GrafTech 公布 2023 年第四季度和全年业绩
第四季度业绩和2024年展望反映了商业环境的持续疲软
GrafTech 宣布成本合理化和占地面积优化计划
俄亥俄州布鲁克林高地——2024年2月14日——GrafTech International Ltd.(纽约证券交易所代码:EAF)(“GrafTech” 或 “公司”)今天公布了截至2023年12月31日的季度和年度的财务业绩。
2023 年第四季度亮点
•净亏损2.17亿美元,合每股亏损0.85美元 (1)
•包括1.71亿美元的商誉减值费用和成本或市值(“LCM”)较低的1200万美元库存估值调整
•调整后的息税折旧摊销前利润(2)为负2200万美元,包括LCM库存估值调整
•销售量为24,000公吨(“MT”)
•产量为24,000吨
•经营活动提供的净现金为900万美元
•调整后的自由现金流(2)为400万美元
2023 年全年亮点
•净亏损2.55亿美元,合每股亏损0.99美元 (1)
•调整后的息税折旧摊销前利润(2)为2000万美元
•销量为92,000吨
•产量为8.8万吨
•经营活动提供的净现金为7700万美元
•调整后的自由现金流(2)为5000万美元
首席执行官评论
临时首席执行官兼总裁蒂莫西·弗拉纳根表示:“2023年对我们的业务来说是充满挑战的一年,其特点是行业需求疲软,2022年底我们在墨西哥的业务暂时暂停的剩余影响,以及成本大幅上涨。”“在这种背景下,业绩没有达到我们的预期。然而,我们仍然对我们团队的韧性感到鼓舞,并对他们努力管理我们控制范围内的事情感到自豪。具体而言,我们管理营运资金的举措导致2023年库存水平减少了1亿多美元,为该年度的自由现金流带来了正数。此外,我们在降低成本方面的严格努力使我们的2023年期间成本下降了近10%。在这样做的同时,我们继续进行有针对性的投资,以提高我们的商业能力和产品供应。”
弗拉纳根说:“随着我们进入2024年,商业环境持续疲软,石墨电极需求疲软,价格继续承压。”“作为回应,我们将在2023年采取的措施的基础上再接再厉,采取一些进一步的行动来降低成本和优化我们的制造足迹。其中包括无限期暂停我们在圣玛丽工厂的大部分生产流程,减少公司的管理费用,以及根据需要减少剩余设施的石墨电极产量,以应对疲软的市场状况。在我们执行这些举措时,我们对满足客户需求的能力充满信心,同时保持利用长期增长机会的能力。”
成本合理化和占地面积优化计划
为了应对商业环境持续疲软,该公司今天宣布了一系列举措,旨在降低我们的成本结构和优化我们的制造足迹,同时保持我们提供卓越客户服务和利用公司长期增长机会的能力。关键要素包括以下内容:
•无限期暂停我们在宾夕法尼亚州圣玛丽的工厂的生产活动,石墨电极和针加工除外,并无限期地闲置我们剩余的石墨电极制造场地内的某些资产。
•减少公司的管理费用结构和开支。
•根据需要以较低的水平运营剩余的石墨电极生产设施,以使产量与我们对市场需求的看法保持一致。
这些举措,最值得注意的是无限期暂停圣玛丽的生产和公司管理费的减少,一旦全面实施,预计每年将节省约2500万美元的成本,其中不包括一次性成本的影响。在预期的成本节省中,预计将实现约1,500万美元的商品销售成本,其余部分将用于销售和管理费用。一次性费用预计约为500万美元,其中大部分与现金有关。
截至 2023 年 12 月 31 日,我们宣布的石墨电极产能约为 202,000 吨 (3) (4)。由于某些资产无限期闲置,从2024年开始,我们的既定产能将约为17.8万吨(3)(4),下降12%。
此外,在2024年,我们将根据需要继续降低这些设施的运营水平,以使产量与我们对电极需求的看法保持一致。这不仅是我们为应对疲软的市场状况而采取的渐进行动的关键组成部分,还将支持我们在2024年进一步降低库存水平和管理资本支出的努力。具体到资本支出,我们预计2024年的支出将在3500万美元至4000万美元之间。相比之下,截至2023年12月31日止年度的资本支出为5400万美元。
2023年第四季度和全年财务业绩
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千美元计,每股金额除外) | | | 年终了 十二月三十一日 | | |
| | | |
Q4 2023 | Q3 2023 | Q4 2022 | | 2023 | 2022 | | | |
净销售额 | $ | 137,145 | | $ | 158,992 | | $ | 247,519 | | | $ | 620,500 | | $ | 1,281,250 | | | | |
净(亏损)收入 | $ | (217,409) | | $ | (22,621) | | $ | 50,331 | | | $ | (255,250) | | $ | 382,962 | | | | |
(亏损)每股收益 (1) | $ | (0.85) | | $ | (0.09) | | $ | 0.20 | | | $ | (0.99) | | $ | 1.48 | | | | |
经营活动提供的净现金 | $ | 9,292 | | $ | 51,495 | | $ | 50,023 | | | $ | 76,561 | | $ | 324,628 | | | | |
| | | | | | | | | |
调整后的净(亏损)收益 (2) | $ | (68,569) | | $ | (20,866) | | $ | 44,761 | | | $ | (100,752) | | $ | 379,666 | | | | |
调整后(亏损)每股收益 (1) (2) | $ | (0.27) | | $ | (0.08) | | $ | 0.17 | | | $ | (0.39) | | $ | 1.47 | | | | |
调整后的息税折旧摊销前利润 (2) | $ | (21,572) | | $ | 919 | | $ | 80,101 | | | $ | 20,484 | | $ | 536,464 | | | | |
调整后的自由现金流 (2) | $ | 3,539 | | $ | 42,997 | | $ | 25,800 | | | $ | 49,974 | | $ | 259,329 | | | | |
