收益和运营。这些前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，其中许多因素可能超出公司的控制范围，这些因素可能导致实际业绩与前瞻性陈述所表达或暗示的任何未来业绩、业绩或成就存在重大差异。可能导致实际业绩不同的因素和不确定性包括但不限于公司向美国证券交易委员会提交的文件中披露的风险、我们安全、可靠、可持续和以对环境负责的方式运营的能力；我们成功实现业务多元化的能力；我们进行收购或投资（包括可再生柴油生产）以及从此类收购或投资中获益的能力；我们成功整合和管理50-50股权投资方法运营的能力在SBR中；我们对资本支出和周转项目的预期；与我们购买可再生识别号码的义务相关的风险以及与其价格波动相关的市场风险；我们未来可能减少或不支付更多股息的可能性；全球石油市场的某些发展及其对全球宏观经济状况的影响；地缘政治发展，包括俄罗斯在乌克兰的军事行动、中东爆发武装敌对行动所致国际航运中断；与证券市场相关的总体风险；通货膨胀、利率和资本成本变化的影响；以及市场状况、意想不到的事态发展、监管部门的批准、法律变化和其他对公司产生负面影响的事件的影响。所有前瞻性陈述仅代表截至本文发布之日。除非适用法律要求，否则公司没有义务修改或更新任何前瞻性陈述。
关于 PBF Energy Inc.
PBF Energy Inc.（纽约证券交易所代码：PBF）是北美最大的独立炼油厂之一，通过其子公司在加利福尼亚州、特拉华州、路易斯安那州、新泽西州和俄亥俄州运营炼油厂和相关设施。我们的使命是以安全、可靠和对环境负责的方式运营我们的设施，为员工提供安全和有回报的工作场所，对我们开展业务的社区产生积极影响，并为我们的投资者提供丰厚的回报。

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联系人：
科林·默里（投资者）
ir@pbfenergy.com
电话：973.455.7578

