附录 99.1
投资者联系人:
劳伦莫里斯
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l.morris@medpace.com
用于立即发布
媒体联系人:
朱莉霍普金
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j.hopkins@medpace.com
Medpace Holdings, Inc. 公布2023年第四季度和全年业绩
•2023年第四季度的收入为4.984亿美元,较去年同期的3.941亿美元收入增长了26.5%,这意味着积压转化率为18.5%。
•2023年第四季度净新业务奖励为6.147亿美元,较去年同期的4.851亿美元净新业务奖励增长了26.7%,净账面与账单比率为1.23倍。
•2023年第四季度GAAP净收益为7,830万美元,摊薄每股收益为2.46美元,而去年同期的GAAP净收益为6,870万美元,摊薄每股收益为2.12美元。2023年第四季度和2022年第四季度的净收入利润率分别为15.7%和17.4%。
•2023年第四季度的息税折旧摊销前利润为9,580万美元,较去年同期的8,040万美元的息税折旧摊销前利润增长了19.2%,息税折旧摊销前利润率为19.2%。
俄亥俄州辛辛那提,2024年2月12日——Medpace Holdings, Inc.(纳斯达克股票代码:MEDP)(“Medpace”)今天公布了截至2023年12月31日的第四季度和全年财务业绩。
2023 年第四季度财务业绩
截至2023年12月31日的三个月,收入增长了26.5%,达到4.984亿美元,而去年同期为3.941亿美元。按固定货币计算,2023年第四季度的收入与2022年第四季度相比增长了26.0%。
截至2023年12月31日,积压量从截至2022年12月31日的23.396亿美元增长了20.2%,至28.13亿美元。净新业务奖励为6.147亿美元,相当于2023年第四季度的净账面账单比率为1.23倍,而去年同期为4.851亿美元。公司通过将净新业务奖励除以收入来计算净账面与账单比率。
2023年第四季度,直接成本总额为3.616亿美元,而2022年第四季度的直接成本总额为2.784亿美元。2023年第四季度的销售、一般和管理(SG&A)支出为4,250万美元,而2022年第四季度的销售和并购支出为3,340万美元。
2023年第四季度的GAAP净收益为7,830万美元,摊薄每股收益为2.46美元,而2022年第四季度的GAAP净收益为6,870万美元,摊薄每股收益为2.12美元。这使2023年和2022年第四季度的净收入利润率分别为15.7%和17.4%。
2023年第四季度的息税折旧摊销前利润增长了19.2%,达到9,580万美元,占收入的19.2%,而去年同期为8,040万美元,占收入的20.4%。按固定货币计算,2023年第四季度的息税折旧摊销前利润较2022年第四季度增长21.3%。
2023 年全年财务业绩
截至2023年12月31日止年度的收入增长了29.2%,达到18.858亿美元,而截至2022年12月31日的年度收入为14.6亿美元。按固定货币计算,截至2023年12月31日的年度收入与截至2022年12月31日的年度相比增长了28.9%。
截至2023年12月31日的财年,净新业务奖励为23.567亿美元,净账面与账单比率为1.25倍,而截至2022年12月31日的年度为18.295亿美元。
2023年全年,直接成本总额为13.613亿美元,而2022年全年为10.276亿美元。2023年全年,销售和收购支出为1.614亿美元,而2022年全年为1.314亿美元。
2023年全年的GAAP净收益为2.828亿美元,摊薄每股收益为8.88美元,而2022年全年的GAAP净收益为2.454亿美元,摊薄每股收益为7.28美元。这使2023年和2022年全年的净收入利润率分别为15.0%和16.8%。
2023年全年的息税折旧摊销前利润增长了17.7%,达到3.625亿美元,占收入的19.2%,而去年同期为3.081亿美元,占收入的21.1%。按固定货币计算,与2022年全年相比,2023年全年的息税折旧摊销前利润增长了18.0%。
下文提供了公司的非公认会计准则财务指标,包括息税折旧摊销前利润率和息税折旧摊销前利润率与相应的GAAP指标的对账。
资产负债表和流动性
截至2023年12月31日,该公司的现金及现金等价物为2.454亿美元,公司在2023年第四季度通过经营活动创造了1.564亿美元的现金流。
2023年全年,该公司以1.44亿美元的价格回购了781,068股股票。2023年第四季度没有股票回购。截至2023年12月31日,该公司的授权股票回购计划还剩3.088亿美元。
2024 年财务指引