2023年第四季度的净销售额为1.37亿美元,与2022年第四季度的2.48亿美元相比下降了45%。下降反映了我们的业务组合从最初期限为三到五年的收付协议(“LTA”)转变为来自短期协议和现货销售(“非长期协议”)的交易量,整个行业对石墨电极的需求疲软,以及非长期协议和长期协议交易量的加权平均已实现价格的下降。
2023年第四季度的净亏损为2.17亿美元,合每股亏损0.85美元。相比之下,2022年第四季度的净收入为5000万美元,合每股收益0.20美元。2023年第四季度的业绩包括1.71亿美元的商誉减值费用和1200万美元的LCM库存估值调整。
2023年第四季度调整后的息税折旧摊销前利润(2)为负2200万美元,而2022年第四季度调整后的息税折旧摊销前利润为8000万美元。下降反映了我们的业务组合从长期协议数量向非长期协议数量的转变、较低的加权平均已实现价格、2023年第四季度记录的LCM库存估值调整的影响、销售量的减少和每吨成本的增加。
2023年第四季度,经营活动提供的净现金为900万美元,调整后的自由现金流(2)为400万美元。现金流表现反映了我们对管理营运资金水平的持续关注,包括2023年第四季度库存的减少。
截至2023年12月31日的财年,净销售额与上年相比下降了52%,这主要反映了销售量下降,这是由于我们在2022年底暂时暂停在墨西哥蒙特雷的业务的剩余影响以及整个行业石墨电极需求疲软所致。我们的业务组合从长期协议交易量转向非长期协议量以及较低的加权平均已实现价格也导致了净销售额的下降。
2023年的净亏损为2.55亿美元,合每股亏损0.99美元。相比之下,去年的净收入为3.83亿美元,合每股1.48美元。2023年的业绩包括1.71亿美元的商誉减值费用和LCM
库存估值调整为1200万美元。2023年调整后的息税折旧摊销前利润(2)为2,000万美元,而去年调整后的息税折旧摊销前利润为5.36亿美元,下降主要反映了销量减少、每公吨成本增加、我们的业务组合从长期协议量向非长期协议量的转移、较低的加权平均已实现价格以及2023年记录的LCM库存估值调整的影响。
2023年经营活动提供的净现金为7700万美元,调整后的自由现金流(2)为5000万美元。现金流表现反映了我们对管理营运资金水平的持续关注,包括2023年库存的大幅减少。
运营和商业更新
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
关键运营指标 | | | | | 年终了 十二月三十一日 | | |
| | | | | | |
(以千计,百分比除外) | Q4 2023 | Q3 2023 | Q4 2022 | | 2023 | 2022 | | | |
销量 (MT) | 24.1 | | 24.2 | | 27.8 | | | 91.6 | | 149.1 | | | | |
产量 (MT) (5) | 24.4 | | 22.7 | | 29.4 | | | 88.1 | | 157.1 | | | | |
总生产能力 (MT) (3) (6) | 59.0 | | 55.0 | | 59.0 | | | 230.0 | | 230.0 | | | | |
总容量利用率 (6) (7) | 41 | % | 41 | % | 50 | % | | 38 | % | 68 | % | | | |
生产能力不包括圣玛丽 (MT) (3) (4) | 52.0 | | 48.0 | | 52.0 | | | 202.0 | | 202.0 | | | | |
不包括圣玛丽的产能利用率 (4) (7) | 47 | % | 47 | % | 57 | % | | 44 | % | 78 | % | | | |
2023年第四季度的销售量为24,100万吨,与2022年第四季度相比下降了13%,其中包括4,800万吨长期协议的销量和19,300万吨非长期协议的销量。
2023年第四季度,我们的长期协议交易量的加权平均已实现价格约为每吨8,500美元。就我们的非长期协议销量而言,2023年第四季度交付和收入确认的石墨电极的加权平均已实现价格约为每吨4,800美元,与2022年第四季度相比下降了20%以上,下降反映了疲软的商业环境。
2023年第四季度的产量为24,400万吨,与2022年第四季度相比下降了17%,这是因为我们积极减少了产量,以适应不断变化的需求前景并管理我们的营运资金水平。
截至2023年12月31日的财年,与去年同期相比,销量下降了39%,产量下降了44%。
现有长期协议下石墨电极的预计出货量表如下,反映了我们目前对2024年全年的预期:
| | | | | | | | |
| | 2024 |
预计 LTA 交易量(以千吨计) | | 13 - 16 |
预计 LTA 收入(单位:百万美元) | | $100 - $135(8) |
资本结构和流动性
截至2023年12月31日,我们的流动性为2.89亿美元,其中包括循环信贷额度下的1.12亿美元可用资金以及1.77亿美元的现金和现金等价物。截至2023年12月31日,我们的总债务(9)为9.5亿美元,净负债(10)约为7.73亿美元。2024年,我们将继续有足够的流动性来应对商业环境的持续疲软。
外表
随着我们进入2024年,我们预计短期内对石墨电极的需求将保持疲软,这反映了由于钢铁行业的生产仍受全球经济不确定性的限制,商业环境持续疲软。但是,我们预计2024年的销售量将同比略有改善,尤其是在2024年第一季度,因为2023年第一季度受到墨西哥蒙特雷工厂暂时暂停的重大影响。
大多数地区持续存在挑战性的定价动态,这反映了整个行业石墨电极需求的疲软。因此,我们在选择追求的商业机会方面采取了选择性。此外,我们正在采取前面描述的行动,以进一步降低我们的成本结构并优化我们的制造足迹。这些行动,加上某些原材料和能源的市场定价下降以及我们的销售和产量水平的预期改善,预计将导致我们每吨商品的现金成本同比大幅下降。
从长远来看,我们仍然相信,钢铁行业加快脱碳努力将导致越来越多地采用电弧炉炼钢方法,从而推动石墨电极的长期需求增长。我们还预计,石油针状焦是我们生产石墨电极的关键原料,其在生产用于不断增长的电动汽车市场的锂离子电池的合成石墨方面的应用推动下,对石油针状焦的需求将加速。我们相信,在行业领先地位和可持续竞争优势的支持下,我们正在采取的短期行动,包括通过我们的Seadrift工厂与石油针状焦的实质性纵向整合,将使GrafTech处于最佳位置,使GrafTech能够从长期增长中受益。
电话会议信息