迈克尔·卡尔洛维奇（媒体）
mediarelations@pbfenergy.com
电话：973.455.8994
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PBF 能源公司和子公司
收益发布表
合并运营报表
（未经审计，以百万计，股票和每股数据除外）
三个月已结束年终了
十二月三十一日十二月三十一日
2023202220232022
收入$9,138.7 $10,846.3 $38,324.8 $46,830.3 
成本和支出：
产品成本和其他成本8,247.7 9,045.1 32,671.3 39,049.1 
运营费用（不包括折旧和摊销费用，如下所示）671.2 695.0 2,694.9 2,599.0 
折旧和摊销费用135.8 137.1 560.0 503.6 
销售成本9,054.7 9,877.2 35,926.2 42,151.7 
一般和管理费用（不包括折旧和摊销费用，如下所示）105.4 93.8 362.5 468.7 
折旧和摊销费用3.5 1.7 11.5 7.5 
或有对价公允价值的变化，净额(78.2)(82.6)(45.8)48.3 
被投资者的股权损失59.9 — 45.3 — 
成立SBR权益法投资的亏损（收益）40.6 — (925.1)— 
出售资产的亏损（收益）— 0.6 (1.3)0.9 
总成本和支出9,185.9 9,890.7 35,373.3 42,677.1 
运营收入（亏损）(47.2)955.6 2,951.5 4,153.2 
其他收入（支出）：
利息支出，净额 (8.6)(29.4)(63.8)(246.0)
应收税款协议负债的变化2.0 (2.1)2.0 (290.3)
催化剂债务公允价值的变化— (1.7)1.1 (2.0)
债务消灭造成的损失 — — (5.7)(66.1)
定期福利净成本的其他非服务部分0.2 2.2 0.7 8.8 
所得税前收入（亏损） (53.6)924.6 2,885.8 3,557.6 
所得税（福利）支出 (5.2)268.5 723.8 584.8 
净收益（亏损） (48.4)656.1 2,162.0 2,972.8 
减去：归属于非控股权益的净收益— 18.3 21.5 96.0 
归属于PBF Energy Inc.股东的净收益（亏损）$(48.4)$637.8 $2,140.5 $2,876.8 
A类普通股每股可获得的净收益（亏损）：
基本$(0.40)$5.04 $17.13 $23.47 
稀释 $(0.40)$4.86 $16.52 $22.84 
加权平均流通股票基本股120,999,329 126,450,787 124,953,858 122,598,076 
已发行摊薄后的加权平均股数121,866,353 132,099,338 130,509,448 126,860,106 
每股普通股股息$0.25 $0.20 $0.85 $0.20 
调整后完全转换的净收益（亏损）和调整后的每股经过全面兑换、全面摊薄的已发行股票的调整后完全转换净收益（亏损）（注1）：
调整后的完全转换净收益（亏损）$(48.7)$642.6 $2,155.7 $2,897.5 
经调整后完全转换、全面摊薄后的每股净收益（亏损） $(0.40)$4.86 $16.52 $22.84 
调整后已完全转换的已发行股票——摊薄（注6）121,866,353 132,099,338 130,509,448 126,860,106 
参见收益发布表的脚注
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PBF 能源公司和子公司
根据美国公认会计原则报告的金额的核对（附注7）
（未经审计，以百万计，股票和每股数据除外）
净收益（亏损）与调整后完全转换后的净收益（亏损）和不包括特殊项目的调整后完全转换净收益（亏损）的对账（注1）三个月已结束年终了
十二月三十一日十二月三十一日
2023202220232022
归属于PBF Energy Inc.股东的净收益（亏损）$(48.4)$637.8 $2,140.5 $2,876.8 
减去：分配给参与证券的收入— — — — 
PBF Energy Inc.股东可获得的收益（亏损）——基本收益(48.4)637.8 2,140.5 2,876.8 
添加：归属于非控股权益的净收益（亏损）（注2）(0.5)6.5 20.5 27.9 
减去：所得税优惠（支出）（注3）0.2 (1.7)(5.3)(7.2)
调整后的完全转换净收益（亏损）$(48.7)$642.6 $2,155.7 $2,897.5 
特殊物品（注4）：
添加：LCM 库存调整-SBR38.7 — 38.7 — 
加：或有对价公允价值的变动，净额(78.2)(82.6)(45.8)48.3 
添加：土地销售收益— — (1.7)— 
加：债务清偿和存货中介协议终止造成的损失 — — 19.2 66.1 
增加：应收税协议负债的变化 (2.0)2.1 (2.0)290.3 
添加：组建SBR权益法投资的亏损（收益）40.6 — (925.1)— 
添加：递延所得税资产调整后的净税收优惠— — — (233.8)
减去：特殊项目的重新计算所得税（注3）0.2 20.8 238.3 (104.9)
调整后的全额转换净收益（亏损），不包括特殊项目$(49.4)$582.9 $1,477.3 $2,963.5 
PBF Energy Inc. 的加权平均已发行股份 120,999,329 126,450,787 124,953,858 122,598,076 
PBF LLC A 系列单位的换算（注 5）867,024 910,457 899,519 917,991 
普通股等价物（注6）— 4,738,094 4,656,071 3,344,039 
已完全转换的已发行股份-摊薄121,866,353 132,099,338 130,509,448 126,860,106 
每股经过全面兑换、全面摊薄的已发行股票的调整后完全转换净收益（亏损）（注6）$(0.40)$4.86 $16.52 $22.84 
调整后的全额转换净收益（亏损），不包括每股完全兑换、全面摊薄后的已发行股票的特殊项目（附注4、6）$(0.41)$4.41 $11.32 $23.36 
三个月已结束年终了
经营收入（亏损）与不包括特殊项目的业务收入（亏损）的对账十二月三十一日十二月三十一日
2023202220232022
运营收入（亏损）$(47.2)$955.6 $2,951.5 $4,153.2 
特殊物品（注4）：
添加：LCM 库存调整-SBR38.7 — 38.7 — 
加：或有对价公允价值的变动，净额(78.2)(82.6)(45.8)48.3 
添加：土地销售收益— — (1.7)— 
添加：组建SBR权益法投资的亏损（收益）40.6 — (925.1)— 
不包括特殊项目的运营收入（亏损）$(46.1)$873.0 $2,017.6 $4,201.5 
参见收益发布表的脚注
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PBF 能源公司和子公司
根据美国公认会计原则报告的金额的对账
息税折旧摊销前利润对账（附注7）
（未经审计，以百万计）
三个月已结束年终了
十二月三十一日十二月三十一日
净收益（亏损）与息税折旧摊销前利润和息税折旧摊销前利润的对账，不包括特殊项目2023202220232022
净收益（亏损） $(48.4)$656.1 $2,162.0 $2,972.8 
加：折旧和摊销费用139.3 138.8 571.5 511.1 
加：利息支出，净额 8.6 29.4 63.8 246.0 
添加：所得税（福利）支出(5.2)268.5 723.8 584.8 
EBITDA$94.3 $1,092.8 $3,521.1 $4,314.7 
特殊物品（注4）：
添加：LCM 库存调整-SBR38.7 — 38.7 — 
加：或有对价公允价值的变动，净额(78.2)(82.6)(45.8)48.3 
添加：土地销售收益— — (1.7)— 
加：清偿债务造成的损失— — 5.7 66.1 
增加：应收税协议负债的变化(2.0)2.1 (2.0)290.3 
添加：组建SBR权益法投资的亏损（收益） 40.6 — (925.1)— 
不包括特殊项目的息税折旧摊销前利润$93.4 $1,012.3 $2,590.9 $4,719.4 
三个月已结束年终了
十二月三十一日十二月三十一日
息税折旧摊销前利润与调整后的息税折旧摊销前利润对账2023202220232022
EBITDA$94.3 $1,092.8 $3,521.1 $4,314.7 
增加：股票薪酬23.8 29.4 51.5 54.3 
加：催化剂债务公允价值的变化— 1.7 (1.1)2.0 
添加：LCM 库存调整-SBR（注释4）38.7 — 38.7 — 
加：或有对价公允价值的变动，净额（注4）(78.2)(82.6)(45.8)48.3 
加：土地销售收益（注4）— — (1.7)— 
加：清偿债务的损失（注4）— — 5.7 66.1 
添加：应收税协议负债的变动（附注4）(2.0)2.1 (2.0)290.3 
添加：成立SBR权益法投资的亏损（收益）（注4）40.6 — (925.1)— 
调整后 EBITDA$117.2 $1,043.4 $2,641.3 $4,775.7 
参见收益发布表的脚注