该公司预计,2024年的收入在21.50亿美元至22.0亿美元之间,比2023年的18.86亿美元收入增长14.0%至16.7%。预计2024年全年的GAAP净收入在3.26亿美元至3.48亿美元之间。此外,预计2024年全年息税折旧摊销前利润在4亿美元至4.30亿美元之间。根据2024年21.50亿美元至22.0亿美元的预测收入以及3.26亿美元至3.48亿美元的GAAP净收入,摊薄后的每股收益(GAAP)预计在10.18美元至10.87美元之间。该指引假设2024年全年税率为16.0%至17.0%,利息收入为1,840万美元,摊薄后的已发行股票为3,200万股。本指南不包括公司在2023年12月31日之后可能根据股票回购计划进行的任何股票回购的潜在影响。
电话会议详情
Medpace将于美国东部时间2024年2月13日星期二上午9点举行电话会议,讨论其第四季度和2023年全年业绩。
要参加电话会议,感兴趣的各方必须通过点击此链接提前注册。虽然不是必需的,但建议您在活动开始前 10 分钟加入。注册后,所有电话参与者都将收到一封确认电子邮件,详细说明如何加入电话会议,包括拨入号码以及可用于接听电话的唯一 PIN。
要通过网络直播观看电话会议,请访问Medpace网站medpace.com的 “投资者” 部分。电话会议结束大约一小时后,将在同一站点重播电话会议的网络直播。在电话会议开始之前,还将在Medpace网站的 “投资者” 部分提供补充幻灯片演示。
关于 Medpace
Medpace是一家以科学为导向的全球性全方位临床合同研究组织(CRO),为生物技术、制药和医疗器械行业提供I-IV期临床开发服务。Medpace的使命是通过其高科学和纪律严明的运营方法,利用肿瘤、心脏病学、代谢疾病、内分泌学、中枢神经系统以及抗病毒和抗感染等所有主要领域的监管和治疗专业知识,加速安全有效的医疗疗法的全球开发。Medpace总部位于俄亥俄州辛辛那提,截至2023年12月31日,在42个国家拥有约5,900名员工。
前瞻性陈述
本新闻稿包含1995年《私人证券诉讼改革法》所指的前瞻性陈述。本新闻稿中包含的所有与历史事实无关的陈述均应被视为前瞻性陈述,包括但不限于有关我们预测的财务业绩和用于非公认会计准则调整目的的有效税率的陈述。在这种情况下,前瞻性陈述通常涉及预期的未来业务和财务业绩及财务状况,通常包含 “指导”、“预期”、“打算”、“计划”、“相信”、“寻找”、“看见”、“将”、“目标”、“预测”、“可能”、“可能”、“可能”、“预测”、“预测”、“预测”、“项目”、“目标”、“目标”、“目标”、“可能”、“预测”、“预测”、“预测”、“目标”、“目标”、“目标”、“目标”、“可能”、“预测”、“预测”、“预测”、“目标”、“目标”、“目标”,” “目标”、“潜力”、“范围”、“估计”、“初步”、“机会”、“展望”、“趋势”、“可能”、“可能性”、“驱动力”、“希望”、“预测” 和类似表达,以及这些词语的变体或否定词。但是,没有这些词语并不意味着陈述不是前瞻性的。
这些前瞻性陈述主要基于管理层当前对未来事件和财务趋势的预期和预测,我们认为这些事件和财务趋势可能会影响我们的财务状况、经营业绩、业务战略、短期和长期业务运营和目标以及财务需求。这些陈述既不是承诺也不是担保,但涉及已知和未知的风险、不确定性和其他重要因素,这些因素可能导致我们的财务状况、实际业绩、业绩(包括股价表现)或成就与前瞻性陈述所表达或暗示的任何未来业绩、业绩或成就存在重大差异,包括但不限于以下内容:潜在损失、延迟或不续约,或客户不为我们提供的服务付款;失败以我们当前或历史的转化率将积压转换为收入;未能维持或产生新的业务奖励;我们在财政季度和年度之间的业绩波动;与疫情、流行病、大规模突发卫生事件或传染病疫情导致业务运营或前景中断或减少相关的风险和不确定性;定价压力增加或其他因素导致的营业利润率下降;我们未能按照合同要求提供服务,政府法规和道德考量;低估合同、超出成本估算、未能获得批准或延迟提交变更单的影响;我们未能增加市场份额、发展业务、成功执行增长战略或有效管理增长的影响;未能留住关键高管或其他人员或招聘有经验人员的影响;与我们的信息系统基础设施相关的风险,包括潜在的网络安全漏洞和其他漏洞可能泄露患者信息或我们信息的中断;客户或治疗领域集中导致的不利结果;与开展国际业务相关的风险,包括关税和贸易战的影响;与《反海外腐败法》和其他反腐败法相关的风险;未来的净损失;税收法律法规变化的影响;我们未能吸引合适的研究人员和患者参与我们的临床试验;与我们的研发服务相关的责任风险,包括因患者受到伤害而产生的责任风险;我们的业务和赔偿义务的保险范围不足;汇率波动;我们经营所在市场的总体经济状况,包括通货膨胀,包括金融市场状况;不利经济条件的影响,包括不确定的国际经济环境以及当前和未来的国际冲突造成的状况;自然灾害或其他灾难性事件的影响;负面外包趋势生物制药行业以及总支出和研发预算的减少;我们无法与其他CRO进行有效竞争;医疗改革的影响;生物制药行业整合的影响;我们未能遵守联邦、州和外国医疗保健法;有关个人数据保护的现行和拟议法律法规的影响;我们可能参与昂贵的知识产权诉讼;监管机构或客户为限制而采取的行动的范围与已批准的药物、生物制剂或医疗器械退出市场相关的适应症;以及全行业声誉损害对CRO的影响。此外,我们在竞争激烈且瞬息万变的环境中运营,不时出现新的风险。我们的管理层无法预测所有风险,也无法评估所有重要因素对我们业务的影响,也无法评估任何因素或这些因素的组合在多大程度上可能导致实际业绩与我们可能做出的任何前瞻性陈述中包含的结果存在重大差异。