关于本财报,邀请您收听我们于2024年2月14日上午10点(美国东部标准时间)举行的财报电话会议。网络直播和随附的幻灯片演示将在我们的投资者关系网站上公布,网址为:http://ir.graftech.com。北美的电话会议拨入号码为+1 (888) 886-7786,海外电话的免费拨入号码为+1 (416) 764-8658,会议编号:86313582。电话会议和网络直播的存档重播将在我们的投资者关系网站上公布,网址为:http://ir.graftech.com。GrafTech还提供已向美国证券交易委员会(“SEC”)提交的完整财务报告,并在www.graftech.com上提供其他信息。我们网站上的信息不是本新闻稿或我们向美国证券交易委员会提交或提供的任何报告的一部分。
关于 GrafTech
GrafTech International Ltd. 是高质量石墨电极产品的领先制造商,这些产品对电弧炉钢和其他黑色金属和有色金属的生产至关重要。该公司拥有具有竞争力的低成本、超高功率石墨电极制造设施组合,其中一些设施是世界上产能最高的。我们是唯一一家基本垂直整合到石油针状焦的大型石墨电极生产商,石油针状焦是我们石墨电极制造的关键原材料。这种独特的地位为我们在产品质量和成本方面提供了竞争优势。
________________________
(1)(亏损)每股收益代表摊薄(亏损)每股收益。调整后(亏损)每股收益代表摊薄后的调整后(亏损)每股收益。
(2) 非公认会计准则财务指标,更多信息以及与根据美利坚合众国普遍接受的会计原则(“GAAP”)计算和列报的最直接可比财务指标的对账情况,请参见下文。
(3) 产能反映了该期间的预期最大产量,具体取决于产品结构和预期的维护中断。实际产量可能会有所不同。
(4) 包括法国加来、墨西哥蒙特雷和西班牙潘普洛纳的石墨电极设施。
(5)产量反映了我们在此期间生产的石墨电极。
(6) 包括法国加来、墨西哥蒙特雷、西班牙潘普洛纳和宾夕法尼亚州圣玛丽斯的石墨电极设施。在本表所示期间,我们在宾夕法尼亚州圣玛丽的工厂对来自墨西哥蒙特雷工厂的数量有限的电极和引脚进行了石墨化和加工。圣玛丽的剩余生产流程从2023年第二季度开始重新启动。2024年第一季度,为了应对商业环境持续疲软,我们宣布无限期暂停圣玛丽的生产活动,石墨电极和针加工除外。
(7) 产能利用率反映产量占产能的百分比。
(8) 包括少数未能履行长期协议中某些义务的客户的预期终止费。
(9) 总债务反映了我们未偿债务的名义价值,不包括未摊销的债务折扣和发行成本。
(10) 净负债是一项非公认会计准则财务指标,其计算方法是总负债减去现金及现金等价物(2023年12月31日负债总额9.5亿美元减去2023年12月31日的现金和现金等价物1.77亿美元)。
关于前瞻性陈述的警示说明
本新闻稿和相关讨论可能包含1995年美国私人证券诉讼改革法案安全港条款所指的前瞻性陈述。前瞻性陈述反映了我们目前对财务预测、未来运营管理计划和目标以及未来经济表现等方面的看法。前瞻性陈述的示例包括我们就未来估计数量、定价和收入所做的陈述、预期的资本支出和销售成本水平、成本合理化计划和一次性实施成本带来的预期成本降低,以及与调整后的息税折旧摊销前利润和自由现金流相关的指导。你可以使用前瞻性词语来识别这些前瞻性陈述,例如 “将”、“可能”、“计划”、“估计”、“项目”、“相信”、“预期”、“预见”、“打算”、“应该”、“可以”、“目标”、“继续”、“定位”、“有信心” 或负面版本那些词或其他类似的词语。本新闻稿中包含的任何前瞻性陈述均基于我们的历史表现以及考虑到我们当前可用信息的当前计划、估计和预期。我们不应将纳入这些前瞻性信息视为我们所设想的未来计划、估计或预期将得到实现的陈述。我们的预期和目标不是对实际业绩的预测,从历史上看,我们的业绩往往与我们的预期和目标存在重大偏差。这些前瞻性陈述受与我们的运营、财务业绩、财务状况、业务、前景、增长战略和流动性相关的各种风险、不确定性和假设的影响。因此,有或将会有重要因素可能导致我们的实际业绩与这些陈述中显示的结果存在重大差异。我们认为,这些因素包括但不限于:我们对全球钢铁行业的总体依赖,尤其是对电弧炉钢铁行业的依赖;我们业务的周期性质和产品销售价格未来可能会继续下降,并可能导致盈利能力和净亏损下降或对流动性产生不利影响;我们的业务和经营业绩对经济状况(包括任何衰退)的敏感性,以及其他人可能无法做到的可能性履行他们的义务及时或根本不行;我们可能无法有效实施业务战略的可能性;全球石墨电极产能过剩可能对石墨电极价格产生不利影响;石墨电极行业的竞争力;我们对原材料供应的依赖,包括倾析油和石油针状焦,以及这些材料的供应链中断;我们主要依赖墨西哥蒙特雷的一家工厂来制造连接销;可用性和电力和天然气成本,尤其是在欧洲;我们的制造业务面临危险;与我们在多个国家的实质性业务相关的法律、合规、经济、社会和政治风险;外币汇率波动可能对我们的财务业绩造成重大损害;如果我们的制造业务长期受到严重干扰,包括由于设备故障、气候等原因,我们的经营业绩可能会进一步恶化变革、监管问题、自然灾害、公共卫生危机,例如全球疫情、政治危机或其他灾难性事件;与诉讼、仲裁及类似争议相关的风险和不确定性,包括与合同承诺相关的争议;我们对第三方的依赖
某些建筑、维护、工程、运输、仓储和物流服务的当事方;我们遭受信息技术系统故障、网络安全攻击、网络中断和数据安全泄露的可能性;我们无法招聘或留住关键管理和工厂运营人员,也无法成功与包括工会在内的员工代表进行谈判的可能性;资产负债表上长期资产对市场变化的敏感性;我们对保护我们的知识产权以及第三方可能声称我们的产品或流程侵犯其知识产权的可能性;通货膨胀的影响以及我们减轻成本影响的能力;宏观经济和地缘政治事件对我们业务、经营业绩、财务状况和现金流的影响,以及此类事件可能导致的供应链中断和效率低下;我们的债务可能限制我们的财务和运营的可能性活动或者我们的现金流可能不足以偿还我们的债务;最近基准利率的上升以及任何未来的借款都可能使我们面临利率风险;资本和信贷市场的中断或我们进入资本和信贷市场的能力可能对我们的经营业绩、现金流和财务状况产生不利影响,或者我们的客户和供应商的经营业绩、现金流和财务状况可能受到不利影响;融资协议中的限制性契约可能限制或限制我们的业务;变化或更多严格执法,健康,适用于我们的制造业务和设施的安全和环境法规;以及目前暂停的普通股现金分红可能继续暂停,将来我们可能不支付普通股的现金分红。