7



PBF 能源公司和子公司
收益发布表
合并资产负债表数据
（未经审计，以百万计）
十二月三十一日十二月三十一日
20232022
资产负债表数据：
现金和现金等价物$1,783.5 $2,203.6 
库存3,183.1 2,763.6 
总资产14,387.8 13,549.1 
债务总额1,245.9 1,959.1 
权益总额6,631.3 5,056.0 
不包括特殊项目的总权益（附注4、13）$5,557.4 $4,660.5 
总负债与资本化比率（注13）16 %28 %
总负债与资本化比率，不包括特殊项目（注13）18 %30 %
净负债与市值的比率*（注13） (9)%(5)%
净负债与资本比率，不包括特殊项目*（注13）(11)%(6)%
* 由于现金超过债务，2023年12月31日和2022年12月31日存在负比率。
现金流量数据汇总表
（未经审计，以百万计）
截至12月31日的财年
20232022
运营提供的现金流$1,338.5 $4,772.0 
投资活动中使用的现金流(338.6)(1,010.9)
用于融资活动的现金流量(1,420.0)(2,899.0)
现金和现金等价物的净变化(420.1)862.1 
现金和现金等价物，期初2,203.6 1,341.5 
现金和现金等价物，期末$1,783.5 $2,203.6 
参见收益发布表的脚注



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PBF 能源公司和子公司
收益发布表
合并财务信息（附注8）
（未经审计，以百万计）
截至 2023 年 12 月 31 日的三个月
炼油物流企业 淘汰合并总计
收入$9,129.3 $96.8 $— $(87.4)$9,138.7 
折旧和摊销费用126.8 9.0 3.5 — 139.3 
运营收入（亏损）(1)26.6 54.9 (128.7)— (47.2)
利息支出，净额(3.9)(0.6)13.1 — 8.6 
资本支出 (2)227.9 3.4 2.0 — 233.3 
截至2022年12月31日的三个月
炼油物流企业 淘汰合并总计
收入$10,836.1 $96.9 $— $(86.7)$10,846.3 
折旧和摊销费用128.0 9.1 1.7 — 138.8 
运营收入（亏损） 914.0 43.3 (1.7)— 955.6 
利息支出，净额(0.9)9.5 20.8 — 29.4 
资本支出 322.0 3.3 1.9 — 327.2 
截至2023年12月31日的年度
炼油物流企业 淘汰合并总计
收入$38,288.5 $384.1 $— $(347.8)$38,324.8 
折旧和摊销费用523.9 36.1 11.5 — 571.5 
运营收入（亏损）(1)2,183.6 206.1 561.8 — 2,951.5 
利息支出，净额(4.8)2.3 66.3 — 63.8 
资本支出 (2)1,152.9 11.9 8.8 — 1,173.6 
截至2022年12月31日的年度
炼油物流企业 淘汰合并总计
收入$46,780.6 $369.3 $— $(319.6)$46,830.3 
折旧和摊销费用466.9 36.7 7.5 — 511.1 
运营收入（亏损）4,466.4 183.7 (496.9)— 4,153.2 
利息支出，净额10.9 39.5 195.6 — 246.0 
资本支出994.9 7.9 8.1 — 1,010.9 
截至2023年12月31日的余额
炼油物流企业 淘汰合并总计
总资产 (3)$12,590.6 $816.8 $1,024.1 $(43.7)$14,387.8 
截至2022年12月31日的余额
炼油物流企业 淘汰合并总计
总资产$12,587.9 $863.1 $136.3 $(38.2)$13,549.1 
(1) 截至2023年12月31日的三个月和年度的公司内部运营收入分别包括与组建SBR权益法投资相关的4,060万美元亏损和9.251亿美元的收益。
(2) 在截至2023年12月31日的三个月和截至2023年12月31日的年度中，该公司的炼油部门分别包括与建设与路易斯安那州查尔梅特炼油厂（“可再生柴油设施”）同地的生物炼油厂（“可再生柴油设施”）相关的资本支出。在截至2022年12月31日的三个月和年度中，该公司的炼油部门分别包括与建设可再生柴油设施相关的1.412亿美元和3.362亿美元的资本支出。
(3) 公司资产包括我们对SBR的8.810亿美元的股权法投资。
参见收益发布表的脚注
9