我们向美国证券交易委员会(SEC)提交的10-K表年度报告第一部分第1A项 “风险因素” 标题下讨论的这些和其他重要因素以及我们向美国证券交易委员会提交的其他报告可能导致实际业绩与本新闻稿中前瞻性陈述所示的结果存在重大差异。我们不能保证任何前瞻性陈述都能实现。预期结果的实现受重大风险、不确定性和不准确假设的影响。如果出现已知或未知的风险或不确定性,或者如果基本假设被证明不准确,则实际结果可能与过去的结果以及预期、估计或预测的结果存在重大差异。不应将这些因素解释为详尽无遗,应与本新闻稿和我们向美国证券交易委员会提交的文件中包含的其他警告声明一起阅读。任何此类前瞻性陈述均代表管理层截至本新闻稿发布之日的估计。尽管我们可能会选择在未来的某个时候更新此类前瞻性陈述,但我们不承担任何更新此类前瞻性陈述的义务,即使随后的事件、事态发展或情况导致我们的观点发生变化。在本新闻稿发布之日之后的任何日期,均不应依赖这些前瞻性陈述来代表我们的观点。
非公认会计准则财务指标
本新闻稿中提出的某些财务指标,例如息税折旧摊销前利润和息税折旧摊销前利润率,未得到美利坚合众国公认会计原则或美国公认会计原则的承认。管理层使用息税折旧摊销前利润率和息税折旧摊销前利润率或可比指标作为衡量标准,用于持续评估我们的经营业绩,作为评估员工激励性薪酬的考虑因素,用于规划目的,包括编制我们的内部年度运营预算,以及评估我们运营战略的绩效和有效性。
作为分析工具,息税折旧摊销前利润率和息税折旧摊销前利润率有重要的局限性,您不应孤立地考虑它们,也不能将其作为根据美国公认会计原则报告的业绩分析的替代品。请参阅本新闻稿其他地方的简明合并财务报表,了解我们的美国公认会计准则业绩。此外,有关息税折旧摊销前利润和息税折旧摊销前利润率与我们最接近的美国公认会计原则指标的对账情况,请参阅本新闻稿的附录。
我们认为,息税折旧摊销前利润和息税折旧摊销前利润率有助于向投资者提供有关某些重大非现金和非经常性项目的更多信息。尽管我们认为这些财务指标通常被投资者用来评估我们和竞争对手的业绩,因为并非所有公司都使用相同的计算方法,因此这种息税折旧摊销前利润率和息税折旧摊销前利润率的列报方式可能无法与其他公司的类似标题的指标相提并论,不应被视为根据美国公认会计原则得出的业绩衡量标准的替代方案。息税折旧摊销前利润按扣除所得税支出、利息支出、净额、折旧和摊销前归属于Medpace Holdings, Inc.的净收益计算。息税折旧摊销前利润率的计算方法是将息税折旧摊销前利润除以每个期间的净收入。不应将我们对息税折旧摊销前利润和息税折旧摊销前利润率的列报解释为我们未来的业绩不会受到异常或非经常性项目影响的推断。
MEDPACE 控股有限公司和子公司
合并运营报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (未经审计) | | | | |
(金额以千计,每股金额除外) | 截至12月31日的三个月 | | 截至12月31日的十二个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
收入,净额 | $ | 498,401 | | | $ | 394,098 | | | $ | 1,885,842 | | | $ | 1,459,996 | |
运营费用: | | | | | | | |
直接服务成本,不包括折旧和摊销 | 164,291 | | | 140,687 | | | 638,249 | | | 534,887 | |
报销的自付费用 | 197,304 | | | 137,680 | | | 723,088 | | | 492,671 | |
直接成本总额 | 361,595 | | | 278,367 | | | 1,361,337 | | | 1,027,558 | |
销售、一般和管理 | 42,514 | | | 33,401 | | | 161,352 | | | 131,400 | |
折旧 | 6,422 | | | 5,061 | | | 24,129 | | | 18,989 | |
摊销 | 550 | | | 838 | | | 2,199 | | | 3,352 | |
运营费用总额 | 411,081 | | | 317,667 | | | 1,549,017 | | | 1,181,299 | |
运营收入 | 87,320 | | | 76,431 | | | 336,825 | | | 278,697 | |
其他收入(支出),净额: | | | | | | | |
杂项收入(支出),净额 | 1,543 | | | (1,959) | | | (655) | | | 7,068 | |
利息收入(支出),净额 | 1,844 | | | (827) | | | (488) | | | (2,905) | |
其他收入(支出)总额,净额 | 3,387 | | | (2,786) | | | (1,143) | | | 4,163 | |