不应将这些因素解释为详尽无遗,应与我们最新的10-K表年度报告和向美国证券交易委员会提交的其他文件中包含的风险因素和其他警示性声明一起阅读。本新闻稿中的前瞻性陈述仅涉及截至声明发表之日的事件。除非法律要求,否则我们不承担任何义务公开更新或审查任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来发展还是其他原因。
如果其中一项或多项风险或不确定性得以实现,或者如果我们的基本假设被证明不正确,我们的实际业绩可能与这些前瞻性陈述可能表达或暗示的结果存在重大差异。我们提醒您,您不应过分依赖我们的任何前瞻性陈述。在做出购买我们普通股的投资决定之前,您应该特别考虑本新闻稿中提出的可能导致实际业绩不同的因素。此外,新的风险和不确定性不时出现,我们无法预测这些事件或它们可能如何影响我们。
非公认会计准则财务指标
除了提供根据公认会计原则确定的业绩外,我们还提供了某些不符合公认会计原则的财务指标。息税折旧摊销前利润、调整后息税折旧摊销前利润、调整后净(亏损)收益、调整后每股收益、自由现金流、调整后自由现金流、净负债和每公吨销售商品的现金成本均为非公认会计准则财务指标。
我们将息税折旧摊销前利润(非公认会计准则财务指标)定义为净收益或亏损加上利息支出,减去利息收入,加上所得税、折旧和摊销。我们将调整后的息税折旧摊销前利润(非公认会计准则财务指标)定义为经任何养老金和其他离职后福利(“OPEB”)计划支出或福利调整后的息税折旧摊销前利润、公开发行和相关费用的调整、对本位币为美元的外国子公司非经营资产和负债进行外币调整产生的非现金收益或损失、股票薪酬支出、非现金固定资产注销、关联方应付款—— 应收税款协议调整和商誉减值费用。调整后的息税折旧摊销前利润是我们管理层和董事会用来制定预算和运营目标以管理业务和评估业绩的主要指标。
我们对调整后的息税折旧摊销前利润进行监测,以此作为对我们公认会计原则衡量标准的补充,并认为向投资者介绍调整后的息税折旧摊销前利润很有用,因为我们认为,通过删除本质上非运营的项目,可以比较我们在不受资本结构、资本投资周期和固定资产基础差异影响的多个时期的经常性核心业务经营业绩,从而促进对我们同期经营业绩的评估。此外,我们认为,投资者、证券分析师、评级机构和其他各方广泛使用调整后的息税折旧摊销前利润和类似指标来评估我们行业的公司,以此作为衡量财务业绩和偿债能力的指标。
我们使用调整后的息税折旧摊销前利润作为分析工具存在局限性,您不应孤立地考虑调整后的息税折旧摊销前利润,也不应将其作为根据公认会计原则报告的业绩分析的替代品。其中一些限制是:
•调整后的息税折旧摊销前利润不反映我们营运资金需求的变化或现金需求;
•调整后的息税折旧摊销前利润不反映我们在资本设备或其他合同承诺方面的现金支出,包括增加或替换资本资产的任何资本支出要求;
•调整后的息税折旧摊销前利润不反映偿还债务利息或本金所需的利息支出或现金需求;
•调整后的息税折旧摊销前利润不反映可能代表我们可用现金减少的纳税额;
•调整后的息税折旧摊销前利润不反映与我们的养老金和OPEB计划相关的支出或收益;
•调整后的息税折旧摊销前利润不反映公开发行和相关费用;
•调整后的息税折旧摊销前利润不反映本位货币为美元的外国子公司的非经营资产和负债进行外币调整所产生的非现金收益或亏损;
•调整后的息税折旧摊销前利润不反映股票薪酬支出;
•调整后的息税折旧摊销前利润不反映固定资产的非现金注销;
•调整后的息税折旧摊销前利润不反映关联方的应付款-应收税款协议调整;
•调整后的息税折旧摊销前利润不反映商誉减值费用;以及
•其他公司,包括我们行业的公司,可能会以不同的方式计算息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润,这降低了其作为比较衡量标准的用处。
我们将调整后的净(亏损)收入(非公认会计准则财务指标)定义为净(亏损)收入,不包括用于计算调整后息税折旧摊销前利润的项目,减去这些调整的税收影响。我们将调整后(亏损)每股收益(非公认会计准则财务指标)定义为调整后的净(亏损)收益除以该期间摊薄后已发行普通股的加权平均值。我们认为,调整后的净(亏损)收益和调整后(亏损)每股收益非常有用,因为我们认为它们有助于投资者了解公司的潜在运营盈利能力。
我们将自由现金流(一种非公认会计准则财务指标)定义为经营活动提供的净现金减去资本支出。我们将调整后的自由现金流(一种非公认会计准则财务指标)定义为自由现金流,该自由现金流由利率互换合约结算中支付或收到的款项以及因最大股东的所有权降至已发行股份总额的30%以下而触发的控制权变更费用的支付进行调整。我们使用自由现金流和调整后的自由现金流作为评估流动性以及相关的GAAP金额的关键指标。我们在考虑可用现金时也使用这些衡量标准,包括用于与股息和全权投资相关的决策目的。此外,这些措施有助于管理层、审计委员会和投资者评估公司通过经营活动产生流动性的能力。就本新闻稿而言,当布鲁克菲尔德公司及其附属公司(合称 “布鲁克菲尔德”)停止拥有占公司股票总公允市场价值或总投票权的三十(30%)或百分之三十五(35%)(如适用)的公司股票(“控制权变更”)时,控制权发生了变化。
我们将净负债(非公认会计准则财务指标)定义为总负债减去现金和现金等价物。我们认为这是一项重要的衡量标准,因为它更能代表我们的财务状况。
我们将每公吨销售商品的现金成本(非公认会计准则财务指标)定义为销售成本减去折旧和摊销,减去与销售中制造过程副产品交付量相关的销售成本,再除以我们以公吨计量的销售量。我们认为这是一项重要的衡量标准,因为我们管理层和董事会使用它来评估每公吨的成本。
在评估息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的净(亏损)收益、调整后(亏损)每股收益、自由现金流和调整后的自由现金流时,您应该意识到,将来,我们将产生与下述对账调整类似的费用。我们公布的息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润、调整后净额
(亏损)收入、调整后(亏损)每股收益、自由现金流和调整后的自由现金流不应解释为表明我们的未来业绩将不受这些支出或任何不寻常或非经常性项目的影响。在评估我们的业绩时,您应考虑息税折旧摊销前利润、调整后净额(亏损)收入、调整后(亏损)每股收益、自由现金流和调整后自由现金流以及其他衡量财务业绩和流动性的指标,包括我们的净(亏损)收入、(亏损)每股收益和经营活动现金流以及其他GAAP指标。