PBF 能源公司和子公司
收益发布表
市场指标和关键运营信息
（未经审计）
三个月已结束年终了
十二月三十一日十二月三十一日
市场指标（每桶美元）（注9）2023202220232022
过时的布伦特原油$84.24 $88.93 $82.64 $101.27 
西德克萨斯中质原油（WTI）$78.60 $82.82 $77.67 $94.58 
轻质路易斯安那甜油 (LLS) $81.13 $85.47 $80.14 $96.81 
阿拉斯加北坡 (ANS) 原油 $84.23 $87.89 $82.36 $98.76 
破解点差：
日期为布伦特（纽约州）2-1-1$22.98 $46.68 $29.67 $40.26 
WTI（芝加哥）4-3-1$11.83 $28.32 $23.71 $31.56 
LLS（墨西哥湾沿岸）2-1-1$19.82 $36.90 $29.13 $37.56 
ANS（洛杉矶西海岸）4-3-1$25.13 $33.11 $36.88 $41.64 
ANS（西海岸-SF）3-2-1$25.96 $33.85 $36.89 $41.89 
原油差异：
过时的布伦特原油（国外）减去WTI$5.64 $6.11 $4.97 $6.68 
过时的 Brent 不是 Maya（很重，很酸）$12.11 $17.42 $13.71 $13.95 
过时的布伦特原油减去 WTS（酸）$5.79 $7.26 $4.99 $6.98 
过时的布伦特原油减去ASCI（较差）$6.11 $10.06 $5.73 $9.68 
WTI 减去 WCS（重、酸）$23.54 $29.30 $18.32 $21.30 
WTI 减去 Bakken（清淡、甜味）$1.48 $(3.94)$(1.28)$(4.05)
WTI 减去 Syncrude（轻质、甜味）$4.78 $(1.38)$(0.91)$(3.04)
WTI 少 LLS（清淡、甜味） $(2.53)$(2.65)$(2.48)$(2.22)
WTI 少 ANS（清淡、甜味） $(5.63)$(5.07)$(4.70)$(4.17)
有效的 RIN 篮子价格 $4.78 $8.54 $7.02 $7.66 
天然气（每百万英热单位美元）$2.92 $6.09 $2.66 $6.54 
关键操作信息
产量（日桶（“bpd”），以千计）884.9 947.5 918.3 937.1 
原油和原料吞吐量（千桶/日）878.2 939.0 909.4 925.1 
原油和原料总吞吐量（百万桶）80.8 86.4 329.0 337.7 
每桶吞吐量的合并毛利率 $1.04 $11.22 $7.29 $13.85 
每桶吞吐量的炼油毛利润率，不包括特殊项目（注释4，注释10）$9.88 $19.78 $16.07 $22.00 
炼油厂每桶吞吐量的运营费用（注11）$7.98 $7.71 $7.85 $7.39 
原油和原料（占总产量的百分比）（注12）
沉重的25 %30 %27 %32 %
中等39 %38 %35 %36 %
光18 %18 %20 %18 %
其他原料和混合物18 %14 %18 %14 %
总吞吐量100 %100 %100 %100 %
产量（占总吞吐量的百分比）
汽油和汽油混合物46 %47 %47 %47 %
馏出物和馏出物混合物34 %35 %34 %35 %
润滑油1 %1 %1 %1 %
化学品1 %1 %1 %1 %
其他19 %17 %18 %17 %
总产量101 %101 %101 %101 %
参见收益发布表的脚注
10



PBF 能源公司和子公司
收益发布表
补充操作信息
（未经审计）
三个月已结束年终了
十二月三十一日十二月三十一日
2023202220232022
补充运营信息-东海岸炼油系统（特拉华城和保尔斯伯勒）
产量（以千桶计）325.7 323.6 324.0 298.7 
原油和原料吞吐量（千桶/日）329.2 326.1 327.6 300.3 
原油和原料总吞吐量（百万桶）30.3 30.0 116.7 109.6 
每桶吞吐量的毛利率 $4.63 $17.58 $6.73 $14.69 
每桶吞吐量的炼油毛利润率，不包括特殊项目（注释4，注释10）$11.29 $25.02 $13.82 $22.20 
炼油厂每桶吞吐量的运营费用（注11）$5.35 $6.21 $5.69 $6.19 
原油和原料（占总产量的百分比）（注12）：
沉重的22 %16 %16 %22 %
中等42 %57 %42 %50 %
光12 %8 %17 %8 %
其他原料和混合物24 %19 %25 %20 %
总吞吐量100 %100 %100 %100 %
产量（占总吞吐量的百分比）：
汽油和汽油混合物40 %39 %39 %39 %
馏分油和馏分油混合物35 %36 %35 %37 %
润滑油2 %2 %2 %2 %
化学品1 %1 %1 %1 %
其他21 %21 %22 %20 %
总产量99 %99 %99 %99 %
补充运营信息-中部大陆（托莱多）
产量（以千桶计）143.0 137.9 138.6 151.0 
原油和原料吞吐量（千桶/日）140.4 136.0 136.4 148.5 
原油和原料总吞吐量（百万桶）13.0 12.5 49.8 54.2 
每桶吞吐量的毛利率 $(1.08)$10.82 $3.82 $12.93 
每桶吞吐量的炼油毛利润率，不包括特殊项目（注释4，注释10）$6.94 $19.53 $12.47 $20.93 
炼油厂每桶吞吐量的运营费用（注11）$6.48 $6.97 $7.01 $6.40 
原油和原料（占总产量的百分比）（注12）：
中等42 %38 %39 %36 %
光54 %58 %59 %61 %
其他原料和混合物4 %4 %2 %3 %
总吞吐量100 %100 %100 %100 %
产量（占总吞吐量的百分比）：
汽油和汽油混合物52 %50 %50 %51 %
馏出物和馏出物混合物40 %36 %37 %36 %
化学品4 %3 %4 %5 %
其他6 %12 %11 %10 %
总产量102 %101 %102 %102 %
参见收益发布表的脚注
11