所得税前收入 | 90,707 | | | 73,645 | | | 335,682 | | | 282,860 | |
所得税准备金 | 12,409 | | | 4,975 | | | 52,872 | | | 37,492 | |
净收入 | $ | 78,298 | | | $ | 68,670 | | | $ | 282,810 | | | $ | 245,368 | |
归属于普通股股东的每股净收益: | | | | | | | |
基本 | $ | 2.55 | | | $ | 2.20 | | | $ | 9.20 | | | $ | 7.57 | |
稀释 | $ | 2.46 | | | $ | 2.12 | | | $ | 8.88 | | | $ | 7.28 | |
已发行普通股的加权平均值: | | | | | | | |
基本 | 30,719 | | 31,192 | | 30,722 | | 32,388 |
稀释 | 31,825 | | 32,423 | | 31,841 | | 33,671 |
MEDPACE 控股有限公司和子公司
合并资产负债表
| | | | | | | | | | | |
(金额以千计,股票金额除外) | | | |
| 截至12月31日 |
| 2023 | | 2022 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 245,449 | | | $ | 28,265 | |
应收账款和未开票账款,净额 | 298,400 | | | 253,404 | |
预付费用和其他流动资产 | 49,979 | | | 52,293 | |
流动资产总额 | 593,828 | | | 333,962 | |
财产和设备,净额 | 120,589 | | | 109,849 | |
经营租赁使用权资产 | 144,801 | | | 139,068 | |
善意 | 662,396 | | | 662,396 | |
无形资产,净额 | 35,809 | | | 38,008 | |
递延所得税 | 74,435 | | | 48,083 | |
其他资产 | 24,970 | | | 21,129 | |
总资产 | $ | 1,656,828 | | | $ | 1,352,495 | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付账款 | $ | 31,869 | | | $ | 33,069 | |
应计费用 | 292,961 | | | 210,125 | |
高级账单 | 559,860 | | | 462,729 | |
短期债务 | — | | | 50,000 | |
其他流动负债 | 40,441 | | | 47,547 | |
流动负债总额 | 925,131 | | | 803,470 | |
经营租赁负债 | 142,122 | | | 138,867 | |
递延所得税负债 | 2,404 | | | 1,070 | |
其他长期负债 | 28,221 | | | 22,701 | |
负债总额 | 1,097,878 | | | 966,108 | |
承付款和意外开支 | | | |
股东权益: | | | |
优先股——面值0.01美元;已授权5,000,000股;截至2023年12月31日和2022年12月31日分别未发行和流通股票 | — | | | — | |
普通股——面值0.01美元;分别于2023年12月31日和2022年12月31日授权2.5亿股;截至2023年12月31日和2022年12月31日已发行和流通的股票分别为30,752,292和31,091,694股 | 308 | | | 309 | |
库存股——截至2023年12月31日和2022年12月31日分别为70,573股和71,573股 | (12,322) | | | (12,497) | |
额外的实收资本 | 802,681 | | | 770,794 | |
累计赤字 | (221,645) | | | (359,827) | |
累计其他综合亏损 | (10,072) | | | (12,392) | |
股东权益总额 | 558,950 | | | 386,387 | |
负债和股东权益总额 | $ | 1,656,828 | | | $ | 1,352,495 | |
MEDPACE 控股有限公司和子公司
合并现金流量表
| | | | | | | | | | | |
(金额以千计) | 截至12月31日的十二个月 |
| 2023 | | 2022 |
来自经营活动的现金流: | | | |
净收入 | $ | 282,810 | | | $ | 245,368 | |
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整: | | | |
折旧 | 24,129 | | | 18,989 | |