GRAFTECH 国际有限公司和子公司
合并资产负债表
(千美元,每股数据除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 176,878 | | | $ | 134,641 | |
应收账款和应收票据,扣除截至2023年12月31日的7,708美元的可疑账款备抵和截至2022年12月31日的8,019美元 | 101,387 | | | 145,574 | |
库存 | 330,146 | | | 447,741 | |
预付费用和其他流动资产 | 66,382 | | | 87,272 | |
流动资产总额 | 674,793 | | | 815,228 | |
不动产、厂房和设备 | 920,444 | | | 869,168 | |
减去:累计折旧 | 398,330 | | | 350,022 | |
不动产、厂房和设备净额 | 522,114 | | | 519,146 | |
递延所得税 | 31,542 | | | 11,960 | |
善意 | — | | | 171,117 | |
其他资产 | 60,440 | | | 86,727 | |
总资产 | $ | 1,288,889 | | | $ | 1,604,178 | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付账款 | $ | 83,268 | | | $ | 103,156 | |
长期债务,当前到期日 | 134 | | | 124 | |
应计所得税和其他税款 | 10,022 | | | 40,592 | |
其他应计负债 | 91,702 | | | 89,349 | |
关联方应付款-应收税款协议 | 5,417 | | | 4,631 | |
流动负债总额 | 190,543 | | | 237,852 | |
长期债务 | 925,511 | | | 921,803 | |
其他长期债务 | 55,645 | | | 50,822 | |
递延所得税 | 33,206 | | | 45,065 | |
关联方应付款-长期应收税款协议 | 5,737 | | | 10,921 | |
股东权益: | | | |
优先股,面值0.01美元,授权3亿股,未发行 | — | | | — | |
普通股,面值0.01美元,授权3,000,000股,256,831,870 截至 2023 年 12 月 31 日已发行和流通的股票以及 256,597,342 股 截至2022年12月31日 | 2,568 | | | 2,566 | |
额外的实收资本 | 749,527 | | | 745,164 | |
累计其他综合亏损 | (11,458) | | | (8,070) | |
累计赤字 | (662,390) | | | (401,945) | |
股东权益总额 | 78,247 | | | 337,715 | |
负债和股东权益总额 | $ | 1,288,889 | | | $ | 1,604,178 | |
GRAFTECH 国际有限公司和子公司
合并运营报表
(千美元,每股数据除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 十二月三十一日 | | 年终了 十二月三十一日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
净销售额 | $ | 137,145 | | | $ | 247,519 | | | $ | 620,500 | | | $ | 1,281,250 | |
销售商品的成本 | 144,393 | | | 163,492 | | | 571,857 | | | 726,373 | |
成本或市场库存估值调整的较低值 | 12,431 | | | — | | | 12,431 | | | — | |
毛利(亏损) | (19,679) | | | 84,027 | | | 36,212 | | | 554,877 | |
研究和开发 | 1,837 | | | 1,024 | | | 5,520 | | | 3,641 | |
销售和管理费用 | 15,079 | | | 19,115 | | | 74,012 | | | 76,977 | |
商誉减值费用 | 171,117 | | | — | | | 171,117 | | | — | |
营业(亏损)收入 | (207,712) | | | 63,888 | | | (214,437) | | | 474,259 | |
| | | | | | | |
其他支出(收入),净额 | 3,418 | | | (8,789) | | | 4,679 | | | (10,147) | |
利息支出 | 15,655 | | | 11,533 | | | 58,087 | | | 36,568 | |
利息收入 | (1,681) | | | (2,283) | | | (3,439) | | | (4,480) | |
所得税(福利)准备金前(亏损)收入 | (225,104) | | | 63,427 | | | (273,764) | | | 452,318 | |
(福利)所得税准备金 | (7,695) | | | 13,096 | | | (18,514) | | | 69,356 | |
净(亏损)收入 | $ | (217,409) | | | $ | 50,331 | | | $ | (255,250) | | | $ | 382,962 | |
| | | | | | | |
普通股每股基本(亏损)收益: | | | | | | | |
每股净(亏损)收益 | $ | (0.85) | | | $ | 0.20 | | | $ | (0.99) | | | $ | 1.48 | |
已发行普通股的加权平均值 | 257,205,583 | | | 256,900,707 | | | 257,042,843 | | | 258,781,843 | |
普通股每股摊薄(亏损)收益: | | | | | | | |
每股净(亏损)收益 | $ | (0.85) | | | $ | 0.20 | | | $ | (0.99) | | | $ | 1.48 | |