PBF 能源公司和子公司
收益发布表
补充操作信息
（未经审计）
三个月已结束年终了
十二月三十一日十二月三十一日
2023202220232022
补充运营信息-墨西哥湾沿岸（查尔梅特）
产量（以千桶计）175.8 168.5 175.9 183.2 
原油和原料吞吐量（千桶/日）174.0 167.6 174.2 180.7 
原油和原料总吞吐量（百万桶）15.9 15.4 63.5 65.9 
每桶吞吐量的毛利率$4.72 $7.17 $8.95 $11.39 
每桶吞吐量的炼油毛利润率，不包括特殊项目（注释4，注释10）$10.89 $14.22 $15.36 $18.16 
炼油厂每桶吞吐量的运营费用（注11）$5.31 $5.78 $5.52 $5.71 
原油和原料（占总产量的百分比）（注12）：
沉重的9 %14 %15 %14 %
中等46 %31 %39 %40 %
光21 %35 %26 %29 %
其他原料和混合物24 %20 %20 %17 %
总吞吐量100 %100 %100 %100 %
产量（占总吞吐量的百分比）：
汽油和汽油混合物50 %47 %47 %44 %
馏出物和馏出物混合物32 %34 %34 %36 %
化学品1 %1 %1 %1 %
其他18 %19 %19 %20 %
总产量101 %101 %101 %101 %
补充运营信息——西海岸（托兰斯和马丁内斯）
产量（以千桶计）240.4 317.5 279.8 304.2 
原油和原料吞吐量（千桶/日）234.6 309.3 271.2 295.6 
原油和原料总吞吐量（百万桶）21.6 28.5 99.0 108.0 
每桶吞吐量的毛利率$(8.12)$4.96 $6.45 $13.02 
每桶吞吐量的炼油毛利润率，不包括特殊项目（注释4，注释10）$8.93 $17.38 $20.99 $24.67 
炼油厂每桶吞吐量的运营费用（注11）$14.56 $10.67 $12.30 $10.14 
原油和原料（占总产量的百分比）（注12）：
沉重的55 %67 %60 %68 %
中等29 %21 %22 %19 %
光1 %— %1 %— %
其他原料和混合物15 %12 %17 %13 %
总吞吐量100 %100 %100 %100 %
产量（占总吞吐量的百分比）：
汽油和汽油混合物47 %54 %56 %56 %
馏出物和馏出物混合物31 %35 %30 %32 %
其他24 %14 %17 %15 %
总产量102 %103 %103 %103 %
参见收益发布表的脚注
12