摊销 | 2,199 | | | 3,352 | |
股票薪酬支出 | 20,516 | | | 21,412 | |
非现金租赁费用 | 19,646 | | | 18,015 | |
递延所得税优惠 | (25,117) | | | (23,014) | |
其他 | 2,705 | | | (2,127) | |
资产和负债的变化: | | | |
应收账款和未开票账款,净额 | (48,282) | | | (66,920) | |
预付费用和其他流动资产 | 2,986 | | | (10,175) | |
应付账款 | 1,051 | | | 6,431 | |
应计费用 | 82,080 | | | 52,476 | |
高级账单 | 97,131 | | | 118,088 | |
租赁负债 | (18,873) | | | (15,899) | |
其他资产和负债,净额 | (9,607) | | | 22,054 | |
经营活动提供的净现金 | 433,374 | | | 388,050 | |
来自投资活动的现金流: | | | |
财产和设备支出 | (36,648) | | | (36,879) | |
其他 | 2,019 | | | (1,863) | |
用于投资活动的净现金 | (34,629) | | | (38,742) | |
来自融资活动的现金流量: | | | |
股票期权行使的收益 | 11,378 | | | 22,074 | |
回购普通股 | (144,020) | | | (847,849) | |
循环贷款的收益 | 105,000 | | | 324,200 | |
循环贷款的付款 | (155,000) | | | (274,200) | |
用于融资活动的净现金 | (182,642) | | | (775,775) | |
汇率对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | 1,081 | | | (6,572) | |
现金、现金等价物和限制性现金的增加(减少) | 217,184 | | | (433,039) | |
现金、现金等价物和限制性现金 — 期初 | 28,265 | | | 461,304 | |
现金、现金等价物和限制性现金 — 期末 | $ | 245,449 | | | $ | 28,265 | |
MEDPACE 控股有限公司和子公司
非公认会计准则指标的对账(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(金额以千计) | 截至12月31日的三个月 | | 截至12月31日的十二个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
公认会计准则净收入与息税折旧摊销前利润的对账 | | | | | | | |
净收益(GAAP) | $ | 78,298 | | | $ | 68,670 | | | $ | 282,810 | | | $ | 245,368 | |
利息(收入)支出,净额 | (1,844) | | | 827 | | | 488 | | | 2,905 | |
所得税准备金 | 12,409 | | | 4,975 | | | 52,872 | | | 37,492 | |
折旧 | 6,422 | | | 5,061 | | | 24,129 | | | 18,989 | |
摊销 | 550 | | | 838 | | | 2,199 | | | 3,352 | |
息税折旧摊销前利润(非公认会计准则) | $ | 95,835 | | | $ | 80,371 | | | $ | 362,498 | | | $ | 308,106 | |
净收益利润率 (GAAP) | 15.7 | % | | 17.4 | % | | 15.0 | % | | 16.8 | % |
息税折旧摊销前利润率(非公认会计准则) | 19.2 | % | | 20.4 | % | | 19.2 | % | | 21.1 | % |
2024 财年指导对账(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(金额以百万计,每股金额除外) | 2024年预测 |
| 净收入 | | 摊薄后每股净收益 |
| 低 | | 高 | | 低 | | 高 |
净收益和摊薄后每股净收益(GAAP) | $ | 326.0 | | | $ | 348.0 | | | $ | 10.18 | | | $ | 10.87 | |
所得税准备金 | 62.4 | | | 70.4 | | | | | |
净利息收入 | (18.4) | | | (18.4) | | | | | |
折旧 | 28.6 | | | 28.6 | | | | | |
摊销 | 1.4 | | | 1.4 | | | | | |
息税折旧摊销前利润(非公认会计准则) | $ | 400.0 | | | $ | 430.0 | | | | | |