已发行普通股的加权平均值 | 257,205,583 | | | 256,902,385 | | | 257,042,843 | | | 258,791,228 | |
GRAFTECH 国际有限公司和子公司
合并现金流量表
(千美元)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 十二月三十一日 | | 年终了 十二月三十一日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
经营活动产生的现金流: | | | | | | | |
净(亏损)收入 | $ | (217,409) | | | $ | 50,331 | | | $ | (255,250) | | | $ | 382,962 | |
为将净(亏损)收入与现金进行调节而进行的调整 由操作提供: | | | | | | | |
折旧和摊销 | 13,836 | | | 13,788 | | | 56,889 | | | 55,496 | |
递延所得税(福利)准备金 | (17,826) | | | 5,806 | | | (28,123) | | | 17,022 | |
基于非现金股票的薪酬支出 | 624 | | | 645 | | | 4,433 | | | 2,311 | |
非现金利息(福利)支出 | (1,463) | | | 675 | | | 8,786 | | | (2,428) | |
商誉减值费用 | 171,117 | | | — | | | 171,117 | | | — | |
成本或市场库存估值调整的较低值 | 12,431 | | | — | | | 12,431 | | | — | |
其他调整 | 8,355 | | | (8,253) | | | 5,077 | | | (8,023) | |
营运资金的净变化* | 42,729 | | | 2,047 | | | 107,562 | | | (99,575) | |
关联方应收税款协议的变更 | 233 | | | — | | | (4,398) | | | (3,828) | |
长期资产和负债的变化 | (3,335) | | | (15,016) | | | (1,963) | | | (19,309) | |
经营活动提供的净现金 | 9,292 | | | 50,023 | | | 76,561 | | | 324,628 | |
来自投资活动的现金流: | | | | | | | |
资本支出 | (5,753) | | | (26,884) | | | (54,040) | | | (72,165) | |
出售资产的收益 | — | | | 34 | | | 220 | | | 195 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
用于投资活动的净现金 | (5,753) | | | (26,850) | | | (53,820) | | | (71,970) | |
来自融资活动的现金流: | | | | | | | |
利率互换结算 | — | | | 2,661 | | | 27,453 | | | 6,423 | |
债务发行和修改成本 | (19) | | | — | | | (8,152) | | | (2,232) | |
发行长期债务的收益,扣除原始发行折扣 | — | | | — | | | 438,552 | | | — | |
长期债务的本金支付 | (133) | | | (124) | | | (433,841) | | | (110,124) | |
回购普通股 | — | | | — | | | — | | | (60,000) | |
支付与股权奖励净股结算相关的税款 | — | | | — | | | (129) | | | (230) | |
行使股票期权的收益 | — | | | — | | | — | | | 225 | |
支付给非关联方的股息 | — | | | (1,927) | | | (3,854) | | | (7,770) | |
支付给关联方的股息 | — | | | (640) | | | (1,280) | | | (2,559) | |
融资租赁债务项下的本金付款 | (16) | | | — | | | (36) | | | — | |
融资活动提供的(用于)净现金 | (168) | | | (30) | | | 18,713 | | | (176,267) | |
现金和现金等价物的净变化 | 3,371 | | | 23,143 | | | 41,454 | | | 76,391 | |
汇率变动对现金和现金等价物的影响 | 700 | | | 2,104 | | | 783 | | | 736 | |
期初的现金和现金等价物 | 172,807 | | | 109,394 | | | 134,641 | | | 57,514 | |
期末的现金和现金等价物 | $ | 176,878 | | | $ | 134,641 | | | $ | 176,878 | | | $ | 134,641 | |
| | | | | | | |
* 由于以下组成部分的变动,营运资金的净变动: | | | | | | |
应收账款和票据,净额 | $ | (2,327) | | | $ | 38,278 | | | $ | 45,680 | | | $ | 60,507 | |
库存 | 38,538 | | | (7,078) | | | 107,796 | | | (153,579) | |
预付费用和其他流动资产 | (1,622) | | | (1,097) | | | 3,352 | | | 593 | |
应缴所得税 | 4,158 | | | 5,197 | | | (27,198) | | | (15,029) | |
应付账款和应计账款 | 19,515 | | | (27,625) | | | (23,876) | | | 7,748 | |
应付利息 | (15,533) | | | (5,628) | | | 1,808 | | | 185 | |