PBF 能源公司和子公司
根据美国公认会计原则报告的金额的对账
炼油毛利润率/每桶吞吐量的炼油毛利润率（注释10）
（未经审计，以百万计，每桶金额除外）
三个月已结束三个月已结束
2023年12月31日2022年12月31日
合并毛利率与炼油毛利润率和不包括特殊项目的炼油毛利润率的对账$每桶
吞吐量		$每桶
吞吐量
合并毛利率的计算：
收入$9,138.7 $113.14 $10,846.3 $125.55 
减去：销售成本 9,054.7 112.10 9,877.2 114.33 
合并毛利率$84.0 $1.04 $969.1 $11.22 
合并毛利率与炼油毛利率的对账：
合并毛利率$84.0 $1.04 $969.1 $11.22 
增加：PBFX 运营费用30.5 0.38 33.5 0.38 
增加：PBFX 折旧费用9.0 0.11 9.1 0.11 
减去：PBFX 的收入(96.8)(1.20)(96.9)(1.12)
加：炼油厂运营费用645.1 7.98 666.1 7.71 
加：炼油厂折旧费用 126.8 1.57 128.0 1.48 
炼油毛利率$798.6 $9.88 $1,708.9 $19.78 
不包括特殊项目的炼油毛利率$798.6 $9.88 $1,708.9 $19.78 
年终了年终了
2023年12月31日2022年12月31日
合并毛利率与炼油毛利润率和不包括特殊项目的炼油毛利润率的对账$每桶
吞吐量		$每桶
吞吐量
合并毛利率的计算：
收入$38,324.8 $116.48 $46,830.3 $138.69 
减去：销售成本 35,926.2 109.19 42,151.7 124.84 
合并毛利率$2,398.6 $7.29 $4,678.6 $13.85 
合并毛利率与炼油毛利率的对账：
合并毛利率$2,398.6 $7.29 $4,678.6 $13.85 
增加：PBFX 运营费用131.9 0.40 121.4 0.36 
增加：PBFX 折旧费用36.1 0.11 36.7 0.11 
减去：PBFX 的收入(384.1)(1.17)(369.3)(1.09)
加：炼油厂运营费用2,581.3 7.85 2,495.6 7.39 
增加：炼油厂折旧费用523.9 1.59 466.9 1.38 
炼油毛利率$5,287.7 $16.07 $7,429.9 $22.00 
不包括特殊项目的炼油毛利率$5,287.7 $16.07 $7,429.9 $22.00 
参见收益发布表的脚注
13



PBF 能源公司和子公司
收益发布表
收益发布表的脚注
(1) 本表列出了调整后的全额转换信息，因为管理层认为，这些非公认会计准则指标与可比的公认会计准则指标一起列出，有助于投资者比较我们在报告期内的业绩，有助于理解我们的经营业绩。我们还使用这些衡量标准来评估我们的运营业绩。不应将这些指标视为替代或优于根据公认会计原则编制的财务业绩衡量标准。脚注2至6解释了调整后的完全转换结果和GAAP结果之间的差异。
(2) 表示取消除PBF Energy Inc.以外的PBF Energy Company LLC（“PBF LLC”）成员所有权相关的非控股权益，就好像这些成员已将其PBF LLC的A系列单位完全交换为PBF Energy A类普通股的股份一样。
(3) 是一项调整，以反映PBF Energy在2023年和2022年期间的年化法定公司税率分别约为26.0％和25.9％，适用于所有报告期内归属于非控股权益的净收益。调整假设现有PBF LLC的A系列单位如脚注2所述，进行全面更换。
(4) 提出的非公认会计准则指标包括不包括特殊项目的调整后完全转换后的净收益（亏损）、不包括特殊项目的运营收益（亏损）、不包括特殊项目的息税折旧摊销前利润和不包括特殊项目的炼油毛利润率。所列期间的特殊项目涉及我们在SBR LCM库存储备中的份额、或有对价公允价值的净变动、债务清偿损失和与提前终止库存中介协议相关的成本、应收税协议负债的变化、土地出售收益、我们在组建SBR权益法投资的收益变化以及递延所得税资产调整的净税收优惠，所有这些都将在下文进一步讨论。此外，脚注13显示了本期和前期所有特别项目对权益的累积影响。

尽管我们认为，不包括特殊项目影响的非公认会计准则财务指标为投资者提供了有关我们业务业绩和业绩的有用补充信息，并允许进行有用的同期比较，但此类非公认会计准则指标只能被视为对根据公认会计原则编制的财务指标的补充，而不是替代或优于根据公认会计原则编制的财务指标。
特殊物品：
成本或市场价格下限（“LCM”）调整是与库存估值相关的GAAP要求，要求以较低的成本或市场价格列报库存。
SBR LCM库存调整——2023年，SBR的经营业绩中包括7,740万美元的LCM减记。我们的被投资者的股权损失包括我们在本次调整中所占的50％。LCM减记使PBF Energy的运营收入和净收入分别减少了3,870万美元和2,860万美元。
或有对价公允价值的变动，净额——在截至2023年12月31日的三个月和年度中，我们记录了与收购马丁内斯炼油厂相关的盈利负债（“马丁内斯或有对价”）相关的或有对价公允价值的净变动。在截至2023年12月31日的三个月和年度，这些估计值的变化分别使运营收入增加了7,820万美元和4,580万美元（扣除税后为5,790万美元和3,390万美元）。在截至2022年12月31日的三个月和年度中，我们记录了马丁内斯或有对价公允价值的净变动，但被与本次收购相关的或有资产的确认所抵消。在截至2022年12月31日的三个月中，这些估计值的变化使运营收入增加了8,260万美元（扣除税后6,120万美元），并使截至2022年12月31日止年度的运营收入减少了4,830万美元（扣除税后的3580万美元）。
债务清偿损失和终止库存中介协议——在截至2023年12月31日的年度中，我们记录了与赎回2025年到期的7.25％优先无抵押票据（“2025年优先票据”）以及循环信贷额度的修订和重报相关的债务的税前亏损，这使所得税前收入和净收益分别减少了570万美元和420万美元。在截至2022年12月31日的年度中，我们记录了与赎回2025年到期的9.25％优先担保票据（“2025年优先担保票据”）相关的债务的净税前亏损，部分被回购2028年到期的6.00％优先无担保票据（“2028年优先票据”）和2025年优先票据的部分所确认的收益所抵消。这些非经常性费用使所得税前收入和净收入分别减少了6,610万美元和4,900万美元。

在截至2023年12月31日的年度中，加上第三份库存中介协议的提前终止，我们产生了某些一次性退出成本，使所得税前收入和净收入分别减少了1,350万美元和1,000万美元。这些成本包含在我们的合并运营报表中，净利息支出中。
14



土地销售收益——在截至2023年12月31日的年度中，我们记录了出售作为托伦斯炼油厂一部分收购的另一块不动产的收益，但不包括炼油厂本身，这使运营收入和净收入分别增加了170万美元和130万美元。在提交的所有其他报告期中，均未出现此类收益。
成立SBR权益法投资的亏损（收益）——在截至2023年12月31日的三个月中，我们记录了与成立SBR权益法投资相关的收益，该投资的运营收入和净收益分别减少了4,060万美元和3,000万美元。在截至2023年12月31日的年度中，我们录得的净收益来自与业务相关的资产向SBR贡献的账面价值和公允价值之间的差额，这分别增加了9.251亿美元和6.846亿美元。在所报告的任何其他时期中均未出现此类收益。
应收税协议负债变动-在截至2023年12月31日的三个月和年度中，我们记录了应收税协议负债的变化，使所得税前收入和净收入分别增加了200万美元和150万美元。在截至2022年12月31日的三个月和年度中，我们记录了应收税协议负债的变化，使所得税前收入分别减少了210万美元和2.903亿美元（扣除税后160万美元和2.151亿美元）。应收税款协议负债的变化反映了因PBF Energy在应收税款协议下的义务的变化而产生的费用或收益，包括我们无法控制的因素，例如税率的变化，以及对负债的定期调整，部分基于对我们预期支付金额的最新估计，使用的假设与我们同时估算递延所得税资产估值补贴时使用的假设一致。
调整递延所得税资产的净税收优惠——截至2022年12月31日，递延所得税估值补贴降至零，因此，截至2023年12月31日，与递延所得税资产调整相关的财务报表没有影响。在截至2022年12月31日的年度中，我们的递延所得税估值补贴减少了3.085亿美元（将递延所得税估值补贴降至零），其中2.338亿美元与递延所得税资产调整相关的税收优惠以及与应收税款协议负债净变动相关的余额有关。递延所得税估值补贴根据ASC 740 “所得税” 进行记录。在所有其他列报期内均无此类福利或支出。
重新计算的特殊项目所得税-除上述净税收优惠特殊项目外，对特殊项目的所得税影响是使用上文脚注3中显示的税率计算的。
(5) 表示对加权平均摊薄后已发行股票的调整，假设如上文脚注2所述，现有PBF LLC的A系列单位已全部交换。
(6) 表示假设在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月和年度中转换所有普通股等价物，包括PBF LLC的A系列单位的期权和认股权证以及业绩股份单位和PBF Energy A类普通股的期权，分别按库存股法（以此类交易的影响不具有反稀释性为限）计算得出的加权平均摊薄后已发行股票。普通股等价物不包括绩效股票单位以及购买5,526,057股和18,431股PBF Energy A类普通股和PBF LLCA系列单位的期权和认股权证的影响，因为它们在截至2023年12月31日的三个月和年度中分别具有反稀释作用。普通股等价物不包括绩效股票单位以及购买22,000和3,877,035股PBF Energy A类普通股和PBF LLCA系列A系列单位的期权和认股权证的影响，因为它们在截至2022年12月31日的三个月和年度中分别具有反稀释作用。对于出现净亏损的时期，所有普通股等价物和未归属的限制性股票均被视为反稀释股。
(7) 扣除利息、所得税、折旧和摊销前的收益（“息税折旧摊销前利润”）和调整后息税折旧摊销前利润是衡量业绩的补充指标，不是按照公认会计原则列报的。调整后的息税折旧摊销前利润定义为股票薪酬支出、催化剂债务公允价值变动、因税率变动、或有对价公允价值的净变动、或有对价公允价值的净变动、土地出售收益、债务清偿损失、SBR权益法投资的收益变动以及某些其他非现金项目等项目进行调整前的息税折旧摊销前利润。我们使用这些非公认会计准则财务指标作为GAAP业绩的补充，以提供有关影响我们业务的因素和趋势的更多指标。息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润是衡量经营业绩的指标，未由公认会计原则定义，不应被视为根据公认会计原则确定的净收益的替代品。此外，由于并非所有公司都以相同的方式计算息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润，因此它们不一定与其他公司使用的其他类似标题的指标相似。作为分析工具，息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润有其局限性，您不应孤立地考虑它们，也不能将其作为根据公认会计原则报告的业绩分析的替代品。
15