营运资金的净变动 | $ | 42,729 | | | $ | 2,047 | | | $ | 107,562 | | | $ | (99,575) | |
非公认会计准则对账
(以千美元计,每股和每公吨数据除外)
(未经审计)
下表将我们的非公认会计准则财务指标与最直接可比的GAAP指标进行了对比:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净(亏损)收入与调整后净(亏损)收入的对账 | | | | |
| | | | 年终了 十二月三十一日 | |
| Q4 2023 | Q3 2023 | Q4 2022 | 2023 | 2022 | | | |
| | | | | | | | |
净(亏损)收入 | $ | (217,409) | | $ | (22,621) | | $ | 50,331 | | $ | (255,250) | | $ | 382,962 | | | | |
| | | | | | | | |
普通股每股摊薄(亏损)收益: | | | | | | | | |
每股净(亏损)收益 | $ | (0.85) | | $ | (0.09) | | $ | 0.20 | | $ | (0.99) | | $ | 1.48 | | | | |
加权平均已发行股数 | 257,205,583 | | 257,090,113 | | 256,902,385 | | 257,042,843 | | 258,791,228 | | | | |
| | | | | | | | |
税前调整: | | | | | | | | |
养老金和OPEB计划开支(福利)(1) | 3,578 | | 914 | | (8,993) | | 6,309 | | (7,355) | | | | |
公开发行及相关费用 (2) | — | | — | | — | | — | | 100 | | | | |
外币调整带来的非现金损失(收益)(3) | 170 | | (287) | | 819 | | 603 | | 521 | | | | |
股票薪酬支出 (4) | 624 | | 1,628 | | 645 | | 4,433 | | 2,311 | | | | |
非现金固定资产注销 (5) | — | | — | | 1,068 | | — | | 1,068 | | | | |
关联方应付款-应收税款协议调整 (6) | 233 | | — | | 97 | | 249 | | (83) | | | | |
商誉减值费用 (7) | 171,117 | | — | | — | | 171,117 | | — | | | | |
税前非公认会计准则调整总额 | 175,722 | | 2,255 | | (6,364) | | 182,711 | | (3,438) | | | | |
所得税对非公认会计准则调整的影响 (8) | 26,882 | | 500 | | (794) | | 28,213 | | (142) | | | | |
调整后的净(亏损)收益 | $ | (68,569) | | $ | (20,866) | | $ | 44,761 | | $ | (100,752) | | $ | 379,666 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
每股(亏损)收益与调整后(亏损)每股收益的对账 | | | | |
| | | | 年终了 十二月三十一日 | |
| Q4 2023 | Q3 2023 | Q4 2022 | 2023 | 2022 | | | |
| | | | | | | | |
(亏损)每股收益 | $ | (0.85) | | $ | (0.09) | | $ | 0.20 | | $ | (0.99) | | $ | 1.48 | | | | |
每股调整: | | | | | | | | |
养老金和OPEB计划开支(福利)(1) | 0.01 | | — | | (0.04) | | 0.02 | | (0.03) | | | | |
公开发行及相关费用 (2) | — | | — | | — | | — | | — | | | | |
外币调整带来的非现金损失(收益)(3) | — | | — | | — | | — | | — | | | | |
股票薪酬支出 (4) | — | | 0.01 | | — | | 0.02 | | 0.01 | | | | |
非现金固定资产注销 (5) | — | | — | | 0.01 | | — | | 0.01 | | | | |
关联方应付款-应收税款协议调整 (6) | — | | — | | — | | — | | — | | | | |
商誉减值费用 (7) | 0.67 | | — | | — | | 0.67 | | — | | | | |
每股税前非公认会计准则调整总额 | 0.68 | | 0.01 | | (0.03) | | 0.71 | | (0.01) | | | | |
所得税对每股非公认会计准则调整的影响 (8) | 0.10 | | — | | — | | 0.11 | | — | | | | |
调整后(亏损)每股收益 | $ | (0.27) | | $ | (0.08) | | $ | 0.17 | | $ | (0.39) | | $ | 1.47 | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净(亏损)收入与息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润的对账 | | | | |
| | | | 年终了 十二月三十一日 | |
| Q4 2023 | Q3 2023 | Q4 2022 | 2023 | 2022 | | | |
| | | | | | | | |
净(亏损)收入 | $ | (217,409) | | $ | (22,621) | | $ | 50,331 | | $ | (255,250) | | $ | 382,962 | | | | |
添加: | | | | | | | | |
折旧和摊销 | 13,836 | | 16,954 | | 13,788 | | 56,889 | | 55,496 | | | | |