(8) 我们在两个应报告的领域开展业务：炼油和物流。我们未包含在炼油和物流领域的业务包含在公司中。截至2023年12月31日，炼油部门包括我们在特拉华州特拉华城、新泽西州保尔斯伯勒、俄亥俄州托莱多、路易斯安那州查尔梅特、加利福尼亚州托兰斯和加利福尼亚州马丁内斯的炼油厂和相关设施的业务。物流部门包括PBF Logistics LP（“PBFX”）的业务，该公司是PBF Energy and PBF LLC的间接全资子公司，该公司拥有或租赁、运营、开发和收购原油和精炼石油产品码头、管道、储存设施和类似的物流资产。PBFX的资产主要包括铁路和卡车码头以及卸货架、存储设施和管道，其中很大一部分是从PBF LLC收购或出资的，位于我们的炼油厂或附近。PBFX通过收费商业协议向PBF Holding和/或其子公司和第三方客户提供各种铁路、卡车和海运码头服务、管道运输服务和存储服务。

PBFX目前没有产生可观的第三方收入，分部间关联方收入在整合中被消除。从PBF Energy的角度来看，我们的首席运营决策者对整个物流板块进行评估，而不考虑PBFX的任何个别运营板块。
(9) 据麦格劳-希尔公司旗下的Platts报道。根据阿格斯报告的信息重新计算有效的 RIN 篮子价格。
(10) 炼油毛利率和每桶吞吐量的炼油毛利润率是非公认会计准则的衡量标准，因为它们不包括炼油厂的运营费用、折旧和摊销以及PBFX的毛利率。每桶炼油毛利润率等于炼油毛利润率除以原油和原料总吞吐量。我们认为，它们是衡量经营业绩的重要指标，可以为投资者提供有用的信息，因为与市场指标表中显示的行业炼油利润率基准进行比较，每桶炼油毛利润率是一个有用的指标，因为行业基准不包括炼油厂运营费用和折旧费。我们行业中的其他公司可能无法以相同的方式计算炼油毛利润率和每桶炼油毛利润率。炼油毛利率和每桶吞吐量的炼油毛利润率作为分析工具有其局限性，您不应孤立地考虑它们，也不应将其作为根据公认会计原则报告的结果分析的替代品。
(11) 表示炼油厂运营费用，包括企业自有物流资产，不包括折旧和摊销，除以原油和原料总吞吐量。
(12) 我们将重质原油定义为美国石油学会（API）重力小于24度的原油。我们将中质原油定义为 API 重力介于 24 到 35 度之间的原油。我们将轻质原油定义为 API 重力高于 35 度的原油。
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(13) 总债务与资本化比率的计算方法是将总负债除以总负债和总权益的总和。管理层认为，该比率对投资者分析我们的杠杆率很有用。净负债和净负债与市值的比率是非公认会计准则的衡量标准。净负债的计算方法是从总负债中减去现金和现金等价物。我们认为，这些衡量标准对投资者也很有用，因为我们有能力而且可能会决定使用部分现金和现金等价物来偿还或偿还债务。此外，我们还列出了总债务与资本化比率和净负债与资本化比率，其中不包括特殊项目对股权的累积影响。
十二月三十一日十二月三十一日
20232022
（单位：百万）
债务总额$1,245.9 $1,959.1 
权益总额 6,631.3 5,056.0 
资本总额 $7,877.2 $7,015.1 
债务总额 $1,245.9 $1,959.1 
不包括特殊项目的总权益 5,557.4 4,660.5 
不包括特殊项目的总市值$6,803.3 $6,619.6 
权益总额$6,631.3 $5,056.0 
特殊物品（注4）
添加：LCM 库存调整-SBR 38.7 — 
加：或有对价公允价值的净变动 (58.8)(13.0)
添加：土地销售收益(89.5)(87.8)
添加：组建SBR股权法投资的收益(925.1)— 
加：债务清偿和存货中介协议终止造成的损失 53.1 33.9 
增加：应收税协议负债的变化(327.3)(325.3)
加：累计历史权益调整 (a)(130.2)(130.2)
减去：重新计算的特殊物品所得税365.2 126.9 
特殊项目对股权的净影响(1,073.9)(395.5)
不包括特殊项目的总资产$5,557.4 $4,660.5 
债务总额$1,245.9 $1,959.1 
减去：现金和现金等价物1,783.5 2,203.6 
净负债 $(537.6)$(244.5)
总债务与资本化比率16 %28 %
总负债与资本化比率，不包括特殊项目18 %30 %
净负债与市值的比率*(9)%(5)%
净负债与资本化比率，不包括特殊项目*(11)%(6)%
* 由于现金超过债务，2023年12月31日和2022年12月31日存在负比率。
(a) 有关2023年之前累计历史权益调整中包含的特殊项目清单，请参阅公司2022年10-K表年度报告（管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析中的 “非公认会计准则财务指标附注”）。



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