利息支出 | 15,655 | | 15,719 | | 11,533 | | 58,087 | | 36,568 | | | | |
利息收入 | (1,681) | | (1,144) | | (2,283) | | (3,439) | | (4,480) | | | | |
所得税 | (7,695) | | (10,244) | | 13,096 | | (18,514) | | 69,356 | | | | |
EBITDA | (197,294) | | (1,336) | | 86,465 | | (162,227) | | 539,902 | | | | |
调整: | | | | | | | | |
养老金和OPEB计划开支(福利)(1) | 3,578 | | 914 | | (8,993) | | 6,309 | | (7,355) | | | | |
公开发行及相关费用 (2) | — | | — | | — | | — | | 100 | | | | |
外币调整带来的非现金损失(收益)(3) | 170 | | (287) | | 819 | | 603 | | 521 | | | | |
股票薪酬支出 (4) | 624 | | 1,628 | | 645 | | 4,433 | | 2,311 | | | | |
非现金固定资产注销 (5) | — | | — | | 1,068 | | — | | 1,068 | | | | |
关联方应付款-应收税款协议调整 (6) | 233 | | — | | 97 | | 249 | | (83) | | | | |
商誉减值费用 (7) | 171,117 | | — | | — | | 171,117 | | — | | | | |
调整后 EBITDA | $ | (21,572) | | $ | 919 | | $ | 80,101 | | $ | 20,484 | | $ | 536,464 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
经营活动提供的净现金与自由现金流和调整后的自由现金流的对账 |
| | | | 截至12月31日的财年 |
| Q4 2023 | Q3 2023 | Q4 2022 | 2023 | 2022 |
| | | | | |
经营活动提供的净现金 | $ | 9,292 | | $ | 51,495 | | $ | 50,023 | | $ | 76,561 | | $ | 324,628 | |
资本支出 | (5,753) | | (8,498) | | (26,884) | | (54,040) | | (72,165) | |
自由现金流 | 3,539 | | 42,997 | | 23,139 | | 22,521 | | 252,463 | |
| | | | | |
利率互换结算 (9) (10) | — | | — | | 2,661 | | 27,453 | | 6,423 | |
控制付款的变更 (11) | — | | — | | — | | — | | 443 | |
调整后的自由现金流 | $ | 3,539 | | $ | 42,997 | | $ | 25,800 | | $ | 49,974 | | $ | 259,329 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
将销售成本与每公吨销售商品的现金成本进行对账 |
| | | | 截至12月31日的财年 |
| Q4 2023 | Q3 2023 | Q4 2022 | 2023 | 2022 |
| | | | | |
销售商品的成本 | $ | 144,393 | | $ | 157,603 | | $ | 163,492 | | $ | 571,857 | | $ | 726,373 | |
减去: | | | | | |
折旧和摊销 (12) | 12,163 | | 15,291 | | 12,078 | | 50,124 | | 48,680 | |
销售商品的成本-副产品和其他 (13) | 780 | | 430 | | 7,716 | | 14,500 | | 41,611 | |
所售商品的现金成本 | 131,450 | | 141,882 | | 143,698 | | 507,233 | | 636,082 | |
销量(千吨) | 24.1 | | 24.2 | | 27.8 | | 91.6 | | 149.1 | |
每吨销售商品的现金成本 | $ | 5,454 | | $ | 5,863 | | $ | 5,169 | | $ | 5,537 | | $ | 4,266 | |
(1) 我们的养老金和OPEB计划的净定期福利成本(信贷),包括按市值计价(收益)亏损,代表因假设或经验变化而对计划资产和负债进行调整所产生的精算损益。我们在每年第四季度确认与年度收益调整相关的精算损益。
(2) 与公开发行相关的法律、会计、印刷和注册费用及相关费用。
(3) 本位货币为美元的非美国子公司的非营业资产和负债的外币重新计量所产生的非现金损失(收益)。
(4) 股票补助金的非现金支出。
(5) 记录的过时资产的非现金固定资产注销。
(6) 非现金支出调整,用于将来向我们唯一的首次公开募股前股东支付预计将要使用的税收资产。
(7) 非现金商誉减值费用。
(8) 对非公认会计准则调整的税收影响受其税收减免和适用的司法管辖区税率的影响。
(9) 收到与我们未偿还的利率互换合约的月度结算相关的现金。
(10) 截至2023年12月31日的年度包括因终止我们的利率互换合约而获得的现金。
(11) 在2021年第二季度,由于我们的最大股东布鲁克菲尔德的所有权低于已发行股份总额的30%,我们产生了8,800万美元的税前控制权变更费用。在8,800万美元的税前控制权变更费用中,7,300万美元为现金,1,500万美元为非现金。由于相关的工资税缴纳时间安排,到2023年第四季度共支付了7200万澳元的现金费用,另外100万美元将在随后的季度支付。
(12) 反映折旧和摊销中确认的销售成本部分。
(13) 主要反映与我们的销售额(包括制造过程副产品的交付)相关的销售成本。
迈克尔·狄龙
216-676-2000
investor.relations@graftech.com